当第３四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において帝人グループが判断したものです。
(1) 財政状態及び経営成績の状況
1) 経営成績
帝人グループの当第３四半期連結累計期間の経営成績は、売上高が前年同期対比で12.7％増の6,870億円となり、営業利益は同15.6％減の382億円となりました。経常利益は前年同期対比3.6％減の413億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は、同3.7％減の258億円となりました。マテリアルでは自動車用途や航空機用途を中心に、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）影響から需要が回復し販売量が増加したものの、第２四半期から顕在化した半導体不足の影響や、原燃料価格・物流費の高騰、一部事業での生産休止による在庫逼迫等の影響を受け減益となりました。繊維・製品は医療用防護具（ガウン）の官需が収束した影響で減益となりました。一方、ヘルスケアは好調な「フェブリク」の販売や糖尿病治療薬販売承継の効果により大幅増益となり、ＩＴも底堅い収益を確保しました。
当第３四半期連結累計期間におけるセグメントごとの経営成績は次のとおりです。
◆マテリアル事業領域：COVID-19影響からの需要回復により自動車用途や航空機用途を中心に販売量が増加。一方、半導体不足や原燃料価格・物流費高騰、一部事業の生産休止が収益に影響。
売上高は2,845億円と前年同期対比786億円の増収（38.2％増）、営業損失は48億円（前年同期は３億円の営業損失）となりました。
アラミド事業分野では、主力のパラアラミド繊維「トワロン」において、自動車用途を中心とし各市場において需要回復が進み、販売量が増加しました。一方、第１四半期に実施した大型定修とその期間延長等、並びに第３四半期に発生した原料工場の停電による生産減で在庫が逼迫し、販売にも影響しました。また、天然ガス価格上昇がコストに影響しています。
樹脂事業分野では、アセアン地域でのCOVID-19の拡大や半導体不足および中国での電力制限による顧客稼働減の影響を受けましたが、主力のポリカーボネート樹脂の販売量は前年並みとなりました。また、ＢＰＡ等の原料価格が高騰した影響を受けて、販売価格改定を進めました。
炭素繊維事業分野では、航空機、風力発電、レクレーションを含む用途全般において炭素繊維「テナックス」の販売量が増加しました。また、需給逼迫により原材料価格が高騰しており、販売価格の改定を進めました。将来に向けた航空機向け中間材料開発や北米炭素繊維新工場の立上げ準備を継続実施しています。
電池部材分野では、リチウムイオンバッテリー用セパレータ「リエルソート」がスマートフォンの新規顧客開拓や新規モデルへの採用などもあり、販売量を伸ばしました。また、コーティング技術のライセンス供与が始まっており、当該技術を使用した電気自動車向けリチウムイオンバッテリー用セパレータの販売の進展に伴い、ライセンス対価の受領が始まっています。
複合成形材料事業分野では、米国自動車販売は第１四半期は好調でしたが、第２四半期以降は主要顧客であるOEMが半導体や部品の供給不足により、生産休止を強いられたため、Teijin Automotive Technologies*が米国において注力するＳＵＶ・ピックアップトラックの生産にもその影響が波及し、同社の第３四半期販売量は前年同期比減少しました。コスト面では、需給逼迫による原材料価格の高騰が継続しており、収益に大きく影響しました。また、米国における労働需給の逼迫は、失業給付加算の終了後も依然として労働市場参加率が低位で推移し、従業員確保が課題となっています。
* 自動車向け複合成形材料事業のグローバル事業ブランド
◆ヘルスケア事業領域：主力製品である「フェブリク」の販売や在宅医療機器のレンタルは堅調。販売承継した糖尿病治療薬も順調に推移し、増益に貢献。2017年に米国メルク社へライセンス供与したアルツハイマー病治療薬候補のマイルストーン（一時金）収入あり。
売上高は1,396億円と前年同期対比277億円の増収（24.7％増）、営業利益は374億円と前年同期対比116億円の増益（44.9％増）となりました。
