１．経営成績等の概況 ……………………………………………………………………………………………………２
（１）当期の経営成績の概況 ……………………………………………………………………………………………２
（２）当期の財政状態の概況 ……………………………………………………………………………………………６
（３）利益配分に関する基本方針及び当期・次期の配当 ……………………………………………………………８
２．会計基準の選択に関する基本的な考え方 ……………………………………………………………………………８
３．財務諸表及び主な注記 ………………………………………………………………………………………………９
（１）貸借対照表 …………………………………………………………………………………………………………９
（２）損益計算書 …………………………………………………………………………………………………………11
（３）株主資本等変動計算書 ……………………………………………………………………………………………12
（４）キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………………………14
（５）財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………………………15
（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………………………………15
（追加情報） …………………………………………………………………………………………………………15
（貸借対照表に関する注記） ………………………………………………………………………………………15
（損益計算書に関する注記） ………………………………………………………………………………………16
（キャッシュ・フロー計算書に関する注記） ……………………………………………………………………16
（持分法損益等の注記） ……………………………………………………………………………………………17
（セグメント情報等の注記） ………………………………………………………………………………………17
（有価証券に関する注記） …………………………………………………………………………………………18
（収益認識関係） ……………………………………………………………………………………………………20
（１株当たり情報の注記） …………………………………………………………………………………………20
（重要な後発事象の注記） …………………………………………………………………………………………20
４．当社が運用するファンド全体の状況 …………………………………………………………………………………21
（１）投資実行額、投資残高及びＩＰＯ（新規上場）の状況 ………………………………………………………21
（２）ファンドの設立の状況 ……………………………………………………………………………………………22
（１）当期の経営成績の概況
2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当社の連結子会社JAFCO Investment (Asia Pacific) Ltd（現JIF Capital Ltd.、以下、「JIAP」）の全株式の譲渡が2025年10月31日に完了したことに伴い、JIAP及びその連結子会社は当社の連結範囲から除外されることとなりました。また、2026年１月６日（米国現地時間）に当社の米国における非連結子会社JAFCO America Ventures Inc.（投資業務は「Icon Ventures」名で運営。以下、「Icon」）の全株式を現地マネジメントが設立した法人に譲渡完了しました。
これにより、当社の連結子会社はジャフコ コンサルティング株式会社（以下、「JCC」）のみとなりましたが、JCCはその総資産、売上高、当期純損益及び利益剰余金等がいずれも小規模であり、重要性が乏しいため、2026年３月期第３四半期末をもって当社の連結範囲から除外することといたしました。
JIAP及びJCCの連結除外により、当社の連結子会社はなくなったため、当社は2026年３月期第３四半期より、これまでの連結決算から非連結（個別）決算へ移行しております。なお、前期比につきましては、個別業績との比較数値を記載しております。
そして、これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券とし、その出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として、総額法にて会計処理しておりましたが、上記の株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては2026年３月期第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては2026年３月期第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更いたしました。
併せて、これまでは上記出資持分に係る損益は売上高、売上原価に計上し、その引当金に係る損益は投資損失引当金繰入額に計上しておりましたが、本変更以降に生じた出資持分及びその引当金に係る損益については、営業外損益として計上することといたしました。
また、上記の株式譲渡に伴い、当社財務諸表作成にあたり使用する、JIAP及びIconが運用するファンドの財務諸表は、これまで当社の決算日である３月31日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しておりましたが、当事業年度より当該ファンドの決算日である12月31日の財務諸表を使用することといたしました。
この結果、当事業年度の当社財務諸表においては、当該ファンドの2025年４月１日から2025年12月31日までの期間に係る財務諸表を取り込んでおります。
当事業年度の当社の業績は、売上高21,619百万円（前期28,192百万円、増減率△23.3％）、営業利益5,607百万円（前期12,066百万円、増減率△53.5％）、経常利益5,905百万円（前期13,151百万円、増減率△55.1％）、当期純利益6,576百万円（前期9,632百万円、増減率△31.7％）となりました。
当事業年度における当社の投資先の新規ＩＰＯは２社であり、キャピタルゲインは対前期比で減少しました。
また、上記のJIAP及びIcon株式譲渡に際し、JIAP及びIconからの配当により営業外収益にて有価証券利息配当金2,429百万円の計上があったことに加え、特別利益にて投資有価証券売却益が106百万円、子会社株式売却益350百万円、子会社株式売却損163百万円が発生しております。
（キャピタルゲインの状況）
当事業年度における当社の投資先の新規ＩＰＯは２社であり、当社及び当社が運用する国内ファンドへの当社出資分（以下、「国内投資分」）に係るキャピタルゲインは前事業年度を下回りました。
なお、これまでJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券として総額法にて会計処理しており、出資持分にかかる損益は売上高、売上原価に計上していましたが、株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては2026年３月期第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては2026年３月期第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれ投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更し、それ以降の出資持分にかかる損益については営業外損益として計上しております。
