Branicks Group AG

Frankfurt am Main

Branicks Q32024

Quartalsmitteilung 3/​2024

Liebe Aktionärinnen und Aktionäre,

wir liefern weiterhin, was wir versprechen, in einem Umfeld, welches - trotz der bestehenden Herausforderungen - deutliche Zeichen der Entspannung, Erholung und allmählichen Normalisierung der Verhältnisse zeigt.

Die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2024 waren von Unsicherheiten auf dem Immobilienmarkt, geopolitischen Krisen und konjunkturellen Herausforderungen geprägt. Obwohl der Transaktionsmarkt für Gewerbeimmobilien erste Anzeichen einer Belebung zeigt, blieb das Gesamtvolumen auf niedrigem Niveau. In diesem Kontext war Branicks in den ersten neun Monaten sehr aktiv und konnte 19 Immobilien mit einem Verkaufswert von insgesamt 417 Mio. Euro veräußern, wobei der Besitz-, Nutzen- und Lastenübergang (BNL) einiger Transaktionen erst im vierten Quartal erfolgt. Dies verdeutlicht die hohe Qualität unseres Immobilienportfolios. Unsere Fähigkeit, erfolgreich Werte zu realisieren, haben wir unter anderem mit den Verkäufen des Gewerbeparks "Cologno" sowie den Transaktionen in Erlangen, Unterschleißheim und Frankfurt am Main über den Quartalsstichtag hinaus unter Beweis gestellt. Diese Transaktionen bestärken uns in unserer Einschätzung eines sich aufhellenden Transaktionsumfelds.

Zwei zentrale Themen prägen den bisherigen Verlauf dieses Geschäftsjahres: zum einen die Refinanzierung und Entschuldung, zum anderen der Fokus auf unser operatives Geschäft. In beiden Bereichen haben wir gemäß unserem Restrukturierungsplan, der Ende März 2024 festgelegt wurde, erhebliche Fortschritte erzielt. So konnten wir die Brückenfinanzierung bereits Anfang Oktober vorzeitig vollständig zurückführen, was unsere zukünftigen Finanzierungskosten deutlich reduzieren wird. Ein Indikator dafür ist unser Loan-To-Value, den wir bis 2026 unter die wichtige 50%-Marke senken möchten. Angesichts der steigenden Transaktionstätigkeit und einer sich abzeichnenden Entspannung auf den Immobilienmärkten sind wir voll im Plan.

Auch operativ kann sich unsere Performance sehen lassen. Unsere Qualität überzeugt und beschert uns - trotz der Abverkäufe - gute Like-for-like-Vermietungserlöse, die um + 1,6% über dem vergleichbaren Vorjahreswert lagen. So konnten wir im dritten Quartal beispielsweise REWE im Rahmen einer Neuvermietung als weiteren Ankermieter für das "Neustadt Centrum" in Halle gewinnen. Bei den Funds from Operations (FFO) nach Minderheiten liegen wir nach neun Monaten mit 36,1 Mio. Euro 3,0 Mio. Euro über dem Vorjahr und damit voll auf Kurs, unser Jahresziel von 40 bis 55 Mio. Euro zu erreichen. Unsere anhaltende Kostendisziplin zahlt darauf ein. Erfreulich entwickelte sich unser Vermietungsgeschäft mit Nettomieteinnahmen von 112,9 Mio. Euro, wobei der Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert im Wesentlichen auf die Immobilienverkäufe zurückzuführen ist. Auch hier streben wir unverändert unser kommuniziertes Gesamtjahresziel von 500 bis 600 Mio. Euro Verkaufsvolumen im Commercial Portfolio an. Bei den Zukäufen waren wir liquiditätsschonend sehr zurückhaltend und werden diese Zurückhaltung auch weiterhin an den Tag legen.

Die genannte erfolgreich realisierte Transaktionstätigkeit im Jahresverlauf ist der Hauptgrund dafür, dass die Assets under Management zum 30. September 2024 bei 12,1 Mrd. Euro liegen, wobei 3,2 Mrd. Euro auf den Eigenbestand des Commercial Portfolios und 8,9 Mrd. Euro auf das Drittgeschäft für institutionelle Investoren, unser Segment Institutional Business, entfielen. Unser Commercial Portfolio profitiert von einem ausgewogenen Mix der Asset-Klassen, Top-Immobilien in Bezug auf Energieeffizienz und der kontinuierlichen Optimierung, die wir in unserem Alltagsgeschäft verfolgen. Stolz sind wir auf die konsequente nachhaltige Ertüchtigung unserer Immobilien als zentralem Baustein für die zukünftige Wertgenerierung. So lag der Anteil der Green Buildings am Commercial Portfolio bei beachtlichen 43,4%. Den Anteil grüner Immobilien werden wir in Zukunft noch weiter steigern: Unser Ziel bis 2027 liegt für unser Commercial Portfolio bei mindestens 60 %. Im Institutional Business Segment wird die neue Asset-Klasse Renewables mittelfristig zusätzliche Potenziale für Wachstum und Wertgenerierung liefern.

Wir sind gut aufgestellt für unser klares Ziel: Die Branicks Gruppe ist der profitable, ESG-fokussierte und wertschöpfende Vermögensexperte, der bis 2026 die Rückkehr zu einem Nettogewinn und positiven Cashflows erreicht.

Liebe Aktionärinnen und Aktionäre, wir haben Ihnen in letzter Zeit einiges abverlangt. Der Aufwärtstrend unseres Aktienkurses in den vergangenen Wochen zeigt, dass unsere gehaltenen Versprechen wahrgenommen werden. Als Vorstände - und Aktionäre - der Branicks Group AG setzen wir uns weiterhin mit voller Energie für die strukturelle Verbesserung unserer Bilanz und unsere operative Stärke ein. Unser Ziel ist es, Branicks mittelfristig wieder zu einem verlässlichen Dividendenwert zu entwickeln. Dazu müssen wir weiterhin liefern.

Wir danken den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sehr für ihr unglaubliches Engagement und ihren Beitrag in diesen herausfordernden Zeiten und danken auch Ihnen, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihr Vertrauen in unser Unternehmen.

