当連結会計年度におけるわが国経済は、10-12月期の実質ＧＤＰ成長率が４四半期連続の増加となるなど、経済対策や海外景気の堅調さから緩やかな景気回復が続いております。また、アメリカ大統領選挙を契機に円安・株高基調へ転換したことで、企業収益においても輸出関連企業を中心に収益の底打ち感が出てきております。しかしながら、原油安の影響などから物価上昇率の当初目標は届かず、消費税増税後の個人消費も伸び悩んでいることから、持続的な経済成長を実現するにはまだ時間がかかると想定されます。
加えて、国外においてはアメリカの政策運営の行方、中国を始めとした新興国経済の景気下振れ懸念、朝鮮半島情勢の不安定化等、先行きは不透明なものとなっております。
当社グループの属するリース業界においては、業界全体の平成28年４月から平成29年３月累計のリース取扱高は前期比1.3％減の５兆250億円となっております（出典：公益社団法人リース事業協会「リース統計」）。
このような状況下において、当社賃貸・割賦事業では主要顧客である官公庁等との良好な取引関係を活かして取引規模の確保に努めると共に、相談型営業の展開強化や新たなベンダーファイナンスプログラムへの取り組みによる民需の掘り起こしを行いました。しかしながら、前期に大型案件の受注計上もあったことから、当連結会計年度において、成約高及び契約実行高は共に前期を下回る結果となりました。
ファイナンス事業においては、従来のＮＥＣグループ商流に留まらない幅広い顧客に対するファイナンス案件の取り組みや、メガバンクをはじめとした各金融機関とのパートナーシップ強化に努めた結果、成約高、契約実行高共に、前期を大幅に上回る実績となっております。
リサ事業においては、販売用不動産及び営業投資有価証券の売却があったことから増収増益となっております。また、次年度以降の収益源の確保を目指して新たなソリューションファンドの組成を進めております。
その他の事業においては、太陽光を中心とした再生可能エネルギーの収益化を図ると共に、ＩＣＴ資産に関する各種運用サービスメニューの展開やヘルスケアリートの取り組みなど、新たな事業収益の拡大を図りました。
これらの事業活動の展開により、ファイナンス事業を中心に契約実行高は前年比増加となり、営業資産残高の積み上げも実現しております。また、ヘルスケア関連の販売用不動産の売却や基本リース売上の伸長などにより売上高は増収となり、経常利益、当期純利益においても前期を上回る結果となっております。
以上により、当連結会計年度の業績は、売上高2,157億18百万円（前期比6.5％増）、営業利益60億24百万円（同23.7％増）、経常利益65億37百万円（同8.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益35億17百万円（同5.5％増）となりました。
セグメントの業績を示すと、次のとおりであります。
賃貸・割賦事業の売上高は前期比1.6％増の1,682億67百万円となったものの、営業利益は貸倒引当金繰入額の計上等により、前期比10億30百万円減少し32億35百万円となりました。
ファイナンス事業の売上高は前期比1.2％減の46億99百万円となったものの、営業利益は貸倒引当金繰入額の減少等により、前期比７百万円増加し19億78百万円となりました。
③ リサ事業
リサ事業の売上高は、大型の販売用不動産の売却があったことから前期比15.8％増の165億24百万円となり、営業利益では営業投資有価証券の売却益等により、前期比20億８百万円改善し19億19百万円となりました。
その他の事業の売上高は、ヘルスケア関連の販売用不動産の売却があったことから前期比45.2％増の262億78百万円となり、営業利益は前期比２億９百万円増加し５億20百万円となりました。
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下資金という）は、438億31百万円となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における営業活動の結果によって使用した資金は58億66百万円（前期は180億４百万円の支出）となりました。これは主に販売用不動産の減少額102億26百万円並びにリース債権及びリース投資資産の減少額86億64百万円があったものの、営業貸付金の増加額236億96百万円があったことによります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における投資活動の結果によって使用した資金は91億27百万円（前期は126億73百万円の支出）となりました。これは主に投資有価証券の取得による支出104億45百万円があったことによります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における財務活動の結果によって得られた資金は288億39百万円（前期は184億82百万円の収入）となりました。これは主に長期借入金の返済による支出1,731億１百万円があったものの、長期借入れによる収入1,196億67百万円、コマーシャル・ペーパーの増加額450億円、短期借入金の増加額244億39百万円及び社債の発行による収入200億円があったことによります。