前事業年度及び当事業年度の売上高、売上原価には、上記のとおり、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る金額が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る金額を内数として記載しております。
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
対前期比(％) (B)/(A) |
|||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 (A) |
決算数値 |
うち、 国内投資分 (B) |
|||
|
営業投資有価証券 売上高① |
23,382 |
19,377 |
17,973 |
14,850 |
76.6 |
|
|
|
売却高 |
23,036 |
19,050 |
17,664 |
14,557 |
76.4 |
|
|
配当金・債券利子 |
345 |
327 |
308 |
292 |
89.4 |
|
営業投資有価証券 売上原価② |
10,840 |
8,995 |
9,934 |
5,383 |
59.8 |
|
|
|
売却原価 |
10,840 |
8,995 |
8,263 |
5,383 |
59.8 |
|
|
強制評価損 |
－ |
－ |
1,671 |
－ |
－ |
|
キャピタルゲイン ①－② |
12,541 |
10,381 |
8,038 |
9,467 |
91.2 |
|
投資倍率 ①÷② |
2.16 |
2.15 |
1.81 |
2.76 |
－ |
|
上場キャピタルゲイン |
9,395 |
8,768 |
8,401 |
8,037 |
91.7 |
|
|
上場以外キャピタルゲイン |
3,145 |
1,613 |
△363 |
1,429 |
88.6 |
|
|
|
売却益 |
4,493 |
2,539 |
2,568 |
2,183 |
86.0 |
|
|
売却損 |
1,347 |
925 |
2,931 |
753 |
81.4 |
（投資損失引当金の状況）
当事業年度の国内投資分に係る投資損失引当金は、投資損失引当金の繰入が取崩を上回り、対前期末比で投資損失引当金残高は増加しております。未上場営業投資有価証券残高に対する引当率も増加しました。
なお、これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として総額法にて会計処理しており、引当金に係る損益は投資損失引当金繰入額に計上していましたが、株式譲渡に伴い、JIAPのファンド出資持分については2026年３月期第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンド出資持分については2026年３月期第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更し、それ以降の出資持分に係る損益については営業外損益として計上しております。
前事業年度の投資損失引当金残高及び、前事業年度及び当事業年度の投資損失引当金繰入額、取崩額には、上記のとおり、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る金額が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る金額を内数として記載しております。
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
対前期比(％) (B)/(A) |
||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 (A) |
決算数値 |
うち、 国内投資分 (B) |
||
|
投資損失引当金繰入額① |
2,572 |
1,477 |
3,466 |
2,349 |
159.0 |
|
投資損失引当金取崩額② |
2,884 |
2,594 |
2,715 |
1,108 |
42.7 |
|
投資損失引当金繰入額 （純額・△は戻入額） ①－② |
△311 |
△1,117 |
751 |
1,241 |
－ |
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当事業年度 （2026年３月31日） |
||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 |
決算数値 |
うち、 国内投資分 |
|
|
投資損失引当金残高 |
13,090 |
7,697 |
8,940 |
8,940 |
|
未上場営業投資有価証券残高に対する引当率 |
15.8％ |
16.8％ |
19.3％ |
19.3％ |
（営業投資有価証券残高の状況）
既存上場営業投資有価証券の売却等の影響により、当事業年度末の国内投資分に係る営業投資有価証券の残高は対前期末比で減少しております。
なお、これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券として総額法にて会計処理しており、出資持分に係る損益は売上高、売上原価に計上していましたが、株式譲渡に伴い、JIAPのファンド出資持分については2026年３月期第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンド出資持分については2026年３月期第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれ投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更しており、それ以降の出資持分に係る損益については営業外損益として計上しております。
また、前事業年度の営業投資有価証券残高には、上記のとおり、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に係る金額が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る金額を内訳として記載しております。
|
営業投資有価証券残高 |
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (2025年３月31日) |
当事業年度 (2026年３月31日) |
||||||
|
決算数値 |
うち、国内投資分 |
決算数値 |
うち、国内投資分 |
|||||
|
取得原価 |
貸借対照表計上額 |
取得原価 |
貸借対照表計上額 |
取得原価 |
貸借対照表計上額 |
取得原価 |
貸借対照表計上額 |
|
|
上場 |
3,608 |
20,359 |
3,113 |
19,380 |
1,294 |
18,290 |
1,294 |
18,290 |
|
未上場 |
75,948 |
82,763 |
45,131 |
45,812 |
45,491 |
46,271 |
45,491 |
46,271 |
|
合計 |
79,556 |
103,123 |
48,245 |
65,193 |
46,785 |
64,562 |
46,785 |
64,562 |
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当事業年度 （2026年３月31日） |
|
|
国内投資分に係る上場営業投資有価証券の取得原価と時価の差額 |
16,266 |
16,996 |
|
|
|
時価が取得原価を超えるもの |
16,269 |
17,176 |
|
|
時価が取得原価を超えないもの |
△2 |
△179 |
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
|
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損(△戻入益) |
△2 |
177 |
（ファンドの管理運営業務）
ＳＶ４シリーズのＥＸＩＴ進捗等により、当事業年度の国内投資に係る成功報酬は前事業年度の水準を下回りました。
