第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

　当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。

　また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

 

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、Amaterasu有限責任監査法人による期中レビューを受けております。

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

（2025年３月31日）

当中間連結会計期間

（2025年９月30日）

資産の部

 

 

流動資産

 

 

現金及び預金

526,039

428,750

受取手形、売掛金及び契約資産

651,195

579,306

商品及び製品

60,131

41,812

仕掛品

2,912

20,429

前払金

2,117

5,113,737

未収還付法人税等

67,285

58,222

その他

83,002

482,766

貸倒引当金

△880

△880

流動資産合計

1,391,803

6,724,144

固定資産

 

 

有形固定資産

406,954

3,950,261

無形固定資産

 

 

のれん

1,318,157

1,258,283

ソフトウエア

1,290,739

1,658,357

その他

16,809

14,900

無形固定資産合計

2,625,706

2,931,541

投資その他の資産

169,506

196,615

固定資産合計

3,202,167

7,078,418

資産合計

4,593,971

13,802,562

負債の部

 

 

流動負債

 

 

短期借入金

950,832

483,756

１年内返済予定の長期借入金

192,540

149,946

前受金

3,613

5,305,486

未払金

492,218

629,702

未払費用

67,975

79,652

未払法人税等

88,199

107,242

未払消費税等

38,767

24,129

賞与引当金

22,663

22,500

その他

20,632

855,024

流動負債合計

1,877,443

7,657,440

固定負債

 

 

長期借入金

226,745

187,796

退職給付に係る負債

19,787

22,170

資産除去債務

9,000

9,000

繰延税金負債

1,698

967

その他

59,141

65,503

固定負債合計

316,373

285,438

負債合計

2,193,817

7,942,878

 

 

 

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

（2025年３月31日）

当中間連結会計期間

（2025年９月30日）

純資産の部

 

 

株主資本

 

 

資本金

1,912,113

4,205,220

資本剰余金

2,567,471

4,857,356

利益剰余金

△2,196,537

△3,676,050

自己株式

△50

△187

株主資本合計

2,282,996

5,386,339

その他の包括利益累計額

 

 

その他有価証券評価差額金

3,690

3,596

為替換算調整勘定

27,984

55,741

その他の包括利益累計額合計

31,674

59,337

新株予約権

69,556

382,154

非支配株主持分

15,926

31,853

純資産合計

2,400,153

5,859,684

負債純資産合計

4,593,971

13,802,562

 

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

 

 

（単位：千円）

 

 前中間連結会計期間

(自　2024年４月１日

　至　2024年９月30日)

 当中間連結会計期間

(自　2025年４月１日

　至　2025年９月30日)

売上高

1,359,041

1,746,258

売上原価

774,902

1,276,263

売上総利益

584,138

469,994

販売費及び一般管理費

※１ 751,859

※１ 1,840,643

営業損失（△）

△167,720

△1,370,648

営業外収益

 

 

受取利息及び配当金

1,087

1,699

助成金収入

-

1,000

その他

4,751

831

営業外収益合計

5,838

3,530

営業外費用

 

 

支払利息

17,124

6,876

持分法による投資損失

3,231

-

為替差損

40,896

52,416

保険解約損

-

2,251

その他

2,416

1,437

営業外費用合計

63,669

62,981

経常損失（△）

△225,551

△1,430,099

特別利益

 

 

投資有価証券売却益

5,658

-

債務勘定整理益

6,024

-

特別利益合計

11,682

-

特別損失

 

 

固定資産除却損

4,654

-

投資有価証券売却損

-

2,152

投資有価証券評価損

-

1,981

特別損失合計

4,654

4,133

税金等調整前中間純損失（△）

△218,523

△1,434,233

法人税、住民税及び事業税

21,523

34,604

法人税等調整額

5,795

△8,461

法人税等合計

27,319

26,143

中間純損失（△）

△245,843

△1,460,376

非支配株主に帰属する中間純利益

1,055

5,116

親会社株主に帰属する中間純損失（△）

△246,898

△1,465,492

 

【中間連結包括利益計算書】

 

 

（単位：千円）

 

 前中間連結会計期間

(自　2024年４月１日

　至　2024年９月30日)

 当中間連結会計期間

(自　2025年４月１日

　至　2025年９月30日)

中間純損失（△）

△245,843

△1,460,376

その他の包括利益

 

 

その他有価証券評価差額金

△3,113

△93

為替換算調整勘定

70,924

24,839

その他の包括利益合計

67,811

24,746

中間包括利益

△178,032

△1,435,630

（内訳）

 

