## 第２【事業の状況】

### １【業績等の概要】

(1）業績

当連結会計年度におけるわが国経済は、雇用・所得環境等の改善により緩やかな景気の回復基調が続きましたが、実質消費支出が前年を下回るなど個人消費にはやや弱さが見られました。

このような状況のなか、当社におきましては前期よりスタートしました中期経営計画の２年目にあたる平成29年３月期は“「変革への挑戦」の加速、そして本格化”を基本方針に掲げ、業容・収益の持続的成長に向けた重点施策の推進を加速させるとともに、中期経営計画最終年度の目標を達成するべく、新たな成長モデルの実現に向けた様々な取組みに挑戦してまいりました。

当連結会計年度の業績につきましては、以下のとおりであります。

なお、当連結会計年度より、報告セグメントの区分を従来の「個品割賦事業」「カード・融資事業」「銀行保証事業」の３事業から中期経営計画において第四の事業として成長を見込む「決済・保証事業」を加えた４事業に変更しております。

また、前年比較につきましては変更後の区分に基づいております。

営業収益につきましては、2,136億円（前年比 18億円増）となりました。

事業別の状況につきましては、個品割賦事業ではオートローン及びショッピングクレジットの取扱高が減少し減収となりました。

カード・融資事業につきましては、融資は減収となりましたが、カードショッピングの取扱高が増加し、カードショッピングリボ残高も着実に増加したことから増収となりました。

銀行保証事業では、保証残高が増加し増収となりました。

決済・保証事業では、家賃決済保証や小口リース保証等の取扱高が増加し増収となりました。

営業費用につきましては、1,801億円(前年比 21億円減)となりました。

一般経費は増加しましたが、貸倒関係費及び金融費用が減少し、営業費用全体では減少しました。また、過払金返還額及び足許の返還状況等を踏まえ利息返還損失引当金を第４四半期に67億円繰り入れ、当連結会計年度の利息返還損失引当金繰入額につきましては 171億円となりました。

以上の結果、経常利益335億円(前年比 40億円増)、親会社株主に帰属する当期純利益286億円(前年比 41億円増)となりました。

(2）キャッシュ・フロー

当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、前連結会計年度末に比べ 197億円増加し、1,984億円となりました。

各キャッシュ・フローの状況と要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の営業活動による資金の減少は、1,046億円（前年比 624億円の支出増）となりました。

これは、主に売上債権の増加によるものであります。

また、当連結会計年度において債権流動化により調達した資金は、5,742億円であります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の投資活動による資金の減少は、279億円（前年比 55億円の支出増）となりました。

これは、主に無形固定資産（ソフトウエア）を取得したことによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の財務活動による資金の増加は、1,524億円（前年比 406億円の収入増）となりました。

これは、主に長期借入金の増加及び社債の発行によるものであります。

(3）主な事業の状況

事業収益は、2,075億円（前年比1.0%増）であり、以下に記載しております。

（参考資料）事業収益の事業別内訳

事業 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | 前年比
金額（億円） | 金額（億円） | 増減率（％）
個品割賦 | 799 | 764 | △4.4
カード・融資 （内、カードショッピング） | 734 (424) | 738 (452) | 0.6 (6.6)
銀行保証 | 350 | 393 | 12.3
決済・保証 | 53 | 68 | 28.0
その他 | 118 | 110 | △6.5
計 | 2,055 | 2,075 | 1.0

個品割賦事業

個品割賦事業におきましては、大型提携先への推進強化やＷｅｂを活用した多彩な商品の提供などによるお客さまの利便性向上にも注力してまいりました。

オートローンにつきましては、お客さまのニーズを捉えた商品の拡充等によりオートリースは好調に推移しましたが、新車ディーラーの取扱高が減少したこと等により減収となりました。

ショッピングクレジットにつきましては、ＥＣ決済ニーズの取込み等について注力いたしましたが、太陽光市場の低迷等により住宅リフォームの取扱高が減少し減収となりました。

これらの結果、個品割賦事業の事業収益は、764億円（前年比 4.4%減）となりました。

カード・融資事業

カードショッピングにつきましては、大型提携先への稼動促進等により取扱高が増加し、カードショッピングリボ残高も着実に増加したことから増収となりました。

新規のカード発行につきましては、ポイント還元率を高めた「Orico Card THE POINT」の発行枚数が順調に拡大しております。また、みずほマイレージクラブの「うれしい特典」が付帯された「みずほマイレージクラブカード/THE POINT」の募集も開始いたしました。さらに中国の電子決済サービス大手「Alipay（アリペイ）」との提携によるアクワイアリング業務の開始やモバイル決済サービスであるApple Payへの対応など、お客さまの利便性向上にも注力いたしました。FinTechへの取組みといたしまして、米国・シリコンバレーのPlug and Play Tech Centerとの新規事業開発を目的としたパートナーシップ契約を締結いたしました。