なお、前事業年度及び当事業年度の投資事業組合管理収入には、株式譲渡前に計上したJIAP及びIconが運用するファンドに係る損益が含まれておりますため、業績比較の参考数値として、以下の表では、国内投資分に係る損益を内訳として記載しております。
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
対前期比(％) (B)/(A) |
|||
|
決算数値 |
うち、 国内投資分 (A) |
決算数値 |
うち、 国内投資分 (B) |
|||
|
投資事業組合管理収入 |
4,791 |
4,650 |
3,639 |
3,544 |
76.2 |
|
|
|
管理報酬 |
3,459 |
3,320 |
3,208 |
3,114 |
93.8 |
|
|
成功報酬 |
1,332 |
1,330 |
430 |
430 |
32.4 |
（注）管理報酬及び成功報酬は、当社の出資持分相当額を相殺した後の金額となっております。
（２）当期の財政状態の概況
①資産、負債及び純資産の概況
未払法人税等の支払等により、資産・負債が減少しております。また、利益剰余金の配当及び自己株式の取得による支払等により、資産・純資産が減少しております。
加えて、2026年３月期第２四半期まで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券とし、その出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として、総額法にて会計処理しておりましたが、JIAP及びIconの株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては2026年３月期第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては2026年３月期第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更いたしました。当該変更により、流動資産が減少し、固定資産が増加しております。
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前事業年度 （2025年３月31日） |
当事業年度 （2026年３月31日） |
|
|
資産合計 |
163,832 |
157,856 |
|
|
|
流動資産 |
157,449 |
120,472 |
|
|
固定資産 |
6,382 |
37,384 |
|
負債合計 |
26,292 |
23,743 |
|
|
|
流動負債 |
4,812 |
1,679 |
|
|
固定負債 |
21,479 |
22,064 |
|
純資産 |
137,540 |
134,113 |
|
②キャッシュ・フローの状況
当社は、2026年３月期第３四半期より連結決算から非連結（個別）決算へ移行したことから、キャッシュ・フローの状況について、前事業年度との比較は行っておりません。
|
（単位：百万円） |
|
|
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
|
|
金額 |
主な要因 |
|
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
5,587 |
営業投資有価証券の売却による収入ほか |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
3,846 |
投資有価証券の売却による収入ほか |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
△11,613 |
配当金の支払、自己株式の取得による支出ほか |
|
その他 |
△2,732 |
投資有価証券への振替に伴う現金及び現金同等物の増減（注）１． |
|
現金及び現金同等物期末残高 |
61,183 |
|
|
（うちファンド出資持分） |
(2,573) |
|
（注）１．「１．経営成績等の概況（１）当期の経営成績の概況」に記載の通り、これまでJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に含まれる現金及び預金は、総額法により貸借対照表上「現金及び預金」として計上しておりましたが、純額法に変更したことにより「投資有価証券」に含まれることになるために生じた振替額であります。
２．当社が組合契約を締結しているファンドに対して、当社が出資金として今後支払を約束している金額は、当事業年度末で13,603百万円であります。なお、13,603百万円には、JIF Capital Ltd.運営ファンドに対する支払約束金額4,207百万円及びIcon Ventures運営ファンドに対する支払約束金額4,201百万円の合計8,409百万円が含まれております。また、JIF Capital Ltd.は2025年11月24日付でJAFCO Investment (Asia Pacific) Ltdより社名を変更しております。
（キャッシュ・フロー関連指標の推移）
|
|
2026年３月期 |
|
自己資本比率（％） |
85.0 |
|
時価ベースの自己資本比率（％） |
75.3 |
|
キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年） |
0.0 |
|
インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍） |
697.0 |
自己資本比率：自己資本／総資産
時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い
（注）１．株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。
２．キャッシュ・フローは営業キャッシュ・フローを利用しております。
３．有利子負債は貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。
(３）利益配分に関する基本方針及び当期・次期の配当
当社は、2026年３月期の配当から、年間配当金額をＤＯＥ（前期末株主資本に対する年間配当金額の割合）６％と配当性向50％のいずれか大きい金額とすることとしております。
なお、当社は、2026年３月期第３四半期より連結決算から非連結（個別）決算へ移行しております。2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当期の配当予想は、前期末連結株主資本に対する年間配当金額の割合（ＤＯＥ）を６％として計算された132.88円を元に１株当たり133円を最低額として開示しておりました。非連結（個別）決算の移行に伴い、これを前期末単体株主資本を使用して計算すると132.18円となることから、配当予想は変更せず、前期末連結株主資本を基準としたＤＯＥ６％と個別決算における当期純利益の50％のいずれか大きい額を年間配当金額としております。
当期の年間配当金額は、ＤＯＥ６％（１株当たり133円）が配当性向50％（１株当たり62円）を上回るため、１株当たり133円とする予定です。そのため、当期の期末配当額は、本年間配当金額から中間配当額（１株当たり66.5円）を控除して、１株当たり66.5円とする予定です。
次期以降の配当については、年間配当金額をＤＯＥ６％と配当性向50％のいずれか大きい金額とする方針に変更はなく、個別決算数値を基に決定してまいります。次期の配当予想額（最低額）につきましては、本決算短信のサマリー情報記載の「２．配当の状況」をご参照ください。
また、必要資金を超える現預金は、自己株式の取得を検討することとしており、この方針に変更はありません。
今後も、資本効率の向上と成長戦略の推進による企業価値向上を目指してまいります。
当社の財政状態や経営成績を適切に表すために重要な未上場株式の評価やファンドの連結範囲の取り扱いが日本基準とIFRSでは異なりますが、現在のところは日本基準が妥当であると考えております。したがって、当面は日本基準で財務諸表を作成する予定であります。
