qualitative.htm

○添付資料の目次

１．当中間決算に関する定性的情報 ………………………………………………………………………………２

（１）経営成績に関する説明 ……………………………………………………………………………………２

（２）財政状態に関する説明 ……………………………………………………………………………………３

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………………………４

２．中間連結財務諸表及び主な注記 ………………………………………………………………………………５

（１）中間連結貸借対照表 ………………………………………………………………………………………５

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書 ……………………………………………………６

中間連結損益計算書 ……………………………………………………………………………………………６

中間連結包括利益計算書 ………………………………………………………………………………………７

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書 ……………………………………………………………………８

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項 ……………………………………………………………………９

（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………………………９

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ……………………………………………………９

（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用） ……………………………………………………９

（セグメント情報等） …………………………………………………………………………………………９

（収益認識関係） ………………………………………………………………………………………………９

１．当中間決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

当中間連結会計期間の我が国経済は米国の通商政策等による影響が一部にみられたものの、緩やかな回復基調が続きました。当社サービスの対象である外食産業においては、前年同期と比較し、消費者の外食支出が増加傾向にあり、一般社団法人日本フードサービス協会の外食産業市場動向調査によると飲食店の売上高は客数・客単価双方の拡大により増加しましたが、原材料価格の高騰や人材不足等、経営環境には厳しさもみられています。

当社は前期、中期事業方針（2024年３月期から2026年３月期）に掲げる２年目での黒字転換を果たし、コロナ禍以降のコスト抑制による赤字縮小フェーズから売上拡大による利益拡大フェーズへと移行いたしました。この利益拡大のペースを中長期にわたって加速し企業価値の拡大へとつなげるべく、当期においては、当社独自の強みである「サポート力」を最大限に発揮できる飲食店支援事業に注力することを基本方針としており、具体的には「楽天ぐるなびの強化」「マーケティングエージェントの拡大」、そしてこれら２つの施策の推進力や実効性を高める「商品造成力の向上」に重点的に取り組むこととしております。

当中間連結会計期間においては、上記重点施策に携わる営業、企画、運用等の増員を図り、今後の売上拡大に向けた体制を強化いたしました。「楽天ぐるなびの強化」に関しては、楽天ID連携会員による当社サイトのより一層積極的な活用と、それによる中長期的な予約送客力の向上を目的とし、楽天カード株式会社と協業し、同社が楽天カード会員に対し多様な特典を提供する「楽天カードプレミアムプログラム」と「楽天ぐるなび」のユーザー会員向けロイヤリティプログラムである「幹事ランク制度」との連携を10月より開始することを決定したほか、本連携を記念したポイント付与キャンペーンを実施いたしました。また、「マーケティングエージェントの拡大」については、５月より Google ビジネスプロフィール（GBP）へのクーポン情報の提供を開始し、加盟飲食店のGBPを通じた集客支援を強化しております。なおGBPの運用支援については、サービスの利用店舗数が増加基調であることに加え、2024年７月に実施した商品刷新が奏功し、平均利用単価が上昇しております。また、拡大するインバウンド需要の取り込み支援として、「ぐるなび外国語版」の店舗ページや各種SNSで利用可能な訪日外国人向けショート動画の作成支援サービスも整備いたしました。加えて「商品造成力の向上」においては、2024年８月に本格始動した「ぐるなびNextプロジェクト」の下、生成AI技術の活用を進めており、業務の生産性や創造性の向上を通じ、商品造成サイクル「創って、作って、売る。」の精度向上を図っております。

当中間連結会計期間の売上高は6,374百万円（前年同期比6.6％増）となりました。事業区分別の売上高は、下表のとおりです。

（単位：千円）

区分			前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日至　2025年９月30日)	前年同期比増減率
基盤事業	飲食店販促サービス
		ストック型サービス	4,436,701	4,799,307	＋8.2％
		スポット型サービス	653,568	558,742	△14.5％
		小計	5,090,270	5,358,049	＋5.3％
	プロモーション		385,039	415,900	＋8.0％
	小計		5,475,310	5,773,949	＋5.5％
関連事業			503,385	600,690	＋19.3％
合計			5,978,695	6,374,640	＋6.6％

飲食店販促サービスのうち、ストック型サービスについては、ARPU（１店舗あたり契約高）の伸長に加えストック型有料加盟店舗数が緩やかながらも増加したことにより、前年同期比8.2％増となりました。一方、スポット型サービスについては、営業活動においてストック型での受注を重視した結果、前年同期を下回りました。これにより、全体では前年同期比5.3％増となりました。

プロモーションについては、省庁・自治体や食関連企業からのプロモーション売上を中心に前年同期を8.0％上回り、関連事業についても、2024年４月に開店した厨房機器販売店「テンポスぐるなび」の売上伸長が牽引し前年同期比19.3％増となりました。