融資につきましては、減収となりましたが優遇金利施策や利用状況に応じた顧客セグメント毎のプロモーション等に引き続き注力しております。

これらの結果、カードショッピングの事業収益は452億円（前年比6.6%増）、融資の事業収益は286億円（前年比7.4%減）となり、カード・融資事業全体の事業収益といたしましては、738億円（前年比 0.6%増）となりました。

銀行保証事業

銀行保証事業につきましては、金融機関のニーズに適応した幅広い商品の提供や効果的なローン拡販施策の総合提案等により保証残高は引き続き増加し増収となりました。Ｗｅｂサイト上で契約手続きが可能なＷｅｂ完結スキームの導入先につきましても着実に増加しております。

この結果、銀行保証事業における事業収益は、393億円（前年比12.3%増）となりました。

決済・保証事業

決済・保証事業につきましては、家賃決済保証の大型提携先への推進強化や小口リース保証における提携代理店数の拡大等により取扱高が増加し増収となりました。

この結果、決済・保証事業の事業収益は、68億円（前年比28.0%増）となりました。

その他事業

日本債権回収株式会社等のサービサー会社２社をはじめ、クレジット関連業務の各種業務代行や情報処理サービス等を担うグループ会社各社は、主要業務の成長とその周辺業務の拡大及びグループ内での連携による生産性向上に取組んでおります。 この結果、その他事業における事業収益は、110億円（前年比 6.5%減）となりました。

### ２【連結営業実績】

区分 | 前連結会計年度 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 当連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
事業 収益 | 信販業 | 196,317 | 198,736 | 2,419
| 包括信用購入あっせん収益 | 42,427 | 45,210 | 2,783
| 個別信用購入あっせん収益 | 54,804 | 61,626 | 6,822
| 信用保証収益　　　　　　(注)３ | 66,097 | 61,125 | △4,972
| 融資収益 | 31,221 | 28,927 | △2,293
| その他 | 1,767 | 1,846 | 79
その他の事業 | 9,247 | 8,806 | △440
小計 | 205,564 | 207,543 | 1,978
金融収益 | 825 | 1,139 | 314
その他の営業収益 | 5,413 | 5,010 | △403
合計 | 211,804 | 213,693 | 1,889

（注）１．上記金額は、消費税等を除いて表示しております。

２．当連結会計年度より、報告セグメントの区分を従来の「個品割賦事業」「カード・融資事業」「銀行保証事業」の３事業から中期経営計画において第四の事業として成長を見込む「決済・保証事業」を加えた４事業に変更しております。また、前年比較につきましては変更後の区分に基づいております。

３．事業収益の信用保証収益には、個品割賦による収益が次のとおり含まれております。

| （前連結会計年度） | （当連結会計年度）
信用保証収益に含まれる 個品割賦収益 | 29,399百万円 | 19,399百万円

４．事業収益の各部門収益には、割賦売掛金の流動化による収益が次のとおり含まれております。

| （前連結会計年度） | （当連結会計年度）
包括信用購入あっせん収益 | 14,197百万円 | 16,695百万円
個別信用購入あっせん収益 | 35,937 | 42,134
融資収益 | 14,784 | 14,900
計 | 64,919 | 73,730

５．事業収益の事業別内訳

事業 | 前連結会計年度 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 当連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
事業 収益 | 個品割賦 | 79,990 | 76,458 | △3,531
カード・融資 | 73,423 | 73,897 | 474
銀行保証 | 35,020 | 39,333 | 4,313
決済・保証 | 5,322 | 6,810 | 1,487
その他 | 11,807 | 11,042 | △765
計 | 205,564 | 207,543 | 1,978

（注）「銀行保証」には、信用保証収益に含まれる現在新規取扱のある住宅ローンに係る収益が含まれており、「その他」には、信用保証収益及び融資収益に含まれる現在新規取扱のない住宅ローンに係る収益が含まれております。

６．信販業の主要部門における取扱高

部門 | 前連結会計年度 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 当連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
包括信用購入あっせん | 1,548,366 | 1,657,058 | 108,691
個別信用購入あっせん | 1,082,133 | 1,233,939 | 151,806
信用保証　　　　 (注)１ | 1,243,533 | 1,134,736 | △108,797
融資 | 164,515 | 161,916 | △2,599
計 | 4,038,550 | 4,187,651 | 149,101

（注）１．取扱高の信用保証には、個品割賦による取扱高が次のとおり含まれております。

| （前連結会計年度） | （当連結会計年度）
信用保証に含まれる 個品割賦取扱高 | 570,074百万円 | 414,269百万円

２．取扱高の事業別内訳

事業 | 前連結会計年度 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 当連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
個品割賦 | 1,224,342 | 1,219,645 | △4,696
カード・融資 | 1,712,882 | 1,818,975 | 106,092
銀行保証 | 665,634 | 695,827 | 30,192
決済・保証 | 510,135 | 576,930 | 66,794

