Einhell Germany AG

Landau/Isar

Quartalsmitteilung 31. März 2017

//QUARTALSMITTEILUNG
31. März 2017

Überblick

Der EINHELL-Konzern konnte in den Monaten Januar bis März 2017 das Geschäftsvolumen deutlich erhöhen und erzielte einen Umsatz von EUR 137,2 Mio.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern und vor PPA-Effekten beträgt EUR 9,9 Mio. Dies entspricht einer Rendite von etwa 7,2% des Umsatzes. Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) wirken sich mit ca. EUR -0,5 Mio. aus. Nach Berücksichtigung der PPA-Effekte ergibt sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern von EUR 9,4 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von etwa 6,9%.

Finanzkennzahlen

Umsatzerlöse

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Q1 2017 137.187 + 14,2%
Q1 2016 120.110

Ergebnis vor Ertragsteuern (vor PPA)*

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Q1 2017 9.880 +72,2%
Q1 2016 5.737

Ergebnis vor Ertragsteuern (nach PPA)*

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Q1 2017 9.431 +78,8%
Q1 2016 5.276

EBIT (vor PPA)*

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Q1 2017 10.784 +58,4%
Q1 2016 6.810

EBIT (nach PPA)*

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Q1 2017 10.373 +62,3%
Q1 2016 6.392

Eigenkapitalquote

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Q1 2017 51,5% +5,5%
Q1 2016 48,8%

Ergebnis je Aktie

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Q1 2017 1,7 +70,0%
Q1 2016 1,0

Nettoverschuldung

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Q1 2017 36.807 -44,0%
Q1 2016 65.775

Mitarbeiter

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Q1 2017 1.387 +4,3%
Q1 2016 1.330

* PPA = Purchase Price Allocation

Umsatz, Ergebnis und Finanzlage

Umsatz

Umsatz 3-Jahresvergleich
(in TEUR)

In den Monaten Januar bis März 2017 erzielte der EINHELL-Konzern Umsatzerlöse in Höhe von EUR 137,2 Mio. (i. Vj. EUR 120,1 Mio.). Die Umsätze bewegen sich damit deutlich über Vorjahresniveau.

Ergebnis

EBT (nach PPA) 3-Jahresvergleich
(in TEUR)

Im Zeitraum Januar bis März 2017 erzielte der EINHELL-Konzern ein Ergebnis vor Ertragsteuern in Höhe von EUR 9,4 Mio. (i. Vj. EUR 5,3 Mio.). Die Rendite vor Steuern beträgt 6,9% (i. Vj. 4,4%).

EBT (vor PPA) 3-Jahresvergleich
(in TEUR)

Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) mindern das Ergebnis um ca. EUR -0,5 Mio. Ohne Berücksichtigung der PPA-Effekte ergibt sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern von EUR 9,9 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von 7,2%.

Die Ergebnissituation hat sich damit gegenüber dem Vorjahr weiter deutlich verbessert.

Der Konzernjahresüberschuss nach Minderheiten beträgt im Berichtszeitraum EUR 6,4 Mio. (i. Vj. EUR 3,6 Mio.). Das Ergebnis je Aktie errechnet sich mit EUR 1,7 je Aktie (i. Vj. EUR 1,0 je Aktie).

Die hohen Umsätze mit den Produkten aus unserem Power X-Change Programm haben sich sehr positiv auf das Ergebnis ausgewirkt.

Der Personalaufwand hat sich im Vergleich zum Vorjahr etwas erhöht und beträgt EUR 16,1 Mio. (i. Vj. EUR 14,5 Mio.).

Die sonstigen Aufwendungen in Höhe von EUR 20,3 Mio. (i. Vj. EUR 17,0 Mio.) sind proportional zu den Umsatzerlösen angestiegen. Sie enthalten aufgrund der sehr positiven Ergebnisse in Australien eine weitere Zuführung zur Earnout Verbindlichkeit Ozito in Höhe von EUR 1,1 Mio.

Das Finanzergebnis liegt mit EUR -0,9 Mio. (i. Vj. EUR -1,1 Mio.) leicht über dem Vorjahr und resultiert überwiegend aus Refinanzierungskosten in einigen Hochzinsländern.

Finanzlage

Die wesentlichen Posten der Bilanz stellen sich für den 31.03.2017 und 31.03.2016 wie folgt dar:

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Q1 2017 Q1 2016

EUR Mio. EUR Mio.
Langfristige Vermögenswerte incl. aktiver latenter Steuern 47,5 50,4
Vorräte 138,8 148,9
Forderungen und übrige Vermögenswerte 135,6 120,5
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 12,7 8,6
Eigenkapital 172,5 160,2
Bankverbindlichkeiten 49,5 74,3

Im Berichtszeitraum tätigte der EINHELL-Konzern Investitionen in Höhe von EUR 1,4 Mio. (i. Vj. EUR 0,9 Mio.). Der überwiegende Anteil entfiel dabei auf immaterielle Vermögenswerte sowie Sachanlagen.

