○ 添付資料の目次

１．当四半期決算に関する定性的情報 ……………………………………………………………２

（１）経営成績に関する説明 ……………………………………………………………………２

（２）財政状態に関する説明 ……………………………………………………………………３

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………４

２．四半期連結財務諸表及び主な注記 ……………………………………………………………５

（１）四半期連結貸借対照表 ……………………………………………………………………５

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ………………………………７

　　　四半期連結損益計算書 …………………………………………………………………７

　　　四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………………８

（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項 …………………………………………………９

（セグメント情報等の注記） …………………………………………………………………９

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ……………………………………10

（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………10

（キャッシュ・フロー計算書に関する注記） ………………………………………………10

３．補足情報 …………………………………………………………………………………………11

１．当四半期決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

　当第３四半期連結累計期間（2024年１月１日～2024年９月30日）におけるわが国経済は、政府の賃金引上げ政策を背景に、雇用・所得環境の改善が進み、個人消費に持ち直しの動きが見られるなど景気は緩やかな回復基調で推移しました。

当業界におきましては、物価上昇によりお客様の生活防衛意識が高まり、節約志向や低単価志向が強まる中で、糖類や油脂、包材等原材料価格の高止まりに加え、人件費や物流費等の上昇もあり、厳しい経営環境となりました。また、コンビニエンスストアやフレッシュベーカリーの小売事業につきましては、人流回復やインバウンドの増加により売上の回復が続きパンやおにぎり等が好調に推移しましたが、人件費等のコストが上昇する厳しい経営環境となりました。

このような情勢下にありまして、当社グループは、「いのちの道」の教えに従い、すべての仕事を種蒔きの仕事から開始する営業・生産が一体となった部門別製品施策・営業戦略、小委員会による「なぜなぜ改善」を推進し、主力製品の品質向上をはかるとともに、２極化・３極化戦略によって低価格製品を充実する一方で、女性製品開発担当者を中心に付加価値を付けた製品開発に取り組むなど、変化するお客様のニーズに対応した隙のない製品対応を推進しました。

当第３四半期以降、昨年７月に実施したパン類の価格改定の効果が一巡することを見据えた製品施策・営業戦略として、本年１月から主力の「ダブルソフト」において新規技術を導入した抜本的な品質改善を実施し、リニューアル発売しました。「ダブルソフト」の売上は伸長し、お客様の好評を得たため、この技術を広く活用し、「スイートブレッド」や「超芳醇」、「モーニングスター」等のほか、パン類以外の饅頭、中華まん、ホットケーキ等にも活用し、売上の向上をはかりました。

また、当社グループは、科学的根拠をもった食品安全衛生管理体制の上に行う新型コロナウイルス感染防止対策を継続し製品の安定供給につとめるとともに、労働安全衛生管理体制の充実強化をはかり、従来の現場におけるチョコ停・トラブル、ヒヤリハットを安全日誌により日次・週次・月次で管理する体制に加え、管理職が安全パトロールや安全教育を通じて現場の問題・課題を管理・監督する、２本立ての労働安全衛生管理体制を整備し、業績向上対策とともに、働く職場の安全に向け取り組んでまいりました。

デイリーヤマザキやフレッシュベーカリーの小売事業につきましては、小売事業業績改善プロジェクトにおいて、日次管理・週次管理・時間管理の経営手法により、お客様のニーズを的確に把握して対応策を推進するなど日々の仕事の精度向上をはかるとともに、小売事業本部内の戦略製品・戦略商品開発推進チームと連携した女性製品開発担当者による商品開発を推進し、業績向上をめざしました。

当第３四半期連結累計期間の業績につきましては、売上高は9,195億93百万円（対前年同期比108.7％）、営業利益は387億85百万円（対前年同期比139.2％）、経常利益は412億96百万円（対前年同期比134.0％）、親会社株主に帰属する四半期純利益は268億6百万円（対前年同期比142.1％）となりました。昨年７月に実施した価格改定の寄与や２極化・３極化戦略が奏功し、山崎製パン㈱単体の食パン、菓子パンが好調に推移したことに加え、連結子会社の業績が改善したこともあり、増収増益となりました。

