## 第２ 【事業の状況】

### １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。

### （１）会社の経営の基本方針

当社グループは、当社が社是として揚げております「創意・誠実・努力」を基本理念に「挑戦」を加え、基本方針とし、社会に役立つ製品を開発し、これを合理的な価格で提供していくことこそ、メーカーの社会的使命であるとの強い信念を持ち安易に模倣することを恥ずべき事と考えて、1910年創立以来、一貫して研究開発に多大な努力をはらってまいりました。

また、長期的な視野にたち、株主、ユーザー、その他取引先及び従業員の期待にこたえることを優先し、合理的な価格達成のために、経営の合理化、コストダウンを絶えず追求し続けてまいります。

### （２）目標とする経営指標

① 売上高経常利益率　６%

② 自己資本比率　　　30%

③ 配当性向　　　　　30%

### （３）中長期的な会社の経営戦略

2016年５月に当社グループの経営戦略として以下の５項目を設定しております。

① 海外売上高目標を30億円

チリとタイの現地法人を中心として、中南米・東南アジアに拡販を図る。

② 高付加価値製品・サービスの開発と販売

常にお客様の目線を忘れずに、他社との差別化を図る。

③ 原反・消耗品の販売強化

安定的な収入源として、リピート品の販売の強化を図る。

④ 連結グループ会社の経営一元管理体制推進

人材、技術、資金の一元管理により、技術の継承を図る。

⑤ 業界のリーダーとしての自覚を持ち新たな時代の先頭に立ち行動

業界の基軸となるべく、業界に様々な角度からの提案を図る。

### （４）会社の対処すべき課題

当社グループの経営は、主要営業基盤であるわが国の水産業界の動向や世界的に増加している水産物の消費の傾向にも注視していく必要があり、長期的には漁船漁業による漁獲量の確保や水産物供給における養殖業の重要性は今後益々増大するものと考えられることから、各種の要望に対応できる体制を構築していくことが重要と認識しております。

最近では、新型コロナウイルスの感染拡大により、人々の生活環境や経済情勢に大きな変化が生じております。「安全・安心」が重要なテーマとされる中、過去の慣習や価値観、需要の変化等が起こる可能性が高く、変化に対応できる体制、組織づくりも重要な課題と考えております。

また、自然環境に配慮した事業活動、製商品、サービスの提供も企業価値向上に繋がる重要なテーマです。

① 営業活動における専門性の強化

漁業事業部門においては、他社との競合に対応し、当社のシェアを拡大するために、４事業部体制にしており、各分野の専門性を重視した体制で、顧客のニーズに合った提案、社会に必要とされる製商品・サービスの提供を図ります。

陸上事業部門では、オリンピックの特需が減少する中で、室内の換気をするため防虫網の需要は高まってきており、同事業の生産・販売体制を見直して、再構築を図ります。また、獣害防止ネットや各種スポーツネットの研究開発を進め、新素材・新機能の商品投入を目指します。

また、現状は少し難しい状況ですが、将来を見据え、海外事業展開を推し進めるため、積極的に海外へ人材派遣を行い、需要の掘り起こしと知名度の浸透を図ります。

② 生産体制の効率化と生産能力の向上

生産量の拡大、納期短縮等の生産体制の効率化を図るため、内製化の促進や各工程の省人化を進め、また、規格統一・在庫管理を徹底することで、顧客ニーズに合った適正在庫を揃え、競争力強化を目指します。

③ オリジナル商材の開発と差別化

独自性のある付加価値の高い製商品の開発・販売を行うため、産学官と連携し、複数の有望な共同研究開発事業を推し進め、差別化を図り将来的な収益力の強化を目指します。

### ２ 【事業等のリスク】

本有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資家の判断に重要な影響を及ぼす事項は、以下のようなものがあります。

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

①　当社グループの主要な事業である「漁網の製造販売」・「漁業関連商品の販売」は、漁業者の経営動向に左右されます。この漁業者の経営リスクは、下記のリスク等があります。
・異常気象、海洋環境の変化による漁獲量の減少
・輸入魚、海洋輸入加工品の増加及び個人消費嗜好の変化、消費の後退等に伴う魚価の下落
・漁業者の原油高等に伴う事業費用の増加
・海洋国際管理機関、国内の漁業団体等による漁獲量の制限・漁獲禁止
現況は売上債権の回収懸念リスクに対応し、貸倒引当金を計上しておりますが、これらのリスク要因により漁業者の経営が更に悪化した場合、当社グループの製品の購入手控えや売上債権の回収長期化につながるリスクを含んでおり、業績と財務内容に悪影響を与える可能性があります。

②　原材料の調達に関するリスク

当社グループ漁網製品は主原材料である原糸の大半を石油精製品に依存しており、原油価格が高騰すれば、原材料の調達価格の上昇につながり、当社グループの業績と財務内容に悪影響を与える可能性があります。