費用については、売上拡大に伴う原価の増加のほか、上述の人員増強による人件費や採用費、固定資産の増加に伴う減価償却費の増加等により前年を上回りました。

以上の結果、営業利益は105百万円（前年同期比62.3％減）、経常利益は101百万円（前年同期比62.0％減）となりました。なお、特別利益に投資有価証券売却益30百万円を計上したこと等から、親会社株主に帰属する中間純利益は128百万円（前年同期比48.0％減）となりました。当中間連結会計期間の各利益については、上述の人員増強をはじめとする成長投資や減価償却費の増加等により前年同期比で減益となりましたが、2025年５月９日に公表いたしました連結業績予想を上回る結果となりました。連結業績予想と実績との差異については、本日公表いたしました「2026年３月期第２四半期（中間期）業績予想と実績値との差異に関するお知らせ」をご参照ください。

（２）財政状態に関する説明

①　財政状態

当中間連結会計期間末の総資産は、流動資産が現金及び預金と売掛金の減少を中心に前連結会計年度末より606百万円減少した一方で、固定資産がソフトウエアの積み上がりを主因とし同592百万円増加したことから、同13百万円減少し11,114百万円となりました。

負債は、未払金や賞与引当金の減少等により、前連結会計年度末より217百万円減少し5,933百万円となりました。

純資産は、主に親会社株主に帰属する中間純利益128百万円により、前連結会計年度末より203百万円増加し5,181百万円となりました。

なお財務面での取り組みとして、前連結会計年度において黒字転換を果たしたことを踏まえ、2025年２月に調達した短期借入金1,200百万円について長期借入金への借り換えを行ったほか、2024年９月に設定したコミットメントライン3,000百万円についてアンコミットメントラインへと変更しております。

（単位：百万円）

	前連結会計年度末	当中間連結会計期間末	増減
総資産	11,128	11,114	△13
負債	6,150	5,933	△217
純資産	4,978	5,181	＋203
自己資本比率	44.3％	46.3％	＋2.0pt

②　キャッシュ・フローの状況

当中間連結会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、182百万円の収入（前年同期は714百万円の収入）となりました。これは主に、減価償却費の計上のほか、契約負債の増加、売上債権の減少等による収入があった一方で、棚卸資産の増加、未払金の減少等による支出があったことによるものです。

投資活動によるキャッシュ・フローは主にソフトウエアの取得により734百万円の支出（前年同期は825百万円の支出）となりました。

財務活動によるキャッシュ・フローは、ストックオプションの行使により18千円の収入（前年同期は111百万円の支出）となりました。

以上のほか為替換算差を含め、当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物は4,482百万円（前年同期末は5,162百万円）となりました。

（単位：百万円）

	前中間連結会計期間	当中間連結会計期間	増減
営業活動によるキャッシュ・フロー	714	182	△532
投資活動によるキャッシュ・フロー	△825	△734	＋91
財務活動によるキャッシュ・フロー	△111	0	＋111
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△205	△559	△354
現金及び現金同等物の期首残高	5,368	5,042	―
現金及び現金同等物の中間期末残高	5,162	4,482	―

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

2025年５月９日に公表いたしました連結業績予想から修正は行っておりません。詳細につきましては、本日公表いたしました「2026年３月期第２四半期（中間期）業績予想と実績値との差異に関するお知らせ」をご参照ください。

２．中間連結財務諸表及び主な注記

（１）中間連結貸借対照表

				(単位：千円)
			前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
資産の部
	流動資産
		現金及び預金	5,042,128	4,482,532
		受取手形及び売掛金	2,452,445	1,910,433
		仕掛品	3,578	215,791
		未収入金	797,070	933,396
		その他	417,884	549,642
		貸倒引当金	△68,604	△54,064
		流動資産合計	8,644,503	8,037,731
	固定資産
		有形固定資産	491,757	503,315
		無形固定資産	983,150	1,463,978
		投資その他の資産	1,009,496	1,109,931
		固定資産合計	2,484,404	3,077,224
	資産合計		11,128,907	11,114,956
負債の部
	流動負債
		支払手形及び買掛金	129,950	105,747
		短期借入金	1,200,000	-
		未払法人税等	5,275	3,409
		賞与引当金	443,317	330,830
		ポイント引当金	7,607	12,312
		事業構造改善引当金	47,190	-
		未払金	1,450,679	1,209,449
		資産除去債務	15,634	-
		その他	347,848	528,428
		流動負債合計	3,647,504	2,190,177
	固定負債
		長期借入金	2,200,000	3,400,000
		資産除去債務	221,598	222,297
		その他	81,793	121,246
		固定負債合計	2,503,392	3,743,543
	負債合計		6,150,897	5,933,721
純資産の部
	株主資本
		資本金	100,000	100,000
		資本剰余金	5,529,704	5,502,562
		利益剰余金	230,160	359,159
		自己株式	△1,088,584	△1,048,858
		株主資本合計	4,771,280	4,912,864
	その他の包括利益累計額
		その他有価証券評価差額金	89,352	175,175
		為替換算調整勘定	66,031	57,435
		その他の包括利益累計額合計	155,384	232,611
	新株予約権		18,770	4,968
	非支配株主持分		32,575	30,791
	純資産合計		4,978,010	5,181,234
負債純資産合計			11,128,907	11,114,956

