III. 투자위험요소
1. 사업위험
|
가.
코로나19로 인한 경기 침체 및 주식시장 변동 위험&cr;
&cr;COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 세계 경제는 COVID-19로 인해 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었습니다. 2021년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년, 2020년 세계 경제는 각각 2.8%, -3.1% 성장률을 기록 하였으며, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행이 2021년 10월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년 국내 경제성장률은 -0.9%, 2021년과 2022년에 각각 4.0%, 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. &cr;&cr;이러한
경기 회복 기대감에도 변이바이러스 발생에 따른 전파확대, 백신보급지연에 따른 집단면역 생성 어려움 등에 따라 코로나 관련 높은 불확실성에 대한 우려 역시 지속적으로 제기되고 있습니다. 또한 지속적인 무역봉쇄, 지정학적 리스크 고조, 지속적인 인플레이션에 따른 금리 인상과 이에 따른 경기침체가 발생할 수 있으며 이는 글로벌 소비 심리를 위축시키고 당사가 속한 전방산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;
&cr;또한,
당사가 영위하고 있는 식물세포소재, 식물유래 성장인자 등 소재산업의 수출비중이 높아 글로벌 경기를 비롯한 거시경제적 요인의 영향을 받기 때문에 COVID-19 팬데믹으로 인한 글로벌 경기침체는 결과적으로 당사 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 COVID-19의 장기화는 원격근무 조치에 따른 노동생산성 저하, 국내외 출장 제한에 따른 글로벌 영업 차질 등 당사의 정상적인 사업 운영에 대한 차질을 초래할 수 있습니다. &cr;&cr;금융시장 또한 이러한 충격에서 자유로울 수 없으며, 바이러스의 확산으로 인한 경제활동의 감소로 금융시장 전반의 변동성이 확대될 가능성이 존재하며, 이 경우 투자자들의 심리 악화로 공모 시점 및 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였고, 이로 인하여 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있습니다.
&cr;세계 각국은 백신 접종을 비롯한 COVID-19 확산 방지에 총력을 기울이고 있으나, 월드오미터에 따르면, 미국의 COVID-19 사망자 수는 83만여 명으로 여젼히 COVID-19로 인한 사망자는 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이와 같이 COVID-19는 종식되지 않았으며 각종 변이 COVID-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재하는 상황에서 COVID-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 가능성이 있으며, 이 경우 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체가 지속될 가능성이 있습니다.&cr;
당사가 영위하고 있는 식물세포, 식물유래 성장인자 등 소재산업의 수출비중이 높아 글로벌 경기를 비롯한 거시경제적 요인의 영향을 받기 때문에 COVID-19 팬데믹으로 인한 글로벌 경기침체는 결과적으로 당사 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 COVID-19의 장기화는 원격근무 조치에 따른 노동생산성 저하, 국내외 출장 제한에 따른 글로벌 영업 차질 등 당사의 정상적인 사업 운영에 대한 차질을 초래할 수 있습니다. &cr;
COVID-19의 확산에 대응하기 위해 주요국 정부는 기준금리 인하, 회사채 매입, 통화스왑 체결 등의 통화정책과 경기부양책을 비롯한 재정정책을 실시하면서 금융시장을 안정시키고 실물경제를 부양하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 각국 정부의 정책에 힘입어 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있으며, 지난 10월 국제통화기금 IMF은 이러한 경제회복세를 감안하여 세계경제 성장을 2021년 5.9%, 2022년 4.9%로 전망하였습니다.
| [국제통화기금 세계 경제성장 전망] |
| (단위: %) |
|
구분
|
2019년
|
2020년
|
2021년(E) 경제 성장률
|
2022년(E) 경제 성장률
|
|
21.07
|
21.10
|
조정폭
|
21.07
|
21.10
|
조정폭
|
|
세계
|
2.8
|
-3.1
|
6.0
|
5.9
|
(0.1%p)
|
4.9
|
4.9
|
0.0%p
|
|
선진국
|
1.7
|
-4.5
|
5.6
|
5.2
|
(0.4%p)
|
4.4
|
4.5
|
0.1%p
|
|
미국
|
2.2
|
-3.4
|
7.0
|
6.0
|
(1.0%p)
|
4.9
|
5.2
|
0.3%p
|
|
유로존
|
1.3
|
-6.3
|
4.6
|
5.0
|
(0.4%p)
|
4.3
|
4.3
|
0.0%p
|
|
독일
|
0.6
|
-4.6
|
3.6
|
3.0
|
(0.6%p)
|
4.1
|
4.6
|
0.5%p
|
|
프랑스
|
1.5
|
-8.0
|
5.8
|
6.3
|
(0.5%p)
|
4.2
|
3.9
|
(0.3%p)
|
|
이탈리아
|
0.3
|
-8.9
|
4.9
|
5.8
|
(0.9%p)
|
4.2
|
4.2
|
0.0%p
|
|
스페인
|
2.0
|
-10.8
|
6.2
|
5.7
|
(0.5%p)
|
5.8
|
6.4
|
0.6%p
|
|
일본
|
0.7
|
-4.6
|
2.8
|
2.4
|
(0.4%p)
|
3.0
|
3.2
|
0.2%p
|
|
영국
|
1.5
|
-9.8
|
7.0
|
6.8
|
(0.2%p)
|
4.8
|
5.0
|
0.2%p
|
|
캐나다
|
1.7
|
-5.3
|
6.3
|
5.7
|
(0.6%p)
|
4.5
|
4.9
|
0.4%p
|
|
한국
|
2.2
|
-0.9
|
4.3
|
4.3
|
(0.0%p)
|
3.4
|
3.3
|
(0.1%p)
|
|
기타 선진국
|
1.7
|
-1.9
|
4.9
|
4.6
|
(0.3%p)
|
3.6
|
3.7
|
0.1%p
|
|
신흥 개도국
|
3.7
|
-2.1
|
6.3
|
6.4
|
0.1%p
|
5.2
|
5.1
|
(0.1%p)
|
|
중국
|
6.1
|
2.3
|
8.1
|
8.0
|
(0.1%p)
|
5.7
|
5.6
|
(0.1%p)
|
| (출처: IMF World Economic Outlook, 2021.10) |
&cr;또한, 한국은행이 2021년 10월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 GDP는 2020년 전년 동기 대비 -0.9%를 기록하였으며 2021년과 2022년에는 각각 4.0%와 3.0% 수준을 나타낼 전망입니다. 국내 경기는 글로벌 경기개선에 힘입어 수출과 투자 중심으로 회복세를 이어가겠으나, 민간소비 개선 지연으로 회복세는 완만할 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;하지만 동시에 국제유가 및 농축산물가격의 오름세 확대 등으로 공급측면에서 발생한 병목현상 등 인플레이션 압력이 확대되며 전반적인 물가압력이 확대되고 있는 상황에서 한국은행 총재의 연내 금리인상 가능성을 시사함에 따라 동시에 향후 성장 전망치에 대한 불확실성이 배가되고 있습니다.
|
구분
|
2020년
|
2021년(E)
|
2022년(E)
|
2023년(E)
|
|
연간
|
상반기
|
하반기
|
연간
|
상반기
|
하반기
|
연간
|
연간
|
|
GDP
|
-0.9%
|
4.0%
|
4.0%
|
4.0%
|
3.0%
|
3.1%
|
3.0%
|
2.5%
|
|
민간소비
|
-5.0%
|
2.4%
|
4.7%
|
3.5%
|
4.1%
|
3.2%
|
3.6%
|
2.5%
|
|
설비투자
|
7.1%
|
12.6%
|
3.9%
|
8.2%
|
-0.5%
|
5.5%
|
2.4%
|
1.5%
|
|
지식재산생산물투자
|
4.0%
|
4.0%
|
4.1%
|
4.1%
|
4.1%
|
3.7%
|
3.9%
|
3.8%
|
|
건설투자
|
-0.4%
|
-1.5%
|
0.1%
|
-0.7%
|
2.1%
|
3.1%
|
2.6%
|
2.1%
|
|
상품수출
|
-0.5%
|
14.4%
|
3.5%
|
8.5%
|
1.9%
|
3.3%
|
2.6%
|
2.5%
|
|
상품수입
|
-0.1%
|
12.5%
|
7.8%
|
10.1%
|
2.4%
|
3.7%
|
3.1%
|
2.6%
|
&cr;위와 같은 세계 경제의 회복세에도 불구하고 변이바이러스 발생에 따른 전파확대, 백신보급지연에 따른 집단면역 생성 어려움 등에 따라 코로나 관련 높은 불확실성에 대한 우려 역시 지속적으로 제기되고 있습니다. 또한 지속적인 무역봉쇄, 지정학적 리스크 고조, 지속적인 인플레이션에 따른 금리 인상과 이에 따른 경기침체가 발생할 수 있으며 이는 글로벌 소비 심리를 위축시키고 당사가 속한 전방산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;
|
나.
목표시장 침체 등의 위험&cr;
&cr;당사는 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다.
당
사가 상용화 중인 제품의 목표시장은 식물세포소재 및 재조합 성장인자 시장입니다. 중장기적으로 당사가 보유한 식물세포 기반 바이오의약품 파이프라인별 주요 목표시장은 유도만능줄기세포 시장, 요실금 치료제 시장, 위암 치료제 시장 등으로 구성
되어 있습니다.&cr;&cr;
당사는 성장성이 높고 당사 제품의 효용성이 높을 것으로 예상되는 시장들을 타겟으로 잠재성이 높은 제품을 개발 중이거나 개발을 완료하여 제품을 출시하여 매출이 발생하고 있습니다. 다만 목표시장의 전망과는 달리 성장이 둔화되거나 침체될 가능성이 있습니다
.
또한, 당사는 현재까지 식물세포소재, 식물유래 성장인자 외에 의약품 분야의 주요 파이프라인들은 전부 개발단계에 있는 상황으로, 이르면 2022년~2023년 이후부터 건강기능식품 또는 의약품 품목허가를 득하여 상용화에 진입할 예정입니다.
따라서, 당사의 계획과 달리 제품 개발에 실패하거나 제품 출시가 지연될 경우 영업
실적이 악화될 위험이 있으며, 다양한 경쟁제품의 출현 등으로 인해 당사의 예상과 달리 당사 제품이 출시 이후에도 낮은 브랜드 인지도, 유통 경쟁력 미흡, 효능 미달 등 제품 경쟁력 미흡 등으로 매출실적이 저조할 수 있으며 이 경우 당사의 영업실적 등이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;
|
&cr;
바이오에프디엔씨는 식물가상세포기술 및 유전자편집기술을 식물세포주 설계기술에 도입하여 고주파 파형에 반응하는 유전자재조합벡터의 프로모터를 개발하여 독보적인 식물세포 플랫폼 기술을 보유한 회사입니다.
특허로 보호받은 당사의 식물세포 플랫폼은 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건의 조절만으로 식물의
대사체 발현량
증가가 가능하며, 기존 방식에 비해 돌연변이율이 낮으며
동
물성 바이러스오염 위험이 없는 우수한 특성을 가집니다. 또한, 식물세포의 분리정제공정이 단순한 장점이 있고 세균 및 효모 배양 시스템에서 존재하는 오염원 감염 위험이 적어 안전성이 높고, 폐기물 또한 다른 시스템에 비해 현저히 적어 친환경 기술로도 각광받고 있습니다.&cr;&cr;
당사
는 해당 식물세포 플랫폼 기술을 기반으로, 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 개발하여 꾸준한 매출성장을 달성하고 있으며, 중장기적으로는 식물세포 유래 약리물질(의약품 등) 상업화를 계획하고 있습니다. 당사가 현재 상용화 중인 유효물질의 목표시장은 식물세포소재 및 재조합 성장인자 시장이며, 중장기적으로는 당사가 현재 보유 중인 식물세포 기반 약리물질파이프라인과 관련된 유도만능줄기세포 시장, 요실금 치료제 시장, 위암 치인료제 시장 등이 주요 목표시장이라 할 수 있습니다.
| [바이오에프디엔씨 주요 목표시장 시장규모 및 전망 요약] |
| (단위: mn USD) |
|
구분
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년
|
2022년
|
|
식물세포 주1)
|
4,025
|
4,395
|
4,788
|
5,235
|
5,739
|
|
재조합 성장인자 주2)
|
127 |
135 |
128 |
140 |
149 |
|
요실금 치료제 주3)
|
2,171
|
2,340
|
2,523
|
2,719
|
2,931
|
|
유도만능줄기세포 주4)
|
687
|
765
|
824
|
916
|
1,019
|
|
위암 치료제 주5)
|
14,900
|
16,400
|
18,400
|
20,424
|
22,670
|
|
주1) Coherent Market Research, 2021
주2) Maia Research Analysis, 2021.06주3) Statista(2020)
주4) Mordor Intelligence, Global Stem Cell Market-Growth, Trends, and Forecasts(2020-2025), 2020.8
주5) Intelligence Research, 2020
|
&cr;
① 식물세포 시장&cr;
&cr;당사는 SMART-RC2 식물세포 배양·생산 기술을 기반으로, 자연을 훼손하지 않고, 연중 365일 환경과 상관없이 바이오리액터 내 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건을 조절하여 식물의 2차대사산물들인 특정 유효성분 증가를 통해 염증 억제, 항노화 등의 효능을 증진시켜 차별화된 식물세포주를 개발하여 판매하고 있습니다. 당사는 다년간 축적된 식물세포 설계 및 대량배양기술을 통해, 다양한 식물종으로부터 유도한 250여 종의 식물세포를 보유하고 있습니다. 또한 식물세포주를 장기 보존하기 위하여 세계 최초로 식물세포 동결보존에 성공하여 식물세포를 지속적으로 활용할 수 있는 Plant Cell Banking 시스템을 구축, 120여종의 식물세포주를 동결보존하고 있습니다. &cr;
| 구분 |
특징 |
| 식물&cr;세포 |
→ 초본, 목본, 약용식물 포함 250개 식물세포주 구축
→ 118종의 식물세포를 세포뱅킹(Cell banking)화
→ 25종의 식물세포 대량공정도를 확립
→ 구분: 피토플라센타 제품(동백 포함) 5종, 캘러스 제품(장미) 20여종, 부정근3종 이상
|
| 구분 |
세부구분
|
상위 매출 폼목
|
|
식물&cr;세포
|
캘러스(Plant callus based-)
|
수선화캘러스, 에델바이스캘러스, 다마스크 장미캘러 등
|
| 피토플라센타(Phytoplacenta based-) |
동백피토플라센타, 다마스크장미피토플라센타, 호밀피토플라센타 등 |
| 부정근(Adventitious root based-) |
섬오갈피나무부정근, 산삼부정근 등 |
| PCX |
식물세포 기반 제품 등 |
&cr;글로벌 시장조사기관 Coherent Market Insights(2021)에 따르면 전세계 식물세포 시장 규모는 2021년 기준 5,235백만 달러로, 2028년 연평균 10.2% 성장이 예상되며 시장규모는 10,310백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 환경보호에 대한 전세계적인 트렌드와 더욱더 중요시 되는 안전성 이슈로 인해 고품질의 천연 제품에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라, 향후 글로벌 식물세포 시장은 꾸준한 고성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. &cr;
| [글로벌 식물세포 시장 규모] |
| (단위: 백만달러, %) |
|
구분
|
2017
|
2018
|
2019
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028
|
|
시장규모
|
3,692
|
4,025
|
4,395
|
4,788
|
5,235
|
5,739
|
6,306
|
6,942
|
7,653
|
8,446
|
9,330
|
10,311
|
|
성장율
|
-
|
9.0%
|
9.2%
|
9.0%
|
9.3%
|
9.6%
|
9.9%
|
10.1%
|
10.2%
|
10.4%
|
10.5%
|
10.5%
|
| (출처: Coherent Market Research, 2021) |
&cr;글로벌 식물세포 시장을 주도하는 산업은 식품 및 건강기능식품, 의약품, 화장품 산업으로, 식물세포 적용 제품들의 수요가 증대되면서 식물세포 연구개발 비용이 증가되고 전체 시장 규모가 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히 식물 기반의 의약품에 대한 수요 증대에 따라 시장이 더욱 확장되어 전체 식물세포 시장은 장기적인 성장세를 유지할 것으로 추정됩니다.
| [Application별 글로벌 식물세포 시장규모 |
| (단위: 백만달러) |
|
Application
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년E
|
2022년E
|
2023년E
|
2024년E
|
|
Nutrition
|
734.1
|
797.2
|
864.0
|
939.2
|
1,023.4
|
1,117.5
|
1,222.5
|
|
Pharmaceuticals
|
1,281.6
|
1,406.7
|
1,540.4
|
1,693.1
|
1,866.4
|
2,062.5
|
2,283.5
|
|
Cosmetics
|
2,009.1
|
2,190.9
|
2,383.8
|
2,602.8
|
2,849.2
|
3,125.9
|
3,435.7
|
|
Total
|
4,024.8
|
4,394.7
|
4,788.2
|
5,235.1
|
5,739.0
|
6,305.9
|
6,941.7
|
| (출처: Coherent Market Research, 2021) |
&cr;
② 식물유래 성장인자 시장
&cr;
당사는 현재까지 상피세포 성장인자 발현 장미 식물세포주 및 녹차 식물세포주, 산성섬유아세포 성장인자(aFGF) 발현 돼지감자 식물세포주, 염기성섬유아세포 성장인자(bFGF) 발현 돼지감자 식물세포주를 확립하였습니다. 당사는 상피세포성장인자(EGF)를 포함한 20여종의 제품을 판매하고 있으며, 각 성장인자들의 조합을 통한 완제품 형태로 중국, 일본 등지로 수출하고 있습니다. 뿐만 아니라 성장인자의 투과도를 향상시키는 LMWP(Low Molecular Weight Protamine)를 결합시킨 개량 소재 개발로 제품 경쟁력을 지속적으로 높이고 있습니다.
| 구분 |
특징 |
| 재조합&cr;성장&cr;인자 |
[성장인자]
→ 상피세포성장인자(EGF)를 포함한 20여종의 제품을 판매
→ LMWP 유전공학 IntoCell-성장인자 독점판매
→ 대표제품: 상피세포 성장인자 발현 장미 식물세포주 및 녹차 식물세포주, 산성섬유아세포 성장인자(aFGF) 발현 돼지감자 식물세포주, 염기성섬유아세포 성장인자(bFGF) 발현 돼지감자 식물세포주 등
&cr;[펩타이드]
→ 피토케미컬(Phytochemical)에 펩타이드(Peptide)를 융합시켜 만든 피토펩타이드 판매
→ 대표제품: 카페오일펩타이드, 비타민펩타이드, 갈로일펩타이드, 코질펩타이드 등
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| 구분 |
세부구분
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상위 매출 폼목
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| 성장&cr;인자 |
성장인자 |
EGF, bFGF, IGF-1 |
| IntoCell-성장인자 |
IntoCell-EGF, IntoCell-bFGF |
| 펩타이드 |
Peptide Complex, AHP, CTP |
| 피토펩타이드 |
Phytopeptide-1, NP7 |
| GFX |
성장인자 기반 제품 |
&cr;글로벌 시장조사기관 Maia Research Analysis(2021.06)에 따르면 전세계 상피세포성장인자 시장 규모는 2016년 기준 113백만 달러로 2024년 연평균 4.3% 성장이 예상되며, 시장규모는 159백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 개별시장의 경우, 중국시장은 전세계 시장 중 약 80%를 차지하고 있으며, 2020년 COVID19의 영향을 제외하고 2014년부터 2023년까지 지속적으로 15%의 고성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.&cr;
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[글로벌 EGF 시장규모 전망]
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[중국 EGF 시장규모 전망]
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(단위: 백만 달러, %)
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(단위: 억원, %)
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![]() 1.jpg
1
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![]() 2.jpg
2
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(출처: Maia Research Analysis, 2021.06)
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(출처: Southwest securities)
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&cr;대부분의 성장인자 소재는 대장균(E. coli) 생산이 일반적이지만, 최근 비건 트렌드 및 천연물 제품에 대한 소비자의 니즈 증대로 식물 유래의 성장인자 시장이 급격히 증가하고 있습니다. 당사는 식물세포에 대한 높은 이해도 및 대양 생산시스템을 보유하여, 식물세포 성장인자시장의 선도업자로 자리매김하고 있습니다. &cr;&cr;아시아천연물학회에 따르면, 2020년 글로벌 식물유래 EGF 시장규모는 14.17백만 달러이며, 2024년 62.13백만 달러로 추산되어 전체 글로벌 EGF 시장규모 167백만 달러 대비 약 37%의 비중으로 급격히 증가될 것으로 전망됩니다. 이렇듯, 식물세포를 이용한 고부가 바이오 소재의 개발은 천연물 연구의 한 축으로 향후 매우 큰 글로벌 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.&cr;
| [식물유래EGF 시장 규모 추이] |
| (단위: mn USD) |
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구분
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2018년
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2019년
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2020년
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2021년
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2022년
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2023년 |
2024년 |
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식물유래 성장인자 주2)
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4.67
|
10.67
|
14.17
|
18.58
|
27,67
|
38.96 |
62.13 |
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(출처: The Asian Society of Natural Products, ASNP, 2021)
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&cr;
한편, 당사는 현재 식물세포 기반 약리물질 파이프라인으로서,
줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약)
, 방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라리논, 건강기능식품), 요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약), 위암/위염치료제(HelicoMab, 신약)
을 보유하고 있습니다. 이에 해당하는 목표시장은 유도만능줄기세포 시장, 요실금 치료제 시장, 위암 치료제 시장 등으로 구성되어 있습니다.&cr;
&cr;
③ 방광배뇨개선제(요실금치료제) 시장&cr;
&cr;
당사는 현재 식물세포 기반 약리물질 파이프라인으로서,
방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라리논), 건강기능식품), 요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약)
을 보유하고 있습니다. 관련 내역은 다음과 같습니다.&cr;
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[1.
KSF-F(쿠라리논, 건강기능식품)
]
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| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 방광배뇨개선제(건강기능식품) |
| 시장 특성 |
- 최근 노령인구의 확대에 따라 요실금을 포함하는 과민성 방광증후군(overactive bladder syndrome) 유병률이 증가하는 추세&cr;- 우리나라의 요실금 환자 통계는 13.4만명이며, 그 중 89.8%가 여성환자로 가장 흔한 만성 질환으로 인식됨 |
| 시장규모 |
- 전세계 요실금 시장은 2019년 23.4억 달러에서 2027년 42.2억 달러 규모로 매년 7.8% 성장&cr;- 요실금, 과민성 방광증후군을 포함한 비뇨생식기관 및 항문용약 생산금액은 2011년부터 8.6% 꾸준히 성장하고 있으며, 2019년기준 생산규모는 4,335억원에 도달 |
| 제품의 경쟁력 |
- 국내 인허가된 기존 방광배뇨 기능 개선 제품은 수입되는 원료로 사용하고 있으며, 본 제품이 개발된다면 국내산 고삼뿌리 식물에서 추출된 유효성분을 근간으로 하고 있어서 가격 채산성이 높고, 국외 의존도가 낮은100% 국산화 제품 개발이 가능함.&cr;- 무스카린성 아세틸콜린 수용체 길항제가 아닌 BKCa 채널 활성화시키는 기작으로 부작용이 낮아 개발시 약물치료제를 장기복용 가능할 것으로 추정함 |
| 주요 Time Line |
- BKCa channel 활성화 메커니즘 규명(2015.06 ~ 2017.12)&cr;- 용매추출공정 확립(2017.06 ~ 2018.12)&cr;- Kurarinone 지표 및 유효물질 기반 기준 및 시험방법 확립(2017.06 ~ 2018.12)&cr;- 안전성평가(독성평가) 1차(2019.01 ~ 2020.01), 추가 진행(2021.11~2022.02)&cr;- 인체적용시험 진행예정(2020.06 ~ 2021.11)&cr;
- 개별인증신청 신청계획(2022.03 ~ )
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| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 요실금치료제 |
| 시장 특성 |
- 최근 노령인구의 확대에 따라 요실금을 포함하는 과민성 방광증후군(overactive bladder syndrome) 유병률이 증가하는 추세&cr;- 우리나라의 요실금 환자 통계는 13.4만명이며, 그 중 89.8%가 여성환자로 가장 흔한 만성 질환으로 인식됨 |
| 시장규모 |
- 전세계 요실금 시장은 2019년 23.4억 달러에서 2027년 42.2억 달러 규모로 매년 7.8% 성장&cr;- 요실금, 과민성 방광증후군을 포함한 비뇨생식기관 및 항문용약 생산금액은 2011년부터 8.6% 꾸준히 성장하고 있으며, 2019년기준 생산규모는 4,335억원에 도달 |
| 제품의 경쟁력 |
- 국내 인허가된 기존 방광배뇨 기능 개선 제품은 수입되는 원료로 사용하고 있으며, 본 제품이 개발된다면 국내산 고삼뿌리 식물에서 추출된 유효성분을 근간으로 하고 있어서 가격 채산성이 높고, 국외 의존도가 낮은100% 국산화 제품 개발이 가능함.&cr;- 무스카린성 아세틸콜린 수용체 길항제가 아닌 BKCa 채널 활성화시키는 기작으로 부작용이 낮아 개발시 약물치료제를 장기복용 가능할 것으로 추정함 |
| 주요 Time Line |
- BKCa channel 활성화 메커니즘 규명(2018.06 ~ 2020.11)&cr;- 지표물질 4종을 이용하여 추출 기준 및 시험방법 확립(2020.11 ~ 2021.11)&cr;- 유효성시험(PK/PD, ADME)(2021.11 ~ 2022.06)&cr;- 독성평가(2022.06~2023.11)&cr;- IND Filing(2023.11~)
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&cr;글로벌 조사기관 Statista에 따르면, 전세계 요실금 시장은 2019년 23.4억 달러에서 2027년 42.2억 달러 규모로 매년 7.8% 고속 성장하고 있습니다. 전체적으로 요실금 환자의 53.7%는복압성 요실금, 26%는 복합성 요실금 그리고 20.3%는 절박성 요실금 환자로 복압성 요실금 환자의 비율이 가장 높았습니다.
우리 나라가 고령사회로 진입하면서 노인성 질환 중 상위 5위 안에 드는 요실금 질환자가 많이 늘어나고 있습니다. 요실금 발병률 상승은 향후 시장에 대폭적인 성장을 가져 올 것으로 예상됩니다. 국가통계청에 따르면, 요실금, 과민성 방광증후군을 포함한 비뇨생식기관 및 항문용약 생산금액은 2011년부터 8.6% 꾸준히 성장하고 있으며, 2019년기준 생산규모는 4,335억원에 도달하였습니다. &cr;&cr;또한, 우리 나라에서 요실금 유병률 조사에 따르면, 19세 이상의 13,484명의 여성을 대상으로 설문조사를 한 결과 전체적인 요실금의 유병률은 24.4%인 것으로 나타났습니다. 요실금으로 조사된 대상 중 48.8%는 복압성 요실금, 7.7%는 절박성 요실금, 41.6%는 복합성 요실금으로 분류되었으며 기타 요실금인 여성도 1.9%이었습니다. 최근 노령인구의 확대에 따라 요실금을 포함하는 과민성 방광증후군(overactive bladder syndrome) 유병률이 증가하는 추세입니다. 통계청에 따르면 우리나라의 요실금 환자 통계는 13.4만명이며, 그 중 89.8%가 여성환자로 가장 흔한 만성 질환으로 인식되고 있습니다.&cr;&cr;
④ 유도만능줄기세포 시장&cr;
&cr;
당사는 현재 식물세포 기반 약리물질 파이프라인으로서, 줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약)을 보유하고 있습니다. 관련 내역은 다음과 같습니다.&cr;
| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- P334-CT는 포피라334라는346Da의 분자량을 가지는 저분자 물질로 섬유아세포로부터 유도만능줄기세포 제작시에 MET 메커니즘 촉진작용을 할 수 있는 시간단축형 유도만능줄기세포 촉진제 |
| 시장 특성 |
- 질병군별 줄기세포 시장은 성형외과 분야가 33%(45억 달러)로 가장 높은 비중을 차지하였으며, 부상 및 상처(31%), 종양 분야(8%) 순으로 시장 비중을 차지&cr;- 정형외과는 주료 퇴행성 골관절염 치료에 쓰이며 안전한 시술, 빠른 치료, 합병증 위험 감소, 비침습적 치료방법 등으로 높은 수요를 보이며 시장 성장세를 보임&cr;- 부상 및 상처 분야는 자가 재생과 분화라는 특성으로 상처치료에 유망한 치료제로 발전 중이며 노령화 인구 증가 등으로 향후 이 분야의 수요도 높아질 것으로 예상됨 |
| 시장규모 |
- 글로벌 줄기세포 시장은 2019년 137.8억 달러(15.5조원) 규모를 형성하였으며 5년간(2020년~2025년) 2025년 239.6억 달러(약 27.4조원)로 연평균 성장률 10.2%로 빠르게 성장할 것으로 전망 |
| 제품의 경쟁력 |
- 당사에서 개발, 상용화하고자 하는Mycosporine 유도체Porphyra334(포피라334)는 마우스 및 인간의 섬유아세포(fibroblast)를 유도만능줄기세포(iPSCs(induced Pluripotent Stem Cells))로 역분화세포 리프로그래밍 과정을3주에서 5주 가까이 소요되는 기간을7일에서10일 정도 단축시키는 연구용 시약임 |
| 주요 Time Line |
- MET 메커니즘을 통한 유도만능줄기세포 촉진능 규명 (2018.01~ 2020.01)&cr;- 포피라334 추출공정 확립 진행완료(2018.06 ~ 2019.06)&cr;- 포피라334 기시법 확립 완료(2019.01 ~ 2020.01)&cr;- 줄기세포 촉진제 개발 진행중(2015.06 ~ 2022.12)
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글로벌 줄기세포 시장은 2019년 137.8억 달러(15.5조원) 규모를 형성하였으며 5년간(2020년~2025년) 2025년 239.6억 달러(약 27.4조원)로 연평균 성장률 10.2%로 빠르게 성장할 것으로 전망되고 있으며, 지역별로 북미는 40%로 가장 큰 규모의 시장을 형성하고 있으나, 아시아-태평양 시장은 10.9%의 성장률로 그 비중이 빠르게 확대되는 양상을 보이고 있습니다.
| [글로벌 줄기세포 시장현황 및 전망(2019년~2025년)] |
| (단위: 백만달러, %) |
|
구분
|
2019년
|
2020년
|
2021년
|
2022년
|
2023년
|
2024년
|
2025년
|
CAGR
|
|
규모
|
13,781
|
14,716
|
16,223
|
17,884
|
19,715
|
21,733
|
23,959
|
10.2%
|
| (출처:Mordor Intelligence, Global Stem Cell Market-Growth, Trends, and Forecasts(2020-2025), 2020.8) |
&cr;한국 줄기세포 시장은 2019년 5.5억 달러 규모를 형성, 향후 빠르게 성장하여 2025년 10억 달러 규모를 성장할 것으로 전망됩니다. 국가줄기세포재생센터(줄기세포 등록부, 줄기세포은행) 구축 등의 정부 지원과 비교적 많은 기업과 연구소가 설립되어 연구개발과 임상시험이 증가하고 있으나, 생명윤리 문제 관련 시장 성장을 제한했으나, 2020년까지 체세포 복제배아 기반연구 조건부 승인을 받았습니다.
세포 유래별 줄기세포 시장은 중간엽줄기세포가 64.6%(89억 달러)로 가장 높은 비중을 차지하였으며, 배아줄기세포(16%), 전분화능줄기세포(11%) 순으로 시장 비중을 차지하고 있습니다. 중간엽줄기세포는 조혈모세포의 분리와 생산에 사용되어 왔으며 그 외에도 치과, 의학 분야에 광범위하게 연구 되어왔습니다. 중간엽줄기세포 치료제 분야에 60여개의 기업이 활동하는 등 2024년 까지 155억 달러로 높은 성장 예상됩니다. 배아줄기세포는 다양한 퇴행성 질환을 치료할 수 있는 이식 치료용 조직을 무한정 제공할 수 있는 잠재력을 가지나, 장기간 배양에 걸친 유전적 변이 축적 등이 문제점으로 존재합니다. 유도만능줄기세포는 낮은 효율성, 종양유전성 등 해결해야 할 문제점이 존재하나 최근 유전자발현 조절인자를 활용하여 공정효율이 높아질 것으로 예상됩니다.
| [세포 유래별 줄기세포 시장 현황 및 전망(2018년~2025년)] |
| (단위: 백만달러, %) |
|
구분
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2025년
|
CAGR
|
시장점유율
|
|
중간엽줄기세포
|
8,068
|
8,901
|
9,510
|
15,523
|
10.3%
|
64.6%
|
|
배아줄기세포
|
2,010
|
2,208
|
2,348
|
3,751
|
9.8%
|
16.0%
|
|
유도만능줄기세포
|
687
|
765
|
824
|
1,403
|
11.2%
|
5.5%
|
|
그 외 제품 타입
|
1,733
|
1,908
|
2,034
|
3,282
|
10.1%
|
13.8%
|
|
합계
|
12,497
|
13,781
|
14,716
|
23,959
|
-
|
100%
|
| (출처:Mordor Intelligence, Global Stem Cell Market-Growth, Trends, and Forecasts(2020-2025), 2020.8) |
| [질병군별 줄기세포 시장 현황 및 전망(2018년~2025년)] |
| (단위: 백만달러, %) |
|
구분
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2025년
|
CAGR
|
시장점유율
|
|
정형외과
|
4,127
|
4,525
|
4,805
|
7,609
|
9.6%
|
32.8%
|
|
부상 및 상처
|
3,854
|
4,233
|
4,501
|
7,181
|
9.8%
|
30.7%
|
|
종양
|
965
|
1,093
|
1,199
|
2,232
|
13.2%
|
7.9%
|
|
심혈과 질환
|
502
|
559
|
602
|
1,023
|
11.2%
|
4.1%
|
|
신경장애
|
378
|
419
|
450
|
750
|
10.8%
|
3.0%
|
|
그 외 질병
|
2,672
|
2,953
|
3,159
|
5,164
|
10.3%
|
21.4%
|
|
합계
|
12,498
|
13,781
|
144,716
|
23,959
|
-
|
100%
|
| (출처:Mordor Intelligence, Global Stem Cell Market-Growth, Trends, and Forecasts(2020-2025), 2020.8) |
&cr;질병군별 줄기세포 시장은 성형외과 분야가 33%(45억 달러)로 가장 높은 비중을 차지하였으며, 부상 및 상처(31%), 종양 분야(8%) 순으로 시장 비중을 차지하고 있습니다. 정형외과는 주료 퇴행성 골관절염 치료에 쓰이며 안전한 시술, 빠른 치료, 합병증 위험 감소, 비침습적 치료방법 등으로 높은 수요를 보이며 시장 성장세를 보입니다. 부상 및 상처 분야는 자가 재생과 분화라는 특성으로 상처치료에 유망한 치료제로 발전 중이며 노령화 인구 증가 등으로 향후 이 분야의 수요도 높아질 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;
⑤ 위암 치료제 시장 &cr;
&cr;
당사는 현재 식물세포 기반 약리물질 파이프라인으로서,
위암/위염치료제(HelicoMab, 신약)
을 보유하고 있습니다. 관련 내역은 다음과 같습니다.&cr;
| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- Helicobacter pylori에 의한 위 점막 침입시에 관여하는 CagL 타겟 항체를 통한 위염/위암 치료제&cr;- Helicobacter는CagA, VacA 등의 독성인자(Virulence factor)를 분비하며, 이들이 위 점막의 환경 인자들과의 복잡한 상호작용에 질환을 유발하는 것으로 보임. 개발하고자 하는 제품은 식물세포에서 발현되는Helicobacter pylori CagL 단백질에 대한 항체 치료제임 |
| 시장 특성 |
- Helicobacter pylori는 한국에서30대에서60대까지 감염률이70%를 넘는 매우 흔한 감염 균주로서, 위암 발생의 위험도를2.8-6.0배 증가시킴&cr;- Helicobacter pylori제균 치료는 기존 치료적 접근에서 점차 위암 예방을 위한 제균 치료로 변화하고 있으며, 한국에서 제균 치료의 적응증은 위암 직계 가족력, 위축성 위염, 장상피화생, 소화불량증, 아스피린이나 비스테로이드성 소염진통제 복용 등을 포함 |
| 시장규모 |
- 글로벌 위암시장 규모는 2015년 106억 달러에서 2020년184억 달러로 연평균 11% 이상 고속 성장&cr;- 국내 위암 환자는 2020년 기준 161,962명이며, 지난 5년간 위암 요양급여비는 연평균 4.53%의 높은 성장률로 매년 증가하고 있음 |
| 제품의 경쟁력 |
- 신규 표적CagL 항체를 활용한 Helicobacter pylori 제어
|
| 주요 Time Line |
- 항체 스크리닝 유전자 서열 확보(2020.02 ~ 2021. 02)&cr;- Helicobacter pylori antibody 형질전환식물체 개발 중(2020.11 ~ 2022.03)&cr;- Helicobacter pylori antibody 항체발현용 식물세포주 예정(2022.03 ~ 2022.12)&cr;- 식물세포에서 생산된 Helicobacter pylori antibody 효능 및 안전성평가 진행예정(2022.12 ~ 2024.02)
|
&cr;위암은 세계적으로 암에 의한 사망원인 중 3위이며 발병율은 5위인 암으로, 특히 한국을 비롯한 중국, 일본, 동남 아시아 등의 동아시아 지역에서 이들 환자의 50%이상이 발병하고 있습니다. 국가암등록통계에 따르면 국내에서 위암은 30,184건이 발병하여 전체 암 발생의 13.4%로 갑상선암에 이어 암빈도수 2위를 나타내고 있습니다. 이를 남녀 성별로 구분하면 남성 암중에는 1위, 여성 암중에는 4위를 보이고 있습니다.
글로벌 위암시장 규모는 2015년 106억 달러에서 2020년184억 달러로 연평균 11% 이상 고속 성장하고 있습니다. 이는 위암 유병률의 증가와 고가의 진행성 및 전이성 위암 치료제들의 발매 등이 관련 치료제 시장이 급격하게 성장하는 데 추진력을 제공해 주고 있다고 판단됩니다.
|
[글로벌 위암 시장규모]
|
[글로벌 위암 환자수량]
|
|
(단위: 억 달러)
|
(단위: 만 명)
|
![]() 글로벌 위암 시장규모.jpg
글로벌 위암 시장규모
|
![]() 글로벌 위암 환자수량.jpg
글로벌 위암 환자수량
|
| (출처: Intelligence Research) |
&cr;세계적으로 H. pylori 감염률은 성인에서 약50% 정도이며, 개발도상국이나 저개발국에서 높고, 성별, 연령, 지역 분포, 종족 간에도 차이를 보입니다. 미국이나 유럽과 같은 선진국에서의 H. pylori 유병률은 3-5세에10-15% 정도였다가 연령이 높아지면서 증가하지만, 개발도상국이나 저개발국의 경우에는 10세 이전에 이미40-60%의 높은 유병률을 나타냅니다. 중국과 우리나라, 그리고 일본의 H. pylori 유병률을 비교해 보면, 중국에서는 장쑤성 일대 농촌지역의 경우나 수도 베이징 일대에서도 아동기에 감염률이 높은 전형적인 개발도상국의 유형을 보이고 있습니다.
최근 우리나라에 있어 위암의 조기검진 빈도와 선도적 수술 등으로 인한 위암 환자의 5년간 생존률은 70%에 육박하고 있다. 하지만 위암은 증상이 나타나지 않아 진행성 혹은 말기 상태에서 진단되는 경우가 많고 원격전이 위암 환자의 5년 생존율은 5.8%로 매우 낮습니다. 건강보험심사평가원 보건의료빅데이터에 의하면 국내 위암 환자는 2020년 기준 161,962명이며, 지난 5년간 위암 요양급여비는 연평균 4.53%의 높은 성장률로 매년 증가하고 향후 시장규모도 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다.
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[국내 2016~2020년 위암 환자수 및 요양급여비 추이]
|
|
(단위: 명, 천원)
|
|
구분
|
2016년
|
2017년
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
CAGR
|
|
진료환자
|
157,299
|
158,617
|
164,328
|
165,421
|
161,962
|
0.73%
|
|
요양급여비 총액
|
451,931,993
|
460,008,269
|
538,986,860
|
562,167,913
|
539,485,827
|
4.53%
|
| (출처: 건강보험심사평가원 보건의료빅데이터개방시스템(2021)) |
&cr;이처럼 당사는 성장성이 높고 당사 제품의 효용성이 높을 것으로 예상되는 시장들을 타겟으로 잠재성이 높은 제품을 개발 중이거나 개발을 완료하여 제품을 출시하여 매출이 발생하고 있습니다. 다만 목표시장의 전망과는 달리 성장이 둔화되거나 침체될 가능성이 있습니다. 또한, 당사의 계획과 달리 제품 개발에 실패하거나 제품 출시가 지연될 경우 영업실적이 악화될 위험이 있으며, 다양한 경쟁제품의 출현 등으로 인해 당사의 예상과 달리 당사 제품이 출시 이후에도 낮은 브랜드 인지도, 유통 경쟁력 미흡, 효능 미달 등 제품 경쟁력 미흡 등으로 매출실적이 저조할 수 있으며 이 경우 당사의 영업실적 등이 악화될 위험이 있습니다.&cr;&cr;
|
다.
산업 내 경쟁 심화에 따른 위험&cr;
&cr;
당사가 영위중인 식물세포 유래 유효물질은 글로벌 식물소재 산업에 속합니다.
글로벌 식물소재 산업에서 식물세포 대량배양(SMART-RC2)기술을 활용하는 당사와 화학적 유인제 처리기술을 활용하는 소수의 다국적 기업들이 경쟁하고 있으며, 현재로서는 당사의 식물세포 설계기술 및 대량배양(SMART-RC2)기술이 생산성, 식물세포 바이오매스 증가, 식물종의 적용범위 확대, 병원체 오염위험 감소 등의 측면에서 기술적 경쟁우위를 확보하고 있다고 판단
됩니다.&cr;&cr;그러나,
향후 성장하는 시장 규모에 따라 국내 시장에 신규 경쟁업체가 출현할 가능성이 있으며, 국내 업체의 식물유래 재조합 성장인자 등 소재의 상용화 성공에 따라 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있습니다. 또한, 향후 경쟁업체들의 기술 수준이 진일보하거나 차세대 기술이 등장하는 경우, 당사의 기술적 우위가 상실될 수 있습니다. 따라서, 기존 업체들의 식물유래소재의 생산성이 개선되거나 신규업체들의 진입이 가속화되는 등 시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 단가 인하, 인력 유출 등의 압력이 가중될 수 있고 이 경우 당사의 영업실적 등이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;
당사가 영위중인 식물세포 유래 유효물질은 글로벌 식물소재 산업에 속합니다. 글로벌 식물소재 산업은 기존 합성 케미컬, 대사체, 펩타이드, 발효물 등 소재사업을 전문으로 영위하는 소수의 글로벌 기업들이 식물세포주를 확보한 후 식물소재 산업에 진출하여 형성된 과점 시장의 형태를 띠고 있으며, 해당 기업들은 기존 합성 케미컬 소재 분야에서 검증된 브랜드를 기반으로 식물세포를 상용화하여 판매하고 있습니다.
식물소재사업의 경우, 식물세포를 뱅킹하여 장기보관하는 식물세포뱅킹 시스템과 세포의 고유한 형태를 유지하면서 내부의 수분을 고농도의 동결보호제(cryoprotectant)의 삼투압 원리를 이용하여 세포손상을 최소화하는 동결보존 기술(Cryopreservation)이 필요한 시장으로, 기술적 진입장벽이 높습니다.
&cr;
&cr;당사는 식물종으로부터 유도한 250여종의 세계 최대식물세포를 보유하고 있으며, 세계 최초로 식물세포 동결보존에 성공하여 식물세포를 지속적으로 활용할 수 있는 Plant Cell Banking 시스템을 구축하여 120여종의 식물세포주를 동결보존하고 있습니다. 현재 당사는 지속적인 식물세포 대량배양 연구를 통한 25종의 식물세포 대량배양 공정을 완성하여 사업화하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 독자적인 식물세포 대량배양(SMART-RC2)기술 개발로 화학적 유인제 처리기술을 활용하는 기존 업체와는 차별화된 식물유래 소재 및 완제품을 출시하여 기술적인 경쟁우위를 확보하였습니다. 당사 원천기술의 경우 특허권으로서 2032년까지 보호받고 있습니다. SMART-RC2 식물세포 배양·생산 기술을 기반으로, 당사는 자연을 훼손하지 않고, 연중 365일 환경과 상관없이 바이오리액터 내 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건을 조절하여 식물의 2차대사산물들인 특정 유효성분 증가를 통해 염증 억제, 항노화 등의 효능을 증진시켜 차별화된 식물세포주의 제품경쟁력을 확보하여, 캘러스, 피토펩타이드 등 바이오소재를 국내에서 독점 공급해 왔습니다.&cr;
|
기술성
|
신기술 (SMART-RC2)
|
기존 기술
|
|
세포 배양 자극 방법
|
물리적 자극 (Physical stress) (고주파 파형처리)
|
화학적 자극
|
|
외부물질 투입
|
X
|
O (Methyl Jasmonate)
|
|
비용
|
저가
(고주파를 발생시키기 위한 전기에너지만을 필요로 하므로 경제적으로 유리)
|
고가
(고가의 시약 사용)
|
|
식물종의 적용범위
|
다양한 식물세포 종 적용 가능
(주파수 영역과 처리조건의 조절만으로 발현량 조절 가능)
|
제한적
|
|
유효성분 증대
|
O
|
O
|
|
세포 Biomass 증가
|
O
|
X
|
|
돌연변이율
|
낮음
|
높음
|
|
기술 확장성
|
높음(유전자발현 조절, 세포분열속도 조절, 특정 유용성분 농축)
|
낮음
|
&cr;화학적 자극방법을 이용하는 소재분야 글로벌 회사로는 프랑스Sederma사, 스위스 Mibelle biochemistry(미벨)사 등이 있습니다. 1997년 Sederma는 영국 스네이스에 본사를 둔 특수 화학 회사 Croda International(크로다, 상장사)에 인수하여 현재, 크로다 Personal care 부문의 대표 브랜드로 바이오소재 사업을 영위하고 있습니다. 2012년 Sederma사는 식물세포배양 전문기업 IRB(Istituto di Ricerche Biotecnologiche)를 인수하여 입증된 효능과 재생성이 보장된 15가지 활성 성분(식물세포주)을 확보하여 항노화 사업을 확장해 나가고 있습니다. 미벨사는 PhytoCellTec™ 기술 기반 식물세포 제품은 사과 식물세포를 포함한 8가지 정도 보유하고 있습니다. 당사는 유도된 식물세포 중에서 증식 및 선별과정을 통하여 120여 종의 식물세포 라인을 확보하였으며 식물세포주 성분분석, 효능평가 등을 실시하여 유용물질을 생산하는 30여 종의 식물세포주에 대한 특허들을 보유하고 있습니다.&cr;
|
구분
|
바이오에프디엔씨 |
크로다
|
|
2018연도
|
2019연도
|
2020연도
|
2018연도
|
2019연도
|
2020연도
|
|
제14기
|
제15기
|
제16기
|
제기
|
제기
|
제기
|
|
설립일
|
2005년 11월 11일
|
1925년
|
|
매출액
|
5,998
|
8,476
|
8,640
|
1,387
|
1,378
|
1,390
|
|
(매출원가율)
|
49.9%
|
33.3%
|
34.7%
|
62.3%
|
62.8%
|
54.5%
|
|
영업이익
|
238
|
2,898
|
2,925
|
329
|
320
|
290
|
|
(이익률)
|
4.0%
|
34.2%
|
33.9%
|
23.7%
|
23.2%
|
20.9%
|
|
당기순이익
|
394
|
2,562
|
2,461
|
239
|
224
|
202
|
|
(이익률)
|
6.6%
|
30.2%
|
28.5%
|
17.2%
|
16.2%
|
14.5%
|
|
총자산
|
12,407
|
15,291
|
17,626
|
1,913
|
1,891
|
3.029
|
|
총부채
|
5,006
|
5,327
|
5,202
|
915
|
1,022
|
1,434
|
|
자기자본
|
7,401
|
9,963
|
12,425
|
998
|
869
|
1,595
|
|
상장여부
|
비상장
|
영국 런던 lSE 상장(1964 상장)
|
|
주요제품
|
식물세포주, 성장인자 등
|
식물세포주
(34.2%)
|
&cr;
당사의 SMART-RC2기술은 주파수 영역과 고주파 처리 조건의 조절만으로 식물세포 내 특정 피토케미컬 및 대사체 발현량을 조절할 수 있기 때문에 다양한 식물종에 적용이 가능하여 기술적 확장성이 큽니다. 당사는 해당 식물세포 설계 및 대량배양 기술을 기반으로, 식물유래 성장인자를 개발하여 독점적으로 판매하고 있습니다. 국내에서 식물유래가 아닌 미생물 유래 성장인자를 생산하는 업체로는 케이젠이 있습니다. 당사는 경쟁사 대비 식물세포플랫폼기술 기반으로 인한 식물세포 바이오매스 증가량, 생산성, 식물종의 적용범위 확대성, 병원체 오염위험 감소 등의 측면에서 기술적 우위를 보유하고 있습니다. &cr;
|
구분
|
바이오에프디엔씨 |
케어젠
|
|
2018연도
|
2019연도
|
2020연도
|
2018연도
|
2019연도
|
2020연도
|
|
제14기
|
제15기
|
제16기
|
제18기
|
제19기
|
제20기
|
|
설립일
|
2005년 11월 11일
|
2001년 08월 23일
|
|
매출액
|
5,998
|
8,476
|
8,640
|
50,646
|
64,597
|
60,291
|
|
(매출원가율)
|
49.9%
|
33.3%
|
34.7%
|
25.9%
|
16.7%
|
19.3%
|
|
영업이익
|
238
|
2,898
|
2,925
|
24,954
|
35,679
|
32,190
|
|
(이익률)
|
4.0%
|
34.2%
|
33.9%
|
49.3%
|
55.2%
|
53.4%
|
|
당기순이익
|
394
|
2,562
|
2,461
|
16,278
|
29,038
|
29,042
|
|
(이익률)
|
6.6%
|
30.2%
|
28.5%
|
32.1%
|
45.0%
|
48.2%
|
|
총자산
|
12,407
|
15,291
|
17,626
|
218,845
|
231,763
|
216,241
|
|
총부채
|
5,006
|
5,327
|
5,202
|
12,571
|
12,251
|
11,001
|
|
자기자본
|
7,401
|
9,963
|
12,425
|
206,275
|
219,511
|
205,240
|
|
상장여부
|
비상장
|
코스닥 상장(2015.11.17 상장)
|
|
주요제품
|
식물세포주, 성장인자 등
|
성장인자 등 원료소재
(100%)
|
&cr;
상기와 같이, 당사는 식물소재 산업에 있어 기술적 경쟁우위를 확보하고 있습니다만
,
향후 성장하는 시장 규모에 따라 국내 시장에 신규 경쟁업체가 출현할 가능성이 있으며, 국내 업체의 식물유래 재조합 성장인자 등 소재의 상용화 성공에 따라 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있습니다. 또한, 향후 경쟁업체들의 기술 수준이 진일보하거나 차세대 기술이 등장하는 경우, 당사의 기술적 우위가 상실될 수 있습니다. 따라서, 기존 업체들의 식물유래소재의 생산성이 개선되거나 신규업체들의 진입이 가속화되는 등 시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 단가 인하, 인력 유출 등의 압력이 가중될 수 있고 이 경우 당사의 영업실적 등이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
라.
정부 정책 또는 규제 변화에 따른 위험&cr;
&cr;정부는 생명공학기술 등 첨단기술의 발전으로 생명자원을 활용하는 그린바이오 산업을 미래 핵심산업으로 인식하고, 농어업 문제, 환경, 건강 및 질병치료 등 경제사회적 문제 해결뿐만 아니라 혁신성장 및 일자리 창출 등을 위해 10개 부처·청이 마련한 '그린바이오 융합형 신산업 육성방안'을 계획하고 진행하고 있습니다. 이에 따라 그린바이오 산업은 지속적 연구개발 투자 확대에 따라 수출규모 확대 및 일자리 창출로 연결되는 안정적 성장 추세를 형성할 것으로 전망됩니다. 하지만 만약 정부에서 추진 중인
"그린바이오 융합형 신산업 육성방안 " 5대 유망산업 분야, 17개 실천과제를 구현하기 위한 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요되거나 관련 법규 제ㆍ개정 단계에서 난항이 발생하는 등 그린바이오 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 감소되는 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.&cr;&cr;
한
편,
당사의 식물세포 기반 약리물질 파이프라인 중
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논)), 위암/위염치료제(HelicoMab)
는 신약 개발에 해당하며,
신약 개발은 물질 탐색, 비임상 시험, 임상시험, 허가 신청(NDA) 등을 거쳐 제조 승인 및 시판 허가를 받은 의약품을 말하며, 신약이 환자에게 판매되기까지의 모든 단계에서 각 국가의 규제 당국이 제시하는 규정, 절차 등을 준수하여야 합니다.
미국의 경우 식품의약국(FDA), 유럽의 경우 유럽식약청(EMA), 국내는 식품의약품안전처(MFDS)에 신약과 관련된 모든 자료를 제출한 후에 판매 승인을 받아야 합니다. 특히, 인체를 시험 대상으로 하는 임상시험을 진행하고자 할 때에는 각 국가의 정부 규제가 엄격하여 인체에 대한 임상시험 이전 단계부터 엄격한 기준에 의해 축적된 다양한 데이터를 각 국가의 규제 당국에 제출하여야 합니다. 임상 개시를 허가 받고 임상시험이 진행 중인 경우에도 심각한 부작용 등이 보고된다면 진행 중이던 임상이 규제당국에 의해 중단되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 임상 시험을 성공적으로 마치고 시판 승인을 받은 신약을 생산 및 판매하는 과정에서도 규제당국이 제시하는 규정을 따라야 합니다.
