第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。

また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、フロンティア監査法人による期中レビューを受けております。

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	154,663	97,535
受取手形及び売掛金	233,472	181,890
商品及び製品	751,925	699,451
仕掛品	22,137	23,599
原材料及び貯蔵品	57,355	46,824
預け金	179,083	139,083
その他	144,601	122,071
貸倒引当金	△2,980	△3,068
流動資産合計	1,540,257	1,307,387
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物	278,833	279,014
減価償却累計額	△96,011	△99,981
建物及び構築物（純額）	182,821	179,032
機械装置及び運搬具	260,130	281,865
減価償却累計額	△130,241	△143,180
機械装置及び運搬具（純額）	129,888	138,685
工具、器具及び備品	213,551	226,433
減価償却累計額	△176,473	△185,728
工具、器具及び備品（純額）	37,078	40,704
土地	551,097	551,097
建設仮勘定	524,032	670,687
有形固定資産合計	1,424,918	1,580,207
無形固定資産
のれん	241,056	208,701
ソフトウエア	6,209	8,238
その他	161	120
無形固定資産合計	247,428	217,060
投資その他の資産
長期未収入金	132,741	132,173
敷金及び保証金	36,499	45,657
その他	16,334	16,039
貸倒引当金	△145,891	△145,323
投資その他の資産合計	39,684	48,546
固定資産合計	1,712,030	1,845,814
資産合計	3,252,288	3,153,201

		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2025年３月31日)	当中間連結会計期間 (2025年９月30日)
負債の部
流動負債
支払手形及び買掛金	182,128	121,921
短期借入金	95,000	95,000
１年内返済予定の長期借入金	41,786	37,140
未払金	118,451	117,005
未払法人税等	6,958	1,532
賞与引当金	17,180	17,985
その他	96,324	55,766
流動負債合計	557,829	446,353
固定負債
長期借入金	156,606	140,370
資産除去債務	10,389	10,500
その他	52,585	50,116
固定負債合計	219,581	200,986
負債合計	777,410	647,340
純資産の部
株主資本
資本金	1,851,763	2,029,947
資本剰余金	2,912,688	3,090,873
利益剰余金	△2,308,176	△2,628,235
株主資本合計	2,456,275	2,492,585
新株予約権	18,601	13,276
純資産合計	2,474,877	2,505,861
負債純資産合計	3,252,288	3,153,201

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
売上高	1,123,910	1,265,950
売上原価	535,153	606,380
売上総利益	588,757	659,570
販売費及び一般管理費	※ 672,867	※ 982,403
営業損失（△）	△84,109	△322,833
営業外収益
受取利息	16	104
受取家賃	600	600
為替差益	－	7
助成金収入	4,996	2,000
その他	2,440	1,376
営業外収益合計	8,053	4,088
営業外費用
支払利息	1,211	3,462
為替差損	2	－
株式交付費	562	740
その他	145	1,041
営業外費用合計	1,921	5,244
経常損失（△）	△77,978	△323,989
特別利益
新株予約権戻入益	－	3,376
特別利益合計	－	3,376
特別損失
減損損失	1,125	－
特別損失合計	1,125	－
税金等調整前中間純損失（△）	△79,103	△320,612
法人税、住民税及び事業税	2,475	1,278
法人税等調整額	△30	△1,831
法人税等合計	2,444	△553
中間純損失（△）	△81,548	△320,059
非支配株主に帰属する中間純利益	－	－
親会社株主に帰属する中間純損失（△）	△81,548	△320,059

【中間連結包括利益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
中間純損失（△）	△81,548	△320,059
中間包括利益	△81,548	△320,059
（内訳）
親会社株主に係る中間包括利益	△81,548	△320,059
非支配株主に係る中間包括利益	－	－

