## 第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）に基づいて作成しております。

なお、2018年４月１日に開始する連結会計年度の期首から、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成30年６月８日内閣府令第29号。以下「改正府令」という。）附則第３条ただし書きにより、改正後の連結財務諸表規則に基づいて作成しております。

(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。

なお、2018年４月１日に開始する事業年度の期首から、改正府令附則第２条ただし書きにより、改正後の財務諸表等規則に基づいて作成しております。

また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2020年４月１日から2021年３月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度(2020年４月１日から2021年３月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、又は会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、同財団及び監査法人等の行う研修に参加しております。

### １【連結財務諸表等】

#### （１）【連結財務諸表】

##### ①【連結貸借対照表】

|  | (単位：百万円)
| 前連結会計年度 (2020年３月31日) | 当連結会計年度 (2021年３月31日)
資産の部 |  |
流動資産 |  |
現金及び預金 | 69,540 | 107,517
営業投資有価証券 | ※３ 63,532 | ※３ 79,547
投資損失引当金 | △8,229 | △10,917
有価証券 | 2,500 | －
その他 | 1,078 | 1,307
流動資産合計 | 128,421 | 177,455
固定資産 |  |
有形固定資産 |  |
建物（純額） | 332 | 295
器具及び備品（純額） | 102 | 75
有形固定資産合計 | ※１ 435 | ※１ 370
無形固定資産 |  |
ソフトウエア | 222 | 228
無形固定資産合計 | 222 | 228
投資その他の資産 |  |
投資有価証券 | ※２ 92,131 | ※２ 83,578
出資金 | 0 | 0
長期貸付金 | 117 | 162
繰延税金資産 | 334 | 193
その他 | 396 | 394
投資その他の資産合計 | 92,980 | 84,329
固定資産合計 | 93,637 | 84,928
資産合計 | 222,059 | 262,383

|  | (単位：百万円)
| 前連結会計年度 (2020年３月31日) | 当連結会計年度 (2021年３月31日)
負債の部 |  |
流動負債 |  |
１年内返済予定の長期借入金 | 234 | 15
未払法人税等 | 4,344 | 17,124
賞与引当金 | 226 | 257
役員臨時報酬引当金 | 89 | 86
その他 | 2,688 | 2,867
流動負債合計 | 7,582 | 20,351
固定負債 |  |
長期借入金 | 15 | 100
退職給付に係る負債 | 434 | 427
繰延税金負債 | 25,528 | 26,148
その他 | 132 | 119
固定負債合計 | 26,110 | 26,794
負債合計 | 33,693 | 47,145
純資産の部 |  |
株主資本 |  |
資本金 | 33,251 | 33,251
資本剰余金 | 32,806 | 32,806
利益剰余金 | 67,643 | 102,497
自己株式 | △7,587 | △17,741
株主資本合計 | 126,113 | 150,813
その他の包括利益累計額 |  |
その他有価証券評価差額金 | 61,529 | 63,688
為替換算調整勘定 | 723 | 735
その他の包括利益累計額合計 | 62,252 | 64,424
純資産合計 | 188,366 | 215,237
負債純資産合計 | 222,059 | 262,383

##### ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

###### 【連結損益計算書】

|  | (単位：百万円)
| 前連結会計年度 (自　2019年４月１日 至　2020年３月31日) | 当連結会計年度 (自　2020年４月１日 至　2021年３月31日)
売上高 |  |
営業投資有価証券売上高 | 23,697 | 16,164
投資事業組合管理収入 | 6,155 | 5,340
その他の売上高 | 1 | 6
売上高合計 | 29,855 | 21,512
売上原価 |  |
営業投資有価証券売上原価 | 8,337 | 4,903
その他の原価 | 3,061 | 795
売上原価合計 | 11,399 | 5,699
売上総利益 | 18,455 | 15,812
投資損失引当金繰入額（△戻入額） | △514 | 2,679
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△戻入益） | △88 | △150
差引売上総利益 | 19,059 | 13,284
販売費及び一般管理費 | ※１ 4,088 | ※１ 4,319
営業利益 | 14,970 | 8,964
営業外収益 |  |
受取利息 | 109 | 69
受取配当金 | 2,040 | 1,409
為替差益 | － | 354
他社ファンド運用益 | － | 907
雑収入 | 19 | 21
営業外収益合計 | 2,169 | 2,761
営業外費用 |  |
支払利息 | 1 | 1
為替差損 | 76 | －
出資先への負担金 | 11 | 11
自己株式取得費用 | － | 5
雑損失 | 5 | 0
営業外費用合計 | 94 | 18
経常利益 | 17,045 | 11,707
特別利益 |  |
投資有価証券売却益 | － | 44,764
特別利益合計 | － | 44,764
特別損失 |  |
特別損失合計 | － | －
税金等調整前当期純利益 | 17,045 | 56,471
法人税、住民税及び事業税 | 5,214 | 18,076
法人税等調整額 | △7 | △108
法人税等合計 | 5,206 | 17,967
当期純利益 | 11,839 | 38,504
非支配株主に帰属する当期純利益 | － | －
親会社株主に帰属する当期純利益 | 11,839 | 38,504

###### 【連結包括利益計算書】

|  | （単位：百万円）
| 前連結会計年度 (自　2019年４月１日 至　2020年３月31日) | 当連結会計年度 (自　2020年４月１日 至　2021年３月31日)
当期純利益 | 11,839 | 38,504
その他の包括利益 |  |
その他有価証券評価差額金 | 16,809 | 2,159
為替換算調整勘定 | △31 | 11
その他の包括利益合計 | ※１ 16,777 | ※１ 2,171
包括利益 | 28,616 | 40,675
（内訳） |  |
親会社株主に係る包括利益 | 28,616 | 40,675
非支配株主に係る包括利益 | － | －

##### ③【連結株主資本等変動計算書】

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

|  |  |  | (単位：百万円)
| 株主資本
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計
当期首残高 | 33,251 | 32,806 | 59,268 | △7,586 | 117,739
当期変動額 |  |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  | △3,464 |  | △3,464
親会社株主に帰属する当期純利益 |  |  | 11,839 |  | 11,839
自己株式の取得 |  |  |  | △1 | △1
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  |  |  |
当期変動額合計 | － | － | 8,374 | △1 | 8,373
当期末残高 | 33,251 | 32,806 | 67,643 | △7,587 | 126,113

| その他の包括利益累計額 | 純資産合計
| その他有価証券評価差額金 | 為替換算調整勘定 | その他の包括利益累計額合計
当期首残高 | 44,719 | 755 | 45,475 | 163,215
当期変動額 |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  |  | △3,464
親会社株主に帰属する当期純利益 |  |  |  | 11,839
自己株式の取得 |  |  |  | △1
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | 16,809 | △31 | 16,777 | 16,777
当期変動額合計 | 16,809 | △31 | 16,777 | 25,151
当期末残高 | 61,529 | 723 | 62,252 | 188,366