セグメント別の状況

＜食品事業＞

食品事業の主要製品別の売上状況は次のとおりであります。

①食パン部門（売上高866億79百万円、対前年同期比109.8％）

食パンは、主力の「ロイヤルブレッド」が伸長するとともに、「スイートブレッド」、「モーニングスター」等の低価格食パンや主力製品のハーフサイズ食パンが伸長しました。また、本年１月に新規技術により品質を向上させた「ダブルソフト」が大きく伸長し、前年同期の売上を上回りました。

②菓子パン部門（売上高3,461億32百万円、対前年同期比113.6％）

菓子パンは、「コッペパン」や「まるごとソーセージ」、「ミニスナックゴールド」等の主力菓子パンが伸長するとともに、「ドーナツステーション」や「ずっしり」シリーズ等の低価格製品が伸長しました。また、「薄皮たまごぱん」等の惣菜製品を新たにラインアップしたミニパンの薄皮シリーズが伸長するとともに、前第４四半期に新規連結した㈱ＹＫベーキングカンパニーの売上寄与もあり、前年同期の売上を大きく上回りました。

③和菓子部門（売上高550億6百万円、対前年同期比105.3％）

和菓子は、主力の串団子や饅頭が堅調に推移するとともに、７月に生地の品質を向上させたホットケーキが伸長しました。さらに、主力の「北海道チーズ蒸しケーキ」の伸長や低価格製品の「やまざき蒸しパン」シリーズの寄与もあり蒸しパンが伸長し、前年同期の売上を上回りました。

④洋菓子部門（売上高1,122億67百万円、対前年同期比104.2％）

洋菓子は、主力の２個入り生ケーキや「まるごとバナナ」が伸長するとともに、生地の品質向上やフィリングを増量した「イチゴスペシャル」等の「スペシャル」シリーズが好調に推移しました。さらに、コンビニエンスストア向け製品が好調に推移し、前年同期の売上を上回りました。

⑤調理パン・米飯類部門（売上高1,200億23百万円、対前年同期比103.2％）

調理パン・米飯類は、㈱サンデリカを中心におにぎりやサンドイッチが伸長するとともに、大徳食品㈱において調理麺が好調に推移したこともあり、前年同期の売上を上回りました。

⑥製菓・米菓・その他商品類部門（売上高1,327億33百万円、対前年同期比105.2％）

製菓・米菓・その他商品類は、㈱不二家の「カントリーマアム」やヤマザキビスケット㈱の「チップスター」、㈱東ハトの「ポテコ」等、各社の主力品が好調に推移し、前年同期の売上を上回りました。

以上の結果、食品事業の売上高は8,528億43百万円（対前年同期比108.5％）、営業利益は371億50百万円（対前年同期比138.0％）となりました。

＜流通事業＞

デイリーヤマザキのコンビニエンスストア事業につきましては、戦略製品・戦略商品開発推進チームと連携して、デイリーホット商品や「ランチパック 大盛り」シリーズ等、女性製品開発担当者による魅力ある商品開発を推進し、お客様に喜ばれるヤマザキ独自のコンビニエンスストアチェーンをめざしました。また、松戸・杉並ドミナントプロジェクトにおいてデイリーホットの品質向上や収益改善などに取り組むとともに、店舗開発や店舗改装によるヤマザキらしい店づくりに取り組みました。この結果、当第３四半期は、チェーン全店売上高が前年同期を上回るとともに、営業総収入は直営店舗数の増加もあり増収となりました。