Mit freundlichen Grüßen

Frankfurt am Main, im November 2024

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Ihre Sonja Wärntges
Vorsitzende des Vorstands

Wir liefern weiterhin, was wir versprechen, und haben einen soliden Plan

Finanzielle Konsolidierung schneller als geplant - erfolgreiches Management des Fälligkeitsprofils

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Vollständige Ablösung der Bridge-Finanzierung Anfang Oktober (vor Fälligkeit im Dezember) reduziert zukünftige Finanzierungskosten
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Entschuldung hat weiter hohe Priorität
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Vollständige Einhaltung der Covenants
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Plausibilität des Branicks Business Plans und Finanzkonzepts bestätigt

Verkaufs-Pipeline auf Kurs

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Verkauf von bislang 19 Objekten (17 COP; 2 IBU) im Wert von 417 Mio. Euro bis zum 30. September 2024
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Inklusive der kommunizierten Transaktionen im vierten Quartal liegt Branicks bereits nahe an der unteren Schwelle der Jahresprognose von 650 bis 900 Mio. Euro; gut gefüllte Transaktionspipeline

Commercial Portfolio als Treiber für nachhaltige Cashflows

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Stabile und solide Mietentwicklung (dank hochwertigem Portfolio und Mietindexierung) sorgt für konstante und planbare Cashflows
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Laufende Portfoliooptimierung zeigt leicht geringeres Like-for-like-Mietwachstum von -0,4% aufgrund von ausgelaufenen Mietverträgen
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Anhaltender strategischer Fokus auf Büro- und Logistik (79% des Marktwert zum 33. September 2202)
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Anstieg der durchschnittlichen Miete von 6,51 Euro/​qm im Vorjahr auf 7,72 Euro/​qm per 30. September 2024

Institutional Business als weiterhin stabilisierender Faktor

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Fokus auf Bestandsmanagement (AuM von 8,9 Mrd. Euro zum 30. September 2024)
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Like-for-like-Mietwachstum bei 2,3%
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Neue im Q1/​2024 in Kooperation mit Encavis eingeführte Asset-Klasse "Renewables" erzeugt zusätzliches Geschäftspotenzial
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Starke und solide Positionierung; bereit für den Marktaufschwung (insbesondere im Hinblick auf Transaktions- und Performance-Fees)

Aktionsplan "Performance 2024" auf Kurs

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Deutlich reduzierte Kostenbasis durch gezielte Maßnahmen; anhaltende Kostendisziplin
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OPEX bereits 2023 um 16% und zum 33. September 2004 um 1,5% im Vergleich zum Vorjahr reduziert

Plattformoptimierung nach Verkäufen
Assets under Management von 12,1 Mrd. Euro

Assets under Management

Die Assets under Management (AuM) der Branicks-Plattform lag Ende September 2024 bei 12,1 Mrd. Euro und damit 1,8 Mrd. Euro unter dem Niveau des Vorjahres (30. September 2023: 13,9 Mrd. Euro). Davon entfielen 3,2 Mrd. Euro auf den Eigenbestand (Commercial Portfolio) und 8,9 Mrd. Euro auf das Drittgeschäft für institutionelle Investoren (Institutional Business). Am 30. September des Vorjahres waren es 4,0 Mrd. Euro im Commercial Portfolio und 9,9 Mrd. Euro im Institutional Business. Die Rückgänge sind insbesondere auf Transaktionstätigkeiten zurückzuführen.

Im Vergleich zu Q3 2023 ergibt sich zum Ende des Berichtszeitraums eine sehr ähnliche regionale Portfoliostruktur auf der Plattform mit 8 % der Assets under Management in der Region Nord, 12 % in der Region Ost, 28% in der Region Mitte, 25 % in der Region West und 27 % in der Region Süd (30. September 2023: 7 %, 11 %, 30 %, 23 % und 29 %).

Transaktionen

Im dritten Quartal 2024 wurde ein Verkauf notariell beurkundet. Dabei handelt es sich um vier Objekte aus dem Eigenbestand mit einem Gesamtvolumen von rund 56 Mio. Euro. Der Besitz-, Nutzen- und Lastenübergang (BNL) für den im Juni 2024 notariell beurkundeten Verkauf eines Pakets von zwölf Logistik-Immobilien aus dem Portfolio der VIB Vermögen AG (VIB) an den internationalen Logistik-Immobilienentwickler P3 Logistic Parks ist im Juli schrittweise vollzogen worden. Hier lag der Verkaufswert bei rund 309 Mio. Euro. Insgesamt beliefen sich die Beurkundungen bis zum 30. September 2024 auf 417 Mio. Euro mit 369 Mio. Euro im Commercial Portfolio und 48 Mio. Euro im Drittgeschäft. Zum Ende des dritten Quartals gab es wie erwartet keine beurkundeten Ankäufe.

Assets under Management
in Mrd. Euro

Portfolio nach Segmenten

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30.09.2024
Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt
Anzahl Immobilien 144 179 323
Marktwert in Mio. Euro 1 3.222,8 8.879,4 12.102,2
Mietfläche in qm 1.430.710 2.812.947 4.243.657
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30.09.2023
Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt
Anzahl Immobilien 172 183 355
Marktwert in Mio. Euro 1 4.007,8 9.921,7 13.929,5
Mietfläche in qm 1.804.630 2.873.431 4.678.062

1 Marktwerte jeweils zum 30.09. des Vorjahres, spätere Zugänge zu Anschaffungskosten.

Vermietungsleistung auf hohem Niveau
Mieteinnahmen steigen like-for-like um 1,6 %

Vermietungsgeschäft

Die flächenbezogene Vermietungsleistung im dritten Quartal 2024 lag bei rund 218.000 qm und ist damit gegenüber dem Vorjahr (Vorjahr: rund 346.100 qm) rückläufig.

Die annualisierte Vermietungsleistung lag bei rund 31,5 Mio. Euro (Vorjahr: rund 34,9 Mio. Euro). In der Asset-Klasse Büro ist die annualisierte Vermietungsleistung höher gewesen als im Vorjahreszeitraum, in den Asset-Klassen Logistik und Handel hingegen niedriger. Der Rückgang der Vermietungsleistung ist auch im Kontext des verkleinerten Gesamtportfolios zu sehen, das zum 30. September 2024 aus 323 Objekten bestand (30. September 2023: 355). Die annualisierten Mieteinnahmen lagen Ende September 2024 bei 587,8 Mio. Euro und damit 30,8 Mio. Euro unter dem Niveau des Vorjahres (30. September 2023: 618,6 Mio. Euro).

Von den unter Vertrag gebrachten Mieten entfielen im Berichtszeitraum rund 7,0 Mio. Euro auf das Commercial Portfolio und rund 24,5 Mio. Euro auf das Institutional Business (Vorjahr: 13,9 Mio. Euro und 21,0 Mio. Euro).