③　調達金利の上昇リスク

当社グループの有利子負債は、総資産に占める割合が依然として高水準となっていることから、今後、市場金利が上昇した場合には、金融コストが増加します。

④　為替変動リスク

当社グループの海外売上高は、総売上高に対し10％未満であります。当社の経営戦略により少しずつではありますが、その割合は増加しており、急激な円高が進行した場合等で為替の変動により、業績に悪影響を与える可能性があります。

⑤　新型コロナウイルス感染症等の拡大

新型コロナウイルス感染症の影響により、受注の遅れや営業活動の停滞により、当社グループの業績に影響を及ぼす場合があります。また、従業員が感染した場合、事業所等の稼働状況に影響が生じる可能性があります。

なお、当社グループでは、感染拡大を防止するため、衛生管理の徹底やＴＶ会議の推進、一部地域でのテレワークの実施、各地域での情報交換等を行い、事業運営しております。

### ３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

### （１）経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

#### ① 財政状態及び経営成績の状況

#### ａ． 経営成績の概要

当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、経済活動が大きく制限されておりましたが、一部では改善の兆しもでてまいりました。しかし、今年に入り、変異型ウイルスが流行し始めて、３回目の緊急事態宣言が発令される等、先行きが不透明な状況が続き、海外でも一部の地域を除き、景気は厳しい状況が継続しております。

当社グループ主力ユーザーの水産業界におきましては、海洋環境や気象状況の変動による漁獲量の減少や外出自粛の影響で外食産業向けの高級魚・水産物などの需要が減少していることに加え、漁船漁業者の一部は海外への出航ができない状況が続いており、漁業従事者の経営環境は引き続き厳しい状況になっております。

このような状況のもと、当社グループの売上高は、漁業関連事業では、本来前期に納品予定であった繰越分が計上されたことや新リース事業等の手続きが順調に進んだ定置網部門は堅調でしたが、新型コロナウイルス感染症拡大の影響で、水産部門や養殖網部門の売上高が大きく減少しました。加えて、海外での営業活動に制約が出て輸出等の売上高も減少しました。陸上関連事業では、施工工事部門の売上高は新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、受注の遅れ等が発生し減少しましたが、新型コロナウイルス対策で室内換気の必要性から防虫網部門が伸び、獣害防止ネットや落石防止ネット等の災害対策用途の陸上用のネットの販売が好調であったことにより、前期と比べて増加しました。営業利益は、売上高が伸び悩む中でも、主力の定置網部門の売上高が好調であったこと、出張旅費等の経費削減に努めたこと及び計画的な生産活動により製造原価を抑えることができたこと等により、前期と比べて増加しました。

また、営業外収益では受取配当金や受取保険金等の計上があり、営業外費用ではシンジケートローン手数料や持分法による投資損失等の計上がありましたが、営業外損益はプラスとなりました。

福山本社での新事業所建設等にあたり、特別損失として解体撤去費用172百万円を計上しました。

この結果、当連結会計年度の売上高は17,680百万円（前期比3.6％減）、営業利益は772百万円（前期比3.2％増）、経常利益は865百万円（前期比29.8％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は419百万円（前期比48.6％増）となりました。

セグメント別の経営成績は次のとおりであります。

［漁業関連事業］

売上高は14,023百万円（前期比5.4％減）となりました。主な要因は、主力の定置網部門の売上高は堅調に推移しましたが、新型コロナウイルス感染症拡大の影響で外食産業向けの高級魚・水産物の需要が減少し、魚価が低迷したことなどから水産部門、養殖網部門の売上高が大きく減少しました。利益面では、主力の定置網部門の売上高が好調だったことで、他の部門の落ち込みをカバーでき、セグメント利益は673百万円（前期比13.3％増）となりました。

［陸上関連事業］

売上高は3,643百万円（前期比3.3％増）となりました。主な要因は、施工工事部門の売上高は、イベントや大会中止などにより、スポーツ施設からの防球ネット等の受注が減少しましたが、防虫網や獣害防止ネット等の受注は好調で売上高は増加しました。利益面では、施工工事部門の売上高が減少したこと、防虫網部門の事業強化を図り人件費等のコストが増加したことでセグメント利益は100百万円（前期比35.1％減）となりました。

［その他］

前期に引き続き機械の部品加工等の受注は低調でしたが、小口商材が増加し、売上高13百万円（前期比266.2％増）となりました。利益面では、小口商材の増加で収益効率は改善せず、セグメント損失は１百万円（前期は１百万円の損失）となりました。

#### b． 財政状態の概要

##### ［資産］

流動資産は、前連結会計年度末と比べ107百万円増加し、14,441百万円となりました。これは主に売掛金回収等に注力し売上債権は減少しましたが、商品及び製品の在庫が増加したことによるものです。

