 Accentro Real Estate AGBerlinZwischenbericht für das I. Quartal 2018Quartalsmitteilung für den Zeitraum 1. Januar bis 31. März 2018Übersicht Finanzkennzahlenscroll
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ACCENTRO Real Estate AGscroll
Vorwort des VorstandsSehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, das 1. Quartal 2018 war sehr stark durch finanzielle Weichenstellungen der ACCENTRO
AG hin zu einer verbesserten Finanzstruktur geprägt. Im Januar 2018 gelang uns die
Platzierung einer Unternehmensanleihe über nominal 100 Mio. EUR. Das ist die entscheidende
Weichenstellung für weitere Zukäufe auf einem dynamischen Markt. Im Februar und März 2018 wurde die Wandelanleihe 2014/2019 fast komplett gewandelt,
der noch ausstehende Rest konnte durch die ACCENTRO AG gekündigt werden. Diese Wandlungen
hatten einen großen Einfluss auf die Eigenkapitalsituation der ACCENTRO AG, das Grundkapital
ist von 24.924.903 EUR zum 31. Dezember 2017 auf 30.317.934 EUR zum 31. März 2018
gewachsen. Eine deutliche Steigerung um 21,6 % und eine deutliche Reduktion des teureren
Fremdkapitals. Operativ sind wir auf Kurs: Trotz eines Verkaufsumsatzes in Höhe von rund 28 Mio.
EUR konnten wir unsere Vorratsimmobilien um 18 Mio. EUR erhöhen. Auch unsere Beteiligungsbuchwerte
sind - insbesondere durch die Minderheitsbeteiligung an einem Hamburger Premiumlagen-Portfolio
- um rund 8 Mio. EUR gewachsen. Wir investieren also laufend die Einnahmen aus der
Bondemission und den Mittelzuflüssen aus den Verkäufen und verzichten vorerst weitestgehend
auf zusätzliche Bankfinanzierungen. Gegenüber dem Vorjahr konnten wir im 1. Quartal alle wesentlichen Kennzahlen wie Umsatz
(+47,7 %), EBIT (+72,3 %) oder Konzernergebnis (+32,9 %) sehr deutlich erhöhen. Die
Profitabilität unseres Kerngeschäfts ist weiter auf einem sehr hohen Niveau und konnte
gegenüber dem Geschäftsjahr 2017 wieder gesteigert werden. Die Rohergebnismarge aus
den Verkäufen lag wieder bei 44,7 % und damit ähnlich hoch wie im Rekordjahr 2016. Somit sind wir gut in das aktuelle Berichtsjahr 2018 gestartet und bekräftigen daher
die gesetzten Jahresziele nochmals. Unsere Ankaufspipeline ist weiterhin gut gefüllt
und daher gehen wir mit großer Zuversicht in die Zukunft. Mit freundlichen Grüßen Jacopo Mingazzini Vorstand VorbemerkungenDie ACCENTRO Real Estate AG hat sich im Verlauf des Geschäftsjahrs 2017 komplett von
ihren Bestandsimmobilien und den restlichen Gesellschaftsanteilen an bestandshaltenden
Gesellschaften getrennt und sich zu einem reinen Handelsunternehmen transformiert.
