当第３四半期連結累計期間において、新たに発生した事業等のリスクはありません。また、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについて重要な変更はありません。
文中の将来に関する事項は、当四半期連結累計期間の末日現在において判断したものであります。
（１）財政状態に関する説明
（資産）
流動資産は11,143百万円となり、前連結会計年度末に比べて503百万円の増加となりました。これは、販売用不動産が756百万円増加し、現金及び預金が438百万円減少したことなどによります。
固定資産は5,392百万円となり、前連結会計年度末に比べて30百万円の増加となりました。これは、投資有価証券が433百万円増加し、繰延税金資産が187百万円減少したことなどによります。
これらにより、資産合計は16,535百万円となり、前連結会計年度末に比べて533百万円の増加となりました。
（負債）
流動負債は3,256百万円となり、前連結会計年度末に比べて108百万円の減少となりました。これは、未払金が598百万円減少し、賞与引当金が567百万円増加したことなどによります。
固定負債は6,463百万円となり、前連結会計年度末に比べて392百万円の増加となりました。これは、長期借入金が433百万円増加し、社債が202百万円減少したことなどによります。
これらにより、負債合計は9,719百万円となり、前連結会計年度末に比べて284百万円の増加となりました。
（純資産）
純資産合計は6,815百万円となり、前連結会計年度末に比べて249百万円の増加となりました。これは、利益剰余金が511百万円増加したことなどによります。
これらにより自己資本比率は41.1％（前連結会計年度末は39.8％）となりました。
（２）経営成績に関する説明
当社は2021年9月17日をもちまして創立30周年を迎えました。これもひとえにお客様をはじめ、パートナー企業様、株主様、ご協力者様の方々のご指導・ご支援の賜物と厚く感謝いたしております。この30周年を機に、全社を挙げてより一層の努力に励み、持続的な成長と企業価値の向上を目指してまいります。今後とも、なにとぞご支援ご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。
当社グループは「財産の承継・運用・管理を通じてお客様の幸せに貢献していきます」を経営目的に掲げている財産コンサルティングファームです。相続による資産移転規模の拡大や事業承継の社会課題化など、当社グループのお客様である個人資産家や企業オーナーを取り巻く環境は大きな変化を迎えており、財産承継・事業承継・財産運用コンサルティングのニーズはますます増大していると認識しております。
当第３四半期連結累計期間においては、当社の営業エリアにおいて４回目の緊急事態宣言が発令されるなど、新型コロナウイルス感染症対策に伴う経済活動の制限により景気の先行きは依然として不透明な状況が続いております。厳しい経済情勢下において、円滑な経営承継、円滑な財産承継、納税資金の確保、財産の運用と保全、まさかへの備えなどについてのコンサルティングニーズはますます高まっていくと考えられます。
このような状況のもと、当社グループは「財産のことなら青山財産ネットワークス」をビジョンとして掲げ、多くのお客様からご支持いただける日本一の財産コンサルティングファームを目指しております。また、2019年から2021年の３ヵ年を2022年以降の拡大成長を見据えた第二次中期経営計画期間として位置付けており、第二次中期経営計画では「テクノロジー武装の取組み」、「連携の拡大」、「拡大、多様化する財産承継・事業承継ニーズへの対応」、「拡大する運用ニーズへの対応」、「人間力及び社員満足度向上への取組み」の５つを基本方針としております。
第二次中期経営計画の最終年度となる当連結会計年度においては以下に取り組んでおります。
「テクノロジー武装の取組み」
コンサルティングの品質向上と標準化及び生産性向上を目的として開発したＡＲＴシステムが2021年２月に本格稼働しました。顧客財産の分析機能と分析結果に基づく対策提案機能をシステム化して業務効率を改善するとともに、コンサルティングのノウハウやナレッジをシステムに集約することにより品質の向上を目指しております。当第３四半期連結累計期間においては、従来、手作業で作成していた分析・提案資料をＡＲＴシステムへ移行することにより、提案資料作成の標準化に努めてまいりました。また、システムを活用して分析を行うことにより、コンサルタントの熟練度に関わらず、同一品質の提案ができる体制を構築いたしました。当該ＡＲＴシステムにつきましては、操作方法や分析機能を毎月見直すことによりさらなる改善を行っております。また、オンラインセミナー等を社内から配信できるようにオフィスレイアウトを変更してスタジオを新設いたしました。当第３四半期連結累計期間においては、20数回のオンラインセミナーを行い集客に努めてまいりました。
「連携の拡大」
当社グループは長期的・継続的なコンサルティング「100年財産コンサルティング」を行っており、長年にわたり顧客との信頼関係を構築することで、継続的な報酬を頂いております。財産承継や事業承継において長期的に解決していく課題を有する顧客の開拓に取り組むために、従来から金融機関や㈱日本Ｍ＆Ａセンターとの連携の強化を行ってまいりました。当第３四半期連結累計期間においては、新たな連携先の拡大や、従来から提携している金融機関との人材の相互出向並びにＡＲＴシステムの提供などを行い、総合財産コンサルティングを提供できる顧客の開拓に努めてまいりました。