|
|
|
(単位：百万円) |
|
|
前事業年度 (2025年３月31日) |
当事業年度 (2026年３月31日) |
|
資産の部 |
|
|
|
流動資産 |
|
|
|
現金及び預金 |
66,095 |
61,183 |
|
営業投資有価証券 |
103,123 |
64,562 |
|
投資損失引当金 |
△13,090 |
△8,940 |
|
未収収益 |
191 |
76 |
|
未収入金 |
956 |
3,286 |
|
その他 |
173 |
302 |
|
流動資産合計 |
157,449 |
120,472 |
|
固定資産 |
|
|
|
有形固定資産 |
|
|
|
建物（純額） |
89 |
76 |
|
器具及び備品（純額） |
25 |
18 |
|
有形固定資産合計 |
115 |
94 |
|
無形固定資産 |
|
|
|
ソフトウエア |
16 |
29 |
|
無形固定資産合計 |
16 |
29 |
|
投資その他の資産 |
|
|
|
投資有価証券 |
2,897 |
※１ 36,450 |
|
関係会社株式 |
2,731 |
38 |
|
その他 |
621 |
770 |
|
投資その他の資産合計 |
6,250 |
37,260 |
|
固定資産合計 |
6,382 |
37,384 |
|
資産合計 |
163,832 |
157,856 |
|
|
|
(単位：百万円) |
|
|
前事業年度 (2025年３月31日) |
当事業年度 (2026年３月31日) |
|
負債の部 |
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
１年内返済予定の長期借入金 |
34 |
134 |
|
未払金 |
542 |
582 |
|
未払法人税等 |
3,615 |
276 |
|
預り金 |
37 |
42 |
|
賞与引当金 |
211 |
193 |
|
役員臨時報酬引当金 |
61 |
55 |
|
その他 |
309 |
394 |
|
流動負債合計 |
4,812 |
1,679 |
|
固定負債 |
|
|
|
転換社債型新株予約権付社債 |
15,000 |
15,000 |
|
長期借入金 |
149 |
15 |
|
繰延税金負債 |
5,952 |
6,673 |
|
退職給付引当金 |
335 |
333 |
|
その他 |
42 |
42 |
|
固定負債合計 |
21,479 |
22,064 |
|
負債合計 |
26,292 |
23,743 |
|
純資産の部 |
|
|
|
株主資本 |
|
|
|
資本金 |
33,251 |
33,251 |
|
資本剰余金 |
|
|
|
資本準備金 |
32,806 |
32,806 |
|
資本剰余金合計 |
32,806 |
32,806 |
|
利益剰余金 |
|
|
|
利益準備金 |
1,435 |
1,435 |
|
その他利益剰余金 |
|
|
|
繰越利益剰余金 |
56,384 |
51,911 |
|
利益剰余金合計 |
57,820 |
53,347 |
|
自己株式 |
△3,664 |
△4,031 |
|
株主資本合計 |
120,213 |
115,373 |
|
評価・換算差額等 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
17,327 |
18,739 |
|
評価・換算差額等合計 |
17,327 |
18,739 |
|
純資産合計 |
137,540 |
134,113 |
|
負債純資産合計 |
163,832 |
157,856 |
|
|
|
(単位：百万円) |
|
|
前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
|
売上高 |
|
|
|
営業投資有価証券売上高 |
23,382 |
17,973 |
|
投資事業組合管理収入 |
4,791 |
3,639 |
|
その他の売上高 |
18 |
7 |
|
売上高合計 |
28,192 |
21,619 |
|
売上原価 |
|
|
|
営業投資有価証券売上原価 |
10,840 |
9,934 |
|
その他の原価 |
1,504 |
1,106 |
|
売上原価合計 |
12,344 |
11,041 |
|
売上総利益 |
15,847 |
10,578 |
|
投資損失引当金繰入額（△戻入額） |
△311 |
751 |
|
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△戻入益） |
△2 |
177 |
|
差引売上総利益 |
16,162 |
9,649 |
|
販売費及び一般管理費 |
※１ 4,095 |
※１ 4,042 |
|
営業利益 |
12,066 |
5,607 |
|
営業外収益 |
|
|
|
預金利息 |
66 |
33 |
|
有価証券利息配当金 |
1,218 |
2,601 |
|
他社ファンド運用益 |
34 |
－ |
|
雑収入 |
47 |
28 |
|
営業外収益合計 |
1,367 |
2,663 |
|
営業外費用 |
|
|
|
支払利息 |
1 |
10 |
|
為替差損 |
252 |
220 |
|
他社ファンド運用損 |
－ |
2,073 |
|
雑損失 |
29 |
59 |
|
営業外費用合計 |
283 |
2,365 |
|
経常利益 |
13,151 |
5,905 |
|
特別利益 |
|
|
|
子会社株式売却益 |
－ |
350 |
|
投資有価証券売却益 |
－ |
2,143 |
|
特別利益合計 |
－ |
2,493 |
|
特別損失 |
|
|
|
子会社株式売却損 |
－ |
163 |
|
特別損失合計 |
－ |
163 |
|
税引前当期純利益 |
13,151 |
8,234 |
|
法人税、住民税及び事業税 |
3,732 |
1,587 |
|
法人税等調整額 |
△213 |
70 |
|
法人税等合計 |
3,519 |
1,658 |
|
当期純利益 |
9,632 |
6,576 |
前事業年度（自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
|
|
|
|
|
|
|
|
(単位：百万円) |
|
|
|
株主資本 |
|||||||
|
|
資本金 |
資本剰余金 |
利益剰余金 |
自己株式 |
株主資本合計 |
|||
|
|
資本準備金 |
資本剰余金合計 |
利益準備金 |
その他利益剰余金 |
利益剰余金合計 |
|||
|
|
繰越利益剰余金 |
|||||||
|
当期首残高 |
33,251 |
32,806 |
32,806 |
1,435 |
52,297 |
53,733 |
△3,871 |
115,919 |
|
当期変動額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剰余金の配当 |
|
|
|
|
△5,505 |
△5,505 |
|
△5,505 |
|
当期純利益 |
|
|
|
|
9,632 |
9,632 |
|
9,632 |
|
自己株式の取得 |
|
|
|
|
|
|
△0 |
△0 |
|
自己株式の処分 |
|
|
|
|
△39 |
△39 |
206 |
167 |
|
自己株式の消却 |
|
|
|
|
|
|
|
－ |
|
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期変動額合計 |
－ |
－ |
－ |
－ |
4,087 |
4,087 |
206 |
4,293 |
|
当期末残高 |
33,251 |
32,806 |
32,806 |
1,435 |
56,384 |
57,820 |
△3,664 |
120,213 |
|
|
|
|
|
|
|
評価・換算差額等 |
純資産合計 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