In den Abschlüssen der Geschäftsjahre 2016 und 2017 wurden diese Objekte und Beteiligungen
in der Bilanz als "zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte" und in der
Gewinn- und Verlustrechnung die Erträge und Aufwendungen als "aufgegebener Geschäftsbereich"
ausgewiesen. Ab dem Geschäftsjahr 2018 entfällt der Ausweis eines "aufgegebenen Geschäftsbereichs"
beziehungsweise "zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte". Die Währungsangaben dieses Berichts erfolgen in Euro (EUR). Sowohl Einzel- als auch
Summenwerte stellen den Wert mit der kleinsten Rundungsdifferenz dar. Bei Additionen
der dargestellten Einzelwerte können deshalb kleine Differenzen zu den ausgewiesenen
Summen auftreten. Ertrags-, Finanz- und VermögenslageErtragslageDie wichtigsten Umsatz- und Ergebniskennzahlen des ACCENTRO-Konzerns haben sich in
den ersten drei Monaten des Geschäftsjahrs 2018 wie folgt entwickelt: scroll
Der Konzernumsatz beläuft sich im Dreimonatszeitraum des Geschäftsjahrs 2018 auf 30,7
Mio. EUR und bewegt sich somit deutlich über dem Niveau des Vorjahrszeitraums. Getragen
wird der Umsatz durch erfreuliche Entwicklungen in der Einzelprivatisierung sowie
einer großvolumigen Einzeltransaktion im Januar 2018. Das Konzernergebnis beläuft sich in der Berichtsperiode auf 3,9 Mio. EUR (Vergleichsperiode:
3,0 Mio. EUR) und bewegt sich im Rahmen der Planungen und Prognose. Die ACCENTRO Real
Estate AG geht von einer konstanten Geschäftsentwicklung aus, so dass die Jahresprognose
für das Geschäftsjahr 2018 mit einem EBIT in der Spanne von 36 Mio. EUR bis 40 Mio.
EUR und einem Umsatz deutlich über dem Vorjahr (147,3 Mio. EUR) erreicht wird. Der Personalaufwand lag mit 1,0 Mio. EUR über dem Niveau der Vergleichsperiode von
0,7 Mio. EUR und ist der gestiegenen Anzahl an Beschäftigten bei der ACCENTRO Real
Estate AG sowie Sonderzahlungen im 1. Quartal 2018 geschuldet. Das Zinsergebnis im 1. Quartal 2018 lag mit -2,7 Mio. EUR deutlich über dem Finanzergebnis
der Vergleichsperiode (-1,9 Mio. EUR). Der Anstieg der Zinsaufwendungen erklärt sich
durch Effekte aus der Kündigung der im März 2014 begebenen Wandelanleihe über 15 Mio.
EUR sowie aus der Aufnahme einer mit 3,75 % verzinsten Unternehmensanleihe im Januar
2018 mit einem Nominalvolumen von 100 Mio. EUR. Die Wandelanleihe 2014/2019 wurde
im 1. Quartal 2018 komplett gewandelt oder zurückgezahlt, so dass keine Verbindlichkeiten
aus dieser Anleihe bestehen. Das Ergebnis vor Steuern beläuft sich auf 5,7 Mio. EUR nach 3,0 Mio. EUR im Vergleichszeitraum.
Unter Berücksichtigung von Ertragsteuern in Höhe von -1,8 Mio. EUR (Vergleichsperiode:
-0,04 Mio. EUR) ergibt sich ein Konzernergebnis in Höhe von 3,9 Mio. EUR (Vergleichsperiode
fortgeführter Geschäftsbereich: 3,0 Mio. EUR). FinanzlageKennzahlen der Kapitalflussrechnungscroll
Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich in den ersten drei Monaten
2018 auf -28,2 Mio. EUR (Vergleichsperiode: -8,3 Mio. EUR). Der negative operative
Cashflow resultiert unter anderem aus Steuerzahlungen in Höhe von 5,7 Mio. EUR und
einer Verringerung der sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 9,9 Mio. EUR. Investitionen
in das Vorratsvermögen an Immobilien führten zu einem Nettomittelabfluss in Höhe von
18,1 Mio. EUR. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit lag in der Berichtsperiode bei -8,6 Mio.
EUR (Vergleichsperiode: 3,3 Mio. EUR). Hierin spiegeln sich im Wesentlichen die Investitionen
in eine Minderheitsbeteiligung an einer Gesellschaft mit einem Hamburger Immobilienportfolio
wider. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit betrug in der Berichtsperiode 92,6 Mio.