「特定金融会社等の開示に関する内閣府令」（平成11年５月19日 大蔵省令第57号）に基づく、当社の貸付金（営業貸付金）の状況は次のとおりであります。
①貸付金の種別残高内訳
平成29年３月31日現在
|
貸付種別 |
件数(件) |
構成割合(％) |
残高(百万円) |
構成割合(％) |
平均約定金利 |
|
消費者向 |
|
|
|
|
|
|
無担保(住宅向を除く) |
― |
― |
― |
― |
― |
|
有担保(住宅向を除く) |
― |
― |
― |
― |
― |
|
住宅向 |
― |
― |
― |
― |
― |
|
計 |
― |
― |
― |
― |
― |
|
事業者向 |
|
|
|
|
|
|
計 |
5,006 |
100.00 |
194,027 |
100.00 |
2.08 |
|
合計 |
5,006 |
100.00 |
194,027 |
100.00 |
2.08 |
②資金調達内訳
平成29年３月31日現在
|
借入先等 |
残高（百万円） |
平均調達金利（％） |
|
|
金融機関等からの借入 |
431,648 |
0.58 |
|
|
その他 |
239,128 |
0.24 |
|
|
|
社債・ＣＰ |
222,000 |
0.14 |
|
合計 |
670,777 |
0.46 |
|
|
自己資本 |
83,422 |
― |
|
|
|
資本金・出資額 |
3,776 |
― |
③業種別貸付金残高内訳
平成29年３月31日現在
|
業種別 |
先数(件) |
構成割合(％) |
残高(百万円) |
構成割合(％) |
|
農業、林業、漁業、鉱業 |
2 |
0.57 |
3,928 |
2.02 |
|
建設業 |
16 |
4.55 |
4,551 |
2.35 |
|
製造業 |
88 |
25.00 |
65,798 |
33.91 |
|
電気、ガス、熱供給、水道業 |
23 |
6.53 |
18,313 |
9.44 |
|
情報通信業 |
19 |
5.40 |
10,606 |
5.47 |
|
運輸業 |
19 |
5.40 |
12,488 |
6.43 |
|
卸売・小売業 |
46 |
13.07 |
11,408 |
5.88 |
|
金融・保険業 |
28 |
7.95 |
17,185 |
8.86 |
|
不動産業 |
37 |
10.51 |
28,053 |
14.46 |
|
飲食店、宿泊業 |
15 |
4.26 |
4,330 |
2.23 |
|
医療、福祉 |
4 |
1.14 |
2,545 |
1.31 |
|
教育、学習支援業 |
2 |
0.57 |
387 |
0.20 |
|
サービス業 |
50 |
14.20 |
14,023 |
7.23 |
|
個人 |
― |
― |
― |
― |
|
その他 |
3 |
0.85 |
406 |
0.21 |
|
合計 |
352 |
100.00 |
194,027 |
100.00 |
④担保別貸付金残高内訳
平成29年３月31日現在
|
受入担保の種類 |
残高(百万円) |
構成割合(％) |
|
|
有価証券 |
|
1,067 |
0.55 |
|
|
うち株式 |
1,067 |
0.55 |
|
債権 |
|
13,093 |
6.75 |
|
|
うち預金 |
30 |
0.02 |
|
商品 |
|
976 |
0.50 |
|
不動産 |
|
24,220 |
12.49 |
|
財団 |
|
601 |
0.31 |
|
その他 |
|
12,692 |
6.54 |
|
計 |
52,651 |
27.14 |
|
|
保証 |
|
10,854 |
5.59 |
|
無担保 |
|
130,521 |
67.27 |
|
合計 |
194,027 |
100.00 |
|
⑤期間別貸付金残高内訳
平成29年３月31日現在
|
期間別 |
件数(件) |
構成割合(％) |
残高(百万円) |
構成割合(％) |
|
１年以下 |
4,117 |
82.24 |
74,779 |
38.54 |
|
１年超 ５年以下 |
610 |
12.18 |
71,470 |
36.83 |
|
５年超 １０年以下 |
206 |
4.12 |
27,567 |
14.21 |
|
１０年超 １５年以下 |
40 |
0.80 |
9,778 |
5.04 |
|
１５年超 ２０年以下 |
33 |
0.66 |
10,430 |
5.38 |
|
２０年超 ２５年以下 |
― |
― |
― |
― |
|
２５年超 |
― |
― |
― |
― |
|
合計 |
5,006 |
100.00 |
194,027 |
100.00 |
|
一件当たり平均期間 |
14.87月 |
|||
当連結会計年度における契約実行高をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。なお、契約実行高は提出会社の取引が大半を占めているため、提出会社の状況について記載しております。
