# 第一部 【企業情報】

## 第１ 【企業の概況】

### １ 【主要な経営指標等の推移】

#### (1) 連結経営指標等

回次 | 第12期 | 第13期 | 第14期 | 第15期 | 第16期
決算年月 | 平成24年３月 | 平成25年３月 | 平成26年３月 | 平成27年３月 | 平成28年３月
売上高 | (百万円) | 6,526 | 7,693 | 9,092 | 13,343 | 12,691
経常利益 | (百万円) | 1,104 | 759 | 1,101 | 1,373 | 525
親会社株主に帰属する 当期純利益 | (百万円) | 833 | 671 | 854 | 993 | 420
包括利益 | (百万円) | 1,178 | 865 | 4,892 | △2,302 | △217
純資産額 | (百万円) | 8,707 | 9,622 | 14,344 | 11,446 | 11,245
総資産額 | (百万円) | 10,551 | 12,056 | 19,539 | 15,734 | 16,134
１株当たり純資産額 | (円) | 818.95 | 895.73 | 1,364.90 | 1,085.93 | 1,033.77
１株当たり当期純利益金額 | (円) | 86.98 | 70.02 | 88.13 | 103.23 | 42.95
潜在株式調整後 １株当たり当期純利益金額 | (円) | 86.96 | 67.67 | 83.70 | 98.87 | 41.68
自己資本比率 | (％) | 74.4 | 71.6 | 68.3 | 67.2 | 63.2
自己資本利益率 | (％) | 11.3 | 8.2 | 7.8 | 8.3 | 4.0
株価収益率 | (倍) | 10.1 | 22.4 | 17.9 | 24.1 | 55.9
営業活動による キャッシュ・フロー | (百万円) | 2,322 | 1,504 | 1,622 | 2,421 | 907
投資活動による キャッシュ・フロー | (百万円) | △4,058 | 610 | △1,463 | △1,026 | 74
財務活動による キャッシュ・フロー | (百万円) | △2 | △1 | △141 | △618 | △33
現金及び現金同等物 の期末残高 | (百万円) | 1,395 | 3,497 | 3,553 | 4,387 | 5,222
従業員数 (ほか平均臨時雇用者数) | (名) | 204 | 234 | 275 | 295 | 308
(34) | (21) | (21) | (57) | (74)

(注) １　「売上高」には、消費税等は含まれておりません。

２ 当社は、平成25年11月19日開催の当社取締役会の決議に基づき、平成26年４月１日付で普通株式１株につき普通株式100株の株式分割を行っております。これに伴い、第12期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、「１株当たり純資産額」「１株当たり当期純利益金額」及び「潜在株式調整後１株当たり当期純利益額」を算定しております。

３　「１株当たり純資産額」の算定上、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株式を期末発行済株式総数から控除する自己株式に含めております。
また、「１株当たり当期純利益金額」及び「潜在株式調整後１株当たり当期純利益額」の算定上、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株式を期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。

４　「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号　平成25年９月13日）等を適用し、当連結会計年度より、「当期純利益」を「親会社株主に帰属する当期純利益」としております。