 

親会社株主に係る中間包括利益

△179,710

△1,437,829

非支配株主に係る中間包括利益

1,678

2,198

 

 

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

 

 

（単位：千円）

 

 前中間連結会計期間

(自　2024年４月１日

　至　2024年９月30日)

 当中間連結会計期間

(自　2025年４月１日

　至　2025年９月30日)

営業活動によるキャッシュ・フロー

 

 

税金等調整前中間純損失（△）

△218,523

△1,434,233

減価償却費

87,154

210,692

のれん償却額

38,014

58,614

受取利息及び受取配当金

△1,087

△1,699

支払利息

17,124

6,876

持分法による投資損益（△は益）

3,231

-

為替差損益（△は益）

40,896

52,416

固定資産除却損

4,654

-

投資有価証券売却損益（△は益）

△5,658

2,152

投資有価証券評価損益（△は益）

-

1,981

債務勘定整理益

△6,024

-

売上債権の増減額（△は増加）

41,543

101,184

棚卸資産の増減額（△は増加）

△22,127

8,689

未払金及び未払費用の増減額（△は減少）

11,256

137,388

その他

△341,142

789,451

小計

△350,687

△66,485

利息及び配当金の受取額

1,087

1,699

利息の支払額

△17,124

△7,431

法人税等の支払額

△28,722

3,513

営業活動によるキャッシュ・フロー

△395,446

△68,704

投資活動によるキャッシュ・フロー

 

 

有形固定資産の取得による支出

△40,225

△3,613,074

無形固定資産の取得による支出

△49,567

△404,427

投資有価証券の売却による収入

29,487

7

連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出

△248,283

-

関係会社株式の取得による支出

-

△2,999

貸付けによる支出

-

△2,523

保険積立金の解約による収入

-

11,157

保険積立金の積立による支出

△20,225

△842

その他

9,338

△40,330

投資活動によるキャッシュ・フロー

△319,476

△4,053,033

財務活動によるキャッシュ・フロー

 

 

長期借入金の返済による支出

△141,263

△81,042

短期借入金の増減額（△は減少）

170,420

△466,607

新株予約権の行使による株式の発行による収入

-

4,586,215

連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得による支出

-

△4,973

自己株式の取得による支出

-

△137

財務活動によるキャッシュ・フロー

29,157

4,033,454

現金及び現金同等物に係る換算差額

17,832

△36,393

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

△667,934

△124,676

現金及び現金同等物の期首残高

1,659,429

505,038

新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額

-

27,383

現金及び現金同等物の中間期末残高

※ 991,495

※ 407,744

 

【注記事項】

（連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更）

１．連結の範囲の重要な変更

　　当中間連結会計期間において、重要性が増したことに伴い、メキシコの非連結子会社であったFupbimx, S.A.P.I. de C.V.を連結の範囲に含めております。

 

２．持分法適用の範囲の重要な変更

　　当中間連結会計期間において、当社が保有する株式会社日本データ取引所の全株式を譲渡したことに伴い、持分法適用会社から除外しております。

 

 
（中間連結損益計算書関係）

※1　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

　　至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

　　至　2025年９月30日）

役員報酬

75,969千円

105,806千円

給与手当

338,534

308,477

支払手数料

21,623

388,208

 

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※  現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は下記のとおりであります。

 

前中間連結会計期間

（自  2024年４月１日

至  2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自  2025年４月１日

至  2025年９月30日）

現金及び預金勘定

1,022,498千円

428,750千円

預入期間が３か月を超える定期預金

△31,002

△21,005

現金及び現金同等物

991,495

407,744

 

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．配当金支払額

該当事項はありません。

 

２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

該当事項はありません。

 

３．株主資本の金額の著しい変動

　当社は、2024年６月３日開催の取締役会において、当社を株式交換完全親会社とし、株式会社MSSを株式交換完全子会社とする株式交換を実施することを決議し、2024年７月１日付で株式交換を実施したことにより、資本剰余金が958,415千円増加しております。

　この結果、当中間連結会計期間末において資本剰余金が2,525,164千円となっております。

 

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．配当金支払額

該当事項はありません。

 

２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

該当事項はありません。

 

３．株主資本の金額の著しい変動

　当社は、2025年３月６日に発行いたしました第三者割当による第20回新株予約権（行使価額修正条項付）の行使に伴う新株の発行により、当中間連結会計期間において、資本金及び資本剰余金がそれぞれ2,293,107千円増加しております。

　主にこの影響により、当中間連結会計期間末において資本金が4,205,220千円、資本剰余金が4,857,356千円となっております。

 

