第４【経理の状況】

１　中間連結財務諸表の作成方法について

　当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。

　また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

２　監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年４月１日から2025年９月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による期中レビューを受けております。

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

		（単位：千円）
	前連結会計年度 （2025年３月31日）	当中間連結会計期間 （2025年９月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金	3,576,474	3,420,869
受取手形、売掛金及び契約資産	920,653	759,344
仕掛品	38,947	31,672
営業投資有価証券	164,705	210,999
前払費用	201,901	240,973
未収還付法人税等	－	109
その他	76,960	33,813
貸倒引当金	△3,721	△3,366
流動資産合計	4,975,920	4,694,416
固定資産
有形固定資産
建物（純額）	36,984	86,494
工具、器具及び備品（純額）	37,647	62,886
有形固定資産合計	74,632	149,380
無形固定資産
ソフトウエア	485,824	518,376
ソフトウエア仮勘定	44,854	26,074
顧客関連資産	912,000	873,999
のれん	1,438,299	1,366,384
その他	4,814	4,994
無形固定資産合計	2,885,793	2,789,830
投資その他の資産
投資有価証券	104,358	101,693
関係会社株式	15,067	15,067
繰延税金資産	70,651	90,147
その他	202,110	135,372
貸倒引当金	△8,010	△8,768
投資その他の資産合計	384,176	333,512
固定資産合計	3,344,601	3,272,723
繰延資産
社債発行費	1,201	851
繰延資産合計	1,201	851
資産合計	8,321,724	7,967,991

		（単位：千円）
	前連結会計年度 （2025年３月31日）	当中間連結会計期間 （2025年９月30日）
負債の部
流動負債
買掛金	261,280	240,083
短期借入金	2,200,000	45,800
１年内償還予定の社債	40,000	40,000
１年内返済予定の長期借入金	185,440	484,074
未払法人税等	132,968	21,797
未払費用	150,778	148,729
契約負債	440,712	708,753
賞与引当金	56,467	119,356
その他	280,648	212,237
流動負債合計	3,748,294	2,020,832
固定負債
社債	20,000	20,000
長期借入金	155,267	1,847,921
株式給付引当金	39,471	40,445
繰延税金負債	287,453	275,475
その他	3,987	7,289
固定負債合計	506,179	2,191,131
負債合計	4,254,474	4,211,964
純資産の部
株主資本
資本金	1,241,236	410,140
資本剰余金	1,168,246	2,019,623
利益剰余金	1,107,015	727,879
自己株式	△89,775	△85,695
株主資本合計	3,426,723	3,071,947
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	△42,966	－
為替換算調整勘定	－	△1,177
その他の包括利益累計額	△42,966	△1,177
新株予約権	2,858	2,858
非支配株主持分	680,633	682,398
純資産合計	4,067,249	3,756,027
負債純資産合計	8,321,724	7,967,991

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
売上高	2,591,293	3,369,793
売上原価	1,505,317	1,675,236
売上総利益	1,085,975	1,694,556
販売費及び一般管理費	※ 900,104	※ 1,956,390
営業利益又は営業損失（△）	185,871	△261,833
営業外収益
受取利息	89	1,818
受取配当金	250	1,153
助成金収入	316	1,800
雑収入	932	2,663
営業外収益合計	1,589	7,435
営業外費用
支払利息	965	15,333
社債利息	－	67
社債発行費償却	－	350
支払手数料	4,014	55,250
投資事業組合運用損	1,380	2,185
雑損失	0	22
営業外費用合計	6,360	73,209
経常利益又は経常損失（△）	181,099	△327,607
特別利益
事業譲渡益	－	19,996
特別利益合計	－	19,996
特別損失
固定資産除却損	867	3,044
固定資産売却損	－	1,304
投資有価証券売却損	－	228
投資有価証券評価損	36,692	－
特別損失合計	37,559	4,577
税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△）	143,539	△312,188
法人税、住民税及び事業税	111,982	6,334
法人税等調整額	9,028	△51,249
中間純利益又は中間純損失（△）	22,528	△267,273
非支配株主に帰属する中間純利益又は非支配株主に帰属する中間純損失（△）	△949	2,663
親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）	23,477	△269,936

【中間連結包括利益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
中間純利益又は中間純損失（△）	22,528	△267,273
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	－	42,966
為替換算調整勘定	－	△2,075
その他の包括利益合計	－	40,890
中間包括利益	22,528	△226,382
（内訳）
親会社株主に係る中間包括利益	23,477	△229,436
非支配株主に係る中間包括利益	△949	3,053

