文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
（１）会社の経営の基本方針
当社は2017年６月に迎えた会社設立70周年を経た現在、改めて原点である顧客起点に立ち返り「ものを創り 人を創り お客様と共に心豊かな毎日を創る」という不変のミッションのもと、いつの時代でも どのような環境下でも お客様の不満や問題を解決し 求められるものを提供し 最初に想起される真のブランド「シン・ブランド創り」を目指しております。
時代・市場・環境は常に変化し、企業はその変化を敏感に察知し、柔軟に対応し、その時々でベストなパフォーマンスをしていかなければ生き残っていくことができないと考えます。
今後当社が更なる成長を遂げるためには、時代に適合した戦略を実践していくことが不可欠であります。メーカー発アパレル企業として当社が取り組んできた安心安全で高品質な商品の提供は今後も継続してまいりますが、時代の流れとともに物づくり以外にも求められる価値は益々多様化しております。転換期を迎えた人々のライフスタイルや価値観が様変わりする中、いつの時代でもお客様に求められ続ける真のブランド創りを目指してまいります。
（２）目標とする経営指標
当社は、株主資本の効率的運用及び収益性の追求の観点から、ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）を重要な経営指標ととらえ、その向上を目指して経営に取り組んでおります。
（３）中長期的な会社の経営戦略
当社は、中長期的な経営戦略として中期ビジョン「Yamato2023」を始動しております。
当社最大の基幹ブランドである「クロコダイル」は、ライフスタイルテーマ「クロコダイルTrad2020」のもと、改めて顧客起点に立ち返り、ブランドコンセプトに基づいた既顧客の満足度向上と活性化につながる商品の強みや付加価値を戦略的に構築し、また潜在顧客が興味を持ち共感できる新しいスタイルを提案してまいります。さらに商品・店・コミュニケーション等すべてにおいて一貫性を保ち提供することで、お客様のブランドに対する認知・認識を深め顧客を獲得し、事業の持続的成長を目指してまいります。新規事業である「CITERA」は、“アクティブ・トランスファー・ウェア”をテーマにスタンダードなスタイルにテクノロジーを用いた素材や機能を持たせ、都市内都市間の移動を「より快適」で「よりスマート」にするフリクションレスで利便性の高い商品の開発に注力するとともに、新しいファンクションやサービスへの投資を積極的に行うことで、更なる売上拡大を目指しております。また、米国発アウトドアファッションブランド「Penfield（ペンフィールド）」と、ハワイ発カジュアルサーフブランド「Lightning Bolt（ライトニングボルト）」はブランド認知度と価値向上に注力し、ライセンス事業の拡大を目指してまいります。
今後も事業の更なる成長を図るとともに、株主の皆様への利益還元や資本効率の改善等による中長期的な株式価値の向上を目指してまいります。
（４）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
来期の展望としましては、消費増税による衣料品に対する根強い節約志向に加え、新型コロナウイルス感染症の収束時期が不透明である中で、国内外の経済活動の停滞による個人消費の落ち込みも懸念され、当社を取り巻く環境の先行き不透明感は継続するものと思われます。現時点で、新型コロナウイルス感染症の収束時期や影響を正確に予測することは困難ではありますが、2021年８月期においては、感染者が急増し２度目の緊急事態宣言が発出された上期１月の既存店売上が、平時であった2019年８月期に対し７掛以下と影響を受け、下期においても感染拡大第４波、それに伴う３度目の緊急事態宣言発出等の影響により３月から５月が平時に対し８掛以下と影響を受けました。更に８月はデルタ株による猛威や、度重なる緊急事態宣言の延長等により売上が再び失速するなど影響を受けており、今後の感染状況によっては、人々の外出自粛や、各商業施設・直営店舗における営業時間の短縮及び臨時休業等が実施され、既存店舗の集客や稼働率が低下し売上高が減少する等、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
このような状況の中、当社グループは、原点である顧客起点に立ち返り「ものを創り 人を創り お客様と共に心豊かな毎日を創る」という不変のミッションのもと、いつの時代でも どのような環境下でも お客様の不満や問題を解決し 求められるものを提供し 最初に想起される真のブランド「シン・ブランド創り」を目指しております。
また、現コロナ禍を切り抜け、将来にわたり継続的に利益を残せる企業へ向けた構造改革に着手しながら、３年後のあるべき姿に向けた中期ビジョン「Yamato2023」にて掲げた３つの分野①収益率を高める分野（GMS） ②売上を徹底的に伸ばす分野（EC/CITERA） ③将来の成長基盤を確立する分野（直営）、これら各分野が目指す指標と活動を連動して実践することで事業構造の転換を図り、持続的な企業価値の向上を目指してまいります。
