当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
当社グループは、グループのVISION(目指す姿)である「リレーユースを『思想』から『文化』にする。」を実現するため、グループ会社が一丸となって各事業に取組んでおり、「ブランド・ファッション事業」、「タイヤ・ホイール事業」及び「不動産賃貸事業」を展開しております。
「ブランド・ファッション事業」は国内向け事業では、中古品をメインとした宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料、きもの、カメラ、楽器等の買取・仕入・販売(店舗・EC)・仲介及びオークション運営を、海外向け事業では、主に、宝石・貴金属、時計等の販売を行っております。
「タイヤ・ホイール事業」は、乗用車用タイヤ、アルミホイール、自動車用品及び部品の企画、研究開発、製造及び販売を行っております。
「不動産賃貸事業」は、店舗の賃貸管理のほか、グループ会社の主要店舗をグループ会社に賃貸しております。
(1)当社グループの経営環境等に関する現状の認識について
リユース業界においても、資源価格の高騰及び為替相場の急激な変動や一部の国・地域との人の往来が再開されたことに伴う影響を受けました。
一方、SDGsに代表される持続可能な社会の実現に向けた意識の高まりにより、生活者のリユースへの関心は高まっております。また、M&A等により、資本力のある企業を中心にビジネス規模の拡大が進んでおり、個人のお客様からの買取をはじめ、今後も競争が激化していくものと予想されます。
このような環境の下、創業80周年を迎える2028年3月期までを1つの節目とし、90周年、100周年に向けた継続的な成長につなげていくことを目的とした中期経営計画「Beyond the 80th year milestone」を掲げ、事業成長による国内外でのシェア拡大を実現することで、競争力の強化と企業価値向上に努めてまいります。
(2)当社グループの中長期的な成長に向けた経営戦略及び優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
中期経営計画「Beyond the 80th year milestone」の実現に向けた対処すべき課題及び取り組みは以下のとおりです。
<ブランド・ファッション事業>
① 個人買取の強化
当社グループにおいて個人買取は生命線とも言えます。そのため、直営店やFCによる新規出店等によりお客さまとの接点を増やし、個人買取を強化するほか、アライアンス等により、買取ニーズが顕在化していないお客さまに対してアプローチができる仕組みづくりに取り組みます。
また、LTV(ライフ・タイム・バリューの略で、1人の顧客が特定の企業やブランドとの取引を開始してから終了するまでの間にもたらす利益)を重視したCRM(カスタマー・リレーションシップ・マネジメントの略で、顧客との関係性を構築するマーケティング活動)の強化によって小売と買取の相互利用を促進し、既存店を強化します。
② 小売の強化
店舗規模、取り扱い商品など、様々な店舗形態で新規出店にチャレンジすることで、今まで以上に幅広いお客さまにご利用いただきやすい環境を整えます。
また、店舗と在庫連動した自社ECサイトも強化し、OMO(オンライン・マージ・オフラインの略で、オンライン(EC)とオフライン(店舗)を融合させること)による顧客体験価値向上を推進し、お客様がより便利に安心してお買い物ができる環境を提供します。また、1to1(顧客一人ひとりの趣向や属性などを基とした上で、顧客に対して個別に行うマーケティング活動)によりお客様との関係性を強化し、LTV向上とブランドスイッチ(お客様が他社に乗り換えること、他社を利用すること)防止に取り組みます。
③ 法人取引・オークションの強化
国内外の新規会員の獲得とFC展開により出品を増加させるとともに、当社グループからの継続的な出品等により、法人向けオークションの拡大に取り組みます。
また、法人向けオークションでの法人仕入の他、百貨店及び金融機関等の提携先による新たな仕入チャネルを活用します。そして、在庫コントロールを目的とした法人販売にとどまらず、法人仕入・法人販売を積極的に活用し、ブランドリユース市場でのシェアを高めることで優位性を確保します。
④ グローバル展開の強化
当社グループの今後の成長において、グローバルでの事業拡大は不可欠です。そのため、グローバル展開への投資を積極的に行います。すでに進出済みのエリアに加え、アジア、北米を中心にエリアを拡大し、各エリアに根ざしたビジネスを展開していきます。そのため、日本国内からの人員派遣は最小限に、現地採用スタッフによるビジネス拡大を重視しております。
また、香港を軸としたグローバルな商品流通「グローバルリユースチェーン」を実現し、越境ECやライブコマースを含めた海外売上高の構成比を高め、グループの成長につなげます。
⑤ リユーステックの強化
テクノロジーの活用によって、便利に安心して利用できる健全なリユース市場を創造していきます。AI真贋判定システムや業務基幹システムを社内外で活用すること等により、事業の効率的な運営や、当社グループへの商品の流入(仕入、オークションへの参加)拡大を図り、持続可能な社会の実現と中長期的な成長を支える手段として活用します。
また、オープンイノベーション等を活用した新たなテクノロジー開発や新規ビジネスに挑戦することで、業界内における持続的な競争優位性や企業価値向上につなげます。
<タイヤ・ホイール事業>
① 新品タイヤ・ホイールの販売強化
株式会社クラフトでは、新規店舗の出店、WEBチャネルへの再投資により新品タイヤ・ホイールの販売を強化します。また、WEB事業の業務フローの改善や、データに基づいた店舗イベントの設計、店舗在庫の編集に加え、SNSを使った顧客へのイベント案内や関係性構築などを通じて、天候に左右される冬商戦に依存することのない、安定的な収益確保を目指します。
② 中古事業の再構築
株式会社オートパーツジャパンでは、好調なオンライン販売をさらに強化するため、仕入れから出品までの業務を見直し、出品量を拡大することで利益率の高い中古事業の売上高構成比を向上させます。また、新品販売と連携し、引き続き「良質な中古品」の獲得を目指します。
③ メーカー事業の認知拡大と商品開発
ホイール等の自動車部品のメーカー機能を持つ株式会社フォーバイフォーエンジニアリングサービスでは、SNSやイベント参加により、日本市場だけでなく海外市場での認知拡大活動を強化します。また、新製品の開発やメインブランドのサイズ展開を進めることで、国内・海外からの受注増加を目指します。
<グループ全体の取り組み>
①人材開発と組織開発
事業の成長を支える「人材開発」と「組織開発」は中長期で取り組む重要な経営課題です。人材と組織の両輪でとらえ「パフォーマンス=どんなスキルがあるか×どんな気持ちでやるか」の基本的な考え方に沿った様々な強化施策を実施します。具体的には、「働きがいのある職場環境」「キャリア形成」「多様性」「価値観の浸透」を重要項目とし、制度改定、仕組みづくり等に取り組みます。
②グループガバナンス強化
グループガバナンスの強化に向けて、コンプライアンスとリスクマネジメントの推進、グローバル展開への対応という基本方針の下、重要リスクの再定義、グループBCMの強化、リスクマネジメント体制の高度化、研修・教育の充実、サステナビリティ委員会との連携、情報セキュリティ体制の強化、内部通報制度の強化、税務ガバナンスの強化、人事制度の見直しといった重点施策に取り組みます。これらの施策を通じて、事業拡大やグローバル展開、事業環境の変化に対応した、永続的な成長と発展に向けた未来志向のガバナンス体制を構築します。
③資本コストを意識した経営の推進
財務健全性を確保しつつ、事業成長につながる成長投資と安定的な株主還元を実施することで、資本コストを上回る高水準のROEを維持し、企業価値向上を目指します。具体的には、マージンの向上・資本効率の向上・財務レバレッジの利用に徹底して取り組むことに加え、市場との建設的な対話を通じて資本コストの抑制にも取り組みます。
(1) サステナビリティ関連財務開示
1.サステナビリティ関連財務開示の作成方法について
① 全般的情報
本サステナビリティ関連財務開示は、当連結会計年度(2024年4月1日から2025年3月31日まで)を報告期間として作成しています。
② ガイダンスの情報源に関する情報
株式会社コメ兵ホールディングスにとって、サステナビリティとは事業そのものです。そのため「事業マテリアリティ」を核として、社会や環境も踏まえた「ESGマテリアリティ」を設定し、気候変動対応は重大な経営課題の一つとして認識しております。リユースによる資源の循環促進をはじめ気候変動リスクへの対応等、グループでサステナビリティの実現に向けた取り組みを推進しております。
TCFD提言は、気候変動による財務への影響の開示を目的とした枠組みであり、すべての企業に対し、「ガバナンス」「リスク管理」「戦略」「指標と目標」の4つの項目に沿って開示することを推奨しています。当社グループは、TCFD提言が求める4つの情報開示項目に基づき積極的な情報開示をするとともに、気候変動対応の具体的な対策を講じ、取り組んでまいります。
当社グループのサステナビリティに関する考え方及び取り組みは、次のとおりであります。
当社グループは、2023年5月に、「グループの原点」および「MISSION」「VISION」「VALUE」のもと、「サステナビリティ方針」を策定し、この方針に沿って、重点テーマを整理しマテリアリティを特定しました。今後は、中長期的にサステナビリティの推進をはかります。また、進捗のモニタリングを行い、PDCAサイクルを回していくことで、持続可能な社会の実現と企業価値の向上を目指します。
理念体系
サステナビリティ基本方針
中期経営計画「Beyond the 80th year mailstone」
2025年3月期から創業80周年を迎える2028年3月期までの新たな中期経営計画において、基本方針の1つに「サステナビリティ経営の深化」を掲げ、「カーボンニュートラル社会への貢献」「人材への積極投資」「グループガバナンスの強化」に取り組んでまいります。
2.ガバナンス
