当第３四半期連結会計期間において、以下の契約につきましては、解約しましたが、一部オプション権を残しております。
技術導入契約等
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契約品目 |
相手方の名称 |
国名 |
対価 |
契約年 |
契約終結年 |
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Lebrikizumab（ヒト化抗IL-13抗体） |
エフ・ホフマン・ラ・ロシュ・リミテッド |
スイス |
一定額の契約金 |
2011 |
発売日から25年または対象特許満了日のいずれか長い方 |
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単位：億円 |
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2017年 |
2016年 |
前年同期比 |
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連結損益（Core実績） |
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売上収益 |
3,876 |
3,615 |
+7.2 |
％ |
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製商品売上高（タミフル除く） |
3,548 |
3,391 |
+4.6 |
％ |
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タミフル |
100 |
84 |
+19.0 |
％ |
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ロイヤルティ及びその他の営業収入 |
229 |
140 |
+63.6 |
％ |
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売上原価 |
△1,856 |
△1,830 |
+1.4 |
％ |
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売上総利益 |
2,021 |
1,786 |
+13.2 |
％ |
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販売費 |
△492 |
△499 |
△1.4 |
％ |
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研究開発費 |
△632 |
△602 |
+5.0 |
％ |
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一般管理費等 |
△110 |
△89 |
+23.6 |
％ |
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営業利益 |
787 |
596 |
+32.0 |
％ |
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四半期利益 |
597 |
443 |
+34.8 |
％ |
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連結損益（IFRS実績） |
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売上収益 |
3,876 |
3,615 |
+7.2 |
％ |
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営業利益 |
762 |
586 |
+30.0 |
％ |
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四半期利益 |
579 |
437 |
+32.5 |
％ |
＜連結損益の概要（IFRSベース）＞
当第３四半期連結累計期間の売上収益は3,876億円（前年同期比7.2％増）、営業利益は762億円（同30.0％増）、四半期利益は579億円（同32.5％増）となりました。これらには当社が管理する経常的業績（Coreベース）では除外している無形資産の償却費９億円、無形資産の減損損失25億円、訴訟関連損益としてオキサロールの訴訟に関する受取金等10億円が含まれています。
＜連結損益の概要（Coreベース）＞
当第３四半期連結累計期間の売上収益は、製商品売上高、ロイヤルティ及びその他の営業収入がいずれも伸長し、3,876億円（同7.2％増）となりました。
売上収益のうち、タミフルを除く製商品売上高は、第１四半期に前年の薬価改定の影響があったものの、骨・関節領域の伸長やアレセンサ、アクテムラのロシュ向け輸出の増加により、3,548億円（同4.6％増）となりました。また、ロイヤルティ及びその他の営業収入は、マイルストン収入等の一時的な収入の増加により、229億円（同63.6％増）となりました。
製品別売上構成比の変化等により、製商品原価率は50.9％と前年同期比で1.8％ポイント改善しました。結果、売上総利益は2,021億円（同13.2％増）となりました。
経費は、1,234億円（同3.7％増）となりました。販売費は組織改正に伴う費用区分の変更等により492億円（同1.4％減）と減少した一方、研究開発費は開発テーマの進展や組織改正に伴う費用区分の変更等により632億円（同5.0％増）、一般管理費等は法人事業税（外形標準課税）を含む諸経費の増加により110億円（同23.6％増）となりました。
この結果、Core営業利益は787億円（同32.0％増）となりました。
なお、その他の費用としてロシュに対する移転価格税制調整金を計上し、前年度の見積り計上額の減額を含め、当第３四半期連結累計期間に11億円を計上しております。
これらの結果、Core四半期利益は597億円（同34.8％増）となりました。
※Core実績について
当社はIFRS移行を機に2013年よりCore実績を開示しております。Core実績とはIFRS実績に当社が非経常事項と捉える事項の調整を行ったものであり、ロシュが開示するCore実績の概念とも整合しております。当社ではCore実績を、社内の業績管理、社内外への経常的な収益性の推移の説明、並びに株主還元をはじめとする成果配分を行う際の指標として使用しております。