①収益率を高める分野（GMS）については、リブランディングにより各ブランドのコンセプト・スタイル・ターゲット客等、更にはそれぞれの役割や存在意義が明確化したクロコダイルにおいて、2021年秋冬はその考えが商品や店頭に本格的に反映するファーストシーズンとなります。その精度とスピードを上げ、GMSの店舗当たりの売上と収益率を高めながら、規模を維持～拡大できるよう努めてまいります。
②売上を徹底的に伸ばす分野（EC/CITERA）については、中期ビジョン「Yamato2023」が完了する翌年の全社売上シェア１割を目指しております。会員獲得・付加価値の高い商品の開発・販売在庫の確保・コミュニケーションの一貫性に重点を置き取り組みを強化することで、引き続きクロコダイル、CITERA共に順調な成長を遂げてまいります。③将来の成長基盤を確立する分野（直営）については、潜在顧客の獲得と、一つの店で結果を出し成功事例を築き上げることを目的とし、それを実現する為の商品と店舗の原型づくりを戦略的に推し進めてまいります。事業構築に最も時間を要する領域となりますが、店としての役割を明確にし、一つ一つの課題をクリアにすることで、将来の成長基盤の確立を目指してまいります。
これら一つ一つの戦略を確実に実行することで事業構造の転換を図り、持続的な企業価値の向上を目指してまいります。
有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があるとして認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。記載内容のうち将来に関する事項は、提出日現在において当社グループが判断したものであります。
なお、当社グループは、これらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める所存であります。
（１）特定製品への依存によるリスク
当社グループが展開するブランドのうち基幹ブランドであります「クロコダイル」が、当連結会計年度において占める売上高構成比は、89.4％と非常に大きな比重となっております。当ブランドの売上動向によっては、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（２）消費者の嗜好の変化等によるリスク
当社グループが取り扱う衣料品は、比較的ファッショントレンドの変化に左右されないアダルト層をターゲットにしたものやアウトドア分野の商品の比率が高くなっておりますが、景気変動の影響による個人消費の低迷や競合する同業他社の動向に加え、消費者の嗜好の変化によっては、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（３）顧客の少子高齢化に伴うリスク
当社グループが展開するブランドには、売上高構成比は高くはありませんがファッション動向に敏感な年代をターゲットとしたものもあり、少子化によって購買層の減少が懸念されます。また、他の年代をターゲットとしたブランドに関しても高齢化によって、将来的には購買層の減少といった問題が発生する可能性があり、これらの問題によって、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（４）新規開発事業によるリスク
当社グループでは、特定製品への依存回避及び企業価値を向上させるために、消費者ニーズや市場動向に対応した新規業態やブランドの開発に積極的に取り組んでおります。新規開発事業については、十分な市場調査を行っておりますが、市場環境の急激な変化によっては当初計画が達成されない場合もあり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（５）天候等、自然災害によるリスク
当社グループが取り扱う衣料品等の売上高は、冷夏暖冬等の異常気象や、台風や地震等の自然災害によって減少することが考えられます。特に売上高比率の高い冬季の天候不順や異常気象は、当社グループの業績に大きく影響を及ぼす可能性があります。
（６）新型コロナウイルス感染症および新型インフルエンザ等の伝染病によるリスク
新型コロナウイルス感染症の拡大や、新型インフルエンザ等の伝染病が日本国内で流行した場合、店舗の営業時間の短縮や臨時休業の実施等、事業の一部中断や消費が減少する恐れがあり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
なお、当連結会計年度におきまして、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、各商業施設・直営店舗の営業時間の短縮及び臨時休業等が実施されたことにより、既存の店舗における稼働率が低下する等、売上高が減少し当社グループの業績に大きな影響を与えております。