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 (自　2024年４月１日 　至　2024年９月30日)	当中間連結会計期間 (自　2025年４月１日 　至　2025年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前中間純損失（△）	△79,103	△320,612
減価償却費	4,110	27,346
減損損失	1,125	－
のれん償却額	12,493	32,354
貸倒引当金の増減額（△は減少）	20	87
賞与引当金の増減額（△は減少）	△3,090	805
受取利息及び受取配当金	△21	△109
支払利息	1,211	3,462
株式交付費	562	740
新株予約権戻入益	－	△3,376
売上債権の増減額（△は増加）	67,012	51,581
棚卸資産の増減額（△は増加）	24,178	61,543
仕入債務の増減額（△は減少）	△102,011	△60,206
未収入金の増減額（△は増加）	480	2,567
未払金の増減額（△は減少）	△6,437	△1,445
前払金の増減額（△は増加）	△24,579	29,812
契約負債の増減額（△は減少）	△7,212	900
その他	△125,100	2,963
小計	△236,359	△171,584
利息及び配当金の受取額	21	109
利息の支払額	－	△3,462
法人税等の支払額	△11,829	△7,067
法人税等の還付額	－	99
営業活動によるキャッシュ・フロー	△248,168	△181,906
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△427,265	△181,652
無形固定資産の取得による支出	△1,500	△2,970
敷金及び保証金の回収による収入	30	842
敷金及び保証金の差入による支出	△3,000	△10,000
資産除去債務の履行による支出	－	△5,300
その他	－	△150
投資活動によるキャッシュ・フロー	△431,735	△199,230
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入れによる収入	330,000	－
長期借入金の返済による支出	－	△29,821
新株予約権の発行による収入	3,189	－
新株予約権の行使による株式の発行による収入	239,920	353,829
財務活動によるキャッシュ・フロー	573,109	324,007
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△106,793	△57,128
現金及び現金同等物の期首残高	296,585	154,663
現金及び現金同等物の中間期末残高	※ 189,792	※ 97,535

【注記事項】

（中間連結損益計算書関係）

※　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 　　至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 　　至　2025年９月30日）
給与手当	110,849千円	120,944千円
賞与引当金繰入額	13,045	15,904
販売促進費	111,551	190,868
広告宣伝費	26,162	110,571
荷造運搬費	79,894	94,543
貸倒引当金繰入額	152	140

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※　現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
現金及び預金勘定	189,792千円	97,535千円
現金及び現金同等物	189,792	97,535

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．配当金支払額

該当事項はありません。

２．株主資本の金額の著しい変動

当中間連結会計期間において、新株予約権の行使により資本金が121,780千円、資本剰余金が121,780千円増加しております。

この結果、当中間連結会計期間末において資本金が1,256,386千円、資本剰余金が2,212,506千円となっております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．配当金支払額

該当事項はありません。

２．株主資本の金額の著しい変動

当中間連結会計期間において、新株予約権の行使により資本金が178,184千円、資本剰余金が178,184千円増加しております。

この結果、当中間連結会計期間末において資本金が2,029,947千円、資本剰余金が3,090,873千円となっております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（単位：千円）

	報告セグメント								調整額 （注）１	中間連結 損益計算書計上額 （注）２
	コスメ事業	ビューティ＆ウエルネス事業	再生医療関連事業	サスティナブル事業	マーケット・エクスパンション事業	インベストメント事業	ＡＩ・テクノロジー事業	計
売上高
外部顧客への売上高	439,488	500,413	180,806	3,203	－	－	－	1,123,910	－	1,123,910
セグメント間の内部売上高又は振替高	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
計	439,488	500,413	180,806	3,203	－	－	－	1,123,910	－	1,123,910
セグメント利益又は損失（△）	2,367	9,964	△9,438	△28,517	－	－	－	△25,623	△58,485	△84,109

（注）１.セグメント利益又は損失の調整額は、報告セグメントに帰属しない一般管理費及びセグメント間取引消去等によるものであります。

２.セグメント利益又は損失は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

２．報告セグメントの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

重要性が乏しいため、記載を省略しております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（単位：千円）

	報告セグメント								調整額 （注）１	中間連結 損益計算書計上額 （注）２
	コスメ事業	ビューティ＆ウエルネス事業	再生医療関連事業	サスティナブル事業	マーケット・エクスパンション事業	インベストメント事業	ＡＩ・テクノロジー事業	計
売上高
外部顧客への売上高	539,134	429,471	253,841	919	1,044	19,999	21,538	1,265,950	－	1,265,950
セグメント間の内部売上高又は振替高	－	－	4,170	－	50	－	－	4,220	△4,220	－
計	539,134	429,471	258,011	919	1,094	19,999	21,538	1,270,170	△4,220	1,265,950
セグメント利益又は損失（△）	△84,061	△39,123	△26,049	△29,917	△20,729	18,280	△66,947	△248,547	△74,285	△322,833

（注）１.セグメント利益又は損失の調整額は、報告セグメントに帰属しない一般管理費及びセグメント間取引消去等によるものであります。

２.セグメント利益又は損失は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

２．報告セグメントの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

該当事項はありません。

（収益認識関係）

顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、以下のとおりであります。

前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

		売上高（千円）	構成比（％）
コスメ事業	ＢｔｏＢ売上	116,644	10.4
	ＢｔｏＣ売上	322,844	28.7
ビューティ＆ウエルネス事業	ＢｔｏＢ売上	500,413	44.5
再生医療関連事業	その他	180,806	16.1
サスティナブル事業	その他	3,203	0.3
マーケット・エクスパンション事業	その他	－	－
ＡＩ・テクノロジー事業	その他	－	－
顧客との契約から生じる収益		1,123,910	100.0
インベストメント事業	不動産賃貸収入	－	－
その他の収益		－	－
外部顧客への売上高		1,123,910	100.0