|
セグメントの名称 |
前事業年度 (自 平成27年４月１日 至 平成28年３月31日) |
当事業年度 (自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日) |
|||
|
契約実行高 |
前期比(％) |
契約実行高 |
前期比(％) |
||
|
賃貸・割賦事業 |
ファイナンス・リース |
156,577 |
11.1 |
133,087 |
△15.0 |
|
オペレーティング・リース |
7,659 |
△70.3 |
5,327 |
△30.4 |
|
|
割賦 |
7,155 |
△19.6 |
3,968 |
△44.5 |
|
|
賃貸・割賦事業計 |
171,392 |
△2.4 |
142,382 |
△16.9 |
|
|
ファイナンス事業 |
301,006 |
14.2 |
367,984 |
22.3 |
|
|
その他の事業 |
4,163 |
20.8 |
4,566 |
9.7 |
|
|
合計 |
476,562 |
7.7 |
514,934 |
8.1 |
|
(注)賃貸・割賦事業については、当事業年度に取得した資産の購入金額を表示しております。
当連結会計年度における営業資産残高をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
|
セグメントの名称 |
前連結会計年度 |
当連結会計年度 |
|||
|
期末残高 |
構成比 |
期末残高 |
構成比 |
||
|
賃貸・割賦事業 |
476,921 |
63.6 |
466,689 |
60.8 |
|
|
ファイナンス事業 |
197,754 |
26.4 |
221,207 |
28.8 |
|
|
リサ事業 |
36,756 |
4.9 |
52,978 |
6.9 |
|
|
その他の事業 |
37,948 |
5.1 |
27,042 |
3.5 |
|
|
合計 |
749,380 |
100.0 |
767,917 |
100.0 |
|
(注)当連結会計年度におけるリサ事業の営業資産残高の内訳は、営業貸付金が7,450百万円、買取債権が20,725百万円、営業投資有価証券が9,155百万円、販売用不動産が3,248百万円、賃貸資産が410百万円、投資有価証券が11,987百万円となっております。
連結会計年度における営業実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
①前連結会計年度(自 平成27年４月１日 至 平成28年３月31日)
|
セグメントの名称 |
売上高 |
売上原価 |
差引利益 |
資金原価 |
売上総利益 |
|
賃貸・割賦事業 |
165,564 |
151,105 |
14,458 |
3,258 |
11,200 |
|
ファイナンス事業 |
4,756 |
0 |
4,755 |
1,005 |
3,750 |
|
リサ事業 |
14,273 |
10,113 |
4,159 |
327 |
3,832 |
|
その他の事業 |
18,096 |
15,437 |
2,658 |
155 |
2,503 |
|
調整 |
△52 |
△11 |
△40 |
― |
△40 |
|
合計 |
202,637 |
176,644 |
25,992 |
4,746 |
21,245 |
②当連結会計年度(自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日)
|
セグメントの名称 |
売上高 |
売上原価 |
差引利益 |
資金原価 |
売上総利益 |
|
賃貸・割賦事業 |
168,267 |
154,141 |
14,126 |
3,136 |
10,989 |
|
ファイナンス事業 |
4,699 |
― |
4,699 |
1,048 |
3,650 |
|
リサ事業 |
16,524 |
10,306 |
6,217 |
358 |
5,858 |
|
その他の事業 |
26,278 |
23,266 |
3,011 |
155 |
2,856 |
|
調整 |
△50 |
△11 |
△38 |
― |
△38 |
|
合計 |
215,718 |
187,701 |
28,017 |
4,700 |
23,316 |
(注) １．セグメントの区分は、主な営業取引の種類により区分しております。
２．各セグメントの主要品目は以下のとおりであります。
①賃貸・割賦事業……情報・事務用機器、産業・土木・建設機械等の賃貸(リース・レンタル)及び
割賦販売業務等
②ファイナンス事業…金銭の貸付業務、ファクタリング業務及び営業目的の収益を得るために所有する
有価証券の投資業務等
③リサ事業……………株式会社リサ・パートナーズが行っている企業投資、債権投資、不動産、
ファイナンス及びアドバイザリー業務
④その他の事業………物品売買、賃貸取引の満了・中途解約に伴う物件売却、手数料取引業務、
ヘルスケア関連業務及び太陽光発電売電業務等
