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Document
d’enregistrement
universel
Incluant le Rapport ﬁnancier annuel
et le Rapport de gestion
Sommaire
Lexique opérationnel et financier
Introduction
2
Déclaration de performance
extra-financière
5
DPEF
89
90
Modèle d’affaires
3
5.1 Une organisation au service
d’une nouvelle stratégie
91
103
123
Edenred, la plateforme digitale de services
et paiements dédiée au monde du travail
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
5.3 PLANET, préserver l’environnement
5
6
Édito du Président-directeur général
5.4 PROGRESS, créer de la valeur
de manière responsable
Des activités au service des acteurs du monde du
travail dans 46 pays
133
142
144
8
9
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.6 Rapport OTI RSE
Un positionnement unique
Un modèle d’affaires profitable, durable et
responsable
10
14
14
15
Partage de la valeur
Un plan stratégique articulé autour de trois leviers…
… soutenu par des engagements forts
Rapport du Conseil d’administration
sur le gouvernement d’entreprise
6
7
147
148
2020, une année plus que jamais au service de notre
écosystème
6.1 Gouvernance d’entreprise
15
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
184
Des produits suscitant un comportement
plus responsable
16
17
18
20
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant
le capital de la Société
205
Performance financière et extra-financière en 2020
Une gouvernance au service de la performance
Actionnariat et politique d’allocation du capital
États financiers
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes
213
sur les comptes consolidés
214
219
Présentation du Groupe
1.1 Un acteur d’envergure mondiale
21
1
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.3 Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes annuels
sur des marchés porteurs
22
26
28
30
31
33
34
34
296
300
1.2 Stratégie et objectifs 2021
1.3 Faits marquants 2020 et calendrier financier 2021
1.4 Historique
7.4 Comptes annuels de la Société mère
et annexes
1.5 Réglementation
1.6 Relations contractuelles
1.7 Propriété intellectuelle
1.8 Propriétés immobilières
Assemblée générale
8.1 Présentation des résolutions
333
8
9
à l’Assemblée générale
334
346
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
8.3 Rapports spéciaux des Commissaires aux
comptes
Commentaires sur l’exercice
2.1 Les résultats consolidés
35
36
357
359
2
3
8.4 Rapport du Commissaire à la transformation sur
la transformation de société anonyme en
société européenne
2.2 Résultats des activités de la société
mère Edenred
45
Informations complémentaires
9.1 Relations actionnaires et documents accessibles
361
Information sur le capital
et l’actionnariat
51
au public
362
3.1 La Société
52
53
61
63
9.2 Responsables du document
et du contrôle des comptes
3.2 L’actionnariat
363
364
364
364
364
3.3 Les dividendes
9.3 Honoraires des commissaires aux comptes
9.4 Informations sur les participations
9.5 Informations provenant de tiers
3.4 Le marché des titres d’Edenred
9.6 Informations incluses par référence
9.7 Communiqués affichés en information
réglementée (ex DIA)
Facteurs et gestion des risques
4.1 Identification et gestion des risques
4.2 Procédures judiciaires et d’arbitrage
4.3 Transfert des risques
67
68
78
79
4
365
366
9.8 Tables de concordance du Document
d’Enregistrement Universel
9.9 Table de concordance du Rapport
financier annuel
370
371
375
375
4.4 Procédures de contrôle interne
et de gestion des risques
80
9.10 Tables de concordance du Rapport de gestion
9.11 Table de concordance à destination du greffe
9.12 Table de concordance GRI et SASB
Les éléments du Rapport financier annuel sont identifiés dans le sommaire à l’aide du pictogramme
DPEF
Les éléments de la Déclaration de Performance Extra Financière sont identifiés dans le sommaire à l’aide du pictogramme
Document d’enregistrement universel
2020
incluant le Rapport financier annuel et le Rapport de gestion
Le Document d’enregistrement universel a été déposé le 29 mars 2021 auprès de l’AM F, e n sa qualité d’autorité compétente
au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l’article 9 dudit règlement.
Le Document d’enregistrement universel peut être utilisé aux fins d’une offre au public de titres financiers ou de l’admission de titres financiers
à la négociation sur un marché réglementé s’il est complété par une note d’opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés
au Document d’enregistrement universel. L’ensemble alors formé est approuvé par l’AMF conformément au règlement (UE) 2017/1129.
www.edenred.com
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
1
Lexique opérationnel et financier
AUTRES CHARGES ET PRODUITS
Cf. Note 10.1 des comptes consolidés page 251
MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT AVANT AUTRES CHARGES
ET PRODUITS (FFO)
La marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits (FFO –
Funds F rom O perations) c orrespond à l’excédent b rut d’exploitation m inoré d u
résultat financier, de l’impôt décaissé, des charges et produits non décaissés
dans l’excédent brut d’exploitation et de l’annulation des provisions financières,
provisions pour impôts et impôts non récurrents. Le calcul de ce ratio de gestion
est détaillé section 2.1.4 pages 42 et 43.
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)
Il correspond au solde net des emplois et des ressources d’exploitation du
Groupe. Son calcul est détaillé en Note 4.6 de l’annexe aux comptes
consolidés page 240. Il est structurellement négatif pour les solutions prépayées,
Edenred e ncaissant l’argent d e s es e ntreprises c lientes a vant d’être a mené à
rembourser ses commerçants partenaires. Certaines solutions non prépayées
bénéficient aussi d’un BFR négatif.
Cf. également le Tableau des flux de trésorerie consolidé chapitre 7 (partie
7.2.4).
RÉSEAU D’ACCEPTATION
Le réseau d’acceptation est un réseau de commerçants partenaires qui
accepte les solutions émises par l’émetteur comme moyen de paiement.
COMMERÇANT PARTENAIRE
Le commerçant partenaire définit un commerce ou marchand qui accepte les
solutions transactionnelles de l’émetteur comme moyen de paiement. Le
partenariat s e f ait d ans l e c adre d’une r elation c ontractuelle e ntre l’émetteur
et le commerçant.
On d istingue t rois g rands t ypes d e r éseaux d’acceptation p our l es
solutions en format carte du Groupe :
les réseaux f ermés : l a c arte e st é mise p ar u n c ommerçant p artenaire s ous
sa marque (par exemple, Carrefour, Wal-Mart, Starbucks) et n’est acceptée
que dans ses points de vente ;
les réseaux f iltrés : l a c arte e st é mise s ous l a s eule m arque d e l’émetteur e t
est utilisable dans un certain nombre de points de vente choisis par
l’émetteur qui a conçu la solution préchargée (carte-repas,
carte-alimentation, carte-essence, carte cadeaux) ; et
•
•
COMMISSION COMMERÇANT PARTENAIRE
La commission payée par les commerçants partenaires à Edenred est, en
général, indexée sur la valeur faciale des solutions. Lors du remboursement des
solutions, Edenred reverse aux marchands le montant de la valeur faciale
diminué de sa commission.
COMMISSION ENTREPRISES ET COLLECTIVITÉS PUBLIQUES
La commission facturée aux clients d’Edenred (entreprises, associations et
collectivités publiques) comprend une part variable définie en pourcentage du
volume d’affaires.
les réseaux ouverts : les solutions (par exemple, cartes-cadeaux, cartes
prépayées, ou carte-salaire) sont émises sous les marques conjointes du
réseau d’acceptation et de l’émetteur et sont acceptées partout.
•
REVENU TOTAL DU GROUPE
CROISSANCE ORGANIQUE
La c roissance o rganique c orrespond à l a c roissance c omparable, c’est-à-dire
à périmètre et change constants. Cet indicateur reflète la performance
commerciale du Groupe.
La v ariation d’activité (ou c roissance o rganique) r eprésente l a v ariation e ntre
les montants de la période en cours et de la période comparative, retraitée
des effets de change ainsi que des effets de cessions et/ou acquisitions.
Le revenu total du Groupe comprend :
le chiffre d’affaires opérationnel directement lié à la prestation de services ;
et
•
les autres revenus.
•
Le chiffre d’affaires opérationnel correspond :
au c hiffre d’affaires o pérationnel g énéré p ar l’activité d e t itres d e s ervices
dont la gestion est assurée par Edenred ;
•
En c as d’acquisition, l’impact d e l’acquisition e st n eutralisé d u m ontant p ublié
de la période en cours. En cas de cession, l’impact de la cession est neutralisé
du montant publié de la période comparative. La somme de ces deux
montants correspond à l’effet de périmètre.
La variation d’activité ainsi calculée est convertie au taux de change de la
période comparative et divisée par le montant retraité de la période
comparative.
au chiffre d’affaires généré par des activités à valeur ajoutée telles que les
programmes de motivation, des services à la personne, des prestations liées
à de l’événementiel. Ce chiffre d’affaires correspond au montant de la
prestation facturée à l’entreprise client et est comptabilisé à la date de
livraison des solutions.
Les a utres r evenus c orrespondent a ux r evenus g énérés p ar l e p lacement d es
fonds structurellement mis à la disposition d’Edenred entre :
•
La différence entre le montant de la période publiée converti au taux de
change de la période publiée et le montant de la période publiée converti au
taux de change de la période comparative correspond à l’effet de change.
la date d’émission et la date de remboursement pour les titres de service
prépayés ;
et la date de chargement et la date d’utilisation des crédits pour les cartes
prépayées.
•
•
Les autres revenus cumulés avec le chiffre d’affaires opérationnel, forment le
revenu total du Groupe.
DONNÉES COMPARABLES
Données à périmètre et change constants. Voir ligne « Croissance organique ».
SALARIÉ UTILISATEUR
Le salarié utilisateur bénéficie de l’avantage ou du service reçu de son
employeur ou d’une institution publique.
EBIT (EARNINGS BEFORE INTERESTS AND TAXES)
Cet a grégat e st l e « R ésultat d’exploitation a vant a utres c harges e t p roduits »,
qui correspond au revenu total (chiffre d’affaires opérationnel et autres
revenus), d iminué d es c harges d’exploitation, a mortissements (essentiellement
actifs incorporels créés et acquis) et provisions hors exploitation. Cet agrégat
est utilisé comme référence pour la définition des rémunérations au niveau du
Groupe et plus particulièrement pour celles des dirigeants dans la mesure où il
reflète la performance économique de l’activité.
TAKE-UP RATE
Ratio entre le chiffre d’affaires opérationnel lié au volume d’émission et le
volume d’émission, dans les Avantages aux salariés.
L’EBIT exclut la quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
exclut également les autres charges et produits enregistrés au sein du « Résultat
d’exploitation y compris résultat des sociétés mises en équivalence ».
Cet agrégat est détaillé dans les États financiers, Note 4.5 de l’annexe aux
comptes consolidés page 239
TAUX DE PÉNÉTRATION
Rapport e ntre l e n ombre d e s alariés u tilisateurs d’une s olution t ransactionnelle
et la population active éligible, cette dernière étant fonction de la
réglementation de chaque pays dans les Avantages aux salariés.
EBIT OPÉRATIONNEL
VALEUR FACIALE
Cet agrégat correspond à l’EBIT retraité des autres revenus.
La valeur faciale correspond au montant inscrit sur un titre de paiement papier
ou au montant chargé sur un support dématérialisé.
EBITDA
VOLUME D’ÉMISSION
Le v olume d’émission e st c onstitué d u m ontant t otal d es f onds p réchargés s ur
l’ensemble des solutions de paiement émises par Edenred auprès de ses
entreprises ou collectivités clientes.
Cet agrégat est égal à l’excédent brut d’exploitation qui correspond au
revenu total (chiffre d’affaires opérationnel et autres revenus) diminué des
charges d’exploitation (hors amortissements et provisions).
FLOAT
VOLUME DE TRANSACTIONS
Le float correspond à une partie du besoin en fonds de roulement d’exploitation
relative au préchargement de fonds par les entreprises clientes.
Le volume de transactions représente la valeur totale des transactions réalisées
par des moyens de paiement, au moment de la transaction.
FREE CASH FLOW
VOLUME D’AFFAIRES
Le Free Cash Flow correspond aux flux de trésorerie générés par l’activité
opérationnelle d iminués d es i nvestissements e n i mmobilisations i ncorporelles e t
corporelles. Son calcul est détaillé section 2.1.4 pages 40 à 41.
Le volume d’affaires est constitué du montant total du volume d’émission lié
aux A vantages a ux s alariés, a ux s olutions d e M otivation e t r écompenses, a ux
Programmes s ociaux p ublics, e t a ux S ervices d e P aiements a ux e ntreprises, e t
du volume de transactions lié aux Solutions de mobilité professionnelle et autres
solutions.
2
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Introduction
Edenred, la plateforme digitale de services
2020, une année plus que jamais au service
de notre écosystème
et paiements dédiée au monde du travail
5
6
15
16
17
Édito du Président-directeur général
Des produits suscitant un comportement
plus responsable
Des activités au service des acteurs
du monde du travail dans 46 pays
8
9
Performance financière et extra-financière
en 2020
Un positionnement unique
Une gouvernance au service
de la performance
18
20
Un modèle d’affaires profitable, durable et
responsable
10
14
Actionnariat et politique d’allocation
du capital
Partage de la valeur
Un plan stratégique articulé autour
de trois leviers…
14
15
… soutenu par des engagements forts
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
3
4
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Edenred, la plateforme digitale de services et paiements dédiée
au monde du travail
Edenred est la plateforme digitale de services et de paiements qui
accompagne au quotidien les acteurs du monde du travail. Elle
connecte, d ans 4 6 p ays, p lus d e 5 0 m illions d'utilisateurs à 2 m illions d e
commerçants partenaires au travers de plus de 850 000 entreprises
clientes.
également l’accès à une nourriture plus saine, à des produits plus
respectueux de l’environnement et à une mobilité plus douce.
Les 1 0 0 00 c ollaborateurs d’Edenred s’engagent a u q uotidien p our
faire du monde du travail un monde connecté plus simple, plus sûr
et plus efficace.
Edenred propose des solutions de paiement à usages spécifiques
dédiées à l’alimentation (comme les titres-restaurant), à la mobilité
(comme les solutions multi-énergies, de maintenance, péage, parking et
mobilité), à la motivation (comme les cartes cadeaux, plateformes
d’engagement des collaborateurs), et aux paiements professionnels
(comme l es c artes v irtuelles). C es s olutions a méliorent l e b ien-être e t l e
pouvoir d’achat des utilisateurs, renforcent l’attractivité et l’efficacité
des entreprises, et vitalisent l’emploi et l’économie locale. Elles favorisent
En 2020, grâce à ses actifs technologiques globaux, le Groupe a
géré un volume d’affaires de près de 30 milliards d’euros réalisé
principalement via applications mobiles, plateformes en ligne et
cartes.
Coté sur Euronext Paris, Edenred fait partie des indices CAC Next 20,
FTSE4Good et MSCI Europe.
~30
1,5
milliards
>1,5
milliard
d’euros
milliard
d’euros
de volume d’affaires
dont 86%
de repas réglés
de revenu total
digital
grâce à Edenred
de cartes-carburant
et péage Edenred
entreprises
clientes
de salariés utilisateurs
de nos solutions
17
éco-services
pour la mobilité
et l’anti-gaspillage
alimentaire
de commerçants
partenaires
collaborateurs
8 000
collaborateurs
ont suivi une formation
nationalités
Chiffres 2020.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
5
Édito du Président-directeur général
Message
du Président-directeur général
Madame, Monsieu r, c hers actionnaires,
L’année 2020 a été marquée par une crise sanitaire sans
précédent. Nous avons dû repenser nos habitudes, changer
nos modes d’interaction, et veiller à protéger notre santé
et celle de nos proches. Dans ce contexte extraordinaire,
l’ensemble des équipes d’Edenred a fait preuve d’un
engagement et d’une solidarité exemplaires. Je tiens à les
en remercier.
Dès avril 2020, en réponse à l’épidémie et aux mesures de
Bertrand Dumazy
confinement, Edenred a lancé le plan de solidarité « More
than Ever », destiné à protéger ses collaborateurs et à soutenir
ses commerçants partenaires et clients. De même, en lien
avec les pouvoirs publics et certaines ONG, le Groupe a
mis son agilité et sa capacité d’innovation au service de
populations fragilisées. A titre d’exemples, nous avons
produit, en partenariat avec BNP Paribas, 20 000 Ticket
Restaurant au bénéfice du Samu social de Paris afin de
venir en aide aux personnes sans abri ou en situation de
précarité. Au Brésil, en partenariat avec l’ONG Gerando
Falçaoes, nous avons permis la distribution de 27 000 cartes
« Ticket Alimentaçao », auprès de familles vulnérables afin de
favoriser leur accès à des achats alimentaires. Au Royaume-
Uni, enfin, le Ministère de l’Éducation a choisi Edenred pour
permettre à 1,3 million d’enfants, issus de milieux défavorisés
et bénéficiant habituellement de la cantine gratuite à l’école,
d’avoir accès à un déjeuner équilibré. Grâce à sa plateforme
Président-directeur général
du groupe Edenred
Dès avril 2020, en réponse à
l’épidémie et aux mesures de
confinement, Edenred a lancé
le plan de solidarité « More
than Ever », destiné à protéger
ses collaborateurs et à soutenir
ses commerçants partenaires et
clients.
6
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Grâce à notre plateforme digitale unique,
notre capacité à proposer des solutions
de paiement à usages spécifiques s’est
révélée particulièrement efficace.
technologique et dans un temps record, Edenred a dès lors
financière solide qui démontre la réactivité et la robustesse
de notre modèle d’affaires. En 2020, notre EBITDA s’est élevé
à 580 millions, en ligne avec l’objectif annoncé. De plus, la
forte génération de flux de trésorerie (Free cash-flow)
de 640 millions d’euros nous a permis de réduire
développé une solution permettant la distribution de fonds
dédiés et utilisables grâce à des codes électroniques, dans
un réseau d’enseignes alimentaires partenaires.
En complément de ces initiatives, et fort
de fondamentaux solides, Edenred a
démontré sa résilience face aux effets
notre dette nette et donc de maintenir un
ratio d’endettement stable à 1,9x l’EBITDA.
Accompagner
au quotidien
de la crise sanitaire et a été en mesure
de renouer avec la croissance dès le
second semestre 2020. En effet, grâce
à notre plateforme digitale unique,
notre capacité à proposer des solutions
de paiement à usages spécifiques s’est
révélée particulièrement efficace. De plus,
nos solutions répondant à des besoins
quotidiens essentiels dans le monde du travail,
nous avons pu poursuivre notre développement sur
des marchés sous-pénétrés.
Dès lors, Edenred dispose de tous les
éléments pour accélérer sa croissance
profitable et durable dans un monde
les acteurs
du monde
du travail
post-Covid, et ce, dès 2021. Après un
premier semestre qui devrait encore
être marqué par des restrictions sanitaires
pesant sur la croissance du Groupe,
la situation devrait s’améliorer au second
semestre 2021, grâce probablement à un rythme
de vaccination permettant un assouplissement des mesures
de restriction. Ainsi, malgré les incertitudes sanitaires, Edenred
entend générer en 2021 un EBITDA en croissance organique
de minimum 6 %.
Par ailleurs, en augmentant ses investissements et en faisant
preuve d’agilité et de dynamisme commercial, Edenred a su
préparer 2021 et préserver un potentiel de croissance intact.
Le lancement du Ticket Mobilité en France et la poursuite du
développement de nos offres de maintenance de flottes de
véhicules au Brésil en sont des illustrations. En étant de plus
en plus digitales, de plus en plus connectées, et vectrices
de comportements plus responsables, les solutions Edenred
répondent aux enjeux de société, comme par exemple la
mise en œuvre durable du télétravail.
Dans ce contexte, le Groupe propose à votre vote, lors de
l’assemblée générale du 11 mai prochain, un dividende de
0,75 euro par action au titre de l’exercice 2020, en hausse de
7,1 % par rapport à l’exercice précédent. Un niveau cohérent
avec le profil de croissance d’Edenred, avec sa performance
et sa situation financière solide.
Madame, Monsieu r, c hers actionnaires, je vous remercie pour
votre confiance et votre fidélité.
Ainsi, malgré le contexte épidémique et des effets de change
défavorables, nous avons enregistré une performance
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
7
Des activités au service des acteurs du monde du travail
dans 46 pays
Trois lignes de métiers…
AVANTAGES
AUX SALARIÉS
SOLUTIONS DE MOBILITÉ
PROFESSIONNELLE
SOLUTIONS
COMPLÉMENTAIRES
61%(1)
25%(1)
14%(1)
Plus de 110 programmes :
Repas et alimentation
Bien-être
Plus de 80 programmes :
Plus de 60 programmes :
Cartes carburant
Services de paiement
aux entreprises
Péage et service de parking
Remboursement de TVA
Maintenance
Motivation et récompenses
Programmes sociaux publics
Culture
una marca Edenred
Contribution au chiffre d'affaires opérationnel 2020.
(1)
… et 46 pays
Europe hors France
45%(1)
Estonie
Albanie
Pays-Bas
Pologne
Portugal
Royaume-Uni
Russie
Slovaquie
Suède
Suisse
Ukraine
Finlande
Grèce
Hongrie
Italie
Allemagne
Autriche
Belgique
Bulgarie
République tchèque
Roumanie
Lituanie
Luxembourg
Danemark
Espagne
France
18%(1)
29%(1)
Amérique latine
8%(1)
Reste du monde
Canada
Chine
Emirats Arabes Unis
Etats-Unis
Inde
Japon
Maroc
Singapour
Taïwan
Turquie
Argentine
Brésil
Chili
Costa Rica
Colombie
Mexique
Nicaragua
Perou
Uruguay
Venezuela
Contribution au chiffre d'affaires opérationnel 2020.
(1)
8
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Un positionnement unique
Edenred e st l e p artenaire d e c onfiance d es a cteurs d u m onde d u
travail. Par ses solutions et ses services, Edenred contribue à faciliter
la vie et favoriser le pouvoir d’achat des salariés, à améliorer
l’efficacité d es e ntreprises e t d es c ollectivités, e t à v italiser l’emploi
et l’économie locale.
Doté d’une plateforme unique d’intermédiation de services et de
paiements à u sages s pécifiques, E denred c onnecte a u m oyen d e
services digitaux innovants près de 50 millions d’utilisateurs à
2 millions de commerçants partenaires au travers de 850 000
entreprises clientes.
30 Md€(1)
de volume
d’aﬀaires
2m
>
50m
d’uꢀlisateurs
de commerçants
Eat
Accompagner
au quoꢀdien les acteurs
du monde du travail
Move
Care
Pay
> 850 000
d’entreprises
Chiﬀres 2020
(1) À périmètre et change constant vs. 2019.
Avec plus de 250 programmes destinés à améliorer l’expérience-utilisateur des salariés, entreprises et commerçants, Edenred agit
quotidiennement au cœur d’un large écosystème. Le Groupe génère un volume d’affaires de près de 30 milliards d’euros dans les domaines
de l’alimentation, de la mobilité, du bien-être et de la motivation, ou des paiements professionnels.
Eat
Move
una marca Edenred
Care
Pay
Le c aractère u nique d e s a p lateforme B 2B2C p ermet à E denred d e s’appuyer s ur u n m odèle é conomique v ertueux, c onjuguant u n f aible
coût d’acquisition et des taux élevés d’adoption et de rétention des utilisateurs. Opérant exclusivement dans le monde du travail et au
service d’usages spécifiques, Edenred est capable de filtrer les transactions et de diriger les fonds dédiés vers des commerçants sélectionnés,
auprès desquels l’apport de chiffre d’affaires est valorisé.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
9
Un modèle d’aﬀaires proﬁtable, durable et responsable
Dans 46 pays, Edenred propose aux acteurs du monde du travail des solutions qui rendent leurs
interactions plus ﬂuides, plus sûres et plus performantes au quotidien. En 2020, le modèle de
création de valeur du Groupe a plus que jamais démontré sa pertinence en accompagnant les
acteurs de son écosystème sur la voie d’un monde post-Covid.
• Chiffres 2020
Des ressources solides et variées
Notre capital
Humain
Financier
Commercial
• Une croissance
proﬁtable et durable,
avec une marge
d’EBITDA proche
de 40 %
• Un vaste réseau
Près de 10 000 collaborateurs
animés par des valeurs
fortes :
connectant >50 millions
d’utilisateurs à 2 millions
de commerçants
• Passion du client
• Respect
partenaires au travers
de >850 000 entreprises
clientes, dans 46 pays
• Un modèle générateur
de trésorerie sur des
marchés peu pénétrés
et en expansion
• Imagination
• Simplicité
• Un large portefeuille
de marques déclinées
en >250 programmes
diversiﬁés
• Une situation
ﬁnancière solide : ratio
d’endettement net
stable à 1,9x l’EBITDA
• Esprit entrepreneurial
T e chnologique
Environnemental
Sociétal
Des activités qui ne
conduisent ni à une
pollution des sols et de
l’eau, ni à une pollution
signiﬁcative de l’air
• Des actions guidées
par l’éthique dans les
46 pays où opère le
Groupe
Une plateforme digitale
d’intermédiation et de
paiement garantissant
l’autorisation, la gestion,
la traçabilité et la sécurité
des ﬂux de paiement
• Des solutions
de paiements à
usages spéciﬁques,
complémentaires
à l’action des pouvoirs
publics
Une utilisation raisonnée
des ressources
• Un volume d’affaires
digitalisé à 86 %
• Énergie : 1,6 MWh /
employé
• >100 partenariats dans
16 pays avec des
plateformes de vente
en ligne
• Gaz à effet de serre :
7 432 t eqCO2 émis
• Une contribution
directe au
renforcement du
pouvoir d’achat des
citoyens
• Papier : 941 t
• Plastique : 93 t
• +32 % de transactions
mobiles
10 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Un positionnement en résonance
avec les grandes tendances du monde
Un monde où
Un monde en
demande d’un
pouvoir d’achat
plus équitable
Un monde aux
besoins accrus
en matière de
la formalisation
de l’économie est
source de progrès
paiements digitaux
Un monde
Un monde qui
Un monde où les
modes de travail
évoluent
plus connecté,
mobile et sans
contact
recherche des
comportements
plus responsables
Une mission
Accompagner
au quotidien
les acteurs
du monde
du travail
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 11
Une plateforme au cœur
d’un écosystème vertueux
Des impacts positifs pour l’ensemble
des parties prenantes et la planète
• Près de 30 milliards d’euros de chiffre d’affaires apportés
aux commerçants
Des mécanismes de relance
économique plus eﬃcaces
• 83 % des utilisateurs estiment que Ticket Restaurant sécurise
leur budget alimentaire (Source : Enquête FOOD 2020)
• 47 000 titres offerts en France et au Brésil
Des actions solidaires
de proximité
• >3 millions d’euros de dons directs, indirects et en nature
• Fonds de soutien « More than Ever » (jusqu’à 15 millions
d’euros) à destination des parties prenantes les plus
fragiles : >60 initiatives soutenues dans 25 pays
• 748 jours de volontariat et 182 associations soutenues
• 51 % des collaborateurs sont des femmes
Des collaborateurs Edenred
engagés dans un environnement inclusif
• En moyenne sur les 5 dernières années,
83 % des collaborateurs ont suivi au moins une formation
dans l’année
12 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
• >1,5 milliard de repas réglés
Création et protection
de l’emploi dans les territoires
• En France, 1 emploi généré pour 23 utilisateurs
de titres-restaurant
• Capitalisation boursière triplée depuis 2015
Une valeur proﬁtable et
durable pour les actionnaires
• Un dividende de 0,75 euro1, en hausse de 7 % par rapport
à 2019
• Une baisse organique du chiffre d’affaires opérationnel
de moins de 2 % malgré la crise sanitaire
• 13 % de solutions éco-conçues
Une économie plus
décarbonée et circulaire
• 10 000 tonnes d’émissions d’équivalent CO2 compensées
(soit 40 millions de km en voiture)
• 500 000 tonnes d’émissions évitées aux États-Unis2
• 44 % des utilisateurs et partenaires d’Edenred sensibilisés
à l’alimentation équilibrée
Une consommation plus
responsable
• Chaque euro dépensé avec Ticket EcoCheque en
Belgique permet de réduire de 1 kg les émissions de CO2
(Source : CO2Logic)
Une contribution directe à 12 des 17
objectifs de développement durable de l’ONU
1. Ce dividende sera soumis à l’approbation des actionnaires à l’occasion de l’Assemblée générale mixte d’Edenred, qui se tiendra le 11 mai 2021.
2. Grâce à la solution Commuter Beneﬁts. Estimation établie sur la base des données 2019 du Ministère américain des transports et de l’Agence américaine de
protection de l’environnement.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 13
Partage de la valeur
Tableau de répartition des flux auprès des parties prenantes d’Edenred
Ce tableau représente l’ensemble des flux financiers répartis par partie prenante prioritaire en 2020. Il illustre les impacts économiques
d’Edenred, directs et indirects sur l’emploi et l’économie des pays dans lesquels le Groupe est présent. De plus, comme précisé dans le
chapitre 5, l a D PEF, d u p résent d ocument, l es a ctivités d’Edenred s ont c réatrices d e v aleurs é conomiques p our l e t issu é conomique l ocal,
puisque les solutions Edenred sont utilisées dans les commerces et restaurants de proximité.
Partie prenante
TYPE DE FLUX
CLIENTS
SALARIÉS
FOURNISSEURS
ACTIONNAIRES
BANQUES
ÉTATS
INVESTISSEMENTS
COMMUNAUTÉS
DIVIDENDES ET
ACHATS/VENTES
DE TITRES
AUTRES CHARGES
D’EXPLOITATION
HORS TAXES
COÛTS DE
DÉPENSES
DONS
FAITS À
DES ONG *
REVENU
TOTAL
CHARGES DE
PERSONNEL
D’AUTOCONTRÔLE L’ENDETTEMENT
IMPÔTS D’INVESTISSEMENT
ET TAXES
HORS TAXES
NET
DE CAPITAL
Données
(en millions
d’euros)
1 465
(444)
(405)
(170)
(16)
(160)
(294)
(1,32) *
*
Ce montant inclut plus de 748 journées de travail, consacrées au volontariat en 2020.
Un plan stratégique articulé autour de trois leviers…
Le modèle de plateforme d’Edenred, couplé à la digitalisation des process et à la mutualisation de services supports, génère des effets
d’échelle importants. Ils permettent d’une part la possibilité de proposer de nouvelles solutions et d’autre part un déploiement large, rapide,
et à moindre coût des innovations pour générer une croissance profitable.
Capitalisant sur ces spécificités, Edenred articule son plan stratégique Next Frontier autour de plusieurs leviers de croissance profitable et
durable :
Edenred continue d’étendre et renforcer sa présence dans ses
activités existantes. Pour ce faire, le Groupe poursuit ses efforts en
matière d’excellence commerciale aﬁn de faire fructiﬁer sa base
clients et pénétrer d’avantage ses marchés. Edenred entend en outre
mener une politique d’acquisitions ciblées.
Edenred maintient sa démarche d’innovation pour anticiper les
nouveaux usages. Le Groupe propose ainsi une expérience utilisateur
nouvelle génération sur mobile, développe de nouveaux services et
intègre des technologies de pointe.
Edenred poursuit sa transformation en intensiﬁant ses efforts en matière
de RSE, en renforçant l'engagement des équipes et en mettant le
client au cœur de son organisation.
14 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
… soutenu par des engagements forts
La politique de responsabilité sociale, sociétale et environnementale d’Edenred, « Ideal », est intégrée à son plan stratégique. Elle répond à
12 des 17 objectifs de développement durable de l’ONU et est mesurée par une série de dix indicateurs. Cette politique s’articule autour de
trois axes :
People – Edenred vise à offrir une meilleure qualité de vie à
l’ensemble de ses parties prenantes.
Planet – Edenred participe à la protection de l’environnement
notamment en réduisant son empreinte carbone, ses
consommations de ressources et ses déchets.
Progress – Edenred développe ses activités de manière éthique
sur toute la chaîne de valeur, tout en protégeant les données de
toutes ses parties prenantes.
2020, une année plus que jamais au service de notre écosystème
Au cœur d’un système animé par de grandes tendances
économiques, sociétales et environnementales, les produits
d’Edenred répondent à des besoins essentiels dans quatre univers :
l’alimentation, la mobilité, la motivation et les paiements
professionnels.
engagé auprès des salariés, des entreprises, des commerçants, des
pouvoirs publics.
En ligne avec sa politique de responsabilité sociale, sociétale et
environnementale visant à partager les fruits de la croissance avec
ceux qui en ont besoin, Edenred a annoncé la création d’un fonds
de soutien à son écosystème face aux conséquences de
l’épidémie de Covid-19. Ce fonds appelé « More than Ever » peut
atteindre 15 millions d’euros et doit servir trois objectifs :
En ces temps inédits, pouvoirs publics et entreprises ont fait appel à
Edenred pour créer des programmes d’argent fléché contribuant à
la relance ciblée des économies. Grâce à sa plateforme digitale
unique, l e G roupe a é té e n m esure d e r épondre à c es d emandes
en d éveloppant d es p rogrammes t oujours p lus i nnovants, d ans d es
délais toujours plus courts.
•
•
•
protéger les collaborateurs d’Edenred notamment les plus
vulnérables d’entre eux, dans des pays sans ou à faible
protection médicale et sociale ;
Cette crise a ainsi confirmé le bien-fondé de nos programmes et
notre contribution à faire du monde du travail un monde meilleur
pour chacun, grâce à l’accès à une nourriture plus saine, des
produits p lus r espectueux d e l’environnement o u u ne m obilité p lus
douce.
soutenir les partenaires marchands, au premier rang desquels les
restaurateurs, sévèrement affectés par les mesures strictes de
confinement dans les différents pays où opère Edenred ;
assurer l’assistance des clients et utilisateurs des produits
d’Edenred comme par exemple les chauffeurs routiers dans le
domaine des Solutions de mobilité professionnelle.
Convaincu q ue l a c roissance n’a d e s ens q ue s i e lle e st p artagée,
Edenred est aussi un leader digital responsable, durablement
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 15
Des produits suscitant un comportement plus responsable
Les solutions d’Edenred ont un impact vertueux sur son écosystème,
démultiplié p ar l’innovation d igitale p uisqu’elles s ont a lors g arantes
d’une traçabilité accrue. Au-delà d’apporter davantage de chiffre
d’affaires aux commerces partenaires, de changer les habitudes de
consommation et d’augmenter le pouvoir d’achat des utilisateurs,
de favoriser l’inclusion sociale et financière, elles constituent
également des outils efficaces pour lutter contre l’économie
informelle et relancer la consommation nationale dans un secteur
économique spécifique.
Edenred d éveloppe a ussi d es s olutions p our l es d éplacements d es
salariés qui visent à encourager à une mobilité intelligente et peu
impactante sur l’environnement. Avec des solutions de mobilité
spécifiques, Edenred optimise les déplacements quotidiens des
employés tout en facilitant l’accès à des modes de transport
alternatifs à la voiture.
Les collectivités et les institutions publiques font appel à Edenred
dans le cadre de la gestion et la distribution des aides sociales, pour
une meilleure efficacité de leurs politiques, en permettant
notamment une meilleure traçabilité des fonds alloués.
Les Avantages aux Salariés, et notamment les programmes liés à
l’alimentation, Ticket Restaurant et Ticket Alimentación aident à
lutter contre les problèmes de nutrition et visent à améliorer les
habitudes alimentaires des employés. Les Avantages aux Salariés
liés aux services de garde d’enfants compensent le manque de
crèches publiques et les différentes solutions qui permettent l’accès
au s port e t à l a c ulture f acilitent l a v ie d es e mployés e t a méliorent
leur bien-être. Ces programmes suscitent également des
comportements plus durables au quotidien et notamment lutter
contre le gaspillage alimentaire en plus d’améliorare le pouvoir
d’achat des salariés, l’accès à une sécurité alimentaire et à une
meilleure nutrition et santé,
Edenred f avorise e nfin l’inclusion f inancière e t l a s tabilité d’emplois
précaires en facilitant l’insertion économique par l’accès à des
services financiers essentiels à des populations dans le besoin ou en
garantissant l a s tabilité e t t raçabilité d es r evenus p our d es e mplois
dit précaires comme les services de garde d’enfant ou d’aide à
domicile.
Dans un monde qui met l’environnement au cœur de la reprise
économique et favorable à la relance de l’économie locale,
Edenred est plus que jamais bien positionné pour accompagner les
entreprises, commerçants et pouvoirs publics vers le monde de
demain.
ENCOURAGER UNE
FACILITER DES COMPORTEMENTS
CONSOMMATION RESPECTUEUSE
ACCOMPAGNER LA TRANSITION
VERS DES TRANSPORTS DURABLES
ENCOURAGER LA RÉDUCTION
DE CO2 PAR DES OUTILS DÉDIÉS
ALIMENTAIRES PLUS SAINS
DE LA NATURE
Améliorer la santé et le bien-être
des salariés en sécurisant leur
budget alimentaire et en réduisant
les obstacles ﬁnanciers
Concilier consommation éco-
responsable et pouvoir d’achat
en distribuant jusqu’à 250€ par an
aux salariés pour acheter des
produits « verts »
Accompagner les gestionnaires
de ﬂottes de véhicules dans
la réduction de leur empreinte
carbone en permettant aux
entreprises de mesurer leurs
émissions de GES et de les
compenser par des crédits
carbone certifiés et des projets
de reforestation
Inciter les salariés à utiliser des
déplacements plus écologiques
en passant du transport privé au
transport public ou au covoiturage
à une alimentation saine
>1,5Md
1 kg C O2
économisés pour 1€
dépensé(1)
500 000t C O2
évités en
40 millions
de kilomètres
compensés en 2020
de repas servis chaque
année dans le monde
2019 aux États-Unis(2)
(1) Source : CO2Logic.
(2) Estimation basée sur les données du département des transports US et de l’agence de protection environnementale US (EPA).
16 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Performance financière et extra-financière en 2020
Chiffres clés financiers sur 3 ans
1 378
1 626
1 465
536
668
580
400
524
475
Revenu total
EBITDA
FFO*
2018
2019
2020
*FF O: Funds from operations, soit Marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits.
Pour savoir davantage, rendez-vous au chapitre 2, Commentaires sur l’exercice et au chapitre 7, États financiers.
Chiffres clés extra-financiers sur 3 ans
PEOPLE
INDICATEURS CLÉS
2018
21%
2019
24%
2020
Proportion des femmes dans les positions exécutives
29%
Proportion des collaborateurs Edenred, en moyenne sur 5ꢀans,
qui ont suivi au moins une formation dans l’année
79%
82%
83%
Commerçants et utilisateurs «ꢀalimentairesꢀ» sensibilisés à l’alimentation saine
et durable
30%
35%
44%
748
Nombre de jours consacrés au volontariat
1ꢀ008
1ꢀ470
PLANET
INDICATEURS CLÉS
2018
26%
10
2019
30%
15
2020
46%
17
% de réduction en intensité GES (TCO
2
eq/m )ꢀ(1)
2
Nombre d’éco-services pour la mobilité durable et l’anti-gaspillage alimentaire
% des solutions éco-conçues (en volume d’affaires)
16%
14%
13%
PROGRESS
INDICATEURS CLÉS
2018
82%
2019
96%
2020
96%
Proportion de collaborateurs ayant approuvé la Charte éthique
Filiales conformes aux standards de protection de données
Proportion de certification ISO 9001 (en effectif)
Filiales en Europe
41%
Filiales en Europe
41%
Filiales en Europeꢀ
38%
Pour savoir davantage, rendez-vous au chapitre 5, Déclaration de performance extra-financière.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 17
Une gouvernance au service de la performance
L’équipe dirigeante est constituée du Président-directeur général, du Conseil d’administration et du Comité exécutif d’Edenred.
Le Conseil d’administration
Le Conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre, conformément à son intérêt
social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité.
Sous r éserve d es p ouvoirs e xpressément a ttribués a ux A ssemblées g énérales d’actionnaires e t d ans l a l imite d e l’objet s ocial, i l s e s aisit d e
toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent.
Il est composé de 12 membres, parmi lesquels Bertrand Dumazy, Président-directeur général d’Edenred, Françoise Gri, administratrice
référente et Vice-Présidente du Conseil d’administration, ainsi que deux administrateurs représentant les salariés.
Bertrand Dumazy
Président-directeur
général d’Edenred
Dominique D’Hinnin*
Président du Conseil
d’administration d’Eutelsat
Communications SA
Jean-Paul Baill y*
Président du Conseil
de surveillance –
Europcar
Anne Bouvero t*
Présidente du Conseil
d’administration
Sylvia Coutinho *
Directrice générale d’UBS Brésil &
Directrice générale UBS Wealth
Management Amérique Latine
de Technicolor
Mobility Group
Graziella Gavezotti
Chef de projet
d’Edenred
Jean-Romain Lhomme*
Directeur –
Gabriele Galateri
di Genol a*
Maëlle Gave t*
Directrice générale
de Techstars
Président
Lake Partners Ltd.
de Assicurazioni
Generali SpA
Jean-Bernard Hamel
Directeur exécutif
Trésorerie et
Alexandre de Juniac*
Françoise Gr i*
Directeur général de
l’Association du transport
aérien international (IATA)
Administratrice
indépendante de sociétés
Financement
d’Edenred
*Administrateurs indépendants
18 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Le Comité exécutif
La mise en œuvre de la stratégie, la définition de l’organisation et des processus opérationnels ainsi que le choix des équipes de
management sont du ressort du Comité exécutif d’Edenred.
Composé de 11 membres, le Comité exécutif associe à la fois des représentants opérationnels des grandes régions du monde ainsi que des
managers fonctionnels qui apportent un support
Bertrand Dumazy
Président-directeur
général d’Edenred
Antoine Dumurgier
Directeur général
Solutions de mobilité
professionnelle
Jacques Adoue
Directeur général
Ressources humaines
et Responsabilité
sociétale
Gilles Coccoli
Directeur général
Amériques
Emmanuelle Châtelain
Directrice
de la Communication
Arnaud Erulin
Directeur général
Europe, Moyen-Orient
et Afrique
Philippe
Patrick Rouvillois
Directeur général
Innovation
Éric Sauvage
Directeur général
Marketing et Stratégie
Relland-Bernard
Directeur général,
Affaires juridiques
et réglementaires
et Asie-Paciﬁque
Julien Tanguy
Directeur général Finance
Dave Ubachs
Directeur général Digital et IT
Pour en savoir davantage sur la gouvernance d’Edenred, rendez-vous au chapitre 6, Rapport du Conseil d’administration sur le
gouvernement d’entreprise
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 19
Actionnariat et politique d’allocation du capital
Répartition de l’actionnariat au 31 décembre 2020 :
Autodétention
0,3%
5,0%
Actionnaires individuels
Investisseurs institutionnels
94,7%
Le Flottant représente 99,7% du capital.
Pour plus d’information, rendez-vous au chapitre 3, Information sur le capital et l’actionnariat.
Politique d’allocation du capital
Dans l’optique de maintenir sa position de leader digital innovant et
assurer a insi u ne c roissance p rofitable e t d urable, E denred e ntend
consacrer sur la période 2019-2022 une enveloppe annuelle
comprise e ntre 6% e t 7% d e s on r evenu t otal à d es i nvestissements
principalement liés au développement continu de ses actifs
technologiques.
Le Groupe propose, au titre de l’exercice 2020, un dividende de
0,75 euro par action, en hausse de 7,1% par rapport à l’exercice
précédent, un niveau cohérent avec le profil de croissance du
Groupe, sa performance et sa solide situation financière. Les
actionnaires auront le choix entre un paiement à 100% en espèces
ou u n p aiement à 1 00% e n a ctions a vec u ne d écote d e 1 0%. C e
dividende sera soumis à l’approbation des actionnaires à l’occasion
de l’Assemblée g énérale m ixte d’Edenred, q ui s e t iendra l e 1 1 m ai
2021.
Parallèlement, Edenred souhaite saisir des opportunités de
croissance externe en ligne avec les ambitions stratégiques du plan
Next Frontier, en respectant des critères financiers stricts. Ces
acquisitions constitueront une source additionnelle de création de
valeur pour le Groupe.
Montant du dividende sur trois ans
2020
46,41
0,75 *
1,62%
2019
46,10
0,70
2018
32,11
0,86
Dernier cours de clôture
Dividende en euro
Rendement brut au 31 décembre
1,52%
2,68%
*
Proposé à l’Assemblée générale du 11/05/2021.
20 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
1
Présentation
du Groupe
1.1
Un acteur d’envergure mondiale
sur des marchés porteurs
1.4 Historique
30
22
1.5 Réglementation
31
31
32
1.1.1
Un positionnement sur des
marchés encore largement
sous-pénétrés
1.5.1
Réglementation fiscale et sociale
22
1.5.2
Autres réglementations
1.1.2
Des évolutions du monde du
travail favorables aux activités
d’Edenred
1.6 Relations contractuelles
33
33
33
22
23
1.6.1
1.6.2
1.6.3
Relations contractuelles
avec la clientèle
1.1.3
1.1.4
1.1.5
Des savoir-faire et un
positionnement uniques
Relations contractuelles
avec les prestataires marchands
Un acteur d’envergure mondiale
dédié au monde du travail
23
24
Relations contractuelles
avec les fournisseurs
Un profil financier attractif
et prestataires de services
33
34
34
1.2
Stratégie et objectifs 2021
26
26
28
1.2.1
Stratégie
1.7
Propriété intellectuelle
1.2.2
Objectifs 2021
1.8 Propriétés immobilières
1.3 Faits marquants 2020 et calendrier
financier 2021
28
28
30
1.3.1
Faits marquants 2020
1.3.2
Calendrier financier 2021
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 21
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés porteurs
1.1
Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés porteurs
1.1.1
Un positionnement sur des marchés encore largement sous-pénétrés
Edenred o père s ur d es m archés e ncore p eu p énétrés o ffrant d e l arges o pportunités d e c roissance, n otamment l iées à l a d igitalisation d es
programmes et des canaux de distribution.
SOL. DE MOBILITÉ PROFESSIONNELLE
CARBURANT CONSOMMÉ
SERVICES DE PAIEMENT AUX ENTREPRISES
AVANTAGES AUX SALARIÉS
REPAS ET ALIMENTATION
COMPTES FOURNISSEURS(1)
Marché adressable, Volume d’affaires
Marché adressable, Volume d’affaires
Marché adressable, Volume d’affaires
89%
˜
78%
˜
72%
˜
C. 11%
C. 22%
200Md€
1 000Md€
~10 000Md$
C. 28%
Pénétration de marché
Marché non pénétré
(1) États-Unis seulement
Source : Estimation Edenred
1.1.2
Des évolutions du monde du travail favorables aux activités d’Edenred
La sous-pénétration des marchés dans lesquels opère Edenred
reflète d’une p art l’évolution d es a ttentes d es d ifférents a cteurs d u
monde du travail et de la société civile, et d’autre part le processus
de digitalisation de ces marchés et des canaux de distribution,
permettant d’élargir considérablement le nombre d’entreprises
adressables, avec un coût d’acquisition réduit.
Le marché des Solutions de mobilité professionnelle bénéficie des
besoins de mobilité accrue des salariés, ainsi que de la volonté des
entreprises d’accroître le contrôle et la traçabilité des dépenses
professionnelles, tout en réduisant leurs coûts et en optimisant le
temps consacré à la gestion de ces dépenses.
Les S olutions c omplémentaires p ermettent à E denred d e p roposer
une offre complète aux entreprises et collectivités, notamment les
Services d e p aiement a ux e ntreprises q ui p ermettent d e g érer p lus
efficacement et de manière plus sécurisée les flux financiers des
sociétés. Les solutions de Motivation et récompenses répondent
quant à elles au besoin croissant des entreprises de fidéliser et
motiver leurs salariés. Enfin les Programmes sociaux publics aident
les É tats e t c ollectivités l ocales à l utter c ontre l e m arché d u t ravail
informel et à mieux contrôler les subventions accordées tout en
visant une amélioration du pouvoir d’achat des citoyens.
Les facteurs de développement du marché des Avantages aux
salariés r egroupent p rincipalement l a f ormalisation d e l’économie,
l’urbanisation croissante, l’émergence d’une classe moyenne et
l’augmentation d e l a p art d u s ecteur t ertiaire d ans l’économie. L e
développement de ce marché répond aussi à des évolutions
sociales telles que la féminisation du monde du travail, le
vieillissement de la population dans les pays développés et la
croissance de la population globale dans les pays émergents, ou
encore l a r echerche d’un é quilibre e ntre v ie p rofessionnelle e t v ie
privée.
22 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
PRÉSENTATION DU GROUPE
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés porteurs
1.1.3
Des savoir-faire et un positionnement uniques
Fort de 50 ans d’expertise, Edenred se situe à l’intersection de
quatre savoir-faire complémentaires :
Cette e xpertise s’appuie n otamment s ur l es c ompétences d igitales
de sa plateforme technologique d’émission, d’autorisation et de
remboursement des paiements.
•
la maîtrise des technologies de paiement dématérialisé (Fin
Tech) ;
Edenred intègre ainsi une expertise de paiement au service de son
large écosystème connectant 50 millions de salariés utilisateurs,
2 millions de commerçants partenaires et 850 000 entreprises
clientes, avec un positionnement unique sur ses trois marchés
d’Avantages aux salariés, de Solutions de mobilité professionnelle,
et de Solutions complémentaires.
1
•
la capacité à proposer des solutions de filtrage et de contrôle de
flux financiers selon la réglementation locale ou selon les règles
souhaitées par l’entreprise cliente (Reg Tech publique ou privée) ;
•
•
la capacité à affilier des réseaux et à en matérialiser
l’intermédiation financière (Financial intermediation) ;
l’exploitation des données transactionnelles pour proposer de
nouveaux services (Data intermediation).
1.1.4
Un acteur d’envergure mondiale dédié au monde du travail
En 50 ans, Edenred s’est implanté dans 46 pays sur les cinq
continents. Dans la plupart de ces pays, le Groupe a été le pionnier
du m arché des A vantages a ux s alariés, en initiant la mise en place
de dispositions légales nécessaires et y jouit généralement d’une
position de leader. Depuis les années 1990, s’appuyant sur la même
expertise de gestion de flux de paiements dédiés dans le monde du
travail, Edenred s’est également développé dans les Solutions de
mobilité professionnelle. Aujourd’hui Edenred bénéficie d’une
position de leader en Amérique latine et est le numéro deux des
émetteurs multi-enseignes paneuropéens. Plus récemment, à partir
de 2016, Edenred a capitalisé sur les expertises de sa plateforme
technologique digitale en lançant une offre de Services de
Paiements aux entreprises, qui s’est étoffée en 2019 avec
l’acquisition de Corporate Spending International (CSI), acteur
reconnu sur le marché porteur du Corporate Payment aux États-Unis.
•
Solutions c omplémentaires (4% d u c hiffre d’affaires o pérationnel
2020 du Brésil) : Accentiv’Mimetica.
En 2020, le chiffre d’affaires opérationnel y a atteint 281 millions
d’euros.
Environnement concurrentiel
Edenred, dans chacun des pays où il est présent, est en
concurrence avec plusieurs acteurs, qui peuvent être locaux,
régionaux ou mondiaux. Ces acteurs diffèrent selon les lignes de
métiers d’Edenred.
Sur le marché des Avantages aux salariés, Edenred est en
concurrence dans la plupart des pays où il est présent avec les
acteurs mondiaux Sodexo et Groupe Up, auxquels s’ajoutent des
acteurs régionaux ou locaux tels qu’Alelo au Brésil, Natixis Intertitres
et Swile en France, ou ePassi en Finlande.
Principaux pays d’implantation
Sur le marché des Solutions de mobilité professionnelle, Edenred est
en concurrence avec les acteurs américains FleetCor et WEX, dont
la présence est mondiale, et également avec d’importants acteurs
régionaux tels que DKV, Eurowag, Radius en Europe. Sur cette ligne
de métier, Edenred est aussi en concurrence avec de nombreux
concurrents locaux.
La France offre plusieurs catégories de solutions :
•
•
Avantages aux salariés (76% du chiffre d’affaires opérationnel
2020 de la France) : Ticket Restaurant, Kadéos, Ticket CESU ;
Solutions de mobilité professionnelle (10% du chiffre d’affaires
opérationnel 2 020 d e l a F rance) : Ticket C lean W ay, Ticket F leet
Pro, La Compagnie des cartes-carburant ;
En ce qui concerne les Solutions complémentaires, le marché de la
Motivation et récompenses est extrêmement compétitif dans
l’ensemble des pays ; quant au segment des Services de paiement
aux entreprises, en plein essor, il compte une multitude d’acteurs
locaux ou régionaux comme Avidxchange ou BottomLine aux
États-Unis, auxquels s’ajoutent des groupes de taille mondiale tels
que FleetCor et WEX.
•
Solutions complémentaires (14% du chiffre d’affaires opérationnel
2020 de la France) : Services de paiement aux entreprises,
Kadéos, Ticket CESU, Ticket Service.
En 2020, le chiffre d’affaires opérationnel y a atteint 253 millions
d’euros.
Le Brésil présente une offre large et diversifiée de solutions :
Par ailleurs, Edenred assure une veille stratégique active de ses
marchés adjacents, et de l’écosystème des start-ups notamment
grâce à l’expertise d’Edenred Capital Partners, le fonds de
capital-risque d’Edenred et à un partenariat avec la société de
capital-risque Partech International.
•
•
Avantages aux salariés (52% du chiffre d’affaires opérationnel
2020 du Brésil) : Ticket Restaurante, Ticket Alimentaçao, Ticket
Transporte, Ticket Cultura ;
Solutions de mobilité professionnelle (44% du chiffre d’affaires
opérationnel 2020 du Brésil) : Ticket Log, Repom ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 23
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés porteurs
Sociétés comparables
ENTREPRISE
Adyen
ACTIVITÉ PRINCIPALE
PAYS
MONNAIE
Euro (€)
Systèmes de paiement
Pays-Bas
États-Unis
États-Unis
France
FleetCor
MasterCard
Sodexo
Visa
Cartes-carburant et Services de paiement aux entreprises
Systèmes de paiement
Dollar ($)
Dollar ($)
Euro (€)
Services aux entreprises
Systèmes de paiement
États-Unis
États-Unis
France
Dollar ($)
Dollar ($)
Euro (€)
Wex
Cartes-carburant et Services de paiement aux entreprises
Systèmes de paiement
Worldline
1.1.5
Un profil financier attractif
Le p rofil d e c roissance p rofitable e t d urable d’Edenred p ermet a u
modèle économique du Groupe d’associer les caractéristiques
d’une société de croissance, à celles d’un groupe d’une grande
solidité financière. Edenred bénéficie d’un levier opérationnel
important, d’une faible intensité capitalistique, et d’un modèle
structurellement générateur de trésorerie, grâce à son besoin en
fonds de roulement (BFR) négatif, puisqu’une large proportion de
solutions Edenred a la particularité d’être prépayée.
L’indicateur le plus pertinent pour mesurer le niveau d’activité du
Groupe e st l e c hiffre d’affaires o pérationnel. U ne p artie d e c elui-ci
est liée au volume d’affaires géré par Edenred ;
•
l’EBITDA, égal à l’excédent brut d’exploitation qui correspond au
revenu total diminué des charges d’exploitation (hors
amortissements et provisions). Il s’établit à 580 millions d’euros
en 2020 ;
•
l’EBIT c orrespond a u r ésultat d’exploitation a vant a utres c harges
Le schéma ci-dessous décrit le modèle financier d’Edenred :
et produits, et comprend :
•
le revenu total du Groupe qui atteint 1,5 milliard d’euros en 2020,
est composé du chiffre d’affaires opérationnel et des autres
revenus.
• l’EBIT opérationnel qui correspond au résultat d’exploitation
avant autres charges et produits retraité des autres revenus,
• les autres revenus.
Avantages
aux salariés
Solutions de mobilité
professionnelle
Solutions
complémentaires
(2)
Principal
Indicateur clé :
Volume d’émission et
volume de transactions
Volume d’émission(1)
Volume de transactions
Float
libre et
réservé
CA opérationnel lié
au volume d’affaires
CA opérationnel lié
au volume d’affaires
CA opérationnel lié
au volume d’affaires
CA opérationnel non lié
au volume d’affaires(3)
CA opérationnel non lié
au volume d’affaires(3)
CA opérationnel non lié
au volume d’affaires(3)
Revenu
total
Autres
CA opérationnel
Charges d’exploitation
EBIT opérationnel
revenus
100%
Autres
revenus
EBIT
(1) Certaines Solutions de mobilité professionnelle et Solutions complémentaires sont préchargées et génèrent également
du volume d’émission.
(2) Les Solutions complémentaires regroupent principalement :
-
-
-
des solutions de Motivation et récompenses dont l’indicateur clé est généralement le volume d’émission ;
des Programmes sociaux publics dont l’indicateur clé est généralement le volume d’émission ;
des Services de paiement aux entreprises.
(3) Par exemple : frais de maintenance, d’installation, d’abonnement périodique.
24 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
PRÉSENTATION DU GROUPE
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés porteurs
Certaines solutions au sein de cette activité sont préchargées et
produisent du float, générant d’autres revenus, De plus, la
différence entre le délai de paiement par le client et le délai de
remboursement des commerçants partenaires, constitue au niveau
du Groupe un besoin en fonds de roulement négatif, source de
financement complémentaire d’Edenred.
Avantages aux salariés
Les Avantages a ux s alariés o nt p our s pécificité d’être préchargés,
générant u n volume d’émission. C e v olume d’émission c orrespond
au montant des fonds préchargés attribués aux utilisateurs.
La génération de chiffre d’affaires opérationnel des Avantages aux
salariés provient essentiellement de commissions liées au volume
d’émission, perçues auprès des entreprises clientes et des
commerçants partenaires. Le chiffre d’affaires opérationnel est aussi
constitué de revenus non liés au volume d’affaires, comme des frais
par nombre d’utilisateurs, notamment dans le cadre de ses solutions
de plateformes d’engagement des salariés. À cela s’ajoute une
source de revenus plus marginale liée aux gains réalisés sur les titres
perdus ou périmés.
1
Solutions complémentaires
Le chiffre d’affaires o pérationnel d es S olutions c omplémentaires e st
constitué principalement de commissions perçues auprès des clients
(entreprises, collectivités ou institutions publiques) et des
commerçants partenaires dans les solutions de Motivation et
récompenses et dans les Programmes sociaux publics, auxquelles
s’ajoutent des revenus perçus auprès d’utilisateurs salariés et des
gains réalisés sur les titres perdus ou périmés.
L’intervalle de temps entre le chargement des moyens de paiement
par les entreprises clientes et leur remboursement aux commerçants
partenaires, e xplique u n besoin e n f onds d e r oulement n égatif q ui,
diminué d es c réances, c onstitue l’essentiel d u float. L es i ntérêts q ui
résultent du placement de ce float constituent les autres revenus
(anciennement appelés chiffre d’affaires financier).
Depuis quatre ans, Edenred développe de nouveaux Services de
paiement aux entreprises qui génèrent également des sources de
chiffre d’affaires opérationnel, liées ou non au volume d’affaires
(interchange, abonnements mensuels, commissions par transaction,
commissions par montant dépensé ou autres).
Solutions de mobilité professionnelle
Un modèle économique fortement générateur
Dans cette ligne de métier, le chiffre d’affaires opérationnel est
constitué de différents types de commissions perçues auprès des
entreprises clientes et des commerçants partenaires : commissions
liées à l’utilisation d’une carte-carburant en pourcentage du
montant de la transaction, en pourcentage de la prise de
carburant, en litres ou en frais par transaction, mais aussi d’autres
types de commissions non liées aux dépenses de carburant
de cash flows
Grâce à son profil de croissance profitable et durable et à son
besoin en fonds de roulement structurellement négatif le Groupe
génère d’importants cash flows.
(maintenance
de
véhicule,
péage,
lavage,
parking,
remboursement de TVA).
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 25
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.2 Stratégie et objectifs 2021
1.2
Stratégie et objectifs 2021
1.2.1
Stratégie
Le plan stratégique 2019-2022 « Next Frontier » capitalise sur la
spécificité du modèle de plateforme du Groupe présenté dans
notre i ntroduction p our f aire d’Edenred l e c ompagnon d e t ous l es
jours des acteurs du monde du travail. Le Groupe est ainsi en
position de leur offrir, au sein d’un même portefeuille virtuel (wallet),
l’ensemble des services et des solutions de paiement dont ils ont
besoin pour faciliter leur vie professionnelle.
nouvelles solutions et d’autre part un déploiement large, rapide, et
à moindre coût des innovations pour générer une croissance
profitable.
Malgré l a c rise é pidémique a ctuelle, l es f ondamentaux d’Edenred
restent inchangés et plus que jamais cette stratégie a prouvé son
efficacité.
Capitalisant sur les spécificités uniques de cette plateforme,
Edenred articule le plan stratégique « Next Frontier 2019 – 2022 »
autour de plusieurs leviers de croissance profitable et durable.
Ce modèle de plateforme, couplé à la digitalisation des process et
à la mutualisation de services supports, génère des effets d’échelle
importants, assurant d’une part la possibilité de proposer de
2019-2022
Pénétration
Ef ﬁ cacité commerciale
PMEs
Excellence
opérationnelle
#1. SCALE
Maximisation
Rétention de chiffre d’affaires
Monétisation
Ef ﬁ cience
Acquisitions
Produit
#2. INNOVATION
Technologie
Services adjacents
RSE
Passion du client
#3. TRANSFORMATION
Engagement des collaborateurs
Capitalisant sur les méthodes et outils mis en place avec le plan
1.2.1.1
Étendre et renforcer la présence
d’Edenred dans ses activités
existantes
stratégique précédent, Fast Forward, Edenred a développé une
démarche s ystématique, a rticulée a utour d’un e nsemble d e l eviers
opérationnels principalement destinés à pénétrer davantage ses
marchés. Edenred va ainsi notamment poursuivre ses initiatives à
destination des PME, segment de marché stratégique
significativement moins pénétré que le marché des moyennes ou
grandes entreprises. Afin de faire fructifier le potentiel de sa base
existante d e c lients, c ommerçants p artenaires e t u tilisateurs f inaux,
Edenred entend développer des outils de rétention, de cross-selling
et de monétisation de ses services à valeur ajoutée.
Edenred opère sur des marchés encore peu pénétrés (cf. 1.1.1)
offrant d e l arges o pportunités d e c roissance, n otamment l iées à l a
digitalisation des programmes et des canaux de distribution.
La digitalisation demeure un axe de développement important,
particulièrement dans le domaine des Avantages aux salariés en
Europe, où le taux d’adoption n’a pas atteint son plein potentiel.
26 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
PRÉSENTATION DU GROUPE
1.2 Stratégie et objectifs 2021
En 2020, Edenred a fait l’acquisition du portefeuille de cartes salaires
de l a s ociété M int, s econd o pérateur s pécialisé d ans l a d istribution
et la gestion des salaires des travailleurs non ou sousbancarisés aux
Émirats arabes unis. Par cette opération, Edenred a renforcé sa
position d e l eader d u m arché é mirien, o ù l e G roupe c ompte d éjà
plus d’un million d’utilisateurs de sa solution C3. Edenred facilite ainsi
le quotidien de près de 600 000 salariés, actuellement porteurs de
cartes salaires Mint, en leur donnant accès de manière simple et
sécurisée aux multiples services à valeur ajoutée proposés via la
carte C3 et son application mobile myC3card.
1.2.1.2
L’innovation, vecteur
de différenciation et source
de croissance additionnelle
À l’écoute de l’ensemble de ses parties prenantes, Edenred
anticipe les nouveaux usages nés de la digitalisation en mettant
l’expérience utilisateur sur mobile et l’accès à une consommation
omnicanale d e s es s ervices (en b outique, s ur m obile, o u online) a u
cœur de ses préoccupations. Sa faculté à mettre de plus en plus
rapidement à disposition de ses clients des moyens de paiement
mobile, app-to-app, ou des cartes virtuelles, renforce
considérablement l’avantage concurrentiel d’Edenred.
1
Edenred a également fait l’acquisition du portefeuille de clients de
Cooper Card au Brésil. Implantée depuis 2003 dans l’État du
Paraná, C ooper C ard y c ommercialise d es a vantages a ux s alariés
dédiés à l’alimentation. Ce portefeuille a créé une forte
complémentarité géographique avec le portefeuille de clients
existants d’Edenred et a renforcé sa position sur le marché des
avantages aux salariés au Brésil.
Cette démarche d’innovation nécessite des investissements
importants, afin d’améliorer les actifs technologiques globaux du
Groupe, assurer la robustesse et la sécurité des systèmes, et
augmenter les capacités d’Edenred dans de nouveaux domaines
tels que la data science ou l’automatisation avancée.
Enfin Edenred a annoncé en mai 2020 détenir la totalité du capital
de sa filiale UTA, deuxième acteur du marché des cartes-carburant
multi-enseignes e n E urope, é galement s pécialisé d ans l es o ffres d e
services telles que les solutions de péage, de maintenance et de
récupération de TVA. UTA constitue aujourd’hui un atout majeur
dans la stratégie de développement des solutions de mobilité
professionnelle d’Edenred en Europe.
Ces actifs technologiques constitueront un support essentiel pour
accélérer le développement d’activités adjacentes, tout en créant
des synergies opérationnelles et commerciales. À titre d’exemple,
les plateformes digitales d’engagement des salariés offrent un
potentiel de marché au moins équivalent à celui des Avantages
aux salariés liés à l’alimentation. Sur le segment des Solutions de
mobilité professionnelle, les services à valeur ajoutée permettent de
diversifier le modèle d’affaires actuel, tout en réduisant la sensibilité
du Groupe au prix du carburant (1). Enfin, Edenred entend capitaliser
sur s a m aîtrise d es t echnologies d e p aiement l es p lus a vancées e t
sur ses expertises commerciales pour exploiter pleinement le
potentiel de marché des Paiements interentreprises, notamment en
Amérique du Nord où ce marché est encore sous-efficient.
1.2.1.4
Une politique de développement
durable
La stratégie opérationnelle s’appuie sur une politique intégrée de
Développement D urable, l aquelle r epose s ur t rois a xes r egroupant
des engagements qui font l’objet d’un plan d’actions dédié afin
d’assurer sa mise en œuvre :
1.2.1.3
Une politique d’acquisitions ciblées
pour enrichir la croissance organique
robuste du Groupe
•
•
•
PEOPLE, améliorer la qualité de vie ;
PLANET, préserver l’environnement ;
Bénéficiant d’une situation financière saine, avec un niveau
d’endettement maîtrisé et une forte capacité de génération de
trésorerie, Edenred entend saisir des opportunités de croissance
externe en ligne avec les ambitions stratégiques du plan Next
Frontier, à savoir :
PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable.
Ces trois axes ainsi que les objectifs chiffrés pour chacun de ses
engagements à m oyen e t l ong t erme, s ont p résentés d ans l es t rois
parties dédiées au Chapitre 5, Déclaration de performance
extra-financière.
•
consolider, via des acquisitions ciblées, sa position de leader
mondial dans le domaine des Avantages aux salariés ;
•
continuer à construire son offre de Solutions de mobilité
professionnelle, via l’expansion i nternationale e t via u ne o ffre d e
services à valeur ajoutée élargie pour renforcer sa position
d’acteur mondial multiservice ;
•
développer les Services de paiement aux entreprises en ciblant
de nouveaux secteurs économiques.
(1) En 2020, une variation de 10% du prix du pétrole (Brent crude pour l’Europe, WTI crude pour l’Amérique latine) impactait d’environ 7 millions d’euros le revenu total
du Groupe.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 27
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.3 Faits marquants 2020 et calendrier financier 2021
1.2.2
Objectifs 2021
Edenred est particulièrement bien positionné pour saisir les
opportunités issues d’un certain nombre de tendances porteuses
apparues ou renforcées avec la crise sanitaire, impactant le monde
du travail :
En ce début d’année 2021, Edenred observe cependant que les
incertitudes liées à la crise sanitaire perdurent avec des
re-confinements locaux ou des mesures restrictives en Europe
comme en France, en Allemagne ou au Royaume-Uni, alors que la
situation économique et sanitaire reste dégradée en Amérique
latine et du Nord.
•
•
•
Un monde plus connecté, digital et « mobile-first » ;
Un monde pratiquant davantage le télétravail ;
Après un premier trimestre où Edenred continuera à faire preuve de
résilience malgré une base de comparaison défavorable, le Groupe
sera en mesure de croître plus fortement au deuxième trimestre,
bénéficiant notamment d’une base de comparaison plus
favorable.
Un monde recherchant des solutions socialement et
environnementalement responsables ;
•
Un monde où les paiements inter-entreprises sont de plus en plus
automatisés et digitaux.
Un retour progressif des économies à une situation proche de la
normale, grâce notamment à un rythme de vaccination
permettant un assouplissement significatif des mesures de restriction
à la mi-année, soutiendra la croissance d’Edenred au second
semestre.
S’appuyant s ur c es m utations e t s ur s on p ositionnement u nique d e
plateforme d’intermédiation connectant quotidiennement 50
millions d’utilisateurs et 2 millions de commerçants partenaires
autour de besoins essentiels (alimentation, mobilité, motivation,
paiements professionnels), Edenred dispose d’un potentiel de
croissance intact malgré l’impact économique de la crise sanitaire.
Edenred continuera d’activer avec agilité les leviers opérationnels
destinés à pénétrer davantage ses marchés, à proposer de
nouvelles solutions et déployer largement et rapidement ses
innovations. Au-delà de ces axes de développement interne, le
Groupe entend aussi poursuivre sa politique d’acquisitions ciblées,
disposant à cet effet d’une capacité financière de plus d’un milliard
d’euros.
Malgré l es i ncertitudes s anitaires, E denred e ntend g énérer e n 2 021
un EBITDA en croissance organique de minimum 6%.
Cet objectif repose sur les hypothèses énoncées ci-dessus, sur les
caractéristiques d’Edenred et des marchés sur lesquels le Groupe
intervient (voir section 1.1), ainsi que sur le déploiement de sa
stratégie (voir section 1.2.1). Cet objectif repose sur des données,
hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par le
Groupe à la date de publication de ce document. Il a été établi et
élaboré sur une base comparable aux informations financières
historiques et conforme aux méthodes comptables du Groupe.
Le Groupe entend ainsi accélérer et générer une croissance
profitable et durable dans un monde post-Covid.
1.3
Faits marquants 2020 et calendrier financier 2021
1.3.1
Faits marquants 2020 (1)
de Covid-19, notamment par la mobilisation de moyens financiers
pour assurer la capacité des entreprises de notre pays à rebondir
de façon inclusive et résiliente » (Actualité du 2 juin 2020).
Crise sanitaire
•
Edenred s’engage pour soutenir ses collaborateurs, ses
commerçants partenaires, ses clients et leurs utilisateurs salariés,
face à l’ampleur de la crise sanitaire liée à l’épidémie de
Covid-19 (Communiqué de presse du 7 avril 2020).
10 ans d'Edenred
•
Le 2 j uillet 2 010, l a s cission d es a ctivités H ôtellerie e t S ervices d u
groupe Accor donnait officiellement naissance à Edenred et le
groupe était pour la première fois coté à la Bourse de Paris :
l’ouverture d’un nouveau chapitre dans une histoire déjà longue
de plusieurs décennies. Depuis, Edenred est devenue la
plateforme de services et de paiements qui accompagne au
quotidien les acteurs du monde du travail, en connectant plus de
50 m illions d'utilisateurs à 2 m illions d e c ommerçants p artenaires
au travers de plus de 850 000 entreprises clientes. Le 2 juillet 2020,
Edenred célèbre ainsi dix années d’une transformation digitale
réussie et d’un engagement, incarné par les 10 000
collaborateurs qui partagent avec enthousiasme les valeurs du
Groupe : passion du client, respect, imagination, simplicité et
esprit entrepreneurial (Actualité du 2 juillet 2020).
Responsabilité sociétale et environnementale
•
Bertrand Dumazy, Président-directeur général d’Edenred, a
co-signé une tribune du Monde autour d’une conviction forte : «
Mettons l’environnement au cœur de la reprise économique ». Il
appelle ainsi à une mobilisation collective pour faire de la
relance économique un accélérateur de la transition écologique
– en compagnie de plus de 90 signataires, dirigeants de grandes
entreprises françaises et internationales. Réalisée à l’instigation de
Jean-Laurent Bonnafé, Administrateur Directeur général de BNP
Paribas et Président de de l’association EpE (Entreprises pour
l’Environnement), c ette t ribune p rône n otamment « d e l imiter l es
effets des conséquences sociales et économiques de l’épidémie
(1) L'ensemble des Communiqués sont affichés sur www.edenred.com ici
(https://www.edenred.com/fr/investisseurs-actionnaires/information-reglementee/communiques-de-presse) et ici
(https://www.edenred.com/fr/medias-journalistes/actualites-et-communiques-de-presse)
28 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
PRÉSENTATION DU GROUPE
1.3 Faits marquants 2020 et calendrier financier 2021
Marque employeur
Programmes sociaux publics
•
Edenred lance sa marque employeur et dévoile sa campagne
mondiale. Déployée dans les 46 pays du Groupe, cette
campagne vise à promouvoir son image, en tant qu’employeur,
à l’interne comme à l’externe (Actualité du 16 mars 2020).
•
Edenred
avait
annoncé
en
juin 2019
son
offre
d’accompagnement de la mobilité domicile – travail, à la croisée
de deux de ses lignes de métiers, les Avantages aux salariés et les
Solutions de mobilité professionnelle, en juin 2019. Suite à la loi
d’Orientation des Mobilités (LOM) adoptée en novembre 2019
puis l’entrée e n v igueur d es d écrets r elatifs a ux F orfaits M obilités
Durables (FMD) le 11 mai 2020, Edenred a lancé le compte Ticket
Mobilité, une solution digitale, simple d’usage, permettant aux
salariés de bénéficier de la prise en charge par leur employeur
de leurs frais de déplacement sur leurs trajets domicile-travail,
jusqu’à 400 euros par an. (Actualité du 11 mai 2020) ;
1
Acquisitions
•
Edenred renforce sa position de leader du marché des cartes
salaires a ux É mirats a rabes u nis a vec l’acquisition d u p ortefeuille
de cartes salaires de la société Mint, second opérateur spécialisé
dans l a d istribution e t l a g estion d es s alaires d es t ravailleurs n on
ou sous-bancarisés aux Émirats arabes unis. (Communiqué de
presse du 8 janvier 2020) ;
•
Edenred lance au Niger, Agri Edenred, une solution de paiement
100% digitale pour soutenir le développement des agriculteurs de
ce pays. En Afrique, les solutions de paiement d’Edenred
permettent déjà à un million d’agriculteurs d’améliorer leur
productivité en leur assurant un accès facilité et traçable aux
fertilisants indispensables au développement de leur activité.
(Actualité du 14 septembre 2020).
•
•
Edenred renforce sa position sur le marché brésilien avec
l’acquisition des activités d’avantages aux salariés de Cooper
Card. (Communiqué de presse du 13 mai 2020) ;
Edenred détient désormais l’intégralité du capital d’UTA,
deuxième acteur du marché des cartes-carburant multi-enseignes
en E urope, é galement s pécialisé d ans l es o ffres d e s ervices t elles
que l es s olutions d e p éage, d e m aintenance e t d e r écupération
de TVA (Communiqué de presse du 19 mai 2020).
Opérations
•
Edenred émet avec succès un emprunt obligataire de
600 millions d’euros, d’une d urée d e n euf ans (échéance 1 8 juin
2020), a ssortie d’un c oupon d e 1,375%. C et e mprunt p ermet a u
Groupe de renforcer ses ressources financières et d’allonger la
maturité moyenne de sa dette dans des conditions favorables.
Avantages aux salariés
•
Edenred e ntre s ur l e m arché e spagnol d e l a foodtech a vec s on
service innovant de commande sur mobile (Actualité du 12 mars
2020).
Le succès de cette opération reflète la confiance du marché
dans la qualité du crédit du Groupe, dont la notation Strong
Investment Grade (BBB+/A-2 Outlook stable) a été renouvelée en
mai dernier par l’agence Standard & Poor’s. (Communiqué de
presse du 10 juin 2020).
Solutions de mobilité professionnelle
•
Edenred, spécialiste de l’intermédiation des paiements dans le
monde du travail et acteur de premier plan dans le secteur de la
mobilité professionnelle, publie un livre blanc consacré au
transport routier en France (Communiqué de presse du 3 mars
2020).
Gouvernance
•
Quatre n ominations a u s ein d u C omité e xécutif. (Communiqués
de presse du 10 et du 16 décembre 2020) :
• Emmanuelle Châtelain est nommée Directrice de la
Communication d’Edenred,
Services de paiement aux entreprises
ou Edenred Corporate Payment
• Julien Tanguy est nommé Directeur général Finance,
•
Edenred lance le site internet d’Edenred Corporate Payment
(Actualité du 25 février 2020) ;
• Éric Sauvage est nommé Directeur général Marketing et
Stratégie,
•
Edenred Corporate Payment rend la marketplace plus sûre et
plus f lexible a vec M arjory, leader d es s ervices a ux marketplaces
qui propose désormais à ses clients la solution innovante de
cartes virtuelles à usage unique ou multiple d’Edenred, afin de les
aider à sécuriser leurs règlements fournisseurs avec une solution
intégrée. (Actualité du 17 août 2020).
• Patrick Rouvillois est nommé Directeur Général Innovation et
Asie-Pacifique.
Faits marquants post-clôture
•
Sage et Corporate Spending Innovations, filiale du groupe
Edenred, étendent leur partenariat pour proposer une nouvelle
solution intégrée de paiement fournisseurs aux États-Unis
(Communiqué de presse du 10 mars 2021).
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 29
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.4 Historique
1.3.2
Calendrier financier 2021
Chiffre d’affaires du 1 er trimestre 2021
Assemblée générale des actionnaires
Résultats semestriels 2021
22/04/2021
11/05/2021
27/07/2021
21/10/2021
Chiffre d’affaires du 3 trimestre 2021
e
1.4
Historique
récupération de taxes pour les sociétés de transport
européennes ;
2010 Fondation du groupe Edenred
Le 29 juin 2010, l’Assemblée générale extraordinaire du groupe
Accor approuve la séparation des activités Hôtellerie et Services,
donnant ainsi naissance à Edenred, coté à la Bourse de Paris au sein
de l’indice CAC Next 20.
•
Janvier 2020 : Edenred renforce sa position de leader du marché
des cartes salaires aux Émirats arabes unis par l’acquisition du
portefeuille de cartes salaires de la société Mint ;
•
•
Mai 2020 : Edenred détient désormais l’intégralité du capital
d’UTA ;
Depuis l a c réation d e l a S ociété, E denred a p oursuivi u ne p olitique
d’acquisitions sélectives dans son cœur de métier et a effectué une
revue stratégique de son portefeuille.
Mai 2020 : Edenred renforce sa position sur le marché brésilien
avec l’acquisition des activités d’Avantages aux salariés de
Cooper Card.
En octobre 2016, Edenred a mis en place un plan stratégique intitulé
Fast Forward, ayant pour vocation d’accélérer la transformation du
Groupe à horizon 2020 tout en posant les bases de nouvelles
sources de croissance durable et profitable.
Joint-venture et alliances au cours des trois
dernières années
En octobre 2019, Edenred a dévoilé un nouveau plan stratégique
intitulé Next Frontier, capitalisant sur la spécificité du modèle de
plateforme du Groupe pour faire d’Edenred le compagnon de tous
les jours des acteurs du monde du travail.
•
•
•
Janvier 2018 : Edenred s’associe avec Partech Ventures,
partenaire depuis 2011, pour explorer le marché africain ;
Février 2018 : Foncia choisit l’offre Edenred pour développer un
mode de paiement digital pour l’encaissement par virement ;
Acquisitions principales au cours
des trois dernières années
Septembre 2018 : partenariat exclusif avec Itaú Unibanco, la plus
grande banque à capitaux privés brésilienne, qui distribuera les
solutions d’Avantages aux salariés à sa base clients ;
•
Janvier 2018 : Edenred porte sa participation dans UTA à 83% ;
•
•
•
Octobre 2018 : partenariat avec le Crédit Mutuel qui va proposer
(ainsi q ue s a f iliale l e C IC), l a c arte Ticket R estaurant à s a b ase
clients ;
•
Novembre 2018 : A cquisition d e C orporate S pending i nnovations
(CSI), l’un des tout premiers fournisseurs de solutions automatisées
pour le paiement interentreprises en Amérique du Nord ;
Février 2019 : Edenred lance son offre de services de paiement
aux e ntreprises e n A frique a vec J umia T ravel, p remier o pérateur
e-commerce africain de réservations d’hôtels en ligne ;
•
•
Novembre 2018 : Acquisition de The Right Fuelcard Compagny
(TRFC), quatrième gestionnaire de cartes-carburant au
Royaume-Uni ;
Juillet 2019 : Edenred s’associe à la plateforme française
d’innovation dédiée aux services financiers dans les domaines de
la fintech, de l’insurtech et des paytech, le Swave, créée en 2017,
à l’initiative de l’État français.
Janvier 2019 : A cquisition c onjointe d es s ociétés M erits & B enefits
et Ekivita, leaders du marché des plateformes d’engagement des
salariés en Belgique ;
•
•
•
Mai 2019 : Acquisition de la plateforme d’engagement des
salariés Easy Welfare en Italie ;
Cessions au cours des trois dernières années
Juillet 2019 : Acquisition de Benefit Online, la plateforme
d’engagement des salariés en Roumanie ;
Aucune.
Septembre 2019 : Edenred a signé un accord visant à acquérir
EBV Finance, une société lituanienne spécialisée dans la
Pour en savoir davantage sur les acquisitions, développements et
cessions survenus en 2020 : chapitre 7 Les états financiers – Note 2
de l’annexe aux comptes consolidés pages 229 et 230.
30 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
PRÉSENTATION DU GROUPE
1.5 Réglementation
1.5
Réglementation
1.5.1
Réglementation fiscale et sociale
titre-restaurant dématérialisé) ; le décret n° 2020-706 du 10 juin 2020
a prévu une dérogation temporaire jusqu’au 31 décembre 2020
portant le plafond quotidien à 38 euros pour les titres-restaurant
utilisés a uprès d es s euls r estaurants, h ôtels-restaurant e t d ébits d e
boissons assimilés. Cette dérogation a été prorogée jusqu’au
31 août 2021 par le décret n° 2021-104 du 2 février 2021 ;
1.5.1.1
Présentation générale
Les Avantages aux salariés bénéficient d’exonérations de charges
fiscales et/ou sociales octroyées par les États et destinées à
encourager le recours à ces instruments pour atteindre les objectifs
fixés par la législation sociale. Afin que ce régime d’incitation soit
efficace, l’attribution e t l’utilisation d e c es s olutions s ont e ncadrées
par des règles régissant notamment la participation et le rôle de
l’employeur, la qualité des bénéficiaires et l’utilisation qui peut en
être faite.
1
•
les titres-restaurant ne sont pas utilisables les dimanches et jours
fériés, sauf décision contraire de l’employeur au bénéfice exclusif
des salariés travaillant pendant ces mêmes jours. Lorsque les titres
sont émis sur support papier, cette décision fait l’objet d’une
mention très apparente sur les titres. Lorsque les titres sont émis
sous forme dématérialisée, l’employeur informe par tout moyen
les salariés concernés de sa décision, avant l’émission du titre. Par
dérogation, le décret n° 2020-706 du 10 juin susmentionné a
autorisé jusqu’au 31 décembre 2020 l’utilisation des
titres-restaurant les dimanches et jours fériés auprès des seuls
restaurants, hôtels-restaurant et débits de boissons assimilés. Cette
dérogation a é té p rorogée j usqu’au 3 1 août 2 021 p ar l e d écret
n° 2021-104 du 2 février 2021.
Dans c ertains p ays, l es e ntreprises s ouhaitant o pérer s ur l e m arché
des Avantages aux salariés doivent obtenir un agrément. Elles
peuvent également être soumises à des contraintes légales ou
réglementaires encadrant l’émission des titres lorsque leur support
est dématérialisé, ou encore le placement de la trésorerie résultant
des titres émis mais non encore présentés pour remboursement par
les commerçants partenaires (tel est par exemple le cas en France
et en Roumanie (cf. section 2.1.4 du présent document page 40 et
Note 4.7 de l’annexe aux comptes consolidés page 241).
L’activité Solutions de mobilité professionnelle n’est pas sensible à
l’existence de ce type d’exonérations.
Les pouvoirs publics ont par ailleurs prorogé, par le décret
n° 2021-104 susmentionné, la validité des titres-restaurant 2020
jusqu’au 31 août 2021. Outre les personnes ou organismes exerçant
la profession de restaurateur ou de détaillant en fruits et légumes, les
établissements pouvant accepter des titres-restaurant sont ceux
ayant reçu un agrément par la Commission nationale des
titres-restaurant (CNTR).
Les sous-sections suivantes présentent, à titre d’exemple, la
législation applicable aux titres-repas en France et au Brésil.
1.5.1.2
Régime applicable en France
Règles d’attribution et d’utilisation des titres-restaurant
Avantages sociaux pour l’employeur et le salarié
L’attribution de titres-restaurant par un employeur est encadrée par
un ensemble de règles, dont notamment :
Les titres-restaurant font l’objet d’un cofinancement par
l’employeur, éventuellement le Comité social et économique, et le
salarié à qui ils sont remis. La contribution de l’employeur (à laquelle
il faut ajouter, pour le calcul des seuils mentionnés ci-après,
l’éventuelle c ontribution d u C omité s ocial e t é conomique) d ans l e
financement des titres-restaurant ne peut être ni inférieure à 50%, ni
supérieure à 60% de la valeur faciale des titres. La part contributive
de l’employeur bénéficie de l’exonération des cotisations de
sécurité sociale salariales et patronales dans la mesure où elle
n’excède pas un plafond fixé et réévalué chaque année dans la
même proportion que la variation de l’indice des prix à la
consommation h ors t abac e ntre l e 1 er o ctobre d e l’avant-dernière
année et le 1 er octobre de l’année précédant celle de l’acquisition
des t itres-restaurant e t a rrondie, s’il y a l ieu, a u c entime d’euros l e
plus proche (CGI, art. 81, 19° modifié par la loi n° 2019-1479 du
28 décembre 2019 de finances pour 2020). Ce plafond
d’exonération a é té m aintenu à 5,55 euros p our 2 021. L’employeur
est l ibre d e p orter s a p art c ontributive a u-delà d e c e p lafond, t out
en respectant les limites de 50% et 60% rappelées ci-dessus, auquel
cas seule la fraction de cette contribution qui excède la limite
d’exonération donne lieu à réintégration dans l’assiette de calcul
des cotisations de l’entreprise.
•
•
les titres-restaurant ne peuvent être attribués qu’aux salariés de
l’entreprise (étendu aux stagiaires en application de
l’article L. 124-13 du Code de l’éducation) ;
les titres-restaurant doivent être accordés sur une base égalitaire
à l’ensemble des salariés de l’entreprise. Toutefois, l’employeur
peut n’en attribuer qu’à une partie de ses salariés sur la base de
critères objectifs non discriminatoires ;
•
un même salarié ne peut recevoir qu’un titre-restaurant par repas
compris dans son horaire de travail journalier (les salariés à temps
partiel b énéficient d onc d’un t itre-restaurant l orsque l eur h oraire
de travail inclut la prise d’un repas).
L’utilisation que le salarié peut faire des titres-restaurant est
également encadrée par un ensemble de règles, dont notamment :
•
le s alarié u tilisateur n e p eut r égler l e r epas c onsommé o u l’achat
de préparations alimentaires directement consommables, de
produits laitiers ou de fruits et légumes que jusqu’à hauteur d’un
plafond quotidien de 19 euros, et le commerçant partenaire ne
peut rendre la monnaie sur la valeur du titre-restaurant sur support
papier (le paiement se faisant au centime d’euros près avec le
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 31
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.5 Réglementation
salariés, à la condition que soient inclus tous les salariés gagnant
jusqu’à cinq fois le salaire minimum.
Avantages fiscaux pour le salarié
Les titres-restaurant constituent un complément de rémunération
défiscalisé pour les salariés : la part de la valeur du titre prise en
charge par l’employeur dans les limites légales expliquées ci-dessus
est un complément de rémunération non assujetti à l’impôt sur le
revenu pour le salarié bénéficiaire.
Comme e n F rance, l es t itres-repas f ont l’objet d’un c ofinancement
par l’employeur et le salarié. La participation du salarié ne peut
excéder 20% de la valeur faciale du titre-repas ; en pratique, le cas
le p lus c ourant e st q ue l’employeur a ssume l’intégralité d u c oût e n
question. Les titres-repas constituent un avantage social totalement
défiscalisé pour l’employeur comme pour le salarié. Pour les sociétés
de grande taille, outre l’exemption de charges sociales, qui
représentent au Brésil jusqu’à 100% du salaire brut, la contribution de
l’employeur bénéficie d’une déduction d’impôt sur les sociétés
plafonnées à 4% de l’impôt à payer au titre de chaque exercice
fiscal. Depuis le 11 novembre 2017, la réforme du travail qui a
modifié l e C ode d u t ravail b résilien, e st a pplicable a u B résil. C ette
nouvelle loi prévoit notamment, une aide alimentaire fournie par les
employeurs. Les aides alimentaires ne peuvent être payées en
numéraire et ne sont pas considérées comme faisant partie du
salaire en tant que tel, elles sont exonérées de charges sociales. La
réforme du travail n’apporte aucun changement à la loi brésilienne
sur les titres-alimentation et les titres-restaurant au Brésil (Labor Food
Program – PAT).
1.5.1.3
Régime applicable au Brésil
Conformément à la loi brésilienne sur les titres-alimentation et les
titres-restaurant (Labor Food Program – PAT), il existe deux types de
titres-repas au Brésil : les titres-restaurant (vale refeição) et les
titres-alimentation (vale alimentação). Les titres-restaurant ne
peuvent être utilisés que dans des restaurants et établissements
assimilés tandis que les titres-alimentation ne peuvent être utilisés
que dans les supermarchés et autres commerces d’alimentation.
Ces deux types de titres-repas ne sont pas substituables.
Les entreprises qui veulent distribuer des titres-repas ou des
titres-alimentation à l eurs s alariés d oivent s e f aire e nregistrer a uprès
du ministère du Travail brésilien. Les entreprises peuvent ne
concéder le bénéfice des titres-repas qu’à une partie de leurs
1.5.2
Autres réglementations
Les familles de solutions « Motivation et récompenses », « Solutions
de mobilité professionnelle » et « Services de paiement aux
entreprises » contiennent en revanche certains programmes qui
impliquent l’émission de monnaie électronique et/ou la fourniture
de services de paiement, réservée aux établissements dûment
agréés e t s oumis à d es r ègles p rudentielles s pécifiques. L e G roupe
propose ce type de solutions d’une part via ses filiales, PrePay
Solutions UK et PPS EU, établissements de monnaie électronique
agréés r espectivement a u R oyaume-Uni e t e n B elgique, e t d’autre
part via les deux établissements de monnaie électronique créés par
le Groupe en Italie et en France pour servir les besoins locaux :
Edenred Italia Fin Srl et Edenred Paiement SAS.
1.5.2.1
Au sein de l’Union européenne
L’ensemble des avantages aux salariés est exclu de la directive
2009/110/CE du 16 septembre 2009 (directive Monnaie
électronique) et de la directive (UE) 2015/2366 du 25 novembre
2015 (directive Services de Paiement). En effet, la directive Monnaie
électronique s ouligne q u’elle n’a p as v ocation à s’appliquer « à l a
valeur m onétaire s tockée s ur d es i nstruments p répayés s pécifiques,
conçus pour satisfaire des besoins précis et dont l’utilisation est
restreinte » et ce, notamment, parce que ces instruments sont
acceptés d ans u n « r éseau l imité » o u p arce q u’ils n e p euvent ê tre
utilisés que pour acquérir « un éventail limité de biens ou de services,
quelle q ue s oit l a s ituation g éographique d u p oint d e v ente ». E lle
précise qu’il peut s’agir notamment « de titres-repas ou de titres de
services (tels q ue d es t itres d e s ervices p our l a g arde d’enfant, d es
prestations sociales ou des régimes de prestations subventionnant
l’emploi de personnes pour effectuer des tâches ménagères
comme le nettoyage, le repassage ou le jardinage) qui font parfois
l’objet d’un cadre juridique particulier en matière fiscale ou de droit
du travail, destiné à encourager le recours à ces instruments pour
atteindre les objectifs fixés dans la législation sociale ». Cette
exclusion de l’ensemble des avantages aux salariés est réaffirmée
dans la directive Services de Paiement, qui encadre la fourniture de
services de paiements au sein de l’Union européenne et prévoit
l’exclusion c laire e t i nconditionnelle d es « i nstruments v alables d ans
un seul État membre fournis à la demande d’une entreprise ou d’un
organisme public et réglementés par une autorité publique
nationale ou régionale, à des fins sociales ou fiscales spécifiques, et
permettant d’acquérir des biens ou des services spécifiques auprès
de fournisseurs ayant conclu un accord commercial avec
l’émetteur ».
Grâce à ces quatre établissements, Edenred peut développer dans
ses filiales européennes des solutions s’appuyant sur des cartes
prépayées q ualifiées d e m onnaie é lectronique. C es é tablissements
répondent à l’ensemble des exigences prudentielles applicables
(principalement u n c ertain m ontant d e c apital s ocial e t d es f onds
propres déterminés en fonction des volumes traités). La principale
règle découlant de la qualification de certains programmes de
monnaie électronique ou de services de paiement tient
à
l’obligation de protection des fonds reçus en échange de l’émission
de monnaie électronique ou en vue de la réalisation d’un ordre
paiement. Ces fonds figurent au bilan sous les Fonds réservés
(décrits en section 2.1.4 du présent document page 40 et à la
Note 4.7 aux comptes consolidés page 241).
Suite de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne le
31 décembre 2020, PrePay Solutions UK continue d’émettre de la
monnaie électronique à destination de son marché national. PPS EU
a désormais la responsabilité d’émettre et de distribuer de la
monnaie électronique par l’intermédiaire des autres filiales
européennes.
32 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
PRÉSENTATION DU GROUPE
1.6 Relations contractuelles
instruments acceptés dans un « réseau limité » ou ne donnant accès
qu’à un « éventail limité de biens ou de services ».
1.5.2.2
En dehors de l’Union européenne
Le g roupe E denred e st p articulièrement v igilant à l’émergence d e
réglementations s imilaires à l a d irective M onnaie é lectronique e t à
la directive Services de Paiement dans l’ensemble des pays dans
lesquels il exerce ses activités.
Au Brésil, depuis 2014, les modalités d’émission et de
fonctionnement de certains instruments de paiement électronique
sont encadrées par la Banque Centrale. La publication de la
circulaire n° 3886 le 26 mars 2018 a reconnu la spécificité des
titres-alimentation et des titres-restaurant, les excluant du champ de
supervision de la Banque Centrale. Les autres activités d’Edenred au
Brésil, e t n otamment l’émission e t l a d istribution d e c artes-essence,
restent dans le champ de supervision de la Banque Centrale. La
société de fret (Repom) est autorisée par la Banque Centrale à
intervenir e n c ircuit f ermé (close-loop s cheme) a vec l’émetteur. E n
outre, la société de carte-essence et de maintenance Ticket
Soluçoes, e st a utorisée p ar l a B anque C entrale à o pérer e n c ircuit
fermé. Les autres demandes d’agrément pour les sociétés
concernées par cette réglementation étaient encore en cours
d’examen par la Banque Centrale au 31 décembre 2020.
Dans plusieurs pays, des réglementations sur les services de
paiement et/ou la monnaie électronique, encadrent parfois ces
services avec une approche similaire à celle de l’Union
européenne, r econnaissant a insi l es s pécificités d es a vantages a ux
salariés proposés par Edenred.
1
C’est le cas par exemple de la Turquie, où une réglementation
visant l’encadrement à la fois des services de paiement et de la
monnaie électronique est entrée en vigueur en juin 2015. Cette
réglementation, tout comme les directives européennes Monnaie
Électronique et Services de Paiement, prévoit l’exclusion des
1.6
Relations contractuelles
1.6.1
Relations contractuelles avec la clientèle
Les r elations c ontractuelles a vec l es g rands c omptes q ui g énèrent
un volume d’affaires significatif, prennent la forme de
contrats-cadres qui organisent la relation commerciale.
Pour la clientèle des petites et moyennes entreprises ou très petites
entreprises ayant des besoins réduits et requérant une souplesse
dans la réalisation des commandes, les relations contractuelles
prennent généralement la forme de bons de commande
contenant l es c onditions g énérales d e v ente. D ans l e c adre d e l a
digitalisation du Groupe, la contractualisation en ligne et la
signature électronique simple, avancée ou qualifiée sont
également mises en œuvre.
Les c ontrats-cadres a vec c es e ntreprises s ont g énéralement c onclus
à la suite d’appels d’offres pour une durée d’un à trois ans et
peuvent couvrir plusieurs sites ou filiales du groupe client. Ils prévoient
notamment les conditions de rémunération de l’entité Edenred
concernée ainsi que la périodicité de facturation et de règlement.
1.6.2
Relations contractuelles avec les prestataires marchands
L’affiliation des commerçants et marchands acceptant les solutions
Edenred est formalisée par des instruments contractuels physiques
ou dématérialisés, entre la filiale d’Edenred et chaque marchand
concerné.
Les contrats précisent notamment les conditions de rémunération
de la filiale d’Edenred ainsi que les conditions et procédures
techniques d’acceptation des solutions Edenred concernées.
1.6.3
Relations contractuelles avec les fournisseurs et prestataires de services
Les rapports entre Edenred ou ses filiales avec les prestataires ou
fournisseurs tiers font l’objet d’un encadrement contractuel
classique. La commande de prestations auxquelles sont attachés
des droits de propriété intellectuelle fait l’objet d’une vigilance
particulière afin que les droits d’Edenred et de ses filiales sur les
livrables soient clairement déterminés.
contrats-cadres mondiaux avec des prestataires de premier ordre
pour les solutions cloud et les aspects réseaux associés
particulièrement e xigeants e n t ermes d e c onformité, d e s écurité e t
de disponibilité. Au soutien de la digitalisation des solutions du
Groupe, la fourniture des cartes plastiques, de la monétique, des
services techniques d’acquisition ou d’autorisation fait également
l’objet d’une contractualisation attentive. Une attention particulière
est également portée à l’encadrement contractuel et technique
des prestataires traitant de données personnelles afin notamment
d’assurer la conformité des traitements aux réglementations
applicables t elles q ue l e r èglement e uropéen s ur l a p rotection d es
données (RGPD).
Edenred utilise de nombreux fournisseurs et n’est pas dépendant
d’un fournisseur en particulier. Afin de bénéficier d’infrastructures
technologiques puissantes, évolutives et sécurisées, le groupe
Edenred privilégie les solutions de clouds, privatifs ou publics auprès
des acteurs reconnus du marché pour la qualité de leurs services et
leur pérennité. Le Groupe a notamment mis en place des
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 33
PRÉSENTATION DU GROUPE
1
1.7 Propriété intellectuelle
1.7
Propriété intellectuelle
La p ropriété I ntellectuelle d’Edenred e st p rincipalement c omposée
de ses portefeuilles de marques et de noms de domaine. La gestion
des droits de propriété intellectuelle bénéficie de ressources internes
dédiées et d’une surveillance mondiale par l’intermédiaire de
prestataires spécialisés. Ticket Restaurant (1) ainsi que les autres
dénominations d es s olutions e t s ervices p roposés p ar E denred s ont
des marques déposées dont le groupe Edenred est propriétaire.
Edenred veille à l’usage incorrect de ses marques protégées et
particulièrement au respect de leur distinctivité.
1.8
Propriétés immobilières
La plupart des locaux occupés par le Groupe sont loués et le Groupe considère que le renouvellement de ses baux ne devrait pas poser de
problème.
(1) Edenred n’est pas propriétaire de la marque Ticket Restaurant au Portugal.
34 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
2
Commentaires
sur l’exercice
2.1
Les résultats consolidés
36
36
37
40
2.2 Résultats des activités de la société
mère Edenred
45
45
2.1.1
2.1.2
2.1.3
2.1.4
Introduction
2.2.1
Rappel des activités de la Société
Analyse des résultats consolidés
Dividende et taux de distribution
2.2.2
Événements significatifs
de l’exercice
45
45
Liquidité et sources
de financement
2.2.3
2.2.4
Les résultats en 2020
40
43
44
44
44
Dépenses non déductibles
fiscalement
2.1.5
2.1.6
2.1.7
2.1.8
2.1.9
Ratios de gestion
47
48
Contrats importants
2.2.5
2.2.6
Activité de la Société en 2020
Évolutions prévisibles
Principaux risques et incertitudes
Opérations sur actions
Edenred SA
48
48
48
50
50
Principales transactions
avec les parties liées
2.2.7
2.2.8
2.2.9
Opérations de financement
Relation mère-filiales
Ratios
44
45
45
2.1.10 Activités en matière de
recherche et développement
2.2.10 Facteurs de risques
2.1.11 Événements postérieurs
à la clôture
2.2.11 Activité en matière de recherche
et développement
50
2.2.12 Événements postérieurs
à la clôture
50
50
2.2.13 Évolution et perspectives d’avenir
2.2.14 Détail des mouvements
des participations
50
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 35
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.1 Les résultats consolidés
2.1
Les résultats consolidés
2.1.1
Introduction
Plateforme d’intermédiation au positionnement
unique, Edenred a fait preuve de résilience face
aux effets de la crise sanitaire et renoué
Edenred a su rebondir dès 2020 et préparer
2021, en augmentant ses investissements
ainsi qu’en faisant preuve d’agilité et
de dynamisme commercial
avec la croissance au second semestre 2020
•
Chiffre d’affaires opérationnel de 1 423 millions d’euros, en baisse
de seulement 1,6% en données comparables sur l’année,
l’Europe étant en croissance de 1,3%.
•
•
•
•
Accélération de la digitalisation des Avantages aux salariés en
Europe (+9 points vs. 2019), portée notamment par le
développement du télétravail.
•
•
Au second semestre, croissance organique de 1,1% du chiffre
d’affaires opérationnel (+1,2% au quatrième trimestre).
Développement de solutions d’argent fléché pour un soutien
ciblé aux secteurs fortement touchés par la crise, comme la
restauration et le tourisme.
Revenu total de 1 465 millions d’euros, en recul de 2,0% en
données comparables et de 9,9% en données publiées, impacté
par des effets de change défavorables.
Lancement et montée en puissance de nouvelles offres (ex :
maintenance de flottes au Brésil, Ticket Mobilité en France, Ticket
Restaurant aux États-Unis).
Accélération de la politique de responsabilité sociale et
environnementale a vec l’amélioration d’indicateurs c lefs s ur s es
trois piliers « People, Planet, Progress ».
Edenred enregistre une performance financière
solide malgré le contexte et des effets
de change défavorables, qui démontre
sa réactivité et la robustesse de son modèle
d’affaires
Edenred dispose de tous les éléments
(innovation, excellence opérationnelle,
capacité d’acquisitions ciblées) pour accélérer
et générer une croissance profitable et durable
dans un monde post-Covid
•
EBITDA de 580 millions d’euros, en baisse de 4,6% en données
comparables (-13,2% en données publiées) en 2020, en ligne
avec l’objectif annoncé (550 – 600 millions d’euros), et en hausse
de 2,5% en données comparables au second semestre 2020.
•
Marge d’EBITDA maintenue à 39,6%, en repli de 1,1 point en
données c omparables s ur l’année e t e n h ausse d e 0,8 point a u
second semestre.
•
Edenred est particulièrement bien positionné pour saisir les
opportunités i ssues d’un c ertain n ombre d e m utations p rofondes
du monde du travail qui se sont accélérées avec la crise
sanitaire :
•
•
Résultat net, part du Groupe à 238 millions d’euros, en baisse de
74 millions d’euros, en ligne avec la baisse d’EBITDA.
• un monde plus connecté, digital et mobile-first,
Forte génération de free cash flow de 640 millions d’euros, portée
par le rebond de l’activité au second semestre, l’attention portée
à la trésorerie, et l’allongement de la durée de rétention des
fonds alloués aux utilisateurs du fait de la crise sanitaire.
• un monde pratiquant davantage le télétravail,
• un monde recherchant des solutions socialement et
environnementalement responsables,
• un monde où les paiements inter-entreprises sont de plus en
plus automatisés et digitaux.
•
•
Ratio d’endettement net stable à 1,9x l’EBITDA.
Dividende proposé : 0,75 euro par action en hausse de 7,1%.
•
Après un premier semestre qui devrait être encore marqué par
des r estrictions s anitaires p esant s ur l a c roissance d u G roupe, l a
situation d evrait s’améliorer a u s econd s emestre e t s outenir a insi
la croissance d’Edenred.
Malgré l es i ncertitudes s anitaires, E denred e ntend g énérer e n 2021
un EBITDA en croissance organique de minimum 6%.
Lors de sa séance du 1 er mars 2021, le Conseil d’administration a
arrêté les comptes consolidés (1) du Groupe au 31 décembre 2020.
(1) Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées et le rapport de certification a été émis après finalisation de la vérification du Rapport de
gestion et des diligences relatives au format électronique ESEF des comptes 2020.
36 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.1 Les résultats consolidés
Principaux agrégats financiers 2020 :
% VARIATION
ORGANIQUE
% VARIATION
PUBLIÉE
(En millions d’euros)
Chiffre d’affaires opérationnel
Autres revenus (A)
Revenu total
2020
1 423
42
2019
1 570
56
-1,6%
-11,9%
-2,0%
-4,6%
-7.1%
-9,4%
-25,0%
-9,9%
1 465
580
1 626
668
EBITDA
-13,2%
-15,6%
-16,5%
-23,7%
+60,0%
-13,6%
EBIT opérationnel (B)
EBIT (A + B)
413
489
455
545
-7,6%
Résultat net, part du Groupe
Free cash flow
238
312
2
640
400
Dette nette
1 115
1,9x
1 290
1,9x
Leverage ratio (dette nette/EBITDA)
2.1.2
Analyse des résultats consolidés
Revenu total : 1 465 millions d’euros
En 2020, le revenu total s’établit à 1 465 millions d’euros, en
diminution de 2,0% en données comparables par rapport à l’année
2019. En données publiées, la baisse est de 9,9%, prenant en
compte des effets de change défavorables (-8,1%) et des effets de
périmètre légèrement positifs (+0,2%) sur l’exercice.
comparables e t d e 9,4% e n d onnées p ubliées, i ntégrant d es e ffets
de change négatifs (-8,0%) et un effet de périmètre positif (+0,3%).
Edenred a démontré sa capacité à croître fortement en début
d’année, puis à limiter l’érosion de ses revenus au plus fort de la
crise sanitaire, grâce notamment à la forte digitalisation de ses
solutions, avant de retrouver le chemin de la croissance dès le
troisième trimestre.
Au quatrième trimestre 2020, le revenu total atteint 412 millions
d’euros, e n l égère h ausse d e 0,6% e n d onnées c omparables e t e n
baisse de 9,6% en données publiées. Sur la même période, le
Groupe enregistre des effets de change négatifs (-10,1%) et des
effets de périmètre légèrement négatifs (-0,1%).
Au quatrième trimestre, le Groupe a poursuivi ses efforts
commerciaux sur l’ensemble de ses lignes de métiers, portant le
chiffre d’affaires opérationnel à 402 millions d’euros, en hausse de
1,2% en données comparables (-8,7% en données publiées), une
accélération par rapport au troisième trimestre malgré de nouvelles
mesures de confinement en Europe.
Chiffre d’affaires opérationnel :
1 423 millions d’euros
Sur l’année 2020, le chiffre d’affaires opérationnel atteint
1ꢀ423 millions d’euros, en diminution de 1,6% en données
% VARIATION
ORGANIQUE
% VARIATION
PUBLIÉE
En millions d’euros
2020
874
2019
975
Avantages aux salariés
Solutions de mobilité professionnelle
Solutions complémentaires
TOTAL
-4,4%
-1,2%
-10,3%
-13,2%
+4,2%
-9,4%
355
409
194
186
+11,8%
-1,6%
1 423
1 570
Le chiffre d’affaires opérationnel des Avantages aux salariés, qui
représente 61% du chiffre d’affaires opérationnel total, atteint
874 millions d’euros sur l’année 2020, dont 255 millions d’euros au
quatrième t rimestre. S ur l’ensemble d e l’année, l e c hiffre d’affaires
opérationnel est en recul de 4,4% en données comparables (-10,3%
en données publiées). Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires
opérationnel renoue avec la croissance, affichant une hausse de
0,6% en données comparables (-6,7% en données publiées), en
amélioration par rapport au troisième trimestre (-1,4%).
d’innover pour enrichir son offre de services au bénéfice des clients
et des commerçants. Par exemple, le Groupe compte désormais
plus d e 1 00 p artenaires e n l igne d ans 1 6 pays, p rincipalement d es
plateformes d e l ivraison d e r epas c onnectées g râce a u p aiement
app-to-app. Ce développement lui permet aujourd’hui d’offrir
l’écosystème le plus complet et le plus flexible en matière
d’alimentation au travail. Véritable cantine virtuelle, sa solution
donne accès à plus d’un million de restaurants partenaires, pour
déjeuner a u b ureau o u e n t élétravail, à t able o u à d omicile, e t a u
moment souhaité. Avec cette offre plus satisfaisante pour les
utilisateurs et plus économique pour les employeurs, Edenred
accompagne des entreprises telles que Spotify aux États-Unis,
Dans u n c ontexte d e c rise s anitaire m ondiale r endant e ncore p lus
pertinente la digitalisation de ses solutions, Edenred a continué
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 37
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.1 Les résultats consolidés
Siemens en Belgique ou Orange en France, dans leur transition vers
les nouveaux modes de travail.
Les Solutions complémentaires, qui représentent 14% de l’activité du
Groupe, regroupent les Services de paiement aux entreprises, les
solutions de Motivation et récompenses ainsi que les Programmes
sociaux publics. Elles enregistrent, en 2020, un chiffre d’affaires
opérationnel de 194 millions d’euros, en progression de 11,8% en
données comparables et de 4,2% en données publiées. Au
quatrième trimestre, cette activité a poursuivi sa hausse (+8,3% en
données comparables et -3,1% en données publiées). Cette
croissance est le fruit des programmes d’argent fléché mis en
œuvre au cours de l’année afin de soutenir les personnes et
secteurs vulnérables et d’une bonne performance commerciale des
programmes de Motivation et récompenses.
Allant e ncore p lus l oin d ans l a d igitalisation, E denred a a ussi l ancé
en 2020, son offre Ticket Restaurant 100% dématérialisée, sans carte
plastique ni papier, en Espagne, en Finlande et plus récemment en
France.
Grâce à c es s ervices r endant l es s olutions d igitales d u G roupe p lus
attractives, l a p art d e c elles-ci d ans l es A vantages a ux s alariés e n
Europe a augmenté de 9 points par rapport à l’année 2019, portant
le taux de digitalisation du volume total du Groupe à 86%.
Dans l es Solutions d e m obilité p rofessionnelle, q ui r eprésentent 2 5%
de l’activité du Groupe, le chiffre d’affaires opérationnel a reculé
de 1,2% en données comparables (-13,2% en données publiées)
en 2020, a tteignant 3 55 millions d’euros. C ette b aisse l imitée r eflète
la plus forte résilience de cette ligne de métier malgré un prix du
carburant plus bas qu’en 2019. Avec une baisse de 0,6% en
données c omparables (-16,2% e n d onnées p ubliées) a u q uatrième
trimestre, Edenred a confirmé le rebond observé au troisième
trimestre (-1,5%), porté par le dynamisme commercial de ses
équipes e t l e s uccès d e s a s tratégie Beyond f uel qui l ui p ermet d e
différencier son offre et lui ouvre des opportunités de cross-selling,
tout en réduisant son exposition aux variations du prix du carburant.
Couplés à l’effet de l’évolution des taux de change et de la baisse
du prix du baril de pétrole, ces développements ont permis au
Groupe d e r éduire d e 2 0% l a s ensibilité d e s on r evenu t otal a u p rix
du carburant.
En 2020, l’activité Services de paiement aux entreprises d’Edenred
en Amérique du Nord, opérée via sa filiale CSI, a été impactée par
la b aisse d es t ransactions r éalisées p ar s es c lients, p articulièrement
dans les secteurs de l’hôtellerie et des médias. Malgré la crise, le
gain de nouveaux clients sur la période a été conforme aux
ambitions du Groupe, porté par une offre différenciée et en
constante évolution, et par la montée en puissance progressive
d’accords de distribution indirects dont ceux signés avec des
institutions b ancaires d e p remier r ang. D e p lus, S age a é tendu s on
partenariat avec CSI pour offrir à ses clients américains une solution
complète de paiement fournisseurs totalement intégrée à son offre
cloud Sage Intacct dès le premier trimestre 2021.
Chiffre d’affaires opérationnel par zone géographique
% VARIATION
ORGANIQUE
% VARIATION
PUBLIÉE
(En millions d’euros)
Europe
2020
900
2019
884
+1,3%
-6,7%
-0,2%
-1,6%
+1,9%
-27,4%
-8,3%
Amérique latine
Reste du monde
TOTAL
406
559
117
127
1 423
1 570
-9,4%
En Europe, l e c hiffre d’affaires o pérationnel a ugmente d e 1,3% e n
données comparables (+1,9% en données publiées) et s’établit à
900 millions d’euros. L’Europe représente 63% du chiffre d’affaires
opérationnel du Groupe en 2020. Au quatrième trimestre 2020, le
chiffre d’affaires opérationnel atteint 265 millions d’euros, en
progression de 4,5% en données comparables et en données
publiées, un niveau de croissance plus faible qu’au troisième
trimestre (+7,3%) du fait de nouvelles restrictions sanitaires
appliquées par les États depuis fin octobre 2020.
•
L’Europe (hors F rance) e nregistre u ne c roissance d e 3,6% d e s on
chiffre d’affaires opérationnel en données comparables (+4,4%
en données publiées) pour atteindre 647 millions d’euros sur
l’année 2020. Au quatrième trimestre, la croissance du chiffre
d’affaires opérationnel s’est établie à 5,9% en données
comparables et publiées, Plus résiliente que le reste du Groupe
au cours de l’année, cette région a fortement rebondi grâce à la
digitalisation de ses solutions, à son dynamisme commercial
comme démontré lors de la campagne de cartes-cadeaux de
fin d’année, ainsi qu’au développement de nouveaux produits
comme les services à valeur-ajoutée pour les sociétés de
transport.
•
En France, le chiffre d’affaires opérationnel sur l’ensemble de
l’année s’établit à 253 millions d’euros, en baisse de 4,0% en
données comparables ainsi qu’en données publiées. Au
quatrième trimestre le chiffre d’affaires opérationnel y est en
hausse de 1,4% en données comparables et en données
publiées, malgré de nouvelles mesures de confinement. Après
avoir été sévèrement touché par les mesures de confinement et
de c hômage p artiel a u d euxième t rimestre, E denred y a c onnu
un redressement significatif de son activité. Ce rebond s’explique
notamment p ar l e r edémarrage d e l’activité c ommerciale d ans
toutes les lignes de métiers et par le maintien de l’activité des
restaurateurs grâce aux services de ventes à distance.
Le chiffre d’affaires opérationnel en Amérique latine atteint
406 millions d’euros, e n r ecul d e 6,7% e n d onnées c omparables e t
de 27,4% en données publiées, marqué par la forte dévaluation du
Real brésilien et du peso mexicain (respectivement -25% et -12%). La
région représente 29% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe
en 2020. Au quatrième trimestre de l’année, le chiffre d’affaires
opérationnel de la zone atteint 108 millions d’euros, en baisse de
3,3% en données comparables (-28,5% en données publiées), en
38 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.1 Les résultats consolidés
amélioration par rapport au troisième trimestre (-7,6% en données
comparables).
EBITDA : 580 millions d’euros
En 2020, l’EBITDA s’élève à 580 millions d’euros, en baisse de 4,6% en
données comparables et de 13,2% en données publiées. Au second
semestre, l’EBITDA est en croissance de 2,5% traduisant une
amélioration de la marge de 0,8 point en données comparables.
•
Au Brésil, en données comparables, le chiffre d’affaires
opérationnel e st e n r ecul d e 5,8% s ur l’année e t d e 2,9% p our l e
seul quatrième trimestre, en amélioration par rapport au trimestre
précédent (-4,4%). Cette performance reflète des restrictions
sanitaires toujours en place, notamment la fermeture des
restaurants dans certaines zones, bien que moins strictes qu’au
pic de la première vague de confinement. Grâce au rapide
développement des partenariats avec les plateformes de
livraison d e r epas, E denred a a insi p ermis a ux r estaurateurs a insi
qu’aux utilisateurs de continuer à bénéficier de sa plateforme
malgré des conditions défavorables. Dans les Solutions de
mobilité professionnelle, après avoir fait preuve de résilience au
plus fort de la crise, l’activité continue d’afficher une
performance solide, dans la lignée du troisième trimestre,
notamment grâce au succès de l’offre de gestion de la
maintenance.
Cette performance a été rendue possible notamment grâce à la
mise en œuvre, dès la fin du premier trimestre, d’un plan
d’ajustement des coûts de 100 millions d’euros par rapport aux
prévisions 2020. Au final, Edenred a pu dépasser ce montant tout en
préservant ses capacités d’innovation technologique et de
développement, en maintenant ses efforts en matière d’attractivité
et d’engagement des collaborateurs, et en poursuivant sa politique
de responsabilité sociale et environnementale.
2
En Europe, l’EBITDA affiche une progression de 3,9% en données
comparables, l iée a u r ebond d e l a c roissance d u c hiffre d’affaires
dans c ette r égion. E n A mérique l atine, l’EBITDA r este e n r etrait p ar
rapport à 2 019 (-8,3% e n d onnées c omparables) m algré u ne n ette
amélioration au second semestre (-0,9% en données comparables).
•
En 2020, l’Amérique latine hispanique a été particulièrement
impactée p ar l a c rise s anitaire, a vec n otamment d es r estrictions
sanitaires m ises e n p lace p our u ne d urée p lus l ongue q ue d ans
les autres régions. Le chiffre d’affaires opérationnel y est en baisse
de 8,8% e n d onnées c omparables. C ependant, s uite à l a l evée
progressive et partielle des mesures de confinement dans les
différents pays de la zone, le chiffre d’affaires opérationnel n’a
décru que de 4,2% au quatrième trimestre, en nette amélioration
par r apport a u t rimestre p récédent (-15,4%). P rincipal p ays d e l a
zone, le Mexique a continué d’être fortement impacté par la
crise, notamment du fait du repli de l’activité économique, de la
hausse du chômage et de la baisse des prix du carburant par
rapport à la même période en 2019.
Sur l’année l e t aux d e m arge d’EBITDA a tteint 3 9,6%, e n d iminution
de 1,1 point e n d onnées c omparables e t d e 1,5 point e n d onnées
publiées.
Résultat net, part du Groupe :
238 millions d’euros
Le résultat net, part du Groupe, s’établit en 2020 à 238 millions
d’euros, en baisse de 74 millions d’euros par rapport à 2019, en ligne
avec la baisse d’EBITDA.
Poursuite de son engagement RSE
Le chiffre d’affaires opérationnel du Reste du monde, qui représente
8% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe en 2020, s’établit à
117 millions d’euros, -0,2% en données comparables (-8,3% en
données publiées) par rapport à l’année dernière. Au quatrième
trimestre, la variation s’établit à -2,9% en données comparables
(-18,0% en données publiées), en amélioration par rapport au
troisième trimestre (-4,1%). Cette performance reflète la résilience
des activités du Groupe dans cette zone, sauf en Amérique du Nord
qui est restée fortement impactée par la crise.
Au c ours d e l’année 2 020, l e G roupe a p oursuivi l a m ise e n œ uvre
de s a p olitique d e r esponsabilité s ociale e t e nvironnementale d ont
les volets « People, Planet, Progress » visent à améliorer la qualité de
vie, à préserver l’environnement, et à créer de la valeur de manière
éthique e t r esponsable. E n p lus d’avoir l ié, e n 2020, u n d e s es o utils
de financement à cette dernière, Edenred a progressé dans
l’atteinte d e s es o bjectifs à 2 022 e t 2030, m algré l a p andémie. P ar
exemple, les femmes sont désormais représentées à hauteur de 29%
au niveau des positions exécutives, soit 2 points de plus que l’an
passé (objectif de 40% d’ici 2030).
Autres revenus : 42 millions d’euros
Par s es s olutions v ectrices d e c omportements p lus r esponsables, e t
par ses actions, Edenred s’inscrit dans l’atteinte de 12 des 17
Objectifs du Développement Durable des Nations-Unies. En
particulier, grâce à sa plateforme d’argent fléché, Edenred crée
des écosystèmes vertueux contribuant ainsi à la lutte contre
l’économie informelle, la fraude, l’insécurité alimentaire, les
inégalités et le changement climatique.
En 2020, l es a utres r evenus a tteignent 4 2 millions d’euros, e n b aisse
de 11,9% en données comparables (-25,0% en données publiées),
négativement impactés par les taux d’intérêt en baisse de manière
généralisée à travers le monde et par des effets de change
significativement négatifs. Au quatrième trimestre le recul est de
18,1% en données comparables et de 34,8% en données publiées.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 39
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.1 Les résultats consolidés
2.1.3
Dividende et taux de distribution
Le Groupe propose, au titre de l’exercice 2020, un dividende de
0,75 euro par action, en hausse de 7,1% par rapport à l’exercice
précédent, un niveau cohérent avec le profil de croissance du
Groupe, sa performance et sa solide situation financière. Les
actionnaires auront le choix entre un paiement à 100% en espèces
ou un paiement à 100% en actions avec une décote de 10%.
Ce dividende sera soumis à l’approbation des actionnaires à
l’occasion de l’Assemblée générale mixte d’Edenred, qui se tiendra
le 11 mai 2021.
Pour davantage d’information sur la politique d’allocation du
capital, voir en Introduction page 14.
2020
238
2019
312
242
1,29
0,70
206
Résultat net part du Groupe
Nombre moyen pondéré d’actions (en millions)
Résultat net part du Groupe par action (en euros)
Dividende ordinaire par action (en euros)
Dividende ordinaire (en millions d’euros)
245
0,97
0,75 (1)
169
(1)P roposé à l’Assemblée générale du 11//05/2021.
2.1.4
Liquidité et sources de financement
Flux de trésorerie (1)
(en millions d’euros)
2020
744
2019
498
Flux de trésorerie des activités opérationnelles
Flux de trésorerie des activités opérationnelles incluant les autres charges et produits
Flux de trésorerie liés aux investissements/désinvestissements
Flux de trésorerie des activités de financement
Incidence des variations de cours des devises et de juste valeur
Variation de trésorerie
718
465
(294)
(286)
(74)
64
(869)
30
10
(364)
1 316
952
Trésorerie ouverture
952
Trésorerie clôture
1 016
64
Variation de trésorerie
(364)
Les flux de trésorerie des activités opérationnelles du Groupe sont
composés de la marge brute d’autofinancement avant autres
charges et produits, complétée de la variation des besoins en fonds
de roulement (c’est-à-dire l’augmentation courante des besoins en
fonds de roulement négatifs), et de la variation des fonds réservés.
(985 millions d’euros), en France (880 millions d’euros), en Belgique
(377 millions d’euros), en Roumanie (120 millions d’euros), aux
États-Unis (88 millions d’euros), au Brésil (40 millions d’euros), au
Mexique (25 millions d’euros), en Italie (19 millions d’euros), à Taïwan
(13 millions d’euros), aux Émirats arabes unis (11 millions d’euros), en
Bulgarie (11 millions d’euros), et en Uruguay (7 millions d’euros).
Les fonds réservés correspondent principalement aux fonds des titres
de s ervices s oumis à u ne r églementation s péciale a u R oyaume-Uni
(1) Voir le tableau de financement consolidé page 223 des comptes consolidés et la Note 4.6 de l’annexe aux comptes consolidés page 240.
40 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.1 Les résultats consolidés
Besoin en fonds de roulement
Le tableau suivant présente les éléments composant le besoin en fonds de roulement du Groupe, hors fonds réservés.
VARIATION DÉC.
2020 /DÉC. 2019
(en millions d’euros)
Stocks (nets)
DÉCEMBRE 2020
43
DÉCEMBRE 2019
32
11
(330)
(44)
Clients (nets)
1 743
2 073
Autres tiers actifs (nets)
BFR Actif
283
327
2 069
2 432
(363)
(408)
(367)
287
Fournisseurs
(669)
(261)
Autres tiers passifs
Fonds à rembourser
BFR Passif
(1 439)
(4 874)
(6 982)
(4 913)
(11)
(1 072)
(5 161)
(6 494)
(4 062)
(33)
2
(488)
(851)
22
BFR NET NÉGATIF
Dettes d’IS
BFR NET négatif (yc dettes d’IS)
(4 924)
(4 095)
(829)
Au 31 décembre 2020, le besoin en fonds de roulement négatif du Groupe a augmenté de 829 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2019.
Endettement
Analyse de l’endettement net du Groupe
Au 31 décembre 2020, la dette nette du Groupe s’établit à 1,12 milliard d’euros (contre 1,29 milliard d’euros à fin 2019), soit un niveau
d’endettement n et r eprésentant 1,9x l’EBITDA, s table p ar r apport à f in 2 019. C ette é volution i ntègre l a f orte g énération d e free c ash f low,
101 millions d’euros de retour aux actionnaires au cours des douze derniers mois, et un impact négatif de 333 millions d’euros provenant
d’effets de change et d’éléments non récurrents (1)
.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
2 928
99
DÉCEMBRE 2019
2 421
139
Dettes financières non courantes
Autres passifs financiers non courants
Dettes financières courantes
Autres passifs financiers courants
Banques créditrices
157
374
98
177
109
52
Dettes et autres passifs financiers
Actifs financiers courants
3 391
(130)
3 163
(136)
Autres placements de trésorerie
Trésorerie & équivalents de trésorerie
Trésorerie et autres actifs financiers courants
DETTE NE TTE
(1 021)
(1 125)
(2 276)
1 115
(733)
(1 004)
1 873)
1 290
À f in 2 020, l e c oût d e l a d ette d u G roupe s’améliore à 0,8% e t s a
maturité moyenne augmente au-delà de cinq ans.
Edenred a émis le 18 juin 2020 un emprunt obligataire d’un nominal
de 600 millions d’euros à neuf ans. Les obligations arrivent à
échéance le 18 juin 2029 avec un coupon de 1,375%. L’émission
obligataire est destinée à renforcer ses ressources financières et à
étendre l’échéance moyenne de sa dette dans des conditions
favorables.
En mai 2020, Standard & Poor’s a confirmé la notation du Groupe à
Strong Investment Grade BBB+, Perspective stable.
(1) Ce montant n’inclut pas l’amende de 157 millions d’euros de l’Autorité de la Concurrence en France, dont le paiement sera effectué au premier trimestre 2021.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 41
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.1 Les résultats consolidés
31 DÉC., 2020
VALEUR TOTAL DES FLUX
AU BILAN CONTRACTUELS
2026 ET
AU-DELÀ
(en millions d’euros)
Obligations convertibles
Emprunts obligataires
Schuldschein
2021
-
2022
-
2023
-
2024
500
-
2025
500
2 382
145
-
500
2 382
145
-
-
492
-
-
-
233
-
-
1 657
113
-
32
-
-
-
Neu CP
-
-
-
-
-
Emprunts bancaires
Intérêts futurs
58
58
44
42
109
308
98
(21)
77
9
4
1
-
n.a
109
3 194
197
n.a
197
216
109
3 410
197
(87)
110
37
-
34
-
34
-
28
-
41
Banques créditrices
DETTES FINANCIÈRES
Autres passifs financiers
Intérêts futurs
-
279
43
(18)
25
70
18
(16)
2
535
11
(15)
(4)
520
8
1 698
19
(11)
(3)
(6)
13
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
DETTES ET AUTRES PASSIFS
FINANCIERS
3 391
3 520
385
304
72
531
517
1 711
La maturité des placements financiers (cf. Note 6.3 page 253 et Note 4.7 « Variation des fonds réservés » de l’annexe aux comptes consolidés
page 241) se dcompose comme suit :
•
•
maturité > 1 an : 22% ;
maturité < 1 an : 78%.
Les autres placements de trésorerie se décomposent d’une part en 764 millions d’euros de dépôts à terme et assimilés ayant une échéance
supérieure à trois mois et d’autre part en 257 millions d’euros de titres de créances négociables (TCN) et obligations ainsi que d’OPCVM.
La trésorerie & équivalents de trésorerie se composent de 628 millions d’euros de disponibilités et 497 millions d’euros de créances
négociables (TCN) et obligations ainsi que d’OPCVM.
Marge brute d’autofinancement et free cash flow
Malgré la pandémie, le modèle économique d’Edenred a permis
de générer une marge brute d’autofinancement avant autres
charges et produits (FFO) de 475 millions d’euros en 2020, en hausse
de 2,7% en données comparables et en baisse de 9,4% en données
publiées.
Au 31 décembre 2020, le float au bilan d’Edenred s’établit à
3,7 milliards d’euros.
Cette forte génération de trésorerie des opérations conjuguée à
l’accroissement du besoin en fonds de roulement structurellement
négatif, ont permis au Groupe de générer 640 millions d’euros de
free c ash f low e n 2020 t out e n c ontinuant à i nvestir d ans s es a ctifs
technologiques, n otamment e n t ermes d e s écurité i nformatique e t
de conformité. En 2020 les investissements récurrents s’élèvent à
104 millions d’euros sur la période, contre 98 millions d’euros en 2019,
soit une augmentation de 6%.
Malgré un effet devises négatif, le float augmente de 685 millions
d’euros sur la période, sous l’effet de la reprise de l’activité au
second semestre et de l’allongement d’environ une semaine et
demie de la durée de rétention des fonds prépayés. Ce
phénomène est lié à un moindre usage des solutions pendant les
périodes de confinement, et devrait progressivement disparaître
en 2021.
42 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.1 Les résultats consolidés
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
+ Résultat net part du Groupe
238
28
312
34
+ Part des intérêts ne conférant pas le contrôle
- Quote-part des sociétés mise en équivalence
- Amortissements et variation des provisions d’exploitation
- Charges liées au paiement en actions
(13)
130
14
(14)
126
16
- Impact non cash des autres charges et produits
- Différence entre impôt décaissé et charge d’impôt
- Dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en équivalence
= Marge brute d’autofinancement
36
14
(2)
(8)
16
9
447
28
489
35
2
- Autres charges et produits (y compris frais de restructuration)
= Marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits (FFO)
+ Diminution (Augmentation) du besoin en fonds de roulement
+ Diminution (Augmentation) courante des Fonds réservés
+ Décaissements liés à des Investissements sur actifs existants
= Free cash flow
475
1 039
(770)
(104)
640
524
369
(395)
(98)
400
Capitaux propres
Engagements donnés hors bilan
Les capitaux propres part du Groupe sont négatifs à hauteur de
1 230 millions d’euros au 31 décembre 2020 et 1 193 millions d’euros
au 31 décembre 2019.
Les engagements donnés hors bilan au 31 décembre 2020
s’élèvent à 430 millions d’euros. Ils s’élevaient à 475 millions d’euros
au 31 décembre 2019. La décomposition des engagements est
donnée dans la Note 11.5 de l’annexe aux comptes consolidés
page 286.
Cette particularité résulte de la comptabilisation des actifs,
apportés ou cédés par le groupe Accor dans le cadre des
opérations d’Apport-Scission, à leur valeur historique. La situation
négative des capitaux propres consolidés n’affecte ni la capacité
du Groupe à se refinancer, ni la solidité de sa situation financière, ni
la capacité distributive de la Société.
Le tableau de variation des capitaux propres est présenté à la
page 225 des comptes consolidés.
2.1.5
Ratios de gestion
Ratios et indicateurs clés
2020
-1,6%
2019
+13,9%
41,1%
Croissance du chiffre d’affaires opérationnel en données comparables
Marge d’EBITDA
39,6%
31,0%
+2,7%
32,6%*
Marge d’EBIT
33,5%
Croissance du FFO en données comparables (1)
FFO ajusté/Dette nette ajustée (2)
+16,5%
33,5%*
*
L’estimation par le groupe Edenred du ratio de marge brute d’autofinancement ajustée sur dette nette ajustée s’élève à 32,6%, au-delà du seuil de
30% qui constitue un des ratios majeurs de la notation Strong Investment Grade selon les critères de l’agence de notation Standard & Poor’s, à
comparer avec le ratio de 33,5% au 31/12/2019 (chiffres communiqués dans la note publiée le 11/05/2020 par S&P Global rating).
(1)F FO = Marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits : voir son calcul dans le tableau affiché au-dessus du tableau des ratios et
indicateurs clés.
(2)R atio FFO ajusté/dette nette ajustée et Dette nette ajustée/Ebitda (estimé) ajusté : voir tableau ci-dessous.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 43
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.1 Les résultats consolidés
Ratio FFO ajusté/dette nette ajustée et Dette nette ajustée/Ebitda (estimé) ajusté
(en millions d’euros)
2020
1 115
302
2019
1 290
288
Dette nette/(cash) fin de période
Ajustement Standard & Poor’s :
Dette nette/(cash) ajustée
EBITDA
1 417
580
1 578
668
Ajustement Standard & Poor’s :
EBITDA ajusté
5
(8)
585
660
Dette nette ajustée/EBITDA (estimé) ajusté
Dette nette/EBITDA
2,4
2,4
1,9
1,9
FFO ajusté
462
499
FFO ajusté/Dette nette ajustée
32,6% *
33,5%*
*
L’estimation par le groupe Edenred du ratio de marge brute d’autofinancement ajustée sur dette nette ajustée s’élève à 32,6%, au-delà du seuil de
30% qui constitue un des ratios majeurs de la notation Strong Investment Grade selon les critères de l’agence de notation Standard & Poor’s, à
comparer avec le ratio de 33,5%% au 31/12/2019 (chiffres communiqués dans la note publiée le 11/05/2020 par S&P Global rating).
2.1.6
Contrats importants
Au cours des exercices 2019 et 2020, aucun contrat contenant une obligation ou un engagement important pour l’ensemble du Groupe n’a
été conclu par le Groupe.
2.1.7
Évolutions prévisibles
Les perspectives pour l’exercice 2021 sont décrites dans le chapitre 1 du présent Document page 28.
2.1.8
Principaux risques et incertitudes
Les principaux risques et incertitudes auxquels Edenred pourrait être
confronté a u c ours d e l’exercice s ont i dentiques à c eux p résentés
dans le chapitre 4 « Facteurs et gestion des risques » en page 67 de
ce Document.
À la fin du 1er trimestre 2021, en dehors des évolutions négatives des
taux de change et du prix du pétrole depuis le début de cette crise
sanitaire, Edenred n’a pas enregistré d’impact négatif significatif
dans ses diverses activités. Cependant, la persistance de l’épidémie
pourrait avoir un impact négatif sur la croissance du volume
d’affaires généré par les solutions du Groupe, qu’il n’est pas possible
d’estimer précisément à la date du dépôt de ce document
d’enregistrement universel. Cet impact dépendra entre autres du
rythme d e v accination, d es m esures d e c onfinement d écidées p ar
les différents états dans lesquels Edenred exerce ses activités, et des
recours au chômage partiel par les clients du Groupe.
Le Groupe observe que les conditions économiques générales
actuelles restent perturbées par l’ampleur des risques sanitaires liés à
l’épidémie d e c oronavirus e t l es r estrictions m ises e n p lace p ar l es
gouvernements dans le monde, constituant un environnement qui
demeure incertain pour l’année 2021.
Au cours de l’exercice 2020, pendant lequel Edenred a dû faire
face à une crise sans précédent, le Groupe a démontré sa
résilience et sa capacité de rebond. Grâce au taux élevé de
digitalisation de ses solutions, Edenred a été en mesure de protéger
ses salariés, avec presque 95% d’entre eux en télétravail sur les
périodes de confinement, tout en assurant une bonne continuité de
service.
Néanmoins, E denred r este t out à f ait c onfiant d ans s a c apacité à
générer de la croissance profitable et durable dès 2021.
2.1.9
Principales transactions avec les parties liées
Les principales transactions avec les parties liées sont détaillées dans la Note 11.2 de l’annexe aux comptes consolidés page 284.
44 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.2 Résultats des activités de la société mère Edenred
2.1.10 Activités en matière de recherche et développement
Néant.
2.1.11 Événements postérieurs à la clôture
La maturité du crédit syndiqué de 750 millions d’euros a été
étendue en janvier 2021 d’une nouvelle année par rapport à sa
maturité au 12 février 2025 suite à l’exercice de l’option d’extension
de maturité par Edenred auprès du pool des prêteurs. Chaque
prêteur a accepté cette extension. Cette nouvelle maturité de
cinq ans offre une période de disponibilité jusqu’en février 2026.
Extension de la maturité de la ligne de crédit
de 750 millions d’euros
Au 31 décembre 2020, Edenred disposait de 750 millions d’euros de
ligne de crédit confirmée non utilisée avec une échéance
février 2025. Cette ligne est destinée à financer les besoins généraux
liés à l’activité du Groupe.
2
2.2
Résultats des activités de la société mère Edenred
2.2.1
Rappel des activités de la Société
En tant que société holding du Groupe, Edenred SA gère un
portefeuille de titres, encaisse des dividendes de ses filiales et assure
le développement du Groupe.
Edenred SA fournit aux sociétés rattachées au Groupe des
prestations e n m atière d e s ervices p répayés, d e m ise à d isposition
de personnel, de gestion et de trésorerie, d’informatique, et de
conseils divers. Ces prestations sont facturées soit par un
pourcentage du chiffre d’affaires et/ou du résultat des filiales, soit
par un forfait, soit à la prestation. Les facturations sont réalisées aux
conditions habituelles de marché.
La société Edenred SA est propriétaire notamment des marques
Ticket Restaurant, Ticket Alimentaçao, Ticket Compliments,
Childcare V ouchers, Ticket E coCheque. À c e t itre, e lle p erçoit d es
redevances de marques.
2.2.2
Événements significatifs de l’exercice
Les droits, intérêts et pénalités notifiés au titre des trois exercices
concernés s’élèvent à un montant de 17 millions d’euros. La Société
conteste ces rehaussements et a porté son dossier devant la
commission n ationale d es i mpôts d ébut 2 019. S uite à l a s éance d u
24 janvier 2020, la commission s’est prononcée en faveur d’un
abandon du redressement. L’administration fiscale a néanmoins
informé la Société le 3 juillet 2020 du maintien du redressement.
Contrôle fiscal Edenred SA
Au cours des exercices 2018 et 2019, la Société Edenred SA a fait
l’objet d’un contrôle fiscal sur la période 2014 à 2016.
En décembre 2018, l’administration fiscale a notifié la Société au
titre d e l’exercice 2 014. L’administration f iscale f rançaise c onsidère
en effet que la redevance de marque facturée aux filiales
Brésiliennes est insuffisante et ne correspond pas à un prix de
marché.
La Société estime, après avoir pris avis auprès de ses conseils fiscaux,
avoir de solides arguments pour contester le redressement.
La Société n’a constitué aucune provision à ce titre.
La n otification a u t itre d es e xercices 2 015 e t 2016 a é té a dressée à
la Société en juillet 2019. Comme initialement prévu, l’administration
a r éduit l e r ehaussement r elatif à 2 014 p our s’aligner s ur s a p osition
retenue au titre de 2015 et 2016.
2.2.3
Les résultats en 2020
Les prestations de services concernent les facturations aux filiales de
prestations de Master Services Agreement, prestations
informatiques, frais de personnels détachés et divers frais annexes.
Répartition du chiffre d’affaires d’Edenred SA
Pour l’ensemble de ses activités le chiffre d’affaires de la Société
s’est élevé à 87 millions d’euros contre 80 millions d’euros en 2019. Il
inclut l’ensemble des refacturations et prestations de services liées à
l’activité courante.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 45
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.2 Résultats des activités de la société mère Edenred
(en millions d’euros)
Prestations de services
Prestations informatiques
Master Services Agreement
Autres
2020
2019
RÉPARTITION (en %)
31
49
4
26
49
1
35,63%
56,32%
4,60%
3,45%
100%
Frais de personnel
TOTAL
3
4
87
80
Résultat d’exploitation
Résultat courant avant impôt
Les autres produits, production immobilisée et reprises
d’amortissements, provisions et transferts de charges s’élèvent à
74 millions d’euros en 2020 contre 85 millions en 2019.
Le résultat courant avant impôt présente un profit de 195 millions
d’euros contre un profit de 276 millions d’euros en 2019.
Le r ésultat d’exploitation e st d e -30 millions d’euros e n 2020 c ontre
-22 millions d’euros en 2019.
Résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel s’élève à 6 millions contre 3 millions d’euros
en 2019.
Les charges d’exploitation ont atteint 190 millions d’euros en 2020
contre 187 millions d’euros en 2019.
Le résultat exceptionnel contient également cette année
-1,3 millions d’euros de créances irrécouvrables et – 2 millions de
dépréciation exceptionnelle liée au projet Nemo.
Les autres achats et charges externes atteignent 94 millions d’euros
en 2020 contre 86 millions d’euros en 2019.
Les coûts de personnel s’élèvent à 59 millions d’euros en 2020
contre 58 millions d’euros en 2019.
Impôts
Les dotations d’exploitation aux amortissements ont atteint
6 millions d’euros en 2020 contre 5 millions en 2019.
Le produit d’impôt s’élève à 4 millions d’euros en 2020 contre
18 millions d’euros en 2019.
Le résultat fiscal de la Société est déficitaire de 18,2 millions d’euros
contre un déficit de 18,6 millions d’euros en 2019.
Résultat financier
Le résultat financier représente un profit de 224 millions d’euros
contre un profit de 298 millions d’euros en 2019.
Pour rappel, l’option pour le régime de l’intégration fiscale
(article 223A du CGI), et l’accord des filiales rentrant dans le
périmètre ont été déposés à la Direction des Grandes Entreprises le
18 mars 2011. L’option pour le régime a pris effet au 1 er janvier 2011.
Ce résultat s’explique essentiellement par la variation des
dividendes r eçus d es f iliales, e t d’autre p art p ar l a v ariation s ur l es
dotations de provisions financières :
Au titre de l’exercice, l’intégration fiscale a dégagé un boni de
4 millions d’euros dans les comptes d’Edenred SA.
Le montant des produits de participation s’élève en 2020
à 299 millions d’euros contre 323 millions d’euros en 2019.
Edenred SA n’a pas constaté d’impôt groupe sur l’exercice.
Les principales participations ayant versé un dividende sont
Edenred Belgique (107 millions) Edenred Italie (100 millions) ASM
(27 millions) et Saminvest SAS (26 millions)
Résultat net
Le résultat net de l’exercice 2020, présente un bénéfice de
205 millions d’euros (204 928 788 euros) contre un bénéfice de
297 millions d’euros (296 830 332 euros) en 2019.
L’ensemble des dotations et reprises de provisions financières,
principalement pour dépréciation des titres et risques filiales, a
représenté une charge nette de 68 millions d’euros. En 2020, les
mouvements de l’année se décomposent en -62 millions d’euros
de dotations sur titres de participations, 1 million d’euros de reprises
sur t itres d e p articipations, -0,5 million d e p rovisions p our r isques e t
0,5 million d e r eprises s ur r isques e t -6 millions d’euros d e d otations
sur prêts intragroupes
Le montant des provisions pour risques et charges à payer non
déductibles fiscalement, figurant au bilan du 31 décembre 2020,
est de 4 millions d’euros contre 11 millions d’euros en 2019.
La s ociété E denred SA a d istribué e n 2 020 d es d ividendes a u t itre
de l’exercice 2019 pour un montant de 169 447 050 d’euros, soit un
montant de 0,70 euro par action assorti d’une option de paiement
en actions nouvelles pour 100% de ce montant. Cette opération se
traduit par la création de 3 378 494 actions ordinaires nouvelles
Edenred (représentant 1,37% d u c apital s ocial). L e d ividende t otal
en numéraire s’élève à 60 millions d’euros et a été versé le 5 juin
2020.
Concernant les mouvements sur les dépréciations de titres de
participations, il s’agit essentiellement d’une dotation sur la filiale
ASM pour -37 millions d’euros, -8 millions sur Edenred Hongrie,
-4 millions sur Accentiv’ Shanghai, -3 millions sur Edenred India et sur
Veninvest Quatorze
Concernant les mouvements sr les dépréciations de comptes
courants, il s’agit d’une dotation sur la filiale Gameo pour 5 millions
d’euros et de - 1 million sur Edenred Liban.
Au titre de l’exercice 2020, il est proposé de distribuer aux
actionnaires un dividende ordinaire de 0,75 euro par action. Le
détail de l’affectation du résultat proposé aux actionnaires figure
au chapitre 8, de ce Document d’Enregistrement Universel.
46 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.2 Résultats des activités de la société mère Edenred
Le détail des mandats et la rémunération des mandataires sociaux figurent au chapitre 6 Gouvernement d’Entreprise, de ce Document
d’Enregistrement Universel.
Information relative aux délais de paiement des fournisseurs et des clients
FOURNISSEURS
CLIENTS
ARTICLES D 441-1-1E : FACTURES REÇUES NON RÉGLÉES
À LA DATE DE CLÔTURE DE L’EXERCICE
DONT LE TERME EST ÉCHU
ARTICLES D 441-1-2E : FACTURES ÉMISES NON RÉGLÉES
À LA DATE DE CLÔTURE DE L’EXERCICE
DONT LE TERME EST ÉCHU
0 JOUR
(INDI
CATIF)
1
31
À 60
JOURS
61
À 90
JOURS
91
JOURS
ET PLUS
TOTAL
(1 JOUR ET
PLUS)
0 JOUR
(INDI
CATIF)
1
31
À 60
JOURS
61
À 90
JOURS
91
JOURS
ET PLUS
TOTAL
(1 JOUR ET
PLUS)
À 30
JOURS
À 30
JOURS
2
Tranches de retard de paiement
Nombre
de factures
concernées
2
65
67
860
Montant total
des factures
concernées HT 19 970 € 2 239 639 €4 26 164 € 37 339 € 126 144 € 2 829 285 €
997 162 €-159 544 €1 1 315 995 € 8 767 €1 7 113 406 €2 8 278 625 €
Pourcentage
du montant
total des
achats HT de
l’exercice
0,03%
2,85%
0,54%
0,05%
0,16%
3,6%
Pourcentage
du chiffre
d’affaires HT
de l’exercice
0,75%
-0,12%
8.,55%
0,01%
12,93%
21,36%
Factures exclues relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées
Nombre de
factures
exclues
Néant
Néant
Néant
Montant total
des factures
exclues
Néant
Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal – article L 441-6 ou article L. 445-1 du Code du commerce)
Délais de
• Délais contractuels : Au plus tard le dernier jour du mois de
réception
•
Délais contractuels : oui
Délais légaux : oui
paiement de
référence
utilisés pour le
calcul
des retards de
paiement
•
2.2.4
Dépenses non déductibles fiscalement
Conformément aux dispositions des articles 223 quater, quinquies,
39-4 e t 39-5 d u C ode g énéral d es i mpôts, n ous v ous p récisons q ue
les comptes de l’exercice écoulé prennent en charge des
dépenses et charges visées au paragraphe 4 de l’article 39 du
Code général des impôts pour un montant de 277 202 euros et que
l’impôt supporté à raison de ces dépenses et charges s’est élevé
69 300 euros.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 47
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.2 Résultats des activités de la société mère Edenred
2.2.5
Activité de la Société en 2020
En 2020, la Société a exercé son activité de holding.
Dans cette optique, Edenred SA a continué à souscrire sur l’exercice
2020 aux appels des cinq fonds Partech à hauteur de 2,3 millions
d’euros, et dans de nouveaux investissements détaillés dans le
tableau ci-dessous :
Au cours de l’exercice, la Société a poursuivi sa démarche
d’investissement d ans d es p articipations m inoritaires, g énéralement
en co-investissement avec d’autres fonds d’investissement, dans
des projets innovants à fort potentiel de croissance qui se
positionnent sur des secteurs proches des métiers du groupe
Edenred.
SOCIÉTÉS FILLES
Oonectic SAS
% SOCIAL D’INTÉRÊT GROUPE
16,421%
2.2.6
Opérations sur actions Edenred SA
Au 3 1 décembre 2 020, E denred SA d étient 6 77 837 actions p ropres,
soit 0,27% du capital social.
Au cours de l’exercice 2020, dans le cadre de ce contrat de
liquidité, la Société a :
La structure de l’actionnariat est décrite au paragraphe 3.2.1 du
présent Document relatif à la répartition du capital et des droits de
vote.
•
acquis 2 491 833 actions à un cours moyen de 40,84 euros soit un
montant global de 101 756 596 euros ; et
•
cédé 2 5 24 865 actions à u n c ours m oyen d e 4 1,77 euros s oit u n
montant global de 105 475 043 euros.
Pour rappel, depuis 29 mai 2019, la Société a confié à Kepler
Cheuvreux l’animation de son titre sur le marché Euronext Paris dans
le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la réglementation de
l’Autorité des marchés financiers, en particulier la décision AMF
n° 2018-01 du 2 juillet 2018.
Au 3 1 décembre 2 020, d ans l e c adre d e c e c ontrat d e l iquidité, l a
Société ne détient aucune action.
En outre, le bilan de la Société comprend 20 millions d’euros
d’espèces au titre du contrat de liquidité au 31 décembre 2020.
2.2.7
Opérations de financement
Edenred a émis le 18 juin 2020 un emprunt obligataire d’un nominal
de 600 millions d’euros à neuf ans. Les obligations arrivent à
échéance le 18 juin 2029 avec un coupon de 1,375%. L’émission
obligataire est destinée à renforcer ses ressources financières et à
étendre l’échéance moyenne de sa dette dans des conditions
favorables. 2 50 millions d’euros o nt é té a ffectés a u r emboursement
d’obligations avec un coupon de 2,625% arrivant à échéance fin
octobre 2020.
2.2.8
Relation mère-filiales
Edenred SA détient 53 participations directes à 50% et plus. Les
participations les plus importantes en valeur brute sont détaillées
ci-dessous :
En 2020, son chiffre d’affaires est de 1 643 380 064 euros contre
1 771 943 607 euros en 2019. Son résultat courant avant impôt
s’élève 81 316 812 euros contre à 252 391 771 euros au cours de
l’exercice précédent ;
•
Edenred France (464 966 992 euros) est une société française
émettrice de titres-restaurant et autres produits de services
prépayés aux entreprises de France.
•
Edenred Belgium (36 608 000 euros) est une société belge, société
émettrice des titres-restaurant et autres produits de services
prépayés aux entreprises en Belgique.
En 2020, son chiffre d’affaires est de 129 504 696 euros contre
187 080 287 euros en 2019. Son résultat courant avant impôt
s’élève à 70 958 028 euros contre 77 463 011 euros au cours de
l’exercice précédent ;
En 2020, son chiffre d’affaires s’élève à 55 258 146 euros contre
47 608 244 euros en 2019. Son résultat courant avant impôt
s’élève à 35 438 907 euros contre 74 075 118 euros au cours de
l’exercice précédent.
•
Edenred Italie (5 958 823 euros) est une société italienne
émettrice de titres-restaurant et autres produits de services
prépayés aux entreprises en Italie.
48 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2.2 Résultats des activités de la société mère Edenred
Ci-dessous sont présentées les filiales et participations d’Edenred SA dont la valeur d’inventaire excède 1% du capital de la société
Edenred SA :
QUOTE-PART DU
FILIALES ET PARTICIPATIONS
DEVISES
CAPITAL DÉTENU (en %)
Filiales et participations dont la valeur d’inventaire excède 1% du capital de la société Edenred SA
Filiales (50% au moins du capital détenu par la société Edenred SA)
a) Filiales françaises
Edenred France
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
100%
100%
100%
100%
100%
100%
60%
ASM
Edenred Fleet & Mobility
Veninvest Quattro
2
Veninvest Cinq
Veninvest Huit
Saminvest
Veninvest Neuf
100%
100%
100%
100%
100%
Veninvest Onze
Veninvest Douze
Veninvest Quatorze
Veninvest Seize
b) Filiales étrangères
Edenred Portugal
EUR
EUR
VEF
EUR
EUR
INR
50%
51%
Vouchers Services
Cestaticket Services C.A. (Venezuela)
Edenred Italie
57%
57,71%
99,99%
94,90%
99,99%
99,99%
99,99%
99,89%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Edenred España SA (Espagne)
Edenred (India) PVT Ltd (Inde)
Accentiv Turkey (Turquie)
Edenred Pologne
TRY
PLN
TRY
Edenred Kurumsal (Turquie)
Edenred Slovaquie
EUR
HUF
COP
USD
SEK
Edenred Magyarorszag (Hongrie)
Big Pass (Colombie)
Edenred North America Inc.
Edenred Sweden
Edenred Roumanie
RON
EUR
EUR
GBP
JPY
Edenred Luxembourg
Edenred Finland
Edenred Uk
Edenred Japon Ltd
Surgold India pvt Ltd (Singapore)
Edenred Pte Ltd (Singapour)
Edenred Belgium
INR
SGD
EUR
EUR
VEF
CZK
RON
Edenred Deutschland Gmbh (Allemagne)
Inversiones Dix Venezuela, SA
Edenred CZ
Edenred Roumanie
Les autres participations sont présentées dans la Note 24 des comptes sociaux présentant les filiales et participations.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 49
COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE
2
2.2 Résultats des activités de la société mère Edenred
2.2.9
Ratios
Néant.
2.2.10 Facteurs de risques
Les facteurs de risques sont décrits chapitre 4 de ce Document d’Enregistrement Universel.
2.2.11 Activité en matière de recherche et développement
Néant.
2.2.12 Événements postérieurs à la clôture
Néant.
2.2.13 Évolution et perspectives d’avenir
Edenred SA va poursuivre son activité de holding du Groupe au cours des prochains exercices malgré un contexte sanitaire incertain depuis
février 2020.
2.2.14 Détail des mouvements des participations
Les participations sont présentées en Note 6 des comptes annuels de la société mère de la partie 7.4.
50 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
3
Information sur le capital
et l’actionnariat
3.1 La Société
52
3.3 Les dividendes
61
61
3.3.1
Dividendes versés au titre des trois
derniers exercices
3.2 L’actionnariat
53
53
55
3.3.2
Régime fiscal des dividendes
versés
3.2.1
3.2.2
3.2.3
3.2.4
Répartition du capital et
des droits de vote
61
Intérêts des salariés dans
le capital d’Edenred
3.4 Le marché des titres d’Edenred
63
Rachat et revente par Edenred
de ses propres actions
3.4.1
Évolution du Titre Edenred au
cours de l’exercice 2020 et début
2021
58
60
63
64
Programmes de rachat d’actions
3.4.2
Opérations sur titre réalisées
par les mandataires sociaux
et les dirigeants
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 51
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.1 La Société
3.1
La Société
La Société a pour dénomination sociale « Edenred » et est
immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Nanterre
sous le numéro d’identification 493.322.978 R.C.S. Nanterre. Le code
APE de la Société est 7010Z et son code LEI est
9695006LOD5B2D7Y0N70.
Le projet de transformation est disponible sur le site Internet de la
Société (https://www.edenred.com/fr/decouvrir-le-groupe, rubrique
« Gouvernance »).
Avec ce projet, la Société se doterait d’un statut commun à
l’ensemble des pays de l’Union Européenne, reflétant l’ancrage
européen du Groupe. Ce statut juridique, par ailleurs de plus en plus
adopté par les entreprises européennes et les sociétés cotées à
Paris, serait cohérent avec la réalité économique du Groupe et de
son marché. Au 31 décembre 2020, le Groupe réalise 63% de son
chiffre d’affaires opérationnel en Europe avec la plus grande partie
de ses effectifs, soit 51%. Il est prévu que la transformation de la
Société en société européenne ainsi que les termes du projet de
transformation soient soumis à l’Assemblée générale mixte du
11 mai 2021. Ils ont également été soumis aux assemblées générales
des obligataires concernés le 18 et 29 mars 2021. La transformation
prendrait effet à compter de l’immatriculation de la Société sous
forme de société européenne au Registre du commerce et des
sociétés de Nanterre, qui interviendra après son approbation par
l’Assemblée générale et à l’issue de la procédure relative à
l’implication des salariés telle que prévue aux articles L. 2351-1 et
suivants du Code du travail.
La Société a été constituée le 14 décembre 2006 pour une durée
de 99 ans, sous la forme d’une société par actions simplifiée et a été
transformée en société anonyme le 9 avril 2010.
Le siège social de la Société est situé au 14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France (téléphone : +33 (0)1 74 31 75 00).
Le site internet de la Société peut être consulté à l’adresse suivante :
https://www.edenred.com/fr(1).
Edenred est une société anonyme de droit français à Conseil
d’administration, r égie n otamment p ar l es d ispositions d u C ode d e
commerce.
L’objet social est décrit à l’article 3 des statuts de la Société,
disponibles sur demande au siège ou accessibles sur le site Internet
de la Société (https://www.edenred.com/fr/decouvrir-le-groupe,
rubrique « Gouvernance »).
Aux termes d’un projet de transformation établi par le Conseil
d’administration en date du 30 novembre 2020 et déposé au Greffe
du Tribunal de commerce de Nanterre le 8 décembre 2020, la
Société envisage d’adopter la forme de société européenne
(Societas Europaea, ou SE) en application des dispositions du
Règlement (CE) n° 2157/2001 du Conseil en date du 8 octobre 2001
relatif au statut de la société européenne et de l’article L. 225-245-1
du Code de commerce.
À l’issue de la transformation, la Société prendra ainsi la forme
d’une société européenne et conservera sa dénomination
« EDENRED » q ui s era p récédée o u i mmédiatement s uivie d es m ots
« Société européenne » ou de l’abréviation « SE ». La transformation
ne donnera lieu ni à dissolution de la Société, ni à la création d’une
personne morale nouvelle.
L’objet de la Société, son siège, sa durée et les dates d’ouverture et
de clôture de son exercice social, la composition de ses organes de
contrôle, de direction et de surveillance ainsi que le lieu de cotation
des actions demeureront inchangés.
(1) Il est précisé que les informations figurant sur le site internet de la Société ne font pas partie du Document d’Enregistrement Universel, sauf si ces informations y sont
incorporées par référence.
52 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.2 L’actionnariat
3.2
L’actionnariat
3.2.1
Répartition du capital et des droits de vote
Aux termes de la déclaration du nombre d’actions et droit de vote,
effectuée par la Société le 5 janvier 2021, en application de
l’article L. 233-8 (II.) du Code de commerce et de l’article 223-16 du
Règlement g énéral d e l’Autorité d es m archés f inanciers, l e c apital
de la Société est composé, au 31 décembre 2020, de
246 583 351 actions représentant un nombre total de 251 944 410
droits de vote bruts dont 251 266 573 droits de vote exerçables.
Au 31 décembre 2020, 2 800 actionnaires sont inscrits au nominatif
et représentent 2,57% du nombre d’actions total et 4,66% des droits
de vote exerçables.
La répartition de l’actionnariat de la Société, au cours des trois dernières années, est la suivante :
AU 31 DÉCEMBRE 2020 (2)
AU 30 NOVEMBRE 2019 (2)
AU 30 NOVEMBRE 2018 (2)
3
NOMBRE
%
% VOTES
NOMBRE
D’ACTIONS CAPITAL
%
% VOTES
TOTAUX
NOMBRE
D’ACTIONS CAPITAL
%
% VOTES
TOTAUX
D’ACTIONS
25 040 285
12 535 459
12 020 479
12 491 986
171 456 110
12 361 195
677 837
CAPITAL
TOTAUX
9,97%
4,98%
4,77%
4,96%
The Capital Group Companies Inc.
Select Equity Group LP
BlackRock Inc.
10,15%
5,08%
4,87%
5,07%
69,53%
5,01%
0,27%
100%
35 870 512
11 920 580
12 554 346
14,74%
4,89%
5,16%
14,43%
4,79%
5,05%
35 870 512
12 273 163
11 842 313
14,98%
5,13%
4,95%
14,65%
5,01%
4,84%
Wellington Mgt Group LLP
Autres institutionnels
Actionnaires individuels
Capital autodétenu (1)
TOTAL
68,05% 169 668 993
69,73%
4,95%
0,53%
100%
68,23% 166 967 537
69,73%
4,53%
0,68%
100%
68,19%
6,65%
0,66%
100%
7,03%
0,27%
12 034 727
1 282 549
6,98%
0,52%
10 844 303
1 627 484
246 583 351
100% 243 331 707
100% 239 411 300
Sources : Euroclear France, Edenred, enquête complémentaire et déclarations à l’Autorité des marchés financiers.
(1)A u 31/12/2020, la Société détenait 677 837 actions représentant 0,27% du nombre d’actions composant le capital social. Les droits de vote liés au
capital autodétenu ne sont pas exerçables.
(2)D ate à laquelle la dernière étude d’actionnariat a été réalisée sur l'année.
Autodétention
0,3%
5,0%
Actionnaires individuels
Investisseurs institutionnels
94,7%
Le flottant représente 99,7% du capital.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 53
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.2 L’actionnariat
Par a illeurs, l es d éclarations d e f ranchissement d e s euil d’intermédiaires i nscrits o u d e g estionnaires d e f onds p ortées à l a c onnaissance d e
l’Autorité des marchés financiers au cours des trois dernières années ont été les suivantes :
FRANCHIS-
SEMENT À
LA HAUSSE
OU À
NOMBRE
DE DROITS
DE VOTE
N° DE
NOMBRE
D’ACTIONS
DÉTENUES % DU CAPITAL
INTERMÉDIAIRES INSCRITS OU
GESTIONNAIRES DE FONDS
DATE DE DÉCLARATION
% DE DROITS
DE VOTES
DÉCLARATION
À L’AMF
218C0083
218C0083
LA BAISSE
DÉTENUS
Select Equity Group
Select Equity Group
11 janvier 2018
11 janvier 2018
Hausse
Hausse
12 120 013
13 440 431
5,13%
5,71%
12 120 013
13 440 431
5,01%
5,58%
The Capital Group
Companies Inc.
19 février 2018
11 mai 2018
18 mai 2018
25 mai 2018
218C0447
218C0862
218C0894
218C0929
Baisse
Hausse
Baisse
Baisse
36 094 936
12 867 741
9 587 863
11 713 884
15,32%
5,46%
4,07%
4,97%
36 094 936
12 867 741
9 587 863
11 713 884
14,97%
5,33%
3,97%
4,85%
JP Morgan Securities plc
JP Morgan Securities plc
Select Equity Group
The Capital Group
Companies Inc.
10 juillet 2018
26 octobre 2018
22 novembre 2018
5 décembre 2018
6 décembre 2018
11 janvier 2019
14 mars 2019
18 mars 2019
12 décembre 2019
18 décembre 2019
3 mars 2020
218C1245
218C1733
218C1870
218C1938
218C1946
219C0082
219C0461
219C0483
219C2715
219C2801
220C0836
220C0840
220C0841
220C0874
220C0894
220C0929
220C0968
220C1198
220C1230
220C1372
220C1472
220C1519
220C1566
220C1607
220C1862
221C0244
221C0478
221C0570
Baisse
Hausse
Hausse
Baisse
35 870 512
12 022 374
12 017 103
11 876 104
12 273 163
11 958 048
12 018 719
11 920 580
12 233 274
12 625 524
12 866 166
24 832 584
25 040 285
12 020 479
14 122 987
13 889 834
14 080 500
13 608 995
13 280 769
11 289 698
12 211 154
12 516 977
146
14,96%
5,02%
5,02%
4,96%
5,13%
4,99%
5,02%
4,98%
5,03%
5,19%
5,70%
10,21%
10,29%
4,95%
5,82%
5,72%
5,80%
5,60%
5,46%
4,64%
5,02%
5,15%
0,0001%
5,14%
5,15%
5,02%
5,12%
5,23%
35 870 512
12 022 374
12 017 103
12 017 103
12 017 103
11 958 048
12 018 719
11 920 580
12 233 274
12 625 524
12 321 036
24 832 584
25 040 285
12 020 479
14 122 987
13 889 834
14 080 500
13 608 995
13 280 769
11 289 698
12 211 154
12 516 977
146
14,62%
4,91%
4,91%
4,85%
5,01%
4,89%
4,91%
4,87%
4,92%
5,08%
5,58%
9,99%
10,08%
4,84%
5,69%
5,59%
5,67%
5,48%
5,34%
4,54%
4,91%
5,03%
0,0001%
5,02%
5,04%
4,91%
5,02%
5,12%
BlackRock Inc.