当社グループは、ビジネスの推進自体がサステナビリティに貢献している企業であることから、サステナビリティ経営を事業推進とともにグループ全社で横断的に推進するため、2023年4月に代表取締役社長を長とするサステナビリティ委員会を設置いたしました。
・取締役会の役割
取締役会は、EXCOMおよびサステナビリティ委員会で協議・決議された内容の報告を受け、当社グループの環境課題への対応方針および実行計画等についての協議・監督を行っています。2024年5月には、2028年までの中期経営計画「Beyond the 80th year milestone」においてGHG排出量の削減目標をグループ全体で取り組む重点項目として決議しました。
・経営者の役割
代表取締役社長は、サステナビリティ委員会の委員長も担っており、環境課題に係る経営判断の最終責任を負っています。EXCOMおよびサステナビリティ委員会で協議・決議された内容は、最終的に取締役会へ報告を行っています。
環境課題に関する具体的な取り組みは、年4回開催されるサステナビリティ委員会と業務執行の最高意思決定機関であるEXCOMが連携し、協議・決議しています。また、サステナビリティ委員会では、当社グループの環境課題に対する実行計画の策定と進捗モニタリングを行っています。
サステナビリティ推進体制
3.戦略
マテリアリティの特定にあたり、「ステークホルダーにとっての重要性」「当社グループにとっての重要性」の2つの視点で評価し、重要度の高い課題を抽出しました。それらの課題について常勤取締役等で構成する社内会議で討議し、その中で特に重要度の高い課題をマテリアリティとして特定しました。特定されたマテリアリティの解決を通じて、サステナビリティ方針で目指す持続可能な社会の実現と企業価値の向上に取り組みます。
当社グループにとって、サステナビリティとは事業そのものです。そのため「事業マテリアリティ」を核として、社会や環境も踏まえた「ESGマテリアリティ」を設定しています。
事業マテリアリティ
ESGマテリアリティ
また、当社では、気候変動による平均気温の上昇と、それに伴う社会情勢の変化や災害リスクを重要視し、対策を進めることとしています。その一環として、気候変動がもたらす短期・中期・長期それぞれの「リスク」と「機会」を特定し、シナリオ分析を実施しています。
シナリオとしては、1.5℃シナリオと4℃シナリオの2つを参照しました。
これは、IPCC(気候変動に関する政府間パネル, Intergovernmental Panel on Climate Change)第6次評価報告書やCOP(国連気候変動枠組条約締約国会議)でみられるように、産業革命期からの地球の平均気温の上昇を1.5℃に抑える水準で取り組みが国際的に求められている点を考慮しています。
今回、政府や国際機関が発行した将来予測に関するレポートを参考に、気候変動がもたらす移行リスク(政策・法規制、市場、評判)、物理的リスク(急性、慢性)、ならびに気候変動への適切な対応による機会(製品及びサービス、市場、レジリエンス)について、網羅的な検討を行いました。
■シナリオの前提
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種類 |
設定シナリオ |
参照シナリオ |
概要 |
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移行リスク・機会 |
1.5℃シナリオ |
l 国際エネルギー機関(IEA), 「World Energy Outlook 2022」Net Zero Emissions by 2050 Scenario (NZE2050シナリオ) l リユース経済新聞 リユース業界の市場規模推計2024(2023年版) |
21世紀までの平均気温の上昇を1.5℃未満に抑えるシナリオ。 持続可能な発展を実現するため、大胆な政策や技術革新が起こり、その分脱炭素社会への移行にともなう社会変化が事業に影響を及ぼす可能性が高くなる。 |
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物理的リスク |
4℃シナリオ |
l 気候変動に関する政府間パネル(IPCC), 「IPCC第6次評価報告書(AR6)SSP5-8.5シナリオ」 l 環境省・文部科学省・農林水産省・国土交通省・気象庁「気候変動の観測・予測及び影響評価統合レポート2018~日本の気候変動とその影響」 l 国土交通省「気候変動を踏まえた治水計画に係る技術検討会 気候変動を踏まえた治水計画のあり方提言(令和3年4月改訂)」 |
21世紀までの平均気温が4℃程度上昇する。 成り行き任せに近く、社会の変化は起こらないが、気候変動に伴う異常気象や災害が事業に影響を及ぼす可能性が高くなる。 |
■シナリオ分析の対象範囲
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項目 |
シナリオ分析対象範囲 |
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地域 |
国内および海外の全拠点 |
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対象事業範囲 |
直接操業、上流・下流のサプライチェーン全体 |
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企業範囲 |
連結全体 |
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時間軸の定義および自社の計画期間との整合 |
短期(現在~2028年):中期経営計画「Beyond the 80th year milestone」 中期(2030年):2030年コメ兵ホールディングス全体におけるGHG削減目標年 長期(2050年から先):我が国および国際的なカーボンニュートラル達成目標年 |
|
試算方法 |
・移行リスクについては2030年時点での単年の財務インパクトの結果を試算、開示している。 ・物理的リスクについては、使用した気候変動シナリオが定義する時間軸における単年の財務インパクトの結果を試算、開示している。 |
■シナリオ分析結果
<リスク>
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区分 |
リスク項目 |
時間軸 |
事業領域 |
影響 |
重大度 |
対応策 |
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政策・法規制 |
GHG排出に関する規制の強化 |
中期~ 長期 |
共通 |
炭素税の導入に伴い、自社で使用するエネルギー使用に関わる炭素排出量への課税コストが増加 |
大 |
・再生可能エネルギーの導入計画の策定 ・ビルオーナーへ再生エネルギー切り替えへの働きかけ ・店舗の省エネ化 |
|
市場 |
原材料コストの上昇 |
短期~ 長期 |
共通 |
再生可能エネルギーへの転換に伴い、電力調達コストが増加 |
中 |
・店舗の省エネ化 ・LED設備への転換(使用量の抑制) |
|
評判 |
ステークホルダーからの懸念の増加 |
短期~ 長期 |
共通 |
気候変動課題への対応の遅れに伴い、ステークホルダーからの信用およびレピュテーションが低下し、企業価値が毀損 |
中 |
・リユース商品の総流通量の拡大 ・事業拡大がもたらす気候変動への影響度の定量化・開示 ・サステナビリティ戦略の明確化と推進 ・サステナビリティ認証の取得 ・TCFDをはじめとしたサステナビリティ関連開示の強化 ・温室効果ガス削減をはじめとする目標設定・開示 ・サステナブルファイナンスの活用 ・ブランド企業や顧客とのエンゲージメント強化 ・投資家との積極的な対話 |
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消費者選好の変化 |
中期~ 長期 |
ブランド・ファッション |
地球環境への影響と動植物の保護の観点から、天然資源を使用するブランド品の流通量が減少し、売上が減少 |
中 |
・環境負荷低減ができるリユース商品の価値を積極的に発信 ・商品を長く使用できるサービス(リペア、リフォーム、メンテナンス等)の提供 |
|
|
急性物理的 |
異常気象の深刻化 |
短期~ 長期 |
共通 |
大雨や台風によって、一部の店舗や物流拠点の営業が停止し、売上機会が減少 |
大 |
・洪水リスクの予測と防災対策の強化 ・サプライチェーンの分散化 ・BCPの整備 ・保険の活用 ・在庫を長く保有しない市場成長関与ビジネスの拡大 |
|
慢性物理的 |
平均気温上昇 |
短期~ 長期 |
共通 |
異常気象(大雨、猛暑)による来店者数の減少に伴う、売上機会の減少 |
大 |
・販売先チャネルの再検討(オンライン販売の強化、法人向け販売の強化) ・気候に応じた商品ラインナップの拡充 ・出店戦略、ロケーション戦略の見直し ・プロモーション、キャンペーンの実施 |
|
短期~ 長期 |
ブランド・ファッション |
暖冬による冬物をはじめとした取り扱い商材の縮小とそれによる売上機会の減少 |
大 |
・在庫管理の最適化 ・季節要素に左右されない新たなビジネスモデルの構築 ・気温上昇によるニーズに合わせた商品・サービスの展開 |
||
|
短期~ 長期 |
タイヤ・ホイール |
暖冬による、冬用タイヤ等の季節商材の売上減少 |
大 |
・在庫管理の最適化 ・季節要素に左右されない新たなビジネスモデルの構築 ・気温上昇によるニーズに合わせた商品・サービスの展開 |
※重大度の定義については、弊社の売上に対して与える影響が相対的に大きい項目を大としています。
|
炭素税の導入(事業共通) |
財務インパクト価格 |
約37百万円 |
|
計算方法の説明 |
2022年度Scope1,2排出量:3,003tCO2 2022年度比42%削減するとした場合の2030年度Scope1,2想定排出量に対して、炭素税$140/tCO2がかかると仮定して為替レート152円/$で算出した。 ※出典:IEA NZE シナリオ |
