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１．当四半期決算に関する定性的情報 …………………………………………………………………………………… |
2 |
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（１）経営成績に関する説明 …………………………………………………………………………………………… |
2 |
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（２）財政状態に関する説明 …………………………………………………………………………………………… |
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（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………………… |
3 |
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２．四半期連結財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………… |
4 |
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（１）四半期連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………………… |
4 |
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（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………… |
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四半期連結損益計算書 |
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第１四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… |
5 |
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四半期連結包括利益計算書 |
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第１四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… |
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（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………… |
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（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… |
7 |
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（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… |
7 |
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（セグメント情報等） ……………………………………………………………………………………………… |
7 |
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文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループ（当社及び連結子会社）が判断したものであります。
（１）経営成績に関する説明
当社グループでは、現在、投資運用事業、投資銀行事業及び施設運営事業を収益の柱としています。中核事業である投資銀行事業においては、好調な国内不動産市場を背景に賃貸不動産ポートフォリオの拡充を基本戦略としています。また、我が国の成長産業の一つである宿泊・観光市場を追い風に新たな収益の柱とすべく施設運営事業にも取り組んでいます。
以上の事業を推進し、当第１四半期連結累計期間は売上高1,955百万円（前年同四半期比7.6％増）、営業利益240百万円（前年同四半期比1,899.0％増）、経常利益129百万円（前年同四半期は100百万円の損失）、親会社株主に帰属する四半期純利益63百万円（前年同四半期比82.8％減）となりました。なお、当社グループの四半期業績は、物件の売却時期等により大きく変動するため、事業計画を年間で作成・管理しております。
セグメントの業績は、次のとおりであります。
（投資運用事業）
投資運用事業は投資家から資金を預かり、主に都心・大型の不動産に投資・運用を行うビジネスです。当第１四半期連結累計期間においては、不動産売買市場は、引き続き低水準にある資金調達コストを背景に、国内外の投資家の投資意欲は旺盛であり、特に都心・大型の不動産は取得競争が激しく、価格は高止まりし、投資利回りが低い環境が継続しました。そのため、上値余地が限定されること等から当社が主体的に組成するファンドでの新規取得は引き続き控えました。一方、投資家からの求めに応じ、期中管理業務受託をしている不動産については、質の高いサービスを提供することで、アセットマネジメントフィーを受領しております。
当第１四半期連結累計期間は前年に比べアセットマネジメント業務の追加的な報酬がなかったこと等から、売上高は46百万円（前年同四半期比63.8％減）、営業利益は19百万円（前年同四半期比65.3％減）となりました。
（投資銀行事業）
投資銀行事業は自己勘定で不動産を中心に投資し、運用するビジネスです。投資銀行事業では、流通件数が多い中小型の賃貸不動産を投資対象としており、首都圏のみならず全国を投資対象とすることで良質な不動産を厳選・取得し、ポートフォリオの利回りを確保しています。期中運用においては物件が持つ個別性からストーリーを描き、価値が最大化されるよう様々な施策を行います。また、時機を逃さず物件価値が最大化されたタイミングで売却を行い、得られた売却益を新たな物件の取得原資として活用し、ポートフォリオの規模を持続的に拡大・成長させるとともに、新たな成長投資にも振り向けております。
以上を推進し、当第１四半期連結累計期間においては、保有する賃貸不動産の収益性を向上させる施策を実施し、賃貸収益は増加したことから、売上高は1,500百万円（前年同四半期比10.7％増）、営業利益は483百万円（前年同四半期比48.6％増）となりました。
（施設運営事業）
施設運営事業は宿泊施設（ホテル、旅館）等の運営を行うビジネスです。旅行・ホテル市場におきましては、新型コロナウイルス感染症の行動制限の撤廃や訪日外国人観光客の増加等観光需要の回復が継続している一方で、物価上昇に伴う原材料費の上昇や人手不足などオペレーションを取り巻く環境には厳しさも見られました。
このような中、観光需要の回復等により特にインバウンドを追い風とした施設においては増収となったものの、のれん償却による費用負担やオペレーションコストの上昇等もあり、売上高は446百万円（前年同四半期比23.6％増）、営業損失は19百万円（前年同四半期は87百万円の損失）となりました。