Select Equity Group
Select Equity Group
Select Equity Group
BlackRock Inc.
Select Equity Group
Select Equity Group
FMR LLC
Hausse
Baisse
Baisse
Baisse
Hausse
Hausse
Hausse
Baisse
FMR LLC
FMR LLC
The Capital Group Companies Inc
The Capital Group Companies Inc
BlackRock Inc. (1)
FMR LLC
4 mars 2020
4 mars 2020
Hausse
Baisse
5 mars 2020
9 mars 2020
Hausse
Baisse
FMR LLC
11 mars 2020
16 mars 2020
3 avril 2020
FMR LLC
Hausse
Baisse
FMR LLC
FMR LLC
8 avril 2020
Baisse
FMR LLC
27 avril 2020
Baisse
Select Equity Group LP
JP Morgan
11 mai 2020
Hausse
Hausse
Baisse
14 mai 2020
JP Morgan
18 mai 2020
Wellington Mgt Group LLP
Select Equity Group LP
FMR LLC
25 mai 2020
Hausse
Hausse
Hausse
Hausse
Hausse
12 491 986
12 535 459
12 370 155
12 641 544
12 885 757
12 491 986
12 535 459
12 370 155
12 641 554
12 885 757
10 juin 2020
1
er février 2021
3 mars 2021
15 mars 2021
FMR LLC
JP Morgan Chase & Co
(1)E ntre le 11 janvier 2019 et le 5 mars 2020, BlackRock Inc. a effectué 35 déclarations de franchissements de seuil du capital ou des droits de vote, à la
hausse ou à la baisse autour de 5%. Toutes ces différentes déclarations peuvent être consultées sur le site Internet de l’AMF.
54 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.2 L’actionnariat
aux autres actions, eu égard à la quotité du capital social qu’elles
représentent, est attribué aux actions. Ainsi, un droit de vote double
est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles
il sera justifié d’une inscription nominative depuis deux ans au moins
au nom du même actionnaire (cf. partie 6.3.1.4 « Droits attachés
aux actions » page 205).
Accord(s) d’actionnaires portant sur les titres
composant le capital de la Société
Néant.
Droit de vote des actionnaires
Au 31 décembre 2020, chaque action de la Société donne droit à
un droit de vote, à l’exception des actions autodétenues.
Accord(s) pouvant entraîner un changement
de contrôle
Toutefois, l’article 24 des statuts de la Société prévoit que, dans
certaines c irconstances, u n d roit d e v ote d ouble d e c elui c onféré
Néant.
3.2.2
Intérêts des salariés dans le capital d’Edenred
autorisation n e p ouvait d onner d roit à l a s ouscription d’un n ombre
d’actions excédant 7% du capital social.
(a) État de la participation des salariés
3
Au 31 décembre 2020, la part du capital détenue par les salariés est
de 0,4%.
Exercice 2020
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020, le plan 2012 est
arrivé à expiration le 27 février 2020.
(b) Information sur les plans d’options
de souscription ou d’achat d’actions au profit
des salariés
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020, aucune option de
souscription ou d’achat d’actions n’a été consentie aux
mandataires s ociaux o u à t out a utre s alarié d u G roupe. L e C onseil
d’administration ne dispose d’ailleurs pas d’autorisation en cours
conférée par l’Assemblée générale pour l’émission de plans
d’options de souscriptions ou d’achat d’actions.
Conformément à l’autorisation donnée par l’Assemblée générale
du 10 mai 2010, le Conseil d’administration a, par décision du
22 février 2012, arrêté les termes et conditions d’un plan (le plan
2012) d’options d e s ouscription d’actions d estiné à c ertains s alariés
ou mandataires sociaux du Groupe et procédé à l’attribution
d’options de souscription d’actions détaillée dans la section 6.2.4 du
Document d’Enregistrement U niversel, p. 2 02. L e n ombre d’options
de souscription d’actions consenti en application de cette
Pour l’exercice 2020, les options de souscription d’actions attribuées
ou exercées par les dix premiers salariés non-mandataires sociaux
attributaires, ont été les suivants :
Options de souscription ou d’achat d’actions consenties aux dix premiers salariés non-mandataires sociaux attributaires
et options levées par ces derniers durant l’exercice
NOMBRE TOTAL
D’OPTIONS
ATTRIBUÉES/D’ACTIONS
SOUSCRITES
PRIX D’EXERCICE
(en euros)
Options consenties, durant l’exercice, par l’émetteur et toute société comprise dans le
périmètre d’attribution des options, aux dix salariés de l’émetteur et de toute société comprise
dans ce périmètre, dont le nombre ainsi consenti est le plus élevé (information globale)
Néant
30 150
NA
Options détenues sur l’émetteur et les sociétés visées précédemment, levées durant l’exercice,
par les dix salariés de l’émetteur et de ces sociétés, dont le nombre d’options ainsi achetées
ou souscrites est le plus élevé (information globale)
19,03
Pour des informations concernant les options de souscription
d’actions attribuées ou exercées par les mandataires sociaux
d’Edenred, cf. section 6.2.2 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 195.
9 décembre 2015, du 4 mai 2016, du 23 février 2017, du 19 février
2018 e t d u 2 0 février 2 019, a rrêté l es t ermes e t c onditions d e p lans
d’attribution gratuite d’actions soumis à conditions de performance
destinés à certains salariés et/ou mandataires sociaux du Groupe.
Pour des informations concernant l’historique et les conditions de
ces attributions, cf. section 6.2.4 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 203.
(c) Information sur les attributions gratuites
d’actions au profit des salariés
Conformément au Code AFEP-MEDEF, à l’exception du plan
d’attribution exceptionnelle d’actions de performance à l’attention
de M. Bertrand Dumazy lors de sa nomination en qualité de
Conformément aux autorisations données par l’Assemblée générale
le 24 mai 2013, le 30 avril 2015, le 4 mai 2016 et le 3 mai 2018, le
Conseil d’administration a, par décisions du 11 février 2015, du
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 55
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.2 L’actionnariat
Président-directeur général à compter du 26 octobre 2015 et du
plan d’attribution g ratuite d’actions G roupe d u 4 m ai 2 016 d écidé
afin de bénéficier d’un cadre fiscal et social stabilisé, les plans sont
toujours é mis à l a m ême p ériode d e l’année, a près l a p ublication
des résultats annuels. Il n’existe pas d’attribution automatique à une
catégorie de personnel : l’attribution gratuite d’actions de
performance e st t oujours f onction d’une p erformance i ndividuelle,
en termes de résultats obtenus, d’engagement du bénéficiaire et
de potentiel.
bénéficiaires (dont 228 hommes et 88 femmes) dont le dirigeant
mandataire social, représentant un total de 502 551 actions, avec
un effet dilutif de 0,21% au jour de l’attribution et (ii) la mise en place
en mai 2020 d’un plan d’actions de performance concernant un
bénéficiaire (M. Patrick Rouvillois) à la suite de sa nomination au sein
du Comité exécutif du Groupe, afin de l’associer dès son arrivée au
développement d e l a S ociété e t d e v eiller a u b on a lignement d e
ses intérêts avec ceux des actionnaires, représentant un total de
12 013 actions, avec un effet dilutif de 0,005% au jour de
l’attribution.
Exercice 2020
L’acquisition des actions de performance attribuées gratuitement
est soumise à une condition de présence ainsi qu’à l’atteinte de
conditions de performance précisées pour chacun des objectifs
ci-dessous et appréciées sur trois exercices sociaux consécutifs :
L’Assemblée générale du 3 mai 2018 a autorisé le Conseil
d’administration à procéder à des attributions gratuites d’actions
sous conditions de performance. Au terme de cette autorisation, le
nombre d’actions d e p erformance c onsenti n e p eut e xcéder 1,5%
du capital social pour une période de 26 mois, étant précisé que le
montant nominal des augmentations de capital susceptibles d’être
réalisées s’impute sur le montant du plafond global prévu au
•
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de
croissance organique de l’EBIT opérationnel ;
•
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de
croissance organique de la marge brute d’autofinancement (ou
FFO) ; et
paragraphe 3 de la 21
générale du 3 mai 2018 et sur le montant du plafond global fixé au
paragraphe 4 de la 22 résolution adoptée par l’Assemblée
e
résolution adoptée par l’Assemblée
e
•
pour 25% des actions de performance attribuées, un critère
boursier, le TSR (Total Shareholder Return) par comparaison du
TSR Edenred au TSR SBF 120.
générale du 3 mai 2018 ou de toutes résolutions de même nature
qui v iendraient s uccéder a uxdites r ésolutions p endant l a d urée d e
validité de cette autorisation.
Les Conseils d’administration du 25 février 2020 et du 6 mai 2020, sur
proposition du Comité des rémunérations et des nominations, ont
fixé p our c haque o bjectif l es b ornes à a tteindre (seuils m inimum e t
maximum) pour le calcul de la performance. Les critères sont les
suivants :
La p art r éservée a u d irigeant m andataire s ocial n e p eut d épasser,
au cours d’un exercice, 0,1% du capital social.
Dans le cadre de l’autorisation de l’Assemblée générale du 3 mai
2018, le Conseil d’administration a décidé (i) la mise en place en
février 2020 d’un plan d’actions de performance concernant 316
Croissance organique de l’EBIT Opérationnel (EBIT op.)
Si croissance organique de l’EBIT Op. < 7%
0%
75%
Si 7% ≤ croissance organique de l’EBIT Op. < 9%
Si 9% ≤ croissance organique de l’EBIT Op. < 10%
Si 10% ≤ croissance organique de l’EBIT Op. < 12%
Si croissance organique de l’EBIT Op. ≥ 12%
100%
125%
150%
Croissance organique du FFO (1)
Si croissance organique du FFO < 8%
0%
75%
Si 8% ≤ croissance organique du FFO < 10%
Si 10% ≤ croissance organique du FFO < 12%
Si 12% ≤ croissance organique du FFO < 14%
Si croissance organique du FFO ≥ 14%
100%
125%
150%
Position du TSR (2) Edenred dans la répartition des TSR SBF 120 (par sextiles)
6
5
4
3
2
1
e
e
e
e
e
sextile (101 à 120)
sextile (81 à 100)
sextile (61 à 80)
sextile (41 à 60)
sextile (21 à 40)
0%
50%
75%
100%
125%
150%
er sextile (1 à 20)
(1)F FO : marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits.
(2)T SR : Total Shareholder Return.
56 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.2 L’actionnariat
Le TSR Edenred mesure le rendement global aux actionnaires, en
prenant e n c ompte l a p rogression d u c ours d e B ourse d e l’action
Edenred et les dividendes distribués à l’actionnaire.
Enfin, le Conseil d’administration du 25 février 2020 (lors de la
réunion a u c ours d e l aquelle c elui-ci a rrête l es c omptes a nnuels),
après consultation du Comité des rémunérations et des
nominations, a validé le niveau de réalisation des conditions de
performance du plan d’attribution gratuite d’actions 2017, à
savoir :
Pour calculer le TSR SBF 120, il sera pris en compte le TSR de chaque
société composant l’indice SBF 120.
L’atteinte des conditions de performance sera mesurée sur la base
des informations communiquées par la Direction financière du
groupe Edenred.
MARGE D’AUTOFINANCEMENT
(FFO) | 37,5%
VOLUME D’ÉMISSION | 37,5%
TSR | 25%
2017-2019
ACQUISITION %
(PLAFONNÉE À 100%)
2017-2019
ACQUISITION %
2017-2019
ACQUISITION %
2017-2019
ACQUISITION %
141,7%
150%
133,3%
100%
3
Pour l’exercice 2020, les actions de performance attribuées gratuitement aux dix premiers salariés non-mandataires sociaux et celles acquises
par ces derniers durant l’exercice, ont été comme suit :
Actions de performance attribuées gratuitement aux dix premiers salariés non-mandataires sociaux et acquisition
par ces derniers durant l’exercice
NOMBRE TOTAL D’ACTIONS
DE PERFORMANCE ATTRIBUÉES/
D’ACTIONS SOUSCRITES
JUSTE VALEUR (en euros)
Actions attribuées durant l’exercice, par l’émetteur et toute société
comprise dans le périmètre d’attribution des actions, aux dix salariés de
l’émetteur et de toute société comprise dans ce périmètre, dont le nombre
ainsi consenti est le plus élevé (information globale)
119 513
275 206
4 466 513
4 855 484
Actions acquises durant l’exercice, par les dix salariés de l’émetteur et de
ces sociétés, dont le nombre d’actions ainsi acquises est le plus élevé
(information globale)
Pour des informations concernant les actions de performances
Début de l’exercice 2021
attribuées gratuitement durant l’exercice au dirigeant mandataire
social, c f. section 6.2.2 d u D ocument d'Enregistrement U niversel, p.
195. Pour des informations concernant les actions de performances
acquises durant l’exercice par le dirigeant mandataire social,
cf. section 6.2.4 du Document d’Enregistrement Universel, p. 202.
Le Conseil d’administration du 1 er mars 2021 (lors de la réunion au
cours de laquelle celui-ci arrête les comptes annuels), après
consultation du Comité des rémunérations et des nominations, a
validé le niveau de réalisation des conditions de performance du
plan d’attribution gratuite d’actions 2018, à savoir :
MARGE D’AUTOFINANCEMENT
VOLUME D’AFFAIRES | 37,5%
(FFO) | 37,5%
TSR | 25%
2018-2020
ACQUISITION %
(PLAFONNÉE À 100%)
2018-2020
ACQUISITION %
2018-2020
ACQUISITION %
2018-2020
ACQUISITION %
75%
100%
133,3%
99%
Par ailleurs, conformément au Code AFEP-MEDEF, le Conseil veille
habituellement à procéder à des attributions gratuites d’actions aux
mêmes périodes calendaires, à savoir chaque année après la
publication des comptes de l’exercice précédent.
vigueur consentie par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 au
Conseil d’administration en vue de procéder à des attributions
gratuites d’actions ne sont plus adéquates et réalistes. En
conséquence, l e C onseil d’administration d u 1 er m ars 2021 n’a p as
procédé à une attribution gratuite d’actions et une nouvelle
autorisation sera proposée à l’Assemblée générale mixte du 11 mai
2021 (cf. chapitre 8 du Document d’Enregistrement universel, pages
341-342 et 351-352).
Cependant, a u v u d u c ontexte é conomique l ié à l a p andémie d e
Covid-19, d e l a s uspension d es o bjectifs G roupe p our l’année 2 020
et d e l a f ixation d e n ouveaux o bjectifs G roupe p our l’année 2 020,
les conditions de performance conditionnant l’autorisation en
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 57
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.2 L’actionnariat
3.2.3
Rachat et revente par Edenred de ses propres actions
Au cours de l’exercice 2020, Edenred a fait usage des autorisations
conférées par les Assemblées générales du 14 mai 2019 et du 7 mai
2020 l ui p ermettant d e m ettre e n œ uvre u n p rogramme d e r achat
d’actions.
Par ailleurs, au cours de l’exercice 2020 :
•
•
529 904 actions rachetées à des fins d’attribution d’actions de
performance ont été réaffectées à l’objectif d’annulation ;
163 actions rachetées à des fins d’attribution d’actions de
performance ont été réaffectées à l’objectif de remise d’actions
lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières
donnant accès au capital de la Société.
Au 31 décembre 2020, la Société détient directement et
indirectement 677 837 actions, représentant 0.27% du nombre
d’actions composant le capital social à cette date.
(a) Opérations réalisées hors contrat de liquidité
(b) Opérations réalisées dans le cadre
du contrat de liquidité
Au cours de l’exercice 2020, la Société a effectué les opérations
suivantes :
Depuis le 29 mai 2019, la Société a confié à Kepler Cheuvreux
l’animation d e s on t itre s ur l e m arché E uronext P aris d ans l e c adre
d’un contrat de liquidité conforme à la réglementation de l’Autorité
des marchés financiers, en particulier la décision AMF n° 2018-01 du
2 juillet 2018.
•
•
rachat de 686 946 actions Edenred réalisé à des fins d’attribution
gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des
articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce ;
remise de 303 106 actions dans le cadre de la livraison d’actions
de performance accordées à certains salariés et mandataires
sociaux au titre du plan d’attribution gratuite d’actions de
performance relatif aux bénéficiaires résidents fiscaux français en
date du 8 mars 2017 ;
Au cours de l’exercice 2020, dans le cadre de ce contrat de
liquidité, la Société a :
•
acquis 2 491 833 actions à un cours moyen de 40,84 euros soit un
montant global de 101 756 596 euros ; et
•
•
remise de 163 actions dans le cadre de l’exercice de droits
attachés aux obligations à option de conversion et/ou
d’échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANEs) émises
le 6 septembre 2019 ;
•
cédé 2 5 24 865 actions à u n c ours m oyen d e 4 1,77 euros s oit u n
montant global de 105 475 043 euros.
Au 31 décembre 2020, la Société ne détient aucune action dans le
cadre de ce contrat de liquidité.
annulation de 810 451 actions Edenred pour un montant total de
33 107 918 euros aux fins de compenser l’effet dilutif de
l’augmentation de capital résultant (i) de la levée des options
acquises dans le cadre du plan d’options de souscription
d’actions du 27 février 2012 et (ii) de l’attribution gratuite
d’actions aux bénéficiaires non-résidents fiscaux français des
plans du 20 février 2015 et du 8 mars 2017.
En outre, le bilan de la Société comprend 0 euro de valeurs
mobilières de placement et espèces au titre du contrat de liquidité
au 31 décembre 2020.
Les détails du programme de rachat par Edenred de ses propres
actions figurent à la section 3.2.4 ci-après.
58 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.2 L’actionnariat
(c) Utilisation des autorisations données par l’Assemblée générale
UTILISATION DE L’AUTORISATION
NATURE ET DATE
D’AUTORISATION
MONTANT MAXIMUM
AUTORISÉ
EN 2021
(JUSQU’AU 1 ER MARS)
DURÉE ET LIMITE DE VALIDITÉ
EN 2020
PROGRAMME DE RACHAT
Assemblée générale
du 14/05/2019
10% du capital à la date
de réalisation
Prix maximum de rachat :
55 euros
Durée :
18 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
Rachat pour attribution
d’actions de
N/A
(8
e
résolution)
performance :
686 946 actions
Rachat dans le cadre du
contrat de liquidité :
824 609 actions
Assemblée générale
du 07/05/2020
10% du capital à la date
de réalisation
Prix maximum de rachat :
65 euros
Durée :
18 mois
Échéance :
07/11/2021
Rachat dans le cadre du
contrat de liquidité :
1 667 224 actions
Rachat dans le cadre du
contrat de liquidité :
401 317 actions
(14
e
résolution)
RÉDUCTION DE CAPITAL PAR ANNULATION D’ACTIONS
3
Assemblée générale
du 14/05/2019
10% du capital à la date
de l’annulation par
période de 24 mois
Durée :
18 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
Annulation de
810 451 actions (soit
environ 0,33% du capital
social) par décision du
Conseil d’administration
du 25/02/2020
N/A
(9 résolution)
e
Assemblée générale
du 07/05/2020
(15 résolution)
10% du capital à la date
de l’annulation par
période de 24 mois
Durée :
26 mois
Échéance :
07/07/2022
Néant
Annulation de 282 008
actions (soit environ 0,11%
du capital social) par
décision du Conseil
d’administration du
01/03/2021
e
L’Assemblée générale du 11 mai 2021 est appelée à renouveler l’autorisation d’opérer sur les actions de la Société, selon les conditions
détaillées aux chapitres 8.1 et 8.2 du Document d’Enregistrement Universel.
(d) Bilan des rachats réalisés au cours de l’exercice 2020
La synthèse ci-après, établie conformément aux dispositions des décisions AMF n° 2018-01 du 2 juillet 2018 et n° 2020-01 du 8 décembre 2020
et l’instruction de l’Autorité des marchés financiers n° 2017-03 du 2 février 2017, récapitule le nombre de titres détenus par la Société au
31 décembre 2020 :
Nombre d’actions Edenred annulées au cours des 24 derniers mois
1 831 658
677 837
0
Nombre d’actions Edenred autodétenues en portefeuille au 31/12/2020, dont :
•
•
•
actions détenues achetées en vue de leur annulation
actions détenues achetées à des fins d’attribution gratuite d’actions de performance
677 837
actions détenues à des fins de remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières
donnant accès au capital de la Société
0
•
actions détenues dans le cadre du contrat de liquidité conclu avec Kepler Cheuvreux
0
0,27%
Pourcentage de capital autodétenu de manière directe ou indirecte au 31/12/2020
Valeur comptable du portefeuille au 31/12/2020
25 598 070 euros
31 458 415 euros
Valeur de marché du portefeuille au 31/12/2020
Le montant total hors taxes des frais de négociation supporté par la
Société dans le cadre de ces rachats s’est élevé à 32 379 euros
en 2020.
La Société ne détenait aucune position ouverte sur instrument
dérivé à l’achat ou à la vente au 31 décembre 2020.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 59
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.2 L’actionnariat
3.2.4
Programmes de rachat d’actions
Le prix maximal d’achat a été fixé à 65 euros par action et est
ajustable en fonction des éventuelles opérations sur le capital de la
Société.
(a) Rappel du programme de rachat d’actions
en cours
Conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du
Code de commerce, l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020
Les objectifs de ce programme sont détaillés dans le descriptif du
programme de rachat d’actions publié sur le site Internet de la
Société c onformément a ux a rticles 241-1 e t s uivants d u R èglement
général de l’Autorité des marchés financiers.
(14 r ésolution) a a utorisé l e C onseil d’administration à a cheter o u
e
faire acheter un nombre d’actions de la Société ne pouvant
excéder 10% du nombre total des actions composant le capital de
la Société. Cette autorisation a été donnée pour une durée de
18 mois.
Ce programme de rachat a les caractéristiques suivantes :
TITRES CONCERNÉS
ACTIONS
Pourcentage maximum de capital pouvant être racheté
10% (étant précisé que le nombre d’actions acquises par Edenred
en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure
dans le cadre d’une opération de fusion, scission ou d’apport
ne peut excéder 5% du capital d’Edenred)
Nombre maximal de titres pouvant être acquis
Montant global maximum du programme
Prix d’achat unitaire maximum
24 320 485 actions (soit 10% du capital au 31 décembre 2019)
1 580 831 525 euros
65 euros
Durée du programme
18 mois soit jusqu’au 7 novembre 2021
l’Assemblée g énérale m ixte d u 7 m ai 2 020 d ans s a 1 5 r ésolution
e
(b) Descriptif du programme de rachat d’actions
proposé à l’Assemblée générale mixte
ou de toute résolution de même nature qui viendrait succéder à
ladite résolution pendant la durée de validité de la présente
autorisation ;
du 11 mai 2021 (16 résolution)
e
Le présent paragraphe constitue le descriptif du programme de
rachat d’actions établi conformément aux articles 241-1 et suivants
du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers.
•
d’attribuer, de couvrir et d’honorer tout plan d’options d’achat
d’actions, d’attribution gratuite d’actions, d’épargne salariale ou
toute autre forme d’allocation au profit des salariés et/ou des
mandataires sociaux de la Société et des sociétés qui lui sont liées
dans les conditions définies par les dispositions législatives et
réglementaires applicables ;
Le Conseil d’administration soumettra à l’Assemblée générale mixte
du 1 1 mai 2 021 (16 r ésolution) u ne n ouvelle a utorisation, p our u ne
e
durée de 18 mois, qui annulerait pour la période non écoulée et
remplacerait, pour la partie non utilisée, l’autorisation donnée par
•
•
de remettre des actions lors de l’exercice de droits attachés à
des valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ;
l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 (14 résolution), afin de
e
racheter un nombre d’actions ne pouvant excéder 10% du nombre
total des actions composant le capital de la Société (soit, à titre
indicatif, 2 3 980 498 actions, s oit 9,73% d u c apital, a u 3 1 décembre
2020, dans la mesure où, à cette date, Edenred détenait 677 837 de
ses a ctions r eprésentant 0,27% d u n ombre d’actions c omposant l e
capital social au 31 décembre 2020) à un prix maximum d’achat de
70 euros p ar a ction. L e m ontant g lobal a ffecté a u p rogramme d e
rachat ne pourrait être supérieur à 1 678 634 860 euros sur cette
base.
de conserver et de remettre ultérieurement des actions à titre de
paiement ou d’échange dans le cadre d’opérations de fusion,
de scission ou d’apport ;
•
•
d’assurer la liquidité et animer le marché de l’action Edenred par
l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement dans
le c adre d’un c ontrat d e l iquidité c onforme à l a r églementation
de l’Autorité des marchés financiers ;
de p ermettre à l a S ociété d’opérer s ur l es a ctions d e l a S ociété
pour tout autre objectif autorisé, ou qui viendrait à être autorisé,
par les dispositions législatives ou réglementaires en vigueur ou
pour mettre en œuvre toute nouvelle réglementation qui
viendrait à être adoptée par l’Autorité des marchés financiers.
Dans u ne t elle h ypothèse, l a S ociété i nformerait s es a ctionnaires
par voie de communiqué.
Sous réserve de l’approbation de l’autorisation par l’Assemblée
générale mixte du 11 mai 2021 (16 résolution), et conformément
e
aux dispositions des articles L. 225-210 et suivants et L. 22-10-62 et
suivants du Code de commerce, du Règlement général de
l’Autorité d es m archés f inanciers e t d u R èglement (UE) n° 596/2014
du 16 avril 2014 ainsi que des actes délégués et d’exécution
adoptés par la Commission européenne sur la base dudit
Règlement, le rachat par la Société de ses propres actions aura
pour finalité :
Le Conseil d’administration, en cas d’opération portant sur les
capitaux p ropres d e l a S ociété, p ourra a juster l e p rix m aximal a fin
de t enir c ompte d e l’incidence d e c es o pérations s ur l a v aleur d e
l’action.
•
de les annuler, en tout ou partie, dans le cadre d’une réduction
de capital, conformément aux termes de l’autorisation de
60 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.3 Les dividendes
L’achat, la cession ou le transfert des actions pourront être effectués
et payés par tous moyens, dans les limites et selon les modalités
définies par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur,
en une ou plusieurs fois, sur les marchés réglementés, les systèmes
blocs de titres pourra atteindre la totalité du programme de rachat
d’actions.
L’acquisition, la cession ou le transfert des actions pourront être
effectués pendant 18 mois à compter du jour de l’Assemblée
générale mixte du 11 mai 2021, à tout moment, sauf à compter du
dépôt par un tiers d’un projet d’offre publique visant les titres de la
Société et ce jusqu’à la fin de la période d’offre, dans les limites et
selon les modalités définies par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, et jusqu’au 11 novembre 2022.
multilatéraux
de
négociations,
auprès
d’internalisateurs
systématiques ou conclus de gré à gré, y compris par acquisition ou
cession de blocs, ou par utilisation d’instruments financiers dérivés (à
l’exclusion toutefois des cessions d’options de vente). La part
maximale d u c apital s ocial p ouvant ê tre t ransférée s ous f orme d e
3.3
Les dividendes
3.3.1
Dividendes versés au titre des trois derniers exercices
Les dividendes distribués par Edenred au titre des trois derniers exercices sont les suivants :
3
COURS DE BOURSE (en euros)
TAUX DE
RENDEMENT
SUR LA BASE
NOMBRE
D’ACTIONS
TOTAL AU
31 DÉCEMBRE
DIVIDENDE
PAR ACTION
(en euros)
DIVIDENDE
GLOBAL VERSÉ
(en euros)
DERNIER DU DERNIER
ANNÉES
2019
PAYÉ LE PLUS HAUT
PLUS BAS
31,44
COURS
46,10
32,11
24,18
COURS
1,52%
2,68%
3,52%
243 204 857
239 266 350
235 403 240
0,70
0,86
0,85
169 447 050
205 846 503
199 677 661
05/06/2020
47,65
34,49
25,00
2018
11/06/2019
08/06/2018
30,74
2017
18,53
Il n’a pas été versé d’acompte sur dividende. Le paiement du
dividende est assuré par Euroclear France.
en page 20 de l'Introduction du Document d'Enregistrement
Universel.
Tout dividende qui n’est pas réclamé dans les cinq ans de son
exigibilité est prescrit dans les conditions prévues par les dispositions
législatives et réglementaires en vigueur. Les règles fixées par les
statuts sont détaillées en partie 6.3.1.4 du Document
d’Enregistrement U niversel. L a p olitique d e d ividende e st p résentée
Le Conseil d’administration d’Edenred a décidé de proposer à
l’Assemblée générale des actionnaires qui se réunira le 11 mai 2021
la distribution d’un dividende pour l’année 2020 de 0,75 euro par
action. Il serait offert aux actionnaires d’opter pour un paiement de
la totalité du dividende en numéraire ou en actions avec une
décote de 10%.
3.3.2
Régime fiscal des dividendes versés
En l’état actuel de la législation française et sous réserve de
l’application éventuelle des conventions fiscales internationales, la
présente section résume les règles relatives à la retenue à la source
française susceptible de s’appliquer aux dividendes versés par la
Société. Les personnes concernées doivent néanmoins s’informer,
auprès de leur conseiller fiscal habituel de la fiscalité s’appliquant à
leur cas particulier. Les non-résidents fiscaux français doivent
également se conformer à la législation fiscale en vigueur dans leur
État d e r ésidence. L es r ésidents f iscaux f rançais d oivent p ar a illeurs
se conformer à la législation fiscale française en vigueur.
dividendes, lorsque le domicile fiscal ou le siège social du
bénéficiaire effectif est situé hors de France. Sous réserve de ce qui
est dit ci-après, le taux de cette retenue à la source est fixé à
(i) 12,8% lorsque le bénéficiaire est une personne physique
domiciliée dans un État membre de l’Union européenne, ou dans
un autre État partie à l’accord sur l’Espace économique européen
ayant conclu avec la France une convention fiscale qui contient
une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la
fraude et l’évasion fiscales (ii) 15% lorsque le bénéficiaire est un
organisme sans but lucratif qui a son siège dans un tel État, qui serait
imposé selon le régime de l’article 206-5 du Code général des
impôts s’il avait son siège en France et qui remplit les critères prévus
par les paragraphes 580 et suivants de l’instruction fiscale
BOI-IS-CHAMP-10-50-10-40, et à (iii) 28% dans les autres cas.
(a) Retenue à la source sur les dividendes versés
à des actionnaires dont la résidence fiscale est
située hors de France
Sont exonérés de retenue à la source les revenus distribués aux
organismes d e p lacement c ollectif c onstitués s ur l e f ondement d’un
Les dividendes distribués par la Société font, en principe, l’objet
d’une retenue à la source, prélevée par l’établissement payeur des
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 61
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.3 Les dividendes
droit étranger situés dans un État membre de l’Union européenne ou
dans un autre État ou territoire ayant conclu avec la France une
convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la
fraude et l’évasion fiscales dont les stipulations permettent
effectivement à l’administration d’obtenir des autorités de l’État dans
lequel sont établis les organismes les informations nécessaires à la
vérification que les organismes (i) lèvent des capitaux auprès d’un
certain nombre d’investisseurs en vue de les investir, conformément à
une politique d’investissement définie, dans l’intérêt de ces
investisseurs, et (ii) présentent des caractéristiques similaires à celles
d’organismes de placement collectif de droit français relevant de la
section 1, d es p aragraphes 1, 2, 3, 5 e t 6 d e l a s ous-section 2, d e l a
sous-section 3, o u d e l a s ous-section 4 d e l a s ection 2 d u c hapitre IV
du titre I er du livre II du Code monétaire et financier.
(b) Prélèvements à la source sur les dividendes
versés à des actionnaires personnes physiques
dont la résidence fiscale est située en France
Les dividendes distribués à compter du 1 er janvier 2018 à des
bénéficiaires personnes physiques dont la résidence fiscale est
située e n F rance s ont i mposés à u n p rélèvement f orfaitaire u nique
(PFU) de 12,8%, sauf option expresse et irrévocable pour l’imposition
au barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Les dividendes donnent lieu à un prélèvement à la source non
libératoire (PFNL) l’année de leur versement, dont le taux est aligné
sur celui du PFU (12,8% et non plus 21%). Ce PFNL est imputé l’année
suivante sur l’impôt sur le revenu (PFU ou, sur option, barème
progressif), l’excédent éventuel étant restitué.
Cette retenue à la source peut par ailleurs être réduite, voire
supprimée, en application, notamment, des conventions fiscales
internationales ou des dispositions de l’article 119 ter du Code
général des impôts, applicable, sous certaines conditions, aux
actionnaires personnes morales résidents de l’Union européenne.
Le PFU s’applique au taux de 12,8% (compte tenu des prélèvements
sociaux a u t aux d e 1 7,2%, l e t aux g lobal s’élève à 3 0%). L e P FU e st
assis sur le montant brut des revenus, sans aucune déduction au titre
des f rais e t c harges. L’abattement d e 4 0% n’est p as a pplicable e n
cas d’imposition au PFU. L’abattement de 40% continue en
revanche de s’appliquer en cas d’option pour l’imposition des
dividendes au barème progressif. L’option pour l’imposition au
barème progressif permet, outre l’application de l’abattement de
40%, d e r etrancher d es d ividendes l es d épenses e ffectuées e n v ue
de leur acquisition, c’est-à-dire de leur perception, ou de leur
conservation.
En outre, sous réserve de remplir les conditions précisées dans la
doctrine administrative publiée au BOI-RPPM-RCM-30-30-20-40, les
personnes morales qui détiennent au moins 5% du capital de la
Société peuvent sous certaines conditions bénéficier d’une
exonération de retenue à la source si leur siège de Direction
effective est situé soit dans un autre État membre de l’Union
européenne, s oit d ans u n a utre É tat p artie à l’accord s ur l’Espace
économique européen ayant conclu avec la France une
convention d’élimination des doubles impositions comportant une
clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude
et l’évasion fiscales.
Lorsqu’ils s ont p erçus p ar d es p ersonnes d omiciliées e n F rance, l es
dividendes sont assujettis à la CSG au taux de 9,2% pour les produits
perçus à compter du 1 er janvier 2019 (au lieu de 9,9% auparavant),
à la CRDS de 0,5%, ainsi qu’au prélèvement de solidarité au taux de
7,5%, soit un taux global de 17,2%.
Toutefois, les dividendes distribués par la Société feront l’objet d’une
retenue à l a s ource a u t aux d e 7 5% à c ompter d u 1 er j anvier 2013,
quelle que soit la résidence fiscale de l’actionnaire (sous réserve, le
cas échéant, des dispositions plus favorables des conventions
internationales) s’ils sont payés hors de France dans un État ou
territoire non coopératif au sens de l’article 238-0 A du Code
général des impôts. La liste des États et territoires non coopératifs est
publiée par arrêté interministériel et mise à jour annuellement.
La CSG due sur les dividendes imposables au barème progressif de
l’impôt sur le revenu est, à hauteur de 6,8% de son montant à
compter de l’imposition des revenus de 2018 (5,1% antérieurement),
déductible du revenu imposable de l’année de son paiement. En
revanche, la CSG n’est pas déductible en cas d’imposition au PFU.
Les autres prélèvements sociaux ne sont pas déductibles.
Il a ppartient a ux a ctionnaires c oncernés d e s e r approcher d e l eur
conseiller fiscal habituel afin de déterminer notamment s’ils sont
susceptibles d e s e v oir a ppliquer l a n ouvelle l égislation r elative a ux
États et territoires non coopératifs et/ou de bénéficier d’une
réduction ou d’une exonération de la retenue à la source. Les
actionnaires sont également invités à se renseigner sur les modalités
pratiques d’application des conventions fiscales internationales,
telles que notamment prévues par le BOI-INT-DG-20-20-20-20 relatif à
la p rocédure d ite « n ormale » o u d ite « s implifiée » d e r éduction o u
d’exonération de la retenue à la source.
62 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.4 Le marché des titres d’Edenred
3.4
Le marché des titres d’Edenred
3.4.1
Évolution du Titre Edenred au cours de l’exercice 2020 et début 2021
L’action Edenred est cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris.
L’action Edenred entre dans la composition des indices suivants :
CAC Large 60, SBF 120, SBF 250, CAC High Dividend, CAC All-Share,
Euronext 100, MSCI Standard Index Europe, FTSE4Good.
À fin décembre 2020, le cours de clôture de l’action Edenred
s’établit à 46,41 euros et la capitalisation boursière d’Edenred
atteint 11,7 milliards d’euros.
Le c ours d e B ourse d e l’action E denred e t v olumes d e t ransactions
(code ISIN FR0010908533) sur le marché d’Euronext est détaillé
ci-après :
Lors de l’admission de ses titres à la cote, Edenred affichait un cours
de référence à 11,40 euros. Le premier jour de cotation, 2 juillet
2010, marquait une hausse avec un cours d’ouverture à 13 euros et
un cours de clôture à 14,80 euros.
COURS MOYEN COURS EXTRÊMES COURS EXTRÊMES
NOMBRE DE
(en euros)
2020
DE CLÔTURE
PLUS HAUT
PLUS BAS TITRES ÉCHANGÉS
3
Janvier
Février
47,92
49,34
39,47
36,64
36,99
39,63
42,33
43,01
41,57
40,97
45,39
47,07
51,56
50,64
48,62
41,01
39,88
43,42
44,34
44,59
44,57
43,35
49,07
48,78
45,76
45,50
29,74
31,05
33,27
37,36
38,32
41,14
38,18
37,80
39,84
45,19
8 659 518
10 471 487
22 015 757
11 702 314
11 853 506
13 335 055
10 017 935
8 694 568
8 544 057
8 934 361
9 618 158
7 202 818
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
2021
Janvier
Février
46,59
47,25
48,56
48,50
44,61
44,60
6 996 249
5 453 555
Source : Euronext.
Le service financier de la Société est assuré par :
Société Générale Securities Services
SGSS/SBO/CSS/BOC
32, rue du Champ-de-Tir
CS 30812 – 44308 Nantes Cedex 3
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 63
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3
3.4 Le marché des titres d’Edenred
3.4.2
Opérations sur titre réalisées par les mandataires sociaux et les dirigeants
Le tableau ci-après fait état des opérations sur les titres de la Société réalisée au cours de l’exercice 2020 et notifiées à l’Autorité des marchés
financiers (AMF) conformément à l’article 19 du Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus
de marchés et à l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier.
MONTANT DE
DATE
NATURE
NOMBRE
L’OPÉRATION
PERSONNES CONCERNÉES
DE L’OPÉRATION
DE L’OPÉRATION
D’ACTIONS
(en euros)
Anne Bouverot
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
15
486
Membre du Conseil d’administration
Patrick Bataillard
Membre du Comité exécutif
09/03/2020 Acquisition gratuite d’actions
21 600
598
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
19 369
356
Dominique D’Hinnin
11
Membre du Conseil d’administration
Antoine Dumurgier
Membre du Comité exécutif
27/02/2020
09/03/2020
21/02/2020
28/02/2020
04/03/2020
09/03/2020
Cession
Acquisition gratuite d’actions
Acquisition gratuite d’actions
Cession
15 861
20 000
21 926
10 000
11 926
27 000
33
756 275
Gilles Coccoli
Membre du Comité exécutif
460 757
572 448
Cession
Acquisition gratuite d’actions
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
1 069
16 519
510
28/07/2020
08/01/2020
14/01/2020
15/01/2020
09/03/2020
Cession
Exercice de stock-options
Exercice de stock-options
Exercice de stock-options
Acquisition gratuite d’actions
27 510
600
1 192 272
11 418
Philippe Dufour
Membre du Comité exécutif
jusqu'en 2020
5 542
8
105 464
152
8 000
885
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
28 665
Bertrand Dumazy
Président-directeur général
09/03/2020
10/03/2020
24/06/2020
26/06/2020
09/12/2020
10/12/2020
27/02/2020
09/03/2020
21/02/2020
06/03/2020
09/03/2020
09/03/2020
Acquisition gratuite d’actions
61 355
30 000
8 351
23 004
47 086
78 830
20 060
26 000
11 663
11 663
18 000
18 000
Cession
1 321 038
329 944
Cession
Cession
898 826
Cession
2 200 465
3 604 502
961 676
Cession
Arnaud Erulin
Membre du Comité exécutif
Cession
Acquisition gratuite d’actions
Acquisition gratuite d’actions
Cession
Diego Frutos
Membre du Comité exécutif
jusqu’en 2020
542 329
769 507
Acquisition gratuite d’actions
Cession
64 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATION SUR LE CAPITAL ET L’ACTIONNARIAT
3.4 Le marché des titres d’Edenred
MONTANT DE
DATE
NATURE
NOMBRE
L’OPÉRATION
PERSONNES CONCERNÉES
DE L’OPÉRATION
DE L’OPÉRATION
D’ACTIONS
(en euros)
Graziella Gavezotti
Membre du Comité exécutif
jusqu’en 2020
Membre du Conseil d’administration
depuis le 1 er juin 2020
21/02/2020
06/03/2020
09/03/2020
Acquisition gratuite d’actions
Cession
16 794
16 794
19 000
359
761 465
Acquisition gratuite d’actions
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
11 628
86 397
81 133
687 516
19 798
22 250
22 325
31 167
16/09/2020
03/11/2020
11/11/2020
11/08/2020
03/09/2020
09/11/2020
24/11/2020
21/02/2020
27/02/2020
09/03/2020
09/03/2020
09/01/2020
28/02/2020
02/03/2020
09/03/2020
08/05/2020
Cession
2 000
2 000
14 800
445
Cession
Cession
Jean-Bernard Hamel
Membre du Conseil d’administration
Cession
Cession
500
Cession
500
Cession
Acquisition gratuite d’actions
Cession
650
Laurent Pellet
Membre du Comité exécutif
jusqu’en 2020
15 861
15 861
18 000
18 000
2 000
2 000
11 995
16 000
3 000
347
3
763 152
Acquisition gratuite d’actions
Cession
775 980
94 680
91 760
574 441
Philippe Relland-Bernard
Membre du Comité exécutif
Cession
Cession
Cession
Acquisition gratuite d’actions
Cession
115 470
11 239
13 634
43 000
65 775
46 820
05/06/2020 Paiement de dividende en actions
19/06/2020
31/07/2020
31/08/2020
16/11/2020
Cession
Cession
Cession
Cession
347
1 000
1 500
1 000
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 65
66 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
4
Facteurs
et gestion
des risques
4.1 Identification et gestion des risques
68
69
4.4 Procédures de contrôle interne
et de gestion des risques
80
4.1.1
4.1.2
4.1.3
Risques financiers
4.4.1
Définition et objectifs
de la Société en matière
de procédures de contrôle
interne
Risques juridiques
71
Risques liés aux systèmes
d’information et
80
à la cybercriminalité
74
4.4.2
Description synthétique
des procédures de contrôle
mises en place
4.1.4
4.1.5
Risques liés à la stratégie
du Groupe et à l’environnement
concurrentiel
80
80
76
77
4.4.3
4.4.4
Les acteurs du contrôle interne
Risques opérationnels
Diffusion d’informations
et de procédures relatives
à l’information comptable
et financière en interne
4.2 Procédures judiciaires et d’arbitrage
4.3 Transfert des risques
78
84
79
79
79
4.4.5
Recensement et analyse
des risques
85
86
87
4.3.1
Transfert des risques
aux prestataires
4.4.6
4.4.7
Activités de contrôle
4.3.2
Transfert des risques sur le marché
des assurances
Pilotage du contrôle interne
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 67
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.1 Identification et gestion des risques
Les investisseurs sont invités à prendre en considération l’ensemble des informations figurant dans le présent Document d’Enregistrement
Universel, y compris les facteurs de risques décrits dans la présente section, avant de prendre leur décision d’investissement. Ces risques sont,
à la date du présent Document, ceux dont la Société estime qu’ils lui sont spécifiques et dont la réalisation pourrait avoir un impact
défavorable significatif sur le Groupe, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement.
Les risques principaux ainsi que les dispositifs de maîtrise mis en place sont présentés en section 4.1 ci-dessous.
Les procédures judiciaires et d’arbitrage sont présentées en section 4.2 page 78 de ce document.
Les mécanismes de transfert de risques sont présentés en section 4.3 page 79 de ce document.
Par ailleurs, les procédures de contrôle interne et de gestion des risques sont décrites en section 4.4 page 80 du document.
4.1
Identification et gestion des risques
Le Groupe procède à des analyses régulières de ses risques et
menaces, sous la supervision du Comité d’audit et des risques. La
cartographie des risques du Groupe repose sur l’identification et
l’évaluation de près de 200 risques. Plusieurs critères ont été
analysés, tels que la probabilité d’occurrence, l’impact financier et
l’impact en termes de réputation pour évaluer le risque « brut »
(c’est-à-dire s ans p rendre e n c ompte l es d ispositifs d e m aîtrise d es
risques mis en place). L’efficacité des dispositifs de maîtrise des
risques a alors été prise en compte pour évaluer la matérialité du
risque « nette ».
Cependant, les plans d’actions et de suivi des risques ont
néanmoins été adaptés pour prendre en compte les ralentissements
économiques observés suite aux mesures prises pour contenir la
propagation d e l a C ovid-19 d ans l es 4 6 pays o ù o père l e G roupe.
Le G roupe a r éagi a ux c onséquences d e l’épidémie, n otablement
en ajustant son suivi des risques de continuité d’activité, de
contrepartie clients et de fraudes de titres.
Ces adaptations au contexte de l’épidémie Covid-19 ont été
intégrées dans les cinq catégories de risques de la cartographie,
cités ci-dessous. Ils sont classés par ordre décroissant de matérialité
au sein de chaque catégorie, Cette analyse actualisée ne fait pas
ressortir de nouveau risques spécifiques, ni d’évolution matérielle des
niveaux de risques par rapport à 2019.
En 2020, c es r isques o nt f ait l’objet d’un s uivi d u C omité d’audit e t
des risques, afin d’adapter également les plans d’actions associés à
l’évolution de ces risques. Grâce à la digitalisation accrue de ses
solutions, les activités du Groupe sont relativement résilientes.
TABLEAU DE SYNTHÈSE DES FACTEURS DE RISQUES
Impact net :
: Faible
: Faible
: Moyen
: Moyen
: Elevé
: Elevé
Probabilité nette :
Enjeux extra-financier
Probabilité
Impact
Catégories
prioritaires associés
Facteurs de Risques et Sections
4.1.1.1
4.1.1.2
4.1.1.3
4.1.1.4
4.1.1.5
Risque de change
Risques fiscaux
Risques financiers
Risques de marché sur matières premières
Risque de contrepartie - Clients
Risque de contrepartie - Institutions financières
Risque Juridiques
Risques liés aux évolutions des dispositions législatives ou règlementaires
encadrant les solutions bénéficiant d’un cadre fiscal et/ou social spécifique
4.1.2.1
Éthique des affaires
(5.4.1.1)
Données personnelles
(5.4.2.2)
4.1.2.2
4.1.2.3
Risques liés au droit de la concurrence
Risques liés aux réglementations visant la protection
des données personnelles
Risque d’encadrement des activités du Groupe
par les règlementations bancaires
4.1.2.4
4.1.2.5
Risques liés à des mécanismes de corruption, de blanchiment d’argent
et/ou de financement du terrorisme
Éthique des affaires
(5.4.1.1)
Sécurité informatique
(5.4.2.1) et Données
personnelles (5.4.2.2)
Risques liés aux SI
et à la cyber
4.1.3.1
4.1.3.2
Risques liés aux systèmes d’information
Risques liés à la cybercriminalité
Risques liés à la
stratégie du Groupe
et à l'environnement
concurrentiel
Risques liés à l’environnement concurrentiel
Risques liés à la stratégie d’acquisitions
4.1.4.1
4.1.4.2
Risques liés à la stratégie de partenariats
et aux autres accords stratégiques
4.1.4.3
Risques opérationnels
4.1.5.1
4.1.5.2
Risques liés à la continuité d’activité
Risques liés à la fraude de titres
68 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.1 Identification et gestion des risques
Par ailleurs, les risques extra-financiers, qui ne ressortent pas dans la
synthèse des principaux risques sont qualifiés de risques secondaires.
Ils sont présentés en section 5.1.4 Analyse de risques extra-financiers,
développée sur la base de la méthodologie de cartographie des
risques d u G roupe. C es r isques e xtra-financiers s econdaires o nt é té
évalués comme non-significatifs au regard de leur impact financier
sur le court terme et de la maîtrise de ces risques par les
départements concernés. Ces risques extra-financiers incluent le
changement climatique et la rétention et l’attraction des talents.
À noter que, bien que ne ressortant pas dans l’exercice 2020 de
suivi des principaux risques du Groupe en tant que risque spécifique
et majeur, l’épidémie de Covid-19 et l’appréciation de ses impacts
sont abordés en section 2.1.8 Principaux risques et incertitudes.
4.1.1
Risques financiers
Les principaux risques financiers auxquels le Groupe est exposé sont
les suivants :
4.1.1.1
Risque de change
Identification du risque
•
•
•
risque de change, présenté en section 4.1.1.1 ci-dessous ;
risques fiscaux, présentés en section 4.1.1.2 ci-dessous ;
Le Groupe supporte le risque de change provenant de la
traduction c omptable d u v olume d’affaires, d u r evenu, d e l’EBIT e t
des postes de bilan de chaque pays. En raison de la présence
opérationnelle du Groupe dans 46 pays, un grand nombre
d’agrégats financiers est impacté inévitablement par des variations
de devises aux effets de traduction comptable, en particulier par les
fluctuations du réal brésilien et du peso mexicain. Une part
importante des activités du Groupe est réalisée dans des pays où
l’euro, devise de reporting du Groupe, n’est pas la monnaie
fonctionnelle.
risques de marché sur matières premières, présenté en
section 4.1.1.3 ci-dessous ;
•
•
risque de contrepartie vis-à-vis des clients, présenté en
section 4.1.1.4 ci-dessous ;
risque de contrepartie vis-à-vis des institutions financières,
présenté en section 4.1.1.5 ci-dessous.
4
Des informations complémentaires et chiffrées, notamment sur
l’exposition du Groupe à ces différents risques, après gestion de ces
derniers, sont présentées en Note 6.6 des comptes consolidés page 260.
Les fluctuations de devises ne présentent néanmoins qu’un risque
limité pour les filiales puisque chacune d’entre elles perçoit ses
revenus et règle ses charges dans sa devise locale.
La politique suivie par le groupe Edenred en matière de gestion des
risques financiers répond aux principaux objectifs suivants, classés
par o rdre d’importance : l a s écurité f inancière d es t ransactions, l a
liquidité des supports d’investissements et sources de financement
et le résultat économique (revenus et charges financières). La
politique d u G roupe v ise à (i) minimiser l’impact d e s es e xpositions
au r isque d e m arché s ur s es r ésultats e t d ans u ne m oindre m esure,
sur son bilan, (ii) à gérer les risques de taux et de change, une
mission centralisée au niveau de la Direction Trésorerie et
Financement, rattachée au Directeur général Finances.
Les flux financiers réels entre pays dont la monnaie n’est pas l’euro,
sont principalement les dividendes et redevances versés par les filiales
à l eur m aison m ère e t l es f lux f inanciers é changés d ans l e c adre d e
l’activité de financement intra-groupe. Ceux-ci peuvent être soumis
aux fluctuations de la devise d’origine par rapport à l’euro.
Le montant des gains et pertes de change sur le compte de résultat
de l’exercice 2020 est présenté en Note 6.1 « Résultat financier »,
dans l’annexe aux comptes consolidés page 251.
L’impact d’une variation de 10% du taux de change des principales
devises est présenté en Note 6.6, paragraphe « Risque de
change » : analyse par devise, couverture risque de change,
sensibilité au risque de change, dans l’annexe aux comptes
consolidés page 262.
L’utilisation d’instruments f inanciers d e t aux d e c hange e t d’intérêt
s’intègre dans le cadre des politiques menées par le Groupe en
matière d’investissements, de financements et d’opérations de
couverture (gestion de la dette et des flux financiers). Le Groupe, au
travers de la Direction Trésorerie et Financement, dispose pour cette
gestion de l’expertise et des outils (logiciel de trésorerie Front et
Back-Office) permettant d’intervenir sur les marchés financiers selon
les pratiques généralement mises en place dans les groupes de
premier plan. L’organisation et les procédures sont revues par la
Direction de l’Audit interne. Un reporting mensuel de trésorerie est
communiqué à la Direction générale Finance, qui peut valider les
orientations prises dans le cadre des stratégies de gestion
précédemment autorisées.
Gestion du risque
La politique du Groupe est de placer la trésorerie produite par
l’activité dans la devise du pays gérant cette activité, ce qui
permet de ne pas générer de risque de liquidité associé aux
variations de change, et de réduire l’exposition au risque de
change.
Le risque de traduction comptable ne fait pas l’objet de couverture
de change.
Dans le contexte de l’épidémie de Covid-19, le risque de liquidité
demeure non significatif. Il est détaillé en Note 6.6, paragraphe
« Risque de liquidité », dans l’annexe aux comptes consolidés page
263.
Néanmoins, c oncernant l es r isques d e c hange s ur f lux d e c apitaux
entre filiales et maison mère, les opérations de prêts-emprunts en
devises sont couvertes selon les standards généralement mis en
place dans les groupes de premier plan. Les opérations sur autres
flux de capitaux font partie du reporting mensuel de trésorerie
présenté en section 4.1.1 préambule.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 69
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.1 Identification et gestion des risques
Tant au niveau d’Edenred SA que du Groupe, il n’existe pas de
positions o uvertes d e c hange s usceptibles d e d égager d es r isques
significatifs.
À titre d’exemple, la société UTA dont Edenred détient 100%,
présente un modèle de revenus fortement diversifié, notamment en
intégrant d es o ffres d e p éage, d e p arking, o u d e p aiement d e l a
maintenance du véhicule. Cette volonté de développer les
Solutions de mobilité professionnelle au-delà du carburant, explique
le leadership d’Edenred sur la maintenance au Brésil. Le Groupe
affine également sa politique tarifaire, pays par pays et solution par
solution, afin de diminuer la sensibilité de ses revenus au prix du
carburant.
À l a d ate d e c lôture d e l’exercice 2 020, l a S ociété n e d ispose p as
d’instruments de couverture de change sur des flux de capitaux
dont les maturités sont inférieures à 12 mois à la date de clôture
pour des montants notionnels limités.
4.1.1.2
Risques fiscaux
Par ailleurs, Edenred souscrit des instruments de couvertures visant à
se prémunir d’une évolution défavorable en Europe du prix de
l’essence à la pompe. Ces instruments représentent un notionnel
cumulé de 5 millions d'euros équivalent à la clôture. De nouvelles
opérations sont en portefeuille pour couvrir partiellement des
revenus de l’année 2021. Ces instruments de couverture sont
détaillés dans la Note 6.6 « Instruments financiers et gestion des
risques de marché » de l’annexe aux comptes consolidés page 265.
Identification du risque
En tant que Groupe international, Edenred est soumis à la législation
fiscale dans un grand nombre de pays et conduit son activité en
respectant diverses obligations réglementaires. Dans la mesure où
les réglementations fiscales des différentes juridictions dans
lesquelles le Groupe opère, ne prévoient pas toujours de solutions
claires et définitives, la structure, la conduite des activités du
Groupe et son régime fiscal sont fondés sur son interprétation des
réglementations fiscales locales. Edenred ne peut garantir que de
telles interprétations ne seront pas remises en question par les
autorités fiscales locales.
4.1.1.4
Risque de contrepartie vis-à-vis
des clients (risque de crédit)
Identification du risque
Le Groupe est actuellement sujet à divers contentieux fiscaux.
Ceux-ci s ont d étaillés d ans l a N ote 1 0.3 « L itiges e t r isques f iscaux »
de l’annexe aux comptes consolidés page 282.
Le risque de contrepartie vis-à-vis des clients, ou risque de crédit, est
avant tout lié à la défaillance de clients auxquels une filiale du
Groupe a accordé une créance. C’est le cas dans les modèles dits
« post-payés », c’est-à-dire pour lesquels la base de la facturation
n’est pas le volume émis mais le volume consommé. Cela concerne
par e xemple, l es S olutions d e m obilité p rofessionnelle, a insi q ue l es
délais de paiement accordés aux clients pour des solutions dites
« prépayées », c’est-à-dire pour lesquelles la base de facturation est
le volume d’émission.
Gestion du risque
Les filiales, avec l’appui du département juridique et fiscal et/ou
d’un cabinet extérieur, veillent à être en conformité avec les
législations fiscales nationales.
La part importante des activités d’Avantages aux salariés et des
Solutions complémentaires de Motivation et récompenses,
traditionnellement prépayées, limite l’exposition du Groupe au
risque de crédit. Les Solutions de mobilité professionnelle, dont
environ 25% du volume d’affaires 2020 sont en paiement préchargé,
tendent néanmoins à accroître l’exposition du Groupe au risque de
crédit.
4.1.1.3
Risques de marché sur matières
premières – Carburant
Identification du risque
Une partie du modèle économique d’Edenred est sensible aux
variations du prix du carburant dans les différents pays dans lesquels
le Groupe offre des Solutions de mobilité professionnelle. En effet,
une p artie d e c es s olutions s ont d es c artes-essence p ermettant d e
payer le carburant. Le montant de la commission d’Edenred
dépend parfois et en partie du prix du carburant à la
station-service. Ce prix du carburant est déterminé par un certain
nombre de facteurs, notamment par le prix du baril de pétrole et le
montant de taxes plus ou moins élevées qui s’appliquent
localement. La dépendance au prix du baril de pétrole est très
variable d’un pays à l’autre et d’une solution à l’autre. 9% du
revenu t otal 2 020 d u G roupe e st s ensible a ux v ariations d u p rix d u
pétrole. Cette sensibilité du revenu total du Groupe à une variation
de 1 0% d u p rix d u p étrole (basé s ur l es c ours d u B rent C rude p our
l’Europe, et pour l’Amérique latine sur les prix du Brent Crude et du
West Texas Intermediate (WTI) Crude) est estimée à 7 millions
d'euros.
Le risque de défaut d’un client majeur demeure maîtrisé chez
Edenred. En effet, la dispersion statistique de l’activité dans les
46 pays où le Groupe opère, est forte puisqu’aucun client
d’Edenred f acturé e n 2020, n e r eprésente u ne p art s ignificative d u
revenu. En outre, le poste clients est réparti sur plusieurs centaines
de milliers de comptes.
Gestion du risque
Le Groupe a mené une politique intensive de recouvrement
permettant une baisse des délais de règlement client. Malgré des
indicateurs économiques affichant des taux de défaillance
d’entreprises en amélioration, liés aux soutiens gouvernementaux
dans la plupart des zones géographiques de présence du Groupe,
le Groupe a tenu compte d’une augmentation du risque de crédit
dans l’évaluation des provisions sur créances clients sur certaines
zones en tension macroéconomique.
Gestion du risque
Dans le domaine des Solutions de mobilité professionnelle, Edenred
développe un large portefeuille de services à valeur ajoutée qui ne
sont pas liés au carburant, soit organiquement soit par acquisitions.
La plupart des filiales ont mis en place des équipes dédiées à la
gestion de ce risque et utilisent des bases de données externes afin
d’évaluer la santé financière de prospects ou de clients.
70 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.1 Identification et gestion des risques
Certains pays, notamment pour des modèles post-payés ou dans
des marchés présentant des exigences de délais de paiement, ont
mis en place des solutions de transferts de risque notamment via
l’assurance-crédit.
La politique du Groupe est de placer sa trésorerie dans la monnaie
du pays dans lequel le Groupe opère. Il est donc tributaire du risque
pays qui pourrait se matérialiser notamment par une crise financière
affectant un ou plusieurs pays dans lesquels Edenred exerce son
activité.
Par ailleurs, dans le cadre du plan stratégique Next Frontier, le
Groupe accélère le développement de la clientèle des PME,
contribuant ainsi à diversifier encore davantage le risque clients.
Une part importante de la trésorerie du Groupe (trésorerie en euros)
est placée auprès de la Holding, Edenred SA, dans le cadre d’un
système de gestion de trésorerie globale. Dans ce cadre, le Groupe
assure la gestion de sa trésorerie par une centralisation des
excédents de trésorerie des filiales vers Edenred SA lorsque la
législation du pays ou de l’activité l’autorise pour autant que les
conditions financières le permettent. Le suivi centralisé et périodique
permet de réduire l’exposition aux risques liés aux établissements
bancaires de premier rang dans lesquels la trésorerie du Groupe est
placée.
4.1.1.5
Risque de contrepartie vis-à-vis
des institutions financières
Identification du risque
Le G roupe e st e xposé a u r isque d e c ontrepartie b ancaire d ans l e
cadre de la gestion des fonds placés. Le Groupe a comme
contrepartie des institutions financières pour le placement de sa
trésorerie e t l es i nstruments f inanciers l iés a ux t aux d’intérêt e t t aux
de change. La défaillance d’un de ces établissements ou la
dégradation de la situation financière d’un tel établissement
pourrait entraîner une perte financière pour Edenred.
Cette politique de concentration des excédents de trésorerie
explique notamment l’exposition très limitée aux contreparties des
pays présentant un profil de risque sous surveillance. Cette politique
prudente privilégie la nationalité du groupe bancaire
indépendamment des contreparties locales du pays d’origine de
l’excédent de trésorerie.
Gestion du risque
Les f onds p lacés s’élèvent à 4 7 24 millions d’euros a u 3 1 décembre
2020, dont en valeur brute, 2 146 millions d’euros en Trésorerie et
autres placements de trésorerie (cf. Note 6.3 « Trésorerie et autres
placements d e t résorerie », d ans l’annexe a ux c omptes c onsolidés
page 253) et 2 578 millions d’euros en Fonds réservés (cf. Note 4.7
« Variation des Fonds réservés », dans l’annexe aux comptes
consolidés 241.
4
Afin de réduire l’exposition au risque de contrepartie, Edenred
effectue des transactions avec des contreparties de premier plan
en fonction des risques pays. Le Groupe diversifie son portefeuille de
contreparties, limite les montants par contrepartie et effectue un
reporting mensuel permettant de suivre leur répartition et leur
qualité via l a n otation d es é tablissements f inanciers r éalisée p ar l es
agences de notation.
Le taux de placement moyen s’élève à 1,3% au 31 décembre 2020
et 1,9% au 31 décembre 2019. Les placements dont les maturités
(après couverture éventuelle) sont supérieures à un an représentent
22% au 31 décembre 2020 et 27% au 31 décembre 2019.
Les d étails s ur l es c ontreparties a vec l esquelles l e G roupe t ravaille,
sont présentés en Note 6.6 « Instruments financiers et gestion des
risques de marché », paragraphe « Risque de crédit et
contrepartie », dans l’annexe aux comptes consolidés page 265.
4.1.2
Risques juridiques
Les cinq principaux risques juridiques auxquels le Groupe est exposé
sont les suivants :
4.1.2.1
Risques liés aux évolutions législatives
ou réglementaires encadrant
les solutions bénéficiant d’un cadre
fiscal et/ou social spécifique
•
risques liés aux évolutions législatives ou réglementaires
encadrant les solutions bénéficiant d’un cadre fiscal et/ou social
spécifique, présenté en section 4.1.2.1 ci-dessous ;
Identification du risque
•
•
•
risques liés au droit de la concurrence, présenté en section 4.1.2.2
ci-dessous ;
Certaines s olutions d u G roupe s ont s oumises à d es r églementations
nationales i nstituant u n c adre l égislatif d édié (principalement f iscal
et social) afin d’encourager le recours aux services qu’elles
adressent. Ces dispositions concernent essentiellement les
Avantages aux salariés, et notamment Ticket Restaurant et Ticket
Alimentación. Les Avantages aux salariés ont représenté 61% du
chiffre d’affaires opérationnel du Groupe en 2020.
risques liés aux réglementations visant la protection des données
personnelles, présenté en section 4.1.2.3 ci-dessous ;
risque d’encadrement des activités du Groupe par les
réglementations bancaires, présenté en section 4.1.2.4
ci-dessous ;
•
risques liés à des mécanismes de corruption, de blanchiment
d’argent et/ou de financement du terrorisme, présenté en
section 4.1.2.5 ci-dessous.
Ces dispositions législatives et/ou réglementaires sont susceptibles
d’évoluer de manière défavorable au Groupe. Ainsi les
gouvernements de certains pays pourraient être amenés à diminuer
ou supprimer des avantages fiscaux ou sociaux attachés aux
solutions évoquées. L’attrait fiscal ou social que représentent ces
solutions ainsi que le cadre prédéterminé d’utilisation étant des
éléments favorisant leur développement, une dégradation de
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 71
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.1 Identification et gestion des risques
l’environnement r églementaire o u l égislatif p ourrait e ngendrer u ne
réduction de leur volume d’affaires.
Gestion du risque
La Direction des Affaires juridiques et réglementaires du Groupe
mène régulièrement des actions de sensibilisation et de formation
auprès des Directions générales des filiales du Groupe.
Le lecteur est également invité à se reporter à la section 1.5
« Réglementation » page 31 pour plus de détails sur les différentes
réglementations a uxquelles e st s oumis l e G roupe, e t n otamment à
la présentation des réglementations française et brésilienne figurant
respectivement a ux s ections 1.5.2.1 e t 1.5.2.2 d u p résent D ocument
pages 32 et 33.
4.1.2.3
Risques liés aux réglementations
visant la protection des données
personnelles
Gestion du risque
Identification du risque
La Direction des Affaires publiques conduit pour le Groupe des
actions ciblées parmi lesquelles :
Les activités d’Edenred impliquent la gestion de volumes parfois
importants de données personnelles des utilisateurs des solutions du
Groupe, surtout lorsqu’elles sont dématérialisées, et, dans une
moindre mesure, de l’ensemble des parties prenantes. La protection
de ces données est essentielle pour Edenred. Elle est un prérequis
de la confiance accordée par ses parties prenantes (voir
également la section 5.4.2.2 Enjeu prioritaire : données personnelles
page 135).
•
•
•
•
une veille permanente des évolutions politiques, sociales et
économiques des pays afin d’anticiper les dispositions législatives
ou réglementaires applicables aux solutions bénéficiant d’un
cadre fiscal ou social spécifique ;
le
développement
d’outils
institutionnels
(études
macroéconomiques, recherches, enquêtes, positions écrites)
démontrant l’efficacité des solutions mises en place par Edenred
dans le cadre des politiques visées ;
Au sein de l’Union européenne, l’entrée en application du
règlement (UE) 2016/679 (Règlement général sur la protection des
données) e n m ai 2018 a, à l a f ois, h armonisé l es r ègles a pplicables
en matière de protection des données personnelles (minimisant ainsi
la complexité liée à la disparité des réglementations) et les a
renforcées. Il en résulte de nombreuses obligations de conformité,
assorties de sanctions potentielles importantes en cas de
non-conformité.
l’identification de tous les acteurs clés (politiques, administratifs,
économiques, universitaires) impliqués au niveau international,
européen et national ainsi que le développement de contacts
pérennes avec eux ;
la participation au débat public afin de demeurer l’interlocuteur
privilégié des organisations internationales, des institutions
européennes, et des décideurs nationaux dans la défense des
intérêts d’Edenred et la promotion de son activité ;
En dehors de l’Union européenne, des lois et réglementations
relatives à l a p rotection d es d onnées p ersonnelles s e d éveloppent,
souvent inspirées par la réglementation européenne. C’est le cas
notamment au Brésil, où la loi n° 13.709 sur la protection des
données personnelles d’août 2018 est entrée en application en
août 2020.
•
•
l’élaboration de messages adaptés à chacun de ces acteurs
permettant d’assurer la pérennité des solutions et programmes
développés par Edenred ;
la création de partenariats (et/ou de plateformes d’échanges)
avec tout acteur impliqué dans le développement, la promotion
ou la défense des politiques encadrant les solutions d’Avantages
aux salariés.
Gestion du risque
Le Data Protection Officer (« DPO ») accompagne le Groupe et ses
filiales dans la gestion des données liées à l’exercice de leurs
activités.
4.1.2.2
Risques liés au droit
de la concurrence
En E urope e t d ans q uelques p ays h ors U E, l e D PO p ilote e t d éploie
un programme de conformité Groupe à la protection des données
personnelles. Il s’appuie sur un réseau de correspondants au niveau
régional e t l ocal a u s ein d es f iliales. I l l es c onseille d ans l a m ise e n
œuvre de mesures de protection efficace des données
personnelles, permettant ainsi la conformité aux obligations
réglementaires en matière de protection des données personnelles.
Le DPO en définit les politiques, règles internes et recommandations
du Groupe. Celles-ci ont notamment pour objectifs d’assurer une
approche cohérente des différentes entités du Groupe dans la
conduite de leurs initiatives et projets de mise en conformité, ainsi
qu’un niveau homogène de conformité à la réglementation.
Identification du risque
Le Groupe exerce ses activités dans des environnements
concurrentiels qui, lorsqu’ils ne se composent que de quelques
acteurs, peuvent parfois favoriser les situations de mimétisme
commercial. De même, le Groupe peut parfois se retrouver dans
une position qui peut être considérée comme dominante,
notamment sur le segment de solutions d’Avantages aux Salariés.
Par ailleurs, la croissance externe impose le strict respect des règles
visant à é viter t out é change d’informations a vec u ne s ociété c ible
sur le point d’être acquise tant que l’acquisition n’est pas
approuvée par les autorités compétentes.
La sécurisation des applications et des données, assurée par la
Direction Digital et IT, contribue à la conformité des activités du
Groupe à ces réglementations.
Au 31 décembre 2020, le Groupe est impliqué dans différents
contentieux relatifs au droit de la concurrence (cf. Note 10.3 « Litiges
et risques fiscaux » de l’annexe aux comptes consolidés page 282).
72 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.1 Identification et gestion des risques
ressources et d’investissements, laquelle peut avoir un impact sur les
résultats et sur la situation financière du Groupe.
4.1.2.4
Risque d’encadrement des activités
du Groupe par les réglementations
bancaires
Gestion du risque
Identification du risque
Tout comme pour l’évolution des dispositions législatives ou
réglementaires encadrant les solutions qui bénéficient d’un cadre
spécifique, la direction des Affaires juridiques et réglementaires
conduit pour le Groupe des actions ciblées parmi lesquelles :
Deux f acteurs t endent à a ccroître l e r isque d’encadrement d e n os
activités par les réglementations bancaires : d’une part
l’augmentation du nombre de solutions dématérialisées qui
s’accompagne d’une forte croissance de la part du volume
d’affaires dématérialisé, d’autre part la multiplication des cadres
législatifs et/ou réglementaires applicables aux activités de services
de paiement ou assimilés.
•
une veille permanente des évolutions légales, politiques, sociales
et économiques des pays ;
•
le développement d’outils institutionnels démontrant les
spécificités des solutions mises en place par Edenred par rapport
aux activités de monnaie électronique ou de services de
paiement ;
Le processus de dématérialisation des titres papier, le lancement de
Solutions d e m obilité p rofessionnelle d ématérialisées e t d e S ervices
de paiement aux entreprises ainsi que la stratégie de croissance
externe dans ces deux marchés conduisent à augmenter le nombre
de s olutions d ématérialisées e t l a p art d u v olume d’affaires g énéré
par ces solutions. Ainsi, le taux de digitalisation du groupe Edenred a
atteint 86% de son volume d’affaires à fin décembre 2020.
•
•
l’identification de tous les acteurs clés impliqués au niveau
international, européen et national et le développement de
contacts pérennes avec eux ;
la participation au débat public afin de demeurer l’interlocuteur
privilégié des organisations internationales, des institutions
européennes, et des décideurs nationaux dans la défense des
spécificités de l’activité d’Edenred et la promotion de son
modèle.
Parallèlement aux évolutions de nos activités, les lois et
réglementations encadrant les activités de services de paiement
et/ou d’émission de monnaie électronique se multiplient,
notamment pour favoriser l’inclusion financière et stimuler
l’innovation dans les domaines bancaires, imposant néanmoins la
mise en place de mesures techniquement et/ou financièrement
contraignantes pour les acteurs du paiement.
4
Par ailleurs, des établissements spécialisés dans l’émission
d’instruments de paiement et la gestion de comptes relevant de la
monnaie électronique ou des services de paiement ont été créés
dans certains pays et fonctionnent sous la tutelle des autorités de
contrôle locales, notamment en France, en Italie, au Brésil, au
Royaume-Uni, en Belgique, en Turquie et au Mexique, afin de
répondre a ux e xigences l égislatives o u r églementaires, a pplicables
à certaines solutions.
Au sein de l’Union européenne, la directive (UE) 2015/2366, dite
directive sur les Services de Paiement 2 (« DSP2 »), entérine les
spécificités des Avantages aux salariés dématérialisés. Elle exclut
explicitement la plupart de ces solutions du champ d’application
des r églementations b ancaires e t d e p aiement, m ais i ntroduit u ne
obligation de notification au régulateur local pour d’autres solutions
à portée néanmoins limitée. De plus, en dehors de l’Union
européenne, de nombreux pays ont mis en place des cadres
législatifs et réglementaires encadrant spécifiquement les activités
de fourniture de services de paiement et/ou d’émission de monnaie
électronique. C’est le cas en Turquie, au Brésil, en Uruguay, au Chili,
aux É tats-Unis, a u J apon, e n I nde e t d ans p lusieurs p ays d’Asie d u
Sud-Est. D ans l a p lupart d es c as, l es s pécificités d e n os a ctivités e t
leurs différences par rapport à des activités de paiement sont
reconnues. Néanmoins, certaines de ces réglementations
encadrent tout ou partie de nos activités. Ces réglementations
peuvent imposer la mise en place de mesures impactant :
4.1.2.5
Risques liés à des mécanismes
de corruption, blanchiment d’argent
et/ou de financement du terrorisme
Identification du risque
En tant que groupe français de plus de 500 collaborateurs et dont le
revenu total dépasse 100 millions d’euros, Edenred est soumis à
l’ensemble des obligations relatives à la lutte contre la corruption de
la loi sur la transparence, la lutte contre la corruption et la
modernisation de la vie économique, dite « Sapin II ».
Au service des entreprises comme des collectivités, Edenred
promeut des dispositifs de mise en place de politiques sociales dans
la plupart des pays où il opère. En tant que tel, le Groupe peut être
exposé au risque d’implication active ou passive dans des
mécanismes de corruption.
•
notre organisation, comme le besoin d’obtenir une licence
spécifique, parfois pour une entité dédiée ;
•
notre modèle d’affaires, comme la limitation des commissions
facturées aux entreprises clientes ou aux commerçants
partenaires ou encore le remboursement des fonds non utilisés à
la date d’expiration des cartes ; et/ou
Les activités du Groupe sont, par nature, éloignées des risques de
blanchiment d’argent et de financement du terrorisme. Pour
autant, c ertaines d e s es s olutions p ourraient ê tre d étournées à d es
fins de blanchiment d’argent ou, dans une moindre mesure, de
financement d’organisations ou d’actions terroristes. Dans un
contexte d’accélération de la digitalisation de ses solutions, le
renforcement des obligations de vigilance, applicables aux activités
de services de paiement réglementés, se traduit par un
renforcement des moyens mobilisés.
•
nos o pérations, c omme l’encadrement d es d élais d e t raitement
des réclamations, les obligations de conduire des due diligences
sur les entreprises clientes.
Ces contraintes légales et réglementaires pourraient limiter la
capacité du Groupe à développer ses activités. Ces contraintes
sont parfois imprévisibles et peuvent nécessiter la mobilisation de
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 73
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.1 Identification et gestion des risques
Dans certains pays, notamment en Amérique latine, des filiales sont
soumises au respect de réglementations relatives à la lutte contre le
crime organisé, le blanchiment de capitaux et/ou le financement
du terrorisme. C’est également le cas des quatre filiales disposant
de l’agrément d’établissements de monnaie électronique en
Europe, dont une filiale au Royaume-Uni, et des activités du Groupe
qui relèvent des régimes de la monnaie électronique et des services
de paiements.
formation en ligne aux risques de corruption à destination de
l’ensemble des collaborateurs. À fin 2020, plus de 80% des employés
disposant d’un accès à la plateforme Groupe avaient suivi la
formation. Dans le cadre du dispositif anti-corruption, la mise en
place d’un nouvel outil permet d’améliorer l’efficacité et la
documentation des contrôles opérationnels comptables.
La Direction de la Conformité du Groupe accompagne les filiales
dans la gestion de l’enjeu de conformité avec les lois et
réglementations relatives à la lutte contre le crime organisé, le
blanchiment de capitaux et/ou le financement du terrorisme.
Gestion du risque
La Direction des Affaires juridiques et réglementaires a défini et
communiqué à l’ensemble des Directions générales des filiales du
Groupe un dispositif de lutte contre la corruption. Ce dispositif
repose sur une cartographie des risques de corruption, un Code de
conduite anti-corruption, des politiques, procédures, formations et
autres outils visant à maîtriser les risques identifiés, des dispositifs
d’alerte interne. Les mesures engagées ont permis en 2020 de
renforcer le dispositif existant au regard des recommandations de
l’Agence Française Anti-Corruption (AFA). Prolongeant la
cartographie des risques de corruption, le Groupe a déployé
en 2020 un nouveau dispositif d’alertes internes et lancé une
Les q uatre é tablissements d e m onnaie é lectronique e uropéens o nt
notamment revu et modifié leurs politiques de lutte contre le
blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, suite à
l’entrée en vigueur de lois et réglementations transposant les
directives (UE) 2018/843 et 2018/1673, lesquelles modifient les
contraintes applicables au sein de l’Union Européenne.
Ces mesures seront renforcées en 2021 par le lancement d’une
formation à destination de l’ensemble des collaborateurs du
Groupe sur les risques liés à des mécanismes de blanchiment
d’argent et/ou de financement du terrorisme.
4.1.3
Risques liés aux systèmes d’information et à la cybercriminalité
d’homogénéisation des systèmes au sein des filiales proposant les
mêmes typologies de produit, permet de favoriser les synergies et
de diminuer les risques.
4.1.3.1
Risques liés aux systèmes
d’information
Identification du risque
Disponibilité des systèmes d’information
Dans le cadre de son activité, le Groupe et/ou ses prestataires
utilisent un certain nombre d’outils informatiques et de systèmes
d’information, en particulier pour la gestion de ses supports
dématérialisés et pour son activité de gestion des programmes
prépayés, en particulier dans ses activités de paiement. Les
principaux risques sont liés à la disponibilité des systèmes
informatiques ainsi qu’à la disponibilité et confidentialité des
données, notamment personnelles. Toute défaillance des
infrastructures, applications ou réseaux de communication de
données, toute panne liée à un défaut de sécurisation des centres
de données ou des réseaux, de même que toute perte de données,
accidentelle ou intentionnelle, ou toute utilisation frauduleuse de
données pourraient perturber l’activité du Groupe. C’est
particulièrement le cas pour les applications mutualisées, comme
par e xemple c ertaines p lateformes d’autorisation d es t ransactions.
La p erte d’informations c onfidentielles p ourrait a ltérer l a c onfiance
des entreprises clientes, et de là entraîner une perte de volume
d’affaires et s’exposer à des amendes ou des dommages et
intérêts.
Les équipes informatiques s’assurent de la disponibilité du système
d’information en mettant en œuvre (soit au niveau de la filiale, soit
au niveau du Groupe) les moyens suivants :
•
•
•
un logiciel de monitoring des infrastructures ;
des applications de remontées d’alertes ;
des équipes organisées pour couvrir en continu les heures ouvrées
au niveau local/régional ou global ;
•
•
un personnel mobilisé en astreintes pour la couverture du support
en dehors des heures ouvrées ;
un plan de contingence technique pour organiser les bascules
d’environnements lorsque nécessaire.
Protection des données
Les é quipes i nformatiques s’assurent d e l a p rotection d es d onnées
en mettant en œuvre (soit au niveau de la filiale, soit au niveau du
Groupe) les moyens suivants :
Gestion du risque
•
•
•
la gestion des droits d’accès utilisateurs ;
le monitoring renforcé des comptes administrateurs à privilèges ;
Le Groupe et/ou ses prestataires disposent de systèmes de
sauvegarde relatifs à ces bases de données dans des centres de
gestion de données hautement sécurisés. Ces centres sont tout
particulièrement soumis à des procédures administratives et
techniques de surveillance et de sauvegarde, lesquelles couvrent
les accès physiques aux centres et aux systèmes d’information, et les
régulent.
le filtrage applicatif intra data center (communication entre les
tiers applicatifs Frontaux, Serveurs et Bases de Données) ;
•
•
le chiffrage des données lorsque nécessaire (dans les bases de
données et/ou dans les transmissions) ;
le cryptage des systèmes de stockage de données sur les
ordinateurs portables lorsque justifié.
De plus, le Groupe développe et déploie des systèmes
d’information standardisés dans ses filiales. Cette stratégie
74 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.1 Identification et gestion des risques
L’ensemble de ces solutions contribue à un haut niveau de
disponibilité des applications du Groupe et de sécurité des
données.
Préservation des données
Les équipes informatiques s’assurent de la préservation des données
en mettant en œuvre (soit au niveau de la filiale, soit au niveau du
Groupe) les moyens suivants :
4.1.3.2
Risques liés à la cybercriminalité
•
•
•
•
les sauvegardes périodiques programmées des environnements
applicatifs avec rétention en fonction des exigences pays ;
Identification du risque
les sauvegardes périodiques programmées des bases de
données avec rétention en fonction des exigences pays ;
Dans le cadre de son activité, le groupe Edenred et/ou ses
prestataires u tilisent u n c ertain n ombre d’outils i nformatiques e t d e
systèmes d’information, en particulier pour la gestion de ses supports
dématérialisés et pour son activité de gestion de programmes
prépayés, notamment dans ses activités de paiement. Dans le
contexte actuel de croissance de la cybercriminalité, le Groupe est
donc exposé au risque de cyberattaques à son encontre, lesquelles
pourraient affecter la disponibilité, l’intégrité ou la confidentialité de
données confidentielles ou sensibles pour Edenred ou ses clients.
la mise à disposition des utilisateurs d’espaces de stockage
sécurisés pour la sauvegarde de leurs documents bureautiques ;
la sauvegarde programmée des boîtes de courrier électroniques
avec une rétention de six mois glissants.
Protection et préservation des données personnelles
En tant qu’employeur et fournisseur de services, Edenred est
particulièrement exposé aux règles de protection des données
personnelles, telles que l’identité, la vie privée et les libertés des
individus. Edenred a donc déployé une organisation, des outils et
une série de processus dédiés à tous les niveaux de son organisation
afin de fournir formations, support et expertise aux opérations. Les
politiques r elatives à l a s écurité d es s ystèmes d’information e t à l a
protection des données d’Edenred sont largement diffusées au sein
du Groupe. Elles s’appuient notamment sur une démarche
favorisant le respect du principe de privacy by design (respect de la
vie privée dès la conception).
Gestion du risque
La Direction de la Sécurité et de la Conformité des systèmes
d’information d’Edenred a i nitié e n 2019 u ne r éorganisation d e s es
équipes de cybersécurité Groupe afin de répondre plus
efficacement a ux r isques l iés à l a c ybercriminalité (voir é galement
la section 5.4.2.1 Enjeu prioritaire : sécurité informatique).
4
De plus, les analyses et retours d’expériences de l’attaque du
21 novembre 2019 ont été pris en compte par Edenred afin de
renforcer sa protection contre de potentielles attaques
informatiques ainsi que sa résilience face à ces potentielles
attaques.
Gestion de la qualité du code des programmes
informatiques
En parallèle, le Groupe réalise des audits internes ou externes dédiés
à ses sites et infrastructures informatiques sensibles afin d’en
contrôler notamment la sécurité et d’en améliorer la qualité si
nécessaire.
Les é quipes i nformatiques s’assurent d e l a q ualité d es p rogrammes
informatiques en mettant en œuvre (soit au niveau de la filiale, soit
au niveau du Groupe) les moyens suivants :
•
des environnements de développement et test dédiés pour
chaque applicatif lorsque nécessaire et possible ;
Mesures techniques de sécurité des données
et de détection des menaces
•
•
des environnements de User Acceptance Testing, « UAT » dédiés ;
Les mesures de sécurité mises en œuvre par le groupe Edenred afin
de prévenir les incidents de sécurité sont, à titre principal, la gestion
des droits d’accès, la traçabilité des accès, la surveillance du
réseau externe (internet et darknets), les audits externes des services
sensibles, le déploiement d’antivirus sur les postes de travail et les
serveurs, la sécurisation des accès entrant et sortant de l’entreprise
(pare-feu, p roxy, W AF, V PN) e t l e c hiffrement d es d isques d urs d es
postes de travail.
des environnements de Pré Production dédiés dans lesquels sont
testés tous les changements applicatifs avant passage définitif en
production informatique ;
•
des environnements de Production dédiés.
Recours aux services Cloud
Le groupe Edenred dispose d’une solution de Cloud privé
d’entreprise, lui permettant d’améliorer le niveau de prévention
informatique, notamment avec la protection des centres de
données et leur niveau de disponibilité, et l’industrialisation de la
gestion d es i ncidents e t d es s auvegardes. C e Cloud e st a ccessible
au travers d’un réseau étendu Groupe (WAN), développé
conjointement avec un acteur reconnu du marché.
Mise en œuvre d’un nouveau programme
de cybersécurité
Le groupe Edenred a initié en 2020 un programme de cybersécurité
au sein de la direction de la sécurité et de la Conformité des
systèmes d’information d u g roupe E denred. C e p rogramme v ise à
suivre et améliorer toujours plus le degré de cybersécurité au niveau
des filiales et du Groupe vis-à-vis des standards de sécurité
internationaux.
En complément de ce Cloud privé, le Groupe a initié en 2018 la
mise en place d’un Cloud public, lui permettant d’offrir à ses filiales
des solutions plus flexibles, notamment dans le cadre du
déploiement de nouvelles applications. Depuis 2020, certaines
zones d’activités du Groupe opèrent intégralement avec des
services hébergés dans le Cloud public. De plus, la stratégie de
migration vers le Cloud se poursuit, afin d’améliorer la qualité de
service des produits proposés par le Groupe.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 75
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.1 Identification et gestion des risques
Dans le cadre de ce programme de cybersécurité, seront
notamment adressés les sujets de gouvernance, de security by
design, de sensibilisation à la cybersécurité, de gestion des
vulnérabilités et des correctifs, de sécurité des infrastructures et
applications informatiques, de gestion des accès et des identités,
de gestion des incidents de cybersécurité et de résilience des
systèmes informatiques critiques.
soutenue du niveau de sécurité des systèmes d’information du
groupe Edenred.
En 2020, des améliorations concrètes ont été apportées sur des
sujets majeurs de cybersécurité tel que : la gouvernance, la gestion
de crise, la sensibilisation des collaborateurs, la détection et la
gestion des incidents de sécurité, la sécurisation des services
informatiques transverses les plus critiques. Ce programme
d’amélioration sera poursuivi et élargi dans les années à venir.
S’articulant avec les impératifs de protection des données
personnelles, ce plan permet d’assurer une amélioration continue et
4.1.4
Risques liés à la stratégie du Groupe et à l’environnement concurrentiel
Par a illeurs, a fin d e f aire f ructifier l e p otentiel d e s a b ase e xistante
de clients, commerçants partenaires et utilisateurs finaux, le Groupe
entend développer des outils de mesure de satisfaction client, de
rétention, de ventes croisées et de monétisation de ses services à
valeur ajoutée. Enfin, Edenred se développe dans de nouveaux
segments de marchés (Services de paiement aux entreprises) sur
lesquels il est à son tour un nouvel entrant prenant des positions au
détriment d’autres acteurs en place.
4.1.4.1
Risques liés à l’environnement
concurrentiel
Identification du risque
Les métiers du Groupe sont soumis à une pression concurrentielle de
la part d’acteurs internationaux et de concurrents locaux (cf. la
section 1.1.4. « Un acteur d’envergure mondiale dédié au monde
du travail », pour une description des principaux concurrents du
Groupe, page 24). De nouveaux entrants sont également
susceptibles d e p énétrer u n o u p lusieurs m archés. I l p eut s’agir d e
nouvelles entreprises ou d’entreprises existantes dont le
positionnement é volue s ur u n o u p lusieurs m archés. C ette p ression
concurrentielle entraîne des risques de tension dans certains pays
économiquement fragiles, un risque de non-renouvellement de
contrats arrivant à échéance ainsi que de plus grandes difficultés à
obtenir de nouveaux contrats. Si le Groupe n’était pas en mesure
de faire face de façon efficace à la concurrence, il pourrait perdre
des parts de marché ou voir son activité et sa rentabilité affectées.
4.1.4.2
Risques liés à la stratégie
d’acquisitions
Identification du risque
La s tratégie d u G roupe r epose e n p artie s ur l a c roissance e xterne,
notamment par le biais d’acquisitions. Le Groupe pourrait
cependant n e p as ê tre e n m esure d’identifier d es c ibles c rédibles
ou d e c onclure d es t ransactions a u m oment o pportun e t d ans d es
conditions satisfaisantes.
Au demeurant, dans les pays où Edenred a consolidé sa position de
leader, certains concurrents ou partenaires commerciaux
pourraient être tentés de reprocher à Edenred d’utiliser cette
position afin de contourner ou de distordre les règles de marché.
En outre, afin d’obtenir les autorisations requises pour des
acquisitions auprès des autorités de la concurrence dans un ou
plusieurs territoires, il est possible qu’Edenred soit contraint
d’accepter certaines conditions, telles que la cession de certains
actifs ou branches d’activité.
Gestion du risque
La croissance par acquisition implique des risques, et notamment les
suivants : (i) les hypothèses des plans d’affaires sous-tendant les
valorisations peuvent ne pas se vérifier, en particulier concernant les
synergies commerciales et l’évaluation de la croissance du revenu ;
(ii) le Groupe pourrait ne pas réussir l’intégration des sociétés
acquises, de leurs technologies, gammes de produits et salariés ;
(iii) le Groupe pourrait ne pas être en mesure de retenir tous les
clients clés des sociétés acquises ; et (iv) la Société pourrait
accroître s on e ndettement e n v ue d e f inancer c es a cquisitions. E n
conséquence, les bénéfices attendus des acquisitions futures ou
réalisées p ourraient n e p as s e v érifier d ans l es d élais e t l es n iveaux
attendus ou affecter la situation financière de la Société.
Afin de pouvoir concurrencer efficacement les principaux acteurs
sur s es m étiers, l e G roupe m ène u ne p olitique d e d ifférenciation e t
d’innovation par rapport à ses concurrents en termes d’offre de
produits, de positionnement d’expérience client et de rapport
qualité/prix.
Par exemple, dans son métier d’Avantages aux salariés, le Groupe a
accéléré sa transition des solutions papier vers des supports digitaux.
Edenred a é galement d éveloppé d e n ouveaux s ervices c omme l e
paiement mobile ou le paiement par Application Programming
Interfaces (« APIs ») permettant notamment aux utilisateurs de
commander leurs repas sur les plateformes de livraison, avec plus
de 80 partenaires différents. Cette stratégie de différenciation
permet de construire des relations pérennes et équilibrées avec ses
différentes parties prenantes. Dans son activité de Solutions de
mobilité professionnelle, le Groupe poursuit le déploiement de sa
stratégie Beyond Fuel. Cette stratégie vise à offrir des services
additionnels à ses clients, en développant des services de gestion
de l a m aintenance, d e p éages é lectroniques u nifiés o u e ncore d e
récupération de taxes pour les sociétés de transports.
Enfin, les acquisitions réalisées induisent des risques liés à la
valorisation d es i mmobilisations i ncorporelles. L e G roupe s oumet l es
goodwill et les autres immobilisations incorporelles à durée de vie
infinie à d es t ests a nnuels d e d épréciation. A u 3 1 décembre 2 020,
les montants nets des goodwill et des immobilisations incorporelles
inscrits a u b ilan c onsolidé d u G roupe s’élevaient r espectivement à
1 457 et 655 millions d’euros.
76 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.1 Identification et gestion des risques
Cette approche s’illustre notamment par des accords autour de
l’innovation permettant de renforcer le positionnement et la
proposition d e v aleur d u G roupe a uprès d e s es c lients. L’animation
des partenariats de distribution est structurée par des échanges
réguliers entre nos partenaires, les entités opérationnelles impliquées
et l e G roupe. C ette a nimation p ermet d e s’assurer d ans l a d urée,
du respect des engagements contractuels de chacun et de
partager les meilleures pratiques Groupe. Enfin, la stratégie
applicative portée par les équipes de la Direction Architecture IT du
Groupe permet de s’assurer d’une approche modulaire dans
l’acquisition et la maîtrise des capacités technologiques clés.
Gestion du risque
En cohérence avec la stratégie du Groupe et notamment l’objectif
de maintenir une notation Investment grade, le Groupe dispose de
critères stricts dans la sélection des deals M&A, notamment en
matière de projections de revenus récurrents et d’impact positif sur
l’EBIT.
Lors d’une opération d’acquisition, en lien étroit avec les équipes
Stratégie du Groupe, les équipes M&A coordonnent des due
diligence comptables et financières, stratégiques et technologiques
impliquant les autres fonctions Groupe et équipes de conseil
externes.
Par a illeurs, l e G roupe é labore u n p rogramme d’intégration e t m et
en place les ressources nécessaires à sa mise en œuvre. En
particulier, les éléments suivants sont rapidement mis en œuvre :
audits internes, principes de contrôle interne, déploiement d’outils
financiers Groupe.
4.1.5
Risques opérationnels
Les risques opérationnels principaux sont liés à la continuité des
activités du Groupe ainsi qu’à la fraude de titres.
En ce qui concerne les risques liés à la valorisation des
immobilisations incorporelles, le Groupe établit des hypothèses et
des prévisions d’activité : il établit chaque année un plan
stratégique et un budget annuel pour chacune de ses filiales,
procède à leur analyse et lorsqu’il le juge nécessaire, définit un plan
d’action adapté.
Par a illeurs, l e G roupe e st e xposé à d’autres r isques o pérationnels,
comme celui de fraudes internes, mais dont la criticité est moindre.
Ces risques sont détaillés respectivement ci-après.
4
4.1.5.1
Risques liés à la continuité d’activité
Par ailleurs, un des objectifs du plan stratégique Next Frontier est de
maximiser la croissance organique du Groupe en s’appuyant sur
des leviers de croissance clairement identifiés, comme la croissance
sur le segment des TPE/PME, ce qui est de nature à permettre au
Groupe d e n e p as d épendre d e l a s eule c roissance e xterne d ans
son développement.
Identification du risque
La continuité d’activité est un élément essentiel de la proposition de
valeur du Groupe vis-à-vis de ses entreprises clientes, des salariés
utilisateurs des solutions, des commerçants partenaires qui
acceptent ces solutions, mais également des pouvoirs publics qui
sont à l’initiative des dispositifs de type Avantages aux salariés.
4.1.4.3
Risques liés à la stratégie
de partenariats
Le G roupe e st e xposé à d eux r isques p rincipaux l iés à l a c ontinuité
d’activité : d’une part le risque que les solutions ne soient pas
utilisables, n otamment d ans l e c as d’une i ncapacité à a utoriser l es
transactions pour les solutions dématérialisées, et d’autre part le
risque de ne pouvoir exercer de manière plus large son activité. Ce
dernier risque est notamment lié à des défaillances majeures
internes ou de prestataires essentiels ou encore à la perte de
licence nécessaire à l’exercice des activités dans certains pays.
et aux autres accords stratégiques
Identification du risque
Dans le cadre de ses activités, notamment celles liées aux
transactions dématérialisées, le Groupe peut être amené à utiliser
des technologies, des applications informatiques, ou des réseaux de
partenaires. U n é ventuel d ésaccord s ur l e r enouvellement d’un t el
partenariat, ou d’une licence pourrait affecter négativement
l’activité du Groupe.
En 2020, le Groupe a aussi dû tenir compte des mesures locales
prises pour contenir la propagation de la Covid-19.
Gestion du risque
Par a illeurs, d es a ccords s ont m is e n p lace a vec d es c lients e t d es
commerçants afin de permettre l’utilisation des solutions du Groupe
par les salariés utilisateurs. Par conséquent, un éventuel
non-renouvellement pourrait affecter négativement l’activité de
l’une de ces solutions.
En réaction aux diverses mesures gouvernementales prises pour
contenir la propagation de la Covid-19, Edenred a su mettre en
œuvre un télétravail accru, permettant d’assurer une continuité de
service g râce à l a d igitalisation d e s es s olutions e t p rocessus. A insi,
près d e 9 5% d e s es c ollaborateurs o nt p u r ecourir a u t élétravail a u
niveau mondial sur les périodes de confinement.
Enfin, le Groupe a mis en place des partenariats de distribution des
solutions du Groupe par des tiers, tel que le partenariat de
distribution exclusive avec Itaú Unibanco pour les solutions
d’Avantages aux salariés d’Edenred au Brésil.
Le risque d’incapacité à autoriser des transactions pour les solutions
dématérialisées est géré par la sécurisation de la continuité des
plateformes d’autorisation des transactions. Elle est facilitée par la
centralisation de l’ensemble des transactions sur un nombre restreint
de plateformes, majoritairement gérées directement par le Groupe.
Gestion du risque
Edenred a mis en place une équipe en charge des partenariats, de
la stratégie et de la veille concurrentielle. Cette équipe identifie les
risques e n a mont, m et e n p lace à c haque f ois q ue c’est p ossible,
des partenariats multiples. Elle en identifie également de nouveaux,
susceptibles de remplacer les partenariats existants.
Le risque de défaillances internes et le risque de cybersécurité sont
gérés p ar u n e nsemble d e m esures d e p rotection, d ont l e d ispositif
de contrôle interne et d’Audit interne, la sécurisation de nos
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 77
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.2 Procédures judiciaires et d’arbitrage
systèmes d’information, la mise en place de Disaster Recovery Plans
encore appelée skimming, nécessite de voler ou avoir
connaissance des données de cartes (par le biais d’une intrusion
dans les systèmes d’information, par exemple) pour pouvoir ensuite
les répliquer. Le risque de vol de cartes est négligeable.
et de plans de continuité d’activité.
Le risque de défaillances de prestataires est géré par le biais
d’exigences contractuelles fortes, par le suivi de la performance des
prestataires et de la tenue de ces exigences, notamment en termes
de disponibilité des services et de continuité d’activité.
Les risques de contrefaçon, falsification et vol associés aux supports
dématérialisés requièrent donc un niveau de sophistication
supérieur à ceux qui sont associés aux supports papiers. Les cas de
falsification et de vol sont restés marginaux en 2020, mais le Groupe
demeure v igilant à u ne p ossible é volution d es s chémas e t v olumes
de t entatives d e f raudes, n otamment d u f ait d es i mpacts h umains
et économiques de l’épidémie
Le r isque d e p erte d e l icences, s pécifiques à c ertaines a ctivités e t
certains p ays, e st g éré l ocalement p ar l a D irection g énérale d e l a
filiale.
Le r isque d’interruption d e c ertaines a ctivités à l a s uite d e l a s ortie
du Royaume-Uni de l’Union européenne le 31 décembre 2020, a été
anticipé p ar l a c réation d’une f iliale e n B elgique. D isposant d’une
licence d’établissement de monnaie électronique depuis
Juillet 2019, cette filiale a la capacité d’émettre et de distribuer de
la monnaie électronique par l’intermédiaire des autres filiales du
Groupe dans l’ensemble des pays opérant des solutions qualifiées
de monnaie électronique ou de services de paiement.
Gestion du risque
Afin de limiter le risque, le Groupe a continué d’accélérer la
migration de ses produits du support papier vers les supports
dématérialisés. Amplifié par les mesures prises pour contenir la
propagation de la Covid-19, ce mouvement de dématérialisation et
digitalisation des opérations réduit mécaniquement l’exposition aux
risques associés au support papier.
4.1.5.2
Risques liés à la fraude de titres
D’autre part, le Groupe met en place des mécanismes de
prévention et de détection des fraudes sur les supports
dématérialisés, e t p our c e f aire, d ispose d e r essources d édiées. L a
sécurité des instruments de paiement et des transactions est assurée
et constamment améliorée par des moyens techniques comme
l’instauration de cartes à puce, la mise en place de mécanismes
d’authentification forte, le renforcement des contrôles des
terminaux d e p aiements o u d e n ormes i nternationales, c ontribuant
à améliorer la sécurité des données.
Identification du risque
Le Groupe est exposé aux risques de fraude de titres : contrefaçon,
utilisation frauduleuse et vols de titres, à la fois sur les supports
papier, cartes et dématérialisés.
Sur l es s upports p apier, l es r isques p rincipaux s ont l a d istribution d e
faux titres, la contrefaçon des titres et le vol de titres. Ainsi, il pourrait
être d emandé a u G roupe d’accepter d es t itres p apier c ontrefaits
ou volés présentés par les clients commerçants pour
remboursement.
Parallèlement, le Groupe dispose de ressources dédiées à la
prévention des fraudes. Des actions de sensibilisation dédiées ont
été conduites en 2020, à destination de l’ensemble des filiales. Enfin,
le Groupe poursuit une politique d’assurance en matière de fraude
décrite dans la section 4.3.2 « Transfert des risques sur le marché des
assurances », page 79.
Sur l es s upports c artes o u d ématérialisés, l es r isques p rincipaux s ont
l’utilisation frauduleuse de coordonnées de cartes pour faire des
achats en ligne (suite au vol de ces coordonnées par le biais de
courriels frauduleux de type hameçonnage, encore appelé
phishing) et la contrefaçon de cartes. La contrefaçon de cartes
4.2
Procédures judiciaires et d’arbitrage
Dans le cours normal de ses activités, le Groupe est, ou est
susceptible d’être, i mpliqué d ans d iverses p rocédures j udiciaires e t
litiges et peut être soumis à des contrôles fiscaux et administratifs.
La m éthode d e p rovisionnement e t d e c omptabilisation d es p assifs
est conforme aux règles comptables en vigueur (cf. le chapitre 7
dont la Note 10.2 page 281).
Les informations concernant les litiges ou arbitrages susceptibles
d’avoir o u d’avoir e u d ans u n p assé r écent u ne i ncidence s ensible
sur la situation financière du Groupe, son activité ou ses résultats
figurent dans la Note 10.3 « Litiges et risques fiscaux », de l’annexe
aux comptes consolidés page 282.
Les provisions pour litiges, constituées dès la réception par le Groupe
d’une assignation et en fonction de l’appréciation du risque faite en
concertation avec les Conseils externes du Groupe, sont présentées
dans la Note 10.2 « Provisions », de l’annexe aux comptes consolidés
page 281.
À la connaissance de la Société, aucune autre procédure
administrative, judiciaire ou arbitrale pouvant avoir des effets
significatifs sur la situation financière de la Société et/ou du Groupe
n’est engagée à l’encontre de la Société ou de l’une de ses filiales.
Enfin, Edenred n’a souscrit aucun engagement significatif se
traduisant p ar u n e ngagement h ors b ilan a utres q ue c eux f igurant
dans la Note 11.5 « Engagements hors bilan » de l’annexe aux
comptes consolidés page 286.
78 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.3 Transfert des risques
4.3
Transfert des risques
4.3.1
Transfert des risques aux prestataires
Le G roupe t ransfère u ne p artie d es r isques à s es f ournisseurs p ar l e
biais de négociations contractuelles. Le Groupe dispose d’un
département Achats, dédié aux négociations de contrats clés avec
des fournisseurs, portant sur des services fournis à plusieurs filiales.
Cette politique de transfert de risque contractuel contribue à
réduire l’exposition résiduelle du Groupe aux risques opérationnels
ainsi qu’aux risques liés aux systèmes d’information et à la
cybercriminalité.
4.3.2
Transfert des risques sur le marché des assurances
Le G roupe t ransfère u ne p artie d e s es r isques a uprès d es m archés
d’assurances via des programmes d’assurance dédiés à ses
activités. Il protège ainsi ses activités et ses actifs dans tous les pays
où il intervient. Pour cela, des programmes dits internationaux ont
été mis en place afin de standardiser le transfert des risques aux
assureurs et d’optimiser l’achat de garanties par la mutualisation au
sein du Groupe. Pour ces programmes internationaux, le Groupe
diversifie ses fournisseurs de capacité auprès d’une dizaine
d’institutions financières internationales de premier rang, dont
aucune ne concentre plus de 30% de la capacité totale transférée
par Edenred sur le marché de l’assurance. En 2020, 100% des
placements é taient f aits a uprès d es a ssureurs q ui p résentaient u ne
solidité financière supérieure à la notation A- de chez Standard &
Poor’s.
encourir le Groupe en conséquence d’une atteinte à ses
systèmes d’information ou à un vol ou encore une fuite de
données. Cette police est adaptée depuis sa mise en place, aux
impératifs liés au règlement européen sur la protection des
données personnelles, et couvre le monde entier. Celle-ci est
complétée par des polices locales dans chaque pays où un
besoin a été identifié ;
•
les a ssurances d es r isques e n c ours d e t ransport e t d e s tockage
garantissant les valeurs contre le vol lors de leur transport et/ou de
leur stockage. Edenred a mis en place une police d’assurance
qui couvre les sociétés du Groupe ayant un besoin en matière de
transport de valeurs.
4
Le p rogramme i nternational d’assurances d u G roupe e st c omplété
par des polices d’assurance souscrites dans les pays où Edenred est
implanté. Ces polices visent à traiter des assurances spécifiques,
propres à c hacun d es p ays d’implantation, e t d ont l a s ouscription
ne p eut s e f aire q u’au n iveau l ocal (par e xemple, l e r isque l ié à l a
responsabilité civile automobile).
Les principales polices d’assurance transférées par le Groupe au
marché de l’assurance concernent :
•
les assurances de responsabilités civile et professionnelle couvrant
la responsabilité que peut encourir Edenred dans l’exercice de
ses activités. Sont couvertes les conséquences pécuniaires
auxquelles pourrait être exposé le Groupe en cas de dommages
corporels, matériels et/ou immatériels causés à des tiers. Le
Groupe a mis en place un programme d’assurance international
couvrant toutes les entités dans le monde grâce à des polices
locales dans chaque pays ;
Afin d’optimiser l’efficience d e s on d ispositif, l e G roupe a c hoisi d e
conserver à sa charge des risques de fréquence et/ou de faible
intensité. Cette rétention se fait par le biais des franchises
contractuelles d es p rogrammes d’assurances e t/ou p ar l e b iais d e
la société captive de réassurance mise en place depuis 2014.
Les franchises d’assurance visent à retenir les risques de faible
intensité. Le niveau des franchises est adapté à chaque risque et
leur montant est adéquat par rapport à la capacité financière
d’Edenred à supporter ces franchises. En 2020, les franchises n’ont
pas été modifiées par rapport à 2019.
•
les assurances dommages et pertes d’exploitation couvrant les
actifs du Groupe dans le monde contre les risques accidentels
tels que l’incendie, les catastrophes naturelles et autres risques
assimilés. Sont également couvertes les pertes d’exploitation
qu’Edenred aurait à subir à la suite de ces évènements, ainsi que
les carences de fournisseurs consécutives à un évènement
accidentel couvert par la police souscrite par le Groupe. Les sites
sont a ssurés p ar d es p olices l ocales e t/ou via l e p rogramme d u
Groupe. Edenred réalise ses activités sur près de 200 sites répartis
dans 46 pays ;
La société captive de réassurance d’Edenred prend, en première
ligne, d es e ngagements a nnuels p ropres à c haque r isque c ouvert.
Outre le fait que la société captive de réassurance permet à
Edenred d’optimiser son coût du transfert par la rétention du risque
de fréquence et de faible intensité, la société captive lui permet
également de traiter de nouveaux risques spécifiques à ses métiers
et d e f aciliter l a g estion d es a utres r isques e n f onction n otamment
de l’appétit d es m archés d’assurance e t d e r éassurance. E n 2020,
les rétentions par la captive de réassurance du Groupe ont été
réduites sur les risques en cours de transport et les risques de
dommages et pertes d’exploitation. Les rétentions sur les autres
risques n’ont pas été modifiées.
•
les assurances contre les actes frauduleux permettant d’assurer
les p ertes f inancières q u’aurait à s ubir l e G roupe à l a s uite d’un
acte frauduleux ou hostile perpétré par un préposé de l’assuré
(fraude interne) ou par un tiers (fraude externe). Cette police
d’assurance couvre aussi bien les fraudes sur les titres papier que
les f raudes m onétiques, c’est-à-dire l iées à l’utilisation d e c artes
émises par le Groupe. Le Groupe a mis en place une police
d’assurance couvrant le monde entier. Celle-ci est complétée
par des polices locales dans chaque pays où un besoin a été
identifié ;
En 2020, Edenred a maintenu l’intégralité de ses couvertures
d’assurance déjà présentes ainsi que le niveau des garanties
d’assurance acquises et souscrites auprès du marché de
l’assurance. Le Groupe reste très attentif à l’évolution des conditions
de marché en matière de garanties d’assurance.
•
les assurances contre les risques numériques couvrant les
dommages subis par Edenred ou les responsabilités que peut
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 79
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
4.4
Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
4.4.1
Définition et objectifs de la Société en matière de procédures
de contrôle interne
Le groupe Edenred veille à maintenir les meilleurs standards en
matière d e c ontrôle i nterne e t d’information f inancière. L a S ociété
appréhende le contrôle interne comme un ensemble de processus
définis et mis en œuvre par le Conseil d’administration, les dirigeants
et les salariés du Groupe, visant à assurer l’atteinte des objectifs
suivants :
•
•
•
•
l’identification et l’analyse des facteurs de risques susceptibles
d’affecter la réalisation des objectifs du Groupe ;
une organisation et des procédures qui tendent à assurer la mise
en œuvre des orientations définies par la Direction générale ;
l’examen périodique des activités de contrôle et la recherche
continue d’axes d’amélioration ;
•
l’application des instructions et des orientations fixées par la
Direction générale ;
le processus de diffusion de l’information en matière de contrôle
interne.
•
•
la conformité aux lois, aux règlements et aux valeurs du Groupe ;
En contribuant à prévenir et maîtriser les risques de ne pas atteindre
les objectifs que s’est fixés la Société, le dispositif de contrôle interne
joue un rôle clé dans la conduite et le pilotage de ses activités.
Toutefois, le contrôle interne ne peut fournir une garantie absolue
que les objectifs de la Société seront atteints.
la prévention et la maîtrise des risques, notamment opérationnels
et financiers ;
•
•
l’optimisation des processus internes en assurant l’efficacité des
opérations et l’utilisation efficiente des ressources ;
la qualité et la sincérité de l’information comptable, financière et
de gestion.
Ainsi, l’un des objectifs du système de contrôle interne est de
prévenir e t m aîtriser l es r isques r ésultant d e l’activité d e l’entreprise
et les risques d’erreurs ou de fraudes, en particulier dans les
domaines comptable et financier. Cependant, comme indiqué
dans le cadre de référence du contrôle interne, il convient de
préciser que le dispositif de contrôle interne, aussi bien conçu et
aussi bien appliqué soit-il, ne peut fournir une garantie absolue
quant à la réalisation des objectifs de la Société.
Afin d’atteindre chacun de ces objectifs, le groupe Edenred a défini
et mis en œuvre les principes généraux de contrôle interne qui
reposent pour une large part sur le référentiel défini dans le rapport
COSO (Committee of Sponsoring Organisation of the Treadway
Commission) mis à jour en 2013, ainsi que sur le cadre de référence
sur le contrôle interne et les recommandations publiées par
l’Autorité des marchés financiers (AMF), et mis à jour en 2010.
La description du dispositif de contrôle interne présentée ci-après a
été préparée en s’appuyant sur le Cadre de référence du contrôle
interne élaboré par le groupe de Place mené sous l’égide de
l’Autorité des marchés financiers, complété par son guide
d’application.
Ces principes reposent sur :
•
une politique contribuant au développement de la culture du
contrôle interne et des principes d’intégrité ;
4.4.2
Description synthétique des procédures de contrôle mises en place
Le périmètre d’application des procédures de contrôle interne
décrites ci-dessous comprend la société mère et l’ensemble des
filiales intégrées dans les comptes consolidés. Celles-ci doivent
mettre e n œ uvre l es o rientations d éfinies p ar l a D irection g énérale,
incluant les objectifs en matière de contrôle interne. Les dispositifs
de c ontrôle i nterne p ropres à c haque f iliale c omprennent à l a f ois
l’application des procédures Groupe ainsi que la définition et
l’application des procédures spécifiques à chacun des métiers en
fonction de leur organisation, de leur culture, de leurs facteurs de
risques et de leur spécificité opérationnelle. En tant que société
mère, Edenred SA veille à l’existence et à l’adéquation des
dispositifs de contrôle interne en particulier pour les procédures
comptables, f inancières e t o pérationnelles m ises e n œ uvre p ar l es
filiales intégrées dans le périmètre de consolidation (par intégration
globale).
4.4.3
Les acteurs du contrôle interne
Les procédures de contrôle interne s’inscrivent dans le cadre
général de la politique définie par le Conseil d’administration et sont
mises en œuvre sous la responsabilité directe des Directions des
Divisions opérationnelles et fonctionnelles. Ainsi, le contrôle interne
est l’affaire de tous, des organes de gouvernance à l’ensemble des
collaborateurs de la Société.
4.4.3.1
La Direction générale
Le Président-directeur général, conformément à la loi et aux statuts,
représente l a S ociété d ans s es r apports a vec l es t iers e t e st i nvesti
des p ouvoirs l es p lus é tendus p our a gir e n t outes c irconstances e n
son n om. L es c onditions d ans l esquelles l’exercice d es p ouvoirs d u
Président-directeur général est subordonné à l’autorisation
À cet égard, les principaux acteurs impliqués dans le pilotage du
dispositif de contrôle interne sont les suivants :
80 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
préalable du Conseil d’administration sont précisées dans le rapport
sur le gouvernement d’entreprise, en chapitre 6.
général à q ui i l p résente s es a ctivités a m inima d eux fois p ar a n. L a
Direction de l’Audit interne est un élément central du dispositif de
Contrôle I nterne. E lle a p our m ission d e c ontribuer à d évelopper l es
outils et référentiels de contrôle interne et de mettre en œuvre les
missions s’inscrivant dans le cadre du plan d’audit pluriannuel validé
par l e C onseil d’administration via l e c omité d’Audit e t d es R isques.
L’équipe est composée d’auditeurs opérationnels et d’auditeurs des
systèmes d’information, sous la supervision d’un directeur du
département.
Pour l’exercice de ses responsabilités, le Président-directeur général
s’est entouré un Comité exécutif regroupant l’ensemble des métiers
opérationnels e t l es f onctions s upport. I l e st c omposé d es m embres
suivants :
•
le Directeur général Ressources humaines et Responsabilité
sociétale ;
•
•
•
•
•
•
•
•
•
la Directrice de la Communication ;
L’Audit i nterne, t el q ue l e d éfinissent l es n ormes p rofessionnelles d e
l’Institute of Internal Auditors (IIA), constitue une « activité
indépendante et objective qui donne au Groupe une assurance sur
le degré de maîtrise de ses opérations et de ses systèmes
d’information, lui apporte des conseils pour les améliorer, et
contribue à créer de la valeur ajoutée ». L’Audit interne aide le
Groupe à atteindre ses objectifs en évaluant par une approche
systématique et méthodique les processus de management des
risques, de contrôle et de gouvernement d’entreprise, en faisant
des propositions pour améliorer leur efficacité.
le Directeur général Amériques ;
le Directeur général Solutions de mobilité professionnelle ;
le Directeur général Europe, Moyen-Orient et Afrique ;
le Directeur général Affaires juridiques et réglementaires ;
le Directeur général Innovation et Asie-Pacifique ;
le Directeur général Marketing et stratégie ;
le Directeur général Finance ;
La mission de la Direction de l’Audit interne du groupe Edenred
s’inscrit pleinement dans cette démarche. Les méthodologies
employées par la Direction de l’Audit interne ainsi que les modes de
communication des résultats des missions sont détaillées dans la
Charte de l’Audit interne. Elle définit ainsi le cadre d’exercice de la
fonction d’Audit interne au sein du Groupe, en référence
notamment aux normes professionnelles de l’IFACI (audit
opérationnel et financier) et l’ISACA (audit des systèmes
d’information), affiliés à l’IIA, qui prévoient le respect par les
auditeurs de règles déontologiques strictes. La Charte de l’Audit
interne e st s ignée p ar l e P résident-directeur g énéral d u G roupe, l e
Directeur financier et le Directeur de l’Audit interne Groupe, et
approuvée par le Comité d’audit du Groupe. Depuis
novembre 2017, la Direction de l’Audit interne dispose de la
Certification Professionnelle IFACI des activités professionnelles de la
Direction de l’Audit interne Groupe. Cette certification a été
renouvelée à compter du 2 février 2021 et pour trois ans.
le Directeur général Global Technology.
4
4.4.3.2
La Direction financière du Groupe
Le Directeur général Finance veille à la mise en œuvre de la
politique financière définie par le Groupe et notamment à la
diffusion auprès des filiales des normes et référentiels retenus dans le
cadre de l’élaboration des états financiers consolidés.
Les principales composantes de la Direction financière Groupe
sont :
•
la D irection d e l’Audit i nterne G roupe, q ui r egroupe l es é quipes
d’Audit interne opérationnel et financier ainsi que les équipes
d’Audit interne des systèmes d’information ;
•
•
la Direction Trésorerie et des Financements ;
la Direction des Comptabilités Groupe qui supervise les
sous-directions suivantes :
L’Audit interne Groupe s’assure de la coordination de ses actions
avec celles menées par les commissaires aux comptes dans le
cadre de leur mission. Les effectifs de la Direction de l’Audit interne
Groupe comptent huit auditeurs pour l’année 2020 (quatre
auditeurs opérationnels et quatre auditeurs des systèmes
d’information), en plus d’un directeur du département.
• la Direction de la Consolidation Groupe,
• la D irection d e l a C omptabilité d es h oldings d u G roupe (dont
Edenred SA),
• la Direction des Systèmes d’information financiers Groupe ;
la Direction de la Performance ;
•
•
•
•
•
La Direction Trésorerie et des Financements
la Direction du Corporate Finance et des Fusions & Acquisitions ;
la Direction de la Communication financière ;
la Direction de la Fiscalité Groupe ;
Cette Direction a pour mission de garantir le suivi, la sécurité, la
transparence et l’efficacité des opérations de trésorerie et de
financement. Pour ce faire, elle a la charge de :
la Direction des Achats.
•
gérer les ressources financières afin d’assurer la liquidité du
Groupe, en accord avec le Directeur général Finance ;
La Direction financière Groupe est en contact permanent avec les
commissaires aux comptes qui mettent en œuvre leurs diligences sur
les comptes sociaux et consolidés conformément au cadre légal et
réglementaire.
•
•
gérer les flux (cash management) ;
quantifier et couvrir les risques financiers (notamment de change,
et de taux) ;
•
•
assurer le suivi de la relation bancaire ;
La Direction de l’Audit interne et de l’Audit
des Systèmes d’information Groupe
intervenir comme support auprès des filiales dans leur choix de
gestion e t a uprès d e l a D irection g énérale p our l e f inancement
des nouveaux projets.
Rattaché hiérarchiquement au Directeur financier, le Directeur de
l’Audit interne dispose d’un accès permanent au Président-directeur
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 81
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
Afin de garantir la correcte utilisation de ces outils et donc la
pertinence de l’information, une documentation fonctionnelle,
appropriée a ux b esoins d es u tilisateurs, a é té f ormalisée e t d iffusée
aux collaborateurs concernés.
La Direction des Comptabilités Groupe
Cette Direction supervise et anime les équipes en charge de la
Consolidation Groupe, la Direction des Systèmes d’information
financiers Groupe et la Direction de la Comptabilité des holdings du
Groupe.
Le Groupe a également mis en place des dispositifs destinés à
assurer la sécurité des systèmes d’information financiers et l’intégrité
des données informatiques (processus de sauvegardes périodiques,
mise en place de contrôles automatiques destinés à prévenir la
survenance d’entrées erronées, sécurisation des flux de paiements).
Elle e st e n c harge d e l a r elation a vec l e C ollège d es c ommissaires
aux comptes du Groupe.
La mission de la Consolidation Groupe est d’assurer une
consolidation des sociétés du périmètre Groupe au niveau du
holding de tête du Groupe, Edenred SA, qui détient directement ou
indirectement la totalité des sociétés du Groupe. Chaque filiale
consolidée é labore u ne l iasse r etraitée a ux n ormes é dictées p ar l e
Groupe et conformes aux normes IFRS à partir des données
comptables provenant des systèmes d’information locaux.
En outre, le système d’information financier fait l’objet
d’adaptations régulières afin d’évoluer avec les besoins spécifiques
du Groupe.
Le risque d’intrusion sur le réseau et/ou dans une application
centralisée est évalué et testé périodiquement. De même, des
audits de sécurité sont régulièrement conduits.
L’équipe de la Consolidation Groupe communique des directives
avant chaque consolidation pour rappeler les calendriers et
préciser les évolutions des normes, règles et principes qui
deviennent applicables. Elle assure également, à intervalles
réguliers, des formations sur les outils et les normes. À réception des
liasses de consolidation, elle réalise les différents contrôles classiques
avant de procéder aux opérations de consolidation proprement
dites. La revue des liasses est l’occasion de vérifier le traitement
retenu pour l’évaluation et l’enregistrement des opérations
significatives, inhabituelles et exceptionnelles.
La Direction de la Performance
La Direction de la Performance regroupe une équipe de contrôleurs
financiers et de responsables du Reporting Groupe.
La mission de l’équipe de contrôleurs financiers est de s’assurer que
le Groupe met en œuvre des moyens adaptés à ses objectifs de
croissance et de rentabilité. Dans ce contexte, elle définit les
principes du contrôle de gestion et assure la correcte application
de ceux-ci dans les filiales. Ces principes traitent à la fois du
référentiel analytique à suivre dans le cadre de nos activités
opérationnelles ainsi que des indicateurs financiers et non financiers
qui permettent la compréhension et le pilotage de ces activités.
Pour f iabiliser l e c ontrôle d e l’information f inancière p rovenant d es
filiales consolidées, l’équipe de la Consolidation Groupe s’appuie
sur les lettres d’affirmation et de représentation que les dirigeants de
toute filiale, consolidée ou non, produisent à l’occasion des clôtures
annuelles. Dans ces lettres, le représentant légal de l’entité et son
responsable financier certifient la conformité des états financiers
avec les règles et principes Groupe, l’efficacité du dispositif de
contrôle interne en place pour le traitement et l’élaboration des
états financiers ainsi que l’absence d’irrégularités impliquant le
personnel ou son encadrement. Ils donnent également des
informations complémentaires sur les Ressources humaines pour le
calcul des retraites. En outre, ils commentent tous les événements
significatifs survenus pendant la période concernée et décrivent
tout élément ayant, en lui-même ou en cumul, une influence sur la
compréhension et l’évaluation des états financiers de l’entité.
Elle travaille en lien étroit avec les opérations afin de s’assurer que le
référentiel d e g estion r este a dapté e t p ertinent e t s uit a u p lus p rès
les évolutions et objectifs de croissance du Groupe. La Direction de
la Performance est également en charge du processus mensuel de
revue de la performance avec les Directions de zones par la
Direction générale.
Pour cela elle s’appuie sur une équipe de contrôleurs financiers
ayant chacun une zone géographique en charge. Par ailleurs,
l’équipe de la Direction de la Performance travaille en étroite
collaboration avec la Direction des Comptabilités Groupe et
s’appuie sur le même outil de reporting.
L’équipe de la Consolidation Groupe élabore également
l’ensemble des états financiers et annexes qui font l’objet d’une
publication externe dans les rapports annuels.
La mission de l’équipe Reporting Groupe est d’assurer la
consolidation mensuelle, trimestrielle et annuelle des résultats du
Groupe. Des indicateurs opérationnels et financiers permettent le
suivi e t l’analyse d es é léments d es c omptes d e r ésultats d es f iliales
et des entités supports. Ces différents agrégats font l’objet d’une
comparaison m ensuelle a vec l e b udget e t l es r ésultats d e l’année
précédente. Elle élabore également le revenu trimestriel du Groupe
qui fait l’objet d’une publication externe.
La Direction des Systèmes d’information financiers
Groupe
Les s ystèmes d’information f inanciers, d éployés a u s ein d u G roupe,
ont pour objectif de satisfaire aux exigences de sécurité, de fiabilité,
de disponibilité et de traçabilité de l’information financière.
Sur la base de ses travaux, l’équipe du Reporting et de la
Consolidation Groupe prépare et diffuse au Comité exécutif un
tableau de bord Groupe ainsi que des analyses appropriées des
écarts et tendances significatives à partir des éléments que les entités
du Groupe communiquent dans leur lettre d’activité mensuelle.
Ils s’articulent autour :
•
d’un outil comptable Groupe, ayant vocation à être déployé
dans toutes les filiales du Groupe ;
Le Comité exécutif accorde une grande importance au processus
de planification du Groupe. Il aboutit à l’élaboration du budget
annuel qui permet de décliner les orientations stratégiques du
Groupe en plans d’actions opérationnels. Dans cet esprit, l’équipe
du Reporting et de la Consolidation Groupe diffuse des directives et
•
d’un outil de reporting et consolidation, couvrant la totalité du
périmètre du Groupe, dans un souci d’homogénéisation des
données consolidées.
82 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
des instructions appropriées pour orienter les personnes impliquées
dans la préparation des budgets.
La Direction de la Fiscalité du Groupe
En matière de contrôle interne, les travaux de la Direction fiscale
Groupe v isent à s’assurer d u r espect d es r èglements e t o bligations
du Groupe. Ils s’articulent autour de quatre volets principaux :
Elle coordonne le système de planification et de contrôle
budgétaire en s’appuyant sur un manuel d’instructions qui fixe les
règles de Reporting valables pour toutes les entités, les modalités
d’établissement du budget et des prévisions.
•
•
•
identification d es z ones d e r isques d u G roupe e t m ise e n p lace
d’une p olitique e t d es o utils d’appréhension e t d e r éduction d e
ces risques fiscaux ;
La Direction du Corporate Finance et des Opérations
de Fusions-Acquisitions
suivi des contentieux fiscaux significatifs et contrôles fiscaux
diligentés par les administrations fiscales dans les entités du
Groupe ;
La Direction Corporate Finance joue le rôle à la fois de maîtrise
d’œuvre e t d e m aîtrise d’ouvrage p our l es o pérations d e h auts d e
bilan du Groupe, telles que les acquisitions, cessions, fusions,
joint-ventures. Elle apporte notamment son expertise dans la
valorisation et la structuration économique et financière des
opérations d’acquisition. L a D irection d u C orporate F inance a ssure
le respect des procédures Groupe dans la mise en œuvre des due
diligences, des négociations avec les vendeurs pour les projets
d’opérations de haut de bilan. Enfin, elle assiste la Direction des
Comptabilités Groupe lors des travaux de valorisation dans le cadre
du suivi des opérations de fusions-acquisitions dans les comptes
consolidés du Groupe (tests de dépréciation) et les affectations
d’écart d’acquisition.
mise en cohérence des pratiques fiscales des entités et
vérification, e n l iaison a vec l es c onseils f iscaux, d e l a c onformité
des opérations majeures du Groupe avec les législations en
vigueur ;
•
mission de sélection des conseils fiscaux à travers l’ensemble des
géographies d’Edenred, suivi des prestations et de leurs coûts.
4.4.3.3
La Direction Affaires juridiques
et réglementaires
La D irection A ffaires j uridiques e t r églementaires d u G roupe a p our
mission de veiller au respect du cadre réglementaire et légal qui
s’impose au Groupe partout où il est présent, de protéger son
patrimoine et ses activités dans son ensemble et de défendre ses
intérêts, ceux des mandataires sociaux et des salariés dans le cadre
de leurs fonctions.
4
La D irection d u C orporate F inance r emplit n otamment l es m issions
suivantes lors des opérations de fusions-acquisitions :
•
•
évaluer les propositions d’investissements ;
coordonner l’ensemble d u p rocessus d’acquisition, y c ompris d e
l’audit d’acquisition et centraliser leurs résultats ;
Elle intervient sur quatre axes principaux qui contribuent au contrôle
interne :
•
organiser l e p rocessus d e v alidation d es p rojets d’investissement
(animation d’un Comité d’approbation, présentation des dossiers
au Comité exécutif Groupe, à la Direction générale et/ou au
Comité des engagements du Conseil d’administration).
•
•
élaboration puis mise à jour des contrats types et modèles, avec
leurs procédures d’utilisation, pour les opérations les plus
récurrentes (achat de biens et services, notamment
informatiques, conditions de vente, sinistres produits.) ;
La Direction de la Communication financière
proposition à l’attention du Comité exécutif de règles de
délégations et de celles afférentes à la circulation et à la
protection des informations confidentielles, mise en place et suivi
de ces règles au niveau mondial ;
La Direction de la Communication financière s’assure que le
marché e t l a c ommunauté f inancière d isposent d’une i nformation
claire, p récise e t s incère c oncernant l es r ésultats d e l a S ociété, s a
stratégie ainsi que ses perspectives.
•
•
mission de sélection des conseils juridiques extérieurs, suivi de leurs
prestations et performances, suivi global des facturations en
liaison avec le contrôle de gestion ;
Elle engage et anime un dialogue permanent avec les actionnaires,
investisseurs et analystes, au travers de communiqués de presse, de
réunions, de conférences téléphoniques et du site internet de la
Société.
traduction opérationnelle des normes et référentiels
internationaux afin de les adapter aux activités du Groupe.
La Direction de la Communication financière intervient dans le strict
respect d u c adre r églementaire e n v igueur, d éfini n otamment p ar
l’Autorité des marchés financiers (AMF), et obéit au principe
d’égalité d e t raitement e ntre t ous l es i nvestisseurs. A vec l’appui d e
la Direction Affaires juridiques et réglementaires et de la Direction
des Comptabilités Groupe, elle veille ainsi à la diffusion de
l’information r églementée (périodique e t p ermanente), q ui r épond
à une exigence de transparence, d’exactitude et de régularité.
En m atière d e g estion d es r isques, l a D irection d e l a C onformité e t
des Risques, rattachée à la Direction d Affaires juridiques et
réglementaires, a pour mission :
•
de veiller à l’adéquation des couvertures d’assurances par
rapport aux risques encourus par le Groupe ;
•
d’établir la cartographie des risques majeurs du Groupe en
collaboration avec les équipes de l’Audit interne ;
L’ensemble des communiqués financiers ainsi que les publications
de r ésultats s ont s oumis à l a v alidation d u C onseil d’administration
et du Comité d’audit avant leur publication.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 83
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
•
de suivre les réglementations évoquées en section 1.5.2 de ce
Document (notamment services de paiement et monnaie
électronique) pouvant avoir un impact sur les programmes
d’Edenred et ;
•
d’apporter a ux f iliales d u G roupe t out l e s upport n écessaire à l a
bonne appréhension de ces réglementations et de leurs impacts
sur les programmes et les organisations.
4.4.4
Diffusion d’informations et de procédures relatives à l’information comptable
et financière en interne
Le Groupe s’assure de la correcte circulation des informations
pertinentes et de leur transmission aux acteurs concernés afin qu’ils
puissent exercer leurs responsabilités dans le respect des normes du
Groupe. Des procédures définissant les bonnes pratiques et le
processus de remontée d’information ont ainsi été diffusées en
interne.
Une présentation des normes comptables IAS/IFRS, détaillant les
modalités d’application de ces normes dans le contexte particulier
du Groupe, a été formalisée par la Direction des Comptabilités
Groupe et mise à disposition des collaborateurs du Groupe
concernés.
Des instructions de consolidation, rappelant le calendrier de
communication des informations requises ainsi que les points
d’attention spécifiques en matière de retraitement des états
financiers locaux, sont diffusées semestriellement aux directeurs
financiers et aux interlocuteurs consolidation. Elles sont archivées sur
l’Intranet dédié.
Les procédures de contrôle interne en matière d’information
comptable et financière ont pour objectifs :
•
de s’assurer de la qualité de l’information financière produite par
les filiales consolidées et de la sincérité et de l’image fidèle de
l’information financière communiquée par le Groupe ; et
Pour produire les liasses retraitées, les responsables financiers des
filiales s’appuient sur le manuel de référence Finance du Groupe qui
fixe les règles d’enregistrement et d’évaluations comptables. Ce
manuel décrit les fondements conceptuels qui prévalent pour :
•
de se prémunir contre les risques d’erreurs, d’inexactitudes ou
d’omissions dans les états financiers du Groupe.
Le groupe Edenred s’appuie sur le référentiel de contrôle interne de
l’AMF et le guide d’application relatif au contrôle interne de
l’information comptable et financière.
•
l’élaboration des états financiers comme le principe
d’établissement des comptes selon une hypothèse de continuité
de l’exploitation ;
Principes et valeurs du Groupe
•
•
le respect de la césure des périodes comptables
Le dispositif de contrôle interne du Groupe s’inscrit dans le cadre
d’un système de valeurs, porté par les organes de gouvernance
ainsi q ue l a D irection g énérale e t c ommuniqué a ux c ollaborateurs.
Le Groupe a ainsi défini les règles de conduite et d’intégrité
encadrant le comportement de ses collaborateurs, les relations
avec ses clients, ses actionnaires, ses partenaires commerciaux et
ses concurrents.
la recherche de la qualité de l’information des états financiers.
Il est mis à jour régulièrement pour prendre en compte les évolutions
législatives et réglementaires relatives à l’établissement des
comptes consolidés en France.
Le manuel de référence Finance s’attache aussi à décrire
précisément les principes du Groupe applicables pour
l’enregistrement, l’évaluation et la présentation des principales
composantes des états financiers et notamment :
Les manuels de procédures et principes
comptables
•
la d escription d es é léments c onstitutifs d u c ompte d e r ésultat e t
leur d éfinition a insi q ue l es c ontrôles d e c ohérence à e ffectuer,
comme la preuve d’impôts ;
Communiqué à l’ensemble des Directions financières du Groupe, le
manuel de référence Finance définit :
•
les règles de comptabilisation des éléments du bilan et du hors
bilan et leur présentation ;
•
•
le processus de clôture mensuelle des comptes de gestion ;
l’articulation des différents plans de comptes utilisés par le
Groupe ;
•
•
les règles d’évaluation de certains postes sujets à estimation ;
les p rincipes d e c omptabilisation e t d e r eporting d es o pérations
intra-groupe.
•
les principes de consolidation et les normes comptables mises en
œuvre par le Groupe.
Enfin, le manuel de référence Finance intègre la Charte de la
trésorerie qui précise notamment :
La procédure de reporting
La Direction du Reporting est en charge du suivi de la procédure de
reporting telle que définie par le manuel de référence Finance.
Cette procédure prévoit notamment la transmission par les pays
d’un rapport d’activité mensuel qui comprend l’analyse des
données d’activité déterminantes, ainsi que l’analyse de la
formation des résultats, selon le modèle retenu par le Groupe.
L’ensemble des données de reporting transmises par les pays doit
•
•
les modalités de gestion de la trésorerie ;
les principes s’appliquant en matière de détention des moyens
de paiement et d’autorisation des dépenses ;
•
le r ôle e t l’organisation d es s ystèmes d e g estion c entralisée d es
liquidités.
84 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
en outre pouvoir être analysé par nature, par destination et par
solution.
recommandations afférentes, est formalisé et transmis à la Direction
de l’entité auditée. Ce projet de rapport donne lieu
à
l’établissement d’un plan d’actions par la Direction générale de
l’entité auditée.
La procédure de reporting vise ainsi, sur une base de consolidation
mensuelle, à fournir une analyse détaillée de l’évolution des résultats
financiers et opérationnels afin notamment de fournir un support au
pilotage de l’allocation des ressources, et de mesurer l’efficacité
des organisations en place. Ce contrôle budgétaire permet
également de rechercher les évolutions ou anomalies éventuelles
par rapport au budget et aux années précédentes.
Les rapports définitifs, intégrant le plan d’actions établi par les
entités auditées, sont transmis aux responsables du Comité exécutif
du Groupe en charge de la supervision opérationnelle et financière
de l’entité a insi q ue l es D irections d es f onctions S upport S iège e t l a
Direction générale.
En outre, le Comité d’audit et des risques est destinataire d’une
synthèse s emestrielle d es t ravaux d e l a D irection d e l’Audit i nterne
Groupe précisant notamment l’avancement du plan d’audit
annuel, le niveau de contrôle interne relevé lors des interventions et
les constats les plus marquants.
Les comptes rendus des interventions
de la Direction de l’Audit interne
À l a s uite d e c haque i ntervention d es a uditeurs i nternes, u n p rojet
de rapport, détaillant les constats et risques identifiés ainsi que les
4.4.5
Recensement et analyse des risques
Le Groupe identifie et analyse les principaux risques susceptibles
d’affecter la réalisation de ses objectifs. Il prend les mesures
permettant de limiter la probabilité de survenance de tels risques et
d’en limiter les conséquences.
interne. Ceux-ci sont déployés au sein de l’ensemble des entités
Edenred c ommercialisant d es t itres s ous f ormat d e t itres p apier, d e
cartes m agnétiques o u a utres s upports. C es o utils s’articulent a vec
les référentiels de contrôle interne existants.
4
Une centralisation annuelle des résultats d’autoévaluations du
contrôle i nterne e st r éalisée a u n iveau d e c haque p ays c oncerné,
avec le support de la Direction de l’Audit interne Groupe.
L’identification et l’évaluation des risques
majeurs du Groupe
Ces cartographies des risques de contrôle interne servent aussi à
définir le programme de travail de la Direction de l’Audit interne
Groupe. Ces cartographies, permettant de souligner les points
devant faire l’objet en priorité d’actions correctrices, sont
présentées dans les rapports d’Audit interne concernés et
communiquées sous forme de synthèses périodiques au Comité
exécutif et au Comité d’audit et des risques.
Le Groupe est exposé à un ensemble de risques dans l’exercice de
ses activités.
Ces r isques a insi q ue l es d ispositifs d estinés à e n a ssurer l a m aîtrise
sont détaillés au chapitre 4 « Facteurs et gestion des risques » de ce
Document. Les procédures de contrôle interne, mises en œuvre sous
la responsabilité directe des directions opérationnelles et
fonctionnelles et de la Direction de l’Audit interne Groupe,
s’inscrivent dans une démarche continue d’identification,
d’évaluation et de gestion des risques de l’entreprise.
L’analyse des risques liés à la sécurité
Informatique
Les r ésultats d es a nalyses e n m atière d e r isque e xtra-financiers s ont
par ailleurs décrits dans la section 5.1.4.
En complément des travaux d’identification et d’évaluation des
risques menés dans le cadre de la cartographie des risques du
Groupe, et de l’autoévaluation du contrôle interne, la Direction de
la S écurité e t d e l a C onformité d es S ystèmes d’information G roupe
conseille et assiste la Direction générale pour la définition de la
politique de sécurité des systèmes d’information du Groupe. Elle en
assure la mise en place, l’animation et le suivi. Elle recense,
organise, c oordonne e t a nime l’ensemble d es m esures s écuritaires
préventives et correctives mises en œuvre dans l’ensemble des pays
dans lesquels le Groupe est implanté.
Le dispositif d’autoévaluation du Contrôle
interne
Le G roupe a d éveloppé u n d ispositif d’autoévaluation d u c ontrôle
interne, fondé sur une analyse des risques de contrôle interne
inhérents à c haque a ctivité e t s ur l’identification d es p oints c lés d e
contrôle.
Le Groupe porte une attention particulière à l’élaboration, à la
diffusion et au suivi de dispositifs d’autoévaluation du contrôle
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 85
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
4.4.6
Activités de contrôle
Afin de renforcer sa maîtrise des risques préalablement identifiés, le
Groupe a mis en place des opérations de contrôle, conformes à ses
procédures et normes, et concernant aussi bien les processus
opérationnels que l’information financière.
l’audit avec le résultat communiqué par la filiale en cours
d’année sur la mise en place de plans d’actions permet ainsi de
compléter la démarche de contrôle interne ;
•
audits organisations, processus et/ou thématiques : l’objectif de
ces interventions est d’accompagner les différentes directions
dans l’optimisation et l’adaptation de leurs procédures et modes
de fonctionnement, notamment à l’occasion du déploiement de
projets transversaux induisant une évolution de leurs organisations.
Ces missions peuvent également porter sur des problématiques
relevant de thématiques transverses, d’une ou plusieurs entités
opérationnelles, d’un pays, d’une fonction d’un processus ou
d’un projet ;
Processus de préparation et de contrôle
des états financiers consolidés
Les états financiers consolidés sont élaborés par la Direction des
Comptabilités Groupe au sein de la Direction financière sur la base
des informations transmises par les Directions générales et
financières des entités. La présentation de ces informations doit être
conforme aux formats diffusés par le Groupe.
•
audits informatiques : ces interventions s’attachent à la mise en
œuvre de bonnes pratiques quant à l’organisation et au pilotage
de l’informatique d es e ntités a uditées. E lles s ont r éalisées p ar l es
auditeurs spécialisés dans l’audit des systèmes d’information. Ces
revues v isent é galement à v alider q ue l’ensemble d es c ontrôles
mis en œuvre (automatisés ou manuels) permet d’asseoir un
niveau de contrôle interne approprié aux enjeux de l’activité
supportée par l’application ou la Direction informatique auditée.
Enfin, ces interventions ont pour objectif de valider la prise en
compte de bonnes pratiques en matière de gestion de projet
informatique.
Ces informations sont préparées sous la responsabilité des entités,
qui s’engagent de manière formalisée auprès de la Direction
financière du Groupe sur l’image fidèle que doivent donner ces
éléments et sur leur conformité avec les référentiels du Groupe.
L’équipe de la Consolidation procède à des contrôles
systématiques d es l iasses t ransmises p ar l es e ntités. D ans c e c adre,
un programme de révision détaillée des liasses de consolidation a
été formalisé et diffusé aux collaborateurs concernés.
Dans le cadre de leur mission de certification des comptes
consolidés, les commissaires aux comptes procèdent à une revue
des informations transmises par les entités incluses dans le périmètre
retenu pour leurs travaux. La Direction de l’Audit interne Groupe est
également amenée, dans le cadre de ses interventions, à valider
de manière ponctuelle la correcte mise en œuvre par les entités
des référentiels Groupe relatifs à la préparation des états financiers
consolidés et porte à la connaissance de la Direction financière les
éventuels points d’attention relevés.
Le plan d’audit est déterminé à partir de la cartographie des risques
de contrôle interne et du principe d’un audit intervenant environ
tous les trois ans dans chaque entité opérationnelle afin de s’assurer
de l a b onne c ouverture d es r isques. L a c ontribution d e l a f iliale a u
chiffre d’affaires d u G roupe a insi q ue l es d emandes d es d irecteurs
de z one s ont é galement d es d onnées p rises e n c ompte l ors d e l a
sélection d’une mission. En ce qui concerne le plan d’audit IT, le
choix des missions découle de l’évolution des métiers du Groupe
telle q ue l a d igitalisation d es s olutions e t d e l eur m utualisation a insi
que de la contribution au volume d’activité supporté par les
systèmes d’information. En 2020, l’Audit interne a su adapter son
plan d’audit e t l e f ormat d e s es m issions, a fin d’opérer à d istance,
quand nécessaire, ses activités de contrôles.
En dernier lieu, les comptes consolidés sont soumis à la revue du
Directeur général Finances préalablement à leur examen par le
Comité d’audit et des risques, en préparation de la délibération du
Conseil d’administration, qui les arrête.
Des mesures sont engagées par les responsables opérationnels en
vue de corriger les faiblesses de contrôle interne observées et d’y
apporter les améliorations qui s’avèrent nécessaires. La mise en
place d es p lans d’actions f ait l’objet d’un s uivi p ar l a D irection d e
l’Audit interne.
Missions de la Direction de l’Audit interne
Groupe
La Direction de l’Audit interne Groupe exerce une activité de
contrôle au travers de ses interventions, réalisées conformément au
plan d’audit v alidé p ar l e C omité e xécutif e t l e C omité d’audit e t
des risques. Les principaux types de missions, énoncés dans la
Charte de l’Audit interne, sont les suivants :
La Direction de l’Audit interne Groupe prépare une synthèse
semestrielle et annuelle des travaux réalisés par ses équipes, laquelle
est présentée au Comité exécutif et au Comité d’audit et des
risques. Ce dernier examine les ressources nécessaires au bon
accomplissement de la mission de la Direction de l’Audit interne et
formule toute observation ou recommandation qu’il estime
nécessaire.
•
audits opérationnels et/ou financiers des entités : ces
interventions sont destinées à évaluer la sécurité et l’efficacité du
dispositif de contrôle interne d’une entité opérationnelle ainsi que
sa conformité avec les référentiels édictés par le Groupe. Ces
missions incluent notamment le suivi du plan d’action émis lors du
dernier a udit l e c as é chéant. C ette c onfrontation d u r ésultat d e
86 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
FACTEURS ET GESTION DES RISQUES
4.4 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
4.4.7
Pilotage du contrôle interne
Le dispositif de contrôle interne fait l’objet d’un suivi permanent visant
à s’assurer d e s a p ertinence e t d e s on a déquation a ux o bjectifs d u
Groupe, au regard notamment de la nature des risques propres à
chaque activité et du coût économique de leur mise en place.
•
•
d’assurer le suivi du processus d’élaboration de l’information
financière ; et
de vérifier que les procédures internes de collecte et de contrôle
des informations garantissent la qualité et l’exhaustivité de
l’information financière ainsi que la maîtrise de l’exposition aux
risques du Groupe.
À cet égard, le principal acteur impliqué dans le pilotage du
dispositif de contrôle interne est le suivant :
Il aide le Conseil d’administration à veiller à l’exactitude et à la
sincérité des comptes sociaux et consolidés de la Société et à la
qualité de l’information délivrée. À cet effet, il formule toute
recommandation ou proposition au Conseil d’administration dans
tous les domaines décrits en partie 6.1.1.12 de ce Document
page 171.
Le Comité d’audit et des risques
Le Règlement intérieur du Conseil d’administration définit la
composition, les missions et le fonctionnement du Comité d’audit et
des risques. Le Comité a pour missions :
•
de s’assurer de la pertinence et de la permanence des méthodes
comptables adoptées pour l’établissement des comptes
consolidés et des comptes sociaux ;
4
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 87
88 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
5
Déclaration de performance
extra-financière
DPEF
Modèle d’affaires
90
5.3 PLANET, préserver l’environnement
123
5.3.1
5.3.2
5.3.3
Réduire l’empreinte carbone,
les consommations d’énergie
et de ressources naturelles
et la production de déchets
5.1 Une organisation au service
d’une nouvelle stratégie
91
91
91
93
94
97
123
5.1.1
5.1.2
5.1.3
5.1.4
5.1.5
5.1.6
Gouvernance
Concevoir des services
écoresponsables pour la mobilité
et contre le gaspillage
alimentaire
Méthodologie
Étude de matérialité
Analyse de risques
Stratégie RSE
128
130
Piloter les impacts des solutions
pendant leur durée de vie
Alignement avec les objectifs
Développement Durable
de l’ONU
98
100
5.4 PROGRESS, créer de la valeur
de manière responsable
5.1.7
5.1.8
Mesure et évaluation
de la performance
133
5.4.1
Développer les activités et
partenariats de manière éthique
sur toute la chaîne de valeur
Une résilience et une solidarité
accrue face à la crise sanitaire
101
133
135
5.4.2
5.4.3
Garantir la sécurité informatique
et la protection des données
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
103
5.2.1
Être un employeur de référence
en offrant un environnement
favorable au développement
professionnel, en respectant
les droits humains et en
Répondre aux attentes
des parties prenantes tout
en les associant à la digitalisation
des solutions d’Edenred
137
encourageant la diversité
103
116
5.5 Suivi des indicateurs clés
de performance
5.2.2
5.2.3
Promouvoir des solutions
pour le bien-être à travers
une alimentation saine
142
144
5.6 Rapport OTI RSE
Contribuer au développement
local en s’impliquant
personnellement et
en partageant les fruits
de la croissance
118
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 89
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
Modèle d’affaires
Avec l’invention d e Ticket Restaurant e n 1962, E denred a p articipé à l a d émocratisation d e l a p ause d éjeuner d es s alariés. E n e ffet, l e t itre
Ticket Restaurant est né d’un enjeu de société : encourager la pause déjeuner des salariés pour améliorer les conditions d’hygiène et limiter
l’usage de la « gamelleꢀ» sur le lieu de travail. Depuis, Edenred contribue au progrès social grâce à ses solutions qui facilitent la vie des salariés
et des citoyens.
Par ses activités et les solutions qu’il développe, le groupe Edenred se place à l’interconnexion d’écosystèmes de salariés, de commerçants
et d’organisations publiques et privées. Il en concilie les intérêts pluriels dans le cadre d’une relation vertueuse et profitable à chacun. Cette
position implique une écoute fine des tendances économiques, sociales et sociétales, pour s’adapter aux nouveaux usages et répondre ainsi
aux a ttentes d es e ntreprises e t d es u tilisateurs. E denred a p our m ission d'accompagner a u q uotidien l es a cteurs d u m onde d u t ravail d ans
leurs besoins essentiels - l'alimentation, la mobilité, la motivation et les paiements. Son ambition est de contribuer au bien-être et au pouvoir
d'achet d es s alariés, d e v italiser l'économie e t l'emploi l ocal e t d e r enforcer l'attractivité e t l'efficacité d es e ntreprises. P our r épondre à c es
enjeux, le Groupe s'appuie sur sa plateforme technologique performante mais aussi sur sa démarche de responsabilité sociétale et
environnmentale en cohérence avec ses activités. « Ideal » est le nom de cette démarche sociétale, qui s’articule autour de trois axes :
People (améliorer la qualité de vie), Planet (préserver l’environnement) et Progress (créer de la valeur de manière responsable).
Conformément à la directive du 22 octobre 2014 relative à la publication d’informations non financières, le présent chapitre intègre une
déclaration d e p erformance e xtra-financière d écrivant s on m odèle d’affaires, l’analyse d e s es p rincipaux r isques, l es p olitiques e t a ctions
pour traiter ces risques et les résultats et indicateurs clés de performance.
Modèle d’affaires
Le modèle économique d’Edenred et ses ambitions sociétales sont intrinsèquement liés. Fort de ses fondamentaux solides, le Groupe traverse
la période de crise sanitaire que nous connaissons avec résilience. Son savoir-faire technologique et l’agilité de son organisation lui
permettent d e s aisir d e n ouvelles o pportunités s ur d es m archés e n p leine t ransition d igitale. G râce à l a f orce d e s on m odèle é conomique,
ci-dessous e t disponible e n g randeur r éelle e n p age 10, à s on leadership d igital r enforcé e t à l’accélération d u r ecours a ux p rogrammes
d’argent fléché, Edenred est mieux positionné que jamais pour accompagner les entreprises, commerçants et pouvoirs publics dans la
transition vers le monde de demain. Ainsi, Edenred s’attache au quotidien à créer de la valeur pour toutes ses parties prenantes.
Un modèle d’aﬀaires proﬁtable, durable et responsable
Un positionnement en résonance
avec les grandes tendances du monde
Une plateforme au cœur
d’un écosystème vertueux
•
•
>1,5 milliard de repas réglés
En France, emploi généré pour 23 utilisateurs
Création et protection
de l’emploi dans les territoires
1
de titres-restaurant
•
•
Capitalisation boursière triplée depuis 2015
Une valeur proﬁtable et
durable pour les actionnaires
Dans 46 pays, Edenred propose aux acteurs du monde du travail des solutions qui rendent leurs
interactions plus ﬂuides, plus sûres et plus performantes au quotidien. En 2020, le modèle de
Un dividende de 0,75 euro1, en hausse de 7 % par rapport
2019
à
Un monde où
Un monde en
demande d’un
pouvoir d’achat
plus équitable
Un monde aux
besoins accrus
en matière de
création de valeur du Groupe
a plus que jamais démontré sa pertinence en accompagnant les
•
Une baisse organique du chiffre d’affaires opérationnel
de moins de malgré la crise sanitaire
la formalisation
de l’économie est
source de progrès
acteurs de son écosystème sur la voie d’un monde post-Covid.
2 %
paiements digitaux
•
Chiffres 2020
•
•
13 % de solutions éco-conçues
Une économie plus
décarbonée et circulaire
10 000 tonnes d’émissions d’équivalent CO2 compensées
(soit 40 millions de km en voiture)
Un monde
Un monde qui
Un monde où les
modes de travail
évoluent
plus connecté,
mobile et sans
contact
recherche des
comportements
plus responsables
•
500 000 tonnes d’émissions évitées aux États-Unis2
Des ressources solides et variées
Notre capital
•
•
44 % des utilisateurs et partenaires d’Edenred sensibilisés
l’alimentation équilibrée
Une consommation plus
responsable
à
Chaque euro dépensé avec Ticket EcoCheque en
Belgique permet de réduire de kg les émissions de CO2
(Source CO2Logic)
1
:
Humain
Financier
Une croissance
proﬁtable et durable,
avec une marge
d’EBITDA proche
Commercial
Une contribution directe
à 12 des 17
•
objectifs de développement durable de l’ONU
•
•
Un vaste réseau
connectant >50 millions
Près de 10 000 collaborateurs
animés par des valeurs
d’utilisateurs
à 2 millions
fortes
:
de 40
%
de commerçants
•
•
•
•
•
Passion du client
Respect
partenaires au travers
de >850 000 entreprises
clientes, dans 46 pays
•
•
Un modèle générateur
de trésorerie sur des
marchés peu pénétrés
et en expansion
Imagination
Un large portefeuille
de marques déclinées
en >250 programmes
diversiﬁés
Simplicité
Une situation
ﬁnancière solide
d’endettement net
stable 1,9x l’EBITDA
: ratio
Esprit entrepreneurial
à
Des impacts positifs pour l’ensemble
des parties prenantes et la planète
Une mission
Accompagner
au quotidien
les acteurs
du monde
du travail
•
•
Près de 30 milliards d’euros de chiffre d’affaires apportés
aux commerçants
Des mécanismes de relance
économique plus eﬃcaces
83
% des utilisateurs estiment que Ticket Restaurant sécurise
T e chnologique
Environnemental
Sociétal
leur budget alimentaire (Source Enquête FOOD 2020)
:
Des activités qui ne
•
•
Des actions guidées
par l’éthique dans les
46 pays où opère le
Groupe
Une plateforme digitale
d’intermédiation et de
paiement garantissant
l’autorisation, la gestion,
la traçabilité et la sécurité
des ﬂux de paiement
conduisent ni
pollution des sols et de
l’eau, ni une pollution
à une
•
•
•
47 000 titres offerts en France et au Brésil
Des actions solidaires
de proximité
à
>3 millions d’euros de dons directs, indirects et en nature
signiﬁcative de l’air
Des solutions
de paiements à
usages spéciﬁques,
complémentaires
l’action des pouvoirs
publics
Fonds de soutien
d’euros) destination des parties prenantes les plus
fragiles >60 initiatives soutenues dans 25 pays
« More than Ever » (jusqu’à 15 millions
Une utilisation raisonnée
des ressources
à
•
Un volume d’affaires
digitalisé 86
:
à
%
•
Énergie : 1,6 MWh /
employé
à
•
>100 partenariats dans
16 pays avec des
plateformes de vente
en ligne
•
Gaz
à
t
effet de serre :
eqCO2 émis
•
•
•
748 jours de volontariat et 182 associations soutenues
51 des collaborateurs sont des femmes
En moyenne sur les dernières années,
•
Une contribution
directe au
renforcement du
pouvoir d’achat des
citoyens
Des collaborateurs Edenred
engagés dans un environnement inclusif
7
432
%
1. Ce dividende sera soumis
2. Grâce la solution Commuter Beneﬁts. Estimation établie sur la base des données 2019 du Ministère américain des transports et de l’Agence américaine de
protection de l’environnement.
à l’approbation des actionnaires à l’occasion de l’Assemblée générale mixte d’Edenred, qui se tiendra le 11 mai 2021.
•
•
Papier
:
941
t
à
•
+32
%
de transactions
5
Plastique
:
93
t
mobiles
83 % des collaborateurs ont suivi au moins une formation
dans l’année
90 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1
Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1.1
Gouvernance
Edenred a structuré une organisation et une gouvernance
permettant d’assurer la diffusion de sa démarche de responsabilité
sociale, sociétale et environnementale à tous les niveaux du
Groupe. La stratégie, les risques et opportunités extra-financières et
indicateurs d e p erformance l iés n otamment a u c limat, à l’inclusion
et la diversité, au respect des droits humains relèvent de la Direction
des RH (Ressources humaines) et RSE (Responsabilité sociétale) et
son Directeur Général.
•
des c ommunications i nternes r égulières a utour d’une d émarche
partagée.
Au-delà des réseaux de correspondants RH et RSE, la politique
sociale, sociétale et environnementale, supervisée par le Comité
exécutif, est diffusée :
•
aux principaux managers : sous la forme de présentations lors
d’événements du Groupe ou à l’occasion de séminaires
régionaux ou de fonctions supports, ou via la newsletter
Managers ;
Cette o rganisation s’appuie s ur d eux r éseaux m ondiaux : c elui d es
correspondants RH et celui des correspondants RSE. Ces réseaux ont
pour o bjectif d e m ettre e n œ uvre l es p olitiques s ociales, s ociétales
et environnementales et d’animer les plans d’actions locaux. Les
feuilles de route RH et RSE sont construites en collaboration avec les
pays, dans une double ambition : décliner des objectifs globaux
dans chaque filiale du Groupe et répondre aux besoins des pays.
•
•
à l’ensemble des collaborateurs du Groupe : au travers de
communications globales ou sur l’intranet collaboratif, via des
événements, des newsletters et des blogs ;
aux parties prenantes externes d’Edenred : la politique sociale,
sociétale et environnementale du Groupe, de même que les
principales réalisations, sont communiquées via le site internet, le
Document d’Enregistrement Universel, le rapport intégré et la
brochure institutionnelle du Groupe, ainsi qu’au moyen de
communiqués de presse.
Les modes de fonctionnement des réseaux RH et RSE s’inscrivent
dans une démarche collaborative en lien avec la culture
multilocale d’Edenred :
•
des temps de partage réguliers, à la fois autour des meilleures
pratiques pays et du développement de procédures et d’outils
s’appliquant à l’ensemble du Groupe ;
Des revues de performance locales par rapport aux objectifs du
Groupe sont organisées chaque année à destination des managers
et correspondants RH et RSE. Ces indicateurs clés sont pilotés par le
Directeur général RH et RSE et validés par le Comité exécutif qui les
présente e nsuite a u C onseil d’administration l ors d e l a r evue d e l a
déclaration de performance extra-financière.
•
Une plateforme collaborative interne : les réseaux RSE et RH
disposent chacun de leur propre communauté virtuelle, lieu
d’échanges directs entre membres, de partage de bonnes
pratiques, d’outils, de méthodologies et d’organisation
d’événements ;
5
5.1.2
Méthodologie
Indicateurs sociaux, sociétaux
et environnementaux
Périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation des informations sociales correspond
à 1 00% d u p érimètre d e c onsolidation d es i nformations f inancières.
Les informations sociales publiées doivent prendre en compte toutes
les filiales d’Edenred, quels que soient leur statut juridique, pays
d’implantation ou taille.
Afin de se conformer à la directive du 22 octobre 2014 relative à la
publication d’informations non financières, Edenred présente ses
indicateurs sociaux, sociétaux et environnementaux sous la forme
d’une déclaration de performance extra-financière.
S’agissant des informations sociétales et environnementales, le
nombre de filiales soumises au reporting a augmenté chaque
année depuis la création d’Edenred pour atteindre 40 pays en 2020
sur les 46 pays du Groupe. Les six pays restants sont d’une taille non
significative pour les données environnementales et sociétales
(moins de cinq collaborateurs dans la filiale) ou ont été intégrés ou
exclus du Groupe après le 1 er janvier 2020. Les données de
consommation e nvironnementales (eau, é nergie, d échets) o nt é té
collectées et consolidées pour les sites principaux (siège de la filiale,
site de production et les agences regroupant plus de 50 salariés).
Les indicateurs présentés depuis 2012 conformément aux obligations
issues des lois Grenelle II et Warsmann IV, mais ne figurant pas dans
la déclaration de performance extra-financière seront détaillés dans
la partie 5.5.
Ces i ndicateurs s ont r eportés p our l a p ériode d u 1 er janvier 2 020 a u
31 décembre 2020 et s’inspirent largement du GRI (Global Reporting
Initiative) et du Pacte mondial des Nations Unies (Global compact)
signé en 2015. Une table de concordance des informations publiées
dans le présent Document avec les indicateurs du GRI et les 10
principes du Pacte mondial des Nations Unies est disponible en
partie 9.12 à partir de la page 375.
Les j oint-ventures d ans l esquelles E denred d étient u ne p articipation
majoritaire sont comptabilisées à 100% à l’exception de celles qui
ont été intégrées en cours d’année.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 91
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
Reporting social, sociétal et environnemental 2020 : taux de couverture
Le périmètre de reporting sur les informations sociales couvre la
totalité d es e ffectifs d u G roupe. C oncernant l’axe P lanet, 9 3% d es
collaborateurs sont inclus dans le périmètre de reporting des
données de consommations environnementales consolidées pour
les sites principaux. Les autres types de données environnementales
(ressources, papier, plastique) et données sociétales des axes
Progress et People sont couvertes par 100% de l’effectif, comme
présenté ci-dessous.
TAUX DE COUVERTURE EN % DES EFFECTIFS MOYENS ANNUELS 2020
People
(gestion des talents
et des compétences,
droits humains et diversité)
100%
100%
Progress
People
(satisfaction client, accessibilité
des solutions et digitalisation
responsable des paiements)
(alimentation saine et durable et
bien-être des collaborateurs)
100%
80%
60%
100%
40%
20%
Progress
(protection des données
et sécurité IT)
People
(développement local et
contribution économique
et sociale)
100%
0%
100%
Planet
Progress
(eﬃcacité énergétique, gestion
des ressources et des déchets)
(éthique des aﬀaires)
100%
93%
Planet
Planet
(écoconception)
(services mobilité durable et
gaspillage alimentaire)
100%
100%
Recueil et remontée des données
Le processus de collecte et remontée des données est le suivant : la
collecte des données est d’abord réalisée par le correspondant
local (RSE et/ou RH) pour le pays concerné. Les données sont
ensuite c onsolidées e t l eur c ohérence v alidée p ar l e d épartement
RH (pour les données sociales) et le département RSE (pour les
données sociétales et environnementales). Ces données
consolidées incluent les indicateurs clés de performance et sont
validées par le Comité exécutif du Groupe. Elles sont ensuite
restituées localement sous forme de revue de performance
extra-financière.
92 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1.3
Étude de matérialité
Edenred a lancé fin 2017 une étude de matérialité afin de redéfinir
les axes de développement sociétal du Groupe.
•
•
une première phase d’analyse documentaire sectorielle et
régionale afin de lister l’ensemble des enjeux de l’entreprise et de
sélectionner les plus pertinents ;
Cette é tude c onsiste à i dentifier e t h iérarchiser l es e njeux a uxquels
fait face Edenred en fonction de leur pertinence pour ses parties
prenantes et de leur impact sur la performance de l’entreprise. Elle
a pour objectif d’identifier les problématiques sociales,
économiques et environnementales sur lesquelles le Groupe exerce
une responsabilité.
une seconde phase d’entretiens qualitatifs avec les principales
parties prenantes, internes et externes, afin de mesurer
l’importance de chacun des enjeux sélectionnés.
Les e njeux a insi c lassés s ont p ositionnés s ur u ne m atrice c omposée
de deux axes : l’axe des abscisses représentant l’importance des
différents sujets RSE pour Edenred ; l’axe des ordonnées illustrant
l’importance des mêmes sujets du point de vue des parties
prenantes.
Le t ravail, o rchestré p ar u n c abinet i ndépendant, s’est d éroulé e n
deux phases :
Enjeu
fort
Sécurité informatique et
données personnelles
Diversité
Éthique des affaires
Enjeux
prioritaires
Droit du travail et droits
humains
Énergie et changement
climatique
Dématérialisation
responsable des paiements
Satisfaction client
Gouvernance
Gestion des talents
Promotion de
l’alimentation saine
et durable
Bien-être et engagement
des collaborateurs
Gestion des ressources et
des déchets
5
Accessibilité aux solutions Edenred
Éco-conception et économie
circulaire
Promotion de la mobilité durable
Adaptation locale
Création de valeur
Contribution économique et
sociale
Achats durables
Dialogue avec les parties
prenantes
Enjeu
faible
Enjeu
fort
IMPORTANCE POUR EDENRED
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 93
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
La démarche a fait ressortir sept enjeux prioritaires : la sécurité
informatique et les données personnelles, l’éthique des affaires,
l’énergie et le changement climatique, la digitalisation responsable
des paiements, la satisfaction client, la gestion des talents et la
promotion de l’alimentation saine et durable.