Auf Renewals entfiel ein Mietvolumen von 26,2 Mio. Euro, auf Neuvermietungen 5,3 Mio. Euro (Vorjahr: 20,4 Mio. Euro und 14,5 Mio. Euro).

Die Like-for-like Mieteinnahmen (ohne Berücksichtigung von Portfoliozugängen und -abgängen) stiegen in den zwölf Monaten bis zum 30. September 2024 für das gesamte betreute Portfolio um 1,6 %. Im Commercial Portfolio lag das Like-for-like-Wachstum bei - 0,4 %, im Institutional Business bei 2,3 %. Rund 69 % des Mietauslaufvolumens liegt in den Jahren ab 2028. Insbesondere zu größeren Ausläufen in den Jahren 2024 und 2025 gibt es bereits proaktiv Gespräche mit den Nutzern.

Vermietungsleistung
in qm

Like-for-like-Mieteinnahmen annualisiert,
in Mio. Euro

Vermietung nach Nutzungsarten unter Vertrag gebrachte annualisierte Miete

Mietauslaufvolumen in % der annualisierten Mieteinnahmen

Commercial Portfolio:
Strategischer Fokus auf Logistik und Büro

Das Segment Commercial Portfolio umfasst den Immobilieneigenbestand der Branicks Group. Hier werden kontinuierliche Cashflows aus Mieteinnahmen erzielt. Darüber hinaus optimiert Branicks Group den Wert ihrer Bestandsobjekte und realisiert Gewinne durch Verkäufe zum richtigen Zeitpunkt. Weitere Erträge werden mit Beteiligungen erzielt.

Zum 30. September 2024 umfasste das direkt gehaltene Portfolio 144 Immobilien (30. September 2023: 172). Der Marktwert des Portfolios lag bei 3.222,8 Mio. Euro (30. September 2023: 4.007,8 Mio. Euro) und die Mietfläche bei rund 1.430.710 qm (30. September 2023: rund 1.804.630 qm).

Auf Basis von 156,0 Mio. Euro annualisierten Mieteinnahmen (ohne Berücksichtigung von Projektentwicklungen und Repositionierungsobjekten) entspricht das einer Bruttomietrendite von 5,1 % (30. September 2023: 183,4 Mio. Euro und 4,8 %). Die EPRA-Leerstandsquote lag bei 7,0% (30. September 2023: 5,0 %), die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge (WALT) bei 4,3 Jahren (30. September 2023: 5,0 Jahre). Der Anstieg der Leerstandsquote resultiert zum einen aus dem Abgang der verkauften Objekte, die größtenteils vollvermietet waren, zum anderen aber auch aus beendeten Mietverhältnissen.

Entstandene Leerstände konnten vielfach bereits wieder vermietet werden, diese wirken sich allerdings erst mit dem Mietvertragsbeginn positiv auf die Leerstandsquote aus. Ein Beispiel dafür ist die nach dem Berichtsstichtag erfolgte Neuvermietung des "Neustadt Centrum" an REWE in Halle, wo der Mietvertrag Anfang 2026 beginnen wird.

Asset-Klassen Commercial Portfolio¹

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Asset-Klassen Anzahl Objekte Marktwert in Mio. Euro Marktwert in % Mieteinnahmen p. a. in Mio. Euro
Büro 59 1.481,4 46 % 75,6
Logistik 49 1.053,3 33 % 52,9
Mixed Use 16 301,0 9 % 18,0
Handel 6 198,6 6 % 8,0
Sonstige 10 29,5 1 % 1,5
Projektentwicklungen 4 159,0 5 % n.a.
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Asset-Klassen Mieteinnahmen p. a. in % EPRA-Leerstandsquote in % WALT
Büro 48 % 9,9 % 4,8
Logistik 34 % 1,4 % 4,1
Mixed Use 12 % 8,9 % 3,5
Handel 5 % 18,3 % 3,6
Sonstige 1 % 5,9 % 4,5
Projektentwicklungen n.a. n.a. n.a.

1 Alle Werte ohne Projektentwicklungen und Repositionierungsobjekte, bis auf Anzahl Immobilien und Marktwert.

Im Rahmen der laufenden Portfoliooptimierung setzt Branicks zunehmend auf die beiden strategischen Asset-Klassen Logistik und Büro, die am Bilanzstichtag 30. September 2024 zusammen 79 % des Marktwerts des Commercial Portfolios ausmachen (30. September 2023: 79 %).

Die Asset-Klasse Büro ist mit 46 % des Marktwerts die größte Asset-Klasse. Sie trägt mit 75,6 Mio. Euro rund 48 % der annualisierten Mieten bei. Logistikimmobilien folgen an zweiter Stelle mit einem Anteil von 33 % am Portfolio-Marktwert bzw. 34 % der Mieten. Handelsobjekte machen nur noch 6 % vom Marktwert und 5 % der Mieten aus.

Der Anteil von Green Buildings am Marktwert des Commercial Portfolios (Green-Building-Quote) betrug per Ende September 2024 43,4 % (31. Dezember 2023: 43,6 %). Die leichte Reduzierung ist auf den Verkauf einiger Objekte zurückzuführen.

Auf die zehn größten Mieter im Eigenbestand entfielen zum 30. September 2024 insgesamt 31,2% der annualisierten Mieten. Auch bei den Top-Mietern zeigt sich der Fokus auf die Nutzungsarten Büro und Logistik.

Institutional Business:
Schwerpunkt Bestandsoptimierung

Die Assets under Management im Drittgeschäft am 30. September 2024 betrugen insgesamt 8.879,4 Mio. Euro für 179 Objekte (30. September 2023: 9.921,7 Mio. Euro für 183 Objekte). Die geringere Objektanzahl ist auf drei Objektverkäufe und die Beendigung eines Drittmandats zurückzuführen.

Die Branicks Group betreut aktuell 30 Vehikel (17 Pool Funds mit 5,7 Mrd. Euro, acht Club Deals mit 1,7 Mrd. Euro und fünf Individualmandate mit 1,5 Mrd. Euro) für insgesamt 172 institutionelle Investoren.

Rund 61 % des Eigenkapitals stammen von Anlegern, die in mehr als einem Anlageprodukt von Branicks investiert sind.

Das Fundraising für die noch zu platzierenden Anteile wird derzeit fortgeführt - mit dem Ziel, im Laufe des Geschäftsjahres alle Anteile bei institutionellen Investoren zu platzieren.