#### (2) 提出会社の経営指標等

回次 | 第12期 | 第13期 | 第14期 | 第15期 | 第16期
決算年月 | 平成24年３月 | 平成25年３月 | 平成26年３月 | 平成27年３月 | 平成28年３月
売上高 | (百万円) | 2,769 | 2,481 | 2,833 | 5,700 | 3,049
経常利益 | (百万円) | 425 | 391 | 633 | 2,663 | 306
当期純利益 | (百万円) | 421 | 413 | 589 | 1,440 | 283
資本金 | (百万円) | 4,615 | 4,638 | 4,704 | 4,823 | 4,884
発行済株式総数 | (株) | 95,811 | 96,318 | 97,829 | 10,053,700 | 10,180,600
純資産額 | (百万円) | 7,770 | 8,316 | 12,774 | 10,274 | 9,861
総資産額 | (百万円) | 7,966 | 8,469 | 14,959 | 11,372 | 10,498
１株当たり純資産額 | (円) | 797.93 | 846.12 | 1,286.66 | 1,042.35 | 989.97
１株当たり配当額 (うち１株当たり中間配当額) | (円) (円) | ― | 2,100 | 2,600 | 29 | 12
(―) | (―) | (―) | (―) | (―)
１株当たり当期純利益金額 | (円) | 43.96 | 43.07 | 60.78 | 149.64 | 28.93
潜在株式調整後 １株当たり当期純利益金額 | (円) | 43.95 | 41.62 | 57.72 | 143.32 | 28.07
自己資本比率 | (％) | 96.0 | 96.2 | 84.1 | 89.2 | 93.0
自己資本利益率 | (％) | 5.7 | 5.2 | 5.7 | 12.7 | 2.8
株価収益率 | (倍) | 19.9 | 36.4 | 26.0 | 16.6 | 83.0
配当性向 | (％) | ― | 48.96 | 42.78 | 19.38 | 41.48
従業員数 (ほか平均臨時雇用者数) | (名) | 74 | 88 | 90 | 91 | 86
(1) | (2) | (1) | (1) | (1)

(注) １　「売上高」には、消費税等は含まれておりません。

２ 当社は、平成26年４月１日付で普通株式１株につき普通株式100株の株式分割を行っております。これに伴い、第12期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、「１株当たり純資産額」「１株当たり当期純利益金額」及び「潜在株式調整後１株当たり当期純利益額」を算定しております。

３　「１株当たり純資産額」の算定上、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株式を期末発行済株式総数から控除する自己株式に含めております。
また、「１株当たり当期純利益金額」及び「潜在株式調整後１株当たり当期純利益額」の算定上、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株式を期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。

### ２ 【沿革】

平成12年４月 | 事業戦略策定と実行支援を中核としたインキュベーション事業を目的として、東京都港区に資本金45百万円をもって設立。
平成12年６月 | 東京都港区六本木に本社事務所を開設。事業戦略策定と実行支援を中核としたインキュベーション事業を目的として営業活動を開始。 第三者割当増資により資本金を300百万円とする。
平成12年７月 | 新事業創出促進法の認定を受ける。
平成12年10月 | 第三者割当増資により資本金を499百万円とする。
平成13年２月 | 主に創業期のベンチャービジネスに対する業務サポートと投資を目的として、東京都港区に資本金10百万円をもって株式会社デライトを設立(平成25年６月清算)。 第三者割当増資により資本金を874百万円とする。
平成13年３月 | 第三者割当増資により資本金を1,123百万円とする。
平成14年５月 | 東京証券取引所マザーズ市場に上場。 上場に伴う公募増資により資本金を1,582百万円とする。
平成14年６月 | 東京都目黒区上目黒に本社を移転。
平成16年３月 | DI１号投資事業組合を設立。（平成20年10月清算）
平成17年９月 | 東京証券取引所市場第一部に上場。
平成17年11月 | 公募増資により資本金を4,476百万円とする。
平成19年11月 | ベトナムにおけるインキュベーション事業を目的として、Dream Incubator (Vietnam)Joint Stock Company（DIベトナム）（現連結子会社）を設立。
平成20年７月 | 投資事業組合の持分の財産運用及び管理業務のため、株式会社DIインベストメントパートナーズ（連結子会社）を設立。
平成20年10月 | DI１号投資事業組合（連結子会社）を清算。
平成21年２月 | 投資事業組合の持分の財産運用及び管理業務のため、DI Investment Partners Limited（持分法適用関連会社）を設立。
平成22年６月 | ベトナムの有望企業への投資を目的とするDI Asian Industrial Fund, L.P.（持分法適用関連会社）を組成。
平成22年７月 | 株式会社リバリュー（連結子会社、株式会社DIインベストメントパートナーズより商号変更）が株式会社リンクスタッフの返品物流事業を譲受け、リバースサプライチェーン事業の営業を開始。（平成28年１月売却）
平成22年12月 | 中国上海市に現地法人得愛（上海）企業管理咨洵有限公司(連結子会社)を設立。
平成23年２月 | 株式会社アイペット(現アイペット損害保険株式会社)の発行済株式数の82.11％（議決権ベース）を取得し、連結子会社とする。
平成23年６月 | 東京都千代田区霞が関に本社を移転。
平成23年８月 | シンガポールにDREAM INCUBATOR SINGAPORE PTE.LTD.（現・非連結子会社）を設立。
平成24年２月 | 新規組成された日本知財ファンド１号投資事業有限責任組合に出資し、連結子会社とする。
平成25年６月 | 株式会社デライト（連結子会社）を清算。
平成25年７月 | コンテンツマネジメント事業を目的として、株式会社フェノロッサを設立。
平成26年７月 | コンテンツマネジメント事業を目的として、DI Digital(連結子会社)を設立。 デジタルマーケティング事業を目的として、DI MARKETING CO.,LTD.(連結子会社)を設立。
平成26年９月 | ベンチャー株式等への投資事業を目的として、DI Pan Pacific Inc.(連結子会社)を設立。
平成27年６月 | 日本知財ファンド１号投資事業有限責任組合が保有していた商標権を売却。
平成28年１月 | 株式会社リバリュー（連結子会社）を売却。 デジタルマーケティング事業を目的として、DI MARKETING (THAILAND) CO.,LTD.(連結子会社)を設立。