Die Warenvorräte verminderten sich im Vergleich zum Vorjahr auf EUR 138,8 Mio. (i. Vj. EUR 148,9 Mio.).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden nach Abzug von Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen ausgewiesen. Im Berichtszeitraum erhöhten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Vergleich zum Vorjahr, vor allem aufgrund der höheren Umsätze, um EUR 8,6 Mio. auf EUR 105,7 Mio. (i. Vj. EUR 97,1 Mio.).

Die übrigen kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich im Vorjahresvergleich auf EUR 27,9 Mio. (i. Vj. EUR 23,4 Mio.). Durch den erhöhten Wareneinsatz sind auch die Mehrwertsteuerforderungen angestiegen.

In 2016 hat sich das Management des Einhell-Konzerns entschlossen, die Tochtergesellschaft Einhell Brasil Com. Distr. zu veräußern. Dementsprechend wird die Einhell Brasil als eine zur Veräußerung gehaltene Veräußerungsgruppe dargestellt. Der Verkauf wird voraussichtlich noch in der ersten Jahreshälfte abgeschlossen werden.

Die Zahlungsmittel betragen zum Stichtag EUR 12,7 Mio. (Vj. EUR 8,6 Mio.). Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Bankverbindlichkeiten von EUR 74,3 Mio. auf EUR 49,5 Mio. vermindert. Dies ist überwiegend auf die gute Ergebnissituation zurückzuführen.

Divisionen und Regionen

Entwicklung der Divisionen

Umsatz nach Divisionen Q1 2017
(in TEUR / %)

Die Umsätze entwickelten sich in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2017 positiv. Erfreulicherweise konnte sowohl die Division Werkzeug als auch die Division Garten & Freizeit im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzanstieg verzeichnen.

EBT nach Divisionen Q1 2017
(in TEUR / %)

Division Werkzeuge

Vergleich Umsatz Division Werkzeuge
(in TEUR)

In der Division "Werkzeuge" betrug der Umsatz in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2017 EUR 78,4 Mio. (i. Vj. EUR 70,3 Mio.). Zu den absatzstarken Produkten in dieser Division gehörten Produkte aus den Bereichen elektrische Handwerkzeuge, Drucklufttechnik sowie Holzbearbeitung. Die Produkte der kwb Germany werden der Division "Werkzeug" zugeordnet.

Vergleich EBT Division Werkzeuge
(in TEUR)

Der Anstieg im Ergebnis vor Ertragsteuern resultiert vor allem durch erhöhte Umsätze und einer verbesserten Rendite.

Division Garten & Freizeit

Vergleich Umsatz Division Garten & Freizeit
(in TEUR)

In der Division "Garten und Freizeit" beliefen sich die Umsätze auf EUR 58,8 Mio. (i. Vj. EUR 49,8 Mio.). Hohe Umsätze konnten vor allem mit Produkten aus dem Bereich Rasen- und Gartenpflege erzielt werden. Insbesondere die Produkte Rasenmäher, Produkte aus dem Bereich Baum- und Strauchpflege sowie Produkte aus dem Bereich Wassertechnik waren besonders absatzstark.

Vergleich EBT Division Garten & Freizeit
(in TEUR)

Der Anstieg im Ergebnis vor Ertragsteuern resultiert vor allem durch erhöhte Umsätze und einer verbesserten Rendite.

Entwicklung der Regionen

Da sich das Einkaufsverhalten von internationalen Großkunden verändert hat, haben wir die Berichterstattung angepasst. Die bisher eigenständige Region "Asien" wird unter der Region "übrige Länder" ausgewiesen. Aufgrund der Bedeutung der Absatzmärkte Australien und Neuseeland wird die Region "Ozeanien" als eigenständige Region ausgewiesen.

Umsatz nach Regionen Q1 2017
(in TEUR / %)

In der Region D/A/CH (Deutschland, Österreich, Schweiz) erhöhte sich der Umsatz auf EUR 56,3 Mio. (i. Vj. eUr 51,6 Mio.). Der Anteil am gesamten Konzernumsatz errechnet sich mit 41,0% (i. Vj. 42,9%).

Im übrigen Europa stieg der Umsatz auf EUR 46,4 Mio. (i. Vj. EUR 40,2 Mio.). Zu den größten Absatzmärkten zählen hier Frankreich, Italien und UK.

In der Region Ozeanien stieg der Umsatz von EUR 20,8 Mio. auf EUR 26,8 Mio. Die Umsätze dieser Region bestehen überwiegend aus den bei der Ozito Industries erwirtschafteten Umsätzen.