Diese Anteile werden per 30. September 2024 als "zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte" in der Konzernbilanz ausgewiesen. Auch für weitere Investmentprodukte laufen bereits Gespräche und Marktsondierungen.

Asset-Klassen Institutional Business
Basis: AuM in Mrd. Euro zum 30.09.2024

Investitionspartner
Basis: gezeichnetes Eigenkapital zum 30.09.2024

GuV - Segment Commercial Portfolio:
Mieteinnahmen durch Verkäufe beeinflusst

Commercial Portfolio

Die Nettomieteinnahmen in Höhe von 112,9 Mio. Euro haben sich insbesondere aufgrund von Verkäufen im Vergleich zum Vorjahr um 12,9 Mio. Euro verringert (Vorjahr: 125,8 Mio. Euro).

Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen besteht im Wesentlichen aus Ergebnisabgrenzungen aus Fondsanteilen in Höhe von 2,8 Mio. Euro. Die Abschreibungen sind durch verkaufsbedingte Sonderabschreibungen von 130,7 Mio. Euro beeinflusst. Die operativen Kosten des Segments haben sich insgesamt auf 20,6 Mio. Euro (Vorjahr: 17,6 Mio. Euro), insbesondere aufgrund von im Rahmen der Neuordnung unserer Finanzierungen im ersten Quartal 2024 angefallenen Rechts- und Beratungskosten, erhöht.

Das Zinsergebnis in Höhe von - 83,1 Mio. Euro (Vorjahr: - 68,8 Mio. Euro) hat sich vor allem aufgrund der Zinskosten für die Bridge-Finanzierung sowie aufgrund von Einmalkosten im Rahmen der Neuordnung unserer Finanzierungen im ersten Quartal 2024 in Höhe von 21,9 Mio. Euro (Vorjahr: 4,3 Mio. Euro), die in den sonstigen Bereinigungen enthalten sind, verringert.

Der FFO-Beitrag des Segments nach Abzug von Minderheitenanteilen ist insbesondere aufgrund von Verkäufen und den damit verbundenen geringeren Nettomieteinnahmen auf 27,4 Mio. Euro (Vorjahr: 32,2 Mio. Euro) zurückgegangen.

Segmentberichterstattung

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in Mio. Euro 9M 2024 9M 2023
Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt
Bruttomieteinnahmen (GRI) 129,7 129,7 142,9 142,9
Nettomieteinnahmen (NRI) 112,9 112,9 125,8 125,8
Gewinne aus Immobilienverkauf 0,5 0,5 8,2 8,2
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren 37,4 37,4 33,3 33,3
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 2,8 2,2 5,0 2,3 2,2 4,5
Abschreibungen -183,4 -7,3 -190,7 -75,2 -3,1 -78,3
SbE /​ SbA (Net other income) 1,1 -0,2 0,9 0,4 0,3 0,7
Zinsergebnis -83,1 -1,0 -84,1 -68,8 0,0 -68,8
Operational expenditure (OPEX) -20,6 -27,9 -48,5 -17,6 -33,3 -50,9
- davon Adminkosten -11,1 -10,1 -21,2 -6,4 -11,8 -18,2
- davon Personalkosten -9,5 -17,8 -27,3 -11,2 -21,5 -32,7
Sonstige Bereinigungen 24,8 0,0 24,8 4,3 0,2 4,5
Funds from Operations (FFO) 37,8 10,5 48,3 46,4 2,7 49,1
Funds from Operations (ohne Minderheitenanteile) 27,4 8,7 36,1 32,2 0,9 33,1
Funds from Operations II (FFO II) 38,3 10,5 48,8 54,6 2,7 57,3
Funds from Operations II (einschließlich Verkaufsergebnis /​ ohne Minderheitenanteile) 27,9 8,7 36,6 39,7 0,9 40,6

GuV - Segment Institutional Business:
Anstieg laufender Fees, Erholung bei transaktionsbedingten Gebühren

Institutional Business

Die Immobilienmanagementerträge in Höhe von 37,4 Mio. Euro sind insgesamt um rund 12% im Vergleich zu Vorjahr gestiegen (Vorjahr: 33,3 Mio. Euro). Die wiederkehrenden Asset-, Property- und Development-Fees in Höhe von 30,9 Mio. Euro sind wegen des Auslaufens von größeren Asset-Management-Mandaten um 2,2 Mio. Euro zurückgegangen (Vorjahr: 33,1 Mio. Euro). Dies wurde durch transaktionsbedingte Performance-Fees von 6,5 Mio. Euro (Vorjahr: 0,2 Mio. Euro) im Rahmen der Abwicklung des Global-Tower-Mandats mehr als kompensiert.

Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen liegt auf dem Niveau des Vorjahrs bei 2,2 Mio. Euro.

Die operativen Kosten sind vor allem aufgrund der verringerten Personalkosten mit 27,9 Mio. Euro (Vorjahr: 33,3 Mio. Euro) rund 16 % niedriger als im Vergleichszeitraum.

Der FFO-Beitrag des Segments nach Minderheiten ist aufgrund gestiegener Gebühren und verringerter Kosten auf 8,7 Mio. gestiegen (Vorjahr: 0,9 Mio. Euro).

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in Mio. Euro 9M 2024 9M 2023
Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt
Bruttomieteinnahmen (GRI) 129,7 129,7 142,9 142,9
Nettomieteinnahmen (NRI) 112,9 112,9 125,8 125,8
Gewinne aus Immobilienverkauf 0,5 0,5 8,2 8,2
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren 37,4 37,4 33,3 33,3
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 2,8 2,2 5,0 2,3 2,2 4,5
Abschreibungen -183,4 -7,3 -190,7 -75,2 -3,1 -78,3
SbE /​ SbA (Net other income) 1,1 -0,2 0,9 0,4 0,3 0,7
Zinsergebnis -83,1 -1,0 -84,1 -68,8 0,0 -68,8
Operational expenditure (OPEX) -20,6 -27,9 -48,5 -17,6 -33,3 -50,9
- davon Adminkosten -11,1 -10,1 -21,2 -6,4 -11,8 -18,2
- davon Personalkosten -9,5 -17,8 -27,3 -11,2 -21,5 -32,7
Sonstige Bereinigungen 24,8 0,0 24,8 4,3 0,2 4,5
Funds from Operations (FFO) 37,8 10,5 48,3 46,4 2,7 49,1
Funds from Operations (ohne Minderheitenanteile) 27,4 8,7 36,1 32,2 0,9 33,1
Funds from Operations II (FFO II) 38,3 10,5 48,8 54,6 2,7 57,3
Funds from Operations II (einschließlich Verkaufsergebnis /​ ohne Minderheitenanteile) 27,9 8,7 36,6 39,7 0,9 40,6

Bilanz:
Von Verkaufsaktivitäten geprägt

① Die Bilanzsumme am 30. September 2024 ist gegenüber dem Jahresende 2023 insbesondere aufgrund von Verkäufen um 694,2 Mio. Euro zurückgegangen

② Der Rückgang des langfristigen Vermögens gegenüber dem 31. Dezember 2023 um 474,5 Mio. Euro ist im Wesentlichen durch den verkaufsbedingten Rückgang der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien verursacht.