医薬品分野では、2021年４月１日付で武田薬品工業(株)より承継した２型糖尿病治療剤４製品の販売が順調に推移しました。また、主力製品である「フェブリク」や先端巨大症・下垂体性巨人症/神経内分泌腫瘍治療剤「ソマチュリン*」が順調に販売量を拡大しました。さらに、2021年６月に「下肢痙縮」の効能追加承認を取得した「ゼオマイン」は、堅調に販売量を拡大しています。2017年に米国メルク社へライセンス供与したアルツハイマー病治療薬候補の臨床試験開始に伴うマイルストーン収入（一時金）を2021年12月に受領しました。
* ソマチュリン®/Somatuline®は、Ipsen Pharma（仏）の登録商標です。
在宅医療分野では、在宅酸素療法（ＨＯＴ）市場において、医療機関におけるCOVID-19向け病床確保のための入院抑制・在宅療養へのシフトが継続し、酸素濃縮器のレンタル台数が伸長しました。また、在宅持続陽圧呼吸療法（ＣＰＡＰ）市場では、検査数が緩やかな回復基調となり、レンタル台数の増加が継続しました。
ヘルスケア新事業分野では、人工関節・吸収性骨接合材等の埋め込み型医療機器事業において、手術数の回復傾向に加え、新製品の順調な伸長により累計の売上高は前年に比べ増加しました。
◆繊維・製品事業：
売上高は2,069億円と前年同期対比302億円の減収（12.7％減）、営業利益は45億円と前年同期対比118億円の減益（72.2％減）となりました。
衣料繊維は、欧米や中国向けの素材・製品の販売や重衣料の国内販売に回復が見られるものの、COVID-19による海外工場のロックダウンや、原燃料価格や物流費の高騰により、全般的に苦戦しました。産業資材では、自動車関連部材やインフラ補強材、電子部品向けの化成品は好調に推移し、水処理フィルター向けのポリエステル短繊維も好調を維持しましたが、第２四半期以降、半導体不足による自動車生産台数減少の影響を受けました。医療用防護具（ガウン）の官需が収束した影響があるものの、事業の選択と集中による基礎収益力の底上げや、活動抑制による販管費減が業績に寄与しました。
◆ＩＴ事業：
売上高は399億円と前年同期対比24億円の減収（5.7％減）、営業利益は68億円と前年同期並みとなりました。
ネットビジネス分野では、電子コミックサービスにおける海賊版サイトの影響が続き、前年同期に対し売上が減少しましたが、広告費最適化により収益を確保しました。ITサービス分野では、COVID-19の影響が残るものの堅調に推移しました。
◆その他（エンジニアリング、J-TEC等）：
売上高は162億円と前年同期対比36億円の増収（28.7％増）、営業損失は13億円と前年同期対比11億円の損失の増加となりました。
㈱ジャパン・ティッシュ・エンジニアリング（J-TEC）においては、再生医療製品事業の自家培養表皮「ジェイス」、自家培養軟骨「ジャック」、自家培養角膜上皮「ネピック」に加え、研究開発支援事業の売上拡大により、堅調に推移しました。また、2021年６月に製造販売承認を取得した「オキュラル」（角膜上皮幹細胞疲弊症に対する口腔粘膜上皮細胞を用いた世界初の再生医療等製品）について、2021年12月に保険収載されました。
2) 財政状態
当第３四半期連結会計期間末の総資産は、主に武田薬品工業㈱からの２型糖尿病治療剤の日本における販売移管等による無形固定資産の取得により、前期末対比1,346億円増加の11,757億円となりました。
負債は、主に無形固定資産の取得資金としての社債の増加により、前期末対比1,102億円増加の7,209億円となりました。
純資産は、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上や、主要通貨に対する円安の進行による為替換算調整勘定の増加により、前期末対比244億円増加の4,548億円となりました。
なお、当第３四半期末のＢＳ換算レートは、115円／米ドル、131円／ユーロ、1.13米ドル／ユーロ（前期末111円／米ドル、130円／ユーロ、1.17米ドル／ユーロ）となっています。
（帝人グループの資本の財源及び資金の流動性について）
帝人グループは、持続可能な社会の実現に向けて、「環境価値」「安心・安全・防災」「少子高齢化・健康志向」の３つのソリューションを中心とした価値を提供することで「未来の社会を支える会社」になることを目指し、事業ポートフォリオ変革に取り組んでいます。そのため、獲得した資金は財務体質の健全性を維持しながら「将来の成長に向けての投資」に優先的に配分しますが、「安定的・継続的な配当」にも配慮し、中期的な配当性向は30％を目安とし、状況に応じて自己株式取得等も機動的に実施します。また、積極的な成長投資を実行しながら企業価値を向上させていくために、資本コストを意識した経営を行っており、ＲＯＥや営業利益ＲＯＩＣを最重要指標として位置付け、資本効率の向上に取り組んでいます。
