第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1976年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。

また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、HLB Meisei有限責任監査法人による期中レビューを受けております。

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	559,230	524,870
受取手形、売掛金及び契約資産	411,473	505,969
営業貸付金	2,118,084	2,095,988
商品及び製品	1,440,032	1,648,886
仕掛品	34,527	32,100
原材料及び貯蔵品	49,862	48,221
その他	259,078	236,114
貸倒引当金	△1,333	△1,493
流動資産合計	4,870,956	5,090,657
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物	706,896	706,896
減価償却累計額	△551,427	△562,638
建物及び構築物（純額）	155,468	144,257
機械装置及び運搬具	129,483	129,483
減価償却累計額	△129,483	△129,483
機械装置及び運搬具（純額）	0	0
工具、器具及び備品	702,830	709,460
減価償却累計額	△684,456	△689,345
工具、器具及び備品（純額）	18,373	20,114
土地	41,446	41,446
有形固定資産合計	215,288	205,818
無形固定資産
のれん	288,626	271,648
その他	5,764	32,456
無形固定資産合計	294,390	304,104
投資その他の資産
投資有価証券	66,199	74,725
退職給付に係る資産	36,399	39,233
差入保証金	588,510	696,744
その他	210,293	262,499
貸倒引当金	△2,640	△2,640
投資その他の資産合計	898,763	1,070,563
固定資産合計	1,408,443	1,580,485
資産合計	6,279,399	6,671,143

		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
負債の部
流動負債
支払手形及び買掛金	35,670	53,816
短期借入金	3,500,000	3,500,000
１年内返済予定の長期借入金	300,000	300,000
未払法人税等	15,036	15,763
契約負債	19,674	19,182
事業整理損失引当金	28,977	28,159
賞与引当金	-	53,125
その他	639,012	475,014
流動負債合計	4,538,371	4,445,062
固定負債
長期借入金	550,000	400,000
新株予約権付社債	100,000	-
役員退職慰労引当金	18,230	20,662
資産除去債務	16,000	16,000
その他	61,867	61,490
固定負債合計	746,097	498,152
負債合計	5,284,469	4,943,214
純資産の部
株主資本
資本金	3,722,834	4,323,742
資本剰余金	1,771,022	2,371,929
利益剰余金	△4,041,967	△4,491,226
自己株式	△2,211	△2,217
株主資本合計	1,449,677	2,202,227
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	20,470	25,798
為替換算調整勘定	△1,076,232	△1,083,806
その他の包括利益累計額合計	△1,055,762	△1,058,007
新株予約権	29,983	27,224
非支配株主持分	571,031	556,483
純資産合計	994,929	1,727,928
負債純資産合計	6,279,399	6,671,143

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
売上高	5,000,239	4,976,333
売上原価	3,438,850	3,564,044
売上総利益	1,561,389	1,412,288
販売費及び一般管理費	※ 1,925,674	※ 1,856,973
営業損失（△）	△364,284	△444,685
営業外収益
還付消費税等	2,914	84
受取利息	26	315
受取配当金	856	947
受取手数料	214	1,090
その他	2,134	148
営業外収益合計	6,146	2,586
営業外費用
支払利息	94,251	32,279
為替差損	1,034	2,217
支払手数料	12,475	28,996
その他	8,149	991
営業外費用合計	115,910	64,485
経常損失（△）	△474,048	△506,584
特別損失
盗難損失	155	-
減損損失	9,674	1,746
事業整理損	12,806	5,563
固定資産除却損	5,128	-
特別損失合計	27,764	7,310
税金等調整前中間純損失（△）	△501,813	△513,895
法人税、住民税及び事業税	4,685	4,892
法人税等調整額	△43,796	△55,195
法人税等合計	△39,110	△50,302
中間純損失（△）	△462,702	△463,592
非支配株主に帰属する中間純損失（△）	△13,766	△14,333
親会社株主に帰属する中間純損失（△）	△448,935	△449,258

【中間連結包括利益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
中間純損失（△）	△462,702	△463,592
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	△2,985	5,835
為替換算調整勘定	△2,076	△8,296
その他の包括利益合計	△5,062	△2,460
中間包括利益	△467,764	△466,052
（内訳）
親会社株主に係る中間包括利益	△453,564	△451,504
非支配株主に係る中間包括利益	△14,199	△14,548

