|
１．経営成績等の概況 ……………………………………………………………………………………………………… |
2 |
|
（１）当四半期の経営成績の概況………………………………………………………………………………………… |
2 |
|
（２）当四半期の財政状態の概況………………………………………………………………………………………… |
3 |
|
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………………… |
3 |
|
２．四半期連結財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………… |
4 |
|
（１）四半期連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………………… |
4 |
|
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………… |
6 |
|
四半期連結損益計算書 …………………………………………………………………………………………… |
6 |
|
四半期連結包括利益計算書………………………………………………………………………………………… |
7 |
|
（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………… |
8 |
|
（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… |
8 |
|
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… |
8 |
|
（会計上の見積りの変更に関する注記）…………………………………………………………………………… |
8 |
|
（キャッシュ・フロー計算書に関する注記） …………………………………………………………………… |
8 |
|
（セグメント情報等の注記） ……………………………………………………………………………………… |
9 |
|
|
|
(１）当四半期の経営成績の概況
当第１四半期連結累計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果により景気は緩やかに回復傾向にあるものの、不動産価格の上昇、開発コストの増加等、依然として先行きは不透明な状況が続いております。
当社グループにおきましては、好調なホテル業界の影響もありホテル運営事業の売上高は増加し、アセットマネジメント事業においても継続的に毎月計上される報酬により売上高は前年同期を上回りました。また、不動産事業においても、保有物件の売却が売上に貢献し増収となりました。他方で、アセットマネジメント事業において人件費を中心としたコストの影響や不動産事業においても運営ホテルの支払賃料が増加したことにより利益は前年同期を下回る結果となりました。
第２四半期連結会計期間以降、漸次物件の取得売却を進めていく予定です。また、現在進行中のホテル開発プロジェクトは堅調に進んでおります。
この結果、当第１四半期連結累計期間は、売上高3,573,303千円（前年同期比88.2％増）、営業損失543,751千円（前年同期は営業損失1,149,538千円）、経常損失793,345千円（前年同期は経常損失1,476,175千円）、親会社株主に帰属する四半期純損失574,791千円（前年同期は親会社株主に帰属する四半期純損失1,032,965千円）となりました。
セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。
|
セグメント |
前第１四半期連結累計期間 （自 2024年 ４月１日 至 2024年 ６月30日） |
当第１四半期連結累計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年６月30日） |
増減率 |
|
|
金額（千円） |
金額（千円） |
（％） |
||
|
ホテル運営事業 |
売上高 |
1,688,233 |
3,266,011 |
93.5 |
|
営業利益 |
201,963 |
1,120,353 |
454.7 |
|
|
アセットマネジメント事業 |
売上高 |
99,504 |
140,169 |
40.9 |
|
営業利益 |
△106,118 |
△130,340 |
－ |
|
|
不動産事業 |
売上高 |
136,283 |
215,264 |
58.0 |
|
営業利益 |
△971,519 |
△1,325,204 |
－ |
|
（注）１．セグメント間取引は相殺消去しておりません。
２．増減率について、当四半期・前年同四半期の一方若しくは両方がマイナスとなる場合や、増減率が1,000％以上となる場合は「－」と記載しております。
（ホテル運営事業）
ホテル運営事業が属するホテル業界におきましては、インバウンド需要は活況であり、日本政府観光局(ＪＮＴＯ)公表の訪日外客数は継続して増加傾向にあります。
当社グループにおきましては、既存ホテルの業績が概ね好調に推移していること及び昨年度新規開業した２ホテルの稼働率と業績への貢献度の上昇により、ホテル運営事業の売上高は前年同期比の約２倍、利益は前年同期比の約５倍強を上回る結果となりました。
運営ホテル売上高の推移
（単位：千円）
|
|
|
運営ホテル売上高 |
対前年同期増減率 |
|
前第１四半期 |
（自2024年４月１日～ 至2024年６月30日） |
1,688,233 |
12.6% |
|
前第２四半期 |
（自2024年７月１日～ 至2024年９月30日） |
1,486,391 |
6.4% |
|
前第３四半期 |
（自2024年10月１日～ 至2024年12月31日） |
2,612,180 |
45.2% |
|
前第４四半期 |
（自2025年１月１日～ 至2025年３月31日） |