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書

中間連結損益計算書

			(単位：千円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日　至 2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日　至 2025年９月30日)
売上高		5,978,695	6,374,640
売上原価		1,933,116	2,447,844
売上総利益		4,045,578	3,926,795
販売費及び一般管理費		3,767,048	3,821,792
営業利益		278,530	105,002
営業外収益
	受取配当金	3,000	4,000
	違約金収入	11,553	4,371
	固定資産受贈益	-	7,892
	その他	12,528	16,659
	営業外収益合計	27,082	32,923
営業外費用
	支払利息	11,412	30,067
	コミットメントフィー	5,013	3,008
	株式報酬費用	20,162	3,615
	その他	2,892	8
	営業外費用合計	39,482	36,699
経常利益		266,130	101,226
特別利益
	投資有価証券売却益	-	30,555
	その他	-	1,236
	特別利益合計	-	31,791
特別損失
	投資有価証券評価損	896	-
	特別損失合計	896	-
税金等調整前中間純利益		265,234	133,018
法人税等		17,298	3,589
中間純利益		247,936	129,429
非支配株主に帰属する中間純利益		-	430
親会社株主に帰属する中間純利益		247,936	128,998

中間連結包括利益計算書

			(単位：千円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日　至 2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日　至 2025年９月30日)
中間純利益		247,936	129,429
その他の包括利益
	その他有価証券評価差額金	△31,765	85,823
	為替換算調整勘定	24,576	△10,810
	その他の包括利益合計	△7,188	75,012
中間包括利益		240,747	204,441
（内訳）
	親会社株主に係る中間包括利益	240,747	206,225
	非支配株主に係る中間包括利益	-	△1,784

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書

			(単位：千円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日　至 2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日　至 2025年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
	税金等調整前中間純利益	265,234	133,018
	減価償却費	96,777	248,328
	貸倒引当金の増減額（△は減少）	△20,485	△14,539
	受取利息及び受取配当金	△4,026	△9,288
	支払利息	11,412	30,067
	賞与引当金の増減額（△は減少）	△142,194	△112,487
	ポイント引当金の増減額（△は減少）	△9,492	4,704
	事業構造改善引当金の増減額（△は減少）	-	△47,190
	投資有価証券売却損益（△は益）	-	△30,555
	投資有価証券評価損益（△は益）	896	-
	売上債権の増減額（△は増加）	1,191,823	541,427
	棚卸資産の増減額（△は増加）	△182,052	△213,949
	仕入債務の増減額（△は減少）	6,990	△24,202
	契約負債の増減額（△は減少）	251,323	216,407
	前払費用の増減額（△は増加）	△122,137	△126,411
	未収入金の増減額（△は増加）	△50,145	△136,369
	未払金の増減額（△は減少）	△640,711	△236,535
	預り金の増減額（△は減少）	△60,345	△23,450
	未払消費税等の増減額（△は減少）	52,287	△6,350
	その他	86,480	18,437
	小計	731,635	211,059
	利息及び配当金の受取額	5,735	9,288
	利息の支払額	△11,453	△32,236
	法人税等の支払額	△11,168	△5,455
	営業活動によるキャッシュ・フロー	714,749	182,656
投資活動によるキャッシュ・フロー
	投資有価証券の取得による支出	△29,991	-
	投資有価証券の売却による収入	-	30,555
	有形固定資産の取得による支出	△346,266	△70,801
	資産除去債務の履行による支出	-	△15,634
	ソフトウエアの取得による支出	△450,209	△672,053
	敷金及び保証金の差入による支出	△2,979	△7,458
	敷金及び保証金の回収による収入	3,855	1,376
	投資活動によるキャッシュ・フロー	△825,590	△734,015
財務活動によるキャッシュ・フロー
	短期借入金の返済による支出	-	△1,200,000
	長期借入れによる収入	-	1,200,000
	配当金の支払額	△108,000	-
	リース債務の返済による支出	△3,651	-
	その他	-	18
	財務活動によるキャッシュ・フロー	△111,651	18
現金及び現金同等物に係る換算差額		16,931	△8,254
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）		△205,561	△559,595
現金及び現金同等物の期首残高		5,368,002	5,042,128
現金及び現金同等物の中間期末残高		5,162,441	4,482,532

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項

（継続企業の前提に関する注記）

該当事項はありません。

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）

該当事項はありません。

（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用）

（税金費用の計算)

税金費用については、一部の連結会社において当中間連結会計期間を含む連結会計年度の税引前当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前中間純利益に当該見積実効税率を乗じて計算しております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間(自　2024年４月１日　至　2024年９月30日)

当社グループは、単一セグメントであるため、記載を省略しております。

Ⅱ　当中間連結会計期間(自　2025年４月１日　至　2025年９月30日)

当社グループは、単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（収益認識関係）

顧客との契約から生じる収益を分解した情報

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日　至　2025年９月30日)
飲食店販促サービス（ストック型サービス）	4,436,701	4,799,307
飲食店販促サービス（スポット型サービス）	653,568	558,742
プロモーション	385,039	415,900
関連事業	503,385	600,690
顧客との契約から生じる収益	5,978,695	6,374,640
外部顧客への売上高	5,978,695	6,374,640