③ Der Rückgang des kurzfristigen Vermögens gegenüber dem 31. Dezember 2023 um 219,7 Mio. Euro ergibt sich im Wesentlichen aus der Verminderung der liquiden Mittel um 176,0 Mio. Euro insbesondere aufgrund von Darlehenstilgungen. Wesentlicher Treiber war hier die fast vollständige Tilgung der Bridge-Finanzierung in Höhe von 160 Mio. Euro.

④ Das Eigenkapital liegt zum 30. September 2024 um 160,8 Mio. Euro unter dem Stand zum Jahresende 2023. Das negative Konzernergebnis wirkt sich mit - 153,2 Mio. Euro (Vorjahr: - 21,0 Mio. Euro) aus. Die Eigenkapitalquote liegt mit soliden 32,9 % über dem Stand zum 31. Dezember 2023 (31,5 %).

⑤ Die Schulden gingen im Vergleich zum Jahresende 2023 insgesamt um 533,4 Mio. Euro zurück. Die Veränderung der kurz- und langfristigen Anteile der Schulden resultiert im Wesentlichen aus der fast vollständigen Tilgung der kurzfristigen Bridge-Finanzierung in Höhe von 160 Mio. Euro sowie aus dem Abgang von langfristigen Objektfinanzierungen im Zuge der umgesetzten Verkäufe.

Überblick Bilanz

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in Mio. Euro 30.09.2024 31.12.2023
Bilanzsumme 4.152,0 1 4.846,2
Langfristiges Vermögen 3.566,1 2 4.040,6
- davon Goodwill 190,2 190,2
Kurzfristiges Vermögen 585,9 3 805,6
Eigenkapital 1.366,3 4 1.527,1
Langfristige Finanzschulden 1.971,7 2.316,1
Kurzfristige Finanzschulden 444,1 618,9
Sonstige Verbindlichkeiten 369,9 384,1
Summe Schulden 2.785,7 5 3.319,1
Bilanzielles Eigenkapital 32,9 % 4 31,5 %

Prognose 2024

Prognose

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Bruttomieteinnahmen 160-175 Mio. Euro
Erträge aus Immobilienmanagement 40-50 Mio. Euro
FFO I (nach Minderheitenanteilen, vor Steuern) 40-55 Mio. Euro
Akquisitionen 0 Mio. Euro
Verkäufe 650-900 Mio. Euro, davon: Commercial Portfolio: 500-600 Mio. Euro Institutional Business: 150-300 Mio. Euro

Kennzahlen

Finanzkennzahlen

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in Mio. Euro 9M 2024 9M 2023 Δ Q3 2024 Q3 2023 Δ
Bruttomieteinnahmen 129,7 142,9 13,2 40,6 46,0 5,4
Nettomieteinnahmen 112,9 125,8 12,9 35,8 40,8 5,0
Erträge aus Immobilienmanagement 37,4 33,3 4,1 16,6 11,5 5,1
Erlöse aus Immobilienverkauf 367,0 471,7 104,7 349,9 115,3 234,6
Gewinne aus Immobilienverkauf 0,5 8,2 7,7 0,0 0,0 0,0
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 5,0 4,5 0,5 1,6 1,7 0,1
Funds from Operations nach Minderheiten (FFO) 36,1 33,1 3,0 16,7 10,7 6,0
Funds from Operations II (nach Minderheiten, einschließlich Verkaufsergebnis) 36,6 40,6 4,0 16,7 10,7 6,0
EBITDA 108,1 121,6 13,5 38,7 36,9 1,8
EBIT -82,6 43,3 125,9 5,0 18,9 13,9
Konzernergebnis -153,2 -21,0 132,2 -21,6 -4,4 17,2
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 43,5 66,3 22,8 24,4 2,3 22,1

Finanzkennzahlen

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je Aktie in Euro 1 9M 2024 9M 2023 Δ Q3 2024 Q3 2023 Δ
FFO je Aktie (nach Minderheiten) 0,43 0,40 0,03 0,20 0,13 0,07
FFO II je Aktie (nach Minderheiten) 0,44 0,49 0,05 0,20 0,13 0,07
Konzernergebnis je Aktie (nach Minderheiten) -1,53 -0,26 1,27 -0,32 -0,08 0,24

1 Alle Zahlen je Aktie angepasst gemäß IFRS (durchschnittliche Anzahl ausgegebener Aktien 9M 2024: 83.565.510; 9M 2023: 83.380.702).

Bilanzkennzahlen

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in Mio. Euro 30.09.2024 31.12.2023
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 2.941,2 3.398,6
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte (IFRS 5) 223,3 237,5
Eigenkapital 1.366,3 1.527,1
Finanzschulden (inkl. IFRS 5) 2.454,9 2.974,2
Bilanzsumme 4.152,0 4.846,2
Loan-To-Value (LTV) 2 58,2 % 60,1 %
Adjusted LTV 2, 4 55,3 % 57,6 %
NAV je Aktie (in Euro) 1 14,99 15,54
Adjusted NAV je Aktie (in Euro) 4 17,08 17,63

Operative Kennzahlen

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30.09.2024 31.12.2023
Anzahl Immobilien 323 351
Assets under Management in Mrd. Euro 12,1 13,2
Mietfläche in qm 4.243.657 4.609.408
Vermietungsleistung in qm 218.000 446.600

Operative Kennzahlen (Commercial Portfolio) 3

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30.09.2024 31.12.2023
Annualisierte Mieteinnahmen in Mio. Euro 156,0 179,1
EPRA-Leerstandsquote in % 7,0 5,3
0-Mietlaufzeit in Jahren 4,3 4,9
0-Miete in Euro pro qm 9,63 8,92
Bruttomietrendite in % 5,1 5,2

