第４【経理の状況】

１．四半期連結財務諸表の作成方法について

　当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府令第64号）に基づいて作成しております。

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期連結会計期間（2020年10月１日から2020年12月31日まで）及び第３四半期連結累計期間（2020年４月１日から2020年12月31日まで）に係る四半期連結財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による四半期レビューを受けております。

１【四半期連結財務諸表】

（１）【四半期連結貸借対照表】

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2020年３月31日)	当第３四半期連結会計期間 (2020年12月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	※１ 69,540	※１ 64,148
営業投資有価証券	63,532	72,156
投資損失引当金	△8,229	△10,910
有価証券	2,500	－
その他	1,078	1,379
流動資産合計	128,421	126,775
固定資産
有形固定資産	435	348
無形固定資産	222	231
投資その他の資産
投資有価証券	92,131	147,110
出資金	0	0
長期貸付金	117	166
繰延税金資産	334	137
その他	396	392
投資その他の資産合計	92,980	147,807
固定資産合計	93,637	148,387
資産合計	222,059	275,163

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2020年３月31日)	当第３四半期連結会計期間 (2020年12月31日)
負債の部
流動負債
1年内返済予定の長期借入金	234	132
未払法人税等	4,344	777
賞与引当金	226	445
役員臨時報酬引当金	89	－
その他	2,688	2,337
流動負債合計	7,582	3,692
固定負債
長期借入金	15	－
退職給付に係る負債	434	438
繰延税金負債	25,528	42,884
その他	132	101
固定負債合計	26,110	43,424
負債合計	33,693	47,116
純資産の部
株主資本
資本金	33,251	33,251
資本剰余金	32,806	32,806
利益剰余金	67,643	67,822
自己株式	△7,587	△7,587
株主資本合計	126,113	126,292
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	61,529	101,291
為替換算調整勘定	723	463
その他の包括利益累計額合計	62,252	101,754
純資産合計	188,366	228,046
負債純資産合計	222,059	275,163

（２）【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】

【四半期連結損益計算書】

【第３四半期連結累計期間】

		（単位：百万円）
	前第３四半期連結累計期間 (自　2019年４月１日 　至　2019年12月31日)	当第３四半期連結累計期間 (自　2020年４月１日 　至　2020年12月31日)
売上高
営業投資有価証券売上高	22,680	8,285
投資事業組合管理収入	5,255	3,379
その他の売上高	1	3
売上高合計	27,937	11,668
売上原価
営業投資有価証券売上原価	7,166	2,614
その他の原価	3,035	430
売上原価合計	10,201	3,044
売上総利益	17,735	8,623
投資損失引当金繰入額（△戻入額）	△1,604	2,698
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△戻入益）	△26	△148
差引売上総利益	19,366	6,073
販売費及び一般管理費	※１ 2,996	※１ 2,672
営業利益	16,369	3,400
営業外収益
受取利息	72	69
受取配当金	2,036	1,406
他社ファンド運用益	－	974
雑収入	28	147
営業外収益合計	2,137	2,597
営業外費用
支払利息	1	0
為替差損	87	－
出資先への負担金	6	7
雑損失	26	0
営業外費用合計	122	8
経常利益	18,385	5,990
特別利益
特別利益合計	－	－
特別損失
特別損失合計	－	－
税金等調整前四半期純利益	18,385	5,990
法人税、住民税及び事業税	5,319	2,165
法人税等調整額	△387	△4
法人税等合計	4,931	2,161
四半期純利益	13,453	3,829
非支配株主に帰属する四半期純利益	－	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	13,453	3,829

【四半期連結包括利益計算書】

【第３四半期連結累計期間】

		（単位：百万円）
	前第３四半期連結累計期間 (自　2019年４月１日 　至　2019年12月31日)	当第３四半期連結累計期間 (自　2020年４月１日 　至　2020年12月31日)
四半期純利益	13,453	3,829
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	19,962	39,761
為替換算調整勘定	△327	△260
その他の包括利益合計	19,635	39,501
四半期包括利益	33,089	43,330
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益	33,089	43,330
非支配株主に係る四半期包括利益	－	－

【注記事項】

（追加情報）

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染拡大やそれに伴う経済活動の停滞は当四半期決算日から１年程度続き、その後収束すると仮定しております。日本国内における新型コロナウイルス感染症（COVID-19）感染者数の再度の急拡大を受け、複数の都府県に緊急事態宣言が発令された状況を鑑み、2020年3月期においては2020年の年末頃までとしていた収束時期の仮定を、当四半期決算日から1年程度は続くものへと変更しております。

こうした仮定のもと、当該影響により予想される損失に備えるため、入手することができる投資先企業の直近の実績データを収集し、業績悪化の程度や資金調達の状況を踏まえて、当四半期決算日から起算して１年程度は事業運営することができる資金力（業績回復も含む）をベースとし営業投資有価証券の回収予想額を修正して投資損失引当金を見積もっております。また、当社の繰延税金資産については、上記仮定を反映した一定の率を乗じた将来の課税所得を基に繰延税金資産を算出しております。

