第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

　当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に準拠して作成し、「建設業法施行規則」（昭和24年建設省令第14号)に準じて記載しております。

　また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しています。

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、仰星監査法人による期中レビューを受けております。

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	3,780,004	2,904,149
受取手形・完成工事未収入金等	697,980	1,380,672
未成工事支出金	146,364	49,587
販売用不動産	214,783	969,947
不動産事業支出金	1,287,958	1,351,441
商品及び製品	35,617	34,605
原材料及び貯蔵品	66,810	47,745
仕掛品	10,911	12,039
その他	72,895	29,244
流動資産合計	6,313,326	6,779,434
固定資産
有形固定資産
建物（純額）	2,427,144	2,384,691
構築物（純額）	36,955	41,143
機械、運搬具及び工具器具備品（純額）	86,734	134,572
土地	4,789,870	4,789,870
リース資産（純額）	202	-
建設仮勘定	53,086	82,833
その他	-	395
有形固定資産合計	7,393,993	7,433,507
無形固定資産
その他	52,532	51,400
無形固定資産合計	52,532	51,400
投資その他の資産
その他	666,674	761,857
投資その他の資産合計	666,674	761,857
固定資産合計	8,113,200	8,246,764
資産合計	14,426,527	15,026,198

		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
負債の部
流動負債
支払手形・工事未払金等	699,543	871,885
１年内返済予定の長期借入金	17,925	23,760
未払法人税等	164,344	141,641
未成工事受入金	595,307	689,048
引当金	15,435	10,368
その他	377,113	415,023
流動負債合計	1,869,668	2,151,726
固定負債
長期借入金	94,872	82,992
退職給付に係る負債	317,744	337,972
その他	562,098	565,921
固定負債合計	974,714	986,886
負債合計	2,844,383	3,138,613
純資産の部
株主資本
資本金	310,000	310,000
資本剰余金	322,694	325,377
利益剰余金	11,413,931	11,615,161
自己株式	△655,747	△645,426
株主資本合計	11,390,877	11,605,112
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	191,266	282,473
その他の包括利益累計額合計	191,266	282,473
純資産合計	11,582,144	11,887,585
負債純資産合計	14,426,527	15,026,198

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
売上高
完成工事高	3,797,457	3,515,817
不動産事業売上高	988,161	1,165,724
兼業事業売上高	535,014	550,660
売上高合計	5,320,633	5,232,202
売上原価
完成工事原価	3,382,469	3,126,585
不動産事業売上原価	767,816	904,133
兼業事業売上原価	566,022	551,785
売上原価合計	4,716,308	4,582,504
売上総利益
完成工事総利益	414,987	389,231
不動産事業総利益	220,345	261,591
兼業事業総損失（△）	△31,008	△1,125
売上総利益合計	604,324	649,698
販売費及び一般管理費	※ 266,756	※ 267,973
営業利益	337,568	381,725
営業外収益
受取利息	135	1,258
受取配当金	9,232	11,648
その他	6,820	4,455
営業外収益合計	16,188	17,362
営業外費用
支払利息	506	452
その他	0	83
営業外費用合計	506	535
経常利益	353,249	398,551
特別利益
固定資産売却益	-	1,425
特別利益合計	-	1,425
特別損失
役員退職慰労金	-	8,000
特別損失合計	-	8,000
税金等調整前中間純利益	353,249	391,977
法人税、住民税及び事業税	109,752	131,647
法人税等調整額	△3,798	△5,889
法人税等合計	105,953	125,757
中間純利益	247,295	266,219
親会社株主に帰属する中間純利益	247,295	266,219

【中間連結包括利益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
中間純利益	247,295	266,219
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	△73,514	91,206
その他の包括利益合計	△73,514	91,206
中間包括利益	173,781	357,426
（内訳）
親会社株主に係る中間包括利益	173,781	357,426
非支配株主に係る中間包括利益	-	-

