当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものです。
(1)会社の経営の基本方針
当社グループは、兵庫県南部を基盤として、地域社会とのつながりを大切にしながら、鉄道・バス・タクシーなどの「運輸業」、百貨店などの「流通業」、不動産賃貸・分譲などの「不動産業」、飲食などの「レジャー・サービス業」、人材派遣などの「その他の事業」として5つに大別される事業を展開し、幅広く人々の生活を支える総合サービスを提供することによって、社会の発展に貢献し、「連結での成長」を目指していくことを基本方針としております。
(2)中長期的な会社の経営戦略
コロナ禍を経た社会変化や人々の行動変容は、当社グループの事業展開に大きく影響しております。そうしたなか、当社グループが持続的に企業価値の向上を図るため、2023年3月30日に当社グループの「10年後(2032年度)のあるべき姿」を明確化させた「山陽電鉄グループ長期ビジョン」を設定し、あるべき姿に向かう基盤づくりの位置づけとして、第3次計画となる「山陽電鉄グループ中期経営計画(2023年度~2025年度)」を策定しました。
1.長期ビジョン
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あるべき姿 |
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今後の変化する社会環境下においても、 当社グループが一体となって沿線の皆さまの生活を支え、 地域発展に貢献する存在であり続ける |
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基本戦略 ① さらなる安全・安心・快適な輸送の実現 ② 沿線を中心とした主要エリアにおける再整備の推進 ③ 非鉄道事業分野での成長投資を通じた経営基盤の強化 ④ サステナビリティ経営の推進 |
2.中期経営計画
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基本方針 |
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当社グループが一体となって沿線のさらなる魅力向上に努め、 非鉄道事業分野での成長投資も含めて経営基盤の強化を図る |
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基本戦略 ① 安全・安心・快適な輸送の維持・向上 ② 沿線の開発可能余地についての徹底的な検証と実行 ③ 非鉄道事業分野での成長投資を通じた経営基盤の強化 ④ サステナビリティ基本方針を踏まえた経営の推進 |
(3)目標とする経営指標
中期経営計画最終年度(2025年度)および長期ビジョン目標年度(2032年度)において、「営業利益」および「有利子負債/EBITDA倍率」を連結目標経営指標として定めております。
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2025年度 |
2032年度 |
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営業利益(連結) |
3,050百万円 |
3,800百万円 |
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有利子負債/EBITDA倍率(連結) ※ |
6倍台を維持 |
6倍台を維持 |
※EBITDA=営業利益+減価償却費
有利子負債=借入金+社債
(4)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
今後の見通しにつきましては、所得環境に改善が見られるものの、少子高齢化や人口減少に加え、燃料価格を含む物価の上昇や人件費の増加、さらには金利上昇リスク等による影響など、当社グループを取り巻く環境は依然として厳しい状況が続くと思われます。
このような情勢のなかで、当社では中期経営計画の基本戦略である、「安全・安心・快適な輸送の維持・向上」「沿線の開発可能余地についての徹底的な検証と実行」「非鉄道事業分野での成長投資を通じた経営基盤の強化」「サステナビリティ基本方針を踏まえた経営の推進」に基づく各種施策を着実に進めるとともに、資本コストや株価を意識した経営の実現に向け、2026年4月から始まる次期中期経営計画の策定を進めてまいります。
主要セグメントにおける対処すべき課題は、次のとおりであります。
①運輸業
運輸業のうち、鉄道事業におきましては、SNS等を活用し沿線で開催されるイベントや行楽情報の発信を行うほか、本年4月1日から運用を開始したQRコードを活用したデジタル乗車券サービス「スルッとQRtto」による企画乗車券の開発やクレジットカード等のタッチ決済による乗車サービスのメリットを積極的にPRすることにより、一層の
収益拡大をはかってまいります。
設備面では、引き続き霞ヶ丘駅等でバリアフリー化工事に取り組むほか、6000系車両の新造工事や既存車両のリニューアル工事を継続し、お客さまサービスの向上に努めてまいります。
バス事業におきましては、運行ダイヤの見直しのほか、神戸市バスの一部路線の運行および管理等の受託拡充などを通じて、垂水・舞子地域の足としての役割を果たしてまいります。
②流通業