また、当社の主力商品であるＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢは、従来、当社グループのお客様及び当社の全国ネットワークに加盟している会計事務所等のお客様のみに提供しておりました。当第３四半期連結累計期間末現在、14行の地域金融機関と業務提携を行い、地域金融機関のお客様に対してもＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの提供を開始しました。年度末までに20行の地域金融機関との業務提携を目指しております。また、ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの提供を通じて財産コンサルティングを提供できる関係の構築に努めてまいります。当第３四半期連結会計期間においても地域金融機関のお客様から多数のお申込みを頂き、ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの販売のみならず、総合財産コンサルティングの受託を頂くなど顧客基盤の拡大に繋がっております。
さらには、デジタル証券事業や金融取引システムの技術開発を手掛けるHash DasH Holdings 株式会社と資本業務提携を行いました。同社と提携し、今後成長が見込まれるデジタル証券分野に進出することにより新たな顧客層の開拓を目指しております。現状、同社が電子記録移転権利に該当する商品を取扱うための第１種金融商品取引業の変更申請手続きを行っており、変更申請が承認され次第、当社からの不動産の提供を通じて、電子記録移転権利である不動産ＳＴＯの商品組成を行ってまいります。
「拡大、多様化する財産承継・事業承継ニーズへの対応」
2021年１月に株式会社青山ファミリーオフィスサービス（以下、「ＡＦＯＳ」）を設立しました。ＡＦＯＳでは卓越した同族企業の持続的発展を支援するため、事業を支える一族の一体性に焦点をあてた、「非財産」分野での新たなコンサルティングサービスを提供いたします。当第３四半期連結累計期間においては、同族企業で100年前後続いている複数の長寿企業に対して、ビジネスの永続的な発展を支援するためのコンサルティングを開始いたしました。特に事業承継コンサルティングにおいて差別化を模索しているメガバンクとの連携を強化し、ともに顧客の開拓を行ってまいりました。
また、金融商品の提供を行うことを目的に設立した株式会社青山フィナンシャルサービス（以下、「ＡＦＳ」）は2021年５月に金融商品仲介業者の登録を行い、６月より営業を開始しました。従来は不動産を裏付けとした運用商品の提供に留まっていましたが、新たに国内公募投信を提供することにより、金融商品の提供も行える体制を構築しております。７月以降は、当社グループ顧客やＡＺＮ全国ネットワーク会員からの紹介顧客を中心に、お客様のニーズに応じた長期・分散投資に適した国内公募投信をご提案しています。また、ＡＦＳのホームページにおいては、過去のセミナー動画や投資のヒントとなる「お役立ち動画」や「提案事例動画」などを公開しております。当社グループとの連携により、お客様の長期的な資産形成に伴走してまいります。
さらには、コロナ禍においては、事業承継の選択肢としての廃業を考えられている企業オーナーがますます増加しており、その方々への支援として、事業承継ファンドを活用したコンサルティングのニーズは非常に高いものがあります。その方々向けのセミナーを積極的に開催するとともに、事業承継ファンドを活用した廃業についての啓蒙活動を行うための書籍の出版に向けた準備を行っております。当第３四半期連結会計期間において１件の投資を決定しており、今後も積極的に事業承継ファンドによる投資を拡大・検討してまいります。これらの新たなソリューションの提供により、顧客基盤の拡大や既存のサービスへのシナジー効果を生みだしてまいります。
「拡大する運用ニーズへの対応」
ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢについては当社の顧客の旺盛なニーズと地域金融機関や証券会社の顧客への提供を行うことにより、当連結会計年度においては150億円の組成を計画しております。当第３四半期連結累計期間においては５件の組成を行い累計129.9億円の組成となりました。いずれも募集口数を大幅に上回るお申込みを頂いており旺盛なニーズがございます。また、2021年11月１日に新規ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢ組成のための不動産を取得しており、第４四半期連結会計期間の組成を予定しております。なお、当該組成により当連結会計年度の組成目標150億円を達成する見込みです。
また、不動産特定共同事業法のスキームを活用した地方創生事業については、福井県敦賀市の案件の着工式が2021年４月に行われ、2022年９月初旬のグランドオープンへ向けて事業が本格スタートしました。着工に併せて募集した第１回社債も大変好評のうちに完売に至りました。当該案件は、2023年度末予定の北陸新幹線敦賀開業を視野に、敦賀駅西地区を官民が連携して整備・運営することにより、対象地区の利便性を高め市民の日常的な利用に適した環境を創出するとともに、交流人口の増加、観光産業の振興、消費活動の活性化に寄与する重要な案件となります。
「人間力及び社員満足度向上への取組み」
当社はお客様の財産の不安を安心に変えることを経営目的としております。そのためには様々な価値やサービス・商品の提供に優先して、何よりもコンサルタントの人間力の向上が重要であると認識しております。そのため、経営理念を社員一人一人に浸透させるべく代表取締役による理念研修を年間十数回行っております。理念研修は人間力の養成を目指しており、定められた行動指針に沿った行動が行えるように代表取締役を交え階層別にディスカッションを行い、理念に沿った行動を一人一人が確実に励行できることを目的としております。人間力の向上によりお客様との関係の強化や長期にわたる継続的な取引関係につながるものと思料しております。また、引き続き新型コロナウィルス感染症拡大防止の一環として分散出社、時差出勤、リモートワークの推進や個々の事情に応じた社員の働き方の多様性を尊重しております。
