当社は平成28年11月21日付で当社を株式交換完全親会社、クスリのアオキを株式交換完全子会社とする株式交換を実施いたしました。本株式交換は、企業結合会計上の逆取得に該当し、当社が被取得企業、クスリのアオキが取得企業となるため、連結財務諸表については、当社の株式交換直前の財務諸表上の資産・負債を時価評価した上で、識別可能な資産・負債をクスリのアオキの貸借対照表に引き継いでおります。
これにより、当連結会計年度（平成28年５月21日から平成29年５月20日まで）の連結業績は、クスリのアオキの第２四半期累計期間（平成28年５月21日から平成28年11月20日まで）の業績に、株式交換後の当社グループの平成28年11月21日から平成29年５月20日までの連結業績を合算した金額となっております。
また、当社は第３四半期連結会計期間より連結決算へ移行いたしました。このため、比較対象となる連結財務諸表が存在していないことから、「(1）業績」の対前期及び前期末との比較は省略しております。「(2）キャッシュフロー」につきましては、企業結合会計上の逆取得に相当すること踏まえ、クスリのアオキの前期末との比較となっております。
(1）業績
当連結会計年度（平成28年５月21日～平成29年5月20日）におけるわが国経済は、政府による経済対策や日本銀行による金融緩和策等を背景とした企業収益の改善や雇用環境の改善等が見られ、景気は緩やかな回復基調で推移いたしました。一方、中国等の経済成長の減速など、景気の先行については不透明な状況が続いております。ドラッグストア業界におきましては、激しい出店競争や価格競争に加え、他業種の参入により医薬品販売の先行きの厳しさが増す等、依然として厳しい経営環境が続いております。
このような環境の中、当社グループは、「健康と美と衛生を通じて、社会から期待される企業作りを目指します。」という理念の下、地域のお客様に支持される売場づくりに努めるとともに、既存店の活性化に注力し、19店舗の全面改装を実施いたしました。
店舗の新設につきましては、ドラッグストアを、石川県に４店舗、富山県に１店舗、福井県に３店舗、新潟県に４店舗、長野県に３店舗、群馬県に15店舗、埼玉県に８店舗、岐阜県に11店舗、愛知県に６店舗、滋賀県に４店舗、三重県に４店舗、栃木県に５店舗、奈良県に１店舗、京都府に１店舗の70店舗の出店を行い、さらなるドミナント化を推進いたしました。
また、ドラッグストア併設調剤薬局を、石川県に２薬局、富山県に２薬局、福井県に１薬局、新潟県に２薬局、長野県に２薬局、群馬県に２薬局、岐阜県に１薬局、滋賀県に２薬局、愛知県に１薬局の合計15薬局を新規に開設いたしました。一方、ドラッグストア１店舗（スクラップ＆ビルドによる退店）、調剤専門薬局１店舗を閉店いたしました。
この結果、当連結会計年度末の当社グループの店舗数は、ドラッグストア380店舗（内調剤薬局併設174店舗）、調剤専門薬局６店舗の合計386店舗となっております。
以上の結果、当連結会計年度の業績は、売上高1,887億44百万円、営業利益106億76百万円、経常利益111億10百万円、親会社株主に帰属する当期純利益81億81百万円となりました。
商品部門別の売上高の概況は次のとおりです。
① ヘルス部門（医薬品や健康食品等）
セルフメディケーション（自己治療）意識の高まりに応え、専門性の強化と品揃えの充実を行ってまいりました。その結果、ヘルス部門の売上高は237億12百万円（売上構成比12.5％）となりました。
② ビューティ部門（カウンセリング化粧品やフェイスケア商品等）
お客様の健康と美に対する関心の高まりに応え、品揃えの拡充やカウンセリング化粧品・フェイスケア商品・ヘアケア商品の販売強化を行ってまいりました。その結果、ビューティ部門の売上高は344億58百万円（同18.3％）となりました。
③ ライフ部門（食品や家庭用品等）
お客様の利便性を考慮した品揃えの充実を図るために、主としてフード商品やハウスキーピング関連商品の強化により一層努めてまいりました。その結果、ライフ部門の売上高は1,119億31百万円（同59.3％）となりました。
④ 調剤部門（薬局にて処方する医療用医薬品）
新規にドラッグストア併設調剤薬局を15薬局を開設するとともに、接遇の充実に努めてまいりました。その結果、院外処方箋の枚数が増加し、調剤部門の売上高は186億42百万円（同9.9％）となりました。
(2）キャッシュ・フロー
当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は65億25百万円となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは87億43百万円の収入となりました。
主な増加要因は、税金等調整前当期純利益110億57百万円、仕入債務の増加45億71百万円、減価償却費42億77百万円等であり、主な減少要因は、法人税等の支払額66億14百万円、たな卸資産の増加45億12百万円等によるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは130億49百万円支出となりました。