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前中間純利益	353,249	391,977
減価償却費	81,989	80,195
役員退職慰労金	-	8,000
退職給付に係る負債の増減額（△は減少）	17,774	20,228
受取利息及び受取配当金	△9,367	△12,906
支払利息	506	452
売上債権の増減額（△は増加）	△65,128	△677,771
未成工事支出金の増減額（△は増加）	△18,936	96,777
販売用不動産の増減額（△は増加）	△82,085	△755,163
不動産事業支出金の増減額（△は増加）	307,771	△63,483
その他の棚卸資産の増減額（△は増加）	13,260	18,948
仕入債務の増減額（△は減少）	△150,695	172,341
未成工事受入金の増減額（△は減少）	△480,264	93,741
不動産事業受入金の増減額（△は減少）	3,500	△800
未払消費税等の増減額（△は減少）	△124,755	△67,076
その他	211,571	159,696
小計	58,391	△534,841
利息及び配当金の受取額	9,367	12,906
利息の支払額	△506	△452
役員退職慰労金の支払額	-	△8,000
法人税等の支払額	△113,544	△152,885
営業活動によるキャッシュ・フロー	△46,292	△683,272
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△37,315	△121,325
有形固定資産の売却による収入	9	4,090
投資有価証券の取得による支出	△2,720	△3,633
その他	△1,443	△928
投資活動によるキャッシュ・フロー	△41,469	△121,796
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の増減額（△は減少）	△200,000	-
長期借入金の返済による支出	△5,191	△6,045
配当金の支払額	△66,032	△64,606
その他	△469	△134
財務活動によるキャッシュ・フロー	△271,693	△70,786
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△359,455	△875,854
現金及び現金同等物の期首残高	2,895,600	3,780,004
現金及び現金同等物の中間期末残高	※ 2,536,144	※ 2,904,149

【注記事項】

（中間連結損益計算書関係）

※　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自  2024年４月１日 　　至  2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自  2025年４月１日 　　至  2025年９月30日）
役員報酬	73,854千円	75,875千円
従業員給料手当	71,383	83,475

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※　現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

	前中間連結会計期間 （自  2024年４月１日 至  2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自  2025年４月１日 至  2025年９月30日）
現金及び預金勘定	2,536,144千円	2,904,149千円
現金及び現金同等物	2,536,144	2,904,149

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．配当金支払額

決議	株式の種類	配当金の総額 （千円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2024年６月26日 定時株主総会	普通株式	64,729	20	2024年３月31日	2024年６月27日	利益剰余金

２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

決議	株式の種類	配当金の総額 （千円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2024年11月14日 取締役会	普通株式	32,494	10	2024年９月30日	2024年12月13日	利益剰余金

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．配当金支払額

決議	株式の種類	配当金の総額 （千円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2025年６月26日 定時株主総会	普通株式	64,989	20	2025年３月31日	2025年６月27日	利益剰余金

２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

決議	株式の種類	配当金の総額 （千円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2025年11月12日 取締役会	普通株式	32,613	10	2025年９月30日	2025年12月15日	利益剰余金

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

					（単位：千円）
	報告セグメント					合計
	建築	不動産	金属製品	ホテル	計
売上高
顧客との契約から生じる収益	3,797,457	638,187	258,137	276,876	4,970,658	4,970,658
その他の収益	-	349,974	-	-	349,974	349,974
外部顧客への売上高	3,797,457	988,161	258,137	276,876	5,320,633	5,320,633
セグメント間の内部売上高又は振替高	-	-	130	-	130	130
計	3,797,457	988,161	258,267	276,876	5,320,763	5,320,763
セグメント利益又は損失（△）	414,987	220,345	11,116	△42,124	604,324	604,324

２．報告セグメントの利益又は損失の金額の合計額と中間連結損益計算書計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）

（単位：千円）

利益	金額
報告セグメント計	604,324
全社費用（注）	△266,756
中間連結損益計算書の営業利益	337,568

（注）全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

					（単位：千円）
	報告セグメント					合計
	建築	不動産	金属製品	ホテル	計
売上高
顧客との契約から生じる収益	3,515,817	835,411	296,853	253,807	4,901,889	4,901,889
その他の収益	-	330,313	-	-	330,313	330,313
外部顧客への売上高	3,515,817	1,165,724	296,853	253,807	5,232,202	5,232,202
セグメント間の内部売上高又は振替高	-	-	2,596	28	2,625	2,625
計	3,515,817	1,165,724	299,449	253,836	5,234,828	5,234,828
セグメント利益又は損失（△）	389,231	261,591	39,897	△41,022	649,698	649,698

２．報告セグメントの利益又は損失の金額の合計額と中間連結損益計算書計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）

（単位：千円）

利益	金額
報告セグメント計	649,698
全社費用（注）	△267,973
中間連結損益計算書の営業利益	381,725

（注）全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

（収益認識関係）

顧客との契約から生じる収益を分解した情報

前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

　顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。

当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

　顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。

（１株当たり情報）

　１株当たり中間純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
１株当たり中間純利益	76円31銭	81円83銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益（千円）	247,295	266,219
普通株主に帰属しない金額（千円）	-	-
普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純利益 （千円）	247,295	266,219
普通株式の期中平均株式数（千株）	3,240	3,253