流通業では、山陽百貨店におきまして、新規店舗の誘致に努めるとともに、大型集客催事等の開催により、店舗の魅力向上とお客さまの来店促進をはかってまいります。また、外商部門では、次世代顧客を意識した商材を充実させるなど、新たな需要を創出し、さらなる収益拡大を目指してまいります。
③不動産業
不動産業では、明石市西新町駅南側で分譲マンションおよび有料老人ホームの建設に着手するほか、山陽姫路駅周辺の再整備や山陽明石駅等の主要駅周辺での開発に向けた取組みを進めるなかで、さらなる地域発展に貢献してまいります。
分譲事業におきましては、明石市で「アルファリアラス西二見」の建設・販売を継続するとともに、尼崎市および京都府長岡京市において新たな分譲事業計画にも取り組んでまいります。賃貸事業におきましては、保有土地の有効活用をはかりながら、保有不動産の入れ替えを進めるべく、当社沿線をはじめ関西圏や首都圏等において収益不動産を取得し、事業基盤の一層の拡充を進めてまいります。
当社グループのサステナビリティに関する考え方及び取組は、次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
(1)サステナビリティ全般
①ガバナンス
当社では、グループ全体でサステナビリティの取組を推進するため「サステナビリティ委員会」を設置しています。本委員会は、代表取締役社長を委員長として、常勤の取締役および執行役員のほか、委員長が必要と認めた者により構成されます。なお、サステナビリティ委員会の取組状況は、適宜取締役会へ報告しています。
②リスク管理
当社グループの全社的なリスク管理については、「リスク管理委員会」を設置し、リスク管理規定に基づく管理を行っています。そのうち、サステナビリティに関するリスク管理については、マテリアリティ(重要課題)を特定するプロセスにおいて、当社グループの事業環境におけるリスクや機会を抽出して重要度により定量評価し、各マテリアリティとして反映させることで、サステナビリティ委員会において、リスクの管理や評価の見直し、アクションプラン等の進捗状況の管理を定期的に実施し、取締役会に報告しています。また、審議内容は、適宜リスク管理委員会に共有しています。
③戦略、指標及び目標
当社グループは、サステナビリティに取り組むための基本方針を制定しており、この基本方針に従って事業活動を行っています。また、持続可能な社会の実現と、自らも持続可能な企業価値の向上を目指すために重点的に取り組む課題として、以下の6つのマテリアリティを特定したうえで、各マテリアリティを達成するための「あるべき姿」や目標となる指標を設定し、目標達成に向け取り組むことで、当社グループ全体でサステナビリティ経営を推進しています。
《サステナビリティ基本方針》
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「兵庫県南部を基盤として、地域とともに走り続け、人々の生活を支える企業グループであるために」 |
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山陽電鉄グループは、鉄道事業を展開する兵庫県南部を基盤として、運輸、流通、不動産、レジャー・サービス 等の事業を営みながら、地域とともに成長してきました。 これからも、当社グループが取り組むべき課題の解決を通じて、持続可能な社会の実現に貢献するとともに、 沿線内外のあらゆる事業機会に挑戦し、新たな価値を創出することで、持続的な企業価値の向上を目指します。 |
《マテリアリティ及びマテリアリティを達成するための「あるべき姿」と主な指標》
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ESGテーマ |
マテリアリティ |
対象事業 |
あるべき姿 |
主な指標 |
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E (環境) |
環境に配慮した事業活動の推進 |
鉄道 |
すべての車両を省エネルギー化 |
・省エネ車両比率 ・鉄道運行に係る電力使用によるCO2 排出量 ・環境性能の高いバス車両比率 ・容器包装(レジ袋・紙袋・包装紙)の売上高あたりの使用量 ・百貨店運営に係るCO2排出量 ・当社単独の新築分譲マンション事業におけるZEH-Mの採用率 |
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バス |
すべての車両が環境性能に優れた車両となっている |
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流通 |
マイバッグ持参が浸透することによるレジ袋や紙袋等の削減 |
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高効率型の機器類への更新によるエネルギー使用量の削減 |
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不動産 |
CO2排出量が少ない不動産の開発 |
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S (社会) |
安全・安心・快適なサービスの提供 |
鉄道 |
有責事故・重大インシデントを発生させない |