L’exercice de matérialité réalisé a permis au Groupe de développer
une nouvelle stratégie Développement Durable autour de trois axes
People – P lanet – P rogress e n l ien a vec l es a ttentes d e s es p arties
prenantes clés et en ligne avec les deux plans stratégiques
successifs Fast Forward (2016-2019) et Next Frontier (2019-2022).
people
planet
progress
Gestion des talents
Énergie et changement
Ethique des affaires
climatique
Droits du travail
et droits humains
Sécurité informatique
Gestion des ressources
et des déchets
Protection des données
personnelles
Diversité
Mobilité durable
Promotion de l’alimentation
saine et durable
Digitalisation responsable
des paiements
Lutte contre le gaspillage
alimentaire
Contribution sociale
et économique
Accessibilité aux solutions
Edenred
Écoconception
et économie circulaire
Bien-être et engagement
des collaborateurs
Satisfaction client
5.1.4
Analyse de risques
Le Groupe procède à des analyses régulières de ses risques et
menaces, s ous l a s upervision d u C omité d’audit e t d es r isques. A fin
d’être conforme à la directive du 22 octobre 2014 relative à la
publication d’informations non financières, le département RSE du
Groupe a r éalisé e n 2018 u ne r evue d es r isques e xtra-financiers e n
s’appuyant sur des standards internationaux tels que la GRI (Global
Reporting Initiative), le TCFD (Task Force on Climate-related
Financial Disclosures), des benchmarks externes. L’impact significatif
des risques non financiers a été évalué selon la méthodologie de
cartographie des risques du Groupe, mais également avec la prise
en compte du point de vue des parties prenantes.
risques » en page 68. Il s’agit des risques liés au droit de la
concurrence, des risques liés à la corruption et au blanchiment
d’argent, les risques liés à la protection des données personnelles et
les risques liés à la sécurité des systèmes d’information.
Cette analyse de risques, ainsi que l’étude de matérialité ont permis
d’identifier les enjeux majeurs auxquels le Groupe est exposé. Ces
enjeux, présentés dans le tableau ci-après font référence aux
risques extra-financiers majeurs, aux risques extra-financiers
secondaires et aux opportunités considérées comme importantes
pour Edenred, ses parties prenantes et la Société de manière
générale. Pour chacun de ces enjeux, des engagements chiffrés et
des plans d’actions volontaristes sont mis en place.
La démarche a ainsi identifié les risques extra-financiers pouvant
impacter l e G roupe o u s es t iers. P ar a illeurs, c ertains d e c es risques
extra-financiers, d its m ajeurs, s ont a ssociés à u n e njeu p rioritaire e t
sont présentés dans la section 4.1 « Identification et gestion des
94 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
RISQUES EXTRA-
RISQUES ET/OU FINANCIERS
OPPORTUNITÉS MAJEURS
LES
ENGAGEMENTS
ET POLITIQUES
MIS EN PLACE
ENJEUX
PRIORITAIRES
INDICATEURS DE
PERFORMANCE
OBJECTIF OBJECTIF
LIÉES
ASSOCIÉS
DESCRIPTION
2022
2030
Gestion
des talents
Risques liés à
l’attraction
et à la
Les collaborateurs forment un actif 5.2.1 Être un
Proportion des
collaborateurs
80%
85%
essentiel à la réussite du groupe
Edenred. Certains d’entre eux, à
employeur
de référence Edenred qui ont
rétention des
talents
travers les fonctions qu’ils occupent en offrant
ou la spécificité de leurs savoir-faire un environ-
sont des personnes clés. Retenir les nement
collaborateurs les plus performants favorable
suivi au moins
une formation
dans l’année
Risques liés au
développement
des
Proportion de
femmes dans
les positions
exécutives
25%
40%
et assurer leur développement
individuel ainsi que la gestion de
leur carrière sont indispensables à
l’atteinte des objectifs ambitieux
fixés dans le cadre du plan
au dévelop-
pement
professionnel,
en respectant
les droits
compétences
stratégique Next Frontier. Au-delà
de la rétention des talents, il est
nécessaire de constamment
recruter de nouvelles expertises et
compétences pour accompagner
la croissance du Groupe
humains et en
encourageant
la diversité
Promotion de Opportunité
l’alimentation de
La promotion de l’alimentation
saine et durable est au cœur de la Promouvoir
stratégie du Groupe à travers ses
solutions d’Avantage aux salariés.
Elle représente tant un enjeu fort de bien-être à
différence commerciale qu’un outil travers une
d’accompagnement et
d’éducation de ses parties
prenantes.
5.2.2
Commerçants
et utilisateurs
« alimentaires »
sensibilisés à
l’alimentation
équilibrée
50%
85%
saine et
durable
différentiation
auprès des
salariés
des solutions
pour le
utilisateurs et
commerçants
partenaires
alimentation
saine
Énergie et
changement physiques liés
climatique
Risques
Le changement climatique est un
enjeu majeur pour le monde de
l’entreprise. Une augmentation
significative de la fréquence et de
la sévérité d’événements
météorologiques extrêmes pourrait d’énergie et
générer des interruptions de service de ressources
ou mettre en danger des
collaborateurs d’Edenred. Maîtriser que la
son empreinte carbone et
5.3.1 Réduire Réduction de
26%
52%
l’empreinte
carbone,
les consom-
mations
l’intensité des
émissions de
Gaz à Effet de
Serre (GES) par
rapport à 2013
au
5
changement
climatique
Opportunités
liées à
l’efficacité
énergétique
naturelles ainsi
production de
s’engager sur une trajectoire de
réduction d’émissions de gaz à effet
de serre sont essentiels. Edenred
s’engage durablement à contribuer
à limiter l’augmentation de la
température mondiale
déchets
Mobilité
durable
Risques de
transition liés
au
changement
climatique
Le secteur des services est peu
exposé aux risques climatiques.
Pour autant, l’évolution vers une
économie bas carbone ou
l’implémentation de mécanismes
de taxation carbone à des fins de
5.3.2
Nombre
20
1/pays
Concevoir
des services
éco-
responsables lutte contre le
pour la gaspillage alimentaire
d’éco-services
pour la mobilité
durable et la
Opportunités
liées au
développement
de solutions
bas carbone
régulations des émissions pourraient mobilité et
avoir un impact sur certaines
activités liées à la mobilité
professionnelle. Par son activité, le
Groupe accompagne la transition
écologique en proposant des
services et des solutions
contre le
gaspillage
alimentaire
respectueuses de l’environnement à
ses clients.
Éco-
Risques de
Une meilleure utilisation des
ressources, naturelles et
5.3.3 Piloter
les impacts
des solutions
pendant leur éco-conçues
durée de vie
Part des
solutions Edenred
qui sont
35%
70%
conception transition liés
et économie au
circulaire
énergétiques, est aujourd’hui un
enjeu majeur de préservation
de la planète. Migrer vers des
solutions éco-conçues permettra
à Edenred de limiter l’utilisation des
ressources pendant la production et
l’utilisation de ses supports.
changement
climatique
ou recyclées
(en volume
d’affaire)
Opportunités
liées au
développement
de services et
de produits
respectueux
de
l’environnement
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 95
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
RISQUES EXTRA-
LES
RISQUES ET/OU FINANCIERS
OPPORTUNITÉS MAJEURS
LIÉES ASSOCIÉS
ENGAGEMENTS
ET POLITIQUES
MIS EN PLACE
ENJEUX
PRIORITAIRES
INDICATEURS DE
PERFORMANCE
OBJECTIF OBJECTIF
DESCRIPTION
2022
2030
Éthique
des
affaires
Risques liés à 4.1.2 Risques
la conformité Juridiques
aux
En tant que plateforme digitale de 5.4.1
Proportion de
collaborateurs
100%
Labelli-
sation
World
paiement et de services destinée
aux acteurs du monde du travail,
Développer
les activités et ayant approuvé
réglementations
applicables et
à l’éthique
Edenred se doit d’être un partenaire partenariats
de confiance, en particulier lorsqu’il de manière
travaille dans un cadre réglementé éthique sur
la Charte
éthique
Most
Ethical
Company
in the
des affaires
par les pouvoirs publics. C’est une
des principales raisons pour
lesquelles il est nécessaire de
garantir une application stricte
des règles éthiques sur l’ensemble
de la chaîne de valeur.
toute la
chaîne de
valeur
World
Sécurité
Risques liés à 4.1.2 Risques
Dans le cadre de son activité, le
groupe Edenred et/ou ses
prestataires utilisent un certain
5.4.2 Garantir Filiales
La
grande
majorité et règles
Certifi-
cations
Informatique la protection juridiques
et protection des données
la sécurité
conformes
informatique aux standards
des données personnelles
nombre d’outils informatiques et de et la
systèmes d’information et traite des protection
données à caractère personnel, en des données
particulier pour la gestion de ses
supports dématérialisés et pour son
activité de gestion des programmes
prépayés (notamment dans ses
activités de paiement). Dans le
de protection
des données
personnelles
des
filiales du
Groupe
com-
munes
personnelles
Risques liés à 4.1.3 Risques
la sécurité de liés aux
l’information
systèmes
d’information
et à la cyber-
criminalité
contexte actuel de croissance de la
cybercriminalité, le Groupe est donc
exposé au risque de cyberattaques
à son encontre. Ce risque pourrait
affecter la disponibilité, l’intégrité ou
la confidentialité de données
confidentielles ou à caractère
personnel pour Edenred ou ses
clients. Il pourrait également
engendrer un risque pour les droits
et libertés des personnes dont les
données sont traitées.
Digitalisation Risques liés
responsable aux attentes
Edenred développe des solutions
pour répondre aux besoins du
monde du travail. La transition
digitale est non seulement un défi
pour le Groupe mais aussi une
5.4.3
Couverture des
sites certifiés en
management
de la qualité
(ISO 9001
50%
85%
Répondre
aux attentes
des parties
prenantes
des
des parties
prenantes
paiements
et satisfaction
clients
opportunité d’adapter ses solutions tout en les
ou autre)
pour répondre aux besoins de ses
parties prenantes et les
accompagner dans cette
associant à la
digitalisation
des solutions
d’Edenred
transformation. Depuis plus de
50 ans, Edenred travaille chaque
jour avec des entreprises, des
salariés et des commerçants pour
comprendre et anticiper leurs
besoins. Le Groupe s’engage dans
une démarche d’amélioration
continue pour que l’ensemble de
ses clients le recommandent.
96 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1.5
Stratégie RSE
5.1.5.1
Une approche développement
durable
5.1.5.2
Des valeurs partagées
Les valeurs d’Edenred forment le socle de sa culture d’entreprise et
encouragent chacun à donner le meilleur de lui-même pour
rechercher l’excellence dans le service rendu aux parties prenantes.
Dans un contexte de transformation du Groupe, les politiques RH et
RSE tout comme l’approche managériale sont des moteurs
importants de structuration, d’engagement et de motivation.
La politique de Développement Durable du Groupe repose sur trois
axes regroupant des engagements qui font l’objet d’un plan
d’actions dédié afin d’assurer sa mise en œuvre :
PEOPLE, améliorer la qualité de vie
•
Passion du client
L’une des missions d’Edenred est d’améliorer la qualité de vie de ses
parties p renantes a utour d e t rois a mbitions : ê tre u n e mployeur d e
référence en offrant un environnement favorable au
développement professionnel et en respectant la diversité et les
droits h umains, p romouvoir d es s olutions p our l e b ien-être à t ravers
une alimentation saine et durable, contribuer au développement
local en s’impliquant personnellement et en partageant les fruits de
la croissance avec les populations locales.
« Nous s ommes e ngagés a uprès d es e ntreprises, d es s alariés e t d es
commerçants, pour comprendre et anticiper au mieux leurs besoins
et adapter nos services et nos programmes à l’évolution de ces
derniers. Nous avons à cœur de parfaire le moindre détail pour que
100% de nos clients nous recommandent auprès de leur
entourage. »
•
Respect
« L’excellence opérationnelle s’appuie sur le respect. Envers nos
clients, p our q ui n ous a gissons d e f açon p roactive, r esponsable e t
honnête. Envers nos collègues, à qui nous exprimons au quotidien
notre gratitude et notre reconnaissance. Envers nos actionnaires, en
employant efficacement les ressources mises à notre disposition.
Envers la société, à qui nous offrons des produits et des services
créateurs de valeur pour l’ensemble de nos parties prenantes. »
PLANET, préserver l’environnement
Edenred entend préserver l’environnement en réduisant son
empreinte carbone, ses consommations de ressources et déchets,
en concevant des éco-services pour la mobilité et le gaspillage
alimentaire e t e n p ilotant l es i mpacts d e s es s olutions p endant l eur
durée de vie.
•
Imagination
5
PROGRESS, créer de la valeur de manière
responsable
« L’imagination permet l’innovation et ouvre la voie au progrès.
Chaque jour, nous mettons notre imagination à l’œuvre pour inspirer
et connecter les entreprises, les salariés et les commerçants dans le
monde du travail d’aujourd’hui et de demain. »
Edenred s’engage à créer de la valeur en développant ses activités
et partenariats de manière éthique sur toute sa chaîne de valeur,
en garantissant la sécurité informatique et la protection des
données, en répondant également aux attentes de ses parties
prenantes tout en les associant à la digitalisation de ses solutions.
•
Simplicité
« Nos clients souhaitent échanger simplement et facilement avec
nous. Nous nous efforçons d’être simples dans chacune de nos
actions, et transparents dans chacune de nos paroles. »
Edenred a aussi formalisé son implication en fixant des objectifs
chiffrés p our c hacun d e s es e ngagements à m oyen e t l ong t erme.
Ces objectifs annuels, au nombre de 10, ont été publiés et seront
présentés dans les parties ci-après puis suivis et révisés au fil des
années.
•
Esprit entrepreneurial
« L’esprit e ntrepreneurial d’Edenred e st u n m oteur d e c roissance e t
porte son âme de pionnier dans les nouveaux territoires que le
Groupe a p our a mbition d’explorer. I l r enforce l a r esponsabilisation
locale et nous permet d’améliorer constamment notre excellence
opérationnelle. »
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 97
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1.6
Alignement avec les objectifs Développement Durable de l’ONU
Edenred a pour ambition de contribuer au bien-être des salariés,
vitaliser l’économie et l’emploi local, renforcer l’efficacité des
entreprises et imaginer les solutions de demain. Son expertise ancrée
dans l a r éponse a ux d éfis g lobaux d u m onde d u t ravail c ontribue
aux Objectifs mondiaux de Développement Durable (ODD) fixés par
l’Organisation des Nations Unies à l’horizon 2030. Engagé à
respecter les principes du Pacte Mondial des Nations Unies, le
Groupe i ntègre é galement d ans s es s olutions l es e njeux s ociaux e t
environnementaux, alignés aux ODD.
En répondant à ses enjeux, risques et opportunités les plus matériels
à travers une stratégie ambitieuse et des objectifs à moyen et long
terme, Edenred soutient 12 des 17 ODD. Ces objectifs font partie
intégrante d es a ctions d e s es f iliales. S’inscrivant d ans l es a mbitions
du Group, ils sont illustrés ci-dessous.
Gestion des talents
Promotion de
l’alimentation
saine et durable
Droits du travail et
droits humains
Bien-être et engagement
des collaborateurs
Diversité
Digitalisation
responsible des
paiements
Contribution
sociale et
économique
Accessibilité
aux Solutions
Edenred
Sécurité
informatique
Lutte contre le
changement
climatique
Protection des
données
personnelles
Gestion des
ressources et
déchets
Écoconception et
économie
Ethique des affaires
circulaire
Mobilité durable
Lutte contre le
gaspillage alimentaire
98 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
Répondant à des problématiques mondiales et aux objectifs des
politiques publiques, les solutions qu’Edenred développe
contribuent naturellement aux Objectif de Développement Durable
des Nations Unies. Ces dernières ont un impact vertueux, démultiplié
par l’innovation digitale puisqu’elles sont alors garantes d’une
traçabilité accrue. Outils permettant de lutter contre l’économie
informelle et la fraude en entreprise notamment, elles sont
particulièrement e fficaces p our r elancer l a c onsommation d ans u n
secteur économique spécifique. Régis par des systèmes
réglementaires spécifiques et des régimes fiscaux et de sécurité
sociale n ationaux d élimités, l es t itres p répayés g arantissent q ue l es
fonds sont utilisés de manière rationnelle et efficace. Ils luttent
également contre l’économie informelle et la fraude fiscale. Offrant
ainsi tant aux pouvoirs publics une solution pour accroître la
transparence d ans u n s ecteur s pécifique d e l’économie m ais a ussi
lutter c ontre l a f raude e t l’économie i nformelle p our l es e ntreprises
et les pouvoirs publics, les solutions d’Edenred répondent à l’ODD16
« Paix, justice et institutions efficaces ».
ces programmes suscitent des comportements plus durables au
quotidien tels que la lutte contre le gaspillage alimentaire
notamment. Edenred développe des solutions pour les
déplacements professionnels. Le Groupe cherche à sensibiliser ses
clients et utilisateurs à limiter l’impact environnemental de celles-ci.
En encourageant à une mobilité intelligente et durable, elles
répondent ainsi aux objectifs ODD12 « Consommation et production
responsables » et ODD13 « Lutte contre les changements
climatiques ».
Edenred o ptimise l es d éplacements q uotidiens d es s alariés t out e n
facilitant l’accès à d es m odes d e t ransport a lternatifs à l a v oiture.
Avec d es s olutions d e m obilité s pécifiques, l e G roupe p ropose a ux
entreprises d’allouer des fonds à leurs salariés pour les utiliser dans
les transports en commun et contribue à l’ODD11 « Villes et
communautés durables ».
Les collectivités et les institutions publiques font appel à Edenred
dans le cadre de la gestion et la distribution des aides sociales, pour
une meilleure efficacité de leurs politiques, en permettant
notamment une meilleure traçabilité des fonds alloués. À titre
d’exemple, parmi les Programmes sociaux publics qu’Edenred
propose, on retrouve le programme Ticket Service en France ou au
Mexique (Plus E denred). C es p rogrammes p ermettent d e d istribuer
des aides en fonction des politiques sociales, le plus souvent à un
échelon local ou régional, pour des besoins essentiels comme
l’alimentation, l’habillement, les biens de première nécessité,
l’accès à la culture, le sport ou le transport. Répondant à des
problématiques sociales fortes, ces programmes contribuent aux
objectifs O DD1 « P as d e p auvreté » e t O DD17 « P artenariat p our l a
réalisation des objectifs ».
Les solutions d’Avantages aux Salariés et notamment les
programmes liés à l’alimentation, Ticket Restaurant et Ticket
Alimentación, aident à lutter contre les problèmes de nutrition et
visent à améliorer les habitudes alimentaires des employés,
répondant a insi à l’objectif O DD2 « F aim Z éro ». L es A vantages a ux
Salariés liés aux services de garde d’enfants compensent le
manque de crèches publiques. D’autre part les différentes solutions
qui p ermettent l’accès a u s port e t à l a c ulture f acilitent l a v ie d es
employés et améliorent leur bien-être, répondant à l’ODD3 « Bonne
santé et bien-être ». Enfin, en donnant aux travailleurs l’accès à des
produits et services de haute qualité et en augmentant
significativement leur pouvoir d’achat, les solutions d’Edenred
permettent à des millions de personnes de vivre une vie plus saine et
plus équilibrée. Ces solutions participent à l’amélioration de la
qualité de vie des utilisateurs et de leur pouvoir d’achat. Ils
répondent à l’ODD10 « Inégalités Réduites » en allégeant leurs
dépenses de salaires pour des besoins essentiels tels que
l’alimentation, la santé ou le bien-être.
5
Edenred f avorise a ussi l’inclusion f inancière e t l a s tabilité d’emplois
précaires. S es s olutions f acilitent l’insertion é conomique p ar l’accès
à des services financiers essentiels à des populations dans le besoin
ou garantissent la stabilité et la traçabilité des revenus pour des
emplois dit précaires comme les services de garde d’enfant ou
d’aide à d omicile. C es s olutions c ontribuent d irectement à l’ODD8
« Travail décent et croissance économique » en donnant accès à
des services bancaires et financiers à tous.
Au-delà de l’amélioration du pouvoir d’achat des salariés, de
l’accès à une sécurité alimentaire et une meilleure nutrition et santé,
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 99
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1.7
Mesure et évaluation de la performance
5.1.7.1
Indices extra-financiers
« Edenred soutient depuis cinq ans le Pacte mondial des
Nations Unies en alignant sa stratégie et ses opérations avec
les 10 principes d’encadrement. Nous soumettons notre
cinquième communication sur le progrès décrivant notre
performance en termes de droits humains, de droits du travail,
d’environnement et de lutte contre la corruption, laquelle nous
place au niveau advanced en la matière. »
FTSE4Good
En reconnaissance de son engagement en matière de
Responsabilité sociétale, Edenred a intégré depuis 2010 la série
d’indices boursiers éthiques FTSE4Good. Évalué par un organisme
indépendant, E denred a a insi s atisfait a ux e xigences r equises p our
l’intégration. Le FTSE4Good a pour objet de faciliter les
investissements dans des sociétés répondant aux normes
mondialement reconnues en matière de Responsabilité sociétale.
Bertrand Dumazy – Président-directeur général d’Edenred
Le rapport de communication sur le progrès d’Edenred est présenté
dans ce Document et disponible sur le site du Pacte mondial des
Nations Unies. Depuis 2018, le Groupe fait partie de la catégorie
Advanced qui réunit les entreprises les plus avancées en matière de
droits de l’homme, de normes du travail, de protection de
l’environnement et de lutte contre la corruption.
Ethibel
Depuis 2019, Edenred a été sélectionné pour faire partie de l’Ethibel
Sustainability Index (ESI) Excellence Europe de l’association forum
Ethibel. Cet indice comprend 200 entreprises européennes affichant
les meilleurs résultats en matière de Responsabilité sociétale.
Une table de concordance avec les 10 principes du Pacte mondial
des Nations Unies est disponible en partie 9.12 page 375.
5.1.7.2
Référentiels
GRI et SASB
Pacte mondial des Nations Unies
Le r apport R SE s’inscrit d ans l e s tandard d u r éférentiel de l a Global
Reporting Initiative (GRI). Il a été préparé en conformité avec la
norme GRI : option de conformité essentielle. Une table de
concordance entre les informations publiées dans le présent
Document e t l es c ritères d u r éférentiel d e l a G RI e st d isponible e n
partie 9.12 page 375.
En 2015, Edenred a rejoint les 12 000 organisations adhérant au
Pacte mondial des Nations Unies, une initiative internationale
réunissant les entreprises autour de principes communs : les droits de
l’homme, les normes du travail, la protection de l’environnement et
la lutte contre la corruption. Lancé par les Nations Unies en
juillet 2000, le Pacte mondial œuvre pour une économie plus juste et
plus stable. C’est une des principales initiatives mondiales en
matière d e R esponsabilité s ociétale d es e ntreprises (RSE). S uite à l a
publication de sa Charte éthique, Edenred a officiellement rejoint
les organisations membres de cette action volontaire.
Edenred a fait l’exercice de conformer son rapport avec le
standard du Sustainability Accounting Standards Board (SASB) dans
la catégorie « logiciels et services informatiques », disponible dans la
table de concordance en partie 9.12.
TCFD
Le TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosure) recommande aux entreprises d’identifier et présenter leurs risques et opportunités
liés au climat. Le présent rapport est conforme aux recommandations du TCFD selon le tableau ci-dessous:
RECOMMANDATIONS TCFD
Gouvernance
DESCRIPTION DES THÉMATIQUES
SECTIONS CORRESPONDANTES
5.11 Gouvernance
Gouvernance d’Edenred sur les risques et
opportunités liés au climat
Stratégie
Impacts des risques et opportunités liés au climat sur 5.1.4 Analyse de risques/5.3.1.1 Efficacité
la stratégie, les solutions.
énergétique/5.3.2.1 Mobilité/5.3.2.2 Lutte contre le
gaspillage alimentaire/5.3.3.1 Ecoconception
Gestion des risques
Description de l’identification et la gestion des
risques liés au climat
5.1.4 Analyse de risques/5.1.3 Analyse de matérialité
Section « Facteur de risques »
Indicateurs et objectifs
Indicateurs clés de performance mesurant la
réponse aux risques et opportunités liés au climat
5.3.1.3 Indicateurs clés de progrès/5.3.2.3 Indicateurs
clés de progrès/5.3.3.3 Indicateurs clés de
progrès/5.5 Suivi des indicateurs clés
100 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
5.1.8
Une résilience et une solidarité accrue face à la crise sanitaire
L’année 2 020 a é té m arquée p ar u ne c rise s anitaire m ondiale a ux
impacts économiques et sociaux sans précédent. Face à l’ampleur
exceptionnelle de la crise liée à l’épidémie de Covid-19, Edenred a
fait preuve d’une résilience et d’une solidarité inédites afin d’être à
la hauteur des conséquences subies par ses différentes parties
–prenantes, au premier rang desquelles, ses collaborateurs et son
écosystème (entreprises clientes, commerçants partenaires et
salariés utilisateurs). Ses solutions ont en outre été reconnues dans
de multiples pays comme des outils de relance économique
pertinents et d’aide aux personnes fragilisées par la crise sanitaire.
Au cours de la crise, Edenred s’est appuyé sur son offre digitale et sa
capacité à innover pour répondre aux besoins du marché et
poursuivre le développement de ses services au bénéfice des
utilisateurs et des commerçants. À titre d’exemple, le Groupe a
accéléré le déploiement du paiement mobile sans contact,
disponible désormais dans 22 pays, mais aussi son service de
paiement d’application à application (app-to-app) sur
67 plateformes de livraison de repas partenaires.
En p arallèle e t e n l ien a vec l es p ouvoirs p ublics e t d es a ssociations
et ONG(1), Edenred a mis son agilité et sa capacité d’innovation au
service d e l a conception, e n u rgence, d e s olutions s pécifiques afin
d’aider les populations fragilisées par la crise :
5.1.8.1
S’organiser pour faire face
à la pandémie
•
au R oyaume-Uni, 1,3 million d’enfants i ssus d e m ilieux d éfavorisés
bénéficient habituellement de la cantine gratuite à l’école. Le
ministère de l’Education a fait appel à Edenred pour leur offrir
l’accès à u n d éjeuner é quilibré à l a m aison, via u ne d istribution
de fonds dédiés, utilisables grâce à des QR codes dans un réseau
d’enseignes alimentaires partenaires ;
Face à la crise sanitaire, Edenred a priorisé la protection de ses
collaborateurs. Mis en place à l’échelle mondiale, le télétravail a
été rendu possible grâce aux investissements significatifs en outils
digitaux réalisés ces dernières années ainsi qu’aux dispositifs de
Ressources humaines dédiés : ligne d’écoute psychologique,
formation à distance, cours de gym à distance, cafés virtuels.
•
•
au Brésil, en partenariat avec l’ONG Gerando Falçaoes, Edenred
a produit 27 000 cartes Ticket Alimentaçao, distribuées à des
familles particulièrement vulnérables pour les soutenir dans leurs
achats alimentaires ;
Le Groupe a appliqué les mesures préconisées par les pouvoirs
publics l ocaux c omme l’aménagement d es l ocaux p our r especter
la distanciation sociale, des règles de présence et/ou rotation, la
mise à disposition de masques et de gel et encore de tests en
quantité s uffisante. C es m esures d iffusées à l’échelle d u G roupe e t
adaptées localement ont permis à Edenred de ne compter « que »
500 cas positifs dans ses effectifs en 2020 soit 5,7%.
en France, en partenariat avec BNP Paribas, Edenred a produit
20 000 cartes Ticket Restaurant au bénéfice du Samu social de
Paris afin de venir en aide aux personnes sans abri ou en situation
de précarité.
5
Soutien aux communautés locales
Un comportement responsable
Parallèlement, les collaborateurs des différentes filiales d’Edenred se
sont également spontanément impliqués pour soutenir les
Comme toute période de crise, cette crise sanitaire permet de
révéler l es f orces d’une e ntreprise : l a r ésilience d ont a f ait p reuve
Edenred au plus fort de la pandémie, puis le rebond enregistré, dès
le 3ème trimestre et particulièrement en Europe, démontrent la
robustesse du modèle économique de l’entreprise. Edenred
bénéficiant d’une situation financière robuste, avec un niveau
élevé de liquidités et un bilan solide a donc fait le choix de ne pas
recourir à un prêt garanti par l’État, PGE, même si sa filiale
opérationnelle en France y était, en théorie, éligible.
communautés
locales,
avec de
nombreuses
initiatives
solidaires parmi lesquelles :
•
•
•
•
au Brésil, Edenred a organisé 3 000 téléconsultations médicales
gratuites pour les chauffeurs de poids lourds dépourvus de
couverture médicale et particulièrement exposés à l’épidémie ;
en C hine, e n F rance, e n S lovaquie, e n T urquie, e n R oumanie et
dans de nombreux autres pays, les équipes ont fait don de
masques de protection aux hôpitaux et aux restaurateurs ;
5.1.8.2
Prêter attention aux conséquences
économiques
en France, Edenred encourage les porteurs de cartes Ticket
Restaurant à faire des dons à la Croix-Rouge et au Réseau
Cocagne via l’application mobile MyEdenred ;
Continuité d’activité et adaptation
au Mexique, Edenred a permis la livraison de repas aux
personnels hospitaliers impliqués dans la prise en charge des
patients touchés par la crise sanitaire.
Grâce à une offre largement digitalisée et à son organisation
multilocale, E denred d émontre u ne b onne c apacité d e r ésistance
face à cette crise : avec plus de 86% de volume d’affaires digitalise,
le Groupe s’est adapté rapidement pour continuer à servir ses
clients et répondre aux enjeux spécifiques de la crise. Le télétravail
généralisé et les mesures sanitaires imposées accélèrent la
digitalisation des solutions du Groupe et le recours à des
programmes de distribution d’argent fléché par les entreprises et les
gouvernements.
(1) Organisation Non Gouvernementale
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 101
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.1 Une organisation au service d’une nouvelle stratégie
•
•
afin de soutenir les restaurants dans la vente en livraison, Edenred
Brésil a abondé les transactions réalisées sur un site de livraison
partenaire avant de créer sa propre plateforme de livraison en
direct avec les restaurants ;
5.1.8.3
Limiter les impacts de la crise
et favoriser la relance
Création du plan de solidarité More Than Ever
au Mexique, Edenred a financé l’adhésion à l’assurance santé
des collaborateurs et de leur famille qui n’en avaient pas
jusque-là et qui étaient socialement défavorisés.
L’un des engagements de l’axe People inclus dans la démarche
Ideal, e st d e p artager l es f ruits d e l a c roissance a vec c eux q ui e n
ont besoin. En 2020, le Groupe a eu l’occasion de mettre en
application cet objectif de manière très concrète. En avril, Edenred
a annoncé la création d’un fonds de soutien à son écosystème
face aux conséquences de l’épidémie de Covid-19. Ce fonds
appelé More than Ever pourra s’élever à 15 millions d’euros et est
notamment abondé par :
Dans u n g rand n ombre d e f iliales, E denred a é galement f acilité l a
trésorerie de ses commerçants partenaires en réduisant les délais de
remboursement sans aucun coût pour ces derniers. Dans les pays ou
les titres arrivaient à expiration à la fin de l’année civile, leur validité
a été étendue afin de soutenir la consommation.
•
•
•
la réduction de 20% du dividende proposé au titre de l’exercice
2019 ;
Utilisation des solutions Edenred pour relancer
l’économie
la réduction de la rémunération du Président-directeur général
de 25%, en conformité avec les recommandations de l’AFEP ;
L’impact é conomique e t s ocial d es t itres s ociaux e st d’autant p lus
important dans le contexte actuel de crise sanitaire et
économique : l’action combinée du fléchage de la demande vers
les secteurs les plus touchés par la crise et de la protection du
pouvoir d’achat des salariés en fait des outils indispensables à la
relance. C’est pour cela que de très nombreux gouvernements ont
pris des mesures allant dans le sens du renforcement de ces
dispositifs :
la réduction de la rémunération des membres du Comité exécutif
du Groupe et de son Conseil d‘administration de 25% également.
Ce plan a pour objectifs de :
•
•
•
protéger les collaborateurs d’Edenred, notamment les plus
vulnérables d’entre eux, dans des pays sans ou à faible
protection médicale et sociale ;
•
en avril, le Gouvernement roumain a décidé d’augmenter la
valeur faciale des titres-restaurant de 32% ;
soutenir l es c ommerçants p artenaires, a u p remier r ang d esquels
les r estaurateurs, s évèrement a ffectés p ar l es m esures s trictes d e
confinement dans les différents pays où opère le Groupe ;
•
en juin, le Gouvernement français a décidé d’augmenter le
plafond quotidien de dépenses de titres-restaurant autorisé
spécifiquement pour les restaurants de 19 euros à 38 euros, ce qui
s’est traduit par une augmentation de 50% du panier moyen
digital. Cette mesure a notamment permis aux utilisateurs de
dépenser plus rapidement les fonds qu’ils avaient accumulés
pendant la période de confinement ;
assurer l’assistance aux chauffeurs routiers utilisant les Solutions de
mobilité professionnelle du Groupe.
Quelques exemples d’initiatives développées :
•
•
en Belgique, la plateforme #HorecaComeBack a été
développée avec d’autres organisations agroalimentaires afin de
permettre a ux c onsommateurs d e p répayer d es r epas, a bondés
par Edenred et utilisables à la réouverture des restaurants ;
•
•
en juin, le Gouvernement autrichien a doublé l’exemption fiscale
sur les titres-restaurant et alimentation ;
Let’ s Eat Out est une campagne de communication réalisée en
Roumanie, e n R épublique t chèque, e n S lovaquie e t e n B ulgarie
afin d’augmenter le trafic dans les restaurants à leur réouverture.
Edenred a abondé, à cette occasion, toutes les transactions
réalisées avec ses solutions ;
pendant l’été, le Gouvernement belge a lancé un titre
consommation de 300 euros par bénéficiaires afin de relancer les
secteurs de l’HORECAꢀ(1), de la culture et du sport ;
•
en Grèce, le Gouvernement a lancé une nouvelle solution de
titres v acances a fin d e s outenir l a r eprise d u s ecteur t ouristique.
Des solutions similaires sont par ailleurs en discussion dans de très
nombreux pays à travers le monde ;
•
afin d’aider les chauffeurs routiers pendant la durée du
confinement, UTA a distribué en Autriche, en Italie et en
Allemagne d es m asques, d u g el, d es p aniers r epas m ais a a ussi
mis à disposition des sanitaires mobiles lorsque les stations étaient
fermées ;
•
•
plus récemment, le Gouvernement bulgare a pris la décision
d’augmenter de 33% la valeur faciale des titres-restaurant ;
enfin, en France et en Italie, le plafond de défiscalisation des
chèques cadeaux a été temporairement doublé en fin d’année
dans le but de favoriser les achats dans les commerces
physiques.
•
•
en Italie, les agents commerciaux dont la rémunération était
majoritairement variable, ont reçu une compensation pendant le
confinement ;
en Grèce et au Portugal, les salariés utilisateurs ont reçu un crédit
complémentaire sur leur carte, à chaque utilisation dans un
restaurant affilié ;
(1) HORECA désigne le secteur d’activités de l’hôtellerie, de la restauration et des cafés
102 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
5.2
PEOPLE, améliorer la qualité de vie
5.2.1
Être un employeur de référence en offrant un environnement favorable
au développement professionnel, en respectant les droits humains
et en encourageant la diversité
Les politiques RH (Ressources humaines) du Groupe visent à soutenir
la stratégie opérationnelle d’Edenred. Ces politiques sont
développées en soutien des évolutions actuelles de l’entreprise.
Chaque p olitique e st d éclinée l ocalement, e n t enant c ompte d es
spécificités d es f iliales (taille, h istoire, c ulture, c ontexte, l égislations).
La Direction RH Groupe s’assure du partage et de l’application des
meilleures pratiques en s’appuyant au quotidien sur le réseau des
correspondants RH.
Recruter des collaborateurs dans une optique
de long terme
En 2020, Edenred
a
recruté
à
l’échelle
du Groupe
1 463 collaborateurs en contrat à durée indéterminée, en soutien du
développement des activités. Le recrutement est considéré comme
un processus important géré avec rigueur. Les politiques internes
veillent au respect des principes de non-discrimination et de
diversité a fin d’aborder l e r ecrutement s ans d istinction d e q uelque
nature que ce soit.
Cette a pproche p ragmatique v ise à d évelopper u n s ocle m ondial
cohérent, en soutien au développement opérationnel des activités.
Elle permet aussi de conserver l’autonomie des filiales tout en
renforçant la co-construction avec le Groupe.
L’année 2020 a rebattu les cartes des processus de recrutement mis
en place par certains pays.
Ainsi, Edenred Brésil a investi dans un logiciel utilisant l’intelligence
artificielle, en plus de ses autres outils, pour gérer le processus de
recrutement. Les filiales anglaises ont pour leur part mis en place un
portail de recrutement en ligne et un logiciel de gestion allant de la
définition du besoin à l’organisation des entretiens.
En ligne avec l’analyse de risques menée au niveau du Groupe, les
actions e t p olitiques s ociales s e c oncentrent p rioritairement a utour
des enjeux suivants :
•
attractivité : m ise e n p lace d e p rogrammes f acilitant l’attraction
des talents, réflexion sur la marque employeur d’Edenred,
amélioration des processus de recrutement et d’intégration des
nouveaux collaborateurs ;
L’expérience candidat a été mise au cœur du processus de
recrutement par exemple chez Edenred France, qui a réalisé des
enquêtes d’opinion à l’issue du processus de recrutement.
5
•
•
développement : intégration, formation et évaluation des
collaborateurs ;
Un effort particulier est fait sur le recrutement des collaborateurs
amenés à occuper un poste au sein d’un Comité de
direction via un processus de validation collectif des candidatures
externes et des promotions internes. Une très forte attention est
portée à la représentativité homme/femme dans ces niveaux de
postes.
rétention : gestion des carrières, mise en place de programmes
de reconnaissance ad hoc, réflexion sur la politique de
rémunération, s ur l a p olitique d e m obilité e t s ur l’environnement
de travail.
Les équipes RH pays sont garantes de la déclinaison de ces
principes à l’échelle l ocale, a u m ême t itre q ue d e l’application d u
cadre légal et contractuel du travail.
Afin d’attirer les profils recherchés, et de limiter au maximum les
postes vacants, un projet de déploiement d’un module
recrutement dans le Système d’Information RH du Groupe a été
lancé en Novembre 2020. L’objectif de cette démarche est
d’outiller l’ensemble des pays du Groupe d’un ATS
(applicant tracking system) et de permettre à l’ensemble des
collaborateurs d’accéder aux offres d’emploi ouvertes en interne
dans tout le Groupe, mais également de pouvoir coopter des profils
issus de leurs réseaux.
5.2.1.1
Enjeu prioritaire : la gestion
des talents
5.2.1.1.1
Attractivité
L’objectif de l’axe « Attractivitéꢀ» est d’attirer les talents qui
détiennent o u q ui s auront a cquérir l es c ompétences d ont E denred
a besoin pour continuer à se développer. Les politiques RH
associées v isent à p roduire d es p ropositions a ttractives a uprès d es
jeunes diplômés comme des talents plus expérimentés.
Capitaliser sur la marque employeur
Un d es l eviers d’Edenred p our r épondre à l’enjeu d’attractivité e st
de capitaliser sur la marque employeur tant au niveau mondial que
local. Au-delà des actions de communication du Groupe et des
filiales locales, des collaborations avec des cabinets de
recrutements spécialisés ont été mises en place dans certaines
filiales, n otamment p our p ourvoir a ux b esoins d es f ilières m étiers e n
tensions ou de fonctions exécutives.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 103
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Dans un contexte inédit lié à la crise sanitaire mondiale, le Groupe a
révélé p our l a première fois sa marque e mployeur. Elle vise à mettre
sein des équipes. La majorité d’entre elles ont mis en place des
parcours d’intégration. Ceux-ci visent à aider chacun à prendre
rapidement ses repères dans l’organisation, à avoir un premier
contact avec la culture d’entreprise. Une grande partie des filiales a
digitalisé ce processus dans un contexte sanitaire complexe
en 2020.
en
valeur
la singularité de
l’aventure
Edenred
pour
chaque collaborateur, ainsi que son rayonnement mondial. Elle
s’oriente autour de trois piliers :
•
•
•
l’entreprise innovante dédiée au monde du travail ;
un terrain de jeu aux possibilités infinies ;
Selon le poste occupé et le contexte local de la filiale, plusieurs
types de parcours d’intégration existent :
des équipes qui partagent passion et engagement.
•
les sessions d’intégration dédiées au Comité de direction de
pays, zone ou aux Général Manager initialement sur quatre jours
dans les bureaux de la holding ont été digitalisées en 2020 ;
Afin de promouvoir cette marque employeur dans l’ensemble
de ses pays, le Groupe s’appuie sur le dynamisme de son réseau RH
et l’efficacité de son réseau de Communication. La marque
employeur a été coconstruite avec des experts RH et
Communication des différentes zones géographiques du Groupe
afin de veiller à la représentativité des collaborateurs : définition des
atouts en tant qu’employeur, participation à la rédaction des trois
piliers et des messages clés. Les collaborateurs du Groupe
•
des sessions collectives d’intégration, offrant à plusieurs nouveaux
collaborateurs l a p ossibilité d e c omprendre l’histoire, l a s tratégie
du G roupe, l es s pécificités d u p ays a uxquels i ls s ont r attachés e t
les modes de fonctionnement propres à Edenred ;
•
des rendez-vous individuels avec des interlocuteurs clés pour le
poste du nouveau collaborateur.
sont également les meilleurs ambassadeurs,
portant fièrement les
couleurs d’Edenred dans la campagne Vibe with us, à laquelle ils
ont prêté leur image avec enthousiasme. Tous les supports de
communication ont été créés par la holding, et ont ensuite été
déclinés localement par les filiales.
Ces journées d’intégration peuvent être précédées ou poursuivies
par des initiatives complémentaires :
•
des livrets d’accueil locaux, permettant de donner des
informations concrètes, utiles au quotidien des nouveaux
collaborateurs. Un module Welcome at Edenred est également
disponible d epuis d écembre 2020 e t s era a ccessible e n p lusieurs
langues début 2021 afin qu’il devienne obligatoire pour
l’ensemble des nouveaux collaborateurs rejoignant le Groupe ;
Développer des programmes de recrutement
Au niveau du Groupe, le Graduate Program « Edenstep », lancé
en 2017, vise à attirer de jeunes talents, motivés par des expériences
variées à l’international. Les membres de ce programme ont
l’opportunité de réaliser deux expériences successives d’un an dans
deux pays du Groupe. Chaque promotion comprend une dizaine
de graduates de profils académiques variés (ingénierie, commerce,
digital, f inance). L’objectif d e c e p rogramme e st d’identifier e t d e
développer les talents de demain au niveau du Groupe.
•
•
l’annonce des nouveaux venus auprès de l’ensemble
des collaborateurs par mail ;
des s essions d e f eedback a vec l e R H e t/ou l e m anager N+1, a u
bout de quelques mois (par exemple au Mexique, en Finlande,
au Portugal) ;
Malgré les difficultés liées au Covid-19, le Groupe a fait le choix de
maintenir le programme afin d’aider les jeunes diplômés dans un
contexte d e c rise i nédit. L es p ays d’accueil d e c es graduates o nt
été centrés sur l’Europe pour la première année du programme.
•
un programme de mentorat proposant des binômes avec un
collaborateur p lus e xpérimenté, t el q ue l es VIEs d e l a h olding o u
les collaborateurs d’Edenred en Allemagne, au Portugal ou
encore au Venezuela.
En 2020, toujours malgré le contexte incertain et complexe, Edenred
Brésil a également lancé un programme, Ticket Internship Program,
visant 12 jeunes à potentiel à rejoindre les équipes.
Proposer des formations de qualité tout en répondant aux
besoins organisationnels et opérationnels du Groupe
Accompagner le développement et l’évolution des compétences
des collaborateurs est primordial pour :
5.2.1.1.2
Développement
•
soutenir la stratégie du Groupe, en particulier l’accélération de la
digitalisation et le développement de nouvelles solutions ;
L’objectif du pilier « Développement » est d’assurer que les
collaborateurs ont la possibilité de parfaire les connaissances dont ils
ont besoin pour délivrer un travail de qualité au quotidien, mais aussi
les compétences permettant d’améliorer leur employabilité sur un
marché du travail en forte mutation.
•
accroître l’employabilité des collaborateurs, en veillant à valoriser
leur expertise et favoriser leur développement personnel.
Chez Edenred, la formation tient une place importante dans les
actions RH. En 2020, 9 169 collaborateurs ont suivi au moins une
formation dans l’année, soit 81% de l’effectif. Chaque collaborateur
présent au 31 décembre 2020 a suivi en moyenne près de 10 heures
de formation en 2020. L’ensemble des données chiffrées relatives à
la formation figure page 115.
Intégrer les nouveaux collaborateurs et les aider à trouver
leur place
Pour un nouveau collaborateur, les premiers pas dans l’entreprise
sont clés. C’est pourquoi les filiales d’Edenred apportent une
attention particulière à l’intégration des nouveaux collaborateurs au
104 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Les collaborateurs d’Edenred peuvent bénéficier d’actions de
formation d ès l ors q ue c es f ormations s ont e n a déquation a vec l a
stratégie et les besoins de leur entité, ainsi qu’avec leurs objectifs de
développement personnel. La plupart des filiales sont dotées d’un
plan de formation, qui consiste en un programme structuré,
cohérent a vec l es p rincipes c lés d e l a f ormation, à l a s tratégie d e
croissance d’Edenred et au contexte du pays.
Les formations au niveau local
Les programmes de formations des filiales découlent des
orientations stratégiques du Groupe. Ils sont adaptés aux besoins
locaux des filiales et des filières métiers et selon les objectifs à court
et moyen terme. Les priorités 2020 ont été les suivantes :
•
renforcer les expertises commerciales, technologiques et
fonctionnelles par des formations à destination des commerciaux,
avec des programmes dédiés dans de nombreuses filiales :
En cohérence avec la culture multilocale d’Edenred, les formations
sont p rincipalement g érées a u n iveau l ocal t out e n r épondant a ux
grands enjeux identifiés au niveau du Groupe. En complément,
certains programmes de formation spécifiques sont gérés et/ou
impulsés au niveau Groupe.
• au Brésil, il existe une Sales School, qui propose des formations
online sur les produits, les process et les systèmes d’information
liés à la vente pour l’ensemble des collaborateurs
commerciaux. En 2020, ils ont enrichi cette offre de
18 nouveaux modules ;
Les plans de formation annuels, bâtis par les équipes RH, se basent sur
les besoins collectés lors des entretiens effectués entre manager et
collaborateur. Ces entretiens sont réalisés au moins une fois par an.
• aux Émirats arabes unis, la filiale a lancé talent sales ladder,
pour les nouveaux commerciaux à fort potentiel en mixant
formation sur le terrain et apport plus classique de formation
(B2B et B2C).
Les formations au niveau Groupe
Afin d’offrir un accès à la formation pour chacun des collaborateurs
du Groupe, un outil d’e-learning lancé fin 2018 avec pour ambition
le déploiement dans l’ensemble des filiales d’ici à 2021. Cet outil,
nommé EDU (Edenred Digital University) est une plateforme qui
permet à Edenred de mettre à disposition des collaborateurs des
contenus de formation destinés à développer leurs compétences
interpersonnelles et techniques.
Au-delà des enjeux locaux, ces formations se concentrent sur les
notions et techniques de vente additionnelle et de montée en
gamme,
•
des formations produit, pour accélérer la montée en
compétences des équipes de commerciaux, des formations IT,
sur les nouveaux outils du Groupe et d’autres sujets IT spécifiques ;
À la fin 2020, la plateforme était ouverte à près de
8 200 collaborateurs, s oit l e d ouble d e l’année p récédente. L’offre
de formation digitale Groupe s’enrichit chaque année.
•
renforcer l es c ompétences m anagériales, l e t ravail d’équipe, l a
coopération et la gestion du changement ; Chez Edenred
France, un programme a été lancé en Septembre 2020 de
manière totalement digitalisée afin de développer les
compétences managériales des managers ;
5
Développé conjointement entre les équipes RH et Juridique, un
module de formation anti-corruption est proposé en multilingue. Il a
été suivi par près de 80% des collaborateurs accédant à la
plateforme d’e-learning à la fin de l’année 2020. Des règles d’or sur
la protection des données personnelles ont aussi été diffusées
en 2020 et un module e-learning Groupe sur la protection des
données personnelles a été construit et adapté aux enjeux de
l’activité du Groupe pour être accessible aux collaborateurs dès
début 2021.
•
•
•
sensibiliser les collaborateurs aux bonnes pratiques de conformité,
gestion des risques, sécurité de l’information, pérennité et
continuité opérationnelle. Au Brésil notamment, ces formations
sont obligatoires pour chaque nouvel arrivant et disponibles sur la
plateforme en ligne de la filiale. En 2020, afin de sensibiliser les
collaborateurs de la zone Americas, un module e-learning d’AML
(A nti M oney L aundering) a été créé et mis à disposition en
mutlilingue ;
Pour renforcer sa politique volontariste concernant la diversité et
l’inclusion, le Groupe a mis à disposition un module de formation
multilingue, obligatoire pour l’ensemble des filiales. À la fin de
l’année près de la moitié des collaborateurs ayant accès à la
plateforme l’avaient complété. L’objectif d’Edenred est d’atteindre
plus de 80% à la fin 2021.
informer et sensibiliser les collaborateurs au développement
durable : au Brésil, un nouveau module de formation, obligatoire
pour tous les collaborateurs, a été lancé en 2019. Ce module est
dédié aux engagements sociétaux du Groupe (People, Planet,
Progress) et aux enjeux de développement durable. L’objectif est
d’encourager les bons gestes notamment la consommation
responsable, l’efficacité énergétique et la compréhension des
enjeux pour l’activité d’Edenred ;
Enfin, dans un contexte croissant d’échange entre les pays, régions
et zones les langues restent une priorité pour le Groupe. C’est
pourquoi l’ensemble d es c ollaborateurs a ccédant à l a p lateforme
d’e-learning peuvent bénéficier de cours de langue comme
l’anglais, l’espagnol, l’allemand, l’italien en accès libre et illimité afin
qu’ils puissent travailler leur grammaire, vocabulaire et expression
orale.
favoriser l e p artage d e c onnaissances, a u t ravers d e s essions d e
knowledge sharing, comme celles organisées à la holding ; en
Grèce, « Edentrain » a été lancé afin de favoriser les partages
d’expertise e ntre c ollaborateurs à t ravers d es workshops d e 2 à
3 heures sur des sujets comme Excel, PowerPoint, ou encore
Salesforce. P rès d e 9 0% d es c ollaborateurs o nt p articipé à c ette
initiative.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 105
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Directeurs de zone et de la communauté RH. La revue des
collaborateurs a c oncerné e n p riorité l es C omités d e d irection d es
filiales. L’ensemble des membres du Comité exécutif a été impliqué
pour soutenir cette nouvelle démarche d’identification des talents
du Groupe.
5.2.1.1.3
Rétention
L’objectif d e l’axe « R étention » e st d e m ettre e n œ uvre l es a ctions
nécessaires pour s’assurer que chaque collaborateur est mis dans
les conditions qui lui permettent de mobiliser son plein potentiel.
Au niveau Groupe, deux programmes de gestion des potentiels sont
en place :
Offrir une gestion de carrière motivante
Chez Edenred, il n’y a pas de parcours standard. La carrière des
collaborateurs est gérée en partenariat entre les filiales du Groupe.
En cohérence avec l’esprit entrepreneurial d’Edenred, chaque
collaborateur est acteur de son développement personnel et de sa
carrière. L’évolution du Groupe et l’agilité de ses structures
permettent d’offrir aux collaborateurs de nouvelles opportunités.
Dans de nombreux pays, notamment les filiales de taille réduite à
forte croissance, les collaborateurs développent leur polyvalence
par des responsabilités différentes.
•
la Talent Week, qui s’adresse aux collaborateurs ayant entre cinq
et dix ans d’expérience professionnelle et dont l’engagement et
le p otentiel d’évolution s ont r econnus. C e s éminaire l eur p ermet
d’appréhender la stratégie d’Edenred, de recevoir un bagage
commun et de se construire un réseau international ;
•
l’Edenred Executive Academy, qui s’adresse aux collaborateurs
ayant plus de dix ans d’expérience professionnelle. Ce
programme de formation d’une semaine est coconstruit avec
HEC Executive Education. Il rassemble environ 25 collaborateurs
par an. Edenred Executive Academy leur donne l’opportunité de
se p réparer à d es é volutions p rofessionnelles a u s ein d u G roupe.
Des s ujets t els q ue l e leadership, l e d éveloppement c ommercial
et le développement personnel sont abordés au cours de la
semaine.
Le recours à la mobilité interne est encouragé de préférence au
recrutement e xterne, d ans l a m esure o ù l es c ompétences r equises
sont disponibles. La publication en interne de postes à pourvoir a
déjà été mise en place dans plusieurs filiales et notamment au Chili,
en B elgique e t F inlande e t d ans l a h olding. C’est e st u ne p ratique
en cours de développement. Par ailleurs, plusieurs filiales, dont le
Royaume-Uni, ont élaboré une Charte du recrutement interne visant
à garantir aux salariés des chances égales d’accéder à un poste.
Les membres du Comité exécutif sont associés à la préparation et à
l’animation de ces programmes.
D’autres initiatives ont été développées pour permettre la
découverte des nouveaux métiers d’Edenred et créer des
passerelles. À titre d’exemple la Direction de l’Audit interne de la
holding a mis en place un programme Guest, permettant aux
collaborateurs d’intervenir sur des missions d’audit de courte durée,
afin de découvrir de nouveaux métiers, de nouveaux univers et
partager les meilleures pratiques de contrôle interne entre les
différentes f iliales. E n o utre, q uelques p ays c omme l a R oumanie e t
le Royaume-Uni ont facilité des passerelles de carrière possibles pour
certaines fonctions et notamment les équipes informatiques et
commerciales. Ces passerelles illustrent des progressions potentielles
entre différents niveaux et types de postes.
Ces programmes qui rassemblent plusieurs collaborateurs de
différents pays n’ont pas pu avoir lieu en 2020 pour des raisons
d’interdiction de voyage et de restriction sanitaire liées au Covid-19.
Reconnaissance des collaborateurs au niveau Groupe
Chaque a nnée, c ollaborateurs e t é quipes o nt l’opportunité d’être
valorisés dans le cadre des Awards. Deux types de prix existent.
D’une p art l es Ewards q ui v isent à r écompenser d es c ollaborateurs
ayant mené à bien une action exceptionnelle avec un impact
significatif. E t d’autre p art, l es Value A wards q ui v isent à s aluer d es
équipes qui ont représenté de façon exemplaire les valeurs du
Groupe. Ces collaborateurs et ces équipes sont choisis dans
l’ensemble des filiales du Groupe jusqu’au niveau Executive (top
management). La sélection finale est opérée au niveau du Comité
exécutif pour les Ewards, témoignant ainsi de l’importance
accordée aux individus. Concernant les Value Awards, les projets
sont soumis à un vote en séance lors de la Convention réunissant le
top management du Groupe. En 2020, la convention n’ayant pas
eu l ieu, l e G roupe a o pté p our l’implémentation d’un s ite e n l igne
qui regroupait l’ensemble des projets présélectionnés afin de
permettre la découverte et le vote des projets des pays.
Depuis 2017, afin de renforcer les mobilités de collaborateurs, la
holding m et à d isposition d es o ffres d’emplois p ertinentes p our d es
candidats i nternationaux. D ans l e c adre d u p rojet d e d éploiement
du module recrutement sur le SIRH Groupe, lancé fin 2020, Edenred
a pour objectif d’amplifier cette politique d’ouverture des postes en
interne à l’international.
La gestion des mobilités internationales est opérée au niveau
Groupe. En 2018, une politique de mobilité internationale a été mise
à jour, visant à clarifier les grands principes de gestion de ces
mouvements internationaux. Les collaborateurs en mobilité
internationale font l’objet d’un suivi particulier par le Comité
exécutif.
Une célébration spéciale 100% en ligne a été orchestrée par la
Direction Générale et la Direction RH et RSE d’Edenred réunissant le
top management du Groupe en décembre 2020 afin de
récompenser chaleureusement les gagnants Ewards et les projets
Values Awards.
Gérer les talents et préparer l’avenir
Depuis 2018, un processus de revue des talents est déployé afin de
renforcer l a c apacité d’Edenred à i dentifier e t s uivre l es p ersonnes
clés et hauts potentiels. Afin d’avoir un référentiel d’évaluation
commun, un guide a été mis à disposition des Directeurs de filiales,
En 2020, 14 collaborateurs ont obtenu un Eward et cinq équipes ont
obtenu un Value Award.
106 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
•
•
motiver et récompenser : Shopping Card, Ticket Kadéos, Ticket
Compliments, Delicard ;
Reconnaissance des collaborateurs au niveau régional
ou local
En Amérique latine, en Asie et en Europe, des initiatives de
reconnaissance existent depuis plusieurs années. L’objectif de ces
dispositifs de reconnaissance est de valoriser les contributions
exceptionnelles, c ollectives e t i ndividuelles, c ontribuant à r enforcer
la qualité de la relation client, l’innovation et la coopération interne.
À titre d’exemple, dans la région Asie Pacifique, les Eagle Awards
permettent de récompenser les collaborateurs ayant réalisé une
performance exceptionnelle au cours de l’année et/ou un
comportement inédit illustrant les valeurs du Groupe. La sélection se
fait pour chaque pays et abouti à un gagnant Or et Argent. Le
gagnant Or se voit automatiquement envoyé dans le processus de
sélection Groupe Ewards.
gérer la mobilité professionnelle : certains managers et
collaborateurs commerciaux utilisent, dans le cadre de leurs
fonctions, les Solutions de mobilité professionnelle Edenred. Au
Mexique, Ticket Empresarial permet aux managers de ne pas
avancer leurs frais professionnels, dans une enveloppe limitée.
Dans certains pays, comme au Royaume-Uni, en Finlande et au
Portugal, les salariés peuvent choisir eux-mêmes le type
d’avantages dont ils souhaitent disposer, grâce à une plateforme
Web dédiée. Il s’agit des avantages « flex » ou de type « cafétéria »,
offrant la possibilité d’épargner, de capitaliser pour sa retraite,
d’utiliser des solutions Edenred ou encore d’utiliser une allocation
transport.
Par ailleurs, certaines filiales manifestent une reconnaissance
particulière p our l es s alariés a yant u ne a ncienneté d e 5, 10, 1 5 ans
ou plus. Des cérémonies locales sont organisées et des
récompenses (sous forme monétaire ou de solutions Edenred) leur
sont attribuées en fonction de leur date d’entrée au sein du
Groupe.
Association des collaborateurs aux résultats du Groupe
Les collaborateurs sont associés aux résultats du Groupe de
différentes manières en fonction du contexte local. À titre
d’exemple, les salariés d’Edenred France et de la holding sont
associés aux résultats du Groupe par le biais d’un accord de
Participation. Cet accord prend la forme d’une prime financière
aux résultats de l’entreprise, à effet différé, calculée en fonction
notamment du bénéfice net de l’entreprise, constituant la réserve
spéciale de participation (RSP).
Rémunération
La politique de rémunération d’Edenred, tant locale que mondiale,
traduit la reconnaissance que le Groupe souhaite accorder à
chacun pour son engagement et sa contribution au
développement de l’entreprise. Elle vise l’alignement des objectifs
individuels et collectifs avec la stratégie du Groupe et permet sa
mise en œuvre.
Afin de renforcer la cohésion des salariés au-delà de leur entité
d’appartenance, un accord a été signé en novembre 2010 et
renouvelé en 2013, prévoyant une réserve spéciale unique de
participation mutualisée. Le montant des primes de participation
varie en fonction du bénéfice net, des capitaux propres, des
salaires et de la valeur ajoutée.
5
L’évolution de la rémunération fixe est appréciée notamment au
regard du contexte local (marché de l’emploi et législation
applicable en la matière). Les principes partagés pour l’ensemble
du Groupe reposent sur le mérite et l’individualisation des salaires en
prenant en compte :
Indépendamment d e c et a ccord m utualisé, E denred F rance e t l a
holding ont chacune conclu un accord d’intéressement destiné
également à associer les salariés aux performances de leur entité
en les récompensant par une prime collective, en fonction de la
réalisation d’une performance définie dans l’accord. Un nouvel
accord triennal a été signé en juin 2019.
•
•
la maîtrise du poste et le niveau de responsabilité ;
le positionnement du poste au regard du marché.
En fonction du niveau managérial ou de la nature du poste
occupé, le collaborateur peut être éligible à une rémunération
variable d ont l e n iveau c ible e st l ié à l a c lassification d u p oste. L e
niveau d’attribution de la rémunération variable est évalué selon la
performance réalisée dans l’année, sur la base d’objectifs
préalablement f ormalisés e t p artagés a vec l e c ollaborateur l ors d u
processus d’entretien annuel d’évaluation.
Rémunération en capital
Edenred a mis en place une attribution annuelle d’actions de
performance au bénéfice d’une population de dirigeants clés et de
talents du Groupe, soit environ 320 bénéficiaires au niveau mondial
en 2020.
Solutions et services Edenred
Les collaborateurs sont les premiers ambassadeurs et promoteurs du
Groupe. À ce titre, ils bénéficient des avantages proposés par le
pays auquel ils sont rattachés, dans le respect des législations en
vigueur et dans la limite définie localement.
Ces avantages varient en fonction des solutions développées
localement. Ils visent à :
•
faciliter l a v ie q uotidienne : Ticket Restaurant, Ticket C ESU, Ticket
Alimentación, Ticket Car, Childcare Vouchers, Wellness Benefits ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 107
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Ce programme de rémunération en capital est d’une durée de
trois ans.
comporte une série d’engagements collectifs ou individuels. La
priorité a été portée à la diversité de genre mais les autres
thématiques (multiculturalisme, handicap) restent au cœur des
engagements d’Edenred.
Les conditions de performance sont mesurées sur trois ans pour
chacun des trois indicateurs : la progression de l’EBIT opérationnel, la
marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits
(FFO) et la performance relative du TSR (Total Shareholder Return)
Edenred par rapport aux TSR des sociétés du SBF 120 (voir
section 3.2.2 Intérêts des salariés dansle capital d'Edenred_Exercice
2020 page 56).
5.2.1.2.1
Les engagements en termes de Diversité
Edenred traduit son engagement par la mise en place d’actions
concrètes :
•
adaptation des processus RH, notamment sur le recrutement et la
promotion pour les positions managériales ;
Épargne salariale
•
développement d’un module de formation à la diversité dédié
aux managers, avec l’objectif de l’étendre à l’ensemble des
collaborateurs ;
Edenred accompagne les efforts d’épargne volontaire de ses
collaborateurs en mettant à leur disposition différents dispositifs.
Depuis 2011, les collaborateurs d’Edenred France et la holding
bénéficient de deux dispositifs :
•
•
signature de la Charte de la diversité à l’échelle du Groupe et
incitation à la formalisation d’actions similaires au niveau local ;
•
le Plan d’épargne Groupe (PEG), leur permettant de se constituer
une épargne investie en valeurs mobilières et monétaires ;
suivi d e l a r eprésentativité d es f emmes d ans l es p rogrammes d e
développement Ressources humaines et dans le top
management ;
•
le Plan d’épargne pour la retraite collectif (PERCO).
Edenred encourage cette épargne en adossant aux versements
des collaborateurs un abondement employeur.
•
lancement d’un réseau Diversité et d’un réseau interne de
Mentorat, tous deux prioritairement adressés aux femmes.
Des dispositifs d’épargne retraite avec abondement proposé par
l’employeur ont également été mis en place dans certains pays,
comme le Brésil, pour compléter les prestations servies par les
systèmes de retraite obligatoire.
Charte de la diversité
En France
En 2019, le Groupe a officialisé, à l’occasion de la Journée
Internationale des Femmes son engagement pour l’égalité
professionnelle en signant la Charte de la diversité, qui permet à
toute entreprise volontaire de s’engager au-delà des
réglementations. L a C harte d e l a d iversité a é té i nitiée e n 2004 p ar
un réseau d’entreprises engagées pour la diversité. Aujourd’hui, elle
fédère près de 3 800 acteurs autour de six engagements à
appliquer et faire respecter au sein des organisations :
Fonds de solidarité Edenred
Afin d’aider ses collaborateurs en difficultés financières, certaines
filiales ont mis en place un fonds de solidarité.
La D irection G énérale e t l es p artenaires s ociaux d’Edenred F rance
et de la holding ont signé début 2015 un accord sur la mise en
place d’un fonds de solidarité pour les deux filiales. Il s’agit d’une
aide s ociale d ont p euvent b énéficier l es c ollaborateurs e n c as d e
difficultés financières. Sous condition d’éligibilité, les collaborateurs
peuvent r ecevoir u ne a ide s ous f orme d e p rêt o u d e d on s elon l a
situation. Chaque cas est étudié par une commission composée
d’un représentant du personnel de chaque entité et d’un
représentant de la Direction générale de chaque entité. Ils
décident unanimement ou non de l’attribution d’une aide.
1. sensibiliser e t f ormer l es d irigeants e t m anagers impliqués d ans l e
recrutement, la formation et la gestion des carrières, puis
l’ensemble des collaborateurs, aux enjeux de la
non-discrimination et de la diversité ;
2. promouvoir l’application du principe de non-discrimination sous
toutes ses formes dans tous les actes de management et de
décision de l’entreprise ou de l’organisation ;
3. favoriser la représentation de la diversité au sein du Groupe dans
toutes ses différences et ses richesses, les composantes culturelle,
ethnique et sociale ;
5.2.1.2
Promouvoir la diversité
La diversité est créatrice de valeur et de performance. Dans sa
Charte éthique, le Groupe réaffirme son engagement à prohiber
toute sorte de discrimination, que ce soit de genre, d’âge, de
situation familiale, d’origine, d’orientation sexuelle, d’aptitude
physique ou d’appartenance à une organisation politique,
religieuse ou syndicale.
4. partager l’engagement auprès de l’ensemble des collaborateurs
ainsi que des clients, partenaires et fournisseurs ;
5. faire de la politique de diversité un objet de dialogue social avec
les représentants du personnel ;
6. évaluer régulièrement les progrès réalisés et communiquer les
Conscient q ue l a d iversité d e s es c ollaborateurs f ait s a f orce e t s a
richesse, E denred a l ancé e n 2019 u n p lan d’actions m ondial à c e
sujet. L’objectif d’Edenred est de garantir à chacun de
ses collaborateurs l es m êmes p erspectives d e p rogression. C e p lan
d’actions, porté et animé au plus haut niveau du Groupe,
résultats en interne comme en externe.
À travers la signature de cette charte par la holding et par Edenred
France, le Groupe réaffirme son engagement contre toute forme
de discrimination dans le monde du travail.
108 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Dans les autres pays du Groupe
Parentalité et biais inconscient en Italie
En juillet 2019, Edenred Roumanie a officiellement signé la Charte
de la diversité roumaine, renforçant les valeurs fermement
défendues par le Groupe : les principes de diversité, de
non-discrimination et d’égalité des chances. La filiale rejoint ainsi
Edenred Italie et Edenred Allemagne qui avaient signé depuis
quelques années déjà des chartes de ce type dans leur pays
respectif.
La f iliale a m ené d es a ctions d e s ensibilisation s ur l a p arentalité e n
rappelant les avantages déjà en place pour les parents. Dans le
cadre de la marque employeur, une sensibilisation sur la
représentativité d es f emmes a é té m enée a u t ravers d’un p lan d e
communication « CareHer ».
Enfin, une formation sur les préjugés (biais) inconscients a été
organisée pour les collaborateurs.
5.2.1.2.2
Promotion et sensibilisation
Une politique de parentalité qui dépasse le cadre légal aux
Émirats arabes unis
Programme Somos DI au Mexique
La filiale a étendu la durée du congé maternité au-delà des
obligations légales passant de 45 jours à 60 jours. Cette action
renforce la volonté de la filiale d’attirer toujours plus de talents
féminins.
Après avoir organisé sa première semaine de la diversité en
novembre 2018, l a f iliale m exicaine a c réé s on p rogramme a nnuel
Somos DI (Nous sommes Diversité et Inclusion). L’objectif est de
mettre en valeur les principes d’inclusion, d’égalité et de
non-discrimination qui prévalent dans l’entreprise et d’insister sur
l’importance de la diversité pour mieux comprendre les besoins des
clients. Ce dispositif évolue et s’enrichit au fil des années. En 2020, la
filiale a lancé un réseau interne de femmes et organisé des actions
de sensibilisation sur les sujets LGBT+ au travers de la Pride Month.
5.2.1.2.3
Diversité des profils
Très attaché à son multiculturalisme et conscient que ses filiales
interviennent sur des marchés variés et complexes, Edenred
souhaite que la diversité des collaborateurs reflète la diversité
géographique de ses implantations. À titre d’exemple, Edenred a
élaboré au Royaume-Uni une politique d’égalité des chances visant
à garantir le recrutement, la promotion, la formation, et plus
généralement, la considération des collaborateurs sont effectives
sur la seule base de leurs compétences et aptitudes, et non en
fonction d e l eur s exe, o rigine/nationalité, r eligion, â ge n otamment.
Le management a un rôle majeur dans cette politique : il doit lutter
au q uotidien c ontre t oute f orme d e d iscrimination e t s ensibiliser l es
collaborateurs à la gravité de comportements discriminatoires,
pouvant donner lieu à des procédures disciplinaires.
Pour l a d euxième a nnée c onsécutive, E denred M exique a r eçu l a
distinction de Great Place to Work pour les communautés LGBT+.
Activation interne et externe au Brésil
Afin de faire évoluer les pratiques organisationnelles liées au sujet de
la diversité, Edenred Brésil a développé une série d’initiatives parmi
lesquelles, en 2019, la mise en place d’une formation à distance sur
les biais inconscients suivie de manière volontaire par 66% des
collaborateurs.
5
•
Atelier Women o f H igh I mpact o ffert a ux c ollaborateurs, t raitant
de l a c apacité à r econnaître l’impact d es r ôles d e g enre s ur l a
vie et la carrière des hommes et des femmes.
Recrutement
Les décisions relatives au recrutement, à la promotion, à la
formation ou à la rémunération sont basées sur les aptitudes, les
compétences et l’expérience. En décembre 2018, le Groupe a
défini une règle liée au recrutement des instances dirigeantes. À
compétences égales entre deux candidats, le choix est porté sur
celui ou celle dont le genre est le moins représenté dans l’unité
organisationnelle concernée.
•
En 2019, la filiale a rejoint l’Alliance for Young People, une
initiative menée par Nestlé pour soutenir les jeunes professionnels
dans l’employabilité.
En outre, Edenred Brésil est signataire des WEP (Women’s
Empowerment Principles) des Nations Unies. Les WEP proposent sept
principes visant la promotion de l’égalité femmes-hommes auxquels
les entreprises peuvent adhérer. Ils leur fournissent des orientations
pour agir en faveur de l’égalité. La filiale est également membre de
l’association « Movimento Mulher 360° », une organisation locale
engagée à promouvoir l’égalité des sexes et à accroître la
participation d es f emmes d ans l’environnement d e l’entreprise, l es
communautés et les chaînes de valeur La filiale Ticket a reçu
l’Award Great Place to Work for Women au Brésil.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 109
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
La holding a obtenu un score de 86/100 en 2020. Ces deux
perfromances illustrent à la fois la volonté du Groupe de s’inscrire
dans une démarche d’égalité hommes/femmes mais également la
perfromance et l’efficacité des actions.
Égalité professionnelle hommes-femmes
À fin 2020, les femmes du groupe Edenred représentent 51% des
effectifs et occupent 40% des postes de management. Les initiatives
prises par les filiales en faveur de l’égalité professionnelle
hommes-femmes sont de différentes natures :
Intégration et maintien dans l’emploi de personnes
en situation de handicap
•
une politique formelle de non-discrimination et d’égalité
professionnelle entre hommes et femmes (comme c’est le cas au
Royaume-Uni et au Mexique).
L’engagement des filiales du Groupe en matière d’intégration et de
maintien dans l’emploi des personnes en situation de handicap
revêt différentes formes, adaptées au contexte des pays :
Edenred France a signé en 2020 un accord relatif à l’égalité
professionnelle entre les femmes et les hommes pour une durée de
trois ans. Cet accord a pour objectifs, en lien avec les valeurs
d’Edenred, de garantir l’égalité professionnelle entre les femmes et
les hommes tout au long de leur parcours professionnel et de
promouvoir la mixité dans tous les métiers et à tous les niveaux
hiérarchiques d e l’entreprise. C et a ccord s’attache à a ssocier a ux
engagements durables, des objectifs et des indicateurs de suivi
autour de cinq domaines d’actions :
•
l’emploi direct de 144 personnes en situation de handicap,
comme c’est le cas dans de nombreuses filiales. La filiale belge a
par exemple conclu un partenariat avec un centre de formation
et de réadaptation professionnelle ;
•
au Brésil, deux initiatives ont eu lieu en 2020. Le programme
InLoggers a préparé 11 apprentis en situation de handicap
(cécité, paralysie cérébrale, basse vision) ou en situation de
vulnérabilité s ociale, â gés d e 1 5 à 4 8 ans, a u m arché d u t ravail,
avec un cours Commercial Learning Program in Sales Services. Le
projet participe aux quotas d’apprentissage mais il est également
considéré comme une action positive et cohérente avec
l’inclusion de personnes en situation de handicap. D’autre part le
programme PDI (Inclusive Development Program) a été lancé
en 2019 en partenariat avec Consultoria Desenvolver pour
fidéliser les collaborateurs en situation de handicap en leur
proposant un développement continu. En 2020, 15 collaborateurs
ont bénéficié du programme dans les unités de Ticket Log du sud
du Brésil ;
•
•
•
garantir l’égalité professionnelle dans les recrutements ;
garantir un accès égal à la formation professionnelle ;
assurer un déroulement des carrières et des promotions
identiques aux femmes et aux hommes ;
•
•
garantir l’égalité salariale femmes-hommes ;
développer des actions en faveur d’un meilleur équilibre vie
professionnelle – vie personnelle.
À l’échelle Groupe, la volonté de promouvoir la parité a été
renforcée en rédigeant une politique de mixité des instances
dirigeantes, qui sera diffusée en 2021 à l’externe. Cette politique
vise à clarifier la cible prioritaire sur la parité au regard de la
répartition hommes-femmes globale. La cible est composée de
plusieurs catégories de population :
•
•
la conception et/ou les aménagements des locaux, pour
l’accessibilité aux personnes en situation de handicap ;
la mission handicap dédiée à Edenred France, avec des référents
internes. Ceux-ci sont en charge notamment du développement
des partenariats de recrutement, de la création et du maintien
de partenariats avec le secteur protégé et d’une politique
d’achat, d u m aintien d ans l’emploi d es c ollaborateurs r econnus
en situation de handicap, de l’information et la sensibilisation des
collaborateurs au handicap ;
1. le Comité exécutif étendu du Groupe (« E-GEC »), réunissant le
Comité exécutif, les Directeurs de régions et les General
Managers (« GM ») des principales filiales ;
2. les General Managers (« GM ») des entités opérationnelles ;
3. les Comités de direction des pays et les Comités de direction de
•
•
le p lan d e m aintien d ans l’emploi d es c ollaborateurs d’Edenred
France avec une dizaine d’aménagements de poste
(appareillage auditif, zoom texte pour déficient visuel, ergonomie
du poste de travail) ;
zones ;
4. les équipes exécutives de la holding en rattachement direct à un
membre du Comité exécutif du Groupe.
le plan d’accompagnement des parties prenantes en France
(entreprises clientes, salariés utilisateurs et commerçants
partenaires), a vec m ise e n p lace d’une s olution i nnovante p our
rendre accessibles l’ensemble des solutions aux personnes
sourdes et/ou malentendantes ;
Le Groupe souhaite accueillir 40% de femmes dans ces instances
à 2030. La politique dédiée présente des leviers pour y arriver qui
mixent recrutement, promotion et développement.
En conformité avec la loi « Liberté de choisir son avenir
professionnel » p romulguée e n s eptembre 2018, E denred F rance e t
la holding répondent, chaque année, à l'indice d'égalité
hommes/femmes. Cet indice permet aux entreprises de s’évaluer
sur l e p lan d e l’égalité s alariale e t d e m ettre e n p lace d es a ctions
correctives, si nécessaire. En 2020 Edenred France obtient la note
de 96/100, résultat d’un engagement durable en matière de lutte
contre les discriminations et pour la promotion de la diversité.
•
•
la formation des commerciaux d’Edenred France à la politique
handicap de la filiale ;
les actions de communication et de sensibilisation des
collaborateurs d’Edenred France principalement autour de
l’accessibilité n umérique à t ravers p ar e xemple l a m ise à j our d e
la plateforme de relation clients afin de la rendre accessible aux
personnes sourdes et malentendantes.
110 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
En signant un quatrième accord collectif en faveur de l’intégration
et du maintien dans l’emploi des salariés en situation de handicap,
Edenred France souhaite poursuivre et pérenniser une politique
handicap volontariste et ambitieuse en faveur notamment de
l’accueil, de l’insertion professionnelle et de l’intégration durable de
ces personnes
sociaux sur la nécessité d’un Comité de Groupe, émanation du
Comité d’entreprise e n p lace a u s ein d e c hacune d es f iliales. S on
rôle est d’aborder l’ensemble de l’activité, la situation financière,
économique et sociale et les orientations et évolutions stratégiques.
En 2020, l’accord instituant le Comité de Groupe a été renouvelé et
élargi à ProwebCE. Il est bien précisé que le rôle du Comité de
Groupe ne doit pas se confondre avec celui des Comités
d’entreprise des filiales Edenred France, ProwebCE ainsi que la
holding, lesquels ont des objectifs et des moyens propres.
Au sein de cet accord, cinq axes prioritaires d’actions ont été
identifiés afin de poursuivre le déploiement de cette démarche :
•
•
•
développer l’effort de recrutement par un recours aux outils et
technologies adaptés et par une mobilisation des acteurs du
recrutement ;
À l’échelon européen
La représentation locale des salariés varie entre les pays. Convaincu
que l’instauration d’un dialogue européen permettra de
développer un sentiment d’appartenance commun, le Groupe a
créé, en 2014, un Comité d’entreprise européen (European Works
Council). Il a pour vocation de traiter l’ensemble des questions
transnationales (c’est-à-dire c oncernant a u m oins d eux p ays) d ans
un esprit de concertation et de dialogue. Il se réunit une fois par an,
en novembre pour l’exercice 2020.
améliorer des conditions permettant l’intégration, le maintien
dans l’emploi et le développement de la carrière et des
compétences des salariés en situation de handicap ;
participer à une meilleure formation professionnelle des
personnes e n s ituation d e h andicap e n g arantissant u ne é galité
de traitement en matière de formation ;
•
•
sensibiliser l’ensemble des acteurs de l’entreprise et notamment
la ligne managériale afin de mieux appréhender les besoins ;
5.2.1.3.2
Protéger la santé et assurer la sécurité
des collaborateurs
favoriser le recours contractuel aux entreprises du milieu protégé
et adapté.
Les r isques p rofessionnels, y c ompris l es r isques p sychosociaux, s ont
intégrés dans les plans de développement. La ligne directrice en ce
domaine e st d e g arantir a ux c ollaborateurs u n c adre d e t ravail s ûr
et sain leur permettant d’exercer leur activité de manière efficace.
Les pays adaptent cette ligne directrice, en tenant compte de leurs
besoins, des pratiques locales, du cadre légal et réglementaire
imposé par les pouvoirs publics. Ils organisent leurs actions autour de
trois axes : la prévention des risques professionnels, la prévention des
risques psychosociaux et la protection sociale des salariés.
La filiale est également Président de l’Association « Hangagés ». Par
ailleurs, Edenred a remporté, en 2019, le premier prix des Lauriers de
la P révention o rganisés p ar l e S ervice a ux e ntreprises p our l a s anté
au travail (SEST) pour sa politique handicap.
5
5.2.1.3
Droits du travail et droits humains
Chez Edenred, le dialogue social peut prendre différentes formes
telles q ue l a n égociation, l a c onsultation o u s implement l’échange
d’informations entre les représentants du personnel et la Direction
générale. L’ensemble des avancées sociales recensées depuis
juillet 2010 valide l’importance du dialogue social comme facteur
de réussite. Clé de voûte de cette approche, les instances
représentatives du personnel sont présentes dans la plupart des
filiales d’Edenred (sauf celles à taille réduite). Il existe trois niveaux
de dialogue social au sein du groupe Edenred.
L’ensemble d es d onnées c hiffrées r elatives à l a s anté e t l a s écurité
figurent en page 115. En 2020, trois maladies professionnelles
reconnues comme telles et ayant entraîné au moins un jour
d’absence ont été recensées, ainsi que 14 accidents de travail
ayant entraîné au moins un jour d’absence et 26 accidents de trajet
ayant entraîné au moins un jour d’absence.
La prévention des risques professionnels
L’approche d’Edenred e n l a m atière e st c onduite e n c oncertation
avec les représentants du personnel et encourage la mise en place
d’actions de formation et sensibilisation des collaborateurs. Des
experts viennent aussi attester la conformité des installations, ou
fournir des conseils aux collaborateurs en matière de santé.
5.2.1.3.1
Favoriser le dialogue social
À l’échelon des pays
Le Groupe a la volonté de développer un dialogue social
constructif et innovant. 52% des salariés d’Edenred évoluent au sein
des f iliales d otées d’instances r eprésentatives d u p ersonnel e t 60%
d’entre e ux s ont a ctuellement c ouverts p ar u ne c onvention o u u n
accord collectif.
En France
Edenred France et la holding ont chacune mis en place un Comité
social et économique (CSE), qui comprend notamment les missions
du Comité d’hygiène, de sécurité et des conditions de travail
(CHSCT). L’ensemble des risques professionnels sont répertoriés dans
un D ocument u nique d’évaluation d es r isques p rofessionnels, s ur l a
base duquel un plan d’actions concret est établi pour réduire, voire
éliminer, les risques identifiés.
52 accords collectifs ont été signés en 2020 dans les différents pays
du G roupe s ur d es t hèmes v ariés : r émunération, p articipation a ux
bénéfices, accord de génération, organisation du temps de travail,
santé et sécurité au travail. Six accords collectifs concernent en
particulier la santé et la sécurité.
En France
Compte tenu de la proximité des salariés d’Edenred France et de la
holding, l a D irection g énérale s’est a ccordée a vec l es p artenaires
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 111
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
des repas plus sains. Ces aides ont été renforcées durant la crise
sanitaire p ar d es d ons d e n ourriture e t p roduits d’hygiène e t d e
santé.
Au Brésil
Conformément à la législation en vigueur, l’entreprise réunit chaque
année un Comité de prévention des accidents du travail (CIPA). Ce
comité, composé de représentants élus, établit une cartographie
des risques identifiés dans chacune des unités de travail dans un
document spécifique, régulièrement mis à jour. Il met également en
place des politiques de prévention et des actions de sensibilisation.
Un bulletin d’information régulier donne notamment accès aux
informations sur la santé au travail, l’ergonomie, la sécurité routière.
Des s auveteurs s ecouristes a u t ravail s ont é galement r égulièrement
formés.
Organisation du travail
L’ensemble des pays respecte la durée légale de travail applicable
localement.
En 2020, 96% des collaborateurs sont liés au groupe Edenred par un
contrat à d urée i ndéterminée e t 96% d es c ollaborateurs t ravaillent
à temps complet.
5.2.1.3.3
Soutenir les droits humains
Protection sociale & autres avantages santé
Edenred s’engage à respecter les droits humains tels que définis
dans la Déclaration universelle des droits de l’homme et adhère aux
principes d irecteurs d es N ations U nies r elatifs a ux e ntreprises e t a ux
droits de l’homme. Les actions engagées par le Groupe et les
performances vis-à-vis de ces principes directeurs sont publiées
chaque année dans son rapport de communication sur les progrès,
disponible sur le site du Pacte mondial des Nations Unies.
Le niveau de couverture des régimes obligatoires étant très variable
d’un pays à un autre, chaque entité définit le niveau de couverture
complémentaire qu’elle souhaite mettre en place en fonction de
son contexte local, son plan de développement et ses capacités
financières. Des couvertures complémentaires de santé sont
proposées localement :
•
en France, Edenred France et la holding ont signé un accord de
Frais d e s anté e t P révoyance e n n ovembre 2010 p uis u n a ccord
d’entreprise p ropre à c haque e ntité, a fin q ue l es c ollaborateurs
et leurs familles soient assurés d’une couverture adaptée leur
permettant de faire face aux conséquences d’une maladie, d’un
accident, d’un décès ou d’une incapacité ;
Le Groupe réaffirme son engagement à respecter les principes et
droits fondamentaux du travail énoncé dans les conventions
fondamentales d e l’OIT (Organisation i nternationale d u t ravail) q ui
couvrent :
•
la liberté d’association et la reconnaissance effective du droit de
négociation collective ;
•
en A utriche, u n p rogramme a é té m is e n p lace a fin d’aider l es
collaborateurs l e d ésirant à a rrêter d e f umer e t à ê tre v accinés
contre la grippe. Au Royaume-Uni, il existe un programme
permettant aux collaborateurs de bénéficier de mesures
supplémentaires, notamment des couvertures sociales pour les
conjoints, des vélos ou des coupons de réductions.
•
•
•
l’élimination de toutes les formes de travail forcé ou obligatoire ;
l’abolition effective du travail des enfants ;
l’élimination de la discrimination en matière d’emploi et de
profession.
Dans certains pays, l’engagement se traduit également par des
initiatives a utour d e l a s anté, d u b ien-être d es c ollaborateurs e t d e
la sensibilisation à l’alimentation équilibrée :
Les moyens mis en œuvre, en lien avec le périmètre d’activité
d’Edenred, sont décrits en section 5.2.1.2. et 5.2.1.3 à partir de la
page 108.
•
plusieurs pays et notamment la Roumanie, le Mexique, le Brésil,
l’Inde, la Pologne et la Colombie ont mis en place des
programmes santé et bien-être afin d’offrir des avantages aux
collaborateurs tels que des examens médicaux offerts, des
sessions de sensibilisation autour de la santé ou la nutrition, des
tests médicaux gratuits et des réductions tarifaires pour différents
examens médicaux ou activité physique et sportive. Edenred
Mexique a d’ailleurs été reconnu pour sa performance en
matière de santé et a récemment obtenu la certification
« Entreprise responsable en matière de santé » attribuée par le
Workplace Wellness Council (WWC) ;
Aussi le Groupe évite, dans ses actions, toute incidence négative sur
le respect des droits humains. Il diffuse, depuis 2016, une nouvelle
version de sa Charte éthique définissant les comportements
attendus pour ses salariés, partenaires et fournisseurs. À fin 2020, 96%
des collaborateurs d’Edenred ont approuvé la Charte éthique.
Par ailleurs, une analyse des risques extra-financiers comprenant les
risques relatifs aux droits humains a été menée en 2018 dans les
46 pays du Groupe. Les résultats de cette analyse n’ont pas identifié
de risques significatifs liés aux droits humains.
Plusieurs pays ont également développé des initiatives pour prévenir
toute incidence négative mais aussi sensibiliser leurs salariés à ces
principes.
•
au Brésil, la filiale met à disposition de tous un espace santé
dédié, Espaço S aúde, p our t out e xamen m édical e n e ntreprise.
En 2020, plus de 1 500 collaborateurs ont pu être vaccinés contre
la grippe. Enfin, le programme spécifique, Edenred na Medida,
propose un service personnalisé aux collaborateurs avec des
offres exclusives et avantages pour améliorer sa santé ;
Exemples d’initiatives dans les pays
Au Portugal
La filiale a mis en place un code de conduite pour prévenir et lutter
contre le harcèlement au travail, applicable à tous ses salariés. Il
établit les principes directeurs du comportement professionnel en
matière d e p révention e t d e l utte c ontre l e h arcèlement s ur l e l ieu
de travail, afin de créer et de maintenir un environnement de travail
dans lequel chacun est traité avec dignité et respect. Ce code
comprend aussi les procédures disciplinaires applicables en cas de
non-respect de ces principes.
•
•
Edenred France organise des actions de sensibilisation à la santé
et à la sécurité. De façon structurelle, une infirmière et une
assistante sociale sont présentes sur le site français, à l’écoute des
collaborateurs ;
au Venezuela, un programme d’aide mensuel a été mis en place
pour p ermettre a ux c ollaborateurs e t à l eur f amille d’accéder à
112 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
•
les avantages « bien-être » aux collaborateurs : cours de sport ou
de danse, ateliers sur le développement d’une alimentation saine
et équilibrée, mise à disposition de fruits ou autres encas et
nourriture saine notamment, en Belgique, au Portugal, au
Mexique, en Colombie, en Inde et en Allemagne ;
Au Royaume-Uni
En 2018, Edenred a implémenté une nouvelle politique intitulée
Modern Slavery – Transparency Statement qui décrit la politique
anti-esclavage d e l a S ociété e t a tteste l a c onformité à l a d ernière
législation anti-esclavage.
•
•
le soutien à la parentalité :
Au Mexique
• le soutien lors de la naissance d’un enfant : prime de naissance
en Autriche, programme Future Mom au Brésil ;
Du f ait d e s on e ngagement a vancé e n m atière d e r esponsabilité,
Edenred a été certifié selon la norme mexicaine d’égalité
professionnelle et de non-discrimination, attribuée par l’organisation
axée sur la protection des droits des femmes et l’équité en matière
d’emploi (INMUJERES), l’organisation r esponsable d e l a s urveillance
de l’inclusion dans le marché du travail, de la non-discrimination et
de la protection des droits humains pour les travailleurs (CONAPRED)
et le ministère du Travail.
le soutien à la garde d’enfants :
• la distribution des solutions Edenred aux collaborateurs pour la
garde de leurs enfants (ex. : Childcare Vouchers au
Royaume-Uni, Ticket Junior en République tchèque, Ticket
CESU e n F rance, Euroticket C reche e t Euroticket E studante a u
Portugal),
• la conception des locaux pour permettre l’accueil des enfants
des collaborateurs en cas de maladie ou de besoin de
dépannage (Mexique, Allemagne),
5.2.1.4
Qualité de l’environnement de travail
5.2.1.4.1
Une ambition d’employeur attractif
• le s outien e n I talie, a ux m ères l ors d e l eur r etour e n e ntreprise
après un congé maternité et l’allocation des services d’experts
pour trouver la solution de garde la plus adaptée via un
programme dédié aux « Mères et Pères ».
Performance et bien-être caractérisent la mission d’Edenred vis-à-vis
de ses clients comme de ses collaborateurs. Améliorer la qualité de
vie au travail et l’engagement des collaborateurs représente par
conséquent un enjeu fort pour le Groupe. Dans cette optique,
l’ambition partagée des pays vise l’engagement dans une initiative
Best P lace t o W ork, a utrement d it, « ê tre u ne e ntreprise a u s ein d e
laquelle il fait bon travailler ». Pour y parvenir, Edenred place au
cœur de ses préoccupations le bien-être, la santé et la sécurité de
ses collaborateurs.
5.2.1.5
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
5
La performance d’Edenred sur cet engagement sera mesurée
annuellement par deux indicateurs :
À cet effet, le Groupe a mis en place, en 2018, une enquête visant
à mesurer l’engagement des collaborateurs au niveau mondial.
Cette enquête a été réalisée en partenariat avec AON avec un
taux de participation de 86%. Cette enquête aura lieu tous les deux
ans en vue d’un suivi continu des niveaux d’engagement et des
plans d’actions. Initialement prévue en 2020, l’enquête a été
reportée en 2021 au regard du contexte sanitaire lié au Covid-19.
•
•
le pourcentage de collaborateurs ayant suivi au moins une
11formation durant l’année. La valeur retenue correspond à une
moyenne sur cinq ans ;
le pourcentage de femmes faisant partie des instances
dirigeantes du Groupe. Cette population concerne plusieurs
catégories de population :
1. le Comité exécutif étendu du Groupe (« E-GEC »), réunissant le
Comité exécutif, ainsi que les Directeurs de régions et les
Général General Managers (« GM ») des principales filiales ;
Reconnaissances au niveau local
La filiale mexicaine a reçu, cette année encore, la distinction
d’entreprise engagée pour la santé, Empresa Saludablemente
Responsable. Cette récompense est délivrée par le conseil du
Bien-être sur le lieu de travail et classe Edenred au niveau de
croissance 2.0. C ette c atégorie m et e n l umière l e d éveloppement
d’initiatives de l’entreprise pour le bien-être de ses collaborateurs.
2. les General Managers (« GM ») des filiales ;
3. les C omités d e d irection d es p ays e t l es C omités d e d irection
de zones ;
4. les équipes exécutives de la holding en rattachement direct à
un membre du Comité exécutif du Groupe.
Œuvrer pour un équilibre satisfaisant entre vie
professionnelle et vie privée
Suivi de la performance
Edenred travaille au développement de l’équilibre entre vie
professionnelle et vie privée par différentes actions selon les pays :
En 2020, la proportion de collaborateurs ayant suivi une formation
en moyenne au cours des cinq dernières années est de 83%,
performance au-delà de l’objectif de 80% en 2022. Le Groupe
poursuit ses actions pour atteindre l’objectif de 85% en 2030.
•
le travail à temps partiel est encouragé en Autriche (notamment
pour les collaborateurs ayant des enfants en bas âge), de même
qu’en Slovaquie ;
En 2020, la proportion de femmes faisant partie des instances
dirigeantes d u G roupe e st d e 29% e t l’objectif e st d’atteindre 25%
en 2022 et 40% en 2030.
•
la m ise à d isposition d e s ervices d e c onciergerie, p ermettant d e
prendre en charge certaines tâches privées des collaborateurs
pendant les heures de travail, les déchargeant ainsi de ces
démarches ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 113
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Répartition des effectifs par genre
5.2.1.6
Chiffres clés
Au 31 décembre 2020, les femmes représentent 51% des effectifs
Bilan des Ressources humaines au 31 décembre 2020
d’Edenred, répartis comme suit :
Au 31 décembre 2020, Edenred comptait 8 834 collaborateurs
travaillant dans les différentes filiales du Groupe à travers le monde
soit 0.3% d e c ollaborateurs d e m oins p ar r apport à d écembre 2019
(sur un périmètre courant).
Total
France
49%
45%
46%
51%
55%
51%
55%
Répartition des effectifs par zone géographique
La diversité des implantations géographiques témoigne de
l’internationalisation du Groupe : 84% de salariés travaillent en
dehors du territoire français à fin 2020.
Europe (hors France)
Amérique latine
54%
49%
Répartition des effectifs par âge
46% des collaborateurs Edenred ont moins de 35 ans.
45%
Reste du monde
Autres
61%
39%
> 55 ans
45 à 54 ans
35 à 44 ans
25 à 34 ans
< 25 ans
11%
Hommes
Femmes
9%
Entrées et départs au cours de l’année 2020
33%
En 2020, le Groupe a accueilli 1 963 nouveaux salariés dont 38% en
Amérique l atine, 3 8% e n E urope (hors F rance), 1 2% p our l a F rance,
9% pour le Reste du Monde et 3% pour le Holding et autres. 75% de
ces arrivées ont été réalisées dans le cadre d’un recrutement
externe en contrat à durée indéterminée. 8% de ces arrivées ont
été réalisées dans le cadre de transfert d’activité, par suite du
rachat d’entités externes.
38%
8%
Répartition des effectifs par statut
Dans le même temps, 2 035 départs(1) ont été recensés dans les
différentes filiales. Les départs sont majoritairement (35%) intervenus
dans le cadre de démissions, de fin de contrats à durée
déterminée, de ruptures de période d’essai, de départs en retraite.
Les licenciements, tous motifs confondus, représentent 35% des
départs – dans 74% des cas, il ne s’agit pas de licenciements
collectifs.
La notion de manager renvoie aux collaborateurs encadrant une
équipe et/ou ayant des responsabilités élevées dans l’organisation.
Au 31 décembre 2020, les managers représentent 21% des effectifs
du Groupe, répartis comme suit :
Total
Autres
21%
79%
39%
61%
Reste du monde
Amérique latine
Europe (hors France)
France
27%
73%
23%
77%
19%
81%
17%
83%
Managers
Non managers
(1) Ne sont pas pris en compte les mobilités, les contrats non permanents transformés en contrats permanents, ni les absences longue durée pouvant suspendre le
contrat de travail mais n’y mettant pas fin définitivement.
114 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Annexe bilan social : données chiffrées Groupe 2020
EUROPE
(HORS
FRANCE)
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU STRUCTURES
MONDE MONDIALES TOTAL 2020 TOTAL 2019
FRANCE
EFFECTIFS
1 150
3 088
3 419
950
227
8 834
8 861
Dont% d’employés en contrat à durée
indéterminée
93%
55%
46%
42
93%
54%
46%
80
99%
49%
51%
80
98%
46%
55%
3
98%
39%
61%
18
96%
51%
95%
52%
% femmes
% hommes
49%
48%
Nombre de stagiaires
ETP
223
246
1 169
2 974
3 434
1 046
379
9 002
8 812
ENCADREMENT
% de managers (1)
Dont% de femmes managers
Dont% d’hommes managers
FORMATION
17%
47%
53%
19%
42%
58%
23%
37%
63%
27%
38%
62%
39%
30%
70%
21%
40%
60%
21%
40%
60%
Nombre d’heures de formation
9 871
3 407
6 464
1 053
298
28 937
6 424
22 513
2 897
617
41 617
14 500
27 117
4 231
952
7 086
2 773
4 313
837
3 480
1 184
2 296
151
90 991
28 288
62 703
9 169
157 613
40 580
117 033
7 913
Nombre d’heures de formation des salariés
managers
Nombre d’heures de formation des salariés
non-managers
Nombre de salariés ayant suivi au moins une
formation
Nombre de managers ayant suivi au moins une
formation
5
244
48
2 159
1 700
Nombre de non-managers ayant suivi au moins
une formation
755
2 280
3 279
593
103
7 010
6 213
SANTÉ ET SÉCURITÉ
Taux de fréquence des accidents de travail
(en %) (2)
8,9
0,2
4,5
1,2
0
2,2
0
0
0,1
0,7
2,4
0,2
2,1
2,4
0,1
2
3,3
0,1
2,1
Taux de gravité (en %) (3)
Taux d’absentéisme (en %) (4)
3,2
0,4
Nombre d’accidents de travail ayant entraîné le
décès du collaborateur
0
0
0
3
0
0
0
0
0
0
0
3
0
6
Nombre de maladies professionnelles ayant
entraîné au moins un jour d’absence
Précisions sur les informations publiées :
Les effectifs sont comptabilisés en personnes physiques au 31/12 et en ETP (Équivalent Temps Plein).
La notion d’effectif vise à quantifier l’effectif contractuel en personnes physiques (uniquement les personnes liées par un contrat de travail, CDI et CDD –
ce qui exclut les stagiaires, les prestataires et le personnel sous-traitant), quel que soit leur temps de présence ou leur temps de travail contractuel.
L’effectif total en personnes physiques sert d’élément de base pour le calcul de plusieurs autres indicateurs.
L’Équivalent Temps Plein (ETP) vise à quantifier l’effectif sur une base comparable : le temps plein de référence, en vigueur au sein de chaque entité.
Il s’agit ici de quantifier la force de travail opérationnelle au sein de l’organisation en tenant compte de la durée du travail et du temps de travail
contractuel. Sont également pris en considération les stagiaires, les intérimaires.
(1)L a notion de manager renvoie aux collaborateurs encadrant une équipe et/ou ayant des responsabilités élevées dans l’organisation.
(2)A ccidents du travail : l’accident mortel ou non survenu au cours ou à cause du travail, y compris les accidents de trajet, de toute personne salariée
ou travaillant à quelque titre ou en quelque lieu que ce soit pour le groupe Edenred et ayant entraîné au moins une journée d’absence. Le taux de
fréquence des accidents du travail correspond au nombre d’accidents du travail divisé par le million d’heures travaillées.
(3)T aux de gravité : rapport entre le nombre de journées de travail perdues par suite de l’accident de travail multiplié par 1 000 et le nombre total des
heures travaillées par l’effectif total de l’entreprise pendant l’année civile.
(4)L e taux d’absentéisme est le quotient du nombre de jours d’absence par rapport au nombre de jours théoriques de travail (c’est-à-dire le nombre de
jours qui auraient été travaillés sans absence). Ceci inclut les absences pour accidents du travail, accidents de trajet, maladies professionnelles et
maladies non professionnelles.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 115
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
5.2.2
Promouvoir des solutions pour le bien-être à travers une alimentation saine
En tant qu’acteur de la promotion de l’équilibre alimentaire et de la
lutte contre l’obésité depuis sa création, Edenred tente de répondre
avec pragmatisme à un enjeu de santé publique : l’obésité et le
surpoids touchaient déjà près de 2 milliards d’adultes en 2016 selon
l’Organisation mondiale de la santé (OMS). Ceci implique une forte
hausse du nombre de personnes souffrant de certains types de
cancers, de diabète, d’accidents vasculaires cérébraux ou de
crises cardiaques, pesant lourdement sur les systèmes de santé
publique.
5.2.2.1.1
Edenred, coordinateur du programme
FOOD en Europe
Genèse d’un projet européen
Le programme FOOD (Fighting Obesity through Offer and Demand)
est né de la volonté d’Edenred et de partenaires publics dans six
pays (la Belgique, l’Espagne, la France, l’Italie, la République
tchèque et la Suède) d’agir en faveur d’une alimentation équilibrée
durant la journée de travail.
En outre, via ses solutions Ticket Restaurant et Ticket Alimentacion, le
Groupe est en lien direct avec des commerçants partenaires,
salariés utilisateurs et entreprises clientes qui font chaque jour des
choix alimentaires importants pour leur santé. Avec plus de
850 000 entreprises clientes, 2 millions de commerçants partenaires
et plus 50 millions de salariés utilisateurs, Edenred peut agir
concrètement pour faciliter des choix alimentaires plus sains.
Lancé e n 2009 e n r aison d es c hiffres a larmants a ttribués à l’obésité
en Europe, le projet a démarré sous forme de pilote grâce au
co-financement de la Commission européenne. Les partenaires ont
ainsi pu développer des recommandations et outils de
communication novateurs à destination des salariés et des
restaurateurs.
Fort des résultats encourageants du projet pilote, et grâce à la
motivation de ses partenaires, le partenariat FOOD a continué de se
développer, devenant un programme à long terme à partir
de 2012. Le programme s’est ensuite étendu à la Slovaquie, au
Portugal, à l’Autriche puis à la Roumanie.
Chaque filiale est encouragée à mettre en place des initiatives qui
visent à faciliter une alimentation saine auprès des parties prenantes
directes du Groupe : entreprises clientes, salariés utilisateurs,
commerçants partenaires et collaborateurs d’Edenred. Ces actions
dépendent du contexte local et des enjeux alimentaires de chaque
pays. Elles ont en commun de viser un impact concret sur les
habitudes alimentaires des parties prenantes et sont suivies au
moyen d’indicateurs dédiés.
En tant que coordinateur du programme FOOD, Edenred sensibilise
salariés et restaurants partenaires issus du réseau Ticket Restaurant à
l’alimentation équilibrée.
Depuis 2009, plus de 500 outils de communication ont touché
7,4 millions de salariés, 251 000 entreprises et 500 000 restaurants
dans les dix pays membres du programme. Un réseau de restaurants
s’engageant à respecter les recommandations FOOD a également
été c réé d ans l e b ut d e p roposer u ne o ffre é quilibrée s ur l e t emps
du midi. Il compte aujourd’hui plus de 4 350 membres.
Une c ommunication p lus l arge s ur u ne a limentation s aine e st a ussi
encouragée non seulement auprès des parties prenantes directes
du G roupe, m ais a ussi à l’ensemble d e l a c ommunauté E denred à
travers des actions de sensibilisation sur les réseaux sociaux, via
l’envoi de newsletters ou encore des conférences dédiées. En 2020,
plus de 64 millions de personnes ont été touchées par ces actions.
De plus, dans le cadre de l’évaluation du programme, des
baromètres s ont l ancés c haque a nnée a fin d e m ieux c omprendre
et a nalyser l es b esoins d es s alariés u tilisateurs e t d es r estaurants e n
matière d’alimentation équilibrée. L’édition 2020 du baromètre
FOOD a été adaptée au contexte de crise internationale qui
touche encore très durement le secteur de la restauration. Le
questionnaire a ainsi été élargi à 20 pays du Groupe dans le but de
comprendre les changements d’offre et de demande des
utilisateurs Ticket Restaurant et des restaurants partenaires. D’un
côté, il était important de voir si les restaurants avaient su s’adapter
au nouveau contexte sanitaire, rester ouverts et proposer de la
vente à emporter. De l’autre, il était nécessaire de voir les
changements des utilisateurs afin de comprendre l’impact de la
crise sur leur pouvoir d’achat et leurs habitudes. L’enquête a
démontré que 83% des utilisateurs étaient satisfaits de la
digitalisation de Ticket Restaurant et que ceux-ci les aidaient à
sécuriser leur budget alimentaire, particulièrement dans un contexte
de crise. Ce questionnaire a également permis d’observer que la
majorité des restaurants avaient su changer leur processus de
vente. De leur côté, les utilisateurs ont souvent préféré commander
dans les restaurants qu’ils connaissaient déjà, prouvant la loyauté
des usagers.
5.2.2.1
Enjeu prioritaire : la promotion
de l’alimentation saine et durable
Fort de plus de dix ans d’expérience dans la promotion de
l’alimentation saine et la lutte contre l’obésité, Edenred s’efforce de
renforcer son action dans ce domaine par le développement de
solutions adaptées à sa chaîne de valeurs et ses interlocuteurs. Cet
enjeu prioritaire est devenu une opportunité de différenciation
positive pour Edenred et une nouvelle façon de développer des
produits et services répondant aux besoins de diverses parties
prenantes. C’est le cas par exemple avec le programme FOOD
(Fighting O besity t hrough O ffer a nd D emand) q ui p orte l a m ajorité
des i nitiatives d u G roupe e n E urope m ais a ussi e n A mérique l atine
avec le programme « Alimentation et Équilibre » au Chili et avec la
solution Ticket Fit au Brésil.
116 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
Le programme a célébré ses dix ans d’existence en 2019, et a reçu
à cette occasion deux distinctions officielles notables :
La solution Ticket Fit au Brésil
Ticket Fit est une application aidant les entreprises clientes, les
commerçants partenaires et les salariés utilisateurs à améliorer la
santé de tous les utilisateurs et encourager les bonnes pratiques en
matière d’alimentation saine, d’exercice physique et de bien-être.
•
un certificat de bonne pratique, par la Commission Européenne,
reconnaissant l a c ontribution d u p rogramme à l a p romotion d e
modes de vie sains ;
•
un prix des Nations Unies, reconnaissant la contribution du
programme à l’atteinte des Objectifs de Développement
Durable (se rapportant aux maladies non transmissibles).
Accessible à tous, cette plateforme propose différents services
adaptés aux besoins de chacun notamment des conseils pour le
bien-être en entreprise. Pour les salariés utilisateurs, la plateforme
contient notamment des recettes, des exercices physiques à faire
chez soi ou au travail. Tandis que pour les entreprises clientes et les
commerçants, la plateforme propose des suggestions de menus
pour les restaurateurs ou entreprises. La plateforme ouvre aussi la
possibilité d’accéder aux services des partenaires de Ticket tels que
l’accès à des salles de sport, des ateliers de sensibilisation autour de
la nutrition ou encore du soutien psychosocial.
Exemples d’initiatives locales
Espagne : des salariés sensibilisés à l’alimentation
équilibrée
Dans la continuité des ateliers lancés avec succès en 2019, des
ateliers en ligne dédiés à l’alimentation équilibrée ont été proposés
aux salariés d’entreprises. Le webinaire, qui était un complément
aux ateliers sur le site avant la crise, est devenu le seul canal
opérationnel. Il a permis de maintenir le lien entre l’engagement
d’Edenred, des employeurs et de leurs salariés.
Sensibilisation au bien-être et à la santé
De nombreuses filiales notamment l’Allemagne, la Belgique, le
Mexique, le Portugal, la Colombie, la Finlande, le Brésil travaillent sur
la sensibilisation au bien-être via l’alimentation équilibrée, le sport, le
repos, le sommeil et la relaxation mentale.
République tchèque : des ateliers sur l’alimentation
équilibrée et la lutte contre le gaspillage
Depuis 2019, cinq ateliers ont été organisés afin de sensibiliser le
public, des chefs cuisiniers et des célébrités à la lutte contre le
gaspillage et l’alimentation équilibrée en utilisant des restes de fruits
et légumes.
En F inlande, l a s ensibilisation a u b ien-être s’est f aite à l a f ois p ar l e
biais d’un blog, d’une newsletter et d’informations sur les médias
sociaux, tant pour les équipes d’Edenred que pour les salariés
utilisateurs. Depuis 2018, la filiale offre un programme de bien-être
pour éduquer, former ses collaborateurs sur la nutrition, le repos et le
sommeil. P lus r écemment, i l e st p roposé a ux e ntreprises c lientes d e
la f iliale. P ar a illeurs, à l’occasion d u c hallenge E denraid 2 020, u ne
campagne d e b ien-être a é té r éalisée e n i nterne a utour d e s ujets
tels q u’une a limentation s aine, l’importance d e l’activité p hysique,
la récupération et le sommeil. L’objectif était de favoriser le
bien-être des collaborateurs, car le travail à distance a remis en
cause la routine quotidienne et par conséquent le bien-être. Cette
sensibilisation a été réalisée à l’aide de conférences et de matériel
d’autoapprentissage.
Un site de recettes équilibrées
5
Le s ite Healthy R ecipes b y t he F OOD P rogramme e st u ne i nitiative
récente qui propose des recettes équilibrées, de chefs cuisiniers
européens. Les restaurants participants à ce site de recettes sont
tous affiliés à Ticket Restaurant. C’est une façon de reconnaître leur
savoir-faire e t l eur i mplication d ans u n s ujet d e s ociété q ui c ompte
pour tous. La création du site répond à une demande croissante
des utilisateurs observée dans les baromètres FOOD et qui
souhaitent des recettes équilibrées en format digital.
En Colombie, la filiale a organisé pendant la période de
confinement des cours de zumba et, lors de la semaine de la santé
et du bien-être, des discussions sur l’alimentation saine. Au Brésil, les
collaborateurs ont participé à une conférence sur le thème de
l’alimentation du futur lors de la journée mondiale de
l’environnement. C e f ut l’occasion d e p arler d es t endances e t d e
l’impact des choix alimentaires sur l’environnement et de la manière
de contribuer à la préservation de la planète en changeant les
habitudes alimentaires.
5.2.2.1.2
Autres actions de promotion
de l’alimentation saine et durable
Depuis la création d’Edenred, de nombreuses actions ont
également é té e ngagées s ur t ous l es c ontinents p our l a p romotion
de l’alimentation s aine e t d urable. À f in 2 020, o n c ompte 2 2 filiales
engagées dans des actions de promotion d’une alimentation saine
et durable.
« Alimentation & Équilibre » en Amérique latine
5.2.2.1.4
Impact sur les populations riveraines
ou locales
Edenred a d éveloppé d ès 2 005 u n p rogramme n utritionnel d ont l a
vocation est de contribuer à l’amélioration de l’équilibre
alimentaire. L’objectif de ce programme est de permettre aux
salariés utilisateurs de Ticket Restaurant, via les restaurateurs
partenaires, d’identifier facilement les plats qui respectent les règles
d’une alimentation variée et équilibrée. Ce programme baptisé
« Alimentation & Équilibre » et représenté par la mascotte Gustino, a
été élaboré en partenariat avec des experts nutritionnistes, des
partenaires publics locaux et des représentants de la restauration
qui assurent la validité de la démarche. Ce programme est
aujourd’hui actif dans les pays d’Amérique latine où Edenred est
présent notamment au Chili.
Les titres sociaux développés par Edenred participent au
déclenchement puis à l’entretien d’un cercle vertueux pour
l’ensemble des acteurs permettant :
•
l’amélioration de l’efficacité des politiques publiques incitatives
portées par les autorités publiques : ce sont des instruments
innovants et adaptables au service des politiques à dimension
sociétale allant de la santé aux politiques sociales (qualité de vie
au travail, soutien au pouvoir d’achat, accès à des biens et
services améliorant la conciliation entre la vie professionnelle et la
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 117
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
vie privée) ou environnementales (consommation et mobilité
durables) ;
Selon l’Organisation internationale du Travail, les travailleurs ayant
accès à une nutrition adéquate peuvent être 20% plus productifs et
moins sujets à des accidents.
•
un gain de pouvoir d’achat pour les travailleurs et une
amélioration d e l eur q ualité d e v ie q ui s e t raduit p ar u ne b aisse
de l’absentéisme et des maladies socioprofessionnelles et par
conséquent des dépenses de sécurité sociale.
Le titre Ticket Alimentación est une solution d’alimentation
d’Edenred. Il permet aux salariés et à leur famille de se procurer des
produits alimentaires dans les commerces de proximité ou les
grandes surfaces. Dans un bon nombre de pays émergents, c’est
une façon d’assurer l’accès à une alimentation saine, non
seulement aux salariés des entreprises clientes, mais également à un
écosystème plus large. Lancée par Edenred en 1983 au Mexique,
cette solution a ensuite été diffusée principalement en Amérique
latine, notamment au Brésil, et introduite dans certains pays
d’Europe centrale comme l’Autriche et la Bulgarie.
En garantissant l’accès à un repas méridien grâce à la sécurisation
et l’augmentation du budget alimentaire de ses bénéficiaires, la
solution Ticket Restaurant d’Edenred contribue à améliorer les
habitudes nutritionnelles des travailleurs. En effet, plus le pouvoir
d’achat dédié est élevé, plus la possibilité d’accéder à une
alimentation saine est importante.
Quelques exemples :
•
•
en Roumanie, les titres alimentation représentent une
augmentation du pouvoir d’achat de 20% alors que le budget
alimentaire représente 20% des revenus ;
5.2.2.2
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
9 travailleurs chiliens sur 10 considèrent qu’une alimentation
adéquate s’avère d‘une grande importance sur leur
performance au travail, leur capacité de concentration, leur
santé, leur capacité physique et leurs compétences de travail ;
La performance d’Edenred sur cet engagement sera mesurée
annuellement par la proportion de salariés utilisateurs de solutions
« alimentation » e t d e c ommerçants p artenaires « a limentaires » q ui
ont été sensibilisés par Edenred à l’alimentation équilibrée. Par
« sensibilisé » on entend « touchés au moins une fois dans l’année
par une action de communication » : Newsletter, courrier, visite,
présentation ou communication par le carnet de titres-restaurant
(pour les salariés utilisateurs).
•
•
93% d es c ollaborateurs f inlandais p ensent q ue l e d éjeuner e t l a
pause déjeuner sont importants pour leur efficacité au travail ;
en Slovaquie, 81% des collaborateurs déclarent avoir besoin d’un
régime équilibré pour réaliser de meilleures performances au
travail, et que le titre-restaurant leur permet d’accéder à de telles
conditions.
Suivi de la performance
En 2020 cette proportion est de 44%, l’objectif étant d’atteindre 50%
en 2022 et 85% en 2030.
5.2.3
Contribuer au développement local en s’impliquant personnellement
et en partageant les fruits de la croissance
Partout où il est présent, le Groupe tisse des liens avec les
communautés locales, notamment avec des partenaires associatifs
pour venir en aide aux populations locales en difficulté.
5.2.3.1
Contribution économique et sociale
5.2.3.1.1
Les initiatives mondiales de solidarité
Les c ollaborateurs d’Edenred f orment l e m oteur d e c es a ctions q ui
se matérialisent sous forme de collectes, de mécénat de
compétences ou d’actions de lien social. Les différentes parties
prenantes (entreprises clientes, commerçants partenaires, salariés
utilisateurs) sont très souvent associées à ces opérations de
solidarité.
Idealday, une journée d’actions au service
des communautés locales
Edenred organisait historiquement des journées internationales de
sensibilisation sur chacun des piliers de sa démarche de
Développement Durable pour ses collaborateurs, entreprises
clientes, commerçants partenaires et salariés utilisateurs.
Edenred privilégie les partenariats de long terme avec les structures
aidées. Les projets soutenus sont de diverses natures et choisis en
fonction d u c ontexte l ocal d e c haque f iliale : a ide a limentaire p ar
des collectes et des dons de titres, soutien en faveur de l’éducation
ou aide à la réinsertion professionnelle.
Afin de renforcer l’impact de ces initiatives, le Groupe a décidé
en 2017 d’organiser une véritable journée d’actions en faveur des
communautés locales. L’idée est d’offrir à ces dernières ce que les
collaborateurs ont de précieux, leur temps.
Le 16 octobre 2020, près de 3 500 collaborateurs du Groupe se sont
impliqués lors de cette journée dans 46 pays dans le monde sur plus
de 80 initiatives diverses autour des trois axes d’Ideal (PEOPLE,
PLANET et PROGRESS). Au total ce sont 182 associations qui ont été
soutenues.
118 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
personnellement impliqués autour des trois axes People, Planet ou
Progress. A u t otal c e s ont p lus d e 7 0 projets q ui o nt é té d éposés e t
quinze ont été successivement sélectionnés par les Comités de
direction locaux, l’équipe de management international RH et le
Comité de direction Groupe assisté de Frédérique Bedos. Chacune
des 15 associations primées s’est vue octroyer une donation de
5 000 euros par le Groupe.
Edenraid, le challenge connecté solidaire
Edenred organise depuis 2017 le challenge sportif Edenraid.
L’édition 2020 a permis de soutenir l’association Médecins Sans
Frontières. D urant d eux m ois, l es c ollaborateurs o nt p articipé à c et
événement connecté pour soutenir l’association dans ses actions à
travers le monde face à la pandémie.
Du
1 er octobre au 30 novembre 2020, plus de 2500 salariés
Chiffres clés 2020
d’Edenred ont parcouru un total de 820 814 km en courant, en
marchant e t e n p édalant. L e p rincipe é tait s imple : i l s uffisait d e s e
rendre sur une plateforme en ligne pour créer son compte et le lier à
un smartphone, un bracelet ou une montre connectés.
Le Groupe valorise en interne les nombreuses initiatives menées tout
au long de l’année en partenariat avec les associations locales. Au
total, ce sont 182 associations qui ont été soutenues en 2020 par le
Groupe d ans l’ensemble d e s es p ays e t 748 jours (sur u ne b ase d e
huit heures par jour) consacrés à des actions de volontariat.
Cette performance a permis au Groupe d’effectuer une donation à
Médecins Sans Frontières d’un montant de 35 000 euros afin de
financer leurs programmes spécifiques de lutte contre la pandémie
de Covid-19 dans les pays dans lesquels Edenred est présent.
Le Groupe distingue plusieurs types de dons :
•
•
les dons directs du Groupe à des associations : 1 209 686 euros ;
Mécénat Projet Imagine et Edenred Heroes Challenge
les dons indirects via des programmes de dons de titres par les
salariés utilisateurs des solutions du Groupe en France, Espagne,
Autriche, République tchèque, Belgique, Finlande, Slovaquie et
Suède : 1 585 193 euros ;
En juin 2019, Edenred a lancé un partenariat mondial avec Le Projet
Imagine, ONG d’information créée par Frédérique Bedos.
Convaincue que « de l’inspiration naît l’action », cette association
unique en son genre met notamment en lumière les « Héros
Humbles » du monde entier. Le pari consiste à profiter de la
puissance de frappe des médias pour diffuser à grande échelle
l’envie d’agir et ainsi favoriser l’émergence d’un vaste mouvement
d’engagement citoyen. Cette collaboration se traduit par un
soutien financier à l’association et par la sensibilisation des
collaborateurs à la notion d’engagement, avec notamment un
concours interne autour du soutien associatif.
•
•
les dons en nature comme les produits de premières nécessité, les
livres, les ordinateurs ou de nourritures : 111 574 euros ;
les dons de temps représentant les actions de volontariats. Cet
indicateur est calculé en divisant le coût total de la masse
salariale par l’effectif de l’année pour obtenir le taux horaire
moyen du coût d’un salarié, lequel est multiplié par le nombre
d’heures consacrées aux actions de volontariat : 376 015 euros.
5
Soit un total de dons directs, indirects, en nature et de temps de
Ce c oncours a p ris l a f orme d’un a ppel à p rojets a ppelé E denred
Heroes Challenge. Les collaborateurs du Groupe ont été invités à
présenter des projets d’associations dans lesquelles ils sont
3 282 469 en 2020.
RÉPARTITION DU TEMPS CONSACRE AUX ACTIONS DE VOLONTARIAT PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2020
Amérique latine
21%
Autres
8%
Europe hors France
33%
Reste du monde
30%
France
8%
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 119
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
offert au Samu social de Paris 20 000 Ticket Restaurant afin de venir
DONATIONS DIRECTES, INDIRECTES ET TEMPS 2018-2020
en aide aux personnes les plus précaires.
En Suède
376
364
Depuis septembre 2019, Edenred fournit son aide aux réfugiés grâce
à un nouveau partenariat avec le Haut-Commissariat des Nations
Unies pour les réfugiés (UNHCR). Chaque fois que le titre-repas
Edenred est utilisé dans un restaurant partenaire, la filiale fait un don
à l’organisation. Près de 38 500 euros ont déjà été donnés via ce
dispositif en 2020. L’objectif à terme est de générer 200 repas
chaque jour soit 50 000 repas donnés par an.
234
1 585
1 397
1 193
1 326
1 210
2020
Au Portugal
815
Edenred a lancé une campagne de solidarité avec ses
collaborateurs et ses entreprises clientes contre la faim pour
l’association AMI – Assistência Médica Internacional (Assistance
médicale internationale) en donnant des Euroticket Refeição
(chèques-repas) pour aider les communautés dans le besoin.
2018
2019
Donations directes
Donations indirectes
Temps de volontariat en coût salarial
En Italie
Grâce à la collecte de fonds organisé par Edenred Italie, les
collaborateurs ont pu faire une donation de 100 000 euros à la
banque alimentaire et à l’association Sant’Egidio qui lutte contre la
faim. La banque alimentaire a pu récupérer 714 000 repas, couvrant
environ deux mois d’activités à Rome, Bologne et Palerme pour les
personnes et les familles en grande précarité. Au printemps 2020,
Sant’Egidio a pu fournir de la nourriture pendant quatre mois à
1 000 personnes âgées.
5.2.3.1.2
Autres initiatives de solidarité
Exemples d’initiatives pour lutter contre la faim
En France
Depuis p lus d e 1 5 ans, E denred F rance s e m obilise a ux c ôtés d e l a
Croix-Rouge française et soutient ses actions dédiées à l’aide
alimentaire. Premier émetteur français à avoir proposé le don de
titres, Edenred participe à l’opération « Restaurons la solidarité »,
accessible aux salariés utilisateurs de cartes Ticket Restaurant. Tout
au long de l’année, il est possible de faire des dons à la Croix-Rouge
française, en quelques clics et en toute sécurité, depuis le site
www.croix-rouge.fr.
Au Royaume-Uni
Les collaborateurs d’Edenred ont fait des dons à des associations et
aux banques alimentaires pendant la crise sanitaire afin de soutenir
de nombreuses personnes en difficulté. En 2020, cela représente un
montant de 4 860 euros.
En 2020, l’opération a permis de collecter 1,115 million d’euros dont
près de 900 000 euros via la carte Ticket Restaurant. Plus de 7 millions
d’euros ont été collectés depuis 2002 au profit de l’association.
Exemples d’initiatives pour lutter contre la pauvreté
En Autriche
Edenred intègre aussi ses collaborateurs à son engagement avec la
Croix-Rouge française à travers une collecte-vente organisée
annuellement.
Depuis 2006, Edenred est partenaire de la Croix-Rouge autrichienne.
La f iliale l ocale c ollecte l es d ons d es s alariés u tilisateurs d e t ous l es
titres papier au moyen d’urnes placées chez certaines entreprises
clientes e t c ertains c ommerçants p artenaires. 1 8 000 euros o nt é té
levés en 2020 pour venir en aide aux familles en situation d’urgence
non prises en charge par l’état, notamment en payant leurs
factures, en leur permettant d’acheter de la nourriture et en offrant
un accompagnement sur le long terme. Au total, 122 000 euros ont
été collectés pour la Croix-Rouge en 14 ans. Des chèques-cadeaux
de 1 5 00 euros o nt a ussi é té r emis a fin d e s outenir d’autres a ctions
de solidarité.
Plus récemment, Edenred est également devenu partenaire des
jardins de Cocagne pour soutenir l’opération « 100 000 paniers
solidaires ». L’opération « Paniers Solidaires » permet de donner
accès à une alimentation saine et bio à prix réduit, pour des familles
à f aibles r evenus e t d e c onsolider l es s ystèmes a limentaires l ocaux.
Le tout grâce à des paniers bio produits par les Jardins de
Cocagne.
En 2020, 40 000 étudiants n’avaient plus accès aux restaurants
universitaires à la suite des mesures de confinement prises par l’État.
Edenred a alors distribué des « Ticket Service ». Cette mesure a
permis au CROUS d’allouer un budget de 70 euros par semaine pour
ces étudiants. Edenred France et son client BNP Paribas a aussi
Par ailleurs en 2019, Edenred a été récompensé par la Croix-Rouge
autrichienne et a reçu le « prix de l’Humanité pour un engagement
exceptionnel » (Humanitätspreis der Heinrich-Treichl-Stiftung).
120 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
d’innovation et 18 jeunes du CEAP (Centro Educacional Assistencial
Profissionalizante). Ces rencontres ont favorisé un échange de
connaissances entre salariés et jeunes, afin de les accompagner
dans leur choix de carrière et leur donner un support à l’intégration
au marché du travail.
En Turquie
Grâce à la solution Ticket Service, les clients peuvent aider les
personnes en situation de précarité en leur permettant d’acheter
des b iens d e p remière n écessité. D urant I dealday, u ne c ollecte d e
vêtements a été organisée pour les personnes vulnérables. Les
articles collectés ont été nettoyés, classés et emballés par les
collaborateurs et livrés à une association caritative. En 2020, deux
tremblements de terre se sont produits. À la suite du premier, la filiale
a collecté les besoins des victimes (manteaux, couvertures,
couches) auprès des collaborateurs. Lors du second tremblement
de terre, la filiale a de nouveau organisé une collecte de dons et a
ajouté la valeur monétaire des dons collectés. Enfin, en mars, des
réfugiés vivant en Turquie ont quitté le pays pour vivre en Europe.
Edenred Turquie leur a fait don d’objets de première nécessité.
En 2019 Edenred est devenu partenaire du programme Needs
Youth de Nestlé. Le programme œuvre pour soutenir les jeunes
professionnels dans la transition de l’école à la vie professionnelle et
s’appuie sur des entreprises partenaires pour augmenter le réseau
d’entreprises, créer de nouvelles initiatives et favoriser
l’employabilité d es j eunes. P armi c es i nitiatives, c haque p artenaire
forme des groupes de travail chargés de promouvoir l’entrée sur le
marché du travail des jeunes professionnels. Une conférence sur ces
sujets a été organisée en 2020, à l’occasion de la journée Idealday.
Exemples d’initiatives pour l’éducation et l’intégration
professionnelle
Exemples d’initiatives pour la santé
En Espagne
En Roumanie
Edenred est partenaire de Acción contra el Hambre depuis plus de
20 ans et propose à ses salariés utilisateurs de faire des dons de
titres-restaurant pour contribuer à combattre la malnutrition infantile
dans le monde. Plus de 70 entreprises clientes d’Edenred participent
à ce programme depuis 2007 et ont donné au total plus de
185 000 euros jusqu’en 2019. En 2020, la campagne était réservée
aux familles touchées par la crise du coronavirus et plus de
230 000 euros ont été collectés directement sur leur site internet.
Le programme Edenred Gradini ță permet aux familles à bas revenus
d’obtenir des titres sociaux donnant accès à de l’alimentation pour
chaque enfant fréquentant l’école maternelle. Ce système favorise
la fréquentation scolaire. L’objectif est de stimuler l’inclusion sociale
des populations défavorisées notamment en évitant le décrochage
scolaire précoce parmi les populations les plus exposées. La filiale a
donné des tablettes à l’association Code Kids, une ONG qui
enseigne le codage aux enfants des zones rurales. Cela leur permet
de poursuivre leurs études en ligne en ces temps de crise.
En Suède
5
La carte-cadeau Delicard commercialisée par Edenred Suède
permet aux salariés utilisateurs de faire un don direct à une
association c aritative. E n 2020, e nviron 4 5 000 euros o nt é té r épartis
entre différents projets. Toujours via la carte-cadeau Delicard,
Edenred Suède a également abondé à hauteur de 13 000 euros les
donations des clients pour la fondation contre le cancer des
enfants.
Au Mexique
Lors de la journée Idealday, Edenred Mexique a organisé des
sessions de mentorat avec l’ONG Aldeas enfantiles SOS qui propose
des programmes d’éducation de la petite enfance et de mentorat
professionnel. L es c ollaborateurs o nt é changé à t ravers d es v idéos
et conférences avec les adolescents afin de leur parler de leurs
expériences professionnelles et les encourager à poursuivre leurs
études.
Au Brésil
Depuis 2 013, Repom d éveloppe s es e spaces d e s ervices Clube d a
Estrada a dossés a ux s tations-service s ur l es r outes b résiliennes p our
répondre a ux b esoins f ondamentaux e t a méliorer l a q ualité d e v ie
d’une communauté de 2 millions de camionneurs et de leurs
familles. C es s tructures e n f avorisent l’insertion s ociale, l’éducation,
l’accès à la santé et l’inclusion financière. Les services proposés
comprennent d es c onsultations e t d es e xamens m édicaux a dossés
à des réductions de prix allant jusqu’à 70%, une assistance
quotidienne ouverte 24 heures sur 24 ou encore une assurance
mécanique pour le camion. En 2020, plusieurs actions de prévention
ont été menées sur des périodes d’un mois telles qu’une prévention
sur les accidents de la route, une prévention sur les suicides ou
encore l e S IDA. E n p artenariat a vec V ida c lass, d es r éductions d e
coûts sur les examens médicaux sont aussi proposées pour les
chauffeurs.
Au Brésil
En 2020, le projet InLoggers a préparé 11 apprentis âgés de 15
à 48 ans en situation de handicap (cécité, paralysie cérébrale,
non-voyant) et de vulnérabilité sociale, à leur intégration sur le
marché du travail à travers un programme d’apprentissage
commercial a u s ein d u s ervice d es v entes (une p artie t héorique e t
une partie pratique). Le projet sert une partie des quotas
d’apprentissage. Il est également considéré comme une action
positive alignée sur le programme gouvernemental de quotas pour
les personnes handicapées.
Un programme de développement inclusif a aussi été créé en 2019
en partenariat avec Consultoria Desenvolver afin d’assurer un
développement continu des collaborateurs en situation de
handicap. E n 2020, l es collaborateurs o nt b énéficié d u p rogramme
dans l a f iliale Ticket L og à t ravers u n t ravail s ur l a c onnaissance e t
l’estime de soi, l’intelligence émotionnelle, la philosophie et la vision
systémique.
En 2020, en partenariat avec Vida Class, la filiale a offert
3 000 consultations en ligne gratuites aux chauffeurs de camion,
facilitant, l’identification des symptômes de la Covid-19 via le
lancement de Saúde Caminhoneiro, une plateforme de services de
soins en ligne comprenant 2 000 professionnels de la santé.
Avec l e d épartement i nnovation, E denred B résil a r éalisé u n p rojet
de mentorat professionnel avec ses collaborateurs d’un groupe
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 121
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
comme p ermettant l a d istribution r apide e t e fficace d e l’aide a ux
plus démunis. Elle est motivée dans les amendements apportés par
les i nstitutions e uropéennes a u r èglement s ur l a m ise e n œ uvre d u
Fonds européen d’aide aux plus démunis d’avril 2020 pour faire
face à la propagation de la Covid-19 :
Au Portugal
Edenred Portugal a établi un partenariat avec Medicare (la
principale structure de plan de santé au Portugal) et a fourni un
plan de santé gratuit (Medicare Silver Edenred) aux utilisateurs
d’Euroticket Refeição pendant 12 mois (valable d’octobre 2020 à
octobre 2021). Ce plan permet d’accéder, via l’application
MyEdenred, à un ensemble de services de santé et d’assistance
chez l es p restataires d u r éseau M edicare, a vec d es r éductions d e
prix allant jusqu’à 30%.
« Pour que les personnes les plus démunies puissent continuer à
recevoir u ne a ssistance d u F onds d ans u n e nvironnement s ûr, i l e st
nécessaire de prévoir une souplesse suffisante pour permettre aux
États membres d’adapter leurs dispositifs d’aide au contexte actuel
et en consultation avec les organisations partenaires, notamment
en autorisant d’autres dispositifs de fourniture de l’aide, tels que par
le biais de bons ou de cartes sous forme électronique ou autre. »(1)
Au Brésil
Une nouvelle solution, Ticket Health, disponible au Brésil, offre
l’accès à une plateforme complète de prestations de santé telles
que des consultations, des examens, des traitements complets et
des procédures chirurgicales. Proposée sur un large réseau qualifié,
cette solution affiche des prix exclusifs jusqu’à 80% moins chers que
dans le réseau traditionnel. Cette plateforme met aussi à disposition
une pharmacie en ligne et un service de livraison de médicaments
à domicile.
Dans la même logique, Edenred a déployé au début de la crise
sanitaire en Italie, puis de nouveau en décembre 2020, le Buono
Spesa a fin d e r épondre à l’urgence é conomique d ans l aquelle s e
trouvaient de nombreuses familles, en conséquence du
confinement et de l’arrêt brutal de certaines activités économiques.
Les municipalités italiennes ont utilisé ces titres pour attribuer à leurs
citoyens en difficulté, une aide ponctuelle qui leur a permis d’avoir
accès à des biens essentiels au niveau local et dans des conditions
sanitaires respectueuses du contexte.
5.2.3.1.4
Des titres sociaux au service des plus
vulnérables
Des titres sociaux sont développés avec l’objectif de soutenir des
groupes de populations vulnérables. À titre d’exemple, Ticket
Services est une solution facilement adaptable et utilisée dans
plusieurs pays. Spécifiquement conçue pour soutenir les populations
fragiles ou faisant face à une situation économique difficile, elle
donne accès à des biens de première nécessité tels que
l’alimentation, les vêtements et les produits d’hygiène. En France, un
statut légal a été octroyé à Ticket Services en 1998. Il est, depuis lors,
utilisé par de nombreuses organisations non gouvernementales et
autorités publiques locales. Sur le même modèle, le programme
belge, Ticket S, permet à des publics modestes de prendre un repas
au r estaurant o u d’acheter d e l a n ourriture d ans l es s upermarchés.
En Italie, les municipalités utilisant ces titres ont étendu le système
afin d e d onner a ccès à l eurs c itoyens e n s ituation d e p récarité, à
des médicaments ou à du matériel scolaire, selon nécessité. À
travers ces programmes, 7,3 millions de titres ont été distribués, en
Europe, à des citoyens dans le besoin et leur famille. Les commerces
partenaires, affiliés au dispositif, en bénéficient également, leur
permettant ainsi de sécuriser leur activité économique locale.
5.2.3.2
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
Sur cet engagement, la performance d’Edenred sur cet
engagement est suivie annuellement à travers le nombre de jours
de volontariat réalisés chaque année par l’ensemble des
collaborateurs du Groupe. Chaque jour de volontariat représente
huit heures travaillées. Les activités de volontariat varient selon les
enjeux locaux de chaque pays comme le nettoyage d’espaces
naturels en France et en Roumanie ou la collecte de biens de
premières nécessités en Belgique, Finlande et Argentine.
Suivi de la performance
Grâce à une forte participation des collaborateurs à Idealday et à
l’implication des pays, le Groupe a comptabilisé 748 jours de
volontariat en 2020. En raison de l’épidémie et des mesures
sanitaires strictes prises par les différents pays telles que les
rassemblements i nterdits o u l es l imitations d es c ontacts, l es a ctions
de volontariats ont été fortement impactées. L’implication est
néanmoins restée forte dans ce contexte via la mise en place
d’actions à distance et d’une forte sensibilisation des collaborateurs
sur les sujets de solidarité.
Au-delà des bénéficiaires directs de ces programmes, ces titres
contribuent à l’inclusion s ociale e t é conomique. I ls f orment u n v rai
levier d e l utte c ontre l a p auvreté e t d’inclusion s ociale. E n p lus d u
soutien financier, un titre social permet à ses bénéficiaires d’avoir le
choix parmi les denrées alimentaires qu’ils souhaitent consommer (à
la différence des paniers alimentaires) créant un élan de
reconnaissance des propres besoins important au niveau
psychologique. Cette pratique est reconnue au niveau européen
L’objectif est de réaliser 1 000 jours de volontariat en 2022
et 5 000 jours par an d’ici 2030.
(1) https://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/HTML/?uri=CELEX:32020R0559&from=EN
122 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.3 PLANET, préserver l’environnement
5.3
PLANET, préserver l’environnement
Les principaux enjeux environnementaux auxquels le Groupe est
exposé s ont l iés a ux r isques c limatiques t els q ue p résentés d ans s a
synthèse des risques et opportunités en section 5.1.4 page 94. Le
Groupe est encouragé à répondre aux attentes de ses parties
prenantes pour accompagner la transition écologique et
développer de nouvelles solutions avec un impact réduit sur
l’environnement. Des opportunités liées au climat ont été identifiées
par le développement de solutions dédiées. Pour faire face aux
enjeux liés au climat, le Groupe est engagé dans de nombreuses
initiatives visant à réduire l’impact de ses activités et de ses
solutions :
de son activité et de ses solutions via la mise en place d’un
système de management environnemental global et un suivi des
émissions de gaz à effet de serre (GES). S’assurer également
d’être en conformité avec les réglementations locales et les
standards internationaux relatifs à l’environnement ;
•
•
développer des solutions de mobilité professionnelle bas carbone
pour ses parties prenantes et lutter contre le gaspillage
alimentaire à t ravers s on r éseau d e c ommerçants p artenaires e t
de salariés utilisateurs ;
piloter l’empreinte d e s es s olutions t out a u l ong d e l eur v ie p our
réduire l’utilisation de ressources naturelles et agir en faveur de
l’économie circulaire.
•
réduire s on i mpact c arbone, s a c onsommation d e r essources e t
sa production de déchets en améliorant l’efficacité énergétique
5.3.1
Réduire l’empreinte carbone, les consommations d’énergie et de ressources
naturelles et la production de déchets
Le G roupe a u n i mpact l imité s ur l’environnement e n r aison d e s es
activités de services. Pour autant, améliorer l’empreinte
environnementale de son activité est un enjeu fort résultant de
l’étude de matérialité auprès de ses parties prenantes.
République tchèque ont également obtenu d’autres certifications
environnementales locales. 52% des collaborateurs travaillent ainsi
dans une filiale ayant reçu une certification environnementale.
Pour encourager d’autres pays à engager une démarche de
certification locale, des échanges de bonnes pratiques ont été mis
en place en 2019 entre les pays pour présenter les enjeux et
avantages des initiatives RSE locales et le développement de plans
d’actions basés sur les principes d’un système de management
environnemental comme au Royaume-Uni.
En août 2019, à l’occasion de La Rencontre des Entrepreneurs de
France (La REF), Edenred s’est associé à 98 autres entreprises
françaises s’engageant v ers u ne b aisse d rastique d es é missions d e
GES d e l a p lanète. C et e ngagement s’inscrit d ans u ne p erspective
européenne et mondiale. Les entreprises signataires considèrent
qu’il s’agit de relever un défi essentiel pour l’attractivité et la
compétitivité d e l a F rance e t d e l’Europe. E denred a r éaffirmé s on
engagement en mai 2020 avec la cosignature de son
Président-directeur général de la tribune du Monde autour d’une
conviction f orte : « M ettons l’environnement a u c œur d e l a r eprise
économique ».
5
Au niveau global, le Groupe a mis en place un reporting pour
consolider cette démarche environnementale dans l’ensemble des
pays. Il se base sur un suivi annuel de la performance d’une
vingtaine d’indicateurs liés à l’impact environnemental d’Edenred
et recouvrant :
•
•
•
•
•
les émissions de GES directes et indirectes ;
les consommations d’énergie ;
5.3.1.1
Enjeu prioritaire : efficacité
énergétique
les consommations des ressources (papier, plastique, eau) ;
la production de déchets ;
Depuis 2 012, l e G roupe s’engage à r éduire e t à p iloter s es i mpacts
par la mise en place d’un système de management
environnemental et un suivi de ses émissions de GES au niveau
mondial. Pour répondre aux enjeux forts liés aux risques physiques,
aux attentes des parties prenantes et prendre compte des
opportunités liées à améliorer son efficacité énergétique, Edenred
s’engage d e f açon d urable à m aîtriser s es é missions. R écemment,
dans s on n ouveau p lan s tratégique, d es o bjectifs à m oyen e t l ong
termes ont été fixés afin de suivre les engagements des accords de
Paris tout en respectant la trajectoire de réduction des émissions de
gaz à effet de serre (GES).
le respect des réglementations locales et standards
internationaux sur l’environnement.
Les évolutions des indicateurs sont calculées à périmètre courant.
Concernant l a c onformité a ux r églementations e nvironnementales,
Edenred n’a enregistré aucune provision significative pour risques
environnementaux en 2020 et n’a pas fait l’objet de décision
judiciaire en matière d’environnement.
5.3.1.1.2
Pilotage des émissions de gaz à effet
de serre
5.3.1.1.1
Le management environnemental
Depuis 2012, le Groupe est engagé dans une démarche de progrès
continu à t ravers l a f ormalisation d e s a p olitique e nvironnementale
pour réduire les émissions de GES et notamment celles liées à sa
consommation d’énergie. Un pilotage des émissions globales sur
l’ensemble d es p ays d u G roupe a é té i mplémenté p ar l e s uivi d es
activités et des sources des postes significatifs de GES.
Edenred a mis en place un système de management
environnemental basé sur les principes de la norme ISO 14001.
Six p ays s ont d éjà c ertifiés l ocalement : l a F rance, l e B résil o ù d eux
de ses filiales Ticket Serviços et Ticket Log sont certifiées depuis neuf
ans, l’Italie, le Royaume-Uni, la Roumanie et le Chili. Le Mexique et la
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 123
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.3 PLANET, préserver l’environnement
Les principaux postes d’émissions d’Edenred :
de travail qui vise à aligner les engagements des entreprises en
matière de climat aux accords de Paris. Edenred Chili a été
récompensé pour son inventaire des émissions directes et indirectes,
certifié ISO 14064, par HuellaChile, le programme chilien de gestion
des émissions de carbone en partenariat avec le ministère de
l’Environnement. Afin de réduire les principaux postes d’émissions,
un plan d’actions a été lancé au sein des filiales.
•
émissions directes (scope 1) :
• consommation d’énergie des sites principaux et dits de
productions (gaz naturel et fioul domestique),
• consommation de carburant des véhicules de fonction ;
•
•
émissions indirectes liées à la consommation d’électricité, de
chaleur ou de vapeur (scope 2) :
Les émissions de gaz à effet de serre présentées ci-dessous sont
calculées à partir des consommations d’énergie des pays :
• électricité, c haleur e t f roid c onsommés s ur l es s ites p rincipaux
et dits de production ;
•
les émissions directes de sources fixes correspondent aux
combustibles (gaz, fioul) brûlés dans les établissements ;
autres émissions indirectes (scope 3) :
•
les émissions directes de sources mobiles correspondent aux
combustibles (diesel, essence, ethanol) consommés dans les
véhicules de fonction ;
• achat de produits et services – (dont papier, plastique pour les
produits Edenred et équipements IT),
• déplacement domicile-travail,
• déplacements professionnels,
• utilisation des produits,
•
les é missions i ndirectes c orrespondent à l’électricité c onsommée
et la consommation de chaleur ou froid dans les établissements.
ÉMISSIONS TOTALES DE GES (TCO 2 EQ)
• fin de vie des produits.
Pour a ller p lus l oin, c ertains p ays d’Edenred e t n otamment l e B résil,
le C hili, l a F rance e t l’Italie é valuent l ocalement l eurs é missions d e
GES afin d’identifier de nouveaux leviers d’action permettant de
réduire leur empreinte. Ces inventaires d’émissions GES sont et
basées selon différentes normes adaptées à leurs préoccupations
locales et reconnues comme bonne pratique.
566
509
414
5 662
5 684
Au Brésil, les filiales Ticket Serviços et Ticket Log publient un
inventaire d es é missions d e G ES d epuis 9 e t 10 ans r espectivement.
Cette année encore, ces deux filiales ont reçu en 2020 une médaille
d’or, décernée par le programme brésilien du « GHG Protocol ». La
médaille d’or récompense une conduite exemplaire de leur
inventaire, la publication et vérification par un tiers externe de
l’ensemble des émissions GES (scope 1, 2 et 3). En 2020, la filiale
brésilienne Repom a été récompensée avec une médaille
d’argent, pour la mise en place d’un inventaire des émissions, aussi
décerné p ar l e « G HG P rotocol » b résilien. L es é missions d u s cope 1
4 001
3 868
3 733
3 019
2020
2018
2019
Émissions directes des sources ﬁxes
Émissions directes des sources mobiles
et 2 de ces trois filiales, soit 620 tonnes de CO , ont été compensées
2
Émissions indirectes liées à la consommation d’électricité
en 2020 via la plateforme Compense platform de Ticket Log.
En 2020, Ticket Log a rejoint le Climate Action Task Force, un groupe
RÉPARTITION DES ÉMISSIONS DE GES (SCOPES 1 & 2) PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2020 (TCO 2 EQ)
Autres
1%
25%
Amérique latine
Reste du monde
14%
France
12%
48% Europe hors France
Edenred comptabilise aussi des émissions de CO
biomasse par la consommation d’éthanol de ses véhicules de
fonction. 352 tonnes de CO biogénique ont été émises en 2020,
2
issues de la
L’inventaire des émissions de GES s’effectue à partir de la
méthodologie française du standard « Bilan Carboneꢀ» pour les
émissions d e G ES d es s ources f ixes (consommation d’énergie d ans
les bâtiments). Le référentiel international « GHG Protocol » a été
utilisé pour les émissions directes provenant de sources mobiles
(consommation de diesel, essence, éthanol).
2
enregistrant une très forte baisse par rapport à 2019 du fait des
restrictions de déplacements liées à la crise sanitaire.
124 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.3 PLANET, préserver l’environnement
Consommation d’énergie, les mesures
prises pour améliorer l’efficacité énergétique
et le recours aux énergies renouvelables
5.3.1.1.3
Initiatives de réduction
Edenred est engagé à réduire ses émissions de GES depuis la
création de son premier plan stratégique de Développement
Durable. En croissance continue, il est devenu essentiel pour le
Groupe d e m aîtriser l’empreinte c arbone d e s es a ctivités e t d e s es
solutions. E n 2018, u ne t rajectoire d e r éduction d es é missions a é té
fixée pour répondre aux enjeux liés au climat et réduire de façon
significative les scopes 1 et 2 des émissions de GES provenant des
sources fixes. En suivant la méthodologie sectorielle de Science
Les initiatives sur la réduction de consommation d’énergie
comprises dans le management environnemental d’Edenred sont
principalement d es m esures d e s ensibilisation d es c ollaborateurs e t
de promotion de l’utilisation d’énergies renouvelables.
Afin d’améliorer l’efficacité énergétique et réduire les
consommations d’énergie, les filiales sont encouragées à favoriser
des bâtiments plus responsables et respectueux de l’environnement
et d’investir dans des outils pour maîtriser les consommations soit par
l’installation de nouveaux équipements soit par la mise en place
d’un diagnostic énergétique du bâtiment comme en Italie. Plusieurs
filiales ont déjà relocalisé certains bureaux dans des immeubles
répondant aux dernières normes environnementales. Par exemple
en 2019, La holding a emménagé dans un nouvel immeuble de
bureaux labellisé Bâtiment à Énergie Positive (BEPOS-Effinergie 2013)
et Haute Qualité Environnementale (HQE). Ces labels attestent une
construction respectueuse de l’environnement qui correspond
notamment une production d’énergie du bâtiment supérieure à
celle de son fonctionnement.
Based
Target initiative, d es o bjectifs d e r éduction d es é missions d e
GES par surface occupée à moyen et long terme ont été fixés pour
atteindre 26% de réduction par rapport à 2013 d’ici 2022 et 52% de
réduction d’ici 2030.
Des m esures d e r éduction o nt é té m ises e n p lace p our r épondre à
cet engagement et notamment au travers le management
environnemental d’Edenred.
ÉVOLUTION DES ÉMISSIONS DE GES (SCOPES 1 ET 2 SOURCES
FIXES) DEPUIS 2013 (TCO 2 EQ)
5 521
5 112
Enfin afin d’assurer une meilleure gestion de l’énergie et en
complément de la certification ISO 14001, Edenred Chili a mis en
place un management de l’énergie et a obtenu la certification
ISO 50001 en novembre 2017. Le tableau des consommations
d’énergie p ermet d e c onnaître l a q uantité g lobale c onsommée e t
sa répartition par zone géographique.
5 021
4 724
4 662
4 434
4 242
3 433
35,0
5
CONSOMMATION TOTALE D’ÉNERGIE (ÉLECTRICITÉ, FIOUL,
GAZ NATUREL ET RÉSEAU DE CHALEUR ET FROID) 2020
(en mwh PCI)
65,4
57,4
51,5
50,3
53,1
48,6
45,7
2,10
1,90
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019 2020
1,60
Intensité GES (kgCO2eq/m2)
Emissions totales de GES
426
15 186
14 959
11 753
188
168
130
2 072
1 526
1 864
2018
2019
2020
Consommation de gaz
Consommation de ﬁoul
Consommation d’électricité
Réseau de chaleur et froid
Énergie par employé (MWh/employé)
PCI : pouvoir calorifique inférieur.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 125
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.3 PLANET, préserver l’environnement
RÉPARTITION DE LA CONSOMMATION TOTALE D’ÉNERGIE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2020 (en mwh PCI)
Autres
Reste du monde
Amérique latine
18%
3%
8%
40% Europe hors France
France
31%
PCI : pouvoir calorifique inférieur.
GES d e c haque v éhicule o nt é té i ntégrées d ans l e c hoix e t l e s uivi
des véhicules de fonction de la holding et Edenred Suède et
plusieurs filiales optent pour des véhicules hybrides comme en
Roumanie ou en France.
Utilisation et consommation de produits (papier, plastique)
Pour aller plus loin sur la réduction d’impact de ses produits, Edenred
réalise d es é tudes d’Analyse d e C ycle d e V ie (ACV) d ans s es p ays
pour comparer l’impact environnemental de ses produits. L’objectif
de ces analyses est de déterminer les leviers prioritaires d’action sur
la réduction de l’impact environnemental.
Parc informatique, mesures pour le Green IT en France
Les nouvelles technologies de l’information et de la communication
(NTIC) représentent jusqu’à 7% des émissions de GES. Elles
constituent une source importante de déchets qui impactent les
écosystèmes e t la b iodiversité. E denred F rance a p articipé e n 2018
à une étude pionnière portée par WWF et le Club Green IT avec
23 entreprises issues de tous les secteurs pour évaluer l’impact de
tout son système d’information.
La première enquête, diffusée en 2017, a permis d’évaluer les
impacts du papier et de la carte du Ticket Restaurant en France sur
le c hangement c limatique. L es r ésultats s oulignent q ue l a c arte e st
plus vertueuse quant à son impact sur le changement climatique
par une réduction de près de deux tiers (64%) des émissions de gaz
à effet de serre en comparaison des titres papier. En effet, la carte
Ticket Restaurant p ermet u ne é conomie s ignificative s ur l es é tapes
de fabrication et de distribution, puisqu’une seule carte est produite
et envoyée à l’utilisateur tous les trois ans en moyenne. La carte est
moins émettrice de gaz à effet de serre.
Les objectifs de l’étude étaient les suivants :
•
•
encourager les initiatives pour un numérique plus responsable ;
estimer l’empreinte, la performance environnementale et la
maturité des entreprises ;
Par a illeurs l’un d es c hantiers p our E denred, e st l a p romotion d e s a
démarche d’éco-conception pour réduire significativement sa
consommation de papier et de plastique et l’amélioration de son
empreinte environnementale en développant des produits avec
des supports papier et plastiques plus écologiques. La démarche
dans son intégralité est décrite à la section 5.3.3.1 de ce document
page 131.
•
partager les bonnes pratiques pour chaque secteur d’activité.
Pour aller plus loin, Edenred France a formalisé l’engagement
d’améliorer l e p rofil e nvironnemental o u s ociétal d e s es p roduits e t
solutions et a signé la Charte numérique responsable. Plusieurs filiales
comme Edenred Belgique, Edenred France et la holding ont des
partenariats spécifiques pour reconditionner et revaloriser les
équipements informatiques.
Déplacements professionnels et domicile-travail
D’autres initiatives locales ont été implémentées pour réduire les
émissions des postes les plus significatifs comme les déplacements
professionnels et déplacements domicile-travail.
5.3.1.2
Autres enjeux
Actions de formation et d’information des salariés
Au Brésil, une évaluation régulière des émissions de GES des
déplacements domicile-travail est effectuée auprès des salariés via
un questionnaire. Cette évaluation Identifie les principaux usages de
mobilité e t d es l eviers p otentiels d e d e r éduction. D’autres a ctions
ont été mises en place pour les déplacements : au Royaume-Uni et
en A llemagne, E denred e ncourage, p ar d es i ncitations, l’utilisation
des v élos p our s e r endre a u b ureau. E denred F rance a é galement
intégré le vélo comme moyen de locomotion domicile-travail dans
la prime de transports annuelle reversée aux collaborateurs. En
France et en Italie des places de stationnement pour véhicules
électriques o nt é té m ises à d isposition e t l a f iliale i talienne p ropose
un v éhicule é lectrique d e s ervice. D ans u ne m ajorité d e f iliales, l es
salariés s ont e ncouragés à p rendre l es t ransports e n c ommun p our
leurs déplacements domicile-travail soit par l’utilisation des solutions
mobilité d’Edenred soit par des incitations. Enfin, pour limiter les
émissions des véhicules professionnels, les empreintes et informations
La réussite de la démarche environnementale d’Edenred repose sur
l’engagement de tous ses collaborateurs. C’est pourquoi le Groupe
déploie différents moyens pour former ses salariés aux
éco-pratiques. En 2020, 63% des collaborateurs ont été sensibilisés
aux thématiques de l’environnement tout au long de l’année,
notamment :
•
au changement climatique et engagements du Groupe en
matière d’environnement. Au Brésil, une formation dédiée au
développement durable est disponible sur la plateforme
E-learning, EDU, depuis 2019 ;
•
au Green IT, enjeu croissant pour le Groupe du fait de la
digitalisation d e s es a ctivités e t d e s es s olutions. D es s essions d e
sensibilisation ont été organisées en France, en Belgique et en
Autriche ;
126 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.3 PLANET, préserver l’environnement
•
•
à la mobilité comme en Colombie, les collaborateurs ont été
sensibilisés lors d’une journée sans voitures ;
sont encouragées à utiliser pour la personnalisation des titres, des
encres respectueuses de l’environnement. À titre d’exemple,
Edenred France utilise pour la personnalisation de ses titres, des
encres aqueuses, qui ne sont pas toxiques et ne libèrent pas de
composants organiques volatiles. Les sites de production sont
équipés de systèmes d’aération pour permettre l’évacuation plus
rapide des poussières liées à la personnalisation des titres.
au recyclage et à la lutte contre le gaspillage dans plusieurs pays
du Groupe notamment à Taïwan, en Turquie, en Roumanie, au
Chili, en Italie, au Mexique, en Autriche et en Argentine.
Des sensibilisations au compostage sous la forme d’ateliers ainsi que
des cours en ligne ont été organisés au Chili pour ses collaborateurs,
ses clients, ses partenaires commerçants et autres parties prenantes.
Le management environnemental contribue à la prévention des
risques environnementaux et des pollutions. En 2020, les dépenses
consacrées à l’environnement p ar l es f iliales d’Edenred s’élèvent à
463 745 euros. Ces dépenses recouvrent des actions telles que
l’organisation d’Idealday et de campagnes de sensibilisation, la
mise en place de la certification ISO 14001.
Mesures de prévention, de recyclage, de réutilisation,
d’autres formes de valorisation et d’élimination
des déchets
Le management environnemental mis en place par Edenred
comprend la gestion durable des déchets et le recyclage. La
démarche d’éco-conception d’Edenred vise également à limiter la
production de déchets. Étant donné la nature des activités du
Groupe, les déchets sont en majorité des déchets de bureaux ou
des déchets liés à la personnalisation des titres (cartouches d’encre,
chute de papier).
Protection de la biodiversité
Le r espect d u b ien-être a nimal e st u n e njeu n on m atériel a u v u d e
l’activité du Groupe. Néanmoins certaines filiales d’Edenred ont mis
en place des actions pour protéger la biodiversité et contribuer,
dans une certaine mesure, au bien-être animal comme contribuer à
replanter des arbres dans des espaces naturels à Taïwan et au
Portugal. Edenred Turquie a organisé un atelier de sensibilisation à la
préservation des ressources pour ses employés. Enfin, en France,
Edenred est partenaire de l’association de reforestation
« Reforest’Action ». Cette initiative est décrite en section 2.4.3.2.1 de
ce document.
La plupart des filiales ont mis en place des systèmes de recyclages
internes : papier de bureaux, gobelets, cannettes, cartouches. Les
titres qui sont retournés et traités dans les filiales d’Edenred sont dans
la majorité des cas déchiquetés par un prestataire externe puis le
papier est recyclé. En France, en Belgique, en Finlande, au Chili, et
en Suède, des initiatives de recyclage et de revalorisation des
déchets électroniques ont été mises en place.la France, la Finlande,
l’Italie et le Chili ont développé des filières de revalorisation des
déchets organiques.
5.3.1.3
Indicateurs clés de progrès
5
Méthodologie de calcul
Plusieurs f iliales o nt m is e n p lace d es a ctions d e s ensibilisation à l a
lutte contre la consommation de plastique à usage unique
notamment en Italie, en France, au Brésil, en Bulgarie, au Chili et en
Roumanie. Edenred Bulgarie a participé à une campagne
spécifique Donate a cap – save a life pour encourager ses
employés à recycler les bouchons plastiques qui serviront à financer
des équipements médicaux pour des enfants.
La performance d’Edenred sur cet engagement sera mesurée
annuellement par le pourcentage de réduction de l’intensité des
émissions de gaz à effet de serre par rapport à 2013. L’intensité GES
est é valuée p our l’ensemble d es p ays d u G roupe s elon l a s omme
des émissions directes et indirectes des sources fixes reportée à la
surface occupée. La méthodologie utilisée est le référentiel
standard « Bilan Carboneꢀ», compatible avec le référentiel « GHG
Protocol » et qui fournit des facteurs d’émissions d’énergie, associés
à c haque p ays, p ermettant d’évaluer l es é missions d u G roupe d e
façon précise. Cette évaluation globale est utilisée pour mesurer les
progrès accomplis et suivre les nouveaux objectifs fixés selon la
méthodologie sectorielle de l’initiative Science Based Target (SBTi)
qui définit une trajectoire d’émissions pour respecter les
engagements des accords de Paris et limiter l’élévation de la
température mondiale.
Au total, le Groupe a généré 717 tonnes de déchets, dont
457 tonnes ont été recyclées.
Consommation d’eau et approvisionnement en eau
en fonction des contraintes locales
Les b ureaux d’Edenred, e ssentiellement u rbains, s ont r accordés a u
réseau d’assainissement collectif.
La c onsommation d’eau e n 2020 e st d e 3 6 970 m e t a d iminué d e
3
38% à l’échelle d u G roupe p ar r apport à 2 019, s’expliquant p ar l a
mise en place de télétravail généralisé au sein des filiales du
Groupe pour lutter contre l’épidémie de Covid-19. Edenred a
continué sur ses engagements de maîtrises des consommations
environnementales.
Suivi de la performance
En 2020, les émissions de GES du Groupe ont été fortement réduites
et inscrivent une baisse de 46% par rapport à l’année de base
(2013) dépassant l’objectif de réduction global de 26% d’ici 2022.
Edenred a c ontinué s es a ctions e t i nitiatives d e r éduction e n 2020.
Néanmoins cette baisse est peu représentative de ses actions du
fait de plusieurs mois consécutifs de télétravail des collaborateurs
d’Edenred dans le monde. L’objectif de réduction à 2030 est de
52%.
Moyens consacrés à la prévention des risques
environnementaux et des pollutions
Les activités du Groupe ne conduisent ni à une pollution des sols de
l’eau, n i à u ne p ollution s ignificative d e l’air. L es f iliales d u G roupe
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 127
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.3 PLANET, préserver l’environnement
5.3.2
Concevoir des services écoresponsables pour la mobilité
et contre le gaspillage alimentaire
Les activités d’Edenred, que ce soient les Avantages aux salariés, les
Solutions de mobilité professionnelle ou les Solutions
complémentaires n’ont pas un impact direct significatif sur
l’environnement.
À l’occasion de la « Journée Internationale des Forêts », la filiale
française LCCC a lancé en mars 2018 une option « Neutralité
Carbone » pour les entreprises clientes de la carte carburant. Elle
leur propose de compenser 100% de leurs émissions de CO relatives
2
à cette solution par l’achat de crédits carbone certifiés. Chaque
client u tilisateur r eçoit u n r apport m ensuel d e s uivi s pécifique e t u n
certificat officiel de compensation à la fin de l’année. En parallèle,
tous les 200 litres de carburant achetés, le partenaire
Reforest’Action plante un arbre dans la région du client. Il y a donc
un double effet positif sur le climat : réduction et compensation. Les
projets d’implantation peuvent être suivis en temps réel sur la page
dédiée(1). À fin 2020, environ 447 clients, représentant un total de
2 135 cartes, ont souscrit à cette option. Ce qui illustre leur intérêt à
la préservation de l’environnement. Au total plus de 50 000 arbres
ont été plantés depuis son lancement.
En revanche si l’on élargit sa responsabilité en amont et en aval de
l’utilisation de ses solutions, on peut considérer qu’Edenred fait face
à u n e njeu e nvironnemental e n t ermes d’émissions d e G ES via s es
solutions d e m obilité e t e n t ermes d e g aspillage a limentaire via s es
titres de restauration.
5.3.2.1
Enjeu prioritaire : mobilité durable
La mobilité est un enjeu de plus en plus important pour les
entreprises. Les déplacements professionnels des collaborateurs
génèrent des coûts et de la pollution. Par conséquent, les
entreprises c lientes e t l es s alariés u tilisateurs c herchent d es m oyens
d’optimiser l eurs d éplacements p our s e t ourner v ers u ne é conomie
bas carbone. En tant que fournisseur de Solutions de mobilité
professionnelle et d’Avantages aux salariés, Edenred accompagne
ses parties prenantes en proposant des services écoresponsables
afin d’encourager de nouvelles formes de mobilité, soit par ses
solutions dédiées ou en accompagnement. Ce développement de
nouveaux services et solutions bas carbone représentent une
opportunité tant pour le Groupe et ses entreprises clientes qui
peuvent ainsi faire des choix de consommation plus responsables.
Encourager les mobilités alternatives
De p lus e n p lus d e s ociétés d e t ransport i ntègrent d ans l eur f lotte,
des véhicules électriques ou hybrides. Depuis 2018, la filiale UTA
propose à ses clients une carte de rechargement électrique en
partenariat avec NewMotion. Les salariés utilisateurs peuvent
commander une carte UTA eCharge via leur service client et
l’activer a uprès d e N ewMotion, a fin d e l’utiliser d ans 1 25 000 points
de rechargement en Europe.