現時点で、新型コロナウイルス感染症の収束時期や、その影響を正確に予測することは困難であり、今後の状況によっては、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
（７）品質に関するリスク
当社グループが取り扱う衣料品の品質を維持することは、消費者からの信頼を得ると同時に、企業及びブランドイメージの維持につながることと認識しており、厳しい品質基準による管理を行っております。
このような管理体制にも関わらず、品質面での問題や製造物責任に関する事故が発生した場合には、企業及びブランドイメージの低下や損害賠償の請求等により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（８）店舗出退店に関するリスク
当社グループが運営する直営店舗は賃借契約を締結することが基本であり、出店にあたり敷金・保証金を差し入れ、内・外装等の初期投資費用を掛けており、出店後も人件費及び家賃等が継続的に発生いたします。
そのため、政策により出店が増加すれば関連費用も比例して増加いたします。その際、賃貸人の倒産等によって敷金・保証金の全部または一部が回収できなくなる可能性があります。
なお、ショッピングセンターやＧＭＳ等へ出店している場合は、売上高如何または閉館等によってデベロッパーからの退店要請を受けることがあります。
また、新規出店に関しましては、ショッピングセンター等の出店計画が遅れるといった理由によって、会社の店舗政策が計画通りに進まないこともあり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（９）店頭販売員の増加に関するリスク
当社グループが運営する直営店を主とする小売・自主管理型売場が増加することにより、店頭販売員数も増加することとなり、人件費、採用関連費用等の費用負担が発生いたします。また、売場は全国で展開しており、地域によっては販売員を採用することが困難な場合や、顧客サービス向上のための教育が徹底されないこともあり、当社グループの企業イメージや業績に影響を及ぼす可能性があります。
（10）海外におけるリスク
当社グループは、仕入に関しては中国を中心としたアジア諸国からの輸入比率が高水準にあります。それに伴い、為替レートの変動、テロや戦争等の政情不安、天災、ＳＡＲＳ等の伝染病といったリスクが発生する恐れがあり、その結果、原価の高騰並びに、工場操業や製品輸入が困難になるといったリスクが発生した場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（11）知的財産権に関するリスク
当社グループでは国内外で商標権を所有し、管理・運営を行っておりますが、第三者による当社グループの権利侵害等により、企業またはブランドイメージの低下等の悪影響を受けることもあり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（12）取引先に関するリスク
当社グループは、製造・卸・小売業として数多くの取引先を有しておりますが、取引先の信用度については、信用情報を検討し、常時取引先の経営状況を把握する体制を整えております。しかし予期せぬ経営破綻等により貸倒損失を計上する場合もあり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
また、ＧＭＳ・百貨店等の取引については、今後、取引条件等の変更内容によっては、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（13）個人情報に関するリスク
当社グループは、小売・自主管理型売場や通信販売等を通じて多くの個人情報を所有しており、これらの取り扱いについては管理体制を整備し細心の注意を払っておりますが、犯罪行為や管理面での問題により情報漏洩が発生した場合、社会的な信用問題や個人に対する賠償問題等が発生することがあり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（14）法的規制に関するリスク
当社グループでは法令遵守の重要性を強く認識し、商品の販売、仕入れ、情報管理において、景品表示法、独占禁止法、下請法、個人情報保護法等の法律の遵守を徹底しております。
しかしながら、社内でのコンプライアンス意識の徹底にも関わらず、法律違反を起こし損害賠償等の問題が発生した場合、あるいは法改正された場合、その内容によっては、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（15）税制の改正に伴うリスク
当社グループの事業は主として衣料品を取り扱っており、税制の改正、例えば消費税等の引き上げ等が実施された場合、個人消費が低迷することも考えられ、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（１）経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループの財政状況、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概況は次のとおりであります。