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

|  |  |  | (単位：百万円)
| 株主資本
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計
当期首残高 | 33,251 | 32,806 | 67,643 | △7,587 | 126,113
当期変動額 |  |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  | △3,649 |  | △3,649
親会社株主に帰属する当期純利益 |  |  | 38,504 |  | 38,504
自己株式の取得 |  |  |  | △10,154 | △10,154
自己株式の処分 |  |  | △0 | 0 | 0
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  |  |  |
当期変動額合計 | － | － | 34,854 | △10,154 | 24,700
当期末残高 | 33,251 | 32,806 | 102,497 | △17,741 | 150,813

| その他の包括利益累計額 | 純資産合計
| その他有価証券評価差額金 | 為替換算調整勘定 | その他の包括利益累計額合計
当期首残高 | 61,529 | 723 | 62,252 | 188,366
当期変動額 |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  |  | △3,649
親会社株主に帰属する当期純利益 |  |  |  | 38,504
自己株式の取得 |  |  |  | △10,154
自己株式の処分 |  |  |  | 0
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | 2,159 | 11 | 2,171 | 2,171
当期変動額合計 | 2,159 | 11 | 2,171 | 26,871
当期末残高 | 63,688 | 735 | 64,424 | 215,237

##### ④【連結キャッシュ・フロー計算書】

|  | (単位：百万円)
| 前連結会計年度 (自　2019年４月１日 至　2020年３月31日) | 当連結会計年度 (自　2020年４月１日 至　2021年３月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー |  |
税金等調整前当期純利益 | 17,045 | 56,471
減価償却費 | 189 | 192
投資損失引当金の増減額（△は減少） | △514 | 2,679
賞与引当金の増減額（△は減少） | 31 | 30
役員臨時報酬引当金の増減額（△は減少） | － | △2
退職給付に係る負債の増減額（△は減少） | △18 | △7
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△は戻入益） | △88 | △150
受取利息及び受取配当金 | △2,149 | △1,478
支払利息 | 1 | 1
為替差損益（△は益） | 151 | △500
投資有価証券売却損益（△は益） | － | △44,764
他社ファンド運用益 | － | △907
営業投資有価証券の増減額（△は増加） | △5,340 | △7,881
その他 | 2,325 | 424
小計 | 11,632 | 4,107
利息及び配当金の受取額 | 2,149 | 1,478
利息の支払額 | △1 | △1
法人税等の支払額 | △2,396 | △5,576
法人税等の還付額 | 793 | 0
営業活動によるキャッシュ・フロー | 12,177 | 8
投資活動によるキャッシュ・フロー |  |
有形固定資産の取得による支出 | △88 | △55
無形固定資産の取得による支出 | △84 | △72
投資有価証券の売却等による収入 | 41 | 48,253
長期貸付けによる支出 | △128 | △62
長期貸付金の回収による収入 | 18 | 17
他社ファンドへの払込による支出 | － | △176
他社ファンドの分配による収入 | － | 1,295
投資その他の資産の増加に伴う支出 | △41 | △50
投資その他の資産の減少に伴う収入 | 5 | 5
投資活動によるキャッシュ・フロー | △277 | 49,154
財務活動によるキャッシュ・フロー |  |
長期借入れによる収入 | － | 100
長期借入金の返済による支出 | △116 | △234
配当金の支払額 | △3,464 | △3,650
自己株式の取得による支出 | △1 | △10,160
自己株式の売却による収入 | － | 0
財務活動によるキャッシュ・フロー | △3,581 | △13,944
現金及び現金同等物に係る換算差額 | △156 | 258
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 8,162 | 35,476
現金及び現金同等物の期首残高 | 63,878 | 72,040
現金及び現金同等物の期末残高 | ※１,※２ 72,040 | ※１,※２ 107,517

##### 【注記事項】

###### （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

１．連結の範囲に関する事項

（1）連結子会社数 12 社

連結子会社名は「第１　企業の概況　４.関係会社の状況」に記載しております。

（注）その他８社は、当社グループが管理運営するファンドの設立等のために保有する法人等であります。

（2）非連結子会社の名称

JAFCO America Ventures Inc.

ジャフコ・スーパーＶ３－Ｊ号投資事業有限責任組合

ジャフコＳＶ４－Ｊ号投資事業有限責任組合

ＳＶ６パートナー有限責任事業組合

他２社

（連結の範囲から除いた理由）

JAFCO America Ventures Inc.、ジャフコ・スーパーＶ３－Ｊ号投資事業有限責任組合、ジャフコＳＶ４－Ｊ号投資事業有限責任組合及びＳＶ６パートナー有限責任事業組合他２社については、いずれも小規模であり、かつ、合計の総資産、売上高、当期純損益及び利益剰余金等は、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないためであります。

２．持分法の適用に関する事項

（1）持分法適用の関連会社

持分法適用の関連会社はありません。

（2）持分法を適用していない非連結子会社及び関連会社

ジャフコ・スーパーＶ３－Ｊ号投資事業有限責任組合、ジャフコＳＶ４－Ｊ号投資事業有限責任組合及びＳＶ６パートナー有限責任事業組合については、総額法（ファンドの資産、負債及び収益、費用を当社グループの出資持分割合に応じて計上）で処理しているため、当期純損益及び利益剰余金等に及ぼす影響が軽微であり、重要性がないため、持分法の適用から除外しております。また、非連結子会社であるJAFCO America Ventures Inc.他２社と、関連会社である、中信ベンチャーキャピタル株式会社他１社は、当期純損益及び利益剰余金等に及ぼす影響が軽微であり、重要性がないため持分法の適用から除外しております。

（3）他の会社の議決権の100分の20以上、100分の50以下を自己の計算において所有しているにもかかわらず当該他の会社を関連会社としなかった当該他の会社の名称

大平洋ランダム株式会社

（関連会社としなかった理由）

当社の主たる営業目的である投資育成のために取得したものであり、営業、人事、資金その他の取引を通じて投資先企業に重要な影響を与えることを目的とするものではないためであります。

