第４【経理の状況】

１．四半期連結財務諸表の作成方法について

　当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府令第64号）に基づいて作成しております。

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２四半期連結会計期間（2023年７月１日から2023年９月30日まで）及び第２四半期連結累計期間（2023年４月１日から2023年９月30日まで）に係る四半期連結財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による四半期レビューを受けております。

１【四半期連結財務諸表】

（１）【四半期連結貸借対照表】

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2023年３月31日)	当第２四半期連結会計期間 (2023年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	69,481	56,825
営業投資有価証券	98,530	105,503
投資損失引当金	△14,490	△14,970
その他	2,556	3,047
流動資産合計	156,079	150,406
固定資産
有形固定資産
建物（純額）	182	296
器具及び備品（純額）	47	58
有形固定資産合計	229	354
無形固定資産
ソフトウエア	95	63
無形固定資産合計	95	63
投資その他の資産
投資有価証券	2,497	2,881
長期貸付金	281	298
繰延税金資産	284	319
その他	377	375
投資その他の資産合計	3,442	3,875
固定資産合計	3,767	4,293
資産合計	159,847	154,699

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2023年３月31日)	当第２四半期連結会計期間 (2023年９月30日)
負債の部
流動負債
１年内返済予定の長期借入金	34	32
未払法人税等	21,813	446
賞与引当金	344	341
役員臨時報酬引当金	48	－
その他	3,437	3,514
流動負債合計	25,678	4,334
固定負債
長期借入金	115	100
転換社債型新株予約権付社債	－	15,000
退職給付に係る負債	382	375
繰延税金負債	2,883	4,723
その他	42	140
固定負債合計	3,423	20,339
負債合計	29,101	24,674
純資産の部
株主資本
資本金	33,251	33,251
資本剰余金	32,806	32,806
利益剰余金	55,148	49,243
自己株式	△4,115	△3,871
株主資本合計	117,090	111,429
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	11,513	15,786
為替換算調整勘定	2,141	2,808
その他の包括利益累計額合計	13,655	18,595
純資産合計	130,745	130,025
負債純資産合計	159,847	154,699

（２）【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】

【四半期連結損益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

		（単位：百万円）
	前第２四半期連結累計期間 (自　2022年４月１日 　至　2022年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2023年４月１日 　至　2023年９月30日)
売上高
営業投資有価証券売上高	3,282	5,964
投資事業組合管理収入	2,139	2,667
その他の売上高	0	0
売上高合計	5,421	8,633
売上原価
営業投資有価証券売上原価	2,112	3,462
その他の原価	770	515
売上原価合計	2,882	3,977
売上総利益	2,539	4,655
投資損失引当金繰入額（△戻入額）	1,014	443
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△戻入益）	26	△23
差引売上総利益	1,497	4,235
販売費及び一般管理費	※１ 2,182	※１ 2,298
営業利益又は営業損失（△）	△684	1,936
営業外収益
受取利息	59	171
受取配当金	543	47
為替差益	371	110
他社ファンド運用益	45	140
雑収入	27	59
営業外収益合計	1,047	529
営業外費用
支払利息	0	0
投資有価証券評価損	1	－
出資先への負担金	7	－
自己株式取得費用	1	－
社債発行費	-	93
雑損失	0	1
営業外費用合計	12	94
経常利益	350	2,371
特別利益
償却債権取立益	888	－
特別利益合計	888	－
特別損失
特別損失合計	－	－
税金等調整前四半期純利益	1,239	2,371
法人税、住民税及び事業税	248	64
法人税等調整額	3	△6
法人税等合計	252	57
四半期純利益	987	2,313
非支配株主に帰属する四半期純利益	－	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	987	2,313

【四半期連結包括利益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

		（単位：百万円）
	前第２四半期連結累計期間 (自　2022年４月１日 　至　2022年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2023年４月１日 　至　2023年９月30日)
四半期純利益	987	2,313
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	△6,979	4,273
為替換算調整勘定	1,205	667
その他の包括利益合計	△5,773	4,940
四半期包括利益	△4,786	7,253
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益	△4,786	7,253
非支配株主に係る四半期包括利益	－	－

