Rapport annuel au 31 décembre 2022
Assemblée générale mixte
du 20 avril 2023
Message du Président � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 2
Historique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5
Organes de direction et de contrôle au 31 décembre 2022 � � � 6
Chiffres clés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 7
Rapport de gestion du Conseil
d’administration : le groupe Christian Dior � � � � � � � � � �9
1� Modèle économique de Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � 9
2� Présentation des activités, faits marquants
et perspectives � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 13
3� Commentaires sur les résultats
et la situation financière consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 35
4� Éthique et responsabilité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 49
5� Environnement et durabilité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 75
6� Talents et attractivité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 113
7� Solidarité et mécénat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 133
8� Gestion des risques financiers et opérationnels,
contrôle interne � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 141
Rapport de gestion du Conseil
d’administration : Société Christian Dior � � � � � � � � � �161
1� Résultat de la société Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162
2� Actionnariat de la Société � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164
3� Plans d’options – attributions gratuites d’actions � � � � � � � 164
4� État récapitulatif des opérations réalisées sur
les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022
par les mandataires sociaux et les personnes qui
leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article
L� 621‑18‑2 du Code monétaire et financier) � � � � � � � � � � � 167
5� Programmes de rachat d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 168
Rapport du Conseil d’administration
sur le gouvernement d’entreprise � � � � � � � � � � � � � � � � 171
1� Gouvernement d’entreprise � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 172
2� Rémunération des mandataires sociaux � � � � � � � � � � � � � � 195
3� État récapitulatif des opérations réalisées sur
les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022
par les mandataires sociaux et les personnes qui
leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article
L� 621‑18‑2 du Code monétaire et financier) � � � � � � � � � � � 209
Comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 211
1� Compte de résultat consolidé � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 212
2� État global des gains et pertes consolidés � � � � � � � � � � � � 213
3� Bilan consolidé � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 214
4� Tableau de variation des capitaux propres consolidés � 215
5� Tableau de variation de la trésorerie consolidée � � � � � � � 216
6� Annexe aux comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 217
7� Liste des sociétés consolidées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 277
8� Liste des sociétés non incluses dans la consolidation � � 286
9� Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 287
Comptes annuels de la société Christian Dior � � � � � 293
1� Compte de résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 294
2� Bilan � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 295
3� Tableau de variation de trésorerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 296
4� Annexe aux comptes annuels � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 297
5� Filiales et participations � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 304
6� Résultat des cinq derniers exercices � � � � � � � � � � � � � � � � � � 305
7� Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes annuels � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 306
8� Rapport spécial des Commissaires aux comptes
sur les conventions réglementées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 310
Renseignements de caractère général
concernant la société et son capital ; bourse � � � � � 313
1� Renseignements concernant la Société � � � � � � � � � � � � � � � 314
2� Renseignements concernant le capital � � � � � � � � � � � � � � � � 317
3� Répartition du capital et des droits de vote � � � � � � � � � � � 318
4� Marché des instruments financiers émis
par Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 320
Déclaration du Responsable du Rapport annuel � � 325
Les totaux des tableaux étant issus de montants non arrondis, des écarts peuvent exister
entre ceux‑ci et la somme des montants arrondis des éléments dont ils sont constitués.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
1
Rapport annuel au 31 décembre 2022
2
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Message du Président
Plus loin
Dans une année 2022 encore marquée par un contexte économique contrasté et par une situation internationale troublée,
le Groupe a réalisé des performances économiques remarquables, portées par une dynamique créative soutenue dans
l’ensemble de ses métiers et par un investissement continu dans la transmission de ses savoir‑faire.
Des performances inédites
Il faut se méfier des chiffres qui forment des caps symboliques. Pour ma part, je les envisage avec satisfaction mais sans qu’ils soient nos
premiers objectifs : les équipes de femmes et d’hommes, les produits, nos créatrices et créateurs, nos artisans, nos boutiques priment
pour moi toujours sur les chiffres. Ceci dit, avec le détachement qui convient, lorsqu’on aborde ou qu’on double certains caps pour
la première fois, il n’est pas interdit de les souligner au passage. Ainsi, en 2022, notre Groupe a approché les 80 milliards d’euros de
chiffre d’affaires, franchi les 20 milliards d’euros de résultat opérationnel et les 10 milliards d’euros de flux de trésorerie. L’une de nos
Maisons les plus anciennes et les plus emblématiques, le malletier Louis Vuitton, a dépassé les 20 milliards d’euros de chiffre d’affaires,
multiplié par deux en cinq ans. Bien d’autres exemples pourraient illustrer cette croissance régulière et homogène de nos entreprises.
D’autres indicateurs, notamment les 5 milliards d’euros d’impôt sur les sociétés payés dans le monde, dont une moitié acquittée en
France, permettent aussi de saisir l’ampleur de notre contribution à la collectivité publique. Dernier exemple, que j’avance avec encore
plus de prudence que les précédents, mais que je ne peux écarter tant il illustre la confiance qu’accordent les actionnaires à notre
groupe familial, la valorisation boursière de LVMH a franchi le seuil symbolique des 400 milliards d’euros, que jamais une entreprise
européenne n’avait jusqu’à présent approché.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
3
Nos métiers fascinent et attirent
Ces grands jalons chiffrés procèdent d’une réalité humaine, plus importante encore. Désormais, le Groupe dans son ensemble
compte près de 200 000 collaborateurs qui reçoivent, transmettent, portent en France et dans le monde entier la culture du beau
qui anime nos Maisons. Chaque jour, le Groupe, qui est devenu, en 2022, le premier recruteur privé de France, accueille, forme puis
promeut des femmes et des hommes qui se reconnaissent et s’accomplissent dans les produits exceptionnels que nos Maisons créent et
commercialisent, mais surtout dans les qualités humaines nécessaires à cette élaboration : imagination et audace, patience et minutie,
ouverture aux cultures du monde et passion pour la nature qui est la source de tout.
Nos métiers fascinent et attirent. Dans 15 pays, 200 000 visiteurs sont venus visiter les 96 sites que nos Maisons ont ouverts au public
au cours de la cinquième édition des Journées Particulières, et nos artisans ont pu y présenter leurs gestes, partager leur passion, et
lever le voile sur les trésors de précision qu’ils mettent dans chaque produit. Nous avons recruté 39 000 jeunes dans le monde qui,
grâce aux opportunités qu’offrent nos Maisons, pourront se former, se perfectionner avant de devenir formateurs à leur tour. J’insiste
particulièrement sur ce point : s’ils le souhaitent, nos Maisons proposent à tous les nouveaux recrutés un véritable parcours de vie et de
travail, au cours duquel ils gagneront en virtuosité. Ces opportunités sont désormais suffisamment connues pour que notre Groupe
voie affluer les dossiers de candidature, directement dans nos Maisons, mais aussi auprès de notre Institut des Métiers d’Excellence
en France, en Italie, en Suisse, au Japon et aux États-Unis, et dans nos Instituts des Vocations pour l’Emploi LIVE, à Clichy, en région
parisienne, ou dans ma ville natale, Roubaix, dans le nord de la France. Il en est de même plus récemment lors de nos événements de
recrutement You and ME dans plusieurs villes de France. Au total, ce sont 33 écoles de formation et programmes internes ou externes
que nous avons ouverts dans le monde entier. Cela suffit à décrire à la fois l’importance que nous accordons à la pérennité de tous nos
savoir-faire, mais aussi l’attractivité de ces professions. Je rencontre régulièrement les candidats qui postulent à nos programmes. Leur
enthousiasme et leur volonté sont, j’en suis persuadé, de puissants vecteurs d’optimisme pour l’avenir. C’est en ouvrant nos portes aux
candidatures de talent et en leur donnant la possibilité de voir leurs mérites récompensés que nous assurons l’avenir et l’élan de notre
Groupe.
Entretenir la flamme de la création
Toutes nos Maisons ont repoussé leurs horizons créatifs en 2022. Les défilés de Christian Dior Couture à Séville ou de Dior Homme
au pied des pyramides de Gizeh, imaginés par Maria Grazia Chiuri et Kim Jones, ont été salués partout dans le monde comme des
événements majeurs, d’une ambition créative rarement atteinte jusqu’alors. Chez Louis Vuitton, Nicolas Ghesquière continue, comme
il l’a montré dans son défilé Croisière de Californie, de cultiver une esthétique aux lignes pures et intemporelles. De même, Celine
bénéficie fortement du renouvellement d’inspiration qu’Hedi Slimane insuffle à la Maison depuis cinq ans, tandis que Jonathan
Anderson continue de révéler le potentiel de Loewe en concevant, depuis dix ans, des collections saluées pour leur intégrité et leur
poésie. Ces succès se retrouvent dans les autres métiers du Groupe : Sauvage est le parfum le plus vendu au monde, nos Maisons de
vins et spiritueux augmentent chaque année leurs parts de marché et construisent des positions particulièrement prometteuses pour
l’avenir, notamment dans le champagne, les vins rosés ou le cognac. Les Maisons horlogères ont, lors de la dernière Watch Week qu’elles
ont organisée à Singapour, montré un développement d’une grande vitalité, tant dans la haute horlogerie traditionnelle que dans les
montres connectées, qui s’accompagne d’une croissance régulière de la demande. Tout notre effort consiste à faire naître et entretenir
cette flamme de la création au cœur de nos Maisons : c’est, pour une très large part, cette continuité créative, jamais interrompue, qui
permet à nos Maisons de distancer leurs concurrentes, année après année.
Qu’il me soit permis d’isoler encore deux exemples de grands succès créatifs. La Maison Tiffany, qui est entrée dans notre Groupe
en janvier 2021, s’est immédiatement attelée à réinventer ses collections et à redynamiser sa visibilité : ce nouvel élan trouve un écho
instantané dans la progression de cette Maison, aimée partout dans le monde. De même, la Maison Louis Vuitton, malletier de la Coupe
du Monde de football depuis 2010, a imaginé, sous l’œil d’Annie Leibovitz, l’image publicitaire la plus vue au monde en quelques jours
seulement. Enfin, toujours chez Louis Vuitton, l’arrivée de Pharrell Williams à la tête des collections Homme, annoncée en février
2023, a constitué, une nouvelle fois, un événement porteur d’avenir. Ces exemples ne peuvent mieux mettre en lumière ce à quoi
je consacre toute mon attention : les performances financières ne sont que la conséquence des succès créatifs. Comme vous le voyez,
cette conviction, qui m’anime depuis longtemps, s’est encore confirmée en 2022.
4
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Un chemin d’excellence environnementale
La passion pour le beau artisanal et la passion pour le beau naturel sont deux branches d’un même arbre. Nos Maisons ont toujours
été très respectueuses de leur environnement, qui est, pour la quasi-totalité d’entre elles, le substrat sur lequel elles se sont développées.
Leur relation à la nature est ancienne et synergique. En effet, nos nombreux vignobles, de par le monde, mais aussi les sites de
production de nos Maisons de parfums, de maroquinerie, et même souvent de joaillerie et d’horlogerie, sont situés en pleine nature
et, au sens fort du mot, habitent ces espaces naturels, les préservent en en prenant soin. Cette part rurale de notre Groupe inspire
chaque année davantage la part urbaine, celle de nos boutiques. L’économie de ressources que nos sites de production pratiquent déjà
depuis longtemps s’est déployée à l’échelle de l’ensemble de nos activités en un temps record. Grâce à une mobilisation sans précédent,
le Groupe prévoit de réduire sa consommation d’énergie de 10 % entre octobre 2022 et octobre 2023 et de continuer sur cette lancée.
L’ensemble de ces efforts, déployés dans le cadre du programme environnemental LIFE 360, ont d’ailleurs été reconnus par le Carbon
Disclosure Project qui a noté LVMH AAA en 2022. Sur 15 000 entreprises évaluées, partout dans le monde, seules douze ont obtenu
cette note. Le Groupe persévérera en 2023 sur ce chemin d’excellence environnementale.
Incertitudes et espérances
J’espère que nous avons, avec la fin de 2022, laissé derrière nous les dernières épreuves liées à la pandémie qui a, pendant deux ans,
profondément modifié le monde. Nous sommes, cependant, entrés dans une période d’incertitudes géopolitiques nouvelles.
La diversité de nos implantations et de nos métiers, alliée à la désirabilié de nos produits dans toutes les zones géographiques, nous
protège en partie contre le ralentissement d’une région du monde. Les hypothèses extrêmes, qui étaient invraisemblables il y a
encore trois ans, nous savons aujourd’hui en gérer les effets et en pallier les conséquences, notamment grâce au bond considérable
franchi par la digitalisation de nos opérations logistiques et grâce à nos boutiques en ligne. Nos résultats du quatrième trimestre 2022
l’ont montré : malgré l’arrêt quasi total de la Chine qui est, pour nos produits, un grand marché, le Groupe dans son ensemble a connu
une bonne croissance.
Notre Groupe aborde donc 2023 avec confiance. Confiance car notre monde, dont les révolutions s’accélèrent, nous impose de rester
nous-mêmes en mouvement, inventifs et alertes, innovants et pionniers. Confiance aussi car nous pouvons aller encore plus loin
dans notre passion pour le beau. Les ressources de la créativité et de la passion sont inépuisables et nos Maisons n’épuiseront jamais
le potentiel que leur riche patrimoine, leurs grands terroirs, leur savoir-faire unique recèlent encore. Grâce à nos équipes passionnées
et nos savoir-faire unique, le Groupe ira plus loin. Beaucoup plus loin.
Bernard Arnault
Président du Conseil d’administration
Rapport annuel au 31 décembre 2022
5
Historique
La société Christian Dior a pour origine la création, en 1946, par Monsieur Christian Dior, d’une Maison de haute couture dans un hôtel
particulier au 30, avenue Montaigne à Paris, où la Société maintient toujours son siège social.
Le groupe Boussac, dont la société Christian Dior faisait alors partie, fut repris en 1984 par Monsieur Bernard Arnault associé à un
groupe d’investisseurs. En 1988, la société Christian Dior prit, à travers l’une de ses filiales, une participation de 32 % dans le capital
de LVMH, participation qui s’accrut au fil des ans. Ainsi, Christian Dior détient au 31 décembre 2022 41 % du capital et 57 % des droits
de vote de LVMH, sachant que le groupe familial Arnault détient, en plus, à cette même date environ 7 % du capital et 8 % des droits
de vote de LVMH.
Le groupe Christian Dior s’est constitué d’alliances successives entre des entreprises qui, de génération en génération, ont su marier
tradition d’excellence, passion créative, ouverture au monde et esprit de conquête. Désormais, ensemble, elles composent un Groupe
puissant de dimension mondiale, mettent leur expertise au service de marques plus jeunes et continuent à cultiver l’art de grandir et
de traverser le temps sans perdre leur âme et leur image d’exception.
Du XIV
e
siècle à nos jours
XIV
e
siècle 1365 Le Clos des Lambrays
XVI
e
siècle 1593 Château d’Yquem
XVIII
e
siècle 1729 Ruinart
1743 Moët & Chandon
1765 Hennessy
1772 Veuve Clicquot
1780 Chaumet
XIX
e
siècle 1803 Officine Universelle Buly
1815 Ardbeg
1817 Cova
1828 Guerlain
1832 Château Cheval Blanc
1837 Tiffany & Co�
1843 Krug
Glenmorangie
1846 Loewe
1849 Royal Van Lent
1852 Le Bon Marché
1854 Louis Vuitton
1858 Mercier
1860 TAG Heuer
Jardin d’Acclimatation
1865 Zenith
1870 La Samaritaine
1884 Bulgari
1895 Berluti
1898 Rimowa
XX
e
siècle 1908 Les Echos
1914 Patou
1916 Acqua di Parma
1923 La Grande Épicerie de Paris
1924 Loro Piana
1925 Fendi
1936 Dom Pérignon
Fred
1944 Le Parisien‑Aujourd’hui en France
1945 Celine
1946 Christian Dior Couture
1947 Parfums Christian Dior
Emilio Pucci
1952 Givenchy
Connaissance des Arts
1955 Château Galoupet
1957 Parfums Givenchy
Repossi
1958 Starboard Cruise Services
1959 Chandon
1960 DFS
1969 Sephora
1970 Kenzo
1972 Perfumes Loewe
1973 Joseph Phelps
1974 Investir‑Le Journal des Finances
1975 Ole Henriksen
1976 Benefit Cosmetics
Belmond
1977 Newton Vineyard
1980 Hublot
1983 Radio Classique
1984 Marc Jacobs
Make Up For Ever
1985 Cloudy Bay
1988 Kenzo Parfums
1991 Fresh
1992 Colgin Cellars
1993 Belvedere
1996 Terrazas de los Andes
1998 Bodega Numanthia
1999 Cheval des Andes
XXI
e
siècle 2006 Armand de Brignac
Château d’Esclans
Maisons Cheval Blanc
2008 KVD Vegan Beauty
2009 Maison Francis Kurkdjian
2010 Woodinville
2013 Ao Yun
2017 Fenty Beauty by Rihanna
Volcán de mi Tierra
2020 Eminente
2022 Stella by Stella McCartney
6
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Organes de direction et de contrôle au 31 décembre 2022
(1) Renouvellement proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
(2) Ratification de la cooptation proposée à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
(3) Personnalité indépendante�
Conseil d’administration
Bernard ARNAULT
(1)
Président du Conseil d’administration
Antoine ARNAULT
(1)
(2)
Vice‑Président du Conseil d’administration
Directeur général
Delphine ARNAULT
Nicolas BAZIRE
Hélène DESMARAIS
(3)
Renaud DONNEDIEU de VABRES
(3)
Ségolène GALLIENNE
(3)
Christian de LABRIFFE
(3)
Maria Luisa LORO PIANA
(1)
Censeur
Jaime de MARICHALAR y SÁENZ de TEJADA
Comité d’audit de la performance
Christian de LABRIFFE
(3)
Président
Nicolas BAZIRE
Renaud DONNEDIEU de VABRES
(3)
Comité de la gouvernance
et des rémunérations
Hélène DESMARAIS
(3)
Présidente
Nicolas BAZIRE
Christian de LABRIFFE
(3)
Commissaires aux comptes
DELOITTE & Associés
représenté par Guillaume Troussicot
MAZARS
représenté par Isabelle Sapet et Guillaume Machin
Rapport annuel au 31 décembre 2022
7
Chiffres clés
Principales données consolidées
(en millions d’euros et en pourcentage) 2022 2021 2020
Ventes 79 184 64 215 44 651
Marge brute 54 196 43 860 28 780
Marge brute en pourcentage des ventes 68 % 68 % 65 %
Résultat opérationnel courant 21 050 17 139 8 300
Marge opérationnelle courante en pourcentage des ventes 26,6 % 26,7 % 18,6 %
Résultat net, avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970
Résultat net, part des minoritaires 8 905 7 718 3 037
Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933
Capacité d’autofinancement 26 765 22 611 13 990
Investissements d’exploitation 4 969 2 664 2 478
Cash‑flow disponible d’exploitation
(a)
10 110 13 518 6 093
Capitaux propres, part du Groupe 19 038 15 372 11 270
Intérêts minoritaires 35 276 30 995 24 974
Capitaux propres totaux 54 314 46 367 36 244
Dette financière nette
(b)
8 867 9 521 4 213
Ratio Dette financière nette/Capitaux propres totaux 16,3 % 20,5 % 11, 6 %
(a) Voir définition du cash‑flow disponible d’exploitation dans les comptes consolidés, au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée�
(b) Hors dettes locatives et engagements d’achat de titres minoritaires, classés en Autres passifs non courants�
Données par action
(en euros) 2022 2021 2020
Résultats consolidés par action
Résultat net, part du Groupe 32,13 27,41 10,72
Résultat net, part du Groupe après dilution 32,11 27,40 10,70
Dividende par action
Acompte 5,00 3,00 2,00
Solde 7,00 7,00 4,00
Montant brut global versé au titre de l’exercice
(a)
12,00
(b)
10,00 6,00
(a) Montant brut global avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires�
(b) Pour l’exercice 2022, montant proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
8
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Informations par groupe d’activités
Variation des ventes par groupe d’activités
(en millions d’euros et en pourcentage)
2022 2021 Variation 2020
publiée organique
(a)
Vins et Spiritueux 7 099 5 974 + 19 % + 11 % 4 755
Mode et Maroquinerie 38 648 30 896 + 25 % + 20 % 21 207
Parfums et Cosmétiques 7 722 6 608 + 17 % + 10 % 5 248
Montres et Joaillerie 10 581 8 964 + 18 % + 12 % 3 356
Distribution sélective 14 582 11 754 + 26 % + 17 % 10 155
Autres activités et éliminations 281 19 ‑ ‑ (70)
Total 79 184 64 215 + 23 % + 17 % 44 651
(a) À structure et taux de change comparables� Pour l’année 2022, l’effet de change est de + 6 % et l’effet des variations de périmètre est nul� Les principes de détermination des effets
de l’évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 39�
Résultat opérationnel courant par groupe d’activités (en millions d’euros) 2022 2021 2020
Vins et Spiritueux 2 155 1 863 1 388
Mode et Maroquinerie 15 709 12 842 7 188
Parfums et Cosmétiques 660 684 80
Montres et Joaillerie 2 017 1 679 302
Distribution sélective 788 534 (203)
Autres activités et éliminations (279) (463) (455)
Total 21 050 17 139 8 300
Informations par zone géographique
Ventes par zone géographique de destination (en pourcentage) 2022 2021 2020
France 8 6 8
Europe (hors France) 16 15 16
États‑Unis 27 26 24
Japon 7 7 7
Asie (hors Japon) 30 35 34
Autres marchés 12 11 11
Total 100 100 100
Ventes par devise de facturation (en pourcentage) 2022 2021 2020
Euro 19 17 19
Dollar US 30 28 27
Yen japonais 7 7 7
Hong Kong dollar 2 3 4
Autres devises 42 45 43
Total 100 100 100
Nombre de boutiques 31 déc� 2022 31 déc� 2021 31 déc� 2020
France 518 522 512
Europe (hors France) 1 108 1 203 1 175
États‑Unis 1 054 1 014 866
Japon 496 477 428
Asie (hors Japon) 1 829 1 746 1 514
Autres marchés 659 594 508
Total 5 664 5 556 5 003
Rapport annuel au 31 décembre 2022
9
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
1� Modèle économique de Christian Dior
1� Présentation des groupes d’activités 10
2� Les valeurs d’un groupe engagé 11
3� Modèle opérationnel 11
10
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Modèle économique de Christian Dior
Le Groupe développe ses Maisons sur le long terme, dans le
respect de leur force et de leur singularité mais aussi selon des
valeurs et un modèle communs. Au-delà de la responsabilité qui
lui incombe, en tant qu’entreprise engagée, de mener de façon la
plus vertueuse ses activités, le Groupe a décidé, en coordination
avec les Maisons, de mettre en place de nombreuses actions non
directement liées à l’exercice de celles-ci en faveur de la société,
de l’environnement et de la culture. Menés de longue date, ces
engagements s’inscrivent dans la durée et apportent une réponse
forte à la place et à la contribution qu’un groupe tel que Christian
Dior se doit d’apporter à la société.
1� Présentation des groupes d’activités
Au travers de ses Maisons, le groupe Christian Dior est le seul
acteur simultanément présent dans les secteurs majeurs du luxe
suivants :
Vins et Spiritueux : situées en Champagne, dans le Bordelais
ou dans les régions viticoles les plus renommées, les Maisons
du Groupe, souvent séculaires, cultivent un caractère unique
et partagent une forte culture de l’excellence. Les activités du
Groupe dans les Vins et Spiritueux se répartissent entre la branche
Champagne et Vins et la branche Cognac et Spiritueux. S’appuyant
sur un réseau de distribution international agile et puissant, ce
groupe d’activités axe son développement sur les segments
haut de gamme du marché. Numéro un mondial du cognac
avec Hennessy et du champagne avec le premier portefeuille de
marques rassemblant des gammes complémentaires, le Groupe
détient également une activité de vins pétillants et tranquilles
haut de gamme implantée à travers le monde.
Mode et Maroquinerie : le Groupe réunit à la fois des Maisons
à l’héritage unique et des marques plus récentes à fort potentiel.
Maisons de haute couture ou de mode de luxe, les Maisons
du groupe Christian Dior fondent leur réussite sur la qualité,
l’authenticité et l’originalité de leurs créations, portées par des
créateurs au talent reconnu. Les Maisons du Groupe se concentrent
sur la créativité de leurs collections, le développement de produits
iconiques et intemporels, l’excellence de leur distribution et le
renforcement de leur présence en ligne, tout en préservant leur
identité.
Parfums et Cosmétiques : acteur majeur du secteur des
parfums, du maquillage et des soins, le groupe Christian Dior
rassemble des Maisons mondialement établies et des jeunes
marques à l’avenir prometteur. L’activité Parfums et Cosmétiques
bénéficie d’une dynamique exceptionnelle qui repose aussi bien
sur la pérennisation et le développement de lignes phares que sur
l’audace de nouvelles créations. Les Maisons entretiennent ce qui
fait leur singularité, gage de différenciation pour leurs adeptes
sur un marché mondial très concurrentiel. Toutes sont animées
par les mêmes valeurs : quête d’excellence, créativité, innovation
et parfaite maîtrise de leur image.
Montres et Joaillerie : au sein de ce groupe d’activités le plus
récemment mis en place, les Maisons du groupe Christian Dior
opèrent dans l’horlogerie haut de gamme, la joaillerie et la haute
joaillerie. Le Groupe rassemble des marques aux positionnements
complémentaires, parmi les plus dynamiques du marché. Fortes
d’un savoir-faire parfaitement maîtrisé, ces Maisons déploient
créativité et innovation pour surprendre leurs clients à travers le
monde et répondre à leurs désirs.
Distribution sélective : les enseignes de distribution sélective
du Groupe poursuivent un seul et même objectif : transformer
le shopping en une expérience unique. Architecture d’intérieur
élégante, sélection pointue de produits et services haut de
gamme avec une personnalisation de la relation : les clients sont
au cœur de leurs attentions au quotidien. Opérant aux quatre
coins du monde, les Maisons sont présentes à travers deux
concepts, la distribution sélective et la vente de produits de luxe
à la clientèle des voyageurs internationaux (travel retail).
Autres activités : les Maisons de ce groupe d’activités ont en
commun d’être les ambassadeurs de la culture et d’un art de vivre
cher au groupe Christian Dior. Cette approche est notamment
partagée par le groupe Les Echos qui, outre Les Echos – premier
quotidien économique français – réunit plusieurs titres de la
presse économique et culturelle, le chantier naval Royal Van
Lent – qui construit et commercialise des yachts sur-mesure sous
la prestigieuse bannière Feadship, Belmond – qui dispose d’un
large portefeuille d’hôtels, trains, croisières et safaris, conciliant
héritage, savoir-faire, authenticité et sens du service, et les hôtels
d’exception Cheval Blanc qui opèrent à travers le monde.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
11
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Modèle économique de Christian Dior
2� Les valeurs d’un groupe engagé
L’âme du groupe Christian Dior et de ses Maisons s’exprime dans
tout ce que le Groupe entreprend. Elle repose sur les valeurs
fondamentales qui irriguent le Groupe et qui sont partagées
par tous.
Être créatifs et innovants : la créativité et l’innovation sont
inscrites dans les gènes du Groupe et ont, au fil du temps, assuré
le succès des Maisons et assis leur légitimité. Socle des Maisons
qui composent le Groupe, ce tandem créativité-innovation est
au cœur d’une délicate équation : renouveler l’offre proposée
par les Maisons et être résolument tournés vers l’avenir, tout en
s’inscrivant dans le respect de leur patrimoine.
Offrir l’excellence : au sein du Groupe, aucun compromis n’est
possible sur la qualité. Parce que les Maisons incarnent l’univers
de l’artisanat en ce qu’il a de plus noble et de plus abouti, une
attention minutieuse est portée aux détails et à la perfection :
du produit au service, c’est dans cette quête d’excellence que le
Groupe cultive sa différence.
Cultiver l’esprit d’entreprise : agile, l’organisation décentralisée
du Groupe favorise l’efficacité et la réactivité. Elle stimule
les initiatives individuelles en confiant des responsabilités
importantes à chacun. L’esprit d’entreprise promu par le Groupe
facilite la prise de risque et encourage la persévérance ; il nécessite
un esprit pragmatique et une capacité à mobiliser des équipes en
les entraînant vers des objectifs ambitieux.
S’engager pour un impact positif : chacune des actions du
Groupe et de ses collaborateurs est porteuse de nos engagements
en matière d’éthique, de responsabilité sociale et de respect de
l’environnement. Ils sont le fondement de la performance et de la
pérennité de nos Maisons. Convaincus qu’il n’y a pas de produit
désirable sans société durable, nous avons à cœur d’assurer
que nos produits et la façon dont ils sont fabriqués impactent
positivement l’ensemble de notre écosystème et les territoires
dans lesquels le Groupe est implanté, et que le Groupe contribue
activement à un avenir meilleur.
3� Modèle opérationnel
Le modèle opérationnel unique du groupe Christian Dior repose
sur six piliers, et contribue à la réussite à long terme du Groupe
en conjuguant croissance rentable, durabilité et engagement en
faveur de l’excellence :
Une organisation décentralisée : le mode de fonctionnement
adopté garantit autonomie et forte réactivité aux Maisons. Cela
leur permet d’être au plus près des clients, d’assurer une prise
de décision rapide, efficace, juste et de motiver durablement
les collaborateurs du Groupe en les incitant à exercer leur esprit
entrepreneurial.
La croissance interne : le Groupe donne la priorité à la croissance
interne et s’attache à tout mettre en œuvre pour développer
ses Maisons et y encourager et protéger la créativité. Les
collaborateurs sont clefs dans un tel modèle et les accompagner
dans leur carrière, les inciter à toujours se dépasser est primordial.
L’intégration verticale : pour cultiver l’excellence d’amont
en aval, l’intégration verticale permet de maîtriser tous les
aspects de la chaîne de valeur, depuis les sources d’approvision-
nement jusqu’à la distribution sélective, en passant par l’outil
de fabrication. Cette maîtrise garantit le contrôle rigoureux de
l’image des Maisons.
La mise en place de synergies : la mise en commun à l’échelle
du Groupe de moyens pour créer des synergies intelligentes
se fait dans le respect de l’identité et de l’autonomie des Maisons.
La puissance mutualisée que représente Christian Dior en tant
que Groupe doit pouvoir bénéficier à chacune d’entre elles.
La pérennisation des savoir‑faire : les Maisons composant le
groupe Christian Dior s’inscrivent dans un temps long. Pour
préserver leur identité et leur excellence, le Groupe et ses Maisons
ont mis en place de nombreux dispositifs de transmission de
savoir-faire et de valorisation des métiers de l’artisanat et de la
création auprès des jeunes générations.
Un équilibre des activités et des implantations géographiques :
le Groupe s’est donné les moyens de progresser régulièrement
grâce à l’équilibre entre ses activités et une présence répartie
géographiquement. Cet équilibre permet au Groupe de mieux
résister aux aléas de l’économie.
12
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
13
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
2� Présentation des activités,
faits marquants et perspectives
1� Vins et Spiritueux 14
1�1 Champagne et Vins � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 14
1�2 Cognac et Spiritueux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 16
1�3 La distribution des Vins et Spiritueux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 18
1�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 18
2� Mode et Maroquinerie 19
2�1 Les marques du groupe Mode et Maroquinerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 19
2�2 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 20
2�3 La création � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 20
2�4 La distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 21
2�5 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 21
2�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 22
3� Parfums et Cosmétiques 24
3�1 Les marques du groupe Parfums et Cosmétiques � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 24
3�2 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25
3�3 La recherche � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25
3�4 Production, sources d’approvisionnement et sous‑traitance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25
3�5 Distribution et communication � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 25
3�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 26
4� Montres et Joaillerie 27
4�1 Les marques du groupe Montres et Joaillerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 27
4�2 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28
4�3 La distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28
4�4 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28
4�5 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 29
5� Distribution sélective 31
5�1 L’activité « travel retail » � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 31
5�2 L’activité « selective retail » � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 31
5�3 Position concurrentielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 32
5�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 32
6� Autres activités 33
14
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
1� Vins et Spiritueux
En 2022, les ventes du groupe d’activités Vins et Spiritueux représentent 9 % des ventes totales du groupe Christian Dior. La part des
champagnes et vins est de 49 %, celle des cognacs et spiritueux de 51 %.
1�1 Champagne et Vins
1�1�1 Les marques de champagne et vins
Le Groupe produit et commercialise une gamme de marques très
étendue de vins de champagne de haute qualité. En dehors de la
Champagne, le Groupe élabore et distribue un ensemble de vins
pétillants et tranquilles haut de gamme produits dans neuf pays
et sur quatre continents : France, Espagne, États-Unis (Californie),
Argentine, Brésil, Australie, Nouvelle-Zélande, Inde et Chine.
Moët & Chandon a été fondé en 1743 par Claude Moët et élevé
à une renommée internationale par son descendant, Jean-Rémy
Moët, qui rêvait de « partager l’effervescence du champagne
avec le monde ». De la cour royale au tapis rouge, du Studio
54 au Grand Chelem, Moët & Chandon rassemble autour de
moments palpitants et extraordinaires. Avec les vignobles les plus
vastes et les plus diversifiés de la région, la Maison propose un
portefeuille universel et polyvalent de champagnes pour toutes
les occasions et tous les palais. Facile à aimer, chaque création –
de l’emblématique Moët Impérial à la raffinée Collection Grand
Vintage, du glamour Moët Rosé Impérial au rafraîchissant Moët Ice
Impérial – éblouit et ravit grâce à un large spectre de saveurs et
d’arômes qui capture l’étonnante étendue de son terroir. Grâce à
Natura Nostra, le programme de développement durable à long
terme de Moët & Chandon, la Maison œuvre à la protection de
la biodiversité dans la région et, depuis 2009, Moët & Chandon
soutient également des initiatives philanthropiques par le biais de
Toast for a Cause. Depuis près de trois siècles, Moët & Chandon
est le champagne de prédilection pour marquer les événements
importants de l’histoire et les célébrations personnelles,
rehaussant chaque toast de l’étincelle de l’effervescence.
Dom Pérignon porte l’héritage de Dom Pierre Pérignon,
moine bénédictin du XVII
e
siècle dont l’ambition était de faire
« le meilleur vin du monde ». Les champagnes Dom Pérignon
ne peuvent être que millésimés. Le Chef de Cave, Vincent
Chaperon, est le maître absolu de l’assemblage et du processus
de maturation des vins, expressions de sa vision créative. Le vin
évolue par plateaux successifs, qui définissent autant de fenêtres
d’expression, appelées Plénitudes.
Veuve Clicquot, qui fête en 2022 ses 250 ans, est réputée pour
son travail du Pinot Noir et son expertise en vins de réserve,
qui représentent 30 à 45 % des cuvées Brut Carte Jaune et Rosé.
Depuis sa création en 1772, la Maison travaille « une seule qualité,
la toute première », comme l’illustre la cuvée de prestige La
Grande Dame, dont les huit grands crus historiques de la Maison
forment le socle de l’assemblage. L’innovation est aussi au cœur
de l’ADN de la Maison, Madame Clicquot ayant été à l’origine
d’innovations encore en usage de nos jours, telles que la première
cuvée millésimée (1810), la table de remuage (1816) et le rosé
d’assemblage (1818). En hommage à son histoire, la Maison a créé
en 1972 le prix BOLD, qui soutient chaque année depuis 50 ans
les femmes entrepreneurs partout dans le monde.
Ruinart, fondée en 1729, est la plus ancienne des Maisons de
Champagne. Chacune des cuvées porte la signature distinctive
du chardonnay, cépage emblématique de la Maison. Née en 1843
du rêve d’un homme visionnaire, la Maison Krug se caractérise
par l’excellence indiscutable de son savoir-faire et sa quête
permanente d’expériences sensorielles et poétiques. Le rêve
de Joseph Krug visait à offrir chaque année l’expression la
plus généreuse du Champagne, indépendamment des aléas
climatiques. Krug Grande Cuvée incarne cette raison d’être : une
nouvelle Édition de cette cuvée est recréée chaque année et ce
depuis six générations de la famille Krug. Mercier, fondée en
1858 propose une expérience de dégustation en toute simplicité.
Il est le reflet de son époque, et fait évoluer la façon traditionnelle
de le déguster, en privilégiant les moments spontanés aux
grandes cérémonies, tout en restant fidèle à la vision qualitative
de son fondateur Eugène Mercier. Le Champagne Mercier est
audacieux, spontané et authentique. Mercier Brut, Mercier Brut
Rosé, Mercier Demi‑Sec, Mercier Brut Réserve et Mercier Blanc de Noirs,
constituent la collection complète de la Maison.
En 2021, le Groupe a pris une participation de 50 % au capital
de la Maison Armand de Brignac. Détenue en partenariat avec
Shawn Jay-Z Carter, la marque poursuit sa croissance et confirme
son positionnement super-luxe.
Le portefeuille de vins hors champagne du Groupe rassemble des
appellations prestigieuses, en France, en Espagne, en Amérique,
en Asie et en Océanie.
Hors de France, les domaines du Groupe sont les suivants :
Cloudy Bay en Nouvelle-Zélande, Cape Mentelle en Australie,
Newton Vineyard, l’emblématique Colgin Cellars, fondé par
Ann Colgin il y a 30 ans et acquis par LVMH en 2017 et Joseph
Phelps, l’une des propriétés viticoles les plus réputées de la Napa
Valley et acquise par LVMH en 2022, en Californie, Terrazas de
los Andes et Cheval des Andes en Argentine, Ao Yun en Chine
et Numanthia Termes en Espagne. La marque Chandon, créée
en 1959 en Argentine, regroupe les vins pétillants (« sparkling »)
de Moët Hennessy élaborés en Californie, en Argentine, au Brésil,
en Australie, en Inde et en Chine par Chandon Estates.
En France, le Groupe détient depuis 1999 Château d’Yquem,
le plus prestigieux des vins de Sauternes, unique Premier Cru
Supérieur du classement de 1855. Depuis 2009, le Groupe détient
50 % du prestigieux Château Cheval Blanc, premier Grand
Cru classé A Saint-Émilion, consolidé par mise en équivalence.
En 2014, le Groupe a acquis le Domaine du Clos des Lambrays,
Rapport annuel au 31 décembre 2022
15
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
l’un des plus anciens et prestigieux domaines viticoles de la
Bourgogne et Grand Cru de la côte de Nuits. Enfin, Château
Galoupet, Cru classé des Côtes-de-Provence depuis 1955 et
Château d’Esclans, le leader des vins de Rosé de Provence sur
le marché américain, dirigé par Sacha Lichine, ont rejoint le
portefeuille de vins en 2019.
1�1�2 Position concurrentielle
En 2022, les expéditions en volume des marques de champagne
de LVMH sont en hausse de 6,2 % par rapport à 2021, tandis que
les expéditions de la région Champagne augmentent de 1,6 %
(source : CIVC). La part de marché de LVMH progresse ainsi à
22,5 % du total des expéditions, contre 21,5 % en 2021.
Les expéditions de champagne, pour la totalité de la région Champagne, se répartissent ainsi :
(en millions de bouteilles et pourcentage) 2022 2021 2020
Volumes Part de
marché
(%)
Volumes Part de
marché
(%)
Volumes Part de
marché
(%)
Région Groupe Région Groupe Région Groupe
France 138,4 9,1 6,5 140,8 8,6 6,1 113,3 6,8 6,0
Export 187, 5 64,4 34,3 180,0 60,4 33,6 130,8 45,4 34,7
Total 325,9 73,4 22,5 320,8 69,0 21,5 244,1 52,2 21,4
(Source : Comité Interprofessionnel du Vin de Champagne – CIVC)�
La ventilation géographique des ventes de champagne du Groupe
en 2022, en pourcentage des ventes totales exprimées en nombre
de bouteilles, est la suivante :
(en pourcentage) 2022 2021 2020
Allemagne 5 5 5
Royaume‑Uni 7 7 8
États‑Unis 23 25 24
Italie 4 4 4
Japon 10 9 10
Australie 5 5 4
Autres 34 32 32
Total export 88 87 87
France 12 13 13
Total 100 100 100
1�1�3 Mode d’élaboration du champagne
L’appellation Champagne recouvre une zone géographique
délimitée classée en A.O.C. qui s’étend sur les 34 000 hectares
légalement utilisables pour sa production. Trois variétés de
cépages sont très largement majoritaires pour la production du
champagne : le chardonnay, le pinot noir et le pinot meunier.
Outre son effervescence, la caractéristique du champagne est
de résulter de l’assemblage de vins d’années différentes et/ou de
différents cépages et parcelles de récolte. C’est par la maîtrise de
l’assemblage et la constance de leur qualité dues au talent de leurs
œnologues, que se distinguent les meilleures marques.
Les conditions climatiques influencent très sensiblement la
récolte du raisin d’année en année. L’élaboration du champagne
requiert en outre un vieillissement en cave d’environ deux années
et davantage pour les cuvées « premium », millésimées et/ou de
prestige. Pour se prémunir des irrégularités de vendanges et gérer
les fluctuations de la demande, mais aussi pour maintenir une
qualité constante au fil des années, les Maisons de Champagne du
Groupe ajustent les quantités disponibles à la vente et conservent
en stock, principalement en cuves, des vins de réserve. Compte
tenu des temps de vieillissement, le Groupe maintient en
permanence des stocks de champagne importants dans ses caves.
En moyenne, le nombre de bouteilles stockées en Champagne
dans les caves du Groupe représente 229 millions de bouteilles,
soit l’équivalent de trois années de ventes environ ; à ce stock
de bouteilles s’ajoutent les vins en attente de tirage en cuves
(équivalent à 98 millions de bouteilles) dont la réserve qualitative
bloquée suivant les règles applicables à la profession (pour
l’équivalent de 6 millions de bouteilles).
La fabrication du champagne implique des processus d’une
rigueur extrême, pour garder au fil des ans une qualité d’une
constance absolue. Moët et Chandon exploite pleinement son
site de Mont Aigu dont la cuverie, les installations de tirage, de
vieillissement (caves), de dégorgement et d’habillage complètent
les capacités de production des sites historiques d’Epernay, dont
la rénovation se poursuit. Les sites de production historiques
de Veuve Clicquot, Ruinart et Krug se situent à Reims. Veuve
Clicquot poursuit la construction de son nouveau site de
production « Comète » situé sur la commune de Saint Léonard,
à proximité de Reims, alors que Krug finalise la construction
d’un site de vinification à Ambonnay.
Soucieux d’innover et d’accroître la maîtrise de ses processus de
production, le Groupe a inauguré en 2021 son centre de Recherche
& Développement commun à l’ensemble de ses Maisons sur la
commune d’Oiry.
1�1�4 Sources d’approvisionnement
en raisins et sous‑traitance
Le groupe Christian Dior possède 1 650 hectares en production,
qui fournissent 20 % des besoins annuels. Au-delà, les Maisons du
Groupe s’approvisionnent en raisins et vins auprès de vignerons
et de coopératives, sur la base d’accords pluriannuels ; le premier
fournisseur de raisins et de vins représente moins de 10 % du total
des approvisionnements des Maisons du Groupe.
16
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Les Maisons de Champagne du Groupe, ainsi que leurs partenaires
livreurs, développent leur engagement en faveur de la viticulture
durable.
Depuis 1996, des accords interprofessionnels ont instauré
une réserve qualitative afin de faire face aux irrégularités des
récoltes, les stocks excédentaires ainsi « bloqués » pouvant être
mis en vente les années de faible récolte. Chaque année, l’Institut
national de l’origine et de la qualité (INAO) fixe, d’une part, le
niveau de récolte maximal pouvant être vinifié et commercialisé
en appellation Champagne, et d’autre part, le « plafond limite
de classement (PLC) », correspondant à la quantité qu’il est
possible de récolter au-delà du rendement commercialisable.
Pour la récolte 2022, le rendement disponible de l’appellation
Champagne a été fixé à 12 000 kg/ha. Le niveau maximal de la
réserve bloquée est fixé à 8 000 kg/ha.
Le prix payé par kilo de raisin de la vendange 2022 s’établit
entre 5,85 euros et 6,75 euros suivant les crus, en augmentation
moyenne de 9 % par rapport à celui de la vendange 2021. À ce prix
de base peuvent s’ajouter des primes en fonction des conditions
particulières à chaque partenariat, dont le niveau d’effort réalisé
à la mise en œuvre de la viticulture durable.
Les matières sèches, c’est-à-dire les bouteilles, bouchons, et
tous autres éléments constituant le contenant ou l’emballage
sont acquis auprès de fournisseurs hors Groupe. En 2022, les
Maisons de Champagne ont eu recours à des sous-traitants
pour un montant de 31 millions d’euros ; ces prestations portent
notamment sur les opérations de pressurage, de manipulation ou
d’entreposage des bouteilles.
1�2 Cognac et Spiritueux
1�2�1 Les marques de cognac et spiritueux
Avec Hennessy, le Groupe détient la marque la plus puissante
dans le secteur du cognac. La société a été fondée par Richard
Hennessy en 1765. Historiquement, les premiers marchés de la
marque sont irlandais et britannique, mais rapidement Hennessy
augmente sa présence en Asie qui représente déjà près de 30 %
des expéditions en 1925. La marque devient le leader mondial du
cognac dès 1890. Hennessy est le créateur du X.O (Extra Old) en
1870 et développe depuis une gamme de cognac haut de gamme
qui fait sa renommée.
Le Groupe a acquis Glenmorangie en 2005, qui détient les
whiskies single malt Glenmorangie, issu des plus hauts alambics
d’Europe au nord-est de l’Écosse et Ardbeg, élaboré sur l’île
d’Islay située au sud de l’archipel des Hébrides.
Depuis 2007, le Groupe détient la vodka de luxe Belvedere, créée
en 1993 dans le but d’apporter au marché américain une vodka
de luxe pour connaisseurs. Celle-ci est élaborée dans la distillerie
Polmos Żyrardów située en Pologne, créée en 1910.
Depuis 2017, les flacons du tequila Volcán de mi Tierra, créé
avec l’entrepreneur mexicain Juan Gallardo Thurlow, sont
principalement commercialisés aux États-Unis et au Mexique.
Volcán de mi Tierra est consolidé selon la méthode de la mise
en équivalence.
Acquis en 2017, Woodinville Whiskey Company, fondée en
2010 par Orlin Sorensen et Brett Carlile et plus grande distillerie
artisanale de l’État de Washington, a finalisé en 2022 les derniers
éléments de son important programme d’extension de ses
capacités de production.
En 2020, le Groupe enrichit son portefeuille de spiritueux
avec le lancement d’Eminente, un rhum cubain d’exception à
destination du marché européen.
1�2�2 Position concurrentielle
En 2022, les volumes d’expédition de la région de Cognac sont en
baisse de 4,7 % par rapport à 2021 (source : BNIC), tandis que les
expéditions en volume de Hennessy sont en hausse de 0,9 %. La
part de marché volumes expéditions départ Cognac de Hennessy
est en hausse de 3 points à 48 % en 2022, contre 45 % en 2021. La
société est leader mondial du cognac et des spiritueux premium
internationaux, ses positions étant particulièrement fortes aux
États-Unis, en Chine et sur les autres marchés clefs du cognac
(Afrique du Sud, Nigeria, Royaume-Uni…).
Les principaux marchés géographiques du cognac pour la profession et pour le Groupe, sur la base des expéditions en nombre de
bouteilles hors vrac, sont les suivants :
(en millions de bouteilles et pourcentage) 2022 2021 2020
Volumes Part de
marché
(%)
Volumes Part de
marché
(%)
Volumes Part de
marché
(%)
Région Groupe Région Groupe Région Groupe
France 5,1 2,3 45,2 5,3 2,4 45,4 4,1 1,8 44,3
Europe (hors France) 27,7 7,4 26,7 28,9 6,6 22,8 27,7 6,5 23,6
États‑Unis 110,6 63,5 57,4 114,5 62,6 54,7 103,0 61,1 59,3
Asie 50,1 17, 3 34,5 57, 2 19,2 33,6 42,8 15,7 36,8
Autres marchés 15,2 9,3 61,6 12,9 8,0 62,0 10,4 6,2 59,9
Total 208,7 99,8 47,8 218,9 98,9 45,2 188,0 91,4 48,6
(Source : Bureau National Interprofessionnel du Cognac – BNIC)�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
17
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
La ventilation géographique des ventes de cognac du Groupe,
en pourcentage des ventes totales exprimées en nombre de
bouteilles, est la suivante :
(en pourcentage) 2022 2021 2020
États‑Unis 60 65 69
Japon 1 ‑ 1
Asie (hors Japon) 19 18 15
Europe (hors France) 8 7 7
Autres 12 10 8
Total export 100 100 100
France ‑ ‑ ‑
Total 100 100 100
1�2�3 Mode d’élaboration du cognac
La région délimitée de Cognac se situe autour du bassin de la
Charente. Le vignoble, qui s’étend actuellement sur plus de
83 000 hectares, est composé presque exclusivement du cépage
ugni blanc qui donne un vin produisant les meilleures eaux-
de-vie. La région est découpée en six crus ayant chacun ses
qualités propres : la Grande Champagne, la Petite Champagne,
les Borderies, les Fins Bois, les Bons Bois et les Bois Ordinaires.
Hennessy sélectionne ses eaux-de-vie essentiellement parmi les
quatre premiers crus, où la qualité des vins est la plus adaptée à
l’élaboration de ses cognacs.
La distillation charentaise présente la particularité de se dérouler en
deux temps appelés première et seconde chauffe. Les eaux-de-vie
ainsi obtenues vieillissent en barriques de chêne. Le cognac
résulte de l’assemblage progressif d’eaux-de-vie sélectionnées en
fonction de leurs crus, de leurs origines et de leur âge.
Hennessy, dont la production est intégralement basée à Cognac,
a inauguré en 2017 une nouvelle plate-forme logistique et unité
de conditionnement, baptisée « Pont Neuf ». Avec l’inauguration
en 2021 d’une deuxième ligne de production sur le site de « Pont
Neuf », les capacités de production de la Maison sont portées à
10 millions de caisses par an. La conception de cette plate-forme
de 26 000 m² répond à des standards environnementaux et de
qualité de vie jusqu’ici inégalés.
1�2�4 Sources d’approvisionnement
en vins et eaux‑de‑vie de cognac
et sous‑traitance
L’essentiel des eaux-de-vie de cognac nécessaires à Hennessy
pour sa production est acheté auprès d’un réseau d’environ
1 600 producteurs indépendants, avec lesquels la société veille
au maintien d’une extrême qualité, dans le cadre d’une politique
ambitieuse de viticulture durable. Hennessy exploite en propre
près de 180 hectares, soit moins de 1 % de ses besoins en
eaux-de-vie.
Les prix d’achat des eaux-de-vie sont agréés entre la société
et chaque producteur selon l’offre et la demande et le niveau
qualitatif des eaux-de-vie. En 2022, le prix des eaux-de-vie de
la récolte a augmenté de 6 % par rapport à celui de la récolte
précédente ; cette hausse fait suite à une augmentation de 3,5 %
en 2021.
Grâce à un stock optimisé d’eaux-de-vie, la Maison peut gérer les
effets des évolutions de prix, en adaptant ses achats d’une année
sur l’autre, dans le cadre contractuel établi avec les partenaires.
Hennessy poursuit la maîtrise de ses engagements d’achats et la
diversification de ses partenariats, pour préparer sa croissance
future dans les différentes qualités.
Comme pour les activités de Champagne et Vins, Hennessy
s’approvisionne en matières sèches (bouteilles, bouchons et autres
constituants d’emballage) auprès de fournisseurs hors Groupe.
Les barriques et foudres utilisés pour le vieillissement du cognac
proviennent également de fournisseurs hors Groupe. Hennessy
a peu recours à la sous-traitance pour ce qui concerne son cœur
de métier : le vieillissement, l’assemblage et le conditionnement
des eaux-de-vie.
1�2�5 Mode d’élaboration de la vodka,
sources d’approvisionnement
et sous‑traitance
La vodka Belvedere est fabriquée uniquement à base de seigle
polonais et d’eau pure et est produite dans l’une des plus
anciennes distilleries polonaises produisant de la vodka depuis
1910. Belvedere ne contient aucun additif, conformément à la
législation polonaise de production de la vodka qui édicte que
rien ne peut être ajouté. Belvedere, experte dans la distillation
à base de seigle, puise dans une tradition polonaise de plus de
six cents ans pour fabriquer une vodka extraordinaire, distincte
en goût et caractère. Globalement, le premier fournisseur
d’eau-de-vie brute de Belvedere représente moins de 35 % des
approvisionnements de la société.
1�2�6 Mode d’élaboration du Scotch whisky
Conformément aux critères définis pour bénéficier de l’appellation
Scotch Whisky, les whiskies single malt Glenmorangie et Ardbeg
sont produits en Écosse à partir d’eau et d’orge malté, dont on
obtient la fermentation au moyen de levures ; ils sont distillés et
mis à vieillir sur le territoire écossais pour une durée d’au moins
trois années, dans des fûts de chêne d’une capacité n’excédant
pas 700 litres. S’agissant de whiskies single malt, ils proviennent
d’une seule distillerie. Les alambics de Glenmorangie, les plus
hauts d’Écosse, s’élèvent à 5,14 mètres de hauteur, ne laissant se
dégager et se condenser que les émanations les plus subtiles. Chez
Ardbeg, les alambics sont équipés d’un purificateur unique en son
genre. Les whiskies Glenmorangie subissent habituellement un
vieillissement d’au moins dix années qui s’opère dans des fûts de
très grande qualité, ceux d’Ardbeg peuvent être commercialisés
plus tôt pour mieux exprimer leur caractère tourbé singulier.
18
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
1�3 La distribution des Vins et Spiritueux
(1) Diageo détient une participation de 34 % dans Moët Hennessy, société holding des activités Vins et Spiritueux du groupe LVMH�
Moët Hennessy dispose d’un réseau de distribution mondial
puissant et agile, grâce auquel le groupe d’activités Vins et
Spiritueux poursuit le déploiement géographique équilibré
de son portefeuille de marques. Une partie de ce réseau est
constituée de joint-ventures avec le groupe de spiritueux
Diageo
(1)
, en vertu d’accords conclus depuis 1987 afin de répondre
à l’objectif de renforcer les positions des deux groupes, de mieux
contrôler leur distribution, d’améliorer le service rendu à leur
clientèle et d’accroître leur rentabilité par un partage des coûts
de distribution. Ceci concerne principalement le Japon, la Chine
et la France. En 2022, 26 % des ventes de champagne et de cognac
ont été réalisées par ce canal.
1�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 7 099 5 974 4 755
Dont : Champagne et vins 3 474 2 793 2 119
Cognac et spiritueux 3 625 3 181 2 636
Ventes en volume
(en millions de bouteilles)
Champagne 70,9 66,8 52,4
Cognac 94,3 102,6 94,6
Autres spiritueux 23,9 20,8 16,1
Vins tranquilles et pétillants 56,5 51,5 41,8
Ventes par zone géographique
de destination (en %)
France 6 6 5
Europe (hors France) 18 18 18
États‑Unis 37 38 41
Japon 6 5 6
Asie (hors Japon) 20 21 19
Autres marchés 13 12 11
Total 100 100 100
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 2 155 1 863 1 388
Marge opérationnelle (en %) 30,4 31,2 29,2
Faits marquants
Avec à son actif une nouvelle année record, le groupe Vins et
Spiritueux réaffirme sa position de leader des vins et spiritueux
de luxe. Dans un environnement extrêmement volatil, cette
performance s’appuie sur trois piliers de sa stratégie de valeur :
la désirabilité des marques, la diversification du portefeuille,
notamment dans les vins, et un développement géographique
équilibré. L’année 2022 illustre aussi la volonté de se rapprocher
des consommateurs en leur proposant des expériences uniques
au sein même des Maisons, dans des grands magasins européens
et sur l’île de Hainan en Chine. Le e-commerce poursuit son
expansion, tandis que l’activité Ventes Privées réalise une année
remarquable avec plusieurs ventes exceptionnelles de fûts rares.
Moët Hennessy illustre son engagement environnemental
et sociétal par l’organisation du premier « World Living Soils
Forum » à Arles au mois de juin, initiative dont l’ambition est
d’accélérer le développement et le partage des connaissances sur
la lutte contre la dégradation des sols fertiles.
Portés par une forte demande entraînant des tensions croissantes
sur les approvisionnements, les volumes de champagne sont en
hausse de 6 %. Toutes les régions progressent significativement,
en particulier dans des lieux festifs de consommation « high
energy » et en gastronomie. Moët & Chandon réalise une année
record tout en s’engageant dans d’ambitieux programmes de
développement responsable pour sa région, notamment pour
préserver la biodiversité. Choisie comme champagne du Jubilé
de la Reine Elisabeth II d’Angleterre, la Maison présente son
millésime Grand Vintage 2015 et ouvre son premier bar éponyme
chez Harrods à Londres. Dom Pérignon renforce sa désirabilité
via les « Révélations » de Dom Pérignon 2004 Plénitude 2 et le
renouvellement de sa collaboration avec l’artiste de renommée
mondiale Lady Gaga. Pour ses 250 ans, Veuve Clicquot réalise
une belle performance, soutenue par une campagne mondiale,
une exposition itinérante et une expérience unique à bord du train
mythique Venise Simplon-Orient-Express. La Maison célèbre
aussi les 50 ans de sa cuvée de prestige La Grande Dame et de son
programme dédié à l’entrepreneuriat féminin. Ruinart connaît
une belle dynamique sur tous ses marchés avec le lancement de
Dom Ruinart Blanc de Blancs 2010, élu meilleur champagne 2022 au
concours mondial « The Champagne & Sparkling Wine World
Championships ». La Maison poursuit le déploiement de son étui
éco-conçu et son projet pilote de vitiforesterie. Krug confirme
son modèle unique en dévoilant Krug Grande Cuvée 170
e
Édition
et Krug Rosé 26
e
Édition et en proposant une expérience musicale
immersive, inspirée au célèbre compositeur Ryuichi Sakamoto
par la dégustation des créations 2008. Détenu en partenariat
avec Shawn Jay-Z Carter, Armand de Brignac réalise sa première
année complète au sein du Groupe, démontrant une forte
dynamique commerciale dans toutes les régions.
Les Maisons d’Estates & Wines rencontrent une forte demande,
particulièrement Cloudy Bay (Nouvelle-Zélande) et Terrazas de
los Andes (Argentine). Au sein des Rosés de Provence, tandis que
Château d’Esclans poursuit son accélération à l’international,
le lancement du millésime 2021 Cru Classé marque le renouveau
de Château Galoupet, reconnu par la presse pour sa qualité
supérieure et son engagement fort pour le développement
durable. Ao Yun est le premier vin chinois à faire son entrée sur
la Place de Bordeaux, confirmant son excellence et sa capacité à
Rapport annuel au 31 décembre 2022
19
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
séduire les amateurs de grands vins dans le monde entier. Enfin,
l’acquisition de Joseph Phelps, l’une des propriétés viticoles les
plus réputées de la Napa Valley, en Californie, vient renforcer et
compléter le portefeuille de vins d’exception. Chandon assoit
son leadership des vins effervescents de qualité, porté par le
renouvellement de sa communication et de son packaging en
2021. Son produit 100 % naturel Chandon Garden Spritz poursuit
son développement international avec des lancements dans le
Sud de l’Europe et en Asie-Pacifique.
Comparés à une base exceptionnellement élevée en 2020 et 2021,
les volumes du cognac Hennessy sont en léger recul sur l’année,
affectés en Chine par la situation sanitaire et aux États-Unis
par des perturbations logistiques. La politique volontariste de
création de valeur et de fermeté des prix a permis de compenser
ces aléas et de voir les ventes à nouveau progresser sur l’année.
Leader mondial des spiritueux premium pour la quatrième
année consécutive, Hennessy continue à renforcer sa désirabilité
grâce au renouvellement de son partenariat avec la NBA, à
l’ouverture de beaux points de vente, à l’élévation du packaging
du V.S.O.P et à une nouvelle campagne « Paradis is on earth » pour
les qualités haut de gamme. La Maison place son action en
matière de développement durable au cœur de sa feuille de route
à 10 ans à travers trois grands axes : la protection des sols vivants,
la réduction de 50 % de son empreinte carbone d’ici 2030 et
l’engagement sociétal.
Les whiskies Glenmorangie et Ardbeg réalisent des ventes
record, portées par de fortes campagnes de communication,
un nouveau packaging pour Glenmorangie, le lancement de
produits innovants tels que Glenmorangie Azuma Makoto ou
Ardbeg Fermutation et des ventes exceptionnelles de fûts rares.
Vingt-cinq médailles d’or sont remportées au « San Francisco
World Spirits Competition » et à « l’International Spirits
Challenge ». Ardbeg se rapproche des consommateurs avec
l’acquisition d’un hôtel sur l’île d’Islay et la plate-forme de
e-commerce lancée au Royaume-Uni.
La vodka Belvedere bénéficie de l’enthousiasme des consom-
mateurs, en particulier dans les clubs « high energy », et
accomplit une performance historique. Une nouvelle campagne
de communication incarnée par l’acteur Daniel Craig illustre ses
valeurs d’audace.
Woodinville poursuit son développement aux États-Unis
et investit dans ses capacités de production pour soutenir sa
croissance future. Volcán de mi Tierra bénéficie de la forte
croissance du marché de la tequila et poursuit sa montée en
gamme avec la création de Volcán X.A, un assemblage ultra-
premium. Le rhum Eminente gagne du terrain au sein du marché
ultra-premium.
Perspectives
L’environnement économique et géopolitique reste incertain
dans les principaux marchés, marqué notamment par les effets
de l’inflation ainsi que par l’évolution de la situation sanitaire
en Chine. Dans ce contexte, le groupe Vins et Spiritueux aborde
l’année 2023 avec confiance et détermination, veillant à conserver
pragmatisme et agilité. Excellence, authenticité, innovation et
durabilité restent au cœur de la stratégie de valeur qui soutient
la croissance, de même que la diversification du portefeuille de
Moët Hennessy. Fort de ses marques extrêmement désirables,
de l’énergie, de la diversité et de l’engagement de ses équipes,
ce groupe d’activités demeure résolument optimiste quant aux
perspectives de développement des Maisons à moyen et long
terme. Conformément à la vocation de créateur d’expériences
(« Crafting Experiences ») de Moët Hennessy, la sélectivité des
points de vente, l’apport d’innovations et de collaborations
audacieuses, la création d’expériences toujours plus riches et
inédites dans les moments de consommation et l’accélération
de la digitalisation permettront de resserrer la proximité avec
les consommateurs. Plus que jamais conscientes de la valeur de
leur héritage et de leur responsabilité, l’ensemble des Maisons
accentuent leur engagement à agir durablement, préserver
l’environnement et réduire leur empreinte carbone.
2� Mode et Maroquinerie
En 2022, les ventes du groupe d’activités Mode et Maroquinerie ont représenté 49 % des ventes totales du groupe Christian Dior.
2�1 Les marques du groupe Mode et Maroquinerie
Le Groupe réunit dans le secteur de la mode et de la maroquinerie
de luxe un ensemble de marques d’origine française dans leur
majorité, mais également italienne, espagnole, britannique,
allemande et américaine.
Depuis 1854, Louis Vuitton a bâti sa réussite sur l’exécution
sans faille de son métier de malletier, la maîtrise totale de sa
distribution et son exceptionnelle liberté créative, source de
renouvellement et d’invention permanente. En veillant au juste
équilibre entre nouveautés et lignes de maroquinerie iconiques,
entre le perfectionnement constant d’un savoir-faire artisanal
unique et la dynamique d’une mode conçue en parfaite osmose
avec l’univers de la marque, la Maison s’attache à surprendre ses
clients, et à faire de ses boutiques des lieux inspirants. Depuis plus
de 150 ans, sa gamme de produits s’enrichit ainsi continuellement
de nouveaux modèles pour le voyage ou pour la ville et de
nouvelles matières, formes et couleurs. Réputée pour l’originalité
et la grande qualité de ses créations, Louis Vuitton est aujourd’hui
la première marque mondiale de produits de luxe et propose une
offre globale : maroquinerie et haute maroquinerie, prêt-à-porter
féminin et masculin, souliers et accessoires, montres, joaillerie,
lunettes et, depuis 2017, une collection de fragrances féminines
et masculines.
20
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Christian Dior Couture a été fondée en 1946. Depuis son
premier défilé, baptisé New Look, la Maison n’a cessé d’imposer sa
vision à travers des lignes élégantes architecturales et féminines,
jusqu’à devenir dans le monde entier synonyme de luxe à la
française. La vision de Christian Dior se transmet aujourd’hui
avec audace et inventivité à travers toute l’offre de la Maison,
que ce soit la haute couture, la maroquinerie, le prêt-à-porter, les
souliers et accessoires féminins et masculins ainsi que les montres
et la joaillerie. Les parfums Christian Dior sont intégrés dans le
groupe d’activités Parfums et Cosmétiques.
Créée à Rome par Adele et Edoardo Fendi en 1925, Fendi a d’abord
séduit les élégantes italiennes avant de conquérir le reste du
monde. Fendi fait partie du Groupe depuis 2000. Parti cu-
lièrement connue pour son savoir-faire et sa créativité dans le
travail de la fourrure, la marque est présente dans les accessoires,
avec, notamment, le mythique sac Baguette et l’intemporel
Peekaboo, le prêt-à-porter et les souliers.
Loewe, Maison espagnole créée en 1846 et acquise par le Groupe
en 1996, s’est spécialisée à l’origine dans le travail de cuirs de très
haute qualité. Elle est aujourd’hui présente dans la maroquinerie,
le prêt-à-porter et les souliers. L’activité de Perfumes Loewe est
intégrée au sein des Parfums et Cosmétiques.
Marc Jacobs, créée à New York en 1984, est la marque éponyme
de son fondateur, et fait partie du Groupe depuis 1997. Elle se
veut, à travers ses collections de prêt-à-porter homme et femme,
de maroquinerie et de souliers, le symbole d’une mode urbaine
et irrévérencieuse, culturelle mais aussi engagée.
Celine, fondée en 1945 par Céline Vipiana, et détenue par le
Groupe depuis 1996, développe une offre féminine et masculine
de prêt-à-porter, maroquinerie, souliers, accessoires et fragrances.
Kenzo, créée en 1970, a rejoint le Groupe en 1993. Célèbre pour
ses imprimés foisonnants et ses couleurs vibrantes, la Maison
exerce ses activités dans le prêt-à-porter féminin et masculin,
les accessoires de mode et la maroquinerie. Son activité dans
le domaine des parfums est intégrée dans le groupe d’activités
Parfums et Cosmétiques.
Givenchy, fondée en 1952 par Hubert de Givenchy et dans le
Groupe depuis 1988. La Maison est ancrée dans les traditions
d’excellence de la haute couture et est également reconnue
pour ses collections de prêt-à-porter féminin et masculin et ses
accessoires de mode. Les parfums Givenchy sont intégrés dans
le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques.
Emilio Pucci, marque italienne fondée en 1947, est, dans le
domaine du prêt-à-porter de luxe, le symbole d’une mode sans
contrainte, synonyme d’évasion et de loisirs raffinés. Emilio
Pucci a rejoint le Groupe en 2000.
Berluti, artisan bottier depuis 1895, marque détenue par le Groupe
depuis 1993, crée et commercialise des souliers pour homme
de très haute qualité, ainsi qu’une ligne de maroquinerie et de
prêt-à-porter pour homme.
Loro Piana, Maison italienne fondée en 1924 et détenue par le
Groupe depuis 2013, crée des produits et des tissus exceptionnels,
en particulier à partir du cachemire, dont elle est le premier
transformateur au monde. La Maison est célèbre pour sa dévotion
à la qualité et aux matières premières les plus nobles, pour
ses standards incomparables dans le design et son savoir-faire
artisanal.
Rimowa, fondée à Cologne en 1898, est la première marque
allemande détenue par le Groupe. Emblème des bagages haut-de
gamme, elle propose des produits combinant design iconique et
quête permanente d’excellence.
2�2 Position concurrentielle
Le marché du Luxe, dans le secteur de la Mode et Maroquinerie,
est très fragmenté et se compose à la fois de quelques grands
acteurs internationaux mais également de nombreuses marques
indépendantes de plus petite taille. Le groupe Christian Dior,
dont les marques sont présentes dans le monde entier, se
positionne comme un des groupes les plus internationaux.
L’ensemble de ces acteurs est en concurrence à la fois sur les
différentes catégories de produits et sur les différentes régions
géographiques.
2�3 La création
S’assurer la collaboration des meilleurs créateurs, en accord
avec l’esprit de chaque marque, est une priorité stratégique :
les directeurs artistiques font rayonner l’identité des Maisons,
sont les artisans de leur excellence créative et de leur capacité à
se réinventer. Afin de renouveler continuellement cette richesse,
le Groupe a toujours eu à cœur de soutenir la jeune création et
d’accompagner les talents de demain, notamment à travers le Prix
LVMH pour les Jeunes créateurs de Mode dont chaque édition
récompense un talent créatif particulièrement remarquable.
Le groupe Christian Dior considère comme un atout essentiel
d’avoir su attirer au sein de ses Maisons un grand nombre
de créateurs au talent mondialement reconnu. En 2022, la
présentation des collections Homme de Louis Vuitton est assurée
par l’équipe du studio de la Maison après la disparition tragique,
fin 2021, de Virgil Abloh, qui en était le Directeur artistique
depuis 2018.
En 2021, Tomoaki Nagao, « Nigo », prend la tête de la direction
artistique de Kenzo occupée depuis 2019 par Felipe Oliveira
Baptista. Camille Miceli devient la première femme à la tête des
collections de la Maison Emilio Pucci, tandis que Kris Van Assche
quitte la direction artistique de Berluti. Depuis 2020, Kim Jones
succède à Karl Lagerfeld pour continuer de porter, avec Silvia
Fendi, le succès de la Maison romaine. Matthew M. Williams s’est
vu confier la responsabilité de la direction créative de l’ensemble
des collections féminines et masculines de Givenchy. Depuis
2018, Kim Jones est Directeur artistique des collections Homme
Rapport annuel au 31 décembre 2022
21
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
chez Christian Dior et Hedi Slimane est Directeur de la Création
artistique et de l’Image de Celine. Depuis 2016, Maria Grazia
Chiuri est la première femme Directrice artistique des collections
Femme de Dior. Chez Louis Vuitton, Nicolas Ghesquière conçoit
depuis 2013 une mode en parfaite osmose avec l’univers de
la marque sur les collections féminines. Jonathan Anderson
est en charge de la direction artistique de Loewe depuis 2013.
Marc Jacobs continue de porter la création de la marque qu’il a
fondée en 1984.
2�4 La distribution
La maîtrise de la distribution de ses produits est un axe stratégique
essentiel pour le groupe Christian Dior, particulièrement dans le
domaine de la mode et de la maroquinerie de luxe. Cette maîtrise
permet de conserver, dans le Groupe, les marges de distribution,
garantit le contrôle rigoureux de l’image des marques, l’accueil
et l’environnement commercial qui doit leur correspondre ;
elle permet aussi de resserrer la proximité avec chaque clientèle,
de mieux anticiper ses attentes et de lui offrir ainsi des expériences
d’achat uniques.
Pour répondre à ces objectifs, le Groupe dispose du premier
réseau mondial de boutiques exclusives à l’enseigne de ses
marques de Mode et Maroquinerie. Ce réseau comprend plus de
2 000 boutiques au 31 décembre 2022.
2�5 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance
En 2022, Louis Vuitton a continué d’investir en France dans
sa capacité de production, avec notamment l’ouverture d’un
deuxième atelier à Beaulieu (Maine et Loire) et d’un nouvel atelier
à Charmes-sur-l’Herbasse (Drôme). En parallèle, un deuxième
atelier a été ouvert en Italie dans la région des Abruzzes. Ces
ouvertures portent à vingt-sept le nombre des ateliers de
fabrication de maroquinerie de Louis Vuitton, dont désormais
dix-neuf en France, trois en Espagne, trois aux États-Unis et
deux en Italie ; ils assurent l’essentiel de la fabrication des articles
de maroquinerie de la Maison Louis Vuitton. En Italie, outre
l’activité de fabrication et de maquettage de Maroquinerie, les
ateliers Louis Vuitton regroupent l’ensemble des savoir-faire,
du développement à la fabrication, pour toutes les catégories de
souliers, ainsi que le développement d’une partie de l’activité
Accessoires (textiles, bijoux, lunettes). En Espagne, les ateliers
Louis Vuitton, en plus de la fabrication de maroquinerie,
concentrent également l’ensemble de l’activité Accessoires Cuir
(ceintures, bracelets). Louis Vuitton ne recourt à des fabricants
externes que pour compléter ses fabrications.
Louis Vuitton achète ses matières auprès de fournisseurs localisés
dans le monde entier et avec lesquels la Maison a établi des
relations durables de partenariat. La stratégie fournisseurs ainsi
mise en œuvre depuis quelques années permet de répondre aux
besoins tant en termes de volumes que de qualité et d’innovation
tout en inscrivant ces fournisseurs dans une démarche RSE.
Cette stratégie résulte d’une politique de concentration et
d’accompagnement des meilleurs fournisseurs tout en limitant
la dépendance de Louis Vuitton vis à vis de ces derniers. Ainsi,
le premier fournisseur sur le marché du cuir pèse près de 22 %
des approvisionnements en cuir de Louis Vuitton, tandis que le
premier sur le marché des pièces métalliques représente environ
20 % des approvisionnements en pièces métalliques.
Chez Christian Dior, les capacités de production et le recours à
la sous-traitance sont très variables selon les produits concernés.
Dans le domaine de la maroquinerie, Christian Dior fait appel
à des entreprises tierces pour compléter ses fabrications et lui
assurer une grande flexibilité de production. Dans le domaine
du prêt-à-porter et de la haute joaillerie, elle s’approvisionne
essentiellement auprès d’entreprises extérieures.
Fendi et Loewe disposent d’ateliers de maroquinerie dans leur
pays d’origine, et en Italie pour Celine et Berluti, qui ne couvrent
qu’une part de leurs besoins de production. Rimowa assure une
grande partie de la fabrication de ses produits en Allemagne. De
façon générale, la sous-traitance à laquelle a recours le groupe
d’activités est diversifiée quant au nombre de sous-traitants, et
située pour une large part dans le pays d’origine de la marque,
France, Italie et Espagne.
Loro Piana gère toutes les étapes de la fabrication de ses collections
de prêt-à-porter, de la collecte des fibres naturelles à la livraison
du produit fini en boutique. Loro Piana se procure ses matières
uniques (« baby cashmere » du nord de la Chine et de Mongolie,
vigogne des Andes, laine Merino extra-fine d’Australie et de
Nouvelle-Zélande) dans le cadre de partenariats exclusifs noués
avec des fournisseurs du monde entier. Les textiles et produits
d’exception de la marque sont ensuite fabriqués en Italie.
En outre, afin de protéger et développer l’accès des Maisons de
Mode et Maroquinerie aux matières premières et aux savoir-faire
d’excellence qui leur sont indispensables, LVMH Métiers d’Art,
secteur d’activités créé en 2015, investit et accompagne dans la
durée les meilleurs de ses fournisseurs. Ainsi, dans les métiers
du cuir, LVMH est associé depuis 2011 aux frères Koh afin de
développer la tannerie Heng Long, à Singapour. Créée en 1950, elle
est aujourd’hui leader dans le tannage des peaux de crocodilien.
En 2012, le Groupe a acquis les Tanneries Roux, fondées en
1803, l’une des dernières tanneries françaises spécialisées dans le
tannage des peaux de veau. En 2017, le Groupe a lancé Thélios, une
co-entreprise regroupant les expertises de LVMH et de Marcolin
sur la lunetterie. Fin 2021, le Groupe rachète la participation de
Marcolin, et devient l’unique propriétaire de Thélios.
Enfin, pour les différentes Maisons, les fournisseurs de tissu
sont très souvent italiens, sans qu’il y ait toutefois d’exclusivité.
Les créateurs et les bureaux de style de chacune des Maisons
permettent, de façon générale, de ne pas dépendre, pour la
fabrication, de brevets ou de savoir-faire exclusifs appartenant
à des tiers.
22
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
2�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 38 648 30 896 21 207
Ventes par zone géographique
de destination (en %)
France 7 5 5
Europe (hors France) 17 16 18
États‑Unis 21 21 19
Japon 9 9 10
Asie (hors Japon) 36 41 39
Autres marchés 10 8 9
Total 100 100 100
Nature des ventes
(en % du total des ventes)
Ventes au détail 95 94 93
Ventes de gros 5 6 6
Licences ‑ ‑ 1
Total 100 100 100
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 15 709 12 842 7 188
Marge opérationnelle (en %) 40,6 41,6 33,9
Faits marquants
Le groupe Mode et Maroquinerie réalise une performance
exceptionnelle, portée par la dynamique créative de ses Maisons
et la forte demande de leurs clientèles. La désirabilité des marques,
l’élévation continue de l’expérience client et les avancées digitales
sont des vecteurs de croissance essentiels. Le développement des
pôles d’excellence artisanaux est activement poursuivi.
Louis Vuitton réalise une formidable année, toujours porté
par sa créativité exceptionnelle, la qualité de ses produits et
ses liens forts avec l’art et la culture. Nicolas Ghesquière réalise
une première en présentant ses collections au Musée d’Orsay à
Paris et choisit le Salk Institute de San Diego, Californie, pour
son défilé Croisière 2023. En hommage à Virgil Abloh, disparu
en 2021, Louis Dreamhouse, son ultime collection Homme, défile
à Paris et à Bangkok, tandis qu’à la Fondation Louis Vuitton,
l’exposition « Coming of Age » raconte l’univers du créateur.
Illustrant son engagement à renforcer son ancrage en France
et à développer un artisanat de la plus haute qualité, la Maison
inaugure deux nouveaux ateliers, dont un de cuirs précieux dans
le monument historique de l’abbaye de la Trinité à Vendôme.
Ces deux ateliers accueilleront 400 maroquiniers. Poursuivant la
quête d’excellence de son réseau de distribution, Louis Vuitton
relocalise sa boutique de Lille, en France, dans l’emblématique
Huîtrière, un ancien restaurant Art déco classé aux Monuments
historiques. Une nouvelle Maison est inaugurée à Chengdu, en
Chine, sur un site caractéristique de l’architecture historique du
Sichuan, et une boutique phare à Kobe, dont le décor accorde une
large place à l’art et au design japonais. Louis Vuitton célèbre le
20
e
anniversaire de sa montre iconique Tambour, révélant à cette
occasion le modèle Tambour Twenty, incarné par Bradley Cooper,
édition collector en rupture de stock immédiate. Soulignant la
passion de la Maison pour l’innovation horlogère, La Fabrique
du Temps Louis Vuitton crée le « Louis Vuitton Watch Prize
for Independent Creatives », dont la vocation est de révéler et
soutenir les talents de demain. Tandis que l’exposition itinérante
« 200 malles, 200 visionnaires » est présentée dans la Maison de
famille à Asnières, puis à Singapour, Los Angeles et New York,
l’ouverture en décembre à Paris de l’exposition « LV Dream » rend
hommage aux nombreux partenariats artistiques qui ont marqué
l’histoire de la Maison. Une boutique de créations exclusives,
un café et une pâtisserie-chocolaterie proposant des créations
gourmandes de Maxime Frédéric, Chef pâtissier du Cheval
Blanc Paris, complètent l’expérience en ce lieu unique, nouvelle
destination culturelle et gourmande de la capitale.
Christian Dior réalise une croissance remarquable de toutes ses
lignes de produits. À l’issue de trois ans de transformation, la
réouverture du 30 Montaigne en début d’année est un immense
succès. Avec la Maison historique, les ateliers et salons haute
couture ainsi qu’un restaurant, des jardins et bien d’autres
découvertes, l’adresse mythique délivre une expérience unique
de l’univers de Dior. Au fil des saisons, par leur richesse
d’inspiration, les défilés offrent aussi des moments d’exception.
Les collections féminines de Maria Grazia Chiuri orchestrent
la rencontre entre l’art et les savoir-faire les plus précieux, à
l’image du défilé Croisière 2023 à Séville, imaginé en hommage à
l’artisanat andalou. Odyssée futuriste spectaculaire, la Collection
Dior Homme Automne-hiver 2023 de Kim Jones défile à la nuit
tombée au pied des pyramides de Gizeh en Égypte, une première
mondiale dans l’histoire de la mode sur ce site légendaire.
La capsule estivale Dioriviera est lancée à travers le monde dans
les boutiques et espaces éphémères des lieux de villégiature. En
joaillerie, la nouvelle collection La Rose Dior a pour égérie l’actrice
Elizabeth Debicki. Après avoir inauguré en juillet sa première
boutique scandinave à Oslo, Dior orchestre un événement
spectaculaire à Londres en fin d’année, illuminant et habillant
avec des décors de pain d’épice les vitrines du grand magasin
Harrods. L’exposition « Christian Dior : Couturier du Rêve »
s’installe au Museum of Contemporary Art de Tokyo.
Celine connaît une nouvelle année record, avec la poursuite
de sa forte croissance. Portée par la vision créative, moderne et
précise de Hedi Slimane, l’impact de ses défilés et la force de
ses campagnes de communication, la désirabilité de la Maison
rejaillit sur toutes ses catégories de produits. Après un défilé filmé
à Saint-Tropez pour la collection Indie Summer, la fin d’année est
marquée par le défilé Femme Hiver 2023 à Los Angeles dans le
théâtre mythique Wiltern de la ville. La maroquinerie est portée
par les lignes iconiques Triomphe et 16, enrichies de nouveaux
modèles et animées par des collections capsules estivales. Les
ventes de prêt-à-porter accélèrent, les souliers et les parfums
connaissent également une forte dynamique.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
23
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Pour Fendi, l’année 2022 est marquée par le succès des collections
de Kim Jones et Silvia Venturini Fendi et une forte dynamique
dans tous les métiers de la Maison. En septembre à New York, un
défilé célèbre le 25
e
anniversaire de l’iconique modèle Baguette,
dévoilant de nombreuses réinterprétations, notamment un sac
bijou développé avec Tiffany, et une collaboration avec Marc
Jacobs qui rencontre un succès immédiat. Deux nouveaux ateliers
sont ouverts, l’un près de Florence dans les collines toscanes
pour la maroquinerie et les accessoires, l’autre à Fermo dans les
Marches pour les souliers. Ces investissements, auxquels s’ajoute
une participation majoritaire acquise dans la société Maglificio
Matisse, spécialisée dans la maille, témoignent de l’engagement
de Fendi en faveur des savoir-faire et de l’artisanat italiens. Le
réseau de boutiques poursuit aussi son développement sélectif.
Nouvelle silhouette, nouvelle image : pour Loro Piana, 2022
marque une étape clé dont témoigne le vif succès des deux
collections de l’année, de sa nouvelle ligne lifestyle Cocooning
en cachemire naturel et non teint et de ses modèles iconiques
de souliers à semelle blanche. Toujours portée par son expertise
unique et ses matières d’excellence comme la vigogne, la Maison
continue de communiquer autour de ce savoir-faire et de sa force
d’innovation, principalement illustrée en 2022 par la nouvelle
matière CashDenim, alliance de coton et cachemire tissée sur des
machines traditionnelles par des artisans japonais.
Loewe, en forte progression, cultive l’art de surprendre par la
créativité audacieuse de Jonathan Anderson qui imprime sa
vision très moderne au fil des collections. Le succès des défilés
de JW Anderson et la communication augmentent la notoriété et
la désirabilité de la Maison. Très dynamique en Europe, Loewe
se renforce aux États-Unis avec des ouvertures à New York et
Los Angeles. La Maison poursuit le développement de son école
de maroquinerie.
Marc Jacobs confirme son nouvel élan avec de belles performances
aux États-Unis et une dynamique remarquable de ses ventes en
ligne. Portée par son engagement fort sur les réseaux sociaux,
la Maison bénéficie de la forte croissance de ses sacs best-sellers,
notamment du Tote Bag.
Chez Givenchy, Matthew Williams présente en juin à Paris son
premier défilé dédié à la mode masculine. La Maison inaugure
des boutiques en propre au Moyen-Orient et aux États-Unis.
À noter la bonne progression de la botte iconique Shark Lock.
Après l’excellent accueil réservé au premier défilé de Nigo à Paris
en janvier, Kenzo continue d’affirmer la vision créative de son
nouveau directeur artistique. Une mini-capsule est ainsi lancée
chaque mois et l’offre complète de la collection est dévoilée
en juin.
Berluti bénéficie de la mise en avant de ses icônes, notamment
les souliers Alessandro ou Andy et la ligne Un Jour en maroquinerie.
La nouvelle campagne « Live Iconic » est incarnée par Marcello
Mastroianni et Andy Warhol. La sneaker Playoff est lancée, s’inspirant
du monde du basket des années 1980 et de la toute première sneaker
de la Maison. L’expansion du réseau de distribution se concentre
en Asie avec des ouvertures à Chengdu en Chine et à Kobe au
Japon, et la rénovation à Tokyo d’une boutique historique de
la ville.
Rimowa réalise un record de ventes grâce au rebond du tourisme
et des voyages d’affaires, une performance favorisée par la
qualité unique de ses produits et l’expansion de son réseau de
boutiques en propre. La Maison lance une nouvelle campagne,
« Ingenieurskunst » (« L’art de l’ingénierie »), célébration du
savoir-faire allemand et hommage à son iconique valise en
aluminium. Une garantie à vie est offerte désormais sur toutes
les valises Rimowa. Une collaboration est développée avec la
startup RTFKT, spécialisée dans le métavers, pour la création
d’une collection de NFTs et d’une valise physique produite en
édition limitée.
Pucci dévoile à Capri et à Saint-Moritz les premières collections
de Camille Miceli au cours de présentations adoptant un format
inédit.
Perspectives
Avec la vigilance requise dans un contexte économique et
géopolitique toujours incertain, les Maisons de Mode et
Maroquinerie continuent d’investir pour des créations toujours
plus désirables, des expériences clients uniques et la poursuite
de leurs avancées en termes de responsabilité. Louis Vuitton
placera sa dynamique des prochains mois sous le signe de la
quête de perfection et de créativité qui irrigue tous ses métiers.
La Maison continuera de s’appuyer sur la réinvention permanente
de ses lignes iconiques et sur le développement qualitatif de son
réseau de boutiques et de ses sites de fabrication. Elle poursuivra
son dialogue avec l’art et les artistes, illustré déjà en tout début
d’année 2023, par une deuxième collaboration haute en couleur
avec l’artiste japonaise Yayoi Kusama. Son engagement à soutenir
et transmettre l’excellence des métiers de l’artisanat, de la vente
et de la création sera activement poursuivi. Christian Dior a
l’ambition de poursuivre sa croissance remarquable. Dans cette
perspective, la Maison continuera de mettre en lumière, saison
après saison, son éternelle modernité et les valeurs uniques de
Monsieur Dior qui inspirent toujours ses créateurs. Plusieurs
shows d’exception, ouvertures et événements à travers le monde
marqueront les mois qui viennent. Portée par une vision
créative forte, Celine continuera de renforcer sa désirabilité sous
l’impulsion d’Hedi Slimane et étendra son réseau de distribution
avec des ouvertures de boutiques phares et l’intégration de
sa distribution. L’ensemble des Maisons mettront l’accent sur
le développement sélectif et l’excellence de leurs réseaux de
distribution.
24
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
3� Parfums et Cosmétiques
En 2022, les ventes du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques se sont élevées à 7 722 millions d’euros, soit 10 % des ventes totales
du groupe Christian Dior.
3�1 Les marques du groupe Parfums et Cosmétiques
La société Parfums Christian Dior est née en 1947, année du
premier défilé de Christian Dior, qui a créé le concept révolution-
naire de beauté globale avec le lancement du parfum Miss Dior,
suivi du maquillage avec le rouge à lèvres Rouge Dior lancé en 1953
et du soin, lancé en 1973. Aujourd’hui, Parfums Christian Dior, qui
consacre à la recherche 1,8 % de ses ventes, se situe à l’avant-garde
en matière d’innovation. Francis Kurkdjian succédant à François
Demachy, parfumeur-créateur, et Peter Philips, Directeur
artistique du maquillage, perpétuent aujourd’hui l’héritage
de Christian Dior, mêlant esprit d’audace et savoir-faire, en
symbiose avec les collections de la Maison de couture.
Guerlain, fondée en 1828 par Pierre-François-Pascal Guerlain, a
créé plus de 700 parfums depuis son origine. La marque jouit d’une
image exceptionnelle dans l’univers du parfum. Aujourd’hui,
héritier d’un catalogue olfactif de plus de 1 100 fragrances, Thierry
Wasser, Parfumeur Maison, explore le monde à la recherche des
matières premières les plus exclusives. Violette, directrice de la
création Maquillage, œuvre quant à elle à révéler et sublimer
la beauté des femmes. Parmi les parfums emblématiques de la
Maison figurent Aqua Allegoria, L’Art et la Matière, La Petite Robe
Noire et Shalimar.
Parfums Givenchy, fondée en 1957, perpétue les valeurs portées
par son fondateur, Hubert de Givenchy, dans l’univers des
parfums, du maquillage et des soins. De L’Interdit à Givenchy
Gentleman, les parfums de la Maison incarnent la vision de la
marque, inspirée par l’esprit avant-gardiste et la sensualité des
créations Couture.
La première fragrance féminine de Kenzo Parfums a vu le jour
en 1988. Kenzo Parfums s’est ensuite développé avec des créations
dont l’identité unique et décalée pose une empreinte sur le
monde de la parfumerie, comme Flower by Kenzo, Kenzo Homme
et L’eau Kenzo.
Benefit Cosmetics, créée en 1976 à San Francisco par les jumelles
Jean et Jane Ford, a rejoint le Groupe fin 1999. Benefit s’est
façonné un statut résolument à part dans le paysage des marques
de cosmétiques avec la pertinence et l’efficacité de ses produits
aux noms audacieux teintés d’humour, ses packagings créatifs et
ses services sur mesure.
Fresh, simple boutique d’apothicaire ouverte en 1991 à l’origine,
a rejoint le Groupe en septembre 2000. Fidèle à son usage
d’ingrédients naturels, la Maison continue de développer son
approche unique associant ingrédients innovants et rituels de
beauté ancestraux pour créer une expérience sensorielle totale.
Perfumes Loewe lance son premier parfum en 1972. Perfumes
Loewe incarne l’esprit espagnol : élégant, raffiné, lumineux, fort
et imprévisible avec des essences fleuries, boisées et citronnées.
Make Up For Ever, créée en 1984, qui a rejoint le Groupe en
1999, est une marque de maquillage professionnel offrant une
ligne de produits innovants et d’une qualité exceptionnelle pour
les artistes de la scène, les makeup artists et les passionnés de
maquillage dans le monde entier.
Acqua di Parma a été fondée en 1916 à Parme et acquise par
le Groupe en 2001. À travers des fragrances et des produits de
beauté empreints d’élégance, Acqua di Parma, symbole du
savoir-faire et du savoir-vivre italiens, incarne un luxe discret.
Kendo est un incubateur de marques cosmétiques créé en 2010,
qui regroupe aujourd’hui six marques : KVD Vegan Beauty,
Ole Henriksen, Fenty Beauty by Rihanna lancée en 2017, Fenty
Skin, Fenty Fragrance et Lip Lab. Elles sont principalement
distribuées par Sephora et de plus en plus sur les sites en propres
des Marques.
Maison Francis Kurkdjian, fondée en 2009 par Francis
Kurkdjian, créateur de parfums renommé qui offre de nouveaux
territoires d’expression au parfum à travers la création de son
atelier de parfum sur-mesure, ses collaborations artistiques
et ses installations éphémères. Cette acquisition, réalisée en
2017, permet au Groupe de se positionner dans le domaine des
parfums de niche en pleine expansion actuellement.
L’Officine Universelle Buly transmet et fait évoluer chaque
jour le patrimoine de la beauté en s’inspirant de l’excellence du
passé et en offrant le meilleur du présent. L’audace et la précision
se mêlent à la curiosité pour réunir des produits précieux,
respectueux et légendaires puisés dans l’histoire et les voyages.
Cette Maison, attachée au savoir-faire français et à l’excellence du
service, a été acquise par LVMH en 2021.
STELLA, lancée en 2022, est une gamme de soin développée en
partenariat avec la designer Stella McCartney, pionnière d’une
mode engagée. L’ambition de STELLA est de proposer une
alternative responsable sur le marché du soin sélectif, au travers
d’une gamme essentielle de 3 produits. La marque a été lancée en
Angleterre chez Space NK, dans le flagship de la designer et est
aussi disponible à l’international sur le site internet de la marque.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
25
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
3�2 Position concurrentielle
Au niveau mondial, les marques du Groupe parviennent à
maintenir leurs positions grâce au succès de ses parfums particu-
lièrement en Europe et aux États-Unis, et au rebond du maquillage
aux États-Unis, malgré un marché du soin toujours impacté
par le contexte sanitaire en Chine.
3�3 La recherche
Créé en 1981, le GIE LVMH Recherche est le centre de Recherche et
d’Innovation des marques qui créent les Parfums et Cosmétiques
du Groupe telles que Parfums Christian Dior, Guerlain, Givenchy,
Kenzo, Make Up For Ever, Fresh, etc.
L’ambition de LVMH Recherche est d’inventer la beauté durable
et digitale de demain en travaillant sur des dimensions aussi
variées que le bien-être, les impacts sociaux et environnementaux,
la personnalisation des propositions, des performances produits
inégalées, de nouvelles expériences sensorielles inédites ou
de nouveaux usages. Il n’y a donc pas « un » mais de multiples
nouveaux territoires passionnants que LVMH Recherche investit.
Grâce à une organisation internationale répartie sur cinq sites
(Hélios-Saint-Jean-de-Braye, Kosmo-Paris, les centres d’Innovation
Asie-Tokyo, Shanghaï, Séoul), les 670 collaborateurs de LVMH
Recherche (chercheurs, chimistes, biologistes, toxicologues,
pharmaciens, notamment) délivrent chaque année plus de mille
produits d’exception dans les catégories du soin, du maquillage
et du parfum. Ces produits de très haute qualité, sont développés
dans le plus grand respect de l’environnement, de la signature
sensorielle et de l’identité unique de chacune des Maisons.
L’innovation et l’ouverture sur le monde sont au cœur de la
stratégie de LVMH Recherche (400 familles de brevets), qui est
engagé auprès de nombreux acteurs publics (Universités, CNRS,
INSERM, notamment) et privés (start-up, PME, PMI, notamment)
en France et à l’international. LVMH Recherche a progressivement
mis en place un véritable écosystème d’innovation, dont
l’objectif est de détecter les meilleures avancées technologiques
et d’accélérer leur mise au point, en construisant des partenariats
stratégiques sur des nouveaux territoires scientifiques aussi variés
que l’agroécologie, les biotechnologies, la biologie cellulaire,
les matériaux avancés, les nouveaux procédés, le big data et
l’intelligence artificielle, etc.
Ainsi, par cette stratégie d’open innovation dans de multiples
domaines, LVMH Recherche a pour ambition d’être à la pointe
de l’innovation sur des enjeux tels que les technologies à faible
impact environnemental pour le sourcing de nos matières
premières naturelles, la génération de nouveaux actifs de
performance par des procédés révolutionnaires, la circularité
de ces packaging, les révolutions en anti-âge, les approches de
diagnostic avancé, notamment.
3�4 Production, sources d’approvisionnement et sous‑traitance
Les six centres de production français de Guerlain, Parfums
Christian Dior et LVMH Fragrances Brands assurent la quasi-
totalité de la production des quatre grandes marques françaises,
y compris Kenzo Parfums, tant dans le domaine des produits
parfumants que dans ceux du maquillage ou des produits de
soin. Les marques Make Up For Ever, Maison Francis Kurkdjian,
Aqua di Parma, Benefit, Perfumes Loewe et Fresh confient la
fabrication de leurs produits pour partie aux autres marques du
Groupe, le solde étant sous-traité à l’extérieur du Groupe.
Les matières sèches, c’est-à-dire les flaconnages, bouchons, et
tous les autres éléments constituant le contenant ou l’emballage,
sont acquis auprès de fournisseurs hors Groupe, ainsi que les
matières premières entrant dans l’élaboration des produits finis.
Dans certains cas, ces matières ne sont disponibles qu’auprès d’un
nombre limité de fournisseurs français ou étrangers.
Les formules des produits sont développées majoritairement
dans les laboratoires de LVMH Recherche à Saint-Jean-de-Braye
en France, le Groupe pouvant également acquérir ou développer
des formules auprès de sociétés spécialisées, notamment dans le
domaine des jus de parfums.
3�5 Distribution et communication
La présence d’un large éventail de marques au sein du groupe
d’activités génère des synergies et constitue une force sur le
marché. L’effet de volume permet notamment l’achat d’espaces
publicitaires à des tarifs compétitifs et la négociation de meilleurs
emplacements dans les grands magasins. L’utilisation de services
partagés par les filiales augmente l’efficacité des fonctions de
support de distribution dans le monde et facilite l’expansion des
marques les plus récentes et leur accès à de nouveaux marchés.
Ces économies d’échelle permettent d’investir davantage dans
la création et la communication, qui sont deux facteurs clés de
succès dans le groupe d’activités des Parfums et Cosmétiques.
26
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
L’excellence de la distribution est un axe clé pour les Maisons de
Parfums et Cosmétiques. Elle passe par l’expertise et l’attention
des conseillers, et par l’innovation dans les points de vente. Les
produits des marques de parfums et cosmétiques du Groupe
sont commercialisés principalement dans les circuits dits de
« distribution sélective », par opposition à la grande distribution
et à la parapharmacie, et également pour certaines marques dans
leurs propres boutiques et sur leurs propres sites de e-commerce.
Les produits de Parfums Christian Dior sont principalement
distribués dans les enseignes de distribution sélective, telles
Sephora, les grands magasins, et de plus en plus dans son réseau
de boutiques et ses sites e-commerce en propre. Les produits
de Guerlain sont distribués à travers son réseau de boutiques en
propre, permettant la mise en valeur de son savoir-faire unique,
complété par un réseau de points de vente partenaires. Outre les
ventes réalisées par ses boutiques exclusives à travers le monde,
Benefit est actuellement distribuée dans une cinquantaine
de pays à travers le monde. Les produits Make Up For Ever sont
distribués dans des boutiques exclusives à travers le monde et
dans différents circuits de distribution sélective, notamment
en France, en Europe, aux États-Unis, marchés développés en
partenariat avec Sephora, mais aussi en Chine, en Corée du
Sud et au Moyen-Orient. Aujourd’hui basée à Milan, Acqua di
Parma s’appuie sur un réseau de distribution exclusif, dont ses
boutiques en propre. Les marques de Kendo sont principalement
distribuées par Sephora et de plus en plus sur leurs sites en
propre. Maison Francis Kurkdjian est principalement présent aux
États-Unis en department store, et en Europe à travers un réseau
de department stores et de boutiques.
En réponse aux attentes des jeunes générations, à la recherche de
singularité et à la demande d’une expérience physique et virtuelle
unifiée, toutes les marques accélèrent la mise en œuvre de leurs
dispositifs de vente en ligne en particulier sur leurs sites propres
et renforcent leurs initiatives et contenus digitaux. L’intégration
d’outils digitaux se poursuit activement dans le but d’élever
l’expérience client et de séduire de nouveaux consommateurs.
3�6 Faits marquants 2022 et perspectives 2023
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 7 722 6 608 5 248
Ventes par zone géographique
de destination (en %)
France 9 9 9
Europe (hors France) 20 19 18
États‑Unis 19 16 14
Japon 5 4 5
Asie (hors Japon) 35 42 45
Autres marchés 12 10 9
Total 100 100 100
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 660 684 80
Marge opérationnelle (en %) 8,5 10,3 1,5
Faits marquants
Toujours concentré sur sa stratégie de distribution très sélective,
le groupe Parfums et Cosmétiques est porté par le succès continu
des parfums iconiques et le rebond du maquillage. Le soin, qui
avait connu un développement rapide en Chine, est impacté par
la situation sanitaire dans le pays. L’innovation joue un rôle clé
dans les avancées des Maisons du Groupe.
Parfums Christian Dior réalise une croissance remarquable
partout dans le monde. La Maison conforte ainsi ses positions
de leader en Europe et au Japon et confirme sa forte dynamique
sur ses autres marchés clés, notamment aux États-Unis, en Corée
du Sud, en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient. Toutes les lignes
emblématiques alimentent cette belle performance, soutenue par
une forte visibilité sur les réseaux sociaux. Le parfum est porté par
le succès des piliers de la Maison : Sauvage, en forte progression,
confirme son leadership mondial en parfums toutes catégories
confondues ; J’adore bénéficie du lancement mondial réussi de
Parfum d’Eau ; Miss Dior connaît un succès continu tandis que
Dior Homme est soutenu par le relancement de Dior Homme Sport.
La Collection Privée, gamme de parfums d’exception, accentue
ses avancées et s’enrichit des premières créations de Francis
Kurkdjian, nouveau Directeur de la création parfum, qui revisite
deux fragrances historiques. Le soin est porté par la vitalité de
la catégorie premium, notamment la gamme Prestige, grâce à
la nouvelle version de La Crème, présentée dans un packaging
éco-conçu, par le développement rapide de L’Or de Vie et par le
lancement de La Mousse OFF/ON au sein d’une nouvelle gamme
de démaquillants au nymphéa. La croissance du maquillage est
nourrie par le succès des nouveaux rouges à lèvres (Dior Addict
rechargeable et Rouge Dior Forever sans transfert) et les solides
performances du fond de teint Forever fluide dans sa nouvelle
version. La Maison accélère le développement de son activité
Spa. Les ventes en ligne se développent rapidement via les sites
en propre. La Maison adopte une démarche omnicanale intégrant
l’ensemble des canaux traditionnels et digitaux pour se classer
parmi les marques de beauté les plus visibles et désirables. Dans
le cadre de sa mission RSE, « Laisser la beauté pour empreinte »,
elle accentue ses efforts en faveur de la biodiversité via la culture
des fleurs comme vecteur de régénération de l’environnement et
prend l’engagement ambitieux de réduire de 46 % ses émissions
de gaz à effet de serre d’ici à 2030.
Guerlain poursuit sa croissance, soutenue par la belle performance
des parfums. La collection L’Art et la Matière, figure de proue
de la Maison en haute parfumerie, s’enrichit de nouvelles
fragrances ; les Aqua Allegoria connaissent toujours une dynamique
aussi forte qu’engagée avec le lancement des eaux de parfum
Aqua Allegoria Forte et un nouvel opus de la campagne signée
Yann Arthus Bertrand. Le succès est également au rendez-vous
dans le domaine du soin grâce à la gamme Abeille Royale,
dynamisée par le relancement du produit star Double R Renew &
Repair Advanced Serum. Les quinze années d’engagement durable
de Guerlain « Au nom de la beauté » sont récompensées par des
prix nombreux et prestigieux. Cet engagement est désormais
incarné par Angelina Jolie pour une résonance plus forte encore
à travers le monde.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
27
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Parfums Givenchy connaît une bonne dynamique de ses parfums
emblématiques : L’Interdit confirme son succès ; Irrésistible
progresse, porté par sa déclinaison Eau de Toilette Fraîche ; Gentleman
innove avec Réserve Privée, une collaboration audacieuse avec le
whisky Glenmorangie, alliance et célébration de deux savoir-faire.
L’activité en maquillage est marquée par le relancement de la
gamme Le Rouge interdit. Benefit appuie sa croissance sur des
initiatives fortes. La catégorie des sourcils, dont la marque est le
leader mondial, bénéficie du lancement du Crayon Volumateur
Gimme Brow+ et du déploiement dans les Bars à Sourcils d’un
service innovant, Brow Lamination. Un autre succès est le lancement
d’une collection complète de blushs-poudre Wanderful World.
La gamme The Porefessional s’enrichit d’une formule ultralégère.
Fresh réaffirme son expertise dans l’utilisation des ingrédients
naturels avec le lancement de Tea Elixir, nouveau sérum stimulant
la résilience de la peau face aux facteurs de stress. L’activité de
Make Up For Ever est portée par un programme d’innovation
conçu avec son collectif de « make up artists ». Le fond de teint
indétectable HD Skin rencontre un grand succès. La Maison
présente sa première exposition des créations de Body & Face
Art des élèves les plus talentueux de son Académie. La croissance
de Kenzo Parfums est portée par la nouvelle déclinaison
L’Absolue de sa gamme phare, Flower by Kenzo, et sa campagne
de communication. Maison Francis Kurkdjian réalise une
progression remarquable aux États-Unis et en Europe, nourrie
par le succès de son parfum Baccarat Rouge 540 et le lancement
de sa nouvelle création 724. La Maison collabore avec le Château
de Versailles dans le cadre d’une action de mécénat et ouvre sa
première boutique en Chine. Acqua di Parma poursuit son
développement à un rythme soutenu, porté par la dynamique de
sa ligne Signatures of the Sun avec le lancement de Magnolia Infinita
et l’édition limitée exclusive Zafferano pour Harrods. La nouvelle
fragrance Colonia C.L.U.B s’affirme rapidement comme un
best-seller. Pour Perfumes Loewe, l’expansion internationale au
travers d’un nouveau concept de points de vente est le principal
moteur de croissance. Une première boutique est ouverte en
Chine et le site de e-commerce s’étend désormais à quarante pays.
Fenty Beauty double ses ventes en 2022 grâce à l’extension de sa
distribution et au succès de ses lancements. Fenty Skin connaît
une forte croissance dans la catégorie de produits pour le corps.
Officine Universelle Buly poursuit son expansion, notamment
au Japon avec cinq nouveaux points de vente. À Paris, les officines
bénéficient de la notoriété grandissante de la Maison. Une
nouvelle version du site internet est lancée.
Perspectives
Tout en maintenant la vigilance requise dans un contexte
d’incertitudes, les Maisons de Parfums et Cosmétiques conti-
nueront d’investir sélectivement dans leurs lignes de force :
désirabilité, accélération de l’innovation et des initiatives digitales,
sélectivité de la distribution. Parfums Christian Dior, profitant
de l’excellente dynamique de la marque, se fixe des objectifs de
leadership ambitieux qui s’appuieront sur l’innovation au profit
de ses icônes, Sauvage, Miss Dior, Rouge Dior, J’adore, La Collection
Privée, Capture et Prestige, en particulier. Désireuse de développer
des liens plus directs avec sa clientèle, la Maison poursuivra
l’expansion de son réseau de boutiques en propre, tout en
augmentant la part du digital dans ses ventes et sa communication.
Enfin, Dior poursuivra son engagement RSE au travers de son
programme holistique « Laisser la beauté pour empreinte ».
L’activité de Guerlain sera riche en actualité avec la réinvention
de son produit star, le Concentré Micro‑lift d’Orchidée Impériale,
et des initiatives d’envergure, notamment une collaboration
avec la prestigieuse Maison Matisse, fondée par la famille du
peintre, pour la collection L’Art et la Matière et le lancement
d’un fond de teint mat, sans transfert et naturel dans la gamme
emblématique Terracotta. Parfums Givenchy engagera une
initiative majeure dans les parfums masculins et une montée en
gamme de ses lignes de soin. Tout en s’appuyant sur un plan très
fort d’innovations et de soutien de ses produits phares, Maison
Francis Kurkdjian déploiera sa nouvelle identité boutique
révélée en 2022. Acqua di Parma présentera une collaboration
exceptionnelle avec le designer Samuel Ross.
4� Montres et Joaillerie
En 2022, les ventes du groupe d’activités Montres et Joaillerie ont représenté 13 % des ventes totales du groupe Christian Dior.
4�1 Les marques du groupe Montres et Joaillerie
TAG Heuer, pionnier de l’horlogerie suisse depuis 1860,
acquise par le Groupe en novembre 1999, conjugue innovation
technologique, chronométrage de précision et design avant-
gardiste pour donner naissance à des produits à la précision
extrême. Les séries les plus réputées pour les montres et
chronographes classiques et automatiques sont Carrera, Aquaracer,
Formula 1, Link et Monaco. TAG Heuer a lancé en 2010 son premier
mouvement développé et fabriqué dans sa manufacture et,
en 2015, une montre connectée.
Hublot, marque fondée en 1980 et faisant partie du Groupe
depuis 2008, a innové dès son origine en créant la première
montre dotée d’un bracelet en caoutchouc naturel. Dotée d’un
savoir-faire horloger de premier plan, la marque est reconnue
pour son concept original de fusion de matériaux nobles
et technologiques et pour son modèle icône Big Bang né en
2005. En parallèle aux nombreuses déclinaisons de ce modèle,
Hublot a lancé les gammes Classic Fusion et, plus récemment,
Spirit of Big Bang.
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Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Zenith, fondée en 1865 et implantée au Locle près du Jura
suisse, a rejoint le Groupe en novembre 1999. Zenith appartient
au cercle très restreint des manufactures horlogères. Le terme
manufacture désigne, dans le monde de l’horlogerie, une
entreprise qui assure intégralement la conception et la fabrication
des mouvements mécaniques. Les deux mouvements phares
de Zenith, le chronographe El Primero et le mouvement Elite,
références absolues de l’horlogerie helvétique, équipent les
montres vendues sous sa marque.
Tiffany & Co., fondée en 1837 à New York, et acquise par le Groupe
en 2021, est une icône internationale du luxe, célèbre pour ses
créations joaillières innovantes, son extraordinaire savoir-faire
et sa créativité inégalée. L’optimisme, l’humour légendaire et
l’énergie typiquement new-yorkaise de la marque inspirent un
rêve qui commence à l’ouverture de chacune de ses précieuses
Blue Box. Charles Lewis crée en 1886 le Tiffany
®
Setting, la bague
de fiançailles la plus emblématique au monde. Cette innovation
a fait de Tiffany & Co. bien plus qu’une Maison de joaillerie : elle
est devenue une référence en matière de créations intemporelles
et de savoir-faire inégalé.
Bulgari, fondée en 1884, synonyme de créativité et d’excellence
dans le monde entier, est unanimement reconnue comme l’un
des acteurs majeurs de son secteur. La célèbre Maison italienne
tient une place prééminente dans les domaines de la joaillerie,
avec une réputation exceptionnelle pour son savoir-faire dans la
combinaison des pierres de couleur et de l’horlogerie, de même
qu’un rang significatif dans celui des parfums et des accessoires.
Ses lignes iconiques comprennent Serpenti, B.Zero1, Diva et Octo.
Le Groupe a acquis Bulgari en 2011.
Chaumet, joaillier depuis 1780, maintient un savoir-faire
prestigieux qui se reflète dans toutes ses créations, qu’il s’agisse
de pièces de haute joaillerie, de collections de bijoux ou de
montres. Ses lignes majeures sont Joséphine et Liens. Le Groupe a
acquis Chaumet en 1999.
Fred, fondée en 1936 et faisant partie du Groupe depuis 1995,
est présente dans la haute joaillerie, la joaillerie et l’horlogerie.
Depuis son arrivée au sein du Groupe, Fred a entrepris un
renouvellement complet de sa création, de son image et de sa
distribution. Ce renouveau se traduit dans un style audacieux et
contemporain porté en particulier par sa ligne iconique, Force 10.
4�2 Position concurrentielle
Le marché de la joaillerie est très fragmenté et se compose à la fois
de quelques grands acteurs internationaux mais également de
nombreuses marques indépendantes de tailles et de nationalités
très variées. Le groupe Christian Dior, dont les marques sont
présentes dans le monde entier, se positionne parmi les premiers
groupes internationaux.
4�3 La distribution
Le groupe d’activités, désormais largement déployé à l’international,
bénéficie de la coordination et de la mise en commun de moyens
administratifs, commerciaux et marketing. Un réseau de services
après-vente multimarque afin d’améliorer la satisfaction de sa
clientèle a été progressivement mis en place à travers le monde.
Le groupe Montres et Joaillerie dispose d’une organisation
territoriale couvrant tous les marchés européens, le continent
américain, le nord de l’Asie, le Japon et la région Asie-Pacifique.
Le pôle d’activités met l’accent sur la qualité et la productivité
des réseaux de distribution ainsi que le développement des
ventes en ligne. Dans le domaine de la distribution multimarque,
cet objectif se traduit par une grande sélectivité dans le choix
des détaillants et la construction de relations de partenariat pour
qu’ils soient d’excellents ambassadeurs des marques auprès du
client final. Tout aussi sélectif, le développement des boutiques
en propre, rénovations et nouvelles ouvertures, se poursuit sur
les marchés porteurs, dans des villes clés.
Le réseau de boutiques des marques de Montres et Joaillerie
compte 865 boutiques en propre fin 2022, situées dans des
emplacements prestigieux des plus grandes villes du monde.
Le groupe Montres et Joaillerie a également développé un réseau
de franchises.
4�4 Sources d’approvisionnement et sous‑traitance
Pour l’horlogerie, une coordination industrielle a été mise en
place par l’utilisation de ressources communes, en particulier
pour la conception de prototypes, et par un partage des meilleures
méthodes en matière d’investissements, d’amélioration de la
productivité et de négociation des conditions d’achat auprès
des fournisseurs. Pour la joaillerie un contrôle centralisé des
diamants a été introduit ainsi qu’une coopération technique
entre Maisons pour le développement de nouveaux produits.
Grâce à ses ateliers et manufactures suisses, situés au Locle, à La
Chaux-de-Fonds, à Neuchâtel, à Cornol, à Tramelan, au Sentier,
à Chevenez et à Nyon, le Groupe assure une grande partie de
l’assemblage des montres et chronographes vendus sous les
marques TAG Heuer, Hublot, Zenith, Bulgari, Montres Dior,
Chaumet et Fred, la conception et fabrication de mouvements
mécaniques notamment El Primero et Elite de Zenith, le Heuer 01
de TAG Heuer, l’UNICO de Hublot et le Solotempo de Bulgari
ainsi que la fabrication d’une partie des composants critiques
que sont les cadrans, les boîtes et les bracelets. La Manufacture
de Zenith au Locle a fait l’objet d’une rénovation majeure en
2012. En 2013, TAG Heuer a inauguré une nouvelle manufacture
de mouvements à Chevenez et en 2015 Hublot s’est doté d’une
deuxième manufacture sur son site de Nyon.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
29
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Bulgari a ouvert, fin 2016, une manufacture joaillière en Italie,
à Valenza et a inauguré en 2019 une nouvelle manufacture
d’habillage dans le Jura suisse. La Maison exploite également un
atelier de haute joaillerie à Rome.
Tiffany opère plusieurs manufactures de joaillerie aux États-Unis,
et des manufactures de traitement des diamants en Belgique, au
Botswana, au Cambodge, à l’Île Maurice et au Vietnam.
Bien que le groupe Montres et Joaillerie ait parfois recours à des
tiers pour le dessin de ses modèles, ceux-ci sont le plus souvent
élaborés dans ses propres bureaux d’études.
4�5 Faits marquants 2022 et perspectives 2023
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 10 581 8 964 3 356
Ventes par zone géographique
de destination (en %)
France 3 2 4
Europe (hors France) 15 15 20
États‑Unis 26 25 8
Japon 11 11 12
Asie (hors Japon) 32 36 43
Autres marchés 13 11 13
Total 100 100 100
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 2 017 1 679 302
Marge opérationnelle (en %) 19,1 18,7 9,0
Faits marquants
Le groupe d’activités fait preuve d’une forte dynamique en 2022.
Celle-ci est portée par le rayonnement des Maisons joaillières et
la créativité de leurs collections iconiques, et par le savoir-faire et
la force d’innovation des Maisons horlogères. Le développement
sélectif des réseaux de distribution, la communication et
l’activation événementielle et digitale autour des marques sont
activement poursuivis.
Au cours d’une année marquée par de nombreuses initiatives,
Tiffany réalise une excellente performance et continue à gagner
en désirabilité. La collection de joaillerie Lock, lancée en Amérique
du Nord au mois d’août, reçoit un accueil remarquable. Plusieurs
célébrités – l’artiste Beyoncé, Rosé, star du K-pop sud-coréen,
et Hailey Bieber, mannequin et entrepreneuse – incarnent
l’image des collections iconiques T et HardWear, suscitant un
fort engagement de la part de la clientèle. Les ventes de haute
joaillerie sont multipliées par deux, soutenues par de nombreux
événements et le déploiement d’une campagne incarnée par Gal
Gadot, ambassadrice de la Maison. Le succès rencontré positionne
ainsi Tiffany comme un acteur majeur de la haute joaillerie.
Pierre angulaire du programme de manifestations célébrant
les 185 ans de Tiffany et son patrimoine créatif entre tradition
et modernité, l’exposition « Vision & Virtuosity » à la Galerie
Saatchi de Londres fait salle comble et la Maison, à cette occasion,
s’empare des façades du grand magasin Harrods illuminées en
bleu Tiffany. Tandis que sont dévoilées plusieurs innovations et
collaborations audacieuses, comme les créations de pendentifs
NFTiffs x CryptoPunks et l’édition limitée Daniel Arsham x Lock,
une campagne de fin d’année rappelle un partenariat historique
avec Andy Warhol. Avec plus d’une douzaine de boutiques
inaugurées ou rénovées selon son nouveau concept au cours du
quatrième trimestre, Tiffany démontre sa volonté d’accélérer la
refondation de son réseau de distribution.
Bulgari confirme sa forte dynamique, notamment aux États-Unis,
en Europe, au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est. La collection
iconique Serpenti, la haute joaillerie et la haute horlogerie portent
la croissance, grâce notamment à la nouvelle collection Eden, le
Jardin des Merveilles, lancée à Paris en juin avant d’être présentée
à Shanghaï, Tokyo, San Diego, New York, Bangkok et Dubaï,
établissant un record de ventes. La montée en gamme de la Maison
se reflète dans la campagne de communication réalisée par
Paolo Sorrentino, avec pour égéries Anne Hathaway, Zendaya,
Lisa et Prianka Chopra. Parmi les nombreuses autres initiatives,
le documentaire « Inside the Dream » révèle le cheminement
d’une émeraude brute jusqu’au tapis rouge du Festival de
Venise. Bulgari innove en digital avec les premiers NFTs d’art
contemporain inspirés par la montre Octo Finissimo Ultra, nouveau
record de minceur en horlogerie, et Metamorphosis, extraordinaire
collier de diamants et rubis qui peut se transformer en neuf
chefs-d’œuvre différents. L’Hôtel Bulgari de Paris, ouvert en
décembre 2021, devient en quelques mois l’un des plus renommés
de la capitale française.
TAG Heuer place l’année sous le signe de l’innovation, avec
notamment la création de sa première montre à énergie solaire
dans la collection Aquaracer, et de la Carrera Plasma, fusion
avant-gardiste de l’horlogerie et des diamants de laboratoire.
À noter également sa nouvelle génération de montre connectée.
La Monaco x Gulf remporte le prix de la Montre iconique au Grand
Prix d’Horlogerie de Genève. La Maison renforce son équipe
d’ambassadeurs et déploie un programme d’animation très
dynamique autour de son partenariat avec Porsche et du film The
Gray Man qui a pour acteur principal Ryan Gosling, ambassadeur
de la Maison.
Hublot accomplit une belle année, portée par le renforcement
de la collection Big Bang, le lancement de la collection Square Bang
au Salon Watches & Wonders et les performances de son réseau
de boutiques qui continue à se développer à travers le monde.
La Maison illustre sa force d’innovation avec un grand nombre
de pièces d’exception et la création de NFTs en collaboration avec
l’artiste Takashi Murakami. Renforçant fortement sa visibilité
en qualité de chronométreur officiel de la Coupe du Monde de
Football 2022, elle lance la montre connectée Big Bang e FIFA
World Cup Qatar 2022
TM
, 3
e
génération, la plus performante à
30
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
ce jour de sa collection de montres Big Bang e, et déploie une
campagne « Hublot loves football » en collaboration avec l’artiste
franco-libanaise Mira Mikati, portée par quinze ambassadeurs de
la marque, dont Kylian Mbappé.
L’activité de Zenith est rythmée par plusieurs initiatives fortes
comme le lancement de la Defy Skyline lors de la LVMH Watch
Week et la campagne « Master of Chronographs » qui met en
lumière l’héritage et les innovations majeures de la Maison dans le
domaine des chronographes mécaniques. La volonté stratégique
de s’adresser à ses clients en direct se traduit par l’ouverture de
onze nouvelles boutiques en propre et de dix-sept nouveaux
marchés en e-commerce. La Maison dévoile son programme
RSE « Zenith Horizon » et renforce son soutien à la lutte contre
le cancer du sein via la donation de pièces horlogères uniques.
Chaumet réalise une très belle année et accroît son rayonnement
avec plusieurs temps forts, en particulier l’exposition « Végétal »
au Palais des Beaux-Arts de Paris, qui enregistre une affluence
record. Avec un propos dépassant la joaillerie et la seule
rétrospective de la Maison, cet événement, riche de 400 œuvres
prêtées par plus de 90 musées ou institutions, célèbre la nature à
travers 5 000 ans de création artistique de toutes les disciplines. Il
témoigne du soutien de Chaumet à la culture et de sa volonté de
partage avec un vaste public sur un sujet au cœur des questions
d’aujourd’hui. Un autre événement d’ampleur prend place à
Ryad autour du thème « Tiara Dream ». La nouvelle collection
de haute joaillerie Ondes et Merveilles célèbre la mer, inspiration
éternelle de la Maison. Les collections iconiques font preuve
d’une belle dynamique, notamment avec le succès croissant de
Bee My Love. Chaumet poursuit le développement ciblé de son
réseau de distribution.
Fred, soutenue par sa campagne « Live the Joy », est en très
forte progression. Des ventes records sont enregistrées sur ses
principales collections. La première exposition rétrospective de
la Maison au Palais de Tokyo à Paris, « Fred Joaillier Créateur
depuis 1936 », et la présentation de la nouvelle collection de
haute joaillerie Monsieur Fred Inner Light sont les temps forts de
2022. Engagée auprès de Special Olympics, Fred soutient en juin
la 10
e
édition des Jeux Nationaux d’été de cette organisation
dédiée à l’épanouissement par le sport des personnes vivant avec
un handicap mental.
Perspectives
En 2023, le groupe d’activités Montres et Joaillerie a l’ambition
de poursuivre ses gains de parts de marché et le renforcement
de ses filières de production. Face aux défis des prochains mois,
les Maisons maintiennent rigueur de gestion et sélectivité de
leurs investissements. Elles continuent de miser prioritairement
sur l’innovation, le développement ciblé des boutiques en
propre et du e-commerce ainsi que sur leur capacité à saisir les
opportunités d’un univers digital en pleine expansion. Durabilité
et responsabilité restent au centre de leurs stratégies, notamment
en termes de traçabilité des pierres et métaux précieux. Tiffany
ajoutera de nouvelles créations à sa collection Lock unisexe et la
déploiera dans l’ensemble de ses marchés. La Maison accélèrera
la réinvention de son réseau de distribution. L’un des temps forts
de ce programme sera la réouverture de sa boutique phare de
New York, « the Landmark », qui, à l’issue de quatre années de
transformation, offrira une expérience sans équivalent et une
nouvelle vision de Tiffany. Bulgari renforcera ses positions dans
le haut de gamme, fêtera les 75 ans de son icône Serpenti et ouvrira
deux nouveaux hôtels dont un à Rome. La Maison débutera la
construction de sa nouvelle Manufacture de joaillerie à Valenza,
qui permettra, à terme, de doubler ses capacités sur ce site où
elle est implantée depuis 2017, en créant 750 nouveaux postes
d’artisans joailliers formés par sa propre école. Ce site a aussi
l’ambition de devenir la seule Manufacture joaillière totalement
alimentée en énergie renouvelable, dont 40 % produite en
interne. Chaumet poursuivra l’extension et la rénovation de
son réseau de boutiques et va initier plusieurs initiatives de
mécénat, notamment le nouveau prix Echo Culture Award
qui récompensera des projets créés par des femmes qui font
rayonner la culture auprès du plus grand nombre. TAG Heuer
célèbrera les 60 ans de sa collection Carrera et poursuivra les
animations autour de sa montre connectée et de son partenariat
avec Porsche. Hublot posera en 2023 la première pierre d’une
nouvelle Manufacture, répondant aux meilleurs critères environ-
nementaux et lui permettant d’accompagner la croissance de la
Maison, notamment en augmentant significativement sa capacité
de fabrication de mouvements manufacturés et de boîtiers en
matériaux de haute technologie.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
5� Distribution sélective
En 2022, les ventes du groupe d’activités Distribution sélective ont représenté 19 % des ventes totales du groupe Christian Dior.
5�1 L’activité « travel retail »
Duty Free Shoppers (« DFS »), qui a rejoint le Groupe en 1997,
est le pionnier et le leader mondial de la vente de produits de
luxe aux voyageurs internationaux. Son activité est très liée aux
cycles du tourisme.
Depuis son origine en 1960 en qualité de concessionnaire de
produits hors taxes au sein de l’aéroport de Kai Tak à Hong Kong,
DFS a acquis une connaissance approfondie des besoins de la
clientèle des voyageurs, a bâti de solides partenariats avec les
tour-opérateurs japonais et internationaux ainsi qu’avec les
plus grandes marques de luxe et a considérablement développé
son activité, tout particulièrement au sein des destinations
touristiques situées dans la région Asie-Pacifique.
En lien avec le « travel retail », DFS a également développé ses
boutiques Gallerias de centre-ville, qui assurent aujourd’hui la
moitié de ses ventes. D’une superficie de 6 000 à 12 000 mètres
carrés environ, les vingt-quatre Gallerias de DFS sont implantées
dans les centres-villes d’importantes destinations aériennes en
Asie-Pacifique, aux États-Unis, au Japon, et en Europe, avec la
T Fondaco dei Tedeschi inaugurée en 2016 à Venise en Italie et La
Samaritaine à Paris qui a ouvert ses portes en juin 2021. En 2022,
DFS a ouvert la Galleria de Queenstown en Nouvelle-Zélande
et celle de Londoner à Macao. Chacune associe en un même
lieu, à proximité des hôtels où séjournent les voyageurs, deux
espaces commerciaux différents et complémentaires : une offre
généraliste de produits de luxe (parfums et cosmétiques, mode
et accessoires…) et une galerie de boutiques de grandes marques
appartenant ou non au Groupe (Louis Vuitton, Hermès, Bulgari,
Tiffany, Christian Dior Couture, Chanel, Prada, Fendi, Celine, etc.).
Tout en poursuivant le développement de ses Gallerias, DFS
maintient son intérêt stratégique pour les concessions d’aéroports
si celles-ci sont remportées ou renouvelées dans de bonnes
conditions économiques. DFS est actuellement présent dans une
dizaine d’aéroports internationaux situés en Asie-Pacifique, aux
États-Unis, au Japon, à Abu Dhabi, et en Chine, où DFS a remporté
en 2022 la concession de l’aéroport de Congqing.
Starboard Cruise Services, dont l’acquisition a été réalisée
par LVMH en 2000, est une société américaine fondée en 1958.
Elle est l’un des leaders mondiaux de la vente de produits de
luxe hors taxes à bord des navires de croisière. Elle fournit ses
services à environ 80 bateaux représentant plusieurs compagnies
maritimes. Elle édite, en outre, des revues touristiques, des
catalogues et fiches publicitaires disponibles à bord des navires.
5�2 L’activité « selective retail »
L’enseigne Sephora, fondée en 1969, a développé au fil du temps
un concept de parfumerie alliant le libre accès et le conseil.
Ce concept a donné naissance à une nouvelle génération de
boutiques à l’architecture sobre et luxueuse, structurées en
espaces principalement dédiés au parfum, au maquillage et au
soin. Grâce à la qualité de ce concept, Sephora a su conquérir
la confiance des marques sélectives de parfums et cosmétiques.
L’enseigne propose en outre depuis 1995 des produits vendus sous
sa propre marque et a développé une offre de produits exclusifs
grâce à son association avec des marques sélectionnées pour leur
audace et leur créativité.
Depuis son acquisition par le Groupe en juillet 1997, Sephora a
connu une expansion rapide en Europe en ouvrant de nouvelles
boutiques et en réalisant l’acquisition de sociétés exploitant des
chaînes de parfumerie. En Europe, Sephora est implantée dans
15 pays. Le concept de Sephora a traversé l’Atlantique en 1998,
avec une forte présence aux États-Unis, un site internet, sephora.
com, et un réseau au Canada. Sephora est implantée en Chine
depuis 2005. L’enseigne est également présente au Moyen-Orient,
en Amérique latine (Brésil et Mexique), et en Asie du Sud-Est.
Sephora a pénétré le Royaume-Uni via l’acquisition en 2021 du
site internet Feelunique, transformé en site sephora.co.uk en
octobre 2022. Par ailleurs, Sephora est sortie de Russie en 2022.
Sephora se situe à l’avant-garde de la transformation qui s’opère
en distribution avec l’inexorable montée en puissance de la
digitalisation. S’appuyant sur la complémentarité entre commerce
physique et digital et sur sa présence forte sur les réseaux sociaux,
l’enseigne multiplie les points de contact et les occasions de
complicité avec ses clients. Avec ses sites internet, ses boutiques
digitalisées, les applications mobiles au service de ses clients et
de ses conseillers, la Maison conçoit une expérience de la beauté
omnicanale, toujours plus innovante et personnalisée, offrant
interactivité, ﬂuidité et ﬂexibilité dans le parcours d’achat.
Le Bon Marché Rive Gauche, premier grand magasin au monde
à avoir vu le jour, ouvre ses portes en 1852, sous l’impulsion
d’Aristide Boucicaut. À la fois précurseur et prescripteur, Le
Bon Marché Rive Gauche présente une sélection de marques
pointue et exclusive, au cœur d’un concept architectural fort. Les
clients internationaux à la recherche d’une véritable expérience
parisienne y côtoient une clientèle française attachée à l’esprit
singulier du lieu et à la qualité du service. Unique grand magasin
de la rive gauche à Paris, il a été acquis par LVMH en 1998.
32
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
La nouvelle Grande Épicerie de Paris, inaugurée fin 2013, est
un concept d’épicerie très ambitieux. La Grande Épicerie de Paris
propose à ses clients une expérience gourmande unique, servie
par le savoir-faire de ses artisans, de ses architectes et des artistes
choisis pour ce projet, afin de devenir un lieu incontournable
de la gastronomie. La Grande Épicerie de Paris, historiquement
installée au rez-de-chaussée du Bon Marché, est également
présente depuis 2017 rue de Passy dans le XVI
e
arrondissement
de Paris.
5�3 Position concurrentielle
En 2022, Sephora gagne des parts de marché sur les pays clés, notamment aux États-Unis, en France, au Canada, en Italie, en Espagne.
5�4 Faits marquants 2022 et perspectives 2023
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 14 852 11 754 10 155
Ventes par zone géographique
de destination (en %)
France 12 12 13
Europe (hors France) 9 9 9
États‑Unis 44 39 35
Japon 1 ‑ 1
Asie (hors Japon) 16 24 27
Autres marchés 18 16 15
Total 100 100 100
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 788 534 (203)
Marge opérationnelle (en %) 5,3 4,5 (2,0)
Faits marquants
Le groupe Distribution sélective réalise une bonne progression
malgré les effets de la situation sanitaire en Chine. Les Maisons
font preuve de réactivité et d’agilité en déployant leurs efforts
sur les marchés où la reprise est la plus forte et en accélérant
leurs avancées digitales. Excellence et innovation au profit de
l’expérience client, politiques de différenciation et de fidélisation,
accélération des stratégies omnicanales portent la croissance des
Maisons.
Sephora réalise une année historique, avec des records de ventes
et de résultats. La Maison gagne des parts de marché dans la
totalité de ses pays clés. La progression est particulièrement
soutenue en Amérique du Nord, en Europe, au Moyen-Orient,
en Amérique latine et dans la plupart des pays du Sud-Est
asiatique. Hormis en Chine, du fait de la situation sanitaire,
l’activité en boutiques progresse fortement grâce à la reprise de
la fréquentation. Les ventes en ligne sont aussi extrêmement
solides. La performance de Sephora repose sur sa dynamique
d’innovation continue à la fois en boutique et en ligne, mais
aussi ses investissements soutenus en logistique. Le maquillage,
le soin des cheveux et le parfum sont les principaux vecteurs de
croissance. La marque propre de Sephora en particulier bénéficie
de lancements à fort impact. Le réseau poursuit son expansion
grâce notamment au partenariat avec Kohl’s aux États-Unis. Un
concept « boutique du futur » est lancé dans le centre commercial
Raffles City de Singapour, pensé pour offrir une expérience de
shopping inédite. Une boutique phare est aussi ouverte au sein
du centre commercial Vendôme à Doha au Qatar. La Maison
aborde le marché du Royaume-Uni un an après l’acquisition de
Feelunique, l’un des leaders locaux de la beauté et du bien-être
en ligne. En Russie, l’activité a été cédée au Directeur général local
afin de favoriser la continuité pour les salariés.
Dans le même temps, Sephora continue de renforcer son image
et sa culture de marque. Au nombre de ses initiatives, l’orga-
nisation d’événements physiques, digitaux ou hybrides comme
« Sephoria : Virtual House of Beauty », donnant accès à de
multiples pièces virtuelles à explorer et à des contenus exclusifs
autour des marques préférées des clients. Fidèle à son engagement
pour la diversité et pour un monde plus inclusif, Sephora
poursuit ses avancées en faveur des causes qui lui tiennent à cœur.
Aux États-Unis, la Maison poursuit notamment son programme
d’incubateur pour des entrepreneurs du secteur de la beauté,
en s’efforçant tout spécialement d’accroître la représentation
des personnes de couleur dans la catégorie haut de gamme de
la beauté et dans les produits référencés au sein de son offre. En
France, l’enseigne poursuit son partenariat avec Toutes à l’école
pour soutenir l’éducation des petites filles au Cambodge.
DFS reste pénalisé sur l’année par la situation sanitaire en
Chine. Les destinations phares de Hong Kong et Macao ont
particulièrement souffert en 2022 avec l’arrêt des voyages
domestiques et l’absence totale de touristes. Dans ce contexte, DFS
se concentre sur la redynamisation de son réseau, l’innovation
digitale et une expansion sélective. La Maison célèbre les 50 ans
de son implantation à l’aéroport international de San Francisco
lors d’un événement pour dévoiler ses boutiques rénovées,
fête la réouverture de ses boutiques d’aéroports au Vietnam
et à Singapour et celle de sa T Galleria sur l’île de Bali. L’année
2022 voit plusieurs nouvelles implantations : DFS remporte les
concessions mode, montres et joaillerie du terminal domestique
de l’aéroport Chongqing-Jiangbei en Chine, premier appel
d’offre gagné auprès d’un aéroport dans ce pays. En octobre, un
nouveau T Galleria est ouvert à Queenstown, Nouvelle-Zélande,
Rapport annuel au 31 décembre 2022
33
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
inaugurant son concept de « Resort ». À Macao, la réouverture
du T Galleria Beauty by DFS au Galaxy Resort est suivie de
l’inauguration d’une nouvelle T Galleria au Londoner Resort.
Les destinations non affectées par la situation sanitaire réalisent
de bonnes performances, notamment le Japon, le Moyen-
Orient et la France, où La Samaritaine Pont-Neuf confirme son
attractivité. La Maison continue de veiller au bien-être de ses
collaborateurs par la mise en œuvre de programmes de santé et
d’adaptation du temps de travail et soutient financièrement ceux
qui sont touchés au plan familial par les mesures de quarantaine
à Hong Kong en particulier. Enfin, DFS maintient son soutien
à ses communautés locales au travers d’actions de bénévolat et
engage un partenariat avec l’Organisation Mondiale de la Santé
pour combattre l’inégalité d’accès aux vaccins.
Starboard Cruise Services bénéficie du rebond du secteur des
croisières après un début d’année difficile et une reprise très
progressive. Fin 2022, la Maison avait repris ses opérations sur
82 navires, avec un taux d’occupation atteignant 90 %. De nouveaux
contrats ont par ailleurs été conclus, ajoutant ainsi onze navires
à son portefeuille.
Le Bon Marché réalise une excellente année, retrouvant ainsi
un niveau de ventes supérieur à 2019. Au cours de cette année
vécue sans fermeture par les équipes, les clients parisiens sont
revenus fidèlement, rejoints par de nombreux clients étrangers
et venus d’autres régions de France. L’activité est soutenue par
un intense programme d’animation, renforçant le profil unique
de grand magasin prescripteur et de lieu de culture. Le début
d’année est marqué par l’exposition « Su » de l’artiste Mehmet
Uysal, installation au message fort, questionnant les enjeux
climatiques du moment. Philippe Katerine s’empare ensuite
de la scénographie du magasin lors de l’exposition « X » et
le mois de mai voit la célébration des trente ans du Festival
des Vieilles Charrues. Le 170
e
anniversaire du Bon Marché est
célébré à l’automne, marqué notamment par le lancement d’une
expérience inédite pour un grand magasin : un spectacle de théâtre
immersif, inspiré du célèbre roman d’Emile Zola Au Bonheur
des dames, et qui fait salle comble. La Grande Épicerie de Paris est
en forte progression.
Perspectives
Offrir la meilleure expérience d’achat, quel qu’en soit le canal
de distribution, reste l’objectif de toutes les Maisons. Dans le
contexte actuel d’incertitudes et de volatilité, Sephora aborde
2023 sous le signe de l’optimisme et de la prudence en misant
clairement sur sa différence et sa volonté de bâtir « la communauté
beauté la plus passionnée au monde ». La Maison poursuivra le
déploiement de son dispositif omnicanal, tout en ouvrant plus
d’une centaine de points de vente pour gagner encore du terrain
sur ses marchés clés, États-Unis, Canada, Moyen-Orient, France et
Chine. Sephora s’appuiera sur le caractère unique de la sélection de
marques et produits soigneusement conçue pour ses différentes
clientèles, ceci tout en poursuivant les initiatives en faveur
de la diversité et de l’inclusion qui concrétisent sa raison d’être.
DFS devrait profiter du redémarrage de l’activité et du retour des
voyageurs à Hong Kong et Macao. Les opérations débuteront au
sein de l’aéroport de Chongqing-Jiangbei en Chine au premier
trimestre et sa nouvelle T Galleria de Brisbane en Australie ouvrira
en fin d’année. La Maison reste également concentrée sur les
opportunités de croissance et de diversification de ses clientèles.
Le Bon Marché continuera de renforcer la qualité de son offre et
de son accueil, tout en mettant en valeur sa démarche innovante
et sa dimension culturelle unique. L’exposition « Sangam »
de l’artiste Subodh Gupta constituera le temps fort du début
d’année. Compte tenu du succès rencontré par l’expérience de
théâtre immersif inaugurée en 2022, de nouvelles représentations
auront lieu en mars et avril.
6� Autres activités
Groupe Les Echos
Le groupe Christian Dior a acquis le groupe Les Echos en 2007.
Le groupe Les Echos comprend Les Echos, premier quotidien
économique en France, LesEchos.fr, premier site internet
économique en France, le magazine Enjeux-Les Echos, ainsi que
d’autres services économiques spécialisés. En outre, le groupe
Les Echos réunit plusieurs titres de la presse économique et
culturelle antérieurement détenus directement par LVMH :
Investir – Le Journal des finances, né de la fusion en 2011 des deux
titres, Connaissance des Arts, ainsi que la station de radio française
Radio Classique. Le groupe Les Echos est également présent dans
le domaine de la presse professionnelle, avec les titres édités
par SID Presse, et du service aux entreprises, avec notamment
Les Echos Formation, Les Echos Conférences, Le Salon des
Entrepreneurs, et les études Eurostaf. Depuis fin 2015, Les Echos
intègre également le quotidien Le Parisien ainsi que son magazine
Aujourd’hui en France.