３．連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社の決算日が連結決算日と異なる場合は、連結子会社が連結決算日現在で実施した仮決算による財務諸表を使用しております。

４．会計方針に関する事項

（1）有価証券の評価基準及び評価方法

その他有価証券（営業投資有価証券を含む）

時価のあるもの

連結決算日の市場価格等に基づく時価法であります。また、評価差額は部分純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。

時価のないもの

移動平均法に基づく原価法であります。

（2）減価償却資産の減価償却の方法

有形固定資産

当社及び国内連結子会社は定率法、在外連結子会社は所在地国の会計基準に基づく定額法によっております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法によっております。

なお、主な耐用年数は次のとおりであります。

建物 | ８～18年
器具及び備品 | ３～15年

無形固定資産

ソフトウェア（自社利用分）について、社内における見込利用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。

（3）引当金の計上基準

投資損失引当金

連結会計年度末に有する未上場営業投資有価証券の損失に備えるため、投資先企業の実情を勘案の上、その損失見積額を計上しております。

なお、連結損益計算書の「投資損失引当金繰入額（戻入額）」は、投資損失引当金の当連結会計年度末残高と前連結会計年度末残高の差額を計上しております。

また、減損処理を実施した未上場営業投資有価証券については、減損損失相当額を投資損失引当金繰入額に含めて計上し、取得原価から直接減額しておりません。

賞与引当金

従業員の賞与の支出に備えて、当連結会計年度における支給見込額に基づき計上しております。

役員臨時報酬引当金

役員の臨時報酬の支出に備えて、当連結会計年度における支給見込額に基づき計上しております。

（4）退職給付に係る会計処理の方法

退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。

（5）重要な収益及び費用の計上基準

当社及び連結子会社は、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年３月30日公表分）及び「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年３月30日公表分）を適用しており、管理報酬については一定の期間にわたる履行義務を充足した時点、成功報酬については収入金額が期末時点で将来、著しい減額が発生しない可能性が高いと見込まれた時点で収益を認識しております。

（6）ファンドへの出資金に係る会計処理

当社グループが管理運営するファンドへの出資金に係る会計処理は、当社と決算日が同一であるものについては、連結決算日におけるファンドの財務諸表に基づいて、また、当社と決算日が同一でないものについては、連結決算日におけるファンドの仮決算による財務諸表に基づいて、ファンドの資産、負債及び収益、費用を当社グループの出資持分割合に応じて計上しております。

（7）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。なお、在外連結子会社の資産及び負債は連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定及び非支配株主持分に含めて計上しております。

（8）売上総利益区分

営業投資有価証券の回収過程で発生する損益を確定したものと未確定のものに区分し、確定したものについては投資成果を、未確定のものについては保有に伴って生じる見込損失の変動状況をそれぞれ明確にするため、見込損失部分を除外した売上総利益区分を設けております。その後に、投資損失引当金の当連結会計年度末残高と前連結会計年度末残高の差額を「投資損失引当金繰入額（戻入額）」として、また、時価のある営業投資有価証券については、当連結会計年度末において時価が取得原価を下回る金額から前連結会計年度末における当該金額を控除した純額を「部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（戻入益）」として区分表示しております。

（9）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲に含めた現金及び現金同等物は、手許現金、当座預金、普通預金等の随時引出可能な預金、取得日より３ヶ月以内に満期日が到来する流動性の高い、容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期的な投資及びファンドの現金同等物の持分額からなっております。

（10）消費税等の会計処理

消費税等の会計処理は、税抜方式を採用しており、控除対象外の消費税等については、販売費及び一般管理費に計上しております。ただし、固定資産に係る控除対象外の消費税等は、投資その他の資産の「その他」に含めて計上し、法人税法の規定により均等償却しております。

（11）連結納税制度の適用

連結納税制度を適用しております。

###### （重要な会計上の見積り）

１．投資損失引当金

(1) 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額

投資損失引当金　　　　　10,917百万円

(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

① 算出方法

投資損失引当金は、「注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項） ４．会計方針に関する事項 (3) 引当金の計上基準　投資損失引当金」に会計方針として記載のとおり、連結会計年度末に有する未上場営業投資有価証券の損失に備えるため、投資先企業の実情を勘案の上、その損失見積額を計上しております。損失見積額の算出にあたっては、個別投資先ごとに入手することができる直近の実績データを収集し、業績悪化の程度や資金調達の状況を踏まえて、今後１年程度は事業運営することができる資金力（業績回復も含む）をベースとし当該営業投資有価証券の回収予想金額を算出しております。

その結果、当社内の評価に係る会議において、当該営業投資有価証券の回収予想金額が取得原価の70％を下回る可能性が高いと判断する場合には、当社で定める「未上場営業投資有価証券の評価引当基準」に基づき、当該回収予想金額に応じて損失見積額を計上しております。

② 主要な仮定

投資先企業の実情（直近ファイナンスの状況、事業計画や予算に対する売上高・利益・その他重要業績評価指標（KPI）の達成状況、株式上場やトレードセール等の実現可能性、売却見込額、資金繰り、経営陣および取引先の状況等）を勘案の上、その損失見積額を計上しております。

また、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染拡大やそれに伴う経済活動の停滞は、今後１年程度続き、その後収束すると仮定しております。

③ 翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響

見積りに用いた仮定の不確実性は高く、投資先企業の事業計画や予算に対する進捗の見通し等と実績に乖離が生じた場合や、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染状況やその経済環境への影響が変化した場合には、投資先企業の事業活動・資金調達活動等及び投資先株式等のEXITに大きな影響があるため、翌連結会計年度の連結財務諸表において当該投資損失引当金に影響する可能性があります。

２．繰延税金資産の回収可能性

(1) 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額

繰延税金資産　　　　　193百万円

（繰延税金負債と相殺前の金額は2,152百万円であります。）

(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

① 算出方法

将来減算一時差異に対して、将来の収益力に基づく課税所得及びタックス・プランニングに基づき、繰延税金資産の回収可能性を判断しております。課税所得の見積りに際して、当社の事業特性から将来の収支の予測を確実に見込むのは困難であるため、一定期間の相場変動を織り込んだ過去の実績等を用いた予測を基に繰延税金資産を算出しております。ただし、当社はその事業特性から国内・海外の株式市場並びに新規上場市場の影響を強く受けることから、実際に市場環境等に変調があった場合には、業績が長期間低調に推移する可能性も考慮したうえで、繰延税金資産の回収可能性を判断しております。