・有責事故・重大インシデント発生件数 ・自然災害による人的被害件数 ・有責重大事故(死傷事故)発生件数 ・係長級以上の指導的地位につく女性社員数 ・勤続年数満5年以上の女性社員数 ・多様な人財の活躍に向けた経験者採用の強化(採用数) |
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自然災害による人的被害を発生させない |
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バス |
有責重大事故(死傷事故)を発生させない |
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魅力的なまちづくり/パートナーシップの強化 |
鉄道 |
各地域の特性に応じて、すべての駅が賑わいを創出 |
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沿線の定期外利用者が増加 |
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バス |
垂水・舞子地域にとって必要不可欠な移動手段であり続ける |
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流通 |
山陽姫路駅前の賑わいを創出 |
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不動産 |
駅を中心とした開発による沿線価値の向上 |
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多様な人財の育成と、一人ひとりが能力を発揮できる環境づくり |
鉄道・ 不動産 |
多様な人財がさまざまなライフステージにおいて活躍できている |
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G (ガバナンス) |
コンプライアンスの徹底とガバナンスの充実 |
グループ全社 |
コンプライアンス意識と法令遵守意識を高め、違反を発生させない |
・重大な法令違反件数 |
※指標のうち、気候変動および人的資本に関する目標値については
います。
(2)気候変動
当社グループは、サステナビリティのマテリアリティ(重要課題)のひとつに「環境に配慮した事業活動の推進」を掲げ、気候変動による事業への影響を想定し、リスクと機会への対応について事業戦略と一体化していくための取組を行っています。また、2023年3月には気候関連財務情報開示タスクフォース(TCFD)提言への賛同を表明し、同提言に基づく情報開示について段階的に進めています。
①ガバナンス
気候変動関連の問題については、取締役会が設置したサステナビリティ委員会で対応しています。同委員会が中心となって各事業部門と連携しながら、想定される気候変動に関するリスク・機会の洗い出し、その特定と重要度の評価、評価の見直しを行うとともに、実行計画・対応策を検討し、定期的に実行状況を点検、フォローしています。また、サステナビリティ委員会の取組状況は、取締役会へ報告しています。
②リスク管理
気候変動リスクについては、サステナビリティ委員会において、リスクと機会のそれぞれについて発生可能性、影響度、対応策などの有無などによる評価の見直しを定期的に実施し、取締役会へ報告しています。また、審議内容については、リスク管理委員会に共有しています。
③戦略
対象範囲を運輸業、対象年を2030年としたシナリオ分析を行いました。シナリオ分析にあたっては、「2℃シナリオ(脱炭素社会への移行が進行)」と、「4℃シナリオ(現状を上回る温暖化対策が取られず温暖化が進行)」の2つを検討しました。
その結果、2℃シナリオにおいては、炭素税の導入やエネルギー価格の変化によるコストの上昇が見込まれる一方、省エネ技術の導入に伴うコストの低下やCO2排出量の少ない公共交通の需要増大による収入の増加が期待できることなどが判明しました。
また、4℃シナリオにおいては、異常気象の激甚化に伴い保有資産が被害を受けることによる長期の運休や休業が発生し、修繕コストの増加と収益が減少するリスクが増大することなどが判明しました。
当社グループが持続可能な社会の実現に貢献し、自らも持続的な企業価値の向上を目指すために、使用するエネルギーを削減するなど、気温上昇が2℃を十分下回る水準の世界の実現に向けた取組を推進します。
・事業影響への評価
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シナリオ |
項目 |
事象 |
事業へのインパクト |
重要度 |
主な対応策の方向性 |
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脱炭素社会への移行に伴うリスク・機会 (2℃シナリオ) |
政策 |
炭素税の導入 |
リスク |
カーボンプライシングの普及による炭素税などCO2排出量に応じた新たな費用負担の発生 |
大 |
・CO2排出量の要因分析、排出抑制策の実施検討 |
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市場 |
エネルギー価格の変化 |
リスク |
発電コストの上昇による動力費の増加 化石燃料価格の高騰による燃料費の増加 |
大 |
