|
１．経営成績等の概況 ……………………………………………………………………………………………………… |
2 |
|
（１）当四半期の経営成績の概況 ……………………………………………………………………………………… |
2 |
|
（２）当四半期の財政状態の概況 ……………………………………………………………………………………… |
6 |
|
（３）業績予想などの将来予測情報に関する説明 …………………………………………………………………… |
6 |
|
２．四半期財務諸表及び主な注記 ………………………………………………………………………………………… |
7 |
|
（１）四半期貸借対照表 ………………………………………………………………………………………………… |
7 |
|
（２）四半期損益計算書 ………………………………………………………………………………………………… |
9 |
|
（３）四半期財務諸表に関する注記事項 ……………………………………………………………………………… |
10 |
|
（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… |
10 |
|
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… |
10 |
|
（追加情報） ………………………………………………………………………………………………………… |
10 |
|
（四半期貸借対照表に関する注記） ……………………………………………………………………………… |
10 |
|
（四半期キャッシュ・フロー計算書に関する注記） …………………………………………………………… |
11 |
|
（セグメント情報等の注記） ……………………………………………………………………………………… |
11 |
|
（有価証券に関する注記） ………………………………………………………………………………………… |
12 |
|
（収益認識関係） …………………………………………………………………………………………………… |
13 |
|
３．当社が運用するファンド全体の状況 ………………………………………………………………………………… |
14 |
|
（１）投資実行額、投資残高及びＩＰＯ（新規上場）の状況 ……………………………………………………… |
14 |
|
（２）ファンドの設立の状況 …………………………………………………………………………………………… |
15 |
（１）当四半期の経営成績の概況
2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当社の連結子会社JAFCO Investment (Asia Pacific) Ltd（現JIF Capital Ltd.、以下、「JIAP」）の全株式の譲渡が2025年10月31日に完了したことに伴い、JIAP及びその連結子会社は当社の連結範囲から除外されることとなりました。また、2026年１月６日（米国現地時間）に当社の米国における非連結子会社JAFCO America Ventures Inc.（投資業務は「Icon Ventures」名で運営。以下、「Icon」）の全株式を現地マネジメントが設立した法人に譲渡完了しました。
これにより、当社の連結子会社はジャフコ コンサルティング株式会社（以下、「JCC」）のみとなりましたが、JCCはその総資産、売上高、当期純損益及び利益剰余金等がいずれも小規模であり、重要性が乏しいため、当第３四半期末をもって当社の連結範囲から除外することといたしました。
JIAP及びJCCの連結除外により、当社の連結子会社はなくなったため、当社は当第３四半期より、これまでの連結決算から非連結（個別）決算へ移行しております。
そして、これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券とし、その出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として、総額法にて会計処理しておりましたが、上記の株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては当第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては当第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更いたしました。
併せて、これまでは上記出資持分に係る損益は売上高、売上原価に計上し、その引当金に係る損益は投資損失引当金繰入額に計上しておりましたが、本変更以降に生じた出資持分及びその引当金に係る損益については、営業外損益として計上することといたしました。
なお、当第３四半期より非連結決算へ移行したことから、前第３四半期累計期間については四半期財務諸表を作成していないため、前年同四半期累計期間との比較分析は行っておりません。
当第３四半期累計期間の当社の業績は、売上高17,706百万円、営業利益3,912百万円、経常利益6,035百万円、四半期純利益5,610百万円となりました。
当第３四半期累計期間における当社の投資先の新規ＩＰＯは２社であり、キャピタルゲインは前事業年度の水準を下回って推移しました。
また、上記のJIAP株式譲渡に際し、JIAPからの配当により営業外収益にて有価証券利息配当金2,262百万円の計上があったことに加え、特別利益にて子会社株式売却益369百万円が発生しております。
当社は、その事業特性から収益水準の振幅が大きくなります。上述のとおり、前第３四半期累計期間について四半期財務諸表を作成していないことから、前年同四半期累計期間との比較分析は行っておりませんが、当該事業特性を鑑みて、参考数値として、年換算した当第３四半期の実績と前事業年度通期実績（個別決算）による比較を以下に記載しております。