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再生可能エネルギーへの転換 電力調達コストの増大 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
約9百万円 |
|
計算方法の説明 |
2030年度にScope2排出量を22年度比で42%削減するとした場合、その年における追加電力料金の予想額 |
|
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気候変動課題への対応遅れ 信頼の失墜、企業価値の毀損 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
約544百万円 |
|
計算方法の説明 |
2025年3月期の最低株価:2,791円/最高株価:4,840円 発行株式:11,257,000株 2025年3月期の株価に対して、1%下落の影響があると仮定して算出した。 |
|
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天然資源を使用するブランド品の流通量減少 (ブランド・ファッション事業) |
財務インパクト価格 |
約7,653百万円 |
|
計算方法の説明 |
2025年3月期のブランド事業売上:153,078百万円 2025年3月期のブランド事業売上に対して、5%減の影響があると仮定して算出した。 |
|
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大雨や台風による営業停止 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
約4,025百万円 |
|
計算方法の説明 |
拠点ごとの1日あたりの売上金額、買取金額に、拠点ごとに想定される浸水深に応じて営業停止日数を乗じて算出した。 ※営業停止日数は、『TCFD提言における物理的リスク評価の手引きver.1.0』の3.6.2営業停止被害の評価方法を参照 ※拠点ごとの浸水深は、国土交通省の浸水ナビにてシミュレーションを実施 |
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異常気象による来店者数減少 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
406百万円 |
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計算方法の説明 |
ブランド・ファッション事業、タイヤ・ホイール事業の1日あたりの売上金額:203百万円 ブランド・ファッション事業、タイヤ・ホイール事業の1日あたりの売上金額に対して、1日あたりの売上低下率5%、真夏日の増加日数40日と仮定して算出した。 |
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暖冬による取扱い商材の縮小 (ブランド・ファッション事業) |
財務インパクト価格 |
312百万円 |
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計算方法の説明 |
冬物商品の売上金額:6,250百万円 冬物商品の売上金額に対して、暖冬による売上低下率5%と仮定して算出した。 |
|
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暖冬による冬物商材の売上減少(タイヤ・ホイール事業) |
財務インパクト価格 |
581百万円 |
|
計算方法の説明 |
冬物商品の売上金額:1,661百万円 積雪が10%減るにつき、冬物商品の売上5%減の影響が出ると仮定。 保守的に4℃上昇シナリオから、積雪が70%減少すると仮定して、冬物商品の売上金額に積雪減少による売上低下率を乗じて算出した。 ※日本の気候変動2020-大気と陸・海洋に関する観測・予測報告書-を参照 |
<機会>
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区分 |
機会項目 |
時間軸 |
事業領域 |
影響 |
重大度 |
対応策 |
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エネルギー源 |
低炭素エネルギー源の利用 |
短期~ 長期 |
共通 |
省エネ化を進めることによる、エネルギー使用量およびエネルギーコストの減少 |
中 |
・LED切り替え
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製品およびサービス |
消費者選好の変化 |
短期~ 長期 |
ブランド・ファッション |
リメイク商品の開発および販売拡大による売上増加 |
大 |
・リメイクジュエリーブランド「mi luna」、「ALLNIQUE」の認知拡大 ・ジュエリー以外のリメイク商品への挑戦 |
|
中期~ 長期 |
共通 |
サーキュラーエコノミー気運の高まりに伴う、リユース利用者の増加 |
大 |
・一次流通をはじめ、他業種との連携 ・自社ノウハウのライセンス提供 ・テクノロジーを活用した利便性・安全性の向上 |
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サービスの開発・拡大 |
中期~ 長期 |
ブランド・ファッション |
ブランド品原材料が希少になることによる、二次流通の拡大 |
大 |
・リユース商品の総流通量の拡大 |
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短期~ 長期 |
ブランド・ファッション |
二次流通の新規参入事業者に対する、自社ノウハウ、データベースの活用機会の増加 |
大 |
・グループ間のデータ連携強化 |
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市場 |
公的セクターによるインセンティブ |
中期~ 長期 |
共通 |
環境への積極的な取り組み、適切な情報開示による企業価値向上や資金調達先の拡大 |
大 |
・事業を通じた社会貢献活動の推進とステークホルダーへの積極的開示 |
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省エネ化の推進 エネルギーコストの減少 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
非公開 |
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計算方法の説明 |
自社の事業計画に沿って見積もり。
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リメイク商品の開発 (ブランド・ファッション事業) |
財務インパクト価格 |
非公開 |
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計算方法の説明 |
自社の事業計画に沿って見積もり。
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サーキュラーエコノミーの機運の高まり リユース利用者の増加 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
66,777百万円 |
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計算方法の説明 |
2025年度3月期売上金額:158,994百万円 2025年度3月期の売上金額にリユース市場の成長率を乗じて試算。 ※リユース市場の成長率は、リユース経済新聞『リユース業界の市場規模推計2024(2023年版)』より算出 |
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ブランド品原料の希少化 二次流通の拡大 (ブランド・ファッション事業) |
財務インパクト価格 |
非公開 |
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計算方法の説明 |
自社の事業計画に沿って見積もり。
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自社ノウハウ、データベース活用機会の増加 (ブランド・ファッション事業) |
財務インパクト価格 |
非公開 |
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計算方法の説明 |
自社の事業計画に沿って見積もり。
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企業価値向上 資金調達先の拡大 (事業共通) |
財務インパクト価格 |
非公開 |
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計算方法の説明 |
自社の事業計画に沿って見積もり。
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人材の育成及び社内環境整備に関する方針
当社グループは、企業価値向上において「事業開発」、「組織開発」、「人材開発」が不可欠だと考え、取り組みを進めており、特に事業を支える「組織開発」と「人材開発」は、中長期で取り組む重要な経営課題と位置付けております。組織と人材の両輪でとらえ、1人1人のパフォーマンスを高め、チーム力を最大化するため、「パフォーマンス=どんなスキルがあるか×どんな気持ちでやるか」を人材マネジメントの基本的な考え方として、継続的な投資を行い、持続的な事業の成長につながる競争優位性を確保することを目指します。
主体的・自律的な働き方をするためには、従業員一人ひとりが現在の業務に必要なスキルを身に着けることはもちろん、自身が目指すキャリア目標が明確で、その達成に向けて努力することが求められます。そのような従業員をサポートするために、階層別の研修、個人の強みの把握、一人ひとりの志向やニーズに応じた専門性の強化、キャリア形成のための研修等を主体的に受講できる機会を提供し、キャリア形成の実現をバックアップします。