・運行や設備の保守を中心とした省エネ化の推進 ・省エネ車両や設備の導入、それらの効率的な運用 |
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機会 |
省エネ技術導入によるコストの低下 |
中 |
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テクノロジー |
低炭素技術活用へ移行 |
リスク |
水素自動車や電気自動車、自動運転車両等の普及による輸送人員の減少 |
中 |
・新技術に関する情報の把握・分析 ・省エネ車両や設備の導入 |
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評判 |
顧客等からの評判変化 |
リスク |
企業イメージの低下 |
中 |
・TCFDに基づく積極的な情報開示 ・危機管理体制のブラッシュアップ ・災害を未然に防ぐ防災対策工事の実施 |
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機会 |
公共交通機関の利用者増加、人材確保や賃金調達時における好影響 |
中 |
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気候変動の物理的変化に関連するリスク・機会 (4℃シナリオ) |
急性 |
異常気象の激甚化 |
リスク |
自社拠点の被災による長期運休区間等の発生 |
中 |
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慢性 |
平均気温の上昇 |
機会 |
環境対応に伴う気象被害の低減や被災時における早期復旧など事業の持続可能性の向上 |
中 |
||
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リスク |
電力の供給不安定化に伴う節電要請や計画停電等の発生 |
中 |
・危機管理体制のブラッシュアップ ・非常用発電・産業用畜電設備の導入検討 |
|||
|
リスク |
猛暑による外出機会の減少 |
中 |
・利用者接点の多様化 |
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④指標及び目標
当社グループでは、気候変動に伴う事業への影響が大きく、エネルギーの使用量が最も多い鉄道事業において新造車両の導入や既存車両のリニューアル化を進め、2030年度には鉄道運行に係る電力の使用によるCO2排出量を、2013年度比46.0%以上削減することを目標としています。
(3)人的資本
(基本的な考え方)
運輸、流通、不動産、レジャー・サービス業など人々の生活を支える事業を展開する当社グループにとって、「人」こそが価値創造の源泉であると考えています。
そのため、当社グループではサステナビリティ経営を推進するにあたって、重要課題のひとつに「多様な人財の育成と、一人ひとりが能力を発揮できる環境づくり」を掲げ、性別や国籍、年齢等に関わらず、社員が個性・能力を最大限に発揮できるよう、人財育成や社内環境の整備を進めています。
なお、当社グループにおいては、鉄道事業をはじめとして専門性・特殊性の高い事業を多岐に亘って展開しており、上記の基本的な考え方を踏まえつつも、事業ごとに最適な人財育成を図る必要があることから、以下では主要会社である山陽電気鉄道株式会社の目標・指標を記載しております。
(人財育成方針)
当社では、人財育成理念の一つに「目標が人間を動かし、環境が人間を変える」を掲げ、性別や国籍、年齢等に関わらず、目標・成果・能力に連動した評価・昇格システムから成る人事制度を運用し、上司からの継続的なフィードバックを通して、社員一人ひとりの成長と挑戦を促す取組を行っています。
また、当社の教育制度として「階層別研修」を整備し、昇格時に各階層の職責に応じた教育を行い、スキルアップを図るとともに、鉄道事業においては教習所を設置し、乗務員・駅務員の育成を行うなど、職種別に体系的な技能研修を実施することで、事業継続に必要な人財を計画的に育成・配置しています。
その他、ダイバーシティ&インクルージョンの推進と社員の職場への定着を図るため、全社員を対象としたコンプライアンス研修や女性社員を対象とした「女性特有の健康課題に関する研修」、若年層を対象とした「フォローアップ研修」、「人権研修」等を実施しているほか、自己啓発支援制度を整備し、社員の自律的な成長を促しています。
今後も人事制度と教育制度を両輪に、社員一人ひとりの個性や能力を最大限引き出し、事業の成長・発展に繋げてまいります。
(社内環境整備方針)
当社では、多様な人財が個性や能力を発揮できる職場環境の整備を進めています。具体的には法定以上の育児・介護休業制度の整備、育児や介護などの際に柔軟に利用できる積立休暇制度やフレックスタイム制度の導入ならびに年次有給休暇の取得促進などを通して、社員一人ひとりが様々なライフステージにおいても継続的に活躍できるよう取り組んでいます。
また、健康経営の推進にも取り組んでおり、経済産業省による「健康経営優良法人2024」に選定されました。当社では経営層と労働組合委員が参加する「健康経営推進会議」を設置し、労使一体となって「健康経営戦略」を定めるとともに、社員の健康保持・増進への取組の課題や効果を検証し、改善につなげていくことで、社員のワークエンゲージメントの向上や持続的な企業価値向上を目指してまいります。