主な要因は、新規出店に伴う有形固定資産の取得による支出118億22百万円、敷金及び保証金の差入による支出６億71百万円、建設協力金の支払による支出５億25百万円等によるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度末における財務活動によるキャッシュ・フローは18億26百万円の収入となりました。
主な要因は、新規店舗の建物建築資金等を使途とする長期借入れによる収入65億円、長期借入れの返済による支出35億６百万円、リース債務の返済による支出８億47百万円、配当金の支払額３億88百万円等によるものであります。
当社グループは医薬品・化粧品等の小売業という単一セグメントであるため、仕入実績は商品部門別に、販売実績は商品部門別及び地域別に記載しております。また、「１．業績等の概要」に記載のとおり、当社は第３四半期連結会計期間より連結決算へ移行いたしました。このため、比較対象となる連結財務諸表が存在していないことから、仕入実績及び販売実績の対前期比較は省略しております。
（1）仕入実績
当連結会計年度の仕入実績を商品部門別に示すと、次のとおりであります。
|
区分 |
当連結会計年度 （自 平成28年５月21日 至 平成29年５月20日） |
構成比（％） |
|
|
ヘルス |
（百万円） |
14,571 |
10.3 |
|
ビューティ |
（百万円） |
24,446 |
17.3 |
|
ライフ |
（百万円） |
90,181 |
63.7 |
|
調剤 |
（百万円） |
12,335 |
8.7 |
|
合計 |
（百万円） |
141,535 |
100.0 |
（注）１．上記の金額は、物流益等（店舗への直送受託収入から直送委託費用を控除した物流益及び発注にかかるデ
ータ収入）を控除しておりません。
２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
３．ヘルス、ビューティ、ライフ、調剤の主な取扱品目は以下のとおりであります。
ヘルス …医薬品、ビタミンサプリメントやダイエットサプリメント等の健康食品、救急用品や健康管理用品等の医療用品
ビューティ…カウンセリング化粧品、洗顔料等のフェイスケア商品、ボディソープ等のボディケア商品、シャンプー等のヘアケア商品、歯磨等のオーラルケア商品
ライフ …菓子・飲料等の食品、オムツ等のベビー関連商品、介護用品、生理用品、洗剤、家庭用品、ペットフード、靴下や肌着等の衣料用品、家電用品
調剤 …薬局にて処方する医療用医薬品
（2）販売実績
① 商品部門別販売実績
当連結会計年度の販売実績を商品部門別に示すと、次のとおりであります。
|
区分 |
当連結会計年度 （自 平成28年５月21日 至 平成29年５月20日） |
構成比（％） |
|
|
ヘルス |
（百万円） |
23,712 |
12.5 |
|
ビューティ |
（百万円） |
34,458 |
18.3 |
|
ライフ |
（百万円） |
111,931 |
59.3 |
|
調剤 |
（百万円） |
18,642 |
9.9 |
|
合計 |
（百万円） |
188,744 |
100.0 |
（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
② 地域別販売実績
当連結会計年度の販売実績を地域別に示すと、次のとおりであります。
|
区分 |
店舗数（店） |
当連結会計年度 （自 平成28年５月21日 至 平成29年５月20日） |
構成比（％） |
|
|
北陸 |
（百万円） |
176 |
106,827 |
56.6 |
|
信越 |
（百万円） |
67 |
32,657 |
17.3 |
|
北関東 |
（百万円） |
66 |
21,477 |
11.4 |
|
東海・近畿 |
（百万円） |
77 |
27,781 |
14.7 |
|
合計 |
（百万円） |
386 |
188,744 |
100.0 |
（注）１．店舗数は当連結会計年度末現在のものであります。
２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
（1）経営方針・経営戦略
ドラッグストア業界をめぐる環境は近年めまぐるしく変化しており、少子高齢化の進展や医療費抑制などの動きは、消費者に否応なくセルフメディケーションを迫っております。こうしたなかで、当社グループは設立以来一貫して社訓の冒頭に次の理念を掲げております。
「クスリのアオキは、健康と美と衛生を通じて、社会から期待される企業作りを目指します。」
これは当社グループの経営基本方針の根幹をなす考え方でもあります。
