## 第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）に基づいて作成しております。

(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。

また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

(3）当連結会計年度（2025年１月１日から2025年12月31日まで）は、連結財務諸表の作成初年度であるため、以下に掲げる連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書及び連結キャッシュ・フロー計算書については、前連結会計年度との対比は行っておりません。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2025年１月１日から2025年12月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2025年１月１日から2025年12月31日まで）の財務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組について

当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組を行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、適切な開示ができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入しており、また、監査法人及び各種団体が主催するセミナーに参加しております。

### １【連結財務諸表等】

#### （１）【連結財務諸表】

##### ①【連結貸借対照表】

| （単位：千円）
| 当連結会計年度 （2025年12月31日）
資産の部 |
流動資産 |
現金及び預金 | 6,124,446
売掛金 | 309,237
棚卸資産 | ※１ 4,310
その他 | 127,468
流動資産合計 | 6,565,463
固定資産 |
有形固定資産 |
建物及び構築物 | 258,135
減価償却累計額 | △58,975
建物及び構築物（純額） | 199,160
工具、器具及び備品 | 84,551
減価償却累計額 | △44,204
工具、器具及び備品（純額） | 40,346
リース資産 | 37,562
減価償却累計額 | △6,465
リース資産（純額） | 31,097
有形固定資産合計 | 270,603
無形固定資産 |
のれん | 64,292
その他 | 345,998
無形固定資産合計 | 410,291
投資その他の資産 |
投資有価証券 | 166,991
長期貸付金 | 2,897
繰延税金資産 | 190,409
その他 | 379,532
投資その他の資産合計 | 739,830
固定資産合計 | 1,420,725
資産合計 | 7,986,188

| （単位：千円）
| 当連結会計年度 （2025年12月31日）
負債の部 |
流動負債 |
支払手形及び買掛金 | 65,631
短期借入金 | ※２ 100,000
リース債務 | 11,113
未払金 | 401,606
未払法人税等 | 517,572
契約負債 | 957,359
賞与引当金 | 37,155
その他 | 355,708
流動負債合計 | 2,446,146
固定負債 |
リース債務 | 23,149
固定負債合計 | 23,149
負債合計 | 2,469,295
純資産の部 |
株主資本 |
資本金 | 54,165
資本剰余金 | 1,691,100
利益剰余金 | 3,772,094
自己株式 | △406
株主資本合計 | 5,516,954
その他の包括利益累計額 |
その他有価証券評価差額金 | △61
その他の包括利益累計額合計 | △61
純資産合計 | 5,516,892
負債純資産合計 | 7,986,188

##### ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

###### 【連結損益計算書】

| （単位：千円）
| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
売上高 | ※１ 7,576,830
売上原価 | 1,133,674
売上総利益 | 6,443,155
販売費及び一般管理費 | ※２ 4,314,948
営業利益 | 2,128,207
営業外収益 |
受取利息 | 11,582
雑収入 | 7,826
その他 | 965
営業外収益合計 | 20,374
営業外費用 |
支払利息 | 1,085
投資事業組合運用損 | 1,165
固定資産除却損 | 5,470
その他 | 1,236
営業外費用合計 | 8,957
経常利益 | 2,139,624
特別損失 |
段階取得に係る差損 | 21,735
特別損失合計 | 21,735
税金等調整前当期純利益 | 2,117,889
法人税、住民税及び事業税 | 723,690
法人税等調整額 | △106,378
法人税等合計 | 617,311
当期純利益 | 1,500,577
親会社株主に帰属する当期純利益 | 1,500,577

###### 【連結包括利益計算書】

| （単位：千円）
| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
当期純利益 | 1,500,577
その他の包括利益 |
その他有価証券評価差額金 | △56
その他の包括利益合計 | ※ △56
包括利益 | 1,500,520
（内訳） |
親会社株主に係る包括利益 | 1,500,520
非支配株主に係る包括利益 | －

##### ③【連結株主資本等変動計算書】

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

|  |  |  |  |  |  | （単位：千円）
| 株主資本 | その他の包括利益累計額 | 純資産合計
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | その他 有価証券 評価差額金 | その他の 包括利益 累計額合計
当期首残高 | 18,792 | 1,575,949 | 2,449,793 | △406 | 4,044,128 | △5 | △5 | 4,044,123
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |  |
新株の発行 （新株予約権の行使） | 57,464 | 57,464 | － | － | 114,929 | － | － | 114,929
新株の発行 （譲渡制限付株式報酬） | 17,797 | 17,797 | － | － | 35,595 | － | － | 35,595
減資 | △39,889 | 39,889 | － | － | － | － | － | －
剰余金の配当 | － | － | △178,276 | － | △178,276 | － | － | △178,276
親会社株主に帰属する 当期純利益 | － | － | 1,500,577 | － | 1,500,577 | － | － | 1,500,577
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額） | － | － | － | － | － | △56 | △56 | △56
当期変動額合計 | 35,373 | 115,151 | 1,322,301 | － | 1,472,825 | △56 | △56 | 1,472,769
当期末残高 | 54,165 | 1,691,100 | 3,772,094 | △406 | 5,516,954 | △61 | △61 | 5,516,892

