第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

　当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。

　また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、南青山監査法人による期中レビューを受けております。

１【中間連結財務諸表】

(1)【中間連結貸借対照表】

		（単位：千円）
	前連結会計年度 （2025年３月31日）	当中間連結会計期間 （2025年９月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金	2,995,435	1,541,503
売掛金	1,267,189	1,660,345
仕掛品	1,475,092	1,319,944
前渡金	819,857	824,044
その他	142,995	123,623
流動資産合計	6,700,570	5,469,461
固定資産
有形固定資産	1,187	1,120
無形固定資産	763	705
投資その他の資産
投資有価証券	283,137	326,193
その他	22,837	17,649
投資その他の資産合計	305,974	343,842
固定資産合計	307,925	345,668
資産合計	7,008,496	5,815,129
負債の部
流動負債
買掛金	226,977	145,912
１年内返済予定の長期借入金	657,040	657,040
未払金	295,332	185,216
未払法人税等	144,245	33,138
契約負債	2,970,000	1,980,000
その他	25,267	37,929
流動負債合計	4,318,862	3,039,236
固定負債
転換社債型新株予約権付社債	500,000	125,000
長期借入金	680,920	352,400
退職給付に係る負債	41,373	42,774
繰延税金負債	56,362	69,538
固定負債合計	1,278,655	589,712
負債合計	5,597,518	3,628,948
純資産の部
株主資本
資本金	2,317,578	184,986
資本剰余金	11,623,179	2,560,010
利益剰余金	△12,730,223	△766,649
自己株式	△73	△73
株主資本合計	1,210,460	1,978,273
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	127,829	157,710
その他の包括利益累計額合計	127,829	157,710
新株予約権	72,687	50,197
純資産合計	1,410,977	2,186,181
負債純資産合計	7,008,496	5,815,129

(2)【中間連結損益及び包括利益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
売上高	1,749,911	3,276,217
売上原価	1,257,582	2,283,465
売上総利益	492,329	992,751
販売費及び一般管理費
研究開発費	340,907	388,361
その他	413,942	389,052
販売費及び一般管理費合計	754,850	777,414
営業利益又は営業損失（△）	△262,520	215,337
営業外収益
受取利息	122	2,533
資材売却収入	1,080	1,550
受取補償金	21,816	-
為替差益	-	225
雑収入	205	533
営業外収益合計	23,224	4,841
営業外費用
支払利息	21,141	16,758
社債利息	1,571	1,029
棚卸資産廃棄損	-	125,268
為替差損	5,630	-
雑損失	354	455
営業外費用合計	28,697	143,511
経常利益又は経常損失（△）	△267,993	76,667
特別利益
新株予約権戻入益	42,099	10,608
特別利益合計	42,099	10,608
特別損失
投資有価証券評価損	14,999	-
特別損失合計	14,999	-
税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△）	△240,894	87,276
法人税、住民税及び事業税	900	26,692
法人税等合計	900	26,692
中間純利益又は中間純損失（△）	△241,794	60,583
（内訳）
親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）	△241,794	60,583
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	100,196	29,880
その他の包括利益合計	100,196	29,880
中間包括利益	△141,598	90,464
（内訳）
親会社株主に係る中間包括利益	△141,598	90,464