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△）	143,539	△312,188
減価償却費	32,827	105,930
受取利息及び受取配当金	△340	△2,972
貸倒引当金の増減額（△は減少）	9,630	402
賞与引当金の増減額（△は減少）	△5,990	62,981
株式給付引当金の増減額（△は減少）	2,404	973
投資事業組合運用損益（△は益）	1,380	2,185
投資有価証券評価損益（△は益）	36,692	－
投資有価証券売却損益（△は益）	－	228
事業譲渡損益（△は益）	－	△19,996
社債利息	－	67
支払利息	965	15,333
借入手数料	－	55,250
固定資産除却損	867	3,044
固定資産売却損益（△は益）	－	1,304
のれん償却額	－	71,915
顧客関連資産償却額	－	38,000
株式報酬費用	9,297	9,209
売上債権の増減額（△は増加）	38,589	161,309
棚卸資産の増減額（△は増加）	△4,234	4,671
営業投資有価証券の増減額（△は増加）	△59,914	△62,838
仕入債務の増減額（△は減少）	△41,412	△28,053
契約負債の増減額（△は減少）	30,167	268,041
未払費用の増減額（△は減少）	△9,681	△2,045
前払費用の増減額（△は増加）	△73,936	△25,980
その他	△55,808	63,258
小計	55,045	410,033
利息及び配当金の受取額	340	2,972
利息の支払額	△965	△16,288
法人税等の支払額	△94,816	△119,290
法人税等の還付額	7,046	21
営業活動によるキャッシュ・フロー	△33,349	277,448
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△19,239	△78,211
無形固定資産の取得による支出	△33,943	△110,736
関係会社貸付けの回収による収入	7,000	－
事業譲渡による収入	－	19,996
敷金の回収による収入	－	65,032
その他	－	117
投資活動によるキャッシュ・フロー	△46,182	△103,801

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入れによる収入	－	50,000
長期借入れによる収入	－	2,250,000
短期借入金の返済による支出	－	△2,204,200
長期借入金の返済による支出	△49,998	△258,712
借入手数料の支払額	－	△55,250
連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得による支出	△49,000	－
自己株式の取得による支出	△69,569	－
新株予約権の行使による株式の発行による収入	39,374	－
非支配株主からの払込みによる収入	15,000	－
配当金の支払額	△107,047	△109,115
財務活動によるキャッシュ・フロー	△221,240	△327,277
現金及び現金同等物に係る換算差額	－	△1,974
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△300,772	△155,604
現金及び現金同等物の期首残高	3,280,294	3,576,474
現金及び現金同等物の中間期末残高	※ 2,979,521	※ 3,420,869

【注記事項】

（連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更に関する注記）

（連結子会社の事業年度等に関する事項の変更）

　従来、決算日が10月31日であった株式会社シャノンについては、当中間連結会計期間より決算日を12月31日に変更しております。

　この変更に伴い、当中間連結会計期間は、2025年２月１日から2025年６月30日までの５か月間を連結しております。

（追加情報）

（従業員に対する株式給付信託（J-ESOP））

　当社は、株価及び業績向上への従業員の意欲や士気を高めるため、従業員に対して自社の株式を給付するインセンティブプラン「株式給付信託（J-ESOP）」（以下「本制度」といい、本制度に関してみずほ信託銀行株式会社と締結する信託契約に基づいて設定される信託を「本信託」といいます。）を導入しております。

１．制度の概要

　本制度は、予め当社が定めた株式給付規程に基づき、一定の要件を満たした当社の従業員に対し当社株式を給付する仕組みです。

　当社は、従業員に対し職位、個人の貢献度等に応じてポイントを付与し、一定の条件により受給権を取得したときに当該付与ポイントに相当する当社株式を給付します。従業員に対し給付する株式については、予め信託設定した金銭により将来分も含め取得し、信託財産として分別管理するものとします。

２．信託に残存する自社の株式

　信託に残存する当社株式を、信託における帳簿価額（付随費用の金額は除く。）により純資産の部に自己株式として計上しております。当該自己株式の前連結会計年度末の帳簿価額及び株式数は、89,536千円、81,200株、当中間連結会計期間末の帳簿価額及び株式数は、85,456千円、77,500株であります。

（中間連結貸借対照表関係）

（偶発債務）

当社子会社に対する訴訟の提起

　当社の連結子会社である株式会社Innovation IFA Consulting（以下、「当社子会社」という。）は、個人顧客から適合性原則違反、過当取引、説明義務違反に係る損害賠償として、2024年10月15日付で東京地方裁判所に３億8,793万円の支払いを求める訴訟を提起され、当該訴訟に係る訴状を2024年10月30日に受領しており、この半期報告書提出日までに計６回の口頭弁論が行われました。