② 主要な仮定

過去一定期間の投資回収倍率が、見積り可能な期間の予想投資回収倍率となるであろうという前提に基づいたうえで、今後の不確実性も考慮し、一定のストレスをかけて将来の収支を予測しております。

また、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染拡大やそれに伴う経済活動の停滞は、今後１年程度続き、その後収束すると仮定しております。

③ 翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響

上記のとおり、市場環境等の影響で収益水準が大きく変動することに伴い、課税所得の見積額が変動し、繰延税金資産の回収可能性の判断に重要な影響を与えるリスクがあり、結果として、翌連結会計年度の連結財務諸表において繰延税金資産の金額に重要な影響を与える可能性があります。

###### （未適用の会計基準等）

（収益認識に関する会計基準等）

・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2021年３月26日　企業会計基準委員会）

・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

(1) 概要

収益認識に関する開示（表示及び注記事項）が定められました。

(2) 適用予定日

2022年３月期の期首から適用します。

なお、「注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項） ４．会計方針に関する事項 (5) 重要な収益及び費用の計上基準」に記載のとおり、2018年３月30日に公表された「収益認識に関する会計基準」等については、2019年３月期の期首から適用しております。

（時価の算定に関する会計基準等）

・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

(1) 概要

国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においてはAccounting Standards CodificationのTopic 820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。

企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。

(2) 適用予定日

2022年３月期の期首から適用します。

(3) 当該会計基準等の適用による影響

「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で未定であります。

###### （表示方法の変更）

（「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用）

「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日）を当連結会計年度の年度末に係る連結財務諸表から適用し、連結財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。

ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度に係る内容については記載しておりません。

###### （追加情報）

2020年３月31日に改正された「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号）の適用により、「注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項） ４．会計方針に関する事項 (3) 引当金の計上基準　投資損失引当金」において、減損処理を実施した未上場営業投資有価証券に係る投資損失引当金の取扱いについて、新たに注記しております。

###### （連結貸借対照表関係）

※１　有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。

前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
237 百万円 | 328 百万円

※２　非連結子会社及び関連会社に対するものは次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
投資有価証券（株式） | 193百万円 | 193百万円

※３　担保資産及び担保付債務

担保に供している資産並びに担保付債務はありません。ただし、当社の営業投資先の債務に対し、次のとおり営業投資有価証券を担保提供しております。

前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
| 5,220百万円 |  | 7,890百万円

###### （連結損益計算書関係）

※１　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
役員報酬 | 201 百万円 | 199 百万円
役員臨時報酬引当金繰入 | 89 | 84
従業員給料 | 1,249 | 1,181
従業員賞与 | 446 | 392
退職給付費用 | 90 | 83
不動産関係費 | 197 | 189
租税公課 | 592 | 1,192

###### （連結包括利益計算書関係）

※１　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
その他有価証券評価差額金： |  |
当期発生額 | 27,209百万円 | 55,658百万円
組替調整額 | △2,981 | △52,545
税効果調整前 | 24,227 | 3,112
税効果額 | △7,418 | △952
その他有価証券評価差額金 | 16,809 | 2,159
為替換算調整勘定： |  |
当期発生額 | △31 | 11
その他の包括利益合計 | 16,777 | 2,171

###### （連結株主資本等変動計算書関係）

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

| 当連結会計年度期首 株式数（千株） | 当連結会計年度 増加株式数（千株） | 当連結会計年度 減少株式数（千株） | 当連結会計年度末 株式数（千株）
発行済株式 |  |  |  |
普通株式 | 32,550 | － | － | 32,550
合計 | 32,550 | － | － | 32,550
自己株式 |  |  |  |
普通株式（注） | 1,619 | 0 | － | 1,619
合計 | 1,619 | 0 | － | 1,619

（注）自己株式の株式数の増加０千株は、単元未満株式の買取りによるものであります。

２．配当に関する事項

（1）配当金支払額

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2019年５月15日 取締役会 | 普通株式 | 3,464 | 112 | 2019年３月31日 | 2019年５月29日

（2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | 配当の原資 | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2020年５月15日 取締役会 | 普通株式 | 3,649 | 利益剰余金 | 118 | 2020年３月31日 | 2020年５月27日

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

| 当連結会計年度期首 株式数（千株） | 当連結会計年度 増加株式数（千株） | 当連結会計年度 減少株式数（千株） | 当連結会計年度末 株式数（千株）
発行済株式 |  |  |  |
普通株式 | 32,550 | － | － | 32,550
合計 | 32,550 | － | － | 32,550
自己株式 |  |  |  |
普通株式（注）１．２． | 1,619 | 1,511 | 0 | 3,130
合計 | 1,619 | 1,511 | 0 | 3,130

（注）１．自己株式の株式数の増加のうち1,510千株は取締役会決議に基づく自己株式の取得によるもの、０千株は単元未満株式の買取りによるものであります。

２．自己株式の株式数の減少０千株は、単元未満株式の売渡しによるものであります。

２．配当に関する事項

（1）配当金支払額

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2020年５月15日 取締役会 | 普通株式 | 3,649 | 118 | 2020年３月31日 | 2020年５月27日

（2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | 配当の原資 | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2021年５月12日 取締役会 | 普通株式 | 4,059 | 利益剰余金 | 138 | 2021年３月31日 | 2021年５月26日

###### （連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
現金及び預金勘定 | 69,540百万円 | 107,517百万円
有価証券勘定 | 2,500 | －
現金及び現金同等物 | 72,040 | 107,517

※２　現金及び現金同等物のうちファンドの出資持分の内訳

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
現金及び預金勘定 | 5,776百万円 | 7,843百万円
有価証券勘定 | － | －
現金及び現金同等物 | 5,776 | 7,843

３　当社グループが管理運営するファンドに対して当社グループが出資金として今後支払を約束している金額は、当連結会計年度末で31,624百万円（前連結会計年度末31,939百万円）であります。

###### （金融商品関係）

１．金融商品の状況に関する事項

(1) 金融商品に対する取組方針

当社グループは、当社グループが管理運営するファンドへの出資を通じて、日本・アジア・米国を中心に未上場株式等を対象とする投資運用業を行っております。こうした投資運用業を行うための資金は、自己資本の範囲内での投資を原則としつつ、必要に応じて銀行借入による間接金融などによって調達しております。また、一時的な余資は安全性及び流動性の高い金融資産で運用しており、投機的取引は行わない方針であります。デリバティブも利用しておりません。