1 Alle Zahlen je Aktie angepasst gemäß IFRS (Aktienzahl 30.09.2024: 83.565.510; 31.12.2023: 83.565.510).
2 Bereinigt um Warehousing.
3 Nur für das Commercial Portfolio berechnet, ohne Repositionierungen und Warehousing.
4 Inkl. vollständigen Werts des Institutional Business.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024

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in TEUR 9M 2024 9M 2023 Q3 2024 Q3 2023
Bruttomieteinnahmen 129.670 142.860 40.565 45.969
Erbbauzinsen -147 -126 -50 -39
Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten 23.842 25.028 7.686 8.487
Aufwendungen für Betriebs- und Nebenkosten -26.900 -28.475 -8.174 -9.130
Sonstige immobilienbezogene Aufwendungen -13.600 -13.449 -4.217 -4.427
Nettomieteinnahmen 112.865 125.838 35.810 40.860
Verwaltungsaufwand -21.282 -18.225 -6.718 -6.942
Personalaufwand -27.264 -32.701 -8.951 -10.635
Abschreibungen -190.712 -78.304 -33.679 -18.061
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren 37.412 33.291 16.600 11.510
Sonstige betriebliche Erträge 1.312 1.356 386 476
Sonstige betriebliche Aufwendungen -378 -673 -15 -47
Ergebnis sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen 934 683 371 429
Nettoerlös aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien 366.987 471.699 349.902 115.344
Restbuchwert der verkauften als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien -366.476 -463.514 -349.902 -115.344
Gewinn aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien 511 8.185 0 0
Ergebnis vor Zinsen und sonstigen Finanzierungstätigkeiten -87.536 38.767 3.433 17.161
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 4.965 4.520 1.611 1.687
Zinserträge 13.230 13.298 4.301 5.152
Zinsaufwand -97.371 -82.104 -33.859 -28.904
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -166.712 -25.519 -24.514 -4.904
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -19.478 -8.956 -9.964 -4.160
Latente Steuern 33.021 13.427 12.842 4.567
Konzernergebnis -153.169 -21.048 -21.636 -4.497
Ergebnisanteil Konzernaktionäre -128.119 -21.410 -26.525 -6.301
Ergebnisanteil Minderheitenanteile -25.050 362 4.889 1.804
(Un)verwässertes Ergebnis je Aktie in Euro 1 -1,53 -0,26 -0,53 -0,08

1 Mit neuer Durchschnittsaktienanzahl gemäß IFRS.

Konzerngesamtergebnisrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024

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in TEUR 9M 2024 9M 2023 Q3 2024 Q3 2023
Konzernergebnis -153.169 -21.048 -21.636 -4.497
Sonstiges Ergebnis
Posten, die unter bestimmten Bedingungen zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Marktbewertung Sicherungsinstrumente
Cashflow-Hedges -23 1.151 -8 -7
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten -1.279 -3.765 -168 -1.990
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen 1 -1.302 -2.614 -176 -1.997
Gesamtergebnis -154.471 -23.662 -21.812 -6.494
Konzernaktionäre -129.717 -24.358 -26.701 -8.284
Minderheitenanteile -24.754 696 4.889 1.790

1 Nach Steuern.

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024

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in TEUR 9M 2024 9M 2023
Laufende Geschäftstätigkeit
Nettobetriebsgewinn vor gezahlten /​ erhaltenen Zinsen und Steuern -96.442 58.345
Realisierte Gewinne /​ Verluste aus Verkäufen von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien -511 -8.185
Abschreibungen 190.712 78.304
Veränderungen der Forderungen, Verbindlichkeiten und Rückstellungen 39.567 30.648
Andere nicht zahlungswirksame Transaktionen -33.051 -13.409
Cashflow aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit 100.275 145.703
Gezahlte Zinsen -77.150 -69.341
Erhaltene Zinsen 7.104 5.803
Gezahlte /​ erhaltene Steuern 13.319 -15.854
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 43.548 66.311
Investitionstätigkeit
Erlöse aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien 366.987 471.699
Erhaltene Dividenden 0 53
Erwerb von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien -48.331 -23.879
Investitionen in als Finanzinvestition gehaltene Immobilien -20.481 -38.467
Erwerb anderer Investitionen 0 -194.527
Verkauf anderer Investitionen 12.129 10.000
Erwerb von Betriebs- und Geschäftsausstattung; Software 28 -66
Cashflow aus Investitionstätigkeit 310.332 224.813
Finanzierungstätigkeit
Rückzahlung Minderheitenanteile -8.368 -11.084
Einzahlungen von Darlehen 94.495 554.782
Rückzahlung von Darlehen -575.097 -651.155
Rückzahlung von Anleihen /​ Schuldscheinen -23.000 -8.500
Leasingzahlungen -2.603 -2.181
Auszahlungen für Kosten der Kapitalbeschaffung -15.269 -225
Gezahlte Dividenden 0 -59.642
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -529.842 -178.005
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds -175.962 113.119
Finanzmittelfonds zum 1. Januar 345.550 188.404
Finanzmittelfonds zum 30. September 169.588 301.523

Konzernbilanz zum 30. September 2024

Aktiva

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in TEUR 30.09.2024 31.12.2023
Geschäfts- oder Firmenwert 190.243 190.243
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 2.941.241 3.398.556
Sachanlagen 42.538 45.442
Anteile an assoziierten Unternehmen 120.390 129.337
Ausleihungen an nahestehende Unternehmen 115.751 114.547
Beteiligungen 96.918 99.036
Immaterielle Vermögenswerte 29.060 33.483
Aktive latente Steuern 29.972 29.972
Langfristiges Vermögen 3.566.113 4.040.616
Forderungen aus dem Verkauf von Immobilien 3.677 4.289
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 24.612 22.559
Forderungen gegen nahestehende Unternehmen 21.051 19.559
Forderungen aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 17.409 39.701
Sonstige Forderungen 122.347 119.056
Sonstige Vermögenswerte 3.936 17.387
Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestand 169.588 345.550
362.620 568.101
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte 223.297 237.457
Kurzfristiges Vermögen 585.917 805.558
Summe Aktiva 4.152.030 4.846.174