以上の結果、流通事業の売上高は560億1百万円（対前年同期比112.2％）、営業損失は8億29百万円（前年同期は13億60百万円の営業損失）となりました。

＜その他事業＞

その他事業につきましては、売上高は107億49百万円（対前年同期比104.5％）、営業利益は21億24百万円（対前年同期比111.2％）となりました。

（２）財政状態に関する説明

当第３四半期連結会計期間末の資産合計は7,769億48百万円で、前連結会計年度末に対して250億87百万円減少しました。流動資産は2,910億48百万円で、売掛金の減少等により、前連結会計年度末に対して237億39百万円減少しました。固定資産は4,858億99百万円で、投資有価証券の減少等により、前連結会計年度末に対して13億48百万円減少しました。負債合計は3,333億32百万円で、支払手形及び買掛金等の支払債務の減少や借入金の返済等により、前連結会計年度末に対して225億70百万円減少しました。純資産は4,436億15百万円で、利益剰余金の増加はありましたが、自己株式の取得等により、前連結会計年度末に対して25億16百万円減少しました。

この結果、自己資本比率は51.0％となりました。

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

今後の見通しといたしましては、わが国経済は、雇用・所得環境の改善が進み、景気は緩やかに回復していくことが期待されますが、物価高によりお客様の生活防衛意識が一段と高まり節約志向や低単価志向が続く中で、レーズンやカカオ豆、包材等の原材料価格の上昇に加え、人件費や物流費等の上昇が見込まれ、厳しい経営環境になるものと思われます。

このような状況下にありまして、当社グループは引き続き、「いのちの道」の教えに従い、すべての仕事を種蒔きの仕事から開始する営業・生産が一体となった部門別製品施策・営業戦略、小委員会による「なぜなぜ改善」を推進し、新規技術を活用した品質向上をはかり、２極化・３極化戦略によって、変化するお客様のニーズに対応した隙のない製品対応を推進し、新しい価値と新しい需要の創造に取り組むとともに、２本立ての労働安全衛生管理を充実強化して働く職場の安全にも取り組み、着実な業績向上をはかってまいります。

次期、当社を取り巻く経営環境は、人材確保を含めた人件費の大幅な負担増に加え、カカオ豆、包材等の原材料費や物流委託費の負担増が見込まれます。当社は、これらの状況を勘案し、2025年１月１日出荷分から、一部の食パン、菓子パン並びに和洋菓子製品の価格改定を計画しております。価格改定に際しましては、品質の向上とともに下支え製品を充実するなど、お客様のニーズに合わせた対応をはかり、慎重に準備を進めてまいります。なお、2024年７月31日に公表いたしました通期の業績予想に変更はございません。

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

											(単位：百万円)
										前連結会計年度 (2023年12月31日)	当第３四半期連結会計期間 (2024年９月30日)
資産の部
	流動資産
		現金及び預金								134,937	139,058
		受取手形								148	103
		売掛金								134,965	103,350
		商品及び製品								13,750	16,697
		仕掛品								728	1,193
		原材料及び貯蔵品								15,203	16,223
		その他								15,396	14,771
		貸倒引当金								△341	△349
		流動資産合計								314,787	291,048
	固定資産
		有形固定資産
			建物及び構築物							433,007	438,305
				減価償却累計額						△318,729	△323,831
				建物及び構築物（純額）						114,277	114,474
			機械装置及び運搬具							581,140	590,734
				減価償却累計額						△492,160	△502,220
				機械装置及び運搬具（純額）						88,980	88,514
			工具、器具及び備品							43,677	44,987
				減価償却累計額						△35,068	△36,281
				工具、器具及び備品（純額）						8,609	8,705
			土地							124,291	125,255
			リース資産							21,469	24,204
				減価償却累計額						△14,081	△15,852
				リース資産（純額）						7,387	8,352
			建設仮勘定							4,040	6,116
			有形固定資産合計							347,586	351,418
		無形固定資産
			のれん							9,052	8,206
			その他							12,365	12,194
			無形固定資産合計							21,417	20,401
		投資その他の資産
			投資有価証券							80,580	77,407
			長期貸付金							1,218	1,133
			退職給付に係る資産							649	658
			繰延税金資産							9,621	9,051
			その他							28,574	28,143
			貸倒引当金							△2,401	△2,315
			投資その他の資産合計							118,242	114,079
		固定資産合計								487,247	485,899
	資産合計									802,035	776,948