신약 개발에 대한 정부 지원 정책이 축소되거나 효율적으로 이루어지 않는 경우, 그리고 임상 단계에서 적용되는 규정 등의 변화가 일어나는 경우 당사의 임상 개발 일정이 지연되거나 추가적인 비용이 발생하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
&cr;정부는 생명공학기술 등 첨단기술의 발전으로 생명자원을 활용하는 그린바이오 산업을 미래 핵심산업으로 인식하고, 농어업 문제, 환경, 건강 및 질병치료 등 경제사회적 문제 해결뿐만 아니라 혁신성장 및 일자리 창출 등을 위해 10개 부처·청이 마련한 '그린바이오 융합형 신산업 육성방안'을 2020년 09 개최된 제3차 혁신성장전략회의 겸 제36차 경제장관회의에서 확정하였습니다. 정부는 국내 그린바이오 산업 규모를 2019년 4조5천억원 수준에서 2030년 12조3천억원으로 늘리겠다고 계획하고 있습니다. &cr;&cr;그린바이오 산업 5대 분야 중심으로 핵심기술 선정하여 로드맵을 마련하였습니다. 해당 분야는 ① 마이크로바이옴: 유전체 분석, 포스트바이오틱스 등, ② 대체식품: 육류모사, 기능성 신소재 등, ③ 종자: 유전자가위, 디지털육종 등, ④ 동물용의약품: 단백질 재조합, 줄기세포치료, 식물백신 등, ⑤ 기타 생명소재: 곤충·해조류·식물 등 생물 유래 소재 제형화 등입니다. 정부는 5대 유망산업 분야 총 17개 과제(고부가치식품기술, 종자산업혁신연구, 아쿠아팜 4.0 등)에 대한 R&D 강화 및 8개 과제 예타 기획 및 추진하고 있습니다. &cr;
![]() 그린바이오융합형신산업육성방안.jpg
그린바이오융합형신산업육성방안
|
| [그린바이오 융합형 신산업 육성방안] |
&cr;최근 IT·BT 등 관련 기술의 비약적 발전으로 생명자원을 활용하는 그린바이오 산업이 신성장산업으로 대두되었으며, 그린바이오 산업 관련 기술 및 시장을 선점한 미국, 유럽 등을 중심으로 급격한 성장 가능성이 전망됨에 따라 국내 그린바이오 산업의 균형적 발전과 체계적 지원을 위해 범정부적으로 육성정책이 추진되고 있습니다. 5대 유망산업인 마이크로바이옴, 대체식품 메디푸드, 종자, 동물용의약품, 기타생명소재 분야를 중심으로 BT, 빅데이터 및 AI 관련 기술을 융합하여 그린바이오 산업을 새로운 혁신성장 산업으로 육성하기 위한 국가적 연구 지원이 기대되며, 여기에는 식물백신, 식물 마이크로바이옴, 식물육, 식물 유래 소재 제형화 등 당사의 핵심산업과 직접적으로 연관되는 산업 분야가 포함됩니다.
그린바이오 산업은 '생명자원 및 정보에 생명공학기술을 적용하여 다양한 부가가치를 창출하는 산업'으로 정의되며, 의료/제약 분야인 레드바이오와 환경/에너지 분야인 화이트바이오 산업에 소재를 공급하는 역할을 하기도 합니다. 대표적으로 팔각회향나무에서 추출된 Shikimic acid는 인플루엔자 바이러스 치료제인 타미플루의 주성분으로 이용되며, 사탕수수는 코카콜라병 등 친환경 플라스틱 제품에 이용됩니다. 그린바이오 산업은 미국, 유럽 등을 중심으로 2030년까지 약 2배 이상 성장할 것으로 전망되며, 미국은 국가적 차원에서 바이오산업 육성 계획을 수립하여 전략적으로 지원하고 있습니다.
| [5대 유망산업에 대한 대규모 중장기 투자 지원] |
| 구분 |
주요 내용 |
| 마이크로&cr;바이옴 |
- 국가 마이크로바이옴 이니셔티브: 인체, 동식물, 환경 등 각 분야별 마이크로바이옴 기초, 응용, 산업화 단계 전반을 지원(2023~, 과기부, 농식품부, 환경부 등)&cr;- 휴먼 마이크로바이옴 사용화제품 기반구축 및 기술개발: 마이크로바이옴 임상시료 등 cGMP(선진우수제조관리시설)급 생산 기반구축 및 기술개발(2022~2023, 산업부, 식약처) |
| 대체식품&cr;메디푸드 |
- 고부가가치식품기술개발사업: 대체식품, 메디푸드, 포스트바이오틱스 등 유망 식품분야 집중 투자(2021~2025, 농식품부) |
| 종자 |
- 종자산업혁신연구개발사업: 분자표지 활용 디지털육종, 세대 단축 등 종자 개발 및 처리기술 고도화(2022~2031, 농식품부, 농진청, 산림청)&cr;- 아쿠아팜 4.0: 디지털 육종 예측모델 구축 및 개량 종자 목적형질 디지털화 추진(2022~2023, 해수부, 과기부, 산업부) |
| 동물용&cr;의약품 |
- 동물감염병대응 다부처기술개발사업: 백신, 항바이러스 치료제 등 동물용의약품 개발, 인수공동 R&D 추진 등(2023~2028, 농식품부, 과기부) |
| 생명소재 |
- 전통천연물 기반 유전자 동의보감 사업: 전통 천연물 기반 기능성 식품 및 신약 개발을 위한 융복합원천기술개발 추진(2018~2022, 과기부)&cr;- 농생명자원 그린팩토리 활용기술개발사업: 합성생물학 원천기술, 세포공장형 고부가 바이오소재화 기술개발 등(2023~2031, 과기부, 농진청)&cr;- 첨단산림생명공학기술개발사업: 국내 자생식물 자원 개발, 발구 및 소재 활용기술 개발(2022~2029, 산림청)&cr;- 미세플라스틱 통합관리 기술개발사업(바이오소재분야): 미세플라스틱 대체 천연물 소재 개발(2022~2029, 농식품부, 농진청 등) |
우리나라는 농업유전자원센터 보유 식물 유전자원이 세계 국가기관 중 5위 수준(2020.01기준)으로 그린바이오 산업 육성에 필요한 많은 유전자원을 확보하고 있음에도 IT, BT 등을 활용한 산업화 기술은 선도국 대비 75~80% 수준이며, 그린바이오 산업의 핵심 기술인 신육종(NBT) 기술, 유전체 빅데이터 기술, AI를 활용한 분석기술 등은 초기 단계 수준에 그쳐 있습니다.
이러한 범지구적 트렌드에 대응하기 위해서는 우리나라 바이오 기업들의 경쟁력 제고를 위한 국가적 지원은 필연적이며, 당사의 식물세포배양기술은 글로벌 시장에서 전례 없는 미래지향적이고 지속가능한 부가가치를 창출하여 우리나라의 글로벌 경쟁력을 향상시키는 데 기여할 것입니다.
&cr;하지만 만약 정부에서 추진 중인 "그린바이오 융합형 신산업 육성방안 " 5대 유망산업 분야, 17개 실천과제를 구현하기 위한 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요되거나 관련 법규 제ㆍ개정 단계에서 난항이 발생하는 등 그린바이오 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 감소되는 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.&cr;&cr;
한
편, 당사의 식물세포 기반 약리물질 파이프라인 중
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논)), 위암/위염치료제(HelicoMab)
는 신약 개발에 해당하며
, 신약개발은
신물질 탐색 작업, 비임상 시험, 임상시험, 허가 신청(NDA) 등을 거쳐 제조 승인 및 시판허가를 받은 의약품을 말하며, 신약이 환자에게 판매되기까지 모든 단계에서 각 국가의 규제 당국이 제시하는 규정을 준수해야 합니다. 미국의 경우 식품의약국(FDA), 유럽의 경우 유럽식약청(EMA), 한국은 식품의약품안전처(MFDS)에 모든 자료를 제출한 후에 판매승인을 받아야 합니다. 특히 인체를 시험대상으로 하는 임상시험을 진행하고자 할 때에는 각 국가의 정부 규제가 엄격하여 인체에 대한 임상시험 이전 단계부터 엄격한 기준에 의해 축적된 다양한 데이터를 각 국가의 규제 당국에 제출하여야 합니다. 임상 개시를 허가 받고 임상시험이 진행 중인 경우에도 심각한 부작용 등이 보고된다면 진행 중이던 임상이 규제당국에 의해 중단되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 임상 시험을 성공적으로 마치고 시판 승인을 받은 신약을 생산 및 판매하는 과정에서도 규제당국이 제시하는 규정을 따라야 합니다. &cr;&cr;대한민국 정부는 신약 및 바이오 산업에 꾸준히 정부 지원 정책을 내고 있습니다. 2021년에는 새로운 국가신약개발사업단이 출범하여 유효물질 발굴부터 임상 2상까지 신약개발의 전주기를 지원하는 국가 신약 R&D 통합 관리체계를 마련하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 정부가 발표한 '바이오헬스 산업 혁신전략'의 후속 조치로, 의약품 산업의 경쟁력 강화와 미래 먹거리로서의 잠재력을 갖춘 제약 바이오산업을 육성하기 위한 목적으로 구상되었습니다. 특히 신약인 경우 해외시장 진출 시 목표 시장의 규제 및 기술제품의 판매 제한 가능성은 없을 것으로 예상합니다.&cr;&cr;그러나 신약 개발에 대한 정부 지원 정책이 축소되거나 효율적으로 이루어지 않는 경우, 그리고 임상 단계에서 적용되는 규정 등의 변화가 일어나는 경우 당사의 임상 개발 일정이 지연되거나 추가적인 비용이 발생하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
&cr;
|
마.
지적재산권 관련 위험 &cr;
&cr;당사는 식물세포유래 소재산업 내 선도업체로서 국내 고객은 물론 스위스, 중국 등의 해외 고객사를 적극적으로 확보하고, 기존 인체유래 제품을 대체하는 친환경적이고 차별화된 제품을 개발하기 위하여
국내에서 관련 특허 79건, 해외에서 7건을 등록하였고 국내에서 특허 10건, 해외에서 3건 특허를 출원
하였습니다. &cr;&cr;당사는 식물세포를 이용하여 원료소재, 화장품, 기능성 식품 및 치료제를 생산할 수 있는 5가지 세부기술((1)식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술, (2)식물 유효성분 분석 및 개량 기술, (3)유전자 재조합/ 유전자 편집 기술, (4)식물 가상세포(Plant GEM) 설계기술, (5)식물세포 배양SMART-RC2 신기술)으로 연결된 특허 포트폴리오 전략을 구축하여 당사의 식물세포 기술분야에 다양한 기술적 시도를 폭넓게 보장하고 있습니다.&cr;&cr;
당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 현재 출원중인 혹은 출원예정인 특허가 최종적으로 등록이 되지 않을 수 있으며, 등록된 특허가 제품 출시 전에 만료, 포기 또는 소멸될 수 있습니다. 또한 현행 특허관련 법률이 개정되어 특허로 보호받을 수 있는 범위나 기간이 축소될 수 있으며, 해외 개별국가 진입과 관련하여 특허를 출원하지 않은 지역에서의 특허권 보호에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁사가 발견하여 당사의 특허권을 침해하거나, 당사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우, 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 그러한 경우, 당사의 사업에 불확실성과 비용 증가를 야기하여 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;당사는 지적재산권의 특허 등록 및 출원한 제품에 대한 제반 권리 및 판매에 관한 배타적 권리를 인정받고 있으며, 이를 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고자 합습니다. 당사는 식물세포유래 소재산업 내 선도업체로서 국내 고객은 물론 스위스, 중국 등의 해외 고객사를 적극적으로 확보하고, 기존 인체유래 제품을 대체하는 친환경적이고 차별화된 제품을 개발하기 위하여 국내에서 관련 특허 79건, 해외에서 7건을 등록하였고 국내에서 특허 10건, 해외에서 3건 특허를 출원하였습니다.
당사는 식물세포를 이용하여 원료소재, 화장품, 기능성 식품 및 치료제를 생산할 수 있는 5가지 세부기술((1)식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술, (2)식물 유효성분 분석 및 개량 기술, (3)유전자 재조합/ 유전자 편집 기술, (4)식물 가상세포(Plant GEM) 설계기술, (5)식물세포 배양SMART-RC2 신기술)으로 연결된 특허 포트폴리오 전략을 구축하여 당사의 식물세포 기술분야에 다양한 기술적 시도를 폭넓게 보장하고 있습니다.
&cr;당사의 전체 지적재산권은 특허 99건(국내 등록 79건, 출원 10건 / 해외 등록 7건, 출원3건), 상표 106건(국내 등록 80건, 출원 20건 / 해외 등록 3건, 출원 3건)을 보유하고 있습니다. 당사는 꾸준한 지식재산권 확보를 통해 경쟁업체의 기술 모방에 대비하고 있습니다. 앞서 기술한 바와 같이 당사는 특허 포트폴리오 전략을 구축하여 식물세포 설계 및 배양/생산 분야의 시장선도자 지위를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 제품 개발에 실패하여 특허 연장을 하지 못할 경우 특허가 만료되어 동일 기반 기술의 경쟁 제품이 개발될 수 있음에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
| No. |
구분 |
발명인 명칭 |
출원일 |
등록일 |
특허권자 |
발명자 |
적용제품 |
출원국 |
| 1 |
특허 |
탈모 방지 및 모발 생장 촉진용 한방 조성물 및 그제조방법 |
10-2006-0121060 (2006.12.01) |
10-0780180 (2007.11.21) |
(주)바이오에프디엔씨, (주)서울화장품 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 최선애 김현 박광재 이정구 |
육미지황 HR |
한국 |
| 2 |
특허 |
아토피 피부염 개선능을 갖는 한방 조성물 및 그 제조방법 |
10-2006-0099583 (2006.10.13) |
10-0813781 (2008.03.07) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; ㈜코스파인 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 최선애 김현 |
ATOVAX |
한국 |
| 3 |
특허 |
라벤더，베르가못，후리지아，페퍼민트，카모마일 및 로즈마리를 함유하는 피부 및 두피 보호용 항산화 허브 화장료 조성물 및 그 제조방법 |
10-2006-0099587 (2006.10.13) |
10-0820010 (2008.03.31) |
(주)바이오에프디엔씨, (주)나투젠 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 최선애 김현 박문정 손영기 이덕성 이건봉 |
Greenol |
한국 |
| 4 |
특허 |
화장료 조성물의 제조방법 및 이로부터 제조되는 항산화 및 피부 진정용 화장품 |
10-2007-0041426 (2007.04.27) |
10-0861415 (2008.09.25) |
(주)바이오에프디엔씨, (주)씨앤피코스메틱스 |
이동원 차미경 이화현 우숙형 정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 최선애 김용희 김현 배연자 김정우열 |
Atoren |
한국 |
| 5 |
특허 |
모발 보호용 항산화능 한방 증류 조성물 |
10-2007-0097090 (2007.09.22) |
10-0890464 (2009.03.18) |
(주)바이오에프디엔씨, ㈜ 잉글우드랩코리아 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 김용희 김현 배연자 서효현 정경숙 송시영 이건봉 최아람 |
Moplex |
한국 |
| 6 |
특허 |
난초 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2009-0045301 (2009.05.25) |
10-0931768 (2009.12.04) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 서효현 박미영 이정훈 김수정 김형식 배연자 임창일 김상미 이승준 정애진 윤두환 김남희 |
풍란캘러스배양추출물 |
한국 |
| 7 |
특허 |
염증 및 피부노화 방지용 화장료 조성물 및 그 제조방법 |
10-2009-0046228 (2009.05.25) |
10-0955388 (2010.04.21) |
(주)바이오에프디엔씨, 이경록 |
이상록 이경록 모상현 정대현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 이승준 정애진 박미영 김상미 |
Purple Complex |
한국 |
| 8 |
특허 |
천연물을 함유한 모공 축소 및 피지 억제용 화장료 조성물 |
10-2009-0059544 (2009.06.29) |
10-0955389 (2010.04.21) |
(주)바이오에프디엔씨, 이경록 |
이상록 이경록 모상현 정대현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 박미영 김상미 정애진 이승준 |
Tannin Complex |
한국 |
| 9 |
특허 |
상피세포성장인자의 안정성을 증진시키는 계면활성형펩타이드 및 그 용도 |
10-2008-0062257 (2008.06.30) |
10-0981597 (2010.09.06) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 이정훈 김수정 서효현 정애진 임창일 배연자 모지홍 |
- |
한국 |
| 10 |
특허 |
피부미백용 한방 화장료 조성물 |
10-2008-0068390 (2008.07.11) |
10-1024168 (2011.03.15) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 정애진 모지홍 |
Resmelin |
한국 |
| 11 |
특허 |
탈모방지 및 모발생장 촉진용 한방 조성물 및 그 제조방법 |
10-2008-0090583 (2008.09.11) |
10-0991309 (2010.10.26) |
(주)바이오에프디엔씨, (주)우신화장품 |
모상현 정대현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 정애진 안태만 이홍규 전영선 나윤선 |
R&B 3.7 |
한국 |
| 12 |
특허 |
상처 치유 및 조직 재생을 위한 항염 화장료 조성물 |
10-2008-0095633 (2008.09.30) |
10-1057938 (2011.08.11) |
(주)바이오에프디엔씨 |
김형식 서효현 모상현 정대현 이정훈 김수정 배연자 임창일 정애진 |
Neoendorphin |
한국 |
| 13 |
특허 |
4-히드록시 치환기를 가지는 신규의 신나모일 펩타이드 유도체, 이의 제조방법 및 이를 함유하는 화장료 조성물 |
10-2008-0084159 (2008.08.27) |
10-1093252 (2011.12.06) |
(주)바이오에프디엔씨, 메디앙스㈜ |
설장호 김동호 고재건 김동현 임남훈 양지산 김서환 유준석 이호준 이정훈 김수정 모상현 서효현 배연자 |
NP 7 |
한국 |
| 14 |
특허 |
벼 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2009-0050271 (2009.06.08) |
10-1107871 (2012.01.12) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; (주)제이뷰티 |
모상현 정대현 이정훈 김형식 서효현 배연자 임창일 박미영 김상미 이승준 |
쌀캘러스배양추출물 |
한국 |
| 15 |
특허 |
함초 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2009-0056771 (2009.06.23) |
10-1107833 (2012.01.12) |
(주)바이오에프디엔씨, ㈜에이씨티, (주)더페이스샵코리아 |
모상현 정대현 서효현 이정훈 안기웅 조병기 이보섭 천종우 |
함초캘러스배양추출물 |
한국 |
| 16 |
특허 |
피부 보습 및 피부 진정용 허브 화장료 조성물 및 그 제조방법 |
10-2009-0074934 (2009.08.12) |
10-1119337 (2012.02.15) |
(주)바이오에프디엔씨, 이경록 |
이상록 이경록 모상현 정대현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 정애진 |
Blue Complex |
한국 |
| 17 |
특허 |
세인트존스워트 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2010-0117475 (2010.11.24) |
10-1121883 (2012.02.22) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 김지영 이정훈 김형식 서효현 민지애 신동선 |
성요한의풀캘러스배양추출물 |
한국 |
| 18 |
특허 |
피부미백 및 항균 활성을 가지는 화장료 조성물 |
10-2008-0070895 (2008.07.18) |
10-1126136 (2012.03.06) |
(주)바이오에프디엔씨, ㈜네이처텍 |
모상현 정대현 김형식 안계환 양승원 김상원 조관현 |
Melavax |
한국 |
| 19 |
특허 |
펩타이드 유도체 및 그를 포함하는 화장료 조성물 |
10-2009-0128978 (2009.12.22) |
10-1138312 (2012.04.13) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; ㈜코스파인 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 |
Symvastin |
한국 |
| 20 |
특허 |
4-히드록시신나모일 펩타이드 유도체 및 그를 포함하는 화장료 조성물 |
10-2010-0007428 (2010.01.27) |
10-1142044 (2012.04.25) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 정애진 박미영 김상미 조문진 성지연 |
NP 7 |
한국 |
| 21 |
특허 |
나팔꽃 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2010-0007989 (2010.01.28) |
10-1146262 (2012.05.08) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 황현식 이정훈 김수정 김형식 서효현 배연자 임창일 정애진 박미영 김상미 조문진 성지연 이승준 |
나팔꽃캘러스배양추출물 |
한국 |
| 22 |
특허 |
연 캘러스 추출물을 함유한 피부외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2010-0014944 (2010.02.19) |
10-1143717 (2012.04.30) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 김형식 김수정 서효현 배연자 박미영 김상미 |
연캘러스배양추출물 |
한국 |
| 23 |
특허 |
섬오갈피나무의 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2011-0064151 (2011.06.30) |
10-1291460 (2013.07.24) |
㈜바이오에프디엔씨, 영농조합법인 이노플랜트 |
모상현 서효현 이은정 민지애 강효석 이정훈 정대현 김수정 김형식 신동선 조문진 이유리 모지홍 이진형 허제도 엠디 암둘라히 바큐 |
섬오갈피캘러스배양추출물 |
한국 |
| 24 |
특허 |
부활초 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2011-0028322 (2011.03.29) |
10-1305698 (2013.09.02) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 김수정 김형식 서효현 허제도 민지애 신동선 조문진 강효석 이혜진 이유리 모지홍 송윤희 이승준 |
부활초캘러스배양추출물 |
한국 |
| 25 |
특허 |
맹그로브 캘러스 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2011-0115383 (2011.11.07) |
10-1334485 (2013.11.22) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 서효현 강효석 이정훈 정대현 김수정 민지애 신동선 조문진 이유리 모지홍 이진형 천예원 |
맹그로브캘러스배양추출물 |
한국 |
| 26 |
특허 |
아토피 피부염 개선능을 가지는 피부 외용제 조성물 |
10-2010-0036087 (2010.04.19) |
10-1147862 (2012.05.14) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 임창일 성지연 정애진 |
SLB Complex |
한국 |
| 27 |
특허 |
니코티노일 펩타이드 유도체 및 그를 포함하는 화장료 조성물 |
10-2010-0080687 (2010.08.20) |
10-1301577 (2013.08.23) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 임창일 조문진 성지연 민지애 |
Niacin-Enkephalin |
한국 |
| 28 |
특허 |
장미 태좌 조직 배양물 또는 그 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 및 기능성 식품 |
10-2011-0054325 (2011.06.07) |
10-1372789 (2014.03.04) |
(주)바이오에프디엔씨, (주)긴자토마토 |
모상현 서효현 강효석 이정훈 정대현 김수정 김형식 민지애 신동선 조문진 이유리 모지홍 이진형 곤도 치에코 곤도 요시다카 |
Rose Placenta Extract BG |
한국 |
| 29 |
특허 |
뉴로펩타이드 유도체 및 이를 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2012-0078685 (2012.07.19) |
10-1410589 (2014.06.16) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 서효현 민지애 조문진 이진형 정필회 |
Galloyl Exorphin |
한국 |
| 30 |
특허 |
미세 조류 추출물을 함유하는 주름 개선용 피부 외용제 조성물 |
10-2012-0070782 (2012.06.29) |
10-1435714 (2014.08.22) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 서효현 신동선 조문진 민지애 이유리 강효석 이진형 정해수 오현진 |
Marinox |
한국 |
| 31 |
특허 |
대두 태좌 조직 배양물 또는 그 추출물을 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2012-0077888 (2012.07.17) |
10-1467033 (2014.11.24) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 서효현 신동선 조문진 강효석 |
콩피토플라센타배양추출물 |
한국 |
| 32 |
특허 |
식물 세포 내 생리활성물질 함량 증가를 위한 고주파 장치 및 이를 이용한 식물 세포 배양방법 |
10-2012-0127017 (2012.11.09) |
10-1492141 (2015.02.04) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 신동선 조문진 강효석 정해수 오현진 유영욱 모지홍 허문성 유서종 이현이 이진형 이유리 김은애 이승준 |
- |
한국 |
| 33 |
특허 |
두류 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화, 항염, 항산화 화장료 조성물 |
10-2013-0081409 (2013.07.11) |
10-1502687 (2015.03.09) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 서효현 최수용 신동선 조문진 모지홍 이진형 김은애 방현영 |
콩피토플라센타배양추출물 |
한국 |
| 34 |
특허 |
항노화 기능을 갖는 해파리 유래 펩타이드 유도체 및 이를 함유하는 피부 외용제 조성물 |
10-2013-0087021 (2013.07.23) |
10-1527280 (2015.06.02) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 서효현 이진형 신동선 조문진 최수용 이승준 김소정 방현영 |
JP-SR2 |
한국 |
| 35 |
특허 |
아네모네 식물 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화, 항염, 항산화 화장료 조성물 |
10-2015-0037171&cr; (2015.03.18) |
10-1533213&cr; (2015.06.25) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 정해수 송미영 |
- |
한국 |
| 36 |
특허 |
노루귀 식물 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화, 항염, 항산화 화장료 조성물 |
10-2015-0037178&cr; (2015.03.18) |
10-1533214&cr; (2015.06.25) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 김수윤 조승희 모지홍 |
- |
한국 |
| 37 |
특허 |
할미꽃 식물 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화, 항염, 항산화 화장료 조성물 |
10-2015-0037180&cr; (2015.03.18) |
10-1533215&cr; (2015.06.25) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 최윤희 김수윤 모지홍 송미영 |
- |
한국 |
| 38 |
특허 |
크리스마스 로즈 식물 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화, 항염, 항산화 화장료 조성물 |
10-2015-0037184&cr; (2015.03.18) |
10-1533216&cr; (2015.06.25) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 정해수 조승희 이진형 |
- |
한국 |
| 39 |
특허 |
연꽃 식물 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화, 항염, 항산화 화장료 조성물 |
10-2013-0097593&cr; (2013.08.19) |
10-1549299&cr; (2015.08.26) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 김형식 서효현 신동선 조문진 이유리 이진형 정해수 이현이 모지홍 최수용 김은애 송지혁 |
- |
한국 |
| 40 |
특허 |
미세 조류 추출물 유래 펩타이드 유도체를 함유하는 자외선 차단용 피부 외용제 조성물 |
10-2013-0081410 (2013.07.11) |
10-1552010&cr; (2015.09.03) |
(주)바이오에프디엔씨 |
모상현 정대현 이정훈 서효현 정해수 조문진 이현이 신동선 이유리 이진형 김형식 |
|
한국 |
| 41 |
특허 |
작약 식물 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 모공축소, 미백, 피부 보습용 화장료 조성물 |
10-2015-0037174&cr; (2015.03.18) |
10-1561408&cr; (2015.10.12) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김수윤 모지홍 송지혁 이진형 |
- |
한국 |
| 42 |
특허 |
MAA 대량생산 방법 |
10-2014-0064759&cr; (2014.05.28) |
10-1606634&cr; (2016.03.21) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 전진영 정유철 이정훈 김형식 서효현 조문진 송미영 모지홍 최수용 |
Marinox II |
한국 |
| 43 |
특허 |
반려지 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화 피부 외용제 조성물 |
10-2015-0105532&cr; (2015.07.27) |
10-1619709 (2016.05.02) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 정해수 송미영 김수윤 모지홍 |
- |
한국 |
| 44 |
특허 |
튤립나무 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화 피부 외용제 조성물 |
10-2015-0105535&cr; (2015.07.27) |
10-1619710&cr; (2016.05.02) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 김형식 서효현 이진형 신동선 송지혁 |
- |
한국 |
| 45 |
특허 |
목련 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 항노화 피부 외용제 조성물 |
10-2013-0149326&cr; (2013.12.03) |
10-1619571&cr; (2016.05.02) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 정해수 모지홍 신동선 조문진 이진형 이현이 송미영 김은애 |
목련피토플라센타추출물 |
한국 |
| 46 |
특허 |
알로에 베라 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 피부 장벽 기능 강화용 항노화 피부 외용제 조성물 |
10-2014-0026474 (2014.03.06) |
10-1651321&cr; (2016.08.19) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 신동선 조문진 정해수 이진형 송지혁 송미영 오승택 김은애 모지홍 |
알로에피토플라센타추출물 |
한국 |
| 47 |
특허 |
Glut-1 유전자로 형질전환된 형질전환체 및 그 배양방법 |
10-2014-0064758 (2014.05.28) |
10-1660805&cr; (2016.09.22) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; 한국해양과학기술원 |
모상현 이택견 서승석 이정훈 김형식 이진형 송미영 정해수 신동선 김은애 |
- |
한국 |
| 48 |
특허 |
잔잎쑥 식물 세포 배양 추출물을 함유한 항염, 수렴효과 및 항노화 효과를 지닌 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2014-0061925 (2014.05.23) |
10-1673664&cr; (2016.11.01) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 오승택 이정훈 김형식 서효현 송미영 정해수 조문진 |
쑥캘러스배양추출물 |
한국 |
| 49 |
특허 |
엔케팔린 변이체를 함유하는 상처 치료용 조성물 |
10-2014-0168861 (2014.11.28) |
10-1688696&cr; (2016.12.15) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; (의료)길의료재단 |
전영우 김양우 이정민 모상현 김형식 서효현 송지혁 최윤희 김수윤 |
T-VAX |
한국 |
| 50 |
특허 |
울릉도 자생식물인 해국 식물세포 배양 추출물을 함유한 수렴효과 및 항노화 효과를 지닌 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2014-0057000 (2014.05.13) |
10-1696021&cr; (2017.01.06) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 최윤희 송미영 정해수 이정훈 조문진 서효현 |
해국캘러스배양추출물 |
한국 |
| 51 |
특허 |
잘피 식물 세포 배양 추출물을 함유한 항염 및 항노화 효과를 지닌 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2014-0094609 (2014.05.28) |
10-1693923&cr; (2017.01.02) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 송미영 정해수 신동선 조문진 김은애 |
잘미캘러스배양추출물 |
한국 |
| 52 |
특허 |
풍란 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 피부 장벽 기능 강화용 항노화 피부 외용제 조성물 |
10-2016-0049886&cr; (2016.04.25) |
10-1710302&cr; (2017.02.20) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 모지홍 박정곤 김혜인 |
난피토플라센타추출물 |
한국 |
| 53 |
특허 |
에델바이스 식물 세포 배양 추출물을 함유한 항염 및 항노화 효과를 지닌 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2014-0137321 (2014.10.13) |
10-1740097&cr; (2017.05.19) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 정해수 송미영 모지홍 송지혁 신동선 |
에델바이스캘러스배양추출물 |
한국 |
| 54 |
특허 |
펩타이드가 결합된 코직산 유도체를 유효성분으로 포함하는 피부 미백용 조성물 |
10-2015-0103647 (2015.07.22) |
10-1772934&cr; (2017.08.24) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; ㈜나투젠 |
손영기 안계환 김진표 강수명 이정훈 김형식 서효현 조승희 김은기 이향복 구영애 박석훈 |
BF-Kojyl Peptide |
한국 |
| 55 |
특허 |
갈릭산 함량이 증진된 연 캘러스 추출물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 미백용 화장료 조성물 |
10-2016-0038168&cr; (2016.03.30) |
10-1791641&cr; (2017.10.24) |
㈜셀트리온&cr; ㈜바이오에프디엔씨 |
김연숙 김재훈 김형미 임주혁 이승기 문성호 장신재 모상현 이정훈 서효현 김수윤 모지홍 박정곤 |
함안연꽃캘러스배양추출물&cr; 함안연꽃캘러스배양추출수 W |
한국 |
| 56 |
특허 |
니코티노일 펩타이드 및 천연 발효물을 함유하는 화장료 조성물 |
10-2016-0058371&cr; (2016.05.12) |
10-1809265&cr; (2017.12.08) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; ㈜아미코스메틱 |
이경록 한병석 김수영 모상현 서효현 |
Niacin Enkephalin GL |
한국 |
| 57 |
특허 |
미코스포린―유사 아미노산을 함유한 창상 치유용 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2016-0011359 &cr; (2016.01.29) |
10-1833895&cr; (2018.02.23) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; 연세대학교 원주산학협력단 |
김기우 양동주 모상현 최윤희 서효현 이정훈 김형식 |
Marinox II |
한국 |
| 58 |
특허 |
갈릭산이 결합된 펩타이드 유도체 및 그를 포함하는 항노화 피부 외용제 조성물 |
10-2015-0061172&cr; (2015.04.30) |
10-1870898&cr; (2018.06.19) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; ㈜아미코스메틱 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 송미영 정해수 이경록 홍일 이현화 |
- |
한국 |
| 59 |
특허 |
동백 식물 세포 배양 추출물을 함유한 항노화 피부 외용제 조성물 및 그 제조방법 |
10-2015-0132022 &cr; (2015.09.18) |
10-1838354&cr; (2018.03.07) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 정해수 김수윤 모지홍 박정곤 |
동백피토플라센타추출물 |
한국 |
| 60 |
특허 |
마돈나 백합 식물 세포 배양 방법 및 마돈나 백합 식물 세포 배양 추출물을 함유한 기능성 피부 외용제 조성물 |
10-2016-0033147&cr; (2016.03.21) |
10-1852252 (2018.04.19) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 모지홍 박정곤 김혜인 |
마돈나백합캘러스배양추출물 |
한국 |
| 61 |
특허 |
휴매닌 또는 이의 유사체를 유효성분으로 함유하는 창상 치료용 약학적 조성물 |
10-2016-0157345&cr; (2016.11.24) |
10-1885591 (2018.07.31) |
연세대학교 원주산학협력단&cr; ㈜ 바이오에프디엔씨 |
김기우 모상현 최윤희 양동주 |
- |
한국 |
| 62 |
특허 |
누에 유래 펩타이드 및 카페익산이 결합된 신규한 펩타이드 유도체의 용도 |
10-2017-0072285&cr; (2017.06.09) |
10-1970465 (2019.04.15) |
㈜바이오에프디엔씨 |
이정훈 김형식 서효현 조승희 김혜인 김준영 김성준 김지인 허윤석 이후민 박석훈 김영일 |
Phyto-silky peptide |
한국 |
| 63 |
특허 |
피부탄력증진, 피부톤 개선 및 피부 트러블 완화를 위한 다마스크장미캘러스배양추출물의 그 발효여과물을 함유하는 피부개선용 화장료 조성물 |
10-2018-0122512 &cr; (2018.10.15) |
10-1998032&cr; (2019.07.02) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 류승환 김수윤 김혜인 박정곤 |
Rosebium, Lac-Rose Cell |
한국 |
| 64 |
특허 |
피부 생기 부여 및 활력 증대를 위한 식물세포 컴플렉스 배양물 또는 그 추출물을 함유하는 피부개선용 화장료 조성물 |
10-2018-0133524 &cr; (2018.11.02) |
10-2108916&cr; (2020.05.04) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 김혜인 박정곤 류승환 |
Full Potent Plant Complex Stem Cells |
한국 |
| 65 |
특허 |
항상성 증가를 통한 피부면역개선, 외부환경에 대한 피부보호 및 피부활력증진을 위한 인삼 유래 테트라펩타이드를 함유하는 화장료 조성물 |
10-2019-0002148 &cr; (2019.01.08) |
10-2184157&cr; (2020.11.23) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 류승환 김혜인 김용일 |
Ginseng peptide |
한국 |
| 66 |
특허 |
포피라334를 이용한 성체세포를 유도만능 줄기세포로 역분화시키는 방법 |
10-2019-0084836 &cr; (2019.07.15) |
10-2196422&cr; (2020.12.22) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 유준상 이정훈 서효현 김수윤 김재영 신동선 장성주 송지혁 오승택 김지연 김혜인 민지애 김용일 정의태 이삭 |
- |
한국 |
| 67 |
특허 |
기능성 리포펩타이드를 포함하는 피부 개선용 화장료 조성물 |
10-2019-0050411&cr; (2019.04.30) |
10-2211099&cr; (2021.01.27) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 장성주 김혜인 |
BIO-PPP |
한국 |
| 68 |
특허 |
키스펩틴을 포함하는 항노화 또는 항염증 조성물 |
10-2018-125412&cr; (2018.10.19) |
10-2209869&cr; (2021.01.26) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; 코스맥스㈜ |
정수경 모상현 윤석균 이경은 경서연 강승현 김연준 박명삼 이정훈 서효현 |
Kisspeptin-E |
한국 |
| 69 |
특허 |
항노화, 항산화, 피부 재생 및 피부 면역을 위한 식물 콤플렉스 화장료 조성물 |
10-2019-003061&cr; (2019.03.20) |
10-2236332&cr; (2021.03.30) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; ㈜캣뷰티 |
강태균 모상현 윤란애 박신애 이정훈 김혜인 |
Phyto energy complex 1, 2 |
한국 |
| 70 |
특허 |
녹차 식물세포 유래 엑소좀을 유효성분으로 포함하는 피부개선용 조성물 |
10-2020-0053485&cr; (2020.05.04) |
10-2248258&cr; (2021.04.28) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 신동선 김수윤 김혜인 정의태 김지연 |
Green Tea Exosome |
한국 |
| 71 |
특허 |
콩 식물세포 유래 엑소좀을 유효성분으로 포함하는 피부개선용 조성물 |
10-2020-0053489&cr; (2020.05.04) |
10-2248259&cr; (2021.04.28) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 장성주 이삭 이상준 김재영 이진형 |
Soybean Exosome |
한국 |
| 72 |
특허 |
피부진정 및 재생효과를 지니는 병풀 유래 엑소좀 함유 피부 개선용 화장료 조성물 |
10-2020-0102944&cr; (2020.08.18) |
10-2257524&cr; (2021.05.24) |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 조성철 이상준 정의태 |
CICASOME |
한국 |
| 73 |
특허 |
신규한 인간 베타 디펜신 유사 항균 펩타이드 및 이의 아토피 피부염 개선 소재로서의 활용 |
10-2008-0078307 (2008.08.11) |
10-0991293 (2010.10.26) |
(주)바이오에프디엔씨 |
김수정 정대현 모상현 이정훈 김형식 서효현 |
hBD3H |
한국 |
| 74 |
특허 |
ＴＳＬＰ 저해능에 의한 아토피 피부염 개선능을 가지는 한방 조성물 |
10-2009-0055645 (2009.06.22) |
10-1114506 (2012.02.02) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 임창일 |
빈랑자추출물 |
한국 |
| 75 |
특허 |
간엽줄기세포의 무혈청 배양액을 함유하는 피부주름 개선용 화장료 조성물 |
10-2009-0059991 (2009.06.30) |
10-1108847 (2012.01.16) |
(주)바이오에프디엔씨, (재)인천테크노파크 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 임창일 이기범 노범석 박병희 |
줄기세포배양액 |
한국 |
| 76 |
특허 |
간엽줄기세포의 무항생제 배양액 조성물 |
10-2011-0074152 (2011.07.26) |
10-1320165 (2013.10.14) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 김형식 서효현 임창일 성지연 정애진 |
줄기세포배양액 |
한국 |
| 77 |
특허 |
카페오일알파네오엔돌핀 펩타이드 유도체 및 이의 항가려움 및 항아토피 소재로의 활용 |
10-2011-0095800 (2011.09.22) |
10-1405558 (2014.06.02) |
(주)바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 서효현 임창일 성지연 정애진 |
Phyto-NEP |
한국 |
| 78 |
특허 |
항균펩타이드 베타-디펜신 ３ 및 ３Ｈ의 라우릭산 융합을 통한 장기지속형 유도체, 세포투과성 펩타이드 융합을 통한 피부투과형 유도체 개발과 이를 함유하는 화장료 조성물 |
10-2013-0159482&cr; (2013.12.19) |
10-1620148&cr; (2016.05.03) |
㈜바이오에프디엔씨 |
정대현 모상현 이정훈 김수정 서국헌 신선오 서미선 |
hBD3H |
한국 |
| 79 |
특허 |
연두털말 추출물을 함유하는 피부외용제 조성물 |
10-2012-0105771 (2012.09.24) |
10-1458927 (2014.10.31) |
(재)전남생물산업진흥원&cr; 최한길&cr; 화순군&cr; (주)바이오에프디엔씨 |
정대현 최한길 김수정 임창일 성지연 김형건 박서경 오지철 |
연두털말추출물 |
한국 |
| 80 |
특허 |
항균펩타이드 베타 디펜신 3 및 그 유사체의 재조합 단백질로의 대량 생산 방법 |
10-2012-0119521 (2012.10.26) |
10-1439634 (2014.09.02) |
(주)바이오에프디엔씨 |
김수정 정대현 모상현 이정훈 |
hBD3H |
한국 |
| 81 |
특허 |
커큐민―헥사펩타이드 복합체를 포함하는 항산화 또는 피부상태 개선용 조성물 |
10-2013-0044220 (2013.04.22) |
10-1621061 (2016.05.09) |
(주)바이오에프디엔씨&cr; ㈜애니젠 |
정대현 김수정 성지연 정선화 강성진 반수호 박진석 |
- |
한국 |
| 82 |
특허 |
식물세포 배양시스템으로 생산된 피부 생리활성 산성 섬유아세포성장인자 |
10-2016-0079662&cr; (2016.06.24) |
10-1860040&cr; (2018.05.15) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; 생명공학연구원 |
정대현 김수정 김성심 박경목 김하늘 신서연 김현순 하장호 |
Phyto-aFGF |
한국 |
| 83 |
특허 |
식물세포 배양시스템으로 생산된 피부 생리활성 염기성 섬유아세포성장인자 |
10-2016-0079663&cr; (2016.06.24) |
10-1860051&cr; (2018.05.15) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; 생명공학연구원 |
정대현 김수정 김성심 박경목 김하늘 신서연 김현순 하장호 |
phyto-bFGF |
한국 |
| 84 |
특허 |
세포투과형 성장인자들의 피부 생리활성 피부외용제 조성물 |
10-2016-0079654&cr; (2016.06.24) |
10-1813560&cr; (2017.12.22) |
㈜바이오에프디엔씨&cr; 목포대학교 산학협력단 |
정대현 김수정 김형건 박진우 |
IntoCell-성장인자 |
한국 |
| 85 |
특허 |
식물세포에서 유전자재조합 단백질 발현 벡터 및 이의 제조방법 |
10-2016-0074925&cr; (2016.06.16) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 김형식 서효현 김수윤 모지홍 박정곤 김혜인 신동선 이승준 김지연 송지혁 |
- |
한국 |
| 86 |
특허 |
피부 생기 부여 및 활력 증대를 위한 윙스템패션플라워 캘러스 배양물 또는 그 추출물을 함유하는 피부개선용 화장료 조성물 |
10-2018-0089891&cr; (2018.08.01) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 김혜인 |
- |
한국 |
| 87 |
특허 |
블루라이트 차단용 화장료 조성물 |
10-2020-0000048&cr; (2020.01.02) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 송지혁 김혜인 신동선 오승택 |
- |
한국 |
| 88 |
특허 |
미코스포린-유사 아미노산인 포피라334 대량생산을 위한 정제방법 |
10-2019-0161168&cr; (2019.12.06) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 장성주 이 삭 신동선 오승택 정재우 |
- |
한국 |
| 89 |
특허 |
인삼 식물세포 유래 엑소좀을 유효성분으로 포함하는 피부개선용 조성물 |
10-2020-0053486&cr; (2020.05.04) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 송지혁 신동선 민지애 오승택 김용일 |
- |
한국 |
| 90 |
특허 |
돌외의 식물세포 돌외의 식물세포 배양물을 유효성분으로 포함하는 피부 개선용&cr; 외용제 조성물 |
10-2020-0156567&cr; (2020.11.20) |
- |
㈜바이오에프디엔씨&cr; ㈜애경산업 |
모상현, 이정훈, 서효현, 김수윤, 장성주, 백승혜, 김한영, 이혜숙, 이혜민, 송인웅 |
- |
한국 |
| 91 |
특허 |
장미 유래 세포외소포체를 유효성분으로 포함하는 피부 개선용 외용제 조성물 |
10-2021-0061375&cr; (2021.05.12) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현, 이정훈, 서효현, 김수윤, 김지연 |
- |
한국 |
| 92 |
특허 |
고주파 특이적 발현 프로모터 |
10-2021-0087241&cr; (2021.07.02) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현, 이정훈, 서효현, 김영순, 김수윤, 백승혜, 김지연, 배윤진 |
- |
한국 |
| 93 |
특허 |
세포의 교반 증진 및 세포의 침적 방지용 고주파 공급기 |
10-2021-0102585&cr; (2021.08.04) |
- |
㈜바이오에프디엔씨 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 김지연 |
- |
한국 |
| 94 |
특허 |
복숭아에서 발생하는 5종의 곰팡이 진단을 위한 프라이머 및 프로브 세트 및 진단 방법 |
10-2021-0122437&cr; (2021.09.14) |
- |
㈜바이오에프디엔씨&cr; 서울대학교 산학협력단 |
조원경 조연화 모상현 이정훈 |
- |
한국 |
| 95 |
특허 |
고추에서 발생하는 5종의 곰팡이 진단을 위한 프라이머 및 프로브 세트 및 진단 방법 |
10-2021-0122444&cr; (2021.09.14) |
- |
㈜바이오에프디엔씨&cr; 서울대학교 산학협력단 |
조원경 조연화 모상현 이정훈 |
- |
한국 |
| 96 |
특허 |
초롱꽃 캘러스 함유 피부개선용 조성물 |
10-2021-0157890&cr; (2021.11.16) |
- |
주식회사 바이오에프디엔씨&cr; /의료법인 성광의료재단 |
모상현 이정훈 서효현 김수윤 장성주 백승혜 신정우 목보람 |
- |
한국 |
| 97 |
특허 |
Peptide Derivatives and Cosmetic Composition Comprising the Same |
12/646,538&cr; (2009.12.23) |
8,435,548&cr; (2013.05.07) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
모상현, 정대현 이정훈, 김수정, 김형식, 서효현, 배연자 |
Symvastin |
미국 |
| 2009-296068&cr; (2009.12.25) |
5123284&cr; (2012.11.02) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
모상현, 정대현 이정훈, 김수정, 김형식, 서효현, 배연자 |
일본 |
| 98 |
특허 |
Composition for Skin External Application Comprising Culture Extract of Rosa Placenta and Functional Food Comprising the Same |
5577443&cr; (2014.07.11) |
5577443&cr; (2014.07.11) |
BIO-FD&C CO., LTD GINZA TOMATO CO.,LTD |
모상현, 서효현, 강효석, 이정훈, 정대현, 김수정, 김형식, 민지애, 신동선 |
Rose Placenta Extract BG |
일본 |
| 99 |
특허 |
Nicotinoyl Peptide Derivatives and Cosmetic Composition Comprising the Same |
11177637.3&cr; (2011.08.16) |
EP2420510&cr; (2013.05.01) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
정대현, 모상현, 이정훈, 김수정, 김형식, 서효현, 임창일, 조문진, 성지연, 민지애 |
Niacin-Enkephalin |
유럽&cr; (프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 스위스) |
| 100 |
특허 |
Caffeoylalphaneoendorphin peptide derivative and use thereof as anti-itching and anti-atopic agents |
13/339.773&cr; (2011.12.29) |
공개번호&cr; 20130079287 (2013.03.28) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
정대현 모상현 이정훈 김수정 서효현 임창일 성지연 정애진 |
phyto-NEP |
미국 |
| 201210129308.7 &cr; (2012.05.07) |
공개번호103012557 (2013.04.03) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
정대현 모상현 이정훈 김수정 서효현 임창일 성지연 정애진 |
phyto-NEP |
중국 |
| 101 |
특허 |
Radiofrequency device for increasing intracellular bioactive substance and plant cell culture method using the same |
14/076,139&cr; (2013.11.08) |
US 9,464,282 B2&cr; (2016.10.11) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
모상현, 이정훈, 서효현, 신동선, 조문진, 강효석, 정해수, 오현진, 유영욱, 모지홍, 허문성, 유서종, 이현이, |
- |
미국 |
| 15/227,886&cr; (2016.08.03) |
US 10,240,143 B2&cr; (2015.05.26) |
| 102 |
특허 |
Skin external application comprising Leontopodium alpinum Cell Culture Extract and Methods for preparing the Same |
2015110230.76.7&cr; (2015 .12.30) |
ZL 2015 1 1023076.7&cr; (2020.0915) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
모상현, 서효현, 이정훈, 모지홍, 김수윤, 박정곤, 정해수, 이승준, 신동선 |
에델바이스캘러스배양추출물 |
중국 |
| 103 |
특허 |
COMPOSITION FOR BKCA CHANNEL ACTIVATION |
16/082,257&cr; (2018.09.04) |
- |
GIST |
박철승, 이소정, 최재수 |
고삼추출물 |
미국 |
| 104 |
특허 |
식물세포 콤플렉스 배양물을 함유하는 피부개선용 화장룸 조성물 |
201811425984.2&cr; (2018.11.27) |
- |
BIO-FD&C CO., LTD. |
모상현, 이정훈, 서효현, 김수윤, 김혜인, 박정곤, 류승환 |
Full Potent Plant Complex Stem Cells |
중국 |
| 105 |
PCT |
TRADITIONAL KOREAN MEDICINAL COMPOSITION CAPABLE OF IMPROVING ATOPIC DERMATITIS BY INHIBITING TSLP |
PCT/KR2009/007442 (2009.12.11) |
공개번호2010150954 (2010.12.29) |
BIO-FD&C CO., LTD. |
정대현, 모상현, 이정훈, 김수정, 김형식, 서효현, 임창일 |
빈랑자추출물 |
미결정 |
| 106 |
PCT |
CAFFEOYL ALPHA NEOENDORPHIN PEPTIDE DERIVATIVE AND USE THEREOF AS AN ANTI-ITCH AND ANTI-ATOPIC MATERIAL |
PCT/KR2011/007004 (2011.09.22) |
공개번호2013042811 (2013.03.28) |
BIO-FD&C CO., LTD |
정대현, 모상현, 이정훈, 김수정, 서효현, 임창일, 성지연, 정애진 |
Phyto-NEP |
중국/미국 |
| 107 |
PCT |
LONG-LASTING DERIVATIVE THROUGH LAURIC ACID FUSION OF ANTIBACTERIAL PEPTIDE BETA-DEFENSIN 3 AND 3H, DEVELOPMENT OF SKIN PERMEABLE DERIVATIVE THROUGH CELL TRANSMISSIVE PEPTIDE FUSION, AND COSMETIC COMPOSITION CONTAINING SAME |
PCT/KR2013/011904&cr; (2013.12.19) |
공개번호&cr; 2015093661 (2015.06.25) |
BIO-FD&C CO., LTD |
정대현, 모상현, 이정훈, 김수정, 서국헌, 신선오, 서미선 |
hBD3H |
미결정 |
| 108 |
PCT |
PLANT EXTRACTS FOR THE TREATMENT AND PREVENTION OF INFECTIONS (감염의 치료와 방지를 위한 식물 추출물) |
PCT/KR2011/050081&cr; (2011.12.28) |
WO 2012/090205&cr; (2012.07.05) |
KAMEDIS LTD., BIO-FD&C CO., LTD, ROZENBLAT, Sharon, JUNG, DaiHyun, MOH, SangHyun, KIM, SuJung, LEE, JungHun |
정대현, 모상현, 김수정, 이정훈, rozenblat, sharon |
정향수피추출물 |
미국,캐나다,이스라엘,스페인,유럽,호주, 브라질,러시아, 중국, 대만, 싱가폴 |
| 109 |
PCT |
키스펩틴을 포함하는 항노화 또는 항염증 조성물 |
PCT/KR2018/015653&cr; (2018.12.11) |
- |
COSMAX CO., LTD &cr; BIO-FD&C CO., LTD |
정수경, 모상현, 윤석균, 이경은, 경서연, 강승현, 김연준, 박명삼, 이정훈, 서효현 |
Kisspeptin-E |
|
&cr;당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 현재 출원중인 혹은 출원예정인 특허가 최종적으로 등록이 되지 않을 수 있으며, 등록된 특허가 제품 출시 전에 만료, 포기 또는 소멸될 수 있습니다. 또한 현행 특허관련 법률이 개정되어 특허로 보호받을 수 있는 범위나 기간이 축소될 수 있으며, 해외 개별국가 진입과 관련하여 특허를 출원하지 않은 지역에서의 특허권 보호에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁사가 발견하여 당사의 특허권을 침해하거나, 당사의 특허와 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 당사가 이를 침해하는 경우, 소송 등의 분쟁이 발생할 수 있습니다. 그러한 경우, 당사의 사업에 불확실성과 비용 증가를 야기하여 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;
|
바.
연구개발 지연 또는 실패에 따른 위험&cr;
&cr;
현
재 당사는 식물세포 유래 유효물질(장미세포를 포함한 식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다.
당사는 유효물질 매출성장을 확대하기 위한 신소재 개발 및 약리물질 파이프라인의 진행률 진척을 위해 자체연구개발, 정부과제 수행, 고객사와의 공동개발 등 식물유래 소재 및 바이오의약품 연구개발에
매진
하고 있습니다.
&cr;&cr;
현재 식물세포 신소재로서 개발중인 유효물질로는,
향기가 강한 장미 캘러스 원료제품
,
미코스포린 유도체 원료,
고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁
,
울릉도 자생식물 캘러스 소재
,
프리지아(Freesia refracta) 식물세포,
히비스커스 식물세포주 원천소재,
노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 신소재,
식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 등
이
있
습
니
다.
약리물질 파이프라인으로는
줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약
)
, 방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라, 건강기능식품), 요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약), 위암/위염치료제(HelicoMab, 신약)
가 있습니다. 그러나 연구개발중인 유효물질 제품 및 파이프라인별 개발 일정이 지연되거나 실패할 경우, 당사의 재무상황 및 영업실적은 악화될 수 있는 위험이 존재합니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 식물유래 약리물질 파이프라인의 경우, 최종 품목허가를 득한 제품이 없는 상황으로
(
P334-CT
(생산공정 확립 중),
KSF-F
(
개별인증신청
),
KSF-D
(
유효성시험 진행 중
),
HelicoMab
(형질전환식물체 개발 중))
상업화 단계까지 임상결과에 대한 불확실성, 진행률 지연 등과 같은 위험 요소가 존재한다 점을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
현
재 당사는
식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다.
당사는 유효물질 매출성장을 확대하기 위한 신소재 개발 및 약리물질 파이프라인의 진행률 진척을 위해 자체연구개발, 정부과제 수행, 고객사와의 공동개발 등 식물유래 소재 및 바이오의약품 연구개발에
매진하고 있습니다.