In Südamerika konnten die Umsätze leicht gesteigert werden und betragen EUR 6,1 Mio. (i. Vj. EUR 5,8 Mio.).

In den übrigen Ländern inklusive Asien haben sich die Umsätze gegenüber dem Vorjahreszeitraum konstant entwickelt und betragen EUR 1,7 Mio. (i. Vj. EUR 1,8 Mio.).

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung mit wesentlichem Einfluss auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage sind bis zur Aufstellung der Quartalsmitteilung nicht eingetreten.

Ausblick

Die getroffenen Annahmen und Prognosen des Vorstands beruhen auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen. Die zukünftige Geschäftsentwicklung ist abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, insbesondere von der Entwicklung in den Krisenregionen sowie der Entwicklung auf den Devisenmärkten.

Aufgrund der positiven Entwicklung im ersten Quartal 2017 bei den verschiedenen Konzerngesellschaften gehen wir von einem Umsatz zum Jahresende von EUR 510 Mio. bis EUR 515 Mio. aus.

Ferner erwarten wir eine Umsatzrendite vor Steuern von 4% bis 4,5%. Ohne Berücksichtigung von PPA-Effekten rechnen wir mit einer Umsatzrendite vor Steuern von 4,5% bis 5%. Die Effekte aus der Endkonsolidierung der Einhell Brasilien sind hier bereits berücksichtigt.

Konzernbilanz (IFRS) zum 31. März 2017 (verkürzte Version)

Aktiva

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31.03.2017 31.03.2016

TEUR TEUR
LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE

Immaterielle Vermögenswerte 19.536 21.759
Sachanlagen 20.382 19.668
Finanzielle Vermögenswerte 388 380
Übrige langfristige Vermögenswerte 396 2.719
Aktive latente Steuern 6.821 5.910

47.523 50.436
KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE

Vorräte 138.831 148.943
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 105.736 97.112
Übrige Vermögenswerte 27.902 23.353
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 1.917 0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 12.696 8.566

287.082 277.974

334.605 328.410

Passiva

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31.03.2017 31.03.2016

TEUR TEUR
EIGENKAPITAL

Gezeichnetes Kapital 9.662 9.662
Kapitalrücklage 26.677 26.677
Gewinnrücklagen 139.262 132.059
Übrige Rücklagen -5.141 -9.953
Den Aktionären der EINHELL Germany AG

zustehendes Eigenkapital 170.460 158.445
Nicht beherrschende Anteile 1.995 1.738

172.455 160.183
LANGFRISTIGE SCHULDEN

Rückstellungen 3.995 3.722
Finanzierungsverbindlichkeiten 30.000 30.040
Passive latente Steuern 3.243 2.376
Übrige Verbindlichkeiten 745 3.943

37.983 40.081
KURZFRISTIGE SCHULDEN

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 48.810 41.881
Rückstellungen 25.687 17.926
Finanzierungsverbindlichkeiten 19.503 44.301
Übrige Verbindlichkeiten 29.894 24.038
Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten 273 0

124.167 128.146

334.605 328.410

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS) für die Zeit vom 1. Januar bis 31. März 2017

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01.01. - 31.03.2017 01.01. - 31.03.2016

TEUR TEUR
Umsatzerlöse 137.187 120.110
Sonstige betriebliche Erträge 1.710 814
Materialaufwand -90.817 -81.862
Personalaufwand -16.135 -14.486
Abschreibungen -1.270 -1.226
Sonstige betriebliche Aufwendungen -20.302 -16.958
Finanzergebnis -942 -1.116
Ergebnis vor Ertragsteuern 9.431 5.276
Ertragsteuern -2.993 -1.622
Konzernergebnis 6.438 3.654
Davon auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Ergebnis 81 80
Davon Anteil der Aktionäre der EINHELL Germany AG am Konzernergebnis 6.357 3.574

Konzern-Kapitalflussrechnung (IFRS) für die Zeit vom 1. Januar bis 31. März 2017

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in TEUR 01.01. - 31.03.2017 01.01. - 31.03.2016
Mittelzuflüsse und -abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit

Ergebnis vor Steuern 9.431 5.276
+ Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 1.270 1.226
- Zinserträge -49 -32
+ Zinsaufwendungen 435 703
+/- sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge -77 -744
Betriebsergebnis vor Änderung des Nettoumlaufvermögens 11.010 6.429
+/- Abnahme/Zunahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -37.772 -34.707
+/- Abnahme/Zunahme von Vorräten -10.139 -10.459
+/- Abnahme/Zunahme von sonstigen Vermögenswerten -3.283 -1.651
+/- Abnahme/Zunahme von zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten 65 0
+/- Zunahme/Abnahme langfristiger Schulden -26 -262
+/- Zunahme/Abnahme kurzfristiger Schulden 6.743 5.134
+/- Zunahme/Abnahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -21.434 -19.439
+/- Zunahme/Abnahme von Schulden im Zusammenhang mit der zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten -85 0
Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel -54.921 -54.955
- Gezahlte Steuern -1.976 -872
+ Erhaltene Zinsen 57 40
- Gezahlte Zinsen -347 -508
Nettozahlungsmittel aus laufender Geschäftstätigkeit -57.187 -56.295
Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Investitionstätigkeit