##### ④【連結キャッシュ・フロー計算書】

| （単位：千円）
| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
営業活動によるキャッシュ・フロー |
税金等調整前当期純利益 | 2,117,889
減価償却費 | 138,038
受取利息 | △11,582
支払利息 | 1,085
株式報酬費用 | 29,159
固定資産除却損 | 5,470
投資事業組合運用損益（△は益） | 1,165
段階取得に係る差損益（△は益） | 21,735
売上債権の増減額（△は増加） | △53,962
棚卸資産の増減額（△は増加） | 3,935
仕入債務の増減額（△は減少） | 7,822
未払金の増減額（△は減少） | 147,521
契約負債の増減額（△は減少） | 161,368
その他 | 170,159
小計 | 2,739,805
利息及び配当金の受取額 | 9,237
利息の支払額 | △1,120
法人税等の支払額 | △466,111
営業活動によるキャッシュ・フロー | 2,281,810
投資活動によるキャッシュ・フロー |
貸付けによる支出 | △17,897
有形固定資産の取得による支出 | △79,119
無形固定資産の取得による支出 | △164,963
投資有価証券の取得による支出 | △12,554
敷金及び保証金の差入による支出 | △92,411
敷金及び保証金の回収による収入 | 1,772
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出 | ※２ △31,698
投資活動によるキャッシュ・フロー | △396,872
財務活動によるキャッシュ・フロー |
配当金の支払額 | △178,245
リース債務の返済による支出 | △6,837
ストックオプションの行使による収入 | 114,929
財務活動によるキャッシュ・フロー | △70,152
現金及び現金同等物に係る換算差額 | －
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1,814,785
現金及び現金同等物の期首残高 | 4,309,661
現金及び現金同等物の期末残高 | ※１ 6,124,446

##### 【注記事項】

###### （継続企業の前提に関する事項）

該当事項はありません。

###### （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

１．連結の範囲に関する事項

連結子会社の数1社

主要な連結子会社の名称　株式会社ライトローズ

2025年10月１日付で、17.8％株式を保有していた株式会社ライトローズの株式82.2％を追加取得し、同社を完全子会社としたことにより、当連結会計年度から株式会社ライトローズを連結の範囲に含めております。

２．持分法の適用に関する事項

非連結子会社および関連会社はありませんので、該当事項はありません。

３．連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社の決算日は、連結決算日と一致しております。

４．会計方針に関する事項

(1）重要な資産の評価基準及び評価方法

①　有価証券

その他有価証券

市場価格のない株式等

移動平均法による原価法を採用しております。

なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。

②　棚卸資産

(1）製品

個別法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用しております。

(2）仕掛品

個別法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用しております。

(3）貯蔵品

個別法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用しております。

(2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

①　有形固定資産（リース資産を除く）

定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備）については、定額法を採用しております。

なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。

建物及び構築物　　　　　８～18年

工具、器具及び備品　　　３～15年

②　無形固定資産（リース資産を除く）

定額法を採用しております。

なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（３～５年）に基づいております。

③　リース資産

リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。

(3）重要な引当金の計上基準

賞与引当金

従業員の賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当連結会計年度に負担すべき額を計上しております。

(4）重要な収益及び費用の計上基準

当社グループと顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。

①　採用DX支援サービス

当社が運営する「ワンキャリア」へ顧客が求人広告を掲載する際に、求人掲載料を得ております。求人掲載料については、履行義務が時の経過につれて充足されるため、当該契約期間に応じて均等按分し、収益を認識しております。

また、企業の採用に関する会社説明を動画で配信するオンライン企業説明会サービスによる収益を得ております。オンライン企業説明会サービスについては、履行義務がアーカイブ期間で充足されるものと判断し、当該期間に応じて均等按分し、収益を認識しております。

また、「ワンキャリア」の求職者会員へ企業から直接スカウトを送る際に、スカウト利用料を得ております。スカウト利用料については、履行義務が時の経過につれて充足されるため、当該契約期間に応じて均等按分し、収益を認識しております。

②　マーケティングアライアンス

「ワンキャリア」の求職者会員を他のHRサービスなどのアライアンスパートナーに送客し、成果発生件数に応じて収益を得ております。パートナーに送客し、パートナーの確認を得られた時点で履行義務が充足するものと判断し、収益を認識しております。

(5）のれんの償却方法及び償却期間

その効果の及ぶ期間を個別に見積り、７年で均等償却を行っております。

(6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。

(7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

該当事項はありません。

###### （重要な会計上の見積り）

繰延税金資産の回収可能性

（１）当連結会計年度の連結財務諸表に計上した額

（単位：千円）

| 当連結会計年度
繰延税金資産 | 190,409

（２）会計上の見積りの内容に関する理解に資する情報

当社グループは、将来の課税所得を合理的に見積り、回収可能性があると判断した将来減算一時差異については、繰延税金資産を計上することとしております。繰延税金資産の回収可能性は将来の課税所得の見積りに依存するため、その見積りの前提とした条件や仮定に変更が生じた場合、繰延税金資産の計上額に影響する可能性があります。

投資有価証券の評価

（１）当連結会計年度の連結財務諸表に計上した額

（単位：千円）

| 当連結会計年度
投資有価証券（非上場株式等） | 166,991

（２）会計上の見積りの内容に関する理解に資する情報

非上場株式等の評価において、投資先の超過収益力の毀損の有無を判断するにあたり、投資時の事業計画と実績を比較してその達成状況を把握するとともに、投資先の財務状況や非財務情報など期末日時点の状況を踏まえて総合的に評価を行っております。また、それらを補足する情報として投資先の直近のエクイティファイナンス等の資金調達状況を基に、超過収益力の毀損の有無を判断しております。市場の変化や予測できない経済及びビジネス上の前提条件の変化によって個々の投資に関する状況の変化があった場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表における投資有価証券の評価において、重要な影響を与える可能性があります。

###### （会計方針の変更）

（「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用）

「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号　2022年10月28日）、「包括利益の表示に関する会計基準」（企業会計基準第25号　2022年10月28日）及び「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2022年10月28日）を当連結会計年度の期首から適用しております。

法人税等の計上区分（その他の包括利益に対する課税）に関する改正については、2022年改正会計基準第20－３項ただし書きに定める経過的な取扱い及び「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2022年10月28日。以下「2022年改正適用指針」という。）第65－２項(2)ただし書きに定める経過的な取扱いに従っております。なお、これによる連結財務諸表への影響はありません。