当社は平成25年10月に10年先を見据えた「自社のありたい姿（当社グループビジョン）」を明確に描き、そこに至るロードマップである経営計画を策定しました。これは、絶えず変化する事業環境の中で更に大きな成果をあげ、持続的に成長していくためには、目先の変化に対応するだけではなく、中長期的に目指す揺るぎない方向性を定め、全社員が心を一つにしてこれに向かって経営を進めていくことが重要であるとの結論に至ったからであります。
近年従来にも増して、企業が永続的に存在するためには、より豊かな社会の実現に貢献しうる社会的価値を創造することが求められるようになってきております。当社グループビジョンである「お客様と共に、社会価値向上を目指して、グローバルに挑戦するサービス・カンパニー」は、事業活動そのものが社会的価値を創造すると同時に、企業として求めるべき経済的価値を創出し、企業と社会双方に共通の価値を生み出すＣＳＶ経営（Creating Shared Value＝共通価値の創造）を目指すもので、当社経営の基本方針であります。この基本方針に基づき、ＣＳＶ経営実現に向けた10年間のロードマップとして実現までを三段階に分割しております。第一段階である「中期計画2014」が終了し、今般、第二段階にあたる「中期計画2017」を策定いたしました。
当社グループは、ＮＥＣの販売金融会社として誕生した当社のＤＮＡである「サービス」を軸に、「ＮＥＣとの連携」「金融サービス」「ＩＣＴ資産に関するサービス」をグループの強みであるコア領域と位置付けています。
2017年度からの３年間は、「中期計画2014」での取り組みを元に、「コア領域」の完成とビジョン実現に向けた「新事業」の立ち上げの期間と位置付け、「中期計画2017」を策定しております。
「中期計画2017」の概要は以下の通りとなります。
① 事業戦略（コア領域の完成）
従来のリース・ファイナンス事業を強化拡大すると共に、様々な商材を組み合わせるアレンジ力の活用や社内外とのシナジー創出による顧客課題の解決提案など、強みを活かした当社らしい「サービス」の確立に取り組みます。
ア ＮＥＣとの戦略的なパートナーシップの確立と深耕
ビジネスのサービス化・クラウド化を背景に、既存のＮＥＣグループビジネスである官公庁および民間企業領域において、ベンダーファイナンスをはじめ、高付加価値なリース、ファイナンスの提供を推進すると共に、ＰＦＩ/ＰＰＰ事業（注）の拡大を進めます。加えて、当社が取り組む新事業領域におけるＮＥＣ関連のビジネス機会創出を推進します。
イ 独自商流における顧客基盤の拡充
既存のＮＥＣの顧客基盤を深耕しながら、ベンダーファイナンスや提案型営業を通して、中堅・中小企業向け営業を本格化させ、当社独自の顧客基盤拡充と共に、収益性向上に取り組みます。
ウ 高い利益成長の源泉を確保
海外におけるＮＥＣとの協働プロジェクトを推進すると共に、独自の事業ノウハウやパートナー構築力を高めることでグローバル事業を加速させます。また、専門性が高く成長が期待できる分野において、競争優位なサービスを推進すると共に、株式会社リサ・パートナーズの持つ地銀ネットワークを活かした金融法人営業を強化します。
② 事業戦略（新事業立ち上げ）
地域活性化や労働人口減少等の社会課題解決に対する事業への取り組みを推進します。
ア 新事業における新ビジネスモデルの確立、及び投融資に留まらない新事業の立ち上げ
「再生可能エネルギー」「農業」「ヘルスケア」「観光」の４領域を新事業と位置付け、ＮＥＣグループのＩＣＴ技術・ノウハウを活用しながら、当社ならではの新事業を立ち上げ、将来の収入源を確保します。
イ ＩＣＴ/ＩｏＴ、非ＩＣＴ商材を対象とするレンタル事業の展開
既存のＬＣＭ（Life Cycle Management）サービスをＮＥＣグループの統合ソリューションとして組み入れ販路を拡大すると共に、ＩｏＴやビッグデータ活用に関連する機器やロボット商材等のレンタル事業に取り組みます
③ 経営基盤強化戦略
事業戦略を支える経営基盤を強化するべく、以下の施策を行っていきます。
＜経営、営業現場双方に対する強力なサポート体制の構築＞
ア 営業企画機能の強化
提案型営業の効率的な実践や新事業を生み出す基盤づくりとして営業企画部門を立ち上げ、営業要員が効果的に活動できるように支援します。
イ 営業業務の支援体制強化（法務、審査、会計等）
営業企画機能と併せて、高度化する提案型営業をサポートするべく、法務や審査、会計面での支援体制を強化します。
ウ 管理会計の高度化をはじめとした、適切な意思決定に資する経営管理機能の強化
管理会計の高度化を進め、データ活用等による経営数値のより詳細な情報提供をすることで、適切な意思決定のサポート体制の強化を行います。また重要な経営課題に関するモニタリングを強化します。
＜コンプライアンス体制のさらなる強化、業務品質・効率の向上、及び事業戦略の実行に伴う各種リスク管理レベルの向上＞
新事業への取り組みや、事業の多角化等により、一層高度な管理体制が求められることから、コンプライアンス、業務品質・効率の向上、各種リスク管理について、更なる強化を図っていきます。
＜従業員満足度向上に向けた人事諸制度の改革＞
ア 労働生産性の向上につなげるべく、ワークライフバランスや女性活躍といったダイバーシティ等の観点から働き方変革に取り組みます。