### ３ 【事業の内容】

当社は、事業の創出・育成を目的とした「Business Producing Company」です。そのため、コンサルティングとインキュベーションを事業の二本柱として推進しております。

コンサルティング事業では、大企業や政府向けの戦略コンサルティングに加え、構想の実現に向けた仲間作り、ルール作り、社内外ドライブまでハンズオンで支援するプロデュース支援、M&Aのファイナンシャル・アドバイザリー、経営幹部育成支援を提供しております。

インキュベーション事業では、新たな産業の核となるようなベンチャー事業の投資育成を目的に、自己資金によるプリンシパル投資を行っております。営業投資の場合は株式売却時に収益が計上され、事業投資の場合は投資先の期間損益が持分に応じて連結に計上されます。

また、当連結会計年度より、事業区分の名称を「コンサルティング事業」と「インキュベーション事業」に変更しております。後者は、営業投資セグメント、保険セグメント、アセットリクイデーションセグメント、知的財産権セグメント及びその他セグメントにより構成されております。なお、事業名称変更によるセグメント情報に与える影響はありません。

セグメントは、戦略コンサルティングやプロデュース支援を提供している「コンサルティングセグメント」、国内外ベンチャー企業への投資育成を行う「営業投資セグメント」、「保険セグメント」（アイペット）、「アセットリクイデーションセグメント」（リバリュー）、「知的財産権セグメント」（日本知財ファンド）及びグループ内で孵化中（先行投資フェーズ）の複数事業が含まれる「その他セグメント」から構成されます。

事業セグメントごとの事業内容及び関係会社名は以下のとおりであります。

区分 | 事業内容 | 連結子会社及び持分法適用関連会社
コンサルティング事業 | 戦略コンサルティング プロデュース支援 M&A支援 経営幹部育成支援 | （連結子会社） Dream Incubator (Vietnam) Joint Stock Company 得愛（上海）企業管理咨洵有限公司
インキュベーション事業 | 営業投資 セグメント | ベンチャー株式等への投資 投資事業組合の財産運用及び管理 | （連結子会社） Dream Incubator (Vietnam) Joint Stock Company DI Pan Pacific Inc. （持分法適用関連会社） DI Investment Partners Limited DI Asian Industrial Fund, L.P.
保険 セグメント | ペット向け医療保険 | （連結子会社） アイペット損害保険株式会社
アセットリクイデーションセグメント | 返品商品・余剰在庫の流動化サービス | （連結子会社） 株式会社リバリュー
知的財産権 セグメント | 知的財産権等への投資 | （連結子会社） 日本知財ファンド１号投資事業有限責任組合
その他 セグメント | デジタルマーケティング事業 | （連結子会社） DI MARKETING CO.,LTD. DREAM INCUBATOR COMPANY LIMITED DI MARKETING (THAILAND) CO.,LTD.
コンテンツマネジメント事業 | （連結子会社） 株式会社DI Digital

