第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

　当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。

　また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年１月１日から2025年６月30日まで）に係る中間連結財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による期中レビューを受けております。

　なお、当社の監査法人は次のとおり交代しております。

　第４期連結会計年度         有限責任 あずさ監査法人

　第５期中間連結会計期間     EY新日本有限責任監査法人

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

		（単位：千円）
	前連結会計年度 （2024年12月31日）	当中間連結会計期間 （2025年６月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金	3,365,405	1,824,631
営業未収入金	740,844	598,269
営業投資有価証券	15,101,963	14,491,200
営業貸付金	868,326	650,495
関係会社短期貸付金	－	243,000
立替金	72,760	84,000
その他	100,867	143,212
流動資産合計	20,250,164	18,034,807
固定資産
有形固定資産
建物（純額）	118,501	81,231
工具、器具及び備品（純額）	17,751	17,005
有形固定資産合計	136,252	98,235
無形固定資産
ソフトウエア	768	1,012
無形固定資産合計	768	1,012
投資その他の資産
投資有価証券	272,461	284,027
敷金及び保証金	96,477	90,322
繰延税金資産	283,933	599,750
その他	13,322	10,398
投資その他の資産合計	666,194	984,497
固定資産合計	803,213	1,083,744
資産合計	21,053,377	19,118,551
負債の部
流動負債
短期借入金	－	643,000
未払金	309,067	211,836
未払費用	546,984	74,188
未払消費税等	102,813	1,048
未払法人税等	355,620	89,264
前受収益	4,016	124,881
賞与引当金	－	140,372
その他	91,509	72,615
流動負債合計	1,410,010	1,357,203
固定負債
役員退職慰労引当金	102,000	99,000
役員株式報酬引当金	215,294	224,044
従業員株式報酬引当金	35,000	38,750
退職給付に係る負債	216,227	257,222
長期未払金	70,000	70,000
長期預り金	25,110	19,602
繰延税金負債	81,701	－
その他	1,740	1,547
固定負債合計	747,073	710,166
負債合計	2,157,083	2,067,369

		（単位：千円）
	前連結会計年度 （2024年12月31日）	当中間連結会計期間 （2025年６月30日）
純資産の部
株主資本
資本金	4,073,650	4,073,650
資本剰余金	4,422,648	4,422,648
利益剰余金	9,474,510	8,910,631
自己株式	△1,634,759	△1,634,759
株主資本合計	16,336,050	15,772,171
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	456,090	△128,721
為替換算調整勘定	715,476	325,629
その他の包括利益累計額合計	1,171,566	196,908
新株予約権	29	－
非支配株主持分	1,388,651	1,082,104
純資産合計	18,896,295	17,051,182
負債純資産合計	21,053,377	19,118,551

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日 至　2024年６月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日 至　2025年６月30日）
営業収益	2,265,688	1,940,609
営業原価	323,276	481,833
営業総利益	1,942,412	1,458,776
販売費及び一般管理費	※ 1,618,919	※ 1,549,422
営業利益又は営業損失（△）	323,494	△90,646
営業外収益
受取利息	7,576	4,591
受取配当金	－	14,522
為替差益	166,001	－
賃貸料収入	447	438
持分法による投資利益	10,972	11,566
その他	1,817	3,307
営業外収益合計	186,813	34,424
営業外費用
支払利息	3,097	2,865
為替差損	－	99,666
その他	1,206	255
営業外費用合計	4,303	102,787
経常利益又は経常損失（△）	506,004	△159,009
特別利益
新株予約権戻入益	－	29
特別利益合計	－	29
税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△）	506,004	△158,980
法人税等	131,392	△67,966
中間純利益又は中間純損失（△）	374,612	△91,014
非支配株主に帰属する中間純利益	64,785	36,311
親会社株主に帰属する中間純利益又は親会社株主に帰属する中間純損失（△）	309,827	△127,325

【中間連結包括利益計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日 至　2024年６月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日 至　2025年６月30日）
中間純利益又は中間純損失（△）	374,612	△91,014
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	447,440	△584,811
為替換算調整勘定	587,856	△488,113
持分法適用会社に対する持分相当額	△13,618	△9,446
その他の包括利益合計	1,021,678	△1,082,370
中間包括利益	1,396,289	△1,173,383
（内訳）
親会社株主に係る中間包括利益	1,197,055	△1,101,983
非支配株主に係る中間包括利益	199,234	△71,400

