|
１．当四半期決算に関する定性的情報 …………………………………………………………………………………… |
２ |
|
（１）経営成績に関する説明 …………………………………………………………………………………………… |
２ |
|
（２）財政状態に関する説明 …………………………………………………………………………………………… |
３ |
|
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………………… |
３ |
|
２．四半期連結財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………… |
４ |
|
（１）四半期連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………………… |
４ |
|
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………… |
５ |
|
四半期連結損益計算書 |
|
|
第２四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… |
５ |
|
四半期連結包括利益計算書 |
|
|
第２四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… |
６ |
|
（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………… |
７ |
|
（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………… |
９ |
|
（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… |
９ |
|
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… |
９ |
|
（セグメント情報等） ……………………………………………………………………………………………… |
９ |
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループ（当社及び連結子会社）が判断したものであります。
（１）経営成績に関する説明
当社グループでは、現在、投資運用事業、投資銀行事業及び施設運営事業を収益の柱としています。これらの事業を推進し、当第２四半期連結累計期間は売上高4,368百万円（前年同四半期比63.6％減）、営業利益603百万円（前年同四半期比80.3％減）、経常利益377百万円（前年同四半期比86.1％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益179百万円（前年同四半期比91.9％減）となりました。なお、当社グループの四半期業績は、物件の売却時期等により大きく変動するため、事業計画を年間で作成・管理しております。
セグメントの業績は、次のとおりであります。
（投資運用事業）
投資運用事業は投資家から資金を預かり、主に都心・大型の不動産に投資・運用を行うファンドビジネスです。当第２四半期連結累計期間における主にファンドの投資対象となる都心・大型の不動産売買市場は、引き続き投資家の投資意欲は高いものの国外不動産市場の動向や長期金利上昇傾向等から慎重を要する取引環境となりました。そのため、当社が主体的に組成するファンドでも新規取得はありませんでした。一方、投資家からの求めに応じ、期中管理業務受託をしている不動産については、質の高いサービスを提供することで、アセットマネジメントフィーを受領しております。
当第２四半期連結累計期間は前年に比べアセットマネジメント業務の追加的な報酬がなかったこと等から、売上高は100百万円（前年同四半期比85.9％減）、営業利益は56百万円（前年同四半期比90.9％減）となりました。
（投資銀行事業）
投資銀行事業は自己勘定で不動産を中心に投資し、運用するビジネスです。投資銀行事業では、流通件数が多い中小型の賃貸不動産を投資対象としており、首都圏のみならず全国を投資対象とすることで良質な不動産を厳選・取得し、ポートフォリオの利回りを確保しています。期中運用においては物件が持つ個別性からストーリーを描き、価値が最大化されるよう様々な施策を行います。また、時機を逃さず物件価値が最大化されたタイミングで売却を行い、得られた売却益を新たな物件の取得原資として活用し、ポートフォリオの規模を持続的に拡大・成長させるとともに、新たな成長投資にも振り向けております。当第２四半期連結累計期間においては、大型と同様、中小型の不動産市場も長期金利の上昇傾向や特に都心部での過熱感による利回りの低下傾向等から慎重な動きが見られましたが、金融機関の貸出態度の変化は見られず、投資家の投資意欲は高い状態が継続しています。なお、借入については当社グループの主な借入基準金利となる短期金利は長期金利と比較して上昇が緩やかであり、現時点で大きな影響は出ておりませんが、金利動向を注視しつつ、投資基準や財務規律をより一層慎重にモニタリングしております。
当第２四半期連結累計期間は、保有する賃貸不動産の収益性を向上させる施策を実施し、賃貸収益は増加しましたが、前年同期のような大型かつ利益率の高い不動産売却がなかったことから、売上高は3,455百万円（前年同四半期比68.8％減）、営業利益は1,073百万円（前年同四半期比65.6％減）となりました。
（施設運営事業）
施設運営事業は宿泊施設（ホテル、旅館）等の運営を行うビジネスです。旅行・ホテル市場におきましては、堅調な日本人によるビジネス・観光需要に加えて訪日外国人観光客の増加等宿泊需要の回復が継続している一方で、物価上昇に伴う原材料費の上昇や人手不足などオペレーションを取り巻く環境には厳しさも見られました。
このような中、観光需要の回復等により特にインバウンドを追い風とした施設においては増収となる等着実な成果があったものの、のれん償却による費用負担やオペレーションコストの上昇等もあり、売上高は879百万円（前年同四半期比13.6％増）、営業損失は33百万円（前年同四半期は129百万円の損失）となりました。
（２）財政状態に関する説明
（資産）