評価・換算差額等合計 |
|
|
当期首残高 |
17,598 |
17,598 |
133,518 |
|
当期変動額 |
|
|
|
|
剰余金の配当 |
|
|
△5,505 |
|
当期純利益 |
|
|
9,632 |
|
自己株式の取得 |
|
|
△0 |
|
自己株式の処分 |
|
|
167 |
|
自己株式の消却 |
|
|
－ |
|
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |
△271 |
△271 |
△271 |
|
当期変動額合計 |
△271 |
△271 |
4,022 |
|
当期末残高 |
17,327 |
17,327 |
137,540 |
当事業年度（自 2025年４月１日 至 2026年３月31日）
|
|
|
|
|
|
|
|
(単位：百万円) |
|
|
|
株主資本 |
|||||||
|
|
資本金 |
資本剰余金 |
利益剰余金 |
自己株式 |
株主資本合計 |
|||
|
|
資本準備金 |
資本剰余金合計 |
利益準備金 |
その他利益剰余金 |
利益剰余金合計 |
|||
|
|
繰越利益剰余金 |
|||||||
|
当期首残高 |
33,251 |
32,806 |
32,806 |
1,435 |
56,384 |
57,820 |
△3,664 |
120,213 |
|
当期変動額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剰余金の配当 |
|
|
|
|
△6,571 |
△6,571 |
|
△6,571 |
|
当期純利益 |
|
|
|
|
6,576 |
6,576 |
|
6,576 |
|
自己株式の取得 |
|
|
|
|
|
|
△4,999 |
△4,999 |
|
自己株式の処分 |
|
|
|
|
△0 |
△0 |
155 |
154 |
|
自己株式の消却 |
|
|
|
|
△4,477 |
△4,477 |
4,477 |
－ |
|
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期変動額合計 |
－ |
－ |
－ |
－ |
△4,472 |
△4,472 |
△367 |
△4,840 |
|
当期末残高 |
33,251 |
32,806 |
32,806 |
1,435 |
51,911 |
53,347 |
△4,031 |
115,373 |
|
|
|
|
|
|
|
評価・換算差額等 |
純資産合計 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
評価・換算差額等合計 |
|
|
当期首残高 |
17,327 |
17,327 |
137,540 |
|
当期変動額 |
|
|
|
|
剰余金の配当 |
|
|
△6,571 |
|
当期純利益 |
|
|
6,576 |
|
自己株式の取得 |
|
|
△4,999 |
|
自己株式の処分 |
|
|
154 |
|
自己株式の消却 |
|
|
－ |
|
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |
1,412 |
1,412 |
1,412 |
|
当期変動額合計 |
1,412 |
1,412 |
△3,427 |
|
当期末残高 |
18,739 |
18,739 |
134,113 |
|
|
(単位：百万円) |
|
|
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
税引前当期純利益 |
8,234 |
|
減価償却費 |
37 |
|
株式報酬費用 |
147 |
|
投資損失引当金の増減額（△は減少） |
751 |
|
賞与引当金の増減額（△は減少） |
△17 |
|
役員臨時報酬引当金の増減額（△は減少） |
△5 |
|
退職給付引当金の増減額（△は減少） |
△2 |
|
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△は戻入益） |
177 |
|
他社ファンド運用損益（△は益） |
2,073 |
|
受取利息及び受取配当金 |
△2,634 |
|
支払利息 |
10 |
|
為替差損益（△は益） |
△20 |
|
投資有価証券売却損益（△は益） |
△2,143 |
|
営業投資有価証券の増減額（△は増加） |
3,550 |
|
子会社株式売却損益（△は益） |
△186 |
|
未収入金の増減額（△は増加） |
△2,637 |
|
その他 |
494 |
|
小計 |
7,830 |
|
利息及び配当金の受取額 |
2,633 |
|
利息の支払額 |
△8 |
|
法人税等の支払額 |
△4,886 |
|
法人税等の還付額 |
18 |
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
5,587 |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
短期貸付けによる支出 |
△50 |
|
短期貸付金の回収による収入 |
50 |
|
有形固定資産の取得による支出 |
△2 |
|
無形固定資産の取得による支出 |
△21 |
|
投資有価証券の売却による収入 |
2,770 |
|
子会社株式の売却による収入 |
1,352 |
|
他社ファンドへの払込による支出 |
△772 |
|
他社ファンドの分配による収入 |
498 |
|
長期貸付けによる支出 |
△28 |
|
長期貸付金の回収による収入 |
50 |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
3,846 |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
長期借入金の返済による支出 |
△34 |
|
配当金の支払額 |
△6,567 |
|
自己株式の取得による支出 |
△5,012 |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
△11,613 |
|
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） |
△2,179 |
|
現金及び現金同等物の期首残高 |
66,095 |
|
投資有価証券への振替に伴う現金及び現金同等物の増減額 |
※３ △2,732 |
|
現金及び現金同等物の期末残高 |
※１,※２ 61,183 |
該当事項はありません。
（譲渡対象子会社が運用するファンド出資持分に係る会計処理の変更）
2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当社の連結子会社JAFCO Investment (Asia Pacific) Ltd（現JIF Capital Ltd.、以下、「JIAP」）の全株式の譲渡が2025年10月31日に完了したことに伴い、JIAP及びその連結子会社は当社の連結範囲から除外されることとなりました。また、2026年１月６日（米国現地時間）に当社の米国における非連結子会社JAFCO America Ventures Inc.（投資業務は「Icon Ventures」名で運営。以下、「Icon」）の全株式を現地マネジメントが設立した法人に譲渡完了しました。
これまで、JIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分は営業投資有価証券とし、その出資持分に係る損失見積額は投資損失引当金として、総額法にて会計処理しておりましたが、上記の株式譲渡に伴い、JIAPのファンドについては2026年３月期第３四半期首である2025年10月１日をもって、Iconのファンドについては2026年３月期第３四半期末である2025年12月31日をもって、それぞれのファンドへの当社出資持分からその引当金を除いた純額を、投資有価証券として純額法にて会計処理することに変更いたしました。なお、当事業年度末のJIAP及びIconのファンドに係る投資有価証券残高は、「（貸借対照表に関する注記）※１」をご参照ください。