このような基本理念のもと、当社グループは地域のお客様の美や健康づくりのために、他社が真似のできないスキルやノウハウをもったサービスを日常的に提供し、多様化する消費者の要望や欲求に的確に応えることによって、ドラッグストアに対するお客様の支持向上を目指し、積極的に活動する方針であります。
経営戦略といたしましては、当社グループはお客様の視点に立った店舗開発や売場づくりを進めながら、北陸地区のドミナントを深耕し、信越地区、北関東地区並びに東海近畿地区等の新規エリアへの進出を含めて、ドミナントエリアを拡大して行きます。また、ドラッグストアに調剤薬局を併設して、地域の「かかりつけ薬局」を目指していきます。
（2）経営環境及び対処すべき課題等
①ドラッグストア業界の競争激化
ドラッグストア業界は厳しい出店競争や価格競争、Ｍ＆Ａによる業界再編に加え、他業種の参入によって競争環境が激化しており、今後、中長期的な企業価値向上を図り、持続的な成長を実現させるためには、経営における迅速な意思決定やＭ＆Ａ等を活用した事業規模の拡大を実現できる組織体制が求められています。
当社は、平成28年11月21日付でクスリのアオキの持株会社に移行し、クスリのアオキを含むグループ全体の経営戦略機能や経営管理機能を発揮できるよう組織体制の整備を図ってまいります。
さらに、経営の意思決定機能と業務執行機能を分社化することで、今まで以上にコーポレート・ガバナンスの強化・充実に努めてまいります。
また、店舗開発力を強化し、今後さらに多店舗出店を進めても店舗オペレーションの生産性が維持、向上できるよう、人材の確保と育成を行ってまいります。また、店舗オペレーションの生産性向上を支えるために、各種の業務システムの整備を推進して、顧客満足を実現できる適正な売場面積や品揃えは何か、常に仮説を立案して、検証、修正及び実施というマネジメントサイクルを確立し運用すると同時に財務体質の強化を図っていく所存であります。
②薬剤師の確保及び登録販売者の養成
当社グループは医薬品の販売を行っており、調剤薬局を併設したドラッグストアの出店により、地域に密着した「かかりつけ薬局」を目指しているため、薬剤師の確保は重要な課題と認識しております。また、改正薬事法の施行に伴い、登録販売者の養成も重要な課題となっております。
これらの課題に対処するため、薬剤師の確保につきましては、薬学部在籍者に対し、社内外での会社説明会や店舗見学を実施するなど、幅広くリクルート活動を行っており、中途採用につきましても人材斡旋業者に仲介を依頼する他に、ウェブサイトや販促用チラシに募集広告を掲載する等、積極的な採用活動を行っております。
また、登録販売者の養成につきましては、ｅラーニングや、社内研修等の教育体系を構築して、全社的に取り組んでおります。
当社グループの事業等に係るリスク要因になる可能性のある重要事項を以下のとおり記載しております。
なお、文中における将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであり、実際の結果と異なる可能性があります。また、以下の記載は当社グループの事業等及び当社株式への投資に係るリスクをすべて網羅するものではありません。
(1）法的規制について
① 「医薬品、医療機器の品質、有効性及び安全性の確保等に関する法律」（以下「医薬品医療機器等法」といいます。）等による規制について
当社グループは、「医薬品医療機器等法」で定義する医薬品等を販売するにあたり、各都道府県の許可、登録、指定、免許及び届出を必要としております。また、食品、たばこ、酒類等を販売するにあたり、食品衛生法等それぞれ関係法令に基づき、所轄官公庁の許可・免許・登録等を必要としております。今後当該法令等の改正により、当社グループの出店及び商品政策は影響を受ける可能性があります。
|
認可、登録、指定、免許、届出の別 |
有効期間 |
関連する法令 |
許可等の交付者 |
|
医薬品販売業許可 |
６年 |
医薬品医療機器等法 |
各都道府県知事又は所轄保健所長 |
|
薬局開設許可 |
６年 |
医薬品医療機器等法 |
各都道府県知事又は所轄保健所長 |
|
保険薬局指定 |
６年 |
健康保険法 |
所轄厚生局長 |
|
毒物劇物一般販売業登録 |
６年 |
毒物及び劇物取締法 |
各都道府県知事又は所轄保健所長 |
|
高度管理医療機器等販売業許可 |
６年 |
医薬品医療機器等法 |
各都道府県知事又は所轄保健所長 |
|
麻薬小売業免許 |
２年（注） |
麻薬及び向精神薬取締法 |
各都道府県知事 |
|
乳類販売業許可 |
６年 |
食品衛生法 |
所轄保健所長 |
|
食肉販売業許可 |
５～８年 |
食品衛生法 |
所轄保健所長 |
|
魚介類販売業許可 |
５～８年 |
食品衛生法 |
所轄保健所長 |
|
一般酒類小売業免許 |
無制限 |
酒税法 |
所轄税務署長 |
|
製造たばこ小売販売業許可 |
無期限 |
たばこ事業法 |
所轄財務局長 |
（注）新規の場合、「麻薬小売業免許」の有効期限は、免許開始日の翌々年の12月31日までであります。
② 薬価基準の改正及び調剤報酬の改定について