&cr;
| 구분 |
No. |
연구개발 내용 |
개발기간 |
협력부서 |
구분 |
| 유효&cr;물질 |
①-1 |
향기가 강한 장미 캘러스 원료제품 사업화 |
2021. 01. 01 - 2022. 12. 31 |
농촌진흥청 |
정부과제 |
| ①-2 |
미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품 사업화 |
2021. 04. 01 - 2023. 12. 31 |
해양수산과학기술진흥원 |
정부과제 |
| ①-3 |
고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁 사업화 |
2020. 04. 29. - 2022. 12. 31 |
농림축산식품부 |
정부과제 |
| ①-4 |
작물 바이러스 분자진단 키트 사업화 |
2021. 04. 01 - 2023. 12. 31 |
농림식품기술기획평가원 |
정부과제 |
| ①-5 |
울릉도 자생식물 캘러스 소재 및 피부장벽강화 소재 |
2020. 04. 01 - 2022. 12. 31 |
보건복지부 |
정부과제 |
| ②-1 |
프리지아(Freesia refracta) 식물세포 등 |
2021. 04. 26 - 2022. 02. 26 |
G사 |
공동개발 |
| ②-2 |
히비스커스 식물세포주 원천소재 개발 |
2021. 04. 26 - 2022. 02. 26 |
A사 |
공동개발 |
| ②-3 |
노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 신소재 개발 |
2021. 05. 10 - 2022. 05. 10 |
B사 |
공동개발 |
| ②-4 |
식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 개발 |
2021. 06. 21 - 2021. 12. 21 |
C사 |
공동개발 |
| 약리물질 |
③-1 |
방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라, 건강기능식품)
|
2017.06 - 현재 |
- |
자체개발 |
|
③-2
|
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약)
|
2018.06 - 현재 |
|
자체개발
|
| ③-3 |
줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약)
|
2018.01 - 현재 |
- |
자체개발 |
| ③-4 |
위암/위염치료제(HelicoMab, 신약)
|
2020.02 - 현재 |
- |
자체개발 |
&cr;
당사의 유효물질 관련 신소재 개발 현황은 다음과 같습니다.&cr;&cr;
[신제품 연구개발(정부과제)]&cr;
①-1. 향기가 강한 장미 캘러스 원료제품 사업화
당사는 현재 농촌진흥청 바이오그린연계 농생명혁신기술개발사업으로 “국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발”을 수행하고 있습니다. 향기가 강한 국내 육성 장미 12품종 꽃잎 및 기능성 기관 유래 캘러스, 체세포배 발생 캘러스를 유도하고, 국내 육성 장미 품종(계통) 유래 체세포배발생 캘러스의 대량 증식 기술을 개발하고 있습니다.
|
구 분
|
내역 |
|
사업명
|
바이오그린연계농생명혁신기술개발
|
|
연구과제명
|
국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발
|
|
주관부서
|
농촌진흥청
|
|
연구기관
|
국립원예특작과학원, ㈜바이오에프디엔씨
|
|
관련제품
|
향기가 강한 장미 캘러스 원료
|
|
연구기간
|
2021. 01. 01 - 2022. 12. 31(2년)
|
①-2. 미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품 사업화
&cr;당사는 현재 해양수산부 해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업으로 “김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 빛 제품 사업화”를 수행하고 있습니다. &cr;
|
구 분
|
내역 |
|
사업명
|
해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업
|
|
연구과제명
|
김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화
|
|
주관부서
|
해양수산과학기술진흥원
|
|
연구기관
|
㈜바이오에프디엔씨
|
|
관련제품
|
미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품
|
|
연구기간
|
2021. 04. 01 - 2023. 12. 31 (2년 9개월)
|
| 진행사항 |
- 김으로부터 미코스포린 유도체를 대량생산하는 공정을 개발하고 미코스포린 유도체의 작용 메커니즘 규명 및 분석법 밸리데이션/기준 및 시험방법을 진행하고 있음&cr;- GLP규정에 의한 안전성 평가&cr;- 기능성 화장품 허가(식약처)를 신청(2020년 하반기) |
①-3. 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁 사업화&cr;
당사는 현재 농림축산부 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업으로 “NGS 이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발”을 수행하고 있습니다. 당사는 바이오리액터를 이용한 바이러스 프리 캘러스의 대량생산 공정을 개발 중으로, 6개 품종 별 바이러스 프리 모종의 사업화를 계획하고 있습니다. &cr;
|
구 분
|
내역 |
|
사업명
|
작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업
|
|
연구과제명
|
NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발
|
| 사업목표 |
작물별 바이러스 통합 진단 방법과 각 작물별 2개 품종 총 6개 품종 바이러스 프리 캘러스 확보 및 동결보존 방법을 개발 |
|
주관부서
|
농림축산식품부
|
|
연구기관
|
서울대학교 산학협력단, ㈜바이오에프디엔씨
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|
관련제품
|
고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁
|
|
연구기간
|
2020. 04. 29. - 2022. 12. 31. (33개월)
|
| 진행사항 |
- 마늘 바이러스 및 마이크로바이옴 연구개발 정보는 국제 논문에 보고&cr;- 바이오리액터를 이용한 바이러스 프리 캘러스의 대량생산 공정을 개발 중 |
①-4. 작물 바이러스 분자진단 키트 사업화
&cr;당사는 현재 농림식품기술기획평가원 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업으로 “골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발”을 수행하고 있습니다. 연구내용은 NGS를 이용, 고추와 토마토 모종 각각 10개 이상 샘플을 분석하여 감염 바이러스 동정 및 바이러스 유전체를 확보하고, 확보된 바이러스 유전체 서열을 바탕으로 고추 감염 바이러스 8종, 토마토 감염 바이러스 5종에 대해 RPA-LFA 기반 현장진단용 바이러스 진단 시스템을 개발하는 것입니다. &cr;
|
구 분
|
내역 |
|
사업명
|
작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업
|
|
연구과제명
|
골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발
|
|
주관부서
|
농림식품기술기획평가원
|
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연구기관
|
서울대학교 산학협력단, ㈜바이오에프디엔씨, 국립안동대학교
|
|
관련제품
|
- 골드나노파티클과 RPA-LFA 시스템을 융합시켜 고추바이러스(8종)와 토마토바이러스(5종) 분자진단 키트&cr;- 고추, 토마토 등 다양한 농작물에서 감염성 바이러스에 관하여 민감도와 정확도가 높은 골드나노파티클을 활용한 극미량의 분자진단 방법과 관련 진단키트를 개발
|
|
연구기간
|
2021. 04. 01 - 2023. 12. 31 (2년 9개월)
|
| 진행사항 |
- 특허출원&cr;복숭아 5종 병원성 곰팡이 종 특이적 유전자 정보와 PCR 및 RPA-LFA 진단 방법 (특허출원번호 10-2021-0122444)(특허출원일 2021.09.14)&cr;'고추 5종 병원성 곰팡이 종 특이적 유전자 정보와 PCR 및 RPA-LFA 진단 방법'에 대하여 서울대학교 산학협력단과 특허출원을 진행&cr;- 바이러스 분자진단 키트를 개발 (2020년) |
&cr;
①-5. 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발(돌외캘러스, 해국캘러스, 섬초롱캘러스 등)
&cr;당사는 현재 보건복지부 피부과학 응용소재 선도기술 개발사업단 사업으로 “식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재 개발”을 수행하고 있습니다. 울릉도에 자생하는 식물(돌외, 해국, 섬초롱)을 소재로 식물조직배양기술을 응용하여 캘러스 대량배양 공정을 확립, 유효성분 규명 및 표준화를 통하여 제품 사업화를 이루는 것이 본 사업의 목표입니다. 국내 자생식물을 활용함으로써 나고야의정서에 대응할 수 있는 소재로, 피부 내 건조함 완화(보습), 세라마이드 합성 증가, 마이크로바이옴의 정상화 효능 등 피부장벽강화에 효과적인 지속가능한 천연 소재로 개발될 예정입니다. &cr;
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구 분
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내역 |
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사업명
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피부과학 응용소재 선도기술 개발사업단
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연구과제명
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식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발
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주관부서
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보건복지부
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연구기관
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㈜바이오에프디엔씨, 애경산업㈜, 에이치에엠 파마, 분당차병원
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관련제품
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돌외캘러스, 해국캘러스, 섬초롱 캘러스 외 |
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연구기간
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2020. 04. 01 - 2022. 12. 31 (33개월) |
| 연구내용 |
1. 울릉도 자생식물(돌외, 해국, 섬초롱) 유래 캘러스 배양조건 확립
2. 캘러스의 효율적인 최적의 추출공정 확립 및 유용물질(주성분) 규명
3. 대량배양조건 확립 및 SMAR-RC2 기술적용
4. 피부장벽강화 효능평가법 확립
5. 동물대체 시험법을 통한 소재의 안전성 확보
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[공동개발 신제품]
②-1.프리지아(Freesia refracta) 식물세포 등 공동개발&cr;
당사는 현재 세계 1위 향수 제조업체인 Givaudan사와 지속적으로 공동개발 및 사업화를 진행하고 있으며, 신규개발 제품으로 2022년 Givaudan Active Beauty 사업화팀과 함께 프리지아(Freesia refracta) 식물세포를 비롯하여 귤(Citrus unshiu) 식물세포, 향기제비꽃(Viola odorata) 식물세포, 일랑일랑(Cananga odorata) 식물세포, 샌달우드(Santalum album) 식물세포, 쥐오줌풀(Valeriana celtical) 식물세포를 전략적으로 개발하고 있습니다.&cr;
②-2. 히비스커스 식물세포 제품 공동개발&cr;
당사는 Big Data 기반 식물세포주 개발기술 및 SMART-RC2 식물세포플랫폼 기술 기반 히비스커스 식물세포주 원천소재 공동연구개발 프로젝트를 수행하고 있습니다. 화장품 소재뿐만 아니라 식품소재 활용을 위한 원천적인 연구개발을 목적으로 하고 있습니다. &cr;
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구 분
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내역 |
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연구과제명
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Big Data 기반 식물세포주 개발기술 및 SMART-RC2 식물세포플랫폼 기술 기반 히비스커스 식물세포주 원천소재 개발
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연구기관
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㈜바이오에프디엔씨
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관련제품
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히비스커스 식물세포 제품
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연구기간
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2021. 04. 26 - 2022. 02. 26 (10개월)
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사업화계획
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소재공급 (㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (A사 및 A사 관계사)
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| 진행사항 |
- 히비스커스 식물세포주를 확보해 바이오리액터 공정을 개발 중 |
②-3. 펩타이드 신소재 공동개발&cr;
당사는 노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 기반 신규 소재 공동개발 프로젝트를 수행하고 있습니다. 당사는 현재 FOXO4 유래 구조기반 디자인된 10종 펩타이드 및 p53유래 TAD 단백질과의 SPR 실험으로 결합 가능한 최적 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발하고 있습니다. &cr;
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구 분
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연구용역과제
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연구과제명
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노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 기반 신규 소재 개발
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연구기관
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㈜바이오에프디엔씨
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관련제품
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펩타이드 소재
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연구기간
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2021. 05. 10 - 2022. 05. 10 (12개월)
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사업화계획
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- FOXO4 유래 구조기반 디자인된 10종 펩타이드 및 p53유래 TAD 단백질과의 SPR 실험으로 결합 가능한 최적 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발 진행 중&cr;- 관련 시제품 제작(2022년 하반기) |
②-4. 펩타이드 신소재 공동개발&cr;
당사는 식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 공동개발하고 있습니다. 현재 탈모 및 발모 관련 유효성 높은 신규 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발하여 2022년에 메조테라피 신제품 출시계획을 가지고 있습니다.&cr;
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구 분
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연구용역과제
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연구과제명
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식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 개발
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연구기관
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㈜바이오에프디엔씨
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관련제품
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펩타이드 소재
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연구기간
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2021. 06. 21 - 2021. 12. 21 (10개월)
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사업화계획
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- 탈모 및 발모 관련 유효성 높은 신규 펩타이드 1종을 확보&cr;- 펩타이드 신소재에 대한 탈모방지 헤어필러용 소재의 발모관련 in vitro 효능평가 시험중&cr;- 메조테라피 헤어 제품에 관한 Vegan 인증 및 유럽 인허가 취득 |
&cr;한편, 당사의 식물유래 약리물질 파이프라인 현황은 다음과 같습니다.&cr;&cr;
[신제품 연구개발(자체연구개발)]&cr;
③-1.
방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라, 건강기능식품)
/ 개발 중&cr;
당사는 수년간 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 방광배뇨 개선 건강기능식품의 개별인증을 받기 위해 Large conductance Ca2+ activated K+ channel (BKCa) 활성화 메커니즘 연구, 쿠라리논 유효성분 기준 및 시험 방법 확립, 유효성분 추출 방법 및 대용량 생산 공정 정립, 독성평가, 인체적용시험 등을 수행하였습니다. 2022년 추가적으로 동탄성심병원에서 인체적용시험을 수행하여 식약처에 개별인증 신청을 계획하고 있습니다.
| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 방광배뇨개선제(건강기능식품) |
| 시장 특성 |
- 최근 노령인구의 확대에 따라 요실금을 포함하는 과민성 방광증후군(overactive bladder syndrome) 유병률이 증가하는 추세&cr;- 우리나라의 요실금 환자 통계는 13.4만명이며, 그 중 89.8%가 여성환자로 가장 흔한 만성 질환으로 인식됨 |
| 시장규모 |
- 전세계 요실금 시장은 2019년 23.4억 달러에서 2027년 42.2억 달러 규모로 매년 7.8% 성장&cr;- 요실금, 과민성 방광증후군을 포함한 비뇨생식기관 및 항문용약 생산금액은 2011년부터 8.6% 꾸준히 성장하고 있으며, 2019년기준 생산규모는 4,335억원에 도달 |
| 제품의 경쟁력 |
- 국내 인허가된 기존 방광배뇨 기능 개선 제품은 수입되는 원료로 사용하고 있으며, 본 제품이 개발된다면 국내산 고삼뿌리 식물에서 추출된 유효성분을 근간으로 하고 있어서 가격 채산성이 높고, 국외 의존도가 낮은100% 국산화 제품 개발이 가능함.&cr;- 무스카린성 아세틸콜린 수용체 길항제가 아닌 BKCa 채널 활성화시키는 기작으로 부작용이 낮아 개발시 약물치료제를 장기복용 가능할 것으로 추정함 |
| 주요 Time Line |
- BKCa channel 활성화 메커니즘 규명(2015.06 ~ 2017.12)&cr;- 용매추출공정 확립(2017.06 ~ 2018.12)&cr;- Kurarinone 지표 및 유효물질 기반 기준 및 시험방법 확립(2017.06 ~ 2018.12)&cr;- 안전성평가(독성평가) 1차(2019.01 ~ 2020.01), 추가 진행(2021.11~2022.02)&cr;- 인체적용시험 진행예정(2020.06 ~ 2021.11)&cr;- 개별인증신청 신청계획(2022.03 ~ ) |
&cr;
③-2.
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약
)
/ 개발 중&cr;
| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 요실금치료제 |
| 시장 특성 |
- 최근 노령인구의 확대에 따라 요실금을 포함하는 과민성 방광증후군(overactive bladder syndrome) 유병률이 증가하는 추세&cr;- 우리나라의 요실금 환자 통계는 13.4만명이며, 그 중 89.8%가 여성환자로 가장 흔한 만성 질환으로 인식됨 |
| 시장규모 |
- 전세계 요실금 시장은 2019년 23.4억 달러에서 2027년 42.2억 달러 규모로 매년 7.8% 성장&cr;- 요실금, 과민성 방광증후군을 포함한 비뇨생식기관 및 항문용약 생산금액은 2011년부터 8.6% 꾸준히 성장하고 있으며, 2019년기준 생산규모는 4,335억원에 도달 |
| 제품의 경쟁력 |
- 국내 인허가된 기존 방광배뇨 기능 개선 제품은 수입되는 원료로 사용하고 있으며, 본 제품이 개발된다면 국내산 고삼뿌리 식물에서 추출된 유효성분을 근간으로 하고 있어서 가격 채산성이 높고, 국외 의존도가 낮은100% 국산화 제품 개발이 가능함.&cr;- 무스카린성 아세틸콜린 수용체 길항제가 아닌 BKCa 채널 활성화시키는 기작으로 부작용이 낮아 개발시 약물치료제를 장기복용 가능할 것으로 추정함 |
| 주요 Time Line |
- BKCa channel 활성화 메커니즘 규명(2018.06 ~ 2020.11)&cr;- 지표물질 4종을 이용하여 추출 기준 및 시험방법 확립(2020.11 ~ 2021.11)&cr;- 유효성시험(PK/PD, ADME)(2021.11 ~ 2022.06)&cr;- 독성평가(2022.06~2023.11)&cr;- IND Filing(2023.11~)
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③-3.
줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약)
/ 개발 중&cr;
| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- P334-CT는 포피라334라는346Da의 분자량을 가지는 저분자 물질로 섬유아세포로부터 유도만능줄기세포 제작시에 MET 메커니즘 촉진작용을 할 수 있는 시간단축형 유도만능줄기세포 촉진제 |
| 시장 특성 |
- 질병군별 줄기세포 시장은 성형외과 분야가 33%(45억 달러)로 가장 높은 비중을 차지하였으며, 부상 및 상처(31%), 종양 분야(8%) 순으로 시장 비중을 차지&cr;- 정형외과는 주료 퇴행성 골관절염 치료에 쓰이며 안전한 시술, 빠른 치료, 합병증 위험 감소, 비침습적 치료방법 등으로 높은 수요를 보이며 시장 성장세를 보임&cr;- 부상 및 상처 분야는 자가 재생과 분화라는 특성으로 상처치료에 유망한 치료제로 발전 중이며 노령화 인구 증가 등으로 향후 이 분야의 수요도 높아질 것으로 예상됨 |
| 시장규모 |
- 글로벌 줄기세포 시장은 2019년 137.8억 달러(15.5조원) 규모를 형성하였으며 5년간(2020년~2025년) 2025년 239.6억 달러(약 27.4조원)로 연평균 성장률 10.2%로 빠르게 성장할 것으로 전망 |
| 제품의 경쟁력 |
- 당사에서 개발, 상용화하고자 하는Mycosporine 유도체Porphyra334(포피라334)는 마우스 및 인간의 섬유아세포(fibroblast)를 유도만능줄기세포(iPSCs(induced Pluripotent Stem Cells))로 역분화세포 리프로그래밍 과정을3주에서 5주 가까이 소요되는 기간을7일에서10일 정도 단축시키는 연구용 시약임 |
| 주요 Time Line |
- MET 메커니즘을 통한 유도만능줄기세포 촉진능 규명 (2018.01~ 2020.01)&cr;- 포피라334 추출공정 확립 진행완료(2018.06 ~ 2019.06)&cr;- 포피라334 기시법 확립 완료(2019.01 ~ 2020.01)&cr;- 줄기세포 촉진제 개발 진행중(2015.06 ~ 2022.12)
|
&cr;
③-4.
위암/위염치료제(HelicoMab, 신약)
/ 개발 중
| 구분 |
내용 |
| 제품 특성 |
- Helicobacter pylori에 의한 위 점막 침입시에 관여하는 CagL 타겟 항체를 통한 위염/위암 치료제&cr;- Helicobacter는CagA, VacA 등의 독성인자(Virulence factor)를 분비하며, 이들이 위 점막의 환경 인자들과의 복잡한 상호작용에 질환을 유발하는 것으로 보임. 개발하고자 하는 제품은 식물세포에서 발현되는Helicobacter pylori CagL 단백질에 대한 항체 치료제임 |
| 시장 특성 |
- Helicobacter pylori는 한국에서30대에서60대까지 감염률이70%를 넘는 매우 흔한 감염 균주로서, 위암 발생의 위험도를2.8-6.0배 증가시킴&cr;- Helicobacter pylori제균 치료는 기존 치료적 접근에서 점차 위암 예방을 위한 제균 치료로 변화하고 있으며, 한국에서 제균 치료의 적응증은 위암 직계 가족력, 위축성 위염, 장상피화생, 소화불량증, 아스피린이나 비스테로이드성 소염진통제 복용 등을 포함 |
| 시장규모 |
- 글로벌 위암시장 규모는 2015년 106억 달러에서 2020년184억 달러로 연평균 11% 이상 고속 성장&cr;- 국내 위암 환자는 2020년 기준 161,962명이며, 지난 5년간 위암 요양급여비는 연평균 4.53%의 높은 성장률로 매년 증가하고 있음 |
| 제품의 경쟁력 |
- 신규 표적CagL 항체를 활용한 Helicobacter pylori 제어
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| 주요 Time Line |
- 항체 스크리닝 유전자 서열 확보(2020.02 ~ 2021. 02)&cr;- Helicobacter pylori antibody 형질전환식물체 개발 중(2020.11 ~ 2022.03)&cr;- Helicobacter pylori antibody 항체발현용 식물세포주 예정(2022.03 ~ 2022.12)&cr;- 식물세포에서 생산된 Helicobacter pylori antibody 효능 및 안전성평가 진행예정(2022.12 ~ 2024.02)
|
&cr;당사는 상기 기재한 바와 같이,
현재 식물세포 신소재로서 개발중인 유효물질로는,
정부과제 수행을 통해 국내 육성 장미 12품종의 꽃잎 및 기능성 기관에서 유래한 캘러스, 체세포배 발생 캘러스 등을 개발하고 있으며,
고객사와의 공동개발
을 통해 프리지아(Freesia refracta) 식물세포, 히비스커스 식물세포, 펩타이드 신소재
개발사업을 추진하고 있습
니
다.
약리물질 파이프라인으로는
줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약)
, 방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라, 건강기능식품), 요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약), 위암/위염치료제(HelicoMab, 신약)
가 있습니다. 그러나 연구개발중인 유효물질 제품 및 파이프라인별 개발 일정이 지연되거나 실패할 경우, 당사의 재무상황 및 영업실적은 악화될 수 있는 위험이 존재합니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 식물유래 약리물질 파이프라인의 경우, 최종 품목허가를 득한 제품이 없는 상황으로
(
P334-CT
(생산공정 확립 중),
KSF-F
(
개별인증신청
),
KSF-D
(
유효성시험 진행 중
),
HelicoMab
(형질전환식물체 개발 중))
상업화 단계까지 임상결과에 대한 불확실성, 진행률 지연 등과 같은 위험 요소가 존재한다 점을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
&cr;
|
사.
전방산업의 성장 둔화 위험
&cr;
&cr;
당사는 식물세포소재 및 식물유래 의약품 연구개발과 생산을 목적으로 설립되어 SMART-RC² 신기술을 활용한 식물세포플랫폼 기반 기술로 다양한 유효물질을 생산하고 있습니다. 특히
당사의 유효물질분야 주력제품인 기존 기술대비 생리활성이 높은 피토케미컬함량이 증대된 식물세포소재와 피부투과성이 우수하고 생체친화적인 펩타이드를 이용해, 피부투과력과 세포투과능이 증대된 성장인자소재를 활용하여 코스메슈티컬 및 건강기능식품 산업의 핵심 소재로 사업화
하고 있습니다.
당사는 현재 보유중인 약리물질 파이프라인의 연구개발 확대를 통해 중장기적으로 바이오의약품 시장을 목표로 하고 있으나, 증권신고서 제출이 현재 당사의 주요 매출원인 식물유래 유효물질들은 코스메슈티컬 및 건강기능식품 산업 소재로 사용되고 있음에 따라 당사의 현재전방산업은 코스메슈티컬 및 건강기능식품 산업이라 할 수 있습니다.&cr;
&cr;
한국보건산업진흥원에서 발표한 2020년 화장품산업 분석보고서에 따르면,
코스메슈티컬 시장은 2020년 기준 554억 달러로 추정되며, 2025년까지 700억 달러에 이를 것으로 연평균 5%대의 성장률을 전망하고 있습니다. COVID-19가 장기화되면서 코스메슈티컬 시장은 최근 소비자들의 수요가 증가함 에 따라 매년 빠른 속도로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
품의약품안전처에서 따르면,
2020년 국내판매 및 해외수출된 건강기능식품의 규모는 3조3,254억원을 기록하여 전년 대비 12.7% 상승하였습니다. 국민소득 수준 향상 등으로 삶의 질과 건강에 대한 관심이 크게 증가하면서 건강기능식품 시장규모는 지속적으로 확대되고 있으며 2016년 이후 연평균 성장률 12%를 기록하며 지속적으로 성장할 것으로 전망
됩니다.
&cr;&cr;
이처럼 코스메슈티컬 및 건강기능식품 시장은 지속적인 시장규모 증대에 따라 산업 성장세가 일정 기간 이어질 것으로 예상되나, 세계시장에서의 경쟁 심화 및 환율 변동 등에 영향을 받아 성장 정체기가 올 경우 전방사업이 둔화 될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
&cr;
|
&cr;
당사는 식물유래 바이오소재 및 의약품 연구개발과 생산을 목적으로 설립되어 SMART-RC² 신기술을 활용한 식물세포플랫폼 기반 기술로 다양한 유효물질을 생산하고 있습니다. 특히 당사의 유효물질분야 주력제품인 기존기술대비 생리활성이 높은 피토케미컬함량이 증대된 식물세포소재와 피부투과성이 우수하고 생체친화적인 펩타이드를 이용해 피부투과력과 세포투과능이 증대된 성장인자소재를 활용하여 코스메슈티컬 및 건강기능식품의 핵심 소재로 사업화하고 있습니다.
&cr;&cr;
당사는 현재 보유중인 약리물질 파이프라인의 연구개발 확대를 통해 중장기적으로 바이오의약품 시장을 목표로 하고 있으나, 증권신고서 제출이 현재 당사의 주요 매출원인 식물유래 유효물질들은 코스메슈티컬 및 건강기능식품 산업 소재로 사용되고 있음에 따라 당사의 현재전방산업은 코스메슈티컬 및 건강기능식품 산업이라 할 수 있습니다.&cr;
&cr;
[코스메슈티컬 산업]&cr;
&cr;
코스메슈티컬은 화장품(Cosmetic)과 의약품(Pharmaceutical) 의 합성어로 의학적으로 검증된 성분을 함유한 기능성화장품을 의미합니다. 주로 화장 품에 치료의 목적을 접목하여 의학적으로 검증된 치료 목적의 화장품이며, 피부재생, 미백, 여드름, 안티에이징, 피부질환 등에 효과가 있는 기능성을 강조한 제품입니다. 안 전성을 우선시하는 일반 화장품에 비해 코슈메슈티컬은 안정성 이외에도 유효성에 초점을 두고 있습니다. &cr;&cr;코로나 19 사태가 장기화되면서 코스메슈티컬 시장은 최근 소비자들의 수요가 급 증함에 따라 매년 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 한국보건산업진흥원에서 발표한 2020년 화장품산업 분석보고서에 따르면, 코스메슈티컬 시장은 2020년 기준 554억 달러로 추정되며, 2025년까지 700억 달러에 이를 것으로 연평균 5%대의 성장률을 전망하고 있습니다. COVID-19가 장기화되면서 코스메슈티컬 시장은 최근 소비자들의 수요가 급증함 에 따라 매년 빠른 속도로 성장할 것으로 내다보고 있습니다.&cr;
| [글로벌 코스메슈티컬 시장규모추이] |
| (단위: 억달러) |
| 구분 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
2025년 |
| 시장규모 |
554 |
581 |
608 |
637 |
668 |
700 |
&cr;코스메슈티컬의 주요성장 요인은 환경오염과 기후변화 등의 환경적 요인에 의한 피부트러블이 유발되어 이를 관리할 수 있는 화장품의 요구도가 높아지고 노년 인구 의 증가와 함께 안티에이징에 대한 관심이 높아지고, 안티폴루션, 광케어, 마이크로 바이옴 함유 화장품 등 신기술을 접목한 화장품들이 출시되면서 새로운 소비 형태로 자리를 잡을 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;당사가 사업화하고 있는 핵심 소재 식물 캘러스는 식물체에 상처가 났을 때 왕성한 분열을 하는데, 이로 인해 일반 식물체보다 항염, 항산화, 항주름, 미백 등에 효과적인 생리활성물질을 고농도로 함유하고 있습니다. 해당 품목의 국내 생산실적을 살표보면, 2019년 기준 기초 화장용 제품류가 9조 8,123억 원으로 연평균('15~'19) 성장률이 12.2% 달성하여 각 품목별 선두를 지키고 있습니다. 전년대비 큰 폭으로 성장한 3위 두발용 제품류가 1조 8,800억 원(+18.9%) 그 뒤를 이어 연평균('15~'19) 성장률이 7.8%입니다.
| [국내 품목별 화장품 생산실적] |
| (단위: 백만원) |
|
지역
|
2015년
|
2016년 |
2017년
|
2018년
|
2019년 |
CAGR&cr;('15~'19)
|
|
기초화장용
|
6,201,569 |
7,585,806 |
7,617,757 |
9,370,437 |
9,812,343 |
12.2 |
|
두발용
|
1,394,249 |
1,409,841 |
1,529,838 |
1,581,748 |
1,880,006 |
7.8 |
| 방향용 |
28,579 |
38,227 |
35,459 |
37,652 |
46,505 |
12.9 |
| 전체 |
10,732,853 |
13,051,262 |
13,515,507 |
15,502,849 |
16,263,274 |
10.9 |
&cr;Euromonitor 자료에 의하면 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년 대비 4.5% 증가했습니다. 2020년 코로나19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장에 큰 제약이 따를 것으로 예측되며, 특히, 중국, 한국을 제외한 대부분의 국 가에서 시장규모가 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 전망했다. 향후 유통시장의 디지털 전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 2021년 세계 화장품 시장규모는 반등할 것으로 예상되며 2024년(5,263억 달러)까지 꾸준한 증가세를 보일 것으로 내다보고 있습니다. 지역별 시장규모는 아시아/태평양이 1,587억 달러(전년대비 +7.4%)로 가장 크며, 이어서 아메리카 지역이 1,381억 달러, 유럽 1,049억 달러 순으로 나타났습니다. &cr;
| [글로벌 지역별 화장품산업 시장규모] |
| (단위: USD백만) |
|
지역
|
2015년
|
2016년 |
2017년
|
2018년
|
2019년 |
CAGR&cr;('15~'19)
|
|
아시아/태평양
|
122,495 |
129,169 |
137,610 |
147,716 |
158,707 |
6.7 |
| 미주 |
118,632 |
123,790 |
128,758 |
134,038 |
138,074 |
3.9 |
| 유럽 |
95,159 |
97,490 |
100,140 |
102,599 |
104,868 |
2.5 |
|
중동/아프리카
|
15,403 |
16,286 |
16,908 |
17,826 |
18,668 |
4.9 |
|
합계
|
351,688 |
366,735 |
383,415 |
402,180 |
420,317 |
4.6 |
| (출처: Euromonitor International, 2021(Feb)) |
&cr;
한편, 최근 당사는 다마스크장미 피토플라센타 포함한 식물세포소재를 GINZATOMATO社 등 건강기능식품 제조업체에 공급하고 있습니다.
건강기능식품 제조업체와 공동연구개발을 진행하고 있는 품목들이 2022년부터 본격적으로 판매할 예정입니다.
&cr;&cr;
[건강기능식품 산업]&cr;
&cr;COVID-19 발생 이후로는 일반적인 건강관리에 대한 관심과 동시에 면역력을 키울 수 있는 건강기능식품에 대한 관심이 더욱 높아진 상태입니다. 실제로 홈쇼핑 채널들은 주요 황금 시간대에 건강기능식품 방송을 확대 편성하고 있습니다. 백화점 업계도 헬스케어 상품만 한곳에 모은 행사를 진행하는 등 소비자의 건강 관리 제품 선택폭을 넓히고 있습니다. 식품의약품안전처에서 따르면, 2020년 국내판매 및 해외수출된 건강기능식품의 규모는 3조3,254억원을 기록하여 전년 대비 12.7% 상승하였습니다. 국민소득 수준 향상 등으로 삶의 질과 건강에 대한 관심이 크게 증가하면서 건강기능식품 시장규모는 지속적으로 확대되고 있으며 2016년 이후 연평균 성장률 12%를 기록하며 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.
| [건강기능식품 시장규모] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
2015년
|
2016년 |
2017년
|
2018년
|
2019년 |
2020년 |
| 매출액 |
1,822,993 |
2,125,996 |
2,237,395 |
2,522,108 |
2,950,787 |
3,325,400 |
| 증가율 |
11.8% |
16.6% |
5.2% |
12.7% |
17.0% |
12.7% |
&cr;글로벌 선진국과 비교해보면 한국의 건강기능식품 시장 규모는 상대적으로 작은 편입니다. 미국, 일본, 유럽의 전체 GDP에서 건강기능식품 시장에 대한 강한 규제, 선진국 대비 상대적으로 낮은 국민 소득, 전세계에서 가장 가파른 고령화율 등으로 더 성장할 여력이 높다고 판단합니다. &cr;
| [국가별1인당 건강기능식품 연간 구매액] |
![]() 국가별 1인당 건강기능식품 연간 구매액.jpg
국가별 1인당 건강기능식품 연간 구매액
|
| (출처: 이베스트투자증권 리서치센터, 2020) |
&cr;이처럼 코스메슈티컬 및 건강기능식품 시장은 지속적인 시장규모 증대에 따라 산업 성장세가 일정 기간 이어질 것으로 예상되나, 세계시장에서의 경쟁 심화 및 환율 변동 등에 영향을 받아 성장 정체기가 올 경우 전방산업이 둔화 될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;
|
아.
약리물질 사업 고유 특성에 관한 위험&cr;
당사가 개발중인 식물세포 약리물질 파이프라인 중
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논)), 위암/위염치료제(HelicoMab)
는 신약개발 사업에 속합니다.
신약 개발 사업은 사업화에 성공하는 경우, 특허권 및 독점판매권을 통해 일정기간 배타적 수익을 보장받을 수 있기 때문에 막대한 수익을 창출할 수 있는 고부가가가치 사업입니다. 그러나,
후보물질 발굴까지의 연구단계, 비임상시험부터 임상시험까지의 개발단계, 그리고 최종 제품으로 판매되기 위한 허가 및 생산, 마케팅 단계가 모두 완료되기까지 성공확률이 매우 낮으며, 이와 함께 오랜 시간과 대규모의 비용이 소요됩니다. 특히, 일반인 또는 환자를 대상으로 하는 임상시험을 진행하고자 할 때에는 효능과 안전성에 대한 각 국가의 정부규제가 엄격하여, 임상시험 이전 단계부터 엄격한 규제에 의해 축적된 다양한 데이터를 각 국가의 규제 당국에 제출하여야 합니다. 이처럼 신약개발 사업은 고수익을 창출할 수 있지만, 오랜 시간과 막대한 비용을 투자하더라도 최종 제품으로의 성공확률이 매우 낮은, 대표적인 고위험, 장기투자 사업
입니다.&cr;
당사는 이러한 신약개발 단계에서의 부담을 줄이기 위하여 전략적으로 수익을 조기에 시현하기 위한 노력하고자 합니다. 먼저,
국내의 경우,
위암/위염치료제(HelicoMab)
에 대해, Helicobacter pylori의 타겟 단백질 항체에 대한 형질전환식물세포주를 만들어 MOA 기전 확인 이후, 전임상까지 진행하여 라이센싱 전략으로 제약사와 공동협력하여 임상 시험비용을 충당하고, 임상 시험단계별 수익창출할 수 있는 라이센싱 계약 전략으로 조기 수익을 시현할 계획입니다.
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논))
에 대해서는, 기존 약물인 무스카리닉 수용체 억제제가 아닌 부작용을 경감시킨BKCa 채널 활성화라는 새로운MOA 대한 검증 및 전임상 진행 후, 협력 제약사와 임상 공동진행과 더불어 임상 승인 중 글로벌 제약사와의 기술 라이센싱을 통한FDA 승인을 받기 위한 추가 임상비용 충당 및 조기 로열티 수익을 시현할 계획
입니다. 또한,
해외의 경우, 국내 임상 데이터를 바탕으로 전임상 또는 임상초기단계에서 기술 이전을 공동협력사와 함께 추진하여 추가적인 임상 비용 부담을 경감하는 전략
으로 리스크를 줄일 계획입니다.&cr;
그러나
이러한 당사의 노력에도 불구하고, 신약 개발 사업의 특성 상 임상 시험의 지연 또는 실패로 인하여 예상 임상시험비용을 초과하여 비용이 지출되거나, 소요된 연구개발비용의 회수 가능성이 현저히 낮아질 수 있습니다. 또한
공동연구개발, 기술 라이센싱, 공동임상 계획이
지연되거나 실패하는 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 신약개발 사업 고유의 위험 요인을 면밀히 검토하여 투자에 임하시길 바랍니다.
|
&cr;
당사가 개발중인 식물세포 약리물질 파이프라인 중
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논)), 위암/위염치료제(HelicoMab)
는 신약개발 사업에 속합니다.
신약
개발 사업은 사업화에 성공 시 통상적으로 특허권에 의해 일정기간 동안 독점권으로 보호받게 되며, 시판 승인 후 일정기간 동안 독점 판매기간을 인정받을 수도 있습니다. 대부분의 국가에서 특허 존속기간은 출원 후 20년이며, 특허의 존속기간과 관계없이 신약의 경우, 미국은 시판 승인 후 5년 이상의 시장독점권, EU는 10년의 시장독점권, 국내은 6년의 시장독점권을 보장받을 수 있습니다. 이처럼 특허권 및 독점판매권(시장독점권)을 통해 일정기간 배타적 수익을 보장받을 수 있기 때문에 글로벌 블록버스터급 신약 개발에 성공 시 막대한 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 사업입니다.&cr;
그러나, 신약 개발 과정은 후보물질의 유효성과 안전성을 평가하고 이에 대한 근거를 마련하기 위한 중요한 과정으로 관련 규정과 절차를 반드시 준수해야합니다. 먼저, 타겟 질환에 대해 약리적인 효과가 있을 것으로 예상되는 후보물질 탐색 및 발굴을 시작으로, 동물을 대상으로 하는 전임상 연구(preclinical study)와 사람을 대상으로 하는 임상 연구(clinical study)를 통해 후보물질의 안전성과 유효성에 대한 검증을 분석하여, 최종적으로 규제 당국으로부터 의약품 품목 허가를 받아야 합니다.&cr;
특히, 일반인 또는 환자를 대상으로 하는 임상시험을 진행하고자 할 때에는 효능과 안전성에 대한 각 국가의 정부규제가 엄격하여, 임상시험 이전 단계부터 엄격한 규제에 의해 축적된 다양한 데이터를 각 국가의 규제 당국에 제출하여야 합니다. 기본적으로 임상 1상(임상약리시험) 및 임상 2상(치료적 탐색시험), 임상 3상(치료적 확증시험)의 연구를 진행하게 되며, 임상시험 계획 승인(IND)을 통과하여 임상시험을 진행 중인 경우에도 심각한 부작용 등이 보고되는 경우에는 규제 당국에 의해 임상시험이 중단되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 임상시험을 성공적으로 마치고 신약허가신청(NDA) 심사를 통과하여 시판 허가를 받아 신약을 생산 및 판매하는 과정에서도 규제 당국의 엄격한 규정을 따라야 하며, 약물을 시판한 이후에도 부작용을 추적하여 검토하는 제4상 임상 연구를 진행해야 합니다. 이처럼 신약개발 사업은 고수익을 창출할 수 있지만, 오랜 시간과 막대한 비용을 투자하더라도 최종 제품으로의 성공확률이 매우 낮은, 대표적인 High Risk, High Return, Long Term Investment 사업입니다.
| [신약 개발 단계] |
![]() 신약개발 단계.jpg
신약개발 단계
|
| 출처 : 식품의약품안전처 의약품통합정보시스템 |
신약개발 과정에 소요되는 기간 및 비용 분석에 관하여 분석기관마다 편차는 있으나, 일반적으로 신약후보물질이 초기 연구 및 임상시험을 거쳐 출시되기까지 보통 10~15년 정도가 소요되는 것으로 알려져 있습니다. 또한 미국 Tufts 대학교 약물개발센터의 연구결과에 따르면, 2000년대~2010년대 중반 기간 동안 조사된 1개 신약개발의 평균 비용은 임상 전 연구에 11억 달러, 임상 연구에 약 15억 달러로, 전체 평균 약 26억 달러가 소요되며, 1970년대 이후 지속적인 증가 추세에 있습니다.&cr;
![]() 시대별 신약 연구개발비용 추이.jpg
시대별 신약 연구개발비용 추이
|
| 출처 : J.A. DiMasi et al., Journal of Health Economics, 2016, 47, 20-33. |
&cr;이러한 시간적, 재정적 막대한 투자에도 불구하고, 신약개발의 최종 성공률은 다소 낮은 수준입니다. IQVIA Institute(2020) 보고서에 따르면, 2009년부터 2019년까지 FDA 임상 파이프라인을 대상으로 조사된 임상의 성공률은 평균 12.9%로 나타났습니다.&cr;
| [임상 단계별 이행성공률 및 임상1상의 최종허가 성공률(2009~2019, FDA)] |
![]() 임상 단계별 이행성공률 및 임상1상의 최종허가 성공률.jpg
임상 단계별 이행성공률 및 임상1상의 최종허가 성공률
|
| 출처 : 2019 R&D Achievements, IQVIA Institute, 2020.04 |
&cr;
당사는 이러한 신약개발 단계에서의 부담을 줄이기 위하여 전략적으로 수익을 조기
에 시현하기 위한 노력을 하고 있습니다.
먼저, 국내의 경우,
위암/위염치료제(HelicoMab)
에 대해, Helicobacter pylori의 타겟 단백질 항체에 대한 형질전환식물세포주를 만들어 MOA 기전 확인 이후, 전임상까지 진행하여 라이센싱 전략으로 제약사와 공동협력하여 임상 시험비용을 충당하고, 임상 시험단계별 수익창출할 수 있는 라이센싱 계약 전략으로 조기 수익을 시현할 계획입니다.
요실금치료제(KSF-D(쿠라리논))
에 대해서는, 기존 약물인 무스카리닉 수용체 억제제가 아닌 부작용을 경감시킨 BKCa 채널 활성화라는 새로운 MOA 대한 검증 및 전임상 진행 후, 협력 제약사와 임상 공동진행과 더불어 임상 승인 중 글로벌 제약사와의 기술 라이센싱을 통한FDA 승인을 받기 위한 추가 임상비용 충당 및 조기 로열티 수익을 시현할 계획입니다. 또한, 해외의 경우, 국내 임상 데이터를 바탕으로 전임상 또는 임상초기단계에서 기술 이전을 공동협력사와 함께 추진하여 추가적인 임상 비용 부담을 경감하는 전략으로 리스크를 줄일 계획입니다.&cr;
| [당사 약리물질 파이프라인 현황] |
|
[Pipeline_1_방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라리논), 건강기능식품)]
![]() pipeline_1_방광배뇨개선제(ksf-f(쿠라리논), 건강기능식품).jpg
pipeline_1_방광배뇨개선제(ksf-f(쿠라리논), 건강기능식품)
|
|
[Pipeline_2_요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약)]
![]() pipeline_2_요실금치료제(ksf-d(쿠라리논), 신약).jpg
pipeline_2_요실금치료제(ksf-d(쿠라리논), 신약)
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|
[Pipeline_3_줄기세포촉진제(P334-CT, 시약)]
![]() pipeline_3_줄기세포촉진제(p334-ct, 시약).jpg
pipeline_3_줄기세포촉진제(p334-ct, 시약)
|
|
[Pipeline_4_위염위암치료제(HelicoMab)]
![]() pipeline_4_위염위암치료제(helicomab).jpg
pipeline_4_위염위암치료제(helicomab)
|
그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 신약 개발 사업의 특성 상 임상 시험의 지연 또는 실패로 인하여 예상 임상시험비용을 초과하여 비용이 지출되거나, 소요된 연구개발비용의 회수 가능성이 현저히 낮아질 수 있습니다. 또한,
공동연구개발, 기술 라이센싱, 공동임상 계획이
지연되거나 실패하는 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투
자자께서는 신약개발 사업 고유의 위험 요인을 면밀히 검토하여 투자에 임하시길 바랍니다.
&cr;
2. 회사위험
|
가. 기술성장기업(기술 특례상장) 상장요건 적용 위험
&cr;&cr;
당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, 나이스평가정보)로부터 A 등급(한국기업데이터) 및 BBB등급(나이스평가정보)을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다.
통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당
사의 경우 증권신고서 제출일 기준 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말(2018년 ~ 2021년 3분기말)까지 지속적인 영업이익 및 당기순이익을 달성하고 있으며, 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니
다.
|
&cr;당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 2개 기관(한국기업데이터, 나이스평가정보)로부터 A 등급(한국기업데이터) 및 BBB등급(나이스평가정보)을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2021년 12월 23일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. &cr;&cr;기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며 따라서, 당사는 자체 기술인 "Plantomics 기반 식물세포 유래 유효물질 및 약리물질 개발기술"에 대해 평가를 의뢰하여 2021년 09월 07일에 한국기업데이터로 부터 A등급을, 나이스평가정보로부터 BBB 등급을 취득하였습니다.&cr;
| 전문평가기관 |
등급 |
평가결과 |
| 한국기업데이터 |
A |
(주)바이오에프디엔씨(이하 '동사')는 2005년 11월 설립된 비외감법인으로 식물유래 바이오소재 및 식물세포 플랫폼 기술을 확보하고 있는, 2020년 말 기준 총자산 17,511백만원, 자기자본 12,291백만원 (납입자본금 3,680백만원), 규모의 중소기업으로 주력기술은 Plantomics 기반 식물세포 유래 유효물질 및 약리물질 개발기술임.&cr;&cr;동사의 유효물질 및 약리물질 개발을 위한 주요 기술은 ‘식물세포주 설계기술’과 ‘배양 및 생산기술’로 구성되며, ‘식물세포주 설계기술’을 바탕으로 세계 최대규모인 250여종의 식물세포주를 보유하고 있고, 가상세포 모델링을 활용한 장미 시퀀싱(Sequencing) 데이터를 확보하고 있음. 또한 성장인자(EGF)를 발현하는 식물세포주, 바이러스 프리 무병묘 식물세포주, 항체/백신 생산 식물세포주, Rose-GEM 가상세포 모델을 확보하고 있음.&cr;&cr;또한, ‘식물세포 배양/생산 기술’을 바탕으로 250여 종의 식물세포 중, 25종의 대량생산공정을 구축하였고, 500L급 Bio Reactor, 고주파 장치 등 생산시설 설계 노하우를 보유하고 있음. 특히, 식물세포나 캘러스 배양 시, 특정 주파수, 주파수의 조사주기, 조사횟수 조절을 통해 특정 유전자의 발현 또는 대사산물을 생산하는 고주파 대량배양기술(SMART-RC2)을 개발하여 신기술인증(NET)을 획득한 바 있음.&cr;&cr;동사는 식물설계 및 대량생산 원천기술을 바탕으로 유효물질(식물세포, 피토펩타이드, 성장인자(EGF))을 개발하여 식품, 화장품, 의약품 원료로 공급하며, 약리물질(줄기세포촉진제 P334-CT, 배뇨개선제 KSF-F, 요실금치료제 KSF-D, 공수병치료제 RabiRex-H, 위염/위암치료제 HelicoMab-f/GC)을 개발하고, 지보단(GIVAUDAN), 대상홀딩스㈜ 등의 국내외 다수 기업 및 연구소와 협력하에 사업화를 진행 중에 있음.&cr;&cr;동사의 기술은 천연소재나 재배된 식물에 비해 무분별한 식물채취 과정이 필요 없는 친환경적이고 지속가능한 소재 생산기술로서, 식물세포의 대량배양 기술부재로 국내에서 식물세포 유래 유용 2차대사산물의 연구결과가 바이오산업에서 실질적으로 활용되지 못하였으나, 동사의 기술을 바탕으로 유용 단백질이나 대사산물을 함유하고 있는 다양한 식물세포를 대량 생산할 수 있어, 바이오소재로서 식물 유용소재의 활용가능성이 높아질 것으로 판단됨. |
| 나이스평가정보 |
BBB |
동사는 2005년 11월에 설립된 16년의 업력을 지닌 화장품 제조업 및 생물학적 제제 제조업을 영위하는 일반, 중소기업으로 대표이사는 모상현, 정대현이며, 인천 본사 식물세포연구소와 전남 광주 의약나노소재연구소를 운영하고 있음. 연구개발인력은 임직원 51명 중 약 26명으로, 석,박사 등의 전문 인력이 상근하고 있으며, 주요사업부분은 Plantomics기반으로 식물세포설계기술과 식물세포배양생산기술을 개발하여 유효물질, 약리물질 개발을 수행하고 있음. 동사는 현재 유효물질 생산을 통해 안정적으로 매출을 시현하고 있으며, 오랜업력으로 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술과 다수의 식물세포주를 보유하고 있는 것으로 확인되며, 대량배양 생물반응기 구축 및 25종의 식물세포주 대량공정확립을 수행한 것으로 판단됨.&cr;&cr;동사의 주요 약리물질(파이프라인)은 배뇨개선제/요실금 치료제인 쿠라리논, 공수병 항체 치료제인 RabiRex-H, 줄기세포 촉진제인 포피라 334, 위염/위암항체치료제인 HelicoMab-F/HelicoMab-G 보유하고 있음. 평가대상기술이 적용되진 않았으나, 진척도가 높은 배뇨개선제 (KSF-F)는 고삼뿌리 추출물로서 인체적용시험을 완료하였으며 현재 건강기능식품을 위한 개별인정신청 진행 예정으로 파악됨. 이는 방광기능이 개선된 효과를 나타냈으며, 기존 약물치료제와는 다른 기전을 이용한 약리물질로서 부작용이 낮을 것으로 예측됨. 또한 치료제 진입 시, 명확한 효능성 및 안전성 입증이 필요할 것으로 판단됨. 공수병 항체치료제는 아직 실험단계이며 핵심 기술인 SMART-RC2 고주파 배양기술이 적용된 결과가 부재한 바, 제품의 우위성과 기술의 효율성을 논하기는 어려운 상황이며, 다만, 기존 공수병 항체 치료제는 동물세포 기반제품으로 제품가격이 비싸고, 독성이 있음.&cr;&cr;따라서, 동사는 식물세포기반인 제품으로, 제품의 우위성을 보여주기 위해서는 개발의 가속화가 필요할 것으로 판단됨. 또한 평가기술이 적용되지 않은 해조류추출물 포피라 334는 역분화 줄기세포 리프로그래밍 과정을 가속화하는 물질임을 밝혔으며, 현재 물질효능 추가 실험이 줄기세포 관련 업체에서 진행중인 것으로 확인되며, 위염/위암치료제는 현재 항체서열을 확보하였으나, 실험단계로써 SMART-RC2 고주파 배양기술이 적용한 데이터가 제시되지 않은 바, 기술의 우위성을 논하기 어려운 것으로 판단됨. 동사의 세포설계기술 식물가상세포플랫폼은 시뮬레이션을 통해 유효 경로등을 예측할 수 있으므로 활용도와 경제성이 높은 시스템이나, 아직 초기모델로서 플랫폼 구축의 진척도와 완성도면에서는 미흡한 수준으로 판단되며, 가상세포 전문연구 그룹 등과 공동연구를 통해 기술의 예측 정확도가 확보 될 시, 기술의 자립도 및 확장성은 상향될 것으로 판단됨. 또한 물질의 고효율 생산을 위하여 동사는 유도프로모터 2종을 발굴하였으나, 우수한 프로모터는 아니므로, 제품의 고효율 생산성을 기대하기 위해서는 기존 보유 프로모터 보다 고발현이 가능한 고주파 유도 프로모터 발굴 및 개발이 필요할 것으로 판단됨.&cr;&cr;동사는 세포배양생산기술로서 500 리터의 대량배양 공정기술을 확립하였으며, 보유한 식물세포주 250여 종 중 25종의 대량배양공정을 확립하였으며, 배양핵심기술인 SMART-RC2 고주파 배양기술을 개발하였음. 이 기술을 적용한 장미세포 등에서 유효물질의 생산성 증대의 가능성을 보여주었고, 이를 통해 스위스의 지보단과 전략적 제휴를 맺고 공동개발을 진행 중이며, 동사는 다수의 연구용역 계약과 공동연구가 진행중인 것으로 파악됨. 그러나 기술의 신뢰성 구축을 위해, 동사는 평가대상기술 파이프라인 공수병항체치료제 등의 세포주 배양기술인 SMART-RC2를 적용하여 재현성 있게 약리물질 생산성이 향상 된 추가적인 결과 제시가 필요할 것으로 보여지며, 또한 핵심배양기술을 통해 지속적인 사업을 영위하기 위해서는 미흡한&cr;&cr;기술장벽을 구축하고 적극적인 기술보호를 위해 노력해야 할 것으로 판단됨. 한편, 동사는 약리물질인 기존 파이프라인 및 백신 등의 추가적인 개발 계획을 보유한 것으로 확인됨. 따라서 Plantomics 기반 식물세포주 설계기술 및 식물세포 배양기술을 적용하여 개발된 약리물질의 사업화 성공을 위하여 효능, 안정성, 경제성, 승인 가능성 등을 제시할 수 있는 적절한 타겟 선정과 면밀한 분석 및 계획수립이 필요한 것으로 사료된다.&cr;&cr;동사는 우수한 기술력을 보유하고 있으나, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있는 기업으로 기술평가등급 [BBB]로 의견을 제시함. |
&cr;한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.
| [코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교] |
| 구 분 |
일반기업(벤처기업 포함)
|
기술성장기업
|
|
수익성ㆍ매출액 기준
|
시장평가ㆍ성장성 기준
|
전문평가(기술/사업모델)
|
성장성 추천
|
|
주식 분산 (택일) 주1)
|
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%
(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))
|
|
경영성과 및 시장평가 등 (택일)
|
① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
|
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
|
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원
|
|
② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
|
② 시총 300억원 & &cr;매출액 100억 원 이상&cr;[벤처: 50억원]
|
전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평 가결과가 A등급 이상일 것
|
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 &cr;중소기업일 것
|
|
③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
|
③ 시총 500억원 & &cr;PBR 200% 이상
|
|
④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
|
④ 시총 1,000억원 &cr;이상
|
|
⑤ 자기자본 250억원 이상
|
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감사 의견
|
최근 사업연도 적정
|
|
경영투명성
(지배구조)
|
사외이사, 상근감사 충족
|
|
기타 요건
|
주식양도 제한이 없을 것 등
|
| 주1) |
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다. |
| 주2) |
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)
|
상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.&cr;&cr;그러나 당사의 경우 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 벤처기업임에도 불구하고, 식물세포 유래 유효물질 개발을 통하여 설립 이후 꾸준한 영업이익 및 당기순이익을 달성해오고 있습니다. 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말(2018년 ~ 2021년 3분기말)까지 당사의 실적현황은 다음과 같습니다.
| [당사 요약 (포괄)손익계산서] |
| (단위: 원) |
| 과목 |
2021년 3분기&cr;(제17기 3분기 누적) |
2020년&cr;(제16기) |
2019년&cr;(제15기) |
2018년&cr;(제14기) |
| 매출액 |
7,364,712,237 |
8,639,742,653
|
8,476,472,445
|
5,997,861,336
|
| 매출원가 |
2,171,749,830 |
3,000,459,884
|
2,826,897,611
|
2,993,537,733
|
| 매출총이익 |
5,192,962,407 |
5,639,282,769
|
5,649,574,834
|
3,004,323,603
|
| 판매비와관리비 |
2,936,020,434 |
2,714,535,557
|
2,751,786,197
|
2,765,829,501
|
| 영업이익 |
2,256,941,973 |
2,924,747,212
|
2,897,788,637
|
238,494,102
|
| 금융수익 |
27,305,363 |
56,222,004
|
47,381,922
|
22,213,246
|
| 금융비용 |
44,166,407 |
85,166,490
|
73,075,584
|
73,776,455
|
| 기타수익 |
187,114,378 |
84,418,037
|
152,992,244
|
104,631,784
|
| 기타비용 |
8,681,821 |
98,812,277
|
32,230,545
|
12,778,193
|
| 법인세차감전순이익 |
2,418,513,486 |
2,881,408,486
|
2,992,856,674
|
278,784,484
|
| 법인세비용 |
539,935,617 |
419,984,451
|
431,034,713
|
(125,110,049)
|
| 당기순이익(분기순이익) |
1,878,577,869 |
2,461,424,035
|
2,561,821,961
|
403,894,533
|
&cr;한편, 당사는 신제품 개발 및 매출처 확장을 통해 향후에도 지속적인 매출 성장이 예상되며, 당사의 2024년까지의 매출액 추정 세부 내역은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (4) 희망 공모가액의 산출 -
(다) 추정 당기순이익 산정내역
」 부분을 참고해주시기 바랍
니다. 이와 같이 당사의 지속적인 실적 성장에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
&cr;
|
나.