（３）【四半期連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：百万円）
	前第２四半期連結累計期間 (自　2022年４月１日 　至　2022年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2023年４月１日 　至　2023年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前四半期純利益	1,239	2,371
減価償却費	103	102
株式報酬費用	67	90
投資損失引当金の増減額（△は減少）	1,014	443
賞与引当金の増減額（△は減少）	75	△3
役員臨時報酬引当金の増減額（△は減少）	△95	△48
退職給付に係る負債の増減額（△は減少）	△27	△6
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△は戻入益）	26	△23
投資有価証券評価損益（△は益）	1	－
受取利息及び受取配当金	△603	△219
支払利息	0	0
為替差損益（△は益）	△822	△340
他社ファンド運用益	△45	△140
営業投資有価証券の増減額（△は増加）	△9,591	△844
償却債権取立益	△888	－
その他	142	△445
小計	△9,401	937
利息及び配当金の受取額	603	219
利息の支払額	△0	△0
法人税等の支払額	△292	△21,621
法人税等の還付額	1,570	15
営業活動によるキャッシュ・フロー	△7,520	△20,449
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△12	△178
無形固定資産の取得による支出	△2	△2
投資有価証券の売却等による収入	7	4
償却債権の回収による収入	888	－
長期貸付けによる支出	△95	△32
長期貸付金の回収による収入	12	15
他社ファンドへの払込による支出	△96	△31
他社ファンドの分配による収入	65	183
投資その他の資産の増加に伴う支出	△5	△2
投資その他の資産の減少に伴う収入	11	4
投資活動によるキャッシュ・フロー	770	△38
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入金の返済による支出	△17	△17
転換社債型新株予約権付社債の発行による収入	－	15,000
配当金の支払額	△3,631	△8,127
自己株式の取得による支出	△452	△0
財務活動によるキャッシュ・フロー	△4,101	6,855
現金及び現金同等物に係る換算差額	1,789	976
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△9,060	△12,656
現金及び現金同等物の期首残高	52,603	69,481
現金及び現金同等物の四半期末残高	※１,※２ 43,542	※１,※２ 56,825

【注記事項】

（四半期連結貸借対照表関係）

該当事項はありません。

（四半期連結損益計算書関係）

※１　販売費及び一般管理費のうち主な費目及び金額は次のとおりであります。

	前第２四半期連結累計期間 （自  2022年４月１日 　　至  2022年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自  2023年４月１日 　　至  2023年９月30日）
役員報酬	107百万円	119百万円
従業員給料	811	954
従業員賞与	217	180
退職給付費用	37	42

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の四半期末残高と四半期連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

	前第２四半期連結累計期間 （自　2022年４月１日 至　2022年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自　2023年４月１日 至　2023年９月30日）
現金及び預金勘定	43,542百万円	56,825百万円
現金及び現金同等物	43,542	56,825

※２　現金及び現金同等物のうちファンドの出資持分の内訳

	前第２四半期連結累計期間 （自　2022年４月１日 至　2022年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自　2023年４月１日 至　2023年９月30日）
現金及び預金勘定	6,845百万円	7,399百万円
現金及び現金同等物	6,845	7,399

３　当社グループが管理運営するファンドに対して当社グループが出資金として今後支払を約束している金額は、当第２四半期連結会計期間末で41,133百万円（前年同四半期末28,143百万円）であります。なお、前連結会計年度末では40,868百万円であります。

（株主資本等関係）

Ⅰ　前第２四半期連結累計期間（自2022年４月１日　至2022年９月30日）

１．配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2022年５月12日 取締役会	普通株式	3,635	51	2022年３月31日	2022年５月26日	利益剰余金