主要なグループ会社である株式会社コメ兵は、社員一人ひとりが組織や仕事に対する自発的な貢献意欲を持ち、主体的に取り組んでいる心理状態を指す「エンゲージメント」の向上に注力しています。それにより、労働生産性の向上や多様な価値の創出、仕事を通じて社会と人々に役立っているという意識の醸成などにつなげます。2020年から個人のエンゲージメントの状態やチームの状態を“見える化”する「エンゲージメントサーベイ」を開始しました。これによって組織の課題なども可視化し、対話を通じてメンバーの自己理解や相互理解を促進して、働きがいの向上や、チームが「ありたい姿」を達成していく活動につなげます。
4.リスク管理
当社グループでは、「リスク管理規程」に基づき、リスクマネジメント委員会を中核とするリスク管理体制を構築しています。リスクマネジメント委員会では、毎年実施する環境分析をもとに、リスクが顕在化する可能性の程度・時期や事業への影響の観点で、気候変動関連を含む包括的なリスク・機会を特定し、評価し、対応策を審議しております。リスクマネジメント委員会での協議内容は、EXCOMに報告されるとともに、サステナビリティ委員会に共有されます。
なお、上記一連のプロセスにおけるリスクマネジメント委員会、サステナビリティ委員会での協議内容、EXCOMの決議事項については、それぞれ適時取締役会に報告しており、取締役会による監督体制の下、当社グループの戦略に反映し、対応しています。
〇リスクマネジメント体制図
当社グループは、代表取締役社長を委員長としたリスクマネジメント委員会において、以下の業務をしております。
・リスクマネジメント取り組み全体の方針・方向性の検討・協議
・リスク分析及びリスク対応計画の検討・協議
・リスクマネジメントに関する活動の進捗管理及び調整
・リスクマネジメント委員会で検討・協議されたリスク分析やその管理策をEXCOMにて報告及び上程し、その決定をもってグループ各社または主管部署に指示し、グループ全体のリスク管理を行う。
詳細は、「
5.指標及び目標
当社グループは、サステナビリティを巡る課題への対応を行うことは持続的な成長と中長期的な企業価値の向上に資するものであると認識しております。サステナビリティ全般に関する「指標と目標」の記載につきましては、現段階では各取り組みに関しての目標や指標を設定しておりません。今後は目標を設定の上、達成に向けて取り組みたいと考えます。
主要なグループ会社である株式会社コメ兵では、子どもが小学校を卒業するまで短時間勤務を可能とする等、従業員が安心して勤務できる制度を整備しております。ただし、管理職に占める女性労働者の割合が低いことを課題ととらえ、2022年7月より女性管理職候補を対象に研修を実施しており、特に女性管理職の育成を強化します。
①環境負荷低減に向けた定量目標と進捗
当社グループでは、持続可能な社会の実現に向けて、温室効果ガス排出量を含む環境関連の指標を設定し、管理しています。目標については、「世界全体の平均気温上昇を1.5℃未満に抑制する」というパリ協定での国際的な削減目標を踏まえ、環境面における定量目標を設定しました。この目標と実績の推移は、以下の通りです。
■2030年度 目標(連結)
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目標 |
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GHG排出量(Scope1,2) |
42%削減(2022年度比) |
■実績推移(連結)
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区分 |
実績 (2021年度) |
実績 (2022年度) |
実績 (2023年度) |
実績 (2024年度) |
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Scope1(t-CO2) |
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Scope2(t-CO2) |
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合計(Scope1+2) (t-CO2) |
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※算定期間:決算期間と同期間(4月~3月)
※算定方法:GHG Protocol Corporate Standard(2004)およびCorporate Value Chain (Scope3) Accounting and Reporting Standard (2011)に基づき、財務支配力基準を採用して算定した。
※算定対象:当社グループ
※Scope1,2合計はマーケット基準にて計算しています。
※Scope3については、今後順次把握に取り組み、ステークホルダーの協力のもと削減を進めていく所存です。
■削減貢献量
2024年度(2024年4月~2025年3月)にリユースを通じて年間推定7.2万t-CO2eqの温室効果ガスの排出量を回避しました。
・削減貢献量の考え方
環境負荷を低減する手段として、中古品を新品の代替として積極的に活用することが有効であると考えられます。この度、簡易算定アプローチを用いて「①新品を購入した場合」と「②中古品を購入した場合」の2つのシナリオのGHG排出量を比較し、その差分である原材料調達・生産を削減貢献量として算定しました。
・削減貢献量の算定方法
取り扱う主要製品6アイテムにおいて以下14品目に分類し、 各代表製品のデータを用いて1品目当たりの削減貢献量をLCIデータベース「IDEA v3.4.1」を使用し算定しました。
「原材料調達~生産~流通~使用~廃棄」における環境負荷を比較の上 原材料調達及び生産に伴う排出量を削減貢献量として評価しています。
※お客さまが中古品を購入後、加工が想定される製品「金地金」「ダイヤルース」は原材料調達に伴う排出量のみ対象としています。代表商品の選定に際しては売上構成比が高く、平均単価に近しい、流通量が多いものを選定しました。各品目において代表商品の重量と素材構成率を把握し、1点当たりの削減貢献量を把握し販売点数を乗ずることで該当年の削減貢献量を算定しています。2024年度(2024年4月~2025年3月)において、削減貢献量の算定対象とした販売点数は合計3,189,652点でした。
中古品の取引件数がすべて新品の製造抑制に直結するとは限らないため、代替率を考慮することが望ましいと考えられますが、本年度の算定においては考慮をしていません。
②人材育成及び社内環境整備に関する指標
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指標 |
目標 |
実績 (前連結会計年度) |
実績 (当連結会計年度) |
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19.9% |
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17.5% |
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59.2% |
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- |
82.1% |
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- |
38.2% |
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年次有給休暇取得率 (正規雇用労働者) |
- |
61.4% |
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一人当たり売上高 |
- |
85百万円 |
83百万円 |
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ToMo指数 (注) |
- |
23.2 |
18.8 |
(注) Total Motivationの略で、仕事のパフォーマンスに影響を与える「総合的動機」を数値化したもの
株式会社コメ兵
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指標 |
目標 |
実績 (前連結会計年度) |
実績 (当連結会計年度) |
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管理職に占める女性労働者の割合 |
2027年3月までに15%以上 |
9.0% |
9.2% |
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男性労働者の育児休業取得率 |
2025年3月までに50%以上 |
87.0% |
51.6% |
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労働者の男女の賃金の差異 (正規雇用労働者) |
- |
72.9% |
69.9% |
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エンゲージメント指数 |
- |
70(B-) |
69(C+) |
<株式会社コメ兵の育児休業取得率の対策>
2023年6月~ 産休、育休における連絡経路を整備し、社内通達
復職決定~配属先決定、および本人への連絡経路の整備
2023年10月~ 社内制作のパンフレットを用いて管理職層へ情報共有、男性育休取得~復職までの流れを整備
株式会社K-ブランドオフ
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指標 |
目標 |
実績 (前連結会計年度) |
実績 (当連結会計年度) |