イ 社員の育成体系の整備や評価制度等の見直しを行い、社員ひとりひとりのやりがいの向上を図ると共に能力を最大限に引き出していきます。
（注）ＰＦＩ（Private Finance Initiative）：公共施設等の設計、建設、維持管理及び運営に、民間の資金とノウハウを活用し、公共サービスの提供を民間主導で行うことにより効率的かつ効果的な公共サービスの提供を図る手法
（注）ＰＰＰ（Public Private Partnership）：公民が連携して公共サービスの提供を行うスキームを幅広くとらえた概念。PFIは、PPPの代表的な手法の一つ。
リース取扱高は、震災復興需要やアベノミクスによる経済活性化により、平成23年度より３年連続で前期比増加が続いていたところ、消費税増税等の影響により平成26年度は前年割れとなりました。平成27年度においては、消費税増税の影響がなくなり前期比で伸長となるものの、平成28年度の状況は前期比ほぼ横ばいとなっております。リース会計や税制変更に伴い従来のリースメリットが縮小したことなどから、リース業界規模そのものは最盛期から半減している状況に大きな変化はなく、今後についても制度インフラの役割を担った時期のような規模に戻ることは想定しにくいと考えております。また、日銀のマイナス金利導入など、異次元の金融緩和が継続する中、当社が事業展開するリース・企業金融市場への参入プレイヤーが増加、競争が一段と激化し、取扱高、収益性の両面での影響が懸念されます。
これらの外部環境を踏まえ、当社グループとしては、従来からのＮＥＣグループにおける販売金融機能を核としつつも、ＮＥＣグループが得意とする社会インフラ、エネルギー等の領域における投融資、プロジェクトファイナンスの組成、また、ＩＣＴアセット周辺に発生する様々なビジネス機会の開拓等を通して、継続的な成長を確保していく所存です。
当社グループは、平成25年10月に掲げた「お客様と共に、社会価値向上を目指して、グローバルに挑戦するサービス・カンパニー」というグループビジョンの実現に向け、「コア領域の完成」のための事業戦略と「新事業立ち上げ」のための戦略を実行していきます。こうした取り組みの中、リスクマネジメント（管理）とリスクコントロール（制御）は事業展開を決定する重要な要素のひとつであると捉え、収益の源泉として管理すべきリスクと収益の源泉とはならない削減すべきリスクに分けて考えております。
以下において、当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、必ずしも事業上のリスクに該当しない事項についても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。なお、当社グループは、これらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針であります。
また、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであり、以下の記載は、当社グループの事業展開に関連するリスクをすべて網羅するものではありませんので、ご留意下さい。
① 信用リスク
当社グループでは、賃貸・割賦事業やファイナンス事業等の与信を伴う各種事業を営んでおります。新規取引時は、顧客の信用状況のほか、リース取引についてはリース物件の将来中古価値等も勘案し、海外取引についてはカントリーリスクも含めて、厳格に審査を行っております。また、取引開始後は定期的に顧客の業況をチェックし、財務状況や市場動向の変化を把握できるように管理をするとともに、信用リスクの程度に応じて、担保・物件処分等による回収見込額及び貸倒実績率等を勘案した貸倒引当金の計上を行っております。
さらに、既存顧客ごとの信用状況や業界毎の市場動向を定期的に検証し、特定の企業や業種に与信残高が集中しないように、ポートフォリオ管理を行っております。
しかしながら、賃貸・割賦事業やファイナンス事業は回収期間が中長期にわたることから、景気変動やその他の事由により延滞・倒産等不測の事態を蒙り、リース物件や担保資産の売却等で債権保全・回収の極大化に努めるも、貸倒損失又は貸倒引当金繰入の負担が増加して当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
② 金利変動リスク
一般的にリース会社は、賃貸・割賦事業やファイナンス事業等の成約に伴い、対象物件の購入資金や貸付資金のため、必要資金の多くを金融機関等から調達しております。このため、当社においても長・短借入金等を中心とする有利子負債比率が高くなっております。営業資産・負債の総合管理（ＡＬＭ）を徹底しておりますが、市場金利が急激に上昇した場合は、調達コストの増加につながり、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
③ 為替変動リスク
当社グループでは、外貨建の案件を一部取り扱っております。外貨建営業資産とバランスさせた外貨建調達を行うことを基本方針としておりますが、急激な為替相場の変動により、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