- Auszahlungen für Investitionen in Anlagevermögen -1.360 -929
- Auszahlungen für den Erwerb konsolidierter Gesellschaften 0 0
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens 63 17
+/- Zunahme/Abnahme Geschäfts- und Firmenwert 0 0
+ Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen 0 0
- Abgang aus der Veränderung des Konsolidierungskreises 0 0
Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel -1.297 -912
Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Finanzierungstätigkeit

+/- Zunahme/Abnahme von Finanzverbindlichkeiten 16.287 42.117
- Auszahlungen für Akquisitionen in Beteiligungen 0 0
+ Einzahlungen von nicht beherrschenden Anteilen 0 0
- Dividendenzahlung an Aktionäre der EINHELL Germany AG 0 0
- Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile 0 0
- Auszahlung von Verbindlichkeiten für Finanzleasingverträge 0 0
Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel 16.287 42.117
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds 189 -650
Nettoabnahme/-zunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten -42.008 -15.740
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn der Berichtsperiode 54.704 24.306
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Berichtsperiode 12.696 8.566

Segmentberichterstattung

Die Identifikation von berichtspflichtigen operativen Segmenten nach IFRS 8 beruht auf dem Konzept des sog. "Management Approach". Die Segmentierung des EINHELL-Konzerns in zwei Sparten folgt der Darstellung der Geschäftsfelder sowie der internen Steuerung und Berichterstattung des Konzerns. Es handelt sich hierbei um die Sparten "Werkzeug" sowie "Garten & Freizeit".

In der "Überleitung" werden hierbei Erträge und Aufwendungen, die den Segmenten nicht direkt zuordenbar sind, ausgewiesen.

Segmentberichterstattung nach Divisionen

März 2017

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in TEUR Werkzeuge Garten & Freizeit Summe Segmente Überleitung Konzern
Segmentumsätze 78.369 58.818 137.187 0 137.187
Betr. Segmentergebnis (EBT) 4.439 4.992 9.431 0 9.431

März 2016

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in TEUR Werkzeuge Garten & Freizeit Summe Segmente Überleitung Konzern
Segmentumsätze 70.287 49.823 120.110 0 120.110
Betr. Segmentergebnis (EBT) 2.628 2.648 5.276 0 5.276

Das Segment Werkzeug umfasst die Bereiche handgeführte Elektrowerkzeuge und stationäre Werkzeuge sowie Handwerkzeuge und universelles Elektrowerkzeugzubehör. Zum Segment Garten & Freizeit gehören die Bereiche Garten- und Wassertechnik sowie Klima- und Heiztechnik.

Segmentberichterstattung nach Regionen

März 2017

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in TEUR D/A/CH Übriges Europa Ozeanien Südamerika Übrige Länder Konzern
Außenumsatz 56.256 46.379 26.792 6.068 1.692 137.187

März 2016

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in TEUR D/A/CH Übriges Europa Ozeanien Südamerika Übrige Länder Konzern
Außenumsatz 51.574 40.162 20.757 5.762 1.855 120.110

Die geografische Zuweisung der Umsätze erfolgt nach dem Sitz des Rechnungsempfängers. Maßgeblich hierfür ist der Absatzmarkt.

Finanzkalender 2017

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Hauptversammlung 2017 Freitag 23. Juni 2017
Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2017 Ende August 2017
Quartalsmitteilung 30. September 2017 Ende November 2017

Impressum

EINHELL Germany AG

Wiesenweg 22

94405 Landau an der Isar

www.einhell.com

Erscheinungsdatum 23. Mai 2017

Investor Relations

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Telefon: +49 (9951)942-166
Fax: +49 (9951)942-162
E-Mail: investor-relations@einhell.com

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Disclaimer

Diese Quartalsmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Mitteilung. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten verbunden und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Eine Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten wird von Faktoren bestimmt, die nicht dem Einfluss des EINHELL-Konzerns unterliegen und heute auch nicht verlässlich abgeschätzt werden können. Dazu zählen unter anderem künftige Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen sowie gesetzliche und politische Entscheidungen.

Alle Beträge werden, soweit nicht anders angegeben, in tausend Euro (TEUR) ausgewiesen. In diesem und in anderen Berichten kann es aufgrund von Rundungen bei Summenbildungen und bei der Berechnung von Prozentangaben zu geringfügigen Abweichungen kommen.

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