（キャピタルゲインの状況）
当第３四半期累計期間における当社の投資先の新規ＩＰＯは２社であり、当社及び当社が運用する国内ファンドへの当社出資分（以下、「国内投資分」）に係るキャピタルゲインは前事業年度の水準を下回りました。
なお、これまでJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券として総額法にて会計処理しており、出資持分にかかる損益は売上高、売上原価に計上していましたが、株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては当第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては当第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれ投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更し、それ以降の出資持分にかかる損益については営業外損益として計上しております。
前事業年度及び当第３四半期累計期間の売上高、売上原価には、上記のとおり、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る金額が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る金額を内数として記載しております。
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当第３四半期累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年12月31日) |
対前期比(％) [(B)/３×４]/(A) |
|||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 (A) |
決算数値 |
うち、 国内投資分 (B) |
|||
|
営業投資有価証券 売上高① |
23,382 |
19,377 |
14,839 |
11,717 |
80.6 |
|
|
|
売却高 |
23,036 |
19,050 |
14,570 |
11,464 |
80.2 |
|
|
配当金・債券利子 |
345 |
327 |
269 |
253 |
103.2 |
|
営業投資有価証券 売上原価② |
10,840 |
8,995 |
9,732 |
5,180 |
76.8 |
|
|
|
売却原価 |
10,840 |
8,995 |
8,060 |
5,180 |
76.8 |
|
|
強制評価損 |
－ |
－ |
1,671 |
－ |
－ |
|
キャピタルゲイン ①－② |
12,541 |
10,381 |
5,107 |
6,536 |
83.9 |
|
投資倍率 ①÷② |
2.16 |
2.15 |
1.52 |
2.26 |
－ |
|
上場キャピタルゲイン |
9,395 |
8,768 |
5,457 |
5,093 |
77.5 |
|
|
上場以外キャピタルゲイン |
3,145 |
1,613 |
△350 |
1,442 |
119.2 |
|
|
|
売却益 |
4,493 |
2,539 |
2,457 |
2,072 |
108.8 |
|
|
売却損 |
1,347 |
925 |
2,807 |
629 |
90.7 |
（投資損失引当金の状況）
当第３四半期累計期間の国内投資分に係る投資損失引当金は、投資損失引当金の繰入が取崩を上回り、対前期末比で投資損失引当金残高は増加しております。未上場営業投資有価証券残高に対する引当率も増加しました。
なお、これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として総額法にて会計処理しており、引当金に係る損益は投資損失引当金繰入額に計上していましたが、株式譲渡に伴い、JIAPのファンド出資持分については当第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンド出資持分については当第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更し、それ以降の出資持分に係る損益については営業外損益として計上しております。
前事業年度の投資損失引当金残高及び、前事業年度及び当第３四半期累計期間の投資損失引当金繰入額、取崩額には、上記のとおり、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る金額が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る金額を内数として記載しております。
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当第３四半期累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年12月31日) |
対前期比(％) [(B)/３×４]/(A) |
||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 (A) |
決算数値 |
うち、 国内投資分 (B) |
||
|
投資損失引当金繰入額① |
2,572 |
1,477 |
2,621 |
1,505 |
135.8 |
|
投資損失引当金取崩額② |
2,884 |
2,594 |
2,603 |
996 |
51.2 |
|
投資損失引当金繰入額 （純額・△は戻入額） ①－② |
△311 |
△1,117 |
18 |
508 |
－ |