２．株主資本の金額の著しい変動

　2021年10月22日開催の取締役会決議に基づき、2022年４月１日から2022年４月４日までに自己株式202,200株を取 得したことにより、自己株式が384百万円増加しました（なお、2021年10月25日から2022年３月31日までの自己株式 取得は、7,207,600株、14,615百万円であり、2021年10月25日から2022年４月４日までの自己株式取得合計は、 7,409,800株、14,999百万円であります）。また、2022年４月22日開催の取締役会決議に基づき、2022年５月10日付 で自己株式7,630,000株の消却を実施したことにより、利益剰余金及び自己株式が16,030百万円減少しました。

　これらの結果、当第２四半期連結会計期間末において、利益剰余金は前年度末から18,727百万円減少し57,852百万 円、自己株式は15,865百万円減少し4,403百万円となりました。

　なお、当社は、2022年２月１日付で普通株式１株を３株にする株式分割を行っており、上記の株式数は当該株式分 割後の株式数に換算しております。

Ⅱ　当第２四半期連結累計期間（自2023年４月１日　至2023年９月30日）

１．配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
2023年５月12日 取締役会	普通株式	8,157	150	2023年３月31日	2023年５月26日	利益剰余金

２．株主資本の金額の著しい変動

　該当事項はありません。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

前第２四半期連結累計期間（自2022年４月１日　至2022年９月30日）及び当第２四半期連結累計期間（自2023年４月１日　至2023年９月30日）

　当社グループは、ファンド運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（金融商品関係）

　事業の運営において重要なものであるため記載しております。なお、非上場株式等については含まれておりません（（注5）参照）。

前連結会計年度（2023年３月31日）

	連結貸借対照表計上額 （百万円）	時　価 （百万円）	差　額 （百万円）
(1) 営業投資有価証券	16,591	16,591	－
(2) 投資有価証券	1,259	1,259	－
資産計	17,850	17,850	－
(1) 長期借入金	149	148	△0
負債計	149	148	△0

　上表のうち、時価で連結貸借対照表に計上している(1)営業投資有価証券及び(2)投資有価証券のレベルごとの金額は、以下の通りであります。

科目	時価（百万円）
	レベル１	レベル２	レベル３	合計
(1) 営業投資有価証券	13,271	94	3,225	16,591
(2) 投資有価証券	1,259	－	－	1,259
資産計	14,530	94	3,225	17,850

当第２四半期連結会計期間（2023年９月30日）

	四半期連結 貸借対照表計上額 （百万円）	時　価 （百万円）	差　額 （百万円）
(1) 営業投資有価証券	19,272	19,272	－
(2) 投資有価証券	1,493	1,493	－
資産計	20,765	20,765	－
(1) 長期借入金	132	131	△0
(2) 転換社債型新株予約権     付社債	15,000	15,056	56
負債計	15,132	15,188	56

　上表のうち、時価で四半期連結貸借対照表に計上している(1)営業投資有価証券及び(2)投資有価証券のレベルごとの金額は、以下の通りであります。

科目	時価（百万円）
	レベル１	レベル２	レベル３	合計
(1) 営業投資有価証券	16,088	415	2,768	19,272
(2) 投資有価証券	1,493	－	－	1,493
資産計	17,581	415	2,768	20,765

（注1）「現金及び預金」については、現金であること、及び預金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。

（注2）保有目的ごとの(1)営業投資有価証券、(2)投資有価証券に関する注記事項については、（有価証券関係）注記をご参照ください。

（注3）営業投資有価証券及び投資有価証券の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。

レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価

レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価

レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価

　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。

　なお、営業投資有価証券及び投資有価証券の時価の算定に用いた評価技法等は以下の通りであります。

(1) 営業投資有価証券

　営業投資有価証券のうち、上場株式の時価は取引所の価格によっております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル１の時価に分類しております。

　また、営業投資有価証券のうち、TOKYO PRO Market及びTaipei Exchange（TPEx）のEmerging Stock Board（ESB）に上場している株式は、原則として、時価は取引所の価格によっており、これらの市場の流動性等を考慮し、レベル２の時価に分類しております（なお、上記のうち著しく流動性の低い一部の株式については、投資先企業の実情を勘案し、回収予想金額に基づき時価を算定しております。これは、主に観察できないインプットを用いて時価を算定していることから、レベル３に分類しております。）。