固定資産は、前連結会計年度末と比べ2,390百万円増加し、9,067百万円となりました。これは主に福山新事業所建設に係わる建設仮勘定が増加したことによるものです。

##### ［負債］

流動負債は、前連結会計年度末と比べ707百万円増加し、11,331百万円となりました。これは主に支払手形及び買掛金、短期借入金が増加したことによるものです。

固定負債は、前連結会計年度末と比べ1,512百万円増加し、5,838百万円となりました。これは主に福山新事業所建設のため、長期借入金が増加したことによるものです。

##### ［純資産］

純資産は、前連結会計年度末と比べ278百万円増加し、6,338百万円となりました。これは主に利益剰余金が増加したことによるものです。

#### ② キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度の現金及び現金同等物につきましては、営業活動により1,195百万円増加し、投資活動により2,961百万円減少し、財務活動により1,796百万円増加した結果、当連結会計年度末残高は635百万円となり、前連結会計年度と比べ39百万円の増加となりました。

（単位：百万円）

| 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | 前年度比増減額
営業活動によるキャッシュ・フロー | △109 | 1,195 | 1,305
投資活動によるキャッシュ・フロー | △554 | △2,961 | △2,406
財務活動によるキャッシュ・フロー | 548 | 1,796 | 1,247
現金及び現金同等物の期末残高 | 596 | 635 | 39

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益は647百万円となり、減少要因として、たな卸資産の増加620百万円及び法人税等の支払額227百万円などがありましたが、増加要因として、減価償却費558百万円、売上債権の減少411百万円及び仕入債務の増加204百万円などにより1,195百万円の収入となりました。

この結果、営業キャッシュ・フローは前連結会計年度と比べ1,305百万円の増加となりました。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動によるキャッシュ・フローは、有形固定資産の取得による支出2,937百万円及び貸付による支出124百万円等により2,961百万円の支出となりました。

この結果、投資キャッシュ・フローは、前連結会計年度と比べ2,406百万円の減少となりました。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動によるキャッシュ・フローは、長短借入金の借入・返済による純増額2,014百万円、配当金の支払額129百万円等により1,796百万円の収入となりました。

この結果、財務キャッシュ・フローは前連結会計年度と比べ1,247百万円の増加となりました。

#### ③ 生産、受注及び販売の実績

#### ａ． 生産実績

当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称 | 生産高(千円) | 前期比(％)
漁業関連事業 | 7,186,754 | 98.6
陸上関連事業 | 1,842,209 | 109.5
報告セグメント計 | 9,028,963 | 100.6
その他 | 12,854 | 340.0
合計 | 9,041,818 | 100.7

(注) １　セグメント間取引については相殺消去しております。

２　金額は、販売価格によっております。

３　上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

#### ｂ． 受注実績

当連結会計年度の受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称 | 受注高(千円) | 前期比(％) | 受注残高(千円) | 前期比(％)
漁業関連事業 | 13,808,557 | 92.9 | 1,305,084 | 85.9
陸上関連事業 | 3,644,468 | 104.0 | 448,150 | 100.2
報告セグメント計 | 17,453,026 | 95.0 | 1,753,234 | 89.1
その他 | 10,376 | 250.2 | 2,895 | 108.1
合計 | 17,463,403 | 95.0 | 1,756,130 | 89.1

(注) １　セグメント間取引については相殺消去しております。

２　金額は、販売価格によっております。

３　上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

#### ｃ． 販売実績

当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称 | 販売高(千円) | 前期比(％)
漁業関連事業 | 14,023,418 | 94.6
陸上関連事業 | 3,643,772 | 103.3
報告セグメント計 | 17,667,190 | 96.3
その他 | 13,272 | 366.2
合計 | 17,680,463 | 96.4

(注) １　セグメント間取引については相殺消去しております。

２　上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

#### ① 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

(経営成績)

当連結会計年度の経営成績は、売上高については17,680百万円（前期比3.6％減）となりました。これは、漁業関連事業では、本来前期に納品予定であった繰越分が計上されたことや新リース事業等の手続きが順調に進んだ定置網部門は堅調でしたが、新型コロナウイルス感染症拡大の影響で、水産部門や養殖網部門の売上高が大きく減少しました。加えて、海外での営業活動に制約がでて輸出等の売上高も減少しました。陸上関連事業では、施工工事部門の売上高は新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、受注の遅れ等が発生し減少しましたが、新型コロナウイルス対策で室内換気の必要性から防虫網部門が伸び、獣害防止ネットや落石防止ネット等の災害対策用途の陸上用のネットの販売が好調であったことにより、前期と比べて増加しました。売上総利益は、生産の平準化を図っており、付加価値の高い定置網部門の売上高が順調に推移したことにより、3,838百万円（前期比4.6％増）となりました。営業利益は、売上高が伸び悩む中でも、主力の定置網部門の売上高が好調であったこと、出張旅費等の経費削減に努めたこと及び計画的な生産活動により製造原価を抑えることができたこと等により、772百万円（前期比3.2％増）となりました。経常利益は、受取配当金及び受取保険金の計上があり、シンジケートローン手数料及び持分法による投資損失の計上もありましたが、865百万円（前期比29.8％増）となりました。新事業所建設にあたり、解体撤去費用を計上しました。法人税等の計上により親会社株主に帰属する当期純利益は419百万円（前期比48.6％増）となりました。