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前中間純損失（△）	△501,813	△513,895
減価償却費	17,636	18,424
のれん償却額	16,978	16,978
減損損失	9,674	1,746
事業整理損	12,806	5,563
固定資産除却損	5,128	-
貸倒引当金の増減額（△は減少）	△76	160
賞与引当金の増減額（△は減少）	-	53,125
役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）	2,431	2,431
契約負債の増減額（△は減少）	△2,083	△492
事業整理損失引当金の増減額（△は減少）	391	△1,555
受取利息及び受取配当金	△882	△1,262
支払利息	94,251	32,279
支払手数料	12,475	28,996
為替差損益（△は益）	△898	△3,441
売上債権の増減額（△は増加）	110,186	△72,399
棚卸資産の増減額（△は増加）	△202,973	△204,774
仕入債務の増減額（△は減少）	△2,718	20,302
その他の流動資産の増減額（△は増加）	△34,902	10,741
その他の固定資産の増減額（△は増加）	△1,710	△98,978
その他の流動負債の増減額（△は減少）	△153,336	△173,923
小計	△619,437	△879,972
利息及び配当金の受取額	882	1,262
利息の支払額	△90,390	△32,898
支払手数料の支払額	△12,475	△28,996
事業整理に係る支出	△12,806	△5,563
法人税等の還付額	97,856	16,148
法人税等の支払額	△6,737	△7,048
営業活動によるキャッシュ・フロー	△643,108	△937,068
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△11,290	△12,594
無形固定資産の取得による支出	△1,675	△23,286
差入保証金の差入による支出	△100	△11,980
差入保証金の回収による収入	5,852	-
投資有価証券の取得による支出	△5	△3
その他	△13	-
投資活動によるキャッシュ・フロー	△7,231	△47,864
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入金の返済による支出	-	△150,000
短期借入金の増減額（△は減少）	△290,000	-
新株予約権の行使による株式の発行による収入	940,699	1,099,056
その他	△4	△5
財務活動によるキャッシュ・フロー	650,695	949,051
現金及び現金同等物に係る換算差額	270	1,522
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	624	△34,359
現金及び現金同等物の期首残高	948,341	559,230
現金及び現金同等物の中間期末残高	※ 948,965	※ 524,870

【注記事項】

（連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更）

該当事項はありません。

（会計方針の変更）

該当事項はありません。

（中間連結貸借対照表関係）

　連結子会社（株式会社大黒屋）においては、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約を締結しております。これら契約に基づく借入未実行残高は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （2025年３月31日）	当中間連結会計期間 （2025年９月30日）
当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額	3,500,000千円	3,500,000千円
借入実行残高	3,500,000	3,500,000
差引額	-	-

（中間連結損益計算書関係）

※　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自  2024年４月１日 　　至  2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自  2025年４月１日 　　至  2025年９月30日）
給料賃金	295,572千円	286,160千円
地代家賃	412,695	413,914
退職給付費用	8,985	4,804
役員退職慰労引当金繰入額	2,431	2,431

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※　現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は下記のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自  2024年４月１日 至  2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自  2025年４月１日 至  2025年９月30日）
現金及び預金勘定	948,965千円	524,870千円
現金及び現金同等物	948,965	524,870

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．配当に関する事項

該当事項はありません。

２．株主資本の著しい変動

当中間連結会計期間において、無担保転換社債型新株予約権付社債(転換価格修正条項付)及び行使価額修正条項付新株予約権の行使に伴い、資本金が522,701千円、資本剰余金が522,701千円増加しております。これにより、当中間連結会計期間末の資本金は3,562,347千円、資本剰余金は1,610,535千円となっております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．配当に関する事項

該当事項はありません。

２．株主資本の著しい変動

当中間連結会計期間において、無担保転換社債型新株予約権付社債(転換価格修正条項付)及び行使価額修正条項付新株予約権の行使に伴い、資本金が600,907千円、資本剰余金が600,907千円増加しております。これにより、当中間連結会計期間末の資本金は4,323,742千円、資本剰余金は2,371,929千円となっております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自2024年４月１日 至2024年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

						（単位：千円）
	報告セグメント			その他 （注）１	合計	調整額 （注）２	中間連結損益計算書計上額（注）３
	電機事業	質屋、古物売買業	計
売上高
製商品販売	181,002	4,387,272	4,568,275	-	4,568,275	-	4,568,275
質料収益	-	431,964	431,964	-	431,964	-	431,964
その他	-	-	-	-	-	-	-
顧客との契約から生じる収益	181,002	4,819,236	5,000,239	-	5,000,239	-	5,000,239
外部顧客への 売上高	181,002	4,819,236	5,000,239	-	5,000,239	-	5,000,239
セグメント間の内部売上高又は 振替高	-	-	-	-	-	-	-
計	181,002	4,819,236	5,000,239	-	5,000,239	-	5,000,239
セグメント利益又は損失（△）	66,219	△173,167	△106,947	△20,484	△127,431	△236,853	△364,284

（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、投資事業、不動産賃貸業及び金融事業を含んでおります。

２．セグメント利益又は損失（△）の調整額△236,853千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。主に、報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

３．セグメント利益又は損失（△）は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自2025年４月１日 至2025年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