また、連結会社間における子会社株式等の売却に伴い生じた売却損益を税務上繰り延べる場合の連結財務諸表における取扱いの見直しに関連する改正については、2022年改正適用指針を当連結会計年度の期首から適用しております。なお、これによる連結財務諸表への影響はありません。

###### （未適用の会計基準等）

（リースに関する会計基準等）

・「リースに関する会計基準」（企業会計基準第34号　2024年９月13日　企業会計基準委員会）

・「リースに関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第33号　2024年９月13日　企業会計基準委員会）　等

(1）概要

企業会計基準委員会において、日本基準を国際的に整合性のあるものとする取組みの一環として、借手の全てのリースについて資産及び負債を認識するリースに関する会計基準の開発に向けて、国際的な会計基準を踏まえた検討が行われ、基本的な方針として、IFRS第16号の単一の会計処理モデルを基礎とするものの、IFRS第16号の全ての定めを採り入れるのではなく、主要な定めのみを採り入れることにより、簡素で利便性が高く、かつ、IFRS第16号の定めを個別財務諸表に用いても、基本的に修正が不要となることを目指したリース会計基準等が公表されました。

借手の会計処理として、借手のリースの費用配分の方法については、IFRS第16号と同様に、リースがファイナンス・リースであるかオペレーティング・リースであるかにかかわらず、全てのリースについて使用権資産に係る減価償却費及びリース負債に係る利息相当額を計上する単一の会計処理モデルが適用されます。

(2）適用予定日

2028年12月期の期首から適用します。

(3）当該会計基準等の適用による影響

「リースに関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。

###### （連結貸借対照表関係）

※１．棚卸資産の内訳は、次のとおりであります。

| 当連結会計年度 （2025年12月31日）
製品 | 4,243千円
貯蔵品 | 67

※２．当社グループは、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行３行と当座貸越契約を締結しております。当連結会計年度末における当座貸越契約に係る借入未実行残高は次のとおりであります。

| 当連結会計年度 （2025年12月31日）
当座貸越極度額 | 900,000千円
借入実行残高 | 100,000
差引額 | 800,000

###### （連結損益計算書関係）

※１．顧客との契約から生じる収益

売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客との契約から生じる収益の金額は、「注記事項（収益認識関係）１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報」に記載しております。

※２．販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
給料及び手当 | 1,665,234千円
販売手数料 | 464,698
広告宣伝費 | 436,145
役員報酬 | 137,868
減価償却費 | 44,746
賞与引当金繰入額 | 31,211
研究開発費 | 410

###### （連結包括利益計算書関係）

※ その他の包括利益に係る組替調整額並びに法人税等及び税効果額

| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
その他有価証券評価差額金： |
当期発生額 | △87千円
組替調整額 | －
法人税等及び税効果調整前 | △87
法人税等及び税効果額 | 31
その他有価証券評価差額金 | △56
その他の包括利益合計 | △56

###### （連結株主資本等変動計算書関係）

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

| 当連結会計年度期首株式数（株） | 当連結会計年度増加株式数（株） | 当連結会計年度減少株式数（株） | 当連結会計年度末株式数（株）
発行済株式 |  |  |  |
普通株式（注）１，２ | 5,943,590 | 12,407,920 | － | 18,351,510
合計 | 5,943,590 | 12,407,920 | － | 18,351,510
自己株式 |  |  |  |
普通株式（注）１，３ | 1,037 | 4,774 | － | 5,811
合計 | 1,037 | 4,774 | － | 5,811

（注）１．当社は、2025年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。

２．普通株式の発行済株式総数の増加12,407,920株は、株式分割による増加11,960,980株、新株予約権の権利行使に伴う新株発行による増加425,940株、譲渡制限付株式報酬としての新株発行による増加21,000株であります。

３．普通株式の自己株式数の増加4,774株は、株式分割による増加2,074株、譲渡制限付株式の無償取得2,700株であります。

２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高 （千円）
当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末
提出会社 （親会社） | 第１回ストック・オプションとしての新株予約権 | － | － | － | － | － | －
第２回ストック・オプションとしての新株予約権 | － | － | － | － | － | －
第３回ストック・オプションとしての新株予約権 | － | － | － | － | － | －
合計 | － | － | － | － | － | －

３．配当に関する事項

（1）配当金支払額

決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （千円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2025年３月26日 定時株主総会 | 普通株式 | 178,276 | 30 | 2024年12月31日 | 2025年３月27日

（注）2025年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。１株当たり配当額につきましては、当該株式分割前の配当金の額を記載しております。当該株式分割を考慮した場合、１株当たり配当額は10円となります。

（2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度になるもの

決議 | 株式の種類 | 配当の原資 | 配当金の総額 （千円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2026年２月12日 取締役会 | 普通株式 | 利益剰余金 | 458,642 | 25 | 2025年12月31日 | 2026年３月16日

###### （連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１．現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
現金及び預金 | 6,124,446千円
現金及び現金同等物 | 6,124,446

※２．当連結会計年度に株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

株式の取得により新たに株式会社ライトローズを連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株式の取得価額と株式取得のための支出（純額）との関係は次のとおりであります。

流動資産 | 10,779 | 千円
固定資産 | 159 |
のれん | 64,292 |
流動負債 | △26,592 |
支配獲得時までの既取得価額 | △30,375 |
段階取得による差損 | 21,735 |
新規連結子会社株式の取得価額 | 40,000 |
新規連結子会社の現金及び現金同等物 | △8,301 |
差引：新規連結子会社取得のための支出 | 31,698 |

###### （リース取引関係）

（借主側）

１．ファイナンス・リース取引

所有権移転外ファイナンス・リース取引

①　リース資産の内容

有形固定資産

主として、社内利用PC及び本社における複合機等であります。

②　リース資産の減価償却の方法

連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項　(2）重要な減価償却資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。