La Samaritaine
La Samaritaine est un ensemble immobilier situé au cœur
de Paris, en bordure de Seine. À l’issue d’un chantier de
réhabilitation et rénovation hors norme s’étendant sur 70 000 m²
et respectueux des plus exigeantes normes environnementales,
La Samaritaine a rouvert ses portes en juin 2021. Plaçant la
mixité au cœur de sa raison d’être, les bâtiments abritent une
crèche de 80 berceaux, ainsi que 96 logements sociaux (opérés
par Paris Habitat). Conçu et opéré par DFS, le grand magasin
« La Samaritaine Paris Pont-Neuf » promet un rêve audacieux :
mêler expériences et émerveillement, authenticité et modernité.
Autre projet de La Samaritaine, Cheval Blanc Paris, premier hôtel
urbain de la Maison, accueille ses clients depuis septembre 2021.
34
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Présentation des activités, faits marquants et perspectives
Royal Van Lent
Fondée en 1849, Royal Van Lent est spécialisée dans la conception
et la construction sur mesure de yachts de luxe commercialisés
sous la marque Feadship, l’une des plus prestigieuses au monde
pour les bateaux de plus de 50 mètres.
LVMH Hôtel Management
LVMH Hôtel Management porte le développement des activités
hôtelières du Groupe sous l’enseigne Cheval Blanc. L’approche
Cheval Blanc, dont les valeurs fondatrices sont le sens de
l’artisanat, l’exclusivité, la créativité et l’art de recevoir, est
déclinée dans tous ses hôtels, qu’ils soient détenus en propre
ou qu’ils fassent l’objet d’un mandat de gestion. Cheval Blanc
accueille ses hôtes à Courchevel (France), à Saint-Barthélemy
(Antilles françaises), dans l’hôtel acquis en 2013, ainsi qu’aux
Maldives et à Saint-Tropez. En 2021, Cheval Blanc a ouvert son
nouveau palace parisien sur le site de La Samaritaine.
Belmond
Fondé en 1976, avec l’acquisition de l’hôtel Cipriani à Venise,
Belmond a été précurseur dans le tourisme de luxe. Depuis
plus de 40 ans, la Maison s’attache à proposer à ses clients des
escapades et expériences uniques, dans des lieux inspirants.
Belmond dispose d’un large portefeuille d’hôtels, trains, croisières
et safaris, conciliant héritage, savoir-faire, authenticité et sens
du service.
Le Jardin d’Acclimatation
Symbole du Paris moderne imaginé par l’Empereur Napoléon III
et inauguré en 1860, le Jardin d’Acclimatation est le premier
parc d’attractions et de loisirs créé en France. Le Groupe en
détient la concession depuis 1984. À la suite du renouvellement de
cette concession en 2016, un ambitieux projet de modernisation a
été entrepris, conduisant à la réouverture d’un Jardin entièrement
rénové en juin 2018.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
35
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
3� Commentaires sur les résultats
et la situation financière consolidés
1� Commentaires sur le compte de résultat consolidé 36
1�1 Analyse des ventes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 36
1�2 Résultat opérationnel courant � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 37
1�3 Autres éléments du compte de résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 39
2� Commentaires sur le bilan consolidé 40
3� Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée 41
4� Éléments de politique financière 42
5� Investissements opérationnels 43
5�1 Dépenses de communication et promotion � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 43
5�2 Frais de recherche et développement � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 43
5�3 Investissements industriels et dans les réseaux de distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 44
6� Principaux établissements et propriétés foncières 44
6�1 Production � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 44
6�2 Distribution � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 46
6�3 Établissements administratifs et immeubles locatifs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 46
7� Plans d’options – Attributions d’actions gratuites 47
8� Événements postérieurs à la clôture 47
9� Évolutions récentes et perspectives 47
36
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
1� Commentaires sur le compte de résultat consolidé
1�1 Analyse des ventes
Évolution des ventes par semestre
(en millions d’euros et en pourcentage)
Année 202
2
Évolution org anique
Va riations de périmètre
(a) (b)
Évolution des parités monétaires
(a)
2
e
semestre1
er
semestre
7 %
6 %
17 %
21 %
13 %
6 %
28 %
19 %
23 %
36 729 42 454 79 184
(a) Les principes de détermination des effets de l’évolution des parités monétaires
sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en
page 39�
(b) 0 % sur l’année 2022�
Les ventes de l’exercice 2022 s’élèvent à 79 184 millions d’euros,
en croissance de 23 % par rapport à l’exercice précédent. Les
ventes ont bénéficié de la hausse moyenne des principales devises
de facturation du Groupe par rapport à l’euro, notamment de
+ 11 % pour le dollar US et + 7 % pour le Renminbi chinois.
Depuis le 1
er
janvier 2021, le périmètre des activités consolidées
a enregistré les évolutions suivantes : dans le groupe d’activités
Vins et Spiritueux, consolidation au 28 mai 2021 de Armand de
Brignac, consolidation en août 2022 de Joseph Phelps Vineyards ;
dans le groupe d’activités Mode et Maroquinerie, consolidation
en juin 2021 de Off-White ; dans le groupe d’activités Parfums
et Cosmétiques, consolidation au 1
er
janvier 2022 de Officine
Universelle Buly ; ces évolutions du périmètre de consolidation
ont un effet négligeable sur la croissance du chiffre d’affaires
annuel du Groupe.
À taux de change et périmètre comparables, la hausse des ventes
est de 17 %.
Ventes par devise de facturation
(en pourcentage) 2022 2021 2020
Euro 19 17 19
Dollar US 30 28 27
Yen Japonais 7 7 7
Hong Kong dollar 2 3 4
Autres devises 42 45 43
Total 100 100 100
La répartition des ventes entre les différentes devises de facturation
varie dans les proportions suivantes par rapport à l’exercice
précédent : le poids de l’euro et celui du dollar US augmentent
de 2 points pour s’établir respectivement à 19 % et 30 %, tandis
que ceux du Hong Kong dollar et des autres devises baissent
respectivement de 1 point et de 3 points pour s’établir à 2 % et
42 %. Le poids du yen japonais reste stable à 7 %.
Ventes par zone géographique de destination
(en pourcentage) 2022 2021 2020
France 8 6 8
Europe (hors France) 16 15 16
États‑Unis 27 26 24
Japon 7 7 7
Asie (hors Japon) 30 35 34
Autres marchés 12 11 11
Total 100 100 100
Par zone géographique, on constate une baisse de 5 points du
poids relatif dans les ventes du Groupe de la zone Asie (hors
Japon), qui s’établit à 30 % en conséquence des confinements
partiels édictés au cours de l’année 2022, notamment en Chine.
Le poids de la France progresse de 2 points à 8 % et ceux des
États-Unis, de l’Europe (hors France) et des autres marchés
augmentent de 1 point pour atteindre respectivement 27 %, 16 %
et 12 %. Le poids relatif du Japon reste stable à 7 %.
Ventes par groupe d’activités
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Vins et Spiritueux 7 099 5 974 4 755
Mode et Maroquinerie 38 648 30 896 21 207
Parfums et Cosmétiques 7 722 6 608 5 248
Montres et Joaillerie 10 581 8 964 3 356
Distribution sélective 14 852 11 754 10 155
Autres activités et éliminations 281 19 (70)
Total 79 184 64 215 44 651
Rapport annuel au 31 décembre 2022
37
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Par groupe d’activités, la répartition des ventes du Groupe
varie comme suit : les poids de la Mode et Maroquinerie et de
la Distribution sélective augmentent de 1 point pour s’établir
respectivement à 49 % et 19 %, tandis que celui des Montres et
Joaillerie baisse de 1 point à 13 %. Le poids des Vins et Spiritueux et
celui des Parfums et Cosmétiques restent stables respectivement
à 9 % et 10 %.
Les ventes du groupe d’activités Vins et Spiritueux sont en
croissance de 19 % en données publiées. Bénéficiant d’un effet
de change positif de 7 points et d’un effet périmètre positif de
1 point lié à l’intégration de Armand de Brignac, les ventes de ce
groupe d’activités ressortent en hausse, de 11 % à taux de change
et périmètre comparables. La hausse des ventes des champagnes
et vins est de 24 % en données publiées et de 18 % à taux de
change et périmètre comparables. Celle des cognacs et spiritueux
est de 14 % en données publiées et de 5 % à taux de change et
périmètre comparables. Ces performances sont réalisées grâce à
une politique soutenue de hausses de prix conforme à la stratégie
de valeur poursuivie. Toutes les régions présentent d’excellentes
performances, hormis les États-Unis dont les ventes ont été
notamment affectées par des difficultés logistiques en début
d’année.
Les ventes du groupe d’activités Mode et Maroquinerie sont en
hausse de 20 % en données organiques et de 25 % en données
publiées. L’Europe et le Japon réalisent d’excellentes performances,
tandis que les États-Unis enregistrent une croissance moindre,
tout comme l’Asie, affectée par la situation sanitaire en Chine
continentale. La quasi-totalité des marques réalise des performances
remarquables.
Les ventes du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques sont
en hausse de 10 % en données organiques et de 17 % en données
publiées. Les États-Unis, le Japon, l’Europe et le Moyen-Orient
sont les régions où la hausse des ventes est la plus forte.
Les ventes du groupe d’activités Montres et Joaillerie sont en
hausse de 12 % en données organiques et de 18 % en données
publiées. Toutes les marques du groupe d’activités présentent de
très bonnes performances. L’Europe, le Japon et les États-Unis
sont les zones les plus dynamiques.
Les ventes des activités de Distribution sélective sont en hausse
de 17 % à taux de change et périmètre comparables et de 26 % en
données publiées. Sephora réalise d’excellentes performances
notamment en Europe et aux États-Unis. L’Asie reste la zone la
plus affectée par l’absence de reprise des voyages internationaux
et la fermeture partielle du réseau de boutiques dans certaines
régions.
1�2 Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Ventes 79 184 64 215 44 651
Coût des ventes (24 988) (20 355) (15 871)
Marge brute 54 196 43 860 28 780
Charges commerciales (28 150) (22 306) (16 790)
Charges administratives (5 033) (4 427) (3 648)
Part dans les résultats des
sociétés mises en équivalence 37 13 (42)
Résultat opérationnel courant 21 050 17 139 8 300
Taux de marge opérationnelle
courante (en %) 26,6 26,7 18,6
La marge brute du Groupe s’élève à 54 196 millions d’euros, en
hausse de 24 % par rapport à l’exercice précédent ; le taux de
marge brute sur les ventes s’élève à 68 %, stable par rapport à 2021.
Les charges commerciales, qui s’élèvent à 28 150 millions d’euros,
sont en hausse de 26 % en données publiées et de 20 % à taux
de change et périmètre comparables. Le niveau de ces charges
exprimé en pourcentage des ventes, à 35,6 %, est en hausse de
0,8 point par rapport à l’exercice précédent.
L’augmentation des charges commerciales provient princi-
palement du renforcement des investissements en communication
mais aussi du développement des réseaux de distribution. Parmi
ces charges commerciales, les frais de publicité et de promotion
représentent 12 % des ventes et sont en hausse de 25 % à taux de
change et périmètre comparables.
L’implantation géographique des boutiques évolue comme
présenté ci-après :
(en nombre) 2022 2021 2020
France 518 522 512
Europe (hors France) 1 108 1 203 1 175
États‑Unis 1 054 1 014 866
Japon 496 477 428
Asie (hors Japon) 1 829 1 746 1 514
Autres marchés 659 594 508
Total 5 664 5 556 5 003
Les charges administratives s’élèvent à 5 033 millions d’euros, en
hausse de 14 % en données publiées et de 10 % à taux de change
et périmètre comparables. Elles représentent 6,4 % des ventes.
38
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Résultat opérationnel courant par groupe d’activités
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Vins et Spiritueux 2 155 1 863 1 388
Mode et Maroquinerie 15 709 12 842 7 188
Parfums et Cosmétiques 660 684 80
Montres et Joaillerie 2 017 1 679 302
Distribution sélective 788 534 (203)
Autres activités et éliminations (279) (463) (455)
Total 21 050 17 139 8 300
Le résultat opérationnel courant du Groupe s’établit à 21 050 millions
d’euros, en hausse de 23 % par rapport à l’exercice précédent.
Le taux de marge opérationnelle sur ventes du Groupe s’élève à
26,6 %, stable par rapport à l’exercice précédent.
L’effet total de l’évolution des parités monétaires sur le résultat
opérationnel courant par rapport à l’exercice précédent est positif
de 928 millions d’euros. Ce chiffre intègre les trois éléments
suivants : (i) l’effet des variations des parités monétaires sur
les ventes et les achats des sociétés du Groupe exportatrices
et importatrices ; (ii) la variation du résultat de la politique
de couverture de l’exposition commerciale du Groupe aux
différentes devises ; (iii) l’effet des variations des devises sur la
consolidation des résultats opérationnels courants des filiales
hors zone euro.
Vins et Spiritueux
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 7 099 5 974 4 755
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 2 155 1 863 1 388
Taux de marge opérationnelle
courante (en %) 30,4 31,2 29,2
Le résultat opérationnel courant du groupe d’activités Vins et
Spiritueux s’établit à 2 155 millions d’euros, en hausse de 16 %
par rapport à 2021. La part des champagnes et vins représente
981 millions d’euros et celle des cognacs et spiritueux, 1 174 millions
d’euros. Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de
ce groupe d’activités est de 30,4 %.
Mode et Maroquinerie
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 38 648 30 896 21 207
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 15 709 12 842 7 188
Taux de marge opérationnelle
courante (en %) 40,6 41,6 33,9
Les activités Mode et Maroquinerie présentent un résultat
opérationnel courant de 15 709 millions d’euros, en hausse
de 22 % par rapport à l’exercice précédent. Louis Vuitton et
Christian Dior Couture maintiennent un niveau de profitabilité
exceptionnel. Toutes les marques améliorent leur résultat
opérationnel courant malgré l’impact de la fermeture partielle
des boutiques dans certaines régions, notamment en Chine.
Le taux de marge opérationnelle courante sur ventes de ce groupe
d’activités s’établit à 40,6 %.
Parfums et Cosmétiques
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 7 722 6 608 5 248
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 660 684 80
Taux de marge opérationnelle
courante (en %) 8,5 10,4 1,5
Le résultat opérationnel courant des activités Parfums et
Cosmétiques s’élève à 660 millions d’euros sous l’effet d’une
politique très sélective de distribution. Le taux de marge
opérationnelle courante sur ventes de ce groupe d’activités s’établit
à 8,5 %.
Montres et Joaillerie
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 10 581 8 964 3 356
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 2 017 1 679 302
Taux de marge opérationnelle
courante (en %) 19,1 18,7 9,0
Le résultat opérationnel courant du groupe d’activités Montres
et Joaillerie s’élève à 2 017 millions d’euros, en hausse de 20 %
par rapport à l’exercice 2021. Le taux de marge opérationnelle
courante sur ventes de ce groupe d’activités s’établit à 19,1 %.
Distribution sélective
2022 2021 2020
Ventes (en millions d’euros) 14 852 11 754 10 155
Résultat opérationnel courant
(en millions d’euros) 788 534 (203)
Taux de marge opérationnelle
courante (en %) 5,3 4,5 (2,0)
Le résultat opérationnel courant du groupe d’activités Distribution
sélective est de 788 millions d’euros, en hausse de 48 % par rapport
à l’exercice 2021. Le taux de marge opérationnelle courante sur
ventes de ce groupe d’activités s’établit à 5,3 %.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
39
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Autres activités
Le résultat opérationnel courant lié aux Autres activités et
éliminations est négatif de 279 millions d’euros, à comparer à
un montant négatif de 463 millions d’euros au 31 décembre 2021.
Cette amélioration reflète essentiellement l’effet des réouvertures
des activités hôtelières en 2022 par rapport à 2021. Outre les
frais de siège, cette rubrique intègre les pôles hôtelier et média,
les yachts Royal Van Lent ainsi que les activités immobilières
du Groupe.
1�3 Autres éléments du compte de résultat
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Résultat opérationnel courant 21 050 17 139 8 300
Autres produits et charges
opérationnels (54) 4 (333)
Résultat opérationnel 20 996 17 143 7 967
Résultat financier (901) 52 (611)
Impôts sur les bénéfices (5 393) (4 531) (2 385)
Résultat net avant part
des minoritaires 14 702 12 664 4 970
Part des minoritaires (8 905) (7 718) (3 037)
Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933
Les Autres produits et charges opérationnels représentent une
charge nette de 54 millions d’euros contre un produit net de
4 millions d’euros en 2021. Au 31 décembre 2022, ils résultent
principalement des amortissements et dépréciations de marques,
écarts d’acquisition, résultats de cessions et des frais liés aux
acquisitions de l’exercice.
Le résultat opérationnel du Groupe, à 20 996 millions d’euros, est
en hausse de 22 % par rapport à l’exercice précédent.
Le résultat financier est négatif de 901 millions d’euros sur
l’exercice 2022 ; sur l’exercice 2021 il était positif de 52 millions
d’euros. Il est constitué :
•
du coût global de la dette financière nette qui représente
un montant négatif de 15 millions d’euros, à comparer à un
montant positif de 40 millions d’euros sur l’exercice 2021,
soit une détérioration de 55 millions d’euros, en conséquence
essentiellement de l’augmentation des taux d’intérêts ;
•
des intérêts financiers sur dettes locatives enregistrés dans
le cadre de la norme IFRS 16, qui représentent une charge
de 254 millions d’euros, contre une charge de 242 millions
d’euros un an auparavant ;
•
des autres produits et charges financiers qui représentent
une charge de 632 millions d’euros, contre un produit de
254 millions d’euros en 2021. Au sein de ceux-ci, la charge liée
au coût des dérivés de change se monte à 358 millions d’euros,
contre 206 millions d’euros un an auparavant. Par ailleurs,
les effets des réévaluations des investissements et placements
financiers reflètent la dégradation des marchés boursiers et
sont négatifs de 240 millions d’euros, contre un montant
positif de 499 millions d’euros sur l’exercice 2021.
Le taux d’imposition effectif du Groupe est de 26,8 %, en
augmentation de 0,5 point par rapport à l’exercice 2021, princi-
palement en raison des effets de la taxation des dividendes
intra-Groupe.
Le résultat net s’élève à 14 702 millions d’euros en 2022, à
comparer à 12 664 millions d’euros en 2021.
La part du résultat net revenant aux minoritaires atteint 8 905 millions
d’euros, contre 7 718 millions d’euros en 2021. Les intérêts
minoritaires sont essentiellement constitués des actionnaires
de LVMH SE hors participation de contrôle de Christian Dior,
soit 59 % de l’actionnariat de LVMH SE, ainsi que des minoritaires
de Moët Hennessy et de DFS.
Ainsi, le résultat net, part du Groupe s’élève à 5 797 millions
d’euros en 2022, à comparer à 4 946 millions d’euros en 2021.
Commentaires sur la détermination des effets de l’évolution des parités monétaires et des variations de périmètre
Les effets de l’évolution des parités monétaires sont déterminés par conversion des comptes de l’exercice des entités ayant une monnaie fonctionnelle autre que l’euro aux taux de change
de l’exercice précédent, à l’exclusion de tout autre retraitement�
Les effets des variations de périmètre sont déterminés en déduisant des ventes de l’exercice :
– pour les acquisitions de l’exercice, les ventes réalisées durant l’exercice par les entités acquises, à compter de leur entrée dans le périmètre de consolidation ;
– pour les acquisitions de l’exercice précédent, les ventes réalisées au cours des mois durant lesquels les entités acquises n’étaient pas consolidées lors de l’exercice précédent ;
et en ajoutant :
– pour les cessions de l’exercice, les ventes de l’exercice précédent réalisées au cours des mois durant lesquels les entités cédées ne sont plus consolidées durant l’exercice ;
– pour les cessions de l’exercice précédent, les ventes réalisées durant l’exercice précédent par les entités cédées�
Le retraitement du résultat opérationnel courant s’effectue selon les mêmes principes�
40
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
2� Commentaires sur le bilan consolidé
(en millions d’euros) 2022 2021 Variation
Immobilisations incorporelles 47 815 48 055 (239)
Immobilisations corporelles 22 414 19 543 2 871
Droits d’utilisation 14 609 13 699 910
Autres actifs non courants 7 023 6 657 366
Actifs non courants 91 861 87 954 3 907
Stocks 20 319 16 549 3 771
Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 588 8 122 (534)
Autres actifs courants 12 183 9 731 2 452
Actifs courants 40 090 34 402 5 688
Actif 131 951 122 356 9 595
(en millions d’euros) 2022 2021 Variation
Capitaux propres 54 314 46 367 7 946
Dette financière à plus d’un an 10 380 12 165 (1 786)
Dettes locatives à plus d’un an 12 776 11 887 889
Autres passifs non courants 22 908 23 924 (1 016)
Passifs non courants 46 064 47 976 (1 913)
Dette financière à moins d’un an 9 375 8 091 1 284
Dettes locatives à moins d’un an 2 632 2 387 244
Autres passifs courants 19 566 17 535 2 031
Passifs courants 31 573 28 013 3 560
Passif 131 951 122 356 9 595
Le total du bilan consolidé du Groupe au 31 décembre 2022
s’élève à 132,0 milliards d’euros, en hausse de 9,6 milliards
d’euros par rapport au 31 décembre 2021.
Les immobilisations incorporelles s’établissent à 47,8 milliards
d’euros, stables par rapport à fin 2021. En effet, l’impact sur
les écarts d’acquisition de la revalorisation des engagements
d’achat d’intérêts minoritaires, négatif de 2,2 milliards d’euros,
est compensé par l’effet de la variation des cours de change sur
les immobilisations incorporelles des entités hors zone euro,
positif de 1,2 milliard d’euros, et de celui des variations de
périmètre, soit 0,8 milliard d’euros. L’effet de la variation des
cours de change résulte principalement de la forte appréciation
du dollar US contre l’euro entre le 1
er
janvier et le 31 décembre.
L’effet des variations de périmètre provient pour l’essentiel des
écarts d’acquisition enregistrés à la suite de la consolidation de
Joseph Phelps, Officine Universelle Buly, Feelunique et divers
investissements dans des manufactures pour les activités de
Mode et Maroquinerie.
Les immobilisations corporelles, en hausse de 2,9 milliards
d’euros, s’élèvent à 22,4 milliards d’euros à la clôture. Cette
progression est imputable d’une part, aux investissements, nets
des dotations aux amortissements, provisions et cessions de
l’exercice, qui s’élèvent à 2,2 milliards d’euros (les investissements
sont commentés dans le cadre des analyses de variations de
trésorerie) et, d’autre part, au reclassement à hauteur de 0,3 milliard
d’euros de titres mis en équivalence à la suite de la prise de
contrôle de la société immobilière propriétaire de l’immeuble
siège du Groupe à Paris. Les variations de périmètre de l’exercice
représentent une hausse additionnelle de 0,2 milliard d’euros.
Les droits d’utilisation, à 14,6 milliards d’euros, sont en progression
de 0,9 milliard d’euros par rapport au niveau de 13,7 milliards
d’euros atteint à fin 2021. L’effet de la conclusion de contrats est
supérieur de 0,7 milliard d’euros aux amortissements de l’exercice,
le solde de la progression résultant de la fluctuation des cours de
change. Les contrats de location de boutiques représentent la
majeure partie des droits d’utilisation, soit 11,2 milliards d’euros.
Les autres actifs non courants progressent de 0,4 milliard d’euros,
pour s’établir à 7,0 milliards d’euros, résultant principalement
de l’augmentation des impôts différés actifs pour 0,5 milliard
d’euros, variation compensée à hauteur de 0,3 milliard d’euros
par la baisse des investissements financiers, à la suite des
variations de valeur de marché et du reclassement de titres de
sociétés nouvellement consolidées, acquis antérieurement à 2022.
Les stocks sont en augmentation de 3,8 milliards d’euros, du
fait essentiellement de la progression de l’activité sur l’exercice.
Voir également les Commentaires sur la variation de trésorerie
consolidée.
Les autres actifs courants progressent de 2,5 milliards d’euros,
s’expliquant principalement par les variations suivantes :
1,1 milliard d’euros lié aux acquisitions de placements financiers
de l’exercice, nettes des cessions, 0,5 milliard d’euros résultant
de la hausse des créances clients, 0,4 milliard d’euros lié à la
progression des créances fiscales, et 0,2 milliard d’euros lié à la
progression des valeurs de marché des instruments de couverture.
Les dettes locatives constatées en application d’IFRS 16 sont
en hausse de 1,1 milliard d’euros, dont 0,9 milliard d’euros lié
aux conclusions nettes de contrats et 0,3 milliard d’euros lié à
l’évolution des cours de change.
Les autres passifs non courants, à 22,9 milliards d’euros, reculent
de 1,0 milliard d’euros par rapport à leur niveau de 23,9 milliards
d’euros à fin 2021. Cette variation est imputable, pour 1,2 milliard
d’euros, à la baisse de la dette au titre des engagements d’achat
de titres de minoritaires, qui s’établit à 12,5 milliards d’euros,
à la suite de l’évolution des paramètres sur la base desquels
sont établies les valorisations des dits engagements. S’y ajoute
l’effet du recul des provisions, de 0,2 milliard d’euros. Ces impacts
sont partiellement compensés par la hausse de 0,2 milliard
d’euros des impôts différés passifs et celle de la valeur de marché
des instruments dérivés de couverture, de 0,2 milliard d’euros
également.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
41
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Enfin, les autres passifs courants, en hausse de 2,0 milliards d’euros,
s’élèvent à 19,6 milliards d’euros, à la suite de la hausse de
1,7 milliard d’euros des dettes envers les fournisseurs, et de
celle des dettes fiscales et sociales pour 0,3 milliard d’euros, ces
évolutions étant en lien avec la progression de l’activité.
Dette financière nette et capitaux propres
(en millions d’euros ou en pourcentage) 2022 2021 Variation
Dette financière à plus d’un an 10 380 12 165 (1 786)
Dette financière à moins d’un an
et instruments dérivés 9 689 8 023 1 666
Dette financière brute après
effet des instruments dérivés 20 069 20 188 (119)
Trésorerie, équivalents de trésorerie
et placements financiers (11 202) (10 667) (535)
Dette financière nette 8 867 9 521 (654)
Capitaux propres totaux
(part du Groupe et minoritaires) 54 314 46 367 7 946
Ratio dette financière nette/
Capitaux propres totaux 16, 3 % 20,5 % - 4,2 pts
Le total des capitaux propres s’élève à 54,3 milliards d’euros à fin
2022, en hausse de 7,9 milliards d’euros par rapport à fin 2021.
Le résultat de l’exercice, net des distributions de dividendes,
contribue à cette progression pour 8,6 milliards d’euros. S’y
ajoute un gain de 1,7 milliard d’euros enregistré en capitaux
propres, résultant à hauteur de 1,3 milliard d’euros de l’effet
de l’évolution des parités monétaires, en particulier celle du
dollar US, du recul des engagements de retraite et assimilés en
raison de la hausse des taux d’intérêts, tempéré par la baisse de
valeur de marché des placements couvrant ces engagements,
soit 0,2 milliard d’euros, et de la progression de la valeur de
marché des couverture de change pour 0,3 milliard d’euros.
À l’inverse, les acquisitions et cessions d’intérêts minoritaires ont
un effet négatif de 16 milliard d’euros du fait, principalement,
du programme de rachat d’actions mis en œuvre durant l’exercice.
La variation des engagements d’achat de titres de minoritaires
est négative de 1,0 milliard d’euros.
À fin décembre 2022, la dette financière nette représente 16,3 %
du total des capitaux propres, contre 20,5 % à fin 2021, soit une
baisse de 4,2 points.
La dette financière brute après effet des instruments dérivés
s’élève à 20,1 milliards d’euros à fin 2022, en très léger recul de
0,1 milliard d’euros par rapport à fin 2021. Cette baisse résulte
de deux effets inverses. D’une part, le remboursement, à hauteur
de 3,0 milliards d’euros, de plusieurs emprunts obligataires
de LVMH arrivés à échéance au cours de l’année (emprunt de
1,8 milliard d’euros émis en 2020 et emprunts de 0,8 milliard
d’euros et 0,4 milliard de livres sterling émis en 2017), et celui
d’emprunts bancaires de LVMH pour 0,3 milliard d’euros.
D’autre part, la progression de l’encours de billets de trésorerie
et d’US Commercial Paper (USCP), pour 3,1 milliards d’euros.
La trésorerie et équivalents de trésorerie, et les placements
financiers s’élèvent à 11,2 milliards d’euros à fin 2022, un niveau
proche des 10,7 milliards atteints fin 2021. La dette financière
nette baisse ainsi de 0,7 milliard d’euros au cours de l’exercice.
À fin 2022, le montant disponible de lignes de crédit confirmées
non tirées atteint 11,2 milliards d’euros. Il excède l’encours des
programmes de billets de trésorerie et d’US Commercial Paper,
qui totalise 7,2 milliards d’euros à fin 2022.
3� Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée
(en millions d’euros) 2022 2021 Variation
Capacité d’autofinancement 26 765 22 611 4 153
Coût de la dette financière nette : intérêts payés ou reçus (73) 68 (141)
Dettes locatives : intérêts payés (240) (231) (9)
Impôt payé (5 603) (4 239) (1 364)
Variation du besoin en fonds de roulement (3 019) 426 (3 445)
Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 17 830 18 636 (806)
Investissements d’exploitation (4 969) (2 664) (2 305)
Remboursements de dettes locatives (2 751) (2 453) (298)
Cash-flow disponible d’exploitation
(a)
10 110 13 518 (3 408)
Investissements financiers et acquisitions et cessions de titres consolidés (950) (13 315) 12 365
Opérations en capital (8 462) (5 080) (3 382)
Variation de la trésorerie avant opérations de financement 697 (4 877) 5 574
(a) Le cash‑flow d’exploitation est défini au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée� Outre la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation, il inclut les
investissements d’exploitation et les remboursements de dettes locatives, le Groupe considérant ces deux éléments comme constitutifs de la variation de trésorerie générée par
l’exploitation�
42
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
La capacité d’autofinancement de l’exercice s’élève à 26 765 millions
d’euros, soit une progression de 4 153 millions d’euros par
rapport aux 22 611 millions d’euros enregistrés un an plus tôt,
essentiellement liée à celle du résultat opérationnel.
Après paiement de l’impôt, des intérêts financiers relatifs à la
dette financière nette et aux dettes locatives, et variation du
besoin en fonds de roulement, la variation de la trésorerie issue
des opérations d’exploitation atteint 17 830 millions d’euros,
contre 18 636 millions d’euros sur l’exercice 2021.
Les intérêts payés sur la dette financière nette représentent
un décaissement net de 73 millions d’euros, à comparer à un
encaissement net de 68 millions d’euros un an plus tôt, résultant
de la hausse des taux d’intérêt au cours de l’exercice.
Les impôts payés atteignent 5 603 millions d’euros, en hausse de
1 364 millions d’euros par rapport aux 4 239 millions décaissés
en 2021, en lien avec la progression de l’activité et des résultats.
La variation du besoin en fonds de roulement, négative
de 3 019 millions d’euros, a généré un besoin supérieur de
3 445 millions d’euros à celui de 2021. Le niveau élevé de la
variation du besoin en fonds de roulement en 2022 résulte en
premier lieu de la progression des stocks pour 4 169 millions
d’euros, et de l’augmentation des créances clients pour
394 millions d’euros ; ces effets sont compensés partiellement par
la progression des dettes fournisseurs à hauteur de 1 532 millions
d’euros. Les groupes d’activités Mode et Maroquinerie, Montres
et Joaillerie et Vins et Spiritueux sont les principaux contributeurs
à ces hausses. Toutes ces évolutions sont en lien avec la forte
progression de l’activité durant l’année et avec la sécurisation de
certains approvisionnements critiques.
Les investissements d’exploitation, nets des cessions, représentent
en 2022 un débours de 4 969 millions d’euros, en progression de
2 305 millions d’euros par rapport aux 2 664 millions d’euros
déboursés en 2021. Les acquisitions d’immobilisations corporelles
incluent principalement les investissements des marques
du Groupe dans leurs réseaux de distribution, notamment
ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils
comprennent également des acquisitions d’immeubles, ainsi que
les investissements des marques de champagne, de Hennessy et
de Louis Vuitton dans leur outil de production.
(1) Le cash‑flow disponible d’exploitation est défini au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée� Outre la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation, il inclut
les investissements d’exploitation et les remboursements de dettes locatives, le Groupe considérant ces deux éléments comme constitutifs de la variation de trésorerie générée par
l’exploitation�
Les remboursements de dettes locatives se sont élevés à
2 751 millions d’euros en 2022, en hausse de 298 millions d’euros
par rapport aux 2 453 millions d’euros observés à fin 2021.
À fin 2022, le cash-flow disponible d’exploitation
(1)
s’élève à
10 110 millions d’euros, en recul de 3 408 millions d’euros par
rapport à fin 2021, essentiellement du fait de la progression des
investissements d’exploitation, du besoin en fonds de roulement
et de l’impôt payé.
Au cours de l’exercice, 950 millions d’euros ont été consacrés aux
investissements financiers, dont 809 millions d’euros relatifs
aux acquisitions de titres consolidés, principalement ceux du
domaine viticole Joseph Phelps.
La variation de trésorerie issue des opérations en capital représente
un débours de 8 462 millions d’euros. Ce montant résulte,
pour 2 165 millions d’euros, des dividendes versés au cours de
l’exercice par Christian Dior SE, hors actions auto-détenues.
Les dividendes versés aux minoritaires des filiales consolidées
s’élèvent à 3 944 millions d’euros (il s’agit pour l’essentiel des
actionnaires de LVMH SE hors participation de contrôle de
Christian Dior, soit 59 % de LVMH SE, et de Diageo du fait de
sa participation de 34 % dans Moët Hennessy), auquel s’ajoutent
les impôts relatifs aux dividendes versés entre les sociétés du
Groupe, soit 356 millions d’euros. Les effets sur la trésorerie des
acquisitions de titres d’intérêts minoritaires, dus aux transactions
sur les actions LVMH à la suite des programmes de rachat
d’actions mis en œuvre au cours de l’exercice, sont négatifs de
2 010 millions d’euros.
L’excédent de trésorerie après toutes les opérations d’exploitation,
d’investissement et en capital s’élève ainsi à 697 millions d’euros.
Les opérations de financement relatives aux emprunts et dettes
financières, ainsi qu’aux placements financiers, se sont traduites
par un décaissement de 1 282 millions d’euros sur l’exercice, du fait,
principalement, des acquisitions de placements financiers. Après
l’effet positif de 55 millions d’euros de la variation des parités
monétaires sur les soldes de trésorerie, le niveau de trésorerie en
fin de période est en baisse de 530 millions d’euros par rapport
à fin 2021. Il atteint ainsi 7 388 millions d’euros à la clôture.
4� Éléments de politique financière
Au cours de l’exercice les principaux axes de la politique financière
du Groupe ont été les suivants :
•
l’amélioration de la structure et de la flexibilité financière du
Groupe, avec pour principaux indicateurs :
–
un volant significatif de lignes de crédit confirmées non
tirées de 11,2 milliards d’euros,
–
l’accès à la liquidité du Groupe grâce aux programmes de
billets de trésorerie et d’US Commercial Paper, mais aussi
la capacité à faire appel aux marchés obligataires sur des
maturités moyen/long terme, avec des spreads d’émission
globalement stables sur l’année malgré un environnement
de taux en forte hausse et marqué par une volatilité élevée,
–
la progression des capitaux propres totaux avant affectation
du résultat, qui atteignent 54,3 milliards d’euros fin 2022,
contre 46,4 milliards d’euros un an auparavant ;
Rapport annuel au 31 décembre 2022
43
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
•
la préservation des actifs du Groupe :
–
le maintien d’un volume nécessaire de placements de
trésorerie et équivalents de trésorerie auprès de contreparties
bancaires diversifiées et de premier rang ou de fonds
monétaires et autres actifs court terme de très bonne
qualité de crédit. Une attention particulière est portée à la
rémunération de ces placements dans un contexte général
de hausse des taux,
–
une politique prudente de gestion des risques de change et
de taux d’intérêt, avec pour objectif principal la couverture
des risques générés directement ou indirectement par
l’activité commerciale du Groupe et la couverture de la
dette du Groupe. En matière de change, les couvertures
des sociétés exportatrices sous forme d’achat d’options ou
de tunnels, qui permettent de se protéger contre l’impact
négatif de la baisse d’une devise tout en gardant le bénéfice
d’une partie de la hausse, ont continué à être privilégiées,
–
une concentration accrue des liquidités du Groupe grâce
aux déploiements de cash poolings à travers le monde, qui
assure une fluidité de ces liquidités à travers le Groupe et
qui permet une gestion optimisée des excédents ;
•
une politique de distribution dynamique en faveur des
actionnaires, associant ceux-ci aux performances de l’année 2022 :
–
paiement d’un acompte sur le dividende 2022 de 5 euros
en décembre 2022,
–
dividende total par action de 12 euros proposé au titre de
l’exercice 2022 (soit un solde de 7 euros distribuable en 2023).
La distribution aux actionnaires de la société Christian Dior
atteint ainsi un montant total de 2,2 milliards d’euros au
titre de l’année 2022, avant effet des actions auto-détenues.
L’endettement net s’élève à 8,9 milliards d’euros fin 2022 contre
9,5 milliards un an auparavant. La dette financière nette a
diminué de de 0,7 milliard d’euros, la hausse de la génération de
trésorerie issue des opérations d’exploitation étant partiellement
compensée par la progression des investissements d’exploitation,
du besoin en fonds de roulement et de l’impôt payé. En décembre
2022, Sandard & Poor’s a augmenté la note de crédit de LVMH
à AA-/A1+ avec une perspective stable, et Moody’s a assorti sa
notation A+/A1 d’une perspective positive, saluant dans les deux
cas les excellentes performances opérationnelles et la solidité
financière du Groupe.
5� Investissements opérationnels
5�1 Dépenses de communication et promotion
Sur les trois derniers exercices, les investissements en dépenses
de communication ont représenté pour le Groupe dans son
ensemble les montants suivants, en valeur absolue et en
pourcentage des ventes :
Dépenses de communication
et promotion :
2022 2021 2020
— en millions d’euros 9 584 7 291 4 869
— en % des ventes 12,1 11,4 10,9
Ces frais englobent essentiellement le coût des campagnes
publicitaires, notamment lors de lancements des nouveaux
produits, ainsi que le coût des opérations de relations publiques
et de promotion, et des équipes de marketing responsables de
l’ensemble de ces activités.
5�2 Frais de recherche et développement
En matière de recherche et développement, les investissements
sur les trois derniers exercices ont été les suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Frais de recherche et développement 172 147 139
Ces montants couvrent principalement les dépenses de recherche
scientifique et de développement des produits de soins et de
maquillage dans l’activité Parfums et Cosmétiques.
44
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
5�3 Investissements industriels et dans les réseaux de distribution
Les investissements d’exploitation concernent l’amélioration et
le développement des réseaux de distribution ainsi que la mise
en œuvre des moyens de production adéquats.
Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles
pour les trois derniers exercices ont été les suivantes, en valeur
absolue et en pourcentage de la capacité d’autofinancement
générée par l’activité du Groupe :
Acquisitions d’immobilisations
incorporelles et corporelles :
2022 2021 2020
— en millions d’euros 4 948 3 071 2 526
— en % de la capacité
d’autofinancement
générée par l’activité 18 14 18
À l’instar des enseignes de la Distribution sélective qui gèrent
directement l’ensemble de leurs points de vente, Louis Vuitton
assure la distribution de ses produits exclusivement dans ses
boutiques. La commercialisation des produits des autres marques
du Groupe est assurée par des agents, grossistes ou distributeurs
pour les activités de gros, ainsi que par un réseau de boutiques
en propre ou de franchises pour les activités de vente au détail.
En 2022, outre les acquisitions d’actifs immobiliers, les investis-
sements d’exploitation ont principalement porté sur les points
de vente. Le réseau total de boutiques du Groupe a été porté de
5 556 en 2021 à 5 664 boutiques en 2022.
Dans l’activité Vins et Spiritueux, en complément des renouvel-
lements nécessaires de barriques et d’équipements industriels,
les investissements de 2022 concernent également la poursuite
des investissements en Champagne (initiés en 2012) ainsi que
de la construction de chais à barriques principalement chez
Hennessy et Glenmorangie.
6� Principaux établissements et propriétés foncières
6�1 Production
6�1�1 Vins et Spiritueux
Le Groupe est propriétaire de vignobles en France et à l’international, ayant les superficies suivantes :
(en hectares) 2022 2021
Total Dont en
production
Total Dont en
production
France
Appellation Champagne 1 843 1 644 1 836 1 697
Appellation Cognac 185 164 187 161
Vignobles provençaux 164 122 166 129
Vignobles bordelais 205 164 193 156
Vignobles bourguignons 13 13 13 13
International
Californie (États‑Unis) 639 455 444 274
Argentine 1714 917 1 714 916
Australie, Nouvelle‑Zélande 724 683 691 626
Brésil 198 121 198 110
Espagne 118 73 119 78
Chine 60 60 68 60
Inde 4 2 4 2
Rapport annuel au 31 décembre 2022
45
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Dans le tableau ci-dessus, le nombre total d’hectares détenus
est déterminé hors surfaces non utilisables en viticulture. La
différence entre le nombre total d’hectares détenus et le nombre
d’hectares en production correspond à des surfaces plantées mais
non encore productives et à des surfaces en jachère.
Le Groupe possède également des bâtiments industriels, des
« wineries » et distilleries, des caves, des entrepôts, des bureaux et
des centres de visite et de réception liés à chacune de ses principales
marques des Vins et Spiritueux ou à ses opérations de production
en France, au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Pologne, en
Argentine, en Australie, en Chine, en Nouvelle-Zélande, au Brésil,
en Inde et en Espagne. L’ensemble représente environ 1 087 700 m²
en France et 346 400 m² à l’étranger.
6�1�2 Mode et Maroquinerie
Louis Vuitton est propriétaire de ses trente-deux ateliers de
fabrication de maroquinerie et souliers ainsi que de son atelier de
création de parfums, qui se trouvent essentiellement en France ;
des ateliers importants sont également situés près de Barcelone
en Espagne, à Fiesso en Italie, à San Dimas et Alvarado aux États-
Unis. L’ensemble des ateliers et entrepôts en propriété représente
environ 238 900 m².
Fendi est propriétaire en Italie de ses sites de production de
maroquinerie et de souliers près de Florence et à Fermo, ainsi
que de l’immeuble Palazzo Fendi à Rome regroupant la boutique
historique ainsi qu’une activité hôtelière.
Celine possède également des installations de production et
de logistique situées dans le Chianti en Italie, à Radda et Greve.
L’usine de production de souliers de Berluti à Ferrare en Italie
est la propriété du Groupe.
Rossimoda est propriétaire de ses bureaux et de son atelier de
production Vigonza en Italie.
Loro Piana détient plusieurs ateliers de production en Italie ainsi
qu’un site à Oulan-Bator en Mongolie.
Rimowa est propriétaire de ses bureaux, ateliers de production et
entrepôts en Allemagne, en République Tchèque et au Canada.
L’ensemble des biens en propriété représente environ 70 500 m².
Christian Dior Couture possède cinq ateliers de fabrication (dont
trois en Italie, un en Allemagne et un en France) et un entrepôt en
France. Ces biens en propriété représentent environ 39 000 m².
LVMH Métiers d’Art est propriétaire de plusieurs fermes d’une
surface d’environ 220 hectares, en Australie et aux États-Unis,
ainsi que d’une tannerie et d’un atelier de production d’environ
16 000 m² en France.
Les autres installations utilisées par le groupe d’activités sont en
location.
6�1�3 Parfums et Cosmétiques
Les installations de Recherche et Développement des activités
Parfums et Cosmétiques du Groupe, de fabrication et de
distribution de Parfums Christian Dior, près d’Orléans et à
Chartres en France, sont la propriété de Parfums Christian Dior,
l’ensemble représentant environ 165 600 m².
Guerlain possède à Chartres un site de production, d’une surface
de 20 000 m². Un autre centre de production à Orphin en France,
d’une superficie de 10 500 m², est également la propriété de la
marque.
Parfums Givenchy possède deux usines en France, à Beauvais et
à Vervins, d’une surface totale de 19 000 m², cette dernière unité
assurant la production à la fois des lignes de produits Givenchy
et Kenzo. La société possède également des installations de
logistique à Hersham au Royaume-Uni.
Make Up For Ever est propriétaire d’un site d’entreposage à
Gennevilliers en France pour 2 300 m².
6�1�4 Montres et Joaillerie
TAG Heuer détient deux ateliers en Suisse, l’un à Cornol et l’autre
à Chevenez, pour une superficie totale d’environ 4 700 m².
Zenith est propriétaire de la Manufacture où sont fabriqués ses
mouvements et montres au Locle (Suisse).
Hublot est propriétaire de ses ateliers de production en Suisse et
de ses bureaux.
Bulgari est propriétaire de ses ateliers de production en Italie
et en Suisse ainsi que de terrains d’une superficie d’environ
54 300 m² en Italie.
Chaumet est propriétaire d’un atelier de joaillerie à Valenza en
Italie, d’une superficie d’environ 2 900 m².
Tiffany est propriétaire de ses ateliers de production aux États-
Unis, au Cambodge, au Vietnam, à l’Île Maurice et au Botswana et
d’un entrepôt aux États-Unis. Ces biens en propriété représentent
environ 65 000 m².
Les installations des autres marques du groupe d’activités (Fred)
sont en location.
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Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
6�2 Distribution
La distribution des produits du Groupe est réalisée principalement dans des boutiques exclusives. Ce réseau de boutiques est le plus
souvent en location, le Groupe n’étant que très exceptionnellement propriétaire des murs.
6�2�1 Mode et Maroquinerie
Louis Vuitton est propriétaire des murs de certains de ses
magasins de Tokyo, Osaka, Hawaï, Guam, Séoul, Cannes, Saint-
Tropez, Gênes ; l’ensemble représente près de 15 000 m².
Christian Dior Couture est propriétaire des murs de certains
de ses magasins en France, en Corée, au Japon, en Angleterre,
en Australie, en Suisse et en Espagne ; l’ensemble représente
environ 18 700 m².
Celine, Fendi et Berluti sont également propriétaires de magasins,
à Paris et en Italie.
6�2�2 Montres et Joaillerie
Tiffany est propriétaire des murs d’une de ses boutiques aux
États-Unis.
6�2�3 Distribution sélective
Le Bon Marché est propriétaire de ses magasins, ce qui représente
une surface totale d’environ 79 800 m².
La Samaritaine est propriétaire du magasin loué par DFS à Paris
pour une surface d’environ 30 700 m².
DFS est propriétaire de ses magasins de Guam, des Îles Mariannes
et d’Hawaï.
6�2�4 Autres activités
Le Groupe est propriétaire des hôtels Cheval Blanc à Saint-Barthélemy et à Paris, et de la Résidence de la Pinède à Saint-Tropez.
Belmond possède vingt-huit hôtels, dont huit en Italie.
Au 31 décembre 2022, le réseau de boutiques du Groupe est réparti de la façon suivante :
(en nombre) 2022 2021 2020
France 518 522 512
Europe (hors France) 1 108 1 203 1 175
États‑Unis 1 054 1 014 866
Japon 496 477 428
Asie (hors Japon) 1 829 1 746 1 514
Autres marchés 659 594 508
Total 5 664 5 556 5 003
(en nombre de boutiques) 2022 2021 2020
Mode et Maroquinerie 2 155 2 080 2 007
Parfums et Cosmétiques 536 469 434
Montres et Joaillerie 865 836 471
Distribution sélective 2 086 2 150 2 072
Dont : Sephora 2 037 2 100 2 021
Autres, incluant DFS 49 50 51
Autres 22 21 19
Total 5 664 5 556 5 003
6�3 Établissements administratifs et immeubles locatifs
Les bâtiments administratifs du Groupe sont le plus souvent en
location, à l’exception de sièges sociaux de certaines marques,
en particulier ceux de Louis Vuitton, Christian Dior Couture,
Parfums Christian Dior et Zenith.
Le Groupe est propriétaire de l’immeuble où se trouve le siège
social de LVMH avenue Montaigne à Paris. Il détient également
trois immeubles à New York d’une surface d’environ 19 800 m² de
bureaux et quatre immeubles à Londres d’une surface d’environ
3 500 m² de bureaux. Ces ensembles sont occupés par des entités
appartenant au Groupe.
Le Groupe est également propriétaire d’immeubles locatifs à
vocation de bureaux à Paris, Osaka et Londres dont les surfaces
respectives sont d’environ 17 000 m², 3 000 m², 1 400 m².
Ces bâtiments sont loués à des tiers.
La Samaritaine et le Bon Marché sont propriétaires de surfaces de
bureaux à Paris pour un total respectif de 32 600 m² et 18 800 m².
Rapport annuel au 31 décembre 2022
47
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
7� Plans d’options – Attributions d’actions gratuites
Le détail des plans d’options et d’attributions d’actions gratuites est donné dans le Rapport de gestion du Conseil d’administration –
Société Christian Dior pages 164 et suivantes.
8� Événements postérieurs à la clôture
Aucun événement significatif n’est intervenu entre le 31 décembre 2022 et la date d’arrêté des comptes par le Conseil d’administration,
le 26 janvier 2023.
9� Évolutions récentes et perspectives
Le Groupe est confiant dans la poursuite de la croissance observée
en 2022. Le Groupe maintiendra une stratégie centrée sur le
développement de ses marques, porté par une politique continue
d’innovation et d’investissement ainsi que par une exigence
permanente de qualité de ses produits, de leur désirabilité et de
leur distribution.
Fort de la grande réactivité de ses équipes, de leur esprit
entrepreneurial et de la bonne répartition entre ses différents
métiers et les zones géographiques où se situent ses clients, le
Groupe aborde l’année 2023 avec confiance et se fixe l’objectif
d’accentuer encore son avance sur le marché mondial du luxe.
48
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
49
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
4� Éthique et responsabilité
1� Contexte 50
2� Référentiels 50
2�1 Instruments internationaux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 50
2�2 Normes internes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 51
3� Gouvernance 52
4� Identification des risques 53
5� Gestion des risques 54
5�1 Un programme global de préservation des écosystèmes et ressources naturelles � � � � � � � � � � � � � � 54
5�2 Une démarche d’évaluation et d’accompagnement des fournisseurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 54
5�3 Un souci constant de qualité et de sécurité dans le cadre de nos activités � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 57
5�4 Un effort permanent d’attraction et d’accompagnement des talents � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 58
5�5 Une attention constante portée à l’inclusion et à l’épanouissement des collaborateurs � � � � � � � � � � 58
5�6 Une politique d’intégrité dans la conduite des affaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 58
5�7 Une gestion responsable des données personnelles � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 61
6� Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné organisme
tiers indépendant, sur la vérification de la déclaration consolidée
de performance extra-financière 63
7� Tables de correspondance 68
7�1 Déclaration de performance extra‑financière � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 68
7�2 Plan de vigilance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 72
50
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
1� Contexte
Compte tenu de la structure et de l’organisation du Groupe, la
mise en œuvre de la politique du Groupe en matière d’éthique
et de responsabilité est principalement menée par LVMH et ses
Maisons qui réunissent toutes les activités opérationnelles du
Groupe.
Adopter et promouvoir un comportement intègre et éthique
dans l’ensemble de ses relations avec tous ses partenaires est un
engagement fort du Groupe. Ce principe l’a conduit à définir des
règles de conduite et des principes d’action en matière d’éthique,
de responsabilité sociale et de respect de l’environnement qui
guident le comportement de l’ensemble de ses collaborateurs,
fournisseurs et autres parties prenantes.
Depuis sa création, le Groupe cherche à :
•
s’assurer que ses pratiques reflètent les standards les plus élevés
d’intégrité, de responsabilité et de respect de ses partenaires ;
•
offrir un cadre de travail qui permette à ses collaborateurs la
pleine expression de leur talent et la mise en œuvre de leur
expertise et de leurs savoir-faire ;
•
veiller à ce que ses Maisons définissent et adaptent leurs
processus de production, leurs habitudes, leurs comportements,
pour toujours mieux répondre aux défis environnementaux
auxquels elles sont confrontées ;
•
participer par ses activités au développement des territoires
dans lesquels il est implanté ;
•
mobiliser ressources et compétences au service d’initiatives
d’intérêt général et de mécénat et promouvoir l’accès du plus
grand nombre à l’art et à la culture.
Acteur responsable et engagé, le Groupe cherche à anticiper
et à répondre aux attentes de la société civile en matière de
responsabilité sociale et environnementale des entreprises,
parmi lesquelles :
•
l’intégration des nouvelles attentes professionnelles et
l’accompagnement des collaborateurs face, en particulier, à la
singularité des nouveaux parcours de carrière, aux mutations
technologiques et aux nouveaux équilibres démographiques ;
•
une prise en compte des défis environnementaux face, en
particulier, à l’urgence des transformations qu’appelle la lutte
contre le changement climatique ;
•
une plus grande transparence dans la gestion des approvision-
nements, afin d’assurer des conditions de vie et de travail
satisfaisantes et des méthodes de production respectueuses
de l’environnement auprès de l’ensemble des acteurs de la
chaîne de valeur ;
•
une exigence d’intégrité dans la conduite des affaires, rendue
effective par la mise en œuvre de dispositifs de prévention de
la corruption, du blanchiment d’argent, et des violations des
sanctions internationales et des droits humains ;
•
une sensibilité quant à l’utilisation des données personnelles,
enjeu de protection du droit fondamental au respect de la vie
privée.
Les éléments correspondant à la Déclaration de performance
extra-financière du Groupe et au Plan de vigilance de LVMH
sont retracés dans les tables de correspondance figurant à la fin
de cette partie.
2� Référentiels
Le Groupe cultive sa différence par une recherche permanente
de l’excellence. Cette quête implique une exigence d’exemplarité
en matière d’éthique, de responsabilité sociale et de respect de
l’environnement.
Au cours des dernières années, le Groupe a soutenu ou adhéré
à plusieurs référentiels internationaux, dont il promeut la mise
en œuvre dans sa sphère d’influence, et s’est doté de ses propres
normes internes.
2�1 Instruments internationaux
Le Groupe, par l’intermédiaire de LVMH, a manifesté très tôt sa
volonté d’agir en entreprise responsable et d’aligner ses opérations
et sa stratégie au soutien de différents textes internationaux de
référence, dont :
•
la Déclaration Universelle des Droits de l’Homme ;
•
le Pacte mondial des Nations Unies, auquel LVMH a adhéré
en 2003, ainsi que l’initiative Caring for Climate ;
•
les principes directeurs de l’OCDE ;
•
les conventions fondamentales de l’Organisation Internationale
du Travail ;
•
les 17 objectifs du développement durable élaborés et
développés par les Nations-Unies ;
•
la Charte de la Diversité, signée par LVMH en 2007 ;
•
la Charte mondiale des Nations Unies sur les « Principes
d’autonomisation des femmes », signée par LVMH en 2013 ;
•
la Stratégie nationale de la France pour la biodiversité ;
•
le Processus de Kimberley, régime international de certification
des diamants bruts ;
Rapport annuel au 31 décembre 2022
51
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
•
les conventions CITES sur le commerce international des
espèces de faune et de flore sauvages menacées ;
•
le programme scientifique intergouvernemental « L’Homme
et la biosphère » (MAB) de l’UNESCO dont l’objectif est d’agir
en faveur de la conservation de la biodiversité au niveau
mondial ;
•
les normes mondiales de conduite à l’intention des entreprises
en matière de lutte contre la discrimination à l’égard des
lesbiennes, gays, bisexuels, transgenres et intersexués des
Nations Unies ;
•
la Charte du Réseau mondial de l’Organisation Internationale
du Travail sur l’entreprise et le handicap.
2�2 Normes internes
Les Codes de conduite
Les Codes de conduite de Christian Dior et de LVMH sont
conçus comme le socle d’éthique commun du Groupe et de ses
Maisons. Ils rassemblent les règles que chaque collaborateur doit
suivre dans l’exercice de ses fonctions et s’articulent autour des
six grands principes suivants :
•
agir de manière responsable et solidaire ;
•
offrir un environnement de travail épanouissant et valoriser
les talents ;
•
s’engager pour la préservation de l’environnement ;
•
mériter la confiance des clients ;
•
mériter la confiance des actionnaires ;
•
concrétiser et promouvoir l’intégrité dans la conduite
des activités, au travers de la lutte contre la corruption,
le blanchiment d’argent et les violations des sanctions
internationales et des droits humains.
Portés par toutes les instances dirigeantes, ils favorisent la
cohérence et l’amélioration continue des pratiques dans les
différentes entités du Groupe. Ils ne remplacent pas les codes
et chartes existant au sein des Maisons mais leur servent de base
commune et de source d’inspiration. Leurs principes sont, le cas
échéant, précisés par chaque Maison en fonction de son secteur
d’activité ou de son implantation géographique.
Ces Codes sont largement diffusés à travers le Groupe,
notamment à l’arrivée de nouveaux collaborateurs, et des outils
complémentaires ont été développés pour permettre aux
collaborateurs de mieux connaître et appliquer leurs principes,
dont un module d’intégration et différents supports de
communication initiés par LVMH.
Afin de maintenir l’engagement du Groupe au niveau des
standards les plus hauts en matière d’éthique, ces Codes feront
l’objet d’une révision courant 2023.
Les Codes de conduite Fournisseurs
Les Codes de conduite Fournisseurs de Christian Dior et de
LVMH matérialisent les exigences du Groupe à l’égard de ses
partenaires (fournisseurs, prestataires de services, distributeurs,
artisans, bailleurs, tout tiers en relation d’affaires avec une
entité du Groupe) et leurs sous-traitants dans différents
domaines : la responsabilité sociale et le respect des droits
humains (interdiction du travail forcé et du travail des enfants,
prohibition du travail illégal ou non déclaré, du harcèlement,
des discriminations, dispositions relatives aux salaires, aux
horaires, à la liberté syndicale, à l’hygiène et à la sécurité, à
la protection des communautés locales), le respect de
l’environnement et de l’intégrité dans la conduite des affaires
(lutte contre la corruption et le trafic d’influence, lutte contre le
blanchiment d’argent, respect de la concurrence, prévention des
délits d’initiés, législation douanière, protection des actifs et des
informations personnelles).
Ces Codes requièrent l’engagement des partenaires du Groupe
à en respecter les principes et précise que ces derniers veillent
également à ce que leurs propres sous-traitants et fournisseurs
fassent de même dans l’exercice de leurs activités pour le Groupe.
En 2021 a été mené un travail de refonte du Code de conduite
Fournisseurs de LVMH. Traduit en 27 langues, ce Code a été
validé par le Comité exécutif de LVMH en avril 2022 puis
déployé au sein du Groupe.
Les Codes de conduite Fournisseurs confèrent également à
chacune des entités du Groupe la capacité de contrôler le respect
de ces principes par leurs partenaires et sous-traitants.
En cas de violation des Codes de conduite Fournisseurs par un
partenaire ou par un sous-traitant de celui-ci, chacune des entités
du Groupe en relation d’affaires avec celui-ci se réserve le droit
d’exiger la correction des non-conformités ou de suspendre
temporairement ou définitivement la relation d’affaires, dans les
conditions prévues par la loi applicable et eu égard au degré de
sévérité des manquements constatés.
La Charte Environnement de LVMH
Adoptée en 2001, la Charte Environnement de LVMH est le
document fondateur des cinq grandes ambitions du Groupe dans
le domaine environnemental :
•
rechercher un haut niveau de performance environnementale ;
•
susciter un engagement collectif ;
•
maîtriser les risques environnementaux ;
•
concevoir des produits en intégrant innovation et créativité
environnementale ;
•
s’engager au-delà de l’entreprise.
Elle invite les Présidents des Maisons à s’impliquer dans la
démarche par des actions concrètes.
Cette charte a été fortement dynamisée par le programme
stratégique LIFE (LVMH Initiatives For the Environment), lancé
en 2011, décrit dans la partie « Environnement et durabilité ».
52
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Le Code de conduite Recrutement LVMH
Mis en place en 2009, le Code de conduite Recrutement
LVMH est largement diffusé à l’ensemble des collaborateurs
exerçant une activité de recrutement dans le Groupe. Il précise
l’éthique du recrutement au travers de quatorze engagements.
Un accent particulier y est mis sur la prévention de toute forme
de discrimination et sur la promotion de la diversité. Un travail
d’actualisation de ce Code a été lancé pour mieux prendre
en compte les nouveaux enjeux et contextes du recrutement ;
ce travail aboutira en 2023.
La Charte LVMH relative à l’approvisionnement
responsable des matières premières animales
En 2019, le Groupe a déployé la Charte LVMH relative à l’appro-
visionnement responsable des matières premières animales.
Ce document est le fruit d’un long processus de recherche
scientifique et de collaboration entre les experts environnement
de LVMH, les Maisons et leurs fournisseurs. Exhaustif, il aborde
le problème de l’approvisionnement de la fourrure, du cuir, du
cuir exotique, de la laine et des plumes dans toute sa complexité.
Il permet au Groupe de prendre des engagements à long terme
pour le progrès dans trois domaines : la traçabilité totale des
chaînes d’approvisionnement, les conditions d’élevage et de
trappe des animaux et le respect des populations locales, de
l’environnement et de la biodiversité. Dans le cadre de la charte,
un comité scientifique a été mis en place pour soutenir et
superviser chaque année plusieurs projets de recherche destinés
à alimenter la démarche.
La Charte LVMH sur les relations de travail
avec les mannequins
En 2017, une Charte sur les relations de travail avec les mannequins
a été établie par LVMH en concertation avec le groupe Kering et
des professionnels du secteur, animés du même souci de respect
de la dignité, de la santé et du bien-être des mannequins.
Applicable à l’ensemble des Maisons partout dans le monde, cette
charte a pour objectif d’insuffler un véritable changement dans
l’univers de la mode en faisant disparaître certains comportements
et pratiques qui ne correspondent pas aux valeurs du Groupe
et de faire prendre conscience aux mannequins qu’ils sont
pleinement acteurs de ces changements.
La diffusion des principes de cette charte est soutenue par la mise
en place d’un site internet dédié, wecareformodels.com, réalisé
par les équipes des groupes LVMH et Kering. Ce site à l’attention
des mannequins met notamment à leur disposition des bonnes
pratiques et conseils prodigués par des nutritionnistes et coaches
indépendants.
La Charte interne LVMH de conformité
au droit de la concurrence
En 2012, LVMH a formalisé son engagement au respect d’une
concurrence libre et non faussée avec l’adoption d’une Charte
interne de conformité au droit de la concurrence, dont l’objectif
est de contribuer, au sein du Groupe, au développement d’une
véritable culture de conformité en ce domaine. Cette Charte
présente les principales règles que l’ensemble des collaborateurs
doivent connaître dans la conduite des relations commerciales
au quotidien, et définit de manière pragmatique les standards
de conduite qui sont attendus de leur part. Le Groupe interdit
notamment tout abus de position dominante, pratique concertée
ou entente illicite par accords, projets, arrangements ou
comportements coordonnés entre concurrents concernant les
prix, les territoires, les parts de marché ou les clients.
La Charte Santé et Sécurité de LVMH
Signée par le Comité exécutif du groupe LVMH en avril 2021,
la Charte Santé et Sécurité de LVMH encadre une démarche
complète sur l’ensemble des opérations du Groupe et vise à
développer une culture du « zéro accident ».
Le Groupe et ses Maisons s’engagent sur cinq piliers : identifier
leurs enjeux par la structuration d’une démarche ; élaborer un
plan d’action à revoir périodiquement ; suivre la démarche en
soumettant notamment les résultats du taux de fréquence aux
comités de direction de chacune des Maisons ; engager chaque
collaborateur et collaboratrice dans la démarche, notamment par
la sensibilisation aux gestes de première urgence et maintenir une
culture vertueuse par une collaboration entre Groupe et Maisons.
À chaque pilier est associé un engagement à atteindre d’ici 2025.
Cette Charte fait l’objet d’un reporting annuel.
3� Gouvernance
La mise en œuvre opérationnelle des valeurs et référentiels éthiques
du Groupe est portée par une gouvernance dédiée chez LVMH.
Au sein du Conseil d’administration de LVMH, le Comité
d’éthique et du développement durable, composé en majorité
d’Administrateurs indépendants, veille au respect des valeurs
individuelles et collectives sur lesquelles le Groupe fonde son
action. Le Comité joue un rôle d’orientation en matière d’éthique
et de responsabilité environnementale, sociale et sociétale.
Le Conseil d’administration de Christian Dior vérifie les travaux
déployés par LVMH en matière d’éthique et de conformité,
notamment lors de présentations qui lui sont faites par le
directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH.
La direction Privacy, Éthique et Conformité de LVMH anime
et coordonne la démarche de conformité en matière de lutte
contre la corruption, de protection des données personnelles,
de respect des sanctions internationales, des droits humains et
de lutte contre le blanchiment. Elle est intégrée à la direction
Administration Générale et Affaires Juridiques de LVMH,
elle-même directement rattachée au Président-directeur général
et désormais représentée au Comité exécutif de LVMH.
Dotée d’un budget et d’effectifs propres, elle est également
soutenue par les représentants des différentes directions de
LVMH, pour favoriser la coordination sur les projets transverses
Rapport annuel au 31 décembre 2022
53
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
qu’elle impulse. Ainsi, un Comité éthique et conformité regroupe
les principales fonctions centralisées : finance, ressources
humaines, juridique, audit et contrôle interne, communication,
sécurité des systèmes d’information. Chaque directeur apporte
son expertise au soutien de l’action de la direction Privacy,
Éthique et Conformité. Ce Comité se réunit périodiquement et
dès lors qu’une situation l’exige.
La direction Privacy, Éthique et Conformité s’appuie sur un
réseau de plus de cent correspondants au sein des Maisons.
Nommés par les présidents de chaque Maison, ils ont pour
mission de mettre en œuvre la démarche éthique et conformité
au sein de leur organisation. Ils rendent compte régulièrement
de leurs actions aux instances dirigeantes de leur Maison,
notamment à l’occasion des Comités éthique et conformité,
ainsi qu’au directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH.
Elle s’appuie également sur un réseau de plus de cinquante
responsables de la protection des données personnelles et du
respect de la vie privée au sein de chacune des Maisons. Ces
responsables sont les garants de la conformité de leur Maison, de
l’animation de leur propre réseau et des actions de sensibilisation.
Dans le cadre de ce réseau, un partage de bonnes pratiques et
autres retours d’expérience est réalisé.
Chaque année, la direction Privacy, Éthique et Conformité de
LVMH rend compte des avancées du Groupe en la matière auprès
du Comité d’éthique et du développement durable. En 2022, le
directeur Privacy, Éthique et Conformité de LVMH est intervenu
deux fois devant ce Comité afin de présenter les avancées du
Groupe en matière de lutte anti-corruption, de protection des
données personnelles, de lutte contre le blanchiment, de droits
humains et de sanctions internationales.
En outre, différentes communautés ont été structurées pour
favoriser la coordination entre les Maisons et porter des initiatives
communes dans les domaines de l’éthique et de la responsabilité
environnementale, sociale et sociétale, en particulier :
•
le réseau de correspondants « Responsabilité sociale » désignés
au sein des Maisons, qui a pour vocation de structurer les
actions à mettre en œuvre et de permettre aux Maisons de se
les approprier et de les décliner en fonction de leurs valeurs
propres, de leur environnement et des attentes de leurs
collaborateurs et clients ; il est piloté par un réseau regroupant
les correspondants « Responsabilité sociale » des grandes
régions géographiques ;
•
la « Commission Environnement » rassemblant un réseau de
correspondants « Environnement » issus des Maisons. Cette
instance représente un forum de réflexion et de discussion
autour des grands objectifs (programme LIFE 360), des
opportunités et des enjeux environnementaux ;
•
les représentants des Maisons responsables des achats, de
certaines filières d’approvisionnement et des relations avec les
fournisseurs, rassemblés dans le cadre d’un Comité « Achats
Responsables » afin de faire le point sur les sujets prioritaires,
de lancer de nouvelles initiatives et de partager les bonnes
pratiques au sein du Groupe ;
•
le réseau de correspondants « Contrôle interne » animé par
la direction de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH,
qui coordonne la mise en œuvre des dispositifs de pilotage
du contrôle interne et de la gestion des risques. Ces
correspondants sont chargés, au sein des Maisons, à la fois
de veiller au respect des procédures de contrôle interne du
Groupe et d’élaborer les contrôles propres à leurs métiers.
4� Identification des risques
Les activités du Groupe impliquent une exposition à différents
risques qui font l’objet d’un travail régulier d’identification
et de gestion dans le contexte des évolutions notamment
réglementaires.
Un exercice global d’analyse des risques visant prioritairement
ceux découlant de la chaîne d’approvisionnement du Groupe a
été mené par LVMH avec l’appui du prestataire externe Verisk
Maplecroft, spécialisé dans l’analyse des risques politiques,
économiques, sociaux et environnementaux. Un nouvel exercice
d’analyse globale des risques a été mené en 2022 sur la base des
données de 2021.
Cet exercice repose sur le croisement d’indicateurs externes
de niveaux de risques, fournis par ce prestataire avec des
informations quantitatives fournies par les différentes Maisons
du Groupe, en particulier les montants d’achats par catégorie
et par fournisseur. Ce travail permet de classer les fournisseurs
par niveau de criticité (définition d’un fournisseur critique :
tout fournisseur jouant un rôle majeur dans la réalisation d’un
processus de l’entreprise, c’est-à-dire tout fournisseur dont la
carence ou les dysfonctionnements pourraient conduire à une
interruption totale ou partielle d’activités de l’entreprise).
Une grande variété de facteurs est analysée dans ce cadre,
selon une approche à la fois géographique et sectorielle. Ainsi,
notamment :
•
sur le pilier droits humains : salaires et temps de travail décents,
discrimination sur le lieu de travail, liberté d’association et
syndicale, hygiène et sécurité, travail forcé…
•
sur le pilier environnement : qualité de l’air, gestion des déchets,
stress hydrique, qualité de l’eau, déforestation, changement
climatique, risque de sécheresse, indicateur d’émissions
de CO
2
…
Sur l’ensemble de ces risques, l’analyse établie permet de rendre
compte des niveaux de risques générés par les activités du
Groupe découlant de sa chaîne d’approvisionnement.
S’agissant du risque de corruption, les Maisons du Groupe
ont chacune identifié et hiérarchisé les scénarios de risque
propres à leurs activités dans le cadre d’exercices de cartographie
spécifiques basés sur des entretiens avec des représentants des
différentes fonctions et zones géographiques. Ces cartographies
font ressortir leur exposition « brute » et « nette » au risque de
corruption (pour tenir compte des mesures de maîtrise des risques
mises en place). Les résultats ont été présentés aux instances
dirigeantes des Maisons et des plans d’action ont été définis pour
54
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
gérer les risques identifiés. En 2022, des consolidations de ces
cartographies ont été réalisées par secteur d’activités.
Par ailleurs, la liste des risques retenus comme « principaux » au
titre de la Déclaration de performance extra-financière, compte
tenu des activités du Groupe, demeure inchangée cette année :
•
l’impact sur les écosystèmes, le climat et les ressources naturelles ;
•
l’établissement et la continuité de chaînes d’approvisionnement
responsables ;
•
la préservation de la santé et de la sécurité dans le cadre de
nos activités ;
•
le transfert des savoir-faire et des compétences-clés ;
•
la mise en œuvre d’une politique d’inclusion et d’épanouis-
sement des collaborateurs ;
•
la survenance d’une faille dans la mise en œuvre des règles de
protection des données personnelles ;
•
la défaillance dans la mise en œuvre des dispositifs de
conformité des pratiques d’affaires.
5� Gestion des risques
Dans le souci constant d’améliorer sa maîtrise des risques
extra-financiers, le Groupe a mis en place un suivi régulier des
risques sur les thématiques de responsabilité éthique, sociale et
environnementale.
L’exercice d’analyse globale des risques (décrit au point précédent)
permet aux Maisons du Groupe d’identifier les pays et types
d’approvisionnements particulièrement à risque en matière de
non-respect des droits humains et d’impact sur l’environnement.
Cet exercice devient un des éléments constitutifs du programme
Convergence de LVMH. Celui-ci a pour but de s’assurer du bon
alignement entre les risques bruts identifiés dans l’exercice de
cartographie et les programmes d’audits fournisseurs ainsi que
les actions de mitigation des risques.
Ces informations sont prises en compte dans les lettres
d’affirmation portant sur les dispositifs de gestion des risques
et de contrôle interne dans le cadre de la démarche « ERICA »,
présentée dans la partie « Gestion des risques financiers et
opérationnels, contrôle interne ».
Les politiques mises en œuvre pour gérer les risques principaux
identifiés ci-dessus, ainsi que les résultats de celles-ci, lorsque
pertinent, sont présentés dans la présente section. Des renvois
aux parties « Talents et attractivité » et « Environnement et
durabilité » sont opérés le cas échéant.
5�1 Un programme global de préservation des écosystèmes et ressources naturelles
Parce que ses métiers exaltent la nature dans ce qu’elle a de plus
pur et de plus beau, la préserver est pour le Groupe un impératif
stratégique. L’intégration de cette exigence dans l’ensemble des
activités du Groupe constitue un levier essentiel de sa stratégie
de croissance, permettant de répondre aux attentes des parties
prenantes et de stimuler constamment l’innovation.
Construit autour de neuf enjeux clés de la performance environ-
nementale du Groupe, le programme global LIFE (LVMH
Initiatives For the Environment) permet de structurer cette
démarche écologique, de la conception à la vente des produits. Il fait
l’objet d’une présentation détaillée dans la partie « Environnement
et durabilité ».
5�2 Une démarche d’évaluation et d’accompagnement des fournisseurs
Le Groupe attache une grande importance à ce que ses Maisons
et leurs partenaires partagent un ensemble commun de règles,
d’usages et de principes en matière d’éthique, de responsabilité
sociale et de protection de l’environnement. La complexité des
chaînes d’approvisionnement mondiales implique un risque
d’exposition à des pratiques contraires à ces règles et valeurs.
La démarche de gestion responsable des approvisionnements
du Groupe a donc pour objet de mobiliser les fournisseurs
et l’ensemble des filières concernées autour du respect des
exigences éthiques, sociales et environnementales.
De longue date, le Groupe a fait de l’accompagnement de ses
fournisseurs un axe stratégique, afin de maintenir avec eux
des relations durables mues par une même quête d’excellence.
Le Groupe développe une démarche globale visant à s’assurer
de l’adoption par ses partenaires de pratiques respectueuses de
l’environnement et des droits humains.
Cette démarche repose sur l’articulation entre :
•
l’identification des zones prioritaires, éclairée notamment
par l’exercice de multiples cartographies des risques
extra-financiers couvrant les activités du Groupe et de ses
fournisseurs directs par type d’activités ;
•
les audits de sites des fournisseurs de rang 1 ou au-delà,
permettant de vérifier sur le terrain la correcte mise en
œuvre des exigences du Groupe ainsi que le déploiement de
programmes de remédiation en cas de non-conformité ;
•
les actions d’accompagnement et de formation des fournisseurs ;
•
la participation active à des initiatives intersectorielles couvrant
les filières à risques.
Dans une large mesure, les actions déployées mêlent à la fois les
problématiques liées au respect de l’environnement, au respect
des droits humains et au risque de corruption.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
55
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Identification des priorités
L’exercice d’analyse globale des risques extra financiers, décrit
au point 4, a vocation à éclairer l’identification des fournisseurs
à auditer en priorité. Sont pris en compte les risques relatifs aux
pays, aux catégories d’achats et aux montants d’achats considérés.
Dans le cadre du projet Convergence de LVMH, le Groupe a
continué à renforcer en 2022 sa participation à la plate-forme
EcoVadis. Une fois la cartographie des risques réalisée, les
principaux fournisseurs identifiés comme étant à risque peuvent
être évalués grâce à la méthodologie EcoVadis. Celle-ci permet
d’évaluer leurs performances éthique, sociale et environ-
nementale via la collecte de données documentaires, de veilles
externes et de recherches sur internet.
En 2022, plus de 1 700 fournisseurs ont été invités à participer à
cette démarche : 72 % des fournisseurs ont été réévalués et 73 %
d’entre eux ont amélioré leur score. La moyenne du portefeuille
évalué a progressé depuis la première évaluation et se situe
maintenant à 55.5 pts (vs 44.9 pts moyenne EcoVadis global).
Après la direction Achats Groupe de LVMH, Louis Vuitton, le
groupe d’activités Parfums et Cosmétiques, Sephora, le groupe
d’activités Vins et Spiritueux, Bulgari, Fendi et Loewe, les
Maisons Celine, Christian Dior Couture et Chaumet ont rejoint
l’initiative en 2022.
Actions d’évaluation et plans de remédiation
Les Maisons du Groupe se singularisent par une très forte
internalisation dans la fabrication de leurs produits, et la sous-
traitance de production ne représente qu’une part réduite du coût
des ventes. Le Groupe est donc en mesure de veiller directement
au respect de conditions de travail sûres et respectueuses des
droits humains pour une part conséquente de sa production.
Les Maisons mettent en œuvre des mesures de diligence
raisonnable et mènent des audits de vérification auprès de leurs
fournisseurs et, au-delà du rang 1, auprès de sous-traitants, afin
de s’assurer qu’ils répondent bien aux exigences des Codes de
conduite Fournisseurs du Groupe.
Une clause est intégrée aux contrats passés avec les fournisseurs
de matières premières et composants avec lesquels le Groupe
entretient des relations directes, les obligeant à être transparents
sur leur chaîne d’approvisionnement en déclarant leurs
sous-traitants.
Certaines Maisons, telles que Loewe, ont une démarche de mise
en place de questionnaires de pré-référencement.
Les Maisons travaillent avec le fournisseur direct dans une
logique collaborative et participative en l’accompagnant dans le
déploiement des audits et des éventuels plans de remédiation.
Pour mener à bien ces audits, le Groupe fait appel à des entreprises
indépendantes spécialisées. En 2022, 1 625 audits (hors évaluations
EcoVadis) ont été réalisés chez 1 384 fournisseurs et sous-traitants.
Grâce à une amélioration de la situation sanitaire dans les pays où
se situent les sites de production, ce chiffre est en augmentation
par rapport à 2021 où 1 512 audits avaient été réalisés.
Les audits couvrant à la fois les aspects sociaux (santé-sécurité,
travail forcé, travail des enfants, salaires décents, temps de
travail, discriminations, liberté d’association et de revendication,
droit de grève, anti-corruption) et environnementaux (système
de management des aspects environnementaux, utilisation et
pollution de l’eau, émission de gaz et pollution atmosphérique,
gestion des produits chimiques, gestion des déchets, type de
matières premières utilisées) ont représenté 69 % des audits
réalisés. Les audits uniquement sociaux ont représenté 16 % et les
audits uniquement environnementaux, 15 %. Une forte hausse
des audits couvrant l’ensemble des aspects environnementaux
est à noter, grâce à la mise en place d’une nouvelle grille LVMH
en janvier 2022.
Les données ci-dessous sont celles de 2021 :
Europe Amérique
du Nord
Asie Autres
Répartition des fournisseurs en volume d’achats (en %) 64 18 17 1
Répartition des fournisseurs en nombre (en %) 78 10 10 2
Répartition des audits (en %) 66 3 30 2
Certaines Maisons complètent leurs audits en utilisant des
solutions permettant de recueillir directement les avis d’employés
de fournisseurs sur leurs conditions de travail. Ces enquêtes
permettent d’avoir une vision plus précise des conditions
de travail sur les sites concernés, telles que du travail forcé
ou du harcèlement qui peuvent ne pas être détectés lors des
audits. Ces enquêtes totalement anonymes et confidentielles
sont administrées via une application mobile de messagerie
instantanée.
En 2022, 7 % des fournisseurs audités ne répondaient pas
aux exigences définies par le Groupe, selon une échelle de
performance à quatre niveaux, tenant compte du nombre et de
la gravité des non-conformités jugées critiques. La plupart des
non-conformités identifiées concernent des sujets d’hygiène et
de sécurité. Des plans d’action correctifs sont systématiquement
définis avec les fournisseurs concernés, dont la mise en œuvre
fait l’objet d’un suivi par l’acheteur responsable au niveau de la
Maison. Certaines Maisons, telles que Berluti, Fendi, Tiffany
& Co. ou Parfums Christian Dior, ont réalisé des coachings
personnalisés à l’issue d’audits présentant des non-conformités.
56
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
À la suite d’un projet mené en 2020 visant à avoir une grille d’audit
social commune à l’ensemble des Maisons du Groupe, cette
grille, contenant également une partie d’évaluation de risque
sur les dimensions Environnement et Anti-corruption, a été mise
en vigueur en janvier 2021. La grille d’audit environnementale a,
quant à elle, été mise à jour en janvier 2022 afin de récolter des
données essentielles aux objectifs de LIFE 360.
Actions de formation des fournisseurs et acheteurs
Dans une logique d’accompagnement et d’amélioration continue,
des formations sont régulièrement proposées par le Groupe à
ses fournisseurs.
Parallèlement aux formations relatives aux achats responsables
qui ont pu avoir lieu au sein de certaines Maisons les années
précédentes, il a été décidé en 2021 de construire une formation
commune à LVMH sur ce sujet. Cette formation, construite avec
l’aide du cabinet Des Enjeux et Des Hommes, a commencé à
être délivrée en 2022, avec des sessions animées en France et en
Amérique du Nord.
En outre, une formation relative à la lutte anti-corruption dédiée
aux acheteurs du Groupe a été développée en 2022 et sera
déployée au sein des Maisons courant 2023.
Participation à des initiatives multipartites
couvrant les filières à risques
Outre les actions menées auprès de ses fournisseurs directs, le
Groupe, via LVMH, participe à des initiatives visant à renforcer
la visibilité sur les chaînes d’approvisionnement et réseaux
de sous-traitants, pour être en mesure de mieux évaluer et
accompagner l’ensemble des acteurs.
Les enjeux spécifiques aux différents groupes d’activités du
Groupe ont conduit à la mise en place de groupes de travail
(appelés « coordinations ») et au déploiement de programmes
ciblés. De manière générale, les initiatives sectorielles réunissant
de nombreux donneurs d’ordres sont privilégiées pour renforcer
l’efficacité et la capacité d’influence sur les pratiques des
sous-traitants.
S’agissant des Maisons de Montres et Joaillerie, les filières
d’extraction minière, très fragmentées et laissant une large part
à l’économie informelle, présentent des risques importants en
matière d’atteinte aux droits humains et font l’objet à ce titre
d’engagements forts de la part des Maisons, dans le cadre du
programme LIFE 360 en matière de garantie d’approvision-
nements en or certifié par le Responsible Jewellery Council (RJC).
Le Groupe contribue également, avec des fournisseurs et d’autres
concurrents pionniers, au Coloured Gemstones Working Group
(CGWG) piloté par The Dragonfly Initiative, société de conseil
en développement durable, pour mieux encadrer les conditions
d’approvisionnement en pierres de couleur. En 2020, une
plate-forme commune aux différents membres du CGWG a été
créée et mise à disposition des Maisons. L’approvisionnement en
diamants de Tiffany & Co. dépasse les obligations du Processus
de Kimberley (qui définit ce que sont des diamants dits « sans
conflit ») et exige de ses fournisseurs le Protocole garanti
d’approvisionnement responsable en diamants (Diamond Source
Warranty Protocol).
Les Maisons de Parfums et Cosmétiques ont rejoint la Responsible
Beauty Initiative pilotée par EcoVadis pour développer des
plans d’action répondant aux enjeux propres à leurs activités
en collaboration avec des acteurs majeurs du secteur. Le groupe
d’activités est par ailleurs engagé dans la Responsible Mica
Initiative, qui a pour objectif de mutualiser les ressources de
différents acteurs du secteur pour garantir des conditions de travail
acceptables dans ces filières dès 2022. Un travail de cartographie
des filières d’approvisionnements indiennes en mica, engagé
en 2015 et suivi d’un programme d’audit jusqu’aux mines, leur
permet de couvrir plus de 80 % de leurs approvisionnements.
Le groupe d’activités a également rejoint l’initiative Action for
Sustainable Derivatives, une collaboration cogérée et animée
par BSR et Transitions. L’initiative rassemble de grandes sociétés
du secteur de la cosmétique ainsi que de l’oléochimie, dont les
objectifs communs sont d’améliorer la traçabilité de la filière
des dérivés de palme et les pratiques et conditions tout au long
de la chaîne d’approvisionnement.
S’agissant des Maisons de Mode et Maroquinerie, les filières cuir et
coton font l’objet d’exigences particulières de traçabilité intégrées
dans le programme LIFE 360. La traçabilité du cuir est intégrée
via le score établi dans le cadre des audits du standard Leather
Working Group. Une réunion de coordination cuir réunissant
trente participants s’est tenue en novembre 2022 en Italie, au sein
de l’une des tanneries fournissant les Maisons du Groupe. Des
objectifs de certification des matières premières comme le coton
ou le cuir ont été fixés dans le cadre du programme LIFE 360,
les résultats sont présentés dans la partie « Environnement et
durabilité § 3.2. Principaux résultats Biodiversité en 2022 ».
Pour l’ensemble des Maisons, les achats d’éléments de packaging
font l’objet d’une attention particulière en raison de la
fragmentation des chaînes de production dans ce secteur. Des
outils sont déployés pour évaluer et améliorer la performance
environnementale des emballages.
En 2021, LVMH a constitué une équipe pour définir une
politique d’équité salariale applicable à tous ses salariés et aux
fournisseurs. Ces principes ont été endossés en 2022 par sa
direction des Ressources humaines.
Depuis quelques années, LVMH participe à l’initiative sectorielle
UTTHAN, qui regroupe différents grands donneurs d’ordre du
secteur du luxe dans l’univers de la broderie. Cette initiative vise
à améliorer et renforcer la reconnaissance de l’expertise broderie
de luxe à Bombay, où un nombre important des brodeurs
partenaires de nos Maisons sont basés. L’initiative contient
également un programme de formations sur sites des brodeurs.
En 2021, les grilles d’audit et les niveaux de conformité ont été
revus et simplifiés, et mis à jour pour être alignés sur les nouvelles
réglementations indiennes.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
57
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
5�3 Un souci constant de qualité et de sécurité dans le cadre de nos activités
Les Maisons du Groupe s’attachent en permanence à proposer des
produits de la plus haute qualité par la recherche et l’innovation,
par une grande exigence dans la sélection des matières et dans
la mise en œuvre des savoir-faire de leurs métiers. Le Groupe
est animé du souci constant de préserver la santé et la sécurité de
ses parties prenantes.
S’agissant de ses propres collaborateurs, le Groupe met en œuvre
une démarche de santé-sécurité et bien-être au travail, présentée
dans la partie « Talents et attractivité ».
S’agissant des employés des fournisseurs, les audits sociaux menés
auprès des fournisseurs de rang 1 et supérieur comprennent
parmi leurs critères d’évaluation les aspects liés à la santé et à la
sécurité (cf. § 5.2).
S’agissant de ses clients, le Groupe porte une attention particulière
à deux enjeux principaux : l’utilisation avisée de composés
chimiques dans les processus de production et la promotion
d’une consommation responsable de vins et spiritueux.
Une utilisation avisée de composés chimiques
dans les processus de production
Soucieux de prévenir les risques inhérents à l’utilisation de
composés chimiques, le Groupe respecte les textes réglementaires,
recommandations des associations professionnelles et avis des
comités scientifiques sur ce sujet. Le Groupe cherche constamment
à anticiper ces évolutions en mettant à contribution l’expertise de
ses collaborateurs au service de produits plus sûrs.
Les experts du Groupe participent régulièrement aux groupes de
travail des autorités nationales et européennes et sont très actifs
au sein des organisations professionnelles. Leur travail de veille
sur l’évolution des connaissances scientifiques et réglementations
conduit régulièrement le Groupe à bannir l’utilisation de certaines
substances et à travailler à la reformulation de certains produits.
Les Maisons du Groupe mettent à disposition de leurs clients
des services de relation clientèle permettant l’analyse de toute
réclamation, y compris celles liées aux effets indésirables.
S’agissant du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques, une
équipe dédiée à la cosmétovigilance tient à la disposition des
Maisons un réseau européen de professionnels de santé capables
d’intervenir rapidement auprès des consommateurs en cas
d’effets secondaires indésirables. Le suivi des produits après
leur mise sur le marché permet d’explorer de nouvelles pistes
de recherche et d’améliorer sans cesse leur qualité et leur bonne
tolérance. Les Maisons de ce groupe d’activités respectent les
législations internationales les plus sévères en matière de sécurité,
dont le règlement européen relatif aux produits cosmétiques.
Leurs produits doivent répondre aux exigences internes très
strictes de développement, de contraintes de qualité, de traçabilité
et de sécurité des produits.
Les Maisons des groupes d’activités Mode et Maroquinerie
et Montres et Joaillerie se sont dotées d’un standard interne
interdisant ou restreignant la présence de certaines substances
dans les articles mis sur le marché et leur utilisation par les
fournisseurs : la LVMH Restricted Substances List. Ce standard,
qui s’applique à toute matière première utilisée par les Maisons,
va au-delà des prescriptions réglementaires mondiales et est
régulièrement mis à jour grâce à un travail de veille scientifique
constant. En 2019, LVMH a rejoint l’organisation professionnelle
ZDHC (Zero Discharge of Hazardous Chemicals) qui vise à
déployer les meilleures pratiques en termes d’utilisation de
substances dangereuses et de qualité des rejets d’eaux usées
sur les sites de fabrication des filières textile et cuir. Les actions
déployées en 2022 par le Groupe et les Maisons de Mode et
Maroquinerie sont présentées dans le chapitre § 3.2.3 Préservation
des ressources en eau, de la partie « Environnement et durabilité ».
Pour accompagner les fournisseurs dans l’élimination des substances
figurant dans cette liste, des guides techniques spécifiques
proposant des alternatives ont été élaborés par la direction de
l’Environnement de LVMH. Des formations sont régulièrement
organisées sur ce sujet.
Autre outil interne, le LVMH Testing Program renforce le
système de contrôle des Maisons du groupe d’activités Mode
et Maroquinerie : il leur permet en effet de tester dans neuf
laboratoires partenaires les substances jugées les plus à risque en
fonction des matières.
Moët Hennessy, ambassadeur d’une consommation
responsable de vins et spiritueux
Les Maisons de vins et spiritueux du Groupe promeuvent l’art de
la dégustation et invitent leurs consommateurs à la découverte
de leur patrimoine et savoir-faire. Les Maisons sont également
pleinement conscientes du fait que leur première responsabilité
sociétale est de prévenir les risques liés à la consommation nocive
d’alcool.
Moët Hennessy s’engage à promouvoir une consommation
modérée et des choix responsables en matière d’alcool tant auprès
de ses collaborateurs que de ses consommateurs.
Dans leurs expériences de dégustation, les Maisons doivent aider
les consommateurs en âge de consommer les produits du Groupe
à faire des choix responsables. Décider de consommer ou non,
choisir ses moments de dégustation et les quantités consommées.
Sensibiliser et éduquer ses consommateurs, clients et salariés sur
les comportements à risque tels que la consommation excessive
d’alcool ou la conduite en état d’ébriété est une priorité pour le
Groupe.
Certaines personnes ne devraient pas du tout consommer
d’alcool. Moët Hennessy adopte une position ferme contre la
consommation d’alcool par les mineurs et estime également que
les femmes enceintes devraient être mieux informées des risques
liés à la consommation d’alcool pour leur enfant.
Moët Hennessy soutient pleinement l’objectif de l’Organisation
mondiale de la santé de réduire de 20 % la consommation nocive
d’alcool dans le monde d’ici 2030.
58
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Moët Hennessy a rejoint l’IARD (International Alliance for
Responsible Drinking) en octobre 2021, groupe rassemblant les
leaders de l’industrie des bières, vins et spiritueux, dédié à la
promotion de la consommation responsable. Moët Hennessy
s’engage à respecter les standards établis par IARD dans ses
pratiques de marketing digital, dans les informations partagées
avec les consommateurs (notamment par la voie de l’étiquetage
des produits) sur la vente en ligne et les livraisons à domicile.
Le Groupe s’engage également à travailler avec l’ensemble de la
profession pour aller plus loin sur le sujet de la consommation
responsable.
Des plans d’action sont déployés en s’appuyant sur les engagements
antérieurs.
Par exemple, Moët Hennessy a développé il y a plus de quinze ans
un Code Marketing et Communication responsable. Ce Code a
été régulièrement mis à jour et a récemment intégré les principes
numériques de l’IARD et les principes destinés aux influenceurs
digitaux. Les équipes marketing sont formées sur la base de ce
Code, qui est également systématiquement partagé avec nos
agences externes. Par ailleurs, Moët Hennessy est membre du
Pacte sur le Marketing Responsable de la World Federation of
Advertisers qui est un standard du secteur visant à prévenir
l’exposition des mineurs au marketing des boissons alcoolisées.
La culture d’entreprise de Moët Hennessy est fondée sur la
modération et la dégustation responsable des produits. Les
collaborateurs de Moët Hennessy en sont des ambassadeurs
responsables et exemplaires.
Conscients de la nécessité de sensibiliser en interne à la
consommation responsable, Moët Hennessy a développé des
formations spécifiques pour les collaborateurs, ainsi que des
consignes particulières pour les événements réalisés au sein des
Maisons et sur les Marchés.
Moët Hennessy prend part à des initiatives au niveau de l’industrie
et est notamment ambassadeur de l’association mondiale
« Wine in Moderation – Art de vivre » qui rassemble des acteurs
du vin du monde entier autour d’un message de responsabilité
sociale et sociétale de la filière.
Au niveau local, Moët Hennessy soutient également les initiatives
nationales de l’industrie pour une consommation responsable
telles que Responsibility.org aux États-Unis, Prevention &
Moderation en France, et d’autres initiatives à travers le monde.
5�4 Un effort permanent d’attraction et d’accompagnement des talents
La mise en œuvre de notre stratégie de croissance, d’interna-
tionalisation et de digitalisation repose sur la capacité du
Groupe à identifier les talents en adéquation avec ses besoins
et à attirer ces profils prometteurs dans un environnement
très concurrentiel. La spécificité et l’exigence des métiers du
luxe nécessitent en particulier le recrutement de collaborateurs
maîtrisant d’exceptionnels savoir-faire artisanaux. La promotion
des métiers du Groupe, la transmission des compétences et la
formation des artisans-créateurs de demain sont donc pour le
Groupe des enjeux fondamentaux.
C’est pourquoi le déploiement d’initiatives de recrutement
innovantes, la mise en place et l’animation de partenariats
académiques et de programmes de formation professionnelle
sont des axes majeurs de la politique de ressources humaines du
Groupe, détaillés dans la partie « Talents et attractivité ».
5�5 Une attention constante portée à l’inclusion et à l’épanouissement des collaborateurs
Le Groupe s’efforce en permanence de créer les conditions
permettant à ses collaborateurs de développer tout leur potentiel
au service de son succès. Dans un contexte de mutation des
attentes professionnelles, favoriser l’épanouissement et les
aspirations de nos collaborateurs et valoriser la diversité et la
richesse humaine constituent des enjeux importants.
C’est pourquoi le souci du bien-être au travail, l’accompagnement
des parcours de carrières, la réduction des inégalités entre les
femmes et les hommes, l’intégration des travailleurs handicapés
et le maintien dans l’emploi des seniors constituent des priorités
de notre politique de ressources humaines, détaillées dans la
partie « Talents et attractivité ».
5�6 Une politique d’intégrité dans la conduite des affaires
En 2020, l’engagement est venu compléter le socle des valeurs
partagées au sein du Groupe : c’est sur cette valeur que repose
l’action du Groupe en matière d’éthique et de conformité.
Porté depuis toujours par une exigence d’intégrité et de
responsabilité, le Groupe s’engage à adopter un comportement
éthique dans toutes ses activités et relations d’affaires, et exige de
ses collaborateurs et partenaires un comportement exemplaire en
la matière. Toute défaillance dans la prévention et la détection,
dans le cadre de ses activités, de pratiques contraires aux lois et
réglementations applicables est susceptible de porter une atteinte
grave à la réputation du Groupe, de générer une perturbation
de ses activités et de l’exposer, le cas échéant, à des sanctions
administratives et/ou judiciaires.
Fermement déterminé à agir en toutes circonstances conformément
à la ligne éthique qu’il a définie et dans le respect des lois et
règlements applicables en matière de lutte contre la corruption, de
lutte anti-blanchiment, de respect des sanctions internationales
et des droits humains, le Groupe met en œuvre des programmes
de conformité définis et déployés par la fonction Éthique et
Conformité de LVMH et son réseau de correspondants au sein
des Maisons.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
En 2022, le renforcement de la fonction Éthique et Conformité
de LVMH a été intégré dans les critères d’attribution de la
rémunération variable du Directeur général délégué de LVMH, ce
qui sera à nouveau le cas en 2023, avec l’intégration de nouveaux
critères relatifs à l’éthique et la conformité.
Ainsi, la fonction Éthique et Conformité de LVMH développe
et coordonne le déploiement d’initiatives transverses visant
à renforcer les dispositifs de conformité existant au sein du
Groupe et à en assurer la cohérence. Elle met en place des règles
et outils communs visant à faciliter la prévention, détection
et remédiation des comportements prohibés, aussi bien en
matière de lutte contre la corruption qu’en matière de lutte
anti-blanchiment et de respect des sanctions internationales et
des droits humains. Compte-tenu de la diversité des secteurs
d’activités et du modèle d’organisation décentralisé du Groupe,
les Maisons ont développé des politiques et outils propres à leurs
contextes d’activités respectifs.
En outre, le Groupe met en œuvre des actions de communication,
de sensibilisation et de formation visant à diffuser une culture
d’intégrité et à développer la vigilance de tous les collaborateurs.
Identification et maîtrise des risques
Les Maisons identifient les risques de corruption propres à leurs
activités dans le cadre d’exercices de cartographie des risques
de corruption. Ces cartographies permettent aux Maisons de
mieux gérer leurs risques et de piloter efficacement, et avec la
connaissance appropriée, le déploiement de leurs politiques,
notamment en matière de lutte contre la corruption.
Ainsi qu’il a été précédemment évoqué en section « 4.
Identification des risques », les résultats de ces exercices de
cartographie ont permis de définir des plans d’actions mis en
place par les Maisons pour gérer efficacement les risques ainsi
identifiés.
Compte-tenu de son modèle d’affaires, le Groupe ne conclut pas
de contrats commerciaux significatifs avec des gouvernements :
le Groupe n’est dès lors pas sujet aux risques de corruption
associés à la commande publique. Toutefois, la conduite des
activités du Groupe implique des interactions avec des autorités
publiques, notamment pour l’octroi d’autorisations et permis
divers. De même, dans un souci d’échange et de coopération avec
les autorités et les décideurs, le Groupe contribue au débat public
des pays où cela s’avère autorisé et pertinent pour ses activités.
Cette intervention du Groupe dans la sphère publique s’inscrit
dans le respect des lois et des règles propres aux institutions et
organisations concernées, et LVMH est inscrit aux registres des
représentants d’intérêts là où son activité le nécessite.
Règles internes et procédures
Le groupe Christian Dior met en œuvre un dispositif de
prévention et de détection des atteintes à la probité dans la vie
économique et applique une politique de « tolérance zéro » en
matière de corruption et trafic d’influence. Ainsi, les Codes de
conduite de Christian Dior et de LVMH définissent et illustrent
les comportements à proscrire, notamment ceux susceptibles de
caractériser des faits de corruption et de trafic d’influence.
En complément des Codes de conduite, le Groupe s’est doté
de principes directeurs internes, un ensemble de documents
applicables dans toutes ses entités ayant vocation à être utilisés
comme un guide de référence pour aider les collaborateurs à
adopter les comportements appropriés, sur différents sujets liés
à l’éthique des affaires. Ces principes abordent en particulier :
•
la lutte contre la corruption et le trafic d’influence, en
définissant ces notions et en illustrant les comportements
proscrits et devant inciter les collaborateurs à la plus grande
vigilance ;
•
la pratique des cadeaux et invitations, et les règles impératives
en la matière ;
•
les règles de prévention, signalement et résolution des situations
de conflit d’intérêts – à cet égard, chaque année, des campagnes
de déclaration des conflits d’intérêts sont conduites au sein du
Groupe et des Maisons ;
•
la prévention du blanchiment de capitaux, de la fraude
financière et des violations de sanctions économiques et
commerciales ;
•
l’usage des actifs du Groupe et des Maisons, rappelant entre
autres le caractère temporaire de la mise à disposition de
ces actifs, et l’obligation d’en faire un usage professionnel et
consciencieux ;
•
les prêts de vêtements et accessoires des Maisons à des
collaborateurs ou personnes extérieures au Groupe.
Ces principes directeurs internes invitent les collaborateurs à
se poser les bonnes questions et à faire preuve d’un sens des
responsabilités en attirant leur attention sur un certain nombre
de points de vigilance clés. Ils comprennent des exemples
pratiques pour illustrer les types de comportements à adopter
dans les situations problématiques.
Les Codes de conduite ainsi que les Principes directeurs internes
de LVMH feront l’objet d’une révision en 2023.
La politique de conformité anticorruption de LVMH, la politique
du Groupe relative aux déplacements et à la sécurité, ainsi que
les lignes directrices élaborées par le Groupe dans les différents
domaines de la conformité viennent utilement compléter les
Codes de conduite et les Principes directeurs internes de LVMH.
Par exemple, en avril 2022, LVMH a publié ses lignes directrices
en matière de lutte anti-blanchiment qui visent à fournir aux
Maisons des outils et recommandations afin de réduire leur
exposition aux risques potentiels de blanchiment d’argent.
Pour aller plus loin, les Maisons ont décliné leurs propres règles et
procédures, notamment en matière de lutte contre la corruption,
de cadeaux et invitations et de conflits d’intérêts.
Le non-respect par les collaborateurs des règles fixées par le
Code de conduite, par les Principes directeurs internes ou par
les politiques applicables au sein de la Maison qui les emploie,
donne lieu aux mesures appropriées visant à mettre fin au
manquement constaté, en ce compris toute sanction disciplinaire
adaptée et proportionnée à la gravité de l’atteinte, conformément
aux dispositions du Règlement intérieur en vigueur (ou tout
document équivalent), des lois et des réglementations applicables.
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Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Actions de communication, sensibilisation et formation
Le Groupe met à disposition de l’ensemble des collaborateurs les
règles et politiques du Groupe décrites ci-dessus.
La fonction Éthique et Conformité de LVMH partage avec son
réseau de correspondants Éthique et Conformité un ensemble
de ressources documentaires (documents de synthèse, exemples
de bonnes pratiques, vidéos de sensibilisation, guides, etc.) via
l’Intranet « Éthique et Conformité » de LVMH dont une nouvelle
version sera disponible en 2023.
Les Codes de conduite font l’objet d’une communication aux
collaborateurs, notamment à l’occasion de leur intégration
dans le Groupe. Chez LVMH, un module d’intégration intitulé
« Notre cadre éthique commun » a été progressivement déployé
au sein des Maisons depuis 2022 avec pour objectif de permettre
la prise de connaissance, par les nouveaux arrivants, du Code
de conduite, des Principes directeurs qui l’accompagnent ainsi
que du dispositif d’alerte du Groupe. Disponible en dix langues,
ce module permet le suivi de la prise de connaissance de ces
documents par les collaborateurs du Groupe.
En complément des actions de formation et sensibilisation
mises en œuvre par le Groupe et ses Maisons, un module de
formation en ligne spécifiquement dédié à l’anti-corruption a été
développé par le Groupe et mis à la disposition des Maisons afin
de constituer un tronc commun à destination de l’ensemble des
collaborateurs. Depuis sa mise à disposition fin 2018 et jusqu’à
fin 2021, ce module mis à jour et disponible en treize langues a
été suivi avec succès par 31 000 collaborateurs à travers le Groupe.
Ce module :
•
rappelle la politique de tolérance zéro du Groupe en matière
de corruption ;
•
relaie l’engagement personnel des dirigeants du Groupe en
faveur de comportements responsables et irréprochables ;
•
définit et illustre les notions de corruption et de trafic
d’influence ;
•
fournit un aperçu des politiques, de la gouvernance et des outils
du programme de conformité anti-corruption du Groupe ;
•
illustre les conséquences négatives de la corruption sur la
société civile et les entreprises ;
•
fournit des informations sur les législations anti-corruption
applicables dans le monde et les obligations des entreprises
en matière de lutte contre la corruption ;
•
introduit le concept de diligence raisonnable sur les tierces
parties en matière de lutte contre la corruption et les principaux
éléments à vérifier ;
•
est ponctué par des études de cas et des questionnaires pour
s’assurer que les collaborateurs en ont bien retenu les concepts
principaux.
Le Groupe développe également des formations dédiées à
certaines fonctions les plus exposées aux risques de corruption.
À titre d’exemple, une formation destinée aux acheteurs a été
développée en 2022 et sera déployée par les Maisons courant
2023 sur la base des risques qui leur sont propres.
En 2022, les store planners du Groupe ont eux aussi bénéficié
d’une formation dédiée à la lutte anti-corruption.
Les contrôleurs internes du Groupe sont sensibilisés annuellement
au dispositif de conformité et de lutte anti-corruption du Groupe,
à l’occasion de leur formation continue.
Enfin, les correspondants Éthique et Conformité du Groupe
bénéficient d’une formation continue et approfondie. En
septembre 2022, la première Académie Éthique et Conformité
a réuni plus de trente correspondants des Maisons européennes
lors d’une journée de formation dédiée au dispositif de lutte
anti-corruption du Groupe. Par ailleurs, chaque année ont lieu
les « Compliance Days » qui réunissent une centaine de membres
de la communauté Éthique et Conformité du Groupe avec pour
objectifs de former les participants, d’échanger sur les bonnes
pratiques mises en œuvre au sein des Maisons (notamment en
matière de mesures de lutte anti-corruption et de diffusion de la
culture éthique de manière générale), et de communiquer sur les
objectifs éthique et conformité de l’année à venir. En 2022, cet
événement a eu lieu à Rome les 9 et 10 novembre 2022.
En complément, différentes initiatives de formation et
sensibilisation sont entreprises au sein des Maisons.
Dispositif d’alerte du Groupe
Le Groupe encourage une culture de dialogue et de
communication en son sein. Tout collaborateur ou partie
prenante externe ayant des questions sur l’interprétation des
règles internes ou des préoccupations d’ordre éthique est invité
à en faire part ou à demander conseil.
En complément des canaux habituels de communication et
d’alerte existant au sein du Groupe et des Maisons, LVMH a mis
en place un dispositif d’alerte centralisé, sécurisé et garantissant
la confidentialité, disponible en quatorze langues : la « LVMH
Alert Line ». Cette plate-forme en ligne accessible sur le site
internet du Groupe (https://alertline.lvmh.com) permet le recueil
et le traitement de signalements soumis par tout collaborateur
et toute partie prenante externe concernant des atteintes ou
risques d’atteintes à la loi, au règlement, ainsi qu’aux dispositions
du Code de conduite de LVMH ou à d’autres principes, lignes
directrices et politiques internes.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Sont notamment couverts les comportements suivants :
•
la corruption et le trafic d’influence ;
•
le blanchiment d’argent, la fraude, la falsification de livres et
registres ;
•
le détournement d’actifs ;
•
les pratiques anticoncurrentielles ;
•
la violation de la protection des données ;
•
la discrimination, le harcèlement, les violences ou menaces ;
•
les infractions aux normes sociales et au droit du travail,
l’emploi illégal ;
•
les infractions aux réglementations sur la santé et la sécurité
au travail ;
•
la violation des réglementations sur la protection de
l’environnement ;
•
la violation des droits humains.
Ce dispositif d’alerte fait l’objet d’une communication spécifique
à l’occasion de l’accueil des nouveaux collaborateurs, puis
renouvelée régulièrement au sein des Maisons et entités du
Groupe. Les collaborateurs sont en particulier informés de la
manière dont ils ont accès au dispositif et du fait que le Groupe
interdit fermement toute mesure de représailles à l’encontre des
lanceurs d’alerte ayant fait usage du dispositif de bonne foi.
En 2022, ce dispositif d’alerte a donné lieu au recueil de 327 signa-
lements, dont 65 % concernaient des sujets liés aux ressources
humaines. Sur ces 327 signalements, 202 ont été effectués de
manière anonyme. Ces signalements sont traités confor mément
au droit applicable et donnent lieu à des investigations le cas
échéant.
Les alertes traitées permettent, le cas échéant, d’enrichir les processus
d’identification et de prévention des risques, dans une logique
d’amélioration continue. S’ajoutent à cela les signalements reçus
par les canaux habituels de communication et d’alerte existant
au sein des Maisons.
Contrôle du dispositif de conformité
Depuis 2019, chaque Maison informe annuellement le directeur
Privacy, Éthique et Conformité de LVMH de l’état d’avancement
de son programme de conformité par le biais d’un questionnaire
de reporting détaillé.
Par ailleurs, le référentiel de contrôle interne du Groupe
intègre un socle d’exigences minimales en matière d’éthique
et conformité qui font l’objet d’auto-évaluations en termes de
design et d’efficacité dans les différentes entités du Groupe
(comme précisé dans la partie « Gestion des risques financiers et
opérationnels, contrôle interne »).
Ainsi les points suivants du dispositif anticorruption font l’objet
d’un contrôle régulier dans le cadre de la démarche « ERICA »
(présentée dans la partie « Gestion des risques financiers et
opérationnels, contrôle interne ») :
•
le respect du Code de conduite et sa communication auprès
des collaborateurs des Maisons ;
•
la désignation d’un correspondant Éthique et conformité et
d’un comité Éthique et conformité au niveau des Maisons ;
•
l’existence d’une cartographie des risques de corruption et sa
validation par les instances dirigeantes des Maisons ;
•
le déploiement d’actions de communication sur l’existence et
le fonctionnement du dispositif d’alerte interne ;
•
l’existence d’un dispositif de déclaration des conflits d’intérêts
et des cadeaux et invitations ;
•
le suivi d’une formation anticorruption par les collaborateurs
identifiés comme particulièrement exposés au risque de
corruption ;
•
l’existence d’un dispositif d’évaluation des tiers permettant
d’appréhender le risque de corruption ;
•
l’existence de procédures de contrôles comptables anticorruption.
Enfin, la direction de l’Audit interne de LVMH effectue des audits
conformité sur certains points du programme anticorruption.
5�7 Une gestion responsable des données personnelles
Le Groupe et ses Maisons sont amenés à collecter et traiter, dans le
cadre de leurs activités, des données personnelles principalement
de clients ou de collaborateurs. Elles en ont notamment besoin
afin de proposer des produits et expériences d’exception adaptés
aux attentes de leurs clients ou de mener à bien leur mission
d’employeur. Pour cela, les Maisons du Groupe doivent disposer
de données clients de qualité et s’engagent à assurer la protection
de ces données qui lui sont confiées. Cet engagement concerne
aussi les données des employés du Groupe avec un même niveau
d’exigence.
À l’heure où le Groupe innove et se différencie par une ambitieuse
stratégie numérique tournée vers ses clients et leurs aspirations,
chaque Maison veille à se conformer aux réglementations
applicables en matière de protection des données personnelles,
notamment au Règlement Général sur la Protection des Données
(RGPD) en Europe, mais pas seulement. De nombreuses
réglementations ont été adoptées ces dernières années dans le
monde, telle que la « Personal Information Protection Law » (PIPL)
en Chine, ou le California Privacy Rights Act dans l’État américain
de Californie. Chacune d’entre elles doit être prise en compte.
Le respect des réglementations applicables en matière de
protection des données personnelles dans les pays où les
Maisons du Groupe sont présentes impose la mise en place d’une
gouvernance adéquate. Ainsi chaque Maison du Groupe s’est
dotée d’un responsable de la protection des données personnelles
et du respect de la vie privée, généralement enregistré comme
délégué à la Protection des Données (« Data Protection Officer »,
DPO) qui pilote avec l’appui des départements juridique et
cybersécurité, et en étroite collaboration avec les métiers (IT, digital,
marketing, RH, etc.), sa mise en conformité des activités.
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Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Cela requiert également la diffusion d’une culture de protection
des données personnelles qui irrigue l’ensemble des activités et
des métiers du Groupe ainsi que la prise en compte des évolutions
techniques et méthodologiques. À cet égard, le Groupe et ses
Maisons dispensent régulièrement des formations et sessions
de sensibilisation aux problématiques liées à la protection des
données personnelles en présentiel et/ou en e-learning à tous ses
employés, quels que soient leurs corps de métier.
Par ailleurs, les chartes explicatives des traitements de données
personnelles à destination des clients et des collaborateurs des
Maisons du Groupe ont été rédigées et portées à l’attention des
personnes concernées. Elles sont mises à jour en tant que de
besoin et décrivent précisément la manière dont sont traitées
ces données personnelles, les mesures de sécurité mises en place
et détaillent les droits dont dispose chacune des personnes,
conformément au principe de transparence prôné notamment
par le RGPD.
Une politique de cybersécurité exigeante est également appliquée
au sein du Groupe afin de tenir la promesse d’une expérience
client renouvelée sans faillir aux engagements de sécurité,
de confidentialité, d’intégrité et de disponibilité des données.
Ainsi, le Groupe et ses Maisons veillent non seulement à la
sécurité de leurs propres systèmes d’information mais évaluent
également le niveau de sécurité des produits et services fournis
par les prestataires tiers auxquels ils font appel. Les prestataires
ayant accès aux données personnelles confiées au Groupe et/ou
à ses Maisons font l’objet d’une analyse portant sur les mesures
techniques et organisationnelles qu’ils mettent en œuvre afin
de s’assurer qu’ils présentent un niveau de sécurité suffisant et
adapté à leurs missions. Des politiques spécifiques en matière
de prévention, de détection et de réponse aux incidents de
cybersécurité sont également appliquées au sein du Groupe ;
elles contiennent une procédure renforcée lorsque l’incident est
susceptible d’entraîner une violation de données personnelles.
Les prestataires tiers font l’objet d’une analyse pour évaluer
d’une part, leur niveau de maturité au RGPD et autres principales
lois applicables et d’autre part, les mesures mises en place pour
assurer la conformité de la solution ou du service pour lequel
le Groupe et/ou ses Maisons vont contractualiser.
De manière générale, les projets menés par le Groupe et/ou
ses Maisons doivent donner lieu à la réalisation d’une étude
préliminaire « Privacy by design » permettant de prendre en
compte les problématiques liées à la sécurité et à la protection
des données personnelles dès la conception des projets. Il s’agit
de veiller à ce que seules les données personnelles nécessaires
aux finalités poursuivies sont effectivement collectées et qu’elles
sont traitées dans les règles de l’art (« Privacy by default »),
notamment en ce qui concerne les durées de conservation,
l’accès aux données mais aussi l’encadrement des transferts. Cette
étude permet l’identification des analyses d’impact relatives
à la protection des données devant être menées. Toujours sur
le plan de la sécurité des données, une analyse de risques est
assurée et donne lieu à un plan d’action comportant des mesures
techniques, organisationnelles et contractuelles pour adresser les
risques identifiés.
Dans un souci de cohérence et d’efficacité, une politique générale
de protection des données est partagée avec les Maisons
afin de leur fournir un référentiel commun de règles et de
recommandations permettant d’assurer une protection adéquate
des données personnelles au sein du Groupe, dans le respect des
réglementations applicables.
Cette politique définit un programme de conformité Groupe
en matière de protection des données personnelles, visant à
mettre en place une gouvernance claire et transparente pour
gérer ces problématiques, ainsi qu’un ensemble de directives,
organisations et processus communs. Des modèles de registre
de traitement, d’analyse d’impact, de notices d’information, de
questionnaire de sécurité et de clauses de données personnelles
à insérer dans les contrats conclus avec les sous-traitants de
données personnelles sont également fournis par le Groupe aux
Maisons qui les adaptent ensuite à leur propre contexte.
Pour accompagner ses Maisons, le Groupe s’est doté d’un
outil permettant aux DPO de piloter leur activité au jour le
jour, c’est-à-dire se mettre en conformité et maintenir celle-ci.
Cet outil permet d’automatiser un certain nombre de tâches
incombant aux DPO mais aussi aux responsables de traitement :
gestion du registre de traitement, réalisation des différents
questionnaires d’évaluation, gestion des demandes d’exercice
des droits des clients et employés. Ainsi, les métiers sont des
utilisateurs de l’outil pour apporter leur contribution au respect
du RGPD et assurer la conformité du responsable de traitement
à la réglementation européenne. LVMH dispose par ailleurs de
Règles contraignantes d’entreprises (également appelées Binding
Corporate Rules, BCR) validées par la Commission nationale de
l’Informatique et des Libertés (CNIL) afin d’encadrer les transferts
internationaux au sein du Groupe de données personnelles de
collaborateurs et de candidats.
Une campagne d’audit et d’évaluation annuelle est menée dans le
cadre du contrôle interne ou celui de l’Audit interne des Maisons
afin d’évaluer le respect de leurs engagements en matière de
protection des données personnelles. Dans la démarche ERICA
(Enterprise Risk and Internal Control Assessment) du Groupe,
des points de contrôle concernant la conformité et le DPO sont
présents dans le référentiel.
Enfin, une communauté regroupant les responsables de la
protection des données personnelles et de la vie privée a été
mise en place. Elle comprend les points de contact privilégiés
du Groupe et leurs relais locaux. Elle se réunit mensuellement
afin d’échanger et partager les expériences diverses sur des
problématiques communes liées à la protection des données
personnelles et au respect de la vie privée, avec pour objectif
d’améliorer sans cesse les pratiques en cette matière. En plus de
ces réunions mensuelles, LVMH organise un séminaire annuel
regroupant les DPO des Maisons, les responsables juridiques
et les responsables sécurité, permettant ainsi de confronter
des problématiques communes mais sous un prisme différent
afin de toujours renforcer l’expertise du métier sur les enjeux de
protection des données personnelles.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
6� Rapport de l’un des Commissaires aux comptes, désigné
organisme tiers indépendant, sur la vérification de la
déclaration consolidée de performance extra‑financière
À l’Assemblée générale des actionnaires,
En notre qualité de Commissaire aux comptes de votre société Christian Dior (ci-après la « Société ») désigné organisme tiers
indépendant (« tierce partie »), accrédité par le COFRAC sous le numéro 3-1886 rév. 0 (Accréditation Cofrac Inspection, portée disponible
sur www.cofrac.fr), nous avons mené des travaux visant à formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur
les informations historiques (constatées ou extrapolées) de la déclaration consolidée de performance extra financière, préparées selon les
procédures de la Société (ci-après le « Référentiel »), pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 (ci-après respectivement les « Informations »
et la « Déclaration »), présentées dans le Rapport de gestion du Groupe en application des dispositions des articles L. 225 102-1, R. 225-105
et R. 225-105-1 du Code de commerce.
I� Conclusion
Sur la base des procédures que nous avons mises en œuvre, telles que décrites dans la partie « Nature et étendue des travaux », et des
éléments que nous avons collectés, nous n’avons pas relevé d’anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que la déclaration
de performance extra-financière est conforme aux dispositions réglementaires applicables et que les Informations, prises dans leur
ensemble, sont présentées, de manière sincère, conformément au Référentiel.
II� Préparation de la Déclaration
L’absence de cadre de référence généralement accepté et communément utilisé ou de pratiques établies sur lesquels s’appuyer pour
évaluer et mesurer les Informations permet d’utiliser des techniques de mesure différentes, mais acceptables, pouvant affecter la
comparabilité entre les entités et dans le temps.
Par conséquent, les Informations doivent être lues et comprises en se référant au Référentiel dont les éléments significatifs sont
disponibles sur le site internet de la Société.
III� Limites inhérentes à la préparation des Informations
Les Informations peuvent être sujettes à une incertitude inhérente à l’état des connaissances scientifiques ou économiques et à la
qualité des données externes utilisées. Certaines informations sont sensibles aux choix méthodologiques, hypothèses et/ou estimations
retenues pour leur établissement et présentées dans la Déclaration.
IV� Responsabilité de la Société
Il appartient au Conseil d’administration :
•
de sélectionner ou d’établir des critères appropriés pour la préparation des Informations ;
•
d’établir une Déclaration conforme aux dispositions légales et réglementaires, incluant une présentation du modèle d’affaires,
une description des principaux risques extra financiers, une présentation des politiques appliquées au regard de ces risques
ainsi que les résultats de ces politiques, incluant des indicateurs clés de performance et par ailleurs les informations prévues par
l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie verte) ;
•
ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement des Informations ne comportant pas
d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
La Déclaration a été établie en appliquant le Référentiel de la Société tel que mentionné ci-avant.
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Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
V� Responsabilité du Commissaire aux comptes désigné organisme tiers indépendant
Il nous appartient, sur la base de nos travaux, de formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur :
•
la conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à l’article R. 225-105 du Code de commerce ;
•
la sincérité des informations fournies en application du 3° du I et du II de l’article R. 225 105 du Code de commerce, à savoir
les résultats des politiques, incluant des indicateurs clés de performance, et les actions, relatifs aux principaux risques, ci-après les
« Informations ».
Comme il nous appartient de formuler une conclusion indépendante sur les Informations telles que préparées par la direction, nous ne
sommes pas autorisés à être impliqués dans la préparation desdites Informations, car cela pourrait compromettre notre indépendance.
Il ne nous appartient pas de nous prononcer sur :
•
le respect par la Société des autres dispositions légales et réglementaires applicables (notamment en matière d’informations prévues
par l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie verte), de plan de vigilance et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale) ;
•
la sincérité des informations prévues par l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie verte) ;
•
la conformité des produits et services aux réglementations applicables.
Dispositions réglementaires et doctrine professionnelle applicable
Nos travaux décrits ci-après ont été effectués conformément à notre programme de vérification en application des dispositions des
articles A. 225 1 et suivants du Code de commerce, de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux
comptes relative, et de la norme internationale ISAE 3000 (révisée – Assurance engagements other than audits or reviews of historical
financial information).
Indépendance et contrôle qualité
Notre indépendance est définie par les dispositions prévues à l’article L. 822-11-3 du Code de commerce et le code de déontologie
de la profession de Commissaire aux comptes. Par ailleurs, nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend
des politiques et des procédures documentées visant à assurer le respect des textes légaux et réglementaires applicables, des règles
déontologiques et de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes relative à cette intervention.
Moyens et ressources
Nos travaux ont mobilisé les compétences de deux personnes et se sont déroulés entre janvier et février 2023 sur une durée totale
d’intervention de deux semaines environ.
Nous avons mené une quinzaine d’entretiens avec les personnes responsables de la préparation de la Déclaration, représentant
notamment les directions générales, administration et finances, gestion des risques, privacy, éthique et conformité, ressources
humaines, développement environnement et achats.
Nos travaux ont fait appel à l’utilisation de technologies de l’information et de la communication permettant la réalisation des travaux
et entretiens à distance sans que cela n’entrave leurs exécutions.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Nature et étendue des travaux
Nous avons planifié et effectué nos travaux en prenant en compte le risque d’anomalies significatives sur les Informations.
Nous estimons que les procédures que nous avons menées en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler
une conclusion d’assurance modérée :
•
nous avons pris connaissance de l’activité de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation et de l’exposé des
principaux risques ;
•
nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence, son exhaustivité, sa fiabilité, sa neutralité
et son caractère compréhensible, en prenant en considération, le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur ;
•
nous avons vérifié que la Déclaration couvre chaque catégorie d’information prévue au III de l’article L. 225-102-1 en matière sociale
et environnementale ainsi que les informations prévues au deuxième alinéa de l’article L. 22-10-36 en matière de respect des droits
de l’homme et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale ;
•
nous avons vérifié que la Déclaration présente les informations prévues au II de l’article R. 225-105 lorsqu’elles sont pertinentes au
regard des principaux risques et comprend, le cas échéant, une explication des raisons justifiant l’absence des informations requises
par le deuxième alinéa du III de l’article L. 225-102-1 ;
•
nous avons vérifié que la Déclaration présente le modèle d’affaires et une description des principaux risques liés à l’activité de
l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de consolidation, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et proportionné,
les risques créés par ses relations d’affaires, ses produits ou ses services ainsi que les politiques, les actions et les résultats, incluant
des indicateurs clés de performance afférents aux principaux risques ;
•
nous avons consulté les sources documentaires et mené des entretiens pour :
–
apprécier le processus de sélection et de validation des principaux risques ainsi que la cohérence des résultats, incluant les
indicateurs clés de performance retenus, au regard des principaux risques et politiques présentés ; et
–
corroborer les informations qualitatives (actions et résultats) que nous avons considérées les plus importantes présentées en
Annexe 1. Pour tous les risques, nos travaux ont été réalisés au niveau de l’entité consolidante, et dans une sélection d’entités
listées ci-après :
– pour les risques environnementaux : Activité Vins et Spiritueux : MHCS Maison et sites (Epernay, France), Hennessy Maison et
sites (Cognac, France), Glenmorangie site (Tain, Écosse), Chandon Argentina sites (Argentine) ; Activité Parfums et Cosmétiques :
Parfums Christian Dior Maison et site (Saint-Jean de-Braye, France), Guerlain Maison et site (Chartres, France) ; Activité Mode
et Maroquinerie : Loro Piana Maison et site (Quarona, Italie), Christian Dior Couture Maison et site (France), Loewe Maison
(Espagne), Louis Vuitton Malletier Maison et site (Saint-Pourçain, France) ; Activité Montres et Joaillerie : Bulgari Maison et
site (Valenza, Italie), Tiffany Maison (États-Unis) ; Activité Distribution sélective : DFS magasins (Hong Kong), Sephora Europe
Maison et magasins (France) ; Autres activités : Belmond hôtels (Grand Hotel Timeo, Italie, et Copacabana, Brésil),
– pour les risques sociaux : Activité Vins et Spiritueux : Hennessy (France) ; Activité Parfums et Cosmétiques : Parfums Christian
Dior (Chine) ; Activité Mode et Maroquinerie : Christian Dior Couture SA (France), Louis Vuitton China (Chine), Louis Vuitton
USA (États-Unis) ; Activité Montres et Joaillerie : Tiffany (États-Unis), Laurelton Diamonds (Cambodge) ; Activité Distribution
sélective : Sephora (France) ; Autres activités : Royal Van Lent (Pays-Bas), Belmond (Grande-Bretagne),
– pour les risques sociétaux : approvisionnements responsables : Activité Vins et Spiritueux : MHCS (France), Activité Mode
et Maroquinerie : Christian Dior Couture (France) et Loewe (Espagne) ;
•
nous avons vérifié que la Déclaration couvre le périmètre consolidé, à savoir l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de
consolidation conformément à l’article L. 233-16 avec les limites précisées dans la Déclaration ;
•
nous avons pris connaissance des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société et avons
apprécié le processus de collecte visant à l’exhaustivité et à la sincérité des Informations ;
66
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
•
pour les indicateurs clés de performance et les autres résultats quantitatifs que nous avons considérés les plus importants présentés
en Annexe 1, nous avons mis en œuvre :
–
des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte consolidation des données collectées ainsi que la cohérence de leurs
évolutions,
–
des tests de détail sur la base de sondages ou d’autres moyens de sélection, consistant à vérifier la correcte application des
définitions et procédures et à rapprocher les données des pièces justificatives. Ces travaux ont été menés auprès d’une sélection
d’entités contributrices listées ci-dessus et couvrent entre 7 % et 70 % des données consolidées sélectionnées pour ces tests
(12 % des effectifs, 41 % des consommations d’énergie et 50 % des approvisionnements certifiés) ;
•
nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la Déclaration par rapport à notre connaissance de l’ensemble des entités incluses
dans le périmètre de consolidation.
Les procédures mises en œuvre dans le cadre d’une mission d’assurance modérée sont moins étendues que celles requises pour une
mission d’assurance raisonnable effectuée selon la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes ;
une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus.
Paris-La Défense, le 24 mars 2023
L’un des Commissaires aux comptes,
Deloitte & Associés
Guillaume Troussicot Olivier Jan
Associé, Audit Associé, Développement durable
Rapport annuel au 31 décembre 2022
67
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Annexe 1 : informations considérées comme les plus importantes
Informations sociales
Informations quantitatives (incluant les indicateurs clés de performance) Informations qualitatives (actions ou résultats)
— Répartition de l’effectif inscrit au 31 décembre 2022
par sexe et par catégorie professionnelle�
— Recrutements en CDI du 1
er
janvier au 31 décembre 2022
(répartition par sexe)�
— Taux de turnover global, volontaire et involontaire des
salariés en CDI du 1er janvier au 31 décembre 2022�
— Part des salariés en CDI formés entre le 1
er
janvier et le
31 décembre 2022 selon les catégories professionnelles�
— Nombre moyen de jours de formation par salarié en CDI�
— Taux d’absentéisme par motif�
— Taux de fréquence des accidents du travail�
— Taux de gravité des accidents du travail�
— La santé et la sécurité au travail�
— L’inclusion et la diversité des collaborateurs�
— Le déploiement de la politique employeur et l’attraction
et la formation des étudiants et jeunes diplômés�
— La formation et l’accompagnement des collaborateurs
dans leurs parcours professionnels�
Informations environnementales
Informations quantitatives (incluant les indicateurs clés de performance) Informations qualitatives (actions ou résultats)
— Part des sites industriels certifiés ISO 14001 (%)�
— Consommations d’énergie totales (MWh)�
— Émissions de gaz à effet de serre liées aux consommations
d’énergie – scope 1 & 2 (tonnes équivalent CO
2
)�
— Émissions de gaz à effet de serre générées par le
transport aval – scope 3 (tonnes équivalent CO
2
)�
— Consommation totale d’eau pour les besoins « process » (m³)�
— Consommation totale d’eau pour les besoins « agricoles » (m³)�
— Total de déchets produits (tonnes)�
— Total de déchets dangereux produits (tonnes)�
— Taux de valorisation des déchets (%)�
— Total d’emballages remis aux clients (tonnes)�
— Quantité de DCO après traitement (en tonnes)�
— L’organisation de la démarche environnementale,
en particulier la gouvernance et les engagements,
incluant le programme LIFE 360�
— L’impact environnemental des emballages
et le suivi de l’objectif LIFE « Circularité Créative »�
Informations sociétales
Informations quantitatives (incluant les indicateurs clés de performance) Informations qualitatives (actions ou résultats)
— Part des approvisionnements en raisins, eaux de vie et vins clairs
(en kg), issus des vignobles en propres ou achetés, produits sous
certification de viticulture durable (%)�
— Part des approvisionnements huile de palme, de palmistes et
leurs dérivés (en kg) certifiés RSPO Mass Balance ou Segregated (%)�
— Part des approvisionnements en cuirs ovins et bovins (en m²)
issus de tanneries certifiées LWG (%)�
— Part des approvisionnements en cuirs exotiques (crocodiliens)
(en nombre de peaux) issus de tanneries certifiées LWG (%)�
— Part des approvisionnements en or (en kg) certifiés RJC CoC
(hors Maison Tiffany)�
— Part des approvisionnements en or (en kg) issus
de fournisseurs certifiés RJC CoP (hors Maison Tiffany)�
— Part des approvisionnements en diamants (en ct) issus
de fournisseurs certifiés RJC CoP (hors Maison Tiffany)�
— Part des approvisionnements en coton (en tonnes) certifié (%)�
— Part des approvisionnements en fourrures (vison et renard)
(en kg) certifiées (%)�
— Part des approvisionnements en laine de moutons
(mérinos et autres espèces) et cachemire (en kg) certifiée (%)�
— Nombre d’audits sociaux et/ou environnementaux
de fournisseurs et sous traitant réalisés�
— La démarche d’évaluation et d’accompagnement des fournisseurs�
— La démarche d’intégrité dans la conduite des affaires�
68
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
7� Tables de correspondance
7�1 Déclaration de performance extra‑financière
Comme tout acteur économique, le groupe Christian Dior est
confronté à un ensemble de risques d’ordre extra-financier
susceptibles d’affecter ses performances, de porter atteinte à sa
réputation et d’impacter ses parties prenantes et/ou l’environnement.
Les risques suivants ont été retenus comme « principaux » compte
tenu des activités du Groupe (cf. « Éthique et Responsabilité », § 4.) :
•
l’impact sur les écosystèmes, le climat et les ressources
naturelles ;
•
l’établissement et la continuité de chaînes d’approvisionnement
responsables ;
•
la préservation de la santé et de la sécurité dans le cadre de
nos activités ;
•
le transfert des savoir-faire et compétences-clés ;
•
la mise en œuvre d’une politique d’inclusion et d’épanouis-
sement des collaborateurs ;
•
la survenance d’une faille dans la mise en œuvre des règles de
protection des données personnelles ;
•
la défaillance dans la mise en œuvre des dispositifs de
conformité des pratiques d’affaires.
Le Groupe s’attache à maîtriser chacun de ces risques par la mise
en œuvre de politiques adaptées. Les tables de correspondance
ci-après regroupent de manière synthétique les informations
constitutives de la Déclaration de performance extra-financière
du Groupe au titre de l’article L. 225-102-1 du Code de commerce,
et leur emplacement au sein du présent Rapport de gestion.
Ils incluent des références aux informations requises par ce texte
au titre du respect des droits de l’Homme et des luttes contre
la corruption, le changement climatique et les discriminations.
Les autres informations requises par ce texte figurent aux
emplacements suivants :
•
s’agissant du modèle d’affaires du Groupe, dans les sections
intitulées « Modèle économique de Christian Dior » et
« Présentation des activités, faits marquants et perspectives »,
en introduction de ce rapport ;
•
s’agissant de la présentation des effectifs par groupe d’activités
et par zone géographique, dans le chapitre « Talents et
attractivité », au point 1.3 ;
•
s’agissant des accords collectifs conclus dans l’entreprise, dans
le chapitre « Talents et attractivité », au point 3.2 ;
•
s’agissant des informations relatives à l’économie circulaire,
dans le chapitre « Environnement et durabilité », au point 2 ;
•
s’agissant des informations relatives à la lutte contre le
gaspillage alimentaire, dans le chapitre « Environnement et
durabilité », au point 2.2.3 ;
•
s’agissant des engagements sociétaux en faveur du
développement durable, outre les thèmes traités dans les
tables de correspondance ci-dessous au titre des conséquences
sociales, du respect des droits humains et de l’environnement,
dans le chapitre « Solidarité et Mécénat », aux points 1. et 2. ;
•
s’agissant du respect du bien-être animal, dans le chapitre
« Environnement et Durabilité », au point 3.
Enfin, compte tenu de la nature des activités du Groupe,
les thèmes de la lutte contre la précarité alimentaire et de
l’alimentation responsable, équitable et durable, ne font pas
l’objet de développements dans le présent Rapport de gestion.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
69
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
7�1�1 Conséquences sociales
Risques Politiques Résultats
Transfert des
savoir-faire et des
compétences-clés
— Partenariats académiques
(« Talents et attractivité », §2�1)
— Institut des Métiers d’Excellence
(« Talents et attractivité », §2�2)
— Formation et accompagnement des collaborateurs
(« Talents et attractivité », §2�3)
— Dispositifs spécifiques pour la formation et
l’emploi de personnes en situation de handicap
(« Talents et attractivité », §4�3)
— Accompagnement des talents féminins dans la prise
de positions‑clés (« Talents et attractivité », §4�4)
— Recrutements par groupe d’activités et zone
géographique (« Talents et attractivité », §2�1)
— Investissement formation (« Talents et attractivité », §2�3)
— Données relatives à la mobilité interne
(« Talents et attractivité », §2�3)
— Récompenses obtenues aux classements sur l’attractivité
des employeurs (« Talents et attractivité », §2�1)
Préservation de la
santé et de la sécurité
dans le cadre
de nos activités
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Dispositif d’alerte LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Charte LVMH sur les relations de travail avec
les mannequins (« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Investissements en hygiène‑santé‑sécurité
(« Talents et attractivité », §3�1)
— Formations des collaborateurs sur l’hygiène‑
santé‑sécurité (« Talents et attractivité », §3�1)
— Audits sociaux des fournisseurs et sous‑traitants
comprenant une dimension santé‑sécurité
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Démarche relative à l’utilisation de composés chimiques,
cosmétovigilance (« Éthique et responsabilité », §5�3)
— Promotion d’une consommation responsable de vins
et spiritueux (« Éthique et responsabilité », §5�3)
— Répartition, taux de fréquence
et de gravité des accidents du travail
(« Talents et attractivité », §3�1)
— Données relatives aux audits sociaux,
qui incluent une dimension santé‑sécurité
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Formation des salariés et fournisseurs au standard
interne LVMH Restricted Substances List
(« Éthique et responsabilité », §5�3)
Mise en œuvre
d’une politique
d’inclusion et
d’épanouissement
des collaborateurs
(aspects liés à
l’épanouissement
au travail)
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Dispositif d’alerte LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— LVMH Heart Fund (« Talents et attractivité », §3�4)
— Formation spécifique des managers
(« Talents et attractivité », §2�3)
— Comité de Groupe et Comité Commun des Sociétés
européennes (« Talents et attractivité », §3�2)
— Nombre de réunions des instances représentatives
du personnel en 2022 (« Talents et attractivité », §3�2)
— Dotation et nombre de demandes de soutien
reçues dans le cadre du LVMH Heart Fund
(« Talents et attractivité », §3�4)
70
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
7�1�2 Respect des droits humains
Risques Politiques Résultats
Établissement et
continuité de chaînes
d’approvisionnement
responsables
(aspects liés
au respect des
droits humains)
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Codes de conduite Fournisseurs
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Charte LVMH sur les relations de travail avec les
mannequins (« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Dispositif d’alerte LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Analyse des risques (« Éthique et responsabilité », §4�)
— Audits sociaux des fournisseurs et sous‑traitants
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Collecte d’informations sur la performance sociale
et éthique des fournisseurs via la plate‑forme EcoVadis
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Participation à des initiatives multipartites couvrant
les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Répartition des fournisseurs et audits
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Données sur les audits mixtes et audits spécifiquement
sociaux réalisés auprès des fournisseurs
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Proportion de ré‑audits
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Taux de fournisseurs ne répondant pas aux exigences
du Groupe (« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Nombre de ruptures à la suite d’audits
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Nombre de relations commerciales non‑initiées
à la suite d’audits (« Éthique et responsabilité », §5�2)
Mise en œuvre
d’une politique
d’inclusion et
d’épanouissement
des collaborateurs
(aspects liés à
la lutte contre les
discriminations
et à la promotion
de la diversité)
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Dispositif d’alerte LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Code de conduite Recrutement LVMH
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Formation spécifique des recruteurs
(« Talents et attractivité », §4�2)
— Contrôle indépendant des pratiques de recrutement
(« Talents et attractivité », §4�2)
— Dispositifs spécifiques pour la formation et
l’emploi de personnes en situation de handicap
(« Talents et attractivité », §4�3)
— Accompagnement des talents féminins dans la prise
de positions‑clés (« Talents et attractivité », §4�4)
— Taux d’emploi de personnes en situation de handicap
(« Talents et attractivité », §4�3)
— Représentation des femmes dans les
recrutements et dans les effectifs du Groupe
(« Talents et attractivité », §4�4)
Faille dans la mise
en œuvre des
règles de protection
des données
personnelles
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Politique de protection des données
(« Éthique et responsabilité », §5�7)
— Constitution d’une communauté des Data
Protection Officers (« Éthique et responsabilité », §5�7)
Rapport annuel au 31 décembre 2022
71
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
7�1�3 Conséquences environnementales
Risques Politiques Résultats
Impact sur les
écosystèmes,
le climat et
les ressources
naturelles (incluant
les aspects liés
à la lutte contre
le changement
climatique)
— Charte Environnement LVMH
(« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2)
— Programme LIFE et objectifs LIFE 360
(« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2)
— Lutte contre le changement
climatique et fonds carbone LVMH
(« Environnement et durabilité », §5�)
— Amélioration de l’Indice de Performance
Environnementale des emballages pour les
Parfums et Cosmétiques et les Vins et Spiritueux
(« Environnement et durabilité », §2�2)
— Intensification du déploiement de la viticulture
durable et biologique (« Environnement
et durabilité », §3�1)
— Certification des matières utilisées pour la conception
des produits (« Environnement et durabilité », §3�1)
— Montants récoltés via le Fonds carbone et tonnes
équivalent CO
2
évitées via les projets innovants soutenus
(« Environnement et durabilité », §5�2)
— Augmentation de la part des énergies
renouvelables dans le mix énergétique
(« Environnement et durabilité », §5�2)
— Déploiement d’un système de management
environnemental dans les sites industriels
(« Environnement et durabilité », §2�1�4 et 2�2�4)
Établissement et
continuité de chaînes
d’approvisionnement
responsables
(aspects liés à
l’environnement)
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Codes de conduite Fournisseurs
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Charte Environnement LVMH
(« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2)
— Programme LIFE et objectifs LIFE 360
(« Environnement et durabilité », §1�1 et 1�2)
— Dispositif d’alerte LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Collecte d’informations sur la performance
environnementale des fournisseurs
via la plate‑forme EcoVadis
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Participation à des initiatives multipartites
couvrant les filières à risques
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Données sur les audits environnementaux
réalisés auprès des fournisseurs (audits mixtes
et audits spécifiquement environnementaux)
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Programme LIFE 360 – Objectif « Biodiversité »,
notamment pour les filières du raisin, des cuirs
et peaux, des pierres et métaux précieux, des dérivés
de l’huile de palme et des substances chimiques
réglementées (« Environnement et durabilité », §3�1)
72
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
7�1�4 Lutte contre la corruption
Risques Politiques Résultats
Défaillance dans
la mise en œuvre
des dispositifs
de conformité des
pratiques d’affaires
— Codes de conduite
(« Éthique et responsabilité », §2�2 et 5�6)
— Codes de conduite Fournisseurs
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Dispositif d’alerte LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Intranet Éthique et Conformité du Groupe
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Cartographies des risques de corruption
(« Éthique et responsabilité », §4� et 5�6)
— Évaluation anti‑corruption des tierces parties
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Rôle de la Direction, des correspondants,
des comités Éthique et Conformité
(« Éthique et responsabilité », §3� et 5�6)
— Principes directeurs internes
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Formation anti‑corruption
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Règles de conformité intégrées
au référentiel d’audit et contrôle interne
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Comptes‑rendus au Comité d’Éthique et du
Développement durable du Conseil d’administration de
LVMH et au Conseil d’administration de Christian Dior
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Nombre de signalements reçus dans
le cadre du dispositif LVMH Alert Line
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Nombre de validations du module
de formation anti‑corruption
(« Éthique et responsabilité », §5�6)
— Nombre de correspondants Éthique
et Conformité (« Éthique et responsabilité » §3�)
7�2 Plan de vigilance
Le Groupe se distingue par la variété de ses domaines d’activité
dans le monde. La gestion des risques est adaptée à la diversité
des situations rencontrées. Le Groupe coordonne l’action de ses
Maisons de manière à prévenir toute atteinte aux droits humains
susceptible d’apparaître tant dans le cadre de leurs activités, que
de celles de leurs fournisseurs et sous-traitants.
