Einhell Germany AG
Landau/Isar
Quartalsmitteilung 30. September 2017
Quartalsmitteilung zum 30. September 2017
Überblick
Der EINHELL-Konzern konnte in den Monaten Januar bis September 2017 das Geschäftsvolumen
deutlich erhöhen und erzielte einen Umsatz von EUR 424,0 Mio.
Das Ergebnis vor Ertragsteuern und vor PPA-Effekten beträgt EUR 30,1 Mio. Dies entspricht
einer Rendite von etwa 7,1% des Umsatzes. Die Effekte aus der Purchase Price Allocation
(PPA) wirken sich mit ca. EUR -1,3 Mio. aus. Nach Berücksichtigung der PPA-Effekte
ergibt sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern von EUR 28,8 Mio. sowie eine Rendite vor
Steuern von etwa 6,8%.
Finanzkennzahlen
Umsatzerlöse
| Q3 2017 | 424.013 | + 13,4% |
| Q3 2016 |
373.892 |
Ergebnis vor Ertragsteuern (vor PPA)*
| Q3 2017 | 30.095 | +77,3% |
| Q3 2016 |
16.975 |
Ergebnis vor Ertragsteuern (nach PPA)*
| Q3 2017 | 28.755 | +84,4% |
| Q3 2016 | 15.590 |
EBIT (vor PPA)*
| Q3 2017 | 32.478 | +62,2% |
| Q3 2016 |
20.024 |
EBIT (nach PPA)*
| Q3 2017 | 31.246 | +66,5% |
| Q3 2016 | 18.770 |
Eigenkapitalquote
| Q3 2017 | 47,9% | -14,2% |
| Q3 2016 |
55,8% |
Ergebnis je Aktie
| Q3 2017 | 4,9 | +81,5% |
| Q3 2016 | 2,7 |
Nettoverschuldung
| Q3 2017 | 51.117 | +53,4% |
| Q3 2016 |
33.320 |
Mitarbeiter
| Q3 2017 | 1.497 | +8,9% |
| Q3 2016 | 1.375 |
*
PPA = Purchase Price Allocation
Umsatz, Ergebnis und Finanzlage
Umsatz
Umsatz 3-Jahresvergleich
(in TEUR)
In den Monaten Januar bis September 2017 erzielte der EINHELL-Konzern Umsatzerlöse
in Höhe von EUR 424,0 Mio. (i. Vj. EUR 373,9 Mio.). Die Umsätze bewegen sich damit
deutlich über Vorjahresniveau.
Ergebnis
EBT (nach PPA) 3-Jahresvergleich
(in TEUR)
Im Zeitraum Januar bis September 2017 erzielte der EINHELL-Konzern ein Ergebnis vor
Ertragsteuern in Höhe von EUR 28,8 Mio. (i. Vj. EUR 15,6 Mio.). Die Rendite vor Steuern
beträgt 6,8% (i. Vj. 4,2%).
EBT (vor PPA) 3-Jahresvergleich
(in TEUR)
Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) mindern das Ergebnis um ca. EUR
1,3 Mio. Ohne Berücksichtigung der PPA-Effekte ergibt sich ein Ergebnis vor Ertragsteuern
von EUR 30,1 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von 7,1%.
Die Ergebnissituation hat sich damit gegenüber dem Vorjahr weiter deutlich verbessert.
Der Konzernjahresüberschuss nach Minderheiten beträgt im Berichtszeitraum EUR 18,5
Mio. (i. Vj. EUR 10,0 Mio.). Das Ergebnis je Aktie errechnet sich mit EUR 4,9 je Aktie
(i. Vj. EUR 2,7 je Aktie).
Die hohen Umsätze mit den Produkten aus unserem Power X-Change Programm haben sich
sehr positiv auf das Ergebnis ausgewirkt.
Der Personalaufwand hat sich im Vergleich zum Vorjahr erhöht und beträgt EUR 51,4
Mio. (i. Vj. EUR 46,2 Mio.).
Die sonstigen Aufwendungen sind auf EUR 61,5 Mio. (i. Vj. EUR 51,2 Mio.) angestiegen.
Sie enthalten aufgrund der sehr positiven Ergebnisse in Australien eine Zuführung
zur Earnout Verbindlichkeit Ozito in Höhe von EUR 2,1 Mio.