帝人グループの資金需要の主なものは、製品製造のための原材料等の購入、製造費、販売費やサービス提供費用等の運転資金需要に加え、設備投資や研究開発活動費等の「将来の成長に向けての投資」としての資金需要があります。マテリアル事業領域では、パラアラミド繊維の生産能力増強の設備投資、北米での自動車向け複合成形材料のテキサス新工場の建設や炭素繊維新工場の立ち上げ準備を進めています。ヘルスケア事業領域では、2021年４月１日付で武田薬品工業㈱から２型糖尿病治療剤の日本における販売移管等を実施し、承継価額は1,330億円となりました。また、再生医療等製品事業への参入を目的としたJ-TECのTOBによる子会社化を行うなど、大型投資を推し進めました。中期経営計画2020-2022『ALWAYS EVOLVING』の３年累計では、設備投資及びＭ＆Ａ枠として当初3,500億円の資源投入規模を設定していましたが、上記大型投資を踏まえて4,500億円まで拡大し、今後も「将来の成長に向けての投資」を継続していきます。研究開発費については、マテリアル事業領域の複合成形材料分野やヘルスケア事業領域を中心に同中期経営計画の３年累計で1,100億円の資源投入を計画しています。
帝人グループの事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するため、内部資金の活用、金融機関からの借入及び社債の発行等により資金調達を行っており、財務体質の健全性を維持（Ｄ／Ｅレシオ0.9が目安）しながら資本効率の維持・向上を図るべく、最適な選択を実施していきます。また、日米欧中の各拠点においては、グループ内余剰資金を活用するためにキャッシュ・マネジメント・システムを導入し、資金効率の向上に努めています。帝人グループは、国内格付機関である格付投資情報センターから格付を取得しており、本報告書提出時点においてはＡマイナス（安定的）となっています。金融機関には十分な借入枠を有しており、帝人グループの事業運営に必要な運転資金や将来の成長に向けた投資資金の調達に関しては問題なく実施可能と認識するとともに、高水準で維持している現預金も含め、緊急時の流動性を確保しています。
なお、当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は4,729億円となりました。資金調達コストの低減に努める一方、設備投資に対応する借入の大部分については、長期調達するとともに過度に金利変動リスクに晒されないよう金利スワップ等の手段を活用し、固定化しています。また、2021年４月１日付の２型糖尿病治療剤販売承継のための資金の一部として、格付会社より発行額の50％に対して資本性が認定されたハイブリッド社債を2021年７月21日付で600億円発行し、一時的に悪化する財務体質を改善し将来の収益源育成に向けた資源投入の実行を支える財務健全性を確保することとしました。今後はハイブリッド社債の資本性考慮後ベースにて「Ｄ／Ｅレシオ目安0.9」の水準までの早期改善を目指します。
(2) 経営方針、経営戦略及び対処すべき課題等
当第３四半期連結累計期間において、帝人グループの経営方針、経営戦略及び対処すべき課題等について重要な変更はありません。
(3) 会社の支配に関する基本方針
当第３四半期連結累計期間において、帝人グループの財務及び事業の方針の決定を支配する者の在り方に関する基本方針について重要な変更はありません。
(4) 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当第３四半期連結累計期間において、帝人グループの会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定について重要な変更はありません。
(5) 研究開発活動
当第３四半期連結累計期間における当社及び連結子会社の研究開発活動の金額は223億円です。
なお、当第３四半期連結累計期間において、研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
当第３四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定または締結等はありません。