매출액 변동 및 수익성 악화 위험 &cr;
&cr;
당사의 매출총이익률은 2018년 50.0
9%, 2019년 66.65%, 2020년 65.27%,
2021년 3분기 기준 70.51%
로 지속적으로 상승하고 있
으며, 업종 평균인 44.82%를 크게 상회하고 있습니다.
이는 주력 제품인
식물세포소재와 성장인자소재의 매출 증가로 인해
규모의 경제 효과를 이루었고 높은 효능 경쟁력을 바탕으로 차별화된 프리미엄 제품으로 평판을 구축함으로써 높은 매출총이익률을 달성하였습니다.
특
히
식물세포소재
,
GFX(성장인자 완제품)의 매출총이익률은 2018년
44.66%,
70.59%, 2021년 3분기 기준
82.37%,
78.44%로 증가함에 따라, 당사의 수익성은 꾸준히 개선되고 있습니다.
또한 당사의 영업이익률은 2018년 3.98%, 2019년 34.19%, 2020년 33.85%, 2021년 3분기 기준 30.65%로 업종 평균인 13.06%를 크게 상회하고 있습니다. 이는 당사의 판매비와 관리비는 인건비성 경비, 연구개발비 등 고정비 또는 준고정비 성격의 비용 비중이 높아 매출액 증가에 따른 영업레버리지 효과에 기인한 것으로 판단
됩니다.&cr;&cr;당사는 기존 주력 제품인 식물세포소재, 식물유래 재조합 성장인자와 스위스Givaudan 과 공동 런칭한 Plant Cell 원료 K-phyto™ [SC] Camellia의 판매확대와 차별화된 신규 식물세포소재를 통해 지속적인 매출 성장을 기대하고 있습니다. 이와 같이
당사의 양호한 수익성 및 성장성 실현에도 불구하고 식물세포소재 산업에 대한 주요 규제 변화, 경쟁 심화 등으로 인한 영업환경악화, 신규사업 지연, 신제품 수익발생 지연 등으로 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 식물유래 바이오소재 및 의약품 연구개발과 생산을 목적으로 설립되어 SMART-RC²신기술을 활용한 식물세포플랫폼 기반 기술로 다양한 유효물질 (식물세포 및 성장인자)을 생산하고 있습니다. 특히 당사의 유효물질분야 주력제품인 기존기술대비 생리활성이 높은 피토케미컬함량이 증대된 식물세포소재와 피부투과성이 우수하고 생체친화적인 펩타이드를 이용해 피부투과력과 세포투과능이 증대된 성장인자소재를 활용하여 바이오화장품 및 코스메슈티컬, 식품의 핵심 소재로 사업화하고 있습니다. 당사의 매출액은 2018년 5,998백만원, 2019년 8,476백만원, 2020년 8,640백만원, 2021년 3분기 7,365백만원을 기록하여 지속 성장하고 있으며, 이는 독자적인 기술로 개발한 차별화된 식물세포유래 소재를 통한 경쟁력 확보, 식물유래 소재시장의 확대, 친환경 소재에 대한 시장수요 증가가 당사 전체 매출액의 증가를 견인한 것으로 파악됩니다.
| [최근 3개년 및 당해년도 3분기 수익성 지표 현황] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종 평균 |
|
매출액
|
5,998 |
8,476 |
8,640 |
7,365 |
- |
| 매출원가 |
2,994 |
2,827 |
3,000 |
2,172 |
- |
|
매출원가율(%)
|
49.91% |
33.35% |
34.73% |
29.49% |
55.18% |
| 매출총이익률(%) |
50.09% |
66.65% |
65.27% |
70.51% |
44.82% |
|
영업이익
|
238 |
2,898 |
2,925 |
2,257 |
- |
| 영업이익률(%) |
3.98% |
34.19% |
33.85% |
30.65% |
13.06% |
|
당기순이익
|
404 |
2,562 |
2,461 |
1,879 |
- |
| 당기순이익률(%) |
6.73% |
30.22% |
28.49% |
25.51% |
4.20% |
| 주) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다. |
&cr;당사의 매출총이익률은 2018년 50.09%, 2019년 66.65%, 2020년 65.27%, 2021년 3분기 기준 70.51%로 지속적으로 상승하고 있으며,
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종 평균인 44.82%를 크게 상회하고 있습니다.
이는 주력 제품인
식물세포소재와 성장인자소재의 매출 증가로 인해
규모의 경제 효과를 이루었고 높은 효능 경쟁력을 바탕으로 차별화된 프리미엄 제품으로 평판을 구축함으로써 높은 매출총이익률을 달성하였습니다. 특히
GFX(성장인자 완제품)
수출규모는 2018년 114백만원, 2019년 359백만원, 2020년 800백만원, 2021년 3분기 기준 943백만원으로 대폭 증가하고 있습니다. GFX(성장인자 완제품)의 매출총이익률은 2018년 70.59%, 2021년 3분기 기준 78.44%로 증가함에 따라, 당사의 수익성은 꾸준히 개선되고 있습니다.
&cr;
| [최근 3개년 및 당해년도 제품별 매출비중] |
| (단위 :
백만원, %)
|
|
품 목
|
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
|
식물세포
|
1,711 |
28.9% |
1,792 |
21.5% |
1,812 |
21.4% |
1,900 |
26.1% |
|
성장인자
|
1,837 |
31.1% |
2,266 |
27.2% |
2,011 |
23.7% |
1,733 |
23.8% |
|
PCX
|
1,039 |
17.6% |
1,219 |
14.6% |
1,285 |
15.2% |
1,118 |
15.4% |
|
GFX
|
1,066 |
18.0% |
2,971 |
35.7% |
3,242 |
38.3% |
2,492 |
34.2% |
| 기타 |
262 |
4.4% |
81 |
1.0% |
126 |
1.5% |
37 |
0.5% |
| 합계 |
5,915 |
100.0% |
8,328 |
100.0% |
8,476 |
100.0% |
7,281 |
100.0% |
(주: PCX는 식물세포 소재를 활용한 완제품입니다. GFX는 성장인자 소재를 활용한 완제품입니다.)
| [최근 3개년 및 당해년도 제품별 매출액총이익률] |
| (단위 : %) |
|
품 목
|
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
|
식물세포
|
44.66% |
85.83% |
81.95% |
82.37% |
|
성장인자
|
36.78% |
65.48% |
37.51% |
71.52% |
|
PCX
|
49.76% |
24.18% |
32.60% |
27.95% |
|
GFX
|
70.59% |
71.09% |
83.57% |
78.44% |
| 합계 |
50.09% |
66.65% |
65.27% |
70.51% |
(주: PCX는 식물세포 소재를 활용한 완제품입니다. GFX는 성장인자 소재를 활용한 완제품입니다.)
&cr;
&cr;
또한 당사의 영업이익률은 2018년 3.98%, 2019년 34.19%, 2020년 33.85%, 2021년 3분기 30.65%로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종 평균인 13.06%를 크게 상회하고 있습니다. 당사의 판매비와 관리비는 인건비성 경비, 연구개발비 등 고정비 또는 준고정비 성격의 비용비중이 높아 매출액 증가에 따른 영업레버리지 효과에서 기인한 것으로 판단됩니다.&cr;
| [바이오에프디엔씨 판매비와관리비 추이] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 판매비와관리비 |
2,766 |
100.0% |
2,752 |
100.0% |
2,715 |
100.0% |
2,936 |
100.0% |
| 고정비성 |
2,712 |
98.0% |
2,714 |
98.1% |
2,614 |
94.5% |
2,809 |
101.6% |
| 인건비성경비 |
933 |
33.7% |
1,150 |
41.6% |
1,260 |
45.6% |
1,356 |
49.0% |
| 경상연구개발비 |
1,255 |
45.4% |
937 |
33.9% |
739 |
26.7% |
651 |
23.5% |
| 감가상각비 |
98 |
3.5% |
90 |
3.3% |
80 |
2.9% |
45 |
1.6% |
| 무형자산상각비 |
34 |
1.2% |
35 |
1.3% |
26 |
0.9% |
14 |
0.5% |
| 지급수수료 |
116 |
4.2% |
145 |
5.2% |
143 |
5.2% |
472 |
17.1% |
| 광고선전비 |
151 |
5.5% |
181 |
6.5% |
70 |
2.5% |
12 |
0.4% |
| 기타 |
125 |
4.5% |
177 |
6.4% |
296 |
10.7% |
259 |
9.4% |
| 변동비성 |
54 |
2.0% |
38 |
1.4% |
101 |
3.7% |
127 |
4.6% |
| 운반비 |
1 |
0.0% |
0 |
0.0% |
64 |
2.3% |
84 |
3.0% |
| 소모품비 |
10 |
0.4% |
14 |
0.5% |
18 |
0.7% |
27 |
1.0% |
| 기타 |
44 |
1.6% |
23 |
0.8% |
19 |
0.7% |
16 |
0.6% |
| 영업이익 |
238 |
2,898 |
2,925 |
2,257 |
| 영업이익률(%) |
3.98% |
34.19% |
33.85% |
30.65% |
| 주) 인건비성 경비는 급여, 상여금, 주식보상비용, 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비의 합계 입니다. |
&cr;당사는 기존 주력 제품인 식물세포소재, 식물유래 재조합 성장인자와 스위스Givaudan 과 공동 런칭한 Plant Cell 원료 K-phyto™ [SC] Camellia의 판매확대와 차별화된 신규 식물소재 등의 제품화를 통해 지속적인 매출 성장을 기대하고 있습니다. 이와 같이 당사의 양호한 수익성 및 성장성 실현에도 불구하고 식물세포소재 산업에 대한 주요 규제 변화, 경쟁 심화 등으로 인한 영업환경악화, 신규사업 지연, 신제품 수익발생 지연 등으로 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
다.
매출채권 회수 관련 위험&cr;
&cr;
당사의 매출채권 총액은 2018년말 918백만원, 2019년말 956백만원, 2020년말 1,058백만원, 2021년 3분기 1,186백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 당사의 식물세포유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주 매출이 지속적으로 성장하고 있기 때문
입니다. 또한
매출채권 회전율은 2018년 8.54회, 2019년 10.24회, 2020년 10.58회, 2021년 3분기 11.58회로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종평균인 4.95회 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 최근 매출 증가에 따라 2020년 및 2021년 3분기말 기준 매출채권 대손충당금 설정률은 동기간 23.53%, 25.26% 수준으로 다소 안정적이므로 매출채권 회수에 대한 위험 수준은 제한적이라고 판단
됩니다. &cr;&cr;당사의
2021년 3분기말 기준 매출채권 잔액은 886백만원 규모이며 매출 증가에 따라 매출채권 규모가 전년말 대비 76백만원 증가
하였습니다. 또한, 당사의
2020년말 및 2021년 3분기 기준 1년 초과 매출채권은 각각 212백만원, 282백만원으로 매출채권 총액에서 19.99%, 23.78%를 차지하고 있어 1년 초과 장기채권 비중이 높은 편이며, 매출채권 잔액 및 매출채권에 대한 대손충당금 설정액이 2018년부터 지속적으로 증가하고 있어 매출채권 회수에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 사료됩니다. &cr;&cr;또한,
당사는 2021년 3분기말 기준 국내외 412곳 등 다수 매출처를 대상으로 거래하고 있고 지속적으로 영업망을 확충해나가고 있어 매출채권 회수 지연 또는 실패에 대한 위험이 지속적으로 존재합니다. 따라서 향후 당사 계획과 달리 매출채권 회수 지연 및 연체 채권의 대손 발생 시 당사의 영업현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
당사의 매출채권 총액은 2018년말 918백만원, 2019년말 956백만원, 2020년말 1,058백만원, 2021년 3분기 1,186백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 당사의 식물세포유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주 매출이 지속적으로 성장하고 있기 때문입니다. 또한 매출채권 회전율은 2018년 8.54회, 2019년 10.24회, 2020년 10.58회, 2021년 3분기 11.58회로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종평균인 4.95회 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 최근 매출 증가에 따라 2020년 및 2021년 3분기말 기준 매출채권 대손충당금 설정률은 동기간 23.53%, 25.26% 수준으로 다소 안정적이므로 매출채권 회수에 대한 위험 수준은 제한적이라고 판단됩니다.&cr;
| [매출채권 비중 및 매출채권 회전율 현황] |
| (단위: 백만원, 회) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종 평균 |
|
매출채권 총액
|
918
|
956
|
1,058
|
1,186 |
- |
|
대손충당금
|
87
|
132
|
249
|
300 |
- |
|
매출채권 순액
|
831
|
824
|
810
|
886 |
- |
|
매출액
|
5,998
|
8,476
|
8,640
|
7,365 |
- |
|
매출액 증가율
|
-
|
41.32%
|
1.93%
|
13.66% |
- |
|
매출채권 증가율
|
-
|
-0.84%
|
-1.70%
|
9.48% |
- |
|
매출채권 회전율
|
8.54
|
10.24
|
10.58
|
11.58 |
4.95 |
| 주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다.&cr;주2) 매출채권회전율 산정 시 2021년 3분기 수치를 연환산하였습니다. |
&cr;
당사 매출채권은 K-IFRS 회계기준서 1109호에 따른 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 분기별 설정율은 상이하지만 당사는 평균적으로 1년 초과 매출채권에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 매출채권 잔액 대비 대손충당금 설정비율은 2018년 9.48%, 2019년 13.81%, 2020년 23.53%, 2021년 3분기 25.26%로
지속적으로 상승하였으며
, 이는 1년 초과 장기체화채권이 증가한 영향이 큽니다. 다만, 당사는 매출채권 관리체계개선을 통해 향후 매출채권 회수에 대한 위험 수준은 제한적이라 판단됩니다.
&cr;&cr;당사의 2020년말 및 2021년 3분기 기준 1년 초과 매출채권은 각각 212백만원, 282백만원으로 매출채권 총액에서 각각 19.99%, 23.78%를 차지하고 있어 1년 초과 장기채권 비중이 높은 편입니다. 이는 일부 매출처의 자금 사정 악화로 회수가 지연됨에 따라 발생한 것으로 장기미회수채권에 대해서는 내부규정에 따라 지속적으로 관리하고 있으며 위험군에 속한 거래처에 대해서는 신규 매출을 발생시키지 않고 있습니다. 또한, 채권 미회수 리스크를 낮추기 위하여 신규거래처에 대한 신용조사 검증 강화 및 신용도가 낮은 거래처에 대해서는 제품 출고 전에 거래대금을 선수하는 방식으로 결제방식을 개선하여 매출채권 회수 위험을 축소하고 있습니다.
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
|
매출채권 총액
|
918
|
956
|
1,058
|
1,186 |
|
3개월 이하
|
740
|
680
|
657
|
772 |
|
3개월 초과 6개월 이내
|
62
|
99
|
85
|
75 |
|
6개월 초과 1년 이내
|
30
|
46
|
104
|
57 |
|
1년 초과
|
86
|
132
|
212
|
282 |
|
1년 초과 매출채권 비중
|
9.33%
|
13.79%
|
19.99%
|
23.78% |
|
매출채권 대손충당금
|
87
|
132
|
249
|
300 |
|
대손충당금 설정 비율
|
9.48%
|
13.81%
|
23.53%
|
25.26% |
&cr;
2021년 3분기 기준 1년이상 매출채권은 282백만원으로, 당사 매출채권 회수계획은 다음과 같습니다. 한편 32백만원은 고객처 상황으로 인한 대손처리를 통하여 매출채권 회수에 대한 불확실성을 제거할 예정입니다. &cr;
|
거래처명
|
1년 이상 채권
|
회수 계획
|
| "가"사 |
59,173
|
2022년까지 회수 예정
|
| "나"사 |
31,845
|
2022년까지 회수 예정 |
| "다"사 |
19,327
|
2022년까지 회수 예정 |
| "라"사 |
7,723
|
법원에 지급명령 청구
|
| "마"사 |
4,767
|
매월 25만원 상환 중
|
| "바"사 |
3,025
|
대손 제각 예정
|
| "사"사 |
1,910
|
대손 제각 예정
|
| "아"사 |
1,650
|
2022년까지 회수 예정 |
| "자"사 |
990
|
2022년까지 회수 예정 |
| "차"사 |
874
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "카"사 |
941
|
2022년까지 회수 예정 |
| "타"사 |
495
|
2022년까지 회수 예정 |
| "파"사 |
478
|
2022년까지 회수 예정 |
| "하"사 |
440
|
2022년까지 회수 예정 |
| "거"사 |
209
|
2022년까지 회수 예정 |
| "너"사 |
70,376
|
2022년까지 회수 예정 |
| "더"사 |
36,200
|
2022년까지 회수 예정
|
| "러"사 |
11,500
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "머"사 |
10,027
|
2022년까지 회수 예정
|
| "버"사 |
8,250
|
대손 제각 예정
|
| "서"사 |
2,848
|
대손 제각 예정
|
| "어"사 |
1,936
|
대손 제각 예정
|
| "저"사 |
1,072
|
2022년까지 회수 예정 |
| "처"사 |
990
|
대손 상각 예정
|
| "커"사 |
550
|
2022년까지 회수 예정 |
| "터"사 |
429
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "퍼"사 |
275
|
2022년까지 회수 예정 |
| "허"사 |
264
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "갸"사 |
176
|
2022년까지 회수 예정 |
| "냐"사 |
165
|
2022년까지 회수 예정 |
| "댜"사 |
1,232
|
2022년까지 회수 예정 |
| "랴"사 |
1,782
|
2022년까지 회수 예정 |
|
합계
|
281,925
|
-
|
한편, 당사는 2021년 3분기 기준 국내외 412곳 등 다수 매출처를 대상으로 거래하고 있고 지속적으로 영업망을 확충해나가고 있습니다. 당사 설립 이후 17년간 매출액을 지속적으로 증가시킬 수 있는 성장 동력 중 하나는 특정 매출처에 매출이 집중되어 있지 않고 다양한 판매루트를 형성시킨 것에 기인합니다.
또한, 당사는 70% 이상의 매출처와 8년~15년 이상 꾸준하게 안정적인 거래관계를 유지하고 있으며,
신제품에 대한 신규 매출처 확보에 어려움이 없어 매출은 더욱 상승할 것으로 기대됩니다
. &cr;
&cr;
그
럼
에도 불구하고
매출채권 회
수 지연 또는 실패에 대한 위험이 지속적으로 존재합니다. 따라서 향후 당사 계획과 달리 매출채권 회수 지연 및 연체 채권의 대손 발생 시 당사의 영업현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
&cr;
|
라.
재고자산 관련 위험 &cr;
&cr;
당사의 재고자산(순액)은 2019년말, 2019년말, 2020년말 및 2021년 3분기말 기준 각각 842백만원, 937백만원, 1,343백만원, 1,386백만원으로 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 이는 주력 제품의 수요에 대응하기 위해 충분한 원재료를 확보하고, 납품 가능 제품을 추가 생산하여 재고 보유량이 증가한 것에 기인
합니다. 또한 당사의
재고자산 회전율은 2018년 7.12회, 2019년 9.04회, 2020년 6.43회, 2021년 3분기 7.08회로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종 평균인 5.88 대비 상회
합니다. 향후에도 주요 제품의 판매추이를 고려하여, 제품 생산량을 조절하여 적정 재고수준을 보유하고자하는 당사 재고 정책을 감안하였을 때 당사의 재고자산회전율은 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단됩니다. 하지만
향후 주된 영업환경의 악화, 재고가치 하락, 원재료 비중 상승 등의 사유로 인해 재고자산의 소진이 지연되어 재고자산이 진부화될 경우 재고자산 보유 비용 발생 및 평가손실 인식으로 인해 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
|
| [최근 3개년 및 당해년도 3분기 재고자산 현황] |
| (단위: 백만원, %, 회) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종평균(2020년) |
|
재고자산(총액)
|
919 |
1,054 |
1,450 |
1,780 |
-
|
| 평가충당금 |
(76) |
(116) |
(107) |
(394) |
- |
|
재고자산(순액)(A)
|
842
|
937
|
1,343
|
1,386 |
-
|
|
제품
|
245
|
60
|
277
|
175 |
-
|
|
원재료
|
279
|
500
|
451
|
425 |
-
|
|
재공품
|
287
|
377
|
615
|
786 |
-
|
|
상품
|
31
|
-
|
-
|
- |
-
|
|
총자산 (B)
|
12,407
|
15,291
|
17,626
|
20,588 |
-
|
|
총자산 대비 비중 (=A/B)
|
6.79% |
6.13% |
7.62% |
6.73% |
-
|
|
매출액 (C)
|
5,998
|
8,476
|
8,640
|
7,365 |
-
|
|
재고자산회전율 (=C/A)
|
7.12
|
9.04
|
6.43
|
7.08 |
5.88
|
|
주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다.&cr;주2) 재고자산회전율 산정 시 2021년 3분기 수치를 연환산하였습니다.
|
&cr;당사의 재고자산은 2019년말, 2019년말, 2020년말 및 2021년 3분기말 기준 각각 842백만원, 937백만원, 1,343백만원, 1,386백만원으로 지속적인 증가세를 보이며, 이는 주력 제품의 수요에 대응하기 위해 충분한 원재료를 확보하고, 납품 가능 제품을 추가 생산하여 재고 보유량이 증가한 것에 기인합니다. 당사의 재고자산은 2018년 8.4억(총자산대비 6.8%), 2019년 9.4억(총자산대비 6.1%), 2020년 13.4억(총자산대비 7.6%), 2021년 3분기 13.9억(총자산대비 6.7%)으로 최근 3개년간 7% 수준으로 유지하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2018년 7.12회, 2019년 9.04회, 2020년 6.43회, 2021년 3분기 7.08회로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종 평균 대비 상회합니다. 다만, 향후 매출증가를 달성하지 못하거나 기술력이 저하되어 당사의 재고자산을 판매하지 못하게 될 경우 재고자산의 추가적인 감액 처리로 인하여 동사의 수익성은 악화될 수 있습니다.
당사는 매월 말 자체 재고조사가 실시되고 있으며 독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시되는 것은 매년 말 재고조사를 시행하고 있습니다. 전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시합니다. 당사는 원칙적으로 원부자제에 대해 리뉴얼 혹은, 기재사항 변경 등으로 사용이 어려운 것에 대해서는 원가로 처리하는 경우가 대부분이며 완제품에 대한 충당금을 쌓는 기준은 제품별 유효기간이 임박한 경우 판매가 어렵기 때문에 이에 대해 충당금을 쌓고 있습니다. 향후에도 주요 제품의 판매추이를 고려하여 제품 생산량을 조절하고 적정 재고수준을 보유하는 당사 재고 정책을 감안할 때 당사의 재고자산회전율은 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.
하지만 향후 주된 영업환경의 악화, 재고가치 하락, 원재료 비중 상승 등의 사유로 인해 재고자산의 소진이 지연되어 재고자산이 진부화될 경우 재고자산 보유 비용 발생 및 평가손실 인식으로 인해 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
&cr;
|
마.
재무안정성 위험 &cr;
&cr;당사는 식물세포유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주 개발, 배양, 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는 벤처기업으로서, 지속적인 연구개발 활동을 위한 투자 및 식물세포유래 소재, 바이오의약품 개발 및 생산을 위한 설비투자를 필요로 하고 있습니다. 당사는 별다른 영업수익 없이 신약개발에만 집중하는 바이오 기업들 대비 식물세포유래 소재의 상용화에 성공하여 매출액을 시현하며, 자체적인 현금흐름 및 수익창출을 통해 재무 안정성에 기여하고 있습니다.
2020년말 당사의 부채비율은 41.87%, 유동비율은 228.96%으로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종평균 (부채비율 70.86%, 유동비율 178.71%) 대비 큰 폭으로 상회하며, 2020년말(2021년 3분기) 기준 단기차입금 및 유동성장기차입금 16억원(29.2억원), 장기차입금 16.2억원(3억원)의 차입구조를 갖추고 있어, 급격한 재무악화 가능성 또는 유동성 위험 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다.
&cr;
&cr;그러나,
지속적인 연구개발비 투자 및 생산능력 확대를 위한 설비투자 등에 소요되는 투자 자금 대비 영업활동을 통한 현금흐름이 저조할 경우 추가적인 차입 또는 자금조달 등이 발생하여 재무 안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;
|
&cr;당사는 식물세포유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주 개발, 배양, 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는 벤처기업으로서, 지속적인 연구개발 활동을 위한 투자 및 식물세포유래 소재, 바이오의약품 개발 및 생산을 위한 설비투자를 필요로 하고 있습니다. 당사는 별다른 영업수익 없이 신약개발에만 집중하는 바이오 기업들 대비 식물세포유래 소재의 상용화에 성공하여 매출액을 시현하며, 자체적인 현금흐름 및 수익창출을 통해 재무 안정성에 기여하고 있습니다. 또한, 당사만이 생산기술을 보유하고 있는 당사의 SMART-RC²신기술을 적용한 cGMP 공장을 화순지점에 증설하여 배양/생산설비를 갖추기 위한 설비투자 등을 진행하고 있습니다. &cr;
| [자본적 지출 및 연구개발비 추이] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 연구개발비 |
1,628 |
1,290 |
1,261 |
1,010 |
|
유형자산의 취득
|
1,088
|
257
|
1,875
|
5,091 |
|
영업활동으로 인한 현금흐름
|
1,073
|
3,227
|
2,117
|
2,492 |
| 주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다. |
&cr;별도의 영업활동이 없이 신약개발에만 집중하는 바이오 신약개발 업체 등과 비교하였을 때, 당사는 식물세포유래 소재 상용화에 성공하여 매출 증대 및 수익성 개선 등으로 충분한 자체 현금창출 능력을 확보하여 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 당사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 주요 재무안정성과 관련된 재무비율 현황은 아래와 같습니다. 당사의 유동비율은 2018년 이후부터 2020년까지 평균 189% 수준을 달성하며 안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 부채비율 역시 매년 당기순이익을 확대하며 2018년 67.6%에서 2021년 3분기 38.73%까지 지속적인 감소 추이를 보이며 재무 건전성을 강화하고 있습니다.
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종 평균 |
|
자산총계
|
12,407
|
15,291
|
17,626
|
20,588 |
-
|
|
부채총계
|
5,006
|
5,327
|
5,202
|
5,747 |
-
|
|
자본총계
|
7,401
|
9,963
|
12,425
|
14,840 |
-
|
|
유동자산
|
5,102
|
8,583
|
7,867
|
6,656 |
-
|
|
유동부채
|
2,514
|
4,299
|
3,436
|
5,343 |
-
|
|
총 차입금
|
3,050
|
3,350
|
3,220
|
3,220 |
-
|
|
단기차입금
|
1,350
|
1,850
|
800
|
800 |
-
|
|
유동성장기부채
|
500
|
700
|
800
|
2,120 |
-
|
|
장기차입금
|
1,200
|
800
|
1,620
|
300 |
-
|
|
부채비율
|
67.64%
|
53.47%
|
41.87%
|
38.73% |
70.86%
|
|
차입금의존도
|
24.58%
|
21.91%
|
18.27%
|
15.65% |
20.53%
|
|
유동비율
|
202.94%
|
199.65%
|
228.96%
|
124.59% |
178.71%
|
|
이자보상배율(배)
|
3.23
|
40.31
|
41.98
|
51.10 |
6.97
|
| 주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다. |
| 주2) 이자보상배율은 이자지급에 필요한 수익의 창출능력을 측정하기 위한 지표로서, 영업이익을 이자비용으로 나누어 산출하였습니다. |
&cr;뿐만 아니라, 당사는 2021년 3분기 기준으로 장단기차입금 약 3,220백만원을 보유하고 있으나 향후 3개년간 회사의 영업 수익자금 및 자체 보유자금을 활용하여 아래와 같이 분할 상환 계획을 가지고 있습니다. 장단기차입금의 향후 연도별 상환계획을 요약하면 아래와 같습니다. &cr;
| [단기 차입금 현황 및 상환 계획] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
이자율 |
만기 |
2021년 3분기&cr;상환 전 잔액 |
연도별 상환 계획 |
비고 |
| 2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 시설자금 |
우리은행 |
2.74% |
2022-11-19 |
500,000 |
- |
500,000
|
- |
만기 일시 연장 예정 |
| 운전자금 |
우리은행 |
2.41% |
2022-11-19 |
800,000 |
800,000 |
- |
- |
만기 일시 상환 예정 |
| 운전자금 |
신한은행 |
1.10% |
2022-05-11 |
1,200,000 |
400,000 |
400,000
|
400,000
|
만기시 일부 연장 예정 |
| 운전자금 |
국민은행 |
0.0% |
2022-05-18 |
420,000 |
- |
210,000
|
210,000
|
만기 일시 연장 예정 |
| 합계 |
- |
- |
- |
2,920,000 |
1,200,000
|
1,110,000 |
610,000 |
- |
|
주) 은행별 차입금의 이자율 및 만기는 연장시 변경될 수 있습니다.
|
| [장기 차입금 현황 및 상환 계획] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
이자율 |
만기 |
2021년 3분기&cr;상환 전 잔액 |
연도별 상환 계획 |
비고 |
| 2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 운전자금 |
신한은행 |
1.19% |
2023-05-14 |
300,000 |
- |
100,000 |
200,000 |
만기시 일부 연장 예정 |
| 합계 |
- |
- |
- |
300,000 |
|
100,000
|
200,000
|
- |
|
주) 은행별 차입금의 이자율 및 만기는 연장시 변경될 수 있습니다.
|
상기 일정대로 차입금을 상환할 경우, 당사의 차입금은 2021년 3분기 기준 약 3,220백만원에서 향후 3년간 분할 상환을 통하여 이자비용 지출 부담을 경감하고 추가적인 재무구조 및 수익성 개선 효과를 얻을 수 있을 것으로 전망됩니다.
&cr;상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 심각하게 위협 받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 경기침체 등에 따른 채권 회수 지연, 재고부담 증가 등에 따라 영업에서 창출된 현금흐름이 급격하게 악화될 경우 동사의 재무 안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;
|
바.
핵심 인력 이탈에 관한 위험 &cr;
&cr;
당사가 영위하는 식물유래 소재 산업은 기술집약적인 산업의 특성상 연구 인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 식물세포 및 유전자 편집 그리고 재조합에 대한 높은 이해도를 필요로 합니다.
특히 식물가상세포(Plant GEM)를 포함한 신기술에 대한 이해도가 높은 연구개발 인력은 전세계적으로 매우 희소합니다. 이러한 사업의 특성상 높은 수준의 기술력을 유지하기 위하여 지속적으로 우수한 인재를 유치하고 확보한 핵심 인력을 유지하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인입니다.
당사 연구소에는 박사 4인 및 석사 16인을 포함하여 총 28인이 연구개발업무를 수행하고 있으며 이 중 18인이 당사의 핵심인력으로 관리하고 있습니다. 당사의 연구소는 모상현 공동대표와 정대현 공동대표의 지휘아래 당사 핵심 기술인 식물세포 설계기술 및 SMART-RC²배양/생산기술 연구와 정부 R&D과제 및 이를 적용한 제품의 개발, 상품화 등을 총괄하고 있습니다.
&cr;&cr;
당사는 주요 핵심인력 및 기술 유출을 차단하기 위해 복리후생 제도의 확대 및 인센티브 제도 등 최선의 노력을 다하고 있으며, 향후 상장 시 주식매수선택권 부여, 논문발표, 특허출원, 등록 포상 확대 등을 통해 핵심 인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다. 비록 당사는 다양한 복리후생제도, 교육제도를 등 전문인력들의 유출을 방지하고 있으나 향후 연구개발인력 영입에 차질이 빚어지거나 회사의 주요 인력이 유출되는 경우 당사의 파
이프라인 연구개발에 큰 차질이 빚어지거나 핵심 기술 및 노하우가 유출될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
&cr;
&cr;
또한, 당사는 사업특성상 프로젝트별 투여하는 개발기간은 평균적으로 유효물질 약 3 ~ 4년, 약리물질 약 10년 이상으로 개발기간 중 핵심인력 이탈로 인한 핵심기술 유출, 개발지연이 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;
|
&cr;당사가 영위하는 식물유래 소재 산업은 기술집약적인 산업의 특성상 연구 인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 식물세포 및 유전자 편집 그리고 재조합에 대한 높은 이해도를 필요로 합니다. 특히 식물가상세포(Plant GEM)를 포함한 신기술에 대한 이해도가 높은 연구개발 인력은 전세계적으로 매우 희소합니다. 당사는 식물세포소재 및 식물유래 재조합 성장인자를 주요 제품으로 판매하고 있으며, 향후 식물유래 의약품에 대한 연구개발 및 제품화를 위한 노력을 지속적으로 해오고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 높은 수준의 기술력을 유지하기 위하여 지속적으로 우수한 인재를 유치하고 확보한 핵심 인력을 유지하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인입니다. &cr;&cr;당사는 기업부설연구소는 인천 본사에 식물세포연구소와 광주전남 지점에 의약나노소재연구소가 있으며, 식물세포연구소 연구인력 18인 및 의약나노소재연구소 연구인력 10인으로 구성되어 있습니다. 당사 연구소에는 박사 4인 및 석사 16인을 포함하여 총 28인이 연구개발업무를 수행하고 있으며 이 중 18인이 당사의 핵심인력으로 관리하고 있습니다. 당사의 연구소는 모상현 공동대표와 정대현 공동대표의 지휘아래 당사 핵심 기술인 식물세포 설계기술 및 SMART-RC²배양/생산기술 연구와 정부 R&D과제 및 이를 적용한 제품의 개발, 상품화 등을 총괄하고 있으며, 당사의 주요연구개발 인력현황은 아래와 같습니다.&cr;
|
학 력
|
박 사
|
석 사
|
학 사
|
기 타
|
합 계
|
|
인원수
|
4
|
16
|
6
|
2
|
28
|
| 주) 상기 인원은 식물세포연구소 및 의약나노소재연구소 연구인력을 합산한 수치입니다. |
| 직위 |
성명 |
담당업무 |
학위 |
주요경력 |
주요 연구 실적 |
| 식물세포연구소 소장 |
모상현
|
연구개발 총괄 |
박사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 공동대표이사('05~현재)
- 아시아천연물학회(ASNP) 이사('17~현재)
- 중앙대학교 의과대학 겸임교수('20~현재)
- ㈜케어젠 경영기획팀장('04~'05)
- 성균관대학교 나노과학기술대학원 이학박사('12)
|
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화('21.04 ~ 수행중) : 해양수산부&cr;- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발('20.04 ~ 수행중) : 보건복지부&cr;- 식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인 발굴('19.06~'20.12.) : 과학기술부&cr;- 국내산 고삼을 이용한 배뇨기능개선 기능성 제품개발('17.11~'21.10) : 농림축산식품부&cr;- 포피라334의 대량생산을 위한 고도화 공정개발('19.04~'20.12) : 해양수산부
|
| 의약나노소재연구소 소장 |
정대현
|
연구개발 총괄 |
박사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 공동대표이사('05~현재)
- 메디포스트㈜ 책임연구원('05~'06)
- 미생물실증지원센터 운영위원('05~'06)
- 광주과학기술원 생명과학과 이학박사('04)
|
- 피부투과능이 향상된 성장인자의 바이오 활성소재 개발 및 상용화('15.10~'18.09) : 산업통상자원부&cr;- 천연 플레버를 함유하는 기능성음료 및 소재개발('15.08~'18.04)&cr;- 식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화('13.11~'17.10) |
| 부사장 |
이정훈
|
식물세포 |
학사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 부사장('05~현재)
- 한국과학기술정보연구원(KISTI)과학기술정보협의회 자문위원('09~현재)
- 고려대학교 생물학과 이학학사('01)
|
- EGF생산을 위한 산업용 유전자 변형 식물세포 고도화('21.04~수행중)&cr;- 골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발 ('21.04~수행중) : 농림축산식품부&cr;- 세포 성장 인자가 분비되는 우유를 활용한 제품 개발('20.12~수행중) : 중소기업청 |
| 전무이사 |
김수정
|
성장인자 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 연구개발이사('05~현재)
- 광주과학기술원 연구진흥팀 연구원('02~'05)
- 광주과학기술원 (GIST) 생명현상사업단 연구원('01~'02)
- 광주과학기술원 (GIST) 칼슘신호전달연구실 연구원('00~'01)
- 전남대학교 생명과학 생물기술학과 이학박사 수료('12)
|
- 피부투과능이 향상된 성장인자의 바이오 활성소재 개발 및 상용화('15.10~'18.09) : 산업통상자원부&cr;- 천연 플레버를 함유하는 기능성음료 및 소재개발('15.08~'18.04)&cr;- 식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화('13.11~'17.10) |
| 이사 |
윤창돈
|
SMART-RC2 신기술 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 B/D 사업본부장('21~현재)
- 한국화이자제약㈜('03~'19)
- KAIST 생명과학과 이학석사('03)
|
- 내과, 비뇨기과, 안과, 정신과, 소아과, 정형외과, 가정의학과, 신경과 등에서 다양한 약물에 대해서 영업/마케팅 경험 : 한국화이자제약㈜&cr;- 세계 1위 글로벌제약회사 화이자제약의 한국법인인 한국화이자제약에서 글로벌 제약 트렌드에 대해서 많은 경험 : 한국화이자제약㈜&cr;- 바이러스치료제Project Manager: ㈜노블젠 |
| 연구소 부소장 |
서효현
|
식물세포 스크리닝 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 식물세포 R&D 부소장('07~현재)
- 금호생명환경과학연구소('99~'06)
- 광주과학기술원 생명과학과 이학석사('04)
|
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화('21.04 ~ 수행중) : 해양수산부&cr;- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발('20.04 ~ 수행중) : 보건복지부&cr;- 식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인 발굴('19.06~'20.12.) : 과학기술부
|
| 수석연구원 |
김영순
|
유전자 재조합/ 유전자 편집 |
박사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 수석연구원('21~현재)
- 전남대학교 농업식물스트레스 연구센터 연구교수('06~'10)
- 금호생명환경과학연구소 전임연구원('98~'06)
- 전북대학교 식물학 이학박사('93)
|
- 국제 논문게재 : 식물관련 국제논문 51편
식물관련 국제전문학술지(SCI급)논문 51편 (A fungus-inducible pepper carboxylesterase exhibits antifungal activity by decomposing the outer layer of fungal cell walls. Molecular plants-microbe interactions 31 (5), 505-515 외 50건)&cr;- 특허등록 : 식물관련 특허 8건&cr; 식물관련 특허8건(Pathogenesis related protein and use thereof. US 7192775 B1, Mar 20, 2007 외 7건)
|
| 부장 |
김수윤
|
식물세포 배양공정 |
박사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 식물세포 R&D 부장('14~현재)
- 농촌진흥청 원예특작과학원('09~'13)
- 경희대학교 농생명학 이학박사('07)
|
- 식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인 발굴('19.06~'20.12.) : 과학기술부&cr;- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발('20.04 ~ 수행중) : 보건복지부&cr;- NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리 액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발('20. ~ 수행중) : 농림부 |
| 부장 |
장성주
|
유효성분 분석 및 평가 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 분석 R&D 부장('18~현재)
- 한미약품㈜('10~'11)
- ㈜종근당 제약('04~'08)
- 중앙대학교 식품공학 이학석사('04)
|
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화('21.04 ~ 수행중) : 해양수산부&cr;- 국내산 고삼을 이용한 배뇨기능개선 기능성 제품개발('17.11~'21.10) : 농림축산식품부&cr;- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발('20.04 ~ 수행중) : 보건복지부 |
| 차장 |
신동선 |
바이오소재생산 |
학사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 원료생산팀 차장('10~현재)&cr;- 강원대학교 응용생명학과 이학사('06) |
- Anti-Aging Effects of Leontopodium alpinum (Edelweiss) Callus Culture Extract through Transcriptome Profiling (Genes 2020, 11, 230; doi:10.3390/genes 11020230)&cr;- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화('21.04 ~ 수행중) : 해양수산부&cr;- 국내산 고삼을 이용한 배뇨기능개선 기능성 제품개발('17.11~'21.10) : 농림축산식품부&cr;- 포피라334의 대량생산을 위한 고도화 공정개발('19.04~'20.12) : 해양수산부 |
| 과장 |
송지혁 |
바이오소재생산 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 원료생산팀 과장('12~현재)&cr;- 삼성생명과학연구소 연구원('09~'12)&cr;- 성균관대학교 유전공학과 이학석사('09) |
- Cross-regulation between protein L-isoaspartyl O-methyltransferase and ERK in epithelial mesenchymal transition of MDA-MB-231 cells (Acta Pharmacologica Sinica volume 32, pages1165-1172 (2011))&cr;- Leucine-enkephalin promotes wound repair through the regulation ofhemidesmosome dynamics and matrix metalloprotease (Peptides 76 (2016) 57-64)&cr;- Anti-Aging Effects of Leontopodium alpinum (Edelweiss) Callus Culture Extract through Transcriptome Profiling (Genes 2020, 11, 230; doi:10.3390/genes 11020230) |
| 과장 |
오승택 |
QA/QC |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 품질관리팀 팀장('13~현재)&cr;- 성균관대학교 의과대학 이학석사('13) |
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화('21.04 ~ 수행중) : 해양수산부&cr;- Acceleration of somatic cell reprogramming into the induced pluripotent stem cell using a mycosporine-like amino acid, Porphyra 334 (Scientific Reports(2020) 10:3684)&cr;- 알로에 베라 태좌 세포 배양 추출물을 함유한 피부 장벽 기능 강화용 항노화 피부 외용제 조성물(Anti-aging and Enhancing Skin Barrier Function composition for skin external application comprising Aloe vera Placenta Cell Culture Extract) 10-1651321 ('16.08.19) 외 2건 |
| 과장 |
김지연 |
식물 가상세포 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 식물가상세포 R&D 과장('14~현재)&cr;- 광주과학기술원 생명과학과 이학석사('14) |
- 연구과제 수행 : 중소기업벤처부 등 8건 수행&cr;- 국제 논문게재 : 4건&cr;- 특허등록 : 10건 |
| 대리 |
김혜인 |
유효성분 분석 및 평가 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 바이오마커 R&D 대리('16~현재)&cr;- 성균관대학교 의과대학 이학석사('16) |
- 연구과제 수행 : 해양수산부 등 6건 수행&cr;- 국제 논문게재 : 6건&cr;- 특허등록 : 12건 |
| 부장 |
임창일 |
단백질 생산기술 |
학사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 제품생산팀 팀장('08~현재)
- 목포대학교 천연물학과 이학사('08)
|
- 연구과제 수행: 지식경제부 과제 등 11건 수행&cr;- 특허 등록번호 제 1010579380000 외 6건 |
| 부장 |
성지연 |
Delivery&cr; System |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 Delivery System R&D 부장('09~현재)&cr; - 국립독성과학원('07~'08)&cr; - 대구한의대학교 화장품학과 이학석사('08) |
- 연구과제 수행 : 11건
식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화 ('13.11~'17.10) : 지식경제부 외 10건10건&cr; - 특허등록 : 13건
특허 등록번호 제 1020100036087 외 12건12건
|
| 팀장 |
김성심 |
식물유래 성장인자 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 식물유래 성장인자 R&D 팀장('14~현재)
- 조선대학교 생물학과 이학석사('14)
|
- 연구과제 수행 : 3건&cr; 식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화 ('13.11~'17.10) : 지식경제부 외 2건&cr;- 특허등록 : 5건 &cr; 특허 등록번호 제 1022028010000 외 4건&cr;- 논문게재 : 5건&cr; Radical Polymerization of vinyl Monomers to Poly(viny)s having Nbu3Sn end Groups with biological activity, Journal of the Chosun Natural Science, 6(2), 71-75,2013) 외 4건 |
| 과장 |
정선화 |
단백질 생산 기술 |
석사 |
- ㈜바이오에프디엔씨 성장인자 R&D 과장('12~현재)
- 전남대학교 생명공학 이학사('12)
|
- 피부투과능이 향상된 성장인자의 바이오 활성소재 개발 및 상용화('15.10~'18.09) : 산업통상자원부&cr;- 천연 플레버를 함유하는 기능성음료 및 소재개발('15.08~'18.04)&cr;- 식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화('13.11~'17.10) |
&cr;성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 식물세포에 대한 폭넓은 지식 및 깊은 이해도를 보유한 경영진 및 연구개발인력들의 확보가 필수적이므로, 핵심인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 주요 핵심인력 및 기술 유출을 차단하기 위해 복리후생 제도 확대, 적절한 기술인력 평가 제도 도입 및 직무발명보상 제도(특허출원 건수, 인허가 건수, 논문출원 건수, 학회발표 건수, TFT 연구프로젝트 수행실적 등 포함) 도입 등 최선의 노력을 다하고 있으며, 향후 상장 시 주식매수선택권 부여, 논문발표, 특허출원, 등록 포상 확대 등을 통해 핵심 인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다.&cr;&cr;그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 사업 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;
|
직종
|
인 원 수
|
기중 퇴직자 수
|
평균
근속
연수
|
|
18연도
|
19연도
|
20연도
|
21연도
3분기
|
18연도
|
19연도
|
20연도
|
21연도
3분기
|
|
사무
|
5
|
5
|
5
|
6 |
1
|
3
|
0
|
0 |
3.6 |
|
영업
|
10
|
8
|
7
|
8 |
3
|
1
|
1
|
0 |
5.4 |
|
연구
|
24
|
21
|
21
|
25 |
4
|
7
|
3
|
2 |
5.3 |
|
생산
|
5
|
9
|
8
|
10 |
0
|
1
|
1
|
0 |
3.4 |
|
합계
|
44
|
43
|
41
|
49 |
8
|
12
|
5
|
2 |
4.4 |
&cr;이에 당사는 우수한 인력을 확보하고 기존 인력의 이탈을 최소화하고자 다양한 복리후생제도를 단계적으로 확대하여 핵심연구인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며
향후 당사의 핵심 인력이 유출될 경우 동사의 경쟁력 약화 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;
또한, 당사는 사업특성상 프로젝트별 투여하는 개발기간이 평균적으로
유효물질 약 3 ~ 4년, 약리물질 약 10년 이상
으로 개발기간 중 핵심인력 이탈로 인한 핵심기술 유출, 개발지연이 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;
|
사.
경영안정성 관련 위험 &cr;
&cr;
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주의 지분율은 16.81%(특수관계인 포함시 36.93%)이며, 금번 코스닥 신규 상장을 위한 신주모집(상장주선인 의무인수분 포함) 1,339,000주 발행 이후 해당 최대주주 지분율은 14.23%(특수관계인 포함시 31.27%)입니다. 향후
당사 임원에게 부여한
주식매수선택권
40,000주(행사기간:
2024.04.01
~ 2029.03.31)
및 대표주관회사인 DB금융투자㈜에게 부여한 신주인수권 130,000주(행사기간: 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내) 모두
행사될 경우 당사 최대주주 지분율은 13.96%까지 감소될 수 있으나, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 31.12%로 안정적인 수준으로 판단
됩니다. 그럼에도 상장 이후 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
|
&cr;
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 모상현 공동대표이사는 총 발행주식수의 16.81%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 36.93%로 안정된 수준의 경영권 지분율을 보유하고 있습니다.&cr;
| [공모 전후 최대주주 등 지분 변동 현황] |
| (단위 : 주) |
| 구 분 |
주주명
|
주식의&cr;종류 |
공모 전 |
공모 후 |
희석가능 주식 |
희석가능 주식 반영후 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
구분 |
주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 최대주주등 |
모상현 |
보통주 |
1,243,200 |
16.81% |
1,243,200 |
14.23% |
- |
- |
- |
1,243,200 |
13.96% |
| 특수관계인 |
보통주 |
1,488,160 |
20.12% |
1,488,160 |
17.04% |
주식매수&cr;선택권 |
40,000 |
0.46% |
1,528,160 |
17.16% |
|
소 계
|
2,731,360
|
36.93%
|
2,731,360
|
31.27%
|
소계 |
40,000 |
0.46% |
2,771,360 |
31.12% |
| 5%이상 주주 |
GIVAUDAN SA 등 |
보통주 |
1,851,000
|
25.03%
|
1,851,000
|
21.19%
|
- |
- |
- |
1,851,000 |
20.79% |
| 1%이상 주주 |
소계 |
보통주 |
1,887,120
|
25.52%
|
1,887,120
|
21.56%
|
- |
- |
- |
1,887,120 |
21.19% |
| 소액주주 |
소계 |
보통주 |
926,220
|
12.52%
|
926,220
|
10.65%
|
- |
- |
- |
926,220 |
10.40% |
| 공모 및 사모 |
신주 모집 |
보통주 |
- |
- |
1,300,000 |
14.88% |
- |
- |
- |
1,300,000 |
14.60% |
| 상장주선인의 의무 취득분 |
보통주 |
- |
- |
39,000 |
0.45% |
신주인수권 |
130,000 |
1.49% |
169,000 |
1.90% |
| 소계 |
- |
- |
1,339,000 |
15.33% |
소계 |
130,000
|
1.49% |
1,469,000 |
16.50% |
| 합계 |
7,395,700
|
100.00%
|
8,734,700
|
100.00%
|
합계 |
170,000 |
1.95% |
8,904,700 |
100.00% |
&cr;금번 코스닥 신규 상장을 위한 신주모집(상장주선인 의무인수분 포함) 1,339,000주 발행 이후, 해당 최대주주 지분율은 14.23%로 감소할 예정이나 특수관계인을 포함한 지분율은 31.27%로 공모 후에도 안정적인 경영권을 유지할 것으로 판단됩니다. &cr;&cr;한편, 증권신고서 제출일 현재 당사는 향후 행사 가능한 주식매수선택권과, 신주인수권이 존재합니다. 신주인수권의 경우,
증권 인수업무 등에 관한 규정제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사인 DB금융투자㈜에게 부여한 것입니다. 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 130,00주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.
&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 현황은 다음과 같습니다.
|
부여 대상
|
부여
주식종류
|
부여
주식수
|
행사 가격
|
행사기간
|
부여일
|
| 이창명&cr;(CFO) |
보통주
|
40,000 |
14,000 |
2024.04.01
~ 2029.03.31
|
2021.03.31
|
| 미행사 주식수 |
40,000 |
- |
- |
- |
&cr;증권신고서 제출일 현재 신주인수권 현황은 다음과 같습니다. &cr;
|
부여 대상
|
부여
주식종류
|
부여
주식수
|
행사 가격
|
행사기간
|
부여일
|
| DB금융&cr;투자㈜ |
보통주 |
130,000 |
확정공모가 |
상장일로부터 3개월~18개월 |
2021.12.28 |
| 미행사 주식수 |
130,000 |
- |
- |
- |
| 주) 2021년 12월 28일 DB금융투자㈜(대표주관회사)와 체결한 신주인수권계약에 따라 부여하였습니다. |
&cr;상기 주식매수선택권 및 신주인수권이 모두 행사될 경우 당사 최대주주 지분율은 13.96%까지 감소될 수 있으나, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 31.12%로 안정적인 수준으로 판단됩니다. 그럼에도 상장 이후 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
&cr;
|
아.
