第４【経理の状況】

１．中間連結財務諸表の作成方法について

　当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則という」。）に基づいて作成しております。

　また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。

 

２．監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間(2025年４月１日から2025年９月30日まで)に係る中間連結財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人による期中レビューを受けております。

 

１【中間連結財務諸表】

（１）【中間連結貸借対照表】

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

（2025年３月31日）

当中間連結会計期間

（2025年９月30日）

資産の部

 

 

流動資産

 

 

現金及び預金

13,117,557

20,078,522

売掛金

1,544,814

291,332

前渡金

3,620,712

3,747,092

仕掛品

255,886

290,464

その他

562,552

603,233

貸倒引当金

△33,573

△57,314

流動資産合計

19,067,950

24,953,330

固定資産

 

 

有形固定資産

 

 

建設仮勘定

4,011,915

4,274,538

その他

847,503

828,674

有形固定資産合計

4,859,419

5,103,212

無形固定資産

89,083

70,357

投資その他の資産

 

 

長期前渡金

2,997,900

4,781,581

その他

174,775

228,670

投資その他の資産合計

3,172,676

5,010,252

固定資産合計

8,121,179

10,183,821

資産合計

27,189,129

35,137,151

負債の部

 

 

流動負債

 

 

短期借入金

－

※ 1,689,806

契約負債

2,695,528

663,067

受注損失引当金

106,005

105,793

株式報酬引当金

11,628

43,994

前受金

－

1,275,124

その他

1,041,749

926,014

流動負債合計

3,854,912

4,703,801

固定負債

 

 

長期借入金

※ 16,096,275

※ 29,177,500

株式報酬引当金

1,335

8,423

その他

229,018

143,754

固定負債合計

16,326,629

29,329,677

負債合計

20,181,542

34,033,478

 

 

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

（2025年３月31日）

当中間連結会計期間

（2025年９月30日）

純資産の部

 

 

株主資本

 

 

資本金

11,542,332

11,563,713

新株式申込証拠金

18,508

1,937

資本剰余金

11,449,310

11,470,691

利益剰余金

△16,927,703

△21,391,201

自己株式

△65

△65

株主資本合計

6,082,382

1,645,075

その他の包括利益累計額

 

 

為替換算調整勘定

815,926

△650,632

その他の包括利益累計額合計

815,926

△650,632

新株予約権

109,278

109,230

純資産合計

7,007,587

1,103,673

負債純資産合計

27,189,129

35,137,151

 

（２）【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】

【中間連結損益計算書】

 

 

（単位：千円）

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

至　2025年９月30日）

売上高

1,342,166

2,193,964

売上原価

1,137,441

1,811,251

売上総利益

204,725

382,712

販売費及び一般管理費

※ 3,938,994

※ 4,545,082

営業損失（△）

△3,734,268

△4,162,369

営業外収益

 

 

受取利息

24,576

59,590

為替差益

－

505,840

雑収入

32,324

3,180

その他

1,305

0

営業外収益合計

58,205

568,611

営業外費用

 

 

支払利息

422,244

851,411

為替差損

1,364,567

－

その他

327,726

14,683

営業外費用合計

2,114,539

866,094

経常損失（△）

△5,790,602

△4,459,853

特別損失

 

 

固定資産除却損

923

0

減損損失

596,801

－

特別損失合計

597,725

0

税金等調整前中間純損失（△）

△6,388,327

△4,459,853

法人税、住民税及び事業税

3,246

3,645

法人税等合計

3,246

3,645

中間純損失（△）

△6,391,573

△4,463,498

親会社株主に帰属する中間純損失（△）

△6,391,573

△4,463,498

 
【中間連結包括利益計算書】

 

 

（単位：千円）

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

至　2025年９月30日）

中間純損失（△）

△6,391,573

△4,463,498

その他の包括利益

 

 

為替換算調整勘定

2,004,470

△1,466,558

その他の包括利益合計

2,004,470

△1,466,558

中間包括利益

△4,387,102

△5,930,057

（内訳）

 

 

親会社株主に係る中間包括利益

△4,387,102

△5,930,057

 

（３）【中間連結キャッシュ・フロー計算書】

 

 

（単位：千円）

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

至　2025年９月30日）

営業活動によるキャッシュ・フロー

 

 

税金等調整前中間純損失（△）

△6,388,327

△4,459,853

減価償却費

54,960

87,918

減損損失

596,801

－

支払利息

422,244

851,411

支払手数料

321,250

11,750

為替差損益（△は益）

1,396,584

△479,398

株式報酬費用

-

39,453

売上債権の増減額（△は増加）

1,842

1,145,743

前渡金の増減額（△は増加）

△35,412

△303,150

長期前渡金の増減額（△は増加）

△569,127

△2,109,858

契約負債の増減額（△は減少）

340,344

△1,924,094

受注損失引当金の増減額（△は減少）

11,094

△3,167

貸倒引当金の増減額（△は減少）

-

27,068

その他

△1,069,631

44,335

小計

△4,917,377

△7,071,840

利息及び配当金の受取額

24,576

59,591

利息の支払額

△427,481

△905,040

助成金の受取額

-

1,275,124

法人税等の支払額

△5,146

△5,615

営業活動によるキャッシュ・フロー

△5,325,428

△6,647,780

投資活動によるキャッシュ・フロー

 