(3)【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△）	△240,894	87,276
減価償却費	450	124
投資有価証券評価損益（△は益）	14,999	-
受取利息	△122	△2,533
棚卸資産廃棄損	-	125,268
支払利息	21,141	16,758
社債利息	1,571	1,029
売上債権の増減額（△は増加）	373,563	△393,156
棚卸資産の増減額（△は増加）	122,955	29,879
前渡金の増減額（△は増加）	△555,403	△4,186
仕入債務の増減額（△は減少）	△27,896	△87,589
未払金の増減額（△は減少）	△171,074	△110,115
契約負債の増減額（△は減少）	139,509	△990,000
その他	63,110	△24,589
小計	△258,089	△1,351,833
利息の受取額	122	2,533
利息の支払額	△28,934	△10,872
法人税等の支払額	△1,525	△87,382
営業活動によるキャッシュ・フロー	△288,426	△1,447,555
投資活動によるキャッシュ・フロー
敷金の差入による支出	△2,954	-
敷金の回収による収入	-	5,000
投資活動によるキャッシュ・フロー	△2,954	5,000
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入金の返済による支出	△443,520	△328,520
新株予約権の行使による株式の発行による収入	198,862	310,844
財務活動によるキャッシュ・フロー	△244,657	△17,675
現金及び現金同等物に係る換算差額	-	6,298
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△536,038	△1,453,932
現金及び現金同等物の期首残高	2,231,411	2,995,435
現金及び現金同等物の中間期末残高	※１ 1,695,373	※１,※２ 1,541,503

【注記事項】

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
現金及び預金勘定	1,695,373千円	1,541,503千円
現金及び現金同等物	1,695,373	1,541,503

※２　重要な非資金取引の内容

転換社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の行使

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
転換社債型新株予約権付社債の転換による資本金増加額	－	187,500千円
転換社債型新株予約権付社債の転換による資本準備金増加額	－	187,500
転換社債型新株予約権付社債の転換による転換社債型新株予約権付社債減少額	－	375,000

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．配当に関する事項

該当事項はありません。

２．株主資本の金額の著しい変動

　当中間連結会計期間において、第８回、第12回、第14回及び第18回新株予約権の権利行使がありました。この結果、資本金及び資本準備金がそれぞれ122,813千円増加し、当中間連結会計期間末において、資本金が2,159,537千円、資本準備金が11,465,138千円となっております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．配当に関する事項

該当事項はありません。

２．株主資本の金額の著しい変動

　当中間連結会計期間において、2025年６月27日開催の第25回定時株主総会における無償減資の決議に基づき、2025年８月１日付で減資の効力が発生しております。この無償減資により、資本金が2,486,206千円、資本準備金が11,841,807千円それぞれ減少し、減少した額の全額をその他資本剰余金に振り替えるとともに、増加したその他資本剰余金のうち11,902,990千円を繰越利益剰余金に振り替え、欠損填補を行っております。また、第４回無担保転換社債型新株予約権付社債及び第11回、第13回、第14回、第17回及び第24回新株予約権の権利行使がありました。その結果、資本金及び資本準備金がそれぞれ353,614千円増加しております。

　この結果、当中間連結会計期間末において、資本金が184,986千円、資本剰余金が2,560,010千円となっております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

　当社は、医薬品開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

　当社は、医薬品開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（収益認識関係）

　顧客との契約から生じる収益を分解した情報

　当社グループは、医薬品開発事業の単一セグメントであり、主要な顧客との契約から生じる収益を分解した情報は以下のとおりであります。

（単位：千円）

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
製品売上高 知的財産等収益	1,643,434 106,477	3,168,842 107,374
顧客との契約から生じる収益	1,749,911	3,276,217
その他の収益	-	-
外部顧客への売上高	1,749,911	3,276,217

（１株当たり情報）

　１株当たり中間純利益又は１株当たり中間純損失及び算定上の基礎、潜在株式調整後１株当たり中間純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
（１）１株当たり中間純利益又は １株当たり中間純損失（△）	△6.09円	1.26円
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）（千円）	△241,794	60,583
普通株主に帰属しない金額（千円）	-	-
普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）（千円）	△241,794	60,583
普通株式の期中平均株式数（株）	39,710,114	47,994,559
（２）潜在株式調整後１株当たり中間純利益	-	1.23円
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益調整額 （千円）	-	60,583
普通株式増加数（株）	-	1,372,179
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要	第12回新株予約権については、2024年９月４日をもって権利行使期間満了により失効しております。	第４回新株予約権については、2025年７月31日をもって権利行使期間満了により失効しております。

（注）前中間連結会計期間の潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり中間純損失であるため記載しておりません。

（重要な後発事象）

該当事項はありません。

２【その他】

　該当事項はありません。