提出会社参考情報

(1）営業収益

区分 | 第56期 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 第57期 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
事業収益 |  |  |
包括信用購入あっせん収益 | 42,429 | 45,211 | 2,781
個別信用購入あっせん収益 | 54,781 | 61,366 | 6,584
信用保証収益　　　　　　(注)３ | 65,472 | 60,519 | △4,953
融資収益 | 31,213 | 28,922 | △2,290
その他 | 1,987 | 2,024 | 36
小計 | 195,885 | 198,044 | 2,159
金融収益 | 150 | 156 | 6
その他の営業収益 | 3,763 | 3,325 | △438
合計 | 199,799 | 201,526 | 1,726

（注）１．上記金額は、消費税等を除いて表示しております。

２．当期より、報告セグメントの区分を従来の「個品割賦事業」「カード・融資事業」「銀行保証事業」の３事業から中期経営計画において第四の事業として成長を見込む「決済・保証事業」を加えた４事業に変更しております。また、前年比較につきましては変更後の区分に基づいております。

３．事業収益の信用保証収益には、個品割賦による収益が次のとおり含まれております。

| （第56期） | （第57期）
信用保証収益に含まれる 個品割賦収益 | 28,775百万円 | 18,793百万円

４．事業収益の各部門収益には、割賦売掛金の流動化による収益が次のとおり含まれております。

| （第56期） | （第57期）
包括信用購入あっせん収益 | 14,197百万円 | 16,695百万円
個別信用購入あっせん収益 | 35,937 | 42,134
融資収益 | 14,784 | 14,900
計 | 64,919 | 73,730

５．事業収益の事業別内訳

事業 | 第56期 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 第57期 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
事業 収益 | 個品割賦 | 79,343 | 75,593 | △3,750
カード・融資 | 73,425 | 73,899 | 473
銀行保証 | 35,020 | 39,333 | 4,313
決済・保証 | 5,323 | 6,811 | 1,487
その他 | 2,771 | 2,406 | △364
計 | 195,885 | 198,044 | 2,159

（注）「銀行保証」には、信用保証収益に含まれる現在新規取扱のある住宅ローンに係る収益が含まれており、「その他」には、信用保証収益及び融資収益に含まれる現在新規取扱のない住宅ローンに係る収益が含まれております。

(2）取扱高

部門 | 第56期 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 第57期 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
包括信用購入あっせん | 1,548,366 | 1,657,058 | 108,691
個別信用購入あっせん | 1,080,219 | 1,227,609 | 147,390
信用保証　　　　 (注)１ | 1,243,533 | 1,134,736 | △108,797
融資 | 164,515 | 161,916 | △2,599
その他 | 126,640 | 124,849 | △1,791
計 | 4,163,275 | 4,306,170 | 142,894

（注）１．取扱高の信用保証には、個品割賦による取扱高が次のとおり含まれております。

| （第56期） | （第57期）
信用保証に含まれる 個品割賦取扱高 | 570,074百万円 | 414,269百万円

２．取扱高の事業別内訳

事業 | 第56期 （自　平成27年４月１日 至　平成28年３月31日） | 第57期 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日） | 対前年増減
金額（百万円） | 金額（百万円） | 金額（百万円）
個品割賦 | 1,222,428 | 1,213,315 | △9,112
カード・融資 | 1,712,882 | 1,818,975 | 106,092
銀行保証 | 665,634 | 695,827 | 30,192
決済・保証 | 510,135 | 576,930 | 66,794
その他 | 52,194 | 1,122 | △51,072
計 | 4,163,275 | 4,306,170 | 142,894