　当社としましては、原告が主張する不法行為はないものと考えており、引き続き当社子会社の正当性を明らかにしていく方針であります。

　なお、本訴訟の結果によっては当社グループの業績に影響を与える可能性がありますが、現時点では賠償の有無及びその際の影響額を合理的に見積もることは困難であります。

（中間連結損益計算書関係）

※　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
役員報酬	85,939千円	94,580千円
給与手当	226,987 〃	702,290 〃
法定福利費	44,378 〃	122,259 〃
賞与引当金繰入額	2,049 〃	53,750 〃
株式給付引当金繰入額	6,088 〃	5,500 〃
貸倒引当金繰入額	9,630 〃	402 〃

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※　現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
現金及び預金	2,979,521千円	3,420,869千円
現金及び現金同等物	2,979,521千円	3,420,869千円

（株主資本等関係）

前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１　配当金支払額

　2024年５月10日の取締役会において、次のとおり決議しております。

　・普通株式の配当に関する事項

①　配当金の総額	107,121千円
②　１株当たり配当額	40.00円
③　基準日	2024年３月31日
④　効力発生日	2024年６月11日
⑤　配当の原資	利益剰余金

（注）上記配当金の総額には、従業員に対して自社の株式を給付するインセンティブプラン株式給付信託（J-ESOP)制度の信託財産として株式会社日本カストディ銀行（信託E口）が保有する当社株式に対する配当金1,180千円を含めております。

２　基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

　該当事項はありません。

３　株主資本の金額の著しい変動

　当中間連結会計期間において、新株予約権の行使及び譲渡制限付株式報酬としての新株の発行により資本金及び資本剰余金がそれぞれ30,150千円増加しております。また、2024年８月20日開催の取締役会決議に基づく、自己株式54,700株の取得を行い、自己株式が69,569千円増加しております。この結果、当中間連結会計期間末において、資本金が1,241,236千円、資本剰余金が1,168,246千円及び自己株式が91,507千円となっております。

当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１　配当金支払額

　2025年５月12日の取締役会において、次のとおり決議しております。

　・普通株式の配当に関する事項

①　配当金の総額	109,101千円
②　１株当たり配当額	40.00円
③　基準日	2025年３月31日
④　効力発生日	2025年６月11日
⑤　配当の原資	利益剰余金

（注）上記配当金の総額には、従業員に対して自社の株式を給付するインセンティブプラン株式給付信託（J-ESOP)制度の信託財産として株式会社日本カストディ銀行（信託E口）が保有する当社株式に対する配当金3,248千円を含めております。

２　基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

　該当事項はありません。

３　株主資本の金額の著しい変動

　当中間連結会計期間において、譲渡制限付株式報酬としての新株の発行により資本金及び資本剰余金がそれぞれ10,140千円増加しております。また、2025年６月25日開催の第25回定時株主総会決議に基づき、2025年８月20日付で減資の効力が発生し、資本金の額841,236千円を減少させ、全額をその他資本剰余金に振り替えております。

　この結果、当中間連結会計期間末において、資本金が410,140千円、資本剰余金が2,019,623千円となっております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

						（単位：千円）
	報告セグメント					調整額 （注）１	中間連結 損益計算書 計上額 （注）２
	オンライン メディア 事業	ＩＴソリュー ション事業	金融プラット フォーム事業	VCファンド事業	計
売上高
外部顧客への売上高	1,896,678	199,173	494,841	－	2,590,693	600	2,591,293
セグメント間の内部売上高又は振替高	－	－	－	－	－	－	－
計	1,896,678	199,173	494,841	－	2,590,693	600	2,591,293
セグメント利益又はセグメント損失（△）	715,255	65,275	△103,159	△31,644	645,725	△459,854	185,871

（注）１．調整額の内容は以下のとおりであります。

(1）外部顧客への売上高600千円は、関連法人からの業務委託料であります。

(2）セグメント利益又はセグメント損失の調整額△459,854千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

２．セグメント利益又はセグメント損失は、中間連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

						（単位：千円）
	報告セグメント					調整額 （注）１	中間連結 損益計算書 計上額 （注）２
	オンライン メディア 事業	ＩＴソリュー ション事業	金融プラット フォーム事業	VCファンド事業	計
売上高
外部顧客への売上高	1,784,397	1,360,897	223,899	－	3,369,193	600	3,369,793
セグメント間の内部売上高又は振替高	－	－	－	－	－	－	－
計	1,784,397	1,360,897	223,899	－	3,369,193	600	3,369,793
セグメント利益又はセグメント損失（△）	583,968	90,638	△92,249	△110,839	471,517	△733,351	△261,833