2,062,546 |
40.8% |
|
当第１四半期 |
（自2025年４月１日～ 至2025年６月30日） |
3,242,475 |
92.1% |
（注）１．運営ホテル売上高は、当社グループが運営しているホテルの管理会計上の売上高を合算したものであり、ホテル運営事業の売上高とは一致いたしません。
２．セグメント間取引は相殺消去しておりません。
（アセットマネジメント事業、不動産事業）
アセットマネジメント事業及び不動産事業が属する不動産市場におきましては、資材価格、設備工事費等の高騰や人員不足などを要因とした工期の長期化が問題となっております。一方で、コロナ禍後のインバウンド需要の回復により、国内投資家の投資拡大を踏まえ、ホテルアセットに対する投資家及び金融機関はホテル開発事業に対する投資や融資について積極的な姿勢を継続しております。
当社グループにおきましては、アセットマネジメント事業において継続的に毎月計上される報酬により売上高は前年同期を上回りました。また、不動産事業においても、保有物件の売却が売上に貢献し増収となりました。
他方で、アセットマネジメント事業において人件費を中心としたコストの影響や不動産事業においても運営ホテルの支払賃料が増加したことにより利益は前年同期を下回る結果となりました。
(２）当四半期の財政状態の概況
当第１四半期連結会計期間末における財政状態については、総資産59,257,019千円、負債40,982,990千円、純資産18,274,029千円となりました。
総資産については、前連結会計年度末に比べ、2,845,397千円減少となりました。これは主に、現金及び預金が減少したことによるものであります。
負債については、前連結会計年度末に比べ、1,720,432千円減少となりました。これは主に、匿名組合出資預り金及び未払法人税等が減少したことによるものであります。
純資産については、前連結会計年度末に比べ、1,124,965千円減少となりました。これは主に、親会社株主に帰属する四半期純損失の計上及び配当金の支払いにより利益剰余金が減少したことによるものであります。
(３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
2026年３月期の連結業績予想につきましては、2025年５月13日に公表しました2026年３月期の連結業績予想（通期）から変更はありません。
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前連結会計年度 （2025年３月31日） |
当第１四半期連結会計期間 （2025年６月30日） |
|
資産の部 |
|
|
|
流動資産 |
|
|
|
現金及び預金 |
9,408,357 |
6,417,192 |
|
売掛金 |
1,146,388 |
861,164 |
|
販売用不動産 |
19,172,804 |
19,189,414 |
|
仕掛販売用不動産 |
22,691,504 |
22,710,991 |
|
未収還付法人税等 |
678,855 |
685,736 |
|
その他 |
599,418 |
584,668 |
|
流動資産合計 |
53,697,329 |
50,449,168 |
|
固定資産 |
|
|
|
有形固定資産 |
|
|
|
建物 |
1,471,475 |
1,579,988 |
|
減価償却累計額 |
△55,603 |
△78,252 |
|
建物（純額） |
1,415,871 |
1,501,736 |
|
工具、器具及び備品 |
366,918 |
448,869 |
|
減価償却累計額 |
△127,584 |
△144,889 |
|
工具、器具及び備品（純額） |
239,334 |
303,979 |
|
土地 |
260,502 |
260,502 |
|
建設仮勘定 |
104,815 |
89,314 |
|
有形固定資産合計 |
2,020,524 |
2,155,533 |
|
無形固定資産 |
|
|
|
のれん |
305,317 |
270,528 |
|
その他 |
62,489 |
70,960 |
|
無形固定資産合計 |
367,806 |
341,489 |
|
投資その他の資産 |
|
|
|
投資有価証券 |
3,748,981 |
3,741,268 |
|
繰延税金資産 |
462,542 |
761,424 |
|
その他 |
1,805,233 |
1,808,134 |
|
投資その他の資産合計 |
6,016,757 |
6,310,828 |
|
固定資産合計 |
8,405,088 |
8,807,851 |
|
資産合計 |
62,102,417 |
59,257,019 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前連結会計年度 （2025年３月31日） |
当第１四半期連結会計期間 （2025年６月30日） |
|
負債の部 |
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
買掛金 |
158,406 |
150,720 |
|
短期借入金 |
719,962 |
1,441,077 |
|
１年内返済予定の長期借入金 |
2,763,922 |
2,596,438 |
|
未払法人税等 |
510,524 |
11,775 |
|
賞与引当金 |
205,017 |
133,156 |
|
株主優待引当金 |
64,000 |
85,000 |
|
その他 |
2,815,249 |
2,536,627 |
|
流動負債合計 |
7,237,082 |
6,954,795 |
|
固定負債 |
|
|
|
長期借入金 |
23,849,462 |
23,754,627 |
|
ノンリコース長期借入金 |
3,000,000 |
3,000,000 |
|
株式報酬引当金 |
138,889 |