　さらに、営業投資有価証券のうち、未上場投資先の新株予約権や新株予約権付社債等の株式以外の投資の時価については、類似会社の市場価格に基づく評価技法や、最終取引価格や種類株式の優先条件等を考慮した取引事例に基づく評価技法等により株主価値を算定しております。そして、オプション・プライシング・モデル等により、当該株主価値を各投資の時価に配分しております。これらは、主に観察できないインプットを用いて時価を算定していることから、レベル３に分類しております。

(2) 投資有価証券

　投資有価証券は上場株式であり、時価は取引所の価格によっております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル１の時価に分類しております。

（注4）転換社債型新株予約権付社債及び長期借入金の時価の算定に用いた評価技法

(1) 長期借入金

　長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該長期借入金の元利金の合計額を同様の借入において想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

(2) 転換社債型新株予約権付社債

　転換社債型新株予約権付社債の時価は、取引金融機関が提示した時価情報の価格によっております。

（注5）上表に含めていない営業投資有価証券及び投資有価証券

区　分	前連結会計年度 （2023年３月31日）	当第２四半期連結会計期間 （2023年９月30日）
	連結貸借対照表計上額 （百万円）	四半期連結貸借対照表計上額 （百万円）
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式(*1)	81,938	86,230
投資有価証券に属するもの
非上場株式(*1)	803	818
その他(*2)	435	570

(*1)「非上場株式」については、市場価格がないため「(1)営業投資有価証券」「(2)投資有価証券」には含まれておりません。

(*2)投資有価証券に属するもののうち、「その他」は、他社ファンドへの出資であります。当該出資は、四半期連結貸借対照表に持分相当額を純額で計上しているため、「(2)投資有価証券」には含めておりません。なお、当第２四半期連結会計期間末における、当該出資に係る四半期連結貸借対照表計上額の合計額は570百万円であります（前連結会計年度末の連結貸借対照表計上額は435百万円であります。）。

（有価証券関係）

事業の運営において重要なものであるため記載しております。

１．満期保有目的の債券

該当事項はありません。

２．その他有価証券

（単位：百万円）

	種類	前連結会計年度 （2023年３月31日）			当第２四半期連結会計期間 （2023年９月30日）
		連結貸借 対照表 計上額	取得原価	差額	四半期連結貸借対照表 計上額	取得原価	差額
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	営業投資有価証券に属するもの
	（1）株式
	上場株式	13,006	2,015	10,990	16,031	2,391	13,640
	その他の上場株式	－	－	－	336	113	222
	（2）債券	1,280	748	532	840	417	423
	（3）その他	364	329	35	465	362	103
	小計	14,651	3,093	11,558	17,674	3,284	14,389
	投資有価証券に属するもの
	（1）株式	1,235	543	692	1,461	543	918
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	1,235	543	692	1,461	543	918
	合計	15,887	3,636	12,250	19,135	3,827	15,307
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	営業投資有価証券に属するもの
	(1）株式
	上場株式	265	447	△181	56	218	△161
	その他の上場株式	737	753	△15	722	756	△33
	(2）債券	128	128	－	70	70	△0
	(3）その他	808	808	△0	748	748	－
	小計	1,940	2,137	△197	1,597	1,794	△196
	投資有価証券に属するもの
	（1）株式	23	32	△9	31	32	△0
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	23	32	△9	31	32	△0
	合計	1,963	2,170	△206	1,629	1,826	△196