La démarche de vigilance vise ainsi à fixer les cadres d’action
et d’engagements communs, à s’assurer de leur mise en œuvre,
et à accompagner les Maisons dans l’identification et la gestion
de leurs risques. C’est donc une démarche de coordination
transversale qui est ici exposée, chaque Maison ayant par ailleurs
mis en place des actions propres.
Le présent chapitre vise à exposer de manière synthétique les
informations constitutives du Plan de vigilance de LVMH au titre
de l’article L. 225- 102- 4 du Code de commerce.
7�2�1 Organisation et gouvernance
La démarche de vigilance du Groupe est coordonnée par la
direction Privacy, Éthique et Conformité de LVMH, agissant en
étroite collaboration avec les directions RSE, Environnement et
Achats de LVMH. Elle s’appuie sur les acteurs et la gouvernance
de ces différents départements pour identifier et gérer les risques
liés aux différents enjeux de vigilance (cf. point 3. Gouvernance).
7�2�2 L’identification des risques
Une analyse des risques bruts a été conduite en 2020. Elle repose
sur le croisement d’indicateurs externes de niveaux de risque
(fournis par la société Verisk Maplecroft) avec des informations
quantitatives fournies par les différentes Maisons du Groupe
(localisation, nombre d’employés, volume d’achats, type de
fournisseur, etc.).
Rapport annuel au 31 décembre 2022
73
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
L’exploitation de ces données permet à chaque Maison de
cartographier ses risques bruts en matière de droits humains et
d’environnement et donc de prioriser ses actions de maîtrise des
risques. Les données ont été renouvelées pour la partie achats
en 2022.
En complément et dans le but d’affiner cette analyse, la direction
Privacy Éthique & Conformité a confié en 2021 à un cabinet
d’avocats une mission de revue des pratiques existantes et de
leur conformité aux exigences du devoir de vigilance. Depuis
2022, dans la continuité de cette mission, une analyse spécifique
est menée auprès d’une sélection de Maisons représentant les
secteurs d’activités du Groupe. Les résultats permettront de
définir une feuille de route opérationnelle pour le Groupe.
En matière environnementale, une matrice complète d’analyse
des risques liés aux différentes activités du Groupe a aussi été
effectuée (cf. « Environnement et durabilité », §1.1.2 Identification
des risques).
7�2�3 Les actions de maîtrise des risques
et dispositifs d’évaluation
La gestion des risques liés au devoir de vigilance s’inscrit dans le
cadre de ses engagements et normes internes comme externes
en faveur de l’éthique, des droits humains et de l’environnement
(cf. « Éthique et responsabilité », 2. Référentiels).
Le suivi de leur bonne application via notamment les dispositifs
de conformité éthique et la démarche de gestion responsable
des approvisionnements du Groupe participe à la prévention
et remédiation des risques. En sus de ces actions globales, ont
été développées des mesures spécifiques à certaines branches
particulièrement exposées.
Le tableau ci-après synthétise l’ensemble de ces actions de maîtrise
des risques (pour davantage de détails, se référer aux chapitres
correspondants).
Actions d’atténuation et de prévention des risques
Activités du Groupe Activités des fournisseurs et sous-traitants
Droits humains
et libertés
fondamentales
— Formation spécifique des recruteurs
pour prévenir les discriminations
(« Talents et attractivité », §2�4)
— Contrôle indépendant des pratiques
de recrutement (« Talents et attractivité », §2�4)
— Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Formation des fournisseurs et des acheteurs
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Participation à des initiatives multipartites couvrant
les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Objectifs d’approvisionnements certifiés
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
Santé et sécurité
des personnes
— Standard interne LVMH Restricted Substances List
(« Éthique et responsabilité », §5�3)
— LVMH Testing Program
(« Éthique et responsabilité », §5�3)
— Promotion d’une consommation
responsable de vins et spiritueux
(« Éthique et responsabilité », §5�3)
— Assurance responsabilité civile (« Gestion des risques
financiers et opérationnels, contrôle interne », §2�3)
— Programmes d’assurance spécifiques dans
les pays où les accidents de travail ne sont
pas couverts par des organismes publics
(« Gestion des risques financiers et opérationnels,
contrôle interne », §2�3)
— Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Formation des fournisseurs et des acheteurs
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Participation à des initiatives multipartites couvrant
les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Objectifs d’approvisionnements certifiés
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Guides LVMH d’accompagnement des fournisseurs
dans l’élimination des substances chimiques dont
l’utilisation est restreinte ou prohibée par le Groupe
(« Éthique et responsabilité », §5�3)
— Charte LVMH sur les relations de travail avec les mannequins
(« Éthique et responsabilité », §2�2)
Environnement — Objectifs LIFE 360
(« Environnement et durabilité », §2� à 5�)
— Assurance couvrant les atteintes à l’environnement
(« Gestion des risques financiers et opérationnels,
contrôle interne », §2�3 et 2�4)
— Codes de conduite Fournisseurs (« Éthique et responsabilité », §2�2)
— Formation des fournisseurs et acheteurs
(« Éthique et responsabilité », §5�3)
— Participation à des initiatives multipartites couvrant
les filières à risques (« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Objectifs d’approvisionnements certifiés
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
74
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Éthique et responsabilité
Dispositifs de suivi et d’évaluation
Activités du Groupe Activités des fournisseurs et sous-traitants
Communs à tous
les enjeux
— Référentiels d’audit et de contrôle interne
(« Gestion des risques financiers et opérationnels,
contrôle interne, », §3�5)
— Actualisation régulière de l’analyse des risques
— Suivi de l’accidentologie
(« Talents et attractivité », §3�2)
— Système de management environnemental
(« Environnement et durabilité », §2�1�4 et 2�2�4)
— Suivi de l’atteinte des objectifs LIFE 360
(« Environnement et durabilité », §2 à 5�)
— Audits et ré‑audits de vérification
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
— Plans d’actions correctifs à la suite d’audits
(« Éthique et responsabilité », §5�2)
Spécifique à
la santé et sécurité
des personnes
— Suivi de l’accidentologie
(« Talents et attractivité », §3�2)
Spécifique à
l’environnement
— Système de management environnemental
(« Environnement et durabilité », §2�1�4 et 2�2�4)
— Suivi de l’atteinte des objectifs LIFE 360
(« Environnement et durabilité », §2� à 5�)
7�2�4 La gestion des alertes
LVMH, qui rassemble les activités opérationnelles du Groupe,
a développé un dispositif d’alerte centralisé, sécurisé et
garantissant la confidentialité, la LVMH Alert Line. Disponible
en quatorze langues et accessible sur le site internet du Groupe
(https://alertline.lvmh.com), il est ouvert aux collaborateurs comme
aux parties prenantes externes du Groupe. En 2022, le dispositif
d’alerte de LVMH a donné lieu au recueil de 327 signalements,
dont 65 % concernaient des sujets liés aux ressources humaines.
De manière générale et au-delà de ce dispositif, la fonction
Éthique et Conformité du Groupe accompagne les Maisons dans
le traitement de leurs alertes en matière de droits humains et
s’assure de la mise en œuvre d’actions de remédiation appropriées.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
75
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
5� Environnement et durabilité
1� Politique générale en matière d’environnement 76
1�1 Organisation de la démarche environnementale � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 76
1�2 Le programme LIFE � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 79
1�3 Périmètre de reporting 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 81
2� LIFE 360 – Circularité créative 81
2�1 Description de la politique Circularité créative � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 81
2�2 Principaux résultats Circularité créative en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 83
3� LIFE 360 – Biodiversité 86
3�1 Description de la politique Biodiversité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 86
3�2 Principaux résultats Biodiversité en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 89
4� LIFE 360 – Traçabilité et Transparence 94
4�1 Description de la politique Traçabilité et Transparence � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 94
4�2 Principaux résultats Traçabilité et Transparence en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 95
5� LIFE 360 – Climat 96
5�1 Description de la politique Climat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 96
5�2 Principaux résultats Climat en 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 98
5�3 Soutien des principes TCFD (Task Force on Climate‑related Financial Disclosures) � � � � � � � � � � � � � 102
6� Taxonomie environnementale 104
6�1 KPI relatifs aux Investissements opérationnels (Capex) � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 104
6�2 KPI relatifs aux ventes et aux charges de maintenance, R&D et location (Opex) � � � � � � � � � � � � � � � � � 105
76
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
La mise en œuvre de la politique du Groupe en matière d’environnement et de durabilité est conduite par l’intermédiaire de LVMH
et ses Maisons qui rassemblent toutes les activités opérationnelles du Groupe.
1� Politique générale en matière d’environnement
L’année 2022, caractérisée à nouveau par des records de
températures provoquant sécheresses, inondations et incendies,
a été marquée par l’expression renforcée des attentes des sociétés
civiles mondiales à l’égard de la protection de la biodiversité et de
la lutte contre le réchauffement climatique. Désormais doté d’une
quatrième valeur, celle de l’engagement (en matière d’inclusion
et de solidarité, en matière d’environnement), aux côtés de celles
de la créativité, la quête d’excellence et l’esprit d’entreprise,
le Groupe a dévoilé sa nouvelle boussole environnementale,
le 21 avril 2022, lors de son Assemblée générale : LIFE 360
(LVMH Initiatives For the Environment – 360). Il s’agit d’une
nouvelle étape de la politique environnementale du Groupe,
initiée dès 1992, et qui s’inscrit dans la suite de LIFE 2020, le
programme d’engagements 2016-2020 de LVMH. LIFE 360
définit des objectifs à l’horizon 2023, 2026 et 2030, déployés à
l’échelle des Maisons pour accélérer les progrès, avec l’ambition
de faire émerger un luxe nouveau : celui de l’alliance entre la
nature d’une part, et la créativité et l’excellence artisanale d’autre
part, sans que l’une ne domine l’autre.
1�1 Organisation de la démarche environnementale
1�1�1 Gouvernance
Rattachée à Antoine Arnault, membre du Conseil d’administration
de LVMH, la direction du Développement Environnement
est composée de dix collaborateurs. Cette direction a pour
objectifs de :
•
déployer les quatre plans d’action (Circularité créative,
Traçabilité, Biodiversité et Climat) du programme LIFE –
LVMH Initiatives For the Environment à l’échelle des Maisons ;
•
orienter la politique environnementale des sociétés du
Groupe, dans le respect de la Charte Environnement de LVMH ;
•
rendre compte de la stratégie environnementale du Groupe
grâce à un reporting dédié et à la construction d’indicateurs
d’impact spécifiques ;
•
identifier les analyses environnementales, outils et métho-
dologies d’excellence et les proposer aux Maisons ;
•
inscrire l’environnement dans les processus de créativité et
nourrir l’innovation ;
•
conduire les analyses prospectives pour aider les Maisons à
prévenir les risques et à saisir les opportunités pour chacun des
principaux groupes d’activités (Vins et Spiritueux, Mode et
Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie,
Distribution sélective) ainsi que les activités hôtelières ;
•
former et sensibiliser les collaborateurs de tout niveau
hiérarchique ;
•
partager les expériences environnementales du Groupe lors des
sommets internationaux et construire des partenariats d’action ;
•
contribuer à la réputation du Groupe et à sa performance
extra-financière.
Chaque Maison s’appuie également sur des compétences
internes en matière environnementale. Ces experts forment un
réseau de près de 200 correspondants Environnement issus des
Maisons, qui se réunit plusieurs fois par an lors des Commissions
Environnement afin notamment d’échanger sur les bonnes
pratiques.
En 2003, LVMH a adhéré au Pacte mondial des Nations Unies qui
promeut la responsabilité civique des entreprises via le respect de
dix principes universellement acceptés, dont les trois suivants en
matière d’environnement :
•
appliquer l’approche de précaution face aux problèmes
touchant l’environnement ;
•
promouvoir une plus grande responsabilité en matière
d’environnement ;
•
favoriser la mise au point et la diffusion de technologies
respectueuses de l’environnement.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
77
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Par ailleurs, l’amélioration continue de la démarche de LVMH
en matière d’environnement est étroitement liée à la capacité
du Groupe à faire de ses 196 006 collaborateurs des acteurs
de cette démarche. La direction de l’Environnement s’attache
donc à sensibiliser, informer et former ses collaborateurs sur la
préservation des ressources naturelles et de la biodiversité ainsi
que le changement climatique. Depuis 2016, cette mission est
confiée à une Académie de l’Environnement interne dont les
modalités d’action s’adaptent en continue aux nouveaux besoins.
Elle élabore des parcours qui répondent aux grands enjeux du
programme LIFE, à l’aide de supports pédagogiques variés :
sessions présentielles, e-learning, classes virtuelles, etc.
En 2022, la quasi-totalité des Maisons a poursuivi la formation et
la sensibilisation de leurs collaborateurs à l’environnement. De
nombreuses formations pour opérer la transformation de certains
métiers ont été déployées, notamment sur l’éco-conception
produit et boutique. À titre d’exemple, Parfums Christian Dior
a formé en présentiel sur cet enjeu l’ensemble des équipes
impliquées, soit 200 personnes, tout comme Louis Vuitton
lors de l’Eco-design Day. En ce qui concerne la performance
environnementale des boutiques, LVMH propose notamment
un programme de webinaires à la communauté Store Planning
et Environnement portant essentiellement sur l’éco-conception
des bâtiments, en lien avec les guidelines du Groupe et LIFE 360.
En 2022 s’est également accéléré le déploiement de la Fresque
du Climat, avec la formation de formateurs internes et la
multiplication de journées dédiées à la sensibilisation. Un nombre
croissant de Maisons intègre à présent un objectif en matière de
formation environnementale dans leur accord d’intéressement.
Ces actions de formation représentent un volume total de
31 238 heures en 2022, en nette progression par rapport à 2021
(20 106 heures).
En 2022, LVMH est sélectionné dans les principaux indices basés
sur les critères de l’investissement responsable : FTSE4Good
Global 100, Moody’s ESG (68/100) et S&P Global ESG (70/100).
LVMH a obtenu par ailleurs le triple A par le CDP qui récompense
son leadership en termes de protection du climat, des forêts et
de l’eau.
1�1�2 Identification des risques
En 2022, LVMH complète l’analyse des enjeux matériels pour
le Groupe :
•
pour l’impact sur le climat par la mise à jour en cours
de l’analyse des risques physiques et de transition liés au
changement climatique en s’appuyant sur la méthode
d’analyse par scénarios et des conséquences financières
associées ;
•
pour les impacts sur l’eau et la biodiversité, par le test et le
déploiement des méthodologies en cours de développement
par SBT Nature et la TNFD.
Les principaux risques identifiés en matière environnementale
au niveau Groupe concernent :
1. l’impact sur les écosystèmes ;
2. l’épuisement des ressources naturelles ;
3. l’établissement et la continuité de chaînes d’approvisionnement
responsables ;
4. les risques liés au changement climatique.
Autant qu’il est exposé à des risques, le Groupe peut bénéficier
d’opportunités liées aux évolutions du climat. Les politiques
mises en œuvre et les résultats qui en découlent sont présentés
dans les parties suivantes.
78
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Dans le détail, la matrice complète d’analyse des risques et opportunités révèle les enjeux environnementaux suivants liés aux activités
du Groupe :
Vins et Spiritueux Mode et Maroquinerie Parfums et Cosmétiques Montres et Joaillerie Distribution sélective
État des ressources
énergétiques
et changements
climatiques
‑ culture des raisins
et rendement ;
‑ production
des emballages ;
‑ distillation ;
‑ transport des produits ;
‑ érosion des sols�
‑ éclairage, climatisation et
localisation des boutiques ;
‑ transport des produits
et taxe carbone ;
‑ production des ressources
nécessaires à la fabrication
des produits :
‑ fibres textiles végétales
(coton…),
‑ cuirs dont cuirs
exotiques,
‑ fourrure,
‑ laines ;
‑ attente des clients pour
des produits plus durables ;
‑ coût des énergies
renouvelables�
‑ production
des emballages ;
‑ éclairage, climatisation et
localisation des boutiques ;
‑ transport des produits
et taxe carbone ;
‑ attente des clients pour
des produits plus durables ;
‑ coût des énergies
renouvelables�
‑ éclairage, climatisation et
localisation des boutiques ;
‑ coût des énergies
renouvelables�
‑ éclairage, climatisation et
localisation des boutiques ;
‑ transport des produits ;
‑ coût des énergies
renouvelables�
Impact sur
la ressource
en eau
‑ consommation
d’eau (irrigation des
vignes en Australie,
Nouvelle‑Zélande,
Argentine et Californie) ;
‑ production d’effluents
chargés en matière
organique lors de
la vinification et de
la distillation�
‑ consommation d’eau
(fermes de crocodiliens
et tanneries) ;
‑ production d’effluents
chargés en matière
organique�
‑ consommation d’eau
(production des
matières premières
et transformation)�
‑ consommation d’eau
lors de l’extraction des
ressources minérales
nécessaires à la fabrication
des produits ;
‑ production d’effluents
chargés en matières
minérales�
Impact sur les
écosystèmes
(dont déforestation
et désertification)
et épuisement
des ressources
naturelles
‑ production des
ressources végétales
nécessaires à la
production : vigne,
orge, seigle… ;
‑ protection de la
biodiversité�
‑ production des ressources
nécessaires à la fabrication
des produits :
‑ fibres textiles végétales
(coton…),
‑ cuir dont cuir exotique,
‑ fourrure,
‑ laines,
‑ plumes duvet ;
‑ pratiques d’élevage
et de trappe pour les
matières premières
d’origine animale ;
‑ protection de la
biodiversité�
‑ production des
ressources végétales
nécessaires à la
fabrication des produits
(rose, jasmin…) ;
‑ protection de la
biodiversité�
‑ extraction des ressources
nécessaires à la fabrication
des produits :
‑ pierres et métaux
précieux,
‑ cuir exotique ;
‑ pratiques d’élevage et de
trappe pour les matières
premières d’origine animale ;
‑ protection de la
biodiversité�
Production
de déchets
‑ production de résidus
des processus de
vinification/distillation
et de déchets
d’emballages ;
‑ économie circulaire�
‑ matières premières
inutilisées, produits
obsolètes et invendus,
vitrines et événements ;
‑ attente des clients pour
des produits plus durables ;
‑ économie circulaire�
‑ PLV (publicité sur les
lieux de vente), déchet
d’emballages, produits
obsolètes et invendus ;
‑ économie circulaire�
‑ déchets issus
de métaux ;
‑ économie circulaire�
‑ PLV, déchets d’emballages,
produits obsolètes
et invendus ;
‑ économie circulaire�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
79
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
1�1�3 Dépenses environnementales
Les postes de dépenses environnementales ont été comptabilisés
en suivant les recommandations de l’avis de l’Autorité des
Normes Comptables (ANC). Les charges d’exploitation et les
investissements ont été reportés pour chacun des postes suivants :
•
protection de l’air ambiant et du climat ;
•
gestion des eaux usées ;
•
gestion des déchets ;
•
protection et assainissement du sol ;
•
lutte contre le bruit et les vibrations ;
•
protection de la biodiversité et autres activités de protection
de l’environnement ;
•
recherche et développement.
En 2022, le montant des dépenses liées à la protection de
l’environnement se répartit comme suit :
•
charges d’exploitation : 42,5 millions d’euros (32 millions
d’euros en 2021) ;
•
investissements : 17,3 millions d’euros (16,6 millions d’euros
en 2021).
Le montant des provisions pour risques environnementaux au
31 décembre 2022 est de 12,4 millions d’euros. Cette somme
correspond aux garanties financières légales pour les installations
SEVESO seuil haut.
Par ailleurs, conformément au Règlement européen 2020/852
définissant la soutenabilité environnementale des activités
économiques, le Groupe a procédé à l’identification de la part de
ses activités éligibles au titre des objectifs relatifs à l’adaptation
et à l’atténuation du changement climatique (cf. § 6. Taxonomie
environnementale).
1�2 Le programme LIFE
Signée en 2001 par le Président du Groupe, la Charte
Environnement est le document fondateur des cinq grandes
ambitions environnementales de LVMH :
•
rechercher un haut niveau de performance environnementale ;
•
susciter un engagement collectif ;
•
maîtriser les risques environnementaux ;
•
concevoir des produits en intégrant innovation et créativité
environnementale ;
•
s’engager au-delà de l’entreprise.
La Charte Environnement de LVMH incite également chaque
Président de Maison à s’impliquer dans la démarche par des
actions concrètes et engage chaque Maison à mettre en place
un système de management de l’environnement efficace,
réfléchir collectivement aux enjeux environnementaux liés aux
produits, gérer les risques et utiliser les meilleures pratiques
environnementales. La Charte Environnement a guidé la
démarche d’engagements environnementaux de LVMH et de
son programme d’actions.
1�2�1 Définition de la démarche LIFE
Lancé en 2011, le programme LIFE – LVMH Initiatives For the
Environment – est conçu de façon à renforcer l’intégration
de l’environnement dans la stratégie des marques, faciliter le
développement de nouveaux outils de pilotage et tenir compte
des évolutions et enrichissements découlant des pratiques
innovantes des Maisons.
Depuis 2014, les Maisons intègrent le programme LIFE dans
leur plan stratégique. Mis en œuvre par le Comité de direction
de chaque Maison, le programme LIFE est établi autour de neuf
dimensions clés de la performance environnementale :
•
prise en compte de l’environnement dans la conception des
produits ;
•
sécurisation de l’accès aux matières premières stratégiques et
filières d’approvisionnement ;
•
traçabilité et conformité des matières ;
•
responsabilité environnementale et sociale des fournisseurs ;
•
préservation des savoir-faire critiques ;
•
réduction des émissions de gaz à effet de serre ;
•
excellence environnementale des procédés de fabrication ;
•
durée de vie et réparabilité des produits ;
•
informations des clients et autres parties prenantes.
1�2�2 Le programme LIFE 360
La préparation du nouveau programme
LIFE 2020, première feuille de route issue du programme LIFE et
de la cartographie des risques, qui fixait en 2016 quatre objectifs
communs aux Maisons, s’est achevée fin 2020. L’analyse du bilan
de LIFE 2020 a constitué l’un des éléments préparatoires du
nouveau programme d’engagements du Groupe élaboré à partir
de novembre 2020 avec la volonté, partagée par les Maisons,
d’accélérer encore les progrès. D’autres travaux ont contribué à
cette préparation :
•
la définition des enjeux en co-construction avec les Maisons
et opérée dans différentes instances de dialogue : le Comité
scientifique de LVMH ; la Commission « Futur du Luxe »
(créée en juillet 2020 et composée de personnalités externes
représentant différentes disciplines) ; des sessions de travail
avec des étudiants et des jeunes collaborateurs ;
•
la mise à jour de l’analyse des risques ;
•
l’analyse des engagements pour le développement durable de
certaines Maisons de LVMH. C’est le cas de Louis Vuitton qui
s’engage à horizon 2025 sur un approvisionnement responsable
80
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
pour 100 % de ses matières premières, sur le climat avec la
définition d’une trajectoire validée Science Based Targets et sur
la circularité créative avec des engagements d’éco-conception
de 100 % de ses produits. Avec son programme « Sols Vivants »,
Moët Hennessy a arrêté fin 2020 l’utilisation d’herbicides
dans ses vignobles en propre en Champagne et la projette
pour 2028 pour les livreurs de raisin ;
•
la LVMH Climate Week 2020 a proposé aux collaborateurs
du Groupe une semaine d’échanges et de rencontres avec les
experts sur les thématiques du climat et de la biodiversité ;
•
la réalisation d’une empreinte environnementale de l’ensemble
de sa chaîne de valeur incluant les scopes 1, 2 et 3 abordant
les domaines du changement climatique, de la biodiversité
et de l’eau ;
•
l’analyse de la contribution de la politique environnementale
de LVMH aux Objectifs du Développement durable fixés par
les Nations Unies, et notamment aux ODD 3 (bonne santé
et bien-être), 6 (eau propre et assainissement), 9 (industrie,
innovation et infrastructure), 12 (consommation et production
responsables), 15 (vie terrestre), et 17 (partenariats pour la
réalisation des objectifs) ;
•
la validation de la priorisation des objectifs ainsi que celle
de leurs modalités de mise en œuvre lors de présentations
à chacun des membres du Comité exécutif et de ceux du
Comité Éthique et Développement durable.
Les objectifs de LIFE 360
Issue de l’ensemble de ces travaux, la nouvelle feuille de route de
LVMH, LIFE 360, a été dévoilée lors de l’Assemblée générale 2021
et ses résultats au titre de l’exercice 2021 ont été présentés lors de
l’Assemblée générale du 21 avril 2022. Elle définit des objectifs à
horizon 2023, 2026 et 2030 et se fixe le cap de créer des produits
qui portent la signature de l’ambition environnementale du
Groupe : des produits en harmonie avec la nature, qui ne nuisent
pas à la biodiversité et au climat, en mobilisant les parties
prenantes. Elle est articulée autour de quatre plans d’action
stratégiques :
•
Circularité créative : l’économie circulaire (éco-conception,
réparation, réemploi, surcyclage) et l’innovation (recherche
de nouvelles matières) nourrissent la créativité ; l’objectif
fixé est d’atteindre 100 % de nouveaux produits éco-conçus
en 2030, avec une empreinte environnementale maîtrisée,
de l’extraction des matières jusqu’à leur transformation.
La stratégie packaging obéit à la même trajectoire, avec un
objectif de zéro plastique vierge d’origine fossile en 2026 ;
•
Biodiversité : les activités de LVMH entretiennent un rapport
très étroit avec la nature. Les objectifs de ce plan d’action ont
été construits pour limiter les impacts et lui rendre ce qui lui
est emprunté : zéro déforestation et conversion d’écosystème
au sein de ses opérations et chaînes d’approvisionnement
d’ici 2025 (objectif mis à jour en 2022 afin d’intégrer
certaines exigences définies par Science Based Targets for
Nature) ; 100 % des filières stratégiques d’approvisionnement
couvertes par les standards les plus rigoureux d’ici 2026 ; et
mise en œuvre d’un plan d’agriculture régénératrice pour
réhabiliter 5 millions d’hectares d’habitat de la faune et
de la flore d’ici à 2030. Le Groupe continue de déployer la
Charte sur le bien-être animal publiée en 2019 et prépare une
politique dédiée à la protection des ressources en eau qui sera
communiquée à l’été 2023 ;
•
Climat : la nouvelle trajectoire carbone de LVMH, compatible
avec l’Accord de Paris, a été validée par SBTi en décembre 2021.
Elle vise à réduire les émissions de GES liées à la consommation
énergétique de 50 % d’ici 2026 (base 2019) et de 55 % celles de
son scope 3 d’ici à 2030 par unité de valeur ajoutée. Quatre
leviers principaux sont mobilisés pour atteindre cet objectif :
100 % d’énergie renouvelable ou bas carbone dans les sites
de production et les boutiques, un plan d’action dédié à
l’e-commerce vert, l’augmentation du maritime dans le ratio
transport et un plan carbone fournisseurs ;
•
Traçabilité et Transparence : le plan d’action vise à déployer
des programmes de traçabilité dédiés pour l’ensemble des
matières premières stratégiques d’ici 2030 ainsi que des outils
de partage d’informations environnementales et/ou sociales
à l’échelle du produit (cf. § 5.2.2).
Ces quatre plans d’action stratégiques sont déclinés par
secteurs d’activités et à l’échelle de chacune des Maisons. Ils
sont accompagnés d’objectifs qui visent à mobiliser les parties
prenantes autour des enjeux de LIFE 360 et notamment :
•
les collaborateurs, avec l’ambition de concevoir des programmes
de formation environnementale ajustée aux spécificités des
métiers du Groupe ;
•
les clients, avec l’objectif pour 2026 de doter les nouveaux
produits d’un système d’information dédié ;
•
les fournisseurs stratégiques, en prévoyant des clauses
contractuelles RSE et leur vérification pour 100 % d’entre
eux d’ici 2030. Des objectifs sont fixés pour la certification
des matières premières achetées et des sites de production,
le management environnemental de l’eau et des substances
dangereuses (cf. § 3.2.3) et pour la transition énergétique ;
•
les chercheurs, avec un programme de recherche et
d’innovation dédié au luxe durable pour 2023.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
81
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
1�3 Périmètre de reporting 2022
Le reporting des indicateurs environnementaux couvre en 2022
le périmètre suivant :
Sites de production, entrepôts, hôtels
et sites administratifs (en nombre)
2022
Sites couverts
(a)
327
Sites non couverts
(b) (c)
150
Nombre total de sites 477
(a) Intégration de certains sites de Belmond, Bulgari, Celine, Christian Dior Couture,
DFS, Guerlain, Louis Vuitton et Tiffany�
(b) Dont principalement : certains sites administratifs régionaux de Louis Vuitton et
de Moët Hennessy ainsi que des sites administratifs hébergeant moins de vingt
personnes�
(c) Belmond a été intégré dans le reporting pour les indicateurs énergie et émissions de
gaz à effet de serre associées�
Les sites de production sont couverts à 93 %. Les sites
industriels, logistiques et administratifs non couverts par le
reporting environnemental le sont essentiellement pour des
raisons opérationnelles et ont un impact environnemental peu
significatif. Un plan d’intégration progressif est mis en œuvre.
Les règles d’intégration des nouvelles entités sont les suivantes :
•
nouvelles entités et nouveaux sites : les nouvelles entités et
nouveaux sites du Groupe sont intégrés dans le périmètre
du reporting environnemental un an après leur intégration ;
•
entités et sites cédés : les entités et sites qui ont été cédés
durant l’exercice (entre le 01/01/N et le 31/12/N) sont exclus du
périmètre de reporting.
Les surfaces totales des boutiques prises en compte dans le calcul de la consommation d’énergie, et des émissions de gaz à effet de serre
sont les suivantes, en pourcentage des surfaces totales des boutiques du Groupe :
% des surfaces totales des boutiques du Groupe
prises en compte pour la consommation d’énergie
et les émissions de gaz à effet de serre
(a)
2022 2021
Total Groupe 73 74
(a) Le périmètre de reporting n’inclut pas les boutiques exploitées en franchise par les activités Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques ainsi que Montres et Joaillerie�
Pour le calcul de la consommation d’énergie et des émissions
de gaz à effet de serre sont également pris en compte : certaines
boutiques de toutes les Maisons de Mode et Maroquinerie,
Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie et Distribution
Sélective.
Les boutiques Sephora South East Asia, Rimowa, Parfums Francis
Kurkdjian, Pucci et Parfums Givenchy sont exclues.
Pour la production de déchets et la consommation d’eau seuls
certains magasins DFS et les magasins du groupe Le Bon Marché
sont pris en compte.
Pour les 27 % de boutiques non prises en compte pour la
consommation d’énergie et les émissions de gaz à effet de serre,
les données sont estimées et présentées séparément.
2� LIFE 360 – Circularité créative
2�1 Description de la politique Circularité créative
Les Maisons de LVMH agissent pour limiter l’impact de leurs
produits sur le milieu naturel en prenant en compte l’intégralité
du cycle de vie. Avec la stratégie LIFE 360, LVMH réunit toutes
les Maisons autour de la notion de circularité créative. Elle repose
sur quatre convictions :
•
l’inventivité : la sélection de nouvelles matières innovantes
comme les matières recyclées, biosourcées, certifiées et/ou
issues de l’agriculture régénératrice (cf. § 2.1.1 et 3.1) ;
•
la sobriété : la sélection de procédés de transformation et de
fabrication les plus exigeants sur les sites des Maisons et des
fournisseurs avec réduction des impacts environnementaux
(climat, eau, déchets, biodiversité) (cf. § 2.1.4) ;
•
l’éternité : la garantie de produits à longue durée de vie en
assurant une haute qualité, grâce à des savoir-faire tels que la
réparation et la patine, ou à de nouvelles technologies telles
que la recharge, le remplissage, le relooking des produits, ou
bien encore la promotion de nouveaux services (cf. § 2.1.3) ;
•
la renaissance : le soutien au déploiement d’une seconde vie
des matières et des produits via le réemploi, réutilisation, le
recyclage ou le surcyclage (cf. § 2.2.2).
Ces convictions sont déclinées dans le cadre de plans d’action
avec des objectifs concrets :
•
100 % des nouveaux produits éco-conçus d’ici à 2030 ;
•
zéro plastique vierge d’origine fossile dans les emballages
d’ici 2026 ;
82
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
•
le déploiement de nouveaux services circulaires ;
•
les sites de production des Maisons sont également des leviers
majeurs de circularité, ils font l’objet d’objectifs spécifiques
comme le déploiement de systèmes de management environ-
nementaux certifiés sur la totalité des sites de production et
de logistique d’ici 2026. Des politiques ambitieuses de gestion
des consommations d’eau, des rejets des eaux usées et des
déchets sont également menées.
2�1�1 100 % de produits issus d’une
démarche d’éco‑conception
Pour relever ce défi de l’éco-conception, le Groupe et ses Maisons
ont défini ensemble des critères qui couvrent a minima les sujets
suivants :
•
l’utilisation de matières premières certifiées, recyclées ou
issues de l’agriculture régénératrice ;
•
la traçabilité : la connaissance des fournisseurs et pays d’origine
de la matière première principale ;
•
la durée de vie et la fin de vie des produits.
Chaque groupe d’activités a adapté ces critères d’éco-conception
au regard de ses enjeux environnementaux spécifiques ; des outils
sont en cours de déploiement pour permettre le suivi de ces
critères ainsi que l’évaluation de l’empreinte environnementale
de chaque produit.
•
Parfums et Cosmétiques : les Maisons ont déployé l’IFE (Indice
de Performance environnementale de la formulation) et l’lPE
(Indice de Performance environnementale des emballages).
La Note IFE intègre six dimensions : la traçabilité, la clean
beauty (interdiction d’utilisation de certaines substances),
l’origine naturelle des matières premières, la smart formulation
comme la réduction du nombre de substances utilisées, la
durabilité et l’impact environnemental global. L’IPE intègre
plusieurs critères comme le poids et le volume de l’emballage,
son contenu en matières premières recyclées et biosourcées,
sa recyclabilité et sa rechargeabilité.
•
Mode et Maroquinerie : les Maisons du groupe Mode et
Maroquinerie reprennent à l’identique les critères de traçabilité
définis par le Groupe, un contenu minimal de 50 % de de
matières premières certifiées, recyclées ou issues d’agriculture
régénératrice ainsi qu’un index de réparabilité. Après avoir été
testé, un outil sectoriel permettant le suivi des indicateurs
ainsi que le calcul de l’empreinte environnementale des
produits est en cours de déploiement. Il a été conçu pour
répondre aux exigences de l’article 13 de la loi AGEC relatif au
partage d’informations environnementales et de traçabilité
au moment de l’achat des produits.
•
Vins et Spiritueux et Montres et Joaillerie : après avoir été
définis, les critères d’éco-conception font l’objet de tests
dans les Maisons. Les Vins et Spiritueux disposent d’un lPE et
testent un outil de mesure de l’empreinte environnementale
des emballages.
2�1�2 0 % de plastique vierge
d’origine fossile dans les
emballages clients en 2026
LVMH vise l’arrêt de l’utilisation de plastique vierge d’origine
fossile dans les emballages remis aux clients d’ici 2026. Pour
atteindre cet objectif, les Maisons travaillent à :
•
l’utilisation de plastiques recyclés ;
•
l’utilisation de plastiques biosourcés ;
•
la substitution des plastiques par d’autres matériaux.
Par ailleurs, LVMH a pour objectif, d’ici à 2030, que 70 % des
matériaux d’emballage utilisés par les Maisons (emballages
remis aux clients) soient d’origine recyclée et que la totalité des
emballages remis aux clients soient recyclables, compostables
ou réutilisables.
2�1�3 Nouveaux services circulaires
Les 75 Maisons de LVMH constituent un territoire inégalé pour
explorer de nouvelles pistes de circularité intersectorielle : c’est
l’un des axes d’action de LIFE 360. Ils se matérialisent par la mise
en œuvre de nouveaux services qui s’est accélérée en 2022 :
•
de durabilité des produits, comme la réparation ou l’offre de
recharge ;
•
de don d’invendus à des associations, de réemploi (c’est-à-dire
utilisation d’un produit pour le même usage que celui pour
lequel il a été initialement conçu), de réutilisation (c’est-à-dire
utilisation des produits ou des matières qui sont désormais des
déchets) et de recyclage (réintroduction directe d’un déchet
dans le cycle de production dont il est issu en remplacement
total ou partiel d’une matière première neuve) ;
•
d’échanges de matières et matériaux entre les Maisons dans le
cadre de projets innovants (cf. § 3.2.3).
2�1�4 100 % de sites industriels et logistiques
avec un système de management
environnemental certifié en 2026
La fabrication des produits des Maisons du Groupe est essentiel-
lement réalisée dans les 250 sites de production et centres
logistiques. Réduire leur impact environnemental et favoriser la
circularité est également une source de réduction de l’empreinte
environnementale des produits.
Le Groupe s’est fixé de couvrir 100 % de ses sites par une certification
environnementale d’ici 2026, outil à la fois dynamique, fédérateur
et motivant pour l’amélioration continue des performances dans
l’utilisation des bâtiments. Cette démarche de certification n’est
pas nouvelle pour les Maisons : la Charte Environnement de
LVMH leur impose en effet de mettre en place un système de
management environnemental porté au niveau de la direction.
Hennessy a joué un rôle pionnier, devenant en 1998 la première
entreprise de vins et spiritueux au monde à décrocher la
certification ISO 14001.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
83
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
2�2 Principaux résultats Circularité créative en 2022
2�2�1 Éco‑conception des emballages
Les Maisons travaillent à l’éco-conception des emballages pour
réduire les quantités de matières premières utilisées, faciliter
leur recyclage ainsi que contribuer à l’arrêt de l’utilisation de
plastique vierge d’origine fossile. Illustration de cet objectif,
Parfums Christian Dior collabore avec Eastman pour développer
des emballages utilisant les technologies de recyclage moléculaire
comme pour le copolyester.
Les quantités d’emballage consolidées par les Maisons
concernent :
•
Vins et Spiritueux : bouteilles, cartons, capsules…
•
Mode et Maroquinerie : sacs boutique, pochettes, coffrets…
•
Parfums et Cosmétiques : flacons, étuis…
•
Montres et Joaillerie : étuis et écrins…
•
Distribution sélective : sacs boutique, pochettes, coffrets…
Les emballages utilisés pour les transports sont exclus de cette
analyse.
À l’échelle du Groupe, les quantités d’emballage augmentent par
rapport à 2021, mais sont en baisse de 3,4 % par rapport à 2019.
Les efforts d’éco-conception des emballages se traduisent
également par la diminution de la part du plastique et l’augmen-
tation de la part du verre et du papier, en témoigne l’évolution
de la note lPE (Indice de Performance environnementale des
emballages) pour les emballages de Maisons de Parfums et
Cosmétiques (cf. § 2.1.1).
Tableau de suivi de l’évolution de la note IPE pour les groupes d’activités Parfums et Cosmétiques et Vins et Spiritueux :
Indicateurs Niveau de
référence
Performance
2022
Performance
2021
Évolution
IPE emballages Parfums et Cosmétiques 8,32 13
(a)
10,71 + 21,4 %
IPE emballages Vins et Spiritueux Champagne : 16,03 16,5 16,5 ‑
Cognac : 10,60 12,1 13,4 ‑ 9,7 %
(a) Maisons incluses : Guerlain, Parfums Christian Dior, LVMH Fragrance Brand�
Le poids des emballages remis aux clients évolue ainsi entre 2021 et 2022 :
(en tonnes) 2022 2021 2022
pro-forma
(a)
Évolution
(b)
(en %)
Vins et Spiritueux 171 156 170 166 171 121 1
Mode et Maroquinerie 23 145 19 149 23 145 21
Parfums et Cosmétiques 25 966 26 890 25 966 (3)
Montres et Joaillerie 4 761 3 390 3 959 17
Distribution sélective 3 425 4 053 3 425 (15)
Autres activités ‑ 1 ‑ ‑
Total 228 453 223 649 227 616 2
(a) Valeur et évolution à périmètres comparables�
(b) Évolution liée à la reprise de l’activité�
Le poids total d’emballages remis aux clients par type de matériau se répartit ainsi en 2022 :
(en tonnes) Verre Papier-
carton
Plastique Métal Textile Autres matériaux
d’emballage
Vins et Spiritueux 155 340 12 589 924 1 430 27 846
Mode et Maroquinerie 359 19 238 453 122 2 968 5
Parfums et Cosmétiques 13 688 5 515 5 344 1 407 12 ‑
Montres et Joaillerie 1 721 1 792 864 223 97 64
Distribution sélective 235 2 227 920 40 1 2
Autres activités ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Total 171 343 41 361 8 505 3 222 3 105 917
84
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
2�2�2 Réduction et valorisation des déchets
Le poids des déchets produits a varié comme suit entre 2021 et 2022 :
(en tonnes) Déchets
produits
en 2022
Dont déchets
dangereux
produits
en 2022
(a)
Déchets
produits
en 2021
Déchets
produits
en 2022
pro forma
(a)
Évolution
des déchets
produits
(a)
(en %)
Vins et Spiritueux 83 629 290 78 881 86 679 9
Mode et Maroquinerie 17 171 3 812 19 422 17 260 (12)
Parfums et Cosmétiques 10 856 2 208 10 297 10 785 4
Montres et Joaillerie 1 408 541 985 1 396 29
Distribution sélective 3 077 10 2 373 2 863 17
Autres activités 2 191 32 1 625 2 190 26
Total 118 332 6 893 113 584 121 173 6
(a) Déchets nécessitant un tri et un traitement séparés des déchets dits « banals » (cartons, plastiques, papier…)�
Les déchets ont été valorisés ainsi en 2022 :
(en % des déchets produits) Réutilisation Valorisation
matière
Valorisation
énergétique
Total
valorisé
Vins et Spiritueux 7 88 3 99
Mode et Maroquinerie 3 45 40 87
Parfums et Cosmétiques 1 79 14 94
Montres et Joaillerie ‑ 40 29 69
Distribution sélective 4 37 32 73
Autres activités 23 47 16 86
Total 6 79 11 95
Les Maisons travaillent à la réduction et à la valorisation des
déchets de production. En ce qui concerne la circularité des
déchets, en 2022, 95 % des déchets ont été valorisés (91 % en 2021).
Sont considérés comme déchets valorisés ceux dont la destination
finale correspond, par ordre décroissant d’intérêt conformé-
ment aux législations européenne et française, à la réutilisation,
valorisation matière (c’est-à-dire recyclage, compostage ou
épandage) ou incinération avec valorisation énergétique.
Autre illustration, le Groupe s’est fixé l’objectif de 100 % des
déchets de chantier recyclés ou réutilisés localement lors de
travaux de création ou de rénovation de boutiques d’ici 2026.
Pour ce faire, les Maisons complètent le processus de construction
des boutiques par un indicateur de recyclage des déchets de
chantier.
2�2�3 Résultats pour les nouveaux
services circulaires
Le reporting annuel suit le nombre de nouveaux projets dans
les Maisons ainsi que la part de la vente de nouvelles offres de
circularité. En France, les Maisons de Parfums et Cosmétiques, et
Sephora utilisent la plate-forme CEDRE (Centre environnemental
de déconditionnement, recyclage écologique) dédiée au tri, au
recyclage et à la valorisation de l’ensemble des déchets issus de la
fabrication, du conditionnement, de la distribution et de la vente
des parfums et des produits cosmétiques. Cette plate-forme de
déconditionnement accueille plusieurs types de gisements : les
articles de conditionnement obsolètes, les produits alcooliques
obsolètes, les éléments de publicité, les testeurs utilisés en
boutique et les emballages vides rapportés par les clients en
boutique. En 2022, ce sont 3 144 tonnes de déchets qui ont été
traités (3 717 tonnes en 2021). Les différents matériaux (verre,
carton, bois, métal, plastique, alcool et cellophane) sont revendus
à un réseau de recycleurs spécialisés.
Cette plate-forme est également désormais utilisée pour le textile
des Maisons de Mode pour lesquelles elle devient l’épicentre
d’un nouvel écosystème de filières de valorisation en boucle
fermée ou ouverte qui accueille les articles invendus qui n’ont
pu faire l’objet de dons ou de réemplois. LVMH travaille à la
création d’une filière de revalorisation textile pour l’ensemble des
Maisons avec l’objectif d’offrir la fin de vie la moins impactante
pour l’environnement aux chutes de production, aux invendus et
aux rouleaux non utilisés. Cette filière intègre, au fur et à mesure
des évolutions technologiques, des nouveaux partenaires pour
traiter de plus en plus de matière et pouvoir utiliser les matières
surcyclées et recyclées dans la confection de nouveaux produits.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
85
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
En 2022, Nona Source, la plate-forme de revente des textiles
inutilisés des Maisons de luxe a confirmé son statut d’accélérateur
de circularité dans l’univers de la mode, et de soutien très concret
à la jeune création en proposant des tissus de grande qualité
à des prix très compétitifs. Ce sont plus de 190 000 mètres de
tissus (60 000 mètres en 2021) qui ont été upcyclés en 2022,
provenant de plus de dix Maisons de Mode. En 2022, Christian
Dior Couture et Louis Vuitton ont lancé des projets de recyclage
de leur matière avec WeTurn, première filière de recyclage dédiée
aux invendus textiles, rouleaux de tissus et chutes de confection
des grandes Maisons protégés par la propriété intellectuelle ;
en les transformant en nouveaux fils de qualité et en nouvelle
matière, 100 % traçables et européens. Louis Vuitton a lancé
le premier projet de recyclage en boucle fermée de plus de
quatre tonnes de textile afin de réutiliser ces matières dans son
propre écosystème.
Au printemps 2022, Christian Dior Couture a lancé une collection
homme en collaboration avec l’ONG « Parley for the Oceans ».
Fruit de plusieurs années de recherche commune, la totalité de la
collection est développée à partir de textiles à haute performance
issus du recyclage de débris de plastiques marins collectés sur
des îles à travers le monde, en particulier aux Maldives, en
République Dominicaine et au Sri Lanka.
Fin 2022, LVMH donne naissance à Heristoria, plate-forme en
ligne de produits millésimés, emblématiques du patrimoine
des Maisons du Groupe. Pour chaque pièce unique, Heristoria
raconte son histoire particulière et accompagne sa vente d’une
expérience d’exception. Sur la lutte contre le gaspillage et les
dons alimentaires, La Grande Épicerie de Paris a mis en place
un suivi précis des ventes pour adapter sa production. La Croix
Rouge récupère chaque jour la production invendue. Dès 2018,
un partenariat a été lancé avec la société Too Good To Go,
qui permet aux commerçants de proposer leurs invendus aux
utilisateurs de l’application éponyme. Au regard des activités du
Groupe, la précarité alimentaire et les actions en faveur d’une
alimentation responsable, équitable et durable ne constituent
pas des risques principaux.
2�2�4 Management environnemental
En 2022, les 477 sites du Groupe continuent de déployer des
systèmes de management environnemental certifié. Fin 2022,
74 % des sites industriels sont certifiés ISO 14001. La préservation
de la biodiversité est intégrée à ces systèmes de management.
Ainsi, le site Comète de la Maison Veuve Clicquot a débuté en
2022 un audit de biodiversité réalisé par un expert écologue qui
a déjà donné lieu à divers aménagements du site.
Les boutiques sont également concernées par le sujet de
l’éco-conception et du management environnemental. Ainsi,
le groupe de travail Sustainable Store Planning a systématisé
l’utilisation de la notation interne « LIFE in Stores » concernant
les critères de performance environnementale, notamment
au sein des Maisons Christian Dior, Chaumet ou Bulgari.
Aujourd’hui la communauté « boutiques » rassemble plus de
600 personnes dans le monde ; elle est désormais pilotée par
des ambassadeurs Sustainable Store Planning nommés par
chacune des Maisons. Des Steering Committee mensuels permettent
d’évaluer le niveau d’atteinte des objectifs LIFE 360 et de diffuser
au mieux les outils. À la fin de l’année 2022, l’équipe centrale a
remis aux ambassadeurs la version 5 du système de notation,
pour discussion et approbation. Des ateliers thématiques ont été
organisés afin de figer la nouvelle grille dès janvier 2023. La grille
contient un chapitre sur la gestion de l’eau et peut désormais
s’appliquer aux hôtels et bureaux.
La 4
e
édition des LIFE in Stores Awards qui s’est tenue le
25 octobre 2022, au siège de l’avenue Montaigne, a récompensé
les meilleures boutiques pour chaque chapitre du système de
notation de leur performance environnementale. Auditées par
des experts externes, les 21 boutiques candidates ont présenté les
preuves de leurs réalisations sur les 36 critères. Les lauréates de
l’édition de 2022 sont les suivants :
•
« Design de l’enveloppe » Hublot, Genève, Suisse ;
•
« Éclairage » Le Bon Marché, zone Enfants, Paris ;
•
« Qualité de l’air » Fendi, Milan, Galleria Vittorio Emanuele II,
Italie ;
•
« Énergie et eau » DFS, Galaxy Galleria, à Macao, Chine ;
•
« Design intérieur » Berluti, à Milan, via Monte Napoleone, Italie ;
•
« Maintenance » Loewe, Casa Loewe, Barcelone, Espagne.
2�2�5 Synthèse des résultats LIFE 360 Circularité créative en 2022
Objectifs Performance 2022 Performance 2021 Objectif
Zéro plastique vierge d’origine fossile dans les emballages
remis aux clients
Quantité de plastique vierge d’origine fossile dans les emballages
remis aux clients (en tonnes)
7 942 8 632 0 (2026)
70 % de matériaux recyclés dans les emballages remis aux clients
Pourcentage de matériaux recyclés dans les emballages remis
aux clients pour le verre et le plastique (en poids)
(a)
39 % 38 %
(b)
70 % (2030)
Niveau de déploiement du système de management
environnemental ISO 14001 (sites de fabrication et centres logistiques)
74 % 70 % 100 % (2026)
(a) Donnée issue d’un reporting en cours de structuration�
(b) Donnée recalculée pour 2021 à la suite de l’amélioration du calcul de la donnée au Domaine Chandon Argentina�
86
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
3� LIFE 360 – Biodiversité
3�1 Description de la politique Biodiversité
La protection des écosystèmes naturels est un impératif pour
le Groupe, dont l’activité dépend très fortement des matières
premières naturelles (fleurs, raisins, coton, cuir, pierres, etc.).
Elle s’inscrit dans une vision de long terme qui érige en priorité
la préservation de la nature, dont les richesses confèrent aux
produits de ses Maisons leur caractère d’exception.
Première étape, la mesure de l’impact est un outil puissant de
définition de priorités, d’objectifs et d’actions ; elle reste complexe
lorsqu’il s’agit de la biodiversité. Le Groupe s’engage à mettre à
jour et améliorer la mesure annuellement ainsi qu’à participer
à l’amélioration des méthodes. Le Groupe a ainsi déployé deux
méthodes : le « Global Biodiversity Score » et une empreinte
environnementale de l’ensemble de sa chaîne de valeur avec la
méthode Impact World + incluant les scopes 1, 2 et 3 en abordant
les domaines du changement climatique, de la biodiversité et de
l’eau. Certains indicateurs d’impact liés à l’empreinte biodiversité
sont géolocalisés, permettant une analyse fine et la mise en
œuvre de plans d’actions spécifiques à certains territoires. Les
mesures d’impact Biodiversité sont mises à jour annuellement
et partagées avec la communauté scientifique pour contribuer à
l’amélioration des méthodes.
Le Groupe inscrit ses engagements et ses actions dans le cadre
de référence défini par Science Based Targets for Nature, en
cours de développement, dont l’objectif est d’aligner les actions
des entreprises avec les objectifs internationaux de préservation
de la biodiversité. C’est notamment dans ce cadre que LVMH a
mis à jour en 2022 ses engagements biodiversité afin d’intégrer
certaines exigences définies par le standard.
Prenant en compte les résultats de ces empreintes, le Groupe agit
et fait de la protection biodiversité et de sa régénération un pilier
majeur de sa stratégie environnementale LIFE 360 qui se décline
autour de trois objectifs visant à réduire les impacts et régénérer
la biodiversité :
•
zéro déforestation et conversion d’écosystèmes naturels au sein
de ses opérations et chaînes d’approvisionnement d’ici 2025
(avec comme référence pour la définition des écosystèmes
naturels en 2020 l’état des lieux fourni par le standard Science
Based Targets for Nature) ;
•
100 % des matières premières stratégiques certifiées en 2026 ;
•
cinq millions d’hectares d’habitat de la faune et de la flore
préservés, régénérés ou réhabilités en 2030.
3�1�1 Éviter et réduire les impacts
sur la biodiversité
Zéro déforestation et conversion d’écosystèmes
naturels au sein des opérations et chaînes
d’approvisionnement d’ici 2025
En 2022, le Groupe a mis à jour son objectif déforestation en
augmentant les niveaux d’ambition et en s’alignant avec les
futures exigences du standard Science Based Targets for Nature.
Parmi les matières premières considérées comme à risque en
matière de déforestation, le Groupe est concerné par le bois
et les dérivés du bois (papier, carton et viscose), les dérivés
d’huile de palme et le cuir. Ces matières ont été identifiées à
l’aide des empreintes environnementales de la chaîne de valeur
LVMH. En 2022, LVMH a quantifié l’intensité de déforestation
potentielle liée à l’approvisionnement de ces trois matières au
regard des pays d’origine et des pratiques de production : elle
représente 70 hectares par an (incluant l’alimentation animale).
Cette quantification permet de prioriser les actions et mesurer
les progrès associés.
Le Groupe continue par ailleurs de déployer des actions
concrètes :
•
LVMH est partenaire depuis le printemps 2021 de l’ONG
Canopy dont la programme vise à éviter toute déforestation
dans les filières bois et carton ainsi que viscose ;
•
comme de nombreuses Maisons du Groupe, LVMH est
adhérent FSC France, dont la stratégie vise à certifier la gestion
durable des forêts, à transformer les marchés et catalyser le
changement ;
•
les Maisons du Groupe demandent à leurs partenaires
tanneurs de bannir tout approvisionnement en peaux issues
du bassin amazonien ;
•
LVMH a débuté des projets d’agroforesterie dans la filière
palme en Indonésie.
100 % des matières premières stratégiques
certifiées en 2026
Le groupe LVMH s’est donc doté d’une stratégie d’approvi-
sionnement et de préservation des matières premières encadrée
par les objectifs LIFE 360 qui engagent les Maisons à acheter et
produire, d’ici 2026, 100 % de leurs matières premières stratégiques
certifiées par les meilleurs standards environnementaux,
qu’ils concernent la matière première ou le site de production,
et qui garantissent une bonne préservation des écosystèmes et
des ressources en eau. À l’issue du programme environnemental
Rapport annuel au 31 décembre 2022
87
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
LIFE 2020, la liste des matières premières stratégiques a été
élargie et comprend désormais :
•
le raisin, le seigle et l’orge ;
•
les cuirs et les peaux brutes de veaux, agneaux, cuirs exotiques
et fourrures ;
•
le coton ;
•
les laines ;
•
les duvets et plumes ;
•
la viscose ;
•
la soie ;
•
les bois, papiers et cartons ;
•
les pierres et métaux précieux ;
•
l’huile de palme et ses dérivés ;
•
le soja et ses dérivés pour un usage cosmétique ;
•
l’alcool ;
•
les ingrédients iconiques des Maisons de Parfums et Cosmétiques ;
•
les substances chimiques réglementées. Toutes les Maisons
ont intégré les exigences des règlements internationaux dont
REACH dans leurs documents contractuels afin d’impliquer
tous les fournisseurs dans cette démarche.
Par ailleurs, les Maisons ont mis en place des procédures pour
s’assurer que l’ensemble de leurs produits respecte les exigences
de la convention internationale CITES. Cette convention, par un
système de permis d’importation et d’exportation, lutte contre la
surexploitation de certaines espèces animales et végétales en voie
d’extinction. Depuis 2020, en ligne avec la Charte d’engagement
sur l’approvisionnement des matières d’origine animale publiée
en 2019, les Maisons se sont engagées à ne plus s’approvisionner
en matières classées dans l’Annexe 1 de la CITES ou identifiées
comme menacées par l’UICN.
Le Groupe participe activement à soutenir les programmes
de certification via l’achat de matières certifiées mais aussi via
la participation aux comités d’experts, en collaboration avec
d’autres parties prenantes, pour s’assurer de la neutralité de
l’ambition des attentes exigées.
Vins et Spiritueux
Le groupe d’activités Vins et Spiritueux est activement engagé
dans la viticulture durable, biologique ainsi que régénératrice,
ce qui permet de réduire de façon drastique son impact sur
l’environnement, notamment via la réduction de l’utilisation des
produits phytosanitaires.
L’intensification du déploiement de la viticulture durable,
biologique ou régénératrice dans les vignobles des Maisons et
des livreurs de raisins (fournisseurs indépendants de raisins) a
donc été retenue comme objectif LIFE 360. Les certifications sont
multiples selon la localisation du vignoble : viticulture durable en
Champagne, certification environnementale en Cognac (HVE),
biologique pour certains vignobles, Napa Green en Californie…
Les objectifs LIFE 360 sont les suivants :
•
pour les vignobles en propre : 100 % des volumes de raisin issus
de la viticulture durable, biologique ou régénératrice en 2026 ;
•
pour les vignobles partenaires/fournisseurs (Champagne,
Cognac, Vins) : 80 % des volumes de raisin issus de la viticulture
durable, biologique ou régénératrice en 2026.
Mode et Maroquinerie
Les activités de Mode et Maroquinerie ont retenu neuf objectifs
majeurs à l’horizon 2026 :
•
l’approvisionnement en cuir de bovins et ovins, en cuir
exotique de tanneries de rang 1 certifiées LWG à hauteur
de 90 % des volumes achetés ; issu de tanneries de rang 2 et
au-delà certifiées LWG ou ISO 14001 à hauteur de 50 % des
volumes achetés. La certification LWG est un standard créé
par le Leather Working Group pour améliorer la performance
environnementale des tanneries (énergie, eau, déchets,
traçabilité) ;
•
l’approvisionnement en cuir exotique issu d’abattoirs et/
ou de fermes certifiées selon des standards de certification
qui couvrent le respect de la bientraitance animale, des
femmes et des hommes, et de l’environnement tels que le
LVMH Standard for Responsible Crocodilian Production,
l’ICFA (International Crocodilian Farmers Association), la
South African Business Chamber of Ostriches (SAOBC) et
le standard prochainement délivré par la South East Asian
Reptile Conservation Alliance (SARCA). Sur ces bases, le
Groupe poursuit également la certification de la totalité des
fermes de crocodiles approvisionnant la tannerie du Groupe ;
•
l’approvisionnement en peaux issues de fermes certifiées
pour la fourrure à hauteur de 100 % des volumes achetés,
notamment en déployant les certifications reconnues sous le
programme FurMark ;
•
l’approvisionnement en coton durable à hauteur de 100 % des
volumes achetés. Les cotons organiques et régénératifs sont
favorisés tout comme le coton recyclé ;
•
l’approvisionnement en laine durable à hauteur de 100 %
des volumes achetés. La laine durable soit est recyclée,
soit provient d’élevages certifiés selon des standards de
bientraitance animale et de préservation de l’environnement
tels que le Responsible Wool Standard (RWS), le Responsible
Mohair Standard (RMS), le Code of Practice de la Sustainable
Fibre Alliance (SFA), ou le Global Recycle Standard (GRS) ;
•
l’approvisionnement en viscose durable à hauteur de 100 %
des volumes achetés, qu’elle soit recyclée ou achetée auprès de
fournisseurs classés vert dans le classement Canopy ;
•
l’approvisionnement en soie durable (GOTS ou mix GOTS-
GRS) à hauteur de 100 % des volumes achetés ;
•
l’approvisionnement en plumes et duvet recyclés ou achetés
auprès de fournisseurs certifiés Responsible Down standard
(RDS) à hauteur de 100 % des volumes achetés ;
•
l’intégration dans les relations fournisseurs de la Charte
relative à l’approvisionnement des matières premières
animales. Le Groupe partage avec la société civile l’objectif
d’amélioration du bien-être animal matérialisé dans la Charte
que le Groupe a dévoilée en 2019. Elle est accompagnée d’un
Comité Scientifique consultatif qui contribue au soutien
de la recherche scientifique. Ce travail est le fruit d’un long
processus de recherche et de collaboration entre les experts
Environnement de LVMH, ses Maisons et ses fournisseurs.
88
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Exhaustive, la Charte aborde les enjeux liés à l’approvision-
nement de la fourrure, du cuir, du cuir exotique, de la laine
et des plumes avec des axes de progrès dans trois domaines :
la traçabilité totale des chaînes d’approvisionnement, les
conditions d’élevage et de trappe des animaux et le respect des
communautés locales, de l’environnement et de la biodiversité.
Parfums et Cosmétiques
Le groupe d’activités Parfums et Cosmétiques s’est doté de trois
objectifs LIFE 360 majeurs à l’horizon 2026 dans le cadre de sa
chaîne d’approvisionnement fournisseurs :
•
l’approvisionnement en huile de palme durable à hauteur de
100 % des volumes incluant l’huile de palme certifiée RSPO
et l’huile de palme issue d’agriculture régénératrice ;
•
l’approvisionnement en alcool durable à hauteur de 100 % des
volumes incluant l’alcool de betterave biologique ou issu de
l’agriculture régénératrice ainsi que les solutions alternatives
et innovantes ;
•
la certification UEBT de l’ensemble des ingrédients iconiques
des Maisons.
Par ailleurs, le groupe d’activités participe à des initiatives
spécifiques traitant de l’approvisionnement en mica (RMI). Le
département Recherche et Développement et les Maisons sont
également engagés sur l’ethnobotanique depuis des années. Ils
identifient à travers la planète les espèces végétales présentant un
intérêt cosmétique particulier tout en participant à la préservation
de ces espèces et au développement économique local. Le
partenariat peut se concrétiser de différentes manières au
travers d’un accompagnement financier, d’une aide technique
et scientifique, ou d’un mécénat de compétences en mettant
à disposition de ses partenaires des expertises présentes dans
les équipes du Groupe. Ainsi, Parfums Christian Dior dispose
des Jardins de Dior, un ensemble de parcelles dédiées à la
culture d’essences végétales sélectionnées pour leurs propriétés
exceptionnelles. Guerlain a également lancé de nombreux
partenariats autour de l’orchidée de Chine, du vétiver d’Inde,
du miel d’Ouessant, du santal d’Asie ou de la lavande du sud de
la France.
Montres et Joaillerie
Le groupe d’activités Montre et Joaillerie s’est doté de trois
objectifs LIFE 360 majeurs à l’horizon 2026 dans le cadre de sa
chaîne d’approvisionnement fournisseurs :
•
l’approvisionnement en or responsable à hauteur de 100 %
des volumes incluant l’origine recyclée certifiée Responsible
Jewellery Council (RJC) Chain-Of-Custody ou équivalent,
et l’origine vierge certifiée au niveau de l’activité minière
selon le standard du RJC Chain-Of-Custody ou équivalent.
Le Groupe travaille actuellement à la reconnaissance d’autres
standards à adopter tels que IRMA (Initiative for Responsible
Mining Assurance), Fairmined, Fairtrade ou les initiatives
CRAFT et Swiss Better Gold Association (SBGA) ;
•
l’approvisionnement en diamants issus de fournisseurs certifiés
RJC COP à hauteur de 100 % des volumes ;
•
l’approvisionnement en pierres de couleur issues de fournisseurs
certifiés RJC COP ou équivalent, ou vérifiées sur la plate-forme
du GJCP (Gemstones and Jewellery Community Platform) à
hauteur de 100 % des volumes.
Toutes les Maisons de Montres et Joaillerie sont certifiées RJC
(Responsible Jewellery Council) CoP (Code of Practice). Dans le
cadre des objectifs LIFE 2020 et LIFE 360, elles se sont appuyées
sur cette certification, déployée dans les filières d’appro vision-
nement en or et diamants, pour développer leur approvision-
nement responsable. Particulièrement engagée, Bulgari est même
devenue la première entreprise sur son marché à obtenir la
certification CoC (Chain of Custody) pour son activité de joaillerie.
Le Groupe et ses Maisons participent également à une initiative,
le Coloured Gemstones Working Group (CGWG), piloté par The
Dragonfly Initiative. Le CGWG vise à déployer les meilleures
pratiques environnementales et sociales dans la filière pierres de
couleur en mettant à disposition, en open source à tous les acteurs
de l’industrie, l’ensemble des outils développés par l’initiative
et en leur permettant d’évaluer la maturité de leurs pratiques.
Tous groupes d’activités
Bois et dérivés du bois : compte tenu du fort engagement du
Groupe pour la lutte contre la déforestation, le Groupe s’est
doté d’un objectif complémentaire commun à tous les groupes
d’activités. Il concerne l’approvisionnement certifié FSC (incluant
FSC mixte et FSC recyclé) de 100 % des bois, papiers et cartons
à horizon 2026. Ainsi, à titre d’illustration, l’ensemble des bois
utilisés pour l’agencement et la décoration des boutiques seront
certifiés FSC en 2026.
Substances chimiques : LVMH a également déployé de nombreux
outils d’amélioration et de contrôle concernant l’utilisation de
substances chimiques dans les produits :
•
dans les produits et les matériaux premiers fournis aux
Maisons avec la Product Restricted Substances List (PRSL)
qui définit les restrictions pour les substances chimiques (mis
à jour au moins deux fois par an) ;
•
dans les chaînes d’approvisionnement, avec le suivi de la
conformité des formulations chimiques à la Manufacturer
Restricted Substances List (MRSL) gérée par l’organisation
ZDHC dont LVMH est membre.
Davantage de détails sont disponibles dans la partie § 5.3.
3�1�2 Protéger et régénérer la biodiversité
Le Groupe s’engage à régénérer d’ici 2030 l’équivalent de cinq
millions d’hectares d’habitat de la faune et de la flore, soit
au sein des filières d’approvisionnement via le déploiement
de programmes d’agriculture régénératrice pour les matières
agricoles stratégiques comme le raisin, le coton, les laines ou le
cuir, soit via une contribution à l’effort collectif de régénération
et de préservation des écosystèmes et de préservation d’espèces
végétales et animales particulièrement en danger.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
89
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
L’agriculture régénératrice
L’agriculture régénératrice se définit comme une agriculture
capable de régénérer la santé des sols et les fonctions des
écosystèmes (biodiversité, cycle de l’eau), en assurant une stabilité
socio-économique pour les parties prenantes (agriculteurs,
communautés) et la production de matières premières de qualité.
Le Groupe a sélectionné un certain nombre de matières premières
pour lesquelles il souhaite déployer des pratiques d’agriculture
régénératrice comme le raisin pour les Vins et Spiritueux, le
coton, les laines et le cuir pour la Mode et Maroquinerie, et la
palme, la betterave et les ingrédients iconiques pour les Parfums
et Cosmétiques. En 2022, LVMH a rejoint l’organisation One
Planet Business for Biodiversity (OP2B) dédiée à l’agriculture
régénératrice et à la préservation des écosystèmes à forte valeur.
(1) Source : Chain of Custody models and definitions, ISEAL Alliance, V 1�0, Septembre 2016, (p� 2)�
Préservation et restauration d’écosystèmes
En tant qu’acteur de la société civile et pour viser une
contribution nette positive sur la biodiversité, le Groupe et ses
Maisons s’engagent dans le financement de projets permettant
la préservation ou la restauration d’écosystèmes en dehors de
ses filières d’approvisionnement. C’est dans ce cadre que LVMH
et l’UNESCO ont lancé un programme pour lutter contre les
facteurs de la déforestation en Amazonie doté d’un fonds de
cinq millions d’euros sur cinq ans. Il propose de s’attaquer aux
origines de la déforestation et de la pollution des eaux du bassin
amazonien en associant huit réserves de biosphère en Bolivie
(Pilón-Lajas, Beni), en Équateur (Yasun í, Sumaco, Podocarpus-
El Cóndor), au Brésil (Amazonie centrale) et au Pérou (Manu,
Oxapampa-Asháninka-Yanesha).
3�2 Principaux résultats Biodiversité en 2022
Le Groupe se mobilise depuis plus de dix ans aux côtés de
nombreux partenaires en faveur de la préservation de la
biodiversité. Le Groupe a été ainsi le premier acteur privé à
rejoindre les huit organismes publics de recherche qui siègent au
Conseil d’administration de la Fondation pour la Recherche sur
la Biodiversité (FRB). En 2019, LVMH a renforcé son engagement
avec la signature d’un partenariat de cinq ans avec l’UNESCO
pour soutenir le programme scientifique intergouvernemental
« L’Homme et la Biosphère ». Cet outil de coopération
internationale a pour objectif d’agir en faveur de la conservation
de la biodiversité au niveau mondial. Les Maisons du Groupe
s’appuient par exemple sur l’expertise scientifique de l’UNESCO
et son réseau de 686 réserves de biosphère pour développer
leurs politiques d’approvisionnement durable. LVMH participe
activement au dispositif Act4Nature International. En juin
2022, LVMH a partagé ses engagements biodiversité au salon
« Future Fabrics Expo » à Londres. LVMH a également participé
au sommet Stockholm+ 50 et a pris la parole dans le cadre de
l’événement « Transformers » organisé par le programme pour
l’Environnement des Nations Unies. En décembre 2022, LVMH,
avec les Maisons Guerlain, Moët Hennessy et Parfums Christian
Dior, a participé à la COP 15 à Montréal et pris la parole pour
partager ses bonnes pratiques lors de nombreux événements,
comme les sommets « Nature & Culture Summit » et « Business
& Biodiversity Forum ».
LVMH a été désigné en novembre 2022 membre actif du TNFD
forum (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures). Ce
groupement de plus de 900 partenaires comprend un large
éventail d’institutions. Sa mission est de développer un cadre
spécifique de gestion des risques en permettant à ses membres de
mieux cartographier les actions positives et négatives en lien avec
la nature pour les aider à guider leur planification stratégique
et leurs décisions d’allocations d’actifs. En rejoignant le forum
TNFD, LVMH participera aux développements de standards et
notamment celui de la catégorie « Consumer Goods » avec un
focus textile.
Par ailleurs, LVMH a organisé en mai 2022 au Muséum d’histoire
naturelle un Tribunal des Générations Futures, avec le concours
de Usbek & Rica, sur le thème « Peut-on rendre au vivant ce
qu’on lui a pris ? » composé d’experts et de personnalités dont
l’objectif était d’accroître la sensibilisation à l’interdépendance
des métiers du Groupe avec la nature et d’examiner les moyens
de faire cohabiter humanité et biodiversité.
3�2�1 Certification des filières stratégiques
En 2022, le niveau de certification de certaines filières comme
celles des cuirs bovin et ovin (de 81 % en 2021 à 91 % en 2022)
ou du coton (de 61 % en 2021 à 71 % en 2022) a progressé
significativement. Dans le cadre de LIFE 360, le Groupe s’est fixé
des objectifs de certification pour des filières dont les standards
peuvent être encore en cours de stabilisation. C’est le cas de
la filière laine et cachemire. Dans ce contexte, les Maisons du
Groupe travaillent en partenariat avec leurs fournisseurs pour
assurer l’achat de laines et cachemire provenant de fermes
certifiées sur des critères de bientraitance animale et de respect
de l’environnement.
En ce qui concerne la filière fourrure, le Groupe et ses Maisons
participent activement à la création de nouveaux standards de
certification dans le cadre du Programme FurMark (qui suit les
règles de l’ISEAL)
(1)
.
En ce qui concerne le cuir exotique, 100 % des peaux achetées
par la tannerie Heng-Long proviennent désormais de fermes
certifiées selon le standard de certification développé par le
Groupe en 2018 et revu en 2021 pour prendre en compte les
derniers résultats de la recherche en matière de bientraitance
des crocodiliens élevés en ferme, permettant ainsi l’alignement
des exigences avec le standard ICFA (International Crocodilian
Farmers Association).
LVMH avec d’autres marques de l’univers du luxe participe
à l’initiative collective « Cuir de Veau Français Responsable »
qui vise à mutualiser et déployer des audits de vérification du
bien-être animal sur l’ensemble de la filière de production de
cuir de veaux français en collaboration avec les acteurs de la filière
veau (éleveurs, intégrateurs, abatteurs) en France.
90
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
En 2022, un protocole d’audit commun co-construit par l’ensemble
des membres de l’initiative, des experts vétérinaires et l’Idele
(Institut de l’Élevage) a été validé, et des audits pilotes ont été
réalisés par une tierce partie dans 50 exploitations.
Ce protocole d’audit est construit sur le principe des cinq libertés
(absence d’inconfort, absence de faim et de soif, absence de
maladie, absence de stress et de peur, comportements appropriés),
recouvre 63 points à vérifier et notamment des points liés à
l’observation des veaux.
D’ici 2025, l’objectif de cette initiative collective est de déployer
nationalement ce programme d’audit auprès de 1 200 fermes.
Au-delà de qualifier les performances des exploitations en matière
de bien-être animal, cette démarche permettra d’identifier les
leviers à mettre en œuvre pour améliorer le niveau de performance
sur ce sujet et ce, via un soutien financier et technique des
éleveurs, alimenté par l’initiative.
Certification des filières stratégiques : résultats LIFE 360 en 2022
Indicateurs Performance 2022 Performance 2021 Objectif 2026
Vins et Spiritueux
Raisins – Certification viticulture durable
(en pourcentage de tonnage de raisins certifiés,
les données intègrent les vins clairs et les eaux de vie)
Vignobles LVMH : 94 % Vignobles LVMH : 92 % Vignobles LVMH : 100 %
Vignobles français : 100 % Vignobles français : 100 %
Reste du monde : 87 % Reste du monde : 86 %
Livreurs de raisin : 20 % Livreurs de raisin : 16 % Livreurs de raisin : 50 %
Mode et Maroquinerie
Certification LWG des tanneries de cuir ovin/bovin
(en pourcentage de tonnage de cuir issu de tanneries certifiées)
91 % 81 % 100 %
Certification LWG des tanneries de cuir de peaux de crocodiliens
(en pourcentage de tonnage de peaux de crocodiliens
issues de tanneries certifiées)
86 % 70 % 100 %
Coton certifié
(en pourcentage de tonnage de coton certifié GOTS,
Better Cotton, GRS, OCS et supima)
71 % 61 % 100 %
Papier, carton et bois certifiés
(a)
(en pourcentage de tonnage de papier, carton et bois certifiés FSC ou PEFC)
82 % 77 % 10 0 %
Fourrure certifiée (vison et renard)
(en pourcentage de peaux provenant de fermes certifiées
par l’un des standards reconnus par le programme Furmark)
98 % 92 % 100 %
Laine de moutons (mérinos et autres races) certifiée
(en pourcentage de laine provenant de fermes certifiées RWS,
ZQ, Authentico, New Merino, Sustainawool, Nativa, SFA)
29 % 24 % 100 %
Certification de la totalité des fermes de crocodiliens
approvisionnant la tannerie du Groupe
(en pourcentage de peaux de crocodiliens provenant
de fermes certifiées par le standard crocodilien LVMH)
100 % 100 % 100 %
Parfums et Cosmétiques
Dérivés d’huile de palme
(en pourcentage de tonnage de dérivés certifiés
RSPO Mass Balance ou Segregated)
94 % 95 % 100 %
Montres et Joaillerie
Diamant : Certification RJC COP
(en pourcentage de carat de diamants issus de fournisseurs
directs certifiés COP)
99, 5 % 99,9 % 10 0 %
Or : Certification RJC COP 96 % 98 % 100 %
Certification RJC COC
Pour les Maisons non certifiées CoC, l’or est intégré à l’indicateur
reporté lorsqu’il provient d’affineurs certifiés CoC, indépendamment
des sous‑traitants intermédiaires (entre l’affineur et la Maison)
Note : en 2022, les Maisons reportent exclusivement sur leurs
Business Units Montres et Joaillerie.
Données Tiffany non incluses.
81 % 93 % 10 0 %
(a) Il convient de noter que l’indicateur a été reporté par les Maisons avec une incertitude importante, les processus de reporting étant en cours de structuration�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
91
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
3�2�2 Agriculture régénératrice et
préservation des écosystèmes
Le Groupe a développé des guides pratiques de mise en œuvre de
l’agriculture régénératrice et s’est entouré d’un réseau d’experts
comme Biosphères, Renature, Earthworm, Circular Bioeconomy
Alliance, Pour une Agriculture du Vivant et Savory. Un comité
scientifique composés d’experts externes et indépendants
valide la démarche et les projets et se réunit annuellement. Des
indicateurs de pratiques et de performance ont été définis pour
chaque matière première. En 2022, LVMH a rejoint l’organisation
One Planet Business for Biodiversity (OP2B) dédiée à l’agriculture
régénératrice et à la préservation des écosystèmes à forte valeur.
Les Maisons poursuivent le déploiement de projets en Turquie
pour le coton, en Uruguay et en Australie pour la laine mérinos,
en Afrique du Sud pour le mohair, en Indonésie pour la palme,
et en France pour certains ingrédients iconiques de parfum. À
titre d’illustration, Parfums Christian Dior s’est fixé l’objectif de
déployer l’agriculture régénératrice pour chacune des essences
du programme des Jardins de Dior soit neuf essences pour les
soins (comme la rose de Granville, le longose de Madagascar,
l’hibiscus rouge de Koro) et quatre essences pour les parfums
(comme la rose, le jasmin ou le neroli de Grasse). La Maison est
également partenaire du projet Hectar, un centre de recherche
dédié à l’horticulture et aux pratiques régénératrices. LVMH et
ses Maisons collaborent étroitement avec un producteur de coton
turc pour déployer des pratiques d’agriculture régénératrice.
Des résultats positifs ont déjà été observés en 2022 avec une
augmentation significative de la teneur en carbone et en azote
dans les sols. Le Groupe collabore avec la start-up Genesis dans
le cadre de la mesure de la qualité environnementale des sols.
Des projets sont lancés dans les filières Mode et Vins. Enfin,
tous les vignobles Moët Hennessy ont également débuté des
programmes d’agriculture régénératrice en généralisant par
exemple la pratique du couvert végétal. Partenaire de « Pour
une Agriculture Du Vivant », certaines Maisons de vins testent
notamment « l’indice de régénération » permettant de mesurer
et d’accompagner la régénération des sols et de la biodiversité.
En dehors de ses filières, le Groupe et ses Maisons s’engagent
dans le financement de projets permettant la préservation ou
la restauration d’écosystèmes, comme le programme commun
de LVMH et de l’UNESCO pour lutter contre les facteurs de la
déforestation en Amazonie ou le partenariat de Moët Hennessy
avec Reforest’Action pour lancer des programmes de reforestation
au Kenya, en Chine, aux États-Unis, en Afrique du Sud mais aussi
au sein de ses vignobles.
LVMH, désormais partenaire de la Circular Bioeconomy Alliance
créée en 2020 par Sa Majesté le Roi Charles III lorsqu’il était
Prince de Galles, a dévoilé deux nouveaux programmes d’action
en 2022 :
•
l’un en Amazonie, pour renforcer le programme de lutte contre
de la déforestation dans le bassin amazonien et restaurer la
couverture forestière dans le sud de l’Amazonie équatorienne
et dans le nord de l’Amazonie péruvienne, tout en soutenant
et renforçant le développement d’une économie régénératrice
au sein des communautés autochtones d’Amazonie. L’objectif
principal du projet, en collaboration avec Reforest’Action,
est de restaurer les écosystèmes forestiers, de promouvoir
la médecine naturelle ainsi que la sécurité alimentaire des
populations ;
•
l’autre au Tchad, dévoilé lors de la COP 27, et qui a pour
but de relever l’un des grands défis du continent africain, la
lutte contre la désertification. Cette initiative d’envergure
d’agroforesterie au lac Tchad s’inscrit dans le cadre du projet de
Grande Muraille Verte. Le projet accompagne les agriculteurs
du lac Tchad pour déployer de nouvelles méthodes durables
et régénératrices de production de coton qui restaurent la
biodiversité en créant des opportunités économiques pour
la population locale.
En 2022, le projet Amazonie lancé avec le programme UNESCO
Man and Biosphere en 2019 a connu des avancées significatives
avec une dizaine de formations à l’agroforesterie, le lancement
d’activités économiques non liées à la déforestation avec les
populations locales comme la production d’huiles essentielles,
la création de pépinières notamment en Bolivie pour accélérer
les activités de reforestation et la collecte de données de terrain
couvrant onze thèmes et quarante-huit indicateurs pour
améliorer la connaissance scientifique associée à la préservation
et régénération des écosystèmes.
Au total, ce sont 1,37 million d’hectares qui ont été préservés ou
réhabilités en 2022 (objectif LIFE 360).
92
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
3�2�3 Préservation des ressources en eau
La consommation d’eau est analysée pour les utilisations suivantes :
•
besoins « process » : utilisation de l’eau pour les opérations de
nettoyage (cuves, produits, appareils, sols), la climatisation,
le personnel, la fabrication des produits, etc., l’eau ainsi
consommée générant des eaux usées ;
•
besoins agricoles : utilisation de l’eau à des fins d’irrigation
des vignes majoritairement hors de France. Dans ce cadre,
l’eau est prélevée directement dans le milieu naturel pour
être utilisée en irrigation ; son niveau d’utilisation d’une
année sur l’autre est étroitement lié aux variations climatiques.
Il convient toutefois de noter que les consommations d’eau
pour les besoins agricoles sont évaluées par les sites avec une
incertitude plus importante que les consommations d’eau
pour les besoins de « process ».
La consommation d’eau varie de la manière suivante entre 2021 et 2022 :
(en m³) 2022 2021 2022
pro-forma
(a)
Évolution
(a)
(en %)
Besoins « process » 3 992 223 3 406 813 3 571 580 5
Besoins agricoles (irrigation des vignes) 7 158 488 5 131 434 7 158 488 39
(b)
(a) Valeur et évolution à périmètres comparables�
(b) Augmentation liée à une année de sécheresse pour les vignobles argentins du Groupe ainsi qu’au passage en couverture végétale qui nécessite un plus grand besoin en eau�
La consommation d’eau pour des besoins « process » se décompose ainsi, par groupe d’activités :
Besoins « process » (en m³) 2022 2021 2022
pro-forma
(a)
Évolution
(a)
(en %)
Vins et Spiritueux 1 286 010 1 314 226 1 286 360 (2)
Mode et Maroquinerie 1 956 057 1 494 457 1 565 028 5
Parfums et Cosmétiques 211 961 184 933 206 912 12
Montres et Joaillerie 63 752 73 397 59 774 (19)
Distribution sélective 265 602 188 727 244 664 30
Autres activités 208 842 151 073 208 842 38
Total 3 992 223 3 406 813 3 571 580 5
(a) Valeur et évolution à périmètres comparables�
Le Groupe a réalisé une empreinte environnementale de
l’ensemble de sa chaîne de valeur incluant les scopes 1, 2 et
3 qui abordent les domaines du changement climatique,
de la biodiversité et de l’empreinte eau. Dans ce cadre, une
analyse approfondie de sensibilité aux contraintes locales a été
menée pour l’ensemble des Maisons du Groupe en utilisant la
méthodologie AWARE. Cette analyse se base sur l’évaluation
de la sensibilité de chaque zone géographique en comparant
localement la consommation d’eau aux ressources disponibles.
La consommation d’eau liée au scope 3 des activités du Groupe
a été évaluée à 126 millions de m
3
d’eau, dont plus de 95 %
pour la production des matières premières, principalement :
laines précieuses (47 %), coton (17 %), raisins et alcools de raisins
(15 %). En 2022, LVMH a débuté la mise à jour de l’empreinte
eau ainsi que le test des premières étapes des guidelines SBT
Nature sur les aspects eau. LVMH prévoit de formaliser de
nouveaux objectifs et un programme d’actions associé qui sera
communiqué à l’été 2023.
Quatre vignobles avec des consommations d’eau significatives à
l’échelle du Groupe sont localisés dans des zones avec un stress
hydrique proche de 100 %, signifiant que le besoin en eau dans
ces régions est proche des ressources disponibles :
•
les vignobles de Domaine Chandon Argentina (Agrelo et
Terrazas) qui représentent 79 % des besoins agricoles en eau
du Groupe ;
•
les vignobles de Domaine Chandon California et Newton
qui représentent 8 % des besoins agricoles en eau du Groupe.
L’irrigation des vignes est une pratique autorisée et encadrée en
Californie et en Argentine en raison du climat. Cette irrigation
est nécessaire au développement des vignes. Pour limiter
néanmoins la consommation d’eau, les mesures suivantes sont
prises : récupération d’eau de pluie, mise en place de protocoles
de mesures et de caractérisation des besoins en eau, pratique
généralisée de l’irrigation au goutte-à-goutte en Californie,
anticipations météorologiques pour une utilisation optimisée
de l’irrigation ou pratique de « l’irrigation à déficit réduit » qui
limite l’utilisation de l’eau et améliore la qualité des raisins et
la taille de la vigne, permettant en outre une concentration des
arômes et de la couleur.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
93
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Prévention des pollutions
Concernant la prévention de la pollution de l’eau, seul est
retenu comme indicateur important et pertinent le rejet de
substances dans l’eau par les activités Vins et Spiritueux, Mode
et Maroquinerie et Parfums et Cosmétiques concourant à
l’eutrophisation. Les autres activités du Groupe n’ont qu’un
très faible impact sur la qualité de l’eau. L’eutrophisation est la
prolifération excessive d’algues et de plantes aquatiques due à
une surcharge d’éléments nutritifs dans les eaux (phosphore
en particulier), entraînant une réduction de leur oxygénation,
néfaste pour l’environnement. Le paramètre pour la mesurer
est la Demande chimique en oxygène (DCO), calculée après
traitement des effluents dans les stations du Groupe ou dans les
stations externes avec lesquelles les sites ont des conventions.
Sont considérées comme traitements les opérations suivantes :
l’assainissement collectif, l’assainissement autonome (bassin
d’aération) et l’épandage.
La DCO après traitement évolue ainsi entre 2021 et 2022 :
DCO après traitement (tonnes/an) 2022 2021 2022
pro-forma
(a)
Évolution
(a)
(en %)
Vins et Spiritueux 1 768 1 354 1 768 31
Mode et Maroquinerie 30 19 30 58
Parfums et Cosmétiques 23 21 23 10
Total 1 821 1 394 1 821 31
(b)
(a) Valeur et évolution à périmètres comparables�
(b) Évolution liée à la reprise de l’activité et à des nettoyages exceptionnels sur un site de distillation�
La fréquence des mesures des Maisons les plus contributrices est
conforme à la réglementation locale mais reste limitée au regard
des variations observées sur les quantités rejetées.
LVMH a rejoint également l’organisation professionnelle ZDHC
(Zero Discharge of Hazardous Chemicals) qui vise à déployer
les meilleures pratiques en termes d’utilisation de substances
dangereuses et de qualité des rejets d’eaux usées sur les sites de
fabrication des filières textile et cuir. LVMH a défini une feuille
de route précise qui concerne les sites de production du Groupe
concernés et les principaux fournisseurs des Maisons de Mode et
Maroquinerie. Pour 2023, les objectifs sont les suivants :
•
déploiement du programme « Supplier to Zero » qui garantit
une gestion responsable des produits chimiques, avec un
niveau « foundational » et un taux de couverture minimal de
50 % des volumes de cuir et de textile achetés par les Maisons
du Groupe ;
•
vérification de la conformité des formulations chimique à la
MRSL ZDHC avec un taux de conformité recommandé de
50 % ;
•
contrôle de la qualité des eaux usées des sites cibles chez
les fournisseurs du Groupe avec au minimum un rapport
ClearStream ZDHC par an. L’objectif est de couvrir au
minimum 20 % en volume de cuir et de textile acheté par les
Maisons du Groupe.
Ainsi en 2022, les tanneries Riba Guixa et Masoni ont atteint le niveau « Foundational » et vérifié la conformité des formulations
chimiques. En parallèle, les Maisons ont débuté le processus de déploiement avec les fournisseurs cibles ayant recours à des procédés
humides. Les résultats sont présentés ci-dessous :
Déploiement du programme ZDHC Performance 2022 Objectif 2023
Mode et Maroquinerie (en pourcentage des quantités achetées en 2022)
Engagement de la filière cuir 83 %
Engagement de la filière textile 41 %
Quantité de cuirs issus d’un fournisseur avec la certification « Foundational certificate » 19 % 50 %
Quantité de textiles issus d’un fournisseur avec la certification « Foundational certificate » 18 % 50 %
Quantité de cuirs issus d’un fournisseur ayant réalisé un rapport ClearStream 20 % 20 %
Quantité de textiles issus d’un fournisseur ayant réalisé un rapport ClearStream 18 % 20 %
Les émissions de COV font l’objet de plans de prévention notamment pour les activités de Parfums et Cosmétiques et les tanneries.
94
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
4� LIFE 360 – Traçabilité et Transparence
4�1 Description de la politique Traçabilité et Transparence
(1) Source : Chain of custody models and definitions, ISEAL Alliance, V 1�0, Septembre 2016, (p�2)�
Tracer une matière de son origine au produit final, qu’il s’agisse
de l’or, du coton ou du cuir, n’est pas chose aisée. Pourtant,
elle est essentielle pour s’assurer du caractère responsable des
pratiques. Pour réduire l’impact carbone, pour instaurer des
pratiques agricoles bénéfiques pour les écosystèmes et pour
assurer des pratiques responsables chez les fournisseurs du
Groupe, il faut d’abord connaître de bout en bout les chaînes de
valeur des matériaux qui composent les produits exceptionnels
façonnés par les artisans. La traçabilité est donc un prérequis
à l’identification des enjeux et à la mise en place de pratiques
responsables, et au partage en toute transparence de ces pratiques
aux parties prenantes. C’est ce que le Groupe appelle le système
de chaîne de responsabilité (ou « Chain of Custody » system)
qui se définit comme suit par l’ISEAL
(1)
: « L’ensemble complet
des documents et mécanismes utilisés pour vérifier la traçabilité
entre l’unité de production vérifiée et l’allégation sur le produit
final ».
En prenant appui sur sa politique de certification des filières
d’approvisionnement formalisée dès 2016, le Groupe se dote
de nouveaux objectifs pour parfaire la traçabilité des produits
et accentuer la démarche de transparence vis-à-vis des clients :
•
100 % des chaînes d’approvisionnement stratégiques avec un
système de traçabilité dédié en 2030 ;
•
100 % des nouveaux produits dotés d’un système d’information
client en 2026.
4�1�1 Traçabilité
L’effort de traçabilité pour assurer des pratiques responsables
sur l’entièreté de la chaîne de valeur dépend des caractéristiques
des filières considérées : intégration ou non de la filière (le
Groupe a pour particularité de détenir un grand nombre de
manufactures, permettant d’assurer la traçabilité et le respect des
pratiques responsables via le contrôle direct) ; degré de maturité
de l’organisation de la filière ; caractère composite des matériaux
qui en sont issus.
Les matières premières stratégiques concernées sont les suivantes :
•
le raisin, le seigle et l’orge ;
•
les cuirs et les peaux brutes de veaux, agneaux, cuirs exotiques
et fourrures ;
•
le coton ;
•
les laines ;
•
les duvets et plumes ;
•
la viscose ;
•
la soie ;
•
les bois, papiers et cartons ;
•
les pierres et métaux précieux ;
•
l’huile de palme et ses dérivés ;
•
le soja et ses dérivés pour un usage cosmétique ;
•
l’alcool ;
•
les ingrédients iconiques des Maisons de Parfums et Cosmétiques.
L’assurance de doter 100 % des filières stratégiques d’ici 2030
d’un système de traçabilité dédié permettant une traçabilité
totale du produit jusqu’à la matière première repose sur trois
sous-objectifs :
•
2023 : le pays d’origine est connu pour 100 % des filières
stratégiques ;
•
2026 : 100 % des filières stratégiques sont dotées d’un système
de traçabilité dédié ;
•
2030 : 100 % des filières stratégiques sont tracées du produit
jusqu’à la matière première avec l’aide du système de traçabilité
dédié.
Afin d’atteindre ces objectifs, le Groupe met en œuvre un
processus de certification ambitieux au regard des standards les
plus rigoureux de ses filières stratégiques comme décrit dans la
partie § 3.1.1, qui font pour la plupart appel à des modèles de
Chain of Custody, et renforce les processus de traçabilité amont
pour les filières les plus complexes.
Les directions Développement Environnement et Achats de LVMH
ont lancé de concert en 2021 un groupe de travail Traçabilité
amont regroupant plus de vingt-cinq Maisons du Groupe et dont
les objectifs sont de :
•
sensibiliser aux enjeux de traçabilité en amont des filières
d’approvisionnement et co-construire des solutions pour y
répondre ;
•
initier et/ou accélérer des projets de traçabilité amont au sein
de chaque Maison ;
•
encadrer les besoins transversaux et standardiser les pratiques
de traçabilité amont au sein de l’industrie pour les matériaux
sélectionnés.
En 2022, la sensibilisation aux exigences de la traçabilité et
de ses méthodologies s’est poursuivie. Une revue exhaustive
des standards existants au regard de l’objectif de renforcer la
traçabilité amont a été réalisée notamment pour la filière or.
L’identification des meilleurs outils de traçabilité a été finalisée.
Certains d’entre eux sont testés spécifiquement dans les filières
les plus complexes telles que celles du cuir et du coton et entrent
dans une phase opérationnelle.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
95
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
4�1�2 Transparence
Partager la performance environnementale des produits avec les
clients est devenu une exigence pour le Groupe qui se fixe pour
objectif de doter chaque produit d’un système d’information
d’ici à 2030. À cet effet, le Groupe participe aux réflexions en
cours sur l’affichage environnemental, tant au niveau français
qu’européen, notamment pour les produits de mode pour
lesquels les critères de qualité et de durée de vie sont des
caractéristiques primordiales. Dans les trois prochaines années,
chaque groupe d’activités sera équipé d’outils permettant de
générer les indicateurs environnementaux partagés avec les
clients. L’ensemble des objectifs est décrit dans la partie § 1.2.2.
4�2 Principaux résultats Traçabilité et Transparence en 2022
4�2�1 Adoption de nouveaux outils
de traçabilité
Le Groupe poursuit le déploiement d’un système de cartographie
de ses filières stratégiques dont les objectifs sont le suivi des flux
des matières dans les chaînes de valeur, la collecte d’informations
directement auprès des acteurs des filières, ainsi que
l’identification et l’atténuation des risques environnementaux,
sociaux, d’éthique et de maltraitance animale. Ce faisant, le
Groupe vise à optimiser les synergies et à simplifier la gestion de
l’information pour les Maisons et leurs fournisseurs. En 2021, le
Groupe et ses Maisons ont opté pour une solution et un projet
pilote a été organisé en 2022. Il implique douze Maisons et
près de 450 fournisseurs permettant d’expérimenter différentes
fonctionnalités dans de multiples cas pratiques. En 2023, le
Groupe a pour ambition d’étendre l’utilisation de l’outil à
plusieurs matières stratégiques.
En 2021, LVMH a annoncé en partenariat avec Prada Group
et Cartier, la création de l’« Aura Blockchain Consortium » :
une solution blockchain mondiale unique, ouverte à toutes les
marques de luxe dans le monde pour relever les défis communs
d’approvisionnement responsable. Hublot, par exemple, a lancé
une garantie numérique stockée sur l’infrastructure d’Aura,
permettant aux clients de vérifier l’authenticité de leur montre
grâce à une simple photo prise avec un téléphone portable. Le
consortium a notamment annoncé en 2022 une alliance avec
Sarine (spécialiste de l’authentification des diamants) pour
pouvoir assurer la traçabilité complète des diamants tout au
long de la chaîne d’approvisionnement, garantissant l’adoption
de pratiques responsables. Ce partenariat sera une occasion
supplémentaire pour les Maisons de renforcer la traçabilité de
leurs produits. En 2022, Louis Vuitton s’est d’ailleurs appuyé sur
ce partenariat pour lancer le certificat LV Diamonds, un certificat
digital unique et immuable consolidant les caractéristiques du
diamant central et de son parcours, de l’extraction au sertissage
final.
Depuis 2021, la totalité des diamants bruts utilisés par Tiffany &
Co. sont traçables jusqu’à la mine. Ils proviennent essentiellement
du Botswana, du Canada, de Namibie et d’Afrique du Sud.
L’intégralité de l’or, de l’argent et du platine employés est
également traçable jusqu’à la mine ou au recycleur. Par ailleurs,
la Maison a réalisé ses premiers achats d’or certifié Fairmined, issu
de mines du Pérou. Enfin, pour les pierres de couleur, Tiffany
& Co. a publié en 2021 le « Colored Gemstone and Pearl Source
Warranty Protocol », un outil pratique et opérationnel partagé
avec les fournisseurs pour les aider à améliorer la traçabilité mais
aussi leurs pratiques sociales et environnementales. Avec cinq
ateliers de polissage autour du globe, ce sont 1 500 artisans qui
veillent à l’excellence des bijoux. Tiffany & Co., qui a intégré
la traçabilité dans son mode de fonctionnement grâce à son
modèle d’intégration verticale, communique désormais aussi
sur l’intégralité de sa chaîne d’approvisionnement pour ses
diamants nouvellement acquis. Le Diamond Craft Journey, lancé
en 2020 – un an avant la mise en œuvre de son objectif de 2021
– lui permet d’être le premier joaillier à divulguer les pays où ces
diamants récemment sourcés et enregistrés individuellement
sont façonnés.
Fendi continue de figurer parmi les entreprises les mieux
notés dans le cadre du Fashion Transparency Index 2022 avec
la note de 53/100. L’index évalue la performance en termes
de transparence, d’exigences environnementales et sociales
partagées avec les fournisseurs et de contrôle. Fendi a mené une
politique ambitieuse dont les résultats sont communiqués sur
son site internet.
En ligne avec la Charte d’approvisionnement des matières
animales publiée en 2019, les Maisons du Groupe travaillent à
la traçabilité de leurs matières premières et connaissent en 2022
l’origine de leurs matières d’origine animale pour 89 % des cuirs
exotiques, 89 % des fourrures et 64 % des laines.
Synthèse des résultats LIFE 360 Traçabilitié et Transparence en 2022 :
Indicateurs Traçabilité Performance
2022
Performance
2021
Objectif 2023
Mode et Maroquinerie (en pourcentage des quantités achetées en 2022)
Cuirs ovins et bovins – connaissance du pays d’origine 86 % 76 % 100 %
Cuirs exotiques – connaissance du pays d’abattage 89 % 90 % 100 %
Fourrures – connaissance du pays d’élevage ou de trappe 89 % 87 % 100 %
Laines (mouton mérinos et autres races, cachemire) – connaissance du pays d’élevage 64 % 62 % 100 %
96
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
4�2�2 Nouveaux systèmes d’information
Le Groupe et ses Maisons ont débuté le déploiement d’outils
de mesure de l’impact environnemental des produits qui sont
également dédiés au suivi de leur éco-conception (cf. § 2.1.1).
Depuis plusieurs années, LVMH participe aux travaux
méthodologiques français et européens au sujet de l’affichage
environnemental. Deux Maisons, Louis Vuitton et Patou, ont
participé au test officiel du standard européen « apparel »
en cours de développement. En 2022, LVMH a également
participé à l’appel à méthodologie du gouvernement français
en collaboration avec la Fédération de la haute couture et de la
Mode. LVMH et ses Maisons de Mode ont débuté le déploiement
d’un outil permettant le suivi des exigences de l’article 13 de la loi
AGEC relatif au partage d’informations environnementales et de
traçabilité au moment de l’achat des produits.
Par ailleurs, LVMH fait partie des membres fondateurs du
consortium EcobeautyScore dont l’objet est le développement
d’une méthodologie partagée de mesure et de communication
de l’empreinte environnementale des produits cosmétiques. Les
travaux méthodologiques se sont poursuivis en 2022.
En 2022, ce sont déjà plus de 9 500 références au sein des Maisons
du Groupe qui bénéficient d’un système d’information.
5� LIFE 360 – Climat
La lutte contre le changement climatique est un axe majeur de
la politique environnementale du Groupe, qui a souvent joué
un rôle pionnier dans ce domaine. Il a notamment participé
au début des années 2000 à l’expérimentation de la méthode
qui allait devenir le Bilan Carbone. Il fut aussi la première
entreprise, dans l’univers du luxe, à mettre en place en 2015 un
fonds carbone interne.
5�1 Description de la politique Climat
Sur la base du calcul complet de l’empreinte carbone globale,
mise à jour annuellement par un cabinet externe, LVMH a
défini une trajectoire carbone alignée sur l’Accord de Paris.
Celle-ci a été validée en décembre 2021 par le tiers de référence
internationale qu’est SBTi (Science Based Targets Initiatives),
coalition qui regroupe le CDP (Carbon Disclosure Project),
l’UNGC (Global Compact), le WRI (World Ressources Institute)
et le WWF (World Wildlife Fund). LVMH s’est engagé auprès
de SBTi en juillet 2022 à soumettre une trajectoire Net Zero dans
les vingt-quatre prochains mois, ainsi qu’à produire un objectif
au regard des nouveaux standards SBT FLAG et GHG « Land
Sector and Removal Guidance » dédiés aux forêts, à l’agriculture
et aux éco-systèmes.
Au-delà de l’engagement du Groupe dans son ensemble, quatre de
ses Maisons : Louis Vuitton, Moët Hennessy, Parfums Christian
Dior et Guerlain ont reçu en 2021 de SBTi la validation de leurs
trajectoires carbone pour leur propre périmètre, confirmant leur
ambition inscrite dans la stratégie de chaque Maison, « Notre
voyage engagé » pour Louis Vuitton, « Sols vivants » pour Moët
Hennessy, « Beauty as a Legacy » pour Christian Dior Parfums
et enfin « Au nom de la beauté » pour Guerlain. De son côté
Tiffany s’est engagé dans une trajectoire Net Zero d’ici 2050
notamment en s’approvisionnant avec 100 % d’électricité d’origine
renouvelable et évitant tout approvisionnement avec un impact
sur la déforestation.
La trajectoire actuelle du Groupe prévoit de :
•
réduire de 50 % les émissions de gaz à effet de serre (GES) liées à
la consommation énergétique des sites et boutiques, en valeur
absolue, d’ici 2026 (base 2019), grâce à une politique de 100 %
d’énergie renouvelable ou bas carbone ;
•
réduire ou éviter les émissions de GES du scope 3 (matières
premières, achats, transport, déchets, usage et fin de vie
du produit) de 55 % par unité de valeur ajoutée d’ici 2030
(base 2019).
5�1�1 Principaux leviers de réduction des
émissions liées aux scopes 1 et 2
La diminution de l’impact lié à la consommation énergétique se
met en œuvre autour de deux priorités d’action :
•
l’amélioration du profil environnemental des boutiques qui
sont la principale source de consommation énergétique du
Groupe ;
•
le recours accru aux énergies renouvelables dans les sites
de production et logistiques, les sites administratifs et les
boutiques.
Afin de réduire de moitié les émissions de GES dues aux
activités boutiques (CO
2
émis par la production d’énergie et gaz
réfrigérants des climatisations) le Groupe a établi des objectifs
ambitieux et concrets sur les deux premiers jalons de 2023 et
2026.
•
2023 : 100 % des sites et des boutiques sont en capacité de
reporter leur consommation d’énergie (factures ou compteurs) ;
•
2026 : 100 % des boutiques sont éclairées en LED, grâce à la
rénovation partielle de l’éclairage, pour les boutiques de plus
de sept ans.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
97
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Parallèlement aux actions menées pour diminuer sa consom-
mation d’énergies fossiles, LVMH augmente sa consommation
d’énergies renouvelables avec un objectif de 100 % d’énergie
renouvelable et bas carbone d’ici 2026. L’un des principaux leviers
de progrès du Groupe est la signature de contrats cadres avec
des fournisseurs d’énergie, région par région, pour l’électricité
et le gaz depuis 2015.
Par ailleurs, le Groupe fixe un seuil maximal pour la consom-
mation des boutiques. Ce seuil était de 700 kWh/m² en 2020.
Fixé à 600 kWh/m² en 2021 et 2022, il sera abaissé à 500 kWh
en 2023, 400 kWh en 2026 et 300 kWh en 2030. Le programme
« Better Stores », permet d’établir les causes des surconsommations
par une analyse fine des consommations, notamment la nuit et
le week-end. La pose des compteurs connectés, avec un accès à
une donnée beaucoup plus fine, a permis de faire des économies
d’énergie de 25 % en moyenne.
5�1�2 Principaux leviers de réduction
des émissions liées au scope 3
La diminution des émissions liées au scope 3 se met en œuvre
autour de trois priorités d’action :
•
la diminution de l’empreinte carbone des matières premières
produits et emballage : des politiques dédiées sont mises
en œuvre pour chacun des groupes d’activités sur
l’éco-conception des produits et emballages (cf. § 2.1.1) et
l’appro visionnement en matières premières certifiées (voir
§ 3.1.1) et associent les fournisseurs, qu’il s’agisse des livreurs
de raisins, des éleveurs ou des cultivateurs ;
•
le transport durable, en mobilisant plusieurs types de moyens :
priorité donnée à l’approvisionnement local ; trains et bateaux
privilégiés ; optimisation des chaînes logistiques ; recours au
biofioul pour le frêt aérien et à l’électrique pour les livraisons
du dernier kilomètre ;
•
la diminution de l’empreinte carbone de l’usage informatique :
fort des initiatives déjà entamées par les grandes Maisons,
LVMH constitue un groupe de travail « Green IT » pour
capitaliser sur les démarches existantes et proposer une
approche commune afin d’accélérer l’atteinte des objectifs
LIFE 360 sur la consommation d’énergie, l’éco-conception
et la durée de vie des produits.
Le Groupe travaille également sur les sujets suivants : une politique
d’e-commerce vert, une position sur ce gaz à fort pouvoir de
réchauffement qu’est le méthane avec la filière de l’élevage et la
mise en œuvre d’une politique de communication publicitaire
responsable.
5�1�3 Principaux leviers d’adaptation
au changement climatique
Le Groupe conduit également une réflexion concernant les
différents enjeux de l’adaptation au changement climatique.
Elle concerne notamment les activités viticoles. À moyen terme,
l’évolution des pratiques de viticulture est la composante majeure
de la stratégie d’adaptation du Groupe. Pour les vignobles
européens plusieurs réponses sont possibles selon le scénario
climatique, depuis la modification des dates de vendange,
l’évolution des modes de conduite des vignes (élargissement des
rangs, augmentation de la taille des pieds de vigne, utilisation
de l’irrigation dans certains pays…) jusqu’au test de nouveaux
cépages. Pour les vignobles localisés en Argentine et en Californie,
l’enjeu majeur est la disponibilité en eau (cf. § 3.2.3).
Plus largement l’innovation, qui est un élément central de la
politique d’atténuation, contribue également à la politique
d’adaptation du Groupe : les nouvelles pratiques d’agriculture
régénératrice (voir § 3.1.2), l’utilisation de nouveaux matériaux
issus des biotechnologies ou encore le déploiement du
biomimétisme sont à la fois des pistes pour réduire les émissions
de gaz à effet de serre et des sources de diversification des
approvisionnements permettant de réduire l’exposition du
Groupe au changement climatique. Le programme de
co-développement de technologies propres avec la Fondation
Solar Impulse de Bertrand Piccard, la matériauthèque « Matières
à Penser » ou le partenariat Maison/0 avec la Central Saint
Martins dédié à l’innovation et à la créativité durable sont des
outils d’innovation à la disposition des Maisons du Groupe.
Ces objectifs de réduction et d’adaptation ambitieux ont conduit
à s’interroger sur la pertinence de certaines solutions, notamment
celle de la compensation. En effet, LVMH s’était jusqu’alors
interdit, pour maximiser l’effet de levier de la réduction, d’avoir
recours à la compensation carbone à grande échelle (i.e. acheter des
crédits carbones issus de projets d’évitement ou de séquestration
des émissions pour équilibrer les émissions encore émises par
l’entreprise). Pour autant, l’atteinte d’un objectif mondial de
zéro émission nette en 2050 pose la question de l’utilisation des
crédits carbone, ce que propose d’envisager le standard Net Zero
de SBTi, une fois que les objectifs de réduction ont été atteints.
C’est dans ce cadre que les Maisons expérimentent différents
types de compensation.
98
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
5�2 Principaux résultats Climat en 2022
En 2022, et pour renforcer la prise en compte de l’impact
climat dans le pilotage des différentes opérations du Groupe
(production, investissements), le Groupe a entrepris une mise
à jour de l’analyse des risques physiques et de transition liés au
changement climatique en s’appuyant sur la méthode d’analyse
par scénarios et des conséquences financières associées.
À l’heure où la lutte contre le changement climatique est vitale
et où les entreprises doivent y prendre une part déterminante,
LVMH a participé à la COP 27 pour témoigner de ses actions et
dialoguer avec les parties prenantes :
•
le Groupe a participé à une table ronde sur le pavillon français
sur le sujet « Pour une agriculture régénératrice au service des
agriculteurs, de la nature et du climat » avec OP2B et Genesis ;
•
Moët Hennessy a témoigné lors de l’événement de la
« Coalition of Action 4 Soil Health » (CA4SH) dont l’action
est l’amélioration de la santé des sols partout sur la planète.
Moët Hennessy est un acteur engagé pour la préservation des
sols et a lancé en juin 2022 la première édition du « World
Living Soils Forum » ;
•
LVMH, la Circular Bioeconomy Alliance (CBA) et
l’International Rescue Committee (IRC) ont annoncé un
projet d’envergure d’agroforesterie au lac Tchad. (cf. § 3.2.2).
Dans le cadre de sa politique de réduction de consommation
d’énergie notamment dans les magasins, LVMH a annoncé la
signature d’un partenariat inédit avec un propriétaire de centres
commerciaux de 1
er
rang, Hang Lung Properties, qui vise à mettre
en œuvre des actions communes de sobriété énergétique, de
l’échange de données et des projets à mener ensemble pour
la biodiversité ou un meilleur traitement des déchets. Cette
annonce a été suivie de l’organisation d’un événement spécifique
à Hong Kong, Shanghaï et Paris, le « Real Estate and Climate
Forum ». L’objectif était de rassembler 96 « changemakers » des
deux groupes, mais aussi des experts externes, afin de constituer
douze ateliers de co-création sur les douze thèmes de l’accord
entre les deux groupes. En deux jours, et après une formation en
ligne, les participants ont pu proposer 36 idées concrètes dans
trois catégories : « Ideas for impact », « Ideas for collaboration »
et « Ideas for innovation ».
À un programme de co-développement de technologies propres
avec la Fondation Solar Impulse s’ajoutent les innovations générées
par l’utilisation du Fonds carbone de LVMH, à hauteur, en 2022,
de 9 millions d’euros pour 95 projets qui éviteraient plus de
81 000 t eqCO
2
. Enfin, pour mettre la créativité et l’innovation au
service de l’adaptation au changement climatique, le Sustainable
Store Planning a proposé aux Maisons des collaborations avec
deux écoles de design : la Central Saint Martins à Londres
et Strate à Lyon et Paris. Les ateliers en équipes mixtes ont
permis de détailler par exemple un projet de boutique avec
seulement 5 watts par m² ou des concepts de rafraichissement
de l’air intérieur, sans utilisation de climatisation. Les deux
collaborations ont été présentées lors de l’événement interne
des « LIFE in Stores Awards ».
5�2�1 Consommation d’énergie
La recherche de l’efficacité énergétique et le recours aux énergies
renouvelables constituent des axes majeurs de la politique menée
par le Groupe pour réduire son impact carbone, politique
impliquant également une meilleure gestion de l’énergie,
indispensable pour faire baisser la consommation d’énergie
globale. Des actions sont menées depuis longtemps au sein
des sites de production des Maisons. Faisant suite à l’appel du
gouvernement français, LVMH a annoncé en septembre 2022 un
plan de sobriété énergétique, afin de contribuer concrètement
et sans délai à l’effort national. Trois mesures phare ont pour
objectif de baisser de 10 % la consommation énergétique entre
octobre 2022 et octobre 2023 d’abord en France, puis en Europe
et enfin à travers le monde :
•
l’extinction de l’éclairage des boutiques des Maisons du Groupe
entre 22h et 7h du matin et de celui des sites administratifs
à 21 h ;
•
la modification des températures intérieures dans l’ensemble
des sites industriels, des sites administratifs et des boutiques :
- 1°C en hiver par rapport au réglage des températures
actuelles ; + 1°C en été par rapport aux températures actuelles
de déclenchement de la climatisation.
•
l’adoption de nouveaux gestes d’économie d’énergie comme
la réduction de la luminosité des écrans ou la suppression des
documents inutilisés.
Ce plan de sobriété énergétique effectif dès le 1
er
octobre 2022
en France a eu des effets immédiats dans un certain nombre de
Maisons dont Sephora qui a réduit de 19,6 % la consommation
énergétique de ses magasins et bureaux situés en France entre
octobre et décembre 2022 grâce à un plan spécifique de
mobilisation des équipes œuvrant dans plus de 300 magasins
français. C’est d’ailleurs Sephora qui a remporté le prix Sobriété
énergétique des Stores Awards (nouvelle catégorie 2022).
En 2022, la consommation d’énergie globale s’est élevée à
1 346 593 MWh pour les filiales du Groupe incluses dans le
périmètre de reporting. Celle-ci correspond à la somme des
sources d’énergie primaire (fioul, butane, propane, gaz naturel) et
des sources d’énergie secondaire (électricité, vapeur et eau glacée)
principalement utilisées pour la mise en œuvre des procédés de
fabrication, de la climatisation et du chauffage des bâtiments
et des boutiques. La consommation d’électricité des boutiques
non couverte par le reporting (27 % des surfaces de vente totale),
estimée à partir des données consolidées, s’établit à 184 586 MWh.
Pour optimiser la gestion de la consommation d’énergie des
boutiques, les Maisons déploient les meilleures technologies
d’éclairage qui leur sont proposées dans la plate-forme interne
LVMH Lighting et suivent les « LVMH Stores Guidelines » : elles
ont déjà atteint 77 % des surfaces de boutiques éclairées en full
LED (sur le périmètre des boutiques qui reportent la donnée).
Parallèlement aux actions menées en matière de réduction et
d’efficacité énergétique, LVMH augmente la part de renouvelable
dans le mix énergétique.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
99
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
La consommation des énergies renouvelables est passée de 1 %
à plus de 47 % entre 2013 et 2022. L’un des principaux leviers
de progrès du Groupe est la signature de contrats cadres avec
des fournisseurs d’énergie. Le premier date de 2015 et permet
d’alimenter en électricité verte plus de 90 % des sites français du
Groupe, appartenant à 23 Maisons. Un contrat similaire a été
signé en 2016 pour la fourniture de plusieurs Maisons italiennes
tandis que certains sites implantés en Espagne et au Portugal
utilisent désormais de l’énergie renouvelable. Par ailleurs, de
nombreux sites sont équipés de panneaux photovoltaïques ou
d’installations géothermiques. Depuis 2019, tous les sites de
Sephora aux États-Unis sont alimentés en électricité verte. L’autre
levier est l’utilisation de biogaz, soit produit à partir de résidus
de production (Glenmorangie depuis 2017), soit par l’achat de
biogaz (biométhane avec garantie d’origine régionale pour
Hennessy en 2020 et Guerlain en 2021). Le Groupe a choisi SAVE
Énergies, deuxième acheteur de biométhane en France, pour
fournir l’ensemble de ses usines et sites français en biométhane
à compter de 2023 pour une durée de trois ans. Ce gaz produit
à partir de déchets organiques réduit de 81 % les émissions de
gaz à effet de serre sur la consommation de gaz conventionnel.
Dans une démarche de dynamisme des territoires, les unités
de méthanisation seront choisies au plus proches des sites des
Maisons.
En 2022, Hennessy utilise 100 % de biogaz pour tous les sites
administratifs et industriels. De son côté, Belvedere génère
désormais l’énergie renouvelable suffisante pour couvrir 95 %
de ses besoins grâce à son dispositif de captage de la biomasse et
les panneaux solaires installés sur le site industriel.
La consommation d’énergie par groupe d’activités a évolué ainsi entre 2021 et 2022 :
(en MWh) 2022 2022
Périmètre
des magasins
estimés
(b)
2021 2022
pro-forma
(a)
Évolution
(a) (c)
(en %)
Vins et Spiritueux 245 961 ‑ 233 665 246 699 5
Mode et Maroquinerie 409 896 85 000 398 686 405 767 2
Parfums et Cosmétiques 99 760 4 232 99 267 96 504 (3)
Montres et Joaillerie 102 060 34 498 46 869 44 162 (6)
Distribution sélective 338 092 60 478 308 582 317 150 3
Autres activités 150 824 378 111 075 117 231 6
Total 1 346 593 184 586 1 198 144 1 227 513 2
(a) Valeur et évolution à périmètres comparables�
(b) Consommations d’électricité estimées des boutiques non couvertes par le reporting (27 % des surfaces de vente)�
(c) Exclut les consommations d’électricité estimées pour les boutiques�
La consommation d’énergie par groupe d’activités et par source d’énergie s’établit ainsi en 2022 :
(en MWh) Électricité Gaz naturel,
Butane,
Propane
Fioul et
Fioul lourd
Vapeur Eau glacée Énergies
renouvelables
% des énergies
renouvelables
(a)
Vins et Spiritueux 10 871 60 885 34 622 ‑ ‑ 139 583 57
Mode et Maroquinerie 152 248 105 322 11 399 2 804 3 391 134 732 33
Parfums et Cosmétiques 10 879 28 193 2 731 429 ‑ 57 528 58
Montres et Joaillerie 6 065 5 040 381 1 334 333 88 907 87
Distribution sélective 151 433 15 778 1 053 5 761 7 310 156 757 46
Autres activités 49 780 32 342 10 816 4 329 3 761 49 796 33
Total 381 276 247 560 61 002 14 657 14 795 627 303 47
(a) Les données estimées pour les boutiques non couvertes par le reporting ne sont pas incluses�
100
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
5�2�2 Émissions de gaz à effet de serre
Émissions directes (scope 1) et émissions indirectes (scope 2)
Les émissions de scope 1 sont les émissions générées,
essentiellement par des combustions de fioul et de gaz naturel.
Les émissions de scope 2 sont les émissions indirectes liées
aux consommations d’énergie, générées essentiellement par
l’électricité consommée dans les boutiques, ainsi que dans les
sites de production. En 2022, les facteurs d’émission ont été mis
à jour selon les bases des dernières données de référence (AIE,
Ecoinvent…).
Les émissions de CO
2
liées aux consommations d’énergie par groupe d’activités ont évolué ainsi entre 2021 et 2022 :
(en tonnes équivalent CO
2
) Émissions
de CO
2
en 2022
(e)
Dont Émissions de
CO
2
en 2022
périmètre
des magasins
estimés
(c)
Émissions
de CO
2
en 2021
Émissions
de CO
2
en 2022
pro forma
(a)
Évolution
(a)(b)(d)
(en %)
Émissions
de CO
2
directes
Émissions
de CO
2
indirectes
Vins et Spiritueux 25 939 21 743 4 196 ‑ 34 470 26 111 (24)
Mode et Maroquinerie 97 875 24 731 73 145 33 154 107 301 93 677 (13)
Parfums et Cosmétiques 12 696 6 475 6 221 2 449 14 285 11 140 (22)
Montres et Joaillerie 7 779 1 137 6 642 13 461 8 965 7 071 (21)
Distribution sélective 85 134 3 504 81 630 22 835 96 315 81 650 (15)
Autres activités 28 020 9 803 18 217 75 28 842 27 989 (3)
Total 257 444 67 393 190 051 71 973 290 177 247 638 (15)
(a) Valeur et évolution à périmètres comparables�
(b) Mise à jour des facteurs d’émission�
(c) Émissions de CO
2
liées aux boutiques non couvertes par le reporting (27 % des surfaces de vente)�
(d) Exclut les consommations d’électricité estimées pour les boutiques�
(e) Cette donnée n’inclut pas les émissions générées par les boutiques estimées en 2021�
Émissions liées au scope 3
En 2022, LVMH a diligenté un cabinet externe pour mettre à
jour l’empreinte carbone de l’ensemble de sa chaîne de valeur
sur la base des données 2021. La base de référence 2019 a été
revue pour intégrer des postes d’émissions, notamment sur
les immobilisations, révision validée par le SBTi. Les émissions
totales de l’empreinte s’élevaient ainsi à 6,1 millions de
tonnes eqCO
2
dont 5,7 millions de tonnes pour le scope 3 qui se
décomposent de la manière suivante :
•
plus de 50 % des émissions du scope 3 sont générées par
les achats de matières premières (produits et emballages).
Les principaux postes d’émission de gaz à effet de serre sont
la production des laines précieuses (599 100 t eqCO
2
), des
cuirs (357 000 t eqCO
2
), des raisins et de l’alcool de raisin
(94 960 t eqCO
2
, ce chiffre inclut les vignes appartenant aux
Maisons du Groupe ainsi qu’aux livreurs de raisin), du verre
des emballages (97 800 t eqCO
2
) et du coton (187 000 t eqCO
2
) ;
•
le transport amont et aval des composants et produits finis
est le deuxième poste du scope générant 14 % des émissions
du scope 3 ;
•
le transport travail-domicile des collaborateurs a été évalué
à partir de données moyennes par zone géographique et
représente 3 % des émissions du scope 3.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
101
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Les émissions de gaz à effet de serre générées par le transport amont (transport des matières premières et composants vers les sites
de production ; seuls les principaux composants et matières premières sont pris en compte) se répartissent ainsi en 2022 :
(en tonnes équivalent CO
2
) Route Air Maritime Rail Gaz liquide
naturel
Total
Vins et Spiritueux 28 114 258 720 8 67 29 167
Mode et Maroquinerie 10 586 6 615 490 18 17 709
Parfums et Cosmétiques 1 322 43 558 424 ‑ 29 45 333
Montres et Joaillerie 188 1 752 ‑ ‑ 1 940
Distribution sélective ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Autres activités 5 16 ‑ ‑ 21
Total 40 215 52 199 1 634 8 114 94 170
Les émissions de gaz à effet de serre générées par le transport aval (transport des produits finis depuis les sites de production vers les
plates-formes de distribution) se répartissent ainsi en 2022 :
(en tonnes équivalent CO
2
) Route Rail Air Maritime Barge
fluviale
Route
électrique
Gaz naturel
liquide
Total
Vins et Spiritueux 28 120 573 6 488 21 209 3 340 56 733
Mode et Maroquinerie 6 088 12 202 566 2 091 ‑ 6 1 121 211 884
Parfums et Cosmétiques 3 382 ‑ 177 103 1 512 ‑ ‑ 143 182 140
Montres et Joaillerie 516 ‑ 23 122 139 ‑ ‑ ‑ 23 777
Distribution sélective 4 524 ‑ 2 601 77 ‑ 42 9 7 253
Autres activités 185 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 185
Total 42 815 585 411 880 25 028 - 51 1 613 481 972
Les Maisons Rimowa, DFS, Royal Van Lent, Pucci, Thélios et
Château Cheval Blanc n’ont pas reporté leurs données pour les
indicateurs transport. Par ailleurs, le processus de reporting sur
le transport amont est en cours de restructuration dans certaines
Maisons, ce qui induit un taux d’incertitude significatifs sur
l’indicateur transport amont.
Louis Vuitton travaille à réduire sa dépendance au fret aérien et
a participé à la transition du secteur, en augmentant l’utilisation
de SAF (Sustainable Aviation Fuel) et en contribuant à son
développement. Ce biocarburant est fabriqué exclusivement
à partir d’huiles de cuisson usagées et le résultat annoncé est
de - 80 % d’émissions de CO
2
par rapport au kérosène fossile.
En 2022, Louis Vuitton est l’un des premiers acteurs mondiaux
du développement du SAF, grâce à une prise de position
conséquente. Les émissions de CO
2
dues au fret aérien au sein
de la Maison ont été réduites de 20 %.
5�2�3 Bilan des objectifs LIFE 360 Climat
Dès 2019, les trois objectifs climat LIFE 2020 étaient atteints :
la progression du renouvelable dans le mix énergétique tout
comme l’amélioration de la performance des boutiques avaient
permis de réduire les émissions de 25 % par rapport à 2013.
Avec LIFE 360, l’objectif de réduction des émissions de gaz à
effet de serre lié aux consommations d’énergies (scope 1 & 2)
se base sur une nouvelle année de référence (2019). La valeur de
référence sera recalculée à chaque changement important de
périmètre pour refléter au mieux les évolutions conformément
au GHG protocole.
Entre 2019 et 2022, les émissions des scopes 1 et 2 ont diminué
de 11 % et la part des énergies renouvelables est passée de 39 %
à 47 %. La réduction des émissions de gaz à effet de serre est
principalement due à l’augmentation de la part des énergies
renouvelables et de la performance énergétique des boutiques.
La performance énergétique des boutiques a enregistré des
progrès continus depuis 2013 grâce à une politique spécifique
en matière d’éclairage, d’audit des boutiques les plus énergivores
et d’éco-conception (voir § 5.1.1). Afin de poursuivre ces bonnes
performances, le programme LIFE 360 s’est attaché à définir des
objectifs plus ambitieux comme l’éclairage à 100 % de toute la
surface des boutiques en LED.
102
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Synthèse des résultats LIFE 360 Climat en 2022
Indicateurs Performance
2022
Performance
2021
Objectif 2026
Émissions de CO
2
liées aux consommations d’énergie (scopes 1 & 2)
(année de référence 2019) ‑ 11,3 %
(a)
‑ 6 % ‑ 50 %
Part des énergies renouvelables dans le mix énergétique du Groupe 47 % 39 % 100 %
Part des boutiques éclairées entièrement en LED 77 %
(b)
57 % 100 %
(a) Conformément au GHG protocol, la performance entre 2022 et 2019 se base sur un périmètre recalculé 2019 qui tient compte des évolutions depuis 2022 : ajout des émissions des
Maisons ayant intégré le périmètre de reporting LVMH, ajout des émissions relatives aux nouveaux sites ouverts depuis 2019, soustraction des émissions des sites présents en 2019
mais supprimés en 2022, ajout du différentiel de surface des boutiques depuis 2019 auxquelles sont appliquées les émissions moyennes par m² de 2019� Pour les entités dont les
données 2019 ne sont pas disponibles, les émissions 2020, 2021 ou 2022 ont été retenues, constituant ainsi une approche plutôt conservatrice�
(b) Sur le périmètre des données disponibles, avec un taux de couverture de la donnée de 47 %�
5�3 Soutien des principes TCFD (Task Force on Climate‑related Financial Disclosures)
En juin 2017, le Financial Stability Board, émanation du G20, a
publié les recommandations de la Task Force on Climate-related
Financial Diclosures (TCFD) afin de fournir un cadre clair,
comparable et cohérent sur l’évaluation et la communication
d’informations liées au climat, tout en permettant aux entreprises
de communiquer plus d’informations auprès des parties
prenantes. Comprenant qu’une information inadéquate peut
conduire à une mauvaise évaluation des actifs et des affectations
de capital, de plus en plus de décideurs financiers demandent
aux entreprises (i) de gérer leur exposition aux risques climat et
(ii) d’atténuer leur contribution au changement climatique.
En 2019, LVMH a fait réaliser une étude sur l’alignement des
pratiques du Groupe avec les recommandations de la TCFD dans
le cadre de son précédent programme LIFE 2020, montrant la
robustesse des objectifs fixés et le chemin restant à parcourir sur
la prise en compte du climat dans la gouvernance, la stratégie
d’entreprise et la gestion des risques. Ces conclusions ont été
intégrées dans la définition du plan d’action LIFE 360.
Fin 2020, LVMH s’est engagé à soutenir les principes TCFD
et s’inscrit dans une démarche d’amélioration continue pour
appliquer ces recommandations. En 2022, LVMH complète son
analyse avec la mise à jour de l’analyse des risques physiques
et de transition liés au changement climatique en s’appuyant
sur la méthode d’analyse par scénarios et des conséquences
financières associées. Les informations d’ores et déjà disponibles
sont présentées dans le présent rapport, dans la réponse publique
au questionnaire CDP Climate change 2022 pour lequel LVMH a
obtenu la note A (https://www.cdp.net/en/responses).
Rapport annuel au 31 décembre 2022
103
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Le détail des informations correspondantes est indiqué dans le tableau suivant :
Thèmes Recommandations de la TCFD Concordance avec le Rapport annuel (RA) et la réponse au CDP 2022
Gouvernance
Décrire la gouvernance
de l’organisation
concernant les risques
et opportunités
relatifs au climat
a) Décrire la manière dont le Conseil
d’administration supervise
les risques et opportunités liés
au changement climatique
— RA : Organisation de la démarche environnementale p� 76
— CDP C1�1b (Details on the board’s oversight of climate‑related issues)
b) Décrire le rôle de la direction dans
l’évaluation et la gestion des risques
liés au changement climatique
— CDP C1�2a (Describe where in the organizational structure
… and/or committees lie, what … responsibilities are,
and how climate‑related issues are monitored)
Stratégie
Décrire les risques
et opportunités
climatiques avérés
et potentiels sur
l’entreprise, sa stratégie
et sa planification
financière, lorsque
cela est pertinent
a) Décrire les risques et opportunités
identifiés à court, moyen et long terme
— RA : Matrice d’analyse des risques, p� 142 ; Risques stratégiques,
opérationnels et financiers p� 142
— CDP C2�3a (Details of risks identified with the potential to have
a substantive financial or strategic impact on your business)
et C2�4a (Details of opportunities identified with the potential to
have a substantive financial or strategic impact on your business)
b) Décrire l’impact de ces risques
et opportunités sur les activités,
la stratégie et la planification
financière de l’entreprise
— RA : Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières p� 144 ;
Risques liés au changement climatique p� 148
— CDP : C 2�3a et C2�4a
c) Décrire la résilience de la stratégie
de l’organisation vis‑à‑vis de
différents scénarios, y compris
un scénario 2°C ou inférieur
— RA : Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières p� 144 ;
Risques liés au changement climatique p� 148
— CDP 3�2 (Details of your organization’s use of climate‑related
scenario analysis)
Gestion des risques
Décrire les processus
utilisés par l’organisation
pour identifier,
évaluer et gérer les
risques climatiques
a) Décrire les processus d’identification
et d’évaluation des risques climatiques
— RA : Identification des risques p� 53 ; Matrice d’analyse des risques, p� 142
— CDP : C2�2 (Describe your process(es) for identifying, assessing
and responding to climate‑related risks and opportunities)
b) Décrire les processus de gestion
des risques climatiques
— RA : Gestion des risques p� 54 ;
— CDP : C2�2
c) Décrire comment les risques
climatiques sont intégrés dans le
système de gestion des risques
général de l’entreprise
— RA : Risques stratégiques, opérationnels et financiers p� 142
— CDP : C2�2a
Indicateurs
et objectifs
Publier les indicateurs
et objectifs permettant
d’évaluer et de gérer les
risques et opportunités
climatiques pertinents
a) Publier les indicateurs utilisés pour
évaluer les risques et opportunités
climatiques dans le cadre de la
stratégie d’investissement et du
processus de gestion des risques
— CDP : C2�3a (Details of risks identified with the potential to have
a substantive financial or strategic impact on your business)
et C2�4a (Details of opportunities identified with the potential to
have a substantive financial or strategic impact on your business�)
b) Publier des indicateurs sur les
émissions de gaz à effet de serre (GES)
et risques associés sur les scopes 1
et 2, et si pertinent, le scope 3
— RA : Réduire de 50 % des émissions de GES en valeur absolue sur les
consommations d’énergies p� 100 ; Réduire de 55 % d’émissions
de GES du scope 3 p� 100
— CDP : C6 (Émissions data) ; C7 (Émissions breakdowns)
c) Décrire les objectifs fixés pour gérer
les risques et opportunités liés au
climat, ainsi que les résultats atteints
dans la poursuite de ces objectifs
— RA : Objectifs climat alignés avec l’Accord de Paris p� 96 ;
Principaux résultats Climat en 2022 p� 98
— CDP : C4 (Targets and performance)
104
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
6� Taxonomie environnementale
Conformément au Règlement européen 2020/852 définissant
la soutenabilité environnementale des activités économiques
(le « Règlement »), le Groupe a :
(i) identifié la part de ses activités éligibles au titre des Objectifs
relatifs à l’adaptation et à l’atténuation du changement
climatique (les « Objectifs climatiques ») ;
(ii) analysé la contribution des activités éligibles à l’atteinte des
Objectifs climatiques tout en s’assurant que cette contribution
ne porte pas atteinte aux autres objectifs climatiques et que
l’activité respecte les garanties minimales détaillées ci-après.
Cette analyse permet de valider « l’alignement ».
Les activités éligibles au titre des Objectifs climatiques définies
par le Règlement sont celles qui génèrent les impacts les plus
significatifs sur le changement climatique et qui présentent
par conséquent le potentiel le plus élevé en vue de la réduction
des émissions de gaz à effet de serre. Compte tenu des objectifs
concernés et des activités ciblées à date par ces objectifs, seuls
les investissements opérationnels de LVMH dans le secteur
de l’immobilier ont été analysés pour les besoins du reporting
au 31 décembre 2022. Conformément au Règlement, ils
correspondent à la somme :
•
des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
•
des loyers fixes capitalisés relatifs aux contrats de location ;
•
et des immobilisations et loyers fixes capitalisés liés aux
variations de périmètre (hors écart d’acquisition).
Au 31 décembre 2022, le Règlement prévoit notamment la
publication de deux indicateurs (« KPI ») établis sur la base
d’agrégats financiers et définis comme suit :
•
KPI 1 : Capex relatives aux activités éligibles (« Capex éligibles »
ou « Capex immobilières ») ;
•
KPI 2 : Capex éligibles respectant les critères de contribution
significative à l’atténuation du changement climatique sans
porter atteinte aux autres Objectifs climatiques et tout en
respectant les garanties minimales (« Capex alignées »).
Les Capex éligibles et alignées sont présentées ci-dessous, en
valeur et en pourcentage des Capex totales et, pour les Capex
alignées, en pourcentage des Capex éligibles.
Les actions du Groupe en faveur de l’environnement ne sont
reflétées que très partiellement dans les activités et les indicateurs
concernés à ce stade par le Règlement et présentés ci-dessous (voir,
en particulier, les actions du Groupe en faveur de la circularité
de ses produits, et de la biodiversité, comme indiqué aux § 2.
LIFE 360 – Circularité créative et 3. LIFE 360 – Biodiversité).
6�1 KPI relatifs aux Investissements opérationnels (Capex)
Conformément aux critères édictés par le Règlement, la
contribution des Capex immobilières à l’atténuation du
changement climatique a été appréciée sur la base de l’efficacité
énergétique des bâtiments concernés par les acquisitions, les
contrats de location et les rénovations de bâtiments de l’exercice.