134,952 |
|
匿名組合出資預り金 |
7,707,000 |
6,280,000 |
|
繰延税金負債 |
144,360 |
144,754 |
|
その他 |
626,628 |
713,861 |
|
固定負債合計 |
35,466,340 |
34,028,194 |
|
負債合計 |
42,703,422 |
40,982,990 |
|
純資産の部 |
|
|
|
株主資本 |
|
|
|
資本金 |
2,356,395 |
2,356,395 |
|
資本剰余金 |
1,780,027 |
1,613,423 |
|
利益剰余金 |
15,262,187 |
14,303,825 |
|
自己株式 |
△1,035 |
△1,035 |
|
株主資本合計 |
19,397,574 |
18,272,609 |
|
新株予約権 |
1,420 |
1,420 |
|
純資産合計 |
19,398,994 |
18,274,029 |
|
負債純資産合計 |
62,102,417 |
59,257,019 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第１四半期連結累計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年６月30日) |
当第１四半期連結累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年６月30日) |
|
売上高 |
1,899,102 |
3,573,303 |
|
売上原価 |
2,276,213 |
3,421,226 |
|
売上総利益又は売上総損失（△） |
△377,111 |
152,077 |
|
販売費及び一般管理費 |
772,427 |
695,828 |
|
営業損失（△） |
△1,149,538 |
△543,751 |
|
営業外収益 |
|
|
|
受取利息 |
－ |
98 |
|
受取配当金 |
89 |
96 |
|
利子補給金 |
1,960 |
874 |
|
その他 |
294 |
259 |
|
営業外収益合計 |
2,345 |
1,329 |
|
営業外費用 |
|
|
|
支払利息 |
306,822 |
230,928 |
|
支払手数料 |
3,082 |
1,129 |
|
持分法による投資損失 |
278 |
－ |
|
その他 |
18,797 |
18,866 |
|
営業外費用合計 |
328,981 |
250,923 |
|
経常損失（△） |
△1,476,175 |
△793,345 |
|
税金等調整前四半期純損失（△） |
△1,476,175 |
△793,345 |
|
法人税、住民税及び事業税 |
2,934 |
2,079 |
|
法人税等調整額 |
△446,145 |
△220,633 |
|
法人税等合計 |
△443,210 |
△218,554 |
|
四半期純損失（△） |
△1,032,965 |
△574,791 |
|
親会社株主に帰属する四半期純損失（△） |
△1,032,965 |
△574,791 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第１四半期連結累計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年６月30日) |
当第１四半期連結累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年６月30日) |
|
四半期純損失（△） |
△1,032,965 |
△574,791 |
|
四半期包括利益 |
△1,032,965 |
△574,791 |
|
（内訳） |
|
|
|
親会社株主に係る四半期包括利益 |
△1,032,965 |
△574,791 |
|
非支配株主に係る四半期包括利益 |
－ |
－ |
該当事項はありません。
該当事項はありません。
（資産除去債務の計算方法に係る見積りの変更）
当第１四半期連結会計期間において、新たな情報の入手により、事務所の退去時に必要とされる原状回復費用に関して一部見積りの変更を行いました。この見積りの変更に伴い、原状回復費用の見積り額が、賃貸借契約に関連する敷金の額を上回ることになり、従来の資産除去債務の負債計上に代えて、賃貸借契約に関連する敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当期の負担に属する金額を費用に計上する方法（以下、「簡便的な取扱い」という。）による処理が認められなくなったため、当該事務所については、当第１四半期連結会計期間より原則的な取扱いによる処理に変更しております。
この見積り変更及び簡便的な取扱いから原則的な取扱いへの変更により、当第１四半期連結会計期間の四半期連結貸借対照表において、「固定資産」の「建物（純額）」は87,827千円、「投資その他の資産」の「その他」は305千円、「固定負債」の「その他」は90,735千円、それぞれ増加しております。
なお、当該見積りの変更による影響額は軽微であります。
当第１四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第１四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。
|
|
前第１四半期連結累計期間 （自 2024年４月１日 至 2024年６月30日） |
当第１四半期連結累計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年６月30日） |
|
減価償却費 |
25,212千円 |
47,080千円 |
|
のれんの償却額 |
31,411千円 |
34,788千円 |
【セグメント情報】
