当第２四半期連結累計期間において、2018年９月27日付(米国東部時間)で米国Sage Automotive Interiors,Inc.の買収を完了したことなどにより、有利子負債が前連結会計年度末に比べて1,416億円増加し、投資活動によるキャッシュ・フローが1,191億円の支出(前年同四半期連結累計期間比662億円の支出の増加)となる等、財政状態及びキャッシュ・フローの状況が大きく変動しています。
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループ(当社、連結子会社及び持分法適用会社、以下同じ)が判断したものです。
当社グループの当第２四半期連結累計期間における連結業績は、売上高は１兆415億円となり前年同四半期連結累計期間比(以下、「前年同期比」)767億円の増収、営業利益は1,043億円で前年同期比117億円の増益、経常利益は1,103億円で前年同期比121億円の増益、親会社株主に帰属する四半期純利益は789億円で前年同期比81億円の増益となりました。
(セグメント別概況)
当社グループの３つの報告セグメント「マテリアル」「住宅」「ヘルスケア」及び「その他」に区分してご説明します。なお、2018年４月４日付で買収を完了したスウェーデンSenseair AB及びその連結子会社の業績については「マテリアル」セグメントに含めて開示しています。また、「第４ 経理の状況 １ 四半期連結財務諸表 注記事項 (企業結合等関係)」に記載のとおり、2018年９月27日付(米国東部時間)で買収を完了したSage Automotive Interiors,Inc.の業績については、みなし取得日を当第２四半期連結会計期間末としているため含めていません。
「マテリアル」セグメント
売上高は5,781億円で前年同期比592億円の増収となり、営業利益は721億円で前年同期比114億円の増益となりました。
(繊維)
原燃料価格上昇などの影響を受けましたが、マイクロファイバースエード「ラムース」やキュプラ不織布「ベンリーゼ」などの販売数量が増加したことなどから、前年同期比増収、増益となりました。
(ケミカル)
・石油化学事業
アクリロニトリルなどの交易条件が改善したことや、前期に実施したナフサクラッカー(三菱ケミカル旭化成エチレン㈱)定期修理の影響がなくなったことなどから、前年同期比増収、増益となりました。
・高機能ポリマー事業
エンジニアリング樹脂の販売が堅調に推移しましたが、合成ゴムにおいて前年同期の交易条件が良好に推移した反動による影響を受けたことなどから、前年同期比増収、減益となりました。
・高機能マテリアルズ事業・消費財事業
イオン交換膜などの販売が堅調に推移しましたが、電子材料製品の販売数量が減少したことや、消費財事業でコストが上昇したことなどから、前年同期比増収、減益となりました。
(エレクトロニクス)
・セパレータ事業
リチウムイオン二次電池用セパレータの販売数量が増加したことなどから、前年同期比増収、増益となりました。
・電子部品事業
スマートフォン向けカメラモジュール用電子部品などの販売が前年を下回ったことなどから、前年同期比減収、減益となりました。
「住宅」セグメント
売上高は2,987億円で前年同期比30億円の増収となり、営業利益は260億円で前年同期比１億円の減益となりました。
(住宅)
・建築請負部門
戸建住宅「へーベルハウス」の引渡棟数が減少したことなどから、前年同期比減収、減益となりました。
建築請負部門の受注高は、戸建・集合住宅ともに増加し、前年同期比8.8％の増加となりました。
・不動産部門、リフォーム部門
賃貸管理事業、分譲事業がともに堅調に推移したことなどから、前年同期比増収、増益となりました。
(建材)
断熱材などの販売数量が堅調に推移しましたが、原燃料価格高騰の影響を受けたことなどから、前年同期比増収、営業利益は前年同期並みとなりました。
「ヘルスケア」セグメント
売上高は1,545億円で前年同期比120億円の増収となり、営業利益は220億円で前年同期比36億円の増益となりました。
(医薬・医療)
・医薬事業
骨粗鬆症治療剤「テリボン」などの新薬は販売数量が増加しましたが、薬価改定や後発医薬品の影響を受けて長期収載品が減収となったことから、前年同期比減収、減益となりました。
・医療事業
ウイルス除去フィルター「プラノバ」の販売数量が増加したことなどから、前年同期比増収、増益となりました。
(クリティカルケア)
医療機関向け除細動器の販売数量が増加したことなどから、前年同期比増収、増益となりました。
「その他」
売上高は102億円で前年同期比26億円の増収となり、営業利益は12億円で前年同期比６億円の増益となりました。
当第２四半期連結会計期間末の総資産は、Sage Automotive Interiors,Inc.を買収したことなどにより、無形固定資産が1,254億円、たな卸資産が510億円、有形固定資産が468億円増加したことなどから、前連結会計年度末に比べて2,649億円増加し、２兆5,720億円となりました。
負債は、有利子負債が1,416億円増加したことなどから、前連結会計年度末に比べて1,799億円増加し、１兆1,818億円となりました。
純資産は、配当金の支払が279億円あったものの、親会社株主に帰属する四半期純利益を789億円計上したことや、為替換算調整勘定が316億円増加したことなどから、前連結会計年度末に比べて850億円増加し、１兆3,902億円となりました。
この結果、自己資本比率は53.2％となりました。