（２）財政状態に関する説明
（資産）
当第１四半期連結会計期間末の総資産は、前連結会計年度末に比べ2,943百万円減少し、86,996百万円となりました。これは主に、現金及び預金が2,791百万円減少したことによるものであります。
（負債）
当第１四半期連結会計期間末の負債は、前連結会計年度末に比べて2,564百万円減少し、62,948百万円となりました。これは主に、未払法人税等が1,269百万円、流動負債その他が713百万円、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金含む）が644百万円減少したことによるものであります。
（純資産）
当第１四半期連結会計期間末の純資産は、前連結会計年度末に比べて379百万円減少し、24,047百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する四半期純利益を計上した一方、剰余金を配当したことから利益剰余金が385百万円減少したことによるものであります。
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
2024年11月期通期の業績予想につきましては、2024年１月12日に公表いたしました業績予想に変更はありません。
なお、業績予想は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は、様々な要因により大きく異なる可能性があります。
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（単位：千円） |
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前連結会計年度 (2023年11月30日) |
当第１四半期連結会計期間 (2024年２月29日) |
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資産の部 |
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流動資産 |
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現金及び預金 |
7,531,273 |
4,739,874 |
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信託預金 |
1,204,985 |
1,190,426 |
|
売掛金 |
308,315 |
221,358 |
|
販売用不動産 |
50,184,620 |
50,092,682 |
|
仕掛販売用不動産 |
3,268,813 |
3,281,342 |
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営業投資有価証券 |
625,750 |
631,823 |
|
その他 |
497,899 |
581,280 |
|
流動資産合計 |
63,621,659 |
60,738,787 |
|
固定資産 |
|
|
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有形固定資産 |
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建物及び構築物（純額） |
11,209,352 |
11,104,814 |
|
土地 |
10,230,423 |
10,230,423 |
|
その他（純額） |
1,649,874 |
1,668,215 |
|
有形固定資産合計 |
23,089,650 |
23,003,452 |
|
無形固定資産 |
|
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のれん |
1,000,822 |
971,861 |
|
その他 |
441,581 |
446,402 |
|
無形固定資産合計 |
1,442,403 |
1,418,263 |
|
投資その他の資産 |
1,786,957 |
1,836,264 |
|
固定資産合計 |
26,319,011 |
26,257,981 |
|
資産合計 |
89,940,670 |
86,996,769 |
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負債の部 |
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流動負債 |
|
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短期借入金 |
91,000 |
117,596 |
|
１年内返済予定の長期借入金 |
5,128,495 |
5,134,040 |
|
ノンリコース１年内返済予定長期借入金 |
23,468 |
31,193 |
|
未払法人税等 |
1,370,944 |
101,367 |
|
賞与引当金 |
－ |
78,413 |
|
株主優待引当金 |
24,071 |
8,467 |
|
その他 |
1,799,380 |
1,085,476 |
|
流動負債合計 |
8,437,359 |
6,556,554 |
|
固定負債 |
|
|
|
長期借入金 |
50,252,956 |
49,603,131 |
|
ノンリコース長期借入金 |
2,958,081 |
2,950,356 |
|
退職給付に係る負債 |
17,897 |
18,294 |
|
その他 |
3,846,476 |
3,820,431 |
|
固定負債合計 |
57,075,412 |
56,392,214 |
|
負債合計 |
65,512,771 |
62,948,769 |
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純資産の部 |
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|
|
株主資本 |
|
|
|
資本金 |
100,000 |
100,000 |
|
資本剰余金 |
3,406,406 |
3,406,406 |
|
利益剰余金 |
21,006,999 |
20,621,767 |
|
自己株式 |
△278,086 |
△278,086 |
|
株主資本合計 |
24,235,319 |
23,850,087 |
|
その他の包括利益累計額 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
62,416 |
68,762 |
|
繰延ヘッジ損益 |
25,333 |
23,897 |
|
その他の包括利益累計額合計 |
87,749 |
92,659 |
|
非支配株主持分 |
104,829 |
105,252 |
|
純資産合計 |
24,427,898 |
24,047,999 |
|
負債純資産合計 |
89,940,670 |
86,996,769 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第１四半期連結累計期間 (自 2022年12月１日 至 2023年２月28日) |