④ 残価変動リスク
当社グループでは、中古価値が見込めるリース物件を対象にリース満了時の残存価値（以下、「残価」という。）を設定したオペレーティング・リースを展開しております。この取引では、リース満了時に返還された物件を、当初設定した残価を上回る価格で売却することにより利益を得る可能性を有する半面、売却価格が残価を下回る場合には損失が発生するリスクを有しております。この残価リスクについては、定期的にモニタリングを実施しリスク量の計測を行うと共に、物件の種類や満了時期を分散させるよう努めておりますが、予想を上回る市場環境の変化や技術革新等によって、当該物件の処分価格が残価を下回った場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑤ 株価及び有価証券価格変動リスク
当社グループでは、上場・非上場の株式及び債券を保有しております。これらの資産の価格は変動するものであり、その価値は将来著しく下落する可能性があります。価格が著しく下落した場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑥ 不動産価格変動リスク
当社グループでは、販売用不動産を保有しております。販売用不動産は、不動産時価が下落した場合、評価損が発生し、また売却時に売却損が発生する可能性があります。不動産担保ローンや建物リース、また不動産からのキャッシュ・フローを返済原資とするノンリコースローンにおいては、取引の対象となる不動産の価値が目減りし、当該取引の債権の与信が悪化する可能性があります。当社グループでは、不動産関連与信の集中状況を確認しながら取引審査を厳格に行うと共に、その後の与信管理にも万全を期し、担保として設定されている不動産の再評価に注力し、健全な債権内容の維持に努めておりますが、不動産価格の変動が当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑦ 投資先リスクについて
当社グループでは、ファンド事業等を通して国内外の企業に対する投資を行なっております。これら投資先の経営状況の悪化、株式・債券市場の市況の悪化、海外投資における国・地域固有の政治・経済・社会情勢の変動によるカントリーリスクの顕在化等による事業環境の変化が、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑧ 流動性リスク
当社グループは金融情勢の変動に対して柔軟に対処していくため、特定の資金調達先や調達方法に依存しないよう留意しております。直接調達においては、社債、コマーシャル・ペーパーの発行等調達方法の多様化を図りつつ安定調達に注力し、間接調達においては、主要金融機関との良好な関係を維持しつつ幅広く多くの金融機関と取引を行っております。
直接調達については格付機関より短期債及び長期債の格付けを取得しておりますが、今後の業績の変動等により当社グループの格付けが見直された場合や、市場の混乱等により、市場において資金調達が困難となり、通常よりも著しく不利な金利水準での資金調達を余儀なくされる場合は、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑨ ＮＥＣグループとの関係
当社グループは、日本電気株式会社（以下「ＮＥＣ」といい、平成29年３月31日現在、当社株式のうち37.66％を直接保有する大株主）の持分法適用関連会社としてＮＥＣグループに属しており、ＮＥＣグループ国内唯一の金融サービス会社として、官公庁や大企業、中小企業等の幅広い顧客層に対して、賃貸・割賦事業を中心とした各種ファイナンスサービスを提供することを主たる事業としております。
当社グループにおけるＮＥＣ製品・サービスの取扱比率の高さから、ＮＥＣの業績動向が当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑩ 設備投資の動向及びリース業界における競合
当社グループが基軸として事業展開している賃貸・割賦事業は、顧客が設備投資を行う際の資金調達手段の一つとなっております。従いまして、経済環境の急激な変化や顧客の経営状況の悪化等で設備投資需要が大幅に減少した場合、当社の賃貸・割賦事業の取扱高が減少し、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
また、リース業界では依然として多くのリース業を営む会社が存在しており、異次元の金融緩和による料率競争も激しさを増し、厳しい競合状態にあります。こうした市場環境の下で、当社グループは中長期的な経営戦略に基づき、メーカー系リース会社としての特色を生かしつつ収益体質を一層強化し競合に対処する方針でありますが、その成否によっては、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑪ 自然災害によるリスク