(健康経営推進体制)
(健康経営戦略マップ)
(主な指標及び目標)
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目的 |
項目 |
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2024年度実績 |
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ダイバーシティ &インクルージョン推進 |
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人財育成 |
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社内環境整備 (エンゲージメント向上) |
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社内環境整備 (健康経営) |
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有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態および経営成績に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のようなものがあります。当社グループは、これらのリスクの発生の可能性を認識した上で、発生の回避および発生した場合の対応に努めております。
なお、文中における将来に関する事項は、提出日現在において判断したものであります。
(1) 法的規制による影響について
当社グループは、鉄道事業法および道路運送法による運輸業を主な事業としており、それぞれの法令等に基づく許可、認可等が当社グループの事業遂行の前提となっているほか、他事業においても大規模小売店舗立地法や独占禁止法および個人情報保護法等の法規制を受けております。現在の規制に重大な変更があった場合や、これらの法律に違反する事由が生じて企業活動が制限された場合には、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(2) 自然災害等による影響について
当社グループが主に事業展開している兵庫県南部において1995年1月に発生した「阪神・淡路大震災」や2011年
3月に発生して全国的な影響をもたらした「東日本大震災」のような大規模な地震・津波や、台風・洪水等の自然
災害、新型インフルエンザや新型コロナウイルス感染症等を含む感染症、テロ等が発生した場合を想定し、事業継続計画(BCP)を策定しておりますが、想定を上回る自然災害等が発生した場合、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
また、脱炭素社会への移行に伴う費用増や、異常気象の激甚化による災害が発生した場合、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。なお、想定される気候変動に対するリスク・機会を洗い出し、対応策を実行していくとともに、当社は気候関連財務情報開示タスクフォース(TCFD)提言に賛同を表明し、同提言に基づく情報開示を進めております。
(3) 競合路線および人口減少等による影響について
当社グループは、運輸部門において、他の鉄道・バス等の輸送機関や自動車等の交通手段と競合しているほか、
沿線就業人口の減少や、少子高齢化の影響を受けております。今後、景気動向やさらなる競争激化、少子高齢化の
進展等による人口減少により当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(4) 兵庫県南部地域の景気動向について
当社グループは、兵庫県南部地域にある鉄道路線を核として展開してきたため、同地域内に経営資源が集中して
おります。このため当社の業績は、関西地域、なかでもとくに兵庫県南部地域の人口・地価・景気動向の影響を強
く受けております。よって兵庫県南部地域の景気動向等が悪化した場合、その悪化が全国的であるか局地的である
かを問わず当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(5) 運輸部門における事故について
鉄道事業やバス事業を営んでいる当社グループにおいて、安全で質の高いサービスを提供することは最も重要
な課題の一つであると考えており、全踏切への支障報知装置の設置を既に完了し、引き続き防災対策工事の
施工、変電所・自動列車停止装置(ATS)の更新・高機能化等、事故を未然に防ぐ対策、事故の発生時に被害を
最小限に抑える対策を進めておりますが、これらの対策で防ぎきれない大事故が発生した場合には、当社グループ
の財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(6) 流通部門における景気動向および競合による影響について
流通部門の中心である百貨店業において、景気低迷や天候不順等を理由とした消費低迷による収益の減少や、同
一商圏や近隣商圏における競合店の新規進出等による競争激化により、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(7) 不動産部門における地価の変動および景気動向による影響について