＜製商品売上高の内訳＞
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単位：億円 |
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2017年 |
2016年 |
前年同期比 |
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製商品売上高 |
3,648 |
3,475 |
+5.0 |
％ |
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国内製商品売上高（タミフル除く） |
2,810 |
2,772 |
+1.4 |
％ |
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がん領域 |
1,635 |
1,612 |
+1.4 |
％ |
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骨・関節領域 |
671 |
624 |
+7.5 |
％ |
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腎領域 |
283 |
299 |
△5.4 |
％ |
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その他領域 |
220 |
238 |
△7.6 |
％ |
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タミフル |
100 |
84 |
+19.0 |
％ |
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通常 |
63 |
73 |
△13.7 |
％ |
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行政備蓄等 |
37 |
12 |
+208.3 |
％ |
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海外製商品売上高 |
738 |
618 |
+19.4 |
％ |
［国内製商品売上高（タミフル除く）］
タミフルを除く国内製商品売上高は、第１四半期に前年の薬価改定の影響があったものの、骨・関節領域における主力品の堅調等により、2,810億円（同1.4％増）となりました。
がん領域の売上は、1,635億円（同1.4％増）となりました。これは、前年４月に特例拡大再算定の対象品目となった抗悪性腫瘍剤/抗VEGFヒト化モノクローナル抗体「アバスチン」をはじめ、主力製品の売上が減少したものの、抗悪性腫瘍剤/ALK阻害剤「アレセンサ」及び抗悪性腫瘍剤/抗HER2ヒト化モノクローナル抗体「パージェタ」の好調がこれを上回ったことによります。
骨・関節領域の売上は、経口骨粗鬆症治療剤のトップブランド「エディロール」、ヒト化抗ヒトIL-6レセプターモノクローナル抗体「アクテムラ」、ビスホスホネート系骨粗鬆症治療剤「ボンビバ」といった主力品の堅調な推移により、671億円（同7.5％増）となりました。
腎領域の売上は、前年４月の薬価改定の影響等により二次性副甲状腺機能亢進症治療剤「オキサロール」や持続型赤血球造血刺激因子製剤「ミルセラ」の売上が減少し、283億円（同5.4％減）となりました。
［タミフル］
抗インフルエンザウイルス剤「タミフル」の通常シーズン向けの売上は63億円（同13.7％減）、行政備蓄向け等の売上は37億円（同208.3％増）でした。
［海外製商品売上高］
「アレセンサ」、「アクテムラ」のロシュ向け輸出の増加等により、海外製商品売上高は738億円（同19.4％増）となりました。
※国内製商品売上高（タミフル除く）について
2016年12月期まで個別に開示しておりました「移植・免疫・感染症」領域につきましては、2017年第１四半期より「その他」領域に含めて開示しております。
＜資産、負債及び純資産の状況＞
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単位：億円 |
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2017年 |
2016年 |
前期末比 |
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資産負債の推移 |
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純運転資本 |
2,637 |
2,585 |
+2.0 |
％ |
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長期純営業資産 |
1,884 |
1,727 |
+9.1 |
％ |
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純営業資産（NOA） |
4,522 |
4,311 |
+4.9 |
％ |
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ネット現金 |
2,081 |
2,049 |
+1.6 |
％ |
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その他の営業外純資産 |
143 |
105 |
+36.2 |
％ |
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純資産合計 |
6,746 |
6,465 |
+4.3 |
％ |
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連結財政状態計算書（IFRS実績） |
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資産合計 |
8,179 |
8,063 |
+1.4 |
％ |
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負債合計 |
△1,434 |
△1,598 |
△10.3 |
％ |
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純資産合計 |
6,746 |