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 |
決算数値 |
うち、 国内投資分 |
|
|
投資損失引当金残高 |
13,090 |
7,697 |
8,207 |
8,207 |
|
未上場営業投資有価証券残高に対する引当率 |
15.8％ |
16.8％ |
17.7％ |
17.7％ |
（営業投資有価証券残高の状況）
既存上場営業投資有価証券の時価変動等の影響により、当第３四半期末の国内投資分に係る営業投資有価証券の残高は対前期末比で増加しております。
なお、これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券として総額法にて会計処理しており、出資持分に係る損益は売上高、売上原価に計上していましたが、株式譲渡に伴い、JIAPのファンド出資持分については当第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンド出資持分については当第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれ投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更しており、それ以降の出資持分に係る損益については営業外損益として計上しております。
また、前事業年度の営業投資有価証券残高には、上記のとおり、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る金額が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る金額を内訳として記載しております。
|
営業投資有価証券残高 |
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (2025年３月31日) |
当第３四半期会計期間 (2025年12月31日) |
||||||
|
決算数値 |
うち、国内投資分 |
決算数値 |
うち、国内投資分 |
|||||
|
取得原価 |
貸借対照表計上額 |
取得原価 |
貸借対照表計上額 |
取得原価 |
四半期 貸借対照表計上額 |
取得原価 |
四半期 貸借対照表計上額 |
|
|
上場 |
3,608 |
20,359 |
3,113 |
19,380 |
1,327 |
22,387 |
1,327 |
22,387 |
|
未上場 |
75,948 |
82,763 |
45,131 |
45,812 |
45,458 |
46,266 |
45,458 |
46,266 |
|
合計 |
79,556 |
103,123 |
48,245 |
65,193 |
46,786 |
68,653 |
46,786 |
68,653 |
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
|
|
国内投資分に係る上場営業投資有価証券の取得原価と時価の差額 |
16,266 |
21,059 |
|
|
|
時価が取得原価を超えるもの |
16,269 |
21,167 |
|
|
時価が取得原価を超えないもの |
△2 |
△107 |
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当第３四半期累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年12月31日) |
|
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損(△戻入益) |
△2 |
108 |
（ファンドの管理運営業務）
ＳＶ４シリーズのＥＸＩＴ進捗等により、当第３四半期累計期間の国内投資に係る成功報酬は前事業年度の水準を下回りました。
なお、前事業年度及び当第３四半期累計期間の投資事業組合管理収入には、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドに係る損益が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る損益を内訳として記載しております。
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当第３四半期累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年12月31日) |
対前期比(％) [(B)/３×４]/(A) |
|||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 (A) |
決算数値 |
うち、 国内投資分 (B) |
|||
|
投資事業組合管理収入 |
4,791 |
4,650 |
2,859 |
2,765 |
79.3 |
|
|
|
管理報酬 |
3,459 |
3,320 |
2,467 |
2,373 |
95.3 |
|
|
成功報酬 |
1,332 |
1,330 |
391 |
391 |
39.3 |
（注）管理報酬及び成功報酬は、当社の出資持分相当額を相殺した後の金額となっております。
（２）当四半期の財政状態の概況
（資産、負債及び純資産の状況）
未払法人税等の支払等により、資産・負債が減少しております。また、利益剰余金の配当及び自己株式の取得による支払等により、資産・純資産が減少しております。