（単位：百万円）

	種類	前連結会計年度 （2023年３月31日）			当第２四半期連結会計期間 （2023年９月30日）
		連結貸借 対照表 計上額	取得原価	差額	四半期連結貸借対照表 計上額	取得原価	差額
合計	営業投資有価証券に属するもの
	（1）株式
	上場株式	13,271	2,462	10,809	16,088	2,609	13,478
	その他の上場株式	737	753	△15	1,058	869	189
	（2）債券	1,409	877	532	910	488	422
	（3）その他	1,172	1,137	34	1,214	1,110	103
	小計	16,591	5,231	11,360	19,272	5,078	14,193
	投資有価証券に属するもの
	（1）株式	1,259	575	683	1,493	575	917
	（2）債券	－	－	－	－	－	－
	（3）その他	－	－	－	－	－	－
	小計	1,259	575	683	1,493	575	917
	合計	17,850	5,806	12,044	20,765	5,654	15,111

（注）１．TOKYO PRO Market及びTaipei Exchange (TPEx) の Emerging Stock Board（ESB）に上場している株式を「その他の上場株式」としております。なお、これら株式は、金融商品関係注記及び有価証券関係注記以外の開示においては、これらの市場の流動性等を考慮し、未上場に区分しております。

２．以下については、非上場株式等であることから、上表には含めておりません。

（単位：百万円）

区分	前連結会計年度 （2023年３月31日）	当第２四半期連結会計期間 （2023年９月30日）
	連結貸借対照表計上額	四半期連結貸借対照表計上額
その他有価証券
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式	81,938	86,230
投資有価証券に属するもの
非上場株式	610	625
その他	435	570

３．当第２四半期連結累計期間において、その他有価証券について1,034百万円(全て営業投資有価証券に属するもの)の減損損失（強制評価損）を計上しております（前連結会計年度は、その他有価証券について473百万円（全て営業投資有価証券に属するもの）の減損損失（強制評価損）を計上しております）。

（デリバティブ取引関係）

該当事項はありません。

（収益認識関係）

顧客との契約から生じる収益を分解した情報

　当社グループは、ファンド運用事業の単一セグメントであり、売上高のうち、管理報酬と成功報酬で構成される投資事業組合管理収入は、顧客との契約から生じる収益であります。なお、当該収益のファンド種類ごとの分解情報は以下のとおりであります。

（単位：百万円）

	前第２四半期連結累計期間 （自　2022年４月１日 至　2022年９月30日）			当第２四半期連結累計期間 （自　2023年４月１日 至　2023年９月30日）
	投資事業組合管理収入			投資事業組合管理収入
ファンド名	管理報酬	成功報酬	合計	管理報酬	成功報酬	合計
ジャフコＳＶ４シリーズ	102	494	596	15	102	117
ジャフコＳＶ５シリーズ	295	－	295	295	－	295
ジャフコＳＶ６シリーズ	624	－	624	625	－	625
ジャフコＳＶ７シリーズ	116	－	116	1,051	－	1,051
JAFCO Asia Technology Fund Ⅵ L.P.	76	77	153	4	54	59
JAFCO Asia Technology Fund Ⅶ L.P.	117	－	117	108	－	108
JAFCO Taiwan I Venture Capital Limited Partnership	72	－	72	72	－	72
JAFCO Asia S-8 Fund Limited Partnership JAFCO Asia S-8(A) Fund Limited Partnership	84	－	84	91	－	91
JAFCO Taiwan II Venture Capital Limited Partnership	－	－	－	165	－	165
その他	79	－	79	80	－	80
合計	1,568	571	2,139	2,510	156	2,667

（１株当たり情報）

１株当たり四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前第２四半期連結累計期間 （自　2022年４月１日 至　2022年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自　2023年４月１日 至　2023年９月30日）
１株当たり四半期純利益金額	13円88銭	42円51銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する四半期純利益金額（百万円）	987	2,313
普通株主に帰属しない金額（百万円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する 四半期純利益金額（百万円）	987	2,313
普通株式の期中平均株式数（千株）	71,119	54,419
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要	－	2028年満期ユーロ円建取得条項付転換社債型新株予約権付社債 （額面金額150億円　新株予約権1,500個）

（注）当第２四半期連結累計期間の潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため記載しておりません。なお、前第２四半期連結累計期間の潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

（重要な後発事象）

該当事項はありません。

２【その他】

該当事項はありません。