当第１四半期連結累計期間 (自 2023年12月１日 至 2024年２月29日) |
|
売上高 |
1,817,664 |
1,955,842 |
|
売上原価 |
1,159,224 |
1,124,849 |
|
売上総利益 |
658,440 |
830,992 |
|
販売費及び一般管理費 |
646,398 |
590,271 |
|
営業利益 |
12,042 |
240,721 |
|
営業外収益 |
|
|
|
受取利息 |
55 |
32 |
|
受取配当金 |
53 |
29 |
|
助成金収入 |
3,575 |
1,066 |
|
受取保険料 |
11,334 |
32,930 |
|
デリバティブ評価益 |
35,498 |
3,110 |
|
その他 |
4,626 |
3,679 |
|
営業外収益合計 |
55,145 |
40,848 |
|
営業外費用 |
|
|
|
支払利息 |
154,266 |
147,323 |
|
支払手数料 |
13,700 |
2,375 |
|
デリバティブ評価損 |
－ |
1,889 |
|
その他 |
2 |
46 |
|
営業外費用合計 |
167,969 |
151,634 |
|
経常利益又は経常損失（△） |
△100,782 |
129,936 |
|
特別利益 |
|
|
|
関係会社株式売却益 |
616,525 |
－ |
|
特別利益合計 |
616,525 |
－ |
|
特別損失 |
|
|
|
固定資産売却損 |
－ |
5,757 |
|
固定資産除却損 |
378 |
－ |
|
特別損失合計 |
378 |
5,757 |
|
税金等調整前四半期純利益 |
515,364 |
124,178 |
|
法人税、住民税及び事業税 |
51,937 |
96,764 |
|
法人税等調整額 |
95,713 |
△34,044 |
|
法人税等合計 |
147,651 |
62,719 |
|
四半期純利益 |
367,712 |
61,459 |
|
非支配株主に帰属する四半期純損失（△） |
△1,497 |
△2,054 |
|
親会社株主に帰属する四半期純利益 |
369,210 |
63,513 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第１四半期連結累計期間 (自 2022年12月１日 至 2023年２月28日) |
当第１四半期連結累計期間 (自 2023年12月１日 至 2024年２月29日) |
|
四半期純利益 |
367,712 |
61,459 |
|
その他の包括利益 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
△4,017 |
6,345 |
|
繰延ヘッジ損益 |
3,002 |
△1,442 |
|
その他の包括利益合計 |
△1,014 |
4,903 |
|
四半期包括利益 |
366,697 |
66,362 |
|
（内訳） |
|
|
|
親会社株主に係る四半期包括利益 |
368,182 |
68,423 |
|
非支配株主に係る四半期包括利益 |
△1,484 |
△2,061 |
該当事項はありません。
該当事項はありません。
【セグメント情報】
Ⅰ 前第１四半期連結累計期間（自 2022年12月１日 至 2023年２月28日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
|
|
|
|
|
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
|
報告セグメント |
その他 （注）１ |
合計 |
調整額（注）２ |
四半期連結損益計算書計上額（注）３ |
|||
|
|
投資運用 事業 |
投資銀行 事業 |
施設運営 事業 |
計 |
||||
|
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外部顧客への売上高 |
90,491 |
1,354,623 |
361,202 |
1,806,317 |
11,347 |
1,817,664 |
－ |
1,817,664 |
|
セグメント間の内部売上高又は振替高 |
36,638 |
300 |
－ |
36,938 |
－ |
36,938 |
△36,938 |
－ |
|
計 |
127,129 |
1,354,923 |
361,202 |
1,843,255 |
11,347 |
1,854,603 |
△36,938 |
1,817,664 |
|
セグメント利益又は損失（△） |
55,371 |
325,524 |
△87,909 |
292,986 |
9,140 |
302,126 |
△290,084 |
12,042 |
（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、主に事務受託業務であります。
２．セグメント利益又は損失の調整額△290,084千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等であります。
３．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（固定資産に係る重要な減損損失）
該当事項はありません。
（のれんの金額の重要な変動）
該当事項はありません。
（重要な負ののれん発生益）
該当事項はありません。
Ⅱ 当第１四半期連結累計期間（自 2023年12月１日 至 2024年２月29日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
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|
（単位：千円） |
|
|
|
報告セグメント |
調整額 （注）１ |
四半期連結損益計算書計上額（注）２ |
|||
|
|
投資運用 事業 |
投資銀行 事業 |
施設運営 事業 |
計 |
||
|
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
外部顧客への売上高 |
9,525 |
1,499,725 |
446,591 |
1,955,842 |
－ |
1,955,842 |
|
セグメント間の内部売上高又は振替高 |
36,488 |
300 |
－ |
36,788 |
△36,788 |
－ |
|
計 |
46,013 |
1,500,025 |
446,591 |
1,992,630 |
△36,788 |
1,955,842 |
|
セグメント利益又は損失（△） |
19,236 |
483,813 |
△19,342 |
483,707 |
△242,985 |
240,721 |
（注）１．セグメント利益又は損失の調整額△242,985千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等であります。
２．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（固定資産に係る重要な減損損失）
該当事項はありません。
（のれんの金額の重要な変動）
該当事項はありません。
（重要な負ののれん発生益）
該当事項はありません。