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：千円）
	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日 至　2024年６月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日 至　2025年６月30日）
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前中間純利益又は税金等調整前中間純損失（△）	506,004	△158,980
減価償却費	40,160	36,908
新株予約権戻入益	－	△29
賞与引当金の増減額（△は減少）	135,992	140,372
退職給付に係る負債の増減額（△は減少）	36,890	41,964
役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）	－	△3,000
役員株式報酬引当金の増減額（△は減少）	8,750	8,750
従業員株式報酬引当金の増減額（△は減少）	3,750	3,750
受取利息	△7,576	△19,113
支払利息	3,097	2,865
為替差損益（△は益）	△19,314	10,280
持分法による投資損益（△は益）	△10,972	△11,566
売上債権の増減額（△は増加）	△34,761	106,479
営業投資有価証券の増減額（△は増加）	△810,847	△783,000
営業貸付金の増減額（△は増加）	△168,450	204,217
その他の流動資産の増減額（△は増加）	145,886	△74,263
その他の流動負債の増減額（△は減少）	△406,141	△559,111
その他の固定負債の増減額（△は減少）	△27,323	△5,619
小計	△604,855	△1,059,094
利息の受取額	8,015	4,260
利息の支払額	△3,097	△3,305
法人税等の支払額又は還付額（△は支払）	177,085	△307,785
営業活動によるキャッシュ・フロー	△422,852	△1,365,924
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出	△2,038	△103
無形固定資産の取得による支出	－	△915
敷金の差入による支出	△3	△2,558
敷金の回収による収入	－	2,384
関係会社貸付けによる支出	－	△243,000
投資活動によるキャッシュ・フロー	△2,042	△244,191
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入れによる収入	－	843,000
短期借入金の返済による支出	－	△200,000
配当金の支払額	△415,665	△436,554
非支配株主からの払込みによる収入	27,600	27,600
非支配株主への配当金の支払額	－	△75,212
財務活動によるキャッシュ・フロー	△388,065	158,833
現金及び現金同等物に係る換算差額	122,490	△89,491
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	△690,469	△1,540,773
現金及び現金同等物の期首残高	3,003,153	3,365,405
現金及び現金同等物の中間期末残高	※ 2,312,684	※ 1,824,631

【注記事項】

（継続企業の前提に関する事項）

　該当事項はありません。

（会計方針の変更）

（「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用）

　「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号　2022年10月28日。以下、「2022年改正会計基準」という。）等を当中間連結会計期間の期首から適用しております。

　法人税等の計上区分（その他の包括利益に対する課税）に関する改正については、2022年改正会計基準第20－３項ただし書きに定める経過的な取扱い及び「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2022年10月28日。以下、「2022年改正適用指針」という。)第65－２項(2)ただし書きに定める経過的な取扱いに従っております。なお、当該会計方針の変更による中間連結財務諸表に与える影響はありません。

　また、連結会社間における子会社株式等の売却に伴い生じた売却損益を税務上繰り延べる場合の連結財務諸表における取扱いの見直しに関連する改正については、2022年改正適用指針を当中間連結会計期間の期首から適用しております。当該会計方針の変更は、遡及適用され、前中間連結会計期間及び前連結会計年度については、遡及適用後の中間連結財務諸表及び連結財務諸表となっております。なお、当該会計方針の変更による前中間連結会計期間の中間連結財務諸表及び前連結会計年度の連結財務諸表に与える影響はありません。

（中間連結財務諸表の作成にあたり適用した特有の会計処理）

　税金費用の計算

　税金費用の計算については、当中間連結会計期間を含む連結会計年度の税引前当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前中間純利益又は税引前中間純損失に当該見積実効税率を乗じて計算しております。ただし、当該見積実効税率を用いて税金費用を計算すると著しく合理性を欠く結果となる場合には、法定実効税率を使用する方法によっております。

　なお、法人税等調整額は、法人税等に含めて表示しております。

（中間連結貸借対照表関係）

  保証債務

　当社グループが管理運営する、以下の会社の土地賃貸借契約に係る契約残存期間の賃借料及び非連結子会社の金融機関からの借入に対して、次のとおり債務保証を行っております。

前連結会計年度 （2024年12月31日）		当中間連結会計期間 （2025年６月30日）
合同会社ＨＧ１	32,696千円	合同会社ＨＧ１	31,033千円
		Mercuria SPV Company Limited	802,000千円

（中間連結損益計算書関係）

※  販売費及び一般管理費のうち、主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日 至　2024年６月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日 至　2025年６月30日）
給与手当	498,151千円	542,847千円
支払報酬	268,219	180,569
役員報酬	150,749	155,812
賞与引当金繰入額	139,734	140,372
退職給付費用	58,995	49,981
役員株式報酬引当金繰入額	8,750	8,750
従業員株式報酬引当金繰入額	3,750	3,750

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※  現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は次のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日 至　2024年６月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日 至　2025年６月30日）
現金及び預金勘定	2,312,684千円	1,824,631千円
現金及び現金同等物	2,312,684	1,824,631

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年１月１日　至　2024年６月30日）

配当金支払額

決議	株式の種類	配当の原資	配当金の総額 （千円）	1株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
2024年３月25日 定時株主総会	普通株式	利益剰余金	415,665	21	2023年12月31日	2024年３月26日