２．オペレーティング・リース取引

オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料

（単位：千円）

| 当連結会計年度 （2025年12月31日）
１年内 | 368,557
１年超 | 269,362
合計 | 637,920

###### （金融商品関係）

１．金融商品の状況に関する事項

(1）金融商品に対する取組方針

当社グループは、資金計画に基づき、必要な資金を銀行借入により調達する方針であります。一時的な余剰資金については預金により保有しており、投機的な取引は行わない方針であります。

(2）金融商品の内容及びそのリスク

営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。営業債務である支払手形及び買掛金、未払金、未払法人税等、預り金は流動性リスクに晒されております。

投資有価証券は、主に非上場株式であり純投資目的及び事業推進目的で保有しており発行企業体の信用リスクに晒されております。

敷金及び保証金は本社オフィスの賃貸借契約に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。

借入金及びファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に設備投資に係る資金調達を目的としたものであり、このうち借入金は金利の変動リスクに晒されております。

(3）金融商品に係るリスク管理体制

①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

当社グループは、営業債権については、経営管理部が取引先毎に期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。また、敷金及び保証金については、差入時に差入先の信用状況等を検討するとともに、差入後も差入先の信用状況の変化について留意しております。

また、投資有価証券は、定期的に発行企業体の財政状態等を把握することにより、当該リスクを管理しております。

②　市場リスク（金利等の変動リスク）の管理

当社グループは、借入金については、金利の変動を定期的にモニタリングし、金利変動リスクの早期把握を図っております。

③　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

当社グループは、経営管理部が月次で資金繰り計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持等により流動性リスクを管理しております。

(4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。

２．金融商品の時価等に関する事項

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。「現金及び預金」「売掛金」「支払手形及び買掛金」「短期借入金」「未払金」「未払費用」「未払法人税等」「預り金」については、現金であること及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似することから、注記を省略しております。

当連結会計年度（2025年12月31日）

| 連結貸借対照表計上額 （千円） | 時価（千円） | 差額（千円）
(1）敷金及び保証金 | 377,879 | 369,682 | △8,196
資産計 | 377,879 | 369,682 | △8,196
(2）リース債務 | 34,262 | 33,497 | △764
負債計 | 34,262 | 33,497 | △764

（注）リース債務は１年内返済予定のリース債務を含めております。

（※）市場価格のない株式等は、上表に含めておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

（単位：千円）

区分 | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
非上場株式 | 141,098
投資事業有限責任組合への出資 | 25,893

（注）１．金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額

当連結会計年度（2025年12月31日）

| １年以内 （千円） | １年超 ５年以内 （千円） | ５年超 10年以内 （千円） | 10年超 （千円）
現金及び預金 | 6,124,446 | － | － | －
売掛金 | 309,237 | － | － | －
合計 | 6,433,683 | － | － | －

（※）敷金及び保証金については、現時点において償還予定日が確定していないため、記載をしておりません。

２．短期借入金及びリース債務の決算日後の返済予定額

当連結会計年度（2025年12月31日）

| １年以内 （千円） | １年超 ２年以内 （千円） | ２年超 ３年以内 （千円） | ３年超 ４年以内 （千円） | ４年超 ５年以内 （千円） | ５年超 （千円）
短期借入金 | 100,000 | － | － | － | － | －
リース債務 | 11,113 | 10,889 | 8,630 | 3,241 | 388 | －
合計 | 111,113 | 10,889 | 8,630 | 3,241 | 388 | －

３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。

レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価

レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価

レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価

時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。

(1）時価で連結貸借対照表に計上している金融商品

当連結会計年度（2025年12月31日）

該当事項はありません。

(2）時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

当連結会計年度（2025年12月31日）

区分 | 時価
レベル１ （千円） | レベル２ （千円） | レベル３ （千円） | 合計 （千円）
敷金及び保証金 | － | 369,682 | － | 369,682
資産計 | － | 369,682 | － | 369,682
リース債務 | － | 33,497 | － | 33,497
負債計 | － | 33,497 | － | 33,497

（注）　時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

敷金及び保証金

敷金及び保証金の時価については、将来キャッシュ・フローを期末から返還までの見積り期間に基づき、国債の利回り等適切な利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。

リース債務

リース債務の時価は、元利金の合計額を、新規に同様のリース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。

###### （有価証券関係）

１．その他有価証券

当連結会計年度（2025年12月31日）

非上場株式（連結貸借対照表計上額 141,098千円）及び投資事業有限責任組合への出資金（連結貸借対照表計上額25,893千円）については、市場価格のない株式等であるため、記載しておりません。

###### （ストック・オプション等関係）

１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名

該当事項はありません。

２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

(1）ストック・オプションの内容

| 第１回新株予約権 | 第２回新株予約権 | 第３回新株予約権
付与対象者の区分及び人数（注）１ | 当社取締役　１名 当社従業員　８名 | 当社取締役　１名 当社従業員　12名 | 当社取締役　２名 当社従業員　53名
株式の種類別のストック・オプションの数 （注）２（注）３ | 普通株式　435,000株 | 普通株式　495,000株 | 普通株式　474,000株
付与日 | 2017年12月25日 | 2019年９月30日 | 2020年12月28日
権利確定条件 | 「第４　提出会社の状況　１　株式等の状況（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。 | 同左 | 同左
対象勤務期間 | 対象勤務期間の定めはありません | 対象勤務期間の定めはありません | 対象勤務期間の定めはありません
権利行使期間 | 自　2019年12月26日 至　2027年12月24日 | 自　2021年10月１日 至　2029年９月29日 | 自　2022年12月29日 至　2030年12月27日