①財政状態及び経営成績の状況
当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の影響による経済活動の制限や個人消費の低迷が長期化し企業収益が悪化する等、厳しい状況で推移いたしました。ワクチン接種の広がりによる沈静化が期待されておりますが、感染力が従来より強いとされる変異株の影響等により新型コロナウイルス感染症の収束時期は依然として見通せず、先行き不透明な状況となっております。
一方、当アパレル・ファッション業界におきましては、消費増税による根強い節約志向に加え、度重なる緊急事態宣言発出に伴う人々の外出自粛や商業施設の臨時休業等の影響が長期化しており、極めて厳しい状況が続いております。
このような経営環境の中、当社グループは「ものを創り 人を創り お客様と共に心豊かな毎日を創る」という不変のミッションのもと、いつの時代でも どのような環境下でも お客様の不満や問題を解決し 求められるものを提供し 最初に想起される真のブランド「シン・ブランド創り」を目指しております。そしてこれらを背景に、３年後のあるべき姿に向けた中期ビジョン「Yamato2023」にて掲げた３つの分野 ①収益率を高める分野（GMS）②売上を徹底的に伸ばす分野（EC/CITERA）③将来の成長基盤を確立する分野（直営）、それぞれの戦略を確実に実行することで事業構造の転換を図り、持続的な企業価値の向上を目指してまいります。
基幹事業である「クロコダイル」は、1963年の発売以来、半世紀以上にわたり愛され続ける当社のオリジナルブランドです。ライフスタイルテーマ「クロコダイルTrad2020」のもと、改めて原点である顧客起点に立ち返り、ブランドコンセプトに基づいた既顧客の満足度向上と活性化に繋がる商品の強みや付加価値を戦略的に構築し、また潜在顧客が興味を持ち共感できる新しいスタイルを提案してまいります。更に商品・店・コミュニケーション等すべてにおいて一貫性を保ち提供することで、お客様のブランドに対する認知・認識を深め顧客を獲得し、事業の持続的な成長を目指してまいります。
新規事業である「CITERA（シテラ）」は、“アクティブ・トランスファー・ウェア”をテーマに、スタンダードなスタイルにテクノロジーを用いた素材や機能を持たせ、都市内 都市間の移動を「より快適」に「よりスマート」にするフリクションレスで利便性の高い商品開発に注力するとともに、新しいファンクションやサービスへの投資を積極的に行うことで、更なる売上拡大を目指しております。また、米国発アウトドアファッションブランド「Penfield（ペンフィールド）」と、日本国内における商標権を取得したハワイ発カジュアルサーフブランド「Lightning Bolt（ライトニングボルト）」は、ブランド認知度と価値向上に注力し、ライセンス事業の拡大を目指してまいります。
一方、当社グループの物流業務を請負う子会社ヤマト ファッションサービス株式会社は、在庫管理や入出荷業務の精度向上に努めるとともに、新たに導入した自動ソーターが本格稼働する等、積極的な投資を行うことで更なる業務の生産性向上を図っております。
以上の結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。
（ア）財政状態
（資産）
当連結会計年度末における流動資産は、90億６千８百万円となり、前連結会計年度末と比べ２千７百万円減少いたしました。現金及び預金と有価証券を合わせた手元流動性資金は53億３千４百万円から５億１千６百万円増加し、58億５千万円となりました。
当連結会計年度末における固定資産は、119億４千５百万円となり、前連結会計年度末と比べ１億２千２百万円増加いたしました。主な要因は、投資有価証券が１億９千３百万円増加したこと等によるものであります。
この結果、総資産は210億１千３百万円となり、前連結会計年度末と比べ９千５百万円増加いたしました。
（負債）
当連結会計年度末における流動負債は40億８千４百万円となり、前連結会計年度末と比べ７千４百万円増加いたしました。主な要因は、支払手形及び買掛金が１億３千万円、１年内返済予定の長期借入金が５千２百万円、未払法人税等が３千８百万円それぞれ増加したことに加え、電子記録債務が１億４千５百万円減少したこと等によるものであります。
当連結会計年度末における固定負債は９億８千万円となり、前連結会計年度末と比べ１億２千７百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が２億２千万円減少し、繰延税金負債が９千万円増加したこと等によるものであります。
この結果、負債合計は50億６千５百万円となり、前連結会計年度末と比べ５千２百万円減少いたしました。
（純資産）
当連結会計年度末における純資産合計は159億４千７百万円となり、前連結会計年度末と比べ１億４千８百万円増加いたしました。主な要因は、その他有価証券評価差額金が２億１千２百万円増加し、利益剰余金が９千２百万円減少したこと等によるものであります。