 

有形固定資産の取得による支出

△887,098

△765,496

無形固定資産の取得による支出

△72,958

△6,463

その他

△93,668

△54,237

投資活動によるキャッシュ・フロー

△1,053,725

△826,198

財務活動によるキャッシュ・フロー

 

 

短期借入れによる収入

5,000,000

500,000

短期借入金の返済による支出

△8,451,063

－

長期借入れによる収入

11,675,000

14,988,250

長期借入金の返済による支出

△2,983,300

△728,968

新株予約権の行使による株式の発行による収入

24,925

24,205

新株式申込証拠金の払込による収入

-

1,937

その他

2,206

570

財務活動によるキャッシュ・フロー

5,267,767

14,785,994

現金及び現金同等物に係る換算差額

291,213

△351,051

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

△820,171

6,960,964

現金及び現金同等物の期首残高

16,832,893

13,117,557

現金及び現金同等物の中間期末残高

※ 16,012,721

※ 20,078,522

 

【注記事項】

（中間連結貸借対照表関係）

財務制限条項

前連結会計年度（2025年３月31日）

(1) 当連結会計年度末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2023年11月10日契約（当連結会計年度末残高1,331,730千円）

①各四半期連結会計年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各四半期連結会計年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(2) 当連結会計年度末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2024年４月25日契約（当連結会計年度末残高1,964,545千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(3) 当連結会計年度末の借入金のうち、当社と複数の金融機関との間で締結するシンジケートローン契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2024年７月26日契約（当連結会計年度末残高10,000,000千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(4) 当連結会計年度末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2025年３月31日契約（当連結会計年度末残高1,400,000千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

当中間連結会計期間（2025年９月30日）

(1) 当中間連結会計期間末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2023年11月10日契約（当中間連結会計期間末残高1,189,806千円）

①各四半期連結会計年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各四半期連結会計年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(2) 当中間連結会計期間末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2024年４月25日契約（当中間連結会計期間末残高1,862,587千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(3) 当中間連結会計期間末の借入金のうち、当社と複数の金融機関との間で締結するシンジケートローン契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2024年７月26日契約（当中間連結会計期間末残高9,514,912千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(4) 当中間連結会計期間末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2025年３月31日契約（当中間連結会計期間末残高1,400,000千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(5) 当中間連結会計期間末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2025年５月14日契約（当中間連結会計期間末残高5,000,000千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

(6) 当中間連結会計期間末の借入金のうち、当社と取引銀行との間で締結する金銭消費貸借契約には以下の通り財務制限条項が付されております。

2025年５月23日契約（当中間連結会計期間末残高10,000,000千円）

①各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される純資産の部の合計金額を正の値に維持すること。

②各事業年度末日における連結貸借対照表に記載される現預金の合計金額を30億円以上に維持すること。

 

 

（中間連結損益計算書関係）

※  販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

　至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

　至　2025年９月30日）

給料及び手当

772,523千円

939,754千円

研究開発費

2,203,046

2,279,537

 

（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※  現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は次のとおりであります。

 

前中間連結会計期間

（自2024年４月１日

至2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自2025年４月１日

至2025年９月30日）

現金及び預金勘定

13,153,729千円

20,078,522千円

引出制限付預金

2,858,992

－

現金及び現金同等物

16,012,721

20,078,522

（注）前中間連結会計期間において、ispace technologies U.S., inc.が保有する引出制限付預金2,858,992千円は、同社が適用する米国会計基準のASC第320号「キャッシュ・フロー計算書」の定めに基づき、現金及び現金同等物に含めて開示しております。

 

（株主資本等関係）

Ⅰ　前中間連結会計期間（自2024年４月1日　至2024年９月30日）

１．配当金支払額

　該当事項はありません。

 

２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

　該当事項はありません。

 

３．株主資本の金額の著しい変動

　該当事項はありません。

 

Ⅱ　当中間連結会計期間（自2025年４月1日　至2025年９月30日）

１．配当金支払額

　該当事項はありません。

 

２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの

　該当事項はありません。

 

３．株主資本の金額の著しい変動

　該当事項はありません。

 
（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自2024年４月１日　至2024年９月30日）

　当社グループは、月面開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

 