加えて、2026年３月期第２四半期まで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券とし、その出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として、総額法にて会計処理しておりましたが、JIAP及びIconの株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては当第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては当第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更いたしました。当該変更により、流動資産が減少し、固定資産が増加しております。
（単位：百万円）
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
|
|
資産合計 |
163,832 |
161,807 |
|
|
|
流動資産 |
157,449 |
120,427 |
|
|
固定資産 |
6,382 |
41,380 |
|
負債合計 |
26,292 |
24,660 |
|
|
|
流動負債 |
4,812 |
713 |
|
|
固定負債 |
21,479 |
23,947 |
|
純資産 |
137,540 |
137,146 |
|
（３）業績予想などの将来予測情報に関する説明
当社はその事業特性から株式市場並びに新規上場市場の影響を強く受け、収益水準の振幅が大きくなるため、業績予想を合理的に行うことは困難であります。従って業績予想は行わず、四半期決算及び中間決算の迅速な開示をすることとしております。
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
|
資産の部 |
|
|
|
流動資産 |
|
|
|
現金及び預金 |
66,095 |
※１ 57,229 |
|
営業投資有価証券 |
103,123 |
68,653 |
|
投資損失引当金 |
△13,090 |
△8,207 |
|
未収収益 |
191 |
36 |
|
未収入金 |
956 |
1,698 |
|
その他 |
173 |
1,016 |
|
流動資産合計 |
157,449 |
120,427 |
|
固定資産 |
|
|
|
有形固定資産 |
|
|
|
建物（純額） |
89 |
79 |
|
器具及び備品（純額） |
25 |
20 |
|
有形固定資産合計 |
115 |
100 |
|
無形固定資産 |
|
|
|
ソフトウエア |
16 |
32 |
|
無形固定資産合計 |
16 |
32 |
|
投資その他の資産 |
|
|
|
投資有価証券 |
2,897 |
※３ 40,258 |
|
関係会社株式 |
2,731 |
218 |
|
その他 |
621 |
770 |
|
投資その他の資産合計 |
6,250 |
41,247 |
|
固定資産合計 |
6,382 |
41,380 |
|
資産合計 |
163,832 |
161,807 |
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
|
負債の部 |
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
１年内返済予定の長期借入金 |
34 |
34 |
|
未払金 |
542 |
239 |
|
未払法人税等 |
3,615 |
－ |
|
預り金 |
37 |
38 |
|
賞与引当金 |
211 |
354 |
|
役員臨時報酬引当金 |
61 |
－ |
|
その他 |
309 |
47 |
|
流動負債合計 |
4,812 |
713 |
|
固定負債 |
|
|
|
転換社債型新株予約権付社債 |
15,000 |
15,000 |
|
長期借入金 |
149 |
132 |
|
繰延税金負債 |
5,952 |
8,443 |
|
退職給付引当金 |
335 |
328 |
|
その他 |
42 |
42 |
|
固定負債合計 |
21,479 |
23,947 |
|
負債合計 |
26,292 |
24,660 |
|
純資産の部 |
|
|
|
株主資本 |
|
|
|
資本金 |
33,251 |
33,251 |
|
資本剰余金 |
|
|
|
資本準備金 |
32,806 |
32,806 |
|
資本剰余金合計 |
32,806 |
32,806 |
|
利益剰余金 |
|
|
|
利益準備金 |
1,435 |
1,435 |
|
その他利益剰余金 |
|
|
|
繰越利益剰余金 |
56,384 |
50,945 |
|
利益剰余金合計 |
57,820 |
52,381 |
|
自己株式 |
△3,664 |
△4,031 |
|
株主資本合計 |
120,213 |
114,407 |
|
評価・換算差額等 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
17,327 |
22,739 |
|
評価・換算差額等合計 |
17,327 |
22,739 |
|
純資産合計 |
137,540 |
137,146 |
|
負債純資産合計 |
163,832 |
161,807 |
|
|
（単位：百万円） |
|
|
当第３四半期累計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年12月31日） |
|
売上高 |
|
|
営業投資有価証券売上高 |
14,839 |
|
投資事業組合管理収入 |
2,859 |
|
その他の売上高 |
7 |
|
売上高合計 |
17,706 |
|
売上原価 |
|
|
営業投資有価証券売上原価 |
9,732 |
|
その他の原価 |
999 |
|
売上原価合計 |
10,731 |
|
売上総利益 |
6,974 |
|
投資損失引当金繰入額（△戻入額） |
18 |
|
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△戻入益） |
108 |