(2) 金融商品の内容及びそのリスク

当社グループが保有する営業投資有価証券並びに主に事業推進目的で保有する投資有価証券のうち、上場株式については、市場価格の変動リスクに晒されております。また、外貨建営業投資有価証券については、上記リスクのほか為替変動リスクに晒されております。

当社グループの主たる投資対象である未上場企業は、上場企業に比べ、収益基盤や財務基盤が不安定で経営資源も制約されるため、経済環境等の影響を受けやすく、未上場株式等への投資には、以下のようなリスクが存在します。

①投資によってキャピタルゲインが得られるかどうかについての確約はありません。

②投資によってはキャピタルロスが発生する可能性があります。

③投資対象は、ファンドの運営期間中に株式上場、売却等が見込める企業を前提としていますが、株式上場時期・売却等が当初の見込みと大幅に異なる可能性があります。

④未上場株式等は、上場企業の株式等に比べ流動性が著しく劣ります。そのため、未上場段階で売却する場合は、当社グループが希望する条件で売却できない可能性があります。

有価証券は、主に受益証券及び譲渡性預金等の安全性及び流動性の高い金融資産であります。

借入金は、主に投資運用業を行うための資金調達を目的としたものであり、流動性リスクに晒されております。

(3) 金融商品に係るリスク管理体制

①未上場株式等への投資のリスクの管理

当社グループの投資運用事業は、投資資金の増殖回収を目的としており、主な投資対象は、将来、株式上場や企業買収、トレードセール等によるキャピタルゲインが期待できる未上場企業であります。未上場企業への投資については、投資部門で、投資候補先企業に対する、事業性、技術力、財務状況、経営者評価等の観点から評価を行うとともに、投資部門から独立した投資調査担当でも並行して評価を行った上で、所定の委員会で投資の可否を決定しております。

投資後は、投資部門等が、投資先企業の経営状況を随時かつ定期的にモニタリングし、財務状況の悪化、事業計画の遅延等の早期把握に努め、一定以上の損失が見込まれる場合には、投資損失引当金を計上することにより、将来の損失に備えております。

また、投資先企業が業績その他の理由で上場の見通しが立たない場合、もしくは企業価値の増加が見込めないと判断した場合は、未上場段階で第三者等へ売却することによって流動化を図っております。

②市場リスク（市場価格や為替等の変動リスク）の管理

当社グループは、市場リスクに関する定量的分析に代えて、上場営業投資有価証券については、継続的に時価や発行体の経営状況等を把握し、適切な価格、タイミングで流動化を図っており、外貨建営業投資有価証券については、為替変動の継続的モニタリングを行っております。

また、投資有価証券については、主に業務上の関係を有する企業の株式でありますが、定期的に時価や経営状況を把握するとともに、当社との関係等を勘案して継続的に保有状況を見直すことで、定量的分析に代えてリスク管理を行っております。

リスク変数の変動を合理的な範囲で想定した場合の開示情報

・株価リスク

（国内上場営業投資有価証券・投資有価証券）

当社グループにおいて、国内株式市場の株価リスクの影響を受ける主たる金融商品は、国内株式市場に上場している「営業投資有価証券」、「投資有価証券」であり、その連結貸借対照表計上額は94,314百万円であります。

その他すべてのリスク変数が一定の場合、2021年３月31日現在の株価が仮に10％低ければ、当該金融資産と金融負債相殺後の純額（資産側）の時価は9,431百万円減少するものと考えられます。反対に、株価が10％高ければ、9,431百万円増加するものと考えられます。

（海外上場営業投資有価証券）

当社グループにおいて、海外株式市場の株価リスクの影響を受ける主たる金融商品は、海外株式市場に上場している「営業投資有価証券」であり、その連結貸借対照表計上額は4,307百万円であります。

その他すべてのリスク変数が一定の場合、2021年３月31日現在の株価が仮に10％低ければ、当該金融資産と金融負債相殺後の純額（資産側）の時価は430百万円減少するものと考えられます。反対に、株価が10％高ければ、430百万円増加するものと考えられます。

・外国為替リスク

当社グループにおいて、外国為替レート（主として円・米ドルレート）のリスクの影響を受ける主たる金融商品は、「営業投資有価証券」の上場外貨建株式であり、その連結貸借対照表計上額は5,321百万円であります。

その他すべてのリスク変数が一定の場合、2021年３月31日時点で、円が対米ドルで仮に10％円安になれば、当該金融資産と金融負債相殺後の純額（資産側）の時価は532百万円増加するものと考えられます。反対に、円が対米ドルで10％円高になれば、532百万円減少するものと考えられます。

③資金調達に関する流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理

借入金は流動性リスクに晒されていますが、当社グループでは、各社が適時に資金繰計画を作成・更新するなどの方法により管理しております。

(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が変動することがあります。

２．金融商品の時価等に関する事項

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。

前連結会計年度（2020年３月31日）

（単位：百万円）

| 連結貸借対照表計上額 | 時　価 | 差　額
(1) 現金及び預金 | 69,540 | 69,540 | －
(2) 営業投資有価証券 | 8,470 | 8,470 | －
(3) 有価証券 |  |  |
その他有価証券 | 2,500 | 2,500 | －
(4) 投資有価証券 | 90,514 | 90,514 | －
資産計 | 171,025 | 171,025 | －
(1) 長期借入金 | 249 | 249 | 0
負債計 | 249 | 249 | 0

当連結会計年度（2021年３月31日）

（単位：百万円）

| 連結貸借対照表計上額 | 時　価 | 差　額
(1) 現金及び預金 | 107,517 | 107,517 | －
(2) 営業投資有価証券 | 16,444 | 16,444 | －
(3) 有価証券 |  |  |
その他有価証券 | － | － | －
(4) 投資有価証券 | 82,178 | 82,178 | －
資産計 | 206,140 | 206,140 | －
(1) 長期借入金 | 115 | 115 | 0
負債計 | 115 | 115 | 0

（注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

資産

(1) 現金及び預金

短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

(2) 営業投資有価証券

営業投資有価証券のうち、株式の時価は取引所の価格によっております。また、営業投資有価証券のうち、ファンドへの出資については、組合財産を時価評価できるものは時価評価を行った上、当該時価に対する持分相当額を計上しております。