（事業別営業資産残高）

事業 | 第56期 (平成28年３月31日) | 第57期 (平成29年３月31日) | 対前年増減
金額（百万円） | 構成比 （％） | 金額（百万円） | 構成比 （％） | 金額（百万円） | 増減率 （％）
個品割賦 | 2,079,553 | 53.1 | 2,042,205 | 51.6 | △37,348 | △1.8
（債権を流動化した残高） | (724,467) |  | (898,665) |  | (174,197) | (24.0)
（流動化を含む残高） | (2,804,020) |  | (2,940,870) |  | (136,849) | (4.9)
| オートローン | 1,227,700 | 31.3 | 1,180,242 | 29.8 | △47,457 | △3.9
（債権を流動化した残高） | (432,890) |  | (572,881) |  | (139,991) | (32.3)
（流動化を含む残高） | (1,660,590) |  | (1,753,124) |  | (92,534) | (5.6)
ショッピング | 851,853 | 21.7 | 861,962 | 21.8 | 10,109 | 1.2
（債権を流動化した残高） | (291,577) |  | (325,783) |  | (34,205) | (11.7)
（流動化を含む残高） | (1,143,430) |  | (1,187,745) |  | (44,315) | (3.9)
カード・融資 | 329,593 | 8.4 | 330,201 | 8.3 | 608 | 0.2
（債権を流動化した残高） | (297,860) |  | (312,060) |  | (14,199) | (4.8)
（流動化を含む残高） | (627,453) |  | (642,261) |  | (14,807) | (2.4)
| クレジットカード | 170,501 | 4.3 | 167,335 | 4.2 | △3,166 | △1.9
| （債権を流動化した残高） | (253,904) |  | (267,585) |  | (13,681) | (5.4)
| （流動化を含む残高） | (424,405) |  | (434,920) |  | (10,515) | (2.5)
|  | ショッピング | 107,472 | 2.7 | 119,160 | 3.0 | 11,688 | 10.9
|  | （債権を流動化した残高） | (203,669) |  | (210,128) |  | (6,458) | (3.2)
|  | （流動化を含む残高） | (311,142) |  | (329,289) |  | (18,147) | (5.8)
|  | キャッシング | 63,028 | 1.6 | 48,174 | 1.2 | △14,854 | △23.6
|  | （債権を流動化した残高） | (50,234) |  | (57,457) |  | (7,222) | (14.4)
|  | （流動化を含む残高） | (113,263) |  | (105,631) |  | (△7,631) | (△6.7)
| 一般個人ローン | 159,092 | 4.1 | 162,866 | 4.1 | 3,774 | 2.4
| （債権を流動化した残高） | (43,956) |  | (44,474) |  | (518) | (1.2)
| （流動化を含む残高） | (203,048) |  | (207,340) |  | (4,292) | (2.1)
銀行保証 | 1,305,716 | 33.3 | 1,382,428 | 35.0 | 76,712 | 5.9
決済・保証 | 40,225 | 1.0 | 66,643 | 1.7 | 26,418 | 65.7
その他（住宅ローン等） | 164,815 | 4.2 | 133,972 | 3.4 | △30,842 | △18.7
（債権を流動化した残高） | (11,209) |  | (9,509) |  | (△1,700) | (△15.2)
（流動化を含む残高） | (176,024) |  | (143,481) |  | (△32,543) | (△18.5)
合計 | 3,919,903 | 100.0 | 3,955,451 | 100.0 | 35,548 | 0.9
（債権を流動化した残高） | (1,033,537) |  | (1,220,234) |  | (186,696) | (18.1)
（流動化を含む残高） | (4,953,441) |  | (5,175,686) |  | (222,244) | (4.5)

（注）金額合計は、貸借対照表科目「割賦売掛金」「信用保証割賦売掛金」の合計であります。

(3）主要事業における利用件数、カード有効会員数、保証件数及び加盟店数

事業 | 区分 | 第56期 （平成28年３月31日） | 第57期 （平成29年３月31日）
個品割賦 | 利用件数（千件） | 3,578 | 3,700
カード・融資 | クレジットカード有効会員数（千人） | 9,929 | 10,175
ローンカード有効会員数（千人） | 609 | 514
銀行保証 | 保証件数（千件） | 1,610 | 1,647
決済・保証 | 利用件数（千件）　　　　　 (注)３ | 663 | 767
加盟店数（千店） | 780 | 792

（注）１．利用件数は、各期末における顧客に対する請求件数であり、債権流動化分を含んでおります。

２．保証件数は、各期末における提携金融機関等に対する保証件数であります。

３．集金代行における利用件数は含んでおりません。

(4）主要事業における信用供与状況

事業 | 種別 | 金額
第56期 （平成28年３月31日） | 第57期 （平成29年３月31日）
個品割賦 | 信用供与限度額 | 特に定めず | 同左
カード・融資 | 信用供与限度額 | カードショッピング | 会員の信用状況に応じ 10万円から100万円 | 同左
カードキャッシング | 会員の信用状況に応じ 3万円から100万円 （1万円単位） | 同左
ローンカード | 会員の信用状況に応じ 10万円から300万円 （1万円単位） | 同左
銀行保証 | 信用供与限度額 | 500万円（1万円単位） | 同左
決済・保証 | 信用供与限度額 | 特に定めず | 同左

（注）１．信用供与限度額は標準限度額であります。

２．第57期における新規信用供与件数は、次のとおりであります。

事業 | 第57期 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）
信用供与件数（千件）
個品割賦 | 4,747
カード・融資 | カードショッピング | 257,750
カードキャッシング | 2,249
一般個人ローン | 247
銀行保証 | 7,633
決済・保証 | 7,725

（注）一般個人ローンにはローンカード、その他無担保融資等が含まれております。

(5）主要部門における手数料の状況

部門 | 種別 | 料率
第56期 （平成28年３月31日） | 第57期 （平成29年３月31日）
包括信用購入あっせん | 会員手数料 | クレジット対象額の2.04％（３回払）～16.32％（24回払） （実質年率12.2％～15.0％） | 同左
加盟店手数料 | クレジット対象額の1.8％～5.0％ | 同左
個別信用購入あっせん | 会員手数料 | クレジット対象額の1.58％（３回払）～11.01％（20回払） （実質年率9.5％～12.2％） | 同左
加盟店手数料 | クレジット対象額の1.5％～5.0％ | 同左
信用保証 | オートローン | 保証料 | 保証元本の1.14％～2.88％（６回払） 10.23％～26.89％（60回払） （実質年率3.9％～9.8％） | 同左
銀行保証 | 保証料 | 2.0％～7.0％ | 同左
融資 | キャッシングサービス | 利息 | 融資額に対して実質年率15.0％～18.0％ | 同左
ローンカード | 利息 | 融資額に対して実質年率6.0％～18.0％ | 同左