なお、見積りに用いた仮定の不確実性は高く、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染状況やその経済環境への影響が変化した場合には、投資先企業の事業活動・資金調達活動等及び投資先株式等のEXITに大きな影響があるため、今後の連結財務諸表において当該投資損失引当金及び繰延税金資産に影響する可能性があります。

（四半期連結貸借対照表関係）

※１　現金及び預金のうちファンドの出資持分の内訳

	前連結会計年度 （2020年３月31日）	当第３四半期連結会計期間 （2020年12月31日）
現金及び預金	5,776百万円	6,368百万円

２　当社グループが管理運営するファンドに対して当社グループが出資金として今後支払を約束している金額は、当第３四半期連結会計期間末で23,367百万円（前連結会計年度末31,939百万円、前年同四半期末37,310百万円）であります。

（四半期連結損益計算書関係）

※１　販売費及び一般管理費のうち主な費目及び金額は次のとおりであります。

	前第３四半期連結累計期間 （自  2019年４月１日 　　至  2019年12月31日）	当第３四半期連結累計期間 （自  2020年４月１日 　　至  2020年12月31日）
役員報酬	152百万円	150百万円
従業員給料	907	888
従業員賞与	310	304
退職給付費用	71	67

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）は、次のとおりであります。

	前第３四半期連結累計期間 （自　2019年４月１日 至　2019年12月31日）	当第３四半期連結累計期間 （自　2020年４月１日 至　2020年12月31日）
減価償却費	141百万円	143百万円

（株主資本等関係）

Ⅰ　前第３四半期連結累計期間（自 2019年４月１日　至 2019年12月31日）

配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2019年５月15日 取締役会	普通株式	3,464	112	2019年３月31日	2019年５月29日	利益剰余金

Ⅱ　当第３四半期連結累計期間（自 2020年４月１日　至 2020年12月31日）

配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2020年５月15日 取締役会	普通株式	3,649	118	2020年３月31日	2020年５月27日	利益剰余金

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

前第３四半期連結累計期間（自2019年４月１日　至2019年12月31日）及び当第３四半期連結累計期間（自2020年４月１日　至2020年12月31日）

　当社グループは、ファンド運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（金融商品関係）

　事業の運営において重要なものであるため記載しております。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。

前連結会計年度（2020年３月31日）

（単位：百万円）

	連結貸借対照表計上額	時　価	差　額
(1) 現金及び預金	69,540	69,540	－
(2) 営業投資有価証券	8,470	8,470	－
(3) 有価証券
その他有価証券	2,500	2,500	－
(4) 投資有価証券	90,514	90,514	－
資産計	171,025	171,025	－
(1) 長期借入金	249	249	0
負債計	249	249	0

当第３四半期連結会計期間（2020年12月31日）

（単位：百万円）

	四半期連結 貸借対照表計上額	時　価	差　額
(1) 現金及び預金	64,148	64,148	－
(2) 営業投資有価証券	11,577	11,577	－
(3) 有価証券
その他有価証券	－	－	－
(4) 投資有価証券	145,692	145,692	－
資産計	221,418	221,418	－
(1) 長期借入金	132	131	0
負債計	132	131	0

（注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

資産

(1) 現金及び預金

　短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

(2) 営業投資有価証券

　営業投資有価証券のうち、株式の時価は取引所の価格によっております。また、営業投資有価証券のうち、ファンドへの出資については、組合財産を時価評価できるものは時価評価を行った上、当該時価に対する持分相当額を計上しております。

(3) 有価証券

　有価証券の時価は取引金融機関等から提示された価格によっております。

(4) 投資有価証券

　株式の時価は取引所の価格によっております。

なお、保有目的ごとの(2)営業投資有価証券、(3)有価証券、(4)投資有価証券に関する注記事項については、（有価証券関係）注記をご参照ください。

負債

(1) 長期借入金

　長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該長期借入金の元利金の合計額を同様の借入において想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

（単位：百万円）

区　分	前連結会計年度 （2020年３月31日）	当第３四半期連結会計期間 （2020年12月31日）
	連結貸借対照表計上額	四半期連結貸借対照表計上額
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式(*1)	53,352	58,662
非上場内国・外国債券(*2)	938	1,146
その他(*3)	770	770
投資有価証券に属するもの
非上場株式(*4)	970	982
その他(*5)	647	436

(*1)非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められること、又は取引所若しくは店頭において取引されているが実際の売買事例が極めて少ないことから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*2)非上場内国・外国債券については、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*3)営業投資有価証券に属するもののうち、「その他」は、新株予約権などであり、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*4)非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(4)投資有価証券」には含まれておりません。

(*5)投資有価証券に属するもののうち、「その他」は、主に他社ファンドへの出資であり、出資先のファンド財産が非上場株式など時価を把握することが極めて困難と認められるもので構成されているものであるため、「(4) 投資有価証券」には含まれておりません。