（注）１．調整額の内容は以下のとおりであります。

(1）外部顧客への売上高600千円は、関連法人からの業務委託料であります。

(2）セグメント利益又はセグメント損失の調整額△733,351千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

２．セグメント利益又はセグメント損失は、中間連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

（収益認識関係）

顧客との契約から生じる収益を分解した情報

前中間連結会計期間（自　2024年４月１日　至　2024年９月30日）

（単位：千円）

	報告セグメント					調整額 （注）	合計
	オンライン メディア 事業	ＩＴ ソリュー ション事業	金融 プラット フォーム 事業	VCファンド 事業	計
ITトレンド	1,535,559	－	－	－	1,535,559	－	1,535,559
ITトレンド EXPO	146,271	－	－	－	146,271	－	146,271
bizplay	87,143	－	－	－	87,143	－	87,143
List Finder	－	185,367	－	－	185,367	－	185,367
コクリポ	－	11,546	－	－	11,546	－	11,546
金融商品仲介サービス	－	－	494,841	－	494,841	－	494,841
M&A仲介サービス	－	－	－	－	－	－	－
その他	127,702	2,260	－	－	129,962	600	130,562
顧客との契約から生じる収益	1,896,678	199,173	494,841	－	2,590,693	600	2,591,293
外部顧客への売上高	1,896,678	199,173	494,841	－	2,590,693	600	2,591,293

（注）「調整額」は、関連法人からの業務委託料であります。

当中間連結会計期間（自　2025年４月１日　至　2025年９月30日）

（単位：千円）

	報告セグメント					調整額 （注）	合計
	オンライン メディア 事業	ＩＴ ソリュー ション事業	金融 プラット フォーム 事業	VCファンド 事業	計
ITトレンド	1,413,207	－	－	－	1,413,207	－	1,413,207
ITトレンド EXPO	190,441	－	－	－	190,441	－	190,441
bizplay	167,523	－	－	－	167,523	－	167,523
SHANON MARKETING PLATFORM	－	989,907	－	－	989,907	－	989,907
イベントクラウド	－	178,768	－	－	178,768	－	178,768
List Finder	－	176,794	－	－	176,794	－	176,794
コクリポ	－	7,877	－	－	7,877	－	7,877
金融商品仲介サービス	－	－	222,899	－	222,899	－	222,899
M&A仲介サービス	－	－	1,000	－	1,000	－	1,000
その他	13,224	7,550	－	－	20,774	600	21,374
顧客との契約から生じる収益	1,784,397	1,360,897	223,899	－	3,369,193	600	3,369,793
外部顧客への売上高	1,784,397	1,360,897	223,899	－	3,369,193	600	3,369,793

（注）「調整額」は、関連法人からの業務委託料であります。

（１株当たり情報）

　１株当たり中間純利益及び算定上の基礎並びに潜在株式調整後１株当たり中間純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

項目	前中間連結会計期間 （自　2024年４月１日 至　2024年９月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年４月１日 至　2025年９月30日）
(1）１株当たり中間純利益又は１株当たり中間純損失（△）	8円76銭	△101円72銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）（千円）	23,477	△269,936
普通株主に帰属しない金額（千円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）（千円）	23,477	△269,936
普通株式の期中平均株式数（株）	2,679,949	2,653,720
(2）潜在株式調整後１株当たり中間純利益	8円73銭	－
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益調整額 （千円）	－	－
普通株式増加数（株）	8,447	－
（うち新株予約権（株））	8,447	－
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要	－	－

（注）１．株式給付信託（J-ESOP）制度により信託口が保有する当社株式を、「１株当たり中間純利益」及び「潜在株式調整後１株当たり中間純利益」の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。（前中間連結会計期間　27,977株　当中間連結会計期間　79,991株）

２．当中間連結会計期間の潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり中間純損失であるため記載しておりません。

（重要な後発事象）

　該当事項はありません。

２【その他】

　2025年５月12日開催の取締役会において、次のとおり剰余金の配当を行うことを決議いたしました。

(イ）配当金の総額………………………………………109,101千円

(ロ）１株当たりの金額…………………………………40円00銭

(ハ）支払請求の効力発生日及び支払開始日…………2025年６月11日

　（注）１．2025年３月31日現在の株主名簿に記載又は記録された株主に対し、支払いを行いました。

２．2025年５月12日取締役会決議による配当金の総額には、株式会社日本カストディ銀行（信託E口）が所有する当社株式に対する配当金3,248千円が含まれております。