Das Finanzergebnis liegt mit EUR -2,5 Mio. (i. Vj. EUR -3,2 Mio.) über dem Vorjahr
und resultiert überwiegend aus Refinanzierungskosten in einigen Hochzinsländern.
Finanzlage
Die wesentlichen Posten der Bilanz stellen sich für den 30.09.2017 und 30.09.2016
wie folgt dar:
| Q3 2017 | Q3 2016 | |
| EUR Mio. | EUR Mio. | |
| Langfristige Vermögenswerte incl. aktiver latenter Steuern | 47,6 | 47,6 |
| Vorräte | 162,0 | 123,0 |
| Forderungen und übrige Vermögenswerte | 139,4 | 116,7 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 17,6 | 8,2 |
| Eigenkapital | 175,5 | 165,0 |
| Bankverbindlichkeiten | 68,7 | 41,5 |
Im Berichtszeitraum tätigte der EINHELL-Konzern Investitionen in Höhe von EUR 4,4
Mio. (i. Vj. EUR 2,6 Mio.). Der überwiegende Anteil entfiel dabei auf immaterielle
Vermögenswerte sowie Sachanlagen.
Die Warenvorräte erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr auf EUR 162,0 Mio. (i. Vj.
EUR 123,0 Mio.).
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden nach Abzug von Wertberichtigungen
für zweifelhafte Forderungen ausgewiesen. Im Berichtszeitraum erhöhten sich die Forderungen
aus Lieferungen und Leistungen im Vergleich zum Vorjahr, vor allem aufgrund der höheren
Umsätze, um EUR 9,5 Mio. auf EUR 103,9 Mio. (i. Vj. EUR 94,4 Mio.).
Die übrigen kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich im Vorjahresvergleich auf EUR
34,3 Mio. (i. Vj. EUR 22,3 Mio.). Durch den erhöhten Wareneinsatz sind auch die Mehrwertsteuerforderungen
angestiegen.
In 2016 hat sich das Management des Einhell-Konzerns entschlossen, die Tochtergesellschaft
Einhell Brasil Com. Distr. zu veräußern. Dementsprechend wird die Einhell Brasil als
eine zur Veräußerung gehaltene Veräußerungsgruppe dargestellt. Der Verkauf wurde Mitte
Oktober abgeschlossen.
Die Zahlungsmittel betragen zum Stichtag EUR 17,6 Mio. (Vj. EUR 8,2 Mio.). Im Vergleich
zum Vorjahr haben sich die Bankverbindlichkeiten von EUR 41,5 Mio. auf EUR 68,7 Mio.
erhöht. Dies ist überwiegend auf die erhöhten Vorräte und Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen zurückzuführen.
Divisionen und Regionen
Entwicklung der Divisionen
Umsatz nach Divisionen Q3 2017
(in TEUR / %)
Die Umsätze entwickelten sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2017
sehr positiv. Erfreulicherweise konnte sowohl die Division Werkzeug als auch die Division
Garten & Freizeit im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzanstieg verzeichnen.
EBT nach Divisionen Q3 2017
(in TEUR / %)
Division Werkzeuge
Vergleich Umsatz Division Werkzeuge
(in TEUR)
In der Division "Werkzeuge" betrug der Umsatz in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres
2017 EUR 254,6 Mio. (i. Vj. EUR 220,0 Mio.). Zu den absatzstarken Produkten in dieser
Division gehörten Produkte aus den Bereichen elektrische Handwerkzeuge, Drucklufttechnik
sowie Holzbearbeitung. Die Produkte der kwb Germany werden der Division "Werkzeug"
zugeordnet.
Vergleich EBT Division Werkzeuge
(in TEUR)
Der deutliche Anstieg im Ergebnis vor Ertragsteuern resultiert vor allem durch erhöhte
Umsätze und einer verbesserten Rendite.
Division Garten & Freizeit
Vergleich Umsatz Division Garten & Freizeit
(in TEUR)
In der Division "Garten und Freizeit" beliefen sich die Umsätze auf EUR 169,4 Mio.