EUR (Vergleichsperiode: 3,3 Mio. EUR) und ist maßgeblich beeinflusst durch den Mittelzufluss
in Höhe von 98,5 Mio. EUR aus einer im Januar begebenen Unternehmensanleihe. Für Zins-
und Tilgungszahlungen wurden insgesamt 10,7 Mio. EUR verwendet. Die liquiden Mittel beliefen sich zum 31. März 2018 auf 64,7 Mio. EUR gegenüber 7,9
Mio. EUR zum 31. Dezember 2017. Das Eigenkapital des ACCENTRO-Konzerns erhöhte sich im Berichtszeitraum von 153,7
Mio. EUR zum 31. Dezember 2017 auf 173,1 Mio. EUR zum 31. März 2018. Die Erhöhung
resultiert zum einen aus dem Konzernergebnis von 3,9 Mio. EUR und zum anderen aus
den durchgeführten Wandlungen aus der Wandelanleihe 2014/2019 im 1. Quartal 2018.
Die Wandlungen führten zu einem Anwachsen des Grundkapitals der ACCENTRO Real Estate
AG um 5,4 Mio. EUR und der Kapitalrücklage um 7,4 Mio. EUR. Es ergibt sich eine Eigenkapitalquote
von 39,9 % im Vergleich zu 44,2 % zum 31. Dezember 2017. Die Verringerung der Eigenkapitalquote
hat ihre Ursache im starken Anstieg der Bilanzsumme um 86,3 Mio. EUR im 1. Quartal,
was einer Steigerung um 24,8 % entspricht. Das Eigenkapital ist im selben Zeitraum
um 12,6 % gewachsen. VermögenslageKennzahlen der Bilanzscroll
Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2017 um
86,3 Mio. EUR auf 434,1 Mio. EUR. Hauptursächlich hierfür ist die Aufnahme einer Unternehmensanleihe
im Januar 2018 mit einem Nettomittelzufluss in Höhe von 98,5 Mio. EUR. Dadurch sind die langfristigen Schulden im Vergleich zum Bilanzstichtag des vorangegangenen
Geschäftsjahrs (43,4 Mio. EUR) mit 159,6 Mio. EUR deutlich gestiegen. Der Anstieg
der langfristigen Schulden resultiert zudem noch aus einem Umgliederungseffekt von
kurzfristigen Schulden zu langfristigen Schulden. Im Konzernabschluss zum 31. Dezember
2017 war aufgrund von Kontrollwechselklauseln in diversen Kreditverträgen eine Umgliederung
von Finanzverbindlichkeiten notwendig. Kein Kreditinstitut hat von der Möglichkeit
der Kreditkündigung auf Basis einer Kontrollwechselklausel Gebrauch gemacht, so dass
die entsprechenden Kreditverträge nun wieder als langfristig ausgewiesen werden. Die kurzfristigen Schulden reduzierten sich um 49,3 Mio. EUR auf 101,4 Mio. EUR im
Vergleich zum Jahresende 2017 (150,7 Mio. EUR). Hierzu verweisen wir auf die vorgemachten
Angaben zu Umgliederungseffekten. Die Struktur der Bilanz hat sich im Vergleich zum Jahresende 2017 aufgrund der Emission
der Unternehmensanleihe im Januar 2018 verändert. Der LtV (Loan-to-Value) wuchs von
39,4 % auf 47,4 % zum 31. März 2018 an. Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage des KonzernsDie wirtschaftliche Lage des ACCENTRO-Konzerns hat sich in den ersten drei Monaten
des Geschäftsjahrs 2018 nicht verändert. Der Vorstand der ACCENTRO AG verweist daher
auf die Aussagen zur wirtschaftlichen Lage im Geschäftsbericht 2017, welcher am 16.