（注）１．付与対象者の区分及び人数は、新株予約権の付与時点における内容を記載しております。

２．株式数に換算して記載しております。

３．2021年６月８日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割を行っております。上記は当該株式分割後の株式数を記載しております。

４．2025年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。上記は当該株式分割後の株式数を記載しております。

(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況

当連結会計年度（2025年12月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。

①　ストック・オプションの数

| 第１回 ストック・オプション | 第２回 ストック・オプション | 第３回 ストック・オプション
権利確定前 | （株） |  |  |
前連結会計年度末 |  | 91,875 | 120,000 | －
付与 |  | － | － | －
失効 |  | － | － | －
権利確定 |  | 91,875 | 120,000 | －
未確定残 |  | － | － | －
権利確定後 | （株） |  |  |
前連結会計年度末 |  | 58,875 | 160,050 | 325,530
権利確定 |  | 91,875 | 120,000 | －
権利行使 |  | 150,750 | 203,250 | 145,740
失効 |  | － | － | －
未行使残 |  | － | 76,800 | 179,790

（注）１．2021年６月８日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割を行っております。上記は当該株式分割後の株式数を記載しております。

２．2025年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。上記は当該株式分割後の株式数を記載しております。

②　単価情報

| 第１回 ストック・オプション | 第２回 ストック・オプション | 第３回 ストック・オプション
権利行使価格 | （円） | 34 | 134 | 567
行使時平均株価 | （円） | 2,329 | 2,338 | 2,269
付与日における公正な評価単価 | （円） | － | － | －

（注）１．2021年６月８日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割を行っております。上記は当該株式分割後の権利行使価格及び行使時平均株価を記載しております。

２．2025年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。上記は当該株式分割後の権利行使価格及び行使時平均株価を記載しております。

３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

ストック・オプション付与日時点において、当社株式は未公開株式であるため、ストック・オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法により算定しております。また、単位当たりの本源的価値を算定する基礎となる当社株式の評価方法は、ＤＣＦ法によっております。

４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。

５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額

（１）当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　530,782千円

（２）当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの

権利行使日における本源的価値の合計額　　　　　　1,042,111千円

###### （税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

| 当連結会計年度 （2025年12月31日） |  |
繰延税金資産 |  |  |
未払賞与 | 66,190千円 |  |
未払事業税 | 55,370 |  |
株式報酬費用 | 19,172 |  |
未払費用 | 18,068 |  |
税務上の繰越欠損金 | 16,211 |  |
賞与引当金 | 12,851 |  |
敷金(資産除去債務) | 9,274 |  |
減価償却超過額 | 3,665 |  |
フリーレント家賃 | 2,869 |  |
その他 | 2,944 |  |
繰延税金資産小計 | 206,620 |  |
評価性引当額 | △16,211 |  |
繰延税金資産合計 | 190,409 |  |

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

| 当連結会計年度 （2025年12月31日） |  |
法定実効税率 | 34.6% |  |
（調整） |  |  |
住民税均等割 | 0.3% |  |
租税特別措置法上の税額控除 | △6.1% |  |
段階取得による差損 | 0.4% |  |
その他 | △0.1% |  |
税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 29.1% |  |

３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

「所得税法等の一部を改正する法律」（令和７年法律第13号）が2025年３月31日に国会で成立したことに伴い、2026年４月１日以後開始する連結会計年度より、「防衛特別法人税」の課税が行われることになりました。

これに伴い、2027年１月１日に開始する連結会計年度以降に解消が見込まれる一時差異に係る繰延税金資産及び繰延税金負債については、法定実効税率を34.6％から35.4％に変更し計算しております。

この変更により、当連結会計年度の繰延税金資産の金額（繰延税金負債の金額を控除した金額）は624千円増加し、法人税等調整額が623千円、その他有価証券評価差額金が0千円、それぞれ減少しております。

###### （企業結合等関係）

１．企業結合の概要

(1）被取得企業の名称及びその事業の内容

被取得企業の名称：株式会社ライトローズ（以下、「ライトローズ社」という。）

事業の内容　　　：自社メディア運営、自社アプリ運営

(2）企業結合を行った主な理由

ライトローズ社は、「ITで全国の学生生活から日本をDX」という理念のもと、大学生活支援アプリシステム「CAMPUS REACH」の開発・運営を中核事業として展開し、利用者基盤を拡大し続けております。また、学生向け情報メディアの運営や採用マーケティング支援事業など多角的なサービスを通じて、学生生活の質的向上と未来志向のキャリア形成を支援しています。

本取得により、「CAMPUS REACH」を通じた大学生活の支援、並びに「ワンキャリア」を通じた就活支援を行うことで、大学生の日々のキャンパスライフから就職活動まで一気通貫でサポートすることができ、当社単体ではサポートできなかった就職支援以外の学生生活支援領域に進出することが可能となります。また、当社グループによるクライアント企業と学生ユーザーの最適なマッチングを加速させることで、顧客価値の最大化を図ることが可能になるものと考えております。

両社が協業しシナジーの創出が実現されることで、ライトローズ社のさらなる事業成長が十分に見込まれ、両社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、株式を取得いたしました。

(3）企業結合日

2025年10月１日（株式取得日）

2025年12月31日（みなし取得日）

(4）企業結合の法的形式

株式取得

(5）結合後企業の名称

結合後の名称に変更はございません。

(6）取得した議決権比率

企業結合直前に所有していた議決権比率　17.8％

企業結合日に追加取得した議決権比率　　82.2％

取得後の議決権比率 　　　　　　　　　100.0％

(7）取得企業を決定するに至った主な根拠

当社が現金を対価として株式を取得したことによるものです。

２．連結財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

みなし取得日を2025年12月31日としているため、連結財務諸表に被取得企業の業績は含まれておりません。

３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

企業結合直前に保有していた株式の企業結合日における時価 | 8,640千円
追加取得に伴い支出した現金 | 40,000千円
取得原価 | 48,640千円

（注）当該取得価額に加えて、本契約には業績等の達成度合いに応じて条件付取得対価（以下「アーンアウト対価」）を株式取得の相手先に支払う合意がなされています。アーンアウト対価は株式取得の相手先に追加的に支払われる対価であり、ライトローズ社の業績等に応じて追加代金を支払います。アーンアウト対価の導入により、本取得に伴う当社のリスクを軽減するとともに、ライトローズ社に対するインセンティブ効果が得られることになります。

