Corporate | 23 April 2007 16:48
EUWAX AG / Quartalsergebnis
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Stuttgart, 23.04.2007
EUWAX-Konzern erreicht vorläufiges Ergebnis je Aktie (IFRS) im 1. Quartal
2007 von 1,20 € (-8 %)
Konzern-Jahresüberschuss von 6,2 Mio. € (-7 %) und EBT bei 10,1 Mio. € (-6
%) leicht unter Vorjahr
Hohes Transaktionsniveau sichert solides Quartalsergebnis
Getragen vom Wachstum der Orders (+12 % auf 3,5 Mio. Stück) erzielte der
EUWAX-Konzern ein Ergebnis auf hohem Niveau. Der Konzern-Jahresüberschuss
lag bei 6,2 Mio. €, damit aber um 7 % unter dem entsprechenden
Vorjahreszeitraum. Die trotz eines Rekordhandelsvolumens (+50 % auf 43,0
Mrd. €) erfolgte Ergebnisverschlechterung resultiert primär aus dem um 20 %
rückläufigen Handelsergebnis. Dieser Rückgang ist durch die
anlegerfreundliche Ausgestaltung der im Segment Skontroführung &
QLP-Services angebotenen Dienstleistungen bedingt. Das Ergebnis je Aktie
lag im 1. Quartal bei 1,20 € und damit ebenfalls leicht (-8 %) unter
Vorjahr. Der erzielte Wert liegt jedoch merklich über der Planung, welche
das Niveau des 2. Halbjahres 2006 angesetzt hat.
Marktumfeld anhaltend günstig
Das Marktumfeld war auch im 1. Quartal des neuen Geschäftsjahres für den
EUWAX-Konzern positiv. Der Kursaufschwung an den globalen Börsen wurden nur
von einer kurzen aber starken Korrektur unterbrochen, deren Kursverluste
der deutsche Aktienmarkt zum Quartalsende jedoch bereits wieder
ausgeglichen hatte. Das Transaktionsvolumen der EUWAX AG hat sich im
Vergleich zum 4. Quartal 2006 merklich dynamisiert (Orders + 47 %) und war
damit, getragen vom Derivatehandel (Orders +49 % auf 3,0 Mio. Stück), die
Basis für das gute Quartalsergebnis. Zum Vorjahreszeitraum legten die
Orders insgesamt um 12 % und um 13 % im Derivatehandel zu.
Die Orderbuchumsätze verblieben ebenfalls auf Wachstumskurs und stiegen um
50 % auf 43,0 Mrd. €. Hebelprodukte (+40 % auf 15,8 Mrd. €) und
Anlageprodukte (+76 % auf 15,6 Mrd. €) lagen fast gleichauf. Insbesondere
das Wachstum der Anlageprodukte in Umsätzen, Orders und Skontren
dokumentiert den gegenwärtigen Markterfolg von verbrieften Derivaten. Die
Umsatzsteigerungen im Handel der EUWAX AG wurden jedoch auch von den
Bereichen Aktien (+29 % auf 3,5 Mrd. €), Renten (+32 % 7,6 Mrd. €) und
Fondshandel (+284 % auf 0,6 Mrd. €) getragen.
Die Anzahl der Skontren erhöhte sich zum Vorjahreszeitraum um 86 % auf
174.401 Stück. Wie in den Vorquartalen war der Bereich der verbrieften
Derivate das treibende Element des Wachstums. Die Anzahl der von der EUWAX
AG betreuten derivativen Hebelprodukte stieg 85 % auf 89.648 Stück. Die
gelisteten derivatien Anlageprodukte zeigten mit einem Zuwachs von 95 % ein
noch größeres Produktwachstum an.
Operative Lage: Erträge und Aufwendungen unter Vorjahr
Die Erträge lagen im 1. Quartal bei 18,0 Mio. €, was einem Rückgang von 7 %
zum Vorjahreszeitraum entspricht. Das Provisionsergebnis verfehlte den
Vorjahreswert um 3 % und lag bei 12,1 Mio. €. Der Rückgang resultiert aus
den attraktiven Konditionen für Emittenten und Anleger im neuen Marktmodell
für verbriefte Derivate. Das Handelsergebnis als 2. Säule der Erträge lag
20 % unter Vorjahr bei 4,7 Mio. €. Die Bedeutung des Handelsergebnisses für
den EUWAX-Konzern ist damit weiter rückläufig. Die Verminderung resultiert
aus der verfolgten Strategie, alle Kundengruppen der EUWAX AG langfristig
durch faire und attraktive Handelspraktiken zu binden. Die EUWAX AG sieht
sich mit der gegenwärtigen Ertragsstruktur wettbewerbsfähig am Markt
platziert und hat den Konkurrenzdruck bereits heute in den Margen
abgebildet, welche dennoch die Erzielung solider Ergebnisse ermöglichen.
Das Ergebnis aus Available-for-Sale Beständen lag im 1. Quartal 2007 nur
bei 1 T€ und somit deutlich unter Vorjahr (170 T€). Dies resultiert aus dem
weitgehenden Abbau entsprechender Bestände in 2006.
Das Ergebnis aus Finanzanlagen ist von der Entwicklung der beiden
T.I.Q.S.-Gesellschaften geprägt, welche at Equity bilanziert werden und
somit der Ansatz des anteiligen (49 %) Nettoergebnisses erfolgt. Das
Ergebnis im 1. Quartal von 90 T€ unterstreicht den anhaltend positiven
Ergebnisbeitrag durch diese Beteiligung.
Die sonstigen Erträge ermäßigten sich um 21 % 296 T€. Dies ist auf ein
geringeres Volumen an erbrachten Dienstleistungen an die Börse Stuttgart
zurückzuführen.