経費面について、積極的な人材投資に加え、報酬水準の引上げを目指し、人件費は増加しているものの、徹底的なコスト管理を行い販管費の減少に努めております。
以上の結果、当社グループの当第３四半期連結累計期間の経営成績は、下表の通り、売上高17,958百万円（前年同四半期比58.9％増）、営業利益1,402百万円（同90.6％増）、経常利益1,361百万円（同111.6％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,177百万円（同235.5％増）となりました。
（単位：百万円）
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2020年12月期 第3四半期 |
2021年12月期 第3四半期 |
前年同期比 |
2021年12月期 通期業績 予想 |
通期業績予想に対する進捗率 |
2020年12月期 通期実績 |
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売上高 |
11,304 |
17,958 |
＋58.9% |
21,000 |
85.5% |
19,118 |
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営業利益 |
736 |
1,402 |
＋90.6% |
1,630 |
86.1% |
1,303 |
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経常利益 |
643 |
1,361 |
＋111.6% |
1,530 |
89.0% |
1,195 |
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親会社株主に帰属する四半期(当期)純利益 |
350 |
1,177 |
＋235.5% |
1,280 |
92.0% |
800 |
当社グループは、財産コンサルティング事業のみの単一セグメントであります。売上高の区分別業績は次のとおりであります。
（単位：百万円）
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2020年12月期 第3四半期 |
2021年12月期 第3四半期 |
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財産コンサルティング収益 |
4,129 |
4,106 |
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不動産取引収益 |
7,174 |
13,852 |
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合計 |
11,304 |
17,958 |
① 財産コンサルティング収益
当社グループは個人資産家および企業オーナーに対して財産承継及び事業承継コンサルティングを提供しております。また独自の商品を開発してお客様の財産運用及び財産管理のコンサルティングも手掛ける総合財産コンサルティングファームです。
財産コンサルティング収益の内訳は次の通りであります。
（単位：百万円）
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2020年12月期 第3四半期 |
2021年12月期 第3四半期 |
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財産承継コンサルティング収益 |
1,975 |
2,036 |
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事業承継コンサルティング収益 |
1,348 |
1,158 |
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商品組成等による収益 |
771 |
877 |
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その他収益 |
34 |
34 |
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合計 |
4,129 |
4,106 |
財産承継コンサルティング収益につきましては、個人資産家に対して相続の事前・事後対策、保有不動産の有効活用、広大地活用、不動産の購入・売却に関するコンサルティングなどから得られる収益を計上しております。
第１四半期連結会計期間については、提携金融機関からの顧客紹介が昨年末から堅調に推移して着実に提案及び案件化に発展しましたが、新型コロナウイルス感染症の影響が強まったことから成約までに通常より長い時間を要し、売上高532百万円と前第１四半期連結会計期間に比べて173百万円減少しました。
第２四半期連結会計期間については、金融機関からの顧客の紹介や顧客との面談において新型コロナウイルス感染症の影響が減少しつつあり、営業活動が以前の水準に戻りつつあったことから、売上高826百万円と前第２四半期連結会計期間に比べて96百万円増加しました。
第３四半期連結会計期間については、例年、７月１日の路線価発表に伴う顧客資産の評価替えやその分析を行い年度の対策を提案するタイミングであり、第４四半期会計期間の実行フェーズを見据えた前工程期間となることから、他の四半期会計期間に比べ収益が減少する傾向にあります。しかしながら当第３四半期連結会計期間は昨年来の仕掛り案件が成約したことから、売上高676百万円と前第３四半期連結会計期間に比べて137百万円増加しました。