当社グループは、地震等の自然災害、感染症の流行等に対し、費用対効果を検討の上、事業活動への影響を最小化するための対策を実施しておりますが、想定外の事象が発生した場合には、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑫ 制度変更リスク
当社グループは、現行の法律・税務・会計等の制度や基準に基づき、リース取引等の各種事業を行っております。現行の制度や基準が将来大幅に変更された場合には、商品・サービスのメリット喪失や、規制対応へのコスト増加等により、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑬ 重要情報漏えいリスク
当社グループは、業務に関連して多数の機密情報や個人情報を保有しています。情報セキュリティ教育や、アクセス制御等の情報セキュリティ管理体制の整備を通じ、人的・物理的・技術的対策を講じていますが、これら対策にかかわらず、機密情報の漏えいが生じた場合には、罰則・損害賠償による損失、業務停止処分、信用の低下、風評の悪化等により、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑭ システムリスク
当社グループでは、様々な情報システムを使用し業務を行っております。従業員の不適正な事務・事故・不正等、自然災害、システム障害等により情報漏えいや業務が中断するリスク等が想定されます。こうしたリスクへの対処として、これまでに、情報システム機器のコンピュータ専用ビルへの移転、高速専用回線用バックアップ回線装備、外部不正アクセス防止強化、システム障害に即座に対応するための専門要員配置等を行って情報システム管理の整備・強化を図り、また、今後とも一層の整備・強化に努めてまいりますが、情報システムに重大な障害が発生した場合には、営業関係業務を中心に支障をきたすとともに当社グループへの信頼が損なわれ、当社グループの業績等に影響が及ぶ可能性があります。
⑮ 人材の育成・確保に関するリスク
当社グループでは、事業展開上必要なノウハウの承継や新たな事業への取り組みの鍵は従業員であり、従業員の能力こそが会社にとっての大きな財産であると考え、採用活動の強化、計画的な教育・研修活動の強化に努めております。しかしながら、事業を展開する上で必要な人材を育成または雇用できない場合や、雇用している人材が退職した場合等、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑯ 内部統制の構築等に係るリスク
当社グループでは、財務報告にかかる内部統制の有効性確保・評価に努めておりますが、内部統制が有効に機能しなかった場合または想定外の問題が発生した場合等の要因により、当社の内部統制部門または当社の会計監査人が当社の財務報告にかかる内部統制について重大な欠陥を指摘し、財務報告にかかる内部統制が有効でないと報告する可能性があります。このような事態が発生した場合、当社の財務報告に関する投資家の信頼低下等に基づく、当社株価の下落等により、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
⑰ コンプライアンスリスク
当社グループは、業務を行うに際して、会社法、貸金業法、金融商品取引法、個人情報保護法、独占禁止法等の法令等の適用及び規制当局の監督を受けております。また、海外においては現地の法令等の適用や規制当局の監督を受けております。
当社グループでは、「ＮＥＣキャピタルソリューショングループ行動規範」を定め、コンプライアンス教育や内部通報制度を通じて、法令等のみならず広く社会ルールの遵守徹底に努めておりますが、これらについて違反が生じた場合には、罰則・契約解除・損害賠償による損失や、業務停止処分、登録・届出資格抹消、信用の低下、風評の悪化等により、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
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締結年月 |
契約の名称 |
相手先 |
契約の概要 |
期間 |
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平成15年３月 |
「ＮＥＣ」標章 |
日本電気株式会社 |
「ＮＥＣ」表示及び標章の使用許諾の対価として日本電気株式会社に使用料を支払うものです。 |
当初契約 平成15年４月１日～ 平成16年３月31日 現行契約 平成20年11月30日～ 平成21年12月31日 以降１年毎の自動更新 |
該当事項はありません。
以下の文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末日現在において当社グループが判断したものであります。
(1) 重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、基本となる重要な事項は、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項 連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のとおりであります。