(i. Vj. EUR 153,9 Mio.). Hohe Umsätze konnten vor allem mit Produkten aus dem Bereich
Rasen- und Gartenpflege erzielt werden. Insbesondere die Produkte Rasenmäher, Produkte
aus dem Bereich Baum- und Strauchpflege sowie Produkte aus dem Bereich Wassertechnik
waren besonders absatzstark.
Vergleich EBT Division Garten & Freizeit
(in TEUR)
Der deutliche Anstieg im Ergebnis vor Ertragsteuern resultiert vor allem durch erhöhte
Umsätze und einer verbesserten Rendite.
Entwicklung der Regionen
Umsatz nach Regionen Q3 2017
(in TEUR / %)
In der Region D/A/CH (Deutschland, Österreich, Schweiz) erhöhte sich der Umsatz auf
EUR 169,7 Mio. (i. Vj. EUR 159,6 Mio.). Der Anteil am gesamten Konzernumsatz errechnet
sich mit 40,0% (i. Vj. 42,7%).
Im übrigen Europa stieg der Umsatz auf EUR 145,4 Mio. (i. Vj. EUR 124,3 Mio.). Zu
den größten Absatzmärkten zählen hier Frankreich, Italien und UK.
In der Region Ozeanien stieg der Umsatz von EUR 63,6 Mio. auf EUR 82,1 Mio. Die Umsätze
dieser Region bestehen überwiegend aus den bei der Ozito Industries erwirtschafteten
Umsätzen.
In Südamerika konnten die Umsätze leicht gesteigert werden und betragen EUR 22,0 Mio.
(i. Vj. EUR 19,2 Mio.).
In den übrigen Ländern inklusive Asien sind die Umsätze gegenüber dem Vorjahreszeitraum
rückläufig und betragen EUR 4,8 Mio. (i. Vj. EUR 7,2 Mio.).
Nachtragsbericht
Der Verkauf der Einhell Brasilien wurde Mitte Oktober abgeschlossen. Die Entkonsolidierung
wird noch im Jahr 2017 durchgeführt.
Ausblick
Die getroffenen Annahmen und Prognosen des Vorstands beruhen auf derzeit zur Verfügung
stehenden Informationen. Die zukünftige Geschäftsentwicklung ist abhängig von einer
Vielzahl von Faktoren, insbesondere von der Entwicklung in den Krisenregionen sowie
der Entwicklung auf den Devisenmärkten.
Aufgrund der positiven Entwicklung in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres
2017 bei den verschiedenen Konzerngesellschaften gehen wir von einer Umsatzsteigerung
zum Jahresende von ca. 10% bis 12% im Vergleich zum Vorjahr aus.
Ferner erwarten wir eine Umsatzrendite vor Steuern und vor PPA-Effekten (ca. EUR 1,8
Mio.) von ca. 6,5%. Die Effekte aus der Endkonsolidierung der Einhell Brasilien sind
hier bereits berücksichtigt.
Konzernbilanz (IFRS) zum 30. September 2017 (verkürzte Version)
Aktiva
| 30.09.2017 | 30.09.2016 | |
| TEUR | TEUR |
|
| LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | ||
| Immaterielle Vermögenswerte | 18.151 | 20.420 |
| Sachanlagen | 20.830 | 19.611 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 388 | 380 |
| Übrige langfristige Vermögenswerte | 434 | 1.259 |
| Aktive latente Steuern | 7.776 | 5.915 |
| 47.579 | 47.585 | |
| KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | ||
| Vorräte | 162.022 | 122.988 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 103.914 | 94.393 |
| Übrige Vermögenswerte | 34.296 | 22.348 |
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 1.231 | 0 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 17.563 | 8.212 |
| 319.026 | 247.941 | |
| 366.605 | 295.526 |
Passiva
| 30.09.2017 | 30.09.2016 | |
| TEUR | TEUR | |
| EIGENKAPITAL | ||
| Gezeichnetes Kapital | 9.662 | 9.662 |
| Kapitalrücklage | 26.677 | 26.677 |
| Gewinnrücklagen | 148.499 | 136.376 |
| Übrige Rücklagen | -11.336 | -9.595 |
| Den Aktionären der EINHELL Germany AG zustehendes Eigenkapital | 173.502 | 163.120 |
| Nicht beherrschende Anteile | 1.953 | 1.858 |
| 175.455 | 164.978 | |
| LANGFRISTIGE SCHULDEN | ||
| Rückstellungen | 4.241 | 3.978 |
| Finanzierungsverbindlichkeiten | 0 | 30.035 |
| Passive latente Steuern | 2.646 | 2.159 |
| Übrige Verbindlichkeiten | 0 | 394 |
| 6.887 | 36.566 | |
| KURZFRISTIGE SCHULDEN | ||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 50.940 | 35.102 |
| Rückstellungen | 34.934 | 23.027 |
| Finanzierungsverbindlichkeiten | 68.680 | 11.497 |
| Übrige Verbindlichkeiten | 29.502 | 24.356 |
| Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten | 207 | 0 |
| 184.263 | 93.982 | |
| 366.605 | 295.526 |
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS) für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2017
| 01.01. - 30.09.2017 | 01.01. - 30.09.2016 | |