|
差引売上総利益 |
6,848 |
|
販売費及び一般管理費 |
2,936 |
|
営業利益 |
3,912 |
|
営業外収益 |
|
|
預金利息 |
30 |
|
有価証券利息配当金 |
2,596 |
|
雑収入 |
22 |
|
営業外収益合計 |
2,649 |
|
営業外費用 |
|
|
支払利息 |
7 |
|
為替差損 |
218 |
|
他社ファンド運用損 |
242 |
|
雑損失 |
57 |
|
営業外費用合計 |
525 |
|
経常利益 |
6,035 |
|
特別利益 |
|
|
子会社株式売却益 |
369 |
|
特別利益合計 |
369 |
|
特別損失 |
|
|
特別損失合計 |
－ |
|
税引前四半期純利益 |
6,404 |
|
法人税、住民税及び事業税 |
794 |
|
法人税等調整額 |
－ |
|
法人税等合計 |
794 |
|
四半期純利益 |
5,610 |
該当事項はありません。
当社は、2025年４月23日開催の取締役会決議に基づき、2025年４月24日から2025年10月23日までに自己株式2,011,100株（取得価額4,999百万円）を取得いたしました。また、2025年７月14日開催の取締役会決議に基づき、譲渡制限付株式報酬として自己株式63,443株（帳簿価額155百万円）を処分いたしました。さらに、2025年10月24日開催の取締役会決議に基づき、自己株式1,810,000株（帳簿価額4,477百万円）を消却いたしました。
この結果、当第３四半期累計期間において自己株式が367百万円増加し、当第３四半期会計期間末において自己株式は4,031百万円となりました。
（譲渡対象子会社が運用するファンド出資持分に係る会計処理の変更）
2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当社の連結子会社JAFCO Investment (Asia Pacific) Ltd（現JIF Capital Ltd.、以下、「JIAP」）の全株式の譲渡が2025年10月31日に完了したことに伴い、JIAP及びその連結子会社は当社の連結範囲から除外されることとなりました。また、2026年１月６日（米国現地時間）に当社の米国における非連結子会社JAFCO America Ventures Inc.（投資業務は「Icon Ventures」名で運営。以下、「Icon」）の全株式を現地マネジメントが設立した法人に譲渡完了しました。
これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券とし、その出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として、総額法にて会計処理しておりましたが、上記の株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては当第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては当第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更いたしました。なお、当第３四半期末のJIAP及びIconのファンドに係る投資有価証券残高は、「（四半期貸借対照表に関する注記）※３」をご参照ください。
併せて、これまでは上記出資持分に係る損益は売上高、売上原価に計上し、その引当金に係る損益は投資損失引当金繰入額に計上しておりましたが、本変更以降に生じた出資持分及びその引当金に係る損益については、営業外損益として計上することといたしました。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、当第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
※１ 現金及び預金のうちファンドの出資持分の内訳
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|
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
|
現金及び預金 |
2,253百万円 |
２ 当社が組合契約を締結しているファンドに対して、当社が出資金として今後支払を約束している金額は、当第３四半期会計期間末で15,451百万円（注）であります。
（注）15,451百万円には、JIF Capital Ltd.運営ファンドに対する支払約束金額4,180百万円及びIcon Ventures運営ファンドに対する支払約束金額4,776百万円の合計8,957百万円が含まれております。なお、JIF Capital Ltd.は2025年11月24日付でJAFCO Investment (Asia Pacific) Ltdより社名を変更しております。
※３ 投資有価証券のうち他社ファンドへの出資持分の内訳
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当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
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JIF Capital Ltd.運営ファンド（注） |
18,026百万円 |
|
Icon Ventures運営ファンド |
18,225 |
|
その他 |
299 |
|
合計 |
36,552 |
（注）JIF Capital Ltd.は、2025年11月24日付でJAFCO Investment (Asia Pacific) Ltdより社名を変更しております。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、当第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