併せて、これまでは上記出資持分に係る損益は売上高、売上原価に計上し、その引当金に係る損益は投資損失引当金繰入額に計上しておりましたが、本変更以降に生じた出資持分及びその引当金に係る損益については、営業外損益として計上することといたしました。
（譲渡対象子会社が運用するファンドの決算取込期間の変更）
上記の株式譲渡に伴い、当社財務諸表作成にあたり使用する、JIAP及びIconが運用するファンドの財務諸表は、これまで当社の決算日である３月31日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しておりましたが、当事業年度より当該ファンドの決算日である12月31日の財務諸表を使用することといたしました。
この結果、当事業年度の当社財務諸表においては、当該ファンドの2025年４月１日から2025年12月31日までの期間に係る財務諸表を取り込んでおります。
※１ 投資有価証券のうち他社が運用するファンド（他社ファンド）への出資持分の内訳
2026年3月期第３四半期より、投資有価証券のうち他社ファンドへの出資持分について金額的重要性が増したため、記載しております。なお、前事業年度については金額的重要性が乏しいため、記載を省略しております。
|
|
当事業年度 （2026年３月31日） |
|
JIF Capital Ltd.運営ファンド（注） |
16,665百万円 |
|
Icon Ventures運営ファンド |
18,241 |
|
その他 |
312 |
|
合計 |
35,219 |
（注）JIF Capital Ltd.は、2025年11月24日付でJAFCO Investment (Asia Pacific) Ltdより社名を変更しております。
※１ 販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度49％、当事業年度48％、一般管理費に属する費用のおおよその割合は前事業年度51％、当事業年度52％であります。
販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
|
|
前事業年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日） |
当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
|
役員報酬 |
220百万円 |
237百万円 |
|
役員臨時報酬引当金繰入 |
58 |
54 |
|
従業員給料 |
1,476 |
1,447 |
|
従業員賞与 |
403 |
426 |
|
退職給付費用 |
51 |
62 |
|
福利厚生費 |
228 |
236 |
|
不動産関係費 |
190 |
177 |
|
減価償却費 |
57 |
37 |
|
租税公課 |
578 |
492 |
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、2026年３月期第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
※１ 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
|
|
|
|
当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
|
|
現金及び預金勘定 |
61,183 |
百万円 |
|
現金及び現金同等物 |
61,183 |
|
※２ 現金及び現金同等物のうちファンドの出資持分の内訳
|
|
|
|
当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
|
|
現金及び預金勘定 |
2,573 |
百万円 |
|
現金及び現金同等物 |
2,573 |
|
※３ （追加情報）（譲渡対象子会社が運用するファンド出資持分に係る会計処理の変更）に記載の通り、これまでJIAP及びIconが運用するファンドへの当社出資持分に含まれる現金及び預金は、総額法により貸借対照表上「現金及び預金」として計上しておりましたが、純額法に変更したことにより「投資有価証券」に含まれることになるために生じた振替額であります。
４. 当社が組合契約を締結しているファンドに対して、当社が出資金として今後支払を約束している金額は、当事業年度末で13,603百万円（注）であります。
（注）13,603百万円には、JIF Capital Ltd.運営ファンドに対する支払約束金額4,207百万円及びIcon Ventures運営ファンドに対する支払約束金額4,201百万円の合計8,409百万円が含まれております。なお、JIF Capital Ltd.は2025年11月24日付でJAFCO Investment (Asia Pacific) Ltdより社名を変更しております。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、2026年３月期第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
当事業年度（自 2025年４月１日 至 2026年３月31日）
当社の非連結子会社及び関連会社は、利益基準及び剰余金基準からみて、重要性が乏しいため持分法損益等の記載は省略しております。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、2026年３月期第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
当事業年度（自 2025年４月１日 至 2026年３月31日）
当社は、ファンド運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、2026年３月期第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
|
１．満期保有目的の債券 該当事項はありません。 |
|
|
２．その他有価証券 |
（単位：百万円） |
|
|
種類 |
当事業年度 （2026年３月31日） |
||
|
貸借 対照表 計上額 |
取得原価 |
差額 |
||
|
貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの |
営業投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
（1）株式 |
|
|
|
|
|
上場株式 |
18,008 |
831 |
17,176 |
|
|
その他の上場株式 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（2）債券 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（3）その他 |
76 |
－ |
76 |
|
|
小計 |
18,084 |
831 |
17,253 |
|
|
投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
|
（1）株式 |
640 |
109 |
530 |
|
|
（2）債券 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（3）その他 |
－ |
－ |
－ |
|
|
小計 |
640 |
109 |
530 |
|
|
合計 |
18,725 |
941 |
17,783 |
|
|
貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの |
営業投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
（1）株式 |
|
|
|
|
|
上場株式 |
282 |
462 |