환율 변동 위험 &cr;
&cr;
2021년 3분기 기준 당사의 총 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 25.54%로 높은 편으로 제품의 수출 등으로 인한 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 환위험 헷지를 위한 별도의 파생상품 계약은 존재하지 아니합니다. 2021년 3분기말 기준 기능통화 이외에 외화로 표시된 금융자산은 1,599백만원으로 당사의 총자산 대비 7.7%의 비중을 차지하고 있으며, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 2021년 3분기 기준 당사 세전 손익이 159백만원 증가할 것으로 예상되어 당기순이익에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단
됩니다. 그러나
당사
는
상대적 높은 해외 매출 비중에 따라
환율 변동
위험에 근
본적으로 노출되어 있어 추후 해외시장 개척 및 사업영역 확대가 지속될 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사의 경우 최근 3년 간 전체 매출 중 수출 비중이 평균 15%에 유지되고 있으며 2020년 코로나19 영향을 제외하고 수출 비중은 지속적으로 증가하고 있습니다. 2018년 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 15.81%를 기록하였으며, 2019년 17.44%, 2020년 11.18%, 2021년 3분기 25.54%로 확대되었습니다. 특히, 해외 수출액 중에서 국가별로 차지하는 비중은 중국이 가장 높은 비중('18~'21년 3분기 평균 약 7.7%)을 차지하고 있으며, 그 다음으로 유럽('18~'21년 평균 3분기 약 4.3%), 일본('18~'20년 평균 약 2.4%) 순으로 수출하고 있습니다. &cr;&cr;이에 원화 재무제표 작성 시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등이 변동될 수 있습니다.&cr;
| [최근 3개년 수출 실적 및 수출 비중] |
| (단위: 천원, %) |
| 구분 |
국가 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 금액 |
비중(%) |
금액 |
비중(%) |
금액 |
비중(%) |
금액 |
비중(%) |
| 내수 |
국내 |
5,049,574 |
84.19% |
6,998,322 |
82.56% |
7,673,471 |
88.82% |
5,484,099 |
74.46% |
| 수출 |
중국 |
504,961 |
8.42% |
579,875 |
6.84% |
191,607 |
2.22% |
965,028 |
13.10% |
| 유럽 |
97,479 |
1.63% |
310,144 |
3.66% |
359,844 |
4.16% |
557,468 |
7.57% |
| 일본 |
163,476 |
2.73% |
264,735 |
3.12% |
206,995 |
2.40% |
110,482 |
1.50% |
| 기타 |
182,371 |
3.04% |
323,396 |
3.82% |
207,825 |
2.41% |
247,635 |
3.36% |
| 소계 |
948,287 |
15.81% |
1,478,150 |
17.44% |
966,271 |
11.18% |
1,880,613 |
25.54% |
| 매출액 합계 |
5,997,861 |
- |
8,476,472 |
- |
8,639,743 |
- |
7,364,712 |
- |
&cr;당사의 해외 수출액은 주로 달러화로 거래하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출 증감 및 환율 변동에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.&cr;
| [최근 3개년 외환 보유현황] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
통화 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 현금및&cr;현금성자산 |
USD |
294,695 |
639,228 |
1,193,627 |
1,477,437 |
| EUR |
- |
- |
4,861 |
11,122 |
| 기타 |
80,204 |
- |
- |
- |
| 매출채권 |
USD |
3,575 |
106,149 |
73,176 |
110,101 |
| 합계 |
378,474 |
745,377 |
1,271,664 |
1,598,659 |
&cr;당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 모든 변수가 일정하고 USD에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 손익에 미치는 영향은 최근 3개년간 100백만원 내외의 수준으로 환율 변동에 따른 손익 민감도가 일정한 수준을 유지하고 있습니다.&cr;
| [최근 3개년 환율변동에 따른 민감도 분석] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 10% 강세시 |
10% 약세시 |
10% 강세시 |
10% 약세시 |
10% 강세시 |
10% 약세시 |
10% 강세시 |
10% 약세시 |
| USD |
29,827 |
(29,827) |
74,538 |
(74,538) |
(126,680) |
126,680 |
(158,754)
|
158,754
|
&cr;또한, 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외화관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 외화환산손실, 외환차손)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 최근 3개년간 외화관련 손익 추이를 살펴보면, 외화관련손익은 COVID-19로 환율이 크게 하락한 2020년을 제외하고 대부분 이익 또는 소폭의 손실이 발생하고 있어 당사의 경우 환율 변동에 따른 외환손익과 외화환산손익 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. &cr;
| [최근 3개년 외환손익/외환환산손익 현황 |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 외환차익 |
12,044 |
9,568 |
5,483 |
34,293 |
| 외화환산이익 |
2,158 |
32 |
- |
103,146 |
| 외환차손 |
7,280 |
11,547 |
8,328 |
4,083 |
| 외화환산손실 |
7 |
1,702 |
87,553 |
6 |
| 외환관련손익 합계 |
6,915 |
-3,649 |
-90,398 |
133,350 |
&cr;
당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 향후에도 시장 상황 등을 고려하여 적정 수준의 현물환 거래를 통해 환 변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 최근 COVID-19에 따른 세계 경제의 충격으로 인해 원달러 환율의 변동성이 높게 나타나고 있으며, 당사
는
상대적 높은 해외 매출 비중에 따라
환율 변동
위험에 근
본적으로 노출되어 있어 추후 해외시장 개척 및 사업영역 확대가 지속될 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
&cr;
|
자.
소
송 및 우발채무 관련 위험&cr;
&cr;당사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류중인 소송 사건이 존재하지 않습니다. 그러나 향후 당사의 영업을 영위하는 과정에서 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.
당사가 납품한 매출처 또는 최종 수요처와의 품질 관련 분쟁, 경쟁 기업과의 기술 특허 소송 등 당사의 영업과 기술과 관련된 중대한 분쟁이 발생할 경우 당사에 경제적인 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
&cr;
|
당사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류 중인 소송사건이 존재하지 않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 기타 진행 중인 소송 및 법률 위반에 대한 사항은 없습니다. 그러나 향후 당사의 영업을 영위하는 과정에서 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.&cr;&cr;법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 당사가 납품한 매출처 또는 최종 수요처와의 품질 관련 분쟁, 경쟁 기업과의 기술 특허 소송 등 당사의 영업과 기술과 관련된 중대한 분쟁이 발생할 경우 당사에 경제적인 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
&cr;
|
차. 지속적인 연구비 소요에 따른 위험&cr;
&cr;
2020년 및 2021년 3분기 기준 당사의 연구개발 지출 총액은 약 19.7억원, 20.0억원(정부보조금 차감전) 규모이며, 매출액 대비 22.8%, 27.2%의 높은 비중을 나타내고 있습니다.
현재 당사는 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있어서
산업의 특성상 연구개발 자금이 지속적으로 요구
됩니다.
당사는 각종 정부과제 수행 및 공동연구개발를 통하여 식물유래 소재 및 바이오의약품 연구개발에 매진하고 있습니다.
&cr;&cr;
그럼에도 불구하고 정부과제 또는 공동연구개발이 실패하거나, 연구개발비의 지출이 제품화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재합니다.
또
한
, 향후 연구개발단계를 진척함에 있어 지속적인 연구개발비용의 지출이 불가피할 것으로 예상됩니다. 특히,
향후 당사의 식물유래 바이오의약품 파이프라인의 임상시험 진입 등 연구개발 진척이 이뤄질 경우 연구개발비가 급증할 수 있으며, 연구개발 일정이 지연되거나 예상치 못한 추가적인 시험이 필요하게 되는 경우 연구개발비용 부담이 가중될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;
|
&cr;당사는 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다. 당사는 식물세포유래 소재의 상용화에 성공하여 매출액을 시현하며, 자체적인 현금흐름 및 수익창출을 통해 차별화된 식물세포 소재 및 식물유래 바이오의약품을 개발해오고 있습니다. 다만,
산업의 특성상 새로운 식물세포소재
및 바이오의약품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로 요구됩니다.
당사는 각종 정부과제 수행 및 공동연구개발를 통하여 식물유래 소재 및 바이오의약품 연구개발에 매진하고 있습니다.
2020년 및 2021년 3분기 기준 당사의 연구개발 지출 총액은 약 19.7억원, 20.0억원(정부보조금 차감전) 규모이며, 매출액 대비 22.8%, 27.2%의 비중을 나타내고 있습니다.
&cr;
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 연구개발비 |
1,628,148 |
1,290,384 |
1,260,598 |
1,009,716
|
| 정부보조금 |
512,266 |
369,021 |
706,804 |
991,921 |
| 정부보조금 차감전 연구개발비 |
2,140,414 |
1,659,405 |
1,967,402 |
2,001,637 |
| 매출액 |
5,997,861 |
8,476,472 |
8,639,743 |
7,364,712 |
| 매출액 대비 비율 |
35.69% |
19.58% |
22.77% |
27.18% |
| 주) 당사의 연구개발비용 사용 전액을 제조원가 판관비와 판관비로 비용처리하고 있습니다. 자체비용으로 사용한 금액(총 사용금액에서 국고보조금으로 사용한 금액을 차감한 차액)만 손익계산서에 계상됩니다. |
&cr;당사는 식물세포주 설계 기술과 배양/생산 기술 기반 유효물질 및 약리물질 사업 영역 확대를 위해 총40건의 정부과제를 수행하였거나 진행중에 있습니다.
| 적용기술 |
유효물질 / 약리물질 |
구분 |
사업명 |
연구과제명 |
주관부서 |
소요자금&cr;(정부출연금) |
관련제품 |
연구&cr;기간 |
비고 |
| 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 스크리닝 기술 |
에델바이스 캘러스 제품 |
정부과제 |
현장수요형기술개발사업 |
생리활성물질 함량이 증진된 에델바이스 세포를 이용한 기능성 화장품의 개발 |
중소기업부 |
93,340천원&cr;(70,000천원) |
생리활성함량이 증가된 에델바이스캘러스배양추출물 |
'16.09 ~ '17.08 |
종료 |
| 섬초롱, 해국 캘러스 제품 |
정부과제 |
나고야의정서대응 창의연구개발을 위한 인력양성사업 |
울릉도자생식물 캘러스 유도 배양 및 이를 활용한 항염, 항산화 효과를 지니는 항노화 소재 개발 |
한국바이오협회 |
30,000천원&cr;(30,000천원) |
섬초롱 캘러스 추출물, 해국 캘러스 추출물, 술패랭이 캘러스 추출물 |
'13.09 ~ '14.04 |
종료 |
| 섬오갈피, 풍란, 연꽃, 부활초 캘러스 제품 |
정부과제 |
생산기술사업화지원사업 (현장맞춤형기술개발 부문) |
첨단식물 조직배양 기술을 통한 친환경 약리 식물 캘러스의 유도 및 배양 그리고 이를 활용한 항염, 항산화 효과를 지니는 항노화 소재 개발 |
한국산업단지공단 |
175,600천원&cr;(105,600천원) |
섬오갈피, 풍란, 연꽃, 부활초 캘러스 |
'13.09 ~ '14.04 |
종료 |
| 식물 유효성분 분석 및 개량 기술 |
포피라334 제품&cr;(약리물질) |
정부과제 |
해양 바이오 전략소재 개발 및 상용화 |
포피라334의 대량생산을 위한 고도화 공정개발 |
해양수산과학기술진흥원 |
720,000천원&cr;(540,000천원) |
포피라334 (Porphyra 334) |
'19.04 ~ '20.12 |
종료 |
| 리포펩타이드 제품 |
정부과제 |
생산기술사업화지원사업 |
피부 침투율이 향상된 주름개선용 리포펩타이드 소재 발굴 및 이를 활용한 항노화 화장품 개발 |
한국산업단지공단 |
250,400 천원&cr;(188,000천원) |
피부 침투율이 향상된 펩타이드 |
'18.06 ~ '19.06 |
종료 |
| 카페익산-누에유래 펩타이드 제품 |
정부과제 |
생산기술사업화지원사업 |
항산화능이 우수한 카페익산이 결합된 누에유래펩타이드 소재를 활용한 주름개선용 화장품 제형개발 |
한국산업단지공단 |
278,200 천원&cr;(200,000천원) |
유용물질 카펙익산 결합 펩타이드 |
'16.06 ~ '17.06 |
종료 |
| MAAs (Mycosporine-like amino acids) 제품 |
정부과제 |
미래해양산업기술개발사업 |
해조류 유래 MAA를 활용한 항노화 소재 개발 및 제품 사업화 |
한국해양과학기술진흥원 |
1,333,334천원&cr;(800,000천원) |
유용물질 Porphyra, Shinorine |
'15.07 ~ '17.07 |
종료 |
| 딱지꽃추출물 제품 |
정부과제 |
고랭지특화작물 산업화기술개발 |
고랭지 자생 딱지꽃을 활용한 기능성 제품 개발 |
농림축산식품부 |
300,000천원 &cr;(300,000천원) |
딱지꽃추출물, 딱지꽃 식물세포 |
'14.11 ~ '15.10 |
종료 |
| 코직산 펩타이드 (Kojyl peptide) 제품 |
정부과제 |
생산기술사업화지원사업 |
신규기능성화장품 소재개발을 위한 코직산 펩타이드의 리포좀BASE를 이용한 CC/미백화장품의 제형 개발 |
한국산업단지공단 |
221,834천원&cr;(166,234천원) |
코직산 결합 펩타이드 |
'14.09 ~ '15.08 |
종료 |
| 미세조류배양추출물 제품 |
정부과제 |
수산실용화기술개발사업 |
미세조류 변이주 개발을 통한 미백 및 주름개선 기능성 화장품 소재 개발 산업화 |
한국해양과학기술진흥원 |
761,000천원&cr;(570,000천원) |
미세조류배양추출물 |
'12.08 ~ '15.08 |
종료 |
| 갈릭산-펩타이드 유도체, 니코틴산-펩타이드 유도체 제품 |
정부과제 |
기술혁신개발사업 |
주름개선능이 우수한 파이토케미칼-펩타이드를 함유한 화장품 브랜드 개발 |
한국산업기술평가관리원 |
1,348,000천원&cr;(800,000천원) |
파이토펩타이드 |
'14.07 ~ '16.06 |
종료 |
| 엔케팔린 유도체 제품 |
병원주관-산학연병과제 |
산학연병 공동과제 |
엔케팔린 유도체를 이용한 흉터 개선 소재 개발 |
가천대 길병원 |
150,000천원 |
엔케팔린 유도체 |
'13.12 ~ '15.11 |
종료 |
| Phytochemical-Neuropeptide 제품 |
정부과제 |
생산기술사업화지원사업 |
피토케미컬-뉴로펩타이드 융합 화장품 소재 개발 및 산업화 |
한국산업단지공단 |
150,000 천원&cr;(96,900천원) |
파이토펩타이드 |
'11.01 ~ '12.10 |
종료 |
| 미세조류배양추출물, Mycosporine like amino-acids 제품 |
정부과제 |
미래해양기술개발사업 |
Matabolic engineering 및algae culture technology를 이용한 미세조류 내 자외선 흡수물질의 분리 및 산업화 |
한국해양과학기술진흥원 |
1,105,400천원&cr;(829,000천원) |
미세조류배양추출물 |
'13.09 ~ '14.08 |
종료 |
| 유전자 재조합 기술 |
식물 유래 공수병 항체&cr;(약리물질) |
정부과제 |
바이오/의료기술개발사업 |
식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인발굴 |
과학기술부 |
830,000천원&cr;(630,000천원) |
미세조류배양추출물 |
'16.06 ~ '20.12 |
종료 |
| 식물세포 배양공정기술 |
개똥쑥 캘러스, 섬오갈피나무 캘러스, 와송캘러스 제품 |
정부과제 |
나고야의정서대응 창의연구개발을 위한 인력양성사업 |
희귀 초본/목본류 식물의 조직배양을 통한 대량생산시스템 구축 및 화장품 소재사업화 |
한국바이오협회 |
30,000천원 &cr;(30,000천원) |
쑥캘러스 |
'13.09 ~ '14.04 |
종료 |
| 콩태좌배양추출물 제품 |
정부과제 |
생명산업기술개발 |
두(콩)류자원으로부터 바이오리액터를 이용한 태좌조직배양기술의 산업적 응용 |
농림수산식품부 |
240,000천원&cr;(180,000천원) |
콩태좌배양추출물 |
'11.09 ~ '13.09 |
종료 |
| 식물세포 배양SMART-RC²신기술 |
생리활성물질 함량 증가된 장미, 연꽃 및 에델바이스 식물세포배양추출물 제품 |
정부과제 |
학연 공동 기업부설연구소 연계 후속 연구개발 지원사업 |
고주파 장치를 활용한 장미, 연꽃 식물세포 생산 및 사업화 |
미래창조과학부 |
310,000천원&cr;(200,000천원) |
장미 식물세포, 연꽃 식물세포, 에델바이스 식물세포 |
'17.03 ~ '17.12 |
종료 |
| 적용기술 |
유효물질 / 약리물질 |
구분 |
사업명 |
연구과제명 |
주관부서 |
소요자금&cr;(정부출연금) |
관련제품 |
연구&cr;기간 |
비고 |
| 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 스크리닝 기술 |
향기나는 장미 캘러스&cr;제품 |
정부과제 |
바이오그린연계농생명혁신기술개발 |
국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발 |
농촌진흥청 |
580,000 천원&cr;(300,000천원) |
향기가 강한 장미 캘러스 |
'21.01 ~ '22.12 |
진행중 |
| 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 캘러스 |
정부과제 |
작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발&cr;사업 |
NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발 |
농림축산식품부 |
947,001천원&cr;(807,000천원) |
고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 |
'20.04 ~ '22.12 |
진행중 |
| 식물 유효성분 분석 및 개량 기술 |
MAA(Mycosporine-like amino acid) 유도체 제품 |
정부과제 |
해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업 |
김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품&cr;사업화 |
해양수산과학기술진흥원 |
1,162,180천원&cr;(878,600천원) |
미코스포린 유도체 (Mycosporine derivatives) |
'21.04 ~ '23.12 |
진행중 |
| 융복합 기술 기반 바이러스 분자 진단 방법 개발 |
정부과제 |
작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업 |
골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및RNA 바이러스 분자진단 방법 개발 |
농림식품기술기획평가원 |
580,000천원&cr;(525,000천원) |
바이러스 분자진단 방법 |
'21.04 ~ '23.12 |
진행중 |
| KSF-F 방광배뇨개선제&cr;(약리물질) |
정부과제 |
농생명산업기술개발사업 |
국내산 고삼을 이용한 배뇨기능 개선 기능성 제품 개발 |
농림식품기술기획평가원 |
1,200,000천원&cr;(1,200,000천원) |
배뇨기능개선 유용물질 고삼 추출물 |
'17.10 ~'21.10
|
진행중 |
| 유전자 재조합 기술 |
식물세포 유래 EGF 성장인자 제품 |
정부과제 |
바이오위해평가원팀리노베이션사업 |
EGF 생산을 위한 산업용 유전자 변형 식물세포 고도화 |
산업통상자원부 |
1,039,000천원&cr;(750,000천원) |
식물세포 유래 EGF 성장인자 |
'20.04 ~ '22.12 |
진행중 |
| 체세포 유래EGF 성장인자 제품 |
정부과제 |
전략형창업과제 |
세포 성장 인자가 분비되는 우유를 활용한 화장품 개발 |
중소기업부 |
386,340천원&cr;(347,000천원) |
유전자편집 체세포 유래 EGF 성장인자 |
'20.12 ~ '22.12 |
진행중 |
| 식물세포 배양공정기술 |
돌외캘러스, 해국캘러스, 섬초롱캘러스 제품 |
정부과제 |
피부과학 응용소재 선도기술 개발사업단 |
식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발 |
보건복지부 |
1,834,000천원&cr;(1,100,000천원) |
돌외캘러스, 해국캘러스, 섬초롱 캘러스 외 |
'20.04 ~ '22.12 |
진행중 |
&cr;정
부
과제 수행 외에 당사는 지속적인
연구개발비 소요에 따른
위
험부담을 분산시키기 위하여 조기에 공동연구개발계약을 체결하는 전략을 추진중에 있습니다. &cr;
|
기관 및 대학
|
연구 분야
|
|
Givaudan R&D Centre
|
식물세포주 설계기술을 이용한 세포주 개발
|
|
대상홀딩스
|
식물세포주 설계기술을 이용한 세포주 개발
|
|
광주과학기술원
|
국내산 고삼을 이용한 배뇨기능 개선 기능성 제품 개발
(Large conductance Ca2+ activated K+ channel (BKCa) activator)
|
|
서울대학교
|
NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발
|
|
서울대학교 / 안동대학교
|
골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발
|
|
중앙대학교
|
식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인 발굴 (Rabies virus antibody)
|
|
애경산업 / 차의과대학교 / HEM
|
식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 연구개발
|
|
농촌진흥청
국립원예특작과학원
|
국내 육성 장미 품종유래 체세포배 발생 캘러스 산업 소재화 기술 개발
|
|
라트바이오
|
세포 성장인자가 분비되는 우유를 활용한 소재 개발
|
|
세라노틱스㈜, 연세대학교
|
식물세포 기반 Helicobacter pylori 항체 개발 Discovery (Antibody screening)
|
|
연세대학교
|
구조기반 p53 TAD / FOXO4 모델링 및 조절 기작 연구
|
|
성균관대학교
|
인삼 가상세포 구축 및 SMART-RC2 적용 시뮬레이션 연구개발
|
|
덕성여자대학교
|
Plant-GEM 식물가상세포 및 시뮬레이터 구축
|
|
중앙백신
|
식물세포 기반 Porcine circovirus (PCV) 백신 개발
|
|
한국생명공학연구원
바이오안전성정보센터
|
EGF 생산을 위한 산업용 유전자 변형 식물세포 고도화
|
&cr;
그럼에도 불구하고 정부과제 또는 공동연구개발이 실패하거나, 연구개발비의 지출이 제품화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재합니다.
또
한
, 향후 연구개발단계를 진척함에 있어 지속적인 연구개발비용의 지출이 불가피할 것으로 예상됩니다. 특히, 향후 당사의 식물유래 바이오의약품 파이프라인의 임상시험 진입 등 연구개발 진척이 이뤄질 경우 연구개발비가 급증할 수 있으며, 연구개발 일정이 지연되거나 예상치 못한 추가적인 시험이 필요하게 되는 경우 연구개발비용 부담이 가중될 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;
&cr;
3. 기타위험
|
가. 투자설명서 교부 관련 사항&cr;&cr;
2009년 2월 4일 부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능한 바 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.
|
2009년 2월 4일 부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. &cr;&cr;이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
&cr;
|
나. 투자자의 독자적 판단 요구&cr;&cr;투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.&cr;&cr;만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.&cr;&cr;한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.&cr;&cr;
|
다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험&cr;&cr;
당사의 희망공모가액은 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정한 2023년 추정 당기순이익 14,799백만원을 현재가치로 할인한 금액(2021년말 기준, 연 할인율 15%)에 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산하여 산출된 PER 28.85(배)를 적용하여 비교가치를 산정하였습니다.&cr;&cr;이와 같은
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며 이 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업인 식물세포 플랫폼 사업의 미래가치를 반영하지 아니합니다.&cr;&cr;
최종 비교기업으로 선정된 회사들은 당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수 있는 PER 평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 따라서 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항 제1호 가목에 의한 기술성장기업(국내법인)으로, 최근사업연도 당기순손실 시현 등 가시적인 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 요건을 면제받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 2023년도 당기순이익을 추정한 후 이를 2021년말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사에서 자체 추정한 실적이므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과 영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다.&cr;&cr;일반적으로 기술성장기업의 경우 미래에 사업이 본 궤도에 오르는 것으로 추정되는 시기의 추정실적을 현가화하여 희망공모가액 산출 시 적용하고 있으며, 통상 2개 사업연도 ~ 4개 사업연도 미래의 실적을 활용합니다. 당사의 경우에도 1) 동사가 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화가 본격화되고, 2) 산업 특성상 동사의 2022년도 신규 매출처 별 매출규모가 본격적으로 확대되어 신규 매출이 활성화 될것으로 예상되는 2023년 추정 당기순이익을 현가화하여 적용하였습니다. 연할인율 결정 시에도 2019년 이후 상장한 코스닥 기술상장기업의 추정 실적 할인율을 고려하여 15.00%로 적용 하였습니다.&cr;
| [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율 ] |
| 회사명 |
상장일 |
적용실적 |
연 할인율(%) |
할인기간(년) |
| 이노테라피 |
2019.02.01 |
2021 |
30.0 |
3.5 |
| 셀리드 |
2019.02.20 |
2023 |
25.0 |
5 |
| 지노믹트리 |
2019.03.27 |
2021 |
25.0 |
3 |
| 아모그린텍 |
2019.03.29 |
2019~2021 |
35.0 |
1~3 |
| 수젠텍 |
2019.05.28 |
2021 |
40.0 |
3 |
| 마이크로디지탈 |
2019.06.05 |
2021~2023 |
20.0 |
3~5 |
| 압타바이오 |
2019.06.12 |
2022 |
45.0 |
4 |
| 플리토 |
2019.07.17 |
2021 |
32.0 |
3 |
| 나노브릭 |
2019.08.19 |
2021 |
10.0 |
3 |
| 라닉스 |
2019.09.18 |
2022 |
25.0 |
4 |
| 올리패스 |
2019.09.20 |
2022 |
25.0 |
3.75 |
| 엔바이오니아 |
2019.10.24 |
2020~2022 |
20.0 |
1~3 |
| 캐리소프트 |
2019.10.29 |
2020~2021 |
17.5 |
1.5~2.5 |
| 미디어젠 |
2019.11.05 |
2022 |
25.0 |
4 |
| 라파스 |
2019.11.11 |
2022 |
20.0 |
3 |
| 티움바이오 |
2019.11.22 |
2023 |
20.0 |
4.5 |
| 제이엘케이 |
2019.12.11 |
2022 |
8.0 |
3 |
| 신테카바이오 |
2019.12.17 |
2023 |
30.0 |
4 |
| 메드팩토 |
2019.12.19 |
2021 |
40.0 |
2.5 |
| 브릿지바이오테라퓨틱스 |
2019.12.20 |
2023 |
20.0 |
3.5 |
| 천랩 |
2019.12.26 |
2022 |
25.0 |
3 |
| 서남 |
2020.02.20 |
2022 |
20.0 |
3 |
| 레몬 |
2020.02.28 |
2020~2022 |
20.0 |
1~3 |
| 서울바이오시스 |
2020.03.06 |
2020~2021 |
15.0 |
1~2 |
| 에스씨엠생명과학 |
2020.06.17 |
2023 |
25.0 |
4 |
| 젠큐릭스 |
2020.06.25 |
2020~2023 |
25.0 |
0~3 |
| 소마젠 |
2020.07.13 |
2023 |
20.0 |
4 |
| 솔트룩스 |
2020.07.23 |
2022 |
15.0 |
2.75 |
| 제놀루션 |
2020.07.24 |
2023 |
30.0 |
3.5 |
| 셀레믹스 |
2020.08.21 |
2022 |
10.8 |
2 |
| 이오플로우 |
2020.09.14 |
2023 |
20.0 |
3.75 |
| 압타머사이언스 |
2020.09.16 |
2022~2023 |
25.0 |
1.5~2.5 |
| 박셀바이오 |
2020.09.22 |
2024 |
35.0 |
5 |
| 넥스틴 |
2020.10.08 |
2020 |
0.0 |
0 |
| 피플바이오 |
2020.10.19 |
2022 |
25.0 |
2.5 |
| 미코바이오메드 |
2020.10.22 |
2022 |
15.0 |
2 |
| 바이브컴퍼니 |
2020.10.28 |
2022 |
16.7 |
2.5 |
| 센코 |
2020.10.29 |
2021 |
20.0 |
2 |
| 고바이오랩 |
2020.11.18 |
2024 |
25.0 |
4.5 |
| 클리노믹스 |
2020.12.04 |
2023~2024 |
25.0 |
3~4 |
| 퀀타매트릭스 |
2020.12.09 |
2022~2023 |
25.0 |
2.25~3.25 |
| 엔젠바이오 |
2020.12.10 |
2022~2023 |
20.0 |
2.5~3.5 |
| 알체라 |
2020.12.11 |
2023 |
25.0 |
3.5 |
| 프리시젼바이오 |
2020.12.22 |
2023 |
25.0 |
3 |
| 지놈앤컴퍼니 |
2020.12.23 |
2024 |
20.0 |
4.5 |
| 석경에이티 |
2020.12.23 |
2023 |
25.0 |
3 |
| 엔비티 |
2021.01.21 |
2022 |
25.0 |
2 |
| 와이더플래닛 |
2021.02.03 |
2022 |
20.0 |
2 |
| 레인보우로보틱스 |
2021.02.03 |
2023 |
20.0 |
3 |
| 피엔에이치테크 |
2021.02.16 |
2022 |
20.0 |
2 |
| 씨이랩 |
2021.02.24 |
2023 |
20.0 |
3 |
| 오로스테크놀로지 |
2021.02.24 |
2021 |
20.0 |
1 |
| 뷰노 |
2021.02.26 |
2022~2023 |
20.0 |
2~3 |
| 나노씨엠에스 |
2021.03.09 |
2023 |
20.0 |
3 |
| 프레스티지바이오로직스 |
2021.03.11 |
2021~2022 |
25.0 |
1~2 |
| 네오이뮨텍 |
2021.03.16 |
2021~2022 |
35.0 |
1~2 |
| 라이프시맨틱스 |
2021.03.23 |
2023 |
23.0 |
3 |
| 제노코 |
2021.03.24 |
2021 |
20.0 |
1 |
| 자이언트스텝 |
2021.03.24 |
2023 |
30.0 |
3 |
| 해성티피씨 |
2021.04.21 |
2022 |
25.0 |
2 |
| 샘씨엔에스 |
2021.05.20 |
2021~2023 |
10.0 ~ 15.0 |
1~3 |
| 삼영에스앤씨 |
2021.05.21 |
2021~2023 |
20.0 |
1~3 |
| 진시스템 |
2021.05.26 |
2023 |
15.0 |
2.5 |
| 라온테크 |
2021.06.17 |
2021 |
25.0 |
0.75 |
| 아모센스 |
2021.06.25 |
2023 |
25.0 |
2.75 |
| 오비고 |
2021.07.13 |
2023 |
21.1 |
3 |
| 큐라클 |
2021.07.22 |
2024 |
25.0 |
3.5 |
| 맥스트 |
2021.07.27 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 원티드랩 |
2021.08.11 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 딥노이드 |
2021.08.17 |
2025 |
19 |
4.33 |
| 바이젠셀 |
2021.08.25 |
2025 |
25 |
4.5 |
| 에이비온 |
2021.09.08 |
2022 |
40 |
1.5 |
| 차백신연구소 |
2021.10.22 |
2023~2024 |
30 |
2.5~3.5 |
| 지니너스 |
2021.11.08 |
2024 |
20 |
3 |
| 비트나인 |
2021.11.10 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 지오엘리먼트 |
2021.11.11 |
2021 |
0 |
0 |
| 마인즈랩 |
2021.11.23 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 툴젠 |
2021.12.10 |
2024 |
21.2 |
3.5 |
| 평균 |
22.1~22.4 |
2.64 ~ 2.96 |
&cr;
당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2023년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치입니다. 따라서 당사가 추정한 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않거나, 당기순이익 시현 시점이 예상보다 늦어질 위험이 있습니다. 더불어, 이러한 연할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것이 아님에 유의하시기 바랍니다. 이에 따라 추정 손익의 달성 여부가 상장 후 주가 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;또한, 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정(제외)기준, 반영방법은 현존하는 가치평가기법에 따라 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 평가과정에서 평가자의 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 금번 희망공모가격 산정시 활용된 비교기업의 선정근거 및 그 기준은 'IV. 인수인의 의견-4.종합평가 결과'를 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;당사가 과거부터 현재까지 시현한 과거 실제 영업성과와 금번 희망공모가격 산출을 위한 당사의 미래 추정경영성과와는 상당한 차이가 존재합니다. 당사의 희망공모가액 범위는 당사의 사업계획을 바탕으로 당사가 자체적으로 추정하는 당사의 미래 영업성과를 기반으로, 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였습니다.&cr;
|
【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】
|
|
구분
|
한계
|
|
PER&cr;가치평가
|
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
|
|
PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
|
|
PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.
|
|
비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
|
|
일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
|
|
당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.
|
&cr;PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.&cr;&cr;
특히, 당사와 같이 보유 기술을 통해 미래의 기업가치가 현재보다 더 높게 평가되는 기술성장기업의 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr;
| 과목 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 매출 |
11,035 |
25,611 |
36,438 |
48,062 |
| 매출원가 |
3,704 |
8,004 |
11,151 |
13,454 |
| 매출총이익 |
7,331 |
17,606 |
25,286 |
34,609 |
| 판매비와관리비 |
4,103 |
5,070 |
6,528 |
7,616 |
| 영업이익 |
3,229 |
12,536 |
18,758 |
26,992 |
| 영업외수익 |
141 |
144 |
146 |
149 |
| 영업외비용 |
(169) |
(172) |
(175) |
(178) |
| 법인세비용 |
602 |
2,595 |
3,955 |
6,016 |
| 당기순이익 |
2,598 |
9,913 |
14,774 |
20,946 |
&cr;당사는 2021년도 3분기 기준 1,878백만원의 당기순손실을 시현하였으며, 향후 2년 뒤인 2023년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다.&cr;&cr;이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치 할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 또한 '3. 기타위험 - 마'에 기재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다.
&cr;
|
라. 유사회사 선정의 부적합성 가능성&cr;&cr;당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;금번 공모 시 당사의 주식 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.&cr;&cr;상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.&cr;&cr;그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 바이오니아, 쎌바이오텍, 휴메딕스 3개 회사로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업의 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다. 또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다.&cr;&cr;당사의 희망공모가액 기준 시가총액 범위는 약 2,038억원 ~ 약 2,570억원 수준임에 비하여 유사기업 3개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.&cr;
| [유사기업 3개사 시가총액 추이(유사기업 PER 산출 시 적용기간)] |
| (단위: 백만원) |
| 일자 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
| 2021-11-25 |
1,311,163 |
191,760 |
243,796 |
| 2021-11-26 |
1,313,744 |
191,760 |
246,787 |
| 2021-11-29 |
1,286,643 |
186,120 |
249,778 |
| 2021-11-30 |
1,204,050 |
179,540 |
232,329 |
| 2021-12-01 |
1,036,283 |
180,480 |
227,343 |
| 2021-12-02 |
1,015,635 |
178,130 |
236,816 |
| 2021-12-03 |
998,858 |
181,420 |
242,300 |
| 2021-12-06 |
1,192,435 |
178,130 |
236,317 |
| 2021-12-07 |
1,367,945 |
182,360 |
238,312 |
| 2021-12-08 |
1,543,455 |
180,010 |
242,300 |
| 2021-12-09 |
1,561,523 |
182,360 |
246,787 |
| 2021-12-10 |
1,471,187 |
180,480 |
243,796 |
| 2021-12-13 |
1,659,602 |
179,540 |
240,306 |
| 2021-12-14 |
1,512,483 |
180,010 |
246,787 |
| 2021-12-15 |
1,509,902 |
179,540 |
253,268 |
| 2021-12-16 |
1,427,309 |
178,130 |
258,752 |
| 2021-12-17 |
1,484,092 |
178,130 |
251,274 |
| 2021-12-20 |
1,527,969 |
179,070 |
243,297 |
| 2021-12-21 |
1,303,420 |
180,480 |
237,813 |
| 2021-12-22 |
1,455,700 |
179,540 |
238,312 |
| 2021-12-23 |
1,378,270 |
178,600 |
241,801 |
| 2021-12-24 |
1,324,068 |
177,660 |
245,790 |
|
【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2020년 재무비율】
|
|
구분
|
바이오에프디엔씨 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
|
수익성&cr;비율
|
매출액 영업이익률
|
33.85% |
50.82% |
8.05% |
16.90% |
|
매출액 순이익률
|
28.49% |
27.97% |
7.00% |
15.32% |
|
총자산 순이익률
|
13.96% |
42.38% |
2.99% |
9.61% |
|
자기자본 순이익률
|
19.81% |
64.48% |
3.13% |
11.77% |
|
안정성&cr;비율
|
유동비율
|
199.65% |
270.49% |
1401.98% |
238.08% |
|
부채비율
|
53.47% |
29.20% |
5.32% |
30.23% |
|
차입금의존도
|
21.91% |
13.25% |
1.28% |
11.98% |
|
성장성&cr;비율
|
매출액 증가율
|
1.93% |
470.33% |
-0.82% |
25.26% |
|
영업이익 증가율
|
0.93% |
흑자전환 |
-36.72% |
25.33% |
|
당기순이익 증가율
|
-3.92% |
흑자전환 |
-55.90% |
44.76% |
|
총자산 증가율
|
15.27% |
132.85% |
-2.77% |
26.89% |
|
활동성&cr;비율(회)
|
매출채권 회전율
|
10.58 |
25.83 |
9.39 |
4.41 |
|
재고자산 회전율
|
6.43 |
14.54 |
13.86 |
6.74 |
| 주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다. |
|
【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2021년 3분기 재무비율】
|
|
구분
|
바이오에프디엔씨 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
|
수익성&cr;비율
|
매출액 영업이익률
|
30.65% |
24.34% |
14.29% |
14.04% |
|
매출액 순이익률
|
25.51% |
13.08% |
21.39% |
10.22% |
|
총자산 순이익률
|
9.12% |
10.47% |
6.81% |
4.60% |
|
자기자본 순이익률
|
12.66% |
19.30% |
7.27% |
6.09% |
|
안정성&cr;비율
|
유동비율
|
124.59% |
169.10% |
1073.77% |
344.53% |
|
부채비율
|
38.73% |
47.26% |
6.90% |
46.14% |
|
차입금의존도
|
15.65% |
9.00% |
0.83% |
19.68% |
|
성장성&cr;비율
|
매출액 증가율
|
12.65% |
15.39% |
0.51% |
26.90% |
|
영업이익 증가율
|
3.21% |
-44.69% |
100.01% |
17.69% |
|
당기순이익 증가율
|
2.70% |
-4.39% |
61.65% |
-0.54% |
|
총자산 증가율
|
16.80% |
32.55% |
3.77% |
10.29% |
|
활동성&cr;비율(회)
|
매출채권 회전율
|
11.58 |
14.91 |
10.42 |
4.53 |
|
재고자산 회전율
|
7.08 |
10.06 |
13.69 |
6.01 |
| 주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다. |
| 주2) 활동성 비율상 매출액은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다. |
그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;
|
마. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험&cr;&cr;
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. &cr;&cr;따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다 .&cr;&cr;
|
바. 공모가격 결정 방식&cr;&cr;
금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
|
2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.&cr;
| 제5조(주식의 공모가격 결정 등)&cr;① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.&cr;1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법&cr;2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.&cr;가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합&cr;나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인&cr;다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인&cr;라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사&cr;3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법&cr;4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 |
&cr;그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.&cr;&cr;
|
사. 수요예측 참여 가능한 기관투자자&cr;&cr;
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
&cr;2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.&cr;&cr;그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.
&cr;
|
아. 공모 증권수 변동 가능 유의&cr;&cr;
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
|
&cr;증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.&cr;&cr;금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;
|
자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험&cr;&cr;
본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 2,731,360주(31.27%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
&cr;본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 2,731,360주(31.27%)를 보유하게 됩니다.&cr;
| [최대주주 등 공모 전/후 보유지분 현황] |
| (단위: 주) |
| 주주명 |
종류 |
공모 전 |
공모 후 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 최대주주 등 |
2,731,360 |
36.93% |
2,731,360 |
31.27% |
| 발행주식총수 |
7,395,700 |
100.00% |
8,734,700 |
100.00% |
&cr;이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.&cr;&cr;또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
&cr;
|
차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험&cr;&cr;
공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수(8,734,700주)의 37.43%에 해당하는 3,269,339주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등을 포함한 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
|
&cr;금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,734,700주(현재 총발행주식수 7,395,700주 + 공무예정주식수 1,300,000주 + 상장주선인 의무인수분 39,000주) 중 당사의 최대주주 및 특수관계자가 보유중인 2,731,360주는 상장일로부터 3년 및 1년간(2,476,560주 3년, 254,800주 1년), 상장예비심사청구일 전 1년내 최대주주등의 소유주식등을 취득한 주주가 보유한 주식 186,000주는 상장일로부터 1년 간, 투자기간 2년 이내 전문투자자 및 벤처금융이 보유한 주식 42,000주는 상장일로부터 1개월 간, 자발적 보호예수자가 보유한 주식 2,387,001주는 상장일로부터 6개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.&cr;&cr;최대주주 등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1년이지만, 당사의 최대주주 등이 보유하고 있는 2,731,360주 중 2,476,560주는 코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의하에 보유주식 대한 의무보유기간을 자발적으로 3년으로 연장하였습니다. 그리고 계속보유의무가 없는 일부 기존주주가 보유한 주식 중 2,387,001주를 코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) 제1항의 단서 조항에 따라 자발적으로 계속보유확약 하였습니다.&cr;&cr;코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.&cr;
| 코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) |
|
① 계속보유의무자의 주식등의 계속보유기간은 다음 각 호와 같다. 다만, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 계속보유의무자와 협의하여 다음 각 호의 계속보유기간 이외에 2년 이내의 범위에서 계속보유기간을 연장할 수 있다.&cr;1. 최대주주등 : 상장일부터 6월간(기술성장기업, 외국기업, 신속이전기업 또는 신속합병상장기업의 경우에는 1년간). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.&cr;1의2. 상장예비심사청구일전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등(제2조제17항제2호 나목의 증권은 제외한다. 이하 제22조부터 제22조의3까지에서 같다)을 취득하거나 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우(세칙으로 정하는 경우는 제외한다) 당해 주식등을 취득한 자 : 제1호와 동일한 기간&cr;1의3. 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사(이하 "명목회사"라 한다)인 경우로서 그 명목회사의 최대주주등이 보유한 명목회사가 발행한 주식등 : 제1호와 동일한 기간&cr;1의4. 그 밖에 거래소가 투자자보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등 : 상장일부터 해당 의무보유대상자와 협의한 2년 이내의 기간. 다만, 제1항의 단서를 적용하지 아니한다.2.벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간(상장예비심사청구일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(모집 또는 매출에 따라 취득한 주식등은 제외한다) : 상장일부터 1개월(벤처금융 및 전문투자자의 투자금액 중 상장신청일 현재 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등의 의무보유기간을 말한다). 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제외(이하 제22조제1항제2호 및 제22조의2제1항제2호에서 같다)할 수 있다.&cr; 가.기술성장기업으로서 제6조제2항제2호에서 정하는 기업&cr; 나.대형법인(외국기업은 제외한다)
다. 코넥스시장 상장법인(상장예비심사청구일 현재 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과한 법인에 한한다. 다만, 세칙으로 정하는 경우에는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과하지 않은 코넥스시장 상장법인을 포함한다)
|
&cr;공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 80,000주(공모 후 기준 0.92%)는 예탁 후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.&cr;&cr;또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 39,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 계속보유의무가 있습니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.&cr;
당사의 상장예정주식수 8,734,700주 중 약 37.43%에 해당하는 3,269,339주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.&cr;
| [상장 후 유통가능 및 매도금지 물량] |
| (단위: 주) |
| 보호예수여부 |
주주유형 |
주주명 |
관계 |
공모전 |
공모후 |
의무보유기간 |
보호예수사유 |
| 주식수 |
지분율 |
주식수 |
지분율 |
| 유통제한 |
최대주주등 |
모상현 |
최대주주 / 공동대표이사 |
1,243,200 |
16.81% |
1,243,200 |
14.23% |
상장일로부터 3년 |
최대주주 등 |
| 정대현 |
공동대표이사 |
893,600 |
12.08% |
893,600 |
10.23% |
상장일로부터 3년 |
최대주주 등 |
| 이정훈 |
모상현 공동대표 사촌 /&cr; 미등기임원 |
192,560 |
2.60% |
192,560 |
2.20% |
상장일로부터 3년 |
최대주주 등 |
| 김수정 |
정대현 공동대표 배우자 /&cr; 미등기임원 |
147,200 |
1.99% |
147,200 |
1.69% |
상장일로부터 3년 |
최대주주 등 |
| 모영태 |
모상현 공동대표 부 |
154,800 |
2.09% |
154,800 |
1.77% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 김숙희 |
정대현 공동대표 처형 |
36,800 |
0.50% |
36,800 |
0.42% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 김정남 |
정대현 공동대표 동서 |
36,800 |
0.50% |
36,800 |
0.42% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 이성희 |
모상현 공동대표 사촌 |
14,000 |
0.19% |
14,000 |
0.16% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 이승준 |
모상현 공동대표 사촌 |
10,200 |
0.14% |
10,200 |
0.12% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 정석효 |
정대현 공동대표 자녀 |
1,100 |
0.01% |
1,100 |
0.01% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 정은효 |
정대현 공동대표 자녀 |
1,100 |
0.01% |
1,100 |
0.01% |
상장일로부터 1년 |
최대주주 등 |
| 기타주주 |
플래티넘-혁신벤처펀드 |
벤처금융 |
186,000 |
2.51% |
186,000 |
2.13% |
상장일로부터
1년
|
청구일로부터 1년 내&cr;최대주주등소유주식 취득 |
| 42,000 |
0.57% |
42,000 |
0.48% |
상장일로부터 1개월 |
청구일로부터 2년 내&cr;벤처금융 |
| SELECT RANGE LIMITED |
SI |
736,000 |
9.95% |
736,000 |
8.43% |
상장일로부터
6개월
|
자발적 보호예수 |
| GIVAUDAN SA |
SI |
736,000 |
9.95% |
736,000 |
8.43% |
상장일로부터
6개월
|
자발적 보호예수 |
| 김홍섭 |
타인 |
379,000 |
5.12% |
379,000 |
4.34% |
상장일로부터
6개월
|
자발적 보호예수 |
| 구상모 |
타인 |
178,667 |
2.42% |
178,667 |
2.05% |
상장일로부터
6개월
|
자발적 보호예수 |
| 유승우 |
타인 |
178,667 |
2.42% |
178,667 |
2.05% |
상장일로부터
6개월
|
자발적 보호예수 |
| 유승준 |
타인 |
178,667 |
2.42% |
178,667 |
2.05% |
상장일로부터
6개월
|
자발적 보호예수 |
| 우리사주조합 |
- |
- |
- |
80,000 |
0.92% |
예탁일로부터 1년 |
우리사주 예탁 |
| 의무인수분 |
- |
- |
- |
39,000 |
0.45% |
상장일로부터 3개월 |
의무인수분 |
| 유통제한 소계 |
5,346,361 |
72.29% |
5,465,361 |
62.57% |
- |
- |
| 유통가능 |
기타주주 |
2,049,339 |
27.71% |
2,049,339 |
23.46% |
- |
- |
| 공모주식수(총 공모주식수 - 우리사주조합 의무예탁분) |
- |
- |
1,220,000 |
13.97% |
- |
- |
| 유통가능 소계 |
2,049,339 |
27.71% |
3,269,339 |
37.43% |
- |
- |
| 총합계 |
7,395,700 |
100.00% |
8,734,700 |
100.00% |
- |
- |
| 주1) |
유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. |
| 주2) |
최대주주 등(모상현, 정대현, 이정훈, 김수정)의 경우 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 3년간 의무보유되며 동조 동항 단서에 따라 각 주주는 자발적으로 계속보유기간을 연장하였습니다. |
| 주3) |
금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 80,000주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년 간 매각이 제한됩니다. |
&cr;
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카. 주식매수선택권(Stock-option) 행사에 따른 주가 희석 위험&cr;&cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 한차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고,
본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 40,000주입니다. 주식매수선택권의 행사로 인하여 증권이 발행되어 시장에 출회될 경우 주가 희석 위험이 존재합니다.
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당사는 설립 시부터 현재까지 한 차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였으며, 상장 후 동 주식매수선택권의 행사로 인하여 추가로 물량이 출회될 경우에 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.&cr;&cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 미전환 된 잔여 주식매수선택권은 40,000주이며, 주식매수선택권 현황은 아래와 같습니다. &cr;
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부여 대상
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부여
주식종류
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부여
주식수
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행사 가격
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행사기간
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부여일
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| 이창명&cr;(CFO) |
보통주
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40,000 |
14,000 |
2024.04.01
~ 2029.03.31
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2021.03.31
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| 미전환 주식수 |
40,000 |
- |
- |
- |
&cr;증권신고서 제출일 현재 기업가치 평가시 미전환 스톡옵션을 고려하여 발행주식수를 계산하였으나, 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 증권이 발행되어 시장에 출회될 경우 주가 희석 위험이 존재합니다. 이를 유의하여 투자하시기 바랍니다.&cr;&cr;
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타. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항&cr;&cr;
상장 시 공모 주식 1,300,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 근거하여 상장주선인이 별도로 39,000를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 또한 당사는 금번 공모 시 증권 인수업무 등에 관한 규정에 근거하여 상장주선인에게 신주인수권 130,000주를 부여하였습니다. 해당 신주인수권은 상장 후 3개월~18개월 이내 행사될 수 있으며 상장일 이후 해당 신주인수권이 행사되어 시장에 출회 될 경우, 추가 주가 하락의 위험이 있습니다.
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&cr;
코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 39,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. &cr;
| 구분 |
상장전 |
상장후 |
| 주식수 |
비율 |
주식수 |
비율 |
| 공모전 주식수 |
7,395,700 |
100.00% |
7,395,700 |
84.67% |
| 공모 주식수(신주) |
- |
- |
1,300,000 |
14.88% |
| 상장주선인의 의무 취득분 |
- |
- |
39,000 |
0.45% |
| 합계 |
7,395,700 |
100.00% |
8,734,700 |
100.00% |
&cr;코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 39,000주 보다 감소할 수 있습니다.&cr;&cr;한편, 당사는 금번 공모시 증권 인수업무 등에 관한 규정제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사인 DB금융투자㈜에게 부여하였습니다. 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 130,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 상장일 이후 해당 신주인수권이 행사되어 시장에 출회 될 경우, 추가 주가 하락의 위험이 있습니다.&cr;&cr;투자자께서는 상기와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;
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파. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험&cr;&cr;「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 하며, 부칙(2020.11.30) 제2조(적용례) 제2항에 따라 동 규정은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용합니다. 또한
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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&cr;「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 하며, 부칙(2020.11.30) 제2조(적용례) 제2항에 따라 동 규정은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용되므로 금번 공모는 이에 해당합니다.&cr;&cr;또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 (우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우) 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;
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제9조(주식의 배정)&cr;&cr;① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.&cr;1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. &cr;2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. &cr;3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.&cr;4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.&cr;5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. &cr;6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. &cr;7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.
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부칙&cr;제2호(적용례)&cr;① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.&cr;② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.
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&cr;
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하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성&cr;&cr;
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.&cr;
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&cr;신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,300,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 80,000주, 일반청약자 325,000주 ~ 390,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 830,000주 ~ 975,000주(공모주식의 63.85% ~ 75%) 입니다. 기관투자자 배정주식 830,000주 ~ 975,000주를 대상으로 2022년 01월 24일 ~ 25일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. &cr;&cr;한편, 2022년 02월 09일 ~ 10일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.&cr;&cr;
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거. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험&cr;&cr;2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 DB금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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&cr;2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 DB금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.&cr;&cr;이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.&cr;&cr;이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
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[ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ]
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1. 일괄청약방식&cr;(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약&cr;(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr;*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정
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2. 분리청약방식&cr;(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약&cr;(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고&cr;B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr;*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요
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3. 다중청약방식&cr;(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택&cr;B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약&cr;*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택&cr;(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정&cr;B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
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| 제9조(주식의 배정)&cr;⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다&cr;⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.&cr;1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것&cr;2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것&cr;⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. |
&cr;
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너. 신규상장 요건 미충족 위험&cr;&cr;금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
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당사는 2021년 09월 30일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 12월 23일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 증권(주식)의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.&cr;&cr;한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제12조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제7조의2 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.&cr;
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1. 상장예비심사결과
□㈜바이오에프디엔씨가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.12.23)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함
- 다 음 -
□ 사후 이행사항
- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함
2. 상장예비심사결과의 효력 불인정
□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의/의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음
1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우
2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우
3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우
4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우
5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음
6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우
7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우
□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음
3. 기타 신규상장에 필요한 사항
□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함
1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의
2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실
3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함
4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서
5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함
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&cr;
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더. 증권신고서 효력 발생 의미&cr;&cr;
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
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&cr;본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.&cr;
본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
&cr;
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러. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험&cr;&cr;
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
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&cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 코로나바이러스를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
&cr;
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머. 투자원금손실 발생 가능성&cr;&cr;당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사가 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.&cr;&cr;당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
&cr;
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버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험&cr;&cr;
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
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&cr;2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
&cr;
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서. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여&cr;&cr;증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한,
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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&cr;
2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;
또한, 금번 공모의 경우 2020년 03월 19일 개정되어 2020년 04월 01일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;
| 제10조의3(환매청구권)&cr;&cr;① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.&cr;1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우&cr;2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우&cr;3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우&cr;4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr;5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr;② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr;1. 환매청구권 행사가능기간&cr;가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지&cr;나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지&cr;다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지&cr;2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.&cr;조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] |
&cr;
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어. 집단소송 위험&cr;&cr;
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
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&cr;2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.&cr;&cr;당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 당사를 상대로 집단소송이 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
&cr;
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저. 소수주주권 행사로 인한 소송위험&cr;&cr;
당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
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&cr;본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.&cr;&cr;또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.&cr;&cr;회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
&cr;
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처. 향후 사업 전망 위험&cr;&cr;본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
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&cr;본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.&cr;&cr;따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.
&cr;
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커. 미래예측진술에 대한 위험&cr;&cr;
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
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&cr;기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.&cr;&cr;- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생&cr;- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력&cr;- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락&cr;- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화&cr;- 금융시장 상황 및 환경의 변화&cr;&cr;이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.