											(単位：百万円)
										前連結会計年度 (2023年12月31日)	当第３四半期連結会計期間 (2024年９月30日)
負債の部
	流動負債
		支払手形及び買掛金								89,239	81,552
		短期借入金								55,608	55,130
		リース債務								3,551	4,058
		未払法人税等								11,576	7,268
		未払費用								41,541	36,020
		賞与引当金								5,793	15,447
		店舗閉鎖損失引当金								48	52
		資産除去債務								21	27
		その他								50,495	42,444
		流動負債合計								257,877	242,002
	固定負債
		長期借入金								16,690	10,891
		リース債務								4,282	4,529
		役員退職慰労引当金								5,113	5,737
		退職給付に係る負債								58,293	56,762
		資産除去債務								4,813	4,864
		その他								8,831	8,545
		固定負債合計								98,025	91,330
	負債合計									355,902	333,332
純資産の部
	株主資本
		資本金								11,014	11,014
		資本剰余金								9,632	9,632
		利益剰余金								343,395	365,052
		自己株式								△26,185	△51,852
		株主資本合計								337,856	333,846
	その他の包括利益累計額
		その他有価証券評価差額金								36,112	35,046
		繰延ヘッジ損益								－	△3
		土地再評価差額金								99	99
		為替換算調整勘定								6,494	8,612
		退職給付に係る調整累計額								19,575	18,789
		その他の包括利益累計額合計								62,281	62,544
	非支配株主持分									45,994	47,224
	純資産合計									446,132	443,615
負債純資産合計										802,035	776,948

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

四半期連結損益計算書

第３四半期連結累計期間

											(単位：百万円)
										前第３四半期連結累計期間 (自 2023年１月１日 　至 2023年９月30日)	当第３四半期連結累計期間 (自 2024年１月１日 　至 2024年９月30日)
売上高										846,225	919,593
売上原価										573,265	617,099
売上総利益										272,959	302,493
販売費及び一般管理費										245,090	263,708
営業利益										27,868	38,785
営業外収益
	受取利息									198	340
	受取配当金									804	961
	固定資産賃貸収入									741	776
	持分法による投資利益									557	720
	為替差益									916	41
	雑収入									902	904
	営業外収益合計									4,119	3,745
営業外費用
	支払利息									544	636
	固定資産賃貸費用									230	197
	災害による損失									126	149
	雑損失									260	250
	営業外費用合計									1,161	1,234
経常利益										30,826	41,296
特別利益
	固定資産売却益									99	165
	投資有価証券売却益									20	1,418
	関係会社株式売却益									76	300
	その他									87	157
	特別利益合計									282	2,042
特別損失
	固定資産除売却損									863	1,167
	減損損失									293	192
	その他									305	167
	特別損失合計									1,462	1,526
税金等調整前四半期純利益										29,647	41,812
法人税等										10,077	13,642
四半期純利益										19,569	28,170
非支配株主に帰属する四半期純利益										701	1,364
親会社株主に帰属する四半期純利益										18,868	26,806

四半期連結包括利益計算書

第３四半期連結累計期間

											(単位：百万円)
										前第３四半期連結累計期間 (自 2023年１月１日 　至 2023年９月30日)	当第３四半期連結累計期間 (自 2024年１月１日 　至 2024年９月30日)
四半期純利益										19,569	28,170
その他の包括利益
	その他有価証券評価差額金									7,801	△1,070
	為替換算調整勘定									682	2,710
	退職給付に係る調整額									△254	△861
	持分法適用会社に対する持分相当額									39	44
	その他の包括利益合計									8,269	821
四半期包括利益										27,838	28,992
（内訳）
	親会社株主に係る四半期包括利益									26,356	27,068
	非支配株主に係る四半期包括利益									1,482	1,923

（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項

(セグメント情報等の注記)

Ⅰ  前第３四半期連結累計期間(自  2023年１月１日  至  2023年９月30日)