（注）１．包括信用購入あっせん部門の料率は標準料率であり、加盟店との契約内容又は提携カードの種類により上記料率と異なる場合があります。

２．個別信用購入あっせん部門の料率は標準料率であり、加盟店との契約内容により上記料率と異なる場合があります。

３．信用保証及び融資部門については、主要業務についてのみ記載しております。

なお、信用保証部門の料率については、提携業者との契約内容により上記料率と異なる場合があります。

(6）融資における業種別貸出状況

業種 | 第56期 （平成28年３月31日） | 第57期 （平成29年３月31日）
貸出金残高（百万円） | 構成比（％） | 貸出件数 （件） | 貸出金残高（百万円） | 構成比（％） | 貸出件数 （件）
製造業 | － | － | － | － | － | －
農業 | － | － | － | － | － | －
林業 | － | － | － | － | － | －
漁業 | － | － | － | － | － | －
鉱業 | － | － | － | － | － | －
建設業 | － | － | － | － | － | －
電気・ガス・熱供給・水道業 | － | － | － | － | － | －
運輸・通信業 | － | － | － | － | － | －
卸売・小売業、飲食店 | － | － | － | － | － | －
金融・保険業 | － | － | － | － | － | －
不動産業 | 8,221 | 3.2 | 2 | 8,000 | 3.3 | 2
サービス業 | － | － | － | － | － | －
地方公共団体 | － | － | － | － | － | －
個人 | 244,654 | 96.6 | 6,112,607 | 231,337 | 96.5 | 5,898,703
その他 | 457 | 0.2 | 1 | 466 | 0.2 | 1
合計 | 253,333 | 100.0 | 6,112,610 | 239,803 | 100.0 | 5,898,706

(7）融資における担保別貸出状況

担保の種類 | 第56期 （平成28年３月31日） | 第57期 （平成29年３月31日）
貸出金残高（百万円） | 貸出金残高（百万円）
有価証券 | 235 | 234
債権 | － | －
商品 | － | －
不動産 | 30,402 | 26,297
その他 | 614 | 2,259
小計 | 31,252 | 28,791
保証 | － | －
信用 | 222,080 | 211,012
合計 | 253,333 | 239,803

### ３【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1)経営方針 当社の「基本理念」は以下のとおりです。 『わたしたちは信頼関係を大切にし、お客さまの豊かな人生の実現を通じて社会に貢献する企業をめざします。』 また、以下の３つを「経営方針」としております。 ① 常にお客さまの立場を考えたサービスを提供する。 ② 創造力豊かで挑戦する勇気のある人を育てる。 ③ 人間性を尊重し風通しの良い魅力ある職場をつくる。 なお、当社は基本理念等を踏まえ「何かをかなえようとする全ての人(お客さま)に、もっと寄り添う存在でありたい」という思いをこめて、ブランドスローガン『かなえる、のそばに。』を制定いたしました。 これからも当社はお客さまの「かなえる」のそばで挑戦・成長を続けてまいります。 (2)中長期的な会社の経営戦略及び対処すべき課題 当社は、平成28年３月期を初年度とする５ヵ年の中期経営計画に取組んでおります。 その基本方針として“変革への挑戦による新たな「成長モデル」の実現”を掲げ、個品割賦事業の安定成長を基盤に、今後拡大が見込める市場を有するカード・融資事業、銀行保証事業、また、第四の事業として成長を見込む決済・保証事業において成長エンジンを創出するなど、様々な変革に挑戦を続けることで業容・収益の持続的成長を実現していきたいと考えております。

事業別の取組みといたしまして、カード・融資事業のカードショッピングは株式会社みずほ銀行との連携強化によるシナジー効果を最大限取り込んでいくとともに、非接触ICカード等の積極推進やロイヤルカスタマー戦略の展開、稼働率や稼動単価引上げ施策等の取組みを強化してまいります。また既存会員向けプロモーションや個人事業主向け商品の推進等により融資の取扱い拡大も図ってまいります。 銀行保証事業につきましては、株式会社みずほ銀行との連携を一層強化するとともに、商品力・提案力を駆使したきめ細かな営業力を更に強化してまいります。 決済・保証事業につきましては、家賃決済保証や売掛金決済保証等の取組強化に加え、小口リース保証の取組みも高度化してまいります。なお当社の強みである与信・回収力を最大限生かした商品の開発やサービスの拡充等により基幹事業への成長をめざしてまいります。 個品割賦事業につきましては、お客さまのニーズを的確にとらえた付加価値の高い商品・サービスを提供すること等により引き続き安定成長を堅持してまいります。 なお、上記の事業別の取組みに際し、各事業におけるＥＣ決済、事業性顧客、アジア市場という３つの切り口を成長フロンティア領域として重点的に攻略してまいります。