Passiva

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in TEUR 30.09.2024 31.12.2023
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital 83.566 83.566
Kapitalrücklage 914.800 914.800
Hedgingrücklage 331 354
Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte Finanzinstrumente -9.728 -8.449
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen 709 709
Bilanzverlust /​-gewinn -74.358 53.761
Konzernaktionären zustehendes Eigenkapital 915.320 1.044.741
Minderheitenanteile 450.981 482.398
Summe Eigenkapital 1.366.301 1.527.139
Schulden
Unternehmensanleihen 396.081 394.654
Langfristige verzinsliche Finanzschulden 1.575.635 1.921.469
Passive latente Steuern 181.313 214.363
Pensionsrückstellung 3.122 3.070
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 23.366 24.856
Summe langfristiger Schulden 2.179.517 2.558.412
Kurzfristige verzinsliche Finanzschulden 444.104 618.917
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 7.748 6.380
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen 6.937 6.649
Verbindlichkeit aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 26.616 26.958
Sonstige Verbindlichkeiten 81.720 62.568
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten 567.125 721.472
39.087 39.151
Summe kurzfristiger Schulden 606.212 760.623
Summe Schulden 2.785.729 3.319.035
Summe Passiva 4.152.030 4.846.174

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024

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in TEUR Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Hedgingrücklage
Stand am 31. Dezember 2023 83.566 914.800 354
Konzernergebnis
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges -23
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen
Gesamtergebnis -23
Veränderung Konsolidierungskreis
Veränderung Minderheitenanteile
Stand am 30. September 2024 83.566 914.800 331
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in TEUR Rücklage für als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte Finanzinstrumente Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen Bilanzgewinn /​ -verlust
Stand am 31. Dezember 2023 -8.449 709 53.761
Konzernergebnis -128.119
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten -1.279
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen
Gesamtergebnis -1.279 -128.119
Veränderung Konsolidierungskreis
Veränderung Minderheitenanteile
Stand am 30. September 2024 -9.728 709 -74.358
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in TEUR Konzernaktionären zustehendes Eigenkapital Minderheitenanteile Gesamt
Stand am 31. Dezember 2023 1.044.741 482.398 1.527.139
Konzernergebnis -128.119 -25.050 -153.169
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges -23 -23
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten -1.279 -1.279
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen
Gesamtergebnis -129.421 -25.050 -154.471
Veränderung Konsolidierungskreis
Veränderung Minderheitenanteile -6.367 -6.367
Stand am 30. September 2024 915.320 450.981 1.366.301

1 Nach Berücksichtigung latenter Steuern.

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

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in TEUR Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Hedgingrücklage
Stand am 31. Dezember 2022 83.152 912.716 -790
Konzernergebnis
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges 1.151
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten
Gesamtergebnis 1.151
Dividendenzahlung für 2022
Ausgabe von Aktien durch Barkapitalerhöhung 414 2.309
Ausgabekosten für Eigenkapitalinstrumente -225
Veränderung Minderheitenanteile
Stand am 30. September 2023 83.566 914.800 361
Konzernergebnis
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges -7
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen
Gesamtergebnis -7
Veränderung Minderheitenanteile -
Stand am 31. Dezember 2023 83.566 914.800 354
scrollen
in TEUR Rücklage für als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte Finanzinstrumente Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen Bilanzgewinn 2
Stand am 31. Dezember 2022 -6.286 740 186.593
Konzernergebnis -21.410
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten -3.765
Gesamtergebnis -3.765 -21.410
Dividendenzahlung für 2022 -62.364
Ausgabe von Aktien durch Barkapitalerhöhung
Ausgabekosten für Eigenkapitalinstrumente
Veränderung Minderheitenanteile
Stand am 30. September 2023 -10.051 740 102.819
Konzernergebnis -44.550
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten 1.602
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen -31
Gesamtergebnis 1.602 -31 -44.550
Veränderung Minderheitenanteile -4.508
Stand am 31. Dezember 2023 -8.449 709 53.761
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in TEUR Konzernaktionären zustehendes Eigenkapital Minderheitenanteile 2 Gesamt
Stand am 31. Dezember 2022 1.176.125 487.976 1.664.101
Konzernergebnis -21.410 362 -21.048
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges 1.151 1.151
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten -3.765 -3.765
Gesamtergebnis -24.024 362 -23.662
Dividendenzahlung für 2022 -62.364 -62.364
Ausgabe von Aktien durch Barkapitalerhöhung 2.723 2.723
Ausgabekosten für Eigenkapitalinstrumente -225 -225
Veränderung Minderheitenanteile -1.082 -1.082
Stand am 30. September 2023 1.092.235 487.256 1.579.491
Konzernergebnis -44.550 -5.101 -49.651
Sonstiges Ergebnis 1
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus Cashflow-Hedges -7 -7
Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können
Gewinn /​ Verlust aus der Bewertung von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Finanzinstrumenten 1.602 1.602
Versicherungsmathematische Gewinne /​ Verluste Pensionen -31 -31
Gesamtergebnis -42.986 -5.101 -48.087
Veränderung Minderheitenanteile -4.508 243 -4.265
Stand am 31. Dezember 2023 1.044.741 482.398 1.527.139

1 Nach Berücksichtigung latenter Steuern.
2 Vergleiche Konzernanhang 31.12.2023 Nr. 27i.

Segmentberichterstattung für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2024

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in Mio. Euro 9M 2024 9M 2023
Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt Commercial Portfolio Institutional Business Gesamt
Ergebniskennzahlen
Bruttomieteinnahmen (GRI) 129,7 129,7 142,9 142,9
Nettomieteinnahmen (NRI) 112,9 112,9 125,8 125,8
Gewinne aus Immobilienverkauf 0,5 0,5 8,2 8,2
Erträge aus Immobilienverwaltungsgebühren 37,4 37,4 33,3 33,3
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 2,8 2,2 5,0 2,3 2,2 4,5
Abschreibungen -183,4 -7,3 -190,7 -75,2 -3,1 -78,3
SbE /​ SbA (Net other income) 1,1 -0,2 0,9 0,4 0,3 0,7
Zinsergebnis -83,1 -1,0 -84,1 -68,8 0,0 -68,8
Operational expenditure (OPEX) -20,6 -27,9 -48,5 -17,6 -33,3 -50,9
- davon Adminkosten -11,1 -10,1 -21,2 -6,4 -11,8 -18,2
- davon Personalkosten -9,5 -17,8 -27,3 -11,2 -21,5 -32,7
Sonstige Bereinigungen 24,8 0,0 24,8 4,3 0,2 4,5
Funds from Operations (FFO) 37,8 10,5 48,3 46,4 2,7 49,1
Funds from Operations (ohne Minderheitenanteile) 27,4 8,7 36,1 32,2 0,9 33,1
Funds from Operations II (FFO II) 38,3 10,5 48,8 54,6 2,7 57,3
Funds from Operations II (einschließlich Verkaufsergebnis /​ ohne Minderheitenanteile) 27,9 8,7 36,6 39,7 0,9 40,6
EBITDA 96,6 11,5 108,1 119,1 2,5 121,6
EBIT -86,8 4,2 -82,6 43,9 -0,6 43,3
Segmentvermögen
Anzahl Immobilien 144 179 323 172 183 355
Assets under Management (AuM) 3.222,8 8.879,4 12.102,2 4.007,8 9.921,7 13.929,5
Mietfläche in qm 1.430.710 2.812.947 4.243.657 1.804.600 2.873.500 4.678.100