Ⅱ　当中間連結会計期間（自2025年４月１日　至2025年９月30日）

　当社グループは、月面開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

 
（収益認識関係）

　顧客との契約から生じる収益を財又はサービスの種類別に分解した場合の内訳は以下のとおりです。

前中間連結会計期間（自2024年４月１日　至2024年９月30日）

（単位：千円）

 

 

売上区分

合計

 

ペイロードサービス

パートナーシップサービス

その他

一時点で移転される財またはサービス

－

－

6,529

6,529

一定期間にわたり移転される財またはサービス

1,122,030

211,511

2,096

1,335,637

顧客との契約から生じる収益

1,122,030

211,511

8,625

1,342,166

その他の収益

－

－

－

－

外部顧客への売上高

1,122,030

211,511

8,625

1,342,166

 

当中間連結会計期間（自2025年４月１日　至2025年９月30日）

（単位：千円）

 

 

売上区分

合計

 

ペイロードサービス

パートナーシップサービス

その他

一時点で移転される財またはサービス

－

－

48,608

48,608

一定期間にわたり移転される財またはサービス

1,875,457

269,897

－

2,145,355

顧客との契約から生じる収益

1,875,457

269,897

48,608

2,193,964

その他の収益

－

－

－

－

外部顧客への売上高

1,875,457

269,897

48,608

2,193,964

 
（１株当たり情報）

　１株当たり中間純利益及び算定上の基礎、潜在株式調整後１株当たり中間純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

 

前中間連結会計期間

（自　2024年４月１日

至　2024年９月30日）

当中間連結会計期間

（自　2025年４月１日

至　2025年９月30日）

(1)１株当たり中間純損失（△）

△68円59銭

△42円17銭

（算定上の基礎）

 

 

親会社株主に帰属する

中間純損失（△）（千円）

△6,391,573

△4,463,498

普通株主に帰属しない金額（千円）

－

－

普通株式に係る親会社株主に帰属する

中間純損失（△）（千円）

△6,391,573

△4,463,498

普通株式の期中平均株式数（株）

93,179,695

105,844,345

希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要

-

-

（注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり中間純損失であるため記載しておりません。

 
（重要な後発事象）

（公募及び第三者割当による新株式の発行並びに株式の売出し）

当社は2025年10月６日開催の取締役会において、公募及び第三者割当による新株式発行並びに当社株式のオーバーアロットメントによる売出しに関して決議し、2025年10月15日に条件決定いたしました。

公募及び第三者割当による新株式発行については、2025年10月21日に払込が完了しております。また、当社株式のオーバーアロットメントによる売出しに関連する第三者割当による新株式発行については、2025年11月13日に払込が完了しております。

 

１．公募による新株式発行（一般募集）

（１）

発行した株式の種類及び数

普通株式　19,220,000株

（２）

発行価格

１株につき468円

（３）

発行価格の総額

8,994,960,000円

（４）

払込金額

１株につき443.04円

（５）

払込金額の総額

8,515,228,800円

（６）

増加した資本金及び資本準備金の額

増加した資本金の額　4,257,614,400円

増加した資本準備金の額　4,257,614,400円

（７）

払込期日

2025年10月21日

 

２．第三者割当による新株式発行（第三者割当増資）

（１）

発行した株式の種類及び数

普通株式　18,375,800株

（２）

払込金額

１株につき468円

（３）

払込金額の総額

8,599,874,400円

（４）

増加した資本金及び資本準備金の額

増加した資本金の額　4,299,937,200円

増加した資本準備金の額　4,299,937,200円

（５）

払込期日

2025年10月21日

（６）

割当先及び割当株式数

JICVGIオポチュニティファンド1号投資事業有限責任組合

6,410,200株

 

 

高砂熱学工業株式会社

6,410,200株

 

 

栗田工業株式会社

4,273,500株

 

 

株式会社日本政策投資銀行

1,068,300株

 

 

赤浦徹氏

213,600株

 

３．当社株式の売り出し（オーバーアロットメントによる売出し）

（１）

売出株式の種類及び数

普通株式　2,583,000株

（２）

売出価格

１株につき468円

（３）

売出価格の総額

1,208,844,000円

（４）

受渡期日

2025年10月22日

 

４．第三者割当による新株式発行（オーバーアロットメントによる売出しに関連して行う第三者割当増資）

（１）

発行した株式の種類及び数

普通株式　　2,583,000株

（２）

払込金額

１株につき443.04円

（３）

払込金額の総額

1,144,372,320円

（４）

増加した資本金及び資本準備金の額

増加した資本金の額　　572,186,160円

増加した資本準備金の額　　572,186,160円

（５）

払込期日

2025年11月13日

（６）

割当先

株式会社ＳＢＩ証券

 

５．資金の使途

①ミッション３の打上げ費用及び開発費用

②補助金支給の対象外となるミッション４の打上げ費用及び開発費用

③その他運転資金

 

２【その他】

　該当事項はありません。