Ⅰ 前第１四半期連結累計期間（自 2024年４月１日 至 2024年６月30日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報
|
|
|
|
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
|
報告セグメント |
合計 |
調整額 （注）１ |
四半期連結 損益計算書 計上額 （注）２ |
|||
|
|
アセットマネジメント事業 |
不動産事業 |
ホテル 運営事業 |
計 |
|||
|
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
一時点で移転される財又はサービス |
－ |
－ |
1,688,233 |
1,688,233 |
1,688,233 |
－ |
1,688,233 |
|
一定の期間にわたり移転される財又はサービス |
74,434 |
－ |
－ |
74,434 |
74,434 |
－ |
74,434 |
|
顧客との契約から生じる収益 |
74,434 |
－ |
1,688,233 |
1,762,667 |
1,762,667 |
－ |
1,762,667 |
|
その他の収益 |
151 |
136,283 |
－ |
136,435 |
136,435 |
－ |
136,435 |
|
外部顧客への売上高 |
74,585 |
136,283 |
1,688,233 |
1,899,102 |
1,899,102 |
－ |
1,899,102 |
|
セグメント間の内部売上高又は振替高 |
24,918 |
－ |
－ |
24,918 |
24,918 |
△24,918 |
－ |
|
計 |
99,504 |
136,283 |
1,688,233 |
1,924,020 |
1,924,020 |
△24,918 |
1,899,102 |
|
セグメント利益又は損失（△） |
△106,118 |
△971,519 |
201,963 |
△875,674 |
△875,674 |
△273,864 |
△1,149,538 |
（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額△273,864千円は、各報告セグメントに配分されない全社収益及び全社費用の純額であります。
２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
３．その他の収益には、「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号）に基づく賃貸料収入及び「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（企業会計基準委員会 移管指針第10号）の対象となる不動産（不動産信託受益権を含む。）の譲渡等が含まれております。
Ⅱ 当第１四半期連結累計期間（自 2025年４月１日 至 2025年６月30日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報
|
|
|
|
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
|
報告セグメント |
合計 |
調整額 （注）１ |
四半期連結 損益計算書 計上額 （注）２ |
|||
|
|
アセットマネジメント事業 |
不動産事業 |
ホテル 運営事業 |
計 |
|||
|
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
一時点で移転される財又はサービス |
－ |
52,701 |
3,241,125 |
3,293,826 |
3,293,826 |
－ |
3,293,826 |
|
一定の期間にわたり移転される財又はサービス |
111,376 |
24,037 |
4,050 |
139,464 |
139,464 |
－ |
139,464 |
|
顧客との契約から生じる収益 |
111,376 |
76,738 |
3,245,175 |
3,433,291 |
3,433,291 |
－ |
3,433,291 |
|
その他の収益 |
－ |
138,525 |
1,486 |
140,012 |
140,012 |
－ |
140,012 |
|
外部顧客への売上高 |
111,376 |
215,264 |
3,246,662 |
3,573,303 |
3,573,303 |
－ |
3,573,303 |
|
セグメント間の内部売上高又は振替高 |
28,793 |
－ |
19,349 |
48,143 |
48,143 |
△48,143 |
－ |
|
計 |
140,169 |
215,264 |
3,266,011 |
3,621,446 |
3,621,446 |
△48,143 |
3,573,303 |
|
セグメント利益又は損失（△） |
△130,340 |
△1,325,204 |
1,120,353 |
△335,191 |
△335,191 |
△208,559 |
△543,751 |
（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額△208,559千円は、各報告セグメントに配分されない全社収益及び全社費用の純額であります。
２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
３．その他の収益には、「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号）に基づく賃貸料収入及び「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（企業会計基準委員会 移管指針第10号）の対象となる不動産（不動産信託受益権を含む。）の譲渡等が含まれております。