４．主要な取得関連費用の内容及び金額

弁護士、アドバイザリー費用等　3,800千円

５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

(1）　発生したのれんの金額

64,292千円

(2）　発生原因

主としてライトローズ社の今後の事業展開によって期待される将来の超過収益力であります。

(3）　償却方法及び償却期間

７年間にわたる均等償却

６．企業結合契約に規定される条件付取得対価の内容及び当連結会計年度以降の会計処理方針

(1）条件付き取得対価の内容

取得の対価には、アーンアウト対価を含めておりません。条件が成立した場合にアーンアウト対価が発生する契約であり、現時点では確定しておりません。

(2）今後の会計処理方針

取得対価の増額が発生した場合には、取得時に発生したものとみなして取得原価を修正し、のれんの金額及びのれん償却額を修正処理する方針です。

７．企業結合日に受け入れた資産及び負債の額並びにその主な内訳

流動資産 | 10,779千円
固定資産 | 159千円
資産合計 | 10,939千円
流動負債 | 26,592千円
負債合計 | 26,592千円

８．企業結合が連結会計年度開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影響の概算額及びその算定方法

重要性が乏しいため、記載を省略しております。

###### （資産除去債務関係）

当社グループは、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識しております。

なお、賃借契約に関連する敷金が資産に計上されているため、当該資産除去債務の負債計上に代えて、当該不動産賃借契約に係る敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。

###### （収益認識関係）

１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報

当社グループは、キャリアデータプラットフォーム事業を営む単一セグメントであり、顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、以下のとおりであります。

当連結会計年度（自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）

（単位：千円）

| キャリアデータプラットフォーム事業
一時点で移転される財又はサービス 一定の期間にわたり移転される財又はサービス | 2,805,416 4,771,413
顧客との契約から生じる収益 | 7,576,830
その他の収益 | －
外部顧客への売上高 | 7,576,830

２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

「注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）　４．会計方針に関する事項　(4）重要な収益及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。

３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当連結会計年度末において存在する顧客との契約から翌連結会計年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報

①　契約負債の残高等

（単位：千円）

| 当連結会計年度
顧客との契約から生じた債権（期首残高） | －
顧客との契約から生じた債権（期末残高） | 309,237
契約負債（期首残高） | －
契約負債（期末残高） | 957,359

（注）１．当連結会計年度より連結財務諸表を作成しているため、期首残高は記載しておりません。

２．契約負債は、主に、顧客との契約に基づき受け取った前受金に関するものであります。契約負債は、収益の認識に伴い取り崩されます。

②　残存履行義務に配分した取引価格

当社グループは、残存履行義務に配分した取引価格については、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用し、記載を省略しております。また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありません。

###### （セグメント情報等）

【セグメント情報】

当社グループは、キャリアデータプラットフォーム事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【関連情報】

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

１．製品及びサービスごとの情報

（単位：千円）

| 採用DX支援サービス | マーケティング アライアンス | その他 | 合計
外部顧客への売上高 | 6,596,490 | 575,973 | 404,366 | 7,576,830

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。

(2）有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。

３．主要な顧客ごとの情報

外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上に占める相手先がないため、記載を省略しております。

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

該当事項はありません。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

該当事項はありません。

###### 【関連当事者情報】

関連当事者との取引

連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は出資金 （千円） | 事業の内容又は職業 | 議決権等の所有(被所有)割合 （％） | 関連当事者との関係 | 取引の内容 | 取引金額 （千円） | 科目 | 期末残高 （千円）
役員 | 長澤　有紘 | － | － | 当社 取締役 | （被所有） 直接4.6％ | － | ストック・オプションの権利行使（注） | 29,322 | － | －
役員 | 北野　唯我 | － | － | 当社 取締役 | （被所有） 直接1.0％ | － | ストック・オプションの権利行使（注） | 16,562 | － | －

（注）2017年12月25日開催の取締役会決議、2019年９月30日開催の取締役会決議並びに2020年12月28日開催の取締役会決議により付与されたストック・オプションの当連結会計年度における権利行使を記載しております。

###### （１株当たり情報）

| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
１株当たり純資産額 | 300.72円
１株当たり当期純利益 | 83.31円
潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 81.07円

（注）１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

| 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
１株当たり当期純利益 |
親会社株主に帰属する当期純利益（千円） | 1,500,577
普通株主に帰属しない金額（千円） | －
普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益（千円） | 1,500,577
普通株式の期中平均株式数（株） | 18,012,659
潜在株式調整後１株当たり当期純利益 |
親会社株主に帰属する当期純利益調整額 （千円） | －
普通株式増加数（株） | 496,910
(うち新株予約権（株）) | （496,910）
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要 | －

（注）当社は、2025年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。当連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。