この結果、自己資本比率は75.9％（前連結会計年度末は75.5％）となりました。
（イ）経営成績
当連結会計年度における経営成績は、新型コロナウイルス感染症による影響を受け、売上高が136億９千１百万円（前年同期比3.9％減）と減収になりました。利益面では、売上総利益率は44.9％（前年同期比2.8ポイント増）となり、販売費及び一般管理費は65億５百万円（前年同期比6.1％減）、営業損失は３億６千４百万円（前年同期は営業損失９億２千３百万円）、経常利益は９千２百万円（前年同期は経常損失７億６千万円）、親会社株主に帰属する当期純利益は３千万円（前年同期は親会社株主に帰属する当期純損失12億９千５百万円）となりました。
セグメントごとの売上高では、繊維製品製造販売業133億８千５百万円（前年同期比4.0％減）、不動産賃貸事業３億５百万円（前年同期比0.3％減）となりました。
②キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、営業活動により７億５千９百万円、投資活動により５千７百万円増加し、財務活動により３億円減少したことにより、前連結会計年度末と比べ５億１千６百万円増加し、当連結会計年度末には58億５千万円となりました。
なお、当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果得られた資金は７億５千９百万円（前年同期は使用した資金14億８千５百万円）となりました。主な要因は、税金等調整前当期純利益８千７百万円、減価償却費１億７千７百万円、たな卸資産の減少額３億２千６百万円、売上債権の減少額２億１千１百万円等によるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果得られた資金は５千７百万円（前年同期は使用した資金１億６千８百万円）となりました。主な要因は、投資有価証券の売却及び償還による収入１億９千１百万円、投資有価証券の取得による支出１億４百万円等によるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果使用した資金は３億円（前年同期は使用した資金５億３千６百万円）となりました。主な要因は、長期借入金の返済による支出１億６千７百万円、配当金の支払額１億２千３百万円等によるものであります。
③生産、受注及び販売の実績
(1）生産実績
当連結会計年度は当社グループ内での生産は行っておりませんので、記載を省略しております。
(2）仕入実績
当連結会計年度の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
(アイテム別)
|
セグメントの名称 |
金額（千円） |
前年同期比（％） |
|
|
繊維製品製造販売業 |
カットソーニット |
2,381,854 |
100.5 |
|
|
布帛シャツ |
1,214,122 |
85.4 |
|
|
横編セーター |
914,237 |
86.2 |
|
|
アウター |
1,751,890 |
70.4 |
|
|
ボトム |
596,360 |
88.8 |
|
|
小物・その他 |
272,536 |
75.5 |
|
|
計 |
7,131,001 |
85.2 |
|
不動産賃貸事業 |
－ |
－ |
|
|
合計 |
7,131,001 |
85.2 |
|
(顧客別)
|
セグメントの名称 |
金額（千円） |
前年同期比（％） |
|
|
繊維製品製造販売業 |
メンズ |
4,068,169 |
83.5 |
|
|
レディス |
3,059,506 |
87.5 |
|
|
その他 |
3,324 |
85.7 |
|
|
計 |
7,131,001 |
85.2 |
|
不動産賃貸事業 |
－ |
－ |
|
|
合計 |
7,131,001 |
85.2 |
|
（注）１．金額は、仕入価格によっております。
２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
(3）受注実績
受注生産を行っていないため、記載を省略しております。
(4）販売実績
当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
①セグメント販売実績
(アイテム別)
|
セグメントの名称 |
金額（千円） |
前年同期比（％） |
|
|
繊維製品製造販売業 |
カットソーニット |
4,215,616 |
104.9 |
|
|
布帛シャツ |
2,255,908 |
92.9 |
|
|
横編セーター |
1,644,394 |
89.9 |
|
|
アウター |
3,484,269 |
92.0 |
|
|
ボトム |
1,174,251 |
102.8 |
|
|
小物・その他 |
611,462 |
82.2 |
|
|
計 |
13,385,901 |
96.0 |
|
不動産賃貸事業 |
305,267 |