&cr;
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터. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험 &cr;&cr;본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 6.15%가 우선배정됩니다. 그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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&cr;당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 6.15%(80,000주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.&cr;&cr;향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.&cr;&cr;이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.&cr;&cr;
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
&cr;
| ■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 DB금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사","DB금융투자㈜", 또는 "DB금융투자"로 기재하였습니다. 또한 ㈜바이오에프디엔씨의 경우에는 "동사", "회사", "㈜바이오에프디엔씨" 또는 "바이오에프디엔씨"로 기재하였습니다.&cr;&cr;■ 본 장에 기재된 평가의견은 인수인이자 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜바이오에프디엔씨로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위 (Band)의 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.&cr;&cr;■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜바이오에프디엔씨에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.&cr;&cr;■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. |
&cr;
1. 평가기관&cr;
| 구 분 |
증 권 회 사 (분 석 기 관) |
| 회 사 명 |
고 유 번 호 |
| 대표주관회사 |
DB금융투자㈜ |
00115694 |
&cr;
2. 평가의 개요&cr;&cr;
가. 개요&cr;&cr;대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜바이오에프디엔씨의 기명식 보통주식 1,300,000 주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2021연도 3분기 결산서, 감사보고서, 검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.&cr;&cr;&cr;
나. 평가 일정&cr;
| 구분 |
일시 |
| 대표주관계약 체결 |
2020.11.20 |
| 기업실사 |
2020.11.20 ~ 2021.09.29 |
| 상장예비심사청구 |
2021.09.30 |
| 상장예비심사 승인 |
2021.12.23 |
| 증권신고서 제출을 위한 기업실사 |
2021.10.01 ~ 2021.12.28 |
| 증권신고서 제출 |
2021.12.29 |
&cr;
다. 기업실사 참여자&cr;&cr;(1) 대표주관회사 기업실사 참여자&cr;
| 소속 |
성명 |
부서 |
직책 |
실사업무 분장 |
| DB금융투자㈜ |
손승균 |
IB사업부
|
사업부장(부사장) |
기업실사 총괄 |
| 김대용 |
FAS본부&cr;FAS2팀
|
이사 |
기업실사 및 서류작성 총괄 |
| 이윤경 |
FAS본부&cr;FAS1팀 |
이사 |
기업실사 및 서류작성 실무 총괄 |
| 민기철 |
FAS본부&cr;FAS2팀 |
과장 |
기업실사 및 서류작성 실무 담당 |
| 예평해 |
FAS본부&cr;FAS2팀 |
과장 |
기업실사 및 서류작성 실무 담당 |
&cr;(2) 발행회사 기업실사 참여자&cr;
|
소속
|
직책
|
성명
|
담당업무
|
|
공동대표이사
|
공동대표이사
|
모상현 |
경영총괄 |
| 공동대표이사 |
공동대표이사 |
정대현 |
경영총괄 |
| 경영지원(인천) |
부사장 |
이정훈 |
기획 및 연구 총괄 |
| 경영지원(화순) |
전무이사 |
김수정 |
기획 및 연구 총괄 |
| 경영지원 |
이사 |
이창명 |
CFO |
| 경영지원 |
차장 |
이진형 |
자금업무 |
| 연구소 |
과장 |
김지연 |
연구개발 |
| 경영지원 |
대리 |
김승학 |
회계업무 |
&cr;&cr;
라. 기업실사 주요 내용&cr;&cr;대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜바이오에프디엔씨 인천본점 및 화순지점을 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 기업실사 항목&cr;
| 항 목 |
세부 확인사항 |
| 모집 또는 매출에 관한 일반사항 |
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인&cr;나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인&cr;다. 당 증권의 증권발행 가액의 적정성 검토&cr;라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부&cr;마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부&cr;바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부&cr;사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 |
| 증권의 주요 &cr;권리내용 |
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인 &cr;나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 확인 |
| 투자위험요소 |
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 |
| 자금의 사용목적 |
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기,소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 확인&cr;나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 검토&cr;다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 검토&cr;라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 검토 |
| 경영능력 및&cr;투명성 |
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부&cr;나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부&cr;다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것&cr;라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 &cr;마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부&cr;바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 &cr;사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 &cr;아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부&cr;자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부&cr;차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부&cr;카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부&cr;타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부&cr;파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부&cr;하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부&cr;거. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부&cr;너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 |
| 회사의 개요 |
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인&cr;나. 최근1년간 자본금의 변동내용 확인 |
| 사업의 내용 |
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토&cr;나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토&cr;다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는가?&cr;라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크관리방안 검토 &cr;마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 &cr;바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 &cr;사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 &cr;아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는증빙 자료 존재 여부&cr;자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부&cr;차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부&cr;카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 |
| 재무에 관한 사항 |
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 &cr;나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 &cr;다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토&cr;라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 &cr;마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 &cr;바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면 약정이 있는지 여부 &cr;사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는경우 대응방안 존재 여부 &cr;아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는영향 검토&cr;자. 재무정보에 활용된 재무제표의기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 &cr;차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 &cr;카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히수립되었는지 여부 &cr;타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 &cr;파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부&cr;하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부&cr;거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부&cr;너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 |
| 감사인의&cr;감사의견 등 |
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토 |
| 회사의 기관 및&cr;계열회사에 관한 사항 |
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 |
| 주주에 관한 사항 |
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토&cr;나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토&cr;다. 최근 1년간 최대주주 변동내역확인 |
| 임원 및 직원 등에 관한 사항 |
상기 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 |
| 이해관계자와의 거래내용 등 |
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토&cr;나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부&cr;다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부&cr;라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부 |
| 기타 투자자보호를 위해&cr;필요한 사항 |
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함)및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 &cr;나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도약정이나 옵션부여 여부 &cr;다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 &cr;라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 &cr;마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 &cr;바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 &cr;사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 &cr;아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 &cr;자. 발행회사의 횡령,배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 &cr;차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부&cr;카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 |
&cr;(2) 기업실사 주요 일정 및 내용
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구 분
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일 자
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실사내용
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대표주관계약 체결
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2020.11.20
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대표주관회사 계약
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대표주관계약 신고
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2020.11.24
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대표주관계약 금융투자협회 신고
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Kick off 미팅
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2020.11.27
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1) 기업실사 일정 협의
2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명
- 분산 및 공모 규모 협의
- 향후 세부일정에 대한 협의
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기업실사 사전 준비
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2020.11.30
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1) 기업실사 범위 및 방법 협의
2) 기업실사 참여자 구성
3) 자료 요청 및 인터뷰
- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등
- 3개년 감사보고서, 결산명세서, 세무조정계산서
- 조직도, 인력현황, 지분변동내역, 이사회의사록 등
4) 상장예비심사청구서에 대한 안내
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기업실사 1차
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2021.01.11
~ 2021.01.15
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1) 발행회사 일반 사항
- 주주명부, 주식변동사항, 정관, 내규 등 검토
2) 회사 사업의 이해
- 사업의 배경, 목적, 기술 등에 대한 청취 및 안내
- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 안내
- 주요 제품 및 사업 경쟁력 설명
- 주요 계약 검토
- 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검
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기업실사 2차
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2021.01.25
~ 2021.01.29
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1) 지배구조 및 제반 규정 검토
- 기업지배구조 투명성 검토
- 최근 3개년 주주총회 주요내역 검토
- 이사회 구성 점검
2) 외형요건 및 질적요건 등 상장 적합성 검토
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기업실사 3차
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2021.02.22
~ 2021.02.26
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1) 1차 실사 관련 이슈사항 Feedback / Update
2) 재무자료 검토
- 최근 3개년 감사보고서/세무조정계산서 검토
- 주요 거래처별 매출/매입 현황 검토
- 향후 손익추정을 위한 RawData 수취 및 추정 근거 이해
3) 재무/회계 시스템 검토
- 매출인식, 매입, 재고자산, 매출채권 등
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기업실사 4차
|
2021.03.15
~ 2021.03.19
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1) 공시조직, 내부통제제도, 조직 업무분장 등 검토
2) 재무, 회계 관련 주요 원장, 회수내역 등 추가 검토
3) 연구개발에 관한 사항 및 기술성 검토
4) 자금사용계획 검토
5) 기업공개를 위한 외부감사 계약 사전준비
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기업실사 5차
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2021.04.05
~ 2021.04.09
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1) 2021년 실적 전망 및 장기 사업계획에 대한 검토
2) 영위사업 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰
3) 회사의 영업위험 평가
4) 경영성 검토
- 경영진의 불법행위 여부
- 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부
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기업실사 6차
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2021.04.26
~ 2021.04.30
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1) 기술특례상장 준비를 위한 기술성 검토
2) 목표시장 내에서의 경쟁력 검토
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기업실사 7차
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2021.05.17
~ 2021.05.24
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1) 기술사업계획서 작성 관련 자문 및 검토
2) 기술특례상장 준비 절차 설명
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기업실사 8차
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2021.05.31
~ 2021.06.04
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1) 기술특례상장 준비상황 자문 및 검토
2) 기술사업계획서 초안 Feedback /Update
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기업실사 9차
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2021.06.07
~ 2021.06.14
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1) 기술사업계획서 2차 검토
- 기재 내용의 사실 확인
- 필요보완 사항 검토
- 기술성 및 시장성 관련 보완자료 검토
2) 한국거래소에 기술평가 전문기관 지정 신청
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기업실사 10차
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2021.07.26
~ 2021.07.27
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1) 기술사업계획서 작성 검토
2) 기술평가신청 첨부서류 검토
3) 한국기업데이터, 나이스평가정보 기술평가 신청
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기업실사 11차
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2021.08.09
~ 2021.08.13
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1) 전문평가기관 방문실사
2) 기술성 및 시장성 등 검토
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기업실사 12차
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2021.08.23
~ 2021.08.27
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1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토
2) 첨부서류 구비 관련 자문 및 검토
3) 보호예수관련 절차 설명
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기업실사 13차
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2021.08.30
~ 2021.09.03
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1) 상장예비심사청구서 1차 검토
- 청구서 기재 내용의 사실 확인
2) 질적요건 등 주관회사 의견 검토
- 시장성, 수익성, 재무상태, 기술성, 경영성, 안정성 등
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기업실사 14차
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2021.09.06
~ 2021.09.10
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1) 상장예비심사청구서 초안 완료
2) 상장주선인의 종합의견 작성 및 검토
3) 예비심사청구서 첨부서류 검토
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기업실차 15차
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2021.09.13~ 2021.09.17
|
1) 상장예비심사청구를 위한 일정 등 사전 협의
- 한국거래소, 예탁원, 명의개서대리인 등
2) 예비심사청구서 및 첨부서류 최종 검수
3) 이사회 구성, 정관 변경, 등기사항 검토
4) 지정감사인의 감사보고서 제출
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| 기업실차 16차 |
2021.09.30
|
1) 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출
|
| 심사 대응&cr;및 승인 |
2021.10.1&cr;~2021.12.23 |
1) 거래소 심사 대응&cr;2) 청구서 제출 후 변동사항 검토&cr;3) 상장예비심사 승인 (2021.12.23) |
| 기업실사 17차 |
2021.12.24&cr;~2021.12.28 |
1) 공모가 협의 준비&cr;2) 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토&cr;3) 2021년 3분기 실적 등 검토&cr;4) 증권신고서 작성 준비&cr;5) 증권신고서 제출 이후 IR 일정 등 협의 |
| 증권신고서 제출 |
2021.12.29 |
증권신고서 제출 및 공시 |
&cr;
3. 기업실사 결과 및 평가내용&cr;&cr;아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 주요 용어 설명을 참고해 주시기 바랍니다. &cr;
가. 사업의 수익성
(1) 수익성&cr;
동사는 식물유래 바이오소재 및 의약품 연구개발과 생산을 목적으로 설립되어 SMART-RC²신기술을 활용한 식물세포플랫폼 기반 기술로 다양한 유효물질 (식물세포 및 성장인자)을 생산하고 있습니다. 특히 동사의 유효물질분야 주력제품인 기존기술대비 생리활성이 높은 피토케미컬함량이 증대된 식물세포소재와 피부투과성이 우수하고 생체친화적인 펩타이드를 이용해 피부투과력과 세포투과능이 증대된 성장인자소재를 활용하여 바이오화장품 및 코스메슈티컬, 식품의 핵심 소재로 사업화하고 있습니다. 동사의 매출액은 2018년 5,998백만원, 2019년 8,476백만원, 2020년 8,640백만원, 2021년 3분기 7,365백만원을 기록하여 지속 성장하고 있으며, 이는 독자적인 기술로 개발한 차별화된 식물세포유래 소재를 통한 경쟁력 확보, 식물유래 소재시장의 확대, 친환경 소재에 대한 시장수요 증가가 동사 전체 매출액의 증가를 견인한 것으로 파악됩니다.
| [최근 3개년 및 당해년도 3분기 수익성 지표 현황] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종 평균 |
|
매출액
|
5,998 |
8,476 |
8,640 |
7,365 |
- |
| 매출원가 |
2,994 |
2,827 |
3,000 |
2,172 |
- |
|
매출원가율(%)
|
49.91% |
33.35% |
34.73% |
29.49% |
55.18% |
| 매출총이익률(%) |
50.09% |
66.65% |
65.27% |
70.51% |
44.82% |
|
영업이익
|
238 |
2,898 |
2,925 |
2,257 |
- |
| 영업이익률(%) |
3.98% |
34.19% |
33.85% |
30.65% |
13.06% |
|
당기순이익
|
404 |
2,562 |
2,461 |
1,879 |
- |
| 당기순이익률(%) |
6.73% |
30.22% |
28.49% |
25.51% |
4.20% |
| 주) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다. |
&cr;
동사의 매출총이익률은 2018년 50.09%, 2019년 66.65%, 2020년 65.27%, 2021년 3분기 기준 70.51%로 지속적으로 상승하고 있으며,
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종 평균인 44.82%를 크게 상회하고 있습니다.
이는 주력 제품인
식물세포소재와 성장인자소재의 매출 증가로 인해
규모의 경제 효과를 이루었고 높은 효능 경쟁력을 바탕으로 차별화된 프리미엄 제품으로 평판을 구축함으로써 높은 매출총이익률을 달성하였습니다. 특히
GFX(성장인자 완제품)
수출규모는 2018년 114백만원, 2019년 359백만원, 2020년 800백만원, 2021년 3분기 기준 943백만원으로 대폭 증가하고 있습니다. GFX(성장인자 완제품)의 매출총이익률은 2018년 70.59%, 2021년 3분기 기준 78.44%로 증가함에 따라, 동사의 수익성은 꾸준히 개선되고 있습니다.
&cr;
| [최근 3개년 및 당해년도 제품별 매출비중] |
| (단위 : 원, %) |
|
품 목
|
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
|
식물세포
|
1,711 |
28.9% |
1,792 |
21.5% |
1,812 |
21.4% |
1,900 |
26.1% |
|
성장인자
|
1,837 |
31.1% |
2,266 |
27.2% |
2,011 |
23.7% |
1,733 |
23.8% |
|
PCX
|
1,039 |
17.6% |
1,219 |
14.6% |
1,285 |
15.2% |
1,118 |
15.4% |
|
GFX
|
1,066 |
18.0% |
2,971 |
35.7% |
3,242 |
38.3% |
2,492 |
34.2% |
| 기타 |
262 |
4.4% |
81 |
1.0% |
126 |
1.5% |
37 |
0.5% |
| 합계 |
5,915 |
100.0% |
8,328 |
100.0% |
8,476 |
100.0% |
7,281 |
100.0% |
| [최근 3개년 및 당해년도 제품별 매출액총이익률] |
| (단위 : %) |
|
품 목
|
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
|
식물세포
|
44.66% |
85.83% |
81.95% |
82.37% |
|
성장인자
|
36.78% |
65.48% |
37.51% |
71.52% |
|
PCX
|
49.76% |
24.18% |
32.60% |
27.95% |
|
GFX
|
70.59% |
71.09% |
83.57% |
78.44% |
| 합계 |
50.09% |
66.65% |
65.27% |
70.51% |
&cr;
또한 동사의 영업이익률은 2018년 3.98%, 2019년 34.19%, 2020년 33.85%, 2021년 3분기 30.65%로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종 평균인 13.06%를 크게 상회하고 있습니다. 동사의 판매비와 관리비는 인건비성 경비, 연구개발비 등 고정비 또는 준고정비 성격의 비용비중이 높아 매출액 증가에 따른 영업레버리지 효과에서 기인한 것으로 판단됩니다.&cr;
| [바이오에프디엔씨 판매비와관리비 추이] |
| (단위: 백만원, %) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 판매비와관리비 |
2,766 |
100.0% |
2,752 |
100.0% |
2,715 |
100.0% |
2,936 |
100.0% |
| 고정비성 |
2,712 |
98.0% |
2,714 |
98.1% |
2,614 |
94.5% |
2,809 |
101.6% |
| 인건비성경비 |
933 |
33.7% |
1,150 |
41.6% |
1,260 |
45.6% |
1,356 |
49.0% |
| 경상연구개발비 |
1,255 |
45.4% |
937 |
33.9% |
739 |
26.7% |
651 |
23.5% |
| 감가상각비 |
98 |
3.5% |
90 |
3.3% |
80 |
2.9% |
45 |
1.6% |
| 무형자산상각비 |
34 |
1.2% |
35 |
1.3% |
26 |
0.9% |
14 |
0.5% |
| 지급수수료 |
116 |
4.2% |
145 |
5.2% |
143 |
5.2% |
472 |
17.1% |
| 광고선전비 |
151 |
5.5% |
181 |
6.5% |
70 |
2.5% |
12 |
0.4% |
| 기타 |
125 |
4.5% |
177 |
6.4% |
296 |
10.7% |
259 |
9.4% |
| 변동비성 |
54 |
2.0% |
38 |
1.4% |
101 |
3.7% |
127 |
4.6% |
| 운반비 |
1 |
0.0% |
0 |
0.0% |
64 |
2.3% |
84 |
3.0% |
| 소모품비 |
10 |
0.4% |
14 |
0.5% |
18 |
0.7% |
27 |
1.0% |
| 기타 |
44 |
1.6% |
23 |
0.8% |
19 |
0.7% |
16 |
0.6% |
| 영업이익 |
238 |
2,898 |
2,925 |
2,257 |
| 영업이익률(%) |
3.98% |
34.19% |
33.85% |
30.65% |
| 주) 인건비성 경비는 급여, 상여금, 주식보상비용, 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비의 합계 입니다. |
&cr;동사는 기존 주력 제품인 식물세포소재, 식물유래 재조합 성장인자와 스위스Givaudan 과 공동 런칭한 Plant Cell 원료 K-phyto™ [SC] Camellia의 판매확대와 차별화된 신규 식물소재 등의 제품화를 통해 지속적인 매출 성장을 기대하고 있습니다.
&cr;
(2) 매출의 우량도
동사의 매출채권 총액은 2018년말 918백만원, 2019년말 956백만원, 2020년말 1,058백만원, 2021년 3분기 1,186백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 동사의 식물세포유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주 매출이 지속적으로 성장하고 있기 때문입니다. 또한 매출채권 회전율은 2018년 8.54회, 2019년 10.24회, 2020년 10.58회, 2021년 3분기 11.58회로
"한국은행 2020년 기업경영분석"의 C21 의료용 물질 및 의약품(중소기업)
업종평균인 4.95회 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 최근 매출 증가에 따라 2020년 및 2021년 3분기말 기준 매출채권 대손충당금 설정률은 동기간 23.53%, 25.26% 수준으로 다소 안정적이므로 매출채권 회수에 대한 위험 수준은 제한적이라고 판단됩니다.&cr;
| [매출채권 비중 및 매출채권 회전율 현황] |
| (단위: 백만원, 회) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종 평균 |
|
매출채권 총액
|
918
|
956
|
1,058
|
1,186 |
- |
|
대손충당금
|
87
|
132
|
249
|
300 |
- |
|
매출채권 순액
|
831
|
824
|
810
|
886 |
- |
|
매출액
|
5,998
|
8,476
|
8,640
|
7,365 |
- |
|
매출액 증가율
|
-
|
41.32%
|
1.93%
|
13.66% |
- |
|
매출채권 증가율
|
-
|
-0.84%
|
-1.70%
|
9.48% |
- |
|
매출채권 회전율
|
8.54
|
10.24
|
10.58
|
11.58 |
4.95 |
| 주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다.&cr;주2) 매출채권회전율 산정 시 2021년 3분기 수치를 연환산하였습니다. |
&cr;
동사 매출채권은 K-IFRS 회계기준서 1109호에 따른 기대손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 분기별 설정율은 상이하지만 동사는 평균적으로 1년 초과 매출채권에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 동사의 매출채권 잔액 대비 대손충당금 설정비율은 2018년 9.48%, 2019년 13.81%, 2020년 23.53%, 2021년 3분기 25.26%로
지속적으로 상승하였으며
, 이는 1년 초과 장기체화채권이 증가한 영향이 큽니다. 다만, 동사는 매출채권 관리체계개선을 통해 향후 매출채권 회수에 대한 위험 수준은 제한적이라 판단됩니다.&cr;&cr;동사의 2020년말 및 2021년 3분기 기준 1년 초과 매출채권은 각각 212백만원, 282백만원으로 매출채권 총액에서 각각 19.99%, 23.78%를 차지하고 있어 1년 초과 장기채권 비중이 높은 편입니다. 이는 일부 매출처의 자금 사정 악화로 회수가 지연됨에 따라 발생한 것으로 장기미회수채권에 대해서는 내부규정에 따라 지속적으로 관리하고 있으며 위험군에 속한 거래처에 대해서는 신규 매출을 발생시키지 않고 있습니다. 또한, 채권 미회수 리스크를 낮추기 위하여 신규거래처에 대한 신용조사 검증 강화 및 신용도가 낮은 거래처에 대해서는 제품 출고 전에 거래대금을 선수하는 방식으로 결제방식을 개선하여 매출채권 회수 위험을 축소하고 있습니다.
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
|
매출채권 총액
|
918
|
956
|
1,058
|
1,186 |
|
3개월 이하
|
740
|
680
|
657
|
772 |
|
3개월 초과 6개월 이내
|
62
|
99
|
85
|
75 |
|
6개월 초과 1년 이내
|
30
|
46
|
104
|
57 |
|
1년 초과
|
86
|
132
|
212
|
282 |
|
1년 초과 매출채권 비중
|
9.33%
|
13.79%
|
19.99%
|
23.78% |
|
매출채권 대손충당금
|
87
|
132
|
249
|
300 |
|
대손충당금 설정 비율
|
9.48%
|
13.81%
|
23.53%
|
25.26% |
2021년 3분기 기준 1년이상 매출채권은 282백만원으로, 동사 매출채권 회수계획은 다음과 같습니다. 한편 32백만원은 고객처 상황으로 인한 대손처리를 통하여 매출채권 회수에 대한 불확실성을 제거할 예정입니다. &cr;
|
거래처명
|
1년 이상 채권
|
회수 계획
|
| "가"사 |
59,173
|
2022년까지 회수 예정
|
| "나"사 |
31,845
|
2022년까지 회수 예정 |
| "다"사 |
19,327
|
2022년까지 회수 예정 |
| "라"사 |
7,723
|
법원에 지급명령 청구
|
| "마"사 |
4,767
|
매월 25만원 상환 중
|
| "바"사 |
3,025
|
대손 제각 예정
|
| "사"사 |
1,910
|
대손 제각 예정
|
| "아"사 |
1,650
|
2022년까지 회수 예정 |
| "자"사 |
990
|
2022년까지 회수 예정 |
| "차"사 |
874
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "카"사 |
941
|
2022년까지 회수 예정 |
| "타"사 |
495
|
2022년까지 회수 예정 |
| "파"사 |
478
|
2022년까지 회수 예정 |
| "하"사 |
440
|
2022년까지 회수 예정 |
| "거"사 |
209
|
2022년까지 회수 예정 |
| "너"사 |
70,376
|
2022년까지 회수 예정 |
| "더"사 |
36,200
|
2022년까지 회수 예정
|
| "러"사 |
11,500
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "머"사 |
10,027
|
2022년까지 회수 예정
|
| "버"사 |
8,250
|
대손 제각 예정
|
| "서"사 |
2,848
|
대손 제각 예정
|
| "어"사 |
1,936
|
대손 제각 예정
|
| "저"사 |
1,072
|
2022년까지 회수 예정 |
| "처"사 |
990
|
대손 상각 예정
|
| "커"사 |
550
|
2022년까지 회수 예정 |
| "터"사 |
429
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "퍼"사 |
275
|
2022년까지 회수 예정 |
| "허"사 |
264
|
폐업으로 대손 제각 예정
|
| "갸"사 |
176
|
2022년까지 회수 예정 |
| "냐"사 |
165
|
2022년까지 회수 예정 |
| "댜"사 |
1,232
|
2022년까지 회수 예정 |
| "랴"사 |
1,782
|
2022년까지 회수 예정 |
|
합계
|
281,925
|
-
|
&cr;
한편, 동사는 2021년 3분기 기준 국내외 412곳 등 다수 매출처를 대상으로 거래하고 있고 지속적으로 영업망을 확충해나가고 있습니다. 동사 설립 이후 17년간 매출액을 지속적으로 증가시킬 수 있는 성장 동력 중 하나는 특정 매출처에 매출이 집중되어 있지 않고 다양한 판매루트를 형성시킨 것에 기인합니다.
또한, 동사는 70% 이상의 매출처와 8년~15년 이상 꾸준하게 안정적인 거래관계를 유지하고 있으며,
신제품에 대한 신규 매출처 확보에 어려움이 없어 매출은 더욱 상승할 것으로 기대됩니다
.&cr;
나. 성장성
(1) 시장의 규모 및 성장성
[식물세포소재 시장]&cr;&cr;글로벌 시장조사기관 Coherent Market Insights(2021)에 따르면 전세계 식물세포 시장 규모는 2021년 기준 5,235백만 달러로, 2028년 연평균 10.2% 성장이 예상되며 시장규모는 10,310백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 시장점유율의 경우 2021년 기준 북아메리카 시장이 전세계 시장의 36.9%를 차지하고 있으며, 아시아 시장은 17.1%로 2028년까지 지속적으로 11.4%의 고성장을 유지할 것으로 전망됩니다. 환경보호에 대한 전세계적인 트렌드와 더욱더 중요시 되는 안전성 이슈로 인해 고품질의 천연 제품에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라, 향후 글로벌 식물세포 시장은 꾸준한 고성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.
| [글로벌 식물세포 시장 규모] |
| (단위: 백만달러, %) |
|
구분
|
2017
|
2018
|
2019
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028
|
|
시장규모
|
3,692
|
4,025
|
4,395
|
4,788
|
5,235
|
5,739
|
6,306
|
6,942
|
7,653
|
8,446
|
9,330
|
10,311
|
|
성장율
|
-
|
9.0%
|
9.2%
|
9.0%
|
9.3%
|
9.6%
|
9.9%
|
10.1%
|
10.2%
|
10.4%
|
10.5%
|
10.5%
|
| (출처: Coherent Market Research, 2021) |
&cr;글로벌 식물세포 시장을 주도하는 산업은 식품 및 건강기능식품, 의약품, 화장품 산업으로, 식물세포 적용 제품들의 수요가 증대되면서 식물세포 연구개발 비용이 증가되고 전체 시장 규모가 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히 식물 기반의 의약품에 대한 수요 증대에 따라 시장이 더욱 확장되어 전체 식물세포 시장은 장기적인 성장세를 유지할 것으로 추정됩니다.
| [Application별 글로벌 식물세포 시장규모 |
| (단위: 백만달러) |
|
Application
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년E
|
2022년E
|
2023년E
|
2024년E
|
|
Nutrition
|
734.1
|
797.2
|
864.0
|
939.2
|
1,023.4
|
1,117.5
|
1,222.5
|
|
Pharmaceuticals
|
1,281.6
|
1,406.7
|
1,540.4
|
1,693.1
|
1,866.4
|
2,062.5
|
2,283.5
|
|
Cosmetics
|
2,009.1
|
2,190.9
|
2,383.8
|
2,602.8
|
2,849.2
|
3,125.9
|
3,435.7
|
|
Total
|
4,024.8
|
4,394.7
|
4,788.2
|
5,235.1
|
5,739.0
|
6,305.9
|
6,941.7
|
| (출처: Coherent Market Research, 2021) |
이에 따라 환경보존, 인간의 식량공급, 바이오매스 생산에 기여하는 식물세포시장은 Type별로 근단분열조직(Root Apical Meristems(RAM)), 경단분열조직(Shoot Apical Meristems(SAM)) 및 Vascular Meristems로 구분됩니다. 2021년 기준, 근단분열조직, 경단분열조직, Vascular Meristems은 각각 전체 시장의 43.7%, 34.2%, 22.1%를 차지합니다. Coherent Marekt Research에 따라, 각 Type별로 연평균 11.6%, 1.9%, 12.1% 성장이 예상됩니다.
| [Type별 글로벌 식물세포 시장규모] |
| (단위: 백만달러) |
|
Application
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년E
|
2022년E
|
2023년E
|
2024년E
|
|
Root Apical Meristems
|
1,591.7
|
1,741.8
|
1,909.4
|
2,086.7
|
2,520.3
|
2,780.8
|
3,074.8
|
|
Shoot Apical Meristems
|
1,267.5
|
1,380.3
|
1,504.8
|
1,637.7
|
1,958.0
|
2,148.2
|
2,360.4
|
|
Vascular Meristems
|
832.4
|
902.7
|
980.5
|
1063.8
|
1,260.7
|
1,376.8
|
1,650.6
|
|
Total
|
4,024.8
|
4,394.7
|
4,788.2
|
5,235.1
|
5,739.0
|
6,305.9
|
6,941.7
|
| (출처: Coherent Market Research, 2021) |
[성장인자 시장]&cr;
글로벌 시장조사기관 Maia Research Analysis(2021.06)에 따르면 전세계 상피세포성장인자 시장 규모는 2016년 기준 113백만 달러로 2024년 연평균 4.3% 성장이 예상되며, 시장규모는 159백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 개별시장의 경우, 중국시장은 전세계 시장 중 약 80%를 차지하고 있으며, 2020년 COVID19의 영향을 제외하고 2014년부터 2023년까지 지속적으로 15%의 고성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.
|
[글로벌 EGF 시장규모 전망]
|
[중국 EGF 시장규모 전망]
|
|
(단위: 백만 달러, %)
|
(단위: 억원, %)
|
![]() 1.jpg
1
|
![]() 2.jpg
2
|
|
(출처: Maia Research Analysis, 2021.06)
|
(출처: Southwest securities)
|
대부분의 성장인자 소재는 대장균(E. coli) 생산이 일반적이지만, 최근 비건 트렌드 및 천연물 제품에 대한 소비자의 니즈 증대로 식물 유래의 성장인자 시장이 급격히 증가하고 있습니다. 대표적으로 식물체 유래 성장인자의 경우 LIPOTRUE(스페인) 社는 담배, BIOEFFECT(아이슬란드) 社는 보리에서 EGF를 생산하며, 국내 식물세포 유래 성장인자의 경우 동사에서 생산 기술을 보유하고 있습니다.
| [Type별 글로벌 상피세포성장인자 시장규모] |
| (단위: 백만달러) |
|
Drug
|
2018년
|
2019년
|
2020년
|
2021년E
|
2022년E
|
2023년E
|
2024년E
|
|
Liquid
|
94.33
|
101.01
|
95.74
|
104.77
|
111.74
|
118.64
|
125.15
|
|
Power
|
32.32
|
33.69
|
32.56
|
35.59
|
37.73
|
40.17
|
42.33
|
|
Total
|
126.66
|
134.69
|
128.30
|
140.36
|
149.47
|
158.80
|
167.48
|
| (출처: Maia Research Analysis, 2021.06) |
아시아천연물학회(The Asian Society of Natural Products, ASNP)에 따르면, 2020년 글로벌 식물유래 EGF 시장규모는 14.17백만 달러이며, 2024년 62.13백만 달러로 추산되어 전체 글로벌 EGF 시장규모 167백만 달러 대비 약 37%의 비중으로 급격히 증가될 것으로 전망됩니다. 이렇듯, 식물세포를 이용한 고부가 바이오 소재의 개발은 천연물 연구의 한 축으로 향후 매우 큰 글로벌 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.
| [식물유래EGF 시장 규모 추이] |
| (단위: mn USD) |
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구분
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2018년
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2019년
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2020년
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2021년
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2022년
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2023년 |
2024년 |
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식물유래 성장인자 주2)
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4.67
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10.67
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14.17
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18.58
|
27,67
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38.96 |
62.13 |
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(출처: The Asian Society of Natural Products, ASNP, 2021)
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&cr;
(2) 기업의 성장전략&cr;
① 식물세포로의 패러다임 변화에 대한 대응&cr;
최근 5년간 MIT Technology Review에 소개되었던 10대 핵심 기술 중 대표되는 바이오기술들은 식물 유전자편집기술, 유전자치료제, 항암백신, 안티에이징 약물, mRNA 백신 기술 등입니다. 식물에 대한 연구들의 사업화 가능성이 확인되면서, 식물 유래 항체 및 백신 생산 기술들이 개발되고 있습니다. 국내 생명공학정책연구센터에서도 바이오 미래유망기술로 식물공장형 그린백신, 엽록체 바이오공장, 식물 마이크로바이옴 엔지니어링을 2019년, 2020년, 2021년에 각각 선정하여 소개한 바 있습니다.
실제로 식물 기반의 많은 가능성이 학계에 보고되고 있으며, 식물 관련 연구개발 초기 단계에서 글로벌 제약사 및 벤처기업들은 우선적으로 식물성체로부터 단백질을 생산하는 방식을 시도하고 있습니다. 그러나 식물성체는 제한된 재배구역에서 식물 생육환경에 영향을 미치는 빛, 온도, 습도, 수분함량, 미네랄, 규명되지 못한 화학인자 등에 기인하여 특정 단백질 생산의 품질 규격화에 어려움이 따를 수 있습니다. 또한, 식물성체는 뿌리, 줄기, 잎 세가지 기관을 구성하는 각기 다른 조직 구성에 따라 외래단백질의 발현과 분포가 일률적이지 않으며, 셀룰로오스로 이루어진 단단한 식물세포벽의 존재로 인해 특정 단백질의 분리 및 정제 공정에서 많은 비용과 시간이 소요됩니다.
이렇듯 식물성체로부터 단백질을 생산하는 데에는 여러 한계점이 존재하며, 결국 식물 기반 단백질 생산기술은 식물성체가 아닌 식물세포로 귀결될 수밖에 없습니다. 식물세포 플랫폼은 식물체에서 한 단계 더 나아가 생육환경의 영향없이 바이오리액터에서 조절가능한 단백질 생산방식으로, 적합성과 단백질 발현 효율성이 높아 차세대 의약품 개발 도구로서 더욱 주목받고 있습니다. 현재 대부분의 단백질 의약품 생산은 동물세포 기반으로 이루어지고 있지만, 동사의 고도화된 식물세포 플랫폼 기술의 등장으로 가까운 미래에 단백질 의약품 생산 패러다임은 전환기를 맞을 것입니다. 이것은 마치 수십 년 동안의 내연기관 자동차가 점유하고 있던 자동차 시장이 수소자동차나 전기자동차의 개발과 상용화로 새로운 전환점을 맞이한 것과 유사하다고 할 수 있습니다. 기후변화, 지속가능성, ESG 경영의무화, 탄소중립 등과 같은 거대한 흐름 속에 다양한 바이오 소재 및 의약품의 기반이 동물세포가 아닌 식물세포로 대체되는 것은 시대적 흐름이며, 동사는 식물세포 플랫폼 기술개발로 Fast Follower가 아닌 First Mover로서 선도적 시장 지위를 확보할 것입니다.
&cr;② 그린바이오 정부 육성정책 부합하는 기술 및 사업화&cr;
최근 IT, BT 등 관련 기술의 비약적 발전으로 생명자원을 활용하는 그린바이오 산업이 신성장산업으로 대두되었으며, 그린바이오 산업 관련 기술 및 시장을 선점한 미국, 유럽 등을 중심으로 급격한 성장 가능성이 전망됨에 따라 국내 그린바이오 산업의 균형적 발전과 체계적 지원을 위해 범정부적으로 육성정책이 추진되고 있습니다. 5대 유망산업인 마이크로바이옴, 대체식품 메디푸드, 종자, 동물용의약품, 기타생명소재 분야를 중심으로 BT, 빅데이터 및 AI 관련 기술을 융합하여 그린바이오 산업을 새로운 혁신성장 산업으로 육성하기 위한 국가적 연구 지원이 기대되며, 여기에는 식물백신, 식물 마이크로바이옴, 식물육, 식물 유래 소재 제형화 등 동사의 핵심산업과 직접적으로 연관되는 산업 분야가 포함됩니다.
그린바이오 산업은 '생명자원 및 정보에 생명공학기술을 적용하여 다양한 부가가치를 창출하는 산업'으로 정의되며, 의료/제약 분야인 레드바이오와 환경/에너지 분야인 화이트바이오 산업에 소재를 공급하는 역할을 하기도 합니다. 대표적으로 팔각회향나무에서 추출된 Shikimic acid는 인플루엔자 바이러스 치료제인 타미플루의 주성분으로 이용되며, 사탕수수는 코카콜라병 등 친환경 플라스틱 제품에 이용됩니다. 그린바이오 산업은 미국, 유럽 등을 중심으로 2030년까지 약 2배 이상 성장할 것으로 전망되며, 미국은 국가적 차원에서 바이오산업 육성 계획을 수립하여 전략적으로 지원하고 있습니다.
우리나라는 농업유전자원센터 보유 식물 유전자원이 세계 국가기관 중 5위 수준(2020.01 기준)으로 그린바이오 산업 육성에 필요한 많은 유전자원을 확보하고 있음에도 IT, BT 등을 활용한 산업화 기술은 선도국 대비 75~80% 수준이며, 그린바이오 산업의 핵심 기술인 신육종(NBT) 기술, 유전체 빅데이터 기술, AI를 활용한 분석기술 등은 초기 단계 수준에 그쳐 있습니다.
이러한 범지구적 트렌드에 대응하기 위해서는 우리나라 바이오 기업들의 경쟁력 제고를 위한 국가적 지원은 필연적이며, 동사의 식물세포배양기술은 글로벌 시장에서 전례 없는 미래지향적이고 지속가능한 부가가치를 창출하여 우리나라의 글로벌 경쟁력을 향상시키는 데 기여할 것입니다.
다. 회사의 경쟁력
(1) 기술의 완성도&cr;
바이오에프디엔씨는 유도된 식물세포 중에서 증식 및 선별과정을 통하여 120여 종의 식물세포 라인을 확보하였고 현재에도 30여 종 이상의 식물세포의 유도를 진행하고 있습니다. 식물세포의 형질이 안정화된 식물세포주는 성분분석, 효능평가 등을 실시하여 현재 유용물질을 생산하는 30여 종의 식물세포주에 대한 특허를 보유한 상태입니다.
식물세포주 설계 기술의 세부 기술은 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술, 식물 유효성분 분석 및 개량 기술, 유전자 재조합·유전자 편집 기술, 식물세포주 동결보존기술 및 Plant Cell Banking 그리고 식물 가상세포(Plant GEM) 설계기술을 포함합니다.
(1) 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술은 겉씨식물류, 단자엽식물, 쌍자엽식물로 구성되는 속씨식물류 등 수많은 식물들에 대한 캘러스 유도에 대한 실험조건 노하우 및 기술이 축적되어져 바이오에프디엔씨는 짧은 시간에 시행착오를 줄여 식물세포주를 유도하는 우수한 기술력을 보유하고 있습니다.
(2) 식물 유효성분 분석 및 개량기술에서는 식물에 다량 존재하는 유용산물 중 하나인 피토케미컬의 산업적 이용가능성을 높이고자 펩타이드 소재를 피토케미컬에 접목하여 피토펩타이드를 만들었습니다. 대표적으로는 갈릭산 유도체, 카페익산 유도체, 비타민 유도체 등이며, 이러한 소재들은 효능을 유지 또는 강화시키면서 안정성을 높인 소재로 유럽 시장 진출을 통한 산업화의 활용도를 높였습니다.
(3) 유전자 재조합 / 유전자 편집 기술은 앞서 언급된 식물세포 특성에 기반하는 우수성과 더불어 식물세포 배양시 화학적 유인제 처리에 의해 발현되는 HSP90프로모터를 개량한 벡터설계를 통해 성장인자, 항체, 백신 등 목적하는 바이오소재 생산을 위한 기술진보를 이루었습니다. 뿐만 아니라 물리적 유인제에 해당되는 고주파파형을 바이오리액터에 인가하는 신기술인 SMART-RC2 기술을 활용하여, 고주파파형에 의해 급격히 발현된 유도성 프로모터를 활용한 벡터설계도 진행 중입니다.
(4) 식물 가상세포 (Plant GEM) 기술은 식물세포주 설계 기술 중 요소기술의 핵심으로 최근 합성생물학분야의 꽃이라 불려지는 GEM 기술을 바탕으로 하고 있습니다. 지금까지 많은 과학자들과 바이오기술 엔지니어들은 가설이나 이론을 토대로 실험을 반복하면서 결과산물을 얻어 왔으며, 특정 바이오소재의 생산 공정기술을 적립하기 위해서는 많은 시간과 노력 그리고 비용을 지불해 왔습니다. 식물가상세포 기술은 식물 게놈 정보 및 멀티오믹스 데이터를 바탕으로 컴퓨터 시뮬레이션 만으로도 실험과 연구에 있어서의 시행착오와 시간과 비용을 획기적으로 줄일 수 있습니다. 성장인자, 항체, 백신 같은 고부가가치의 바이오소재 생산을 위한 식물의 유전체 정보를 기반으로 한 시스템 생물학 해석 및 응용기술을 이용하여 합성생물학 기반 식물세포주 설계 플랫폼 기술은 태동단계입니다. 바이오에프디엔씨는 식물 가상세포 기술분야에 First Mover로서 새로운 식물대사공학분야의 틀을 마련하고 있을 뿐만 아니라 식물대사공학 관련 분야 기업에 기술적 초석을 제공할 수 있도록 노력할 것입니다.
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핵심기술
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기술제품
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상업화 내용 및 개발 계획
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1. 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝
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식물세포 기반
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식물세포주 기반 소재 사업화
- Plant callus based product
- phytoplacenta based product
- adventitious root based product
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Customer order based 식물세포주 개발
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식물세포주 설계기술 기반 세포주 개발 계약
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2. 식물 유효성분 분석
및 개량 기술
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피토펩타이드 기반
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피토펩타이드 기반 소재 사업화
- Nicotinoyl peptide product
- Caffeoyl peptide product
- Galloyl peptide product
- Kojyl peptide product
- Natural phytochemical fused peptide product
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포피라334 기반
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줄기세포 촉진제
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쿠라리논 기반
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BKCa channel 활성화를 통한 요실금치료제
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3. 유전자 재조합/
유전자 편집 기술
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성장인자
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- 성장인자 소재 사업화(EGF, aFGF, bFGF)
- 성장인자 제품 상업화
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항체/백신
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- Rabies virus antibody
- Helicobacter pylori antibody
- Porcine circovirus (PCV) 백신
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Customer order based 유전자재조합 산물 개발
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벡터 엔지니어링기술 기반 바이오소재 생산
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4. 식물세포주 동결보존
및 Plant Cell Banking
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바이러스프리 무병묘 스탁 세포주 뱅킹
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해동된 무병묘 스탁 세포주로부터 종묘 생산
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멸종위기종 식물세포주 뱅킹
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필요시 멸종위기 식물 복원 및 개발 사업화
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Customer order based식물세포주 뱅킹
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식물세포주 동결보존 기술 기반 뱅킹 계약 수주
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5. 식물 가상세포(Plant GEM)&cr;설계 기술
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식물가상세포 모델
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Plant GEM 기술응용을 통한 연구 수주
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장미가상세포(Rose GEM)
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장미가상세포 기술 기반 유효성분이 강화된 식물세포 제품 사업화
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인삼가상세포(Ginseng GEM)
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인삼가상세포 기술 기반 유효성분이 강화된 식물세포 제품 사업화
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SMART-RC2기술은 고주파를 발생시키는 고주파기기를 이용한 식물세포 배양시스템에 관한 것으로 식물대사공학분야에서 처음 시도되는 기술로 합성생물학 기술 발전에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다. 고주파 파형의 처리는 식물세포 배양시 유용산물 증가를 위한 Elicitor처리와 병용될 경우 더욱 다양하고 유용한 결과를 얻을 수 있습니다. 바이오 헬스케어 및 제약 산업에 발전에 크게 이바지할 수 있을 뿐만 아니라 원천기술 기반 확장성이 높아 세계적인 경쟁력을 제고하는 기술입니다.
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구분
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내용
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고주파 장치를
활용한
유효성분 축적
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- SMART-RC2기술: 특정 주파수의 식물세포 자극을 통한 천연 이차대사물질 생산을 촉진하는 배양기술
- 식물세포가 세포죽음예정사(programmed cell death)에 이르지 않을 만큼의 인위적인 자극(stress)을 부가하여 다양한 효능이 있는 식물 대사체 등 바이오소재의 생산량을 증대하는 목적
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기술의 원리
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- 바이오리액터 내부에 고주파 전극을 부착한 새로운 식물세포 배양 시스템을 개발
- 무균상태에서 주파수 영역 200~400 kHz의 고주파 자극을 부가하면 초당 20만~40만 번 정도의 sin 및 cos 파형을 그리며 전기적 분극 발생 고주파 파형 반응 범위 내에 있는 특정 세포 내부의 분극 분자는 진동운동과 회전운동을, 비분극분자는 뒤틀림을 통한 발열반응을 일으킴
- 식물세포에 직·간접적으로 물리적 자극이 되어 식물세포의 생물량 증식과 동시에 세포 내 특정 효능성분의 발현량을 변화시킬 수 있음
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기술의 특장점
및 효과
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- 식물세포의 생물량(Biomass)의 증가 생산성 증대
- 식물세포 배양 시 물리적 자극을 통해 피토케미컬 등 바이오소재 생산 증대
- 무분별한 생물자원 채취로 인해 위협받는 생물종 다양성을 보존하고 식물 유전자원 활용 문제(CBD, ABS)를 해결하기 위한 중요한 대안기술
- 기존의 화학적 자극법에 비해 경제적으로 유리
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한편, 동사의 식물세포 설계기술 및 배양기술의 요소기술별 사업화 내역은 다음과 같습니다.
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세부 기술
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구분
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내용
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날짜
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식물세포주 개발을 위한 캘러스&cr;유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술
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특허
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장미 태좌 조직 배양 조성물 및 기능성 식품 (특허 제 10-1372789호)
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2014.03.04
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특허
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동백 식물 세포 제조방법 (특허 제 10-1838354호)
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2018.03.07
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논문
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Gene expression profile of human follicle dermal papilla cells in response to Camellia japonica phytoplacenta extract
(FEBS openbio 2021, 11:633-651)
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2020.12.21
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논문
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Anti-Aging Effects of Leontopodium alpinum (Edelweiss) Callus Culture Extract through Transcriptome Profiling
(Genes 2020, 11, 230)
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2020.02.21
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개발성과
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초본, 목본, 약용식물 포함 250개 식물세포주 구축
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2021.03.30
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기술사업화
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풍란 식물세포 사업화
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2020.03.28
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기술사업화
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장미 식물세포 사업화
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2010.04.07
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기술사업화
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동백 식물세포 사업화 (Givaudan)
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2020.03.28
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기술사업화
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히비스커스 식물세포주 개발 (대상홀딩스㈜)
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2021.04.26
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수상
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지식경제부 장관상 (제 12261호)
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2012.08.23
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식물 유효성분 분석 및 개량 기술
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특허
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녹차 식물세포 유래 엑소좀 (특허 제 10-2248258호)
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2021.05.04
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특허
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콩 식물세포 유래 엑소좀 (특허 제 10-2248259호)
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2021.04.28
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특허
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포피라334를 이용한 성체세포를 유도만능 줄기세포로 역분화시키는 방법 (특허 제 10-2196422호)
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2020.12.22
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특허
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상피세포성장인자의 안정성을 증진시키는 계면활성형펩타이드 및 그 용도 (특허 제 10-0981597호)
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2010.09.06
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특허
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BKCa 채널 활성화용 조성물 (특허 제 10-1751486호)
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2017.06.21
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특허
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Composition for BKCa channel activation (US 16/675,656)
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2019.11.06
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특허
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BKCa 채널 활성화용 조성물 (PCT/KR2017/002291)
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2017.03.02
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개발성과
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배뇨개선 독성평가 및 인체적용시험
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2021.07.08
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개발성과
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식물 Proteome, Metabolome 분석 시스템 구축
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2020.08.30
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기술사업화
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Caffeoyl Tripeptide-1
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2012.03.08
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기술사업화
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Chastenut Complex
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2013.05.27
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기술사업화
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SRX-7 H (Peptides, GFs)
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2016.03.09
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기술사업화
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EXCOBIO Complex (Peptides, GFs)
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2018.04.23
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논문
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Sophora flavescens Extracts Have Therapeutic Effects on Overactive Bladder Syndrome by Potentiation of Large-Conductance Calcium-Activated Potassium Channel
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2021.09.28
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논문
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Gallic Acid Regulates Body Weight and Glucose
Homeostasis Through AMPK Activation (Endocrinology 2015, 156(1):157-168)
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2014.10.21
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유전자 재조합
/ 유전자 편집 기술
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특허
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식물세포에서 유전자재조합 단백질 발현 벡터 및 이의 제조방법 (공개 10-2017-0142222)
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2016.06.16
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특허
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식물세포 배양시스템으로 생산된 산성 섬유아세포성장인자 (특허 제 10-1860040호)
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2018.05.15
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특허
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식물세포 배양시스템으로 생산된 염기성 섬유아세포성장인자 (특허 제 10-1860051호)
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2018.05.15
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특허
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Glut-1 유전자로 형질전환된 형질전환체 및 그 배양방법 (특허 제 10-1660805호)
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2016.09.22
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특허
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MAA 대량생산 방법(특허 제 10-1606634호)
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2016.03.21
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논문
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Recombinant Human Acidic Fibroblast Growth Factor (aFGF) Expressed in Nicotiana benthamiana Potentially Inhibits Skin Photoaging (Planta medica 2017, 83(10):862-869)
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2017.02.07
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개발성과
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공수병 치료제 개발을 위한 Rabies virus antibody 4개 형질전환 식물체 개발
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2020.05.20
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개발성과
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공수병 치료제 개발을 위한 Rabies virus antibody 4개 식물세포주 개발
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2021.04.01
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개발성과
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Porcine circovirus (PCV) 백신 형질전환 식물체 개발
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2021.03.01
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기술사업화
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BIO-NanoEGF1
|
2007.04.04
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기술사업화
|
3GF-Complex
|
2008.05.14
|
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기술사업화
|
BIO-NanobFGF1
|
2009.04.16
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기술사업화
|
BIO-NanoIGF1
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2009.08.09
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기술사업화
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재조합 성장인자 제품 글로벌 사업화
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2018.06.01
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수상
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중소기업청 청장상 (제 2009-57호)
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2009.11.05
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식물세포주 동결보존기술 및 Plant Cell Banking
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연구협력
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국립백두대간수목원 야생종자 및 식물세포 공동연구 협력
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2020.10.20
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개발성과
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북극식물 세포주 동결보존 및 사업화 준비
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2021.05.30
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개발성과
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성장인자, 항체 발현 식물세포주 포함 88종 동결보존 뱅킹
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2021.05.01
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개발성과
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바이러스 프리 딸기 무병묘 스탁 확보
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2021.06.30
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개발성과
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식물 바이러스 진단방법 개발
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2021.07.08
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수상
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농촌진흥청장상 (제 21771호)
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2020.12.17
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수상
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미래창조과학부 장관상 (제 18174호)
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2016.12.28
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식물 가상세포
(Plant GEM) 설계기술
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저작권
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장미 가상세포 구축 프로그램 (제 C-2021-016140호)
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2021.04.21
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저작권
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표적예측용 식물 가상세포 시뮬레이터 (제 C-2021-016139호)
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2021.04.21
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개발성과
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장미 가상세포 Rose GEM draft 모델 확보
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2021.04.21
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연구협력
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인삼 가상세포 Ginseng GEM 공동 연구개발
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2021.03,03
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식물세포 배양공정기술
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논문
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Protocorm culture of Dendrobium candidum in balloon type bubble bioreactors (Biochemical Engineering Journal 2014, 88:26-29)
|
2014.04.06
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논문
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Production of biomass and useful compounds from adventitious roots of high-value added medicinal plants using bioreactor (Biotechnology Advances 2012, 30(6):1255-1267)
|
2013.08.26
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논문
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Influence of inoculum density and aeration volume on biomass and bioactive compound production in bulb-type bubble bioreactor cultures of Eleutherococcus koreanum Nakai (Bioresource Technology 2011, 102(14):7165-7170)
|
2011.04.23
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개발성과
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식물세포 25종 대량배양공정도 확립
|
2021.05.30
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개발성과
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식물세포 유래 엑소좀 분리정제 시스템 구축
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2020.06.30
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기술사업화
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연꽃 식물세포 사업화
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2010.03.10
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기술사업화
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부활초 식물세포 사업화
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2011.08.26
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기술사업화
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수선화 식물세포(NTBE) 사업화
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2014.10.30
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기술사업화
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장미캘러스 배양액 사업화
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2018.11.29
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수상
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과학기술상 과학 부문 금상 (제 34호)
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2016.04.21
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식물세포 배양
SMART-RC2 신기술
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특허
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Radiofrequency device for increasing intracellular bioactive substance and plant cell culture method using the same (Patent No. US 9,464,282 B2 / Patent No. US 10,240,143 B2)
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2016.10.11
2019.03.26
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특허
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식물 세포 내 생리활성물질 함량 증가를 위한 고주파 장치 및 이를 이용한 식물 세포 배양방법 (특허 제 10-1492141호)
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2015.02.04
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논문
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Bioprocess Intensification for Production of Mycosporine-Like Amino Acids Through Radiofrequency Bioreactor (Materials Focus 2014, 3(4):272-275)
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2014.04.21
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개발성과
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대용량 500L 바이오리액터 고주파 처리 식물배양시스템 구축
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2020.05.24
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개발성과
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고주파 장치를 활용한 고효율, 고발현 유도성 식물세포 발현 벡터 개발
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2021.06.30
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개발성과
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NET(New Excellent Technology) 신기술 인증
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2015.12.17
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개발성과
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부피 대비 표면적 비율 조절 다각형 골드나노파티클 합성방법 개발
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2019.08.30
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개발성과
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SMART-RC2 기술개량을 위한 고주파 처리용 Protein-shelled 나노파티클 합성방법 개발
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2021.05.30
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기술사업화
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에델바이스 캘러스 (고주파처리)
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2016.01.06
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기술사업화
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다마스크장미 캘러스 (고주파처리)
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2016.03.07
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기술사업화
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함안연꽃 캘러스 (고주파처리)
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2017.03.09
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기술사업화
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마돈나릴리스템셀 캘러스 (고주파처리)
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2019.01.30
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수상
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산업통상자원부 장관상 (제 104535호)
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2013.11.12
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수상
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국무총리상 (제 199008호)
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2018.08.30
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수상
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과학기술정보통신부 장관상 (제 21-00288호)
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2021.04.21
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(2) 기술의 경쟁우위도&cr;
① 캘러스, 피토펩타이드 등 친환경 바이오소재 국내 독점 개발 및 생산
식물세포 배양시스템을 활용한 바이오소재 생산은 세균 및 효모 배양 시스템에서 존재할 수 있는 각종 오염원들의 감염 위험이 적어 안전성이 높고, 폐기물 또한 다른 시스템들에 비해 현저히 적어서 친환경 바이오 소재로 각광을 받고 있습니다. 기존 미생물 생산시스템 기반 성장인자 단백질 생산은 빠른 시일 내에 다량의 단백질 생산이 가능하다는 장점은 있으나 인체에 감염할 수 있는 바이러스나 프리온 단백질 등의 위험을 내재하고 있고, 세포배양을 위한 각종 호르몬, 생장조절물질 및 배지 등의 사용과 대량생산을 위한 설비확충에 많은 비용이 드는 문제점을 또한 가지고 있습니다.