報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

					(単位：百万円)
	報告セグメント				調整額 （注）１	四半期連結損益 計算書計上額 (注)２
	食品事業	流通事業	その他事業	計
売上高
食パン	78,948	－	－	78,948	－	78,948
菓子パン	304,582	－	－	304,582	－	304,582
和菓子	52,253	－	－	52,253	－	52,253
洋菓子	107,711	－	－	107,711	－	107,711
調理パン・米飯類	116,357	－	－	116,357	－	116,357
製菓・米菓・その他商品類	126,185	－	－	126,185	－	126,185
その他	－	49,905	10,137	60,043	－	60,043
顧客との契約から生じる収益	786,038	49,905	10,137	846,081	－	846,081
その他の収益	－	－	144	144	－	144
外部顧客への売上高	786,038	49,905	10,281	846,225	－	846,225
セグメント間の内部売上高   又は振替高	8,911	7,263	28,986	45,161	△45,161	－
計	794,949	57,169	39,267	891,386	△45,161	846,225
セグメント利益又は損失(△)	26,919	△1,360	1,910	27,468	400	27,868

  (注) １ セグメント利益又は損失の調整額400百万円は、セグメント間取引の消去であります。

       ２ セグメント利益又は損失は四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

Ⅱ  当第３四半期連結累計期間(自  2024年１月１日  至  2024年９月30日)

報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

					(単位：百万円)
	報告セグメント				調整額 （注）１	四半期連結損益 計算書計上額 (注)２
	食品事業	流通事業	その他事業	計
売上高
食パン	86,679	－	－	86,679	－	86,679
菓子パン	346,132	－	－	346,132	－	346,132
和菓子	55,006	－	－	55,006	－	55,006
洋菓子	112,267	－	－	112,267	－	112,267
調理パン・米飯類	120,023	－	－	120,023	－	120,023
製菓・米菓・その他商品類	132,733	－	－	132,733	－	132,733
その他	－	56,001	10,593	66,594	－	66,594
顧客との契約から生じる収益	852,843	56,001	10,593	919,437	－	919,437
その他の収益	－	－	155	155	－	155
外部顧客への売上高	852,843	56,001	10,749	919,593	－	919,593
セグメント間の内部売上高   又は振替高	10,842	7,201	31,851	49,895	△49,895	－
計	863,685	63,202	42,601	969,488	△49,895	919,593
セグメント利益又は損失(△)	37,150	△829	2,124	38,444	340	38,785

  (注) １ セグメント利益又は損失の調整額340百万円は、セグメント間取引の消去であります。

       ２ セグメント利益又は損失は四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

(株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記)

　当社は、2024年２月14日開催の取締役会決議に基づき、自己株式3,372,500株の取得を行っております。また、2024年7月31日開催の取締役会決議に基づき、自己株式3,700,000株の取得を行っております。この結果等により、当第３四半期連結累計期間において、自己株式が25,666百万円増加し、当第３四半期連結会計期間末において自己株式が51,852百万円となっております。

(継続企業の前提に関する注記)

該当事項はありません。

(キャッシュ・フロー計算書に関する注記)

　当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。

	前第３四半期連結累計期間 (自  2023年１月１日    至  2023年９月30日）	当第３四半期連結累計期間 (自  2024年１月１日    至  2024年９月30日）
減価償却費	29,318百万円	30,581百万円
のれんの償却額	1,230百万円	1,265百万円

３．補足情報

(1) 連結販売実績

(単位：百万円)
セグメン ト名称	区分	前第３四半期連結累計期間 （自2023年１月１日    至2023年９月30日)		当第３四半期連結累計期間 （自2024年１月１日    至2024年９月30日)		比較増減
		金額	構成比	金額	構成比	金額	前年同期比
食品事業	食パン	78,948	9.3%	86,679	9.4%	7,730	109.8%
	菓子パン	304,582	36.0	346,132	37.6	41,549	113.6
	和菓子	52,253	6.2	55,006	6.0	2,753	105.3
	洋菓子	107,711	12.7	112,267	12.2	4,556	104.2
	調理パン・米飯類	116,357	13.8	120,023	13.1	3,665	103.2
	製菓・米菓・ その他商品類	126,185	14.9	132,733	14.4	6,548	105.2
	食品事業計	786,038	92.9	852,843	92.7	66,804	108.5
流通事業		49,905	5.9	56,001	6.1	6,095	112.2
その他事業		10,281	1.2	10,749	1.2	467	104.5
合計		846,225	100.0	919,593	100.0	73,367	108.7