Au Brésil, le programme Carbon Credit permet aux clients de Ticket
Log d e g énérer d es c rédits c arbones e n r emplaçant l’essence p ar
de l’éthanol dans les véhicules flex-fuel. Neuf entreprises clientes de
Ticket Log utilisent aujourd’hui cette solution à la méthodologie
unique qui a permis de générer plus de 36 983 tonnes équivalent
5.3.2.1.1
Programmes de Solutions de mobilité
professionnelle écoresponsables
Certaines filiales d’Edenred ont développé des services pour
apporter une valeur ajoutée écologique à leurs programmes de
mobilité permettant aux entreprises clientes et salariés utilisateurs
d’éviter les émissions GES générées par ces déplacements.
CO de crédits carbones depuis 2012.
2
5.3.2.1.2
Programmes d’Avantages aux salariés
incitant à la mobilité durable
Piloter l’empreinte carbone
Pour accompagner ses parties prenantes vers une dans la transition
écologique, Edenred développe des solutions qui favorisent les
mobilités douces pour les salariés dans leurs déplacements
quotidiens e ntre l eur d omicile e t l eur l ieu d e t ravail. P lusieurs f iliales
du Groupe proposent ces solutions à leurs entreprises clientes.
En 2019, Ticket L og a l ancé u n s ervice p our s es e ntreprises c lientes,
les accompagnant dans la réduction des émissions liées aux
déplacements professionnelles. Compense Platform est une
plateforme qui offre la possibilité d’acheter et de vendre des crédits
carbones sur le marché volontaire. Pour compenser les émissions de
leurs flottes et de leurs bilans de gaz à effet de serre, les entreprises
clientes ont donc la possibilité d’acquérir des crédits carbones de
projets B résiliens c ertifiés, g érés p ar u ne e ntreprise p artenaire d e l a
En Finlande
Edenred a lancé le Ticket Transport, une carte pour encourager les
salariés à prendre les transports publics plutôt que leur voiture
personnelle. L’employeur promeut ce mode de transport à l’impact
environnemental réduit en délivrant à ses salariés une carte
commuter benefit valable dans la plupart des transports en
commun (766 points de vente au total).
filiale. Près de 12 000 tonnes de CO ont été compensées pour les
2
clients de la filiale depuis le lancement. Une autre solution de
paiement dédiée aux déplacements professionnels, Ticket car
partners, existe au Brésil. Elle permet aux salariés utilisateurs de la
carte Ticket Car, d’accéder désormais à un unique moyen de
paiement pour un grand choix de services et de modes de transport
tel que le taxi, les transports en commun ou encore le covoiturage.
En facilitant le paiement de ces différents services, cette solution
permet d’encourager une mobilité intelligente en adaptant
l’utilisation à chaque mode de vie. En 2020, un nouveau partenariat
a été lancé pour intégrer un service de location de vélo.
À fin 2020, 345 entreprises clientes et 7 256 salariés utilisateurs
avaient fait le choix de cette solution permettant de limiter les
émissions de GES et de promouvoir l’activité physique entre les
différents modes de transport.
(1) https://www.reforestaction.com/la-compagnie-des-cartes- carburant
128 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.3 PLANET, préserver l’environnement
Depuis mars 2019, les salariés utilisateurs belges ont accès à la
nouvelle solution Mobility Edenred. Cette solution offre une liberté,
une flexibilité et un choix de moyens de transport adaptés à
chaque situation du quotidien dans le respect de la nouvelle
législation relative au budget mobilité. Ainsi, les salariés qui disposent
d’une voiture de société peuvent l’échanger contre un budget
mobilité utilisable notamment pour payer leurs déplacements
professionnels et privés quel que soit le mode de transport
(transports publics, vélo, voiture partagée, bus, taxi). Le site web de
Mobility Edenred comprend un simulateur permettant aux salariés
de calculer le montant potentiel dont ils peuvent bénéficier. De
nombreux critères sont pris en charge tels que le kilométrage,
Aux États-Unis
La c arte commuter b enefits d’Edenred U SA p ermet a ux e ntreprises
clientes d e p articiper a u t ransport d e s es s alariés s ous f orme d’une
subvention o u d’une d éduction d e s alaire, e xonérées d e t axe. L es
salariés utilisateurs subventionnés peuvent bénéficier d’une
exonération d’impôt sur le revenu en remplaçant l’utilisation de leur
voiture individuelle par d’autres moyens de transport comme le bus,
le métro, le vélo, la trottinette et le taxi ou des services comme
réserver une place de parking.
À fin 2020, cette solution comptait près de 6 000 entreprises clientes
et 300 000 salariés utilisateurs. En 2020, près de 26 000 coupons de
vélo ont été édités pour inciter à l’utiliser dans ses déplacements
professionnels. On estime que chaque participant économise
environ 7 litres d’essence par jour en utilisant ce service.
l’émission de CO ou encore l’âge du véhicule.
2
En France
La mobilité domicile-travail incluant le titre-mobilité est une
thématique obligatoire des Négociations Annuelles Obligatoires
(NAO) d ans l es e ntreprises d e p lus d e 5 0 salariés. P our l’employeur,
c’est un moyen de donner plus de pouvoir d’achat aux salariés,
tout en maîtrisant les coûts (jusqu’à 500 euros par an par
collaborateur, exonérés de charges).
Au Royaume-Uni
Cycle to work est un service du programme d’Avantages aux
salariés, développé par la filiale anglaise, qui permet à l’employeur
de bénéficier d’une déduction de charges s’il subventionne l’achat
de v élos e t d’équipements d e s écurité p our s es s alariés. L e s alarié
qui fait le choix du vélo reçoit une déduction pouvant aller jusqu’à
48% de son prix ainsi qu’un étalement du paiement sur une année.
« En 2020, Edenred France a lancé le Ticket Mobilité, une carte à
destination des salariés pour faciliter les déplacements
domicile-travail et accompagner la transition vers une mobilité plus
écologique. Avec son compte Ticket Mobilité, un salarié utilisateur
peut très simplement acheter un vélo, faire du covoiturage ou
utiliser les mobilités douces en libre-service (vélo, trottinettes,
autopartage).
En Belgique
Il y a 1 0 ans, l es p artenaires s ociaux b elges o nt c réé l es c onditions
de d éploiement d e l’éco-chèque, u n t itre s ocial d édié à l’accès à
des produits et services écologiques. Edenred est, depuis son
lancement, l’un des émetteurs de l’Ecochèque. Cette solution
promeut les produits et services respectueux de l’environnement et
assure l’augmentation du pouvoir d’achat des salariés utilisateurs.
Plus de 1,6 million d’entre eux reçoivent déjà Ticket EcoCheque.
Leur usage est réservé à l’achat de biens et services à caractère
écologique dont une liste exhaustive a été établie par le Conseil
national d u t ravail e t q ui i ntègre d e n ombreux m oyens d e m obilité
alternative.
5
5.3.2.2
Lutte contre le gaspillage alimentaire
Dans la lignée des engagements de longue date sur l’alimentation
durable, Edenred porte une attention particulière au gaspillage
alimentaire de plusieurs manières.
La n ature m ême d e s a s olution Ticket Restaurant e t l a d igitalisation
de s on s upport i llustrent c et e ngagement : E n c ohérence a vec s es
activités d’émetteur de la solution Ticket Restaurant, le Groupe
encourage l’utilisation du titre-restaurant pour ses propres salariés
comme s olution d e r estauration p our l a p ause d éjeuner. S eules l es
filiales employant un grand nombre de collaborateurs ont des
restaurants d’entreprise. L’utilisation du titre-restaurant est en soi
vertueuse pour la maîtrise des consommations au plus près des
besoins du client. Avec sa digitalisation croissante dans les différents
pays du Groupe, Ticket Restaurant contribue à lutter contre le
gaspillage alimentaire. En effet, le caractère sécable du solde
contenu sur un support digital, tel que la carte ou le mobile, permet
aux salariés utilisateurs de régler leur déjeuner au centime près,
contrairement à la solution papier avec laquelle les consommateurs
peuvent être tentés de commander un plat supplémentaire afin
d’atteindre le montant exact de leur titre papier (sur lequel le rendu
de monnaie est interdit).
Cette solution est aujourd’hui reconnue au niveau européen
comme un dispositif de référence pour favoriser la consommation
responsable e t d urable. L’éco-chèque a é té r econnu c omme u ne
bonne pratique par la plateforme européenne des parties
prenantes sur l’économie circulaire (European Circular Economy
Stakeholders platform), une initiative conjointe de la Commission
européenne et du Comité économique et social européen(1)
.
L’éco-chèque est un dispositif innovant pour concilier gain de
pouvoir d’achat et responsabilité environnementale. Selon une
étude menée par l’Université de Hasselt et d’Indiville réalisée à la
demande d e VIA, l a f édération b elge d es é metteurs d e t itre-repas
et d’éco-chèques, en 2019, 54% des salariés utilisateurs
d’éco-chèques déclarent accorder plus d’attention
l’environnement en faisant leurs achats.
à
Par a illeurs c ette s olution p ermet d e r éduire l’impact d es u tilisateurs
sur les émissions de gaz à effet de serre. En effet, d’après une étude
En outre, Edenred mène une politique de sensibilisation au
gaspillage alimentaire de ses salariés mais également de ses parties
prenantes externes, notamment ses commerçants partenaires.
En 2020, 11 filiales ont mené au moins une action de sensibilisation à
cette thématique parmi lesquelles :
menée par CO
réalisés au moyen des titres éco-chèques ont permis d’économiser
229 797 tonnes de CO en 2018. En clair, 1 euro dépensé en
2 logic à la demande de VIA en 2018, les achats
2
éco-chèques p ermet d e d iminuer d e 1 k g l’émission de CO
2 d e s on
achat.
(1) https://circulareconomy.europa.eu/platform/en/good-practices/eco-vouchers-encourage-sustainable-consumption-including-second-hand-and-
refurbished-goods
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 129
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.3 PLANET, préserver l’environnement
bureaux, domiciles restaurants et autres afin de les valoriser par le
lombricompostage. L’ensemble d es f ertilisants i ssu d u c ompostage
des déchets est soit renvoyé aux clients soit donné à une
association de reforestation. Edenred communique et encourage
son réseau d’entreprises clientes, de commerçants partenaires et
de salariés utilisateurs à utiliser cette solution novatrice et propose
des avantages tarifaires lors des premiers mois de souscription du
service. Depuis son lancement, plus de 36 entreprises clientes
d‘Edenred se sont déjà engagées auprès de Karübag.
5.3.2.2.1
Sensibilisation des commerçants
partenaires et salariés utilisateurs
Initiatives envers les restaurateurs partenaires
Edenred accompagne ses partenaires et les sensibilise à la lutte
contre le gaspillage alimentaire. En Italie, la filiale propose à son
réseau de restaurants des kits anti-gaspillage incluant des doggy
bags g ratuits p our q u’ils e n f assent b énéficier l eurs c lients l ors d e l a
pause déjeuner. 250 kits ont été distribués en 2020 comprenant près
de 4 500 doggy bags ce qui a permis de sauver environ 1 000 kg de
nourriture.
5.3.2.2.2
Autres initiatives
Edenred France et son partenaire, Framheim, ont dévoilé fin 2018 les
critères d’éligibilité au Label des Restaurants Engagés Anti-Gaspi
2019. La start-up Framheim, spécialiste dans la lutte contre le
gaspillage alimentaire, a soumis un questionnaire à quelque
180 000 restaurants partenaires d’Edenred en France, afin de définir
leurs pratiques et engagements en la matière. À l’issue de cette
consultation, le label a été attribué à 100 établissements en 2019.
400 établissements ont été labellisés depuis 2018.
Partenariat avec la banque alimentaire en République
tchèque
En République tchèque, Edenred continue son partenariat, lancé
en 2019, avec la Potravinová banka, une association qui œuvre
depuis neuf ans pour la prévention autour du gaspillage. Cette
association r écupère l es i nvendus o u i nvendables d es p roducteurs,
les stocke et les distribue aux personnes dans le besoin. Grâce à
elle, 2 300 tonnes de nourriture ont été distribuées à 200 associations
(foyer, abris, maison d’accueil ou autres organisations) et ont permis
de nourrir 30 000 personnes.
Initiatives envers les utilisateurs
La start-up française Too Good To Go met en relation commerçants
et citoyens, à travers son application, pour que ces derniers
récupèrent à prix réduits les invendus alimentaires. Présente dans
plusieurs p ays e uropéens, l’application e st a ujourd’hui leader d ans
la lutte contre le gaspillage alimentaire et a permis de donner
10 millions de repas depuis son lancement.
En tant qu’acteur majeur des titres-restaurant en République
tchèque, Edenred a une responsabilité quant à la lutte contre le
gaspillage alimentaire et a choisi par conséquent de collecter
auprès des utilisateurs les titres-restaurant en fin de millésime et
reverser le montant de ces titres à la banque alimentaire.
La filiale autrichienne et la start-up Too Good To Go ont lancé un
partenariat en avril 2019 pour capitaliser sur le réseau de
commerçants d’Edenred. La coopération avec Edenred vise à
encourager les commerçants partenaires et salariés utilisateurs à
rejoindre l’une des plus grandes communautés européennes de
commerçants luttant ensemble contre le gaspillage alimentaire.
5.3.2.3
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
La performance d’Edenred sur cet engagement sera mesurée
annuellement par le nombre de services écoresponsables
développés à l’échelle du Groupe pour répondre aux
problématiques de mobilité et de gaspillage alimentaire.
D’autres pays comme en Espagne et au Portugal ont lancé un
partenariat avec Too Good To Go en 2020 pour développer des
initiatives pour les salariés utilisateurs, les entreprises clientes et les
restaurants partenaires afin de sensibiliser, inspirer et proposer des
actions contre le gaspillage alimentaire.
Suivi de la performance
En 2020 ce nombre est de 17. L’objectif est d’atteindre 20 en 2022
et d’en avoir au moins un par pays en 2030.
Promotion du compostage des déchets organiques au Chili
En 2019, Edenred Chili a formé un nouveau partenariat avec la
société, K arübag, q ui c herche à t raiter l es d échets o rganiques d es
5.3.3
Piloter les impacts des solutions pendant leur durée de vie
Les principaux impacts du Groupe en matière environnementale
résident dans la production de titres papier et de cartes plastiques.
L’enjeu prioritaire d’Edenred consiste à migrer les solutions papier et
cartes existantes vers des supports durables.
Utiliser du papier écologique
Dans ce cadre, les filiales sont encouragées à utiliser du papier
écologique, labellisé FSC (Forest Stewardship Council) ou recyclé,
pour la production de leurs titres ou leur consommation de bureau.
En 2020, 17 filiales (représentant 7 5% d u v olume d’affaires d ans l es
filiales produisant des titres papier) utilisent du papier FSC ou recyclé
dans la production de leurs titres, limitant l’impact du Groupe sur la
filière bois.
5.3.3.1
Enjeu prioritaire : Éco-conception
Les supports que développe Edenred pour faciliter les paiements
des salariés utilisateurs de ses solutions se dématérialisent.
L’éco-conception de ces derniers, qu’ils soient physiques ou
digitaux, est l’un des chantiers prioritaires de la politique
environnementale d’Edenred.
130 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.3 PLANET, préserver l’environnement
En France par exemple, Edenred a été le premier émetteur de
titres-repas à utiliser du papier sécurisé recyclé et à avoir obtenu la
certification FSC.
5.3.3.2
Améliorer et réduire la consommation
de matière première
Le Groupe est largement engagé dans une démarche de
digitalisation des supports de ses solutions sous forme de cartes,
mobiles et plateformes en ligne. Cette démarche permet de réduire
considérablement l’impact d es a ctivités d’Edenred s ur l a r essource
en papier.
Comparer les impacts des titres papier et carte
Edenred r éalise d es é tudes d’Analyse d e C ycle d e V ie (ACV) d ans
ses p ays p our c omparer l’impact e nvironnemental d e s es p roduits.
L’objectif de ces analyses est de déterminer les leviers prioritaires
d’action sur la réduction de l’impact environnemental. La première
étude a été réalisée en France et diffusée en 2017. La méthode
employée, l’analyse d e c ycle d e v ie (ACV), a p ermis d’évaluer l es
impacts du papier et de la carte de la solution Ticket Restaurant sur
trois indicateurs : le changement climatique, l’épuisement des
ressources et la consommation en eau. L’objectif est de déterminer
les leviers prioritaires d’action sur la réduction de l’impact
environnemental.
La production des cartes est externalisée. Cependant le Groupe
contrôle l a q uantité d e p lastique c onsommée d ans l e c adre d e l a
commercialisation de ses supports.
Le management environnemental mis en place par Edenred,
recommande une consommation responsable des matières
premières.
Consommation de papier
Principaux résultats : la carte est plus vertueuse quant à son impact
sur le changement climatique et les ressources naturelles.
Pour la fabrication des titres en papier, le bois est la principale
source de matière première.
Sur les deux premiers indicateurs, la carte Ticket Restaurant apparaît
comme u ne s olution p lus v ertueuse q ue l e t itre p apier. E lle p ermet
en effet de réduire de près des deux tiers (64%) des émissions de
GES et d’économiser 86% de ressources tout au long du cycle de
vie d e c es p roduits. E n e ffet, l a c arte Ticket Restaurant p ermet u ne
économie significative sur les étapes de fabrication et de
distribution, puisqu’une seule carte est produite et envoyée à
l’utilisateur. La carte est moins énergivore et moins émettrice de
GES. En revanche, le support papier consomme moins d’eau que le
support carte. En effet, la consommation en eau de la carte
Ticket Restaurant se révèle plus importante lors de la phase
d’utilisation du produit due à l’émission, à chaque paiement, d’une
facturette en papier thermique non recyclable.
L’impression d es t itres p apier s e f ait à p artir d e f onds p ré-imprimés
chez des prestataires externes. Une partie des filiales du Groupe
personnalise directement les titres à partir de ces fonds. Cette
personnalisation se fait au sein des sites de production d’Edenred au
moyen d’imprimantes s pécifiques. L a c onsommation d e p apier e st
donc l’un des impacts principaux de l’activité d’Edenred.
Le tableau des consommations de papier permet de connaître le
volume global consommé, ainsi que sa répartition par zone
géographique. La consommation totale de papier au niveau du
Groupe est divisée en trois indicateurs : la consommation de papier
de bureau, celle liée à l’impression de brochures marketing et la
quantité de papier liée à la commercialisation de titres dans
l’année.
5
D’autres études dans différents pays ont été lancées pour identifier
des leviers concrets d’action destinés à la réduction de l’impact
environnemental chez Edenred.
CONSOMMATION TOTALE DE PAPIER 2018-2020 (en tonnes)
Recycler les cartes
Le G roupe a é té p ionnier d ans l a m ise e n p lace d’un s ystème d e
collecte et de recyclage des cartes au sein de sa filiale française. À
expiration de sa carte Ticket Restaurant, le salarié en reçoit une
nouvelle, accompagnée des modalités de renvoi de son ancienne
carte afin que celle-ci puisse être recyclée. La carte est broyée par
un prestataire spécialisé, selon un procédé entièrement mécanique
(respectueux de l’environnement). Les matériaux (plastique à 98,4%
et métaux à 1,6%) obtenus serviront à la fabrication de nouveaux
produits.
909
775
595
135
281
159
248
81
Edenred France a également mis à disposition de ses entreprises
clientes des kits d’animation de la collecte, incluant des urnes et
des outils de sensibilisation aux éco-gestes à destination des salariés
utilisateurs de la carte Ticket Restaurant, carte Kadéos et de la carte
Cleanway.
264
2018
2019
2020
Brochures
Bureaux
Tickets
Utiliser des cartes écologiques
Le Groupe travaille avec ses fournisseurs de cartes et filiales en vue
de la fabrication de cartes avec des matériaux plus écologiques
que le PVC.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 131
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.3 PLANET, préserver l’environnement
RÉPARTITION DE LA QUANTITÉ DE PAPIER LIÉE À LA PRODUCTION DE TITRES ÉMIS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2020 (en
tonnes)
Amérique latine
Reste du monde
8%
2%
51%
Europe hors France
France
39%
La consommation totale de papier a diminué de 20% en 2020,
impacté par les mesures de télétravail prises dans le monde. Cette
baisse de consommation est aussi liée à l’accélération de la
digitalisation des titres durant la crise sanitaire et le passage au
digital pour les brochures et processus administratifs visant à réduire
les impressions de papier.
CONSOMMATION TOTALE DE PLASTIQUE 2018-2020 (en tonnes)
105
102
Consommation de plastique
En 2020, le Groupe a consommé 93 tonnes de plastique en lien
avec sa production de cartes. Cette baisse de 8% par rapport
à 2019 s’explique par plusieurs facteurs. Les effets de la crise
sanitaire ont été doubles. Pour certains pays, la crise a entraîné une
diminution des cartes commercialisées impactés par l’épidémie de
Covid-19. Pour d’autres pays, elle a conduit à une migration à la
carte plus rapide et à l’augmentation de la production pour
répondre à de nouveaux marchés en pleine transition digitale et
subvenir aux besoins des populations.
93
2018
2019
2020
La quantité de plastique consommé est calculée en fonction du
poids moyen(1) et du nombre de cartes commercialisées par pays.
QUANTITÉ DE PLASTIQUE CONSOMMÉE POUR LA PRODUCTION DE CARTES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2020 (en tonnes)
Reste du monde
France
7%
Amérique latine
60%
6%
Europe hors France
27%
proposées en titre papier, de type FSC, PEFC, recyclé, ou encore en
carte plastique recyclé, bio PVC, PLA ou autre.
5.3.3.3
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
Suivi de la performance
La performance d’Edenred sur l’engagement de pilotage des
impacts de ses solutions pendant leur durée de vie sera mesurée
annuellement par la proportion de solution éco-conçues ou
recyclées commercialisées par le Groupe. Ces solutions sont
En 2020 ce pourcentage est de 13%, l’objectif étant d’atteindre
35% en 2022 et 70% en 2030.
(1) Cette moyenne est calculée sur la base des déclarations de poids de cartes de 21 pays importants. Ce poids moyen intègre le support plastique mais aussi les
éventuelles puces et antennes puisque ces dernières représentent moins de 2% du poids d’une carte. Il est également amené à évoluer au fil des ans pour refléter
au mieux la quantité réelle de plastique consommée à l’échelle du Groupe.
132 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
5.4
PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
Edenred s’engage à c réer d e l a v aleur e n d éveloppant s es a ctivités e t p artenariats d e m anière é thique s ur t oute s a c haîne d e v aleur, e n
garantissant la sécurité informatique et la protection des données tout en répondant aux attentes de ses parties prenantes et en les associant
à la digitalisation de ses solutions.
5.4.1
Développer les activités et partenariats de manière éthique
sur toute la chaîne de valeur
NOMBRE DE COLLABORATEURS AYANT APPROUVÉ
LA CHARTE ÉTHIQUE
5.4.1.1
Enjeu prioritaire : éthique des affaires
Doté d’une p lateforme d’intermédiation d e p remier p lan, E denred
accompagne au quotidien les acteurs du monde du travail et se
doit d’être un partenaire de confiance, en particulier lorsqu’il
travaille avec les pouvoirs publics, les autorités et les institutions.
S’engager dans une loyauté des pratiques telles que la
performance éthique sur toute sa chaîne de valeur est un enjeu fort.
Parmi les pratiques, le Groupe doit également lutter contre la
corruption, p révenir l e b lanchiment d’argent e t r especter l e d roit à
la concurrence dans un secteur où il est leader.
8 861
8 834
8 402
5.4.1.1.1
Loyauté des pratiques
82%
96%
96%
La Charte éthique
La Charte éthique d’Edenred, disponible sur le site internet du
Groupe, présente ses grands principes. 13 thèmes sont abordés,
parmi lesquels la protection des biens de l’entreprise, la sécurité
informatique, la protection des données personnelles, le respect de
la concurrence ou encore la lutte contre la discrimination.
5
2018
2019
2020
Collaborateurs approuvant la charte éthique
Effectifs
Elle définit le cadre des comportements attendus au sein de
l’entreprise. Elle s’applique donc à tous les collaborateurs du
Groupe, ainsi qu’à l’ensemble des fournisseurs. Les responsables
hiérarchiques p articipent à l a t ransmission e t à l a s ensibilisation a u
contenu de cette charte.
Prévention de la corruption et du blanchiment d’argent
En 2019, sur la base d’une mise à jour de la cartographie des risques
en matière de scénarios de corruption, la Direction de la Conformité
du G roupe a r évisé l e g uide d e b onnes p ratiques v isant à p révenir
et lutter contre la corruption dans toutes ses géographies, conforme
à la loi relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à
la m odernisation d e l a v ie é conomique, d ite « S apin II ». C e g uide,
traduit en plusieurs langues, a été complété par le lancement d’une
formation en ligne aux risques de corruption à destination de
l’ensemble des collaborateurs, ainsi que par le renforcement du
dispositif d e c ontrôle a nti-corruption. I l s’accompagne d’une r evue
du mécanisme visant à permettre à d’éventuels lanceurs d’alerte
de remonter toute suspicion de faits de corruption.
À fin 2020, 96% des collaborateurs du Groupe ont approuvé la
Charte éthique et la majorité des filiales ont introduit une clause
afférente au respect de cette dernière dans leurs contrats de
travail.
La D irection d e l a C onformité d u G roupe a n otamment l a c harge
de l’accompagnement des filiales dans l’application de la
conformité avec les lois et réglementations relatives à la lutte contre
le crime organisé, le blanchiment de capitaux et/ou le financement
du terrorisme.
La manière dont Edenred identifie et traite les risques liés à des
mécanismes de corruption, blanchiment d’argent et/ou de
financement du terrorisme est présentée dans la partie 4.1.2.5, en
page 73 de ce document.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 133
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
ainsi qu'une date de validité, un schéma, un titulaire de carte.
Cette é tape e st g énéralement r éalisée à p roximité (ou d ans u n
pays voisin) des filiales. Plus de 90% des cartes sont personnalisées
localement, afin de répondre aux contraintes logistiques mais
aussi pour permettre une certaine flexibilité et une plus grande
interaction entre Edenred et ses partenaires. À la fin du processus
de personnalisation, la carte est envoyée soit à la filiale lorsqu'un
traitement supplémentaire est nécessaire, soit directement à
l'entreprise cliente ou à l’utilisateur.
Droit de la concurrence
La Direction des Affaires juridiques et réglementaires du Groupe
mène régulièrement des actions de sensibilisation et de formation
au droit de la concurrence auprès des Directions générales des
filiales du Groupe.
La manière dont Edenred identifie et traite les risques liés aux droits
de l a c oncurrenceꢀest p résentée d ans l a p artie 4.1.2.2. e n p age 72
de ce présent document.
Prise en compte dans la politique d’achat des enjeux
sociaux et environnementaux
Responsabilité fiscale
Le Groupe s’engage, au travers de sa politique fiscale, à être en
conformité avec les obligations fiscales déclaratives, de aiement
des impôts et des exigences de transparence.
Depuis 2016, le Groupe diffuse une nouvelle version de sa Charte
éthique qui s’applique à l’ensemble de ses partenaires
commerciaux, sous-traitants et fournisseurs et les engage à se doter
de règles éthiques, environnementales et sociales dans le respect
des valeurs décrites dans cette charte. Elle est essentielle pour poser
les bases d’un dialogue avec les fournisseurs.
La politique fiscale du Groupe vise à préserver ses intérêts du
Groupe dans le respect des règles et normes locales et
internationales qui lui sont applicables.
D’une manière générale, le Groupe ne prend pas de positions
fiscales spéculatives qui créent un risque fiscal, ni ne structure ses
opérations d’une manière qui ne reflète pas la réalité opérationnelle
et économique de son activité.
La politique d’achats est décentralisée au niveau des différentes
filiales d’Edenred mais une Direction des Achats Groupe a été
créée en octobre 2017. Quelques fournisseurs ont été identifiés
comme des partenaires clés et font l’objet de contrats-cadres
internationaux, t els q ue l es c ontrats s ignés a vec d es i mprimeurs o u
des f ournisseurs d e c artes s électionnés a u t ravers d’appels d’offres
locaux ou internationaux. Ces accords-cadres mentionnent le
respect de la réglementation du droit du travail en vigueur dans le
pays de production. Le Groupe privilégie les matériaux respectueux
de l’environnement papier FSC et/ou recyclé et des encres
végétales, en fonction des contraintes de sécurité des titres. De plus
des critères environnementaux ont été intégrés dans l’appel d’offres
du support carte à puce réalisé en 2020.
5.4.1.1.2
Fournisseurs et sous-traitance
Importance de la sous-traitance
Le recours à la sous-traitance concerne majoritairement les
prestations informatiques. À travers la sensibilisation de ses
correspondants RSE, le Groupe incite ses filiales à s’assurer que le
recours à l a s ous-traitance e st e ffectué d ans l e s trict r espect d e l a
réglementation et du droit du travail tel que le rythme de travail ou
le calcul des heures travaillées. Dans la Charte éthique du Groupe,
Edenred s’engage à ne pas recourir au travail forcé ou dissimulé, à
refuser d e t ravailler o u à c esser i mmédiatement d e t ravailler a vec
des fournisseurs et prestataires qui pourraient avoir recours à des
personnes qui travaillent sous la contrainte ou la menace, ou qui ne
respectent pas les réglementations en vigueur.
En 2018, une clause relative à la Charte éthique a été élaborée par
la Direction juridique du Groupe. Cette clause précise que « Le
fournisseur r econnaît q u’il a p ris c onnaissance e t q u’il c omprend l a
Charte éthique d’Edenred, et les principes d’intégrité
professionnelle et de respect de la conformité qu’elle incorpore, et
s’engage à m ettre e n œ uvre e t à r especter l es p rincipes d e c ette
charte. E n p articulier, l e f ournisseur s’assurera q ue s es s ous-traitants,
salariés, mandataires et représentants, sont en tous points
conformes aux principes et aux règles de la Charte éthique
d’Edenred dans le cadre de ses obligations contractuelles ».
Description de la chaîne d'approvisionnement
Les principaux partenaires d’Edenred sont des fournisseurs de cartes
à puce, des fournisseurs IT (fournissant des logiciels et du matériel
informatique) et pour certaines filiales des fournisseurs de titres
papier. La chaîne d'approvsionnement des cartes à puce du
Groupe se décompose en deux grandes étapes, la phase de
fabrication et la phase de personnalisation qui se situent
principalement en Amérique latine et en Europe, proches des
géographies du Groupe :
Cette c lause a é té p récisée d ans l es d ocuments d’appels d’offres
du Groupe, dans lesquels la Charte éthique a été annexée. Depuis
2020, Le Groupe l’insère également dans les contrats conclus avec
ses fournisseurs
5.4.1.1.3
Exemple d’intégration dans les filiales
•
la p hase d e f abrication c omprend l a f abrication d u c orps d e l a
carte, ainsi que le fond de carte spécifique demandé par
chaque f iliale, e t l a p uce i nsérée d ans l e c orps d e l a c arte. L es
fabricants n e d isposent g énéralement q ue d e q uelques s ites d e
fabrication dans le monde, dont 6 desservent les filiales d'Edenred
pour chacun de ses plus grands fournisseurs. Au total, 30% des
cartes émises proviennent de sites de fabrications locaux;
De nombreuses filiales ont organisé en 2020 des formations et/ou
ateliers sur les sujets éthiques comme à Taïwan ou Mexique. Au
Brésil, pour la troisième année consécutive, Edenred a organisé une
semaine de la conformité. Des experts ont été invités à parler de la
lutte contre la corruption, de la protection des données
personnelles e t l a r églementation L GPD, d e l’importance d u c ode
éthique et de la gestion des risques, des pratiques anti-concurrence
et des risques liés à la sécurité informatique et cybersécurité. Tout au
long de l’année, des formations obligatoires ont été dispensées aux
collaborateurs via des modules d’e-learning. Un module est
également consacré à la Charte éthique au sein d’Edenred Brésil.
•
A cette étape, la carte elle-même n'est pas encore utilisable car
la p uce n'a p as d'application. L es c artes s ont e nsuite e nvoyées
vers des centres de personnalisation où des applications seront
installées sur la puce et un numéro de carte unique sera attribué
134 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
Italie – Certification SA 8000
5.4.1.2
Indicateurs clés de progrès
Depuis 2015, Edenred Italie est certifié SA 8000, norme qui labellise
les e ntreprises e n f onction d e l eur r esponsabilité s ociale e t s e b ase
sur des critères de qualité, de conformité et de respect des droits de
l’homme selon sur les règles de l’OIT, de la Convention des Nations
Unies p our l es d roits d es e nfants e t d e l a D éclaration d es d roits d e
l’homme. Cette norme permet à Edenred de garantir une
performance s ociale s elon c es c ritères p our s es s ites d e p roduction
mais aussi dans toute sa chaîne d’approvisionnement.
Méthodologie de calcul
La performance d’Edenred sur l’engagement de création de valeur
de manière responsable sera mesurée annuellement par le
pourcentage d’approbation de la Charte éthique par les
collaborateurs du Groupe.
Suivi de la performance
En 2020 ce pourcentage est de 96%. L’objectif est d’atteindre 100%
d’ici 2022. L’objectif suivant consiste ensuite à devenir une des
entreprises les plus avancées au monde en termes d’Éthique (World
Most Ethical Company) d’ici 2030.
5.4.2
Garantir la sécurité informatique et la protection des données
Le niveau très élevé de digitalisation de ses solutions inscrit Edenred
dans une démarche d’amélioration continue concernant la
sécurité de ses systèmes d’information.
pour le Groupe telles que la détection et la gestion des incidents, les
plans de continuité informatique, la security by design, la gestion
des identités et des accès, la sensibilisation aux cyber-risques.
En o utre, e n t ant q u’employeur e t p restataire d e s ervices, E denred
est soumis aux règles de protection des données personnelles
relatives à l’identité, à la vie privée et aux libertés des individus.
En 2020, Edenred a finalisé la mise en place de son Security
Operation Center (SOC) afin d’améliorer ses capacités de
détection et de réaction face aux incidents de cybersécurité.
Edenred a également initié et terminé de grands chantiers
d’homogénéisation de son écosystème informatique ainsi que de
sécurisation d es é léments l es p lus c ritiques d e s on i nfrastructure. L e
Groupe a également initié un grand projet d’analyse de ses
activités critiques et des actifs informatiques les supportant.
L’objectif pour Edenred est d’améliorer toujours plus la fiabilité et la
résilience de ses produits digitalisés. Une attention particulière a été
portée à l a s ensibilisation d es c ollaborateurs n otamment a u t ravers
de campagne de phishing, de recommandations et d’ateliers
d’échanges périodiques entre les collaborateurs de la holding, le
réseau des correspondants informatique et la Direction de la
sécurité informatique.
5.4.2.1
Enjeu prioritaire :
sécurité informatique
5
La Direction de la sécurité informatique du Groupe, conseille et
assiste la Direction Générale pour la définition de la politique de
sécurité des systèmes d’information du Groupe. Elle en assure la
mise en place, l’animation et le suivi. Elle recense, organise,
coordonne et anime l’ensemble des mesures de sécurité
préventives et correctives mises en œuvre dans l’ensemble des pays
dans lesquels le Groupe est implanté.
Compte tenu des exigences réglementaires et de l’augmentation
du risque lié à la cybercriminalité, la cybersécurité est un enjeu
majeur pour le Groupe. Le dispositif mis en place inclut un cadre de
référence déclinant la politique de sécurité du Groupe, une filière
cybersécurité déployée à l’échelle internationale afin
d’implémenter les mesures de sécurité, une organisation et des
solutions techniques activables en cas de crise, ainsi que des
moyens d e c ontrôle p ermettant d’évaluer r égulièrement l e n iveau
de sécurité du Groupe (voir 4.1.3 Risques liés aux systèmes
d’information et à la cybercriminalité page 74).
Dans p lusieurs p ays, l e g roupe E denred a o btenu d es c ertifications
de sécurité internationalement reconnues telles que ISO/IEC 27001
ou PCI-DSS, garantissant que les exigences de ces normes sont
appliquées. Aujourd’hui, dix filiales ont été certifiées : Edenred Italie,
Edenred Singapour, Edenred République tchèque, Edenred
Royaume-Uni, E denred R oumanie, E denred B ulgarie, Repom, P unto
Clave, Corporate Spending Innovations et PrePay Solutions.
5.4.2.2
Enjeu prioritaire :
données personnelles
L’ensemble d e l’activité c ybersécurité d u G roupe e st p iloté p ar u n
responsable de la sécurité des systèmes d’information (RSSI) groupe
Edenred. Ce dernier s’appuie sur un réseau d’experts en sécurité
informatique répartis sur l’ensemble des zones géographies où le
Groupe opère. L’activité cybersécurité est également supervisée au
niveau du Comité de direction par le Directeur général Digital et IT.
La protection des données personnelles des clients, utilisateurs,
collaborateurs d’Edenred, est un enjeu prioritaire pour le Groupe, en
particulier dans un contexte de digitalisation d’une grande partie
des solutions du Groupe, de développement et diversification de
ses activités et de renforcement du cadre réglementaire avec
l’application du RGPD en Europe (Règlement général sur la
protection des données) et d’autres législations locales en dehors
de l’Europe (voir 4.1.2.3. Risques liés aux réglementations visant la
protection d es d onnées p ersonnelles page 7 2 e t 4.1.3.1 R isques l iés
au système d’information à partir de la page 74). Edenred place au
cœur de ses préoccupations le respect de cette réglementation qui
Edenred a initié en 2019 un Cyber Program sur trois ans, visant à
accroître le niveau de maturité de l’ensemble des filiales du
Groupe. Cette démarche vise à renforcer l’organisation, la
gouvernance, l’outillage e t l es p rocessus p ermettant d e m ettre e n
œuvre et d’assurer une bonne gestion des risques de cybersécurité.
Ce Cyber Program couvre les thématiques de sécurité majeures
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 135
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
constitue l’opportunité de conforter la confiance de ses entreprises
clientes, salariés utilisateurs et collaborateurs à son égard.
Le Groupe s’assure également que les sous-traitants sont
suffisamment responsabilisés et que les personnes concernées par
les traitements de données à caractère personnel font l’objet d’une
information claire et accessible en ligne conformément aux
exigences issues de la réglementation.
Edenred a désigné en 2017 un Data Protection Officer (DPO) et s’est
engagé depuis lors dans un projet de conformité qui permet au
Groupe de se doter d’une gouvernance, d’une organisation,
d’outils et de processus permettant d’optimiser la gestion des
données personnelles et la transparence à l’égard des personnes
concernées par les traitements de données.
En termes de formation et prise de conscience, des règles d’or sur la
protection des données personnelles ont été diffusées en 2020 et un
e-learning Groupe en matière de protection des données
personnelles a é té c onstruit e n i nterne a fin q u’il s oit l e p lus a dapté
possible aux métiers d’Edenred. Il sera rendu disponible, début 2021,
à l’ensemble des collaborateurs du Groupe et est obligatoire. Par
ailleurs, des ateliers portant sur la protection des données ont été
menés auprès de tout nouveau collaborateur dans le cadre du
processus d’intégration. Des formations plus spécifiques ont été
organisées en 2020 sur le sujet des données personnelles auprès des
acteurs clés au sein de la holding et des autres filiales du Groupe.
Un programme de conformité Groupe, conçu par le DPO, est
déployé en plusieurs phases. Le DPO pilote ce programme et
coordonne les actions à mener en s’appuyant sur un réseau de
correspondants au niveau régional et au niveau local, au sein de
chaque filiale en Europe et dans certaines des filiales dans les autres
régions du Monde. Il s’assure de la progression des filiales en
adaptant des plans d’actions spécifiques.
Un outil de conformité commun a été déployé pour permettre aux
filiales d e r emplir p lus f acilement, e t a vec l e s upport d u D PO, l eurs
obligations e n m atière d e p rotection d es d onnées p ersonnelles, e n
particulier s’agissant de l’inventaire des traitements de données, de
la réalisation d’analyses d’impacts de ces traitements, mais aussi
pour permettre une meilleure coordination entre le DPO Groupe et
les correspondants régionaux et locaux.
5.4.2.3
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
Edenred s’est e ngagée d ans d es a ctions p ermettant d e c onstruire
et renforcer sa conformité à la réglementation dédiée à la
protection des données personnelles. Leur performance sera
mesurée annuellement en fonction du nombre de filiales conformes
aux standards, en termes de traitement des données et leur
sensibilisation aux collaborateurs.
Des outils ont également été conçus et mis à disposition des
correspondants r égionaux e t l ocaux, e t d es o pérationnels, p our l es
accompagner de manière concrète et de façon pédagogique
dans la conformité de leurs projets à la réglementation sur la
protection des données personnelles.
Suivi de la performance
Une p rocédure d e g estion d es v iolations d e d onnées a é galement
été déployée afin de permettre une réaction rapide et efficace en
cas d’incident affectant des données à caractère personnel. Des
outils ont également été mis en place, avec un accompagnement
dédié, p our g érer d e t els i ncidents e t ê tre e n m esure d e r épondre
aux attentes des autorités de contrôle compétentes.
En 2020, l’ensemble des filiales qui ont suivi le programme Groupe
de conformité à la réglementation en matière de protection des
données personnelles en Europe, et dans d’autres régions
(Amérique latine et Asie Pacifique) ont fait l’objet d’un suivi de leur
progression. L e p rogramme G roupe e st b asé s ur l e s tandard R GPD
et le suivi de la progression de la conformité est effectué sur la base
de questionnaires détaillés adressés aux filiales avec des plans
d’actions spécifiques associés à leurs résultats. Des audits sont
effectués ponctuellement au niveau local. L’objectif est que
l’ensemble des filiales du Groupe soient conformes aux grands
principes de la protection des données personnelles d’ici 2022. À
plus long terme, des règles Internes contraignantes et des
certifications à l’échelle du Groupe pourront être envisagées d’ici
2030.
Le Groupe développe en outre différentes recommandations
permettant aux filiales de mieux appréhender les enjeux de la
réglementation sur la protection des données personnelles. Elles
guident également la mise en place d’une organisation et de
processus appropriés pour garantir la conformité exigée en la
matière et être en capacité de la démontrer, par référence au
principe d’accountability.
136 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
5.4.3
Répondre aux attentes des parties prenantes tout en les associant
à la digitalisation des solutions d’Edenred
Edenred compte un grand nombre de parties prenantes
« externesꢀ», dont certaines sont directement liées à son activité : Les
entreprises clientes, leurs salariés utilisateurs et les commerçants
partenaires. Le Groupe a toujours cherché à répondre à leurs
attentes. Il a placé la passion du client parmi ses valeurs.
de l’argent, notamment vers leur pays d’origine, retirer des espèces
ou encore effectuer des achats sur Internet. En 2020, plus de
1,5 million de salariés utilisent la carte C3.
Ce dispositif constitue un levier efficace pour lutter contre
l’économie informelle, protéger les droits des salariés, mais surtout
proposer un accès aux services bancaires essentiels.
Pour cette raison, Edenred développe des solutions digitales de
manière responsable.
Inclusion bancaire au Brésil
La filiale Repom développe des cartes prépayées à destination des
camionneurs indépendants, à qui les grands groupes industriels et
des s ociétés d e t ransport s ous-traitent l a l ivraison d e m archandises.
Cette solution de cartes préchargées permet le versement du
salaire, de sécuriser les transactions. Ces cartes peuvent être
utilisées pour l’ensemble des dépenses notamment de carburant,
de restaurants, de péages. Facilitant l’insertion économique des
travailleurs, elles garantissent la traçabilité des revenus, leur donnant
par exemple accès aux prêts immobiliers. En 2019, le service a lancé
son offre de paiement mobile pour faciliter les transactions des
camionneurs au Brésil.
5.4.3.1
Enjeu prioritaire – Garantir
une digitalisation responsable
des solutions de paiements et services
et leur accessibilité
Edenred développe et fournit des solutions spécifiques pour
répondre aux besoins du monde du travail. Les évolutions sociétales
qui découlent de la digitalisation représentent un enjeu et une
opportunité pour Edenred. C’est également l’occasion de répondre
aux nouvelles réglementations en respectant les nouveaux
standards émergents dans les différentes géographies du Groupe.
5.4.3.1.3
Assurer l’accessibilité des solutions
5.4.3.1.1
Garantir la transparence et la conformité
Edenred entend accompagner ses parties prenantes en respectant
les besoins de chacun et particulièrement en garantissant des
solutions digitales accessibles à tous et en toutes circonstances.
La digitalisation des solutions a fait naître de nouveaux standards.
Edenred s’engage, lorsque cela est possible, dans une démarche
de certification attestant le niveau de maîtrise de la méthodologie,
les bonnes pratiques, la sécurité mais aussi le vocabulaire associé à
cet univers.
5
Vers les populations en situation de handicap
Les équipes techniques d’Edenred travaillent activement pour
renforcer l’accessibilité numérique de ses espaces, notamment pour
les personnes en situation de handicap afin qu’elles puissent, au
même titre que tous les autres utilisateurs et en toute autonomie,
accéder aux prestations et services proposés par Edenred.
Label Confianza Online en Espagne
Depuis 2013, la filiale espagnole reçoit le label Confianza Online, la
principale certification nationale de promotion des bonnes
pratiques sur Internet, utilisée par plus de 2 700 sites internet.
Sans attendre l’entrée en vigueur de la loi pour une « République
digitale pour tousꢀ», Edenred France s’est par exemple doté dès
l’été 2016 de la plateforme Elioz Connect, dédiée aux personnes
sourdes et malentendantes afin qu’elles puissent joindre leur service
client. S a m ise e n p lace s’est a ccompagnée d e s ensibilisation d es
collaborateurs et de formations pour les chargés de clientèle.
L’entreprise, qui souhaite être certifiée, doit être en conformité avec
les règles du code éthique du label en matière de publicité, de
commerce électronique, de protection des données personnelles
ou encore de protection des mineurs. Le site e-commerce de la
filiale a été évalué sur plus de 30 critères pour obtenir cette marque
de confiance reconnue de manière institutionnelle en Espagne.
Pour aller plus loin dans la sensibilisation des différentes parties
prenantes aux problématiques d’accessibilité, un jeu concours a
été organisé avec la collaboration d’Elioz afin de définir un signe en
Langue des Signes Française (LSF) pour la marque Ticket Restaurant.
5.4.3.1.2
Contribuer à l’inclusion financière
Profitant de la digitalisation de ses solutions, Edenred cherche à
promouvoir l’inclusion financière, technologique et sociale auprès
de ses parties prenantes.
5.4.3.1.4
Favoriser le développement économique
et local
Inclusion technologique et financière à Dubaï
Par la nature de son activité, Edenred a un impact positif direct,
mais également indirect sur l’économie locale et cherche à agir
pour contribuer à la croissance de ses partenaires. Au cœur d’un
écosystème v ertueux e ntre u tilisateurs c ommerçants e t e ntreprises,
les solutions Edenred favorisent l’emploi local et l’activité des
commerces d e p roximité. L’engagement d u G roupe p our s outenir
ce système et sa croissance est donc fort et c’est tout naturellement
qu’Edenred a entrepris plusieurs dispositifs de soutien à ses
partenaires en 2020 pour favoriser la relance économique.
L’exclusion financière est un enjeu mondial et concerne encore une
grande partie des populations, principalement dans les pays
émergents. Pour aider ces personnes à accéder à des services
financiers de base, Edenred a développé aux Émirats arabes unis la
solution digitale C3.
C3 propose aux salariés non bancarisés ou sous-bancarisés une
carte intégrée à une application mobile, leur permettant de
percevoir leur salaire par virement, et non plus en espèces. Au
travers de cette application, les utilisateurs de C3 peuvent transférer
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 137
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
appelle l’effet m ultiplicateur : c haque e uro d épensé p ar u n s alarié
utilisateur génère 2,55 euros de revenus pour un commerçant
partenaire affilié. En termes d’emploi, les titres-repas ont soutenu
plus de 163 900 emplois et un emploi est créé dans le secteur de la
restauration pour 23 nouveaux utilisateurs. On estime que les
titres-restaurant ont généré un gain budgétaire de 870 millions
d’euros pour les finances de l’État (2,31 milliards d’euros de recettes
fiscales supplémentaires moins 1,44 milliard d’euros d’exonération
fiscale en raison de l’exonération fiscale des titres).
Accompagner le développement à travers les solutions
Edenred
Le principal impact des solutions Edenred est l’amélioration du
pouvoir d’achat des salariés utilisateurs, car ils n’auront pas à utiliser
la part pertinente de leur salaire pour acquérir les biens de
consommation c oncernés e t p ourront l’utiliser p our r épondre à d e
nombreux autres besoins (entretien du logement, hygiène
personnelle, électricité, transport, habillement, éducation).
En effet, les titres sociaux prépayés qu’Edenred commercialise
dynamisent l’économie l ocale e n e ncourageant l a c onsommation
dans les commerces et restaurants de proximité, qui en
conséquence bénéficient d’un accroissement significatif de leur
chiffre d’affaires (exemple du Ticket Restaurant en France : pour
1 euro financé, ce sont 2,55 euros injectés localement/pour
23 utilisateurs c’est un emploi soutenu). L’utilisation immédiate ou
limitée dans le temps permet de soutenir la consommation par
rapport à l’épargne et l’utilisation quotidienne avec un montant
spécifique par jour des solutions liées à l’alimentation contribue à un
volume régulier généré dans le réseau de commerçants.
À l’inverse, certaines études macroéconomiques montrent qu’en
cas de retrait, les impacts pour le budget de l’État sont très
importants. Après l’abolition du système des chèques-repas en
Suède en 1991, 20 000 emplois directs ont été perdus.
En ce qui concerne les services à la personne, les solutions
développées p ar E denred c omme l e Ticket C ESU e n F rance, e ntre
autres, ont un impact significatif sur la création d’emploi, la lutte
contre le travail au noir et le soutien à des entreprises dédiées à ce
secteur d’activité.
En Belgique, selon une étude réalisée par Edenred auprès de ses
commerçants partenaires et de ses salariés utilisateurs, 90% des
répondants p réfèrent u tiliser l eur s olution Ticket R estaurant e n l igne.
Les commerçants de proximité souhaitent avant tout exploiter le
digital pour répondre aux nouveaux besoins des consommateurs.
Face à ce constat et afin d’accompagner les commerces de
proximité dans leur transformation numérique, la filiale Belge a
développé la nouvelle plateforme dédiée au repas à emporter,
My Order. Par cette plateforme, Edenred ambitionne de soutenir
l’économie locale en rapprochant les salariés utilisateurs et les
commerçants locaux.
La traçabilité des solutions Edenred permet aussi de réduire
l’économie informelle des pays dans lesquels le Groupe est présent,
dans des secteurs ciblés et particulièrement affectés par le travail
non d éclaré e t p ar c onséquent d’améliorer l a c ollecte f iscale d es
pouvoirs publics.
Afin de mesurer l’impact social et économiques de ses solutions,
Edenred mène régulièrement des études d’impacts avec des
institutions et des chercheurs reconnus. Dans le cas des solutions de
titre-restaurant et de titre alimentation, on observe que ces outils
facilitent la mise en œuvre de politiques sociales et économiques
visant à améliorer le bien-être des travailleurs et la performance des
entreprises t out e n s timulant l’activité é conomique d ans l e s ecteur
de la restauration.
Soutenir l’innovation
Edenred accompagne au quotidien les acteurs du monde du
travail. Pour explorer les solutions de demain et continuer à innover
en réponse aux évolutions du monde du travail, le Groupe a mis en
place un dispositif unique d’Open Innovation. Dans ce cadre, il s’est
engagé dans plusieurs partenariats favorisant le développement
économique et a aussi créé en 2012, sa propre initiative de Capital
investissement. Le Groupe encourage également les démarches
entrepreneuriales de ses collaborateurs grâce à son programme
Edenred Factory :
En Espagne, par exemple, le secteur de la restauration a déclaré un
résultat financier de 1,056 milliard d’euros grâce au système des
titres prépayés en 2010. Par conséquent, les titres représentaient
21 916 postes à temps plein dans ce secteur. Certaines créations
d’emplois indirects ont également été évaluées à près de
30 000 emplois.
Par a illeurs, a u B résil, i l e st e stimé q ue p our 3 0 employés u tilisateurs
de titres-repas et titre-alimentation, 1 emploi est généré. Ainsi,
l’introduction des solutions de services prépayées, sous le
Programme Alimentaire des travailleurs (PAT), a directement
contribué à créer de façon durable plus milliers emplois dans le
pays : en 2016, pour répondre à la demande de 20 millions de
bénéficiaires, plus de 600 000 emplois auraient été créés dans le
secteur de l’alimentation. Par conséquent, de nouveaux restaurants
et commerces alimentaires ont été créés pour faire face à cette
demande avec un revenu additionnel estimé à près de 17 milliards
d’euros (80 milliards de reals).
Le Groupe s’est associé au fonds Partech Ventures, pour soutenir de
jeunes entreprises en développement, orientées vers l’économie
numérique et les technologies financières :
•
•
début 2018, Edenred a consolidé ce partenariat en investissant
dans Partech Africa ; Edenred a créé sa propre structure de
capital-risque, Edenred Capital Partners, dont l’objectif est de
soutenir des start-up en lien avec l’activité du Groupe tout en
initiant des synergies créatrices de valeur mutuelle ;
en 2017, E denred a l ancé E denred F actory, p our f aire é clore l es
bonnes i dées i nternes. R évélateur d e l a c apacité d’imagination
des équipes du Groupe, le programme d’intrapreneuriat propose
aux collaborateurs du monde entier de concrétiser leurs projets
de start-up.
Selon une étude française de 2017, les titres-repas et
titres-alimentations génèrent 8 milliards d’euros de revenus pour le
secteur alimentaire dont 75% pour par le remboursement direct des
titres et 2 milliards d’euros de consommation induite. C’est ce qu’on
138 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
chiffre d'affaires du Groupe, proportion qui devrait atteindre 80%
d’ici fin 2021.
5.4.3.2
Enjeu prioritaire – satisfaction client
Depuis plus de 50 ans Edenred s’engage au quotidien auprès des
entreprises, des salariés et des commerçants avec comme objectifs
de comprendre leurs besoins pour mieux les anticiper. Le Groupe
s’engage donc à parfaire le moindre détail des partenariats qu’il
développe afin que 100% de ses clients le recommandent auprès
de leur entourage.
Récompenses
Brésil
La filiale Ticket a été le champion dans la catégorie Benefício
Refeição, dans le prix Melhores Fornecedores para RH, promu par le
magazine Gestão RH, en 2020. La marque a également été incluse
dans la liste des 10+, qui reconnaît le travail des fournisseurs de
produits ou services pour les départements des Ressources
humaines. C’est la onzième fois que Ticket se démarque parmi les
gagnants. Le prix évalue les pratiques destinées aux clients dans les
domaines des avantages sociaux, des talents, de la technologie
des Ressources humaines, de la gestion d’entreprise et des
installations et services.
Enquêtes de satisfaction
Depuis p lusieurs a nnées, c ertaines f iliales m ènent d es e nquêtes d e
satisfaction, mesurant la qualité de la relation avec Edenred dans
son ensemble, et l’expérience lors d’étapes spécifiques comme une
interaction avec le service client, un passage de commande, ou
encore l’usage d’un site web ou d’une application mobile. Les
retours collectés servent à définir des plans d’action, afin
d’améliorer en continu l’expérience client. Parmi elles se trouvent
notamment : Argentine, Brésil, Belgique, Bulgarie, Chili, Espagne,
France, Grèce, Italie, Mexique, Pérou, Royaume-Uni, Suède, Taïwan,
Venezuela, LCCC (La Compagnie des cartes-carburant).
Ticket a également été en 2020 l’une des entreprises récompensées
du 2 0º P rêmio A BT, q ui m et l’accent s ur l’excellence d e l a r elation
client. Promu par l’Associação Brasileira de Telemarketing, le
classement vise à mettre en évidence les meilleures pratiques du
marché brésilien en matière de service client et de relation avec les
consommateurs. C’est l a s ixième a nnée c onsécutive q ue T icket e st
reconnu par le prix.
Certaines filiales ont également interrogé leurs clients
spécifiquement sur l’impact de la crise Covid-19 et la perception
des services Edenred pendant cette crise, afin de mieux s’adapter à
leurs attentes.
Ticket a r emporté, p our l a d euxième a nnée c onsécutive, d eux p rix
en a rgent d ans l e p rix C liente SA 2 020, p romu p ar C liente SA, a vec
des prix dans les catégories Leader en stratégie d’innovation et
Leader en opérations Back Office. Le prix, qui identifie et
récompense l es e ntreprises a yant a gi s elon l es m eilleures p ratiques
de la relation client, vise à promouvoir et contribuer au
développement de l’amélioration continue.
Programme Passion for Customers
Afin d’accélérer ces démarches locales et de leur donner une
impulsion a u n iveau G roupe, E denred a d écidé e n 2018 d e l ancer
un programme mondial intitulé Passion for Customers. Avec un
déploiement d’ici 2023 dans plus d’une trentaine de filiales, le
Groupe a pour ambition d’améliorer l’expérience de ses clients,
aussi bien entreprises que salariés et commerçants, et de mettre
réellement le client au cœur de son activité.
5
Espagne
Edenred E spagne a é té é lu p our l a q uatrième a nnée c onsécutive
« Service Client de l’Année 2021 » : dans la catégorie « Service de
paiement aux entreprises ». Plus de 200 clients mystères sont
impliqués dans l’évaluation de chaque entreprise candidate, tous
canaux confondus tels que les e-mails, les réseaux sociaux ou les
appels téléphoniques et une enquête de satisfaction est envoyée à
2 000 personnes.
Le Net Promoter Score, approche éprouvée par de nombreuses
entreprises leaders en expérience client, est la clé de voûte de
cette transformation. Edenred est désormais en mesure d’interroger
ses clients sur leur expérience aux moments clés de leur parcours.
En 2020 c e s ont d éjà p lusieurs m illiers d e r etours c lients q ui o nt é té
collectés, permettant de mesurer la qualité de l’expérience offerte,
de définir des plans d’action par pays, et de permettre aux
collaborateurs d’agir chacun à leur niveau.
France
Edenred France a été Élu Service Client de l’Année dans la
catégorie services prépayés aux entreprises. Des tests ont été
menés suivant le principe du client mystère, qui consiste à faire
entrer un consommateur en contact avec une entreprise de
manière a nonyme, a vec p our m ission d’apprécier l e t raitement d e
sa demande, selon des règles objectives et prédéfinies. L’Élection
du Service Client de l’Année évalue la qualité de la relation client à
distance des entreprises participantes, tant sur des demandes
d’avant-vente, de vente que d’après-vente. Les entreprises
récompensées o nt d émontré l eur c apacité à m aîtriser u ne r elation
client de plus en plus complexe avec la généralisation des
nouveaux c anaux d u d igital. C ela r écompense l e t ravail q uotidien
de toute une entreprise engagée pour ses clients.
L’implication d e t ous l es c ollaborateurs d ans c ette d émarche, d es
équipes commerciales au service marketing, en passant par le
service client ou les équipes innovation, participe à la diffusion
d’une culture orientée client. Les collaborateurs sont désormais
équipés pour mieux comprendre les clients et répondre à leurs
attentes. Dans certains pays, les équipes commerciales et service
client rappellent systématiquement les clients non satisfaits, et se
réunissent chaque semaine pour partager les enseignements et
définir des actions correctives. Les Comités exécutifs de chaque
pays et du Groupe suivent le déploiement de la démarche et les
initiatives d’amélioration qui en découlent.
Le déploiement du programme Passion for Customers est
aujourd’hui effectif dans des géographies représentant 50% du
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 139
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
•
•
93% le considèrent comme une forme de complément de
revenu ;
Royaume-Uni
Edenred UK a remporté des prix en 2020 pour un programme social
public national et pour un travail spécifique avec un client clé.
sans Ticket Restaurant, 67% sortiraient beaucoup moins pour
manger et 58% ne sortiraient plus pour manger, 68% feraient plus
attention a ux p rix e t e ssaieraient d e d épenser m oins ; p our 6 9%,
les habitudes changeraient, pour 81% il y aurait un fort impact
économique.
•
lors d es r écompenses d e l a U K G ift C ard & V oucher A ssociation,
le secteur a récompensé Edenred UK avec deux Gold Awards
pour son travail dans la gestion du programme national Free
School Meals pour le gouvernement britannique d’avril
à
septembre. Un prix d’or a été décerné à la « meilleure initiative
d’intervention Covid » et l’autre à « l’équipe sectorielle de
l’année » ;
Reconnaissance de la démarche
Évaluation EcoVadis
•
à l’Institute of Promotional Marketing Awards, Hayes Travel a
remporté le Gold Award en partenariat avec Edenred UK pour
une campagne d’incitation à l’acquisition de clients utilisant la
carte prépayée Edenred Incentive.
Edenred répond depuis plusieurs années au questionnaire de la
plateforme d’évaluation EcoVadis. Cette dernière évalue plus de
60 000 entreprises dans le monde sur quatre critères :
l’environnement, le social et les droits de l’homme, l’éthique des
affaires et les achats responsables. Cette plateforme est utilisée par
de nombreux clients internationaux dans le cadre de leurs appels
d’offres.
Mexique
En 2020, Edenred Mexique a reçu deux prix dans le cadre du
National CX ward 2021, organisé par le Mexican Institute of
Telecommunications:
Les réponses apportées au niveau du Groupe en 2020 ont permis
d’obtenir 62 sur 100 et placer Edenred en quatre-vingt-dixième
percentile, ce qui signifie que le score d’Edenred était, lors de sa
publication, supérieur ou égal à celui de 90% des sociétés évaluées
par EcoVadis.
•
•
« Meilleure stratégie de service client » : or;
« Meilleure stratégie d’opérations » : bronze.
Certaines filiales disposent également de leur propre évaluation
EcoVadis, p ar e xemple E denred F rance. C ette d ernière a d’ailleurs
obtenu en 2019 la note de 71 sur 100 ce qui la place dans la
catégorie Gold de la plateforme.
Autres enquêtes et études
Italie
Edenred Italie a mené en 2020 deux études quantitatives sur la
perception de la solution Ticket Restaurant auprès des employés
utilisateurs e t d es p artenaires m archants. C es d erniers o nt s ouligné
l’impact très positif des chèques-repas sur les affaires, parce que le
niveau de satisfaction et de fidélité des clients est plus élevé et rend
l’entreprise plus compétitive.
Management de la qualité
À travers son engagement de satisfaction, le Groupe s’engage aussi
à assurer un service de qualité à ses parties prenantes et étend
chaque année ses certifications et reconnaissance relatives au
système de management de la qualité tel que ISO 9001 ou similaire.
Ce management représente l’ensemble des actions mises en place
pour augmenter la qualité de l’organisation. Aujourd’hui 14 pays ont
validé c es t ypes d e c ertifications : l a F rance, l a B elgique, l’Italie, l e
Mexique, la Grèce, la République tchèque, le Royaume-Uni, le Brésil,
le Chili, l’Inde, la Roumanie, la Bulgarie, l’Espagne et la Turquie.
Quant aux salariés utilisateurs des solutions Ticket Restaurant :
•
•
69% sont satisfaits de bénéficier de la solution Ticket Restaurant ;
23% ne l’utilisent que pour les repas, 39% pour les repas et les
courses et 39% uniquement pour les courses ;
140 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière responsable
5.4.3.3 Dialogue avec les parties prenantes
Dans son objectif de création de valeur, Edenred cherche à
dialoguer avec chacune des personnes ou des organisations
intéressées par l’activité de l’entreprise. Ci-après un tableau
récapitulant les conditions du dialogue avec chacune de ces
parties prenantes.
Tableau des parties prenantes, acteurs, principaux modes de dialogue et enjeux
PARTIES PRENANTES
ACTEURS PRINCIPAUX EDENRED
PRINCIPAUX MODES DE DIALOGUE
ENJEUX DU DIALOGUE
Entreprises clientes
Grands comptes, PME, Secteur
public
•
Direction commerciale et
Direction générale dans
les filiales ;
•
•
•
•
Enquêtes clients ;
•
•
Satisfaction, écoute ;
Augmentation de
Présentations clients ;
Site internet et newsletters ;
Ateliers thématiques.
l’attractivité ; Soutien à
l’évolution des besoins,
notamment nouvelles mobilités
et développement des
services aux salariés ;
•
Direction RH et RSE du Groupe.
•
Augmentation de l’efficacité.
Commerçants partenaires
Établissements de restauration,
stations essence, pressings
•
•
Direction de l’Affiliation et
Direction Marketing
dans les filiales.
•
•
Enquêtes ;
•
•
Satisfaction, écoute ;
Apport d’affaire.
Ateliers thématiques et
initiatives RSE locales ;
Questionnaires affiliés FOOD ;
Newsletters et e-mailings ciblés.
•
•
Salariés utilisateurs,
Citoyens
Direction Marketing dans
les filiales.
•
•
Site internet, médias sociaux ;
Newsletters et e-mailings
ciblés ;
•
•
Satisfaction, écoute ;
Bien-être notamment
sensibilisation à l’alimentation
saine et durable ;
•
Événements dédiés.
•
Augmentation du pouvoir
d’achat.
Collaborateurs
•
•
Direction RH et RSE du
Groupe ;
Direction générale et
responsable RH dans les filiales.
•
•
Comités spécialisés (CSE,
Comité Groupe, CEE) ;
Enquêtes de satisfaction
interne ;
•
•
•
Bien-être ;
Diversité et dialogue social ;
Employabilité et fidélisation.
Salariés Edenred et instances
représentatives du personnel,
candidats
5
•
•
Communication interne ;
Événements RSE internes.
Actionnaires
•
•
Direction générale du Groupe ;
Direction de la
Communication financière du
Groupe ;
•
Document d’Enregistrement
Universel et rapport Intégré ;
Roadshows et conférences ;
Rencontres investisseurs ;
Réunions actionnaires ;
Newsletters ;
•
Pédagogie autour des métiers
Edenred et de la singularité
de ses indicateurs clés ;
Création de valeur partagée ;
Éthique des affaires ;
Gouvernance ;
Transparence.
Institutionnels, individuels,
communauté financière, agences
de notation extra-financière,
Autorité des marchés financiers
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Direction RH et RSE du Groupe.
Site internet, e-mails et n° vert
dédiés
Pouvoirs publics
•
•
Direction des
Relations institutionnelles du
Groupe ;
Direction générale dans les
filiales.
•
•
•
Réunions ;
Groupes de travail ;
Études macroéconomiques.
•
Contribution à des solutions
de santé publique ;
Soutien à l’emploi ;
Traçabilité des flux de
paiement.
•
•
Cité
•
•
Correspondants RSE dans
les filiales ;
Direction RSE Groupe.
•
Dons financiers, en nature
et/ou en temps/homme ;
Site internet et médias sociaux ;
Réunions ;
•
Contribution aux enjeux
sociétaux ;
Respect de l’environnement ;
Visibilité donnée à une cause
ou une association.
Associations, ONG, communautés
locales
•
•
•
•
•
Évènements dédiés.
5.4.3.4
Indicateurs clés de progrès
Méthodologie de calcul
Suivi de la performance
La performance d’Edenred sur l’engagement d’accompagnement
de ses parties prenantes est mesurée annuellement par la
proportion de ses filiales certifiées pour le management de la
qualité comme la norme ISO 9001.
En 2020 ce pourcentage est de 38% et l’objectif est d’atteindre 50%
en 2022 et 85% en 2030.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 141
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.5
Suivi des indicateurs clés de performance
PEOPLE
INDICATEURS CLÉS
2018
21%
2019
24%
2020
Proportion des femmes dans les positions exécutives
29%
Proportion des collaborateurs Edenred, en moyenne sur cinq ans, qui ont suivi au moins
une formation dans l’année
79%
30%
82%
35%
83%
44%
748
Commerçants et utilisateurs « alimentaires » sensibilisés à l’alimentation saine et durable
Nombre de jours consacrés au volontariat
1 008
1 470
AUTRES INDICATEURS
2018
2019
2020
Effectifs
8 402
95%
8 861
95%
8 834
96%
Dont% de collaborateurs en contrat à durée indéterminée
% femmes
51%
52%
51%
% hommes
49%
48%
49%
Nombre de stagiaires
254
246
223
ETP
8 390
21%
8 812
21%
9 002
21%
% de managers (1)
Dont% de femmes managers
39%
40%
40%
Dont% d’hommes managers
61%
60%
60%
Collaborateurs qui ont suivi une formation dans l’année
Nombre d’heures de formation (2)
83%
89%
81%
164 886
54 734
110 152
6 991
1 780
5 211
3,5
157 613
40 580
117 033
7 913
1 700
6 213
3,3
90 991
28 288
62 703
9 169
2 159
7 010
2,4
Nombre d’heures de formation des salariés managers
Nombre d’heures de formation des salariés non-managers
Nombre de salariés ayant suivi au moins une formation
Nombre de managers ayant suivi au moins une formation
Nombre de non-managers ayant suivi au moins une formation
Taux de fréquence des accidents de travail (en %) (3)
Taux de gravité (en %) (4)
0,1
0,1
0,1
Taux d’absentéisme (en %) (5)
2,2
2,1
2
Nombre d’accidents de travail ayant entraîné le décès du collaborateur
Nombre de maladies professionnelles ayant entraîné au moins un jour d’absence
Donations directes (en euros) (6)
0
0
0
2
6
3
815 221
1 192 981
1 325 885
1 396 536
1 209 686
1 585 193
111 574
376 015
3 282 468
79%
Donations indirectes (en euros) (6)
Donations en nature (en euros) (6)
Temps de volontariat en coût salarial (en euros)
Total des donations (en euros)
234 352
2 242 555
86%
364 198
3 086 619
82%
Proportion de collaborateurs sensibilisés à la solidarité
Précisions sur les informations publiées :
Les effectifs sont comptabilisés en personnes physiques au 31 décembre et en ETP (Équivalent Temps Plein).
La notion d’effectif vise à quantifier l’effectif contractuel en personnes physiques (uniquement les personnes liées par un contrat de travail, CDI et CDD –
ce qui exclut les stagiaires, les prestataires et le personnel sous-traitant), quel que soit leur temps de présence ou leur temps de travail contractuel.
L’effectif total en personnes physiques sert d’élément de base pour le calcul de plusieurs autres indicateurs.
L’Équivalent Temps Plein (ETP) vise à quantifier l’effectif sur une base comparable : le temps plein de référence, en vigueur au sein de chaque entité.
Il s’agit ici de quantifier la force de travail opérationnelle au sein de l’organisation en tenant compte de la durée du travail et du temps de travail
contractuel. Sont également pris en considération les stagiaires, les intérimaires.
(1)L a notion de manager renvoie aux collaborateurs encadrant une équipe et/ou ayant des responsabilités élevées dans l’organisation.
(2)L es heures de formation comprennent l’ensemble des heures de formations (présentielles et en ligne) pour l’ensemble des filiales du Groupe.
(3)A ccidents du travail : l’accident mortel ou non survenu au cours ou à cause du travail, y compris les accidents de trajet, de toute personne salariée
ou travaillant à quelque titre ou en quelque lieu que ce soit pour le groupe Edenred et ayant entraîné au moins une journée d’absence. Les jours
d’absence sont comptabilisés en jours ouvrés et non en jours calendaires.
(4)T aux de gravité : rapport entre le nombre de journées de travail perdues par suite de l’accident de travail multiplié par 1 000 et le nombre total des
heures travaillées par l’effectif total de l’entreprise pendant l’année civile. Les jours d’absence sont comptabilisés en jours ouvrés et non en jours
calendaires.
(5)L e taux d’absentéisme est le quotient du nombre de jours d’absence par rapport au nombre de jours théoriques de travail (c’est-à-dire le nombre de
jours qui auraient été travaillés sans absence). Ceci inclut les absences pour accidents du travail, accidents de trajet, maladies professionnelles et
maladies non professionnelles.
(6)C ompte tenu du contexte, Edenred a privilégié en 2020 l’aide apportée à ses collaborateurs et partenaires en créant le fonds More Than Ever,
présenté en page 102.
142 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
PLANET
INDICATEURS CLÉS
2018
26%
10
2019
30%
15
2020
46%
17
% de réduction en intensité GES (TCO
2
eq/m
2
)
(1)
Nombre d’éco-services pour la mobilité durable et l’anti-gaspillage alimentaire
% des solutions éco-conçues (en volume d’affaires)
16%
14%
13%
AUTRES INDICATEURS
2018
11
2019
11
2020
11
Nombre de filiales avec un système de management environnemental
Proportion de certification environnementale (en effectif)
Nombre de non-conformités environnementales
Proportion de collaborateurs sensibilisés à l’environnement
Consommation annuelle de gaz (en MWh PCI)
50%
51%
52%
1
0
0
65%
70%
63%
1 526
130
2 072
188
1 864
168
Consommation annuelle de fioul (en MWh PCI)
Consommation annuelle d’électricité (en MWh)
Consommation totale d’énergie (gaz, fioul et électricité) (en MWh)
15 186
17 445
566
14 959
16 992
509
11 750
13 832
414
Émissions de GES directes des sources fixes (en TCO
Émissions de GES directes des sources mobiles (en TCO
Émissions de GES indirectes liées à la consommation d’électricité (en TCO
Total des émissions de GES des sources fixes (en TCO eq)
Total des émissions de GES (scopes 1 et 2) (en TCO eq)
Intensité GES des sources fixes (en KgCO eq/m
2
eq)
2
eq)
5 662
3 868
4 435
10 096
48,6
5 684
3 733
4 242
9 926
45.7
4 001
3 019
3 433
7 432
35,0
36 970
717
2
eq)
2
2
2
2
)
(2)
Consommation annuelle d’eau (en m
Production de déchets (en tonnes)
3
)
61 606
1 012
281
60 056
1 186
248
5
Consommation de papier brochures (en tonnes)
Consommation de papier de bureaux (en tonnes)
264
135
159
81
Consommation de papier pour la production de tickets (en tonnes)
Consommation totale de papier (en tonnes)
909
775
595
1 324
1 182
941
Proportion de filiales (en volume d’affaires) utilisant des titres papier
écologiques parmi les filiales produisant des titres papier
79%
105
70%
102
75%
93
Consommation annuelle de plastique pour la production de cartes (en tonnes)
Précisions sur les informations publiées :
Les couvertures des indicateurs environnementaux sont précisées en section 5.1.2 à partir de la page 92.
(1)L a réduction en intensité GES renvoie à la réduction effective des émissions de Gaz à effet de serre (GES) par surface pour les sources fixes (scope 1
et 2) comparé à 2013.
(2)L es émissions en intensité GES des sources fixes correspondent aux émissions de GES (scopes 1 et 2) des sources fixes rapporté à la surface occupée.
PROGRESS
INDICATEURS CLÉS
2018
82%
2019
96%
2020
96%
Proportion de collaborateurs ayant approuvé la Charte éthique
Filiales conformes aux standards de protection de données
Proportion de certification ISO 9001 (en effectif)
Filiales en Europe
41%
Filiales en Europe
41%
Filiales en Europe
38%
AUTRES INDICATEURS
2018
2019
2020
Nombre de filiales avec une certification ISO 27001 et autres certifications
sécurité informatique
7
7
11
14
Nombre de filiales avec une certification ISO 9001
14
14
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 143
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5
5.6 Rapport OTI RSE
5.6
Rapport OTI RSE
Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers
indépendant, sur la déclaration consolidée de performance extra-financière
Exercice clos le 31 décembre 2020
À l’Assemblée Générale des actionnaires,
En notre qualité de commissaire aux comptes d’Edenred SA,
désigné organisme tiers indépendant, accrédité par le COFRAC
sous l e n uméro 3-1048 (portée d’accréditation d isponible s ur l e s ite
www.cofrac.fr), nous vous présentons notre rapport sur la
déclaration c onsolidée d e p erformance e xtra-financière r elative à
l’exercice clos le 31 décembre 2020 (ci-après la « Déclaration »),
•
la s incérité d es i nformations f ournies e n a pplication d u 3° d u I e t
du II de l’article R. 225-105 du code de commerce, à savoir les
résultats des politiques, incluant des indicateurs clés de
performance, et les actions, relatifs aux principaux risques,
ci-après les « Informations ».
présentée dans le rapport de gestion groupe en application des
Il ne nous appartient pas en revanche de nous prononcer sur le
respect par l’entité des autres dispositions légales et réglementaires
applicables, notamment en matière de lutte contre la corruption et
de fiscalité, ni sur la conformité des produits et services aux
réglementations applicables.
dispositions légales et réglementaires des articles L. 225-102-1,
R. 225-105 et R. 225-105-1 du code de commerce.
Responsabilité de la société
Il appartient au Conseil d’administration d’établir une Déclaration
conforme aux dispositions légales et réglementaires, incluant une
présentation du modèle d’affaires, une description des principaux
risques extra-financiers, une présentation des politiques appliquées
au regard de ces risques ainsi que les résultats de ces politiques,
incluant des indicateurs clés de performance. La Déclaration a été
établie en appliquant les procédures de la société, (ci-après le
« Référentiel ») d ont l es é léments s ignificatifs s ont p résentés d ans l a
Déclaration et disponibles sur demande au siège de la société.
Nature et étendue des travaux
Nos travaux décrits ci-après ont été effectués conformément aux
dispositions d es a rticles A. 225-1 e t s uivants d u c ode d e c ommerce
déterminant les modalités dans lesquelles l’organisme tiers
indépendant c onduit s a m ission e t s elon l a d octrine p rofessionnelle
de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative
à cette intervention ainsi qu’à la norme internationale ISAE 3000
(Assurance engagements other than audits or reviews of historical
financial information).
Indépendance et contrôle qualité
Nous avons mené des travaux nous permettant d’apprécier la
conformité de la Déclaration aux dispositions réglementaires et la
sincérité des Informations :
Notre indépendance est définie par les dispositions prévues à
l’article L. 822-11-3 du code de commerce et le code de
déontologie d e l a p rofession. P ar a illeurs, n ous a vons m is e n p lace
un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des
procédures documentées visant à assurer le respect des règles
déontologiques, d e l a d octrine p rofessionnelle e t d es t extes l égaux
et réglementaires applicables.
•
Nous avons pris connaissance de l’activité de l’ensemble des
entreprises incluses dans le périmètre de consolidation, de
l’exposé des principaux risques.
•
Nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au
regard de sa pertinence, son exhaustivité, sa fiabilité, sa neutralité
et s on c aractère c ompréhensible, e n p renant e n c onsidération,
le cas échéant, les bonnes pratiques du secteur.
Responsabilité du commissaire
aux comptes désigné organisme tiers
indépendant
•
•
Nous a vons v érifié q ue l a D éclaration c ouvre c haque c atégorie
d’information prévue au III de l’article L. 225-102-1 en matière
sociale et environnementale ainsi qu’au deuxième alinéa de
l’article L. 22-10-36 e n m atière d e r espect d es d roits d e l’homme
et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale.
Il nous appartient, sur la base de nos travaux, de formuler un avis
motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur :
Nous avons vérifié que la Déclaration présente les informations
prévues au II de l’article R. 225-105 lorsqu’elles sont pertinentes au
regard des principaux risques et comprend, le cas échéant, une
explication des raisons justifiant l’absence des informations
•
la conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à
l’article R. 225-105 du code de commerce ;
requises par le 2 alinéa du III de l’article L. 225-102-1.
e
144 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE
5.6 Rapport OTI RSE
•
Nous avons vérifié que la Déclaration présente le modèle
d’affaires et une description des principaux risques liés à l’activité
de l’ensemble des entités incluses dans le périmètre de
consolidation, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et
proportionné, les risques créés par ses relations d’affaires, ses
produits o u s es s ervices a insi q ue l es p olitiques, l es a ctions e t l es
résultats, incluant des indicateurs clés de performance.
• des tests de détail sur la base de sondages, consistant à vérifier
la correcte application des définitions et procédures et à
rapprocher les données des pièces justificatives. Ces travaux
ont été menés auprès d’une sélection d’entités contributrices(3)
et couvrent entre 18 % et 90 % des données consolidées des
indicateurs c lés d e p erformance e t r ésultats s électionnés p our
ces tests.
•
Nous avons consulté les sources documentaires et mené des
entretiens pour :
•
Nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la
Déclaration par rapport à notre connaissance de l’entité.
• apprécier le processus de sélection et de validation des
principaux risques ainsi que la cohérence des résultats, incluant
les indicateurs clés de performance retenus, au regard des
principaux risques et politiques présentés ; et
Nous e stimons q ue l es t ravaux q ue n ous a vons m enés e n e xerçant
notre jugement professionnel nous permettent de formuler une
conclusion d’assurance modérée ; une assurance de niveau
supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus.
• corroborer les informations qualitatives (actions et résultats)
que nous avons considérées les plus importantes(1) pour
lesquelles nos travaux ont été réalisés au niveau de l’entité
consolidante.
Moyens et ressources
•
•
•
Nous avons vérifié que la Déclaration couvre le périmètre
consolidé, à savoir l’ensemble des entreprises incluses dans le
périmètre de consolidation conformément à l’article L. 233-16
avec les limites précisées dans la Déclaration.
Nos travaux ont mobilisé les compétences de cinq personnes entre
octobre 2020 et mars 2021.
Nous a vons f ait a ppel, p our n ous a ssister d ans l a r éalisation d e n os
travaux, à nos spécialistes en matière de développement durable
et de responsabilité sociétale. Nous avons mené une dizaine
d’entretiens a vec l es p ersonnes r esponsables d e l a p réparation d e
la Déclaration.
Nous avons pris connaissance des procédures de contrôle interne
et de gestion des risques mises en place par l’entité et avons
apprécié le processus de collecte mis en place par l’entité visant
à l’exhaustivité et à la sincérité des Informations.
Nous avons mis en œuvre, pour les indicateurs clés de
performance e t l es a utres r ésultats q uantitatifs(2) q ue n ous a vons
considérés les plus importants :
5
Conclusion
• des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte
consolidation d es d onnées c ollectées a insi q ue l a c ohérence
de leurs évolutions ;
Sur la base de nos travaux, nous n’avons pas relevé d’anomalie
significative de nature à remettre en cause le fait que la déclaration
de performance extra-financière est conforme aux dispositions
réglementaires a pplicables e t q ue l es I nformations, p rises d ans l eur
ensemble, s ont p résentées, d e m anière s incère, c onformément a u
Référentiel.
Paris-La Défense, le 23 mars 2021
L’un des commissaires aux comptes,
Deloitte & Associés
Patrick E. Suissa
Associé, Audit
Julien Rivals
Associé, Développement Durable
(1) Informations qualitatives sélectionnées : Programmes d’avantages aux salariés incitant à la mobilité durable ; Prise en compte dans la politique d’achat des enjeux
sociaux et environnementaux ; Digitalisation responsable des solutions de paiements et services ; Accompagnement du développement économique et local à
travers les solutions d’Edenred.
(2) Informations quantitatives sélectionnées : Effectif total ; Pourcentage de femmes managers ; Nombre total d’embauches et de départs ; Taux d’absentéisme ; Taux
de fréquence des accidents du travail ; Taux de gravité ; Proposition de solutions éco-conçues ou recyclées commercialisées par le Groupe ; Nombre de cartes
commercialisées durant l’année et quantité de plastique consommé ; Consommation totale d’énergie ; Emissions de gaz à effet de serre directes des sources fixes et
émissions indirectes liées à la consommation d’électricité (Scope 1 et Scope 2) ; Pourcentage de commerçants partenaires et de salariés utilisateurs sensibilisés à une
alimentation saine et durable ; Pourcentage de collaborateurs du Groupe ayant approuvé la Charte éthique ; Nombre de filiales certifiées ISO 9001 (management
de la qualité).
(3) Entités testées : Ticket Log (Brésil), Ticket Serviços (Brésil), Edenred Mexique, UTA (Allemagne), Edenred France, Edenred Italie, Edenred République tchèque.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 145
146 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
6
Rapport du Conseil
d’administration sur le
gouvernement d’entreprise
6.1 Gouvernance d’entreprise
148
149
175
177
177
179
6.3 Renseignements relatifs aux actions
composant le capital de la Société
205
6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.1.4
6.1.5
Le Conseil d’administration
6.3.1
Description des actions de la
Société
La Direction générale
Le Comité exécutif d’Edenred
Diversité
205
208
6.3.2
6.3.3
Titres donnant accès au capital
Titres non représentatifs
du capital
Les Assemblées générales
208
209
6.3.4
Capital – évolution du capital
6.2 Rémunération des mandataires
sociaux
184
6.2.1
Politique de rémunération
des mandataires sociaux
(vote ex ante des actionnaires)
184
6.2.2
Informations mentionnées au I.
de l’article L. 22-10-9 du Code de
commerce portant sur l’ensemble
des rémunérations versées au
cours, ou attribuées au titre, de
l’exercice 2020 aux mandataires
sociaux à raison de leur mandat
(vote ex post global
des actionnaires)
191
6.2.3
Éléments fixes, variables
et exceptionnels composant
la rémunératin totale et les
avantages de toute nature versés
au cours, ou attribués au titre,
de l’exercice clos le
31 décembre 2020 à M. Bertrand
Dumazy en sa qualité de
Président-directeur général
(vote ex post spécifique)
198
202
6.2.4
Informations additionnelles
relatives à la rémunération
des mandataires sociaux
(non soumises au vote
des actionnaires)
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 147
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Le r apport d u C onseil d’administration s ur l e g ouvernement d’entreprise e st é tabli c onformément a ux d ispositions d es a rticles L. 225-37-4 e t
L. 22-10-8 à L. 22-10-11 du Code de commerce.
6.1
Gouvernance d’entreprise
La Société se réfère pour son fonctionnement au Code de
gouvernement d’entreprise d es s ociétés c otées é laboré p ar l’AFEP
et l e M EDEF e t a ctualisé e n j anvier 2020 (le « C ode A FEP-MEDEF »).
Ce code est disponible sur le site internet du Haut Comité de
Gouvernement d’Entreprise (https://hcge.fr), auprès de ces
organisations ou au siège de la Société.
Edenred est une société anonyme à Conseil d’administration depuis
le 9 avril 2010.
Conformément à la réglementation en vigueur, le 29 juin 2010, le
Conseil d’administration a c hoisi c omme m ode d e D irection d e l a
Société l’unicité des fonctions de Président du Conseil
d’administration et de Directeur général, et a renouvelé ce choix le
10 septembre 2015 lors de l’annonce de la nomination de
M. Bertrand D umazy e n q ualité d e P résident-directeur g énéral e t l e
3 m ai 2 018 l ors d u r enouvellement d u m andat d’administrateur d e
M. Bertrand Dumazy. En effet, le Conseil d’administration estime que
ce mode d’organisation permet au Groupe d’entretenir une forte
réactivité sur les plans stratégique et opérationnel, nécessaire au
développement d’une société technologique mondiale. Le
Président-directeur général ne perçoit aucune rémunération en tant
qu’administrateur et Président du Conseil d’administration.
Les p ratiques d e l a S ociété s ont c onformes a ux r ecommandations
contenues dans le Code AFEP-MEDEF à l’exception d’une partie de
l’article 18.1 du Code AFEP-MEDEF recommandant qu’un
administrateur salarié soit membre du comité en charge des
rémunérations.
Il e st r appelé q ue l es r éunions d u C omité d es r émunérations e t d es
nominations font l’objet d’un rapport détaillé transmis
systématiquement aux administrateurs avant chaque Conseil
d’administration. Les administrateurs représentant les salariés ont
donc c onnaissance d es q uestions s oulevées d e m anière p récise e t
ont l a p ossibilité d e s’exprimer s ur l es s ujets a bordés l ors d u C onseil
d’administration. Par ailleurs, le Conseil d’administration et le Comité
des rémunérations et des nominations ont débattu de l’opportunité
de n ommer l es a dministrateurs r eprésentant l es s alariés a u s ein d e
l’un des comités du Conseil. Après avoir passé en revue les
compétences et les domaines d’expertises de chacun de ces
administrateurs, la nomination de M. Jean-Bernard Hamel au
Comité des engagements sera discuté au prochain Comité des
rémunérations et des nominations pour proposition au Conseil
d'administration. Le Comité des rémunérations et des nominations et
le Conseil d'administration poursuivent leurs réflexions à cet égard
concernant Madame Graziella Gavezotti à la suite de sa
nomination en tant que second administrateur représentant les
salariés (désignée par le Comité Social et Economique avec effet
au 1 er juin 2020).
L’article 14 des statuts prévoit par ailleurs que le Conseil
d’administration peut nommer parmi ses membres un ou deux
Vice-Présidents qui peuvent présider les réunions du Conseil
d’administration en l’absence du Président. De plus, le Règlement
intérieur du Conseil d’administration précise dans son article I.6, que
le Vice-Président pourra également exercer les fonctions
d’administrateur référent et qu’il devra dès lors être un membre
indépendant au regard des critères rendus publics par la Société. Le
règlement ajoute l’obligation pour le Conseil d’administration de
nommer un Vice-Président si les fonctions de Président du Conseil
d’administration et de Directeur général sont exercées par la même
personne ; dans ce cas, le Vice-Président occupera les fonctions
d’administrateur r éférent. C ompte t enu d e s on c hoix d’unicité d es
fonctions de Président-directeur général, le Conseil a nommé un
administrateur i ndépendant e n t ant q ue V ice-Président d u C onseil
d’administration et administrateur référent.
148 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
6.1.1
Le Conseil d’administration
Extrait de l’article 12 des statuts :
Toutefois, par exception, l’Assemblée générale ordinaire
pourra, pour les seuls besoins de la mise en place du
renouvellement d u C onseil d’administration p ar r oulement d e
manière p ériodique d e f açon q ue c e r enouvellement p orte à
chaque fois sur une partie de ses membres, nommer un ou
plusieurs administrateurs pour une durée inférieure à quatre
ans.
La Société est administrée par un Conseil d’administration
composé de trois membres au moins et de dix-huit membres
au plus, sous réserve des dérogations prévues par les
dispositions législatives et réglementaires en vigueur,
notamment en cas de fusion.
Nul ne peut être nommé administrateur s’il a dépassé l’âge de
75 ans. S i u n a dministrateur n ommé p ar l’Assemblée g énérale
ordinaire vient à dépasser l’âge de 75 ans, il est réputé
démissionnaire d’office à l’issue de la première Assemblée
générale réunie postérieurement.
En cas de vacance d’un ou plusieurs sièges d’administrateur
nommé par l’Assemblée générale ordinaire, le Conseil
d’administration peut procéder dans les conditions prévues par
les dispositions législatives et réglementaires en vigueur à des
nominations à titre provisoire qui seront soumises à la
ratification de l’Assemblée générale ordinaire dans les
conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
Le nombre d’administrateurs nommés par l’Assemblée
générale ordinaire ayant dépassé l’âge de 70 ans ne peut être
supérieur au tiers des administrateurs en fonction.
Si du fait qu’un administrateur nommé par l’Assemblée
générale ordinaire vient à dépasser l’âge de 70 ans, la
proportion du tiers ci-dessus visée est dépassée,
l’administrateur le plus âgé est réputé démissionnaire d’office à
cette date.
À défaut de ratification, les délibérations prises et les actes
accomplis antérieurement n’en demeurent pas moins valables.
L’administrateur
nommé
dans
ces
conditions
en
remplacement d’un autre demeure en fonction pendant le
temps qui reste à courir du mandat de son prédécesseur.
Ces dispositions s’appliquent également aux représentants
permanents de toute personne morale nommée
administrateur.
Pour a utant q ue l es a ctions d e l a S ociété s oient a dmises a ux
négociations sur un marché réglementé, chaque
administrateur, à l’exception du ou des administrateur(s)
représentant les salariés, doit être propriétaire d’au moins
500 actions nominatives de la Société.
Les administrateurs sont nommés dans les conditions prévues
par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur par
l’Assemblée générale ordinaire pour une durée de quatre
années y compris les administrateurs représentant les salariés. Ils
sont rééligibles.
Dès lors que la Société entre dans le champ d’application des
dispositions de l’article L. 225-27-1 du Code de commerce, le
Conseil d’administration comprend en outre, un ou deux
administrateurs représentant les salariés.
6
L’article I.1 du Règlement intérieur du Conseil d’administration
précise que le Conseil d’administration est composé, au moins pour
moitié, d’administrateurs p ouvant ê tre q ualifiés d’indépendants a u
sens des critères énoncés dans le Code AFEP-MEDEF.
réglementaires applicables aux sociétés anonymes, les statuts de la
Société, ainsi que le Règlement intérieur du Conseil d’administration,
communiqué dans le Document d’Enregistrement Universel, qui
précise notamment les modes de fonctionnement des comités
constitués en son sein.
La préparation et l’organisation du Conseil d’administration
s’inscrivent dans le cadre défini par les dispositions législatives et
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 149
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
6.1.1.1
Présentation du Conseil d’administration
Composition du Conseil d’administration au 31 décembre 2020
À t itre l iminaire, l e t ableau c i-dessous d onne u ne p résentation s ynthétique d e l a c omposition d u C onseil d’administration a u 3 1 décembre
2020 ; les détails concernant chacun des administrateurs sont donnés dans la suite de cette section.
NOMBRE
DE
MANDATS
DANS DES
SOCIÉTÉS
COTÉES (2)
NOMBRE
ANNÉE ÉCHÉANCE D’ANNÉES
MEMBRE
D’UN
NOMBRE
D’ACTIONS
INDÉPEN-
DANCE NOMINATION
INITIALE DE
DU
AU COMITÉ DU
MANDAT CONSEIL (3)
ÂGE (1)
GENRE NATIONALITÉ
CONSEIL
Bertrand Dumazy (4)
Jean-Paul Bailly
49
M
Française
75 111
1
Non
Oui
2015
2010
AG 2022
AG 2022
6
CAR (6)
74
M
Française
631
1
11 Président
du CDE (7)
Anne Bouverot
Sylvia Coutinho
54
59
F
F
Française
Brésilienne
1 036
500
3
0
Oui
Oui
2010
2016
AG 2021
AG 2021
11
5
CDE
CRN (8)
Président
du CAR
Dominique D’Hinnin
61
73
M
M
Française
Italienne
519
513
4
2
Oui
Oui
2017
2010
AG 2024
AG 2022
4
Gabriele Galateri
di Genola
11
CRN
CDE
Maëlle Gavet
42
69
F
F
Française
Italienne
500
559
0
1
Oui
2014
2020
AG 2022
AG 2024
7
1
Graziella Gavezotti (5)
Non
Présidente
du CRN
Françoise Gri
63
F
Française
3 948
2
Oui
2010
AG 2021
11
Jean-Bernard
Hamel (5)
59
58
45
M
M
M
Française
Française
Française
13 300
500
0
1
0
Non
Oui
Oui
2018
2020
2013
AG 2022
AG 2024
AG 2022
3
1
8
Alexandre de Juniac
Jean-Romain
Lhomme
500
CAR
(1)Â ge au 31 décembre 2020.
(2)H ors Edenred.
(3)À la date de la prochaine Assemblée générale devant se tenir le 11 mai 2021.
(4)P résident-directeur général.
(5)A dministrateur représentant les salariés.
(6)C omité d’audit et des risques.
(7)C omité des engagements.
(8)C omité des rémunérations et des nominations.
Changements intervenus dans la composition du Conseil d’administration et de ses comités
au cours de l’exercice 2020
DÉPART
NOMINATION
RENOUVELLEMENT
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Jean-Paul Bailly
7 mai 2020
7 mai 2020
Dominique D’Hinnin
Alexandre de Juniac
7 mai 2020
1 er juin 2020
Graziella Gavezotti (1)
Bertrand Méheut
7 mai 2020
7 mai 2020
COMITÉ DES ENGAGEMENTS
Bertrand Méheut
(1)A dministrateur représentant les salariés désigné par le Comité Social et Économique (CSE).
La composition du Comité d’audit et des risques et du Comité des rémunérations et des nominations est inchangée.
150 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
doivent être complémentaires, afin que, réunies, leurs compétences
Diversité de la composition du Conseil d’administration
et expertises individuelles recouvrent l’ensemble des activités du
Groupe.
Le Conseil d’administration veille à maintenir un équilibre dans sa
composition et celle de ses comités en termes d’indépendance,
d’expérience, de compétence, d’expertise professionnelle, de
dimension internationale, d’âge et de parité femmes/hommes.
Afin d’appuyer la dimension internationale du Groupe, le Conseil
d’administration veille à ce que des profils internationaux
(nationalité, expérience) siègent au Conseil. Au 31 décembre 2020,
le Conseil comporte un membre de nationalité italienne, un
membre de nationalité brésilienne et sept membres bénéficiant
d’expériences professionnelles significatives à l’international.
Complémentarité des expériences, compétences et
expertises professionnelles
L’expérience, la compétence et l’expertise professionnelle sont des
critères fondamentaux dans le processus de sélection des
administrateurs, en particulier la relation B2B2C, le digital,
l’expérience internationale, la finance et la responsabilité sociale et
environnementale (RSE). L es p rofils d es a dministrateurs s électionnés
L’illustration ci-après témoigne des principaux domaines de
compétence et d’expertise des administrateurs et leur biographie
détaillée, figurant à la page 154 et suivantes, retrace leur
expérience.
Matrice des compétences des administrateurs
(hors Président-directeur général)
8 2%
64%
82%
7 3%
64%
55%
64%
Jean-Paul BAIL L Y
Anne BOUVEROT
6
Sylvia COUTINHO
Dominique D'HINNIN
Gabriele GALATERI DI GENOLA
Maëlle GAVET
Graziella GAVEZOTTI
Françoise GRI
Jean-Bernard HAMEL
Alexandre de JUNIAC
Jean-Romain LHOMME
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 151
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
En conséquence, notamment sur la base d’une déclaration
Parité
adressée par chaque administrateur en fin d’exercice, le Conseil
d’administration a constaté, cette année encore, que les
administrateurs n’entretiennent a ucune r elation d e q uelque n ature
que ce soit avec la Société, son Groupe ou sa Direction, qui puisse
compromettre l’exercice de leur liberté de jugement.
Le Conseil d’administration veille à une représentation équilibrée
des f emmes e t d es h ommes p armi l es a dministrateurs n ommés p ar
l’Assemblée générale.
Au 31 décembre 2020, le Conseil d’administration comporte quatre
femmes et six hommes, soit 40% de femmes (les administrateurs
représentant l es s alariés n’étant p as p ris e n c ompte p our l e c alcul
de la parité). Par ailleurs, le rôle d’administrateur référent –
Vice-Président du Conseil est exercé par une femme.
Au sens des critères arrêtés par le Conseil, seuls sont qualifiés
d’indépendants les administrateurs qui :
•
•
ne sont pas salariés ou dirigeants mandataires sociaux de la
Société, ni salariés, dirigeants mandataires sociaux ou
administrateurs d’une s ociété q ue c elle-ci c onsolide, e t n e l’ont
pas été au cours des cinq années précédentes ;
Il veille également à une représentation équilibrée des femmes et
des hommes pour la composition de ses comités.
Au 3 1 décembre 2 020, d eux c omités s ur t rois c omportent a u m oins
une personne de chaque sexe et un comité sur trois est présidé par
une femme.
ne sont pas dirigeants mandataires sociaux exécutifs d’une
société dans laquelle la Société détient directement ou
indirectement un mandat d’administrateur ou dans laquelle un
salarié désigné en tant que tel ou un dirigeant mandataire social
de la Société (actuel ou l’ayant été depuis moins de cinq ans)
détient un mandat d’administrateur ;
Indépendance élevée
Le Conseil d’administration veille à conserver une proportion
importante d’administrateurs indépendants dans sa composition.
•
ne sont pas clients, fournisseurs, banquiers d’affaires, banquiers
de financement, conseil :
Au 31 décembre 2020, 90% des membres du Conseil
d’administration sont des administrateurs indépendants – les
administrateurs représentant les salariés n’étant pas pris en compte
pour le calcul de l’indépendance. La section ci-après développe
davantage cet aspect.
• significatifs de la Société ou de son Groupe,
• ou p our l equel l a S ociété o u s on G roupe r eprésente u ne p art
significative de l’activité ;
•
•
n’ont pas de lien familial proche avec un mandataire social ;
Indépendance
n’ont p as é té c ommissaires a ux c omptes d e l a S ociété a u c ours
des cinq années précédentes ;
Article II.2 du Règlement intérieur du Conseil d’administration :
•
•
ne sont pas administrateurs de la Société depuis plus de douze
ans ;
La qualification d’administrateur indépendant est débattue
chaque année par le Comité des rémunérations et des
nominations, qui établit à ce sujet un rapport au Conseil
d’administration. Chaque année, le Conseil d’administration
examine au vu de ce rapport, la situation de chaque
administrateur au regard des critères d’indépendance.
ne détiennent pas, ou ne représentent pas un actionnaire
détenant, plus de 10% en capital ou en droits de vote de la
Société.
Le C onseil d’administration p eut e stimer q u’un a dministrateur, b ien
que remplissant les critères ci-dessus, ne doit pas être qualifié
d’indépendant compte tenu de sa situation particulière ou de celle
de la Société, eu égard à son actionnariat ou pour tout autre motif.
Inversement, le Conseil d’administration peut estimer, sur
recommandation du Comité des rémunérations et des nominations,
qu’un administrateur ne remplissant pas les critères ci-dessus est
cependant indépendant.
Le Conseil d’administration doit porter les conclusions de son
examen à la connaissance des actionnaires dans le rapport sur
le gouvernement d’entreprise, en précisant notamment dans
son analyse qu’il s’est penché sur la question des liens
d’affaires significatifs que les membres du Conseil
d’administration pourraient entretenir avec la Société et les
critères qui ont été adoptés pour arriver à ces conclusions.
Au 31 décembre 2020, le Conseil est composé de douze
administrateurs dont neuf sont qualifiés d’indépendants par le
Conseil d’administration.
152 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Le tableau, ci-après, répertorie les critères d’indépendance par administrateur au 31 décembre 2020 :
NE PAS ÊTRE
OU
REPRÉSENTER
UN
NE PAS
ÊTRE/AVOIR
ÉTÉ SALARIÉ
MANDATAIRE
SOCIAL
NE PAS
ÊTRE/AVOIR
ABSENCE DE
RELATIONS
D’AFFAIRES
NE PAS ÊTRE
ABSENCE DE
MANDAT
ÉT É A DMINISTRATEUR
ABSENCE DE COMMISSAIRE
CROISÉ SIGNIFICATIVES LIEN FAMILIAL AUX COMPTES
DEPUIS PLUS ACTIONNAIRE
DE 12 ANS
DE + DE 10% INDÉPENDANT
Bertrand Dumazy
Jean-Paul Bailly
Anne Bouverot
û
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
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ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
NON
OUI
OUI
OUI
OUI
Sylvia Coutinho
Dominique D’Hinnin
Gabriele Galateri
di Genola
OUI
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
Maëlle Gavet
ü
û
ü
ü
ü
ü
ü
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ü
ü
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ü
ü
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ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
OUI
NON
OUI
Graziella Gavezotti
Françoise Gri
ü
û
Jean-Bernard Hamel
Alexandre de Juniac
NON
OUI
ü
Jean-Romain
Lhomme
OUI
ü
ü
ü
ü
ü
ü
ü
NB. ü représente un critère d’indépendance satisfait et û représente un critère d’indépendance non satisfait.
6
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 153
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Profil, expérience et expertise des administrateurs
Au 31 décembre 2020, la composition du Conseil d’administration est la suivante (1)
:
Jean-Paul Bailly
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Président du Conseil de surveillance d'Europcar
Mobility Group
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Président du Conseil de surveillance et Président
du Comité Stratégique – Europcar Mobility
Group (société cotée) – France
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
Diplômé de l’École Polytechnique et du MIT,
Jean-Paul Bailly a exercé plusieurs fonctions au
sein de la Régie Autonome des Transports Parisiens
(RATP) : Directeur du Métro et du RER, Directeur du
Personnel, Directeur général adjoint puis
Président-directeur général.
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Administrateur – Accor SA (société cotée) –
France
DATE DE NAISSANCE :
29 novembre 1946
De 2002 à 2013, Jean-Paul Bailly a occupé les
fonctions de Président du groupe La Poste, et
également de Président du Conseil de
surveillance de La Banque Postale de 2006 à 2013.
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
NATIONALITÉ :
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
38, rue Gay Lussac,
75005 Paris, France
AFEP-MEDEF :
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
29 juin 2010
Oui
DERNIER RENOUVELLEMENT :
7 mai 2020
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Président du Comité des engagements
Membre du Comité d’audit et des risques
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2021
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
631
(1) Les mandats en italique n’entrent pas dans les dispositions de l’article L. 225-21 du Code de commerce relatif au cumul des mandats.
154 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Anne Bouverot
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Présidente du Conseil d’administration de
Technicolor
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Présidente du Conseil d’administration –
Technicolor (société cotée) – France
• Membre du Conseil d’administration –
CapGemini SA (société cotée) – France
• Membre du Conseil d’administration – Cellnex
Telecom (société cotée) – Espagne
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
Diplômée de l’École Normale Supérieure et de
Télécom Paris, Anne Bouverot occupe les
fonctions de directrice des activités avant-vente
de Global One de 1996 à 2002. En août 2004, elle
devient directrice de cabinet du Directeur
général groupe d’Orange puis, en
• Présidente – Fondation Abeona – France
• Administratrice – Ledger – France
DATE DE NAISSANCE :
21 mars 1966
novembre 2006, directrice du développement
international de France Télécom. Depuis
octobre 2008, elle est également administratrice
de Groupama SA. En septembre 2011, elle est
nommée Directrice Générale et membre du
Conseil d’administration de la GSMA, l’association
internationale des opérateurs de
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
NATIONALITÉ :
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
8-10, rue du Renard,
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Présidente – MorphoTrak, LLC – États-Unis
• Présidente du Conseil d’administration – Morpho
Detection International, LLC – États-Unis
• Membre du Conseil de surveillance – Morpho
Cards GmbH – Allemagne
75004 Paris, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
29 juin 2010
télécommunications mobiles. Elle devient
Présidente de Safran Identity & Security (ex.
Morpho) en 2015 jusqu’en juin 2017. Depuis
juin 2019, elle est Présidente du Conseil
d’administration de Technicolor.
DERNIER RENOUVELLEMENT :
4 mai 2017
• Présidente – Morpho USA, Inc. – États-Unis
• Présidente – Morpho SAS – France
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2020
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
1 036
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
AFEP-MEDEF :
Oui
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Membre du Comité des engagements
6
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 155
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Sylvia Coutinho
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Directrice générale d’UBS Group Brazil et
Directrice générale d’UBS Wealth Management
Latin America
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Directrice générale – UBS Group Brazil – Brésil
• Directrice générale – UBS Wealth Management
Latin America – Brésil
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
Sylvia Coutinho est titulaire d’un diplôme
d’ingénieur et d’un troisième cycle en économie
de l’Université de São Paulo, ainsi que d’un MBA
• Membre du Conseil d’administration – Swiss Re
Americas Corporation – États-Unis
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
de l’université de Columbia à New York. Elle
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
DATE DE NAISSANCE :
débute sa carrière en 1984 dans le groupe
1
er décembre 1961
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Directrice régionale – HSBC Bank – Brésil et
États-Unis
bancaire Citigroup et y occupe plusieurs fonctions
à responsabilité au Brésil et aux États-Unis. En 2003,
elle rejoint HSBC où elle occupe différents postes
de Direction au sein des activités de gestion de
patrimoine et de gestion d’actifs, pour
NATIONALITÉ :
Brésilienne
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
Av. Faria Lima, 4440-9 Andar,
Sao Paulo, Brésil
notamment diriger les activités de banque de
détail et de gestion de patrimoine de HSBC pour
la zone Amérique latine, ainsi que l’activité de
gestion d’actifs pour les Amériques.
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
23 mars 2016
DERNIER RENOUVELLEMENT :
4 mai 2017
Depuis 2013, Sylvia Coutinho occupe les fonctions
de Directrice générale et Présidente du Comité
exécutif de la branche brésilienne de la banque
UBS.
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2020
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
500
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
AFEP-MEDEF :
Oui
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Membre du Comité des rémunérations et des
nominations
Dominique D’Hinnin
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Président du Conseil d’administration d’Eutelsat
Communications SA
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Président du Conseil d’administration – Eutelsat
Communications SA (société cotée) – France
• Membre du Conseil d’administration et
Président du Comité d’audit – PRISA (société
cotée) – Espagne
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
Dominique D’Hinnin est ancien élève de l’École
normale supérieure et de l’École nationale
d’administration. Il a débuté sa carrière à
l’Inspection des finances entre 1986 et 1990. Il a
ensuite rejoint le groupe Lagardère en tant que
Directeur de l’Audit interne du groupe, avant
d’exercer la fonction de Directeur financier de
Hachette Livre en 1993, puis d’Executive Vice
President au sein de Grolier Inc. (Connecticut,
États-Unis) à partir de 1994. Dominique D’Hinnin a
été nommé Directeur financier du groupe
Lagardère en 1998. Il a en outre exercé le mandat
de cogérant de Lagardère entre 2009 à 2016.
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
• Membre du Conseil d’administration – Louis
Delhaize SA – Belgique
DATE DE NAISSANCE :
4 août 1959
• Membre du Conseil d’administration –
Technicolor (société cotée) – France
• Membre du Conseil d’administration – Golden
Falcon Acquisition (société cotée) – États-Unis
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
NATIONALITÉ :
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
8 juin 2017
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Membre du Conseil d’administration –
Marie-Claire Album – France
DERNIER RENOUVELLEMENT :
7 mai 2020
AFEP-MEDEF :
• Membre du Conseil d’administration – Holding
Évelyne Prouvost – France
Oui
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2023
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
519
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Président du Comité d’audit et des risques
156 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Bertrand Dumazy
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Président-directeur général d’Edenred
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
• Administrateur – Neoen SA (société cotée) –
France
Bertrand Dumazy est diplômé de l’ESCP Europe et
titulaire d’un MBA de la Harvard Business School. Il
débute sa carrière en 1994 chez Bain & Company
en qualité de Consultant, à Paris puis à Los
Angeles. Il est ensuite Directeur d’investissement
chez BC Partners en 1999, avant de fonder la
société Constructeo. En 2002, il rejoint le groupe
Neopost, où il est Directeur du marketing et de la
stratégie. Il devient Président-directeur général
(PDG) de Neopost France en 2005, puis Directeur
financier du groupe en 2008. En 2011, il est
nommé PDG du groupe Deutsch, leader mondial
des connecteurs haute performance, qu’il a dirigé
jusqu’à son rachat par TE Connectivity. En 2012, il
rejoint le groupe Materis en qualité de Directeur
général adjoint, puis Directeur général et enfin
PDG de Cromology. Il est nommé PDG du groupe
Edenred en octobre 2015 et, en novembre 2015,
Président du Conseil de surveillance d’UTA.
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
• Président du Conseil de surveillance – Union
Tank Eckstein GmbH & Co. KG – Allemagne
(société du groupe Edenred)
• Administrateur – Terreal SAS – France
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
DATE DE NAISSANCE :
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
10 juillet 1971
NATIONALITÉ :
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Président – PWCE Participations SAS – France
(société du groupe Edenred)
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
26 octobre 2015
• Président – Cromology (ex. Materis Paints) –
France
• Président – Cromology Services (ex. Materis
Peintures) – France
DERNIER RENOUVELLEMENT :
3 mai 2018
• Président – Materis SAS – France
• Président – Materis Corporate Services – France
• Président du Conseil d’administration –
Cromology SL (ex. Materis Paint España SL) –
Représentant permanent de Cromology
Services – Espagne
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2021
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
75 111
AFEP-MEDEF :
• Président du Conseil d’administration –
International Coating Products (UK) Limited –
Royaume-Uni
Non
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Néant
• Administrateur – Vernis Claessens – Suisse
• Administrateur – Cromology Italia SpA
(ex-Materis Paints Italia SpÀ) – Italie
• Administrateur – Innovcoat Nanoteknolojik Boya
Ve Yüsey Urunleri Sanayi Ticaret Ve Arge A.S –
Turquie
6
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 157
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Gabriele Galateri Di Genola
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Président de Assicurazioni Generali SpA
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
• Président – Assicurazioni Generali SpA (société
cotée) – Italie
Titulaire d’un MBA de l’université de Columbia
(NY), Gabriele Galateri di Genola a exercé des
fonctions chez Saint-Gobain, puis chez Fiat à partir
de 1977. Nommé Directeur général de IFIL
en 1986, et Administrateur délégué de IFI en 1993,
• Président – Institut Italien de Technologie (IIT) –
Italie
• Membre du Conseil d’administration –
Lavazza SpA – Italie
il a exercé la fonction de Président de
• Administrateur – FAI (Fond pour l’Environnement
Italien) - Italie
DATE DE NAISSANCE :
Mediobanca jusqu’en juin 2007, puis de Président
11 janvier 1947
de Telecom Italia SpA jusqu’en 2011. Il devient
• Administrateur – Assonime - Italie
• Membre du Conseil d’administration et du
Comité des rémunérations et Président du
Comité de contrôle – Moncler Italia SpA (société
cotée) – Italie
NATIONALITÉ :
alors Président du groupe Generali.
Italienne
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
AFEP-MEDEF :
Assicurazioni Generali Spa, Piazza Tre Torri 1,
20145 Milan, Italie
Oui
• Membre du Conseil général et du Comité
exécutif – Fondation Giorgio Cini – Italie
• Membre de l’International Advisory Board –
Columbia Business School – États-Unis
• Membre de l’International Advisory Board –
Bank of America Merrill Lynch – États-Unis
• Membre de l’International Advisory Board –
Temasek – Singapour
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
29 juin 2010
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Membre du Comité des rémunérations et des
nominations
DERNIER RENOUVELLEMENT :
3 mai 2018
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2021
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Membre du Comité de gouvernance
d’entreprise – Italie
513
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Administrateur – Accor Hospitality Italia Srl – Italie
• Administrateur – Italmobiliare SpA (société
cotée) – Italie
• Administrateur – Azimut – Benetti SpA – Italie
• Administrateur – Saipem SpA (société cotée) –
Italie
• Administrateur – Banca Esperia SpA – Italie
• Administrateur – Institut Européen d’Oncologie
(IEO) – Italie
• Administrateur – Caisse d’épargne de Savigliano
(CRS) – Italie
• Administrateur – Banque Carige (société cotée)
– Italie
• Administrateur et membre du Comité des
rémunérations– TIM Participaçoes SA – Brésil
• Président – TIM Participacoes SA - Brésil
• Président – Telecom Italia SpA (société cotée) –
Italie
• Vice-Président – RCS Mediagroup SpA (société
cotée) – Italie
158 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Maëlle Gavet
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Directrice générale de Techstars
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
• Directrice générale – Techstars – Etats-Unis
• Administrateur – Meero – France
Diplômée de la Sorbonne, de l’École Normale
Supérieure de Fontenay-Saint-Cloud et de l’IEP de
Paris, Maëlle Gavet a fondé en 2001 la société
Predstavitelskij dom, société russe d’événementiel
pour entreprises, puis a rejoint le Boston Consulting
Group en tant qu’associée en 2003. En 2010, elle
devient directrice ventes et marketing d’Ozon.ru,
puis Directeur général à partir d’avril 2011.
En 2015, elle est nommée Vice-Président
exécutive des opérations internationales du
groupe Priceline et elle devient en janvier 2017
Directrice Générale des Opérations de la société
Compass.
• Administrateur – Resilience Lab – Etats-Unis
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Directrice Générale des Opérations – Compass
– États-Unis
DATE DE NAISSANCE :
22 mai 1978
NATIONALITÉ :
• Directeur général – LLC Internet Solutions
(Ozon.ru) - Russie
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
13 mai 2014
• Vice-President Executive of Global Operations –
Priceline Group – Pays-Bas
• Directeur général – Ozon Holdings - Russie
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
AFEP-MEDEF :
DERNIER RENOUVELLEMENT :
3 mai 2018
Oui
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2021
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
500
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Membre du Comité des engagements
Graziella Gavezotti
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Chef de projet d’Edenred
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
6
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
• Membre du Conseil d’administration – Vinci SA
(société cotée) – France
Diplômée de l’Université de Communication et
Littératures de Milan et diplômée en psychologie
de l’Université La Jolla (Rijeka, Croatie), Graziella
Gavezotti est entrée en 1976 chez Jacques Borel,
elle ouvre la filiale italienne pour y lancer Ticket
Restaurant.
• Présidente du Conseil d’administration –
Vouchers Services SA – Grèce (société du
groupe Edenred)
• Membre du Conseil d’administration – Edenred
Ödeme Hizmetleri A.Ş. – Turquie (société du
groupe Edenred)
DATE DE NAISSANCE :
10 septembre 1951
Elle y devient successivement Directeur des ventes
en 1976, Directeur commercial et marketing
en 1981, Directeur général en 2001 puis Présidente
et administrateur délégué en 2006. À partir
de 2012, elle dirige la zone Europe du Sud
d’Edenred, puis Europe du Sud et Afrique en 2018.
Depuis 2013, elle assume également le mandat
d’administrateur indépendant au Conseil
d’administration de Vinci SA.
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
NATIONALITÉ :
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
Néant
Italienne
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
1
er juin 2020
DERNIER RENOUVELLEMENT :
n/a
Elle est désignée Administrateur représentant les
salariés par le Comité Social et Économique
d’Edenred à compter de juin 2020. Elle a été
membre du Comité exécutif d’Edenred jusqu’en
2020.
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2023
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
AFEP-MEDEF :
559
Non
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Néant
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 159
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Françoise Gri
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Administratrice indépendante de sociétés
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
• Président du Conseil de surveillance – INSEEC U.
- France
Diplômée de l’Ensimag, Françoise Gri entre
en 1981 dans le groupe IBM. Elle devient en 1996
Directrice de la Division Marketing et Ventes
e-business solutions d’IBM EMEA, puis Directrice
des Opérations Commerciales d’IBM EMEA
• Président – Françoise Gri Conseil - France
• Administrateur – Crédit Agricole SA (société
cotée) - France
• Administrateur – WNS Services (société cotée
Nyse) - Inde
en 2000. De 2001 à 2007, Françoise Gri exerce les
DATE DE NAISSANCE :
fonctions de Président-directeur général d’IBM
21 décembre 1957
• Administrateur – 21 Centrale Partners - France
• Administrateur – CACIB (filiale Crédit
Agricole SA) - France
France. Présidente de ManpowerGroup France et
NATIONALITÉ :
Europe du Sud de 2007 à 2012, Françoise Gri
Française
rejoint le groupe Pierre & Vacances-Center Parcs
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
en 2013 pour en prendre la Direction générale
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
14-16, boulevard Garibaldi,
jusqu’en 2014. En 2015, elle devient Présidente de
92130 Issy-les-Moulineaux, France
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Administrateur – Audencia (École supérieure de
commerce) - France
Françoise Gri Conseil et en 2016, elle a été
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
Présidente du Conseil d’administration de Viadeo.
29 juin 2010
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
DERNIER RENOUVELLEMENT :
• Président du Conseil d’administration – Viadeo -
France
AFEP-MEDEF :
4 mai 2017
Oui
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2020
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Administrateur – STX Europe - Norvège
• Directeur général – Pierre & Vacances
Center-Parcs (société cotée) - France
• Membre du Conseil de surveillance – Rexel
(société cotée) - France
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Présidente du Comité des rémunérations et des
nominations
3 948
• Membre du Comité d’éthique – MEDEF - France
• Membre – Haut Comité du Gouvernement
d’Entreprise - France
• Membre – Institut Français du Tourisme - France
Jean-Bernard Hamel
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Directeur exécutif Trésorerie et Financement
d’Edenred
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Président – SAMINVEST – France (société du
groupe Edenred)
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
Jean-Bernard Hamel est diplômé de l’ESC Amiens
Business School. Il a débuté sa carrière en 1985
chez Volkswagen par différents postes au sein de
la Direction financière pour occuper le poste de
Trésorier Corporate (à partir de 1990). Il poursuit
dans le même domaine de compétences pour
diverses sociétés : Europcar en tant que Trésorier
groupe, Accor en tant que Trésorier international
et Louis Delhaize en tant que Directeur Trésorerie
et Financement.
• Administrateur – Edenred Portugal S.A. –
Portugal (société du groupe Edenred)
• Administrateur – Cube R.E. S.A. – Luxembourg
(société du groupe Edenred)
• Administrateur – UAB EBV Finance – Lituanie
(société du groupe Edenred)
DATE DE NAISSANCE :
25 mars 1961
• Administrateur – Edenred Corporate Payment
UK Limited – Royaume-Uni (société du groupe
Edenred)
NATIONALITÉ :
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
26 juin 2018
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
En 2010, il rejoint le groupe Edenred en tant que
Directeur exécutif Trésorerie et Financement. Il est
désigné Administrateur représentant les salariés
par le Comité Social et Économique d’Edenred en
juin 2018.
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
Néant
DERNIER RENOUVELLEMENT :
n/a
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2021
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
13 300
AFEP-MEDEF :
Non
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Néant
160 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Alexandre de Juniac
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Directeur général de l’Association du transport
aérien international (IATA)
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
• Membre du Conseil d’administration – Arkema
(société cotée) – France
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
Diplômé de l’École polytechnique de Paris et de
l’École nationale d’administration, Alexandre de
Juniac possède près de trois décennies
d’expérience professionnelle dans les secteurs
privé et public.
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
• Membre du Conseil de surveillance – Vivendi
(société cotée) – France
DATE DE NAISSANCE :
Il possède une vaste expérience de l’industrie
aérienne, dont 14 années au sein de l’entreprise
française Thales. Il a aussi occupé des postes au
gouvernement français. Par ailleurs, il a été
Président et chef de la Direction d’Air France-KLM
de 2013 à 2016, après avoir occupé le poste de
Président et chef de la Direction d’Air France
de 2011 à 2013. Il a aussi été membre du Conseil
des gouverneurs de l’IATA de 2013 à 2016. Il
occupe le poste de directeur général et chef de
la Direction de l’IATA depuis le 1 erꢀseptembre 2016.
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
10 novembre 1962
• Président-directeur général – Air France-KLM
(société cotée) – France
NATIONALITÉ :
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
14-16, boulevard Garibaldi,
92130 Issy-les-Moulineaux, France
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
7 mai 2020
DERNIER RENOUVELLEMENT :
n/a
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2023
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
500
AFEP-MEDEF :
Oui
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Néant
Jean-Romain Lhomme
FONCTION PRINCIPALE :
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
Directeur – Lake Partners Ltd.
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
6
EXPÉRIENCE ET EXPERTISE :
• Directeur – Lake Partners Ltd. – Royaume-Uni
• Président du Conseil d’administration – Comet
Group SAS – France
Ancien élève d’HEC, Jean-Romain Lhomme a
obtenu un diplôme en Business administration et
en finance à Paris et une mineure en commerce
international à l’ESADE (Barcelone). Il a débuté sa
carrière comme analyste à New-York et au Brésil
pour l’équipe de privatisation latino-américaine
de Paribas et chez Mercer Management
Consulting (Oliver Wyman) comme analyste à
Paris. Il a ensuite travaillé pour le Directeur
stratégique de PPR, et plus principalement sur
l’acquisition et les nouveaux formats de
distribution. Il a rejoint Colony Capital en 2000 où il
a occupé jusqu’en 2015, la fonction d’Executive
Director. Il y était notamment en charge de
l’identification, de l’évaluation, de l’exécution et
du suivi des investissements européens des fonds.
INDÉPENDANCE AU REGARD DU CODE
AUTRES MANDATS ET FONCTIONS EXERCÉS
AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES ET
QUI NE SONT PLUS OCCUPÉS :
DATE DE NAISSANCE :
• Gérant – Lake Invest SARL – Luxembourg
• Directeur – BrickVest Ltd. – Royaume-Uni
• Président du Conseil de surveillance – BUT SAS –
France
22 août 1975
NATIONALITÉ :
Française
ADRESSE PROFESSIONNELLE :
Lake Partners Ltd – 2 nd Floor FKGB, 201, Haverstock
Hill, NW3 4QG Londres, Royaume-Uni
DATE DE DÉBUT DE MANDAT :
3 octobre 2013
• Président du Conseil de surveillance –
Decomeubles Partners SAS – France
• Gérant – Fair Finance SARL – Luxembourg
• Gérant – Fair Partners SARL – Luxembourg
DERNIER RENOUVELLEMENT :
3 mai 2018
DATE D’ÉCHÉANCE DU MANDAT :
Assemblée générale approuvant les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2021
NOMBRE D’ACTIONS EDENRED
AU 31 DÉCEMBRE 2020 :
500
AFEP-MEDEF :
Oui
PARTICIPATION À UN COMITÉ DU CONSEIL :
Membre du Comité d’audit et des risques
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 161
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Assiduité
COMITÉ
CONSEIL
D’ADMINISTRATION
COMITÉ
D’AUDIT ET DES RISQUES
DES RÉMUNÉRATIONS
ET DES NOMINATIONS
COMITÉS
DES ENGAGEMENTS
NOMBRE DE
RÉUNIONS
TAUX DE
PRÉSENCE
NOMBRE DE
RÉUNIONS
TAUX DE
PRÉSENCE
NOMBRE DE
RÉUNIONS
TAUX DE NOMBRE DE
TAUX DE
PRÉSENCE
ASSIDUITÉ EN 2020
PRÉSENCE
RÉUNIONS
Bertrand Dumazy
8
8
8
8
8
8
8
4
8
8
4
8
4
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Jean-Paul Bailly
4
4
100%
100%
2
2
100%
100%
Anne Bouverot
Sylvia Coutinho
5
5
100%
100%
Dominique D’Hinnin
Gabriele Galateri di Genola
Maëlle Gavet
2
100%
Graziella Gavezotti (1)
Françoise Gri
5
100%
Jean-Bernard Hamel
Alexandre de Juniac (2)
Jean-Romain Lhomme
Bertrand Méheut (3)
TAUX MOYEN DE PRÉSENCE
4
100%
1
100%
100%
100%
100%
100%
(1)A dministrateur représentant les salariés à compter du 1 er juin 2020.
(2)A dministrateur à compter du 7 mai 2020.
(3)A dministrateur et membre du Comité des engagements jusqu’au 7 mai 2020.
Le Président du Conseil d’administration
Extrait de l’article 14 des statuts :
Extrait de l’article I.5 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
Le Conseil d’administration élit parmi ses membres un
Président, personne physique, lequel est nommé pour la durée
de son mandat d’administrateur. Le Président est rééligible.
Le Président préside le Conseil d’administration et veille au bon
fonctionnement des organes de la Société, notamment en ce
qui concerne les comités créés au sein du Conseil
d’administration auxquels il peut assister sans voix délibérative.
Il peut soumettre pour avis des questions à l’examen de ces
comités.
Nul ne peut être nommé Président du Conseil d’administration
s’il a dépassé l’âge de 70 ans. S’il vient à dépasser cet âge en
cours de mandat, le Président est réputé démissionnaire
d’office d e s es f onctions d e P résident à l’issue d e l a p remière
Assemblée générale réunie postérieurement.
Il dispose des moyens matériels nécessaires
l’accomplissement de ses missions.
à
Le Président exerce les missions et pouvoirs qui lui sont conférés
par l es d ispositions l égislatives e t r églementaires e n v igueur e t
les présents statuts.
Comme expliqué dans le préambule de la partie 6.1
–
Gouvernance d’entreprise, depuis le 29 juin 2010, le Conseil
d’administration a c hoisi c omme m ode d e D irection d e l a S ociété
l’unicité des fonctions de Président du Conseil d’administration et de
Directeur général.
Il préside les réunions du Conseil, en organise et dirige les
travaux et réunions, dont il rend compte à l’Assemblée
générale.
Il veille au bon fonctionnement des organes de la Société et
s’assure en particulier que les administrateurs sont en mesure
de remplir leur mission.
Cette fonction est assurée depuis le 26 octobre 2015 par
M. Bertrand Dumazy.
Les pouvoirs du Président-directeur général sont détaillés dans la
partie 6.1.2, relative à la Direction générale.
Le Président préside les Assemblées générales. Il peut
également assumer la Direction générale de la Société en
qualité de Directeur général si le Conseil d’administration a
choisi le cumul de ces deux fonctions lors de sa nomination ou
à toute autre date. Dans ce cas les dispositions concernant le
Directeur général lui sont applicables.
162 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
En 2020, le Président-directeur général :
également décider de commenter les travaux des
•
a arrêté les ordres du jour des réunions du Conseil
administrateurs indépendants au cours de réunions plénières
du Conseil d’administration.
d’administration ;
•
a convoqué, présidé et animé l’ensemble des réunions du
Conseil d’administration, dont trois exceptionnelles, qui se sont
tenues au cours de l’exercice ;
Cette f onction e st a ssurée d epuis l e 4 m ai 2 017 p ar M me Françoise
Gri.
•
en dehors des réunions du Conseil d’administration, s’est assuré
de la fluidité des échanges entre les membres du Conseil
d’administration (notamment a u c ours d es p hases p réparatoires
aux réunions du Conseil) et de la cohésion des décisions avec la
stratégie du Groupe ;
Outre sa participation aux travaux d’évaluation du fonctionnement
et des travaux du Conseil et de ses comités, Mme Françoise Gri, en
sa qualité d’administratrice référente – Vice-Présidente du Conseil
d’administration, prend l’initiative de réunir les administrateurs
indépendants au cours de l’exercice, afin de débattre de divers
sujets, comme la préservation des intérêts des actionnaires non
représentés au Conseil d’administration, les modalités de
représentation des actionnaires par les administrateurs
indépendants, les résultats du Groupe et leur distribution ou encore
les perspectives de croissance du Groupe. Au cours de l’exercice
2020, cette réunion a eu lieu le 17 décembre 2020.
•
•
a contribué à la préparation des supports de présentation au
Conseil d’administration ;
a rencontré des investisseurs potentiels et des actionnaires.
L’administrateur Référent – Vice-Président du Conseil
d’administration
Au cours de l’exercice 2020, l’administrateur référent
–
Vice-Président du Conseil d’administration n’a pas eu à traiter de
cas de conflits d’intérêts au sein du Conseil. Elle a régulièrement
échangé avec le Président-directeur général sur la gouvernance et
plus p articulièrement s ur l es é volutions à v enir d ans l e c adre d e l a
composition du Conseil d’administration. Elle a également piloté
l’autoévaluation du Conseil d’administration.
Extrait de l’article 14 des statuts :
Le Conseil d’administration peut nommer parmi ses membres
un ou deux Vice-Présidents qui peuvent présider les réunions du
Conseil d’administration en l’absence du Président.
Extrait de l’article I.6 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
Mme Françoise Gri, en sa qualité d’administratrice référente –
Vice-Présidente d u C onseil d’administration, d ispose d’une a dresse
électronique spécifique, adresse à laquelle toute personne le
souhaitant peut lui envoyer ses commentaires ou lui poser ses
questions : françoise.gri@edenred.com. Elle tient le Conseil
d’administration informé de tels contacts avec des actionnaires.
Le Conseil d’administration peut nommer parmi ses membres
un ou deux Vice-Présidents conformément à l’article 14 des
statuts de la Société, pour la durée de leur mandat
d’administrateur.
Le Vice-Président pourra également exercer les fonctions
d’administrateur référent. Le Vice-Président administrateur
référent doit être un membre indépendant au regard des
critères rendus publics par la Société.
6
Le(s) Censeur(s)
Article 21 des statuts :
La nomination d’un Vice-Président est obligatoire si les
fonctions de Président du Conseil d’administration et de
Directeur g énéral s ont e xercées p ar l a m ême p ersonne ; d ans
ce cas, le Vice-Président occupera également les fonctions
d’administrateur référent.
Le Conseil d’administration, sur proposition du Président, peut
nommer en qualité de censeurs des personnes physiques à
concurrence du quart du nombre des administrateurs en
exercice, qui assistent avec voix consultative aux réunions du
Conseil d’administration.
Outre le rôle que lui confèrent les statuts de la Société, le
Vice-Président lorsqu’il est administrateur référent, est le point
de contact privilégié pour les autres administrateurs
indépendants. Lorsqu’il le juge nécessaire et au moins une fois
par an, il organise, aux frais de la Société, une réunion réservée
aux administrateurs indépendants au cours de laquelle ceux-ci
peuvent débattre de sujets qu’ils souhaitent aborder en dehors
d’une réunion plénière du Conseil d’administration. Il fixe
l’ordre du jour de ces réunions et les préside. Au cours de
celles-ci, chaque administrateur indépendant a la possibilité
de soulever toute question non prévue à l’ordre du jour. À
l’issue de ces réunions, l’administrateur référent peut prendre
l’initiative de rencontrer le Président du Conseil
d’administration ou le Directeur général afin de lui faire part de
tout o u p artie d es c ommentaires o u s ouhaits e xprimés p ar l es
administrateurs indépendants. Le cas échéant, il peut
Leur mission est fixée par le Conseil d’administration en
conformité avec les dispositions législatives et réglementaires
en vigueur et les présents statuts.
Chacun d es c enseurs e st n ommé p our u ne d urée d éterminée
définie par le Conseil d’administration qui peut cependant
mettre fin à leurs fonctions à tout moment.
Les censeurs peuvent, en contrepartie des services rendus,
recevoir une rémunération déterminée par le Conseil
d’administration dans les conditions prévues par les dispositions
législatives et réglementaires en vigueur.
Depuis le 31 décembre 2019 (fin du mandat de Censeur de
M. Philippe Citerne), il n’y a pas de censeur au Conseil
d’administration.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 163
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
•
aucun prêt, ni garantie n’est accordé ou constitué en faveur des
Le Secrétaire du Conseil d’administration
personnes susvisés par la Société. Aucun actif nécessaire à
l’exploitation n’appartient à l’une des personnes susvisées ou à sa
famille.
Extrait de l’article 14 des statuts :
Le Conseil d’administration nomme un Secrétaire qui peut être
choisi en dehors de ses membres.
Absence de condamnation
Extrait de l’article I.10 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
À la connaissance de la Société, au cours des cinq dernières
années :
Le Secrétaire du Conseil d’administration a pour mission de
procéder à la convocation des réunions du Conseil
d’administration sur mandat du Président du Conseil
d’administration e t d’établir l es p rojets d e p rocès-verbaux d es
•
•
•
•
aucune condamnation pour fraude n’a été prononcée à
l’encontre du Président-directeur général ou l’un des membres
du Conseil d’administration ;
les personnes susvisées n’ont pas été associées à une faillite, mise
sous séquestre, liquidation ou placement d’entreprises sous
administration judiciaire ;
réunions du Conseil d’administration, qui sont soumis
l’approbation de celui-ci.
à
Le S ecrétaire e st c hargé, s ur m andat d u P résident d u C onseil
d’administration ou du Directeur général, de l’envoi des
documents de travail aux administrateurs dans les conditions
prévues à l’article I.3 du présent Règlement, et se tient plus
généralement à la disposition des administrateurs pour toute
demande d’information c oncernant l eurs d roits e t o bligations,
le f onctionnement d u C onseil d’administration o u l a v ie d e l a
Société.
les personnes susvisées n’ont pas fait l’objet d’une incrimination
ou sanction publique officielle prononcée par des autorités
statutaires ou réglementaires ;
les personnes susvisées n’ont pas été déchues par un tribunal du
droit d’exercer la fonction de membre d’un organe
d’administration, d e d irection o u d e s urveillance d’un é metteur,
ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d’un
émetteur.
Il est également chargé de conserver et tenir à jour les
déclarations sur l’honneur visant à la prévention des conflits
d’intérêts prévus dans la Charte de l’administrateur.
Contrats de service
À la connaissance de la Société, il n’existe aucun contrat de
services liant le Président-directeur général les ou membres du
Conseil d’administration à la Société ou l’une de ses filiales,
prévoyant l’octroi d’avantages au terme d’un tel contrat.
Enfin, à l a d emande d u P résident d u C onseil d’administration
ou d u D irecteur g énéral, e t a vec l’accord d es P résidents d es
comités, le Secrétaire du Conseil assiste, en tant que de besoin,
aux réunions des comités et peut être chargé d’adresser des
documents de travail aux membres des comités.
6.1.1.3
Pouvoirs du Conseil d’administration
Lors de sa séance du 29 juin 2010, le Conseil d’administration a
nommé M. Philippe Relland-Bernard en qualité de Secrétaire du
Conseil d’administration.
Extrait de l’article 13 des statuts :
Le Conseil d’administration détermine les orientations de
l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre,
conformément à son intérêt social, en prenant en
considération l es e njeux s ociaux e t e nvironnementaux d e s on
activité. S ous r éserve d es p ouvoirs e xpressément a ttribués a ux
Assemblées générales et dans la limite de l’objet social, il se
saisit de toute question intéressant la bonne marche de la
Société et règle par ses délibérations les affaires qui la
concernent.
6.1.1.2
Absence de conflits d’intérêts et
de condamnation et contrats
de services
Absence de conflits d’intérêts
À la connaissance de la Société, au cours des cinq dernières
années :
Outre les décisions visées par les dispositions législatives et
réglementaires e n v igueur, n écessitant l’autorisation p réalable
du Conseil d’administration, le règlement intérieur […] définit
les d écisions d u D irecteur g énéral o u d es D irecteurs g énéraux
délégués pour lesquelles une autorisation du Conseil
d’administration est requise.
•
il n’existe pas de conflits d’intérêts potentiels entre les devoirs du
Président-directeur général ou des membres du Conseil
d’administration à l’égard de la Société et d’autres devoirs ou
intérêts privés. En cas de besoin, la section « Transparence et
prévention des conflits d’intérêts » de la Charte de
l’administrateur et l’article I.8 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration r égissent l a p révention d es c onflits d’intérêts d e
tout membre du Conseil d’administration ;
À ce titre, l’article I.4.2 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration prévoit les opérations soumises à l’autorisation
préalable du Conseil d’administration, dans le cadre de
l’organisation interne de la Société et du Groupe (cf. section 6.1.2.3
« Limitations apportées aux pouvoirs du Directeur général », p. 176).
•
•
il n’existe aucun lien familial entre les personnes susvisées ;
il n’existe pas d’arrangement ou accord conclu avec un
actionnaire, client, fournisseur ou autre en vertu duquel l’une des
personnes susvisées a été sélectionnée ;
•
aucune restriction autre que légale n’est acceptée par l’une des
personnes susvisées concernant la cession de sa participation
dans le capital de la Société ;
164 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Extrait de l’article I.4.1 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
•
•
décide, le cas échéant, de l’attribution d’une indemnisation
au(x) censeur(s) ;
nomme l es m embres d es c omités c réés c onformément a ux
dispositions législatives et réglementaires en vigueur, aux
statuts de la Société et au présent Règlement du Conseil
d’administration ;
Le Conseil d’administration délibère sur toutes questions
relevant de ses attributions légales et réglementaires, en
particulier et sans que cette liste soit limitative, le Conseil
d’administration :
•
•
décide, l e c as é chéant, l’émission d e t itres d e c réance n e
donnant pas accès au capital dans le cadre de
l’article L. 228-40 du Code de commerce ;
•
convoque l’Assemblée générale des actionnaires de la
Société et fixe son ordre du jour ;
•
approuve le budget annuel du Groupe, y compris le plan de
financement annuel, et le plan pluriannuel présenté par le
Directeur général ainsi que toute modification de ce
budget ;
autorise le Directeur général de la Société, avec faculté de
subdélégation, à accorder des cautionnements, avals et
garanties conformément à l’article L. 225-35 du Code de
commerce ;
•
•
établit les comptes sociaux et les comptes consolidés ainsi
que le rapport annuel de gestion ;
•
délibère annuellement sur la politique de la Société en
matière d’égalité p rofessionnelle e t s alariale c onformément
à l’article L. 225-37-1 du Code de commerce.
examine les comptes semestriels et arrête le rapport
semestriel d’activité conformément à l’article L. 451-1-2 du
Code monétaire et financier ;
Par a illeurs, l e C onseil d’administration p rocède a ux c ontrôles
et vérifications qu’il juge opportuns.
•
veille à l’exactitude de l’information transmise au marché et
au contrôle du processus de communication et de
publication ;
De manière générale, le Conseil d’administration :
•
•
veille à la bonne information des actionnaires, notamment
par le contrôle qu’il exerce sur les informations qui lui sont
communiquées par les dirigeants de la Société ; et
•
•
établit le rapport sur le gouvernement d’entreprise ;
autorise les conventions visées aux articles L. 225-38 et
suivants du Code de commerce ;
s’assure que la Société dispose des procédures
d’identification, d’évaluation et de suivi de ses
engagements et risques, y compris hors bilan, et d’un
contrôle interne approprié.
•
•
choisit le mode d’exercice de la Direction générale de la
Société, conformément à l’article 17 des statuts de la
Société ;
Extrait de l’article I.4.2 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
nomme ou révoque le Président du Conseil d’administration,
le cas échéant, le Vice-Président du Conseil
d’administration, le Directeur général, le ou les Directeurs
généraux délégués ;
En outre, le Conseil d’administration :
6
a) examine dans leur ensemble les orientations stratégiques du
Groupe, au moins une fois par an conformément aux
dispositions de l’article I.2 du présent Règlement, et les
arrête ;
•
détermine les pouvoirs du Directeur général et, le cas
échéant, en accord avec ce dernier, ceux du ou des
Directeurs généraux délégués ;
•
•
coopte, le cas échéant, un administrateur ;
[…]
s’interroge sur l’équilibre souhaitable de sa composition et
de c elle d e s es c omités, n otamment e n t ermes d e d iversité
(p.ex. représentation des femmes et des hommes,
nationalité, âge, qualification et expérience) ;
c) fixe annuellement le montant total des cautions, avals et
garanties que le Directeur général est autorisé à consentir
au nom de la Société dans la limite de 250 000 000 euros par
an, étant précisé que le Directeur général rend compte
annuellement au Conseil d’administration du montant et de
la n ature d es c autions, a vals e t g aranties q u’il a d onnés e n
vertu des autorisations du Conseil. Ces éléments devront
figurer en annexe du procès-verbal de la décision du
Conseil d’administration.
•
•
•
établit l a p olitique d e d iversité r elative à l a c omposition d u
Conseil d’administration ;
examine le plan de succession du ou des dirigeants
mandataires sociaux ;
détermine la rémunération du Président du Conseil
d’administration, du Directeur général et, le cas échéant, du
ou des Directeurs généraux délégués dans les conditions
prévues p ar l es d ispositions l égislatives e t r églementaires e n
vigueur ;
Le Conseil d’administration peut cependant autoriser son
Directeur général à donner :
• globalement et sans limite de montant, des cautions,
avals e t g aranties p our g arantir l es e ngagements p ris p ar
les sociétés contrôlées au sens du II. de l’article L. 233-16
du C ode d e c ommerce, s ous r éserve q ue c e d ernier e n
rende c ompte a u C onseil d’administration a u m oins u ne
fois par an ; et/ou
•
détermine la répartition entre les administrateurs, et le cas
échéant les censeurs, de la somme fixe annuelle allouée par
l’Assemblée générale des actionnaires aux administrateurs à
titre de rémunération, dans les conditions prévues par les
dispositions législatives et réglementaires en vigueur ;
• sans limite de montant, des cautions, avals et garanties à
l’égard des administrations fiscales et douanières, dans les
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 165
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires.
administrateurs qui participent aux réunions du Conseil
d’administration par tous moyens permettant leur identification
et g arantissant l eur p articipation e ffective c onformément a ux
dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
Extrait de l’article 13 des statuts :
Le Conseil d’administration pourra décider l’émission
d’obligations conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, avec faculté de déléguer à l’un ou
plusieurs de ses membres, au Directeur général ou, en accord
avec ce dernier, à un ou plusieurs Directeurs généraux
délégués, les pouvoirs nécessaires pour réaliser dans le délai
d’un an l’émission d’obligations et en arrêter les modalités.
6.1.1.5
Réunions du Conseil d’administration
Extrait de l’article 15 des statuts :
Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt
de la Société l’exige, sur convocation de son Président.
Le C onseil d’administration p eut c onférer à u n o u p lusieurs d e
ses m embres o u à t outes p ersonnes c hoisies h ors d e s on s ein,
des missions permanentes ou temporaires qu’il définit.
La réunion a lieu soit au siège social soit en tout autre lieu
indiqué dans la convocation.
Il peut décider la création de comités chargés d’étudier les
questions que lui-même ou son Président soumet pour avis à
leur examen.
La convocation peut être faite par tous moyens, même
verbalement, par le Président ou le Secrétaire du Conseil
d’administration sur demande du Président.
Le Conseil d’administration fixe la composition et les
attributions des comités, conformément aux dispositions
législatives et réglementaires, qui exercent leur activité sous sa
responsabilité.
Il se réunit également lorsque le tiers au moins de ses membres
ou le Directeur général en fait la demande au Président sur un
ordre du jour déterminé.
En cas d’empêchement du Président, la convocation peut
être f aite p ar l’administrateur p rovisoirement d élégué d ans l es
fonctions de Président, par le (ou l’un des) Vice-Président(s) ou
par le Directeur général s’il est administrateur.
Il est rappelé que le Conseil d’administration de la Société du 29 juin
2010 a mis en place un Comité d’audit et des risques, un Comité
des engagements et un Comité des rémunérations et des
nominations (cf. section 6.1.1.12 « Les Comités du Conseil
d’administration », p. 171 et suivantes) dont le fonctionnement est
détaillé dans le Règlement intérieur du Conseil.
[…]
Les réunions sont présidées par le Président du Conseil
d’administration ou, à défaut, par le (ou l’un des)
Vice-Président(s) o u p ar t out a utre a dministrateur d ésigné p ar
le Conseil d’administration.
6.1.1.4
Quorum et majorité
À l’initiative du Président du Conseil d’administration, le
Directeur général, les Directeurs généraux délégués, des
membres de la Direction, les Commissaires aux comptes ou
d’autres personnes ayant une compétence particulière au
regard des sujets inscrits à l‘ordre du jour peuvent assister à tout
ou partie d’une séance du Conseil d’administration.
Extrait de l’article 15 des statuts :
Le C onseil d’administration n e d élibère v alablement q ue s i l a
moitié au moins de ses membres sont présents.
Le Conseil d’administration peut prévoir que sont réputés
présents, pour le calcul du quorum et de la majorité, les
administrateurs qui participent à la réunion du Conseil
d’administration par des moyens de visioconférence ou tous
autres moyens de télécommunication appropriés dans les
conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
[…]
Les administrateurs ainsi que toute personne appelée à assister
au Conseil d’administration sont tenus à la confidentialité à
l’égard des informations données au cours des débats ainsi
qu’à une obligation générale de réserve.
Tout a dministrateur p eut d onner m andat p ar é crit à u n a utre
administrateur de le représenter à une réunion du Conseil
d’administration, chaque administrateur ne pouvant disposer
que d’une seule procuration par séance.
Dans les conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, des décisions relevant des
attributions propres du Conseil d’administration ainsi que les
décisions de transfert du siège social dans le même
département peuvent être prises par consultation écrite des
administrateurs.
[…]
Les décisions sont prises à la majorité des membres présents ou
représentés.
Extrait de l’article I.2 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
En cas de partage, la voix du Président de séance est
prépondérante.
Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt
de la Société l’exige, sur convocation de son Président, et tient,
en règle générale, au moins cinq réunions par an, dont une
consacrée à l’examen du budget, et une consacrée à une
revue stratégique de l’activité du Groupe. Un calendrier
prévisionnel des réunions de chaque année est adressé aux
Extrait de l’article I.2 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
Conformément à l’article 15 des statuts de la Société, sont
réputés présents pour le calcul du quorum et de la majorité, les
166 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
administrateurs au plus tard le 30 novembre de l’année
communiqués de presse publiés par la Société, ainsi que d’une
synthèse périodique des notes d’analystes financiers portant
sur la Société, et le cas échéant, des notes elles-mêmes.
précédente. Les convocations sont faites par lettre, courrier
électronique ou télécopie, ou même verbalement. Elles
peuvent être transmises par le Secrétaire du Conseil
d’administration.
Les administrateurs sont en droit de demander communication
de tout document nécessaire aux délibérations du Conseil
d’administration q ui n e l eur a urait p as é té r emis ; l a d emande
est adressée au Président du Conseil d’administration ou au
Directeur général, qui peut la soumettre au Conseil
d’administration pour décision.
Le projet de procès-verbal de chaque réunion est adressé aux
administrateurs avec la convocation à la réunion suivante. Il
est approuvé lors de cette réunion.
Au moins une fois par an, un point de l’ordre du jour d’une
réunion est consacré à l’évaluation du fonctionnement du
Conseil d’administration e n v ue d’améliorer l’efficacité d e s es
travaux. Par ailleurs, le Conseil d’administration procède au
moins tous les trois ans, à une évaluation formalisée de son
fonctionnement.
Les a dministrateurs o nt l a f aculté d e r encontrer l es p rincipaux
cadres dirigeants du Groupe, y compris, le cas échéant, hors la
présence d u o u d es d irigeants m andataires s ociaux, a près e n
avoir formulé la demande auprès du Président du Conseil
d’administration ou du Directeur général.
Les administrateurs sont tenus à un devoir général de réserve et
de confidentialité dans l’intérêt de la Société. Ils s’engagent, à
ce titre, sous leur responsabilité, à conserver un véritable secret
professionnel sur toutes les informations confidentielles
auxquelles ils ont accès, sur les délibérations et le
fonctionnement du Conseil d’administration, et le cas échéant,
des c omités d u C onseil a uquel i ls a ppartiennent, a insi q ue s ur
le contenu des opinions ou des votes exprimés lors des réunions
du Conseil d’administration ou de ses comités.
Le Conseil d’administration d’Edenred s’est réuni huit fois (cinq
réunions programmées et trois réunions exceptionnelles, notamment
en r aison d u c ontexte l ié à l a p andémie d e C ovid-19) a u c ours d e
l’exercice 2020. La durée des cinq réunions programmées du
Conseil d’administration a été en moyenne de 5 heures et 10
minutes et la durée des trois réunions exceptionnelles du Conseil
d’administration a été en moyenne d’environ 1 heure.
Les convocations, accompagnées de l’ordre du jour, sont faites par
voie de message électronique et/ou par courrier, en règle générale
huit jours avant la date de la réunion.
Tout a dministrateur s’oblige, s i l a d emande l ui e n e st f aite p ar
le P résident d u C onseil d’administration, à r estituer o u d étruire
sans délai tout document en sa possession contenant des
informations confidentielles.
6.1.1.6
Information du Conseil
d’administration
Les membres reçoivent en temps utile les informations nécessaires à
l’exercice de leur mission. Les textes et documents, supports des
points inscrits à l’ordre du jour, leur sont adressés suffisamment à
l’avance pour permettre une préparation effective des réunions.
Extrait de l’article I.3 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
6
Il est fourni aux administrateurs tous les documents et
informations nécessaires à l’accomplissement de leur mission.
6.1.1.7
Travaux du Conseil au cours
de l’exercice 2020
Sauf lorsque le respect de la confidentialité ou des obstacles
matériels l e r endent i mpossible, u n d ossier r elatif a ux p oints d e
l’ordre du jour nécessitant une étude préalable et une analyse
particulière est adressé aux administrateurs en temps utile,
préalablement aux réunions.
Au cours de l’exercice 2020, le Conseil d’administration s’est
notamment prononcé sur les thèmes suivants :
•
comptes et communication financière : l’arrêté des comptes
annuels p our l’exercice c los l e 3 1 décembre 2 019, l es m odalités
de la communication financière, le budget 2020 (y compris le
plan de financement annuel), l’examen des comptes semestriels
et l’établissement du rapport semestriel d’activité, les
déclarations de franchissement de seuils et le suivi de l’évolution
de la structure de l’actionnariat ;
Le Conseil est tenu régulièrement informé, et débat
périodiquement, de la situation financière, de la situation de
trésorerie et des engagements de la Société et du Groupe ainsi
que des grandes orientations de la politique du Groupe en
matière de ressources humaines, de conformité, d’organisation
et de systèmes d’information et de responsabilité sociale et
environnementale. Le Conseil est également régulièrement
informé d e l a s tratégie d e c ommunication f inancière m ise e n
place par la Société. En tant que de besoin, il est recouru à des
présentations commentées par les principaux cadres dirigeants
du Groupe et à des remises de documents complémentaires.
•
•
stratégie : l es o rientations s tratégiques d u G roupe e t n otamment
le suivi du plan stratégique Next Frontier ;
assemblée générale : la préparation de l’Assemblée générale
mixte du 7 mai 2020 et en particulier les projets de résolutions,
incluant le renouvellement des autorisations et délégations
financières, la mise en œuvre du programme de rachat d’actions
et les modalités particulières de convocation et participation des
actionnaires et de tenue de ladite Assemblée générale au vu de
la pandémie de Covid-19 ;
En outre, les administrateurs sont tenus régulièrement informés,
entre les réunions, de tous les événements ou opérations
présentant un caractère significatif pour la vie du Groupe.
À ce titre, ils sont notamment destinataires de tous les
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 167
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
•
rémunération et gouvernance : la rémunération du Président-
directeur général, le montant et la répartition de la rémunération
des administrateurs, l’attribution d’actions de performance,
l’évaluation du niveau de réalisation des conditions de
performance, la composition du Conseil d’administration et de
ses comités, les critères d’indépendance des administrateurs et
des compétences particulières en matière financière des
membres du Comité d’audit et des risques, l’évaluation annuelle
du fonctionnement du Conseil d’administration et de ses comités,
les plans de succession de la Direction générale et des cadres
dirigeants, la réduction et l’augmentation du capital de la
Société, dans le cadre du plan d’options de souscription
d’actions 2 012 e t d e l’attribution d’actions d e p erformance a ux
non-résidents fiscaux français des plans 2015 et 2017, la
délibération a nnuelle s ur l a p olitique d’égalité p rofessionnelle e t
salariale ;
Devoir de diligence
Extrait de l’article I.7 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
Les administrateurs exercent leurs fonctions avec loyauté et
professionnalisme dans les termes et conditions fixées par la
Charte de l’administrateur établie par le Conseil
d’administration et qui précise, en conformité avec les
dispositions législatives et réglementaires et avec les statuts de
la Société, les principes déontologiques qui leur sont
applicables.
Extrait de la Charte de l’administrateur :
Les administrateurs exercent leurs fonctions de la façon qu’ils
estiment l a m eilleure p our l’intérêt d e l a S ociété. I ls v eillent e n
permanence à a méliorer l eur c onnaissance d u G roupe e t d e
ses métiers, et s’astreignent à un devoir de vigilance et
d’alerte. Ils consacrent à leur mandat le temps et l’attention
nécessaire notamment par leur présence aux réunions des
comités auxquels ils appartiennent, aux réunions du Conseil
d’administration et aux Assemblées générales des actionnaires.
•
responsabilité sociale et environnementale : le suivi de la mise en
œuvre de la stratégie et des objectifs RSE « People, Planet,
Progress », le suivi et les réflexions sur les opportunités et enjeux RSE
identifiés comme une tendance de fond, les produits Edenred au
cœur des enjeux sociétaux permettent à Edenred de s’inscrire
dans cette tendance durable, la mesure de la valeur pour les
différentes parties prenantes (telles que les clients, les marchands
et l es a utorités p ubliques), l’indexation d e c onditions f inancières
d’un instrument de financement sur des indicateurs de
performance RSE ;
Il appartient à chaque administrateur d’apprécier, au-delà des
dispositions législatives et réglementaires applicables au cumul
des mandats, la compatibilité, notamment du point de vue de
la charge de travail, entre ses fonctions d’administrateur de la
Société, et les mandats ou fonctions qu’il exerce dans d’autres
sociétés. Chaque administrateur est tenu de déclarer
périodiquement à l a S ociété l a l iste d es m andats q u’il d étient
dans toute société pour permettre à la Société de respecter
ses obligations d’information légale en la matière.
•
•
•
conventions réglementées : l’adoption de la procédure relative à
l’identification des conventions réglementées et à l’évaluation
des conventions portant sur des opérations courantes et conclues
à des conditions normales ;
transformation d’Edenred e n s ociété e uropéenne : l e l ancement
des réflexions et travaux en vue de la consultation du Comité
Social e t É conomique e t l’adoption d u p rojet d e t ransformation
devant être présenté à l’Assemblée générale 2021 ;
Devoir d’information
crise sanitaire Covid-19 : la mise en place de l’initiative « More
than ever » et ses déclinaisons dans l’ensemble des filiales du
Groupe, la réduction du dividende 2019 de 20%, la réduction de
la rémunération versée en 2020 du Président-directeur général,
des m embres d u C onseil d’administration e t d u C omité e xécutif
et l’ajustement des cibles de la rémunération annuelle variable
2020 du Président-directeur général et du Comité exécutif.
Extrait de la Charte de l’administrateur :
Les administrateurs ont le devoir de demander à la Direction
de la Société, par l’intermédiaire du Président-directeur
général, ou le cas échéant, du Secrétaire du Conseil,
l’information utile dont ils estiment avoir besoin pour accomplir
leur mission. Ils ont la faculté de rencontrer les principaux
cadres dirigeants de la Société, en présence ou non du
Président-directeur général, après en avoir fait la demande au
Président-directeur général.
6.1.1.8
Déontologie de l’administrateur
Chaque m embre d u C onseil d’administration a dhère a ux p rincipes
de conduite de la Charte de l’administrateur.
Lors de l’entrée en fonction d’un nouvel administrateur, le
Secrétaire du Conseil lui remet un dossier comportant les statuts
de la Société, le Règlement intérieur, la Charte de
l’administrateur ainsi que les principaux textes législatifs et
réglementaires relatifs à la responsabilité des administrateurs.
Aux termes de l’article I.7 du Règlement intérieur du Conseil, le
Conseil d’administration, instance collégiale, a l’obligation d’agir en
toutes circonstances dans l’intérêt social de la Société.
Chaque administrateur peut, à tout moment, consulter le
Secrétaire du Conseil sur la portée de ces textes et sur les droits
et obligations afférents à sa charge.
Les administrateurs exercent leurs fonctions avec loyauté et
professionnalisme dans les termes et conditions fixées par la Charte
de l’administrateur établie par le Conseil d’administration et qui
précise, en conformité avec les dispositions législatives et
réglementaires et avec les statuts de la Société, les principes
déontologiques qui leur sont applicables.
168 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Transparence, prévention des conflits d’intérêts et
Extrait de l’article I.8 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
opérations réalisées par les membres du Conseil
d’administration sur les valeurs mobilières de la Société
Tout administrateur se trouvant, même potentiellement, de
façon directe ou par personne interposée, en situation de
conflit d’intérêts au regard de l’intérêt social, en raison de
fonctions qu’il exerce et/ou d’intérêts qu’il possède par ailleurs,
en informe le Président. Il s’abstient de participer aux débats et
à la prise de décision sur les sujets concernés, et peut donc
être a mené à q uitter, l e t emps d es d ébats, e t l e c as é chéant
du vote, la réunion du Conseil d’administration.
Extrait de l’article I.7 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
Les administrateurs sont tenus au respect des dispositions de la
réglementation sur les abus de marché (règlement (UE)
n° 596/2014 du 16 avril 2014 et ses règlements délégué et
d’exécution le complétant et définissant les normes
techniques, ainsi que les dispositions du Code monétaire et
financier et des Règlement général, position-recommandation
et instruction de l’Autorité des marchés financiers y relatives.
Extrait de la Charte de l’administrateur :
Chaque administrateur veille à maintenir en toutes
circonstances s on i ndépendance d’analyse, d e j ugement, d e
décision et d’action.
Extrait de la Charte de l’administrateur :
Les administrateurs ont accès à des informations privilégiées
qui, si elles étaient rendues publiques, seraient susceptibles
d’influencer de façon sensible le cours des instruments
financiers concernés ou le cours d’instruments financiers
dérivés qui leur sont liés.
Il s’engage à ne pas rechercher ou accepter tout avantage
susceptible de compromettre son indépendance.
[…]
Lors de son entrée en fonction, puis chaque année, au plus
tard le 31 janvier, chaque administrateur remplit une
Déclaration sur l’honneur relative aux liens de toute nature qu’il
entretient avec les sociétés du Groupe, leurs dirigeants ou leurs
fournisseurs, c lients, p artenaires o u c oncurrents. I l l’adresse a u
Président-directeur général avec copie au Secrétaire du
Conseil.
[…]
Par ailleurs, sans préjudice des dispositions législatives et
réglementaires relatives aux opérations dites « d’initié », des
périodes, appelées « fenêtres négatives », sont déterminées
chaque année, durant lesquelles les administrateurs
s’abstiennent de procéder directement ou par personne
interposée, et y compris sous forme dérivée, à toute opération
sur l’action d e l a S ociété o u t oute v aleur m obilière é mise p ar
celle-ci (y compris, le cas échéant, l’exercice d’options de
souscription ou d’achat d’actions). Ces périodes couvrent
(i) les 30 jours calendaires précédant la date de publication
des comptes consolidés semestriels et annuels, ainsi que le jour
de ces publications et (ii) les 15 jours calendaires précédant la
date de publication du chiffre d’affaires trimestriel, ainsi que le
jour de cette publication.
Devoir de réserve et de confidentialité
Extrait de l’article I.3 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
6
Les administrateurs sont tenus à un devoir général de réserve et
de confidentialité dans l’intérêt de la Société. Ils s’engagent, à
ce titre, sous leur responsabilité, à conserver un véritable secret
professionnel sur toutes les informations confidentielles
auxquelles ils ont accès, sur les délibérations et le
fonctionnement du Conseil d’administration, et le cas échéant,
des c omités d u C onseil a uquel i ls a ppartiennent, a insi q ue s ur
le contenu des opinions ou des votes exprimés lors des réunions
du Conseil d’administration ou de ses comités.
Le calendrier précis des « fenêtres négatives » est communiqué
chaque année aux administrateurs par le Secrétaire du
Conseil, étant précisé que si des « fenêtres négatives »
spécifiques sont mises en place à l’occasion d’opérations
financières ou stratégiques, les administrateurs en sont
immédiatement informés par le Secrétaire du Conseil.
Chaque administrateur déclare, sous sa responsabilité, à
l’Autorité des marchés financiers avec copie à la Société (à
l’attention du Secrétaire du Conseil) les opérations réalisées sur
l’action de la Société, ou toute autre valeur mobilière émise
par celle-ci, par lui-même ou les personnes qui lui sont
étroitement liées, conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
Tout a dministrateur s’oblige, s i l a d emande l ui e n e st f aite p ar
le P résident d u C onseil d’administration, à r estituer o u d étruire
sans délai tout document en sa possession contenant des
informations confidentielles.
Extrait de la Charte de l’administrateur :
Par ailleurs, les administrateurs sont tenus de se concerter avec
le Président-directeur général préalablement à toute
communication personnelle qu’ils seraient amenés à effectuer
dans des médias sur des sujets concernant ou susceptibles
d’affecter le Groupe, la Société ou ses organes sociaux, étant
précisé que cette disposition ne s’applique pas aux
administrateurs qui exerceraient les fonctions de Directeur
général ou de Directeur général délégué et, seraient, à ce
titre, amenés à communiquer au nom de la Société.
Tout administrateur peut, à tout moment, consulter le
Secrétaire du Conseil sur la portée du dispositif de « fenêtres
négatives » et, le cas échéant, les conditions de son
application à tel ou tel cas particulier.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 169
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Des formations en ligne sont également mises à disposition des
administrateurs (concernant l’anti-corruption et la protection des
données personnelles à ce jour).
6.1.1.9
Évaluation du fonctionnement
du Conseil
Conformément aux dispositions de l’article 10 du Code AFEP-MEDEF, le
Conseil d’administration doit procéder à l’évaluation de sa capacité à
répondre aux attentes des actionnaires qui lui ont donné mandat
d’administrer la Société, en passant en revue périodiquement sa
composition, son organisation et son fonctionnement. En application
de l’article I.2 du Règlement intérieur, le Conseil d’administration
procède, au moins une fois par an, à une autoévaluation de son
fonctionnement en vue d’améliorer l’efficacité de ses travaux et, au
moins une fois tous les trois ans, à une évaluation formalisée de son
fonctionnement avec l’aide d’un consultant extérieur.