　（注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

（重要な後発事象）

マネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）の実施

　当社は、2025年11月12日開催の当社取締役会において、以下のとおり、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注）の一環として行われる株式会社カバロ企画（以下「公開買付者」といいます。）による当社の普通株式（以下「当社株式」といいます。）に対する公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）に賛同する意見を表明するとともに、当社の株主の皆様に対して、本公開買付けに応募することを推奨する旨を決議いたしました。

　なお、上記取締役会決議は、公開買付者が本公開買付け及びその後の一連の手続により当社株式を非公開化することを企図していること、並びに当社株式が上場廃止となる予定であることを前提として行われたものです。

　また、当社は、株主の皆様への利益還元を経営の重要課題の一つと考えておりましたが、公開買付者によれば、本公開買付けにおける当社株式の買付け等の価格は、2026年３月31日を基準日とした期末配当が行われないことを前提として総合的に判断・決定されていることから、2025年11月12日開催の取締役会において、本公開買付けが成立することを条件に、2026年３月期の期末配当予想を修正し、2026年３月期の期末配当を行わないことを決議いたしました。

（注）「マネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）」とは、一般に、買収対象会社の経営陣が、買収資金の全部又は一部を出資して、買収対象会社の事業の継続を前提として買収対象会社の株式を取得する取引をいいます。

１．公開買付者の概要

（１）	名称	株式会社カバロ企画
（２）	所在地	東京都大田区南雪谷二丁目17番７号
（３）	代表者の役職・氏名	代表取締役　馬場　雄一郎 代表取締役　馬場　宏二郎
（４）	事業内容	有価証券や不動産の売買、保有、管理及び運用
（５）	資本金	1,000,000円
（６）	設立年月日	2010年12月８日
（７）	大株主及び持株比率	馬場　雄一郎	95.0％
		馬場　邦明	5.0％
（８）	当社と公開買付者の関係
	資本関係	公開買付者は、当社株式を100,000株（所有割合（注１）：3.07％（注１））所有しております。なお、公開買付者の代表取締役である馬場雄一郎氏は、当社株式を101,299株（注２）（所有割合：3.11％）所有しております。また、公開買付者の代表取締役である馬場宏二郎氏は、当社株式を96,399株（注３）（所有割合：2.96％）所有しております。
	人的関係	公開買付者の代表取締役である馬場雄一郎氏は、当社の代表取締役副社長を兼務しております。また、公開買付者の代表取締役である馬場宏二郎氏は、当社の代表取締役社長を兼務しております。
	取引関係	該当事項はありません。
	関連当事者への 該当状況	公開買付者は、当社の代表取締役副社長である馬場雄一郎氏が議決権の過半数を所有しており、当社の関連当事者に該当します。

（注１）「所有割合」とは、2025年９月30日現在の当社の発行済株式総数（4,000,000株）から、同日現在の当社が所有する自己株式数（738,691株）を控除した株式数（3,261,309株）に対する割合（小数点以下第三位を四捨五入しております。）をいいます。

（注２）上記馬場雄一郎氏の所有株式数（101,299株）には、馬場雄一郎氏が本書提出日現在所有する譲渡制限付株式報酬として付与された当社の譲渡制限付株式26,280株が含まれております。また、同氏が当社の役員持株会を通じて間接的に所有する当社株式２株（小数点以下を切捨てております。）は含まれておりません。

（注３）上記馬場宏二郎氏の所有株式数（96,399株）には、馬場宏二郎氏が本書提出日現在所有する譲渡制限付株式報酬として付与された当社の譲渡制限付株式26,280株が含まれております。

２．本公開買付けの概要

（１）買付け等を行う株券等の種類

普通株式

（２）買付け等の期間

2025年11月13日（木曜日）から 2025年12月25日（木曜日）まで（30営業日）

（３）買付け等の価格

普通株式１株につき、金1,600円

（４）買付予定の株券等の数

買付予定数　2,059,981株

買付予定数の下限　957,500株

買付予定数の上限　－株

（５）決済の開始日

2026年１月６日（火曜日）

２【その他】

　2025年11月12日開催の取締役会において、当期中間配当に関し、次のとおり決議いたしました。

（イ）中間配当による配当金の総額……………………32百万円

（ロ）１株当たりの金額…………………………………10円00銭

（ハ）支払請求の効力発生日及び支払開始日…………2025年12月15日

　（注）2025年９月30日現在の株主名簿に記載又は記録された株主に対し、支払いを行います。