不動産分譲業においては、景気低迷時における販売数減少や地価の下落に伴う評価損の発生、不動産賃貸業にお
いては、景気低迷時におけるテナント等の退出、倒産、賃料減額要求が発生する可能性があり、これらの事象によ
っては当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(8) 国際情勢等による動力費等への影響について
当社グループは、燃料価格の動向に関して国際情勢の影響を受けております。原油価格の変動や原子力発電所
運転停止による火力発電比率の上昇が、鉄道の電気料金およびバス・タクシーの燃料価格等の変動へつながり、収支に影響を与えております。今後の電気料金や燃料費の動向次第では、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(9)有利子負債への依存について
当社グループにおいては、中心となる当社が鉄道事業の設備の維持・更新や不動産賃貸・不動産分譲業への投資にかかる資金、百貨店業における店舗改装等のための資金を、主として金融機関からの借入金により調達しているため、有利子負債への依存度が高い水準にあります。当社グループとしては、収支とのバランスを勘案した設備投資を行い、保有資産の有効活用を進めることで増益を図り、キャッシュ・フローの改善に努めたり、資金調達の多様化に積極的に取り組んだりすることにより、金利上昇リスクによる影響を最小限に抑える努力をしておりますが、現行の金利水準が大幅に変動することがあれば、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
最近3連結会計年度における有利子負債の状況は、次のとおりであります。
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2023年3月期 |
2024年3月期 |
2025年3月期 |
|
有利子負債残高(百万円) |
40,194 |
39,346 |
43,194 |
|
長期借入金(百万円) |
26,069 |
27,536 |
31,203 |
|
短期借入金(百万円) |
7,702 |
5,652 |
5,972 |
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社債(百万円) |
6,000 |
6,000 |
6,000 |
|
リース債務(百万円) |
19 |
39 |
18 |
|
その他有利子負債(百万円) |
402 |
117 |
- |
|
総資産額(百万円) |
111,167 |
114,533 |
122,690 |
|
有利子負債依存度(%) |
36.2 |
34.4 |
35.2 |
(10)固定資産の減損について
今後、景気の動向や不動産価格の変動等によって資産のキャッシュ・フローが大幅に減少したとき、あるいは時
価の下落等によって新たに減損損失の計上が必要となったとき、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
(11) 情報システムや情報セキュリティに関するリスクについて
当社グループでは、売上管理やグループ内外との連絡等、多くの業務に情報システムを利用しております。これ
にあたっては、「個人情報保護ポリシー」および「情報セキュリティポリシー」に基づく各種規程の整備や、情報システムによる漏洩対策を通して、情報システムで扱うデータのほか、帳票類も含めた情報セキュリティの確保に努めております。しかしながら、これらの対策で防ぎきれない自然災害、機器故障および不正アクセス等によって、情報システムの停止や個人情報および機密情報の漏洩が生じた場合、当社グループの財政状態および経営成績が影響を受ける可能性があります。
経営者の視点による当連結会計年度の経営成績等の状況及び分析は、以下のとおりであります。
なお、将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
(1)経営成績の状況及び分析
当連結会計年度の経営成績は、運輸業における鉄道事業等での運輸収入の増加があったものの、不動産業における分譲収入の減少などにより、営業収益は38,489百万円と前連結会計年度に比べ730百万円(1.9%)の減収となり、営業利益は4,065百万円と前連結会計年度に比べ261百万円(6.0%)の減益、経常利益は4,185百万円と前連結会計年度に比べ283百万円(6.3%)の減益となり、親会社株主に帰属する当期純利益は3,031百万円と前連結会計年度に比べて79百万円(2.6%)の減益となりました。
セグメントごとの経営成績の状況及び分析は、次のとおりであります。
① 運輸業
鉄道事業において、沿線企業の活況に加え、三井アウトレットパーク マリンピア神戸リニューアルオープン等の行楽需要が好調であったことや、バス事業においても、一般乗合路線の運賃改定等により、外部顧客に対する営業収益は20,027百万円と前連結会計年度に比べ942百万円(4.9%)の増収となり、営業利益は1,272百万円と前連結会計年度に比べ146百万円(13.0%)の増益となりました。
(イ)提出会社の運輸成績表
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種別 |