6.1.1.11 Conventions réglementées
Conventions réglementées intervenues au cours
de l’exercice 2020 avec les filiales de la Société
Conformément a ux d ispositions d e l’article L. 225-37-4 d u C ode d e
commerce, il est précisé qu’aucune convention n’est intervenue au
cours d e l’exercice 2 020, d irectement o u p ar p ersonne i nterposée,
entre, d’une part, l’un des mandataires sociaux ou l’un des
actionnaires d isposant d’une f raction d es d roits d e v ote s upérieure
à 10% du capital social de la Société et, d’autre part, une filiale (au
sens de l’article L. 233-3 du Code de commerce) de la Société. Sont
exclues de cette appréciation, conformément audit article, les
conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des
conditions normales.
En conséquence, le Conseil d’administration a conduit en 2020 une
autoévaluation de sa performance et de son fonctionnement et a
consacré un point de son ordre du jour à un débat à ce sujet en vue
d’améliorer l’efficacité de ses travaux. Cette évaluation conduite par
l’administrateur R éférent – V ice-Président d u C onseil d’administration
s’est faite sur la base d’un questionnaire spécifique à Edenred,
conforme aux recommandations du Code AFEP-MEDEF, adressé à
chacun des administrateurs et portant sur les thèmes suivants :
Procédure relative à l’identification des conventions
réglementées et à l’évaluation des conventions portant
sur des opérations courantes et conclues
à des conditions normales
•
•
•
•
•
•
composition du Conseil d’administration ;
organisation et fonctionnement ;
Conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-12 du Code de
commerce, le Conseil d’administration du 25 février 2020 a adopté une
procédure interne relative à l’identification, au niveau de la Société,
des c onventions r églementées e t p ermettant d’évaluer r égulièrement
si l es c onventions p ortant s ur d es o pérations c ourantes e t c onclues à
des conditions normales remplissent bien ces conditions.
travaux du Conseil d’administration et des comités ;
contribution individuelle de chaque administrateur ;
appréciation générale de la gouvernance ;
Règlement intérieur et Charte de l’administrateur.
Le débat a permis aux administrateurs de faire part de leurs
observations e t d e c onstater d es s cores t rès s atisfaisants s ur l es t hèmes
abordés par le questionnaire, notamment sur la composition équilibrée
du Conseil d’administration ainsi que sur les travaux du Conseil et de ses
Comités. I l a é té r elevé l a q ualité d es i nformations c ommuniquées e n
amont des réunions permettant ainsi une bonne compréhension des
sujets à l’ordre du jour et améliorant la qualité des échanges et la
profondeur des débats au cours des réunions.
Une première partie procède à un rappel des dispositions
législatives et réglementaires en la matière, présentant les critères
d’identification et la procédure de contrôle applicable aux
conventions réglementées, les obligations de publication les
concernant ainsi que les conventions dites libres, pour lesquelles
ladite procédure de contrôle ne s’applique pas (notamment
lorsque la convention concernée porte sur une opération courante
et est conclue à des conditions normales).
Des a xes d’amélioration o nt é té p roposés c omme u n a llongement
des d ébats s ur d es s ujets s tratégiques. I l a é galement é té s ouligné
que le Conseil devrait préparer l’évolution de sa composition afin
d’accompagner au mieux Edenred dans ses ambitions. Des plans
d’actions ont été mis en place sur ces points.
Une deuxième partie traite du processus d’information en interne
relatif à tout projet de convention susceptible de constituer une
convention réglementée ou une convention dite libre et de son
évaluation par les Directions compétentes, notamment la Direction
juridique du Groupe et la Direction financière du Groupe, aux fins
de qualification. La (ou les) personne(s) directement ou
indirectement intéressée(s) à la convention ne participe(nt) pas à
son évaluation.
6.1.1.10 Formation des administrateurs
Les nouveaux administrateurs ont accès à un programme de
découverte de la Société et de sa gouvernance et sont invités à
visiter les installations opérationnelles du Groupe. Les administrateurs
représentant l es s alariés b énéficient d’un p rogramme d e f ormation
leur permettant d’acquérir ou d’approfondir les compétences
spécifiques à la fonction d’administrateur.
Enfin, i l e st p révu q ue p ériodiquement, e t a u m inimum u ne f ois p ar
an, un point à l’ordre du jour du Conseil d’administration soit
consacré à la mise en œuvre de cette procédure. Un compte
rendu sur les conventions qui auraient été qualifiées de conventions
portant s ur d es o pérations c ourantes e t c onclues à d es c onditions
normales y est donné et la manière dont cette procédure a été
appliquée y e st a bordée. L es é ventuelles d ifficultés r encontrées e t
la mise à jour, si cela s’avérait nécessaire, de ladite procédure, y
sont ainsi débattues.
L’accueil de nouveaux administrateurs comprend la remise de
différentes informations et les documents principaux du Groupe (p.ex.
statuts de la Société, Règlement intérieur du Conseil d’administration,
Document d’Enregistrement Universel). Un programme d’intégration
est par ailleurs organisé afin que les nouveaux administrateurs
rencontrent le Directeur général Finance et le Directeur général
Marketing et stratégie.
Le Conseil d’administration du 1 er mars 2021 a débattu de ce point,
figurant à son ordre du jour et il a notamment décidé, qu’à ce
stade, une mise à jour de la procédure n’était pas requise.
170 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
6.1.1.12 Les Comités du Conseil
Chaque comité peut, par l’intermédiaire de son Président,
demander à être consulté sur les affaires relevant de sa
compétence qui ne lui auraient pas été soumises.
d’administration
Article III.1 du Règlement intérieur du Conseil d’administration :
Il appartient à chaque comité d’examiner périodiquement ses
règles de fonctionnement en vue de proposer, le cas échéant,
au Conseil les aménagements qui lui paraîtraient nécessaires
ou de nature à améliorer ses modalités de fonctionnement.
Les travaux et délibérations du Conseil d’administration sont
préparés, d ans c ertains d omaines, p ar d es c omités s pécialisés
composés d’administrateurs nommés par le Conseil, pour la
durée de leur mandat d’administrateur, qui instruisent les
affaires entrant dans leurs attributions, ou le cas échéant, celles
qui leur sont confiées par le Président du Conseil
d’administration, rendent compte régulièrement au Conseil
d’administration de leurs travaux et lui soumettent leurs
observations, avis, propositions ou recommandations.
Les comités du Conseil d’administration n’ont pas de pouvoir
propre de décision et ne doivent en aucun cas se substituer au
Conseil d’administration qui a seul le pouvoir légal de décision.
Le Comité d’audit et des risques
Pour l es b esoins d e l’exercice d e l eurs a ttributions, l es c omités
du Conseil d’administration peuvent demander la réalisation
d’études techniques soit auprès des cadres dirigeants de la
Société, soit auprès d’experts extérieurs (aux frais de la
Société), dans les deux cas après information préalable du
Président du Conseil d’administration ou du Conseil
d’administration et à charge pour eux d’en rendre compte au
Conseil d’administration. Ils peuvent également demander à
rencontrer, y compris le cas échéant hors la présence du ou
des dirigeants mandataires sociaux, des cadres dirigeants
compétents dans les domaines relevant de leurs attributions,
après e n a voir i nformé p réalablement l e P résident d u C onseil
d’administration ou le Directeur général.
Composition
Au 31 décembre 2020, le Comité d’audit et des risques est composé
de M. Jean-Paul Bailly, M. Dominique D’Hinnin et M. Jean-Romain
Lhomme. Il est présidé par M. Dominique D’Hinnin.
Tous les membres sont qualifiés d’indépendants par le Conseil
d’administration en application des critères du Code AFEP-MEDEF et
possèdent d es c ompétences p articulières e n m atière f inancière o u
comptable, nécessaires à leur devoir de diligence. Les membres du
Comité d’audit et des risques ont tous notamment travaillé, au cours
de leurs carrières respectives, sur l'analyse d’états financiers passés,
existants e t f uturs. I ls o nt e ffectué, r evu o u d irigé l es due d iligence
comptables réalisées dans le cadre d’acquisitions potentielles.
Les comités permanents du Conseil sont au nombre de trois :
Mission
•
•
•
le Comité d’audit et des risques ;
le Comité des engagements ; et
Article III.2.1
du
Règlement
intérieur
du
Conseil
d’administration :
le Comité des rémunérations et des nominations.
6
Le Comité d’audit et des risques a pour mission de s’assurer de
la pertinence et de la permanence des méthodes comptables
adoptées p our l’établissement d es c omptes c onsolidés e t d es
comptes s ociaux, d’assurer l e s uivi d u p rocessus d’élaboration
de l’information financière et de vérifier que les procédures
internes de collecte et de contrôle des informations
garantissent la qualité et l’exhaustivité de l’information
financière ainsi que la maîtrise de l’exposition aux risques du
Le Conseil d’administration peut également créer un ou
plusieurs comités ad hoc.
La présidence de chaque comité est assurée par un de ses
membres, désigné par le Conseil d’administration, sur
proposition du Comité des rémunérations et des nominations.
Les comités peuvent inviter le Directeur général à assister à
leurs réunions, à l’exception de la partie des réunions du
Comité des rémunérations et des nominations au cours de
laquelle sont évoqués des points de l’ordre du jour le
concernant à titre personnel.
Groupe. Il aide le Conseil d’administration à veiller
à
l’exactitude et à la sincérité des comptes sociaux et consolidés
de la Société et à la qualité de l’information délivrée.
À cet effet, il formule toute recommandation ou proposition au
Conseil d’administration dans tous les domaines décrits
ci-dessous et exerce en particulier les tâches suivantes :
Le s ecrétariat d e c haque c omité e st a ssuré p ar u ne p ersonne
(qui peut ne pas être membre du comité ni administrateur)
désignée par le Président du comité après consultation du
Conseil d’administration.
•
il examine les comptes consolidés semestriels et annuels,
ainsi que les comptes sociaux annuels, préalablement à leur
examen par le Conseil d’administration. Dans ce cadre, il
assure le suivi des processus qui concourent à leur
établissement et apprécie la validité des méthodes choisies
pour traiter les opérations significatives ;
Le Président de chaque comité rend compte au Conseil
d’administration des travaux du Comité. Un compte rendu
écrit des travaux des comités est régulièrement diffusé au
Conseil d’administration.
Chaque c omité d onne u n a vis a u C onseil d’administration s ur
la p artie d u D ocument d’Enregistrement U niversel t raitant d es
questions relevant de son champ d’activité et destinée à être
insérée dans le Document d’Enregistrement Universel.
•
il examine les modalités d’établissement de l’information
apportée aux actionnaires et au marché et les projets de
communiqué d e p resse e t d’avis e n m atière c omptable e t
financière destinés à être publiés par la Société ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 171
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
•
il examine le périmètre de consolidation du Groupe, et, le
cas échéant, les raisons pour lesquelles des sociétés n’y
seraient pas incluses ;
(notamment responsables de l’établissement des comptes
consolidés e t s ociaux d e l a S ociété, d e l a g estion d es r isques,
du contrôle interne, des affaires juridiques, des affaires fiscales,
de l a t résorerie e t d u f inancement) e n d ehors d e l a p résence
du ou des dirigeants mandataires sociaux après information
préalable du Président du Conseil d’administration ou du
Directeur général.
•
•
il examine la politique et s’assure de l’efficacité des systèmes
en matière de gestion des risques ;
il e xamine l’exposition a ux r isques e t l’efficacité d u s ystème
de gestion des risques ainsi que les engagements hors bilan
significatifs, et est destinataire d’une note circonstanciée du
Directeur financier sur ces sujets ;
Les c onvocations a ux r éunions s ont a dressées p ar l e P résident
du comité accompagnées d’un ordre du jour.
Le c alendrier d es r éunions d u c omité d oit p ermettre l a t enue
des réunions consacrées à l’examen des comptes semestriels
et annuels au moins trois jours avant la réunion du Conseil
d’administration. Les membres du Comité d’audit et des risques
doivent disposer, en temps utile, des documents nécessaires
aux travaux du comité. Lors de leur première nomination, ils
bénéficient d’une information particulière sur les spécificités
comptables, financières et opérationnelles de l’entreprise.
•
il s’assure d e l’efficacité d u s ystème d e c ontrôle i nterne m is
en place au sein du Groupe, et examine à cette fin les
méthodes d’identification des risques et les principes
d’organisation et de fonctionnement de la Direction de
l’Audit interne. Il est également informé du programme de
travail e t s e f ait c ommuniquer u ne s ynthèse p ériodique d es
missions réalisées par la Direction de l’Audit interne ;
•
•
il examine le programme d’intervention des Commissaires
aux comptes et les conclusions de leurs diligences. Il est
destinataire d’une n ote d es C ommissaires a ux c omptes s ur
les principaux points relevés au cours de leurs travaux, et sur
les options comptables retenues ;
Le P résident d u C onseil d’administration, l e D irecteur g énéral,
le Directeur financier et les Commissaires aux comptes peuvent
assister, en tant qu’invités, aux réunions du Comité d’audit et
des risques.
il conduit la procédure de sélection des Commissaires aux
comptes et émet une recommandation au Conseil
d’administration, élaborée conformément aux dispositions
législatives et réglementaires en vigueur, sur leur désignation
ou leur renouvellement, ainsi que sur leur rémunération ;
Travaux du Comité d’audit et des risques
au cours de l’exercice 2020
Le C omité d’audit e t d es r isques s’est r éuni q uatre f ois a u c ours d e
l’exercice 2020. La durée des réunions a été en moyenne de
2 heures et 25 minutes. Le taux de présence des membres a été de
100%.
•
•
il s’assure du respect des règles visant à l’indépendance des
Commissaires aux comptes ;
il approuve, en application des dispositions législatives et
réglementaires, la fourniture des services autres que la
certification des comptes après avoir analysé les risques
pesant sur l’indépendance du Commissaire aux comptes et
les mesures de sauvegarde appliquées par celui-ci ;
Lors de ses réunions au cours de l’exercice 2020, le comité a
notamment préparé les délibérations du Conseil relatives :
•
à l’examen des comptes sociaux annuels, des comptes
consolidés semestriels et annuels et du budget annuel ;
•
•
•
•
•
•
•
à la bonne application des principes comptables ;
aux conditions de la communication financière ;
aux travaux d’audit et de contrôle interne ;
aux risques juridiques et fiscaux ;
•
il s e f ait c ommuniquer, à l a c lôture d e c haque e xercice, l e
montant, et la répartition détaillée par catégorie de
missions, des honoraires versés par les sociétés du Groupe
aux Commissaires aux comptes et à leur réseau au cours de
l’exercice, et en rend compte au Conseil d’administration.
aux placements financiers et de dette financière ;
aux impacts Covid-19 ;
Organisation des travaux
à l a c artographie d es r isques, e n c e y c ompris l es r isques R SE, e t
au suivi des actions de remédiation ;
Article III.2.3
du
Règlement
intérieur
du
Conseil
d’administration :
•
•
•
aux travaux réalisés en matière de protection des données à
caractère personnel ;
Le Comité d’audit et des risques tient au moins trois réunions
par an, et se réunit chaque fois qu’il l’estime nécessaire, et
préalablement aux réunions du Conseil d’administration dont
l’ordre d u j our c omporte l’examen d’un s ujet s e r apportant à
sa mission. Une réunion est consacrée à la revue des
performances du système de contrôle interne, et à laquelle
participe le Directeur de l’Audit interne.
à l’élaboration et au déploiement de la politique anti-corruption
du Groupe ; et
aux enjeux de conformité et de cybersécurité.
Outre les membres du comité, ont participé aux réunions le
Président-directeur général, le Directeur Financier Groupe, les
Commissaires aux comptes et, en tant que de besoin, le Secrétaire
du Conseil d’administration, le Directeur des Comptabilités Groupe,
le Directeur du Contrôle Financier Groupe, le Directeur de l’Audit
interne Groupe, le Directeur IT Groupe, le Directeur de la
Performance et le Directeur Trésorerie et Financements.
Dans le cadre de sa mission, le Comité d’audit et des risques a
la faculté d’auditionner régulièrement les mandataires sociaux
mais également le Directeur de l’Audit interne, les
Commissaires aux comptes et les cadres dirigeants du Groupe
172 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Le Comité des engagements
précisé que la souscription d’emprunts d’une durée
inférieure à un an, quel qu’en soit le montant n’a pas à
être soumise au Comité des engagements.
Composition
Au 31 décembre 2020, le Comité des engagements est composé
de M. Jean-Paul Bailly, Mme Anne Bouverot, et Mme Maëlle Gavet.
Il est présidé par M. Jean-Paul Bailly.
Organisation des travaux
Tous les membres sont qualifiés d’indépendants par le Conseil
d’administration en application des critères du Code AFEP-MEDEF.
Article III.3.3
du
Règlement
intérieur
du
Conseil
d’administration :
Mission
Les réunions du Comité des engagements peuvent être
convoquées à tout moment, par écrit ou oralement, par son
Président, les convocations étant accompagnées d’un ordre
du jour.
Article III.3.1
du
Règlement
intérieur
du
Conseil
d’administration :
Le Comité des engagements a pour mission de préparer les
réunions du Conseil d’administration et d’émettre des
recommandations à l’attention du Conseil d’administration sur
les points suivants :
Le Comité des engagements se réunit chaque fois qu’il l’estime
nécessaire, et préalablement aux réunions du Conseil
d’administration d ont l’ordre d u j our c omporte l’examen d’un
sujet se rapportant à sa mission.
•
toute opération, quel qu’en soit le montant, susceptible
d’affecter l a s tratégie d u G roupe o u d e m odifier d e f açon
substantielle son périmètre d’activités, en particulier l’entrée
ou la sortie d’un métier ;
Les recommandations émises par le Comité des engagements
doivent f aire l’objet d’une d élibération d u C onseil d’administration
avant que les engagements concernés ne soient mis en œuvre par
le Groupe.
•
toute fusion, scission ou apport partiel d’actif significatif de la
Société ;
Travaux du Comité des engagements
au cours de l’exercice 2020
•
•
toute modification de l’objet social de la Société ;
tout engagement financier (immédiat ou différé) souscrit par
la Société ou l’une des sociétés du Groupe, d’un montant
supérieur à 5 0 000 000 d’euros p ar o pération, é tant p récisé
que sont considérés comme « engagements financiers » :
Le Comité des engagements s’est réuni deux fois au cours de
l’exercice 2020 La durée des réunions a été en moyenne de 1 heure
30 minutes. Le taux de présence des membres a été de 100%.
Lors de ses réunions au cours de l’exercice 2020, le comité a
notamment préparé les délibérations du Conseil relatives :
• les opérations d’acquisition ou de cession de branche
d’activités ou d’actifs ou de participations (même
minoritaires) dans des sociétés non contrôlées par la Société
au s ens d e l’article L. 233-3 I. e t II. d u C ode d e c ommerce,
le m ontant à r etenir p our l a d étermination d u m ontant d e
l’engagement étant alors celui de la valeur d’entreprise,
•
au suivi des opérations réalisées en 2019 et 2020 (post mortem
TRFC, Ticket Log/Embratec, CSI) ; et
6
•
aux opérations en cours d’étude.
Le Comité des rémunérations et des nominations
• les investissements directs en propriété (p.ex. création
d’une activité, branche d’activité, filiale ou investissement
de développement technologique),
Composition
Au 31 décembre 2020, le Comité des rémunérations et des
nominations est composé de Mme Sylvia Coutinho, M. Gabriele
Galateri di Genola et Mme Françoise Gri. Il est présidé par
Mme Françoise Gri.
• les engagements locatifs, le montant à retenir pour la
détermination du montant de l’engagement correspondant
alors à la valeur de marché de l’actif pris en location,
• les p rêts, a vances e n c ompte c ourant e t a ugmentations
de capital dans des sociétés non contrôlées par la
Société au sens de l’article L. 233-3 I. et II. du Code de
commerce,
Tous les membres sont qualifiés d’indépendants par le Conseil
d’administration en application des critères du Code AFEP-MEDEF.
Le Comité des rémunérations et des nominations ne doit comporter
aucun dirigeant mandataire social. Toutefois, le dirigeant
mandataire social exécutif est associé aux travaux du comité
lorsque celui-ci examine la sélection de nouveaux administrateurs
ou le plan de succession des dirigeants mandataires sociaux. De
même, le comité s’adjoint du dirigeant mandataire social lors de
son examen de la politique de rémunération des membres du
Comité exécutif du Groupe.
• la s ouscription d e t out e mprunt b ilatéral o u s yndiqué, q ui
ne serait pas cohérent avec, ou pris en application de, la
politique de financement annuelle du Groupe telle
qu’approuvée
préalablement
par
le
Conseil
d’administration.
En tout état de cause, le comité émet un avis sur la
souscription de tout emprunt bilatéral ou syndiqué d’un
montant supérieur à 250 000 000 d’euros par an, étant
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 173
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
Mission
toutes dispositions relatives aux régimes de retraite, et tous
autres avantages de toute nature,
Article III.4.1
du
Règlement
intérieur
du
Conseil
• il p ropose e t s uit l a m ise e n œ uvre d es r ègles d e f ixation
de la part variable de la rémunération des dirigeants
mandataires sociaux en veillant à la cohérence de ces
règles avec l’évaluation faite annuellement des
performances des dirigeants mandataires sociaux et avec
la stratégie à moyen terme du Groupe,
d’administration :
Le Comité des rémunérations et des nominations a pour mission
d’une part de préparer les décisions du Conseil
d’administration relatives à la détermination de la
rémunération des administrateurs, à la détermination de la
rémunération et des avantages des dirigeants mandataires
sociaux et à la politique d’attribution d’options de souscription
et/ou d’achat d’actions ou d’actions de performance, et
d’autre part de préparer l’évolution de la composition des
instances dirigeantes de la Société. À cet effet, il formule toute
recommandation ou proposition au Conseil d’administration
dans tous les domaines décrits ci-dessous et exerce en
particulier les tâches suivantes :
• il donne au Conseil un avis sur la politique générale
d’attribution d’options de souscription et/ou d’achat
d’actions et d’actions de performance,
• il est informé, et donne un avis sur la politique de
rémunération des membres du Comité exécutif du
Groupe,
• il formule une recommandation au Conseil sur le montant
de l a s omme a nnuelle f ixe a llouée a ux a dministrateurs à
titre de rémunération, qui est proposé à l’Assemblée
générale des actionnaires. Il propose au Conseil des
règles d e r épartition d e c ette s omme a nnuelle f ixe e t l es
montants individuels des versements à effectuer à ce titre
aux a dministrateurs, e n t enant c ompte, c onformément à
l’article I.9 du présent Règlement, de leur assiduité au
Conseil et dans les comités,
•
s’agissant des nominations :
• il formule des recommandations, en liaison avec le
Directeur général, sur l’opportunité des nominations,
révocations et renouvellements des administrateurs, du
Président du Conseil d’administration et du Vice-Président
et organise la sélection de nouveaux administrateurs de
façon à p rendre e n c ompte l’équilibre s ouhaitable d e l a
composition du Conseil, veille à ce que chaque
administrateur potentiel possède les qualités et la
disponibilité requises, et s’assure que les administrateurs
représentent un éventail d’expériences et de
compétences p ermettant a u C onseil d’administration d e
remplir efficacement ses missions avec l’objectivité et
l’indépendance nécessaire tant par rapport à la Direction
générale que par rapport à un actionnaire ou un groupe
d’actionnaires particulier,
• il examine la politique et les projets proposés par le
Directeur g énéral e n m atière d’augmentation d e c apital
réservée aux salariés,
• il examine les couvertures d’assurance mises en place par
la Société en matière de responsabilité civile des
mandataires sociaux,
• il formule un avis sur l’information donnée aux actionnaires
dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise quant à
la rémunération des mandataires sociaux.
• il formule son avis sur l’opportunité de la nomination ou du
renouvellement des membres du Comité d’audit et des
risques, du Président du Comité d’audit et des risques,
ainsi que des membres des autres comités,
Organisation des travaux
• il établit un plan de succession du ou des dirigeants
mandataires sociaux, notamment pour être en situation
de p roposer a u C onseil d’administration d es s olutions d e
succession en cas de vacance imprévisible,
Extrait de l’article III.4.3 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
[…] le dirigeant mandataire social exécutif est associé aux
travaux du comité lorsque celui-ci examine la sélection de
nouveaux administrateurs ou le plan de succession des
dirigeants m andataires s ociaux. D e m ême, l e c omité s’adjoint
le ou les dirigeants mandataires sociaux lors de son examen de
la politique de rémunération des membres du Comité exécutif
du Groupe.
• il propose la qualification d’administrateur indépendant
pour les administrateurs concernés, contrôle la conformité
avec les critères d’indépendance au sens du Code
AFEP-MEDEF, p ropose l es c ritères à a rrêter p ar l e C onseil,
et c onseille l e P résident d u C onseil d’administration s ur l e
nombre d’administrateurs indépendants,
• il est informé du plan de succession relatif aux membres
du Comité exécutif du Groupe,
Le Comité des rémunérations et des nominations tient au moins
deux réunions par an et se réunit chaque fois qu’il l’estime
nécessaire, et préalablement aux réunions du Conseil
d’administration d ont l’ordre d u j our c omporte l’examen d’un
sujet se rapportant à sa mission.
•
s’agissant des rémunérations et avantages :
• il étudie et formule des propositions quant aux différents
éléments d e l a r émunération d es d irigeants m andataires
sociaux, t ant e n c e q ui c oncerne l a p art f ixe q ue l a p art
variable de la rémunération, l’attribution d’instruments de
motivation comme les actions de performance ou les
options de souscription et/ou d’achat d’actions, ainsi que
Les convocations sont adressées par le Président du comité,
accompagnées d’un ordre du jour.
174 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
•
aux renouvellements de mandats d’administrateurs à venir lors de
l’Assemblée générale 2021 ;
Travaux du Comité des rémunérations et des nominations
au cours de l’exercice 2020
Le Comité des rémunérations et des nominations s’est réuni cinq fois
au c ours d e l’exercice 2 020 (quatre r éunions p rogrammées e t u ne
réunion exceptionnelle, en raison du contexte lié à la pandémie de
Covid-19). L a d urée d es r éunions a é té e n m oyenne d e 1 h eure e t
40 minutes. Le taux de présence des membres a été de 100%.
•
•
au processus d’intégration des nouveaux administrateurs ;
à la revue annuelle des compétences particulières en matière
financière des membres du Comité d’audit et des risques ;
•
•
•
à la politique de diversité au sein des instances dirigeantes ;
à la politique d’égalité professionnelle et salariale ; et
Lors de ses réunions au cours de l’exercice 2020, le comité a
notamment préparé les délibérations du Conseil relatives :
aux impacts Covid-19 et notamment l’ajustement des cibles de la
rémunération annuelle variable 2020 du Président-directeur
général et du Comité exécutif.
•
à la détermination de la rémunération et des avantages du
Président-directeur général, à savoir notamment la partie
variable d e s a r émunération 2 019, l a p artie f ixe e t l es c onditions
de p erformance d e l a p artie v ariable d e s a r émunération 2 020,
l’attribution d’actions de performance ;
Par ailleurs, il a débattu des plans de succession de la Direction
générale, du Comité exécutif et des cadres dirigeants. Ces plans de
succession distinguent les situations de renouvellements et de
vacances.
•
à la répartition de la rémunération (anciennement « jetons de
présence ») des administrateurs pour l’exercice 2019 et à la revue
dudit mode de répartition et l’augmentation de ladite
rémunération à compter de l’exercice 2020 ;
Concernant le processus de recherche et de sélection de
nouveaux administrateurs, le Comité des rémunérations et des
nominations fait appel à un cabinet extérieur pour l’assister dans la
sélection des candidats qui seront présentés au Conseil
d’administration. C ette s élection e st é tablie s ur l a b ase d e c ritères
définis par le Conseil d’administration et le Comité des
rémunérations et des nominations et en lien avec la politique de
diversité du Conseil d’administration. Le type d’expertise recherché
est d éfini a u v u d e l a c omposition d u C onseil d’administration, a fin
•
•
à la politique d’attribution d’actions de performance ;
à la politique Responsabilité Sociale et Environnementale du
Groupe « P eople, P lanet, P rogress », n otamment s ur l es q uestions
de diversité ;
•
•
à l a p olitique R essources h umaines, n otamment s ur l es q uestions
de f ormation e t d éveloppement d es c ollaborateurs, d e m arque
employeur et de gestion des talents ;
de disposer de l’ensemble des compétences nécessaires
à
l’exercice de sa mission. Le Conseil s’assure également de
l’adéquation des compétences de l’ensemble des membres du
Conseil d’administration à la matrice des compétences figurant en
page 151 du Document d’Enregistrement Universel, tout en
s’assurant du maintien de l’équilibre de sa composition en termes
de parité et d’expérience internationale.
à l a c omposition d u C onseil d’administration, n otamment s ur l es
questions d’indépendance e t d e p arité h ommes-femmes, e t d u
Comité exécutif ;
6
6.1.2
La Direction générale
Pour rappel, le 29 juin 2010, le Conseil d’administration a choisi
comme mode de Direction de la Société l’unicité des fonctions de
Président d u C onseil d’administration e t d e D irecteur g énéral, e t a
renouvelé ce choix le 10 septembre 2015 lors de l’annonce de la
nomination M. Bertrand Dumazy en qualité de Président-directeur
général et le 3 mai 2018 lors du renouvellement du mandat
d’administrateur de M. Bertrand Dumazy (cf. section 6.1
« Gouvernance d’entreprise », p. 148).
Article 17 des statuts :
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires
en vigueur, la Direction générale est assumée sous sa
responsabilité s oit p ar l e P résident d u C onseil d’administration,
soit p ar u ne a utre p ersonne p hysique n ommée p ar l e C onseil
d’administration et portant le titre de Directeur général.
Le Conseil d’administration choisit entre les deux modalités
d’exercice de la Direction générale à la majorité des
administrateurs présents ou représentés.
6.1.2.1
Nomination du Directeur général
Le Conseil d’administration a la faculté de décider que
l’option retenue vaudra jusqu’à décision contraire du Conseil
d’administration statuant aux mêmes conditions de quorum et
de majorité.
Extrait de l’article 18 des statuts :
Nul ne peut être nommé Directeur général s’il a dépassé l’âge
de 6 5 ans. S’il v ient à d épasser c et â ge, e n c ours d e m andat,
le Directeur général est réputé démissionnaire d’office à l’issue
de la première Assemblée générale réunie postérieurement.
Lorsque la Direction générale de la Société est assumée par le
Président du Conseil d’administration, les dispositions qui
suivent, relatives au Directeur général, lui sont applicables.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 175
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
6.1.2.2
Pouvoirs du Directeur général
minoritaires) dans des sociétés non contrôlées par la
Société au sens de l’article L. 233-3 I. et II. du Code de
commerce, le montant à retenir pour la détermination du
montant de l’engagement étant celui de la valeur
d’entreprise,
Extrait de l’article 18 des statuts :
Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus
pour agir, en toutes circonstances au nom de la Société. Il
exerce ses pouvoirs dans la limite de l’objet social et sous
réserve de ceux que les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur attribuent expressément aux
Assemblées générales et au Conseil d’administration.
• les investissements directs en propriété (p.ex. création
d’une activité, branche d’activité, filiale ou investissement
de développement technologique),
• les engagements locatifs, le montant à retenir pour la
Il représente la Société dans ses rapports avec les tiers.
détermination
du
montant
de
l’engagement
correspondant a lors à l a v aleur d e m arché d e l’actif p ris
en location,
La Société est engagée même par les actes du Directeur
général qui ne relèvent pas de l’objet social, à moins qu’elle
ne prouve que le tiers savait que cet acte dépassait cet objet
ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu des circonstances,
étant exclu que la seule publication des statuts suffise à
constituer cette preuve.
• les p rêts, a vances e n c ompte c ourant e t a ugmentations
de capital dans des sociétés non contrôlées par la
Société au sens de l’article L. 233-3 I. et II. du Code de
commerce,
• la souscription de tout emprunt bancaire bilatéral ou
syndiqué ;
Dans les conditions législatives et réglementaires en vigueur, les
cautions, avals ou garanties au nom de la Société sont
autorisés par le Conseil d’administration, ou données par le
Directeur général sur autorisation du Conseil d’administration
pour une durée ne pouvant être supérieure à un an quelle que
soit la durée des engagements cautionnés, avalisés ou
garantis.
Cependant, n’est pas soumise à autorisation la
souscription de tout emprunt bancaire d’un montant
inférieur ou égal à 250 000 000 d’euros par an, pour autant
qu’un tel engagement financier soit cohérent avec, et pris
en application de, la politique de financement annuelle
du Groupe approuvée préalablement par le Conseil
d’administration. Dans un tel cas, le Conseil
d’administration est informé a posteriori par le Directeur
général des engagements souscrits ;
Le Directeur général et les Directeurs généraux délégués
peuvent c onsentir a vec o u s ans f aculté d e s ubstitution, t outes
délégations à tous mandataires qu’ils désignent, sous réserve
des limitations prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
De même, l’autorisation préalable du Conseil n’est pas
requise dans le cas d’emprunts d’une durée inférieure à
un an, quel qu’en soit le montant;
6.1.2.3
Limitations apportées aux pouvoirs
du Directeur général
•
toute opération, quel qu’en soit le montant, susceptible
d’affecter l a s tratégie d u G roupe, o u d e m odifier d e f açon
significative s on p érimètre d’activités (en p articulier l’entrée
ou la sortie d’un métier) ou se situant hors de la stratégie
annoncée de la Société.
Les statuts et le Conseil d’administration ne prévoient aucune
limitation particulière des pouvoirs du Directeur général, qui
s’exercent conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, aux statuts, au Règlement intérieur du
Conseil d’administration et aux orientations arrêtées par le Conseil
d’administration.
L’appréciation du caractère significatif des opérations
concernées e st f aite, s ous s a r esponsabilité, p ar l e D irecteur
général ou toute autre personne dûment habilitée à mettre
en œuvre lesdites opérations.
L’article I.4.2 du Règlement intérieur du Conseil d’administration
définit l es c as d ans l esquels u ne a pprobation p réalable d u C onseil
d’administration est requise :
6.1.2.4
Direction générale déléguée
Extrait de l’article I.4.2 du Règlement intérieur du Conseil
d’administration :
Extrait de l’article 19 des statuts :
[Le C onseil d’administration] a utorise s ystématiquement e t d e
manière préalable chacune des décisions ou opérations
suivantes :
Sur proposition du Directeur général, le Conseil d’administration
peut n ommer u ne o u p lusieurs p ersonnes p hysiques c hargées
d’assister le Directeur général avec le titre de Directeur général
délégué.
•
tout engagement financier (immédiat ou différé) souscrit par
la Société ou l’une des sociétés du Groupe, d’un montant
supérieur à 5 0 000 000 d’euros p ar o pération, é tant p récisé
que sont considérés comme « engagements financiers » :
Le nombre maximum de Directeurs généraux délégués est fixé
à 5.
Le Conseil d’administration n’a pas nommé de Directeur général
délégué. Le Président-directeur général, pour l’exercice de ses
responsabilités, s’est entouré d’un Comité exécutif.
• les opérations d’acquisition ou de cession de branches
d’activités ou d’actifs ou de participations (même
176 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
6.1.3
Le Comité exécutif d’Edenred
Les principales fonctions managériales de la Société ont été
confiées à des Directeurs généraux qui composent, avec le
Président-directeur général, le Comité exécutif d’Edenred.
Le Comité exécutif est composé, au 4 janvier 2021, de :
•
•
Bertrand Dumazy, Président-directeur général ;
Jacques Adoue, Directeur général Ressources humaines et
Dans l e c adre d u p rocessus d e s élection d es m embres c omposant
les instances dirigeantes du Groupe et de ses filiales, et notamment
le Comité exécutif, la ligne de conduite adoptée consiste, à
performance e t a ttitude s uffisante, à p romouvoir o u r ecruter l e (ou
la) candidat(e) du genre le moins représenté. Dans ce cadre, la
promotion interne est prioritaire et à défaut de profil correspondant,
des cabinets externes sont mandatés. Ces cabinets sont alors tenus
de présenter systématiquement des candidats de chaque genre
afin d’assurer une représentation équilibrée des femmes et des
hommes au sein des instances dirigeantes du Groupe et de ses
filiales.
Responsabilité sociétale ;
•
•
•
Emmanuelle Châtelain, Directrice de la Communication ;
Gilles Coccoli, Directeur général Amériques ;
Antoine Dumurgier, Directeur général Solutions de mobilité
professionnelle ;
•
•
Arnaud Erulin, Directeur général Europe, Moyen-Orient et Afrique ;
Philippe Relland-Bernard, Directeur général Affaires juridiques et
réglementaires ;
•
•
•
•
Patrick Rouvillois, Directeur général Innovation et Asie-Pacifique ;
Éric Sauvage, Directeur général Marketing et Stratégie ;
Julien Tanguy, Directeur général Finance ; et
Dave Ubachs, Directeur général Global Technology.
6.1.4
Diversité
À cet effet, nous avons défini une politique ciblant les instances
6.1.4.1
Politique de mixité femmes/hommes
au sein des instances dirigeantes
dirigeantes (« la cible ») axée autour de quatre segments :
1) le Comité exécutif étendu du Groupe (« E-GEC »), réunissant le
Comité exécutif, les Directeurs de régions et les General
Managers (« GM ») des principales business units ;
Notre ambition
Avec l’envie d’être à l’image de la diversité de ses clients et
également c onscient q ue l a d iversité e st c réatrice d e b ien ê tre e t
de performance, Edenred a initié un plan d’actions global. Son
objectif e st d e g arantir à c hacun d e s es c ollaborateurs, q uels q ue
soient leurs pays et entités d’appartenance, les mêmes perspectives
de carrière.
2) les General Managers de nos business units ;
3) les comités de Direction des zones et des pays ;
6
4) les équipes exécutives de notre siège social en rattachement
direct à un membre du Comité exécutif du Groupe.
Au s ein d’Edenred, i l y a a ujourd’hui e nviron 4 9% d'hommes e t 5 1%
de femmes ; nous devons cependant encore progresser pour
développer la mixité dans les échelons les plus élevés de
l’entreprise.
Nous souhaitons, pour chacune de ces catégories, avoir des
objectifs proportionnés à la hauteur de nos ambitions, en tenant
compte de la réalité de notre point de départ. Les objectifs chiffrés
sont les suivants :
2020
29%
2021
30%
2022
31%
2023
32%
2030
40%
Représentativité
globale de la cible
(réelle pour 2020 et
objectifs au-delà)
En 2018, nous avons défini une stratégie pour notre politique mixité, qui repose sur trois piliers :
•
•
•
recrutement,
promotion,
rétention.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 177
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
accompagner dans leur développement et leur évolution
Focus sur le recrutement
professionnelle. Cette démarche s’articule autour de différents
programmes tels que des formations sur le « leadership au féminin »,
du c oaching, o u t oute a utre i nitiative v ertueuse p our l a p romotion
de la diversité.
Le r ecrutement e st u n l evier f ort d e m ise à n iveau s ur l a m ixité d e
nos instances dirigeantes.
En 2018, nous avons lancé une communication à destination de
l’ensemble des General Managers afin d’imposer à nos cabinets de
recrutement partenaires de présenter au minimum une personne du
genre le moins représenté dans la short-list des candidats
présélectionnés pour les postes concernant la population cible.
Focus sur la rétention
Nous avons lancé en 2020 un programme de mentoring interne
destiné aux femmes membres des comités de Direction pays, ou
identifiées parmi les équipes de management et ayant un fort
potentiel de développement (par exemple, issues de la Talent
Week). Ce programme a pour but de développer la confiance des
femmes dans leur capacité à prendre des postes à plus haut niveau
dans l’entreprise et a permis à 33 d’entre elles de bénéficier d’un
mentor issu de la communauté des General Managers ou du E GEC.
Une f ois l a short-list o btenue, à p artir d u m oment o ù l es c andidats
ont l’attitude e t l es c ompétences s uffisantes p our l e p oste, c e s era
la personne du genre le moins représenté qui sera sélectionnée.
Si le candidat finalement choisi n’est pas issu du genre le moins
représenté, il sera alors demandé d’effectuer une analyse plus
approfondie d es r aisons d e c e c hoix, c eci a fin d e s’assurer q ue l e
processus a bien été respecté.
Une enquête réalisée auprès des participantes du programme a mis
en é vidence u n h aut n iveau d e s atisfaction. I l a d onc é té d écidé
de renouveler cette initiative en 2021 et d’y intégrer des
recommandations remontées par les participantes. Ainsi,
l’accompagnement sera notablement renforcé tout au long du
parcours.
Grâce au déploiement d’un système RH Groupe, nous allons
pouvoir mesurer de manière globale les indicateurs clés liés au
recrutement à partir de juin 2021. Ce processus automatisé nous
permettra ainsi d’augmenter l’efficacité de notre politique de
mixité.
Au travers de cette enquête, nous constatons qu’il y a un effet
reverse mentoring intéressant permettant aux mentors de prendre
conscience de certaines difficultés que peuvent rencontrer les
femmes dans le développement de leur carrière.
Enfin, nous nous assurons que tous les genres soient représentés dans
le groupe de personnes en charge de sélectionner les candidats.
Focus sur la promotion
Mixité dans les programmes talents groupe
Actions complémentaires dans la démarche
Outre l e l evier q ue r eprésente l e r ecrutement, n ous p ortons d epuis
2019 une attention particulière à la diversité au sein de nos
programmes talents. Bien que celle-ci ait progressé au sein de la
Talent Week et de l’Edenred Executive Academy, nous avons
décidé d’accélérer en 2021 en imposant un quota de diversité dans
ces deux programmes.
En complément des actions ciblées sur les piliers Recrutement,
Promotion et Rétention, nous déployons d’autres actions de fond :
•
création d’un c omité d e p ilotage d e l a D iversité r éunissant c inq
de nos top dirigeants incluant notre Président-directeur général
se réunissant deux fois par an. Cette instance a l’objectif de
recueillir et d’analyser les idées apportées à travers le réseau
« Eden » (voir ci-dessous), de valider les plans actions, d’arbitrer
sur la trajectoire des objectifs de diversité et de suivre l’efficacité
des actions menées à l’échelle du Groupe et des pays ;
Pour la Talent Week, qui vise des managers à potentiel d’environ
10 ans d’expérience professionnelle, nous souhaitons que le genre le
moins représenté constitue au minimum 40% de l’audience.
Pour l’Edenred Executive Academy, qui vise des collaborateurs plus
expérimentés (+15 ans d’expérience professionnelle), nous
souhaitons q ue l e g enre l e m oins r eprésenté c onstitue a u m inimum
35% de l’audience.
•
•
création d’un réseau « Eden » au niveau des pays afin de pouvoir
communiquer e t f aire v ivre t out a u l ong d e l’année, l es a ctions
liées à la diversité et à l’inclusion. Ce réseau se réunit trois fois par
an ;
Ces objectifs, qui pourront être réévalués au fil des années, vont dès
à présent nous permettre d’ancrer, avec des actions toujours plus
concrètes, notre ambition quant à la présence féminine dans nos
programmes talents phares.
mise à disposition dans notre plateforme d’e-learning d’un
module de formation sur la diversité et l’inclusion. Ce module est
obligatoire dans l’ensemble de nos pays ayant accès à la
plateforme ;
•
•
•
signature de la « Charte de la diversité » ou équivalent dans 45%
de nos business units à fin 2020 et avec une cible de 100% d’ici fin
2021 ;
Renforcement du suivi des talents
Afin de mieux promouvoir nos talents féminins, nous souhaitons
améliorer l a g estion d e n os p lans d e s uccession. E n e ffet, c e v ivier
n’est p as e ncore s uffisamment d éveloppé e t n ous c ontraint d e f ait
à recruter à l’externe pour remplir nos objectifs de diversité.
encouragement des équipes terrain à prendre des initiatives liées
à la diversité et à l’inclusion, en allant au-delà du cadre légal et
juridique en vigueur dans le pays ;
Depuis le début 2021, nous suivons les collaboratrices à fort potentiel
de développement qui constituent un vivier pour rejoindre les
instances dirigeantes. Ainsi, nous sommes en capacité de mieux les
suivi et amélioration de la représentativité du genre le moins
représenté dans les événements internes et externes tels que
forums, conférences et assemblées générales.
178 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
l’ensemble des personnes membres des comités exécutifs des filiales
6.1.4.2
Résultats en matière de mixité
du Groupe, soit environ 350 personnes sur une dizaine de milliers de
salariés au total (environ 3,5% des effectifs totaux). Les femmes
représentent 29% de la population « Executive » en 2020 et le
Groupe cible 40% de femmes au sein de cette population en 2030. Il
est par ailleurs rappelé que les femmes représentent 51% de
l’effectif total du Groupe.
dans les 10% de postes à plus forte
responsabilité
Dans le Groupe, les postes à plus forte responsabilité sont
représentés par la population dite « Executive », soit les membres du
Comité exécutif élargi du Groupe, leurs rattachements directs et
6.1.5
Les Assemblées générales
Au vu du contexte évolutif actuel lié à la pandémie de Covid-19, les
modalités h abituelles d e c onvocation e t d e t enue d es A ssemblées
générales décrites ci-dessous sont susceptibles d’évoluer en
fonction des impératifs sanitaires, législatifs et réglementaires.
6.1.5.2
Tenues des Assemblées générales
et modalités particulières relatives
à la participation des actionnaires
à l’Assemblée générale
6.1.5.1
Convocation des Assemblées
générales
Article 24 des statuts :
Tout actionnaire a le droit de participer aux Assemblées
générales ou de s’y faire représenter dans les conditions fixées
par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
Article 23 des statuts :
Les Assemblées générales sont convoquées dans les conditions
fixées par les dispositions législatives et réglementaires en
vigueur.
Il p eut e xprimer s on v ote p ar c orrespondance c onformément
à l’article L. 225-107 d u C ode d e c ommerce. L e f ormulaire d e
vote par correspondance et de procuration peut être adressé
à la Société ou à l’établissement financier mandaté pour la
gestion de ses titres, soit sous forme papier, soit, sur décision du
Conseil d’administration publiée dans l’avis de convocation,
par télétransmission, dans les conditions fixées par les
dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires
en vigueur, tout actionnaire a le droit d’assister aux Assemblées
générales et de participer aux délibérations ou de se faire
représenter, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, s’il
est justifié, dans les conditions prévues par les dispositions
législatives et réglementaires en vigueur, de l’enregistrement
de ses titres à son nom – ou pour autant que les actions de la
Société soient admises aux négociations sur un marché
réglementé, à c elui d e l’intermédiaire i nscrit p our s on c ompte
en application du septième alinéa de l’article L. 228-1 du Code
de commerce – au deuxième jour ouvré précédant la date de
l’Assemblée générale à zéro heure, heure de Paris, soit dans les
comptes de titres nominatifs tenus par la Société, soit pour
autant que les actions de la Société soient admises aux
négociations s ur u n m arché r églementé, d ans l es c omptes d e
titres au porteur tenus par l’un des intermédiaires habilités,
mentionnés aux 2° à 7° de l’article L. 542-1 du Code monétaire
et financier.
Si le Conseil d’administration le décide au moment de la
convocation de l’Assemblée générale, tout actionnaire peut
également, participer et voter à l’Assemblée générale par
visioconférence ou par des moyens électroniques de
télécommunication ou de télétransmission permettant leur
identification dans les conditions fixées par les dispositions
législatives et réglementaires en vigueur.
6
En outre, et si le Conseil d’administration le décide au moment
de la convocation de l’Assemblée générale, les actionnaires
peuvent recourir à un formulaire de demande d’admission
sous format électronique.
Sont réputés présents pour le calcul du quorum et de la
majorité les actionnaires qui participent à l’Assemblée
générale par visioconférence ou par des moyens électroniques
de t élécommunication o u d e t élétransmission p ermettant l eur
identification e t d ont l a n ature e t l es c onditions d’application
sont déterminées par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
L’inscription ou l’enregistrement comptable des titres dans les
comptes d e t itres a u p orteur t enus p ar l’intermédiaire h abilité
est c onstaté p ar u ne a ttestation d e p articipation d élivrée p ar
ce dernier, le cas échéant par voie électronique, dans les
conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
Si le Conseil d’administration le décide au moment de la
convocation de l’Assemblée générale, la retransmission
publique de l’intégralité de l’Assemblée générale par
visioconférence ou par tous moyens de télécommunication et
télétransmission y compris Internet, est autorisée.
Les réunions ont lieu au siège social ou en tout autre lieu
précisé dans l’avis de convocation.
En cas de signature électronique par l’actionnaire ou son
représentant légal ou judiciaire du formulaire de vote par
correspondance ou en cas de signature électronique par
l’actionnaire de la procuration donnée pour se faire
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 179
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
représenter à u ne A ssemblée g énérale, c ette s ignature d evra
prendre la forme :
et n’interrompt pas le délai de deux ans prévu au présent
article. La fusion de la Société est sans effet sur le droit de vote
double qui peut être exercé au sein de la société absorbante,
si les statuts de celle-ci l’ont institué.
•
soit d’une signature électronique sécurisée dans les
conditions définies par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur ;
Lorsque les actions sont l’objet d’un usufruit, le droit de vote
attaché à ces actions appartient aux usufruitiers dans les
Assemblées générales ordinaires et extraordinaires, sous réserve
du droit du nu-propriétaire de voter personnellement lorsqu’est
requis par les dispositions législatives et réglementaires en
vigueur un vote unanime des actionnaires.
•
soit d’un enregistrement de l’actionnaire par le biais d’un
code identifiant et d’un mot de passe unique sur le site
électronique dédié de la Société, si celui-ci existe,
conformément aux dispositions législatives et réglementaires
en vigueur ; ce procédé de signature électronique sera
considéré comme un procédé fiable d’identification
garantissant son lien avec l’acte auquel la signature
électronique s e r attache a u s ens d e l a p remière p hrase d u
second alinéa de l’article 1316-4 du Code civil.
Les Assemblées générales sont présidées par le Président du
Conseil d’administration ou à défaut par un administrateur
spécialement délégué à cet effet par le Conseil. À défaut,
l’Assemblée générale élit elle-même son Président.
Chaque action donne droit à une voix, excepté dans le cas où
le d roit d e v ote e st r églementé p ar l es d ispositions l égislatives
et réglementaires en vigueur. Un droit de vote double de celui
conféré aux autres actions, eu égard à la quotité du capital
social qu’elles représentent, est attribué à toutes les actions
entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d’une
inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du
même actionnaire.
Les fonctions de Scrutateurs sont remplies par les deux
membres de l’Assemblée générale présents et acceptants, qui
disposent par eux-mêmes ou comme mandataires du plus
grand nombre de voix. Le Bureau ainsi formé désigne le
Secrétaire, lequel peut être choisi en dehors des actionnaires.
Il e st t enu u ne f euille d e p résence d ans l es c onditions p révues
par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
Les copies ou extraits des procès-verbaux des Assemblées
générales sont valablement certifiés par le Président du Conseil
d’administration, par le Président de séance ou par le
Secrétaire de l’Assemblée générale.
En o utre e n c as d’augmentation d e c apital p ar i ncorporation
de r éserves, b énéfices o u p rimes d’émission, u n d roit d e v ote
double est attribué, dès leur émission, aux actions nominatives
attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d’actions
anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit.
Les Assemblées générales ordinaires et extraordinaires statuant
dans les conditions de quorum et de majorité prescrites par les
dispositions qui les régissent respectivement, exercent les
pouvoirs qui leur sont attribués par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur.
Toute action convertie au porteur ou transférée en propriété
perd l e d roit d e v ote d ouble. N éanmoins, l e t ransfert p ar s uite
de s uccession, d e l iquidation d e c ommunauté d e b iens e ntre
époux ou de donation entre vifs au profit d’un conjoint ou d’un
parent a u d egré s uccessible n e f ait p as p erdre l e d roit a cquis
180 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
Par ailleurs, il est rappelé qu’en plus de ces autorisations et
délégations dans le domaine des augmentations de capital,
6.1.5.3
Tableau récapitulatif
des autorisations et délégations
en cours de validité accordées par
l’Assemblée générale et de leur
utilisation en 2020 et début 2021
(jusqu’au 1 er mars 2021)
l’Assemblée générale a autorisé le Conseil d’administration à
procéder à des rachats d’actions ainsi qu’à des réductions de
capital par l’annulation des actions rachetées et que ces
autorisations ont été mises en œuvre par le Conseil d’administration
au cours de l’exercice 2020 (cf. section « (c) Utilisation des
autorisations données par l’Assemblée générale » section 3.2.3 du
Document d’Enregistrement Universel, p. 59).
En application des articles L. 225-129-1 et L. 225-129-2 du Code de
commerce, l’Assemblée générale peut accorder des délégations
au Conseil d’administration dans le domaine des augmentations de
capital.
Dans le cadre de son remplacement, une nouvelle autorisation à
l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions de
performance au profit des salariés et mandataires sociaux de la
Société et des sociétés liées sera proposée à l’Assemblée générale
du 11 mai 2021 (cf. chapitre 8 « Assemblée générale », du
Document d’Enregistrement Universel, pages 341-342 et 351-352).
Les A ssemblées g énérales m ixtes d es 1 4 mai 2 019 e t 7 mai 2 020 o nt
ainsi conféré au Conseil d’administration l’ensemble des
autorisations et délégations financières détaillées dans le tableau
ci-dessous.
UTILISATION DE L’AUTORISATION
EN 2021
NATURE DE
DATE
DURÉE ET
(JUSQU’AU
L’AUTORISATION
D’AUTORISATION
MONTANT MAXIMUM AUTORISÉ
LIMITE DE VALIDITÉ
EN 2020
1
ER MARS)
AUGMENTATION DU CAPITAL
Émission avec
maintien du droit
préférentiel de
souscription
Assemblée
générale du
03/05/2018
Durée : 26 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
Néant
N/A
Titres de capital :
155 366 138 euros
Titres de créance :
1 553 661 380 euros
(21
e
résolution)
Assemblée
générale du
07/05/2020
Durée : 26 mois
Néant
Néant
Néant
N/A
Titres de capital :
160 515 205 euros
Titres de créance :
1 605 152 050 euros
Échéance : 07/07/2022
(16
e
résolution)
Émission par voie
d’offre au public
(hors investisseurs
qualifiés) avec
suppression
du droit préférentiel
de souscription
Assemblée
générale du
14/05/2019
Titres de capital :
23 540 324 euros (1)
Titres de créance :
500 000 000 euros (1)
Durée : 26 mois
à compter de l’Assemblée
générale du 03/05/2018
Échéance anticipée :
07/05/2020
(10 résolution)
e
6
Ces plafonds s’imputent sur les
plafonds prévus aux 21 et
22e résolutions de l’Assemblée
générale du 03/05/2018
e
Assemblée
générale du
07/05/2020
Titres de capital :
24 320 485 euros (2)
Titres de créance :
750 000 000 euros (2)
Durée : 26 mois
Néant
Néant
Néant
Échéance : 07/07/2022
(17 résolution)
e
Ces plafonds s’imputent sur les
plafonds prévus à la 16 résolution de
e
l’Assemblée générale du 07/05/2020
Émission par voie
d’offre au public
(exclusivement
pour des
Assemblée
générale du
14/05/2019
Titres de capital :
23 540 324 euros (1)
Titres de créance :
500 000 000 euros (1)
Durée : 26 mois à compter
de l’Assemblée générale
du 03/05/2018
N/A
Échéance anticipée :
07/05/2020
(11 résolution)
e
investisseurs
Ces plafonds s’imputent sur les
qualifiés) avec
suppression du
droit préférentiel
de souscription
plafonds prévus aux 21 et
résolutions de l’Assemblée
générale du 03/05/2018
e
23 e
Assemblée
générale du
07/05/2020
Titres de capital :
24 320 485 euros (2)
Titres de créance :
750 000 000 euros (2)
Durée : 26 mois
Échéance : 07/07/2022
Néant
Néant
(18 résolution)
e
Ces plafonds s’imputent sur les
plafonds prévus aux 16 et
e
17 e
résolutions de l’Assemblée
générale du 07/05/2020
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 181
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.1 Gouvernance d’entreprise
UTILISATION DE L’AUTORISATION
EN 2021
NATURE DE
DATE
DURÉE ET
(JUSQU’AU
L’AUTORISATION
D’AUTORISATION
MONTANT MAXIMUM AUTORISÉ
LIMITE DE VALIDITÉ
EN 2020
1
ER MARS)
Augmentation
du montant
des émissions
en cas de
demande
excédentaire
Assemblée 15% du montant de l’émission initiale
générale du
Durée : 26 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
Néant
N/A
Ce plafond s’impute sur les plafonds
03/05/2018
(24 résolution)
prévus à la 21
e
résolution de
e
l’Assemblée générale du 03/05/2018
et à la 10
e
résolution de l’Assemblée
générale du 14/05/2019
Assemblée 15% du montant de l’émission initiale
Durée : 26 mois
Néant
Néant
Néant
Échéance : 07/07/2022
générale du
07/05/2020
Ce plafond s’impute sur les plafonds
prévus à la 16 résolution de
e
(19 résolution)
e
l’Assemblée générale du 07/05/2020
et sur le plafond spécifique de la
résolution utilisée pour l’émission
initiale
Émission en vue
de rémunérer
des apports
en nature
Assemblée
Titres de capital :
47 000 000 euros (3)
Titres de créance :
500 000 000 euros (4)
Durée : 26 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
N/A
générale du
03/05/2018
(25 résolution)
e
Ces plafonds s’imputent sur les
plafonds prévus à la 21
e
résolution de
l’Assemblée générale du 03/05/2018
et à la 10
e
résolution de l’Assemblée
générale du 14/05/2019
Assemblée
générale du
07/05/2020
Titres de capital :
24 320 485 euros (2)
Titres de créance :
750 000 000 euros (2)
Durée : 26 mois
Échéance : 07/07/2022
Néant
Néant
(20 résolution)
e
Ces plafonds s’imputent sur les
plafonds prévus aux 16 et
e
17 e
résolutions de l’Assemblée
générale du 07/05/2020
Incorporation
de réserves,
bénéfices,
primes
Assemblée
Titres de capital :
Durée : 26 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
Néant
Néant
N/A
155 366 138 euros
générale du
03/05/2018
Ce plafond s’impute sur le plafond
prévu à la 21 ème résolution de
l’Assemblée générale du 03/05/2018
(26 résolution)
e
ou autres
Assemblée
générale du
07/05/2020
Titres de capital :
160 515 205 euros
Durée : 26 mois
Échéance : 07/07/2022
Néant
Ce plafond s’impute sur le plafond
(21 résolution)
e
prévu à la 16
e
résolution de
l’Assemblée générale du 07/05/2020
ÉPARGNE SALARIALE
Émission réservée
aux adhérents
à un plan
d’épargne avec
suppression du
droit préférentiel
de souscription
Assemblée 2% du capital social, tel que constaté
générale du à l’issue de l’Assemblée générale du
Durée : 26 mois à compter
de l’Assemblée générale
du 03/05/2018
Néant
N/A
14/05/2019
14/05/2019
Échéance anticipée :
07/05/2020
(12
e
résolution)
Ce plafond s’impute sur les plafonds
prévus aux 21
e
et 27 résolutions de
e
l’Assemblée générale du 03/05/2018
et à la 10
e
résolution de l’Assemblée
générale du 14/05/2019
Assemblée
générale du
07/05/2020
Titres de capital :
9 728 194 euros
Durée : 26 mois
Échéance : 07/07/2022
Néant
Néant
Ce plafond s’impute sur les plafonds
prévus aux 16 et 17 résolutions de
l’Assemblée générale du 07/05/2020
(22 résolution)
e
e
e
182 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.1 Gouvernance d’entreprise
UTILISATION DE L’AUTORISATION
EN 2021
NATURE DE
DATE
DURÉE ET
(JUSQU’AU
L’AUTORISATION
D’AUTORISATION
MONTANT MAXIMUM AUTORISÉ
LIMITE DE VALIDITÉ
EN 2020
1
ER MARS)
PLANS D’ATTRIBUTION GRATUITE D’ACTIONS
Attribution gratuite
d’actions sous
conditions de
performance
Assemblée
générale du
03/05/2018
1,5% du capital social, tel que
constaté au jour de l’attribution
(dont 0,1% pour le dirigeant
mandataire social)
Durée : 26 mois
Échéance anticipée :
07/05/2020
Attribution de
502 551 actions sous
conditions de
N/A
(28 résolution)
e
performance le
25 février 2020 (soit
0,21% du capital social
au jour de l’attribution)
Ce plafond s’impute sur les plafonds
prévus aux 21
e
et 22 résolutions de
e
l’Assemblée générale du 03/05/2018
et à la 10
e
résolution de l’Assemblée
générale du 14/05/2019
Attribution de
12 013 actions sous
conditions de
performance le 6 mai
2020 (soit 0,005% du
capital social au jour
de l’attribution)
Assemblée
générale du
07/05/2020
1,5% du capital social, tel que
constaté au jour de l’attribution
(dont 0,1% pour le dirigeant
mandataire social)
Durée : 26 mois
Échéance : 07/07/2022
Néant
Néant
(23 résolution)
e
Ce plafond s’impute sur les plafonds
prévus aux 16
e
et 17 résolutions de
e
l’Assemblée générale du 07/05/2020
(1)P lafond commun aux 10
(2)P lafond commun aux 17
(3)P lafond commun aux 22
(4)P lafond commun aux 22
e
e
e
e
et 11 résolutions de l’Assemblée générale du 14 mai 2019.
e
, 18
, 23
e
et 20
et 25
e
résolutions de l’Assemblée générale du 7 mai 2020.
résolutions de l’Assemblée générale du 3 mai 2018.
e
e
et 23 résolutions de l’Assemblée générale du 3 mai 2018.
e
6
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 183
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
6.2
Rémunération des mandataires sociaux
Les informations figurant ci-dessous intègrent les éléments prévus par
la loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 relative à la croissance et la
transformation des entreprises (« loi Pacte ») et ses textes
d’application, en présentant les rémunérations des mandataires
sociaux comme suit :
raison d e l eur m andat q ui, e n a pplication d e l’article L. 22-10-34
(I.) du Code de commerce, seront soumises à l’approbation des
actionnaires (vote ex post global) lors de l’Assemblée générale
mixte du 11 mai 2021 au travers de la 13 résolution ;
e
•
une troisième sous-section (6.2.3) reprenant les éléments fixes,
variables e t e xceptionnels c omposant l a r émunération t otale e t
les avantages de toute nature versés au cours, ou attribués au
•
une première sous-section (6.2.1) contenant la politique de
rémunération des mandataires sociaux qui, en application de
l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, sera soumise à
l’approbation des actionnaires (vote ex ante) lors de l’Assemblée
titre,
de
l’exercice
2020
à
M. Bertrand
Dumazy,
Président-directeur général et qui, en application de
l’article L. 22-10-34 (II.) seront soumis à l’approbation des
actionnaires (vote ex post spécifique) lors de l’Assemblée
générale mixte du 11 mai 2021 au travers de la 10
e
résolution
résolution
(concernant le Président-directeur général) et de la 11
e
générale mixte du 11 mai 2021 au travers de la 14 résolution ; et
e
(concernant les membres du Conseil d’administration, hors
Président-directeur général) ;
•
une quatrième et dernière sous-section (6.2.4) présentant des
informations additionnelles relatives à la rémunération des
mandataires sociaux et non soumises à l’approbation des
actionnaires.
•
une deuxième sous-section (6.2.2) reprenant les informations
mentionnées au I. de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce
portant sur l’ensemble des rémunérations versées au cours, ou
attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux mandataires sociaux à
6.2.1
Politique de rémunération des mandataires sociaux
(vote ex ante des actionnaires)
Cette analyse est réalisée à partir d’un panel intersectoriel de
sociétés françaises du SBF 120, présentant des caractéristiques
communes au Groupe et sélectionnées selon les quatre critères
suivants : capitalisation boursière, résultat d’exploitation courant,
effectif total, part des effectifs à l’international.
Processus de décision
La politique de rémunération est déterminée par le Conseil
d’administration, sur proposition du Comité des rémunérations et
des nominations. Elle est analysée dans sa globalité et prend en
compte l’ensemble de ses composantes, à savoir :
La politique de rémunération est revue au moins chaque année,
notamment aux fins de considérer l’évolution des dispositions
législatives et réglementaires, les bonnes pratiques et
recommandations, les codes de gouvernance et prendre en
compte l e v ote d es a ctionnaires a insi q ue, l e c as é chéant, l es a vis
exprimés lors de l’Assemblée générale.
•
pour les membres du Conseil d’administration : rémunération
annuelle comportant une partie fixe et une partie variable
(anciennement « jetons de présence ») ;
•
pour le Président-directeur général : rémunération annuelle fixe,
rémunération annuelle variable, rémunération de long terme,
autres engagements et avantages.
Le Conseil d’administration et le Comité des rémunérations et des
nominations veillent à la prévention et à la gestion de tout conflit
d’intérêts qui pourrait intervenir dans ce processus de décision
conformément à la politique de prévention des conflits d’intérêts
figurant dans le Règlement intérieur du Conseil d’administration.
Le processus de travail du Comité des rémunérations et des
nominations e st s tructuré a utour d e p lusieurs s éances d e r éflexions,
réparties dans l’année, et de travaux préparatoires intermédiaires
menés par le Président dudit comité. Ces travaux portent
principalement sur :
Concernant plus particulièrement les éléments composant la
rémunération des mandataires sociaux :
•
•
•
des études comparatives de rémunérations de mandataires
sociaux de sociétés similaires ;
•
la rémunération annuelle fixe du Président-directeur général est
réévaluée périodiquement (à intervalle de temps relativement
long ou à l’échéance du mandat), en tenant compte
notamment de sa performance et des pratiques de marché.
Toutefois, une révision anticipée pourrait intervenir en cas
d’évolution significative de son périmètre de responsabilités ou
de fort décalage par rapport à son positionnement sur le
marché. Dans ces situations particulières, l’ajustement de la
rémunération annuelle fixe ainsi que ses motifs seraient rendus
publics ;
le suivi des évolutions des bonnes pratiques, recommandations et
codes de gouvernance ;
et, concernant le Président-directeur général, l’analyse de sa
performance ainsi que celle de la Société, l’alignement des
objectifs avec la stratégie du Groupe et l’intérêt des actionnaires.
Cela permet notamment d’évaluer la performance de l’année
passée e t d’établir l es o bjectifs e t l e n iveau d e r émunération d e
l’année à venir.
Le Comité des rémunérations et des nominations fait régulièrement
appel à des consultants extérieurs, notamment le cabinet Mercer,
pour r éaliser u ne a nalyse d e c ompétitivité d e l a r émunération d es
mandataires sociaux.
•
la rémunération annuelle variable et la rémunération de long
terme du Président-directeur général sont revues chaque année ;
184 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
•
la rémunération des membres du Conseil d’administration est
Rémunération des membres du Conseil
d’administration
réévaluée périodiquement, en tenant compte notamment des
pratiques de marché.
Structure
La p rincipale é volution p ar r apport à l a p olitique d e r émunération
approuvée par l’Assemblée générale du 7 mai 2020 concernerait, si
elle est approuvée, la modification et l'ajustement de certains
critères utilisés pour la rémunération de long terme.
Le Conseil d’administration procède, sur proposition du Comité des
rémunérations et des nominations, à la répartition de la somme fixe
annuelle allouée par l’Assemblée générale (1) en tenant compte
notamment de la participation effective de chaque administrateur
aux réunions du Conseil et, le cas échéant, des comités dont il/elle
est membre. Le mode de répartition de cette rémunération doit
comporter une part variable prépondérante.
La p résente p olitique d e r émunération a é té d éfinie p ar l e C onseil
d’administration du 1 er mars 2021, sur proposition du Comité des
rémunérations
et
des
nominations.
Conformément
à
l’article L. 22-10-8 (II.) du Code de commerce, elle sera soumise à
l’approbation des actionnaires dans le cadre des 10
e
et 11
e
Les principes de cette répartition seront les suivants :
résolutions de la prochaine Assemblée générale.
•
la fonction de membre du Conseil d’administration donnera droit
au versement d’une partie fixe d’un montant forfaitaire, ainsi que
d’une partie variable en proportion du nombre de réunions du
Conseil auquel chaque administrateur aura participé au cours de
l’exercice p récédent, l aquelle s era d’un m ontant s upérieur à l a
partie fixe ;
Philosophie
La politique de rémunération des mandataires sociaux est
déterminée en prenant en compte le niveau et la difficulté des
responsabilités, leur expérience ainsi que les pratiques relevées dans
les groupes ou sociétés de taille comparable.
•
•
la fonction de Vice-Président du Conseil d’administration
donnera droit au versement d’une partie fixe supplémentaire
d’un montant forfaitaire ;
L’ensemble des éléments composant la rémunération des
mandataires sociaux se conforme aux dispositions législatives et
réglementaires, au Code AFEP-MEDEF et au principe « appliquer ou
expliquer ».
la fonction de membre d’un comité donnera droit au versement
d’une partie variable en proportion du nombre de réunions de
comité auquel chaque membre aura participé au cours de
l’exercice précédent, étant précisé que la partie variable pour
les membres du Comité d’audit et des risques sera d’un montant
supérieur à celle des membres des autres comités ;
La politique de rémunération des mandataires sociaux :
•
•
•
est c onforme à l’intérêt s ocial d ans l a m esure o ù e lle a pparaît à
la f ois u tile e t p ertinente p our l a S ociété a u r egard d es e njeux à
relever dans le cadre du plan stratégique Next Frontier
(2019-2022) ;
•
•
les fonctions de Président de comité donneront droit à une partie
fixe d’un montant forfaitaire défini pour chacun des comités,
étant précisé que la partie fixe pour la présidence du Comité
d’audit et des risques sera d’un montant supérieur à la
présidence des autres comités ;
contribue à la pérennité de la Société car le mécanisme de
rémunération long terme, par l’attribution d’actions de
performance, permet de motiver à long terme les mandataires
sociaux et renforcer ainsi la fidélisation ;
6
les administrateurs qui exercent les fonctions de Président du
Conseil d’administration, Président-directeur général, Directeur
général ou Directeur général délégué de la Société ne
percevront pas de rémunération au titre de leur mandat
d’administrateur.
s’inscrit dans la stratégie de développement de la Société : le
plan stratégique Next Frontier visé ci-dessus a vocation à libérer le
potentiel d’un modèle de plateforme digitale pour générer de la
croissance profitable et durable. La rémunération annuelle
variable comprend notamment des objectifs quantifiables alignés
avec les objectifs annuels fixés dans le cadre du plan stratégique
Next Frontier.
Ces principes de répartition obéissent ainsi aux recommandations
du Code AFEP-MEDEF, à savoir :
•
•
•
une p art v ariable p répondérante q ui t ient c ompte d e l’assiduité
des administrateurs ;
Concernant p lus p articulièrement l e P résident-directeur g énéral, l e
Conseil fixe des critères de performance diversifiés et exigeants
permettant une analyse complète de sa performance, alignée
avec la stratégie du Groupe et les intérêts des actionnaires. Les
règles de détermination de la rémunération tiennent compte de la
nécessité d’attirer, de retenir et de motiver des dirigeants
mandataires sociaux performants tout en alignant leurs intérêts
avec ceux des actionnaires. L’évaluation de la performance repose
sur u n é quilibre e ntre d es c ritères f inanciers e t e xtra-financiers, a insi
qu’un équilibre entre performance court terme et performance
long terme. Plus de 75% de la rémunération globale du
Président-directeur général est variable et constituée de critères liés
à la performance court et long terme du Groupe.
le versement d’un montant supplémentaire pour les membres des
comités du Conseil d’administration ;
le versement d’un montant adapté aux responsabilités encourues
et au temps consacré à ces fonctions.
(1) À la date de la présente politique de rémunération, l’Assemblée générale du 7 mai 2020 a fixé le montant de cette enveloppe à 700 000 euros. Il sera proposé à
l’Assemblée générale du 11 mai 2021 de porter cette enveloppe à un montant de 800 000 €.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 185
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Sous réserve de changement éventuel dans la composition du Conseil d’administration en cours d’exercice, les montants seraient fixés
comme suit :
Partie fixe
15 000 € par an
Chaque membre
Conseil d’administration
Partie variable
4 200 € par réunion du Conseil à laquelle il a participé
Vice-Président
Président
Partie fixe supplémentaire 15 000 € par an
Partie fixe
17 000 € par an
Comité d’audit et des risques
Comité des engagements
Chaque membre Partie variable
Président Partie fixe
Chaque membre Partie variable
Président Partie fixe
Chaque membre Partie variable
6 500 € par réunion du comité à laquelle il a participé
15 000 € par an
5 500 € par réunion du comité à laquelle il a participé
15 000 € par an
Comité des rémunérations
et des nominations
5 500 € par réunion du comité à laquelle il a participé
Renouvellement du mandat d’un administrateur
et nomination d’un nouvel administrateur
Rémunération annuelle variable
Structure de la rémunération annuelle variable
La rémunération et les principes de répartition décrits ci-dessus
s’appliqueront également à tout administrateur dont le mandat
serait r enouvelé, o u (le c as é chéant d e m anière p roratisée) à t out
nouvel administrateur qui serait nommé, durant la période
d’application de cette politique.
Le Président-directeur général se verra octroyer une rémunération
annuelle variable cible équivalente à 120% de la rémunération
annuelle fixe à objectifs atteints (« variable cible ») et composée :
•
d’objectifs quantifiables financiers, représentant 65% de la
rémunération annuelle fixe, s’appuyant sur l’EBITDA à périmètre et
change constants pour une part prépondérante et sur le
bénéfice par action à change constant ;
Rémunération du Président-directeur général
Le Président-directeur général ne percevra pas de rémunération au
titre de son mandat d’administrateur de la Société.
•
•
d’objectifs quantifiables opérationnels, représentant 30% de la
rémunération a nnuelle f ixe, e n l ien a vec l a s tratégie d u G roupe
et en fonction de celle-ci ; et
Par ailleurs, le Président-directeur général ne pourra cumuler son
mandat avec un contrat de travail.
d’objectifs qualitatifs de management et de responsabilité
sociale et environnementale (RSE), représentant 25% de la
rémunération annuelle fixe, en ligne avec la stratégie du Groupe
et en s’appuyant sur la politique de développement durable de
celui-ci. Cette politique s’articule autour de trois axes : People
(améliorer la qualité de vie), Planet (préserver l’environnement)
et Progress (créer de la valeur de manière responsable),
composée de dix engagements long terme évalués
régulièrement e t p our l esquels d es o bjectifs o nt é té f ixés e n 2022
et 2030, tels que la réduction de l’empreinte carbone, la
formation des employés du Groupe, la sensibilisation des
utilisateurs et des commerçants à une alimentation équilibrée ou
la conception et le déploiement de services écoresponsables. Le
Conseil d’administration veille à la bonne progression de ces
indicateurs portés par le Président-directeur général et l’ensemble
des équipes du Groupe.
Rémunération annuelle fixe
La rémunération annuelle fixe du Président-directeur général,
payable en douze mensualités, est déterminée sur la base :
•
•
•
du niveau de complexité de ses responsabilités ;
de son expérience professionnelle et de son expertise ;
d’études de marché pour des fonctions comparables
(compétitivité externe).
La r émunération f ixe b rute a nnuelle d u P résident-directeur g énéral
s’élève à 825 000 euros, montant inchangé depuis la décision du
Conseil d’administration du 20 décembre 2017.
186 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Le tableau ci-dessous synthétise la structure de la rémunération annuelle variable :
INDICATEURS DE PERFORMANCE
OBJECTIF CIBLE
MAXIMUM
Objectifs quantifiables financiers :
65% de la rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 40% supplémentaires de la
rémunération annuelle fixe
en cas de dépassement des objectifs
quantifiables et selon une répartition
équilibrée entre lesdits objectifs
EBITDA à périmètre et change constants
pour une part prépondérante et sur le bénéfice
par action à change constant
Objectifs quantifiables opérationnels :
en lien avec la stratégie du Groupe
et en fonction de celle-ci
30% de la rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 20% supplémentaires de la
rémunération annuelle fixe
en cas de dépassement des objectifs
quantifiables et selon une répartition
équilibrée entre lesdits objectifs
Objectifs qualitatifs de management et de
responsabilité sociale et environnementale (RSE)
25% de la rémunération annuelle fixe
TAUX DE RÉALISATION GLOBALE
DES OBJECTIFS
120%
180%
DE LA RÉMUNÉRATION ANNUELLE FIXE
DE LA RÉMUNÉRATION ANNUELLE FIXE
Les objectifs cibles de ces critères sont établis de manière précise
mais ne sont pas rendus publics pour des raisons de confidentialité,
dans un univers très compétitif sur toutes les lignes de produits du
Groupe. E n e ffet, s oit l es p rincipaux c oncurrents d’Edenred n e s ont
pas des sociétés cotées, soit lorsqu’ils sont cotés, ne réalisent qu’une
part limitée de leur activité à travers les lignes de métiers
équivalentes à celles du Groupe. Ainsi, ces sociétés ne
communiquent que très peu de détail sur les objectifs financiers ou
opérationnels desdites activités concurrentes.
Rémunération de long terme
Structure de la rémunération de long terme
Ce m écanisme, q ui b énéficie é galement à d’autres f onctions c lefs
du Groupe, est particulièrement adapté à la fonction de
Président-directeur général étant donné le niveau attendu de sa
contribution d irecte à l a p erformance l ong t erme e t g lobale d e l a
Société. En ligne avec les pratiques de marché et la stratégie de la
Société, ce dispositif repose sur l’attribution d’actions de
performance q ui p ermet d e m otiver e t d e f idéliser l es b énéficiaires
mais aussi de les aligner avec l’intérêt social de la Société et l’intérêt
des actionnaires.
Plafond
En cas de dépassement des objectifs quantifiables, la rémunération
annuelle variable pourra être portée jusqu’à 180% de la
rémunération annuelle fixe du Président-directeur général par le
Conseil d’administration et selon une répartition équilibrée entre
lesdits objectifs.
Dans le cadre de ce dispositif, l’acquisition des actions de
performance qui seraient attribuées gratuitement sera soumise à
une condition de présence ainsi qu’à l’atteinte de trois conditions
de p erformance a ppréciées s ur t rois e xercices s ociaux c onsécutifs,
à savoir :
6
Modalités en cas de prise de fonctions
•
•
•
le taux de croissance de l’EBITDA à périmètre et change
constants ;
Dans
l’hypothèse
de
la
nomination
d’un
nouveau
Président-directeur général en cours d’exercice, ces mêmes
principes s’appliqueront et le montant dû sera calculé au prorata
du temps de présence. Toutefois, en cas de nomination intervenant
au cours du second semestre de l’exercice concerné,
l’appréciation de la performance s’effectuera de manière
discrétionnaire par le Conseil d’administration, sur proposition du
Comité des rémunérations et des nominations.
le TSR (Total Shareholder Return) par comparaison du TSR Edenred
au TSR SBF 120 ; et
l’atteinte d’un critère de responsabilité sociale et
environnementale (RSE) incluant la diversité au sein des instances
dirigeantes du Groupe, la réduction des gaz à effet de serre et la
sensibilisation à une nutrition saine.
Les mesures de ces critères figurent p. 341-342 du présent Document
d’Enregistrement Universel.
Modalités en cas de cessation de fonction
En c as d e c essation d e f onction d u P résident-directeur g énéral e n
cours d’exercice, le montant de la part variable de sa rémunération
au titre de l’exercice en cours sera fonction :
Par rapport à la politique de rémunération approuvée par
l’Assemblée générale du 7 mai 2020 :
•
le taux de croissance du chiffre d’affaires opérationnel a été
remplacé par l’atteinte d’un critère RSE ;
•
de sa performance telle qu’appréciée de manière
discrétionnaire p ar l e C onseil d’administration, s ur p roposition d u
Comité des rémunérations et des nominations ; et
•
concernant le TSR :
•
du temps de présence du Président-directeur général au cours
de l’exercice concerné.
• le TSR CAC Large 60 a été remplacé par le TSR SBF 120 ;
• le positionnement dans le 4
sextile permettant une acquisition
e
de 75% a été remplacé par une acquisition de 50%.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 187
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Les modalités relatives à l’indemnité de cessation de fonction
Plafond
figurent à la fin de la présente politique de rémunération, p. 189 du
Document d’Enregistrement Universel.
La valorisation de cette attribution ne pourra pas excéder le jour de
l’attribution, 120% de la rémunération annuelle fixe et variable cible
du Président-directeur général à cette même date.
Assurance chômage
Le Président-directeur général bénéficiera d’un contrat conclu
avec t out o rganisme d onnant d roit a u v ersement d’une i ndemnité
liée à la perte de ses fonctions sur une période de 24 mois
maximum.
Modalités en cas de cessation de fonction
Dans l’hypothèse d’un départ volontaire intervenant pendant la
période d’acquisition, l e P résident-directeur g énéral p erdra l e d roit
d’acquérir l es a ctions d e p erformance i nitialement a ttribuées, s auf
décision du Conseil d’administration. L’acquisition des actions de
performance resterait soumise à l’atteinte de conditions de
performance.
Les modalités relatives à l’assurance chômage figurent à la fin de la
présente politique de rémunération, p. 189 du Document
d’Enregistrement Universel.
Dans l’hypothèse d’un départ contraint, quelle qu’en soit la cause,
intervenant pendant la période d’acquisition, le Président-directeur
général conservera le droit d’acquérir un tiers des titres pour
chaque année de présence pendant les trois ans que dure la
période d’acquisition, sauf à ce que le Conseil d’administration
décide de lui en octroyer la totalité. L’acquisition des actions de
performance restera soumise à l’atteinte de conditions de
performance.
Prévoyance
Le Président-directeur général bénéficiera du régime de
prévoyance-frais de santé applicable aux salariés dans le cadre
d’une extension au Dirigeant mandataire social.
Les modalités relatives à la prévoyance figurent à la fin de la
présente politique de rémunération, p. 189 du Document
d’Enregistrement Universel.
Voiture de fonction
Rémunération exceptionnelle
Le Président-directeur général bénéficiera d’une voiture de
fonction.
Le Conseil d’administration retient le principe selon lequel le
Président-directeur général pourrait bénéficier d’une rémunération
exceptionnelle dans certaines circonstances qui devront être
précisément communiquées et justifiées, sachant également que le
versement d’une telle rémunération ne pourrait être réalisé que sous
réserve de l’approbation des actionnaires en application de
l’article L. 22-10-8 du Code de commerce. Le montant de cette
rémunération exceptionnelle ne pourrait excéder 100% de la
rémunération annuelle fixe et variable maximum, qu’elle soit
attribuée en numéraire et/ou en plan d’attribution gratuite
d’actions soumise à conditions de performance.
Retraite supplémentaire
Le Président-directeur général bénéficiera de deux régimes de
retraite à cotisations définies (articles 82 et article 83 du Code
général des impôts).
Les m odalités r elatives à l a r etraite s upplémentaire f igurent à l a f in
de la présente politique de rémunération, p. 189-190 du présent
Document d’Enregistrement Universel.
Renouvellement du mandat du Président-directeur
général et nomination d’un nouveau
Président-directeur général
Rémunération pluriannuelle
Le C onseil d’administration a d écidé d e n e p as u tiliser c e t ype d e
mécanisme de rémunération de long terme avec un versement en
numéraire, souhaitant privilégier un instrument en actions renforçant
l’alignement d es i ntérêts d u P résident-directeur g énéral a vec c eux
des actionnaires.
Les éléments de rémunération et leur structure décrits ci-dessus
s’appliqueront également au Président-directeur général dont le
mandat serait renouvelé, ou (le cas échéant de manière proratisée)
à tout nouveau Président-directeur général qui serait nommé,
durant la période d’application de cette politique.
Toutefois, u n t el m écanisme p ourrait ê tre e nvisagé s i l es é volutions
réglementaires ou toute autre circonstance rendaient inefficace,
contraignant ou impossible l’utilisation par la Société d’un
instrument en actions.
En cas de nomination d’un nouveau Président-directeur général qui
ne vient pas d’une entité du Groupe, il pourrait bénéficier, en
fonction des circonstances et des candidats, d’une indemnité de
prise de fonctions. Afin d’aligner immédiatement les intérêts du
Président-directeur général à ceux des actionnaires, et sous réserve
des autorisations en vigueur données par l’Assemblée générale,
cette indemnité pourrait être composée, en tout ou partie, par des
instruments de motivation long terme soumis à des conditions de
présence et de performance, tels que des actions attribuées
gratuitement, des stock-options ou tout autre élément de
motivation. Cette indemnité de prise de fonctions ne pourrait
excéder le montant des avantages perdus par le candidat en
démissionnant de ses précédentes fonctions.
Autres engagements et avantages
Les m odalités d étaillées d e c es a utres e ngagements e t a vantages
figurent à la section « Modalités des autres engagements et
avantages » de la présente politique de rémunération, p. 189-190
du Document d’Enregistrement Universel.
Indemnité de cessation de fonction
Le Président-directeur général bénéficiera d’une indemnité de
cessation de fonction, dont les conditions seront adaptées au profil
du Président-directeur général et tiendront compte du contexte
économique, social et sociétal de la Société.
188 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
étant précisé que chacune des conditions 1 à 3 sera réputée
Modalités des autres engagements et avantages
satisfaite dès lors que l’objectif en question sera atteint au cours
d’au m oins d eux d es t rois e xercices c onsidérés. I l e st p récisé q u’en
cas de départ avant la troisième année révolue, il ne sera pas tenu
compte de la performance du cours de Bourse avant la date de
prise de fonctions.
Indemnité de cessation de fonction
Il sera accordé au Président-directeur général le bénéfice d’une
indemnité de cessation de fonction d’un montant maximum de
deux ans de rémunérations fixe et variable, telles que définies
ci-après, et subordonnée à des conditions de performance
sérieuses et exigeantes et dont le versement ne pourra intervenir
qu’en cas de départ contraint, quelle que soit la forme que
revêtirait ce départ. Cette indemnité ne sera pas due dans
l’hypothèse où le Président-directeur général aurait dans les 12 mois
suivant la date de son départ définitif de la Société, la possibilité de
faire valoir ses droits à la retraite de base dans des conditions lui
permettant de bénéficier d’une pension au titre du régime de
retraite supplémentaire mis en place dans la Société.
Le versement du montant maximum de l’indemnité de cessation de
fonction sera subordonné à la réalisation d’au moins trois de ces
quatre conditions de performance, constatée par le Conseil
d’administration dans les conditions prescrites par la législation en
vigueur à l a d ate d e c essation d e f onction. S i s eulement d eux d es
conditions sont remplies, l’indemnité de cessation de fonction
effectivement v ersée r eprésentera 5 0% d u m ontant m aximum, e t s i
seulement u ne o u a ucune c ondition n’est r emplie, a ucune s omme
ne sera versée au titre de l’indemnité de cessation de fonction.
Le m ontant d e l’indemnité d e c essation d e f onction s era é gal, a u
maximum, à deux fois le montant de la rémunération annuelle
totale brute du Président-directeur général, définie comme la
somme de :
Il est précisé que le montant de l’indemnité de cessation de
fonction du Président-directeur général ne pourra en aucun cas
excéder deux années de rémunération annuelle totale brute.
Par ailleurs, si les fonctions de Président-directeur général venaient à
cesser du fait d’un départ contraint, quelle que soit la forme que
revêtirait ce départ, et que la rémunération variable prise en
compte d ans l e c alcul d e l’indemnité d e c essation d e f onction e st
due, au titre d’un exercice au cours duquel le Président-directeur
général n’a pas exercé son mandat pendant l’intégralité de
l’exercice, alors l’indemnité de cessation de fonction prendrait en
compte deux fois la part variable versée au cours du dernier
exercice au cours duquel il aura occupé les fonctions de
Président-directeur général, clos antérieurement à la date de
cessation de fonction.
•
la part fixe de la rémunération, en base annuelle, de
Président-directeur général perçue à la date de cessation de
fonction ; et
•
la m oyenne d e l a p art v ariable d e l a r émunération a nnuelle d e
Président-directeur général versée au cours des deux derniers
exercices durant lesquels il aura occupé les fonctions de
Président-directeur général, clos antérieurement à la date de
cessation de fonction.
Le bénéfice de l’indemnité de cessation de fonction est
subordonné a u r espect d e c onditions d e p erformance s érieuses e t
exigeantes. Les critères choisis par le Conseil permettent à la fois
d’évaluer la performance opérationnelle et financière de la
Société, en ligne avec les indicateurs clés du Groupe communiqués
aux marchés financiers, et la performance boursière. Ont été pris en
compte dans la fixation de ces conditions : la période d’évaluation
sur trois exercices, la performance passée long terme de la Société,
et les risques externes auxquels peut être soumise la Société (tels
que présentés dans le chapitre 4 du présent Document
d’Enregistrement Universel, p. 67 et suivantes).
Assurance chômage
Le Président-directeur général bénéficiera d’un contrat de type
GSC donnant droit au versement d’une indemnité équivalente à
70% du revenu contractuel (plafonnée à 17 140 euros mensuels), sur
une période de 24 mois.
6
Prévoyance
Le Président-directeur général bénéficiera du régime de
prévoyance-frais de santé applicable aux salariés dans le cadre
d’une extension au dirigeant mandataire social.
Les conditions de performance sont décrites ci-dessous :
•
•
•
•
la progression (à données comparables) du volume d’affaires de
+5% par rapport à l’exercice précédent ;
Voiture de fonction
la progression (à données comparables) du chiffre d’affaires
opérationnel de +2% par rapport à l’exercice précédent ;
Le Président-directeur général bénéficiera d’une voiture de
fonction.
la progression (à données comparables) du Funds From
Operations (1) de +5% par rapport à l’exercice précédent ;
Retraite supplémentaire
Certains cadres dirigeants de la Société, dont le Président-directeur
général, bénéficient d’un régime de retraite par capitalisation à
cotisations définies (article 82 du Code général des impôts,
épargne-retraite placée dans un contrat d’assurance géré
individuellement - mis en place pour remplacer le régime de retraite
à prestations définies de type « article 39 » qui a été fermé le
31 décembre 2019, conformément aux évolutions réglementaires
dont l’ordonnance du 3 juillet 2019 sur la retraite à prestations
définies), en complément d’un régime de retraite à cotisations
définies (article 83 du Code général des impôts).
l’augmentation du cours de Bourse de la Société au moins égale
à 85% de celle de l’indice SBF 120 d’Euronext Paris sur la Période
de Référence, étant précisé que si l’évolution de cet indice sur la
Période de Référence était négative, la baisse du cours de
Bourse de la Société ne devrait pas excéder 125% de celle de
l’indice sur la Période de Référence.
La s atisfaction d e c hacune d e c es q uatre c onditions s era m esurée
sur une période de référence de trois exercices précédant celui de
la date de cessation de fonction (la « Période de Référence »),
(1) FFO : marge brute d’autofinancement avant autres charges et produits.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 189
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Article 82
Article 83
Les d roits a cquis d ans l e c adre d u r égime d e r etraite à p restations
définies ont été transférés sur le nouveau régime de retraite à
cotisations définies « Article 82 ». Le montant transféré, calculé par
les a ctuaires d’un c abinet s pécialisé e xterne, a ffichait u ne d écote
individualisée p ar r apport a u p assif c omptabilisé d u f ait d e l a p rise
en compte de l’âge et du turnover potentiel des bénéficiaires, ainsi
que des tables de mortalité. Cette soulte, calculée pour chaque
bénéficiaire, s’est élevée à 2,2 millions d’euros pour le
Président-directeur général.
Concernant le régime de retraite à cotisations définies « Article 83 »,
le taux de cotisation est déterminé en pourcentage de la
rémunération annuelle brute du Président-directeur général
(rémunération annuelle fixe et variable), avec des taux progressifs
appliqués sur des multiples du Plafond Annuel de la Sécurité
Sociale :
TAUX
TRANCHES
DE COTISATION
[jusqu’à 5 PASS]
[de 5 PASS à 6 PASS]
[de 6 PASS à 7 PASS]
[de 7 PASS à 8 PASS]
5%
7%
Le taux de cotisation annuel est par ailleurs déterminé en
pourcentage de la rémunération annuelle brute du
Président-directeur général (rémunération annuelle fixe et variable),
avec des taux progressifs appliqués sur des multiples du Plafond
Annuel de la Sécurité Sociale :
13%
19%
La cotisation maximale à ce régime sur la base des tranches
ci-dessus est équivalente à 8% de 8 PASS, soit pour l’année 2020,
26 327 €. Les montants sont identiques pour 2021, le plafond annuel
de la Sécurité Sociale restant stable par rapport à 2020.
TAUX
DE COTISATION
TRANCHES
[de 4 PASS à 8 PASS]
[de 8 PASS à 12 PASS]
[de 12 PASS à 24 PASS]
[de 24 PASS à 60 PASS]
11%
17%
22%
28%
Comme pour le régime de retraite à cotisations définies
« Article 82 », l e r égime « A rticle 83 » i mpose l e p aiement i mmédiat,
et directement par chaque bénéficiaire, des charges et impôts dus
sur les montants placés.
Sur la base de sa rémunération fixe et variable cible de 2020, à titre
d’illustration, s’appliquerait un taux moyen de 21,02%.
Contrairement au régime de retraite à prestations définies, le
régime de retraite à cotisations définies impose le paiement
immédiat, e t d irectement p ar c haque b énéficiaire, d es c harges e t
impôts dus sur les montants placés.
Comme pour le régime de retraite à prestations définies, le
versement annuel au Président-directeur général au titre du régime
de retraite à cotisations définies sera soumis à la réalisation de la
même condition de performance que pour le précédent régime de
retraite à prestations définies, c’est-à-dire l’atteinte d’au moins 60%
des objectifs fixés pour l’octroi de la rémunération variable annuelle.
190 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
6.2.2
Informations mentionnées au I. de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce
portant sur l’ensemble des rémunérations versées au cours, ou attribuées
au titre, de l’exercice 2020 aux mandataires sociaux à raison de leur
mandat (vote ex post global des actionnaires)
Comme précisé en introduction, l’article L. 22-10-34 (I.) du Code de
•
la f onction d e V ice-Président d u C onseil d’administration d onne
droit au versement d’une partie fixe supplémentaire d’un
montant forfaitaire ;
commerce prévoit un vote des actionnaires sur les informations
mentionnées au I. de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce
portant sur l’ensemble des rémunérations versées au cours, ou
attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux mandataires sociaux à
raison de leur mandat.
•
la fonction de membre d’un comité donne droit au versement
d’une partie variable en proportion du nombre de réunions de
comité auquel chaque membre a participé au cours de
l’exercice précédent, étant précisé que la partie variable pour
les m embres d u C omité d’audit e t d es r isques e st d’un m ontant
supérieur à celle des membres des autres comités ;
En conséquence, lesdites informations seront soumises
l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale mixte
du 11 mai 2021 au travers de la 13 résolution. En cas de rejet de
à
e
cette résolution par l’Assemblée générale, le Conseil
d’administration soumet une politique de rémunération révisée,
tenant compte du vote des actionnaires, à l’approbation de la
prochaine Assemblée générale. Le versement de la somme allouée
aux administrateurs pour l’exercice en cours est suspendu jusqu’à
l’approbation d e l a p olitique d e r émunération r évisée. L orsqu’il e st
rétabli, il inclut l’arriéré depuis la dernière Assemblée générale.
•
•
les f onctions d e P résident d e c omité d onnent d roit à u ne p artie
fixe d’un montant forfaitaire défini pour chacun des comités,
étant précisé que la partie fixe pour la présidence du Comité
d’audit et des risques est d’un montant supérieur à la présidence
des autres comités ;
les administrateurs qui exercent les fonctions de Président du
Conseil d’administration, Président-directeur général, Directeur
général ou Directeur général délégué de la Société ne
perçoivent pas de rémunération au titre de leur mandat
d’administrateur.
Lorsque l’Assemblée générale n’approuve pas le projet de
résolution présentant la politique de rémunération révisée, la somme
suspendue ne peut être versée, et les mêmes effets que ceux
associés à la désapprobation du projet de résolution mentionné
ci-avant s’appliquent.
L’Assemblée g énérale m ixte d u 7 m ai 2 020 (10 r ésolution) a f ixé l a
e
somme fixe annuelle allouée aux administrateurs en rémunération
de leur activité à 700 000 euros.
Enfin, il est précisé que lorsque des informations concernant
l’exercice 2019 ou un exercice précédent sont données, elles le sont
à titre informatif et de comparaison et ne sont, à ce titre, pas
soumises au vote de l’Assemblée générale mixte du 11 mai 2021.
Conformément à ces principes :
•
le P résident-directeur g énéral n e p erçoit p as d e r émunération à
raison de son mandat d’administrateur ;
6
•
chaque membre du Conseil d’administration perçoit une partie
fixe d’un m ontant f orfaitaire d e 1 5 000 euros, a insi q u’une p artie
variable d’un montant de 4 200 euros par réunion du Conseil à
laquelle le membre a participé ;
Informations concernant les membres du Conseil
d’administration (hors Président-directeur
général)
Le Conseil d’administration du 1 er mars 2021 a procédé, sur
proposition du Comité des rémunérations et des nominations, à la
répartition de la somme fixe annuelle allouée par l’Assemblée
générale aux administrateurs en rémunération de leur activité
(anciennement « jetons de présence »), en tenant compte
notamment de la participation effective de chaque administrateur
aux r éunions d u C onseil e t, l e c as é chéant, d es c omités d ont i l e st
membre. Le mode de répartition de cette rémunération doit
comporter une part variable prépondérante.
•
•
le Vice-Président du Conseil d’administration perçoit une partie
fixe supplémentaire d’un montant forfaitaire de 15 000 euros ;
chaque membre du Comité d’audit et des risques perçoit une
partie variable d’un montant de 6 500 euros par réunion de ce
comité à laquelle le membre a participé et chaque membre des
autres comités perçoit une partie variable d’un montant de
5 500 euros p ar r éunion d e c es c omités à l aquelle l e m embre a
participé ;
•
en plus, le Président du Comité d’audit et des risques perçoit une
partie fixe d’un montant forfaitaire de 17 000 euros et les
Présidents des autres comités perçoivent une partie fixe d’un
montant forfaitaire de 15 000 euros.
Il e st r appelé q u’au t itre d e l’exercice 2 020, l es p rincipes d e c ette
répartition, conformément à la politique de rémunération des
membres du Conseil d’administration approuvée par l’Assemblée
générale mixte du 7 mai 2020 (9
e
résolution), étaient les suivants :
Il a é té c onvenu a vec l es a dministrateurs r eprésentants l es s alariés
que ces derniers ne percevraient que 75% de la rémunération
allouée en sa qualité d’administrateur. Les 25% restants seront versés
par la Société au Comité social et économique dans le cadre
d’une dotation exceptionnelle annuelle.
•
la fonction de membre du Conseil d’administration donne droit
au versement d’une partie fixe d’un montant forfaitaire, ainsi que
d’une partie variable en proportion du nombre de réunions du
Conseil auquel chaque administrateur a participé au cours de
l’exercice précédent, laquelle est d’un montant supérieur à la
partie fixe ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 191
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Tableau sur les rémunérations perçues par les mandataires sociaux non exécutifs (Tableau 3 du Code AFEP-MEDEF)
2020
2019
MONTANTS VERSÉS AU
COURS DE L’EXERCICE
2020 ET RELATIF À
MONTANTS VERSÉS AU
COURS DE L’EXERCICE
2019 ET RELATIF À
Administrateurs (1)
MONTANTS ATTRIBUÉS AU
MONTANTS ATTRIBUÉS AU
(en euros)
TITRE DE L’EXERCICE 2020*
L’EXERCICE 2019
TITRE DE L’EXERCICE 2019
L’EXERCICE 2018
Jean-Paul Bailly
87 261
80 267
45 142
57 803
60 239
-
80 267
45 142
57 803
60 239
-
85 321
51 577
53 994
59 077
-
Anne Bouverot
47 969
Sylvia Coutinho
63 933
Dominique D’Hinnin
Alexandre de Juniac (2)
Gabriele Galateri di Genola
Maëlle Gavet
78 636
27 960
63 933
57 803
41 343
-
57 803
41 343
-
51 577
23 952
-
47 969
Graziella Gavezotti (3)
Françoise Gri
20 970
92 683
80 303
15 068
52 739
42 379
533 086
80 303
15 068
52 739
42 379
533 086
74 077
7 534
53 994
51 577
512 680
Jean-Bernard Hamel (4)
Jean-Romain Lhomme
Bertrand Méheut (5)
TOTAL
28 071
62 344
30 354
652 083
(1)L e présent tableau inclut la rémunération perçue par les administrateurs (fixe et variable). Il n’y a pas d’autres rémunérations.
(2)A dministrateur nommé par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020.
(3)A dministrateur représentant les salariés désigné par le Comité social et économique de la Société avec effet au 1 er juin 2020.
(4)A dministrateur représentant les salariés désigné par le Comité social et économique de la Société le 23 juin 2018.
(5)A dministrateur et membre du Comité des engagements jusqu’au 7 mai 2020.
(*) Les administrateurs de la Société avaient fait part au Conseil d’administration de leur décision de renoncer à 25% de la rémunération devant leur être
versée en 2020, dans les conditions mentionnées par l’AFEP dans ses recommandations du 29 mars 2020. Le montant correspondant a été alloué au
fonds « More than Ever » destiné à soutenir l’écosystème d’Edenred face aux conséquences de l’épidémie de Covid-19. Les montants figurant dans le
tableau ci-dessus tiennent compte de cette réduction de 25%.
Rémunération fixe
Informations concernant le Président-directeur
général
La rémunération fixe de M. Bertrand Dumazy est fixée à 825 000
euros bruts par an, stable depuis la décision du Conseil
d’administration du 20 décembre 2017 qui s’est prononcé sur la
recommandation du Comité des rémunérations et des nominations
(étant p récisé q ue p our l’année 2 020, c e m ontant a f ait l’objet d e
la Décision de Renonciation portant sur la rémunération fixe telle
que visée ci-dessus). Soumise au vote des actionnaires, cette
rémunération a é té a pprouvée p ar l’Assemblée g énérale d u 3 m ai
2018. A fin d e d éterminer c e m ontant, l e C omité d es r émunérations
et des nominations s’est appuyé sur une étude réalisée par le
cabinet M ercer a uprès d e l’ensemble d es a utres s ociétés d u C AC
Next 20.
Les éléments de rémunération dus ou attribués au titre de l’exercice
2020 s ont d étaillés c i-dessous. I ls o nt é té é tablis c onformément à l a
politique de rémunération du Président-directeur général
approuvée par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 (8
e
résolution). Il a en particulier, été procédé, à une analyse complète
de l a p erformance d u P résident-directeur g énéral, a lignée a vec l a
stratégie du Groupe et les intérêts des actionnaires. L’évaluation de
la performance a reposé sur un équilibre entre des critères
financiers, boursiers, opérationnels et managériaux, ainsi qu’un
équilibre entre performance court terme et performance long
terme.
En avril 2020, M. Bertrand Dumazy et les membres du Comité
exécutif ont fait part au Conseil d’administration de leur décision de
renoncer à 25% de la rémunération qui leur a été versé en 2020
dans les conditions mentionnées par l’AFEP dans ses
recommandations du 29 mars 2020. Ils ont ainsi renoncé, sur deux
mois, à 25% de leur rémunération fixe pour 2020 (« la Décision de
Renonciation portant sur la rémunération fixe ») et à 25% de leur
rémunération variable au titre de 2019 (la « Décision de
Renonciation portant sur la rémunération variable »), laquelle a été,
pour le Président-directeur général, versée à la suite de
l’approbation de l’Assemblée générale du 7 mai 2020.
Rémunération variable annuelle
Le Conseil d’administration du 25 février 2020 a défini des critères de
détermination de la rémunération variable et plafonné celle-ci à un
pourcentage de la rémunération fixe. Le montant de la part
variable p eut e n e ffet v arier d e 0% à 1 20% d e l a r émunération f ixe
et peut être porté à 180% de la rémunération fixe en cas de
surperformance de certains objectifs fixés par le Conseil
d’administration.
Au vu du contexte économique lié à la pandémie de Covid-19, de
la suspension des objectifs moyen terme du Groupe et de la fixation
de n ouveaux o bjectifs c ibles G roupe p our l’année 2 020, l e C onseil
192 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
d’administration d u 2 4 juillet 2 020, s ur r ecommandation d u C omité
des rémunérations et des nominations, a décidé de réviser les
objectifs cibles des critères de la rémunération annuelle variable du
Président-directeur général, tout en conservant à l’identique la
structure de la rémunération variable annuelle approuvée par
l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020, soit l’ajustement :
•
•
de la cible du critère de croissance à périmètre et change
constant du volume d’affaires des Solutions de mobilité
professionnelle ;
de la cible du critère du volume des ventes nouvelles dans la
famille des Avantages aux salariés et des Solutions de mobilité
professionnelle réalisées par le biais des canaux digitaux et des
téléventes.
•
des c ibles d es c ritères d’EBITDA à p érimètre e t c hange c onstant
et d’EPS ;
Le tableau ci-dessous synthétise la rémunération annuelle variable
au titre de l’exercice 2020 :
•
d’un objectif opérationnel en lien avec la stratégie du Groupe en
gestion de la crise sanitaire du Covid-19 ;
MONTANT EN
NUMÉRAIRE
POIDS RELATIF
DE CHAQUE
INDICATEUR À DE CHAQUE INDICATEUR EN
CORRESPOND-
-ANT AU
NIVEAU DE
RÉALISATION
POIDS MAXIMUM
NIVEAU
DE RÉALISATION
INDICATEURS DE PERFORMANCE
OBJECTIF CIBLE
CAS DE SURPERFORMANCE
Objectifs
quantifiables
financiers
50% de la
rémunération
annuelle fixe rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 30%
supplémentaires de la
51,9% de la
rémunération
annuelle fixe
EBITDA
428 091 €
206 250 €
634 341 €
165 000 €
à périmètre et change constants
15% de la
rémunération
annuelle fixe rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 10%
supplémentaires de la
25% de la
rémunération
annuelle fixe
Bénéfice par action
à change constant
65% de la
rémunération
annuelle fixe
40% de la
rémunération
annuelle fixe
76,9% de la
rémunération
annuelle fixe
SOUS – TOTAL
Objectifs
Gestion par le Groupe
de la crise sanitaire mondiale
engendrée par le Covid-19
10% de la
rémunération
annuelle fixe rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 10%
supplémentaires de la
20% de la
rémunération
annuelle fixe
quantifiables
opérationnels
en lien avec la
stratégie du Groupe
et en fonction
de celle-ci
Croissance à périmètre et
change constant du volume
d’affaires des Solutions de
mobilité professionnelle
10% de la
rémunération
annuelle fixe rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 5%
supplémentaires de la
15% de la
rémunération
annuelle fixe
123 750 €
Volume des ventes nouvelles
dans la famille des Avantages
aux salariés et des Solutions de
mobilité professionnelle réalisées
par le biais des canaux digitaux
et des téléventes
10% de la
rémunération
annuelle fixe rémunération annuelle fixe
Jusqu’à 5%
supplémentaires de la
14,5% de la
rémunération
annuelle fixe
6
120 000 €
30% de la
rémunération
annuelle fixe
20% de la
rémunération
annuelle fixe
49,5% de la
rémunération
annuelle fixe
SOUS – TOTAL
408 750 €
Objectifs
qualitatifs
Déploiement du plan de RSE
« People, Planet, Progress »,
de management et de déploiement du plan stratégique
responsabilité sociale et Next Frontier et appréciation
environnementale (RSE) des qualités managériales du
25% de la
rémunération
annuelle fixe
25% de la rémunération annuelle fixe
206 250 €
en ligne avec la
Président-directeur général,
notamment dans la
transformation digitale
d’Edenred
stratégie du Groupe
120% DE LA
RÉMUNÉRATION
ANNUELLE FIXE
180% DE LA
RÉMUNÉRATION RÉMUNÉRATION
ANNUELLE FIXE ANNUELLE FIXE
151,4% DE LA
TAUX DE RÉALISATION GLOBALE
DES OBJECTIFS
1 249 341 €
La Société précise que les données permettant d’établir les niveaux
de réalisation requis pour chacun des objectifs quantitatifs financiers
et opérationnels sous-tendant la rémunération variable sont
mesurées et évaluées chaque année par le Comité des
rémunérations et des nominations et le Comité d’audit et des
risques, puis présentées au Conseil d’administration. Les objectifs
cibles d e c es c ritères s ont é tablis d e m anière p récise m ais n e s ont
pas rendus publics pour des raisons de confidentialité, dans un
univers très compétitif sur toutes les lignes de produits du Groupe. En
effet, soit les principaux concurrents d’Edenred ne sont pas des
sociétés cotées, soit lorsqu’ils sont cotés, ne réalisent qu’une part
limitée de leur activité à travers les lignes de métiers équivalentes à
celles du Groupe. Ainsi, ces sociétés ne communiquent que très peu
de détail sur les objectifs financiers ou opérationnels desdites
activités concurrentes.
S’agissant du niveau de réalisation des objectifs de la rémunération
annuelle variable au titre de l’exercice 2020 :
•
concernant l’objectif d’EBITDA à p érimètre e t c hange c onstants
et du Recurring Earning per Share (EPS) courant à change
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 193
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
constant, le Conseil d’administration a constaté une
performance d e l’EBITDA 2 020 à p érimètre e t c hange c onstants
liée :
performance du Groupe s’explique par une bonne dynamique
commerciale multicanal malgré l’effet négatif de la baisse du
prix des carburants et les restrictions de déplacement. Le
Conseil d’administration a c onstaté u ne g estion p roactive d e
l’exposition des prix à la pompe et au volume dans les modèles
de pricing et d’offres de services diversifiés dans toutes les
géographies du Groupe et pour tous ses segments de clients.
• à la poursuite des investissements du Groupe dans l’innovation
et la technologie, permettant de renforcer son leadership
digital notamment grâce à l’accélération de la digitalisation
des solutions Edenred, la poursuite du déploiement du
paiement mobile sans contact (disponible dans 22 pays pour
42 p rogrammes) e t à l’expansion d u s ervice d e p aiement e n
ligne a vec d ésormais p lus d e 1 00 p artenariats s ignés d ans 1 6
pays, en particulier avec des plateformes de livraison de repas,
connectées g râce a u p aiement app-to-app, e t l e l ancement
de l’offre Ticket-Restaurant 100% dématérialisée, sans carte
plastique ni papier, dans deux pays du Groupe,
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration du
1
er mars 2021 a constaté que cet objectif était atteint à hauteur
de 153,3% ;
• le v olume d es v entes n ouvelles d ans l a f amille d es A vantages
aux salariés et des Solutions de mobilité professionnelle
réalisées par le biais des canaux digitaux et des téléventes : le
Conseil d’administration a c onstaté q ue l edit v olume a r ésisté
dans un contexte de crise sanitaire aiguë, notamment grâce à
la digitalisation et au levier marketing digital des PME. Au cours
de l’année 2020, le Groupe s’est appuyé sur des ressources
digitales qualitatives avec de nouveaux prospects de meilleure
qualité. À l’échelle du Groupe, les forces de vente ont su
s’adapter au télétravail et ont très bien géré leurs actions à
distance, les dispositifs se sont avérés efficaces pour gérer
l’ensemble des demandes.
• au maintien d’un take-up rate dans les Avantages aux salariés
par rapport à son niveau de 2019,
• à l’identification et à l’exploitation de nouvelles opportunités
de m arché o fferte p ar l’augmentation d u t élétravail (p.ex. l a
« cantine virtuelle »),
• à la mise en œuvre de programmes sociaux publics d’argents
fléchés afin de soutenir les personnes et secteurs vulnérables
(p.ex. programme DFE au UK),
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration du
• à l’excellente performance commerciale des programmes de
motivation et récompenses.
1
er mars 2021 a constaté que cet objectif était atteint à hauteur
de 109,1% ;
Le Conseil d’administration a par ailleurs constaté une
performance d e l’EPS 2 020 l iée à l a b onne g estion d es é léments
de compte de résultats et de dette (niveau, taux et maturité).
•
concernant les objectifs de management et de responsabilité
sociale et environnementale (RSE), le Conseil d'administration a
constaté :
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration du
• le d éploiement d u p lan s tratégique Next F rontier, notamment
à travers la mise en œuvre de la stratégie Beyond fuel en 2020
et le développement de programmes spécifiques d’argent
fléché, la création de partenariats avec des plateformes de
livraison de repas, le déploiement de nouvelles solutions de
paiements m obile a insi q ue l e l ancement d u t icket-restaurant
100% virtuel dans plusieurs pays du Groupe,
1
er mars 2021 a donc constaté que ces objectifs étaient atteints ;
•
concernant les trois objectifs opérationnels en lien avec la
stratégie du Groupe, à savoir :
• la gestion par le Groupe de la crise sanitaire mondiale
engendrée par le Covid-19. Cet objectif recouvrait plus
précisément l a p réservation d e l a m arge d’EBIT, l a p rotection
sanitaire des équipes d’Edenred et la réalisation d’un plan
d’économies par rapport au budget 2020 à hauteur de
100 millions d’euros.
• le déploiement du plan de responsabilité sociale et
environnementale « People, Planet, Progress ». Le Conseil
d’administration a réalisé un suivi individuel des dix objectifs
composant ce plan qui s’articule autour de trois axes : People
(améliorer la qualité de vie), Planet (préserver l’environnement)
et Progress (créer de la valeur de manière responsable),
composée de dix engagements long terme évalués
régulièrement et pour lesquels des objectifs ont été fixés
en 2022 et 2030, tels que la réduction de l’empreinte carbone,
la formation des employés du Groupe, la sensibilisation des
utilisateurs e t d es c ommerçants à u ne a limentation é quilibrée
ou la conception et le déploiement de services
écoresponsables (cf. p. 89 et suivantes du Document
d’Enregistrement Universel). Le Conseil d’administration a insisté
sur le volontarisme de la Société matérialisé par ces plans
ambitieux, et en particulier la nécessité de poursuivre les efforts
déployés en matière de responsabilité sociale et
environnementale.
Le Conseil d’administration a constaté :
–
la m ise e n p lace d u t élétravail (à h auteur d e 9 5% a u p lus f ort
de la crise) et une discipline sanitaire très forte. En
conséquence, i l a é té c onstaté u n t aux d’infection i nférieur à
plus de deux fois de celui communiqué par l’Organisation
Mondiale de la Santé (OMS) dans les pays dans lesquels le
Groupe opère,
–
–
l’atteinte et le dépassement du plan d'économie tout en
préservant les investissements (qui ont augmenté de 6% par
rapport à l’exercice 2019) afin de préserver la capacité
d’innovation du Groupe,
la p réservation d e l a m arge d’EBIT, q ui s’établit à u n m ontant
supérieur aux objectifs fixés.
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration du
L’exercice 2020 a marqué une nouvelle année d’accélération
illustrant le fort engagement du Groupe dans la progression de
chacun des 10 objectifs et démontrant ainsi la capacité de
celui-ci à atteindre les paliers fixés pour 2022 et 2030,
1
er mars 2021 a constaté que cet objectif était atteint ;
• la croissance à périmètre et change constant du volume
d’affaires des Solutions de mobilité professionnelle : la
194 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
• l’investissement, la réactivité et la cohésion de toutes les
attribuer gratuitement, en date du 10 mars 2020, 48 031 actions
soumises à conditions de performance représentant une valorisation
de 1 815 000 euros (1). Cette attribution représente 0,019% du capital
de la Société.
équipes du Groupe, sous l’impulsion du Président-directeur
général, dans une année fortement perturbée sur le plan
économique et sanitaire ;
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration du
L’acquisition des actions de performance attribuées gratuitement
est soumise à une condition de présence ainsi qu’à l’atteinte de
conditions de performance précisées pour chacun des objectifs
ci-dessous et appréciées sur trois exercices sociaux consécutifs :
1
er mars 2021 a constaté que ces objectifs étaient atteints à
hauteur de 100%.
Au cours de la réunion du 1 er mars 2021, le Conseil d’administration,
sur recommandation du Comité des rémunérations et des
nominations, et après validation des éléments financiers par le
Comité d’audit et des risques, propose que le montant de la
rémunération variable de M. Bertrand Dumazy au titre de l’exercice
2020 s’élève à 1 249 341 euros (soit une baisse de 16 % par rapport à
l’exercice 2019).
•
•
•
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de
croissance organique de l’EBIT Opérationnel ;
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de croissance
organique de la marge brute d’autofinancement (ou FFO) ; et
pour 25% des actions de performance attribuées, un critère boursier,
le T SR (Total S hareholder R eturn) p ar c omparaison d u T SR E denred
au TSR SBF 120.
Rémunération de long terme
L’attribution a été effectuée dans le cadre de l’autorisation
conférée par l’Assemblée générale du 3 mai 2018 (28 résolution),
M. Bertrand Dumazy a bénéficié en 2020 du plan de motivation à
long t erme d u G roupe, a u m ême t itre q ue l es a utres b énéficiaires
de ce plan (membres du Comité exécutif, cadres répartis dans une
quarantaine de pays). À ce titre, M. Bertrand Dumazy s’est vu
e
soit antérieurement au lancement du plan Next Frontier qui a été
annoncé au marché en novembre 2019.
Options de souscription ou d’achat d’actions attribuées durant l’exercice au dirigeant mandataire social exécutif
par la Société et par toute société du Groupe (Tableau 4 du Code AFEP-MEDEF)
Néant
Options de souscription ou d’achat d’actions levées durant l’exercice par le dirigeant mandataire social exécutif
(Tableau 5 du Code AFEP-MEDEF)
Néant
6
M. Bertrand D umazy, e n s a q ualité d e P résident-directeur g énéral, e st t enu d e c onserver a u n ominatif, j usqu’à l a d ate d e c essation d e s es
fonctions au sein du groupe Edenred, 15% des actions de performance qui lui sont attribuées.
Actions de performance attribuées gratuitement durant l’exercice au dirigeant mandataire social par l’émetteur
et par toute société du Groupe (Tableau 6 du Code AFEP-MEDEF)
NOMBRE
D’ACTIONS
ATTRIBUÉES
DURANT
VALORISATION
DES ACTIONS (1)
SELON LA MÉTHODE
RETENUE POUR LES
DIRIGEANT
MANDATAIRE SOCIAL
N° ET DATE
DU PLAN
DATE
DATE DE
DISPONIBILITÉ
CONDITIONS DE
PERFORMANCE
L’EXERCICE
COMPTES CONSOLIDÉS D’ACQUISITION
Progression de l’EBIT
opérationnel et de la marge
d’autofinancement* (FFO) en
données comparables
Plan 2020
(n° 12)
10/03/2020
Bertrand Dumazy
48 031
1 815 000
11/03/2023
11/03/2023
et TSR Edenred
par rapport au TSR SBF120
*
Avant autres charges et produits.
(1)L a valorisation des actions correspond à la valeur des actions à la date d’attribution selon le modèle Black&Scholes, en application du Code
AFEP-MEDEF, et non à une rémunération réellement perçue. Ces attributions d’actions de performance sont soumises à des conditions de présence et
de performance.
(1) La valorisation des actions correspond à la valeur des actions à la date d’attribution selon le modèle Black&Scholes, en application du Code AFEP-MEDEF, et non à
une rémunération réellement perçue. Ces attributions d’actions de performance sont soumises à des conditions de présence et de performance.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 195
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Retraite supplémentaire
Autres engagements pris à l’égard
du Président-directeur général
Le dispositif de retraite supplémentaire s’adresse à une population
de dirigeants du Groupe répondant à certains critères de
rémunération et de classification, y compris le Président-directeur
général.
Indemnité de cessation de fonction
L'indemnité d e c essation d e f onction e st p résentée d ans l a p artie
6.2.1 d u D ocument d'Enregistrement U niversel, p age 1 89 e t a ucun
montant n'est dû ou versé à ce titre pour l'exercice 2020.
Ce dispositif est composé d’un régime à cotisations définies (dit
« article 83 ») et, depuis l’exercice 2020, d’un régime par
capitalisation à cotisations définies (dit « article 82 »
–
Assurance chômage
épargne-retraite placée dans un contrat d’assurance géré
individuellement) a yant r emplacé l e r égime à p restations d éfinies
Au cours de l’exercice 2020, le Président-directeur général a
bénéficié d’un contrat conclu avec l’Association GSC donnant
droit a u v ersement d’une i ndemnité é quivalente à 7 0% d u r evenu
contractuel (plafonnée à 17 140 euros mensuels), sur une période
de 24 mois. Le montant annuel facturé à la Société en 2020 est de
32 764,82 euros.
(dit « article 39 ») qui a été fermé le 31 décembre 2019
–
conformément aux évolutions réglementaires récentes dont
l’ordonnance du 3 juillet 2019 sur la retraite à prestations définies –
et d ont l es d roits a fférents o nt é té g elés (à c e t itre, l a s omme d e
2 200 000 euros a été attribuée au Président-directeur général).
Prévoyance
Le Président-directeur général participe au dispositif de retraite
supplémentaire du Groupe dans les mêmes conditions que tout
participant au régime, telles que décrites ci-dessus, à l’exception
de l a s oumission d e l'article 8 2 à l a r éalisation d’une c ondition d e
performance, à savoir l’atteinte d’au moins 60 % des objectifs fixés
pour l’octroi de la rémunération variable annuelle. En 2020, il est
constaté q ue l a c ondition d e p erformance a é té a tteinte p uisque
le niveau des objectifs fixés a été atteint. Ce dispositif de retraite
supplémentaire est pris en compte dans la fixation globale de la
rémunération du Président-directeur général.
M. Bertrand Dumazy bénéficie du régime de prévoyance-frais de
santé applicable aux salariés dans le cadre d’une extension au
dirigeant m andataire s ocial. A u t itre d e 2020, l a S ociété a v ersé l a
somme de 6 136,32 euros au titre de cette extension.
Voiture
M. Bertrand Dumazy bénéficie d’une voiture de fonction. Cet
avantage en nature représente un montant de 3 780 euros pour
l’exercice 2020.
Conformément à la politique de rémunération approuvée par
l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020, les sommes suivantes
ont été attribuées au Président-directeur général :
•
•
516 088 euros au titre de l’article 82 ;
26 327 euros au titre de l’article 83.
Pour plus de détail à cet égard, il convient de se référer à la
sous-section 6.2.1 du Document d’Enregistrement Universel, p.
189-190.
196 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Tableau de synthèse des rémunérations et des options et actions attribuées au dirigeant mandataire social exécutif (en
euros) (Tableau 1 du Code AFEP-MEDEF)
BERTRAND DUMAZY
PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL
EXERCICE 2020
EXERCICE 2019
Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détaillées au tableau 2 ci-dessous)
Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice
Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice (détaillées au tableau 4 ci-dessus)
2 078 121
2 308 280
0
0
0
0
Valorisation des actions de performance attribuées au cours de l’exercice (détaillées au
tableau 6 ci-dessus)
1 815 000
0
1 815 000
0
Valorisation des autres plans de rémunération de long terme
TOTAL
3 893 121
4 123 280
Tableau récapitulatif des rémunérations du dirigeant mandataire social exécutif (en euros) (Tableau 2 du Code AFEP-MEDEF)
EXERCICE 2020
MONTANTS
EXERCICE 2019
BERTRAND DUMAZY
PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL
MONTANTS
ATTRIBUÉS
ATTRIBUÉS
825 000
1 249 341
0
MONTANTS VERSÉS
790 624 (1)
1 417 854 (3)
0
MONTANTS VERSÉS
825 000 (2)
1 462 175 (4)
0
Rémunération fixe
825 000
1 479 500
0
Rémunération variable annuelle
Rémunération exceptionnelle
Rémunération allouée à raison du mandat
d’administrateur
0
3 780
0
3 780 (5)
0
3 780
0
3 780 (6)
Avantages en nature *
TOTAL
2 078 121
2 212 258 (7)
2 308 280
2 290 955
(1)A u titre de l’exercice 2020 et après la Décision de Renonciation portant sur la rémunération fixe telle que définie ci-avant.
(2)A u titre de l’exercice 2019.
(3)A u titre de l’exercice 2019, conformément à l’approbation de l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 et après la Décision de Renonciation portant
sur la rémunération variable telle que définie ci-avant. Le montant correspondant a été apporté au fonds « More than Ever » destiné à soutenir
l’écosystème d’Edenred face aux conséquences de l’épidémie de Covid-19.
6
(4)A u titre de l’exercice 2018, conformément à l’approbation de l’Assemblée générale mixte du 14 mai 2019.
(5)A u titre de l’exercice 2020.
(6)A u titre de l’exercice 2019.
(7)L es montants correspondant à la Décision de Renonciation portant sur la rémunération fixe et à la Décision de Renonciation portant sur la
rémunération variable ont été apportés au fonds « More than Ever » destiné à soutenir l’écosystème d’Edenred face aux conséquences de
l’épidémie de Covid-19.
*
Correspond à la voiture de fonction.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 197
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
que les mandataires sociaux, sont présentés ci-dessous en
Informations concernant les ratios entre
la rémunération du Président-directeur général
et les rémunérations moyennes et médianes
des salariés
application des dispositions de l’article L. 22-10-9 du Code de
commerce.
Ces ratios ont été calculés sur la base des éléments de
rémunération bruts versés ou attribués au cours de l’année N. Le
périmètre d e c ette i nformation r epose s ur l a s ociété E denred, q ui
compte environ 230 salariés. Ont été retenus comme « salariés »,
tous les employés de la Société étant présents tout au long de
l’année calendaire considérée.
Les ratios entre le niveau de la rémunération du Président-directeur
général et, d’une part, la rémunération moyenne sur une base
équivalente temps plein des salariés de la Société autres que les
mandataires sociaux, d’autre part, la rémunération médiane sur
une b ase é quivalent t emps p lein d es s alariés d e l a S ociété a utres
2015
2016
17,10
26,45
2017
22,14
38,09
2018
28,79
52,51
2019
26,19
49,05
2020
29,82
48,70
Ratio Rémunération du Président-directeur
général(1)/Rémunération moyenne des salariés (2)
N/A
N/A
Ratio Rémunération du Président-directeur
général(1)/Rémunération médiane des salariés (2)
(1)L es éléments ayant été retenus pour la rémunération du Président-directeur général incluent la part fixe, la part variable annuelle versée au cours de
l’exercice N au titre de N-1, les actions de performances attribuées en année N et valorisées à leur valeur IFRS et les avantages en nature.
(2)L es éléments retenus pour la rémunération des salariés incluent la part fixe, la part variable annuelle versée au cours de l’exercice N au titre de N-1,
les actions de performances attribuées en année N et valorisées à leur valeur IFRS, les avantages en nature et l’épargne salariale.
2016 VS. 2015
2017 VS. 2016
2018 VS. 2017
2019 VS. 2018
2020 VS. 2019
EBIT opérationnel
Évolution à périmètre et change constants
+17,3%
+16,0%
+23,5%
+15,3%
-7,1%
Les r atios 2 016, m oins é levés q ue l es a nnées s uivantes, s’expliquent
par le versement au Président-directeur général de sa rémunération
variable annuelle au titre de 2015 attribuée au prorata temporis.
stratégique du Groupe (Next Frontier), mais est aussi due aux
nouvelles typologies de profils recrutés par la Société (compétences
digitales et expertises de niche, rares et prisées sur le marché) pour
accompagner la digitalisation du Groupe et son positionnement sur
le marché des Fintech. Enfin, en 2019, du fait des très bons résultats
de la Société, un complément de rémunération variable
(outperformance) a été versé aux collaborateurs.
La hausse des ratios en 2018 s’explique par l’entrée en vigueur de la
nouvelle s tructure d e r émunération d u P résident-directeur g énéral,
avec une rémunération fixe en hausse (825 000 euros en 2018 contre
750 000 euros en 2017), ainsi qu’une augmentation de la part de sa
rémunération dédiée aux actions de performance.
Les ratios sont globalement stables en 2020 par rapport à l’année
2019, les légères variations étant liées aux départs et aux arrivées en
cours d’année (seules les personnes présentes une année civile
entière sont prises en compte).
La baisse des ratios en 2019 est principalement liée à la hausse de la
rémunération moyenne et médiane des salariés de la Société.
Cette hausse s’explique notamment par les actions de performance
attribuées dans le cadre du lancement du nouveau plan
6.2.3
Éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunératin totale
et les avantages de toute nature versés au cours, ou attribués au titre,
de l’exercice clos le 31 décembre 2020 à M. Bertrand Dumazy
en sa qualité de Président-directeur général (vote ex post spécifique)
En application de l’article L. 22-10-34 (II.) du Code de commerce,
les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la
rémunération totale et les avantages de toute nature versés au
cours, ou attribués au titre, de l’exercice clos le 31 décembre 2020 à
M. Bertrand Dumazy en sa qualité de Président-directeur général
seront s oumis à l’approbation d es a ctionnaires l ors d e l’Assemblée
Les é léments d e r émunération v ariables o u e xceptionnels a ttribués
au titre de l’exercice écoulé à M. Bertrand Dumazy,
Président-directeur général, ne pourront être versés qu’après
l’approbation de l’Assemblée générale mixte du 11 mai 2021.
générale mixte du 11 mai 2021 au travers de la 14 résolution.
e
198 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Éléments composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours, ou attribués au titre,
de l’exercice clos le 31 décembre 2020 à M. Bertrand Dumazy, Président-directeur général, soumis au vote des actionnaires
Rémunération conforme à la politique de rémunération approuvée par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020
ÉLÉMENTS
DE RÉMUNÉRATION
SOUMIS AU VOTE
MONTANTS ATTRIBUÉS
OU VERSES AU TITRE DE
L’EXERCICE ÉCOULÉ
PRÉSENTATION
Rémunération fixe
790 624 €
Rémunération fixe brute annuelle de 825 000 € arrêtée par le Conseil
d’administration du 20 décembre 2017 sur proposition du Comité des
rémunérations et des nominations (étant précisé que pour 2020 ce montant a fait
l’objet de la Décision de Renonciation portant sur la rémunération fixe).
Rémunération variable
annuelle
1 249 341 €
Principe général
Le montant de la part variable annuelle peut varier de 0% à 120% de la
rémunération fixe, et la rémunération variable maximum intégrant une
surperformance sur les objectifs financiers et opérationnels peut atteindre 180%
de la rémunération fixe. Les critères de performance sont les suivants :
•
•
une p art v ariable r eprésentant j usqu’à 6 5% d e l a r émunération f ixe e st l iée à
des objectifs financiers s’appuyant, à hauteur de 50% de la rémunération fixe,
sur l’EBITDA à périmètre et change constants, et à hauteur de 15% de la
rémunération f ixe, s ur u n Recurring E arning p er S hare (EPS) c ourant à c hange
constant, étant précisé qu’en cas de surperformance constatée par le Conseil
d’administration, la rémunération variable basée sur ces objectifs pourrait
atteindre 105% de la rémunération fixe ;
une p art v ariable r eprésentant j usqu’à 3 0% d e l a r émunération f ixe e st l iée à
trois objectifs opérationnels en lien avec la stratégie du Groupe, chacun à
hauteur de 10% de la rémunération fixe, que sont la gestion par le Groupe de
la crise sanitaire mondiale engendrée par le Covid-19, la croissance à
périmètre e t c hange c onstants d u v olume d’affaires d es S olutions d e m obilité
professionnelle et le volume des ventes nouvelles dans la famille des
Avantages aux salariés et des Solutions de mobilité professionnelle réalisées par
le biais des canaux digitaux et des téléventes, étant précisé qu’en cas de
surperformance constatée par le Conseil d’administration, la rémunération
variable basée sur ces objectifs pourrait atteindre 50% de la rémunération fixe ;
une p art v ariable r eprésentant j usqu’à 2 5% d e l a r émunération f ixe e st l iée à
des objectifs de management en lien avec la stratégie du Groupe, à savoir le
déploiement du plan de responsabilité sociale et sociétale « People, Planet,
Progress », le déploiement du plan stratégique Next Frontier, et une
appréciation des qualités managériales du Président-directeur général,
notamment dans la transformation digitale d’Edenred.
•
Montant attribué au titre de l’exercice 2020
6
Au cours de sa réunion du 1 er mars 2021, le Conseil d’administration, sur
recommandation du Comité des rémunérations et des nominations, et après
validation d u C omité d’audit e t d es r isques d es é léments f inanciers, a é valué l e
montant de la rémunération variable de M. Bertrand Dumazy au titre de
l’exercice 2020 comme suit :
•
•
•
au titre des objectifs financiers, le variable obtenu est de 76,9% de la
rémunération fixe 2020 (soit 634 341 euros) ;
au titre des objectifs opérationnels en lien avec la stratégie du Groupe, le
variable obtenu est de 49,5% de la rémunération fixe 2020 (soit 408 750 euros) ;
au titre des objectifs de management en lien avec la stratégie du Groupe, le
variable obtenu est de 25% de la rémunération fixe 2020 (soit 206 250 euros).
Soit un total de 1 249 341 euros.
Des explications détaillées figurent à la section 6.2.2 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 192-195.
Montant versé au cours de l’exercice 2020 (attribué au titre de l’exercice 2019 et
approuvé par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020)
La rémunération annuelle variable de M. Bertrand Dumazy au titre de l’exercice
2019, d’un montant de 1 417 854 € (après la Décision de Renonciation portant sur
la rémunération variable), lui a été versée au cours de l’exercice 2020 à la suite
de l’approbation de l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 (12 résolution).
e
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 199
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
ÉLÉMENTS
DE RÉMUNÉRATION
SOUMIS AU VOTE
MONTANTS ATTRIBUÉS
OU VERSES AU TITRE DE
L’EXERCICE ÉCOULÉ
PRÉSENTATION
Rémunération variable
différée
Sans objet
Sans objet
Sans objet
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie d’aucune rémunération variable différée.
Rémunération variable
pluriannuelle
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie d’aucune rémunération variable pluriannuelle.
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie d’aucune rémunération exceptionnelle.
Rémunération
exceptionnelle
Rémunération à raison du Sans objet
mandat d’administrateur
M. Bertrand Dumazy ne perçoit pas de rémunération au titre de son mandat
d’administrateur.
Options d’actions
et/ou actions de
performance
48 031 actions de
performance attribuées
valorisées à 1 815 000 € (1)
M. Bertrand Dumazy a bénéficié en 2020 du plan de motivation à long terme du
Groupe, au même titre que les autres bénéficiaires de ce plan (membres du
Comité exécutif, cadres répartis dans une quarantaine de pays). À ce titre, le
Conseil d’administration, faisant usage de l’autorisation de l’Assemblée générale
mixte d u 3 m ai 2 018 (28 résolution), a a ttribué g ratuitement e n d ate d u 1 0 mars
e
2020 à M. Bertrand Dumazy 48 031 actions de performance. Cette attribution
représente 0,019% du capital de la Société.
L’acquisition d es a ctions d e p erformance a ttribuées g ratuitement e st s oumise à
une condition de présence ainsi qu’à l’atteinte de conditions de performance
précisées p our c hacun d es o bjectifs c i-dessous e t a ppréciées s ur t rois e xercices
sociaux consécutifs :
•
•
•
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de croissance
organique de l’EBIT Opérationnel ;
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de croissance
organique de la marge brute d’autofinancement (ou FFO) ; et
pour 25% des actions de performance attribuées, un critère boursier, le TSR
(Total Shareholder Return) par comparaison du TSR Edenred au TSR SBF 120.
Aucune option de souscription ou d’achat d’actions n’a été octroyée à
M. Bertrand Dumazy au cours de l’exercice 2020.
Indemnité de prise
de fonctions
Sans objet
M. Bertrand Dumazy n’a perçu aucune indemnité de prise de fonctions au cours
de l’exercice.
Avantages de toute nature 3 780 €
M. Bertrand Dumazy bénéficie d’une voiture de fonction.
(1)L a valorisation des actions correspond à la valeur des actions à la date d’attribution selon le modèle Black&Scholes, en application du Code
AFEP-MEDEF, et non à une rémunération réellement perçue.
200 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
ÉLÉMENTS
DE RÉMUNÉRATION
SOUMIS AU VOTE
MONTANTS
PRÉSENTATION
Indemnité de cessation
de fonction
Aucun montant dû ou
versé
M. Bertrand D umazy b énéficie d’une i ndemnité d e c essation d e f onction q ui l ui
serait octroyée en cas de départ contraint, quelle que soit la cause que revêtirait
ce départ. Cette indemnité serait égale à deux fois la rémunération annuelle
totale b rute* e t s oumise a u r espect d e c onditions d e p erformance é valuées s ur
trois années.
Cette indemnité est détaillée à la section 6.2.1 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 189.
Indemnité de
Sans objet
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie pas d’une clause de non-concurrence.
non-concurrence
Régime de retraite
supplémentaire
Aucun montant dû ou
versé
Le d ispositif d e r etraite s upplémentaire s’adresse à u ne p opulation d e d irigeants
du G roupe r épondant à c ertains c ritères d e r émunération e t d e c lassification, y
compris le Président-directeur général.
Ce dispositif est composé d’un régime à cotisations définies (dit « article 83 ») et,
depuis l’exercice 2020, d’un régime par capitalisation à cotisations définies (dit «
article 82 », épargne-retraite placée dans un contrat d’assurance géré
individuellement) ayant remplacé le régime à prestations définies (dit « article 39
») qui a été fermé le 31 décembre 2019 - conformément aux évolutions
réglementaires récentes dont l’ordonnance du 3 juillet 2019 sur la retraite à
prestations définies - et dont les droits afférents ont été gelés (à ce titre, la somme
de 2 200 000 euros a été attribuée au Président-directeur général).
Le Président-directeur général participe au dispositif de retraite supplémentaire
du Groupe dans les mêmes conditions que tout participant au régime, à
l’exception de la soumission de l'article 82 à la réalisation d’une condition de
performance, à s avoir l’atteinte d’au m oins 6 0 % d es o bjectifs f ixés p our l’octroi
de la rémunération variable annuelle. En 2020, il est constaté que la condition de
performance a été atteinte puisque le niveau des objectifs fixés a été atteint. Ce
dispositif de retraite supplémentaire est pris en compte dans la fixation globale de
la rémunération du Président-directeur général.
Les sommes suivantes ont été attribuées au Président-directeur général :
•
•
516 088 euros au titre de l’article 82 ;
26 327 euros au titre de l’article 83.
Ce régime est détaillé à la section 6.2.1 du Document d’Enregistrement Universel,
p. 189-190.
Régimes collectifs de
prévoyance et de frais de versé
santé
Aucun montant dû ou
M. Bertrand Dumazy bénéficie du régime de prévoyance-frais de santé
applicable a ux s alariés d ans l e c adre d’une e xtension a u d irigeant m andataire
social. Au titre de 2020, la Société a versé la somme de 6 136,32 euros au titre de
cette extension.
6
Assurance chômage
Aucun montant dû ou
versé
Au cours de l’exercice 2020, le Président-directeur général a bénéficié d’un
contrat conclu avec l’Association GSC donnant droit au versement d’une
indemnité équivalente à 70% du revenu contractuel (plafonnée à 17 140 euros
mensuels), s ur u ne p ériode d e 2 4 mois. L e m ontant a nnuel f acturé à l a S ociété
en 2020 est de 32 764,82 euros.
*
Il est entendu par rémunération annuelle brute, la rémunération fixe et variable, hors primes exceptionnelles.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 201
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
6.2.4
Informations additionnelles relatives à la rémunération des mandataires
sociaux (non soumises au vote des actionnaires)
M. Bertrand Dumazy détenait 75 111 actions Edenred au 31 décembre 2020, représentant 0,015% du capital de la Société.
Instruments de couverture
Obligation de conservation
À titre liminaire, il est rappelé que la Société interdit aux
mandataires sociaux et aux membres du Comité exécutif
attributaires d’actions de performance de recourir à des instruments
de c ouverture d e l eur r isque s ur l es a ctions d e p erformance e t c e
jusqu’à la fin de la période de conservation des actions fixée par le
Conseil d’administration. Ces derniers ont ainsi déclaré n’avoir
recours à aucun instrument de couverture de cours et ont pris
l’engagement de ne pas y recourir dans le futur.
M. Bertrand Dumazy, en sa qualité de Président-directeur général,
est tenu de conserver au nominatif, jusqu’à la date de cessation de
ses fonctions au sein du groupe Edenred, 15% des actions de
performance qui lui sont attribuées.
Actions de performance acquises durant l’exercice pour le Dirigeant mandataire social (Tableau 7 du Code AFEP-MEDEF)
NOMBRE D’ACTIONS ACQUISES
DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL
Bertrand Dumazy
N° ET DATE DU PLAN
DURANT L’EXERCICE
CONDITIONS DE PERFORMANCE
Progression du Volume d’émission et de la
marge d’autofinancement (FFO) en
données comparables
Plan 2017
(n° 9)
08/03/2017
61 355
et TSR Edenred par rapport au TSR SBF 120
Historique des attributions d’options de souscription ou d’achats d’actions (Tableau 8 du Code AFEP-MEDEF)
PLAN 2012
Date de la décision
27/02/2012(1)
Nombre total d’actions pouvant être souscrites ou achetées,
dont le nombre pouvant être souscrites ou achetées par :
382 800
•
•
•
Jacques Stern(2)
66 000
n/a
Nadra Moussalem(3)
Bertrand Dumazy(4)
n/a
Point de départ d’exercice des options
28/02/2016
27/02/2020
19,03
Date d’expiration
Prix de souscription ou d’achat (en euros)
Nombre d’options levées au 31/12/2020
Nombre cumulé d’options de souscription ou d’achat d’actions annulées ou caduques
Options de souscription ou d’achat d’actions restantes en fin d’exercice
TOTAL
370 800
12 000
0
382 800
(1)D écision du Président-directeur général sur délégation du Conseil d’administration du 22/02/2012.
(2)P résident-directeur général jusqu’au 31/07/2015.
(3)P résident-directeur général du 01/08/2015 au 25/10/2015.
(4)P résident-directeur général depuis le 26/10/2015.
202 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Historique des attributions d’actions de performance (Tableau 9 du Code AFEP-MEDEF)
PLAN 2015
(PDG)
PLAN 2020 BIS
03/05/2018
PLAN 2020
PLAN 2019
PLAN 2018
PLAN 2017
PLAN 2016
PLAN 2015
Date de l’Assemblée
générale
03/05/2018
03/05/2018
04/05/2016
04/05/2016
04/05/2016
04/05/2016
30/04/2015
24/05/2013
Date de la décision 06/05/2020 (1) 10/03/2020 (2) 27/02/2019 (3) 21/02/2018 (4) 08/03/2017 (5)
09/12/2015 20/02/2015 (6)
Nombre total
d’actions attribuées,
dont le nombre
attribué à :
12 013
502 551
597 220
685 706
794 985
990 080
137 363
800 000
•
•
Jacques Stern (7)
-
-
-
48 031
-
53 870
-
81 616
-
61 355
-
149 600
-
137 363
64 000
-
Bertrand
Dumazy (8)
21/02/2018
ou
21/02/2020 (9)
Date d’acquisition
des actions
07/05/2023
11/03/2023
28/02/2022
22/02/2021
09/03/2020
05/05/2019
10/12/2018
Date de fin de la
période de
-
-
-
-
-
-
10/12/2020 (10) 21/02/2020(10)
conservation
Conditions de
performance
Progression
de l’EBIT
Progression
de l’EBIT
Progression
de l’EBIT
Progression
du Volume
Progression
du Volume
Progression
du Volume
Progression
du Volume
Progression
du Volume
opérationnel opérationnel opérationnel d’affaires et d’affaires et d’affaires et d’affaires et d’affaires et
et de la et de la et de la de la marge de la marge de la marge de la marge de la marge
marge brute marge brute marge brute
d’autofi- d’autofi- d’autofi-
brute
d’autofi-
brute
d’autofi-
brute
d’autofi-
brute
d’autofi-
brute
d’autofi-
nancement * nancement * nancement * nancement * nancement * nancement * nancement * nancement *
(FFO) en
données
(FFO) en
données
(FFO) en
données
(FFO) en
données
(FFO) en
données
(FFO) en
données
(FFO) en
données
(FFO) en
données
comparables comparables comparables comparables comparables comparables comparables comparables
et TSR ** et TSR ** et TSR ** et TSR ** et TSR ** et TSR ** et TSR ** et TSR **
Edenred par Edenred par Edenred par Edenred par Edenred par Edenred par Edenred par Edenred par
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
rapport au
TSR SBF 120
Nombre d’actions
acquises en fin
d’exercice
0
0
0
0
0
701 477
93 508
902 821
87 259
125 916
11 447
558 350
241 650
Nombre cumulé
d’actions annulées
ou caduques
19 340
41 825
74 351
6
Actions de
performance
restantes en fin
d’exercice
12 013
483 211
555 395
611 355
0
0
0
0
TOTAL
12 013
502 551
597 220
685 706
794 985
990 080
137 363
800 000
*
Avant autres charges et produits.
** TSR : Total Shareholder Return.
(1)D écision du Conseil d’administration du 06/05/2020.
(2)D écision du Président-directeur général sur délégation du Conseil d’administration du 25/02/2020.
(3)D écision du Président-directeur général sur délégation du Conseil d’administration du 20/02/2019.
(4)D écision du Président-directeur général sur délégation du Conseil d’administration du 19/02/2018.
(5)D écision du Président-directeur général sur délégation du Conseil d’administration du 23/02/2017.
(6)D écision du Président-directeur général sur délégation du Conseil d’administration du 11/02/2015.
(7)P résident-directeur général jusqu’au 31/07/2015.
(8)P résident-directeur général depuis le 26/10/2015.
(9)T rois ans d’acquisition pour les résidents fiscaux français et/ou affilié au régime français de sécurité sociale et cinq ans pour les non-résidents fiscaux
français et/ou non affilié au régime français de sécurité sociale.
(1 0 ) Ne concerne que les résidents fiscaux français et/ou affiliés au régime français de sécurité sociale.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 203
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
Tableau récapitulatif des rémunérations variables pluriannuelles du dirigeant mandataire social exécutif
(Tableau 10 du Code AFEP-MEDEF)
Néant
Contrat de travail
M. Bertrand Dumazy n’a pas de contrat de travail avec la société Edenred ou une de ses filiales ou participations.
Engagements pris à l’égard du dirigeant mandataire social exécutif (Tableau 11 du Code AFEP-MEDEF)
INDEMNITÉS OU
AVANTAGES DUS OU
SUSCEPTIBLES D’ÊTRE DUS
À RAISON DE LA
CESSATION OU DU
CHANGEMENT DE
FONCTIONS
INDEMNITÉS RELATIVES À
UNE CLAUSE DE
NON-CONCURRENCE
RÉGIME DE RETRAITE
SUPPLÉMENTAIRE
CONTRAT DE TRAVAIL
DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL
EXÉCUTIF
OUI
NON
OUI
NON
OUI
NON
OUI
NON
Bertrand Dumazy
Président-directeur général
Début de mandat :
26 octobre 2015
Fin de mandat :
û
û
û
û
Assemblée générale approuvant
les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2021
204 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
6.3
Renseignements relatifs aux actions composant le capital
de la Société
6.3.1
Description des actions de la Société
de l’acquéreur, conformément aux dispositions des articles L. 211-15
6.3.1.1
Nature, catégorie et admission
et L. 211-17 du Code monétaire et financier.
à la négociation – code ISIN
Le service des titres et le service financier des actions de la Société
Au 31 décembre 2020, le capital de la Société est composé de
246 583 351 actions d’une valeur nominale de 2 euros chacune,
entièrement libérées.
sont assurés par Société Générale Securities Services (32, rue du
Champ-de-Tir, CS 30812, 44308 Nantes Cedex 3).
Les 2 46 583 351 actions s ont d es a ctions o rdinaires d onnant d roit à
toute distribution de dividende, d’acompte sur dividende, ou de
réserve ou somme assimilée.
6.3.1.4
Droits attachés aux actions
Les a ctions d e l a S ociété s ont, d ès l eur c réation, s oumises à t outes
les stipulations des statuts de la Société. En l’état actuel des
dispositions législatives et réglementaires françaises et des statuts de
la S ociété, l es p rincipaux d roits a ttachés a ux a ctions d e l a S ociété
sont décrits ci-après.
La totalité des actions de la Société est cotée sur le marché
Euronext Paris (compartiment A).
Le code ISIN de la Société est FR0010908533 et son mnémonique est
EDEN.
Droit à dividendes
6.3.1.2
Droit applicable et tribunaux
compétents
Sur le bénéfice de l’exercice, diminué le cas échéant des pertes
antérieures, i l e st t out d’abord p rélevé a u m oins u n v ingtième (5%)
pour constituer le fonds de réserve légale ; ce prélèvement cesse
d’être obligatoire lorsque ledit fonds atteint une somme égale au
dixième (10%) d u c apital s ocial ; i l r eprend s on c ours l orsque, p our
une cause quelconque, la réserve légale est descendue au-dessous
de cette fraction.
Les actions de la Société sont soumises à la législation française.
Les tribunaux compétents en cas de litige avec la Société sont ceux
du lieu du siège social de la Société lorsque la Société est
défenderesse et sont désignés en fonction de la nature des litiges
lorsque la Société est demanderesse, sauf disposition contraire du
Code de procédure civile.
Le solde, augmenté le cas échéant des reports bénéficiaires,
constitue le bénéfice distribuable aux actionnaires sous forme de
dividende, et ce, dans les conditions prévues par les dispositions
législatives et réglementaires.
6
6.3.1.3
Forme des actions et modalités
d’inscription en compte
L’Assemblée générale des actionnaires de la Société statuant sur les
comptes de l’exercice peut accorder un dividende à l’ensemble
des actionnaires.
Les actions de la Société pourront revêtir la forme nominative, pure
ou administrée, ou au porteur, au choix des actionnaires.
L’Assemblée générale des actionnaires de la Société peut accorder
à chaque actionnaire, pour tout ou partie du dividende mis en
distribution, ou des acomptes sur dividende, une option entre le
paiement du dividende en numéraire et le paiement en actions
nouvelles de la Société, conformément aux dispositions légales et
réglementaires en vigueur. Les dividendes non réclamés dans un
délai de cinq ans à compter de leur mise en paiement sont prescrits
et doivent, passé ce délai, être reversés à l’État.
En application des dispositions de l’article L. 211-3 du Code
monétaire et financier, les actions de la Société, quelle que soit leur
forme, sont dématérialisées et sont, en conséquence,
obligatoirement inscrites en comptes tenus, selon le cas, par la
Société ou un prestataire habilité. Les droits des titulaires sont
représentés par une inscription en leur nom dans les livres :
•
de Société Générale Securities Services (32, rue du Champ-de-Tir,
CS 30812, 44308 Nantes Cedex 3), mandaté par la Société, pour
les titres inscrits sous la forme nominative pure ;
L’Assemblée générale a la faculté de prélever, sur ce bénéfice,
avant toute distribution de dividende, les sommes qu’elle juge
convenable de fixer, soit pour être reportées à nouveau sur
l’exercice s uivant, s oit p our ê tre p ortées à u n o u p lusieurs f onds d e
réserves, généraux ou spéciaux, dont elle détermine librement
l’affectation ou l’emploi.
•
d’un i ntermédiaire f inancier h abilité d e l eur c hoix e t d e S ociété
Générale S ecurities S ervices (32, r ue d u C hamp-de-Tir, C S 3 0812,
44308 Nantes Cedex 3), mandaté par la Société, pour les titres
inscrits sous la forme nominative administrée ; et
•
d’un intermédiaire financier habilité de leur choix pour les titres au
porteur.
L’Assemblée générale peut aussi décider la distribution des sommes
prélevées sur les réserves dont elle a la disposition, conformément
aux dispositions législatives et réglementaires. Dans ce cas, la
décision indique expressément les postes sur lesquels le prélèvement
interviendra.
L’ensemble des actions de la Société est admis aux opérations
d’Euroclear France en qualité de dépositaire central et aux
systèmes de règlement-livraison.
Les actions se transmettent par virement de compte à compte et le
transfert de leur propriété résulte de leur inscription au compte titres
Cependant, hors le cas de réduction du capital, aucune distribution
ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 205
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
ou deviendraient à la suite de celle-ci, inférieurs au montant du
capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne
permettent pas de distribuer.
20% du capital social par an, le prix d’émission doit être fixé dans le
respect des dispositions des articles L. 225-136 et L. 22-10-52 du Code
de commerce.
Les dividendes versés à des non-résidents peuvent être soumis à une
retenue à la source en France.
En outre, l’Assemblée générale des actionnaires de la Société qui
décide une augmentation de capital peut la réserver à des
personnes nommément désignées ou à des catégories de
personnes répondant à des caractéristiques déterminées, en
application de l’article L. 225-138 du Code de commerce.
Droit de vote
Le d roit d e v ote a ttaché a ux a ctions e st p roportionnel à l a q uotité
de capital qu’elles représentent. À égalité de valeur nominale,
chaque action donne droit à une voix.
L’Assemblée générale des actionnaires de la Société qui décide ou
autorise u ne a ugmentation d e c apital p eut é galement l a r éserver
aux actionnaires d’une autre société faisant l’objet d’une offre
publique d’échange initiée par la Société en application de
l’article L. 22-10-54 du Code de commerce. Les augmentations de
capital p ar a pports e n n ature a u p rofit d es a pporteurs f ont l’objet
d’une procédure distincte prévue à l’article L. 22-10-53 du Code de
commerce.
Toutefois, l’article 24 des statuts de la Société prévoit que, dans
certaines c irconstances, u n d roit d e v ote d ouble d e c elui c onféré
aux a utres a ctions, e u é gard à l a q uotité d u c apital s ocial q u’elles
représentent, est attribué aux actions. Ainsi, un droit de vote double
est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles
il sera justifié d’une inscription nominative depuis deux ans au moins
au nom du même actionnaire.
Pendant la durée de la souscription, le droit préférentiel de
souscription est négociable lorsqu’il est détaché d’actions
elles-mêmes négociables. Dans le cas contraire, il est cessible dans
les mêmes conditions que l’action elle-même. Les actionnaires
peuvent renoncer à titre individuel à leur droit préférentiel de
souscription, en application des articles L. 225-132 et L. 228-91 du
Code de commerce.
En outre en cas d’augmentation de capital par incorporation de
réserves, bénéfices ou primes d’émission, un droit de vote double
est attribué, dès leur émission, aux actions nominatives attribuées
gratuitement à un actionnaire à raison d’actions anciennes pour
lesquelles il bénéficie de ce droit.
Toute action convertie au porteur ou transférée en propriété perd le
droit de vote double. Néanmoins, le transfert par suite de
succession, de liquidation de communauté de biens entre époux ou
de donation entre vifs au profit d’un conjoint ou d’un parent au
degré s uccessible n e f ait p as p erdre l e d roit a cquis e t n’interrompt
pas le délai de deux ans mentionné ci-avant. La fusion de la Société
est sans effet sur le droit de vote double qui peut être exercé au sein
de la société absorbante, si les statuts de celle-ci l’ont institué.
Droit de participation aux bénéfices de la Société
Les actionnaires de la Société ont droit aux bénéfices dans les
conditions d éfinies p ar l es a rticles L. 232-10 e t s uivants d u C ode d e
commerce.
Droit de participation à tout excédent en cas de
liquidation
L’article 24 d es s tatuts d e l a S ociété p révoit q ue l orsque l es a ctions
sont l’objet d’un usufruit, le droit de vote attaché à ces actions
appartient a ux u sufruitiers d ans l es A ssemblées g énérales o rdinaires
et e xtraordinaires, s ous r éserve d u d roit d u n u-propriétaire d e v oter
personnellement lorsqu’est requis par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur un vote unanime des actionnaires.
Chaque action, de quelque catégorie qu’elle soit, donne droit,
dans la propriété de l’actif social et, le cas échéant, dans le boni de
liquidation, à une fraction égale à celle du capital social qu’elle
représente, compte tenu s’il y a lieu, du capital amorti et non
amorti, ou libéré ou non libéré.
Les actions sont indivisibles à l’égard de la Société.
Le nombre de droits de vote au 31 décembre 2020 figure en partie
3.2.1 du Document d’Enregistrement Universel, p. 53.
Clause de rachat – Clause de conversion
Droit préférentiel de souscription de titres
de même catégorie
Les statuts ne prévoient pas de clause de rachat ou de conversion
des actions.
En l’état actuel des dispositions législatives et réglementaires
françaises, toute augmentation de capital en numéraire, immédiate
ou à terme, ouvre aux actionnaires, proportionnellement au
montant de leurs actions, un droit préférentiel de souscription aux
actions nouvelles.
Identification des actionnaires
La S ociété s e t ient i nformée d e l a c omposition d e s on a ctionnariat
dans les conditions prévues par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur. À ce titre, la Société peut faire usage de
toutes les dispositions législatives et réglementaires prévues en
matière d’identification des détenteurs de titres conférant
immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses Assemblées
générales d’actionnaires.
L’Assemblée générale des actionnaires de la Société qui décide ou
autorise une augmentation de capital peut supprimer le droit
préférentiel de souscription pour la totalité de l’augmentation de
capital ou pour une ou plusieurs tranches de cette augmentation et
peut prévoir, ou non, un délai de priorité de souscription des
actionnaires. L orsque l’émission e st r éalisée p ar u ne o ffre a u p ublic
qui s’adresse exclusivement à un cercle restreint d’investisseurs
agissant pour compte propre ou à des investisseurs qualifiés
mentionnés au 1° de l’article L. 411-2 du Code monétaire et
financier, sans droit préférentiel de souscription, dans la limite de
Franchissement de seuils
Toute p ersonne v enant à d étenir o u à c esser d e d étenir, s eule o u
de concert, un nombre d’actions représentant une fraction du
capital ou des droits de vote prévue par la loi doit en informer la
206 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
Société, dans les conditions et sous les sanctions prévues par les
Offre publique de retrait et retrait obligatoire
dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
L’article L. 433-4 du Code monétaire et financier et les articles 236-1
et suivants (offre publique de retrait), 237-1 et suivants (retrait
obligatoire) du Règlement général de l’Autorité des marchés
financiers prévoient les conditions de dépôt d’une offre publique de
retrait e t d e m ise e n œ uvre d’une p rocédure d e r etrait o bligatoire
des actionnaires minoritaires d’une société dont les actions sont
admises aux négociations sur un marché réglementé.
De plus, outre les seuils prévus par la loi, en application de l’article 9
des s tatuts, t oute p ersonne v enant à d étenir, s eule o u d e c oncert,
une f raction é gale à 1% d u c apital o u d es d roits d e v ote, d oit, a u
moyen d’une lettre recommandée avec demande d’avis de
réception adressée au siège social dans un délai de quatre jours de
Bourse à c ompter d e l a d ate d e n égociation o u d e l a c onclusion
de tout accord entraînant le franchissement de ce seuil, et ce
indépendamment de la date d’inscription en compte éventuelle,
informer l a S ociété d u n ombre t otal d’actions e t d e t itres d onnant
accès à terme au capital ainsi que du nombre de droits de vote
qu’elle détient.
6.3.1.7
Offre publique d’achat initiée par
des tiers sur le capital de la Société
durant le dernier exercice et l’exercice
en cours et éléments susceptibles
d’avoir une incidence en cas
d’offre publique
À partir de ce seuil de 1%, doit être déclarée dans les conditions et
selon les modalités prévues ci-avant, toute modification du nombre
total d’actions ou de droits de vote, par multiple de 0,50% du
capital ou des droits de vote en cas de franchissement de seuil à la
hausse, e t p ar m ultiple d e 1% d u c apital o u d es d roits d e v ote e n
cas d e f ranchissement d e s euil à l a b aisse. E n c as d e n on-respect
de cette obligation d’information et à la demande, consignée dans
le procès-verbal de l’Assemblée générale, d’un ou plusieurs
actionnaires détenant ensemble au moins 3% du capital ou des
droits d e v ote, l es d roits d e v ote e xcédant l a f raction q ui a urait d û
être déclarée ne peuvent être exercés ou délégués par
l’actionnaire défaillant, à toute assemblée d’actionnaires qui se
tiendrait jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date
de régularisation de la déclaration.
Aucune offre publique d’achat émanant de tiers n’a été initiée sur
le c apital d e l a S ociété d urant l e d ernier e xercice e t l’exercice e n
cours.
En application de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, les
éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre
publique sont les suivants :
•
•
structure du capital : cf. section 3.2.1 du Document
d’Enregistrement Universel, p. 53 et suivantes, qui présente la
répartition du capital et des droits de vote et le pourcentage du
capital et des droits de vote détenu par les principaux
actionnaires ;
Pour l’application des dispositions statutaires relatives aux
franchissements de seuils, sont assimilés aux actions ou aux droits de
vote p ossédés p ar l a p ersonne t enue à d éclaration, l es a ctions o u
droits de vote mentionnés à l’article L. 233-9 (I.) du Code de
commerce.
restrictions statutaires à l’exercice des droits de vote et aux
transferts
d’actions :
cf. section 6.3.1.4
du
Document
d’Enregistrement Universel, p. 206-207, concernant les
franchissements de seuils statutaires et section 6.3.1.5 du
Document d’Enregistrement Universel, p. 207, concernant les
transferts d’actions ;
6
6.3.1.5
Restrictions à la libre négociation
des actions
•
•
•
participations directes ou indirectes dans le capital de la Société
dont elle a connaissance : cf. section 3.2.1 du Document
d’Enregistrement Universel, p. 53-54 ;
Aucune clause statutaire ne restreint la libre négociation des actions
composant le capital de la Société. Une description des
engagements pris par la Société et certains de ses actionnaires
figure à la section 3.2.1 du Document d’Enregistrement Universel, p.
55.
liste des détenteurs de tout titre comportant des droits de contrôle
spéciaux et la description de ceux-ci : il n’existe pas de droit de
contrôle spécial au sein de la Société ;
mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel système
d’actionnariat du personnel, quand les droits de contrôle ne sont
pas exercés par ce dernier : conformément à l’article L. 214-40
du Code monétaire et financier, le Conseil de surveillance des
FCPE décide des apports de titres aux offres d’achat et
d’échange ;
6.3.1.6
Réglementation française en matière
d’offres publiques
La Société est soumise aux dispositions législatives et réglementaires
en vigueur en France relatives aux offres publiques obligatoires, aux
offres publiques de retrait et à la procédure de retrait obligatoire.
•
•
accords entre actionnaires dont la Société a connaissance et qui
peuvent entraîner des restrictions au transfert d’actions et à
l’exercice des droits de vote : la Société n’a pas connaissance de
tels accords ;
Offre publique obligatoire
L’article L. 433-3 du Code monétaire et financier et les articles 234-1
et suivants du Règlement général de l’Autorité des marchés
financiers p révoient l es c onditions d e d épôt o bligatoire d’une o ffre
publique visant la totalité des titres de capital et des titres donnant
accès au capital ou aux droits de vote d’une société dont les
actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé.
règles applicables à la nomination et au remplacement des
membres du Conseil d’administration ainsi qu’à la modification
des statuts de la Société : cf. section 6.1.1 du Document
d’Enregistrement Universel, p. 149 et suivantes, qui détaille les
modalités d e n omination e t d e r emplacement d es m embres d u
Conseil d’administration. Il n’existe aucune règle spécifique
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 207
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
applicable à la modification des statuts en dehors des dispositions
législatives et réglementaires ;
contrôle à l’initiative individuelle d’un investisseur obligataire (article 4
c – Redemption a t t he o ption o f t he B ond H olders – d es p rospectus
obligataires en place)) et dette obligataire avec option de
conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes
(OCÉANEs) pour un total nominal d’environ 500 millions d’euros
(article 1.9.1.5 – Redemption a t t he o ption o f t he B ond H olders – d u
document « Notice to investors – Terms & conditions » mis en place le
3 septembre 2019) ;
•
•
pouvoirs d u C onseil d’administration, e n p articulier l’émission o u
le rachat d’actions : cf. sections 3.2.3 et 6.1.5.3 du Document
d’Enregistrement Universel, p. 59 et 181-183, où figurent les
délégations accordées par l’Assemblée générale au Conseil
d’administration dans ces domaines et cf. section 6.1.1.3 qui
présente les pouvoirs du Conseil d’administration, p. 164-166 ;
•
accords prévoyant des indemnités pour les membres du Conseil
d’administration ou les salariés, s’ils démissionnent ou sont
licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur emploi prend fin
en raison d’une offre publique : cf. section 6.2.1 du Document
d’Enregistrement Universel, p. 189, qui présente la rémunération
des mandataires sociaux.
accords c onclus p ar la Société q ui s ont m odifiés o u p rennent fin en
cas de changement de contrôle de la Société, sauf si cette
divulgation, hors les cas d’obligation légale de divulgation, porterait
gravement atteinte à ses intérêts : dette obligataire pour un total de
2 325 millions d’euros (comprenant plusieurs transactions, susceptibles
d’être remboursées par anticipation en cas de changement de
6.3.2
Titres donnant accès au capital
En vertu de la délégation conférée par l’Assemblée générale du
14 mai 2 019 (11 r ésolution), l e C onseil d’administration d u 2 2 juillet
Des rapports ont été établis par le Conseil d’administration et les
commissaires aux comptes sur l’utilisation de cette délégation
conformément aux dispositions législatives et réglementaires en
vigueur.
e
2019, a décidé d’autoriser une émission d’obligations à option de
conversion e t/ou d’échange e n a ctions n ouvelles e t/ou e xistantes
(OCÉANEs) d’un montant maximal de 500 000 000 euros et a
subdélégué au Président-directeur général le pouvoir de réaliser
cette émission. Faisant usage de cette subdélégation, le
Président-directeur général a décidé, aux termes d’une décision du
3 septembre 2019 le lancement d’une émission d’OCÉANEs. Les
OCÉANEs ont fait l’objet, le 3 septembre 2019, d’un placement
conformément au II.2 de l’article L. 411-2 du Code monétaire et
financier auprès d’investisseurs qualifiés en France et hors de France
(à l’exception des États-Unis, du Canada, de l’Australie et du
Au 31 décembre 2020, 163 actions ont été remises dans le cadre de
l’exercice de droits attachés auxdites OCÉANEs.
