第２【事業の状況】

１【事業等のリスク】

　当第２四半期連結累計期間において、新たに発生した事業等のリスクは、以下のとおりであります。

　なお、前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」について重要な変更はありません。

ロシア・ウクライナ情勢に関するリスク

リスクの内容、リスクが顕在化した場合の主な影響

ロシアやウクライナから調達している当社製品の原材料はありません。また、当社が現地で直接展開している事業もないことから、当面の製品供給を含む当社事業に大きな影響はありません。ただし、ロシアの侵攻が長期化した場合や欧州等周辺国に拡大した場合には、エネルギー価格の大幅な変動に起因した世界経済・為替相場の混乱やサイバー攻撃によるネットインフラの途絶等が生じ、また、原材料・資材・原薬の調達、輸出入、治験業務、販売活動が滞るなど、当社事業への影響が発生する可能性があります。さらに、当社グループ従業員の安全に影響が生じる可能性もあります。

主な対策

情勢については情報収集に努め、必要に応じて原材料・資材・原薬を前倒しで確保するなど、安定供給に向け適切に対応してまいります。さらに、事態が悪化した場合には対策本部を設置し、治験・調達・供給・販売・従業員の安全等への影響低減を図ります。

２【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 財政状態に関する説明

（単位：億円）

	前連結会計年度末	2022年12月期 第２四半期末	増減
資産	９，２１９	９，３９９	１８０
非流動資産 流動資産	４，０３６ ５，１８２	４，１６６ ５，２３３	１３０ ５０
負債	１，８４７	１，７４４	△１０３
資本	７，３７２	７，６５５	２８３
親会社所有者帰属持分比率（％）	８０．０％	８１．４％	１．４％

◎　資産は、前連結会計年度末に比べ180億円増加し、9,399億円となりました。

・非流動資産は、繰延税金資産や為替の円安影響によるのれんの増加等により、前連結会計年度末に比べ130億円増加し、4,166億円となりました。

・流動資産は、現金及び現金同等物や棚卸資産の増加等により、前連結会計年度末に比べ50億円増加し、5,233億円となりました。

◎　負債は、未払法人所得税や契約負債の減少等により、前連結会計年度末に比べ103億円減少し、1,744億円となりました。

◎　資本は、配当金の支払いによる減少等がありましたが、親会社の所有者に帰属する四半期利益の計上や為替影響による在外営業活動体の換算差額の増加等により、前連結会計年度末に比べ283億円増加し、7,655億円となりました。この結果、当第２四半期連結会計期間末の親会社所有者帰属持分比率は、前連結会計年度末に比べ1.4ポイント増加し、81.4％となりました。

(2) 経営成績に関する説明

①　業績の概況

当社グループは、グローバルに事業を展開しておりますことから、国際会計基準（以下「IFRS」という。）を適用しておりますが、事業活動による経常的な収益性を示す段階利益として「コア営業利益」を採用しております。当該「コア営業利益」は、「売上総利益」から「販売費及び一般管理費」及び「研究開発費」を控除し、「持分法による投資損益」を加えて算出しております。

（単位：億円）

	2021年12月期 第２四半期	2022年12月期 第２四半期	増減	増減率 ％
売上収益	１，６５０	１，８５３	２０２	12.3％
コア営業利益	３０９	３９９	９０	28.9％
税引前四半期利益	３１１	４３５	１２４	39.8％
親会社の所有者に帰属する四半期利益	２５１	３５０	９９	39.7％

＜期中平均為替レート＞

通貨	2021年12月期 第２四半期	2022年12月期 第２四半期	増減
米ドル（USD／円）	１０７円	１２０円	１３円
英ポンド（GBP／円）	１４７円	１５８円	１１円
人民元（CNY／円）	１６．４円	１８．７円	２．３円

当第２四半期連結累計期間（2022年１月１日から６月30日までの６か月間）の売上収益は1,853億円（前年同期比12.3％増）、コア営業利益は399億円（同28.9％増）となりました。親会社の所有者に帰属する四半期利益は350億円（同39.7％増）となりました。

◎　売上収益は、日本は減収となったものの、北米及びEMEAにおいてグローバル戦略品が伸長し、技術収入が増加した結果、増収となりました。なお、売上収益に係る為替の増収影響は98億円となりました。

◎　コア営業利益は、販売費及び一般管理費や研究開発費が増加したものの、海外売上収益の増収及び技術収入の増加により売上総利益が増益となったため、増益となりました。なお、コア営業利益に係る為替の増益影響は37億円となりました。