当社グループの調剤売上は、健康保険法に定められた薬価基準に基づく薬剤収入と、同法に定められた調剤報酬点数に基づく調剤技術に係る収入との合計額であります。薬剤収入については、薬価基準の改正によって薬価基準が引き下げられる一方、各医薬品卸売業者との価格交渉により、仕入価格が同程度引き下げられなかった場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。また、調剤報酬の改定によって調剤報酬点数の引下げ等があった場合にも当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。
③ 有資格者の確保について
医薬品医療機器等法により、医薬品販売業務や調剤業務は、医薬品の分類に基づき、薬剤師や登録販売者（平成21年６月の旧薬事法の改正により新設）の配置が義務づけられており、薬剤師や登録販売者の確保は重要な課題であると認識しております。そのため当社グループは、積極的な採用活動を繰り広げるとともに、登録販売者の育成に努力しておりますが、薬剤師や登録販売者が十分確保できない場合には、当社グループの出店政策に影響を及ぼす可能性があります。
④ 医薬品の販売規制緩和について
当社グループは、医薬品販売業許可及び薬局開設許可等の許可を受けて営業しております。平成21年６月の旧薬事法の改正に伴い、リスクの低い医薬品については新設の登録販売者が販売可能となったことや、平成26年６月の旧薬事法の改正に伴い、インターネット販売が解禁になったことにより、他業種が医薬品販売に参入する障壁が低くなっております。今後医薬品の販売規制がさらに緩和され、一般小売店における販売の自由化が進展した場合や他業種との競争が激化した場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
⑤ 出店に関する規制について
当社グループはドラッグストア及び調剤薬局の多店舗展開を行っておりますが、売場面積が1,000㎡超の店舗を新規出店する場合及び増床により売場面積が1,000㎡超の店舗となる場合において、「大規模小売店舗立地法」の規定に基づき、騒音やゴミ処理法等、出店近隣住民の生活を守る立場から、都道府県又は政令指定都市から一定の審査を受けます。当社グループは地域住民や自治体との調整を図りながら、「大規模小売店舗立地法」を遵守していきますが、この審査の進捗状況によっては、新規出店や増床計画の遅延及び変更が生じ、当社グループの出店政策に影響を及ぼす可能性があります。
(2）事業展開について
① 出店政策について
当社グループは、平成29年５月20日現在、北陸を地盤に北関東から東海近畿に及ぶ14府県においてドラッグストア380店舗（内調剤併設店174店舗）、調剤専門薬局６店舗を経営しております。今後も北陸３県での新規出店とともに、新しい商圏である信越、北関東及び東海近畿等に新規での出店を進めて行く予定でありますが、物件確保の状況により、当社グループの出店政策が影響を受ける可能性があります。
また、新しい商圏における出店では一定のドミナントが形成されるまで、ドミナント戦略（店舗間の距離を近づけることでお客様の認知度を高め、広告宣伝費等のコストを低く抑える戦略）のメリットを享受することができません。したがって、物件確保の状況や同業他社との出店競争等により、ドミナントの形成までに時間を要する場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
② 医薬分業率の動向について
医薬分業制度は、医療の質的な向上を図るために国の政策として推進されてきております。しかしながら、当社グループが調剤薬局を展開している北陸３県は、全国平均と比較して医薬分業率の進行度が低いという状況にあり、今後の医薬分業率の進行状況は、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
③ 個人情報の保護について
当社グループは、メンバーズカードシステムの運用に伴う顧客情報、調剤薬局における顧客の薬歴等、多くの個人情報を有しております。情報管理については、社内規程を定めるなど十分に注意して漏洩防止に努めておりますが、万一個人情報が漏洩した場合には、社会的信用の失墜や訴訟の提起による損害賠償、「個人情報の保護に関する法律」に基づく行政処分等により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
④ 調剤過誤について
当社グループは、薬剤師の調剤技術や薬剤知識の向上に取り組んでおり、調剤過誤防止のために調剤室の環境整備や調剤業務の運用において細心の注意を払っております。薬剤交付前には最終鑑査を行い、複数の薬剤師が配置されている薬局では相互チェックを行う等、鑑査体制の充実を図っております。また、万一の場合に備えて、全調剤薬局において「薬剤師賠償保険」に加入しております。しかしながら、将来において調剤過誤による訴訟を受けるようなことがあった場合は、社会的信用の失墜や多額の損害賠償金額の支払等により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