Il est également précisé que le nombre maximum d’actions
nouvelles ou existantes susceptibles d’être attribuées au titre des
plans d’actions de performance dont la période d’acquisition est
encore en cours s’élève à 1 661 974, à la date du Document
d’Enregistrement Universel. Pour une description des plans
d’attribution d’actions de performance, voir page 203 du
Document d’Enregistrement Universel.
Japon). Le montant nominal de l’émission s’élève
499 999 997,70 euros représentés par 8 179 290 OCÉANEs.
à
La Société n’a pas émis d’autres titres donnant accès au capital.
À titre indicatif, dans l’hypothèse où uniquement des actions
ordinaires nouvelles Edenred seraient remises sur conversion des
OCÉANEs, cette conversion représenterait une dilution maximum de
3,32 % du capital actuel de la Société, sur la base de 8 179 127
actions o rdinaires é mises à l a d ate d u D ocument d’Enregistrement
Universel.
6.3.3
Titres non représentatifs du capital
Il n’y a aucun titre non représentatif du capital. Il n’existe pas d’autre forme de capital potentiel.
208 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
6.3.4
Capital – évolution du capital
Le tableau d’évolution du capital au 31 décembre 2020 ci-après présente la façon dont le capital social de la Société a évolué au cours des
derniers exercices :
MONTANT DES VARIATIONS DE CAPITAL
MONTANTS
SUCCESSIFS DU
CAPITAL
NOMBRE
NOMINAL
PRIME
NOMBRE TOTAL
D’ACTIONS
DATE DE L’OPÉRATION OPÉRATION
D’ACTIONS
(en euros)
(en euros)
(en euros)
14 décembre 2006
9 avril 2010
Constitution
370
119
37 000
11 900
370
251
Réduction de capital par
annulation d’actions
25 100
9 avril 2010
9 avril 2010
Augmentation de capital
119
11 900
37 000
100
37 000
37 000
370
Réduction de la valeur nominale
des actions par voie d’échange
18 500
18 500
11 mai 2010
23 juillet 2013
7 août 2013
Apport partiel d’actif de
Accor SA
225 878 896
259 066
451 757 792 647 427 593,63
451 794 792
451 276 660
451 794 792
225 897 396
225 638 330
225 897 396
Réduction de capital par
annulation d’actions
518 132
518 132
4 149 941
(518 132)
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
259 066
gratuitement
16 juin 2014
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
2 914 150
1 622 871
5 828 300
3 245 742
55 223 142
18 971 362
457 623 092
454 377 350
228 811 546
227 188 675
16 décembre 2014
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
16 décembre 2014
11 février 2015
Réduction de capital par
annulation d’actions
1 622 871
52 975
3 245 742
105 950
(33 990 695)
619 278
457 623 092
457 729 042
228 811 546
228 864 521
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
6
4 juin 2015
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
2 005 302
4 010 604
38 040 578
461 739 646
230 869 823
23 juillet 2015
7 août 2015
Réduction de capital par
annulation d’actions
1 532 905
602 422
3 065 810 (30 222 379,86)
458 673 836
459 878 680
229 336 918
229 939 340
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
1 204 844
(1 204 844)
gratuitement
7 août 2015
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
877 508
79 778
1 755 016
159 556
10 708 628
461 633 696
461 793 249
230 816 848
230 896 626
18 décembre 2015
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
1 026 300,82
18 décembre 2015
10 février 2016
Réduction de capital par
annulation d’actions
79 778
2 400
159 556
4 800
(1 557 421,93)
28 056
461 633 696
461 638 496
230 816 848
230 819 248
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
10 février 2016
12 mars 2016
Réduction de capital par
annulation d’actions
503 913
501 513
1 007 826
1 003 026
(9 215 133,48)
(1 003 026)
460 630 670
461 633 696
230 315 335
230 816 848
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
gratuitement
15 juin 2016
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
2 862 997
5 725 994
37 619 780,58
467 359 690
233 679 845
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 209
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
MONTANT DES VARIATIONS DE CAPITAL
MONTANTS
SUCCESSIFS DU
CAPITAL
NOMBRE
NOMINAL
PRIME
NOMBRE TOTAL
D’ACTIONS
DATE DE L’OPÉRATION OPÉRATION
D’ACTIONS
(en euros)
(en euros)
(en euros)
21 juillet 2016
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
45 886
91 772
536 407,34
467 451 462
233 725 731
21 juillet 2016
Réduction de capital par
annulation d’actions
45 886
91 772
(741 882,29)
3 357 717,39
467 359 690
467 881 152
233 679 845
233 940 576
15 décembre 2016
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
260 731
521 462
15 décembre 2016
22 février 2017
Réduction de capital par
annulation d’actions
260 731
8 500
521 462
17 000
(4 253 357,94)
99 365
467 359 690
467 376 690
233 679 845
233 688 345
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
22 février 2017
28 février 2017
Réduction de capital par
annulation d’actions
535 298
526 798
1 070 596
1 053 596
(8 504 081,62)
(1 053 596)
466 306 094
467 359 690
233 153 047
233 679 845
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
gratuitement
13 juin 2017
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
1 722 895
720 326
3 445 790
1 440 652
31 322 231,10
9 781 939,74
470 805 480
472 246 132
235 402 740
236 123 066
24 juillet 2017
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
24 juillet 2017
Réduction de capital par
annulation d’actions
720 326
234 510
1 440 652 (14 530 974,53)
470 805 480
471 274 500
235 402 740
235 637 250
20 décembre 2017
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
469 020
3 342 369,10
20 décembre 2017
31 décembre 2017
Réduction de capital par
annulation d’actions
234 510
500
469 020
1 000
(4 807 177,14)
5 845
470 805 480
470 806 480
235 402 740
235 403 240
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
19 février 2018
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
381 970
763 940
(763 940)
471 570 420
235 785 210
gratuitement
19 février 2018
8 juin 2018
Réduction de capital par
annulation d’actions
382 470
764 940
(6 554 678,40)
88 399 396,80
470 805 480
478 532 700
235 402 740
239 266 350
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
3 863 610
7 727 220
23 juillet 2018
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
501 565
1 003 130
6 917 734,85
479 535 830
236 123 066
23 juillet 2018
Réduction de capital par
annulation d’actions
501 565
144 950
1 003 130
289 900
(1 003 130)
478 532 700
478 822 600
239 266 350
239 411 300
18 décembre 2018
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
2 008 041,50
18 décembre 2018
18 février 2019
Réduction de capital par
annulation d’actions
144 950
406 406
289 900
812 812
(289 900)
(812 812)
478 532 700
479 345 512
239 266 350
239 672 756
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
gratuitement
20 février 2019
Réduction de capital par
annulation d’actions
406 406
812 812
(8 582 434)
478 532 700
239 266 350
210 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
6.3 Renseignements relatifs aux actions composant le capital de la Société
MONTANT DES VARIATIONS DE CAPITAL
MONTANTS
SUCCESSIFS DU
CAPITAL
NOMBRE
NOMINAL
PRIME
NOMBRE TOTAL
D’ACTIONS
DATE DE L’OPÉRATION OPÉRATION
D’ACTIONS
(en euros)
(en euros)
(en euros)
3 mai 2019
Augmentation de capital à la
487 951
975 902
(975 902)
479 508 602
239 754 301
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
gratuitement
14 mai 2019
11 juin 2019
Réduction de capital par
annulation d’actions
487 951
975 902
(13 343 201)
136 193 572
478 532 700
486 409 714
239 266 350
243 204 857
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
3 938 507
7 877 014
18 décembre 2019
Augmentation de capital à la
suite de l’exercice d’options de
souscription d’actions
126 850
253 700
(2 145 339)
486 663 414
243 331 707
18 décembre 2019
21 février 2020
Réduction de capital par
annulation d’actions
126 850
381 930
253 700
763 860
(5 275 453)
(763 860)
486 409 714
487 173 574
243 204 857
243 586 787
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
gratuitement
25 février 2020
09 mars 2020
Réduction de capital par
annulation d’actions
381 930
398 371
398 371
763 860
796 742
796 742
Réduction de capital par
annulation d’actions
(31 547 316)
(796 742)
485 612 972
486 409 714
242 806 486
243 204 857
Augmentation de capital à la
suite de l’acquisition définitive
d’actions attribuées
gratuitement
05 juin 2020
Augmentation de capital à la
suite de la distribution du
dividende en actions
3 378 494
6 756 988
102 672 433
493 166 702
246 583 351
31 décembre 2020
-
493 166 702
246 583 351
6
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 211
212 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
7
États
financiers
7.1
Rapport des Commissaires aux
comptes sur les comptes consolidés
7.3 Rapport des Commissaires aux
214
comptes sur les comptes annuels
296
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
219
219
220
7.4 Comptes annuels de la Société mère
et annexes
300
300
7.2.1
7.2.2
7.2.3
Compte de résultat consolidé
7.4.1
Bilan au 31 décembre 2020
État du résultat global consolidé
7.4.2
Compte de résultat au
31 décembre 2020
État de la situation financière
consolidée
302
304
221
223
224
226
7.4.3
Notes annexes aux comptes
annuels
7.2.4
7.2.5
7.2.6
Tableau des flux de trésorerie
consolidés
Variation des capitaux propres
consolidés
Notes annexes aux comptes
consolidés
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 213
ÉTATS FINANCIERS
7
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
7.1
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes
consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2020
A l’Assemblée générale de la société EDENRED,
Indépendance
Opinion
Nous a vons r éalisé n otre m ission d’audit d ans l e r espect d es r ègles
d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le
Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes
sur la période du 1 er janvier 2020 à la date d’émission de notre
rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits
par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos
Assemblées générales, nous avons effectué l’audit des comptes
consolidés de la société EDENRED relatifs à l’exercice clos le
31 décembre 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du
référentiel I FRS t el q u’adopté d ans l’Union e uropéenne, r éguliers e t
sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de
l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du
patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les
personnes et entités comprises dans la consolidation.
Justification des appréciations – Points
clés de l’audit
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de
notre rapport au Comité d’audit et des risques.
La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des
conditions p articulières p our l a p réparation e t l’audit d es c omptes
de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles
prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de
multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur
leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues
sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que
les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont
également eu une incidence sur l’organisation interne des
entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
Fondement de l’opinion
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice
professionnel applicables en France. Nous estimons que les
éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour
fonder notre opinion.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application
des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de
commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous
portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux
risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement
professionnel, o nt é té l es p lus i mportants p our l’audit d es c omptes
consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont
indiquées dans la partie « Responsabilités des Commissaires aux
comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent
rapport.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de
l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la
formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons
pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris
isolément.
214 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Evaluation des goodwill et des immobilisations incorporelles
[Notes 1.6 « Recours à des jugements et estimations », 3.1 « Impacts Covid-19 », 5.1 « Goodwill », 5.2 « Immobilisations incorporelles » et 5.5
« Tests de dépréciation » de l’annexe aux comptes consolidés]
POINT CLÉ DE L’AUDIT
NOTRE RÉPONSE
Au 31 décembre 2020, la valeur nette des goodwill et des
immobilisations incorporelles
Nous avons pris connaissance des procédures et contrôles mis en
place par votre Groupe pour identifier les indicateurs de perte de
valeur et déterminer la valeur recouvrable des goodwill et des
actifs incorporels regroupés en Unité Génératrice de Trésorerie
(UGT) ou groupes d’UGT. Nos autres travaux ont notamment
consisté à :
(ci-après « les actifs incorporels ») s’élève respectivement à
1 457 millions d’euros et 655 millions d’euros, ces actifs incorporels
représentant ainsi 22 % du total bilan. Les immobilisations
incorporelles sont composées d’actifs à durée de vie indéterminée
(marques pour 55 millions d’euros) et d’actifs à durée de vie
déterminée (listes clients pour 408 millions d’euros, licences et
logiciels pour 117 millions d’euros principalement).
•
apprécier la conformité avec les dispositions de la norme IAS 36
des principes et méthodes de détermination des valeurs
recouvrables des UGT auxquelles les actifs incorporels sont
rattachés et rapprocher la valeur nette comptable de ces actifs
avec les données issues de la comptabilité ;
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs » et
comme précisé dans la note 5.5 de l’annexe aux comptes
consolidés, une dépréciation est constatée lorsque la valeur
recouvrable de ces éléments d’actifs devient inférieure à la valeur
nette comptable. Les valeurs recouvrables sont déterminées en
deux étapes (i) sur la base de la juste valeur appréciée au moyen
d’un multiple de l’excédent brut d’exploitation (EBE) en tenant
compte du contexte d’incertitude lié au Covid-19 et (ii), le cas
échéant, en cas d’identification d’un risque de perte de valeur, sur
la base de la valeur d’utilité estimée au moyen de flux futurs de
trésorerie actualisés basés sur les plans d’affaires à 5 ans validés par
la Direction et prenant en compte le contexte de la crise sanitaire
liée à la Covid-19.
•
•
procéder à un examen des multiples d’EBE retenus et à leur
comparaison par rapport aux données de marché disponibles,
en tenant compte le contexte de crise sanitaire liée à la
Covid-19 ;
rapprocher, en intégrant à l’équipe d’audit des experts en
évaluation, les taux de croissance à l’infini et les taux
d’actualisation retenus pour les évaluations fondées sur les flux
futurs de trésorerie, avec les données macro-économiques
disponibles en date de clôture ;
•
examiner, lors d’entretiens avec la Direction, les principales
données et hypothèses sur lesquelles se fondent les estimations
opérationnelles sous-tendant les flux de trésorerie futurs utilisés
dans les modèles de valorisation, notamment en comparant les
estimations et projections des périodes précédentes avec les
réalisations effectives ;
La détermination de la valeur recouvrable de ces actifs incorporels,
qui représentent un montant particulièrement significatif dans les
comptes de votre Groupe, repose sur le jugement de la Direction et
l’utilisation d’hypothèses, dans un contexte de crise sanitaire liée à la
Covid-19. Ces hypothèses sont notamment les multiples d’EBE
retenus, les projections de flux de trésorerie, les taux d’actualisation
et les taux de croissance à l’infini. Nous avons donc considéré que
l’évaluation des goodwill et des immobilisations incorporelles
constituait un point clé de l’audit.
•
effectuer nos propres analyses de sensibilité sur les hypothèses
utilisées dans les prévisions de flux de trésorerie.
Nous avons également apprécié le caractère approprié de
l’information donnée dans les notes de l’annexe aux comptes
consolidés, en particulier s’agissant des hypothèses clés et de
l’analyse de sensibilité.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 215
ÉTATS FINANCIERS
7
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Comptabilisation de la dette relative aux titres en circulation – fonds à rembourser
[Notes 4.6 «Variation d u b esoin e n f onds d e r oulement e t d es f onds à r embourser » e t 4.7 «Variation d es f onds r éservés » d e l’annexe a ux
comptes consolidés]
POINT CLÉ DE L’AUDIT
NOTRE RÉPONSE
Les fonds à rembourser correspondent à la valeur faciale des titres en
circulation et aux fonds chargés sur les cartes non encore remboursés
aux affiliés. Ils résultent de multiples transactions :
Nous avons pris connaissance des procédures mises en place par
votre Groupe pour sécuriser les flux de transactions inhérentes à
l’activité, en particulier le rapprochement du solde des fonds à
rembourser à la clôture entre les applications informatiques
opérationnelles et la comptabilité. Nos autres travaux ont
notamment consisté à :
•
d’une part, avec les clients pour lesquels les titres sont émis ou les
cartes chargées, en contrepartie d’un encaissement comptabilisé
soit en trésorerie disponible, soit, selon les réglementations
applicables, en fonds réservés (principalement au Royaume-Uni,
en France, en Belgique et en Roumanie) ;
•
réaliser des tests sur les systèmes d’information en intégrant
dans notre équipe des experts ayant une compétence
particulière en systèmes d’information afin d’examiner la
sécurisation des droits d’accès et le correct déversement des
différents flux entrants et sortants alimentant le solde des fonds
à rembourser ;
•
et, d’autre part, avec les affiliés qui sont remboursés par EDENRED
des titres ou cartes utilisés par les bénéficiaires, dans leur
établissement.
Compte tenu (i) du montant des fonds à rembourser au bilan
(4 874 millions d’euros, soit 52 % du total du bilan de votre Groupe au
31 décembre 2020), (ii) de l’importance de cet agrégat en tant que
composante significative du besoin en fonds de roulement,
indicateur clé de gestion des activités d’EDENRED, (iii) du volume de
flux se traduisant dans le solde des fonds à rembourser au bilan et
(iv) de la dépendance aux systèmes informatiques permettant de
gérer ces opérations, nous avons considéré la comptabilisation des
fonds à rembourser comme un point clé de l’audit.
•
examiner les rapprochements réalisés par les Directions
financières des filiales jugées significatives entre la comptabilité
et les applications informatiques opérationnelles et, le cas
échéant, obtenir une justification des écarts identifiés ;
•
•
analyser la cohérence du chiffre d’affaires comptabilisé sur
l’exercice par rapport aux flux encaissés ;
analyser les rapprochements bancaires afin de déterminer
l’absence d’éléments significatifs constitutifs de fonds à
rembourser aux affiliés.
Nous avons également apprécié le caractère approprié de
l’information donnée dans les notes de l’annexe aux comptes
consolidés, en particulier s’agissant des informations qualitatives
relatives à la ségrégation des fonds ainsi que les montants de
fonds réservés en date de clôture.
Evaluation des provisions pour litiges, réclamations et risques fiscaux
[Notes 1.6 « Recours à des jugements et estimations », 10.2 « Provisions » et 10.3 « Litiges et risques fiscaux » de l’annexe aux comptes
consolidés]
POINT CLÉ DE L’AUDIT
NOTRE RÉPONSE
Votre Groupe est engagé dans le cours normal de ses activités dans
un certain nombre de litiges, procédures au titre de la concurrence,
contentieux et enquêtes, avec des tiers ou des autorités judiciaires
et/ou administratives, y compris fiscales, devant des juridictions
étatiques, des tribunaux arbitraux ou des autorités de régulation.
Nos travaux ont principalement consisté à :
•
•
•
examiner les procédures mises en œuvre par votre Groupe afin
d’identifier et recenser l’ensemble des risques et des litiges ;
comparer vos analyses aux confirmations obtenues des
avocats de votre Groupe ;
Les principaux litiges pouvant avoir un impact significatif sur votre
Groupe sont comptabilisés en tant que passifs ou constituent, selon
les cas, des passifs éventuels décrits dans la note 10.3.
apprécier l’analyse de la probabilité d’occurrence des risques
effectuée par votre Groupe, ainsi que les hypothèses sur la
base desquelles les provisions ont été estimées, au regard de la
documentation correspondante et, le cas échéant, des
consultations écrites des conseils externes de votre Groupe.
Nous avons également eu recours à nos propres experts pour
les analyses les plus complexes.
Nous avons considéré l’évaluation des provisions pour litiges,
réclamations et risques fiscaux comme un point clé de l’audit,
compte tenu des montants en jeu et du niveau de jugement requis
pour la détermination de ces passifs dans des contextes
réglementaires multiples et en constante évolution.
Nous avons également apprécié le caractère approprié de
l’information donnée à ce titre dans les notes de l’annexe aux
comptes consolidés, en particulier les informations qualitatives et
quantitatives relatives aux estimations et jugements de votre
Groupe.
216 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
–
Incidence sur les réserves consolidées part du Groupe de
l’opération r éalisée s ur I TAU e n 2 019 p our u n m ontant d e -21
millions d’euros.
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications
spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des
informations relatives au Groupe, données dans le rapport de
gestion du Conseil d’administration.
Montants non balisés se rapportant au Tableau des flux de
trésorerie consolidé :
–
–
–
Trésorerie et équivalent de trésorerie aux 31 décembre 2019
et 2020 pour respectivement 1 004 et 1 125 millions d’euros ;
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur
concordance avec les comptes consolidés.
Banques créditrices aux 31 décembre 2019 et 2020 pour
respectivement (52) et (109) millions d’euros ; et
Nous attestons que la déclaration consolidée de performance
extra-financière prévue par l’article L. 225-102-1 du Code de
commerce figure dans les informations relatives au Groupe
données dans le rapport de gestion, étant précisé que,
conformément aux dispositions de l’article L. 823-10 de ce Code,
les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait
l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de
concordance a vec l es c omptes c onsolidés e t d oivent f aire l’objet
d’un rapport par un organisme tiers indépendant.
Trésorerie nette aux 31 décembre 2019 et 2020 pour
respectivement 952 et 1 016 millions d’euros.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui
seront effectivement inclus par votre société dans le rapport
financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur
lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Désignation des Commissaires aux comptes
Nous a vons é té n ommés C ommissaires a ux c omptes d e l a s ociété
EDENRED par les Assemblées générales du 3 avril 2010 pour
DELOITTE & ASSOCIES et du 4 mai 2016 pour ERNST & YOUNG Audit.
Autres vérifications ou informations
prévues par les textes légaux et
réglementaires
Au 31 décembre 2020, DELOITTE & ASSOCIES était dans la
11 ème année de sa mission sans interruption et ERNST & YOUNG
Audit dans la 5 ème année.
Format de présentation des comptes consolidés
destinés à être inclus dans le rapport financier annuel
Responsabilités de la Direction et
des personnes constituant
Nous avons également procédé, conformément à la norme
d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux
comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés
selon le format d’information électronique unique européen, à la
vérification du respect de ce format défini par le règlement
européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la
présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le
rapport financier annuel mentionné au I de l’article L. 451-1-2 du
Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du
Président-Directeur général. S’agissant de comptes consolidés, nos
diligences comprennent la vérification de la conformité du
balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité.
le gouvernement d’entreprise relatives
aux comptes consolidés
Il appartient à la Direction d’établir des comptes consolidés
présentant u ne i mage f idèle c onformément a u r éférentiel I FRS t el
qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place
le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de
comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
7
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la
Direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son
exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les
informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et
d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation,
sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des
comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier
annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format
d’information électronique unique européen, à l’exception des
points suivants :
Certains montants de la note de bas de page du tableau de variation
des capitaux propres consolidés et du tableau des flux de trésorerie
consolidés ne sont pas balisés, contrairement aux dispositions du 1. de
l’annexe I du règlement précipité, qui prévoient le balisage effectif de
tous les nombres exprimés dans une monnaie déclarée, fournis dans
ces états.
Il incombe au Comité d’audit et des risques de suivre le processus
d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité
des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi
que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les
procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
Montants n on b alisés s e r apportant à l a n ote d e b as d e p age d u
tableau de variation des capitaux propres consolidés :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil
d’administration.
–
Distribution du dividendes 2019 en actions pour 110 millions
d’euros ;
Responsabilités des Commissaires aux comptes relatives à l’audit
des comptes consolidés
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 217
ÉTATS FINANCIERS
7
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son
rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou
événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité
d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude
significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de
cette i ncertitude o u, s i c es i nformations n e s ont p as f ournies o u
ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve
ou un refus de certifier ;
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés.
Notre o bjectif e st d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes
consolidés p ris d ans l eur e nsemble n e c omportent p as d’anomalies
significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé
d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé
conformément aux normes d’exercice professionnel permet de
systématiquement détecter toute anomalie significative. Les
anomalies p euvent p rovenir d e f raudes o u r ésulter d’erreurs e t s ont
considérées c omme s ignificatives l orsque l’on p eut r aisonnablement
s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en
cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des
comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
•
•
il a pprécie l a p résentation d’ensemble d es c omptes c onsolidés
et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et
événements sous-jacents de manière à en donner une image
fidèle ;
concernant l’information financière des personnes ou entités
comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des
éléments q u’il e stime s uffisants e t a ppropriés p our e xprimer u ne
opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la
Direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des
comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces
comptes.
Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce,
notre mission de certification des comptes ne consiste pas à
garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, le Commissaire
aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de
cet audit.
Rapport au Comité d’audit et des risques
Nous remettons au Comité d’audit et des risques un rapport qui
présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le
programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions
découlant de nos travaux. Nous portons également à sa
connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du
contrôle i nterne q ue n ous a vons i dentifiées p our c e q ui c oncerne
les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
En outre :
•
il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés
comportent des anomalies significatives, que celles-ci
proviennent d e f raudes o u r ésultent d’erreurs, d éfinit e t m et e n
œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille
des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son
opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative
provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie
significative r ésultant d’une e rreur, c ar l a f raude p eut i mpliquer
la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses
déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au Comité
d’audit et des risques, figurent les risques d’anomalies significatives
que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des
comptes c onsolidés d e l’exercice e t q ui c onstituent d e c e f ait l es
points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
•
•
•
il p rend c onnaissance d u c ontrôle i nterne p ertinent p our l’audit
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la
circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur
l’efficacité du contrôle interne ;
Nous fournissons également au Comité d’audit et des risques la
déclaration prévue par
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables
retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables
faites p ar l a D irection, a insi q ue l es i nformations l es c oncernant
fournies dans les comptes consolidés ;
l’article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre
indépendance, au sens des règles applicables en France telles
qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à
il apprécie le caractère approprié de l’application par la
Direction de la convention comptable de continuité
d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non
d’une incertitude significative liée à des événements ou à des
circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la
société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation
L. 822-14 du Code de commerce et dans le Code de déontologie
de la profession de Commissaire aux comptes. Le cas échéant,
nous n ous e ntretenons a vec l e C omité d’audit e t d es r isques, d es
risques pesant sur notre indépendance et des mesures de
sauvegarde appliquées.
A Paris-La Défense, le 23 mars 2021
Les Commissaires aux comptes
DELOITTE & ASSOCIES
ERNST & YOUNG Audit
Patrick E. SUISSA
Pierre JOUANNE
218 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2
Comptes consolidés et notes annexes
7.2.1
Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros)
NOTES
4.2
2020
1 423
42
2019
1 570
56
Chiffre d’affaires opérationnel
Autres revenus
4.2
Revenu total
4.2
1 465
(885)
(125)
455
1 626
(958)
(123)
545
Charges d’exploitation
4.3
Amortissements et dépréciations
Résultat d’exploitation avant autres charges et produits
Résultat des sociétés mises en équivalence
Autres charges et produits
5.6
4.5
5.4
13
14
10.1
(41)
427
(25)
534
Résultat d’exploitation y compris résultat des sociétés mises en équivalence
Résultat financier
6.1
7
(37)
390
(35)
499
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS
Impôts
(124)
266
(153)
346
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ
Résultat net, part du Groupe
238
312
Résultat net, part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle
RÉSULTAT NET PAR ACTION (en euros)
Résultat net dilué par action (en euros)
8.3
8.2
8.2
28
34
0,97
0,97
1,30
1,29
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 219
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2.2
État du résultat global consolidé
(en millions d’euros)
NOTES
1.4
2020
2019
346
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ
Autres éléments du résultat global
Ecarts de conversion
266
(299)
21
Variation des instruments financiers & actifs évalués à la juste valeur par les
autres éléments du résultat global
1.4
1.4
5
(1)
23
(7)
37
Impôts sur les éléments recyclables en résultat
Éléments recyclables en résultat
(295)
(1)
Ecarts actuariels sur les obligations au titre des prestations définies
Impôts sur les éléments non recyclables en résultat
Éléments non recyclables en résultat
1.4
1.4
(8)
2
-
(1)
(6)
31
Total autres éléments du résultat global
(296)
(30)
(43)
13
RÉSULTAT GLOBAL
377
351
26
RÉSULTAT GLOBAL, PART DU GROUPE
Résultat global, part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle
220 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2.3
État de la situation financière consolidée
Actif consolidé
(en millions d’euros)
NOTES
5.1
DÉCEMBRE 2020
1 457
655
DÉCEMBRE 2019
1 604
706
Goodwill
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Participation dans les sociétés mises en équivalence
Actifs financiers non courants
Actifs d’impôts différés
TOTAL ACTIF NON COURANT
Clients
5.2
5.3
148
169
5.4
64
69
6.2
132
75
7.2
49
94
2 505
1 743
326
2 717
2 073
359
4.8
4.8
4.7
6.2
6.3
6.3
Stocks et autres tiers actif
Fonds réservés
2 578
130
1 864
136
Actifs financiers courants
Autres placements de trésorerie
Trésorerie & équivalents de trésorerie
TOTAL ACTIF COURANT
TOTAL ACTIF
1 021
1 125
6 923
9 428
733
1 004
6 169
8 886
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 221
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Passif consolidé
(en millions d’euros)
NOTES
2020
493
2019
486
Capital
Primes et réserves consolidées
Écarts de conversion
(1 011)
(675)
(37)
(1 240)
(391)
(48)
Titres d’autocontrôle
Capitaux propres part du Groupe
Intérêts ne conférant pas le contrôle
CAPITAUX PROPRES
(1 230)
96
(1 193)
150
8
6.4/6.5
6.4/6.5
10.2
(1 134)
2 928
99
(1 043)
2 421
139
Dettes financières non courantes
Autres passifs financiers non courants
Provisions à caractère non courant
Passifs d’impôts différés
33
43
7.2
129
174
TOTAL PASSIF NON COURANT
Dettes financières courantes
Autres passifs financiers courants
Provisions à caractère courant
Fonds à rembourser
3 189
266
2 777
426
6.4/6.5
6.4/6.5
10.2
4.6
98
177
16
22
4 874
669
5 161
261
Fournisseurs
4.6
Dettes d’impôts courants
Autres tiers passif
4.6
11
33
4.8
1 439
7 373
9 428
1 072
7 152
8 886
TOTAL PASSIF COURANT
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
222 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2.4
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros)
NOTES
5.4
DÉCEMBRE 2020
238
DÉCEMBRE 2019
312
+ Résultat net part du Groupe
+ Part des intérêts ne conférant pas le contrôle
- Quote-part des sociétés mises en équivalence
- Amortissements et variation des provisions d’exploitation
- Charges liées au paiement en actions
28
34
(13)
130
(14)
126
14
16
- Impact non cash des autres charges et produits
- Différence entre impôt décaissé et charge d’impôt
+ Dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en équivalence
= Marge brute d’autofinancement
36
14
(2)
(8)
5.4
16
9
447
28
489
35
- Autres charges et produits (y compris frais de restructuration)
= Marge Brute d’Autofinancement avant autres charges et produits (FFO)
+ Diminution (Augmentation) du Besoin en Fonds de Roulement
+ Diminution (Augmentation) courante des Fonds réservés
= Flux de trésorerie des activités opérationnelles
+/- Autres charges et produits (y compris les frais de restructuration) encaissés/décaissés
= Flux de Trésorerie des activités opérationnelles incluant les autres charges et produits (A)
- Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles
- Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations financières
- Décaissements liés à des acquisitions, nets de la trésorerie acquise
+ Encaissements liés à des cessions d’actifs
475
1 039
(770)
744
(26)
718
(104)
(63)
(127)
-
524
369
4.6
4.7
(395)
498
(33)
465
(98)
(9)
(757)
(5)
= Flux de Trésorerie liés aux investissements/désinvestissements (B)
+ Augmentation de capital
(294)
3
(869)
5
- Dividendes payés (1)
3.2
(81)
(23)
633
(87)
(52)
561
+ (Achats) ventes de titres d’autocontrôle
+ Augmentation des dettes financières long terme
- Diminution des dettes financières long terme
6.5
6.5
(6)
(116)
(281)
30
+ Variation des dettes financières courantes nette de la variation des titres de placement
= Flux de Trésorerie des activités de financement (C)
- Incidence des variations des cours des devises (D)
= VARIATION DE TRÉSORERIE (E) = (A) + (B) + (C) + (D)
+ Trésorerie ouverture
(812)
(286)
(74)
64
7
10
(364)
1 316
952
952
- Trésorerie clôture
1 016
64
= VARIATION DE TRÉSORERIE
(364)
(1)D ont (60) millions d’euros de dividendes en numéraire versés aux actionnaires du Groupe, d’un montant de 0,70 euro par action et (21) millions
d’euros aux actionnaires minoritaires.
La trésorerie nette à la clôture s’analyse comme suit :
(en millions d’euros)
NOTES
6.3
DÉCEMBRE 2020
1 125
DÉCEMBRE 2019
+ Trésorerie & équivalents de trésorerie
- Banques créditrices
1 004
(52)
952
6.5
(109)
= TRÉSORERIE NETTE
1 016
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 223
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2.5
Variation des capitaux propres consolidés
RÉSERVES RÉSERVES DE
LIÉES AUX JUSTE VALEUR
RÉSERVES
LIÉES AUX
GAINS ET
PERTES
TOTAL
INTÉRÊTS NE
CAPITAUX CONFÉRANT
PRIMES
TITRES
RÉSERVES AVANTAGES
DES
RÉSULTAT
DE LA
TOTAL
CAPITAUX
PROPRES
LIÉES AU
D’AUTO- CONSOLIDÉES
AU INSTRUMENTS
ÉCARTS DE
PROPRES
GROUPE
PAS LE
CONTRÔLE
(en millions d’euros) CAPITAL
CAPITAL CONTRÔLE
GROUPE (2)
PERSONNEL
FINANCIERS ACTUARIELS CONVERSION (1)
PÉRIODE
31/12/2018
479
-
770
-
(22)
-
(2 743)
111
17
-
(3)
-
(424)
-
254
(1 561)
-
110
-
(1 451)
-
Affectation du
résultat 2018
254
-
(254)
Augmentation
(réduction) de
capital
•
en
numéraire
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
3
•
annulation
d’actions
autodétenues
-
-
(29)
2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(29)
2
-
-
(29)
2
•
•
levée
d’option
distribution
de
dividendes
en actions
7
-
137
-
-
-
-
(206)
61
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
144
(206)
61
-
(25)
31
144
(231)
92
Dividende
distribué
-
-
Variations de
périmètre (4)
-
Variation liée
aux
avantages au
personnel
-
-
-
-
16
-
-
-
-
16
-
16
(Acquisitions)
cessions de
titres
d’autocontrôle
-
-
-
-
(26)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(26)
55
-
(26)
60
Autres (5)
55
5
Autres
éléments du
résultat global
-
-
-
-
-
12
(6)
33
-
312
312
39
312
351
(8)
34
26
31
346
377
Résultat net
de la période
Résultat global
total
-
-
-
-
-
12
(6)
33
224 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
RÉSERVES RÉSERVES DE
LIÉES AUX JUSTE VALEUR
RÉSERVES
LIÉES AUX
GAINS ET
PERTES
TOTAL
INTÉRÊTS NE
CAPITAUX CONFÉRANT
PRIMES
TITRES
RÉSERVES AVANTAGES
DES
RÉSULTAT
DE LA
TOTAL
CAPITAUX
PROPRES
LIÉES AU
D’AUTO- CONSOLIDÉES
AU INSTRUMENTS
ÉCARTS DE
PROPRES
GROUPE
PAS LE
CONTRÔLE
(en millions d’euros) CAPITAL
CAPITAL CONTRÔLE
GROUPE (2)
PERSONNEL
FINANCIERS ACTUARIELS CONVERSION (1)
PÉRIODE
31/12/2019
486
880
(48)
(2 579)
127
29
(9)
(391)
312
(1 193)
150
(1 043)
Affectation du
résultat 2019
-
-
-
312
-
-
-
-
(312)
-
-
Augmentation
(réduction) de
capital
•
en
numéraire
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
5
•
annulation
d’actions
autodétenues
-
-
(34)
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(34)
1
-
-
(34)
1
•
•
levée
d’option
distribution
de
dividendes
en actions
7
-
103
-
-
-
-
(170)
69
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
110
(170)
69
-
(21)
(51)
110
(191)
18
Dividende
distribué (3)
-
-
Variations de
périmètre (4)
-
Variation liée
aux
avantages au
personnel
-
-
-
-
14
-
-
-
-
14
-
14
(Acquisitions)
cessions de
titres
d’autocontrôle
-
-
-
-
11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11
5
-
-
11
5
Autres (5)
5
Autres
éléments du
résultat global
-
-
-
-
-
-
4
(1)
(284)
-
(281)
238
(15)
28
(296)
266
Résultat net
de la période
238
Résultat global
total
-
-
-
-
-
4
(1)
(284)
(675)
238
238
(43)
13
96
(30)
31/12/2020
493
950
(37)
(2 363)
141
33
(10)
(1 230)
(1 134)
(1)V oir Note 1.5 « Monnaie de présentation et monnaies étrangères » avec le détail des principaux taux de change utilisés en 2019 et 2020. Le solde de
(675) millions d’euros de réserves de change part du Groupe comprend principalement les réserves liées au BRL pour (400) millions d’euros, le VES
pour (129) millions d’euros, l’USD pour (33) millions et le MXN pour (33) millions d’euros.
(2)L e poste inclut l’impact lié aux rachats d’entités Edenred détenues par Accor et comptabilisé en capitaux propres pour (1 894) millions d’euros lors de
la scission en juin 2010.
7
(3)C orrespond à la distribution de 170 millions d’euros versés aux actionnaires du Groupe (dont 60 millions d’euros en numéraire et 110 millions d’euros en
actions – Note 3.2 « Paiement du dividende 2019 ») et 21 millions d’euros versés aux actionnaires minoritaires.
(4)P our rappel, la variation de périmètre en part du Groupe sur l’exercice 2019 était principalement liée à l’opération réalisée sur ITAU se décomposant
ainsI :
prise de participation ITAU : 96 millions d’euros dont 86 millions d’euros de part Groupe et 10 millions d’euros de part minoritaire ;
transfert des réserves consolidées part du Groupe à intérêts minoritaires (cession de 11% de Ticket Serviços) : -21 millions d’euros en part Groupe et
+21 millions d’euros en part minoritaire.
•
•
La variation de périmètre 2020 (hors effet de change) est principalement impactée par le rachat de 17% d’intérêts sur UTA.
(5) Les autres éléments de capitaux propres part du Groupe comprennent principalement l’impact net de la revalorisation des bases fiscales de
l’allocation du prix d’acquisition d’UTA au même titre que l’exercice 2019.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 225
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2.6
Notes annexes aux comptes consolidés
Note 1
Note 2
Présentation du Groupe et base de
préparation des états financiers
consolides
Note 8
Note 9
Capitaux propres
Avantages sociaux
269
273
280
284
227
Note 10 Autres provisions et passifs
Note 11 Informations supplémentaires
Acquisitions, développements et
cessions
229
231
232
243
251
Note 3
Note 4
Note 5
Note 6
Note 7
Faits marquants
Note 12 Liste des sociétés consolidées au
31 décembre 2020
287
293
294
Activité opérationnelle
Actifs non courants
Éléments financiers
Note 13 Actualité normative
Note 14 Glossaire
Impôts sur les bénéfices – Taux
effectif d’impôt
267
226 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Ce symbole signale un point normatif IFRS.
Ce symbole signale une définition spécifique au groupe Edenred.
Ce symbole signale qu’un recours à une estimation ou au jugement a été effectué. En l’absence de normes ou
d’interprétations applicables à une transaction spécifique, la Direction d’Edenred fait usage de jugement pour définir et
appliquer les méthodes comptables qui permettront d’obtenir des informations pertinentes et fiables, de sorte que les états
financiers présentent une image fidèle de la situation financière, de la performance financière et des flux de trésorerie
Groupe, et traduisent la réalité économique des transactions.
Ce symbole met en évidence les données chiffrées du Groupe pour l’exercice en cours ainsi que la période comparative.
NOTE 1 PRÉSENTATION DU GROUPE ET BASE DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDES
1.1 Description de l’activité
1.2 Gestion de la structure du capital
Edenred est la plateforme digitale de services et de paiements qui
accompagne au quotidien les acteurs du monde du travail. Elle
connecte, dans 46 pays, plus de 50 millions de salariés utilisateurs à
2 millions de commerçants partenaires au travers de plus de
850 000 entreprises clientes.
L’objectif principal d’Edenred en termes de gestion de son capital
est de s’assurer du maintien d’une notation dans la catégorie
"investment g rade" e t d’un m aintien d u r isque d e c rédit p ropre e t
des ratios sur capital sains, de manière à faciliter son activité et
maximiser la valeur pour les actionnaires.
Edenred p ropose d es s olutions d e p aiement à u sages s pécifiques
dédiées à l’alimentation (comme les titres restaurant), à la mobilité
(comme les solutions multi-énergies, de maintenance, péage,
parking e t m obilité), à l a m otivation (comme l es c artes c adeaux,
plateformes d’engagement d es c ollaborateurs), e t a ux p aiements
professionnels (comme les cartes virtuelles). Ces solutions
améliorent le bien-être et le pouvoir d’achat des utilisateurs,
renforcent l’attractivité et l’efficacité des entreprises, et vitalisent
l’emploi et l’économie locale. Elles favorisent également l’accès à
une nourriture plus saine, à des produits plus respectueux de
l’environnement et à une mobilité plus douce.
Le Groupe gère la structure de son capital et procède à des
ajustements eu égard à l’évolution des conditions économiques.
Pour optimiser la structure du capital, le Groupe peut ajuster le
paiement de dividendes aux actionnaires, rembourser une partie
du capital ou émettre de nouvelles actions.
7
1.3 Renseignements concernant la société
consolidante Edenred SA
Dénomination sociale : Edenred
Siège social :
14-16 boulevard Garibaldi, 92130 Issy-les-Moulineaux –
France
Les 10 000 collaborateurs d’Edenred s’engagent au quotidien pour
faire du monde du travail un monde connecté plus simple, plus sûr
et plus efficace.
Société anonyme à Conseil d’administration au capital de
493 166 702 euros
RCS Nanterre : 493 166 978
NAF : 7010Z
En 2020, grâce à ses actifs technologiques globaux, le Groupe a
géré un volume d’affaires de près de 30 milliards d’euros réalisé
principalement via applications mobiles, plateformes en ligne et
cartes.
Le Conseil d’administration d’Edenred du 1 er mars 2021 a arrêté les
états f inanciers d e l’exercice c los l e 3 1 décembre 2 020. I ls s eront
soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée
générale du 11 mai 2021.
Coté s ur E uronext P aris, E denred f ait p artie d es i ndices C AC N ext
20, FTSE4Good et MSCI Europe.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 227
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
1.4 Base de préparation des états financiers consolidés
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés d’Edenred au titre de
l’exercice 2020 sont établis conformément aux normes comptables internationales IFRS, telles qu’adoptées par l’Union
Européenne a u 3 1 décembre 2 020. C es c omptes p résentent e n d onnées c omparatives l’exercice 2 019 é tabli s elon l es
mêmes principes et conventions et le même référentiel comptable.
Les IFRS sont disponibles sur le site de la Commission européenne à l’adresse suivante :
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting/financial-
reporting_fr#overview
Les é tats f inanciers c onsolidés d u G roupe s ont p résentés e n m illions d’euros, s ans d écimales. L es a rrondis p euvent d ans
certains cas, conduire à des écarts non matériels au niveau des totaux figurant dans les tableaux.
1.5 Monnaie de présentation et monnaies étrangères
Conformément à IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères » et pour les besoins de la consolidation,
les postes de bilan exprimés dans une monnaie fonctionnelle différente de l’Euro sont convertis en Euros au cours de
change e n v igueur à l a d ate d e c lôture d e l a p ériode. L es c omptes d e r ésultat e xprimés e n d evises s ont c onvertis a u
cours moyen de la période. Les écarts de conversion en résultant figurent dans les capitaux propres et seront
comptabilisés au compte de résultat de l’exercice au cours duquel les activités seront cédées ou liquidées.
2020
TAUX CLÔTURE AU
2019
TAUX CLÔTURE AU
TAUX MOYEN 31 DÉCEMBRE 2019
31 DÉCEMBRE 2020
TAUX MOYEN
CODE ISO
ARS
MONNAIE
Peso
PAYS
1 EURO =
103,26
6,37
1 EURO =
103,26
5,89
1 EURO =
67,26
4,52
1 EURO =
67,26
4,41
ARGENTINE
BRÉSIL
BRL
Real
USD
Dollar
Peso
ÉTATS-UNIS
MEXIQUE
1,23
1,14
1,12
1,12
MXN
RON
GBP
SEK
24,42
24,54
21,22
4,78
21,55
4,75
Leu
ROUMANIE
ROYAUME-UNI
SUÈDE
4,87
4,84
Pound
Krona
Koruna
Lira
0,90
0,89
0,85
0,88
10,03
10,49
10,45
25,41
6,68
10,59
25,67
6,36
CZK
REPUBLIQUE TCHÈQUE
TURQUIE
26,24
26,46
TRY
9,11
8,05
VES
Bolivar
VENEZUELA
1 303 310,73
375 986,70
51 471,34
14 759,35
L’impact s ur l es c apitaux p ropres c onsolidés p art d u G roupe d e l a v ariation d e l’écart d e c onversion e st d e -284 millions d’euros e ntre l e
31 décembre 2019 et le 31 décembre 2020. Cette variation s’explique principalement par les devises suivantes :
CODE ISO
BRL
MONNAIE
Real
PAYS
DECEMBRE 2020
(189)
BRÉSIL
ÉTATS-UNIS
MEXIQUE
UK
USD
Dollar
(47)
MXN
Peso
(25)
GBP
Livre Sterling
(11)
TOTAL
(272)
Le Groupe a utilisé le taux de conversion du change EUR/ARS de
103,26. L es é léments n on m onétaires s ont a justés a vec l’indice I PC
(Indice des Prix à la Consommation) publié par l’INDEC (National
Statistical Institute).
Hyperinflation en Argentine
L’Argentine est considérée comme un pays en hyperinflation depuis
le 1 er juillet 2018. Le Groupe a appliqué la norme IAS 29 « Information
financière dans les économies hyperinflationnistes », depuis la
clôture annuelle 2018.
L’application de l’hyperinflation à l’Argentine a un impact de
-2 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe, et de 2 millions
d’euros sur les capitaux propres consolidés.
228 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
•
l’évaluation des déficits fiscaux reportables activés (Note 7.2), en
tenant c ompte d es é ventuelles i ncidences d u c ontexte d e c rise
sanitaire Covid-19 (Note 3.1), sur les prévisions de résultats
taxables.
1.6 Recours à des jugements et estimations
1.6.1 Estimations
La préparation des états financiers nécessite le recours à des
estimations et hypothèses pour la détermination de la valeur des
actifs et des passifs, des produits et charges de l’exercice ainsi que
pour l a p rise e n c ompte d es a léas p ositifs e t n égatifs e xistant à l a
date de clôture.
1.6.2 Jugements
Le Groupe a fait usage de jugement pour définir dans le cadre des
effets de la crise sanitaire Covid-19 les traitements comptables
applicables aux évènements exceptionnels présentés dans les
comptes dans les autres charges et produits (Note 10.1). Les
charges directes liées à la crise sanitaire Covid-19 ont été
comptabilisées en résultat d’exploitation avant autres charges et
produits (EBIT) (adaptation des postes de travail, achats de
masques…).
En fonction de l’évolution des hypothèses considérées ou de
conditions économiques différentes de celles existantes en date de
clôture, les montants qui figureront dans les futurs états financiers du
Groupe pourraient différer significativement des estimations
actuelles.
Le Groupe a été particulièrement attentif aux effets de la crise
sanitaire Covid-19 sur les estimations significatives et plus
particulièrement sur les sujets suivants :
Dans le contexte de crise sanitaire Covid-19, le Groupe
également exercé son jugement pour apprécier :
a
•
l’existence de faits générateurs pouvant conduire à des pertes
•
l’évaluation des goodwills (Note 5.1) et des immobilisations
incorporelles (Note 5.2). Le Groupe a pris en compte les
incertitudes relatives au contexte de crise sanitaire Covid-19 sur
l’évaluation des valeurs recouvrables de ces actifs ;
de valeur sur les goodwills et immobilisations incorporelles ;
•
des pertes de crédit attendues dans un contexte d’incertitude
(Note 3.1).
•
l’évaluation des provisions relatives aux actifs courants
recouvrables (Note 10.2) ;
NOTE 2 ACQUISITIONS, DÉVELOPPEMENTS ET CESSIONS
Conformément à la norme IFRS 10 « États financiers consolidés », le contrôle d’une entité a été conclu suite à une
évaluation des critères spécifiés par la norme, ne se limitant pas au taux d’intérêt détenu (supérieur à 50%) ; un investisseur
contrôle u ne a utre e ntité l orsque s es r elations a vec l’entité l’exposent o u l ui d onnent d roit à u n r endement v ariable e t
qu’il a la possibilité d’influer sur ce rendement du fait du pouvoir qu’il exerce sur l’entité.
À l’occasion de la première consolidation des filiales et participations du Groupe, il est procédé, dans un délai
n’excédant p as u n a n, à l’évaluation d e l’ensemble d es é léments i dentifiables (actifs e t p assifs) a cquis. L’évaluation s e
fait dans la devise de l’entité acquise. Postérieurement à leur affectation, l’ensemble des écarts d’évaluation suit les
règles comptables propres à leur nature.
Conformément à la norme IFRS 11 « Partenariats », les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou
indirectement une influence notable sont mises en équivalence. La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur
comptable des titres détenus dans une entité associée ou contrôlée conjointement le coût d’acquisition de ces titres
ajusté de la quote-part du Groupe dans les variations de l’actif net de l’entité depuis son acquisition.
Conformément aux normes IFRS 3 révisée « Regroupements d’entreprises » et IFRS 10 « États financiers consolidés », le
Groupe comptabilise ses regroupements d’entreprises et ses transactions sans perte de contrôle relatives aux intérêts ne
conférant pas le contrôle en application de ces normes.
7
Dans le cadre de certaines acquisitions et/ou regroupements d’entreprise, le Groupe a consenti aux actionnaires
minoritaires des engagements de rachat de leurs participations. Le prix d’exercice de ces options peut être fixe ou établi
selon une formule de calcul prédéfinie ; en outre, ces options peuvent être exercées à tout moment ou à une date
définie.
Le G roupe e nregistre u n p assif f inancier à s a v aleur a ctuelle a u t itre d es o ptions d e v ente a ccordées a ux a ctionnaires
minoritaires des entités concernées. La variation ultérieure de la valeur de l’engagement est comptabilisée par
ajustement des capitaux propres part Groupe.
Toute transaction avec des actionnaires minoritaires portant sur des titres de capital – sans perte de contrôle – doit être
comptabilisée au sein des capitaux propres.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 229
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Acquisitions, développements et cessions 2020
EBV
Le 10 février 2020, Edenred a finalisé l’acquisition de 60% du capital
d’EBV Finance, société lituanienne spécialisée dans les
remboursements d’impôts et droits des douanes pour les sociétés de
transport européennes. Avec cette opération, le Groupe renforce
significativement sa position sur le segment et élargit sa gamme de
services à valeur ajoutée pour les sociétés de transport international
en Europe.
L’allocation p rovisoire d u p rix d’achat c onduit p rincipalement à l a
constatation d’une liste clients pour un montant de 10 millions
d’euros et d’un goodwill résiduel de 12 millions d’euros.
La contribution de EBV dans les comptes consolidés du Groupe est la suivante :
(en millions d’euros)
Revenu total
EBV 2020
11
Résultat Net – Part du Groupe
1
CooperCard
Le 8 mai 2020, Edenred a signé l’acquisition du portefeuille de
clients (170 000 utilisateurs actifs) de Cooper Card au Brésil. Avec
cette acquisition, Edenred consolide son intégration dans le tissu
économique de l’État du Paraná. Avec 11 millions de citoyens, il est
l’un des États les plus peuplés et les plus dynamiques du pays et
représente un important bassin d’emploi.
L’allocation provisoire du prix d’acquisition a donné lieu à la
reconnaissance principalement d’une liste clients pour 50 millions de
reals brésiliens (soit 8 millions d’euros) et d’un goodwill résiduel pour
115 millions de reals brésiliens (soit 18 millions d’euros).
(en millions d’euros)
Revenu total
COOPERCARD 2020
1
Résultat Net – Part du Groupe
0
UTA
Le 15 mai 2020, Edenred a acquis les actions en circulation qu’il ne
possédait pas déjà dans sa filiale UTA, deuxième émetteur
européen d e c artes-carburant m ultimarques e t l’un d es p rincipaux
fournisseurs de services à valeur ajoutée, tels que les solutions de
règlement d es p éages, d e m aintenance e t d e r écupération d e l a
TVA.
L’augmentation jusqu’à la détention totale fait suite à l’exercice
d’une option de vente sur 17% supplémentaires des actions en
circulation par la famille Eckstein, co-fondateurs d’UTA, pour un
montant égal à 82 millions d’euros.
230 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 3 FAITS MARQUANTS
En ce qui concerne la trésorerie, les contraintes de cessation
totales ou partielles d’activité dans le monde ont généré une
baisse de l’utilisation des solutions d’Edenred et plus
particulièrement des remboursements aux affiliés, ce qui a donc
impacté favorablement le besoin en fonds de roulement,
améliorant la position de dette nette du Groupe. Ces écarts
atypiques du fait de la crise devraient être progressivement
résorbés du fait de la reprise attendue de l’activité économique
en 2021.
3.1 Impacts Covid-19
La crise sanitaire liée au Covid-19 a impacté les économies, dès le
premier trimestre 2020, des 46 pays où opère le Groupe. Les
mesures prises pour contenir la propagation du virus ont déclenché
des perturbations importantes pour les entreprises du monde entier,
entraînant un ralentissement économique. Après une reprise
d’activité qui s’est faite progressivement sur toutes les zones
économiques où le Groupe est implanté, un nouveau
ralentissement d’activité s’est opéré dès la fin du troisième trimestre
2020.
3.2 Paiement du dividende 2019
Dans ce contexte, Edenred a mis presque 95% de ses salariés dans
le m onde e n t élétravail s ur l es p ériodes d e c onfinement, a vec u n
recours limité aux chômages partiels en France et une continuité
de service grâce à la digitalisation accrue de ses solutions. Les
activités du Groupe liées aux Avantages aux salariés, aux Solutions
de mobilités professionnelles et aux Solutions complémentaires sont
résilientes et partiellement impactées par la pandémie.
L’Assemblée générale mixte des actionnaires réunis le 7 mai 2020 a
approuvé le dividende au titre de l’exercice 2019 d’un montant de
0,70 euro p ar a ction a ssorti d’une o ption d e p aiement e n a ctions
nouvelles pour 100% de ce montant.
L’option pour le paiement du dividende en actions, ouverte le
15 mai, s’est clôturée le 29 mai 2020. Cette opération se traduit par
la création de 3 378 494 actions ordinaires nouvelles Edenred
(représentant 1,39% du capital social) dont le règlement-livraison et
l’admission sur le marché Euronext Paris a eu lieu le 5 juin 2020.
Edenred e ncourt d es c oûts s pécifiques l iés à l’épidémie C ovid-19,
lesquels restent marginaux à l’échelle du Groupe et concernent
principalement l es é quipements e t m ises a ux n ormes s anitaires, l es
actions de soutien aux employés, affiliés et partenaires ainsi que
des coûts salariaux non totalement compensés par les mesures
d’accompagnement gouvernementales sur la masse salariale. Le
Groupe a tiré les conséquences de l’épidémie Covid-19 en termes
de risque de contrepartie (Voir Chapitre 4 « Facteurs et gestion des
risques »).
Ces actions nouvelles, qui portent jouissance au 1 er janvier 2020,
sont immédiatement assimilées aux actions ordinaires composant
le capital social d’Edenred. À l’issue de l’opération, le capital social
était ainsi composé de 246 583 351 actions.
Le dividende total s’élève à 170 millions d’euros, dont 60 millions
d’euros en numéraire ont été versés aux actionnaires du Groupe le
5 juin 2020.
Aucune perte de valeur n’a été comptabilisée en 2020 sur les
goodwills et sur les actifs non courants du Groupe au titre de la
crise sanitaire Covid-19. Le Groupe a constaté une dépréciation de
goodwill sur l’UGT Colombie pour 1 million d’euros et sur la
participation mise en équivalence Goodcard pour 3 millions
d’euros, n on c orrélé a ux e ffets d e l a c rise s anitaire. P ar a illeurs, l a
reconnaissance d es i mpôts d ifférés a ctifs s ur p ertes r eportables n e
fait pas l’objet de dépréciation complémentaire au regard des
effets de la crise sanitaire Covid-19. En complément, les taux
statistiques de dépréciation des actifs circulants des entités du
Groupe ont été revus et ajustés par prudence au regard de
l’incertitude économique des prochains mois, plus particulièrement
du fait des aides gouvernementales aux entreprises ayant pour
effet de diminuer artificiellement le taux de défaillance des
entreprises.
3.3 Emprunt obligataire de 600 millions
d’euros
Edenred a émis le 18 juin 2020 un emprunt obligataire d’un nominal
de 600 millions d’euros à neuf ans. Les obligations arrivent à
échéance le 18 juin 2029 avec un coupon de 1,375%. L’émission
obligataire e st d estinée à r enforcer s es r essources f inancières e t à
étendre l’échéance moyenne de sa dette dans des conditions
favorables.
7
3.4 Événements postérieurs à la clôture
Extension de la maturité de la ligne de crédit de 750 millions
d’euros
Ainsi, malgré des indicateurs économiques affichant des taux de
défaillance d’entreprises en amélioration dans la plupart des zones
géographiques où il est présent, le Groupe a augmenté les taux de
provisions clients sur certaines zones en tension. Le Groupe a en
outre mené une politique intensive de recouvrement permettant
une baisse des délais de règlement client.
Au 31 décembre 2020, Edenred disposait de 750 millions d’euros de
ligne de crédit confirmée non utilisée avec une échéance
février 2025. Cette ligne est destinée à financer les besoins
généraux liés à l’activité du Groupe.
Par rapport à 2019 en données comparables, la baisse d’activité
constatée sur l’exercice a impacté le chiffre d’affaires opérationnel
de -1,6%, soit un montant de -26 millions d’euros, les autres revenus
de -11,9%, s oit u n m ontant d e -7 millions d’euros e t l e r evenu t otal
de -2%, soit un montant de -33 millions d’euros. Il en ressort une
baisse de l’EBITDA de -4,6%, soit un montant de -31 millions d’euros,
et d e l’EBIT d e -7,6%, s oit u n m ontant d e -41 millions d’euros – v oir
Note 4.2.1 « Présentation des secteurs opérationnels par
indicateur ».
La maturité du crédit syndiqué de 750 millions d’euros a été
étendue en janvier 2021 d’une nouvelle année par rapport à sa
maturité au 12 février 2025 suite à l’exercice de l’option d’extension
de maturité par Edenred auprès du pool des prêteurs. Chaque
prêteur a accepté cette extension. Cette nouvelle maturité de
cinq ans offre une période de disponibilité jusqu’en février 2026.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 231
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 4 ACTIVITÉ OPÉRATIONNELLE
4.1 Secteurs opérationnels
La norme IFRS 8 requiert de présenter l’information financière regroupée par « secteurs opérationnels ». Les secteurs
opérationnels doivent refléter les regroupements effectués par « le principal décideur opérationnel » lorsqu’il alloue les
ressources et analyse les performances de l’ensemble consolidé.
Outre les aspects de similarité des caractéristiques économiques à long terme, la norme IFRS 8 exige également que les
cinq autres critères de regroupement suivants soient remplis :
a) la nature des produits et services ;
b) la nature des procédés de fabrication ;
c) le type ou la catégorie de clients auxquels sont destinés les produits et services ;
d) les méthodes utilisées pour distribuer leurs produits ou fournir les services ; et
e) s’il y a lieu, la nature de l’environnement réglementaire, par exemple, la banque, l’assurance ou les services publics.
Principal décideur opérationnel
Regroupements
Le p rincipal d écideur o pérationnel d u G roupe e st
le Président-directeur général assisté du Comité
exécutif (ou « Direction générale »). En effet, la
Direction générale affecte les ressources aux
différents secteurs opérationnels et en évalue les
performances.
Les regroupements « Europe hors France » et
« Amérique latine » respectent les critères énoncés
ci-dessus.
Le secteur « Reste du Monde » comprend quant à
lui les pays hors secteurs « France », « Europe hors
France » et « Amérique latine ».
Les décisions prises par la Direction générale se basent sur le
reporting interne du Groupe. Ce reporting interne présente des
données a u n iveau p ays. E n e ffet l’activité E denred e st m ultilocale
avec des décisions opérationnelles prises au niveau des zones
géographiques homogènes.
Enfin, les « Autres » regroupent la holding Edenred SA, les sièges
régionaux et les sociétés n’ayant pas d’activité opérationnelle.
Les transactions entre secteurs ne sont pas significatives.
Présentation condensée de données financières
Dans le reporting interne du Groupe, les données au niveau pays
sont regroupées en quatre zones géographiques opérationnelles :
La Direction du Groupe suit la performance de l’activité sur la base :
•
•
•
•
la France ;
•
•
•
du revenu total ;
l’Europe hors France ;
l’Amérique latine ;
le Reste du Monde.
de l’Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA) ;
du résultat d’exploitation avant autres charges et produits (EBIT).
Hormis la France, les secteurs présentés sont donc des
regroupements de secteurs opérationnels
232 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
REVENU TOTAL DES SECTEURS OPÉRATIONNELS (AVEC CHIFFRE D’AFFAIRES INTERSECTEURS)
2020 - TOTAL : 1 465
2019 - TOTAL : 1 626
Reste du monde
Reste du monde
121
134
Amérique
latine
429
656
631
Europe
hors France
Europe
hors France
Amérique
latine
591
270
France
France
259
EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBITDA)
2020 - TOTAL : 580
2019 - TOTAL : 668
Holding
et autres
(13)
27
(8)
Autres
Reste
du monde
Reste
du monde
42
288
273
Europe
hors France
Europe
hors France
Amérique
latine
Amérique
latine
191
275
86
France
87
France
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 233
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Réconciliation de l’Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA)
EUROPE HORS
FRANCE
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
(en millions d’euros)
Revenu total
FRANCE
259
AUTRES
-
TOTAL
1 465
(885)
580
656
(368)
288
429
(238)
191
121
(94)
27
Charges d’exploitation
EBITDA – 2020
(172)
87
(13)
(13)
(8)
EBITDA – 2019
86
273
275
42
668
RÉSULTAT D’EXPLOITATION AVANT AUTRES CHARGES ET PRODUITS (EBIT)
2020 - TOTAL : 455
2019 - TOTAL : 545
Holding
et autres
Autres
Reste
(22)
(14)
11
Reste
du monde
26
232
Europe
hors France
du monde
242
Europe
hors France
Amérique
latine
158
Amérique
latine
236
65
France
66
France
234 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Bilan
EUROPE HORS
FRANCE
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
DÉCEMBRE
2020
(en millions d’euros)
FRANCE
160
AUTRES
Goodwill
551
248
69
318
199
21
428
114
9
-
18
20
1 457
655
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
76
29
148
Actifs financiers non courants et
participations dans les sociétés consolidées
par mise en équivalence
4
1
123
24
11
9
2
1
56
14
196
49
Actifs d’impôts différés
Actif non courant
Actif courant
270
1 015
3 017
4 032
858
558
554
286
840
552
10
108
2 505
6 923
9 428
(1 134)
3 189
7 373
9 428
1 212
1 482
(23)
34
1 267
1 825
670
1 141
1 249
(3 191)
2 939
1 501
1 249
TOTAL ACTIF
Capitaux propres et intérêts minoritaires
Passif non courant
Passif courant
127
79
1 471
1 482
3 047
4 032
1 076
1 825
278
840
TOTAL PASSIF
EUROPE HORS
FRANCE
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
DÉCEMBRE
2019
(en millions d’euros)
FRANCE
160
AUTRES
Goodwill
548
246
72
411
248
43
485
125
13
-
15
24
1 604
706
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
72
17
169
Actifs financiers non courants et
participations dans les sociétés consolidées
par mise en équivalence
1
11
68
34
13
15
8
8
54
26
144
94
Actifs d’impôts différés
Actif non courant
Actif courant
261
968
730
639
274
913
606
15
119
2 717
6 169
8 886
(1 043)
2 777
7 152
8 886
1 099
1 360
(59)
17
2 658
3 626
1 007
172
1 485
2 215
815
653
7
TOTAL ACTIF
772
Capitaux propres et intérêts minoritaires
Passif non courant
Passif courant
(3 412)
2 473
1 711
772
100
1 402
1 360
2 447
3 626
1 300
2 215
292
913
TOTAL PASSIF
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 235
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
4.2 Présentation des secteurs opérationnels
Comme expliqué dans la Note 14.8 « Glossaire », la croissance organique correspond aux données comparables,
c’est-à-dire à périmètre et change constants. Cet indicateur reflète la performance commerciale du Groupe.
Les variations entre 2020 et 2019 de l’activité du Groupe se détaillent comme suit :
CROISSANCE
ORGANIQUE
EFFETS DE PÉRIMÈTRE
IMPACT DE CHANGE
VARIATION TOTALE
EN
EN
EN
EN
MILLIONS
MILLIONS
MILLIONS
MILLIONS
2020
(en millions d’euros)
Chiffre d’affaires opérationnel
Autres revenus
2019
1 570
D’EUROS
EN %
-1,6%
D’EUROS
EN %
+0,3%
+0,0%
+0,2%
D’EUROS
(125)
(7)
EN %
-8,0%
D’EUROS
EN %
-9,4%
1 423
42
(26)
+4
-
(147)
56
(7)
-11,9%
-2,0%
-12,7%
-8,1%
(14)
-25,0%
-9,9%
REVENU TOTAL
1 465
1 626
(33)
+4
(132)
(161)
4.2.1 Présentation des secteurs opérationnels par indicateur
REVENU TOTAL PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
Le revenu total est composé du chiffre d’affaires opérationnel et des autres revenus.
EUROPE HORS
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
(en millions d’euros)
FRANCE
259
FRANCE
TOTAL
1 465
1 626
(161)
-9,9%
(33)
Revenu total 2020
656
429
591
121
Revenu total 2019
270
631
134
Variation
(11)
+25
(162)
-27,4%
(40)
(13)
% de variation
-4,0%
(11)
4,0%
+20
-10,0%
(2)
VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
% DE VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
-4,0%
+3,2%
-6,8%
-1,3%
-2,0%
CHIFFRE D’AFFAIRES OPÉRATIONNEL PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
Les variations entre 2020 et 2019 du chiffre d’affaires opérationnel par zone géographique se détaillent comme suit :
EUROPE HORS
FRANCE
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
(en millions d’euros)
FRANCE
253
TOTAL
1 423
1 570
(147)
-9,4%
(26)
Chiffre d’affaires opérationnel 2020
Chiffre d’affaires opérationnel 2019
Variation
647
620
406
559
117
127
264
(11)
+27
(153)
-27,4%
(37)
(10)
-8,3%
-
% de variation
-4,0%
(11)
+4,4%
+22
VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
% DE VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
-4,0%
3,6%
-6,7%
-0,2%
-1,6%
En 2020, le chiffre d’affaires opérationnel est de 281 millions d’euros pour le Brésil et de 398 millions d’euros en 2019.
236 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
AUTRES REVENUS
Les autres revenus correspondent aux revenus générés par le placement des fonds structurellement mis à la disposition d’Edenred entre :
•
•
la date d’émission et la date de remboursement pour les titres de service prépayés ; et
la date de chargement et la date d’utilisation des crédits pour les cartes prépayées.
EUROPE HORS
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
(en millions d’euros)
FRANCE
FRANCE
TOTAL
42
Autres revenus 2020
6
9
23
32
4
7
Autres revenus 2019
6
-
11
56
Variation
(2)
(9)
(3)
(14)
% de variation
-3,5%
-
-19,7%
(2)
-27,7%
(3)
-42,1%
(2)
-25,0%
(7)
VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
% DE VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
-3,5%
-18,8%
-8,7%
-23,5%
-11,9%
4.2.2 Chiffres d’affaires opérationnel par ligne de métier
Conformément à la norme IFRS 15, les revenus sont reconnus lors du transfert du contrôle des biens et services au client.
Le Groupe agit quasi exclusivement en tant qu’agent dans le cadre de ses trois principales activités. Seule une
commission d’intermédiaire est reconnue en chiffre d’affaires. Pour les transactions résiduelles dans lesquelles le Groupe
agit en tant que principal, un revenu à hauteur de l’intégralité des montants perçus est comptabilisé.
Pour les activités « Avantages aux salariés » et « Solutions de mobilité professionnelle » :
•
•
commissions perçues auprès des entreprises clientes, reconnues lors de l’émission des titres et de leur envoi aux clients ;
commissions perçues auprès des commerçants partenaires, reconnues lors de la demande de remboursement suite à
l’utilisation du bénéficiaire, dont le retraitement de participation applicable dans certains pays ;
les gains réalisés sur les titres de services non présentés sont reconnus en résultat après la date d’expiration des droits de
remboursement ou par méthode statistique.
•
Au regard de la situation sanitaire et des dispositifs
gouvernementaux mis en place à titre exceptionnel pour reporter
les dates d’expiration des droits de remboursement, le Groupe a
ajusté la reconnaissance des gains à due concurrence des
extensions de délais accordés (Pour l’activité « Solutions
complémentaires » : le revenu, correspondant au montant de la
prestation facturée à l’entreprise cliente, est comptabilisé à la date
de l ivraison d es s olutions. L a d ate d e l ivraison c onstitue, a u r egard
d’IFRS 15, l’extinction des obligations de performance).
En complément d’une désagrégation par secteur géographique
communiquée d ans l’information s ectorielle e t c onformément à l a
norme IFRS 15, le Groupe présente ci-dessous une désagrégation de
son chiffre d’affaires opérationnel par ligne de métier.
7
SOLUTIONS DE
AVANTAGES AUX
MOBILITÉ
SOLUTIONS
(en millions d’euros)
SALARIÉS
PROFESSIONNELLE
COMPLÉMENTAIRES
TOTAL
1 423
1 570
(147)
-9,4%
(26)
Chiffre d’affaires opérationnel 2020
Chiffre d’affaires opérationnel 2019
Variation
874
355
409
194
186
975
(101)
-10,3%
(43)
(54)
+8
% de variation
-13,2%
(5)
+4,2%
+22
VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
% DE VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
-4,4%
-1,2%
+11,8%
-1,6%
Les Solutions complémentaires regroupent les Services de paiement aux entreprises, les solutions de Motivation et récompenses ainsi que les
Programmes sociaux publics.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 237
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
4.3 Charges d’exploitation
(en millions d’euros)
2020
(444)
(144)
(36)
2019
(479)
(157)
(47)
Coûts de personnel
Coûts des ventes
Taxes d’exploitation
Autres charges d’exploitation
TOTAL CHARGES D’EXPLOITATION
(261)
(885)
(275)
(958)
Les a utres c harges d’exploitation s ont p rincipalement c onstituées d es d épenses i nformatiques, d’honoraires, d e d épenses d e m arketing e t
publicité, des dotations/reprises de dépréciations pour actif circulant et de frais de développement.
4.4 Excédent brut d’exploitation (EBITDA)
La variation entre 2020 et 2019 de l’activité du Groupe se détaille comme suit :
CROISSANCE
ORGANIQUE
EFFETS DE PÉRIMÈTRE
IMPACT DE CHANGE
VARIATION TOTALE
EN
EN
EN
EN
MILLIONS
MILLIONS
MILLIONS
MILLIONS
2020
580
(en millions d’euros)
2019
D’EUROS
EN %
D’EUROS
EN%
D’EUROS
EN %
D’EUROS
EN %
EXCÉDENT BRUT
D’EXPLOITATION (EBITDA)
668
(31)
-4,6%
+9
+1,4%
(66)
-9,9%
(88) -13,2%
La présentation de l’excédent brut d’exploitation (EBITDA) par secteur opérationnel est détaillée dans le tableau
ci-dessous :
EUROPE HORS
FRANCE
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
(en millions d’euros)
FRANCE
87
AUTRES
(13)
TOTAL
580
Excédent brut d’exploitation (EBITDA) 2020
Excédent brut d’exploitation (EBITDA) 2019
Variation
288
273
191
275
27
42
86
(8)
668
+1
+15
(84)
(15)
(5)
(88)
% de variation
+0,4%
+1
+5,5%
+13
-30,5%
(23)
-34,8%
(12)
-55,5%
(10)
-13,2%
(31)
VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
% DE VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
+0,4%
+4,9%
-8,3%
-28,7%
-112,7%
-4,6%
238 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
4.5 Résultat d’exploitation avant autres charges et produits (EBIT)
La variation entre 2020 et 2019 de l’activité du Groupe se détaille comme suit :
CROISSANCE
ORGANIQUE
EFFETS DE PÉRIMÈTRE
IMPACT DE CHANGE
VARIATION TOTALE
EN
EN
EN
EN
MILLIONS
MILLIONS
MILLIONS
MILLIONS
2020
455
(en millions d’euros)
2019
D’EUROS
EN %
D’EUROS
EN%
D’EUROS
EN %
D’EUROS
EN %
RÉSULTAT D’EXPLOITATION
AVANT AUTRES CHARGES
ET PRODUITS (EBIT)
545
(41)
-7,6%
+7
+1,4%
(56) -10,3%
(90) -16,5%
La présentation du résultat d’exploitation avant autres charges et produits (EBIT) par secteur opérationnel est détaillée dans
le tableau ci-dessous :
EUROPE
HORS
FRANCE
AMÉRIQUE
LATINE
RESTE DU
MONDE
(en millions d’euros)
FRANCE
AUTRES
(22)
TOTAL
455
Résultat d’exploitation avant autres charges
et produits (EBIT) 2020
66
242
158
11
Résultat d’exploitation avant autres charges
et produits (EBIT) 2019
65
+1
232
+10
236
(78)
26
(15)
(14)
(8)
545
(90)
Variation
% de variation
+0,7%
+1
+4,5%
+10
-33,0%
(26)
-59,3%
(14)
+54,1%
(12)
-16,5%
(41)
VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
% DE VARIATION EN DONNÉES COMPARABLES
+0,7%
+4,5%
-11,0%
-52,6%
-88,0%
-7,6%
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 239
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
4.6 Variation du besoin en fonds de roulement et des fonds à rembourser
Les f onds à r embourser c orrespondent à l a v aleur f aciale d es t itres e n c irculation e t a ux f onds c hargés s ur l es c artes n on
encore remboursées aux commerçants. Ils résultent de multiples transactions :
•
d’une p art, a vec l es c lients p our l esquels l es t itres s ont é mis o u l es c artes c hargées, e n c ontrepartie d’un e ncaissement
comptabilisé soit en trésorerie disponible, soit, selon les réglementations applicables, en fonds réservés principalement en
France, en Belgique, aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Brésil et en Roumanie ; et
•
d’autre part, avec les commerçants qui sont remboursés par Edenred des titres ou cartes utilisés par les salariés, dans leur établissement.
Compte tenu de la nature des activités Edenred, les éléments du besoin en fonds de roulement principalement suivis sont les fonds à
rembourser et les fonds réservés. Ces deux agrégats sont des indicateurs clefs dans la gestion de l’activité.
Les fonds à rembourser sont comptabilisés en passif courant.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
43
DÉCEMBRE 2019
32
VARIATION
11
Stocks (nets)
Clients (nets) liés aux fonds à rembourser
Clients (nets) non liés aux fonds à rembourser
Autres tiers actifs (nets)
BFR ACTIF
1 099
1 330
-231
-99
644
743
283
327
-44
2 069
2 432
-363
-408
-367
287
Fournisseurs
(669)
(261)
Autres tiers passifs
(1 439)
(4 874)
(6 982)
(4 913)
(11)
(1 072)
(5 161)
(6 494)
(4 062)
(33)
Fonds à rembourser
BFR PASSIF
-488
-851
22
BFR NET NÉGATIF
Dettes d’impôts courants
BFR NET NÉGATIF (Y COMPRIS DETTES D’IS)
(4 924)
(4 095)
-829
Au 31 décembre 2020, le BFR s’élève à -4 924 millions d’euros à
comparer à -4 095 millions d’euros au 31 décembre 2019. La
variation d u B FR s’explique d’une p art p ar l a v ariation d u B FR a ctif
pour -363 millions d’euros liée principalement :
Et d’autre part, par la variation du BFR passif pour -488 millions
d’euros liée principalement à la hausse du passif circulant de
881 millions d’euros (hors effet de change pour -421 millions d’euros).
•
d’une politique de recouvrement renforcée, et de la baisse
d’activité pour 330 millions d’euros ; et
•
d’un impact de change de 134 millions d’euros.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
(4 062)
(1 039)
(26)
DÉCEMBRE 2019
(3 615)
(369)
BFR NET DE DÉBUT DE PÉRIODE
Variation du besoin en fonds de roulement (1)
Éléments de BFR inclus dans les acquisitions
Éléments de BFR inclus dans les cessions/liquidations
Variation des dépréciations des actifs circulants
Différence de conversion
(52)
(1)
(2)
11
(10)
187
(37)
Reclassements vers les autres postes du bilan
VARIATION NETTE DE BFR
17
23
(851)
(4 913)
(447)
BFR NET DE FIN DE PÉRIODE
(4 062)
(1)C f. 7.2.4 « Tableau des flux de trésorerie consolidés ».
240 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
4.7 Variation des fonds réserves
Les fonds réservés sont représentatifs de la valeur faciale des titres de services en circulation soumis à des réglementations
particulières dans certains pays (notamment en France pour les solutions Ticket Restaurant et Ticket CESU). En particulier,
ces fonds font l’objet de restrictions quant à leur utilisation et ne sont pas fongibles avec la trésorerie du Groupe. Ils restent
la p ropriété d’Edenred e t s ont i nvestis d ans d es i nstruments f inanciers d onnant l ieu à r émunération s ous c ontrainte d u
régulateur local.
Les fonds réservés correspondent principalement aux fonds des titres
États-Unis (88 millions d’euros), au Brésil (40 millions d’euros), au
Mexique (25 millions d’euros), en Italie (19 millions d’euros), à Taïwan
(13 millions d’euros), aux Émirats arabes unis (11 millions d’euros), en
Bulgarie (11 millions d’euros), et en Uruguay (7 millions d’euros).
de s ervices s oumis à u ne r églementation s péciale a u R oyaume-Uni
(985 millions d’euros), en France (880 millions d’euros), en Belgique
(377 millions d’euros), en Roumanie (120 millions d’euros), aux
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
FONDS RÉSERVÉS DE DÉBUT DE PÉRIODE
Variation de la période (1)
1 864
770
-
1 402
395
31
Fonds réservés inclus dans les acquisitions
Différence de conversion
(56)
-
27
Autres variations
9
VARIATION NETTE DES FONDS RÉSERVÉS
FONDS RÉSERVES DE FIN DE PÉRIODE
(1)C f. 7.2.4 « Tableau des flux de trésorerie consolidés ».
714
2 578
462
1 864
4.8 Comptes de tiers actifs et passifs
Comptes clients
Les c réances c lients e t a utres c réances s ont é valuées s elon l a n orme I FRS 9, c ette d ernière r equiert d e r econnaître l es
pertes attendues et non plus uniquement les pertes avérées. IFRS 9 conduit donc à constater une provision dès la
reconnaissance initiale des créances commerciales. S’agissant de créances sans composante financière significative, le
Groupe applique le modèle alternatif de la norme qui consiste à provisionner les pertes attendues sur la durée.
7
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
1 841
DÉCEMBRE 2019
2 183
Valeurs brutes
Dépréciations
(98)
(110)
VALEURS NETTES DES COMPTES CLIENTS
1 743
2 073
Détail des stocks et autres tiers actifs
Principe de comptabilisation des stocks
Les stocks, conformément à la norme IAS 2 « Stocks », sont évalués au plus faible de leur coût de revient et de leur valeur
nette de réalisation. Les stocks sont valorisés au prix moyen pondéré.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 241
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Pour Edenred, les stocks se composent principalement de stocks de billetterie ProwebCE, ainsi que de cartes et de papier
pour impression des titres.
(en millions d’euros)
Stocks
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
43
106
2
32
121
5
TVA à récupérer
Créances vis-à-vis du personnel et des organismes sociaux
Créances d’impôts et taxes
11
37
Charges constatées d’avance
27
26
Autres débiteurs
138
327
(1)
326
139
360
(1)
359
VALEURS BRUTES DES STOCKS ET AUTRES TIERS ACTIFS
Dépréciations
VALEURS NETTES DES STOCKS ET AUTRES TIERS ACTIFS
Au 31 décembre 2020, le poste Autres débiteurs s’élève à 138 millions d’euros contre 139 millions d’euros au 31 décembre
2019. La ligne Autres débiteurs est principalement composée du retraitement de participation applicable dans certains
pays, (voir Note 4.2.2), pour 71 millions d’euros (69 millions d’euros au 31 décembre 2019) et d’autres débiteurs divers pour
67 millions d’euros (70 millions d’euros au 31 décembre 2019).
Détail des autres tiers passifs
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
TVA à payer
36
87
43
92
Dettes vis-à-vis du personnel et des organismes sociaux
Dettes d’impôts et taxes (hors IS)
Produits constatés d’avance
Autres créanciers
6
22
47
35
1 263
1 439
11
880
1 072
33
TOTAL AUTRES TIERS PASSIFS
Dettes d’IS
VALEURS DES AUTRES TIERS PASSIFS
1 450
1 105
Les Autres créanciers intègrent principalement les volumes à émettre pour 49 millions d’euros (41 millions d’euros au 31 décembre 2019) et les
autres créanciers divers pour 1 214 millions d’euros (838 millions au 31 décembre 2019) liés principalement aux clients directs PPS.
242 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 5 ACTIFS NON COURANTS
5.1 Goodwill
À l’occasion de la première consolidation des filiales et participations du Groupe, il est procédé, dans un délai
n’excédant p as u n a n, à l’évaluation d e l’ensemble d es é léments i dentifiables (actifs e t p assifs é ventuels) a cquis e t à
l’allocation du prix d’acquisition. L’évaluation se fait dans la devise de l’entité acquise.
Goodwill
L’écart résiduel éventuel correspondant à l’excédent du coût d’acquisition du Groupe sur la juste valeur des actifs et des
passifs i dentifiables d e l’entité a cquise à l a d ate d’acquisition e st i nscrit à l’actif d u b ilan s ous l a r ubrique G oodwill. L es
goodwills sont généralement représentatifs de la présence de synergies et d’autres avantages attendus résultant du
rachat des entités acquises et qui n’ont pas été reconnus comme des actifs séparés en IFRS.
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 3 révisée « Regroupement d’entreprises », le Groupe est amené à choisir,
pour chaque prise de contrôle partielle, de comptabiliser le goodwill soit sur une base de 100% soit sur la base du
pourcentage d’intérêt acquis (sans modification ultérieure en cas de rachat complémentaire de participations ne
donnant pas le contrôle). Dans le cadre d’une comptabilisation du goodwill sur une base de 100%, un goodwill
attribuable aux minoritaires est alors comptabilisé.
Le goodwill provenant de l’investissement dans une entreprise dans laquelle le Groupe exerce une influence notable, est
inclus dans la valeur comptable de celle-ci.
Le goodwill provenant de l’acquisition de filiales est présenté séparément au bilan.
Les goodwills font l’objet d’un test de dépréciation dès l’apparition d’indices de pertes de valeur et au minimum une fois
par an. En cas de perte de valeur, la dépréciation constatée au compte de résultat est irréversible.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
Valeurs brutes
1 625
(168)
1 457
1 778
(174)
1 604
Amortissements cumulés et dépréciations
TOTAL EN VALEUR NETTE
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
France (principalement Ticket Cadeaux, Proweb CE et Moneo Resto)
UTA (y compris Road Account)
Royaume-Uni (y compris Prepay Technologies et TRFC)
Italie (y compris Easy Welfare)
Roumanie (y compris Benefit Online)
Finlande
160
169
141
92
160
169
149
92
7
36
36
19
19
Slovaquie
18
18
Pologne (y compris Timex)
Suède
17
18
18
17
République tchèque
12
13
Lituanie (EBV)
12
Belgique (y compris Merits & Benefits et Ekivita)
Portugal
11
11
6
6
Europe hors France
551
268
39
548
353
45
Brésil (y compris Repom, Embratec & Coopercard)
Mexique
Autres (inférieurs à 5 millions d’euros)
Amérique latine
11
13
318
393
26
411
429
46
États-Unis (y compris CSI)
Dubaï (y compris Mint)
Japon
8
9
Autres (inférieurs à 5 millions d’euros)
Reste du Monde
1
1
428
1 457
485
1 604
TOTAL EN VALEUR NETTE
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 243
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
La variation des goodwills nets sur la période considérée s’analyse comme suit :
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
VALEUR NETTE EN DÉBUT DE PÉRIODE
1 604
976
620
407
99
46
37
20
7
Augmentation de la valeur brute et impact des entrées de périmètre
13
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
États-Unis (acquisition CSI)
-
Royaume-Uni (acquisition TRFC)
Italie (acquisition Easy Welfare)
Dubai (acquisition Mint) *
-
-
(18)
Allemagne (acquisition Road Account)
Belgique (acquisitions Merits & Benefits et Ekivita)
Roumanie (acquisition Benefit Online)
Brésil (intégration Coopercard)
Lituanie (acquisition EBV)
-
-
1
4
18
-
12
-
Autres acquisitions
-
-
Cessions de l’exercice
Dépréciations
-
-
(1)
(159)
1 457
(3)
11
1 604
Différence de conversion
VALEUR NETTE EN FIN DE PÉRIODE
*
Lié à l’allocation provisoire du prix d’acquisition Mint de l’exercice 2019.
5.2 Immobilisations incorporelles
Conformément à la norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles », les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan à
leur coût d’acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les d épenses e ncourues a u t itre d es p rojets i nternes s ont d istinguées s elon q u’elles s ont e ncourues l ors d e l a p hase d e
recherche o u l ors d e l a p hase d e d éveloppement. C ette d istinction e st e ssentielle c ar e lle c onditionne l eur t raitement
comptable.
Pour un projet interne, la recherche constitue la phase d’investigation préalable à l’application commerciale qui
constitue la phase de développement.
Les dépenses encourues lors de la phase de recherche d’un projet interne ne sont pas immobilisées et
sont comptabilisées en charges de l’exercice au cours duquel elles sont encourues.
Les dépenses encourues lors de la phase de développement d’un projet interne sont analysées afin de déterminer leur
caractère capitalisable. Si les six critères définis par IAS 38.57 sont remplis simultanément, alors les dépenses sont capitalisées
et amorties, selon la durée de la classe d’immobilisation auxquelles elles sont rattachées. À défaut, ces dépenses constituent
des charges enregistrées au cours de l’exercice auquel elles se rapportent.
Les six critères d’IAS 38.57 à réunir afin qu’une capitalisation de charges soit possible sont les suivants :
•
la faisabilité technique nécessaire à l’achèvement de l’immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa
vente ;
•
•
•
•
l’intention d’achever l’immobilisation incorporelle et de l’utiliser ou de la vendre ;
la capacité à utiliser ou à vendre l’immobilisation incorporelle ;
la façon dont l’immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables ;
la disponibilité de ressources techniques, financières et autres, appropriées pour achever le développement et utiliser
ou vendre l’immobilisation incorporelle ; et
•
la capacité à évaluer de manière fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de son
développement.
Les marques principales sont considérées comme des immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée. Ces
immobilisations ne sont donc pas amorties et font l’objet d’une revue de leur valorisation lors de la survenance
d’événements susceptibles de remettre en cause leur valeur et dans tous les cas au minimum une fois par an. Lorsque leur
valeur recouvrable fondée sur les critères ayant prévalu lors de leur acquisition s’avère inférieure à leur valeur nette
comptable, une dépréciation est constituée.
Les autres immobilisations incorporelles, qualifiées d’immobilisations incorporelles à durée de vie définie (logiciels acquis ou générés en
interne, licences et listes clients) sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à leur durée d’utilité prévue :
•
•
•
licences : durée de la licence ;
listes clients : entre 3 et 18 ans ;
logiciels : entre 2 et 7 ans.
244 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
La v aleur d es i mmobilisations i ncorporelles i dentifiables c omptabilisées à l’occasion d’un r egroupement d’entreprise r epose n otamment s ur
des travaux d’experts indépendants, fondés sur des critères propres à chaque secteur d’activité, permettant leur suivi ultérieur. Les marques
identifiables sont valorisées selon une approche multicritère tenant compte à la fois de leur notoriété et de la rentabilité qu’elles génèrent. Les
listes clients sont quant à elles évaluées par reconstitution du coût de conquête de nouveaux clients.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
VALEURS BRUTES
Marques
66
570
66
620
Listes clients
Licences, logiciels
365
374
Autres immobilisations incorporelles
Total valeurs brutes
125
101
1 126
1 161
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR
Marques
(11)
(162)
(248)
(50)
(11)
(145)
(250)
(49)
Listes clients
Licences, logiciels
Autres immobilisations incorporelles
TOTAL AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR CUMULÉS
VALEURS NETTES
(471)
655
(455)
706
Les listes clients acquises se composent principalement de EBV pour un montant net de 10 millions d’euros, et de CooperCard pour un
montant net de 8 millions d’euros.
Les autres immobilisations incorporelles concernent notamment des immobilisations en cours dans le cadre de projets de développement de
plateformes IT.
TABLEAU DE VARIATION DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
7
VALEURS NETTES EN DÉBUT DE PÉRIODE
Entrées de périmètre immobilisations incorporelles
Immobilisations générées en interne
Acquisitions
706
18
432
287
19
20
68
54
Dotations aux amortissements immobilisations incorporelles
Pertes de valeur comptabilisées en charges
Différence de conversion
(80)
(12)
(82)
17
(80)
(9)
5
Reclassements
(2)
706
VALEURS NETTES EN FIN DE PÉRIODE
655
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 245
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
5.3 Immobilisations corporelles
Conformément à l a n orme I AS 16 « I mmobilisations c orporelles », l es i mmobilisations c orporelles s ont i nscrites a u b ilan à
leur v aleur d’acquisition o u à l eur c oût d e r evient m oins l es a mortissements e t l es p ertes d e v aleur. L es i mmobilisations
corporelles en cours de construction sont comptabilisées au coût, diminué de toute perte de valeur identifiée.
L’amortissement de ces actifs commence dès leur mise en service.
À partir de la date de mise en service du bien, les immobilisations corporelles sont amorties linéairement, selon une approche par
composants, sur leur durée d’utilité :
•
•
agencements : entre 5 et 15 ans ;
matériels et mobiliers : entre 4 et 7 ans.
Les immeubles de placement sont amortis linéairement, selon une approche par composants, sur leur durée d’utilité. Les immeubles de
placement d u G roupe s ont i ntégralement c onstitués d’actifs a u V enezuela. L es c onstructions s ont a morties s ur u n m aximum d e 4 0 années.
Les autres composants sont amortis sur les mêmes durées que les autres immobilisations corporelles du Groupe.
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
VALEUR
BRUTE
AMORTISSEMENTS ET
DÉPRÉCIATIONS
VALEUR
NETTE
VALEUR
BRUTE
AMORTISSEMENTS ET
DÉPRÉCIATIONS
VALEUR
NETTE
(en millions d’euros)
Terrains
2
18
-
(7)
2
11
12
26
1
2
18
-
(7)
2
11
Constructions
Agencements
31
(19)
(76)
32
(18)
(94)
-
14
Matériels et mobiliers
Immobilisations en cours
Droit d’utilisation IFRS 16
TOTAL
102
1
123
10
29
10
156
310
(60)
96
148
132
317
(29)
(148)
103
169
(162)
La variation des immobilisations nettes sur la période considérée s’analyse comme suit :
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
VALEURS NETTES EN DÉBUT DE PÉRIODE – HORS IFRS 16
Entrées de périmètre immobilisations corporelles
Investissements
66
-
52
-
15
25
-
Cessions
(1)
(14)
(5)
(10)
51
Dotations aux amortissements immobilisations corporelles
Différence de conversion
(15)
(1)
5
Autres reclassements
VALEURS NETTES EN FIN DE PÉRIODE – HORS IFRS 16
Impacts IFRS 16 en fin de période
VALEURS NETTES EN FIN DE PÉRIODE
66
103
169
97
148
246 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
5.4 Participations dans les sociétés mises en équivalence
Conformément à l a n orme I FRS 12 « I nformations à f ournir s ur l es i ntérêts d étenus d ans d’autres e ntités », u ne e ntité d oit
fournir des informations relatives aux participations afin de permettre au lecteur d’évaluer :
•
•
la nature des intérêts détenus dans d’autres entités et les risques qui leur sont associés ;
les incidences de ces intérêts sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de l’entité.
Comme i ndiqué d ans I AS 28.R, a voir u ne i nfluence n otable s ur u ne e ntité c onsiste à a voir l e p ouvoir d e p articiper a ux
décisions relatives aux politiques financières et opérationnelles de cette dernière, sans toutefois exercer un contrôle (cas
des intégrations globales) ou un contrôle conjoint sur ces politiques.
Au 3 1 décembre 2 020, l es p articipations d ans l es s ociétés m ises e n é quivalence d’UTA s ont p rincipalement c omposées d es s ociétés A GES
(AGES Maut System Gmbh & Co KG and Ages International Gmbh & Co KG) et MSC (Mercedes Service Card Beteiligungs Gmbh et Mercedes
Service Card Gmbh & Co KG).
Variation des participations dans les sociétés mises en équivalence
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
PARTICIPATION DANS LES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE DE DÉBUT DE PÉRIODE
Résultat des sociétés mises en équivalence
69
13
66
14
-
Augmentation de capital
1
Impairment des titres mis en équivalence
(3)
(16)
64
(2)
(9)
69
Dividendes reçus de participations mises en équivalence
PARTICIPATION DANS LES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE DE FIN DE PÉRIODE
5.5 Tests de dépréciation
Valeur recouvrable des immobilisations
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », les goodwills, les immobilisations incorporelles, corporelles et les
immeubles de placement font l’objet d’un test de dépréciation dès l’apparition d’indices de perte de valeur, et, au
minimum une fois par an, pour les immobilisations à durée de vie indéfinie (catégorie limitée aux goodwills et aux
marques).
Reprises des dépréciations
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d’Actifs », les dépréciations des goodwills sont irréversibles. Les
dépréciations s e r attachant a ux i mmobilisations c orporelles e t a ux i mmobilisations i ncorporelles à d urée d e v ie i ndéfinie
telles que les marques sont, quant à elles, réversibles dès lors qu’il y a un changement dans les estimations utilisées pour
déterminer la valeur recouvrable de l’UGT.
7
Unités Génératrices de Trésorerie
Les tests de dépréciation sont réalisés au niveau d’Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) ou groupes d’UGT.
Une UGT est le plus petit groupe d’actifs générant des flux de trésorerie de manière autonome et correspond au niveau
auquel le Groupe organise ses activités et analyse ses résultats dans son reporting interne. Tous les actifs sont alloués à des
UGTs. Lorsqu’il n’est pas possible d’affecter le goodwill sur une base non arbitraire à des UGT données, le goodwill peut
être a lloué à u n g roupe d’UGT n e d épassant p as l e n iveau d u s ecteur o pérationnel, t el q ue d éfini e n N ote 4 « A ctivité
opérationnelle ».
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 247
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Les indices de perte de valeur sont les suivants pour les UGTs du Groupe :
•
•
baisse significative des revenus, résultats opérationnels, flux de trésorerie d’exploitation ;
changement défavorable (observé ou attendu dans un avenir proche) dans les conditions d’utilisation d’un actif
(fermetures et arrêts provisoires, sous-activité, perturbation des approvisionnements ou de la production) ;
•
changement d éfavorable (observé o u a ttendu d ans u n a venir p roche) d ans l’environnement é conomique g énéral d e
l’entité ou de l’actif.
Les UGTs sont identifiées par pays (voir Note 5.1). Pour les pays les plus significatifs, elles sont définies par famille de solutions
(Avantages aux salariés, Solutions de mobilité professionnelle et Solutions complémentaires) dès lors qu’il s’agit d’une
activité bien distincte comportant des équipes commerciales et des portefeuilles clients distincts.
Méthodes de détermination de la valeur recouvrable
Les tests de dépréciation consistent à comparer la valeur nette comptable de l’UGT avec sa valeur recouvrable, définie comme le plus haut
de la juste valeur diminuée des coûts de cession et de la valeur d’utilité.
La valeur nette comptable correspond à la valeur nette comptable des capitaux engagés.
Chez Edenred, elle se décompose ainsi :
•
•
•
goodwill ;
immobilisations corporelles et incorporelles ;
BFR hors float y compris dette d’IS.
Le float correspond au besoin en fonds de roulement d’exploitation,
valeur nette comptable est synonyme d’une perte de valeur
potentielle ;
soit les titres de services à rembourser diminués des créances clients.
•
deuxième étape : lorsqu’un risque de perte de valeur est identifié
selon cette méthode ou en cas de modification des
circonstances économiques du pays ou propres à l’activité
locale, un test fondé sur les flux futurs de trésorerie est effectué
afin de déterminer la perte de valeur potentielle par
comparaison avec la valeur nette comptable.
Les tests de dépréciation sont réalisés en deux étapes :
•
première étape : le Groupe compare la valeur nette comptable
des UGTs/groupes d’UGT avec un multiple de l’Excédent Brut
d’Exploitation jugé représentatif de la juste valeur diminuée du
coût des ventes. Le Groupe considère qu’un écart supérieur à
20% entre la juste valeur diminuée des coûts de cession et la
La méthodologie appliquée est la suivante :
ÉTAPE 1 : JUSTE VALEUR DIMINUÉE DU COÛT DE VENTE
ÉTAPE * : VALEUR D’UTILITÉ
Multiple de l’excédent brut d’exploitation : Ce procédé est une Valeur fondée sur un test de flux de trésorerie actualisés : Les
méthode d e r econstitution d e l a j uste v aleur d iminuée d es c oûts d e projections utilisées sont conformes aux plans d’affaires à cinq ans
vente et permet d’approcher au mieux la valeur de réalisation d’une validés par la Direction et prenant en compte les effets de la crise
UGT en cas de mise en vente. Cette méthode consiste à calculer sanitaire Covid-19. Le taux retenu en 2020 pour l’actualisation des flux
l’EBITDA moyen des deux dernières années réalisé par l’UGT puis à lui futurs est le WACC (Weighted Average Cost of Capital) après impôt
appliquer un multiple en fonction de la situation géographique du du Groupe, décliné par pays et par types d’activités. Le taux de
pays ainsi que du risque spécifique au pays. Les multiples retenus croissance à l’infini est lui, adapté, en fonction de l’évolution
correspondent à d es m oyennes d e t ransactions a yant e u l ieu s ur l e économique de chacun des pays.
marché et dans une fourchette comparable aux multiples de
valorisation du groupe Edenred en tenant compte du contexte
d’incertitude l ié a u Covid-19. E n c as d’identification d’une p erte d e
valeur potentielle, un test sur les flux futurs de trésorerie est alors
réalisé (Étape 2).
*
Effectuée dans deux cas :
•
•
la première méthode a montré des signes de perte de valeur ;
l’UGT ou le pays présente des circonstances économiques particulières.
248 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Le Groupe a référencé les UGT susceptibles d’être impactées par l’épidémie en cours et des tests de perte de valeur ont été réalisés.
À l’issue de ce test, si cette évaluation met en évidence une dépréciation à comptabiliser, celle-ci est égale à la différence entre la valeur
nette c omptable d es c apitaux e ngagés e t l a v aleur d’utilité d e l’UGT t estée. C ette d épréciation e st a ffectée d’abord à l a r éduction d e
valeur des goodwill de l’UGT/groupe d’UGT, puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’UGT/groupe d’UGT.
Les U GTs s uivantes o nt f ait l’objet d e t est s elon l a v aleur d’utilité a u c ours d e l’exercice 2 020 : J apon, C olombie, P repay
Solutions, CSI, Suède, Goodcard, Ticket Servicios (Brésil), plus spécifiquement l’actif incorporel Itau acquis en 2019 et Pérou.
Les UGTs suivantes ont fait l’objet de test selon la valeur d’utilité au cours de l’exercice 2019 : Japon et Colombie.
Pertes de valeurs comptabilisées
Les p ertes d e v aleur c umulées p ortant s ur l es a ctifs c orporels e t i ncorporels s’élèvent à -198 millions d’euros a u 3 1 décembre 2 020, c ontre
-204 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Les actifs corporels et incorporels des UGTs du Groupe impactés par les pertes de valeur cumulées se détaillent comme suit :
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
PERTE DE
PERTE DE
VALEUR
BRUTE
AMORTIS-
SEMENTS
VALEUR
CUMULÉE
VALEUR
NETTE
VALEUR
BRUTE
AMORTIS-
SEMENTS
VALEUR
CUMULÉE
VALEUR
NETTE
(en millions d’euros)
Goodwill
1 625
66
(168)
(5)
1 457
55
1 778
66
-
(6)
(174)
(5)
1 604
55
Marques
(6)
(160)
(275)
(162)
(603)
Listes clients
570
(2)
408
620
(141)
(278)
(148)
(573)
(4)
475
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
TOTAL
490
(23)
-
192
475
(21)
-
176
310
148
317
169
3 061
(198)
2 260
3 256
(204)
2 479
Hypothèses clés
En 2020, le taux d’actualisation fondé sur le WACC (Weighted Average Cost of Capital) s’élève en moyenne à 9,0% pour le
Groupe (8,8% en 2019).
7
Le tableau ci-dessous présente les taux d’actualisation et les taux de croissance à l’infini sur les UGTs testées en 2020.
TAUX D’ACTUALISATION
TAUX DE CROISSANCE À L’INFINI
2020
7.0% – 12.0%
9.8% – 15.8%
6.2% – 10.1%
2019
na
2020 *
1.8% – 2.0%
2.0% – 3.3%
1.0% – 3.0%
2019
Europe hors France
Amérique latine
Reste du Monde
na
3,0%
1,4%
12,5%
6,4%
*
Source : prévision d’inflation du FMI pour 2024.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 249
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
conduirait pas à une augmentation des pertes de valeur
significatives s ur l’exercice. U ne d iminution d e 5 0 bps d e c es t aux
d’actualisation n’induirait pas à une réduction des pertes de valeur
significatives sur l’exercice.
Analyse de sensibilité
Les données chiffrées relatives à l’analyse de sensibilité des taux et
des hypothèses de croissance ci-dessous concernent les impacts
sur les entités ayant fait l’objet d’une perte de valeur sur l’exercice.
Sensibilité aux hypothèses de croissance
Les tests d’impairement sont fait par UGT, mais ils sont présentés
ci-dessous au niveau des regroupements de secteurs dans un souci
de synthèse.
Une diminution de 50 bps des hypothèses de croissance retenues
pour l’évaluation d es v aleurs d’utilité 2 020 d es U GT l istées c i-avant
ne conduirait pas à une augmentation des pertes de valeur
significatives sur l’exercice. Une augmentation de 50 bps de ces
hypothèses d e c roissance n’induirait p as u ne r éduction d es p ertes
de valeur significatives sur l’exercice.
Sensibilité au taux d’actualisation
Une augmentation de 50 bps des taux d’actualisation retenus pour
l’évaluation des valeurs d’utilité 2020 des UGT listées ci-avant ne
5.6 Détail des amortissements et dépréciations
Les a mortissements, p rovisions e t d épréciations r eflètent l es c oûts d e d étention o pérationnels d es a ctifs e n p ropriété, a insi
que les amortissements liés à la réévaluation à la juste valeur des actifs réalisés dans le cadre de regroupements
d’entreprises.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
Amortissements liés aux réévaluations à la juste valeur des actifs lors de regroupements
d’entreprises
(40)
(40)
(38)
(42)
Amortissements des immobilisations incorporelles
Amortissements des immobilisations corporelles
Amortissements liés à l’impact IFRS 16
TOTAL
(14)
(15)
(31)
(28)
(125)
(123)
Au 31 décembre 2020, les montants d’amortissement liés à la réévaluation à la juste valeur des actifs comprennent principalement -8 millions
d’euros sur CSI, -7 millions d’euros sur UTA, -4 millions d’euros sur Ticket Log, -3 millions d’euros sur TRFC, -5 millions d’euros sur ITAU et -1 million
d’euros sur Proweb.
250 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 6 ÉLÉMENTS FINANCIERS
6.1 Résultat financier
Le résultat financier comprend :
•
•
•
les charges ou produits d’intérêts sur les emprunts, les autres passifs financiers et les prêts et créances ;
le résultat de change sur opérations financières ;
les dotations/reprises de provisions financières.
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
Coût de l’endettement brut
(56)
20
(56)
20
Effet des instruments de couverture
Produits générés par la trésorerie et autres placements de trésorerie
Coût de l’endettement net
20
23
(16)
-
(13)
(1)
Gains (Pertes) sur écarts de change
Autres produits financiers
4
5
Autres charges financières
(25)
(37)
(26)
(35)
RÉSULTAT FINANCIER
Le coût d’endettement brut au 31 décembre 2020 inclut
l’amortissement de la charge à répartir des emprunts obligataires
émis par la Société pour 9 millions d’euros ainsi que des produits
d’intérêts sur l’émission de Neu CP à taux négatif.
Les effets des instruments de couverture correspondent aux charges
et produits d’intérêts sur les swaps de taux d’intérêt comme
présentés e n N ote 6.6 « I nstruments f inanciers e t g estion d es r isques
de marché ».
Le montant des intérêts versés est de 25 millions d’euros sur
l’exercice 2020 et 28 millions d’euros sur l’exercice 2019.
Les postes des autres produits et charges financiers sont
principalement constitués de frais bancaires, d’agios, d’intérêts
divers et de dépréciations à caractère financier.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 251
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
6.2 Actifs financiers
Un a ctif f inancier t el q ue d éfini p ar l a n orme I FRS 9 e st u n d roit c ontractuel à u n a vantage é conomique q ui s e t raduira in
fine par la réception d’un flux de trésorerie ou d’un instrument de capitaux propres. Lors de sa première comptabilisation au
bilan, un actif financier est évalué à sa juste valeur majorée des coûts de transaction directement imputables à l’acquisition
de cet actif. Cette juste valeur initiale correspond au prix d’acquisition de l’instrument.
L’évaluation et la comptabilisation des actifs et des passifs financiers sont définies par la norme IFRS 9 « Instruments
financiers ».
Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés dans le bilan du Groupe lorsque et seulement lorsque ce dernier
devient une partie selon les dispositions contractuelles de l’instrument.
Les actifs financiers sont classés selon les catégories définies par la norme IFRS 9 :
•
Coût amorti : une des conditions d’éligibilité d’un instrument de dette à la comptabilisation au coût amorti est que ses
termes contractuels ne donnent droit qu’au paiement du principal (qui correspond à la juste valeur de l’actif financier
lors de sa comptabilisation initiale) et des intérêts, critère dit du « prêt basique » (SPPI : solely payments of principal and
interest). Cette catégorie comprend principalement :
1) les dépôts à terme et les prêts à des sociétés non consolidées. Lors de leur comptabilisation initiale, ces prêts et
créances sont comptabilisés à leur juste valeur,
2) les obligations et les titres de créances négociables dont la particularité est d’être détenus jusqu’à l’échéance. Lors
de leur comptabilisation initiale, les actifs sont considérés comme détenus jusqu’à échéance et comptabilisés à leur
juste valeur.
À chaque clôture, ces actifs sont enregistrés au coût amorti. Ils font l’objet d’une dépréciation en date d’arrêté s’il
existe une indication objective de dépréciation. La dépréciation correspondant à la différence entre la valeur nette
comptable et la valeur recouvrable (actualisation des flux de trésorerie attendus au taux d’intérêt effectif d’origine)
est comptabilisée au résultat. Elle est réversible si la valeur recouvrable est amenée à augmenter ultérieurement.
Pour ces deux catégories, la comptabilisation au coût amorti est équivalente à la comptabilisation au prix
d’acquisition, la mise en place de ces placements ne faisant pas l’objet de frais ou de coûts significatifs.
À la juste valeur par résultat : les parts de SICAV et de fonds commun de placement sont comptabilisées dans la
catégorie « Juste v aleur p ar r ésultat ». C es a ctifs s ont c omptabilisés a u b ilan à l eur j uste v aleur, l es v ariations d e j uste
valeur étant enregistrées en compte de résultat.
•
•
La j uste v aleur e n c ontrepartie d es a utres é léments d u r ésultat g lobal (OCI) : l es i nstruments f inanciers d érivés a ctifs
éligibles à l a c omptabilité d e c ouverture s ont c omptabilisés à l eur j uste v aleur, e t l es v ariations s ont e nregistrées e n
autres éléments du résultat global (OCI).
6.2.1 Actifs financiers non courants
Les actifs financiers non courants sont principalement constitués de titres de participations, de prêts et des dépôts et cautionnements.
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
(en millions d’euros)
VALEUR BRUTE DÉPRÉCIATION
VALEUR NETTE VALEUR BRUTE DÉPRÉCIATION
VALEUR NETTE
Titres de participations
59
18
(2)
-
57
18
58
24
1
(7)
-
51
24
-
Dépôts et cautionnements
Autres actifs financiers non courants
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
58
(1)
(3)
57
(1)
(8)
135
132
83
75
6.2.2 Actifs financiers courants
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
(en millions d’euros)
VALEUR BRUTE DÉPRÉCIATION
VALEUR NETTE VALEUR BRUTE DÉPRÉCIATION
VALEUR NETTE
Autres actifs financiers courants
Instruments dérivés
5
128
133
(3)
-
2
128
130
30
108
138
(2)
-
28
108
136
ACTIFS FINANCIERS COURANTS
(3)
(2)
Les autres actifs financiers courants sont principalement constitués de prêts courants avec des contreparties externes.
Les instruments dérivés sont comptabilisés selon les principes de la norme IFRS 9 « Instruments financiers ». Leur traitement comptable est
détaillé dans la Note 6.6 « Instruments financiers et gestion des risques de marché ».
252 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
6.3 Trésorerie et autres placements de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les disponibilités bancaires ainsi que les placements à court
terme dans des instruments monétaires. Pour être classés dans le poste « Équivalents de trésorerie », les placements
doivent r especter l es c ritères d e l a n orme I AS 7. C es p lacements c orrespondent e ssentiellement à d es d épôts à t erme
bancaires et à des comptes bancaires rémunérés sans risque en capital. Ils ont une échéance inférieure ou égale à trois
mois lors de leur souscription et sont convertibles à tout moment en un montant connu de trésorerie et sont soumis à un
risque négligeable de changement de valeur.
Autres placements de trésorerie
Le poste « Autres placements de trésorerie » comprend les placements dont l’échéance est supérieure à trois mois et
inférieur à un an. Bien que très liquides et peu sensibles aux risques de taux et de change, ces placements ne sont plus
inclus dans le poste Trésorerie et équivalents de trésorerie, conformément à la norme IAS 7. Ce poste contient également
les s oldes d e t résorerie e t d’équivalents d e t résorerie f aisant l’objet d e r estrictions l iées à d es r églementations p ropres à
certains pays (contrôle des changes, etc.). Des placements de maturité supérieure à 1 an peuvent également être
intégrés dans cette catégorie dès lors qu’ils prévoient des clauses de sortie à tout moment sans pénalité significative.
Comptabilisation
Les é léments e ntrant d ans l es c atégories « T résorerie e t é quivalents d e t résorerie » e t « A utres p lacements d e t résorerie »
sont des actifs financiers comptabilisés selon les principes de la norme IFRS 9 relative aux instruments financiers et de ses
amendements.
Les postes « Trésorerie et équivalents de trésorerie » et « Autres placements de trésorerie » sont tous deux retenus dans le
calcul de l’endettement net.
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
(en millions d’euros)
VALEUR BRUTE DÉPRÉCIATION VALEUR NETTE VALEUR BRUTE DÉPRÉCIATION VALEUR NETTE
Disponibilités
628
471
-
-
628
471
-
461
528
-
-
461
528
-
Dépôts à terme et assimilés à moins de trois mois
Obligations et titres de créances négociables
SICAV et FCP à moins de trois mois
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
Dépôts à terme et assimilés à plus de trois mois
Obligations et titres de créances négociables
SICAV et FCP à plus de trois mois
-
-
-
-
-
-
26
26
15
15
7
1 125
765
256
1
-
1 125
764
256
1
1 004
528
203
3
-
1 004
527
203
3
(1)
(1)
-
-
AUTRES PLACEMENTS DE TRÉSORERIE
1 022
(1)
1 021
734
(1)
733
TOTAL TRÉSORERIE ET AUTRES PLACEMENTS
DE TRÉSORERIE
2 147
(1)
2 146
1 738
(1)
1 737
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 253
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
6.4 Dettes financières et autres passifs financiers
Dettes financières
Les emprunts non bancaires (obligataires, placement privé format Schuldschein…) et les emprunts bancaires sous forme
d’emprunt, de tirages de lignes de crédit et découverts bancaires portant intérêts sont enregistrés pour les montants
reçus, nets des coûts directs d’émission.
Les dettes financières sont comptabilisées au coût amorti à leurs mises en place et le cas échéant à la juste valeur pour
les quotes-parts de dettes sous-jacentes adossées à des instruments de couverture. Le coût amorti utilise la méthode du
taux effectif d’intérêt incluant les différents frais d’émission ainsi que les éventuelles primes de remboursement et
d’émission.
DÉCEMBRE 2020
COURANT
DÉCEMBRE 2019
NON
COURANT
NON
COURANT
(en millions d’euros)
Obligations convertibles
Emprunts non bancaires
Emprunts bancaires
Neu CP
TOTAL
500
2 527
58
COURANT
TOTAL
500
2 149
40
500
2 414
14
500
1 897
24
-
252
16
113
44
-
-
-
-
106
52
106
52
BANQUES CRÉDITRICES
DETTES FINANCIÈRES
Dette IFRS 16
-
109
266
28
5
109
3 194
102
24
-
2 928
74
2 421
80
426
25
2 847
105
29
Dépôts et cautionnements
19
10
19
Engagements d’achat sur intérêts ne conférant pas
le contrôle
6
60
2
66
2
46
-
129
1
175
1
Instruments dérivés
Autres
3
3
3
3
6
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
DETTES ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS
99
98
364
197
3 391
139
2 560
177
603
316
3 163
3 027
Les dettes et autres passifs financiers ne sont assortis d’aucune clause particulière (dont notamment des covenants) susceptible d’en modifier
significativement les termes.
254 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Dettes financières
Obligations convertibles et emprunts non bancaires
Edenred a émis le 18 juin 2020 un emprunt obligataire d’un nominal de 600 millions d’euros à neuf ans. Les obligations arrivent à échéance le
18 juin 2 029 a vec u n c oupon d e 1,375%. L’émission o bligataire e st d estinée à r enforcer s es r essources f inancières e t à é tendre l’échéance
moyenne de sa dette dans des conditions favorables. 250 millions d’euros ont été affectés au remboursement d’obligations avec un coupon
de 2,625% arrivant à échéance fin octobre 2020.
Au 31 décembre 2020, le Groupe présente un encours brut d’emprunts obligataires de 2 825 millions d’euros qui se ventile ainsi :
DATE D’ÉMISSION
MONTANT (en millions d’euros)
COUPON
1,375%
0%
ÉCHÉANCE
9 ans - 18/06/2029
18/06/2020
600
500
06/09/2019
5 ans - 06/09/2024
06/12/2018
500
1,875%
1,875%
1,375%
3,75%
7 ans & 3 mois - 06/03/2026
10 ans - 30/03/2027
30/03/2017
500
10/03/2015
500
10 ans - 10/03/2025
23/05/2012
225
10 ans - 23/05/2022
ENCOURS BRUT D’EMPRUNTS OBLIGATAIRES
2 825
Pour rappel, le montant de l’encours brut d’emprunts obligataires s’élevait à 2 475 millions d’euros au 31 décembre 2019.
DATE D’ÉMISSION
MONTANT (en millions d’euros)
COUPON
0%
ÉCHÉANCE
5 ans - 06/09/2024
06/09/2019
500
500
06/12/2018
1,875%
1,875%
1,375%
2,625%
3,75%
7 ans & 3 mois - 06/03/2026
10 ans - 30/03/2027
30/03/2017
500
10/03/2015
500
10 ans - 10/03/2025
30/10/2013
250
7 ans - 30/10/2020
23/05/2012
225
10 ans - 23/05/2022
ENCOURS BRUT D’EMPRUNTS OBLIGATAIRES
2 475
Autres emprunts non bancaires
Le placement privé de 250 millions d’euros en financement Schuldschein a été partiellement remboursé par anticipation en décembre 2019
pour un montant de 105 millions d’euros. Ce financement présente différentes tranches en maturité et type de taux à l’émission pour un total
de 145 millions d’euros au 31 décembre 2020 se répartissant comme suit :
7
DATE D’ÉMISSION
29/06/2016
TAUX
1,05% Fixe
MONTANT (en millions d’euros)
ÉCHÉANCE
5 ans - 29/06/2021
5 ans - 29/06/2021
7 ans - 29/06/2023
45
68
29/06/2016
Euribor 6 mois * +105 bp - Variable
1,47% Fixe
29/06/2016
32
TOTAL DE L’EMPRUNT SCHULDSCHEIN
145
*
Euribor 6 mois floor à 0%.
Emprunts bancaires
Le Groupe présente un encours d’emprunts bancaires de 58 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Programme Neu CP et Neu MTN
Au 31 décembre 2020, l’encours de dette financière court terme du programme s’élève à 0 million d’euros sur un plafond autorisé de
750 millions d’euros.
En juin 2020, un programme Neu MTN pour un montant de 250 millions d’euros a été déposé et autorisé par la Banque de France. Ce
programme, en complément du programme de Neu CP, permet de diversifier les sources de financement.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 255
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Analyse par échéance – Valeurs comptables
Au 31 décembre 2020
2026 ET
AU-DELÀ
DÉCEMBRE
2020
(en millions d’euros)
Obligations convertibles
Emprunts non bancaires
Emprunts bancaires
Neu CP
2021
-
2022
-
2023
2024
2025
-
32
4
500
-
-
500
2 527
58
113
44
-
233
9
-
492
1 657
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques créditrices
DETTES FINANCIÈRES
Dette IFRS 16
109
266
28
5
-
-
-
492
8
-
1 657
14
109
3 194
102
24
242
24
19
36
18
-
501
10
-
Dépôts et cautionnements
-
-
Engagements d’achat sur intérêts ne
conférant pas le contrôle
60
2
-
-
-
-
1
-
-
5
66
2
Instruments dérivés
Autres
-
-
-
-
3
-
-
-
3
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
TOTAL
98
364
43
285
18
54
11
512
8
19
197
3 391
500
1 676
Au 31 décembre 2019
2025 ET
AU-DELÀ
DÉCEMBRE
2019
(en millions d’euros)
Obligations convertibles
Emprunts non bancaires
Emprunts bancaires
Neu CP
2020
-
2021
2022
2023
2024
500
-
113
9
-
236
9
-
32
5
-
500
2 149
40
252
16
1 516
1
-
-
-
106
52
-
-
-
106
52
Banques créditrices
DETTES FINANCIÈRES
Dette IFRS 16
426
25
122
19
245
15
-
37
12
-
501
11
-
1 516
2 847
105
29
23
-
Dépôts et cautionnements
19
10
Engagements d’achat sur intérêts ne
conférant pas le contrôle
129
1
42
-
-
-
-
-
-
-
4
175
1
Instruments dérivés
Autres
-
-
3
3
-
-
-
6
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
TOTAL
177
603
74
196
15
260
12
49
11
512
27
316
3 163
1 543
256 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Ligne de crédit
Au 31 décembre 2020, Edenred disposait de 750 millions d’euros de
ligne de crédit confirmée non utilisée avec une échéance
février 2025. Cette ligne est destinée à financer les besoins généraux
liés à l’activité du Groupe.
La maturité du crédit syndiqué de 750 millions d’euros a été
étendue en janvier 2021 d’une nouvelle année par rapport à sa
maturité au 12 février 2025 suite à l’exercice de l’option d’extension
de maturité par Edenred auprès du pool des prêteurs. Chaque
prêteur a accepté cette extension. Cette nouvelle maturité de cinq
ans offre une période de disponibilité jusqu’en février 2026.
6.5 Analyse de l’endettement net et de la trésorerie nette
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
2 928
99
DÉCEMBRE 2019
2 421
139
Dettes financières non courantes
Autres passifs financiers non courants
Dettes financières courantes
Autres passifs financiers courants
Banques créditrices
157
374
98
177
109
52
DETTES ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS
Actifs financiers courants
3 391
(130)
3 163
(136)
Autres placements de trésorerie
Trésorerie & équivalent de trésorerie
TRÉSORERIE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
DETTE NETTE
(1 021)
(1 125)
(2 276)
1 115
(733)
(1 004)
(1 873)
1 290
Les autres passifs financiers non courants et courants intègrent les passifs locatifs IFRS 16 pour un montant de -101 millions d’euros.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 257
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Au 31 décembre 2020
ÉLÉMENTS CASH
ÉLÉMENTS NON CASH
EXERCICE DES
ENGAGEMENTS SOUSCRIPTION
D’ACHAT SUR
INTÉRÊT NE
CONFÉRANT
PAS LE
NOUVEAUX
DROITS
D’USAGE ET VARIATION VALEUR DES
SORTIE DE INSTRUMENTS
ANTICIPÉE PÉRIMÈTRE FINANCIERS
DIFFÉ-
RENCE
JUSTE
DE
DÉCEMBRE AUGMEN-
DIMI-
RECLAS-
CON- DÉCEMBRE
SEMEN T V ERSION
2019 TATION NUTION VARIATION
CONTRÔLE
2020
Dettes
financières
non
courantes
2 421
630
3
(2)
(4)
(6)
-
-
-
-
-
-
-
14
14
-
2
2
-
(121)
(47)
-
(8)
(8)
2 928
Autres
passifs
financiers
non
courants
139
-
-
99
TOTAL
PASSIFS
FINANCIERS
NON
COURANTS
2 560
633
(168)
3 027
Dettes
financières
courantes
(y compris
banque
créditrice)
426
177
-
-
-
-
(277)
(40)
-
-
-
-
-
122
46
(5)
-
266
98
Autres
passifs
financiers
courants
(85)
23
(23)
TOTAL
PASSIFS
FINANCIERS
COURANTS
603
-
-
(317)
(85)
-
23
(23)
168
(5)
364
Actifs
financiers
courants
(1 873)
-
-
(628)
-
-
31
(5)
-
199
(2 276)
TOTAL
PASSIFS
(ACTIFS)
FINANCIERS
COURANTS (1 270)
-
-
(945)
(85)
-
54
(28)
168
194
(1 912)
DETTE NETTE 1 290
633
(6)
(945)
(85)
14
56
(28)
-
186
1 115
258 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Au 31 décembre 2019
ÉLÉMENTS CASH
ÉLÉMENTS NON CASH
EXERCICE DES
ENGAGEMENTS
D’ACHAT SUR
DIFFÉ-
INTÉRÊT NE SOUSCRIPTION
JUSTE
RENCE
CONFÉRANT
PAS LE
NOUVEAUX VARIATION VALEUR DES
DE
DÉCEMBRE AUGMEN-
DIMI-
DROITS
DE INSTRUMENTS
RECLAS-
CON- DÉCEMBRE
2018 TATION NUTION VARIATION
CONTRÔLE
D’USAGE PÉRIMÈTRE
FINANCIERS
SEMEN T V ERSION
2019
Dettes
financières
non
courantes
2 213
552
9
(114)
(2)
-
-
-
-
-
-
-
102
102
12
51
(293)
2 421
Autres
passifs
financiers
non
courants
61
(10)
41
(21)
139
TOTAL
PASSIFS
FINANCIERS
NON
COURANTS
2 274
561
(116)
12
(314)
428
-
2 560
Dettes
financières
courantes
(y compris
banque
créditrice)
297
-
-
(273)
-
(27)
2
(1)
426
Autres
passifs
financiers
courants
125
422
-
-
-
-
(8)
(281)
133
29
3
(24)
46
22
24
6
434
8
-
(1)
(4)
177
603
Total passifs
financiers
courants
-
-
29
Actifs
financiers
courants
(2 037)
(19)
(1 873)
TOTAL
PASSIFS
(ACTIFS)
FINANCIERS
COURANTS (1 615)
7
-
-
(148)
-
29
22
5
442
(5)
(1 270)
DETTE NETTE 659
561
(116)
(148)
-
131
34
46
128
(5)
1 290
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 259
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
6.6 Instruments financiers et gestion des risques de marché
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés afin de couvrir son exposition aux risques auxquels il est confronté dans
le cadre de ses activités. Les risques couverts sont le risque de change, le risque de taux d’intérêt ainsi que le risque
carburant.
En application de la norme IFRS 9, les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à leur coût d’acquisition, puis
réévalués à l eur j uste v aleur à c haque c lôture. L’intention d’utilisation d e l’instrument d érivé d étermine s a c lassification
IFRS et a fortiori la comptabilisation des variations de juste valeur.
La plupart des dérivés de taux et de change utilisés par Edenred remplissent les critères permettant de les traiter comme
des instruments de couverture. La comptabilité de couverture est applicable si et seulement si les conditions prévues par
la norme IAS 39 sont remplies, à savoir :
•
la relation de couverture doit être clairement désignée et documentée à la date de la mise en place de l’instrument
de couverture ;
•
« l’efficacité » de la relation de couverture doit être démontrée dès son origine et à chaque arrêté de façon
prospective et rétrospective.
Instruments financiers qualifiés de couverture
Lorsque les instruments financiers dérivés sont qualifiés d’instruments de couverture, leur traitement varie selon qu’ils sont
qualifiés :
•
•
de couverture de juste valeur d’un actif ou d’un passif ou d’un engagement ferme non comptabilisé ; ou
de couverture de flux de trésorerie.
COUVERTURE DE JUSTE VALEUR
COUVERTURE DE FLUX DE TRÉSORERIE
Une couverture de juste valeur permet de couvrir Une couverture de flux de trésorerie permet de couvrir les
l’exposition au risque de variation de juste valeur d’un variations de valeur des flux futurs de trésorerie attachée à
passif financier ou d’un engagement ferme non des actifs ou passifs existants ou à une transaction prévue
comptabilisé.
hautement probable.
La v ariation d e j uste v aleur d e l’instrument d e c ouverture La variation de juste valeur de l’instrument financier dérivé
est e nregistrée e n r ésultat d e l a p ériode, s ymétriquement est comptabilisée en capitaux propres pour la « part
à la variation de l’élément couvert. Ces deux efficace » de la couverture et en résultat de la période
réévaluations se compensent au sein des mêmes pour la « part inefficace ».
Les montants accumulés dans les capitaux propres sont
repris en résultat sur la période pendant laquelle l’élément
couvert affecte le résultat.
rubriques du compte de résultat, au montant près de la
« part inefficace » de la couverture.
Dans le cadre de relations de couverture de flux de trésorerie, de la cession ou de l’échéance d’un instrument de
couverture, ou dès lors qu’un instrument de couverture ne remplit plus les critères requis pour bénéficier de la
comptabilité d e c ouverture, l e m ontant a ccumulé d ans l es c apitaux p ropres à c ette d ate d emeure d ans l es c apitaux
propres jusqu’à la date à laquelle la transaction prévue est finalement comptabilisée en résultat.
Lorsqu’il s’avère qu’une transaction prévue ne se produira pas, le montant des gains et pertes accumulés dans les
capitaux propres est immédiatement comptabilisé en résultat.
Autres instruments dérivés
Les instruments dérivés qui ne sont pas qualifiés d’instruments de couverture sont classés dans la catégorie « Juste valeur
par résultat ». Leurs variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat financier.
Risques de taux : analyse taux fixe/taux variable
Impact des couvertures
Avant couverture
Les dettes financières avant opérations de couverture se décomposent comme suit :
31 DÉCEMBRE 2020
TAUX
31 DÉCEMBRE 2019
TAUX
(en millions d’euros)
Dette à taux fixe (1)
Dette à taux variable
DETTES FINANCIÈRES *
MONTANT
D’INTÉRÊT
POIDS
97%
MONTANT
2 724
71
D’INTÉRÊT
POIDS
97%
2 985
1,5%
1,5%
1,4%
1,5%
100
1,7%
3%
3%
3 085
1,5%
100%
2 795
100%
*
Dettes financières hors banques créditrices.
(1)L es taux mentionnés pour la dette à taux fixe correspondent aux taux contractuels (soit 3,750%, 1,375% et 1,875%) appliqués au nombre de jours exact
de l’année divisé par 360.
260 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Après couverture
Après opérations de couverture de taux, les dettes financières se répartissent de la manière suivante :
31 DÉCEMBRE 2020
TAUX
31 DÉCEMBRE 2019
TAUX
(en millions d’euros)
Dette à taux fixe
MONTANT
D’INTÉRÊT
POIDS
30%
MONTANT
866
D’INTÉRÊT
POIDS
31%
924
0,6%
0,6%
Dette à taux variable
DETTES FINANCIÈRES *
2 161
0,8%
70%
1 929
0,9%
69%
3 085
0,8%
100%
2 795
0,8%
100%
*
Dettes financières hors banques créditrices.
Couverture du risque de taux d’intérêt
1 455 millions d e r eals b résiliens e t u ne j uste v aleur d e 2 8 millions
d’euros représentant un actif financier ;
Le r isque d e t aux e st c ouvert p ar d es s waps d e t aux r eceveurs d u
taux f ixe e t p ayeurs d u t aux v ariable q ui p ermettent d e v ariabiliser
la d ette à t aux f ixe, a insi q ue p ar d es s waps d e t aux r eceveurs d u
taux fixe et payeurs du taux variable qui permettent de fixer les
placements à taux variables :
•
swaps en couverture de placements en MXN : notionnel de
60 millions d’euros pour des placements sous-jacents de
1 500 millions de pesos mexicains et une juste valeur de 6 millions
d’euros représentant un actif financier.
Selon la norme IFRS 9, les swaps adossés à la dette sont documentés
dans le cadre de relations de couverture de juste valeur et les
swaps adossés aux placements sont documentés en couverture de
flux de trésorerie. Les impacts en compte de résultat sont non
significatifs dans la mesure où le ratio d’efficacité est proche de
100%.
•
swaps en couverture de la dette en Euro : notionnel de
2 107 millions d’euros pour une dette sous-jacente de
2 402 millions d’euros et une juste valeur de 90 millions d’euros
représentant un actif financier ;
•
swaps en couverture de placements en BRL : notionnel de
228 millions d’euros pour des placements sous-jacents de
MONTANT
JUSTE
2025 ET
(en millions d’euros)
NOTIONNEL
VALEUR
2021
2022
81
2023
31
-
2024
47
-
AU-DELÀ
BRL : swaps receveurs de taux fixe (1)
EUR : swaps payeurs de taux fixe
EUR : swaps payeurs de taux variable
MXN : swaps receveurs de taux fixe (2)
TOTAL
228
28
6
-
63
-
50
(1)
50
2 057
60
91
-
225
-
32
20
83
-
1 800
20
6
-
20
67
2 395
124
6
356
1 883
7
(1)1 4 55 M BRL équivalent de 228 millions d’euros en couverture de placements des entités Ticket Serviços SA, Repom & Ticket Log.
(2)1 5 00 M MXN équivalent de 60 millions d’euros en couverture de placements de l’entité Edenred Mexico.
L’analyse présentée est effectuée en retenant l’hypothèse que la
dette financière brute et les notionnels d’instruments dérivés au
31 décembre 2020 restent identiques sur une année.
Sensibilité au risque de taux
Edenred est soumis au risque de variation des taux d’intérêt sur son
résultat compte tenu :
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt
(principalement Euribor 3 mois) à la clôture aurait pour effet une
hausse ou une baisse des capitaux propres et du résultat (avant
impôt) à hauteur des montants indiqués dans le tableau ci-dessous :
•
des flux d’intérêts relatifs à l’endettement brut à
taux variable, après effet des couvertures ;
•
des instruments dérivés qualifiés de couverture
de flux de trésorerie pour la partie inefficace
des relations de couverture.
RÉSULTAT
CAPITAUX PROPRES
BAISSE DES TAUX HAUSSE DES TAUX
BAISSE DES TAUX HAUSSE DES TAUX
(en millions d’euros)
DE 100 BP
DE 100 BP
DE 100 BP
DE 100 BP
Dette à taux variable après couverture
Instruments dérivés qualifiés de couverture de flux de trésorerie
TOTAL
16
-
(17)
-
-
1
1
-
1
1
16
(17)
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 261
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Risques de change : analyse par devise
Impact des couvertures
Avant couverture
Les dettes financières hors opérations de couverture se décomposent comme suit :
31 DÉCEMBRE 2020
31 DÉCEMBRE 2019
(en millions d’euros)
EUR
MONTANT TAUX D’INTÉRÊT
POIDS
99%
MONTANT TAUX D’INTÉRÊT
POIDS
100%
0%
3 048
37
1,4%
3,2%
1,5%
2 785
10
1,5%
6,1%
1,5%
Autres devises
DETTES FINANCIÈRES *
1%
3 085
100%
2 795
100%
*
Dettes financières hors banques créditrices.
Après couverture
Après opérations de couverture de change, les dettes financières se répartissent de la manière suivante :
31 DÉCEMBRE 2020
31 DÉCEMBRE 2019
(en millions d’euros)
EUR
MONTANT TAUX D’INTÉRÊT
POIDS
98%
MONTANT TAUX D’INTÉRÊT
POIDS
98%
3 017
68
0,7%
2,3%
0,8%
2 751
44
0,8%
3,8%
0,8%
Autres devises
DETTES FINANCIÈRES *
2%
2%
3 085
100%
2 795
100%
*
Dettes financières hors banques créditrices.
Couverture du risque de change
adossées à des prêts ou emprunts intra-groupe en devises et sont
documentées au plan comptable dans des relations de couvertures
de juste valeur.
Pour chaque devise, la « valeur nominale » représente le montant
vendu o u a cheté à t erme d ans c ette d evise. L a j uste v aleur e st l a
différence entre le montant contre-valorisé au cours à terme en
date de clôture (différent du cours à terme contractuel) et le cours
spot à la date de mise en place de la couverture.
Les ventes à terme de BRL et de MXN pour une valeur nominale de
12 millions d’euros sont des opérations de couverture de
contre-valeur euro des résultats 2021 de nos filiales brésiliennes et
mexicaines dans les comptes consolidés du Groupe en 2020.
À l’exception des ventes à terme de BRL et de MXN, toutes les
opérations de change effectuées par le Groupe et listées ci-dessous
sont des opérations de couverture. Elles sont principalement
Au 31 décembre 2020, la valeur de marché de l’ensemble des
dérivés de change représente un actif de 2 millions d’euros.
262 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Elle se détaille comme suit :
VALEUR
2026 ET
(en millions d’euros)
NOMINALE
JUSTE VALEUR
2021
63
44
18
2
2022
2023
2024
2025
AU-DELÀ
SEK
63
44
18
2
3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CZK
-
USD
(1)
-
MXN
PLN
1
-
1
ACHATS À TERME ET SWAPS DE CHANGE
128
30
1
2
-
128
30
1
AED
USD
-
CZK
-
-
-
MXN
4
-
4
BRL
8
-
8
VENTES À TERME ET SWAPS DE CHANGE
43
171
-
43
171
TOTAL
2
Sensibilité au cours de change
Une variation de -10% du taux de change des principales devises
aurait les effets suivants sur le résultat d’exploitation avant autres
charges et produits du Groupe : Brésil (BRL) 13 millions d’euros,
Royaume-Uni (GBP) +3 millions d’euros et Mexique (MXN) 3 millions
d’euros.
Une variation de +10% du taux de change des principales devises aurait
les effets suivants sur le résultat d’exploitation avant autres charges et
produits du Groupe : Brésil (BRL) -11 millions d’euros, Royaume-Uni (GBP)
-3 millions d’euros et Mexique (MXN) -2 millions d’euros.
Risques de liquidité
Les tableaux ci-dessous présentent l’échéancier des paiements liés aux dettes financières, intérêts inclus.
Les c alculs d e f lux f uturs d e t résorerie s ur i ntérêts s ont é tablis s ur l a b ase d es c onditions d e m arché d e t aux à l a d ate d u
31 décembre 2020. Les taux variables sont estimés avec la courbe des taux anticipés et les taux fixes sont connus d’avance.
Les flux futurs de remboursement de dette sont effectués sans renouvellement des dettes arrivant à échéance.
7
Au 31 décembre 2020
DÉCEMBRE
2020
TOTAL
DES FLUX
2026 ET
(en millions d’euros)
Obligations convertibles
Emprunts obligataires
Schuldschein
VALEUR AU BILAN
CONTRACTUELS
2021
-
2022
-
2023
-
2024
500
-
2025
AU-DELÀ
500
2 382
145
-
500
2 382
145
-
-
492
-
-
-
233
-
-
1 657
113
-
32
-
-
-
Neu CP
-
-
-
-
-
Emprunts bancaires
Intérêts futurs
58
58
44
42
109
308
98
(21)
77
9
4
1
-
n.a
109
3 194
197
n.a
197
216
109
3 410
197
(87)
110
37
-
34
-
34
-
28
-
41
Banques créditrices
DETTES FINANCIÈRES
Autres passifs financiers
Intérêts futurs
-
279
43
(18)
25
70
18
(16)
2
535
11
(15)
(4)
520
8
1 698
19
(11)
(3)
(6)
13
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
DETTES ET AUTRES PASSIFS
FINANCIERS
3 391
3 520
385
304
72
531
517
1 711
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 263
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Au 31 décembre 2019
DÉCEMBRE
TOTAL
DES FLUX
2019
2025 ET
(en millions d’euros)
Obligations convertibles
Emprunts obligataires
Schuldschein
VALEUR AU BILAN
CONTRACTUELS
2020
-
2021
-
2022
-
2023
-
2024
500
-
AU-DELÀ
500
2 004
145
106
40
500
2 004
145
106
40
-
252
-
-
236
-
-
1 516
113
-
32
-
-
-
Neu CP
106
16
-
-
-
-
Emprunts bancaires
Intérêts futurs
9
9
5
1
n.a
186
52
40
34
-
29
-
25
-
25
-
33
Banques créditrices
DETTES FINANCIÈRES
Autres passifs financiers
Intérêts futurs
52
52
-
2 847
316
n.a
3 033
316
(65)
251
466
177
(19)
158
156
73
(16)
57
274
15
(11)
4
62
12
(9)
3
526
11
(5)
6
1 549
28
(5)
23
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
316
DETTES ET AUTRES PASSIFS
FINANCIERS
3 163
3 284
624
213
278
65
532
1 572
Risques sur matières premières
VALEUR
JUSTE
2025 ET
(en millions d’euros)
NOMINALE
VALEUR
2021
2022
2023
2024
AU-DELÀ
Achats de matières premières
Swaps payeur prix variable et receveur prix fixe *
Ventes de matières premières
TOTAL
-
5
5
5
-
(0)
(0)
(0)
-
5
5
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
*
Les couvertures sur Ultra-low sulphur diesel (Platts European) sont mises en place pour le compte de nos filiales européennes de notre activité Fleet &
Mobility.
Risques de crédit et contrepartie
Dans l e c adre d e s es a ctivités, l e G roupe e st e xposé a ux r isques d e d éfaillance d e s es c ontreparties l orsque c elles-ci s e
trouvent dans l’impossibilité d’honorer leurs engagements contractuels.
Ainsi, le Groupe est exposé à des risques de crédit en cas de
En termes de diversification des établissements financiers, le Groupe
a conclu des opérations de placements avec des contreparties de
premier plan, dont les ratings de catégorie Investment Grade
représentent environ 80% des encours confiés.
défaillance de ses clients, ainsi qu’au risque de contrepartie dans le
cadre du placement de sa trésorerie et de la souscription de
produits dérivés.
Avec plusieurs dizaines de milliers d’entreprises et collectivités
clientes a u 3 1 décembre 2 020, l e G roupe d ispose d‘un p ortefeuille
de clients extrêmement diversifié. En outre, ce portefeuille inclut tout
type de clients (grands comptes, middle market, État et collectivités
locales, etc.).
En termes de concentration des contreparties, le risque maximal en
termes d’encours s ur u ne m ême c ontrepartie r eprésente m oins d e
20% des encours confiés à la date de clôture.
264 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Instruments financiers & valorisation des actifs et passifs financiers à la juste valeur
Il existe trois hiérarchies de juste valeur :
•
•
•
niveau 1 : juste valeur évaluée par référence à des prix (non ajustés) cotés sur des marchés actifs pour des actifs et des
passifs identiques ;
niveau 2 : juste valeur évaluée par référence à des prix cotés visés au Niveau 1 qui sont observables pour l’actif et le
passif concerné, soit directement (à savoir des prix) soit indirectement (à savoir des données dérivées de prix) ;
niveau 3 : juste valeur évaluée par référence à des données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas basées sur
des données observables de marché (données non observables).
Valeur de marché des instruments financiers
VALEUR
AU BILAN
DÉCEMBRE
2020
JUSTE VALEUR
COÛT JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
JUSTE
VALEUR
(en millions d’euros)
AMORTI PAR RÉSULTAT
GLOBAL
NIVEAU 1
NIVEAU 2
NIVEAU 3
57
ACTIF
Actifs financiers non courants
Fonds réservés
132
2 592
130
132
2 578
130
75
2 578
2
57
1
Actifs financiers courants
Autres placements de trésorerie
128
128
1 038
1 021
1 020
1
Trésorerie & équivalents de
trésorerie
1 125
1 125
1 099
26
26
TOTAL ACTIF
5 017
4 986
4 774
84
128
27
128
57
PASSIF
Dettes financières non courantes
3 059
2 928
2 838
90
90
Autres passifs financiers non
courants
99
157
99
157
99
157
Dettes financières courantes
Autres passifs financiers courants
Banques créditrices
98
98
96
2
2
109
109
109
TOTAL PASSIF
3 522
3 391
3 299
-
92
-
92
-
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 265
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Instruments financiers dérivés
DÉCEMBRE 2020
MONTANT
DÉCEMBRE 2019
MONTANT
QUALIFICATION
IFRS
JUSTE
VALEUR
JUSTE
VALEUR
(en millions d’euros)
VALEUR NOTIONNEL NOMINALE
VALEUR NOTIONNEL NOMINALE
INSTRUMENTS FINANCIERS ACTIF
Cash Flow
Hedge
Instruments dérivés de taux
Instruments dérivés de taux
Instruments dérivés de change
34
91
3
288
2 057
-
-
-
39
68
-
324
1 882
-
-
-
Fair Value
Hedge
Fair Value
Hedge
140
65
Cash Flow
Hedge
Instruments dérivés de change
Instruments dérivés de change
INSTRUMENTS FINANCIERS PASSIF
-
-
-
-
1
8
-
-
-
-
-
-
Trading
Cash Flow
Hedge
Instruments dérivés de taux
(1)
(1)
50
-
-
(1)
-
50
-
-
Fair Value
Hedge
Instruments dérivés de change
18
34
Cash-Flow
Hedge
Instruments dérivés de change
Instruments dérivés de change
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
Trading
4
Cash-Flow
Hedge
Instruments autres dérivés
-
-
5
-
-
-
INSTRUMENTS FINANCIERS NETS
126
2 395
176
106
2 256
104
L’évaluation d es d érivés a u 3 1 décembre 2 020 a é té e ffectuée e n p renant e n c ompte l’ajustement d e v aleur a u t itre d u
risque de crédit (CVA) conformément à IFRS 13.
Le CVA, calculé pour une contrepartie donnée, résulte du produit : (i) de la valeur de marché des instruments dérivés
négociés avec cette contrepartie si elle est positive, (ii) de la probabilité de défaut et (iii) de la perte en cas de défaut. Au
31 décembre 2020, les ajustements au titre du risque de crédit sont non significatifs.
Réserves de juste valeur des instruments financiers
Les réserves de juste valeur des instruments financiers évoluent comme suit :
DÉCEMBRE
NOUVELLES
OPÉRATIONS
VARIATION DE
JUSTE VALEUR
RECYCLAGE
RÉSULTAT
DÉCEMBRE
2020
(en millions d’euros)
2019
Instruments de couverture de flux de trésorerie
(après impôts)
29
4
2
-
2
-
-
-
33
4
Titres à la juste valeur
TOTAL
33
2
2
-
37
266 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 7 IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES – TAUX EFFECTIF D’IMPÔT
7.1 Impôt sur les bénéfices
L’impôt sur les bénéfices correspond au cumul des impôts exigibles et des impôts différés des différentes sociétés du
Groupe.
Conformément à l a n orme I AS 12 « I mpôts s ur l e r ésultat », l es d ifférences t emporelles e ntre l es v aleurs c omptables d es
actifs e t d es p assifs e t l eurs b ases f iscales d onnent l ieu à l a c onstatation d’un i mpôt d ifféré s elon l a m éthode d u r eport
variable e n u tilisant l es d erniers t aux d’imposition a doptés o u q uasi-adoptés. L es e ffets d us a ux c hangements d es t aux
d’impôt s’inscrivent en compte de résultat de l’exercice au cours duquel le changement de taux est adopté.
Edenred a jugé que la CVAE, cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises, assise sur la valeur ajoutée résultant des
comptes sociaux, remplissait les caractéristiques d’un impôt sur le résultat, tel que défini par la norme IAS 12. Par
conséquent, la charge d’impôt de la période inclut également la charge au titre de la CVAE. Le montant de la CVAE au
31 décembre 2020 est de 3 millions d’euros, et 3 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Charge et produit d’impôt
(en millions d’uros)
2020
(96)
(2)
2019
(123)
(6)
Charge d’impôt exigible
Retenue à la source
Provisions pour risques fiscaux
-
(1)
SOUS-TOTAL IMPÔTS EXIGIBLES
(98)
(26)
-
(130)
(23)
-
Impôts différés afférents à la naissance ou au reversement de différences temporelles
Impôts différés liés à des changements de taux ou à l’assujettissement à de nouveaux taux
SOUS-TOTAL IMPÔTS DIFFÉRÉS
(26)
(124)
(23)
(153)
CHARGE D’IMPÔT TOTALE
Preuve d’impôt
7
(en millions d’uros)
2020
266
(124)
390
32,02%
(125)
21
2019
346
Résultat net de l’ensemble consolidé
Impôt sur les sociétés
(153)
499
Résultat avant impôt
Taux courant d’impôt en France
34,43%
(172)
36
Charge d’impôt théorique
Différentiel de taux courant des pays étrangers
Effet en impôt du résultat des sociétés mises en équivalence
Ajustements d’impôts courants sur exercices antérieurs
Ajustements d’impôts afférents aux variations des taux d’impôt
Variation de la dépréciation des impôts différés actifs
Autres éléments *
4
5
-
(7)
-
(2)
(5)
(2)
(19)
1
(11)
19
TOTAL DES AJUSTEMENTS SUR L’IMPÔT THÉORIQUE
CHARGE D’IMPÔT DU GROUPE
(124)
31,8%
(153)
30,7%
TAUX EFFECTIF D’IMPÔT
*
Les autres éléments se composent de l’impact des différences permanentes ainsi que des éléments imposés sur des bases autres que le résultat
taxable des entités du Groupe, principalement par les retenues à la source, la CVAE en France, l’IRAP en Italie.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 267
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
7.2 Impôts différés
Des impôts différés sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles sauf si l’impôt différé est généré par un
goodwill non déductible fiscalement ou par la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif qui n’est pas un
regroupement d’entreprises et n’affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable à la date de transaction.
Un passif d’impôt différé est comptabilisé pour toutes les différences temporelles imposables liées à des participations
dans les filiales, entreprises sous influence notable ou entreprises conjointes sauf si :
•
•
la date à laquelle s’inversera la différence temporelle peut être contrôlée ; et
s’il est probable qu’elle ne s’inversera pas dans un avenir prévisible.
Il n’est constaté d’impôt différé actif sur les déficits reportables et amortissements réputés différés que dans la mesure où
leur récupération sur une durée raisonnable apparaît probable. Les perspectives de récupération des impôts différés
actifs sont revues périodiquement par entité fiscale et peuvent, le cas échéant, conduire à ne plus reconnaître des
impôts d ifférés a ctifs a ntérieurement c onstatés. C es p erspectives d e r écupération s ont a nalysées s ur l a b ase d’un p lan
fiscal indiquant le niveau de revenu imposable projeté. Le revenu imposable pris en compte à ce stade est celui obtenu
sur une période de cinq ans. Les hypothèses incluses dans le plan fiscal sont cohérentes avec celles incluses dans les
budgets et plan à moyen terme préparés par les entités du Groupe et approuvés par la Direction générale.
La charge d’impôt différé est constatée au compte de résultat sauf si elle concerne des éléments qui ont été
comptabilisés directement en capitaux propres. Dans ce cas, elle est également comptabilisée en capitaux propres. Les
ajustements d es a ctifs d’impôts d ifférés i ssus d e s ociétés a cquises d ans l e c adre d’un r egroupement d’entreprises s ont
comptabilisés en résultat sans ajustement correspondant du goodwill.
Conformément à la norme IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés.
Les actifs et passifs d’impôts différés se compensent et selon des échéances identiques si et seulement si :
•
•
Edenred a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d’impôts exigibles ; et
les actifs et passifs d’impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevé par la même autorité fiscale.
Détail des impôts différés actifs et passifs au bilan
Au 31 décembre 2020, le montant des impôts différés actifs non
reconnus au titre des déficits fiscaux s’élève à 21 millions d’euros,
dont 9 millions d’euros pour les Holdings (principalement
Edenred SA), la Slovaquie pour 3 millions d’euros, la Chine pour
3 millions d’euros et l’Inde pour 2 millions d’euros.
Au 31 décembre 2019, le montant des impôts différés actifs non
reconnus a u t itre d es d éficits f iscaux s’élevait à 2 0 millions d’euros,
dont 1 1 millions d’euros p our l es H oldings e t a utres (principalement
Edenred SA) et l’Inde pour 2 millions d’euros.
La décomposition des impôts différés par nature, au 31 décembre 2020, se présente comme suit :
VARIATION
DIFFÉRENCE
DE
DÉCEMBRE
2019
DE
PÉRIMÈTRE
DÉCEMBRE
2020
(en millions d’uros)
RÉSULTAT
OCI CONVERSION
AUTRES
Immobilisations corporelles et incorporelles
(inclus PPA, Goodwill et Impairement)
(78)
6
(22)
(2)
2
(1)
-
-
19
-
11
-
(71)
4
Provision IAS 19
-
Autres provisions
Instruments financiers
Déficits reportables
AUTRES
15
-
-
(3)
5
-
14
(28)
31
(2)
11
-
-
(1)
-
-
(26)
40
(2)
(2)
17
-
(26)
(80)
94
(13)
(26)
-
-
-
(41)
(80)
49
TOTAL
(1)
(1)
11
Dont impôts différés actif
Dont impôts différés passif
174
129
Le Groupe dispose d’impôts différés actifs sur déficits fiscaux reportables qui expirent selon l’échéancier suivant :
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
2020
1
4
2021
2022
6
2023
6
2024
8
2025 et suivants
Indéfiniment reportables
TOTAL
40
183
248
268 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 8 CAPITAUX PROPRES
Au 31 décembre 2020, le total des capitaux propres part Groupe s’élèvent à -1 230 millions d’euros, cette valeur négative
est en majeure partie un héritage des comptes établis lors de la scission du groupe Accor avec Edenred en juillet 2010.
Dans ces comptes, les capitaux propres du Groupe étaient négatifs
de ces cessions faisaient également partie du périmètre des
comptes combinés d’Edenred préalablement aux opérations
juridiques de cession. En revanche, ces cessions se sont traduites au
niveau des comptes d’Edenred par une sortie de trésorerie au profit
de l’actionnaire Accor, cette sortie de trésorerie sans contrepartie a
dû être comptabilisée au moment où elle est intervenue en
réduction des capitaux propres d’Edenred comme une distribution.
à hauteur de -1 044 millions d’euros au 31 décembre 2010. Cette
particularité résulte de la comptabilisation des actifs, apportés ou
cédés par Accor dans le cadre des opérations d’Apport-Scission, à
leur valeur historique.
Les opérations de restructuration juridique, qu’il s’agisse des apports
ou des cessions qui avaient été effectués par Accor au bénéfice
d’Edenred, ne constituaient pas des opérations de regroupement
d’entreprises dans le champ d’application de la norme IFRS 3.
Quelle qu’ait été la forme juridique utilisée pour procéder à la
constitution d’Edenred, ces opérations ne conduisaient pas à
modifier le périmètre d’Edenred tel qu’il avait été défini dans les
comptes consolidés. De fait, les apports ont été analysés comme
des opérations de restructuration internes à Edenred, sans impact
sur les comptes consolidés dans la mesure où toutes les entités
apportées faisaient déjà partie du périmètre des comptes
consolidés. Les opérations juridiques de cession entre Accor et
Edenred ne constituaient pas non plus des opérations d’acquisition
du point de vue d’Edenred puisque toutes les entités faisant l’objet
8.1 Capitaux propres
Capital social
Au 31 décembre 2020, le capital de la Société est composé de
246 583 351 actions d’une valeur nominale de 2 (deux) euros
chacune, entièrement libérées.
Les 2 46 583 351 actions s ont d es a ctions o rdinaires d onnant d roit à
toute distribution de dividende, d’acompte sur dividende, de
réserve ou somme assimilée.
Variation du capital en nombre d’actions
2020
243 204 857
3 378 494
780 301
2019
239 266 350
3 938 507
894 357
Au 1 er janvier
Augmentation de capital résultant du paiement du dividende
Actions issues de la conversion des plans d’actions sous conditions de performance
Exercice d’options de souscription
7
30 150
126 850
Annulation d’actions
(810 451)
246 583 351
(1 021 207)
243 204 857
Au 31 décembre
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 269
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Actions propres
Les a ctions p ropres d étenues p ar l e G roupe s ont e nregistrées à l eur c oût d’acquisition e n d iminution d es c apitaux p ropres c onsolidés. L es
résultats de cession de ces titres sont imputés directement dans les capitaux propres et ne contribuent pas au résultat de l’exercice.
(en nombre d’actions)
DÉCEMBRE 2020
1 137 643
DÉCEMBRE 2019
Détention à l’ouverture
1 367 212
ACHATS D’ACTIONS
Contrats de rachat
686 783
(33 032)
1 197 860
8 648
Contrats de liquidité
VENTES D’ACTIONS
Levées d’option d’achat, attributions d’actions gratuites et de capital
Annulation d’actions
(303 106)
(810 451)
677 837
(414 870)
(1 021 207)
1 137 643
DÉTENTION À LA CLÔTURE
Les titres Edenred détenus par la société Edenred SA sont classés sur une ligne distincte des capitaux propres intitulée « Titre d’autocontrôle »
et valorisés à leur coût d’achat.
Au 31 décembre 2020, le nombre d’actions propres autodétenues s’élève à 677 837.
Au 31 décembre 2019, le Groupe en détenait 1 137 643.
2020
2019
VENDUES
ACHETÉES
VENDUES
ACHETÉES
SOCIÉTÉ À LAQUELLE
LE CONTRAT DE LIQUIDITÉ *
A ÉTÉ CONFIÉ
TOTAL
(en millions
d’euros)
TOTAL
(en millions
d’euros)
TOTAL
(en millions
d’euros)
TOTAL
(en millions
d’euros)
PÉRIODE
NB
NB
NB
NB
Depuis le
03/10/2016
Exane BNP Paribas
Kepler
Depuis le
03/06/2019
2 524 865
105
2 491 833
102
605 144
26
613 792
26
*
Conforme à la Charte de déontologie établie par l’Association française des marchés financiers (AMAFI) le 8 mars 2011 et approuvée par l’Autorité
des marchés financiers (AMF) par décision précitée du 21 mars 2011.
Compte tenu de leur liquidité, les fonds alloués et non investis en actions Edenred ont été classés en trésorerie et équivalents de trésorerie.
Distribution de dividendes
Au titre de l’exercice 2020
Il sera proposé à l’Assemblée générale d’Edenred, statuant sur les
comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2020, de verser un
dividende unitaire de 0,75 euro par action, en croissance de 0,5
cent par rapport à 2019 conformément à sa politique de distribution
progressive de dividendes.
Sous réserve d’approbation par l’Assemblée générale, ce dividende
sera accordé au cours du premier semestre 2021, et n’est pas
reconnu en tant que passif dans les comptes au 31 décembre 2020,
les états financiers à fin 2020 étant présentés avant affectation.
270 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
8.2 Résultat par action
Résultat de base par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant le Résultat net – Part du Groupe par le nombre moyen d’actions en
circulation au cours de la période (retraité du nombre d’actions propres détenues sur la période).
Résultat dilué par action
Le r ésultat d ilué p ar a ction s e b ase s ur u n n ombre m oyen d’actions e n c irculation a justé d u n ombre m oyen p ondéré
d’actions qui résulterait de la levée, durant l’exercice, des options de souscription existantes ou de tout autre instrument
dilutif.
Le résultat dilué par action se base sur un nombre moyen d’actions en circulation ajusté de l’effet des actions ordinaires
potentielles
Au 31 décembre 2020, le capital social est composé de 246 583 351 actions.
Au 31 décembre 2020, le nombre d’actions en circulation et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation se détaillent comme suit :
(en actions)
2020
246 583 351
242 067 214
3 378 494
2019
243 204 857
237 898 638
3 938 507
NOMBRE D’ACTIONS AU CAPITAL SOCIAL À LA CLÔTURE
Nombre d’actions en circulation à l’ouverture
Nombre d’actions résultant du paiement du dividende
Nombre d’actions issues de la conversion des plans d’actions sous conditions de
performance
780 301
30 150
894 357
126 850
Nombre d’actions issues de la conversion des plans de stock-options
Nombre d’actions annulées
(810 451)
3 378 494
426 774
(1 021 207)
3 938 507
238 717
Actions du capital social hors actions propres
Actions propres non liées au contrat de liquidité
Actions propres liées au contrat de liquidité
Actions propres
33 032
(8 648)
459 806
230 069
NOMBRE D’ACTIONS EN CIRCULATION À LA CLÔTURE
Actions du capital social – Effet prorata temporis
Actions propres – Effet prorata temporis
245 905 514
(1 452 310)
(115 036)
(1 567 346)
244 338 168
242 067 214
(1 659 119)
358 665
7
Effet prorata temporis
(1 300 454)
240 766 760
NOMBRE MOYEN PONDÉRÉ D’ACTIONS EN CIRCULATION SUR L’EXERCICE
Par ailleurs, 1 661 974 actions sous conditions de performance ont
été attribuées au personnel sur la période de 2018 à 2020. Sur la
base d’une c onversion t otale d e c es a ctions, l e n ombre d’actions
en circulation potentielle serait de 247 567 488 titres.
•
•
entre le 10 mars 2020 et le 31 décembre 2020 pour le Plan 12
(41,18 euros) ; et
entre le 6 mai 2020 et le 31 décembre 2020 pour le Plan 13
(42,20 euros).
Sur la base des actions potentielles présentées ci-dessus et d’un
cours moyen de l’action Edenred calculé :
•
entre le 1 er janvier 2020 et le 31 décembre 2020 pour les Plans 10
et 11 (42,53 euros) ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 271
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Le nombre moyen pondéré d’actions totalement dilué au 31 décembre 2020 est de 245 407 846 actions.
DÉCEMBRE 2020
238
DÉCEMBRE 2019
312
Résultat net – Part du Groupe (en millions d’euros)
Nombre moyen pondéré d’actions du capital social (en milliers)
Nombre moyen pondéré d’actions propres (en milliers)
245 131
(793)
241 546
(779)
Nombre d’actions retenues pour le calcul du résultat de base par action (en milliers)
RÉSULTAT PAR ACTION DE BASE (en euros)
244 338
0,97
240 767
1,30
Nombre d’actions résultant de l’exercice d’options de souscription (en milliers)
Nombre d’actions résultant des actions sous conditions de performance (en milliers)
Nombre d’actions retenues pour le calcul du résultat dilué par action (en milliers)
RÉSULTAT PAR ACTION DILUÉ (en euros)
-
21
1 070
1 672
245 408
0,97
242 460
1,29
8.3 Intérêts ne conférant pas le contrôle
(en millions d’euros)
31 décembre 2018
110
-
Impact IFRS 16
31 décembre 2018 retraité IFRS 16
Résultat des minoritaires de l’exercice
Dividendes versés aux minoritaires
Variations de périmètre
Augmentation de capital
Autres
110
34
(25)
31
3
5
Différence de conversion
(12)
4
Variation des instruments financiers & actifs évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global
31 décembre 2019
150
28
Résultat des minoritaires de l’exercice
Dividendes versés aux minoritaires
(21)
(51)
5
Variations de périmètre
Augmentation de capital
Autres
Différence de conversion
(15)
Variation des instruments financiers & actifs évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global
31 décembre 2020
96
Les variations de périmètre entre 2019 et 2020 sont principalement liées à l’acquisition de la participation restante de 17% de UTA et à
l’acquisition de EBV à 60% (Note 2 « Acquisitions, développements et cessions »).
272 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 9 AVANTAGES SOCIAUX
9.1 Paiements fondés sur des actions
Plans d’options de souscription d’actions
La juste valeur des options est déterminée et reconnue de manière linéaire sur toute la période d’acquisition des droits.
Cette dépense est constatée en charges de personnel en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres. Lors
de l’exercice d es o ptions, l e m ontant d e t résorerie p erçu p ar l e G roupe a u t itre d u p rix d’exercice e st c omptabilisé e n
trésorerie en contrepartie des capitaux propres.
Le plan d’options de souscription d’actions attribué par le Conseil d’administration du 27 février 2012 entre dans le champ
d’application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ». Il s’agit d’options de souscription réservées au
personnel s ans c ondition p articulière d’acquisition e xcepté u ne p résence e ffective a u t erme d e l a p ériode d’acquisition
des droits.
La juste valeur des services reçus en contrepartie de l’attribution de ces options sous conditions de performance est évaluée par référence à
la juste valeur des options à la date de leur attribution. La juste valeur des options est évaluée selon la formule de Black & Scholes. La date
d’attribution est la date à laquelle les termes et les conditions du plan sont connus par les salariés du Groupe : elle correspond à la date du
Conseil d’administration ayant décidé ce plan.
Le dernier plan d’options de souscription d’actions échus au 27 février 2020 a été soldé en 2020 avec l’exercice de
30 150 stocks options.
Plans d’actions sous conditions de performance
Les plans d’actions sous conditions de performance attribués par le Conseil d’administration du 17 février 2014, du 20 février
2015, du 9 décembre 2015, du 4 mai 2016, du 8 mars 2017, 21 février 2018, 27 février 2019, 10 mars 2020 et du 6 mai 2020 sont
également comptabilisés conformément à la norme IFRS 2.
Les principes de comptabilisation sont identiques aux plans
d’options de souscription d’actions.
prorata temporis selon le motif de départ. Ces actions
définitivement acquises ne peuvent pas dépasser 100% de
l’attribution initiale.
Le nombre d’actions sous conditions de performance attribuées est
révisé à chaque clôture en fonction des évolutions de la probabilité
de réalisation des conditions de performance.
Dans le cadre de ces plans d’une durée de trois ans, les
502 551 actions nouvellement attribuées en date du 10 mars 2020
(plan 1 2) e t l es 1 2 013 actions (plan 1 3) n ouvellement a ttribuées e n
date 6 mai 2020 sont soumises à l’atteinte de conditions de
performance, appréciées entre le 1 er janvier 2020 et le 31 décembre
2022, avant de devenir des actions définitivement acquises au
10 mars 2023 et 6 mai 2023 respectivement.