（有価証券関係）

事業の運営において重要なものであるため記載しております。

１．満期保有目的の債券

該当事項はありません。

２．その他有価証券

（単位：百万円）

	種類	前連結会計年度 （2020年３月31日）			当第３四半期連結会計期間 （2020年12月31日）
		連結貸借 対照表 計上額	取得原価	差額	四半期連結貸借対照表 計上額	取得原価	差額
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	営業投資有価証券に属するもの
	（1）株式	7,983	856	7,126	11,521	1,325	10,196
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	7,983	856	7,126	11,521	1,325	10,196
	投資有価証券に属するもの
	（1）株式	90,480	9,319	81,160	145,656	9,319	136,337
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	90,480	9,319	81,160	145,656	9,319	136,337
	有価証券に属するもの
	（1）株式	－	－	－	－	－	－
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	－	－	－	－	－	－
	合計	98,463	10,175	88,287	157,178	10,645	146,533
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	営業投資有価証券に属するもの
	(1）株式	487	638	△151	55	57	△1
	(2）債券	－	－	－	－	－	－
	(3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	487	638	△151	55	57	△1
	投資有価証券に属するもの
	（1）株式	34	51	△17	35	51	△16
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	34	51	△17	35	51	△16
	有価証券に属するもの
	（1）株式	－	－	－	－	－	－
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	2,500	2,500	－	－	－	－
	小計	2,500	2,500	－	－	－	－
	合計	3,021	3,190	△168	90	108	△17

（単位：百万円）

	種類	前連結会計年度 （2020年３月31日）			当第３四半期連結会計期間 （2020年12月31日）
		連結貸借 対照表 計上額	取得原価	差額	四半期連結貸借対照表 計上額	取得原価	差額
合計	営業投資有価証券に属するもの
	（1）株式	8,470	1,494	6,975	11,577	1,382	10,194
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	8,470	1,494	6,975	11,577	1,382	10,194
	投資有価証券に属するもの
	（1）株式	90,514	9,371	81,143	145,692	9,371	136,320
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	90,514	9,371	81,143	145,692	9,371	136,320
	有価証券に属するもの
	（1）株式	－	－	－	－	－	－
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	2,500	2,500	－	－	－	－
	小計	2,500	2,500	－	－	－	－
	合計	101,485	13,366	88,118	157,269	10,754	146,515

（注）１．以下については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められること、又は取引所若しくは店頭において取引されているが実際の売買事例が極めて少ないことから、上表には含めておりません。

（単位：百万円）

区分	前連結会計年度 （2020年３月31日）	当第３四半期連結会計期間 （2020年12月31日）
	連結貸借対照表計上額	四半期連結貸借対照表計上額
その他有価証券
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式	53,352	58,662
非上場内国・外国債券	938	1,146
その他	770	770
投資有価証券に属するもの
非上場株式	776	789
その他	647	436

（注）２．当第３四半期連結累計期間において、その他有価証券（時価を把握することが極めて困難と認められるものを含む。）について減損処理（取得原価の切下げ）はありません。（前連結会計年度は、その他有価証券について221百万円（全て営業投資有価証券に属するもの）の減損処理を行っております。）

（デリバティブ取引関係）

該当事項はありません。

（１株当たり情報）

　１株当たり四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前第３四半期連結累計期間 （自　2019年４月１日 至　2019年12月31日）	当第３四半期連結累計期間 （自　2020年４月１日 至　2020年12月31日）
１株当たり四半期純利益金額	434円97銭	123円80銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する四半期純利益金額（百万円）	13,453	3,829
普通株主に帰属しない金額（百万円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する 四半期純利益金額（百万円）	13,453	3,829
普通株式の期中平均株式数（千株）	30,930	30,930

（注）潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

（重要な後発事象）

（投資有価証券の売却）

　当社は、2021年１月28日に当社が純投資目的で保有する株式会社野村総合研究所（以下、「野村総合研究所」）の普通株式15,500,000株（当社が保有する野村総合研究所の株式総数39,468,150株の39.3%）の売却を決議し、実行しました。これにより2021年３月第４四半期の決算において、44,764百万円を投資有価証券売却益（特別利益）として計上する見込みです。

（自己株式の取得に係る事項の決定）

　当社は、2021年２月10日開催の取締役会において、会社法第459条第１項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得に係る事項を次のとおり決議しました。

(1)自己株式の取得を行う理由

　将来の投資のために必要となる資金等や、保有する現預金及び野村総合研究所株式の時価評価額等を勘案し、検討した結果、株主還元のため、2021年１月28日付で売却した野村総合研究所株式の税引後売却収入に相当する額を株式取得価額の上限とする自己株式の取得を実施することを決定いたしました。

(2)取得に係る事項の内容

① 取得する株式の種類    当社普通株式

② 取得する株式の総数    7,000,000株 (上限)

　　　　　　　　　　　（発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合22.6%）

③ 取得価額の総額        35,000百万円 (上限)

④ 取得期間              2021年２月12日～2022年２月11日

（ただし、当社の各四半期末日の最終５営業日及び各四半期決算発表日が属する月の翌月初日から５営業日の間は取得を行わない。）

⑤ 取得方法              信託方式による市場買付

２【その他】

該当事項はありません。