(2) 財政状態及び経営成績の分析
① 財政状態の分析
当連結会計年度末における総資産は、前連結会計年度末に比べて315億39百万円増加し、8,604億82百万円となりました。主な要因としては、営業貸付金が236億96百万円増加したことによります。
負債は、前連結会計年度末に比べて237億44百万円増加し、7,516億61百万円となりました。主な要因としては、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）が536億45百万円減少したものの、コマーシャル・ペーパーが450億円、短期借入金が244億70百万円及び社債（１年内償還予定の社債含む）が100億円増加したことによります。
純資産は、前連結会計年度末に比べて77億94百万円増加し、1,088億21百万円となりました。主な要因としては、利益剰余金が、剰余金の配当により９億47百万円減少したものの、親会社株主に帰属する当期純利益により35億17百万円増加し、非支配株主持分が46億46百万円増加したことによります。
② 経営成績の分析
ファイナンス事業を中心に契約実行高は前年比増加となり、営業資産残高の積み上げも実現しております。また、ヘルスケア関連の販売用不動産の売却や基本リース売上の伸長などにより売上高は増収となり、経常利益、当期純利益においても前期を上回る結果となっております。
(3) 次期の見通し
平成29年度のわが国経済は、世界経済の緩やかな回復を背景に外需関連が引き続き堅調に推移するものと思われます。一方で、民間設備投資や個人消費等の内需の本格的な回復へ至るにはまだしばらく時間がかかるものと想定されます。また足元で急速に高まりつつある朝鮮半島情勢の不安定化は、地政学的リスクとしてわが国経済に大きな影響を与えるものと認識しております。
今年度における業界全体のリース取扱高は前期を下回る状況となりました。次期の見通しについては、オリンピックを控えての国内インフラ投資の需要等を見極めつつ、慎重に推移を見守る必要があると考えております。
このような事業環境において、当社グループは、社名に「ＮＥＣ」の３文字を冠する企業として成長し、また「日本」の復興・発展に寄与するべく、各種ソリューションを通して、企業と社会双方に共通の価値を生み出すＣＳＶ経営（Creating Shared Value＝共通価値の創造）の拡大を先導する独自のポジションを形成していく所存です。その基本方針として策定したのが、グループビジョン「お客様と共に、社会価値向上を目指して、グローバルに挑戦するサービス・カンパニー」であります。
上記の環境、方針のもと、次期は中期計画2017の初年度として、「コア領域の完成と新事業立上げ」を目指していきます。賃貸・割賦事業の契約実行高を伸長させることで賃貸・割賦事業の売上総利益を確保すると共に、PFIをはじめとした当社ならではの独自サービスの提供や、グローバル事業の拡大に加え、環境・エネルギー関連や多様なアセットへの取り組みによる事業機会の拡大を図ってまいります。平成30年３月期の通期連結売上高予想は、当期にヘルスケア関連の大型不動産売却があったことから、当期比7.3％減の2,000億円を見込んでおります。
また、平成30年３月期の通期連結の利益は、引き続き厳しい事業環境がつづくとの想定から、経常利益75億円、親会社株主に帰属する当期純利益35億円を予想しております。
なお、以上の文中における業績見通し等の将来に関する記述は、当社が当連結会計年度末現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
(4) 流動性及び資金の源泉
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下資金という）は、438億31百万円となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における営業活動の結果によって使用した資金は58億66百万円（前期は180億４百万円の支出）となりました。これは主に販売用不動産の減少額102億26百万円並びにリース債権及びリース投資資産の減少額86億64百万円があったものの、営業貸付金の増加額236億96百万円があったことによります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における投資活動の結果によって使用した資金は91億27百万円（前期は126億73百万円の支出）となりました。これは主に投資有価証券の取得による支出104億45百万円があったことによります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における財務活動の結果によって得られた資金は288億39百万円（前期は184億82百万円の収入）となりました。これは主に長期借入金の返済による支出1,731億１百万円があったものの、長期借入れによる収入1,196億67百万円、コマーシャル・ペーパーの増加額450億円、短期借入金の増加額244億39百万円及び社債の発行による収入200億円があったことによります。