第２【事業の状況】
１【事業等のリスク】
２【経営上の重要な契約等】
３【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループ（当社及び連結子会社）が判断したものです。
当社及び従来３月決算であった連結子会社は、当連結会計年度より決算日を３月31日から12月31日に変更し、当社とすべての連結子会社の決算日を統一します。ただし、当第１四半期連結累計期間においては従来どおり、当社及び３月決算であった連結子会社は４月１日から６月30日までの３ヵ月間、12月決算である連結子会社は１月１日から３月31日までの３ヵ月間をそれぞれ連結対象期間としています。
(１) 業績の状況
（単位：百万円）
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前第１四半期 |
当第１四半期 |
増減額 |
増減率 (％) |
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受注高 |
123,580 |
126,207 |
2,627 |
2.1 |
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売上高 |
92,055 |
102,944 |
10,889 |
11.8 |
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営業利益 |
△296 |
669 |
965 |
－ |
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売上高営業利益率 (％) |
－ |
0.6 |
－ |
－ |
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経常利益 |
△2,032 |
114 |
2,146 |
－ |
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親会社株主に帰属する 四半期純利益 |
△1,453 |
△276 |
1,177 |
－ |
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１株当たり四半期純利益 (円) |
△15.62 |
△2.72 |
12.90 |
－ |
（注）前第１四半期連結累計期間の経営成績は、前第３四半期連結会計期間における企業結合に係る暫定的な会計処理の確定の内容を反映させています。
当第１四半期連結累計期間における事業環境は、好調が持続する米国に加えて、アジアでも景気の持ち直しの動きが出ています。日本国内でも公共投資が底堅く、民間設備投資も持ち直しており、全体として市況は緩やかに回復しました。
当第１四半期連結累計期間の受注高は、精密・電子事業で減少したものの、主に風水力事業の増加により、全体としては前年同期を上回りました。売上高は、精密・電子事業の増加により前年同期を上回りました。営業損益は、精密・電子事業の利益増が寄与し、全体としては前年同期比で改善しました。
なお、当第１四半期連結会計期間より、従来「エンジニアリング事業」としていた報告セグメントの名称を「環境プラント事業」に変更しています。当該変更は名称変更のみであり、セグメント情報に与える影響はありません。
当第１四半期連結累計期間における売上高は1,029億44百万円（前年同期比11.8％増）、営業利益は６億69百万円（前年同期比９億65百万円の改善）、経常利益は１億14百万円（前年同期比21億46百万円の改善）、親会社株主に帰属する四半期純損失は２億76百万円（前年同期比11億77百万円の改善）となりました。
《事業セグメント別の概況》
（単位：百万円）
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セグメント |
受注高 |
売上高 |
セグメント損益 |
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前第１四半期連結累計期間 |
当第１四半期連結累計期間 |
増減率 (％) |
前第１四半期連結累計期間 |
当第１四半期連結累計期間 |
増減率 (％) |
前第１四半期連結累計期間 |
当第１四半期連結累計期間 |
増減率 (％) |
|
|
風水力 |
66,073 |
74,390 |
12.6 |
58,629 |
56,725 |
△3.2 |
△3,152 |
△4,171 |
－ |
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環境プラント |
22,022 |
23,305 |
5.8 |
11,496 |
12,239 |
6.5 |
132 |
462 |
248.6 |
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精密・電子 |
35,083 |
28,099 |
△19.9 |
21,536 |
33,570 |
55.9 |
2,603 |
4,337 |
66.6 |
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報告セグメント計 |
123,179 |
125,796 |
2.1 |
91,661 |
102,535 |
11.9 |
△416 |
628 |
－ |
|
その他 |
400 |
411 |
2.7 |
394 |
408 |
3.8 |
118 |
36 |
△69.0 |
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調整額 |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
1 |
3 |
－ |
|
合計 |
123,580 |
126,207 |
2.1 |
92,055 |
102,944 |
11.8 |
△296 |
669 |
－ |
（注）前第１四半期連結累計期間のセグメント情報は、前第３四半期連結会計期間における企業結合に係る暫定的な会計処理の確定の内容を反映させています。
《事業セグメント別の事業環境と事業概況》
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セグメント |
平成29年12月期 第１四半期の事業環境 |
平成29年12月期 第１四半期の事業概況と受注高の増減率 (注）１ |
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風水力 |
ポンプ |
＜海外＞ ・石油・ガス市場は引き続き低調 ・水インフラ、電力市場は前年同期並みで推移 ＜国内＞ ・建築着工棟数は前年同期並みで推移 ・社会インフラの更新や補修に対する投資は前年同期を上回る |
＜海外＞ ・石油・ガス関連の受注は低調 ・水インフラの受注は前年同期を上回る ・電力関連の受注は低調 ＜国内＞ ・建築設備向けは前年同期に比べ微増 ・公共向けは大型ポンプ場の受注があり好調で、前年同期を上回る |
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コンプ レッサ・ タービン |
・石油・ガス市場は引き続き低調 ・アジア、中東、米国などでは新規設備投資が具体化する動きもみられる |
・新規製品の受注は低調 ・アジアと米国の石油化学プラント向けなどの案件を受注 ・サービス関連の受注が復調 |
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冷熱 |
・国内・中国ともに市況は前年同期並み |
・国内の受注は堅調 ・中国の受注は低調 |
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環境プラント (注）２ |
・公共向け廃棄物処理施設のEPCの発注量は前年同期並み ・既存施設のO&Mの発注量は例年通り推移 ・民間企業でのバイオマス等を用いた発電施設の計画が増加 |