当第２四半期連結会計期間末の総資産は、前連結会計年度末に比べ1,013百万円減少し、88,927百万円となりました。これは主に、現金及び預金が3,601百万円減少したこと、販売用不動産が2,204百万円増加したことによるものであります。
（負債）
当第２四半期連結会計期間末の負債は、前連結会計年度末に比べて768百万円減少し、64,744百万円となりました。これは主に、未払法人税等が1,199百万円、流動負債その他が825百万円減少したこと、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金含む）が920百万円、短期借入金が179百万円、賞与引当金が148百万円増加したことによるものであります。
（純資産）
当第２四半期連結会計期間末の純資産は、前連結会計年度末に比べて245百万円減少し、24,182百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する四半期純利益を計上した一方、剰余金を配当したことから利益剰余金が269百万円減少したことによるものであります。
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
2024年11月期通期の業績予想につきましては、2024年１月12日に公表いたしました業績予想に変更はありません。
なお、業績予想は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は、様々な要因により大きく異なる可能性があります。
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前連結会計年度 (2023年11月30日) |
当第２四半期連結会計期間 (2024年５月31日) |
|
資産の部 |
|
|
|
流動資産 |
|
|
|
現金及び預金 |
7,531,273 |
3,929,973 |
|
信託預金 |
1,204,985 |
1,186,273 |
|
売掛金 |
308,315 |
238,180 |
|
販売用不動産 |
50,184,620 |
52,389,595 |
|
仕掛販売用不動産 |
3,268,813 |
3,547,790 |
|
営業投資有価証券 |
625,750 |
643,011 |
|
その他 |
497,899 |
731,033 |
|
流動資産合計 |
63,621,659 |
62,665,857 |
|
固定資産 |
|
|
|
有形固定資産 |
|
|
|
建物及び構築物（純額） |
11,209,352 |
11,064,098 |
|
土地 |
10,230,423 |
10,302,508 |
|
その他（純額） |
1,649,874 |
1,596,610 |
|
有形固定資産合計 |
23,089,650 |
22,963,216 |
|
無形固定資産 |
|
|
|
のれん |
1,000,822 |
942,900 |
|
その他 |
441,581 |
445,454 |
|
無形固定資産合計 |
1,442,403 |
1,388,354 |
|
投資その他の資産 |
1,786,957 |
1,909,698 |
|
固定資産合計 |
26,319,011 |
26,261,270 |
|
資産合計 |
89,940,670 |
88,927,128 |
|
負債の部 |
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
短期借入金 |
91,000 |
270,498 |
|
１年内返済予定の長期借入金 |
5,128,495 |
5,170,128 |
|
ノンリコース１年内返済予定長期借入金 |
23,468 |
37,000 |
|
未払法人税等 |
1,370,944 |
171,067 |
|
賞与引当金 |
－ |
148,876 |
|
株主優待引当金 |
24,071 |
2,117 |
|
その他 |
1,799,380 |
973,893 |
|
流動負債合計 |
8,437,359 |
6,773,582 |
|
固定負債 |
|
|
|
長期借入金 |
50,252,956 |
51,131,416 |
|
ノンリコース長期借入金 |
2,958,081 |
2,935,300 |
|
退職給付に係る負債 |
17,897 |
23,979 |
|
その他 |
3,846,476 |
3,880,490 |
|
固定負債合計 |
57,075,412 |
57,971,186 |
|
負債合計 |
65,512,771 |
64,744,768 |
|
純資産の部 |
|
|
|
株主資本 |
|
|
|
資本金 |
100,000 |
100,000 |
|
資本剰余金 |
3,406,406 |
3,406,406 |
|
利益剰余金 |
21,006,999 |
20,737,650 |
|
自己株式 |
△278,086 |
△278,086 |
|
株主資本合計 |
24,235,319 |
23,965,970 |
|
その他の包括利益累計額 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
62,416 |
81,581 |
|
繰延ヘッジ損益 |
25,333 |
29,529 |
|
その他の包括利益累計額合計 |
87,749 |
111,110 |
|
非支配株主持分 |
104,829 |
105,278 |
|
純資産合計 |
24,427,898 |
24,182,359 |
|
負債純資産合計 |
89,940,670 |
88,927,128 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第２四半期連結累計期間 (自 2022年12月１日 至 2023年５月31日) |
当第２四半期連結累計期間 (自 2023年12月１日 至 2024年５月31日) |
|
売上高 |
11,987,816 |
4,368,608 |
|
売上原価 |
7,649,567 |
2,603,435 |
|
売上総利益 |
4,338,248 |
1,765,172 |
|
販売費及び一般管理費 |
1,271,370 |
1,161,831 |
|
営業利益 |
3,066,878 |
603,341 |
|
営業外収益 |
|
|
|
受取利息 |
39 |
48 |
|
受取配当金 |