| TEUR | TEUR | |
| Umsatzerlöse | 424.013 | 373.892 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 4.525 | 2.918 |
| Materialaufwand | -280.729 | -256.573 |
| Personalaufwand | -51.378 | -46.201 |
| Abschreibungen | -3.730 | -4.064 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -61.455 | -51.202 |
| Finanzergebnis | -2.491 | -3.180 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 28.755 | 15.590 |
| Ertragsteuern | -10.015 | -5.250 |
| Konzernergebnis | 18.740 | 10.340 |
| Davon auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Ergebnis | 251 | 310 |
| Davon Anteil der Aktionäre der EINHELL Germany AG am Konzernergebnis | 18.489 | 10.030 |
Konzern-Kapitalflussrechnung (IFRS) für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2017
| in TEUR | 01.01. - 30.09.2017 | 01.01. - 30.09.2016 | |
| Mittelzuflüsse und -abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit | |||
| Ergebnis vor Steuern | 28.755 | 15.590 | |
| + | Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | 3.730 | 4.064 |
| - | Zinserträge | -175 | -78 |
| + | Zinsaufwendungen | 1.460 | 1.724 |
| +/- | sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge | 373 | -59 |
| Betriebsergebnis vor Änderung des Nettoumlaufvermögens | 34.143 | 21.241 | |
| +/- | Abnahme/Zunahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | -37.927 | -32.169 |
| +/- | Abnahme/Zunahme von Vorräten | -36.641 | 15.284 |
| +/- | Abnahme/Zunahme von sonstigen Vermögenswerten | -13.761 | 967 |
| +/- | Abnahme/Zunahme von zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten | 751 | 0 |
| +/- | Zunahme/Abnahme langfristiger Schulden | -526 | -3.536 |
| +/- | Zunahme/Abnahme kurzfristiger Schulden | 13.686 | 14.674 |
| +/- | Zunahme/Abnahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -16.580 | -25.979 |
| +/- | Zunahme/Abnahme von Schulden im Zusammenhang mit der zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten | -151 | 0 |
| Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel | -57.006 | -9.518 | |
| - | Gezahlte Steuern | -6.270 | -4.914 |
| + | Erhaltene Zinsen | 192 | 78 |
| - | Gezahlte Zinsen | -952 | -1.499 |
| Nettozahlungsmittel aus laufender Geschäftstätigkeit | -64.036 | -15.853 | |
| Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Investitionstätigkeit | |||
| - | Auszahlungen für Investitionen in Anlagevermögen | -4.363 | -2.604 |
| - | Auszahlungen für den Erwerb konsolidierter Gesellschaften | 0 | 0 |
| + | Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens | 141 | 82 |
| +/- | Zunahme/Abnahme Geschäfts- und Firmenwert | 0 | -315 |
| + | Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen | 0 | 0 |
| - | Abgang aus der Veränderung des Konsolidierungskreises | 0 | 0 |
| Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel | -4.222 | -2.837 | |
| Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Finanzierungstätigkeit | |||
| +/- | Zunahme/Abnahme von Finanzverbindlichkeiten | 35.876 | 9.386 |
| - | Auszahlungen für Akquisitionen in Beteiligungen | -523 | -3.682 |
| + | Einzahlungen von nicht beherrschenden Anteilen | 0 | 0 |
| - | Dividendenzahlung an Aktionäre der EINHELL Germany AG | -2.894 | -2.139 |
| - | Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile | -200 | -100 |
| - | Auszahlung von Verbindlichkeiten für Finanzleasingverträge | 0 | 0 |
| Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel | 32.259 | 3.465 | |
| Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds | -1.142 | -869 | |
| Nettoabnahme/-zunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten | -37.141 | -16.094 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn der Berichtsperiode | 54.704 | 24.306 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Berichtsperiode | 17.563 | 8.212 | |
Segmentberichterstattung
Die Identifikation von berichtspflichtigen operativen Segmenten nach IFRS 8 beruht
auf dem Konzept des sog. "Management Approach". Die Segmentierung des EINHELL-Konzerns
in zwei Sparten folgt der Darstellung der Geschäftsfelder sowie der internen Steuerung
und Berichterstattung des Konzerns. Es handelt sich hierbei um die Sparten "Werkzeug"
sowie "Garten & Freizeit".