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管理職に占める女性労働者の割合 |
2027年3月までに23%以上 |
20.8% |
17.2% |
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男性労働者の育児休業取得率 |
2027年3月までに5%以上 |
0.0% |
50.0% |
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労働者の男女の賃金の差異 (正規雇用労働者) |
- |
74.6% |
68.2% |
株式会社アールケイエンタープライズ
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指標 |
目標 |
実績 (前連結会計年度) |
実績 (当連結会計年度) |
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管理職に占める女性労働者の割合 |
- |
- |
18.0% |
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男性労働者の育児休業取得率 |
- |
- |
50.0% |
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労働者の男女の賃金の差異 (正規雇用労働者) |
- |
- |
72.3% |
有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであり、当社グループの事業又は本株式の投資に関するリスクを全て網羅するものではありません。
① 中古品の仕入について
イ.中古品の安定確保について
中古品は、新品と異なり仕入量の調節が難しいという性格を有しております。このため、当社グループでは買取センター、宅配買取、イベント買取、出張買取、販売時の下取り、中古品取扱事業者等と仕入チャネルを多様化することにより、安定的な仕入を可能とする中古品仕入体制を構築してまいりました。しかしながら、今後における景気動向の変化、競合の買取業者の増加、顧客マインドの変化、宝石・貴金属等一部の商品については貴金属・地金相場の変動等によって、質量ともに安定的な中古品の確保が困難となる可能性があります。中古品の確保が計画どおり進まない場合、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
ロ.鑑定士について
中古品の仕入金額については、金やプラチナ等の相場がある場合を除き、あらかじめ流通価格が決まっているものはありません。また、ブランド人気の定着や近年における中古品流通量の増大により、当社グループの中古品仕入においては、商品の真贋チェックを行い、適正な買取価格を提示できる鑑定士の存在が欠かせません。従って、高度な専門知識と豊富な経験を持ち合わせた優秀な鑑定士の人員確保は、当社グループの重要な経営課題であると認識しております。
以上より、優秀な鑑定士の人員確保が計画どおり進まない場合、当社グループの中古品仕入活動及び店舗の出店計画は制約を受けます。また、経験豊富な鑑定士の退職は、当社グループの重要な経営資源である買取ノウハウの流出を意味し、短期間に多数の鑑定士が退職した場合、当社グループ業績は大きな影響を受ける可能性があります。
ハ.コピー商品の買取リスクについて
中古品の流通量の増加に伴い「コピー商品」に関するトラブルは社会的に重要な問題となってきており、これらトラブルを事前に回避し、顧客の利益保護をいかに実現していくかが中古品小売業界全般の共通課題であると認識しております。
当社グループにおいては、日頃から各鑑定士の真贋チェック能力を養い、高度な専門知識と豊富な経験を持った鑑定士を育成すること及び、一部商品の鑑定には、真贋・型番を判定できるAIを導入することにより、不良品及びコピー商品の買取防止に努めております。また、お客様に安心感を持って商品をお買い求めいただくために、中古品を商品化する流れの中で再度入念な真贋チェックを行っており、誤って仕入れたコピー商品については、すべて廃棄処理を行い、コピー商品の店頭への陳列防止に努めております。なお、真贋チェックが難しい商品については、日本流通自主管理協会(注)等、社外に真贋チェックを依頼するケースもあります。
今後も、お客様からの信頼を維持していくため、当社グループはコピー商品の排除を徹底してまいります。しかしながら、中古のブランド商品を取り扱う当社グループの事業は、常にコピー商品に関するトラブル発生のリスクを含んでおり、これらコピー商品に関する大きなトラブルが発生した場合、当社グループの取扱商品に対する信頼性が低下することにより、当社グループ業績は影響を受ける可能性があります。
(注)『著名ブランド商品市場』(並行輸入商品市場)からの“偽造品”、“不正商品”の流通防止及び排除を目指して、1998年に発足した団体であります。量販店、専門店、質店、リサイクル店等多くのカテゴリーの販売店が小売会員企業として、また、専門知識を有した数多くのインポーターや卸業者が卸売会員企業として加盟しております。
ニ. 盗品の買取リスクについて
買取行為については、古物営業法及び民法で規制されています。当社グループにおいては、古物営業法及び民法遵守の観点から買取点数の多い商材の古物台帳(古物の買い受け記録を記載した台帳)とPOSデータとを連動させることにより、盗品買取が発覚した場合は、古物営業法及び民法の基準により、被害者へ適切に対応できる体制を整えております。
これらに対応するため、中古品の安定供給や、コピー品、盗品の買取リスクに対しては、買取専門店の新規出店や、宅配買取の強化を行い、真贋判定の教育を受けた鑑定士により、リスクを低減させる対応を取っております。
② 出店政策について
イ.今後の店舗出店について
当社グループは、これまで中部、関東、関西エリア中心にブランドリユースストア「KOMEHYO」をはじめ「KOMEHYO買取センター」、「BRAND OFF」、「BRAND OFF買取専門店」、「Rodeo Drive」、「SNEAKER MARKET」、「WORM」、「Shellman」、「SELBY」、「クラフト」、「U-ICHIBAN」を展開することにより事業を拡大してまいりました。
しかしながら、今後の買取店舗の出店計画に対し、当社グループの希望に適う物件の選定及び出店のための人員計画等が予定どおり進まなかった場合、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
ロ.当社グループの営業エリアについて
当社グループは、経営資源を集中することによる経営の効率化等のメリットを活かし、愛知県を中心とした東海地区に店舗を集約して事業展開を行ってきた経緯があるため、地域経済の減衰が発生した場合における売上高の伸び悩みや、東海大地震をはじめとした大規模災害による販売活動への影響等、販売店舗の地域集中に伴うリスクが存在しております。
ハ.出店に関する規制について
当社の店舗「KOMEHYO名古屋本店本館」(名古屋市中区)は店舗面積が1,000㎡を超えるため、「大規模小売店舗立地法」による規制を受けております。また、今後出店を計画する店舗等についても、売場面積によっては、同法による規制を受ける可能性があります。
ニ.賃貸借契約による店舗退店、賃料上昇
大半の店舗は賃借店舗であることから、何らかの理由により契約が更新できない場合、また、契約更新時などに賃料が上昇した場合、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
これらのリスクに対して、当社グループは小売と法人販売のバランスを考え、また、オンライン販売の強化をしております。出店の候補地については、「KOMEHYO」と「BRAND OFF」のエリアバランスの検討を行っており、店舗数を増加させることにより、1店舗当たりの影響度を小さくするようにしております。
③ 外部経済環境の変化に伴う売上変動について
当社グループは商品の取り扱いを古着やきものから始め、宝石・貴金属、時計、ブランドバッグ、衣料、カメラ、楽器、タイヤ・ホイール等と、その時代の流行や市場のニーズに合わせながら変化・多様化させることにより、特定の商品に依存しない安定した営業体制を構築してまいりました。しかしながら、商品によっては流行の変化に伴う経済的陳腐化により、また、為替相場及び貴金属・地金相場の変動等により短期間の内に価値下落がもたらされるものや、牽引役となる人気商品・ヒット商品の有無により販売動向を大きく左右されるものが存在しております。また、為替・株式市況等の乱高下、景況感の急激な変化等により、高額品を中心に大きく売上高が変動するリスクが存在しております。そのため、当社グループでは、商品在庫の滞留や陳腐化を防ぐため、POSシステム等での在庫管理を徹底しております。また、為替の変動を注意してチェックし、為替変動の兆しが見えた場合に機動的に転換するなど、当社グループの業績及び財政状況への影響が最小限になるよう為替変動リスクを抑えることとしております。
④ 気候変動・自然災害や季節的変動と天候による影響について
当社グループは各店舗における店舗販売が中心であり、大規模な気候変動・自然災害、事故、感染症の拡大(パンデミック)等が発生した場合には、当社グループの営業活動に著しい支障が生じ、経営成績及び財政状態等に影響を及ぼす可能性があります。
地震、洪水、台風等の大規模な自然災害により当社グループの店舗が被災した場合、営業活動の継続が困難になる可能性があります。買取り拠点において大規模な自然災害や紛争等が発生した場合は、商品の供給が遅れる可能性があり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。当社グループでは、こうした災害等に対して「リスク管理規程」に基づき、緊急時には危機対策本部を立ち上げ迅速に対応できるようにしております。また、「リスクマネジメント委員会」を設置し、企業価値の損失を最小限に抑制する体制を整備しており、これまで以上にリスク管理を徹底し、事業継続力を強化してまいります。