53 |
29 |
|
還付消費税等 |
28,461 |
1,372 |
|
助成金収入 |
6,173 |
1,402 |
|
受取保険料 |
22,419 |
79,567 |
|
デリバティブ評価益 |
－ |
69,271 |
|
その他 |
9,887 |
5,095 |
|
営業外収益合計 |
67,034 |
156,787 |
|
営業外費用 |
|
|
|
支払利息 |
314,206 |
302,288 |
|
支払手数料 |
51,467 |
26,910 |
|
デリバティブ評価損 |
42,093 |
－ |
|
その他 |
13 |
53,022 |
|
営業外費用合計 |
407,781 |
382,221 |
|
経常利益 |
2,726,131 |
377,908 |
|
特別利益 |
|
|
|
固定資産売却益 |
422 |
－ |
|
関係会社株式売却益 |
616,525 |
－ |
|
特別利益合計 |
616,947 |
－ |
|
特別損失 |
|
|
|
固定資産売却損 |
－ |
6,426 |
|
固定資産除却損 |
686 |
－ |
|
関係会社株式評価損 |
－ |
4,999 |
|
特別損失合計 |
686 |
11,426 |
|
税金等調整前四半期純利益 |
3,342,392 |
366,481 |
|
法人税、住民税及び事業税 |
1,613,187 |
167,432 |
|
法人税等調整額 |
△484,127 |
△5,867 |
|
法人税等合計 |
1,129,059 |
161,565 |
|
四半期純利益 |
2,213,332 |
204,916 |
|
非支配株主に帰属する四半期純利益又は非支配株主に帰属する四半期純損失（△） |
△1,446 |
25,519 |
|
親会社株主に帰属する四半期純利益 |
2,214,779 |
179,396 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第２四半期連結累計期間 (自 2022年12月１日 至 2023年５月31日) |
当第２四半期連結累計期間 (自 2023年12月１日 至 2024年５月31日) |
|
四半期純利益 |
2,213,332 |
204,916 |
|
その他の包括利益 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
2,601 |
19,164 |
|
繰延ヘッジ損益 |
△3,378 |
4,216 |
|
その他の包括利益合計 |
△777 |
23,381 |
|
四半期包括利益 |
2,212,555 |
228,297 |
|
（内訳） |
|
|
|
親会社株主に係る四半期包括利益 |
2,214,015 |
202,757 |
|
非支配株主に係る四半期包括利益 |
△1,460 |
25,540 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第２四半期連結累計期間 (自 2022年12月１日 至 2023年５月31日) |
当第２四半期連結累計期間 (自 2023年12月１日 至 2024年５月31日) |
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
税金等調整前四半期純利益 |
3,342,392 |
366,481 |
|
減価償却費 |
567,293 |
583,352 |
|
のれん償却額 |
57,920 |
57,921 |
|
賞与引当金の増減額（△は減少） |
170,549 |
148,876 |
|
株主優待引当金の増減額（△は減少） |
△20,734 |
△21,953 |
|
退職給付に係る負債の増減額（△は減少） |
573 |
6,082 |
|
受取利息及び受取配当金 |
△93 |
△77 |
|
支払利息 |
314,206 |
302,288 |
|
固定資産売却損益（△は益） |
△422 |
6,426 |
|
関係会社株式売却損益（△は益） |
△616,525 |
－ |
|
固定資産除却損 |
686 |
－ |
|
信託預金の増減額（△は増加） |
△139,021 |
18,712 |
|
売上債権の増減額（△は増加） |
79,561 |
70,135 |
|
棚卸資産の増減額（△は増加） |
△197,697 |
△2,790,689 |
|
営業投資有価証券の増減額（△は増加） |
△307,731 |
△1,457 |
|
関係会社匿名組合出資金の増減額（△は増加） |
20,308 |
△7,584 |
|
その他の流動資産の増減額（△は増加） |
△45,232 |
△281,381 |
|
その他の流動負債の増減額（△は減少） |
△276,507 |
△824,090 |
|
その他の固定負債の増減額（△は減少） |
△154,834 |
25,006 |
|
その他 |
52,863 |
△64,262 |
|
小計 |
2,847,556 |
△2,406,213 |
|
利息及び配当金の受取額 |
93 |
77 |
|
利息の支払額 |
△314,264 |
△300,487 |
|
法人税等の還付額 |
465,218 |
26,840 |
|
法人税等の支払額 |
△169,995 |
△1,323,704 |
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
2,828,607 |
△4,003,487 |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
定期預金の預入による支出 |
△39,186 |
△37,215 |
|
定期預金の払戻による収入 |
3,831 |
－ |
|
有形固定資産の取得による支出 |
△1,639,787 |
△212,649 |
|
有形固定資産の売却による収入 |
422 |
4,819 |
|
無形固定資産の取得による支出 |
△288 |
△5,887 |
|
敷金及び保証金の差入による支出 |
△220 |
△108 |
|
敷金及び保証金の回収による収入 |
－ |
2,026 |
|
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出 |