In der "Überleitung" werden hierbei Erträge und Aufwendungen, die den Segmenten nicht
direkt zuordenbar sind, ausgewiesen.
Segmentberichterstattung nach Divisionen
| September 2017 in TEUR |
Werkzeuge | Garten & Freizeit |
Summe Segmente |
Überleitung | Konzern |
| Segmentumsätze | 254.583 | 169.430 | 424.013 | 0 | 424.013 |
| Betr. Segmentergebnis (EBT) | 16.066 | 12.689 | 28.755 | 0 | 28.755 |
| September 2016 in TEUR |
Werkzeuge | Garten & Freizeit |
Summe Segmente |
Überleitung | Konzern |
| Segmentumsätze | 220.000 | 153.892 | 373.892 | 0 | 373.892 |
| Betr. Segmentergebnis (EBT) | 7.935 | 7.655 | 15.590 | 0 | 15.590 |
Das Segment Werkzeug umfasst die Bereiche handgeführte Elektrowerkzeuge und stationäre
Werkzeuge sowie Handwerkzeuge und universelles Elektrowerkzeugzubehör. Zum Segment
Garten & Freizeit gehören die Bereiche Garten- und Wassertechnik sowie Klima- und
Heiztechnik.
Segmentberichterstattung nach Regionen
| September 2017 in TEUR |
D/A/CH | Übriges Europa |
Ozeanien | Südamerika | Übrige Länder | Konzern |
| Außenumsatz | 169.676 | 145.404 | 82.109 | 21.992 | 4.832 | 424.013 |
| September 2016 in TEUR |
D/A/CH | Übriges Europa |
Ozeanien | Südamerika | Übrige Länder | Konzern |
| Außenumsatz | 159.609 | 124.316 | 63.585 | 19.195 | 7.187 | 373.892 |
Die geografische Zuweisung der Umsätze erfolgt nach dem Sitz des Rechnungsempfängers.
Maßgeblich hierfür ist der Absatzmarkt.
Finanzkalender 2017
| Jahresabschluss 31. Dezember 2017 | Ende April 2018 |
| Quartalsmitteilung 31. März 2018 | Mitte Mai 2018 |
| Hauptversammlung 2018 | 22. Juni 2018 |
| Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2018 | Mitte August 2018 |
| Quartalsmitteilung 30. September 2018 | Mitte November 2018 |
Impressum
EINHELL Germany AG
Wiesenweg 22
94405 Landau an der Isar
www.einhell.com
Erscheinungsdatum
16. November 2017
Investor Relations
Telefon: +49 (9951) 942-166
Fax:+49 (9951) 942-162
E-Mail: investor-relations@einhell.com
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Disclaimer
Diese Quartalsmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden
Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
dieser Mitteilung. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten verbunden und die
tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunfts-gerichteten Aussagen
abweichen. Eine Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten wird von Faktoren bestimmt,
die nicht dem Einfluss des EINHELL-Konzerns unterliegen und heute auch nicht verlässlich
abgeschätzt werden können. Dazu zählen unter anderem künftige Marktbedingungen und
wirtschaftliche Entwicklungen sowie gesetzliche und politische Entscheidungen.
Alle Beträge werden, soweit nicht anders angegeben, in tausend Euro (TEUR) ausgewiesen.
In diesem und in anderen Berichten kann es aufgrund von Rundungen bei Summenbildungen
und bei der Berechnung von Prozentangaben zu geringfügigen Abweichungen kommen.
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