99.7 |
|
|
合計 |
13,691,168 |
96.1 |
|
(顧客別)
|
セグメントの名称 |
金額（千円） |
前年同期比（％） |
|
|
繊維製品製造販売業 |
メンズ |
7,473,567 |
96.2 |
|
|
レディス |
5,794,050 |
95.7 |
|
|
その他 |
118,283 |
95.3 |
|
|
計 |
13,385,901 |
96.0 |
|
不動産賃貸事業 |
305,267 |
99.7 |
|
|
合計 |
13,691,168 |
96.1 |
|
（注）１．最近２連結会計年度における主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおりであります。
|
相手先 |
前連結会計年度 （自 2019年９月１日 至 2020年８月31日） |
当連結会計年度 （自 2020年９月１日 至 2021年８月31日） |
||
|
金額（千円） |
比率（％） |
金額（千円） |
比率（％） |
|
|
イオングループ |
3,914,741 |
27.5 |
3,913,068 |
28.6 |
|
株式会社イトーヨーカ堂 |
3,242,172 |
22.7 |
2,956,726 |
21.6 |
|
ユニー株式会社 |
1,896,636 |
13.3 |
1,672,657 |
12.2 |
２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。
②ブランド別販売実績
|
区分 |
金額（千円） |
構成比（％） |
前年同期比（％） |
|
クロコダイル |
12,237,937 |
89.4 |
96.0 |
|
その他 |
1,453,231 |
10.6 |
96.6 |
|
合計 |
13,691,168 |
100.0 |
96.1 |
（注）上記金額には、消費税等は含まれておりません。
（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
①重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。連結財務諸表の作成は、決算日における資産・負債の報告数値、報告期間における収益・費用の報告数値に影響を与える見積りを必要とします。これらの見積りは過去の実績や状況に応じて合理的と考えられる方法により行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため実際の結果と異なる場合があります。
当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しております。
②当連結会計年度の財政状態の分析
当連結会計年度の財政状態の分析につきましては、「（１）経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況 （ア）財政状態」をご参照ください。
③当連結会計年度の経営成績の分析
（ア）売上高
当連結会計年度における売上高は、136億９千１百万円と、前年同期の142億５千２百万円と比べ５億６千１百万円の減少となりました。
基幹事業である「クロコダイル」につきましては、平時であった2019年８月期に対して売上が９掛で推移したとしても利益が出せる体制を構築することをポイントに取り組みましたが、結果的には感染者が急増し２度目の緊急事態宣言が発出された上期 １月の既存店売上が平時に対し７掛以下と落ち込み、下期においても感染拡大第４波、それに伴う３度目の緊急事態宣言発出等の影響により３月から５月が平時に対し８掛以下と影響を受けました。６月の父の日、７月の夏物販売で盛り返したものの、８月はデルタ株による猛威や、度重なる緊急事態宣言の延長等により売上が再び失速する等、新型コロナウイルス感染症の影響を大きく受け、通期では平時に対し８掛で着地しました。一方、現コロナ禍におけるチャネル戦略で、最も重要な位置付けと言っても過言ではないEコマースは、デジタルとアナログを効果的に融合させたマーケティングに加え、新たな動画コンテンツであるスタイルUPを開始する等利便性向上を目指した新サービスの導入やSNS広告にも積極的に投資。昨年導入したクロコダイルアプリも順調に利用者が拡大したことで目標であった会員数30万人も上期には達成し、期末時点では約44万人と引き続き会員数を伸ばしており、その売上も前年比21％増と伸長、新規事業CITERAを加えたEコマースの全社売上は前年比25％増と引き続き伸長しております。
（イ）売上総利益率、販売費及び一般管理費、営業損益
当連結会計年度における売上総利益率は、コロナ禍でも過度な在庫消化に走らず利益重視の運営を行ったことで44.9%（前年同期比2.8ポイント増）となりました。
販売費及び一般管理費は、新たな会員獲得に向けた新サービスの開発や新聞広告等、優位性を生む事業への先行投資を積極的に行いながらも、これまで取り組んできた不採算分野の整理、および効率化とローコスト経営の成果が着実に表れ始めたことで、前年同期の69億２千９百万円と比べ４億２千４百万円の減少となっております。