März 2018 veröffentlicht wurde. NachtragsberichtFür die ACCENTRO Real Estate AG sind keine Ereignisse mit wesentlicher Bedeutung zwischen
dem Bilanzstichtag 31. März 2018 und dem Tag der Abschlusserstellung eingetreten. PrognoseberichtIm Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2017 prognostizierte der Vorstand der ACCENTRO
Real Estate AG für das Geschäftsjahr 2018 ein Umsatzwachstum im zweistelligen Bereich
und ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in einer Spanne zwischen 36 Mio. EUR
und 40 Mio. EUR. Auf Basis der präsentierten Zahlen für das 1. Quartal 2018 bekräftigt
der Vorstand der ACCENTRO Real Estate AG seine Prognosen. Konzern-BilanzAktivascroll
Passivascroll
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Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungscroll
Ergebnis je Aktie (Gesamtergebnis)scroll
Konzern-Kapitalflussrechnungscroll
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2018scroll
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2017scroll
Die Aktie der ACCENTRO Real Estate AGDas bisherige Börsenjahr 2018 war von Unsicherheit geprägt. Der deutsche Aktienindex
DAX gab von seinem Höchstwert von 13.596 am 23. Januar 2018 im 1. Quartal rund 1.463
Punkte ab und schloss am letzten Handelstag des 1. Quartals 2018 (29. März 2018) mit
12.097 Punkten. Der DAX folgte den negativen Vorgaben der Wall Street. Sorgen um steigende
Zinsen sowie ein drohender weltweiter Handelskonflikt trüben die Stimmung an den Börsen
zusätzlich ein. Die deutschen Immobilienaktien und mit ihnen auch die Aktie der ACCENTRO Real Estate
AG konnte sich diesem Trend nicht entziehen. Kursentwicklung der ACCENTRO-Aktie vom 1. Januar bis 31. März 2018Der Kurs der ACCENTRO-Aktie betrug am ersten Handelstag 2018 (Xetra) 8,16 EUR. Dieses
Niveau konnte im Verlauf des 1. Quartals nicht gehalten werden. So erreichte die Aktie
am letzten Handelstag des 1. Quartals 2018 einen Schlusskurs von 7,92 EUR, was einer
Marktkapitalisierung von 240,12 Mio. EUR entsprach. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen (Xetra) der ACCENTRO-Aktie im 1. Quartal
2018 betrug 4.097 Stück. Insgesamt wurden vom 2. Januar 2018 bis zum 29. März 2018
0,26 Mio. Aktien der ACCENTRO Real Estate AG im Handelssystem Xetra umgesetzt. Die
relativ geringen Handelsvolumina resultieren vor allem aus dem mit 5,95 % relativ
geringen Streubesitz. Einen weiteren Einfluss auf die ACCENTRO-Aktie hatte das Pflichtangebot der Brookline
Real Estate S.à r.l. vom 30. November 2017 an die Aktionäre der ACCENTRO AG. Bis zum
8. Februar 2018 konnten die Aktionäre der ACCENTRO AG ihre Aktien zu einem Kurs von
7,69 EUR der Brookline Real Estate S.à r.l. andienen. Im Rahmen dieses Pflichtangebots
wurden 2.038.717 Aktien der ACCENTRO AG der Brookline Real Estate S.à r.l. übereignet.
Dies entsprach im Februar 2018 7,08 % des Grundkapitals der ACCENTRO. Trotz eines gesunkenen Aktienkurses ist die Marktkapitalisierung der ACCENTRO AG im