다만, 식물 세포배양을 통한 이차대사산물의 대량생산은 배양세포주의 불안정성, 낮은 생산성, 느린 성장과 대량 배양의 문제 등으로 인하여 어려움을 겪습니다. 기존의 해결방법들은 특정 세포 혹은 특정대사산물에만 한정되어 사용할 수 있고, 대다수의 세포 배양 및 이차대사산물에 일반적으로 적용될 수 없다는 문제점이 있습니다.
동사는 SMART-RC2 식물세포 배양·생산 기술을 기반으로, 자연을 훼손하지 않고, 연중 365일 환경과 상관없이 바이오리액터 내 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건을 조절하여 식물의 2차대사산물들인 특정 유효성분 증가를 통해 염증 억제, 항노화 등의 효능을 증진시켜 차별화된 식물세포주의 제품경쟁력을 확보하여, 캘러스, 피토펩타이드 등 바이오소재를 국내에서 독점 공급해 왔습니다.
제품 모방 및 기술 보호를 위한 SMART-RC2 식물세포 배양·생산 기술의 특허권을 확보하였으며, 식물세포의 형질이 안정화된 식물세포주는 성분분석, 효능평가 등을 실시하여 현재 유용물질을 생산하는 30여 종의 식물세포주에 대한 특허를 보유하고 있습니다.
② 고주파 반응 단백질 발현 벡터 시스템 개발을 통해 재조합성장인자 등 바이오소재 채산성 확보
회사는 고주파 반응 단백질 발현 벡터 시스템 개발로 성장인자의 고효율, 고발현 및 경제적 채산성을 향상하여 차별적 경쟁력을 확보하였습니다. 고주파 처리(360kHz 고주파 빈도로, 20분동안 1회 처리한 실험군)에 의해 유도된 Tryptophan synthase alpha 유전자 서열일부로부터 프로모터를 디자인하여 단백질 발현 효율을 높이는 벡터 시스템을 개발하였습니다.
고주파 처리 후 78.06%가 증대되어 고주파에 의해 유도될 수 있는 강력한 프로모터임을 입증하여 특허를 출원하였습니다(특허 출원번호 10-2021-0087241). 고주파 특이적 발현 프로모터에 관한 것으로서, 프로모터에 외래 유전자(항체 또는 치료제 관련 유전자)를 작동 가능하게 연결한 후, 세포(특히, 식물세포)에 도입하였습니다. 이를 비-고주파 조건과 비교하여, 고주파 조건 시 외래 유전자의 발현이 증가됨을 확인하였습니다. 또한, 상기 프로모터가 도입된 식물 세포 내애 고주파를 조사 시, 성장인자 단백질의 발현량 증가 및 식물세포 내 트립토판(Trp), 페닐알라닌(Phe), 티로신(Tyr)의 방향족 아미노산(Aromatic amino acids)의 함량을 증가시키는 효과가 우수하여, 이에 따라 phenylpropanoid pathway 관련 유전자 및 파이토케미컬(Phytochemical)의 생산을 극대화하는 효과가 있음을 확인하였습니다.
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[식물유래 및 대장균유래 성장인자 각질형성세포 생존율]
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[식물유래 및 대장균유래 성장인자의 섬유아세포 생존율]
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![]() 식물유래vs.대장균유래_1.jpg
식물유래vs.대장균유래_1
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![]() 식물유래vs.대장균유래_2.jpg
식물유래vs.대장균유래_2
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③ 글로벌 고객 네트워크 확보
식물세포 대량생산 가능한 식물세포주(유효물질생산주)로부터 생산된 제품의 Vegan 인증을 통해 글로벌 마켓에서 요구하는 지속가능한 소재공급 및 식물성 성분 유래 글로벌 트렌드에 발맞추어 제품 마케팅을 강화하고 있습니다. 식물세포배양기술은 식물을 훼손하지 않고 유용 자원을 얻을 수 있기 때문에, 자연을 보호하면서 환경을 생각하는 ESG 경영 글로벌 트렌드에도 부합하여 폭넓은 글로벌 고객 네트워크를 확보하였습니다.
회사의 유효물질은 독특한 식물세포 배양기술로 친환경적이면서도 고기능성 효능을 지니기 때문에 기후변화 및 탄소중립 시대에 “자연을 보호하자”라는 글로벌 소비자 의식 수준 상향화로 글로벌 고객사의 니즈가 급증하고 있습니다. 바이오에프디엔씨의 주요한 글로벌 파트너사인 GIVAUDAN은 세계 1위 향수 제조업체로 다양한 향수제품들 중 식물을 추출하고 훼손해서 향수제품을 만드는 것이 아닌 식물과 자연을 보존하는데 기여하는 식물세포배양기술 기반으로 지속가능한 소재 공급을 지향하고 있습니다. 따라서, 바이오에프디엔씨와 장미세포를 포함한 식물세포 바이오소재를 공동연구개발을 진행하고 있으며, 현재 K-phyto™ [SC] Camellia, [PP] GHK 2개 품목을 출시하였습니다.
&cr;또한, 지보단은 향수 개발사업외에 바이오에프디엔씨와 식물세포 기반 소재 유통사업도 같이 진행하고 있습니다. 친환경 소재에 특화된 바이오에프디엔씨의 식물세포 개발실력 및 SMART-RC2배양생산기술을 높게 평가하여 지보단과 같이 해외수출 사업을 적극 추진 중입니다. 추가로, 바이오에프디엔씨는 IFSCC 국제 학술 대회에서 발표를 통해 유효물질의 우수성을 알리며, 글로벌 고객사의 니즈 충족 및 공동 협력 개발을 강화해 가고 있습니다.&cr;
&cr;
(3) 연구인력의 수준&cr;
바이오에프디엔씨 기업부설연구소는 인천 본사에 식물세포연구소와 광주전남 지점에 의약나노소재연구소가 있으며, 식물세포연구소 연구인력 18인 및 의약나노소재연구소 연구인력 10인으로 구성되어 있습니다. 식물세포 연구소는 식물세포 스크리닝, 유효성분 분석 및 평가, 유전자 재조합 / 유전자 편집, 식물세포 뱅킹 및 동결보존, 식물가상세포 (Plant GEM), 식물세포 배양공정, SMART-RC2 신기술, 식물세포 기반 항체/백신 파트로 구분되어 있으며, 각 분야 석사 및 전공인력으로 구성되어 성실히 연구활동을 수행하고 있습니다.
식물세포 기반 항체/백신 파트의 경우 식물세포 연구소 연구인력 구성원들이 함께 기술개발을 하고 있습니다. 의약나노소재연구소에서는 성장인자, Delivery System, 단백질 생산 기술, 단백질 분리정제 / 효능평가, 바이오소재 제품화 파트로 구분하여 각 석사 및 전공인력들이 배치되어 성실히 연구활동을 수행 중입니다. 바이오소재 제품화의 경우 제조생산팀과 함께 필요한 기술제품에 관한 사항을 여러 구성원들이 같이 지원하고 있습니다.
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성명
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직책
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모상현
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공동대표이사 및 식물세포연구소
소장 겸임
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2005.11 ~ 현재
2017.09 ~ 현재
2020.09 ~ 현재
2004.03 ~ 2005.05
2012.08 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 공동대표이사
아시아천연물학회(ASNP) 이사
중앙대학교 의과대학 겸임교수
㈜케어젠 경영기획팀장
성균관대학교 나노과학기술대학원 이학박사
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>
■ 국가연구개발과제 수행
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화 (2021.04.01 ~ 수행중) : 해양수산부
- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발 (2020.04.01 ~ 수행중) : 보건복지부
- 식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인발굴 (2019.06.01 ~ 2020.12.31) : 과학기술부
- 국내산 고삼을 이용한 배뇨기능 개선 기능성 제품 개발 (2017.11.15 ~ 수행중) : 농림축산식품부
- 나노 일렉트로닉스 기반 혁신적 직접 교차분화 리프로그래밍 기술 개발 (2017.04.01 ~ 2021.03.31) : 과학기술정보통신부
- 포피라334의 대량생산을 위한 고도화 공정개발 (2019.04.01 ~ 2020.12.31) : 해양수산부
- 장미 캘러스 배양공정 개선 및 캘러스 배양체를 활용한 소재 및 제품 개발 (2018.03.01 ~ 2018.12.31) : 농촌진흥청
- 고주파 장치를 활용한 장미, 연꽃 식물세포 생산 및 사업화 (2017.03.01 ~ 2017.12.31) : 산업통상자원부
- 주름 개선능이 우수한 피토케미컬-펩타이드를 함유한 제품 개발 (2014.07.01 ~ 2015.06.30) : 중소기업청
- 해조류 유래 MAA를 활용한 소재 개발 및 제품 사업화 (2015.07.20 ~ 2016.07.19) : 해양수산부
- 독도자생식물의 식물캘러스 유도 및 배양 그리고 이를 활용한 항염, 항산화 효과를 지니는 소재 개발 (2013.09.04 ~ 2014.04.26) : 환경부 국립생물자원관
- 희귀초본/목본류 식물의 조직배양을 통한 대량생산시스템 구축 및 소재 사업화 (2013.09.04 ~ 2014.04.26) : 환경부 국립생물자원관
- 해파리에서 유래한 제품 개발 (2011.10.01 ~ 2013.09.30) : 중소기업청
- 두(콩)류자원으로부터 바이오리액터를 이용한 태좌조직배양기술의 산업적 응용 (2011.09.23 ~ 2012.09.22) : 농림부
- Metabolic engineering 및 algae culture technology를 이용한 미세조류 내 자외선 흡수물질의 분리 및 산업화 (2011.09.01 ~ 2014.08.31) : 해양수산부
■ 과학기술 및 바이오 산업발전을 위한 활동
한국과학기술정보연구원(KISTI) 과학기술정보협의회, 인천광역시 FTA 과학자문위원회, 인천바이오협의회, (사)한국산학기술학회 등 학회 및 협회 활동으로 산학협력구축 체계 기여 및 과학기술 발전에 공헌하였습니다.
- 새로운 유무기 나노복합체인 단백질-양자점 반도체 트랜지스터 연구개발하여 한국의 과학위상 제고
&cr;유무기 나노복합체인 단백질-양자점 반도체(Quantum Dot Composite) 합성과 응용에 관한 내용으로 기존의 실리콘 나노와이어 반도체 트랜지스터(SiNW-FET Device)보다 특정파장에서 빛에 대한 민감도가 높은 실리콘 단백질 양자점 반도체 트랜지스터(SPQ-FET) 연구개발 내용으로 “Photocurrent enhancement of SiNW-FETs by integrating protein-shelled CdSe quantum dots” 제목으로 Nanoscale에 2016년에 주저자로 게재되었습니다. 속이 비어있는 단백질체를 활용하여 3.6nm 크기의 지름을 갖는 CdSe 양자점을 합성하여, 빛에 대한 민감도를 기존 실리콘 나노와이어 반도체 트랜지스터 대비 6배 이상 증진시켜, 낮은 에너지로도 전자의 이동을 조절할 수 있는 유무기 나노복합체를 합성하여 연구한 내용으로, 단백질-양자점 반도체(Protein-Quantum Dot) 분야에서 국제적으로 선점할 수 있는 연구력과 응용력을 갖춰 앞으로 기초과학, 반도체, 바이오융합 산업 등 다양한 분야에서의 활용될 수 있습니다.
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정대현
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공동대표이사 및 의약나노소재연구소 소장 겸임
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2005.11~현재
2005.01~2006.01
2004.02 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 공동대표이사
메디포스트㈜ 책임연구원
미생물실증지원센터 운영위원
광주과학기술원 생명과학과 이학박사
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>
&cr;- 피부투과능이 향상된 성장인자의 바이오 활성소재 개발 및 상용화 (2015.10.01 ~ 2018.09.30) : 산업통상자원부
- 천연 플레버를 함유하는 기능성음료 및 소재 개발 (2015.08.01 ~ 2018.04.30) : 산업통상자원부
- 식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화 (2013.11.01 ~ 2017.10.31) : 지식경제부
- 울금 유래 커큐민-펩타이드 복합체를 이용한 바이오생리활성 소재 개발 및 제품화 (2012.08.01 ~ 2015.04.30) : 지식경제부
- 친환경 원료 및 제품 개발 (2011.07.01 ~ 2014.04.30) : 지식경제부
- 항아토피 신소재 caffeoyl alpha-neoendorphin 연구개발과 이의 아토피 개선용 제품화 (2009.10.01 ~ 2012.09.30) : 지식경제부
- 고기능성 생물 소재 개발 글로벌 베스트 소재 (2011.07.01 ~ 2013.04.01) : 지식경제부
- 피부질환 개선 및 지속형 defensin 유도체 개발 (2011.12.01 ~ 2013.11.30) : 한국산업기술진흥원
- 천연자원으로부터 여드름 유발 세균에 작용하는 천연 항생 펩타이드 개발 및 산업화 (2010.07.01 ~ 2014.04.01) : 한국학술진흥재단
- 무혈청 무항생제 줄기세포배양액에 안전성 검증 및 글로벌베스트 소재화 (2010.06.01~2011.05.31) : 중소기업청
- 천연물 추출물 및 파이토펩타이드를 이용한 아토피 피부염 개선 제품 개발 (2009.10.01~2012.09.30) : 지식경제부
- 아토피 피부염 개선효과를 갖는 천연 식물성 TSLP 조절제의 탐색과 기능성 소재 개발 (2008.08.01~2010.07.31) : 중소기업청
- 아토피성 피부염 인간 피부에서 beta-defensin의 발현을 촉진하는 식물 소재의 개발과 이의 상업화 (2007.12.01~2011.02.26) : 한국이스라엘산업연구개발재단
- 설계형 자기조립 펩타이드를 이용한 기능성 원료의 안정화 및 제품 개발 (2007.07.02~2008.06.30) : 중소기업청
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이정훈
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부사장
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2005.11~현재
2009.09~현재
2001.02 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 부사장
한국과학기술정보연구원(KISTI)과학기술정보협의회 자문위원
고려대학교 생물학과 이학사
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>
- EGF생산을 위한 산업용 유전자 변형 식물세포 고도화 (2021.04.01~수행중) : 산업통상자원부
- 골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발 (2021.04.01~수행중) : 농림축산식품부
- 국내육성 장미 품종유래 체세포배 발생 캘러스 산업소재화기술개발 (2021.01.01~수행중) : 국립원예특작과학원
- 세포 성장 인자가 분비되는 우유를 활용한 제품 개발 (2020.12.31~수행중) : 중소기업청
- NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발 (2020.04.29~수행중) : 농림축산식품부
- 피부 침투율이 향상된 주름개선용 리포펩타이드 소재 개발 (2018.06~2019.06) : 한국산업단지공단
- 생리활성물질 함량이 증진된 에델바이스 세포를 이용한 제품 개발 (2016.09~2017.08) : 중소기업기술정보진흥원
- 해조류 유래 MAA를 활용한 소재 개발 및 제품 사업화 (2015.07~2017.07) : 해양수산부
- 항산화능이 우수한 카페익산이 결합된 누에유래펩타이드 소재를 활용한 제형개발 (2016.06~2017.06) : 한국산업단지공단
- 미세조류 내 자외선 흡수물질의 분리 및 산업화 (2011.09.01~2014.08.31) : 국토해양개발부
- 두(콩)류자원으로부터 바이오리액터를 이용한 태좌조직배양기술의 산업적 응용 (2011.09.23~2013.08.02) : 농림수산식품부
- 첨단 식물조직배양기술 통한 친환경 약리 식물 캘러스의 유도 및 배양 그리고 이를 활용한 항염, 항산화 효과를 지니는 소재 개발 (2010.07.01~2011.06.30) : 한국산업단지공단
- 무혈청 무항생제 줄기세포배양액에 안전성 검증 및 글로벌베스트 소재화 (2010.06.01~2011.05.31) : 중소기업청
- 천연물 추출물 및 파이토펩타이드를 이용한 아토피 피부염 개선 제품 개발 (2009.10.01~2012.09.30) : 지식경제부
- 아토피성 피부염 인간 피부에서 beta-defensin의 발현을 촉진하는 식물 소재의 개발과 이의 상업화 (2007.12.01~2011.02.26) : 한국이스라엘산업연구개발재단
- 설계형 자기조립 펩타이드를 이용한 기능성 원료의 안정화 및 제품 개발 (2007.07.02~2008.06.30) : 중소기업청
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김수정
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전무이사
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2005.11 ~현재
2002.02~2005.02
2001.09~2002.08
2000.12~2001.08
2012.08 수료
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㈜바이오에프디엔씨 연구개발이사
광주과학기술원 연구진흥팀 연구원
광주과학기술원 (GIST) 생명현상사업단 연구원
광주과학기술원 (GIST) 칼슘신호전달연구실 연구원
전남대학교 생명과학 생물기술학과 이학박사 수료
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>
- 피부투과능이 향상된 성장인자의 바이오 활성소재 개발 및 상용화 (2015.10.01 ~ 2018.09.30) : 산업통상자원부
- 천연 플레버를 함유하는 기능성음료 및 소재 개발 (2015.08.01 ~ 2018.04.30) : 산업통상자원부
- 식물세포 배양시스템 기반 성장인자 a/bFGF의 생산과 글로벌 베스트 소재화 (2013.11.01 ~ 2017.10.31) : 지식경제부
- 울금 유래 커큐민-펩타이드 복합체를 이용한 바이오생리활성 소재 개발 및 제품화 (2012.08.01 ~ 2015.04.30) : 지식경제부
- 친환경 원료 및 제품 개발 (2011.07.01 ~ 2014.04.30) : 지식경제부
- 항아토피 신소재 caffeoyl alpha-neoendorphin 연구개발과 이의 아토피 개선용 제품화 (2009.10.01 ~ 2012.09.30) : 지식경제부
- 고기능성 생물 소재 개발 글로벌 베스트 소재 (2011.07.01 ~ 2013.04.01) : 지식경제부
- 피부질환 개선 및 지속형 defensin 유도체 개발 (2011.12.01 ~ 2013.11.30) : 한국산업기술진흥원
- 남해안 갈조 식물 연두털말(Papenfussiella kuromo) 추출물을 이용한 다기능성 화장품 개발 (2011.09.01-2012.08.30) : 지식경제부
- 천연자원으로부터 여드름 유발 세균에 작용하는 천연 항생 펩타이드 개발 및 산업화 (2010.07.01 ~ 2014.04.01) : 한국학술진흥재단
- 무혈청 무항생제 줄기세포배양액에 안전성 검증 및 글로벌베스트 소재화 (2010.06.01~2011.05.31) : 중소기업청
- 천연물 추출물 및 파이토펩타이드를 이용한 아토피 피부염 개선 제품 개발 (2009.10.01~2012.09.30) : 지식경제부
- 아토피 피부염 개선효과를 갖는 천연 식물성 TSLP 조절제의 탐색과 기능성 소재 개발 (2008.08.01~2010.07.31) : 중소기업청
- 아토피성 피부염 인간 피부에서 beta-defensin의 발현을 촉진하는 식물 소재의 개발과 이의 상업화 (2007.12.01~2011.02.26) : 한국이스라엘산업연구개발재단
- 설계형 자기조립 펩타이드를 이용한 기능성 원료의 안정화 및 제품 개발 (2007.07.02~2008.06.30) : 중소기업청
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윤창돈
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이사
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2021.05~현재
2003.04~2019.03
2003.02 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 B/D 사업본부장
한국화이자제약㈜
KAIST 생명과학과 이학석사
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<주요 연구개발활동 및 실적>
&cr;- 내과, 비뇨기과, 안과, 정신과, 소아과, 정형외과, 가정의학과, 신경과 등에서 다양한 약물에 대해서 영업/마케팅 경험: 한국화이자제약㈜
- 보건소부터 서울아산병원까지 다양한 병원에서 다양한 고객의 Needs 경험: 한국화이자제약㈜
- 세계 1위 글로벌제약회사 화이자제약의 한국법인인 한국화이자제약에서 글로벌 제약 트렌드에 대해서 많은 경험: 한국화이자제약㈜
- 바이러스 치료제 Project Manager: ㈜노블젠
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서효현
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연구부소장
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2007.06~현재
1999.12~2006.12
2004.07 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 식물세포 R&D 부소장
금호생명환경과학연구소
광주과학기술원 생명과학과 이학석사
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>&cr;
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화 (2021.04.01 ~ 수행중) : 해양수산부
- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발 (2020.04.01 ~ 수행중) : 보건복지부
- 식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인발굴 (2019.06.01 ~ 2020.12.31) : 과학기술부
- 국내산 고삼을 이용한 배뇨기능 개선 기능성 제품 개발 (2017.11.15 ~ 수행중) : 농림축산식품부
- 포피라334의 대량생산을 위한 고도화 공정개발 (2019.04.01 ~ 2020.12.31) : 해양수산부
- 장미 캘러스 배양공정 개선 및 캘러스 배양체를 활용한 화장품 소재 및 제품 개발 (2018.03.01 ~ 2018.12.31) : 농촌진흥청
- 고주파 장치를 활용한 장미, 연꽃 식물세포 생산 및 사업화 (2017.03.01 ~ 2017.12.31) : 산업통상자원부
- 주름 개선능이 우수한 피토케미컬-펩타이드를 함유한 화장품 브랜드 개발 (2014.07.01 ~ 2015.06.30) : 중소기업청
- 해조류 유래 MAA를 활용한 항노화 소재 개발 및 제품 사업화 (2015.07.20 ~ 2016.07.19) : 해양수산부
- 독도자생식물의 식물캘러스 유도 및 배양 그리고 이를 활용한 항염, 항산화 효과를 지니는 항노화 소재 개발 (2013.09.04 ~ 2014.04.26) : 환경부 국립생물자원관
- 희귀초본/목본류 식물의 조직배양을 통한 대량생산시스템 구축 및 화장품 소재 사업화 (2013.09.04 ~ 2014.04.26) : 환경부 국립생물자원관
- 해파리에서 유래한 기능성 화장품의 개발 (2011.10.01 ~ 2013.09.30) : 중소기업청
- 두(콩)류자원으로부터 바이오리액터를 이용한 태좌조직배양기술의 산업적 응용 (2011.09.23 ~ 2012.09.22) : 농림부
- Metabolic engineering 및 algae culture technology를 이용한 미세조류 내 자외선 흡수물질의 분리 및 산업화 (2011.09.01 ~ 2014.08.31) : 해양수산부
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김영순
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수석연구원
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2021.05~현재
2006.03~2010.08
1998.12~2006.02
1993.02 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 수석연구원
전남대학교 농업식물스트레스 연구센터 연구교수
금호생명환경과학연구소 전임연구원
전북대학교 식물학 이학박사
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<주요 연구개발활동 및 실적> 이외 실적&cr;
- 국제 논문게재: 식물관련 국제논문 51편
- 식물관련 국제전문학술지(SCI급)논문 51편 (A fungus-inducible pepper carboxylesterase exhibits antifungal activity by decomposing the outer layer of fungal cell walls. Molecular plants-microbe interactions 31 (5), 505-515 외 50건)
- 특허등록: 식물관련 특허 8건
- 식물관련 특허 8건 (Pathogenesis related protein and use thereof. US 7192775 B1, Mar 20, 2007 외 7건)
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김수윤
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부장
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2014.03~현재
2009.02~2013.12
2007.08 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 식물세포 R&D 부장
농촌진흥청 원예특작과학원
경희대학교 농생명학 이학박사
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>
&cr;- 식물기반 항바이러스치료용 항체약품 생산기술개발 및 파이프라인발굴 (2019.06.01 ~ 2020.12.31) : 과학기술부
- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발 (2020.04.01 ~ 수행중) : 보건복지부
- NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리 액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발 (2020. ~ 수행중): 농림부
- 국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발 (2021. ~수행중): 농촌진흥청
- EGF생산을 위한 산업용 유전자변형 식물세포 고도돠 (2021. ~ 수행중) 산업통상자원부
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장성주
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부장
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2018.01~현재
2010.03~2011.06
2004.07~2008.06
2004.08 졸업
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㈜바이오에프디엔씨 분석 R&D 차장
한미약품㈜
㈜종근당 제약
중앙대학교 식품공학 이학석사
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<바이오에프디엔씨 재직시 주요 연구개발활동 및 실적>&cr;
- 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화 (2021. 04. 01 ~ 수행중) : 해양수산부
- 골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발 (2021. 04. 01~수행중) : 농림축산식품부
- 식물세포배양기술을 이용한 울릉도 자생식물 캘러스 소재의 대량생산 및 피부장벽강화 소재개발 (2020. 04. 01 ~ 수행중) : 보건복지부
- 포피라334의 대량생산을 위한 고도화 공정개발 (2019. 04. 01 ~ 2020. 12. 31) : 해양수산부
- 국내산 고삼을 이용한 배뇨기능 개선 기능성 제품 개발 (2017. 11. 15 ~ 수행중) : 농림축산식품부
- 피부 침투율이 향상된 주름개선용 리포펩타이드 소재 발굴 및 이를 활용한 항노화 화장품 개발 (2018. 06~2019. 06) : 한국산업단지공단
- Transcriptome Profiling of Human Follicle Dermal Papilla Cells in response to Porphyra-334 Treatment by RNA-Seq (Evidence-Based Complementary and Alternative Medicine Volume 2021, Article ID 6637513)
- Acceleration of somatic cell reprogramming into the induced pluripotent stem cell using a mycosporine-like amino acid, Porphyra 334 (Scientific Reports 2020; 10: 3684)
- 직류전류 인가를 통한 김으로부터 포피라334의 대량 정제 고도화 (한국해양바이오학회지 v.12 no.1, pp. 66 - 74, 2020)
- 고삼뿌리 추출물 내 Kurarinone, Oxymatrine, Matrine 분석 방법 검증 (한국화장품미용학회지 v.10 no.1, pp. 133 - 155, 2020)
- 시부트라민 신규 염을 이용한 새로운 시부트라민 제제의 개발 (한국약제학회지 v.40 no.1, pp. 15 - 21, 2010)
- 콩 식물세포 유래 엑소좀을 유효성분으로 포함하는 피부개선용 조성물 (등록번호: 1022482590000 / 등록일자: 2021.04.28)
- 기능성 리포펩타이드를 포함하는 피부 개선용 화장료 조성물 (등록번호: 1022110990000 / 등록일자: 2021. 01. 27)
- 포피라334를 이용한 성체세포를 유도만능 줄기세포로 역분화시키는 방법 (등록번호: 1021964220000 / 등록일자: 2020.12.22)
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&cr;
(4) 기술의 상용화 경쟁력&cr;
동사는 식물세포 설계기술 및 식물세포 SMART-RC² 배양·생산기술을 활용한 식물유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포주를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주를 주력으로 생산하고 있으며, 세계 1위 향수업체 지보단((Givaudan社), 중국 SIYANLI社, 일본 GINZATOMATO社, 미국 BENEV社 등에게 세포주를 공급하고 있습니다. 해외 Top-tier 기업향 매출이 지속적으로 발생하는 이유는 식물세포 기반 발현단백질의 플랫폼 우위 뿐 만 아니라 제품마다 타사대비 차별화를 실현하여 고객니즈에 부합하는 제품을 지속적으로 개발하는 것입니다.
[식물세포]&cr;&cr;식물세포의 경우, SMART-RC² 배양·생산기술을 기반으로, 바이오리액터 내 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건을 조절하여 식물의 2차대사산물들인 특정 유효성분 증가를 통해 염증 억제, 항노화 등의 효능을 증진시켜 차별화된 식물세포주의 제품경쟁력을 확보하고 있습니다. 따라서, 단위당 유효물질 함량이 타사대비 월등하게 뛰여나 매출이 지속적으로 발생하고 있습니다.
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품목
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효능
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적용기술
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에델바이스 캘러스
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클로로겐산(Chlorogenic acid) 10배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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다마스크장미 캘러스
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트립토판(Tryptophan) 88배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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레드맹그로브 캘러스
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갈릭산(Gallic acid) 19배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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마돈나릴리 스템셀 캘러스
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쿠마릭산(Coumaric acid) 6배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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석곡캘러스
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카페익산(Caffeic acid) 43배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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대두세포
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제니스테인(Genstein) 5배, 다이드제인(Daidzein) 17배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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함안연꽃 캘러스
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갈릭산(Gallic acid) 11배 증대
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SMART-RC2 고주파 처리 신기술
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&cr;
[성장인자]&cr;
성장인장의 경우, 동사는 기술 개발을 통해 biological enhancer, 즉, 피부 투과성이 우수하고 생체 친화적인 펩타이드를 이용하여 성장인자 자체의 투과력을 증가시켜 성장인자의 효능을 극대화하는 기술을 개발하였으며, 복수의 세포투과능이 증대된 성장인자들의 특정 복합 조성으로 그 효과를 더욱 증대시키는 기술을 확보하였습니다.
구체적으로, 동사에서는 생체에서 유래된 PTD(Protein Transduction Domain; 단백질 전달 영역)로서 DNA를 보호하고 있는 단백질 중 하나이며 현재 FDA 허가된 단백질 의약품인 프로타민 중 세포 침투 효과가 매우 우수하고 안전성이 입증된 특정 아미노산 서열(저분자 프로타민, Low-Molecular-Weight Protamine, LMWP)을 유전공학적으로 이용하여 피부흡수가 증진된 재조합 단백질(IntoCell-성장인자)로 개량된 성장인자를 개발하였습니다. 이 개량 기술은 현재 상용화되고 있는 50여종의 생리활성 성장인자류 모두에 적용될 수 있는 기술 플랫폼입니다.
&cr;
[피토펩타이드]&cr;
피토펩타이드의 경우, 동사는 식물에 다량 존재하는 유용산물 중 하나인 피토케미컬의 산업적 이용가능성을 높이고자 펩타이드(Peptide) 소재를 피토케미컬(Phytochemical)에 접목하여 피토펩타이드(Phytopeptide)를 개발하였습니다. 대표적으로는 갈릭산 유도체, 카페익산 유도체, 비타민 유도체 등이며, 이러한 소재들은 효능을 유지 또는 강화시키면서 안정성을 높인 소재로 유럽 시장 진출을 통한 산업화의 활용도를 높였습니다. 항산화도 조절을 위해 Redox 제어 방법을 통한 피토케미컬 안정화기술도 개발하였습니다.
이러한 피토펩타이드는 피토케미컬과 펩타이드가 가진 장점의 효능뿐만 아니라 제형 안정성도 우수하여 차별화된 소재라고 할 수 있습니다. 관련 기술의 원천 특허를 확보하고 사업화 하고 있습니다.
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구분
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성장인자
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특징
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Caffeoyl peptide
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카페오일펩타이드
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NP7, Phytopeptide-1 등 카페익산과 기능성 펩타이드가 결합된 항염, 항산화 피토펩타이드
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Nicotinoyl peptide
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비타민펩타이드
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Nico-JP1, Vitamin peptide, Niacin enkephalin 등 니코틴산과 기능성 펩타이드가 결합된 항산화, 항노화 펩타이드
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Galloyl peptide
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갈로일펩타이드
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Galloyl exorphin, Symvastin, Galloyl β-neoendorphin 등 갈릭산과 기능성 펩타이드가 결합된 항산화, 항노화 펩타이드
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Kojyl peptide
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코질펩타이드
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BF-kojyl peptide 등 코직산과 기능성 펩타이드가 결합된 미백, 항노화 펩타이드
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이와 같이 차별화된 제품을 기반으로, 동사는 프랑스의 Givaudan 社와 적극적인 마케팅 활동을 통해 2021년부터 식물세포 및 피토펩타이드 소재 매출액이 새롭게 발생하고 있으며, 고객사 요청에 의한 식물세포 독점소재개발 및 SMART-RC2 적용 소재 확장으로 식물세포 소재 매출이 급격하게 증대될 것으로 예상됩니다. 이는 Givaudan France SAS 연구소와의 공동연구개발 중인 것들이 곧 사업화 될 연구자료들이 확보되고, 시장진입을 위한 영상 및 브로셔 제작 등 Givaudan 社의 공격적인 마케팅 및 영업력에 기초하기 때문입니다. Givaudan 社는 2019년부터 전략적 제휴 관계 및 바이오에프디엔씨 3대주주로 구성되어 긴밀한 사업화 공동협력을 진행중입니다. Givaudan 社를 통한 고객사에게 독점공급가능한 제품개발과 유효물질 기술/제품 수출은 지속적 마케팅 활동으로 매출증진 계획을 가지고 있습니다.
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개발제품
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기능
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런칭시기
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K-phyto™ [SC] Camellia
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Scalp protection
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2021
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K-phyto™ [PP] GHK
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Sebum control
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2021
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Freesia refracta Callus
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Natural odour
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2022
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Rosa damascene Callus
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Anti-aging
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2022
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Magnolia kobus Callus
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Anti-aging
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2022
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Citrus unshiu Callus
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Anti-inflammation
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2022
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Viola odorata Callus
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Natural odour
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2023
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Cananga odorata Callus
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Natural odour
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2023
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Santalum album Callus
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Natural odour
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2023
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Valeriana celtica Callus
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Natural odour
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2023
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또한 동사는 일본의 GINZATOMATO와도 연구개발 및 매출계획을 진행중에 있습니다. 일본의 GINZATOMATO 社는 QVC 등의 TV 홈쇼핑 채널을 통한 건강 식품 시장을 공략하여 성장하고 있는 기업입니다. 동사는 장미 피토플라센타 소재를 GINZATOMATO 社에 공급하고 있으며, 일본에서 최종 장미 피토플라센타 제품을 만들어 사업화하고 있으며, 2022년 본격적인 시장 공략 준비를 하고 있습니다.
| [GINZATOMATO 개발제품 및 상용화 계획] |
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품목
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기능
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개발단계
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사업화
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Bulgarian Rose Placenta
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식품첨가물
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개발완료
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판매중
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Rice Callus
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항노화
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개발완료
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판매중
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Lotus Placenta
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항노화
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개발완료
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판매중
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Cherry Phytoplacenta Cell
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항노화
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개발완료
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판매중
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PRINCESSE DE MONACO
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항노화
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개발완료
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판매중
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Camellia Placenta
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항노화
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개발완료
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판매중
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Rose Callus Stem Cell
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항노화
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개발완료
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판매중
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Edelweiss Callus
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항노화
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개발완료
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판매중
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이외에도 동사는 SMART-RC2 기술이 적용된 식물세포 및 식물세포 유래 성장인자 제품군 개발을 확장하고 있으며, 아모레퍼시픽, 대상홀딩스와 같은 국내 주요 고객처들을 확보하여 추가적인 신제품 개발 및 매출 계획을 진행중에 있습니다.
&cr;한편, 상기와 같은 기술의 상용화 경쟁력을 기반으로 동사는 식물세포 설계기술 및 배양기술을 적용하여 다음과 같은 사업화를 달성하였습니다.&cr;
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세부 기술
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구분
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내용
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날짜
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식물세포주 개발을 위한 캘러스&cr;유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술
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개발성과
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초본, 목본, 약용식물 포함 250개 식물세포주 구축
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2021.03.30
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기술사업화
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풍란 식물세포 사업화
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2020.03.28
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기술사업화
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장미 식물세포 사업화
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2010.04.07
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기술사업화
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동백 식물세포 사업화 (Givaudan)
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2020.03.28
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기술사업화
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히비스커스 식물세포주 개발 (대상홀딩스㈜)
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2021.04.26
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식물 유효성분 분석 및 개량 기술
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개발성과
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배뇨개선 독성평가 및 인체적용시험
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2021.07.08
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개발성과
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식물 Proteome, Metabolome 분석 시스템 구축
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2020.08.30
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기술사업화
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Caffeoyl Tripeptide-1
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2012.03.08
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기술사업화
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Chastenut Complex
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2013.05.27
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기술사업화
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SRX-7 H (Peptides, GFs)
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2016.03.09
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기술사업화
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EXCOBIO Complex (Peptides, GFs)
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2018.04.23
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유전자 재조합
/ 유전자 편집 기술
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개발성과
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공수병 치료제 개발을 위한 Rabies virus antibody 4개 형질전환 식물체 개발
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2020.05.20
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개발성과
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공수병 치료제 개발을 위한 Rabies virus antibody 4개 식물세포주 개발
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2021.04.01
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개발성과
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Porcine circovirus (PCV) 백신 형질전환 식물체 개발
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2021.03.01
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기술사업화
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BIO-NanoEGF1
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2007.04.04
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기술사업화
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3GF-Complex
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2008.05.14
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기술사업화
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BIO-NanobFGF1
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2009.04.16
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기술사업화
|
BIO-NanoIGF1
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2009.08.09
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기술사업화
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재조합 성장인자 제품 글로벌 사업화
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2018.06.01
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식물세포주 동결보존기술 및 Plant Cell Banking
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개발성과
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북극식물 세포주 동결보존 및 사업화 준비
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2021.05.30
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개발성과
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성장인자, 항체 발현 식물세포주 포함 88종 동결보존 뱅킹
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2021.05.01
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개발성과
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바이러스 프리 딸기 무병묘 스탁 확보
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2021.06.30
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개발성과
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식물 바이러스 진단방법 개발
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2021.07.08
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식물 가상세포
(Plant GEM) 설계기술
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개발성과
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장미 가상세포 Rose GEM draft 모델 확보
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2021.04.21
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식물세포 배양공정기술
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개발성과
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식물세포 25종 대량배양공정도 확립
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2021.05.30
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개발성과
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식물세포 유래 엑소좀 분리정제 시스템 구축
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2020.06.30
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기술사업화
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연꽃 식물세포 사업화
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2010.03.10
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기술사업화
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부활초 식물세포 사업화
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2011.08.26
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기술사업화
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수선화 식물세포(NTBE) 사업화
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2014.10.30
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기술사업화
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장미캘러스 배양액 사업화
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2018.11.29
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식물세포 배양
SMART-RC2 신기술
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개발성과
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대용량 500L 바이오리액터 고주파 처리 식물배양시스템 구축
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2020.05.24
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개발성과
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고주파 장치를 활용한 고효율, 고발현 유도성 식물세포 발현 벡터 개발
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2021.06.30
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개발성과
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NET(New Excellent Technology) 신기술 인증
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2015.12.17
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개발성과
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부피 대비 표면적 비율 조절 다각형 골드나노파티클 합성방법 개발
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2019.08.30
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개발성과
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SMART-RC2 기술개량을 위한 고주파 처리용 Protein-shelled 나노파티클 합성방법 개발
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2021.05.30
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기술사업화
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에델바이스 캘러스 (고주파처리)
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2016.01.06
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기술사업화
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다마스크장미 캘러스 (고주파처리)
|
2016.03.07
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기술사업화
|
함안연꽃 캘러스 (고주파처리)
|
2017.03.09
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기술사업화
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마돈나릴리스템셀 캘러스 (고주파처리)
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2019.01.30
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&cr;
라. 재무상태
(1) 재무안정성&cr;
동사는 식물세포유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주 개발, 배양, 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는 벤처기업으로서, 지속적인 연구개발 활동을 위한 투자 및 식물세포유래 소재, 바이오의약품 개발 및 생산을 위한 설비투자를 필요로 하고 있습니다. 동사는 별다른 영업수익 없이 신약개발에만 집중하는 바이오 기업들 대비 식물세포유래 소재의 상용화에 성공하여 매출액을 시현하며, 자체적인 현금흐름 및 수익창출을 통해 재무 안정성에 기여하고 있습니다. 또한, 동사만이 생산기술을 보유하고 있는 SMART-RC²신기술을 적용한 cGMP 공장을 화순지점에 증설하여 배양/생산설비를 갖추기 위한 설비투자 등을 진행하고 있습니다. &cr;
| [자본적 지출 및 연구개발비 추이] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
| 연구개발비 |
1,628 |
1,290 |
1,261 |
1,010 |
|
유형자산의 취득
|
1,088
|
257
|
1,875
|
5,091 |
|
영업활동으로 인한 현금흐름
|
1,073
|
3,227
|
2,117
|
2,492 |
| 주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다. |
&cr;별도의 영업활동이 없이 신약개발에만 집중하는 바이오 신약개발 업체 등과 비교하였을 때, 동사는 식물세포유래 소재 상용화에 성공하여 매출 증대 및 수익성 개선 등으로 충분한 자체 현금창출 능력을 확보하여 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 동사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 주요 재무안정성과 관련된 재무비율 현황은 아래와 같습니다. 동사의 유동비율은 2018년 이후부터 2020년까지 평균 189% 수준을 달성하며 안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 부채비율 역시 매년 당기순이익을 확대하며 2018년 67.6%에서 2021년 3분기 38.73%까지 지속적인 감소 추이를 보이며 재무 건전성을 강화하고 있습니다.
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 3분기 |
업종 평균 |
|
자산총계
|
12,407
|
15,291
|
17,626
|
20,588 |
-
|
|
부채총계
|
5,006
|
5,327
|
5,202
|
5,747 |
-
|
|
자본총계
|
7,401
|
9,963
|
12,425
|
14,840 |
-
|
|
유동자산
|
5,102
|
8,583
|
7,867
|
6,656 |
-
|
|
유동부채
|
2,514
|
4,299
|
3,436
|
5,343 |
-
|
|
총 차입금
|
3,050
|
3,350
|
3,220
|
3,220 |
-
|
|
단기차입금
|
1,350
|
1,850
|
800
|
800 |
-
|
|
유동성장기부채
|
500
|
700
|
800
|
2,120 |
-
|
|
장기차입금
|
1,200
|
800
|
1,620
|
300 |
-
|
|
부채비율
|
67.64%
|
53.47%
|
41.87%
|
38.73% |
70.86%
|
|
차입금의존도
|
24.58%
|
21.91%
|
18.27%
|
15.65% |
20.53%
|
|
유동비율
|
202.94%
|
199.65%
|
228.96%
|
124.59% |
178.71%
|
|
이자보상배율(배)
|
3.23
|
40.31
|
41.98
|
51.10 |
6.97
|
| 주1) 업종평균은 한국은행에서 2021년 10월 발간한 2020년 기업경영분석의 '(C21)의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 참고하였습니다. |
| 주2) 이자보상배율은 이자지급에 필요한 수익의 창출능력을 측정하기 위한 지표로서, 영업이익을 이자비용으로 나누어 산출하였습니다. |
&cr;뿐만 아니라, 동사는 2021년 3분기 기준으로 장단기차입금 약 3,220백만원을 보유하고 있으나 향후 3개년간 회사의 영업 수익자금 및 자체 보유자금을 활용하여 아래와 같이 분할 상환 계획을 가지고 있습니다. 장단기차입금의 향후 연도별 상환계획을 요약하면 아래와 같습니다. &cr;
| [단기 차입금 현황 및 상환 계획] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
이자율 |
만기 |
2021년 3분기&cr;상환 전 잔액 |
연도별 상환 계획 |
비고 |
| 2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 시설자금 |
우리은행 |
2.74% |
2022-11-19 |
500,000 |
- |
500,000
|
- |
만기 일시 연장 예정 |
| 운전자금 |
우리은행 |
2.41% |
2022-11-19 |
800,000 |
800,000 |
- |
- |
만기 일시 상환 예정 |
| 운전자금 |
신한은행 |
1.10% |
2022-05-11 |
1,200,000 |
400,000 |
400,000
|
400,000
|
만기시 일부 연장 예정 |
| 운전자금 |
국민은행 |
0.0% |
2022-05-18 |
420,000 |
- |
210,000
|
210,000
|
만기 일시 연장 예정 |
| 합계 |
- |
- |
- |
2,920,000 |
1,200,000
|
1,110,000 |
610,000 |
- |
|
주) 은행별 차입금의 이자율 및 만기는 연장시 변경될 수 있습니다.
|
| [장기 차입금 현황 및 상환 계획] |
| (단위: 천원) |
| 구분 |
이자율 |
만기 |
2021년 3분기&cr;상환 전 잔액 |
연도별 상환 계획 |
비고 |
| 2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 운전자금 |
신한은행 |
1.19% |
2023-05-14 |
300,000 |
- |
100,000 |
200,000 |
만기시 일부 연장 예정 |
| 합계 |
- |
- |
- |
300,000 |
|
100,000
|
200,000
|
- |
|
주) 은행별 차입금의 이자율 및 만기는 연장시 변경될 수 있습니다.
|
상기 일정대로 차입금을 상환할 경우, 동사의 차입금은 2021년 3분기 기준 약 3,220백만원에서 향후 3년간 분할 상환을 통하여 이자비용 지출 부담을 경감하고 추가적인 재무구조 및 수익성 개선 효과를 얻을 수 있을 것으로 전망됩니다.
&cr;
(2) 재무자료의 신뢰성&cr;
(가) 감사인의 감사의견
동사는 2016년부터 K-IFRS를 도입하였으며, 도입시 유의적인 회계변경 사항은 없습니다. 감사의견의 경우 제14기(2018년)는 태영회계법인, 제15기(2019년)는 회계법인리안, 제16기(2020년)는 삼일회계법인, 제17기 반기(2021년 반기)는 삼일회계법인이 각각 외부감사인으로서 감사를 실시하였습니다. 2019년, 2020년, 2021년 반기에대한 감사의견은 3기수 모두 '적정'이었으나, 2018년 감사의견은 '한정'이었습니다. &cr;&cr;한정의견에 대한 근거는 감사계약이 2017년 12월 31일 이후에 진행된 바 2018년 기초에 보유 중인 재고자산 수량에 대해 감사인이 실재성을 확보하지 못했기 때문이었습니다. 해당 사항이 미치는 영향을 제외하고, 해당 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 일반기업회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있다는 감사인 의견을 수령하였습니다.
(나) 감사인의 독립성
동사는 코스닥상장을 위하여 2021년 04월 동사의 2021년(제17기) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 요청하였는바, 삼일회계법인으로 지정 통보 받았으며, 지정감사인은 2021년 반기 재무제표에 대한 지정감사를 진행하였습니다. 한편, 동사는 2020년 사업연도에 대한 외부감사를 진행하지 않았는 바, 동사는 코스닥 상장을 위해 2021년 지정감사인인 삼일회계법인에게 2020년 사업연도에 대하여 법정감사에 준하는 외부감사를 요청하였고, 삼일회계법인은2020년 사업연도에 대한 외부감사를 완료하였습니다. 그리고 증권신고서제출일 현재 2021년 3분기에 대하여 현재 감사인인 삼일회계법인으로부터 분기검토보고서를 수령하였습니다. 동사의 외부감사인인 삼일회계법인은 동사의 주식을 취득한 적이 없고 동사와 특별한 이해관계가 없다고 판단되기 때문에 독립적인 입장에서 외부감사가 수행되었다고 판단됩니다.&cr;
마. 경영능력 및 투명성
(1) CEO의 자질&cr;
[모상현 공동대표이사]
모상현 공동대표이사의 가장 우수한 자질은 열정적인 리더쉽과 탁월한 동기부여, 직원들과의 광범위한 커뮤니케이션능력과 창의적인 비전 제시 및 공유라고 말할 수 있습니다. 회사 창업기 불모지와 다름 없었던 식물세포 분야에 과감한 투자를 감행하는 승부사 기질을 가지고 있으며 부진한 매출실적에도 불구하고 향후 사업확장성과 발전가능성에 대한 믿음으로 쉽게 포기하지 않는 불굴의 의지로 회사성장과 발전의 기회를 포착했습니다. 창업초기 박사과정을 병행하며 배움과 지식에 대한 진지한 열정으로 새로운 정보를 습득하기 위해 부단히 노력하고 있으며 현재도 자체 세미나와 외부전문가 초빙세미나를 통해 관련 산업분야 최신 정보와 지식을 전 직원이 공유하고 사업현장에 접목하고 있습니다.&cr;
더불어 조직관리능력 측면에서는 자유로운 의사소통과 브레인스토밍을 중시해 모든 직급에 있는 직원들과 교류하며 열린 마음으로 직원들의 입장에서 판단하고 다양한 제안과 의견을 취합해 회사에 최선의 대안을 반영하고 적용하고 있습니다. 또한 이러한 긴밀한 커뮤니케이션을 기반으로 균형 잡힌 역량을 보유한 인재들로 구성된 팀을 구축해 성과관리 극대화를 도모하고 있습니다. 직원들이 최대한의 성과를 이루어 자아실현과 자기발전을 이룰 수 있도록 하는 동기부여능력 또한 탁월합니다. 이를 위해 열정적인 팀을 만들어 역량을 최대한 발휘하고 이를 기반으로 높은 성과를 낼 수 있도록 열린 정보공유를 통한 상호작용을 우선시합니다. 특히 원대한 회사의 창의적인 미래 비전의 소통과 공유를 통해 직원들의 문제점과 애로사항을 경청하고 성과와 계획을 공유하며 전폭적인 지원을 아끼지 않아 상호 공감과 동참을 유도해내는 능력이 우수합니다.
&cr;
[정대현 공동대표이사]
&cr;정대현 공동대표이사의 가장 우수한 자질은 뛰어난 조직관리능력, 직원들과의 심층적인 커뮤니케이션능력과 창의적인 비전 제시 및 공유라고 말할 수 있습니다. 회사 창업기 성장인자 분야의 보유지식과 기술력을 기반으로 해당 소재의 양산과 사업화에 집중하여 회사성장과 발전의 기회를 포착했습니다. 이러한 기술력을 기반으로 다양한 제품군을 개발해 회사 매출신장의 한 축을 견인하고 있습니다. 모상현 공동대표와 정기적인 협의와 의견공유를 통해 중장기 회사발전전략을 수립해 추진하고 있습니다.&cr;
특히 조직관리능력 측면에서는 비전 달성을 위해 조직을 전략적으로 설계하고 상황에 맞춰 유연하게 바꿔 나가는 능력과 직원들의 역량배양을 위해 학습기회를 제공하고, 직원들 스스로가 리더가 되어 책임의식과 사명감으로 상호존중하는 조직문화를 구축하기 위해 지원과 격려를 아끼지 않고 있습니다. 직원들이 비전을 이해하고, 열성을 다해 목표를 향해 한 방향으로 매진할 수 있도록 격려하고, 권한부여와 권한이양을 통해 충분한 동기를 부여하고 있으며, 공정한 평가와 보상 체계를 만들기 위해 노력하고 있습니다.
&cr;&cr;
(2) 인력 및 조직 경쟁력&cr;&cr;
동사의 인원은 증권신고서
제출일 현재 53명으로 전략기획사업본부 1명, 제조생산부 15명, 영업마케팅부 5명, 경영지원부 5명, 식물세포 연구소(인천본사) 17명, 의약나노소재연구소(전남 지점) 10명으로 구성되어 있습니다.
&cr;
![]() 조직도.jpg
조직도
|
| [바이오에프디엔씨 조직도] |
동사의 기업부설연구소는 인천 본사에 식물세포연구소와 광주전남 지점에 의약나노소재연구소가 있으며, 식물세포연구소 연구인력 18인 및 의약나노소재연구소 연구인력 10인으로 구성되어 있습니다. 식물세포 연구소는 식물세포 스크리닝, 유효성분 분석 및 평가, 유전자 재조합 / 유전자 편집, 식물세포 뱅킹 및 동결보존, 식물가상세포 (Plant GEM), 식물세포 배양공정, SMART-RC²신기술, 식물세포 기반 항체/백신 파트로 구분되어 있으며, 각 분야 석사 및 전공인력으로 구성되어 성실히 연구활동을 수행하고 있습니다. 식물세포 기반 항체/백신 파트의 경우 식물세포 연구소 연구인력 구성원들이 함께 기술개발을 하고 있습니다. 의약나노소재연구소에서는 성장인자, Delivery System, 단백질 생산 기술, 단백질 분리정제 / 효능평가, 바이오소재 제품화 파트로 구분하여 각 석사 및 전공인력들이 배치되어 성실히 연구활동을 수행 중입니다. 바이오소재 제품화의 경우 제조생산팀과 함께 필요한 기술제품에 관한 사항을 여러 구성원들이 같이 지원하고 있습니다.
연구소 조직은 각 파트별 역할 분담에 따라 자체연구개발 및 정부연구개발 과제 활동을 통하여 식물세포주 설계 기술 및 배양/생산 기술 기반 성장인자, 줄기세포촉진제, 배뇨개선치료제, 항체/백신 파이프라인 개발을 위해 최선을 다하고 있습니다.