###### （重要な後発事象）

（資本金の額の減少）

当社は、2026年２月24日開催の取締役会において、2026年３月30日開催の第11回定時株主総会に資本金の額の減少について付議することを決議しました。

１．資本金の額の減少の目的

今回の資本金の額の減少は、今後の資本政策の柔軟性及び機動性を確保し、適切な税制への対応を通じて財務内容の健全性の向上を図ることを目的として行うものであります。

具体的には、会社法第447条第１項の規定に基づき、資本金の額を減少し、減少した資本金の額の全額をその他資本剰余金に振り替えるものであります。

２．資本金の額の減少の要領

（１）減少する資本金の額

2026年１月31日現在の資本金58,937,171円のうち、8,937,171円を減少し、減少後の資本金の額を50,000,000円といたします。

なお、2026年２月１日から資本金の額の減少が効力を生ずる日までに当社が発行している新株予約権が行使された場合には、当該新株予約権の行使に伴う株式発行により増加する資本金の額と同額分を合わせて減少し、2026年２月１日から資本金の額の減少が効力を生ずる日までの日を払込または給付期日として役員または従業員に報酬として譲渡制限付株式が発行された場合は、当該譲渡制限付株式の発行により増加する資本金の額と同額分を合わせて減少することにより、資本金の額の減少が効力を生ずる日における最終的な資本金の額を50,000,000円とすることといたします。

（２）資本金の額の減少方法

発行済株式総数の変更は行わず、減少する資本金の額の全額をその他資本剰余金へ振り替えます。

３．資本金の額の減少の日程

①取締役会決議日　　　　2026年２月24日

②定時株主総会決議日　　2026年３月30日（予定）

③債権者異議申述公告日　2026年４月17日（予定）

④債権者異議申述最終日　2026年５月22日（予定）

⑤減資の効力発生日　　　2026年６月１日（予定）

４．その他の重要な事項

本件は貸借対照表の純資産の部における勘定科目間の振替処理であり、当社の純資産額に変更はございません。また、発行済株式総数の変更は行いませんので、所有株式数や１株当たり純資産額に影響はありません。

（有償ストック・オプション（新株予約権）の発行）

当社は、2026年２月24日開催の取締役会において、会社法第236条、第238条及び第240条の規定に基づき、当社の取締役及び従業員に対し新株予約権を発行することを決議いたしました。

また、本件は新株予約権を引き受ける者に対して公正価格にて有償で発行するものであり、特に有利な条件ではないことから、株主総会の承認を得ることなく実施いたします。また、本新株予約権は付与対象者に対する報酬としてではなく、各者の個別の投資判断に基づき引き受けが行われるものであります。

１．発行の目的及び理由

本新株予約権は、当社の中長期的な業績拡大及び企業価値の増大を目指すにあたり、当社の役職員の意欲及び士気をより一層向上させ、当社の結束力をさらに高めることを目的として発行するものであります。

本新株予約権には、当社が次期中期目標として策定した、2030年12月期における連結売上高が350億円、EBITDAが100億円を超過することを権利行使の条件としております。

なお、本新株予約権がすべて行使された場合に増加する当社普通株式の総数は、発行済株式総数18,368,340株に対して2.98％に相当します。しかしながら、本新株予約権は、あらかじめ定める業績目標の達成が行使条件とされており、その目標が達成されることは、当社の企業価値・株主価値の向上に資するものと認識しております。このため、本新株予約権の発行は、当社の既存株主の皆様の利益に貢献できるものと認識しており、株式の希薄化への影響は合理的なものであると考えております。

２．発行の概要

（１）新株予約権の割当ての対象者及びその人数並びに割り当てる新株予約権の数

当社取締役　　　　３名　　　1,700個

当社従業員　　　　51名　　 3,780個

（２）新株予約権の目的である株式の種類及び数

本新株予約権１個あたりの目的である株式の数（以下、「付与株式数」という。）は、当社普通株式100株とする。

なお、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。）または株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとする。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（または併合）の比率

また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとする。

（３）新株予約権の総数

5,480個

（４）新株予約権の払込金額又はその算定方法

本新株予約権１個あたりの発行価額は、100円とする。

なお、当該金額は、本新株予約権の発行に係る取締役会決議の前取引日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,937円/株、株価変動性47.78％、配当利回り1.29％、無リスク利子率2.166％や本新株予約権の発行要項に定められた条件（行使価額1,937円/株、行使期間、業績条件）に基づいて第三者評価機関である株式会社プルータス・コンサルティングが、当社の株価情報等を考慮して、一般的なオプション価格算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションによって算出した結果を参考に、当該金額と同額に決定したものであり、当社は、当該金額は有利発行に該当しないと判断している。

（５）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額及びその１株当たりの金額（行使価額）

本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、１株あたりの払込金額（以下、「行使価額」という。）に、付与株式数を乗じた金額とする。

行使価額は、新株予約権発行に係る取締役会決議日の前取引日である 2026年２月20日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値である金1,937円とする。

なお、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。

調整後行使価額＝調整前行使価額 | × | 1
分割（または併合）の比率

また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移転の場合を除く。）、 次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。

調整後行使価額 | ＝ | 調整前 行使価額 | × | 既発行株式数 | ＋ | 新規発行株式数 | × | １株あたり 払込金額
新規発行前の１株あたりの時価
既発行株式数 ＋ 新規発行株式数

なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。

さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調整を行うことができるものとする。

（６）新株予約権の権利行使期間

本新株予約権を行使することができる期間（以下、「行使期間」という。）は、2031年４月１日から2036年３月31日までとする。

（７）新株予約権の行使の条件

①　新株予約権の割当てを受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、2030年12月期において、当社の連結損益計算書（連結損益計算書を作成していない場合には損益計算書）及び連結キャッシュ・フロー計算書（連結キャッシュ・フロー計算書を作成していない場合にはキャッシュ・フロー計算書）に記載された売上高が35,000百万円を超過し、かつEBITDAが10,000百万円を超過した場合にのみ、これ以降本新株予約権を行使することができる。

本要項において「EBITDA」とは、当社の連結損益計算書(連結損益計算書を作成していない場合には損益計算書)に記載された営業利益に、減価償却費(のれんを含む無形固定資産の償却費を含む。)及び株式報酬費用を加算した額をいう。