タイヤ・ホイールの売上高は、冬場の降雪時等に使用するスタッドレスタイヤの交換期にあたる下期(10月~3月)に集中する傾向があります。降雪時期の遅れや降雪量の減少といった予期できない天候不順が発生した場合、売上高の減少や過剰在庫を招く可能性があり、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
当該リスクが顕在化する可能性の程度及び時期について予測することは困難でありますが、当社グループでは、事業活動を継続し、社会インフラとしての役割を果たすため、BCPの基本方針や災害対策マニュアル等を整備し、災害による不測の事態に備えるため、避難・防災についての教育訓練を定期的に実施しております。
感染症の拡大(パンデミック等)が発生した場合、店舗営業の短縮・臨時休業や業者間取引の縮小等により売上高や個人買取に影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループの各本社、商品センター、店舗等において、一定期間商品の供給や店舗の営業等の事業活動に支障をきたす可能性があります。当社グループは、お客様と従業員の安全を第一に考え、安全衛生の徹底、在宅勤務、WEB会議の活用などの感染防止策を講じながら、お客様と従業員の安全の確保を前提とした営業を行います。
⑤ 個人情報の管理について
当社グループでは、店舗業務や販売促進等において、顧客の住所、氏名、職業、年齢、クレジットカード情報等を取り扱っており、これら個人情報も帳簿等に記載又は電磁的方法により記録し、管理しております。
このため、当社グループにおいては社内規程等ルールの整備、社内管理体制の強化、社員教育の徹底、情報システムのセキュリティ強化等により、個人情報保護マネジメント機能の向上を図り、「個人情報の保護に関する法律」の遵守、個人情報の漏洩防止に努めております。しかしながら、これら個人情報が漏洩した場合、社会的信用の失墜、事後対応による多額の経費発生等により、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
⑥ 海外の事業展開について
当社グループでは、事業拡大を図るとともに、グループ事業の海外展開を進めていく方針であります。そのなかで、各国の景気変動、政治的・社会的混乱などの地政学リスク、法規制等の変更、大幅な為替変動などにより、業績に影響を及ぼす可能性があります。そのため、各国情勢を注視し、現地法令等へ適正に対応するとともに、各現地グループ会社でコンプライアンス体制を適切に構築し、法令遵守に努めております。
⑦ 古物営業法に関する規制について
当社グループの取り扱う中古品は「古物営業法」に定められた「古物」に該当するため、同法による規制を受けております。「古物」は、古物営業法施行規則により次の13品目に分類されております。
美術品類、衣類、時計・宝飾品類、自動車、自動二輪車及び原動機付自転車、自転車類、写真機類、
事務機器類、機械工具類、道具類、皮革・ゴム製品類、書籍、金券類
同法の目的ならびに同法及び関連法令による規制の要旨は次のとおりであります。
A.目 的
この法律は、盗品等の売買の防止、速やかな発見等を図るため、古物営業に係る業務について必要な規制等を行い、もって窃盗その他の犯罪の防止を図り、及びその被害の迅速な回復に資することを目的とする(第1条)。
B.規制の要旨
(a) 古物の売買もしくは交換を行う営業を営もうとする者は、都道府県公安委員会の許可を受けなければならない(第3条)。
(b) 古物の買い受けもしくは交換を行う場合、又は売却もしくは交換の委託を受けようとする場合には、その相手方の住所、氏名、職業、年齢が記載された文書(その者の署名のあるものに限る。)の交付を受けなければならない(第15条)。
(c) 売買もしくは交換のため、又は売買もしくは交換の委託により、古物を受け取り、又は引き渡したときは、その都度、取引の年月日、古物の品目及び数量、古物の特徴、相手方の住所、氏名、職業、年齢を帳簿等に記載、又は電磁的方法により記録し、3年間営業所に備えつけておかなければならない(第16条、第18条)。
(d) 買い受け、又は交換した古物のうち盗品又は遺失物があった場合においては、被害者又は遺失主は、古物商に対し、盗難又は遺失から1年以内であればこれを無償で回復することを求めることができる(第20条)。なお、当社グループでは民法(第193条)の基準に従って、2年以内であれば無償回復に対応しております。
⑧ その他の法的規制について
当社グループにおいてはインターネットを活用した通信販売及びお客様のご要望に応じた出張買取や一部では質屋業を行っており「特定商取引に関する法律」及び「質屋営業法」による規制を受けております。
なお、今後税制改正により消費税率がさらに引き上げられた場合、短期的な消費マインドの冷え込みから、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
そのため、当社グループでは、各業務主管部及び関係会社にて、それぞれが主管する業務に関係する法的規制の改廃や新たな法的規制が設けられていないかについて確認、対応することとしており、そのリスク情報については各部門責任者へ報告することとしております。今後も、関係当局の動向を注視し、法的規制の変更に伴う業績変化を回避すべく、適時適切に対応してまいります。
⑨ 有利子負債依存度について
中古品の買取りは即日又は数日中の現金決済により行われていることから、回転差資金がマイナスとなる傾向にあるため、仕入高増加に比例して運転資金が必要となります。これに加え、業容拡大に伴う出店や改装及びM&A等に係る費用を、主として金融機関からの借入金により調達していることから、今後の出店及び商品調達、また、M&A等の状況により、当社グループの有利子負債依存度が比較的高水準で推移する可能性があります。
また、今後は業績拡大、収益性の向上により、財務体質の強化に努める方針でありますが、金利動向等の金融情勢や取引金融機関の融資姿勢等の変化により、当社グループの業績は少なからぬ影響を受ける可能性があります。
このような状況にあって、常に金融機関との関係強化を図り、安定した資金供給を受けてまいります。
(1) 経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループ(当社及び連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。
① 財政状態及び経営成績の状況
当連結会計年度における我が国経済は、2024年3月に日本銀行がマイナス金利政策を解除し、17年ぶりに金利を引き上げるなど、長らく続いたデフレから、物価と賃金が上昇する好循環への転換が進みました。一方で、7月末に日本銀行が追加利上げを実施し、日米の金利差が縮小したこと、及びアメリカ大統領再選による一連の政策等により、為替が大きく円高に振れ、株価も急激に変動するなど、足元の金融市場は不安定な状況が続きました。
リユース業界においては、持続可能な社会の実現に向けた動きとそれに伴うリユースへの意識の高まりを背景に、引き続き市場全体が拡大しております。また、サービスやチャネルの増加に加え、業界再編によるM&Aの活性化、新規参入の企業も多いことから、買取・販売競争は激化の一途を辿っております。ブランドリユースにおいては為替変動の影響を受けて、高額の時計及びブランドバッグを中心に、商品相場が軟調に推移しました。
当社グループは、「つくる人に敬意をもち、つなぐ人に感謝し、手にする人に感動を提供することで、循環型社会の共感を創っていきます」をMISSION(存在意義)に掲げております。このMISSIONのもと、国内外で健全なリユース市場の形成に寄与するとともに、多くの方に“リユースは身近で便利なもの”と感じていただける取り組みを推進し、VISION(目指す姿)である「リレーユースを『思想』から『文化』にする」の実現を目指します。
こうした考えのもと、グループ全体でVISIONの達成に向け取り組んだ結果、当社グループの当連結会計年度の売上高は158,994百万円(前期比33.1%増)で増収となりました。ブランド・ファッション事業では、株式会社コメ兵及び株式会社K-ブランドオフは過去最高売上高を達成するなど売上が大きく伸長しました。また、タイヤ・ホイール事業においても、冬用及び夏用タイヤの販売が好調に推移したことなどにより増収となりました。
営業利益、経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益については、一部商品の相場変動の影響を受け、売上総利益率が低下した結果、営業利益は6,176百万円(同17.1%減)、経常利益は6,046百万円(同19.2%減)、親会社株主に帰属する当期純利益は4,777百万円(同4.9%減)と、いずれも減益となりました。
2028年3月期までの中期経営計画では、成長戦略の1つに「M&Aによる事業拡大」を打ち出しております。その一環で、ブランド・ファッション事業の拡大を目的として、2024年10月23日に当社が株式会社アールケイエンタープライズ及びその子会社であるRODEO DRIVE JAPAN CO.LIMITEDの株式を取得し、2024年11月1日に当社の連結子会社である株式会社コメ兵が株式会社Rs-JAPANの株式を取得しました。また、2025年2月1日に株式会社コメ兵を存続会社とし、株式会社KOMEHYOオークション及び株式会社Rs-JAPANを消滅会社とする吸収合併を行いました。2025年3月には、J.フロントリテイリング株式会社との合弁会社JFR & KOMEHYO PARTNERSを設立しました。
今後も企業価値向上につながることを前提に、積極的にM&A及びアライアンスを検討してまいります。
|
連結業績 |
前期 |
当期 |
前期比 増減率 |
前期比 増減額 |
|
売上高 |
119,459 |
158,994 |
33.1% |
39,534 |
|
営業利益 |
7,452 |
6,176 |
△17.1% |
△1,276 |
|
経常利益 |
7,479 |
6,046 |
△19.2% |
△1,432 |
|
親会社株主に帰属する当期純利益 |
5,025 |
4,777 |
△4.9% |
△248 |