### ４ 【関係会社の状況】

| 名称 | 住所 | 資本金 又は出資金 | 主要な事業内容 | 議決権の所有割合（％） | 関係内容
連結 子会社 | DI Pan Pacific Inc.(注４) | ミクロネシア 連邦 | 1,291百万円 | 営業投資事業 | 100.0 | 役員の兼任：　１名
Dream Incubator (Vietnam) Jointn Stock Company(注２) | ベトナム社会 主義共和国 ホーチミン市 | 400億ドン | ベトナムにおける コンサルティング 及び投資事業 | 100.0 （2.0） | 役員の兼任：　２名
DI MARKETING CO.,LTD. | ベトナム社会 主義共和国 ホーチミン市 | 164億ドン | ベトナムにおけるマーケティング及びサーベイ事業 | 100.0 | 役員の兼任：　１名
DI MARKETING (THAILAND) CO.,LTD.(注２) | タイ王国 バンコク市 | 10百万バーツ | タイにおけるマーケティング及びサーベイ事業 | 100.0 （2.0） | 役員の兼任：　１名
得愛（上海）企業管理咨洵有限公司 | 中華人民共和国 上海市 | 700千USドル | 中国におけるコンサルティング事業 | 100.0 | 役員の兼任：　２名
アイペット損害保険㈱ (注４、５) | 東京都港区 | 3,314百万円 | ペット向け医療 保険事業 | 64.6 | 事業育成支援
その他２社 | ― | ― | ― | ― | ―
持分法 適用 関連 会社 | DI Investment Partners Limited | ケイマン諸島 | 2USドル | 投資事業組合の財産運用及び管理事業 | 50.0 | 役員の兼任：　２名
DI Asian Industrial Fund, L.P.(注３) | ケイマン諸島 | 4,755百万円 (5,010百万円) | ベトナムにおける投資事業 | 20.1 | 分配金受取 出資の引受

(注) １　有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社はありません。

２　議決権の所有割合の（　）内は間接保有比率を内数で記載しております。

３　資本金又は出資金の（　）内は出資金のコミットメント総額であります。

４　特定子会社に該当しております。

５　アイペット損害保険株式会社は、売上高(連結相互間の売上高を除く)の連結売上高に占める割合が10％を超えております。

主要な損益情報等 ① 売上高 　 　8,126百万円

② 経常利益 　307百万円

③ 当期純利益 　106百万円

④ 純資産額 　　2,674百万円

⑤ 総資産額 　 　6,962百万円

### ５ 【従業員の状況】

#### (1) 連結会社の状況

平成28年３月31日現在

セグメントの名称 | 従業員数(名)
コンサルティングセグメント | 103 （1）
営業投資セグメント
保険セグメント | 173 （71）
アセットリクイデーションセグメント | 0
知的財産権セグメント | 0
その他セグメント | 26 （2）
全社（共通） | 6
合　計 | 308 （74）

(注) １　従業員は就業人員であり、臨時雇用者は(　)内に期末人員を外数で記載しております。

２ コンサルティング事業及び営業投資事業につきましては、事業の種類ごとの経営組織体系を有しておらず、同一の従業員がいずれの事業にも従事しております。

#### (2) 提出会社の状況

平成28年３月31日現在

従業員数(名) | 平均年齢(歳) | 平均勤続年数(年) | 平均年間給与(千円)
86 （1） | 33.72 | 5.33 | 12,103

セグメントの名称 | 従業員数(名)
コンサルティングセグメント | 79 (1)
営業投資セグメント
保険セグメント | 0
アセットリクイデーションセグメント | 0
知的財産権セグメント | 0
その他セグメント | 1
全社（共通） | 6
合　計 | 86 （1）

(注) １　従業員は就業人員であり、臨時雇用者は(　)内に期末人員を外数で記載しております。

２　平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。

３　コンサルティング事業及び営業投資事業につきましては、事業の種類ごとの経営組織体系を有しておらず、同一の従業員がいずれの事業にも従事しております。

#### (3) 労働組合の状況

労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。