(3) 有価証券

有価証券の時価は取引金融機関等から提示された価格によっております。

(4) 投資有価証券

株式の時価は取引所の価格によっております。

なお、保有目的ごとの(2)営業投資有価証券、(3)有価証券、(4)投資有価証券に関する注記事項については、（有価証券関係）注記をご参照ください。

負債

(1) 長期借入金

長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該長期借入金の元利金の合計額を同様の借入において想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額

（単位：百万円）

区　分 | 前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
営業投資有価証券に属するもの |  |
非上場株式(*1) | 53,352 | 61,060
非上場内国・外国債券(*2) | 938 | 1,271
その他(*3) | 770 | 770
投資有価証券に属するもの |  |
非上場株式(*4) | 970 | 988
その他(*5) | 647 | 412

(*1)非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められること、又は取引所若しくは店頭において取引されているが実際の売買事例が極めて少ないことから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*2)非上場内国・外国債券については、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*3)営業投資有価証券に属するもののうち、「その他」は、新株予約権などであり、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*4)非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(4)投資有価証券」には含まれておりません。

(*5)投資有価証券に属するもののうち、「その他」は、主に他社ファンドへの出資であり、出資先のファンド財産が非上場株式など時価を把握することが極めて困難と認められるもので構成されているものであるため、「(4) 投資有価証券」には含まれておりません。

（注3）金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

前連結会計年度（2020年３月31日）

（単位：百万円）

| １年以内 | １年超 ５年以内 | ５年超 10年以内 | 10年超
現金及び預金 | 69,540 | － | － | －
有価証券 |  |  |  |
その他有価証券のうち満期があるもの | 2,500 | － | － | －
合計 | 72,040 | － | － | －

当連結会計年度（2021年３月31日）

（単位：百万円）

| １年以内 | １年超 ５年以内 | ５年超 10年以内 | 10年超
現金及び預金 | 107,517 | － | － | －
有価証券 |  |  |  |
その他有価証券のうち満期があるもの | － | － | － | －
合計 | 107,517 | － | － | －

（注4）長期借入金の連結決算日後の返済予定額

前連結会計年度（2020年３月31日）

（単位：百万円）

| １年以内 | １年超 ２年以内 | ２年超 ３年以内 | ３年超 ４年以内 | ４年超 ５年以内 | ５年超
長期借入金 | 234 | 15 | － | － | － | －
合計 | 234 | 15 | － | － | － | －

当連結会計年度（2021年３月31日）

（単位：百万円）

| １年以内 | １年超 ２年以内 | ２年超 ３年以内 | ３年超 ４年以内 | ４年超 ５年以内 | ５年超
長期借入金 | 15 | 100 | － | － | － | －
合計 | 15 | 100 | － | － | － | －

###### （有価証券関係）

１．満期保有目的の債券

前連結会計年度（2020年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（2021年３月31日）

該当事項はありません。

２．その他有価証券

| （単位：百万円）

| 種類 | 前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
連結貸借 対照表 計上額 | 取得原価 | 差額 | 連結貸借 対照表 計上額 | 取得原価 | 差額
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | 営業投資有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | 7,983 | 856 | 7,126 | 16,444 | 1,594 | 14,850
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | 7,983 | 856 | 7,126 | 16,444 | 1,594 | 14,850
投資有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | 90,480 | 9,319 | 81,160 | 82,156 | 5,851 | 76,305
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | 90,480 | 9,319 | 81,160 | 82,156 | 5,851 | 76,305
有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | － | － | － | － | － | －
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | － | － | － | － | － | －
合計 | 98,463 | 10,175 | 88,287 | 98,601 | 7,445 | 91,156
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | 営業投資有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
(1）株式 | 487 | 638 | △151 | － | － | －
(2）債券 | － | － | － | － | － | －
(3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | 487 | 638 | △151 | － | － | －
投資有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | 34 | 51 | △17 | 21 | 32 | △10
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | 34 | 51 | △17 | 21 | 32 | △10
有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | － | － | － | － | － | －
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | 2,500 | 2,500 | － | － | － | －
小計 | 2,500 | 2,500 | － | － | － | －
合計 | 3,021 | 3,190 | △168 | 21 | 32 | △10

| （単位：百万円）

| 種類 | 前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
連結貸借 対照表 計上額 | 取得原価 | 差額 | 連結貸借 対照表 計上額 | 取得原価 | 差額
合計 | 営業投資有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | 8,470 | 1,494 | 6,975 | 16,444 | 1,594 | 14,850
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | 8,470 | 1,494 | 6,975 | 16,444 | 1,594 | 14,850
投資有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | 90,514 | 9,371 | 81,143 | 82,178 | 5,883 | 76,294
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | － | － | － | － | － | －
小計 | 90,514 | 9,371 | 81,143 | 82,178 | 5,883 | 76,294
有価証券に属するもの |  |  |  |  |  |
（1）株式 | － | － | － | － | － | －
（2）債券 | － | － | － | － | － | －
（3）その他 | 2,500 | 2,500 | － | － | － | －
小計 | 2,500 | 2,500 | － | － | － | －
合計 | 101,485 | 13,366 | 88,118 | 98,622 | 7,477 | 91,145

（注）以下については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められること、又は取引所若しくは店頭において取引されているが実際の売買事例が極めて少ないことから、上表には含めておりません。

| （単位：百万円）

区分 | 前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
連結貸借対照表計上額 | 連結貸借対照表計上額
その他有価証券 |  |
営業投資有価証券に属するもの |  |
非上場株式 | 53,352 | 61,060
非上場内国・外国債券 | 938 | 1,271
その他 | 770 | 770
投資有価証券に属するもの |  |
非上場株式 | 776 | 794
その他 | 647 | 412

３．売却したその他有価証券

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

（単位：百万円）

| 売却額 | 売却益の合計額 | 売却損の合計額
営業投資有価証券に属するもの |  |  |
（1）株式 | 3,357 | 2,848 | －
（2）債券 | － | － | －
（3）その他 | － | － | －
小計 | 3,357 | 2,848 | －
投資有価証券に属するもの |  |  |
（1）株式 | 32 | 4 | △11
（2）債券 | － | － | －
（3）その他 | － | － | －
小計 | 32 | 4 | △11
合計 | 3,389 | 2,853 | △11