単位 |
当連結会計年度 (自 2024年4月 至 2025年3月) |
対前期増減率 (%) |
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営業日数 |
日 |
365 |
△0.3 |
|
|
営業キロ |
キロ |
63.2 |
- |
|
|
客車走行キロ |
千キロ |
30,911 |
△0.5 |
|
|
|
定期 |
千人 |
38,463 |
3.2 |
|
輸送人員 |
定期外 |
千人 |
21,619 |
4.2 |
|
|
計 |
千人 |
60,082 |
3.6 |
|
|
定期 |
百万円 |
6,500 |
3.7 |
|
旅客運輸収入 |
定期外 |
百万円 |
6,775 |
5.0 |
|
|
計 |
百万円 |
13,276 |
4.3 |
|
運輸雑収 |
百万円 |
1,658 |
4.1 |
|
|
運輸収入合計 |
百万円 |
14,934 |
4.3 |
|
|
乗車効率 |
% |
23.0 |
- |
|
|
(注) 乗車効率の算出は、 |
延人キロ |
によります。 |
|
客車走行キロ×平均定員 |
(ロ)業種別営業成績
|
業種別 |
当連結会計年度 (自 2024年4月 至 2025年3月) |
|
|
営業収益(百万円) |
対前期増減率(%) |
|
|
鉄道事業 |
14,321 |
4.4 |
|
バス事業 |
3,924 |
4.7 |
|
その他 |
1,783 |
10.4 |
|
消去 |
△2 |
- |
|
計 |
20,027 |
4.9 |
② 流通業
山陽百貨店において、2023年4月にオープンした南館の売上が増加したものの、婦人服や家庭用品の売上が減少したこと等により、外部顧客に対する営業収益は9,455百万円と前連結会計年度に比べ171百万円(1.8%)の減収となり、営業利益は350百万円と前連結会計年度に比べ58百万円(14.3%)の減益となりました。
業種別営業成績
|
業種別 |
当連結会計年度 (自 2024年4月 至 2025年3月) |
|
|
営業収益(百万円) |
対前期増減率(%) |
|
|
百貨店業 |
8,104 |
△2.1 |
|
コンビニエンスストア業 |
1,586 |
0.2 |
|
消去 |
△235 |
- |
|
計 |
9,455 |
△1.8 |
③ 不動産業
分譲事業において、神戸市西区での「クレヴィアシティ西神中央」や加古川市での「ブランシエラ加古川リアラス」等の引渡しがあったものの、前期とのマンション分譲の規模の差等により、外部顧客に対する営業収益は5,459百万円と前連結会計年度に比べ1,512百万円(21.7%)の減収となり、営業利益は2,117百万円と前連結会計年度に比べ321百万円(13.2%)の減益となりました。
業種別営業成績
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業種別 |
当連結会計年度 (自 2024年4月 至 2025年3月) |
|
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営業収益(百万円) |
対前期増減率(%) |
|
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不動産賃貸業 |
3,887 |
10.1 |
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不動産分譲業 |
1,423 |
△58.8 |
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不動産管理業 |
290 |
- |
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消去 |
△141 |
- |
|
計 |
5,459 |
△21.7 |
④ レジャー・サービス業
飲食業において、2023年12月にケンタッキーフライドチキン西神中央店の開業があったことや、ミスタードーナツも堅調に推移したこと等により、外部顧客に対する営業収益は2,234百万円と前連結会計年度に比べ27百万円(1.2%)の増収となりましたが、人件費や材料費等の増加により、営業利益は171百万円と前連結会計年度に比べ25百万円(12.7%)の減益となりました。
業種別営業成績
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業種別 |
当連結会計年度 (自 2024年4月 至 2025年3月) |
|
|
営業収益(百万円) |
対前期増減率(%) |
|
|
飲食業 |
1,865 |
2.4 |
|
スポーツ業 |
280 |
△2.0 |
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広告代理業 |
89 |
△9.7 |
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消去 |
△0 |
- |
|
計 |
2,234 |
1.2 |
⑤ その他の事業
労働者派遣事業では増収となったものの、外部顧客に対する営業収益は1,312百万円と前連結会計年度に比べ16百万円(1.2%)の減収となり、営業利益は151百万円と前連結会計年度に比べ29百万円(24.1%)の増益となりました。