当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

		売上高（千円）	構成比（％）
コスメ事業	ＢｔｏＢ売上	97,766	7.7
	ＢｔｏＣ売上	441,367	34.9
ビューティ＆ウエルネス事業	ＢｔｏＢ売上	429,471	33.9
再生医療関連事業	その他	253,841	20.1
サスティナブル事業	その他	919	0.1
マーケット・エクスパンション事業	その他	1,044	0.1
ＡＩ・テクノロジー事業	その他	21,538	1.7
顧客との契約から生じる収益		1,245,950	98.4
インベストメント事業	不動産賃貸収入	19,999	1.6
その他の収益（注）		19,999	1.6
外部顧客への売上高		1,265,950	100.0

（注）その他の収益は、「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号　2007年３月30日）に基づく不動産賃貸収入が含まれております。

（１株当たり情報）

１株当たり中間純損失及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
１株当たり中間純損失（△）	△１円38銭	△４円25銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純損失（△） （千円）	△81,548	△320,059
普通株主に帰属しない金額（千円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純損失（△）（千円）	△81,548	△320,059
普通株式の期中平均株式数（株）	59,304,052	75,275,375
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要	－	－

（注）　潜在株式調整後１株当たり中間純利益について、潜在株式は存在するものの、１株当たり中間純損失であるため記載しておりません。

（重要な後発事象）

（株式取得による持分法適用関連会社化）

当社は、2025年10月21日開催の取締役会において、木質バイオマス発電事業を行う株式会社川南バイオマス発電所（以下、「川南バイオマス社」という）の発行済株式の26.7％を株式会社森林パワーホールディングス（以下、「森林パワー社」という）より取得し、持分法適用関連会社とすることを決議し、同日付で同社株式を取得し、持分法適用関連会社化いたしました。

１．株式取得の理由

川南バイオマス社は、宮崎県児湯郡川南町において木質バイオマス発電所を開所し、バイオマス発電事業を行うべく、現在は川南バイオマス発電所の建設を推進しております。当発電所は、定格出力5,750kW/h、発電量は39,000kW/h年程度の規模を予定しており、2026年11月頃の開所を目指しています。

当社グループでは、成長戦略の一環としてサスティナブル事業において新型バイオマス発電装置及び発電所の開発並びにインベストメント事業においてバイオマス発電所、系統用蓄電所等の再生可能エネルギー事業に関する投資等を行っております。

当社は、川南バイオマス社及び森林パワー社並びに両社の取り組みを、株式会社クラフティア（旧社名　株式会社九電工、2025年10月１日より社名変更、以下、「クラフティア社」という）よりご紹介いただき、川南バイオマス社、クラフティア社と当社の事業参画について協議、検討を行っておりました。

バイオマス発電事業を行う川南バイオマス社と再生可能エネルギーの普及拡大への貢献を目指しサスティナブル事業及びインベストメント事業を行う当社との関係が新たに構築されることで、グループ会社、提携先も含めた国内のバイオマス発電事業の発展拡大とシナジー効果創出も期待できることから、今般、川南バイオマス社株式を取得することといたしました。

当社は今後も系統電力網の安定化や2050年カーボンニュートラルの実現に向け、更なる再生可能エネルギーの導入拡大に貢献してまいります。

２．持分法適用関連会社となる会社の概要

（１）名称	株式会社川南バイオマス発電所
（２）所在地	宮崎県児湯郡川南町大字川南4592番地１
（３）代表者の役職・氏名	代表取締役　山下　壽
（４）事業内容	①バイオマスエネルギーを利用した発電事業及び電力の供給事業 ②①に関連する燃料の製造、供給及び販売 ③①に関連する再生資源の製造、供給及び販売 ④①に関連するバイオマス資源の収集、運搬、処理 ⑤林業
（５）資本金	270,000千円

３．株式取得の時期

2025年10月21日

４．取得した株式数、取得価額及び取得後の持分比率

（１）取得した株式数　　　13,907株

（２）取得価額　　　　　　139,073千円

（３）取得後の持分比率　　26.7％

５．支払資金の調達方法及び支払方法

自己資金

２【その他】

該当事項はありません。