（注）上表の他、時価を把握することが極めて困難と認められるものについては以下のとおりであります。

（単位：百万円）

| 売却額 | 売却益の合計額 | 売却損の合計額
営業投資有価証券（非上場）に属するもの | 20,183 | 16,570 | △3,994
投資有価証券（非上場）に属するもの | 6 | 3 | －
合計 | 20,190 | 16,573 | △3,994

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

（単位：百万円）

| 売却額 | 売却益の合計額 | 売却損の合計額
営業投資有価証券に属するもの |  |  |
（1）株式 | 9,226 | 7,567 | －
（2）債券 | － | － | －
（3）その他 | － | － | －
小計 | 9,226 | 7,567 | －
投資有価証券に属するもの |  |  |
（1）株式 | 48,252 | 44,764 | －
（2）債券 | － | － | －
（3）その他 | － | － | －
小計 | 48,252 | 44,764 | －
合計 | 57,478 | 52,331 | －

（注）上表の他、時価を把握することが極めて困難と認められるものについては以下のとおりであります。

（単位：百万円）

| 売却額 | 売却益の合計額 | 売却損の合計額
営業投資有価証券（非上場）に属するもの | 6,848 | 4,345 | △742
投資有価証券（非上場）に属するもの | 5 | 3 | －
合計 | 6,853 | 4,348 | △742

４．減損処理を行った有価証券

当連結会計年度において、その他有価証券（時価を把握することが極めて困難と認められるものを含む。）について減損処理（取得原価の切下げ）はありません（前連結会計年度は、その他有価証券について221百万円（全て営業投資有価証券に属するもの）の減損処理を行っております）。

###### （デリバティブ取引関係）

前連結会計年度（2020年３月31日）及び当連結会計年度（2021年３月31日）

当社グループはデリバティブ取引を行っていないため、該当する事項はありません。

###### （退職給付関係）

１.採用している退職給付制度の概要

確定給付型の制度として退職一時金制度を、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を採用しております。

なお、当社グループが有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び退職給付費用を計算しております。

２.確定給付制度

(1）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
退職給付に係る負債の期首残高 | 453百万円 | 434百万円
退職給付費用 | 42 | 46
退職給付の支払額 | △61 | △53
退職給付に係る負債の期末残高 | 434 | 427

(2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資産の調整表

| 前連結会計年度 （2020年３月31日） | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
非積立型制度の退職給付債務 | 434百万円 | 427百万円
連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額 | 434 | 427
退職給付に係る負債 | 434 | 427
連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額 | 434 | 427

(3）退職給付費用

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
簡便法で計算した退職給付費用 | 42百万円 | 46百万円

３.確定拠出制度

当社及び連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）39百万円、当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）37百万円であります。

###### （ストック・オプション等関係）

該当事項はありません。

###### （税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

| 前連結会計年度 （2020年３月31日） |  | 当連結会計年度 （2021年３月31日）
繰延税金資産 |  |  |
営業投資有価証券時価評価損 | 41百万円 |  | －百万円
投資損失引当金 | 2,412 |  | 3,208
累積為替変動対応費用 | 115 |  | 58
未払事業税等 | 196 |  | 835
投資有価証券評価損 | 1,568 |  | 1,502
会員権評価損 | 20 |  | 20
退職給付に係る負債 | 133 |  | 130
税務上の繰越欠損金 | 106 |  | 107
その他 | 2,044 |  | 1,721
繰延税金資産小計 | 6,638 |  | 7,584
税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額 | △106 |  | △107
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △4,279 |  | △5,324
評価性引当額小計 | △4,385 |  | △5,432
繰延税金資産合計 | 2,252 |  | 2,152
繰延税金負債 |  |  |
その他有価証券評価差額金 | 27,151 |  | 28,026
その他 | 294 |  | 80
繰延税金負債合計 | 27,446 |  | 28,107
繰延税金負債の純額 | 25,194 |  | 25,955

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

前連結会計年度（2020年３月31日）及び当連結会計年度（2021年３月31日）

法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下であるため注記を省略しております。

###### （収益認識関係）

当社及び連結子会社の主要な事業における主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は以下のとおりであります。

(1) 主要な事業における顧客との契約に基づく主な義務の内容

当社及び連結子会社が運用するファンドを組合契約に基づいて管理・運用する義務があります。

(2) (1)の義務に係る収益を認識する通常の時点

(管理報酬)　一定の期間にわたる履行義務を充足した時点で収益を認識しております。

(成功報酬)　当社及び連結子会社が運用するファンドから受け取る成功報酬は、収入金額が期末時点で将来、著しい減額が発生しない可能性が高いと見込まれた時点で収益を認識しております。

###### （セグメント情報等）

【セグメント情報】

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）及び当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

当社グループは、ファンド運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【関連情報】

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

１．製品及びサービスごとの情報

製品及びサービスの区分が単一であるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

（1）売上高 | （単位：百万円）

日本 | 米国 | アジア | その他 | 計
12,218 | 1,997 | 15,592 | 46 | 29,855

（注）１．売上高のうち、営業投資有価証券の売上高は、投資先の所在地に基づき区分しております。

２．国又は地域は、地理的近接度により区分しております。

３．「その他」の区分に属する地域は、ヨーロッパ・オセアニアであります。

（2）有形固定資産 | （単位：百万円）

日本 | 米国 | アジア | その他 | 計
228 | － | 206 | － | 435

（注）１．国又は地域は、地理的近接度により区分しております。

２．「その他」の区分に属する地域は、ヨーロッパ・オセアニアであります。

３．主要な顧客ごとの情報

連結損益計算書の売上高の10％以上を占める顧客が存在しないため、記載を省略しております。

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

１．製品及びサービスごとの情報

製品及びサービスの区分が単一であるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

（1）売上高 | （単位：百万円）

日本 | 米国 | アジア | その他 | 計
15,730 | 2,611 | 3,170 | － | 21,512

（注）１．売上高のうち、営業投資有価証券の売上高は、投資先の所在地に基づき区分しております。

２．国又は地域は、地理的近接度により区分しております。

３．「その他」の区分に属する地域は、ヨーロッパ・オセアニアであります。

（2）有形固定資産 | （単位：百万円）

日本 | 米国 | アジア | その他 | 計
198 | － | 172 | － | 370

（注）１．国又は地域は、地理的近接度により区分しております。

２．「その他」の区分に属する地域は、ヨーロッパ・オセアニアであります。

３．主要な顧客ごとの情報

連結損益計算書の売上高の10％以上を占める顧客が存在しないため、記載を省略しております。

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

該当事項はありません。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

該当事項はありません。

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

該当事項はありません。

###### 【関連当事者情報】

関連当事者との取引

連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

(1) 子会社等

種類 | 会社等の 名称 | 所在地 | 資本金 | 事業の内容 又は職業 | 議決権等 の所有 （被所有） 割合 | 関連当事者 との関係 | 取引 内容 | 取引金額 (百万円) | 科目 | 期末残高 (百万円)
子会社 | JAFCO America Venture Inc | アメリカ | １百万 米ドル | ファンド 運用業務 | 所有 直接100％ | 業務の委託 役員の兼任 | 配当 | 765 | - | -