業種別営業成績
|
業種別 |
当連結会計年度 (自 2024年4月 至 2025年3月) |
|
|
営業収益(百万円) |
対前期増減率(%) |
|
|
労働者派遣事業 |
519 |
9.8 |
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業務請負業 |
90 |
28.4 |
|
設備の保守・整備・工事業・ 情報業ほか |
775 |
2.0 |
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消去 |
△73 |
- |
|
計 |
1,312 |
△1.2 |
(2)財政状態に関する概況
① 資産、負債及び純資産の状況
総資産は、前連結会計年度末と比較し8,156百万円増加の122,690百万円となりました。主な増減は、現金及び預金が3,080百万円の増加、建物及び構築物が1,342百万円の増加、投資有価証券が1,697百万円の増加などであります。
負債につきましては、前連結会計年度末と比較し4,962百万円増加の65,118百万円となりました。主な増減は、支払手形及び買掛金が1,112百万円の増加、長期借入金が3,667百万円の増加などであります。
純資産につきましては、前連結会計年度末と比較し3,194百万円増加の57,572百万円となりました。主な増減は、利益剰余金2,364百万円の増加、その他有価証券評価差額金938百万円の増加などであります。
これらの結果、自己資本比率は46.9%となりました。
② キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前連結会計年度末より1,393百万円の増加となり、当連結会計年度末には6,812百万円となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動により得られた資金は、法人税等の支払等があったものの、税金等調整前当期純利益、減価償却費の計上等により5,898百万円となり、前連結会計年度に比べ2,608百万円の減少となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動により支出した資金は、設備投資による有形固定資産の取得による支出等により7,808百万円となり、前連結会計年度に比べ2,302百万円の減少となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動により得られた資金は、長期借入れによる収入等により3,302百万円(前連結会計年度は1,280百万円の支出)となりました。
(3)生産、受注及び販売の状況
当社グループのサービスは広範囲かつ多種多様であり、同種のサービスであっても、必ずしも一様ではなく、ま
た受注生産形態をとらない製品も多く、セグメントごとに生産規模及び受注規模を金額あるいは数量で示すことは
しておりません。
このため生産、受注及び販売の状況については、「(1)経営成績の状況及び分析」におけるセグメントごとの
経営成績の状況に関連付けて示しております。
(4)重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについて
は、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等(1)連結財務諸表 注記事項(重要な会計上の見積り)」に記載
の通りであります。
(5)資本の財源及び資金の流動性についての分析
当社グループにおいては、当社の鉄道事業の設備の維持・更新や不動産賃貸・不動産分譲業への投資にかかる資
金、百貨店業における店舗改装等のための資金を、主として金融機関からの借入金により調達しております。
なお、当連結会計年度末の有利子負債の残高は43,194百万円で、前期末に比し3,848百万円増加いたしました。
有利子負債の状況については、「3 事業等のリスク (9)有利子負債への依存について」に記載しており
ます。
(6)経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等についての分析
当社グループは、「1経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 (3)目標とする経営指標」に記載の通り、2025年度を最終年度とする3カ年の中期経営計画において、「営業利益」および「有利子負債/EBITDA倍率」を連結目標指標として定めております。
当連結会計年度における各指標および中期経営計画の最終年度である2025年度の数値目標は以下のとおりです。
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2024年度実績 |
2025年度目標 |
|
営業利益(連結) |
4,065百万円 |
3,050百万円 |
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有利子負債/EBITDA倍率(連結)※ |
5.5倍 |
6倍台を維持 |
※ EBITDA=営業利益+減価償却費
有利子負債=借入金+社債
該当事項はありません。
該当事項はありません。