このような方針のもと、中期経営計画の２年目にあたる平成29年３月期は、業績面においては概ね順調に推移したと考えております。中期経営計画最終年度の目標を達成するべく、「変革への挑戦」を進化させてまいります。 なお、現在、大量・高速処理の実現や競争力のあるサービスの提供等を目的としまして、次期基幹システムを構築中であり、当該システムの早期完成と安全なリリースに向けて注力してまいります。

当社は、今後も真に社会から存在意義を認められ、分割・決済ニーズのあるお客さまに最高の金融サービス・商品を提供することにより、お客さまの豊かな生活と夢の実現に貢献する企業をめざし全社一丸となって取組んでまいります。

### ４【事業等のリスク】

当社グループの事業その他に関するリスクにつきましては、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると考えられる主な事項を記載しております。なお、当社グループは、これらのリスク発生の可能性を認識したうえで、発生の回避及び発生した場合の対応に努める所存であります。 本項につきましては、将来に関する事項が含まれておりますが、当該事項は当連結会計年度末現在において判断したものであります。

(1）競争及び市場環境について

リテール金融市場は、個人消費の動向を大きく受ける市場であり、個人消費の急速な悪化に起因するシェア獲得競争の激化による収益率の低下及び優良取引先との取引状況の変化が業績及び財政状態に影響を及ぼすおそれがあります。

(2）法的規制等について

当社グループは現時点の法令等に従って、業務を遂行しております。将来における法律、規則、政策、実務慣行等の変更が、当社グループの業務内容や業績等に影響を及ぼすおそれがあります。なお、当社を含む当業界に特有の法律や影響を及ぼすおそれがある法律につきましては、以下のとおりであります。

① 「割賦販売法」

当社の主要業務である「個品割賦事業」及び「カード事業」は、「割賦販売法」が適用され、各種の業務規制を受けております。

当社はその事業の継続のため、同法に基づき、関東経済産業局に「個別信用購入あっせん業者」及び「包括信用購入あっせん業者」として業者登録を行っております。将来何らかの理由によりそれらの登録が更新できない場合や取り消し事由に該当した場合は、事業の継続に影響を及ぼすおそれがあります。

業者登録の有効期間並びに取り消し事由に該当する事項は、以下のとおりです。

取得年月 | 許認可等の名称 | 所管官庁等 | 許認可番号 | 有効期限 | 主な登録取消事由
平成22年３月 | 個別信用購入あっせん業者 | 関東経済産業局 | 関東(個)第６号－２ | 平成31年３月11日 (３年毎の更新) | ・割賦販売法又は貸金業法の規定により罰金の刑に処せられたとき。 ・不正又は不誠実な行為をするおそれがあると認めるに足りる相当の理由があるとされたとき。など
平成22年３月 | 包括信用購入あっせん業者 | 関東経済産業局 | 関東(包)第８号 | 無期限 | ・資本金又は出資の額が二千万円に満たない法人となったとき。 ・割賦販売法又は貸金業法の規定により罰金の刑に処せられたとき。 ・不正又は不誠実な行為をするおそれがあると認めるに足りる相当の理由があるとされたとき。など

② 「出資法」、「利息制限法」並びに「貸金業法」

当社の「カード事業」及び「融資事業」における貸付取引には、「出資法」、「利息制限法」並びに「貸金業法」の規制を受けております。 当社の貸付は、従来の出資法に定める上限金利以下で行っておりましたが、利息制限法の上限金利を超えていたものがあったため、その超過利息の放棄・返還を行う場合があります。 超過利息の放棄・返還の総額は、前連結会計年度は154億円、当連結会計年度は153億円となっており、今後の請求リスクに対応するため、当連結会計年度末現在で利息返還損失引当金を171億円積み増し、255億円計上しております。 当社はその事業の継続のため、貸金業法に基づき、関東財務局に「貸金業者」の登録を行っております。将来何らかの理由によりその登録が更新できない場合や取り消し事由に該当した場合は、事業の継続に影響を及ぼすおそれがあります。

業者登録の有効期間並びに取り消し事由に該当する事項は、以下のとおりです。

取得年月 | 許認可等の名称 | 所管官庁等 | 許認可番号 | 有効期限 | 主な登録取消事由
昭和59年３月 | 貸金業者 | 関東財務局 | 関東財務局長(12)第00139号 | 平成32年３月１日 (３年毎の更新) | ・監督官庁の処分に違反したとき。 ・暴力団等の取立制限者であることを知りつつ、債権を譲渡したり取立を委任する等をしたとき。など

③ その他

「犯罪収益移転防止法」、「個人情報保護法」等の対応のための遵法コストの負荷及び「消費者契約法」、「特定商取引法」等に定める契約の取り消し、無効事由に該当した場合、貸倒引当金繰入額の増加等により業績に影響を及ぼすおそれがあります。