△179 |
|
|
その他の上場株式 |
641 |
641 |
－ |
|
|
（2）債券 |
85 |
85 |
－ |
|
|
（3）その他 |
672 |
672 |
－ |
|
|
小計 |
1,680 |
1,860 |
△179 |
|
|
投資有価証券に属するもの |
|
|
|
|
|
（1）株式 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（2）債券 |
－ |
－ |
－ |
|
|
（3）その他 |
－ |
－ |
－ |
|
|
小計 |
－ |
－ |
－ |
|
|
合計 |
1,680 |
1,860 |
△179 |
|
|
総計 |
20,406 |
2,802 |
17,603 |
|
（注）１．TOKYO PRO Marketに上場している株式を「その他の上場株式」としております。なお、当該株式は、本注記以外の開示においては当該市場の流動性等を考慮し、未上場に区分しております。
２．以下については、非上場株式等であることから、上表には含めておりません。
|
（単位：百万円） |
|
区分 |
当事業年度 （2026年３月31日） |
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貸借対照表計上額 |
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その他有価証券 |
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営業投資有価証券に属するもの |
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非上場株式 |
44,796 |
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投資有価証券に属するもの |
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非上場株式 |
591 |
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その他（*） |
35,219 |
（*）投資有価証券に属するもののうち、「その他」は他社ファンドへの出資であります。
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３．売却したその他有価証券 |
（単位：百万円） |
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当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
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売却額 |
売却益の 合計額 |
売却損の 合計額 |
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営業投資有価証券に属するもの |
17,664 |
10,861 |
△3,131 |
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投資有価証券に属するもの |
2,506 |
2,039 |
- |
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合計 |
20,171 |
12,900 |
△3,131 |
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４．減損処理を行った有価証券 当事業年度において、その他有価証券について1,671百万円（全て営業投資有価証券に属するもの）の減損損失（強制評価損）を計上しております。 |
当社はこれまで連結財務諸表を作成しておりましたが、2026年３月期第３四半期より個別財務諸表のみを作成しております。そのため、本注記の比較情報については記載しておりません。
顧客との契約から生じる収益を分解した情報
当社は、ファンド運用事業の単一セグメントであり、売上高のうち、管理報酬と成功報酬で構成される投資事業組合管理収入は、顧客との契約から生じる収益であります。なお、当該収益のファンド種類ごとの分解情報は以下のとおりであります。
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（単位：百万円） |
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当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
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投資事業組合管理収入 |
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ファンド名 |
管理報酬 |
成功報酬 |
合計 |
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ジャフコＳＶ４シリーズ |
－ |
430 |
430 |
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ジャフコＳＶ５シリーズ |
408 |
－ |
408 |
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ジャフコＳＶ６シリーズ |
1,036 |
－ |
1,036 |
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ジャフコＳＶ７シリーズ |
1,670 |
－ |
1,670 |
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その他 |
94 |
－ |
94 |
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合計 |
3,208 |
430 |
3,639 |
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前事業年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日） |
当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
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１株当たり純資産額 |
2,520.55円 |
2,548.70円 |
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１株当たり当期純利益金額 |
176.61円 |
123.65円 |
（注）１. 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２. １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
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前事業年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日） |
当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
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１株当たり当期純利益金額 |
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当期純利益（百万円） |
9,632 |
6,576 |