◎　親会社の所有者に帰属する四半期利益は、法人所得税は増加したものの、コア営業利益の増益に加え、金融収益の増加により、増益となりました。

②　地域統括会社別の売上収益

（単位：億円）

	2021年12月期 第２四半期	2022年12月期 第２四半期	増減	増減率 ％
日本	７６７	７２８	△３９	△5.1％
北米	３４６	４７５	１２９	37.3％
EMEA	２５９	３０９	５０	19.5％
アジア／オセアニア	１４３	１４８	５	3.4％
その他	１３６	１９３	５７	41.9％
売上収益合計	１，６５０	１，８５３	２０２	12.3％

（注）１．One Kyowa Kirin 体制（日本・北米・EMEA・アジア／オセアニアの４つの「地域」とグローバル・スペシャリティファーマとして必要な「機能」を軸とするグローバルマネジメント体制）における地域統括会社（連結）の製商品の売上収益を基礎として区分しております。

２．EMEAは、ヨーロッパ、中東及びアフリカ等であります。

３．その他は、技術収入及び受託製造等であります。

＜主要製品の売上収益（日本）＞

（単位：億円）

	2021年12月期 第２四半期	2022年12月期 第２四半期	増減	増減率 ％
パタノール	７８	２２	△５６	△72.2％
ダルベポエチン アルファ注シリンジ「KKF」	１１０	８８	△２２	△19.8％
ダーブロック	５	２７	２１	390.7％
ロミプレート	２８	４８	１９	68.1％
ジーラスタ	１３８	１４８	１０	7.3％
クリースビータ	３３	４１	８	23.1％

◎　日本の売上収益は、腎性貧血治療剤ダーブロック等の新製品群が伸長したものの、2021年４月及び2022年4月に実施された薬価基準引下げの影響に加え、抗アレルギー点眼剤パタノールの大幅な減収により、前年同期に比べ減少しました。

・抗アレルギー点眼剤パタノールは、2021年12月に後発医薬品が発売された影響を受け、売上収益が減少しました。

・ダルベポエチン アルファ注シリンジ「KKF」は、薬価基準引下げ及び競合品浸透の影響を受け、売上収益が減少しました。

・腎性貧血治療剤ダーブロックは、2020年８月の発売以来、売上収益を伸ばしております。

・慢性特発性血小板減少性紫斑病治療剤ロミプレートは、前年同期には特約店への出荷調整（2020年６月から2021年３月まで）による影響があったため、売上収益が増加しました。

・発熱性好中球減少症発症抑制剤ジーラスタは、売上収益を伸ばしました。

・FGF23関連疾患治療剤クリースビータは、2019年12月の発売以来、売上収益を伸ばしております。

＜主要製品の売上収益（海外）＞

（単位：億円）

	2021年12月期 第２四半期	2022年12月期 第２四半期	増減	増減率 ％
Crysvita	３５４	４９４	１４０	39.5％
Poteligeo	７０	１０３	３３	47.4％
Nourianz	１９	２６	７	33.8％
Abstral	４０	３６	△４	△10.6％
Regpara	４６	２０	△２６	△56.6％
Gran	３０	３８	８	27.4％

◎　北米の売上収益は、グローバル戦略品が伸長し、前年同期を上回りました。

・Ｘ染色体連鎖性低リン血症治療剤Crysvita（日本製品名：クリースビータ）は、2018年の発売以来、売上収益を伸ばしております。

・抗悪性腫瘍剤Poteligeo（日本製品名：ポテリジオ）は、売上収益を伸ばしました。

・パーキンソン病治療剤Nourianz（日本製品名：ノウリアスト）は、2019年10月の発売以来、売上収益を伸ばしております。

◎　EMEAの売上収益は、グローバル戦略品が伸長し、前年同期を上回りました。

・Ｘ染色体連鎖性低リン血症治療剤Crysvita（日本製品名：クリースビータ）は、2018年の発売以来、上市国を拡大しながら売上収益を伸ばしております。

・抗悪性腫瘍剤Poteligeo（日本製品名：ポテリジオ）は、2020年６月の発売以来、上市国を拡大しながら売上収益を伸ばしております。

・癌疼痛治療剤Abstral（日本製品名：アブストラル）は、後発医薬品の浸透の影響により、売上収益が減少しました。

◎　アジア／オセアニアの売上収益は、前年同期を上回りました。

・二次性副甲状腺機能亢進症治療剤Regpara（日本製品名：レグパラ）は、中国において2021年10月から政府集中購買制度*の対象となった影響を受け、売上収益が減少しました。

* 中国で医療費削減を目的に2018年に導入された医薬品調達プログラム(VBP; Volume-Based Procurement)。入札により２－５社程度の企業だけに供給が委託される一方、価格は大幅に下落します。

・好中球減少症治療剤Gran（日本製品名：グラン）は、韓国を中心に売上収益を伸ばしました。

＜その他の売上収益＞

◎　その他の売上収益は、前年同期を上回りました。

・AstraZeneca社からのベンラリズマブに関する売上ロイヤルティの増加に加え、ヒト型抗OX40モノクローナル抗体KHK4083のアトピー性皮膚炎等を対象とした共同開発・販売に関する契約をAmgen社と2021年に締結したことに伴い、その契約一時金400百万ドルを一定期間にわたり収益認識するため、技術収入が増加しました。