当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは737億円の収入、投資活動によるキャッシュ・フローは1,191億円の支出となり、フリー・キャッシュ・フロー(営業活動によるキャッシュ・フローと投資活動によるキャッシュ・フローの合計)は454億円の支出となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは612億円の収入となり、これらに加え、現金及び現金同等物に係る換算差額による増加35億円、連結範囲の変更に伴う現金及び現金同等物の増加８億円がありました。以上の結果、現金及び現金同等物の当第２四半期連結累計期間末の残高は、前連結会計年度末に比べ202億円増加し、1,688億円となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、たな卸資産の増加416億円、法人税等の支払413億円、売上債権の増加100億円などの支出があったものの、税金等調整前四半期純利益1,151億円、減価償却費398億円、前受金の増加150億円などの収入があったことから、737億円の収入(前年同四半期連結累計期間比413億円の収入の減少)となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、貸付金の回収による収入110億円、投資有価証券の売却による収入81億円などがあったものの、Sage Automotive Interiors,Inc.買収などにより連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出785億円、有形固定資産の取得による支出555億円などがあったことから、1,191億円の支出(前年同四半期連結累計期間比662億円の支出の増加)となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当第２四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払279億円、長期借入金の返済による支出120億円などの支出があったものの、コマーシャル・ペーパーの増加510億円、短期借入金の増加483億円などの収入があったことから、612億円の収入(前年同四半期連結累計期間比1,072億円の収入の増加)となりました。
当第２四半期連結累計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
(当社グループの対処すべき課題)
当第２四半期連結累計期間において、事業上及び財務上の対処すべき課題として新たに発生した重要な項目はありません。
① 基本方針の内容
当社は、当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者は、当社グループの財務及び事業の内容や当社の企業価値の源泉を十分に理解し、当社の企業価値ひいては株主の皆様の共同の利益を継続的かつ持続的に確保、向上していくことを可能とする者であることが必要と考えています。
当社は、当社の支配権の移転を伴う買収提案についての判断は、最終的には当社の株主の皆様全体の意思に基づいて行われるべきものと考えており、当社株式の大量取得であっても、当社の企業価値ひいては株主共同の利益に資するものであれば、これを否定するものではありません。
しかしながら、株式の大量取得の中には、その目的などからみて企業価値や株主共同の利益に対する明白な侵害をもたらすもの、株主に株式の売却を事実上強要するおそれがあるもの、対象会社の取締役会や株主が株式の大量取得の内容などについて検討しあるいは対象会社の取締役会が代替案を提案するための十分な時間や情報を提供しないもの、対象会社が買付者の提示した条件よりも有利な条件をもたらすために買付者との協議・交渉を必要とするものなど、対象会社の企業価値・株主共同の利益に資さないものも少なくありません。
特に、当社が今後持続的に企業価値を向上させていくためには、多彩な技術を持ち、多様な市場において多面的な事業モデルを展開する多角化企業として、それらのシナジー(相乗効果)を活かし、挑戦的風土やブランド力をさらに活用・強化していくことが必要不可欠です。当社株式の大量取得を行う者が、当社グループの財務及び事業の内容を理解するのは勿論のこと、当社の企業価値の源泉を理解した上で、それを中長期的に確保し、向上させられるのでなければ、当社の企業価値ひいては株主共同の利益は毀損されることになります。
当社は、このような当社の企業価値・株主共同の利益に資さない大量取得を行う者は、当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者として不適切であり、このような者による大量取得に対しては、必要かつ相当な対抗措置を採ることにより、当社の企業価値ひいては株主共同の利益を確保する必要があると考えます。
② 基本方針の実現に資する特別な取組み
当社は、当社の企業価値ひいては株主共同の利益を向上させるための特別な取組みとして、次の施策を実施しています。
Ⅰ 「中期経営計画」による取組み
当社は、「世界の人びとの“いのち”と“くらし”に貢献します。」というグループ理念のもと、事業環境の変化に対応するため、中長期の当社グループの目指す姿を見据えながら３～５年間にわたる中期経営計画を策定し、多角化された各事業のシナジーを活かして、そこで掲げられた目標の達成に向けて取り組んでいます。
Ⅱ コーポレート・ガバナンスの強化
当社は、「世界の人びとの“いのち”と“くらし”に貢献します。」というグループ理念のもと、「健康で快適な生活」と「環境との共生」の実現を通して、世界の人びとに新たな価値を提供し、社会的課題の解決を図っていくことをグループビジョン(目指す姿)としています。その上で、イノベーションを起こし、多様な事業の融合によりシナジーを生み出すことで、社会に貢献し、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を目指しています。