Pour les bâtiments construits avant le 31 décembre 2020, seuls les
locaux acquis ou loués dont l’efficacité énergétique est au moins
équivalente à celle des 15 % de bâtiments les plus performants
du pays de leur localisation sont inclus dans le KPI 2. Pour les
bâtiments construits après, seuls les bâtiments à énergie nulle
sont inclus dans le KPI 2. Les seuils de la France ont été appliqués
pour évaluer l’efficacité énergétique des bâtiments situés dans
les pays ne disposant pas de données relatives à l’efficacité
énergétique de leur parc immobilier. Les montants présentés
au niveau des colonnes « Capex immobilières jugées efficaces
énergétiquement » correspondent aux Capex alignées telles que
définies ci-dessus.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
105
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Les KPI 1 et KPI 2 relatifs aux Capex immobilières se décomposent ainsi pour l’exercice 2022 :
(en millions d’euros
ou en %)
2022
Capex
totales
Capex immobilières
(KPI 1 – Capex éligibles)
(c)
KPI 2 – Capex immobilières
jugées efficaces énergétiquement
(KPI 2 – Capex alignées)
(a) (c) (d)
Montant Montant en % des
Capex
totales
Montant en % des
Capex
totales
en % des
Capex
éligibles
Acquisitions relatives au secteur immobilier, dont : 4 604 4 604 50 % 345 3,7 % 7, 5 %
— Acquisitions de bâtiments
(e)
420 420 5 % 39 0,4 % 0,8 %
— Loyers fixes capitalisés 3 591 3 591 39 % 185 2,0 % 4,0 %
— Constructions 156 156 2 % 81 0,9 % 1,8 %
— Rénovations et initiatives vertes 437 437 5 % 40 0,4 % 0,9 %
— Autres acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles 4 070 ‑ 0 % ‑ 0,0 % ‑
Acquisitions d’immobilisations
et loyers fixes capitalisés 8 675 4 604 50 % 345 3,7 % 7,5 %
Effet des variations de périmètre 590 - - - - -
Total
(b)
9 264 4 604 50 % 345 3,7 % 7, 5 %
(a) L’analyse des Capex immobilières prises en compte dans le KPI 2 a confirmé qu’au‑delà du respect d’un seuil de consommation énergétique :
– celles‑ci n’entraînent pas d’impact défavorable significatif sur l’atteinte des autres Objectifs du Règlement (Adaptation du changement climatique, Utilisation durable et protection
des ressources aquatiques et marines, Transition vers l’économie circulaire, Prévention/Réduction de la pollution, et Protection de la biodiversité et des écosystèmes) ;
– celles‑ci respectent les prescriptions fixées par le Règlement en termes de Droits humains, Droit du travail, Lutte anti‑corruption, Respect de la concurrence et Règles fiscales�
(b) Voir Notes 3, 6 et 7 de l’annexe aux comptes consolidés�
(c) Le détail des acquisitions d’immobilisations corporelles selon les activités de la taxonomie n’étant pas disponible dans le reporting financier, il n’a été collecté que pour les Maisons
contribuant significativement aux acquisitions de la période ; celles‑ci représentent 88 % des Capex totales du Groupe en 2022 et 60 % en 2021� Aucune extrapolation n’a été réalisée
pour les autres Maisons, dont les acquisitions d’immobilisations ont été considérées comme non éligibles pour les besoins du présent reporting�
(d) L’analyse de l’efficacité énergétique des locaux loués durant l’exercice n’a été effectuée que pour les Maisons contribuant significativement aux loyers fixes capitalisés, soit 84 % des
loyers fixes capitalisés au niveau du Groupe en 2022� Les loyers fixes capitalisés des autres Maisons ont été jugés comme non alignés pour les besoins du présent reporting�
(e) Lors d’une acquisition de bâtiment, le terrain est considéré non éligible� Sa valeur d’acquisition est incluse dans les Capex totales�
La majorité des acquisitions ou locations du Groupe concerne
son réseau de boutiques, boutiques qui sont généralement
logées dans des bâtiments des centres des villes historiques. Or
les normes de construction en vigueur lorsqu’ils ont été bâtis
n’intégraient pas ou peu l’efficacité énergétique, et ils n’ont
généralement pas bénéficié de travaux récents de rénovation
thermique, ce qui conduit à un faible taux de conformité avec
les niveaux d’efficacité énergétique requis par le Règlement. De
ce fait, le KPI 2 pour les acquisitions et locations de bâtiments
s’élève respectivement à 0,4 % et 2,0 % des Capex totales, et 0,8 %
et 3,9 % des Capex immobilières.
Néanmoins, lorsque des bâtiments à l’efficacité énergétique
insuffisante sont acquis ou loués, l’objectif du Groupe, dans la
mesure du possible, est d’intégrer dans les projets de rénovation
de ces bâtiments l’amélioration de leur efficacité énergétique,
ces efforts devant se traduire par l’amélioration du KPI 2 relatif
aux Rénovations et constructions de bâtiments. En 2022, les
constructions et rénovations respectant les seuils d’efficacité
énergétique définis par le Règlement s’élèvent au global à 1,3 %
des Capex totales et 2,6 % des Capex éligibles.
6�2 KPI relatifs aux ventes et aux charges de maintenance, R&D et location (Opex)
Les activités principales du Groupe n’étant pas citées à ce stade
par le Règlement pour l’atteinte des Objectifs climatiques, les
indicateurs relatifs aux ventes sont nuls au titre des exercices
2022 et 2021.
Les charges de maintenance des actifs immobiliers, de R&D et
de location (relatives aux contrats à court terme) représentent
une part non significative des charges opérationnelles totales du
Groupe. À ce titre, le Groupe a appliqué l’exemption de matérialité
sur les Opex.
Les tableaux requis par le Règlement sont présentés en Annexes
ci-après.
106
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Tableau 1 – Chiffre d’affaires
Part du chiffre d’affaires issue de produits ou de services associés à des activités économiques
alignées sur la taxonomie – Informations pour l’année 2022
Critères de contribution substantielle
C r i t èr e s d’a b s enc e d e pr é j u d i c e i mp o r t an t
(D N S H – D o e s N o t S i g n i f i c a n t l y H a r m)
Activités économiques Code(s) Chiffre
d’affaires
absolu
Part du
chiffre
d’affaires
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
A t té n u a t io n
du
c hangemen t
c l i ma t i q ue
A dap t a t i o n
au
c hangemen t
c l i ma t i q ue
R es so u r c es
a q u a t i q ue s
e t mar i ne s
Éco n o m i e
c ir c ul air e
P ol lu t i on B io di v e r s i té
et
é c os y s t ème s
G ar an t i e s
m i n i m al e s
P a r t d u c h i f f r e
d’af f a i r es
al i gn é e s ur
l a t a x o n o mie
anné e N
P a r t d u c h i f f r e
d’af f a i r es
al i gn é e s ur
l a t a x o n o mie
anné e N-1
C a té g o r ie
(a c t i v i t é
h a b il i t a n te)
C a té g o r ie
(a c t i v i t é
t r a n s i toi r e)
en millions
d’euros
% % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
A�1� Activités durables sur
le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie)
‑ ‑
Chiffre d’affaires des
activités durables sur le plan
environnemental (alignées
sur la taxonomie) (A�1) - -
A�2� Activités éligibles à la
taxonomie mais non
durables sur le plan
environnemental (non
alignées sur la taxonomie)
‑ ‑ ‑
Chiffre d’affaires des activités
éligibles à la taxonomie
mais non durables sur le plan
environnemental (non alignées
sur la taxonomie) (A�2) -
Total (A�1 + A�2) - - -
B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
Chiffre d’affaires des activités
non éligibles à la taxonomie (B) 79 184 100 %
Total (A + B) 79 184 100 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
107
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Critères de contribution substantielle
Critères d’absence de préjudice important
(DNSH – Does Not Significantly Harm)
Activités économiques Code(s) Chiffre
d’affaires
absolu
Part du
chiffre
d’affaires
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
Garanties
minimales
Part du chiffre
d’affaires
alignée sur
la taxonomie
année N
Part du chiffre
d’affaires
alignée sur
la taxonomie
année N-1
Catégorie
(activité
habilitante)
Catégorie
(activité
transitoire)
en millions
d’euros
% % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
A�1� Activités durables sur
le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie)
‑ ‑
Chiffre d’affaires des
activités durables sur le plan
environnemental (alignées
sur la taxonomie) (A�1) - -
A�2� Activités éligibles à la
taxonomie mais non
durables sur le plan
environnemental (non
alignées sur la taxonomie)
‑ ‑ ‑
Chiffre d’affaires des activités
éligibles à la taxonomie
mais non durables sur le plan
environnemental (non alignées
sur la taxonomie) (A�2) -
Total (A�1 + A�2) - - -
B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
Chiffre d’affaires des activités
non éligibles à la taxonomie (B) 79 184 100 %
Total (A + B) 79 184 100 %
108
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Tableau 2 – CAPEX
Part des dépenses CapEx issue des produits ou services associés à des activités économiques
alignées sur la taxonomie – Informations pour l’année 2022
Critères de contribution substantielle
C r i t èr e s d’a b s enc e d e pr é j u d i c e i mp o r t an t
(D N S H – D o e s N o t S i g n i f i c a n t l y H a r m)
Activités économiques Code(s) CapEx
absolues
Part des
CapEx
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
A t té n u a t io n
du
c hangemen t
c l i ma t i q ue
A dap t a t i o n
au
c hangemen t
c l i ma t i q ue
R es so u r c es
a q u a t i q ue s
e t mar i ne s
Éco n o m i e
c ir c ul air e
P ol lu t i on B io di v e r s i té
e t
é c os y s t ème s
G ar an t i e s
m i n i m al e s
P a r t d e s
C ap E x
al i gn é e s ur l a
t a x o n o mie,
anné e N
P a r t d e s
C ap E x
al i gn é e s ur l a
t a x o n o mie,
anné e N-1
C a té g o r ie
(a c t i v i t é
h a b il i t a n te)
C a té g o r ie
(a c t i v i t é
t r a n s i toi r e)
en millions
d’euros
% % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
A�1� Activités durables sur
le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie)
Rénovation de bâtiment existants 7, 2 13 0 % 10 0 % O ui O ui O ui O ui O ui O ui 0 % T
Installation, maintenance et
réparation d’équipements favorisant
l’efficacité énergétique 7,3 20 0 % 100 % O ui O ui O ui 0 % H
Installation, maintenance et réparation
d’instruments et de dispositifs de mesure,
de régulation et de contrôle de la
performance énergétique des bâtiments 7,5 8 0 % 100 % O ui O ui 0 % H
Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 304 3 % 10 0 % O ui O ui 3 %
CapEx des activités durables
sur le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie) (A�1) 345 4 % 100 % 4 %
A�2� Activités éligibles à la
taxonomie mais non durables
sur le plan environnemental
(non alignées sur la taxonomie)
Rénovation de bâtiment existants 7, 2 357 4 %
Installation, maintenance et
réparation d’équipements favorisant
l’efficacité énergétique 7,3 40 0 %
Installation, maintenance et réparation
d’instruments et de dispositifs de mesure,
de régulation et de contrôle de la
performance énergétique des bâtiments 7,5 ‑ 0 %
Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 3 862 42 %
CapEx des activités éligibles
à la taxonomie mais non durables
sur le plan environnemental
(non alignées sur la taxonomie) (A�2) 4 259 46 %
Total (A�1 + A�2) 4 604 50 % 4 %
B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
CapEx des activités non
éligibles à la taxonomie (B) 4 661 50 %
Total (A + B) 9 265 100 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
109
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Critères de contribution substantielle
Critères d’absence de préjudice important
(DNSH – Does Not Significantly Harm)
Activités économiques Code(s) CapEx
absolues
Part des
CapEx
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
Garanties
minimales
Part des
CapEx
alignée sur la
taxonomie,
année N
Part des
CapEx
alignée sur la
taxonomie,
année N-1
Catégorie
(activité
habilitante)
Catégorie
(activité
transitoire)
en millions
d’euros
% % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
A�1� Activités durables sur
le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie)
Rénovation de bâtiment existants 7, 2 13 0 % 10 0 % Oui Oui Oui Oui Oui Oui 0 % T
Installation, maintenance et
réparation d’équipements favorisant
l’efficacité énergétique 7,3 20 0 % 100 % Oui Oui Oui 0 % H
Installation, maintenance et réparation
d’instruments et de dispositifs de mesure,
de régulation et de contrôle de la
performance énergétique des bâtiments 7,5 8 0 % 100 % Oui Oui 0 % H
Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 304 3 % 10 0 % Oui Oui 3 %
CapEx des activités durables
sur le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie) (A�1) 345 4 % 100 % 4 %
A�2� Activités éligibles à la
taxonomie mais non durables
sur le plan environnemental
(non alignées sur la taxonomie)
Rénovation de bâtiment existants 7, 2 357 4 %
Installation, maintenance et
réparation d’équipements favorisant
l’efficacité énergétique 7,3 40 0 %
Installation, maintenance et réparation
d’instruments et de dispositifs de mesure,
de régulation et de contrôle de la
performance énergétique des bâtiments 7,5 ‑ 0 %
Acquisition et propriété de bâtiments 7,7 3 862 42 %
CapEx des activités éligibles
à la taxonomie mais non durables
sur le plan environnemental
(non alignées sur la taxonomie) (A�2) 4 259 46 %
Total (A�1 + A�2) 4 604 50 % 4 %
B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
CapEx des activités non
éligibles à la taxonomie (B) 4 661 50 %
Total (A + B) 9 265 100 %
110
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Tableau 3 – OPEX
Part des OpEx concernant des produits ou services associés à des activités économiques
alignées sur la taxonomie – Informations pour l’année 2022
Critères de contribution substantielle
C r i t èr e s d’a b s enc e d e pr é j u d i c e i mp o r t an t
(D N S H – D o e s N o t S i g n i f i c a n t l y H a r m)
Activités économiques Code(s) OpEx
absolues
Part des
OpEx
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
A t té n u a t io n
du
c hangemen t
c l i ma t i q ue
A dap t a t i o n
au
c hangemen t
c l i ma t i q ue
R es so u r c es
a q u a t i q ue s
e t mar i ne s
Éco n o m i e
c ir c ul air e
P ol lu t i on B io di v e r s i té
et
é c os y s t ème s
G ar an t i e s
m i n i m al e s
P a r t d e s O p E x
al i gn é e s ur l a
t a x o n o mie,
anné e N
P a r t d e s O p E x
al i gn é e s ur l a
t a x o n o mie,
anné e N-1
C a té g o r ie
(a c t i v i t é
h a b il i t a n te)
C a té g o r ie
(a c t i v i t é
t r a n s i toi r e)
en millions
d’euros
% % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
A�1� Activités durables sur
le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie)
OpEx des activités durables
sur le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie) (A�1)
A�2� Activités éligibles à la
taxonomie mais non
durables sur le plan
environnemental (non
alignées sur la taxonomie)
OpEx des activités éligibles à
la taxonomie mais non durables
sur le plan environnemental (non
alignées sur la taxonomie) (A�2)
Total (A�1 + A�2)
B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
OpEx des activités non
éligibles à la taxonomie (B)
Total (A + B) 875 100 %
Cette donnée n’étant pas disponible dans le reporting financier, elle a été extrapolée sur la base de l’analyse menée pour l’année 2021
sur un échantillon des principales Maisons.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
111
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Environnement et durabilité
Critères de contribution substantielle
Critères d’absence de préjudice important
(DNSH – Does Not Significantly Harm)
Activités économiques Code(s) OpEx
absolues
Part des
OpEx
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
Atténuation
du
changement
climatique
Adaptation
au
changement
climatique
Ressources
aquatiques
et marines
Économie
circulaire
Pollution Biodiversité
et
écosystèmes
Garanties
minimales
Part des OpEx
alignée sur la
taxonomie,
année N
Part des OpEx
alignée sur la
taxonomie,
année N-1
Catégorie
(activité
habilitante)
Catégorie
(activité
transitoire)
en millions
d’euros
% % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A� ACTIVITÉS ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
A�1� Activités durables sur
le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie)
OpEx des activités durables
sur le plan environnemental
(alignées sur la taxonomie) (A�1)
A�2� Activités éligibles à la
taxonomie mais non
durables sur le plan
environnemental (non
alignées sur la taxonomie)
OpEx des activités éligibles à
la taxonomie mais non durables
sur le plan environnemental (non
alignées sur la taxonomie) (A�2)
Total (A�1 + A�2)
B� ACTIVITÉS NON ÉLIGIBLES À LA TAXONOMIE
OpEx des activités non
éligibles à la taxonomie (B)
Total (A + B) 875 100 %
112
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
113
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
6� Talents et attractivité
1� Politique générale 114
1�1 Engagement pour les talents et leur épanouissement � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 114
1�2 Organisation et qualité du reporting social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 114
1�3 Principales données concernant l’effectif � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 115
1�4 Animer une politique de rémunération attractive et équitable � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 117
2� Un développement ambitieux des talents 118
2�1 Déployer une politique employeur attractive � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 118
2�2 Préparer la relève des savoir‑faire et des talents par la jeune génération � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 119
2�3 Développer l’agilité et l’employabilité des collaborateurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 121
3� Un environnement de travail attentif aux collaborateurs 123
3�1 Une démarche pour garantir la santé et la sécurité de tous les collaborateurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � 123
3�2 Favoriser le dialogue social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 125
3�3 Équilibre de vie et bien‑être au travail � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 126
4� Une culture de l’inclusion 128
4�1 Promouvoir la diversité et l’inclusion � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 128
4�2 Être ouvert à tous les talents � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 128
4�3 Être engagé en matière d’emploi pour les personnes en situation de handicap � � � � � � � � � � � � � � � � 129
4�4 Assurer l’égalité femmes‑hommes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 129
4�5 Lutter contre les discriminations à l’égard des personnes lesbiennes,
gay, trans, intersexe (LGBTI+) � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 131
4�6 Accompagner les seniors � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 131
114
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
1� Politique générale
(1) Article issu de la transposition en droit français de la directive européenne 2014/95/UE sur la publication d’informations non financières et d’informations relatives à la diversité par certaines
grandes entreprises et certains groupes�
La démarche de responsabilité sociale du Groupe est conduite
par l’intermédiaire de LVMH et ses filiales, qui emploient
l’intégralité des effectifs du groupe Christian Dior.
Les collaborateurs du Groupe, par leurs talents et leur engagement,
créent l’expérience des clients et le succès du Groupe et de ses
Maisons. Ils préservent et développent des savoir-faire précieux,
notamment ceux des métiers de l’artisanat et de la création.
Dans un environnement concurrentiel en évolution permanente,
le Groupe souhaite attirer les personnes les plus talentueuses, sur
tous les continents. Le Groupe veille à accueillir et accompagner
chacun sans autre considération que ses talents et ses compétences,
car la diversité est source de la richesse culturelle. Offrir aux
talents des perspectives de développement assure la pérennité
des savoir-faire. Garantir la santé, la sécurité et le bien-être des
collaborateurs est facteur de leur épanouissement et de leur
engagement pour la réussite du Groupe. Enfin, encourager le
dialogue social participe à créer un environnement porteur par
l’écoute et la construction collective.
1�1 Engagement pour les talents et leur épanouissement
Les talents des collaborateurs sont un gage de performance et de
pérennité pour le Groupe. Leur gestion responsable s’organise
autour de quatre piliers, définis à partir d’une concertation avec
les parties prenantes et d’une cartographie des enjeux et des
risques :
•
développer la diversité par le respect de la dignité et la
valorisation de la singularité de chacun ;
•
accompagner les collaborateurs en agissant pour leur sécurité
et leur bien-être ;
•
transmettre les savoir-faire du patrimoine de l’humanité ;
•
s’engager pour une société meilleure.
Au sein de ce programme de responsabilité sociale commun,
les Maisons déploient chacune leurs propres plans d’action.
L’activité du Groupe s’est maintenue à un haut niveau en
2022, malgré l’impact encore sensible de la crise sanitaire dans
certaines zones géographiques et sur le volume des déplacements.
Le Groupe a poursuivi sa politique ambitieuse pour attirer
et accompagner les talents sur tous les continents. Celle-ci
s’appuie sur les engagements du Groupe et de ses Maisons pour
un renforcement des actions pour la diversité et l’inclusion,
la reconnaissance des talents notamment par leur rémunération,
le développement des savoir-faire et leur transmission, la santé,
la sécurité, l’équilibre de vie et le bien-être au travail.
Le Groupe a continué à fédérer ses collaborateurs autour de
ses valeurs. La créativité, le goût de l’innovation, la quête de
l’excellence, l’esprit d’entreprise et l’engagement sont essentiels
à la performance collective.
1�2 Organisation et qualité du reporting social
Le Groupe veille à assurer la qualité et l’exhaustivité des données sociales. Au sein de ses Maisons, le Groupe déploie un processus
rigoureux de collecte et de contrôle de ces données. Celles-ci couvrent les sociétés consolidées du Groupe et offrent ainsi une vision
entière de la gestion des talents.
1�2�1 Collecte et validation des
données du reporting social
Au sein de chaque Maison, un rapporteur collecte et déclare
les données sociales, un contrôleur en vérifie l’exactitude et les
valide, et le directeur des Ressources humaines de la Maison en
assure la validation finale.
Un support didactique accompagne l’ensemble des acteurs du
reporting social. Il présente les objectifs et les modalités de la
démarche et pour chaque indicateur : sa pertinence, la définition
de ses données, le mode de recueil de l’information, la méthode
de calcul si besoin et les différents contrôles à effectuer lors
du report des données. La vérification de la fiabilité et de la
cohérence des informations saisies est renforcée par des contrôles
automatiques tout au long de la procédure.
Depuis 2007, une sélection d’indicateurs du reporting social
annuel du Groupe fait l’objet d’une vérification par un Organisme
Tiers Indépendant. Pour l’exercice 2022, les données sociales ont
été vérifiées par le cabinet Deloitte, conformément à l’article
R. 225-105-2 du Code de commerce
(1)
.
La direction de la Responsabilité sociale effectue par ailleurs
un reporting social qualitatif qui permet notamment de suivre
le déploiement des objectifs Responsabilité sociale Groupe.
Il recense les avancées des politiques et des plans d’actions des
Maisons. La grille de reporting est envoyée à toutes les directions
des Ressources humaines des Maisons qui ont la responsabilité
des données saisies. Chaque Maison transmet en retour sa grille
de reporting complétée à la direction de la Responsabilité
sociale qui, après une vérification des données, en effectue une
consolidation au niveau Groupe.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
115
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
1�2�2 Précisions sur le périmètre
du reporting social
Le rapprochement des entités organisationnelles et des entités
légales assure la cohérence du reporting social et du reporting
financier. Le périmètre du reporting social couvre ainsi la totalité
des effectifs du Groupe présents dans les sociétés consolidées par
intégration globale, mais ne comprend pas les effectifs des entités
mises en équivalence.
Les effectifs publiés ci-dessous concernent l’ensemble des sociétés
consolidées au 31 décembre 2022, incluant la part de LVMH dans
les joint-ventures, à l’exception de certaines sociétés faisant
partie du Groupe depuis moins d’un an. Les autres indicateurs
sociaux ont été calculés sur un périmètre de 958 entités
organisationnelles couvrant plus de 99 % de l’effectif mondial
et intègrent les collaborateurs présents au cours de l’exercice, y
compris dans les joint-ventures.
Les collaborateurs du Groupe en Chine et ses régions sont
comptabilisés dans les effectifs CDI (28 320 au 31 décembre
2022). En effet, bien que selon la législation sociale chinoise,
de tels contrats comportent une durée légale et ne peuvent être
pérennisés qu’après plusieurs années, le Groupe considère ces
personnes comme des effectifs en CDI.
1�3 Principales données concernant l’effectif
L’effectif total au 31 décembre 2022 est de 196 006 collaborateurs,
en augmentation de 12 % par rapport à 2021. Il se répartit en
177 297 personnes sous contrat à durée indéterminée (CDI)
et 18 709 sous contrat à durée déterminée (CDD) ; en outre,
30 818 salariés travaillent à temps partiel, soit 16 % de l’ensemble
du personnel. Les effectifs hors de France représentent 81 % des
effectifs mondiaux.
L’effectif moyen total 2022 du Groupe, en équivalent temps
plein (ETP), est de 173 492 personnes, en augmentation de 10 %
par rapport à 2021.
1�3�1 Répartition de l’effectif par groupe d’activités, par région du monde
et par catégorie professionnelle
Répartition par groupe d’activités
Effectif total au 31 décembre
(a)
2022 % 2021 % 2020 %
Vins et Spiritueux 8 398 4 7 898 4 7 530 5
Mode et Maroquinerie 67 034 34 57 689 33 53 002 35
Parfums et Cosmétiques 29 549 15 27 774 16 28 017 19
Montres et Joaillerie 26 369 14 24 348 14 9 078 6
Distribution sélective 55 471 28 48 807 28 43 741 29
Autres activités 9 185 5 9 131 5 9 111 6
Total 196 006 100 175 647 100 150 479 100
(a) Effectif total CDI et CDD�
Répartition par zone géographique
Effectif total au 31 décembre
(a)
2022 % 2021 % 2020 %
France 36 346 19 33 887 19 32 813 22
Europe (hors France) 41 846 21 39 343 22 37 693 25
États‑Unis 41 936 21 34 930 20 24 749 16
Japon 8 924 5 8 013 5 7 012 5
Asie (hors Japon) 47 860 24 43 705 25 35 382 23
Autres Marchés 19 095 10 15 769 9 12 830 9
Total 196 006 100 175 647 100 150 479 100
(a) Effectif total CDI et CDD�
116
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Répartition par catégorie professionnelle
Effectif total au 31 décembre
(a)
2022 % 2021 % 2020 %
Cadres 41 504 21 36 807 21 32 713 22
Techniciens, responsables d’équipe 17 421 9 16 952 10 14 575 9
Employés administratifs, personnel de vente 105 100 54 91 691 52 79 059 53
Personnel de production 31 981 16 30 197 17 24 132 16
Total 196 006 100 175 647 100 150 479 100
(a) Effectif total CDI et CDD�
1�3�2 Âge moyen et répartition par âge
L’âge moyen de l’effectif mondial en CDI est de 37 ans. Les tranches d’âge les plus jeunes sont prédominantes dans le personnel de
vente, principalement en Asie, aux États-Unis et dans les Autres marchés.
(en %) Effectif
mondial
France Europe
(hors France)
États-Unis Japon Asie
(hors Japon)
Autres
marchés
Âge : moins de 25 ans 10,7 5,3 6,6 18,9 4,3 10,1 17,5
25 – 29 ans 18,3 16,1 13,9 18,4 11,5 24,0 19,4
30 – 34 ans 20,3 18,2 17,4 16,8 16,3 27,4 20,8
35 – 39 ans 16,3 14,5 15,9 12,6 19,0 20,4 16,3
40 – 44 ans 11,8 12,7 13,7 9,7 19,6 10,1 10,6
45 – 49 ans 8,7 11,1 12,6 6,9 16,7 4,4 6,5
50 – 54 ans 6,6 9,9 10,2 6,3 8,7 2,1 3,8
55 – 59 ans 4,7 8,7 6,7 5,0 3,7 1,0 2,9
60 ans et plus 2,7 3,5 3,0 5,3 0,2 0,5 2,2
100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
Âge moyen 37 40 39 36 39 34 35
1�3�3 Ancienneté moyenne et répartition par ancienneté
L’ancienneté moyenne au sein du Groupe est de 9 ans en France et varie de 5 à 8 ans dans les autres zones géographiques. Cette différence
s’explique principalement par la prédominance, dans ces zones géographiques, des activités de distribution caractérisées par un taux
de turnover plus important.
(en %) Effectif
mondial
France Europe
(hors France)
États-Unis Japon Asie
(hors Japon)
Autres
marchés
Ancienneté : moins de 5 ans 60,8 47,6 49,3 71,5 53,1 69,8 68,7
5 – 9 ans 18,6 18,9 22,1 15,1 19,5 18,2 18,4
10 – 14 ans 8,7 10,6 11,8 6,1 8,7 7,9 6,4
15 – 19 ans 5,2 7,2 7,9 3,8 9,8 2,4 3,0
20 – 24 ans 3,5 7,1 5,1 2,0 6,3 1,0 2,0
25 – 29 ans 1,5 3,3 2,0 0,9 1,8 0,5 0,6
30 ans et plus 1,7 5,3 1,8 0,6 0,9 0,2 0,9
100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
Ancienneté moyenne 6 9 8 5 8 5 5
Rapport annuel au 31 décembre 2022
117
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
1�4 Animer une politique de rémunération attractive et équitable
Le Groupe souhaite reconnaître, attirer et motiver les talents grâce
à des rémunérations avantageuses par rapport aux attentes de
ses salariés et au marché. Les enquêtes annuelles sur les niveaux
de salaire tiennent compte de la spécificité des métiers et des
secteurs d’activités. Menées en France et à l’international, elles
confirment le bon positionnement des Maisons.
Le Groupe est attentif à rétribuer la performance. Il indexe ainsi
les parties variables de la rémunération aux résultats financiers
de la société d’appartenance et à la réalisation des objectifs
individuels.
En 2021, LVMH avait constitué une équipe dans le but de définir
une politique d’équité salariale applicable à tous ses salariés et
aux fournisseurs. Elaborés avec l’appui de l’expertise de Fair
Wage Network, les principes d’équité salariale ont été endossés
en 2022 par la direction des Ressources humaines. L’ensemble
des Maisons du Groupe a été invité à vérifier l’application de
ces principes et le pilotage en est assuré, à travers les réseaux de
correspondants des Ressources humaines, des Rémunérations et
Avantages sociaux et de la Responsabilité sociale.
1�4�1 Rémunération moyenne
En France, la répartition de la rémunération brute moyenne mensuelle des salariés sous contrat à durée indéterminée, à temps complet
et présents tout au long de l’année, est la suivante :
Effectif concerné (en %) 2022 2021 2020
Moins de 1 500 euros 0,8 2,0 1,4
1 501 à 2 250 euros 12,1 17,7 18,6
2 251 à 3 000 euros 21,2 20,5 21,6
Plus de 3 000 euros 65,9 59,8 58,4
Total 100,0 100,0 100,0
1�4�2 Frais de personnel
(a)
Au niveau mondial, la répartition des frais de personnel s’établit comme suit :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Masse salariale brute – Contrats à durée déterminée ou indéterminée 9 369,2 7 562,4 6 509,8
Charges sociales patronales 2 182,0 1 725,2 1 629,8
Travail temporaire 409,8 298,7 315,7
Total frais de personnel 11 961,0 9 586,4 8 455,3
(a) Les indicateurs sont issus du système de reporting RH, intégrant 958 entités légales� À la différence du reporting financier, le reporting social exclut certains éléments du calcul de la
masse salariale, notamment : l’intéressement et la participation, les attributions d’actions gratuites et assimilés, les provisions liées aux bonus�
Le poids des frais de mise à disposition de personnel par des prestataires de service ou de travail temporaire est en légère baisse par
rapport à l’année précédente et représente 6,2 % du total de la masse salariale dans le monde (6,3 % en 2021), charges sociales comprises.
1�4�3 Intéressement, participation et épargne salariale
Toutes les sociétés françaises de 50 salariés et plus disposent d’un Plan de participation, d’intéressement ou d’épargne. Ces plans
ont représenté en 2022 une charge globale de 388,4 millions d’euros, versée au titre de l’année 2021, en hausse par rapport à l’année
précédente.
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Participation 183,8 120,8 139,3
Intéressement 164,1 106,1 139,4
Abondement aux plans d’épargne 40,5 39,3 32,2
Total 388,4 266,2 310,9
118
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
2� Un développement ambitieux des talents
Les talents, par leur excellence et leur diversité, façonnent le succès
du Groupe et de ses Maisons. Le Groupe anime sa dynamique
de recrutement en faisant valoir les atouts du Groupe : ses
valeurs, ses engagements et la richesse des parcours qu’il propose.
Aux jeunes générations, le Groupe propose de transmettre ses
savoir-faire, et met à disposition d’ambitieux programmes de
découverte des métiers du luxe et de son écosystème. À l’écoute
de leurs collaborateurs, le Groupe et ses Maisons déploient des
programmes participatifs, innovants et bien souvent digitaux
pour rendre chacun acteur de son parcours de développement
et de son évolution professionnelle.
2�1 Déployer une politique employeur attractive
Portée par la conviction que les femmes et les hommes créent
la différence, la politique de ressources humaines de LVMH
place l’attractivité du Groupe et le recrutement parmi ses enjeux
prioritaires. Il est essentiel pour LVMH de recruter les meilleurs
talents externes pour compléter les équipes internes existantes
et assurer ainsi la pérennité de son succès.
L’activité de l’année 2022 a été intense, avec plus de 60 000 recru-
tements au niveau mondial et plus de 17 000 nouveaux postes
créés. Le monde professionnel actuel, affecté par de profondes
mutations sociales et économiques, fait de l’attractivité un défi
pressant. Pour le relever, les équipes dédiées au recrutement
portent toujours plus d’attention aux nouvelles attentes et à
la quête de sens des talents. Elles contribuent à faire valoir les
engagements sociétaux et environnementaux du Groupe et la
possibilité de construire des parcours professionnels uniques
et diversifiés. En première ligne pour témoigner des valeurs
du Groupe, elles privilégient celles et ceux qui incarnent
un management moderne et à l’écoute, et sont animés par
l’excellence, la créativité, l’esprit entrepreneurial et l’engagement.
Loin de se limiter aux seuls univers où évolue LVMH, elles
vont également puiser des expertises dans les secteurs les plus
innovants et créatifs.
Attractivité
En 2022, LVMH a continué de déployer sa marque employeur
« Craft the Future ». Elle valorise le terrain de jeu unique que
représente le groupe LVMH pour ses talents. La promesse
employeur se décline sur quatre piliers : Inspire, Challenge,
Connect & Support.
Le Groupe a continué de former des milliers d’ambassadeurs
internes. La campagne de lancement de la marque employeur
s’est poursuivie avec trois épisodes donnant la parole aux
collaborateurs sur les réseaux sociaux. Ces épisodes ont clôturé
une première série de 9 qui avait démarré en 2021.
Fidèle à son engagement de transmission, le Groupe continue
d’accompagner concrètement les jeunes dans la construction de
leur projet professionnel. Grâce à ses nombreuses initiatives, il
reste l’employeur préféré des étudiants en école de commerce en
France pour la 18
e
année consécutive (Etude Universum 2022), et
il progressé au classement dans un grand nombre de pays clés :
9
e
en Italie, 36
e
aux États-Unis, 6
e
en Suisse et au Royaume-Uni,
14
e
en Espagne.
Engagement et opportunités
Dans ce monde en constante évolution, les métiers se réinventent
et se créent à un rythme sans précédent. Repérer, développer et
fidéliser les talents est déterminant pour le succès actuel et long
terme de LVMH.
L’accompagnement individuel des collaborateurs, la revue des
organisations, les différents dispositifs des Ressources Humaines
et la transformation de la culture managériale servent les
conditions nécessaires à la croissance du Groupe et à celle de ses
collaborateurs.
Pour anticiper et se préparer aux défis et aux opportunités futurs,
les équipes des Ressources Humaines, en association étroite avec
les dirigeants et managers du Groupe, placent au cœur de la
stratégie de ressources humaines l’Organization and Management
Review (OMR). Depuis 13 ans, cette revue est conduite dans
la continuité des plans stratégiques des Maisons. Elle met en
regard les axes stratégiques de développement des activités du
Groupe avec les évolutions requises en matière d’organisation
et de talents clés. Elle évolue chaque année sous l’influence de
tendances externes liées à l’activité et aux ressources humaines
et permet de définir le plan stratégique des ressources humaines.
Au service du développement de LVMH, ce plan stratégique
partage la vision, les ambitions et les engagements du Groupe pour
ses ressources humaines. Ses piliers fondamentaux s’articulent
notamment autour des structures organisationnelles, des postes
clés actuels et futurs, des actions en faveur du développement des
compétences et des parcours des talents clés…
Les données analysées mettent également en lumière la gestion
dynamique des talents du Groupe. Ainsi, en 2022, près de 80 %
des postes clés du Groupe bénéficient d’un plan de succession
et 70 % des positions les plus stratégiques ont été pourvues en
interne.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
119
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Turnover par zone géographique
(en %) 2022 France Europe
(hors
France)
États-Unis Japon Asie
(hors
Japon)
Autres
marchés
2021 2020
Turnover global
(a)
24,1 13,2 17, 2 40,8 10,8 25,2 28,6 23,3 24,5
Dont : Turnover volontaire
(b)
18,3 6,4 12,4 33,1 9,9 20,8 21,0 17, 2 11,7
Turnover involontaire
(c)
5,2 5,7 4,2 7,1 0,7 4,3 7, 3 5,5 12,2
(a) Tous motifs� Hors mobilité interne et transferts hors Groupe�
(b) Démissions�
(c) Licenciements/fins de période d’essai�
Répartition des mouvements
(a)
sous contrat à durée indéterminée par groupe d’activités
(en nombre) Recrutements Départs
2022 2021 2020 2022 2021 2020
Vins et Spiritueux 1 154 902 481 823 615 609
Mode et Maroquinerie 19 223 15 431 7 777 12 081 9 992 7 458
Parfums et Cosmétiques 7 418 6 045 3 486 6 109 6 605 5 165
Montres et Joaillerie 7 393 5 246 924 5 508 4 102 1 036
Distribution sélective 23 234 15 908 9 190 17 159 14 989 17 503
Autres activités 2 350 1 544 1 064 1 518 1 554 3 369
Total 60 772 45 076 22 922 43 198 37 857 35 140
(a) Sous contrat à durée indéterminée, incluant les titularisations CDD vers CDI et excluant les mobilités au sein du Groupe�
Le nombre de départs de salariés en contrat à durée indéterminée, tous motifs confondus, s’élève à 43 198 en 2022, dont près de 40 %
dans la Distribution sélective, groupe d’activités traditionnellement caractérisé par un taux de renouvellement important.
2�2 Préparer la relève des savoir‑faire et des talents par la jeune génération
Le Groupe est doté d’un patrimoine unique : l’excellence de ses
savoir-faire dans les domaines de la création, de l’artisanat et
de l’expérience client. Le Groupe et ses Maisons jouent un rôle
essentiel dans la transmission de leurs métiers. Ils s’attachent
à sensibiliser les plus jeunes dès l’enseignement secondaire et
à faire découvrir l’univers du luxe et les parcours de carrières
aux étudiants et jeunes professionnels. Au sein du Groupe,
la transmission de l’excellence continue grâce à l’Académie
des Métiers d’Excellence et aux écoles des Maisons, et à la
promotion de la communauté de Virtuoses eux-mêmes engagés
à transmettre leur passion.
2�2�1 Transmettre nos savoir‑faire
à toutes les générations
Au sein de ses six groupes d’activités, le Groupe rassemble
une diversité de savoir-faire uniques. Indispensables au succès
des Maisons, ces savoir-faire positionnent le Groupe en acteur
clé pour leur préservation et leur transmission. Le Groupe a
recensé plus de 280 Métiers d’Excellence dans les domaines de
la création, de l’artisanat et de l’expérience client. Ce patrimoine
vivant regroupe aujourd’hui plus de 100 000 collaborateurs dans
le monde.
2.2.1.1 Transmettre : un cercle vertueux
Pérenniser les métiers de savoir‑faire
essentiels à la chaîne de valeur du luxe
En 2021, les 75 Maisons de LVMH ont signé le pacte WE for
ME (« Worldwide Engagements for Métiers d’Excellence »),
réaffirmant ainsi l’engagement social du Groupe, qui assume
pleinement sa responsabilité de sauvegarde du patrimoine
vivant. Il a pour ambition de développer un cercle vertueux des
actions de transmission, porté par trois objectifs : transmettre
ses savoir-faire uniques, faire grandir les talents d’apprentis à
virtuoses et sublimer ses équipes et leurs métiers qui portent
l’excellence et le succès des Maisons.
Orienter vers nos métiers et recruter plus largement
Pour susciter des vocations et attirer les meilleurs talents, LVMH
s’engage à changer les regards sur ses métiers dès le plus jeune âge.
Le programme « Excellent ! » a sensibilisé plus de 1 600 collégiens
en France, en Italie et en Espagne grâce à l’implication des
équipes des ressources humaines et des experts métiers des
Maisons. Dans le prolongement de cette action, les Métiers
d’Excellence sont allés à la rencontre de leurs futurs talents
lors d’une tournée nationale ‘You and Me’ dans cinq villes de
France (Clichy-sous-Bois, Reims, Valence, Orléans et Paris) qui
120
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
s’est déroulée entre février et avril 2022. Ce salon spécialisé dans
l’orientation et le recrutement des métiers de savoir-faire a donné
accès à plus de 1 200 offres de stage, contrats d’alternance, CDD
et CDI, en partenariat avec 33 écoles et universités de référence
et 39 Maisons.
Former nos futurs talents
2022 a été une rentrée record pour l’Institut des Métiers
d’Excellence qui a accueilli une promotion de plus de
450 nouveaux étudiants dans sept pays (France, Suisse, Italie,
Espagne, Japon, Allemagne et USA). Cette promotion reflète la
diversité des parcours et des profils, avec des personnes âgées
de 15 à 51 ans dont un tiers est en reconversion professionnelle.
Depuis 2014, plus de deux mille apprentis ont été formés à
30 métiers à travers 42 programmes de formation. En 2022,
91 % des apprentis ont obtenu leur Brevet d’Excellence LVMH.
Leur taux de placement dans les Maisons LVMH et chez leurs
partenaires est de 75 %.
Développer les meilleurs talents et incarner
l’excellence des savoir‑faire
Au sein de l’Académie des Métiers d’Excellence et des 36 écoles
internes des Maisons, les talents internes développent leurs
compétences en continu. En 2022, plus de 200 000 heures de
formation ont été consacrées au développement de plus de
30 000 collaborateurs dans ces métiers.
Créée en 2021, la communauté des Virtuoses LVMH s’élargit cette
année avec l’arrivée d’une nouvelle promotion de 63 Virtuoses.
Elle a été célébrée à Paris et à Milan lors de la seconde édition de
l’événement SHOW ME en présence de M
me
Chantal Gaemperle.
Ces Virtuoses incarnent l’excellence des savoir-faire du Groupe
et s’illustrent par un parcours exemplaire dans ses Maisons.
Ils bénéficient de programmes de développement personnel et
sont invités à transmettre leur passion et savoir-faire, notamment
auprès des jeunes générations, contribuant ainsi au cercle
vertueux de la transmission.
2.2.1.2 Soutenir et promouvoir les savoir‑faire
du Groupe
Acteur social engagé, le Groupe met en place des collaborations
artistiques entre un artisan et un artiste afin de soutenir les
artisans du patrimoine dont le savoir-faire est en tension. Pour
cette deuxième saison 100 % italienne, l’artiste Francesca Pasquali
est venue challenger et mettre en lumière la technique de dentelle
de Simona Ianini appelée le tombolo.
En France, pour la seconde année consécutive, LVMH a organisé
le Prix ELLE Artisane avec les magazines ELLE. Ce prix valorise
et fait rayonner les talents de femmes exerçant des métiers de
savoir-faire et de l’excellence dans les secteurs de la mode, du
design, du palais et de la sauvegarde du patrimoine français.
2�2�2 Partager nos métiers auprès
des étudiants et des jeunes
diplômés avec Inside LVMH
Inside LVMH consolide et amplifie les initiatives du Groupe
destinées aux étudiants et aux jeunes professionnels. L’ambition
de ce programme est d’aider les jeunes à mieux comprendre
le monde du luxe, de LVMH et de ses 75 Maisons, à mieux
appréhender les métiers et les carrières pour qu’ils se projettent
plus facilement dans le monde professionnel. Inclusif, il est
ouvert à tous les jeunes, quels que soient leur parcours ou leur
localisation.
LVMH a continué de renforcer ses partenariats avec de grandes
écoles et universités internationales (douze partenariats Groupe).
Partout dans le monde, les collaborateurs prennent part, chaque
année, à plus de 250 événements sur les campus ou en format
digital : conférences, panel discussions, forum de recrutements,
études de cas, etc. De nombreux leaders du Groupe s’engagent
en donnant des conférences : Laurent Boillot (Hennessy), Charles
de Lapalme (DIOR), Berta de Pablos Barbier (Moët & Chandon),
Kim Jones (Christian Dior), Anish Melwani (LVMH Inc.), etc.
La plate-forme digitale éducative Inside LVMH rassemble plus
de cent heures de contenus sur l’industrie du luxe et sur LVMH,
ses métiers et carrières. Elle partage également des conseils de
talents de LVMH. Plus de cent contenus sont portés par les jeunes
talents, les managers, les leaders et CEOs. Accessible à l’adresse
www.insidelvmh.com, cette plate-forme est ouverte à tous les
étudiants et jeunes professionnels dans le monde.
Fin 2022, elle recensait plus de 130 000 inscrits représentant près
de 2 500 écoles.
Le Certificat Inside LVMH est proposé gratuitement sur la
plate-forme deux fois par an. Le parcours apprenant unique et
certifiant de trente heures combine des contenus académiques
et professionnels et des cas pratiques. Cette certification atteste
de la découverte en profondeur du monde du luxe et de LVMH.
Elle prépare les jeunes à leur entrée dans le monde professionnel,
hausse l’attractivité de leur CV et nourrit la préparation de leurs
entretiens d’embauche.
Depuis son lancement en mai 2021, quatre promotions se sont
déjà succédé, avec plus de 91 000 inscrits et 40 000 certifiés (soit
une moyenne de 43 % de succès entre l’inscription et l’obtention
du Certificat). La prochaine promotion du Certificat ouvrira en
avril 2023.
Le programme Inside LVMH a été récompensé par des
professionnels d’entreprises et d’universités. Il a été primé trois
fois en 2022 par le prix Coup de Cœur (Innovation RH de l’année
2022 – Cadremploi – Le Figaro – Sciences Po Exec Éducation),
le prix Coup de Cœur AGIRES Synergie Campus (panel de
200 universités et écoles en France) et le prix Impact Digital HR
Award Deloitte.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
121
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
2�2�3 Ouvrir nos emplois aux jeunes
générations et leur offrir des
parcours stimulants et innovants
Le Groupe soutient fortement l’accès à l’emploi des jeunes.
Cette stratégie s’opère au travers les initiatives menées depuis
de nombreuses années. En 2022, le Groupe a recruté près de
39 000 jeunes de moins de 30 ans dans le monde, dont 9 373 en
contrats de stage ou d’apprentissage et 2 630 en CDI en France.
Pour aller plus loin, le Groupe et plusieurs Maisons mettent
en place des programmes d’accélération de carrière. Ils visent
à attirer, recruter et développer des candidats à fort potentiel,
destinés à devenir les futurs leaders de l’écosystème de LVMH et
à alimenter les plans de succession du Groupe. 2022 a notamment
vu la naissance de SPRING, le premier graduate program
LVMH. Véritable tremplin et accélérateur de carrière, il propose
une expérience multidimensionnelle à travers l’écosystème
du Groupe, riche de plus de 75 Maisons. Pour le pilote du
programme, quatorze jeunes diplômés ont été recrutés et ont
rejoint le Groupe en septembre 2022. Ils auront l’opportunité
de réaliser trois missions différentes lors des trois premières
années de leur parcours, au sein de trois métiers et de trois
Maisons différentes. Chaque diplômé bénéficiera du mentoring
d’un dirigeant du Groupe et aura accès à un programme de
développement et de formation individuel ou collectif.
Le concept de SPRING a été adapté en Chine, où le LVMH Retail
Management Trainee Program permet à une vingtaine de jeunes
diplômés de découvrir les métiers du retail au cours de trois
missions différentes dans deux Maisons.
D’autres programmes seront développés en Maison ou en
Division en 2023, tel que Beauty Bloom, le graduate program de
la Division Beauté.
2�3 Développer l’agilité et l’employabilité des collaborateurs
2�3�1 Co‑construire un futur en apprenant
C’est aussi bien pour répondre aux aspirations de ses talents que
pour relever les défis d’évolution et d’agilité des organisations
que le Groupe, ses Maisons et ses divisions investissent dans des
actions d’apprentissage à impact.
Que ce soit dans un souci constant de leur employabilité ou par
curiosité et intérêt personnel, les employés expriment un intérêt
renouvelé et durable à se développer et à apprendre. La rapidité
croissante des évolutions des besoins des clients exigeants de
l’industrie du luxe et des méthodes de travail rend les actions
d’acquisition de nouvelles compétences et de reconversions
essentielles.
Le Groupe développe auprès de ses talents et de leurs leaders
une culture au service d’un esprit de développement personnel
(growth mindset). Ainsi en 2022, le Groupe a développé un
module MyDevelopment au sein du nouveau système de gestion
de la performance Rise. Celui-ci propose à chaque talent de
réfléchir de manière systématique et continue à ses opportunités
d’apprentissage et de développement au regard de ses objectifs.
Pour toujours mieux encourager et accompagner les employés
dans leur manière d’appréhender et de tirer le maximum des
situations d’apprentissage, LVMH House a développé une
« Employee Learning Proposition ». Celle-ci s’adresse aux
employés, mais aussi à leurs managers et à leurs leaders dans leur
rôle d’accompagnement, pour orienter les apprentissages vers un
maximum d’impact en matière de développement personnel.
Le développement de l’emploi au sein du Groupe rend de plus
en plus essentiel l’apprentissage de l’environnement de travail
pour les nouveaux arrivants. Plus que jamais, le Groupe investit
dans des actions d’induction à grande échelle et adaptées à tous
les niveaux. Celles-ci visent à garantir la compréhension et la
valorisation de la force de la culture des Maisons et du Groupe.
Concrètement, elles permettent à chaque nouvel arrivant
d’assimiler le contexte de travail, les valeurs et convictions du
Groupe et de s’y inscrire rapidement pour exprimer le meilleur
de lui-même au quotidien.
De nombreuses actions de formation autour de la diversité,
de l’équité et de l’inclusion (DE&I) sont développées avec par
exemple des sessions encore plus systématiques sur les biais
inconscients dans plus de huit langues. De nombreuses Maisons
développent aussi leurs propres actions de formation sur ces
enjeux, au-delà d’initiatives de sensibilisation, reflets de leurs
cultures propres. Ainsi Fendi incite ses talents à travailler sur les
notions d’empathie et de respect pour nourrir sa culture DE&I.
Moët Hennessy accompagne les talents prometteurs de cultures
asiatiques à progresser rapidement dans les environnements
culturels des sièges des Maisons européennes.
Par ailleurs, les actions d’apprentissage dans le domaine du retail
et de l’omnicanal restent centrales. Elles sont d’abord portées
par les Maisons. Une nouvelle communauté internationale a été
créée en 2022, la « Brand Education Community ». Celle-ci vise
à fédérer la diversité des actions d’apprentissage sur les produits,
les services et la désirabilité des marques. Elle regroupe les leaders
de cette activité dans les différentes Maisons, divisions et régions.
Source d’échanges des meilleures pratiques, cette communauté
bénéficie de la richesse, de l’excellence, des capacités d’innovation
et de la multiplicité des contextes de toutes les Maisons et de tous
les secteurs.
La LVMH House déploie également un programme de
développement auprès des managers des magasins clés du
Groupe : « Think Retail ». Il vise à leur faire prendre la mesure de
leur importance dans le Groupe, à les inspirer et à soutenir leur
développement personnel. Chaque session s’étend sur six mois.
Ces managers de magasins clés bénéficient d’un coaching et d’un
mentoring individuels et suivent un parcours de découverte
des métiers animé par des talents du Groupe et de ses Maisons.
Initialement lancé en Europe et en Chine, le programme sera
étendu à toutes les zones géographiques d’ici 2024.
122
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Au niveau du Groupe, les équipes LVMH House ont continué à
proposer aux collaborateurs du Groupe des initiatives associant
les domaines de l’apprentissage, de l’open innovation et de
la transformation de la culture du travail. Ces approches
démultiplient de manière originale la force du test & learn
tout en construisant sur les valeurs qui font le succès du
Groupe : innovation et créativité, excellence, entrepreneuriat
et engagement. Elles permettent aux talents de participer à la
construction d’un futur tout en se développant.
La pandémie a forcé le renouvellement des formats d’appren-
tissages aussi divers que des ateliers virtuels, des chemins
d’apprentissage mixant le digital et le face à face, des modules
autodirigés, du coaching entre pairs, du mentoring par des
dirigeants locaux, des groupes d’action learning, des échanges
entre les Maisons, et du présentiel. La force du réseau de LVMH
House est de proposer des séminaires sur les fondamentaux,
comme le management, le leadership, la business excellence tout en
répondant avec une grande agilité aux besoins d’apprentissage
sur les défis locaux.
2�3�2 Rendre chacun acteur de sa mobilité
et de son développement
Le Groupe souhaite développer l’agilité et l’employabilité de
ses collaborateurs en leur donnant envie de se développer au
quotidien et d’apprendre sur leur lieu de travail. En effet, ils sont
les premiers acteurs de leur développement et de leur carrière.
La diversité et l’aspect unique de l’écosystème LVMH (au travers
de ses 75 Maisons, six secteurs d’activités, établis dans 81 pays)
offrent de multiples combinaisons de carrières et de nombreuses
passerelles entre zones géographiques, métiers, domaines et
univers : Vins et Spiritueux, Parfums et Cosmétiques, Mode et
Maroquinerie, Montres et Joaillerie, et Distribution Sélective.
Le Groupe encourage ses collaborateurs à être acteurs de leur
carrière au sein de cet écosystème. Cet engagement se traduit
par une politique et des processus de mobilité ancrés dans le
Groupe. Des comités carrière sont organisés à tous les niveaux
(Maison, division, global, régional, fonctionnel) par les directeurs
Talent Management et les directeurs des Ressources humaines.
Les collaborateurs bénéficient également d’entretiens de carrière.
Autre exemple, le partage des postes ouverts en interne est
systématique et digitalisé sur une plate-forme commune nommée
Voices. Ainsi, de nombreuses initiatives pour la mobilité sont
déjà en place. Et le Groupe s’engage à renforcer plus encore la
mobilité interne dans les années à venir, en particulier entre
Maisons.
Près de 18 000 collaborateurs ont bénéficié en 2022 d’une mobilité
interne.
LVMH et l’ensemble des Maisons du Groupe adoptent une nouvelle
expérience du management de la performance et du dévelop-
pement, co-développée avec Louis Vuitton. Celle-ci vise à faire
évoluer la culture organisationnelle et les pratiques managériales
et promeut trois valeurs managériales fondamentales : la
responsabilisation, la coopération et l’agilité. Elle offre de
nouvelles clés au collaborateur pour lui permettre de proposer
lui-même ses axes de développement et d’évolution. Elle lui
permet également d’initier des conversations plus régulières
autour de sa performance et de ses réalisations.
Le nouveau système de gestion de la performance et du dévelop-
pement, Rise, promeut une culture de leadership basée sur
le feedback continu et la collaboration. Grâce à son approche
innovante, les collaborateurs peuvent prendre l’initiative
d’échanger avec leur manager au rythme de leurs besoins et des
impératifs professionnels sans attendre une échéance annuelle.
Facile à utiliser, cette application est également vectrice de
modernité.
Aujourd’hui cette nouvelle approche du management de la
performance est déjà déployée auprès de 70 000 collaborateurs.
Investissement formation
L’investissement réalisé par les sociétés du Groupe pour la formation
a représenté un montant de 213,7 millions d’euros, soit 2.3 % de
la masse salariale en 2022. En plus de cet investissement et de
la formation qui s’effectue tous les jours sur le lieu de travail, le
Groupe continue de développer de nouvelles formes d’appren-
tissage. Digital learning, webinaires, échanges et expérimentations
au sein des communautés apprenantes : la diversité de ces
nouveaux formats d’apprentissage accélérés et collaboratifs
ne permet pas aujourd’hui leur recensement. Le Groupe est
néanmoins convaincu de leur impact et de leur pertinence.
2022 2021 2020
Investissement formation (en millions d’euros) 213,7 129,2 90,7
Part de la masse salariale (en %) 2,3 1,7 1,4
Nombre moyen de jours de formation par salarié 1,8 1,8 1,2
Coût moyen de la formation par salarié (en euros) 1 194,0 796,0 631,0
Salariés formés au cours de l’année (en %) 52,2 46,7 40,8
Note : Les indicateurs sont calculés sur l’effectif total CDI présent au 31 décembre de l’exercice�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
123
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
L’investissement moyen en formation par personne en équivalent
temps plein est de 1 194 euros. Pour l’année 2022, le nombre total
de jours de formation s’élève à 316 265 jours, ce qui équivaut à
1 375 personnes en formation à temps complet sur toute l’année.
En 2022, 52,2 % des salariés ont eu accès à la formation et le
nombre moyen de jours de formation par personne est de 1,8 jour.
Le Groupe a choisi de comptabiliser ici uniquement les formations
d’une durée de plus de trois heures. À titre d’exemple, en
intégrant les formations réalisées à distance, sous format digital,
et d’une durée inférieure à trois heures, le Groupe estime son taux
de salariés formés à 78 %.
L’investissement formation est réparti entre les catégories professionnelles et les zones géographiques selon le tableau ci-dessous :
France Europe
(hors France)
États-Unis Japon Asie
(hors Japon)
Autres
marchés
Investissement formation (en millions d’euros) 46,2 26,8 84,4 5,9 41,7 8,7
Part de la masse salariale (en %) 2,3 1,3 3,3 1,5 2,4 1,5
Salariés formés au cours de l’année (en %) 57,1 49,9 39,5 57,4 58,4 54,5
Dont : Cadres 54,6 61,9 38,2 52,6 62,8 57,4
Techniciens et Responsables d’équipe 72,0 56,2 29,6 65,6 55,4 58,5
Employés administratifs et Personnel de vente 54,4 54,5 41,4 57,1 59,5 52,8
Personnel de production 54,4 31,4 37,7 14,3 46,0 57,0
Note : Les indicateurs sont calculés sur l’effectif total CDI présent au 31 décembre de l’exercice�
3� Un environnement de travail attentif aux collaborateurs
Le Groupe s’engage à offrir un environnement de travail de
qualité à tous ses collaborateurs. La santé et la sécurité de tous
sont une priorité du Groupe, qui veille à l’équilibre et au bien-être
au travail de ses collaborateurs. Le Groupe favorise également un
dialogue social constructif.
3�1 Une démarche pour garantir la santé et la sécurité de tous les collaborateurs
Le Groupe a décidé de renforcer son action pour protéger
l’ensemble de ses collaborateurs. Dès 2020, un groupe de travail
dédié composé d’experts Santé et Sécurité et de responsables
de Ressources humaines a été formé. Il a posé un diagnostic et
proposé un plan d’action qui s’appuie sur la création d’une charte
santé et sécurité.
En 2021, la Charte Santé et Sécurité LVMH, signée par le Comité
exécutif du Groupe et par l’ensemble des Présidents de Maisons,
a impulsé une démarche complète et ambitieuse et une culture
du « zéro accident » sur l’ensemble des opérations.
Les Maisons s’engagent sur cinq piliers :
•
identifier leurs enjeux par la structuration d’une démarche ;
•
élaborer un plan d’action et le revoir périodiquement ;
•
suivre la démarche en soumettant notamment leurs résultats
aux comités de direction de chacune des Maisons ;
•
engager chaque collaborateur et collaboratrice dans la
démarche, notamment par la sensibilisation aux gestes de
première urgence ;
•
maintenir une culture vertueuse par une collaboration entre
Groupe et Maisons.
À chaque engagement sont associés un indicateur de suivi et un
objectif à l’horizon 2025. Dans une démarche d’amélioration
continue, le Comité exécutif du groupe LVMH en assure un
suivi régulier.
Chaque Maison signataire a nommé un Ambassadeur Santé
et Sécurité auprès du Groupe. Ces Ambassadeurs forment la
Communauté santé et sécurité, qui se réunit régulièrement pour
échanger et partager les outils afin de déployer la culture du « zéro
accident ». Cinq réunions se sont tenues en 2022.
LVMH et son réseau d’Ambassadeurs mettent à disposition de
l’ensemble de ses salariés une boîte à outils santé et sécurité sur
l’Intranet du Groupe. Elle regroupe toutes les informations
permettant de déployer des politiques et des actions vertueuses,
notamment le répertoire de bonnes pratiques issues des Maisons.
124
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Les indicateurs et objectifs associés aux engagements de la nouvelle Charte santé et sécurité de LVMH
Résultat
2022
(a)
Objectif
2025
Engagement 1 Chaque Maison structure une démarche de santé et sécurité� 81 %
100 %
Engagement 2 Chaque Maison revoit périodiquement la démarche de santé et sécurité� 88 %
Engagement 3 Les comités de direction des Maisons analysent annuellement les résultats en matière
de santé et de sécurité, en particulier l’évolution du taux de fréquence des accidents� 87 %
Engagement 4 Chaque collaborateur et collaboratrice est sensibilisé à la prévention
et aux gestes de première urgence� 32 %
Engagement 5 Le Groupe dédie annuellement une journée à la promotion de la santé,
la sécurité et la qualité de vie au travail� 100 %
(a) Taux de couverture des collaborateurs et collaboratrices (nombre de collaborateurs et collaboratrices couverts par l’engagement/nombre total de collaborateurs du Groupe)�
Encadrées par cette Charte, les Maisons déploient leurs propres
démarches pour garantir les conditions d’hygiène et de sécurité
au travail et prévenir les accidents. Elles mènent ainsi des actions
spécifiques au sein du programme global d’investissement,
de certification et de formation du Groupe. Les ateliers, les
vignobles, les boutiques et les sièges font l’objet de diagnostics
santé, sécurité et ergonomie réguliers. Des plans d’action sont
ensuite structurés pour répondre aux besoins identifiés et aux
objectifs fixés par la Charte.
Les ateliers et les sites de production mettent en place des
dispositifs d’ergonomie et de prévention de la pénibilité pour les
postes les plus exposés à des contraintes physiques ou psychiques.
Le Groupe porte également une attention particulière aux
conditions de travail des collaborateurs âgés de plus de 50 ans,
ou en situation de handicap, afin de leur permettre de poursuivre
leur activité professionnelle dans de bonnes conditions.
En 2022, le Groupe a investi plus de 43,3 millions d’euros pour
l’hygiène et de la sécurité. Ces montants ont été alloués à la
médecine du travail, aux équipements de protection, et à des
programmes d’amélioration continue : mise en conformité des
nouveaux équipements, signalisations, renouvellement des
outils de protection, formation prévention incendie, réduction
de l’impact du bruit. Plus généralement, le montant global des
dépenses et investissements relatifs aux conditions de travail
s’élève à plus de 139 millions d’euros soit 1,5 % de la masse
salariale brute au niveau mondial.
LVMH a également poursuivi ses actions de sensibilisation et de
formation à la sécurité au travail et à la prévention des risques.
Ainsi, en 2022, 78 482 personnes ont suivi une formation sur ces
thématiques.
Nombre
d’accidents
Taux de
fréquence
(a)
(b)
Taux de
gravité
(b)
(c)
Répartition par groupe d’activités
Vins et Spiritueux 109 7,72 0,13
Mode et Maroquinerie 445 3,85 0,11
Parfums et Cosmétiques 115 2,19 0,11
Montres et Joaillerie 85 1,77 0,05
Distribution sélective 372 4,23 0,20
Autres activités 258 12,50 0,24
Répartition par zone géographique
France 513 9,64 0,35
Europe (hors France) 353 5,53 0,11
États‑Unis 194 3,06 0,19
Japon 15 1,08 0,02
Asie (hors Japon) 138 1,33 0,04
Autres Marchés 171 4,15 0,07
Groupe LVMH 2022 1 384 4,08 0,13
2021 1 298 4,23 0,14
2020 1 158 4,52 0,15
(a) Le Taux de fréquence est égal au nombre d’accidents avec arrêt, multiplié par 1 000 000 et divisé par le nombre total d’heures travaillées�
(b) Le calcul des heures travaillées est basé pour la France sur des données réelles et pour les autres pays sur le nombre d’ETP présents au sein du groupe au 31 décembre de l’exercice et
un ratio d’heures travaillées par ETP et par pays issu des bases de l’OCDE� En 2020, les données théoriques de l’OCDE ne prennent pas en compte les heures non travaillées du fait de
la crise sanitaire et conduisent ainsi à une sous‑estimation du taux de fréquence et du taux de gravité�
(c) Le Taux de gravité est égal au nombre de journées perdues, multiplié par 1 000 et divisé par le nombre total d’heures travaillées�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
125
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Le Groupe a fait le choix d’inclure dans le calcul de son taux
global d’absentéisme l’ensemble des absences liées à la crise du
Covid-19, qu’elles relèvent des absences maladie, des absences
rémunérées ou des absences non rémunérées. L’incidence de la
crise sanitaire porte ainsi le taux d’absentéisme global à 6,2 %
en 2022.
Le Groupe a estimé de l’effet de la crise sanitaire sur ce taux :
1,1 point est attribuable aux circonstances exceptionnelles de
la crise sanitaire et de ses impacts : confinements, obligations
familiales, maladies ou isolements, etc. Hors motifs imputables
à la crise liée au Covid-19, le taux d’absentéisme global est ainsi
estimé à 5,1 % en 2022. Ce taux montre l’engagement fort des
collaborateurs, leur motivation et la confiance qu’ils témoignent
au Groupe et à leurs Maisons. En 2021, le taux d’absentéisme était
de 7,1 % en prenant en compte l’impact Covid-19 et de 5,3 % en
excluant ce dernier.
Taux d’absentéisme
(a)
par région et par motif
(en %) Effectif
mondial
France Europe
(hors France)
États-Unis Japon Asie
(hors Japon)
Autres
marchés
Maladie 3,0 4,6 5,0 2,0 1,2 1,6 2,2
Accidents de travail et de trajet 0,1 0,3 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1
Maternité/paternité 1,4 1,2 2,7 0,7 1,4 1,2 0,7
Absences rémunérées (événements
familiaux, autres absences rémunérées) 1,1 0,5 0,8 0,5 0,7 2,6 0,4
Absences non rémunérées 0,6 0,6 0,6 0,4 0,4 0,7 0,5
Taux global d’absentéisme 6,2 7,3 9,1 3,6 3,7 6,2 3,8
Taux global d’absentéisme estimé
hors effet Covid 5,1 6,6 8,6 3,3 3,0 3,5 3,2
(a) Nombre de jours d’absence divisé par le nombre de jours théoriques travaillés�
3�2 Favoriser le dialogue social
Au niveau européen, le Comité commun des Sociétés européennes,
instance représentative du personnel, est composé de 28 membres
issus des 22 pays européens d’implantation des Maisons. Ses
règles ont été arrêtées par un accord signé à l’unanimité le 7 juillet
2014 par des représentants du personnel originaires de ces
22 pays et par la Direction du Groupe. Ce Comité est en charge
des sujets transnationaux à l’échelle européenne. Pour l’année
2022, il s’est réuni en réunion plénière le 9 juin.
Le Comité de Groupe LVMH couvre quant à lui le périmètre
français. Composé à ce jour de 29 membres, il se réunit annuel-
lement en session plénière. Cette instance d’information permet
aux élus de dialoguer avec les présidents de toutes les branches
d’activités du Groupe. Ils échangent ainsi sur les orientations
stratégiques, sur les enjeux économiques et financiers, sur
l’évolution de l’emploi au sein du Groupe et sur les perspectives
de l’année en cours. Ce Comité s’est réuni le 19 octobre 2022.
La composition du Comité du Groupe a été renouvelée en 2022
pour un nouveau mandat de quatre ans.
À l’échelle des Maisons, conformément à la culture de décen-
tralisation du Groupe, les représentants traitent de problématiques
sociales propres à leur entité.
En France, les Maisons sont dotées de Comités Sociaux
et Économiques (CSE). Les attributions des CSE dépendent
des effectifs de l’entreprise. Dans les entreprises de moins de
cinquante salariés, ils présentent à l’employeur les réclamations
individuelles ou collectives des salariés, relatives aux salaires,
à l’application du Code du travail, etc. Au sein des entités d’au
moins cinquante salariés, les CSE assurent l’expression collective
de l’intérêt des salariés sur les décisions relatives à la gestion
et à l’évolution économique et financière de l’entreprise, à
l’organisation du travail, à la formation professionnelle et aux
techniques de production.
Au total, en France, en 2022, les différentes sociétés du Groupe
ont consacré un budget de plus de 41 millions d’euros, soit 2 %
de la masse salariale, à des activités sociales et culturelles par leur
contribution aux CSE.
Au cours de l’année 2022, les représentants du personnel ont
participé à 873 réunions en France :
Nature des réunions Nombre
Comité Social et Économique supérieur à 50 salariés 645
Comité Social et Économique inférieur à 50 salariés 228
Total 873
Ces réunions ont notamment permis la signature de 161 accords
d’entreprise en France.
Dans le monde, 40,6 % des effectifs sont couverts par une
institution représentative du personnel ou un syndicat.
126
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
3�3 Équilibre de vie et bien‑être au travail
L’aménagement des conditions et la flexibilité du temps de travail
répondent aux attentes croissantes des collaborateurs pour leur
bien-être physique et moral et la gestion de leurs responsabilités
personnelles et familiales. Les Maisons du Groupe ont développé
un ensemble d’initiatives pour instaurer une bonne qualité de
vie au travail, facteur clé de l’engagement des collaborateurs.
L’équilibre entre la vie professionnelle et la vie privée constitue
une des composantes de la qualité de vie au travail. En France, les
Maisons ont été incitées à participer à la Semaine pour la qualité
de vie au travail, sur le thème de l’édition 2022 : « En quête de
sens au travail ». Les horaires de travail individualisés s’inscrivent
durablement dans les politiques des Maisons. Ils répondent
aux enjeux liés à la parentalité – grossesse, enfants en bas âge,
retour de congés maternité ou paternité –, à la fin de carrière,
au handicap ou encore aux situations d’aidants familiaux. À titre
d’exemple, en France, Berluti a adopté une Charte Qualité de Vie
au Travail. Elle couvre toutes les dimensions de l’équilibre entre
la vie professionnelle et privée. De même, la politique mondiale
de Tiffany & Co. encourage toutes les modalités concrètes de
flexibilité au travail : le télétravail, le temps partiel, les horaires
décalés, le partage d’emploi, les congés sans solde et les semaines
de travail aménagées. Les conciergeries d’entreprise et la mise à
disposition de places en crèche sont de plus en plus répandues
dans le Groupe notamment à travers des dispositifs nationaux
de type « Ma place en crèche » ou de crèches interentreprises.
En France, le Groupe met à disposition plus de 250 places au
bénéfice des jeunes parents. Enfin, certaines Maisons comme
Louis Vuitton, Parfums Christian Dior et le groupe Les Echos-Le
Parisien, ou encore celles relevant du secteur de la distribution
sélective, proposent des mesures particulières pour accompagner
le travail du dimanche et en soirée.
La mise en œuvre du télétravail a été facilitée par les accords
collectifs et les chartes relatifs au télétravail et au droit à la
déconnexion. Le Groupe a organisé des conférences sur les
nouvelles organisations de travail et la gestion du temps afin de
sensibiliser les collaborateurs à la connexion et à la déconnexion.
Fendi a mis en place un programme « Smart Working » privilégiant
les innovations locales en faveur de la flexibilité et du travail à
distance. En Espagne, Parfums Christian Dior a développé un
outil d’analyse des perceptions et des attentes des collaborateurs.
Les neuf critères de mesure incluent notamment : le temps de
travail, l’autonomie, la charge de travail, le soutien psychologique
et social, la variété et le contenu du travail, la participation et la
supervision, et la rémunération.
Le Groupe promeut une pratique d’activité physique auprès
de ses collaborateurs. Les activités sportives sont encouragées
via la prise en charge d’une partie des abonnements sportifs
(y compris de cours en ligne). De nombreuses Maisons offrent
l’accès à des conférences sur l’importance de prendre soin de sa
santé. Les Maisons du Groupe favorisent également la pratique de
la course à pied en participant à des courses (souvent solidaires)
dans lesquelles ses collaborateurs s’entrainent et concourent en
équipe. En complément de ces initiatives, une alimentation saine
et équilibrée est favorisée notamment via la présence de paniers
de fruits et d’une offre de restauration adaptée.
Autre enjeu de bien-être au travail, la préservation de la santé
mentale mobilise les Maisons du Groupe. Elles accompagnent
le quotidien de leurs collaborateurs à l’aide de différents
outils : cellules d’assistance (notamment le LVMH Heart Fund),
plates-formes de formation, système d’alerte interne. En Chine,
Chaumet a développé une formation sur la santé mentale pour
tous les employés ainsi qu’un webinaire sur le bien-être. Loro
Piana a lancé un programme d’aide qui apporte des informations
pratiques et des conseils sur une variété de sujets par le biais
d’une équipe professionnelle. Make Up For Ever a également
développé, en Chine, un programme d’assistance pour les
employés. Géré par un prestataire partenaire, il assure une
assistance téléphonique 24h/24, et une newsletter mensuelle.
De son côté, LVMH Fragrance Brands a mis en place cinq ateliers
sur le management personnel : « la gestion du stress », « la gestion
des émotions », « s’adapter dans un monde qui change »,
« l’inspiration », « développer son empathie et son écoute ».
En 2022, DFS a mis en place Eutelmed, une plate-forme digitale
fonctionnant 24h/24 et 7j/7. Intuitive, sécurisée, modulable et
multilingue, elle est dédiée à la santé mentale. Une Commission
des risques sociaux a pour mission d’analyser les cas d’alerte sur
le stress ou le harcèlement d’un salarié.
Les Maisons ont nommé, en France, un référent chargé de la
lutte contre le harcèlement sexuel et les comportements sexistes.
D’autres ont développé des dispositifs d’écoute spécifiques en
parallèle du système d’alerte du Groupe notamment au sein de
zones géographiques sensibles. En Espagne, Perfumes Loewe a
développé un protocole d’action contre le harcèlement moral,
sexuel et de genre accessible par tous les collaborateurs. Il est
déployé à travers une plate-forme dédiée au bien-être, « The
Holistic Concept », et un programme, « Gympass ». Tous les
collaborateurs bénéficient en outre d’un soutien psychologique
pris en charge par le prestataire Más Vida Red.
Autre exemple, Loro Piana a lancé une banque d’heures éthique.
Cette initiative particulièrement innovante permet de prendre
soin de la santé des enfants, des conjoints, des partenaires,
des concubins ou des parents au premier degré de personnes
atteintes d’une pathologie grave et attestée.
Au niveau mondial, 16 % des salariés bénéficient d’horaires
variables ou aménagés et 50 % travaillent en équipe ou en horaires
alternants.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
127
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Effectif mondial concerné par les différentes formes d’aménagement du temps de travail :
Répartition par zone géographique
Effectif concerné
(a)
(en %)
Effectif
mondial
France Europe
(hors France)
États-Unis Japon Asie
(hors Japon)
Autres
marchés
Horaires variables ou aménagés 15 % 27 % 24 % 1 % 22 % 11 % 6 %
Temps partiel 16 % 7 % 17 % 34 % 6 % 5 % 19 %
Travail en équipe ou
en horaires alternants 50 % 11 % 36 % 67 % 73 % 70 % 67 %
(a) Les pourcentages sont calculés sur l’effectif total (CDI et CDD) en France� Pour les autres régions, ils sont calculés sur l’effectif CDI à l’exception du Temps partiel où les pourcentages
sont calculés sur l’effectif total�
Effectif concerné en France par les différentes formes d’aménagement du temps de travail :
Répartition par catégorie professionnelle
Effectif concerné
(a)
(en %)
Effectif
France
Cadres Techniciens
Responsables
d’équipe
Employés
administratifs
Personnel
de vente
Personnel de
production
Horaires variables ou aménagés 27 % 17 % 55 % 47 % 4 %
Temps partiel 7 % 2 % 7 % 16 % 7 %
Travail en équipe ou en horaires alternants 11 % 1 % 12 % 12 % 30 %
Effectif ayant bénéficié d’un repos compensateur 6 % 1 % 10 % 8 % 12 %
(a) Les pourcentages sont calculés sur l’effectif total (CDI et CDD)�
La valorisation du volume d’heures supplémentaires représente 165,9 millions d’euros, soit en moyenne 1,8 % de la masse salariale mondiale.
Taux d’heures supplémentaires par région
(en % de la masse salariale) Effectif
mondial
France Europe
(hors France)
États-Unis Japon Asie
(hors Japon)
Autres
marchés
Heures supplémentaires 1,8 % 1,4 % 1,8 % 1,7 % 3,8 % 2,0 % 1,1 %
Malgré un contexte sanitaire et économique parfois difficile, la priorité du Groupe est de préserver la santé de ses collaborateurs en étroite
relation avec la médecine du travail, les services d’une assistante sociale et des services innovants tels que des conciergeries médicales.
3�3�1 Le LVMH Heart Fund
Pour faire face aux aléas de la vie auxquels peuvent être confrontés
les collaborateurs du Groupe, LVMH a mis en place le LVMH
Heart Fund. Lancé le 8 juin 2021, il manifeste la solidarité et
l’engagement dont veut faire preuve le Groupe auprès de ses
collaborateurs et ce de manière inclusive en s’adressant à tous.
Ce programme Groupe comprend deux types de services gratuits,
anonymes et confidentiels. Le premier est un accompagnement
social et psychologique ouvert à tous les collaborateurs, sans
critère d’éligibilité, afin de les aider à faire face à tous types
de difficultés du quotidien. Le second est une aide financière,
conditionnée à une grille d’éligibilité, rapide et ponctuelle pour
apporter un soutien aux collaborateurs confrontés à une situation
personnelle urgente, inattendue, sérieuse et grave.
Chaque collaborateur dans le monde peut solliciter le LVMH
Heart Fund : en composant le numéro de téléphone par pays en
langue locale. Cette ligne d’écoute est accessible 24/7 par tous
gratuitement, de manière anonyme et confidentielle. Les deux
services sont accessibles également en se connectant sur le site
internet géré par le partenaire externe WPO, ou en téléchargeant
l’application mobile gratuite iConnectYou.
Le LVMH Heart Fund a été le sujet de plusieurs newsletters envoyées
à l’ensemble des collaborateurs du Groupe et de communications
régulières par les équipes des Ressources Humaines dans chacune
des Maisons.
Le LVMH Heart Fund a reçu depuis son lancement près de
4 000 demandes (2 700 en 2022) de soutien psychologique, social
ou financier, venant des cinq continents.
Il bénéficie d’une dotation initiale de 30 millions d’euros.
128
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
4� Une culture de l’inclusion
4�1 Promouvoir la diversité et l’inclusion
Le Groupe porte la conviction que tous ses talents et leur diversité
sont la source de sa performance et de sa réussite. Parce que les
singularités créent autant de richesses, le Groupe souhaite que
ses collaborateurs viennent de tous horizons et reflètent ainsi la
diversité de ses clients. Divers par essence et inclusif par choix,
le Groupe porte la diversité et l’inclusion au plus haut niveau
de ses engagements et considère que c’est l’affaire de tous. La
politique de recrutement et de développement des talents
entretient scrupuleusement l’inclination du Groupe à la diversité.
Le Groupe veille à ce que chacun se sente accueilli, respecté et
représenté, et bénéficie d’égales opportunités tout au long de son
parcours. Le Groupe met en place des pratiques visant à proscrire
toute considération discriminatoire sur la couleur de peau, le
sexe, la religion, les convictions politiques, l’origine nationale
ou sociale, l’âge, le handicap, l’affiliation syndicale, l’orientation
sexuelle, l’identité de genre, etc. Ces principes sont affirmés
dans le Code de conduite.
Animé par la volonté que l’ensemble des talents et des
clients soit représenté à tous les niveaux du Groupe, LVMH
a instauré plusieurs objectifs de représentation dont la parité
femmes-hommes au niveau des postes clés, 2 % de salariés en
situation de handicap d’ici à 2025 au niveau mondial et 30 %
de personnes autochtones, noires et de couleur (PANDC) aux
postes de leadership aux États-Unis d’ici 2026.
Au niveau Groupe, l’approche globale a été consolidée par la
structuration d’une stratégie et le renforcement des objectifs.
Porté par le Comité exécutif de LVMH à l’échelle mondiale,
il a été communiqué à l’ensemble des talents. Transverses aux
activités du Groupe, les objectifs activent trois piliers d’action
majeurs : l’expérience des talents à travers l’ensemble des
pratiques de ressources humaines, l’impact sur l’écosystème
à travers les relations avec les fournisseurs et les acteurs des
chaînes de valeur, et enfin l’expérience de l’ensemble des parties
prenantes du Groupe à travers la communication externe,
l’image et les relations clients. Les Maisons et les régions étant
particulièrement actives sur le terrain, le rôle du Groupe est
avant tout de coordonner l’action vers la réalisation d’objectifs
clés communs, de développer et de nourrir les synergies et de
capturer l’impact.
LVMH a célébré en 2022 la première semaine globale de
l’inclusion au sein du Groupe : LVMH Voices of Inclusion
Week. Afin de faire résonner toutes les voix à travers le Groupe
sur le thème de la diversité et l’inclusion, cette semaine a mis
en valeur les engagements et les initiatives des Maisons et des
régions. Celles-ci se sont également mobilisées à travers plus
de cent activations locales, régionales et internationales sur les
thématiques en lien avec la diversité et l’inclusion : conférences
ou ateliers de sensibilisation, lancement de réseaux d’employés,
formations sur les biais inconscients, etc.
Afin de recenser l’ensemble des initiatives en matière de diversité
et inclusion à travers le Groupe, LVMH a créé son Observatoire
et accélérateur de la diversité et de l’inclusion : l’Inclusion Index.
Parrainé par Chantal Gaemperle, directrice des Ressources
humaines et synergies de LVMH, Jean-Jacques Guiony, directeur
financier Groupe de LVMH, et Antoine Arnault, responsable de
l’Image et Environnement de LVMH, cet outil met en commun et
encourage les Maisons et les régions à développer des initiatives
en faveur de la diversité et l’inclusion. En 2022, ce sont plus de
120 initiatives qui ont été soumises et, pour la première année,
l’ensemble des collaborateurs du Groupe a participé à la sélection
des initiatives gagnantes dans les catégories « équité des genres »
et « inclusion LGBTI+ ». Dans la catégorie « équité des genres »,
l’initiative Beyond Women’s Carrer – EllesVMH, un programme
transversal de mentorat porté par les Maisons en Espagne pour
les femmes à haut potentiel, a remporté le prix. Dans la catégorie
« LGBTI+ », Sephora s’est illustré pour son soutien au Grand Bal
des Fiertés organisé par le MAG Jeunes.
LVMH a poursuivi son engagement à faire progresser et nourrir
une culture inclusive à travers le Groupe, les Maisons et les
régions. Des programmes ont été pilotés à l’échelle du Groupe
tels que la formation à la non-discrimination, et la nouvelle
formation digitale sur les biais inconscients. Lancée en 2022,
celle-ci est ouverte à tous les employés du Groupe, des équipes
de productions et de vente, aux cadres dirigeants. En étroite
collaboration avec les Maisons, LVMH déploie également des
formations en magasins sur la sensibilité interculturelle au sein
de plusieurs Maisons.
4�2 Être ouvert à tous les talents
Depuis 2011, le Groupe et ses Maisons forment leurs recruteurs
à la prévention des discriminations, de manière régulière et
obligatoire. Des formats digitaux ont renforcé les formations dans
les régions et Maisons. Entre 2020 et 2022, 73 % des recruteurs
ont été formés à la non-discrimination. Ils ont suivi des sessions
approfondies rappelant les engagements des Codes de conduite
du Groupe, les enjeux de la marque employeur et aux risques
des préjugés et des stéréotypes, dans le cadre du déploiement de
politiques d’inclusion et de diversité en phase avec les évolutions
de la société.
LVMH s’assure régulièrement que ses pratiques de recrutement
sont exemptes de discrimination. Le Groupe fait appel à une
association indépendante, ISM Corum, pour réaliser des audits
de ses pratiques. Initiés en 2008, ces audits couvrent le périmètre
mondial depuis 2014. Ils prennent trois formes majeures, toutes
déployées en 2022 : tests de discrimination sur les offres d’emploi
publiées lors de campagnes déployées sur de longues périodes
et à intervalles réguliers ; enquêtes statistiques sur le risque
discriminatoire dans le processus de recrutement ; analyse de la
Rapport annuel au 31 décembre 2022
129
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
conformité des offres d’emploi et des évaluations. Les résultats
des audits sont présentés aux directeurs des Ressources humaines
du Groupe et des Maisons, aux correspondants RSE ainsi qu’aux
responsables de la Diversité et Inclusion, et sont suivis de plans
d’actions adéquats.
En 2021, le groupe LVMH s’est engagé dans une refonte de
son Code de conduite Recrutement dont la version finale est
attendue pour 2023.
4�3 Être engagé en matière d’emploi pour les personnes en situation de handicap
Engagé depuis une quinzaine d’années en faveur de l’insertion
professionnelle et de l’emploi des personnes en situation de
handicap, LVMH déploie un programme ambitieux pour
leur inclusion par le recrutement, le maintien en emploi et
l’accessibilité. Le Groupe affirme que le handicap est parfaitement
compatible avec l’univers du luxe et qu’il contribue lui aussi à son
excellence. Le Groupe est membre du Réseau mondial entreprises
et handicap de l’Organisation Internationale du Travail (OIT)
dont il a signé la Charte. Lors de la célébration de l’engagement
du Groupe en décembre 2021, Chantal Gaemperle, directrice des
Ressources humaines et synergies Groupe, a annoncé l’objectif de
LVMH d’atteindre 2 % de salariés en situation de handicap d’ici
à 2025 au niveau mondial. En 2022, cet objectif a été complété
par un objectif d’accessibilité des sites internet du Groupe et
des Maisons.
Depuis 2007, la Mission Handicap pilote la démarche et
l’ambition du Groupe à l’international. Elle s’appuie sur un
réseau de 90 correspondants RSE et handicap en Maisons qui se
réunissent régulièrement.
Dans les régions du monde où il est présent, le Groupe met en
œuvre des actions adaptées aux enjeux spécifiques. Les Maisons
déploient de nombreux plans d’action pour favoriser l’emploi
de personnes en situation de handicap (stages, recrutements,
formations, aménagements de postes, etc.). Aux États-Unis,
Sephora déploie depuis 2017 un programme pour atteindre son
objectif de recrutement de 30 % de personnes en situation de
handicap dans ses cinq centres logistiques. Avec 109 recrutements
cette année, ses centres de distribution emploient désormais
10 % personnes en situation de handicap. En Chine, la Maison
Louis Vuitton a recruté 35 salariés en situation de handicap
pour réaliser les personnalisations de produits. En Corée du
Sud, les Maisons du Groupe ont innové avec un programme
de recrutement qui associe inclusion et bien-être des salariés.
En 2022, LVMH Parfums & Cosmétiques Corée du Sud a recruté
onze salariés en situation de handicap (représentant près de 5 %
de l’ensemble des recrutements).
En France, pour favoriser l’employabilité des personnes en
situation de handicap, un programme d’alternance a été lancé.
Depuis 2014, 102 personnes en situation de handicap ont ainsi
bénéficié d’un contrat d’alternance dans les Maisons du Groupe.
Depuis 2020, le programme particulier de Sephora a permis, à
lui seul, de recruter en alternance 43 personnes en situation de
handicap. Lors des campagnes de recrutement, la sélection des
candidats se base sur des mises en situation professionnelle, ce qui
assure une évaluation objective des aptitudes, des compétences et
du potentiel de chacun, quel que soit le parcours des personnes.
Certaines Maisons ont signé des accords d’entreprise en faveur
de l’emploi des personnes en situation de handicap, comme les
Maisons Hennessy, Christian Dior Couture, et prochainement
le groupe Le Parisien-Les Echos.
LVMH accompagne également ses collaborateurs qui déclarent
une situation de handicap. Les Maisons proposent des solutions
de maintien dans l’emploi adaptées à chaque cas. Lorsque
c’est nécessaire, elles aménagent les postes ou accompagnent
la personne vers un changement d’activité. Pour maintenir
l’emploi de certains collaborateurs en situation de handicap,
Moët & Chandon a créé en 2011 une entreprise adaptée : MHEA.
Les salariés concernés peuvent ainsi poursuivre leur activité
professionnelle tout en conservant des conditions de travail
parfaitement adaptées. Depuis sa création, l’entreprise adaptée a
embauché plus de 90 personnes. La Maison Guerlain a déployé
une démarche innovante d’adaptation des postes, en partenariat
avec les associations Vivre Et Travailler Autrement et PEP 28.
Elle a étudié et adapté les postes de travail, formé des personnes
et leurs encadrants pour permettre à des personnes ayant un
autisme sévère d’intégrer l’usine de Chartres. Depuis 2021,
trois salariés avec autisme sévère ont été recrutés en CDI.
En 2022, le taux d’emploi de personnes en situation de handicap
du Groupe au niveau mondial s’élevait à 1,4 %, ce qui représente
2 787 employés.
4�4 Assurer l’égalité femmes‑hommes
La mixité professionnelle fait partie intégrante de la culture
du Groupe, d’autant plus que les femmes représentent 71 % des
talents du Groupe. Formellement engagé en faveur de l’équité
entre les femmes et les hommes et d’une mixité au plus haut
niveau, le Groupe place le développement professionnel des
femmes, et plus largement la pleine expression de leur rôle, au
cœur de sa stratégie de ressources humaines. Le Groupe a pour
objectif d’atteindre la parité au niveau des postes clés d’ici à 2025.
Le Groupe et ses Maisons se sont publiquement engagés en 2022
à atteindre l’équité salariale à l’horizon 2025 au niveau mondial,
un sujet sur lequel ils travaillent déjà depuis plusieurs années.
Le Groupe est également signataire depuis 2013 des Principes
d’autonomisation des femmes des Nations Unies, se positionnant
ainsi comme une entreprise leader et pionnière dans ce domaine.
130
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
Avec son programme EllesVMH qui a fêté ses 15 ans en 2022,
LVMH souhaite atteindre son objectif de parité. Le Groupe
collabore avec ses Maisons afin de mettre en place des
programmes spécifiques pour renforcer la présence des femmes
à tous les niveaux de l’organisation et les soutenir à chaque étape
de leur carrière. LVMH compte 45 % de femmes aux postes clés en
2022 – contre 23 % en 2007 – et 17 Maisons du Groupe ont à leur
tête une Présidente. LVMH a obtenu 91,8 points sur 100 à l’Index
de l’égalité professionnelle du gouvernement français en 2022.
Le Groupe, à travers EllesVMH, met en place de nombreux
programmes et outils de formation pour accompagner et accélérer
le développement des femmes à tous les niveaux. Les initiatives
comptent par exemple EllesVMH Mentoring & Coaching à la
LVMH House pour les femmes à haut potentiel, mais également
des programmes régionaux, avec notamment Futur’Elles en Asie-
Pacifique ou Beyond Women’s Carrer – EllesVMH en Espagne.
Outre les programmes dédiés, LVMH a également mis en place
SHERO, une plate-forme digitale interne mondiale, créée par
les collaborateurs. Regroupant articles, vidéos et podcasts, elle
accompagne les collaboratrices dans leur carrière. Elle a été
utilisée par plus de 70 000 collaborateurs depuis son lancement
en 2019. En 2021, le Groupe a lancé la SHERO Academy qui
propose des formations accessibles en ligne et de nouveaux
modules réguliers pour accompagner les talents à réaliser leurs
ambitions professionnelles.
Enfin, EllesVMH ne serait rien sans le soutien de son réseau
international de femmes et d’hommes, véritables ambassadeurs
de cet engagement fort du Groupe, qui sensibilisent continuel-
lement les équipes, soutiennent et mentorent des talents, et
organisent des moments de partage avec des experts internes ou
externes. Les réseaux d’employés EllesVMH, déjà présents aux
États-Unis, au Royaume-Uni, en Asie et depuis 2022 en France,
contribuent largement à la mise en place d’actions pour favoriser
l’équité des genres au sein du Groupe et atteindre la parité au
niveau des postes clés.
Comme chaque année, le Groupe a célébré la Journée
internationale des droits des femmes par une campagne interne.
Celle-ci a donné lieu à la consultation de l’ensemble des talents
du Groupe sur le futur de l’initiative EllesVMH et à la définition
des axes prioritaires pour les années à venir. L’ensemble des
collaborateurs a également été appelé à participer à la sélection
des meilleures initiatives mises en place par les Maisons et les
régions en faveur de l’équité des genres. Pour compléter cette
démarche et renforcer son impact positif sur la société en dehors
du lieu de travail, LVMH a noué un partenariat en France
avec Make.org, première plate-forme citoyenne européenne
d’engagement et de collaboration. Le Groupe souhaite ainsi
agir concrètement pour transformer positivement la société en
connectant des idées de citoyens à un réseau d’associations et
d’acteurs institutionnels. La campagne de Make.org rassemble la
société civile autour de nouvelles solutions pour une plus grande
équité des genres. Enfin, des cadres dirigeantes du Groupe ont
pris la parole en externe sur les réseaux sociaux du Groupe pour
partager leur expérience, transmettre aux jeunes générations et
inspirer en tant que rôles modèles.
Représentativité des femmes dans les recrutements et dans les effectifs du Groupe
(a)
(% de femmes) Recrutements Effectifs Groupe
2022 2021 2020 2022 2021 2020
Répartition par groupe d’activités
Vins et Spiritueux 51 49 49 40 39 38
Mode et Maroquinerie 63 66 66 66 67 67
Parfums et Cosmétiques 83 85 84 82 82 82
Montres et Joaillerie 61 67 58 64 65 59
Distribution sélective 85 84 82 84 83 83
Autres activités 50 45 37 45 39 38
Répartition par catégorie professionnelle
Cadres 65 67 64 65 65 64
Techniciens/Responsables d’équipe 65 68 67 65 67 66
Employés administratifs/Personnel de vente 79 78 79 78 78 79
Personnel de production 56 62 56 61 60 57
Répartition par zone géographique
France 67 65 64 66 64 64
Europe (hors France) 68 72 72 69 70 71
États‑Unis 80 77 80 75 74 75
Japon 68 65 71 72 72 73
Asie (hors Japon) 69 74 73 75 76 76
Autres marchés 75 72 70 67 66 67
Groupe 73 74 73 71 71 71
(a) Sous contrat à durée indéterminée, incluant les mobilités et les titularisations CDD vers CDI�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
131
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Talents et attractivité
4�5 Lutter contre les discriminations à l’égard des personnes
lesbiennes, gay, trans, intersexe (LGBTI+)
Le Groupe veille à promouvoir et assurer un environnement de
travail respectueux de tous, dans lequel chacun peut contribuer
et se développer, dans le respect de son identité de genre et de
son orientation sexuelle. Depuis 2019, le Groupe est signataire
des normes mondiales de conduite contre la discrimination de la
communauté LGBTI+ en entreprise promulguées par les Nations
Unies. Le Groupe et vingt de ses Maisons ont réaffirmé leur
engagement en 2022 avec la signature de la Charte d’engagement
LGBT+ de L’Autre Cercle, association française de référence sur
l’inclusion LGBT+ au travail.
Engagé depuis plusieurs années sur l’inclusion des personnes
LGBTI+ au travail, LVMH a pris la parole a de nombreuses
reprises en 2022 sur ce sujet. À l’occasion de la Journée mondiale
contre l’homophobie et la transphobie, le Groupe a soutenu
une production sur les LGBTphobies ordinaires en partenariat
avec le magazine Têtu. À destination du grand public, ce
mini-film sensibilise sur ces micro-agressions du quotidien
aux conséquences réelles sur les personnes qui les subissent.
À l’occasion du mois des fiertés, LVMH a produit une série à la
rencontre des talents du Groupe qui s’engagent au quotidien
pour davantage de diversité et d’inclusion. Antoni Porowski,
envoyé spécial du Groupe, a ainsi interviewé des membres de la
communauté et leurs alliés, dans leurs environnements de travail,
des boutiques aux bureaux, à New York, de Paris et Singapour.
Créé aux États-Unis en 2019, le réseau d’employés LGBTI+ et
leurs alliés, LVMH Pride, s’est développé en Asie-Pacifique en
2020, au Royaume-Uni en 2021. Il s’est étendu en France en
2022 à l’occasion de la Journée internationale de lutte contre les
LGBTphobies. Ces réseaux fédèrent les membres autour d’actions
de sensibilisation, de formation, de mentoring et d’événements
de networking.
Les Maisons du Groupe innovent également chaque jour au plus
proche du terrain. Elles portent leurs propres initiatives, comme
la création de réseaux d’employés chez Celine et Sephora, des
partenariats associatifs chez Belmond ou encore des actions
de sensibilisation menées par Glenmorangie, Starboard Cruise
Services et Loro Piana.
4�6 Accompagner les seniors
Les collaborateurs les plus expérimentés sont précieux notamment
pour la transmission des savoir-faire et des valeurs du Groupe.
Les enjeux liés aux seniors sont abordés de façon spécifique selon
les zones géographiques. Les 50 ans et plus représentent 22 % de
l’effectif en France et 14 % à l’international en 2022.
Le Groupe veille à maintenir dans l’emploi les talents plus
âgés en continuant à leur offrir un environnement de travail
épanouissant et motivant. Le Groupe s’engage à proposer une
dynamique d’évolution professionnelle par le biais d’initiatives
qui s’inscrivent dans le cadre de la gestion prévisionnelle des
emplois et des compétences. Elles prennent par exemple en
compte l’allongement de la vie active, l’aménagement des postes
ou des temps de travail ou encore un suivi médical adapté au
contexte de la pandémie. Le Groupe accompagne également
les départs à la retraite. À titre d’exemple, la holding du Groupe
poursuit son programme « SWITCH » lancé en 2021 à destination
des salariés en fin de carrière. Ce parcours dédié les informe sur
les systèmes de retraite et les accompagne lors de cette transition.
La Maison Hennessy a mis en place un contrat génération qui
vise à maintenir dans l’emploi les salariés âgés de 57 ans et plus
ainsi que des aménagements de fin de carrière. Glenmorangie a
organisé des ateliers autour des thématiques du départ en retraite
pour accompagner ses talents et propose également la réduction
du temps de travail des salariés seniors tout en maintenant leurs
conditions salariales. D’autres Maisons du Groupe ont célébré les
10, 20, 30 années de carrière de leurs talents.
132
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
133
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
7� Solidarité et mécénat
1� Impact et implication sociale territoriale 134
1�1 Soutenir l’emploi, l’entrepreneuriat et le développement local � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 134
1�2 Accompagner l’insertion professionnelle des personnes éloignées de l’emploi � � � � � � � � � � � � � � � � 135
1�3 Faciliter l’insertion des personnes en situation de handicap � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 135
2� Un engagement solidaire au soutien de causes humanitaires et sociales 136
2�1 Favoriser l’accès à l’éducation des jeunes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 136
2�2 Aider les populations fragilisées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 137
3� Une action de mécénat au service de la culture et de la création 137
3�1 Culture, patrimoine et création contemporaine � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 138
3�2 Initiatives en faveur de l’éducation artistique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 139
3�3 Solidarité envers la recherche médicale et certaines causes sociales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 139
134
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Solidarité et mécénat
Le groupe Christian Dior a pour ambition d’étendre son impact
social positif au-delà du périmètre de son activité et de celle de sa
chaine de valeur. Pour cela, le Groupe et ses Maisons s’engagent
sur trois domaines d’action : l’implication sociale territoriale,
l’engagement solidaire pour des causes humanitaires et sociales,
et le mécénat au service de la culture et de la création. Les Maisons
déploient leurs propres démarches en fonction de leurs enjeux et
contextes, le Groupe assurant une coordination et une impulsion
d’ensemble.
Le Groupe et ses Maisons participent à l’insertion professionnelle
des personnes éloignées de l’emploi et des personnes en
situation de handicap. Ils soutiennent fidèlement plusieurs
causes humanitaires et sociales, au plus près de leurs territoires
d’implantation comme à l’international. Enfin, le Groupe et ses
Maisons poursuivent leurs actions de mécénat, convaincus de
l’impact culturel et sociétal que porte l’accès de tous au patrimoine,
à l’art et à la mode et désireux de faire émerger les talents de
demain. Tous sont particulièrement attentifs à promouvoir,
par ces actions sociétales, l’égalité des chances en faveur des
jeunes et des populations défavorisées.
En 2022, hors mécénat, les Maisons du Groupe ont soutenu
plus de 900 partenariats avec des associations, fondations ou
initiatives grâce à la mobilisation de plus de 45 800 collaborateurs,
qui se sont activement engagés sur le terrain.
1� Impact et implication sociale territoriale
Fidèles à leurs implantations historiques, le Groupe et ses Maisons créent des emplois sur leurs territoires. Mobilisés pour l’entrepreneuriat
et l’accès équitable à la création d’entreprise, le Groupe et ses Maisons s’associent également à des initiatives reconnues pour l’insertion
des personnes éloignées de l’emploi.
1�1 Soutenir l’emploi, l’entrepreneuriat et le développement local
Le Groupe concourt au dynamisme économique et social des
territoires d’implantation de son écosystème. Son activité génère
une contribution aux recettes publiques des pays et des régions
d’implantation de ses propres sites et de ses partenaires, et une
croissance soutenue de ses Maisons. Celles-ci créent de nombreux
emplois en région, notamment par l’extension du réseau des
boutiques en propre.
De nombreuses sociétés du Groupe sont implantées
historiquement dans les provinces françaises et sont des acteurs
importants du développement de l’emploi local : Hennessy à
Cognac, Moët & Chandon et Veuve Clicquot en Champagne,
Louis Vuitton et ses dix-sept ateliers provinciaux, Parfums
Christian Dior à Saint-Jean-de-Braye, près d’Orléans, et à
Chartres, comme Guerlain. En relation avec les collectivités
locales, elles participent aux politiques de développement
territorial dans les domaines de la culture, de l’éducation et
de l’emploi.
Le Groupe est mobilisé de longue date en faveur de l’entrepreneuriat.
Dans l’optique de lier open innovation, business développement et
nouvelles façons d’apprendre, le Groupe anime depuis 2018 La
Maison des Startups. Ce programme d’accélération de startups
dans l’univers du luxe est hébergé au sein de Station F, le plus
grand campus de startups du monde. La Maison des Startups
constitue un point d’entrée vers les Maisons du Groupe. Il
illustre la vocation entrepreneuriale du Groupe en offrant aux
entrepreneurs l’opportunité d’imaginer le futur du luxe et du
Groupe en collaboration avec différents acteurs au sein d’un
écosystème innovant.
Avec son programme international « BOLD », Veuve Clicquot
encourage des générations de femmes entrepreneuses à être
toujours plus audacieuses et leur apporte un accompagnement
concret. Lors du cinquantième anniversaire de ce programme,
le 1
er
décembre 2022, deux lauréates ont été mises en lumière en
recevant le « Bold Woman Award » et le « Bold Future Award ». À
cette occasion, la Maison a révélé le lancement d’un outil inédit
et concret pour briser les frontières culturelles et géographiques
de l’entrepreneuriat féminin : la Bold Open Data Base. De même,
Sephora soutient les femmes entrepreneuses, moins représentées
que leurs pairs masculins. La Maison accompagne les femmes
créatrices de startups dans tous les domaines du secteur de la
beauté et dans différents pays du monde. En 2022, le programme
« Sephora Accelerate » a accentué son action auprès de femmes
noires en manque de mentorat et de financement. Depuis son
lancement en 2016, Sephora a ainsi soutenu 96 femmes. Certains
secteurs traditionnellement plus masculins mettent en place
des actions pour attirer les candidatures féminines. Dans celui
des vins et spiritueux, un certain nombre d’initiatives visent à
faire progresser la parité. Ainsi, en 2022, Hennessy a organisé la
9
e
édition de « Vignoble au féminin », un forum de rencontre
et d’échange réunissant deux cents viticultrices et visant à
encourager les vocations féminines. En novembre 2022, LVMH
et les magazines ELLE ont organisé la deuxième édition du Prix
des Artisanes, avec le soutien de l’Institut National des Métiers
d’Art et du réseau Artisans d’Avenir. Ce prix fait rayonner les
savoir-faire de femmes exerçant des métiers d’art et d’excellence
dans les domaines de la mode, du design et des arts de la table,
de la vigne et du vin, et de la sauvegarde du patrimoine français.
Sélectionnées parmi six cents candidates, quatre lauréates ont été
récompensées par un jury d’exception.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
135
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Solidarité et mécénat
1�2 Accompagner l’insertion professionnelle des personnes éloignées de l’emploi
Acteurs économiques majeurs dans plusieurs bassins d’emploi,
le Groupe et ses Maisons sont attentifs aux spécificités
sociales régionales et ont développé des partenariats avec des
associations ou des ONG afin d’accompagner l’insertion sociale
et professionnelle des personnes éloignées ou minorées dans
l’emploi.
En France, le Groupe a noué un partenariat durable avec Nos
Quartiers ont des Talents, qui œuvre pour l’égalité vers l’emploi.
Il siège au Conseil d’administration de l’association depuis sa
création. La mobilisation des collaborateurs en faveur de ce
partenariat ne cesse de s’accroître d’année en année. En 2022,
197 cadres ont parrainé et marrainé de jeunes diplômés issus
d’univers sociaux défavorisés. Depuis 2007, 858 jeunes ont trouvé
un emploi après avoir été parrainés par un collaborateur du
Groupe. Pour accélérer l’accès à l’emploi, LVMH crée et anime
des sessions de « job coaching ». Les recruteurs et les conseillers
beauté des Maisons accompagnent les chercheurs d’emploi et les
aident à développer leur confiance en eux. Les bénéficiaires sont
identifiés par les partenaires du Groupe œuvrant pour l’insertion
des publics minorés dans l’emploi.
Créés par Madame Brigitte Macron avec l’aide du Groupe,
les campus LIVE – L’Institut des Vocations pour l’Emploi –
s’adressent aux adultes de plus de 25 ans qui veulent rebondir
professionnellement. Après une longue période d’inactivité ou
de difficultés personnelles, cet institut vise à les accompagner
dans la reprise de leur parcours. Trois campus ont déjà ouvert :
à Clichy-sous-Bois en 2019, en région parisienne, puis à Valence,
dans la Drôme, et à Roubaix, dans le nord de la France en 2021.
Plus de cinq cents personnes ont été accompagnées depuis la
première inauguration et les quatre cinquièmes d’entre elles
ont concrétisé leur projet par un emploi ou une formation. En
septembre 2022, 160 nouvelles personnes ont été accueillies sur
les trois campus, pour un accompagnement de dix-huit semaines.
Chaque campus accueille deux promotions par an.
Autre programme exemplaire, « Classes for confidence » de
Sephora s’adresse aux femmes qui traversent des changements
de vie majeurs : personnes touchées par le cancer, éloignées
de l’emploi ou transgenres. La Maison leur offre à la fois une
formation de mise en beauté et un coaching pour se présenter
et exprimer leur confiance. De nombreuses classes ont été
dispensées à l’international. Elles ont démarré aux États-Unis
et au Canada et se renforcent dans les pays européens (France,
Pologne, Espagne, Italie, Grèce, Danemark et Portugal). Depuis
son lancement en 2015, plus de 126 000 personnes ont participé
à près de 2 800 classes.
En 2022, Loro Piana a lancé la deuxième édition de son opération
« Women Way to Independence » (WWTI). Au sein de ses
implantations géographiques à l’international, elle accompagne
financièrement des associations et des ONG œuvrant dans le
domaine de l’autonomisation des femmes défavorisées dans
le monde. Plus de 190 femmes avaient déjà été accompagnées
à travers ce projet en 2021. En 2022, le projet a été poursuivi,
en collaboration avec d’anciennes et de nouvelles associations,
aidant 44 femmes dans leur cheminement vers l’indépendance.
Dans le prolongement de son engagement pour la préservation
et la transmission des savoir-faire et des métiers de la création,
LVMH a renouvelé son soutien à La Fabrique Nomade pour la
quatrième année consécutive. Fondée en 2016, cette association
agit pour l’insertion professionnelle des artisans d’art réfugiés
et immigrés en France, afin qu’ils trouvent leur juste place
dans la société grâce à leur savoir-faire. À travers les collections
annuelles « Traits d’union », l’association offre un espace unique
d’expression pour ses artisans. Le partenariat entre LVMH et La
Fabrique Nomade se traduit par des rencontres, des formations,
du mécénat de compétences, des opportunités d’insertion
professionnelle de certains artisans, des projets de collaborations
avec nos Maisons ou encore par la création de synergies avec
d’autres initiatives du Groupe.
1�3 Faciliter l’insertion des personnes en situation de handicap
L’insertion professionnelle et l’emploi des personnes en
situation de handicap sont deux engagements historiques de
la responsabilité sociale du Groupe. Ils révèlent les principes
essentiels portés par le Groupe : le respect de la singularité de
chacun et l’équité garantissant l’égalité des chances sur des
critères objectifs.
LVMH travaille avec des structures spécialisées dans la formation
des jeunes en situation de handicap et dans l’insertion sociale et
professionnelle.
En France, le Groupe a cofondé l’association ARPEJEH
(Accompagner la Réalisation des Projets d’Études de Jeunes
Élèves et Étudiants Handicapés). Elle rassemble plus d’une
centaine d’entreprises engagées pour la formation de jeunes
en situation de handicap. Leurs collaborateurs participent
volontairement à ces programmes. En 2022, 425 jeunes en ont
bénéficié.
Le Groupe incite aussi ses Maisons à développer leurs relations
avec le secteur protégé et adapté. Celui-ci permet à une personne
connaissant une situation de handicap lourd, définitive ou
passagère, d’exercer une activité dans un milieu adapté. Les
prestations confiées au secteur protégé et adapté ont représenté
13 millions d’euros en 2022, dans la continuité du montant
engagé en 2021.
Moët Hennessy Diageo a soutenu au Japon, pour la troisième
année consécutive, l’autonomie d’artistes en situation de handicap.
136
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Solidarité et mécénat
2� Un engagement solidaire au soutien de causes humanitaires et sociales
Le Groupe souhaite contribuer à l’égalité des chances, en ouvrant
aux jeunes générations la possibilité de créer leur propre parcours
d’excellence. Avec leurs collaborateurs, le Groupe et ses Maisons
mènent de multiples actions en faveur des élèves de toutes
origines : bourses d’études, parrainage, mentorat, rencontres, etc.
De plus, le Groupe et ses Maisons poursuivent fidèlement leur
aide aux populations fragilisées, que ce soit dans leurs territoires
d’implantation ou à l’international.
2�1 Favoriser l’accès à l’éducation des jeunes
Le Groupe souhaite mettre l’excellence des Maisons au service de
l’égalité des chances en élargissant l’accès des jeunes à l’éducation.
À cet effet, au plus près des réalités locales et en fonction de leurs
implantations, les Maisons tissent de nombreux partenariats avec
les écoles.
Le Groupe encourage l’accès à l’enseignement supérieur de
tous les élèves, quelles que soient leurs origines familiales,
sociales et culturelles. Partenaire du dispositif des « Conventions
d’éducation prioritaire » de l’Institut d’Études Politiques
(Sciences Po Paris), LVMH finance des bourses d’études et
encourage ses managers à parrainer des jeunes de cette filière.
En 2021, LVMH a reconduit son engagement pour cinq ans.
Au total, 26 étudiants étaient accompagnés par des managers du
Groupe en 2022 (contre 26 en 2021 et 17 en 2020).
En 2022, LVMH a poursuivi son partenariat avec Clichy-sous-
Bois et Montfermeil, villes situées dans le département de la
Seine-Saint-Denis aux populations jeunes et diverses. Porté par
une ambition commune d’excellence, ce programme contribue
à faciliter l’insertion de jeunes issus de quartiers défavorisés
et la cohésion sociale. Il déploie une palette d’actions : stages
de découverte de l’entreprise – maintenus malgré le contexte
sanitaire – pour 78 collégiens en 2022, visites des Maisons du
Groupe, soutien à la recherche d’emploi, etc. Les jeunes de ces
collèges ont également été conviés aux Journées Particulières
LVMH et à l’événement annuel Show Me qui rassemble et
célèbre tous les acteurs des Métiers d’Excellence LVMH, des
apprentis aux virtuoses. Ils y ont découvert les métiers de la
création, de l’artisanat et de l’expérience client. En mars 2022,
LVMH a lancé « You and Me », le salon LVMH de l’orientation et
du recrutement dédié aux Métiers d’Excellence. Cette tournée,
organisée dans cinq villes de France a commencé à Clichy-sous-
Bois, partenaire historique de LVMH, en présence de Tony
Parker, célèbre basketteur international et parrain de « You
and Me ». À la rencontre de collégiens, lycéens, étudiants et
personnes en reconversion, le Groupe leur a fait découvrir ses
métiers de savoir-faire et proposé 1 200 contrats dans ses Métiers
d’Excellence (stage, alternance, CDD et CDI). LVMH parraine
également le « Défilé Cultures et création » de Montfermeil
qui met en exergue les talents créatifs du territoire. En amont
de l’événement, le Groupe forme les jeunes en master classes
et organise des rencontres avec les créateurs et artisans. Lors
du défilé, LVMH décerne les Prix « RSE Jeune Talent LVMH »
et « Jeune Talent » et ouvre ainsi la possibilité à des jeunes
passionnés par la création, mais éloignés de l’univers de la mode,
de se faire reconnaître. Nouveauté en 2022, la Maison Guerlain
a décerné un « Prix Mise en beauté » à une jeune passionnée
candidate du Lycée professionnel Alfred Nobel de Clichy-sous-
Bois et lui a offert un stage de découverte du métier de maquilleur
qui a débouché sur son embauche en apprentissage à la boutique
Guerlain du 68 Champs-Élysées.
Dans le cadre d’un partenariat engagé en 2021 avec Harlem’s
Fashion Row (HFR) pour encourager et renforcer la diversité
et l’inclusion dans l’univers de la mode, LVMH Amérique du
Nord a célébré le 6 septembre à New York le 15
e
anniversaire du
Fashion Show & Style Awards (FSSA) de HFR, en partenariat avec
les Maisons Moët Hennessy Amérique du Nord, Christian Dior,
Louis Vuitton, Benefit Cosmetics, Tiffany & Co. et Sephora. Cette
soirée fut également l’occasion d’inaugurer le premier « Virgil
Abloh Award Presented by LVMH », remis à l’actrice Issa Rae par
Shannon Abloh. Ce partenariat s’inscrit dans le long terme avec
de multiples activations engagées en 2022. Par exemple, en mai
2022 la Maison Louis Vuitton a reçu 75 designers de HFR dans ses
bureaux pour une journée de panels et mentoring, initiant des
connexions enrichissantes pour les designers autant que pour les
collaborateurs de la Maison. Louis Vuitton a également soutenu
financièrement les trois designers sélectionnés pour présenter
leur collection pendant la Fashion Week de septembre 2022. La
Maison Tiffany s’est associée à HFR pour parrainer le sommet
« ICON 360 HBCU », poursuivant ainsi son engagement envers
l’expansion des initiatives pour les HBCU. Il s’agit notamment
de co-sponsoriser la série de conférences « Tenacity Talks »,
ainsi que d’accueillir des étudiants de la North Carolina A&T
State University pour une visite de l’atelier de conception et
d’innovation de bijoux.
Enfin, en partenariat avec les Fondations BeyGOOD et Shawn
Carter, Tiffany & Co. attribue 2 millions de dollars de bourses
d’études à des étudiants de cinq collèges et universités
historiquement noirs (HBCU). Cinquante-sept talentueux
étudiants ont été bénéficiaires de la bourse « About Love ».
Différentes Maisons sont engagées dans des programmes en
faveur de jeunes issus de minorités. À titre d’exemple, Hennessy
soutient des collaborations artistiques à la Barbade, à Hong
Kong, à Taïwan, en Afrique du Sud, au Nigeria, au Ghana,
en Tanzanie et au Mexique. Aux États-Unis, la Maison de
vins et spiritueux soutient à hauteur de 2,4 millions dollars
les programmes « Hennessy Fellows » et « Never Stop Never
Settle Society ». Ils accompagnent des étudiants Africains-
Américains diplômés d’établissements historiquement noirs ou
entrepreneurs de projets à impact. En 2022, quarante étudiants
et vingt entrepreneurs ont bénéficié d’un soutien financier,
d’un mentorat par des managers et directeurs de la Maison et
d’une médiatisation de leur projet.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Solidarité et mécénat
La Maison Dior a renouvelé son engagement envers les jeunes
femmes en organisant une conférence internationale Women@
Dior au siège de l’UNESCO à Paris le 23 mars 2022. Unique, le
programme de mentorat et d’éducation Women@Dior accompagne
les jeunes étudiantes dans la construction de leur carrière et leur
rôle de futures leaders d’un monde plus durable. Cette année,
380 femmes mentorées du monde entier ont pu en bénéficier.
En France, Givenchy Parfums est partenaire de l’École nationale
supérieure des beaux-arts de Paris et plus particulièrement de sa
classe préparatoire Via Ferrata. La Maison accompagne pour une
durée de trois ans les étudiants provenant de différents horizons
sociaux et culturels en les aidant à se préparer aux concours
d’entrée d’établissements supérieurs d’enseignement artistique.
Le partenariat permet de doubler les effectifs de cette classe
préparatoire qui accueillait jusqu’à présent 25 étudiants par an.
En juillet 2022, Tiffany & Co. a lancé « Tiffany Atrium », une
plate-forme d’impact social qui offre des opportunités aux
communautés historiquement sous-représentées. La mission
de la plate-forme est de créer un secteur de la bijouterie plus
diversifié et inclusif grâce à l’engagement, au leadership et à
l’apprentissage, reflétés dans les trois piliers fondamentaux de
Tiffany Atrium : créativité, éducation et communauté.
2�2 Aider les populations fragilisées
Le Groupe et ses Maisons se montrent attentifs aux populations
défavorisées présentes sur leurs territoires d’implantation. Leur
contribution se manifeste par l’implication des collaborateurs, le
don de produits et des soutiens financiers.
La situation dramatique en Ukraine a naturellement mobilisé
le Groupe et ses Maisons. Le groupe LVMH a fait une donation
de cinq millions d’euros au Comité International de la Croix-
Rouge. De leur côté, les Maisons ont prolongé cet effort. À titre
d’exemple, Loro Piana a versé une aide de 650 000 euros au
Fonds des Nations Unies pour l’enfance (UNICEF) qui a soutenu
la création de vingt centres logistiques dans les pays frontaliers
de l’Ukraine pour l’accueil des familles et le soutien scolaire des
enfants et mineurs non accompagnés. Quarante mille enfants ont
bénéficié de kits pédagogiques adaptés. Hennessy a versé une
aide de six cent mille euros à différentes associations œuvrant
en faveur de l’accueil des réfugiés en France.
Tiffany & Co. a accordé une subvention à CARE, l’organisation
humanitaire mondiale, pour aider les femmes à atteindre la
justice et l’égalité économiques, avec pour objectif de toucher
plus de cinq mille femmes. Grâce au soutien de Tiffany & Co.,
CARE propose des formations à l’entrepreneuriat qui renforcent
l’indépendance économique des femmes et les aident à développer
leurs petites entreprises au Botswana, au Lesotho, en Sierra
Leone, en Afrique du Sud et en Tanzanie.
Pour mémoire, en 2016, Louis Vuitton a initié un partenariat
international avec le Fonds des Nations Unies pour l’enfance
(UNICEF). Celui-ci a récolté, depuis son lancement, plus de vingt
millions de dollars au profit des enfants vulnérables confrontés à
des situations d’urgence. Depuis 2021, les collaborateurs en France
soutiennent volontairement cette cause par des micro-dons
prélevés sur leurs salaires.
En Italie, dès 2009, Bulgari a décidé de s’impliquer aux côtés de
Save the Children. Grâce à sa collection de joaillerie personnalisée
éponyme, lancée en 2022, ainsi qu’à 122 autres initiatives dans le
Monde, la Maison a reversé plus de 110 millions de dollars depuis
cette date pour plus de deux millions d’enfants bénéficiaires.
Les ventes de la collection de bijoux Bulgari x Save the
Children ont contribué à soutenir cette initiative et ont permis
au partenariat d’atteindre des objectifs de plus en plus ambitieux.
À travers ce soutien financier important, Bulgari souhaite en
priorité contribuer à leur garantir une éducation de qualité.
Depuis 2017, Fendi est partenaire de la Coopérative Sociale Lai
Momo et de son laboratoire de mode durable Cartiera. Les deux
organisations opèrent dans le domaine de l’immigration et du
dialogue interculturel, dans le cadre l’Alliance des Nations Unies
pour une mode durable. Elles offrent de nouvelles possibilités
d’emploi et d’intégration sociale aux migrants et aux demandeurs
d’asile politique par le biais de programmes de formation à la
couture et au travail du cuir.
En 2022, à l’occasion de la dixième édition de son Dîner des
Maisons engagées, LVMH a maintenu son soutien financier et
humain à la lutte contre la drépanocytose, dans le cadre de son
partenariat avec l’Hôpital Robert-Debré de Paris.
3� Une action de mécénat au service de la culture et de la création
Depuis plus de vingt-cinq ans, le Groupe met en œuvre un
mécénat exprimant les valeurs de créativité et de solidarité
communes au Groupe et à ses Maisons. Acteur déterminé du
monde culturel et de l’éducation artistique, LVMH soutient
et fédère autour de lui des talents artistiques, intellectuels,
scientifiques. Son mécénat fait rayonner le patrimoine, l’art,
la mode, la diffusion des connaissances et l’éducation artistique
auprès du public le plus large et le plus divers. Le mécénat est aussi
l’expression de la conscience solidaire et citoyenne du Groupe,
qui s’engage aux côtés de la recherche médicale et d’actions
sociétales au bénéfice des plus fragiles.
138
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Solidarité et mécénat
3�1 Culture, patrimoine et création contemporaine
3�1�1 Restauration et enrichissement
du patrimoine historique
Depuis quatre ans, LVMH reste fidèle à son engagement pour le
sauvetage de Notre-Dame de Paris, dont le chantier de restauration
s’étale encore sur plusieurs années. Au lendemain de l’incendie
qui avait ravagé le monument en 2019, M. Bernard Arnault avait
annoncé le don de 200 millions d’euros – à parts égales entre
LVMH et Agache – afin de contribuer à la reconstruction de
Notre-Dame.
3�1�2 Engagements en faveur
de la création, de la culture
et de sa diffusion
LVMH a maintenu son soutien à la présentation de La ménagerie
de verre de Tennessee Williams au Théâtre de l’Odéon, dans une
mise en scène d’Ivo van Hove. Deux fois interrompue par la
pandémie, celle-ci a ainsi pu se produire en une série complète
de représentation en 2022.
Fidèle mécène de Nuit Blanche depuis sa création, LVMH
soutient à travers cet événement la scène artistique française et
internationale et la rencontre, au cœur de Paris, d’un large public
avec les artistes contemporains. En 2022, LVMH s’est de nouveau
engagé auprès de la Ville de Paris pour ce rendez-vous majeur de
la vie culturelle de la capitale. Installations d’art contemporain et
événements spéciaux à l’occasion de son vingtième anniversaire :
Nuit Blanche a attiré plus d’un million de visiteurs.
LVMH a également maintenu son soutien à l’Institut Giacometti,
à Paris, pour le développement de son programme scientifique
et culturel et ses expositions temporaires.
LVMH apporte également son soutien à la Fondation du Collège
de France.
3�1�3 LVMH Prize
Cette année, la finale de la neuvième édition du Prix LVMH
pour les Jeunes créateurs de Mode s’est à nouveau déroulée en
public. Les huit finalistes ont été choisis par le comité des Experts
du Prix.
Le Jury a décerné le Prix LVMH à Steven Stokey Daley, 25 ans,
un créateur britannique fondateur de S.S. Daley, une marque
de prêt-à-porter féminin et masculin. Il a reçu une dotation
de 300 000 euros et bénéficiera d’un mentorat d’un an au sein
du groupe LVMH. Le Prix Karl Lagerfeld a été décerné à deux
créateurs américains : Eli Russell Linnetz pour sa marque ERL,
et Idris Balogun pour Winnie New York. Ils ont perçu une
dotation de 150 000 euros chacun et bénéficieront d’une année
de mentorat.
Le Prix LVMH pour les Jeunes créateurs de Mode souhaite
accompagner les lauréats pour faciliter l’intégration des
sujets environnementaux dans leurs processus de création et
de production. Chacun bénéficiera d’un accompagnement
spécifique et d’une dotation de 20 000 euros et 10 000 euros
respectivement sur la plate-forme Nona Source, qui donne une
seconde vie aux stocks dormants de matières des Maisons de
Mode et Maroquinerie du Groupe.
Entre 2014 et 2022, le Prix LVMH a reçu plus de dix mille
candidatures de tous les continents.
3�1�4 La Fondation Louis Vuitton
Depuis son ouverture, en 2014, la Fondation Louis Vuitton
(1)
poursuit son déploiement parmi les institutions majeures de
la scène artistique mondiale et rencontre un très large succès
auprès du public français et international. En huit ans, elle a déjà
accueilli plus de sept millions de visiteurs venus du monde entier.
Tout au long de l’année 2022, la Fondation Louis Vuitton a
poursuivi ses missions essentielles : le soutien aux artistes, et le
dialogue entre les artistes majeurs de l’Art moderne, les grandes
figures de la scène contemporaine internationale et un large
public, notamment de jeunes.
(1) Fondation Louis Vuitton
Fondation d’entreprise créée par arrêté préfectoral publié au Journal Officiel le 18 novembre 2006, la Fondation Louis Vuitton est régie par la loi n° 87‑571 du 23 juillet 1987 sur le
développement du mécénat� Organisme à but non‑lucratif, elle met en œuvre des actions de toute nature contribuant au rayonnement national et international des activités de
création artistique et culturelle et favorisant l’accès du plus grand nombre aux œuvres d’art : expositions, actions pédagogiques destinées aux publics scolaires et universitaires,
organisation de colloques, de conférences…
Les membres de la Fondation sont les principales sociétés françaises du Groupe� La Fondation est administrée par un Conseil d’administration composé pour un tiers de personnalités
extérieures au Groupe retenues pour leurs compétences dans ses domaines d’intervention et, pour deux‑tiers, de mandataires sociaux et salariés de sociétés du Groupe�
Son financement est assuré, d’une part, par les cotisations des Fondateurs dans le cadre de programmes pluriannuels, conformément à la loi et, d’autre part, par le recours à des
financements externes garantis par LVMH�
Elle est soumise au contrôle d’un Commissaire aux comptes qui exerce ses fonctions dans les mêmes conditions que celles applicables aux sociétés commerciales et au pouvoir
général de surveillance du Préfet de la région d’Île‑de‑France et de Paris�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Solidarité et mécénat
L’exposition « La Collection Morozov. Icônes de l’Art moderne »,
prévue en octobre 2020, a finalement été inaugurée le
22 septembre 2021 et s’est terminée le 3 avril 2022. En partenariat
avec le Musée de l’Ermitage (Saint-Pétersbourg), le Musée d’État
des Beaux-Arts Pouchkine (Moscou) et la Galerie Nationale
Trétiakov (Moscou), elle a dévoilé pour la première fois hors de
Russie plus de deux cents chefs-d’œuvre de la collection d’art
moderne français et russe des frères moscovites. Elle a accueilli
1 250 000 visiteurs.
Du 18 mai au 29 août s’est déroulée l’exposition Hantai.
À l’occasion du centenaire de la naissance de l’artiste (1922-2008),
la Fondation a présenté une exposition rétrospective inédite
rassemblant plus de 130 œuvres de l’artiste, dont beaucoup
jamais exposées.
Le 5 octobre 2022 a été inaugurée l’exposition Monet-Mitchell
et la rétrospective Joan Mitchell, qui a permis la découverte de
l’œuvre de Joan Mitchell par le grand public français et européen.
Enfin, la Fondation Louis Vuitton a poursuivi cette année sa
programmation internationale « Hors Les Murs » : exposition
consacrée à Andy Warhol à Séoul, présentation du triptyque
monumental Class War, Militant, Gateway de Gilbert & George à
Tokyo et de tableaux abstraits de Gerhard Richter à Osaka.
3�2 Initiatives en faveur de l’éducation artistique
Cette année encore, le mécénat de LVMH en faveur de la jeunesse
s’est illustré dans le domaine musical. LVMH a maintenu son
soutien à l’association française Orchestre à l’école, permettant
à des centaines d’enfants d’accéder à la pratique musicale. Le
Groupe a également poursuivi son action pour favoriser l’accès
des plus jeunes à la programmation de l’Opéra-Comique,
à Paris. LVMH a également renouvelé le prêt des Stradivarius de
sa collection.
3�3 Solidarité envers la recherche médicale et certaines causes sociales
Enfin, LVMH a soutenu de nombreuses institutions reconnues
pour leur action en faveur de l’enfance, des personnes âgées
et handicapées, et pour leur lutte contre les grandes causes de
souffrance et d’exclusion. En particulier, LVMH s’est engagé
auprès de la Fondation des Hôpitaux de Paris – Hôpitaux de
France, la fondation Save the Children au Japon qui défend les
droits de l’enfant, la Robin Hood Foundation à New York qui
lutte contre les problèmes de pauvreté et mène des initiatives
pour les enfants, la Fondation Claude Pompidou qui agit en
faveur des personnes âgées et handicapées, la fondation Fraternité
universelle qui œuvre pour l’accès à la santé, à l’éducation et
pour le développement agricole des Hauts Plateaux de Haïti, et
l’Institut Curie qui mène des travaux de recherche et lutte contre
les cancers de l’enfant. Depuis de nombreuses années, le Groupe
soutient également plusieurs fondations ou équipes scientifiques
mobilisées pour la recherche de pointe en santé publique.
140
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
le groupe Christian Dior
8� Gestion des risques financiers
et opérationnels, contrôle interne
1� Risques stratégiques, opérationnels et financiers 142
1�1 Risques liés aux opérations ou à l’activité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 142
1�2 Risques liés à l’environnement externe � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 146
1�3 Risques financiers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 149
2� Politique d’assurance 151
2�1 Assurance de dommages aux biens et pertes d’exploitation � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152
2�2 Assurance transport � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152
2�3 Assurance responsabilité civile � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152
2�4 Couverture des risques spéciaux � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 152
3� Procédures d’évaluation et de contrôle mises en place 153
3�1 Organisation � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 153
3�2 Normes et procédures internes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 157
3�3 Systèmes d’information et de communication � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 157
3�4 Procédures de contrôles comptables, internes et externes � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 158
3�5 Formalisation et pilotage des dispositifs de gestion des risques et du contrôle interne � � � � � � � � � 158
3�6 Prévention et détection de la fraude � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 159
142
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1� Risques stratégiques, opérationnels et financiers
Les facteurs de risques auxquels est exposé le groupe Christian
Dior, dont la matérialisation pourrait mettre en péril sa capacité
à exercer ses activités habituelles et à mener à bien sa stratégie,
sont présentés au sein de trois catégories :
•
les risques liés aux opérations ou à l’activité ;
•
les risques liés à l’environnement externe ;
•
les risques financiers.
Seuls les risques importants, au regard, à la fois, de leur probabilité
de survenance et de leur impact négatif pour le Groupe, sont
présentés ci-après. L’importance des risques a été évaluée après
prise en considération des mesures de prévention et de gestion
des risques mises en place par le Groupe. Les risques ont été
positionnés selon leur niveau de criticité, s’échelonnant de 3
(risque modéré) à 1 (risque critique).
Nature
des risques
Description du risque Niveau de
criticité
(a)
Voir §
Risques liés
aux opérations
ou à l’activité
Risques liés aux produits ou à une communication en inadéquation avec l’image des Maisons 1 1�1�1
Risques liés à la disparition de compétences stratégiques 3 1�1�2
Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières 2 1�1�3
Risques liés à la cybersécurité 2 1�1�4
Risques liés à
l’environnement
externe
Risques liés à la contrefaçon et aux réseaux de distribution parallèles 2 1�2�1
Risques liés à la conformité avec la loi et la réglementation 2 1�2�2
Risques liés à l’environnement sanitaire, politique et économique 1 1�2�3
Risques liés au changement climatique 2 1�2�4
Risques liés à l’interruption d’activité 3 1�2�5
Risques
financiers
Risques liés au change 1 1�3�1
Risques liés à la liquidité et à l’évolution des taux d’intérêt 3 1�3�1
Risques liés à la politique fiscale 3 1�3�2
(a) 1 : Critique ; 2 : Important ; 3 : Modéré�
1�1 Risques liés aux opérations ou à l’activité
Les risques opérationnels – et leur gestion – sont pour l’essentiel localisés au niveau de LVMH et de ses filiales.
1�1�1 Risques liés aux produits ou à une communication en inadéquation
avec l’image des Maisons
Description du risque Gestion du risque
La notoriété des marques repose sur la
qualité et l’exclusivité des produits et de
leurs modes de distribution ainsi que
sur la politique de communication mise
en œuvre. Des produits, des modes de
production, des réseaux de distribution
et des modes de communication en
inadéquation avec l’image des marques
pourraient affecter la notoriété des
marques et entraîner un effet défavorable
sur les ventes. La valeur nette des marques,
enseignes et écarts d’acquisition inscrits
au bilan du Groupe au 31 décembre 2022
s’élève à 48,7 milliards d’euros.
•
Le Groupe exerce une vigilance accrue à l’égard de l’utilisation inappropriée par des
tiers du nom de ses marques notamment via l’enregistrement systématique des
marques et principaux noms de produits ainsi qu’une communication visant à limiter
le risque de confusion entre les marques du Groupe et des marques de même nom.
•
Le Groupe soutient et développe la notoriété de ses Maisons en collaborant avec
des professionnels réputés et innovants dans leur domaine (direction artistique,
œnologie, recherche en cosmétiques…), en impliquant le management au plus haut
niveau dans les orientations stratégiques (collections, politiques de distribution, de
communication), en respectant et en mettant en avant la spécificité de chaque Maison.
•
Le Groupe met en œuvre à chaque étape de la production un processus de contrôle
et d’audit qualité exigeant et sélectionne ses sous-traitants selon les critères les plus
élevés en termes de qualité des produits et des modes de production.
•
Enfin, le Groupe met en place un processus de validation strict des investissements
publicitaires (visuels, types de support, médias…).
Rapport annuel au 31 décembre 2022
143
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
Description du risque Gestion du risque
La circulation dans les médias ou sur les
réseaux sociaux d’informations préjudiciables
au Groupe.
•
Le Groupe effectue une veille constante des médias et des réseaux sociaux associée,
le cas échéant, à des recours juridiques, et au maintien permanent d’un dispositif de
gestion de crise.
•
Les actions menées par le Groupe visent la mise en place d’un environnement et
d’un cadre juridique adapté au monde digital, afin d’établir les responsabilités des
différents acteurs impliqués, un devoir de vigilance contre les actes illicites en ligne
devant être partagé par l’ensemble des acteurs tout au long de la chaîne de valeur
digitale.
Les comportements inappropriés de la
part des ambassadeurs des marques, des
collaborateurs, des distributeurs ou des
fournisseurs du Groupe ainsi que le non-
respect des règles de conformité (Sapin II,
RGPD…)
•
Les collaborateurs et les Maisons sont sensibilisés au respect des règles éthiques dans
le Groupe par la diffusion de codes de conduite, chartes et outils complémentaires,
notamment : les Codes de conduite Christian Dior et LVMH, les Codes de conduite
Fournisseurs Christian Dior et LVMH, la Charte LVMH sur les relations de travail
avec les mannequins et les outils complémentaires permettant d’appréhender et
d’appliquer ces principes (voir la partie « Éthique et responsabilité », § 2.2).
•
Les contrats de distribution du Groupe encadrent strictement ces aspects, faisant
également l’objet de contrôles réguliers via des audits de terrain de la part des Maisons.
•
LVMH s’engage également dans une démarche de gestion responsable des
approvisionnements (voir la partie « Éthique et responsabilité », § 5.2).
1�1�2 Risques liés à la gestion des talents et à la disparition de compétences stratégiques
Description du risque Gestion du risque
Le Groupe est caractérisé par ses Maisons,
dont le succès repose sur des savoir-faire
uniques et parfois ancestraux. Cette chaîne
de compétences est garante de la haute
qualité des produits vendus dans le monde
entier et de la réputation des Maisons.
La disparition de ces savoir-faire et de
compétences stratégiques notamment dans
les domaines de la maroquinerie ou de
l’horlogerie pourrait impacter fortement
la qualité des produits.
•
Afin de garantir la pérennité de ces savoir-faire, le Groupe mène des actions en
faveur de la transmission et de la valorisation de ses métiers, notamment à travers
une action envers la reconnaissance de la spécificité des métiers du luxe comme
« métiers d’excellence », avec des critères propres au secteur économique du luxe et
permettant de mieux les faire connaître auprès du grand public, d’attirer de futurs
talents et d’assurer le développement continu des compétences des collaborateurs
internes (voir la partie « Talents et attractivité », § 2.2).
•
Afin de protéger et développer l’accès des Maisons de Mode et de Maroquinerie aux
matières premières et aux savoir-faire d’excellence qui leur sont indispensables, LVMH
Métiers d’Art investit et accompagne dans la durée les meilleurs de ses fournisseurs
(voir la partie « Présentation des activités, faits marquants et perspectives », § 2.5).
La mise en œuvre de notre stratégie de
croissance, d’internationalisation et de digi-
talisation repose sur la capacité du Groupe
à identifier les talents en adéquation avec
ses besoins et à attirer et retenir ces profils
prometteurs dans un environnement très
concurrentiel.
•
Le Groupe s’efforce en permanence de créer les conditions permettant à ses
collaborateurs de développer tout leur potentiel au service de son succès. Le Groupe
veille tout particulièrement à l’adéquation des profils et des responsabilités,
à la formalisation des revues annuelles de performance des collaborateurs, au dévelop-
pement des compétences par la formation continue et la promotion de la mobilité
interne (voir la partie « Talents et attractivité », § 2.3).
144
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1�1�3 Risques liés à l’accès et aux prix des matières premières
Description du risque Gestion du risque
Le Groupe est fortement dépendant de
matières premières et de ressources naturelles
souvent rares, précieuses et difficiles
d’accès, et menacées par les conséquences
du changement climatique sur les
écosystèmes naturels et les communautés
locales, utilisées pour la conception des
produits. De la même façon, le Groupe
dépend de la variation du prix des matières
premières (raisins, cuir, coton, or et autres
éléments constitutifs du prix de revient,
comme l’énergie (pétrole, gaz, électricité)
ou les coûts de main d’œuvre et autres
composants de production…). Ce contexte
alimente une pression inflationniste sur le
prix des matières premières.
•
À l’instar des savoir-faire stratégiques, le Groupe a développé une politique d’interna-
lisation d’une partie de l’approvisionnement en matières premières stratégiques
(vignobles champenois, investissements effectués par LVMH Métiers d’Art pour les
activités Mode et Maroquinerie).
•
La qualité et la régularité des approvisionnements des matières premières stratégiques
dépend notamment de la capacité du Groupe à préserver les ressources végétales et
animales ainsi que les écosystèmes associés. C’est dans ce sens que le Groupe a défini
dans le cadre du programme LIFE 360 des stratégies traçabilité et biodiversité. Ainsi
le Groupe s’engage dans une amélioration continue de la traçabilité des matériaux
jusqu’à leur origine permettant de mieux appréhender le risque d’approvisionnement.
•
Le Groupe déploie également une politique de certification de la totalité des
approvisionnements en matières premières stratégiques d’ici 2026 en sélectionnant
les standards garantissant les meilleures pratiques sociales et environnementales
comme la préservation des écosystèmes, la lutte contre de la déforestation et le
changement climatique. LVMH collabore avec des initiatives sectorielles comme
Textile Exchange ou le Leather Working Group pour augmenter de manière continue
le niveau d’exigence des standards.