③　コア営業利益

◎　コア営業利益は、グローバル戦略品の価値最大化とグローバル事業基盤の早期確立に向けたITデジタル基盤や人材への投資等による販売費及び一般管理費の増加に加えて、次世代戦略品の開発進展等に伴う研究開発費の増加があったものの、グローバル戦略品を中心とした欧米の売上収益及び技術収入の増収に伴う売上総利益の増加により、前年同期に比べ増益となりました。

(3) キャッシュ・フローに関する説明

（単位：億円）

	2021年12月期 第２四半期	2022年12月期 第２四半期	増減	増減率 ％
営業活動によるキャッシュ・フロー	２３０	２２５	△６	△2.6％
投資活動によるキャッシュ・フロー	△１９	△６８	△５０	265.3％
財務活動によるキャッシュ・フロー	△１４３	△１４１	２	△1.7％
現金及び現金同等物の期首残高	２，８７０	３，３５１	４８１	16.7％
現金及び現金同等物の四半期末残高	２，９２８	３，３９９	４７１	16.1％

◎　当第２四半期連結累計期間における現金及び現金同等物の期末残高は、前連結会計年度末の3,351億円に比べ48億円増加し、3,399億円となりました。

当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。

◎　営業活動によるキャッシュ・フローは、225億円の収入（前年同期は230億円の収入）となりました。主な収入要因は、税引前四半期利益435億円、減価償却費及び償却費95億円に加えて、営業債権の増減額54億円等であります。一方、主な支出要因は、法人所得税の支払額128億円、棚卸資産の増減額58億円等であります。

◎　投資活動によるキャッシュ・フローは、68億円の支出（前年同期は19億円の支出）となりました。主な支出要因は、有形固定資産の取得による支出57億円等であります。一方、主な収入要因は、投資有価証券の売却による収入20億円等であります。

◎　財務活動によるキャッシュ・フローは、141億円の支出（前年同期は143億円の支出）となりました。主な支出要因は、配当金の支払額124億円等であります。

(4) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

　当第２四半期連結累計期間において、優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。

(5)研究開発活動

　当社グループは、研究開発活動へ資源を継続的かつ積極的に投入しております。多様なモダリティを駆使して画期的新薬を生み出すプラットフォームを築く技術軸と、これまで培った疾患サイエンスを活かしつつ有効な治療法のない疾患に"only-one value drug"を提供し続ける疾患軸の両方を進化させ、競合優位性の高いパイプラインを構築し、Life-changingな価値をもつ新薬をグローバルに展開することを目指しております。

　当第２四半期連結累計期間における当社グループの研究開発費の総額は279億円であり、主な後期開発品の各疾患領域における進捗は、次のとおりであります。（◆は当第２四半期連結会計期間の進捗）

がん領域

ＫＲＮ125（日本製品名：ジーラスタ）

・２月に日本において同種末梢血幹細胞移植のための造血幹細胞の末梢血中への動員を適応症として承認されました。

ＫＨＫ2455

◆北米において固形がんを対象に、また、北米及び欧州において膀胱がんを対象にPfizer社/Merck社と共同で開発中でしたが、現在実施中の第Ⅰ相試験の結果から今後の承認取得可能性について検討をした結果、開発を中止しました。

免疫・アレルギー疾患領域

ＫＨＫ4083/ＡＭＧ 451（一般名：rocatinlimab）

◆６月にアトピー性皮膚炎を対象とした第Ⅲ相国際共同治験を開始しましたが、症例登録を一時中断し、試験の修正を行っております。

その他

ＡＭＧ531（日本製品名：ロミプレート）

・１月に中国においてコルチコステロイドや免疫グロブリン等の前治療で効果不十分な成人慢性免疫性血小板減少症を適応症として承認されました。

開発パイプライン一覧

（注）中枢神経領域のＫＷ-6356については、７月に開発中止を決定しました。

(6) 主要な設備

　当第２四半期連結累計期間において新たに確定した重要な設備の新設、拡充等の計画は、次のとおりであります。

会社名	事業所名 （所在地）	セグメントの 名称	設備の内容	投資予定金額		着手及び完了予定
				総額 （百万円）	既支払額 （百万円）	着手	完了
当社	高崎工場 （群馬県高崎市）	医薬	バイオ医薬原薬製造棟建設	未確定 （注）	－	未確定	未確定

（注）上記の投資予定金額は、未確定ではありますが、10,000百万円超となる見込みであります。また、当該所要資金は、自己資金により賄う予定であります。

３【経営上の重要な契約等】

　当第２四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はありません。