Trotz der kontinuierlichen und investitionsintensiven Weiterentwicklung des
Handelsmodells und volumenbedingt hoher variabler Handelsaufwendungen
reduzierte sich der Gesamtaufwand im 1. Quartal um 9 % auf 7,8 Mio. €.
Ausschlaggebend für den Rückgang waren insbesondere die um 19 %
verminderten Personalaufwendungen.
Die Anteile Dritter erhöhten sich um 148 % auf –261 T€. Dies ist im zum
Vorjahr erhöhten Verlust der vollkonsolidierten Tradejet AG begründet. Die
Ausweitung des Fehlbetrages der Schweizer Gesellschaft ist in der Planung
des EUWAX-Konzerns enthalten und resultiert aus dem forcierten Ausbau der
Kundenbasis. Um das weitere Wachstum der Gesellschaft zu sichern, haben die
Aktionäre von Tradejet im Oktober 2006 eine Kapitalerhöhung beschlossen,
welche im Januar 2007 durchgeführt wurde. Die Aktionäre sind davon
überzeugt, dass Tradejet mit der nun gestärkten Kapitalbasis aus eigener
Kraft eine nachhaltig profitable Geschäftsentwicklung erreichen kann. Die
Vorzeichen für den von Tradejet bearbeiteten Markt stehen hierzu gut. Für
2007 plant die Gesellschaft hohe Wachstumsraten bei Kunden und
Transaktionen.
Hohe Eigenkapitalverzinsung trotz sehr guter Bilanzrelationen
Die Bilanzsumme des EUWAX Konzerns lag Ende des 1. Quartals bei 112,6 Mio.
€. Dies bedeutet einen Anstieg von 12 % seit Jahresbeginn. Das Eigenkapital
erhöhte sich seit Jahresbeginn um 8 % und um 17 % zum Vorjahreszeitraum auf
94,6 Mio. € und nähert sich damit weiter der Marke von 100 Mio. € an. Dies
entspricht einer Eigenkapitalquote von 84 %. Zinstragende Passiva bestanden
weiterhin nicht. Das Fremdkapital setzt sich wie in den Vorperioden primär
aus Rückstellungen und Verbindlichkeiten für Personalaufwendungen, bezogene
Leistungen am Börsenplatz Stuttgart und Steuern zusammen.
Die Eigenkapitalrendite nach Steuern lag bei 27 % im 1. Quartal und
unterstrich die anhaltend hohe Profitabilität der EUWAX-Gruppe. Die
EBT-Marge lag auf dem sehr hohen Niveau des Vorjahres von 56 % und rundet
das Bild der operativen Stärke ab. Auch die Cost-Income Ratio erreichte den
Vorjahreswert (44 %) und war positiv von den rückläufigen Aufwendungen
geprägt.
Der Cash-Flow von 6,5 Mio. € verdeutlicht erneut die hohe
Innenfinanzierungskraft des EUWAX-Konzerns.
Vorläufige Kennzahlen (IFRS) im Überblick:
1. Quartal 1. Quartal Verän-
2006 2007 derung
Geschäftsentwicklung
Ergebnis je Aktie EUR 1,30 1,20 -8 %
Erträge TEUR 19.401 17.956 -7 %
Zinsergebnis TEUR 394 746 89 %
Dividendenerträge TEUR 0 0 0 %
Provisionsergebnis TEUR 12.467 12.106 -3 %
Handelsergebnis TEUR 5.908 4.717 -20 %
Ergebnis aus AfS-Beständen TEUR 170 1 -99 %
Ergebnis aus Finanzanlagen TEUR 89 90 1 %
Sonstige Erträge TEUR 374 296 -21 %
Aufwendungen (ohne Steuern) TEUR 8.626 7.840 -9 %
Personalaufwand TEUR 3.977 3.223 -19 %
Andere Verwaltungsaufwendungen TEUR 4.362 4.219 -3 %
Abschreibungen auf immaterielle TEUR 286 395 38 %
Vermögenswerte und Sachanlagen
Sonstige Aufwendungen TEUR 1 3 229 %
Ergebnis vor Steuern TEUR 10.775 10.117 -6 %
Steuern TEUR 4.213 4.203 0 %
Anteile anderer Gesellschafter am TEUR 105 261 148 %
Konzernergebnis
Konzern-Jahresüberschuss TEUR 6.667 6.175 -7 %
Cash Flow TEUR 6.806 6.512 -4 %
Bilanz
Bilanzsumme TEUR 95.343 112.550 18 %
Eigenkapital TEUR 87.488 94.597 17 %
Net Cash TEUR 79.801 89.772 12 %
Kennzahlen
Eigenkapitalrendite nach Steuern % 35 27 -22 %
EBT-Marge % 56 56 1 %
Cost-Income-Ratio % 44 44 -2 %
Skontroführung
Umsätze MEUR 28.721 43.000 50 %
Orders TSt 3.087 3.453 12 %
ück
Skontren Stü 93.612 174.401 86 %
ck
Thomas Krotz (Vorstand Finanzen)
Tel.: +49 (0)711 222989-360
eMail: investor.relations@euwax-ag.de
Finanzkalender: http://www.euwax-ag.de/index.php?n1=3&n2=3&n3=0
DGAP 23.04.2007
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Sprache: Deutsch
Emittent: EUWAX AG
Börsenstr. 4
70174 Stuttgart Deutschland
Telefon: +49 (0)711 222 989 200
Fax: +49 (0)711 222 989 222
E-mail: post@euwax-ag.de
www: www.euwax-ag.de
ISIN: DE0005660104
WKN: 566010
Indizes:
Börsen: Amtlicher Markt in München, Stuttgart; Freiverkehr in
Berlin-Bremen, Hamburg, Düsseldorf; Open Market in Frankfurt
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