7
Principales caractéristiques
Les Conseils d’administration du 17 février 2014, du 20 février 2015,
9 décembre 2015, du 4 mai 2016, du 8 mars 2017, du 21 février 2018,
du 27 février 2019, du 25 février 2020 et du 6 mai 2020 ont procédé à
l’attribution conditionnelle d’actions sous conditions de
performance.
Les conditions de performance, mesurées entre le 1 er janvier 2020 et
le 31 décembre 2022, sont basées sur les objectifs suivants :
La durée des plans 2014 à 2015 est de cinq ans (dont, pour les
résidents fiscaux français une période d’acquisition de trois ans et
une période de conservation de deux ans, et pour les résidents
fiscaux é trangers, u ne p ériode d’acquisition d e c inq a ns). P endant
la période de conservation de deux ans, les actions ne peuvent être
cédées. La durée des plans 2016 à 2020 est de trois ans pour tous les
bénéficiaires.
1) deux objectifs sur conditions internes, à hauteur de 75%, liés à une
progression en données comparables :
• l’EBIT opérationnel,
• la marge brute d’autofinancement avant autres charges et
produits (FFO) ;
2) un objectif sur condition externe (de marché), à hauteur de 25%,
Les actions de performance sont attribuées définitivement au
prorata de l’atteinte des conditions de performance. En cas de
non-respect de la condition de présence à l’échéance du plan, les
droits à actions peuvent être définitivement perdus ou conservés au
lié :
• au p ositionnement d u Total S hareholder R eturn (TSR) E denred
par rapport aux TSR du SBF 120.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 273
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
En fonction de la performance réalisée, pour chacune des trois
conditions du Plan, cette quotité sera minorée ou majorée. Chaque
condition de performance peut être atteinte jusqu’à 150% et les
conditions peuvent se compenser si l’une a été dépassée et qu’une
autre n’a pas été atteinte ou partiellement atteinte. Le nombre
d’actions d éfinitivement a cquises n e p ourra e n r evanche d épasser
100% des actions initialement attribuées.
Les actions de performance sont définitivement acquises sous
réserve de l’atteinte des conditions de performance et de la
condition de présence à l’issue de la période d’acquisition.
Les conditions de performance concernent :
PLAN 5
PLAN 6
PLAN 7
PLAN 9
PLAN DU 17 FÉVRIER 2014
824 000 ACTIONS
CONDITIONS
PLAN DU 20 FÉVRIER 2015
800 000 ACTIONS
CONDITIONS
PLAN DU 9 DÉCEMBRE 2015
137 363 ACTIONS
PLAN DU 8 MARS 2017
794 985 ACTIONS
POIDS CONDITIONS
POIDS
POIDS
POIDS
CONDITIONS
Deux objectifs sur 75% des
80% des actions Deux objectifs sur 80% des
attribuées du conditions
plan internes liés à
Deux objectifs sur 75% des
conditions
Deux objectifs
sur conditions
internes liés à
une progression
en données
actions
actions
attribuées
conditions
internes liés à
actions
attribuées
attribuées
internes liés à
une progression du plan
en données
une progression du plan
en données
une progression du plan
en données
comparables du
volume d’affaires
et de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
comparables du
volume d’affaires
et de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
comparables du
volume d’affaires
et de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
comparables du
volume d’affaires
et de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
20% des actions Un objectif sur
attribuées du condition de
20% des
actions
attribuées
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement du plan
du Total
25% des
actions
attribuées
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement du plan
du Total
25% des
actions
attribuées
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement
du Total
plan
marché lié au
positionnement du plan
du Total
Shareholder
Return (TSR)
Edenred par
rapport aux TSR
SBF 120.
Shareholder
Return (TSR)
Edenred par
rapport aux TSR
SBF 120.
Shareholder
Return (TSR)
Edenred par
rapport aux TSR
SBF120.
Shareholder
Return (TSR)
Edenred par
rapport aux TSR
SBF120.
Les conditions de performance
ont été partiellement atteintes
pour le Plan 5.
Les conditions de performance
ont été partiellement atteintes
pour le Plan 6.
Les conditions de performance
ont été partiellement atteintes
pour le Plan 7.
Les conditions de performance
ont été atteintes pour le Plan 9.
274 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
PLAN 10
PLAN DU 21 FÉVRIER 2018
685 706 ACTIONS
CONDITIONS
PLAN 11
PLAN DU 27 FÉVRIER 2019
597 220 ACTIONS
CONDITIONS
PLAN 12
PLAN DU 10 MARS 2020
502 551 ACTIONS
CONDITIONS
PLAN 13
PLAN DU 6 MAI 2020
12 013 ACTIONS
POIDS
POIDS
POIDS
POIDS
CONDITIONS
75% des
actions
attribuées
du plan
Deux objectifs
sur conditions
internes liés à
une progression du plan
en données
comparables du
volume d’affaires
et de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
75% des
actions
attribuées
Deux objectifs
sur conditions
internes liés à
une progression du plan
en données
comparables de
l’EBIT opérationnel
et de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
75% des
actions
attribuées
Deux objectifs
sur conditions
internes liés à
une progression du plan
en données
comparables
de l’EBIT
opérationnel et
de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
75% des
actions
attribuées
Deux objectifs sur
conditions
internes liés à
une progression
en données
comparables de
l’EBIT
opérationnel et
de la marge
brute
d’autofinancement
avant éléments
non récurrents
(FFO).
25% des
actions
attribuées
du plan
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement du plan
du Total
25% des
actions
attribuées
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement du plan
du Total
25% des
actions
attribuées
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement du plan
du Total
25% des
actions
attribuées
Un objectif sur
condition de
marché lié au
positionnement
du Total
Shareholder Return
(TSR) Edenred par
rapport aux TSR
SBF120.
Shareholder Return
(TSR) Edenred par
rapport aux TSR
SBF120.
Shareholder
Return (TSR)
Edenred par
rapport aux TSR
SBF120.
Shareholder
Return (TSR)
Edenred par
rapport aux TSR
SBF120.
Les conditions de performance
sont toujours en cours
d’appréciation pour le Plan 10.
Les conditions de performance
sont toujours en cours
d’appréciation pour le Plan 11.
Les conditions de performance
sont toujours en cours
d’appréciation pour le Plan 12.
Les conditions de performance
sont toujours en cours
d’appréciation pour le Plan 13.
Juste valeur du plan d’actions sous conditions de performance
La juste valeur correspond à la valeur de l’action au jour de l’attribution sous déduction de l’hypothèse de distribution de
dividendes pendant la période d’acquisition. À noter que pour les plans 5, 6 et 7 pour les résidents français, la période de
conservation de deux ans supplémentaires a donné lieu à la valorisation d’un coût d’illiquidité sur la base d’un taux de
prêt c onsenti a u s alarié é quivalent a u t aux q ue c onsentirait u n o rganisme d e c rédit à u n p articulier d e p rofil f inancier
moyen.
Les justes valeurs de ces rémunérations sont comptabilisées de
Les justes valeurs de ces rémunérations sont comptabilisées de
façon l inéaire s ur l a p ériode d’acquisition d es d roits e n c harge d e
personnel en contrepartie des capitaux propres. La charge totale
comptabilisée a u t itre d u p lan 2 020 s’élève à 3 m illions d’euros a u
31 décembre 2020.
façon l inéaire s ur l a p ériode d’acquisition d es d roits, e n c harge d e
personnel avec pour contrepartie les capitaux propres.
7
La juste valeur du plan 12 s’élève à 37,79 euros par rapport à un
cours de l’action de 42,05 euros, le 10 mars 2020, date de l’octroi. La
juste valeur de l’action du plan 13 s’élève à 33,66 euros par rapport
à un cours de l’action de 37,46 euros, le 6 mai 2020, date de l’octroi.
2017
18,38
18,38
12
2018
24,26
24,26
13
2019
33,54
33,54
16
2020 (PLAN 12)
37,79
2020 (PLAN 13)
33,66
Juste valeur de la rémunération pour les résidents
Juste valeur de la rémunération pour les non-résidents
Charge comptabilisée * (en millions d’euros)
37,79
33,66
14
*
En contrepartie des capitaux propres sur la durée du plan.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 275
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
9.2 Provisions pour retraites et avantages à long terme
Les engagements sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, en tenant compte d’hypothèses
actuarielles telles que : augmentation des salaires, âge de départ en retraite, mortalité, rotation et taux d’actualisation.
Ces hypothèses prennent en considération les conditions particulières notamment macroéconomiques des différents
pays dans lesquels le Groupe opère.
Afin de déterminer le passif au titre des engagements de retraite et assimilés, il est également tenu compte des actifs des
régimes détenus en couverture qui sont évalués à leur valeur de marché. Le passif au titre des engagements de retraite
comptabilisé a u b ilan c orrespond à l a v aleur a ctualisée d es o bligations, a près d éduction d e l a j uste v aleur d es a ctifs
détenus en couverture. Un excédent d’actifs n’est comptabilisé au bilan que dans la mesure où il représente des
avantages économiques futurs qui sont effectivement disponibles pour le Groupe, par exemple sous la forme de
remboursements du régime ou de diminutions des cotisations futures au régime.
Le passif net déterminé est constaté au bilan dans la rubrique « Provisions à caractère non courant ».
Pour l es r égimes à p restations d éfinies, l a c harge c omptabilisée e n r ésultat o pérationnel c omprend l e c oût d es s ervices
rendus au cours de l’exercice ou passés.
S’agissant des avantages postérieurs à l’emploi, les modifications d’hypothèses actuarielles et effets d’expérience
donnent lieu à des écarts actuariels qui sont intégralement constatés en capitaux propres de l’exercice lors de leur
survenance.
En revanche, les écarts actuariels se rapportant aux avantages à long terme du personnel en cours d’emploi, en
particulier les médailles du travail et les primes de fidélités, sont comptabilisés en résultat financier lors de leur survenance.
Les salariés du Groupe bénéficient de trois types d’avantages :
1) avantages à court terme : congés payés, congés maladie,
Pour le Groupe, les régimes à prestations définies postérieurs à
l’emploi concernent principalement :
participation aux bénéfices ;
2) avantages à long terme : médaille du travail, indemnité pour
invalidité de longue durée, prime de fidélité, prime
d’ancienneté ;
•
les régimes de retraite à prestations définies sont calculés ainsi :
• indemnités forfaitaires calculées en fonction du nombre
d’années de service du salarié et de son salaire annuel au
moment de son départ à la retraite,
3) avantages postérieurs à l’emploi
a. cotisations définies : le Groupe n’a pas d’autre obligation que
le paiement de primes dues à des organismes extérieurs ; la
charge qui correspond à ces primes dues est prise en compte
dans le résultat de l’exercice. Ces régimes se caractérisent par
des versements de cotisations périodiques à des organismes
extérieurs qui en assurent la gestion administrative et
financière. Ces régimes libèrent l’employeur de toute
obligation ultérieure. En France, l’organisme se chargeant de
verser aux salariés les montants qui leur sont dus (régime
vieillesse de base de la Sécurité Sociale, régimes
complémentaires de retraite ARRCO/AGIRC).
• le c alcul e st e ffectué s ur l a b ase d e p aramètres d éfinis p ar l a
Direction financière du Groupe et des Ressources humaines
une fois par an,
• le montant calculé reste en provision au bilan ;
Ces prestations concernent principalement les pays suivants :
• dans les Autres (50,5% de l’obligation en 2020 contre 57,8%
en 2019),
• au Royaume-Uni pour 23,4% de l’obligation en 2020 (contre
19,5% en 2019) après déduction des actifs de couverture,
• en France pour 17,3% de l’obligation en 2020 contre 12,9%
en 2019,
Les paiements du Groupe sont constatés en charges de la
période à laquelle ils se rapportent,
• en Belgique pour 1,6% de l’obligation en 2020 (contre 2,4%
en 2019) après déduction des actifs de couverture ;
b. prestations définies (indemnité de fin de carrière, fonds de
pensions). Pour les régimes à prestations définies, le Groupe
évalue ses obligations conformément à la norme IAS 19R
« Avantages d u P ersonnel ». C es r égimes s e c aractérisent p ar
une obligation de l’employeur vis-à-vis des salariés. S’ils ne sont
pas e ntièrement p réfinancés, i ls d onnent l ieu à l a c onstitution
de provisions.
•
les indemnités de cessation de service en Italie (7,2% de
l’obligation en 2020) :
• indemnités forfaitaires calculées en fonction du nombre
d’années de service du salarié et de son salaire annuel au
moment de son départ (retraite, démission ou licenciement) ;
• le montant calculé reste en provision au bilan ;
•
les régimes de retraite du groupe Edenred sont préfinancés via
des contrats d’assurance souscrits auprès de compagnies
d’assurances ou de fondations. L’allocation des actifs est donc
principalement caractérisée par des actifs généraux et des
stratégies d’investissement prudentes de type assurantiel.
276 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Hypothèses actuarielles
Les évaluations actuarielles dépendent d’un certain nombre de paramètres à long terme définis par le Groupe. Ces paramètres sont revus
chaque année.
2020
FRANCE ROYAUME-UNI
BELGIQUE
2,8%
ITALIE
1,8%
0,5%
1,8%
AUTRES
3% – 4%
Évolution des salaires
Taux d’actualisation
Taux d’inflation
2,8%
0,5%
1,8%
N/A
1,5%
3,3%
0,5%
0,8% – 1,5%
1,8%
1,8%
2019
FRANCE
2,8%
ROYAUME-UNI
N/A
BELGIQUE
2,8%
ITALIE
1,8%
0,5%
1,8%
AUTRES
3% – 4%
Évolution des salaires
Taux d’actualisation
Taux d’inflation
0,8%
1,9%
0,5%
0,8% – 1,5%
1,8%
1,8%
3,6%
1,8%
Synthèse de la situation financière des régimes à prestations définies postérieurs à l’emploi et des avantages à long terme
Afin de faciliter la lecture des tableaux, Edenred a fait le choix de présenter uniquement les agrégats non nuls et/ou significatifs.
Au 31 décembre 2020
RÉGIMES DE PENSIONS
À PRESTATIONS DÉFINIES
AUTRES RÉGIMES
À PRESTATIONS DÉFINIES *
(en millions d’euros)
TOTAL
Valeur actualisée des obligations financées
Juste valeur des actifs des régimes
Surplus/(Déficit) des régimes financés
Valeur actualisée des obligations non financées
Services passés non encore comptabilisés
Excédent comptabilisé à l’actif
26
-
-
26
(18)
8
(18)
8
-
-
19
-
19
-
-
7
-
-
-
VALEUR NETTE AU BILAN
8
19
27
*
Dont indemnités de départ à la retraite et primes de fidélité.
Au 31 décembre 2019
RÉGIMES DE PENSIONS
À PRESTATIONS DÉFINIES
AUTRES RÉGIMES
À PRESTATIONS DÉFINIES *
(en millions d’euros)
TOTAL
26
Valeur actualisée des obligations financées
Juste valeur des actifs des régimes
Surplus/(Déficit) des régimes financés
Valeur actualisée des obligations non financées
VALEUR NETTE AU BILAN
26
-
-
(18)
(18)
8
8
-
-
23
23
23
8
31
*
Dont indemnités de départ à la retraite et primes de fidélité.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 277
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
Évolution de la situation financière des régimes à prestations définies postérieurs à l’emploi par zone géographique
RÉGIMES DE RETRAITE
ROYAUME-
UNI BELGIQUE
AUTRES
PAYS
AUTRES
AVANTAGES
TOTAL
2020
TOTAL
2019
(en millions d’euros)
FRANCE
4
ITALIE
2
AUTRES *
15
TOTAL
49
DETTE ACTUARIELLE À
L’OUVERTURE
18
6
4
1
50
45
Coût des services
rendus dans l’année
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
1
-
2
-
-
-
2
-
4
1
Effet de l’actualisation
Coûts des services
passés (modification de
régime)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(5)
-
-
-
-
-
(5)
(1)
-
-
-
-
(5)
(1)
-
(8)
(1)
Réduction/Liquidation
de régime
Prestations versées par
l’employeur
(1)
(Gains)/Pertes
actuarielles
-
-
-
1
(2)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
(2)
-
-
-
-
1
(2)
-
8
1
-
Effet de change
Total Autres
DETTE ACTUARIELLE À LA
CLÔTURE
4
17
6
1
11
5
44
1
45
50
*
Impact des gains et pertes actuariels principalement liés à l’effet d’expérience induit par le changement de gouvernance.
ROYAUME-
UNI BELGIQUE
AUTRES
PAYS
AUTRES
AVANTAGES
TOTAL
2020
TOTAL
2019
(en millions d’euros)
FRANCE
ITALIE
AUTRES
TOTAL
JUSTE VALEUR DES
ACTIFS À L’OUVERTURE
-
-
12
-
5
-
-
-
-
-
1
-
18
-
-
-
18
-
17
1
Revenus financiers
Rendement réel des
fonds
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cotisations employeurs
Prestations versées
Effet de change
(1)
1
JUSTE VALEUR DES
ACTIFS À LA CLÔTURE
-
12
5
-
-
1
18
-
18
18
ROYAUME-
AUTRES
PAYS
AUTRES
AVANTAGES
TOTAL
2020
TOTAL
2019
(en millions d’euros)
FRANCE
UNI BELGIQUE
ITALIE
AUTRES
TOTAL
SITUATION FINANCIÈRE À
L’OUVERTURE *
4
5
6
6
1
-
2
2
14
10
3
3
30
26
1
1
31
27
28
31
Provision à la clôture
SITUATION FINANCIÈRE A
LA CLÔTURE
5
6
-
2
10
3
26
1
27
31
*
Dont indemnités de départ à la retraite et primes de fidélité.
278 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
ROYAUME-
UNI BELGIQUE
AUTRES
PAYS
AUTRES
AVANTAGES
TOTAL
2020
TOTAL
2019
(en millions d’euros)
FRANCE
ITALIE
AUTRES
TOTAL
Coût des services
rendus dans l’année
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
1
-
2
-
-
-
2
-
3
(8)
(5)
Revenus financiers nets
CHARGE DE L’EXERCICE
-
-
-
-
1
1
2
-
2
Écarts actuariels
reconnus en capitaux
propres
-
1
-
-
-
-
1
-
1
7
Tableau de réconciliation de la provision retraite (y compris prime de fidélité) entre le 1 er janvier 2019 et le 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
MONTANT
Provision au 1 er janvier 2019
Dotation de la période
Reprise sans utilisation
28
4
(8)
(1)
7
Reprise avec utilisation
Variation d’écarts actuariels en capitaux propres
Variation de périmètre
-
Change
1
Provision au 31 décembre 2019
Dotation de la période
Reprise sans utilisation
31
2
(6)
-
Reprise avec utilisation
Variation d’écarts actuariels en capitaux propres
Variation de périmètre
1
-
7
Change
(1)
27
Provision au 31 décembre 2020
Gains et pertes actuariels liés aux modifications d’hypothèses et aux effets d’expérience
(en millions d’euros)
2020
2019
(Gains) et pertes actuariels liés aux effets d’expérience
(Gains) et pertes actuariels liés aux modifications d’hypothèses démographiques
(Gains) et pertes actuariels liés aux modifications d’hypothèses financières
GAINS/PERTES ACTUARIELS
(2)
-
2
-
3
5
7
1
Étude de sensibilité
Au 31 décembre 2020, la sensibilité des provisions pour engagements de retraite au taux d’actualisation est la suivante : une hausse/une
baisse de 0,5 point du taux d’actualisation aurait pour conséquence une variation d’environ 4 millions d’euros de la dette du Groupe.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 279
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 10 AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS
10.1 Autres charges et produits
Afin de faciliter la lecture des états financiers, la Société utilise la rubrique « Autres charges et produits » de façon limitative
et la comptabilisation d’éléments dans cette rubrique ne peut intervenir :
•
•
qu’en lien avec un événement majeur survenu pendant la période comptable ;
et dès lors que la présentation de ces impacts non distinctement des autres éléments du résultat fausserait la lecture de
la performance de l’entreprise issue de son activité courante.
Les autres charges et produits se décomposent de la façon suivante :
(en millions d’euros)
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
Variation de la provision pour restructuration
Coûts de restructuration et de réorganisation
Charges de restructuration
(2)
(10)
(12)
(1)
(2)
(3)
(5)
-
Dépréciations d’immobilisations corporelles
Dépréciations d’immobilisations incorporelles
Dépréciation d’actifs
(13)
(14)
(4)
(14)
(14)
(4)
Plus ou moins-values
Recyclage des écarts de conversion
Variation des provisions
1
(2)
4
16
Gains/(pertes) non récurrents
Autres
(16)
(15)
(41)
(16)
(6)
(25)
TOTAL AUTRES CHARGES ET PRODUITS *
*
Le montant cash des autres charges et produits au 31 décembre 2020 est de (26) millions d’euros et au 31 décembre 2019 était de (33) millions
d’euros.
Les autres charges et produits au 31 décembre 2020 sont constitués
principalement :
•
•
des coûts de restructurations pour -12 millions d’euros ;
des actions du fonds More Than Ever pour 5 millions d’euros.
•
•
•
•
de la dépréciation complémentaire de nos actifs, principalement
en France pour -4 millions d’euros et au Brésil pour -4 millions
d’euros ;
Les autres charges et produits au 31 décembre 2019 sont constitués
principalement :
•
•
des honoraires d’acquisitions 2019 pour -6 millions d’euros ;
de la reprise de provision relative au litige CIRDI avec l’État
Hongrois pour un montant de 6 millions d’euros (Note 10.3 « Litiges
et risques fiscaux ») ;
de l a d épréciation c omplémentaire d e n os a ctifs e n C olombie,
France et Mexique pour -8 millions d’euros ;
•
•
de la dépréciation des goodwills au Brésil sur un actif non-core
de la constatation d’une perte de -7 millions d’euros lors de la
réalisation d’une migration de plateforme au Mexique et le
transfert des soldes historiques des cartes clients ;
pour -3 millions d’euros et au Japon pour -3 millions d’euros ;
des coûts de restructurations pour -5 millions d’euros.
de la dépréciation des goodwill au Brésil sur un actif non-core
pour -3 millions d’euros et en Colombie pour -1 million d’euros ;
280 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
10.2 Provisions
Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les provisions sont comptabilisées
lorsque, à la clôture de l’exercice, le Groupe a une obligation à l’égard d’un tiers qui résulte d’un fait générateur passé et
dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au
moins équivalente attendue de celui-ci. Cette obligation peut être d’ordre légal, réglementaire, contractuel ou implicite.
Ces provisions sont estimées selon leur nature en tenant compte des hypothèses les plus probables.
Les provisions pour restructuration sont comptabilisées lorsque le Groupe a un plan formalisé et détaillé pour la
restructuration qui a été notifiée aux parties concernées.
Les provisions comprennent des provisions pour sinistres liés aux vols, calculées en fonction des vols déclarés et en se basant
sur le pourcentage de la valeur faciale des titres volés correspondant à une anticipation du taux d’utilisation effective des
titres de services volés.
La v ariation d u p oste d es p rovisions à c aractère n on c ourant, e ntre l e 1 er janvier 2 020 e t l e 3 1 décembre 2 020, e st c onstituée d es é léments
suivants :
IMPACT
CAPITAUX
PROPRES
DOTATION
DE LA
PÉRIODE
REPRISE
AVEC
UTILISATION
REPRISE
SANS
UTILISATION CONVERSION
DIFFÉRENCE
DE
RECLAS-
SEMENT &
PÉRIMÈTRE
DÉCEMBRE
2019
DÉCEMBRE
2020
(en millions d’euros)
•
Provisions pour retraites
et primes de fidélité
31
12
1
-
2
2
-
(6)
(2)
(1)
(4)
-
-
27
6
•
Provisions pour litiges
et autres
(2)
TOTAL PROVISIONS
À CARACTÈRE
NON COURANT
43
1
4
(2)
(8)
(5)
-
33
La variation du poste des provisions à caractère courant, entre le 1 er janvier 2020 et le 31 décembre 2020, est constituée des éléments
suivants :
IMPACT
CAPITAUX
PROPRES
DOTATION
DE LA
PÉRIODE
REPRISE
AVEC
UTILISATION
REPRISE
SANS
UTILISATION CONVERSION
DIFFÉRENCE
DE
RECLAS-
SEMENT &
PÉRIMÈTRE
DÉCEMBRE
2019
DÉCEMBRE
2020
7
(en millions d’euros)
•
Provisions pour
restructurations
3
-
-
8
3
(2)
(5)
(1)
(7)
-
-
-
8
8
•
Provisions pour litiges
et autres
19
(2)
TOTAL PROVISIONS
À CARACTÈRE
COURANT
22
-
11
(7)
(8)
-
(2)
16
Pris individuellement, il n’existe pas de litige significatif, à l’exception
de ceux présentés dans la prochaine partie (Note 10.3 « Litiges et
risques fiscaux »).
La reprise sans utilisation des provisions comprend principalement la
reprise de provision relative au litige CIRDI (Note 10.3 « Litiges et
risques fiscaux »).
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 281
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
en cours. Suite à cette décision, Edenred France a remboursé le
montant total de la créance de 19 millions d’euros le 24 janvier
2019, cette créance était intégralement provisionnée au
31 décembre 2018.
10.3 Litiges et risques fiscaux
Le Groupe est engagé dans le cours normal de ses activités dans un
certain nombre de contentieux avec des tiers ou avec des autorités
judiciaires et/ou administratives (y compris fiscales).
Litige avec Futureo
Contentieux concurrence France
Edenred F rance é tait a ctionnaire m inoritaire à h auteur d e 3 8% d e
Aqoba SA qui contrôlait Aqoba EP, établissement de paiement
agrée par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
Le 9 octobre 2015, la société française Octoplus a saisi l’Autorité de
la Concurrence d’une plainte concernant plusieurs sociétés
françaises du secteur des titres-restaurant, dont Edenred France.
Dans le cadre de l’instruction, le collège de l’Autorité de la
Concurrence s’est réuni le 5 avril 2016 et le 7 juillet 2016 aux fins
d’entendre l’ensemble des parties concernées ainsi que les services
d’instruction. Le 6 octobre 2016, l’Autorité de la Concurrence a
décidé de poursuivre ses investigations, sans prononcer de mesures
conservatoires à l’encontre d’Edenred France.
Les deux sociétés Aqoba SA et Aqoba EP ont fait l’objet d’une
liquidation j udiciaire e n j uin 2014, l a l iquidation d e A qoba E P a yant
notamment entraîné la résiliation du contrat de fourniture de
services de paiement avec son client Futuréo.
Le 24 décembre 2014, Futuréo a elle-même fait l’objet d’une
liquidation j udiciaire. D ans c e c ontexte, l e l iquidateur j udiciaire d e
Futuréo a assigné Edenred France et un autre actionnaire
d’Aqoba SA devant le Tribunal de commerce de Nanterre, leur
reprochant d’avoir causé la faillite de Futuréo. L’ancien dirigeant de
Futuréo s’est joint à cette action. Le liquidateur judiciaire et l’ancien
dirigeant de Futuréo ont évalué leur préjudice à environ 15,6 millions
d’euros.
Le 27 février 2019, les services d’instruction ont remis à Edenred
France leur rapport final, qui contient deux griefs trouvant leurs
origines au début des années 2000, soit un partage d’informations
par le biais de la Centrale de Remboursement des Titres (CRT) et un
verrouillage du marché des titres-restaurant à travers cette même
CRT. Edenred a déposé ses observations à l’Autorité le 29 avril 2019.
La décision du Collège de l’Autorité de la Concurrence est
intervenue le 17 décembre 2019, condamnant Edenred à une
amende de 157 millions d’euros sur la base des deux griefs
mentionnés. Edenred a reçu de l’administration fiscale la demande
de m ise e n p aiement d e l’amende e t a s ollicité a uprès d e c elle-ci
un report de règlement jusqu’au 31 mars 2021, sans pénalités,
contre mise en place d’une garantie du même montant.
L’administration fiscale a accepté ce report. Edenred considère
que l’Autorité de la Concurrence a mal apprécié la situation
concurrentielle d u m arché d es t itres-restaurant e n F rance e t l e r ôle
de la CRT au sein de celui-ci. Par conséquent, Edenred a fait appel
de cette décision. L’audience de la plaidoirie est prévue le
18 novembre 2 021. E denred e stime, a près a voir p ris a vis a uprès d e
ses c onseils j uridiques, a voir d e s olides a rguments p our c ontester l a
décision de l’Autorité de la Concurrence. La Société n’a donc
constitué aucune provision à ce titre.
L’audience e n p remière i nstance a uprès d u T ribunal s’est t enue l e
17 décembre 2019 et la notification de la décision, favorable au
Groupe, a é té o btenue l e 2 4 juillet 2 020. A ucun a ppel n’ayant é té
interjeté suite à cette décision, la Société estime, après avoir pris
avis auprès de ses conseils juridiques, que le litige est désormais clos.
La Société n’a donc constitué aucune provision à ce titre.
Contentieux concurrence Turquie
Les autorités turques de la concurrence ont mené en février 2010
une investigation auprès d’Edenred Turquie et de Sodexo Turquie
visant à examiner les comportements de ces deux entités sur leur
marché entre 2007 et 2010. Cette investigation a débouché en
juillet 2010 sur une décision de classement sans suite. Après avoir
instruit la demande d’un autre acteur du marché demandant
l’annulation de cette décision, la Haute Cour d’État a jugé que les
autorités de concurrence devaient conduire à nouveau une
investigation complète auprès de six acteurs du marché des titres
services en Turquie, en ce y compris Edenred, au regard de leur
comportement respectif sur le marché des titres services entre 2007
et 2010.
Litige avec Kering (ex-PPR) (qui s’est substitué à la Fnac)
et Conforama
La société Edenred France (venue aux droits d’Accentiv’ Kadéos)
est engagée dans un litige avec Fnac et Conforama, deux des
enseignes de son réseau d’acceptation et de distribution de
solutions cadeaux. Le litige porte sur le manquement par celles-ci à
certaines obligations contractuelles leur incombant, notamment les
exclusivités d e d istribution d e l a c arte K adéos a pplicables j usqu’au
31 décembre 2011.
Le 15 novembre 2018, les autorités de la concurrence turques ont
condamné Edenred à une amende d’un montant d’un million
d’euros dans le cadre de sa participation dans Netser, la filiale
créée avec Sodexo, il y a 17 ans, aux fins de fournir aux
restaurateurs une solution technique efficace et bon marché
d’accès au réseau monétique. L’amende a été payée par Edenred
au premier semestre 2019. La Société a fait appel de cette décision
le 31 mai 2019 auprès de la cour administrative d’Ankara.
L’audience d’appel s’est tenue le 22 Octobre 2020 et une décision
est attendue au premier semestre 2021.
Sur le fond, le Tribunal de commerce de Paris a condamné, par
jugement e n d ate d u 1 4 mars 2 016, K ering e t C onforama à v erser
7 millions d’euros à Edenred France au titre de son préjudice et cent
mille euros en compensation de la procédure intentée par Kering et
Conforama jugée abusive.
Contentieux CIRDI
Dans son arrêt rendu le 12 décembre 2018, la Cour d’appel de Paris
a condamné Edenred France à restituer les sommes perçues par
Edenred France au titre des astreintes et du préjudice mentionné
ci-avant. E denred F rance c onteste l a d écision d e l a C our d’appel
de P aris e t s’est p ourvu e n c assation. C ette p rocédure e st t oujours
À la suite de la modification du cadre réglementaire et fiscal
hongrois relatif aux conditions d’émission des titres-restaurant et titres
alimentaires, la Société a déposé, en août 2013, une requête aux
282 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
fins d’arbitrage à l’encontre de l’État Hongrois devant le Centre
international de règlement des différends relatifs aux Investissements
(CIRDI). L’audience s’est tenue devant le tribunal arbitral au mois de
novembre 2015, et le tribunal a condamné le gouvernement
hongrois, le 13 décembre 2016, à verser une somme d’environ
23 millions d’euros, hors intérêts (s’élevant à 5% par an depuis le
d’impôt municipal (ISS – Imposto Sobre Serviços) au titre de la
période d’avril à décembre 2006, alors que celle-ci s’est déjà
acquittée de cet impôt auprès de la municipalité d’Alphaville.
Pour cette période, le redressement en principal s’élève à 8 millions
de reals brésiliens (soit 1 million d’euros), auxquels s’ajoutent
94 millions de reals brésiliens (soit 15 millions d’euros) en pénalités et
intérêts au 31 décembre 2020.
1
er janvier 2012, soit environ 6 millions d’euros), au bénéfice
d’Edenred. C ette d écision a c onstitué u ne é tape i mportante d ans
le processus de résolution de ce litige.
En novembre 2012, la municipalité a notifié à la Société, sur les
mêmes f ondements, l es m ontants c orrespondants à l a p ériode d e
janvier 2007 à mars 2009.
La p rocédure é tant t erminée, a u 3 1 décembre 2 016, l e m ontant à
recevoir est considéré comme certain selon les critères IAS 37. Un
produit et une créance correspondant aux estimations considérées
comme raisonnables pour un montant net de 22 millions d’euros
ont, en conséquence, été comptabilisés en « Charges et produits
non récurrents » dans les états financiers du Groupe au
31 décembre 2016 dans l’attente de l’exécution de la sentence
arbitrale. Le montant a été encaissé en mars 2017. L’État Hongrois a
formulé le 11 avril 2017 un recours en annulation pour excès de
pouvoir m anifeste d u T ribunal a rbitral e t p our d éfaut d e m otif a insi
qu’une demande de révision à l’encontre de la décision du Tribunal
le 5 juin 2018, en référence à la décision rendue par la Cour de
justice de l’Union européenne le 6 mars 2018 dans l’affaire dite
« Achméa ». Le tribunal reconstitué a débouté la Hongrie de ces
demandes, n otamment l ors d’une d écision p ubliée l e 9 m ars 2 020.
Après revue avec ses conseils, Edenred s’est assurée que la
procédure est désormais close et que l’État hongrois ne dispose de
plus de voie de recours susceptible de remettre en question la
décision du tribunal arbitral.
Pour cette seconde période, le redressement en principal s’élève à
28 millions de reals brésiliens (soit 6 millions d’euros), auxquels
s’ajoutent 346 millions d e r eals b résiliens (soit 5 4 millions d’euros) e n
pénalités et intérêts au 31 décembre 2020. La requête de la Société
devant les juridictions brésiliennes a été rejetée en première
instance administrative et l’affaire a été portée en appel.
En o utre, l a S ociété p ourrait ê tre a menée à s upporter d es f rais d e
justice et d’avocat du gouvernement pour un montant de
48 millions de reals brésiliens (soit 8 millions d’euros).
La
chambre
d’appel
administrative
s’est
prononcée
défavorablement l e 2 3 septembre 2 014. L a S ociété a f ait a ppel d e
la décision.
En date du 11 août 2015, le pourvoi formé par la Société a été
rejeté mettant ainsi fin à la phase administrative du contentieux.
La Société a déposé le 10 novembre 2015 une requête devant le
Tribunal de Justice de l’État de Sao Paolo tendant à l’annulation
des redressements notifiés.
Contrôle fiscal Edenred SA
La Société estime, après avoir pris avis auprès de ses conseils fiscaux,
que sa requête a des chances probables d’aboutir favorablement.
La Société n’a donc constitué aucune provision à ce titre.
Au cours des exercices 2018 et 2019, la société Edenred SA a fait
l’objet d’un contrôle fiscal sur la période 2014 à 2016.
En décembre 2018, l’administration fiscale a notifié la Société au
titre d e l’exercice 2 014. L’administration f iscale f rançaise c onsidère
en effet que la redevance de marque facturée aux filiales
Brésiliennes est insuffisante et ne correspond pas à un prix de
marché.
La requête était assortie d’une demande de sursis de paiement de
la somme en litige qui a été accueillie favorablement par une
décision en date du 12 novembre 2015. L’administration fiscale a
fait appel de cette décision mais l’appel a été rejeté. L’État de Sao
Paulo s’est pourvu devant la Cour Supérieure de Justice.
7
La n otification a u t itre d es e xercices 2 015 e t 2016 a é té a dressée à
la Société en juillet 2019. Comme initialement prévu, l’administration
a r éduit l e r ehaussement r elatif à 2 014 p our s’aligner s ur s a p osition
retenue au titre de 2015 et 2016.
À l a d emande d u T ribunal, l a S ociété a p résenté e n g arantie u ne
caution émise par Swiss Re.
Dans le cadre de cette procédure, un expert a été nommé pour
observer et constater les faits de l’espèce. L’avis rendu par l’expert
est favorable à la Société.
Les droits, intérêts et pénalités notifiés au titre des trois exercices
concernés s’élèvent à un montant de 17 millions d’euros. La Société
conteste ces rehaussements et a porté son dossier devant la
commission n ationale d es i mpôts d ébut 2 019. S uite à l a s éance d u
24 janvier 2020, la commission s’est prononcée en faveur d’un
abandon du redressement. L’administration fiscale a néanmoins
informé la Société le 3 juillet 2020 du maintien du redressement.
En date du 13 août 2020, le Tribunal judiciaire en première instance
a rejeté la requête de la Société. L’État de Sao Paolo a interjeté
appel en date du 24 septembre 2020 sur le plafonnement des
intérêts. La Société a l’intention de faire appel en deuxième
instance d ans l es d élais i mpartis. L a s ociété e stime, a près a voir p ris
avis a uprès d’un e xpert a yant c onstaté l es f aits, q ue s a r equête a
des chances probables d’aboutir favorablement. La Société n’a
donc constitué aucune provision à ce titre.
La Société estime, après avoir pris avis auprès de ses conseils fiscaux,
avoir de solides arguments pour contester le redressement. La
Société n’a constitué aucune provision à ce titre.
Déductibilité fiscale des amortissements de goodwill
Contentieux fiscaux Brésil
En j anvier 2012, l’administration f iscale f édérale b résilienne a n otifié
à la société Ticket Serviços un redressement en matière d’impôt sur
les sociétés et de contribution additionnelle (IRPJ et CSLL) au titre
des exercices 2007 à 2010. Le redressement en principal s’élève à
82 millions de reals brésiliens (soit 13 millions d’euros), auxquels
Taxe municipale – Ticket Serviços
En décembre 2011, la municipalité de São Paulo a notifié à la
société brésilienne Ticket Serviços un redressement en matière
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 283
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
s’ajoutent 3 26 millions d e r eals b résiliens (soit 5 1 millions d’euros) e n
pénalités et intérêts au 31 décembre 2020.
En date du 21 juin 2020, le Tribunal judiciaire en première instance a
rejeté la requête de la Société. La Société a fait appel de cette
décision le 19 octobre 2020 auprès de la Cour Régional Fédéral.
Au cours de l’exercice fiscal 2016, l’administration a émis deux
redressements s upplémentaires, e n l igne a vec l e p récédent, s ur l es
périodes suivantes :
La Société estime, après avoir pris avis auprès de ses conseils fiscaux,
que sa requête a des chances probables d’aboutir favorablement.
La Société n’a donc constitué aucune provision à ce titre.
•
au titre de l’année 2011 : le redressement est d’un montant de
25 millions de reals brésilien (soit 4 millions d’euros), plus 94 millions
de r eals b résilien (soit 1 5 millions d’euros) d e p énalités e t i ntérêts
au 31 décembre 2020 ;
Contentieux fiscal Italie
Au c ours d e l’exercice 2 019, l a s ociété E denred I talie a f ait l’objet
d’un contrôle fiscal sur la période 2014 à 2016.
•
au titre de l’année 2012 : le redressement est de 16 millions de
reals brésiliens (soit 3 millions d’euros), plus 44 millions de reals
brésiliens (soit 7 millions d’euros) de pénalités et intérêts au
31 décembre 2020.
En j uin 2019, l’administration f iscale i talienne a a dressé à l a s ociété
un « p rocès-verbal d e f in d e c ontrôle f iscal » a u t itre d es e xercices
2014 à 2016. L’administration fiscale conteste la facturation de la
redevance de marque à Edenred Italie par Edenred SA ainsi que le
rythme de reconnaissance de produits de son activité.
L’administration remet en cause la déductibilité fiscale de
l’amortissement d e l a s urvaleur c onstatée l ors d u r achat d e l a p art
minoritaire dans la société Ticket Serviços. Ticket Serviços a engagé
un c ontentieux d evant l es j uridictions a dministratives. L a r equête a
été rejetée en deuxième instance. La Société a reçu la notification
officielle de cette décision en date du 14 août 2015 et a déposé
une requête en clarification.
Au cours du mois de novembre 2019, l’administration a adressé une
proposition de rectification interruptive de prescription contestant le
montant d e l a r edevance d e m arque f acturée e n 2014 à E denred
Italie par Edenred SA. Les discussions avec l’administration fiscale
n’ayant p as p u a boutir à u n c onsensus a u p remier s emestre 2 020,
Edenred a i ntroduit l e 2 8 mai 2 020 u ne p rocédure a miable (mutual
agreement procédure, « MAP ») entre les administrations fiscales
italiennes et françaises relative à ce chef de redressement.
La requête de la Société a été rejetée en phase administrative.
La Société a déposé une requête devant le Tribunal judiciaire en
première instance tendant à l’annulation des redressements notifiés.
Cette requête est assortie d’une demande de sursis de paiement
de la somme en litige. La Société a donc déposé en 2018 une
garantie bancaire pour surseoir au paiement du contentieux pour
un montant de 352 millions de reals brésiliens (soit 58 millions
d’euros), constitutif d’un engagement hors bilan donné par le
Groupe.
Après avoir pris avis auprès de ses conseils fiscaux, la Société estime
avoir de solides arguments pour contester les divers chefs de
redressement.
La S ociété e stime a voir u n r isque d e r edressement l imité é valué e t
provisionné à hauteur de 1 million d’euros présenté en dette
d’impôt courant.
NOTE 11 INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Membres du Comité exécutif
11.1 Informations supplémentaires
sur les entités sous contrôle conjoint
L’ensemble des transactions conclues avec les membres du
Comité exécutif sont détaillées en Note 11.3.
Néant.
Membres du Conseil d’administration
11.2 Parties liées
Les membres du Conseil d’administration reçoivent une
rémunération annuelle, déterminée par le Conseil d’administration
et devant être approuvée par l’Assemblée générale, qui s’est
élevée à 0,6 million d’euros au titre de l’exercice 2020. Le président
directeur général ne reçoit pas de rémunération au titre de son
mandat au sein du Conseil d’administration. Sa rémunération est
incluse d ans l a n ote 1 1.3 – « R émunérations d es p ersonnes c lés d u
management ».
Dans le cadre de l’application de la norme IAS 24, le Groupe a
considéré les parties liées ci-dessous :
•
ensemble des membres du Comité exécutif et du Conseil
d’administration ainsi que leur famille proche ;
•
ensemble des sociétés dans lesquelles un membre du Comité
exécutif détient un droit de vote significatif.
Sociétés comptabilisées en mises en équivalence
Les t ransactions e ntre l a S ociété m ère e t s es e ntreprises a ssociées
sont présentées dans le compte de résultat et le bilan dans les
lignes dédiées.
284 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
11.3 Rémunérations des personnes clés du management
(en millions d’euros)
2020
14
6
2019
13
7
Avantages à court terme reçus
Paiements sur la base d’actions
RÉMUNÉRATION GLOBALE
20
20
11.4 Honoraires des Commissaires aux comptes
Le montant total des honoraires des Commissaires aux comptes comptabilisé au compte de résultat au titre de la période et de la période
précédente se détaille de la façon suivante :
DELOITTE & ASSOCIÉS
MONTANT HT
ERNST & YOUNG
MONTANT HT
%
%
DÉCEMBRE
2020
DÉCEMBRE
2019
DÉCEMBRE
2020
DÉCEMBRE
2019
DÉCEMBRE
2020
DÉCEMBRE
2019
DÉCEMBRE
2020
DÉCEMBRE
(en millions d’euros)
2019
Honoraires des commissaires aux comptes afférents à la certification des comptes
•
•
Émetteur
(0,4)
(1,4)
(1,8)
(0,4)
(1,4)
(1,8)
20%
70%
90%
16%
58%
74%
(0,4)
(1,4)
(1,8)
(0,4)
(1,3)
(1,7)
20%
70%
90%
19%
68%
87%
Filiales intégrées globalement
SOUS-TOTAL
Honoraires des commissaires aux comptes afférents aux autres services *
•
•
Émetteur
-
(0,2)
(0,2)
(2,0)
(0,0)
(0,6)
(0,7)
(2,5)
0%
10%
1%
25%
-
(0,2)
(0,2)
(2,0)
(0,0)
(0,3)
(0,3)
(2,0)
0%
10%
0%
13%
Filiales intégrées globalement
SOUS-TOTAL
10%
26%
10%
13%
TOTAL
100%
100%
100%
100%
*
Pour l’exercice 2020, ces honoraires sont principalement relatifs à des missions de conformité en matière fiscale et sociale, et à des missions de due
diligence d’acquisition.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 285
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
11.5 Engagements hors bilan
Engagements donnés hors bilan
Les engagements donnés hors bilan au 31 décembre 2020 s’élèvent à 430 millions d’euros. Ils s’élevaient à 475 millions d’euros au
31 décembre 2019.
Au 31 décembre 2020, les engagements donnés hors bilan se composent principalement des engagements suivants :
DÉCEMBRE 2020
(en millions d’euros)
< 1 AN > 1 AN < 5 ANS
> 5 ANS
TOTAL DÉCEMBRE 2019
Garanties données pour la vente de titres services envers les
entités publiques
89
43
13
26
10
125
43
112
71
Garanties données aux entreprises publiques au Mexique
Garanties bancaires données au Brésil
2
21
36
45
Garantie de caution émise dans le cadre du contentieux
fiscal sur la taxe municipale au Brésil (ISS)
77
77
80
Garantie de caution émise dans le cadre du contentieux
fiscal sur la déductibilité des amortissements de goodwill
56
3
56
7
78
9
Appels de fonds liés à la prise de participation Partech VI
Garantie Intermarché dans le cadre du contrat avec LCCC
SOUS-TOTAL
4
30
30
30
179
15
164
16
31
25
56
374
56
425
50
Autres *
TOTAL ENGAGEMENTS DONNÉS HORS BILAN
194
180
430
475
*
Principalement composés d’engagements de location non éligibles à IFRS 16 et de cautions données.
À la connaissance du Groupe, il n’existe pas d’engagement donné autre que ceux figurant ci-dessus selon les normes comptables en
vigueur.
Engagements reçus hors bilan
Les engagements reçus hors bilan au 31 décembre 2020 s’élèvent à 2 millions d’euros et se composent essentiellement des garanties
données par des clients au Brésil en contrepartie de l’autorisation de post-paiement qui leur est accordée par Repom pour le même
montant.
286 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 12 LISTE DES SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES AU 31 DÉCEMBRE 2020
En application du règlement N° 2016-09 de l’Autorité des Normes Comptables françaises, le Groupe met ci-après à disposition des tiers la liste
des entreprises comprises dans la consolidation et des principaux titres de participation non consolidés. Toutes les entreprises contrôlées par le
Groupe ou sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont incluses dans la consolidation.
2020
2019
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
VARIATION
SOCIÉTÉ
FRANCE
PAYS
MÉTHODE
MÉTHODE
(en %)
Conecs
France
MEE
25,00
MEE
25,00
0,00
Edenred Corporate
Paiement France
France
France
France
France
France
France
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
IG
IG
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Edenred France
Edenred Paiement
Ticket Fleet Pro SAS
Edenred Fuel Card A
Servicarte
IG
0,00
IG
0,00
IG
0,00
NC
-100,00
La Compagnie des
Cartes-carburant
France
IG
IG
IG
IG
80,48
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
IG
80,48
99,30
99,30
83,00
0,00
0,70
Proweb CE
France
PWCE Participations
UTA France S.a.r.l
France
0,70
France (sous-groupe UTA)
17,00
Edenred Fleet &
Mobility SAS
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
IG
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
100,00
16,78
22,18
13,22
18,10
9,89
IG
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
NC
N/A
NC
NC
100,00
16,78
24,39
15,76
22,73
9,89
0,00
0,00
-2,21
-2,54
-4,63
0,00
0,00
0,00
0,00
N/A
0,00
0,00
Addworking
Lucky Cart SAS
Zen Chef
Andjaro
Activitiz
CRCESU
16,67
5,50
16,67
5,50
7
Fretlink
Fuse
7,37
7,37
OONETIC SAS
CRT
16,42
25,00
30,00
N/A
25,00
30,00
E-Solutions NC
EUROPE HORS FRANCE
Ages Maut System
Gmbh& Co. KG
Allemagne (sous-groupe UTA)
Allemagne (sous-groupe UTA)
Allemagne
NC
NC
IG
16,60
16,60
MEE
MEE
IG
13,78
13,78
2,82
2,82
0,00
Ages International Gmbh
& Co. KG
Edenred Deutschland
Gmbh
100,00
100,00
Edenred Incentive &
Rewards Gmbh
Allemagne
Allemagne
Allemagne
NC
NC
IG
0,00
0,00
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
-100,00
-100,00
0,00
Edenred Vouchers Gmbh
Edenred Tankkarten *
100,00
Union Tank Eckstein Gmbh
& Co. KG
Allemagne (sous-groupe UTA)
Allemagne (sous-groupe UTA)
Allemagne (sous-groupe UTA)
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
83,00
83,00
83,00
17.00
17.00
17.00
Itemion GmbH & Co. KG
UTA GmbH
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 287
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
2020
2019
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
VARIATION
SOCIÉTÉ
PAYS
MÉTHODE
MÉTHODE
(en %)
Itemion Verwaltungs GmbH Allemagne (sous-groupe UTA)
Mercedes Service
IG
100,00
49,00
IG
83,00
40,67
17.00
8.33
Card GmbH & Co KG
Allemagne (sous-groupe UTA)
MEE
MEE
Mercedes Service Card
Beteiligungs GmbH
Allemagne (sous-groupe UTA)
Allemagne
MEE
IG
49,00
54,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
MEE
IG
40,67
44,82
N/A
8.33
9.18
Timex Card
Omega2 GmbH
Edenred Austria GmbH
UTA Austria GmbH
Edenred Belgium SA
Luncheck SA
Allemagne
Autriche
Entrante
IG
N/A
IG
N/A
IG
100,00
83,00
100,00
99,99
100,00
100,00
100,00
70,45
50,00
0,00
Autriche (sous-groupe UTA)
Belgique
IG
IG
17.00
0,00
IG
IG
Belgique
NC
NC
IG
IG
-99.99
-100,00
0,00
Award Services
Merits & Benefits
Ekivita
Belgique
0,00
IG
Belgique
100,00
100,00
70,45
50,00
IG
Belgique
IG
IG
0,00
PPS EU
Belgique
IG
IG
0,00
Edenred Bulgaria AD
Bulgarie
IG
IG
0,00
Entrante
EBV Bulgaria
UTA Bulgaria
Nikosax A/S
Bulgarie
Bulgarie (sous-groupe UTA)
Danemark (sous-groupe EBV)
Espagne (sous-groupe UTA)
(sous-groupe EBV)
IG
IG
60,00
100,00
60,00
N/A
IG
N/A
83,00
83,00
83,00
83,00
100,00
39,68
N/A
17.00
-23.00
17.00
-23.00
0,00
IG
IG
UTA España
IG
100,00
60,00
IG
Nikosax España
Edenred España SA
Izi Card SL
Espagne
Espagne
Espagne
(sous-groupe EBV)
IG
IG
IG
100,00
39,68
IG
NC
NC
0,00
Entrante
(sous-groupe EBV)
EBV Spain
Espagne
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
60,00
54,00
N/A
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
N/A
44,82
100,00
51,00
83,00
83,00
100,00
83,00
100,00
N/A
9.18
Timex Card Estonie
Edenred Finland
Vouchers Services
UTA Magyarország Kft.
Nikosax HU
Estonie (sous-groupe UTA)
Finlande
100,00
51,00
0,00
Grèce
0,00
Hongrie (sous-groupe UTA)
100,00
60,00
17.00
-23.00
0,00
Hongrie
Hongrie
(sous-groupe EBV)
Edenred Magyarország
UTA Italia s.r.l.
100,00
100,00
100,00
Italie (sous-groupe UTA)
Italie
17.00
0,00
Edenred Italia s.r.l.
Edenred Italia Financiera
S.r.l
Italie
Italie
Italie
Italie
Italie
IG
IG
100,00
100,00
0,00
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
12,50
0,00
0,00
Easy Welfare
Easy Welfare Broker
RWA Consulting
Welfare Innovation
EW Innovation
NC
IG
IG
-100,00
0,00
100,00
0,00
IG
NC
IG
NC
IG
-12.50
0,00
Albanie
Lituanie (sous-groupe UTA)
100,00
54,00
100,00
100,00
44,82
Timex Card Lithuania
UAB Areja
IG
IG
9.18
Lituanie
(sous-groupe EBV)
IG
IG
100,00
0,00
Entrante
(sous-groupe EBV)
EBV Lituania
Lituanie
IG
IG
60,00
N/A
IG
N/A
N/A
0,00
Edenred Luxembourg
Luxembourg
100,00
100,00
288 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
2020
2019
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
VARIATION
SOCIÉTÉ
PAYS
MÉTHODE
MÉTHODE
(en %)
Cube RE SA
Luxembourg
Luxembourg
Luxembourg
Moldavie
IG
NC
NC
NC
IG
100,00
0,00
IG
IG
100,00
50,00
0,00
0,00
-50,00
10,00
-100,00
17,00
0,00
Daripod Holding
Car-Pay-Diem
Edenred MD S.R.L.
UTA Nederland B.V.
Edenred Nederland
Nikosax PL
10,00
0,00
NC
IG
100,00
83,00
100,00
83,00
99,99
Pays-Bas (sous-groupe UTA)
100,00
100,00
60,00
100,00
IG
Pays-Bas
Pologne
Pologne
IG
IG
(sous-groupe EBV)
IG
IG
-23,00
0,01
Edenred Polska
IG
IG
Entrante
(sous-groupe EBV)
EBV Poland
Pologne
Portugal
IG
IG
IG
60,00
50,00
86,34
N/A
IG
N/A
50,00
86,34
N/A
0,00
0,00
Edenred Portugal Lda
One Card
Portugal
IG
République
tchèque (sous-groupe UTA)
UTA Czech s.r.o.
Edenred CZ s.r.o.
IG
IG
100,00
100,00
IG
IG
83,00
17,00
0,00
République
tchèque
100,00
République
tchèque
Edenred Production Center
UTA Romania Services srl
Edenred Romania srl
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
100,00
83,00
0,00
17,00
0,00
Roumanie (sous-groupe UTA)
Roumanie
100,00
Edenred Digital Technology
Center
Roumanie
Roumanie
Roumanie
IG
IG
100,00
100,00
0,00
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Benefit Systems SRL
Benefit Admin
NC
-100,00
Benefit Broker De Pensii
Private
Roumanie
Entrante
IG
100,00
IG
100,00
0,00
EBV Romania
Roumanie
(sous-groupe EBV)
IG
IG
IG
60,00
100,00
100,00
N/A
IG
N/A
83,00
N/A
17,00
0,00
UTA Freight UK Ltd
Edenred UK Group Ltd
Royaume-Uni (sous-groupe UTA)
Royaume-Uni
IG
100,00
7
Edenred Incentives &
Motivation Limited
Royaume-Uni
Royaume-Uni
IG
IG
100,00
100,00
IG
IG
100,00
100,00
0,00
0,00
Edenred Travel Limited
Edenred Employee Benefits
Limited
Royaume-Uni
Royaume-Uni
IG
IG
100,00
70,45
IG
IG
100,00
70,45
0,00
0,00
Prepay Technologies Ltd
Edenred Corporate
Payment UK
Royaume-Uni
IG
IG
IG
IG
IG
IG
NC
IG
IG
IG
IG
100,00
80,00
IG
IG
IG
IG
IG
IG
NC
IG
IG
IG
IG
100,00
80,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,07
0,00
0,00
17,00
0,00
The Right Fuel Card Group Royaume-Uni
Diesel 24
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Royaume-Uni
80,00
80,00
JayteeEnergy
Be Fuelcards
ChildCare Vouchers
Launchpad
80,00
80,00
80,00
80,00
100,00
13,16
100,00
13,23
Globalvcard Paysystems UK Royaume-Uni
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
83,00
Edenred Slovakia s.r.o
UTA Slovakia s.r.o
Slovaquie
Slovaquie (sous-groupe UTA)
Slovaquie
Ticket Service s r o
100,00
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 289
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
2020
2019
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
VARIATION
SOCIÉTÉ
PAYS
Suède
MÉTHODE
MÉTHODE
(en %)
Edenred Sweden AB
Delicard Group AB
UTA Tank AG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
6,41
IG
IG
100,00
100,00
83,00
6,41
0,00
0,00
Suède
Suisse (sous-groupe UTA)
Suisse
IG
IG
17,00
0,00
Avrios International
Timex Card Ukraine
AMÉRIQUE LATINE
Edenred Argentina
Soporte Servicios *
Ticket Serviços Brésil
NC
IG
NC
IG
Ukraine (sous-groupe UTA)
54,00
44,82
9,18
Argentine
Argentine
Brésil
IG
IG
IG
100,00
100,00
89,00
IG
IG
IG
100,00
100,00
89,00
0,00
0,00
0,00
Ticketseg – Corretora de
seguros SA
Brésil
Brésil
IG
IG
100,00
100,00
IG
IG
100,00
100,00
0,00
0,00
Edenred Brasil
Participações *
Accentiv’ Serviços
Tecnologica Da
informaçao S/A
Brésil
Brésil
IG
IG
65,00
65,00
IG
IG
65,00
63,00
0,00
2,00
Ticket Soluções HDFGT SA
B2B Comercio Electronico
de Paces
Brésil
Brésil
Brésil
Brésil
Brésil
Brésil
IG
IG
50,00
65,00
50,00
65,00
0,00
IG
IG
42,65
63,00
48,46
63,00
100,00
63,00
N/A
7,35
2,00
Repom SA
Topazio Cartoes
Ticket Freto
IG
IG
1,54
IG
IG
2,00
Edenred Holding Financeira
Levo Log
NC
IG
IG
-100,00
2,00
65,00
100,00
IG
Cooper Cards
Brésil
Entrante
IG
N/A
N/A
Edenred Serviços
Empresariais
Brésil
Brésil
Chili
IG
MEE
IG
100,00
35,00
74,35
IG
MEE
IG
100,00
35,00
74,35
0,00
0,00
0,00
Good Card
Edenred Chile
Servicios Empresariales de
Colombia SA
Colombie
Colombie
Costa Rica
IG
IG
100,00
100,00
30,00
IG
IG
100,00
100,00
30,00
0,00
0,00
0,00
Big Pass SA
Nectar Holdings
MEE
MEE
Servicios Y Soluciones
Empresariales Ticket
Edenred SA de C.V.
Mexique
IG
100,00
IG
100,00
0,00
Operadora de Programas
de Abasto Multiple SA de
CV
Mexique
Mexique
Mexique
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
Edenred Mexico
Sinergel SA de C.V.
Vales y Monederos
Electronicos Puntoclave
Mexique
IG
100,00
IG
100,00
0,00
Merchant Services de
Mexico SA de C.V.
Mexique
Mexique
Mexique
Mexique
Mexique
IG
IG
100,00
100,00
0,00
IG
IG
100,00
100,00
20,00
N/A
0,00
0,00
Servicios Edenred
SEDESA
NC
IG
MEE
N/A
IG
-20,00
N/A
Fintech Mexico
Global Rewards Mexique
Entrante
100,00
100,00
IG
100,00
0,00
290 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
2020
2019
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
VARIATION
SOCIÉTÉ
PAYS
MÉTHODE
MÉTHODE
(en %)
Nectar Technologies
Mexico
Mexique
Nicaragua
Panama
Pérou
Entrante
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
75,00
75,00
N/A
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
N/A
51,00
N/A
24,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nectar Technology
Edenred Panama
Edenred Peru
100,00
67,00
100,00
67,00
Efectibono
Pérou
67,00
67,00
Westwell Group *
Luncheon Tickets
Promote SA
Uruguay
Uruguay
Uruguay
Venezuela
100,00
100,00
100,00
57,00
100,00
100,00
100,00
57,00
Cestaticket Services C.A.
Inversiones Quattro
Venezuela
Venezuela
Venezuela
Venezuela
Venezuela
Venezuela
Venezuela
IG
IG
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Inversiones Cinq Venezuela
Inversiones Huit Venezuela
Inversiones Neuf Venezuela
Inversiones Dix Venezuela
Inversiones Onze 2040
Inversiones Douze
Venezuela
Venezuela
Venezuela
Venezuela
Venezuela
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Inversiones Quatorze
Inversiones Quinze 1090
Inversiones Seize 30
RESTE DU MONDE
Globalvcard Canada
Canada
Chine
IG
IG
100,00
100,00
100,00
49,00
IG
IG
100,00
100,00
100,00
49,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Beijing Surfgold
Technology Ltd
Accentiv’ Shanghai
Company
Chine
IG
IG
Smart Fleet Maintenance
Technology
7
Chine
MEE
IG
MEE
IG
C3 Card International
Limited
Émirats
arabes unis
100,00
100,00
100,00
100,00
Émirats
arabes unis
C3 Card DTMFZ
IG
IG
Émirats
arabes unis
C3 Edenred LLC
IG
IG
49,00
IG
IG
49,00
0,00
0,00
Edenred North America inc
États-Unis
100,00
100,00
Edenred Commuter Benefits
Solution
États-Unis
États-Unis
IG
100,00
0,00
IG
IG
100,00
100,00
0,00
NutriSavings LLC
NC
-100,00
Global Rewards North
America
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
IG
IG
100,00
100,00
100,00
7,34
IG
IG
100,00
100,00
100,00
7,13
0,00
0,00
0,00
0,21
0,86
0,00
CSI Entreprises Inc
Globalvcard LLC
Beamery Inc
IG
IG
NC
NC
NC
NC
NC
NC
Beekeeper Holding Inc
Dexx Technologies Inc
4,84
3,98
9,82
9,82
Globalvcard Spend
Secure LLC
États-Unis
NC
0,00
IG
100,00
-100,00
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 291
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
2020
2019
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
INTÉRÊT
DÉTENU
(en %)
VARIATION
SOCIÉTÉ
PAYS
Inde
MÉTHODE
MÉTHODE
(en %)
Edenred India PVT ltd
IG
100,00
IG
100,00
0,00
SRI Ganesh Hospitality
Services Private Ltd *
Inde
Inde
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
80,00
0,00
0,00
Surfgold India
Edenred Hong Kong
Edenred Japan
Hong Kong
Japon
IG
0,00
IG
0,00
Edenred SAL
Liban
NC
NC
IG
-80,00
-100,00
0,00
Cardtrend Systems Sdn Bhd
Edenred Maroc SAS
Edenred Singapore PTE Ltd
Malaisie
Maroc
0,00
100,00
83,67
83,67
100,00
Singapour
IG
100,00
0,00
Edenred Fleet & Mobility
Singapore *
Singapour
Singapour
Singapour
IG
IG
100,00
100,00
49,00
IG
IG
100,00
100,00
49,00
0,00
0,00
0,00
Global Rewards
Singapore PTE Ltd
Smart Fleet Management
Technology
MEE
MEE
Edenred PTE Ltd. Taïwan
Branch
Taïwan
Tunisie
Turquie
IG
NC
IG
100,00
99,97
IG
NC
IG
100,00
99,97
0,00
0,00
0,00
TR Tunisie
Edenred Kurumsal Cozumler
100,00
100,00
Accentiv Hediye Ve
Danismanlik Hizmetleri
Turquie
Turquie
Turquie
IG
NC
IG
100,00
0,00
IG
IG
IG
100,00
50,00
0,00
-50,00
0,00
Network Servisleri
Edenred Ödeme Hizmetleri
100,00
100,00
AUTRES
ASM *
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
France
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
IG
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Gaméo *
Landray *
Saminvest *
GABC *
Veninvest Quattro *
Veninvest Cinq *
Veninvest Huit *
Veninvest Neuf *
Veninvest Onze *
Veninvest Douze *
Veninvest Quatorze *
Veninvest Quinze *
Veninvest Seize *
IG : Intégration globale.
MEE : Mise en équivalence.
NC : Non consolidée.
*
Holding.
292 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 13 ACTUALITÉ NORMATIVE
13.1 Normes, amendements de normes et interprétations
De nouveaux textes ou amendements tels qu’adoptés par l’Union européenne et d’application obligatoire au 1 er janvier 2020 sont entrés en
vigueur le 1 er janvier 2020 :
IMPACT POTENTIEL DANS LES
NORME
NOM
DESCRIPTION DU TEXTE
COMPTES EDENRED
Amendement à IFRS 16
Concession
de loyer
La modification exempte les locations d’avoir à considérer des
contrats de location individuels pour déterminer si les
Pas d’impact significatif
allègements de loyer liés à la pandémie de Covid-19 sont des
modifications de contrats de location et permet aux locations
de comptabiliser ces allègements comme s’il ne s’agissait pas
de modifications de contrats de location. Elle s’applique aux
allègements de loyer liés au Covid-19 qui réduisent les
paiements de location du au plus tard le 30 juin 2021.
Amendement à IFRS 3R
Définition
d’une
entreprise
Ces amendements visent à clarifier le guide d’application afin
d’aider les parties prenantes à faire la différence entre une
entreprise et un groupe d’actifs lorsqu’elles appliquent la norme
IFRS 3. Cette distinction est importante car un acquéreur ne
comptabilise un goodwill que lorsqu’il y a acquisition d’une
entreprise.
Pas d’impact significatif
Pas d’impact significatif
Amendements à IFRS 9,
IFRS 7 et IAS 39
Réforme des
Ces amendements, conçus pour permettre aux entités de
taux d’intérêt fournir des informations financières utiles pendant la période
de référence
d’incertitude liée à la réforme de l’IBOR, modifient certaines
dispositions en matière de comptabilité de couverture. De plus,
ces amendements obligent les entités à fournir aux investisseurs
des informations supplémentaires sur leurs relations de
couverture qui sont directement affectées par ces incertitudes.
Amendement à IAS 1
et IAS 8
Définition du
terme
« significatif »
Une information est significative si on peut raisonnablement
s’attendre à ce que son omission, son inexactitude ou son
obscurcissement influence les décisions économiques que les
principaux utilisateurs des états financiers à usage général
d’une entité comptable donnée prennent sur la base de ces
états financiers.
Pas d’impact significatif
Pas d’impact significatif
Amendements
Amendements IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », IFRS 3
des références
au cadre conceptuel
dans les normes IFRS
des références « Regroupements d’entreprises », IFRS 6 « Prospection et
au cadre
conceptuel
dans les
évaluation de ressources minérales », IAS 1 « Présentation des
états financiers », IAS 8 « Méthodes comptables, estimations
comptables et erreurs », IAS 34 « Informations financière
intermédiaire », IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs
éventuels », IAS 38 « Immobilisations incorporelles », IFRIC 12
« Accords de concession de services », IFRIC 19 « Extinction de
passifs financiers avec des instruments de capitaux propres »,
IFRIC 20 « Frais de découverture engagés pendant la phase
d’exploitation d’une mine à ciel ouvert », IFRIC 22 « Transactions
en monnaie étrangère et contrepartie anticipée » et SIC-32
« Immobilisations incorporelles – Coûts liés aux sites web ».
normes IFRS
7
L’application de ces textes a été sans effet significatif sur les périodes présentées.
13.2 Normes, amendements de normes, interprétations et d’application optionnelle à compter
des exercices ouverts à partir du 1 er janvier 2020
•
•
•
•
amendements à IAS 16 « Immobilisations corporelles – Produit
antérieur à l’utilisation prévue » ;
Publications de l’IASB non encore approuvées par l’Union
européenne
amendements à IAS 37 « Contrats déficitaires – Coûts d’exécution
du contrat » ;
Les normes, amendements de normes et interprétations publiés et
non encore approuvés par l’Union Européenne sont listés
ci-dessous :
amendements à I AS 39, I FRS 4, I FRS 7, I FRS 9 e t I FRS 16 (Phase 2) ;
et
•
•
•
IFRS 17 « Contrats d’assurance » ;
amendements à IFRS 17 ;
amendements à IFRS 4 « Prolongation de l’exemption temporaire
de l’application d’IFRS 9 ».
amendements à I AS 1 s ur l e c lassement d es p assifs e n t ant q ue
passifs courants et non courants ;
Le groupe Edenred n’a pas choisi d’appliquer de manière anticipée
ces textes au 1 er janvier 2020.
•
amendements à IFRS 3 « Référence au Cadre conceptuel » ;
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 293
ÉTATS FINANCIERS
7
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
NOTE 14 GLOSSAIRE
14.1 Volume d’affaires
Le v olume d’affaires e st c onstitué d u m ontant t otal d u v olume d’émission l ié a ux A vantages a ux s alariés, a ux s olutions d e
Motivation et récompenses, aux Programmes sociaux publics, et aux Services de Paiements inter-entreprises, et du volume
de transactions lié aux Solutions de mobilité professionnelle et autres solutions.
14.2 Chiffres d’affaires opérationnel
Le chiffre d’affaires opérationnel correspond au chiffre d’affaires opérationnel (CAO) généré par l’activité de titres de
services dont la gestion est assurée par Edenred et au chiffre d’affaires généré par des activités à valeur ajoutées telles que
les p rogrammes d e m otivation, d es s ervices à l a p ersonne, d es p restations l iées à d e l’événementiel. C e c hiffre d’affaires
correspond au montant de la prestation facturée à l’entreprise client et est comptabilisé à la date de livraison des solutions.
14.3 Autres revenus
Les autres revenus correspondent aux revenus générés par le placement des fonds structurellement mis à la disposition
d’Edenred entre :
•
•
la date d’émission et la date de remboursement pour les titres de service prépayés ; et
la date de chargement et la date d’utilisation des crédits pour les cartes prépayées.
Les autres revenus représentent des produits d’exploitation de ce métier et, cumulés avec le chiffre d’affaires opérationnel,
forment le Revenu total du Groupe.
14.4 EBITDA
Cet agrégat est égal à l’excédent brut d’exploitation qui correspond au revenu total (chiffre d’affaires opérationnel et
autres revenus) diminué des charges d’exploitation (hors amortissements et dépréciations).
14.5 EBIT opérationnel
Cet agrégat est le Résultat d’exploitation avant autres charges et produits déduction faite des autres revenus.
14.6 EBIT
Cet agrégat est le « Résultat d’exploitation avant autres charges et produits », qui correspond au revenu total (chiffre
d’affaires opérationnel et autres revenus), diminué des charges d’exploitation, amortissements (essentiellement actifs
incorporels créés et acquis) et dépréciations hors exploitation. Cet agrégat est utilisé comme référence pour la
détermination des rémunérations au niveau du Groupe et plus particulièrement pour celles des dirigeants dans la mesure où
il reflète la performance économique de l’activité.
L’EBIT exclut la quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et exclut également les autres charges et
produits enregistrés au sein du « Résultat d’exploitation y compris résultat des sociétés mises en équivalence ».
294 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
14.7 Tableau de flux de trésorerie consolidés
Il e st p résenté s elon l a m ême s tructure q ue c elle u tilisée p our l a g estion i nterne d u G roupe e t i sole, d’une p art, l es f lux d e
trésorerie provenant des activités opérationnelles, d’autre part les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
et enfin les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
incluent :
•
les investissements de développement qui recouvrent les actifs
immobilisés et les comptes de besoin en fonds de roulement des
filiales nouvellement consolidées par intégration globale ainsi que
la constitution de nouveaux actifs ;
•
la marge brute d’autofinancement avant autres charges et
produits ;
•
les produits des cessions d’actifs.
•
les encaissements ou décaissements liés aux autres charges et
produits ;
Les flux de trésorerie des activités de financement incluent :
•
•
la variation du besoin en fonds de roulement ;
la variation des fonds réservés.
•
•
•
•
•
les variations des capitaux propres ;
les variations des dettes et emprunts ;
les dividendes ;
Les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
incluent :
les achats/ventes de titres d’autocontrôle ;
les acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle.
•
les investissements récurrents dont l’objet est le maintien ou le
renouvellement d’actifs existants au er janvier de chaque
exercice et nécessaires à une exploitation normale ;
1
14.8 Données comparables
La croissance organique correspond à la croissance comparable, c’est-à-dire à périmètre et change constants. Cet
indicateur reflète la performance commerciale du Groupe.
La variation d’activité (ou croissance organique) représente la
En cas de cession, l’impact de la cession est neutralisé du montant
publié de la période comparative et la variation d’activité est
calculée par rapport à ce montant retraité de la période
comparative.
variation entre les montants de la période en cours et de la période
comparative, r etraité d es e ffets d e c hange a insi q ue d es e ffets d e
cessions et/ou acquisitions. Les croissances en données
comparables e xcluent t emporairement l e V enezuela, e n r aison d u
fort niveau d’inflation du pays.
La variation d’activité ainsi calculée est convertie au taux de
change de la période comparative et divisé par le montant retraité
de la période comparative.
En cas d’acquisition, l’impact de l’acquisition est neutralisé du
montant publié de la période en cours et la variation d’activité est
calculée par rapport à ce montant retraité de la période en cours.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 295
ÉTATS FINANCIERS
7
7.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
7.3
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes
annuels
Exercice clos le 31 décembre 2020
Indépendance
A l’Assemblée générale de la société EDENRED,
Nous a vons r éalisé n otre m ission d’audit d ans l e r espect d es r ègles
d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le
Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes
sur la période du 1 er janvier 2020 à la date d’émission de notre
rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits
par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos
Assemblées générales, nous avons effectué l’audit des comptes
annuels de la société EDENRED relatifs à l’exercice clos le
31 décembre 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Justification des appréciations – Points
clés de l’audit
Nous c ertifions q ue l es c omptes a nnuels s ont, a u r egard d es r ègles
et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent
une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé
ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à
la fin de cet exercice.
La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des
conditions p articulières p our l a p réparation e t l’audit d es c omptes
de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles
prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de
multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur
leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues
sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que
les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont
également eu une incidence sur l’organisation interne des
entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de
notre rapport au Comité d’audit et des risques.
Fondement de l’opinion
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application
des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de
commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous
portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux
risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement
professionnel, o nt é té l es p lus i mportants p our l’audit d es c omptes
annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice
professionnel applicables en France. Nous estimons que les
éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour
fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont
indiquées dans la partie « Responsabilités des Commissaires aux
comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent
rapport.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de
l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la
formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons
pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris
isolément.
296 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Evaluation des titres de participation et des créances rattachées
(Notes 1.2 « les immobilisations financières », 2 « Etat de l’actif immobilisé au 31 décembre 2020 », 5 « Créances rattachées à des participations
au 31 décembre 2020 », 6 « Détails des mouvements des participations » et 7 « Etat des provisions et des dépréciations d’actifs » de l’annexe
aux comptes annuels)
POINT CLÉ DE L’AUDIT
NOTRE RÉPONSE
Au 31 décembre 2020, les titres de participation (y compris le mali de
fusion et les créances rattachées à des participations) sont inscrits au
bilan pour une valeur nette comptable de 5 910 millions d’euros, soit
81 % du montant total de l’actif.
Afin d’apprécier l’estimation de la valeur des titres de participation
et des créances rattachées dont la valeur est significative ou qui
présente un risque spécifique de perte de valeur, nos travaux ont
principalement consisté à :
Votre société procède, à chaque clôture annuelle, à l’évaluation de
la valeur actuelle de ses titres de participation qui est la valeur la
plus élevée entre la valeur vénale et la valeur d’utilité. Une
dépréciation ramène le coût d’acquisition ou d’apport de ces actifs
à leur valeur actuelle si celle-ci s’avère inférieure à leur valeur nette
comptable.
•
prendre connaissance des principes et des méthodes de
détermination des valeurs d’utilité retenues (quote-part des
capitaux propres, multiples d’EBE, flux de trésorerie futurs
actualisés) ;
•
•
rapprocher les capitaux propres retenus avec les données
sources par entité ;
Comme indiqué dans la note 1.2 de l’annexe aux comptes annuels :
procéder à un examen des multiples d’EBE retenus et à leur
comparaison par rapport aux données de marché disponibles,
en tenant compte du contexte de la crise sanitaire liée à la
Covid-19 ;
•
•
la valeur vénale correspond au montant qui pourrait être obtenu
de la vente de l’actif à la date de clôture et à des conditions
normales de marché ;
la valeur d’utilité repose sur le jugement de la Direction et
l’utilisation d’hypothèses. Elle est déterminée en fonction d’une
analyse multicritères tenant compte notamment de la quote-part
des capitaux propres de la filiale ou d’autres critères
d’appréciation, tels que la conjoncture économique dans les
pays concernés, l’application de multiples d’Excédent Brut
d’Exploitation (EBE) ou la rentabilité actuelle et prévisionnelle de
la filiale concernée au moyen d’une valeur d’entreprise issue de
projections des flux de trésorerie, de taux de croissance à long
terme et de taux d’actualisation. Les valeurs d’entreprises ainsi
déterminées sont minorées de la dette nette de la filiale
concernée.
•
•
rapprocher, en intégrant nos experts en évaluation dans
l’équipe d’audit, les taux de croissance à long terme et les taux
d’actualisation retenus pour les évaluations fondées sur les flux
futurs de trésorerie avec les données macro-économiques
disponibles en date de clôture ;
examiner, lors d’entretiens avec la Direction, les principales
données et hypothèses sur lesquelles se fondent les estimations
opérationnelles sous-tendant les flux de trésorerie utilisés dans les
modèles de valorisation, notamment en comparant les
estimations et les projections des périodes précédentes avec les
réalisations effectives.
Nous avons également apprécié le caractère approprié des notes
de l’annexe aux comptes annuels.
Du fait de la sensibilité de la valeur d’utilité aux variations des
hypothèses ci-dessus et du recours au jugement de la Direction,
dans un contexte de la crise sanitaire liée à la Covid-19, nous avons
considéré que la correcte évaluation des titres de participation et
des créances rattachées constituait un point clé de l’audit.
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Vérifications spécifiques
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil
d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations
requises par les articles L. 225-37-4, L. 22-10-10 et L. 22-10-9 du Code
de commerce.
7
Nous avons également procédé, conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications
spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires.
Concernant les informations fournies en application des dispositions
de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce sur les rémunérations
et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que
sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié
leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant
servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les
éléments recueillis par votre société auprès des entreprises
contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de
consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons
l’exactitude et la sincérité de ces informations.
Informations données dans le rapport de gestion et
dans les autres documents sur la situation financière et
les comptes annuels adressés aux actionnaires
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la
concordance avec les comptes annuels des informations données
dans l e r apport d e g estion d u C onseil d’administration e t d ans l es
autres documents sur la situation financière et les comptes annuels
adressés aux actionnaires.
Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les
comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement
mentionnées à l’article D. 441-6 du Code de commerce.
Concernant les informations relatives aux éléments que votre
société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas
d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application
des dispositions de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce,
nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles
sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces
travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur ces
informations.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 297
ÉTATS FINANCIERS
7
7.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la
direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son
exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les
informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et
d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation,
sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Autres informations
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses
informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à
l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont
été communiquées dans le rapport de gestion.
Il incombe au Comité d’audit et des risques de suivre le processus
d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité
des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi
que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les
procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
Autres vérifications ou informations
prévues par les textes légaux et
réglementaires
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus
dans le rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme
d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux
comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés
selon le format d’information électronique unique européen, à la
vérification du respect de ce format défini par le règlement
européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la
présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le
rapport financier annuel mentionné au I de l’article L. 451-1-2 du
Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du
Président-Directeur Général.
Responsabilités des Commissaires
aux comptes relatives à l’audit
des comptes annuels
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels.
Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les
comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas
d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à
un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit
réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet
de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les
anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des
comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier
annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format
d’information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui
seront effectivement inclus par votre société dans le rapport
financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur
lesquels nous avons réalisé nos travaux.
considérées
comme
significatives
lorsque
l’on
peut
raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises
individuellement ou en cumulé, influencer les décisions
économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se
fondant sur ceux-ci.
Désignation des Commissaires aux comptes
Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce,
notre mission de certification des comptes ne consiste pas à
garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Nous a vons é té n ommés C ommissaires a ux c omptes d e l a s ociété
EDENRED par les Assemblées générales du 3 avril 2010 pour
DELOITTE & ASSOCIES et du 4 mai 2016 pour ERNST & YOUNG Audit.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, le Commissaire
aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de
cet audit. En outre :
Au 31 décembre 2020, DELOITTE & ASSOCIES était dans la
11 ème année de sa mission sans interruption et ERNST & YOUNG
Audit dans la 5 ème année.
•
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels
comportent des anomalies significatives, que celles-ci
proviennent d e f raudes o u r ésultent d’erreurs, d éfinit e t m et e n
œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille
des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son
opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative
provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie
significative r ésultant d’une e rreur, c ar l a f raude p eut i mpliquer
la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses
déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
Responsabilités de la direction et
des personnes constituant le
gouvernement d’entreprise relatives
aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels
présentant une image fidèle conformément aux règles et principes
comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle
interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes
annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci
proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
•
il p rend c onnaissance d u c ontrôle i nterne p ertinent p our l’audit
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la
circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur
l’efficacité du contrôle interne ;
298 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
•
•
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables
retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables
faites p ar l a d irection, a insi q ue l es i nformations l es c oncernant
fournies dans les comptes annuels ;
Rapport au Comité d’audit et des risques
Nous remettons au Comité d’audit et des risques un rapport qui
présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le
programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions
découlant de nos travaux. Nous portons également à sa
connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du
contrôle i nterne q ue n ous a vons i dentifiées p our c e q ui c oncerne
les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
il apprécie le caractère approprié de l’application par la
direction de la convention comptable de continuité
d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non
d’une incertitude significative liée à des événements ou à des
circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la
société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation
s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son
rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou
événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité
d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude
significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette
incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont
pas p ertinentes, i l f ormule u ne c ertification a vec r éserve o u u n
refus de certifier ;
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au Comité
d’audit et des risques, figurent les risques d’anomalies significatives
que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des
comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les
points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
Nous fournissons également au Comité d’audit et des risques la
déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537/2014
confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en
France telles qu’elles sont fixées notamment par les
articles L. 822-10 à L. 822-14 du Code de commerce et dans le
Code de déontologie de la profession de Commissaire aux
comptes. L e c as é chéant, n ous n ous e ntretenons a vec l e C omité
d’audit e t d es r isques, d es r isques p esant s ur n otre i ndépendance
et des mesures de sauvegarde appliquées.
•
il a pprécie l a p résentation d’ensemble d es c omptes a nnuels e t
évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et
événements sous-jacents de manière à en donner une image
fidèle.
A Paris-La Défense, le 23 mars 2021
Les Commissaires aux comptes
ERNST & YOUNG Audit
DELOITTE & ASSOCIES
Pierre JOUANNE
Patrick E. SUISSA
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 299
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
7.4
Comptes annuels de la Société mère et annexes
7.4.1
Bilan au 31 décembre 2020
Actif
(en millions d’euros)
NOTES
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
ACTIF IMMOBILISÉ
Immobilisations incorporelles
Licences, marques, droits et valeurs similaires
Autres immobilisations incorporelles
Total immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Installations techniques, matériel et outillage industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
Total immobilisations corporelles
Immobilisations financières
Participations
(2-3)
(2-3)
1
18
20
1
16
17
-
4
0
4
-
1
4
5
(2-3)
(2-6-7-17-25)
(2-5-7-16-17)
(2)
4 565
1 289
55
4 617
1 364
67
Créances rattachées à des participations
Autres immobilisations financières
Total immobilisations financières
TOTAL ACTIF IMMOBILISÉ
5 910
5 933
6 048
6 070
ACTIF CIRCULANT
Stocks et en cours
-
-
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances
0
-
Clients et comptes rattachés
Autres créances
(4-7-16-17)
(4-7-16)
23
36
471
479
Trésorerie
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
(8)
706
156
370
138
TOTAL ACTIF CIRCULANT
1 357
1 023
COMPTES DE RÉGULARISATION
Charges constatées d’avance
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Prime de remboursement des obligations
Écarts de conversion actif
TOTAL COMPTE DE RÉGULARISATION
TOTAL ACTIF
(9-16)
(9)
7
23
3
25
(9)
7
9
(10)
9
5
47
42
7 337
7 135
300 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
Passif
(en millions d’euros)
NOTES
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
Capitaux propres
Capital
493
949
49
486
880
48
Primes d’émission, de fusion
Réserve légale
Réserves réglementées
Autres réserves
-
-
-
-
Report à nouveau
225
205
-
99
Résultat de l’exercice
Provisions réglementées
TOTAL CAPITAUX PROPRES
PROVISIONS
297
1
(13)
1 920
1 811
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL PROVISIONS
(7)
(7)
2
30
32
9
37
46
DETTES
Emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières diverses
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
(15)
(15)
2 974
1
2 623
46
(15-17)
(15)
2 312
26
2 525
17
(15)
20
18
(15)
1
3
(15)
9
1
TOTAL DETTES
(15)
5 344
5 233
Comptes de régularisation
Produits constatés d’avance
Écarts de conversion passif
TOTAL COMPTE DE RÉGULARISATION
TOTAL PASSIF
(15)
(10)
32
9
40
5
7
41
45
7 337
7 135
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 301
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
7.4.2
Compte de résultat au 31 décembre 2020
(en millions d’euros)
NOTES
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
PRODUITS D’EXPLOITATION
Production vendue (biens et services)
Chiffre d’affaires net
87
87
9
80
80
6
(18)
Production immobilisée
Repr./dépréciation et prov., transferts de charges
Autres produits
21
44
161
34
45
165
TOTAL DES PRODUITS D’EXPLOITATION
CHARGES D’EXPLOITATION
Achats de marchandises
(0)
-
-
-
Achats de matières premières et autres approvisionnements
Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et versements assimilés
Salaires et traitements
94
4
86
4
31
28
26
32
Charges sociales
Dotations aux amortissements et provisions
Sur immobilisations : dotations aux amortissements
Sur immobilisations : dotations aux provisions
Sur actif circulant : dotations aux provisions
Pour risques et charges : dotations aux provisions
Autres charges
(3)
(7)
(7)
(7)
(7)
6
-
5
-
7
5
19
1
28
1
TOTAL DES CHARGES D’EXPLOITATION
RÉSULTAT D’EXPLOITATION
190
(30)
187
(22)
PRODUITS FINANCIERS
(20)
De participations
(17)
313
338
-
D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés
Reprises sur provisions et transferts de charges
Différences positives de change
TOTAL DES PRODUITS FINANCIERS
CHARGES FINANCIÈRES
(17-20)
14
2
8
4
11
12
362
(20)
340
Dotations aux amortissements et aux provisions
Intérêts et charges assimilées
70
38
15
37
(17-20)
(20)
Différences négatives de change
TOTAL DES CHARGES FINANCIÈRES
RÉSULTAT FINANCIER
8
12
116
224
195
64
298
276
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS
PRODUITS EXCEPTIONNELS
Sur opérations de gestion
1
4
-
9
Sur opérations en capital
Reprises sur provisions et transferts de charges
TOTAL DES PRODUITS EXCEPTIONNELS
CHARGES EXCEPTIONNELLES
21
26
8
17
Sur opérations de gestion
1
16
2
-
14
-
Sur opérations en capital
Dotations aux amortissements et aux provisions
302 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
(en millions d’euros)
NOTES
DÉCEMBRE 2020
DÉCEMBRE 2019
TOTAL DES CHARGES EXCEPTIONNELLES
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
Impôts sur les bénéfices
TOTAL DES PRODUITS
19
6
14
3
(21)
(22)
4
18
531
326
205
562
265
297
TOTAL DES CHARGES
BÉNÉFICE OU PERTE
Les états financiers sont présentés en millions d’euros.
65% des droits ont été exercés en faveur du paiement du dividende
en actions. Cette opération se traduit par la création de
3 378 494 actions ordinaires nouvelles Edenred (représentant 1,37%
du capital social) dont le règlement-livraison et l’admission sur le
marché Euronext Paris sont intervenus le 5 juin 2020.
Les informations ci-après constituent l’annexe au bilan de l’exercice
clos le 31 décembre 2020, dont le total est de 7 337 millions d’euros
et fait apparaître un bénéfice comptable, avant répartition des
bénéfices, de 205 millions d’euros.
Ces actions nouvelles, qui portent jouissance au 1 er janvier 2020, sont
immédiatement assimilées aux actions ordinaires composant le
capital social d’Edenred. À l’issue de l’opération, le capital social
est ainsi composé de 246 583 351 actions.
L’exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du
1
er janvier 2020 au 31 décembre 2020.
Les c omptes s ociaux d’Edenred SA s ont i ntégrés d ans l es c omptes
consolidés du groupe Edenred et la société Edenred SA assure le
rôle de société consolidante du groupe Edenred.
Le dividende total en numéraire s’élève à 60 millions d’euros et a
été versé le 5 juin 2020.
La préparation d es é tats f inanciers i mplique l a p rise e n c ompte d e
jugements et d’estimations par la Société qui peuvent affecter la
valeur comptable de certains éléments d’actif et de passif, de
produits et de charges, ainsi que les informations données en
annexe. La Direction revoit ces jugements et estimations de manière
régulière afin de s’assurer de leur pertinence au regard de
l’expérience passée et de la situation économique actuelle. En
fonction de l’évolution de ces estimations, les éléments figurant
dans les futurs états financiers pourront être amenés à évoluer.
Opération de financement
Edenred a émis le 18 juin 2020 un emprunt obligataire d’un nominal
de 600 millions d’euros à 9 ans. Les obligations arrivent à échéance
le 18 juin 2029 avec un coupon de 1,375%. L’émission obligataire est
destinée à renforcer ses ressources financières et à étendre
l’échéance m oyenne d e s a d ette d ans d es c onditions f avorables.
250 millions d’euros ont été affectés au remboursement
d’obligations avec un coupon de 2,625% arrivant à échéance fin
octobre 2020.
Les principales estimations et les principaux jugements retenus par la
Direction pour l’établissement des états financiers concernent la
valorisation et les durées d’utilité des actifs incorporels et financiers,
le montant des provisions pour risques et litiges ainsi que les
hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite.
Contrôle fiscal Edenred SA
Au cours des exercices 2018 et 2019, la société Edenred SA a fait
l’objet d’un contrôle fiscal sur la période 2014 à 2016.
Le Groupe a été particulièrement attentif aux effets de la crise
sanitaire Covid 19 sur les estimations significatives et plus
particulièrement sur l’évaluation des titres de participations et des
créances rattachées aux participations. Le Groupe a pris en
compte les incertitudes relatives au contexte de crise sanitaire
Covid-19 sur l’évaluation des valeurs recouvrables de ces actifs.
7
En décembre 2018, l’administration fiscale a notifié la Société au
titre d e l’exercice 2 014. L’administration f iscale f rançaise c onsidère
en effet que la redevance de marque facturée aux filiales
Brésiliennes est insuffisante et ne correspond pas à un prix de
marché.
Les principales hypothèses retenues par la Société sont détaillées
dans chacun des paragraphes dédiés de l’annexe aux états
financiers.
La n otification a u t itre d es e xercices 2 015 e t 2016 a é té a dressée à
la Société en juillet 2019. Comme initialement prévu, l’administration
a r éduit l e r ehaussement r elatif à 2 014 p our s’aligner s ur s a p osition
retenue au titre de 2015 et 2016.
Les droits, intérêts et pénalités notifiés au titre des trois exercices
concernés s’élèvent à un montant de 17 millions d’euros. La Société
conteste ces rehaussements et a porté son dossier devant la
commission n ationale d es i mpôts d ébut 2 019. S uite à l a s éance d u
24 janvier 2020, la commission s’est prononcée en faveur d’un
abandon du redressement. L’administration fiscale a néanmoins
informé la Société le 3 juillet 2020 du maintien du redressement.
Faits caractéristiques
Distribution de dividende
L’Assemblée générale mixte des actionnaires réunie le 7 mai 2020 a
approuvé le dividende au titre de l’exercice 2019 d’un montant de
0,70 euro par action assorti d’une option de paiement en actions
nouvelles pour 100% de ce montant. Le montant distribué s’élève à
169 millions d’euros (169 447 049,80 euros)
La Société estime, après avoir pris avis auprès de ses conseils fiscaux,
avoir de solides arguments pour contester le redressement. La
Société n’a constitué aucune provision à ce titre.
L’option pour le paiement du dividende en actions, ouverte le
15 mai, s’est clôturée le 29 mai 2020. À la clôture de cette période,
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 303
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
7.4.3
Notes annexes aux comptes annuels
Note 1
Note 2
Règles et méthodes comptables
305
Note 15 État des dettes et de leurs échéances
au 31 décembre 2020
317
318
319
État de l’actif immobilisé au
31 décembre 2020
307
308
308
Note 16 État des créances et de leurs
échéances au 31 décembre 2020
Note 3
Note 4
Note 5
État des amortissements
Note 17 Éléments concernant les entreprises
Créances au 31 décembre 2020
Créances rattachées à des
participations au 31 décembre 2020 308
liées
Note 18 Ventilation du chiffre d’affaires hors
taxes
319
319
320
320
Note 6
Note 7
Note 8
Note 9
Détails des mouvements des
participations
Note 19 Rémunération et effectifs
Note 20 Résultat financier
309
311
313
État des provisions et des
dépréciations d’actifs
Note 21 Résultat exceptionnel
Portefeuille des valeurs mobilières de
placement
Note 22 Impôt sur les bénéfices et périmètre
de consolidation
321
Comptes de régularisation au
31 décembre 2020
Note 23 Engagements hors bilan, donnés et
313
314
314
315
315
reçus
321
322
Note 10 Écarts de conversion
Note 11 Produits à recevoir
Note 24 Instruments financiers
Note 25 Filiales et participations au
31 décembre 2020
324
332
Note 12 Charges à payer
Note 26 Résultats des cinq derniers exercices
Note 13 Variations des capitaux propres
clos
Note 14 Plans d’options de souscription
d’actions et plans d’actions sous
condition de performance
316
304 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 1 RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES
Les comptes annuels sont établis conformément au règlement
ANC n° 2018-01. Les règles et méthodes comptables appliquées
sont identiques à celles de l’exercice précédent.
Les valeurs d’entreprises ainsi déterminées sont minorées de la
dette nette de la filiale concernée.
Le cas échéant, la dépréciation est enregistrée sur les titres puis sur
les créances rattachées aux participations, les prêts, les comptes
courants et ensuite, si nécessaire, une provision pour risque est
constituée, afin de couvrir la quote-part négative de capitaux
propres revenant au Groupe.
Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :
1.1 Les immobilisations incorporelles
et corporelles
Les dépréciations ont un caractère non définitif et peuvent être
reprises dans la limite du coût d’acquisition ou d’apport lorsque la
situation financière s’apprécie.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont enregistrées à
leur c oût d’acquisition (prix d’achat e t f rais a ccessoires) o u à l eur
valeur d’apport.
En cas de cession partielle d’un ensemble de titres immobilisés
conférant les mêmes droits, la valeur d’entrée de la fraction
conservée est estimée au coût d’achat moyen pondéré ou, à
défaut, en présumant que les titres conservés sont les derniers
entrés (méthode Fifo).
Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire, en
fonction de la durée de vie prévue :
•
•
•
logiciels acquis amortis entre deux et cinq ans ;
licences amorties entre trois et cinq ans ;
Conformément à l a r églementation A NC 2 015-06 d u 2 9 novembre
2015, le mali technique de fusion est comptabilisé au bilan en
Autres i mmobilisations f inancières. I l s uit l es r ègles d’évaluations e t
d’amortissement précisées ci-dessus.
matériel de bureau et informatique entre trois et dix ans.
Les coûts de développement informatique sont inscrits à l’actif
(méthode préférentielle de comptabilisation à l’actif – PCG,
art. 361-1). Ils sont amortis sur leur durée réelle d’utilisation, comprise
entre cinq et dix ans selon la transversalité de l’application
concernée au sein du Groupe.
1.3 Les créances
Les créances sont comptabilisées à leur valeur nominale. Une
dépréciation est enregistrée lorsque leur valeur actuelle, fondée sur
la probabilité de leur recouvrement, est inférieure à la valeur
comptabilisée.
Le complément lié à l’application du mode dégressif fiscal est
comptabilisé en dérogatoire par une dotation comptabilisée en
résultat exceptionnel.
1.2 Les immobilisations financières
1.4 Valeurs mobilières de placement
Les titres de participation sont inscrits au bilan à leur coût
d’acquisition ou d’apport. Les frais d’acquisition sont comptabilisés
en compte de résultat.
Les valeurs mobilières sont enregistrées à leur coût d’acquisition. En
cas d’indice de perte de valeur une dépréciation est le cas
échéant, calculée en fin d’exercice en fonction de la valeur du
marché.
À chaque clôture, la Société apprécie s’il existe un indice
quelconque d e p erte d e v aleur d e s es i mmobilisations f inancières.
Les i ndices d e p erte d e v aleur d es i mmobilisations f inancières s ont
généralement :
7
1.5 Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires de la Société correspond au montant des
prestations Master Services Agreement facturées aux filiales. Les
autres prestations de services concernent, les facturations aux
filiales de frais de personnels détachés, les prestations informatiques
et commissions de cautions sur emprunts.
•
•
des performances inférieures aux prévisions ;
des chutes de revenus et de résultats.
En présence d’une perte de valeur, une dépréciation ramène le
coût d’acquisition ou d’apport de ces actifs à leur valeur actuelle.
La valeur actuelle est la valeur la plus élevée entre la valeur vénale
et la valeur d’utilité.
1.6 Autres produits
La v aleur v énale c orrespond a u m ontant q ui p ourrait ê tre o btenu
de la vente de l’actif à la date de clôture et à des conditions
normales de marché.
Les a utres p roduits d e l a S ociété c orrespondent a u m ontant d e l a
redevance de licence de marque facturée aux filiales.
La valeur d’utilité est déterminée, en tenant compte du contexte
d’incertitude lié au Covid-19, en fonction d’une analyse multicritère
tenant compte notamment de la quote-part des capitaux propres
de la filiale ou d’autres critères d’appréciation, tels que la
conjoncture économique dans les pays concernés, l’application
de multiples d’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) ou la rentabilité
actuelle e t p révisionnelle d e l a f iliale c oncernée a u m oyen d’une
valeur d’entreprise issue notamment de projections de flux de
trésorerie, de taux de croissance à long terme et de taux
d’actualisation.
1.7 Provisions pour indemnités retraite
Les cadres et employés qui cessent leur activité bénéficient d’une
allocation d e d épart à l a r etraite e n f onction d e l eur a ncienneté,
mais également de primes de fidélité tout au long de leur carrière.
La dette prévisionnelle correspondant à l’intégralité des droits
acquis par les cadres et employés est comptabilisée en provision
pour charges conformément à la recommandation de l’ANC
RECO n° 2013-02.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 305
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
L’évaluation de cette provision a été faite selon la méthode des
unités de crédit projetées avec prise en compte des charges
sociales.
Plans d’attributions d’actions de performance
Depuis 2013, Edenred SA rachète sur le marché des actions
destinées à être attribuées aux salariés résidents fiscaux français et
affectées à des plans déterminés. Une provision a été
comptabilisée au titre des nouveaux plans mis en place en 2020.
La variation des écarts actuariels sur les engagements de retraite
est comptabilisée en résultat.
1.8 Emprunt
1.12 Produits & Charges exceptionnels
Les frais d’émission d’emprunt sont comptabilisés en charges à
répartir l ors d e l eur é mission. C es f rais s eront r epris s ur u ne p ériode
équivalente à celle de l’emprunt, conformément à la méthode du
taux d’intérêt effectif. Les primes d’émission des emprunts
obligataires sont amorties sur la durée de l’emprunt.
Ce poste comprend essentiellement :
•
•
les c harges d e r estructuration, c’est-à-dire l es c harges l iées a ux
opérations de restructuration engagées par la Société ;
les plus ou moins-values de cession des actifs immobilisés, des
provisions et des pertes et gains non opérationnels.
En cas de remboursement anticipé, partiel ou total, ces frais et
primes font l’objet d’un amortissement accéléré.
Ces éléments ne sont pas directement liés à la gestion courante.
1.13 Impôts sur les sociétés
1.9 Opérations en devises
Edenred SA b énéficie d u r égime d’intégration f iscale d éfini p ar l a
loi d u 3 1/12/1987. C e r égime p ermet s ous c ertaines c onditions, d e
compenser les résultats fiscaux des sociétés bénéficiaires par les
déficits des autres sociétés. Le régime applicable est celui défini
aux articles 223 A et suivants du CGI.
Les charges et produits sont enregistrés pour leur contre-valeur à la
date de l’opération.
Les dettes, créances et disponibilités en devises sont converties au
taux de clôture.
Les différences résultant de cette conversion figurent en compte
de régularisation actif ou passif.
Chaque filiale intégrée dans Edenred SA supporte l’impôt sur les
sociétés q ui l ui e st p ropre. L e b oni o u mali d e l’intégration f iscale
est acquis et comptabilisé chez Edenred SA.
Une provision pour perte de change est comptabilisée au titre des
pertes latentes qui ne font pas l’objet d’une couverture.
1.14 Instruments financiers à terme et
opérations de couverture
1.10 Risques de change
Lorsque Edenred SA convertit de la trésorerie euros en devises afin
de couvrir en partie les besoins de financement de ses filiales
étrangères, les risques de change afférents à ces prêts sont
couverts par des swaps de devises dont l’échéance concorde
avec celle des prêts aux filiales. Les gains et pertes de changes
latents sont inscrits en compte d’écarts de conversion.
Edenred SA a recours à l’utilisation d’instruments financiers et
d’instruments financiers dérivés afin de gérer son exposition aux
risques d e f luctuation d es t aux d’intérêt, d es c ours d e c hange d e
devises étrangères et des prix des matières premières.
Conformément
aux
prescriptions
du
PCG
(art. 628-6
à 628-17 nouveaux), les principes de la comptabilité de couverture
sont appliqués dès lors qu’une relation de couverture est identifiée
en gestion et documentée. Les effets des instruments financiers
utilisés p our c ouvrir e t g érer s es r isques d e c hange, d e t aux e t d e
matières premières sont reconnus dans le compte de résultat de
manière symétrique à ceux de l’élément couvert.
1.11 Plans d’option de souscription d’actions
et plans d’attribution d’actions
de performance
Plans d’option de souscription d’actions
Les instruments financiers non qualifiés de couvertures sont
comptabilisés en Position Ouverte Isolée conformément aux règles
comptables françaises édictées par le Plan Comptable Général
(PCG art. 628-18 et 932-1).
En application du PCG, la Société comptabilise un passif sur la
base d e l a s ortie d e r essources p robable l orsque l a S ociété l ivrera
les a ctions e xistantes r achetées a ux b énéficiaires. C es p lans é tant
servis en actions nouvelles à émettre, ils ne donnent lieu à
constatation d’aucun passif.
306 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 2 ÉTAT DE L’ACTIF IMMOBILISÉ AU 31 DÉCEMBRE 2020
ACQUISITION, CESSIONS, MISES
CRÉATIONS ET HORS SERVICE ET
VALEUR BRUTE
AU DÉBUT DE
L’EXERCICE
VALEUR BRUTE À
LA FIN DE
RUBRIQUES ET POSTES
(en millions d’euros)
VIREMENTS DE
POSTE À POSTE
VIREMENT DE
POSTE À POSTE
AUTRES
L’EXERCICE
Immobilisations incorporelles
Marques
-
20
35
3
-
20
45
3
Licences, logiciels,
1
9
-
-
-
Autres immobilisations incorporelles (1)
Immobilisations incorporelles en cours (1)
Total immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
2
(2)
-
58
12
(2)
-
68
Installations techniques, matériel et outillage
industriels
-
4
2
2
8
-
9
Autres immobilisations corporelles (2)
Immobilisations corporelles en cours (2)
Avances et acomptes (2)
4
0
0
4
0
(2)
(2)
(4)
-
-
-
-
(0)
0
TOTAL IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Immobilisations financières
Participations (3)
9
4 790
1 366
25
11
81
2
(2)
(158)
(0)
-
-
4 800
1 289
27
Créances rattachées à des participations (4)
Autres titres immobilisés (5)
(0)
-
Prêts
-
-
Autres immobilisations financières (6)
TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
TOTAL ACTIF IMMOBILISÉ
47
0
94
(12)
(172)
(178)
-
35
6 228
6 294
(0)
(0)
6 150
6 227
111
(1)L a variation de 9 millions sur ces deux postes se rapporte aux développements d’applications Groupe.
(2)L es variations de 1 million sur ces trois postes concernent les coûts liés à l’aménagement des nouveaux locaux essentiellement.
(3)C e poste est détaillé dans la Note 6
(4)C e poste est détaillé dans la Note 5.
(5)C e poste se rapporte essentiellement à la prise de participation dans le fonds d’investissement Partech VI, Partech II, Partech III, Partech international
ventures VII, et Partech Africa
(6)L es mouvements de l’exercice se rapportent à la levée des options attribuées dans le cadre des plans pour (12) millions d’euros.
7
À la clôture, la Société détient 677 837 de ses propres actions (hors actions propres relatives au contrat de liquidité et hors actions affectées à des plans
déterminés).
Le solde de ce poste est constitué essentiellement du mali fusion pour 35 millions et des actions propres pour 12 millions d’euros.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 307
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 3 ÉTAT DES AMORTISSEMENTS
RUBRIQUES ET POSTES
(en millions d’euros)
MONTANT AU DÉBUT
MONTANTS À LA FIN
DE L’EXERCICE
DE L’EXERCICE
AUGMENTATIONS
DIMINUTIONS
Immobilisations incorporelles
Marques
-
19,4
18,7
38,0
Licences, logiciels
18,5
14,1
32,6
0,9
4,6
5,4
-
-
-
Autres immobilisations incorporelles
TOTAL IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Immobilisations corporelles
Installations techniques, matériel et outillage
industriels
-
4,1
-
5,0
Autres immobilisations corporelles
TOTAL IMMOBILISATIONS CORPORELLES
TOTAL ACTIF IMMOBILISÉ
1,0
1,0
6,5
(0,1)
(0,1)
(0,1)
4,1
5,0
36,7
43,0
NOTE 4 CRÉANCES AU 31 DÉCEMBRE 2020
(en millions d’euros)
2020 BRUT
2019 BRUT
AVANCES ET ACOMPTES VERSÉES SUR COMMANDES
Clients et comptes rattachés
Autres créances
31
478
0
37
480
-
dont fournisseurs
dont État
13
15
dont Groupe et associés
dont débiteurs divers
TOTAL
462
2
462
3
509
517
NOTE 5 CRÉANCES RATTACHÉES À DES PARTICIPATIONS AU 31 DÉCEMBRE 2020
MONTANTS BRUTS
AU DÉBUT DE
L’EXERCICE
MONTANTS BRUTS À
LA FIN DE
L’EXERCICE
(en millions d’euros)
Edenred Belgium
Edenred France
AUGMENTATIONS
DIMINUTIONS
(34)
AUTRES
239
136
496
400
-
-
-
205
116
424
481
-
(20)
Edenred France Holding
Edenred Tankkarten
Edenred Argentine
PWC participations
C3 Edenred prepaid cards manag
UAB Areja
(72)
81
-
-
33
(3)
(2)
30
30
-
32
27
(27)
Daripodarki
2
-
-
2
Global reward
-
-
Nectar technologie
TOTAL
1
1
1 366
81
(158)
-
1 289
308 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 6 DÉTAILS DES MOUVEMENTS DES PARTICIPATIONS
ACQUISITION
AUGMENTATION
DE CAPITAL
CESSIONS, MISES HORS
SERVICE ET VIREMENT DE
SITUATION
SITUATION
AU 31 DÉCEMBRE 2019
APPORT FUSION
POSTE À POSTE
AU 31 DÉCEMBRE 2020
PROVISIONS
TITRES
MONTANT
NOMBRE MONTANT
NOMBRE MONTANT
MONTANT
SOCIAL
NOMBRE DE (en millions
% DE
DE (en millions
DE (en millions NOMBRE DE (en millions
% DE (en millions
NOM DE SOCIÉTÉ
TITRES
d’euros) DÉTENTION
TITRES
d’euros)
TITRES
d’euros)
TITRE
d’euros) DÉTENTION
d’euros)
EDENRED France SAS 29 060 432
642
8
99,99%
100,00%
100,00%
29 060 432
331 854
47 759
642
8
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
VENINVEST QUATTRO
VENINVEST CINQ
VENINVEST HUIT
331 854
30 046
8
8
8
7
17 713
0
1
7
232 159
7
100,00% 118 770
350 929
8
Edenred Fleet &
Mobility (1)
900 500
19 141 709
12 000
9
306
277
6
100,00%
99,99%
60,00%
900 500
19 141 709
12 000
9
306
277
6
100,00%
99,99%
ASM
37
SAMINVEST
60,00%
VENINVEST NEUF
VENINVEST ONZE
VENINVEST DOUZE
VENINVEST QUINZE
VENINVEST SEIZE
VENINVEST QUATORZE
LUCKY CART SAS
ANDJARO (1)
85 285
100,00%
100,00%
47 987
61 419
0
1
1
133 272
173 678
406 754
15 504
100,00%
100,00%
6
6
112 259
265 055
15 504
5
6
9
100,00% 141 699
100,00%
10 100,00%
100,00%
13 100,00%
11
5
5
5
189 309
456 953
922 385
709 900
13 444
12 100,00%
98 062
100,00% 266 432
22,18%
1
3
287 371
723 385
922 385
810 394
13 444
13
7
5
1
1
2
5
8
1
2
2
5
100,00%
22,18%
22,73%
13,22%
5,50%
22,73% 100 494
13,22%
1
ZEN CHEF
FRETLINK
39 463
5,50%
39 463
EDENRED
AUSTRIA GmbH
(Autriche)
15 677
2
100,00%
57,72%
15 677
2
100,00%
EDENRED
MAYARORSZAG
(Hongrie)
89 000 000
3 439 136
23 100,00%
89 000 000
3 439 136
23 100,00%
8
EDENRED ITALIA SRL
689
689
57,72%
VOUCHERS Services
(Grèce) (1)
22 970
26
893
7
51,00%
99,99%
50,00%
22 970
3 538 030
26
893
7
51,00%
99,99%
50,00%
EDENRED BELGIUM
3 538 030
EDENRED Portugal S A 1 01 477 601
101 477 601
7
EDENRED
DEUTSCHLAND GmbH
(Allemagne)
16 662 810
90 526
27 100,00%
16 662 810
90 526
27 100,00%
53 99,99%
EDENRED ESPANA SA
53
99,99%
EDENRED UK GROUP
LIMITED
13 393 669
168 489
14 205
307 100,00%
524 100,00%
13 393 669
168 489
14 205
307 100,00%
524 100,00%
EDENRED North
America
EDENRED BULGARIA
AD (Bulgarie)
1
2
50,00%
1
2
50,00%
WESTWELL GROUP SA
(URUGUAY)
1 864 040
301
100,00%
1 864 040
301
100,00%
EDENRED FINLAND OY
69 100,00%
69 100,00%
EDENRED PERU SA
(PÉROU)
1 273 209
2
1
67,00%
1 273 209
1 250 000
2
1
67,00%
1
1
EDENRED PANAMA SA 1 250 000
100,00%
100,00%
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 309
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
ACQUISITION
AUGMENTATION
DE CAPITAL
CESSIONS, MISES HORS
SERVICE ET VIREMENT DE
POSTE À POSTE
SITUATION
AU 31 DÉCEMBRE 2019
SITUATION
AU 31 DÉCEMBRE 2020
APPORT FUSION
PROVISIONS
TITRES
MONTANT
NOMBRE MONTANT
NOMBRE MONTANT
MONTANT
SOCIAL
NOMBRE DE (en millions
% DE
DE (en millions
DE (en millions NOMBRE DE (en millions
% DE (en millions
NOM DE SOCIÉTÉ
TITRES
d’euros) DÉTENTION
TITRES
d’euros)
TITRES
d’euros)
TITRE
d’euros) DÉTENTION
83,00%
25 100,00%
d’euros)
EDENRED MAROC
66 933
1 000
3
83,00%
66 933
1 000
3
2
EDENRED Luxembourg
25 100,00%
EDENRED INDIA PVT
LTD (Inde)
23 358 174
663 129
14
97
94,90%
99,89%
23 358 174
663 129
14
97
94,90%
99,89%
14
EDENRED Slovakie
EDENRED SINGAPORE
Pte Ltd (Singapour)
38 592 589
37 100,00%
38 592 589
2 599 997
37 100,00%
11
2
EDENRED s.a.l (Liban) 2 599 997
SURGOLD INDIA PVT
LVD
1
11
5
80,00%
1
11
5
80,00%
21 589 860
99,99%
21 589 860
4 497 979
99,99%
10
4
ACCENTIV’ SHANGHAI
COMPANY (Chine)
4 497 979
100,00%
100,00%
EDENRED Kurumsal
(Turquie)
119 197
39 998
90 100,00%
119 197
39 998
90 100,00%
ACCENTIV Turkey
5
100,00%
5
100,00%
97,23%
57,00%
1
3
EDENRED
COLOMBIA SA
2 535 468
3 420 000
3 885 514
3,00
97,23% 2 392 320
57,00%
1
4 927 788
3 420 000
4
CESTATICKET SERVICES
C.A. (Venezuela)
16,00
16
16
INVERSIONES DIX
VENEZUELA SA
21,00 100,00%
16,00 100,00%
3 885 514
170 000
21 100,00%
16 100,00%
21
12
BIG PASS (Colombie) (1) 170 000
EDENRED MD SRL
(Moldavie)
10 021 025
1,00 100,00%
(10 021 025)
(1,0)
-
-
0,00%
8,46%
-
EDENRED BRASIL
PARTICIPACOES SA
(Brésil)
425 085
10 100
20,00
8,46%
425 085
10 100
20
EDENRED JAPAN CO
LTD
30,00 100,00%
30 100,00%
16
EDENRED POLSKA SP
ZO.O
363 398
55 835
4 366
9,00
1,00
1,00
3,80
2,00
3,00
99,99%
39,68%
13,16%
4,85%
363 398
54 674
-
9
1
-
99,99%
39,68%
13,16%
4,85%
2
0
0
IZICARD
(1 161)
(4 366)
(0,0)
(1,0)
LAUNCHPAD
BEEKEEPER HOLDING (1) 2 292 814
2 292 814
25 356
1 710
4
2
3
AVRIOS International
FUSE
22 707
1 710
6,63%
2 649
0
6,63%
7,74%
7,74%
EDENRED SWEDEN AB
99 735
112.00 100,00%
164.00 100,00%
163.00 100,00%
99 735
112 100,00%
164 100,00%
163 100,00%
EDENRED ROMANIA
SRL
671 212
13 500
671 212
EDENRED CZ
(Tchéquie)
13 500
709 129
OONETIC SAS
AUTRES TITRES (a) (1)
TOTAL
709 129
1
1
2
16,42%
2 192 992
2.10
2 192 992
402 443 237 4 789,80
3 956 674
1(1 1 0 026 552)
(2)3 96 373 359
4 799
234
(a) Les autres titres correspondent à la somme des participations dont les valeurs sont individuellement inférieures à 1 million d’euros.
(1)C orrection du nombre de titres détenus à l’ouverture sans impact sur le montant ou le pourcentage de détention.
310 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 7 ÉTAT DES PROVISIONS ET DES DÉPRÉCIATIONS D’ACTIFS
DIMINUTIONS
SANS UTILISATION
RUBRIQUES ET POSTES
(en millions d’euros)
MONTANTS AU DÉBUT
DE L’EXERCICE
MONTANTS À LA FIN
DE L’EXERCICE
AUGMENTATIONS
AVEC UTILISATION
PROVISIONS RÉGLEMENTÉES
Amortissements dérogatoires
TOTAL PROVISIONS RÉGLEMENTÉES
PROVISIONS POUR RISQUES
Pour litiges
1
1
-
-
(1)
(1)
(0)
(0)
-
-
-
0
2
2
Pour pertes de change
0
2
2
(0)
(7)
(7)
Autres provisions pour risques (1)
TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES
PROVISIONS POUR CHARGES
9
9
(1)
(1)
Pour retraites et prestations
assimilées (2)
15
-
1
(5)
(0)
10
-
Pour impôt
Autres provisions pour charges (3)
TOTAL PROVISIONS POUR CHARGES
TOTAL DES PROVISIONS
23
38
47
19
20
22
(10)
(16)
(23)
(12)
(12)
(13)
20
31
32
DÉPRÉCIATION D’ACTIFS
Sur immobilisations incorporelles
Sur immobilisations corporelles
Sur immobilisations financières * (4)
Sur comptes clients
9
-
2
11
-
178
0
62
7
(0)
(0)
0
240
7
Sur autres créances *
2
6
8,45
267
TOTAL DES DÉPRÉCIATIONS D’ACTIFS
189
77
-
-
TOTAL DES PROVISIONS ET DES
DÉPRÉCIATIONS D’ACTIFS
237
99
(23)
(15)
299
IMPACT RÉSULTAT DES VARIATIONS DE PROVISIONS
Résultat d’exploitation
Résultat financier
AUGMENTATIONS
DIMINUTIONS
27
70
2
(28)
(2)
Résultat exceptionnel
Sans impact résultat
(8)
TOTAL
99
(38)
*
Constituées dans le respect de la méthode décrite en Note 1.2.
7
(1)À la suite de la modification du cadre réglementaire et fiscal hongrois relatif aux conditions d’émission des titres-restaurant et titres alimentaires, la
Société a déposé, en août 2013, une requête aux fins d’arbitrage à l’encontre de l’État Hongrois devant le Centre international de règlement des
différends relatifs aux Investissements (CIRDI). L’audience s’est tenue devant le tribunal arbitral au mois de novembre 2015, et le tribunal a condamné
le gouvernement hongrois, le 13 décembre 2016, à verser une somme d’environ 23 millions d’euros, hors intérêts (s’élevant à 5% par an depuis le
1
er janvier 2012, soit environ 6 millions d’euros), au bénéfice d’Edenred. Cette décision a constitué une étape importante dans le processus de
résolution de ce litige.
Un produit et une créance correspondant aux estimations considérées comme raisonnables pour un montant net de 22 millions d’euros ont, en
conséquence, été comptabilisés en « Charges et produits non récurrents » dans les états financiers du Groupe au 31 décembre 2016 dans l’attente
de l’exécution de la sentence arbitrale. Le montant a été encaissé en mars 2017. L’État Hongrois a formulé le 11 avril 2017 un recours en annulation
pour excès de pouvoir manifeste du Tribunal arbitral et pour défaut de motif ainsi qu’une demande de révision à l’encontre de la décision du Tribunal
le 5 juin 2018, en référence à la décision rendue par la Cour de justice de l’Union européenne le 6 mars 2018 dans l’affaire dite « Achméa ». Le tribunal
reconstitué a débouté la Hongrie de ces demandes, notamment lors d’une décision publiée le 9 mars 2020. Après revue avec ses conseils, Edenred
s’est assurée que la procédure est désormais close et que l’État hongrois ne dispose de plus de voie de recours susceptible de remettre en question la
décision du tribunal arbitral.
(2)L es mouvements sur ce poste correspondent à l’engagement 2020 relatif à la retraite légale. Une reprise de 5 millions d’euros a été comptabilisée au
titre du gel de l’article 39 conformément aux prérogatives de la loi Pacte
(3)L e solde des autres provisions pour charges est essentiellement constitué de provisions pour plans de rachat d’actions gratuites de performance
destinés aux salariés résidants fiscaux français pour 18 millions. La diminution de 22 millions est liée d’une part à la reprise des plans 2017 arrivés à
échéance en février 2020 et à la revalorisation des plans restant au 31 décembre 2020.
(4)L e solde des provisions pour dépréciations d’actifs est principalement constitué de provisions pour dépréciations de titres de participations dont les
plus significatives portent sur les filiales ASM (37 millions d’euros – liée à la dépréciation du Réal brésilien de 41% par rapport à l’euro [6,3735 versus
4,5157), Inversiones Dix Venezuela (21 millions d’euros) cestaticket (15 millions d’euros), Edenred Japon (15 millions d’euros),Veninvest Seize (13 millions
d’euros), Venezuela (12 millions d’euros), Edenred India (14 millions d’euros) et Big Pass (12 millions d’euros). le détail figure en Note 6.
Les mouvements de l’année les plus significatifs se décomposent en :
62 millions d’euros de dotations sur titres de participations dont 37 millions d’euros se rapportant à ASM, 8 millions d’euros à Edenred Hongrie, 4 millions
d’euros sur Accentiv’ Shangai, 3 millions d’euros sur Edenred India et 3 millions d’euros à Veninvest Quatorze.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 311
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
Engagements de retraite et hypothèses actuarielles
31 DÉCEMBRE 2020
0,50%
Taux d’actualisation
Tables de mortalité
TGH-TGF 05
2,75%
Hypothèse de croissance des salaires
Âge de départ à la retraite
Modalités de départ en retraite
Taux de charges sociales
65
Volontaire
46%
31 DÉCEMBRE 2020
Provision Retraite et prestations assimilées au 31 décembre 2019
Coûts de services rendus
15,0
0,9
Effet de l’actualisation
0,1
Prestations versées
(0,0)
(0,1)
(5,5)
10,4
(Gains)/Pertes actuarielles
Modification de régime
Provision retraite et prestations assimilées 31 décembre 2020
312 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 8 PORTEFEUILLE DES VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT
(en millions d’euros)
2020 BRUT
2019 BRUT
Dépôts à terme
225
254
200
-
75
199
60
Titres de créances négociables
Certificats de dépôts
FCP monétaire – Contrat de liquidité
1,0
35
Actions propres
26
Intérêts à recevoir
2
1
TOTAL
706
371
Les dépôts à terme et certificats de dépôt sont des actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance.
Le solde de 26 millions d’euros en Actions propres d’Edenred SA se rapporte aux actions acquises dans le cadre de plans d’options d’achat d’actions au
profit des salariés résidents fiscaux français.
Aucune dépréciation n’a été constatée en raison de l’engagement d’attribution aux salariés.
Une provision pour risque pour plan de rachat d’actions gratuite a été constatée au passif au 31 décembre 2020 (cf. Note 7).
NOTE 9 COMPTES DE RÉGULARISATION AU 31 DÉCEMBRE 2020
MONTANTS NETS AU
DÉBUT DE L’EXERCICE
MONTANTS NETS
DIMINUTIONS À LA FIN DE L’EXERCICE
(en millions d’euros)
AUGMENTATIONS
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Frais d’émission d’emprunt (2)
Frais d’émission d’emprunt obligataire (1) (2)
TOTAL
4
21
25
1
2
4
(1)
(5)
(5)
5
18
23
Primes d’émission des emprunts obligataires
Primes d’émission d’emprunts (2)
TOTAL
9
0
(2)
8
9
0
(2)
8
CHARGES CONSTATÉES D’AVANCE
Maintenance informatique – Assurance –
honoraire-Location immobilière
3
7
(3)
7
TOTAL
3
7
(3)
7
(1)L’augmentation se rapporte à l’émission de l’Emprunt obligataire 2020.
(2)L a diminution correspond à l’amortissement de la période des frais d’émission d’emprunt.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 313
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 10 ÉCARTS DE CONVERSION
(en millions d'euros)
ACTIF
2020
2019
Diminution des créances
Augmentation des dettes
TOTAL
4
5
9
3
2
5
PASSIF
Augmentation des créances
Diminution des dettes
TOTAL
7
3
9
3
2
5
NOTE 11 PRODUITS À RECEVOIR
MONTANTS DES PRODUITS À RECEVOIR INCLUS DANS LES POSTES SUIVANTS DU BILAN
(en millions d’euros)
2020
2 019
Créances rattachées à des participations
Clients et comptes rattachés
Autres créances
-
4
8
1
1
6
2
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
TOTAL
9
13
314 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 12 CHARGES À PAYER
MONTANTS DES CHARGES À PAYER INCLUS DANS LES POSTES SUIVANTS DU BILAN
(en millions d’euros)
2020
2 019
Emprunt obligataire
4
1
3
2
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
20
15
1
14
16
3
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
6
1
TOTAL
47
39
NOTE 13 VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
AFFECTATION AUGMENTATION,
RUBRIQUES ET POSTES
(en millions d’euros)
31 DÉCEMBRE
2019
DU RÉSULTAT
DISTRIBUTION (2)
RÉDUCTION
DU CAPITAL
RÉSULTATS
31 DÉCEMBRE
2020
AUTRES
2020
Capital en nombre d’actions (1)
Capital en valeur
243 204 857
3 378 494
246 583 351
486
880
48
7
493
949
49
Primes d’émission, d’apport, de fusion
Réserve légale
69
1
Réserves réglementées
Autres réserves
-
-
-
-
Report à nouveau
99
126
225
205
-
Résultat de l’exercice
297
1
(297)
205
Provisions réglementées
TOTAL CAPITAUX PROPRES
(1)L a valeur nominale est de 2 euros.
(1)
1 811
(170)
76
(1)
205
1 921
Au 31 décembre 2020, Edenred SA détient 677 837 actions propres, soit 0,27% du nombre d’actions composant le capital social au 31 décembre
2020.
suivant un contrat de liquidité et suivant des actions affectées à des plans déterminés (Note 8).
(2)D ividendes de 170 millions d’euros mis en paiement le 5 juin 2020.
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 315
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 14 PLANS D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS ET PLANS D’ACTIONS
SOUS CONDITION DE PERFORMANCE
PLANS D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS
Date d’attribution
PLAN 2011
11/03/2011
12/03/2015
11/03/2019
18,81
PLAN 2012
27/02/2012
28/02/2016
27/02/2020
19,03
Date d’exerçabilité des options
Date d’expiration
Prix d’exercice (en euros)
Juste valeur IFRS 2 (en euros)
5,07
4,25
Condition de présence au 11/03/2015
sauf cas particuliers prévus dans le
règlement du plan
Condition de présence au 27/02/2016
sauf cas particuliers prévus dans le
règlement du plan
Conditions d’acquisition
Nombre d’options attribuées à l’origine
Nombre d’options annulées depuis l’origine
Nombre d’options exercées depuis l’origine
Nombre d’options restantes au 31 décembre
611 700
20 350
591 350
-
382 800
12 000
370 800
-
PLANS D’ACTIONS
SOUS CONDITIONS DE
PERFORMANCE
PLAN 2015 PLAN 2015 (PDG)
PLAN 2016
PLAN 2017
PLAN 2018
PLAN 2019
PLAN 2020
PLAN 2020 N° 2
06/05/2020
Date d’attribution
20/02/2015
09/12/2015
04/05/2016
08/03/2017
21/02/2018
27/02/2019
10/03/2020
Date
d’acquisition
21/02/2018 (1)
10/12/2018 04/05/2019 (2) 08/03/2020 (3) 22/02/2021 (4) 28/02/2022 (5) 10/03/2023 (6) 06/05/2023 (7)
Juste valeur IFRS 2
pour les résidents
fiscaux français
(en euros)
16,08
15,91
8,19
15,04
15,04
18,38
18,38
24,26
24,26
33,54
37,79
33,66
Juste valeur IFRS 2
pour les
non-résidents
fiscaux français
(en euros)
-
33,54
37,79
33,66
37,5% FFO
2019-2021,
37,5%
Operating
EBIT
37,5% FFO
2020-2022,
37,5%
Operating
EBIT
37,5% FFO
2020-2022,
37,5%
Operating
EBIT
40% FFO
2015-2017,
40% VE
37,5% FFO
2015-2017,
37,5% VE
2015-2017,
25%
37,5% FFO
2016-2018,
37,5% VE
2016-2018,
25%
37,5% FFO
2017-2019,
37,5% VE
2017-2019,
25%
37,5% FFO
2018-2020,
37,5% BV
2018-2020,
25%
2015-2017,
2019-2021,
2020-2022,
2020-2022,
20%
25%
25%
25%
performance performance performance performance performance performance performance performance
Conditions
d’acquisition
relative TSR
2015-2017
relative TSR
2015-2017
relative TSR
2016-2018
relative TSR
2017-2019
relative TSR
2018-2020
relative TSR
2019-2021
relative TSR
2020-2022
relative TSR
2020-2022
Nombre d’actions
attribuées à
l’origine
800 000
558 350
241 650
137 363
125 916
11 447
990 080
902 821
87 259
794 985
701 477
93 508
685 706
-
597 220
-
502 551
-
12 013
Nombre d’actions
acquises au
31 décembre
-
-
Nombre d’actions
annulées depuis
l’origine
74 351
41 825
19 340
NOMBRE
D’ACTIONS DE
PERFORMANCE
RESTANTES AU
31 DÉCEMBRE
-
-
-
-
611 355
555 395
483 211
12 013
(1)L ivraison des actions le 21 février 2018 pour les résidents fiscaux français et le 21 février 2020 pour les non-résidents fiscaux français.
(2)L ivraison des actions le 4 mai 2019 pour tous les bénéficiaires, résidents et non-résidents fiscaux français.
(3)L ivraison des actions le 8 mars 2020 pour tous les bénéficiaires, résidents et non-résidents fiscaux français.
(4)L ivraison des actions le 22 février 2021 pour tous les bénéficiaires, résidents et non-résidents fiscaux français.
(5)L ivraison des actions le 28 février 2022 pour tous les bénéficiaires, résidents et non-résidents fiscaux français.
(6)L ivraison des actions le 10 mars 2023 pour tous les bénéficiaires, résidents et non-résidents fiscaux français.
(7)L ivraison des actions le 6 mai 2023 pour tous les bénéficiaires, résidents et non-résidents fiscaux français.
316 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 15 ÉTAT DES DETTES ET DE LEURS ÉCHÉANCES AU 31 DÉCEMBRE 2020
D’UN AN À CINQ
PLUS DE CINQ
ANS
(en millions d’euros)
MONTANTS BRUTS
MOINS D’UN AN
ANS
DETTES FINANCIÈRES
Emprunts obligataires (1) (3)
2 974
1
117
1
1 257
1 600
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3)
Emprunts et dettes financières divers (2) (3)
DETTES D’EXPLOITATION
2 312
2 312
Dettes fournisseurs et comptes rattachés (3)
DETTES DIVERSES
26
26
Dettes fiscales et sociales (3)
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (3)
20
1
2
18
1
9
9
Produits constatés d’avance (3)
TOTAL DES DETTES
32
9
22
1
5 375
2 477
1 297
1 601
(1)E mprunts obligataires souscrits de 2015 à 2018,2019 et en 2020 pour 600 millions d’euros le 18 juin 2020.
(2)C oncernent les comptes courants financiers, emprunts avec nos filiales et titres négociables à court terme.
(3)D ont contre-valeur en millions d’euros des devises suivantes :
DETTES PAR DEVISES
EUR
5 076
196
42
GBP
MXN
SEK
-
USD
46
JPY
10
HUF
-
Autres devises
5
TOTAL DES CONTRE-VALEURS
5 375
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 317
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 16 ÉTAT DES CRÉANCES ET DE LEURS ÉCHÉANCES AU 31 DÉCEMBRE 2020
(en millions d’euros)
MONTANTS BRUTS
À UN AN AU PLUS
À PLUS D’UN AN
1 254
CRÉANCES DE L’ACTIF IMMOBILISÉ
Créances rattachées à des participations
Prêts
1 289
62
35
62
Autres immobilisations financières
CRÉANCES DE L’ACTIF CIRCULANT
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
31
478
7
31
477
7
1
Charges constatées d’avance
TOTAL DES CRÉANCES
1 867
611
1 255
Dont contre-valeur en euros des devises suivantes :
CRÉANCES PAR DEVISES
EUR
1 759
AED
31
USD
13
GBP
45
PLN
-
SGD
6
RUB
2
LBP
4
6
RON
Autres devises
1
TOTAL DES CONTRE-VALEURS
1 867
318 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 17 ÉLÉMENTS CONCERNANT LES ENTREPRISES LIÉES (1)
(en millions d’euros)
2020
2019
ACTIF
Participations
4 775
1 289
3
4 767
1 366
2
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
28
33
462
462
PASSIF
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
RÉSULTAT
2 312
8
2 419
4
Produits de participation
313
3
338
2
Autres produits financiers
Charges financières
8
2
(1)S ont considérées comme liées les entreprises intégrées globalement en consolidation.
NOTE 18 VENTILATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES HORS TAXES
(en millions d’euros)
France
2020
18
2019
18
TOTAL FRANCE
18
18
International
69
62
TOTAL INTERNATIONAL
TOTAL CHIFFRE D’AFFAIRES HORS TAXES
69
62
87
80
NOTE 19 RÉMUNÉRATION ET EFFECTIFS
7
Rémunérations des organes d’administration et de direction
(en millions d’euros)
2020
13
2019
9
Membres de Direction (Comité exécutif Groupe) (hors charges) et Conseil
d’administration (1)
Effectif rémunéré par l’entreprise
STATUT DES SALARIÉS
Cadres
220
5
209
4
Agents de maîtrise
Employés (stagiaires)
7
6
Apprentis & contrats de professionnalisation
TOTAL
7
3
239
222
(1)C f. rapport sur le gouvernement d’entreprise partie 5.
L’effectif total salarié de la Société est de 239 au 31/12/2020 dont 8 personnes refacturées à des filiales.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 319
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 20 RÉSULTAT FINANCIER
(en millions d’euros)
2020
2019
Produits financiers de participation
Dividendes reçus des filiales
313
299
14
14
3
338
323
16
8
Produits sur prêts et créances internes
Autres intérêts et produits assimilés
Produits sur comptes courants
2
Intérêts sur swap de taux & change
Autres intérêts
-
0
12
2
5
Reprises de provisions financières
Reprises de provisions sur titres de participations
Reprises de provisions sur autres créances
Reprises de provisions sur risques et charges
Différence positive de change
4
2
1
-
0
11
2
12
362
(37)
(44)
-
PRODUITS FINANCIERS
340
(38)
(46)
Intérêts et charges assimilés
Intérêts sur emprunts obligataires
Intérêts sur emprunts auprès d’établissements de crédit
Intérêts sur dettes financières diverses
Intérêts sur comptes courants
9
(1)
8
(1)
0
Intérêts sur emprunt filiales
(1)
Dotations financières aux amortissements et provisions
Dotations de provisions sur titres de participations
Dotations de provisions sur prêts
(70)
(62)
(6)
(15)
(11)
(0)
-
Dotations de provisions sur actif circulant
Dotations aux amortissements prime emprunts obligataires
Dotations de provisions sur risques et charges
Différence négative de change
(2)
(1)
(2)
(1)
(12)
(64)
298
(8)
CHARGES FINANCIÈRES
(116)
224
RÉSULTAT FINANCIER
NOTE 21 RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
Le résultat exceptionnel de l’année 2020 avant impôt est de 6,17 millions d’euros. Il s’explique principalement par :
(en millions d’euros)
2020
2019
Plus et moins-values/cessions et liquidations des immobilisations financières
Produits exceptionnels divers
1
1
2
1
Charges exceptionnelles diverses
(1)
(2)
8
(1)
-
Dotations exceptionnelles risques & charges
Reprises exceptionnelles risques & charges
TOTAL DU RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
1
6
3
320 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 22 IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES ET PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
A. Impôt social Edenred SA
Au titre de l’exercice, le résultat fiscal de la Société (hors régime Groupe intégration fiscale) est déficitaire pour un montant de 18,2 millions d’euros.
(en millions d’euros)
2020
2019
Impôt sur le résultat courant
impôt sur le résultat exceptionnel
Impôt sur les bénéfices (1)
(10)
1
(9)
1
4
18
(1)C e poste comprend essentiellement le boni d’intégration fiscale de l’exercice.
B.
Périmètre d’intégration fiscale
C.
Résultat d’ensemble de l’intégration
fiscale
L’option pour le régime de l’intégration fiscale (article 223A du CGI),
et l’accord des filiales rentrant dans le périmètre, ont été déposés à
la D irection d es G randes E ntreprises, l e 1 8 mars 2 011. L’option p our
le régime a pris effet au 1 er janvier 2011.
Au titre de l’exercice, l’intégration fiscale a dégagé un boni de
3 millions d’euros dans les comptes d’Edenred SA.
L’impôt Groupe est nul en 2020.
Une convention d’intégration fiscale entre Edenred SA la mère et
ses filiales intégrées a été signée en 2011.
D. Périmètre de consolidation
Sur l’exercice 2020, le périmètre d’intégration fiscale est le suivant :
La société Edenred SA assure le rôle de société consolidante du
groupe Edenred.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Saminvest
Veninvest Seize
GABC
Asm
Edenred France
Veninvest Quattro
Veninvest Cinq
Veninvest Huit
Edenred Paiment
Edenred Fuel Card
Edenred Fleet et Mobility
Edenred Fleet Pro
Proweb CE
Veninvest Neuf
denred Corporate Payment
Veninvest Onze
Veninvest Douze
Veninvest Quatorze
Veninvest Quinze
Gameo
Landray
PWCE Participations
PWCE Invest B
7
NOTE 23 ENGAGEMENTS HORS BILAN, DONNÉS ET REÇUS
Autres engagements hors bilan
L’échéancier des engagements donnés hors bilan au 31 décembre 2020 est le suivant :
AU 31 DÉCEMBRE
31 DÉCEMBRE 31 DÉCEMBRE
(en millions d’euros)
< 1 AN
1 À 5 ANS
> 5 ANS
24
2020
2019
ENGAGEMENT DE TRAVAUX
Avals, cautions et garanties données (1)
Garanties sur emprunts bancaires (2)
GARANTIES BANCAIRES ET AUTRES DONNÉES AUGMENTANT LA DETTE
46
46
92
14
3
84
49
72
20
86
17
24
133
(1)C ette ligne correspond aux cautions pour le compte de filiales en faveur d’établissements financiers pour un montant de 77 millions d’euros et aux
engagements d’achats donnés pour 7 millions d’euros ayant trait aux appels de fonds liés à la prise de participation dans le fonds d’investissement
Partech international VI, Partech VII, Partech II, PARTECH III et Partech Africa.
(2)C ette ligne correspond aux garanties sur emprunts pour des filiales en faveur d’établissements financiers.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 321
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 24 INSTRUMENTS FINANCIERS
Instruments financiers de couverture
Couverture du risque de change
Au 3 1 décembre 2 020, l a v aleur n ominale r épartie p ar é chéance e t l a v aleur d e m arché (juste v aleur) e nregistrée d ans l es c omptes d es
instruments de couverture de change sont les suivantes :
31 DÉCEMBRE 2020
VALEUR NOMINALE
ÉCHÉANCE
2021
(en millions d’euros)
VENTES À TERME ET SWAPS DE CHANGE
AED
30,3
0,9
30,3
0,9
USD
CZK
0,3
0,3
VOLUME OPÉRATIONS DE VENTES À TERME
31,5
31,5
ACHATS À TERME ET SWAPS DE CHANGE
SEK
63,30
43,90
18,20
1,50
63,30
43,90
18,20
1,50
CZK
USD
MXN
VOLUME OPÉRATIONS D’ACHATS À TERME
TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE DE CHANGE
126,90
158,40
126,90
158,40
Pour chaque devise, la « Valeur Nominale » représente le montant vendu ou acheté à terme en équivalent EUR. La « Juste valeur » est égale à
la d ifférence e ntre l e m ontant v endu o u a cheté d ans c ette d evise (valorisé a u c ours à t erme d e c lôture) e t l e m ontant a cheté o u v endu
dans la devise de contrepartie (valorisé au cours à terme de clôture).
Toutes l es o pérations d e c hange e ffectuées p ar l e G roupe e t l istées c i-dessus s ont d es o pérations d e c ouverture. E lles s ont a dossées à d es
prêts ou emprunts intra-groupe en devises, et sont documentées au plan comptable dans des relations de couvertures.
Au 31 décembre 2020, la juste valeur de l’ensemble des dérivés de change représente un actif de 2,4 millions d’euros.
Options de change et ventes à terme
31 DÉC. 2020
(en millions d’euros)
VALEUR NOMINALE
ÉCHÉANCE 2021
BRL
7,90
3,80
7,90
3,80
MXN
TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE DE CHANGE
11,70
11,70
Les couvertures de change en BRL et MXN sont comptabilisées en Position Ouverte Isolée en normes comptables françaises. Au 31 décembre
2020, la juste valeur de l’ensemble de ces couvertures représente un passif de 0 million d’euros.
322 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
Couverture du risque de taux d’intérêt
Au 31 décembre 2020, la valeur notionnelle répartie par échéance et la valeur de marché (juste valeur) enregistrée dans les comptes
des instruments de couverture de taux d’intérêt sont les suivantes :
AU 31 DÉCEMBRE
(en millions d’euros)
2020 NOTIONNEL
2021
2022
AU-DELÀ
Swaps de taux emprunteur taux fixe
EUR Euribor/taux fixe
50
50
Swaps de taux emprunteur taux variable
Taux fixe/EUR Euribor
225
1 832
61
2 057
61
Swap de taux placeur taux fixe *
MXN TIEE Banxico/taux fixe
VOLUME OPÉRATIONS DE COUVERTURE DE TAUX
2 168
-
275
1 893
*
Les couvertures de taux MXN sont pour compte de notre filiale mexicaine.
La valeur notionnelle indique le volume sur lequel porte la
couverture de taux d’intérêt. La « Juste valeur » représente le
montant à payer ou à recevoir en cas de dénouement de ces
opérations sur le marché.
Au 31 décembre 2020, la valeur de marché de l’ensemble des
dérivés de taux représente un actif net de 96 millions d’euros.
Couverture du risque de matières premières
Les swaps de taux libellés en EUR sont des opérations de couverture.
Elles sont documentées au plan comptable dans des relations de
couverture.
Au 31 décembre 2020, la valeur notionnelle répartie par échéance
et l a v aleur d e m arché (juste v aleur) e nregistrée d ans l es c omptes
des instruments de couverture de matières premières sont les
suivantes :
Les s waps d e t aux l ibellés e n M XN s ont r éalisés p our l e c ompte d e
notre filiale mexicaine et sont donc comptabilisés en Position
Ouverte Isolée en normes comptables françaises.
AU 31 DÉCEMBRE
(en millions d'euros)
2020 NOTIONNEL
2021
2022
AU-DELÀ
Swaps payeur floating price et receveur – fixed price *
5
5
VOLUME OPÉRATIONS DE COUVERTURE DE MATIÈRES PREMIÈRES
5
5
-
-
*
Les couvertures sur Ultra-low sulphur diesel (Platts European) sont pour compte de nos filiales européennes de notre activité Fleet & Mobility.
La valeur notionnelle indique le volume sur lequel porte la
couverture d e m atières p remières. L a « J uste v aleur » r eprésente l e
montant à payer ou à recevoir en cas de dénouement de ces
opérations sur le marché.
l’activité Fleet & Mobility. Elles sont comptabilisées en Position
Ouverte Isolée selon les normes comptables françaises.
7
Au 31 décembre 2020, la valeur de marché de l’ensemble des
dérivés de matières premières représente un passif net de 0,3 million
d’euros.
Les couvertures sur matières premières sont des swaps indexés sur le
diesel négociés pour le compte de nos filiales européennes de
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 323
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 25 FILIALES ET PARTICIPATIONS AU 31 DÉCEMBRE 2020
VALEUR COMPTABLE DES
TITRES DÉTENUS
(en milliers de monnaie locale)
QUOTE-PART
CAPITAUX
PROPRES
DU CAPITAL
DÉTENU
AUTRES QUE
LE CAPITAL
(en
Filiales et participations
DEVISES
CAPITAL
pourcentage)
BRUTE
NETTE
PROVISIONS
A – Filiales et participations dont la valeur d’inventaire excède 1% du capital de la société Edenred SA
1 – Filiales (50% au moins du capital détenu par la société Edenred SA)
a) Filiales françaises
EDENRED France
166-180 Bld Gabriel Péri
92240 Malakoff
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
464 967
3 319
478
147 579
(2 223)
(327)
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
60,00%
641 997
7 566
641 997
VENINVEST QUATTRO
14-16 Bld Garibaldi
2130 Issy-les-Moulineaux
-
7 566
7 558
7 977
VENINVEST CINQ
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
7 558
0
(0)
VENINVEST HUIT
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
3 509
9 005
306 267
3 060
1 333
1 737
4 068
2 874
7 234
(2 348)
(1 813)
3 476
7 977
EDENRED FLEET & MOBILITY
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
9 005
9 005
269 685
276 760
(0)
ASM
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
306 267
276 760
6 074
36 582
SAMINVEST
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
306
VENINVEST NEUF
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
(906)
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
6 074
6 099
VENINVEST ONZE
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
(1 175)
(2 742)
(1 927)
(4 949)
6 099
0
VENINVEST DOUZE
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
10 871
13 368
7 234
(0)
10 871
13 369
7 234
VENINVEST SEIZE
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
(1)
VENINVEST QUATORZE
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
0
b) Filiales étrangères
EDENRED MAGYARORSZAG KFT
(Hongrie)
HUF
EUR
EUR
89 000
500
200 465
449
100,00%
51,00%
57,72%
23 084
26 524
14 802
26 524
8 282
VOUCHERS SERVICES SA 33 Avenue
Galatsiou 11141 Athens Greece
EDENRED Italie SRL Via GB Pirelli 19
Milano Italia
5 958
116 050
688 957
688 957
-
EDENRED BELGIUM
Av Herrmann Debroux 44
1160 Bruxelles
EUR
36 608
295 197
100,00%
893 415
893 415
324 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
(en milliers
d’euros)
PRÊTS ET
AVANCES
CONSENTIS
CHIFFRE
CHIFFRE
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
TAXES DU (PERTE) DU DERNIER
DIVIDENDES
ENCAISSÉS
PAR
D’AFFAIRES HORS D’AFFAIRES HORS
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
(PERTE) DU
TAUX DE
CHANGE
MOYEN
CUMULÉ
2020
MONTANT DES
CAUTIONS ET
AVALS DONNÉS
TAXES DU DERNIER
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
PAR EDENRED SA
ET NON ENCORE
DERNIER
EXERCICE
ÉCOULÉ
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
EDENRED SA
DERNIER AU COURS DE
REMBOURSÉS PAR EDENRED SA
LOCALE)
LOCALE)
EXERCICE CLOS
L’EXERCICE
539 586
129 505
129 505
71 191
(0)
71 191
(0)
-
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
-
-
-
-
-
(4)
(4)
-
-
-
(3)
(3)
-
120
120
9 790
(23 606)
(433)
(4)
9 790
(23 606)
(433)
(4)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
26 704
25 989
-
-
-
-
-
7
(4)
(4)
(3)
(3)
(3)
(3)
(4)
(4)
-
1 129 118
13 307
3 214
13 307
(71 262)
4 837
(203)
4 837
351,32160
1,00000
-
2 684
-
1 643 380
1 643 380
57 466
57 466
100 069
1,00000
204 754
55 258
55 258
31 737
31 737
106 849
1,00000
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 325
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
VALEUR COMPTABLE DES
TITRES DÉTENUS
(en milliers de monnaie locale)
QUOTE-PART
DU CAPITAL
DÉTENU
CAPITAUX
PROPRES
AUTRES QUE
(en
Filiales et participations
DEVISES
CAPITAL
2 030
LE CAPITAL
pourcentage)
BRUTE
6 765
NETTE PROVISIONS
EDENRED Portugal SA
Edificio Adamastor, Torre B Av D.Joao II
1990-077 Lisoa
EUR
5 840
50,00%
6 765
EDENRED DEUTSCHLAND GmbH
(Allemagne)
EUR
EUR
1 520
72 185
27 109
100,00%
100,00%
26 651
53 141
26 651
53 141
-
-
EDENRED ESPANA SA (Espagne)
11 544
EDENRED UK GROUP LIMITED 50 Vauxhall
Bridge Road, London SW1V 2RS UK
GBP
USD
13 394
47 028
18 543
100,00%
100,00%
306 616
523 856
306 616
523 856
EDENRED NORTH AMERICA INC
615 616
EDENRED SWEDEN Liljeholmsstranden
3 105 40 Stockholm
SEK
9 974
51
10 529
7 659
100,00%
100,00%
112 301
68 628
112 301
68 628
EDENRED FINLAND OY
Elimaenkatu15
00510 Helsinki
EUR
EDENRED ROMANIA SRL CAL.Serban
Voda nr.133 Bucarest
RON
EUR
INR
52 355
31
22 936
5 272
100,00%
100,00%
94,90%
99,89%
100,00%
100,00%
99,98%
99,99%
57,00%
100,00%
100,00%
164 190
25 500
14 001
97 488
36 335
10 437
89 606
4 850
164 190
25 500
(0)
-
EDENRED Luxembourg
EDENRED INDIA PVT LTD (Inde) (1)
EDENRED SLOVAKIA (Slovaquie)
EDENRED SINGAPORE Pte Ltd (Singapour)
SURGOLD INDIA PVT LTD (Inde) (1)
EDENRED KURUMSAL COZ.A.S (Turquie)
ACCENTIV TURKEY (Turquie)
246 131
664
(981)
14 001
EUR
SGD
INR
60 873
97 488
25 056
(0)
48 000
215 899
2 980
1 000
-
(42 245)
(94 516)
37 156
11 279
10 437
TRY
89 606
4 045
-
TRY
4 988
805
16 309
21 201
12 199
CESTATICKET SERVICES C.A. (Venezuela)
INVERSIONES DIX VENEZUELA SA
BIG PASS (Colombie)
VES
VES
COP
18 195 056
(40 428)
1 608 752
16 309
21 202
15 740
23
1
1 700 000
3 541
EDENRED CZ S.R.O Na Porici 5, Praha 1,
Czech Republic
CZK
13 500
370 044
100,00%
163 601
163 601
EDENRED JAPAN CO LTD
10F, Hulic Kandabashi bldg, Tokyo
JPY
PLN
100 000
18 171
158 651
(14 190)
100,00%
100,00%
29 624
9 354
13 803
7 782
15 821
1 572
EDENRED POLSKA Sp Zo.o. (Pologne)
2 – Participations (10 à 50% du capital
détenu par la société Edenred SA)
a) Sociétés françaises
b) Sociétés étrangères
3 – Autres titres immobilisés (capital
détenu < 10%)
a) Sociétés françaises
b) Sociétés étrangères
EDENRED BRÉSIL PARTICIPACOES SA
Av. Das Nacoes Unidas, 7815 Sao Paulo
Brazil
BRL
872 477
1 195 502
8,46%
20 130
20 130
326 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
(en milliers d’euros)
PRÊTS ET
AVANCES
CONSENTIS PAR
EDENRED SA ET
NON ENCORE
CHIFFRE
D’AFFAIRES HORS D’AFFAIRES HORS
MONTANT DES TAXES DU DERNIER TAXES DU
CHIFFRE
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
(PERTE) DU
DIVIDENDES
ENCAISSÉS
PAR
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
(PERTE) DU
TAUX DE
CHANGE
MOYEN
CAUTIONS ET
AVALS DONNÉS
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
DERNIER DERNIER EXERCICE
EXERCICE
ÉCOULÉ
EDENRED SA
DERNIER AU COURS DE
CLOS (MONNAIE
LOCALE)
REMBOURSÉS PAR EDENRED SA
LOCALE)
EXERCICE CLOS
L’EXERCICE CUMULÉ 2020
-
11 145
11 145
1 242
1 242
583
1,00000
27 424
18 629
27 424
18 629
(115)
3 797
(115)
3 797
-
1,00000
1,00000
8 174
-
-
20 746
-
23 323
-
12 720
4 028
14 300
3 527
10 839
-
0,88950
1,14190
-
125 355
20 744
11 953
20 744
675 049
3 863
64 368
3 863
1 803
1 855
10,48740
1,00000
122 082
2 059
25 232
2 059
2 404
1 796
6 922
49 119
17 277
138
59 066
566
12 208
566
10 471
4,83840
1,00000
-
203 434
1 796
(75 268)
(609)
(889)
(609)
(3 319)
(1 214)
8 457
288
-
84,63380
-
-
1,00000
10 896
(5 225)
-
1,57410
-
-
-
4 157 086
139 116
1 108
(102 730)
68 092
-
84,63380
1 800
8,05190
2 316
55
-
8,05190
200 368 964
-
533
219 135 735
(3 776 310)
3 105 595
583
375 986,69530
375 986,69530
4 217,91700
-
(10)
-
16 937 975
4 016
736
-
-
598 669
22 625
110 860
4 190
-
26,46040
7
896 697
18 967
7 361
4 268
31 890
(5 259)
262
-
-
121,81330
4,44450
(1 183)
-
-
-
347 971
59 042
-
5,89360
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 327
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
VALEUR COMPTABLE DES TITRES
DÉTENUS
(en milliers de monnaie locale)
QUOTE-
PART DU
CAPITAL
DÉTENU
(en
CAPITAUX
PROPRES
AUTRES QUE
Filiales et participations
DEVISES
CAPITAL
LE CAPITAL pourcentage)
BRUTE
NETTE PROVISIONS
B – Autres filiales et participations dont la
valeur d’inventaire n’excède pas 1% du
capital de la société Edenred SA
a) Filiales françaises
EDENRED FUEL CARD
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
EUR
EUR
EUR
5
1
61
(9)
100,00%
100,00%
100,00%
5
1
1
5
-
GAMEO
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
1
LANDRAY
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
1
(7)
1
VENINVEST QUINZE
14-16 Bld Garibaldi
92130 Issy-les-Moulineaux
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
155
(173)
100,00%
22,18%
18,10%
13,22%
16,78%
5,50%
4 570
1 347
1 787
2 650
314
-
1 347
1 787
2 650
314
4 570
LUCKY CART SAS
ANDJARO
-
-
-
-
-
-
ZEN CHEF
ADD WORKING
Fretlink
4 750
1 234
4 750
1 234
OONETIC SAS
b) Sociétés étrangères
16,42%
EDENRED AUSTRIA GmbH Am Euro Platz 1,
A-1120 Wien (Autriche)
EUR
1 600
2 841
63
100,00%
50,00%
1 589
1 272
1 589
1 272
EDENRED BULGARIA AD 137 Tzarigradsko
Shausse Blvd Sofia 1784, Bulgaria
BGN
843
-
WESTWELL GROUP SA José Enrique Rodo
2123, Montevideo Uruguay
USD
PEN
PAB
1 864
1 900
1 250
724
(4 824)
(1 438)
100,00%
67,00%
2 209
2 080
1 024
2 209
1 228
-
EDENRED PERU SA (Perou)
EDENRED PANAMA SA
852
100,00%
1 024
EDENRED MAROC SAS 110 BD Zerktouni
Casablanca
MAD
8 000
(8 300)
83,67%
2 521
292
2 229
EDENRED s.a.l (Liban) SID EL BAUCHRIEH
BEYROUTH
LBP
3 250 000
36 162
(4 081 392)
(41 767)
80,00%
1 559
4 385
-
1 559
4 385
ACCENTIV’ SHANGHAI COMPANY (Chine)
CNY
100,00%
0
EDENRED COLOMBIA S.A.S Calle 72#
10-07
Edificio Liberty Piso 2 Bogota Colombia
COP
RON
EUR
500 000
10
3 500 754
98,56%
90,00%
100,00%
39,68%
4,85%
4 833
2
1 443
3 390
266
EDENRED DIGITAL
HOLDING Allemagne
IZICARD (1)
(1 676)
25
-
29
EUR
141
85
802
4 102
488
2 872
536
4 102
488
BEEKEEPER
USD
USD
CHF
Dexx TECHNOLOGIES
Avrios
9,82%
6,41%
2 872
328 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
(en milliers d’euros)
PRÊTS ET
AVANCES
CONSENTIS PAR
EDENRED SA ET
NON ENCORE
CHIFFRE
CHIFFRE
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
TAXES DU (PERTE) DU DERNIER
DIVIDENDES
ENCAISSÉS
PAR
D’AFFAIRES HORS D’AFFAIRES HORS
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
(PERTE) DU
TAUX DE
CHANGE
MOYEN
CUMULÉ
2020
MONTANT DES
CAUTIONS ET
AVALS DONNÉS
TAXES DU DERNIER
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
DERNIER
EXERCICE
ÉCOULÉ
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
EDENRED SA
DERNIER AU COURS DE
REMBOURSÉS PAR EDENRED SA
LOCALE)
LOCALE)
EXERCICE CLOS
L’EXERCICE
47 046
47 046
28
(6 531)
(4)
28
(6 531)
(4)
-
-
-
1,00000
1,00000
1,00000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(4)
(4)
-
-
-
-
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
1,00000
-
-
-
-
-
-
-
2 381
4 372
2 381
2 235
77
77
-
-
1,00000
1,95580
569
291
-
-
-
-
6 908
-
-
1 729
-
(2 051)
(1 523)
-
(1 796)
(381)
-
1 100
1,14190
3,99540
1,14190
-
-
7
-
5 465
505
(1 355)
(125)
-
10,82370
-
-
-
519 768
32 293
303
(1 118 230)
(21 775)
(651)
-
-
1 718,12060
7,87270
4 102
(2 766)
-
-
-
-
-
-
(1 656 375)
(2 151)
(9)
(393)
-
4 217,91700
4,83840
1,00000
1,00000
1,14190
1,14190
1,07040
(445)
(9)
1 158
1 158
108
108
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 329
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
VALEUR COMPTABLE DES
TITRES DÉTENUS
(en milliers de monnaie locale)
QUOTE-
PART DU
CAPITAUX
PROPRES CAPITAL DÉTENU
AUTRES QUE
(en
Filiales et participations
DEVISES
CAPITAL
LE CAPITAL
pourcentage)
BRUTE
NETTE
PROVISIONS
LUNCHEON TICKETS SA José Enrique
Rodo 2123, Montevideo Uruguay
UYU
UYU
5,236
4,443
1.74%
1,73%
231
41
231
41
PROMOTE
92 227
(10 821)
TICKETSEG – CORRETORA DE SEGUROS
S/A (Brésil)
BRL
2 526
266
1,70%
9
9
ACCENTIV SERVICOS TECNOLOGIA DA
INFORMACOA S/A
BRL
64 414
(22 516)
0,31%
7,37%
387
32
355
-
Fuse
GBP
2 873
2 873
3 – Autres titres immobilisés (capital détenu < 10%)
A – FILIALES ET PARTICIPATIONS DONT LA VALEUR
D’INVENTAIRE EXCÈDE 1% DU CAPITAL
a) Filiales françaises (ensemble)
b) Filiales étrangères (ensemble)
1 300 776
3 448 305
1 197 446
3 336 398
103 330
111 907
B – AUTRES FILIALES ET PARTICIPATIONS DONT LA
VALEUR D’INVENTAIRE N’EXCÈDE PAS 1% DU CAPITAL
a) Dans les sociétés françaises (ensemble)
b) Dans les sociétés étrangères (ensemble)
TOTAL GÉNÉRAL (NOTE 24)
16 659
33 308
12 088
19 218
4 571
14 059
4 799 048
4 565 149
233 867
(1)B ilans clos au 31/03/2019.
(2)B ilan non Constitué au 31/12/2019.
(3)D épréciation des titres ASM liée à la dépréciation du Réal brésilien de 41% par rapport à l’euro (6,3735 versus 4,5157).
330 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ÉTATS FINANCIERS
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
(en milliers
d’euros)
PRÊTS ET
AVANCES
CONSENTIS PAR
EDENRED SA ET
NON ENCORE
CHIFFRE
CHIFFRE
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
TAXES DU (PERTE) DU DERNIER
DIVIDENDES
ENCAISSÉS
PAR
D’AFFAIRES HORS D’AFFAIRES HORS
RÉSULTATS,
BÉNÉFICE OU
(PERTE) DU
TAUX DE
CHANGE
MOYEN
CUMULÉ
2020
MONTANT DES
CAUTIONS ET
AVALS DONNÉS
TAXES DU DERNIER
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
DERNIER
EXERCICE
ÉCOULÉ
EXERCICE CLOS
(MONNAIE
EDENRED SA
DERNIER AU COURS DE
REMBOURSÉS PAR EDENRED SA
LOCALE)
LOCALE)
EXERCICE CLOS
L’EXERCICE
-
232,158
960
4,836
20
93,599
(7 382)
1,950
(154)
34
48.00880
48,00880
-
-
1 178
200
959
163
-
-
5,89360
38 665
6 561
-
3 349
568
-
5,89360
0,88950
539 586
204 754
-
-
52 693
245 182
-
-
-
-
-
1 134
744 340
-
299 009
7
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 331
ÉTATS FINANCIERS
7
7.4 Comptes annuels de la Société mère et annexes
NOTE 26 RÉSULTATS DES CINQ DERNIERS EXERCICES CLOS
NATURE DES OPÉRATIONS
(en millions d’euros)
2020
2019
2018
2017
2016
1 – Situation financière en fin d’exercice
Capital social
493
486
478
471
467
Nombre d’actions émises (1)
246 583 351
243 204 857
239 266 350
235 403 240
233 679 845
Nombre d’obligations convertibles en actions
2 – Opérations et résultats de l’exercice
Chiffre d’affaires hors taxes
87
299
4
80
317
18
59
299
10
51
(4)
29
30
225
2
Bénéfice avant impôts, amortissements et provisions
Impôt sur les bénéfices
Bénéfice après impôts, amortissements et provisions
Montant des bénéfices distribués (2)
3 – Résultats par action (en euros)
205
184
296
210
275
205
5
207
144
199
Bénéfice après impôts, mais avant amortissements et
provisions
1,21
0,83
0,75
1,30
1,22
0,70
1,25
1,15
0,86
(0,02)
0,02
0,96
0,89
0,62
Bénéfice après impôts, amortissements et provisions
Dividende net attribué à chaque action
4 – Personnel
0,85
Nombre de salariés (3)
243
212
195
185
171
Montant de la masse salariale et des sommes versées au titre
des avantages sociaux
(31)
(28)
(26)
(32)
(23)
(21)
(22)
(17)
(21)
(14)
Sécurité sociale, œuvres sociales, etc.
(1)E n date du 31 décembre 2020.
(2)P roposé au titre de l’année 2020 sur une base de 0,75 euro par action ouvrant droit à dividende au 31 décembre 2020.
(3)E ffectif moyen sur l’année 2020.
332 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
8
Assemblée
générale
8.1 Présentation des résolutions
à l’Assemblée générale
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée
générale
334
346
8.1.1
Comptes de l’exercice clos le
31 décembre 2020 et dividende
8.3 Rapports spéciaux des Commissaires
aux comptes
(1 ère à 4
e
résolutions)
334
357
8.1.2
Renouvellement et nomination
d’administrateurs
8.3.1
Rapport spécial des Commissaires
aux comptes sur les conventions
réglementées
(5
Rémunération des mandataires
sociaux (10 à 14 résolutions)
Conventions réglementées
(15 résolution)
e
à 9
e
résolutions)
334
336
340
357
8.1.3
8.1.4
8.1.5
8.3.2
Rapport des Commissaires aux
comptes sur l'autorisation
e
e
d'attribution d'actions gratuites
existantes et/ou à émettre
358
e
Autorisation d’opérer sur les
actions de la Société
8.4 Rapport du Commissaire à la
transformation sur la transformation
de société anonyme en société
européenne
(16
e
résolution)
340
341
8.1.6
8.1.7
8.1.8
Autorisation d’attribution
d’actions de performance au
profit des salariés et des
mandataires sociaux
359
(17 résolution)
e
Transformation de la forme
sociale de la Société par
adoption de la forme de société
européenne – Dénomination
sociale (18
Pouvoirs pour formalités
(20 résolution)
e
et 19
e
résolution)
343
345
e
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 333
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
8.1
Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
8.1.1
Comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2020 et dividende
résolutions)
(1 ère à 4
e
La première résolution a pour objet d’approuver les comptes
annuels d e l a S ociété d e l’exercice c los l e 3 1 décembre 2 020, q ui
font ressortir un bénéfice net comptable de 204 928 787,73 euros. En
application des dispositions de l’article 223 quater du Code général
des impôts, il est également soumis pour approbation le montant
global des dépenses et charges visées au 4 de l’article 39 dudit
code qui s’est élevé à 277 202 euros au cours de l’exercice écoulé,
et la charge d’impôt supportée à raison de ces dépenses et
charges qui s’est élevée à 69 300 euros.
Aux t ermes d e l a quatrième r ésolution, i l v ous e st p roposé d’offrir à
chaque actionnaire la possibilité d’opter pour le paiement en
actions nouvelles de la Société pour la totalité du dividende auquel
il a droit au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020, soit :
•
•
0,75 euro par action payable en numéraire uniquement ; ou
0,75 euro par action payable en actions nouvelles.