•
Le Groupe a également lancé un programme de préservation des écosystèmes avec
un objectif de couvrir 5 millions d’hectares en 2030 notamment via le déploiement
ambitieux de l’agriculture régénératrice au sein de ses filières.
•
Le Groupe s’est doté en 2019 d’une charte spécifique fixant les exigences pour les
approvisionnements en matière première d’origine animale.
•
Le Groupe déploie une politique ambitieuse d’audits environnementaux et sociaux
de ses fournisseurs et a pour objectif d’instaurer des relations de long terme.
•
Depuis 1996, des accords interprofessionnels ont instauré une réserve qualitative
afin de faire face aux irrégularités des récoltes et sécuriser les approvisionnements
en raisins en Champagne (voir la partie « Présentation des activités, faits marquants
et perspectives », §1.1.4).
•
Les Maisons établissent des relations de partenariats durables auprès de leurs
fournisseurs, notamment via le département Recherche et Développement pour les
Maisons de Parfums et Cosmétiques, via les partenariats avec les éleveurs pour les
Maisons de Mode et Maroquinerie, ou encore via les contrats d’approvisionnement
pluriannuels en raisins et eaux-de-vie dans le secteur des Vins et Spiritueux.
•
Le Groupe a sécurisé la part métaux précieux du coût de production des activités de
Montres et Joaillerie via l’achat de couvertures auprès de banques, ou la négociation
du prix de livraisons prévisionnelles d’alliages avec des affineurs ou des producteurs.
•
Les contextes géopolitique (guerre en Ukraine) et sanitaire (Covid avec confinements
en Chine) ont perturbé les chaînes d’approvisionnement tout au long de l’année. Dans
ce cadre volatile, les équipes du Groupe ont travaillé à une plus grande flexibilisation
de nos sources d’approvisionnement sur les matières et produits les plus sensibles et
critiques.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
145
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1�1�4 Risques liés à la cybersécurité
Description du risque Gestion du risque
Le Groupe est exposé à des cyber-risques
pouvant résulter de cyberattaques
opportunistes ou ciblées, de malveillances
ou dommages indirects dus à des tiers, de
malveillances internes ou d’événements
non intentionnels. La matérialisation de ces
risques peut entraîner la perte, corruption
ou divulgation de données sensibles, telles
que des informations relatives aux produits,
aux clients, aux données financières. De
tels risques peuvent également se traduire
par une indisponibilité partielle ou totale
de certains systèmes, désorganisant les
processus et activités concernés. Ils peuvent
avoir des conséquences financières,
réputationnelles, contractuelles ou légales.
•
Le Groupe a défini une méthode globale d’analyse des risques cyber, et conduit des
analyses et cartographies de risques cyber au niveau de ses différentes Maisons et de
façon consolidée au niveau du Groupe. Ces analyses s’appuient sur une taxonomie
d’une vingtaine de risques communs à l’ensemble des Maisons dont il émerge quatre
risques majeurs pour le Groupe. Cela a conduit à la définition ou au renforcement
de principes directeurs de cybersécurité qui se déclinent dans une gouvernance,
des politiques et la mise en œuvre de solutions et de services de sécurité globaux,
à travers des grands programmes de sécurité. Outre ces études et ces plans d’action
communs, la cybersécurité est désormais intégrée dans tous les nouveaux projets
(sécurité « by design »).
•
Par ailleurs, la sécurité est évaluée sur l’ensemble du Groupe, à travers des évaluations
périodiques de conformité suivant des référentiels internationaux et référentiels
internes adaptés au contexte et politiques du Groupe, ainsi que des programmes
d’audits comportant notamment des tests de pénétration et des « red teams ».
La performance en matière de réponse à incident est également suivie et mesurée.
•
Les programmes globaux de cybersécurité ont permis de renforcer la sécurité sur
le volet protection, mais aussi en matière de détection et de réponse aux incidents.
Il n’est pas possible d’empêcher la survenue de la totalité des scénarios de risques,
mais une détection et une réponse efficaces, lorsqu’un incident survient, permettent
d’en réduire fortement les impacts.
•
Des dispositifs ont été mis en œuvre pour sécuriser les outils collaboratifs, les réseaux
et l’accès à internet et les annuaires Active Directory. La sécurité des postes de travail
et des serveurs a été renforcée par des actions de durcissement et le déploiement de
solutions telles que des EPP, EDR et pare-feu locaux. Le contexte de la crise sanitaire
a, par ailleurs, contribué à développer des protections complémentaires en matière
de travail et connexions à distance.
•
La multiplication des failles logicielles depuis ces deux dernières années a conduit à
renforcer les processus et solutions de gestion de vulnérabilité, en termes de veille,
de scan et d’application des correctifs.
•
La sécurité des environnements « cloud » a également été largement développée, afin
d’accompagner le mouvement général vers le « cloud » des Systèmes d’information.
Celle-ci comprend une surveillance des architectures et configurations des
environnements, afin de détecter d’éventuelles non-conformités aux politiques, des
expositions non souhaitées et diverses autres vulnérabilités. Un effort important a
été fait sur la gestion de l’identité et des accès et notamment la fédération d’identités,
l’authentification multi-facteurs et le SSO, ainsi que la protection des comptes à
privilèges à travers des solutions de gestion de type « bastions ».
•
Ces différents dispositifs assurent des fonctions de prévention et/ou des fonctions de
détection et réponses à incidents.
146
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
Description du risque Gestion du risque
•
En complément de ces solutions, des actions ont été entreprises pour réduire les
impacts en cas de cyberattaque. Par exemple, à travers une segmentation plus
importante des réseaux pour cloisonner et contenir la latéralisation éventuelle en
cas d’attaque, ou en protégeant les dispositifs de sauvegarde de façon à réduire les
impacts potentiels en cas d’attaque de type « ransomware ».
•
Le Groupe a mis en place des services partagés de cyberdéfense (SOC, CERT et
secops) qui assurent en 24/7 la surveillance et la détection de non-conformités, de
vulnérabilités et d’événements de sécurité suspects. Ces services apportent également
un support à chaque Maison pour répondre aux incidents avérés et aux cybercrises.
•
Le Groupe conduit régulièrement des actions de formation et d’entraînement à la
gestion de cybercrises et a initié un programme global de sensibilisation.
•
Voir également ci-après le § 3.3 Systèmes d’information et de communication
concernant le rôle des équipes cybersécurité et du CISO (Chief Information Security
Officer), la réalisation des campagnes d’audit et tests d’intrusion, et la diffusion du
kit méthodologique « Plan de continuité des opérations ».
Le Groupe peut être exposé à la survenance
d’une faille dans la mise en œuvre des règles
de protection des données personnelles.
•
Le Groupe veille à la conformité aux réglementations applicables en matière de
données personnelles et notamment au Règlement général sur la protection des
données (RGPD) en imposant la mise en place d’une gouvernance adéquate au sein du
Groupe. Ainsi, chaque Maison du Groupe s’est dotée d’un délégué à la Protection des
données (Data Protection Officer, « DPO ») qui pilote avec l’appui des départements
juridique et cybersécurité, et en étroite collaboration avec les métiers (IT, digital,
marketing, RH, etc.), la mise en conformité des activités de chaque Maison (voir la
partie « Éthique et Responsabilité », § 5.7).
1�2 Risques liés à l’environnement externe
1�2�1 Risques liés à la contrefaçon et aux réseaux de distribution parallèles
Description du risque Gestion du risque
La contrefaçon ou la copie des produits des
marques, des savoir-faire et méthodes de
production du Groupe peuvent entraîner
un effet défavorable immédiat sur le
chiffre d’affaires et le résultat et progres-
sivement nuire à l’image de marque des
produits concernés et à la confiance des
consommateurs.
De même, des produits du Groupe,
notamment les articles de maroquinerie
et les Parfums et Cosmétiques peuvent
être distribués, en dehors de la volonté du
Groupe, dans des réseaux de distribution
parallèles, y compris les réseaux de vente
sur internet.
•
Pour agir contre la contrefaçon des produits, le Groupe procède à un enregistrement
systématique des droits de propriété intellectuelle (par exemple, les marques,
dessins et modèles), que ce soit en France ou dans les autres pays, et développe une
collaboration étroite, dans les pays concernés, avec les autorités gouvernementales,
les douanes, les spécialistes de ces questions (par exemple, les avocats et enquêteurs),
et les acteurs du monde digital (par exemple, les plates-formes de e-commerce) que
le Groupe sensibilise aux conséquences néfastes de la contrefaçon.
•
Le Groupe est présent dans l’ensemble des organismes regroupant les grands noms
de l’industrie du luxe, afin de promouvoir des actions concertées et un message
commun au niveau mondial.
•
Le Groupe et certains acteurs de l’internet coopèrent afin d’améliorer la protection
des droits de propriété intellectuelle du Groupe et de combattre la publicité et la vente
en ligne des produits de contrefaçon.
•
Le Groupe lutte également contre la vente de ses produits par des réseaux de
distribution parallèles, notamment par le développement de la traçabilité des
produits, l’interdiction de vente directe à ces réseaux et des actions spécifiques
permettant de mieux contrôler les circuits de distribution.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
147
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1�2�2 Risques liés aux lois et réglementation en vigueur
Description du risque Gestion du risque
Les lois et réglementations applicables
aux différentes activités du Groupe, tant
en France qu’à l’étranger, sont multiples,
complexes et en constante évolution. Le
non-respect de celles-ci peut conduire à
des procédures et litiges et induire des
pénalités financières – certaines à l’échelle
du Groupe – et avoir un impact négatif sur
les activités des Maisons ou leur image et
celle du Groupe.
•
Le Groupe assure une veille juridique dans les différents domaines du droit applicables
à ses activités afin d’anticiper et prendre en compte les évolutions réglementaires,
tant en France qu’à l’étranger. Cette veille est assurée tant en interne – à travers les
directions juridiques du Groupe – qu’avec des ressources externes. Le Groupe dispose
d’une communauté de juristes dans de nombreux pays, tant chez LVMH SE que dans
les Maisons. La direction Juridique de LVMH est organisée en pôles d’expertise (droit
boursier et droit des sociétés, M&A et droit des affaires, Propriété intellectuelle, IT
Privacy Digital), et dispose d’équipes aux États-Unis, en Chine (Shanghaï et Hong
Kong), en Corée et au Japon. Le Groupe s’appuie également, dans le monde entier, sur
des avocats spécialisés reconnus pour leur excellence dans leurs domaines d’expertise.
•
La direction Juridique travaille en étroite collaboration avec les directions Corporate
Affairs, Privacy, Éthique et conformité, et Lutte anti-contrefaçon, qui contribuent
activement par leur activité à la veille juridique et au respect des lois et réglementations.
Ces quatre directions font partie de la direction Administration générale et Affaires
Juridiques, rattachée directement à la Direction générale de LVMH.
•
Parmi les différents sujets d’intérêt, le Groupe a suivi attentivement la révision du
Règlement européen autorisant le recours à la distribution sélective, y compris dans
le cas des ventes par internet. Le nouveau Règlement européen de 2022 n° 720-2022
réaffirme et modernise cette législation qui confère en Europe une protection
juridique au Groupe et à ses clients et lui offre des moyens supplémentaires de lutte
contre la contrefaçon et contre la distribution parallèle de ses produits, tant dans le
monde physique que digital.
1�2�3 Risques liés à l’environnement sanitaire, politique et économique
Description du risque Gestion du risque
La survenance de crises sanitaires et l’insta-
bilité géopolitique et macroéconomique
perturbant les activités de production, les
flux logistiques et touristiques, l’ouverture
des boutiques, peuvent avoir un impact
négatif sur les activités du Groupe.
•
Dans un contexte géopolitique et économique incertain, la stratégie du Groupe reste
centrée sur le renforcement continu de la désirabilité de ses marques, sur l’excellence
de sa distribution et sur la réactivité de son organisation. Les atouts du Groupe pour
faire face à ce type de crises sont une politique exigeante de qualité pour toutes les
réalisations, ainsi que le dynamisme et la créativité incomparable des équipes.
•
En outre, la répartition des activités du Groupe dans toutes les zones géographiques
et dans des secteurs d’activités diversifiés permettent également de limiter son
exposition et d’amortir les chocs et les perturbations induites par ce type de crise,
notamment grâce au report sur les marchés domestiques des achats habituellement
effectués dans le cadre des flux touristiques.
•
Enfin, le Groupe est peu présent dans des zones instables politiquement. Il importe
de souligner que l’activité du Groupe est répartie principalement sur trois zones
géographiques : l’Asie, l’Europe occidentale et les États-Unis, favorisant un équilibre
géographique des activités et une compensation entre zones.
148
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1�2�4 Risques liés au changement climatique
Description du risque Gestion du risque
Les risques environnementaux et particu-
lièrement le changement climatique
peuvent impacter les écosystèmes, provoquer
l’épuisement des ressources naturelles
essentielles à la fabrication des produits,
mettre en péril la continuité de chaînes
d’approvisionnements et interrompre
l’activité.
•
Les effets du changement climatique sont susceptibles d’impacter les activités du
Groupe, notamment au sein des chaînes d’approvisionnement. Le programme
LIFE 360 structure l’engagement d’atténuation et d’adaptation au changement
climatique et suit également les recommandations de la TCFD : une table de
correspondance étant disponible dans la DPEF.
•
Le Groupe a mis en œuvre une gouvernance au plus haut niveau avec la validation
et le suivi de la stratégie climat par le Comité exécutif et le Conseil d’administration
de LVMH, et un suivi par le Comité d’audit de la performance de Christian Dior.
•
Le Groupe déploie une analyse annuelle des risques : le Groupe mesure annuellement
l’empreinte carbone de la totalité de sa chaîne de valeur. Il mène une analyse des
risques physiques et de transition liés au changement climatique en s’appuyant sur la
méthode d’analyse par scénarios et des conséquences financières associées.
•
Le Groupe s’est fixé des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre
couvrant les scopes 1,2 et 3 approuvés par l’initiative Science Based Targets en 2021.
Le Groupe s’est également doté d’un plan de labellisation des matières premières
les plus impactantes, et d’un plan d’action de la réduction des consommations
d’énergie des sites et boutiques, de transports moins impactants et du Fonds Carbone.
LVMH a lancé en 2015 un Fonds Carbone permettant de soutenir le financement
d’actions permettant la réduction des émissions de gaz à effet de serre.
•
Le Groupe met en place un plan d’action concernant les différents enjeux de
l’adaptation au changement climatique. À moyen terme, l’évolution des pratiques de
viticulture est la composante majeure de la stratégie d’adaptation du Groupe : de la
modification des dates de vendange à l’évolution des modes de conduite des vignes
(élargissement des rangs, augmentation de la taille des pieds de vignes, utilisation
de l’irrigation dans certains pays et plus largement l’enjeu majeur de la disponibilité
en eau).
•
La forte dépendance du Groupe aux ressources naturelles le pousse à déployer depuis
plusieurs années une politique d’approvisionnement durable et de préservation des
matières premières, notamment pour les groupes d’activités Parfums et Cosmétiques,
Mode et Maroquinerie, Montres et Joaillerie (voir le Rapport de gestion du Conseil
d’administration – Environnement et durabilité, § 3.). Cette politique vise aussi à
accélérer le déploiement de pratiques agricoles régénératives permettant d’accroitre
la capacité des sols à stocker du carbone et à avoir un impact climat positif. Le Groupe
participe par ailleurs à la préservation d’écosystèmes à haute valeur ajoutée en dehors
de ses filières d’approvisionnement comme dans le bassin amazonien.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
149
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1�2�5 Risques liés à l’interruption d’activité
Description du risque Gestion du risque
Dans le cadre de ses activités de production,
de stockage et de distribution, le Groupe
est exposé à la survenance d’accidents et de
sinistres tels que les incendies, les dégâts des
eaux, ou les catastrophes naturelles pouvant
entraîner une interruption des activités.
•
Pour identifier, analyser et traiter les risques industriels et environnementaux, le
Groupe s’appuie sur l’action combinée de compétences externes et de professionnels
qualifiés au sein du Groupe (notamment les responsables sécurité, qualité ou
environnement).
•
La protection des actifs du Groupe s’inscrit dans une politique de prévention
appliquant les normes de sécurité les plus élevées (Norme incendie FM Global et NFPA).
•
En concertation avec ses assureurs, le Groupe adopte l’approche dite RHP (Risques
hautement protégés) afin de réduire de manière significative le risque d’incendie
et pertes d’exploitation consécutives. L’amélioration continue de la qualité de la
prévention des risques est un critère important pris en compte par les assureurs dans
l’appréciation de ces risques et, par voie de conséquence, dans l’octroi de garanties
étendues et compétitives. Cette démarche est combinée à un programme de suivi des
risques industriels et environnementaux (voir également la partie « Environnement
et durabilité »).
•
En complément sont aussi identifiés et quantifiés pendant les audits de prévention
les risques dits « catnat » (tempête, inondation, tremblement de terre, feu de forêt…)
Ces risques peuvent générer des surcoûts d’assurance importants.
•
Des plans de prévention et de protection intègrent, en outre la continuité des activités
et des plans de secours.
1�3 Risques financiers
1�3�1 Risques de change,
de taux et de liquidité
Le Groupe applique une stratégie de gestion des risques de
change et de taux destinée principalement à limiter l’impact
négatif des fluctuations des monnaies ou des taux d’intérêts liés
à son activité, ses financements ou ses investissements. Cette
gestion, pour LVMH et ses filiales, est pour l’essentiel centralisée
au niveau de la société LVMH ou de la filiale assurant la gestion
centralisée de la trésorerie de LVMH. Les risques et leur gestion
sont présentés au Comité d’audit de la performance de LVMH.
Les décisions de couverture sont prises selon un processus
clairement établi et font l’objet de présentations régulières au
Comité exécutif de LVMH, et d’une documentation détaillée.
Pour le reste du Groupe, la gestion est centralisée au niveau
de la société Christian Dior. Les risques et leur gestion sont
présentés au Comité d’audit de la performance de Christian
Dior. Le Groupe a mis en place une politique, des règles de
gestion, et des procédures très strictes pour mesurer, gérer et
contrôler ces risques de marché. L’organisation de ces activités
repose sur la séparation des fonctions de mesure des risques, de
mise en œuvre des opérations (middle office et front office), de
gestion administrative (back office) et de contrôle financier. Cette
organisation s’appuie sur un système d’information intégré qui
permet un contrôle très rapide des opérations.
150
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
Risque de change
Description du risque Gestion du risque
Les fluctuations de change entre l’euro,
devise dans laquelle est libellée la majeure
partie des dépenses de production du Groupe
et les principales devises dans lesquelles
sont libellées les ventes du Groupe (en
particulier le dollar US, la livre sterling,
le dollar de Hong Kong, le Renminbi
chinois et le yen japonais) peuvent modifier
significativement le montant de ces ventes
et les résultats du Groupe exprimés en euros.
Voir Note 23.8 de l’annexe aux comptes
consolidés pour l’analyse de sensibilité du
résultat net à la variation des principales
devises auxquelles est exposé le Groupe.
Le Groupe est exposé au risque de change
patrimonial lié à la détention d’actifs
substantiels en devises. Voir l’analyse de
l’exposition du Groupe au risque de change
patrimonial en Note 23.8 de l’annexe aux
comptes consolidés pour les principales
devises concernées.
•
L’exposition au risque de change est gérée de manière active, afin de réduire la
sensibilité à des variations défavorables des cours, en mettant en place des couvertures
qui revêtent principalement la forme de produits optionnels et, le cas échéant, de
ventes à terme. Les niveaux de couverture des flux prévisionnels 2023 pour les
principales devises de facturation sont présentés en Note 23.8 de l’annexe aux comptes
consolidés. Ces niveaux s’élèvent à 78 % en moyenne pour les trois premières devises
de risque que sont le dollar US, le renmimbi chinois et le yen japonais.
•
Ce risque de change peut être couvert de manière totale ou partielle par l’utilisation
d’emprunts ou d’instruments à terme dans la devise de l’actif.
Risques liés à la liquidité et à l’évolution des taux d’intérêt
Description du risque Gestion du risque
Le Groupe pourrait rencontrer des
difficultés d’accès à la liquidité nécessaire
pour honorer ses engagements financiers,
voir Note 23.9 de l’annexe aux comptes
consolidés pour la ventilation des passifs
financiers par échéance contractuelle.
Le Groupe pourrait subir une hausse de
ses coûts de financement à la suite d’une
hausse des taux d’intérêt. Voir Notes 19.3
et 19.6 de l’annexe aux comptes consolidés
l’analyse de la dette financière par échéance
et nature de taux ainsi qu’une analyse de
la sensibilité du coût de la dette financière
nette aux variations de taux d’intérêt.
•
Au 31 décembre 2022, le montant de la dette financière à moins d’un an avant prise
en compte des instruments dérivés, soit 9,4 milliards d’euros, est inférieur au solde de
10,9 milliards d’euros de trésorerie et équivalents et placements financiers.
•
En outre, le Groupe dispose de lignes de crédit confirmées non tirées pour un
montant de 11,2 milliards d’euros.
•
Le Groupe a accès à une base d’investisseurs diversifiée (obligations et placements
privés court terme), à des financements à long terme, bénéficie de la qualité de ses
relations bancaires, matérialisée ou non par des lignes de crédit confirmées. LVMH
dispose d’une très bonne qualité de crédit, reflétée par ses deux ratings (A1/P1 chez
Moody’s et AA-/A1+ chez Standard & Poor’s).
•
Le risque de taux est géré par la mise en place de swaps ou par l’achat d’instruments
optionnels (protections contre la hausse des taux) destinés à limiter les effets négatifs
d’une évolution défavorable des taux. Les contrats d’emprunts et dettes financières ne
sont assortis d’aucune clause spécifique susceptible d’en modifier significativement
les conditions.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
151
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
1�3�2 Risques liés à la réglementation fiscale
Description du risque Gestion du risque
Du fait de son implantation mondiale, le
Groupe est soumis à des réglementations
fiscales complexes et variées. En tant
que groupe exportateur, il est exposé au
risque d’absence de consensus au sein des
pays dans lesquels il exerce son activité,
concernant notamment la définition et la
localisation de la valeur pour les besoins de
la répartition des bases d’imposition. Ceci
peut entraîner des situations de double
imposition.
La multiplication, la complexité et l’instabilité
de la réglementation fiscale et de son
interprétation notamment dans un contexte
de concurrence fiscale internationale et de
refonte des règles de fiscalité internationale
sous l’impulsion de l’OCDE, de l’Union
européenne et des gouvernements nationaux,
sont autant de facteurs de risques auxquels
le Groupe est confronté.
•
La politique fiscale du Groupe est en adéquation avec les principes directeurs décrits
dans les Codes de conduite du Groupe. Le Groupe s’engage à respecter les lois et
règlements en vigueur dans les pays dans lesquels il exerce son activité en s’appuyant
sur les directions Financières des Maisons et la direction Fiscale, assistées de conseils
externes le cas échéant.
•
La politique fiscale du Groupe reflète l’activité réelle et le développement du
Groupe, tout en préservant sa compétitivité. Par ces activités, le Groupe participe au
développement des territoires dans lesquels il est implanté notamment au travers
de sa contribution fiscale. Outre l’impôt sur les bénéfices, le Groupe paye et collecte
de nombreux autres impôts et contributions notamment des taxes sur le chiffre
d’affaires, droits de douanes et d’accises, taxes sur les salaires, impôts fonciers et autres
impôts locaux spécifiques à chaque pays, s’inscrivant dans le cadre de la contribution
économique du Groupe au profit des territoires dans lesquels il opère.
•
Le Groupe s’engage à adopter une attitude transparente vis-à-vis des autorités fiscales
et à leur fournir les informations pertinentes leur permettant de mener à bien leur
mission. Le Groupe respecte les obligations de « reporting pays par pays » et transmet
les informations requises aux administrations fiscales conformément aux dispositions
applicables.
•
À compter de l’exercice de 2022, LVMH s’est engagé avec l’administration fiscale
française dans le dispositif du « partenariat fiscal », un programme de conformité
coopérative qui démontre l’engagement à long terme du Groupe en faveur de la
transparence et du dialogue vis-à-vis des autorités fiscales françaises, en contrepartie
d’une sécurisation en amont de ses positions fiscales à enjeux.
2� Politique d’assurance
La politique de gestion des risques du Groupe s’inscrit dans une
démarche dynamique dont les principaux vecteurs sont :
•
l’identification systématique et documentée des risques ;
•
l’organisation de la prévention et de la protection des biens
industriels et des personnes ;
•
le déploiement de plans de secours et de continuité sur le plan
international ;
•
un dispositif global de financement des risques visant
à réduire les conséquences d’événements majeurs sur la
situation financière du Groupe ;
•
l’optimisation et la coordination des programmes d’assurances
mondiaux et centralisés.
La politique de couverture des risques du Groupe s’appuie
principalement sur le transfert de ses risques aux marchés de
l’assurance à des conditions financières raisonnables, dans
le cadre de l’offre disponible sur ces marchés en termes de
nature, de garanties et de limites de couverture. Les limites des
couvertures d’assurance résultent soit d’une quantification du
sinistre maximal possible, soit des contraintes imposées par le
marché de l’assurance.
Par rapport aux capacités financières du Groupe, le niveau
d’auto-assurance des risques n’est pas significatif. Les franchises
à la charge des sociétés du Groupe répondent notamment à une
optimisation du rapport couverture/coût global du risque. Les
coûts de programmes d’assurance supportés par les sociétés du
Groupe sont proches de 0,13 % du chiffre d’affaires consolidé.
Dans le contexte de la décélération et du durcissement du
marché d’assurance mondial courant 2022, le Groupe a subi des
hausses de primes modérées à l’exception de la garantie cyber qui
continue à augmenter significativement.
La solidité financière des partenaires assureurs du Groupe est
régulièrement vérifiée, et si nécessaire un assureur est remplacé
par un autre.
Les principaux programmes d’assurance coordonnés par le
Groupe sont les programmes visant à couvrir les risques de
dommages aux biens, pertes d’exploitation, terrorisme, violence
politique, cyber, construction, transport, crédit et responsabilité
civile.
152
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
2�1 Assurance de dommages aux biens et pertes d’exploitation
La plupart des activités industrielles du Groupe sont couvertes
dans le cadre d’un programme mondial consolidé d’assurance
de dommages aux biens et de pertes d’exploitation consécutives.
Les garanties de dommages aux biens sont délivrées à hauteur
des capitaux exposés, les garanties de pertes d’exploitation
couvrent la marge brute des sociétés du Groupe sur une période
d’indemnisation d’une durée, selon l’exposition aux risques,
de 6 à 24 mois. La limite de garantie de ce programme est de
1,2 milliard d’euros par sinistre, ce montant ayant été déterminé
d’après l’analyse des sinistres maximaux possibles du Groupe.
Les garanties « événements naturels », accordées dans le cadre
du programme mondial d’assurance de dommages du Groupe
ont été réduites au 1
er
juillet 2021 et sont maintenant de 40 à
100 millions (selon les régions géographiques) d’euros par sinistre
et par an.
En complément de ces garanties, un programme dédié de type
« paramétrique » a aussi été souscrit pour couvrir certains risques
d’intensité très coûteux et à garantie limitée sur le marché
d’assurance traditionnel. Les risques couverts par ce programme
sont les tremblements de terre au Japon et en Californie, ainsi
que les tempêtes aux États-Unis. La limite de garantie est de
260 millions de dollars US par an.
Ces niveaux de garantie sont en adéquation avec les expositions
des sociétés du Groupe à ces risques.
2�2 Assurance transport
Les entités opérationnelles du Groupe sont couvertes par un contrat d’assurance transport « Stock et Transit ». La limite de garantie
du programme est de 55 millions d’euros et correspond au risque maximal pour les transports en cours à un instant donné.
2�3 Assurance responsabilité civile
Le Groupe a mis en place, pour l’ensemble de ses filiales dans le
monde entier, un programme d’assurance responsabilité civile.
Ce programme a été conçu pour répondre au mieux, compte
tenu de l’offre disponible sur les marchés mondiaux d’assurance
des grandes entreprises, aux risques identifiés par le Groupe.
Les niveaux de couverture sont conformes à ceux des sociétés
dont les activités sont comparables.
Les atteintes à l’environnement en base accidentelle et graduelle
ainsi que les dommages environnementaux (Directive 2004/35 CE)
sont couverts dans le cadre de ce programme.
Dans les pays où les accidents du travail ne sont pas couverts par
des organismes publics, des programmes d’assurances spécifiques
sont souscrits, notamment aux États-Unis. Les niveaux de
couverture sont alors conformes aux obligations légales imposées
par les différents États. Dans certaines conditions et limites, le
Groupe couvre, directement ou à travers un contrat d’assurances,
la responsabilité que ses dirigeants et collaborateurs pourraient
encourir à titre personnel, individuellement ou solidairement,
à l’égard de tiers en cas de faute professionnelle commise dans
l’exercice de leurs fonctions.
2�4 Couverture des risques spéciaux
La couverture des risques politiques, la responsabilité civile
des mandataires sociaux, la couverture des actes de fraude et
malveillance, du risque crédit client, des actes de terrorisme
et violence politique, des risques de pertes ou corruptions
de données informatiques, et au sens plus large tous les
risques « cyber », des risques liés aux projets de constructions
immobiliers, ou risques liés à l’environnement sont assurées par
des polices dédiées au niveau mondial ou local.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
153
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
3� Procédures d’évaluation et de contrôle mises en place
3�1 Organisation
3�1�1 La gestion des risques
et les activités de contrôle
dans la société Christian Dior
L’environnement de contrôle
Compte tenu de son intégration au sein d’un groupe disposant
des compétences nécessaires à son administration, Christian
Dior a recours aux services spécialisés de la société Agache qui
couvrent principalement les domaines stratégique, juridique,
financier et comptable. Une convention de prestation de services
a été conclue à cet effet avec la société Agache.
Pour ce qui concerne les prestations externes au Groupe,
l’Assemblée générale de Christian Dior a nommé deux cabinets
de premier plan pour le Commissariat aux comptes, exerçant par
ailleurs des fonctions identiques chez LVMH.
Les éléments clés des procédures de contrôle interne
La maîtrise des risques se base en premier lieu sur une revue
régulière des risques encourus par la Société afin de permettre
une adaptation des procédures de contrôle interne. Compte tenu
de l’activité de la Société, les systèmes de contrôle interne ont
notamment pour but de prévenir les risques d’erreur et de fraude
dans les domaines comptable et financier. Les principes suivants
guident l’organisation de la Société :
•
des délégations de pouvoir très limitées, très précises et
connues des contreparties ; des sous-délégations réduites au
minimum ;
•
un contrôle juridique en amont de la signature des contrats ;
•
une séparation de l’ordonnancement des dépenses et du paiement ;
•
des paiements sécurisés ;
•
des règles de procédures connues des utilisateurs potentiels ;
•
des bases de données intégrées (une seule saisie pour tous les
utilisateurs) ;
•
des contrôles fréquents, internes et externes.
Le contrôle interne relatif à l’élaboration de l’information
financière et comptable de la société mère
Les comptes sociaux et consolidés font l’objet d’instructions
précises et d’un système de remontée d’informations permettant de
traiter une information exhaustive dans les délais appropriés.
Les contrôles exhaustifs réalisés au niveau du palier de sous-
consolidation LVMH garantissent l’intégration de l’information.
Le contrôle juridique
Les titres détenus dans les filiales font l’objet d’un rapprochement
régulier entre le service Comptabilité de la Société et la direction
Juridique.
3�1�2 Organisation du dispositif
de gestion des risques et
du contrôle interne de LVMH
LVMH rassemble cinq principaux groupes d’activités : Vins et
Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques,
Montres et Joaillerie, Distribution sélective. Les Autres activités
regroupent principalement le pôle média, la construction et
commercialisation de yachts de luxe, les activités hôtelières,
immobilières et les sociétés holdings. Ces groupes d’activités sont
constitués d’entités de tailles diverses, détentrices de marques
prestigieuses, implantées sur tous les continents. L’autonomie des
marques, la décentralisation et les responsabilités des dirigeants
sont des principes fondamentaux d’organisation du Groupe.
La politique de gestion des risques et de contrôle interne
en vigueur dans le Groupe est conforme à ces principes
d’organisation :
•
les sociétés du Groupe, dont la société mère LVMH SE, sont
responsables de leurs propres systèmes de gestion des risques
et de contrôle interne ; LVMH SE assure en outre un rôle de
coordination et d’impulsion couvrant l’ensemble du Groupe ;
elle met à disposition une méthodologie et un référentiel,
et une plate-forme applicative d’évaluation des risques et
du contrôle interne ; par ailleurs, une sensibilisation sur des
thématiques en lien avec le contrôle interne est assurée tout
au long de l’année ;
•
le Président d’une Maison est responsable de la gestion des
risques et du contrôle interne de l’ensemble des filiales qui
contribuent, au plan mondial, à l’activité de la marque ; par
délégation, chaque Président de filiale l’est pour ses activités
propres.
3�1�3 Les acteurs des dispositifs
Les différents acteurs sont présentés sur le modèle des trois lignes
de maîtrise définies ci-dessous, la supervision de ces dispositifs
étant assurée par les instances de gouvernance.
154
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
3�1�4 Instances de gouvernance du Groupe
Les Conseils d’administration de Christian Dior et de LVMH
contribuent à l’environnement général de contrôle, par la
compétence et la responsabilité de leurs membres, la clarté
et la transparence de leurs décisions. Les Conseils sont tenus
régulièrement informés de la maturité du dispositif de contrôle
interne, et veillent à l’efficacité du pilotage des risques majeurs
dont ils rendent compte dans leurs Rapports de gestion.
Ils sont informés périodiquement, ainsi que leurs Comités
d’audit, des résultats du fonctionnement des systèmes, des
défaillances éventuelles et des plans d’actions arrêtés en vue de
leur résolution.
Les Comités d’audit de la performance de Christian Dior et
de LVMH s’assurent notamment de l’application des principes
comptables suivis par le Groupe conformément aux normes
comptables en vigueur, examinent les comptes sociaux et
consolidés et veillent à la mise en œuvre effective des procédures
de contrôle interne et de gestion des risques au sein du Groupe.
Le Comité éthique et développement durable de LVMH,
veille au respect des valeurs individuelles et collectives sur
lesquelles le Groupe fonde son action, avec pour mission de :
contribuer à la définition des règles de conduite devant inspirer
le comportement des dirigeants et collaborateurs en matière
d’éthique, de responsabilité sociale et environnementale ; veiller
au respect de ces règles ; examiner la stratégie du Groupe dans ces
matières et le contenu des rapports s’y référant.
Le Comité exécutif de LVMH, composé des directions
opérationnelles et fonctionnelles du Groupe, définit les objectifs
stratégiques dans le cadre des orientations déterminées par le
Conseil d’administration de LVMH, coordonne leur mise en
œuvre, veille au maintien de l’adéquation de l’organisation avec
l’évolution de l’environnement, ainsi qu’à la définition et la
bonne application des responsabilités et délégations de pouvoir
des dirigeants.
3�1�5 Première ligne de maîtrise
L’ensemble des collaborateurs du Groupe contribue à enrichir
et faire vivre le dispositif de contrôle interne.
Le management opérationnel : l’appropriation du contrôle
interne au sein de chaque entité par les responsables opérationnels
est un point majeur du dispositif de contrôle interne appliqué
aux processus métier ; ceux-ci mettent en œuvre au jour le jour
les contrôles adéquats sur les processus dont ils ont la charge et
communiquent les informations appropriées à la deuxième ligne
de maîtrise.
Les Comités de direction des Maisons et filiales sont
responsables de la mise en place et du bon fonctionnement du
dispositif de contrôle interne pour l’ensemble des opérations
de leur périmètre. Les Comités de direction des Maisons
sont également responsables d’animer le dispositif de pilotage
des risques majeurs ; ils révisent annuellement la cartographie
des risques, évaluent le niveau de leur maîtrise et l’avancée des
stratégies de couverture et plans d’actions associés.
3�1�6 Deuxième ligne de maîtrise
La deuxième ligne de maîtrise est assurée par les directions
fonctionnelles de LVMH.
La direction Privacy, Éthique et Conformité anime et
coordonne la démarche de conformité de LVMH en matière
de lutte contre la corruption, de protection des données
personnelles, de respect des sanctions internationales et des
droits humains et de lutte contre le blanchiment. Elle est intégrée
à la direction Administration Générale et Affaires Juridiques de
LVMH, directement rattachée au Président directeur général, et
désormais représentée au Comité exécutif de LVMH.
Elle participe à l’actualisation du référentiel de contrôle interne
sur des sujets d’éthique et de conformité, pour s’assurer du
respect de ces exigences dans toutes les entités. Elle administre
le système d’alerte interne centralisé du Groupe et contribue
à l’identification et l’évaluation des principaux risques. La
Direction s’appuie sur les représentants des différentes directions
du Groupe afin de favoriser la coordination sur les projets
transverses dont elle a l’initiative, et sur un réseau de plus de
100 correspondants « éthique et conformité » et plus de 50 DPO
mis en place au sein de chacune des Maisons. La direction
Privacy, Éthique et Conformité rend compte plusieurs fois par
an de la mise en œuvre de sa politique, au Comité d’éthique et
du développement durable de LVMH.
La direction Juridique accompagne les activités et le dévelop-
pement de LVMH dans leur dimension juridique. Elle mène les
négociations relatives aux acquisitions, cessions ou partenariats.
Elle définit la stratégie judiciaire dans les litiges d’importance
dans lesquels les sociétés du Groupe se trouvent impliquées.
Elle contribue à la définition et à la mise en œuvre de projets
pluridisciplinaires concernant le Groupe dans son ensemble. Elle
participe, par l’intermédiaire de son département « Propriété
Intellectuelle », à la protection des actifs essentiels du Groupe que
sont les marques et les brevets. Elle est en charge des questions de
droit boursier et de droit des sociétés. Elle promeut le respect au
sein du Groupe des lois et règlements applicables à ses activités.
Enfin, la direction Juridique prépare à destination des Maisons
des outils visant à leur permettre de se conformer à diverses
réglementations, notamment au Règlement général européen en
matière de protection des données.
La direction Corporate Affairs a pour objectif de protéger et
promouvoir le modèle économique du Groupe et des Maisons.
Avec des équipes basées à Paris et à Bruxelles, la Direction
reste vigilante et, le cas échéant, mobilisée sur tous les sujets
qui peuvent avoir un impact sur les priorités des activités et la
réputation du Groupe. Pour cela, la Direction réalise un travail
d’analyse des politiques et législations pertinentes, mène des
réflexions sur les enjeux stratégiques, coordonne les actions
visant au positionnement externe du Groupe et participe, en
collaboration avec les Maisons et les directions régionales de
LVMH, au processus décisionnel des autorités européennes,
américaines et asiatiques, directement et/ou en lien avec les
associations représentatives. Les domaines clés pour le business
Rapport annuel au 31 décembre 2022
155
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
incluent : la propriété intellectuelle et l’économie numérique, la
distribution et la concurrence, la gouvernance d’entreprise, les
sujets liés à la filière (matières premières, production…) ainsi que
la promotion et protection des industries culturelles et créatives
du haut de gamme.
La direction du développement Environnement accompagne
le Groupe et ses Maisons pour une performance environnementale
d’excellence alignée avec les nouveaux objectifs du programme
environnemental LIFE 360 communiqués depuis 2021 et qui
couvrent quatre piliers stratégiques : la circularité créative,
la traçabilité et la transparence, le climat et la biodiversité.
L’organisation et les actions de la Direction et leurs déclinaisons
dans les Maisons sont présentées dans la partie « Environnement
et Durabilité ».
La direction des Risques et Assurances Groupe, au-delà
des responsables opérationnels qui ont la charge des risques
inhérents à leur activité, est particulièrement impliquée au niveau
du Groupe dans le recensement des risques, la prévention des
sinistres ainsi que la stratégie de couverture et de financement
des risques.
Les autres directions fonctionnelles, présentées dans le
chapitre Acteurs propres à l’information financière et comptable,
contribuent au pilotage propre à l’information financière et
comptable.
La direction du Contrôle interne, rattachée au directeur de
l’Audit et du Contrôle interne, coordonne la mise en œuvre des
dispositifs de pilotage du contrôle interne et de la gestion des
risques. Elle suit et anticipe les évolutions réglementaires pour
adapter les dispositifs. Elle anime un réseau de contrôleurs internes
qui sont chargés, au sein des Maisons sous la responsabilité de
leur Comité de direction, à la fois de veiller au respect des
procédures de contrôle interne du Groupe et d’élaborer les
contrôles propres à leurs métiers. Ils sont en outre les acteurs
des différents projets relatifs aux dispositifs de contrôle interne
et de gestion des risques et en cela favorisent la diffusion et
l’application des instructions. La direction du Contrôle interne
du Groupe a mis en place l’Académie du contrôle interne LVMH,
avec pour objectif l’animation « structurée » de l’ensemble du
réseau international des contrôleurs et auditeurs internes. Cette
dernière s’est accompagnée de formations virtuelles sur des sujets
spécifiques et des basiques du contrôle interne.
La direction de la Lutte Anti‑Contrefaçon détermine et met en
œuvre au bénéfice de vingt-six Maisons du Groupe la politique
et les opérations de lutte contre la contrefaçon et le marché gris
tant sur les marchés offline qu’online. Son action mondiale vise
à démanteler les réseaux criminels qui portent atteinte aux droits
de propriété intellectuelle et à la réputation de nos marques. La
protection de ces vingt-six Maisons se fait en relation permanente
avec la direction Juridique de chacune d’entre elles.
Le Comité de sécurité des salariés se réunit pour analyser
l’efficacité des dispositifs assurant la sécurité des voyageurs et des
salariés du Groupe à l’étranger, et prendre les décisions exigées
par toute situation exceptionnelle.
Directions équivalentes dans les marques ou groupes
d’activité : l’organisation décrite ci-avant au niveau Groupe a son
équivalent dans les principales branches d’activités et marques
du Groupe.
3�1�7 Troisième ligne de maîtrise
La direction de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH
intervient dans l’ensemble du groupe LVMH et opère dans le
cadre d’un plan actualisé chaque année. Ce plan d’interventions
permet de vérifier et de renforcer la compréhension et la
correcte application des activités de contrôles attendues. Le plan
d’audit est élaboré à partir d’une analyse des risques potentiels,
existants ou émergents, par type d’activité (taille, contribution
au résultat, éloignement géographique, qualité du management
en place…) et d’entretiens avec les responsables opérationnels
concernés ; il peut être modifié en cours d’année en réponse à
des changements d’environnement économique et politique ou
à des réorientations stratégiques internes.
Les équipes d’audit effectuent des missions d’évaluation du
contrôle interne couvrant différents processus opérationnels
et financiers. Elles réalisent également des missions d’audit de
comptes et des missions couvrant des sujets transversaux sur
un même groupe d’activités. Le suivi des recommandations
de contrôle interne sur les missions passées est régulièrement
effectué pour les filiales présentant les enjeux de contrôle interne
les plus significatifs.
L’Audit interne restitue les conclusions de ses travaux à la
Direction de l’entité concernée et rend compte à la Direction
générale du groupe LVMH via un rapport d’audit précisant les
constats, les recommandations et l’engagement du management
de les appliquer dans des délais raisonnables. L’Audit interne met
les Commissaires aux comptes en copie des rapports émis et les
rencontre périodiquement pour échanger sur les points à date
concernant le contrôle interne. Les grandes orientations du plan
d’audit, les principales conclusions de l’année en cours et le suivi
des principales recommandations sur les missions passées sont
présentées au Comité d’audit de la performance de LVMH et à
celui de Christian Dior.
3�1�8 Acteurs externes
Les auditeurs externes et les différents organismes certificateurs
(RJC, ISO 14001…) contribuent par leurs travaux et leurs
recommandations au renforcement du dispositif actuel.
156
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
3�1�9 Organisation et acteurs propres à
l’information financière et comptable
Au niveau de Christian Dior
Comme indiqué précédemment, Christian Dior est une société
holding qui détient directement une participation de 41 %
dans le capital de LVMH. Société cotée, LVMH est dotée
d’une gouvernance qui contrôle elle-même l’intégrité et la
pertinence de son information financière. Son organisation
est décrite en détails ci-après. Au niveau de la société Christian
Dior, l’information financière destinée aux marchés financiers
(analystes financiers, investisseurs, actionnaires individuels,
autorités de marché) est assurée sous le contrôle de la direction
Financière de la Société, qui supervise également la production
des comptes sociaux et consolidés, ainsi que la publication
du Rapport annuel et du Rapport financier semestriel. Cette
information est strictement encadrée par les règles de marché en
vigueur, et notamment le principe d’égalité de traitement des
investisseurs.
Au niveau de LMVH
La gestion des risques et le contrôle interne relatifs à l’information
comptable et financière sont sous la responsabilité des directions
suivantes de la direction Financière du groupe LVMH :
Comptabilité et Consolidation, Contrôle de gestion, Financement
et Trésorerie, Fiscalité et Communication financière. L’information
comptable et financière repose sur les Systèmes d’information
rattachés à la Direction générale du Groupe, qui participe à une
gestion appropriée du risque inhérent à cette fonction.
La fonction comptable et consolidation est responsable de la
production et de l’établissement des comptes sociaux de LVMH SE
et des sociétés des holdings de contrôle des participations de
LVMH, des comptes consolidés et des publications semestrielles
et annuelles, en particulier le Rapport financier semestriel et le
Document d’enregistrement universel. Dans ce cadre, la fonction
normes et pratiques comptables définit les normes comptables
du Groupe, veille à leur diffusion et à leur application et met
en place les formations nécessaires. La fonction consolidation
coordonne également la mission des Commissaires aux comptes
du groupe LVMH.
La fonction contrôle de gestion est responsable de la
coordination du processus budgétaire, de ses ré-estimés établis
en cours d’année, du plan stratégique à cinq ans ainsi que des
tests de perte de valeur des actifs immobilisés. La fonction
contrôle de gestion produit le reporting mensuel de gestion,
ainsi que toutes les analyses nécessaires à la Direction générale ;
elle assure également le suivi des investissements et du cash-flow,
ainsi que la production de statistiques et d’indicateurs de gestion
spécifiques. La fonction contrôle de gestion est, de par ses
attributions et la structure du reporting qu’elle produit, un
acteur essentiel du dispositif de contrôle interne et de gestion
des risques financiers.
La direction des Financements et de la Trésorerie est responsable
de l’application de la politique financière du groupe LVMH
qui comprend la gestion optimisée du bilan, la stratégie de
financement, la maîtrise des frais financiers, le placement des
excédents de trésorerie et la gestion des risques de liquidité, de
marchés (taux et change) et de contrepartie (voir, § 4. Éléments
de politique financière de la section Commentaires sur les
résultats et la situation financière consolidés et § 1.3.1 Risques de
change, de taux et de liquidité ci-dessus). Plus particulièrement,
cette direction assure la centralisation des disponibilités
excédentaires des sociétés du Groupe, et les financements court
et moyen terme des filiales. Elle est également responsable de
l’application de la stratégie de gestion centralisée des risques
de change. Une organisation et des procédures spécifiques ont
été mises en place pour mesurer, gérer, consolider et contrôler
ces risques de marché. Ainsi, la distinction entre front office,
back office et middle office ainsi que l’existence d’une cellule
de contrôle indépendante rapportant au Group Controlling
and Reporting Director de LVMH sont les garants du respect
de la séparation des tâches. Cette organisation s’appuie sur un
système d’informations intégré qui permet un contrôle efficace
des opérations de couverture. Le dispositif de couverture est
présenté régulièrement au Comité exécutif du groupe LVMH
ainsi qu’au Comité d’audit de LVMH.
La direction Fiscale veille au respect des réglementations et
législations fiscales en vigueur, conseille les différents groupes
d’activités et sociétés, et propose des solutions fiscales adaptées
aux orientations opérationnelles du groupe LVMH. Elle organise
des formations appropriées relatives aux changements majeurs
intervenus dans la législation fiscale et assure le reporting unifié
des données fiscales.
La direction de la Communication financière est responsable
de la transmission et de la coordination des informations
financières de LVMH. Elle assure notamment la relation avec la
communauté financière (analystes financiers et extra-financiers,
actionnaires institutionnels et individuels) visant à donner à
celle-ci une compréhension claire, transparente et précise de
la performance et des perspectives de LVMH. En travaillant en
étroite collaboration avec la Direction générale et avec les groupes
d’activités, elle détermine les messages clés ; elle en assure la
cohérence et en coordonne la diffusion au travers de moyens
divers (rapport annuel et semestriel, présentations financières,
réunions avec les actionnaires ou les analystes, site internet,
Club des Actionnaires…). Elle a aussi pour rôle de fournir à la
Direction générale et au Comité d’audit de LVMH les perceptions
de la communauté financière sur la stratégie de l’entreprise ou
sur son positionnement dans son environnement concurrentiel.
La direction des Systèmes d’information définit et met en place
les Systèmes d’information nécessaires aux fonctions centrales.
Elle diffuse les standards techniques du Groupe indispensables
à une architecture décentralisée (matériels, applications,
réseaux…) et propose des synergies entre métiers, dans le respect
de l’autonomie des marques. Elle développe, opère et maintient
des réseaux et systèmes de télécommunications globaux, des
centres d’hébergement informatiques et des applications
transversales partagées par l’ensemble du Groupe. Elle supervise,
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
en coopération avec les filiales, la création d’un plan à trois ans
des Systèmes d’information par groupe d’activités et société. Elle
définit des orientations stratégiques en matière de cybersécurité,
élabore et publie des politiques de sécurité internes et des plans
d’action communs, intègre et instruit un volet sécurité dans tous
les nouveaux projets (sécurité « by design »), assure des actions
de sensibilisation, opère des services communs de cyberdéfense
à travers des plates-formes de sécurité, des systèmes de collecte
de traces et de détection d’alertes de sécurité, des dispositifs
de réponse à incidents et gestion de crise, et des opérations
d’audit (audits de conformité aux politiques de sécurité et tests
d’intrusion par exemple).
Chacune de ces directions veille à la qualité du contrôle interne
dans son domaine respectif via les directions Financières
et la direction des Systèmes d’information des groupes
d’activités, des sociétés et des filiales, elles-mêmes responsables
de fonctions similaires dans leurs entités. Ainsi, chacune des
directions centrales anime son dispositif de contrôle à travers
sa ligne fonctionnelle (Contrôleur de gestion, Responsable
comptable, Consolideur, Trésorier…). Des commissions
financières réunissant les directions Financières des principales
sociétés du Groupe et les Directions de la société mère LVMH
précédemment listées sont organisées périodiquement. Ces
commissions traitent notamment des normes et procédures à
appliquer, des performances financières et des actions correctrices
à apporter, et du contrôle interne appliqué aux données
comptables et de gestion.
3�2 Normes et procédures internes
La fonction Éthique et Conformité met à disposition de
l’ensemble des collaborateurs les règles et politiques du Groupe
en matière de Conformité. Elle partage avec son réseau de
correspondants Éthique et Conformité un ensemble de ressources
documentaires (documents de synthèse, exemples de bonnes
pratiques, vidéos de sensibilisation, guides, etc.) via un Intranet
« Éthique et Conformité » dont une nouvelle version sera
disponible en 2023.
L’ensemble des règles et procédures concourant à l’information
comptable et financière, et applicables à chacune des filiales sont
mises à disposition via un Intranet dédié au reporting financier :
il s’agit notamment des principes et normes comptables, de la
consolidation, de la fiscalité, des investissements, du reporting
(budget et plan stratégique), de la trésorerie et du financement
(centralisation de trésorerie, couvertures de change et de taux…) ;
ces procédures précisent, en outre, les formats, contenus et
fréquences des reportings financiers.
La diffusion des principes et bonnes pratiques de contrôle
interne s’effectue également via le un socle minimum de contrôle
interne, « IC Base », composé de 68 contrôles. Ce référentiel « IC
Base » fait l’objet d’une revue et d’une mise à jour annuelle
pour intégrer de nouveaux standards ou nouvelles exigences
réglementaires. À noter qu’en 2020, dix contrôles (« LVMH
10 IC Essentials ») ont été rendus obligatoires dans chacune des
Maisons et filiales et sont testés annuellement. Ces contrôles ont
été définis comme des contrôles critiques dans le dispositif de
contrôle interne du Groupe et de l’ensemble de ses filiales. En
2022, sept nouveaux contrôles obligatoires sont venus s’y ajouter.
Par ailleurs, d’autres référentiels métiers ont été développés
pour refléter les caractéristiques propres à nos activités (Vins et
Spiritueux et Parfums et Cosmétiques).
Une section « Risques majeurs » de l’Intranet Finance rassemble
les procédures et outils dédiés à l’évaluation, à la prévention
et à la couverture de ces risques. Les bonnes pratiques sur les
familles de risques opérationnels sélectionnées y sont également
disponibles. Ces éléments sont à la disposition de l’ensemble des
acteurs impliqués dans la gestion du risque.
3�3 Systèmes d’information et de communication
Les plans stratégiques de développement des Systèmes d’information
et de communication au sein du Groupe sont coordonnés par
la direction des Systèmes d’information de LVMH qui veille à
l’harmonisation des solutions mises en place et à la continuité
des opérations. Les aspects de contrôle interne (séparation des
tâches, droits d’accès…) sont intégrés lors de la mise en place de
nouveaux Systèmes d’information puis revus régulièrement.
Les Systèmes d’information et télécommunications et les risques
afférents (physiques, techniques, sécurité interne et externe…)
font l’objet de procédures particulières : un kit méthodologique
« Plan de continuité des opérations » a été diffusé dans le Groupe
afin de définir pour chaque entité significative les grandes lignes
d’un tel plan ainsi qu’un Plan de Reprise d’Activité. En particulier,
un Plan de continuité des opérations ainsi qu’un Plan de Reprise
d’Activité ont été développés et testés au niveau des sociétés
holdings françaises.
Les entités significatives sont dotées d’une équipe cybersécurité,
pilotée par un CISO (Chief Information Security Officer). Un
CISO Groupe assure le pilotage de la politique, des projets et des
services communs, ainsi que la coordination de la communauté
des CISO des entités. Le CISO Groupe assure également un
support en cybersécurité auprès des petites entités qui n’ont pas
d’équipe cybersécurité en propre. Les CISO sont en charge du
traitement des cyber-risques. Ils mettent en place des dispositifs
pour traiter ces risques, sur différents axes de prévention,
détection, réponse et reconstruction, en fonction des types de
risque, de leur probabilité et de leur impact potentiel.
Des campagnes d’audit, de tests d’intrusion et audits de
vulnérabilités sont menées par les entités et par la direction des
Systèmes d’information du Groupe. En outre, LVMH dispose
d’un centre opérationnel de surveillance et d’évaluation de la
sécurité des Systèmes d’information, au service des Maisons du
Groupe.
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Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
3�4 Procédures de contrôles comptables, internes et externes
3�4�1 Principes comptables et de gestion
Les filiales adoptent les principes comptables et de gestion
communiqués par le Groupe pour les besoins des comptes
consolidés publiés et du reporting interne ; elles utilisent toutes
le même référentiel (plan de comptes et manuel des principes
comptables) et le système de reporting comptable et de gestion
administré par le Groupe, garantissant ainsi la cohérence des
données internes et publiées.
3�4�2 Processus de consolidation
La consolidation des comptes fait l’objet d’instructions régulières
et précises ; un système de remontées d’information adapté
permet de traiter une information homogène, exhaustive et fiable
dans des délais appropriés. Le Président et le Directeur financier
de chaque société s’engagent sur la qualité et l’exhaustivité de
l’information financière transmise au Groupe, y compris les
éléments figurant hors bilan, par le biais d’une lettre d’affirmation
signée, confortant ainsi la qualité de l’information financière
transmise.
Des paliers de consolidation existent par Maison et groupe
d’activités, garantissant un premier niveau de contrôle et de
cohérence.
Au niveau de LVMH, les équipes responsables de la consolidation
sont organisées par activité et sont en contact permanent avec les
groupes d’activités et sociétés concernés ; cette proximité permet
une meilleure compréhension et validation de l’information
financière communiquée et une anticipation du traitement des
opérations complexes.
La qualité de l’information financière et sa régularité au regard des
normes sont également garanties par des échanges permanents
avec les Commissaires aux comptes lorsque les situations sont
complexes et laissent place à l’interprétation.
3�4�3 Reporting de gestion
Toutes les entités consolidées du palier de sous-consolidation
LVMH produisent annuellement un plan stratégique, un budget
complet et des ré-estimés annuels. Des instructions détaillées
sont envoyées aux sociétés pour chaque processus.
Ces grandes étapes de gestion sont l’occasion d’analyses
approfondies des données réelles en comparaison des données
budgétaires et de celles de l’année précédente, et d’un dialogue
permanent entre les filiales et leur maison-mère, élément
indispensable au dispositif de contrôle interne financier.
Une équipe de contrôleurs de gestion, au sein de LVMH,
spécialisée par activité, est en contact permanent avec les groupes
d’activités et les sociétés concernés, autorisant ainsi une meilleure
connaissance des performances et des choix de gestion, ainsi
qu’un contrôle approprié.
L’arrêté des comptes semestriels et annuels fait l’objet de
réunions spécifiques de présentation des résultats en présence
des Directions concernées de la direction Financière ; durant
ces réunions, les Commissaires aux comptes font état de leurs
conclusions, tant en termes de qualité d’information financière et
comptable que d’appréciation du contrôle interne des différentes
sociétés du Groupe.
3�5 Formalisation et pilotage des dispositifs de gestion des risques et du contrôle interne
3�5�1 La démarche ERICA
« Enterprise Risk and Internal
Control Assessment »
Répondant aux directives européennes, le Groupe a mis en place,
chez LVMH, une démarche, dénommée ERICA « Enterprise
Risk and Internal Control Assessment », démarche globale
d’amélioration et d’intégration des dispositifs de gestion
des risques majeurs, et de contrôle interne liés à ses activités
courantes.
Cette démarche est déployée sur l’ensemble des Maisons du
Groupe ; elle comprend notamment un volet cartographie
annuelle des risques majeurs réalisée par chaque Maison, et
l’auto-évaluation des contrôles clés extraits du référentiel de
contrôle interne par toutes les entités du Groupe.
Au 30 juin 2022, l’évaluation du contrôle interne de l’ensemble
des entités du Groupe générant plus de 20 millions d’euros de
chiffre d’affaires s’est concentrée sur dix contrôles clé (« LVMH
10 IC Essentials ») et sur les dix contrôles du programme Éthique
et conformité.
Les résultats de la campagne ERICA menée chaque année sont
partagés avec l’ensemble du réseau des contrôleurs internes
du Groupe. Les résultats des contrôles dédiés au dispositif
anti-corruption ainsi que les plans d’actions sont également
présentés par le directeur Éthique et conformité LVMH à ses
correspondants.
À noter qu’un délai de deux ans est accordé aux nouvelles
acquisitions pour entrer dans cette démarche une fois le processus
d’intégration mené à son terme.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
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Rapport de gestion du Conseil d’administration : le groupe Christian Dior
Gestion des risques financiers et opérationnels, contrôle interne
La responsabilité des Maisons et groupes d’activités dans cette
démarche est attestée annuellement par la signature de deux
lettres de représentation :
•
une lettre d’affirmation « ERICA », portant sur les dispositifs
de gestion des risques et de contrôle interne, signée au 30 juin.
Le Président, le Directeur financier et/ou les membres du
Comité de direction confirment par leur signature leur
responsabilité sur ces dispositifs, et décrivent leur évaluation,
les insuffisances majeures et les plans de remédiation
correspondants. Ces lettres sont analysées, suivies et
« consolidées » à chaque niveau supérieur de la structure
organisationnelle du Groupe (Régions, Maisons, Groupes
d’activités) ; elles sont communiquées à la direction Financière
et à la direction de l’Audit et du contrôle interne de LVMH.
Celles-ci sont également à la disposition des Commissaires
aux comptes ;
•
la lettre annuelle d’affirmation sur le reporting financier,
comprenant un paragraphe dédié au contrôle interne.
Selon les circonstances, les présidents de Maisons sont amenés
à présenter au Comité d’audit de la performance de LVMH,
sur leur périmètre de responsabilités, les réalisations, les plans
d’actions en cours et les perspectives, en termes de contrôle
interne et de maîtrise des risques.
3�5�2 Le pilotage des risques majeurs
et du dispositif de contrôle interne
Les risques majeurs sur nos marques et activités sont gérés au
niveau des Maisons et de chacun des groupes d’activités. Dans le
cadre du cycle budgétaire et d’établissement du plan à trois ans,
l’identification et l’évaluation des risques majeurs pesant sur les
objectifs stratégiques, opérationnels et financiers sont menées et
formalisées dans des chapitres dédiés.
Une fois le niveau de risque acceptable déterminé et validé, le
traitement des risques se fait à travers des actions de prévention
et des actions de protection ; ce dernier volet intègre les plans de
continuité d’activités (PCA) et de gestion de crise afin d’organiser
la meilleure réponse au risque une fois survenu. Enfin, en
fonction de la typologie des risques d’une marque ou d’une entité
et du montant du risque résiduel, celle-ci peut, en coordination
avec le Groupe, décider de faire appel au marché de l’assurance
pour transférer une part ou la totalité de ce risque résiduel et/ou
arbitrer en faveur de sa rétention.
La surveillance continue du dispositif de contrôle interne
et l’examen périodique de son fonctionnement sont assurés à
plusieurs niveaux :
•
une forte responsabilisation du management des Maisons et
des opérationnels, avec le support des contrôleurs internes,
de façon à apprécier le niveau de contrôle interne sur la
base de contrôles clés, identifier les faiblesses et engager
les actions correctives. Des rapports d’exceptions ou
d’anomalies permettent de travailler sur les contrôles détectifs
en complément des contrôles préventifs ;
•
un processus formalisé d’évaluation annuelle d’une liste
de contrôles clés extraits du référentiel de contrôle interne,
processus intégré au dispositif ERICA ;
•
les Commissaires aux comptes, tenus informés de cette
démarche, ainsi que le Comité d’audit de la performance de
LVMH et celui de Christian Dior, via des comptes rendus
périodiques ;
•
les travaux de revue effectués par l’Audit interne et les
Commissaires aux comptes, dont les résultats et les recom-
mandations sont transmis au management des entités et à la
Direction générale de LVMH ;
•
la revue du dispositif ERICA et de la qualité des évaluations,
partie intégrante de la mission de l’Audit interne sur les entités
auditées.
3�6 Prévention et détection de la fraude
Depuis quelques années, le risque de fraude a subi de fortes
mutations : recrudescence des fraudes par usurpation d’identité,
intensification du recours au « social engineering » avec tentatives
d’intrusion et récupération de données. Le Groupe et les Maisons
ont intensifié leur vigilance, adaptant leurs procédures internes
et leurs campagnes de sensibilisation et formation à l’évolution
des scenarii rencontrés ou raisonnablement prévisibles.
Le référentiel de contrôle interne est, par le nombre important
des contrôles préventifs et détectifs associés à ce risque, le socle
premier du dispositif anti-fraude.
L’obligation faite à toute entité de rendre compte au directeur
de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH de toute tentative
de fraude ou fraude avérée constitue une autre composante
essentielle de ce dispositif : au-delà de la supervision des actions
et décisions de traitement de chaque cas remonté, le Directeur
s’attache à tirer les enseignements et à redescendre, après
anonymisation, cette information aux directeurs financiers de
toutes les Maisons.
La Direction de l’audit et du contrôle interne de LVMH a ainsi
mis en place un programme de sensibilisation aux risques de
fraude, par le biais de communiqués périodiques, qui recensent
les scénarios de tentatives et cas avérés de fraude au sein du
Groupe. Pour chaque scénario est présenté un dispositif de
prévention, dont l’existence doit être vérifiée par les Maisons
et filiales. Ces communiqués sont diffusés très largement dans
le Groupe pour une sensibilisation soutenue des personnels les
plus exposés.
À noter que des actions de sensibilisation à la fraude ont été
menées au cours de l’année 2022 auprès de l’ensemble de notre
communauté de contrôle interne, notamment via la poursuite
du déploiement du module de e-learning dédié à la fraude
dans l’ensemble de nos Maisons. Par ailleurs, dans le cadre de
l’Académie du contrôle interne LVMH « the Fundamentals »,
un module spécifique est dédié au sujet de la fraude.
160
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
161
Rapport de gestion du
Conseil d’administration :
Société Christian Dior
1� Résultat de la société Christian Dior 162
1�1 Commentaires sur les comptes au 31 décembre 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162
1�2 Présentation du compte de résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162
1�3 Affectation du résultat � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 162
2� Actionnariat de la Société 164
2�1 Principaux actionnaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164
2�2 Actions détenues par les organes de direction et de contrôle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164
2�3 Actionnariat des salariés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164
3� Plans d’options – attributions gratuites d’actions 164
3�1 Options consenties par la société mère Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164
3�2 Options consenties par sa filiale LVMH � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 164
3�3 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance
par la société mère Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 165
3�4 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance par sa filiale LVMH � � � � � � � � � � � � � � � � 165
3�5 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées durant
l’exercice aux dix salariés du Groupe, non mandataires sociaux, ayant reçu
le plus grand nombre d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 167
4� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior
au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes
qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621-18-2
du Code monétaire et financier) 167
5� Programmes de rachat d’actions 168
5�1 Information sur les programmes de rachat d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 168
5�2 Descriptif des principales caractéristiques du programme de rachat d’actions
soumis à l’autorisation de l’Assemblée générale mixte du 20 avril 2023 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 168
5�3 Tableau de déclaration synthétique des opérations réalisées par l’émetteur
sur ses propres titres du 1
er
janvier au 31 décembre 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 169
162
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Résultat de la société Christian Dior
1� Résultat de la société Christian Dior
1�1 Commentaires sur les comptes au 31 décembre 2022
Le bilan, le compte de résultat et l’annexe de la société Christian Dior arrêtés au 31 décembre 2022 ont été établis conformément aux
dispositions légales françaises en vigueur.
1�2 Présentation du compte de résultat
Le compte de résultat inclut trois soldes intermédiaires : le résultat
financier, le résultat d’exploitation et le résultat exceptionnel ;
résultat financier et résultat d’exploitation cumulés forment le
résultat courant avant impôt.
Le résultat financier comprend le résultat de gestion des filiales
et participations ainsi que celui de la trésorerie et de la dette
financière.
Le résultat d’exploitation inclut notamment les frais de gestion
de la Société ainsi que les frais de personnel.
Les résultats financier et d’exploitation incluent les éléments
dont la nature relève de la gestion financière de la Société ou de
l’exploitation administrative.
Le résultat exceptionnel englobe ainsi les seules opérations qui,
du fait de leur nature, ne peuvent être comprises dans les résultats
financier ou d’exploitation.
1�3 Affectation du résultat
En 2022, le résultat de la société Christian Dior se compose
essentiellement de revenus de dividendes liés à sa participation
dans la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE.
Le résultat financier s’établit à 2 488,4 millions d’euros contre
1 457,0 millions d’euros en 2021. Il se compose principalement
de dividendes reçus de filiales pour 2 501,4 millions d’euros,
diminués de dépréciations de titres pour 13,9 millions d’euros et
augmentés de produits financiers pour 1,1 million d’euros.
Le résultat d’exploitation s’élève à - 6,4 millions d’euros ; il était
de - 6,1 millions d’euros l’année précédente.
La charge d’impôt est de 30,9 millions d’euros, contre 18,0 millions
d’euros l’année précédente.
Le résultat net s’établit à 2 451,1 millions d’euros, contre
1 432,8 millions d’euros l’année précédente.
La proposition d’affectation du résultat distribuable de l’exercice
clos le 31 décembre 2022 est la suivante :
Détermination du résultat distribuable
(en euros)
Résultat net 2 451 062 744,33
Report à nouveau 1 916 891 220,78
Bénéfice distribuable 4 367 953 965,11
Proposition d’affectation
Distribution d’un dividende brut
de 12,00 euros par action 2 166 090 192,00
Report à nouveau 2 201 863 773,11
Soit un total de 4 367 953 965,11
Pour mémoire, au 31 décembre 2022, la Société détient 96 936 de ses propres actions,
correspondant à un montant non distribuable de 16,7 millions d’euros, équivalent au coût
d’acquisition de ces actions�
Si cette affectation est retenue par l’Assemblée générale du
20 avril 2023, le montant brut du dividende global en numéraire
au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 ressortira à 12 euros
par action. Un acompte sur dividende en numéraire de 5 euros
par action ayant été distribué le 5 décembre 2022, le solde sera
de 7 euros par action ; le solde du dividende sera détaché le
25 avril 2023 et mis en paiement le 27 avril 2023.
Depuis le 1
er
janvier 2019, en l’état de la législation fiscale
applicable aux revenus de capitaux mobiliers, ces dividendes
ouvrent droit, pour les résidents fiscaux français personnes
physiques qui ont opté pour l’imposition au barème progressif
de l’impôt sur le revenu sur l’ensemble de leurs revenus mobiliers
éligibles, à l’abattement fiscal de 40 %.
Enfin, dans le cas où, lors de la mise en paiement de ce solde, la
Société détiendrait une partie de ses propres actions, le montant
correspondant aux dividendes non versés en raison de cette
détention serait affecté au compte report à nouveau.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
163
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Résultat de la société Christian Dior
Distribution des dividendes
Conformément à la Loi, nous vous rappelons le montant brut du dividende en numéraire par action versé au titre des trois derniers
exercices :
Exercice Nature Date de mise en paiement Dividende brut
(en euros)
31 décembre 2021 Acompte 2 décembre 2021 3,00
Solde 26 avril 2022 7,00
Total 10,00
31 décembre 2020 Acompte 3 décembre 2020 2,00
Solde 22 avril 2021 4,00
Total 6,00
31 décembre 2019 Acompte ordinaire 10 décembre 2019 2,20
Acompte exceptionnel 10 décembre 2019 29,20
Solde 9 juillet 2020 2,60
Total 34,00
Factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l’exercice, dont le terme est échu
(Tableau prévu au I de l’article D. 441‑4)
Article D� 441 I�- 1° : Factures reçues non réglées
à la date de clôture de l’exercice, dont le terme est échu
Article D� 441 I�- 2° : Factures émises non réglées
à la date de clôture de l’exercice, dont le terme est échu
0 jour 1 à
30 jours
31 à
60 jours
61 à
90 jours
91 jours
et plus
Total
(1 jour
et plus)
0 jour 1 à
30 jours
31 à
60 jours
61 à
90 jours
91 jours
et plus
Total
(1 jour
et plus)
(A) Tranches de retard de paiement
Nombre de factures concernées ‑ 2 1 3 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Montant total des factures concernées TTC ‑ 1 549 € 360 € 1 909 € ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Pourcentage du montant total
des achats de l’exercice TTC ‑ 0,028 % 0,006 % 0,0347 % ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Pourcentage du chiffre
d’affaires de l’exercice TTC ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
(B) Factures exclues du (A) relatives à
des dettes et créances litigieuses
ou non comptabilisées
Nombre de factures exclues ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Montant total des factures exclues ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
(C) Délais de paiement de référence
utilisés (contractuel ou délai
légal – article L� 441-14 ou article
L� 443-1 du Code de commerce)
Délais de paiement de référence utilisés
pour le calcul des retards de paiement
7 Délais contractuels :
3 Délais légaux : 60 jours date de facture
7 Délais contractuels :
3 Délais légaux : 60 jours date de facture
164
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Actionnariat de la Société
2� Actionnariat de la Société
2�1 Principaux actionnaires
Les informations concernant les principaux actionnaires de la Société au 31 décembre 2022 figurent au chapitre « Autres informations »
au point 3.1 Actionnariat de la Société page 318 du présent Rapport annuel.
2�2 Actions détenues par les organes de direction et de contrôle
Les informations concernant les actions détenues par les organes de direction et de contrôle au 31 décembre 2022 figurent au chapitre
« Autres informations » au point 3.1 Actionnariat de la Société page 318 du présent Rapport annuel.
2�3 Actionnariat des salariés
Les informations concernant l’actionnariat des salariés au 31 décembre 2022 figurent au chapitre « Autres informations » au point 3.1
Actionnariat de la Société page 318 du présent Rapport annuel.
3� Plans d’options – attributions gratuites d’actions
3�1 Options consenties par la société mère Christian Dior
Aucun plan d’options n’a été ouvert par la Société depuis le plan
d’options d’achat d’actions du 14 mai 2009 qui comportait des
conditions de performance et est arrivé à échéance le 13 mai 2019.
Au 31 décembre 2022, aucun plan d’options de souscription
d’actions ou d’options d’achat d’actions n’était en vigueur.
Pour les plans mis en place à compter de 2007, le Président du
Conseil d’administration et le Directeur général, bénéficiaires
de telles options, doivent conserver au nominatif un nombre
d’actions résultant de l’exercice de leurs options, correspondant
à un pourcentage dégressif compris entre 50 % et 30 %
(en fonction de la date à laquelle les options ont été levées) de la
plus-value notionnelle nette d’impôts et de prélèvements sociaux
(déterminée sur la base du cours de clôture la veille du jour de
la levée), jusqu’à ce que la valeur totale de l’ensemble des actions
conservées excède deux fois le montant brut de leur rémunération
fixe et variable la plus récemment publiée à la date d’exercice des
options. Cette obligation de conservation prend fin à la cessation
des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que,
compte tenu du changement de Directeur général intervenu en
2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais
concerné par cette disposition.
3�2 Options consenties par sa filiale LVMH
Aucun plan d’options n’a été ouvert par la société LVMH, depuis
le plan d’options de souscription d’actions du 14 mai 2009
qui comportait des conditions de performance et est arrivé à
échéance le 13 mai 2019.
Au 31 décembre 2022, aucun plan d’options d’achat ou d’options
de souscription d’actions n’était en vigueur.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
165
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Plans d’options – attributions gratuites d’actions
3�3 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance
par la société mère Christian Dior
Aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’a été mis en place
par la Société depuis celui du 6 décembre 2016 qui est arrivé à
échéance le 6 décembre 2019.
Au 31 décembre 2022, aucun plan d’attribution gratuite d’actions
n’était en vigueur.
Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général
bénéficiaires de telles attributions doivent, pour les plans mis en
place depuis 2010, en cas d’attribution définitive de leurs actions,
conserver au nominatif un nombre d’actions correspondant à
la moitié de la plus-value notionnelle nette d’impôts, taxes et
prélèvements sociaux calculée à la date d’attribution définitive
des actions (déterminée sur la base du cours d’ouverture du
jour de l’attribution définitive pour les plans mis en place
avant 2013 et sur la base du cours de clôture la veille du jour
de l’attribution définitive pour les plans mis en place depuis
2013). Cette obligation de conservation prend fin à la cessation
des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que,
compte tenu du changement de Directeur général intervenu en
2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais
concerné par cette disposition.
3�4 Attributions gratuites d’actions et d’actions de performance par sa filiale LVMH
Date de l’Assemblée 12/04/2018 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020
Date du Conseil
d’administration
24/10/2019 22/10/2020 26/01/2021 26/01/2021 15/04/2021 26/07/2021 26/07/2021
Actions de
performance
Actions de
performance
Actions
gratuites
Actions de
performance
Actions de
performance
Actions
gratuites
Actions de
performance Sous-total
Nombre total d’actions
attribuées provisoirement
à l’ouverture du plan
200 077 177 034 84 187 40 000 40 000 4 225 40 000 585 523
Dont mandataires sociaux
(a)
27 956 24 215 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 52 171
Dont dix premiers salariés
(b)
33 103 28 837 84 187 40 000 40 000 4 225 40 000 270 352
Nombre de bénéficiaires 1 039 1 031 4 1 1 1 1
Date d’attribution définitive 24/10/2022 22/10/2023 26/01/2022
(c)
26/01/2023
(d)
16/04/2023
(e)
26/07/2022
(f)
16/04/2023
(e)
Date à partir de laquelle
les actions sont cessibles 25/10/2022 23/10/2023 26/01/2023
(c)
26/01/2023
(d)
01/04/2024 27/07/2023 01/04/2024
Valeur unitaire à la date
d’attribution initiale (en euros)
353,68 408,37 495,68 489,01 598,93 664,97 661,65
Condition
de Performance
Non satisfaite
en 2020
(g)
et satisfaite
en 2021
Satisfaite
en 2021 et
en 2022
- Satisfaite
en 2022
Satisfaite
en 2022
- Satisfaite
en 2022
Nombre d’attributions
devenues définitives en 2022
92 255 ‑ 74 187 ‑ ‑ 4 225 ‑ 170 667
Nombre d’attributions
devenues caduques en 2022 3 209 5 118 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 8 327
Nombre cumulé d’attributions
définitives au 31/12/2022 92 255 ‑ 74 187 ‑ ‑ 4 225 ‑ 170 667
Nombre cumulé d’attributions
caduques au 31/12/2022 107 822 8 478 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 116 300
Attributions en vie
en fin d’exercice
- 168 556 10 000 40 000 40 000 - 40 000 298 556
(a) Actions de performance attribuées aux mandataires sociaux de LVMH en fonction à la date d’attribution provisoire�
(b) Actions gratuites et actions de performance attribuées aux salariés – hors mandataires sociaux de LVMH – en fonction à la date d’attribution provisoire�
(c) Dont 44 187 actions gratuites pour lesquelles l’attribution définitive le 26 janvier 2022 n’était pas soumise à condition ; 40 000 actions gratuites dont 30 000 actions ont été attribuées
définitivement le 26 janvier 2022 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2021 et 10 000 actions sont définitivement attribuées le 26 janvier 2023
compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022, toutes ces actions devant être conservées pendant une période d’un an à compter de leur attribution
définitive (valorisation unitaire de 489,01 euros pour les 10 000 actions)�
(d) Attribution définitive de 40 000 actions le 26 janvier 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022 et des conditions liées spécifiquement
à l’atteinte d’objectifs d’une filiale au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 avec une disponibilité des actions dès leur attribution définitive�
(e) Attribution définitive de 80 000 actions le 16 avril 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022 et des conditions liées spécifiquement
à l’atteinte d’objectifs d’une filiale au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 avec une disponibilité des actions à compter du 1
er
avril 2024�
(f) Actions gratuites dont l’attribution définitive n’était pas soumise à condition�
(g) La condition de performance n’ayant pas été satisfaite en 2020 compte tenu des circonstances exceptionnelles liées à la pandémie de Covid‑19 mais l’ayant été en 2021, conformément
à la décision du Conseil d’administration de LVMH du 22 octobre 2020, les attributaires ont reçu le 24 octobre 2022 un nombre d’actions égal à 50 % de leur attribution initiale, sous
réserve de la condition de présence�
166
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Plans d’options – attributions gratuites d’actions
Date de l’Assemblée 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 30/06/2020 21/04/2022 21/04/2022 21/04/2022
Date du Conseil
d’administration
28/10/2021 28/10/2021 27/01/2022 27/01/2022 26/07/2022 26/07/2022 27/10/2022
Actions
gratuites
Actions de
performance
Actions
gratuites
Actions de
performance
Actions
gratuites
Actions de
performance
Actions de
performance Sous-total Total
Nombre total d’actions
attribuées provisoirement
à l’ouverture du plan
4 674 184 291 10 790 1 308 11 032 26 682 139 592 378 369 963 892
Dont mandataires sociaux
(a)
‑ 15 568 ‑ ‑ ‑ ‑ 15 803 31 371 83 542
Dont dix premiers salariés
(b)
4 674 73 151 10 790 1 308 11 032 26 682 21 667 149 304 419 656
Nombre de bénéficiaires 2 1 203 1 3 1 3 1 263
Date d’attribution définitive 28/10/2022
(f)
28/10/2024
(h)
27/01/2023
(i)
28/10/2024 26/07/2023
(i)
28/10/2024
(j)
27/10/2025
Date à partir de laquelle
les actions sont cessibles 29/10/2023 28/10/2024
(h)
28/01/2024 28/10/2024 27/07/2024 28/10/2024
(j)
28/10/2025
Valeur unitaire à la date
d’attribution initiale (en euros)
655,28 635,23 673,38 635,23 625,45 612,84
(j)
625,87
Condition
de Performance
- Satisfaite en
2022 sauf
pour 25 000
actions
(h)
- Satisfaite
en 2022
- Satisfaite en
2022 sauf
pour 25 000
actions
(j)
Non
applicable
en 2022
Nombre d’attributions
devenues définitives en 2022
4 674 158 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 4 832 175 499
Nombre d’attributions
devenues caduques en 2022 ‑ 3 298 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 3 298 11 625
Nombre cumulé d’attributions
définitives au 31/12/2022 4 674 158 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 4 832 175 499
Nombre cumulé d’attributions
caduques au 31/12/2022 ‑ 3 298 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 3 298 119 598
Attributions en vie
en fin d’exercice
- 180 835 10 790 1 308 11 032 26 682 139 592 370 239 668 795
(h) Dont 30 000 actions qui seront attribuées définitivement le 16 avril 2023 compte tenu de la satisfaction de la condition de présence au 31 décembre 2022 et des conditions liées
spécifiquement à la performance d’une filiale au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 (valorisation unitaire de 652,07 euros), ces actions étant disponibles à compter du
1
er
avril 2024 ; 25 000 actions dont l’attribution définitive le 31 mars 2025 est soumise à une condition de présence au 31 décembre 2024 et à des conditions liées spécifiquement
à la performance de filiales du groupe LVMH si les objectifs sont atteints au titre des exercices clos les 31 décembre 2023 et 2024 (valorisation unitaire de 631,61 euros) et disponibilité
des actions à compter de leur attribution définitive�
(i) Actions gratuites pour lesquelles l’attribution définitive le 27 janvier 2023 pour 10 790 actions et le 26 juillet 2023 pour 11 032 actions est subordonnée à l’absence de démission du
groupe LVMH respectivement au 27 janvier et au 26 juillet 2023�
(j) Dont 25 000 actions pour lesquelles l’attribution définitive le 31 mars 2025 est soumise à une condition de présence au 31 décembre 2024 et à des conditions liées spécifiquement à
la performance de filiales du groupe LVMH si les objectifs sont atteints au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 (valorisation unitaire de 607,27 euros) et disponibilité des actions
à compter de leur attribution définitive�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
167
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées
3�5 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées
durant l’exercice aux dix salariés du Groupe, non mandataires
sociaux, ayant reçu le plus grand nombre d’actions
3�5�1 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées
provisoirement aux dix salariés du Groupe non mandataires
sociaux ayant reçu le plus grand nombre d’actions
Voir point 3.4 ci-dessus.
3�5�2 Actions gratuites et actions gratuites de performance attribuées
définitivement aux dix salariés du Groupe non mandataires
sociaux
(a)
ayant reçu le plus grand nombre d’actions
Société ayant attribué les actions Date du plan Nombre
d’actions
gratuites
Nombre
d’actions de
performance
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 24/10/2019 ‑ 15 282
” 26/01/2021 71 508 ‑
” 26/07/2021 4 225 ‑
(a) Salariés en fonction à la date de l’attribution définitive�
Les informations concernant les mandataires sociaux (non dirigeants) figurent au point 2.2.1.3 et celles concernant les dirigeants
mandataires sociaux au point 2.2.2.6 du Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise.
4� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior
au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes
qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621‑18‑2
du Code monétaire et financier)
L’état récapitulatif des opérations réalisées au cours de l’exercice
2022 sur les actions, les titres de créance ou les instruments
financiers de la Société par les mandataires sociaux, ainsi que
les personnes qui leur sont étroitement liées mentionnées à
l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier dont la Société
a eu connaissance figure au point 3 du Rapport du Conseil
d’administration sur le gouvernement d’entreprise.
168
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Programmes de rachat d’actions
5� Programmes de rachat d’actions
5�1 Information sur les programmes de rachat d’actions
L’objet de ce paragraphe est d’informer l’Assemblée générale des opérations d’achat d’actions propres qui ont été réalisées par la Société,
entre le 1
er
janvier et le 31 décembre 2022, dans le cadre des programmes de rachat d’actions autorisés par les Assemblées générales mixtes
de la Société tenues respectivement les 15 avril 2021 et 21 avril 2022.
La Société n’a acquis aucune action et aucune cession n’est intervenue.
(en nombre d’actions sauf
indication contraire)
Contrat de
liquidité
Couverture
de plans
Couverture de
valeurs mobilières
donnant droit à des
titres de la Société
Échange ou
paiement lors
d’acquisitions
Actions
destinées à
être annulées
Total
Solde au 1
er
janvier 2022 - 96 936 - - - 96 936
Achats ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Cessions ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Levées d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Exercice de calls ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Attributions d’actions gratuites ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Réallocations à d’autres finalités ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Annulations ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Solde au 21 avril 2022 - 96 936 96 936
Achats ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Cessions ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Levées d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Exercice de calls ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Attributions d’actions gratuites ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Réallocations à d’autres finalités ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Annulations ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Solde au 31 décembre 2022 - 96 936 96 936
5�2 Descriptif des principales caractéristiques du programme de rachat d’actions
soumis à l’autorisation de l’Assemblée générale mixte du 20 avril 2023
•
Titres concernés : actions émises par Christian Dior SE.
•
Part maximale du capital susceptible d’être achetée par la
Société : 10 %.
•
Nombre maximal d’actions propres pouvant être acquises
par la Société, sur la base du nombre d’actions composant le
capital au 31 décembre 2022 : 18 050 751 actions, mais compte
tenu de l’auto-détention de 96 936 titres au 31 décembre
2022, seules 17 953 815 actions propres sont susceptibles d’être
achetées (soit 9,94 % du capital).
•
Prix d’achat unitaire maximal : 1 200 euros.
•
Objectifs :
Les acquisitions d’actions pourront viser tout objectif compatible
avec les textes applicables en vigueur, et notamment :
–
l’achat ou la vente par l’intermédiaire d’un prestataire de
services d’investissement agissant de manière indépendante
dans le cadre d’un contrat de liquidité mis en place par la
Société et conforme à la Charte de déontologie de l’AMAFI
reconnue par l’AMF,
Rapport annuel au 31 décembre 2022
169
Rapport de gestion du Conseil d’administration : Société Christian Dior
Programmes de rachat d’actions
–
l’achat de titres en vue de leur affectation à la couverture
de plans d’options sur actions, d’attributions gratuites
d’actions ou de toutes autres formes d’allocations d’actions
ou de rémunérations liées au cours de l’action, en faveur
de salariés ou mandataires sociaux de la Société ou d’une
entreprise liée à elle dans les conditions prévues par le
Code de commerce, notamment aux articles L. 225-180
et L. 225-197-2,
–
l’achat de titres en vue de leur affectation à la couverture de
titres de créance échangeables en titres de la Société, et plus
généralement de valeurs mobilières donnant droit à des
titres de la Société notamment par conversion, présentation
d’un bon, remboursement ou échange,
–
leur annulation sous réserve de l’adoption de la dix-septième
résolution, ou
–
l’achat pour conservation et remise ultérieure à l’échange
ou en paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de
croissance externe, dans la limite de 5 % du capital social,
–
plus généralement, la réalisation de toute opération admise
ou qui viendrait à être autorisée par la réglementation en
vigueur, ou qui s’inscrirait dans le cadre d’une pratique de
marché admise ou qui viendrait à être admise par l’Autorité
des Marchés Financiers.
•
Durée du programme : 18 mois à compter de l’Assemblée
générale mixte du 20 avril 2023.
5�3 Tableau de déclaration synthétique des opérations réalisées
par l’émetteur sur ses propres titres du 1
er
janvier au 31 décembre 2022
Le tableau ci-après, établi conformément aux dispositions de l’instruction AMF n° 2017-03 du 02 février 2017 prise en application de
l’article 241-2 du Règlement général de l’AMF, récapitule sous forme synthétique les opérations réalisées par la Société sur ses propres
titres du 1
er
janvier au 31 décembre 2022 :
Au 31 décembre 2022
Pourcentage de capital auto‑détenu de manière directe et indirecte 0,05 %
Nombre d’actions annulées au cours des 24 derniers mois Néant
Nombre de titres détenus en portefeuille 96 936
Valeur comptable du portefeuille (en euros) 16 675 987
Valeur de marché du portefeuille (en euros) 66 013 416
Flux bruts cumulés Positions ouvertes au 31 décembre 2022
Achats Ventes/
Transferts
Positions ouvertes à l’achat Positions ouvertes à la vente
Calls
achetés
Achats
à terme
Calls
vendus
Ventes
à terme
Nombre de titres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Dont :
‑
contrat de liquidité
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
‑
achats en couverture de plans
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
‑
levées d’options d’achat
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
‑
exercice de calls
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
‑
attributions d’actions gratuites
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
‑
achats pour annulation
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
‑
annulations
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Échéance maximale moyenne ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Cours moyen de la transaction
(a)
(en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Prix d’exercice moyen (en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Montants
(a)
(en euros) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
(a) Hors actions attribuées gratuitement et annulations�
170
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
171
Rapport du Conseil
d’administration sur le
gouvernement d’entreprise
1� Gouvernement d’entreprise 172
1�1 Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 172
1�2 Code de gouvernement d’entreprise – application des recommandations � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 173
1�3 Composition et fonctionnement du Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 174
1�4 Mandats des organes de Direction et de contrôle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 180
1�5 Direction générale � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 187
1�6 Comités institués au sein du Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 187
1�7 Vice‑Président du Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 191
1�8 Collège de Censeurs � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 191
1�9 Participation aux Assemblées générales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 192
1�10 Récapitulatif des délégations et autorisations financières en cours et de leur utilisation � � � � � � � � � 192
1�11 Autorisations demandées à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2023 � � � � � � � � � � � 194
1�12 Information sur les conventions visées à l’article L� 225‑37‑4 2° du Code de commerce � � � � � � � � � 194
1�13 Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 194
1�14 Description de la politique d’évaluation des conventions portant sur des
opérations courantes et conclues à des conditions normales mise en place
par le Conseil d’administration, et de sa mise en œuvre � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 195
2� Rémunération des mandataires sociaux 195
2�1 Politique de rémunération � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 196
2�2 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations
attribuées au titre de l’exercice 2022 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 199
2�3 Présentation des projets de résolutions relatives à la rémunération des mandataires sociaux � � � 207
3� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior
au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux
et les personnes qui leur sont étroitement liées (mentionnées
à l’article L� 621-18-2 du Code monétaire et financier) 209
172
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Ce rapport établi conformément aux dispositions des articles L. 225-37 et suivants du Code de commerce, a été arrêté par le Conseil
d’administration dans sa délibération du 26 janvier 2023 et sera présenté aux actionnaires lors de l’Assemblée générale du 20 avril 2023.
1� Gouvernement d’entreprise
1�1 Conseil d’administration
Instance stratégique de la Société, le Conseil d’administration
a pour objectifs prioritaires la création de valeur à long terme
de l’entreprise et la défense de l’intérêt social, en prêtant une
attention particulière aux enjeux sociaux, environnementaux et
climatiques de son activité.
Il a pour missions principales l’adoption des grandes orientations
stratégiques de la Société et du Groupe et le suivi de leur mise
en œuvre, la vérification de la fiabilité et de la sincérité des
informations relatives à la Société et au Groupe, la protection
du patrimoine social, la vérification que les risques majeurs
encourus par la Société au regard de sa structure et de ses objectifs
(qu’ils soient financiers, juridiques, opérationnels, sociaux ou
environnementaux) sont pris en compte dans la gestion de la
Société.
Le Conseil d’administration veille à la mise en œuvre de dispositifs
de prévention des risques de corruption et du trafic d’influence
et il s’assure également du suivi des dispositifs relatifs à la
protection des données et à l’éthique.
Le Conseil d’administration garantit le respect de ses droits à
chacun de ses actionnaires et s’assure que ceux-ci remplissent la
totalité de leurs devoirs.
Le Conseil d’administration est doté d’une Charte qui fixe,
notamment, les règles régissant sa composition, ses missions, son
fonctionnement et ses responsabilités.
Deux comités, le Comité d’audit de la performance et le Comité
de la gouvernance et des rémunérations, sont constitués au sein
du Conseil d’administration. Leur composition, leur rôle et leurs
missions sont définis par un Règlement intérieur.
La Charte du Conseil d’administration et les Règlements
intérieurs des comités sont communiqués à tout candidat aux
fonctions d’Administrateur ainsi que, le cas échéant, à tout
Représentant permanent d’une personne morale avant leur
entrée en fonction. Ces documents figurent in extenso sur le site
internet www.dior-finance.com. Ils sont régulièrement révisés
pour prendre en compte l’évolution des dispositions législatives
ou réglementaires et des bonnes pratiques de gouvernance.
En application des dispositions de la Charte du Conseil d’admi-
nistration, les Administrateurs doivent porter à la connaissance
du Président du Conseil d’administration toute situation de
conflit d’intérêts, même potentiel, entre leurs devoirs à l’égard
de la Société et leurs intérêts privés ou d’autres devoirs et doivent
s’abstenir, dans une telle situation, de participer au débat et au
vote sur le projet de délibération correspondante. Ils doivent
également l’informer de toute mise en examen, condamnation
pour fraude, incrimination et/ou sanction publique, interdiction
de gérer ou d’administrer qui aurait été prononcée à leur encontre,
ainsi que de toute faillite, mise sous séquestre ou liquidation
à laquelle ils auraient été associés. Aucune information n’a été
communiquée à la Société au titre de cette obligation, au cours
de l’exercice.
Les Administrateurs doivent statutairement détenir directement
et personnellement un minimum de 200 actions de la Société.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
173
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�2 Code de gouvernement d’entreprise – application des recommandations
Le Code de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées
AFEP/MEDEF est celui auquel se réfère la Société. Ce Code est
consultable sur le site www.afep.com.
Le tableau ci-dessous présente les explications de la Société
concernant les recommandations du Code AFEP/MEDEF qui
ne sont pas strictement suivies :
Recommandations du Code AFEP/MEDEF Explications
Article 10 du Code : Les Administrateurs indépendants
Point 10�5�6 : Ne pas être Administrateur de la société depuis plus de
douze ans�
Après analyse de la situation individuelle de chacun des Administrateurs
concernés, le Conseil d’administration a estimé que le critère de la durée
de mandat n’est pas en soi suffisant pour leur faire perdre l’indépendance
qui n’a jamais cessé d’être la leur� D’une part, le Conseil a pris acte de la
richesse de la contribution de chacun d’eux aux travaux du Conseil et des
comités dont ils sont membres, le cas échéant, et constaté que celle‑ci
est renforcée par leur capacité à inscrire leur analyse des décisions
et enjeux dans un temps long, élément essentiel de l’appréciation de
la stratégie dans un groupe contrôlé� D’autre part, le Conseil a pris
en compte avec attention la personnalité, les parcours, les profils et
situations professionnels et personnels de chacun des Administrateurs
concernés, et conclu à l’absence d’impact de la durée de leur mandat
sur leur intégrité, compétence, implication et liberté de jugement dans
l’accomplissement de leur mission d’Administrateur�
Article 26 du Code : La rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Point 26�3�3 : Disposition spécifique aux options d’actions et actions de
performance : mentionner dans la résolution d’autorisation d’attribution
proposée au vote de l’Assemblée un sous‑plafond d’attribution pour les
dirigeants mandataires sociaux�
Le Conseil d’administration a décidé de ne pas inclure dans les
résolutions soumises au vote des actionnaires un sous‑plafond pour
l’attribution d’options de souscription ou d'achat d'actions, ainsi que
d'actions gratuites de performance aux dirigeants mandataires sociaux,
considérant que le Comité de la gouvernance et des rémunérations,
majoritairement composé d’Administrateurs indépendants au regard
des critères retenus par la Société et qui a pour rôle de faire des
propositions sur l’octroi d’options ou d’actions gratuites de performance
aux dirigeants, assure un contrôle adéquat de la politique d’attribution�
174
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�3 Composition et fonctionnement du Conseil d’administration
1�3�1 Composition au 31 décembre 2022
Le Conseil d’administration est composé de neuf membres nommés pour la durée statutaire de trois années.
Informations personnelles Expérience P o s i t i on au s e in du C on s e i l P a r t i c ip a t i on à de s c om i t é s du C on s e i l
Prénom – Nom Nationalité Âge au
31/12/2022
Nombre
d’actions
détenues à
titre personnel
Nombre de
mandats dans des
sociétés cotées
extérieures
au Groupe
Mandat exercé D at e d e prem i ère
n om in a t i on
Ind épenda nc e
(a)
Éc h é a n ce
d u m a ndat
C om i t é s in s t i t u é s au s e in du C on s e i l d’a d m in i s t r a t i on
C o m i t é d’a u d i t
d e la p e r f o r man c e
C o m i t é d e la go u v e r nan c e
e t d e s rém u nér at i o n s
Bernard ARNAULT Français 73 ans 534 249 ‑ Président du Conseil
d’administration
2 0/0 3/19 8 5 N on 20 23
Antoine ARNAULT Français 45 ans 182 787 ‑ Administrateur et
Vice‑Président du
Conseil d’administration
0 8/12/2 0 2 2 N on 20 23
Directeur général 0 8/12/2 0 2 2 ‑
Delphine ARNAULT Française 47 ans 279 715 1 Administratrice 0 5/0 4/2 0 1 2 N on 2 0 24
Nicolas BAZIRE Français 65 ans 200 1 Administrateur 2 6/0 7/2 0 1 7 N on 20 25 M e mb re M e mb re
Hélène DESMARAIS Canadienne 67 ans 375 ‑ Administratrice 0 5/0 4/2 0 1 2 O ui 2 0 24 P r é si d e n t e
Renaud DONNEDIEU de VABRES Français 68 ans 200 ‑ Administrateur 0 5/0 2/2 0 0 9 O u i
(b)
20 25 M e mb re
Ségolène GALLIENNE Belge 45 ans 200 1 Administratrice 1 5/0 4/2 0 1 0 O u i
(b)
20 25
Christian de LABRIFFE Français 75 ans 204 2 Administrateur 1 4/0 5/1 9 8 6 O u i
(b)
20 25 P r é si d e n t M e mb re
Maria Luisa LORO PIANA Italienne 61 ans 200 ‑ Administratrice 1 3/0 4/2 0 1 7 N on 20 23
(a) Voir point 1�2 ci‑dessus pour l’application par la Société des critères d’indépendance définis par le Code AFEP/MEDEF�
(b) Selon les critères d’indépendance retenus par la Société�
1�3�2 Principaux domaines d’expertise et expériences des membres
du Conseil d’administration
Expérience
de Direction
générale/
Gouvernance
Finance Stratégie/
Conseil
Communication/
Digital/Innovation
International Secteur
du luxe
RSE et enjeux
climatiques
Bernard ARNAULT 3 3 3 3 3 3 3
Antoine ARNAULT 3 3 3 3 3 3
Delphine ARNAULT 3 3 3 3 3 3
Nicolas BAZIRE 3 3 3 3 3 3
Hélène DESMARAIS 3 3 3 3 3
Renaud DONNEDIEU de VABRES 3 3 3 3 3 3
Ségolène GALLIENNE 3 3 3 3
Christian de LABRIFFE 3 3 3 3 3 3
Maria Luisa LORO PIANA 3 3 3 3 3
Pourcentage 100 % 44 % 78 % 89 % 100 % 100 % 56 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
175
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Informations personnelles Expérience Position au sein du Conseil Participation à des comités du Conseil
Prénom – Nom Nationalité Âge au
31/12/2022
Nombre
d’actions
détenues à
titre personnel
Nombre de
mandats dans des
sociétés cotées
extérieures
au Groupe
Mandat exercé Date de première
nomination
Indépendance
(a)
Échéance
du mandat
Comités institués au sein du Conseil d’administration
Comité d’audit
de la performance
Comité de la gouvernance
et des rémunérations
Bernard ARNAULT Français 73 ans 534 249 ‑ Président du Conseil
d’administration
20/03/1985 Non 2023
Antoine ARNAULT Français 45 ans 182 787 ‑ Administrateur et
Vice‑Président du
Conseil d’administration
08/12/2022 Non 2023
Directeur général 08/12/2022 ‑
Delphine ARNAULT Française 47 ans 279 715 1 Administratrice 05/04/2012 Non 2024
Nicolas BAZIRE Français 65 ans 200 1 Administrateur 26/07/2017 Non 2025 Membre Membre
Hélène DESMARAIS Canadienne 67 ans 375 ‑ Administratrice 05/04/2012 Oui 2024 Présidente
Renaud DONNEDIEU de VABRES Français 68 ans 200 ‑ Administrateur 05/02/2009 Oui
(b)
2025 Membre
Ségolène GALLIENNE Belge 45 ans 200 1 Administratrice 15/04/2010 Oui
(b)
2025
Christian de LABRIFFE Français 75 ans 204 2 Administrateur 14/05/1986 Oui
(b)
2025 Président Membre
Maria Luisa LORO PIANA Italienne 61 ans 200 ‑ Administratrice 13/04/2017 Non 2023
(a) Voir point 1�2 ci‑dessus pour l’application par la Société des critères d’indépendance définis par le Code AFEP/MEDEF�
(b) Selon les critères d’indépendance retenus par la Société�
176
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�3�3 Évolution de la composition du Conseil d’administration et de ses Comités
Évolutions intervenues en 2022
Le tableau ci-dessous récapitule les évolutions intervenues dans la composition du Conseil d’administration et de ses comités au cours
de l’exercice 2022.
Départ Nomination Renouvellement
Conseil d’administration Sidney TOLEDANO
(Démission le
08/12/2022)
Antoine ARNAULT
(Cooptation le 08/12/2022
en qualité d’Administrateur,
Nomination en qualité
de Directeur général et de
Vice‑Président du Conseil
d'administration)
— Nicolas BAZIRE
(Assemblée générale du 21 avril 2022)
— Renaud DONNEDIEU de VABRES
(Assemblée générale du 21 avril 2022)
— Ségolène GALLIENNE
(Assemblée générale du 21 avril 2022)
— Christian de LABRIFFE
(Assemblée générale du 21 avril 2022)
Comité d’audit de la performance Néant Néant — Nicolas BAZIRE
— Renaud DONNEDIEU de VABRES
— Christian de LABRIFFE (Président)
Comité de la gouvernance
et des rémunérations
Néant Néant — Nicolas BAZIRE
— Christian de LABRIFFE
En vue d’assurer un renouvellement des mandats des Admi-
nistrateurs aussi équilibré dans le temps que possible, et en
tout cas complet pour chaque période de trois ans, le Conseil
d’administration a mis en place un renouvellement par roulement
depuis 2010.
Le Conseil d’administration, au cours de sa réunion du
26 janvier 2023, a examiné les mandats d’Administrateur de
Madame Maria Luisa Loro Piana et de Messieurs Antoine
Arnault et Bernard Arnault, qui arrivent à échéance à l’issue de
l’Assemblée générale du 20 avril 2023, et a décidé, sur proposition
du Comité de la gouvernance et des rémunérations, de soumettre
à ladite Assemblée (i) la ratification de la cooptation de
Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur en
remplacement de Monsieur Sidney Toledano, démissionnaire,
pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit
jusqu’à l’issue de l’Assemblée générale du 20 avril 2023 et (ii) le
renouvellement de l’ensemble de ces mandats pour une nouvelle
durée de trois années. Il est en outre précisé que la Société ne
rentre pas dans le champ de l’obligation de représentation des
salariés au sein du Conseil d’administration.
Le Conseil d’administration, sous réserve des décisions de
l’Assemblée générale du 20 avril 2023, sera donc composé de
neuf membres : Mesdames Delphine Arnault, Hélène Desmarais,
Ségolène Gallienne et Maria Luisa Loro Piana, ainsi que
Messieurs Antoine Arnault, Bernard Arnault, Nicolas Bazire,
Renaud Donnedieu de Vabres et Christian de Labriffe.
Les informations personnelles concernant les Administrateurs
figurent au point 1.4 ci-dessous.
La proportion d’Administrateurs de chaque sexe étant au
moins égale à 40 % de ses membres, la composition du Conseil
d’administration continuera à respecter les dispositions du Code
de commerce sur la représentation équilibrée des femmes et des
hommes au sein des conseils d’administration.
Messieurs Bernard Arnault, Président du Conseil d’administration,
et Antoine Arnault, Directeur général, n’exercent pas de mandats
d’Administrateur dans des sociétés cotées extérieures au Groupe,
y compris étrangères.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
177
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�3�4 Indépendance
Le Conseil d’administration, lors de sa réunion du 8 décembre
2022, a apprécié et revu la situation de chaque Administrateur,
en s’appuyant sur les travaux du Comité de la gouvernance et
des rémunérations, notamment au regard de chacun des critères
d’indépendance définis aux articles 10.5 à 10.7 du Code AFEP/
MEDEF et rappelés ci-dessous :
Critère 1 – Salarié mandataire social au cours des 5 années
précédentes : ne pas être ou avoir été au cours des cinq années
précédentes salarié ou dirigeant mandataire social exécutif
de la Société, salarié, dirigeant mandataire social exécutif ou
Administrateur d’une société qu’elle consolide, de sa société mère
ou d’une société consolidée par sa société mère.
Critère 2 – Mandats croisés : ne pas être dirigeant mandataire
social exécutif d’une société dans laquelle la Société détient
directement ou indirectement un mandat d’Administrateur ou
dans laquelle un salarié désigné en tant que tel ou un dirigeant
mandataire social exécutif de la Société (actuel ou l’ayant été
depuis moins de cinq ans) détient un mandat d’Administrateur.
Critère 3 – Relations d’affaires significatives : ne pas être
client, fournisseur, banquier d’affaires, banquier de financement,
conseil, significatif de la Société ou de son groupe, ou pour
lequel la Société ou son groupe représente une part significative
de l’activité.
Critère 4 – Lien familial : ne pas avoir de lien familial proche
avec un mandataire social.
Critère 5 – Commissaire aux comptes : ne pas avoir été
Commissaire aux comptes de l’entreprise au cours des cinq
dernières années.
Critère 6 – Durée de mandat supérieure à 12 ans : ne pas être
Administrateur de la Société depuis plus de douze ans.
Critère 7 – Statut du dirigeant mandataire social non‑exécutif :
ne pas percevoir de rémunération variable en numéraire ou en
titres ou toute autre rémunération liée à la performance de la
Société ou du Groupe.
Critère 8 – Statut de l’actionnaire important : ne pas représenter
des actionnaires participant au contrôle de la Société.
À l’issue de cette revue, le Conseil d’administration a conclu que :
(i) Madame Hélène Desmarais remplit l’ensemble de ces
critères ;
(ii) Madame Ségolène Gallienne doit être considérée comme
Administrateur indépendant nonobstant le fait qu’elle sera
membre du Conseil d’administration depuis plus de douze
ans et son mandat au sein du Conseil d’administration
de la société Château Cheval Blanc. Le Conseil a écarté,
en l’espèce, le critère lié aux relations d’affaires résultant
de la détention conjointe et à égalité de la société Château
Cheval Blanc, par le groupe LVMH et le groupe Frère-
Bourgeois, dont elle est Administratrice, considérant que
celles-ci ne sont pas significatives au regard de la taille des
deux groupes et ne sont pas de nature à remettre en cause
son indépendance ;
(iii) Monsieur Renaud Donnedieu de Vabres doit être considéré
comme Administrateur indépendant nonobstant son
appartenance au Conseil d’administration de la Société
depuis plus de douze ans et celle au Conseil d’administration
de la Fondation d’Entreprise Louis Vuitton, institution à
but non lucratif destinée à réaliser une œuvre d’intérêt
général à caractère culturel n’entrant pas dans le champ
d’application du Code AFEP/MEDEF qui ne vise que
les mandats exercés dans des sociétés. En outre, aucune
rémunération ne lui est versée au titre de ce mandat ;
(iv) Monsieur Christian de Labriffe doit être considéré comme
Administrateur indépendant nonobstant son appartenance
au Conseil d’administration de la Société depuis plus de
douze ans et son ancien mandat en qualité d’Administrateur
de la société Christian Dior Couture, au titre duquel
aucune rémunération ne lui était versée.
Après avoir réexaminé leur situation sur recommandation du
Comité de la gouvernance et des rémunérations, le Conseil a estimé,
après analyse de la situation individuelle de chacun des Admi-
nistrateurs concernés et de leur contribution respective aux
travaux du Conseil, que le critère de la durée de mandat, défini
par le Code AFEP/MEDEF parmi un ensemble de huit critères,
n’était pas en soi suffisant pour faire perdre à Madame Ségolène
Gallienne, Messieurs Renaud Donnedieu de Vabres et Christian
de Labriffe l’indépendance qui n’a jamais cessé d’être la leur.
D’une part, le Conseil a pris acte de la richesse de la contribution
de chacun d’eux aux travaux du Conseil et des comités dont
ils sont membres le cas échéant, et constaté que celle-ci est
renforcée par leur capacité à inscrire leur analyse des décisions
et enjeux dans un temps long, élément essentiel de l’appréciation
de la stratégie dans un groupe contrôlé. D’autre part, le Conseil
a pris en compte avec attention la personnalité, les parcours, les
profils et situations professionnels et personnels de chacun de
ces trois Administrateurs, et conclu à l’absence d’impact de la
durée de leur mandat sur leur intégrité, compétence, implication
et liberté de jugement dans l’accomplissement de leur mission
d’Administrateur.
À la date du présent Rapport, quatre Administrateurs sur neuf
composant le Conseil d’administration, sont considérés comme
indépendants et libres d’intérêts à l’égard de la Société. Ils
représentent 44 % des membres du Conseil d’administration.
178
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Tableau de synthèse sur l’indépendance des Administrateurs à l’issue de la revue des critères d’indépendance
par le Conseil d’administration du 26 janvier 2023
Dans ce tableau, « 3 » représente un critère d’indépendance satisfait et « - » représente un critère d’indépendance non satisfait.
Prénom – Nom Critères AFEP/MEDEF
(a)
Qualification
d’Administrateur
indépendant
retenue
Critère 1
Salarié
mandataire
social au cours
des 5 années
précédentes
Critère 2
Mandats
croisés
Critère 3
Relations
d’affaires
significatives
Critère 4
Lien
familial
Critère 5
Commissaire
aux comptes
Critère 6
Durée de
mandat
supérieure
à 12 ans
Critère 7
Statut du
dirigeant
mandataire
social non‑
exécutif
Critère 8
Statut de
l’actionnaire
important
Bernard ARNAULT ‑ ‑ 3 ‑ 3 ‑ ‑ ‑ Non
Antoine ARNAULT ‑ ‑ 3 ‑ 3 3 ‑ ‑ Non
Delphine ARNAULT ‑ 3 3 ‑ 3 3 ‑ ‑ Non
Nicolas BAZIRE ‑ 3 3 3 3 3 ‑ ‑ Non
Hélène DESMARAIS 3 3 3 3 3 3 3 3 Oui
Renaud DONNEDIEU
de VABRES 3 3 3 3 3 ‑ 3 3 Oui
(b)
Ségolène GALLIENNE 3 3 3 3 3 ‑ 3 3 Oui
(b)
Christian de LABRIFFE ‑ 3 3 3 3 ‑ 3 3 Oui
(b)
Maria Luisa LORO PIANA ‑ 3 3 3 3 3 3 3 Non
(a) Voir point 1�2 ci‑dessus pour l’application par la Société des critères d’indépendance définis par le Code AFEP/MEDEF�
(b) Selon les critères retenus par la Société�
1�3�5 Fonctionnement
•
Au cours de l’exercice 2022, le Conseil d’administration s’est
réuni cinq fois sur convocation de son Président. Le taux de
présence global des Administrateurs aux réunions s’est élevé
à 87 % en moyenne.
Le Conseil a arrêté les comptes sociaux et consolidés annuels
et semestriels, pris connaissance de l’activité trimestrielle,
décidé la distribution d’un acompte sur dividende,
entendu les rapports présentés par les Présidents des deux
comités constitués en son sein. Il a procédé à l’examen
des conventions réglementées. Il a défini les modalités
et autorisé la mise en œuvre du programme de rachat
d’actions, sous réserve du vote de l’Assemblée générale, s’est
prononcé sur la rémunération des dirigeants mandataires
sociaux, en s’appuyant sur les recommandations du Comité
de sélection des Administrateurs et des rémunérations
(devenue le Comité de la gouvernance et des rémunérations).
Il a renouvelé l’autorisation d’accorder des cautions, avals et
garanties au profit de tiers et celle d’émettre des emprunts
obligataires.
Le Conseil d’administration, informé de la démission d’Ernst
& Young et Autres, a décidé, connaissance prise de la recom-
mandation du Comité d’audit de la performance, de soumettre
à l’Assemblée générale la nomination du cabinet Deloitte en
qualité de Commissaire aux comptes titulaire en remplacement
du cabinet Ernst & Young et Autres, pour la durée restant à
courir du mandat de celui-ci, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée
générale ordinaire des actionnaires appelée à statuer en 2025
sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024.
Il s’est informé, sur la base d’une présentation du directeur
Éthique et Compliance de LVMH, de l’avancement du
dispositif de conformité de LVMH avec la Loi Sapin 2 et des
dispositions prises en matière de lutte contre le blanchiment
et de préservation des droits humains.
Le Conseil d’administration a décidé le 8 décembre 2022, en
remplacement de Monsieur Sidney Toledano, démissionnaire,
sur proposition du Comité de la gouvernance et des
rémunérations (i) de coopter Monsieur Antoine Arnault en
qualité d’Administrateur (ii) de le nommer Vice-Président du
Conseil d’administration et Directeur général. Il s’est également
prononcé sur la rémunération fixe du Directeur général.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
179
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Conformément aux dispositions du Code AFEP/MEDEF, le
Conseil d’administration a également procédé à l’évaluation
de sa capacité à répondre aux attentes des actionnaires en
passant en revue sa composition, son organisation et son
fonctionnement ainsi que ceux des deux Comités constitués
en son sein. L’évaluation du fonctionnement du Conseil et de
ses comités a été réalisée à l’aide du questionnaire approfondi
établi par l’AFEP/MEDEF et adressé aux Administrateurs
préalablement à leur réunion.
S’appuyant sur les réponses au questionnaire, le Conseil
a considéré que sa composition est équilibrée quant au
pourcentage d’Administrateurs extérieurs, eu égard à la
répartition de son capital, et quant à la diversité (qualifications
et expériences professionnelles, proportion hommes/femmes,
nationalités, âge) et à la complémentarité des compétences et
expériences de ses membres.
Le Conseil a constaté que :
–
la fréquence des réunions et la qualité de l’information
délivrée aux Administrateurs (orientations stratégiques,
marche des affaires, états financiers, sensibilisation des
Administrateurs aux règles d’éthique et de conformité)
donnent satisfaction ;
–
l’assiduité des Administrateurs est stable par rapport à
celle constatée en 2021 et la participation de chacun des
Administrateurs aux travaux du Conseil d’administration
est conforme aux attentes ;
–
les domaines d’expertise, les qualifications, les expériences
professionnelles des Administrateurs, la diversité de même
que la présence de personnalités de différentes nationalités
apportent une diversité d’approches et de sensibilités
essentielle dans un groupe de dimension mondiale ;
–
le Conseil joue son rôle au regard de ses missions et
objectifs que sont l’accroissement de la valeur d’entreprise
et la défense de l’intérêt social ;
–
la composition des deux comités et la qualité de leurs
travaux n’appellent pas d’observations particulières de
sa part ; il en est de même du nombre d’actions que doit
détenir chaque Administrateur, ainsi que des règles de
répartition de la rémunération allouée aux Administrateurs
au titre du mandat social.
En outre, le Conseil d’administration a décidé, sur
proposition du Comité de sélection des Administrateurs
et des rémunérations et afin de mieux refléter le rôle de ce
Comité, de modifier la dénomination de celui-ci, devenue
« Comité de la gouvernance et des rémunérations ». Enfin,
le Conseil d’administration a également examiné la politique
du Groupe pour préparer celui-ci aux évolutions économiques
et financières à venir.
•
Dans sa séance du 26 janvier 2023, le Conseil a décidé
de modifier la Charte du Conseil d’administration pour
(i) préciser sa mission en matière sociale et environnementale,
(ii) prévoir la faculté d’organiser des réunions ou séances de
travail communes entre les différents comités et (iii) offrir la
possibilité aux Administrateurs de bénéficier, s’ils le jugent
nécessaire, de formations complémentaires sur les spécificités
de l’entreprise, ses métiers, son secteur d’activité et ses enjeux
en matière de responsabilité sociale et environnementale,
en particulier sur les sujets climatiques.
Il a également décidé de modifier les Règlements intérieurs
des deux comités à l’effet d’y introduire la faculté de solliciter
des études techniques externes sur des sujets relevant de leur
compétence.
Il a notamment précisé la procédure de sélection des futurs
Administrateurs indépendants décrite dans le Règlement
intérieur du Comité de la gouvernance et des rémunérations.
Il a, en outre, pris connaissance des conclusions du rapport
établi par la Direction juridique de Christian Dior portant
sur les conventions courantes conclues au cours de l’exercice
2022 ou au cours d’exercices antérieurs, dont l’exécution
a été poursuivie au cours dudit exercice. Il a également,
conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-12 du
Code de commerce, examiné la mise en œuvre de la procédure
de détermination et d’évaluation des conventions courantes
et décidé qu’il n’y avait pas lieu d’y apporter de modifications
afin de renforcer son efficacité.
180
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�4 Mandats des organes de Direction et de contrôle
(1) Société cotée�
1�4�1 Liste des mandats et fonctions des membres du Conseil d’administration
1.4.1.1 Mandats d’Administrateur venant à échéance à l’Assemblée générale
Bernard ARNAULT, Président du Conseil d’administration
Né le 5 mars 1949.
Adresse professionnelle : LVMH – 22 avenue Montaigne –
75008 Paris (France).
Monsieur Bernard Arnault, après son diplôme de l’École
Polytechnique, choisit la carrière d’ingénieur, qu’il exerce au
sein de l’entreprise Ferret-Savinel. En 1974, il en devient Directeur
de la construction, puis Directeur général en 1977 et enfin
Président-directeur général en 1978.
Il le restera jusqu’en 1984, date à laquelle il devient Président-
directeur général de Financière Agache et de Christian Dior.
Il entreprend alors de réorganiser le groupe Financière Agache
dans le cadre d’une stratégie de développement fondée sur les
marques de prestige. Il fait de Christian Dior la pierre angulaire
de cette structure.
En 1989, il devient le principal actionnaire de LVMH Moët
Hennessy Louis Vuitton et crée ainsi le premier groupe mondial
du luxe. Il en prend la présidence en janvier 1989.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Président du Conseil d’administration
Château Cheval Blanc SC Président du Conseil d’administration
Christian Dior Couture SA Administrateur
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE
(1)
Président‑directeur général
Louis Vuitton, Fondation d’Entreprise Président du Conseil d’administration
Groupe Agache
France Agache SCA Gérant – Associé commandité
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
France Agache SEDCS Président du Directoire
Carrefour SA
(1)
Administrateur
Financière Jean Goujon SAS Membre du Comité de surveillance
International LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Inc� (États‑Unis) Administrateur
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Japan KK (Japon) Administrateur
LVMH Services Limited (Royaume‑Uni) Administrateur
Rapport annuel au 31 décembre 2022
181
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Antoine ARNAULT, Vice‑Président et Directeur général
(2)
(1) Société cotée�
(2) La ratification de la cooptation de Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur sera proposée à l’Assemblée générale du 20 avril 2023, préalablement au renouvellement
de ce mandat par cette Assemblée�
Né le 4 juin 1977.
Adresse professionnelle : Berluti – 120 rue du Faubourg
Saint-Honoré – 75008 Paris (France).
Monsieur Antoine Arnault, diplômé d’HEC Montréal et de
l’INSEAD, crée en 2000 une société dans le secteur de l’internet,
plus particulièrement dans l’enregistrement de noms de
domaine. Puis il cède sa participation et rejoint le groupe LVMH
au sein de la Maison Louis Vuitton dont il devient Directeur de
la Communication.
En 2011, il est nommé Directeur général de Berluti et lance la
même année « les Journées Particulières » permettant au grand
public d’accéder gratuitement pendant 3 jours aux coulisses du
savoir-faire des Maisons du Groupe (la 5
e
édition s’est déroulée
en octobre 2022 : cinquante-sept Maisons ont ouvert leurs portes
dans plus de quatorze pays, accueillant plus de 200 000 visiteurs).
Depuis fin 2013, Monsieur Antoine Arnault est également Président
de Loro Piana.
En plus de ses fonctions au sein de ces deux Maisons, il a la
responsabilité des directions Image et Environnement du groupe
LVMH.
En décembre 2022, il est nommé Directeur général et Vice-
Président du Conseil d’administration de Christian Dior SE.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Directeur général et Vice‑Président du Conseil d’administration
Berluti SA Président du Directoire
Les Echos SAS Membre du Conseil de surveillance
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE
(1)
Administrateur
International Berluti LLC (États‑Unis) Gérant
Berluti Hong Kong Company Limited (Hong Kong) Administrateur
Berluti Monaco SA (Principauté de Monaco) Représentant permanent de LVMH Miscellanées, Administrateur
Berluti (Shanghaï) Company Limited (Chine) Administrateur
Loro Piana SpA (Italie) Président du Conseil d’administration
Manifattura Berluti Srl (Italie) Administrateur
Autres
France Comité Colbert Administrateur
Fondation GoodPlanet Administrateur
Marbeuf Capital SC Gérant
International Eniotna LLP (Royaume‑Uni) Partner
INNOVA E2 (Luxembourg) Administrateur
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
France Agache SEDCS Membre du Directoire
Association du Musée Louis Vuitton Représentant permanent de LV Group, Administrateur
LV Group SA Président‑directeur général
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE
(1)
Membre du Comité d’audit de la performance
Vandelay Industrie SC Gérant
International Fendi Srl (Italie) Administrateur
182
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Maria Luisa Loro Piana
(1) Société cotée�
Née le 15 novembre 1961.
Adresse professionnelle : Laprima holding Srl - Via Paolo
Andreani 4 - 20122 Milano (Italie).
Madame Maria Luisa Decol Loro Piana est née et a grandi à Venise.
Après avoir vécu à Londres pendant plusieurs années, elle
travaille chez Krizia, d’abord au service de presse et ensuite au
service produit. Après avoir rencontré Sergio Loro Piana, elle
travaille avec lui pendant plus de vingt ans à l’établissement,
au succès et au positionnement de la marque Loro Piana, en
ouvrant plus de cent boutiques dans le monde.
Elle est actuellement Administratrice de Loro Piana Spa et
ambassadrice de la marque et de l’image de l’entreprise.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administratrice
Italie Loro Piana SpA Administratrice
Autres
Italie Palma Società Semplice Associée administratrice
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
Italie Fondation Sergio Loro Piana Administratrice
1.4.1.2 Mandats d’Administrateur en cours
Delphine ARNAULT
Née le 4 avril 1975.
Adresse professionnelle : Christian Dior Couture – 127 avenue
des Champs-Élysées – 75008 Paris (France).
Madame Delphine Arnault a commencé sa carrière dans le
cabinet international de conseil en stratégie McKinsey. En 2000,
elle participe au développement de la société John Galliano
où elle acquiert une expérience concrète du secteur de la mode.
En 2001, elle rejoint Christian Dior Couture dont elle est
Directrice générale adjointe de 2008 à 2013. De septembre 2013 à
février 2023, elle est Directrice générale adjointe de Louis Vuitton,
en charge de la supervision de l’ensemble des activités produits.
Depuis janvier 2019, Madame Delphine Arnault est Membre du
Comité exécutif du groupe LVMH.
Depuis le 1
er
février 2023, Madame Delphine Arnault est
Présidente-directrice générale de Christian Dior Couture.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administratrice
Celine SA Administratrice
Château Cheval Blanc SC Administratrice
Christian Dior Couture SA Présidente‑directrice générale
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE
(1)
Administratrice et Membre du Comité d’éthique
et du développement durable
International Emilio Pucci Srl (Italie) Administratrice
Loewe SA (Espagne) Administratrice
Groupe Agache
France Agache Commandité SAS Présidente
Autres
International Ferrari SpA (Italie)
(1)
Administratrice
Gagosian Gallery Inc (États‑Unis) Administratrice
Phoebe Philo Limited Plc (Royaume‑Uni) Administratrice
Rapport annuel au 31 décembre 2022
183
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
(1) Société cotée�
France Agache SEDCS Vice‑Présidente du Conseil de surveillance et Membre du Comité
des rémunérations
Havas SA
(1)
Administratrice
Métropole Télévision « M6 » SA
(1)
Membre du Conseil de surveillance
International 21st Century Fox Corporation (États‑Unis)
(1)
Administratrice
Actar International SA (Luxembourg) Représentante permanente d’Ufipar, Administrateur
Emilio Pucci International BV (Pays‑Bas) Administratrice
Nicolas BAZIRE
Né le 13 juillet 1957.
Adresse professionnelle : LVMH – 22 avenue Montaigne –
75008 Paris (France).
Monsieur Nicolas Bazire devient Directeur du Cabinet du
Premier ministre Edouard Balladur en 1993. Entre 1995 et 1999, il
est Associé-gérant de Rothschild & Cie Banque. Il est Directeur
général délégué de la société Financière Agache depuis 2008 et
membre du Comité exécutif de LVMH depuis 1999.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administrateur, Membre du Comité d’audit de la performance
et Membre du Comité de la gouvernance et des rémunérations
Groupe Les Echos SA Administrateur
Jean Patou SAS Membre du Comité consultatif
Les Echos SAS Vice‑Président du Conseil de surveillance, Président du Comité
des rémunérations et Membre du Comité de désignation
Louis Vuitton Malletier SAS Représentant permanent d’Ufipar, Membre du Comité d’orientation
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE
(1)
Administrateur
Louis Vuitton, Fondation d’Entreprise Administrateur
Groupe Agache
France Agache Développement SA Administrateur
Financière Agache SA Directeur général délégué et Représentant permanent d’Agache SCA,
Administrateur
Autres
France Madrigall SA Administrateur
International Société des Bains de Mer de Monaco SA
(1)
(Principauté de Monaco)
Représentant permanent d’Ufipar, Administrateur et Rapporteur
de la Commission d’Administrateurs finances et audit
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
France Agache SEDCS Membre du Directoire et Directeur général
Arjil Commanditée – Arco – SA Représentant permanent de Financière Agache, Administrateur
Atos SE
(1)
Administrateur et Président du Comité des nominations
et des rémunérations
Carrefour SA
(1)
Administrateur, Membre du Comité d’audit, du Comité
des rémunérations et du Comité stratégique
Europatweb SA Administrateur
GA Placements SA Représentant permanent de Montaigne Finance, Administrateur
LV Group SA Administrateur et Membre du Comité des rémunérations
Montaigne Finance SAS Membre du Comité de surveillance
Semyrhamis SA Directeur général délégué, non Administrateur et Représentant
permanent d’Agache SEDCS, Administrateur
Suez SA
(1)
Administrateur, Membre du Comité d’audit et des comptes,
du Comité des nominations, des rémunérations et de la gouvernance
184
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Hélène DESMARAIS
(1) Société cotée�
Née le 7 juin 1955.
Adresse professionnelle : Centre d’Entreprises et d’Innovation
de Montréal (CEIM) – 751 square Victoria – Montréal (Québec)
H2Y 2J3 (Canada).
Madame Hélène Desmarais est, depuis sa fondation en 1996,
Présidente du Conseil d’administration et Chef de la direction
du Centre d’Entreprises et d’Innovation de Montréal, plus
grand incubateur d’entreprises en technologie du Canada. Elle
fait partie d’un nombre important de Conseils d’administration
et de comités dans les secteurs publics et privés, économiques,
de l’éducation et de la santé. Elle est Présidente des Conseils
d’administration de SCALE AI, de HEC Montréal et de l’Institut
Économique de Montréal. Elle est également Administratrice
de la Corporation de Sécurité Garda World et Gouverneure
du Forum Économique International des Amériques.
Madame Hélène Desmarais est, depuis sa création en 2018,
Fondatrice-Présidente exécutive d’IVADO Labs, firme de conseil
tech, build et design de software de pointe en intelligence
artificielle.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administratrice, Présidente du Comité de la gouvernance
et des rémunérations
Autres
Canada C�D� Howe Institute Administratrice
Centre d’Entreprises et d’Innovation de Montréal (CEIM) Fondatrice et Présidente du Conseil d’administration
Corporation de Sécurité Garda World Administratrice et Membre du Comité de vérification
et du Comité de régie d’entreprise
Forum Économique International des Amériques Gouverneure et Présidente du Conseil d’orientation stratégique
Hautes Études Commerciales de Montréal
(HEC Montréal)
Présidente du Conseil d’administration
Institut Économique de Montréal Présidente du Conseil d’administration
Institut sur la Gouvernance d’Organisations
privées et publiques
Fondatrice et Administratrice
IVADO Labs Fondatrice et Présidente exécutive du Conseil d’administration
SCALE AI Présidente du Conseil d’administration
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
France Christian Dior Couture SA Administratrice
Canada PME Mtl Centre‑Ville Fondatrice et Présidente du Conseil d’administration
Renaud DONNEDIEU de VABRES
Né le 13 mars 1954.
Adresse professionnelle : 50 rue de Bourgogne – 75007 Paris
(France).
Monsieur Renaud Donnedieu de Vabres, après avoir été Sous-
Préfet et membre du Conseil d’État, entame une carrière politique
en 1986 étant notamment Chargé de mission auprès du Ministre
de la Défense. Il est en outre Député d’Indre-et-Loire entre
1997 et 2007. En 2002, il devient Ministre délégué aux Affaires
européennes puis Ministre de la Culture et de la Communication,
de 2004 à 2007. En 2008, il est nommé Ambassadeur chargé de
la dimension culturelle pour la Présidence Française de l’Union
européenne. Il est désormais Président de la société RDDV
Partner.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
185
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Fonctions et mandats actuels
(1) Société cotée�
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administrateur, Membre du Comité d’audit de la performance
Louis Vuitton, Fondation d’Entreprise Administrateur
Autres
France RDDV Partner SAS Président
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
Néant�
Ségolène GALLIENNE
Née le 7 juin 1977.
Adresse professionnelle : 17 allée des Peupliers – 6280 Gerpinnes
(Belgique).
Madame Ségolène Gallienne a obtenu un diplôme de Bachelor of
Arts in Business and Economics au Collège Vesalius à Bruxelles.
Elle a occupé la fonction de Responsable des relations publiques
au sein de Belgacom et de Directrice de la communication chez
Dior Fine Jewelry.
Elle est actuellement Administratrice de diverses sociétés françaises
et internationales et Présidente du Conseil d’administration de
Diane, société spécialisée dans le commerce d’objets d’art.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administratrice
Château Cheval Blanc SC Administratrice
Autres
France Cheval Blanc Finance SAS Administratrice
International Compagnie Nationale à Portefeuille SA (Belgique) Administratrice
Diane SA (Suisse) Présidente du Conseil d’administration
Domaine Frère Bourgeois SA (Belgique) Administratrice
Esso SDC (Belgique) Gérante
Frère Bourgeois SA (Belgique) Administratrice
Fonds Charles Albert Frère ASBL (Belgique) Administratrice
Groupe Bruxelles Lambert SA (Belgique)
(1)
Administratrice et Membre du Comité permanent
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
International Erbé SA (Belgique) Administratrice
Pargesa holding SA (Suisse)
(1)
Administratrice
Stichting AdministratieKantoor Frère Bourgeois
(Pays‑Bas)
Administratrice
Stichting AdministratieKantoor Peupleraie (Pays‑Bas) Présidente du Conseil d’administration
186
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Christian de LABRIFFE
(1) Société cotée�
Né le 13 mars 1947.
Adresse professionnelle : Tikehau Capital – 32 rue de Monceau
– 75008 Paris (France).
Monsieur Christian de Labriffe a commencé sa carrière chez
Lazard Frères & Cie dont il a été Associé-gérant de 1987 à 1994.
Il est ensuite nommé Associé-gérant commandité chez Rothschild
& Cie Banque jusqu’en septembre 2013, puis Président-directeur
général de la Société Salvepar jusqu’au 31 mars 2017. Il est Président
du Conseil de surveillance de la Société Tikehau Capital depuis
le 31 mars 2017.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Administrateur, Président du Comité d’audit de la performance
et Membre du Comité de la gouvernance
et des rémunérations
Autres
France Bénéteau SA
(1)
Censeur au sein du Conseil de surveillance
Forges de Baudin SAS Président
Parc Monceau SARL Gérant
TCA Partnership SAS Président
Tikehau Ace Capital SAS Président du Conseil de surveillance
Tikehau Capital SCA
(1)
Président du Conseil de surveillance
Fondation Nationale des Arts Graphiques et Plastiques Administrateur
International TC Belgium Investments (Belgique) Administrateur
Fonctions et mandats ayant cessé postérieurement au 1
er
janvier 2018
France Bénéteau SA
(1)
Représentant permanent de Parc Monceau, Censeur
Christian Dior Couture SA Administrateur
DRT SA Représentant permanent de Tikehau Capital, Administrateur
1�4�2 Commissaires aux comptes
Date de début du
premier mandat
Mandats en cours
Date de nomination/
renouvellement
Date de fin de mandat
DELOITTE & Associés
6 place de la Pyramide, 92908 Paris‑La Défense Cedex
Représenté par M� Guillaume TROUSSICOT
21 avril 2022 21 avril 2022 Assemblée annuelle
approuvant les comptes
de l’exercice 2024
(a)
MAZARS
Tour Exaltis, 61 rue Henri Regnault, 92400 Courbevoie
Représenté par M
me
Isabelle SAPET et M� Guillaume MACHIN
15 mai 2003 18 avril 2019 Assemblée annuelle
approuvant les comptes
de l’exercice 2024
(a) L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a nommé en qualité de Commissaire aux comptes titulaire le cabinet Deloitte, en remplacement du cabinet Ernst & Young et Autres,
démissionnaire, pour la durée du mandat restant à courir de celui‑ci�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
187
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�5 Direction générale
1�5�1 Mode d’exercice
de la Direction générale
Le Conseil d’administration a renouvelé en 2020 Monsieur
Bernard Arnault dans ses fonctions de Président du Conseil
d’administration. Le Conseil d’administration a décidé, dans
sa séance du 8 décembre 2022, sur recommandation du Comité
de la gouvernance et des rémunérations, de ne pas modifier le
choix qu’il avait fait de dissocier les fonctions de Président du
Conseil d’administration et de Directeur général, et a nommé
Monsieur Antoine Arnault Directeur général de la Société en
remplacement de Monsieur Sidney Toledano, démissionnaire.
Le Conseil d’administration, se réunissant après l’Assemblée
générale du 20 avril 2023, sera appelé à se prononcer, sous réserve
du renouvellement de son mandat d’Administrateur par ladite
Assemblée, sur le renouvellement du mandat du Président du
Conseil d’administration.
1�5�2 Équilibre des pouvoirs
L’équilibre des pouvoirs au sein du Conseil d’administration
est assuré par les dispositions de la Charte du Conseil d’admi-
nistration et des règlements des deux comités institués en son
sein qui définissent les missions de chacun de ces organes.
Il est également assuré par (i) la composition du Conseil
d’administration qui compte en son sein des profils diversifiés
et complémentaires de très haut niveau permettant ainsi
d’appréhender l’ensemble des activités et enjeux du Groupe,
ainsi que par (ii) les missions, les règles de fonctionnement et la
composition des comités constitués en son sein, qui contribuent
par leurs travaux préparatoires à la qualité des décisions du Conseil
d’administration. De plus, le Conseil d’administration compte,
à la date du présent Rapport, au moins 40 % d’Administrateurs
indépendants, au regard des critères retenus par la Société.
Le Conseil d’administration peut également, sur des sujets
spécifiques ou d’importance, désigner en son sein un ou plusieurs
comités ad hoc.
Enfin, les Administrateurs indépendants ont la possibilité de
se réunir en dehors de la présence des autres membres.
1�6 Comités institués au sein du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration a désigné en son sein plusieurs
comités, chacun spécialisé sur un sujet d’importance : un comité
en charge de l’audit de la performance et un comité en charge
de la gouvernance et des rémunérations.
Ils sont composés d’au moins trois membres, désignés par le
Conseil d’administration. Chaque Président de comité est désigné
par le Conseil d’administration et choisi parmi ses membres.
Ces deux comités peuvent interagir entre eux, notamment en
matière de responsabilité sociale et environnementale.
1�6�1 Comité d’audit de la performance
Le Comité d’audit de la performance a pour missions essentielles :
•
de suivre le processus d’élaboration de l’information financière
et extra-financière, notamment des comptes sociaux et
consolidés et, le cas échéant, de formuler des recommandations
pour en garantir l’intégrité ;
•
de suivre la réalisation par les Commissaires aux comptes de
leur mission, en tenant compte, s’il y a lieu, des constatations
et conclusions du Haut Conseil du Commissariat aux comptes
sur les contrôles exercés par celui-ci en application des articles
L. 821-9 et suivants du Code de commerce ;
•
de veiller à l’existence, l’adéquation, l’application et l’efficacité
des procédures de contrôle interne, de gestion des risques y
compris ceux de nature sociale et environnementale et d’audit
interne, d’assurer le suivi de l’efficacité de ces dernières et
d’adresser des recommandations à la Direction générale sur
les priorités et les orientations générales de l’audit interne,
d’analyser l’exposition de la Société et du Groupe aux risques
et en particulier à ceux identifiés par les systèmes de contrôle
interne et de gestion des risques, y compris ceux de nature
sociale et environnementale, ainsi que les engagements hors
bilan significatifs de la Société et du Groupe ;
•
d’examiner les risques pesant sur l’indépendance des
Commissaires aux comptes et, le cas échéant, les mesures
de sauvegarde prises pour atténuer les risques éventuels
d’atteinte à leur indépendance, d’émettre un avis sur les
honoraires versés aux Commissaires aux comptes et ceux
versés au réseau auquel ils appartiennent par la Société et les
sociétés qu’elle contrôle ou qui la contrôlent, que ce soit au
titre de leur mission de commissariat aux comptes ou au titre
de missions accessoires, de piloter la procédure de sélection
des Commissaires aux comptes de la Société et d’émettre une
recommandation sur les nominations à proposer à l’Assemblée
générale au vu des résultats de cette consultation ;
•
d’approuver les services autres que la certification des comptes
fournis par les Commissaires aux comptes ou les membres du
réseau auquel ils appartiennent, à la Société, ou aux personnes
ou entités qui la contrôlent ou qui sont contrôlées par elle
au sens des I et II de l’article L. 233-3 du Code de commerce,
après avoir analysé les risques pesant sur l’indépendance des
Commissaires aux comptes et les mesures de sauvegarde pris
par ceux-ci ;
188
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
•
de prendre connaissance des conventions majeures conclues
par une société du Groupe, ainsi que des conventions entre une
société du Groupe et une société tierce ayant pour dirigeant
ou principal actionnaire un Administrateur de la société
Christian Dior. Les opérations significatives entrant dans le
champ d’application des dispositions de l’article L. 225-38
du Code de commerce font l’objet d’une attestation par un
expert indépendant désigné sur proposition du Comité
d’audit de la performance ;
•
de prendre connaissance des conclusions du rapport de
la Direction juridique sur la revue annuelle de l’ensemble
des conventions portant sur des opérations courantes et
conclues à des conditions normales qui ont été conclues par
la société Christian Dior au cours du dernier exercice ou
antérieurement et dont l’exécution s’est poursuivie au cours
du dernier exercice ;
•
d’évaluer les situations de conflits d’intérêts pouvant affecter
un Administrateur et de proposer les mesures propres à les
prévenir ou à y remédier.