結果として、当第３四半期連結累計期間については前第３四半期連結累計期間に比べて60百万円増加しました。
事業承継コンサルティング収益につきましては、企業オーナーに対して後継者決定支援、組織再編・財務改善・成長戦略支援、転廃業支援、Ｍ＆Ａ後の財産承継支援やＭ＆Ａ支援、事業承継ファンドを活用したコンサルティングなどから得られる収益を計上しております。
当第３四半期連結累計期間においては、複数のＭ＆Ａ案件の収益を計上しております。また、事業承継ファンドによる収益については、前第３四半期連結累計期間に比べて売上高は417百万円減少しておりますが、原価がほぼ発生していないことから総利益ベースでは180百万円の増加となっております。結果として、事業承継コンサルティング収益の総利益については前第３四半期連結累計期間を大幅に上回っております。
商品組成等による収益につきましては、当第３四半期連結累計期間において、ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの組成を５件行ったことから組成に伴う事務手数料が389百万円と前第３四半期連結累計期間に比べ252百万円増加しました。一方、前第３四半期連結累計期間は大型のＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの解散を４件行いましたが、当第３四半期連結累計期間においては３件となりましたので解散に伴う事務手数料が118百万円と前第３四半期連結累計期間に比べ209百万円減少しました。また、地方創生第２号案件の組成に係る収益を計上しております。その結果、商品組成等による収益は106百万円増加しました。
その他収益につきましては、ＡＺＮ全国ネットワーク会費・加盟金やセミナー講師料などを計上しております。
以上の結果、財産コンサルティング収益は4,106百万円（前年同四半期比0.6％減）となりました。また、財産コンサルティング収益の売上高、売上原価及び売上総利益は下表の通りです。
（単位：百万円）
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2020年12月期 第3四半期 |
2021年12月期 第3四半期 |
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売上高 |
4,129 |
4,106 |
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売上原価 |
2,295 |
2,032 |
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売上総利益 |
1,833 |
2,073 |
② 不動産取引収益
当社グループは財産コンサルティングの一環として、顧客の資産運用ニーズへの対応を図る目的から、不動産を仕入れ、不動産に関連した商品の開発を行い当社顧客等への販売を行っております。
不動産取引収益の内訳は次の通りであります。
（単位：百万円）
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2020年12月期 第3四半期 |
2021年12月期 第3四半期 |
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ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢ |
4,707 |
12,586 |
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不動産コンサルティング商品 |
2,006 |
876 |
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その他 |
461 |
389 |
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合計 |
7,174 |
13,852 |
多くのお客様にご支持いただいておりますＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢは当連結会計年度において15,000百万円の組成を目指しております。
ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢにつきましては、当第３四半期連結累計期間においては５件の組成を行い、12,586百万円の売上を計上しました。
不動産コンサルティング商品につきましては、当第３四半期連結累計期間においては４件の提供を行い、876百万円の売上を計上しました。
その他につきましては、賃料収入等を計上しております。
以上の結果、不動産取引収益は13,852百万円（前年同四半期比93.1％増）となりました。また、不動産取引収益の売上高、売上原価及び売上総利益は下表の通りです。
（単位：百万円）
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2020年12月期 第3四半期 |
2021年12月期 第3四半期 |
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売上高 |
7,174 |
13,852 |
|
売上原価 |
6,631 |
12,712 |
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売上総利益 |
543 |
1,140 |
当第３四半期連結会計期間における経営上の重要な契約等の変更はありません。