そのために、事業環境の変化に応じ、透明・公正かつ迅速・果断に意思決定を行うための仕組みとして、当社にとって最適なコーポレート・ガバナンスの在り方を継続的に追求していきます。
③ 基本方針に照らして不適切な者によって当社の財務及び事業の方針の決定が支配されることを防止するための
取組み
当社は、当社株式の大量取得行為を行おうとする者に対しては、大量取得行為の是非を株主の皆様が適切に判断するための必要かつ十分な情報の提供を求め、大量取得行為の是非を株主の皆様が適切に判断するための時間の確保に努めるなど、金融商品取引法、会社法その他関係法令の許容する範囲内において、適切な措置を講じていきます。
なお、上記②及び③に記載の取組みは、上記①に記載の基本方針に従い、当社の企業価値・株主共同の利益に沿うものであり、当社役員の地位の維持を目的とするものではありません。
当第２四半期連結累計期間における当社及び連結子会社の研究開発活動の金額は、43,288百万円です。なお、当第２四半期連結累計期間において、研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
当第２四半期連結累計期間において、当社グループは2018年９月27日付(米国東部時間)でSage Automotive Interiors,Inc.の買収を完了しました。これに伴い、従業員数は「マテリアル」セグメントにおいて2,292名増加しています。
なお、従業員数は就業人員数です。
① 生産実績
当第２四半期連結累計期間において、生産実績に著しい変動はありません。
② 受注及び販売の実績
当第２四半期連結累計期間において、受注及び販売の実績に著しい変動はありません。なお、受注及び販売の実績の詳細は、(１) 経営成績の状況をご覧ください。
① 主要な設備の状況
当第２四半期連結累計期間において、Sage Automotive Interiors,Inc.を子会社化したことに伴い、同社の工場等が新たに当社グループの主要な設備となりました。
2018年９月30日現在
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会社名 |
事業所名 |
セグメントの名称 |
設備の |
帳簿価額(百万円) |
従業員数 |
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建物及び |
機械装置 |
土地 |
リース |
無形固定 |
その他 |
合計 |
|||||
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Sage Automotive Interiors,Inc.他13社 |
Greenville (South Carolina, U.S.A) 他 |
マテリアル |
開発・製 |
2,009 |
5,064 |
564 |
３ |
14,837 |
778 |
23,255 |
2,292 |
(注) １ 上記の金額には、消費税等は含まれていません。
２ 帳簿価額については、連結消去前の金額で表示しています。
３ 帳簿価額「無形固定資産」にはのれんを含めていません。また、「その他」は、工具、器具及び備品、建設仮勘定の合計です。
なお、表中の「リース資産」には有形固定資産のみ記載し、無形リース資産は「無形固定資産」に含めています。
４ 従業員数は就業人員数であり、平均臨時雇用者数は重要性がないため記載していません。
② 設備の新設、除却等の計画
Ⅰ 設備の新設・拡充の計画
当第２四半期連結累計期間において、前連結会計年度末における設備の新設・拡充の計画に著しい変更はありません。
なお、2018年９月30日現在において、当社グループ(当社及び連結子会社)が実施又は計画している設備の新設、重要な拡充、改修の状況は次のとおりです。
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セグメント |
当第２四半期 |
当連結会計年度 |
設備計画の主な内容・目的 |
|
マテリアル |
41,060 |
104,000 |
マイクロファイバースエード「ラムース™」製造設備の増設、 |
|
住宅 |
7,688 |
17,000 |
合理化、省力化、維持更新 等 |
|
ヘルスケア |
10,074 |
16,000 |
ウイルス除去フィルター「プラノバ™」の紡糸工場の増設、 |
|
その他 |
634 |
2,000 |
合理化、省力化、維持更新 等 |
|
全社 |
7,526 |
11,000 |
研究開発、情報化、維持更新 等 |
|
合計 |
66,981 |
150,000 |
|
(注) １ 上記の金額には、消費税等は含まれていません。
２ 上記計画の所要資金は、グループ内資金により賄う予定です。
Ⅱ 設備の除却・売却の計画
当第２四半期連結累計期間において、前連結会計年度末における設備の除却・売却の計画に著しい変更はありません。
Sage Automotive Interiors,Inc.の買収について
当社は、2018年７月13日付で、米国の自動車内装材メーカーであるSage Automotive Interiors,Inc.(本社：米国サウスカロライナ州、CEO：Dirk R. Pieper、以下、「Sage(セージ)社」)を買収することについて、Sage社を100％保有するClearlake Sage Holdings,LLC(本社：米国デラウェア州)との間で合意し、2018年９月27日付(米国東部時間)で本買収を完了しました。
なお、詳細については、「第４ 経理の状況 １ 四半期連結財務諸表 注記事項 (企業結合等関係)」に記載しています。