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普通株主に帰属しない金額（百万円） |
－ |
－ |
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普通株式に係る当期純利益（百万円） |
9,632 |
6,576 |
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普通株式の期中平均株式数（千株） |
54,538 |
53,185 |
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希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要 |
2028年満期ユーロ円建取得条項付転換社債型新株予約権付社債 （額面金額150億円 新株予約権1,500個） |
2028年満期ユーロ円建取得条項付転換社債型新株予約権付社債 （額面金額150億円 新株予約権1,500個） |
該当事項はありません。
当社が運用するファンド全体の投資活動の状況は次のとおりであります。なお、詳細は、2026年４月24日に当社ウェブサイト（https://www.jafco.co.jp/ir/）に掲載いたします決算説明資料をご覧ください。
なお、2026年１月７日公表の「非連結決算への移行に関するお知らせ」に記載の通り、当社の連結子会社JAFCO Investment (Asia Pacific) Ltd（現JIF Capital Ltd.、以下、「JIAP」）の全株式の譲渡が2025年10月31日に完了したことに伴い、JIAP及びその連結子会社は当社の連結範囲から除外されることとなりました。また、2026年１月６日（米国現地時間）に当社の米国における非連結子会社JAFCO America Ventures Inc.（投資業務は「Icon Ventures」名で運営）の全株式を現地マネジメントが設立した法人に譲渡完了しました。そのため、「３．当社が運用するファンド全体の状況」につきましては、当社が運用する国内ファンドの状況を記載しております。
（１）投資実行額、投資残高及びＩＰＯ（新規上場）の状況
①エクイティ投資実行額
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（単位：百万円） |
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前事業年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
当事業年度 (自 2025年４月１日 至 2026年３月31日) |
対前期比(％) (B)/(A) |
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金額(A) |
社数 |
金額(B) |
社数 |
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ベンチャー投資 |
17,023 |
44 |
13,373 |
40 |
78.6 |
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バイアウト投資 |
10,991 |
8 |
5,998 |
5 |
54.6 |
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合計 |
28,014 |
52 |
19,371 |
45 |
69.1 |
（注）「投資実行額」は、当社が運用するファンド全体の金額であります。
②投資残高
②－１ 投資残高
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（単位：百万円） |
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前事業年度 (2025年３月31日) |
当事業年度 (2026年３月31日) |
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金額 |
社数 |
金額 |
社数 |
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上場 |
6,508 |
30 |
2,924 |
23 |
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未上場 |
143,633 |
183 |
151,861 |
192 |
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合計 |
150,141 |
213 |
154,785 |
215 |
②－２ 未上場エクイティ投資残高
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（単位：百万円） |
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前事業年度 (2025年３月31日) |
当事業年度 (2026年３月31日) |
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ベンチャー投資 |
104,632 |
114,564 |
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バイアウト投資 |
39,000 |
37,297 |
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合計 |
143,633 |
151,861 |
（注）１．「投資残高」は、当社が運用するファンド全体の金額であります。
２．「投資残高」は取得原価で表示しております。
③ ＩＰＯ（新規上場）の状況
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（単位：百万円） |
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前事業年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日） |
当事業年度 （自 2025年４月１日 至 2026年３月31日） |
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社数（社） |
8 |
2 |
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投資額① |
11,048 |
3,053 |
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初値評価額② |
50,283 |
6,384 |
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倍率②／①（倍） |
4.6 |
2.1 |
（注）１．投資額及び初値評価額は、当社が運用するファンド全体の金額であります。
２．初値評価額は、上場前保有株式数に初値を掛けて算出しております。
（２）ファンドの設立の状況
当事業年度（自 2025年４月１日 至 2026年３月31日）
①新規に設立し、募集を開始したファンド
2025年12月にジャフコＳＶ８シリーズを設立いたしました。本決算短信提出日現在、ジャフコＳＶ８シリーズ全体のファンド総額は約580億円であり、前回ＳＶ７シリーズの総額978億円を上回る金額を目標とし、募集を継続中であります。
②前期以前に設立し、募集活動を継続中のファンド
該当事項はありません。
前事業年度（自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
①新規に設立し、募集を開始したファンド
該当事項はありません。
②前期以前に設立し、募集活動を継続中のファンド
該当事項はありません。