(3）貸倒引当金の状況について

割賦売掛金等の貸倒損失に備えるため、一般債権につきましては貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につきましては個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しておりますが、景気の動向、個人破産申立の増加、その他の予期せぬ理由等により、貸倒引当金を積み増しせざるを得なくなるおそれがあります。

(4）流動性リスクについて

金融情勢の著しい変化が生じた場合や当社の格付の大幅な見直しが行われた場合等には、円滑な資金の確保ができなくなる、あるいは、資金調達コストが上昇し業績及び財政状態に影響を及ぼすおそれがあります。

(5）金利動向について

当連結会計年度末における借入金、社債及びコマーシャル・ペーパーの残高は1兆2,482億円であります。固定長期借入金の導入、金融派生商品の活用等により、金利変動リスクへの対応を進めておりますが、将来におきまして想定以上の金利の上昇、格付の低下等により調達金利の上昇が起こった場合は、金融費用が増加するおそれがあります。なお、調達金利の上昇を運用金利に転嫁できない場合は業績に影響を及ぼすおそれがあります。

(6）繰延税金資産の回収可能性について

繰延税金資産につきましては、将来の課税所得に関する予測に基づき計上しておりますが、実際の結果が、かかる予測と異なる可能性があります。また、将来におきまして繰延税金資産の一部の回収ができないと判断した場合及び税率の変更等、その他の予期せぬ理由により繰延税金資産を減額する場合は、業績及び株主資本比率に影響を及ぼすおそれがあります。

(7）個人情報管理について

当社グループは、事業の内容から大量の個人情報を扱っており、お客さま本人及び多くの提携先からクレジットやカードの申し込みを受けております。当社グループでは『個人情報保護方針』を定め、平成18年10月にはプライバシーマークの認証を取得するなど個人情報の適切な取扱いに努めておりますが、当社及び業務委託先においてシステムへの不正侵入、運送中の事故、あるいは内部関係者の関与等により個人情報の漏洩が発生し、当社の信用力が毀損された場合や個人への損害賠償責任、業務面での処分等が発生した場合、業績に影響を及ぼすおそれがあります。

(8）システムリスクについて

当社グループは、コンピューターシステムや通信ネットワークを使用し重要かつ大量の情報を処理していることから、日頃よりシステムの安定稼動の維持に努めるとともに、不測の事態に備えた対策も講じておりますが、自然災害や事故等によるコンピューターシステムの停止や通信ネットワークの切断、不備による誤動作、不正使用等に起因して当社業務に支障が生じた場合には業績に影響を及ぼすおそれがあります。また、現在構築中の次期基幹システム等における計画を大幅に見直した場合は業績に影響を及ぼすおそれがあります。

(9）株式会社みずほフィナンシャルグループとの関係について

株式会社みずほフィナンシャルグループは、株式会社みずほ銀行他が、当連結会計年度末現在、当社の49.00％の普通株式に加え優先株式を保有しており、当社は同グループ持分法適用関連会社として位置づけられております。 同グループとは、株式会社みずほ銀行との平成16年７月のリテール分野における包括業務提携以降も、アライアンスを最大限に活用し、リテール金融分野における相互の業容拡大に努めております。加えて、同グループとは積極的な人的交流を行うとともに、役員も招へいしておりますが、会社の意思決定は独立しており、同グループが当社の意思決定を妨げたり、拘束したりする状況にはありません。 しかしながら、同グループは当社の大株主であり、業容拡大においては、主要なパートナーであることから、同グループとの関係に今後何らかの変化があった場合には、業績に影響を及ぼすおそれがあります。

(10）伊藤忠商事株式会社との関係について

伊藤忠商事株式会社は、当連結会計年度末現在、当社の16.53％の普通株式を保有しており、当社は同社の持分法適用関連会社として位置づけられております。 平成17年２月に資本・業務提携契約を締結以降、アライアンスを最大限に活用し、リテール金融分野における相互の業容拡大に努めております。また、同社とは積極的な人的交流を行うとともに、役員も招へいしておりますが、会社の意思決定は独立しており、同社が当社の意思決定を妨げたり、拘束したりする状況にはありません。 しかしながら、同社は当社の大株主であり、業容拡大においては、主要なパートナーであることから、同社との関係に今後何らかの変化があった場合には、業績に影響を及ぼすおそれがあります。

(11）その他、次のような事項が発生した場合、業績に影響を及ぼすおそれがあります。

・提携先の法令違反等による消費者トラブルが、当社グループの社会的責任に発展した場合。 ・保有する投資有価証券（上場・非上場・関係会社株式等）について市場価格の下落や投資先の価値の毀損があった場合。 ・保有する有形固定資産（土地・建物等）の時価が著しく下落等した場合。 ・関係会社の清算に伴い想定以上の損失が発生した場合。 ・当社及び当業界に関するネガティブな報道があった場合。