Il est composé de trois membres désignés par le Conseil d’admi-
nistration : Monsieur Christian de Labriffe (Président), qui a
notamment exercé les fonctions d’Associé-gérant chez Lazard
Frères & Cie et chez Rothschild & Cie Banque, Monsieur Renaud
Donnedieu de Vabres, qui a occupé d’éminentes fonctions
publiques et gouvernementales, et Monsieur Nicolas Bazire,
Directeur Développement et Acquisitions de LVMH. Par leur
expérience professionnelle (voir également point 1.4.1 « Liste des
mandats et fonctions des membres du Conseil d’administration »)
et leur bonne connaissance des procédures comptables et
financières applicables aux groupes de sociétés, chacun de
ces trois membres possède les compétences nécessaires pour
l’exercice de ces fonctions.
Le Comité d’audit de la performance s’est réuni quatre fois
au cours de l’exercice 2022 en présence de tous ses membres.
Ces réunions se sont toutes tenues en dehors de la présence des
membres de la Direction générale de la Société.
Deux réunions ont été consacrées à la revue des comptes
préalablement à leur examen par le Conseil d’administration.
Participent également à ces réunions le collège des Commissaires
aux comptes, le Directeur financier, le Directeur financier
adjoint, la directrice du Contrôle de gestion et des Comptabilités
de LVMH. Les membres du Comité d’audit ont pu s’entretenir
avec les Commissaires aux comptes en dehors de la présence de
la Direction financière de la Société.
Sur la base de présentations de la Direction financière de
Christian Dior, les travaux du Comité d’audit de la performance
ont porté principalement sur les thèmes suivants : processus
d’élaboration et de diffusion de l’information financière ;
revue de l’activité du Groupe ; revue des opérations financières
significatives de la Société ; examen détaillé des comptes annuels
sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021 et
des comptes semestriels au 30 juin 2022 ; revue de la situation
comptable servant de base à la distribution d’un acompte sur
dividende ; exposition et gestion des risques et engagements
hors bilan ; conventions de Christian Dior avec les sociétés liées
et programme de rachat d’actions Christian Dior. Le Comité
s’est également assuré de l’indépendance des Commissaires
aux comptes et du suivi du contrôle légal des comptes sociaux
et consolidés de Christian Dior, sur la base d’exposés et de
rapports de synthèse des Commissaires aux comptes. Il a aussi
émis, à l’issue de l’appel d’offres qu’il avait mis en œuvre et
après audition des candidats, une recommandation au Conseil
d’administration sur un candidat au mandat de Commissaire aux
comptes afin de couvrir l’éventualité d’une démission du cabinet
Ernst & Young et Autres.
L’examen des comptes sociaux et consolidés a fait l’objet d’une
présentation du collège des Commissaires aux comptes portant
notamment sur le contrôle interne, les principaux événements,
et les points d’audit identifiés et les options comptables retenues.
Il a donné lieu de la part du collège des Commissaires aux
comptes à la présentation d’un Rapport complémentaire des
Commissaires aux comptes portant notamment sur l’étendue
et le calendrier de leurs travaux, les seuils significatifs à partir
desquels les anomalies font l’objet d’un signalement, l’approche
d’audit sur les comptes consolidés selon les filiales, les principaux
risques et points d’attention identifiés lors de l’audit, les
ajustements comptables identifiés par les Commissaires aux
comptes, l’évaluation de la capacité du Groupe à poursuivre ses
activités et les faiblesses détectées dans le système de contrôle
interne et dans le système comptable.
Le Comité a pris acte des conclusions du rapport établi par
la Direction juridique portant sur les conventions courantes
conclues au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ou au
cours d’exercices antérieurs dont l’exécution a été poursuivie
au cours dudit exercice, d'où il ressort qu’aucune d’entre elles
n’appelle une requalification.
Le Comité d’audit de la performance a eu communication de la
déclaration d’indépendance des Commissaires aux comptes, ainsi
que du montant des honoraires versés au réseau des Commissaires
aux comptes par les sociétés contrôlées par la Société ou l’entité qui
la contrôle, au titre des prestations qui ne sont pas directement
liées à la mission des Commissaires aux comptes et a été informé
des prestations accomplies au titre des diligences directement
liées à la mission de Commissaire aux comptes.
Le Comité d’audit de la performance a tenu une réunion
spécifiquement dédiée à la revue des actions de LVMH en matière
d’environnement (programme LIFE – LVMH Initiatives For the
Environment) en présence de la Directrice de l’Environnement
de LVMH et une autre consacrée au suivi de l’efficacité des
systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et de l’audit
interne au sein de LVMH, réunion à laquelle a participé la
directrice de l’Audit et du Contrôle interne de LVMH.
Le Comité, dans sa réunion du 25 janvier 2023, a notamment
procédé à l’examen détaillé des comptes sociaux et consolidés
au 31 décembre 2022, qui ont fait l’objet d’une présentation du
Collège des Commissaires aux comptes.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
189
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�6�2 Comité de la gouvernance
et des rémunérations
Le Comité de la gouvernance et des rémunérations a pour mission
d’émettre un avis motivé sur les candidatures et renouvellements
aux postes d’Administrateur et de Censeur de la Société en
veillant à ce que figurent au sein du Conseil d’administration des
personnalités extérieures et indépendantes de celle-ci.
À cet effet, le Comité a mis en place une procédure de sélection
des Administrateurs indépendants dont le contenu est décrit
dans le Règlement intérieur. Elle vise à atteindre un équilibre
dans la composition du Conseil d’administration au regard des
compétences et de la diversité (qualifications et expériences
professionnelles, représentation équilibrée des femmes et des
hommes, nationalité, âge) de ses membres. Elle tend à identifier,
à partir de profils définis, les compétences et les expertises
notamment financières et extra-financières recherchées chez
les Administrateurs potentiels et estimées prioritaires pour la
Société.
Le Comité peut organiser des entretiens avec chaque candidat
Administrateur à l’effet d’émettre un avis motivé au Conseil
d’administration. Il a la faculté d’organiser également des
entretiens entre les candidats pressentis et tout autre membre du
Conseil d’administration.
Le Comité veille à la plus stricte confidentialité dans l’approche
de tout candidat potentiel.
Le Comité rend compte de l’application pratique de la procédure
de sélection des Administrateurs dans le Rapport du Conseil
d’administration sur le Gouvernement d’entreprise de la Société.
Le Comité débat notamment de la qualité d’Administrateur
indépendant des membres du Conseil au regard des critères
applicables. En outre, il émet des propositions sur la nomination
ou le renouvellement du Président du Comité d’audit de la
performance.
Dans le cadre de la préparation du Rapport du Conseil
d’administration sur le Gouvernement d’entreprise, le Comité
émet des avis sur la politique de diversité appliquée aux membres
du Conseil d’administration.
Le Comité est sollicité par le Président du Conseil d’administration
ou par les Administrateurs exerçant les fonctions de Directeur
général ou de Directeur général délégué pour leur donner un
avis sur les candidatures aux fonctions de direction générale
de la Société. Il est l’instance de réflexion en charge de définir
les mesures à prendre en cas de vacance imprévisible de l’un de
ces postes.
Le Comité émet un avis sur la politique de rémunération des
mandataires sociaux et des dirigeants mandataires sociaux de
la Société et après, le cas échéant, avis d’un cabinet de conseil
indépendant, sur toute dérogation à l’application de ladite
politique de rémunération.
Le Comité émet, après étude, des propositions sur la répartition
du montant annuel global maximal alloué par l’Assemblée
générale aux Administrateurs, et le cas échéant aux Censeurs, en
rémunération de leur mandat et dresse un tableau récapitulatif
des paiements effectués par la Société à chaque Administrateur
et Censeur.
Il fait des propositions au Conseil sur les rémunérations fixe,
variable et exceptionnelle, immédiates et différées et sur les
avantages en nature (i) du Président du Conseil d’administration,
du Directeur général et du (des) Directeur(s) général(aux)
délégué(s) de la Société, ainsi que (ii) des Administrateurs et
Censeurs liés à la Société ou à l’une de ses filiales par un contrat de
travail ; le cas échéant, il donne également un avis sur les contrats
de consultant conclus, directement ou indirectement, avec
ceux-ci. Le Comité fait des recommandations quant aux critères
qualitatifs et quantifiables sur la base desquels sera déterminée
la partie variable de la rémunération des dirigeants mandataires
sociaux, ainsi que sur les conditions de performance applicables
à l’exercice des options et à l’attribution définitive des actions
gratuites.
Le Comité se prononce sur la politique générale d’attribution
d’options et d’actions gratuites par la Société et fait des
propositions sur leur octroi aux dirigeants mandataires sociaux
et aux Administrateurs et Censeurs liés à la Société ou à l’une de
ses filiales par un contrat de travail.
Il prend position sur les éventuels régimes de retraite complé-
mentaire mis en place par la Société au bénéfice de ses dirigeants
mandataires sociaux et formule des recommandations sur les
éventuelles indemnités de départ qui pourraient être versées
à un dirigeant mandataire social à l’occasion de la cessation de
ses fonctions.
Le Comité fournit un avis sur les rémunérations fixes et variables,
immédiates et différées, ainsi que sur les avantages en nature et
les attributions d’options et d’actions gratuites par la Société à ses
Administrateurs et dirigeants mandataires sociaux. À cet égard,
le Comité peut demander communication des accords conclus et
de toutes données comptables relatives aux paiements effectués.
Le Comité s’informe également des procédures concernant les
versements d’honoraires et remboursements de frais aux prestataires
extérieurs et fait toutes recommandations à ce sujet.
Le Comité prépare chaque année un rapport qu’il soumet au
Conseil d’administration, repris à destination de l’Assemblée
générale des actionnaires et relatif aux rémunérations des
mandataires sociaux, aux attributions d’actions gratuites dont
ils ont bénéficié au cours de l’exercice, ainsi qu’aux options
octroyées ou levées par ceux-ci au cours de cette même période.
Ce rapport mentionne également le nombre et la valeur des
actions qui, durant l’année, ont été attribuées gratuitement
par la Société et les sociétés ou groupements qui lui sont liés
aux dix salariés de la Société non mandataires sociaux dont le
nombre d’actions attribuées est le plus élevé.
190
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
Il est composé de trois membres désignés par le Conseil
d’administration : Madame Hélène Desmarais (Présidente),
Messieurs Nicolas Bazire et Christian de Labriffe.
Le Comité s’est réuni deux fois au cours de l’exercice 2022,
en présence de tous ses membres. Il a notamment (i) défini
des propositions pour la rémunération fixe à attribuer à
Monsieur Sidney Toledano en sa qualité de Directeur général
de la société Christian Dior et a approuvé et recommandé de
valider le montant de la rémunération fixe de celui-ci en sa
qualité de Président du Fashion Group de LVMH (ii) approuvé
et recommandé au Conseil de faire siennes les décisions prises
par le Conseil d’administration de la société LVMH relativement
à la rémunération fixe pour 2022 du Président du Conseil
d’administration et de celles des Administrateurs au titre de leurs
fonctions dans LVMH et (iii) été informé de la décision prise
par le Conseil d’administration au titre de ses fonctions chez
LVMH relativement aux critères de performance applicables à la
rémunération variable du Président du Conseil d’administration
chez LVMH au titre de 2022 (iv) proposé d’approuver l’attribution
par LVMH d’actions gratuites de performance à Monsieur Sidney
Toledano au titre de ses fonctions de Président du Fashion
Group de LVMH. Il a, en outre, pris connaissance du tableau
des rémunérations versées au titre de leur mandat, aux Admi-
nistrateurs et au Censeur au cours de l’exercice 2021 et revu le
projet de Rapport du Conseil d’administration sur la politique
de rémunération à soumettre au vote des actionnaires.
En outre, le Comité a émis un avis sur la situation de l’ensemble
des Administrateurs au regard, notamment, des critères
d’indépendance énoncés par le Code AFEP/MEDEF. Il a examiné
les mandats des membres du Conseil d’administration venant
à échéance à l’issue de l’Assemblée générale du 21 avril 2022 et,
après avoir examiné la situation de chacun des Administrateurs,
a exprimé un avis favorable au renouvellement des mandats
d’Administratrice de Madame Ségolène Gallienne et
d’Administrateur de Messieurs Nicolas Bazire, Renaud Donnedieu
de Vabres et Christian de Labriffe. Il a aussi recommandé de
renouveler le mandat de Président du Comité d’audit de la
performance de Monsieur Christian de Labriffe, sous réserve
du renouvellement de son mandat d’Administrateur.
Informé de la décision de Monsieur Sidney Toledano de
démissionner de son mandat d’Administrateur et de Directeur
général, il a proposé (i) que soit coopté en remplacement
Monsieur Antoine Arnault en qualité d’Administrateur (ii) de
ne pas modifier le choix qui avait été fait de dissocier les fonctions
de Président du Conseil d’administration et de Directeur général
(iii) de nommer Monsieur Antoine Arnault Directeur général
et Vice-Président du Conseil d’administration. Il a, en outre,
recommandé de fixer la rémunération fixe brute annuelle de
Monsieur Antoine Arnault, en sa qualité de Directeur général, au
même montant que celui fixé pour Monsieur Sidney Toledano.
Préalablement à la réunion du Conseil d’administration du
26 janvier 2023, le Comité a en particulier passé en revue et
fait des propositions concernant la politique de rémunération
des mandataires sociaux et celle des dirigeants mandataires
sociaux et a pris connaissance du projet de Rapport du Conseil
d’administration sur le gouvernement d’entreprise et du Rapport
du Conseil d’administration sur les résolutions notamment sur
les développements relatifs aux rémunérations.
Il a procédé à la revue de la rémunération fixe des dirigeants
mandataires sociaux pour 2023 et a considéré qu’aucun événement
ne justifiait sa modification. Il a approuvé et recommandé
au Conseil de faire siennes les décisions prises par le Conseil
d’administration de LVMH relativement aux rémunérations fixes
pour 2023 du Président du Conseil d’administration au titre de
ses fonctions chez LVMH et de celles du Directeur général et
des Administrateurs recevant une rémunération, autre que celle
perçue au titre de leur mandat chez Christian Dior, de la part
des sociétés contrôlées.
Le Comité a également examiné l’ensemble des mandats
d’Administrateur arrivant à échéance en 2023 et a exprimé un
avis favorable au renouvellement du mandat d’Administratrice
de Madame Maria Luisa Loro Piana et d’Administrateur de
Messieurs Antoine Arnault et Bernard Arnault, ainsi qu’à celui
des mandats respectifs de Président du Conseil d’administration
de Monsieur Bernard Arnault et de Vice-Président du Conseil
d'administration de Monsieur Antoine Arnault.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
191
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�6�3 Répartition des missions des comités en matière extra‑financière
Conseil d’administration
•
Le Conseil d’administration détermine les grandes orientations stratégiques de la Société et du Groupe et assure le suivi de
leur mise en œuvre et, sur proposition de la Direction générale, celles en matière de responsabilité sociale et environnementale
en prenant en compte les enjeux climatiques de leurs activités.
•
Chacun des comités institués au sein du Conseil est impliqué dans le processus d’élaboration et de suivi de la stratégie
extra-financière de la Société et du Groupe, pour les sujets relevant de leur domaine d’expertise.
Comité d’audit de la performance
•
suit le processus d’élaboration de l’information
financière et extra-financière et formule des recom-
mandations pour en garantir l’intégrité ;
•
veille à l’existence, l’adéquation et s’assure du suivi des
procédures de contrôle interne, de gestion des risques
y compris ceux de nature sociale et environ nementale
et d’audit interne et adresse des recommandations à la
Direction générale sur les priorités et les orientations
générales de l’audit interne, analyse l’exposition de
la Société et du Groupe aux risques, y compris ceux de
nature sociale et environnementale.
Comité de la gouvernance et des rémunérations
•
identifie dans le cadre de la procédure de sélection
des Admi nistrateurs et en conformité avec sa politique
de diversité, à partir de profils définis, les compétences
et les expertises notamment financières et extra-
financières recherchées chez les Administrateurs
potentiels et estimées prioritaires pour la Société ;
•
fait des recommandations quant aux critères qualitatifs
et quantifiables, notamment de nature sociale et
environ nementale, sur la base desquels sera déterminée
la partie variable de la rémunération des dirigeants
mandataires sociaux ainsi que sur les conditions de
performance applicables à l’exercice des options et à
l’attribution définitive des actions gratuites.
1�7 Vice‑Président du Conseil d’administration
Le Vice-Président a pour mission de présider les réunions du
Conseil d’administration ou de l’Assemblée générale en l’absence
du Président du Conseil d’administration. Monsieur Antoine
Arnault est Vice-Président du Conseil d'administration depuis
le 8 décembre 2022. Le Conseil d'administration, se réunissant
après l'Assemblée générale du 20 avril 2023, sera appelé à se
prononcer, sous réserve du renouvellement de son mandat
par ladite Assemblée, sur le renouvellement de son mandat de
Vice-Président du Conseil d'administration.
1�8 Collège de Censeurs
1�8�1 Composition et fonctionnement
Les Censeurs sont nommés par l’Assemblée générale sur
proposition du Conseil d’administration et sont choisis parmi
les actionnaires à raison de leur compétence. La durée statutaire
de leur mandat est de trois années.
Ils sont convoqués aux séances du Conseil d’administration et
prennent part aux délibérations avec voix consultative. Ils peuvent
être consultés par le Président du Conseil d’administration sur
les orientations stratégiques du Groupe et plus généralement sur
tous sujets intéressant l’organisation ou le développement de la
Société. Les Présidents des comités peuvent également recueillir
leur avis sur les sujets relevant de leurs compétences respectives.
Leur absence ne peut nuire à la validité des délibérations du
Conseil d’administration.
La Société compte actuellement un Censeur : Monsieur Jaime
de Marichalar y Sáenz de Tejada, dont la bonne connaissance
du Groupe et du marché mondial du luxe constitue un atout
indéniable lors des débats du Conseil d’administration.
Censeur
Prénom – Nom Nationalité Date de première nomination Échéance du mandat
Jaime de MARICHALAR y SÁENZ de TEJADA Espagnol 11/05/2006
(a)
2024
(a) Date de première nomination au sein du Conseil d’administration�
192
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�8�2 Liste des mandats du Censeur
(1) Société cotée�
Jaime de MARICHALAR y SÁENZ de TEJADA
Né le 7 avril 1963.
Adresse professionnelle : SCCE – Avenida del Juncal, 15-17 28703
San Sebastián de los Reyes, Madrid (Espagne).
Monsieur Jaime de Marichalar y Sáenz de Tejada débute sa
carrière en 1986 à Paris où il travaille pour la Banque Indosuez
sur le Marché de futurs du MATIF. Il rejoint ensuite Crédit Suisse
et travaille pour la banque d’investissement et la banque privée.
En janvier 1998, il est nommé Directeur général de Crédit Suisse
à Madrid.
Fonctions et mandats actuels
Groupe Christian Dior
France Christian Dior SE
(1)
Censeur
International Fendi Retail Spain SL (Espagne) Administrateur
Groupe LVMH Conseiller du Président pour l’Espagne
Loewe SA (Espagne) Administrateur
Autres
International Art+Auction Editorial (États‑Unis et Royaume‑Uni) Membre du Conseil de surveillance
La Sociedad General Inmobiliaria
de Canarias 2000 SA (Espagne)
Administrateur
Sociedad General Inmobiliaria de España SA (Espagne) Administrateur
1�9 Participation aux Assemblées générales
Les modalités de participation des actionnaires aux Assemblées générales et, notamment, les conditions d’attribution d’un droit de
vote double aux actions détenues sous la forme nominative, sont décrites au chapitre « Autres informations » (point 1.3 Informations
complémentaires) du présent Rapport annuel 2022.
1�10 Récapitulatif des délégations et autorisations financières en cours et de leur utilisation
1�10�1 Programme de rachat d’actions
(articles L� 22‑10‑62 et suivants du Code de commerce)
(a)
Nature Date de
l’autorisation
Échéance/
Durée
Montant
autorisé
Utilisation au
31 décembre 2022
Programme de rachat d’actions
Prix d’achat maximal : 950 euros
AG du 21 avril 2022
(16
e
résolution)
20 octobre 2023
(18 mois)
10 % du capital
(b)
Mouvements au cours de l’exercice :
— Achats : néant
— Ventes : néant
Détention de 96 936 actions
au 31 décembre 2022
Réduction du capital par annulation
des actions achetées dans le cadre
d’un programme de rachat d’actions
AG du 21 avril 2022
(17
e
résolution)
20 octobre 2023
(18 mois)
10 % du capital
par période
de 24 mois
(b)
Actions annulées au cours
de l’exercice : néant
(a) Il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023 de renouveler ces autorisations dans les termes et conditions mentionnés au point 1�11 ci‑dessous�
(b) Soit, à titre indicatif : 18 050 751 actions, sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
193
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�10�2 Augmentation du capital social (articles L� 225‑129, L� 225‑129‑2,
L� 228‑92 et L� 22‑10‑49 à L� 22‑10‑54 du Code de commerce)
Nature Date de
l’autorisation
Échéance/
Durée
Montant
autorisé
Modalités de
détermination
du prix d’émission
Utilisation au
31 décembre 2022
Par incorporation de bénéfices,
réserves, primes ou autres
(L� 225‑129‑2, L� 225‑130
et L� 22‑10‑50)
AG du 21 avril 2022
(18
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
120 millions d’euros
(a)
Non applicable Néant
Avec maintien du droit
préférentiel de souscription :
actions ordinaires,
valeurs mobilières
donnant accès au capital
AG du 21 avril 2022
(19
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
120 millions d’euros
(a) (b)
Libre Néant
Avec suppression du droit
préférentiel de souscription
actions ordinaires
et valeurs mobilières
donnant accès au capital :
— par offre au public
(L� 225‑135 et suivants)
AG du 21 avril 2022
(20
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
120 millions d’euros
(a) (b)
Au moins égal au prix
minimal prévu par
la réglementation
(c)
Néant
— au profit d’investisseurs
qualifiés ou d’un cercle
restreint d’investisseurs
(L� 225‑135 et suivants)
AG du 21 avril 2022
(21
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
120 millions d’euros
(a) (b)
Émission de titres limitée
à 20 % du capital social
par an apprécié au
jour de l’émission
Au moins égal au prix
minimal prévu par
la réglementation
(c)
Néant
Augmentation du nombre
de titres à émettre en cas
de demandes excédentaires
lors des augmentations de
capital social, avec maintien
ou suppression du droit
préférentiel de souscription,
réalisées en application des
19
e
, 20
e
et 21
e
résolutions
de l’AG du 21 avril 2022
AG du 21 avril 2022
(22
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
Dans la limite de 15 %
de l’émission initiale
et dans la limite de
120 millions d’euros
(a)
Même prix que celui
de l’émission initiale
Néant
Dans le cadre d’une offre
publique d’échange
(L� 225‑148)
AG du 21 avril 2022
(23
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
120 millions d’euros
(a)
Libre Néant
Dans le cadre d’apports
en nature (L� 225‑147)
AG du 21 avril 2022
(24
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
10 % du capital à la date
de l’émission
(a) (d)
Libre Néant
(a) Montant nominal maximal (soit 60 000 000 actions sur la base d’une valeur nominale de 2 euros par action)� Il s’agit d’un plafond commun fixé par l’Assemblée générale du 21 avril 2022
pour les émissions décidées au titre des 18
e
, 19
e
, 20
e
, 21
e
, 22
e
, 23
e
, 24
e
, 25
e
, 26
e
et 28
e
résolutions�
(b) Le montant de l’augmentation de capital décidée par le Conseil d’administration est susceptible d’être augmenté dans la limite de 15 % de l’émission initiale en cas de demandes
excédentaires et dans la limite du respect du plafond global de 120 millions d’euros visé au (a) (Assemblée du 21 avril 2022, 22
e
résolution)�
(c) Dans la limite de 10 % du capital, le Conseil d’administration peut fixer librement le prix d’émission sous réserve que celui‑ci soit au moins égal à 90 % de la moyenne pondérée des
cours des trois dernières séances de bourse précédant la fixation du prix de souscription (Assemblée du 21 avril 2022, 20
e
et 21
e
résolutions)�
(d) Soit, à titre indicatif : 18 050 751 actions sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022�
194
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise
1�10�3 Actionnariat des salariés
Nature Date de
l’autorisation
Échéance/
Durée
Montant
autorisé
Modalités de
détermination
du prix d’émission
Utilisation au
31 décembre 2022
Attributions d’options
de souscription ou d’achat
d’actions (articles L� 225‑177
et suivants, L� 22‑10‑56
du Code de commerce)
AG du
21 avril 2022
(25
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
1 % du
capital
(a) (b)
Moyenne des cours
des 20 dernières séances
de bourse précédant
la date d’attribution
(c)
,
aucune décote
— Attribuées :
néant
— Attribuables :
1 805 075 actions
Attributions gratuites d’actions
(articles L� 225‑197‑1 et suivants,
L� 22‑10‑59 et L� 22‑10‑60
du Code de commerce)
AG du
21 avril 2022
(28
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
1 % du
capital
(a) (b)
Non applicable — Attribuées :
néant
— Attribuables :
1 805 075 actions
Augmentation de capital
réservée aux salariés dans
le cadre d’un Plan d’Épargne
d’Entreprise (article L� 225‑129‑6
du Code de commerce)
AG du
21 avril 2022
(26
e
résolution)
20 juin 2024
(26 mois)
1 % du
capital
(a) (b)
Moyenne des cours
des 20 dernières séances
de bourse précédant
la date d’attribution,
décote maximale : 30 %
Néant
(a) Dans la limite du plafond global de 120 millions d’euros fixé par l’Assemblée générale du 21 avril 2022 (27
e
résolution) sur lequel s’impute ce montant�
(b) Soit, à titre indicatif : 1 805 075 actions, sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022�
(c) S’agissant des options d’achat, le prix ne peut être inférieur au cours moyen d’achat des actions�
1�11 Autorisations demandées à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2023
Programme de rachat d’actions (articles L. 22‑10‑62 et suivants du Code de commerce)
Nature Résolution Échéance/Durée Montant autorisé
Programme de rachat d’actions
Prix d’achat maximal : 1 200 euros
AG du 20 avril 2023
(16
e
résolution)
19 octobre 2024
(18 mois)
10 % du capital
(a)
Réduction du capital par annulation des actions achetées
dans le cadre du programme de rachat d’actions
AG du 20 avril 2023
(17
e
résolution)
19 octobre 2024
(18 mois)
10 % du capital par
période de 24 mois
(a)
(a) Soit, à titre indicatif, 18 050 751 actions sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022�
1�12 Information sur les conventions visées à l’article L� 225‑37‑4 2° du Code de commerce
À la connaissance de la Société, aucune convention mentionnée à l’article L. 225-37-4 2° n’a été conclue au cours de l’exercice 2022.
1�13 Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique
Conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-11 du Code
de commerce, sont mentionnés ci-dessous les éléments prévus
par ce texte susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre
publique :
•
structure du capital de la Société : le groupe familial Arnault
détenait, au 31 décembre 2022, 97,50 % du capital et 98,41 %
des droits de vote exerçables en Assemblée (voir également
Chapitre « Autres informations » point 3.4) ;
•
émission et rachat d’actions dans le cadre de différentes
résolutions :
–
l’Assemblée générale a délégué au Conseil d’administration
le pouvoir :
– d’acquérir des actions de la Société dans la limite d’un
montant de 10 % du capital,
Rapport annuel au 31 décembre 2022
195
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
– d’augmenter le capital social, soit avec maintien, soit
avec suppression du droit préférentiel de souscription et
offre au public ou au profit d’investisseurs qualifiés ou
d’un cercle restreint d’investisseurs, dans la limite d’un
montant nominal global de 120 millions d’euros, soit
plus de 33 % du capital actuel de la Société,
– d’augmenter le capital dans le cadre d’une offre publique
d’échange ou d’apports en nature.
Ces délégations sont suspendues en période d’offre
publique ;
–
l’Assemblée générale a, en outre, délégué au Conseil
d’administration le pouvoir :
– d’attribuer des options de souscription d’actions ou
des actions gratuites à émettre dans la limite de 1 % du
capital,
– d’augmenter le capital social au profit des salariés dans
la limite de 1 % du capital.
Ces délégations ne sont pas suspendues en période d’offre
publique.
1�14 Description de la politique d’évaluation des conventions portant
sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales
mise en place par le Conseil d’administration, et de sa mise en œuvre
Conformément aux dispositions de la Charte relative au contrôle
des conventions réglementées et à l’évaluation des conventions
courantes, la Direction juridique de la Société procède une fois
par an, préalablement à la réunion du Conseil d’administration
d’arrêté des comptes annuels, à une revue de l’ensemble des
conventions courantes qui ont été conclues par la Société au
cours du dernier exercice ou antérieurement dont l’exécution a
été poursuivie au cours du dernier exercice. Elle vérifie ainsi que
lesdites conventions répondent toujours à la qualification de
conventions courantes telle que définie dans la Charte, sur la base
des informations transmises par les directions opérationnelles
concernées. Cette revue fait alors l’objet d’un rapport remis
au Comité d’audit de la performance qui, à son tour, après
examen, présente les conclusions dudit rapport au Conseil
d’administration, lequel procède, le cas échéant, à une éventuelle
requalification des conventions. La Direction juridique a procédé
à la revue de l’ensemble des conventions courantes conclues par
la Société au cours du dernier exercice ou antérieurement dont
l’exécution a été poursuivie au cours du dernier exercice et a
conclu, sur la base des informations qui lui ont été transmises
par les directions opérationnelles concernées, que l’ensemble
de ces conventions répondent toujours à la qualification de
convention courante. Lors de sa réunion du 26 janvier 2023,
le Conseil d’administration, connaissance prise des conclusions
du Comité d'audit de la performance sur le rapport établi par la
Direction juridique, a constaté (i) qu’aucune de ces conventions
n’est susceptible d’être qualifiée ou requalifiée de convention
réglementée et (ii) après avoir procédé à la revue annuelle de la
mise en œuvre de la procédure de détermination et d’évaluation
des conventions courantes, qu’il n’y avait pas lieu d’apporter de
modifications pour en renforcer l’efficacité.
2� Rémunération des mandataires sociaux
La politique de rémunération des mandataires sociaux et des
dirigeants mandataires sociaux est définie par le Conseil
d’administration, après consultation du Comité de la gouvernance
et des rémunérations qui a notamment pour mission (i) de
faire des propositions sur les rémunérations fixe, variable et
exceptionnelle, sur les avantages en nature, ainsi que sur la
répartition de la rémunération allouée aux membres du Conseil
d’administration et aux Censeurs au titre de leur mandat, (ii) de
se prononcer sur l’octroi d’options ou d’actions gratuites de
performance et sur l’obligation de conservation d’une partie
des actions que le Président du Conseil d’administration et le
Directeur général viendraient à détenir dans ce cadre, (iii) de
prendre position sur les régimes de retraite complémentaire
mis en place par la Société au profit des mandataires sociaux et
(iv) de faire des propositions sur les éventuelles indemnités de
départ qui pourraient être versées à un dirigeant à l’occasion
de la cessation de ses fonctions.
La rémunération fixe, variable et exceptionnelle du Président
du Conseil d’administration, du Directeur général, et s’il y a lieu
du Directeur général délégué, et des Administrateurs liés à la
Société ou à l’une de ses filiales par un contrat de travail, ainsi
que l’attribution d’actions gratuites à ces mandataires sociaux
est décidée chaque année par le Conseil d’administration, après
avoir pris connaissance des recommandations du Comité de
la gouvernance et des rémunérations et en tenant compte de
leurs fonctions et de l’étendue de leurs responsabilités, de leurs
performances individuelles et de celles du Groupe au cours
de l’exercice écoulé, de la taille du Groupe et de sa dimension
internationale, ainsi que, d’une part, des rémunérations versées
pour des fonctions équivalentes dans des entreprises comparables
et, d’autre part, de la situation de l’emploi et du niveau des
rémunérations au sein du Groupe.
Le Conseil d’administration a la responsabilité de régler les
éventuels conflits d’intérêt portés à sa connaissance.
Aucun élément de rémunération de quelque nature que ce soit
ne peut être déterminé, attribué ou versé par la Société s’il n’est
pas conforme à la politique de rémunération approuvée par
l’Assemblée générale.
196
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
Conformément au deuxième alinéa du III de l’article L. 22-10-8
du Code de commerce, en cas de circonstances exceptionnelles,
le Conseil d’administration peut, après avis du Comité de la
gouvernance et des rémunérations, et, le cas échéant, d’un cabinet
de conseil indépendant, déroger à la politique de rémunération,
dès lors que cette dérogation est temporaire, conforme à l’intérêt
social et nécessaire pour garantir la pérennité ou la viabilité de
la Société.
La faculté de dérogation à la politique de rémunération dont
dispose le Conseil d’administration s’applique à l’ensemble des
éléments de rémunération, étant précisé que les modifications
peuvent, le cas échéant, entraîner une augmentation ou une
diminution des éléments de rémunération concernés.
2�1 Politique de rémunération
2�1�1 Mandataires sociaux non dirigeants
Rémunération des mandataires
sociaux au titre de leur mandat
Les Administrateurs reçoivent au titre de leur mandat une
rémunération dont le montant annuel global maximal est fixé
par l’Assemblée générale et dont le mode de répartition est arrêté
par le Conseil d’administration sur proposition du Comité de la
gouvernance et des rémunérations, étant précisé que les Censeurs
sont assimilés aux Administrateurs. Le mode de répartition arrêté
par le Conseil d’administration tient compte de la participation
effective des Administrateurs au Conseil et dans les comités,
et comporte donc une part variable prépondérante.
La rémunération annuelle attribuée à chaque Administrateur est
déterminée conformément à la règle ci-dessous :
(i) deux unités pour chaque Administrateur ou Censeur ;
(ii) une unité additionnelle pour les fonctions de membre
d’un comité ;
(iii) deux unités additionnelles pour les fonctions de membre
et Président d’un comité ;
(iv) deux unités additionnelles pour les fonctions de Président
du Conseil d’administration de la Société ;
étant précisé que le montant correspondant à une unité est
obtenu en divisant la somme allouée par l’Assemblée générale
par le nombre total d’unités à servir.
Le paiement d’une partie de la rémunération allouée aux Admi-
nistrateurs et Censeurs est subordonné à leur participation aux
réunions du Conseil d’administration et, le cas échéant, du ou
des comités dont ils sont membres. Un abattement est appliqué
sur un montant correspondant aux deux tiers des rémunérations
visées au (i) ci-dessus, proportionnel au nombre de réunions du
Conseil auxquelles l’Administrateur concerné n’a pas participé.
En outre, pour les membres des comités, un abattement est
appliqué sur la rémunération complémentaire visée aux (ii) et
(iii) ci-dessus, proportionnel au nombre de réunions du comité
dont l’Administrateur concerné est membre et auxquelles il n’a
pas participé.
Le Comité de la gouvernance et des rémunérations est tenu
informé du montant des rémunérations au titre du mandat
d’Administrateur versées aux dirigeants mandataires sociaux de
la Société par les filiales du Groupe au titre du ou des mandats
d’Administrateur qu’ils exercent dans ces filiales.
Aucune rémunération fixe ou variable autre que celles mentionnées
ci-dessus n’est versée par la Société aux mandataires sociaux non
dirigeants au titre de leur mandat.
Rémunération exceptionnelle
Une rémunération exceptionnelle peut être attribuée à certains
Administrateurs pour des missions spécifiques qui leur sont
confiées par le Conseil d’administration. Son montant est
déterminé par le Conseil d’administration et communiqué aux
Commissaires aux comptes de la Société.
Aucune rémunération fixe ou variable autre que celles mentionnées
ci-dessus n’est versée par la Société aux mandataires sociaux non
dirigeants au titre de leur mandat.
Contrat de travail ou de prestations de services
conclus avec la Société
Aucun contrat de travail ou de prestations de services n’est
conclu entre la Société et les mandataires sociaux non dirigeants.
La rémunération de ceux d’entre eux qui exercent des fonctions
au sein de sociétés contrôlées par la Société est versée par celles-ci.
Indemnités accordées à l’occasion du départ
Monsieur Nicolas Bazire bénéficie, au titre de son contrat de travail
avec une société contrôlée, d’une clause de non-concurrence
prévoyant le versement pendant douze mois après son
départ d’une indemnité compensatrice mensuelle égale à sa
rémunération mensuelle à la date de la cessation du contrat de
travail, majorée du douzième du dernier bonus perçu.
Engagements visant des régimes collectifs
de retraite et de prévoyance
Les mandataires sociaux non dirigeants bénéficient au titre de
leurs fonctions au sein des sociétés contrôlées du régime de
prévoyance collectif obligatoire et des régimes légaux de base
et complémentaires de retraite applicables aux salariés des
sociétés concernées.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
197
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
Retraite complémentaire
La société LVMH a mis en place, à compter du premier janvier
1997, un régime de retraite complémentaire destiné aux membres
du Comité exécutif du groupe LVMH, pouvant compter parmi
ses bénéficiaires potentiels certains mandataires sociaux non
dirigeants de Christian Dior en raison de leur appartenance
audit Comité. En application de l’Ordonnance du 3 juillet 2019,
ce régime de retraite complémentaire a été fermé et les droits ont
été gelés à la date du 31 décembre 2019.
Ce régime prévoit l’attribution d’un complément de retraite
à ses membres, salariés ou dirigeants de sociétés visées par le
règlement du régime de retraite complémentaire, justifiant au
31 décembre 2019 d’une présence d’au moins six ans au sein du
Comité exécutif du groupe LVMH, sous réserve qu’ils liquident
leurs retraites acquises au titre des régimes externes simulta-
nément à la cessation de leurs fonctions dans le groupe LVMH.
Cette condition n’est cependant pas requise en cas de départ du
groupe LVMH à l’initiative de ce dernier après l’âge de 55 ans
et à condition de ne reprendre aucune activité profes sionnelle
jusqu’à la liquidation des retraites externes.
Ce complément de retraite est déterminé sur la base d’une
rémunération de référence. Cette dernière est égale à la
rémunération fixe annuelle brute majorée du bonus annuel brut
perçus par le bénéficiaire du 1
er
janvier 2019 au 31 décembre 2019.
En tout état de cause, la rémunération de référence ne peut être
supérieure à la moyenne des trois rémunérations annuelles les plus
élevées perçues au cours de leur carrière dans le groupe LVMH,
plafonnée à trente-cinq fois le plafond annuel de la Sécurité
sociale pour 2019 (soit 1 418 340 euros au 31 décembre 2019).
Le complément de retraite annuel est égal à la différence entre 60 %
de ladite rémunération de référence, le cas échéant plafonnée,
et la totalité des rentes brutes acquises auprès des régimes
externes, tels que définis par le règlement. Le montant de ce
complément de retraite est en tout état de cause limité à 51 % de
la rémunération de référence. En outre, une décote en fonction
de l’âge du bénéficiaire au 31 décembre 2019 est appliquée sur
ce montant.
2�1�2 Dirigeants mandataires sociaux
Les rémunérations et avantages accordés aux dirigeants
mandataires sociaux prennent en compte principalement le
niveau des responsabilités attachées à leurs fonctions et leurs
performances individuelles, ainsi que les résultats du Groupe
et l’atteinte des objectifs fixés. Ils prennent également en
considération les rémunérations versées par les entreprises
comparables en termes de taille, de secteur d’activités et
d’implantation internationale.
La rémunération des dirigeants mandataires sociaux est déterminée
par référence aux principes énoncés par le Code AFEP/MEDEF.
Ces rémunérations se composent comme suit :
Rémunération fixe/Rémunération variable annuelle
Le Président du Conseil d’administration a renoncé à percevoir
une rémunération fixe et une rémunération variable en 2022
de la part de la société Christian Dior. La rémunération brute
annuelle du Directeur général est une rémunération fixe sans
partie variable, et pour laquelle est fait le choix de la stabilité.
Attribution d’options et d’actions gratuites
L’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions, ainsi
que l’attribution gratuite d’actions permettent de gratifier et de
fidéliser les salariés et dirigeants mandataires sociaux du Groupe
qui contribuent plus directement aux résultats en les associant
aux performances à venir.
Aucun plan d’options n’a été ouvert par la Société depuis celui
du 14 mai 2009 qui comportait des conditions de performance
et est arrivé à échéance le 13 mai 2019.
Si de nouveaux plans d’options étaient mis en place par le Conseil
d’administration, le Président du Conseil d’administration et
le Directeur général seraient éligibles à ces plans, l’attribution
définitive des options serait soumise à des conditions de présence
et de performance et une obligation de conservation des options
levées spécifique jusqu’à la cessation de leurs fonctions, selon des
modalités qui seront arrêtées par le Conseil, serait imposée au
Président du Conseil d’administration et au Directeur général.
Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général
sont éligibles aux plans d’attribution gratuite d’actions mis en
place par le Conseil d’administration au bénéfice de cadres et
dirigeants du Groupe.
Aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’a été mis en place
par la Société depuis celui du 6 décembre 2016 qui est arrivé à
échéance le 6 décembre 2019.
Si de nouveaux plans d’attribution gratuite d’actions étaient mis
en place par le Conseil d’administration, le Président du Conseil
d’administration et le Directeur général seraient éligibles à ces
plans. Seules des actions gratuites dont l’attribution définitive
est soumise à des conditions de performance déterminées par
le Conseil d’administration sur proposition du Comité de la
gouvernance et des rémunérations peuvent leur être attribuées.
En cas d’attribution définitive de leurs actions, ils devraient,
au titre d’une obligation qui leur est spécifique, conserver au
nominatif jusqu’à la cessation de leurs fonctions, un nombre
d’actions, selon des modalités qui seront arrêtées par le Conseil.
Le Conseil d’administration a décidé de ne pas inclure dans
les résolutions soumises au vote des actionnaires un plafond
spécifique pour l’attribution d’options ou d’actions gratuites de
performance aux dirigeants mandataires sociaux, considérant
que le Comité de la gouvernance et des rémunérations composé
majoritairement d’Administrateurs indépendants, au regard
des critères retenus par la Société, et qui a pour rôle de faire
des propositions sur l’octroi d’options ou d’actions gratuites de
performance aux dirigeants assure un contrôle adéquat de la
politique d’attribution.
198
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
La Charte du Conseil d’administration interdit aux dirigeants
mandataires sociaux de recourir à des opérations de couverture
de leur risque tant sur leurs options de souscription ou d’achat
que sur les actions issues des levées d’options ou sur leurs actions
de performance, et ce jusqu’à la fin de leurs périodes respectives
de conservation fixées par le Conseil d’administration.
Avantages en nature
Aucun avantage en nature n’est attribué par la société Christian
Dior au Président du Conseil d’administration et au Directeur
général.
Rémunération au titre du mandat de mandataire social
Comme les autres membres du Conseil d’administration, le
Président du Conseil d’administration et le Directeur général
bénéficient d’une rémunération au titre de leur mandat d’Admi-
nistrateur selon les règles de répartition exposées au point 2.1.1
« Rémunération des mandataires sociaux au titre de leur mandat ».
Contrat de travail ou de prestations de services
conclus avec la Société
Aucun contrat de travail ou de prestations de services n’est conclu
entre la Société et ses dirigeants mandataires sociaux.
Indemnités accordées à l’occasion du départ
Ni le Président du Conseil d’administration, ni le Directeur
général ne bénéficient, en cas de départ, de dispositions leur
accordant à cette occasion une indemnité spécifique.
Engagements visant des régimes collectifs
de retraite et de prévoyance
Les dirigeants mandataires sociaux bénéficient, au titre de
leurs fonctions au sein des sociétés contrôlées, du régime de
prévoyance collectif obligatoire et des régimes légaux de base et
complémentaires de retraite applicables aux salariés des sociétés
concernées. Le Directeur général bénéficie en outre de ces
régimes au titre de son mandat social dans la société Christian
Dior.
Retraite complémentaire
La société LVMH a mis en place, à compter du premier janvier 1997,
un régime de retraite complémentaire destiné aux membres du
Comité exécutif du groupe LVMH. En application de l’Ordonnance
du 3 juillet 2019, ce régime de retraite complémentaire a été fermé et
les droits ont été gelés à la date du 31 décembre 2019.
Ce régime prévoit l’attribution d’un complément de retraite
à ses membres, salariés ou dirigeants de sociétés visées par le
règlement du régime de retraite complémentaire, justifiant au
31 décembre 2019 d’une présence d’au moins six ans au sein dudit
comité sous réserve qu’ils liquident leurs retraites acquises au
titre des régimes externes simultanément à la cessation de leurs
fonctions dans le groupe LVMH. Cette condition n’est cependant
pas requise en cas de départ du groupe LVMH à l’initiative de
ce dernier après l’âge de 55 ans et à condition de ne reprendre
aucune activité professionnelle jusqu’à la liquidation des retraites
externes.
Ce complément de retraite est déterminé sur la base d’une
rémunération de référence. Cette dernière est égale à la
rémunération fixe annuelle brute majorée du bonus annuel
brut perçus par le bénéficiaire du 1
er
janvier 2019 au 31 décembre
2019. En tout état de cause, la rémunération de référence ne peut
être supérieure à la moyenne des trois rémunérations annuelles
les plus élevées perçues au cours de leur carrière dans le groupe
LVMH, plafonnée à trente-cinq fois le plafond annuel de la
Sécurité sociale pour 2019 (soit 1 418 340 euros au 31 décembre
2019). Le complément de retraite annuel est égal à la différence
entre 60 % de ladite rémunération de référence, le cas échéant
plafonnée, et la totalité des rentes brutes acquises auprès des
régimes externes, tels que définis par le règlement. Le montant
de ce complément de retraite est en tout état de cause limité à 51 %
de la rémunération de référence. En outre, une décote en fonction
de l’âge du bénéficiaire au 31 décembre 2019 est appliquée sur
ce montant.
Compte tenu des caractéristiques du régime décrit ci-dessus
et de la situation personnelle de Monsieur Bernard Arnault, sa
retraite complémentaire potentielle ne donnait déjà plus lieu en
2019 à acquisition annuelle de droits supplémentaires, de sorte
que l’Ordonnance du 3 juillet 2019 est sans impact sur sa retraite
complémentaire potentielle qui reste soumise au régime décrit
ci-dessus que LVMH a mis en place.
Sur la base des rémunérations versées en 2022 au Président du
Conseil d’administration par le groupe LVMH, le complément
de retraite résultant du dispositif ci-dessus n’excèderait pas 45 %
de sa dernière rémunération annuelle.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
199
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
2�2 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations
attribuées au titre de l’exercice 2022
L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a approuvé, conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-8 II du Code de commerce,
la politique de rémunération applicable aux mandataires sociaux.
Les informations communiquées ci-après répondent aux exigences des dispositions de l’article L. 22-10-9 I du Code de commerce.
2�2�1 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations attribuées
au titre de l’exercice 2022 aux mandataires sociaux non dirigeants
2.2.1.1 Récapitulatif des rémunérations attribuées et versées au titre du mandat d’Administrateur et des
rémunérations, avantages en nature et engagements en faveur des mandataires sociaux non dirigeants
Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur
(a)
Administrateurs
(en euros)
Rémunérations brutes attribuées au titre
de l’exercice 2022/versées en 2022
Rémunérations brutes attribuées au titre
de l’exercice 2021/versées en 2021
Attribuées Versées Attribuées Versées
Par la société
Christian
Dior
Par les
sociétés
contrôlées
Par la société
Christian
Dior
(b)
Par les
sociétés
contrôlées
Par la société
Christian
Dior
Par les
sociétés
contrôlées
Par la société
Christian
Dior
(b) (c)
Par les
sociétés
contrôlées
Delphine Arnault 9 848 64 096 9 848 64 096 9 848 57 346 6 893 57 346
Nicolas Bazire 19 695 35 875 19 695 35 875 19 695 32 500 8 559 32 500
Hélène Desmarais 19 695 ‑ 19 695 ‑ 19 695 ‑ 13 787 ‑
Renaud Donnedieu de Vabres 14 772 ‑ 14 772 ‑ 14 772 ‑ 10 340 ‑
Ségolène Gallienne 8 535 ‑ 8 206 ‑ 8 206 ‑ 6 893 ‑
Christian de Labriffe 24 619 ‑ 24 619 ‑ 24 619 ‑ 17 233 ‑
Maria Luisa Loro Piana 9 848 ‑ 9 848 ‑ 9 848 ‑ 4 136 ‑
(a) Rémunérations brutes allouées au titre du mandat d’Administrateur par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce, et perçues par le mandataire�
(b) Montant versé au titre de l’exercice précédent�
(c) Après réduction de 30 % décidée par le Conseil d’administration dans sa séance du 15 avril 2020�
En outre, le montant brut de la rémunération versée en 2022 par la Société au Censeur au titre de son mandat
(a)
s’élève à :
Censeur (en euros)
Jaime de Marichalar y Sáenz de Tejada 9 848
(a) Montant versé au titre de l’exercice précédent�
Au titre de l’exercice 2022, la société Christian Dior a versé aux membres de son Conseil d’administration ainsi qu’au Censeur un
montant attribué total brut de 141 151 euros.
200
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
Rémunérations, avantages en nature et engagements en faveur des mandataires sociaux non dirigeants
(a)
Delphine Arnault – Rémunérations, avantages en nature et engagements
(b)
Rémunérations
(en euros)
2022 2021
Montants
attribués
Montants
versés
Montants
attribués
Montants
versés
Rémunération fixe
— Christian Dior ‑ ‑
— sociétés contrôlées 970 000 970 000 940 000 940 000
Rémunération variable
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 910 000 880 000
(c)
880 000 0
(d)
Rémunération exceptionnelle - -
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 3 000 000
(e)
1 500 000
(e)
Avantages en nature
(f)
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 11 536 11 536 10 889 10 889
Total 4 891 536 3 361 536 1 830 889 950 889
(a) Rémunérations brutes et/ou honoraires et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce,
et perçus par le mandataire�
(b) Le détail des titres de capital ou donnant accès au capital attribués aux mandataires sociaux au cours de l’exercice figure au paragraphe 2�2�1�2 ci‑dessous�
(c) Montants versés au titre de l’exercice précédent�
(d) Absence de rémunération variable au titre l’exercice 2020�
(e) Plan d’intéressement à moyen terme (LTI) 2019‑2021� (3 millions d’euros versés sur 2 exercices : la partie financière d’un montant d’1,5 million d’euros versée en mars 2022 et la partie
qualitative d’un montant de 1,5 million d’euros versée en février 2023)�
(f) Avantages en nature : voiture de fonction�
Nicolas Bazire – Rémunérations, avantages en nature et engagements
(b)
Rémunérations
(en euros)
2022 2021
Montants
attribués
Montants
versés
Montants
attribués
Montants
versés
Rémunération fixe
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 1 235 000 1 235 000 1 235 000 1 235 000
Rémunération variable
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 2 700 000 2 700 000
(c)
2 700 000 0
d)
Rémunération exceptionnelle - - - -
— Christian Dior
— sociétés contrôlées
Avantages en nature
(e) (f)
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 12 184 12 184 12 741 12 741
Total 3 947 184 3 947 184 3 947 741 1 247 741
(a) Rémunérations brutes et/ou honoraires et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce,
et perçus par le mandataire�
(b) Le détail des titres de capital ou donnant accès au capital attribués aux mandataires sociaux au cours de l’exercice figure au paragraphe 2�2�1�2 ci‑dessous�
(c) Montants versés au titre de l’exercice précédent�
(d) Absence de rémunération variable au titre de l’exercice 2020�
(e) Avantages en nature : voiture de fonction�
(f) Autre avantage : complément de retraite, tel que décrit au 2�1�1�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
201
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
Maria Luisa Loro Piana – Rémunérations, avantages en nature et engagements
(a)
Rémunérations
(en euros)
2022 2021
Montants
attribués
Montants
versés
Montants
attribués
Montants
versés
Rémunération fixe
— Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 458 000 458 000
Rémunération variable - - - -
— Christian Dior
— sociétés contrôlées
Rémunération exceptionnelle - - - -
— Christian Dior
— sociétés contrôlées
Avantages en nature - - - -
— Christian Dior
— sociétés contrôlées
Total - - 458 000 458 000
(a) Rémunérations brutes et/ou honoraires et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce,
et perçus par le mandataire� Aucune rémunération n’a été ni versée, ni attribuée au cours ou au titre de l’exercice 2022�
2.2.1.2 Options attribuées et options levées par les mandataires sociaux non dirigeants de la Société
Aucun plan d’options n’a été ouvert en 2022 et aucun plan d’options n’était en vigueur en 2022.
2.2.1.3 Actions de performance attribuées durant l’exercice aux mandataires sociaux non dirigeants de la Société
Actions attribuées provisoirement durant l’exercice aux mandataires sociaux non dirigeants de la Société
Bénéficiaires Société
ayant attribué
les actions
Date
du plan
Nombre
d’actions de
performance
Delphine Arnault LVMH 27/10/2022 1 696
Nicolas Bazire LVMH 27/10/2022 3 231
Actions attribuées définitivement durant l’exercice aux mandataires sociaux non dirigeants de la Société
Bénéficiaires Société
ayant attribué
les actions
Date
du plan
Nombre
d’actions de
performance
Delphine Arnault LVMH 24/10/2019 1 500
Nicolas Bazire LVMH 24/10/2019 2 858
202
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
2�2�2 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations
attribuées au titre de l’exercice 2022 aux dirigeants mandataires sociaux
2.2.2.1 Synthèse des rémunérations, des options et actions gratuites attribuées
aux dirigeants mandataires sociaux
(a)
Bernard Arnault – Président du Conseil d’administration
(en euros) 2022 2021
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détail point 2�2�2�2)
(b)
3 472 081 3 459 546
Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice ‑ ‑
Valorisation des actions gratuites de performance ayant fait l’objet
d’une attribution provisoire au cours de l’exercice
(c)
4 483 107 4 482 818
Sidney Toledano – Directeur général
(d)
(Cessation du mandat : 8 décembre 2022)
(en euros) 2022 2021
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détail point 2�2�2�2) 7 345 149 3 307 751
Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice ‑ ‑
Valorisation des actions gratuites de performance ayant fait l’objet
d’une attribution provisoire au cours de l’exercice
(c)
1 506 469 1 506 130
Antoine Arnault – Directeur général
(e)
(Prise d’effet du mandat : 8 décembre 2022)
(en euros) 2022 2021
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détail point 2�2�2�2) 1 335 913 1 253 740
Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice ‑ ‑
Valorisation des actions gratuites de performance ayant fait l’objet
d’une attribution provisoire au cours de l’exercice
(c)
301 669 301 099
(a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce�
(b) Rémunérations dues ou versées par le groupe LVMH, aucune rémunération n’étant due ou versée par Christian Dior�
(c) Le détail des titres de capital ou donnant accès au capital attribués aux dirigeants mandataires sociaux au cours de l’exercice figure au point 2�2�2�5� ci‑dessous (voir également point 3�4
du Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior)�
(d) Démission à effet du 8 décembre 2022�
(e) Nomination à effet du 8 décembre 2022�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
203
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
2.2.2.2 Récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social
(a)
La société Christian Dior n’a versé aucune rémunération fixe ou variable à Monsieur Bernard Arnault au titre de l’exercice 2022.
Les montants de rémunération fixe ou variable indiqués ci-après correspondent exclusivement aux rémunérations qui lui sont dues ou
versées par le groupe LVMH.
Bernard Arnault – Président du Conseil d’administration
Rémunérations
(en euros)
2022 2021
Montants
attribués
Montants
versés
Montants
attribués
Montants
versés
Rémunération fixe
(b)
— Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 1 138 307 1 138 307 1 138 307 1 138 307
Rémunération variable
(b)
— Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 2 200 000
(c)
2 200 000
(d)
2 200 000 0
(e)
Rémunération exceptionnelle - - - -
— Christian Dior
— sociétés contrôlées
Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur
(f)
92 068 90 755 80 630 76 691
— Christian Dior 14 443 13 130 13 130 9 191
(g)
— sociétés contrôlées 77 625 77 625 67 500 67 500
Avantages en nature
(h)
— Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 41 706 41 706 40 609 40 609
Total 3 472 081 3 470 768 3 459 546 1 255 607
(a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce�
(b) Rémunérations dues ou versées par le groupe LVMH, aucune rémunération n’étant due ou versée par Christian Dior�
(c) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée générale de LVMH le 20 avril 2023�
(d) Montant approuvé par l’Assemblée générale de LVMH le 21 avril 2022 et versé par LVMH au titre de l’exercice précédent�
(e) Absence de rémunération variable au titre de l’exercice 2020�
(f) Les règles d’attribution des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur au sein de la Société figurent au point 2�1�1 ci‑dessus�
(g) Après réduction de 30 % décidée par le Conseil d’administration dans sa séance du 15 avril 2020� Montant versé au titre de l’exercice précédent�
(h) Voiture de fonction�
204
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
Sidney Toledano – Directeur général
Rémunérations
(en euros)
2022 2021
Montants
attribués
Montants
versés
Montants
attribués
Montants
versés
Rémunération fixe 1 287 879 1 287 879 1 300 000 1 300 000
— Christian Dior 187 879
(b)
187 879
(b)
200 000 200 000
— sociétés contrôlées 1 100 000 1 100 000 1 100 000 1 100 000
Rémunération variable
— Christian Dior ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 1 950 000 3 900 000
(c)
1 950 000
0
(d)
Rémunération exceptionnelle
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 4 050 000 4 050 000 ‑ ‑
Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur
(e)
48 573 49 194 49 194 46 239
— Christian Dior 9 227 9 848 9 848 6 893
(f)
— sociétés contrôlées 39 346 39 346 39 346 39 346
Avantages en nature
(g)
— Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 8 697 8 697 8 557 8 557
Total 7 345 149 9 295 770 3 307 751 1 354 796
(a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce�
(b) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis�
(c) Rémunérations variables annuelles versées en 2022 au titre de l’exercice 2022 et au titre de l’exercice 2021�
(d) Absence de rémunération variable au titre de l’exercice 2020�
(e) Les règles d’attribution des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur au sein de la Société figurent au point 2�1�1 ci‑dessus�
(f) Après réduction de 30 % décidée par le Conseil d’administration dans sa séance du 15 avril 2020� Montant versé au titre de l’exercice précédent�
(g) Voiture de fonction�
Antoine Arnault – Directeur général
Rémunérations
(en euros)
2022 2021
Montants
attribués
Montants
versés
Montants
attribués
Montants
versés
Rémunération fixe 827 121 827 121
— Christian Dior 12 121
(b)
12 121
(b)
‑ ‑
— sociétés contrôlées 815 000 815 000 800 000 800 000
Rémunération variable
— Christian Dior ‑ ‑
— sociétés contrôlées 325 000 300 000
(c)
300 000 0
(d)
Rémunération exceptionnelle
— Christian Dior
— sociétés contrôlées 125 000 100 000
(c)
100 000 ‑
Rémunérations au titre du mandat d’Administrateur
(e)
36 496 35 875
— Christian Dior 621 ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 35 875 35 875 32 500 32 500
Avantages en nature
(f)
— Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
— sociétés contrôlées 22 296 22 296 21 240 21 240
Total 1 335 913 1 285 292 1 253 740 853 740
(a) Rémunérations brutes et avantages en nature versés ou supportés par la Société et les sociétés contrôlées, visées à l’article L� 22‑10‑9 du Code de commerce�
(b) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis�
(c) Montants versés au titre de l’exercice précédent�
(d) Absence de rémunération variable pour l’exercice 2020�
(e) Les règles d’attribution des rémunérations au titre du mandat d’Administrateur au sein de la Société figurent au point 2�1�1 ci‑dessus�
(f) Voiture de fonction�
Rapport annuel au 31 décembre 2022
205
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
La partie variable de la rémunération versée aux dirigeants
mandataires sociaux repose sur l’atteinte d’objectifs quantifiables
d’une part, d’ordre qualitatif d’autre part. La partie variable
annuelle de la rémunération du Président du Conseil d’admini-
stration est versée par le groupe LVMH ; les objectifs quantifiables
et qualitatifs pèsent pour respectivement 60 % et 40 % dans la
détermination de la rémunération variable.
2.2.2.3 Ratios d’équité
La société Christian Dior n’ayant pas de salarié, elle n’est pas soumise aux obligations résultant des 6° et 7° de l’article L. 22-10-9 du
Code de commerce.
2.2.2.4 Contrat de travail, retraite spécifique, indemnités de départ et clause de non‑concurrence
en faveur des dirigeants mandataires sociaux
Dirigeants mandataires sociaux Contrat de travail Régime de retraite
supplémentaire
Indemnités ou avantages
dus ou susceptibles
d’être dus à raison
de la cessation ou du
changement de fonctions
Indemnités relatives
à une clause de
non-concurrence
Oui Non Oui Non Oui Non Oui Non
Bernard Arnault
Président du Conseil d’administration 3 3 3 3
Sidney Toledano
Directeur général 3
(a)
3 3 3
(a)
Antoine Arnault
Directeur général 3
(b)
3 3 3
(a) Clause de non‑concurrence d’une durée de douze mois figurant dans le contrat de travail liant Monsieur Sidney Toledano à la société LVMH prévoyant le versement pendant
chaque mois de son application d’une indemnité égale à la moyenne mensuelle des salaires bruts perçus au cours des douze derniers mois, précédant la cessation effective du contrat
de travail�
(b) Contrat de travail avec une société contrôlée�
La société LVMH a institué un régime de retraite à prestations
définies, conformément aux dispositions prévues par l’article
L. 137-11 du Code de la Sécurité sociale, au bénéfice des cadres
dirigeants dont les caractéristiques sont décrites au point 2.1.2
du présent Rapport.
L’impact de ce régime au titre de l’exercice 2022 est pris en compte
dans le montant figurant au titre des avantages postérieurs à
l’emploi dans la Note 33.4 de l’annexe aux comptes consolidés.
2.2.2.5 Options attribuées et options levées par les dirigeants mandataires sociaux
Aucun plan d’options n’a été ouvert en 2022 et aucun plan n’était en vigueur en 2022.
Voir également point 3.1 du Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior pour les modalités de conservation
des actions des dirigeants mandataires sociaux résultant de l’exercice de leurs options pour les plans mis en place à compter de 2007.
206
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
2.2.2.6 Actions attribuées durant l’exercice aux dirigeants mandataires sociaux
Voir également point 3.3 du Rapport de gestion du Conseil d’administration – Société Christian Dior pour les modalités de conservation.
Actions ayant fait l’objet durant l’exercice d’une attribution à titre provisoire
aux dirigeants mandataires sociaux de la Société
Bénéficiaires Société
ayant attribué
les actions
Date de
l’Assemblée
Date
du plan
Nombre
d’actions de
performance
% du capital
au 31/12/2022
Valorisation
des actions
(en euros)
Bernard Arnault LVMH 21/04/2022 27/10/2022 7 163 0,0014 4 483 107
Antoine Arnault LVMH 21/04/2022 27/10/2022 482 0,0001 301 669
Sidney Toledano LVMH 21/04/2022 27/10/2022 2 407 0,0005 1 506 469
Actions attribuées définitivement aux dirigeants mandataires sociaux de la Société
Bénéficiaires Société
ayant attribué
les actions
Date
du plan
Nombre
d’actions
gratuites
Nombre
d’actions de
performance
Bernard Arnault LVMH 24/10/2019 ‑ 6 337
Antoine Arnault LVMH 24/10/2019 ‑ 425
Sidney Toledano LVMH 24/10/2019 ‑ 2 129
2.2.2.7 Historique des attributions d’options
2�2�2�7�1 Plans d’options de souscription
Aucun plan d’options de souscription d’actions n’était en vigueur
en 2022.
2�2�2�7�2 Plans d’options d’achat
Aucun plan d’options n’a été ouvert par la Société depuis le plan
d’options d’achat d’actions du 14 mai 2009 qui comportait des
conditions de performance et est arrivé à échéance le 13 mai 2019.
Au 31 décembre 2022, aucun plan d’options d’achat d’actions
n’était en vigueur.
Pour les plans mis en place depuis 2007, le Président du Conseil
d’administration et le Directeur général, bénéficiaires de
telles options, doivent conserver au nominatif un nombre
d’actions résultant de l’exercice de leurs options, correspondant
à un pourcentage dégressif compris entre 50 % et 30 % (en
fonction de la date à laquelle les options ont été levées) de la
plus-value notionnelle nette d’impôts et de prélèvements sociaux
(déterminée sur la base du cours de clôture la veille du jour de
la levée) jusqu’à ce que la valeur totale de l’ensemble des actions
conservées excède deux fois le montant brut de leur rémunération
fixe et variable la plus récemment publiée à la date d’exercice des
options. Cette obligation de conservation prend fin à la cessation
des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que,
compte tenu du changement de Directeur général intervenu
en 2022, seul le Président du Conseil d’administration est
désormais concerné par cette disposition.
2.2.2.8 Historique des plans d’attribution d’actions
gratuites et d’actions de performance
Aucun plan d’attribution gratuite d’actions n’a été mis en place
par la Société depuis celui du 6 décembre 2016 qui est arrivé à
échéance le 6 décembre 2019.
Au 31 décembre 2022, aucun plan d’attribution gratuite d’actions
n’était en vigueur.
Le Président du Conseil d’administration et le Directeur général,
bénéficiaires de telles attributions doivent, pour les plans mis en
place depuis 2010, en cas d’attribution définitive de leurs actions,
conserver au nominatif un nombre d’actions correspondant à
la moitié de la plus-value notionnelle nette d’impôts, taxes et
prélèvements sociaux calculée à la date d’attribution définitive
des actions (déterminée sur la base du cours d’ouverture du
jour de l’attribution définitive pour les plans mis en place
avant 2013 et sur la base du cours de clôture la veille du jour
de l’attribution définitive pour les plans mis en place depuis
2013). Cette obligation de conservation prend fin à la cessation
des fonctions chez Christian Dior du bénéficiaire, de sorte que,
compte tenu du changement de Directeur général intervenu en
2022, seul le Président du Conseil d’administration est désormais
concerné par cette disposition.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
207
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
2�3 Présentation des projets de résolutions relatives à la rémunération
des mandataires sociaux
2�3�1 Rémunérations versées au cours de l’exercice 2022 et rémunérations
attribuées au titre de l’exercice 2022
2.3.1.1 Mandataires sociaux
En application de l’article L. 22-10-34 I et II du Code de
commerce, il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023
d’approuver les informations relatives à la rémunération des
mandataires sociaux, mentionnées à l’article L. 22-10-9 I du
Code de commerce, telles qu’elles sont présentées au point 2.2
ci-dessus (neuvième résolution).
2.3.1.2 Dirigeants mandataires sociaux
En application de l’article L. 22-10-34 I et II du Code de
commerce, il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023
d’approuver les informations visées à l’article L. 22-10-9 I dudit
Code, ainsi que les éléments composant la rémunération totale
et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice clos
le 31 décembre 2022 ou attribués au titre de ce même exercice à
Monsieur Bernard Arnault, en sa qualité de Président du Conseil
d’administration, à Monsieur Sidney Toledano, dont le mandat
de Directeur général a pris fin le 8 décembre 2022, et à Monsieur
Antoine Arnault, dont le mandat de Directeur général a pris effet
le 8 décembre 2022 (étant précisé (i) qu’aucune rémunération
fixe, variable ou exceptionnelle, autre que celle versée ou
attribuée au titre de son mandat, n’a été ni versée ni attribuée à
Monsieur Bernard Arnault en sa qualité de Président du Conseil
d’administration de la société Christian Dior au cours ou au titre
de l’exercice 2022 et (ii) qu’aucune rémunération variable ou
exceptionnelle n’a été ni versée ni attribuée à Monsieur Sidney
Toledano et à Monsieur Antoine Arnault en leur qualité de
Directeur général de la société Christian Dior au cours ou au titre
de l’exercice 2022) (dixième à douzième résolutions).
Récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social
Hormis la rémunération au titre de son mandat d’Administrateur, la société Christian Dior n’a versé aucune rémunération fixe
ou variable à Monsieur Bernard Arnault au titre de l’exercice 2022.
Bernard Arnault
Éléments de rémunération
(en euros)
Montants bruts
attribués au titre de
l’exercice 2022
Montants bruts
versés au cours de
l’exercice 2022
Remarques
Rémunération fixe ‑ ‑ Néant
Rémunération variable ‑ ‑ Néant
Plan d’intéressement à moyen terme ‑ ‑ Néant
Rémunération exceptionnelle ‑ ‑ Néant
Actions gratuites de performance ‑ ‑ Néant
Rémunération au titre du mandat d’Administrateur 14 443 13 130
(a)
Avantages en nature ‑ ‑ Néant
Indemnité de départ ‑ ‑ Néant
Indemnité de non‑concurrence ‑ ‑ Néant
Régime de retraite complémentaire ‑ ‑ Néant
(b)
(a) Montant versé au titre de l’exercice précédent�
(b) Existence d’un complément de retraite chez LVMH, en qualité de membre du Comité exécutif de celle‑ci�
208
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
Rémunération des mandataires sociaux
Sidney Toledano
Éléments de rémunération
(en euros)
Montants bruts
attribués au titre de
l’exercice 2022
Montants bruts
versés au cours de
l’exercice 2022
Remarques
Rémunération fixe 187 879
(a)
187 879
(a)
Choix a été fait de la stabilité
de la rémunération fixe�
Rémunération variable ‑ ‑ Néant
Plan d’intéressement à moyen terme ‑ ‑ Néant
Rémunération exceptionnelle ‑ ‑ Néant
Actions gratuites de performance ‑ ‑ Néant
Rémunération au titre du mandat d’Administrateur 9 227 9 848
(b)
Avantages en nature ‑ ‑ Néant
Indemnité de départ ‑ ‑ Néant
Indemnité de non‑concurrence ‑ ‑ Néant
(c)
Régime de retraite complémentaire ‑ ‑ Néant
(a) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis.
(b) Montant versé au titre de l’exercice précédent�
(c) Contrat de travail avec la société LVMH en qualité de Président du Fashion Group : clause de non‑concurrence prévoyant le versement pendant douze mois d’une indemnité égale
à la moyenne mensuelle des salaires bruts perçus au cours des douze derniers mois précédant la cessation effective du contrat de travail�
Antoine Arnault
Éléments de rémunération
(en euros)
Montants bruts
attribués au titre de
l’exercice 2022
Montants bruts
versés au cours de
l’exercice 2022
Remarques
Rémunération fixe 12 121
(a)
12 121
(a)
Le Comité de la gouvernance et des
rémunérations a observé que la
rémunération fixe brute annuelle
n’emportait pas modification de la
politique de la rémunération pour 2022�
Rémunération variable ‑ ‑ Néant
Plan d’intéressement à moyen terme ‑ ‑ Néant
Rémunération exceptionnelle ‑ ‑ Néant
Actions gratuites de performance ‑ ‑ Néant
Rémunération au titre du mandat d’Administrateur 621 ‑
Avantages en nature ‑ ‑ Néant
Indemnité de départ ‑ ‑ Néant
Indemnité de non‑concurrence ‑ ‑ Néant
Régime de retraite complémentaire ‑ ‑ Néant
(a) Rémunération fixe brute annuelle de 200 000 euros prorata temporis.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
209
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes qui leur sont étroitement liées
2�3�2 Vote sur la politique
de rémunération
En application de l’article L. 22-10-8 II du Code de commerce,
il sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril 2023 d’approuver
la politique de rémunération des Administrateurs (treizième
résolution), ainsi que celle des dirigeants mandataires sociaux
(quatorzième et quinzième résolutions).
Ces politiques de rémunération arrêtées par le Conseil d’admi-
nistration dans sa séance du 26 janvier 2023, sur proposition
du Comité de la gouvernance et des rémunérations, sont
présentées dans le Rapport du Conseil d’administration sur le
gouvernement d’entreprise au point 2.1 ci-dessus. Aucun élément
de rémunération, de quelque nature que ce soit, ne peut être
déterminé, attribué ou versé s’il n’est pas conforme à la politique
de rémunération approuvée ou, en son absence, aux rémunérations
ou aux pratiques mentionnées au II de l’article L. 22-10-8 du Code
de commerce.
Conformément au deuxième alinéa du III de l’article L. 22-10-8
du Code de commerce, en cas de circonstances exceptionnelles,
le Conseil d’administration peut déroger à l’application de
la politique de rémunération dans les conditions décrites au
point 2 ci-dessus.
3� État récapitulatif des opérations réalisées sur les titres Christian Dior
au cours de l’exercice 2022 par les mandataires sociaux et les personnes
qui leur sont étroitement liées (mentionnées à l’article L� 621‑18‑2
du Code monétaire et financier)
À la connaissance de la Société, aucune opération n’a été réalisée au cours de l’exercice 2022 sur les actions, les titres de créance ou les
instruments financiers de la Société par les mandataires sociaux, ainsi que les personnes qui leur sont étroitement liées mentionnées
à l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier.
210
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
211
Comptes consolidés
1. Compte de résultat consolidé 212
2. État global des gains et pertes consolidés 213
3. Bilan consolidé 214
4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés 215
5. Tableau de variation de la trésorerie consolidée 216
6. Annexe aux comptes consolidés 217
7. Liste des sociétés consolidées 277
8. Liste des sociétés non incluses dans la consolidation 286
9. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 287
Les totaux des tableaux étant issus de montants non arrondis, des écarts peuvent exister
entre ceux‑ci et la somme des montants arrondis des éléments dont ils sont constitués.
212
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Compte de résultat consolidé
1. Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros, sauf résultats par action) Notes 2022 2021 2020
Ventes 24‑25 79 184 64 215 44 651
Coût des ventes (24 988) (20 355) (15 871)
Marge brute 54 196 43 860 28 780
Charges commerciales (28 150) (22 306) (16 790)
Charges administratives (5 033) (4 427) (3 648)
Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 8 37 13 (42)
Résultat opérationnel courant 24‑25 21 050 17 139 8 300
Autres produits et charges opérationnels 26 (54) 4 (333)
Résultat opérationnel 20 996 17 143 7 967
Coût de la dette financière nette (15) 40 (38)
Intérêts sur dettes locatives (254) (242) (281)
Autres produits et charges financiers (632) 254 (292)
Résultat financier 27 (901) 52 (611)
Impôts sur les bénéfices 28 (5 393) (4 531) (2 385)
Résultat net avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970
Part des minoritaires 18 8 905 7 718 3 037
Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933
Résultat net, part du Groupe par action (en euros)
29
32,13 27,41 10,72
Nombre d’actions retenu pour le calcul 180 410 580 180 410 580 180 410 580
Résultat net, part du Groupe par action après dilution (en euros) 29 32,11 27,40 10,70
Nombre d’actions retenu pour le calcul 180 410 580 180 410 580 180 410 580
Rapport annuel au 31 décembre 2022
213
Comptes consolidés
État global des gains et pertes consolidés
2. État global des gains et pertes consolidés
(en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020
Résultat net avant part des minoritaires 14 702 12 664 4 970
Variation du montant des écarts de conversion 1 311 2 178 (1 645)
Montants transférés en résultat (32) (4) (11)
Effets d’impôt (4) 17 (10)
16.5, 18 1 275 2 191 (1 666)
Variation de valeur des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises
(a)
28 281 73
Montants transférés en résultat 290 (303) (123)
Effets d’impôt (73) 127 (112)
245 105 (162)
Variation de valeur des parts inefficaces des instruments de couverture (309) (375) (209)
Montants transférés en résultat 340 237 232
Effets d’impôt (11) 33 (9)
21 (105) 14
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres,
transférables en compte de résultat 1 542 2 191 (1 814)
Variation de valeur des terres à vigne 6 (72) 52 (3)
Montants transférés en réserves consolidées ‑ ‑ ‑
Effets d’impôt 18 (12) 3
(53) 40 -
Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels 301 251 (20)
Effets d’impôt (77) (58) 6
223 193 (14)
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres,
non transférables en compte de résultat 170 233 (14)
Total des gains et pertes enregistrés en capitaux propres 1 712 2 423 (1 829)
Résultat global 16 414 15 087 3 141
Part des minoritaires 9 941 9 180 1 926
Résultat global, part du Groupe 6 473 5 907 1 215
(a) En 2021, ce montant inclut 477 millions d’euros relatifs aux couvertures de change réalisées en amont de l’acquisition des titres Tiffany qui ont été intégrés dans la valeur de la
participation, voir Note 2.2.
214
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Bilan consolidé
3. Bilan consolidé
Actif
(en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Marques et autres immobilisations incorporelles 3 24 565 23 684 16 143
Écarts d’acquisition 4 23 250 24 371 14 508
Immobilisations corporelles 6 22 414 19 543 17 575
Droits d’utilisation 7 14 609 13 699 12 515
Participations mises en équivalence 8 1 066 1 084 990
Investissements financiers 9 1 109 1 363 739
Autres actifs non courants 10 1 187 1 054 845
Impôts différés 28 3 661 3 156 2 325
Actifs non courants 91 861 87 954 65 640
Stocks et en‑cours 11 20 319 16 549 13 016
Créances clients et comptes rattachés 12 4 258 3 787 2 756
Impôts sur les résultats 375 338 401
Autres actifs courants 13 7 550 5 606 3 846
Trésorerie et équivalents de trésorerie 15 7 588 8 122 20 358
Actifs courants 40 090 34 402 40 377
Total de l’actif 131 951 122 356 106 017
Passif et capitaux propres
(en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Capitaux propres, part du Groupe 16.1 19 038 15 372 11 270
Intérêts minoritaires 18 35 276 30 995 24 974
Capitaux propres 54 314 46 367 36 244
Dette financière à plus d’un an 19 10 380 12 165 14 065
Dettes locatives à plus d’un an 7 12 776 11 887 10 665
Provisions et autres passifs non courants 20 3 866 3 945 3 288
Impôts différés 28 6 553 6 302 5 079
Engagements d’achats de titres de minoritaires 21 12 489 13 677 10 991
Passifs non courants 46 064 47 976 44 088
Dette financière à moins d’un an 19 9 375 8 091 11 005
Dettes locatives à moins d’un an 7 2 632 2 387 2 163
Fournisseurs et comptes rattachés 22.1 8 788 7 086 5 098
Impôts sur les résultats 1 224 1 275 721
Provisions et autres passifs courants 22.2 9 554 9 174 6 698
Passifs courants 31 573 28 013 25 685
Total du passif et des capitaux propres 131 951 122 356 106 017
Rapport annuel au 31 décembre 2022
215
Comptes consolidés
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés
(en millions d’euros) Nombre
d’actions
Capital Primes Actions
Christian
Dior
Écarts de
conversion
Écarts de réévaluation Résultat
et autres
réserves
Total des capitaux propres
Investis–
sements et
placements
financiers
Couvertures
de flux de
trésorerie
futurs en
devises et
coût des
couvertures
Terres à
vigne
Enga–
gements
envers le
personnel
Part du
Groupe
Intérêts
mino–
ritaires
Total
Notes 16.1 16.1 16.3 16.5 18
Au 31 décembre 2019 180 507 516 361 194 (17) 362 - (43) 471 (81) 9 632 10 880 24 837 35 717
Gains et pertes enregistrés
en capitaux propres (640) ‑ (73) ‑ (5) ‑ (718) (1 111) (1 829)
Résultat net 1 933 1 933 3 037 4 970
Résultat global - - - (640) - (73) - (5) 1 933 1 215 1 926 3 141
Charges liées aux plans
d’actions gratuites 26 26 36 62
(Acquisitions)/cessions
d’actions Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
Augmentations de
capital des filiales ‑ ‑ 54 54
Dividendes et acomptes versés (830) (830) (1 733) (2 563)
Prises et pertes de contrôle
dans les entités consolidées (13) (13) (10) (23)
Acquisitions et cessions de
parts d’intérêts minoritaires ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (88) (88) (29) (117)
Engagements d’achat
de titres de minoritaires 80 80 (107) (27)
Au 31 décembre 2020 180 507 516 361 194 (17) (278) - (116) 471 (86) 10 740 11 270 24 974 36 244
Gains et pertes enregistrés
en capitaux propres 857 ‑ 18 12 74 ‑ 961 1 462 2 423
Résultat net 4 946 4 946 7 718 12 664
Résultat global - - - 857 - 18 12 74 4 946 5 907 9 180 15 087
Charges liées aux plans
d’actions gratuites 52 52 80 132
(Acquisitions)/cessions
d’actions Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
Augmentations de
capital des filiales ‑ ‑ 12 12
Dividendes et acomptes versés (1 263) (1 263) (2 498) (3 761)
Prises et pertes de contrôle
dans les entités consolidées (18) (18) 373 355
Acquisitions et cessions de
parts d’intérêts minoritaires ‑ ‑ ‑ 1 ‑ (568) (567) (947) (1 514)
Engagements d’achat
de titres de minoritaires (9) (9) (179) (188)
Au 31 décembre 2021 180 507 516 361 194 (17) 579 - (98) 484 (12) 13 880 15 372 30 995 46 367
Gains et pertes enregistrés
en capitaux propres 506 ‑ 103 (18) 85 ‑ 676 1 036 1 712
Résultat net 5 797 5 797 8 905 14 702
Résultat global - - - 506 - 103 (18) 85 5 797 6 473 9 941 16 414
Charges liées aux plans
d’actions gratuites 53 53 79 132
(Acquisitions)/cessions
d’actions Christian Dior ‑ ‑ ‑ ‑
Augmentations de
capital des filiales ‑ ‑ 28 28
Dividendes et acomptes versés (2 165) (2 165) (3 905) (6 070)
Prises et pertes de contrôle
dans les entités consolidées 3 3 10 13
Acquisitions et cessions de
parts d’intérêts minoritaires 2 ‑ (1) 2 2 (536) (531) (1 068) (1 599)
Engagements d’achat
de titres de minoritaires ‑ (166) (166) (804) (970)
Au 31 décembre 2022 180 507 516 361 194 (17) 1 087 - 4 468 75 16 866 19 038 35 276 54 314
216
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Tableau de variation de la trésorerie consolidée
5. Tableau de variation de la trésorerie consolidée
(en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020
I. OPÉRATIONS D’EXPLOITATION
Résultat opérationnel 20 996 17 143 7 967
Part dans le résultat et dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 8 26 41 64
Dotations nettes aux amortissements et provisions 3 219 3 136 3 478
Amortissement des droits d’utilisation 7.1 3 007 2 691 2 572
Autres retraitements et charges calculées (483) (400) (91)
Capacité d’autofinancement 26 765 22 611 13 990
Coût de la dette financière nette : intérêts payés (73) 68 (62)
Dettes locatives : intérêts payés (240) (231) (290)
Impôt payé (5 603) (4 239) (2 397)
Variation du besoin en fonds de roulement 15.2 (3 019) 426 (369)
Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 17 830 18 636 10 873
II. OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT
Investissements d’exploitation 15.3 (4 969) (2 664) (2 478)
Incidences des acquisitions et cessions de titres consolidés 2.4 (809) (13 226) (536)
Dividendes reçus 7 10 12
Impôt payé relatif aux investissements financiers et aux titres consolidés ‑ ‑ ‑
Investissements financiers nets des cessions 9 (149) (99) 63
Variation de la trésorerie issue des opérations d’investissement (5 920) (15 979) (2 939)
III. OPÉRATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes et acomptes versés 15.4 (6 465) (3 967) (2 685)
Acquisitions et cessions d’intérêts minoritaires 2.4 (2 010) (1 117) (163)
Autres opérations en capital 15.4 12 4 39
Émissions ou souscriptions d’emprunts et dettes financières 19 3 774 251 17 499
Remboursements d’emprunts et dettes financières 19 (3 891) (6 763) (5 024)
Remboursements de dettes locatives 7. 2 (2 751) (2 453) (2 302)
Acquisitions et cessions de placements financiers 14 (1 165) (1 393) 69
Variation de la trésorerie issue des opérations de financement (12 495) (15 438) 7 433
IV. INCIDENCE DES ÉCARTS DE CONVERSION 55 498 (1 052)
Variation nette de la trésorerie (I+II+III+IV) (530) (12 283) 14 315
Trésorerie nette à l’ouverture 15.1 7 918 20 201 5 886
Trésorerie nette à la clôture 15.1 7 388 7 918 20 201
Total de l’impôt payé (5 959) (4 465) (2 527)
Indicateur alternatif de performance
Le rapprochement entre la variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation et le cash‑flow disponible d’exploitation s’établit
ainsi pour les exercices présentés :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation 17 830 18 636 10 873
Investissements d’exploitation (4 969) (2 664) (2 478)
Remboursement des dettes locatives (2 751) (2 453) (2 302)
Cash-flow disponible d’exploitation
(a)
10 110 13 518 6 093
(a) La norme IFRS 16 assimile les paiements relatifs aux loyers fixes des contrats de location à des paiements d’intérêts financiers, d’une part, et au remboursement d’une dette, d’autre
part. Dans la gestion de ses activités, le Groupe considère l’ensemble des paiements au titre des contrats de location comme des éléments constitutifs de son cash‑flow disponible
d’exploitation, que les loyers payés soient fixes ou variables. En outre, dans le cadre de la gestion de ses activités, le Groupe considère que les investissements d’exploitation sont des
éléments constitutifs de son cash‑flow disponible d’exploitation.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
217
6. Annexe aux comptes consolidés
Note 1. Principes comptables � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 218
Note 2. Variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées � � � � � � � � � � � � � � 227
Note 3. Marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 229
Note 4. Écarts d’acquisition � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 232
Note 5. Évaluation des actifs incorporels à durée de vie indéfinie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 232
Note 6. Immobilisations corporelles � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 234
Note 7. Contrats de location � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 237
Note 8. Participations mises en équivalence � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 241
Note 9. Investissements financiers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 242
Note 10. Autres actifs non courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 242
Note 11. Stocks et en‑cours � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 242
Note 12. Clients � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 243
Note 13. Autres actifs courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 244
Note 14. Placements financiers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 244
Note 15. Trésorerie et variations de trésorerie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 245
Note 16. Capitaux propres � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 246
Note 17. Plans d’actions gratuites et assimilés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 248
Note 18. Intérêts minoritaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 249
Note 19. Emprunts et dettes financières � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 251
Note 20. Provisions et autres passifs non courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 254
Note 21. Engagements d’achat de titres de minoritaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 255
Note 22. Fournisseurs et autres passifs courants � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 255
Note 23. Instruments financiers et gestion des risques de marché � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 256
Note 24. Information sectorielle � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 262
Note 25. Ventes et charges par nature � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 266
Note 26. Autres produits et charges opérationnels � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 267
Note 27. Résultat financier � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 268
Note 28. Impôts sur les résultats � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 269
Note 29. Résultat par action � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 271
Note 30. Engagements de retraite, participation aux frais médicaux
et autres engagements vis‑à‑vis du personnel � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 271
Note 31. Engagements hors bilan � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 274
Note 32. Faits exceptionnels et litiges � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 275
Note 33. Parties liées � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 275
Note 34. Événements postérieurs à la clôture � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 276
218
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 1. Principes comptables
1.1 Cadre général et environnement
Les comptes consolidés de l’exercice 2022 sont établis en conformité
avec les normes et interprétations comptables internationales
(IAS/IFRS) adoptées par l’Union européenne et applicables au
31 décembre 2022.
Ces normes et interprétations sont appliquées de façon constante
sur les exercices présentés. Les comptes consolidés de l’exercice
2022 ont été arrêtés par le Conseil d’administration le 26 janvier
2023.
1.2 Évolutions du référentiel comptable
applicable au Groupe
Le Groupe a finalisé les travaux d’analyse des impacts de la
décision d’agenda de l’IFRIC intervenue en 2021 et portant
sur la comptabilisation des coûts d’installation de logiciels
mis à disposition via un contrat de services (contrats « SaaS
– Software as a Service »). L’impact de cette décision sur les
montants de logiciels capitalisés au bilan au 31 décembre 2021
étant non significatif, les capitaux propres à l’ouverture et les
périodes comparatives n’ont fait l’objet d’aucun retraitement au
31 décembre 2022.
1.3 Effets du conflit russo‑ukrainien
sur les comptes consolidés
Les activités du Groupe en Russie, par l’intermédiaire de
LVMH, sont en grande partie suspendues depuis mars 2022, en
conséquence du conflit opposant la Russie à l’Ukraine. Ainsi,
les boutiques de LVMH en Russie sont fermées, avec maintien du
salaire des collaborateurs. Les actifs détenus par LVMH en Russie
et en Ukraine correspondent pour l’essentiel aux agencements
des boutiques et aux droits d’utilisation relatifs aux contrats de
location des boutiques. Ceux‑ci représentent des montants peu
significatifs au regard du total des actifs du Groupe.
Les conséquences du conflit sur les activités de LVMH en 2022 ne
sont pas matérielles, que ce soit directement au niveau des pays
affectés ou par le biais des sanctions imposées par la communauté
internationale à la Russie et à certains de ses nationaux, ainsi que
des contre‑sanctions prises par la Russie. Les stocks et les droits
d’utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques ont
été revus au 31 décembre 2022 afin de tenir compte du contexte
lié à la crise, et donné lieu à des dépréciations partielles pour des
montants non significatifs.
1.4 Prise en compte des risques relatifs
au changement climatique
L’exposition actuelle du Groupe aux conséquences du changement
climatique est limitée. Par conséquent, à ce stade, les impacts
du changement climatique sur les états financiers sont peu
significatifs.
Dans le cadre du programme LIFE 360, qui décline sa stratégie
environnementale, le Groupe, par l’intermédiaire de LVMH qui
rassemble l’ensemble des activités opérationnelles, est engagé
dans un plan de transformation de ses chaînes de valeur.
Le déploiement de ce programme se traduit dans les comptes
à travers les investissements opérationnels, les dépenses de
recherche et développement, ainsi que les dépenses de mécénat.
En outre, le résultat opérationnel courant sera notamment
impacté à travers l’évolution du prix des matières premières, des
coûts de production, de transport et de distribution, ainsi que
des coûts liés à la fin de vie des produits.
Les effets à court terme ont été intégrés au niveau des plans
stratégiques du Groupe, sur la base desquels sont réalisés les tests
de dépréciation des actifs incorporels à durée de vie indéfinie
(voir Note 5). Les effets de ces changements à long terme ne sont
pas chiffrables à ce stade.
1.5 Première adoption des IFRS
Les premiers comptes établis par le Groupe en conformité avec
les normes IFRS l’ont été au 31 décembre 2005 avec une date
de transition au 1
er
janvier 2004. La norme IFRS 1 prévoyait des
exceptions à l’application rétrospective des normes IFRS à la date
de transition ; celles retenues par le Groupe ont notamment été
les suivantes :
•
regroupement d’entreprises : l’exemption d’application
rétrospective n’a pas été retenue. Le groupe Christian Dior
a retraité rétrospectivement les acquisitions réalisées depuis
1988, date de première consolidation de LVMH et toutes les
acquisitions postérieures ont été retraitées conformément à
la norme IFRS 3. Les normes IAS 36 Dépréciations d’actifs
et IAS 38 Immobilisations incorporelles ont été appliquées
rétrospectivement depuis cette date ;
•
conversion des comptes des filiales hors zone euro : les réserves
de conversion relatives à la consolidation des filiales hors zone
euro ont été annulées au 1
er
janvier 2004 en contrepartie des
« Autres réserves ».
Rapport annuel au 31 décembre 2022
219
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
1.6 Présentation des états financiers
Soldes intermédiaires du compte de résultat
L’activité principale du Groupe est la gestion et le développement
de ses marques et enseignes. Le résultat opérationnel courant
provient de ces activités, qu’il s’agisse d’opérations récurrentes
ou non récurrentes, principales ou accessoires.
Les « Autres produits et charges opérationnels » comprennent les
éléments constitutifs du résultat qui, en raison de leur nature, de
leur montant ou de leur fréquence, ne peuvent être considérés
comme faisant partie des activités et du résultat opérationnel
courants du Groupe. Il s’agit en particulier des effets des variations
de périmètre, des dépréciations d’écarts d’acquisition ainsi que
des dépréciations et amortissements des marques et enseignes.
Il s’agit également, s’ils sont significatifs, des effets de certaines
transactions inhabituelles, telles les plus ou moins‑values de
cession d’actifs immobilisés, les frais de restructuration, les frais
liés à des litiges, ou tout autre produit ou charge non courants
susceptibles d’affecter la comparabilité du résultat opérationnel
courant d’une période à l’autre.
Tableau de variation de trésorerie
La variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation
est déterminée sur la base du résultat opérationnel, qui est ajusté
des transactions n’ayant aucun effet sur la trésorerie. En outre :
•
les dividendes reçus sont présentés en fonction de la nature des
participations concernées, soit, pour les sociétés consolidées
par mise en équivalence, au sein de la Variation de la trésorerie
issue des opérations d’exploitation et, pour les sociétés non
consolidées, au sein de la Variation de la trésorerie issue des
investissements financiers ;
•
l’impôt payé est présenté en fonction de la nature des
transactions dont il est issu : au sein de la Variation de la
trésorerie issue des opérations d’exploitation pour la part
relative aux transactions d’exploitation, au sein de la Variation
de la trésorerie issue des investissements financiers pour la
part relative aux transactions sur investissements et placements
financiers, en particulier l’impôt payé sur les résultats de
cession, au sein de la Variation de trésorerie issue des opérations
en capital pour la part relative aux transactions sur les capitaux
propres, en particulier les impôts de distribution liés aux
versements de dividendes.
1.7 Utilisation d’estimations
Dans le cadre du processus d’établissement des comptes
consolidés, l’évaluation de certains soldes du bilan ou du compte
de résultat nécessite l’utilisation d’hypothèses, estimations
ou appréciations. Il s’agit notamment de la valorisation des
actifs incorporels (voir Note 5), de la valorisation des contrats
de locations (voir Note 7), des engagements d’achat de titres
de minoritaires (voir Notes 1.14 et 21), de la détermination du
montant des provisions pour risques et charges et des positions
fiscales incertaines (voir Note 20), ou des provisions pour
dépréciation des stocks (voir Notes 1.19 et 11) et, le cas échéant,
des actifs d’impôts différés (voir Note 28). Ces hypothèses,
estimations ou appréciations établies sur la base d’informations
ou de situations existantes à la date d’établissement des comptes,
peuvent se révéler, ultérieurement, différentes de la réalité.
1.8 Méthodes de consolidation
Les filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou
indirectement un contrôle exclusif, en droit ou en fait, sont
consolidées par intégration globale.
Les sociétés sous contrôle conjoint, ainsi que les sociétés dans
lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidées
selon la méthode de la mise en équivalence. Ces entités, bien que
sous contrôle conjoint, sont pleinement intégrées aux activités
opérationnelles du Groupe. Le Groupe présente leur résultat net,
ainsi que celui des activités mises en équivalence (voir Note 8),
sur une ligne distincte au sein du résultat opérationnel courant.
Lorsqu’un investissement dans une participation consolidée
selon la méthode de mise en équivalence prévoit un paiement
conditionné par la réalisation de performances futures (« earn
out »), le montant estimé du paiement conditionnel futur
est inclus dans le coût initial d’acquisition inscrit au bilan en
contrepartie d’un passif financier. La différence éventuelle entre
l’estimation initiale et le paiement effectif est enregistrée dans la
valeur des participations mises en équivalence, sans effet sur le
compte de résultat.
Les actifs et passifs, produits et charges des filiales de distribution
des Vins et Spiritueux détenues en commun avec le groupe
Diageo sont consolidées à hauteur de la part correspondant aux
seules activités du Groupe (voir Note 1.28).
L’intégration, individuellement ou collectivement, des sociétés
non consolidées (voir Liste des sociétés non incluses dans la
consolidation) n’aurait pas d’impact significatif sur les principaux
agrégats du Groupe.
1.9 Conversion des états financiers
des entités hors zone euro
La devise d’établissement des comptes consolidés est l’euro ;
les comptes des entités utilisant une monnaie fonctionnelle
différente sont convertis en euros :
•
aux cours de clôture pour les postes du bilan ;
•
aux cours moyens de la période pour les éléments du compte
de résultat.
Les différences de change résultant de l’application de ces cours
sont inscrites dans les capitaux propres, en « Écarts de conversion ».
220
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
1.10 Opérations en devises
et couvertures de change
Les opérations réalisées par les sociétés consolidées dans des
devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties
dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises à la date
de ces opérations.
Les créances et dettes exprimées en devises autres que la monnaie
fonctionnelle de la société concernée sont converties aux cours
de ces devises à la date de clôture. Les pertes et gains de change
résultant de cette conversion sont enregistrés :
•
en coût des ventes pour les opérations à caractère commercial ;
•
en résultat financier pour les opérations de nature financière.
Les pertes et gains de change résultant de la conversion et de
l’élimination d’opérations ou créances et dettes intra‑Groupe
exprimées dans une monnaie différente de la monnaie
fonctionnelle de la société concernée sont enregistrés au compte
de résultat, à moins qu’ils ne proviennent d’opérations de
financement intra‑Groupe à long terme pouvant être considérées
comme des opérations en capital : ils sont dans ce cas inscrits
dans les capitaux propres, en « Écarts de conversion ».
Les instruments dérivés affectés à la couverture d’opérations
commerciales, financières ou patrimoniales sont comptabilisés
au bilan à leur valeur de marché (voir Note 1.11) à la date de
clôture. La variation de valeur de ces instruments dérivés au titre
des parts efficaces est enregistrée comme suit :
•
pour les couvertures à caractère commercial :
–
en coût des ventes pour les couvertures de créances et
dettes inscrites au bilan à la date de clôture,
–
en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation », pour les
couvertures de flux de trésorerie futurs, ce montant étant
transféré en coût des ventes lors de la comptabilisation des
créances et dettes commerciales objets de la couverture ;
•
pour les couvertures relatives à l’acquisition d’actifs immobilisés
en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation », pour les
couvertures de flux de trésorerie futurs, ce montant étant
transféré à l’actif du bilan, au sein du coût d’entrée de l’élément
couvert lors de la comptabilisation de celui‑ci à l’actif du bilan,
puis en compte de résultat en cas de cession ou dépréciation
de l’élément couvert ;
•
pour les couvertures à caractère patrimonial (couverture de
situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est
différente de l’euro), au sein des capitaux propres, en « Écarts
de conversion », ce montant étant transféré en compte de
résultat lors de la cession ou de la liquidation (partielle ou
totale) de la filiale dont la situation nette est couverte ;
•
pour les couvertures à caractère financier, en Résultat
financier, au sein des « Autres produits et charges financiers ».
Les variations de valeur de ces instruments dérivés liées aux
points de terme des contrats à terme ainsi qu’à la valeur temps
des contrats d’options sont enregistrées comme suit :
•
pour les couvertures à caractère commercial en capitaux
propres, en « Écarts de réévaluation ». Le coût des contrats à
terme (points de terme) et des options (primes) est transféré
en « Autres produits et charges financiers » à la réalisation de
la transaction couverte ;
•
pour les couvertures à caractère patrimonial et financier, les
charges et produits liés aux points de terme sont enregistrés
prorata temporis en Coût de la dette financière brute sur la durée
des instruments de couverture. L’écart entre les montants
comptabilisés en Résultat financier et la variation de valeur
liée aux points de terme est comptabilisé en capitaux propres,
en « Écarts de réévaluation ».
En l’absence de relation de couverture, les variations de valeur
de marché des instruments dérivés sont enregistrées en résultat
financier.
Voir également Note 1.23 pour la définition des notions de part
efficace et inefficace.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
221
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
1.11 Évaluation à la juste valeur
La juste valeur (ou valeur de marché) correspond, pour les actifs, au prix de vente qui serait obtenu en cas de cession et, pour les passifs, au
montant qui serait versé pour les transférer, ces transactions hypothétiques étant conclues dans des conditions de négociation normales.
Les actifs et passifs évalués à leur juste valeur au bilan sont les suivants :
Modalités de détermination de la juste valeur Montants à la
date de clôture
Terres à vigne Sur la base de transactions récentes portant sur des actifs similaires.
Voir Note 1.15.
Note 6
Vendanges Sur la base des prix d’achat de raisins équivalents. Voir Note 1.19. Note 11
Instruments dérivés Sur la base de données de marché et selon des modèles
d’évaluation communément utilisés. Voir Note 1.24.
Note 23
Dettes financières couvertes contre le
risque de variation de valeur résultant
de l’évolution des taux d’intérêt
Sur la base de données de marché et selon des modèles
d’évaluation communément utilisés. Voir Note 1.23.
Note 19
Dette au titre des engagements
d’achat de titres de minoritaires dont
la formule de prix est la juste valeur
Généralement, sur la base des multiples boursiers de
sociétés comparables. Voir Note 1.14.
Note 21
Investissements et placements
financiers
Actifs cotés : cotation boursière au cours de clôture de la date
d’arrêté. Actifs non cotés : estimation de leur valeur de réalisation,
soit selon des formules de calcul reposant sur des données de
marché, soit sur la base de cotations privées. Voir Note 1.18.
Note 9, Note 14
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(parts de SICAV et FCP)
Sur la base de la valeur liquidative en date de clôture.
Voir Note 1.21.
Note 15
Aucun autre actif ou passif n’a été réévalué à sa valeur de marché à la date de clôture.
1.12 Marques et autres
immobilisations incorporelles
Seules les marques et enseignes acquises, individualisables et de
notoriété reconnue sont inscrites à l’actif, selon leur valeur de
marché à la date de leur acquisition.
Les marques et enseignes sont évaluées à titre principal par la
méthode des flux de trésorerie prévisionnels actualisés ou sur la
base des transactions comparables, méthode utilisant les multiples
de chiffre d’affaires et de résultat retenus lors de transactions
récentes portant sur des marques similaires, ou sur la base des
multiples boursiers applicables aux activités concernées. D’autres
méthodes sont utilisées à titre complémentaire : la méthode
des royalties, donnant à la marque une valeur équivalente à
la capitalisation des royalties qu’il faudrait verser pour son
utilisation ; la méthode du différentiel de marge, applicable
lorsqu’il est possible de mesurer la différence de revenus générée
par une marque, par référence à un produit similaire sans
marque ; enfin, la méthode du coût de reconstitution d’une
marque équivalente, notamment en termes de frais de publicité
et de promotion.
Les frais engagés pour créer une marque nouvelle ou développer
une marque existante sont enregistrés en charges.
Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles
à durée de vie définie sont amorties sur la durée estimée de leur
utilisation. Le classement d’une marque ou enseigne en actifs à
durée d’utilisation définie ou indéfinie résulte en particulier de
l’application des critères suivants :
•
positionnement global de la marque ou enseigne sur
son marché en termes de volume d’activité, de présence
internationale, de notoriété ;
•
perspective de rentabilité à long terme ;
•
degré d’exposition aux aléas conjoncturels ;
•
événement majeur intervenu dans le secteur d’activité et
susceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ;
•
ancienneté de la marque ou enseigne.
Les marques dont la durée d’utilisation est définie sont amorties
sur une période comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de
l’estimation de la durée de leur utilisation.
Des tests de perte de valeur sont pratiqués pour les marques,
enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la
méthodologie présentée en Note 1.17.
Les frais de recherche ne sont pas immobilisés. Les frais de
développement d’un nouveau produit ne sont immobilisés que
si la décision de lancement de ce produit est effectivement prise.
222
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les immobilisations incorporelles autres que les marques et
enseignes sont amorties sur les durées suivantes :
•
droits liés aux contrats de sponsoring et de partenariats
médiatiques : sur la durée des contrats, selon les modalités
d’exploitation des droits ;
•
frais de développement : maximum 3 ans ;
•
logiciels, sites internet : 1 à 5 ans.
1.13 Variations de pourcentage d’intérêt
dans les entités consolidées
Lors de la prise de contrôle d’une entreprise en droit ou en fait,
les actifs, passifs et passifs éventuels de l’entreprise acquise sont
évalués à leur valeur de marché à la date de prise de contrôle ; la
différence entre le coût de la prise de contrôle et la quote‑part du
Groupe dans la valeur de marché de ces actifs, passifs et passifs
éventuels est inscrite en écart d’acquisition.
Le coût de la prise de contrôle est le prix payé par le Groupe dans
le cadre d’une acquisition, ou l’estimation de ce prix si l’opération
se fait sans versement de trésorerie, à l’exclusion des frais liés à
l’acquisition qui sont présentés en « Autres produits et charges
opérationnels ».
La différence entre la valeur comptable des intérêts minoritaires
acquis postérieurement à la prise de contrôle et le prix payé pour
leur acquisition est comptabilisée en déduction des capitaux
propres.
Les écarts d’acquisition sont comptabilisés dans la devise
fonctionnelle de l’entité acquise.
Les écarts d’acquisition ne sont pas amortis mais font l’objet d’un
test de perte de valeur annuel suivant la méthodologie présentée
en Note 1.17. La charge de dépréciation éventuelle est comprise
dans les « Autres produits et charges opérationnels ».
1.14 Engagements d’achat de titres
de minoritaires
Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolidées
par intégration globale bénéficient de promesses d’achat de leurs
titres, octroyées par le Groupe.
En l’absence de dispositions spécifiques des normes IFRS,
le Groupe comptabilise ces engagements de la façon suivante :
•
la valeur de l’engagement à la date de la clôture figure en
« Engagements d’achat de titres de minoritaires », au passif du
bilan ;
•
les intérêts minoritaires correspondants sont annulés ;
•
pour les engagements contractés antérieurement au 1
er
janvier
2010, la différence entre le montant des engagements et les
intérêts minoritaires annulés est maintenue à l’actif du bilan,
en écart d’acquisition, ainsi que les variations ultérieures de
cette différence. Pour les engagements contractés à compter du
1
er
janvier 2010, la différence entre le montant des engagements
et les intérêts minoritaires est enregistrée en déduction des
capitaux propres, en « Autres réserves ».
Ce mode de comptabilisation n’a pas d’effet sur la présentation
des intérêts minoritaires au compte de résultat.
1.15 Immobilisations corporelles
La valeur brute des immobilisations corporelles, à l’exception
des terres à vigne, est constituée de leur coût d’acquisition. Les
frais financiers supportés au cours de la période précédant la
mise en exploitation ou durant la période de construction sont
immobilisés.
Les terres à vigne sont comptabilisées à leur valeur de marché
à la date de clôture. Cette valeur résulte de données officielles
publiées sur les transactions récentes dans la même région. L’écart
entre le coût d’acquisition historique et la valeur de marché est
inscrit en capitaux propres, en « Écarts de réévaluation ». Si la
valeur de marché devient inférieure au coût d’acquisition, une
dépréciation est comptabilisée en résultat, du montant de la
différence.
Les immeubles majoritairement occupés par des tiers sont
présentés en immeubles locatifs, à leur coût d’acquisition, sans
réévaluation à valeur de marché.
La base amortissable des immobilisations corporelles est
constituée du coût d’acquisition de leurs composants, diminué de
la valeur résiduelle ; la valeur résiduelle correspond à l’estimation
de valeur de revente de l’immobilisation au terme de la période
d’utilisation.
Les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur
la durée estimée de leur utilisation. Dans le cas d’actifs associés
à un contrat de location, la durée d’amortissement est plafonnée
à celle retenue pour le calcul de la dette locative.
Les durées retenues sont les suivantes :
•
constructions, immeubles locatifs : 20 à 100 ans ;
•
matériels et installations : 3 à 25 ans ;
•
agencements : 3 à 10 ans ;
•
vignobles : 18 à 25 ans.
Les frais d’entretien et de réparation sont comptabilisés en charges
lors de leur réalisation.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
223
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
1.16 Contrats de location
Le Groupe applique la norme IFRS 16 relative aux contrats de
location depuis le 1
er
janvier 2019. La première application a
été réalisée selon la méthode de transition dite « rétrospective
modifiée » ; voir Note 1.2 de l’annexe aux comptes consolidés
2019 concernant les détails relatifs à la première application
d’IFRS 16 et les effets de sa première application sur les états
financiers 2019.
Lors de la conclusion d’un contrat de location, un passif est
enregistré au bilan correspondant aux paiements futurs actualisés
de la part fixe des loyers, en contrepartie de droits d’utilisation
à l’actif amortis sur la durée du contrat. Le montant du passif est
sensiblement dépendant des hypothèses retenues en matière
de durée des engagements et, dans une moindre mesure, de
taux d’actualisation. L’implantation géographique étendue du
Groupe le conduit à rencontrer une grande diversité de modalités
juridiques dans l’établissement des contrats.
La durée du contrat généralement retenue pour le calcul du passif
est celle du contrat initialement négocié, sans prise en compte des
options de résiliation anticipée, sauf cas particulier. Lorsque les
contrats incluent des options d’extension, la durée retenue pour
le calcul du passif peut inclure celles‑ci principalement lorsque
la durée d’utilisation prévue des actifs immobilisés, investis
initialement ou en cours de vie du contrat, est supérieure à la
durée contractuelle initiale.
La durée retenue pour la détermination des dettes locatives
lorsque l’engagement de location est inférieur à douze mois
mais que des actifs ont été immobilisés en relation avec ce
contrat est cohérente avec la durée d’utilisation prévue des
actifs investis. Il s’agit, le plus souvent, de contrats de location
d’emplacements commerciaux renouvelables annuellement par
tacite reconduction.
La norme prévoit que le taux d’actualisation de chaque contrat
soit déterminé par référence au taux d’emprunt marginal de la
filiale contractante. En pratique, compte tenu de l’organisation
du financement du Groupe, porté ou garanti quasi exclusivement
par LVMH SE, le taux d’emprunt marginal généralement retenu
est la somme du taux sans risque pour la devise du contrat, par
référence à sa duration, et du risque de crédit du Groupe pour
cette même référence de devise et de duration.
Les droits au bail et les immobilisations corporelles relatives aux
obligations de remise en état des locaux pris en location sont
présentés au sein des Droits d’utilisation et amortis selon les
mêmes principes que ceux décrits ci‑dessus.
Le Groupe a mis en place un outil informatique dédié pour
collecter les données contractuelles et effectuer les calculs
imposés par la norme.
L’incidence de l’application d’IFRS 16 sur le tableau de variation
de la trésorerie étant significative en raison de l’importance
des loyers fixes pour les activités du Groupe, des indicateurs
spécifiques sont utilisés pour les besoins internes de suivi de la
performance ainsi qu’à des fins de communication financière,
afin de présenter des indicateurs de performance cohérents,
indépendamment du caractère fixe ou variable des loyers payés.
Ainsi, les paiements relatifs aux loyers fixes capitalisés sont
déduits en totalité des flux permettant de calculer l’agrégat
intitulé « cash‑flow disponible d’exploitation », qui constitue un
Indicateur Alternatif de Performance. Le rapprochement entre
la Variation de la trésorerie issue des opérations d’exploitation et
le cash‑flow disponible d’exploitation est présenté au niveau du
Tableau de variation de trésorerie.
1.17 Tests de perte de valeur
des actifs immobilisés
Des tests de perte de valeur sont réalisés pour les actifs
immobilisés corporels, incorporels et relatifs aux contrats de
location dès lors qu’un indice de perte de valeur apparaît (suite
notamment à des modifications importantes survenues dans
les conditions d’exploitation de l’actif), et au moins une fois
par an pour les actifs incorporels à durée de vie indéfinie,
principalement les marques, enseignes et écarts d’acquisition.
Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs à durée de vie
indéfinie devient supérieure au montant le plus élevé de leur
valeur d’utilité ou de marché, une dépréciation est enregistrée,
du montant de la différence ; la dépréciation, imputée en priorité
sur l’écart d’acquisition, est comptabilisée en « Autres produits
et charges opérationnels ».
La valeur d’utilité est fondée sur les flux de trésorerie futurs
actualisés qui seront générés par ces actifs. La valeur de marché
de l’actif est déterminée par référence à des transactions
similaires récentes ou à des évaluations réalisées par des experts
indépendants dans une perspective de cession.
Les flux de trésorerie prévisionnels sont établis au niveau du
Groupe par secteur d’activité, un secteur d’activité correspondant
à une ou plusieurs marques ou enseignes et à une équipe de
direction dédiée ; en général, un secteur d’activité tel que défini
ci‑avant correspond à une Maison au sein du Groupe. Au sein
du secteur d’activité, peuvent être déterminées des unités
génératrices de trésorerie d’un niveau plus petit, tel un ensemble
de boutiques.
Les données utilisées dans le cadre de la méthode des flux de
trésorerie prévisionnels actualisés proviennent des budgets
annuels et plans pluriannuels établis par la direction des secteurs
d’activité concernés. Les plans consistent en des projections à
cinq ans, cette durée pouvant être étendue lorsqu’il s’agit de
marques en cours de repositionnement stratégique, ou dont le
cycle de production est supérieur à cinq ans. À la valeur résultant
des flux de trésorerie prévisionnels actualisés, s’ajoute une valeur
terminale correspondant à la capitalisation à l’infini des flux de
trésorerie issus, le plus souvent, de la dernière année du plan.
Les taux d’actualisation sont définis par groupe d’activités, par
référence à des sociétés exerçant des activités comparables. Le
taux d’actualisation des flux de trésorerie prévisionnels reflète le
taux de rendement attendu par un investisseur dans le domaine
d’activité concerné et la prime de risque propre à cette activité.
Lorsque plusieurs scénarios prévisionnels sont retenus, une
probabilité de survenance est attribuée à chacun d’entre eux.
224
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
1.18 Investissements et
placements financiers
Les actifs financiers sont présentés en actifs non courants
(« Investissements financiers ») ou en actifs courants (« Placements
financiers ») selon leur nature.
Les investissements financiers comprennent les prises de
participation, stratégiques et non stratégiques, si la durée estimée
et le mode de leur détention le justifient.
Les placements financiers (présentés au sein des « Autres actifs
courants », voir Note 13) incluent des placements temporaires en
actions, parts de SICAV, ou Fonds Commun de Placement (FCP)
et assimilés, à l’exclusion des placements relevant de la gestion de
trésorerie au jour le jour, qui sont comptabilisés en « Trésorerie
et équivalents de trésorerie » (Voir Note 1.21).
Investissements et placements financiers sont évalués au cours de
clôture s’il s’agit d’actifs cotés, et, s’il s’agit d’actifs non cotés, sur
la base d’une estimation de leur valeur de réalisation, effectuée
soit selon des formules de calcul reposant sur des données de
marché, soit sur la base de cotations privées à la date de clôture.
Les variations de valeur, positives ou négatives, sont enregistrées
en Résultat financier (au sein des « Autres produits et charges
financiers ») pour l’ensemble des titres détenus en portefeuille
au cours des périodes publiées.
À son niveau, Christian Dior intègre, sans retraitement, les
données du groupe LVMH. Pour ce qui concerne ses propres
investissements et placements financiers, comme l’y autorise la
norme IFRS 9, Christian Dior se réserve la possibilité de choisir
ligne par ligne, le mode de comptabilisation de leur variation
de valeur de marché, soit en résultat financier, soit directement
en capitaux propres.
1.19 Stocks et en‑cours
À l’exception des vins produits par le Groupe, les stocks sont
comptabilisés à leur prix de revient, hors frais financiers. Le prix
de revient est constitué du coût de production (produits finis) ou
du prix d’achat majoré des frais accessoires (matières premières,
marchandises) ; il ne peut excéder la valeur nette de réalisation.
Les stocks de vins produits par le Groupe, en particulier les vins
de champagne, sont évalués sur la base de la valeur de marché de
la vendange correspondante, déterminée par référence au prix
moyen d’achat de raisins équivalents, comme si les raisins récoltés
avaient été acquis auprès de tiers. Jusqu’à la date de vendange,
l’évaluation des raisins, comptabilisée prorata temporis, se fait sur
la base d’un rendement et d’une valeur de marché estimés.
Les mouvements de stocks sont valorisés, selon les métiers, au
coût moyen pondéré ou par la méthode « Premier entré – premier
sorti » (FIFO).
Compte tenu du processus de vieillissement nécessaire au
champagne et aux spiritueux (cognac, whisky), la durée de
détention de ces stocks est le plus souvent supérieure à un an. Ces
stocks restent classés en actifs courants conformément à l’usage
de la profession.
Les dépréciations de stocks sont constatées principalement dans
les activités autres que Vins et Spiritueux. Elles sont établies le
plus souvent en raison de l’obsolescence des produits concernés
(saison ou collection terminées, date limite d’utilisation proche…)
ou sur la base de leurs perspectives d’écoulement.
1.20 Créances clients, autres créances
et prêts
Les créances clients, autres créances et prêts sont comptabilisés
au coût amorti correspondant à leur valeur nominale. La part des
créances et prêts non couverts par une assurance‑crédit donne
lieu à l’enregistrement d’une dépréciation dès l’enregistrement
des créances, à hauteur des pertes attendues à l’échéance. Celle‑ci
reflète la probabilité de défaut des contreparties et le taux de
perte attendue, évalués, selon les cas, sur la base de statistiques
historiques, d’informations communiquées par les agences de
crédit, ou de notes attribuées par les agences de notation.
Lorsque l’échéance des créances et prêts est supérieure à un an,
leur montant fait l’objet d’un calcul d’actualisation, dont les effets
sont enregistrés en résultat financier, selon la méthode du taux
d’intérêt effectif.
1.21 Trésorerie et équivalents de trésorerie
La ligne « Trésorerie et équivalents de trésorerie » inclut les
liquidités ainsi que les placements monétaires immédiatement
disponibles dont la valeur dans le temps présente un risque de
variation négligeable.
Les placements monétaires sont évalués à leur valeur de marché,
basée sur le cours de bourse et sur le cours de change à la date
de clôture, les variations de valeur étant enregistrées en résultat
financier.
1.22 Provisions
Une provision est comptabilisée dès lors qu’existe une obligation,
vis‑à‑vis d’un tiers, entraînant pour le Groupe un décaissement
probable dont le montant peut être évalué de façon fiable. Voir
également Notes 1.26 et 20.
Lorsque la date d’exécution de cette obligation est au‑delà d’un an,
le montant de la provision fait l’objet d’un calcul d’actualisation,
dont les effets sont enregistrés en résultat financier selon la
méthode du taux d’intérêt effectif.
1.23 Dettes financières
Les dettes financières sont comptabilisées au coût amorti,
c’est‑à‑dire à leur valeur nominale nette des primes et frais
d’émission qui sont enregistrés progressivement en résultat
financier jusqu’à l’échéance, selon la méthode du taux d’intérêt
effectif.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
225
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
En cas de couverture du risque de variation de valeur de la dette
financière résultant de l’évolution des taux d’intérêt, le montant
couvert de la dette, ainsi que les instruments de couverture
associés, figurent au bilan à leur valeur de marché à la date de
clôture ; les effets de cette réévaluation sont enregistrés en résultat
financier, au niveau des « Effets des réévaluations de la dette
financière et instruments de taux ». Voir Note 1.11 concernant
l’évaluation à valeur de marché de la dette couverte. Les charges
et produits d’intérêt relatifs aux instruments de couverture sont
enregistrés en Résultat financier au niveau du « Coût de la dette
financière brute ».
En cas de couverture du risque d’évolution de la charge d’intérêt
future, la dette financière dont les flux sont couverts reste
comptabilisée au coût amorti, la variation de valeur de la part
efficace de l’instrument de couverture étant enregistrée dans les
capitaux propres en « Écarts de réévaluation ».
En l’absence de relation de couverture, ou pour la partie inefficace
des couvertures, les variations de valeur des instruments dérivés
sont enregistrées en résultat financier.
La dette financière nette est constituée des dettes financières
à plus et moins d’un an et de la valeur de marché à la date de
clôture des instruments dérivés sur risque de taux d’intérêt,
sous déduction du montant des investissements financiers en
couverture de dette financière, des placements financiers, de la
trésorerie et équivalents de trésorerie à la date de clôture ainsi
que de la valeur de marché à cette date des instruments dérivés
sur risque de change associés à l’un de ces éléments.
1.24 Instruments dérivés
Le Groupe négocie des instruments financiers dérivés dans le
cadre de sa stratégie de couverture des risques de change, de taux
d’intérêt et de métaux précieux.
Concernant la couverture du risque de change commercial,
financier ou patrimonial, le Groupe a recours à des options,
des contrats à terme, des swaps cambistes, et des cross‑currency
swaps. Les valeurs temps des options, la composante points de
terme des contrats à terme et des swaps cambistes ainsi que la
composante foreign currency basis spread des cross‑currency
swaps sont systématiquement exclues de la relation de couverture.
Par conséquent, seule la valeur intrinsèque des instruments est
considérée comme instrument de couverture. Concernant les
éléments couverts (flux de trésorerie futurs en devises, dettes
et créances commerciales ou financières en devises, situations
nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est différente de
l’euro), seule leur variation de valeur au titre du risque de change
est considérée comme élément couvert. Ainsi, l’alignement des
principales caractéristiques des instruments (nominaux, devises,
échéances) de couverture avec celles des éléments couverts
permet une parfaite compensation des variations de valeur.
Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan à leur
valeur de marché à la date de clôture. Les variations de valeur
des instruments dérivés sont enregistrées selon les modalités
précisées en Note 1.10 pour les couvertures de risque de change
et en Note 1.23 pour les couvertures de risque de taux d’intérêt.
La valeur de marché est établie sur la base de données de marché
et selon des modèles d’évaluation communément utilisés.
Les instruments dérivés dont la maturité est supérieure à douze
mois sont présentés en actifs et passifs non courants.
1.25 Actions Christian Dior et LVMH
auto‑détenues
Actions auto‑détenues Christian Dior
Les actions Christian Dior détenues par le Groupe sont
comptabilisées à leur coût d’acquisition, en déduction des
capitaux propres consolidés, quel que soit l’objet de leur
détention.
En cas de cession, le prix de revient des actions cédées est établi
par catégorie d’affectation (voir Note 16.3) selon la méthode
« premier entré‑premier sorti » (FIFO) à l’exception des actions
détenues dans le cadre de plans d’options pour lesquels le calcul
est effectué par plan, selon la méthode du prix moyen pondéré.
Les résultats de cession sont inscrits directement en capitaux
propres.
Actions auto‑détenues LVMH
Les achats/ventes par LVMH de ses propres titres et les
augmentations de capital de LVMH S.E. en faveur des
bénéficiaires des options de souscription d’actions, à l’origine
des variations de pourcentages d’intérêt du groupe Christian
Dior dans LVMH, sont traités dans les comptes consolidés du
groupe Christian Dior comme des variations de pourcentage
d’intérêt dans les entités consolidées.
Depuis le 1
er
janvier 2010, en raison de la révision d’IFRS 3, les
variations de pourcentage du groupe Christian Dior dans LVMH
sont enregistrées dans les capitaux propres.
Cette disposition étant d’application prospective, les écarts
d’acquisition enregistrés au 31 décembre 2009 ont été maintenus
à l’actif du bilan.
1.26 Retraites, participation aux frais
médicaux et autres engagements
vis‑à‑vis du personnel
Lorsque les régimes d’indemnités de départ à la retraite, de
retraites, de participation aux frais médicaux ou autres prévoient
le versement par le Groupe de cotisations à des organismes
extérieurs responsables du paiement ultérieur des indemnités,
des retraites ou de la participation aux frais médicaux, ces
cotisations sont comptabilisées dans les charges de l’exercice au
titre duquel elles sont dues, aucun passif n’étant comptabilisé
au bilan.
226
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Lorsque le versement des indemnités de départ à la retraite, des
retraites, de la participation aux frais médicaux ou autres sont
à la charge du Groupe, le montant de l’engagement actuariel
correspondant donne lieu à provision au bilan. La variation de
cette provision est comptabilisée :
•
en résultat opérationnel courant de l’exercice, pour la part
correspondant au service rendu par les employés durant
l’exercice et au coût financier net de l’exercice ;
•
en gains et pertes enregistrés en capitaux propres, pour la
part liée à l’évolution des hypothèses actuarielles et aux écarts
entre les données projetées et les données réelles (« effets
d’expérience »).
Si cet engagement est couvert, partiellement ou en totalité, par
des fonds versés par le Groupe à des organismes financiers,
le montant de ces placements dédiés vient en déduction de
l’engagement actuariel au bilan.
L’engagement actuariel est calculé sur la base d’évaluations
spécifiques au pays et à la société du Groupe concernée ; ces
évaluations intègrent notamment des hypothèses de taux
d’actualisation, de progression des salaires, d’inflation, d’espérance
de vie, et de rotation des effectifs.
1.27 Impôts courants et différés
La charge d’impôt comprend l’impôt exigible des différentes
sociétés consolidées, l’impôt différé résultant des différences
temporelles et la variation des positions fiscales incertaines.
Les différences temporelles entre les valeurs en consolidation des
éléments d’actif et de passif, et celles résultant de l’application de
la réglementation fiscale, donnent lieu à la constatation d’impôts
différés.
Le taux d’impôt retenu pour le calcul des impôts différés est celui
connu à la date de clôture ; les effets des changements de taux
sont enregistrés sur la période au cours de laquelle la décision de
ce changement est prise.
Les économies d’impôt résultant de déficits fiscaux reportables
sont enregistrées en impôts différés actifs, et dépréciées si
estimées non recouvrables, seul le montant dont l’utilisation est
probable étant maintenu à l’actif du bilan.
Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés.
Les impôts dus au titre des réserves distribuables des filiales font
l’objet de provisions à hauteur des distributions envisagées.
1.28 Comptabilisation des ventes
Définition des ventes
Les ventes incluent principalement des ventes au détail dans le
cadre des boutiques du Groupe (incluant les sites de e‑commerce)
et des ventes de gros à des distributeurs et agents. Sont assimilées
à des opérations au détail les ventes effectuées dans le cadre de
boutiques appartenant à des tiers si les risques et avantages liés à
la propriété du stock sont conservés par le Groupe.
Les ventes au détail proviennent essentiellement des activités
Mode et Maroquinerie et Distribution sélective, ainsi que de
certaines marques de Montres et Joaillerie ou de Parfums et
Cosmétiques. Ces ventes sont comptabilisées lors de l’achat par
la clientèle.
Les ventes de gros proviennent essentiellement des activités Vins
et Spiritueux et de certaines marques de Parfums et Cosmétiques
ou de Montres et Joaillerie. Ces ventes sont comptabilisées lors
du transfert de propriété.
Les frais d’expédition et de transport refacturés aux clients ne sont
compris dans les ventes que lorsqu’ils sont inclus forfaitairement
dans le prix des produits facturés.
Les ventes de services, qui concernent principalement les Autres
activités, sont comptabilisées lors de la réalisation de la prestation.
Les ventes sont présentées nettes de toutes formes de remises et
ristournes. En particulier les sommes permettant le référencement
des produits ou correspondant à des accords de participation
publicitaire avec le distributeur viennent en déduction des ventes
correspondantes.
Provision pour retours de produits
Les sociétés du groupe d’activités Parfums et Cosmétiques et
dans une moindre mesure des activités Mode et Maroquinerie,
ou Montres et Joaillerie, peuvent reprendre auprès de leurs clients
et distributeurs les produits invendus ou périmés. Les ventes
de détail, et en particulier les ventes réalisées via les sites de
e‑commerce, génèrent également des retours de produits de la
part des clients.
Lorsque ces pratiques sont établies, les ventes enregistrées sont
diminuées d’un montant correspondant à une estimation de ces
retours, en contrepartie d’une provision comptabilisée au sein
des Autres passifs courants (Voir Note 22.2) et d’une inscription
en stocks. Le taux de retour retenu pour l’établissement de ces
estimations est calculé sur la base de statistiques historiques.
Activités en partenariat avec Diageo
Une partie significative des ventes des activités Vins et Spiritueux
est réalisée dans le cadre d’accords de distribution avec Diageo,
consistant le plus souvent en un partenariat dans des entités
communes. Celles‑ci assurent les livraisons et les ventes à la
clientèle des marques des deux groupes, le partage du compte
de résultat et du bilan de ces entités entre le Groupe et Diageo
étant régi par les accords de distribution. Selon ces accords,
les actifs et passifs, produits et charges des entités concernées
sont consolidés à hauteur de la part correspondant aux seules
activités du Groupe.
1.29 Frais de publicité et de promotion
Les frais de publicité et de promotion incluent le coût de la
réalisation des supports publicitaires, des achats d’espaces média,
de la fabrication d’échantillons et de catalogues et, de manière
générale, le coût de l’ensemble des activités destinées à la
promotion des marques et produits du Groupe.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
227
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les frais de publicité et de promotion sont enregistrés au sein
des charges commerciales lors de leur réception ou de leur
production, s’il s’agit de biens, ou lors de la réalisation des
prestations s’il s’agit de services.
1.30 Plans d’actions gratuites et assimilés
Pour les plans d’attribution d’actions gratuites, l’estimation du
gain est calculée sur la base du cours de clôture de l’action la veille
du Conseil d’administration ayant mis en place le plan et sous
déduction du montant des dividendes anticipés sur la période
d’acquisition des droits. En cas de plans d’attribution d’actions
gratuites assortis de conditions de performance, la charge de
l’exercice intègre les attributions provisoires pour lesquelles
l’atteinte des conditions est jugée probable.
Pour l’ensemble des plans, la charge d’amortissement est répartie
linéairement en résultat sur la période d’acquisition des droits,
en contrepartie des réserves au bilan.
En cas de plan de rémunérations lié au cours de l’action LVMH,
et dénoué en numéraire, l’estimation du gain est réévaluée
à chaque clôture du cours de l’action LVMH à cette date, et
enregistrée en charge prorata temporis sur la période d’acquisition
des droits, en contrepartie d’une provision au bilan. Au‑delà de
cette date et jusqu’au dénouement, la variation de l’espérance
de gain résultant de la variation du cours de l’action LVMH est
enregistrée en compte de résultat.
1.31 Résultat par action
Le résultat par action est calculé sur la base du nombre moyen
pondéré d’actions en circulation durant l’exercice, sous déduction
du nombre moyen d’actions auto‑détenues.
Le résultat par action après dilution est établi, le cas échéant, sur
la base du nombre moyen pondéré d’actions avant dilution. Les
instruments dilutifs émis par les filiales sont également pris en
compte dans la détermination du résultat net, part du Groupe
après dilution.
Note 2. Variations de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées
2.1 Exercice 2022
Joseph Phelps
En août 2022, le Groupe a acquis la totalité du domaine Joseph
Phelps, une propriété californienne proposant une collection
de vins rouges produits dans la vallée de Napa et sur la côte de
Sonoma. Le prix payé de 587 millions de dollars US (587 millions
d’euros) a été essentiellement affecté à la marque Joseph Phelps
pour un montant de 169 millions d’euros et aux vignobles
pour 119 millions d’euros. L’écart d’acquisition définitif est de
186 millions d’euros.
Sephora
En octobre 2022, Sephora a cédé 100 % des actions de sa filiale
en Russie.
Off‑White
En septembre 2022, LVMH a acquis une participation
complémentaire de 40 % dans Off‑White LLC, portant son
pourcentage de détention à 100 %.
Pedemonte
En novembre 2022, LVMH a annoncé l’acquisition, auprès
du fonds d’investissement Equinox III SLP SIF, du groupe
Pedemonte, producteur de joaillerie implanté en Italie et en
France. Cette participation sera consolidée en 2023.
Les participations nouvellement consolidées en 2022 n’ont pas
d’incidence significative sur le chiffre d’affaires et le résultat
opérationnel courant de l’exercice.
2.2 Exercice 2021
Tiffany
Le 7 janvier 2021, LVMH a acquis la totalité des actions de la
société Tiffany & Co. (« Tiffany »), conformément à l’accord
signé en novembre 2019, amendé en octobre 2020, et approuvé
par l’Assemblée générale de Tiffany le 30 décembre 2020.
L’acquisition a été effectuée au prix de 131,50 dollars US par action,
soit 16,1 milliards de dollars US, payés en numéraire, représentant
13,1 milliards d’euros au cours du jour de l’acquisition. Tiffany est
consolidée depuis janvier 2021.
L’acquisition de Tiffany est venue renforcer la position de LVMH
dans la Haute Joaillerie et accroître davantage sa présence aux
États‑Unis. L’intégration de cette marque américaine iconique
vient transformer en profondeur la branche Montres et Joaillerie
de LVMH.
228
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Le tableau suivant présente les modalités définitives d’allocation
du prix payé par LVMH au 7 janvier 2021, date de prise de contrôle :
(en millions d’euros) Allocation définitive
du prix d’acquisition
Marque et autres immobilisations incorporelles 6 124
Immobilisations corporelles 1 002
Droits d’utilisation 860
Stocks et en‑cours 1 788
Impôts différés (1 199)
Dettes locatives (927)
Dette financière nette (345)
Autres actifs et passifs courants et non‑courants (479)
Intérêts minoritaires ‑
Actif net acquis 6 824
Écart d’acquisition 6 750
Valeur comptable de la
participation au 7 janvier 2021 13 574
Les montants présentés dans le tableau ci‑dessus sont issus des
comptes de Tiffany à la date de prise de contrôle, établis et
présentés conformément aux principes comptables appliqués par
LVMH ; ceux‑ci ont fait l’objet de procédures d’audit spécifiques.
La principale réévaluation des actifs et passifs acquis porte
sur la marque. Celle‑ci a été évaluée à titre principal selon la
méthode des redevances et à titre secondaire selon la méthode
du surprofit. La valeur retenue, soit 7 300 millions de dollars US
(5 949 millions d’euros) correspond à la moyenne des fourchettes
de valeurs obtenues. L’écart d’acquisition définitif, d’un montant
de 8 283 millions de dollars US (6 750 millions d’euros) est
représentatif du savoir‑faire spécifique au développement et
à la fabrication de produits de joaillerie de haute qualité, de
la capacité à s’appuyer sur un réseau de distribution en propre
qualitatif ; en outre, l’écart d’acquisition reflète les synergies
que l’inclusion de Tiffany dans le groupe LVMH permettra de
réaliser.
La valeur comptable de la participation à la date de prise de
contrôle inclut l’effet des couvertures de change réalisées en
amont de l’acquisition pour un montant de 477 millions d’euros.
Au cours de l’exercice 2021, l’acquisition de Tiffany a généré
un décaissement de 12,5 milliards d’euros, net de la trésorerie
acquise de 0,6 milliard d’euros. L’opération a été financée au
moyen de diverses émissions obligataires en 2020, pour un
montant total de 10,7 milliards d’euros, et d’émission de billets
de trésorerie et d’US Commercial Paper pour le complément (voir
Note 19 de l’annexe aux comptes consolidés 2020).
Les frais d’acquisition de Tiffany ont été enregistrés en Autres
produits et charges opérationnels ; ils représentent des montants
de 4 millions d’euros, 35 millions d’euros et 39 millions d’euros
pour les exercices 2021, 2020 et 2019, respectivement.
Au cours de l’exercice 2021, les ventes consolidées de Tiffany se
sont élevées à 4 321 millions d’euros, pour un résultat opérationnel
courant de 778 millions d’euros.
Château d’Esclans
En mai 2021, LVMH a acquis une participation complémentaire
de 45 % dans Château d’Esclans, portant ainsi sa détention à 100 %.
Armand de Brignac
En mai 2021, LVMH a acquis une participation de 50 % dans
Armand de Brignac, un acteur majeur dans le domaine des
champagnes de prestige. Le prix payé a été principalement affecté
à la marque Armand de Brignac pour un montant de 390 millions
de dollars US (318 millions d’euros), l’écart d’acquisition définitif
est de 112 millions d’euros.
Rimowa
En juin 2021, l’actionnaire minoritaire détenant 20 % du capital
de Rimowa a exercé son option de vente pour la totalité de ses
titres. Le règlement est intervenu en juillet 2021. À l’issue de cette
transaction, LVMH détient la totalité des titres Rimowa.
Off‑White
Le 1
er
septembre 2021, LVMH a acquis une participation complé–
mentaire de 25 % dans Off‑White LLC, portant son pourcentage
de détention à 60 %. Off‑White LLC est propriétaire de la marque
de mode Off‑White fondée par Virgil Abloh. Off‑White LLC est
consolidée par intégration globale à compter de cette date, le prix
payé a été principalement affecté à la marque Off‑White pour
un montant de 291 millions de dollars US (236 millions d’euros).
Voir également Note 26.
Feelunique
En septembre 2021, Sephora a acquis une participation de 100 %
dans Feelunique, acteur majeur du commerce en ligne de produits
de beauté au Royaume‑Uni. Cette acquisition représente la
première étape pour établir la présence de Sephora au Royaume‑
Uni. Cette participation a été consolidée en 2022.
Officine Universelle Buly
En octobre 2021, le Groupe a acquis une participation de 100 %
dans l’Officine Universelle Buly, marque parisienne spécialisée
dans les parfums et cosmétiques créée au 19
e
siècle et relancée en
2014. Cette participation a été consolidée en 2022. Voir également
Note 26.
Thélios
En décembre 2021 LVMH a acquis une participation
complémentaire de 49 % dans Thélios, entreprise spécialisée dans
la lunetterie, portant ainsi son pourcentage de détention à 100 %.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
229
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
2.3 Exercice 2020
Aucune variation significative de pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées n’était survenue au cours de l’exercice.
2.4 Incidence sur la trésorerie nette des variations de pourcentage d’intérêt
dans les entités consolidées
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Montant payé pour l’acquisition de titres consolidés et de titres de minoritaires (3 147) (15 200) (887)
Disponibilités/(découverts bancaires) des sociétés acquises 14 658 ‑
Montant reçu pour la cession de titres consolidés 334 231 206
(Disponibilités)/découverts bancaires des sociétés cédées (20) (32) (18)
Incidences des variations de pourcentage d’intérêt dans les entités
consolidées sur la trésorerie nette (2 819) (14 343) (699)
Dont : Acquisitions et cessions de titres consolidés (809) (13 226) (536)
Acquisitions et cessions d’intérêts minoritaires (2 010) (1 117) (163)
En 2022, l’incidence sur la trésorerie nette des variations de
pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées résulte
principalement de l’acquisition de Joseph Phelps. Elle comprend
également les effets sur la trésorerie des programmes de rachat
d’actions LVMH, dont l’objectif principal est l’annulation des
actions achetées.
En 2021, l’incidence sur la trésorerie nette des variations de
pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées résultait pour
l’essentiel de l’acquisition de Tiffany.
En 2020, l’incidence sur la trésorerie nette des variations de
pourcentage d’intérêt dans les entités consolidées résultait pour
l’essentiel des couvertures de change réalisées en amont de
l’acquisition de Tiffany. Elle comprenait également les effets du
contrat de liquidité LVMH.
Note 3. Marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Brut Amortissements
et dépréciations
Net Net Net
Marques 21 491 (806) 20 685 20 013 12 877
Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130
Licences de distribution 51 (35) 17 46 46
Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665
Autres 1 220 (692) 528 490 425
Total 30 469 (5 903) 24 565 23 684 16 143
230
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
3.1 Variations de l’exercice
La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l’exercice est constituée des
éléments suivants :
Valeur brute
(en millions d’euros)
Marques Enseignes Logiciels,
sites internet
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Au 31 décembre 2021 20 786 3 889 3 143 1 193 29 011
Acquisitions ‑ ‑ 319 366 685
Cessions, mises hors service ‑ ‑ (93) (135) (228)
Effets des variations de périmètre 187 (9) ‑ 29 206
Effets des variations de change 517 224 68 21 829
Reclassements ‑ ‑ 168 (203) (35)
Au 31 décembre 2022 21 491 4 103 3 603 1 271 30 469
Amortissements et dépréciations
(en millions d’euros)
Marques Enseignes Logiciels,
sites internet
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Au 31 décembre 2021 (773) (1 604) (2 294) (657) (5 328)
Amortissements (7) ‑ (425) (171) (603)
Dépréciations (11) ‑ (4) (1) (16)
Cessions, mises hors service ‑ ‑ 94 134 227
Effets des variations de périmètre ‑ 9 (1) (22) (14)
Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (170)
Reclassements ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Au 31 décembre 2022 (806) (1 693) (2 677) (727) (5 903)
Valeur nette au 31 décembre 2022 20 685 2 410 926 544 24 565
Les effets des variations de périmètre résultent principalement de l’acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.