当第３四半期累計期間に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）は、次のとおりであります。
|
|
当第３四半期累計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年12月31日） |
|
減価償却費 |
29百万円 |
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、当第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
当第３四半期累計期間（自2025年４月１日 至2025年12月31日）
当社はファンド運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、当第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
１. 満期保有目的の債券
該当事項はありません。
|
２．その他有価証券 |
（単位：百万円） |
|
|
種類 |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
||
|
四半期 貸借対照表 計上額 |
取得原価 |
差額 |
||
|
貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの |
営業投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
（1）株式 |
|
|
|
|
|
上場株式 |
22,000 |
832 |
21,167 |
|
|
その他の上場株式 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（2）債券 |
177 |
13 |
164 |
|
|
（3）その他 |
－ |
－ |
－ |
|
|
小計 |
22,178 |
845 |
21,332 |
|
|
投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
|
（1）株式 |
3,115 |
575 |
2,539 |
|
|
（2）債券 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（3）その他 |
－ |
－ |
－ |
|
|
小計 |
3,115 |
575 |
2,539 |
|
|
合計 |
25,293 |
1,421 |
23,872 |
|
|
貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの |
営業投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
（1）株式 |
|
|
|
|
|
上場株式 |
386 |
494 |
△107 |
|
|
その他の上場株式 |
641 |
641 |
－ |
|
|
（2）債券 |
485 |
485 |
－ |
|
|
（3）その他 |
816 |
816 |
－ |
|
|
小計 |
2,329 |
2,437 |
△107 |
|
|
投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
|
（1）株式 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（2）債券 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（3）その他 |
－ |
－ |
－ |
|
|
小計 |
－ |
－ |
－ |
|
|
合計 |
2,329 |
2,437 |
△107 |
|
|
総計 |
27,622 |
3,858 |
23,764 |
|
（注）１．TOKYO PRO Marketに上場している株式を「その他の上場株式」としております。なお、当該株式は、本注記以外の開示においては当該市場の流動性等を考慮し、未上場に区分しております。
２．以下については、非上場株式等であることから、上表には含めておりません。
|
（単位：百万円） |
|
区分 |
当第３四半期会計期間 （2025年12月31日） |
|
四半期貸借対照表計上額 |
|
|
その他有価証券 |
|
|
営業投資有価証券に属するもの |
|
|
非上場株式 |
44,145 |
|
投資有価証券に属するもの |
|
|
非上場株式 |
591 |
|
その他(*) |
36,552 |
(*)投資有価証券に属するもののうち、「その他」は他社ファンドへの出資であります。
３．当第３四半期累計期間において、その他有価証券について1,671百万円（全て営業投資有価証券に属するもの）の減損損失（強制評価損）を計上しております。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、当第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
顧客との契約から生じる収益を分解した情報
当社はファンド運用事業の単一セグメントであり、売上高のうち、管理報酬と成功報酬で構成される投資事業組合管理収入は、顧客との契約から生じる収益であります。なお、当該収益のファンド種類ごとの分解情報は以下のとおりであります。
|
（単位：百万円） |
|
|
当第３四半期累計期間 （自 2025年４月１日 至 2025年12月31日） |
||
|
|
投資事業組合管理収入 |
||
|
ファンド名 |
管理報酬 |
成功報酬 |
合計 |
|
ジャフコＳＶ４シリーズ |