⑤ 食品の安全性について
当社グループは、日配食品、生鮮食品等の食品を販売しております。安心・安全な食品を提供するため、鮮度管理、温度管理等に関するマニュアルの整備と適正な運用に努めております。しかしながら、万一、食中毒や社会全般にわたる一般的な衛生問題等が発生した場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
⑥ 自然災害について
当社グループは、自然災害に対する備えとして災害マニュアルを作成し、従業員等への教育を行い、被害を最小限に抑える体制の構築に努めております。しかしながら、当社グループの店舗等の所在地域において、想定外の大規模な地震や台風等の自然災害が発生し、店舗等設備の物理的損害、物流網の障害、情報システムの障害及び従業員の人的被害等が発生した場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
|
契約会社名 |
相手先 |
締結年月日 |
契約期間 |
契約の概要 |
|
株式会社 クスリのアオキ （連結子会社） |
株式会社ツルハ |
平成９年12月８日 |
契約期間の定めはありません。 |
次の課題に関する業務提携と資本提携を行っております。 |
|
|
|
|
１．業務提携 商品の仕入・開発等に関する相互協力 店舗の開発及び運営等に関する相互協力 人材教育に関する相互協力 システムの相互研究と経営ノウハウの交流 |
|
|
|
|
|
２．資本提携 クスリのアオキが平成９年12月に実施した第三者割当増資のうち380株の引受及び平成15年４月に実施した第三者割当増資のうち25株の引受 |
|
|
イオン株式会社 |
平成15年１月22日 |
契約期間の定めはありません。 |
次の課題に関する業務提携と資本提携を行っております。 |
|
|
|
|
|
１．業務提携 「イオン・ウエルシア・ストアーズ（現 ハピコム）」の事業活動への参加 医薬品の共同開発への取組み 什器・資材・備品等の共同調達への取組み イオン株式会社の開発商品等の供給 薬剤師の採用・教育活動における協力 |
|
|
|
|
|
２．資本提携 クスリのアオキが平成15年４月に実施した第三者割当増資、及び自己株式380株譲渡を含め合計405株の引受 |
（株式交換について）
当社は、平成28年８月18日開催の当社及びクスリのアオキの定時株主総会において承認された、当社を株式交換完全親会社、クスリのアオキを株式交換完全子会社とする株式交換契約の効力が平成28年11月21日に発生したことにより、同日付けで持株会社体制に移行いたしました。
詳細は、「第５ 経理の状況 「注記事項」 （企業結合等関係）」に記載しております。
該当事項はありません。
下記事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
(1）重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたり、必要と思われる見積りを合理的な基準に基づいて実施しております。詳細につきましては、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項」に記載しております。
(2）経営成績の分析
当連結会計年度の業績は、売上高1,887億44百万円、営業利益106億76百万円、経常利益111億10百万円、親会社株主に帰属する当期純利益81億81百万円となりました。
なお、この詳細は「第２ 事業の状況 １ 業績等の概要 (1)業績」に記載しております。
また、当社は第３四半期連結会計期間より連結決算へ移行いたしました。このため、比較対象となる連結財務諸表が存在していないことから、前年同期比は記載しておりません。
(3）経営成績に重要な影響を与える要因について
ドラッグストア業界におきましては、出店・価格競争に加え、経営統合や業務・資本提携の動きがさらに進み、より一層激しい企業間競争が予想され、客数の減少や売上総利益率の低下、物件の確保など懸念材料が存在しております。これらは当社の業績や財政状態に影響を与える可能性があります。これらに加えて法的規制等の影響も受けております。
なお、この詳細は「第２ 事業の状況 ４ 事業等のリスク」に記載しております。
(4）財政状態の分析
当連結会計年度末の総資産は953億89百万円、負債の合計は595億51百万円、純資産は、358億38百万円となりました。
(5）キャッシュ・フローの状況の分析
当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、65億25百万円となりました。
なお、この詳細は「第２ 事業の状況 １ 業績等の概要 (2)キャッシュ・フロー」に記載しております。