Les effets de variations de change résultent principalement des marques et enseignes comptabilisées en dollar US en raison de l’évolution
de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le 1
er
janvier et le 31 décembre 2022.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
231
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
3.2 Variations des exercices antérieurs
La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices antérieurs s’analyse de la façon suivante :
Valeur nette
(en millions d’euros)
Marques Enseignes Logiciels,
sites internet
Autres
immobilisations
incorporelles
Total
Au 31 décembre 2019 12 875 2 303 650 507 16 335
Acquisitions ‑ ‑ 194 286 480
Cessions, mises hors service ‑ ‑ 2 (3) (2)
Effets des variations de périmètre 14 ‑ ‑ 1 15
Amortissements (24) (1) (329) (129) (483)
Dépréciations (32) ‑ ‑ (1) (33)
Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)
Reclassements 68 ‑ 170 (179) 58
Au 31 décembre 2020 12 877 2 130 665 472 16 143
Acquisitions ‑ ‑ 244 337 581
Cessions, mises hors service ‑ ‑ (7) 1 (6)
Effets des variations de périmètre 6 503 ‑ 147 28 6 678
Amortissements (9) ‑ (372) (147) (528)
Dépréciations 1 ‑ (1) (13) (13)
Effets des variations de change 641 156 33 16 845
Reclassements ‑ ‑ 140 (157) (17)
Au 31 décembre 2021 20 013 2 285 849 536 23 684
3.3 Marques et enseignes
La répartition des marques et enseignes par groupe d’activités est la suivante :
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Brut Amortissements
et dépréciations
Net Net Net
Vins et Spiritueux 3 425 (158) 3 267 3 104 2 734
Mode et Maroquinerie 5 561 (336) 5 225 5 211 4 958
Parfums et Cosmétiques 1 395 (86) 1 309 1 291 1 287
Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606
Distribution sélective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130
Autres activités 462 (172) 290 290 292
Marques et enseignes 25 594 (2 499) 23 095 22 298 15 006
Les marques et enseignes comptabilisées sont celles acquises par
le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 décembre
2022 :
•
Vins et Spiritueux : Hennessy, Moët & Chandon, Dom
Pérignon, Veuve Clicquot, Krug, Château d’Yquem, Belvedere,
Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia,
Château d’Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ;
•
Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe,
Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa et
Off‑White ;
•
Parfums et Cosmétiques : Parfums Christian Dior, Guerlain,
Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics,
Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole
Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle
Buly 1803 ;
•
Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith,
Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ;
•
Distribution sélective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon
Marché ;
•
Autres activités : les titres de presse du groupe Les Echos‑
Investir, le journal Le Parisien‑Aujourd’hui en France, la
marque Royal Van Lent‑Feadship, La Samaritaine, le groupe
hôtelier Belmond et la pâtisserie Cova.
232
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Ces marques et enseignes figurent au bilan à la valeur déterminée
lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut être très inférieure
à leur valeur d’utilité ou de marché à la date de clôture des
comptes du Groupe ; c’est notamment le cas, sans que cette liste
puisse être considérée comme exhaustive, des marques Louis
Vuitton, Christian Dior Couture, Veuve Clicquot et Parfums
Christian Dior, ou de l’enseigne Sephora.
Voir également Note 5 pour l’évaluation des marques, enseignes
et autres actifs incorporels à durée de vie indéfinie.
Note 4. Écarts d’acquisition
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Brut Dépréciations Net Net Net
Écarts d’acquisition sur titres consolidés 18 366 (2 015) 16 351 15 302 7 911
Écarts d’acquisition sur engagements d’achat
de titres de minoritaires 6 899 ‑ 6 899 9 070 6 597
Total 25 265 (2 015) 23 250 24 371 14 508
Les variations sur les exercices présentés du solde net des écarts d’acquisition s’analysent de la façon suivante :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Brut Dépréciations Net Net Net
Au 1
er
janvier 26 349 (1 977) 24 371 14 508 14 500
Effets des variations de périmètre 534 70 604 6 879 (27)
Variation des engagements d’achat
de titres de minoritaires (2 204) ‑ (2 204) 2 467 278
Variation des dépréciations ‑ (27) (27) (78) (178)
Effets des variations de change 587 (81) 506 596 (67)
Au 31 décembre 25 265 (2 015) 23 250 24 371 14 508
Voir Note 21 pour les écarts d’acquisition relatifs aux engagements
d’achat de titres de minoritaires.
Les effets des variations de périmètre résultent principalement
de l’acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l’intégration des
acquisitions antérieures à 2022, notamment Officine Universelle
Buly et Feelunique, et de la cession par Sephora de sa filiale en
Russie. Voir Note 2.
Les effets de variations de change résultent principalement des
écarts d’acquisition comptabilisés en dollar US en raison de
l’évolution de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le
1
er
janvier et le 31 décembre 2022.
En 2021, l’effet des variations de périmètre résultait essentiellement
de l’acquisition de Tiffany. Voir Note 2.
Note 5. Évaluation des actifs incorporels à durée de vie indéfinie
Les marques, enseignes et autres actifs incorporels à durée de vie
indéfinie ainsi que les écarts d’acquisition ont fait l’objet d’un test
annuel de perte de valeur. Aucune dépréciation significative n’a
été enregistrée à ce titre au cours de l’exercice 2022.
Comme décrit en Note 1.17, l’évaluation est effectuée
le plus souvent à partir des flux de trésorerie prévisionnels
actualisés attendus de ces actifs, déterminés dans le cadre de
plans pluriannuels établis au cours de chaque exercice. Les
conséquences de la pandémie de Covid‑19 continuent de
perturber les opérations commerciales de certaines Maisons,
en raison notamment de la diminution du trafic des voyageurs
d’affaires et de tourisme en Asie. Le Groupe estime toutefois que
ces perturbations ne sont pas de nature à remettre en cause la
trajectoire fixée dans les plans pluriannuels.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
233
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les principaux paramètres retenus pour la détermination des flux prévisionnels sont les suivants :
Groupe
d’activités
(en %)
31 décembre 2022 31 décembre 2021 31 décembre 2020
Taux d’actua lisation Taux de
croissance
moyen
cumulé des
ventes sur
la durée
du plan
Taux de
croissance
au‑delà de
la durée
du plan
Taux
d’actua‑
lisation
après
impôt
Taux de
croissance
moyen
cumulé des
ventes sur
la durée
du plan
Taux de
croissance
au‑delà de
la durée
du plan
Taux
d’actua‑
lisation
après
impôt
Taux de
croissance
moyen
cumulé des
ventes sur
la durée
du plan
Taux de
croissance
au‑delà de
la durée
du plan
Après
impôt
Avant
impôt
Vins et Spiritueux 7,1 à 11,9 9,6 à 16,1 8,2 2,0 6,7 à 11,6 7,4 2,0 6,0 à 10,8 5,8 2,0
Mode et
Maroquinerie 9,6 à 11,0 13,0 à 14,9 9,4 2,0 7,4 à 10,2 10,6 2,0 7,1 à 9,6 10,5 2,0
Parfums et
Cosmétiques 8,3 à 8,5 11,2 à 11,5 10,9 2,0 7,3 12,2 2,0 6,5 à 9,2 9,1 2,0
Montres et
Joaillerie 8,8 à 9,0 11,9 à 12,2 8,8 2,0 à 2,5 8,2 10,1 2,0 7,5 à 8,9 9,4 2,0
Distribution
sélective 9,7 à 9,8 13,1 à 13,2 9,5 2,0 8,6 11,5 2,0 7,0 à 8,9 8,0 2,0
Autres 8,5 à 9,7 11,5 à 13,1 4,7 2,0 6,6 à 9,0 7,6 2,0 6,0 à 9,0 6,6 2,0
La durée des plans est de 5 ans, mais peut être étendue jusqu’à
10 ans pour les marques dont le cycle de production s’étend
sur plus de 5 ans, ou pour les marques qui sont en cours de
repositionnement stratégique.
Les taux de croissance annuelle retenus pour la période au‑delà
de la durée des plans sont ceux habituellement retenus par le
marché pour les activités concernées.
Au 31 décembre 2022, les actifs incorporels à durée de vie indéfinie dont les valeurs nettes comptables sont les plus significatives ainsi
que les paramètres retenus pour le test de perte de valeur de ces actifs sont les suivants :
(en millions d’euros) Marques et
enseignes
Écarts
d’acquisition
Total Taux
d’actualisation
après impôt
(en pourcentage)
Taux de croissance
au‑delà de la
durée du plan
(en pourcentage)
Période couverte
par les flux
de trésorerie
prévisionnels
Louis Vuitton 2 059 613 2 673 9,6 2,0 5 ans
Loro Piana 1 300 1 048 2 348 9,6 2,0 5 ans
Fendi 713 416 1 129 9,6 2,0 5 ans
Tiffany 6 844 7 694 14 539 8,8 2,5 10 ans
Bulgari 2 100 1 547 3 647 9,0 2,0 5 ans
TAG Heuer 1 260 239 1 499 9,0 2,0 5 ans
DFS 2 146 ‑ 2 146 9,8 2,0 5 ans
Belmond 126 772 898 9,5 2,0 10 ans
Hennessy 1 067 47 1 114 7,1 2,0 5 ans
234
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Au 31 décembre 2022, quatre secteurs d’activités présentent
des actifs incorporels ayant une valeur comptable proche de
leur valeur recouvrable (dont trois pour lesquels la valeur nette
comptable des actifs incorporels à durée de vie indéfinie est
significative). Les tests de perte de valeur concernant les actifs
incorporels à durée de vie indéfinie de ces secteurs ont été
effectués sur la base de la valeur d’utilité. Le montant de ces
actifs incorporels au 31 décembre 2022, ainsi que le montant de
la dépréciation qui résulterait d’une hausse de 1,5 point du taux
d’actualisation après impôt, ou d’une baisse de 1,0 point du taux
de croissance au‑delà de la durée des plans, ou d’une baisse de
4 points du taux de croissance moyen cumulé des ventes par
rapport aux taux retenus au 31 décembre 2022 sont détaillés
ci‑dessous :
(en millions d’euros) Montant des
actifs incorporels
concernés au
31 décembre 2022
Montant de la dépréciation en cas de :
Hausse de
1,5 pt du taux
d’actualisation
après impôt
Baisse de 4 pts du
taux de croissance
moyen des ventes
Baisse de 1,0 pt du
taux de croissance
au‑delà de la
durée des plans
Mode et Maroquinerie 2 348 (86) (142) (55)
Montres et Joaillerie 14 539 (25) (1 332) ‑
Autres activités 1 084 (97) (138) (125)
Total
17 971 (207) (1 612) (180)
Le Groupe considère que des variations supérieures aux niveaux
indiqués ci‑dessus conduiraient à des niveaux d’hypothèses non
pertinents, au regard de l’environnement économique actuel et
des perspectives de croissance des activités concernées à moyen
et long terme. En outre, une baisse de 4 % du taux de croissance
moyen des ventes sur la durée du plan est une hypothèse
pessimiste avec une probabilité d’occurrence très faible.
Au 31 décembre 2022, les valeurs brutes et nettes des marques,
enseignes et écarts d’acquisition ayant donné lieu à amortissement
et/ou dépréciation en 2022 sont de 471 millions d’euros et
193 millions d’euros, respectivement (1 087 millions d’euros et
931 millions d’euros au 31 décembre 2021).
Les dépréciations et amortissements enregistrés au cours de
l’exercice 2022 s’élèvent à 50 millions d’euros. Voir Note 26.
Note 6. Immobilisations corporelles
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Brut Amortissements
et dépréciations
Net Net Net
Terrains 4 968 (21) 4 947 4 230 3 907
Terres à vigne et vignobles
(a)
2 861 (132) 2 729 2 623 2 551
Constructions 7 566 (2 847) 4 720 4 042 3 400
Immeubles locatifs 481 (44) 437 323 318
Agencements, matériels et installations 19 486 (13 714) 5 773 5 114 4 459
Immobilisations en‑cours 1 810 (1) 1 809 1 302 1 176
Autres immobilisations corporelles 2 565 (564) 2 000 1 909 1 763
Total 39 737 (17 323) 22 414 19 543 17 575
Dont : coût historique des terres à vigne 760 - 760 608 601
(a) Les terres à vigne constituent la quasi‑totalité de la valeur nette du poste Terres à vigne et vignobles.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
235
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
6.1 Variations de l’exercice
La variation des immobilisations corporelles au cours de l’exercice s’analyse de la façon suivante :
Valeur brute
(en millions d’euros)
Terres à
vigne et
vignobles
Terrains
et cons‑
tructions
Immeubles
locatifs
Agencements, matériels
et installations
Immo‑
bilisations
en‑cours
Autres
immo‑
bilisations
corporelles
Total
Boutiques
et hôtels
Production,
logistique
Autres
Au 31 décembre 2021 2 739 10 850 362 11 972 3 598 2 039 1 303 2 456 35 320
Acquisitions 26 1 062 115 909 204 161 1 770 152 4 398
Variation de la valeur de
marché des terres à vigne (72) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (72)
Cessions, mises hors service (2) (50) ‑ (597) (63) (102) (5) (70) (888)
Effets des variations de périmètre 127 91 ‑ 2 49 ‑ 3 (25) 246
Effets des variations de change 4 86 5 181 30 48 13 22 387
Autres mouvements, y
compris transferts 39 496 ‑ 832 125 98 (1 274) 30 347
Au 31 décembre 2022 2 861 12 534 481 13 298 3 943 2 244 1 810 2 565 39 737
Amortissements
et dépréciations
(en millions d’euros)
Terres à
vigne et
vignobles
Terrains
et cons‑
tructions
Immeubles
locatifs
Agencements, matériels
et installations
Immo‑
bilisations
en‑cours
Autres
immo‑
bilisations
corporelles
Total
Boutiques
et hôtels
Production,
logistique
Autres
Au 31 décembre 2021 (117) (2 577) (38) (8 573) (2 447) (1 476) (1) (547) (15 777)
Amortissements (7) (292) (6) (1 260) (240) (185) ‑ (66) (2 056)
Dépréciations (1) (49) ‑ (10) 1 ‑ (1) (2) (61)
Cessions, mises hors service 1 50 1 595 61 100 1 19 828
Effets des variations de périmètre (9) (8) ‑ 3 (27) 2 ‑ 32 (6)
Effets des variations de change (1) (36) ‑ (140) (22) (42) ‑ (8) (250)
Autres mouvements, y
compris transferts ‑ 45 ‑ (60) (6) 14 ‑ 8 1
Au 31 décembre 2022 (132) (2 867) (44) (9 446) (2 680) (1 588) (1) (564) (17 323)
Valeur nette au
31 décembre 2022 2 729 9 667 437 3 853 1 263 657 1 809 2 000 22 414
Au sein du poste « Autres immobilisations corporelles » figurent
notamment les œuvres d’art détenues par le Groupe.
En 2022 comme en 2021, les acquisitions d’immobilisations
corporelles incluent principalement les investissements
des Maisons du Groupe dans leurs réseaux de distribution,
notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et
Sephora. Ils comprennent également les investissements des
Maisons de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans
leur outil de production, ainsi que les investissements relatifs aux
activités hôtelières du Groupe.
Au deuxième semestre 2022, un investissement a été réalisé dans
des immeubles parisiens, permettant notamment d’acquérir
la totalité des locaux du siège du Groupe auparavant détenus
à hauteur de 40 %, sous la forme de titres mis en équivalence.
La part antérieurement détenue a été réévaluée (voir Note 26)
et les titres correspondants (voir Note 8) ont été reclassés en
immobilisations corporelles pour leur valeur réévaluée.
Les effets des variations de périmètre résultent essentiellement
de l’acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.
Les effets des variations de change sur les immobilisations
corporelles résultent principalement des immobilisations
comptabilisées en dollar US en raison de l’évolution de la
parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le 1
er
janvier et le
31 décembre 2022.
La valeur de marché des immeubles locatifs, selon les expertises
réalisées par des tiers indépendants, s’élève au moins à 0,6 milliard
d’euros au 31 décembre 2022. Les méthodes d’évaluation
employées reposent sur des données de marché.
236
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
6.2 Variations des exercices antérieurs
La variation des immobilisations corporelles des exercices antérieurs s’analyse de la façon suivante :
Valeur nette
(en millions d’euros)
Terres à
vigne et
vignobles
Terrains
et cons‑
tructions
Immeubles
locatifs
Agencements, matériels
et installations
Immo‑
bilisations
en‑cours
Autres
immo‑
bilisations
corporelles
Total
Boutiques
et hôtels
Production,
logistique
Autres
Au 31 décembre 2019 2 537 6 948 322 3 216 1 015 486 1 650 1 706 17 878
Acquisitions 19 295 1 464 135 91 911 67 1 984
Cessions, mises hors service (2) (12) (4) (6) (8) (2) (4) 1 (37)
Amortissements (6) (238) (2) (1 024) (211) (149) ‑ (75) (1 706)
Dépréciations (2) (10) ‑ (3) (2) ‑ (5) (3) (26)
Variation de la valeur de
marché des terres à vigne (3) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (3)
Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Effets des variations de change (13) (239) (6) (156) (16) (13) (31) (15) (490)
Autres mouvements, y
compris transferts 21 565 8 466 100 77 (1 344) 83 (25)
Au 31 décembre 2020 2 551 7 307 318 2 957 1 012 490 1 176 1 763 17 575
Acquisitions 11 398 7 679 159 106 1 162 150 2 672
Cessions, mises hors service (4) (231) ‑ (8) (6) (3) (11) (12) (275)
Amortissements (6) (282) (3) (1 141) (224) (174) ‑ (64) (1 894)
Dépréciations ‑ (7) (2) (8) (1) ‑ (21) (1) (40)
Variation de la valeur de
marché des terres à vigne 52 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 52
Effets des variations de périmètre ‑ 385 ‑ 351 58 59 112 52 1 016
Effets des variations de change 11 194 6 152 20 14 39 18 454
Autres mouvements, y
compris transferts 8 508 (4) 417 135 72 (1 156) 3 (16)
Au 31 décembre 2021 2 623 8 272 323 3 398 1 152 564 1 302 1 909 19 543
En 2021, les cessions d’immobilisations corporelles incluaient
principalement la vente de l’hôtel Belmond Charleston et les
effets des variations de périmètre résultaient essentiellement de
l’acquisition de Tiffany. Voir Note 2.
Les acquisitions d’immobilisations corporelles de l’exercice 2020
incluaient principalement les investissements des marques du
Groupe dans leurs réseaux de distribution et les investissements
des Maisons de champagne, de Hennessy, et de Louis Vuitton
dans leur outil de production, ainsi que des investissements
relatifs aux activités hôtelières du Groupe.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
237
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 7. Contrats de location
7.1 Droits d’utilisation
Les droits d’utilisation se décomposent ainsi, par nature d’actif sous‑jacent :
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Brut Amortissements
et dépréciations
Net Net Net
Boutiques 18 270 (7 069) 11 202 10 636 10 053
Bureaux 3 273 (1 000) 2 274 1 991 1 433
Autres 1 185 (329) 856 771 721
Loyers fixes capitalisés 22 729 (8 397) 14 332 13 398 12 207
Droits au bail 847 (570) 277 301 308
Total 23 576 (8 967) 14 609 13 699 12 515
La variation du solde net des droits d’utilisation au cours de l’exercice est constituée des éléments suivants :
Valeur brute
(en millions d’euros)
Loyers fixes capitalisés Droits
au bail
Total
Boutiques Bureaux Autres Total
Au 31 décembre 2021 16 065 2 762 1 046 19 873 840 20 713
Mise en place de nouveaux contrats de location 2 737 805 176 3 718 36 3 754
Effets des modifications d’hypothèses 160 (171) 71 60 ‑ 60
Fins et résiliations anticipées des contrats (923) (157) (90) (1 170) (31) (1 201)
Effets des variations de périmètre (144) ‑ (21) (166) (2) (167)
Effets des variations de change 414 34 16 464 5 469
Autres mouvements, y compris transferts (38) 1 (13) (51) (1) (52)
Au 31 décembre 2022 18 270 3 273 1 185 22 729 847 23 576
Amortissements et dépréciations
(en millions d’euros)
Loyers fixes capitalisés Droits
au bail
Total
Boutiques Bureaux Autres Total
Au 31 décembre 2021 (5 428) (772) (275) (6 475) (539) (7 014)
Amortissements (2 452) (355) (129) (2 936) (61) (2 998)
Dépréciations (16) 2 ‑ (14) 5 (9)
Fins et résiliations anticipées des contrats 859 139 69 1 067 27 1 094
Effets des variations de périmètre 98 (2) 1 97 2 99
Effets des variations de change (151) (10) (4) (165) (3) (169)
Autres mouvements, y compris transferts 21 (2) 10 29 ‑ 29
Au 31 décembre 2022 (7 069) (1 000) (329) (8 397) (570) (8 967)
Valeur nette au 31 décembre 2022 11 202 2 274 856 14 332 277 14 609
Les mises en place de contrats de location concernent des
locations de boutiques, notamment chez Louis Vuitton, Tiffany,
Christian Dior Couture et DFS. Il s’agit également de contrats
relatifs à la location de locaux administratifs, principalement
chez Tiffany et au sein des Holdings. Les effets des modifications
d’hypothèses résultent essentiellement de la révision de la durée
estimée des baux. Ces deux natures de variation conduisent
à l’augmentation concomitante des droits d’utilisation et des
dettes locatives.
Les effets des variations de périmètre sont essentiellement liés à
la cession par Sephora de sa filiale en Russie.
Les effets de variations de change résultent principalement des
contrats de location comptabilisés en dollar US en raison de
l’évolution de la parité du dollar US vis‑à‑vis de l’euro entre le
1
er
janvier et le 31 décembre 2022.
238
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
7.2 Dettes locatives
Les dettes locatives se décomposent ainsi :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Dettes locatives à plus d’un an 12 776 11 887 10 665
Dettes locatives à moins d’un an 2 632 2 387 2 163
Total 15 408 14 275 12 829
La variation des dettes locatives au cours de l’exercice est constituée des éléments suivants :
(en millions d’euros) Boutiques Bureaux Autres Total
Au 31 décembre 2021 11 309 2 198 768 14 275
Mise en place de nouveaux contrats de location 2 698 793 165 3 656
Remboursement du nominal (2 291) (302) (118) (2 711)
Variation des intérêts courus 10 2 2 14
Fins et résiliations anticipées des contrats (70) (18) (23) (111)
Effets des modifications d’hypothèses 147 (172) 71 45
Effets des variations de périmètre (47) (2) (26) (75)
Effets des variations de change 288 30 16 334
Autres mouvements, y compris transferts (20) 1 ‑ (20)
Au 31 décembre 2022 12 024 2 530 854 15 408
Le tableau suivant présente l’échéancier contractuel des décaissements relatifs aux dettes locatives comptabilisées au 31 décembre 2022 :
(en millions d’euros) Au 31 décembre 2022
Total paiements minima futurs
Échéance : 2023 2 853
2024 2 530
2025 2 122
2026 1 819
2027 1 468
Entre 2028 et 2032 3 930
Entre 2033 et 2037 1 089
Au‑delà 1 264
Total paiements minima futurs 17 076
Effet de l’actualisation (1 668)
Total dette locative 15 408
Rapport annuel au 31 décembre 2022
239
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
7.3 Analyse de la charge de location
La charge de location de l’exercice s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Amortissements et dépréciations des loyers fixes capitalisés 2 950 2 634 2 572
Intérêts sur dettes locatives 254 242 281
Charge relative aux loyers fixes capitalisés 3 204 2 876 2 853
Loyers variables 2 445 1 702 755
Contrats de courte durée et/ou portant sur des actifs de faible valeur 458 506 320
Autres charges de loyer 2 902 2 208 1 075
Total 6 107 5 084 3 928
Dans certains pays, les locations de boutiques comprennent un
montant minimal et une part variable, en particulier lorsque
le bail contient une clause d’indexation du loyer sur les ventes.
Conformément aux dispositions d’IFRS 16, seule la part fixe
minimale fait l’objet d’une capitalisation. Les autres charges de
loyer sont essentiellement relatives aux loyers variables.
Les décaissements relatifs aux contrats de location non capitalisés
sont peu différents de la charge comptabilisée.
7.4 Variations des exercices antérieurs
La variation des droits d’utilisation au cours des exercices antérieurs se décompose ainsi, par nature d’actif sous‑jacent :
Valeur nette
(en millions d’euros)
Loyers fixes capitalisés Droits
au bail
Total
Boutiques Bureaux Autres Total
Au 31 décembre 2019 9 861 1 436 749 12 047 362 12 409
Mise en place de nouveaux contrats de location 2 112 417 115 2 643 7 2 650
Effets des modifications d’hypothèses 931 (84) 11 858 ‑ 858
Fins et résiliations anticipées des contrats (131) (12) (17) (160) (1) (161)
Amortissements (2 111) (286) (117) (2 514) (54) (2 568)
Dépréciations 1 (2) ‑ (1) (3) (4)
Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Effets des variations de change (600) (41) (37) (678) (6) (684)
Autres mouvements, y compris transferts (11) 5 19 13 3 16
Au 31 décembre 2020 10 054 1 433 722 12 207 308 12 515
Mise en place de nouveaux contrats de location 1 924 683 78 2 685 45 2 730
Effets des modifications d’hypothèses (274) 34 38 (202) ‑ (202)
Fins et résiliations anticipées des contrats (74) (15) ‑ (90) (3) (93)
Amortissements (2 177) (342) (116) (2 634) (50) (2 684)
Dépréciations ‑ ‑ ‑ ‑ (7) (7)
Effets des variations de périmètre 675 159 23 856 1 858
Effets des variations de change 511 49 25 584 4 588
Autres mouvements, y compris transferts (1) (10) 1 (10) 4 (6)
Au 31 décembre 2021 10 636 1 991 771 13 398 301 13 699
240
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
La variation des dettes locatives au cours des exercices antérieurs est constituée des éléments suivants :
(en millions d’euros) Boutiques Bureaux Autres Total
Au 31 décembre 2019 10 264 1 532 749 12 545
Mise en place de nouveaux contrats de location 2 082 405 112 2 600
Remboursement du nominal (1 911) (250) (113) (2 275)
Variation des intérêts courus (12) 2 2 (8)
Fins et résiliations anticipées des contrats (138) (10) (9) (158)
Effets des modifications d’hypothèses 911 (84) 11 837
Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑ ‑
Effets des variations de change (629) (46) (33) (708)
Autres mouvements, y compris transferts (13) 7 1 (5)
Au 31 décembre 2020 10 556 1 555 718 12 829
Mise en place de nouveaux contrats de location 1 875 686 73 2 634
Remboursement du nominal (2 039) (276) (112) (2 426)
Variation des intérêts courus 7 4 1 12
Fins et résiliations anticipées des contrats (83) (13) (1) (97)
Effets des modifications d’hypothèses (303) 33 38 (232)
Effets des variations de périmètre 744 157 23 924
Effets des variations de change 554 55 27 636
Autres mouvements, y compris transferts (3) (4) 2 (5)
Au 31 décembre 2021 11 309 2 198 768 14 275
7.5 Engagements hors bilan
Les engagements hors bilan relatifs à la part fixe des loyers des contrats de location s’analysent comme suit :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Contrats dont la date de prise d’effet est postérieure à la clôture 872 459 1 324
Contrats relatifs aux actifs de faible valeur et contrats de courte durée 207 167 180
Total des paiements futurs non actualisés 1 078 626 1 504
Dans le cadre de la gestion dynamique de son réseau de boutiques,
le Groupe négocie et conclut des contrats de location dont la date
d’effet est postérieure à la date de clôture. Les engagements
relatifs à ces contrats ne sont pas inscrits en dettes locatives mais
en engagements hors bilan.
En outre, le Groupe peut souscrire des contrats de location ou de
concession comportant un montant garanti variable, non reflété
dans les engagements ci‑dessus.
7.6 Taux d’actualisation
Le taux d’actualisation moyen des dettes locatives s’analyse ainsi pour les contrats en cours au 31 décembre 2022 :
(en pourcentage) Taux moyen des contrats
en vie au 31 décembre 2022
Taux moyen des contrats
souscrits en 2022
Euro 0,8 1,6
Dollar US 2,8 2,6
Yen japonais 0,3 0,3
Dollar de Hong Kong 1,9 1,6
Autres devises 2,2 2,2
Taux moyen du Groupe 1,9 2,0
Rapport annuel au 31 décembre 2022
241
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
7.7 Options de résiliation et de renouvellement
La durée retenue pour le calcul de la dette locative correspond
généralement à la durée contractuelle du bail. Des cas particuliers
peuvent exister où une option de résiliation anticipée ou une
option de renouvellement est considérée comme devant
être raisonnablement exercée et en conséquence réduire ou
augmenter, respectivement, la durée du bail retenue pour le
calcul de la dette locative.
Le tableau ci‑dessous présente les incidences de ces hypothèses par rapport à la dette locative comptabilisée au 31 décembre 2022 :
(en millions d’euros) Au 31 décembre 2022
Dette locative Dont : Incidence des options
non prises en compte
(a)
Effets des options
de résiliation
anticipée
Effets des
options de
renouvellement
Options de
renouvellement
Options de
résiliation
anticipée
Dettes locatives relatives à des contrats :
— comportant des options 6 215 (52) 1 617 1 720 (940)
— ne comportant pas d’option 9 193 - - ‑ ‑
Total 15 408 (52) 1 617 1 720 (940)
(a) Les incidences des options non prises en compte présentées dans le tableau ci‑dessus résultent de l’actualisation des loyers futurs sur la base du dernier terme contractuel connu.
Note 8. Participations mises en équivalence
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Brut Dépré‑
ciations
Net Dont
activités en
partenariat
Net Dont
activités en
partenariat
Net Dont
activités en
partenariat
Part dans l’actif net des
participations mises en
équivalence au 1
er
janvier 1 084 ‑ 1 084 432 990 426 1 074 448
Part dans le résultat de la période 37 ‑ 37 4 14 1 (42) (13)
Dividendes versés (60) ‑ (60) (9) (54) (9) (24) (12)
Effets des variations de périmètre 30 ‑ 30 31 95 - ‑ -
Effets des souscriptions aux
augmentations de capital 28 ‑ 28 26 3 2 10 7
Effets des variations de change 15 ‑ 15 8 36 11 (34) (14)
Autres, y compris transferts (69) ‑ (69) 3 ‑ - 5 9
Part dans l’actif net des
participations mises en
équivalence au 31 décembre 1 066 ‑ 1 066 496 1 084 432 990 426
Aux 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020, les titres mis en
équivalence comprenaient une participation de 40 % dans
Mongoual SA, société immobilière propriétaire d’un immeuble
de bureaux à Paris (France), siège social de la société LVMH Moët
Hennessy Louis Vuitton. LVMH a acquis les 60 % restants dans
Mongoual SA au cours de l’exercice 2022. Voir Note 6.
Au 31 décembre 2022, les titres mis en équivalence comprennent
principalement :
•
Pour les activités en partenariat :
–
une participation de 50 % dans le domaine viticole de
Château Cheval Blanc (Gironde, France), producteur du
Saint‑Émilion Grand cru classé A du même nom ;
–
une participation de 50 % dans les activités hôtelières et
ferroviaires opérées par Belmond au Pérou.
242
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
•
Pour les autres sociétés :
–
une participation de 40 % dans L Catterton Management,
société de gestion de fonds d’investissement créée en
décembre 2015 en partenariat avec Catterton ;
–
une participation de 49 % dans Stella McCartney, marque
londonienne de prêt‑à‑porter.
Les effets des variations de périmètre de l’exercice 2021 résultaient
essentiellement de la prise de participation dans Off‑White SRL
par l’intermédiaire de Off‑White LLC. Voir Note 2.
Note 9. Investissements financiers
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Au 1
er
janvier 1 363 739 915
Acquisitions 369 569 159
Cessions à valeur de vente (98) (107) (213)
Variations de valeur de marché
(a)
(125) 153 24
Effets des variations de périmètre (410) (3) ‑
Effets des variations de change 10 12 (13)
Reclassements
(b)
‑ ‑ (133)
Au 31 décembre 1 109 1 363 739
(a) Enregistrées en résultat financier et, en 2021, pour partie en Autres produits et charges opérationnels (voir Note 26).
(b) Voir Note 14.
Les effets de variations de périmètre de 2022 sont relatifs à la première consolidation de diverses acquisitions réalisées antérieurement
mais temporairement non consolidées en raison de leur faible matérialité.
Note 10. Autres actifs non courants
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Dépôts de garantie 554 482 409
Instruments dérivés
(a)
97 55 110
Créances et prêts 444 413 280
Autres 91 103 46
Total 1 187 1 054 845
(a) Voir Note 23.
Note 11. Stocks et en‑cours
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Brut Dépréciations Net Net Net
Vins et eaux‑de‑vie en cours de vieillissement 5 956 (24) 5 932 5 433 5 313
Autres matières premières et en‑cours 4 976 (788) 4 187 2 885 1 732
10 932 (812) 10 120 8 319 7 046
Marchandises 2 695 (285) 2 410 1 951 1 706
Produits finis 9 416 (1 626) 7 790 6 279 4 264
12 111 (1 911) 10 200 8 230 5 970
Total 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016
Rapport annuel au 31 décembre 2022
243
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
La variation du stock net au cours des exercices présentés provient des éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Brut Dépréciations Net Net Net
Au 1
er
janvier 19 075 (2 526) 16 549 13 016 13 717
Variation du stock brut 4 169 ‑ 4 169 1 567 562
Effet de la provision pour retours
(a)
(17) ‑ (17) 34 12
Effets de la mise à valeur de
marché des vendanges 24 ‑ 24 (35) (27)
Variation de la provision pour dépréciation ‑ (574) (574) (447) (797)
Effets des variations de périmètre 46 7 53 1 808 ‑
Effets des variations de change 173 (44) 129 605 (457)
Autres, y compris reclassements (426) 414 (13) 1 7
Au 31 décembre 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016
(a) Voir Note 1.28.
Les effets de la mise à valeur de marché des vendanges sur le coût des ventes et la valeur des stocks des activités Vins et Spiritueux sont
les suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Mise à valeur de marché de la récolte de l’exercice 40 (12) (7)
Effets des sorties de stocks de l’exercice (16) (23) (20)
Incidence nette sur le coût des ventes de l’exercice 24 (35) (27)
Incidence nette sur la valeur des stocks au 31 décembre 82 58 93
Voir Notes 1.11 et 1.19 concernant la méthode d’évaluation des vendanges à leur valeur de marché.
Note 12. Clients
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Créances à valeur nominale 4 369 3 914 2 880
Provision pour dépréciation (111) (127) (124)
Montant net 4 258 3 787 2 756
La variation des créances clients au cours des exercices présentés provient des éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Brut Dépréciations Net Net Net
Au 1
er
janvier 3 914 (127) 3 787 2 756 3 450
Variation des créances brutes 394 ‑ 394 613 (528)
Variation de la provision pour dépréciation ‑ 6 6 (16) (41)
Effets des variations de périmètre 40 3 42 254 1
Effets des variations de change 51 (3) 49 164 (148)
Reclassements (30) 10 (20) 16 22
Au 31 décembre 4 369 (111) 4 258 3 787 2 756
Le solde clients est constitué essentiellement d’en‑cours sur des clients grossistes ou des agents, en nombre limité et avec lesquels le
Groupe entretient des relations de longue date.
244
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Au 31 décembre 2022, la ventilation de la valeur brute et de la provision pour dépréciation des créances clients, en fonction de
l’ancienneté des créances, s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) Valeur brute
des créances
Dépréciations Valeur nette
des créances
Non échues : — moins de 3 mois 3 715 (35) 3 681
— plus de 3 mois 100 (8) 92
3 815 (43) 3 772
Échues : — moins de 3 mois 415 (15) 400
— plus de 3 mois 138 (53) 86
554 (68) 486
Total 4 369 (111) 4 258
La valeur actuelle des créances clients n’est pas différente de leur valeur comptable.
Note 13. Autres actifs courants
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Placements financiers
(a)
3 614 2 544 752
Instruments dérivés
(b)
462 258 968
Créances d’impôts et taxes, hors impôts sur les résultats 1 602 1 210 956
Fournisseurs : avances et acomptes 386 315 209
Charges constatées d’avance 613 503 387
Autres créances 875 777 574
Total 7 550 5 606 3 846
(a) Voir Note 14.
(b) Voir Note 23.
Note 14. Placements financiers
La valeur nette des placements financiers a évolué de la façon suivante au cours des exercices présentés :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Au 1
er
janvier 2 544 752 733
Acquisitions 1 525 1 692 576
Cessions à la valeur de vente (360) (296) (653)
Variations de valeur de marché
(a)
(95) 394 (34)
Effets des variations de périmètre ‑ ‑ ‑
Effets des variations de change ‑ 2 ‑
Reclassements ‑ ‑ 130
Au 31 décembre 3 614 2 544 752
Dont coût historique des placements financiers 3 275 2 117 719
(a) Enregistrées en résultat financier.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
245
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 15. Trésorerie et variations de trésorerie
15.1 Trésorerie et équivalents de trésorerie
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Dépôts à terme à moins de trois mois 1 088 1 828 13 546
Parts de SICAV et FCP 287 477 1 943
Comptes bancaires 6 213 5 818 4 869
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan 7 588 8 122 20 358
Le rapprochement entre le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie apparaissant au bilan et le montant de la trésorerie nette
figurant dans le tableau de variation de trésorerie s’établit de la façon suivante :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 588 8 122 20 358
Découverts bancaires (200) (203) (156)
Trésorerie nette du tableau de variation de trésorerie 7 388 7 918 20 201
15.2 Variation du besoin en fonds de roulement
La variation du besoin en fonds de roulement au cours des exercices présentés s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020
Variation des stocks en‑cours 11 (4 169) (1 567) (562)
Variation des créances clients et comptes rattachés 12 (394) (613) 528
Variation des soldes clients créditeurs 22.1 6 27 (10)
Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés 22.1 1 532 1 576 (560)
Variation des autres créances et dettes 8 1 002 235
Variation du besoin en fonds de roulement
(a)
(3 019) 426 (369)
(a) Augmentation/(Diminution) de la trésorerie.
15.3 Investissements d’exploitation
Les investissements d’exploitation au cours des exercices présentés sont constitués des éléments suivants :
(en millions d’euros) Notes 2022 2021 2020
Acquisitions d’immobilisations incorporelles 3 (685) (580) (480)
Acquisitions d’immobilisations corporelles 6 (4 398) (2 675) (1 984)
Variation des dettes envers les fournisseurs d’immobilisations 161 221 (55)
Coûts de mise en place des contrats de location 7 (27) (37) (7)
Effet sur la trésorerie des acquisitions d’immobilisations (4 948) (3 071) (2 526)
Effet sur la trésorerie des cessions d’immobilisations 73 444 51
Dépôts de garantie versés et autres flux d’investissement d’exploitation (94) (37) (3)
Investissements d’exploitation
(a)
(4 969) (2 664) (2 478)
(a) Augmentation/(Diminution) de la trésorerie.
246
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
15.4 Dividendes et acomptes versés et autres opérations en capital
Au cours des exercices présentés, les dividendes et acomptes versés sont constitués des éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Dividendes et acomptes versés par la société Christian Dior
(a)
(2 165) (1 263) (830)
Dividendes et acomptes versés aux minoritaires des filiales consolidées (3 944) (2 477) (1 725)
Impôt payé relatif aux dividendes et acomptes versés
(b)
(356) (226) (130)
Dividendes et acomptes versés (6 465) (3 967) (2 685)
(a) Voir Note 16.4.
(b) L’impôt payé relatif aux dividendes et acomptes versés est exclusivement relatif aux dividendes intragroupe, voir Note 28.
Au cours des exercices présentés, les autres opérations en capital sont constituées des éléments suivants :
(en millions d’euros) Note 2022 2021 2020
Augmentations de capital des filiales souscrites par les minoritaires 12 4 39
Acquisitions et cessions d’actions Christian Dior 16.3 ‑ ‑ ‑
Autres opérations en capital 12 4 39
Note 16. Capitaux propres
16.1 Capitaux propres
(en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Capital 16.2 361 361 361
Primes 194 194 194
Actions Christian Dior 16.3 (17) (17) (17)
Écarts de conversion 16.5 1 087 579 (278)
Écarts de réévaluation 547 374 270
Autres réserves 11 068 8 934 8 807
Résultat net, part du Groupe 5 797 4 946 1 933
Capitaux propres, part du Groupe 19 038 15 372 11 270
16.2 Capital social et primes
Au 31 décembre 2022, le capital social est constitué de
180 507 516 actions (180 507 516 aux 31 décembre 2021 et 2020),
entièrement libérées, au nominal de 2 euros ; 130 155 394 actions
bénéficient d’un droit de vote double, accordé aux actions
détenues sous forme nominative depuis plus de trois ans
(130 045 992 au 31 décembre 2021 et 127 282 026 au 31 décembre
2020).
Rapport annuel au 31 décembre 2022
247
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
16.3 Actions Christian Dior
Le portefeuille d’actions Christian Dior, ainsi que l’affectation de celles‑ci, s’analysent de la façon suivante :
(en nombre d’actions ou en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Nombre Montant Montant Montant
Plans d’options d’achat ‑ ‑ ‑ ‑
Plans d’attributions d’actions gratuites et de performance ‑ ‑ ‑ ‑
Plans futurs 96 936 17 17 17
Actions Christian Dior 96 936 17 17 17
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, aucun mouvement n’a été constaté sur le portefeuille d’actions Christian Dior.
16.4 Dividendes versés par la société mère Christian Dior
Selon la réglementation française, les dividendes sont prélevés sur
le résultat de l’exercice et les réserves distribuables de la société
mère, après déduction de l’impôt de distribution éventuellement
dû et du prix de revient des actions auto‑détenues.
Au 31 décembre 2022, le montant distribuable s’élève ainsi à
3 643 millions d’euros ; il est de 2 380 millions d’euros après
prise en compte de la proposition de distribution de dividendes
relatifs à l’exercice 2022.
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Acompte au titre de l’exercice en cours
(2022 : 5,00 euros ; 2021 : 3,00 euros ; 2020 : 2,00 euros) 902 541 361
Effet des actions auto‑détenues ‑ ‑ ‑
Montant brut versé au titre de l’exercice 902 541 361
Solde au titre de l’exercice précédent
(2021 : 7,00 euros ; 2020 : 4,00 euros ; 2019 : 2,60 euros) 1 264 722 469
Effet des actions auto‑détenues (1) ‑ ‑
Montant brut versé au titre de l’exercice précédent 1 263 722 469
Montant brut total versé au cours de l’exercice
(a)
2 165 1 263 830
(a) Avant effets de la réglementation fiscale applicable au bénéficiaire.
Le solde du dividende au titre de l’exercice 2022 proposé à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2023, est de 7 euros par
action, soit un montant total de 1 264 millions d’euros avant déduction du montant correspondant aux actions auto‑détenues à la date
du détachement du dividende.
248
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
16.5 Écarts de conversion
La variation du montant des « Écarts de conversion » inscrits dans les capitaux propres, part du Groupe, y compris les effets de couverture
des actifs nets en devises, s’analyse par devise de la façon suivante :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 Variation 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Dollar US 705 395 310 (343)
Franc suisse 441 51 391 327
Yen japonais (5) (36) 31 41
Dollar de Hong Kong 211 (9) 220 118
Livre sterling (51) (61) 10 (46)
Autres devises (131) 124 (255) (189)
Couvertures d’actifs nets en devises
(a)
(82) 45 (127) (186)
Total, part du Groupe 1 087 508 579 (278)
(a) Dont : ‑ 60 millions d’euros au titre du dollar US (‑ 60 millions d’euros au 31 décembre 2021 et ‑ 52 millions d’euros au 31 décembre 2020), ‑ 49 millions d’euros au titre du dollar de
Hong Kong (‑ 48 millions d’euros aux 31 décembre 2021 et 2020) et ‑ 93 millions d’euros au titre du franc suisse (‑ 94 millions d’euros au 31 décembre 2021 et ‑ 87 millions d’euros
au 31 décembre 2020). Ces montants incluent l’effet d’impôt.
16.6 Stratégie en matière de structure financière
Le Groupe estime que la gestion de la structure financière
participe, avec le développement des sociétés qu’il détient et la
gestion du portefeuille de marques, à l’objectif d’accroissement
de la richesse de ses actionnaires. Le maintien d’une qualité de
crédit adaptée constitue un objectif essentiel pour le Groupe,
autorisant une large capacité d’accès aux marchés, à des conditions
favorables, ce qui permet à la fois de saisir des opportunités et
de bénéficier des ressources nécessaires au développement de
son activité.
À cette fin, le Groupe suit un certain nombre de ratios et
d’agrégats :
•
dette financière nette (voir Note 19) sur capitaux propres ;
•
capacité d’autofinancement générée par l’activité sur dette
financière nette ;
•
variation de trésorerie issue des opérations d’exploitation ;
•
cash‑flow disponible d’exploitation (voir Tableau de variation
de la trésorerie consolidée) ;
•
capitaux permanents sur actifs immobilisés ;
•
part de la dette à plus d’un an dans la dette financière nette.
Les capitaux permanents s’entendent comme la somme des
capitaux propres et des passifs non courants.
Ces indicateurs sont, le cas échéant, ajustés des engagements
financiers hors bilan du Groupe.
L’objectif de flexibilité financière se traduit aussi par l’entretien
de relations bancaires nombreuses et diversifiées, par le
recours régulier à plusieurs marchés de dette négociable (à
plus d’un an comme à moins d’un an), par la détention d’un
montant significatif de trésorerie et équivalents de trésorerie
et par l’existence de montants appréciables de lignes de crédit
confirmées non tirées, ayant vocation à couvrir – et au‑delà –
l’encours des programmes de titres de créance à court terme
négociables, tout en représentant un coût raisonnable pour le
Groupe.
Note 17. Plans d’actions gratuites et assimilés
17.1 Caractéristiques générales des plans
Plans d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance
L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a renouvelé l’autorisation
accordée au Conseil d’administration, pour une période de
vingt‑six mois expirant en juin 2024, de procéder, en une ou
plusieurs fois, au bénéfice des membres du personnel et/ou des
dirigeants des sociétés du Groupe, à des attributions d’actions
gratuites existantes ou à émettre dans la limite de 1 % du capital
de la Société au jour de cette autorisation.
Aucun plan d’attribution d’actions gratuites ou d’actions de
performance Christian Dior n’a été mis en place depuis le
6 décembre 2016.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
249
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
17.2 Plans d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance
Il n’existe plus de plan d’actions gratuites en vie au cours de l’exercice 2022.
17.3 Charge de l’exercice
La charge de l’exercice au titre des plans d’options d’achat, d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance comptabilisée
s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Charge de l’exercice 132 132 62
Voir Note 1.30 concernant la méthode d’évaluation de la charge comptable.
Pour LVMH
Le cours de clôture de l’action LVMH la veille de la date d’attribution des plans 2022 et la valeur unitaire moyenne des attributions
provisoires d’actions gratuites de l’exercice 2022 sont les suivants :
Date d’ouverture des plans Attributions
initiales
Dont :
actions de
performance
Période
d’acquisition
des droits
Cours de clôture
de l’action LVMH
la veille de la date
d’attribution
Valeur unitaire
moyenne des
attributions
provisoires
d’actions gratuites
27 janvier 2022 10 790 - 1 an 683,6 673,4
27 janvier 2022 1 308 1 308 2 ans et 9 mois 683,6 635,2
26 juillet 2022 25 000 25 000 2 ans et 8 mois 637,4 607, 3
26 juillet 2022 11 032 - 1 an 637,4 625,5
26 juillet 2022 1 682 1 682 2 ans et 3 mois 637,4 612,8
27 octobre 2022 139 592 139 592 3 ans 663,0 625,9
Total 189 404 167 582
Pour Christian Dior
Aucun plan d’options d’achat ou d’attribution d’actions gratuites et d’actions de performance Christian Dior n’a été mis en place
au cours de l’exercice 2022.
Note 18. Intérêts minoritaires
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Au 1
er
janvier 30 995 24 974 24 837
Part des minoritaires dans le résultat 8 905 7 718 3 037
Dividendes versés aux minoritaires (3 905) (2 498) (1 733)
Effets des prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées 10 373 (10)
Effets des acquisitions et cessions de titres de minoritaires (1 068) (947) (29)
Augmentations de capital souscrites par les minoritaires 28 12 54
Part des minoritaires dans les gains et pertes enregistrés en capitaux propres 1 036 1 462 (1 111)
Part des minoritaires dans les charges liées aux plans d’actions gratuites et assimilées 79 80 36
Effets des variations des intérêts minoritaires bénéficiant d’engagements d’achat (804) (179) (107)
Au 31 décembre 35 276 30 995 24 974
250
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
L’évolution de la part des intérêts minoritaires dans les gains et pertes enregistrés en capitaux propres, y compris l’effet d’impôt,
se décompose ainsi :
(en millions d’euros) Écarts de
conversion
Couverture de
flux de trésorerie
futurs en devises
et coût des
couvertures
Terres
à vigne
Engagements
envers le
personnel
Part des
minoritaires
dans les écarts
de conversion et
de réévaluation
Au 31 décembre 2019 648 (72) 936 (159) 1 353
Variations de l’exercice (1 026) (75) ‑ (10) (1 111)
Variations dues à l’autodétention de LVMH SE ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Au 31 décembre 2020 (378) (148) 936 (168) 242
Variations de l’exercice 1 334 (18) 28 119 1 462
Variations dues à l’autodétention de LVMH SE ‑ ‑ (1) ‑ (1)
Au 31 décembre 2021 956 (165) 963 (50) 1 704
Variations de l’exercice 770 163 (35) 138 1 036
Variations dues à l’autodétention de LVMH SE (2) 1 (3) 1 (3)
Au 31 décembre 2022 1 723 (1) 925 89 2 737
Les intérêts minoritaires sont principalement constitués des
actionnaires de LVMH SE hors participation de contrôle de
Christian Dior SE, soit 58 % de LVMH SE. Il leur a été versé un
montant de dividendes de 3 523 millions d’euros au cours de
l’exercice.
Les intérêts minoritaires sont également constitués des 34 %
détenus par Diageo dans Moët Hennessy SAS et Moët Hennessy
International SAS (« Moët Hennessy ») ainsi que des 39 %
détenus par Mari‑Cha Group Ltd dans DFS. Les 34 % détenus
par Diageo dans Moët Hennessy faisant l’objet d’un engagement
d’achat, ils sont reclassés à la clôture en Engagements d’achat de
titres de minoritaires, au sein des Passifs non courants, et sont
donc exclus du total des intérêts minoritaires à la date de clôture.
Voir Notes 1.14 et 21 de l’annexe.
Le montant des dividendes versés à Diageo en 2022 est de 217 millions d’euros, au titre de l’exercice 2021. La part du résultat net de
l’exercice 2022 revenant à Diageo s’élève à 480 millions d’euros, et sa part dans les intérêts minoritaires cumulés (avant effets comptables
de l’engagement d’achat octroyé à Diageo) s’élève à 4 265 millions d’euros au 31 décembre 2022. À cette date, le bilan consolidé résumé
de Moët Hennessy se présente ainsi :
(en milliards d’euros) 31 déc. 2022
Immobilisations corporelles et incorporelles 5,7
Autres actifs non courants 1,0
Actifs non courants 6,7
Stocks et en‑cours 6,8
Autres actifs courants 1,6
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,3
Actifs courants 10,7
Total de l’actif 17, 5
(en milliards d’euros) 31 déc. 2022
Capitaux propres 11,8
Passifs non courants 2,3
Capitaux permanents 14,1
Dettes financières à moins d’un an 1,1
Autres passifs courants 2,3
Passifs courants 3,4
Total du passif et des capitaux propres 17,5
Aucun dividende n’a été versé à Mari‑Cha Group Ltd en 2022. La part du résultat net de l’exercice 2022 revenant à Mari‑Cha Group Ltd
s’élève à ‑ 101 millions d’euros, et sa part dans les intérêts minoritaires cumulés au 31 décembre 2022 s’élève à 1 252 millions d’euros.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
251
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 19. Emprunts et dettes financières
19.1 Dette financière nette
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Emprunts obligataires et Euro Medium‑Term Notes (EMTN) 10 185 11 872 13 866
Emprunts bancaires 194 293 199
Dette financière à plus d’un an 10 380 12 165 14 065
Emprunts obligataires et Euro Medium‑Term Notes (EMTN) 1 486 3 072 1 444
Emprunts courants auprès des établissements de crédit 222 377 346
Titres de créance à court terme négociables 7 247 4 172 8 575
Autres emprunts et lignes de crédit 160 207 433
Découverts bancaires 200 203 156
Intérêts courus 60 61 51
Dette financière à moins d’un an 9 375 8 091 11 005
Dette financière brute 19 755 20 256 25 070
Instruments dérivés liés au risque de taux d’intérêt 144 (6) (68)
Instruments dérivés liés au risque de change 170 (63) 321
Dette financière brute après effet des instruments dérivés 20 069 20 188 25 323
Placements financiers
(a)
(3 614) (2 544) (752)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(b)
(7 588) (8 122) (20 358)
Dette financière nette 8 867 9 521 4 213
(a) Voir Note 14.
(b) Voir Note 15.1.
La dette financière nette n’inclut ni les engagements d’achat de titres de minoritaires (voir Note 21) ni les dettes locatives (voir Note 7).
La variation de la dette financière brute après effet des instruments dérivés au cours de l’exercice s’analyse ainsi :
(en millions d’euros) 31 déc. 2021 Variations de
la trésorerie
(a)
Effets des
variations
de change
Effets des
variations
de valeur de
marché
Variations de
périmètre
Reclassements
et autres
31 déc. 2022
Dette financière à plus d’un an 12 165 (64) (16) (153) 59 (1 612) 10 380
Dette financière à moins d’un an 8 091 (125) (254) 1 35 1 628 9 375
Dette financière brute 20 256 (189) (270) (152) 93 16 19 755
Instruments dérivés (69) 8 (1) 375 ‑ ‑ 314
Dette financière brute après
effets des instruments dérivés 20 188 (181) (271) 224 93 16 20 069
(a) Dont 3 774 millions d’euros au titre des émissions et souscriptions d’emprunts, 3 891 millions d’euros au titre des remboursements d’emprunts et de dettes financières et 4 millions
d’euros de réduction des découverts bancaires.
Au cours de l’exercice, LVMH a remboursé l’emprunt obligataire
de 1 750 millions d’euros émis en 2020, ainsi que l’emprunt
obligataire de 800 millions d’euros et l’emprunt obligataire de
400 millions de livres sterling, tous deux émis en 2017. Les swaps
de couverture associés ont été débouclés concomitamment aux
remboursements.
Au cours de l’exercice 2021, Christian Dior avait remboursé par
anticipation l’emprunt obligataire de 350 millions d’euros émis
en 2016 dont l’échéance prévue était en juin 2021.
Au cours de l’exercice 2021, LVMH avait remboursé l’emprunt
obligataire de 300 millions d’euros émis en 2019. Le solde des
obligations convertibles dénouables en espèces émises en 2016,
d’une valeur nominale initiale de 750 millions de dollars US,
avait également été remboursé, soit 156 millions de dollars US.
Un montant de 594 millions de dollars US avait été remboursé
par anticipation à fin 2020, à la suite de l’exercice, par les porteurs
d’obligations, de la clause de conversion. Voir Note 19 de
l’annexe aux comptes consolidés 2020 concernant les détails du
remboursement de ces obligations. Enfin, LVMH avait procédé
252
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
au remboursement de l’emprunt obligataire de 650 millions
d’euros émis en 2014. Les swaps de couverture associés ont été
débouclés concomitamment au remboursement. Les dettes
obligataires de Tiffany ont été comptabilisées à leur valeur de
marché à la date d’intégration, soit 940 millions d’euros. Il s’agit
de quatre émissions en dollars US pour un nominal total de
800 millions de dollars US et d’une émission de 10 milliards de
yens japonais.
LVMH avait procédé en février et avril 2020 à huit émissions
obligataires pour un montant total de 10,7 milliards d’euros en
vue, notamment, du financement de l’acquisition de Tiffany.
intervenue le 7 janvier 2021. Voir Note 19.2 ci‑dessous concernant
leurs caractéristiques.
La valeur de marché de la dette financière brute, évaluée sur la
base de données de marché et selon des modèles d’évaluation
communément utilisés, est de 18 033 millions d’euros au
31 décembre 2022 (19 457 millions d’euros au 31 décembre 2021,
25 500 millions au 31 décembre 2020), dont 9 373 millions d’euros
à moins d’un an (8 050 millions d’euros au 31 décembre 2021,
10 971 millions d’euros au 31 décembre 2020) et 8 660 millions
d’euros à plus d’un an (11 407 millions d’euros au 31 décembre
2021, 14 529 millions d’euros au 31 décembre 2020).
Aux 31 décembre 2022, 2021 et 2020, aucun encours n’était
comptabilisé selon l’option juste valeur. Voir Note 1.23.
19.2 Emprunts obligataires et EMTN
Montant nominal
(en devises)
Date
d’émission
Échéance Taux effectif
initial
(a)
(en %)
31 déc. 2022
(en millions d’euros)
31 déc. 2021
(en millions d’euros)
31 déc. 2020
(en millions d’euros)
GBP 850 000 000 2020 2027 1,125 824 984 970
EUR 1 250 000 000 2020 2024 ‑ 1 250 1 251 1 251
EUR 1 250 000 000 2020 2026 ‑ 1 246 1 245 1 244
EUR 1 750 000 000 2020 2028 0,125 1 727 1 737 1 734
EUR 1 500 000 000 2020 2031 0,375 1 489 1 488 1 487
GBP 700 000 000 2020 2023 1,000 786 832 788
EUR 1 500 000 000 2020 2025 0,375 1 497 1 496 1 494
EUR 1 750 000 000 2020 2022 variable ‑ 1 750 1 754
EUR 700 000 000 2019 2023 0,260 700 699 698
EUR 300 000 000 2019 2021 0,030 ‑ ‑ 300
EUR 1 200 000 000 2017 2024 0,820 1 187 1 202 1 206
EUR 800 000 000 2017 2022 0,460 ‑ 800 801
GBP 400 000 000 2017 2022 1,090 ‑ 477 449
EUR 350 000 000 2016 2021 0,860 ‑ ‑ 350
USD 750 000 000
(b)
2016 2021 1,920 ‑ ‑ 127
EUR 650 000 000 2014 2021 1,120 ‑ ‑ 656
Autres 964 984 ‑
Total emprunts obligataires et EMTN 11 672 14 944 15 309
(a) Avant effet des couvertures de taux mises en place concomitamment ou postérieurement à l’émission.
(b) Montants cumulés et taux effectif initial moyen pondéré résultant d’un emprunt de 600 millions de dollars US émis en février 2016 à un taux effectif initial de 1,96 % et d’un abondement
de 150 millions de dollars US réalisé en avril 2016 à un taux effectif de 1,74 %. Ces rendements ont été déterminés en excluant la composante optionnelle.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
253
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
19.3 Analyse de la dette financière brute par échéance et par nature de taux
(en millions d’euros) Dette financière brute Effets des instruments dérivés Dette financière brute après
effet des instruments dérivés
Taux
fixe
Taux
variable
Total Taux
fixe
Taux
variable
Total Taux
fixe
Taux
variable
Total
Échéance : Au 31 décembre 2023 1 796 7 579 9 375 (771) 912 141 1 025 8 491 9 516
Au 31 décembre 2024 2 797 ‑ 2 797 (297) 309 12 2 501 309 2 809
Au 31 décembre 2025 1 559 ‑ 1 559 ‑ ‑ ‑ 1 559 ‑ 1 559
Au 31 décembre 2026 1 364 ‑ 1 364 (20) ‑ (20) 1 344 ‑ 1 344
Au 31 décembre 2027 885 ‑ 885 (822) 985 164 63 985 1 049
Au 31 décembre 2028 1 745 ‑ 1 745 ‑ 18 18 1 745 18 1 763
Au‑delà 2 029 ‑ 2 029 ‑ ‑ ‑ 2 029 ‑ 2 029
Total 12 176 7 579 19 755 (1 910) 2 224 314 10 266 9 803 20 069
Voir Note 23.3 pour la valeur de marché des instruments de taux d’intérêt.
L’échéance 2023 de la dette financière brute se décompose ainsi, par trimestre :
(en millions d’euros) Échéance 2023
Premier trimestre 7 558
Deuxième trimestre 1 733
Troisième trimestre 34
Quatrième trimestre 50
Total 9 375
19.4 Analyse de la dette financière brute par devise après effet des instruments dérivés
La dette en devises a pour objet de financer le développement des activités du Groupe en dehors de la zone euro, ainsi que le patrimoine
du Groupe libellé en devises.
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Euro 14 851 17 592 21 648
Dollar US 4 564 2 846 3 120
Franc suisse (26) 588 80
Yen japonais 309 453 762
Autres devises 371 (1 290) (287)
Total
(a)
20 069 20 188 25 323
(a) Les montants présentés ci‑dessus intègrent l’effet des swaps de conversion des financements centraux vers les devises opérationnelles des filiales, que ceux‑ci soient emprunteurs ou
prêteurs de la devise concernée.
19.5 Lignes de crédit confirmées non tirées et covenants
Au 31 décembre 2022, le montant disponible de lignes de crédit
confirmées non tirées s’élève à 11,2 milliards d’euros. Il excède
l’encours des programmes de titres de créance à court terme
négociables (billets de trésorerie, US Commercial Paper), dont le
montant total s’élève à 7,2 milliards d’euros au 31 décembre 2022.
Dans le cadre de certaines lignes de crédit, le Groupe peut
s’engager à respecter certains ratios financiers. Au 31 décembre
2022, aucune ligne de crédit significative n’est concernée par
ces dispositions.
254
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
19.6 Sensibilité
Sur la base de la dette au 31 décembre 2022 :
•
une hausse instantanée de 1,5 point sur les courbes de taux
des devises d’endettement du Groupe aurait pour effet une
augmentation d’environ 150 millions d’euros du coût annuel
de la dette financière nette après effet des instruments dérivés,
et une baisse de 410 millions d’euros de la valeur de marché de
la dette financière brute à taux fixe après effet des instruments
dérivés ;
•
une baisse instantanée de 1,5 point de ces mêmes courbes
aurait pour effet une diminution d’environ 150 millions
d’euros du coût annuel de la dette financière nette après effet
des instruments dérivés, et une hausse de 410 millions d’euros
de la valeur de marché de la dette financière brute à taux fixe
après effet des instruments dérivés.
19.7 Garanties et sûretés réelles
Au 31 décembre 2022, le montant de la dette financière couverte par des sûretés réelles est inférieur à 350 millions d’euros.
Note 20. Provisions et autres passifs non courants
Les provisions et autres passifs non courants s’analysent ainsi :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Provisions à plus d’un an 1 529 1 771 1 473
Positions fiscales incertaines 1 364 1 368 1 144
Instruments dérivés
(a)
206 45 146
Participation du personnel aux résultats 123 105 86
Autres dettes 644 656 438
Provisions et autres passifs non courants 3 866 3 945 3 288
(a) Voir Note 23.
Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Provisions pour retraites, frais médicaux et engagements assimilés 622 915 784
Provisions pour risques et charges 907 856 690
Provisions à plus d’un an 1 529 1 771 1 473
Provisions pour retraites, frais médicaux et engagements assimilés 17 17 9
Provisions pour risques et charges 539 582 503
Provisions à moins d’un an 556 598 512
Total 2 085 2 369 1 985
Rapport annuel au 31 décembre 2022
255
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les soldes des provisions ont évolué de la façon suivante au cours de l’exercice :
(en millions d’euros) 31 déc. 2021 Dotations Utilisations Reprises Variations de
périmètre
Autres
(a)
31 déc. 2022
Provisions pour retraites, frais médicaux
et engagements assimilés 932 142 (142) (2) 2 (293) 639
Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445
Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085
(a) Inclut les effets des variations de change et des écarts de réévaluation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais médicaux et assimilés.
Les provisions pour risques et charges correspondent à l’estimation
des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32),
situations contentieuses réalisés ou probables, qui résultent des
activités du Groupe : ces activités sont en effet menées dans
le contexte d’un cadre réglementaire international souvent
imprécis, évoluant selon les pays et dans le temps, et s’appliquant
à des domaines aussi variés que la composition des produits, leur
conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe
(distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales…).
Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales
incertaines incluent l’estimation des risques, litiges, et situations
contentieuses, réalisés ou probables, relatifs au calcul de l’impôt
sur les résultats. Les entités du Groupe en France et à l’étranger
peuvent faire l’objet de contrôles fiscaux et, le cas échéant,
de demandes de rectification de la part des administrations
locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions
fiscales incertaines identifiées non encore notifiées, donnent
lieu à l’enregistrement d’un passif dont le montant est revu
régulièrement, conformément aux critères de l’interprétation
IFRIC 23 Positions fiscales incertaines.
Note 21. Engagements d’achat de titres de minoritaires
Au 31 décembre 2022, les engagements d’achat de titres de
minoritaires sont constitués, à titre principal, de l’engagement de
LVMH vis‑à‑vis de Diageo plc pour la reprise de sa participation
de 34 % dans Moët Hennessy pour un montant égal à 80 % de la
juste valeur de Moët Hennessy à la date d’exercice de l’option.
Cette option est exerçable à chaque instant avec un préavis de
six mois. Dans le calcul de l’engagement, la juste valeur a été
déterminée par référence à des multiples boursiers de sociétés
comparables, appliqués aux données opérationnelles consolidées
de Moët Hennessy.
Moët Hennessy SAS et Moët Hennessy International SAS (« Moët
Hennessy ») détiennent les participations Vins et Spiritueux du
groupe LVMH, à l’exception des participations dans Château
d’Yquem, Château Cheval Blanc, Clos des Lambrays et Colgin
Cellars et à l’exception de certains vignobles champenois.
Les engagements d’achat de titres de minoritaires incluent
également l’engagement relatif aux minoritaires de Loro Piana
(15 %), ainsi que de filiales de distribution dans différents pays,
principalement au Moyen‑Orient.
Note 22. Fournisseurs et autres passifs courants
22.1 Fournisseurs et comptes rattachés
La variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés au cours des exercices présentés provient des éléments suivants :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Au 1
er
janvier 7 086 5 098 5 814
Variation des fournisseurs et comptes rattachés 1 532 1 576 (560)
Variation des clients créditeurs 6 27 (10)
Effets des variations de périmètre 62 243 ‑
Effets des variations de change 81 226 (159)
Reclassements 21 (85) 14
Au 31 décembre 8 788 7 086 5 098
256
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
22.2 Provisions et autres passifs courants
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Provisions à moins d’un an
(a)
556 598 512
Instruments dérivés
(b)
300 195 604
Personnel et autres organismes sociaux 2 448 2 244 1 530
Participation du personnel aux résultats 266 226 116
État et collectivité locales : impôts et taxes, hors impôts sur les résultats 1 261 1 101 823
Clients : avances et acomptes versés 1 224 1 079 723
Provisions pour retour et reprise de produits
(c)
653 648 463
Différé de règlement d’immobilisations 787 907 538
Produits constatés d’avance 454 396 353
Autres dettes 1 606 1 779 1 035
Total 9 554 9 174 6 698
(a) Voir Note 20.
(b) Voir Note 23.
(c) Voir Note 1.28.
Note 23. Instruments financiers et gestion des risques de marché
23.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des marchés actions
Les instruments financiers utilisés par le Groupe ont princi‑
palement pour objet la couverture des risques liés à son activité
et à son patrimoine.
La gestion des risques de change, de taux et les transactions sur
actions et les instruments financiers sont effectués de façon
centralisée au niveau de chaque palier.
Le Groupe a mis en place une politique, des règles et des
procédures strictes pour gérer, mesurer et contrôler ces risques
de marché.
L’organisation de ces activités repose sur la séparation des
fonctions de mesure des risques (middle office), de mise en
œuvre des opérations (front office), de gestion administrative
(back office) et de contrôle financier.
Cette organisation s’appuie sur des systèmes d’information qui
permettent un contrôle rapide des opérations.
Les décisions de couverture sont prises selon un processus
établi qui comprend des présentations régulières aux organes
de direction concernés, et font l’objet d’une documentation
détaillée.
Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur
notation et selon une approche de diversification des risques.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
257
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
23.2 Synthèse des instruments dérivés
Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :
(en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Risque de taux d’intérêt Actifs : non courants ‑ 4 57
courants 34 31 33
Passifs : non courants (159) (25) (10)
courants (19) (5) (12)
23.3 (144) 6 68
Risque de change Actifs : non courants 97 51 52
courants 421 218 670
Passifs : non courants (47) (20) (136)
courants (277) (182) (330)
23.4 193 68 257
Autres risques Actifs : non courants ‑ ‑ ‑
courants 7 9 266
Passifs : non courants ‑ ‑ ‑
courants (3) (8) (263)
23.5 4 1 3
Total Actifs : non courants 10 97 55 110
courants 13 462 258 968
Passifs : non courants 20 (206) (45) (146)
courants 22 (300) (195) (604)
53 74 328
23.3 Instruments dérivés liés à la gestion du risque de taux d’intérêt
L’objectif de la politique de gestion menée est d’adapter le profil
de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et
de prémunir le résultat contre une variation sensible des taux
d’intérêt.
Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments dérivés de taux
à nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options).
Les instruments dérivés liés à la gestion du risque de taux en vie au 31 décembre 2022 sont les suivants :
(en millions d’euros) Montants nominaux par échéance Valeur de marché
(a) (b)
À un an D’un à
cinq ans
Au‑delà Total Couverture
de flux de
trésorerie
futurs
Couverture
de juste
valeur
Non
affectés
Total
Swaps de taux,
payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 ‑ (154) ‑ (154)
Swaps de taux,
payeur de taux fixe
‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Swaps de devises,
payeur de taux euro 789 958 ‑ 1 748 ‑ ‑ 11 11
Swaps de devises,
receveur de taux euro 133 ‑ ‑ 133 ‑ ‑ (1) (1)
Options sur swaps de taux ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Total ‑ (154) 11 (144)
(a) Gain/(Perte).
(b) Voir Note 1.11 concernant les modalités d’évaluation à valeur de marché.
258
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
23.4 Instruments dérivés liés à la gestion du risque de change
Une part importante des ventes faites par les sociétés du Groupe,
à leurs clients ou à leurs propres filiales de distribution, ainsi que
certains de leurs achats, sont effectués en devises différentes de
leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitués
principalement de flux intra‑Groupe. Les instruments de
couverture utilisés ont pour objet de réduire les risques de change
issus des variations de parité de ces devises par rapport à la monnaie
fonctionnelle des sociétés exportatrices ou importatrices, et sont
affectés soit aux créances ou dettes commerciales de l’exercice
(couverture de juste valeur), soit aux transactions prévisionnelles
des exercices suivants (couverture des flux de trésorerie futurs).
Les flux futurs de devises font l’objet de prévisions détaillées
dans le cadre du processus budgétaire, et sont couverts progres‑
sivement, dans la limite d’un horizon qui n’excède un an que
dans les cas où les probabilités de réalisation le justifient.
Dans ce cadre, et selon les évolutions de marché, les risques de
change identifiés sont couverts par des contrats à terme ou des
instruments de nature optionnelle.
En outre, le Groupe est exposé au risque de change patrimonial
lié à la détention d’actifs en devises. Ce risque de change peut
être couvert totalement ou partiellement par la mise en place
d’emprunts en devises ou par des couvertures de situations
nettes de ses filiales situées hors zone euro, en utilisant des
instruments appropriés ayant pour objet de limiter l’effet sur ses
capitaux propres consolidés des variations de parité des devises
concernées contre l’euro.
Les instruments dérivés liés à la gestion du risque de change en vie, au 31 décembre 2022, sont les suivants :
(en millions d’euros) Montants nominaux par exercice d’affectation
(a)
Valeur de marché
(b) (c)
2022 2023 Au‑delà Total Couverture
de flux de
trésorerie futurs
Couverture
de juste
valeur
Non
affectés
Total
Options achetées
Call USD ‑ 125 ‑ 125 2 ‑ ‑ 2
Put JPY ‑ 19 ‑ 19 ‑ ‑ ‑ ‑
Put CNY ‑ 17 ‑ 17 1 ‑ ‑ 1
Autres ‑ 25 ‑ 25 1 ‑ ‑ 1
‑ 186 ‑ 186 4 ‑ ‑ 4
Tunnels
Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 ‑ 43
Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 ‑ 61
Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 ‑ 26
Vendeur HKD 51 269 36 355 ‑ (1) ‑ (1)
Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 ‑ ‑ 118
279 10 214 1 172 11 665 243 3 ‑ 247
Contrats à terme
USD 11 1 641 ‑ 1 652 103 ‑ ‑ 103
JPY ‑ 18 ‑ 18 ‑ ‑ ‑ ‑
KRW ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ (1) ‑ (1)
BRL 1 114 ‑ 115 ‑ (4) ‑ (4)
Autres 13 143 ‑ 156 4 1 ‑ 4
25 1 916 ‑ 1 941 106 (5) ‑ 102
Swaps cambistes
USD 213 (1 250) ‑ (1 037) ‑ (62) ‑ (62)
GBP 15 (665) (696) (1 345) ‑ (71) ‑ (71)
JPY 33 255 118 406 ‑ 35 ‑ 35
CNY 360 576 ‑ 937 ‑ ‑ ‑ ‑
HKD 1 (1 267) ‑ (1 266) ‑ (61) ‑ (61)
Autres ‑ 367 21 388 ‑ 2 ‑ 2
623 (1 984) (557) (1 918) ‑ (158) ‑ (158)
Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) ‑ 193
(a) Vente/(Achat).
(b) Voir Note 1.11 concernant les modalités d’évaluation à la valeur de marché.
(c) Gain/(Perte).
Rapport annuel au 31 décembre 2022
259
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
23.5 Instruments financiers liés à la gestion des autres risques
La politique d’investissement et de placement du Groupe
s’inscrit dans la durée. Occasionnellement, le Groupe peut
investir dans des instruments financiers à composante action
ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille
de placements.
Le Groupe est exposé aux risques de variation de cours des actions
soit directement, en raison de la détention de participations
ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la
détention de fonds eux‑mêmes investis partiellement en actions.
Le Groupe peut utiliser des instruments dérivés sur actions
ayant pour objet de construire synthétiquement une exposition
économique à des actifs particuliers, de couvrir les plans de
rémunérations liées au cours de l’action LVMH, ou de couvrir
certains risques liés à l’évolution du cours de l’action LVMH.
Au 31 décembre 2022, aucun dérivé sur actions n’est en vie.
Le Groupe, essentiellement à travers son activité Montres et
Joaillerie, peut être exposé à la variation du prix de certains métaux
précieux, notamment l’argent, l’or et le platine. Dans certains cas,
afin de sécuriser le coût de production, des couvertures peuvent
être mises en place, soit en négociant le prix de livraisons prévi‑
sion nelles d’alliages avec des affineurs, ou le prix de produits
semi‑finis avec des producteurs, soit en direct par l’achat de
couvertures auprès de banques de première catégorie. Dans ce
dernier cas, ces couvertures consistent à acheter les métaux précieux
auprès de banques ou à contracter des instruments fermes ou
optionnels avec livraison physique de ces métaux. Les instruments
dérivés liés à la couverture du prix des métaux précieux en vie
au 31 décembre 2022 ont une valeur de marché positive de
4 millions d’euros. D’un montant nominal de 230 millions
d’euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation
uniforme de 1 % des cours de leurs sous‑jacents au 31 décembre
2022, un effet net sur les réserves consolidées du Groupe de
‑ 1 million d’euros. Ces instruments sont à échéance 2023.
23.6 Actifs et passifs financiers comptabilisés à la juste valeur ventilés
par méthode de valorisation
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 31 décembre 2021 31 décembre 2020
Investis‑
sements et
placements
financiers
Instru ments
dérivés
Trésorerie et
équivalents
(Parts de
SICAV et FCP
monétaires)
Investis‑
sements et
placements
financiers
Instru ments
dérivés
Trésorerie et
équivalents
(Parts de
SICAV et FCP
monétaires)
Investis‑
sements et
placements
financiers
Instru ments
dérivés
Trésorerie et
équivalents
(Parts de
SICAV et FCP
monétaires)
Valorisation
(a)
:
Cotation boursière 3 452 ‑ 7 588 2 427 ‑ 8 122 804 ‑ 20 358
Modèle de valorisation
reposant sur des
données de marché 18 559 ‑ 96 314 ‑ 100 1 078 ‑
Cotations privées 1 254 ‑ ‑ 1 384 ‑ ‑ 587 ‑ ‑
Actifs 4 722 559 7 588 3 907 314 8 122 1 491 1 078 20 358
Valorisation
(a)
:
Cotation boursière ‑ ‑ ‑
Modèle de valorisation
reposant sur des
données de marché 506 240 751
Cotations privées ‑ ‑ ‑
Passifs 506 240 751
(a) Voir Note 1.11 concernant les méthodes de valorisation.
Les instruments dérivés utilisés par le Groupe sont valorisés à
leur juste valeur, évaluée au moyen de modèles de valorisation
communément utilisés et sur la base de données de marché. Le
risque de contrepartie relatif à ces instruments dérivés (« Credit
valuation adjustment ») est évalué sur la base de spreads de crédit
issus de données de marché observables, et de la valeur de marché
des instruments dérivés ajustée par des add‑ons forfaitaires
fonction du type de sous‑jacent et de la maturité de l’instrument
dérivé. Celui‑ci est non significatif aux 31 décembre 2022, 2021
et 2020.
260
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Le montant des actifs financiers évalués sur la base de cotations privées a évolué ainsi en 2022 :
(en millions d’euros) 2022
Au 1
er
janvier 1 384
Acquisitions 369
Cession (à valeur de vente) (29)
Gains et (pertes) enregistrés en résultat (70)
Effets des variations de change 9
Reclassements ‑
Effet des variations de périmètre
(a)
(410)
Au 31 décembre 1 254
(a) Voir Note 9 concernant les effets de variations de périmètre.
23.7 Incidence des instruments financiers sur l’état global des gains et pertes consolidés
L’incidence des instruments financiers sur l’état global des gains et pertes consolidés de l’exercice se décompose ainsi :
(en millions d’euros) Risque de change
(a)
Risque de taux d’intérêt
(b)
Total
(c)
Réévaluations des parts efficaces, dont : Réévaluation
du coût des
couvertures
Total Rééva luations
des parts
efficaces
Inefficacité Total
Couvertures
de flux de
trésorerie
futurs en
devises
Couvertures
de juste
valeur
Couvertures
d’actifs nets
en devises
Total
Variations en compte
de résultat ‑ 42 ‑ 42 ‑ 42 (135) (2) (137) (95)
Variations en gains
et pertes consolidés 331 ‑ (2) 329 35 364 ‑ ‑ ‑ 364
(a) Voir Notes 1.10 et 1.24 concernant les principes de réévaluation des instruments de couverture de risque de change.
(b) Voir Notes 1.23 et 1.24 concernant les principes de réévaluation des instruments de risque de taux d’intérêt.
(c) Gain/(Perte).
La réévaluation des éléments couverts inscrits au bilan compensant la réévaluation des parts efficaces des instruments de couverture
de juste valeur (voir Note 1.22), aucune inefficacité au titre des couvertures de change n’a été constatée au cours de l’exercice.
23.8 Analyses de sensibilité
L’effet en résultat des couvertures de flux de trésorerie futurs
ainsi que les flux de trésorerie futurs couverts par ces instruments
seront comptabilisés en 2023 principalement, leur montant
étant fonction des cours de change en vigueur à cette date. Les
incidences sur le résultat net de l’exercice 2022 d’une variation de
10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong
Kong dollar contre l’euro, y compris l’effet des couvertures en
vie durant l’exercice, par rapport aux cours qui se sont appliqués
en 2022 auraient été les suivantes :
(en millions d’euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar
+ 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 %
Incidences liées :
— au taux d’encaissement des ventes en devises 65 (124) 25 ‑ 7 (5) 6 (8)
— à la conversion des résultats des sociétés
consolidées situées hors zone euro 256 (256) 46 (46) 28 (28) 25 (25)
Incidences sur le résultat net 321 (380) 71 (46) 35 (33) 31 (33)
Rapport annuel au 31 décembre 2022
261
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les données figurant dans le tableau ci‑dessus doivent être
appréciées sur la base des caractéristiques des instruments
de couverture en vie au cours de l’exercice 2022, constitués
principalement d’options et de tunnels.
Au 31 décembre 2022, les encaissements prévisionnels de 2023
en dollar US et yen japonais sont couverts à hauteur de 79 % et
68 %, respectivement. Pour la part couverte, compte tenu de la
nature optionnelle des instruments, les cours de cession seront
plus favorables que 1,08 USD/EUR pour le dollar US et 137 JPY/
EUR pour le yen japonais.
L’incidence des variations de change sur les capitaux propres hors résultat net peut être évaluée au 31 décembre 2022 à travers les effets
d’une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l’euro par rapport aux cours
à la même date :
(en millions d’euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar
+ 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 % + 10 % ‑ 10 %
Conversion de l’actif net en devises 1 744 (1 744) 90 (90) 139 (139) 208 (208)
Variation de valeur des instruments de couverture, après impôt (385) 317 (34) 92 (17) 39 (28) 19
Incidences sur les capitaux propres, hors résultat net 1 359 (1 427) 56 2 122 (100) 180 (189)
23.9 Risque de liquidité
Outre des risques de liquidité locaux en règle générale peu
significatifs, l’exposition du Groupe au risque de liquidité peut
être appréciée au moyen du montant de sa dette financière à
moins d’un an avant prise en compte des instruments dérivés,
soit 9,4 milliards d’euros, inférieure au solde de 11,2 milliards
d’euros de trésorerie et équivalents et placements financiers,
ou de l’encours de ses programmes de titres de créance à court
terme négociables, soit 7,2 milliards d’euros. Au regard du
non‑renouvellement éventuel de ces concours, le Groupe dispose
de lignes de crédit confirmées non tirées pour un montant de
11,2 milliards d’euros.
La liquidité du Groupe repose ainsi sur l’ampleur de ses placements,
sur sa capacité à conclure des financements à long terme, sur
la diversité de sa base d’investisseurs (titres à court terme et
obligations), ainsi que sur la qualité de ses relations bancaires,
matérialisée ou non par des lignes de crédit confirmées.
Le tableau suivant présente, pour les passifs financiers comptabilisés au 31 décembre 2022, l’échéancier contractuel des décaissements
relatifs aux passifs financiers (hors instruments dérivés), nominal et intérêts, hors effet d’actualisation :
(en millions d’euros) 2023 2024 2025 2026 2027 Au‑delà
de 5 ans
Total
Emprunts obligataires et EMTN 1 545 2 756 1 550 1 348 854 3 832 11 885
Emprunts auprès des établissements de crédit 221 88 50 35 3 12 410
Autres emprunts et lignes de crédit 161 8 ‑ ‑ ‑ ‑ 169
Titres de créance à court terme négociables 7 247 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 7 247
Découverts bancaires 200 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 200
Dette financière brute 9 375 2 852 1 600 1 383 857 3 844 19 910
Autres passifs, courants et non courants
(a)
8 244 126 49 110 91 44 8 664
Fournisseurs et comptes rattachés 8 788 ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 8 788
Autres passifs financiers 17 032 126 49 110 91 44 17 452
Total des passifs financiers 26 408 2 978 1 649 1 493 948 3 888 37 363
(a) Correspond à hauteur de 8 244 millions d’euros aux « Autres passifs courants » (hors instruments dérivés et produits constatés d’avance) et de 420 millions d’euros aux « Autres passifs
non courants » (hors instruments dérivés et produits constatés d’avance).
Voir également Note 7 pour l’échéancier des décaissements relatifs aux contrats de location.
Voir Note 31.2 concernant l’échéancier contractuel des cautions et avals, Notes 19.4 et 23.4 concernant les instruments dérivés de change
et Note 23.3 concernant les instruments dérivés de taux.
262
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 24. Information sectorielle
Les marques et enseignes du Groupe sont organisées en
six groupes d’activités. Quatre groupes d’activités : Vins et
Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques,
Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de
même nature, ayant des modes de production et de distribution
similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari
et Tiffany sont présentées selon l’activité prépondérante de la
marque, soit le groupe d’activités Mode et Maroquinerie pour
Louis Vuitton et le groupe d’activités Montres et Joaillerie pour
Bulgari et Tiffany.
Le groupe d’activités Distribution sélective regroupe les activités
de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings
réunit les marques et activités ne relevant pas des groupes
précités, notamment le pôle média, le constructeur de yachts
néerlandais Royal Van Lent, les activités hôtelières ainsi que
l’activité des sociétés holdings ou immobilières.
24.1 Informations par groupe d’activités
Exercice 2022
(en millions d’euros) Vins et
Spiritueux
Mode et
Maroquinerie
Parfums et
Cosmétiques
Montres et
Joaillerie
Distribution
sélective
Autres et
Holdings
Éliminations
et non
affecté
(a)
Total
Ventes hors Groupe 7 086 38 576 6 701 10 512 14 774 1 536 ‑ 79 184
Ventes intra‑Groupe 13 72 1 021 70 79 51 (1 305) ‑
Total des ventes 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184
Résultat opérationnel courant 2 155 15 709 660 2 017 788 (272) (7) 21 050
Autres produits et charges
opérationnels (12) (7) (12) (5) (208) 190 ‑ (54)
Charges d’amortissement
et de dépreciation (260) (2 431) (480) (994) (1 427) (291) 112 (5 771)
Dont : Droits d’utilisation (34) (1 422) (160) (523) (883) (96) 112 (3 007)
Autres (226) (1 008) (321) (471) (544) (194) - (2 764)
Immobilisations incorporelles
et écarts d’acquisition
(b)
10 906 8 463 2 415 20 594 3 609 1 834 (5) 47 815
Droits d’utilisation 234 7 132 646 2 277 4 284 922 (886) 14 609
Immobilisations corporelles 3 822 4 730 839 2 005 1 688 9 339 (8) 22 414
Stocks et en‑cours 6 892 4 793 1 033 5 051 2 805 72 (327) 20 319
Autres actifs opérationnels 1 674 3 297 1 493 1 720 775 1 436 16 398
(c)
26 794
Total actif 23 528 28 415 6 426 31 646 13 161 13 602 15 173 131 951
Capitaux propres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 54 314 54 314
Dettes locatives 247 7 426 695 2 363 4 537 1 019 (879) 15 408
Autres passifs 2 161 7 731 2 953 2 583 3 651 1 744 41 406
(d)
62 229
Total passif et capitaux propres 2 408 15 157 3 648 4 946 8 188 2 763 94 841 131 951
Investissements d’exploitation
(e)
(440) (1 872) (409) (654) (523) (1 074) 1 (4 969)
Rapport annuel au 31 décembre 2022
263
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Exercice 2021
(en millions d’euros) Vins et
Spiritueux
Mode et
Maroquinerie
Parfums et
Cosmétiques
Montres et
Joaillerie
Distribution
sélective
Autres et
Holdings
Éliminations
et non
affecté
(a)
Total
Ventes hors Groupe 5 965 30 844 5 711 8 872 11 680 1 142 ‑ 64 215
Ventes intra‑Groupe 9 52 897 92 74 27 (1 150) ‑
Total des ventes 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215
Résultat opérationnel courant 1 863 12 842 684 1 679 534 (436) (27) 17 139
Autres produits et charges
opérationnels (26) (47) (17) (4) (53) 151 ‑ 4
Charges d’amortissement
et de dépreciation (226) (2 142) (443) (860) (1 399) (294) 113 (5 251)
Dont : Droits d’utilisation (32) (1 291) (149) (410) (836) (89) 110 (2 698)
Autres (195) (851) (294) (449) (563) (205) 3 (2 554)
Immobilisations incorporelles
et écarts d’acquisition
(b)
12 732 8 034 2 136 19 726 3 348 2 078 ‑ 48 055
Droits d’utilisation 153 6 749 556 1 922 4 142 841 (665) 13 699
Immobilisations corporelles 3 450 3 893 752 1 730 1 667 8 059 (8) 19 543
Stocks et en‑cours 6 278 3 374 831 3 949 2 410 41 (335) 16 549
Autres actifs opérationnels 1 597 2 807 1 281 1 409 747 1 060 15 609
(c)
24 510
Total actif 24 211 24 858 5 557 28 737 12 313 12 079 14 601 122 356
Capitaux propres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 46 367 46 367
Dettes locatives 164 6 894 594 1 985 4 362 931 (656) 14 275
Autres passifs 1 843 6 800 2 770 2 471 3 050 1 993 42 788
(d)
61 715
Total passif et capitaux propres 2 007 13 694 3 364 4 456 7 412 2 924 88 499 122 356
Investissements d’exploitation
(e)
(328) (1 131) (290) (458) (370) (89) 1 (2 664)
264
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Exercice 2020
(en millions d’euros) Vins et
Spiritueux
Mode et
Maroquinerie
Parfums et
Cosmétiques
Montres et
Joaillerie
Distribution
sélective
Autres et
Holdings
Éliminations
et non
affecté
(a)
Total
Ventes hors Groupe 4 744 21 172 4 456 3 315 10 115 849 ‑ 44 651
Ventes intra‑Groupe 11 35 792 41 40 19 (938) ‑
Total des ventes 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651
Résultat opérationnel courant 1 388 7 188 80 302 (203) (526) 71 8 300
Autres produits et charges
opérationnels (43) (68) (20) (3) (87) (112) ‑ (333)
Charges d’amortissement
et de dépréciation (253) (2 069) (460) (475) (1 549) (313) 117 (5 002)
Dont : Droits d’utilisation (34) (1 226) (145) (254) (941) (93) 117 (2 575)
Autres (219) (843) (315) (221) (608) (220) - (2 427)
Immobilisations incorporelles
et écarts d’acquisition
(b)
9 909 7 577 2 058 5 752 3 153 2 202 ‑ 30 651
Droits d’utilisation 162 5 730 503 1 151 4 699 888 (618) 12 515
Immobilisations corporelles 3 232 3 482 709 577 1 723 7 860 (8) 17 575
Stocks et en‑cours 6 040 2 726 742 1 641 2 111 37 (281) 13 016
Autres actifs opérationnels 1 306 1 919 1 151 672 696 1 615 24 901
(c)
32 260
Total actif 20 650 21 433 5 163 9 793 12 383 12 602 23 994 106 017
Capitaux propres ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ ‑ 36 244 36 244
Dettes locatives 170 5 766 516 1 117 4 912 959 (611) 12 828
Autres passifs 1 608 4 885 2 164 1 252 2 338 1 677 43 021
(d)
56 945
Total passif et capitaux propres 1 778 10 651 2 680 2 369 7 250 2 636 78 654 106 017
Investissements d’exploitation
(e)
(320) (827) (280) (210) (410) (431) ‑ (2 478)
(a) Les éliminations portent sur les ventes entre groupes d’activités ; il s’agit le plus souvent de ventes des groupes d’activités hors Distribution sélective à ce dernier. Les prix de cession
entre les groupes d’activités correspondent aux prix habituellement utilisés pour des ventes à des grossistes ou à des détaillants hors Groupe.
(b) Les immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition sont constitués des montants nets figurant en Notes 3 et 4.
(c) Les actifs non affectés incluent les investissements et placements financiers, les autres actifs à caractère financier et les créances d’impôt courant et différé.
(d) Les passifs non affectés incluent les dettes financières, les dettes d’impôt courant et différé ainsi que les dettes relatives aux engagements d’achat de titres de minoritaires.
(e) Augmentation/(Diminution) de la trésorerie.
24.2 Informations par zone géographique
La répartition des ventes par zone géographique de destination est la suivante :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
France 6 071 4 111 3 333
Europe (hors France) 12 717 9 860 7 337
États‑Unis 21 542 16 591 10 647
Japon 5 436 4 384 3 164
Asie (hors Japon) 23 785 22 365 15 366
Autres pays 9 632 6 904 4 804
Ventes 79 184 64 215 44 651
Rapport annuel au 31 décembre 2022
265
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
La répartition des investissements d’exploitation par zone géographique se présente ainsi :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
France 1 891 1 054 1 002
Europe (hors France) 905 520 444
États‑Unis 955 313 336
Japon 133 82 134
Asie (hors Japon) 761 488 342
Autres pays 324 207 220
Investissements d’exploitation 4 969 2 664 2 478
Il n’est pas présenté de répartition des actifs sectoriels par zone
géographique dans la mesure où une part significative de ces
actifs est constituée de marques et écarts d’acquisition, qui
doivent être analysés sur la base du chiffre d’affaires que ceux‑ci
génèrent par région, et non en fonction de la région de leur
détention juridique.
24.3 Informations trimestrielles
La répartition des ventes par groupe d’activités et par trimestre est la suivante :
(en millions d’euros) Vins et
Spiritueux
Mode et
Maroquinerie
Parfums et
Cosmétiques
Montres et
Joaillerie
Distribution
sélective
Autres et
Holdings
Éliminations Total
Premier trimestre 1 638 9 123 1 905 2 338 3 040 282 (322) 18 003
Deuxième trimestre 1 689 9 013 1 714 2 570 3 591 441 (291) 18 726
Troisième trimestre 1 899 9 687 1 959 2 666 3 465 443 (364) 19 755
Quatrième trimestre 1 873 10 825 2 145 3 006 4 757 420 (327) 22 699
Total 2022 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184
Premier trimestre 1 510 6 738 1 550 1 883 2 337 215 (274) 13 959
Deuxième trimestre 1 195 7 125 1 475 2 140 2 748 280 (257) 14 706
Troisième trimestre 1 546 7 452 1 642 2 137 2 710 330 (305) 15 512
Quatrième trimestre 1 723 9 581 1 941 2 804 3 959 344 (314) 20 038
Total 2021 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215
Premier trimestre 1 175 4 643 1 382 792 2 626 251 (273) 10 596
Deuxième trimestre 810 3 346 922 527 2 218 153 (179) 7 797
Troisième trimestre 1 364 5 945 1 370 947 2 332 232 (235) 11 955
Quatrième trimestre 1 406 7 273 1 574 1 090 2 979 232 (251) 14 303
Total 2020 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651
266
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 25. Ventes et charges par nature
25.1 Analyse des ventes
Les ventes sont constituées des éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Ventes réalisées par les marques et enseignes 78 761 63 920 44 421
Royalties et revenus de licences 135 105 96
Revenus des immeubles locatifs 25 15 14
Autres revenus 262 175 119
Total 79 184 64 215 44 651
La part des ventes réalisées par le Groupe dans ses propres
boutiques, y compris les ventes réalisées via les sites de
e‑commerce, représente environ 75 % des ventes de l’exercice
2022 (74 % en 2021, 70 % en 2020), soit 59 383 millions d’euros en
2022 (47 624 millions d’euros en 2021 et 31 461 millions d’euros
en 2020).
25.2 Charges par nature
Le résultat opérationnel courant inclut notamment les charges suivantes :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Frais de publicité et de promotion 9 584 7 291 4 869
Charges de personnel 12 649 10 543 8 537
Dépenses de recherche et développement 172 147 139
Voir également Note 7 concernant le détail des charges liées aux
contrats de location.
Les frais de publicité et de promotion sont principalement
constitués du coût des campagnes médias et des frais de publicité
sur les lieux de vente ; ils intègrent également les frais de personnel
dédié à cette fonction.
Au 31 décembre 2022, le nombre de magasins exploitées par le
Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et
Maroquinerie et Distribution sélective, est de 5 664 (5 556 au
31 décembre 2021, 5 003 au 31 décembre 2020).
Les charges de personnel sont constituées des éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Salaires et charges sociales 12 360 10 266 8 410
Retraites, participation aux frais médicaux et avantages
assimilés au titre des régimes à prestations définies
(a)
157 145 66
Charges liées aux plans d’actions gratuites et assimilés
(b)
132 132 62
Charges de personnel 12 649 10 543 8 537
(a) Voir Note 30.
(b) Voir Note 17.3.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
267
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
La répartition par catégorie professionnelle de l’effectif moyen au cours des exercices présentés en équivalent temps plein s’établit ainsi :
(en nombre et en pourcentage) 2022 % 2021 % 2020 %
Cadres 39 181 23 35 875 23 33 297 22
Techniciens, responsables d’équipe 16 703 10 15 688 10 14 760 10
Employés administratifs, personnel de vente 86 980 50 78 297 50 76 197 51
Personnel de production 30 627 18 28 093 18 24 089 16
Total 173 492 100 157 953 100 148 343 100
25.3 Honoraires des Commissaires aux comptes
Le montant des honoraires des Commissaires aux comptes de Christian Dior SE et des membres de leurs réseaux enregistrés dans le
compte de résultat consolidé de l’exercice 2022 se détaille comme suit :
(en millions d’euros, hors taxes) 2022
Deloitte & Associés Mazars Total
Honoraires relatifs à des prestations d’audit 15 14 29
Prestations fiscales 1 n.s. 1
Autres 1 2 3
Honoraires relatifs à des prestations autres que l’audit 2 2 4
Total 17 16 33
n.s. : non significatif.
Les honoraires relatifs aux prestations d’audit incluent des
prestations connexes aux missions de certification des comptes
consolidés et statutaires pour des montants peu significatifs.
Outre les prestations fiscales, principalement réalisées hors
de France afin de permettre aux filiales et aux expatriés du
Groupe de répondre à leurs obligations déclaratives locales,
les prestations autres que l’audit incluent des attestations de
natures diverses, portant principalement sur le chiffre d’affaires
de certaines boutiques requises par les bailleurs, la vérification
de la déclaration de performance extra‑financière, ainsi que des
vérifications particulières réalisées à la demande du Groupe,
principalement dans les pays où l’audit légal n’est pas requis.
Note 26. Autres produits et charges opérationnels
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Résultats de cessions (210) 9 (22)
Réorganisations 3 ‑ (6)
Réévaluation de titres acquis antérieurement à leur première consolidation 232 119 ‑
Frais liés aux acquisitions de sociétés consolidées (25) (18) (35)
Dépréciation ou amortissement des marques, enseignes,
écarts d’acquisition et autres actifs immobilisés (50) (89) (235)
Autres, nets (3) (16) (35)
Autres produits et charges opérationnels (54) 4 (333)
Les résultats de cession sont principalement relatifs à la vente
par Sephora de sa filiale en Russie, définitivement conclue en
octobre 2022.
Les dépréciations et amortissements enregistrés sur 2022 portent
essentiellement sur les marques et écarts d’acquisition.
En 2022, la réévaluation des titres acquis antérieurement à
leur première consolidation résulte de l’acquisition de 60 % de
Mongoual SA, antérieurement détenue à hauteur de 40 % et mise
en équivalence, voir Note 8.
268
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 27. Résultat financier
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Coût de la dette financière brute (129) 3 (88)
Produits de la trésorerie et des placements financiers 116 40 46
Effets des réévaluations de la dette financière et instruments de taux (2) (3) 4
Coût de la dette financière nette (15) 40 (38)
Intérêts sur dettes locatives (254) (242) (281)
Dividendes reçus au titre des investissements financiers 8 10 12
Coûts des dérivés de change (358) (206) (262)
Effets des réévaluations des investissements et placements financiers (240) 499 (4)
Autres, nets (42) (49) (38)
Autres produits et charges financiers (632) 254 (292)
Résultat financier (901) 52 (611)
Les produits de la trésorerie et des placements financiers comprennent les éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Revenus de la trésorerie et équivalents 49 27 38
Revenus des placements financiers
(a)
67 13 8
Produits de la trésorerie et des placements financiers 116 40 46
(a) Dont 52 millions d’euros relatifs à des dividendes reçus au 31 décembre 2022 (9 millions d’euros au 31 décembre 2021, 5 millions d’euros au 31 décembre 2020).
Les effets des réévaluations de la dette financière et des instruments de taux proviennent des éléments suivants :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Dette financière couverte 139 82 (39)
Dérivés de couverture (135) (80) 40
Dérivés non affectés (6) (5) 3
Effets des réévaluations de la dette financière et instruments de taux (2) (3) 4
Le coût des dérivés de change s’analyse comme suit :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Coûts des dérivés de change commerciaux (348) (196) (234)
Coûts des dérivés de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20)
Coûts et autres éléments relatifs aux autres dérivés de change 3 (13) (8)
Coûts des dérivés de change (358) (206) (262)
Rapport annuel au 31 décembre 2022
269
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Note 28. Impôts sur les résultats
28.1 Analyse de la charge d’impôt
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Impôt courant de l’exercice (5 908) (5 336) (2 617)
Impôt courant relatif aux exercices antérieurs (18) (20) (13)
Impôt courant (5 927) (5 356) (2 630)
Variation des impôts différés 534 913 330
Effet des changements de taux d’impôt sur les impôts différés ‑ (87) (85)
Impôts différés 534 826 246
Charge totale d’impôt au compte de résultat (5 393) (4 531) (2 385)
Impôts sur les éléments comptabilisés en capitaux propres (147) 89 (122)
28.2 Ventilation des impôts différés nets au bilan
Les impôts différés nets au bilan s’analysent comme suit :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Impôts différés actifs 3 661 3 156 2 325
Impôts différés passifs (6 553) (6 302) (5 079)
Impôts différés nets au bilan (2 891) (3 147) (2 753)
28.3 Analyse de l’écart entre le taux d’imposition effectif et le taux d’imposition théorique
Le taux d’imposition effectif s’établit comme suit :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Résultat avant impôt 20 095 17 195 7 355
Charge totale d’impôt (5 393) (4 531) (2 385)
Taux d’imposition effectif 26,8 % 26,4 % 32,4 %
Le rapprochement entre le taux d’imposition théorique, qui est le taux légal applicable aux sociétés françaises, y compris la contribution
sociale de 3,3 %, et le taux d’imposition effectif constaté dans les états financiers consolidés, s’établit de la façon suivante :
(en pourcentage du résultat avant impôt) 2022 2021 2020
Taux d’imposition en France 25,8 28,4 32,0
Changements de taux d’impôt ‑ 0,5 1,1
Différences entre les taux d’imposition étrangers et français (1,3) (3,0) (6,0)
Résultats et reports déficitaires, et autres variations d’impôts différés 0,2 (3,2) 0,9
Différences entre les résultats consolidés et imposables,
et résultats imposables à un taux réduit 0,3 2,2 2,4
Impôts de distribution
(a)
1,8 1,4 2,0
Taux d’imposition effectif du Groupe 26,8 26,4 32,4
(a) Les impôts de distribution sont principalement relatifs à la taxation des dividendes intra‑Groupe.
Le taux d’imposition effectif du Groupe est de 26,8 % en 2022,
contre 26,4 % en 2021 et 32,4 % en 2020. Au 31 décembre 2022,
le taux effectif d’imposition est en augmentation de 0,4 point
par rapport au 31 décembre 2021, principalement en raison des
effets de la taxation des dividendes intragroupe.
270
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
28.4 Sources d’impôts différés
Au compte de résultat
(a)
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Évaluation des marques (47) 350 (6)
Autres écarts de réévaluation (51) 245 17
Gains et pertes sur les investissements et placements financiers 56 (125) 47
Gains et pertes au titre des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises 6 (9) 3
Provisions pour risques et charges 18 121 78
Marge intra‑Groupe comprise dans les stocks 268 120 (101)
Autres retraitements de consolidation 267 157 143
Reports déficitaires 18 (30) 65
Total 534 826 246
(a) Produits/(Charges).
Variation des impôts différés en capitaux propres
(a)
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Réévaluation des terres à vigne à valeur de marché 18 (13) 3
Gains et pertes sur les investissements et placements financiers ‑ ‑ ‑
Gains et pertes au titre des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises (85) 161 (121)
Gains et pertes au titre des engagements envers le personnel (80) (59) 6
Total (147) 89 (112)
(a) Gains/(Pertes).
Au bilan
(a)
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Évaluation des marques (5 300) (5 101) (3 646)
Réévaluation des terres à vigne à valeur de marché (578) (595) (580)
Autres écarts de réévaluation (415) (439) (716)
Gains et pertes sur les investissements et placements financiers (90) (144) (18)
Gains et pertes au titre des couvertures de flux de trésorerie futurs en devises (2) 77 (78)
Provisions pour risques et charges 882 945 719
Marge intra‑Groupe comprise dans les stocks 1 209 936 802
Autres retraitements de consolidation 1 250 1 052 615
Reports déficitaires 153 122 148
Total (2 891) (3 147) (2 755)
(a) Actif/(Passif).
28.5 Reports déficitaires
Au 31 décembre 2022, les reports déficitaires et crédits d’impôt
non encore utilisés et n’ayant pas donné lieu à comptabilisation
de montants à l’actif du bilan (impôts différés actifs ou créances)
représentent une économie potentielle d’impôt de 398 millions
d’euros (416 millions d’euros en 2021 et 440 millions d’euros
en 2020).
Rapport annuel au 31 décembre 2022
271
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
28.6 Consolidations fiscales
Le régime français d’intégration fiscale permet aux sociétés
françaises membres d’un même groupe d’intégration fiscale de
compenser leurs résultats imposables pour la détermination de la
charge d’impôt d’ensemble, dont seule la société mère intégrante
est redevable.
Christian Dior et ses filiales françaises détenues à plus de 95 %
font partie du groupe d’intégration fiscale dont la tête de groupe
est Agache, depuis le 1
er
janvier 2018.
LVMH SE et la plupart de ses filiales françaises détenues à plus
de 95 % constituent un autre groupe d’intégration fiscale dont
la société mère intégrante est LVMH SE. Ce régime a généré une
diminution de la charge d’impôt courant de 66 millions d’euros
en 2022 (91 millions d’euros en 2021 et 251 millions d’euros en
2020).
Les autres régimes de consolidation fiscale en vigueur, notamment
aux États‑Unis, ont généré une diminution de la charge d’impôt
courant de 54 millions d’euros en 2022 (36 millions d’euros en
2021 et 93 millions d’euros en 2020).
Note 29. Résultat par action
2022 2021 2020
Résultat net, part du Groupe (en millions d’euros) 5 797 4 946 1 933
Impact des instruments dilutifs sur les filiales (en millions d’euros) (4) (2) (2)
Résultat net, part du Groupe dilué (en millions d’euros) 5 793 4 944 1 931
Nombre moyen d’actions en circulation sur l’exercice 180 507 516 180 507 516 180 507 516
Nombre moyen d’actions Christian Dior auto‑détenues sur l’exercice (96 936) (96 936) (96 936)
Nombre moyen d’actions pris en compte pour le calcul avant dilution 180 410 580 180 410 580 180 410 580
Résultat net, part du Groupe par action (en euros) 32,13 27,41 10,72
Nombre moyen d’actions en circulation pris en compte ci‑dessus 180 410 580 180 410 580 180 410 580
Effet de dilution des plans d’options et des actions gratuites et de performance ‑ ‑ ‑
Nombre moyen d’actions pris en compte dans le calcul après effets dilutifs 180 410 580 180 410 580 180 410 580
Résultat net, part du Groupe par action après dilution (en euros) 32,11 27,40 10,70
Aucun événement de nature à modifier significativement le nombre d’actions en circulation ou le nombre d’actions potentielles n’est
intervenu entre le 31 décembre 2022 et la date d’arrêté des comptes.
Note 30. Engagements de retraite, participation aux frais médicaux
et autres engagements vis‑à‑vis du personnel
30.1 Charge de l’exercice
La charge enregistrée au cours des exercices présentés au titre des engagements de retraite, de participation aux frais médicaux et autres
engagements vis‑à‑vis du personnel s’établit ainsi :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
Coût des services rendus 136 130 106
Coût financier, net 15 15 8
Écarts actuariels (3) ‑ ‑
Modifications des régimes 8 (1) (48)
Charge de l’exercice au titre des régimes à prestations définies 157 145 66
272
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
30.2 Engagement net comptabilisé
(en millions d’euros) Notes 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Droits couverts par des actifs financiers 2 205 2 656 1 894
Droits non couverts par des actifs financiers 362 472 250
Valeur actualisée des droits 2 567 3 128 2 144
Valeur de marché des actifs financiers (2 005) (2 299) (1 397)
Engagement net comptabilisé 562 829 747
Dont : Provisions à plus d’un an 20 622 915 784
Provisions à moins d’un an 20 17 17 9
Autres actifs (77) (103) (45)
Total 562 829 747
30.3 Analyse de la variation de l’engagement net comptabilisé
(en millions d’euros) Valeur actualisée
des droits
Valeur de marché
des actifs financiers
Engagement net
comptabilisé
Au 31 décembre 2021 3 128 (2 299) 829
Coût des services rendus 136 ‑ 136
Coût financier, net 59 (44) 15
Prestations aux bénéficiaires (138) 103 (35)
Augmentation des actifs financiers dédiés ‑ (117) (117)
Contributions des employés 12 (12) ‑
Variations de périmètre et reclassifications 2 1 3
Modifications des régimes 8 ‑ 8
Écarts actuariels, dont : (734) 428 (306)
-
effets d’expérience
(a)
49 428 477
-
changements d’hypothèses démographiques
(a)
(13) - (13)
-
changements d’hypothèses financières
(a)
(770) - (770)
Effet des variations de taux de change 94 (66) 28
Au 31 décembre 2022 2 567 (2 005) 562
(a) (Gains)/Pertes.
Les écarts actuariels liés aux effets d’expérience dégagés durant les quatre exercices précédents se sont élevés à :
(en millions d’euros) 2021 2020 2019 2018
Écarts liés aux effets d’expérience sur la valeur actualisée des droits (64) (12) 31 4
Écarts liés aux effets d’expérience sur la valeur
de marché des actifs financiers (112) (67) (82) 41
Écarts actuariels lies aux effets d’expérience
(a)
(176) (79) (51) 45
(a) (Gains)/Pertes.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
273
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les hypothèses actuarielles retenues pour l’estimation des engagements sur les exercices présentés dans les principaux pays concernés
sont les suivantes :
(en pourcentage) 31 décembre 2022 31 décembre 2021 31 décembre 2020
France États‑
Unis
Royaume‑
Uni
Japon Suisse France États‑
Unis
Royaume‑
Uni
Japon Suisse France États‑
Unis
Royaume‑
Uni
Japon Suisse
Taux d’actualisation
(a)
3,38 5,18 4,78 1,27 1,50 0,70 2,89 1,74 1,00 0,06 0,44 2,49 1,43 1,00 0,05
Taux d’augmentation
future des salaires 3,00 4,52 n.a. 2,10 2,12 1,96 3,59 n.a. 2,07 1,75 2,75 4,10 n.a. 2,00 1,69
(a) Les taux d’actualisation ont été déterminés par référence aux taux de rendement des obligations privées notées AA à la date de clôture dans les pays concernés. Des obligations
de maturités comparables à celles des engagements ont été retenues.
n.a. : non applicable.
L’hypothèse d’augmentation du coût des frais médicaux aux États‑Unis est de 5,2 %.
Une augmentation de 1,5 point du taux d’actualisation entraînerait une réduction de 229 millions d’euros de la valeur actualisée des
droits au 31 décembre 2022 ; une réduction de 1,5 point du taux d’actualisation entraînerait une augmentation de 243 millions d’euros.
30.4 Analyse des droits
L’analyse de la valeur actualisée des droits par type de régime est la suivante :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Retraites complémentaires 2 102 2 601 1 627
Indemnités de départ en retraite et assimilées 308 351 432
Frais médicaux 100 133 45
Primes d’ancienneté et autres 57 43 40
Valeur actualisée des droits 2 567 3 128 2 144
La répartition géographique de la valeur actualisée des droits est la suivante :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
France 577 746 833
Europe (hors France) 568 647 614
États‑Unis 1 183 1 514 506
Japon 148 164 137
Asie (hors Japon) 49 49 47
Autres pays 42 8 7
Valeur actualisée des droits 2 567 3 128 2 144
Les principaux régimes constitutifs de l’engagement au 31 décembre 2022 sont les suivants :
•
En France :
–
il s’agit de l’engagement vis‑à‑vis des membres du Comité
exécutif de LVMH et de cadres dirigeants du Groupe,
qui bénéficiaient, après une certaine ancienneté dans
leurs fonctions, d’un régime de retraite complémentaire
dont le montant était fonction de la moyenne des trois
rémunérations annuelles les plus élevées. En application
de l’ordonnance du 3 juillet 2019, ce régime de retraite
complémentaire a été fermé et les droits ont été gelés à la
date du 31 décembre 2019 ;
–
il s’agit en outre des indemnités de fin de carrière et médailles
du travail, dont le versement est prévu par la loi et les
conventions collectives, respectivement lors du départ en
retraite ou après une certaine ancienneté.
•
En Europe (hors France), les engagements concernent les
régimes de retraite à prestations définies mis en place
au Royaume‑Uni par certaines sociétés du Groupe, la
participation des sociétés suisses au régime légal de retraite
(« Loi pour la Prévoyance Professionnelle »), ainsi que le TFR
(Trattamento di Fine Rapporto) en Italie, dont le versement est
prévu par la loi au moment du départ de l’entreprise, quel
qu’en soit le motif.
•
Aux États‑Unis, l’engagement provient des régimes de
retraite à prestations définies ou de remboursement des frais
médicaux aux retraités, mis en place par certaines sociétés
du Groupe, notamment Tiffany. L’essentiel de l’engagement
résulte de régimes de retraites qualifiés au sens du code de
l’impôt sur le revenu (Internal Revenue Code) des États‑Unis.
274
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
30.5 Analyse des actifs financiers dédiés
Les valeurs de marché des actifs financiers, dans lesquels les fonds versés sont investis, se répartissent ainsi, par type de support :
(en pourcentage de la valeur de marché des actifs financiers dédiés) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Actions 26 30 22
Obligations
— émetteurs privés 34 28 32
— émetteurs publics 12 13 9
Trésorerie, fonds d’investissement, immobilier et autres 28 29 37
Total 100 100 100
Ces actifs ne comportent pas de titres de créance émis par les sociétés du Groupe, d’actions LVMH ou d’actions Christian Dior pour
un montant important.
Le Groupe prévoit d’augmenter en 2023 les actifs financiers dédiés par des versements de 117 millions d’euros environ.
Note 31. Engagements hors bilan
31.1 Engagements d’achat
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Raisins, vins et eaux‑de‑vie 3 138 2 843 2 725
Autres engagements d’achat de matières premières 810 759 250
Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428
Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237
Dans l’activité Vins et Spiritueux, une partie des approvision‑
nements futurs en raisins, vins clairs et eaux‑de‑vie résulte
d’engagements d’achat auprès de producteurs locaux
diversifiés. Ces engagements sont évalués, selon la nature des
approvisionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur
la base des prix connus à la date de la clôture et de rendements
de production estimés.
Au 31 décembre 2020, les engagements d’achat de titres de
participation incluaient les effets de l’engagement pris par LVMH
d’acquérir, en numéraire, la totalité des actions de Tiffany & Co.
(« Tiffany »), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction
a été finalisée le 7 janvier 2021, voir également Note 2.2.
Au 31 décembre 2022, l’échéancier des engagements d’achat est le suivant :
(en millions d’euros) À moins
d’un an
D’un à
cinq ans
Au‑delà
de cinq ans
Total
Raisins, vins et eaux‑de‑vie 1 021 1 847 270 3 138
Autres engagements d’achat de matières premières 592 218 ‑ 810
Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173
Titres de participation et investissements financiers 181 ‑ ‑ 181
Rapport annuel au 31 décembre 2022
275
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
31.2 Cautions, avals et autres garanties
Au 31 décembre 2022, ces engagements s’analysent de la façon suivante :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Avals et cautions 415 415 444
Autres garanties 328 162 169
Garanties données 744 577 613
Garanties reçues (53) (65) (47)
Les échéances de ces engagements se répartissent ainsi :
(en millions d’euros) À moins
d’un an
D’un à
cinq ans
Au‑delà
de cinq ans
Total
Avals et cautions 323 74 19 415
Autres garanties 215 101 12 328
Garanties données 537 175 31 744
Garanties reçues (32) (13) (7) (53)
31.3 Autres engagements
À la connaissance du Groupe, il n’existe pas d’engagements hors bilan significatifs autres que ceux décrits ci‑dessus.
Note 32. Faits exceptionnels et litiges
Dans le cadre de la gestion de ses activités courantes, le Groupe est
partie à diverses procédures concernant le droit des marques, la
protection des données personnelles, la protection des droits de
propriété intellectuelle, la protection des réseaux de distribution
sélective, la protection des consommateurs, les contrats de
licence, les relations avec ses salariés, le contrôle des déclarations
fiscales et toutes autres matières inhérentes à ses activités.
Le Groupe estime que les provisions constituées au bilan, au titre
de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en
cours à la date de clôture, sont d’un montant suffisant pour que
la situation financière consolidée ne soit pas affectée de manière
significative en cas d’issue défavorable.
Il n’existe pas de procédure administrative, judiciaire ou
d’arbitrage dont la Société a connaissance, qui soit en cours ou
dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours
des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation
financière ou la rentabilité du Groupe.
Note 33. Parties liées
33.1 Relations du groupe Christian Dior avec Agache et ses filiales
Le groupe Christian Dior est consolidé dans les comptes de
Financière Agache, détenue par la société Agache.
La société Agache, qui dispose d’équipes spécialisées, fournit au
groupe Christian Dior des prestations d’assistance principalement
dans les domaines de l’ingénierie financière, de la stratégie,
du développement, du droit des affaires et de l’immobilier ;
en outre, la société Agache donne en location au groupe
Christian Dior des locaux à usage de bureaux.
Inversement, le groupe Christian Dior fournit diverses prestations
administratives et opérationnelles et donne en location des biens
immobiliers ou mobiliers à la société Agache ou à certaines de
ses filiales.
276
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les transactions entre le groupe Christian Dior, d’une part, et Agache et ses filiales, d’autre part, peuvent être résumées comme suit :
(en millions d’euros) 2022 2021 2020
— Facturations d’Agache et ses filiales au groupe Christian Dior (4) (4) (5)
Montant dû au 31 décembre (1) ‑ ‑
— Facturations du groupe Christian Dior à Agache et ses filiales 12 10 9
Montant à recevoir au 31 décembre 4 3 2
33.2 Relations du groupe Christian Dior avec Diageo
Moët Hennessy SAS et Moët Hennessy International SAS
(ci‑après « Moët Hennessy ») détiennent les participations Vins et
Spiritueux du groupe LVMH, à l’exception de Château d’Yquem,
de Château Cheval Blanc, du Domaine du Clos des Lambrays, de
Colgin Cellars et de certains vignobles champenois. Le groupe
Diageo détient une participation de 34 % dans Moët Hennessy.
Lors de la prise de participation, en 1994, a été établie une
convention entre Diageo et LVMH ayant pour objet la répartition
des frais communs de holding entre Moët Hennessy et les autres
holdings du groupe LVMH.
En application de cette convention, Moët Hennessy a supporté
12 % des frais communs en 2022 (13 % en 2021 et 14 % en 2020), et
a refacturé à ce titre à LVMH SE les frais excédentaires encourus.
Après refacturation, le montant des frais communs supporté par
Moët Hennessy s’élève à 21 millions d’euros en 2022 (19 millions
d’euros en 2021, 22 millions d’euros en 2020).
33.3 Relations avec la Fondation Louis Vuitton
La Fondation Louis Vuitton a ouvert en octobre 2014 un musée
d’art moderne et contemporain à Paris. Le groupe LVMH
finance la Fondation dans le cadre de ses actions de mécénat.
Les contributions nettes correspondantes figurent en « Immobi‑
lisations corporelles » et sont amorties depuis l’ouverture du
musée, soit depuis octobre 2014, sur la durée résiduelle de la
convention d’occupation du domaine public octroyée par la
Ville de Paris.
33.4 Organes de Direction
La rémunération globale des membres du Conseil d’administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s’analyse de façon suivante :
(en millions d’euros) 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Rémunérations brutes, charges patronales et avantages en nature 25 7 17
Avantages post‑emploi ‑ ‑ 12
Autres avantages à long terme ‑ ‑ ‑
Indemnités de fin de contrat de travail ‑ ‑ ‑
Coût des plans d’options et assimilés 9 7 9
Total 34 14 38
L’engagement comptabilisé au 31 décembre 2022, au titre des avantages post‑emploi, net des actifs financiers dédiés, est de 7 millions
d’euros (18 millions d’euros au 31 décembre 2021 et 24 millions d’euros au 31 décembre 2020).
Note 34. Événements postérieurs à la clôture
Aucun événement significatif n’est intervenu entre le 31 décembre 2022 et la date d’arrêté des comptes par le Conseil d’administration,
le 26 janvier 2023.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
277
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
7. Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
VINS ET SPIRITUEUX
The Glenmorangie Company Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 %
Macdonald & Muir Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 %
Ardbeg Distillery Limited Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 %
Glenmorangie Distillery Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 %
James Martin & Company Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 %
Nicol Anderson & Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 27 %
SAS Château d’Esclans La Motte, France IG 27 %
Caves d’Esclans La Motte, France IG 27 %
Esclans Estate La Motte, France IG 27 %
MHCS Épernay, France IG 27 %
Moët Hennessy Italia SpA Milan, Italie IG 27 %
Société Civile des Crus de Champagne Reims, France IG 27 %
Moët Hennessy UK Londres, Royaume-Uni IG 27 %
Moët Hennessy España Barcelone, Espagne IG 27 %
Moët Hennessy Portugal Lisbonne, Portugal IG 27 %
Moët Hennessy (Suisse) Genève, Suisse IG 27 %
Moët Hennessy Deutschland GmbH Munich, Allemagne IG 27 %
Moët Hennessy Entreprise Adaptée Épernay, France IG 27 %
SCEA Les Fournettes Monthelon, France IG 27 %
Champagne Des Moutiers Épernay, France IG 27 %
Moët Hennessy de Mexico Mexico, Mexique IG 27 %
Chamfipar Épernay, France IG 27 %
Société Viticole de Reims Épernay, France IG 27 %
Compagnie Française du Champagne
et du Luxe
Épernay, France IG 27 %
Champagne Bernard Breuzon Colombé-le-Sec, France IG 27 %
Moët Hennessy Belux Bruxelles, Belgique IG 27 %
Champagne De Mansin Gyé-sur-Seine, France IG 27 %
Moët Hennessy Österreich Vienne, Autriche IG 27 %
Moët Hennessy Polska Varsovie, Pologne IG 27 %
Moët Hennessy Suomi Helsinki, Finlande IG 27 %
Moët Hennessy Czech Republic Prague, République Tchèque IG 27 %
Moët Hennessy Sverige Stockholm, Suède IG 27 %
Moët Hennessy Norge Sandvika, Norvège IG 27 %
Moët Hennessy Danmark Copenhague, Danemark IG 27 %
Moët Hennessy Services UK Londres, Royaume-Uni IG 27 %
Moët Hennessy Turkey Istanbul, Turquie IG 27 %
Moët Hennessy South Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 27 %
SCEV 4F Épernay, France IG 27 %
Moët Hennessy Nigeria Lagos, Nigeria IG 27 %
SAS Champagne Manuel Janisson Verzenay, France IG 27 %
SCI JVIGNOBLES Verzenay, France IG 27 %
Moët Hennessy Middle East FZE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 %
Moët Hennessy Nederland Baarn, Pays-Bas IG 27 %
Moët Hennessy USA New York, USA IG 27 %
MHD Moët Hennessy Diageo Courbevoie, France JV 27 %
SA Du Château d’Yquem Sauternes, France IG 40 %
SC Du Château d’Yquem Sauternes, France IG 40 %
Société Civile Cheval Blanc (SCCB) Saint-Émilion, France MEE 21 %
Société du Domaine des Lambrays Morey-Saint-Denis, France IG 42 %
Colgin Cellars Californie, USA IG 25 %
Chandon International Paris, France IG 27 %
Domaine Chandon, Inc Californie, USA IG 27 %
Dioniso S.R.L Sesto San Giovanni, Italie JV 14 %
Moët Hennessy Do Brasil – Vinhos E
Destilados
São Paulo, Brésil IG 27 %
Bodegas Chandon Argentina Buenos Aires, Argentine IG 27 %
Domaine Chandon Australia Pty Coldstream, Victoria, Australie IG 27 %
Domaine Chandon (Ningxia)
Moët Hennessy Co, Ltd
Yinchuan, Chine IG 27 %
Moët Hennessy Chandon (Ningxia)
Vineyards Co, Ltd
Yinchuan, Chine IG 16 %
Ace Of Spades Holdings LLC New York, USA IG 14 %
Cheval Des Andes Buenos Aires, Argentine MEE 14 %
Cape Mentelle Vineyards Ltd Margaret River, Australie IG 27 %
Veuve Clicquot Pties Pty Ltd Margaret River, Australie IG 27 %
Cloudy Bay Vineyards Ltd Blenheim, Nouvelle Zélande IG 27 %
Moët Hennessy Shangri-La (Deqin)
Winery Company
Deqin, Chine IG 22 %
Newton Vineyard LLC Californie, USA IG 27 %
Château du Galoupet La Londe-les-Maures, France IG 27 %
Joseph Phelps Vineyards Californie, USA IG 27 %
Jas Hennessy & Co. Cognac, France IG 27 %
Distillerie de la Groie Cognac, France IG 27 %
SICA de Bagnolet Cognac, France IG 2 %
Sodepa Cognac, France IG 27 %
Diageo Moët Hennessy BV Amsterdam, Pays-Bas JV 27 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Hennessy Dublin Dublin, Irlande IG 27 %
Edward Dillon & Co. Ltd Dublin, Irlande MEE 11 %
Hennessy Far East Hong Kong, Chine IG 27 %
Moët Hennessy Diageo Hong Kong Hong Kong, Chine JV 27 %
Riche Monde (China) Hong Kong, Chine JV 27 %
Moët Hennessy Diageo Macau Macao, Chine JV 27 %
Moët Hennessy Diageo Singapore Pte Singapour JV 27 %
Moët Hennessy Diageo Malaysia Sdn. Kuala Lumpur, Malaisie JV 27 %
Moët Hennessy Cambodia Co. Phnom Penh, Cambodge IG 14 %
Moët Hennessy Philippines Makati, Philippines IG 21 %
Diageo Moët Hennessy Thailand Bangkok, Thaïlande JV 27 %
Moët Hennessy Shanghai Shanghaï, Chine IG 27 %
Moët Hennessy India Mumbaï, Inde IG 27 %
Jas Hennessy Taiwan Taïpei, Taïwan IG 27 %
Moët Hennessy Diageo China Company Shanghaï, Chine JV 27 %
Moët Hennessy Distribution Russia Moscou, Russie IG 27 %
Moët Hennessy Vietnam Importation Co. Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 27 %
Moët Hennessy Vietnam Distribution
Shareholding Co.
Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 14 %
Moët Hennessy Russia Moscou, Russie IG 27 %
MH Champagnes and Wines Korea Ltd Icheon, Corée du Sud IG 27 %
MHD Moët Hennessy Diageo Tokyo, Japon JV 27 %
Moët Hennessy Asia Pacific Pte Ltd Singapour IG 27 %
Moët Hennessy Australia Mascot, Australie IG 27 %
Polmos Zyrardow Sp. Z O.O. Zyrardow, Pologne IG 27 %
Woodinville Whiskey Company LLC Washington, USA IG 27 %
RUM Entreprise Paris, France IG 27 %
Agrotequilera de Jalisco Mexico, Mexique MEE 14 %
Cravan Paris, France IG 27 %
MODE ET MAROQUINERIE
Manufacture de Souliers Louis Vuitton Fiesso d’Artico, Italie IG 42 %
Louis Vuitton Malletier Paris, France IG 42 %
Louis Vuitton Saint-Barthélemy Saint-Barthélemy,
Antilles françaises
IG 42 %
Louis Vuitton Cantacilik Ticaret Istanbul, Turquie IG 42 %
Louis Vuitton Editeur Paris, France IG 42 %
Louis Vuitton International Paris, France IG 42 %
Société des Ateliers Louis Vuitton Paris, France IG 42 %
Les Ateliers Joailliers Louis Vuitton Paris, France IG 42 %
Manufacture des Accessoires Louis Vuitton Fiesso d’Artico, Italie IG 42 %
Louis Vuitton Bahrain WLL Manama, Bahreïn IG 31 %
Société Louis Vuitton Services Paris, France IG 42 %
Louis Vuitton Qatar LLC Doha, Qatar IG 30 %
Société des Magasins Louis Vuitton France Paris, France IG 42 %
Belle Jardinière Paris, France IG 42 %
La Fabrique du Temps Louis Vuitton Meyrin, Suisse IG 42 %
Louis Vuitton Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
ELV Paris, France IG 42 %
Louis Vuitton Services Europe Bruxelles, Belgique IG 42 %
Louis Vuitton UK Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Louis Vuitton Ireland Dublin, Irlande IG 42 %
Louis Vuitton Deutschland Munich, Allemagne IG 42 %
Louis Vuitton Ukraine Kiev, Ukraine IG 42 %
Manufacture de Maroquinerie
et Accessoires Louis Vuitton
Barcelone, Espagne IG 42 %
Atepeli – Ateliers des Ponte de Lima Calvelo, Portugal IG 42 %
Louis Vuitton Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Louis Vuitton Belgium Bruxelles, Belgique IG 42 %
Louis Vuitton Luxembourg Luxembourg IG 42 %
Louis Vuitton Hellas Athènes, Grèce IG 42 %
Louis Vuitton Portugal Maleiro Lisbonne, Portugal IG 42 %
Louis Vuitton Israel Tel Aviv, Israël IG 42 %
Louis Vuitton Danmark Copenhague, Danemark IG 42 %
Louis Vuitton Aktiebolag Stockholm, Suède IG 42 %
Louis Vuitton Suisse Meyrin, Suisse IG 42 %
Louis Vuitton Polska Sp. Z O.O. Varsovie, Pologne IG 42 %
Louis Vuitton Ceska Prague, République Tchèque IG 42 %
Louis Vuitton Österreich Vienne, Autriche IG 42 %
Louis Vuitton Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 42 %
Louis Vuitton US Manufacturing, Inc. Californie, USA IG 42 %
Somarest Sibiu, Roumanie IG 42 %
Louis Vuitton Hawaii, Inc. Hawaï, USA IG 42 %
Louis Vuitton Guam, Inc. Tamuning, Guam IG 42 %
Louis Vuitton Saipan Inc. Saipan, Îles Mariannes IG 42 %
Louis Vuitton Norge Oslo, Norvège IG 42 %
San Dimas Luggage Company Californie, USA IG 42 %
278
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Louis Vuitton North America, Inc. New York, USA IG 42 %
Louis Vuitton USA, Inc. New York, USA IG 42 %
Louis Vuitton Liban Retail SAL Beyrouth, Liban IG 40 %
Louis Vuitton Vietnam Company Limited Hanoï, Vietnam IG 42 %
Louis Vuitton Suomi Helsinki, Finlande IG 42 %
Louis Vuitton Romania Srl Bucarest, Roumanie IG 42 %
LVMH Fashion Group Brasil Ltda São Paulo, Brésil IG 42 %
Louis Vuitton Panama, Inc. Panama City, Panama IG 42 %
Louis Vuitton Mexico Mexico, Mexique IG 42 %
Louis Vuitton Chile Spa Santiago de Chile, Chili IG 42 %
Louis Vuitton (Aruba) Oranjestad, Aruba IG 42 %
Louis Vuitton Republica Dominicana Saint Domingue,
République Dominicaine
IG 42 %
Louis Vuitton Argentina Buenos Aires, Argentine IG 42 %
Louis Vuitton Peru S.R.L. Lima, Pérou IG 42 %
Louis Vuitton Pacific Hong Kong, Chine IG 42 %
Louis Vuitton Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Louis Vuitton (Philippines) Inc. Makati, Philippines IG 42 %
Louis Vuitton Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 %
LV Information & Opération Services Pte Ltd Singapour IG 42 %
PT Louis Vuitton Indonesia Jakarta, Indonésie IG 41 %
Louis Vuitton (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Louis Vuitton (Thailand) Société Anonyme Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Louis Vuitton Taïwan Ltd. Taïpei, Taïwan IG 42 %
Louis Vuitton Australia Pty Ltd. Sydney, Australie IG 42 %
Louis Vuitton (China) Co. Ltd. Shanghaï, Chine IG 42 %
Louis Vuitton New Zealand Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 %
Louis Vuitton Kuwait WLL Koweit City, Koweït IG 15 %
Louis Vuitton India Retail Private Limited Gurgaon, Inde IG 42 %
Louis Vuitton EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 31 %
Louis Vuitton Saudi Arabia Ltd. Jeddah, Arabie Saoudite IG 31 %
Louis Vuitton Middle East Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 31 %
Louis Vuitton – Jordan PSC Amman, Jordanie IG 4 0 %
Louis Vuitton Orient LLC Ras Al-Khaimah,
Émirats Arabes Unis
IG 31 %
L.D. Manufacture S.R.L. Sant’Antimo, Italie IG 37 %
Microedge Sàrl Vernier, Suisse IG 42 %
LV Qatar Airport QFZ LLC Doha, Qatar IG 42 %
Louis Vuitton Korea Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 42 %
LV Investments SAS Paris, France IG 42 %
Gérald G. Meyrin, Suisse IG 42 %
Daniel R. Meyrin, Suisse IG 42 %
LVMH Fashion Group Trading Korea Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Louis Vuitton Hungaria Kft. Budapest, Hongrie IG 42 %
Louis Vuitton Vostok Moscou, Russie IG 42 %
LV Colombia SAS Santa Fé de Bogota, Colombie IG 42 %
Louis Vuitton Maroc Casablanca, Maroc IG 42 %
Louis Vuitton South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 42 %
Louis Vuitton Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 %
Louis Vuitton Japan KK Tokyo, Japon IG 41 %
Louis Vuitton Services KK Tokyo, Japon IG 41 %
Louis Vuitton Canada, Inc. Toronto, Canada IG 42 %
Louis Vuitton Italia S.r.l. Milan, Italie IG 42 %
Marc Jacobs International New York, USA IG 33 %
Marc Jacobs International (UK) Londres, Royaume-Uni IG 33 %
Marc Jacobs Trademarks New York, USA IG 33 %
Marc Jacobs Japan Tokyo, Japon IG 33 %
Marc Jacobs International France Paris, France IG 33 %
Marc Jacobs Commercial and Trading
(Shanghai) Co.
Shanghaï, Chine IG 33 %
Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 33 %
Marc Jacobs Holdings New York, USA IG 33 %
Marc Jacobs Hong Kong Distribution
Company
Hong Kong, Chine IG 33 %
Marc Jacobs Macau Distribution Company Macao, Chine IG 33 %
Marc Jacobs Canada Toronto, Canada IG 33 %
Loewe Madrid, Espagne IG 42 %
Loewe Hermanos Madrid, Espagne IG 42 %
Manufacturas Loewe Madrid, Espagne IG 42 %
LVMH Fashion Group France Paris, France IG 42 %
Loewe Hermanos UK Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Loewe Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 %
Loewe Commercial and Trading
(Shanghai) Co.