△2,675 |
－ |
|
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による支出 |
△26,856 |
－ |
|
その他 |
△20,356 |
△2,576 |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
△1,725,117 |
△251,590 |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
短期借入金の純増減額（△は減少） |
△1,065,657 |
179,498 |
|
長期借入れによる収入 |
5,446,000 |
2,465,280 |
|
長期借入金の返済による支出 |
△4,624,906 |
△1,545,186 |
|
ノンリコース長期借入金の返済による支出 |
△119,700 |
△9,250 |
|
配当金の支払額 |
△419,848 |
△445,521 |
|
非支配株主への配当金の支払額 |
△165 |
△182 |
|
連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得による支出 |
△9,999 |
－ |
|
その他 |
△3,530 |
△2,542 |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
△797,807 |
642,095 |
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
前第２四半期連結累計期間 (自 2022年12月１日 至 2023年５月31日) |
当第２四半期連結累計期間 (自 2023年12月１日 至 2024年５月31日) |
|
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） |
305,682 |
△3,612,982 |
|
現金及び現金同等物の期首残高 |
7,282,450 |
7,506,955 |
|
現金及び現金同等物の四半期末残高 |
7,588,133 |
3,893,972 |
該当事項はありません。
該当事項はありません。
【セグメント情報】
Ⅰ 前第２四半期連結累計期間（自 2022年12月１日 至 2023年５月31日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
|
|
|
|
|
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
|
報告セグメント |
その他 （注）１ |
合計 |
調整額 （注）２ |
四半期連結 損益計算書 計上額 （注）３ |
|||
|
|
投資運用 事業 |
投資銀行 事業 |
施設運営 事業 |
計 |
||||
|
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外部顧客への 売上高 |
127,120 |
11,075,001 |
774,347 |
11,976,468 |
11,347 |
11,987,816 |
－ |
11,987,816 |
|
セグメント間の内部売上高又は振替高 |
586,891 |
600 |
－ |
587,491 |
－ |
587,491 |
△587,491 |
－ |
|
計 |
714,011 |
11,075,601 |
774,347 |
12,563,960 |
11,347 |
12,575,307 |
△587,491 |
11,987,816 |
|
セグメント利益又は損失（△） |
616,790 |
3,125,550 |
△129,048 |
3,613,291 |
9,140 |
3,622,432 |
△555,553 |
3,066,878 |
（注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、主に事務受託業務であります。
２．セグメント利益又は損失の調整額△555,553千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等であります。
３．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（固定資産に係る重要な減損損失）
該当事項はありません。
（のれんの金額の重要な変動）
該当事項はありません。
（重要な負ののれん発生益）
該当事項はありません。
Ⅱ 当第２四半期連結累計期間（自 2023年12月１日 至 2024年５月31日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
|
|
|
|
|
|
（単位：千円） |
|
|
|
報告セグメント |
調整額 （注）１ |
四半期連結損益計算書計上額（注）２ |
|||
|
|
投資運用 事業 |
投資銀行 事業 |
施設運営 事業 |
計 |
||
|
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
外部顧客への 売上高 |
33,970 |
3,454,778 |
879,859 |
4,368,608 |
－ |
4,368,608 |
|
セグメント間の内部売上高又は振替高 |
66,976 |
400 |
－ |
67,376 |
△67,376 |
－ |
|
計 |
100,946 |
3,455,178 |
879,859 |
4,435,984 |
△67,376 |
4,368,608 |
|
セグメント利益又は損失（△） |
56,367 |
1,073,630 |
△33,414 |
1,096,583 |
△493,241 |
603,341 |
（注）１．セグメント利益又は損失の調整額△493,241千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等であります。
２．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（固定資産に係る重要な減損損失）
該当事項はありません。
（のれんの金額の重要な変動）
該当事項はありません。
（重要な負ののれん発生益）
該当事項はありません。