(2) 主要子会社実績

(単位：百万円)
	売上高				営業利益
	前第３四半期	当第３四半期	増減額	増減率	前第３四半期	当第３四半期	増減額	増減率
㈱不二家〈連結〉	75,208	77,414	2,206	2.9%	△201	774	975	－%
㈱サンデリカ	77,570	79,731	2,161	2.8	1,212	2,128	915	75.6
ヤマザキビスケット㈱	23,081	25,333	2,252	9.8	580	1,992	1,412	243.3
㈱YKベーキングカンパニー	－	24,590	－	－	－	△112	－	－
㈱ヴィ・ド・フランス	21,001	21,664	662	3.2	134	664	530	395.3
㈱東ハト	19,793	21,588	1,795	9.1	1,139	1,318	179	15.7

(3) 2024年12月期第３四半期の単体業績(2024年１月１日～2024年９月30日)

①単体経営成績                                                     (％表示は、対前年同四半期増減率)

	売上高		営業利益		経常利益		四半期純利益
	百万円	％	百万円	％	百万円	％	百万円	％
2024年12月期第３四半期	635,426	4.8	26,270	23.4	29,352	18.0	20,750	28.1
2023年12月期第３四半期	606,129	6.8	21,289	84.0	24,870	56.2	16,201	60.1

②単体財政状態

	総資産		純資産
		百万円		百万円
2024年12月期第３四半期	540,907		312,078
2023年12月期	572,040		323,456

(4) 単体販売実績                                                                       (単位：百万円)

期別	前第３四半期 (自2023年１月１日 　至2023年９月30日)		当第３四半期 (自2024年１月１日 　至2024年９月30日)		比較増減
品種別	金額	構成比	金額	構成比	金額	前年同期比
食パン	76,546	12.6%	80,084	12.6%	3,537	104.6%
菓子パン	277,607	45.8	291,949	45.9	14,342	105.2
和菓子	51,698	8.5	53,805	8.5	2,106	104.1
洋菓子	81,232	13.4	84,041	13.2	2,809	103.5
調理パン・米飯類	41,962	6.9	43,282	6.8	1,319	103.1
製菓・米菓・その他商品類	37,380	6.2	38,431	6.1	1,051	102.8
小計	566,427	93.4	591,594	93.1	25,166	104.4
デイリーヤマザキ事業	52,985	8.7	58,946	9.3	5,960	111.2
内部消去	△13,283	△2.1	△15,114	△2.4	△1,830	－
合計	606,129	100.0	635,426	100.0	29,297	104.8

(5) 単体営業利益増減の内訳                                                             (単位：百万円)

	2023年		2024年		増減額	増減率
	第３四半期	％	第３四半期	％		(%)
営業利益
山崎製パン（デイリーヤマザキ事業を除く）	22,594	4.0	27,073	4.6	4,478	19.8
デイリーヤマザキ事業	△1,305	△2.5	△802	△1.4	502	－
合計	21,289	3.5	26,270	4.1	4,981	23.4

＜山崎製パン(デイリーヤマザキ事業を除く)増減内訳＞                                   (単位：百万円)

	2023年		2024年		増減額	増減率	営業利益増減要因
	第３四半期	％	第３四半期	％		(%)
売上総利益	172,079	30.4	183,883	31.1	11,804	6.9	売上高の増加	11,364
							原材料費の減少	2,880
							製造労務費の増加	▲1,990
							製造経費の増加	▲523
							製造償却費の増加	▲310
							その他	383
販売費及び一般管理費	149,484	26.4	156,810	26.5	7,325	4.9	人件費の増加	▲2,625
							経費の増加	▲4,290
							償却費の増加	▲410

(注)「営業利益増減要因」欄で▲は営業利益のマイナス影響を表しています。

　　「％」欄は山崎製パン(デイリーヤマザキ事業を除く)の売上高に対する比率を記載しています。