						（単位：千円）
	報告セグメント			その他 （注）１	合計	調整額 （注）２	中間連結損益計算書計上額（注）３
	電機事業	質屋、古物売買業	計
売上高
製商品販売	159,342	4,369,782	4,529,124	-	4,529,124	-	4,529,124
質料収益	-	447,208	447,208	-	447,208	-	447,208
その他	-	-	-	-	-	-	-
顧客との契約から生じる収益	159,342	4,816,990	4,976,333	-	4,976,333	-	4,976,333
外部顧客への 売上高	159,342	4,816,990	4,976,333	-	4,976,333	-	4,976,333
セグメント間の内部売上高又は 振替高	-	-	-	-	-	-	-
計	159,342	4,816,990	4,976,333	-	4,976,333	-	4,976,333
セグメント利益又は損失（△）	55,551	△248,751	△193,199	△20,643	△213,843	△230,842	△444,685

（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、投資事業、不動産賃貸業及び金融事業を含んでおります。

２．セグメント利益又は損失（△）の調整額△230,842千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。主に、報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

３．セグメント利益又は損失（△）は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

（収益認識関係）

　顧客との契約から生じる収益を分解した情報は「注記事項（セグメント情報等）」に記載の通りであります。

（１株当たり情報）

　１株当たり中間純損失金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
(1）１株当たり中間純損失金額	3円41銭	2円28銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純損失金額（千円）	448,935	449,258
普通株主に帰属しない金額（千円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純損失金額（千円）	448,935	449,258
普通株式の期中平均株式数（株）	131,607,636	196,657,495

　（注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在するものの１株当たり中間純損失　　金額であるため記載しておりません。

（重要な後発事象）

当社は、2025年10月31日付けで公表した「資本業務提携の締結、第三者割当による新株式の発行、定款の一部変更、並びに親会社及び主要株主である筆頭株主の異動に関するお知らせ」にありますとおり、キーストーン・パートナース及び本ファンドとの間で本資本業務提携契約を締結いたしました。本資本業務提携契約に定める、業務提携の内容は以下のとおりです。

1．キーストーン・パートナース及び本割当予定先による当社の経営管理体制の構築、運用支援

2．キーストーン・パートナース及び本割当予定先による当社への投資案件情報の紹介、共有、共同投資検討の機会付与

3．当社グループが企図する投資へのキーストーン・パートナースグループのファイナンス

4．当社グループとSBIグループ全体での連携による当社グループの事業拡大

また、当社は2025年10月31日開催の取締役会において、2025年12月10日に開催される当社臨時株主総会における特別決議による承認等を前提に、本割当予定先に対する発行総額43.7億円の第三者割当増資（以下「本第三者割当増資」といいます。）を実施することを決議しております。

(1) 募集株式の数	普通株式485,055,672株
(2) 払込金額	１株につき ９円
(3) 払込金額の総額	4,365,501,048円
(4) 増加する資本金及び準備金の額	増加する資本金の額 2,182,750,524円 増加する準備金の額 2,182,750,524円
(5) 募集又は割当方法（割当予定先）	第三者割当の方法により、本割当予定先に割り当てます。
(6) 払込期日	2025年12月11日
(7) 資金使途	①大黒屋による金融機関からの借入金の返済（タームローン）：550百万円 ②大黒屋の運転資金（在庫買取資金） 　　　　　　　：2,450百万円 ③M&A及び資本・業務提携に係る費用 　　　　　　　：1,337百万円

その他、大黒屋における金融機関からの既存の借入れ（総額4,050百万円）に関し、キーストーン・パートナースが大黒屋の借入先である金融機関と交渉の結果取得したコミットメントレターによれば、本第三者割当増資の実行を条件として、既存の借入金のうち550百万円については弁済のうえ、残額3,500百万円についてはリファイナンスすることを、本第三者割当増資と同日付で行うことが予定されているとのことです。

加えて、本第三者割当増資の実行を前提として、本ファンドにおいては、当社に対する追加の1,900百万円の限度融資枠の設定を本第三者割当増資の払込日である2025年12月11日までに行う用意があるとのことであり、本第三者割当増資との合計では、最大6,265百万円の資金調達が見込まれます。大黒屋の喫緊の課題である金融機関からの借入れの継続、運転資金（在庫買取資金）の確保及び当社の積極的な企業買収等を通じた今後の成長のための資金の確保が可能となることが見込まれます。

このようなキーストーン・パートナースをはじめとするSBIグループの支援を受けることにより当社の株主価値の上昇に寄与すると考えております。

上記により、当社の成長資金のための在庫取得資金、既存の銀行のリファイナンスによる期限の利益喪失の解消及び更なる成長のための資金を調達でき、またSBIグループの支援を受けることにより、当社の更なる成長が望めるものと考える次第です。

２【その他】

　該当事項はありません。