Transaktionen 2024

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in Mio. Euro (Anzahl Objekte) Beurkundungen 2024 YTD davon: Beurkundungen 2024 mit BNL bis zum 30.09.2024 Beurkundungen Vorjahre mit BNL bis zum 30.09.2024
Ankäufe
Eigenbestand 0 (0) 0 (0) 53 (1)
Institutional Business 0 (0) 0 (0) 0 (0)
Gesamt 0 (0) 0 (0) 53 (1)
Verkäufe -
Commercial Portfolio 369 (17) 369 (17) 13 (8)
Institutional Business 48 (2) 48 (2) 50 (1)
Gesamt 417 (19) 417 (19) 63 (9)

Loan To Value (LTV)

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in TEUR 30.09.2024 31.12.2023
Vermögenswerte
Buchwert der Immobilien 2.941.241 3.398.556
Buchwert Immobilien unter IFRS 5 87.495 100.495
Wertdifferenz zum Zeitwert 194.051 142.558
Marktwert Immobilien gesamt 3.222.787 3.641.609
Marktwert Beteiligungen (indirekte Immobilien) 1, 2 334.290 345.773
Geschäfts- oder Firmenwert 190.243 190.243
Dienstleistungsverträge 27.196 45.345
Buchwert Ausleihungen /​ Forderungen nahestehende Unternehmen 136.802 134.106
Marktwert Vermögen (Value) 3.911.318 4.357.076
abzüglich Geschäfts- oder Firmenwert -190.243 -190.243
abzüglich Dienstleistungsverträge -27.196 -45.345
zuzüglich Marktwert Institutional Business 427.418 427.418
Adjusted Marktwert Vermögen (Value) 4.121.297 4.548.906
Verbindlichkeiten
Langfristige verzinsliche Finanzschulden 2 1.560.982 1.906.816
Kurzfristige verzinsliche Finanzschulden 444.104 618.917
Verbindlichkeiten in Verbindung mit IFRS 5-Objekten 39.087 39.151
Verbindlichkeiten nahestehende Unternehmen 6.937 6.649
Unternehmensanleihen 396.081 394.654
abzgl. Kassenbestand /​ Bankguthaben -169.588 -345.550
Netto-Verbindlichkeiten (Loan) 2.277.603 2.620.637
LTV 2 58,2 % 60,1 %
Adjusted LTV 2 55,3 ‰ 57,6 %

1 Enthält Anteile assoziierter Unternehmen und Beteiligungen.
2 Bereinigt um Warehousing.

EPRA-Kennzahlen

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in Mio. Euro 30.09.2024 31.12.2023 Δ
EPRA-Net Reinstatement Value (EPRA-NRV) 1.304,0 1.408,4 7 %
EPRA-Net Disposal Value (EPRA-NDV) 1.165,7 1.337,8 13 %
EPRA-Net Tangible Assets (EPRA-NTA) 909,7 994,0 8 %
EPRA-Nettoanfangsrendite (%) 1 4,1 4,2 2 %
EPRA-"Topped up"-Nettoanfangsrendite (%) 1 4,2 4,2 0 %
EPRA-Leerstandsquote (%) 2 7,0 5,3 32 %
EPRA-LTV (%) 59,1 62,4 5 %
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9M 2024 9M 2023 Δ
EPRA-Ergebnis 61,5 52,9 16 %
EPRA-Kostenquote inkl. direkter Leerstandskosten (%)1 25,1 20,6 22 %
EPRA-Kostenquote exkl. direkter Leerstandskosten (%)1 23,2 17,2 35 %
EPRA-Ergebnis je Aktie 3 0,74 0,63 17 %
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30.09.2024 31.12.2023 Δ
NAV je Aktie 14,99 15,54 4 %
Adjusted NAV je Aktie 4 17,08 17,63 3 ‰

1 Nur für das Commercial Portfolio berechnet.
2 Nur für das Commercial Portfolio berechnet, ohne Repositionierungen und Warehousing.
3 Alle Zahlen je Aktie angepasst gem. IFRS (durchschnittliche Anzahl ausgegebener Aktien 9M 2024: 83.565.510; 9M 2023: 83.380.702).
4 Inkl. vollständigem Wert des Institutional Business.

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Diese Quartalsmitteilung ist auch in Englisch erhältlich.

Finanzkalender 2025

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12.03. Geschäftsbericht 2024
08.05. Veröffentlichung Q1 2025
14.05. Nachhaltigkeitsbericht 2024
14.08. Veröffentlichung H1 2025
20.08. Hauptversammlung
06.11. Veröffentlichung Q3 2025

Disclaimer

Diese Quartalsmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen mit damit verbundenen Risiken und Unwägbarkeiten. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erfahrungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die tatsächliche Geschäftsentwicklung und die Ergebnisse der Branicks Group AG sowie des Konzerns sind von einer Vielzahl von Faktoren abhängig, die verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten. Sie können in der Zukunft unter Umständen wesentlich von den dieser Mitteilung zugrunde gelegten Annahmen abweichen. Besagte Risiken und Unwägbarkeiten werden im Risikobericht im Rahmen der Finanzberichterstattung ausführlich behandelt. Diese Mitteilung stellt kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren der Branicks Group AG dar. Die Branicks Group AG übernimmt keine Verpflichtung, die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen anzupassen oder zu aktualisieren.

Aus rechnerischen Gründen können in Tabellen und bei Verweisen Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch exakt ergebenden Werten (TEUR; Prozentangaben (%) etc.) auftreten.