当社グループは、独自性のある付加価値の高い製品の開発や販売を行い、他社との差別化を図り、売上高、収益の確保に努めてまいります。また、漁業関連事業部門においては、他社との競合に対応し、シェアを拡大するため、各分野の専門性を重視した体制を構築し、顧客のニーズに合った提案、製商品の提供のスピード化を図っております。

(財政状態)

当連結会計年度末の財政状態は、総資産については、前連結会計年度末と比べ2,498百万円の増加となり23,509百万円となりました。これは、新事業所建設に係わる建設仮勘定が増加したこと等によるものです。在庫については前期並みの水準を維持できていると認識しており、当社グループは在庫管理を徹底することで、適正在庫を揃え、競争力強化を目指しており、引き続き在庫水準の管理に努めてまいります。

負債は、前連結会計年度末と比べ2,219百万円の増加となり17,170百万円となりました。これは主に新事業所建設のため、長期借入金が増加したこと等によるものです。

(キャッシュ・フロー)

当連結会計年度の営業活動によるキャッシュ・フローは、1,195百万円の収入（前連結会計年度は109百万円の支出）となりました。税金等調整前当期純利益は647百万円となり、減少要因として、たな卸資産の増加620百万円及び法人税等の支払額227百万円等があり、増加要因として、減価償却費558百万円、売上債権の減少411百万円及び仕入債務の増加204百万円等によるものです。

当社グループは継続的に安定した営業キャッシュ・フローを確保できるよう、売上債権の管理に努めてまいります。

(資本の財源及び資金の流動性)

当社グループの運転資金及び設備資金につきましては、自己資金及び銀行等の金融機関からの借入により充当しております。借入金による資金調達は、運転資金は短期借入金、設備投資等は長期借入金、割賦契約に基づく長期未払金及びリース契約により調達しております。

なお、当連結会計年度末における借入金、長期未払金（割賦）及びリース債務を含む有利子負債の残高は11,635百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は635百万円となっております。

② 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、経営者により、会計基準の範囲内で行われている部分があります。これらの見積りにつきましては、継続して評価し、必要に応じて見直しを行っておりますが、見積りには不確実性が伴うため、実際の結果とは異なる場合があります。

連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等（１）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。

なお、新型コロナウイルスの感染拡大の影響は不確定要素が多く、将来の影響を客観的に見積ることは困難でありますが、期末時点で入手可能な情報をもとに会計上の見積りを行っております。

### ４ 【経営上の重要な契約等】

当連結会計年度において、新たに締結した重要な契約は次のとおりであります。

契約会社名 | 相手先名 | 契約締結日 | 契約内容 | 請負代金の額 （百万円） | 完成予定年月
提出会社 | 前田建設工業 株式会社 | 2020年12月21日 | 福山新事業所建設の 工事請負契約 | 5,385 | 2022年１月

（注）請負代金の額には、消費税等は含んでおりません。

### ５ 【研究開発活動】

当社グループにおいて研究活動は、連結財務諸表を提出する当社が中心となり、株式会社温泉津定置ほかが当社とともに行っております。

当社の研究開発活動は、主に技術部が担当し、製造部門、販売部門並びに管理部門とも密接に連携をとりながら生産工程の省力化、効率化、多機能化等、漁業関連事業に関する短期間で解決が必要な研究課題と中長期的視点にたった基礎技術の研究や、新製品の開発に積極的に取り組んでおります。

最近では、当社グループ外との連携にも注力しており、産官学の共同研究への参加、他の機関、企業への研究依頼等、その活動範囲を広げております。

当連結会計年度の研究開発費の総額は213百万円であり、研究開発費は漁業関連事業に係わるものが212百万円、陸上関連事業に係わるものが0百万円であります。なお、網の技術開発は漁業関連事業の研究を他の事業へ応用しており、主に漁業関連事業部門で開発を行っております。

当連結会計年度中の成果・進捗状況としては、漁業関連事業において高比重の開発や研究を進めており、将来の改良及び新製品の販売を目指して試験を継続しております。

今後も現在開発中である製品の早期製品化を含め、水産業界を核とし、各種業界の発展に寄与すべく不断の研究開発を続けていきます。