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

 

 

 

 

（単位：千円）

 

報告セグメント

調整額

（注１）

連結財務諸表

計上額

（注２）

 

国内事業

海外事業

計

売上高

 

 

 

 

 

　一時点で移転される財又は

　サービス

477,933

24,753

502,687

－

502,687

　一定の期間にわたり移転さ

　れる財又はサービス

340,770

515,583

856,354

－

856,354

　顧客との契約から生じる収益

818,704

540,337

1,359,041

－

1,359,041

　その他の収益

－

－

－

－

－

　外部顧客への売上高

818,704

540,337

1,359,041

－

1,359,041

　セグメント間の内部売上高

　又は振替高

－

－

－

－

－

計

818,704

540,337

1,359,041

－

1,359,041

　セグメント利益又は

損失（△)

△47,153

83,699

36,545

△204,266

△167,720

　（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額△204,266千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。

２．セグメント利益又は損失（△）は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

 

２．報告セグメントごとの資産に関する情報

当中間連結会計期間の資産の金額は、前連結会計年度の末日に比べ、908,612千円増加しております。これは主に、当中間連結会計期間に株式会社MSSの株式を取得し、新たに連結の範囲に含めたことによるものであります。なお、株式会社MSSは国内事業セグメントに分類しております。

 

３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

国内事業セグメントにおいて、当中間連結会計期間から株式会社MSSを新規に連結対象としたことに伴い、のれんが発生しております。当該事象によるのれんの計上額は、当中間連結会計期間においては1,221,471千円であります。

 

 

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

 

 

 

 

（単位：千円）

 

報告セグメント

調整額

（注１）

連結財務諸表

計上額

（注２）

 

国内事業

海外事業

計

売上高

 

 

 

 

 

　一時点で移転される財又は

　サービス

381,396

12,189

393,585

－

393,585

　一定の期間にわたり移転さ

　れる財又はサービス

816,867

535,804

1,352,672

－

1,352,672

　顧客との契約から生じる収益

1,198,264

547,994

1,746,258

－

1,746,258

　その他の収益

－

－

－

－

－

　外部顧客への売上高

1,198,264

547,994

1,746,258

－

1,746,258

　セグメント間の内部売上高

　又は振替高

3,578

△42,048

△38,470

38,470

－

計

1,201,842

505,945

1,707,788

38,470

1,746,258

　セグメント利益又は

損失（△)

△164,790

90,342

△74,448

△1,296,200

△1,370,648

　（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額△1,296,200千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。

２．セグメント利益又は損失（△）は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

 

２．報告セグメントごとの資産に関する情報

当中間連結会計期間の資産の金額は、前連結会計年度の末日に比べ、9,208,591千円増加しております。これは主に、国内事業セグメントにおいて、AIデータセンター事業に係る前払金が5,111,619千円増加したこと、及びAIデータセンター事業におけるGPUサーバーの購入等により有形固定資産が3,579,461千円増加したことによるものであります。

 

３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

（のれんの金額の重要な変動）

該当事項はありません。

 
（収益認識関係）

　顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。

 
（１株当たり情報）

１株当たり中間純損失の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

至　2025年９月30日）

(１)１株当たり中間純損失（△）

△14円20銭

△71円97銭

（算定上の基礎）

 

 

親会社株主に帰属する中間純損失(△)（千円）

△246,898

△1,465,492

普通株主に帰属しない金額（千円）

－

－

普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純損失(△)（千円）

△246,898

△1,465,492

普通株式の期中平均株式数（株）

17,393,186

20,362,478

(２)潜在株式調整後１株当たり中間純利益

－

－

（算定上の基礎）

 

 

親会社株主に帰属する中間純利益調整額（千円）

－

－

普通株式増加数（株）

－

－

希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後1株当たり中間純利益の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度から重要な変動があったものの概要

－

－

（注）前中間連結会計期間及び当中間連結会計期間の潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり中間純損失であるため記載しておりません。

 
（重要な後発事象）

（第19回新株予約権の行使）

2025年10月24日に第19回新株予約権の権利行使が行われました。当該新株予約権の行使により発行した株式の概要は以下のとおりであります。

①行使された新株予約権の個数

 

14,880

個

②行使新株予約権個数

普通株式

1,488,000

株

③資本金増加額

 

407,860

千円

⑤資本剰余金増加額

 

407,860

千円

 