なお、上記における売上高及びEBITDAの判定に際しては、当社が提出した有価証券報告書における数値を参照するものとし、決算期の変更、国際財務報告基準の適用、適用される会計基準の変更、当社の業績に多大な影響を及ぼす企業買収等の事象が発生した場合など、当該数値で判定を行うことが適切ではないと当社取締役会が判断した場合には、当社は合理的な範囲内で当該影響を排除するための適切な調整を行うことができるものとする。

②　新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。

③　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。

④　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。

⑤　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。

（８）新株予約権の行使により株式を発行する場合に増加する資本金及び資本準備金の額

①　本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。

②　本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本金等増加限度額から、上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。

（９）新株予約権の取得の事由及び取得条件

①　当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。

②　新株予約権者が権利行使をする前に、上記（７）に定める規定により本新株予約権の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。

（10）新株予約権の譲渡制限

譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。

（11）組織再編行為時における新株予約権の取扱い

当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとする。

①　交付する再編対象会社の新株予約権の数

新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。

②　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類

再編対象会社の普通株式とする。

③　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数

組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（２）に準じて決定する。

④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記（５）で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記（11）③に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。

⑤　新株予約権を行使することができる期間

上記（６）に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記（６）に定める行使期間の末日までとする。

⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項

上記（８）に準じて決定する。

⑦　譲渡による新株予約権の取得の制限

譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。

⑧　その他新株予約権の行使の条件

上記（７）に準じて決定する。

⑨　新株予約権の取得事由及び条件

上記（９）に準じて決定する。

⑩　その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。

（12）新株予約権の割当日

2026年３月11日

（13）新株予約権証券の発行に関する事項

当社は、本新株予約権にかかる新株予約権証券を発行しないものとする。

（14）新株予約権の払込期日

2026年３月19日

（取得による企業結合）

当社は、2026年３月26日開催の当社取締役会において、株式会社ゼロワンブレイン（以下「ゼロワンブレイン社」）の株式100%を取得し、完全子会社化すること（以下「本取得」）について決議いたしました。

１．企業結合の概要

（１）被取得企業の名称及びその事業の内容

被取得企業の名称１：株式会社ゼロワンブレイン（子会社）

事業の内容：持株会社（株式会社キッズ・コーポレーションの100％持株会社）

被取得企業の名称２：株式会社キッズ・コーポレーション（孫会社）

事業の内容：高校生・高等学校を対象とした大学・短期大学・専門学校に関する広告支援及び、高卒求人募集を行う企業に対する求人募集支援

（２）企業結合を行った主な理由

ゼロワンブレイン社が有する事業子会社である株式会社キッズ・コーポレーション（以下「キッズ・コーポレーション社」）は、「教育の力で、未来をデザインする。」という理念のもと、高校生に対して進学サポートサービス及び就職サポートサービスを提供しております。キッズ・コーポレーション社は大学、短期大学、専門学校約1,500校、高校約3,500校に及ぶ広範な学校ネットワークを築いており、年間約5,000回のガイダンスや講演などのイベント企画を通じて全国の高校生の進路選択を支えております。

本取得により、高校生時の進路選択から、大学入学後のキャリア形成、就職活動に至るまで、学生のキャリアパスを中長期的に一気通貫でサポートする体制が整い、当社単体ではアプローチが困難であった「高校生の進路支援領域」への早期進出が可能となります。

また、キッズ・コーポレーション社が保有する全国の高校・大学・短期大学・専門学校との強固なネットワークおよび高校生の進路選択に関するデータと、当社グループのデータを融合させることで、クライアント企業および教育機関と学生ユーザーの最適なマッチングを加速させ、顧客価値および企業価値の最大化を図ってまいります。

（３）企業結合日

2026年７月31日（予定）

（４）企業結合の法的形式

株式取得

（５）結合後企業の名称

結合後の名称に変更はございません。

（６）取得した議決権比率

ゼロワンブレイン社　　　　　100％

キッズ・コーポレーション社　100％（うち間接所有分100％）

（７）取得企業を決定するに至った主な根拠

当社が現金を対価として株式を取得したことによるものです。

２．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

取得の対価 | 現金 | 3,930,000千円
取得原価 |  | 3,930,000

（注）株式譲渡契約に基づく価格調整が完了しておらず、現時点では取得原価は確定しておりません。

３．主要な取得関連費用の内容及び金額

アドバイザリー等に対する報酬・手数料等　 11,500千円

４．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

現時点では確定しておりません。

５．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

現時点では確定しておりません。

##### ⑤【連結附属明細表】

###### 【社債明細表】

該当事項はありません。

###### 【借入金等明細表】

区分 | 当期首残高 （千円） | 当期末残高 （千円） | 平均利率 （％） | 返済期限
短期借入金 | 100,000 | 100,000 | 1.09 | －
１年以内に返済予定のリース債務 | 1,560 | 11,113 | － | －
リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。） | 4,357 | 23,149 | － | 2027年～2030年
合計 | 105,918 | 134,262 | － | －

（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。

２．リース債務の平均利率については、支払利子込み法によって計上しているため、記載しておりません。

３．リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の貸借対照表日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。

| １年超２年以内 （千円） | ２年超３年以内 （千円） | ３年超４年以内 （千円） | ４年超５年以内 （千円）
リース債務 | 10,889 | 8,630 | 3,241 | 388

###### 【資産除去債務明細表】

該当事項はありません。

#### （２）【その他】

当連結会計年度における半期情報等

| 中間連結会計期間 | 当連結会計年度
売上高（千円） | － | 7,576,830
税金等調整前中間（当期） 純利益（千円） | － | 2,117,889
親会社株主に帰属する中間（当期）純利益（千円） | － | 1,500,577
１株当たり中間（当期） 純利益（円） | － | 83.31

（注）当連結会計年度末より連結財務諸表を作成しているため、中間連結会計期間の数値は記載しておりません。