以上の他にも当社グループが事業を遂行する限りにおきましては、同業他社及び他業種企業と同様に、経済環境、自然災害、金融・株式市場の動向等、様々なリスクが内包されております。これらについて、どのような影響が発生しうるかについて予測することは困難でありますが、場合によっては業績に影響を及ぼすおそれがあります。

### ５【経営上の重要な契約等】

記載すべき事項はありません。

### ６【研究開発活動】

記載すべき事項はありません。

### ７【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

当連結会計年度における財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は以下のとおりであります。なお、文中における将来に関する事項の記載につきましては、当連結会計年度末現在におきまして判断したものであります。

(1）財政状態

①　資産の部

当連結会計年度末の総資産は前連結会計年度末に比べ 1,761億円増加し、5兆3,290億円となりました。

信販業の営業資産である割賦売掛金と信用保証割賦売掛金の合計額は4兆72億円と前連結会計年度末に比べ413億円増加し、これらの営業資産に資産流動化受益債権を加えた合計額につきましては4兆5,020億円と前連結会計年度末より760億円増加しており、総資産に対する構成比は84.5％となっております。

割賦売掛金につきましては、9,595億円と前連結会計年度末に比べ 1,173億円増加しました。 信用保証割賦売掛金につきましては、3兆477億円と前連結会計年度末に比べ 759億円減少しております。

②　負債の部

当連結会計年度末の総負債は前連結会計年度末に比べ 1,462億円増加し、5兆251億円となりました。 信用保証買掛金につきましては、3兆477億円と前連結会計年度末に比べ 759億円減少しております。 短期借入金、コマーシャル・ペーパー、１年内返済予定の長期借入金、社債、長期借入金を含めた有利子負債の合計額につきましては1兆2,482億円（前年度末比1,512億円増）となりました。

利息返還損失引当金につきましては、利息制限法の上限金利を超過する利息の返還請求に備えるため、過去の返還実績及び最近の返還状況を勘案して当連結会計年度末における返還請求見込額を計上しております。なお、当連結会計年度末における利息返還損失引当金の計上額は 255億円（前年度末比 18億円増）となりました。

③　純資産の部

当連結会計年度末の純資産は、前連結会計年度末に比べ 298億円増加し、3,039億円となりました。 連結自己資本比率は前連結会計年度末の5.3％より0.4ポイント上昇して5.7％となっております。

（キャッシュ・フローの状況につきましては「第２　事業の状況　１．業績等の概要　(2）キャッシュ・フロー」をご参照ください。）

(2）経営成績の分析

①　営業収益

営業収益につきましては、2,136億円（前年比 18億円増）となりました。

事業別の状況につきましては、個品割賦事業ではオートローン及びショッピングクレジットの取扱高が減少し減収となりました。

カード・融資事業につきましては、融資は減収となりましたが、カードショッピングの取扱高が増加し、カードショッピングリボ残高も着実に増加したことから増収となりました。

銀行保証事業では、保証残高が増加し増収となりました。 決済・保証事業では、家賃決済保証や小口リース保証等の取扱高が増加し増収となりました。

（信販業の取扱高、事業収益及び信販業の各部門収益に含まれる債権流動化による収益は、「第２　事業の状況　２．連結営業実績　（注）４．～（注）６．」をご参照ください。信販業の各事業別の分析は、「第２　事業の状況　１．業績等の概要　(3）主な事業の状況」をご参照ください。また、営業資産及び債権を流動化した残高は、「第２　事業の状況　提出会社参考情報（事業別営業資産残高）」、収益計上基準については、「第５　経理の状況　１．連結財務諸表等　注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）　４．会計方針に関する事項　(6）重要な収益の計上基準」をご参照ください。）

②　営業費用

営業費用につきましては、1,801億円(前年比 21億円減)となりました。

一般経費は増加しましたが、貸倒関係費及び金融費用が減少し、営業費用全体では減少しました。また、過払金返還額及び足許の返還状況等を踏まえ利息返還損失引当金を第４四半期に67億円繰り入れ、当連結会計年度の利息返還損失引当金繰入額につきましては 171億円となりました。

③　経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益

当連結会計年度における経常利益は335億円(前年比 40億円増)、親会社株主に帰属する当期純利益は286億円(前年比 41億円増)となりました。

(3）経営戦略の現状と見通し

今後の経済環境といたしましては、雇用・所得環境の改善が続くなか、緩やかな回復基調の継続が期待されているものの、消費者マインドの低迷による個人消費の回復の遅れが懸念されます。

当社においては中期経営計画３年目にあたる平成30年３月期につきましては、“「変革への挑戦」の進化”を基本方針に掲げ、業容・収益の持続的成長に向けた様々な取組みを進化させることで新たな成長モデルの実現をめざしていきたいと考えております。

営業収益につきまして、融資は収益率の低下により減収を見込んでおりますが、カードショッピング、銀行保証等の事業収益増加により、全体では増収を見込んでおります。

営業費用につきましては、貸倒関係費等が減少するものの、主に次期基幹システムに関連する費用等の一般経費が増加し、全体では増加を見込んでおります。