（第23回新株予約権の発行）

当社は、第三者割当による第23回新株予約権（以下「本新株予約権」といいます。）の発行を2025年9月10日開催の取締役会で決議し、2025年10月17日開催の臨時株主総会において承認可決され、同日付で払込が完了いたしました。

本新株予約権発行の概要は以下のとおりです。

 

＜本新株予約権発行の概要＞

①割当日

2025年10月17日

②発行新株予約権数

440,000個

③発行価額

総額809,600,000円

（本新株予約権１個につき1,840円）

④当該発行による潜在株式数

44,000,000株（本新株予約権１個につき100株）

⑤調達資金の額

55,809,600,000円

（内訳）

本新株予約権発行による調達額：809,600,000円

本新株予約権行使による調達額：55,000,000,000円

発行諸費用の概算額を差し引いた手取り概算額については、本発行開示「３．調達する資金の額、使途及び支出予定時期」をご参照ください。

⑥行使価額

行使価額1,250円

⑦出資の目的とする財産の内容及び価格

本新株予約権の行使に際して出資される財産は、金銭又は当社及びFirst Plus Financial Holdings Pte. Ltd. （以下、「First Plus 社」といいます。）の間の2025年８月４日付極度方式基本契約（極度額35,000,000米国ドル（注）、契約期間２年間、金利４％。以下、「本基本契約」といいます。）に基づき、同社が当社に対して有する貸金元本債権及び当該貸金元本債権に係る利息債権の合計額とします。

なお、発行要項の定めに従い米国ドル建ての金銭債権が出資される場合においては、かかる金銭債権の価額は、本新株予約権の行使日の直前の営業日における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値に基づいて日本円に換算されるものとします。

⑧募集又は割当方法

（割当先）

第三者割当の方法により、First Plus 社に440,000個を割り当てました。

⑨権利行使期間

2025年10月20日から2026年10月19日まで

⑩その他

当社は、本日付で割当先との間で本新株予約権に係る第三者割当契約（以下、「本第三者割当契約」といいます。）を締結いたしました。

本第三者割当契約においては、割当先が当社取締役会の事前の承諾を得て本新株予約権を譲渡する場合、割当先からの譲受人が本第三者割当契約の割当先としての権利義務の一切を承継する旨、本発行開示「２．募集の目的（３）資金調達方法の選択理由＜本資金調達方法のメリット＞④行使制限」に記載のとおり、割当先の当社普通株式の所有割合が当社の発行済株式総数の33％を超える場合、当社の事前承諾を要する旨が規定されております。

なお、本発行開示において、本新株予約権の累計行使数が220,000個を超える場合、当社又は当社子会社が本第三者割当契約の締結後、第１号案件と同種のAIデータセンタープロジェクトに係る顧客との利用契約又はGPUサーバーの購入契約を締結し、当該事実を東京証券取引所のTDnetを通じて適時開示するまでの間は、当社の事前承諾を要することとされる予定（但し、本第三者割当契約の締結日までに第２号案件に係る顧客との利用契約又はGPUサーバーの購入契約を締結し、当該事実を東京証券取引所のTDnetを通じて適時開示した場合を除きます。）としておりました。当社は、第２号案件に係る顧客との利用契約を締結のうえ、2025年10月３日付「大口受注のお知らせ」を適時開示したことから、この但し書きに該当し、本第三者割当契約に当該規定は挿入しておりません。

（注）１．１米国ドルを2025年８月末日の終値147.02 円にて円換算した金額は5,145百万円となります。

　　　２．本新株予約権にかかる申込み及び払込みの方法は、払込期日までに本新株予約権の総数引受契約を締結のうえ、払込期日において、割当先の当社に対する貸金元本債権及び当該貸金元本債権に係る利息債権（2025年９月10日現在の残高は元本4,849,128米国ドル、利息20,739米国ドル（１米国ドルを2025年８月末日の終値147.02 円にて円換算した金額は元本712百万円、利息３百万円となります。））と本新株予約権の払込債務を相殺し、発行価額の総額を払い込むものとします。

 

（第23回新株予約権の行使）

2025年11月６日に第23回新株予約権の一部行使が行われました。当該新株予約権の行使により発行した株式の概要は以下のとおりであります。

①行使された新株予約権の個数

 

30,800

個

②行使新株予約権個数

普通株式

3,080,000

株

③資本金増加額

 

1,953,336

千円

⑤資本剰余金増加額

 

1,953,336

千円

以上により、2025年11月13日現在の発行済株式総数は26,671,051株、資本金は6,566,417千円、資本剰余金は7,218,553千円となっております。

 

 

２【その他】

　該当事項はありません。