(2) 役員及び個人主要株主等

種類 | 会社等の 名称又は氏名 | 所在地 | 資本金 | 事業の内容 又は職業 | 議決権等 の所有 （被所有） 割合 | 関連当事者 との関係 | 取引 内容 | 取引金額 (百万円) | 科目 | 期末残高 (百万円)
役員 | 三好 啓介 | - | - | 取締役 | 被所有 直接0％ | 当社取締役 | 資金 貸付 | 36 | 長期 貸付金 | 32
利息 受取 | 0 | その他 流動資産 | 0

(注) １．上記(1)、(2)の取引金額、期末残高には消費税等を含めておりません。

２．取引条件及び取引条件の決定方針等

① 価格その他の取引条件は、市場価格等を勘案し、当社の算定した対価に基づき交渉の上、決定しております。

② 貸付に関する金利については、市場金利に基づき決定しております。

当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

役員及び個人主要株主等

種類 | 会社等の 名称又は氏名 | 所在地 | 資本金 | 事業の内容 又は職業 | 議決権等 の所有 （被所有） 割合 | 関連当事者 との関係 | 取引 内容 | 取引金額 (百万円) | 科目 | 期末残高 (百万円)
役員 | 三好 啓介 | - | - | 取締役 | 被所有 直接0％ | 当社取締役 | 資金 貸付 | 18 | 長期 貸付金 | 45
利息 受取 | 0 | その他 流動資産 | 0

(注) １．上記の取引金額、期末残高には消費税等を含めておりません。

２．取引条件及び取引条件の決定方針等

貸付に関する金利については、市場金利に基づき決定しております。

###### （１株当たり情報）

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
１株当たり純資産額 １株当たり当期純利益金額 | 6,089円99銭 382円76銭 | 7,316円12銭 1,249円43銭

（注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

| 前連結会計年度 （自　2019年４月１日 至　2020年３月31日） | 当連結会計年度 （自　2020年４月１日 至　2021年３月31日）
親会社株主に帰属する当期純利益（百万円） | 11,839 | 38,504
普通株主に帰属しない金額（百万円） | － | －
普通株式に係る 親会社株主に帰属する当期純利益（百万円） | 11,839 | 38,504
普通株式の期中平均株式数（千株） | 30,930 | 30,817

###### （重要な後発事象）

（自己株式の取得）

当社は、2021年２月10日開催の取締役会において、会社法第459条第１項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得に係る事項を次のとおり決議し、自己株式の取得を以下のとおり実施いたしました。

(1) 自己株式の取得を行う理由

将来の投資のために必要となる資金等や、保有する現預金及び株式会社野村総合研究所株式の時価評価額等を勘案し、検討した結果、株主還元のため、2021年１月28日付で売却した株式会社野村総合研究所株式の税引後売却収入に相当する額を株式取得価額の上限とする自己株式の取得を実施することを決定いたしました。

(2) 取得に係る事項の内容

① 取得する株式の種類　　　　　当社普通株式

② 取得する株式の総数　　　　　7,000,000株（上限）

（発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合　22.6％）

③ 取得価額の総額　　　　　　　35,000百万円（上限）

④ 取得期間　　　　　　　　　　2021年２月12日～2022年２月11日

（ただし、当社の各四半期末日の最終５営業日及び各四半期決算発表日が属する月の翌月初日から５営業日の間は取得を行わない。）

⑤ 取得方法　　　　　　　　　　信託方式による市場買付

(3) 自己株式の取得の状況

① 上記取締役会決議に基づき2021年２月12日から2021年３月31日までに取得した自己株式

取得した株式の総数　　　　　1,510,700株

株式の取得価額の総額　　　　10,153百万円

② 上記取締役会決議に基づき2021年４月１日から2021年５月31日までに取得した自己株式

取得した株式の総数　　　　　2,256,800株

株式の取得価額の総額　　　　17,133百万円

③ 2021年６月１日以降に取得する予定の自己株式の金額（上限）

7,713百万円

（自己株式の消却）

当社は、2021年4月21日開催の取締役会において、会社法第178条の規定に基づき、保有する自己株式の一部を消却することを決議し、以下のとおり自己株式を消却しました。

(1) 消却する株式の種類　　　　　　当社普通株式

(2) 消却する株式の数　　　　　　　2,250,000株

（消却前の発行済株式総数に対する割合　6.9％）

(3) 消却日　　　　　　　　　　　　2021年５月７日

(4) 消却後の発行済株式総数　　　　30,300,000株

##### ⑤【連結附属明細表】

###### 【社債明細表】

該当事項はありません。

###### 【借入金等明細表】

区　分 | 当期首残高 （百万円） | 当期末残高 （百万円） | 平均利率 （％） | 返済期限
１年以内に返済予定の長期借入金 | 234 | 15 | 0.44 | －
長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。） | 15 | 100 | 0.45 | 2023年
合計 | 249 | 115 | － | －

（注）１．平均利率については、借入金の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。

２．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。

（単位：百万円）

| １年超２年以内 | ２年超３年以内 | ３年超４年以内 | ４年超５年以内
長期借入金 | 100 | － | － | －

###### 【資産除去債務明細表】

該当事項はありません。

#### （２）【その他】

当連結会計年度における四半期情報等

（累計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 当連結会計年度
売上高（百万円） | 4,431 | 9,546 | 11,668 | 21,512
税金等調整前四半期（当期）純利益金額（百万円） | 1,557 | 4,730 | 5,990 | 56,471
親会社株主に帰属する 四半期（当期）純利益金額（百万円） | 613 | 2,659 | 3,829 | 38,504
１株当たり四半期（当期） 純利益金額（円） | 19.83 | 85.98 | 123.80 | 1,249.43

（会計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 第４四半期
１株当たり四半期純利益金額（円） | 19.83 | 66.15 | 37.81 | 1,137.94