・大型のDBO案件の受注により前年同期を上回る |
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精密・電子 |
・半導体関連の設備投資額は依然として高水準が続く ・メモリ関連の設備投資が活況 |
・メモリ、ロジック先端投資ともに好調だが、前期にロジック向け大型受注があったため前年同期比では減少 |
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(注）１．矢印は受注高の前年同期比の増減率を示しています。
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＋５％以上の場合は |
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、△５％以下の場合は |
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、±５％の範囲内の場合は |
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で表しています。 |
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２．EPC（Engineering, Procurement, Construction）……プラントの設計・調達・建設 |
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O&M（Operation & Maintenance） ………………………プラントの運転管理・メンテナンス |
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DBO（Design, Build, Operate）…………………………プラントの設計・調達・建設に加え、建設後の |
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運転管理・メンテナンスを一定期間請け負う。 |
(２) キャッシュ・フローの状況
営業活動によるキャッシュ・フローは、主に売上債権の回収が進んだ結果、494億89百万円の収入超過（前年同期比104億11百万円の収入増加）となりました。
投資活動によるキャッシュ・フローは、固定資産の取得による支出43億31百万円などにより、33億78百万円の支出超過（前年同期比12億50百万円の支出減少）となりました。
営業活動及び投資活動によるキャッシュ・フローを合わせたフリー・キャッシュ・フローは、461億11百万円の収入超過（前年同期比116億62百万円の収入増加）となりました。
財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金及び長期借入金が純額で27億40百万円増加したことや、配当金を30億46百万円支払ったことなどにより、５億22百万円の支出超過（前年同期比21億40百万円の支出減少）となりました。
以上の結果、当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、前年度末から453億34百万円増加し、1,360億18百万円となりました。
(３) 事業上及び財務上の対処すべき課題
当第１四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(４) 研究開発活動
当第１四半期連結累計期間における当社グループの研究開発費の総額は、19億４百万円です。なお、当第１四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(５) 経営成績に重要な影響を与える要因
当社グループの四半期連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されています。四半期連結財務諸表の作成にあたり、四半期末時点の状況をもとに、種々の見積もりと仮定を行っていますが、それらは四半期連結財務諸表、偶発債務に影響を及ぼします。このうち、四半期連結財務諸表に与える影響が大きいと考えられる項目・事象には以下のものがあります。
１．繰延税金資産
２．退職給付債務及び退職給付費用
３．完成工事補償引当金
４．製品保証引当金
５．工事損失引当金
また、当社グループの経営成績に影響を与える可能性のある重要な要因としては以下の事項がありますが、業績に影響を与える要因はこれらに限定されるものではありません。
１．市場環境
２．大型プロジェクト及び海外事業
３．事業再編等
４．為替リスク
５．金利変動及び資金調達に関するリスク
６．災害や社会インフラの障害発生にかかる影響
７．繰延税金資産
８．資材調達
９．法的規制
10．訴訟その他の紛争に関するリスク
11．旧本社・羽田工場跡地売却に関する係争について
12．輸出債権回収リスク
13．退職給付債務
(６) 資本の財源及び資金の流動性についての分析
① 資本の財源
当社グループは、当第１四半期連結会計期間末において990億円の有利子負債残高があります。財政基盤の強化については、収益力及び資産効率の向上によることを基本としています。
② 資金の流動性管理
資金の流動性については、事業規模に応じた現金及び現金同等物の適正額を維持することとしています。また、金融上のリスクに対応するため主要取引銀行とコミットメントライン契約等を締結することで手許流動性を確保しています。なお、グループ内の資金効率を高めるため、余資は当社に集中し、不足するグループ会社に配分する制度を運用しています。
当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は1,360億18百万円であり、金融機関との間で当座貸越契約50億円、コミットメントライン450億円の契約を締結しています。これら契約に基づく当座貸越極度額及びコミットメントラインの総額500億円に対し、当第１四半期連結会計期間末の借入実行残高はありません。
(７) 今後の見通し
《事業セグメント別の事業環境の見通し》
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セグメント |
事業環境 |
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風水力 |
ポンプ |
＜海外＞ ・石油・ガス市場では、設備投資が緩やかに回復 ・電力、水インフラ、肥料市場では北米や東南アジアを中心に需要が堅調 ＜国内＞ ・建築設備向け市場は前年並み ・公共向けは社会インフラの老朽化対策が重点的に推進されることにより堅調に推移 |
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コンプレッサ・タービン |
・新規製品分野ではアジア、中東、米国などで設備投資計画に具体化の動きが見られるものの、全般的には緩やかな回復基調 ・サービス分野ではこれまで見送られていたメンテナンスや改造案件が具体化する見込み ・新規製品分野では競合他社との厳しい競争が継続、サービス分野では厳しい価格要求が継続 |
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冷熱 |
・国内は更新需要を中心に堅調 ・中国は市況の回復に強さは見られない |
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環境プラント |
・公共向け廃棄物処理施設の新規建設需要は例年並みの見込み ・既存施設のO&Mの需要は例年並みの見込み ・民間の木質バイオマス等を用いた発電施設の建設需要は継続する見込み |
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精密・電子 |
・半導体関連の設備投資はメモリ、ロジックともに堅調 |
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