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
<ブランド・ファッション事業>
ブランド・ファッション事業は、国内のグループ会社では、株式会社コメ兵で商品編集型の販売店舗であるKOMEHYO VINTAGE TOKYOの他、買取併設小型店3店舗に加え、買取専門店を36店舗出店しました。株式会社K-ブランドオフでは販売併設店舗である梅田店に加え、買取専門店(FC加盟店舗含む)を15店舗出店しております。また、海外のグループ会社では、販売店舗をSAHA KOMEHYO COMPANY LIMITED(タイ)で1店舗、名流國際名品股分有限公司(台湾)で1店舗、米濱上海商貿有限公司(中国)で1店舗、KOMEHYO SINGAPORE PTE. LTD.(シンガポール)で2店舗、KOMEHYO BRAND OFF ASIA LIMITED(香港)で3店舗を出店しました。
中古品仕入高については、株式会社コメ兵では「安心できる“いつもの”“近くの”場所での買取」をコンセプトとしたイベント買取や買取専門店の新規出店等を積極的に行ったことに加え、プロモーション強化やキャンペーンにより既存店の強化を図りました。また、小売店舗の品ぞろえを充実させるために、個人買取では人気商品を中心に踏み込んだ買取価格を提示して買切るなど、メリハリをつけた仕入価格を設定し、法人仕入も積極的に活用しました。
販売については、株式会社コメ兵のコンタクトセンターによる利便性の向上、訪日外国人を含めた来店者数の増加に対応するための店舗在庫の充実、お客様との関係性を深める施策及び国内外の複数店舗でブランドオフ屋号の小売店舗の改装を積極的に実施しました。また、個人買取が好調に推移したこと及び不安定な相場動向への対応等を目的として法人販売を強化するとともに、グループ会社が運営する法人向けオークションを強化しました。
利益面については、8月からの一部商品の相場変動に対応し、在庫の流動化を図るため、法人仕入及び法人販売を活用しました。そのため、売上総利益率が低下したことに加え、販売費及び一般管理費が当初計画よりも増加したことにより、営業利益率も低下しました。
以上の結果、当連結会計年度の当セグメント売上高は153,078百万円(前期比33.9%増)、営業利益は5,717百万円(同17.0%減)となりました。
<タイヤ・ホイール事業>
タイヤ、ホイール及びカスタム用パーツの販売については、冬用及び夏用タイヤの販売及び自社企画ホイールの国内外での販売が好調に推移しました。
以上の結果、当連結会計年度の当セグメント売上高は5,872百万円(前期比15.8%増)、営業利益は300百万円(同12.3%増)となりました。
<不動産賃貸事業>
不動産賃貸事業では、店舗の賃貸管理の他、グループ会社の主要な店舗をグループ会社に賃貸しております。
当連結会計年度の当セグメント売上高は358百万円(前期比25.0%増)、営業利益は108百万円(同25.5%増)となりました。
② キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの概況は次のとおりであります。
当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前連結会計年度末に比べ、113百万円増加し、18,205百万円となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果、使用した資金は5,180百万円となりました(前期は548百万円の使用)。
これは主に、棚卸資産の増加額10,734百万円、未収入金の増加額913百万円、仕入債務の減少額569百万円及び法人税等の支払額2,643百万円が、税金等調整前当期純利益6,453百万円、減価償却費2,416百万円及びその他771百万円を超過したことによるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果、使用した資金は6,712百万円となりました(前期は3,215百万円の使用)。
これは主に、店舗出店等に伴う有形及び無形固定資産の取得による支出2,680百万円、差入保証金の差入による支出705百万円及び連結の範囲の変更に伴う子会社株式の取得による支出3,277百万円によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果、獲得した資金は11,907百万円となりました(前期は9,425百万円の獲得)。
これは主に、短期借入金の純増額12,170百万円及び長期借入れによる収入4,560百万円が、長期借入金の返済による支出2,976百万円、リース債務の返済による支出721百万円及び配当金の支払額1,050百万円を超過したことによるものであります。
③ 財務戦略の基本方針
a. 財務基盤の安定性
持続的な成長を支え、景気変動の影響に耐えうるには、財務基盤の安定維持が前提となります。成長に必要な資金は、獲得した利益及び自己資本比率35%を維持とする範囲内での借入を想定しております。
b. 資本効率を重視した成長
資本を効率的に活用できていることを図る指標として、ROEをKPIとして管理します。2028年3月期までの中期経営計画においては、ROE15%以上を計画しております。資本効率の向上を図りながら、経営環境の変化に応じた機動的な資本政策を進めます。
c. 安定的な利益還元
獲得した利益は、在庫や海外等の成長投資に充てる想定です。2028年3月期までの中期経営計画においては、連結配当性向20%程度を目安に、安定的・継続的に株主還元を行う予定です。
④ 仕入及び販売の実績
a. 仕入実績
当連結会計年度の仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
|
セグメントの名称 |
当連結会計年度 (自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) |
前期比(%) |
|
ブランド・ファッション事業(千円) |
134,854,195 |
144.2 |
|
タイヤ・ホイール事業(千円) |
5,839,675 |
116.9 |
|
不動産賃貸事業(千円) |
- |
- |
|
合計(千円) |
140,693,871 |
142.8 |
b. 販売実績
当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
|
セグメントの名称 |
当連結会計年度 (自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) |
前期比(%) |
|
ブランド・ファッション事業(千円) |
153,078,959 |
133.9 |
|
タイヤ・ホイール事業(千円) |
5,872,985 |
115.8 |
|
不動産賃貸事業(千円) |
358,966 |
125.0 |
|
合計(千円) |
159,310,912 |
133.1 |
(注)セグメント間の取引については、相殺消去前の数値によっております。
(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
文中における将来に関する事項は有価証券報告書提出日現在において判断したものであります。
① 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項(重要な会計上の見積り)に記載のとおりであります。
② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析
当連結会計年度において、当社グループでは、中期経営計画に基づいた出店と、今後の事業拡大に備えるべく業務の効率化、商品供給体制の確立を見据え、ブランド・ファッション事業においては、主に株式会社コメ兵において販売店舗であるKOMEHYO VINTAGE TOKYO等4店舗の新規出店に加え新規買取専門店36店舗、株式会社K-ブランドオフにおいて販売店舗であるBRAND OFF 梅田店の新規出店に加え新規買取専門店(FC加盟店舗含む)15店舗を出店いたしました。
a.経営成績等
1)経営成績
①売上高
当連結会計年度の売上高は、個人買取で集めた潤沢な在庫を、実店舗及びオンラインストアの利用促進やオンラインオークションによる法人販売の強化に注力したことから、158,994百万円(前期比33.1%増)となりました。
②売上総利益、売上総利益率
適正な買取及び販売価格の設定に注力するとともに、売上総利益が確保しやすい中古品の売上高構成比向上に引き続き注力し、在庫コントロールの強化を行いました。商品相場の変動はあったものの、個人買取の強化により、小売に必要な商品量は確保し、他の商品を法人販売に向け回転率を高めたことで、当連結会計年度の売上総利益は35,248百万円(前期比19.1%増)、売上総利益率は22.2%(同2.6ポイント減)となりました。
③営業利益、売上高営業利益率
広告宣伝費及び人件費等の販管費増加により、販売費及び一般管理費は29,072百万円(同31.3%増)となりました。この結果、当連結会計年度の営業利益は6,176百万円(同17.1%減)、売上高営業利益率は3.9%(同2.3ポイント減)となりました。
④経常利益、売上高経常利益率
当連結会計年度の経常利益は6,046百万円(同19.2%減)、売上高経常利益率は3.8%(同2.5ポイント減)となりました。
⑤親会社株主に帰属する当期純利益
負ののれん発生益476百万円、固定資産除却損78百万円を計上したこと等により、当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は4,777百万円(同4.9%減)となりました。
2)財政状態
①資産合計
当連結会計年度末における資産合計は、88,625百万円(前期比38.4%増)となり、前連結会計年度末に比べ24,586百万円増加しました。これは主に、株式会社アールケイエンタープライズ、その子会社であるRODEO DRIVE JAPAN CO.LIMITED及び株式会社Rs-JAPANのグループ会社化等により、現金及び預金326百万円、売掛金883百万円、商品15,628百万円、流動資産のその他(未収入金等)1,892百万円、建物及び構築物(純額)1,235百万円、有形固定資産のリース資産281百万円、有形固定資産のその他(純額)362百万円、のれん1,542百万円、無形固定資産のリース資産830百万円、繰延税金資産300百万円、差入保証金877百万円、投資その他の資産のその他336百万円の増加によるものであります。