1. Quartal 2018 von 209,6 Mio. EUR um 30,5 Mio. EUR auf 240,1 Mio. EUR gestiegen.
Ausschlaggebend hierfür war die Wandlung des überwiegenden Teils der im März 2014
begebenen Wandelanleihe 2014/2019. Dies erklärt auch den deutlichen Anstieg der Anzahl
der Aktien um 5.393.031 Stück. In Anbetracht der deutlich gewachsenen Anzahl von Aktien
ist der nur moderate Rückgang des Aktienkurses ein erfreuliches Zeichen. AktionärsstrukturDas gezeichnete Kapital der ACCENTRO Real Estate AG betrug mit Ablauf des 1. Quartals
2018 zum 31. März 2018 30,32 Mio. EUR. Es handelt sich um 30.317.934 nennwertlose
Stückaktien. Zu Beginn des Geschäftsjahrs am 1. Januar 2018 waren es 24.924.903 Stück,
das Grundkapital betrug 24.924.903 EUR. Die ACCENTRO-Aktie im Überblickscroll
Investor-Relations-AktivitätenAuch im Geschäftsjahr 2018 werden eine regelmäßige Berichterstattung und der Dialog
mit dem Kapitalmarkt besondere Prioritäten genießen. So wird sich die ACCENTRO Real Estate AG Anfang September 2018 auf dem SRC Forum Financials
& Real Estate und auf dem deutschen Eigenkapitalforum vom 26. bis 28. November 2018,
beides in Frankfurt/Main, präsentieren. Vom 11. bis 12. Dezember 2018 wird die ACCENTRO
Real Estate AG auf der Münchener Kapitalmarkt Konferenz präsent sein. Die Unternehmensentwicklung der ACCENTRO Real Estate AG wird stetig durch Analysten
beobachtet. Derzeit liegen folgende Analysteneinschätzungen zur ACCENTRO-Aktie vor:
Finanzkalender2018scroll
Diese Termine sind vorläufig. Bitte entnehmen Sie alle endgültigen Termine unserer
Website www.accentro.ag. Zukunftsgerichtete AussagenDieser Zwischenbericht enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen. In die Zukunft
gerichtete Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Tatsachen und
Ereignisse beziehen. Dies gilt insbesondere für Aussagen über die zukünftige finanzielle
Ertragsfähigkeit, Pläne und Erwartungen in Bezug auf das Geschäft und das Management
der ACCENTRO Real Estate AG, über Wachstum und Profitabilität sowie wirtschaftliche
und regulatorische Rahmenbedingungen und andere Faktoren, denen die ACCENTRO Real
Estate AG ausgesetzt ist. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen
vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Gesellschaft. Solche in die Zukunft
gerichteten Aussagen basieren auf Annahmen und unterliegen Risiken, Ungewissheiten
und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse einschließlich
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der ACCENTRO Real Estate AG wesentlich von
denjenigen abweichen oder negativer ausfallen als diejenigen, die in diesen Aussagen
ausdrücklich oder implizit angenommen oder beschrieben werden. Die Geschäftstätigkeit
der ACCENTRO Real Estate AG unterliegt einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten,
die auch dazu führen können, dass eine zukunftsgerichtete Aussage, Einschätzung oder
Vorhersage unzutreffend wird. Die Quartalsmitteilung der ACCENTRO Real Estate AG für die ersten drei Monate des
Geschäftsjahrs 2018 liegt auch in englischer Sprache vor. Unsere Finanzberichte können Sie im Internet auf unserer Homepage www.accentro.ag
abrufen oder unentgeltlich anfordern bei: ACCENTRO Real Estate AG, Uhlandstraße 165, 10719 Berlin ImpressumACCENTRO Real Estate AG Uhlandstraße 165 10719 Berlin Telefon: +49 (0)30 887 181 - 0 Telefax: +49 (0)30 887 181 - 11 E-Mail: mail@accentro.ag Home: www.accentro.ag VorstandJacopo Mingazzini AufsichtsratsvorsitzenderAxel Harloff, Hamburg KontaktACCENTRO Real Estate AG Investor & Public Relations Telefon: +49 (0)30 887 181 - 799 Telefax: +49 (0)30 887 181 - 779 E-Mail: ir@accentro.ag Konzept, Redaktion, LayoutsatzGoldmund Kommunikation, Berlin www.goldmund-kommunikation.de |
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