6,465 |
+4.3 |
％ |
純運転資本は2,637億円と、前連結会計年度末に比べ52億円増加しました。これは、増加要因である売掛金の増加や買掛金の減少の合計額が、減少要因である棚卸資産の減少を上回ったことによります。長期純営業資産は、主に有形固定資産の増加により前連結会計年度末から157億円増加し、1,884億円となりました。その結果、純営業資産（NOA）は前連結会計年度末に比べ211億円増加し、4,522億円となりました。
次項「キャッシュ・フローの状況」に示すとおり、有価証券や有利子負債を含むネット現金は前連結会計年度末に比べ32億円増加し、2,081億円となりました。また、その他の営業外純資産は、納税による未払法人所得税の減少などにより前連結会計年度末から38億円増加し、143億円となりました。
その結果、純資産合計は前連結会計年度末に比べ281億円増加し、6,746億円となりました。
※資産負債の推移について
連結財政状態計算書は国際会計基準第１号「財務諸表の表示」に基づいて作成しております。一方で、純営業資産（NOA）を含む資産負債の推移は、連結財政状態計算書を内部管理の指標として再構成したものであり、ロシュも同様の指標を開示しております。なお、資産負債の推移にはCore実績のような除外事項はありません。
※純営業資産（NOA）について
純営業資産（NOA：Net Operating Assets）は金融取引や税務上の取引とは独立に当社グループの業績を評価することを可能としております。純営業資産は純運転資本及び有形固定資産、無形資産等を含む長期純営業資産から引当金を控除することで計算しております。
＜キャッシュ・フローの状況＞
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単位：億円 |
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2017年 |
2016年 |
前年同期比 |
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フリー・キャッシュ・フローの推移 |
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営業利益 |
762 |
586 |
+30.0 |
％ |
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調整後営業利益 |
905 |
726 |
+24.7 |
％ |
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営業フリー・キャッシュ・フロー |
562 |
313 |
+79.6 |
％ |
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フリー・キャッシュ・フロー |
311 |
105 |
+196.2 |
％ |
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ネット現金の純増減 |
32 |
△268 |
－ |
％ |
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連結キャッシュ・フロー計算書（IFRS実績） |
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営業活動によるキャッシュ・フロー |
688 |
438 |
+57.1 |
％ |
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投資活動によるキャッシュ・フロー |
△382 |
△91 |
+319.8 |
％ |
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財務活動によるキャッシュ・フロー |
△298 |
△334 |
△10.8 |
％ |
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現金及び現金同等物の増減額 |
22 |
△17 |
－ |
％ |
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現金及び現金同等物の四半期末残高 |
976 |
1,000 |
△2.4 |
％ |
営業利益から、営業利益に含まれる減価償却費などのすべての非現金損益項目及び純営業資産に係るすべての非損益現金流出入を調整した調整後営業利益は、905億円となりました。主な調整内容は、有形固定資産の減価償却費の108億円です。
調整後営業利益に、純運転資本等の減少44億円を加算し、さらに有形固定資産及び無形資産の取得による支出387億円を減算した営業フリー・キャッシュ・フローは562億円の収入となりました。純運転資本等の減少要因は、前項「資産、負債及び純資産の状況」に記載したとおりです。有形固定資産の取得は、主に研究所及び工場の建物・設備等の取得によるものです。
また、営業フリー・キャッシュ・フローから財務管理に伴うキャッシュ・フロー、移転価格税制調整金及び法人所得税の支払の合計251億円を減算したフリー・キャッシュ・フローは311億円の収入となりました。
その結果、支払配当金及び換算差額等を調整したネット現金の純増減は32億円の増加、有価証券及び有利子負債の増減を除いた現金及び現金同等物は22億円増加し、当四半期末残高は976億円となりました。
※フリー・キャッシュ・フロー（FCF）の推移について
連結キャッシュ・フロー計算書は国際会計基準第７号「キャッシュ・フロー計算書」に基づいて作成しております。一方で、FCFは、連結キャッシュ・フロー計算書を内部管理の指標として再構成したものであり、ロシュも同様の指標を開示しております。なお、FCFにはCore実績のような除外事項はありません。
当第３四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について、重要な変更はありません。
当第３四半期連結累計期間におけるCoreベースの研究開発費は632億円（前年同期比5.0％増）、売上収益研究開発費比率は16.3％となりました。
（注）本項３「財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」において、金額は億円未満を四捨五入しております。また、増減及び％は億円単位で表示された数字で計算しております。