L’option pour le paiement du dividende en actions permet de
renforcer les fonds propres de la Société tout en préservant ses
ressources d e t résorerie. L’actionnaire q ui f ait l e c hoix d e r éinvestir
son dividende dans la Société soutient ainsi Edenred dans ses
investissements futurs, qui contribueront à porter la croissance des
résultats dans les années à venir.
La deuxième résolution a pour objet d’approuver les comptes
consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020, qui font ressortir
un résultat net consolidé de 237 913 000 euros.
La troisième résolution a pour objet de procéder à l’affectation du
résultat et à la fixation du dividende. Il vous est proposé d’affecter le
bénéfice net comptable de l’exercice clos le 31 décembre 2020
comme suit :
En cas d’exercice de l’option, les actions nouvelles seraient émises à
un prix égal à 90% de la moyenne des premiers cours cotés de
l’action Edenred sur Euronext Paris lors des vingt séances de Bourse
précédant le jour de l’Assemblée générale mixte du 11 mai 2021
diminuée du montant net du dividende et arrondi au centime
d’euro supérieur. Les actions ordinaires nouvelles remises en
paiement conféreraient les mêmes droits que les actions anciennes
et seraient émises jouissance courante, c’est-à-dire qu’elles
donneraient d roit à t oute d istribution m ise e n p aiement à c ompter
de l eur é mission. S i l e m ontant p our l equel e st e xercée l’option n e
correspond pas à un nombre entier d’actions, l’actionnaire
recevrait le nombre d’actions immédiatement inférieur, complété
d’une soulte en espèces versée par la Société.
•
•
•
dotation de la réserve légale : 675 698,80 euros, ce qui portera
son montant à 49 316 670,20 euros ;
report à nouveau : 19 823 953,43 euros, ce qui portera son
montant à 244 858 468,36 euros ; et
paiement du dividende : 184 429 135,50 euros (compte tenu d’un
nombre d’actions ouvrant droit à dividendes de 245 905 514 au
31 décembre 2020).
Il v ous e st a insi p roposé d e f ixer l e d ividende a u t itre d e l’exercice
clos le 31 décembre 2020 à 0,75 euro par action.
Les actionnaires pourraient opter pour le paiement du dividende en
actions nouvelles entre le 18 mai 2021 et le 2 juin 2021 inclus. Pour les
actionnaires n’ayant pas exercé leur option au plus tard le 2 juin
2021 inclus, le dividende serait payé intégralement en numéraire le
9 juin 2021. Pour les actionnaires ayant opté pour le paiement en
actions, la livraison des actions interviendrait à compter de la même
date, soit le 9 juin 2021.
Pour les trois exercices précédents, les montants par action du
dividende ont été les suivants :
•
•
•
2017 : 0,85 euro ;
2018 : 0,86 euro ; et
2019 : 0,70 euro.
8.1.2
Renouvellement et nomination d’administrateurs (5
e
à 9 résolutions)
e
À la date des présentes, le Conseil d’administration est composé de
12 membres, d ont d eux a dministrateurs r eprésentant l es s alariés. L a
durée des mandats des administrateurs est prévue à l’article 12 des
statuts et est de quatre ans.
Les cinquième et sixième résolutions ont pour objet le
renouvellement des mandats d’administrateur de Mmes Sylvia
Coutinho et Françoise Gri, pour une durée de quatre ans.
Les taux d’assiduité(1) aux séances du Conseil d’administration des
membres dont le renouvellement vous est proposé sont les suivants :
Les mandats des trois administrateurs suivants arrivent à échéance à
l’issue d e l’Assemblée g énérale m ixte d u 1 1 mai 2 021 : M mes A nne
Bouverot, Sylvia Coutinho et Françoise Gri.
•
•
Mme Françoise Gri : 100% ; et
Mme Sylvia Coutinho : 100%.
Votre Conseil d’administration, sur recommandation du Comité des
rémunérations et des nominations, propose lesdits renouvellements.
(1) Votre Conseil d’administration tient à souligner que le taux d’assiduité de chaque administrateur a été calculé sur la base des huit réunions du Conseil
d’administration qui se sont tenues au cours de l’exercice 2020.
334 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
En effet, le Conseil d’administration estime que :
•
•
Mme Monica Mondardini, de nationalité italienne, a occupé
plusieurs fonctions de dirigeant dans le secteur de l’édition
(Hachette), puis dans l’assurance (Generali), et a été exposée à
un e nvironnement t rès e uropéen (elle a e xercé s es f onctions e n
Italie, en Espagne et en France) et en forte digitalisation (le
monde de l'édition). Mme Monica Mondardini dispose d’une
solide expérience des conseils d’administration, en tant
qu’administratrice déléguée de GEDI Gruppo Editoriale
(2009-2018), administratrice de CIR S.p.A., important holding
industriel coté à Milan depuis 2018, et administratrice du Crédit
Agricole (2010-2021) où elle préside le Comité des nominations et
de la gouvernance ;
Mme Françoise Gri dispose d’une très bonne connaissance de la
Société et du Groupe ainsi qu’une excellente compréhension de
sa s tratégie. S on e xpérience a u s ein d u C onseil d’administration
lui permet d’appréhender les différents enjeux auxquels le
Groupe est confronté. Elle a également une bonne connaissance
de l’actionnariat de la Société et son rôle de Vice-Présidente est
particulièrement apprécié par l’ensemble des membres du
Conseil d’administration. Son renouvellement permettrait par
ailleurs d’assurer de la stabilité au sein des organes de
gouvernance dans un contexte éprouvé par la pandémie de
Covid-19 ; et
•
M. Philippe Vallée est diplômé en ingénierie (Télécommunications
et Microélectronique) de l’Institut National Polytechnique de
Grenoble et également d’ESSEC Business School. Il dispose de
fortes compétences dans le domaine de la monétique, du
paiement et de la sécurité informatique, bâties tout au long de sa
carrière débutée chez Matra. Il a ensuite occupé différentes
fonctions au sein de Gemplus, puis de Gemalto à compter
de 2006, dont il a assuré la Direction générale entre 2016 et 2019.
M. Philippe Vallée exerce aujourd’hui les fonctions de
Vice-Président Exécutif Identité & Sécurité Numériques chez
Thales.
•
Mme Sylvia Coutinho apporte au Conseil d’administration sa
connaissance a pprofondie d u m arché b résilien, g éographie c lé
pour le Groupe. Par ailleurs, elle accompagne dans sa
digitalisation un grand acteur bancaire au Brésil et ses
compétences sont à ce titre très appréciées par le Conseil
d’administration. E lle a é galement u ne b onne c onnaissance d e
la g estion d’actifs, u tile p our l e G roupe q ui f onctionne e n f onds
de roulement négatif.
L’ensemble des informations relatives à Mmes Françoise Gri et Sylvia
Coutinho figure dans le rapport du Conseil d’administration sur le
gouvernement d’entreprise, pages 147 et suivantes du Document
d’Enregistrement Universel.
Les septième à neuvième résolutions ont ainsi pour objet la
nomination e n q ualité d’administrateur, p our u ne d urée d e q uatre
ans, de :
Concernant les nominations, le processus de recherche de
candidats a été lancé avec l’aide d’un cabinet externe, sur la base
des critères définis par le Comité des rémunérations et des
nominations et le Conseil, figurant dans la matrice des
compétences des administrateurs en page 151 du Document
d’Enregistrement Universel.
•
•
•
Mme Angeles Garcia-Poveda ;
Mme Monica Mondardini ; et
M. Philippe Vallée.
Le Conseil d’administration, sur la base des travaux réalisés par le
Comité des rémunérations et des nominations, propose qu’ils soient
nommés en tant qu’administrateurs indépendants.
Ce type d’expertise a été défini au vu de la composition du Conseil
d’administration, qui s’est ainsi assuré de disposer de l’ensemble des
compétences nécessaires à l’exercice de sa mission.
Si ces résolutions sont adoptées, le Conseil d’administration sera
composé de 14 membres, dont deux administrateurs représentant
les salariés. Il comportera cinq femmes nommées par l’Assemblée
générale (soit 4 1,6% d e s es m embres n ommés p ar l es a ctionnaires)
et le taux d’administrateurs indépendants sera de plus de 91%
(11/12) selon le mode de calcul du Code AFEP-MEDEF qui exclut les
administrateurs représentant les salariés.
Le C onseil d’administration s’est é galement a ssuré d u m aintien d e
l’équilibre de sa composition en termes de parité et d’expérience
internationale.
Ainsi, il est précisé que :
•
Mme Angeles Garcia Poveda, de nationalité espagnole, a
développé des compétences dans le domaine des Ressources
humaines, du recrutement et de manière plus générale en
matière de responsabilité sociale et environnementale,
notamment au sein du BCG (1993-2008) et de Spencer Stuart
(depuis 2008). Mme Angeles Garcia Poveda possède une forte
expérience d es c onseils d’administration e n t ant q ue P résidente
et membre du Comité de la stratégie et de la responsabilité
sociétale de Legrand ;
Également, le Conseil d’administration a prévu, dans l’hypothèse de
l’adoption de ces résolutions :
8
•
de confirmer Mme Sylvia Coutinho dans ses fonctions de membre
du Comité des rémunérations et des nominations ; et
•
de confirmer Mme Françoise Gri dans ses fonctions
d’administrateur référent et Vice-Président du Conseil
d’administration et de Président du Comité des rémunérations et
des nominations.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 335
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
8.1.3
Rémunération des mandataires sociaux (10
e
à 14 résolutions)
e
Par les dixième et onzième résolutions, il vous est demandé, en
application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce,
d’approuver la politique de rémunération des mandataires sociaux
de la Société qui figure dans le rapport du Conseil d’administration
sur le gouvernement d’entreprise aux pages 184 et suivantes du
Document d’Enregistrement Universel (vote ex ante des
actionnaires).
Par les treizième et quatorzième résolutions, il vous est demandé, en
application de l’article L. 22-10-34 du Code de commerce,
d’approuver (vote ex post des actionnaires) :
1) les informations mentionnées à l’article L. 22-10-9 (I.) du Code de
commerce, incluant notamment la rémunération totale et les
avantages de toute nature versés au cours, ou attribués au titre,
de l’exercice 2020, de l’ensemble des mandataires sociaux de la
Société à r aison d e l eur m andat – à s avoir l e P résident-directeur
La p olitique d e r émunération p récise t outes l es c omposantes d e l a
rémunération attribuable au Président-directeur général (10
résolution) et aux membres du Conseil d’administration, hors
Président-directeur général (11 résolution).
e
général et les membres du Conseil d’administration (13
résolution) ; et
e
e
2) les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la
rémunération t otale e t l es a vantages d e t oute n ature v ersés a u
cours, ou attribués au titre, de l’exercice 2020 à M. Bertrand
La p rincipale é volution p ar r apport à l a p olitique d e r émunération
du Président-directeur général approuvée par l’Assemblée
générale du 7 mai 2020 concernerait, si elle est approuvée, la
modification et l'ajustement de certains critères utilisés pour la
rémunération de long terme.
Dumazy, Président-directeur général (14 résolution).
e
Il s’agit de la mise en œuvre de la politique de rémunération du
Président-directeur général et de celle des membres du Conseil
d’administration approuvées par votre Assemblée en 2020. Il est
rappelé qu'en avril 2020, M. Bertrand Dumazy et les membres du
Comité exécutif ont fait part au Conseil d’administration de leur
décision de renoncer à 25% de la rémunération qui leur a été versé
en 2020 dans les conditions mentionnées par l’AFEP dans ses
recommandations du 29 mars 2020. Ils ont ainsi renoncé, sur deux
mois, à 25% de leur rémunération fixe pour 2020 (« la Décision de
Renonciation portant sur la rémunération fixe ») et à 25% de leur
rémunération variable au titre de 2019 (la « Décision de
Renonciation portant sur la rémunération variable »), laquelle a été,
pour le Président-directeur général, versée à la suite de
l’approbation de l’Assemblée générale du 7 mai 2020.
La politique de rémunération des membres du Conseil
d’administration (hors Président-directeur général) approuvée par
l’Assemblée générale du 7 mai 2020 est inchangée.
Si l’Assemblée générale n’approuvait pas la 10
e
et/ou la 11
e
résolution(s), la politique de rémunération approuvée par
l’Assemblée générale du 7 mai 2020 continuerait à s’appliquer pour
la ou les personnes concernées et le Conseil d’administration
soumettrait à l’approbation de la prochaine Assemblée générale
une politique de rémunération révisée.
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires en
vigueur, les éléments de rémunération déterminés en application
de cette politique de rémunération feront l’objet d’un vote ex post
lors de l’Assemblée générale 2022.
Concernant le 1) ci-dessus, ces informations figurent dans le rapport
du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise aux
pages 191 et suivantes du Document d’Enregistrement Universel.
Par le vote de la douzième résolution, nous vous demandons de
bien vouloir augmenter l’enveloppe de la somme fixe annuelle à
répartir entre les membres du Conseil d’administration afin de
pouvoir nommer, le cas échéant, deux administrateurs additionnels
au sein du Conseil d’administration. La rémunération de chacun des
administrateurs pour leur participation au Conseil d’administration
et, le cas échéant, aux comités, demeurant pour autant
inchangée.
Concernant l e 2) ci-dessus, c omme h abituellement, l e v ersement à
M. Bertrand Dumazy, Président-directeur général, des éléments de
rémunération variables ou exceptionnels attribués au titre de
l’exercice 2020 est conditionné à l’approbation, par l’Assemblée
générale mixte du 11 mai 2021, de la 14 résolution. Ces informations
e
figurent dans le rapport du Conseil d’administration sur le
gouvernement d’entreprise aux pages 198 et suivantes du
Document d’Enregistrement Universel et sont reprises dans le
tableau ci-après :
Ainsi, il vous est proposé d’augmenter l’enveloppe de la somme fixe
annuelle de 700 000 euros à 800 000 euros à compter du
1
er janvier 2021.
336 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
Éléments composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours, ou attribués au titre,
de l’exercice clos le 31 décembre 2020 à M. Bertrand Dumazy, Président-directeur général, soumis au vote des actionnaires
Rémunération conforme à la politique de rémunération approuvée par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020
ÉLÉMENTS
DE RÉMUNÉRATION
SOUMIS AU VOTE
MONTANTS ATTRIBUÉS
OU VERSES AU TITRE DE
L’EXERCICE ÉCOULÉ
PRÉSENTATION
Rémunération fixe
790 624 €
Rémunération fixe brute annuelle de 825 000 € arrêtée par le Conseil
d’administration du 20 décembre 2017 sur proposition du Comité des
rémunérations et des nominations (étant précisé que pour 2020 ce montant a fait
l’objet de la Décision de Renonciation portant sur la rémunération fixe).
Rémunération variable
annuelle
1 249 341 €
Principe général
Le montant de la part variable annuelle peut varier de 0% à 120% de la
rémunération fixe, et la rémunération variable maximum intégrant une
surperformance sur les objectifs financiers et opérationnels peut atteindre 180%
de la rémunération fixe. Les critères de performance sont les suivants :
•
•
une p art v ariable r eprésentant j usqu’à 6 5% d e l a r émunération f ixe e st l iée à
des objectifs financiers s’appuyant, à hauteur de 50% de la rémunération fixe,
sur l’EBITDA à périmètre et change constants, et à hauteur de 15% de la
rémunération f ixe, s ur u n Recurring E arning p er S hare (EPS) c ourant à c hange
constant, étant précisé qu’en cas de surperformance constatée par le Conseil
d’administration, la rémunération variable basée sur ces objectifs pourrait
atteindre 105% de la rémunération fixe ;
une p art v ariable r eprésentant j usqu’à 3 0% d e l a r émunération f ixe e st l iée à
trois objectifs opérationnels en lien avec la stratégie du Groupe, chacun à
hauteur de 10% de la rémunération fixe, que sont la gestion par le Groupe de
la crise sanitaire mondiale engendrée par le Covid-19, la croissance à
périmètre e t c hange c onstants d u v olume d’affaires d es S olutions d e m obilité
professionnelle et le volume des ventes nouvelles dans la famille des
Avantages aux salariés et des Solutions de mobilité professionnelle réalisées par
le biais des canaux digitaux et des téléventes, étant précisé qu’en cas de
surperformance constatée par le Conseil d’administration, la rémunération
variable basée sur ces objectifs pourrait atteindre 50% de la rémunération fixe ;
une p art v ariable r eprésentant j usqu’à 2 5% d e l a r émunération f ixe e st l iée à
des objectifs de management en lien avec la stratégie du Groupe, à savoir le
déploiement du plan de responsabilité sociale et sociétale « People, Planet,
Progress », le déploiement du plan stratégique Next Frontier, et une
appréciation des qualités managériales du Président-directeur général,
notamment dans la transformation digitale d’Edenred.
•
Montant attribué au titre de l’exercice 2020
Au cours de sa réunion du 1 er mars 2021, le Conseil d’administration, sur
recommandation du Comité des rémunérations et des nominations, et après
validation d u C omité d’audit e t d es r isques d es é léments f inanciers, a é valué l e
montant de la rémunération variable de M. Bertrand Dumazy au titre de
l’exercice 2020 comme suit :
•
•
•
au titre des objectifs financiers, le variable obtenu est de 76,9% de la
rémunération fixe 2020 (soit 634 341 euros) ;
au titre des objectifs opérationnels en lien avec la stratégie du Groupe, le
variable obtenu est de 49,5% de la rémunération fixe 2020 (soit 408 750 euros) ;
au titre des objectifs de management en lien avec la stratégie du Groupe, le
variable obtenu est de 25% de la rémunération fixe 2020 (soit 206 250 euros).
Soit un total de 1 249 341 euros.
Des explications détaillées figurent à la section 6.2.2 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 192-195.
8
Montant versé au cours de l’exercice 2020 (attribué au titre de l’exercice 2019 et
approuvé par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020)
La rémunération annuelle variable de M. Bertrand Dumazy au titre de l’exercice
2019, d’un montant de 1 417 854 € (après la Décision de Renonciation portant sur
la rémunération variable), lui a été versée au cours de l’exercice 2020 à la suite
de l’approbation de l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 (12 résolution).
e
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 337
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
ÉLÉMENTS
DE RÉMUNÉRATION
SOUMIS AU VOTE
MONTANTS ATTRIBUÉS
OU VERSES AU TITRE DE
L’EXERCICE ÉCOULÉ
PRÉSENTATION
Rémunération variable
différée
Sans objet
Sans objet
Sans objet
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie d’aucune rémunération variable différée.
Rémunération variable
pluriannuelle
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie d’aucune rémunération variable pluriannuelle.
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie d’aucune rémunération exceptionnelle.
Rémunération
exceptionnelle
Rémunération à raison du Sans objet
mandat d’administrateur
M. Bertrand Dumazy ne perçoit pas de rémunération au titre de son mandat
d’administrateur.
Options d’actions
et/ou actions de
performance
48 031 actions de
performance attribuées
valorisées à 1 815 000 € (1)
M. Bertrand Dumazy a bénéficié en 2020 du plan de motivation à long terme du
Groupe, au même titre que les autres bénéficiaires de ce plan (membres du
Comité exécutif, cadres répartis dans une quarantaine de pays). À ce titre, le
Conseil d’administration, faisant usage de l’autorisation de l’Assemblée générale
mixte d u 3 m ai 2 018 (28 résolution), a a ttribué g ratuitement e n d ate d u 1 0 mars
e
2020 à M. Bertrand Dumazy 48 031 actions de performance. Cette attribution
représente 0,019% du capital de la Société.
L’acquisition d es a ctions d e p erformance a ttribuées g ratuitement e st s oumise à
une condition de présence ainsi qu’à l’atteinte de conditions de performance
précisées p our c hacun d es o bjectifs c i-dessous e t a ppréciées s ur t rois e xercices
sociaux consécutifs :
•
•
•
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de croissance
organique de l’EBIT Opérationnel ;
pour 37,5% des actions de performance attribuées, le taux de croissance
organique de la marge brute d’autofinancement (ou FFO) ; et
pour 25% des actions de performance attribuées, un critère boursier, le TSR
(Total Shareholder Return) par comparaison du TSR Edenred au TSR SBF 120.
Aucune option de souscription ou d’achat d’actions n’a été octroyée à
M. Bertrand Dumazy au cours de l’exercice 2020.
Indemnité de prise
de fonctions
Sans objet
M. Bertrand Dumazy n’a perçu aucune indemnité de prise de fonctions au cours
de l’exercice.
Avantages de toute nature 3 780 €
M. Bertrand Dumazy bénéficie d’une voiture de fonction.
(1)L a valorisation des actions correspond à la valeur des actions à la date d’attribution selon le modèle Black&Scholes, en application du Code
AFEP-MEDEF, et non à une rémunération réellement perçue.
338 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
ÉLÉMENTS
DE RÉMUNÉRATION
SOUMIS AU VOTE
MONTANTS
PRÉSENTATION
Indemnité de cessation
de fonction
Aucun montant dû ou
versé
M. Bertrand D umazy b énéficie d’une i ndemnité d e c essation d e f onction q ui l ui
serait octroyée en cas de départ contraint, quelle que soit la cause que revêtirait
ce départ. Cette indemnité serait égale à deux fois la rémunération annuelle
totale b rute* e t s oumise a u r espect d e c onditions d e p erformance é valuées s ur
trois années.
Cette indemnité est détaillée à la section 6.2.1 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 189.
Indemnité de
Sans objet
M. Bertrand Dumazy ne bénéficie pas d’une clause de non-concurrence.
non-concurrence
Régime de retraite
supplémentaire
Aucun montant dû ou
versé
Le d ispositif d e r etraite s upplémentaire s’adresse à u ne p opulation d e d irigeants
du G roupe r épondant à c ertains c ritères d e r émunération e t d e c lassification, y
compris le Président-directeur général.
Ce dispositif est composé d’un régime à cotisations définies (dit « article 83 ») et,
depuis l’exercice 2020, d’un régime par capitalisation à cotisations définies (dit «
article 82 », épargne-retraite placée dans un contrat d’assurance géré
individuellement) ayant remplacé le régime à prestations définies (dit « article 39
») qui a été fermé le 31 décembre 2019 - conformément aux évolutions
réglementaires récentes dont l’ordonnance du 3 juillet 2019 sur la retraite à
prestations définies - et dont les droits afférents ont été gelés (à ce titre, la somme
de 2 200 000 euros a été attribuée au Président-directeur général).
Le Président-directeur général participe au dispositif de retraite supplémentaire
du Groupe dans les mêmes conditions que tout participant au régime, à
l’exception de la soumission de l'article 82 à la réalisation d’une condition de
performance, à s avoir l’atteinte d’au m oins 6 0 % d es o bjectifs f ixés p our l’octroi
de la rémunération variable annuelle. En 2020, il est constaté que la condition de
performance a été atteinte puisque le niveau des objectifs fixés a été atteint. Ce
dispositif de retraite supplémentaire est pris en compte dans la fixation globale de
la rémunération du Président-directeur général.
Les sommes suivantes ont été attribuées au Président-directeur général :
•
•
516 088 euros au titre de l’article 82 ;
26 327 euros au titre de l’article 83.
Ce régime est présenté à la section 6.2.1 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 189-190.
Régimes collectifs de
prévoyance et de frais
de santé
Aucun montant dû ou
versé
M. Bertrand Dumazy bénéficie du régime de prévoyance-frais de santé
applicable a ux s alariés d ans l e c adre d’une e xtension a u d irigeant m andataire
social. Au titre de 2020, la Société a versé la somme de 6 136,32 euros au titre de
cette extension.
Assurance chômage
Aucun montant dû ou
versé
Au cours de l’exercice 2020, le Président-directeur général a bénéficié d’un
contrat conclu avec l’Association GSC donnant droit au versement d’une
indemnité équivalente à 70% du revenu contractuel (plafonnée à 17 140 euros
mensuels), s ur u ne p ériode d e 2 4 mois. L e m ontant a nnuel f acturé à l a S ociété
en 2020 est de 32 764,82 euros.
*
Il est entendu par rémunération annuelle brute, la rémunération fixe et variable, hors primes exceptionnelles.
8
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 339
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
8.1.4
Conventions réglementées (15 résolution)
e
Aucune nouvelle convention réglementée n’a été conclue au
cours de l’exercice 2020.
d’Enregistrement Universel, p. 357. La quinzième résolution vous
propose d’approuver purement et simplement ce rapport.
Le rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les
conventions
réglementées
figure
dans
le
Document
8.1.5
Autorisation d’opérer sur les actions de la Société (16 résolution)
e
La seizième résolution est destinée à renouveler l’autorisation
conférée au Conseil d’administration afin d’opérer en Bourse sur les
actions E denred p our l e c ompte d e l a S ociété, d ans l es c onditions
prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
viendrait à être adoptée par l’Autorité des marchés financiers.
Dans u ne t elle h ypothèse, l a S ociété i nformerait s es a ctionnaires
par voie de communiqué.
Cette autorisation ne pourrait pas être utilisée par le Conseil
d’administration, sauf autorisation préalable par l’Assemblée
générale, à compter du dépôt par un tiers d’un projet d’offre
publique visant les titres de la Société et ce jusqu’à la fin de la
période d’offre.
La présente autorisation serait consentie pour une durée de 18 mois
à compter du jour de l’Assemblée générale mixte du 11 mai 2021 et
annulerait pour la période non écoulée et remplacerait, pour la
partie non utilisée, l’autorisation consentie par l’Assemblée générale
mixte du 7 mai 2020 dans sa 14 résolution.
e
Le prix maximal d’achat proposé est de 70 euros.
Cette résolution reprend les finalités sur lesquelles vous vous êtes
prononcés favorablement les années passées.
Conformément à l’article L. 225-210 du Code de commerce, le
nombre maximal d’actions que la Société détiendra à quelque
moment que ce soit ne pourra pas dépasser 10% des actions
composant le capital de la Société à la date de réalisation des
achats.
Ainsi, votre Conseil d’administration serait autorisé à acheter ou faire
acheter des actions de la Société en vue :
•
de les annuler, en tout ou partie, dans le cadre d’une réduction
de capital, conformément aux termes de l’autorisation de
Dans la mesure où, au 31 décembre 2020, Edenred détenait 677 837
de ses actions représentant 0,27% du capital de la Société, le
nombre maximal d’actions susceptibles d’être rachetées
représentait, au 31 décembre 2020, 9,73% du capital social de la
Société, soit 23 980 498 actions d’Edenred, correspondant à une
valeur d’achat maximale de 1 678 634 860 euros.
l’Assemblée g énérale m ixte d u 7 m ai 2 020 d ans s a 1 5 r ésolution
e
ou de toute résolution de même nature qui viendrait succéder à
ladite résolution pendant la durée de validité de la présente
autorisation ;
•
d’attribuer, de couvrir et d’honorer tout plan d’options d’achat
d’actions, d’attribution gratuite d’actions, d’épargne salariale ou
toute autre forme d’allocation au profit des salariés et/ou des
mandataires sociaux de la Société et des sociétés qui lui sont liées
dans les conditions définies par les dispositions législatives et
réglementaires applicables ;
Au cours de l’exercice 2020, votre Conseil d’administration a fait
usage des autorisations qui lui ont été conférées par les Assemblées
générales mixtes du 14 mai 2019 (8
résolution) pour :
e
résolution) et du 7 mai 2020 (14
e
•
•
poursuivre l’exécution du contrat de liquidité ;
•
•
de remettre des actions lors de l’exercice de droits attachés à
des valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ;
remettre des actions lors de l’exercice de droits attachés aux
obligations à o ption d e c onversion e t/ou d’échange e n a ctions
nouvelles et/ou existantes (OCEANEs) émises en septembre 2019 ;
de conserver et de remettre ultérieurement des actions à titre de
paiement ou d’échange dans le cadre d’opérations de fusion,
de scission ou d’apport ;
•
•
couvrir l es p lans d’attribution g ratuite d’actions d e p erformance
au profit de certains salariés et/ou mandataires sociaux au titre
de leur rémunération variable ; et
•
•
d’assurer la liquidité et animer le marché de l’action Edenred par
l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement dans
le c adre d’un c ontrat d e l iquidité c onforme à l a r églementation
de l’Autorité des marchés financiers ;
annuler des actions, dans le cadre d’une réduction de capital,
aux fins de compenser l’effet dilutif desdits plans.
Un rapport détaillé sur les opérations de rachat d’actions effectuées
en 2020 figure dans le Document d’Enregistrement Universel, p.
58-59.
de p ermettre à l a S ociété d’opérer s ur l es a ctions d e l a S ociété
pour tout autre objectif autorisé, ou qui viendrait à être autorisé,
par les dispositions législatives ou réglementaires en vigueur ou
pour mettre en œuvre toute nouvelle réglementation qui
340 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
8.1.6
Autorisation d’attribution d’actions de performance au profit des salariés
et des mandataires sociaux (17 résolution)
e
La dix-septième résolution est destinée à remplacer l’autorisation
consentie au Conseil d’administration pour procéder, en une ou
plusieurs fois, à l’attribution gratuite d’actions sous conditions de
performance au profit des membres du personnel salarié et/ou des
mandataires sociaux éligibles (au sens de l’article L. 225-197-1 (II.) du
Code de commerce) de la Société et/ou du Groupe.
•
toute attribution sera définitive au terme d’une période
d’acquisition minimale de trois ans, dont la durée sera fixée par le
Conseil d’administration ;
•
le cas échéant, la durée de la période de conservation sera fixée
par le Conseil d’administration.
L’octroi de la présente autorisation permettrait au Conseil
d’administration de mettre en place des plans d’attribution gratuite
d’actions au bénéfice des top managers du Groupe tant en France
qu’à l’étranger, et de poursuivre sa politique visant à les associer
aux performances et au développement du Groupe, en mobilisant
les managers autour du plan stratégique long terme et des objectifs
fixés, en fidélisant les ressources clés de la Société, et en alignant les
intérêts des managers à ceux des actionnaires.
Le montant total d’actions attribuées gratuitement en vertu de la
présente résolution ne pourra représenter plus de 1,5% du capital
social de la Société au jour de l’attribution, la part réservée aux
mandataires sociaux de la Société ne pouvant représenter au cours
d’un exercice plus de 0,1% du capital social de la Société au jour de
l’attribution.
Ce montant s’imputera sur le plafond des augmentations de capital
avec suppression du droit préférentiel de souscription réalisées ou
Ainsi, a u t itre d es p lans d’attribution g ratuite d’actions à m ettre e n
place p endant l a d urée d e c ette a utorisation a u s ein d u G roupe,
l’acquisition des actions de performance attribuées gratuitement
serait soumise à une condition de présence ainsi qu’à l’atteinte de
conditions de performance précisées pour chacun des objectifs
ci-dessous et appréciées sur trois exercices sociaux consécutifs :
susceptibles d’être réalisées à terme fixé à la 17 résolution de
e
l’Assemblée g énérale m ixte d u 7 m ai 2 020 a insi q ue s ur l e p lafond
global de l’ensemble des augmentations de capital réalisées ou
susceptibles d’être réalisées à terme fixé à la 16 résolution de
e
l’Assemblée g énérale m ixte d u 7 m ai 2 020 o u d e t outes r ésolutions
de même nature qui viendraient succéder auxdites résolutions
pendant la durée de validité de la présente autorisation.
1) pour 50% des actions de performance attribuées, le taux de
croissance de l’EBITDA à périmètre et change constants ;
Les actions attribuées pourront provenir du rachat d’actions
existantes et/ou de l’émission d’actions nouvelles, au choix du
Conseil d’administration. En cas d’attribution d’actions nouvelles, la
présente autorisation emportera, au profit des bénéficiaires desdites
actions, renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de
souscription aux actions qui seront émises et à la partie des réserves,
bénéfices ou primes qui serait incorporée au capital au titre de
cette a ttribution, e t c e a u f ur e t à m esure d e l’attribution d éfinitive
desdites actions, et de l’augmentation de capital par incorporation
de réserves, bénéfices ou primes d’émission corrélative au profit des
bénéficiaires desdites actions.
2) pour 25% des actions de performance attribuées, un critère
boursier, le TSR (Total Shareholder Return) par comparaison du TSR
Edenred au TSR SBF 120 ;
3) pour 2 5% d es a ctions d e p erformance a ttribuées, u n c ritère R SE,
comprenant des objectifs de diversité, d’émission de gaz à effet
de serre et de nutrition.
Concernant le 1) ci-dessus, le critère de taux de croissance de
l’EBITDA à périmètre et change constants est spécifique au secteur
d’activité du Groupe et correspond à l’objectif communiqué au
marché dans le cadre de la stratégie du Groupe Next Frontier – tel
que présenté dans le chapitre 1 du Document d’Enregistrement
Universel, p. 28.
Le C onseil d’administration d éterminera, s ur p roposition d u C omité
des rémunérations et des nominations, l’identité des bénéficiaires
des attributions et devra assujettir l’attribution des actions à des
critères de présence et de performance individuelle ou collective
pour les mandataires sociaux comme pour les membres du
personnel salarié de la Société et/ou du Groupe.
Son taux de croissance se fera par comparaison à la guidance
annuelle, c’est-à-dire l’objectif annuel d’EBITDA publié par la
Société (la « Guidance Annuelle »), en vigueur lors de l’attribution et,
le cas échéant, à toute nouvelle Guidance Annuelle qui serait
publiée par la Société et qui serait applicable pendant la durée
d’appréciation des conditions de performance du plan concerné
(à savoir, trois exercices consécutifs). Ainsi, le plan 2021 fera
référence à l a G uidance A nnuelle p ubliée l e 2 m ars 2 021 e t s uivra
par la suite les nouvelles Guidances Annuelles publiées par la
Société pendant la durée du plan 2021.
8
En cas d’usage par le Conseil d’administration de la présente
autorisation :
•
toute a ttribution s era s oumise à u ne c ondition d e p résence e t à
une ou plusieurs conditions de performance déterminées par le
Conseil d’administration lors de la décision d’attribution et
appréciées sur au moins trois exercices consécutifs, étant
toutefois précisé que, par exception, et pour un total n’excédant
pas 15% du plafond global de 1,5% du capital social
susmentionné, l’attribution pourra être réalisée au profit des
salariés de la Société et/ou du Groupe, à l’exception des
mandataires sociaux et des membres du Comité Exécutif de la
Société, sans condition de performance (cette faculté ayant
vocation à permettre le recrutement de profils internationaux
expérimentés, notamment issus de la fintech et du monde digital,
dans des conditions similaires aux concurrents du Groupe) ;
Concernant le 2) ci-dessus, le critère boursier a pour objectif
d’aligner l es i ntérêts d u management a vec c eux d es a ctionnaires,
et de sensibiliser les managers du Groupe aux enjeux d’une société
cotée.
Le TSR Edenred mesure le rendement global aux actionnaires, en
prenant en compte la progression du cours de Bourse de l’action
Edenred et les dividendes distribués à l’actionnaire.
La croissance du cours de l’action Edenred sera retraitée des
dividendes v ersés a u prorata t emporis p our établir l e T SR E denred.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 341
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
Cette même méthodologie est utilisée pour calculer l’ensemble des
TSR d es s ociétés c omposant l’indice S BF 1 20 e n t enant c ompte d u
poids pondéré dans l’indice de chaque société. Le TSR Edenred est
ensuite c lassé p ar r apport a ux T SR d es s ociétés c omposant l’indice
SBF 120.
l’exercice 2013 ; l’intensité d’émission est mesurée en faisant la
somme d es c hamps 1 e t 2 c onformément a u G HG P rotocol (les
« Émissions ») ;
•
de nutrition, à savoir le pourcentage d’utilisateurs de solutions
d’avantages aux salariés et de marchands acceptant les
solutions d’avantages aux salariés qui ont été sensibilisés par le
Groupe aux effets d’une nutrition équilibrée par au moins un
message dédié par an (la « Nutrition », ensemble avec la Diversité
et les Émissions, les « Objectifs RSE »).
Concernant le 3) ci-dessus, le critère RSE correspond à des objectifs
à périmètre constant en matière :
•
de d iversité, à s avoir l e p ourcentage d e f emmes o ccupant d es
postes de direction au sein du Groupe (à ce jour, le Comité
exécutif Groupe élargi, les personnes qui lui rapportent
directement et l’ensemble des membres des Comités exécutifs
des filiales du Groupe) (la « Diversité ») ;
Aux termes de ces plans, les critères appréciés sur trois exercices
consécutifs à c ompter d u l ancement d e c haque p lan, s eraient l es
suivants :
•
d’émission de gaz à effet de serre, à savoir le pourcentage de
réduction d’émission de gaz à effet de serre, par comparaison à
Taux de croissance annuelle de l’EBITDA à périmètre et change constants (EBITDA pcc) par comparaison à la Guidance Annuelle (base 100)
Si croissance de l’EBITDA pcc < 80%
0%
75%
Si 80% ≤ croissance de l’EBITDA pcc < 100%
Si croissance de l’EBITDA pcc = 100%
100%
125%
150%
Si 100% < croissance de l’EBITDA pcc < 120%
Si croissance de l’EBITDA pcc ≥ 120%
Position du TSR Edenred dans la répartition des TSR SBF 120 (par sextiles)
6
5
4
3
2
1
e
e
e
e
e
sextile (101 à 120)
sextile (81 à 100)
sextile (61 à 80)
sextile (41 à 60)
sextile (21 à 40)
0%
0%
50%
100%
125%
150%
er sextile (1 à 20)
Réalisation des Objectifs RSE à périmètre constant
Objectif Diversité
2021 = 30%
2022 = 31%
2023 = 32%
Objectif Émissions
2021 = -34%
50% (si un des trois Objectifs RSE est rempli)
100% (si deux des trois Objectifs RSE sont remplis)
150% (si l’ensemble des Objectifs RSE est rempli)
2022 = -36%
2023 = -38%
Objectif Nutrition
2021 = 48%
2022 = 52%
2023 = 56%
L’atteinte d es c onditions d e performance sera mesurée sur la base
des informations communiquées par la Direction financière du
Groupe. Le Conseil d’administration de la Société, après
consultation du Comité des rémunérations et des nominations,
validera alors le niveau de réalisation des conditions de
performance.
Cette appréciation par le Conseil d’administration sera définitive et
non susceptible de recours. Chaque bénéficiaire sera
personnellement informé, suivant l’une des modalités prévues par le
plan, du niveau de réalisation des conditions de performance. Il est
entendu que le nombre d’actions attribuées en fonction de
l’atteinte des critères de performance, ne pourra en aucun cas
dépasser 100% des actions initialement attribuées par le Conseil
d’administration pour chacun des plans émis.
342 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
8.1.7
Transformation de la forme sociale de la Société par adoption de la forme
de société européenne – Dénomination sociale (18
e
et 19 résolution)
e
Par l e v ote d es dix-huitième et dix-neuvième r ésolutions, i l v ous e st
proposé de décider la transformation de la forme sociale de la
Société en société européenne (« SE ») et corrélativement de
modifier l es s tatuts d e l a S ociété a fin d e l es a dapter à s a n ouvelle
forme sociale.
Ces conditions sont remplies puisque la Société, société anonyme
constituée selon le droit français et ayant son siège statutaire et son
administration centrale en France, (i) a un capital social de
493 166 702 euros et (ii) détient depuis plus de deux ans plusieurs
filiales situées au sein de pays de l’Union européenne autres que la
France, telles que par exemple Edenred Deutschland GmbH en
Allemagne et Edenred Belgium en Belgique.
Motif de la transformation
Conformément aux dispositions de l’article L. 225-245-1 du Code de
commerce, le cabinet Ledouble, représenté par Mme Agnès Piniot,
commissaire à la transformation, a été désigné le 9 décembre 2020
par ordonnance du Président du Tribunal de Commerce de
Nanterre statuant sur requête. Sa mission consiste à établir un
rapport qui vous est destiné attestant que votre Société dispose
d’actifs nets au moins équivalents au capital augmenté des
réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer. Ce
rapport sera mis à votre disposition préalablement à la tenue de
l’Assemblée, dans les conditions prévues par les dispositions
législatives et réglementaires.
Le motif de cette transformation est de traduire la dimension
européenne et internationale du Groupe dans sa forme juridique.
Le s tatut d e SE p ermettrait a insi d e r efléter d avantage l a r éalité d u
Groupe, r ésolument i nternational a vec u ne p résence d ans p lus d e
46 pays et 84% de ses salariés travaillant en dehors du territoire
français a u 3 1 décembre 2 020. P ar a illeurs, à c ette m ême d ate, l e
Groupe réalise 63% de son chiffre d’affaires opérationnel en Europe
avec la plus grande partie de ses effectifs, soit 51%.
Avec ce projet, la Société se doterait d’un statut d’entreprise
commun à l’ensemble d es p ays d e l’Union e uropéenne. C e s tatut
juridique, qui par ailleurs est de plus en plus adopté par les
entreprises européennes et les sociétés cotées à Paris, est cohérent
avec la réalité économique du Groupe et de son marché.
Le 17 novembre 2020, le Comité social et économique de la
Société, a près c onsultation, a é mis à l’unanimité u n a vis f avorable
au projet de transformation.
Le p rojet d e t ransformation é tabli p ar l e C onseil d’administration l e
30 novembre 2020 a fait l’objet d’un dépôt au Greffe du Tribunal de
commerce de Nanterre le 8 décembre 2020 et d’un avis dans un
journal d’annonces légales ainsi qu’au Bulletin des Annonces
Légales Obligatoires (BALO) en date du 11 décembre 2020.
Cette forme sociale renforcerait également l’attractivité du Groupe
en faisant bénéficier la Société auprès de l’ensemble de ses parties
prenantes de l’image de réservoir de talents, d’excellence
technologique e t d e leadership q ue p orte l’Europe d ans l e m onde
entier.
Si vous approuvez le projet de transformation de votre Société en
société européenne, la transformation définitive de votre Société en
société européenne et son immatriculation au registre du
commerce et des sociétés ne pourront intervenir que lorsque la
procédure relative à l’implication des salariés prévue aux
articles L. 2351-1 e t s uivants d u C ode d u t ravail a ura é té m enée à
son terme.
Régime juridique et procédure
de la transformation
La transformation est régie par (i) les dispositions du règlement (CE)
n° 2157/2001 du Conseil du 8 octobre 2001, relatif au statut de la
société européenne (le « Règlement SE ») (et notamment les
articles 2§4 et 37 relatifs à la constitution d’une SE par voie de
transformation), (ii) les articles L. 225-245-1 et R. 229-20 à R. 229-22 du
Code de commerce et (iii) les dispositions de la directive
n° 2001/86/CE du Conseil du 8 octobre 2001 complétant le statut de
la société européenne pour ce qui concerne l’implication des
travailleurs (ci-après la « Directive SE ») ainsi que les dispositions
nationales françaises de transposition de la Directive SE telles que
prévues aux articles L. 2351-1 et suivants du Code du travail.
À c et é gard, c onformément a ux d ispositions d e l a D irective SE, u n
Groupe Spécial de Négociation (« GSN ») composé de
représentants des salariés de l’ensemble des filiales directes ou
indirectes de la Société et des établissements concernés dont le
siège est situé dans l’Union européenne ou dans l’Espace
Économique Européen a été constitué et s’est réuni pour la
première fois le 25 février 2021.
8
Les négociations pourront se poursuivre pendant six mois à compter
de la constitution du GSN. Elles pourront être prolongées d’un
commun accord entre les parties sans que la durée des
négociations ne puisse excéder un an.
En vertu des dispositions du Règlement SE, une société anonyme,
constituée selon le droit d’un État membre et ayant son siège
statutaire et son administration centrale dans l’Union européenne
peut se transformer en SE :
•
•
si son capital souscrit s’élève au moins à 120 000 euros ; et
si e lle a d epuis a u m oins d eux a ns u ne s ociété f iliale r elevant d u
droit d’un autre État membre.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 343
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
Ainsi, les négociations du GSN sur l’implication des salariés dans
votre Société pourront aboutir aux situations suivantes :
La d urée d e l’exercice s ocial e n c ours n e s era p as m odifiée e t l es
comptes de cet exercice seront établis, présentés et contrôlés dans
les mêmes conditions que précédemment.
•
la conclusion d’un accord qui déterminera notamment – en
application de l’article L. 2352-16 du Code du travail – les
conditions d e m ise e n p lace e t d e f onctionnement d’un o rgane
de r eprésentation d es s alariés a u s ein d e l a s ociété e uropéenne
doté de droits d’information et de consultation, ainsi que –
conformément aux articles L. 2352-17 et L. 2352-18 du Code du
travail – les modalités de participation des salariés au Conseil
d’administration de la Société, qui devront être au moins
équivalentes à celles existantes ;
Votre Société conservera une structure moniste, conformément à la
faculté ouverte par le Règlement SE et continuera donc d’être
dotée d’un Conseil d’administration, dont la composition ne sera
pas modifiée. Les mandats des administrateurs, du
Président-directeur général et des commissaires aux comptes
titulaires et suppléants en cours au moment de la transformation de
votre Société en société européenne se poursuivront jusqu’à leurs
termes respectifs.
•
en l’absence d’accord dans le délai de négociation
susmentionné, les dispositions subsidiaires prévues par la
Directive SE et les articles L. 2353-1 et suivants du Code du travail
s’appliqueront. E lles i mpliquent l a m ise e n p lace d’un c omité d e
la S ociété E uropéenne d ont l e f onctionnement e st o rganisé p ar
les articles L. 2353-1 à L. 2353-27-1 du Code du travail, ainsi que le
maintien des modalités actuelles de représentation des salariés
au Conseil d’administration (article L. 2353-28 du Code du travail
et L. 225-27-1 du Code de commerce).
L’organisation de la gouvernance de la Société, qui repose
notamment sur le Président du Conseil d’administration,
l’administrateur référent et Vice-Président et les trois comités
spécialisés du Conseil d’administration (un Comité d’audit et des
risques, un Comité des engagements, un Comité des rémunérations
et des nominations) restera inchangée.
L’ensemble d es a utorisations e t d élégations d e c ompétence e t d e
pouvoirs conférées au Conseil d’administration sous sa forme
actuelle de société anonyme et qui seront en vigueur au jour de la
réalisation de la transformation de la Société en société
européenne s eront, a u j our d e l adite r éalisation, a utomatiquement
transférées a u C onseil d’administration d e l a S ociété s ous s a f orme
nouvelle de société européenne.
Il vous est proposé de donner tous pouvoirs au Conseil
d’administration, avec faculté de subdéléguer conformément aux
dispositions législatives et réglementaires en vigueur, pour (i) prendre
acte de l’achèvement des négociations relatives aux modalités de
l’implication des salariés au sein de la société européenne et, le cas
échéant, d e l a s ignature d’un a ccord à c et e ffet, (ii) constater e n
conséquence q ue l a c ondition p réalable à l’immatriculation d e l a
Société sous sa nouvelle forme tenant à l’achèvement desdites
négociations e st r emplie e t (iii) prendre t outes d écisions, p rocéder,
ou f aire p rocéder a ux f ormalités n écessaires à l’immatriculation d e
la Société sous forme de société européenne et, plus
généralement, faire le nécessaire à l’effet de constater la réalisation
définitive de la transformation de la Société en société européenne.
Conséquences de la transformation
pour les actionnaires
La t ransformation n’a a ucune i ncidence s ur l es d roits a ttachés a ux
actions détenues par les actionnaires de la Société et n’entraîne
aucune augmentation de leurs engagements. Le nombre d’actions
Edenred émises, leur valeur nominale et le nombre de droits de vote
attachés à chaque action ne seront pas modifiés du fait de la
transformation.
Conséquences de la transformation
pour la Société
Conséquences de la transformation
pour les créanciers
En tant que société européenne, la Société sera régie par ses
statuts, le Règlement SE ainsi que par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur en France applicables aux sociétés
européennes et lorsqu’elles sont compatibles, celles applicables aux
sociétés anonymes.
La transformation n’entraîne aucune modification des droits des
créanciers de votre Société. Les créanciers antérieurs à la
transformation conserveront tous leurs droits à l’égard de la Société
à la suite de la réalisation de la transformation.
Conformément aux dispositions des articles L. 225-244 et L. 228-65
(I.1°) du Code de commerce, le projet de transformation de la
Société en société européenne doit également être soumis à
l’approbation des porteurs d’obligations émises par la Société (à
l’exception des porteurs des obligations OCEANE émises par la
Société qui ont donné par avance leur approbation au
changement de forme sociale de la Société conformément aux
termes et conditions des OCEANE).
La transformation ne donnera lieu ni à dissolution de la Société, ni à
création d’une personne morale nouvelle.
Après la réalisation définitive de la transformation, la Société
conserva sa dénomination sociale « EDENRED » qui sera précédée
ou suivie, dans tous les documents émanant de la Société, des mots
« société européenne » ou des initiales « SE ».
La transformation n’entraînera aucune modification de la durée de
votre Société ni de son objet social. Le siège social et
l’administration centrale de la Société demeureront situés en
France, 14-16 boulevard Garibaldi, 92130 Issy-les-Moulineaux.
Le n ombre d’actions é mises p ar l a S ociété e t l eur v aleur n ominale
ne seront pas modifiés du seul fait de la transformation. Celles-ci
resteront admises aux négociations sur le marché réglementé
d’Euronext Paris.
344 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.1 Présentation des résolutions à l’Assemblée générale
Conséquences de la transformation
pour les salariés
Modifications des statuts
Il vous est également demandé, sous réserve de l’approbation de la
18 résolution qui vous est soumise, de prendre acte du maintien de
La transformation de la Société en SE ne modifiera pas la
configuration actuelle du Groupe en tant que celui-ci est constitué
d’une société mère et, en ce qui concerne le périmètre de l’Espace
économique européen, des filiales et établissements implantés dans
ce périmètre.
e
la dénomination sociale « EDENRED », qui sera précédée ou
immédiatement suivie des mots « Société Européenne » ou de
l’abréviation « SE », à compter de la réalisation définitive de la
transformation, et d’adopter dans son ensemble le texte des statuts
mis en harmonie avec le Règlement SE précité qui régiront la
Les droits individuels et collectifs des salariés de la Société et de ses
différentes filiales et établissements ne seront pas modifiés :
Société à l’issue de la réalisation définitive de la transformation (19
résolution).
e
•
les relations individuelles entre chacun des salariés et leur
employeur se poursuivront selon les règles nationales qui les
gouvernent habituellement ;
Les modifications statutaires proposées, découlant de la
transformation en SE, concernent :
•
•
•
les éléments d’identification de la Société, y compris sa forme
sociale (articles 1, 2 et 4 des statuts) ;
•
les relations collectives continueront également à se dérouler ou
à évoluer selon chaque droit national, et, notamment ne se
trouveront aucunement diminuées ou freinées en raison de la
transformation de la Société.
le fonctionnement et les pouvoirs et attributions du Conseil
d’administration (articles 12, 13 et 15 des statuts) ; et
En revanche, l’article L. 2351-2 du Code du travail prévoit que les
dispositions r elatives a u C omité d’entreprise e uropéen n e s ont p as
applicables à la SE et à ses filiales. Cela signifie qu’à compter de
l’immatriculation de la Société en tant que SE, l’actuel Comité
d’entreprise européen disparaîtra automatiquement (sous réserve
des dispositions transitoires éventuellement prévues par voie
d’accord).
la mention de la procédure relative aux conventions
réglementées par renvoi aux dispositions applicables aux sociétés
anonymes de droit français (ajout d’un nouvel article 25 aux
statuts).
Le projet des statuts de la Société sous sa nouvelle forme de société
européenne est joint au projet de transformation d’Edenred en
société européenne en date du 7 décembre 2020 et figure par
ailleurs sur le site Internet de la Société.
8.1.8
Pouvoirs pour formalités (20 résolution)
e
Au terme de la vingtième résolution, l’Assemblée générale donne
tous p ouvoirs a u p orteur d’un o riginal, d’une c opie o u d’un e xtrait
du procès-verbal de l’Assemblée générale mixte du 11 mai 2021
pour effectuer tous dépôts et procéder à l’accomplissement de
toutes formalités, publicités légales, déclarations et publications
relatives aux résolutions qui précèdent.
8
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 345
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
8.2
Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Partie relevant de la compétence d’une Assemblée générale ordinaire
Première résolution
Approbation des comptes annuels de la Société de l’exercice clos
le 31 décembre 2020
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du
rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels de
la Société de l’exercice, approuve les comptes annuels de la
Société de l’exercice clos le 31 décembre 2020 tels qu’ils lui sont
présentés, ainsi que toutes les opérations traduites dans ces
comptes ou résumées dans ces rapports et desquelles il résulte, pour
ledit exercice, un bénéfice net comptable d’un montant de
204 928 787,73 euros.
En application de l’article 223 quater du Code général des impôts,
elle approuve le montant global des dépenses et charges
non-déductibles f iscalement v isées a u 4 d e l’article 39 d udit c ode,
qui s’est é levé à 2 77 202 euros a u c ours d e l’exercice é coulé, e t l a
charge d’impôt supportée à raison de ces dépenses et charges, qui
s’est élevée à 69 300 euros.
Deuxième résolution
Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du
rapport d es C ommissaires a ux c omptes s ur l es c omptes c onsolidés
de l’exercice, approuve les comptes consolidés de l’exercice clos le
31 décembre 2020 tels qu’ils lui sont présentés, ainsi que les
opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces
rapports e t d esquelles i l r ésulte, p our l edit e xercice, u n r ésultat n et
consolidé d’un montant de 237 913 000 euros.
Troisième résolution
Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2020 et fixation du dividende
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, constate
que le montant du bénéfice net comptable de l’exercice 2020
s’élève à 204 928 787,73 euros et décide d’affecter et de répartir le
résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2020 de la façon
suivante :
Bénéfice net comptable de l’exercice clos le 31 décembre 2020
204 928 787,73 €
675 698,80 €
Dotation de la réserve légale
Solde
204 253 088,93 €
225 034 514,93 €
429 287 603,86 €
Report à nouveau antérieur
Bénéfice distribuable
affecté :
•
•
au paiement du dividende (basé sur 245 905 514 actions ayant droit au dividende au 31 décembre 2020)
au report à nouveau
184 429 135,50 €
244 858 468,36 €
Le dividende est fixé à 0,75 euro par action ayant droit au
dividende au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020. Le
dividende sera détaché de l’action le 14 mai 2021 et mis en
paiement à compter du 9 juin 2021. Il est précisé que le montant du
dividende correspondant aux actions autodétenues ou à celles
ayant f ait l’objet d’une a nnulation à l a d ate d e m ise e n p aiement
sera affecté au compte « report à nouveau ».
L’Assemblée générale décide que si le nombre d’actions ouvrant
effectivement droit à dividende à la date de détachement
s’avérait inférieur ou supérieur à 245 905 514 actions, le montant
global affecté au paiement du dividende serait ajusté à la baisse
ou à la hausse et le montant affecté au compte « report à
nouveau » serait déterminé sur la base des dividendes
effectivement mis en paiement.
346 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Ce dividende, lorsqu’il est versé à des actionnaires, personnes
physiques fiscalement domiciliées en France, est soumis en principe
à un prélèvement forfaitaire unique au taux global de 30% incluant
(i) l’impôt sur le revenu au taux forfaitaire de 12,8%, et (ii) les
prélèvements sociaux (en ce inclus la CSG, la CRDS et le
prélèvement de solidarité) au taux de 17,2%. Les actionnaires,
personnes physiques fiscalement domiciliées en France pourront
toutefois o pter p our l’assujettissement d e c e d ividende a u b arème
progressif de l’impôt sur le revenu. En cas d’option en ce sens, le
montant à distribuer de 0,75 euro par action sera éligible à
l’abattement de 40% prévu au 2° du 3 de l’article 158 du Code
général des impôts bénéficiant aux personnes physiques
fiscalement domiciliées en France. L’option pour l’application du
barème progressif de l’impôt sur le revenu est annuelle, expresse,
irrévocable e t g lobale. E lle s’applique d e c e f ait à l’ensemble d es
revenus, gains nets, profits et créances entrant dans le champ
d’application du prélèvement forfaitaire unique au titre d’une
année donnée (i.e., essentiellement aux intérêts, dividendes et
plus-values de cession de valeurs mobilières).
Il est par ailleurs précisé que les personnes physiques appartenant à
un foyer fiscal dont le revenu fiscal de référence de l’avant-dernière
année est inférieur à 50 000 euros (contribuable célibataire) ou
75 000 euros (contribuables soumis à imposition commune) peuvent
demander à être dispensées du prélèvement non libératoire de
l’impôt sur le revenu prévu par l’article 117 quater du Code général
des impôts. La demande de dispense doit être formulée sous la
responsabilité du contribuable au plus tard le 30 novembre de
l’année précédant celle du versement.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, il est
rappelé que les versements de dividendes au titre des trois
exercices précédents ont été les suivants :
AU TITRE DE L’EXERCICE
CLOS LE 31 DÉCEMBRE
DIVIDENDE GLOBAL ÉLIGIBLE À LA RÉFACTION DE 40% PRÉVU
AU 2° DU 3 DE L’ARTICLE 158 DU CODE GÉNÉRAL DES IMPÔTS
DIVIDENDE NON ÉLIGIBLE À
LADITE RÉFACTION DE 40%
DATE DE DISTRIBUTION
5 juin 2020
2019
169 447 050 euros représentant un dividende par action de
0,70 euro
néant
néant
néant
2018
2017
11 juin 2019
8 juin 2018
205 846 503 euros représentant un dividende par action de
0,86 euro
199 677 661 euros représentant un dividende par action de
0,85 euro
Quatrième résolution
Option pour le paiement du dividende en actions nouvelles
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration,
constatant que le capital social de la Société est entièrement libéré,
conformément aux dispositions des articles L. 232-18 et suivants du
Code de commerce et à l’article 26 des statuts de la Société :
Assemblée g énérale d iminuée d u m ontant n et d u d ividende e t
arrondi au centime d’euro supérieur. Les actions ainsi émises
porteront jouissance au 1 er janvier 2021 et seront entièrement
assimilées aux autres actions composant le capital social de la
Société. La livraison desdites actions interviendra à compter du 9
juin 2021 ;
4) décide q ue, s i l e m ontant d es d ividendes p our l esquels l’option
est exercée ne correspond pas à un nombre entier d’actions,
l’actionnaire recevra le nombre d’actions immédiatement
inférieur, complété par une soulte en espèces versée par la
Société et correspondant à la différence entre le montant des
dividendes pour lesquels l’option est exercée et le prix de
souscription du nombre d’actions immédiatement inférieur ;
1) décide d’offrir à chaque actionnaire la possibilité d’opter pour le
paiement en actions nouvelles de la Société de la totalité du
dividende auquel il a droit ;
2) décide que cette option devra être exercée par les actionnaires
du 18 mai 2021 au 2 juin 2021 inclus, en adressant leur demande
aux intermédiaires financiers habilités à payer ledit dividende ou,
pour les actionnaires inscrits dans les comptes nominatifs purs
tenus par la Société, à son mandataire (Société Générale, 32 rue
du Champ de Tir, Département des titres et Bourse, CS 30 812
- 44308 Nantes cedex 3). À défaut d’exercice de l’option dans ce
délai, le dividende sera payé uniquement en numéraire ;
8
5) donne tous pouvoirs au Conseil d’administration, avec faculté de
subdéléguer conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, à l’effet d’assurer la mise en œuvre du
paiement du dividende en actions nouvelles, en préciser les
modalités d’application et d’exécution, effectuer toutes
formalités et déclarations, constater l’augmentation de capital
qui en résultera, apporter aux statuts de la Société toutes
modifications n écessaires y r elatives e t, p lus g énéralement, f aire
tout ce qui serait utile ou nécessaire pour l’application de la
présente résolution.
3) décide que le prix d’émission des actions nouvelles qui seront
remises en paiement du dividende, en cas d’exercice de la
présente option, sera égal à 90% de la moyenne des premiers
cours cotés de l’action de la Société sur Euronext Paris lors des
vingt séances de Bourse précédant le jour de la présente
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 347
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Cinquième résolution
Renouvellement de Mme Sylvia Coutinho en qualité d’administrateur
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance p rise d u r apport d u C onseil d’administration, d écide
de renouveler le mandat d’administrateur de Mme Sylvia Coutinho.
Ce mandat d’une durée de 4 ans prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale tenue en 2025 pour statuer sur les comptes de
l’exercice écoulé.
Sixième résolution
Renouvellement de Mme Françoise Gri en qualité d’administrateur
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance p rise d u r apport d u C onseil d’administration, d écide
de renouveler le mandat d’administrateur de Mme Françoise Gri.
Ce mandat d’une durée de 4 ans prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale tenue en 2025 pour statuer sur les comptes de
l’exercice écoulé.
Septième résolution
Nomination de Mme Angeles Garcia-Poveda en qualité d’administrateur
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance p rise d u r apport d u C onseil d’administration, d écide
Ce mandat d’une durée de 4 ans prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale tenue en 2025 pour statuer sur les comptes de
l’exercice écoulé.
de
nommer
Mme Angeles
Garcia-Poveda
en
qualité
d’administrateur.
Huitième résolution
Nomination de Mme Monica Mondardini en qualité d’administrateur
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance p rise d u r apport d u C onseil d’administration, d écide
de nommer Mme Monica Mondardini en qualité d’administrateur.
Ce mandat d’une durée de 4 ans prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale tenue en 2025 pour statuer sur les comptes de
l’exercice écoulé.
Neuvième résolution
Nomination de M. Philippe Vallée en qualité d’administrateur
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance p rise d u r apport d u C onseil d’administration, d écide
de nommer M. Philippe Vallée en qualité d’administrateur.
Ce mandat d’une durée de 4 ans prendra fin à l’issue de
l’Assemblée générale tenue en 2025 pour statuer sur les comptes de
l’exercice écoulé.
348 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Dixième résolution
Approbation de la politique de rémunération du Président-directeur général,
en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, en
application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, approuve
la politique de rémunération du Président-directeur général telle
que présentée dans le rapport du Conseil d’administration sur le
gouvernement d’entreprise établi en application de
l’article L. 225-37 du Code de commerce et qui figure dans le
chapitre 6.2.1 (pages 184 à 190) du Document d’Enregistrement
Universel 2020.
Onzième résolution
Approbation de la politique de rémunération des membres
du Conseil d’administration (hors Président-directeur général),
en application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, en
application de l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, approuve
la politique de rémunération des membres du Conseil
d’administration (hors Président-directeur général) telle que
présentée dans le rapport du Conseil d’administration sur le
gouvernement d’entreprise établi en application de
l’article L. 225-37 du Code de commerce et qui figure dans le
chapitre 6.2.1 (pages 184 à 186) du Document d’Enregistrement
Universel 2020.
Douzième résolution
Détermination de la somme fixe annuelle allouée aux administrateurs
en rémunération de leur activité
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, fixe, à
compter d e l’exercice o uvert l e 1 er j anvier 2021, à 8 00 000 euros l a
somme fixe annuelle allouée aux administrateurs en rémunération
de leur activité, et ce jusqu’à nouvelle décision.
Treizième résolution
Approbation des informations concernant la rémunération des mandataires sociaux
mentionnées à l’article L. 22-10-9 (I.) du Code de commerce,
en application de l’article L. 22-10-34 (I.) du Code de commerce
8
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, en
application de l’article L. 22-10-34 (I.) du Code de commerce,
approuve les informations mentionnées à l’article L. 22-10-9 (I.) du
Code de commerce, telles que présentées dans le rapport du
Conseil d’administration s ur l e g ouvernement d’entreprise é tabli e n
application de l’article L. 225-37 du Code de commerce et qui
figure dans le chapitre 6.2.2 (pages 191 à 198) du Document
d’Enregistrement Universel 2020.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 349
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Quatorzième résolution
Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant
la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours,
ou attribués au titre, de l’exercice clos le 31 décembre 2020 à M. Bertrand Dumazy,
Président-directeur général, en application de l’article L. 22-10-34 (II.)
du Code de commerce
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, en
application de l’article L. 22-10-34 (II.) du Code de commerce,
approuve l es é léments f ixes, v ariables e t e xceptionnels c omposant
la r émunération t otale e t l es a vantages d e t oute n ature v ersés a u
cours, ou attribués au titre, de l’exercice clos le 31 décembre 2020 à
M. Bertrand Dumazy, Président-directeur général, tels que présentés
dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement
d’entreprise é tabli e n a pplication d e l’article L. 225-37 d u C ode d e
commerce et qui figure dans le chapitre 6.2.3 (pages 198 à 201) du
Document d’Enregistrement Universel 2020.
Quinzième résolution
Approbation du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions
réglementées visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du
rapport s pécial d es C ommissaires a ux c omptes s ur l es c onventions
réglementées visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de
commerce, approuve ledit rapport spécial des Commissaires aux
comptes et prend acte qu’il n’y a pas de convention à soumettre à
l’approbation de l’Assemblée.
Seizième résolution
Autorisation consentie au Conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions
de la Société
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration,
conformément a ux d ispositions d es a rticles L. 225-210 e t s uivants e t
L. 22-10-62 et suivants du Code de commerce, du Règlement
général d e l’Autorité d es m archés f inanciers e t d u R èglement (UE)
n° 596/2014 du 16 avril 2014 ainsi que des actes délégués et
d’exécution adoptés par la Commission européenne sur la base
dudit Règlement :
• de remettre des actions lors de l’exercice de droits attachés à
des valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société,
• de c onserver e t d e r emettre u ltérieurement d es a ctions à t itre
de paiement ou d’échange dans le cadre d’opérations de
fusion, de scission ou d’apport,
• d’assurer l a l iquidité e t a nimer l e m arché d e l’action E denred
par
l’intermédiaire
d’un
prestataire
de
services
d’investissement dans le cadre d’un contrat de liquidité
conforme à la réglementation de l’Autorité des marchés
financiers,
1) autorise le Conseil d’administration, avec faculté de
subdélégation dans les conditions fixées par les dispositions
législatives et réglementaires en vigueur, à acheter ou faire
acheter des actions de la Société en vue :
• de permettre à la Société d’opérer sur les actions de la Société
pour tout autre objectif autorisé, ou qui viendrait à être
autorisé, par les dispositions législatives ou réglementaires en
vigueur ou pour mettre en œuvre toute nouvelle
réglementation qui viendrait à être adoptée par l’Autorité des
marchés financiers. Dans une telle hypothèse, la Société
informerait ses actionnaires par voie de communiqué ;
• de les annuler, en tout ou partie, dans le cadre d’une
réduction de capital, conformément aux termes de
l’autorisation de l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020
dans s a 1 5 r ésolution o u d e t oute r ésolution d e m ême n ature
e
qui viendrait succéder à ladite résolution pendant la durée de
validité de la présente autorisation,
2) décide que l’acquisition, la cession ou le transfert des actions
pourront être effectués à tout moment, sauf à compter du dépôt
par un tiers d’un projet d’offre publique visant les titres de la
Société et ce jusqu’à la fin de la période d’offre, dans les limites
et selon les modalités définies par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur ;
• d’attribuer, de couvrir et d’honorer tout plan d’options d’achat
d’actions, d’attribution g ratuite d’actions, d’épargne s alariale
ou t oute a utre f orme d’allocation a u p rofit d es s alariés e t/ou
des m andataires s ociaux d e l a S ociété e t d es s ociétés q ui l ui
sont liées dans les conditions définies par les dispositions
législatives et réglementaires applicables,
350 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
3) fixe le prix maximal d’achat à 70 euros par action (ou la
contre-valeur d e c e m ontant à l a m ême d ate d ans t oute a utre
monnaie), étant précisé que ce prix maximal n’est applicable
qu’aux opérations décidées à compter de la date de la présente
Assemblée générale et non aux opérations à terme conclues en
vertu d’une autorisation donnée par une précédente Assemblée
générale et prévoyant des acquisitions d’actions postérieures à la
date de la présente Assemblée générale ;
• le nombre maximal d’actions que la Société détiendra à
quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10% des actions
composant le capital social de la Société ;
6) décide que (i) l’achat, la cession ou le transfert des actions
pourront être effectués et payés par tous moyens, dans les limites
et selon les modalités définies par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, en une ou plusieurs fois, sur les
marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociations,
auprès d’internalisateurs systématiques ou conclus de gré à gré, y
compris par acquisition ou cession de blocs, ou par utilisation
d’instruments financiers dérivés (à l’exclusion toutefois des
cessions d’options de vente), et que (ii) la part maximale du
capital social pouvant être transférée sous forme de blocs de
titres pourra atteindre la totalité du programme de rachat
d’actions ;
4) délègue au Conseil d’administration, en cas d’opération portant
sur le capital social ou les capitaux propres de la Société, le
pouvoir d’ajuster le prix maximal afin de tenir compte de
l’incidence de ces opérations sur la valeur de l’action ;
5) décide que les achats d’actions pourront porter sur un nombre
d’actions tel que :
• le n ombre d’actions q ue l a S ociété a chète p endant l a d urée
de la présente autorisation n’excède pas 10% des actions
composant le capital social de la Société à la date de
réalisation de ces achats, soit à titre indicatif, au 31 décembre
2020, 24 658 335 actions (représentant un montant théorique
7) donne tous pouvoirs au Conseil d’administration, avec faculté de
subdéléguer conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, à l’effet d’assurer la mise en œuvre de
la présente autorisation et notamment pour passer tous ordres en
Bourse ou hors marché, conclure tous accords en vue
notamment de la tenue des registres d’achat et de vente
d’actions, réaliser ces opérations, effectuer toutes formalités et
déclarations, établir tous documents ou communiqués en lien
avec ces opérations et, plus généralement, faire tout ce qui serait
utile ou nécessaire pour l’application de la présente résolution ;
maximal
alloué
à
la
présente
autorisation
de
1 726 083 450 euros), étant précisé que (i) le nombre maximal
d’actions acquises en vue de leur conservation et de leur
remise u ltérieure d ans l e c adre d’une o pération d e f usion, d e
scission o u d’apport n e p eut e xcéder 5% d u c apital s ocial d e
la Société et (ii) lorsque les actions sont rachetées pour
favoriser la liquidité dans les conditions définies par la
réglementation de l’Autorité des marchés financiers, le nombre
d’actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10%
correspond au nombre d’actions achetées, déduction faite du
nombre d’actions revendues pendant la durée de
l’autorisation,
8) fixe à 18 mois à compter de la date de la présente Assemblée
générale la durée de cette autorisation qui annule pour la
période non écoulée et remplace, pour la partie non utilisée,
l’autorisation donnée par l’Assemblée générale mixte du 7 mai
2020 dans sa 14 résolution.
e
Partie relevant de la compétence d’une Assemblée générale extraordinaire
Dix-septième résolution
Autorisation consentie au Conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution
gratuite d’actions de performance, existantes et/ou à émettre sans droit préférentiel
de souscription, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société
et des sociétés liées, dans la limite de 1,5% du capital social
8
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du
rapport spécial des Commissaires aux comptes, conformément aux
dispositions législatives et réglementaires, notamment les
articles L. 225-197-1 et suivants, L. 22-10-59 et L. 22-10-60 du Code de
commerce :
conditions prévues à l’article L. 225-197-2 du Code de commerce,
ou de certaines catégories d’entre eux ;
2) décide que le nombre total d’actions, existantes et/ou à émettre,
attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution ne
pourra représenter plus de 1,5% du capital social de la Société tel
que c onstaté à l a d ate d e l a d écision d e l eur a ttribution p ar l e
Conseil d’administration, étant précisé que ce plafond (i) est fixé
compte non tenu, s’il y a lieu, des ajustements effectués pour
préserver, conformément aux dispositions législatives et
réglementaires et, le cas échéant, aux stipulations contractuelles
éventuellement applicables, les droits des titulaires de valeurs
mobilières ou autres droits donnant accès au capital et
(ii) s’impute sur le plafond des augmentations de capital avec
suppression du droit préférentiel de souscription réalisées ou
1) autorise le Conseil d’administration à procéder, en une ou
plusieurs fois, à l’attribution gratuite d’actions ordinaires,
existantes et/ou à émettre sans droit préférentiel de souscription,
de l a S ociété, a u p rofit d es m embres d u p ersonnel s alarié e t/ou
des mandataires sociaux éligibles (au sens de l’article L. 225-197-1
(II.) du Code de commerce) de la Société et des sociétés ou
groupements d’intérêt économique qui lui sont liés dans les
susceptibles d’être réalisées à terme fixé à la 17 résolution de
e
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 351
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 ainsi que sur le plafond
global de l’ensemble des augmentations de capital réalisées ou
• fixer, d ans l es l imites p révues p ar l es d ispositions l égislatives e t
réglementaires, les dates auxquelles il sera procédé aux
attributions d’actions,
susceptibles d’être réalisées à terme fixé à la 16 résolution de
e
l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 ou de toutes
résolutions de même nature qui viendraient succéder auxdites
résolutions pendant la durée de validité de la présente
autorisation ;
• déterminer l’identité des bénéficiaires, ou de la ou des
catégories de bénéficiaires des attributions d’actions et le
nombre d’actions attribuées à chacun d’eux,
• déterminer l es c ritères d’attribution d es a ctions, l es c onditions
et l es m odalités d’attribution d esdites a ctions e t e n p articulier
la période d’acquisition et, le cas échéant, la période de
conservation des actions ainsi attribuées, la condition de
présence et la ou les conditions de performance,
conformément à la présente autorisation,
3) décide que le nombre total d’actions, existantes et/ou à émettre,
attribuées gratuitement en vertu de la présente résolution aux
mandataires sociaux de la Société ne pourra représenter au
cours d’un e xercice p lus d e 0,1% d u c apital s ocial d e l a S ociété
tel que constaté à la date de la décision de leur attribution par le
Conseil d’administration, étant précisé que ce sous-plafond (i) est
fixé compte non tenu, s’il y a lieu, des ajustements effectués pour
préserver, conformément aux dispositions législatives et
réglementaires et, le cas échéant, aux stipulations contractuelles
éventuellement applicables, les droits des titulaires de valeurs
mobilières ou autres droits donnant accès au capital et
(ii) s’imputera sur le plafond global de 1,5% du capital social
susmentionné ;
• arrêter la date de jouissance même rétroactive des actions
nouvelles à émettre,
• prévoir la faculté de suspendre provisoirement les droits à
attribution dans les conditions prévues par les dispositions
législatives et réglementaires applicables,
• inscrire l es a ctions a ttribuées s ur u n c ompte n ominatif a u n om
de leur titulaire à l’issue de la période d’acquisition,
mentionnant, le cas échéant, l’indisponibilité et la durée de
celle-ci, et lever l’indisponibilité des actions pour toute
circonstance pour laquelle la présente résolution ou les
dispositions législatives et réglementaires applicables
permettraient la levée de l’indisponibilité,
4) en cas d’usage par le Conseil d’administration de la présente
autorisation :
• décide q ue t oute a ttribution s era s oumise à u ne c ondition d e
présence et à une ou plusieurs conditions de performance
déterminées p ar l e C onseil d’administration l ors d e l a d écision
d’attribution et appréciées sur au moins trois exercices
consécutifs, étant toutefois précisé que, par exception, et pour
un total n’excédant pas 15% du plafond global de 1,5% du
capital social susmentionné, l’attribution pourra être réalisée au
profit des salariés de la Société et des sociétés ou groupements
d’intérêt économique qui lui sont liés (mentionnés au
paragraphe 1), à l’exception d es m andataires s ociaux e t d es
membres du Comité exécutif de la Société, sans condition de
performance, étant par ailleurs précisé que ce sous-plafond (i)
sera augmenté des actions à émettre, s’il y a lieu, au titre des
ajustements à effectuer pour préserver, conformément aux
dispositions législatives et réglementaires et, le cas échéant,
aux s tipulations c ontractuelles é ventuellement a pplicables, l es
droits des titulaires de valeurs mobilières ou autres droits
donnant accès au capital et (ii) s’imputera sur le plafond
global de 1,5 % du capital social susmentionné,
• décider, s’agissant des mandataires sociaux, soit que les
actions ne pourront pas être cédées par les intéressés avant la
cessation de leurs fonctions, soit fixer la quantité d’actions qu’ils
sont tenus de conserver au nominatif jusqu’à la cessation de
leurs fonctions,
• prévoir la faculté de procéder, s’il l’estime nécessaire, aux
ajustements du nombre d’actions attribuées gratuitement à
l’effet de préserver les droits des bénéficiaires, en fonction des
éventuelles opérations portant sur le capital ou les capitaux
propres de la Société intervenues en période d’acquisition,
notamment t elles q ue v isées à l’article L. 225-181 d u C ode d e
commerce, dans les conditions qu’il déterminera,
• imputer, le cas échéant, sur les réserves, les bénéfices ou
primes d’émission, les sommes nécessaires à la libération
desdites actions,
• constater la réalisation de la ou des augmentations de capital,
• procéder à la modification corrélative des statuts,
• décide que toute attribution sera définitive au terme d’une
période d’acquisition minimale de trois ans, dont la durée sera
fixée par le Conseil d’administration,
• plus généralement, conclure tous accords, établir tous
documents, effectuer toutes formalités et toutes déclarations
auprès de tous organismes et faire tout ce qui serait autrement
nécessaire,
• décide que, le cas échéant, la durée de la période de
conservation sera fixée par le Conseil d’administration,
• prend acte que la présente autorisation emporte, au profit des
bénéficiaires desdites actions, renonciation par les actionnaires
à leur droit préférentiel de souscription aux actions ordinaires
qui seraient émises ;
• et, plus généralement, faire tout ce qui serait utile ou
nécessaire pour l’application de la présente résolution ;
6) fixe à 26 mois à compter de la date de la présente Assemblée
générale la durée de la présente autorisation qui annule pour la
période non écoulée et remplace, pour la partie non utilisée,
celle accordée par l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020
5) donne tous pouvoirs au Conseil d’administration, avec faculté de
subdéléguer conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, à l’effet d’assurer la mise en œuvre de
la présente autorisation, et notamment pour :
dans sa 23 résolution.
e
• déterminer si les actions attribuées gratuitement sont des
actions à émettre ou existantes,
352 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Dix-huitième résolution
Approbation de la transformation de la forme sociale de la Société par adoption
de la forme de société européenne et des termes du projet de transformation
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
connaissance prise :
•
l’ensemble d es a utorisations e t d es d élégations d e c ompétence
et de pouvoirs conférées au Conseil d’administration de la
Société sous sa forme actuelle de société anonyme par toutes
assemblées générales d’actionnaires de la Société et en vigueur
au jour de l’immatriculation de la Société sous la forme de
société européenne, bénéficieront au Conseil d’administration
de la Société sous sa nouvelle forme de société européenne ;
•
•
du rapport du Conseil d’administration ;
de l’avis favorable rendu le 17 novembre 2020 par le Comité
social et économique (CSE) de la Société sur le projet de
transformation de la Société en société européenne ;
•
le mandat de chacun des administrateurs et Commissaires aux
Comptes d e l a S ociété s e p oursuivra d ans l es m êmes c onditions
et pour la même durée restant à courir que celles applicables
préalablement à l’immatriculation de la Société sous la forme de
société européenne ;
•
des t ermes d u p rojet d e t ransformation d e l a S ociété e n s ociété
européenne établi par le Conseil d’administration du
30 novembre 2020 et déposé au greffe du Tribunal de commerce
de Nanterre le 8 décembre 2020, expliquant et justifiant les
aspects juridiques et économiques de la transformation de la
Société en société européenne et indiquant ses conséquences
sur la situation des actionnaires, des salariés et des créanciers de
la Société (les « Termes du Projet de Transformation ») ;
et après avoir pris note que, conformément à l’article 12§2 du
Règlement susvisé, l’immatriculation de la société européenne ne
pourra intervenir que lorsque la procédure relative à l’implication
des salariés, telle que prévue aux articles L. 2351-1 et suivants du
Code du travail, aura pu être menée à son terme :
•
du rapport du cabinet Ledouble, représenté par Mme Agnès
Piniot, c ommissaire à l a t ransformation n ommé p ar o rdonnance
de M onsieur l e P résident d u T ribunal d e c ommerce d e N anterre
en date du 9 décembre 2020 ;
1) décide, sous condition suspensive de la délibération des
Assemblées g énérales d’obligataires d ans l es c onditions p révues
aux a rticles L. 228-65 e t s uivants d u C ode d e c ommerce, e t s ans
préjudice de la faculté offerte au Conseil d’administration en
application des dispositions de l’article L. 228-72 du Code de
commerce, d’approuver la transformation de la forme sociale de
la Société en société européenne (Societas Europaea) à Conseil
d’administration et d’approuver les Termes du Projet de
Transformation ;
après avoir constaté et pris acte que :
•
la Société remplit les conditions requises par les dispositions du
Règlement (CE) n° 2157/2001 du Conseil du 8 octobre 2001 relatif
au s tatut d e l a s ociété e uropéenne, e t n otamment c elles v isées
aux articles 2§4 et 37 dudit Règlement, ainsi qu’à
l’article L. 225-245-1 du Code de commerce, relatives à la
transformation d’une société anonyme en société européenne ;
2) prend acte que cette transformation de la Société en société
européenne p rendra e ffet à c ompter d e l’immatriculation d e l a
Société sous forme de société européenne au Registre du
commerce e t d es s ociétés d e N anterre q ui i nterviendra à l’issue
des négociations relatives à l’implication des salariés ;
•
•
la transformation de la Société en société européenne
n’entraînera ni la dissolution de la Société, ni la création d’une
personne morale nouvelle ;
la d énomination s ociale d e l a S ociété a près t ransformation s era
précédée ou suivie des mots « Société Européenne » ou de
l’abréviation « SE » ;
3) donne tous pouvoirs au Conseil d’administration, avec faculté de
subdéléguer conformément aux dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, pour :
•
•
la durée de la Société, son objet et son siège social ne seront pas
modifiés ;
• prendre acte de l’achèvement des négociations relatives aux
modalités de l’implication des salariés au sein de la société
européenne et, le cas échéant, de la signature d’un accord à
cet effet,
le capital de la Société restera fixé à la même somme et au
même nombre d’actions d’une valeur nominale de deux euros
chacune ; celles-ci resteront admises aux négociations sur le
marché réglementé d’Euronext Paris ;
8
• constater en conséquence que la condition préalable à
l’immatriculation de la Société sous sa nouvelle forme tenant à
l’achèvement desdites négociations est remplie, et
•
la durée de l’exercice social en cours ne sera pas modifiée du
fait de l’adoption de la forme de société européenne et les
comptes de cet exercice seront établis, présentés et contrôlés
dans les conditions fixées par les statuts de la Société sous sa
nouvelle forme et les dispositions du Code de commerce relatives
à la société européenne ;
• prendre toutes décisions, procéder, ou faire procéder aux
formalités nécessaires à l’immatriculation de la Société sous
forme de société européenne et, plus généralement, faire le
nécessaire à l’effet d e c onstater l a r éalisation d éfinitive d e l a
transformation de la Société en société européenne.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 353
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Dix-neuvième résolution
Dénomination sociale de la Société – Adoption des statuts de la Société
sous sa nouvelle forme de société européenne
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
connaissance prise du rapport du Conseil d’administration ainsi que
du projet de statuts de la Société sous sa nouvelle forme de société
européenne :
précédée ou immédiatement suivie des mots « Société
Européenne » ou de l’abréviation « SE » ;
2) décide, sous réserve de l’adoption de la 18 résolution d’adopter,
e
article par article, puis dans son ensemble, le texte des statuts qui
régiront la Société à compter de la réalisation définitive de sa
transformation en société européenne.
1) prend acte, conformément aux dispositions de l’article 11 du
Règlement (CE) n° 2157/2001 du Conseil du 8 octobre 2001 relatif
au statut de la société européenne, qu’à compter de la
réalisation définitive de la transformation de la Société en société
européenne, sa dénomination sociale « EDENRED » sera
Les articles ou alinéas d’articles ci-après identifiés sont désormais
rédigés comme suit, les autres articles ou alinéas d’articles des
statuts de la Société demeurant inchangés :
ARTICLE 1
(FORME)
ANCIENNE RÉDACTION
NOUVELLE RÉDACTION
La Société est de forme anonyme. Elle est régie par les dispositions
législatives et réglementaires en vigueur et par les présents statuts.
Elle est en particulier régie par les articles L. 225-17 à L. 225-56 du
Code de commerce.
La Société, initialement constituée sous la forme de société
anonyme, a été transformée en société européenne (Societas
Europaea) par décision de l’Assemblée générale extraordinaire du
11 mai 2021. Elle est régie par les dispositions communautaires et
nationales en vigueur et par les présents statuts.
ARTICLE 2
(DÉNOMINATION)
ANCIENNE RÉDACTION
La dénomination de la Société est :
NOUVELLE RÉDACTION
La dénomination de la Société est :
EDENRED
EDENRED
Dans tous les actes et documents émanant de la Société et destinés
aux tiers, cette dénomination devra toujours être précédée ou
immédiatement suivie des mots « Société Anonyme » ou des
initiales SA et de l’énonciation du montant du capital social.
Dans tous les actes et documents émanant de la Société et destinés
aux tiers, cette dénomination devra toujours être précédée ou
immédiatement suivie des mots « Société Européenne » ou de
l’abréviation « SE », de l’énonciation du montant du capital social
ainsi que du lieu et du numéro d’immatriculation au Registre du
Commerce et des Sociétés.
PREMIER ALINÉA DE L’ARTICLE 4
(SIÈGE)
ANCIENNE RÉDACTION
NOUVELLE RÉDACTION
Le siège social est établi au 14-16 boulevard Garibaldi, 92130
ISSY-LES-MOULINEAUX.
Le siège social est établi au 14-16 boulevard Garibaldi, 92130
ISSY-LES-MOULINEAUX, France.
CINQUIÈME ALINÉA DE L’ARTICLE 12
(ADMINISTRATION DE LA SOCIÉTÉ)
ANCIENNE RÉDACTION
NOUVELLE RÉDACTION
C es dispositions s’appliquent également aux représentants
permanents de toute personne morale nommée administrateur.
Une personne morale peut être nommée administrateur. Dans cette
hypothèse, l es dispositions ci-dessus relatives à la limite d’âge
s’appliquent également aux représentants permanents de toute
personne morale nommée administrateur.
354 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
DEUXIÈME ALINÉA DE L’ARTICLE 13
(POUVOIRS ET ATTRIBUTIONS DU CONSEIL D’ADMINISTRATION)
ANCIENNE RÉDACTION
NOUVELLE RÉDACTION
Le Conseil d’administration prend toute décision et exerce toute
prérogative qui relève de sa compétence en vertu des dispositions
législatives et réglementaires en vigueur, des présents statuts, des
délégations de l’Assemblée générale, ou de son règlement intérieur.
Outre les décisions visées par les dispositions législatives et
réglementaires en vigueur, nécessitant l’autorisation préalable du
Conseil d’administration, le règlement intérieur visé à l’article 16
ci-après définit les décisions du Directeur général ou des Directeurs
généraux délégués pour lesquelles une autorisation du Conseil
d’administration est requise.
En particulier et sans limitation, l’autorisation préalable du Conseil
d’administration est requise pour :
•
les cautions, avals et garanties donnés par la Société, dans les
conditions déterminées par l’article L. 225-35 du Code de
commerce ;
les décisions du Directeur général ou des Directeurs généraux
délégués pour lesquelles une autorisation du Conseil
d’administration est requise, dans les conditions précisées dans le
règlement intérieur visé à l’article 16 ci-après.
•
PREMIER ET TREIZIÈME ALINÉAS DE L’ARTICLE 15
(DÉLIBÉRATIONS DU CONSEIL D’ADMINISTRATION)
ANCIENNE RÉDACTION
NOUVELLE RÉDACTION
Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la
Société l’exige, sur convocation de son Président.
Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la
Société l’exige, sur convocation de son Président, et au minimum
tous les trois mois.
[…]
[…]
Les administrateurs ainsi que toute personne appelée à assister au
Conseil d’administration sont tenus à la confidentialité à l’égard des
informations données au cours des débats ainsi qu’à une obligation
générale de réserve.
Les administrateurs ainsi que toute personne appelée à assister au
Conseil d’administration sont tenus à la confidentialité à l’égard des
informations données au cours des débats ainsi qu’à une obligation
générale de réserve. Les administrateurs sont également tenus de ne
pas divulguer, même après la cessation de leurs fonctions, les
informations dont ils disposent sur la Société et dont la divulgation
serait susceptible de porter préjudice aux intérêts de la Société, à
l’exclusion des cas dans lesquels une telle divulgation est exigée ou
admise par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur
ou dans l’intérêt public.
[…]
[…]
NOUVEL ARTICLE 25
(CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES)(1)
ANCIENNE RÉDACTION
NOUVELLE RÉDACTION
En application de l’article L. 229-7 du Code de commerce, les
dispositions des articles L. 225-38 à L. 225-42 du Code de commerce
sont applicables aux conventions conclues par la Société et, pour
autant que les actions de la Société soient admises aux
négociations sur un marché réglementé, les dispositions des
articles L. 22-10-12 et L. 22-10-13 du Code de commerce.
8
Ces statuts deviendront effectifs à compter de la réalisation
définitive de la transformation de la Société en société européenne
résultant de son immatriculation.
Un e xemplaire d es s tatuts d emeurera a nnexé a u p rocès-verbal d e
la présente Assemblée générale.
(1) Les articles 25 (Exercice social), 26 (Bénéfice distribuable), 27 (Dissolution) et 28 (Contestations) sont inchangés mais sont respectivement renumérotés articles 26
(Exercice social), 27 (Bénéfice distribuable), 28 (Dissolution) et 29 (Contestations).
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 355
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.2 Texte des résolutions à l’Assemblée générale
Vingtième résolution
Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités
L’Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
donne t ous p ouvoirs a u p orteur d’un o riginal, d’une c opie o u d’un
extrait du procès-verbal de la présente Assemblée générale pour
effectuer tous dépôts et procéder à l’accomplissement de toutes
formalités, publicités légales, déclarations et publications relatives
aux résolutions qui précèdent.
356 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.3 Rapports spéciaux des Commissaires aux comptes
8.3
Rapports spéciaux des Commissaires aux comptes
8.3.1
Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions
réglementées
Assemblée générale d’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2020
A l’Assemblée générale de la société Edenred,
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société,
nous vous présentons notre rapport sur les conventions
réglementées.
écoulé, des conventions déjà approuvées par l’Assemblée
générale.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé
nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la
Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à
cette mission.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des
informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les
modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la
société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous
aurions découvertes à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous
prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher
l’existence d’autres conventions. Il vous appartient, selon les termes
de l’article R. 225-31 du Code de commerce, d’apprécier l’intérêt
qui s’attachait à l a c onclusion d e c es c onventions e n v ue d e l eur
approbation.
Conventions soumises à l’approbation de l'Assemblée générale
Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune
convention a utorisée e t c onclue a u c ours d e l’exercice é coulé, à
soumettre à l’approbation de l’Assemblée générale en application
des dispositions de l’article L. 225-38 du Code de commerce.
Conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale
Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous
communiquer les informations prévues à l’article R. 225-31 du Code
de commerce relatives à l’exécution, au cours de l’exercice
Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune
convention déjà approuvée par l’Assemblée générale dont
l’exécution se serait poursuivie au cours de l’exercice écoulé.
Paris-La Défense, le 23 mars 2021
Les Commissaires aux comptes
DELOITTE & ASSOCIES
ERNST & YOUNG Audit
Patrick E. SUISSA
Pierre JOUANNE
8
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 357
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8
8.3 Rapports spéciaux des Commissaires aux comptes
8.3.2
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'autorisation d'attribution
d'actions gratuites existantes et/ou à émettre
Assemblée générale mixte du 11 mai 2021 (17
e
résolution)
A l’assemblée générale de la société Edenred,
En n otre q ualité d e c ommissaires a ux c omptes d e v otre s ociété e t
en exécution de la mission prévue par l’article L. 225-197-1 du Code
de commerce, nous vous présentons notre rapport sur le projet
d’autorisation d’attribution d’actions ordinaires gratuites existantes
et/ou à émettre, soumise à une ou plusieurs conditions de
performance, au profit des membres du personnel salarié et/ou des
mandataires sociaux éligibles (au sens de l’article L. 225-197-1 II du
Code de commerce) de votre société et des sociétés ou
groupements d’intérêts économiques qui lui sont liés dans les
conditions prévues à l’article L. 225-197-2 du Code de commerce,
ou de certaines catégories d’entre eux, opération sur laquelle vous
êtes appelés à vous prononcer.
cours d’un exercice, plus de 0,1 % du capital social de votre société,
tel que constaté à la date de décision de leur attribution par votre
Conseil d’administration, c e s ous-plafond s’imputant s ur l e p lafond
global de 1,5 % du capital social susmentionné.
Votre Conseil d’administration vous propose, sur la base de son
rapport, d e l’autoriser, p our u ne d urée d e v ingt-six m ois à c ompter
de la date de la présente Assemblée générale, à attribuer des
actions gratuites existantes et/ou à émettre.
Il appartient au Conseil d’administration d’établir un rapport sur
cette opération à laquelle il souhaite pouvoir procéder. Il nous
appartient d e v ous f aire p art, l e c as é chéant, d e n os o bservations
sur les informations qui vous sont ainsi données sur l’opération
envisagée.
Le nombre total d’actions susceptibles d’être attribuées
gratuitement, au titre de la présente autorisation, ne pourra
représenter plus de 1,5 % du capital social de votre société, tel que
constaté à la date de décision de leur attribution par votre Conseil
d’administration, étant précisé que (i) le montant nominal de toute
augmentation du capital réalisée en application de la présente
autorisation s’imputera sur le montant du plafond des
augmentations du capital avec suppression du droit préférentiel de
souscription réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme, fixé à
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé
nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la
Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à
cette mission. Ces diligences ont consisté notamment à vérifier que
les modalités envisagées et données dans le rapport du conseil
d’administration s’inscrivent d ans l e c adre d es d ispositions p révues
par la loi.
la 17 résolution de l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 et sur
e
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les informations
données dans le rapport du conseil d’administration portant sur
l’opération envisagée d’autorisation d’attribution d’actions
gratuites.
le montant du plafond global de l’ensemble des augmentations du
capital réalisées ou susceptibles d’être réalisées à terme, fixé à la
16 e résolution de l’Assemblée générale mixte du 7 mai 2020 et (ii) le
nombre total d’actions susceptibles d’être attribuées aux
mandataires sociaux de votre société ne pourra représenter, au
Paris-La Défense, le 23 mars 2021
Les Commissaires aux comptes
DELOITTE & ASSOCIES
ERNST & YOUNG Audit
Patrick E. SUISSA
Pierre JOUANNE
358 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
8.4 Rapport du Commissaire à la transformation sur la transformation de société anonyme en société européenne
8.4
Rapport du Commissaire à la transformation sur
la transformation de société anonyme en société européenne
Ordonnance de Monsieur le Président du Tribunal de Commerce de Nanterre en date du 30 décembre 2020
À l’attention des Actionnaires,
En e xécution d e l a m ission d e c ommissaire à l a t ransformation, q ui
nous a été confiée par ordonnance de Monsieur le Président du
Tribunal de commerce de Nanterre en date du 30 décembre 2020,
concernant la transformation de la société Edenred(1) (la « Société »)
en société européenne ou Societas Europaea, nous avons établi le
présent rapport prévu par les dispositions de l’article 37 du
Règlement C E n° 2157/2001 d u C onseil d u 8 o ctobre 2 001 r elatif a u
statut de la société européenne et de l’article L. 225-245-1 du Code
de commerce.
En particulier, nous avons :
•
•
identifié, au titre du dernier exercice clos le 31 décembre 2020, le
montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les
statuts ne permettent pas de distribuer, et nous l’avons comparé
à l’actif net comptable de la Société ;
pris connaissance des principales composantes de l’actif net
comptable de la Société, en l’occurrence des titres de
participation et créances rattachées ;
•
•
examiné la valeur nette comptable des principales lignes de
participation ;
Cette opération a été adoptée par votre Conseil d’administration
réuni le 30 novembre 2020 sous la condition suspensive de son
approbation par votre Assemblée générale du 11 mai 2021. Sous
cette condition suspensive, la transformation prendra effet à
compter de l’immatriculation de la Société en tant que société
européenne au Registre du Commerce et des Sociétés.
apprécié, en fonction des informations publiques et recueillies
auprès de nos interlocuteurs, l’incidence des événements
survenus entre le 31 décembre 2020 et la date du présent
rapport, sur la valeur des éléments entrant dans la détermination
du montant de l’actif net de la Société ;
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé
nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la
Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à
cette m ission. C es d iligences o nt c onsisté à v érifier q ue l e m ontant
de l’actif net est au moins équivalent au montant du capital social
augmenté d es r éserves q ue l a l oi o u l es s tatuts n e p ermettent p as
de distribuer.
•
obtenu la confirmation qu’aucun autre élément intervenu depuis
le 31 décembre 2020 n’était de nature à remettre en cause le fait
que la Société dispose d’actifs nets au moins équivalents au
capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne
permettent pas de distribuer.
Sur la base de nos travaux, à la date du présent rapport, nous
attestons q ue l a S ociété d ispose d’actifs n ets a u m oins é quivalents
au m ontant d u c apital s ocial a ugmenté d es r éserves q ue l a l oi o u
les statuts ne permettent pas de distribuer.
Fait à Paris, le 24 mars 2021
LEDOUBLE SAS
Agnès PINIOT
8
(1) Société anonyme au capital de 493 166 702 €, inscrite au Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro 493.322.978, sise 14-16 boulevard
Garibaldi à Issy-les-Moulineaux (92130).
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 359
360 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
9
Informations
complémentaires
9.1 Relations actionnaires et documents
accessibles au public
9.5 Informations provenant de tiers
364
364
362
362
9.6 Informations incluses par référence
9.1.1
Rencontres
9.1.2
Des supports d’informations
adaptés accessibles à tous
Document d'enregistrement universel
2019
362
363
364
364
9.1.3
Contacts
Document de Référence 2018
9.2 Responsables du document
et du contrôle des comptes
9.7 Communiqués affichés en information
réglementée (ex DIA)
363
363
363
365
366
370
371
9.2.1
Personnes responsables
9.8 Tables de concordance du Document
d’Enregistrement Universel
9.2.2
Commissaires aux comptes
9.3 Honoraires des commissaires aux
comptes
9.9 Table de concordance du Rapport
financier annuel
364
364
9.4 Informations sur les participations
9.10 Tables de concordance du Rapport
de gestion
9.11 Table de concordance à destination
du greffe
375
375
9.12 Table de concordance GRI et SASB
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 361
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.1 Relations actionnaires et documents accessibles au public
9.1
Relations actionnaires et documents accessibles au public
Au-delà des réunions organisées à l’occasion de la publication des
résultats annuels et de l’Assemblée générale des actionnaires,
Edenred s’engage à informer régulièrement ses actionnaires
institutionnels et individuels, avec la plus grande réactivité. La
personnalisation des échanges, afin de répondre aux besoins
spécifiques des différents types d’actionnaires et des analystes
financiers, se fait dans le plus grand respect des règles d’équité
d’accès à l’information.
Les communiqués de la Société et les informations financières
historiques sur la Société sont accessibles sur le site internet
d’Edenred, à l’adresse suivante (www.edenred.com rubrique
Investisseurs/Actionnaires), et sur le site internet de l’Autorité des
marchés financiers (www.amf-france.org). Une copie peut être
obtenue au siège de la Société, 14-16, boulevard Garibaldi – 92130
Issy-les-Moulineaux, France. Les statuts de la Société ainsi que les
procès-verbaux d’Assemblées générales, les comptes sociaux et
consolidés, les rapports des Commissaires aux comptes et tous les
autres documents sociaux peuvent être consultés, sur support
papier, au siège social de la Société, et également sur le site
internet edenred.com rubrique Investisseurs/Actionnaires sections
« Gouvernance » et « Assemblée générale ».
En amont de chaque Assemblée générale, Edenred favorise le
dialogue avec ses actionnaires institutionnels afin d’identifier leurs
préoccupations en termes de gouvernance et les évolutions de leur
politique de vote au regard des projets de résolutions envisagés par
le Groupe.
9.1.1
Rencontres
En 2020, Edenred a rencontré 1 425 représentants de 413 institutions
financières, a réalisé 17 roadshows et a participé à 15 conférences.
A compter de mi-mars 2020, toutes ces rencontres se sont déroulées
de façon virtuelle du fait du contexte sanitaire. Le mode virtuel a
facilité l’accès à ces rencontres de la part des investisseurs,
conduisant à une augmentation du nombre auxquels nous nous
sommes adressés en comparaison aux années précédentes.
Par ailleurs, le Groupe avait prévu quatre réunions actionnaires
individuels en 2020. Ensuite la crise sanitaire a conduit Edenred à
proposer un webinaire. Toutes les dates de rencontre sont affichées
directement sur la page « Vos rendez-vous » à partir d’edenred.com
rubrique Investisseurs/Actionnaires.
Depuis 2015, l’E-Club Actionnaires est proposé aux actionnaires
individuels. Il est accessible sur edenred.com rubrique
Investisseurs/Actionnaires.
9.1.2
Des supports d’informations adaptés accessibles à tous
L’architecture du site edenred.com est adaptée aux smartphones et tablettes. Toutes les actualités et autres documents d’information
financière publiés par le Groupe sont accessibles sur le site de Communication financière, edenred.com rubrique « Investisseurs/Actionnaire »
et réparties en neuf thématiques :
7 RAISONS D’INVESTIR DANS LE
GROUPE EDENRED
ACTION ET DIVIDENDE
STRATÉGIE, GOUVERNANCE ET ISR RÉSULTATS FINANCIERS
STRATÉGIE
CHIFFRES ET INDICATEURS
CLÉS
GOUVERNANCE
ISR
INVESTISSEURS ET ANALYSTES
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
INFORMATION PÉRIODIQUE
INFORMATION PERMANENTE
PRÉSENTATION ANALYSTES
ET INVESTISSEURS
ARCHIVE ASSEMBLÉE
GÉNÉRALE
ACTIONNAIRES INDIVIDUELS
DEVENIR ACTIONNAIRE ET
ACCÈS AU NOMINATIF
DETTE ET PLACEMENTS
DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL
2019
COUVERTURES DES
ANA L Y STES
VOS RENDEZ-VOUS
E-CLUB DES ACTIONNAIRES
COMMUNIQUÉS DE PRESSE
RECEVOIR NOS PUBLICATIONS
362 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.2 Responsables du document et du contrôle des comptes
Les documents légaux sont consultables au siège social
d’Edenred SA, 14-16, boulevard Garibaldi – 92130
Edenred diffuse par voie électronique l’information réglementée par
le biais d’un diffuseur professionnel qui satisfait aux critères fixés par
le Règlement général de l’Autorité des marchés financiers et met en
ligne sur son site internet l’information réglementée dès sa diffusion.
Issy-les-Moulineaux, France et également sur le site internet
edenred.com rubrique Investisseurs/Actionnaires.
9.1.3
Contacts
DIRECTION DE LA COMMUNICATION
FINANCIÈRE ET DES RELATIONS INVESTISSEURS
INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS/ ANALYSTES
ACTIONNAIRES INDIVIDUELS
Cédric APPERT
Loïc DA SILVA
Élisabeth PASCAL
Directeur de la Communication financière
et des relations investisseurs
E-mail : investor.relations@edenred.com
Tél. : +33 (0)1 86 67 20 04
Responsable Relations investisseurs
E-mail : investor.relations@edenred.com
Tél. : +33 (0)1 86 67 20 04
Responsable Diffusion réglementaire
et Relations actionnaires individuels
E-mail : relations.actionnaires@edenred.com
Tél. : N° vert 0 805 652 662
(Appels et services gratuits)
9.2
Responsables du document et du contrôle des comptes
9.2.1
Personnes responsables
image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat
9.2.1.1
Responsable du Document
de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la
M. Bertrand Dumazy, Président-directeur général d’Edenred.
consolidation, et que le Rapport de gestion (Table de concordance
au chapitre 9) présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires,
des résultats et de la situation financière de la Société et de
l’ensemble d es e ntreprises c omprises d ans l a c onsolidation e t q u’il
décrit les principaux risques et incertitudes auxquels elles sont
confrontées.
9.2.1.2
Attestation du responsable
du Document
J’atteste, que les informations contenues dans le présent Document
d’Enregistrement Universel sont, à ma connaissance, conformes à la
réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la
portée.
Bertrand Dumazy
Président-directeur général d’Edenred
Fait à Issy-les-Moulineaux, le 29 mars 2021
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis
conformément aux normes comptables applicables et donnent une
9.2.2
Commissaires aux comptes
Titulaires
Deloitte & Associés
Ernst & Young Audit
M. Patrick E. Suissa
M. Pierre Jouanne
6, place de la Pyramide 92 908 Paris-La Défense Cedex
La Défense 1 1-2, place des Saisons 92400 Courbevoie
9
Nommé pour six exercices par l’Assemblée générale des
actionnaires du 3 mai 2018.
Nommé pour six exercices par l’Assemblée générale des
actionnaires du 4 mai 2016.
Suppléants
Cabinet Auditex
La Défense 1 1-2, place des Saisons 92400 Courbevoie
Nommé dans les mêmes conditions et pour la même durée que le Cabinet Ernst & Young Audit.
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 363
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.3 Honoraires des commissaires aux comptes
9.3
Honoraires des commissaires aux comptes
Le t ableau p résentant l es h onoraires p ris e n c harge p ar l e G roupe p our l es e xercices 2 019 e t 2020 e st a ccessible a u c hapitre 7, N ote 11.4
page 285.
9.4
Informations sur les participations
Les informations concernant les entreprises dans lesquelles la Société détient une fraction de capital susceptible d’avoir une incidence
significative sur l’appréciation de son patrimoine, de sa situation financière ou de ses résultats figurent Note 12 « Liste des sociétés consolidées
au 31 décembre 2020 » de l’annexe aux comptes se trouvant page 287.
9.5
Informations provenant de tiers
Néant.
9.6
Informations incluses par référence
En application du règlement délégué (UE) 2019/980 du 14 mars 2019 complétant le règlement (UE) numéro 2017/1129 du Parlement européen
et du Conseil, les informations suivantes sont incluses par référence dans le Document d’Enregistrement Universel :
Document d'enregistrement universel
Document de Référence 2018 (2)
2019 (1)
Le Document de Référence de l’exercice 2018 a été déposé auprès
de l’Autorité des marchés financiers (Enregistrement AMF
D. 19-0217) le 28 mars 2019 :
Le Document d'enregistrement universel de l'exercice 2019 a été
déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (Enregistrement
AMF D. 20-0175) le 25 mars 2020 :
•
les comptes consolidés et le rapport des Commissaires aux
comptes sur les comptes consolidés correspondant figurent aux
pages 167 à 2 50 d u D ocument d e R éférence 2 018 d e l a s ociété
Edenred ;
•
les comptes consolidés et le rapport des Commissaires aux
comptes sur les comptes consolidés correspondant figurent aux
pages 184 à 2 66 d u D ocument d e R éférence 2 019 d e l a s ociété
Edenred ;
•
•
les commentaires sur l’exercice figurent aux pages 66 à 77 du
Document de Référence 2018 de la société Edenred ;
•
•
les commentaires sur l’exercice figurent aux pages 61 à 75 du
Document de Référence 2019 de la société Edenred ;
les parties non incluses de ces documents sont soit sans objet
pour l’investisseur, s oit c ouvertes p ar u ne a utre p artie d u p résent
document.
les parties non incluses de ces documents sont soit sans objet
pour l’investisseur, s oit c ouvertes p ar u ne a utre p artie d u p résent
document.
(1) Accès Document d'enregistrement universel 2019 :
https://www.edenred.com/sites/default/files/pdf/documentations/archive-assemblee-generale/edenreddeu2019vfdef.pdf
(2) Accès Document de Référence 2018 :
https://www.edenred.com/sites/default/files/pdf/documentations/information-reglementee-et-communiques/ddr2018edenredvf.pdf
364 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.7 Communiqués affichés en information réglementée (ex DIA)
9.7
Communiqués affichés en information réglementée (ex DIA)
La liste des informations publiées ou rendues publiques par Edenred
au cours de l’année et jusqu’au 28 février 2021 est la suivante :
les offres de services telles que les solutions de péage, de
maintenance et de récupération de TVA, le 19 mai 2020 ;
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au 31 mai
2020 ;
•
communiqué d e p resse r elatif à l a p osition r enforcée d e leader
mondial du marché des cartes salaires aux Émirats arabes unis, le
8 janvier 2020 ;
communiqué de presse relatif au résultat de l’option de
paiement du dividende 2019 en actions le 4 juin 2020 ;
•
•
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
31 janvier 2020 ;
communiqué de presse relatif à l’émission réussie d’un emprunt
obligataire de 600 millions d’euros, le 10 juin 2020 ;
communiqué relatif à la renégociation de sa ligne de crédit
syndiqué avec prise en compte d’indicateurs de performance
environnementale et sociale dans le calcul du coût de
financement, le 13 février 2020 ;
déclaration d u n ombre d’actions e t d e d roits d e v ote a u 3 0 juin
2020 ;
communiqué relatif au bilan semestriel du contrat de liquidité au
30 juin 2020 ;
•
•
•
•
•
•
communiqué de presse relatif aux résultats annuels 2019 le
26 février 2020 ;
communiqué de presse relatif aux résultats semestriels 2020 le
27 juillet 2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
29 février 2020 ;
communiqué r elatif à l a m ise à d isposition d u R apport f inancier
semestriel 2020, le 27 juillet 2020 ;
Mise à disposition du Document d’Enregistrement Universel 2019 –
Suspension des objectifs 2020, le 25 mars 2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au 31 juillet
2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au 31 mars
2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au 31 août
2020 ;
communiqué relatif à la nomination du DG Marketing et Stratégie
au Comité exécutif, le 31 mars 2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
30 septembre 2020 ;
communiqué de presse relatif à l’engagement d’Edenred aux
côtés des acteurs du monde du travail face à l’épidémie de
Covid-19, le 7 avril 2020 ;
communiqué de presse relatif au chiffre d’affaires du troisième
trimestre 2020, le 22 octobre 2020 ;
•
communiqué de presse relatif au dividende proposé à
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
31 octobre 2020 ;
l’Assemblée générale des actionnaires du 7 mai 2020, diffusé le
7 avril 2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
30 novembre 2020 ;
•
•
•
•
•
•
communiqué de presse relatif à la mise à disposition des
documents préparatoires à l’AG 2020, le 15 avril 2020 ;
communiqué relatif à la nomination de la Directrice de la
Communication au Comité exécutif, le 10 décembre 2020 ;
communiqué de presse relatif au chiffre d’affaires du premier
trimestre 2020, le 23 avril 2020 ;
communiqué relatif aux nominations du DG Finance et du DG
Marketing et Stratégie au Comité exécutif, le 16 décembre 2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au 30 avril
2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
31 décembre 2020 ;
communiqué de presse relatif à l’adoption de toutes les
résolutions à l’AG du 7 mai 2020, diffusé le 7 mai 2020 ;
communiqué relatif au bilan semestriel du contrat de liquidité au
31 décembre 2020 ;
communiqué de presse relatif au paiement du dividende, le
7 mai 2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
31 janvier 2021 ;
communiqué de presse relatif à l’acquisition des activités
d’Avantages aux salariés de Cooper Card au Brésil, le 13 mai
2020 ;
déclaration du nombre d’actions et de droits de vote au
28 février 2021.
9
•
communiqué de presse relatif à l’annonce de détention totale
du capital d’UTA, deuxième acteur du marché des cartes
carburant m ulti-enseignes e n E urope, é galement s pécialisé d ans
Accès à l’information réglementée d’Edenred : https://www.
edenred.com/fr/investisseurs-actionnaires/information-reglementee
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 365
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.8 Tables de concordance du Document d’Enregistrement Universel
9.8
Tables de concordance du Document d’Enregistrement Universel
La présente table de concordance reprend les rubriques prévues par l’annexe 1 (sur renvoi de l’annexe 2) du règlement délégué (UE)
2019/980 de la Commission du 14 mars 2019 complétant le règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil et abrogeant le
règlement (CE) n° 809/2004 de la Commission, et renvoie aux numéros du ou des sections et de la ou des pages du présent Document
d’Enregistrement Universel où sont mentionnées les informations relatives à chacune de ces rubriques.
N°
1
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
Personnes responsables
1.1
Personnes responsables des informations contenues dans le
document
9.2.1 Personnes responsables
9.2.1 Personnes responsables
363
363
1.2
1.3
Déclaration des personnes responsables du document
Déclaration ou rapport attribué à une personne intervenant en
qualité d’expert
7.1 - 7.3 – 5.6 - 8.3- 8.4 Rapports des commissaires
aux comptes
214,
296,144,
357, 359
1.4
Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et
déclarations d’intérêts
9.5 Information provenant de tiers
9.2.1 Personnes responsables
364
1.5
2
Déclaration de l’émetteur
363
Contrôleurs légaux des comptes
2.1
Nom et adresse des contrôleurs légaux des comptes de
l’émetteur
9.2.2 Commissaires aux comptes
Néant
363
2.2
Contrôleurs légaux ayant démissionné ou ayant été écartés
durant la période couverte
3
Facteurs de risques
4 Facteurs et gestion des risques
67
4
Informations concernant la Société
Raison sociale et nom commercial
4.1
4.2
3.1 La Société
3.1 La Société
352
352
Lieu, numéro d’enregistrement et identifiant d’entité juridique
(LEI)
4.3
4.4
Date de constitution et durée de vie
3.1 La Société
3.1 La Société
352
352
Siège social, forme juridique de l’émetteur, législation régissant
ses activités, pays d’origine, adresse et numéro de téléphone et
site Internet
5
Aperçu des activités
5.1
Principales activités
Introduction : Des activités au service des acteurs du
monde du travail dans 46 pays
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés
porteurs
8
22
5.1.1
Nature des opérations effectuées par l’émetteur et ses
principales activités
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés
porteurs
22
5.1.2
5.2
Nouveau produit ou service important lancé sur le marché
Principaux marchés
1.2. Stratégie et objectifs 2021
26
22
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des marchés
porteurs
5.3
5.4
Événements importants dans le développement des activités de
l’émetteur
7.2 Note 3 « Faits marquants » et Note 2
« Acquisitions, développements et cessions »
231, 229
14
Stratégie et objectifs
Introduction : Un plan stratégique articulé autour
de trois leviers soutenu par des engagements forts
1.2 Stratégie et objectifs 2021
26
34
5.5
5.6
Degré de dépendance de l’émetteur à l’égard de brevets ou
de licences, de contrats industriels, commerciaux ou financiers
ou de nouveaux procédés de fabrication
1.7 Propriété intellectuelle
Éléments sur lesquels est fondée toute déclaration de l’émetteur
concernant sa position concurrentielle
1.1 Un acteur d'envergure mondiale sur des marchés
porteurs
22
5.7
Investissements
5.7.1
Principaux investissements réalisés par l’émetteur durant chaque
exercice de la période couverte par les informations financières
historiques
7.2.4 Tableau de financement consolidé
223
366 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.8 Tables de concordance du Document d’Enregistrement Universel
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
247
5.7.2
5.7.3
Principaux investissements de l’émetteur qui sont en cours
Informations concernant les coentreprises et les entreprises dans
lesquelles l’émetteur détient une part de capital susceptible
d’avoir une incidence significative sur l’évaluation de son actif
et de son passif, de sa situation financière ou de ses résultats
7.2 Note 5.4 « Participations dans les sociétés mises en
équivalence »
5.7.4
Décrire toute question environnementale pouvant influencer
l’utilisation, faite par l’émetteur, de ses immobilisations
corporelles
Néant
6
Organigramme
6.1
Description du Groupe et place occupée par l’émetteur
1 Présentation du Groupe
22
45
2. 2.1 Rappel des activités de la Société
7.2 Note 12 « Liste des sociétés consolidées au
31 décembre 2019 »
287
6.2
Liste des filiales importantes de l’émetteur
9.4 Informations sur les participations
364
287
7.2 Note 12 « Liste des sociétés consolidées au
31 décembre 2020 »
7
Examen de la situation financière et du résultat
7.1
Situation financière de l’émetteur, évolution de cette situation
financière et résultat des opérations effectuées durant chaque
exercice et période intermédiaire pour lesquels des informations
financières historiques sont exigées
2.1 Résultat consolidés
36
7.1.1
7.1.2
Exposé de l’évolution et du résultat des activités de l’émetteur
1 Présentation du Groupe
2 Commentaires sur l’exercice
Néant
22
35
Évolution future probable des activités de l’émetteur et activités
en matière de recherche et développement
7.2
Résultat d’exploitation
2.1.2 Analyse des résultats consolidés
2.1.2 Analyse des résultats consolidés
37
37
7.2.1
Facteurs importants, y compris les événements inhabituels ou
peu fréquents ou de nouveaux développements, influant
sensiblement ou pouvant influer sensiblement sur le revenu
d’exploitation de l’émetteur
7.2.2
Changements importants du chiffre d’affaires net ou des
produits nets et raisons de ces changements
2.1.2 Analyse des résultats consolidés
7.2 Note 4.2 « Revenu total »
37
236
8
Trésorerie et capitaux
8.1
Informations sur les capitaux de l’émetteur (à court terme et à
long terme)
2.1.4 Liquidité et sources de financement
40
8.2
8.3
Source et montant des flux de trésorerie de l’émetteur
2.1.4 Liquidité et sources de financement
2.1.4 Liquidité et sources de financement
40
40
Informations sur les besoins de financement et la structure de
financement de l’émetteur
8.4
Informations concernant toute restriction à l’utilisation des
capitaux
2.1.4 Liquidité et sources de financement
2.1.4 Liquidité et sources de financement
40
40
8.5
Informations concernant les sources de financement attendues
9
Environnement réglementaire
Description de l’environnement réglementaire dans lequel
l’émetteur opère et qui peut influer de manière significative sur
ses activités et mention de toute mesure ou tout facteur de
nature administrative, économique, budgétaire, monétaire ou
politique ayant influé sensiblement ou pouvant influer
sensiblement, de manière directe ou indirecte, sur les activités
de l’émetteur
1.5 Réglementation
31
9
10
Information sur les tendances
10.1
Principales tendances récentes ayant affecté la production,
les ventes et les stocks ainsi que les coûts et les prix de vente
entre la fin du dernier exercice et la date du document
d’enregistrement
1.2 Stratégie et objectifs 2021
7.2 Note 3.4 de l’annexe aux comptes consolidés
« Événements post-clôture »
26
231
Tout changement significatif de performance financière du
Groupe survenu entre la fin du dernier exercice pour lequel
des informations financières ont été publiées et la date du
document d’enregistrement, ou fournir une déclaration
négative appropriée
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 367
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.8 Tables de concordance du Document d’Enregistrement Universel
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
231
10.2
Tendance, incertitude, contrainte, engagement ou événement
dont l’émetteur a connaissance et qui est raisonnablement
susceptible d’influer sensiblement sur les perspectives de
l’émetteur, au moins pour l’exercice en cours
7.2 Note 3.4 de l’annexe aux comptes consolidés
« Événements post-clôture »
11
Prévisions ou estimations du bénéfice
Néant
12
Organes d’administration, de direction et de surveillance et Direction générale
12.1
Informations sur les activités, l’absence de condamnation et les
mandats sociaux :
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
6.1.1.2 Absence de conflits d’intérêts et de
condamnation et contrats de services
150
164
•
des membres des organes d’administration, de direction ou
de surveillance ; et
•
de tout Directeur général dont le nom peut être mentionné
pour prouver que la société émettrice dispose de l’expertise
et de l’expérience appropriée pour diriger ses propres affaires
12.2
Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration, de
direction et de surveillance et de la Direction générale
6.1.1.2 Absence de conflits d’intérêts et de
condamnation et contrats de services
164
150
Arrangement ou accord conclu avec les principaux
actionnaires, des clients, des fournisseurs ou autres, en vertu
duquel l’une quelconque des personnes visées au point 12.1 a
été sélectionnée en tant que membre d’un organe
d’administration, de direction ou de surveillance ou en tant que
membre de la Direction générale
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
Détail de toute restriction acceptée par les personnes visées au
point 12.1 concernant la cession, dans un certain laps de temps,
des titres de l’émetteur qu’elles détiennent
Néant
13
Rémunération et avantages des personnes visées au point 14.1
13.1
Montant de la rémunération versée et avantages en nature
octroyés par l’émetteur et ses filiales
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
184
184
13.2
Montant total des sommes provisionnées ou constatées par
ailleurs par l’émetteur ou ses filiales aux fins du versement de
pensions, de retraites ou d’autres avantages
14
Fonctionnement des organes d’administration et de direction
6.1.1 Le Conseil d’administration
149
14.1
Date d’expiration du mandat actuel des membres des organes
d’administration, de direction ou de surveillance
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
150
14.2
14.3
14.4
14.5
Informations sur les contrats de service liant les membres des
organes d’administration
6.1.1.2 Absence de conflits d’intérêts et de
condamnation et contrats de services
164
171
148
148
Informations sur le Comité de l’audit et le Comité de
rémunération de l’émetteur
6.1.1.12 Les Comités du Conseil d’administration
Déclaration indiquant si l’émetteur se conforme au régime de
gouvernement d’entreprise en vigueur
6.1 Gouvernance d’entreprise
Incidences significatives potentielles sur la gouvernance
d’entreprise, y compris les modifications futures de la
composition du Conseil d’administration et des comités (dans la
mesure où cela a déjà été décidé)
6.1 Gouvernance d’entreprise
15
Salariés
15.1
Nombre de salariés à la fin de la période couverte par les
informations financières historiques ou nombre moyen durant
chaque exercice de cette période et répartition des salariés
5.2.1.6 Annexe Bilan social Groupe
115
15.2
15.3
Participations et stock-options
3.2.2 Intérêts des salariés dans le capital d’Edenred
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
55
Pour chacune des personnes visées au point 12.1, informations
concernant la participation qu’elle détient dans le capital social
de l’émetteur et toute option existant sur ses actions
150
Accord prévoyant une participation des salariés dans le capital
de l’émetteur
3.2.2 Intérêts des salariés dans le capital d’Edenred
3.2.1 Répartition du capital et des droits de vote
55
53
16
Principaux actionnaires
16.1
Nom de toute personne non-membre d’un organe
d’administration, de direction ou de surveillance détenant,
directement ou indirectement, un pourcentage du capital social
ou des droits de vote de l’émetteur devant être notifié en venu
de la législation nationale applicable
16.2
Existence de différences de droits de vote
3.2.1 Répartition du capital et des droits de vote
53
368 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.8 Tables de concordance du Document d’Enregistrement Universel
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
16.3
Détention ou contrôle de l’émetteur et mesures prises pour éviter Néant
un exercice abusif de ce contrôle
16.4
16.5
Accord dont la mise en œuvre pourrait entraîner un
changement de son contrôle
3.2.1 Répartition du capital et des droits de vote
53
Offre publique d’achat sur le capital de la Société durant le
dernier exercice et exercice en cours
6.3.1.7 Offre publique d’achat initiée par des tiers sur
le capital de la Société durant le dernier exercice et
l’exercice en cours et éléments susceptibles d’avoir
une incidence en cas d’offre publique
207
16.6
Accord d’actionnaires
3.2.1 Accord(s) d’actionnaires portant sur les titres
composant le capital de la Société
53
17
Transactions avec des parties liées
2.1.9 Principales transactions avec les parties liées
7.2 Note 11.2 « Parties liées »
44
284
18
Informations financières concernant l’actif et le passif, la situation financière et les résultats de l’émetteur
18.1
Informations financières historiques
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
219
214
18.1.1 Informations financières historiques auditées sur les trois dernières
années et rapport d’audit sur chaque année
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur
les comptes consolidés
18.1.2 Changement de date de référence comptable
18.1.3 Normes comptables
Néant
7.2 Notes annexes aux comptes consolidés Note 1.4
« Bases de préparation des états financiers
consolidés »
228
18.1.4 Changement de référentiel comptable
18.1.5 Normes comptables nationales
18.1.6 États financiers consolidés
Néant
7.4.3 Notes annexes aux comptes annuels Note 1
« Règles et méthodes comptables »
305
7.2 Comptes consolidés et notes annexes
219
300
228
7.4 Comptes annuels de la société mère et annexes
18.1.7 Date des dernières informations financières
7.2 Note annexe 1.4 « Base de préparation des états
financiers consolidés »
18.2
18.3
Informations financières intermédiaires et autres
Néant
Audit des informations financières annuelles historiques
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les
comptes consolidés
214
214
296
18.3.1 Déclaration attestant que les informations financières historiques
ont été vérifiées
7.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les
comptes consolidés
18.3.2 Autres informations contenues dans le document
d’enregistrement vérifiées par les contrôleurs légaux
7.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur les
comptes annuels de la société mère
18.3.3 Lorsque des informations financières figurant dans le document
d’enregistrement ne sont pas tirées des états financiers audités
de l’émetteur, en indiquer la source et préciser qu’elles n’ont
pas été auditées
Néant
18.4
18.5
18.6
18.7
Information financière pro forma
Politique en matière de dividendes
Procédures judiciaires et d’arbitrage
Néant
3.3 Dividendes
61
78
45
4.2 Procédures judiciaires et d’arbitrage
2.1.11 Événements postérieurs à la clôture
Changement significatif de la situation financière survenu depuis
la fin du dernier exercice
19
Informations supplémentaires
19.1
Capital social
3.1 La Société
52
9
19.1.1 Montant du capital émis, total du capital social autorisé, nombre 3.1 La Société
52
209
6.3.4 Capital – Évolution du capital
d’actions émises, valeur nominale par action et rapprochement
du nombre d’actions en circulation à la date d’ouverture et à la
date de clôture de l’exercice
19.1.2 Actions non représentatives du capital
6.3.3 Titres non représentatifs du capital
208
53
19.1.3 Nombre, valeur comptable et valeur nominale des actions
détenues par l’émetteur ou par ses filiales
3.2.1 Répartition du capital et des droits de vote
19.1.4 Valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de
bons de souscription
Néant
19.1.5 Informations sur les conditions régissant tout droit d’acquisition ou Néant
toute obligation attaché(e) ou capital autorisé, mais non émis,
ou sur toute entreprise visant à augmenter le capital
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 369
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.9 Table de concordance du Rapport financier annuel
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
Néant
PAGE(S)
209
19.1.6 Informations sur le capital de tout membre du Groupe faisant
l’objet d’une option ou d’un accord prévoyant de le placer sous
option
19.1.7 Historique du capital social pour la période couverte par les
informations financières historiques
6.3.4 Capital – Évolution du capital
19.2
Acte constitutif et statuts
6.1.1 Le Conseil d’administration
3.1 La Société
149
52
19.2.1 Objet social
19.2.2 Droits, privilèges et restrictions attachés à chaque catégorie
d’actions existantes
6.3.1 Description des actions de la Société
205
19.2.3 Disposition des statuts, d’une charte ou d’un règlement de
l’émetteur qui aurait pour effet de retarder, de différer ou
d’empêcher un changement de son contrôle
Néant
20
21
Contrats importants
2.1.6 Contrats importants
44
Documents disponibles
9.1 Relations actionnaires et documents accessibles
au public
362
9.9
Table de concordance du Rapport financier annuel
Afin de faciliter la lecture du Rapport financier annuel, la table
thématique suivante permet d’identifier, dans le présent Document,
les p rincipales i nformations p révues p ar l’article L. 451-1-2 d u C ode
monétaire et financier, en application de l’article 222-3 du
Règlement général de l’AMF.
N°
1
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
PAGE(S)
300
Comptes sociaux
2
Comptes consolidés
219
3
Rapport de gestion (au sens du Code monétaire et financier)
371
3.1
Informations contenues à l’article L. 225-100-1 du Code de commerce
Analyse de l’évolution des activités
36
37
40
17
94
44
80
Analyse des résultats
Analyse de la situation financière
Indicateurs clés de performance de nature financière et non financière
Indications sur les risques financiers liés aux effets du changement climatique et présentation des mesures relatives
Principaux risques et incertitudes
Principales caractéristiques des procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l’élaboration et au
traitement de l’information comptable et financière
3.2
Informations contenues à l’article L. 225-211 du Code de commerce
Rachat par la Société de ses propres actions
58
363
4
5
Déclaration des personnes physiques qui assument la responsabilité du Rapport financier annuel
Rapports des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et des comptes consolidés
296, 214
370 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.10 Tables de concordance du Rapport de gestion
9.10 Tables de concordance du Rapport de gestion
La table de concordance ci-après permet d’identifier les
informations devant figurer au sein du Rapport de gestion, selon les
dispositions du Code de commerce applicables aux sociétés
anonymes à conseil d’administration.
N°
1
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
36
Situation et activité du Groupe
1.1
Situation de la société durant l’exercice écoulé et analyse
objective et exhaustive de l’évolution des affaires, des résultats
et de la situation financière de la société et du groupe,
notamment de sa situation d’endettement, au regard du
volume et de la complexité des affaires
2.1 Commentaires sur l’exercice – Résultats
consolidés
1.2
1.3
Indicateurs clefs de performance de nature financière
2.1 Commentaires sur l’exercice – Résultats
consolidés
36
Indicateurs clefs de performance de nature non financière
ayant trait à l’activité spécifique de la société et du groupe,
notamment les informations relatives aux questions
d’environnement et de personnel
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
142
1.4
1.5
Événements importants survenus entre la date de clôture de
l’exercice et la date à laquelle le Rapport de gestion est établi
2.1.11 Événements postérieurs à la clôture
45
53
Identité des principaux actionnaires et détenteurs des droits de
vote aux assemblées générales, et modifications intervenues
au cours de l’exercice
3.2.1 Répartition du capital et des droits de vote
1.6
1.7
Succursales existantes
N/A
Prises de participation significatives dans des sociétés ayant
leur siège social sur le territoire français
2.2.8 Relations mère-filiales
7.4 Note 24 Filiales et participations
48
322
1.8
1.9
Aliénations de participations croisées
N/A
Évolution prévisible de la situation de la société et du groupe et
perspectives d’avenir
1.2.2 Objectifs 2021
28
45
1.10
1.11
1.12
1.13
Activités en matière de recherche et de développement
2.1.10 Activités en matière de recherche et
développement
Tableau faisant apparaître les résultats de la société au cours
de chacun des cinq derniers exercices
7.4.3 Comptes annuels de la Société mère Note 25
324
45
Informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des
clients
2.2.3
Montant des prêts interentreprises consentis et déclaration du
commissaire aux comptes
N/A
2
Contrôle interne et gestion des risques
2.1
Description des principaux risques et incertitudes auxquels la
société est confrontée
2.1.8 Principaux risques et incertitudes
44
2.2
Indications sur les risques financiers liés aux effets du
changement climatique et la présentation des mesures que
prend l’entreprise pour les réduire en mettant en œuvre une
stratégie bas-carbone dans toutes les composantes de son
activité
5.3.1 Réduire l’empreinte carbone, les
consommations d’énergie et de ressources
naturelles ainsi que la production de déchets
123
2.3
2.4
2.5
Principales caractéristiques des procédures de contrôle interne
et de gestion des risques mises en place, par la société et par
le groupe, relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière
4.4.2 Description synthétique des procédures de
contrôle mises en place
78
69
Indications sur les objectifs et la politique concernant la
couverture de chaque catégorie principale de transactions et
sur l’exposition aux risques de prix, de crédit, de liquidité et de
trésorerie, ce qui inclut l’utilisation des instruments financiers
4.1.1 Risques financiers
9
Dispositif anti-corruption
5.4.1 Développer les activités et partenariats de
manière éthique sur toute la chaîne de valeur
4.1.2.5 Risques liés à des mécanismes de corruption,
blanchiment d’argent et/ou de financement du
terrorisme
133
73
2.6
Plan de vigilance et compte-rendu de sa mise en œuvre
effective
4.1.2.5 Risques liés à des mécanismes de corruption,
blanchiment d’argent et/ou de financement du
terrorisme
73
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 371
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.10 Tables de concordance du Rapport de gestion
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
3
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Informations sur les rémunérations
Politique de rémunération des mandataires sociaux
3.1
3.2
6.2.1 Politique de rémunération des mandataires
sociaux (vote ex ante des actionnaires)
184
191
Rémunérations et avantages de toute nature, versés durant
l’exercice ou attribués au titre de l’exercice à chaque
mandataire social
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.3
Proportion relative de la rémunération fixe et variable
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
184
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.4
3.5
Utilisation de la possibilité de demander la restitution d’une
rémunération variable
Néant
Engagements de toute nature pris par la société au bénéfice
de ses mandataires sociaux, correspondant à des éléments de
rémunération, des indemnités ou des avantages dus ou
susceptibles d’être dus à raison de la prise, de la cessation ou
du changement de leurs fonctions ou postérieurement à
l’exercice de celles-ci
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
191
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.6
3.7
Rémunération versée ou attribuée par une entreprise comprise
dans le périmètre de consolidation au sens de l’article L. 233-16
du code de commerce
Néant
Ratios entre le niveau de rémunération de chaque dirigeant
mandataire social et les rémunérations moyenne et médiane
des salariés de la société
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
191
191
191
191
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.8
Évolution annuelle de la rémunération, des performances de la
société, de la rémunération moyenne des salariés de la société
et des ratios susvisés au cours des cinq exercices les plus
récents
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.9
Explication de la manière dont la rémunération totale respecte
la politique de rémunération adoptée, y compris dont elle
contribue aux performances à long terme de la société et de
la manière dont les critères de performance ont été appliqués
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.10
Manière dont a été pris en compte le vote de la dernière
assemblée générale ordinaire prévu au II de l’article L. 225-100
(jusqu’au 31 décembre 2020) puis au I de l’article L. 22-10-34
(à partir du 1 er janvier 2021) du code de commerce
6.2.2 Informations mentionnées au I. de
l’article L. 22-10-9 du Code de commerce portant
sur l’ensemble des rémunérations versées au cours,
ou attribuées au titre, de l’exercice 2020 aux
mandataires sociaux à raison de leur mandat (vote
ex post global des actionnaires)
3.11
3.12
Écart par rapport à la procédure de mise en œuvre de la
politique de rémunération et toute dérogation
Néant
Application des dispositions du second alinéa de
Néant
l’article L. 225-45 du code de commerce (suspension du
versement de la rémunération des administrateurs en cas de
non-respect de la mixité du conseil d’administration)
3.13
3.14
Attribution et conservation des options par les mandataires
sociaux
Néant
Attribution et conservation d’actions gratuites aux dirigeants
mandataires sociaux
6.2.4 Informations additionnelles relatives à la
rémunération des mandataires sociaux (non
soumises au vote des actionnaires)
202
372 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.10 Tables de concordance du Rapport de gestion
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
PAGE(S)
Informations sur la gouvernance
3.15
3.16
3.17
Liste de l’ensemble des mandats et fonctions exercés dans
toute société par chacun des mandataires durant l’exercice
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
6.1.1.11 Conventions réglementées
150
170
181
Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire
significatif et une filiale
Tableau récapitulatif des délégations en cours de validité
accordées par l’assemblée générale en matière
d’augmentations de capital
6.1.5.3 Tableau récapitulatifdes autorisations et
délégations en cours de validité accordées par
l’Assemblée générale et de leur utilisation en 2020 et
début 2021(jusqu’au 1 er mars 2021)
3.18
3.19
Modalités d’exercice de la direction générale
6.1.2 La Direction générale
175
150
Composition, conditions de préparation et d’organisation
des travaux du Conseil
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
3.20
3.21
3.22
3.23
3.24
3.25
Application du principe de représentation équilibrée des
femmes et des hommes au sein du conseil
6.1.1.1 Présentation du Conseil d’administration
150
176
148
179
170
207
Éventuelles limitations que le Conseil apporte aux pouvoirs du
Directeur Général
6.1.2.3 Limitations apportées aux pouvoirs du
Directeur général
Référence à un code de gouvernement d’entreprise et
application du principe « comply or explain »
6.1 Gouvernance d’entreprise
6.1.5 Les Assemblées générales
6.1.1.11 Conventions réglementées
Modalités particulières de participation des actionnaires à
l’assemblée générale
Procédure d’évaluation des conventions courantes – Mise en
œuvre
Informations susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre
publique d’achat ou d’échange :
6.3.1.7 Offre publique d’achat initiée par des tiers sur
le capital de la Société durant le dernier exercice et
l’exercice en cours et éléments susceptibles d’avoir
une incidence en cas d’offre publique
•
•
structure du capital de la société ;
restrictions statutaires à l’exercice des droits de vote et aux
transferts d’actions, ou clauses des conventions portées à la
connaissance de la société en application de
l’article L. 233-11 ;
•
•
participations directes ou indirectes dans le capital de la
société dont elle a connaissance en vertu des
articles L. 233-7 et L. 233-12 ;
liste des détenteurs de tout titre comportant des droits de
contrôle spéciaux et la description de ceux-ci – mécanismes
de contrôle prévus dans un éventuel système d’actionnariat
du personnel, quand les droits de contrôle ne sont pas
exercés par ce dernier ;
•
•
accords entre actionnaires dont la société a connaissance
et qui peuvent entraîner des restrictions au transfert
d’actions et à l’exercice des droits de vote ;
règles applicables à la nomination et au remplacement des
membres du conseil d’administration ainsi qu’à la
modification des statuts de la société ;
•
•
pouvoirs du conseil d’administration, en particulier en ce qui
concerne l’émission ou le rachat d’actions ;
accords conclus par la société qui sont modifiés ou
prennent fin en cas de changement de contrôle de la
société, sauf si cette divulgation, hors les cas d’obligation
légale de divulgation, porterait gravement atteinte à ses
intérêts ;
•
accords prévoyant des indemnités pour les membres du
conseil d’administration ou les salariés, s’ils démissionnent ou
sont licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur emploi
prend fin en raison d’une offre publique d’achat ou
d’échange.
9
3.26
Pour les sociétés anonymes à conseil de surveillance :
Observations du conseil de surveillance sur le rapport du
directoire et sur les comptes de l’exercice.
Néant
4
Actionnariat et capital
4.1
Structure, évolution du capital de la Société et franchissement
des seuils
3.2.1 Répartition du capital et des droits de vote
53
58
65
4.2
4.3
Acquisition et cession par la Société de ses propres actions
3.2.3 Rachat et revente par Edenred de ses propres
actions
État de la participation des salariés au capital social au dernier
jour de l’exercice (proportion du capital représentée)
3.2.2 Intérêts des salariés dans le capital d’Edenred
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 373
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.10 Tables de concordance du Rapport de gestion
N°
LIBELLÉ DES RUBRIQUES
SECTION(S)
Néant
PAGE(S)
4.4
Mention des ajustements éventuels pour les titres donnant
accès au capital en cas de rachats d’actions ou d’opérations
financières
4.5
4.6
Informations sur les opérations des dirigeants et personnes liées
sur les titres de la Société
3.4.2 Opérations sur titre réalisées par les
mandataires sociaux et les dirigeants
64
61
Montants des dividendes qui ont été mis en distribution au titre
des trois exercices précédents
3.3.1 Dividendes versés au titre des trois derniers
exercices
5
Déclaration de performance extra-financière (DPEF)
5.1
5.2
Modèle d’affaires
Introduction
90
Description des principaux risques liés à l’activité de la société
ou du groupe, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et
proportionné, les risques créés par les relations d’affaires, les
produits ou les services
5.1.4 Analyse de risques
5.1.3 Étude de matérialité
94
93
5.3
Informations sur la manière dont la société ou le groupe prend
en compte les conséquences sociales et environnementales
de son activité, et les effets de cette activité quant au respect
des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
(description des politiques appliquées et procédures de
diligence raisonnable mises en œuvre pour prévenir, identifier
et atténuer les principaux risques liés à l’activité de la société
ou du groupe)
5.1.4 Analyse de risques
94
112
133
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
5.4.1 Développer les activités et partenariats de
manière éthique sur toute la chaîne de valeur
4.1.2.5 Risques liés à des mécanismes de corruption,
blanchiment d’argent et/ou de financement du
terrorisme
73
5.4
5.5
5.6
Résultats des politiques appliquées par la société ou le groupe,
incluant des indicateurs clés de performance
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.6 Chiffres clés
142
114
Informations sociales (emploi, organisation du travail, santé et
sécurité, relations sociales, formation, égalité de traitement)
5.2 PEOPLE, améliorer la qualité de vie
103
Informations environnementales (politique générale en matière
environnementale, pollution, économie circulaire,
changement climatique)
5.3 PLANET, préserver l’environnement
123
5.7
Informations sociétales (engagements sociétaux en faveur du
développement durable, sous-traitance et fournisseurs, loyauté
des pratiques)
5.4 PROGRESS, créer de la valeur de manière
responsable
133
5.8
5.9
Informations relatives à la lutte contre la corruption
5.4.1.1 Enjeu prioritaire : éthique des affaires
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
133
112
Informations relatives aux actions en faveur des droits de
l’homme
5.10
Informations spécifiques :
- politique de prévention du risque d’accident technologique
menée par la société ;
5.2.1.3.2 Protéger la santé et assurer la sécurité des
collaborateurs
112
112
- capacité de la société à couvrir sa responsabilité civile
vis-à-vis des biens et des personnes du fait de l’exploitation de
telles installations ;
5.2.1.3.2 Protéger la santé et assurer la sécurité des
collaborateurs
- moyens prévus par la société pour assurer la gestion de
l’indemnisation des victimes en cas d’accident technologique
engageant sa responsabilité.
5.2.1.3.2 Protéger la santé et assurer la sécurité des
collaborateurs
111
111
144
5.11
5.12
Accords collectifs conclus dans l’entreprise et leurs impacts sur
la performance économique de l’entreprise ainsi que sur les
conditions de travail des salariés
5.2.1.3.1 Favoriser le dialogue social
5.6 Rapport OTI RSE
Attestation de l’organisme tiers indépendant sur les
informations présentes dans la DPEF
6
Autres informations
6.1
Informations fiscales complémentaires
7.2 Comptes consolidés Note 10.3 Litiges
1.5.1 Réglementation fiscale et sociale
282, 31
282
6.2
Injonctions ou sanctions pécuniaires pour des pratiques
anticoncurrentielles
7.2 Comptes consolidés Note 10.3 Litiges
374 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.12 Table de concordance GRI et SASB
9.11 Table de concordance à destination du greffe
En application de l’article L. 232-23 du Code de commerce, la table thématique suivante permet d’identifier les éléments inclus dans le
Document d’Enregistrement Universel 2020.
RUBRIQUES
PAGES(S)
États financiers
Comptes annuels
300
296
219
214
371
334
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Rapport de gestion
Proposition d’affectation du résultat
9.12 Table de concordance GRI et SASB
La Global Reporting Initiative (GRI) est une initiative internationale à
laquelle participent des entreprises, et d‘autres parties prenantes.
Elle établit un référentiel permettant de rendre compte des
différents degrés de performance en matière de développement
durable. Le Sustainability Accounting Standards Board (SASB) est
aussi u ne i nitiative q ui p roduit d es s tandards p ar i ndustrie. E denred
répond au standard catégorie « logiciels et services informatiques ».
Leur objectif est de diffuser des lignes directrices pour aider les
entreprises à produire des rapports normalisés sur les dimensions
environnementales, économiques et sociales. Le présent Document
a été préparé en conformité avec la norme GRI : option de
conformité essentielle, selon le tableau de concordance ci-dessous.
PRINCIPES UN GLOBAL
GRI
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
PAGE
COMPACT
GRI 101 : Principes généraux
GRI 102 : Éléments généraux d’information
102-1
102-2
Nom de l’organisation
3.1 La Société
Introduction :
52
8
Activités, marques, produits et services
•
Des activités au service des acteurs du
monde du travail dans 46 pays
Un modèle d’affaires profitable, durable
et responsable
10-13
90
•
102-3
102-4
Lieu géographique du siège
3.1 La Société
52
Lieu géographique des sites d’activité
Introduction :
•
Des activités au service des acteurs du
monde du travail dans 46 pays
8
22
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des
marchés porteurs
102-5
102-6
Capital et forme juridique
Marchés desservis
3.1 La Société
52
22
1.1 Un acteur d’envergure mondiale sur des
marchés porteurs
102-7
Taille de l’organisation
5.2.1.6 Chiffres clés
7.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés
– Note 4
114
232
53
22
3.2.1 Répartition du capital et des droits de
vote
1.1 Un acteur d’envergure mondiale dédié
au monde du travail
9
102-8
Informations concernant les employés et
les autres travailleurs
5.2.1.6. Chiffres clés
114
115
Principe 6 : Les
entreprises sont invitées à
maintenir l’élimination de
la discrimination en
matière d’emploi et de
profession.
102-9
Chaîne d’approvisionnement
5.4.1.1 Éthique des affaires
134
102-10
Modifications significatives de
l’organisation et de sa chaîne
d’approvisionnement
1.3 Faits marquants 2020
7.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés
– Note 3
28
231
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 375
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.12 Table de concordance GRI et SASB
PRINCIPES UN GLOBAL
COMPACT
GRI
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
PAGE
102-11
Principe de précaution ou approche
préventive
4.1 Identification et gestion des risques
5.1.4 Analyse de risque
68
94-96
102-12
102-13
Initiatives externes
5.1.6 Alignement avec les objectifs
Développement Durable des Nations unies
5.1.7.2 Référentiels
98
100
Adhésion à des associations
5.1.7.2 Référentiels
5.2.2.1 La promotion de l’alimentation saine
et durable
100
116
102-14
102-15
Déclaration du décideur le plus haut placé
Principaux impacts, risques et opportunités
Édito du Président-directeur général
5.1.7.2 Référentiels
6
100
4.1 Identification et gestion des risques
5.1.3 Étude de matérialité
68
93
5.1.4 Analyse de risques
94-96
102-16
102-17
Valeurs, principes, normes et règles de
conduite
5.4.1.1 Éthique des affaires
5.1.5 Stratégie RSE
133
97
Principe 10 : Les
entreprises sont invitées à
agir contre la corruption
sous toutes ses formes, y
compris l’extorsion de
Mécanismes de conseil et de gestion des
préoccupations concernant les questions
éthiques
5.4.1.1 Éthique des affaires
133
fonds et les pots-de-vin.
102-18
102-19
102-20
102-21
Structure de gouvernance
6.1.1 Le Conseil d’administration
6.1.2 La Direction générale
5.1.1 Gouvernance
149
175
91
Délégation de l’autorité
6.1.1 Le Conseil d’administration
6.1.2 La Direction générale
5.1.1 Gouvernance
149
175
91
Responsabilité de la Direction en lien avec
les enjeux économiques,
environnementaux et sociaux
6.1.1 Le Conseil d’administration
6.1.2 La Direction générale
5.1.1 Gouvernance
149
175
91
Consultation des parties prenantes au sujet 5.1.3 Étude de matérialité
des enjeux économiques,
93
141
5.4.3.3 Dialogue avec les parties prenantes
environnementaux et sociaux
102-22
102-23
102-24
102-25
Composition de l’organe de gouvernance
le plus élevé et de ses comités
6.1.1 Le Conseil d’administration
6.1.2 La Direction générale
149
175
Présidence de l’organe de gouvernance le 6.1.1 Le Conseil d’administration
plus élevé
149
Nomination et sélection des membres de
l’organe de gouvernance le plus élevé
6.1.1 Le Conseil d’administration
6.1.2 La Direction générale
149
175
Conflits d’intérêts
6.1.1.2 Absence de conflits d’intérêts et de
condamnation
6.1.1.8 Charte de l’administrateur
164
168
102-26
102-29
Rôle de l’organe de gouvernance le plus
élevé dans la définition de l’objet social,
des valeurs et de la stratégie
6.1.1 Le Conseil d’administration
6.1.2 La Direction générale
5.1.1 Gouvernance
149
175
91
Identification et gestion des impacts
économiques, environnementaux et
sociaux
4.1 Identification et gestion des risques
5.1.3 Étude de matérialité
5.1.4 Analyse de risques
68
93
94-96
102-30
102-31
Efficacité des procédures de gestion des
risques
4.1 Identification et gestion des risques
68
Examen des enjeux économiques,
environnementaux et sociaux
4.1 Identification et gestion des risques
5.1.3 Étude de matérialité
5.1.4 Analyse de risques
68
93
94-96
102-32
102-35
Rôle de l’organe de gouvernance le plus
élevé dans le reporting de développement
durable
5.1.1 Gouvernance
91
Politiques de rémunération
6.2 Rémunération des mandataires sociaux
6.2.2 Informations mentionnées au I.
de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce
portant sur l’ensemble des rémunérations
versées au cours, ou attribuées au titre, de
l’exercice 2020 aux mandataires sociaux à
raison de leur mandat (vote ex post global
des actionnaires)
184
191
376 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.12 Table de concordance GRI et SASB
PRINCIPES UN GLOBAL
GRI
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
PAGE
184
COMPACT
102-36
Procédure de détermination de la
rémunération
6.2.1 Politique de rémunérations des
mandataires sociaux (vote ex ante des
actionnaires)
102-40
102-41
Liste des groupes de parties prenantes
Accords de négociation collective
5.4.3.3 Dialogue avec les parties prenantes
Introduction : Un modèle d’affaires profitable
et durable
141
90
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
111
Principe 3 : Les
entreprises sont invitées à
respecter la liberté
d’association et à
reconnaître le droit de
négociation collective.
102-43
102-44
Approche de l’implication des parties
prenantes
5.4.3.3 Dialogue avec les parties prenantes
141
Enjeux et préoccupations majeurs soulevés
5.4.3.3 Dialogue avec les parties prenantes
Introduction : Un modèle d’affaires profitable
et durable
141
90
102-45
102-46
Entités incluses dans les états financiers
consolidés
5.1.2 Méthodologie
7.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés
– Note 12
91
287
Définition du contenu du rapport et des
périmètres de l’enjeu
5.1.2 Méthodologie
5.1.3 Étude de matérialité
5.1.4 Analyse de risque
91
93
94-96
102-47
102-49
Liste des enjeux pertinents
5.1.4 Analyse de risque
94-96
129
Modifications relatives au reporting
7.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés
– Note 2
102-50
102-51
102-52
102-53
Période de reporting
5.1.2 Méthodologie
91
364
364
362
Date du rapport le plus récent
Cycle de reporting
9.6 Informations incluses par référence
9.6 Informations incluses par référence
Point de contact pour les questions
relatives au rapport
9.1 Relations actionnaires et documents
accessibles au public
102-54
Déclarations de reporting en conformité
avec les normes GRI
5.1.7.2 Référentiels
100
102-55
102-56
Index du contenu GRI
Vérification externe
9.12 Table de concordance GRI
5.6 Rapport OTI RSE
375
144
GRI 103 : Approche managériale
103-1
103-2
103-3
Explication de l’enjeu pertinent et de son
périmètre
5.1.3 Étude de matérialité
5.1.4 Analyse de risque
93
94-96
L’approche managériale et ses
composantes
5.1.3 Étude de matérialité
5.1.4 Analyse de risque
93
94-96
Évaluation de l’approche managériale
5.1.3 Étude de matérialité
5.1.4 Analyse de risque
93
94-96
GRI 201 : Performance économique
103-1 ; 103-2 ;
103-3
1.2 Stratégie
2.1 Les résultats consolidés
26
36
201-1
Valeur économique directe générée et
distribuée
Introduction : Un modèle d’affaires
profitable, durable et responsable
2.1 Les résultats consolidés
10
36
119
9
5.2.3.1 Contribution économique et sociale
201-2
Implications financières et autres risques et
opportunités dus au changement
climatique
5.1.4 Analyse de risques
94-96
276
Principe 7 : Les
entreprises sont invitées à
appliquer l’approche de
précaution face aux
problèmes touchant
l’environnement.
201-3
Obligations liées au régime à prestations
déterminées et autres régimes de retraite
7.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés
– Note 9.2
GRI 203 : Impacts économiques indirects
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.2.3.2 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
122
142
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 377
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.12 Table de concordance GRI et SASB
PRINCIPES UN GLOBAL
COMPACT
GRI
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
PAGE
203-1
Investissements dans les infrastructures et
mécénat
5.2.3.1 Contribution économique et sociale 119-122
203-2
Impacts économiques indirects significatifs
5.2.3.1 Contribution économique et sociale
5.4.3.1 Garantir une digitalisation responsable
des solutions de paiements et services et leur
accessibilité
122
138
137
GRI 205 : Lutte contre la corruption
103-1 ; 103-2 ;
103-3
4.1.2.5 Risques liés à des mécanismes de
corruption, blanchiment d’argent et/ou de
financement du terrorisme
5.4.1.2 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
73
Principe 10 : Les
entreprises sont invitées à
agir contre la corruption
sous toutes ses formes, y
compris l’extorsion de
135
143
fonds et les pots-de-vin.
205-1
205-2
Activités évaluées en termes de risque lié à 4.1.2.5 Risques liés à des mécanismes de
73
la corruption
corruption, blanchiment d’argent et/ou de
financement du terrorisme
133
73
5.4.1.1 Éthique des affaires
Communication et formation relatives aux
politiques et procédures de lutte contre la
corruption
4.1.2.5 Risques liés à des mécanismes de
corruption, blanchiment d’argent et/ou de
financement du terrorisme
133
5.4.1.1 Éthique des affaires
GRI 206 : Comportement anticoncurrentiel | TC-SI-520a.1. Poursuites judiciaires associées aux réglementations sur les comportements
anticoncurrentiels
103-1 ; 103-2 ;
103-3
4.1.2.2 Risques liés au droit de la concurrence
5.4.1.1 Ethique des affaires
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
72
134
143
206-1
Actions en justice contre le comportement
anticoncurrentiel et les pratiques antitrust
4.1.2.2 Risques liés au droit de la concurrence
7.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés
– Note 10
72
280
GRI 207 : Fiscalité
103-1 ; 103-2 ;
103-3
4.1.1.2 Risques fiscaux
5.4.1.2 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
70
135
143
207-1
207-2
Politique fiscale
5.4.1.1 Éthique des affaires
4.4 Procédures de contrôle interne et de
gestion des risques
134
80
Gouvernance, gestion et contrôle fiscal
4.4 Procédures de contrôle interne et de
gestion des risques
4.1.1.2 Risques fiscaux
80
70
GRI 301 : Matières
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.3.3.3 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
132
143
Principe 9 : Les
entreprises sont invitées à
favoriser la mise au point
et la diffusion de
301-1
Matières utilisées par poids ou par volume
5.3.3.2 Améliorer et réduire la consommation
de matière première
131
technologies
respectueuses de
l’environnement.
301-2
Matières recyclées utilisées
5.3.3.1 Éco-conception
130
GRI 302 : Énergie | TC-SI-130a.1 Consommation d’Énergie
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.3.1.3 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
127
143
Principe 9 : Les
entreprises sont invitées à
favoriser la mise au point
et la diffusion de
302-1
Consommation énergétique au sein de
l’organisation
5.3.1.1 Efficacité énergétique
125
technologies
respectueuses de
l’environnement.
302-3
302-4
Intensité énergétique
5.3.1.1 Efficacité énergétique
5.3.1.1 Efficacité énergétique
125
125
Réduction de la consommation
énergétique
GRI 303 : Eau | TC-SI-130a.2 Consommation d’Eau
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
143
Principe 8 : Les
entreprises sont invitées à
entreprendre des
initiatives tendant à
promouvoir une plus
grande responsabilité en
matière
303-1
303-2
Prélèvement d’eau par source
5.3.1.2 Autres enjeux
5.3.1.2 Autres enjeux
127
127
Sources d’eau fortement affectées par le
prélèvement d’eau
d’environnement.
378 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.12 Table de concordance GRI et SASB
PRINCIPES UN GLOBAL
GRI
GRI 304 : Biodiversité
304-2 Impacts significatifs des activités, produits
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
5.3.1.2 Autres enjeux
PAGE
127
COMPACT
Principe 8 : Les
entreprises sont invitées à
entreprendre des
et services sur la biodiversité
initiatives tendant à
promouvoir une plus
grande responsabilité en
matière
d’environnement.
GRI 305 : Émissions
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.3.1.3 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
127
143
Principe 9 : Les
entreprises sont invitées à
favoriser la mise au point
et la diffusion de
305-1
305-2
305-3
Émissions directes de GES (champ
d’application 1)
5.3.1.1 Efficacité énergétique
5.3.1.1 Efficacité énergétique
5.3.1.1 Efficacité énergétique
124
124
124
technologies
respectueuses de
l’environnement.
Émissions indirectes de GES (champ
d’application 2)
Autres émissions indirectes de GES (champ
d’application 3)
305-4
305-5
305-6
Intensité des émissions de GES
Réduction des émissions de GES
5.3.1.1 Efficacité énergétique
5.3.1.1 Efficacité énergétique
5.3.1.2 Autres enjeux
125
125
127
Émissions de substances appauvrissant la
couche d’ozone (SACO)
Principe 7 : Les
entreprises sont invitées à
appliquer l’approche de
précaution face aux
problèmes touchant
l’environnement.
305-7
Émissions d’oxydes d’azote (NOX),
d’oxydes de soufre (SOX) et autres
émissions atmosphériques significatives
5.3.1.2 Autres enjeux
127
GRI 306 : Déchets et effluents
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.3.1.2 Autres enjeux
143
127
127
Principe 8 : Les
entreprises sont invitées à
entreprendre des
initiatives tendant à
promouvoir une plus
grande responsabilité en
matière
306-1
Écoulement d’eau par qualité et
destination
306-2
Déchets par type et méthode d’élimination 5.3.1.2 Autres enjeux
d’environnement.
GRI 307 : Conformité environnementale
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
143
123
Principe 7 : Les
entreprises sont invitées à
appliquer l’approche de
précaution face aux
problèmes touchant
l’environnement.
307-1
Non-conformité à la législation et à la
réglementation environnementales
5.3.1.1 Le management environnemental
GRI 308 : Évaluation environnementale des fournisseurs
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.4.1.1 Éthique des affaires
143
134
123
Principe 8 : Les
entreprises sont invitées à
entreprendre des
initiatives tendant à
promouvoir une plus
grande responsabilité en
matière
308-1
Nouveaux fournisseurs analysés à l’aide de
critères environnementaux
308-2
Impacts environnementaux négatifs sur la
chaîne d’approvisionnement et mesures
prises
5.3.1.1 Efficacité énergétique
d’environnement.
9
GRI 401 : Emploi
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.2.1.6. Chiffres clés
114
114
113
Principe 6 : Les
entreprises sont invitées à
maintenir l’élimination de
la discrimination en
matière d’emploi et de
profession.
401-1
Recrutement de nouveaux employés et
rotation du personnel
5.2.1.6. Chiffres clés
401-2
Avantages accordés aux salariés à temps
plein et non aux employés temporaires ou
à temps partiel
5.2.1.4. Qualité de l’environnement de travail
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 379
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9
9.12 Table de concordance GRI et SASB
PRINCIPES UN GLOBAL
COMPACT
GRI
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
PAGE
GRI 403 : Santé et sécurité au travail
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
142
111
403-1
403-2
Représentation des travailleurs dans des
comités de santé et sécurité officiels
impliquant à la fois les travailleurs et la
Direction
Types d’accidents du travail et taux
d’accidents du travail, de maladies
professionnelles, de journées perdues,
d’absentéisme et nombre de décès liés au
travail
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
5.2.1.6. Chiffres clés
111
115
403-6
403-9
403-10
Promotion de la santé des travailleurs
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
5.2.1.6. Chiffres clés
111
115
Accidents du travail
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
5.2.1.6. Chiffres clés
111
115
Maladies professionnelles
5.2.1.3 Droits du travail et droits humains
5.2.1.6. Chiffres clés
111
115
GRI 404 : Formation et éducation
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.5. Indicateurs clés de progrès
142
113
Principe 6 : Les
entreprises sont invitées à
maintenir l’élimination de
la discrimination en
matière d’emploi et de
profession.
404-1
Nombre moyen d’heures de formation par
an par employé
5.2.1.6. Chiffres clés
115
404-2
Programmes de développement des
compétences des employés et
programmes d’aide à la transition
5.2.1.1. La gestion des talents
104
404-3
Pourcentage d’employés bénéficiant de
revues de performance et d’évolution de
carrière
5.2.1.1. La gestion des talents
106
GRI 405 : Diversité et égalité des chances | TC-SI-330a.3 Diversité
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.5. Indicateurs clés de progrès
142
113
Principe 6 : Les
entreprises sont invitées à
maintenir l’élimination de
la discrimination en
matière d’emploi et de
profession.
405-1
Diversité des organes de gouvernance et
des employés
5.2.1.2 Promouvoir la diversité
5.2.1.5. Indicateurs clés de progrès
108-110
113
GRI 407 : Liberté syndicale et négociation collective
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.3. Droits du travail et droits humains
142
111
Principe 3 : Les
entreprises sont invitées à
respecter la liberté
d’association et à
reconnaître le droit de
négociation collective.
407-1
Opérations et fournisseurs pour lesquels le
droit de liberté syndicale et de négociation
collective peut être en péril
GRI 408 : Travail des enfants
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.3. Droits du travail et droits humains
142
112
Principe 5 : Les
entreprises sont invitées à
maintenir l’abolition
effective du travail des
enfants.
408-1
Opérations et fournisseurs présentant un
risque significatif de cas de travail des
enfants
GRI 409 : Travail forcé ou obligatoire
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.3. Droits du travail et droits humains
142
112
Principe 4 : Les
entreprises sont invitées à
maintenir l’élimination de
toutes les formes de
travail forcé ou
409-1
Opérations et fournisseurs présentant un
risque significatif de travail forcé ou
obligatoire
obligatoire.
380 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES
9.12 Table de concordance GRI et SASB
PRINCIPES UN GLOBAL
GRI
INFORMATIONS 2020
SECTION DANS LE PRÉSENT DOCUMENT
PAGE
COMPACT
GRI 412 : Évaluation des droits de l’Homme
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.3. Droits du travail et droits humains
142
112
Principe 1 : Les
entreprises sont invitées à
promouvoir et à
respecter la protection
du droit international
relatif aux droits de
412-1
Opérations ayant été soumises à des
contrôles du respect des droits de l’Homme
ou des évaluations des impacts
l’Homme dans leur
sphère d’influence.
412-3
Accords et contrats d’investissement
importants incluant des clauses relatives
aux droits de l’Homme ou soumis à une
vérification des antécédents en matière de
respect des droits de l’Homme
5.4.1.1. Éthique des affaires
134
GRI 413 : Communautés locales
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.2.3.2 Indicateurs clés de progrès
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
122
142
Principe 1 : Les
entreprises sont invitées à
promouvoir et à
respecter la protection
du droit international
relatif aux droits de
413-1
Activités impliquant la communauté locale, 5.2.3.1 Contribution économique et sociale 119-122
évaluation des impacts et programmes de
développement
l’Homme dans leur
sphère d’influence.
GRI 414 : Évaluation sociale des fournisseurs
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.4.1.1. Éthique des affaires
142
134
Principe 2 : Les
entreprises doivent veiller
à ce que leurs propres
compagnies ne se
rendent pas complices
de violations des droits
de l’Homme.
414-1
Nouveaux fournisseurs analysés à l’aide de
critères sociaux
GRI 416 : Santé et sécurité des consommateurs
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.2.2.2 Indicateurs clés de progrès
118
416-1
Évaluation des impacts des catégories de
produits et de services sur la santé et la
sécurité
5.2.2 Promouvoir des solutions pour le
bien-être à travers une alimentation saine
116-118
GRI 419 : Conformité socio-économique
103-1 ; 103-2 ;
103-3
5.5 Suivi des indicateurs clés de performance
5.2.1.3. Droits du travail et droits humains
142
111
419-1
Non-conformité à la législation et aux
réglementations sociales et économiques
TC-SI-220a.1 Description des politiques et pratiques liées à la protection des données personnelles
TC-SI-220a.1
5.4.2 Garantir la sécurité informatique et la
protection des données personnelles
135
71
TC-SI-220a.1
4.1.2. Risques Juridiques
TC-SI-230a.2 Description de l’identification et gestion des risques liés aux systèmes d’information, y compris les normes et standards relatifs à
la cybersécurité
TC-SI-230a.2.
5.4.2 Garantir la sécurité informatique et la
protection des données personnelles
135
TC-SI-230a.2.
4.1.3. Risques lies aux systèmes d’information
et à la cybercriminalité
74
9
TC-SI-550a.2 Description des risques de continuité des activités
TC-SI-550a.2. 4.1.5.1 Risques liés à la continuité d’activité
77
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 381
382 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred 383
384 Document d’enregistrement universel 2020 - Edenred
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