この結果、当連結会計年度における営業損失は、３億６千４百万円となり、前年同期の営業損失９億２千３百万円と比べ５億５千９百万円の改善となりました。
（ウ）税金等調整前当期純損益
当連結会計年度における税金等調整前当期純利益は、８千７百万円となり、前年同期の税金等調整前当期純損失10億２千８百万円と比べ１１億１千５百万円の改善となりました。前年同期に発生した特別利益の投資有価証券売却益、特別損失の減損損失が当連結会計年度に発生しなかったことが主な要因であります。
（エ）親会社株主に帰属する当期純損益
これらの結果、親会社株主に帰属する当期純利益は、３千万円となり、前年同期の親会社株主に帰属する当期純損失12億９千５百万円と比べ13億２千６百万円の改善となりました。
④当連結会計年度のキャッシュ・フローの分析
当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「（１）経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」をご参照ください。
（参考）キャッシュ・フロー関連指標の推移
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2017年８月期 |
2018年８月期 |
2019年８月期 |
2020年８月期 |
2021年８月期 |
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自己資本比率（％） |
73.8 |
75.3 |
74.2 |
75.5 |
75.9 |
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時価ベースの自己資本比率（％） |
39.6 |
47.4 |
35.9 |
35.0 |
31.9 |
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キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年） |
3.4 |
1.6 |
1.3 |
－ |
0.8 |
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インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍） |
20.0 |
38.8 |
103.0 |
－ |
158.6 |
自己資本比率：自己資本／総資産
時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い
（注１）いずれも連結ベースの財務数値により算出しております。
（注２）株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。
（注３）キャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。
（注４）有利子負債は連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っているすべての負債を対象としております。
（注５）2020年８月期のキャッシュ・フロー対有利子負債比率及びインタレスト・カバレッジ・レシオは営業活動によるキャッシュ・フローがマイナスのため記載しておりません。
⑤経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「２ 事業等のリスク」をご参照ください。
⑥資本の財源及び資金の流動性
当社グループの運転資金及び設備投資資金は、主として営業活動によるキャッシュ・フローである自己資金により充当し、必要に応じて金融機関からの借入を実施することを基本方針としております。
この方針に従い、当連結会計年度における運転資金及び設備投資資金については、自己資金により充当しました。
今後の資金需要のうち、主なものは、運転資金の他、店舗の出店及び改修などの設備投資資金等であります。これらの資金についても、基本方針に基づき、主に自己資金により充当する予定でありますが、必要に応じて金融機関からの借入を実施する等、負債と資本のバランスに配慮しつつ、必要な資金を調達してまいります。
⑦経営方針、経営戦略等又は経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
当社グループは、株主資本の効率的運用及び収益性の追求の観点から、ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）を重要な経営指標ととらえ、その向上を目指して経営に取り組んでおります。
当連結会計年度におけるＲＯＥは、0.2％と前年同期比8.0ポイント改善しました。
該当事項はありません。
特に記載すべき事項はありません。