－ |
391 |
391 |
|
ジャフコＳＶ５シリーズ |
334 |
－ |
334 |
|
ジャフコＳＶ６シリーズ |
780 |
－ |
780 |
|
ジャフコＳＶ７シリーズ |
1,258 |
－ |
1,258 |
|
その他 |
94 |
－ |
94 |
|
合計 |
2,467 |
391 |
2,859 |
当社が運用するファンド全体の投資活動の状況は次のとおりであります。詳細は、2026年1月28日に当社ウェブサイト（https://www.jafco.co.jp/ir/）に掲載いたします決算説明資料をご覧ください。
なお、2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当社の連結子会社JAFCO Investment (Asia Pacific) Ltd（現JIF Capital Ltd.、以下、「JIAP」）の全株式の譲渡が2025年10月31日に完了したことに伴い、JIAP及びその連結子会社は当社の連結範囲から除外されることとなりました。また、2026年１月６日（米国現地時間）に当社の米国における非連結子会社JAFCO America Ventures Inc.（投資業務は「Icon Ventures」名で運営）の全株式を現地マネジメントが設立した法人に譲渡完了しました。そのため、「３．当社が運用するファンド全体の状況」につきましては、当社が運用する国内ファンドの状況を記載しております。
（１）投資実行額、投資残高及びＩＰＯ（新規上場）の状況
①エクイティ投資実行額
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
前第３四半期累計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年12月31日) |
当第３四半期累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年12月31日) |
対前期比(％) [(B)/3×4]/(A) |
|||
|
金額(A) |
社数 |
金額 |
社数 |
金額(B) |
社数 |
||
|
ベンチャー投資 |
17,023 |
44 |
14,487 |
37 |
10,638 |
31 |
83.3 |
|
バイアウト投資 |
10,991 |
8 |
8,333 |
6 |
5,998 |
5 |
72.8 |
|
合計 |
28,014 |
52 |
22,821 |
43 |
16,636 |
36 |
79.2 |
（注）「投資実行額」は、当社が運用するファンド全体の金額であります。
②投資残高
②－１ 投資残高
|
|
|
|
（単位：百万円） |
|||
|
|
前事業年度 (2025年３月31日) |
前第３四半期会計期間 (2024年12月31日) |
当第３四半期会計期間 (2025年12月31日) |
|||
|
金額 |
社数 |
金額 |
社数 |
金額 |
社数 |
|
|
上場 |
6,508 |
30 |
6,110 |
29 |
3,000 |
23 |
|
未上場 |
143,633 |
183 |
142,544 |
183 |
151,426 |
190 |
|
合計 |
150,141 |
213 |
148,655 |
212 |
154,426 |
213 |
②－２ 未上場エクイティ投資残高
|
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (2025年３月31日) |
前第３四半期会計期間 (2024年12月31日) |
当第３四半期会計期間 (2025年12月31日) |
|
ベンチャー投資 |
104,632 |
104,433 |
112,293 |
|
バイアウト投資 |
39,000 |
38,111 |
39,133 |
|
合計 |
143,633 |
142,544 |
151,426 |
（注）１．「投資残高」は、当社が運用するファンド全体の金額であります。
２．「投資残高」は取得原価で表示しております。
③ＩＰＯ（新規上場）の状況
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
前第３四半期累計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年12月31日) |
当第３四半期累計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年12月31日) |
|
社数（社） |
8 |
7 |
2 |
|
投資額① |
11,048 |
9,280 |
3,053 |
|
初値評価額② |
50,283 |
36,280 |
6,384 |
|
倍率②／①（倍） |
4.6 |
3.9 |
2.1 |
（注）１．投資額及び初値評価額は、当社が運用するファンド全体の金額であります。
２．初値評価額は、上場前保有株式数に初値を掛けて算出しております。
（２）ファンドの設立の状況
当第３四半期累計期間（自 2025年４月１日 至 2025年12月31日）
①新規に設立し、募集を開始したファンド
2025年12月にジャフコＳＶ８シリーズを設立いたしました。本四半期決算短信提出日現在、ジャフコＳＶ８シリーズ全体のファンド総額は約500億円であり、前回ＳＶ７シリーズの総額978億円を上回る金額を目標とし、募集を継続中であります。
②前期以前に設立し、募集活動を継続中のファンド
該当事項はありません。
前事業年度（自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
①新規に設立し、募集を開始したファンド
該当事項はありません。
②前期以前に設立し、募集活動を継続中のファンド
該当事項はありません。