②負債合計
負債合計は55,426百万円(同57.2%増)となり、前連結会計年度末に比べ20,157百万円増加しました。これは主に、株式会社アールケイエンタープライズ、その子会社であるRODEO DRIVE JAPAN CO.LIMITED及び株式会社Rs-JAPANのグループ会社化等により、買掛金343百万円、1年内返済予定の長期借入金1,419百万円及び未払法人税等898百万円の減少を、短期借入金15,798百万円、流動負債のリース債務435百万円、未払金616百万円、流動負債のその他404百万円、長期期借入金4,392百万円、固定負債のリース債務526百万円、退職給付に係る負債155百万円、資産除去債務417百万円の増加が上回ったことによるものであります。
③純資産
純資産は33,199百万円(同15.4%増)となり、前連結会計年度末に比べ4,429百万円増加しました。これは主に親会社株主に帰属する当期純利益4,777百万円の計上、為替換算調整勘定612百万円の増加が、剰余金の配当1,051百万円を上回ったことによるものであります。
以上の結果、当連結会計年度末における自己資本比率は37.0%(前連結会計年度末は44.4%)となりました。
b.経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、「(1) 経営成績等の状況の概要 ① 財政状態及び経営成績の状況に記載のとおりであります。
c.セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は、「(1) 経営成績等の状況の概要 ① 財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。
(3) 資本の財源及び資金の流動性についての分析
① 資本の財源及び資金の流動性
当社グループの運転資金需要のうち主なものは、商品買取・仕入費用のほか、外注修理費、荷造運賃、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、新規出店、ソフトウエア開発等によるものであります。
短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達については、主に金融機関からの長期借入を基本としております。
なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は47,395百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は18,205百万円となっております。
② キャッシュ・フロー
当連結会計年度のキャッシュ・フローの分析については、「(1) 経営成績等の状況の概要 ② キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
(4) 経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の状況
当社グループは、中期経営計画を作成し事業に取り組んでおります。中期経営計画は、消費者動向や他の小売動向などの社会情勢、業績や各部門別課題の整備状況などの会社情勢を踏まえ、今後の基本的経営目標として策定しております。また、この中期経営計画は、毎年見直しを行うローリング方式をとっております。
なお、詳細につきましては、WEBサイトに掲載いたしました「2025年3月期決算説明資料」をご覧ください。
2025年3月期の達成・進捗状況は以下のとおりであります。
売上高は計画比494百万円増(0.3%増)となりました。これは、オンラインストアの利用促進や、当社グループ会社主催の法人向けオンラインオークションによる法人販売の強化に注力するなどの取り組みが奏功したことによるものであります。営業利益は広告宣伝費及び人件費等の販管費増加に比較して、売上高の増加による増益が寄与したこと等により、計画比176百万円増(2.9%増)となりました。また、親会社株主に帰属する当期純利益はこれらの増益要因等により計画比497百万円増(11.6%増)となりました。
(単位:百万円)
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連結指標 |
2025年3月期(計画) |
2025年3月期(実績) |
2025年3月期(計画比) |
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売上高 |
158,500 |
158,994 |
494( 0.3%増) |
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営業利益 |
6,000 |
6,176 |
176( 2.9%増) |
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経常利益 |
5,860 |
6,046 |
186( 3.2%増) |
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親会社株主に帰属する 当期純利益 |
4,280 |
4,777 |
497(11.6%増) |
(5) 経営成績に重要な影響を与える要因について
「第2 事業の状況 3 事業等のリスク」に記載のとおりであります。
(取得による企業結合について)
当社連結子会社である株式会社K-ブランドオフは、2024年4月3日開催の取締役会において、株式会社RECLOの発行済株式の100%を取得し子会社化することを決議し、同日付で株式譲渡契約を締結し、株式を取得、同社を連結子会社化いたしました。
また当社は、2024年9月25日開催の取締役会において、株式会社アールケイエンタープライズの発行済株式の100%を取得し子会社化することを決議し、同日付で株式譲渡契約を締結いたしました。これに伴い、2024年10月23日付で株式を取得し、同社を連結子会社化いたしました。なお、同社の子会社化に伴い、同社の子会社であるRODEO DRIVE JAPAN Co.LIMITEDの発行済株式の100%を合わせて取得いたしました。
また当社連結子会社である株式会社コメ兵は、2024年9月30日開催の取締役会において、株式会社Rs-JAPANの発行済株式の100%を取得し子会社化することを決議し、同日付で株式譲渡契約を締結いたしました。これに伴い、2024年11月1日付で株式を取得し、同社を連結子会社化いたしました。
詳細については、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表 注記事項 (企業結合等関係)」をご参照ください。
(連結子会社間の吸収合併について)
当社連結子会社である株式会社K-ブランドオフは、2024年4月12日開催の取締役会において、株式会社K-ブランドオフを吸収合併存続会社、当社の連結子会社である株式会社RECLOを吸収合併消滅会社とする吸収合併を行うことを決議し、同日付で合併契約を締結し、2024年7月1日付で吸収合併いたしました。
当社連結子会社である株式会社コメ兵は、2024年11月13日開催の取締役会において、株式会社コメ兵を吸収合併存続会社、当社の連結子会社である株式会社KOMEHYOオークション及び株式会社Rs-JAPANを吸収合併消滅会社とする吸収合併を行うことを決議し、同日付で合併契約を締結し、2025年2月1日付で吸収合併いたしました。
す。
詳細については、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表 注記事項 (企業結合等関係)」をご参照ください。
(シンジケートローン契約締結)
当社は、2025年3月13日開催の取締役会においてシンジケートローン契約を行うことを決議し、2025年3月26日付で締結いたしました。
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借入先 |
株式会社りそな銀行、ほか取引先金融機関 |
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借入金額 |
4,200,000千円 |
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借入実行日 |
2025年3月31日 |
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借入期間 |
2025年3月31日~2029年12月31日 |
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借入金利 |
契約書により定められた基準金利にスプレッドを加算した利率 |
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担保等 |
無担保 |
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コベナンツ |
① 各年度の決算期の末日における連結の貸借対照表における純資産の部の金額を前期比75%以上に維持する。 ② 各年度の決算期における連結の損益計算書に示される経常損益が2期連続して損失とならないようにする。 ③ 各年度の決算期における連結ベースでのデット・サービス・カバレッジ・レシオを1.0以上に維持すること。なお、ここでいうデット・サービス・カバレッジ・レシオとは、当該決算期における連結キャッシュ・フロー計算書に示される税金等調整前当期純利益、減価償却費、のれん償却額、受取利息及び受取配当金の合計額を、同連結キャッシュ・フロー計算書に示される長期借入金の返済による支出及び支払利息の合計額で除した値をいう。 |
該当事項はありません。