（注）配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金9,397千円が含まれております。

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年１月１日　至　2025年６月30日）

配当金支払額

決議	株式の種類	配当の原資	配当金の総額 （千円）	1株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
2025年３月25日 定時株主総会	普通株式	利益剰余金	436,554	22	2024年12月31日	2025年３月26日

（注）配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金10,896千円が含まれております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

当社グループは投資運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（金融商品関係）

　前連結会計年度末に比べて著しい変動が無いため、記載を省略しております。

（有価証券関係）

　その他有価証券が、企業集団の事業の運営において重要なものであるため記載しております。

前連結会計年度（2024年12月31日）

	種類	連結貸借対照表計上額（千円）	取得原価（千円）	差額（千円）
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	(1）株式	1,093,607	226,665	866,943
	(2）債券	－	－	－
	社債	－	－	－
	(3）その他	－	－	－
	小計	1,093,607	226,665	866,943
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	(1）株式	－	－	－
	(2）債券	－	－	－
	社債	－	－	－
	(3）その他	2,916,205	2,953,238	△37,033
	小計	2,916,205	2,953,238	△37,033
合計		4,009,812	3,179,903	829,909

（注）　以下については関係会社出資金等が含まれており、市場価格のない株式及び出資金等のため、上表の「その他有価証券」には含めておりません。

	連結貸借対照表計上額 （千円）
その他有価証券
非上場株式等	3,952,965
出資金	7,411,646
合計	11,364,612

当中間連結会計期間（2025年6月30日）

	種類	中間連結貸借対照表計上額（千円）	取得原価（千円）	差額（千円）
中間連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	(1）株式	1,371,158	226,665	1,144,493
	(2）債券	－	－	－
	社債	－	－	－
	(3）その他	151,752	147,262	4,490
	小計	1,522,910	373,926	1,148,984
中間連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	(1）株式	－	－	－
	(2）債券	－	－	－
	社債	－	－	－
	(3）その他	2,004,321	2,041,950	△37,629
	小計	2,004,321	2,041,950	△37,629
合計		3,527,231	2,415,876	1,111,355

（注）　以下については関係会社出資金等が含まれており、市場価格のない株式及び出資金等のため、上表の「その他有価証券」には含めておりません。

	中間連結貸借対照表計上額 （千円）
その他有価証券
非上場株式等	3,528,199
出資金	7,719,797
合計	11,247,996

（収益認識関係）

　当社グループは、投資運用事業の単一セグメントであり、顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、以下のとおりであります。

（単位：千円）

	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日　至　2024年６月30日）				当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日　至　2025年６月30日）
	ファンド運用事業	自己投資事業	その他	合計	ファンド運用事業	自己投資事業	その他	合計
管理報酬	1,477,653	－	－	1,477,653	1,340,787	－	－	1,340,787
成功報酬	－	－	－	－	23,607	－	－	23,607
その他（※１）	－	－	123,380	123,380	－	－	154,801	154,801
顧客との契約から生じる収益	1,477,653	－	123,380	1,601,033	1,364,394	－	154,801	1,519,195
その他の収益（※２）	－	664,655	－	664,655	－	421,414	－	421,414
外部顧客への営業収益	1,477,653	664,655	123,380	2,265,688	1,364,394	421,414	154,801	1,940,609

（※１）コンサルティング収益が主なものであります。

（※２）その他の収益は、「収益認識に関する会計基準」の適用範囲外から生じた収益であります。

（１株当たり情報）

　１株当たり中間純利益金額又は１株当たり中間純損失金額及び算定上の基礎、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前中間連結会計期間 （自　2024年１月１日 至　2024年６月30日）	当中間連結会計期間 （自　2025年１月１日 至　2025年６月30日）
(1）１株当たり中間純利益金額又は１株当たり中間純損失金額（△）	16円01銭	△6円58銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益金額又は親会社株主に帰属する中間純損失金額（△）（千円）	309,827	△127,325
普通株主に帰属しない金額（千円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純利益金額又は親会社株主に帰属する中間純損失金額（△）（千円）	309,827	△127,325
普通株式の期中平均株式数（株）	19,346,123	19,348,123
（2）潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額	15円97銭	－
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する中間純利益調整額 （千円）	－	－
普通株式増加数（株）	56,279	－
（うち新株予約権に係る増加数（株））	（56,279）	（－）
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要	－	－

（注）１．株主資本において自己株式として計上されている信託に残存する自社の株式は、１株当たり中間純利益金額又は１株当たり中間純損失金額の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております（前中間連結会計期間447,456株、当中間連結会計期間495,256株）。

２．当中間連結会計期間における潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため、記載しておりません。

（重要な後発事象）

　該当事項はありません。

２【その他】

　該当事項はありません。