Shanghaï, Chine IG 42 %
Loewe Fashion Singapour IG 42 %
Loewe Taïwan Taïpei, Taïwan IG 42 %
Loewe Macau Company Macao, Chine IG 42 %
Loewe Alemania Francfort, Allemagne IG 42 %
Loewe Italy Milan, Italie IG 42 %
Loewe Holanda B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Loewe LLC New York, USA IG 42 %
Loewe Australia Sydney, Australie IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Loewe Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Loewe JV Middle East WLL Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 %
LVMH Fashion Group Support Paris, France IG 42 %
Berluti SA Paris, France IG 42 %
Berluti Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
Manifattura Berluti Srl Ferrare, Italie IG 42 %
Berluti LLC New York, USA IG 42 %
Berluti UK Limited (Company) Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Berluti Deutschland Gmbh Munich, Allemagne IG 42 %
Berluti Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 %
Berluti Singapore Private Ltd Singapour IG 42 %
Berluti (Shanghai) Company Limited Shanghaï, Chine IG 42 %
Berluti Taïwan Ltd. Taïpei, Taïwan IG 42 %
Berluti Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Berluti Orient FZ LLC Ras Al-Khaimah,
Émirats Arabes Unis
IG 27 %
Berluti EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 %
Berluti Korea Company Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 31 %
Berluti Australia Sydney, Australie IG 42 %
Berluti Japan KK Tokyo, Japon IG 41 %
Berluti Italia S.R.L. Milan, Italie IG 42 %
Rossimoda Vigonza, Italie IG 42 %
Rossimoda Romania Cluj-Napoca, Roumanie IG 42 %
LVMH Fashion Group Services Paris, France IG 42 %
Interlux Company Hong Kong, Chine IG 42 %
John Galliano SA Paris, France IG 42 %
Loro Piana Quarona, Italie IG 35 %
Loro Piana Switzerland Lugano, Suisse IG 35 %
Loro Piana France Paris, France IG 35 %
Loro Piana Munich, Allemagne IG 35 %
Loro Piana GB Londres, Royaume-Uni IG 35 %
LG Distribution LLC Delaware, USA IG 35 %
Warren Corporation Connecticut, USA IG 35 %
Loro Piana & C. New York, USA IG 35 %
Loro Piana USA New York, USA IG 35 %
Loro Piana (HK) Hong Kong, Chine IG 35 %
Loro Piana (Shanghai) Commercial Co. Shanghaï, Chine IG 35 %
Loro Piana (Shanghai) Textile Trading Co. Shanghaï, Chine IG 35 %
Loro Piana Mongolia Oulan Bator, Mongolie IG 35 %
Loro Piana Korea Co. Séoul, Corée du Sud IG 35 %
Loro Piana (Macau) Macao, Chine IG 35 %
Loro Piana Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 35 %
Loro Piana España Madrid, Espagne IG 35 %
Loro Piana Japan Co. Tokyo, Japon IG 35 %
Loro Piana Far East Singapour IG 35 %
Loro Piana Peru Lucanas, Pérou IG 35 %
Manifattura Loro Piana Sillavengo, Italie IG 35 %
Loro Piana Oesterreich Vienne, Autriche IG 35 %
Loro Piana Czech Republic Prague, République Tchèque IG 35 %
Loro Piana Canada Toronto, Canada IG 35 %
Cashmere Lifestyle Luxury Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 21 %
Loro Piana Mexico S.A de C.V Naucalpan, Mexique IG 35 %
Vicuna Trading W.L.L. Doha, Qatar IG 22 %
HLI Holding Pte. Ltd Singapour IG 42 %
Heng Long International Ltd Singapour IG 42 %
Heng Long Leather Co. (Pte) Ltd Singapour IG 42 %
Heng Long Leather (Guangzhou) Co. Ltd Guangzhou, Chine IG 42 %
HL Australia Proprietary Ltd Sydney, Australie IG 42 %
Starke Holding Floride, USA IG 42 %
Cypress Creek Farms Floride, USA IG 42 %
The Florida Alligator Company Floride, USA IG 42 %
Pellefina Floride, USA IG 42 %
Sofpar 126 Paris, France IG 42 %
LVMH Métiers D’Art Paris, France IG 42 %
Tanneries Roux Romans-sur-Isère, France IG 42 %
Jade Creaction Albergaria-A-Velha, Portugal IG 23 %
Jade Jewellery Paris, France IG 23 %
Off-White LLC New York, USA IG 42 %
Off-White Operating SRL Milan, Italie MEE 10 %
Jean Patou SAS Paris, France IG 29 %
Rimowa GmbH Cologne, Allemagne IG 42 %
Rimowa GmbH & Co Distribution KG Cologne, Allemagne IG 42 %
Rimowa Electronic Tag GmbH Cologne, Allemagne IG 42 %
Rimowa CZ spol s.r.o. Pelhrimov, République Tchèque IG 42 %
Rimowa America Do Sul Malas
De Viagem Ltda
São Paulo, Brésil IG 42 %
Rimowa North America Inc. Cambridge, Canada IG 42 %
Rimowa Inc. New York, USA IG 42 %
Rimowa Distribution Inc. New York, USA IG 42 %
Rimowa Far East Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Rimowa Macau Limited Macao, Chine IG 42 %
Rimowa Japan Co. Ltd Tokyo, Japon IG 42 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
279
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Rimowa France SARL Paris, France IG 42 %
Rimowa Italy Srl Milan, Italie IG 42 %
Rimowa Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Rimowa Spain SLU Madrid, Espagne IG 42 %
Rimowa Great Britain Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Rimowa Austria GmbH Innsbruck, Autriche IG 42 %
Rimowa Schweiz AG Dubendorf, Suisse IG 42 %
110 Vondrau Holdings Inc. Cambridge, Canada IG 42 %
Rimowa China Shanghaï, Chine IG 42 %
Rimowa International Paris, France IG 42 %
Rimowa Group Services Paris, France IG 42 %
Rimowa Middle East FZ-LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Rimowa Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Rimowa Orient Trading-LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Rimowa Singapore Singapour IG 42 %
Rimowa Australia Sydney, Australie IG 42 %
Rimowa Group Gmbh Cologne, Allemagne IG 42 %
RIMOWA Malaysia Sdn. Bhd Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Anin Star Holding Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 %
Stella McCartney Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 %
Stella McCartney America, Inc. Delaware, USA MEE 20 %
Stella McCartney France SAS Paris, France MEE 20 %
Stella McCartney Spain SL Barcelone, Espagne MEE 20 %
Stella McCartney Italia SRL a socio unico Milan, Italie MEE 20 %
Stella McCartney (Shanghai)
Trading Limited
Shanghaï, Chine MEE 20 %
Stella McCartney Japan Limited Tokyo, Japon MEE 20 %
Stella McCartney Hong Kong Limited Harbour City, Chine MEE 20 %
Luxury Fashion (L.F.) SA Candempino, Suisse MEE 20 %
Thélios Longarone, Italie IG 42 %
Thélios France Paris, France IG 42 %
Thélios USA Inc. New Jersey, USA IG 42 %
Thélios Asia Pacific Limited Harbour City, Chine IG 42 %
Thelios Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 42 %
Thelios Switzerland Gmbh Zurich, Suisse IG 42 %
Thélios Iberian Peninsula, S.L Barcelone, Espagne IG 42 %
Thélios Portugal, Unipersoal Lda. Lisbonne, Portugal IG 42 %
Thélios UK Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Thelios Eyewear (Shanghai) Co., Ltd Shanghaï, Chine IG 42 %
Thélios Nordics AB Stockholm, Suède IG 42 %
Thelios Australia Pty Ltd Brisbane, Australie IG 42 %
Christian Dior Couture Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Christian Dior KK Tokyo, Japon IG 42 %
Christian Dior Inc. New York, USA IG 42 %
Christian Dior Far East Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Christian Dior Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Christian Dior Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Christian Dior Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 %
Christian Dior Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 42 %
Christian Dior New Zealand Ltd Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 %
Christian Dior Taiwan Limited Taïpei, Taïwan IG 42 %
OTELINE Rillieux-Le-Pape, France IG 37 %
161 NBS Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
FG Manufacture Villeurbanne, France IG 42 %
Rubens Florence, Italie IG 42 %
Art Lab Santa Croce Sull’arno, Italie IG 29 %
Neri Sport Venise, Italie IG 23 %
Manifattura Salento AF Casarano, Italie IG 17 %
Pelleterie Eiffel Florence, Italie MEE 21 %
Christian Dior (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Christian Dior Saipan Ltd Saipan, Îles Mariannes IG 42 %
Christian Dior Guam Ltd Tumon Bay, Guam IG 42 %
Christian Dior Espanola Madrid, Espagne IG 42 %
Christian Dior UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Christian Dior Italia Srl Milan, Italie IG 42 %
Christian Dior Suisse SA Genève, Suisse IG 42 %
Christian Dior GmbH Pforzheim, Allemagne IG 42 %
Christian Dior Fourrure M.C. Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
PT Christian Dior Indonesia Jakarta, Indonésie IG 33 %
Christian Dior do Brasil Ltda São Paulo, Brésil IG 42 %
Christian Dior Belgique Bruxelles, Belgique IG 42 %
Bopel Lugagnano Val d’Arda, Italie IG 42 %
Christian Dior Couture CZ Prague, République Tchèque IG 42 %
Ateliers AS Pierre Bénite, France MEE 10 %
Christian Dior Couture Paris, France IG 42 %
Christian Dior Couture FZE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Christian Dior Couture Maroc Casablanca, Maroc IG 42 %
Christian Dior Macau Single
Shareholder Company Limited
Macao, Chine IG 42 %
Christian Dior S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 %
Les Ateliers Bijoux GmbH Pforzheim, Allemagne IG 42 %
Christian Dior Commercial
(Shanghai) Co.Ltd
Shanghaï, Chine IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Christian Dior Trading India Private Limited Mumbaï, Inde IG 42 %
Christian Dior Couture Stoleshnikov Moscou, Russie IG 42 %
CDCH SA Luxembourg IG 35 %
CDC Abu-Dhabi LLC Couture Abu-Dhabi, Émirats Arabes Unis IG 35 %
Dior Grèce Société Anonyme
Garments Trading
Athènes, Grèce IG 42 %
CDC General Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 33 %
Christian Dior Istanbul Magazacilik
Anonim Sirketi
Istanbul, Turquie IG 42 %
Christian Dior Couture Qatar LLC Doha, Qatar IG 34 %
Christian Dior Couture Bahrain W.L.L. Manama, Bahreïn IG 35 %
PT Fashion Indonesia Trading Company Jakarta, Indonésie IG 42 %
Christian Dior Couture Ukraine Kiev, Ukraine IG 42 %
CDCG FZCO Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 35 %
COU.BO Srl Arzano, Italie IG 42 %
Christian Dior Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Christian Dior Vietnam Limited Liability
Company
Hanoï, Vietnam IG 42 %
Vermont Paris, France IG 42 %
Christian Dior Couture Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 42 %
Christian Dior Austria GmbH Vienne, Autriche IG 42 %
Manufactures Dior Srl Milan, Italie IG 42 %
Christian Dior Couture Azerbaijan Bakou, Azerbaïdjan IG 42 %
Draupnir SA Luxembourg IG 42 %
Myolnir SA Luxembourg IG 42 %
CD Philippines Makati, Philippines IG 42 %
Christian Dior Couture Luxembourg SA Luxembourg IG 42 %
Les Ateliers Horlogers Dior La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 %
Dior Montres Paris, France IG 42 %
Christian Dior Couture Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 %
IDMC Manufacture Limoges, France IG 42 %
GINZA SA Luxembourg IG 42 %
GFEC. Srl Casoria, Italie IG 42 %
CDC Kuwait Fashion Accessories
with limited liability
Koweit City, Koweït IG 35 %
AURELIA Solutions S.R.L Milan, Italie IG 42 %
Lemanus Luxembourg IG 42 %
LikeABee Lisbonne, Portugal IG 42 %
CD Norway AS Oslo, Norvège IG 42 %
CADOR Florence, Italie IG 42 %
Christian Dior Couture Ireland Dublin, Irlande IG 42 %
Christian Dior Portugal, Unipessoal LDA Lisbonne, Portugal IG 42 %
CD Montenegro Podgorica, Monténégro IG 42 %
Christian Dior Couture Travel
Retail Company
Doha, Qatar IG 42 %
Christian Dior Couture Saint-Barthélemy Saint-Barthélemy,
Antilles françaises
IG 42 %
JW Anderson Limited Londres, Royaume-Uni MEE 19 %
JW Anderson China Shanghaï, Chine MEE 19 %
Celine SA Paris, France IG 42 %
Avenue M International SCA Paris, France IG 42 %
Enilec Gestion SARL Paris, France IG 42 %
Celine Montaigne SAS Paris, France IG 42 %
Celine Monte-Carlo SA Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
Celine Germany Gmbh Berlin, Allemagne IG 42 %
Celine Production Srl Florence, Italie IG 42 %
Celine Suisse SA Genève, Suisse IG 42 %
Celine UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Celine Inc. New York, USA IG 42 %
Celine (Hong Kong) Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Celine Commercial and Trading
(Shanghai) Co. Ltd
Shanghaï, Chine IG 42 %
Celine Distribution Singapore Singapour IG 42 %
Celine Boutique Taiwan Co. Ltd Taïpei, Taïwan IG 42 %
CPC Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 %
LVMH FG Services UK Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Celine Distribution Spain S.L.U. Madrid, Espagne IG 42 %
RC Diffusion Rive Droite SARL Paris, France IG 42 %
Celine EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 22 %
Celine Qatar Doha, Qatar IG 27 %
Celine Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 42 %
Celine Australia Ltd Co. Sydney, Australie IG 42 %
Celine Sweden AB Stockholm, Suède IG 42 %
Celine Czech Republic Prague, République Tchèque IG 42 %
Celine Middle East Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 %
Celine Canada Toronto, Canada IG 42 %
Celine Thailand Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Celine Philippines Makati, Philippines IG 42 %
Celine Denmark Copenhague, Danemark IG 42 %
LMP LLC New York, USA IG 42 %
Celine Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Celine Italia Milan, Italie IG 42 %
Phoebe Philo Ltd Londres, Royaume-Uni MEE 12 %
280
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Givenchy SA Paris, France IG 42 %
Givenchy Corporation New York, USA IG 42 %
Givenchy China Co. Hong Kong, Chine IG 42 %
Givenchy Couture Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Givenchy (Shanghai) Commercial
and Trading Co.
Shanghaï, Chine IG 42 %
GCCL Macau Co. Macao, Chine IG 42 %
Givenchy Italia Srl Florence, Italie IG 42 %
Givenchy Germany Cologne, Allemagne IG 42 %
LVMH Fashion Group Japan KK Tokyo, Japon IG 42 %
Givenchy Taiwan Taïpei, Taïwan IG 42 %
Givenchy Trading WLL Doha, Qatar IG 22 %
LVMH FG ME FZ LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 27 %
George V EAU LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 22 %
Givenchy Saudi For Trading Company Riyadh, Arabie Saoudite IG 20 %
Givenchy Singapore Singapour IG 42 %
Givenchy Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Kenzo SA Paris, France IG 42 %
Kenzo Belgique SA Bruxelles, Belgique IG 42 %
Kenzo Paris Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Kenzo UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Kenzo Italia Srl Milan, Italie IG 42 %
Kenzo Paris Singapore Singapour IG 42 %
Kenzo Paris Japan KK Tokyo, Japon IG 42 %
Kenzo Paris Hong Kong Company Hong Kong, Chine IG 42 %
Kenzo Paris USA LLC New York, USA IG 42 %
Kenzo Paris Macau Company Ltd. Macao, Chine IG 42 %
Holding Kenzo Asia Hong Kong, Chine IG 21 %
Kenzo Paris Shanghai Shanghaï, Chine IG 21 %
LVMH Fashion Group Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Outshine Mexico S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 %
Fendi Timepieces SA Neuchâtel, Suisse IG 42 %
Support Retail Mexico S de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 %
Fendi Prague s.r.o. Prague, République Tchèque IG 42 %
Luxury Kuwait for Ready Wear
Company WLL
Koweit City, Koweït IG 26 %
Fun Fashion Qatar LLC Doha, Qatar IG 33 %
Fendi Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 42 %
Fendi Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 42 %
Fendi Brasil-Comercio de Artigos de Luxo São Paulo, Brésil IG 42 %
Fendi RU LLC Moscou, Russie IG 42 %
Fendi Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 %
Fendi International SAS Paris, France IG 42 %
Fendi Doha LLC Doha, Qatar IG 21 %
Fendi Spain S. L. Madrid, Espagne IG 42 %
Fendi Monaco S.A.M. Monte-Carlo, Monaco IG 41 %
Fun Fashion Emirates LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 26 %
Borgo Srl Pienza, Italie MEE 12 %
Fashion Furniture Design S.p.A. Milan, Italie MEE 8 %
Fendi Greece Single Member SA Glyfáda, Grèce IG 42 %
Fashion Furniture Design UK Limited Londres, Royaume-Uni MEE 8 %
FF Design USA, INC. New York, USA MEE 8 %
Fendi Vietnam Company Limited Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 42 %
Fendi Qatar QFZ LLC Doha, Qatar IG 42 %
Maglificio Matisse Srl Sant’egidio Alla Vibrata, Italie IG 25 %
Fashion Furniture Design
(Shanghai) Co., Ltd.
Shanghaï, Chine MEE 8 %
Fun Fashion Bahrain Co.WLL Manama, Bahreïn IG 26 %
Fendi Srl Rome, Italie IG 42 %
Fendi Dis Ticaret Ltd Sti Istanbul, Turquie IG 42 %
Fendi Philippines Corp. Makati, Philippines IG 42 %
Fendi Italia Srl Rome, Italie IG 42 %
Fendi UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Fendi France SAS Paris, France IG 42 %
Fendi North America Inc. New York, USA IG 42 %
Fendi (Thailand) Company Limited Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Fendi Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Fendi Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Fendi Taiwan Ltd Taïpei, Taïwan IG 42 %
Fendi Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Fendi China Boutiques Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Fendi (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 42 %
Fendi Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Fendi Switzerland SA Mendrisio, Suisse IG 42 %
Fun Fashion FZCO Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 32 %
Fendi Macau Company Limited Macao, Chine IG 42 %
Fendi Germany Gmbh Munich, Allemagne IG 42 %
Fendi Austria Gmbh Vienne, Autriche IG 42 %
Fendi (Shanghai) Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 42 %
Fendi Saudi For Trading LLC Jeddah, Arabie Saoudite IG 32 %
Fun Fashion India Private Ltd Mumbaï, Inde IG 32 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Interservices & Trading SA Mendrisio, Suisse IG 42 %
Fendi Japan KK Tokyo, Japon IG 41 %
Emilio Pucci Srl Florence, Italie IG 42 %
Emilio Pucci International Baarn, Pays-Bas IG 42 %
Emilio Pucci Ltd New York, USA IG 42 %
Emilio Pucci Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Emilio Pucci UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Emilio Pucci France SAS Paris, France IG 42 %
Emilio Pucci International srl Milan, Italie IG 42 %
PARFUMS ET COSMÉTIQUES
Perfumes Loewe SA Madrid, Espagne IG 42 %
Parfums Christian Dior Paris, France IG 42 %
LVMH Perfumes and Cosmetics
(Thailand) Ltd.
Bangkok, Thaïlande IG 20 %
LVMH P&C Do Brasil São Paulo, Brésil IG 42 %
France Argentine Cosmetic Buenos Aires, Argentine IG 42 %
LVMH P&C Commercial & Trade (Shanghai) Shanghaï, Chine IG 42 %
LVMH P&C (Shanghai) Co. Shanghaï, Chine IG 42 %
Shang Pu Ecommerce (Shanghai) Shanghaï, Chine IG 42 %
Parfums Christian Dior Finland Helsinki, Finlande IG 42 %
LVMH P&C Hainan Haikou, Chine IG 42 %
LVMH Recherche Saint-Jean-de-Braye, France IG 42 %
PCIS Neuilly-sur-Seine, France IG 42 %
SNC du 33 Avenue Hoche Paris, France IG 42 %
LVMH Fragrances and Cosmetics
(Singapore)
Singapour IG 42 %
Parfums Christian Dior Orient Co. Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 25 %
Parfums Christian Dior Emirates Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 20 %
OOO Seldico Moscou, Russie IG 42 %
DP Seldico Kiev, Ukraine IG 42 %
LVMH Cosmetics Tokyo, Japon IG 42 %
Parfums Christian Dior Arabia Jeddah, Arabie Saoudite IG 25 %
EPCD Varsovie, Pologne IG 42 %
EPCD CZ & SK Prague, République Tchèque IG 42 %
EPCD RO Distribution Bucarest, Roumanie IG 42 %
EPCD Hungaria Budapest, Hongrie IG 42 %
LVMH P&C Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 42 %
LVMH Perfumes e Cosmética Lisbonne, Portugal IG 42 %
L Beauty Pte Singapour IG 21 %
PT L Beauty Brands Jakarta, Indonésie IG 21 %
L Beauty Luxury Asia Taguig City, Philippines IG 21 %
SCI Annabell Paris, France IG 42 %
Parfums Christian Dior UK Londres, Royaume-Uni IG 42 %
L Beauty Vietnam Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 21 %
SCI Rose Blue Paris, France IG 42 %
PCD St Honoré Paris, France IG 42 %
LVMH Perfumes & Cosmetics Macau Macao, Chine IG 42 %
PCD Dubai General Trading Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 20 %
PCD Doha Perfumes & Cosmetics Doha, Qatar IG 19 %
Cristale Paris, France IG 42 %
Parfums Christian Dior Rotterdam, Pays-Bas IG 42 %
SAS Iparkos Paris, France IG 42 %
Parfums Christian Dior S.A.B. Bruxelles, Belgique IG 42 %
LVMH P&C Luxembourg Luxembourg IG 42 %
Parfums Christian Dior (Ireland) Dublin, Irlande IG 42 %
Parfums Christian Dior Hellas Athènes, Grèce IG 42 %
Parfums Christian Dior Zurich, Suisse IG 42 %
Christian Dior Perfumes New York, USA IG 42 %
Parfums Christian Dior Canada Montréal, Canada IG 42 %
LVMH P&C de Mexico Mexico, Mexique IG 42 %
Parfums Christian Dior Japon Tokyo, Japon IG 42 %
Parfums Christian Dior (Singapore) Singapour IG 42 %
Inalux Paris, France IG 42 %
LVMH P&C Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 42 %
Fa Hua Frag. & Cosm. Taïwan Taïpei, Taïwan IG 42 %
P&C (Shanghai) Shanghaï, Chine IG 42 %
LVMH P&C Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Parfums Christian Dior Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 %
LVMH P&C Malaysia Sdn. Berhad Petaling Jaya, Malaisie IG 42 %
Fa Hua Fragance & Cosmetic Co. Hong Kong, Chine IG 42 %
Pardior Mexico, Mexique IG 42 %
Parfums Christian Dior Denmark Copenhague, Danemark IG 42 %
LVMH Perfumes & Cosmetics Group Sydney, Australie IG 42 %
Parfums Christian Dior Sandvika, Norvège IG 42 %
Parfums Christian Dior Stockholm, Suède IG 42 %
LVMH Perfumes & Cosmetics
(New Zealand)
Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 %
Parfums Christian Dior Austria Vienne, Autriche IG 42 %
LVMH Profumi e Cosmetici Italia Srl Milan, Italie IG 42 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
281
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Cosmetics of France Floride, USA IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Singapore Singapour IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Levallois-Perret, France IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Londres, Royaume-Uni IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Düsseldorf, Allemagne IG 42 %
LVMH Fragrance Brands New York, USA IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Canada Toronto, Canada IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Tokyo, Japon IG 42 %
LVMH Fragrance Brands WHD Floride, USA IG 42 %
LVMH Fragrance Brands Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 %
Parfums Francis Kurkdjian SAS Paris, France IG 30 %
Parfums Francis Kurkdjian LLC New York, USA IG 30 %
Maison Francis Kurkdjian UK Londres, Royaume-Uni IG 30 %
Benefit Cosmetics LLC Californie, USA IG 42 %
Benefit Cosmetics Ireland Ltd Dublin, Irlande IG 42 %
Benefit Cosmetics UK Ltd Chelmsford, Royaume-Uni IG 42 %
Benefit Cosmetics Services Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 %
Benefit Cosmetics Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Benefit Cosmetics SAS Paris, France IG 42 %
Benefit Cosmetics Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Fresh Canada Montréal, Canada IG 42 %
Fresh New York, USA IG 42 %
Fresh Neuilly-sur-Seine, France IG 42 %
Fresh Cosmetics Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Fresh Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 %
Fresh Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 %
L Beauty Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 21 %
L Beauty (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Thaïlande IG 20 %
Guerlain SA Paris, France IG 42 %
LVMH Parfums & Kosmetik
Deutschland Gmbh
Düsseldorf, Allemagne IG 42 %
Guerlain Gmbh Vienne, Autriche IG 42 %
Guerlain Benelux SA Bruxelles, Belgique IG 42 %
Guerlain Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
PC Parfums Cosmétiques SA Zurich, Suisse IG 42 %
Guerlain Inc. New York, USA IG 42 %
Guerlain (Canada) Ltd Saint-Jean, Canada IG 42 %
Guerlain de Mexico Mexico, Mexique IG 42 %
Guerlain (Asia Pacific) Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Guerlain KK Tokyo, Japon IG 42 %
Guerlain Oceania Australia Pty Ltd Botany, Australie IG 42 %
PT Guerlain Cosmetics Indonesia Jakarta, Indonésie IG 21 %
Guerlain KSA SAS Levallois-Perret, France IG 33 %
Guerlain Orient DMCC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Guerlain Saudi Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 25 %
Guerlain Polska sp. z o.o. Varsovie, Pologne IG 42 %
Guerlain CZ & SK S.R.O Prague, République tchèque IG 42 %
Guerlain Romania SRL Bucarest, Roumanie IG 42 %
Guerlain Hungary KFT Budapest, Hongrie IG 42 %
Acqua di Parma Milan, Italie IG 42 %
Acqua di Parma New York, USA IG 42 %
Acqua di Parma Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 %
Acqua di Parma Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Acqua Di Parma Srl (Succursale Paris) Paris, France IG 42 %
Make Up For Ever Paris, France IG 42 %
SCI Edison Paris, France IG 42 %
Make Up For Ever Academy China Shanghaï, Chine IG 42 %
Make Up For Ever New York, USA IG 42 %
Make Up For Ever Canada Montréal, Canada IG 42 %
Make Up For Ever UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Stella McCartney Beauty France Paris, France IG 42 %
Stella McCartney Beauty UK Hersham, Royaume-Uni IG 42 %
Stella McCartney Beauty US New Jersey, USA IG 42 %
Kendo Holdings Inc. Californie, USA IG 42 %
Fenty Skin LLC Californie, USA IG 21 %
Fenty Hair Products LLC Californie, USA IG 21 %
Fenty Fragrance LLC Californie, USA IG 21 %
Fenty Beauty LLC Californie, USA IG 21 %
Ole Henriksen of Denmark Inc. Californie, USA IG 42 %
SLF USA Inc. Californie, USA IG 42 %
Susanne Lang Fragrance Toronto, Canada IG 42 %
BHUS Inc. Californie, USA IG 42 %
KVD Beauty LLC Californie, USA IG 42 %
Kendo Brands Ltd Bicester, Royaume-Uni IG 42 %
Kendo Brands SAS Boulogne-Billancourt, France IG 42 %
Kendo Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Buly France SAS Paris, France IG 42 %
Buly UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Buly Italy Srl Milan, Italie IG 42 %
Buly Japan KK Tokyo, Japon IG 42 %
Buly HK Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
MONTRES ET JOAILLERIE
Fred Paris Neuilly-sur-Seine, France IG 42 %
Joaillerie de Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
Fred New York, USA IG 42 %
Fred Londres Manchester, Royaume-Uni IG 42 %
FRED Jewellery Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Tag Heuer International La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 %
LVMH W&J FZ LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
LVMH Watch & Jewerly Thailand Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 %
LVMH Relojeria y Joyeria España SA Madrid, Espagne IG 42 %
LVMH Montres et Joaillerie France Paris, France IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry UK Manchester, Royaume-Uni IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Canada Richmond, Canada IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Far East Hong Kong, Chine IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Singapore Singapour IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Japan Tokyo, Japon IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Hong Kong Hong Kong, Chine IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Taïwan Taïpei, Taïwan IG 42 %
TAG Heuer Connected Besançon, France IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry India New Delhi, Inde IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry USA Illinois, USA IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Central Europe Oberursel, Allemagne IG 42 %
Tag Heuer Boutique Outlet Store Roermond Oberursel, Allemagne IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry (Shanghai)
Commercial Co.
Shanghaï, Chine IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Russia LLC Moscou, Russie IG 42 %
Artecad Tramelan, Suisse IG 42 %
Golfcoders Paris, France IG 42 %
LVMH W&J Trading LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Chaumet International Paris, France IG 42 %
Chaumet London Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Chaumet Horlogerie Nyon, Suisse IG 42 %
Chaumet Korea Yuhan Hoesa Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Chaumet Australia Sydney, Australie IG 42 %
Chaumet Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
Chaumet Middle East Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 25 %
Chaumet UAE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 25 %
Farouk Trading Jeddah, Arabie Saoudite IG 25 %
LVMH Watch & Jewelry Macau Company Macao, Chine IG 42 %
Chaumet Iberia SL Madrid, Espagne IG 42 %
BMC SPA Valenza, Italie IG 25 %
Chaumet Russia LLC Moscou, Russie IG 42 %
LVMH Swiss Manufactures La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 %
Zenith Time Company (GB) Ltd. Manchester, Royaume-Uni IG 42 %
LVMH Watch & Jewelry Italy SpA Milan, Italie IG 42 %
Delano La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 42 %
Hublot Nyon, Suisse IG 42 %
Bentim International SA Nyon, Suisse IG 42 %
Hublot SA Genève Genève, Suisse IG 42 %
Hublot of America Floride, USA IG 42 %
Benoit de Gorski SA Genève, Suisse IG 42 %
Hublot Boutique Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
Hublot Canada Toronto, Canada IG 42 %
LVMH Relojería y Joyería de México Mexico, Mexique IG 42 %
Bulgari SpA Rome, Italie IG 42 %
Bulgari Italia Rome, Italie IG 42 %
Bulgari Gioielli Valenza, Italie IG 42 %
Bulgari International Corporation (BIC) Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Bulgari Corporation of America New York, USA IG 42 %
Bulgari Horlogerie Neuchâtel, Suisse IG 42 %
Bulgari Japan Tokyo, Japon IG 42 %
Bulgari (Deutschland) Munich, Allemagne IG 42 %
Bulgari France Paris, France IG 42 %
Bulgari Montecarlo Monte-Carlo, Monaco IG 42 %
Bulgari España Madrid, Espagne IG 42 %
Bulgari SA Genève, Suisse IG 42 %
Bulgari South Asian Opérations Singapour IG 42 %
Bulgari (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Bulgari Belgium Bruxelles, Belgique IG 42 %
Bulgari Australia Sydney, Australie IG 42 %
Bulgari (Malaysia) Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Bulgari Global Opérations Neuchâtel, Suisse IG 42 %
Bulgari Denmark Copenhague, Danemark IG 42 %
Bulgari Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 42 %
Bulgari (Taiwan) Taïpei, Taïwan IG 42 %
Bulgari Korea Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Bulgari Saint-Barth Saint-Barthélemy,
Antilles françaises
IG 42 %
Bulgari Commercial (Shanghai) Co. Shanghaï, Chine IG 42 %
282
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Bulgari Accessori Florence, Italie IG 42 %
Bulgari (Austria) GMBH Vienne, Autriche IG 42 %
Bulgari Holding (Thailand) Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Bulgari (Thailand) Bangkok, Thaïlande IG 41 %
Bulgari Qatar Doha, Qatar IG 20 %
Gulf Luxury Trading Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 21 %
Bulgari do Brazil São Paulo, Brésil IG 42 %
Bulgari Ireland Dublin, Irlande IG 42 %
Bulgari Turkey Lüks Ürün Ticareti Istanbul, Turquie IG 42 %
Lux Jewels Kuwait for Trading
In Gold Jewelry and Precious Stones
Koweit City, Koweït IG 33 %
Lux Jewels Bahrain Manama, Bahreïn IG 33 %
India Luxco Retail New Delhi, Inde IG 42 %
BK for Jewelry and Precious Metals
and Stones Co.
Koweit City, Koweït IG 33 %
Bulgari Canada Montréal, Canada IG 42 %
Bulgari Commercial Mexico Mexico, Mexique IG 42 %
Bulgari Russia Moscou, Russie IG 42 %
Bulgari Prague Prague, République Tchèque IG 42 %
Bulgari Portugal Lisbonne, Portugal IG 42 %
Bulgari Philippines Makati, Philippines IG 42 %
Bulgari Vietnam Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 42 %
Bulgari New Zealand Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 %
Bulgari Saudi for Trading LLC Riyadh, Arabie Saoudite IG 29 %
Bulgari Distribuzione S.r.l. Florence, Italie IG 42 %
Bulgari Roma Rome, Italie IG 42 %
Bulgari Hotels And Resorts Milano Srl Rome, Italie MEE 21 %
Repossi Paris, France IG 42 %
Laurelton Sourcing, LLC Delaware, USA IG 42 %
Laurelton Diamonds, Inc. Delaware, USA IG 42 %
Tiffany & Co. Delaware, USA IG 42 %
Tiffany and Company New York, USA IG 42 %
Tiffany & Co. International Delaware, USA IG 42 %
Tiffany Distribution Company LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany and Company U.S. Sales, LLC Delaware, USA IG 42 %
East Pond Holdings, Inc. Delaware, USA IG 42 %
LCT Insurance Company New York, USA IG 42 %
T. Risk Holdings, Inc. New York, USA IG 42 %
TRM Investments, LLC New Jersey, USA IG 42 %
Tiffany Atlantic City, Inc. New Jersey, USA IG 42 %
Tiffany & Co. Luxembourg S.A.R.L. Luxembourg IG 42 %
Tiffany & Co. Holding I LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany & Co. Holding II LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany & Co. Asia Holdings LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany & Co. Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Tiffany & Co. (GB) Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Tiffany & Co. (UK) Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Tiffany and Company (Germany Branch) Munich, Allemagne IG 42 %
Tiffany and Company (Zurich Branch) Zurich, Suisse IG 42 %
Tiffany & Co. (Switzerland) Jewelers S.a.r.l. Genève, Suisse IG 42 %
Tiffany Switzerland Watch Company SAGL Chiasso, Suisse IG 42 %
Tiffany & Co. Swiss Watches SAGL Chiasso, Suisse IG 42 %
TIF Watch Holdings Sagl Chiasso, Suisse IG 42 %
TIF Swiss Holdings Gmbh Chiasso, Suisse IG 42 %
Tiffany & Co. Italia S.p.A. Milan, Italie IG 42 %
Tiffany & Co. Paris, France IG 42 %
Tiffany & Co. (FR) Holdings SAS Paris, France IG 42 %
Laurelton Diamonds Belgium BVBA Anvers, Belgique IG 42 %
Tiffany and Company (Austria Branch) Vienne, Autriche IG 42 %
Tiffany & Co. Netherlands B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Tiffany & Co. (CR) s.r.o. Prague, République Tchèque IG 42 %
Tiffany & Co. Denmark ApS Copenhague, Danemark IG 42 %
TCO (NL) Logistics B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Tiffany & Co. Sweden AB Sunsvall, Suède IG 42 %
Tiffany & Co. Kuwait Salmiya, Koweït IG 33 %
TCO Kuwait Holding Company Koweit City, Koweït IG 33 %
Tiffany & Co. of New York Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Tifffany & Co. Hong Kong Holding LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany & Co. Pte. Ltd. Singapour IG 42 %
Tiffany & Co. International (Taïwan Branch) Taïpei, Taïwan IG 42 %
Tiffany Korea Ltd. Séoul, Corée du Sud IG 42 %
Tiffany & Co. Korea Holding LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany & Co. (Australia) Pty. Ltd. Sydney, Australie IG 42 %
Tiffany & Co. (NZ) Limited Auckland, Nouvelle Zélande IG 42 %
Tiffany & Co. Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Uptown Alliance (M) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Tiffany & Co. Pte. Ltd. (Malaysia Branch) Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
TCO Macau Limited Macao, Chine IG 42 %
Tiffany & Co. (Shanghai) Commercial
Company Limited
Shanghaï, Chine IG 42 %
Tiffany & Co. Jewelers (Thailand)
Company Limited
Bangkok, Thaïlande IG 42 %
TCO Jewelers Vietnam LLC Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Tiffany & Co. Philippines Corporation Makati, Philippines IG 42 %
Tiffany & Co Canada Halifax, Canada IG 42 %
Tiffany & Co (Canada) LP Winnepeg, Canada IG 42 %
Tiffany & Co. Mexico, S.A. de C.V. Mexico, Mexique IG 42 %
Tiffany-Brasil Ltda. São Paulo, Brésil IG 42 %
Tiffany Importacao E Comercio
de Joias Ltda.
São Paulo, Brésil IG 42 %
Tiffany & Co. Belgium SPRL Bruxelles, Belgique IG 42 %
Tiffany & Co. (Jewellers) Limited Dublin, Irlande IG 42 %
Tiffany of New York (Spain) S.L.U. Madrid, Espagne IG 42 %
Tiffany & Co. Chile SPA Santiago de Chile, Chili IG 42 %
Tiffany & Co. Puerto Rico San Juan, États-Unis IG 42 %
Tiffany and Company (Dubaï Branch) Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
TCO Damas Associates LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
TCO Holdings Limited Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 42 %
Tiffany Russia LLC Moscou, Russie IG 42 %
TCO Saudi for Trade Jeddah, Arabie Saoudite IG 31 %
TCO KSA Holdings B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Tiffany Japan Tokyo, Japon IG 42 %
Tiffany & Co. Overseas Finance B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 42 %
Tiffany NJ LLC New Jersey, USA IG 42 %
Iridesse, Inc. Delaware, USA IG 42 %
MVTCO, Inc. Delaware, USA IG 42 %
DPFH Co. Ltd. Tortola, Îles vierges britanniques IG 42 %
Tiffco Investment Vehicle, Inc. Tortola, Îles vierges britanniques IG 42 %
NHC, LLC Delaware, USA IG 42 %
Laurelton Diamonds South Africa
(Proprietary) Limited
Johannesbourg,
Afrique du Sud
IG 42 %
Laurelton Diamonds Vietnam, LLC Hai Duong, Vietnam IG 42 %
Laurelton Diamonds (Mauritius) Limited Port Louis, Île Maurice IG 42 %
BWHC, LLC Delaware, USA IG 42 %
Laurelton Diamonds Botswana
(Proprietary) Limited
Gaborone, Botswana IG 33 %
Laurelton Gems (Thailand) Ltd. Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Laurelton Jewelry, S.R.L. Bajos De Hainia,
République Dominicaine
IG 42 %
TCORD Holding Company LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany Thailand Holdings I LLC Delaware, USA IG 42 %
Tiffany Thailand Holdings II LLC Delaware, USA IG 42 %
Laurelton-Reign Diamonds (PTY) Ltd. Windhoek, Namibie IG 42 %
Laurelton Diamonds (Cambodia) Co., Ltd. Phnom Penh, Cambodge IG 42 %
DISTRIBUTION SÉLECTIVE
Sephora SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 42 %
DFS Guam L.P. Tamuning, Guam IG 25 %
LAX Duty Free Joint Venture 2000 Californie, USA IG 19 %
JFK Terminal 4 Joint Venture 2001 New York, USA IG 20 %
SFO Duty Free & Luxury Store Joint Venture Californie, USA IG 19 %
SFOIT Specialty Retail Joint Venture Californie, USA IG 19 %
DFS Merchandising Limited Delaware, USA IG 25 %
DFS Group LP Delaware, USA IG 25 %
DFS Korea Limited Séoul, Corée du Sud IG 25 %
DFS Cotai Limitada Macao, Chine IG 25 %
DFS New Zealand Limited Auckland, Nouvelle Zélande IG 25 %
DFS Australia Pty Limited Sydney, Australie IG 25 %
DFS Group Limited – USA Delaware, USA IG 25 %
DFS Venture Singapore (Pte) Limited Singapour IG 25 %
DFS Vietnam (S) Pte Ltd Singapour IG 18 %
New Asia Wave International (S) Pte Ltd Singapour IG 18 %
Ipp Group (S) Pte Ltd Singapour IG 18 %
DFS Van Don LLC Van Don, Vietnam IG 25 %
DFS Vietnam Limited Liability Company Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 25 %
DFS Venture Vietnam Company Limited Hô-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 25 %
DFS (Cambodia) Limited Phnom Penh, Cambodge IG 18 %
DFS Singapore (Pte) Limited Singapour IG 25 %
DFS Middle East LLC Abu-Dhabi, Émirats Arabes Unis IG 25 %
DFS France SAS Paris, France IG 25 %
DFS Italia Srl. Venise, Italie IG 25 %
DFS Holdings Limited Hamilton, Bermudes IG 25 %
DFS Okinawa KK Okinawa, Japon IG 25 %
DFS Saipan Limited Saipan, Îles Mariannes IG 25 %
Commonwealth Investment Company Inc. Saipan, Îles Mariannes IG 24 %
Kinkai Saipan LP Saipan, Îles Mariannes IG 25 %
DFS Liquor Retailing Limited Delaware, USA IG 25 %
Twenty-Seven Twenty Eight Corp. Delaware, USA IG 25 %
DFS Group Limited – HK Hong Kong, Chine IG 25 %
DFS Retail (Hainan) Company Limited Haikou, Chine IG 25 %
DFS Management Consulting (Shenzhen)
Company Limited
Shenzhen, Chine IG 25 %
DFS Business Consulting (Shanghai) Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 25 %
JAL/DFS Co. Ltd Chiba, Japon MEE 10 %
PT Sona Topas Tourism industry Tbk Jakarta, Indonésie MEE 11 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
283
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Central DFS Co., Ltd Bangkok, Thaïlande MEE 12 %
Shenzhen DFG E-Commerce Co Ltd Shenzhen, Chine MEE 6 %
Sephora Greece SA Athènes, Grèce IG 42 %
Sephora Cosmetics Romania SA Bucarest, Roumanie IG 42 %
Sephora Cyprus Limited Nicosie, Chypre IG 42 %
Sephora Cosmetics Ltd (Serbia) Belgrade, Serbie IG 42 %
Sephora Bulgaria EOOD Sofia, Bulgarie IG 42 %
Sephora Danmark ApS Copenhague, Danemark IG 42 %
Sephora Sweden AB Copenhague, Danemark IG 42 %
Sephora Switzerland SA Genève, Suisse IG 42 %
Sephora Germany GmbH Düsseldorf, Allemagne IG 42 %
Sephora UK Northampton, United Kingdom IG 42 %
Feelunique Holding limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 %
The Big Web limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 %
Channel Island Commercial Group limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 %
Feelunique International limited Nottingham, Royaume-Uni IG 42 %
Feelunique Delivery company limited Nottingham, Royaume-Uni IG 42 %
Ocapel limited Saint-Hélier, Jersey IG 42 %
Feelunique France SAS Paris, France IG 42 %
Feelunique International Asia limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Sephora Luxembourg SARL Luxembourg IG 42 %
LVMH Iberia SL Madrid, Espagne IG 42 %
Sephora Italia S.r.l. Milan, Italie IG 42 %
Sephora Portugal Perfumaria Lda Lisbonne, Portugal IG 42 %
Sephora Polska Sp Z.O.O Varsovie, Pologne IG 42 %
Sephora Sro (Republique Tchèque) Prague, République Tchèque IG 42 %
Sephora Monaco SAM Monte-Carlo, Monaco IG 41 %
Sephora Cosmeticos Espana, SL Madrid, Espagne MEE 21 %
Sephora Kozmetik AS (Turquie) Istanbul, Turquie IG 42 %
Sephora (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghaï, Chine IG 34 %
Sephora (Beijing) Cosmetics Co. Ltd Beijing, Chine IG 34 %
Sephora Xiangyang (Shanghai)
Cosmetics Co. Ltd
Shanghaï, Chine IG 34 %
Sephora Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 42 %
Le Bon Marché Paris, France IG 42 %
SEGEP Paris, France IG 42 %
Franck & Fils Paris, France IG 42 %
STB Servici Tecnici Per Bordo Florence, Italie IG 42 %
Starboard Holdings Floride, USA IG 42 %
On-Board Media Inc. Floride, USA IG 42 %
Cruise Line Holdings Co. Floride, USA IG 42 %
International Cruise Shops Ltd Iles Caïmans IG 42 %
Sephora Moyen-Orient SA Fribourg, Suisse IG 29 %
Sephora Middle East FZE Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 29 %
Sephora Emirates LLC Dubaï, Émirats Arabes Unis IG 29 %
Sephora Bahrain WLL Manama, Bahreïn IG 22 %
Sephora Qatar WLL Doha, Qatar IG 26 %
Sephora Arabia Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 29 %
Sephora Kuwait Co. WLL Koweit City, Koweït IG 25 %
Sephora Holding South Asia Singapour IG 42 %
Sephora Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 %
Beauty In Motion Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 42 %
Sephora Cosmetics Private Limited (India) New Delhi, Inde IG 42 %
PT Sephora Indonesia Jakarta, Indonésie IG 42 %
Sephora (Thailand) Company (Limited) Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Sephora Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 42 %
Sephora Digital Pte Ltd Singapour IG 42 %
Sephora Digital (Thailand) Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 %
LX Services Pte Ltd Singapour IG 42 %
PT MU and SC Trading (Indonesia) Jakarta, Indonésie IG 42 %
Sephora Services Philippines (Branch) Manille, Philippines IG 42 %
Sephora New Zealand Limited Wellington, Nouvelle Zélande IG 42 %
Sephora Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
24 Sèvres Paris, France IG 42 %
Sephora USA Inc. Californie, USA IG 42 %
LGCS Inc. New York, USA IG 42 %
Sephora Beauty Canada Inc. Toronto, Canada IG 42 %
Sephora Puerto Rico LLC Californie, USA IG 42 %
S+ SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 42 %
Sephora Mexico S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 42 %
Servicios Ziphorah S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 42 %
Dotcom Group Comércio de Presentes SA Rio de Janeiro, Brésil IG 42 %
Avenue Hoche Varejista Limitada São Paulo, Brésil IG 42 %
AUTRES ACTIVITÉS
Amicitia New York, USA IG 21 %
Lupicini New York, USA IG 20 %
Pasticceria Confetteria Cova Milan, Italie IG 33 %
Cova Montenapoleone Milan, Italie IG 33 %
Cova France Sas Paris, France IG 33 %
Groupe Les Echos Paris, France IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Museec Paris, France IG 21 %
Change Now Vincennes, France IG 23 %
Les Echos Management Paris, France IG 42 %
Radio Classique Paris, France IG 42 %
Mezzo Paris, France IG 21 %
Les Echos Medias Paris, France IG 42 %
SFPA Paris, France IG 42 %
Dematis Paris, France IG 42 %
Les Echos Légal Paris, France IG 42 %
Les Echos Paris, France IG 42 %
Pelham Media Ltd Londres, Royaume-Uni IG 41 %
WordAppeal Paris, France IG 41 %
Pelham Media SARL Paris, France IG 41 %
L’Eclaireur Paris, France IG 41 %
KCO Events Paris, France IG 41 %
Pelham Media Production Paris, France IG 41 %
Alto International SARL Paris, France IG 25 %
Happeningco SAS Paris, France IG 33 %
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE Paris, France IG 42 %
Bayard (Shanghai) Investment
and Consultancy Co. Ltd
Shanghaï, Chine IG 42 %
LVMH (Shanghai) Management
& Consultancy Co. Ltd
Shanghaï, Chine IG 42 %
LVMH Korea Ltd Séoul, Corée du Sud IG 42 %
LVMH South & South East Asia Pte Ltd Singapour IG 42 %
Alderande Paris, France IG 23 %
LVMH Finance Belgique Bruxelles, Belgique IG 42 %
Sofidiv Art Trading Company New York, USA IG 42 %
Sofidiv Inc. New York, USA IG 42 %
Probinvest Paris, France IG 42 %
LVMH Publica Bruxelles, Belgique IG 42 %
Glacea Luxembourg IG 42 %
Naxara Luxembourg IG 42 %
Ufipar Paris, France IG 42 %
Pronos Luxembourg IG 42 %
Eupalinos 1850 Paris, France IG 42 %
L. Courtage Réassurance Paris, France IG 42 %
Villa Foscarini Srl Milan, Italie IG 42 %
Vicuna Holding Milan, Italie IG 42 %
Gorgias Luxembourg IG 42 %
LC Investissements Paris, France IG 21 %
LVMH Representações Ltda São Paulo, Brésil IG 42 %
LVMH Investissements Paris, France IG 42 %
Ufinvest Paris, France IG 42 %
White 1921 Courchevel Société
d’Exploitation Hôtelière
Courchevel, France IG 42 %
Delta Paris, France IG 42 %
Société Immobilière Paris Savoie Les Tovets Courchevel, France IG 42 %
Investissement Hôtelier Saint-Barth Plage
des Flamands
Saint-Barthélemy, Antilles
françaises
IG 23 %
P&C International Paris, France IG 42 %
Dajbog S.A. Luxembourg IG 42 %
LVMH Participations BV Baarn, Pays-Bas IG 42 %
LVMH Services BV Baarn, Pays-Bas IG 42 %
2181 Kalakaua Holdings LLC Texas, USA MEE 21 %
2181 Kalakaua LLC Texas, USA MEE 21 %
Polynomes Paris, France IG 35 %
Breakfast Holdings Acquisition New York, USA IG 42 %
L Catterton Management Londres, Royaume-Uni MEE 8 %
449 North Beverly Drive New York, USA IG 42 %
Moët Hennessy Paris, France IG 27 %
Moët Hennessy International Paris, France IG 27 %
Osaka Fudosan Company Tokyo, Japon IG 42 %
Moët Hennessy Inc. New York, USA IG 27 %
One East 57th Street LLC New York, USA IG 42 %
Creare Luxembourg IG 42 %
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton KK Tokyo, Japon IG 42 %
Mongoual SA Paris, France IG 42 %
Société Montaigne Jean Goujon Paris, France IG 42 %
DAVES place des États-Unis Paris, France IG 42 %
DAVES rue de la Paix Paris, France IG 42 %
Montaigne 1BV Paris, France IG 42 %
LVMH EU Luxembourg IG 42 %
Marithé Luxembourg IG 42 %
Delphine Paris, France IG 42 %
Meadowland Florida LLC New York, USA IG 42 %
461 North Beverly Drive New York, USA IG 42 %
GIE CAPI13 Paris, France IG 42 %
LVMH Miscellanées Paris, France IG 42 %
Sofidiv Uk Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Primae Paris, France IG 42 %
LVMH Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 42 %
LVMH Canada Toronto, Canada IG 42 %
284
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
LVMH Perfumes & Cosmetics Inc. New York, USA IG 42 %
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Inc. New York, USA IG 42 %
Lafayette Art I LLC New York, USA IG 42 %
Island Cay Inc New York, USA IG 42 %
Halls Pond Exuma Ltd Nassau, Bahamas IG 42 %
598 Madison Leasing Corp. New York, USA IG 42 %
Eutrope Paris, France IG 42 %
468 North Rodeo Drive New York, USA IG 42 %
Flavius Investissements Paris, France IG 42 %
LVMH BH Holdings LLC New York, USA IG 42 %
Rodeo Partners LLC New York, USA IG 42 %
LBD Holding Paris, France IG 42 %
LVMH MJ Holdings Inc. New York, USA IG 42 %
Arbelos Insurance Inc. New York, USA IG 42 %
1896 Corp. New York, USA IG 42 %
313-317 N. Rodeo LLC New York, USA IG 42 %
319-323 N. Rodeo LLC New York, USA IG 42 %
420 N. Rodeo LLC New York, USA IG 42 %
456 North Rodeo Drive New York, USA IG 42 %
LVMH Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Moët Hennessy Investissements Paris, France IG 27 %
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton BV Baarn, Pays-Bas IG 42 %
LVMH Italia SpA Milan, Italie IG 42 %
Investir Publications Paris, France IG 42 %
Les Echos Solutions Paris, France IG 42 %
Les Echos Publishing Paris, France IG 42 %
Editio Paris, France IG 42 %
EuroArts Music International Berlin, Allemagne IG 40 %
Wansquare Paris, France IG 40 %
Agence d’Événements Culturels Paris, France IG 23 %
Tamaris Holding Paris, France MEE 21 %
LVMH Hotel Management Paris, France IG 42 %
Société d’Exploitation Hôtelière
de la Samaritaine
Paris, France IG 42 %
Société d’Exploitation Hôtelière
Isle de France
Saint-Barthélemy,
Antilles françaises
IG 23 %
Société d’Investissement Cheval Blanc
Saint-Barth Isle de France
Saint-Barthélemy,
Antilles françaises
IG 23 %
Société Cheval Blanc Saint-Tropez Saint-Tropez, France IG 42 %
Villa Jacquemone Saint-Tropez, France IG 42 %
33 Hoche Paris, France IG 42 %
Royal Van Lent Shipyard BV Kaag, Pays-Bas IG 42 %
Tower Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 42 %
Green Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 42 %
Gebr. Olie Beheer BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 42 %
Van der Loo Yachtinteriors BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 42 %
Red Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 42 %
De Voogt Naval Architects BV Haarlem, Pays-Bas MEE 20 %
Feadship Holland BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 20 %
Feadship America Inc. Floride, USA MEE 20 %
OGMNL BV Nieuw-Lekkerland, Pays-Bas MEE 20 %
Firstship BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 20 %
RVL Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 42 %
Le Jardin d’Acclimatation Paris, France IG 33 %
Palladios Overseas Holding Londres, Royaume-Uni IG 42 %
75 Sloane Street Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Belmond (UK) Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Belmond Dollar Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Belmond Finance Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Belmond Management Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Belmond Sterling Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Blanc Restaurants Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Great Scottish and Western Railway
Holdings Limited
Londres, Royaume-Uni IG 42 %
The Great Scottish and Western Railway
Company Limited
Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Horatio Properties Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Island Hotel (Madeira) Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Mount Nelson Hotel Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
La Residencia Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Reid’s Hotel Madeira Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
VSOE Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Venice Simplon-Orient-Express Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Belmond CJ Dollar Limited Londres, Royaume-Uni IG 42 %
Croisieres Orex SAS St Usage, France IG 42 %
VSOE Voyages SA Paris, France IG 42 %
VSOE Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 42 %
Ireland Luxury Rail Tours Ltd Dublin, Irlande IG 42 %
Villa Margherita Spa Florence, Italie IG 42 %
Charleston Partners Inc Caroline du Sud, USA IG 42 %
La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 42 %
Operadora de Hoteles Rivera
Maya SA de CV
Riviera Maya, Mexique IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Plan Costa Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 42 %
Spa Residencial SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 41 %
Società Agricola SGG Srl Fiesole, Italie IG 42 %
LUXURY TRAINS SWITZELAND AG Zurich, Suisse IG 42 %
Gambetta SAS Paris, France IG 35 %
Belmond (Shanghai) Management
& Consultancy Co., Ltd
Shanghaï, Chine IG 42 %
360 N. Rodeo Drive LLC Illinois, USA IG 42 %
Eastern & Oriental Express Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
E&O Services (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 42 %
E&O Services (Thailand) Pte Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Belmond Sicily Spa Florence, Italie IG 42 %
Belmond Italia Spa Gênes, Italie IG 42 %
Hotel Caruso Spa Florence, Italie IG 42 %
Hotel Cipriani Spa Venise, Italie IG 42 %
Hotel Splendido Spa Portofino, Italie IG 42 %
Villa San Michele Spa Florence, Italie IG 42 %
Luxury Trains Servizi Srl Venise, Italie IG 42 %
Castello di Casole Spa Querceto, Italie IG 42 %
Castello di Casole Agricoltura Spa Querceto, Italie IG 42 %
Belmond Spanish Holdings SL Madrid, Espagne IG 42 %
Nomis Mallorcan Investments SA Madrid, Espagne IG 42 %
Son Moragues SA Deia, Espagne IG 42 %
Reid’s Hoteis Lda Funchal, Portugal IG 42 %
Europe Hotel LLC Saint-Petersbourg, Russie IG 42 %
Belmond USA Inc Delaware, USA IG 42 %
21 Club Inc New York, USA IG 42 %
Belmond Pacific Inc Delaware, USA IG 42 %
Belmond Reservation Services Inc Delaware, USA IG 42 %
Charleston Centre LLC Caroline du Sud, USA IG 42 %
Charleston Place Holdings Inc Caroline du Sud, USA IG 42 %
El Encanto Inc Delaware, USA IG 42 %
Inn at Perry Cabin Corporation Maryland, USA IG 42 %
Mountbay Holdings Inc Delaware, USA IG 42 %
Venice Simplon Orient Express Inc Delaware, USA IG 42 %
Windsor Court Hotel Inc Delaware, USA IG 42 %
Windsor Court Hotel LP Delaware, USA IG 42 %
Windsor Great Park Inc Delaware, USA IG 42 %
Belmond Cap Juluca Limited Anguilla IG 42 %
Belmond Holdings 1 Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
Belmond Peru Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
Leisure Holdings Asia Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
Vessel Holdings 2 Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
Belmond Anguilla Holdings LLC Hamilton, Bermudes IG 42 %
Belmond Anguilla Member LLC Hamilton, Bermudes IG 42 %
Belmond Anguilla Owner LLC Hamilton, Bermudes IG 42 %
Belmond Interfin Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
Belmond Ltd Hamilton, Bermudes IG 42 %
Gametrackers (Botswana) (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 42 %
Game Viewers (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 42 %
Xaxaba Camp (Pty) Ltd Gaborone, Botswana IG 42 %
Phoenix Argente SAS Marigot, Saint Martin IG 42 %
Societe D’Exploitation Residence
La Samanna SAS
Marigot, Saint Martin IG 42 %
CSN Immobiliaria SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 %
OEH Operadora San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 %
CSN Real Estate 1 SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 %
OEH Servicios San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 42 %
Miraflores Ventures Ltd S.A de CV Riviera Maya, Mexique IG 41 %
Belmond Brasil Hoteis SA Foz de Iguacu, Brésil IG 42 %
Companhia Hoteis Palace SA Rio de Janeiro, Brésil IG 41 %
Iguassu Experiences Agencia
de Turismo Ltda
Foz de Iguacu, Brésil IG 42 %
Belmond Brasil Servicos Hoteleiros SA Rio de Janeiro, Brésil IG 42 %
Robisi Empreendimentos
e Participacoes SA
Rio de Janeiro, Brésil MEE 21 %
Signature Boutique Ltda Rio de Janeiro, Brésil IG 42 %
CSN (San Miguel) Holdings Ltd Tortola, Îles vierges britanniques IG 42 %
Grupo Conceptos SA Road Town,
Îles vierges britanniques
IG 42 %
Miraflores Ventures Ltd Road Town,
Îles vierges britanniques
IG 42 %
Belmond Peru Management SA Lima, Pérou IG 42 %
Belmond Peru SA Lima, Pérou IG 42 %
Ferrocarril Transandino SA Lima, Pérou MEE 21 %
Perurail SA Lima, Pérou MEE 21 %
Peru Belmond Hotels SA Lima, Pérou MEE 21 %
Peru Experiences Belmond SA Lima, Pérou MEE 21 %
Belmond Japan Ltd Tokyo, Japon IG 42 %
Belmond Pacific Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Belmond China Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Belmond Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Hosia Company Ltd Hong Kong, Chine IG 42 %
Rapport annuel au 31 décembre 2022
285
Comptes consolidés
Liste des sociétés consolidées
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Belmond Hotels Singapore Pte Ltd Singapour IG 42 %
Belmond (Thailand) Company Ltd Bangkok, Thaïlande IG 41 %
Fine resorts Co Ltd Bangkok, Thaïlande IG 42 %
Samui Island Resort Co Ltd Koh Samui, Thailande IG 42 %
Khmer Angkor Hotel Co Ltd Siem Reap, Cambodge IG 41 %
Société Hotelière de Pho Vao Luang prabang, Laos IG 29 %
Myanmar Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 42 %
Myanmar Hotels & Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 42 %
Myanmar Shwe Kyet Yet Tours Ltd Yangon, Myanmar IG 41 %
PRA-FMI Pansea Hotel
Development Co Ltd
Yangon, Myanmar IG 42 %
PT Bali Resort & Leisure Co Ltd Bali, Indonésie IG 42 %
Belmond Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 42 %
Exclusive Destinations (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 42 %
Fraser’s Helmsley Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 42 %
Mount Nelson Commercial
Properties (Pty) Ltd
Cape Town, Afrique du Sud IG 42 %
Sociétés Siège social Méthode de
consolidation
Taux
d’intérêt
Mount Nelson Residential
Properties (Pty) Ltd
Cape Town, Afrique du Sud IG 42 %
LVMH Client Services Paris, France IG 42 %
LVMH Happening SAS Paris, France IG 42 %
LVMHappening LLC New York, USA IG 42 %
Le Parisien Libéré Saint-Ouen, France IG 42 %
Team Diffusion Saint-Ouen, France IG 42 %
Team Media Paris, France IG 42 %
Société Nouvelle SICAVIC Paris, France IG 42 %
L.P.M. Paris, France IG 42 %
LP Management Paris, France IG 42 %
Magasins de la Samaritaine Paris, France IG 41 %
Sadifa SA Paris, France IG 100 %
Lakenblaker BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %
FJG Paris, France IG 100 %
Christian Dior SE
(a)
Paris, France Société mère
IG : Société consolidée par intégration globale.
MEE : Société consolidée par mise en équivalence.
JV : Société constituée en joint-venture avec Diageo : intégration de la seule activité Moët Hennessy. Voir également Notes 1.6 et 1.25 pour le principe de comptabilisation relatif à ces sociétés.
(a) Christian Dior est une société européenne, dont le siège social est situé au 30 avenue Montaigne, 75008 Paris, France. La durée de la Société est de 99 ans à compter du 8 octobre 1946,
soit jusqu’au 7 octobre 2045.
286
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Liste des sociétés non incluses dans la consolidation
8. Liste des sociétés non incluses dans la consolidation
Sociétés Siège social Taux
d’intérêt
CD Investissements Paris, France 10 0 %
Société d’Exploitation Hôtelière de Saint-Tropez Paris, France 42 %
Société Nouvelle de Libraire et de l’Edition Paris, France 42 %
Samos 1850 Paris, France 42 %
BRN Invest NV Baarn, Pays-Bas 42 %
Toiltech Paris, France 37 %
Sephora Macau Limited Macao, Chine 42 %
Sofpar 116 Paris, France 42 %
Sofpar 125 Paris, France 42 %
Sofpar 128 Bourg-de-Péage, France 42 %
Tina Paris, France 42 %
Sofpar 132 Paris, France 42 %
Nona Source Paris, France 42 %
Sofpar 135 Paris, France 42 %
Sofpar 136 Paris, France 42 %
Sofpar 137 Paris, France 42 %
Sofpar 138 Paris, France 42 %
Sofpar 139 Paris, France 42 %
Sofpar 141 Paris, France 42 %
Sofpar 142 Paris, France 42 %
Sofpar 144 Paris, France 42 %
Sofpar 145 Paris, France 42 %
Sofpar 146 Paris, France 42 %
Omega Paris, France 42 %
Sofpar 148 Paris, France 42 %
Sofpar 149 Paris, France 42 %
LVMH Holdings Inc. New York, USA 42 %
Sociétés Siège social Taux
d’intérêt
Prolepsis Investment Ltd Paris, France 42 %
Innovacion en Marcas de Prestigio SA Paris, France 27 %
MS 33 Expansion Paris, France 41 %
Shinsegae International Co. Ltd LLC Paris, France 21 %
Crystal Pumpkin Florence, Italie 41 %
Groupement Forestier des Bois de la Celle Cognac, France 27 %
Augesco Paris, France 21 %
Folio St. Barths New York, USA 42 %
Pedemonte Alessandria, Italie 42 %
Editions Croque Futur Paris, France 17 %
Sofpar 151 Paris, France 41 %
Sofpar 152 Paris, France 41 %
LVMH Luxury Ventures Advisors Paris, France 41 %
Sofpar 154 Paris, France 41 %
Enable Paris, France 41 %
Snc Hotel Les Anemones Courchevel Lyon, France 41 %
Sofpar 156 Paris, France 41 %
Sofpar 157 Paris, France 41 %
Sofpar 158 Paris, France 41 %
Sofpar 159 Paris, France 41 %
Sofpar 160 Paris, France 41 %
Sofpar 161 Paris, France 41 %
Sofpar 162 Paris, France 41 %
Sofpar 163 Paris, France 41 %
Opinion Way Paris, France 31 %
Arts and D Carouges, Suisse 42 %
Les sociétés non incluses dans la consolidation sont soit des entités sans activité et/ou en cours de liquidation, soit des entités dont
l’intégration, individuellement ou collectivement, n’aurait pas d’impact significatif sur les principaux agrégats du Groupe.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
287
Comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
9. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
À l’Assemblée générale de la société Christian Dior,
I. Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la
société Christian Dior relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et
sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine,
à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L’opinion formulée ci‑dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au Comité d’audit de la performance.
II. Fondement de l’opinion
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que
nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des Commissaires
aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le code
de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes, sur la période du 1
er
janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport,
et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
III. Justification des appréciations
En application des dispositions des articles L. 823‑9 et R. 823‑7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations,
nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement
professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation
de notre opinion exprimée ci‑avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
Évaluation des actifs immobilisés, notamment les actifs incorporels
Risque identifié
Au 31 décembre 2022, la valeur des actifs immobilisés du Groupe s’élève à 84,8 milliards d’euros. Ces actifs immobilisés sont
essentiellement composés des marques, enseignes et écarts d’acquisition reconnus lors des opérations de croissance externe,
d’immobilisations corporelles (terrains, terres à vignes, immeubles et agencements notamment des boutiques et hôtels) et de droits
d’utilisation.
Nous avons considéré l’évaluation de ces actifs immobilisés, notamment les actifs incorporels (marques, enseignes et autres actifs
incorporels à durée de vie indéfinie ainsi que les écarts d’acquisition), comme un point clé de l’audit en raison de leur importance
significative dans les comptes du Groupe et parce que la détermination de leur valeur recouvrable, le plus souvent fondée sur des
prévisions de flux de trésorerie futurs actualisés par Maison, nécessite l’utilisation d’hypothèses, d’estimations ou d’appréciations,
comme indiqué dans les Notes 1.17 et 5 de l’annexe aux comptes consolidés.
288
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Notre réponse
Le Groupe réalise des tests de perte de valeur sur ces actifs, dont les modalités sont décrites dans les Notes 1.17 et 5 de l’annexe aux comptes
consolidés. Dans ce cadre, nous avons examiné les modalités de mise en œuvre de ces tests de perte de valeur et avons principalement
orienté nos travaux sur les Maisons qui sont les plus affectées par les évolutions négatives de l’environnement économique actuel ou
pour lesquelles la valeur comptable représente un multiple élevé du résultat opérationnel courant. Dans le cadre de notre audit des
comptes consolidés, nos travaux, menés avec nos experts en évaluation financière, ont notamment consisté à :
•
prendre connaissance des modalités de mise en œuvre de ces tests de dépréciation et apprécier la pertinence de la méthode
d’évaluation retenue par le Groupe par rapport à la norme comptable applicable ;
•
rapprocher les éléments composant la valeur nette comptable des Maisons retenue pour la réalisation des tests de dépréciation avec
les états financiers consolidés ;
•
apprécier le caractère raisonnable des flux futurs de trésorerie retenus :
–
en analysant la pertinence et la cohérence du processus d’établissement de ces estimations par une comparaison des réalisations
avec les prévisions passées, et
–
en rapprochant les plans d’affaires des Maisons sur lesquels ces flux ont été fondés avec les budgets et prévisions validés par la
direction ainsi que les perspectives de marché ;
•
apprécier le caractère raisonnable par rapport aux données de marché, des taux de croissance perpétuels et des taux d’actualisation
retenus pour chaque Maison ;
•
réaliser nos propres analyses de sensibilité sur les taux de croissance, de marge et sur les taux d’actualisation utilisés dans le cadre du
calcul des valeurs recouvrables ;
•
corroborer les valeurs recouvrables déterminées par référence à des transactions similaires récentes, avec les analyses présentées et
les données de marché disponibles ;
•
examiner le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés.
Évaluation des stocks et en‑cours
Risque identifié
Au 31 décembre 2022, la valeur brute des stocks et en‑cours et le montant total de la dépréciation des stocks et en‑cours sont
respectivement de 23 042 millions d’euros et de 2 723 millions d’euros comme cela est présenté dans la Note 11 de l’annexe aux comptes
consolidés.
Le succès des produits du Groupe dépend notamment de sa capacité à identifier les nouvelles tendances ainsi que les changements de
comportement et de goûts, afin de proposer des produits en adéquation avec les attentes des consommateurs. Le Groupe détermine
le montant des dépréciations de stocks et en‑cours à partir de l’estimation des perspectives d’écoulement sur les différents marchés
ou en raison de l’obsolescence des produits concernés comme cela est précisé dans la Note 1.19 de l’annexe aux comptes consolidés.
Nous avons considéré l’évaluation des stocks et en‑cours et de leur dépréciation comme un point clé de l’audit, car les perspectives
évoquées ci‑dessus et les éventuelles dépréciations qui en découlent dépendent par nature d’hypothèses, d’estimations ou
d’appréciations du Groupe, comme indiqué dans la Note 1.7 de l’annexe aux comptes consolidés. En outre, les stocks sont présents
dans un grand nombre de filiales et la détermination de la valeur brute et des dépréciations repose notamment sur l’estimation
des retours et sur le suivi des marges internes, qui sont annulées dans les comptes consolidés tant que les stocks ne sont pas vendus
aux clients hors Groupe.
Notre réponse
Dans le cadre de nos diligences, nous avons analysé les perspectives d’écoulement estimées par le Groupe au regard des réalisations
historiques et des derniers budgets afin d’apprécier les montants de dépréciation qui en découlent. Nous avons, le cas échéant, examiné
les hypothèses retenues pour la comptabilisation de dépréciations non‑récurrentes.
Nous avons également apprécié la cohérence des niveaux de marges internes annulées dans les comptes consolidés, en examinant
notamment le niveau de marge réalisé avec les différentes filiales de distribution et en le comparant avec le pourcentage d’élimination
retenu.
Nous avons examiné le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
289
Comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Provisions pour risques et charges et positions fiscales incertaines
Risque identifié
Les activités du Groupe sont menées dans un cadre réglementaire international souvent imprécis, évoluant selon les pays et dans le
temps, et s’appliquant à des domaines aussi variés que la composition des produits, leur conditionnement, le calcul de l’impôt sur
les résultats ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires de filiales, etc.). Dans ce contexte,
les activités du Groupe peuvent induire des risques, litiges ou situations contentieuses, et les entités du Groupe en France et à l’étranger
peuvent faire l’objet de contrôles fiscaux et, le cas échéant, de demandes de rectification de la part des administrations locales.
Comme indiqué dans la Note 1.22 et la Note 20 de l’annexe aux comptes consolidés :
•
les provisions pour risques et charges correspondent à l’estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges, situations contentieuses
réalisés ou probables qui résultent des activités du Groupe ;
•
les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l’estimation des risques, litiges et situations contentieuses
réalisés ou probables relatifs au calcul de l’impôt conformément à l’interprétation IFRIC 23.
Nous avons considéré les provisions pour risques et charges et positions fiscales incertaines comme un point clé de l’audit en raison
de l’importance des montants concernés, (respectivement de 1 446 millions d’euros et 1 364 millions d’euros au 31 décembre 2022) et de
l’importance du suivi des changements réglementaires et du niveau de jugement pour l’évaluation de ces provisions dans un contexte
réglementaire international en constante évolution.
Notre réponse
Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nos travaux ont notamment consisté à :
•
examiner les procédures mises en œuvre par le Groupe afin d’identifier et de recenser l’ensemble des risques, litiges, situations
contentieuses et positions fiscales incertaines ;
•
prendre connaissance de l’analyse des risques effectuée par le Groupe, de la documentation correspondante et à examiner, le cas
échéant, les consultations écrites des conseils externes ;
•
apprécier avec nos experts, notamment fiscalistes, les principaux risques identifiés et à examiner les hypothèses retenues par la
direction du Groupe pour estimer le montant des provisions et celui des passifs relatifs aux positions fiscales incertaines ;
•
procéder à l’examen critique des analyses relatives à l’utilisation des provisions pour risques et charges, et des passifs relatifs aux
positions fiscales incertaines préparées par le Groupe ;
•
examiner, avec nos experts fiscalistes, les évaluations préparées par la direction Fiscale du Groupe relatives aux conséquences des
évolutions fiscales ;
•
examiner le caractère approprié des informations relatives à ces risques, litiges, situations contentieuses et positions fiscales
incertaines présentées en annexe.
IV. Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques
prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au Groupe, données dans le Rapport de gestion du Conseil
d’administration.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra‑financière prévue par l’article L. 225‑102‑1 du Code de commerce
figure dans les informations relatives au Groupe données dans le Rapport de gestion, étant précisé que, conformément aux dispositions
de l’article L. 823‑10 de ce code, les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications
de sincérité ou de concordance avec les comptes consolidés et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.
290
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
V. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires
Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le Rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du Commissaire aux comptes
relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification
du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes
consolidés destinés à être inclus dans le Rapport financier annuel mentionné au I de l’article L. 451‑1‑ 2 du Code monétaire et financier,
établis sous la responsabilité du directeur financier, par délégation du Directeur général. S’agissant de comptes consolidés, nos diligences
comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le Rapport financier
annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen.
En raison des limites techniques inhérentes au macro‑balisage des comptes consolidés selon le format d’information électronique
unique européen, il est possible que le contenu de certaines balises des notes annexes ne soit pas restitué de manière identique aux
comptes consolidés joints au présent rapport.
Par ailleurs, il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans
le Rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Désignation des Commissaires aux comptes
Nous avons été nommés Commissaires aux comptes de la société Christian Dior par l’Assemblée générale du 21 avril 2022 pour le
cabinet Deloitte & Associés et par celle du 15 mai 2003 pour le cabinet Mazars.
Au 31 décembre 2022, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 1
re
année de sa mission et le cabinet Mazars dans la 20
e
année sans
interruption.
VI. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise
relatives aux comptes consolidés
Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté
dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes
consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles‑ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation,
de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la
convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au Comité d’audit de la performance de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité
des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’Audit interne, en ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
VII. Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes
consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé
d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement
détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme
significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les
décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux‑ci.
Comme précisé par l’article L. 823‑10‑1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la
viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
291
Comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le Commissaire aux comptes
exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
•
il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles‑ci proviennent de
fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime
suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non‑détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude
est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification,
les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
•
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance,
et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
•
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites
par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
•
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon
les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles
de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés
jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause
la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport
sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies
ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
•
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et
événements sous‑jacents de manière à en donner une image fidèle ;
•
concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments
qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction,
de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes.
Rapport au Comité d’audit de la performance
Nous remettons au Comité d’audit de la performance un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme
de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant,
les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration
et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au Comité d’audit de la performance figurent les risques d’anomalies significatives,
que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points
clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au Comité d’audit de la performance la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537‑2014
confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822‑10 à
L. 822‑14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous
entretenons avec le Comité d’audit de la performance des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Les Commissaires aux comptes
Courbevoie et Paris‑La Défense, le 15 février 2023
Mazars Deloitte & Associés
Guillaume MACHIN Isabelle SAPET Guillaume TROUSSICOT
Associé Associée Associé
292
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
293
Comptes annuels
de la société Christian Dior
1� Compte de résultat 294
2� Bilan 295
3� Tableau de variation de trésorerie 296
4� Annexe aux comptes annuels 297
5� Filiales et participations 304
6� Résultat des cinq derniers exercices 305
7� Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels 306
8� Rapport spécial des Commissaires aux comptes
sur les conventions réglementées 310
294
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Compte de résultat
1� Compte de résultat
Produits/(Charges) (en millions d’euros) Notes 2022 2021
Produits financiers de filiales et participations 2 501,4 1 458,1
Titres en portefeuille : dépréciations et provisions (13,9) 0,2
résultats de cession ‑ ‑
autres (0,2) (0,4)
Gestion des filiales et participations 4�1 2 487, 3 1 457,8
Produit/(coût) de la dette financière nette 4�2 1,1 (0,9)
Autres produits et charges financiers ‑ ‑
RÉSULTAT FINANCIER 4 2 488,4 1 457,0
Frais de personnel 5 (0,4) (0,7)
Autres charges nettes de gestion 6 (6,0) (5,4)
RÉSULTAT D’EXPLOITATION (6,4) (6,1)
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT 2 482,0 1 450,8
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL - -
Impôt sur les sociétés 7 (30,9) (18,0)
RÉSULTAT NET 2 451,1 1 432,8
Rapport annuel au 31 décembre 2022
295
Comptes annuels de la société Christian Dior
Bilan
2� Bilan
ACTIF
(en millions d’euros) Notes 2022 2021
Brut Amortissements
et dépréciations
Net Net
Immobilisations incorporelles 0,0 0,0 0,0 0,0
Immobilisations corporelles 0,3 0,3 ‑ ‑
Immobilisations incorporelles et corporelles 0,3 0,3 0,0 0,0
Participations 8 3 783,7 61,4 3 722,3 3 663,6
Créances rattachées à des participations 9 45,9 ‑ 45,9 ‑
Autres immobilisations financières 0,0 ‑ 0,0 0,0
Immobilisations financières 3 829,7 61,4 3 768,2 3 663,6
ACTIF IMMOBILISÉ 3 830,0 61,7 3 768,3 3 663,6
Créances 0,0 ‑ 0,0 0,0
Valeurs mobilières de placement 10 16,7 ‑ 16,7 16,7
Disponibilités 287,3 ‑ 287, 3 100,9
ACTIF CIRCULANT 304,0 - 304,0 117,6
Comptes de régularisation 0,1 ‑ 0,1 0,0
TOTAL ACTIF 4 134,1 61,7 4 072,4 3 781,2
PASSIF
(en millions d’euros) Notes 2022 2021
Avant affectation Avant affectation
Capital social (dont versé : 361,0) 11�1 361,0 361,0
Primes d’émission, de fusion et d’apport 194,2 194,2
Réserves et écarts de réévaluation 36,4 36,4
Report à nouveau
(a)
1 916,9 2 288,2
Acompte sur dividendes (902,5) (541,5)
Résultat de l’exercice 2 451,1 1 432,8
CAPITAUX PROPRES 11 4 057,0 3 771,1
Autres dettes 13 15,3 10,1
AUTRES PASSIFS 15,3 10,1
Comptes de régularisation 0,0 ‑
TOTAL PASSIF 4 072,4 3 781,2
(a) Les dividendes relatifs aux actions auto‑détenues ont été reclassés en report à nouveau au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2022�
296
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Tableau de variation de trésorerie
3� Tableau de variation de trésorerie
(en millions d’euros) 2022 2021
I� OPÉRATIONS D’EXPLOITATION
Résultat net 2 451 1 433
Dotations/reprises nettes aux amortissements, dépréciations et provisions 14 (11)
Dividendes reçus en nature ‑ ‑
Plus ou moins‑values nettes de cessions 0 ‑
Capacité d’autofinancement 2 465 1 422
Variation des actifs circulants (0) 8
Variation des dettes à court terme 5 9
Variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation 5 17
Variation de trésorerie issue des opérations d’exploitation I 2 470 1 440
II� OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles ‑ 0
Acquisitions de titres de participation (73) (119)
Acquisitions d’autres titres immobilisés ‑ ‑
Variation nette des autres immobilisations financières (46) ‑
Variation de trésorerie issue des opérations d’investissement II (119) (119)
III� OPÉRATIONS DE FINANCEMENT
Augmentations de capital ‑ ‑
Émissions d’emprunts et nouvelles dettes financières ‑ ‑
Remboursements des emprunts et dettes financières ‑ (351)
Variation des comptes courants ‑ ‑
Variation de trésorerie issue des opérations de financement III - (351)
IV� DIVIDENDES VERSÉS DURANT L’EXERCICE IV (2 165) (1 263)
VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE I + II + III + IV 186 (294)
Trésorerie à l’ouverture de l’exercice 118 411
Trésorerie à la clôture de l’exercice 304 118
VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE 186 (294)
La variation de trésorerie analyse les mouvements d’un exercice sur l’autre des disponibilités (sous déduction des découverts bancaires)
et des quasi-disponibilités constituées des valeurs mobilières de placement, nettes des éventuelles dépréciations.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
297
4� Annexe aux comptes annuels
Les montants sont exprimés en millions d’euros sauf indication contraire.
Note 1� Activité de la société et faits significatifs de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
Note 2� Principes, règles et méthodes comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
Note 3� Événements post‑clôture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
Note 4� Résultat financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
Note 5� Frais de personnel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
Note 6� Autres charges nettes de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
Note 7� Impôt sur les sociétés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
Note 8� Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
Note 9� Créances rattachées à des participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
Note 10� Valeurs mobilières de placement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
Note 11� Capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302
Note 12� Variation des dépréciations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Note 13� Autres dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Note 14� Autres informations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Note 15� Engagements financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
298
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Annexe aux comptes annuels
Note 1� Activité de la société et faits significatifs de l’exercice
La société Christian Dior SE est une société holding cotée qui détient au 31 décembre 2022 directement une participation de 41,42 %
dans le capital de LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE, société cotée.
Note 2� Principes, règles et méthodes comptables
2�1 Cadre général, changement
de méthodes comptables
Les comptes annuels ont été établis conformément au Règlement
n° 2014-03 du 5 juin 2014 de l’Autorité des Normes comptables,
selon les mêmes principes et méthodes comptables que ceux
retenus lors de l’exercice précédent.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le
respect du principe de prudence conformément aux hypothèses
de base : continuité d’exploitation, permanence des méthodes
comptables, indépendance des exercices, et conformément aux
règles générales d’établissement et de présentation des comptes
annuels, sous réserve de la présentation du compte de résultat,
modifiée en 2019.
La présentation du compte de résultat inclut trois soldes
intermédiaires : le résultat financier, le résultat d’exploitation et le
résultat exceptionnel ; résultat financier et résultat d’exploitation
cumulés forment le résultat courant avant impôt.
Le résultat financier comprend le résultat de gestion des
filiales et participations, le résultat issu de la trésorerie et de
la dette financière, ainsi que les autres éléments résultant de
la gestion des filiales ou de la dette. Le résultat de gestion des
filiales et participations comprend tous les éléments de gestion
du portefeuille : dividendes, variation des dépréciations de
titres, variation des provisions pour risques et charges liées au
portefeuille et résultats de cession de titres.
Le résultat d’exploitation inclut les frais de gestion de la Société
et les frais de direction et coordination du Groupe, frais de
personnel ou autres frais de gestion.
Les résultats financier et d’exploitation incluent les éléments
dont la nature relève de la gestion financière de la société, ou
de l’exploitation administrative, quel que soit leur montant ou
leur occurrence. Le résultat exceptionnel englobe ainsi les seules
opérations qui, du fait de leur nature, ne peuvent être comprises
dans les résultats financier ou d’exploitation.
Les éléments inscrits en comptabilité ont été évalués selon la
méthode du coût historique.
2�2 Immobilisations incorporelles
Les logiciels sont amortis selon le mode linéaire sur une durée
d’un an.
2�3 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode
linéaire et en fonction des durées d’utilisation estimées suivantes :
•
mobilier : 10 années.
2�4 Immobilisations financières
Les titres de participation ainsi que les autres titres immobilisés
sont enregistrés à leur coût d’acquisition (hors frais accessoires)
ou à leur valeur d’apport. Lorsque leur valeur d’utilité à la date de
clôture est inférieure à la valeur comptabilisée, une dépréciation
est enregistrée, du montant de la différence.
Dans le cas de participations dans une société cotée, la valeur
d’utilité est généralement appréciée sur la base de la valorisation
boursière, de la quote-part de l’actif net réévalué de la société
et/ou de l’actualisation des flux de trésorerie prévisionnels.
La valeur d’utilité des participations non cotées est généralement
estimée en fonction de la quote-part de l’actif net réévalué
des sociétés concernées, de comparables boursiers et/ou de
l’actualisation des flux de trésorerie prévisionnels.
Les actions Christian Dior achetées en vue d’annulation sont
comptabilisées en Immobilisations financières et ne font pas
l’objet de dépréciation.
Les résultats de cession de titres de participation sont calculés
selon la méthode du coût moyen pondéré et présentés en gestion
des filiales et participations, au résultat financier.
Conformément au Règlement n° 2015-06 du 23 novembre
2015 de l’Autorité des Normes comptables, les malis de fusions
affectés aux immobilisations financières, sont comptabilisés
dans le compte spécifique par catégorie d’actif concerné :
« Malis de fusion sur actifs financiers ». Les malis techniques
correspondent, à hauteur de la participation antérieurement
détenue par l’absorbante, à des plus-values latentes sur éléments
d’actif comptabilisés ou non dans les comptes de l’absorbée,
déduction faite, en l’absence d’obligation comptable, des passifs
non comptabilisés dans les comptes de la société absorbée.
À la fin de chaque exercice, la valeur nette comptable de chaque
actif apporté, plus le mali technique y afférent, est appréciée.
Le cas échéant, si cette valeur est inférieure à la valeur réelle de
ces actifs, une dépréciation est constatée.
Les malis techniques sont réduits à due proportion au fur et à
mesure de la cession ou de la sortie des actifs concernés.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
299
Comptes annuels de la société Christian Dior
Annexe aux comptes annuels
2�5 Créances et dettes
Les créances et dettes ont été comptabilisées pour leur valeur
nominale. Une dépréciation est constatée lorsque les perspectives
d’encaissement s’avèrent inférieures à la valeur comptable.
2�6 Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coût
d’acquisition. Une dépréciation est constatée lorsque leur valeur
d’acquisition est supérieure à leur valeur de marché établie
comme suit :
•
titres cotés : moyenne des cours de bourse du dernier mois
de l’exercice ;
•
autres titres : valeur de réalisation estimée ou valeur liquidative.
En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la détermination
du résultat de cession s’effectue selon la méthode « Premier entré
– premier sorti » (FIFO).
2�7 Capitaux propres
Conformément à la recommandation de la Compagnie nationale
des Commissaires aux comptes, les acomptes sur dividendes sont
inscrits en déduction des capitaux propres.
2�8 Provisions pour risques et charges
La Société constitue une provision pour les risques et charges
certains et probables à la clôture de chaque exercice dans le
respect du principe de prudence.
2�9 Résultat financier
Du fait de son type d’activité, la Société enregistre les opérations
de cession de titres selon les principes suivants :
•
les résultats de cession de titres de participation sont calculés
selon la méthode du coût moyen pondéré ;
•
les résultats de cession de valeurs mobilières de placement
sont calculés selon la méthode FIFO.
Note 3� Événements post‑clôture
À la date d’arrêté des comptes, le 26 janvier 2023, il n’est survenu aucun événement de nature à remettre en cause les hypothèses retenues
pour l’établissement des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022.
Note 4� Résultat financier
4�1 Gestion des filiales et participations
Le résultat provenant de la gestion des filiales et participations s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) 2022 2021
Dividendes perçus 2 501,4 1 458,1
Produits financiers de filiales et participations 2 501,4 1 458,1
Variation des dépréciations (13,9) 0,2
Variation des provisions pour risques et charges ‑ ‑
Dépréciations et provisions au titre des filiales et participations (13,9) 0,2
Autres (0,2) (0,4)
Gestion des filiales et participations 2 487,3 1 457,8
Concernant la variation des dépréciations et des provisions, voir également Note 12.
300
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Annexe aux comptes annuels
4�2 Coût de la dette financière nette
Le coût de la dette financière nette s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) 2022 2021
Intérêts et primes sur emprunts (0,3) (0,9)
Autres produits/(charges) financiers 0,0 0,0
Produit/(coût) de la dette financière nette hors Groupe (0,3) (0,9)
Charge d’intérêts intra‑Groupe ‑ ‑
Produit d’intérêts intra‑Groupe 1,4 ‑
Produit/(coût) de la dette financière nette intra-Groupe 1,4 -
Produit/(coût) de la dette financière nette 1,1 (0,9)
Note 5� Frais de personnel
Les frais de personnel incluent en 2022 les rémunérations brutes et charges patronales.
Au cours de l’exercice 2022, une rémunération brute de 200 milliers d’euros a été versée aux personnes ayant exercé la fonction
de directeur général ; en outre, des rémunérations de 141 milliers d’euros ont été réglées en janvier 2023, au titre des mandats
d’Administrateur assumés au cours de l’exercice 2022.
Note 6� Autres charges nettes de gestion
Les autres charges de gestion sont constituées notamment de la convention d’assistance conclue avec la société Agache.
Note 7� Impôt sur les sociétés
7�1 Ventilation de l’impôt
L’impôt sur les sociétés se ventile, selon la présentation adoptée pour le résultat avant impôt, de la façon suivante :
(en millions d’euros) Avant impôt (Charge)/
Produit d’impôt
Après impôt
Résultat courant 2 482,0 (30,9) 2 451,1
Résultat exceptionnel ‑ ‑ ‑
2 482,0 (30,9) 2 451,1
7�2 Situation fiscale
La société Christian Dior est depuis le 1
er
janvier 2018 membre
du groupe d’intégration fiscale dont la société Agache est société
mère intégrante.
Christian Dior calcule et comptabilise sa charge d’impôt comme
si elle était imposée séparément, et verse le montant de cet impôt
à la société mère intégrante.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
301
Comptes annuels de la société Christian Dior
Annexe aux comptes annuels
Note 8� Participations
(en millions d’euros) 31 déc� 2022 31 déc� 2021
Valeur brute du portefeuille de participations 3 783,7 3 711,1
Dépréciations (61,4) (47, 5)
Valeur nette du portefeuille de participations 3 722,3 3 663,6
La variation de la valeur nette du portefeuille de participations
correspond principalement à l’acquisition de titres LVMH Moët
Hennessy Louis Vuitton SE et à la souscription à l’augmentation
de capital de filiales (selon les modalités décrites en Note 2.4).
Le portefeuille de participations est détaillé dans le tableau des
filiales et participations.
Les méthodes de dépréciation des titres de participation sont
décrites en Note 2.4.
L’évolution de la dépréciation du portefeuille est analysée en
Note 12.
Note 9� Créances rattachées à des participations
Le solde des créances rattachées à des participations s’analyse ainsi :
(en millions d’euros) 31 décembre 2022 Montants bruts par échéance Dont
entreprises
liées
Valeur
brute
Dépréciations Valeur
nette
À 1 an
au plus
À plus
d’1 an
45,9 ‑ 45,9 0,1 45,8 45,9
Total 45,9 - 45,9 0,1 45,8 45,9
Les créances rattachées à des participations sont constituées d’avances accordées à une filiale dans le cadre d’une convention bilatérale
à moyen terme.
Note 10� Valeurs mobilières de placement
10�1 Actions auto‑détenues
La valeur du portefeuille au 31 décembre 2022, répartie en fonction de l’affectation des titres détenus, s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) Au 31 décembre 2022
Nombre
de titres
Valeur brute
comptable
Dépréciation Valeur nette
comptable
Actions destinées à être attribuées aux employés
et affectées à des plans déterminés ‑ ‑ ‑ ‑
Actions disponibles pour être attribuées aux employés 96 936 16,7 ‑ 16,7
Valeurs mobilières de placement 96 936 16,7 - 16,7
Au cours de l’exercice, il n’y a pas eu de mouvement du portefeuille.
302
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Annexe aux comptes annuels
10�2 Plans d’options et assimilés
10�2�1 Plans d’options d’achat
L’Assemblée générale de la Société du 21 avril 2022 a renouvelé
l’autorisation accordée au Conseil d’administration, pour une
période de vingt-six mois expirant le 21 juin 2024, de consentir,
en une ou plusieurs fois, au bénéfice de membres du personnel
ou dirigeants des sociétés du Groupe, des options de souscription
ou d’achat d’actions dans la limite de 1 % du capital de la Société
au jour de cette autorisation.
Chaque plan d’options d’achat a une durée de vie de dix ans.
Sous réserve des conditions fixées par le plan, les options sont
exerçables, selon les plans, après un délai de quatre ans à compter
de l’ouverture du plan.
Aucun plan d’options d’achat ou de souscription d’actions
Christian Dior n’était en vie au cours de l’exercice.
10�2�2 Plans d’attribution d’actions gratuites
et d’actions de performance
L’Assemblée générale du 21 avril 2022 a renouvelé l’autorisation
accordée au Conseil d’administration, pour une période de
vingt-six mois expirant le 21 juin 2024, de procéder, en une ou
plusieurs fois, au bénéfice des membres du personnel et/ou des
dirigeants des sociétés du Groupe, à des attributions d’actions
gratuites existantes ou à émettre dans la limite de 1 % du capital
de la Société au jour de cette autorisation.
Pour les plans postérieurs au 30 novembre 2015, l’attribution des
actions gratuites aux bénéficiaires, quelle que soit leur résidence
fiscale, est définitive, sous conditions, au terme d’une période
d’acquisition des droits de trois ans, sans période de conservation
ultérieure.
Les plans associent attribution d’actions gratuites et attribution
d’actions de performance dans des proportions déterminées en
fonction du niveau hiérarchique et du statut du bénéficiaire.
Aucun plan d’attribution d’actions gratuites ou d’actions de
performance Christian Dior n’était en vie au cours de l’exercice.
S’agissant de l’attribution d’actions existantes, les attributions
définitives n’entraînent aucune dilution pour les actionnaires.
10�2�3 Conditions de performance
La majeure partie des plans d’options d’achat ou d’attribution
d’actions gratuites sont assortis de conditions de performance,
dont la réalisation est nécessaire à l’obtention définitive du
bénéfice de ces plans.
Pour les plans mis en place postérieurement au 30 novembre
2015, les actions de performance ne sont définitivement
attribuées, outre une condition de présence dans le Groupe, que
si les comptes consolidés de Christian Dior pour l’année civile
N + 1 suivant la mise en place du plan et l’année civile N + 2
affichent une variation positive, par rapport à l’année civile N
de mise en place, de l’un ou l’autre des indicateurs suivants :
résultat opérationnel courant, trésorerie issue des opérations et
investissements d’exploitation, taux de marge opérationnelle
courante du Groupe. La condition de performance est appréciée
à périmètre constant, de sorte qu’il n’est pas tenu compte des
incidences des acquisitions réalisées au cours des deux années
civiles suivant l’exercice de référence et que, de même, est
neutralisé l’impact des cessions intervenues au cours de cette
même période. Seules les opérations significatives (d’un montant
supérieur à 150 millions d’euros) font l’objet d’un retraitement
comptable.
Note 11� Capitaux propres
11�1 Composition du capital social
Le capital social, entièrement libéré, est composé de 180 507 516 actions d’un nominal de 2 euros, dont 130 155 394 actions bénéficient
d’un droit de vote double au 31 décembre 2022.
11�2 Variation des capitaux propres
(en millions d’euros)
Capitaux propres au 31 décembre 2021 (avant affectation du résultat) 3 771,1
Résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2022 2 451,1
Dividendes distribués pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 (1 263,6)
Effet des actions auto‑détenues 1,0
Acompte sur dividendes pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 (902,5)
Capitaux propres au 31 décembre 2022 (avant affectation du résultat) 4 057,0
L’affectation du résultat de l’exercice 2021 a été approuvée par l’Assemblée générale mixte du 21 avril 2022.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
303
Comptes annuels de la société Christian Dior
Annexe aux comptes annuels
Note 12� Variation des dépréciations
La variation des dépréciations d’actifs et des provisions pour risques et charges au cours de l’exercice s’analyse de la façon suivante :
(en millions d’euros) Montant au
1
er
janvier
2022
Dotations de
l’exercice
Reprises de
l’exercice
Montant au
31 décembre
2022
Participations 47,5 14,2 0,2 61,4
Dépréciations d’actifs 47,5 14,2 0,2 61,4
Total 47,5 14,2 0,2 61,4
Note 13� Autres dettes
(en millions d’euros) Total Montant Dont
charges
à payer
Dont
entreprises
liées
À 1 an
au plus
de 1 à
5 ans
À plus
de 5 ans
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 0,7 0,7 ‑ ‑ 0,7 0,4
Dettes fiscales et sociales 0,1 0,1 ‑ ‑ 0,1 ‑
Autres dettes 14,5 14,5 ‑ ‑ ‑ 13,9
Dont compte courant d’intégration fiscale 13,9 13,9 ‑ ‑ ‑ 13,9
Autres dettes 15,3 15,3 - - 0,8 14,2
Note 14� Autres informations
14�1 Relations avec les parties liées
Au cours de l’exercice, il n’a été conclu aucune convention nouvelle
avec les parties liées au sens de l’article R. 123-198 du Code de
commerce, d’un montant significatif et à des conditions qui
n’auraient pas été des conditions normales de marché.
14�2 Identité des sociétés consolidantes
Dénomination sociale Siège social Numéro SIREN
Financière Agache 11, rue François 1
er
75008 PARIS
775 625 767
Agache 41, avenue Montaigne
75008 PARIS
314 685 454
Note 15� Engagements financiers
Engagements reçus
La société Christian Dior bénéficie d’une ligne de crédit confirmée conclue avec un établissement bancaire, dont le montant non tiré
disponible au 31 décembre 2022 s’élève à 200 millions d’euros.
304
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Filiales et participations
5� Filiales et participations
(en millions d’euros) Valeur comptable
des titres détenus
Dividendes
encaissés
en 2022
Prêts et
avances
consentis
Cautions
et aval
donnés
Brute Nette
Renseignements concernant les filiales et participations
1� Filiales (détention supérieure à 50 %)
— Filiales françaises 32,8 18,6 ‑ 45,9 ‑
— Filiales étrangères 56,0 8,7 ‑ ‑ ‑
2� Participations (détention comprise entre 10 % et 50 %)
— LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE 3 591,2 3 591,2 2 501,4 ‑ ‑
Total 3 680,0 3 618,6 2 501,4 45,9 -
Rapport annuel au 31 décembre 2022
305
Comptes annuels de la société Christian Dior
Résultat des cinq derniers exercices
6� Résultat des cinq derniers exercices
(en millions d’euros, sauf résultats par action, exprimés en euros) 31 déc� 2018 31 déc� 2019 31 déc� 2020 31 déc� 2021 31 déc� 2022
1� Capital
Montant du capital social 361,0 361,0 361,0 361,0 361,0
Nombre d’actions ordinaires existantes 180 507 516 180 507 516 180 507 516 180 507 516 180 507 516
Nombre maximal d’actions futures à créer :
— par exercice de bons de souscription ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
— par exercice d’options de souscription ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
2� Opérations et résultats de l’exercice
Chiffre d’affaires hors taxes ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Résultat avant impôts et charges calculées
(amortissements, dépréciations et provisions) 1 007,2 1 207,8 947,9 1 440,3 2 495,9
(Produit)/charge d’impôts sur les bénéfices (0,1) 5,0 9,8 18,0 30,9
Résultat après impôts et charges calculées
(amortissements, dépréciations et provisions) 1 031,0 1 215,5 934,3 1 432,8 2 451,1
Résultat distribué
(a)
1 083,0 6 498,3 1 083,0 1 805,1 2 166,1
3� Résultats par action (en euros)
Résultat après impôts, mais avant charges calculées
(amortissements, dépréciations et provisions) 5,58 6,66 5,20 7,88 13,66
Résultat après impôts et charges calculées
(amortissements, dépréciations et provisions) 5,71 6,73 5,18 7,94 13,58
Dividende brut distribué à chaque action
(b)
6,00 34,00
(d)
6,00 10,00 12,00
4� Personnel
Effectif moyen (en nombre) ‑ ‑ ‑ ‑ ‑
Montant de la masse salariale
(c)
15,6 1,3 0,2 7, 2 0,2
Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux 1,7 2,1 0,1 3,7 0,1
(a) Montant de la distribution résultant de la résolution de l’Assemblée générale, avant effet des actions Christian Dior auto‑détenues à la date de distribution� Pour l’exercice clos le
31 décembre 2022, montant proposé par le Conseil d’administration du 26 janvier 2023 à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
(b) Avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires�
(c) Incluant les provisions, sur les plans présumés exerçables relatifs aux options d’achat, aux attributions d’actions gratuites et d’actions de performance, comptabilisées en charges
de personnel�
(d) Dont 4,80 euros par action à titre ordinaire et 29,20 euros par action à titre exceptionnel�
306
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
7� Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
À l’Assemblée générale de la société Christian Dior
I� Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société
Christian Dior relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent
une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société à la
fin de cet exercice.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au Comité d’audit de la performance.
II� Fondement de l’opinion
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que
nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des Commissaires aux
comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance, prévues par le Code de commerce et par le code
de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes sur la période du 1
er
janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport,
et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
III� Justification des appréciations – Points clés de l’audit
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations,
nous devons porter à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement
professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées
face à ces risques.
Nous avons déterminé qu’il n’y avait pas de point clé d’audit à communiquer dans notre rapport.
IV� Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques
prévues par les textes légaux et règlementaires.
Informations données dans le Rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les
comptes annuels adressés aux actionnaires
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le
Rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés
aux actionnaires.
Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement
mentionnées à l’article D. 441-6 du Code de commerce.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
307
Comptes annuels de la société Christian Dior
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises
par les articles L. 225-37-4, L. 22-10-10 et L. 22-10-9 du Code de commerce.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce sur les rémunérations
et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié
leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments
recueillis par votre Société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base
de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations.
Concernant les informations relatives aux éléments que votre Société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre
publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, nous avons vérifié
leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n’avons
pas d’observation à formuler sur ces informations.
Autres informations
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle
et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le Rapport de gestion.
V� Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires
Format de présentation des comptes annuels inclus dans le Rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du Commissaire aux comptes
relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification
du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes
annuels inclus dans le Rapport financier annuel mentionné au I de l’article L. 451-1- 2 du Code monétaire et financier, établis sous
la responsabilité du directeur financier par délégation du directeur général.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels inclus dans le Rapport financier annuel respecte,
dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que
les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre Société dans le Rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF
correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Désignation des Commissaires aux comptes
Nous avons été nommés Commissaires aux comptes de la société Christian Dior par l’Assemblée générale du 15 mai 2003 pour le cabinet
Mazars et par celle du 21 avril 2022 pour le cabinet Deloitte & Associés.
Au 31 décembre 2022, le cabinet Mazars était dans la 20
e
année de sa mission sans interruption et le cabinet Deloitte & Associés dans
la 1
re
année.
308
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
VI� Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise
relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables
français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant
pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation,
de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer
la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au Comité d’audit de la performance de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité
des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’Audit interne, en ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
VII� Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes
annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé
d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement
détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme
significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer
les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir
la viabilité ou la qualité de la gestion de votre Société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le Commissaire aux comptes
exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
•
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de
fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime
suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude
est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification,
les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
•
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance,
et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
•
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites
par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
•
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon
les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles
de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés
jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause
la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport
sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou
ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
•
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements
sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
309
Comptes annuels de la société Christian Dior
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Rapport au Comité d’audit de la performance
Nous remettons au Comité d’audit de la performance un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme
de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant,
les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration
et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au Comité d’audit de la performance, figurent les risques d’anomalies significatives
que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés
de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au Comité d’audit de la performance la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014
confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à
L. 822-14 du Code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous
nous entretenons avec le Comité d’audit de la performance des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde
appliquées.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 15 février 2023
Les Commissaires aux comptes
Mazars Deloitte & Associés
Isabelle SAPET Guillaume MACHIN Guillaume TROUSSICOT
310
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Comptes annuels de la société Christian Dior
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
8� Rapport spécial des Commissaires aux comptes
sur les conventions réglementées
À l’Assemblée générale de la société Christian Dior
En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités
essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la Société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions
découvertes à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l’existence
d’autres conventions. Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du Code de commerce, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait
à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R. 225-31 du Code de commerce
relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie
nationale des Commissaires aux comptes relative à cette mission.
Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles
sont issues.
I� Conventions soumises à l’approbation de l’Assemblée générale
Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé
Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée et conclue au cours de l’exercice écoulé à soumettre
à l’approbation de l’Assemblée générale en application des dispositions de l’article L. 225-38 du Code de commerce.
II� Conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale
En application de l’article R. 225-30 du Code de commerce, nous avons été informés que l’exécution des conventions suivantes, déjà
approuvées par l’Assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé.
1. Avec la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton : convention de prestations de services
Personnes concernées
–
M. Bernard Arnault, Président du Conseil d’administration de votre Société, et Président-directeur général de la société LVMH
Moët Hennessy Louis Vuitton SE ;
–
M. Antoine Arnault, Directeur général et Vice-Président du Conseil d’administration de votre Société (depuis décembre 2022),
et Administrateur de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE ;
–
M
me
Delphine Arnault, administratrice de votre Société et de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE ;
–
M. Nicolas Bazire, Administrateur de votre Société et de la société LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE.
Nature, objet et modalités
La convention de prestations de services du 7 juin 2002, modifiée par avenant en date du 16 mai 2014, entre la Société et la société
LVMH relative à des prestations en matière juridique dont, notamment, en droit des sociétés et gestion du service Titres s’est
poursuivie en 2022.
La rémunération annuelle est de 60 000 euros hors taxes. La société Christian Dior a supporté à ce titre une charge de 72 000 euros
toutes taxes comprises au titre de l’exercice 2022.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
311
Comptes annuels de la société Christian Dior
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
2. Avec la société Agache : convention d’assistance
Personnes concernées
–
M. Bernard Arnault, Président du Conseil d’administration de votre Société, et Président du Directoire de la société Agache
puis gérant associé commandité de la société Agache SCA (après sa transformation de société européenne en société anonyme
puis en société en commandite par actions le 6 décembre 2022) ;
–
M. Antoine Arnault, Directeur général, Vice-Président du Conseil d’administration de votre Société (depuis décembre 2022) et
membre du Directoire de la société Agache (jusqu’à sa transformation en SCA le 6 décembre 2022) ;
–
M
me
Delphine Arnault, administratrice de votre Société et Vice-Présidente du Conseil de surveillance de la société Agache
(jusqu’à sa transformation en SCA le 6 décembre 2022) ;
–
M. Nicolas Bazire, Administrateur de votre Société et membre du Directoire et Directeur général de la société Agache (jusqu’à
sa transformation en SCA le 6 décembre 2022).
Nature, objet et modalités
La convention d’assistance du 27 novembre 1995, modifiée par avenants en date du 27 mars 2003 puis du 30 juin 2020, entre votre
Société et Agache, s’est poursuivie en 2022. La rémunération s’est élevée à 2 408 000 euros hors taxes pour l’exercice 2022.
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, votre Société a versé à Agache au titre de cette convention la somme de
2 962 234 euros toutes taxes comprises.
Conventions approuvées au cours d’exercices antérieurs, sans exécution au cours de l’exercice écoulé
Par ailleurs, nous avons été informés de la poursuite des conventions suivantes, déjà approuvées par l’Assemblée générale au cours
d’exercices antérieurs, qui n’ont pas donné lieu à exécution au cours de l’exercice écoulé.
1. Avec M. Sidney Toledano : clause de non‑concurrence
Personnes concernées
–
M. Sidney Toledano : Directeur général et Administrateur de votre Société (jusqu’en décembre 2022).
Nature, objet et modalités
Cette clause de non-concurrence, prise dans l’intérêt de votre groupe, prévoit le versement pendant douze mois d’une indemnité
égale à la moyenne mensuelle des salaires bruts perçus au cours des douze derniers mois précédant la cessation effective du contrat
de travail.
Votre société n’a supporté à ce titre aucune charge pour l’exercice 2022.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 15 février 2023
Les Commissaires aux comptes
Mazars Deloitte & Associés
Isabelle SAPET Guillaume MACHIN Guillaume TROUSSICOT
312
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
313
Autres informations
Renseignements de caractère général
concernant la société et son capital ; bourse
1� Renseignements concernant la Société 314
1�1 Rôle de la Société dans le Groupe � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 314
1�2 Informations générales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 314
1�3 Informations complémentaires � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 314
2� Renseignements concernant le capital 317
2�1 Capital social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
2�2 Capital autorisé � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
2�3 État des délégations et autorisations données au Conseil d’administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
2�4 Identification des porteurs de titres � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
2�5 Titres non représentatifs du capital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
2�6 Titres donnant accès au capital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
2�7 Évolution du capital de la Société au cours des trois derniers exercices � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 317
3� Répartition du capital et des droits de vote 318
3�1 Actionnariat de la Société � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 318
3�2 Modifications intervenues dans la répartition du capital au cours des trois derniers exercices � � 319
3�3 Nantissement d’actions détenues au nominatif pur par les principaux actionnaires � � � � � � � � � � � � � 320
3�4 Personnes morales ou physiques pouvant exercer un contrôle sur la Société � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 320
4� Marché des instruments financiers émis par Christian Dior 320
4�1 Marché de l’action Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 320
4�2 Programme de rachat d’actions � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 322
4�3 Marché des obligations Christian Dior � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 322
4�4 Dividende � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 322
4�5 Évolution du capital social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 323
4�6 Performance par action � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 323
314
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Autres informations
Renseignements concernant la Société
1� Renseignements concernant la Société
1�1 Rôle de la Société dans le Groupe
La société Christian Dior est une société holding qui détient, au 31 décembre 2022, 41,42 % du capital et 56,86 % des droits de vote
exerçables en Assemblée générale de LVMH.
1�2 Informations générales
Dénomination sociale (article 3 des statuts) : Christian Dior.
Siège social (article 4 des statuts) : 30, avenue Montaigne –
75008 Paris. Téléphone : + 33 (0) 1 44 13 22 22.
Forme juridique (article 1 des statuts) : Société Européenne.
La Société a été transformée de Société anonyme en Société
Européenne le 9 décembre 2014.
Législation de la Société (article 1 des statuts) : Société régie par
les dispositions communautaires et nationales en vigueur ainsi
que par les statuts.
Registre du commerce et des Sociétés : la Société est identifiée
au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro
582 110 987. Code APE : 6420Z.
Code LEI (Legal Entity Identifier) : 969500WESYQMQ1F2C272.
Date de constitution – Durée (article 5 des statuts) : Christian Dior
a été constituée le 8 octobre 1946 pour une durée de 99 ans
expirant le 7 octobre 2045, sauf dissolution anticipée ou
prorogation décidée par l’Assemblée générale extraordinaire des
actionnaires.
Lieu de consultation des documents relatifs à la Société :
les statuts, comptes et rapports, procès-verbaux d’Assemblées
générales peuvent être consultés au siège social à l’adresse
mentionnée ci-dessus et sur le site internet de la Société pour les
informations qui ne font pas partie du présent Rapport annuel,
à l’exception des procès-verbaux d’Assemblées générales.
Site internet : www.dior-finance.com.
1�3 Informations complémentaires
Le texte des statuts figure in extenso sur le site internet de la Société
www.dior-finance.com.
Objet social (extrait de l’article 2 des statuts) : la prise et la gestion
de participations dans toute société ou organisme commercial,
industriel ou financier, dont l’activité directe ou indirecte se
rattache à la fabrication et/ou à la diffusion de produits de prestige,
par l’acquisition, sous quelque forme que ce soit, de toutes
actions, parts sociales, obligations ou autres titres ou droits mobiliers.
Le Conseil d’administration (extraits des articles 9, 10, 11, 12,
13 et 15 des statuts)
•
La Société est administrée par un Conseil d’administration
composé de trois membres au moins et de dix-huit au plus,
nommés pour une durée de trois ans par l’Assemblée générale
des actionnaires.
Une personne morale peut être nommée Administrateur,
mais elle doit, lors de sa nomination, désigner une personne
physique qui sera son Représentant permanent au sein du
Conseil d’administration.
Chaque Administrateur doit être propriétaire de deux cents
actions au moins pendant la durée de son mandat.
Nul ne peut être nommé Administrateur si, ayant dépassé
l’âge de quatre-vingt-cinq ans, sa nomination a pour effet
de porter à plus du tiers des membres du Conseil le nombre
d’Administrateurs ayant dépassé cet âge. Le nombre des
Administrateurs ayant dépassé l’âge de quatre-vingt-cinq ans
ne peut excéder le tiers, arrondi, le cas échéant, au chiffre
immédiatement supérieur, des membres du Conseil d’admi-
nistration. Lorsque cette limite est dépassée, l’Administrateur
le plus âgé est réputé démissionnaire à l’issue de l’Assemblée
générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice au
cours duquel elle a été dépassée.
Les fonctions d’un Administrateur prennent fin à l’issue de la
réunion de l’Assemblée générale ordinaire ayant statué sur les
comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de
laquelle expire le mandat dudit Administrateur.
Toutefois, en vue d’assurer un renouvellement des mandats
aussi égal que possible et, en tout cas, complet pour chaque
période de trois ans, le Conseil aura la faculté de déterminer,
en séance, un ordre de sortie par tirage au sort chaque année,
d’un tiers des membres. Une fois le roulement établi, les
renouvellements s’effectuent par ancienneté de nomination.
En cas de vacance par décès ou par démission d’un ou plusieurs
sièges d’Administrateurs, le Conseil d’administration peut,
entre deux Assemblées générales, procéder à des nominations
à titre provisoire, lesquelles sont soumises à la ratification de
la plus prochaine Assemblée générale ordinaire.
Le Conseil d’administration élit, parmi ses membres personnes
physiques, un Président dont il fixe la durée des fonctions
laquelle ne peut excéder celle de son mandat d’Administrateur.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
315
Autres informations
Renseignements concernant la Société
Le Président du Conseil d’administration ne peut être âgé de
plus de quatre-vingts ans, sous réserve de l’approbation de la
dix-huitième résolution par l’Assemblée générale du 20 avril
2023. Si le Président atteint cette limite d’âge au cours de son
mandat de Président, il est réputé démissionnaire d’office
à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire statuant sur les
comptes de l’exercice au cours duquel elle a été atteinte. Sous
réserve de cette disposition, le Président du Conseil est
toujours rééligible.
Le Président du Conseil d’administration préside les réunions
du Conseil, organise et dirige les travaux de celui-ci, dont
il rend compte à l’Assemblée générale. Il veille au bon
fonctionnement des organes de la Société et s’assure en
particulier, que les Administrateurs sont en mesure de remplir
leur mission.
•
Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt
de la Société l’exige et au minimum une fois par trimestre, sur
la convocation de son Président.
Les réunions ont lieu soit au siège social, soit en tout autre
endroit indiqué dans l’avis de convocation.
Les convocations sont faites par tous moyens, huit jours
avant la réunion, et mentionnent l’ordre du jour de celle-ci,
lequel ordre du jour est arrêté par l’auteur de la convocation.
Toutefois, le Conseil peut se réunir sans délai et sans ordre
du jour préétabli si tous les Administrateurs en exercice sont
présents ou représentés à cette réunion ou s’il est réuni par le
Président au cours d’une Assemblée d’actionnaires.
Le Conseil d’administration se réunit valablement dès lors
que la moitié au moins de ses membres sont présents ou
représentés. Les décisions sont prises à la majorité des voix
des membres présents ou représentés ; en cas de partage
des voix, celle du Président de séance est prépondérante.
En application des dispositions de l’article L. 225-37 du Code
de commerce, le Conseil d’administration peut prendre des
décisions par consultation écrite, dans les conditions fixées
par la règlementation.
•
Le Conseil d’administration détermine les orientations de
l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre, confor-
mément à son intérêt social, en prenant en considération les
enjeux sociaux et environnementaux de son activité et, s’il y
a lieu, la raison d’être de la Société. Sous réserve des pouvoirs
expressément attribués aux Assemblées d’actionnaires et dans
la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéressant
la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les
affaires qui la concernent. Le Conseil d’administration procède
aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns.
Direction générale (extrait de l’article 15 des statuts)
La Direction générale de la Société est assurée, sous sa responsabilité,
soit par le Président du Conseil d’administration, soit par une
autre personne physique nommée par le Conseil d’administration
et portant le titre de Directeur général, selon la décision du
Conseil d’administration qui choisit entre les deux modalités
d’exercice de la Direction générale. Il en informe les actionnaires
dans les conditions réglementaires.
Lorsque la Direction générale de la Société est assumée par le
Président du Conseil d’administration, les dispositions, ci-après,
relatives au Directeur général lui sont applicables.
Le Directeur général peut être choisi parmi les Administrateurs
ou non. Le Conseil détermine la durée de son mandat ainsi que
sa rémunération. Le Directeur général ne doit pas être âgé de
plus de soixante-quinze ans. S’il vient à atteindre cet âge, il est
réputé démissionnaire d’office à l’issue de l’Assemblée générale
ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice au cours
duquel il a atteint cet âge.
Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus
pour agir en toutes circonstances au nom de la Société. Il exerce
ces pouvoirs dans la limite de l’objet social et sous réserve de ceux
que la Loi attribue expressément aux Assemblées d’actionnaires
et au Conseil d’administration.
Il représente la Société dans les rapports avec les tiers. La Société
est engagée même par les actes du Directeur général, qui ne
relèvent pas de l’objet social, à moins qu’elle ne prouve que le tiers
savait que l’acte dépassait cet objet ou qu’il ne pouvait l’ignorer
compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule publication
des statuts suffise à constituer cette preuve.
Sur proposition du Directeur général, le Conseil d’administration
peut nommer une ou plusieurs personnes physiques chargées
d’assister le Directeur général avec le titre de Directeur général
délégué dont il détermine la rémunération.
Le nombre de Directeurs généraux délégués ne peut être supérieur
à cinq.
En accord avec le Directeur général, le Conseil d’administration
détermine l’étendue et la durée des pouvoirs conférés aux
Directeurs généraux délégués. Ceux-ci disposent, à l’égard des tiers,
des mêmes pouvoirs que le Directeur général.
Collège de Censeurs (extrait de l’article 14 bis des statuts)
Des Censeurs, au nombre d’un à trois, peuvent être nommés. Les
conditions de leur nomination et leur révocation sont soumises
aux mêmes règles que celles relatives aux Administrateurs.
Les Censeurs sont convoqués et assistent aux séances du Conseil
d’administration où ils ont voix consultative.
Les Censeurs peuvent être consultés par le Président du Conseil
d’administration sur les orientations stratégiques du Groupe
et plus généralement sur tous sujets intéressant l’organisation
ou le développement de la Société. Les Présidents des comités
peuvent également recueillir leur avis sur les sujets relevant de
leurs compétences respectives.
Assemblées générales (extraits des articles 17 à 23 des statuts)
Les Assemblées générales sont convoquées et réunies dans les
conditions prévues par la Loi.
Un ou plusieurs actionnaires disposant ensemble d’actions
représentant 10 % au moins du capital souscrit peuvent également
demander au Conseil d’administration de convoquer l’Assemblée
générale en précisant les points à faire figurer à l’ordre du jour.
Le droit de participer aux Assemblées est subordonné à l’inscription
de l’actionnaire dans les registres de la Société.
316
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Autres informations
Renseignements concernant la Société
Un actionnaire peut toujours se faire représenter aux Assemblées
générales par un autre actionnaire, son conjoint, le partenaire
avec lequel il a conclu un pacte civil de solidarité ou par toute
autre personne physique ou morale de son choix.
Les actionnaires peuvent, dans les conditions fixées par les lois
et règlements, adresser leur formule de procuration et/ou de
vote par correspondance concernant toute Assemblée, soit sous
forme de papier, soit, sur décision du Conseil d’administration,
par télétransmission.
Les réunions ont lieu au siège social ou en tout autre lieu indiqué
dans l’avis de convocation.
Dans les conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, les Assemblées générales pourront
également, sur décision du Conseil d’administration, être organisées
par visioconférence ou par l’utilisation de moyens de télécom-
munication permettant l’identification des actionnaires.
Les Assemblées sont présidées par le Président du Conseil
d’admi nistration ou, en son absence, par le Vice-Président ou,
à leur défaut, par un Administrateur spécialement délégué à cet
effet, par le Conseil d’administration ; à défaut, l’Assemblée élit
elle-même son Président.
L’ordre du jour est arrêté, en principe, par l’auteur de la convocation.
Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux membres
de l’Assemblée, présents et acceptants, qui disposent du plus
grand nombre de voix.
Droits, privilèges et restrictions apportées aux actions
(extraits des articles 6, 8, 17 et 30 des statuts)
Les actions sont toutes de même catégorie, nominatives ou
au porteur. Les actionnaires disposent d’autant de voix qu’ils
possèdent d’actions.
Un droit de vote double de celui conféré aux autres actions est
attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles
il sera justifié d’une inscription nominative depuis trois ans
au moins, au nom du même actionnaire, ainsi qu’aux actions
nominatives attribuées à un actionnaire, en cas d’augmentation
du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes
d’émission, à raison d’actions anciennes pour lesquelles il
bénéficie de ce droit. Ce droit ne peut être supprimé par décision
de l’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires, qu’après
l’autorisation de l’Assemblée spéciale des titulaires de ce droit.
Ce droit de vote double cessera de plein droit pour toute action
convertie au porteur ou transférée en propriété. Néanmoins, ne
fait pas perdre le droit acquis, et n’interrompt pas le délai de trois
ans ci-dessus mentionné, tout transfert par suite de succession,
de liquidation de communauté de biens entre époux ou de
donation entre vifs, au profit d’un conjoint ou d’un parent au
degré successible. Il en est de même en cas de transfert par suite
d’une fusion ou d’une scission d’une société actionnaire au
profit de la société absorbante ou de la société bénéficiaire de la
scission, ou, selon le cas, au profit de la société nouvelle résultant
de l’opération de fusion ou de scission.
Chaque action donne droit à une quotité proportionnelle dans
la propriété de l’actif social et dans le partage des bénéfices et
du boni de liquidation.
Franchissements de seuil (extrait de l’article 8 des statuts) :
indépendamment des obligations légales, les statuts disposent
que toute personne physique ou morale venant à détenir un
nombre d’actions représentant plus de 1 % du capital, doit informer
la Société dans un délai de huit jours à compter du franchissement
de ce seuil. Cette obligation s’applique chaque fois que la part du
capital détenue franchit à nouveau un seuil de 1 %. Elle cesse
lorsque l’actionnaire concerné atteint le seuil de 60 % du capital.
Exercice social (extrait de l’article 24 des statuts) : du 1
er
janvier
au 31 décembre de chaque année.
Répartition statutaire des bénéfices (extrait de l’article 26
des statuts) : l’Assemblée générale a la faculté de prélever les
sommes qu’elle juge convenable de fixer, soit pour être reportées
à nouveau sur l’exercice suivant, soit pour être portées à un ou
plusieurs fonds de réserves, généraux ou spéciaux, dont elle
détermine librement l’affectation ou l’emploi. Le reliquat du solde,
s’il en existe un, est réparti entre tous les actionnaires à titre de
dividende, au prorata du capital social représenté par chaque
action.
Actions nécessaires pour modifier les droits des actionnaires :
les statuts ne contiennent aucune disposition soumettant la
modification des droits des actionnaires à des conditions plus
strictes que la Loi.
Dispositions régissant les modifications du capital social :
les statuts ne contiennent aucune disposition soumettant les
modifications du capital à des conditions plus strictes que la Loi.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
317
Autres informations
Renseignements concernant le capital
2� Renseignements concernant le capital
2�1 Capital social
Au 31 décembre 2022 et au 26 janvier 2023, le capital social de la Société s’élevait à 361 015 032 euros divisé en 180 507 516 actions de
2 euros de nominal chacune, entièrement libérées. Les actions émises par la Société relèvent toutes d’une seule catégorie. Parmi ces
180 507 516 actions, 130 155 394 actions avaient un droit de vote double au 31 décembre 2022.
2�2 Capital autorisé
Au 31 décembre 2022, le capital autorisé de la Société s’élevait à 481 015 032 euros, divisé en 240 507 516 actions de 2 euros de valeur
nominale.
Le capital autorisé correspond au montant maximal que pourrait atteindre le capital social en cas d’utilisation par le Conseil
d’administration de la totalité des autorisations et délégations de compétence votées par l’Assemblée générale lui permettant d’en
augmenter le montant.
2�3 État des délégations et autorisations données au Conseil d’administration
Cet état figure au paragraphe 1.10 « Récapitulatif des délégations et autorisations financières en cours et de leur utilisation » du
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise.
2�4 Identification des porteurs de titres
L’article 8 des statuts autorise la Société à mettre en œuvre une procédure d’identification des détenteurs de titres, conformément aux
dispositions légales et réglementaires.
2�5 Titres non représentatifs du capital
La Société n’a pas émis d’actions non représentatives du capital social.
2�6 Titres donnant accès au capital
Aucun titre donnant accès au capital n’était en vie au 31 décembre 2022.
2�7 Évolution du capital de la Société au cours des trois derniers exercices
(en euros) Nature des
opérations
Nombre
d’actions
Variation du capital Capital après opération
Nominal Prime Montant Nombre cumulé
d’actions
Au 31 décembre 2019 361 015 032 180 507 516
Exercice 2020 Néant ‑ ‑ ‑ 361 015 032 180 507 516
Exercice 2021 Néant ‑ ‑ ‑ 361 015 032 180 507 516
Exercice 2022 Néant ‑ ‑ ‑ 361 015 032 180 507 516
Au 31 décembre 2022 361 015 032 180 507 516
318
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Autres informations
Répartition du capital et des droits de vote
3� Répartition du capital et des droits de vote
3�1 Actionnariat de la Société
Au 31 décembre 2022, le capital était constitué de 180 507 516 actions :
•
174 611 712 actions étaient sous forme nominative pure ;
•
2 047 215 actions étaient sous forme nominative administrée ;
•
3 848 589 actions étaient au porteur.
Compte tenu des titres auto-détenus, 180 410 580 actions
bénéficiaient du droit de vote, dont 130 155 394 actions à droit
de vote double.
Au 31 décembre 2022, la répartition du capital est la suivante :
Actionnaires Nombre
d’actions
Nombre
de droits
de vote
(a)
% du capital % des droits
de vote
Groupe familial Arnault 175 997 947 305 618 659 97,50 98,41
– dont Financière Agache 173 288 273 300 239 043 96,00 96,67
Auto‑détention 96 936 ‑ 0,05 ‑
Autres actionnaires 4 412 633 4 947 315 2,45 1,59
Total au 31 décembre 2022 180 507 516 310 565 974 100,00 100,00
(a) Droits de vote exerçables en Assemblée�
Au 31 décembre 2022, 171 actionnaires nominatifs possédaient
au moins 100 actions.
Sous réserve de ce qui est indiqué au paragraphe 3.4. ci-dessous,
à la connaissance de la Société :
•
aucun actionnaire ne détenait au moins 5 % du capital et des
droits de vote au 31 décembre 2022 ;
•
il n’existe aucun actionnaire détenant directement, indi-
rectement ou de concert 5 % ou plus du capital ou des droits
de vote ;
•
il n’existe aucun pacte d’actionnaires portant sur au moins
0,5 % du capital ou des droits de vote ni aucune action de
concert.
Au 31 décembre 2022, les membres du Conseil d’administration
détenaient directement, à titre personnel et au nominatif, 0,6 %
du capital social et des droits de vote de la Société.
Au 31 décembre 2022, la Société détenait 96 936 de ses propres
actions comptabilisées en valeurs mobilières de placement, avec
pour objectif la couverture de plans d’options d’achat d’actions
et de plans d’attribution d’actions gratuites. Conformément à la
Loi, ces actions sont privées du droit de vote.
Au 31 décembre 2022, les salariés de la Société et des sociétés
qui lui sont liées au sens de l’article L. 225-180 du Code de
commerce, détenaient 0,15 % du capital social dans le cadre de
plans d’épargne entreprise et au nominatif au titre des actions
gratuites identifiées comme ayant été attribuées en vertu d’une
autorisation de l’Assemblée générale postérieure à la Loi du
6 août 2015.
Consécutivement au changement de forme sociale de la société
Agache en une société en commandite par actions, avec la
désignation de Monsieur Bernard Arnault en tant que gérant
commandité d’Agache SCA et la création d’une société par
actions simplifiée à capital variable (dont le capital social est
détenu à parité par les cinq enfants de Monsieur Bernard Arnault),
Agache Commandité SAS, associée commanditée d’Agache SCA,
la société Agache Commandité a informé (i) l’Autorité des
Marchés Financiers (avis publié le 9 décembre 2022) et la Société
qu’elle avait franchi le 6 décembre 2022 indirectement à la hausse
les seuils légaux de 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 1/3, 50 %,
2/3, 90 % et 95 % du capital et des droits de vote et (ii) la Société
qu’elle avait franchi indirectement à la hausse les seuils statutaires
compris entre 1 % (inclus) et 59 % (inclus) du capital, l’obligation
de déclaration de franchissement de seuils statutaires cessant
lorsque la part de capital détenue est égale ou supérieure à 60 %
du capital. Une dérogation à l’obligation de déposer un projet
d’offre publique visant les titres de la Société a été obtenue à
cette occasion de la part de l’Autorité des Marchés Financiers (avis
publié le 21 juillet 2022).
Aucune offre publique d’achat ou d’échange, ni aucune garantie
de cours n’ont été effectuées par des tiers sur les actions de la
Société au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022 et au
26 janvier 2023.
Les principaux actionnaires de la Société disposent de droits de
vote identiques à ceux des autres actionnaires.
Afin d’assurer le respect des droits de chacun des actionnaires,
la Charte du Conseil d’administration prévoit la nomination
d’au moins un tiers d’Administrateurs indépendants. En outre,
le Comité d’audit de la performance doit compter au moins deux
tiers de membres indépendants et le Comité de la gouvernance
et des rémunérations une majorité de membres indépendants.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
319
Autres informations
Répartition du capital et des droits de vote
3�2 Modifications intervenues dans la répartition du capital
au cours des trois derniers exercices
Au 31 décembre 2022
Actionnaires Nombre
d’actions
% du capital Droits de vote
théoriques
% droits
de vote
théoriques
Droits de vote
exerçables
en AG
(a)
% droits de vote
exerçables
en AG
(a)
Groupe familial Arnault 175 997 947 97,50 305 618 659 98,38 305 618 659 98,41
– dont Financière Agache 173 288 273 96,00 300 239 043 96,64 300 239 043 96,67
Auto‑détention 96 936 0,05 96 936 0,03 ‑ ‑
Public au nominatif 603 776 0,34 1 138 458 0,37 1 138 458 0,37
Public au porteur 3 808 857 2,11 3 808 857 1,22 3 808 857 1,22
Total 180 507 516 100,00 310 662 910 100,00 310 565 974 100,00
(a) AG : Assemblée générale�
Au 31 décembre 2021
Actionnaires Nombre
d’actions
% du capital Droits de vote
théoriques
% droits
de vote
théoriques
Droits de vote
exerçables
en AG
(a)
% droits de vote
exerçables
en AG
(a)
Groupe familial Arnault 175 997 947 97,50 305 491 769 98,37 305 491 769 98,40
– dont Financière Agache 173 288 273 96,00 300 239 043 96,68 300 239 043 96,71
Auto‑détention 96 936 0,05 96 936 0,03 ‑ ‑
Public au nominatif 609 596 0,34 1 161 766 0,37 1 161 766 0,37
Public au porteur 3 803 037 2,11 3 803 037 1,22 3 803 037 1,22
Total 180 507 516 100,00 310 553 508 100,00 310 456 572 100,00
(a) AG : Assemblée générale�
Au 31 décembre 2020
Actionnaires Nombre
d’actions
% du capital Droits de vote
théoriques
% droits
de vote
théoriques
Droits de vote
exerçables
en AG
(b)
% droits de vote
exerçables
en AG
(b)
Groupe familial Arnault
(a)
175 997 947 97,50 302 885 655 98,41 302 885 655 98,44
– dont Financière Agache 171 917 039 95,24 296 518 401 96,34 296 518 401 96,37
Auto‑détention 96 936 0,05 96 936 0,03 ‑ ‑
Public au nominatif 620 938 0,34 1 015 256 0,33 1 015 256 0,33
Public au porteur 3 791 695 2,10 3 791 695 1,23 3 791 695 1,23
Total 180 507 516 100,00 307 789 542 100,00 307 692 606 100,00
(a) Outre les actions et droits de vote détenus par la société Financière Agache, qui a absorbé la société Semyrhamis à effet du 15 décembre 2020, la famille Arnault et des sociétés
contrôlées par elle détenaient directement et indirectement 2,26 % du capital de la Société et 2,08 % des droits de vote exerçables en Assemblée�
(b) AG : Assemblée générale�
320
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Autres informations
Marché des instruments financiers émis par Christian Dior
3�3 Nantissement d’actions détenues au nominatif pur par les principaux actionnaires
La Société n’a connaissance d’aucun nantissement portant sur des actions détenues au nominatif pur par les principaux actionnaires.
3�4 Personnes morales ou physiques pouvant exercer un contrôle sur la Société
Au 31 décembre 2022, le groupe familial Arnault, composé de
la famille Arnault et de sociétés contrôlées par elle, notamment
Agache SCA, détenait, directement et indirectement, 97,50 % du
capital de la Société (soit 175 997 947 actions) et 98,41 % des droits
de vote exerçables en Assemblée, dont 96,00 % du capital de la
Société (soit 173 288 273 actions) et 96,67 % des droits de vote
exerçables en Assemblée, directement par l’intermédiaire de la
société Financière Agache.
L’organigramme ci-dessous présente de manière simplifiée la structure de l’actionnariat (% en capital/% en droits de vote exerçables en
Assemblée) et le contrôle de la Société au 31 décembre 2022 :
Commanditaires
(a)
Commandité
Agache Commandité
Agache SCA
(b)
Gérant Commandité
Bernard Arnault
97,50 % / 98,41 %
41,42 % / 56,86 %
Public
Public
51,39 % / 36,10 %
2,45 % / 1,59 %
100 %
6,76 % / 7,04 %
Christian Dior SE
(c)
LVMH SE
(d)
(a) Membres du groupe familial Arnault�
(b) Société en commandite par actions contrôlée par Agache Commandité SAS et dont les associés commandités sont M� Bernard Arnault et Agache Commandité SAS�
(c) Auto‑détention : 0,05 % sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022�
(d) Auto‑détention : 0,43 % sur la base du capital statutaire au 31 décembre 2022�
4� Marché des instruments financiers émis par Christian Dior
4�1 Marché de l’action Christian Dior
Au cours de l’exercice 2022, les marchés boursiers mondiaux ont
été pénalisés par le resserrement des politiques monétaires opéré
par les principales banques centrales afin de contrer une inflation
en forte hausse alimentée, principalement, par la flambée des
prix de l’énergie (gaz et pétrole) et des denrées alimentaires.
L’invasion de l’Ukraine par la Russie, les craintes de récession
mondiale ainsi que le maintien de la politique « zéro Covid » en
Chine ont également pesé sur les marchés boursiers tout au long
de l’année. Dans ce contexte, le marché américain s’est inscrit en
baisse de près de 20 %, suivi en cela par la Chine (- 19 %) et par
l’Europe (- 12 %).
En 2022, les taux d’inflation ont largement dépassé les objectifs
des banques centrales américaine et européenne pour s’établir, au
plus haut, à 10,6 % aux États-Unis et à 9,1 % en Europe, amenant la
Réserve Fédérale américaine et la Banque Centrale Européenne
à relever leurs taux directeurs de respectivement 425 points
de base et 250 points de base sur l’année. Dans le même temps,
les bilans de ces banques centrales ont entamé leur décrue
avec une nouvelle réduction de la taille des programmes d’achat
d’actifs.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
321
Autres informations
Marché des instruments financiers émis par Christian Dior
Ce mouvement a mis un terme au phénomène des taux d’intérêt
négatifs en Europe, le taux de rendement à 10 ans des emprunts
d’État allemand clôturant l’année à son plus haut niveau à 2,6 %,
contre - 0,2 % à fin 2021, et le taux italien à 10 ans terminant
l’année à 4,7 %, proche de ses plus hauts. Aux États-Unis, le taux
de rendement de l’emprunt d’État à 10 ans s’est hissé à 4,3 % avant
de revenir à 3,8 % en fin d’année, en hausse d’environ 2,3 % points
sur un an.
Pendant une grande partie de l’année, le dollar US a profité
du rythme rapide de relèvement des taux d’intérêt américains,
s’appréciant face aux autres grandes devises jusqu’à atteindre
le niveau 0,95 dollar US pour un euro à la fin du troisième
trimestre avant de perdre une partie de ses gains en fin d’année
à 1,07 dollar US.
Le cours du baril de pétrole a connu une forte volatilité, passant de
79 dollars en début d’année à plus de 120 dollars après l’invasion
de l’Ukraine par la Russie, avant de refluer sous les 100 dollars
au second semestre, sous l’effet des craintes de récession, puis à
85 dollars en fin d’année.
L’or a suivi la même tendance, passant de 1 815 dollars US l’once
à fin 2021 à plus de 2 000 dollars US au début du mois de mars
pour clôturer l’année inchangé à 1 824 dollars l’once.
Malgré cet environnement adverse, la croissance aux États-Unis
et en Europe a bien résisté, soutenue par un marché du travail
américain toujours dynamique et une demande intérieure
européenne ferme. Le taux de croissance du PIB en 2022 devrait
être proche de 2 % aux États-Unis et supérieur à 3 % en Europe.
En Chine, la politique « zéro Covid » et la détérioration du
marché immobilier ont pesé sur la croissance, qui devrait s’établir
sous 3 % en 2022 alors que l’inflation est restée modérée par
rapport au reste du monde.
Au Japon, la banque centrale a maintenu sa politique monétaire
inchangée et un nouveau plan de relance, représentant 7 % du
PIB, a été adopté.
Dans cet environnement, le cours de l’action Christian Dior
a enregistré une légère baisse, de 6 %, entre le 1
er
janvier et le
31 décembre 2022, à comparer à des baisses respectives de 12 %
et 10 % pour les deux indices Eurostoxx 50 et Euronext 100. Dans
le même temps, l’indice S&P 500 a perdu 19 %, le Topix japonais,
5 % et le Shanghaï SE 180, 19 %. L’action Christian Dior a clôturé
le 31 décembre 2022 à 681 euros. La capitalisation boursière de
Christian Dior s’élevait à la même date à 122,9 milliards d’euros.
Marché des titres de l’émetteur
L’action Christian Dior est cotée sur Euronext Paris –
compartiment A (code Reuters : DIOR.PA ; code Bloomberg :
CDI FP ; code ISIN : FR0000130403).
Nombre de titres et capitaux échangés sur Euronext Paris et évolution des cours depuis douze mois
Cours
d’ouverture
1
er
jour
(en euros)
Cours
de clôture
dernier jour
(en euros)
Cours le
plus haut
(a)
(en euros)
Cours le
plus bas
(a)
(en euros)
Nombre
de titres
échangés
Capitaux
échangés
(en millions d’euros)
Janvier 2022 730 685 755,5 638 142 382 97
Février 2022 687,5 638,5 709,5 590,5 143 557 94
Mars 2022 622 618,5 642,5 513 204 955 120
Avril 2022 621,5 590 638 576 123 711 75
Mai 2022 580 580 590 516 165 453 91
Juin 2022 581 566 599,5 525 114 923 64
Juillet 2022 561 661,5 669 551 88 806 53
Août 2022 663 623,5 685,5 621 70 859 47
Septembre 2022 617 595,5 646,5 576,5 67 259 41
Octobre 2022 591,5 626,5 648 580 89 996 55
Novembre 2022 636 724 725 605,5 80 453 54
Décembre 2022 720 681 734,5 671,5 81 478 57
Source : Euronext�
(a) Cours en séance�
322
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Autres informations
Marché des instruments financiers émis par Christian Dior
Évolution du cours de l’action Christian Dior et volume de titres Christian Dior négociés sur Euronext Paris
Vo lume titresEuros /action
06/20201 2/2020 12/2021 12/202
2
06/202
10
6/2022
800
600
700
500
400
300
50 00
0
10 0 00
0
15 0 00
0
200 000
200
100
Capitalisation boursière
(en millions d’euros)
Au 31 décembre 2019 82 456
Au 31 décembre 2020 82 059
Au 31 décembre 2021 131 770
Au 31 décembre 2022 122 926
4�2 Programme de rachat d’actions
Dans le cadre du programme de rachat d’actions, la Société n’a acquis, ni cédé aucune action en 2022.
4�3 Marché des obligations Christian Dior
Au 31 décembre 2022, il n’existe aucune obligation émise par Christian Dior faisant l’objet d’une cotation en bourse.
4�4 Dividende
Il est proposé de distribuer un dividende brut en numéraire de
12 euros par action au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022.
Sur la base d’un nombre d’actions de 180 507 516 composant le
capital social au 31 décembre 2022, le montant brut du dividende
en numéraire de Christian Dior s’élèverait ainsi à 2,2 milliards
d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022, avant effet
de l’auto-détention.
Rapport annuel au 31 décembre 2022
323
Autres informations
Marché des instruments financiers émis par Christian Dior
Historique des dividendes versés au titre des exercices 2019 à 2022
Exercice Dividende
(a)
brut en numéraire
par action
(en euros)
Dividende brut
en numéraire mis
en distribution
(en millions d’euros)
31 décembre 2022
(b)
12,00 2 166
31 décembre 2021 10,00 1 805
31 décembre 2020 6,00 1 083
31 décembre 2019 34,00
(c)
6 137
(a) Avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires�
(b) Proposition soumise à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
(c) Dont 4,80 euros à titre ordinaire et 29,20 euros à titre exceptionnel�
Dividende
(a)
brut en numéraire par action (en euros)
31/12/21
31/12/22
31/12/2031/12/19
12,00
(b)
34,00
(c)
6,00
10,00
(a) Avant effets de la réglementation fiscale applicable aux bénéficiaires�
(b) Proposition soumise à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
(c) Dont 4,80 euros à titre ordinaire et 29,20 euros à titre exceptionnel�
La Société a une politique de distribution de dividende visant
à assurer aux actionnaires une rémunération stable, tout en
les associant à la croissance du Groupe et, le cas échéant, à la
survenance d’événements exceptionnels.
Conformément aux dispositions en vigueur en France, les
dividendes et acomptes sur dividendes se prescrivent par cinq ans
au profit de l’État.
4�5 Évolution du capital social
Au 31 décembre 2022, le capital de la société Christian Dior s’élevait à 361 015 032 euros, constitué de 180 507 516 actions de 2 euros
de valeur nominale.
Le nombre d’actions est resté inchangé au cours de l’exercice.
4�6 Performance par action
(en euros) 2022 2021
Résultat net, part du Groupe après dilution 32,11 27,40
Dividende 12,00
(a)
10,00
Variation/exercice précédent + 20 % + 66 %
Cours le plus haut (en séance) 755,50 733,50
Cours le plus bas (en séance) 513,00 427,60
Cours au 31 décembre (cours de clôture) 681,00 730,00
Variation/exercice précédent ‑ 6,7 % + 60,6 %
(a) Proposition soumise à l’Assemblée générale du 20 avril 2023�
324
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
325
Déclaration du Responsable du Rapport annuel
Nous attestons, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent Rapport annuel
sont, à notre connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée ;
Nous attestons, à notre connaissance, que les Comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent
une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans
la consolidation, et que le Rapport de gestion figurant en page 9 présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et
de la situation financière de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des
principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Paris, le 29 mars 2023
Par délégation du Directeur général
Aymeric LE CLERE
Directeur financier
326
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Rapport annuel au 31 décembre 2022
327
328
Rapport annuel au 31 décembre 2022
Conception et réalisation : Agence Marc Praquin
30, avenue Montaigne – Paris 8
e
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