![]() 연구조직 및 연구활동.jpg
연구조직 및 연구활동
|
| [바이오에프디엔씨 연구조직 및 연구분야] |
&cr;정권신고서 제출일 현재 동사의 연구개발 인력 구성은 다음과 같습니다. 해당 인력은 식물세포연구소 및 의약나노소재연구소 연구인력을 합산한 수치입니다.&cr;
|
학 력
|
박 사
|
석 사
|
학 사
|
기 타
|
합 계
|
|
인원수
|
4
|
16
|
6
|
2
|
28
|
&cr;한편, 동사의 임원진들은 영업, 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로서 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 임원진 뿐 아니라 직원들 중에도 장기근속하면서 동사의 핵심인력으로 자리잡은 인력들이 있습니다. 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.
|
직책명
|
성 명
(출생년)
|
담당
업무
|
약력
|
|
공동&cr;대표이사
(상근/등기)
|
모상현
(75.08.24)
|
경영
총괄
|
성균관대학교 유전공학 이학학사(94~00)
광주과학기술원 생명과학이학석사(00~03)
성균관대학교 나노과학기술 이학박사(06~13)
(주)케어젠 팀장(04~05)
(주)바이오에프디엔씨 공동대표이사(05~현재)
한동대학교 ICT창업학부 겸임교수(18~현재)
청운대학교 화학공학과 겸임교수(19~현재)
중앙대학교 의과대학 외래교수(20~현재)
|
|
공동
대표이사
(상근/등기)
|
정대현
(72.02.19)
|
경영
총괄
|
건국대학교 미생물공학 학사(90~97)
건국대학교 미생물공학 석사(97~99)
광주과학기술원 생명과학 박사(99~04)
광주과학기술원 Post. Doc.(04~05)
메디포스트(주) 책임연구원(05~06)
(주)바이오에프디엔씨 공동대표이사(05~현재)
동신대학교 천연물바이오식의약전문 인력양성사업단 겸임교수(19~현재)
|
|
부사장
(상근/비등기)
|
이정훈
(72.11.23)
|
기획/&cr;연구&cr;총괄 |
고려대학교 생물학과 학사(91~01)
(주)바이오에프디엔씨 부사장(05~현재)
인천지역혁신협의회 생물산업분과위원(08~09)
한국과학기술정보연구원 자문위원(09~20)
|
|
전무이사
(상근/비등기)
|
김수정
(78.05.28)
|
기획/&cr;연구&cr;총괄 |
전남대학교 생명과학 학사(97~01)
전남대학교 생명과학 석사(08~10)
전남대학교 생명과학 박사(10~12)
광주과학기술원 칼슘신호전달연구실 연구원(00~01)
광주과학기술원 생명현상사업단 연구원(01~02)
광주과학기술원 연구진흥팀 연구원(02~05)
(주)바이오에프디엔씨 연구개발이사(05~현재)
|
|
사내이사
(상근/등기)
|
이창명
(76.08.19)
|
CFO
|
계명대학교 회계학 학사(95~04)
대아산업㈜ 회계팀 팀원(04~10)
㈜인포피아 회계팀 과장(10~13)
㈜튜너웍스코리아 경영지원실장 CFO(13~17)
㈜에스피엠탈로스 경영관리본부장 CFO(17~19)
㈜토이트론 경영관리본부장 CFO(20.01~20.08)
㈜바이오에프디엔씨 경영지원본부장 CFO(20.12~현재)
|
|
사외이사
(비상근/등기)
|
백기엽
(51.02.24)
|
사외
이사
|
경북대학교 농학박사(69~84)
국제 학술지 Editor(99~02)
한국식물생명공학회 회장(03.01~03.12)
대한민국최고과학기술인상(대통령)수상(11.07)
충북대학교 원예과학과 석좌교수(16~20)
한국과학기술한림원 이사(20~23)
과학기술유공자 심사위원(20~23)
(주)바이오에프디엔씨 사외이사(21~현재)
|
|
사외이사
(비상근/등기)
|
박경목
(66.09.26)
|
사외
이사
|
카이스트 생명과학과 분자생물학박사(03~09)
(주)아모레퍼시픽 기술연구원 연구원/선임연구원(94~99)
제노마인(주) 대표이사(03~10)
천연물바이오식의약 전문인력양성 사업단장(19~현재)
동신대학교 제약공학과 부교수(12~현재)
과학기술정보협의회 운영위원(12~현재)
(주)바이오에프디엔씨 사외이사(21~현재)
|
|
감사
(비상근/등기)
|
김일동
(69.12.12)
|
감사
|
한양대학교 경영학과(88~96)
안건회계법인(00~03)
한영회계법인(03~14)
한울회계법인(14~현재)
㈜오킨스전자 감사(14~현재)
(주)바이오에프디엔씨 감사(11~현재)
|
&cr;&cr;
(3) 경영투명성 및 안정성 &cr;&cr;동사는 모상현 공동대표이사, 정대현 공동대표이사, 이창명 사내이사, 백기엽, 박경목 사외이사 2인이 이사회를 구성하여 안정적으로 경영활동을 수행하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 이사회의 독립성을 강화를 위해 2021년 03월 백기엽, 박경목 사외이사 2인을 선임하였습니다. 이와 같은 이사회 구성을 통해 중요 의사 결정에 적절한 견제가 이루어지고 있으며, 내부정보관리규정 및 윤리행동지침규정 등 사내 규정 정비와 전문성을 갖춘 감사를 선임함으로써 독립적이고 투명한 경영 관리가 이루어질 수 있도록 제도화하고 있습니다.&cr;&cr;동사는 주요 경영상의 의사결정을 이사회 및 주주총회의 사전 결의를 통해 진행하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 규정에 근거하여 내부통제 절차를 준수하고자 노력한 것으로 판단됩니다. 동사는 이사회 운영 규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의 안건 등을 결정하였으며, 이사회의 결의에관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.&cr;&cr;동사의 경영관리는 경영지원팀에서 회계, 재무, 인사 및 총무의 역할을 수행하고 있으며 회계와 자금의 업무 분장을 통하여 적절한 내부 통제가 이루어지고 있으며 회계 관리 업무를 수행하는 데 충분한 것으로 판단됩니다. 2021년도부터 내부회계관리제도의 도입 및 운용을 시작할 예정으로 더욱더 투명한 회계 관리가 가능해질 것으로 판단됩니다.&cr;
&cr;
(4) 경영의 독립성&cr;
동사의 이사회는 모상현 공동대표이사, 정대현 공동대표이사, 이창명 사내이사, 백기엽, 박경목 사외이사 2인으로 구성되어 있으며, 이사회 운영 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 모상현 공동대표이사, 정대현 공동대표이사, 이창명 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 확보하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업체 및 사회통념 상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.&cr;&cr;백기엽 사외이사 및 박경목 사외이사는 「상법」제382조제3항 및 제542조의8제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 또한 동사의 김일동 감사는「상법」제542조의10 각호 규정하고 있는 감사의 요건을 충족하고 있습니다. &cr;
동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 개정하였으며, 이사회 규정, 내부회계관리규정, 회계관리규정, 자금관리규정, 이해관계자와의 거래에대한 통제규정 등 주요 사규를 제개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적 주주명부 관리를 위하여 ㈜국민은행과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였습니다. 그 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 운영하고 있습니다. 또한 동사는 코스닥시장 공시규정 등 관련 법률 및 제규정을 숙지하고 있으며, 내부정보이용방지를 위해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있습니다.
위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래 현황 등을 감안하였을 때 경영 투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
&cr;
(5) 공시체계&cr;&cr;(가) 회계처리 투명성&cr;
동사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2021년 6월 현대회계법인과의 내부회계관리제도 설계 및 구축 용역 계약을 체결하여 내부회계구축을 완료하였습니다.
이와 같이 동사는 내부회계관리 시스템 구축 및 시행을 앞두고 있는 바, 이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영, 보고 및 공시 예정이며, 2021년 회계연도부터는 독립된 감사인의 내부회계관리제도 운영실태에 대한 종합의견을 받을 예정입니다
이를 기준으로 판단 시 동사의 회계처리 투명성이 저해될만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;동사의 내부회계관리담당 업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다.
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구 분
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책임자
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직 책
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근무연수
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회사 내 경력
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겸임업무
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관리책임자
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모상현
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공동
대표이사
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16년
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CEO/CTO
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공동대표이사
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담당자
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이창명
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이사
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0.8년
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CFO
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경영지원 부서장
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이진형
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차장
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10년
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회계,자금,세무
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-
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김승학
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대리
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0.3년
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회계,세무
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-
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성 명
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생년월일
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학력 및 주요경력
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기타
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모상현
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1975.08.24
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- 성균관대학교 유전공학 이학학사(94~00)
- 광주과학기술원 생명과학이학석사(00~03)
- 성균관대학교 나노과학기술 이학박사(06~13)
- (주)케어젠 팀장(04~05)
- (주)바이오에프디엔씨 공동대표이사(05~현재)
- 한동대학교 ICT창업학부 겸임교수(18~현재)
- 청운대학교 화학공학과 겸임교수(19~현재)
- 중앙대학교 의과대학 외래교수(20~현재)
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-
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(나) 적정 공시능력&cr;
동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 공시전담인력으로 공시책임자는 모상현 공동대표이사 및 공시담당자로는 이창명 이사, 공시실무자로는 김승학 대리를 담당으로 배치할 계획입니다.&cr;
동사의 공시책임자 및 공시담당자는 동사의 재무, 회계 등 기획재무부문에서 근무하여 동사에 대한 이해가 깊으며, 해당 인력은 한국거래소에서 주관하는 공시 교육을 이수하도록 하여 적절한 공시가 이루어질 수 있도록 할 예정입니다. 동사의 공시 인력 현황은 다음과 같습니다.
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직위
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성명
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담당업무
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주요경력
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비고
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공동
대표이사
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모상현
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경영총괄 |
(주)바이오에프디엔씨 공동대표이사(05~현재)
한동대학교 ICT창업학부 겸임교수(18~현재)
청운대학교 화학공학과 겸임교수(19~현재)
중앙대학교 의과대학 외래교수(20~현재)
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공시책임자
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이사
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이창명
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CFO
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㈜튜너웍스코리아 경영지원실장 CFO(13~17)
㈜에스피엠탈로스 경영관리본부장 CFO(17~19)
㈜토이트론 경영관리본부장 CFO(20.01~20.08)
㈜바이오에프디엔씨 경영지원본부장 CFO(20.12~현재)
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공시담당자
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대리
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김승학
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3개월
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조선대학교 정치외교학과 학사 (10~17)
㈜남부터보원 회계팀 대리 (17~18)
㈜메디셀 재무회계팀 대리 (19~21)
㈜바이오에프디엔씨 재무회계팀(21.06~현재)
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공시실무자
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동사는 공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획이며, 공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정입니다. 또한 동사는 내부정보의 철저한 관리를 위하여 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다.
이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.
&cr;
(6) 기타 투자자 보호&cr;
(1) 최대주주에 대한 내부의 견제장치
동사는 2021년 코스닥상장 준비간 이사회규정 및 감사규정 등 내부규정을 제개정 하며 내부통제 및 최대주주와 그 특수관계인과의 거래에 대한 제도적 준비 대책을 마련하였고, 상장주선인인 DB금융투자와 코스닥 상장을 위한 준비과정에서 내부통제 시스템정비를 위한 검토를 진행하였습니다.
(2) 사외이사, 집중투표제 현황
동사는 이사회 운영의 투명성 제고를 위하여 백기엽, 박경목 사외이사 ２인을 선임하고 있습니다. 또한, 집중투표제는 정관에 의하여 채택하고 있지 않습니다.&cr;
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정관상 집중투표제에 관한 사항
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제32조
(이사의 선임)
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① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.
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&cr;&cr;
바. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성&cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 인수인이 발행회사의 주식을 보유하고 있지 않아 인수인과 일반투자자간 이해상충의 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.&cr;&cr;&cr;
사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전&cr;&cr;동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.
&cr;&cr;
4. 종합평가 결과 &cr;
가. 평가결과&cr;&cr;대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.&cr;
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구분
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내용
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주당 공모희망가액
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23,000원 ~ 29,000원
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확정공모가액 결정방법
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수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.
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&cr;DB금융투자㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;
나. 공모가액의 산출 방법&cr;&cr;금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다&cr;&cr;
(1) 공모희망가액 산출 개요&cr;&cr;금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 한국거래소에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 2023년 추정 당기순이익을 2021년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.&cr;&cr;&cr;
(2) 평가방법 선정&cr;&cr;(가) 평가모형의 개요&cr;&cr;일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. &cr;&cr;절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.&cr;&cr;본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. &cr;&cr;상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.&cr; &cr;
(나) 평가방법 선정&cr;&cr;대표주관회사인 DB금융투자㈜은 금번 공모를 위한 ㈜바이오에프디엔씨의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교기업의 2021년 3분기말 연환산 실적을 기준으로 각각 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다&cr;
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[㈜바이오에프디엔씨 비교가치 산정시 PER 적용사유]
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적용 투자지표
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투자지표의 적합성
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PER
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PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.
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[㈜바이오에프디엔씨 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]
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제외 투자지표
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투자지표의 부적합성
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EV/EBITDA
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EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.
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PBR
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PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.
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PSR
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PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.
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&cr;
(다) 비교평가모형의 한계&cr;&cr;동사의 주당 평가가액은 1) 동사가 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화가 본격화되고, 2) 산업 특성상 동사의 2022년도 신규 매출처 별 매출규모가 본격적으로 확대되어 신규 매출이 활성화 될것으로 예상되는 2023년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서, 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.&cr;&cr;또한, 동사의 2023년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.&cr;&cr;따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;
(3) 유사기업의 선정&cr;&cr;(가) 비교대상회사 선정 개요 &cr;&cr;동사는 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다. 회사의 주요 매출 제품은 유효물질로서 식물세포(Plant Cell, Extract), 성장인자(Protein, Peptide, Complex), 식물세포 및 성장인자를 원료로 하는 완제품 PCX / GFX 입니다. 바이오에프디엔씨는 한국표준산업분류 상 [기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100)]으로 분류되어 있습니다&cr;
비교 회사군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 동사가 속하는[기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100)] 및 동사와 유사한 사업을 영위하는 사업분야로 확대하여 [의료용 물질 및 의약품 제조업(C21000)], [연구개발업(M70000)], [주철관제조업(C24131)], [의약품 도매업(G46441)]에 속하는 상장기업을 모집단으로 선정하였습니다. 현재 국내 상장사들 중 동사와 같이 식물세포 기술 기반 사업을 영위하는 회사는 존재하지 않음에 따라 평가대상회사의 평가가치 산정을 위해 보다 광범한 모집단 선정이 필요하였으며, 바이오 원료/소재 또는 이를 기반으로 한 완제품(코스메틱, 건강기능식품, 의료관련 제품 등) 관련 사업을 영위하는 국내 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.&cr;&cr;선정된 모집단을 바탕으로 전방산업을 포함한 재무적 유사성, 사업적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 활용하여 바이오니아, 쎌바이오텍, 휴메딕스를 최종 비교회사로 선정하였습니다. &cr;&cr;최종 선정된 비교회사들은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;
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구분
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선정기준
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세부검토기준
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회사수
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| 모집단&cr;설정 |
산업분류&cr;유사성
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한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사&cr;- 의료용 물질 및 의약품 제조업(C21000)&cr;- 연구개발업(M70000)&cr;- 의약품 도매업(G46441)
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203개사 |
| 1차&cr;비교회사 |
재무 유의성 |
① 2020년 온기 및 2021년 3분기 기준 영업이익, 당기순이익, (지배)당기순이익 흑자 시현 하였을 것&cr;② 최근 사업연도 감사의견 적정일 것&cr;③ 12월 결산법인일 것&cr;④ 2021년 연환산 매출액이 2,500억 이하일 것 |
48개사 |
| 2차&cr;비교회사 |
사업 유사성 |
① 화학합성물이 아닌 인체, 동물, 식물로부터 유래한 바이오 원료/소재 또는 이를 적용한 완제품(코스메틱, 건강기능식품, 의료관련 제품 등)의 제조 및 판매 사업을 영위할 것 &cr;② 2021년 3분기 기준으로, 화학합성물이 아닌 인체, 동물, 식물로부터 유래한 바이오 원료/소재 또는 이를 적용한 완제품(코스메틱, 건강기능식품, 의료관련 제품 등)의 매출 비중이 30% 이상일 것 |
7개사 |
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4차&cr;비교회사
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비재무적 기준
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① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것&cr;② 기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 관리종목, 투자유의종목, 불성실공시법인 등 지정사유가 없을 것&cr;③ 기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 분할, 합병, 경영권 매각 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않았을 것&cr;④ 기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 상장 적격성 실질심사, 기업회계기준위배 등 행정처분이 발생하지 않았을 것 |
3개사 |
&cr;
(나) 유사기업 선정 세부내역&cr;&cr;
■ 모집단 선정&cr;&cr;동사는 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다. 회사의 주요 매출 제품은 유효물질로서 식물세포(Plant Cell, Extract), 성장인자(Protein, Peptide, Complex), 식물세포 및 성장인자를 원료로 하는 완제품 PCX / GFX 입니다. 바이오에프디엔씨는 한국표준산업분류 상 [기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100)]으로 분류되어 있습니다&cr;
비교 기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 동사가 속하는[기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업 (C21100)] 및 동사와 유사한 사업을 영위하는 사업분야로 확대하여 [의료용 물질 및 의약품 제조업(C21000)], [연구개발업(M70000)], [주철관제조업(C24131)], [의약품 도매업(G46441)]에 속하는 상장기업을 모집단으로 선정하였습니다. 현재 국내 상장사들 중 동사와 같이 식물세포 기술 기반 사업을 영위하는 회사는 존재하지 않음에 따라 평가대상회사의 평가가치 산정을 위해 보다 광범한 모집단 선정이 필요하였으며, 바이오 원료/소재 또는 이를 기반으로 한 완제품(코스메틱, 건강기능식품, 의료관련 제품 등) 관련 사업을 영위하는 국내 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.&cr;
| 한국표준산업분류 |
해당기업 |
비고 |
| 의료용 물질 및 의약품 제조업 (C21000) |
메타바이오메드, 대성미생물, 휴온스글로벌, 대화제약, 한스바이오메드,&cr;한국파마, 비씨월드제약, 대한뉴팜, 바이넥스, 코미팜, 하나제약, 파마리서치, &cr;JW생명과학, 씨티씨바이오, 셀루메드, 한국유니온제약, 세운메디칼, 차바이오텍,에스텍파마, 인트론바이오, 펩트론, 오스코텍, 바이오니아, 대봉엘에스,&cr;코오롱생명과학, 서울제약, 경남제약, 유나이티드제약, 메디포스트, 이수앱지스,&cr;셀트리온제약, 옵티팜, CMG제약, 엔지켐생명과학, 메디톡스, 테고사이언스,&cr;제노포커스, 티앤엘, 씨젠, 바이오솔루션, 애니젠, 종근당바이오, 현대바이오랜드, 쎌바이오텍, 케어젠, 대웅제약, 바이오플러스, 테라젠이텍스, 피플바이오,&cr;휴메딕스, 아이큐어, 셀트리온, 알리코제약, 화일약품, 엔케이맥스, 파미셀,&cr;지노믹트리, 한올바이오파마, 에이프로젠제약, 광동제약, 국제약품, 동화약품,&cr;보령제약, 부광약품, 안국약품, 영진약품, 유유제약, 유한양행, 일동홀딩스,&cr;일성신약, 종근당홀딩스, JW중외제약, 한독, 일양약품, 삼진제약, 삼일제약,&cr;삼성제약, 현대약품, 동성제약, 대한약품, 대원제약, 서흥, 삼천당제약,&cr;팜젠사이언스, 진양제약, 신일제약, 경동제약, 동구바이오제약, 고려제약,&cr;신신제약, 삼아제약, 명문제약, 우진비앤지, 신풍제약, 환인제약, 동국제약,&cr;녹십자, 이연제약, 경보제약, 진원생명과학, 녹십자엠에스, KPX생명과학, 나이벡, 파나진, 오리엔트바이오, 네이처셀, 휴젤, JW신약, 조아제약, 퓨쳐켐,&cr;위더스제약, 코아스템, 중앙백신, 대정화금, 제일바이오, 아스타, 제놀루션,&cr;올리패스, 녹십자웰빙, 파멥신, 유틸렉스, 수젠텍, 제테마, 에스티팜, 한미약품, 디에이치피코리아, 강스템바이오텍, 앱클론, 유바이오로직스, 팬젠, 셀레믹스,&cr;이노테라피, 삼성바이오로직스, 엘앤씨바이오, 프레스티지바이오로직스,&cr;브릿지바이오테라퓨틱스, 지놈앤컴퍼니, 에이비엘바이오, 휴온스, 일동제약, &cr;한국비엔씨, 피씨엘, 제일약품, 코오롱티슈진, 동아에스티, 티앤알바이오팹, &cr;엑세스바이오, 젠큐릭스, SK바이오사이언스, 원바이오젠, 국전약품, 종근당,&cr;HK이노엔, 콜마비앤에이치, 프로스테믹스, 에스씨엠생명과학, 휴마시스,&cr;바디텍메드 |
158개사 |
| 연구개발업 (M70000) |
헬릭스미스, 에이치엘비제약, 제넥신, 차백신연구소, 디엔에이링크, &cr;바이오톡스텍, 크리스탈지노믹스, 아이진, 바이오리더스, 진매트릭스,&cr;내츄럴엔도텍, 랩지노믹스, 드림씨아이에스, 메지온, 에이디엠코리아,&cr;레고켐바이오, 알테오젠, 우정바이오, 셀리드, 신라젠, 천랩, 켐온, 압타바이오, 박셀바이오, 큐리언트, 싸이토젠, 올릭스, SK바이오팜, 에이비온,&cr;압타머사이언스, 큐라클, 노터스, 바이젠셀, 티움바이오, 카이노스메드, EDGC, 메드팩토, 지니너스, 셀리버리, 지엘팜텍, 고바이오랩, 프레스티지바이오파마,&cr;네오이뮨텍(Reg.S) |
43개사 |
| 의약품 도매업 (G46441) |
제넨바이오, 더블유에스아이 |
2개사 |
&cr;
■ 1차 비교회사 선정 : 재무 유의성&cr;&cr;모집단으로 선정된 203개 기업 중 평가대상회사와의 재무비교 가능성을 고려하여 아래의 조건을 충족하는 48개 기업을 2차 유사기업군으로 선정하였습니다. &cr;&cr;① 2020년 온기 및 2021년 3분기 기준 영업이익, 당기순이익, (지배)당기순이익 흑자 시현 하였을 것&cr;② 최근 사업연도 감사의견 적정일 것&cr;③ 12월 결산법인일 것&cr;④ 2021년 연환산 매출액이 2,500억 이하일 것&cr;
| 회사명 |
결산월 |
감사&cr;의견 |
2020년 |
2021년 3분기 |
2021년&cr;연환산&cr;매출액 |
선정&cr;여부 |
| 매출액 |
영업이익 |
(지배)&cr;당기순이익 |
매출액 |
영업이익 |
(지배)&cr;당기순이익 |
| 메타바이오메드 |
12 |
적정 |
47,209 |
1,998 |
(4,389) |
43,073 |
3,480 |
6,660 |
57,431 |
x |
| 대성미생물 |
12 |
적정 |
24,801 |
2,192 |
1,919 |
17,242 |
(668) |
113 |
22,989 |
x |
| 휴온스글로벌 |
12 |
적정 |
523,048 |
89,249 |
42,725 |
420,781 |
59,151 |
18,494 |
561,041 |
x |
| 대화제약 |
12 |
적정 |
109,346 |
3,942 |
(2,006) |
87,461 |
2,809 |
4,756 |
116,615 |
x |
| 한스바이오메드 |
9 |
적정 |
80,098 |
(3,408) |
(17,858) |
45,817 |
(10,788) |
(6,459) |
61,090 |
x |
| 한국파마 |
12 |
적정 |
71,510 |
4,604 |
3,573 |
57,324 |
3,832 |
4,949 |
76,431 |
O |
| 비씨월드제약 |
12 |
적정 |
56,933 |
3,276 |
5,249 |
45,322 |
3,177 |
3,689 |
60,429 |
O |
| 대한뉴팜 |
12 |
적정 |
149,513 |
24,833 |
(3,934) |
125,631 |
22,062 |
14,037 |
167,508 |
x |
| 바이넥스 |
12 |
적정 |
132,976 |
16,140 |
11,547 |
94,627 |
7,173 |
10,327 |
126,169 |
O |
| 코미팜 |
12 |
적정 |
37,160 |
(2,175) |
(2,678) |
25,527 |
(3,573) |
(2,250) |
34,037 |
x |
| 하나제약 |
12 |
적정 |
177,306 |
31,675 |
19,286 |
142,780 |
24,540 |
20,917 |
190,373 |
O |
| 파마리서치 |
12 |
적정 |
108,746 |
33,426 |
32,420 |
112,035 |
39,856 |
36,552 |
149,380 |
O |
| JW생명과학 |
12 |
한정 |
183,521 |
39,451 |
17,363 |
125,392 |
21,776 |
15,165 |
167,190 |
O |
| 씨티씨바이오 |
12 |
적정 |
130,032 |
(5,877) |
(18,593) |
97,045 |
(4,005) |
(8,194) |
129,393 |
x |
| 셀루메드 |
12 |
적정 |
91,517 |
2,378 |
1,716 |
86,823 |
3,491 |
2,314 |
115,764 |
O |
| 한국유니온제약 |
12 |
적정 |
50,379 |
(10,832) |
(9,519) |
36,840 |
(3,296) |
(4,520) |
49,120 |
x |
| 세운메디칼 |
12 |
적정 |
63,729 |
14,395 |
8,924 |
46,670 |
11,982 |
11,842 |
62,227 |
O |
| 차바이오텍 |
12 |
적정 |
664,717 |
(2,447) |
(26,582) |
534,068 |
5,624 |
(297) |
712,090 |
x |
| 에스텍파마 |
12 |
적정 |
61,324 |
8,020 |
9,841 |
43,698 |
4,068 |
7,103 |
58,265 |
O |
| 인트론바이오 |
12 |
적정 |
45,433 |
15,736 |
14,717 |
21,199 |
6,064 |
7,313 |
28,265 |
O |
| 펩트론 |
12 |
적정 |
3,121 |
(17,606) |
(18,548) |
5,834 |
(11,408) |
(11,052) |
7,779 |
x |
| 오스코텍 |
12 |
적정 |
43,471 |
1,580 |
(5,176) |
2,744 |
(23,491) |
(21,841) |
3,658 |
x |
| 바이오니아 |
12 |
적정 |
206,987 |
105,197 |
57,277 |
167,977 |
40,890 |
21,178 |
223,970 |
O |
| 대봉엘에스 |
12 |
적정 |
76,255 |
8,122 |
5,821 |
60,545 |
7,387 |
5,339 |
80,727 |
O |
| 코오롱생명과학 |
12 |
적정 |
129,413 |
(25,835) |
(43,063) |
121,014 |
5,060 |
7,792 |
161,352 |
x |
| 서울제약 |
12 |
적정 |
52,232 |
6,111 |
(1,566) |
28,913 |
(3,870) |
(4,582) |
38,551 |
x |
| 경남제약 |
12 |
적정 |
70,947 |
2,225 |
(5,827) |
51,341 |
(6,345) |
(49) |
68,454 |
x |
| 유나이티드제약 |
12 |
적정 |
215,950 |
40,126 |
26,203 |
164,427 |
25,458 |
26,565 |
219,236 |
O |
| 메디포스트 |
12 |
적정 |
48,625 |
(2,413) |
4,955 |
40,092 |
(3,577) |
(5,596) |
53,456 |
x |
| 이수앱지스 |
12 |
적정 |
25,607 |
(13,188) |
(19,900) |
20,403 |
(4,654) |
(7,985) |
27,204 |
x |
| 셀트리온제약 |
12 |
적정 |
233,568 |
23,630 |
20,551 |
275,196 |
39,273 |
29,480 |
366,928 |
x |
| 옵티팜 |
12 |
적정 |
13,046 |
(3,454) |
(2,233) |
10,056 |
(4,133) |
(3,112) |
13,409 |
x |
| CMG제약 |
12 |
적정 |
64,460 |
1,822 |
583 |
51,611 |
1,748 |
2,988 |
68,815 |
O |
| 엔지켐생명과학 |
12 |
적정 |
25,818 |
(19,107) |
(17,533) |
16,485 |
(15,545) |
(20,813) |
21,980 |
x |
| 메디톡스 |
12 |
적정 |
140,828 |
(37,070) |
(31,826) |
145,645 |
33,930 |
112,662 |
194,194 |
x |
| 테고사이언스 |
12 |
적정 |
8,789 |
1,575 |
1,852 |
5,534 |
(1,225) |
(885) |
7,379 |
x |
| 제노포커스 |
12 |
적정 |
18,769 |
(4,698) |
(12,144) |
18,601 |
(2,680) |
(141) |
24,802 |
x |
| 티앤엘 |
12 |
적정 |
40,633 |
9,592 |
10,126 |
49,576 |
16,718 |
14,866 |
66,102 |
O |
| 씨젠 |
12 |
적정 |
1,125,216 |
676,190 |
495,374 |
960,794 |
466,730 |
371,667 |
1,281,058 |
x |
| 바이오솔루션 |
12 |
적정 |
7,744 |
(3,330) |
(1,971) |
9,634 |
(364) |
1,694 |
12,845 |
x |
| 애니젠 |
12 |
적정 |
8,516 |
(1,047) |
(2,450) |
5,902 |
(1,658) |
(3,187) |
7,869 |
x |
| 종근당바이오 |
12 |
적정 |
124,600 |
7,607 |
6,917 |
108,971 |
(7,376) |
(5,809) |
145,295 |
x |
| 현대바이오랜드 |
12 |
적정 |
88,899 |
(8,861) |
(13,245) |
79,266 |
11,735 |
10,775 |
105,688 |
x |
| 쎌바이오텍 |
12 |
적정 |
45,582 |
3,667 |
3,330 |
34,840 |
4,978 |
7,537 |
46,453 |
O |
| 케어젠 |
12 |
적정 |
60,295 |
31,978 |
31,468 |
44,062 |
21,832 |
20,664 |
58,750 |
O |
| 대웅제약 |
12 |
적정 |
1,055,424 |
16,980 |
17,401 |
849,958 |
63,971 |
(33,525) |
1,133,278 |
x |
| 바이오플러스 |
12 |
적정 |
24,367 |
12,327 |
9,755 |
26,299 |
13,608 |
7,654 |
35,065 |
O |
| 테라젠이텍스 |
12 |
적정 |
143,023 |
(6,293) |
222,588 |
120,348 |
(2,696) |
(141,707) |
160,465 |
x |
| 피플바이오 |
12 |
적정 |
508 |
(4,554) |
(4,355) |
410 |
(5,285) |
(6,280) |
546 |
x |
| 휴메딕스 |
12 |
적정 |
98,481 |
16,640 |
15,084 |
80,624 |
11,320 |
8,240 |
107,499 |
O |
| 아이큐어 |
12 |
적정 |
90,144 |
(15,534) |
(12,392) |
49,539 |
(16,394) |
(21,200) |
66,052 |
x |
| 셀트리온 |
12 |
적정 |
1,849,116 |
712,107 |
514,757 |
1,289,695 |
534,842 |
474,390 |
1,719,593 |
x |
| 알리코제약 |
12 |
적정 |
124,809 |
10,599 |
8,212 |
100,868 |
3,530 |
4,038 |
134,491 |
O |
| 화일약품 |
12 |
적정 |
123,613 |
4,584 |
2,806 |
76,010 |
1,792 |
1,678 |
101,347 |
O |
| 엔케이맥스 |
12 |
적정 |
10,372 |
(41,197) |
(39,791) |
9,119 |
(33,854) |
(36,428) |
12,159 |
x |
| 파미셀 |
12 |
적정 |
37,752 |
7,233 |
5,586 |
39,096 |
8,198 |
7,643 |
52,129 |
O |
| 지노믹트리 |
12 |
적정 |
1,239 |
(12,409) |
(14,066) |
2,527 |
(7,752) |
(5,976) |
3,369 |
x |
| 한올바이오파마 |
12 |
적정 |
88,602 |
5,935 |
39,918 |
76,709 |
9,175 |
(18,887) |
102,279 |
x |
| 에이프로젠제약 |
12 |
적정 |
53,320 |
(2,606) |
16,558 |
42,107 |
(2,573) |
1,130 |
56,143 |
x |
| 광동제약 |
12 |
적정 |
1,243,770 |
46,591 |
49,021 |
977,413 |
32,624 |
18,002 |
1,303,217 |
x |
| 국제약품 |
12 |
적정 |
130,395 |
6,041 |
9,553 |
86,844 |
2,189 |
1,603 |
115,793 |
O |
| 동화약품 |
12 |
적정 |
272,075 |
23,153 |
34,860 |
216,701 |
15,984 |
13,177 |
288,934 |
x |
| 보령제약 |
12 |
적정 |
561,867 |
39,986 |
25,491 |
461,630 |
36,230 |
38,147 |
615,507 |
x |
| 부광약품 |
12 |
적정 |
169,660 |
4,028 |
(10,390) |
128,546 |
265 |
(2,400) |
171,395 |
x |
| 안국약품 |
12 |
적정 |
143,364 |
(61) |
(1,739) |
116,459 |
413 |
1,507 |
155,279 |
x |
| 영진약품 |
12 |
적정 |
208,464 |
381 |
(1,319) |
142,145 |
(11,041) |
(9,874) |
189,527 |
x |
| 유유제약 |
12 |
적정 |
98,120 |
6,271 |
8,981 |
84,508 |
1,511 |
(578) |
112,677 |
x |
| 유한양행 |
12 |
적정 |
1,619,865 |
84,255 |
215,463 |
1,263,840 |
43,844 |
97,148 |
1,685,119 |
x |
| 일동홀딩스 |
12 |
적정 |
596,469 |
(9,215) |
(13,458) |
441,757 |
(55,988) |
(20,933) |
589,010 |
x |
| 일성신약 |
12 |
적정 |
40,601 |
(1,948) |
3,137 |
29,518 |
(1,712) |
(4,740) |
39,358 |
x |
| 종근당홀딩스 |
12 |
적정 |
858,119 |
89,262 |
78,803 |
712,208 |
35,035 |
11,925 |
949,611 |
x |
| JW중외제약 |
12 |
적정 |
547,336 |
(1,323) |
(15,413) |
437,116 |
18,939 |
6,541 |
582,821 |
x |
| 한독 |
12 |
적정 |
503,612 |
28,376 |
41,559 |
377,836 |
21,639 |
19,827 |
503,781 |
x |
| 일양약품 |
12 |
적정 |
343,329 |
34,101 |
10,945 |
264,583 |
26,888 |
14,569 |
352,778 |
x |
| 삼진제약 |
12 |
적정 |
235,165 |
32,242 |
25,596 |
201,541 |
37,921 |
30,824 |
268,722 |
x |
| 삼일제약 |
12 |
적정 |
122,999 |
6,538 |
(240) |
99,951 |
1,965 |
178 |
133,267 |
x |
| 삼성제약 |
12 |
적정 |
48,269 |
(10,044) |
(30,831) |
40,866 |
(10,604) |
(26,968) |
54,488 |
x |
| 현대약품 |
11 |
적정 |
11월 결산 법인 |
x |
| 동성제약 |
12 |
적정 |
87,800 |
(3,671) |
(13,780) |
63,595 |
(2,609) |
(1,343) |
84,793 |
x |
| 대한약품 |
12 |
적정 |
166,080 |
29,963 |
17,299 |
126,768 |
21,696 |
17,755 |
169,024 |
O |
| 대원제약 |
12 |
적정 |
308,501 |
24,099 |
19,099 |
253,218 |
8,712 |
1,216 |
337,624 |
x |
| 서흥 |
12 |
적정 |
553,012 |
74,317 |
46,805 |
463,331 |
57,271 |
46,071 |
617,775 |
x |
| 삼천당제약 |
12 |
적정 |
166,862 |
5,523 |
(823) |
123,586 |
(15,145) |
(9,031) |
164,781 |
x |
| 팜젠사이언스 |
12 |
적정 |
96,614 |
(670) |
7,923 |
77,339 |
(5,786) |
23,496 |
103,118 |
x |
| 진양제약 |
12 |
적정 |
48,810 |
3,545 |
3,762 |
45,362 |
4,503 |
6,841 |
60,483 |
O |
| 신일제약 |
12 |
적정 |
61,438 |
6,821 |
7,371 |
44,912 |
5,038 |
4,108 |
59,883 |
O |
| 경동제약 |
12 |
적정 |
173,828 |
18,950 |
16,789 |
130,717 |
14,036 |
12,391 |
174,289 |
O |
| 동구바이오제약 |
12 |
적정 |
139,216 |
7,611 |
9,944 |
114,989 |
5,693 |
7,441 |
153,319 |
O |
| 고려제약 |
12 |
적정 |
66,789 |
11,039 |
6,941 |
52,157 |
6,439 |
5,637 |
69,543 |
O |
| 신신제약 |
12 |
적정 |
67,129 |
(4,170) |
260 |
55,928 |
(1,565) |
(1,360) |
74,570 |
x |
| 삼아제약 |
12 |
적정 |
53,653 |
3,930 |
(32) |
36,731 |
2,333 |
3,462 |
48,975 |
x |
| 명문제약 |
12 |
적정 |
127,853 |
(28,964) |
(25,453) |
102,403 |
2,133 |
1,114 |
136,537 |
x |
| 우진비앤지 |
12 |
적정 |
39,524 |
663 |
(2,175) |
27,819 |
346 |
(984) |
37,092 |
x |
| 신풍제약 |
12 |
적정 |
197,751 |
7,846 |
6,399 |
139,529 |
(5,713) |
(2,462) |
186,038 |
x |
| 환인제약 |
12 |
적정 |
171,705 |
28,418 |
26,918 |
132,789 |
26,971 |
22,690 |
177,053 |
O |
| 동국제약 |
12 |
적정 |
559,103 |
84,733 |
55,649 |
443,671 |
46,927 |
35,130 |
591,561 |
x |
| 녹십자 |
12 |
적정 |
1,504,115 |
50,253 |
80,149 |
1,135,538 |
87,588 |
77,809 |
1,514,051 |
x |
| 이연제약 |
12 |
적정 |
130,034 |
1,654 |
3,848 |
105,925 |
1,097 |
4,063 |
141,234 |
O |
| 경보제약 |
12 |
적정 |
215,285 |
8,661 |
9,284 |
128,717 |
(3,310) |
(4,409) |
171,622 |
x |
| 진원생명과학 |
12 |
적정 |
41,503 |
(18,459) |
(19,950) |
28,499 |
(17,920) |
(11,985) |
37,999 |
x |
| 녹십자엠에스 |
12 |
적정 |
113,377 |
4,199 |
6,889 |
89,667 |
386 |
(542) |
119,557 |
x |
| KPX생명과학 |
12 |
적정 |
24,561 |
(1,909) |
(986) |
17,424 |
(2,892) |
(1,604) |
23,231 |
x |
| 나이벡 |
12 |
적정 |
6,357 |
(3,012) |
(3,478) |
10,069 |
(1,486) |
(2,292) |
13,425 |
x |
| 파나진 |
12 |
적정 |
16,267 |
5,149 |
4,862 |
12,265 |
4,058 |
4,778 |
16,353 |
O |
| 오리엔트바이오 |
3 |
적정 |
3월 결산 법인 |
x |
| 네이처셀 |
12 |
적정 |
16,720 |
(6,411) |
(19,207) |
15,829 |
(8,995) |
(27,262) |
21,105 |
x |
| 휴젤 |
12 |
적정 |
211,038 |
78,060 |
47,264 |
184,144 |
77,401 |
58,833 |
245,525 |
O |
| JW신약 |
12 |
적정 |
103,803 |
(554) |
(6,593) |
74,778 |
2,085 |
619 |
99,704 |
x |
| 조아제약 |
12 |
적정 |
65,360 |
(1,784) |
(853) |
42,532 |
(4,980) |
(4,607) |
56,709 |
x |
| 퓨쳐켐 |
12 |
적정 |
11,013 |
(4,870) |
(23,102) |
8,387 |
(5,951) |
(1,782) |
11,183 |
x |
| 위더스제약 |
12 |
적정 |
52,393 |
9,735 |
8,062 |
42,766 |
4,075 |
2,900 |
57,021 |
O |
| 코아스템 |
12 |
적정 |
26,358 |
(6,998) |
(23,692) |
22,139 |
(7,348) |
(12,653) |
29,518 |
x |
| 중앙백신 |
12 |
적정 |
36,318 |
4,031 |
3,066 |
29,942 |
4,024 |
5,258 |
39,922 |
O |
| 대정화금 |
12 |
적정 |
80,192 |
10,127 |
8,678 |
64,324 |
4,835 |
5,119 |
85,765 |
O |
| 제일바이오 |
12 |
적정 |
18,999 |
(488) |
903 |
12,695 |
(669) |
1,637 |
16,926 |
x |
| 아스타 |
12 |
적정 |
1,262 |
(6,081) |
(10,457) |
777 |
(2,705) |
(2,699) |
1,036 |
x |
| 제놀루션 |
12 |
적정 |
85,303 |
54,041 |
32,020 |
55,230 |
33,191 |
27,577 |
73,640 |
O |
| 올리패스 |
12 |
적정 |
2,861 |
(23,698) |
(24,112) |
628 |
(17,955) |
(17,925) |
838 |
x |
| 녹십자웰빙 |
12 |
적정 |
75,603 |
2,316 |
1,329 |
65,795 |
7,217 |
6,203 |
87,727 |
O |
| 파멥신 |
12 |
적정 |
60 |
(25,507) |
(31,447) |
50 |
(33,232) |
(38,333) |
67 |
x |
| 유틸렉스 |
12 |
적정 |
2,036 |
(24,888) |
(28,796) |
51 |
(25,748) |
(19,954) |
68 |
x |
| 수젠텍 |
12 |
적정 |
41,352 |
22,512 |
(41,542) |
51,543 |
23,292 |
24,969 |
68,724 |
x |
| 제테마 |
12 |
적정 |
20,660 |
(5,587) |
(9,348) |
23,040 |
562 |
(866) |
30,720 |
x |
| 에스티팜 |
12 |
적정 |
124,109 |
(18,817) |
(11,689) |
113,909 |
6,142 |
8,279 |
151,879 |
x |
| 한미약품 |
12 |
적정 |
1,075,854 |
48,976 |
15,047 |
852,706 |
82,692 |
68,083 |
1,136,942 |
x |
| 디에이치피코리아 |
12 |
적정 |
60,827 |
15,508 |
14,789 |
43,698 |
8,304 |
6,374 |
58,263 |
O |
| 강스템바이오텍 |
12 |
적정 |
9,138 |
(18,725) |
(18,438) |
7,747 |
(15,328) |
(13,978) |
10,329 |
x |
| 앱클론 |
12 |
적정 |
2,771 |
(6,571) |
(6,421) |
2,561 |
(8,080) |
(8,071) |
3,414 |
x |
| 유바이오로직스 |
12 |
적정 |
28,490 |
(5,962) |
(60,134) |
26,959 |
(4,776) |
(27,504) |
35,946 |
x |
| 팬젠 |
12 |
적정 |
6,191 |
(3,700) |
(4,243) |
6,512 |
(2,543) |
(2,552) |
8,683 |
x |
| 셀레믹스 |
12 |
적정 |
5,265 |
(4,894) |
(4,713) |
5,927 |
(5,107) |
(4,676) |
7,903 |
x |
| 이노테라피 |
12 |
적정 |
596 |
(3,697) |
(2,177) |
408 |
(3,370) |
(2,686) |
544 |
x |
| 삼성바이오로직스 |
12 |
적정 |
1,164,777 |
292,787 |
244,329 |
1,123,693 |
408,467 |
314,241 |
1,498,258 |
x |
| 엘앤씨바이오 |
12 |
적정 |
32,973 |
7,324 |
10,598 |
32,208 |
8,859 |
6,232 |
42,945 |
O |
| 프레스티지바이오로직스 |
12 |
적정 |
- |
(22,601) |
(31,033) |
407 |
(17,761) |
(24,711) |
543 |
x |
| 브릿지바이오테라퓨틱스 |
12 |
적정 |
6,340 |
(19,578) |
(19,237) |
1,475 |
(17,884) |
(17,125) |
1,966 |
x |
| 지놈앤컴퍼니 |
12 |
적정 |
151 |
(26,629) |
(31,098) |
318 |
(25,074) |
(23,234) |
424 |
x |
| 에이비엘바이오 |
12 |
적정 |
8,104 |
(59,647) |
(55,774) |
4,735 |
(34,507) |
(26,884) |
6,313 |
x |
| 휴온스 |
12 |
적정 |
406,678 |
54,125 |
55,654 |
323,179 |
40,920 |
32,192 |
430,906 |
x |
| 일동제약 |
12 |
적정 |
561,845 |
6,633 |
1,668 |
417,428 |
(37,050) |
(10,574) |
556,570 |
x |
| 한국비엔씨 |
12 |
적정 |
19,438 |
948 |
1,424 |
18,174 |
(8,751) |
(190,876) |
24,233 |
x |
| 피씨엘 |
12 |
적정 |
53,683 |
25,676 |
19,509 |
35,099 |
(7,603) |
(26,430) |
46,799 |
x |
| 제일약품 |
12 |
적정 |
691,325 |
12,904 |
4,875 |
527,672 |
(4,266) |
(1,374) |
703,562 |
x |
| 코오롱티슈진 |
12 |
적정 |
3,556 |
(41,556) |
(41,758) |
3,155 |
(32,250) |
(32,298) |
4,207 |
x |
| 동아에스티 |
12 |
적정 |
586,728 |
33,994 |
4,678 |
440,303 |
20,399 |
14,105 |
587,071 |
x |
| 티앤알바이오팹 |
12 |
적정 |
6,805 |
(5,509) |
(5,608) |
2,114 |
(7,878) |
(7,769) |
2,819 |
x |
| 엑세스바이오 |
12 |
적정 |
121,797 |
68,705 |
48,578 |
283,108 |
167,235 |
120,232 |
377,477 |
x |
| 젠큐릭스 |
12 |
적정 |
1,572 |
(9,267) |
33,108 |
1,438 |
(7,018) |
(24,869) |
1,917 |
x |
| SK바이오사이언스 |
12 |
적정 |
225,611 |
37,710 |
30,782 |
478,143 |
220,276 |
171,174 |
637,524 |
x |
| 원바이오젠 |
12 |
적정 |
- |
(178) |
(104) |
12,277 |
1,614 |
(1,058) |
16,369 |
x |
| 국전약품 |
12 |
적정 |
80,623 |
5,790 |
(3,317) |
61,535 |
5,171 |
3,581 |
82,046 |
x |
| 종근당 |
12 |
적정 |
1,303,006 |
123,936 |
89,928 |
981,688 |
89,689 |
39,167 |
1,308,917 |
x |
| HK이노엔 |
12 |
적정 |
598,447 |
87,029 |
30,938 |
560,404 |
33,067 |
15,705 |
747,205 |
x |
| 콜마비앤에이치 |
12 |
적정 |
606,892 |
109,157 |
79,914 |
448,960 |
67,602 |
52,477 |
598,614 |
x |
| 프로스테믹스 |
12 |
적정 |
20,727 |
(1,232) |
(7,273) |
24,573 |
(3,549) |
1,835 |
32,765 |
x |
| 에스씨엠생명과학 |
12 |
적정 |
320 |
(16,089) |
(11,389) |
322 |
(10,659) |
(15,828) |
430 |
x |
| 휴마시스 |
12 |
적정 |
45,717 |
25,358 |
20,757 |
147,923 |
93,994 |
74,685 |
197,230 |
O |
| 바디텍메드 |
12 |
적정 |
144,131 |
66,016 |
45,911 |
120,856 |
45,960 |
39,312 |
161,142 |
O |
| 헬릭스미스 |
12 |
적정 |
4,304 |
(71,101) |
(83,042) |
1,472 |
(31,822) |
(28,466) |
1,962 |
x |
| 에이치엘비제약 |
12 |
적정 |
40,571 |
1,047 |
(74,792) |
45,248 |
1,347 |
(14,808) |
60,330 |
x |
| 제넥신 |
12 |
적정 |
18,543 |
(39,160) |
142,644 |
34,852 |
(5,370) |
120,527 |
46,469 |
x |
| 차백신연구소 |
12 |
적정 |
78 |
(4,234) |
(6,186) |
- |
- |
- |
- |
x |
| 디엔에이링크 |
12 |
적정 |
15,286 |
(8,059) |
(13,151) |
14,996 |
(3,787) |
(2,741) |
19,994 |
x |
| 바이오톡스텍 |
12 |
적정 |
26,429 |
537 |
2,690 |
24,601 |
3,379 |
3,315 |
32,802 |
O |
| 크리스탈지노믹스 |
12 |
적정 |
30,223 |
(10,141) |
(9,772) |
19,156 |
(6,955) |
1,111 |
25,542 |
x |
| 아이진 |
12 |
적정 |
3,363 |
(13,675) |
(14,752) |
2,517 |
(20,728) |
(10,492) |
3,357 |
x |
| 바이오리더스 |
12 |
적정 |
80,453 |
(11,839) |
(21,952) |
72,672 |
(8,307) |
(5,100) |
96,896 |
x |
| 진매트릭스 |
12 |
적정 |
15,901 |
2,131 |
8,008 |
8,316 |
(580) |
2,848 |
11,088 |
x |
| 내츄럴엔도텍 |
12 |
적정 |
13,247 |
(316) |
(1,658) |
12,963 |
(1,901) |
(1,236) |
17,284 |
x |
| 랩지노믹스 |
12 |
적정 |
119,478 |
54,906 |
43,949 |
141,430 |
69,531 |
59,781 |
188,574 |
O |
| 드림씨아이에스 |
12 |
적정 |
23,489 |
4,794 |
4,900 |
17,595 |
1,382 |
1,319 |
23,460 |
O |
| 메지온 |
12 |
적정 |
28,634 |
(7,531) |
(11,667) |
19,394 |
(10,203) |
(11,111) |
25,858 |
x |
| 에이디엠코리아 |
12 |
적정 |
13,120 |
3,531 |
3,670 |
9,972 |
1,349 |
1,365 |
13,296 |
O |
| 레고켐바이오 |
12 |
적정 |
49,394 |
(29,762) |
(4,156) |
14,274 |
(38,719) |
(37,809) |
19,032 |
x |
| 알테오젠 |
12 |
적정 |
42,426 |
104 |
(970) |
24,650 |
(22,136) |
(13,948) |
32,866 |
x |
| 우정바이오 |
12 |
적정 |
37,344 |
(5,302) |
(11,196) |
23,917 |
(531) |
(531) |
31,889 |
x |
| 셀리드 |
12 |
적정 |
- |
(5,287) |
(4,034) |
909 |
(8,180) |
(8,226) |
1,212 |
x |
| 신라젠 |
12 |
적정 |
1,670 |
(34,210) |
(46,989) |
234 |
(13,091) |
(5,419) |
313 |
x |
| 천랩 |
12 |
적정 |
5,312 |
(8,513) |
(8,722) |
3,699 |
(7,610) |
(12,786) |
4,932 |
x |
| 켐온 |
12 |
적정 |
24,767 |
2,434 |
2,153 |
21,295 |
3,474 |
3,150 |
28,394 |
O |
| 압타바이오 |
12 |
적정 |
341 |
(6,065) |
(4,882) |
211 |
(8,416) |
(8,348) |
282 |
x |
| 박셀바이오 |
12 |
적정 |
- |
(4,255) |
(3,929) |
- |
(4,035) |
(3,411) |
- |
x |
| 큐리언트 |
12 |
적정 |
- |
(21,025) |
(20,902) |
1,378 |
(18,881) |
(18,300) |
1,837 |
x |
| 싸이토젠 |
12 |
적정 |
643 |
(6,587) |
(4,913) |
303 |
(6,599) |
(4,589) |
404 |
x |
| 올릭스 |
12 |
적정 |
2,474 |
(16,241) |
(19,723) |
2,795 |
(18,955) |
(22,328) |
3,726 |
x |
| SK바이오팜 |
12 |
적정 |
25,999 |
(239,499) |
(253,373) |
187,909 |
(39,087) |
17,029 |
250,545 |
x |
| 에이비온 |
12 |
적정 |
1,994 |
(10,852) |
(10,497) |
1,122 |
(8,088) |
(55,876) |
1,496 |
x |
| 압타머사이언스 |
12 |
적정 |
229 |
(3,923) |
(4,044) |
170 |
(2,945) |
(2,780) |
226 |
x |
| 큐라클 |
12 |
적정 |
- |
(7,853) |
(28,627) |
- |
(8,750) |
(8,782) |
- |
x |
| 노터스 |
12 |
적정 |
58,520 |
8,841 |
9,307 |
44,575 |
6,463 |
5,749 |
59,433 |
O |
| 바이젠셀 |
12 |
적정 |
- |
(7,913) |
(10,566) |
- |
(9,338) |
(7,403) |
- |
x |
| 티움바이오 |
12 |
적정 |
1,049 |
(13,303) |
(12,194) |
187 |
(22,158) |
(20,616) |
250 |
x |
| 카이노스메드 |
12 |
적정 |
- |
(9,386) |
(13,327) |
404 |
(9,787) |
(12,058) |
539 |
x |
| EDGC |
12 |
적정 |
92,541 |
(5,109) |
(5,160) |
64,490 |
(11,393) |
(4,620) |
85,987 |
x |
| 메드팩토 |
12 |
적정 |
- |
(27,800) |
(25,486) |
- |
(22,813) |
(9,435) |
- |
x |
| 지니너스 |
12 |
적정 |
3,794 |
(3,765) |
(9,218) |
- |
- |
- |
- |
x |
| 셀리버리 |
12 |
적정 |
762 |
(17,612) |
(17,248) |
165 |
(19,725) |
(20,956) |
219 |
x |
| 지엘팜텍 |
12 |
적정 |
11,988 |
(2,645) |
(3,201) |
8,222 |
(2,692) |
(3,289) |
10,963 |
x |
| 고바이오랩 |
12 |
적정 |
4,591 |
(12,345) |
(55,192) |
1,938 |
(12,003) |
(11,674) |
2,583 |
x |
| 프레스티지바이오파마 |
6 |
적정 |
6월 결산 법인 |
x |
| 네오이뮨텍(Reg.S) |
12 |
적정 |
- |
(31,270) |
(30,349) |
- |
(37,461) |
(37,862) |
- |
x |
| 제넨바이오 |
12 |
적정 |
11,846 |
(11,909) |
(21,180) |
6,338 |
(11,161) |
(13,185) |
8,451 |
x |
| 더블유에스아이 |
12 |
적정 |
26,386 |
5,624 |
(1,582) |
20,404 |
4,458 |
3,060 |
27,205 |
x |
| 주1) |
연결재무제표 작성대상 법인은 연결 재무제표를 기준으로 기재하였습니다. |
| 주2) |
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다. |
&cr;
■ 2차 비교회사 선정 : 사업 유사성&cr;&cr;1차 비교회사로 선정된 48개 기업 중 평가대상회사와의 사업 유사성을 고려하여 아래의 조건을 충족하는 7개 기업을 2차 유사기업군으로 선정하였습니다. &cr;&cr;평가대상회사는 식물세포 기반 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 및 약리물질(바이오 의약품) 연구개발 및 생산을 목적으로 설립되었으며, 핵심기술로는 식물세포 플랫폼 기술(식물세포 설계기술 및 식물세포 배양기술)을 보유하고 있습니다. 현재 식물세포 배양기술 중 핵심 기술인SMART-RC² 신기술을 활용한 식물유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포주를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주를 주력으로 생산하고 있으며, 주요 제품으로는 식물세포주(Plant Cell, Extract), 성장인자(Protein, Peptide, Complex), 식물세포 및 성장인자를 원료로 하는 완제품 PCX / GFX 가 있습니다.&cr;&cr;동사가 개발하고 있는 주요 제품들의 가장 큰 특징은 소재 발굴의 근원이 식물세포에서 비롯된다는 것입니다. 동사의 식물세포 유래 유효물질들의 차별성을 간략히 설명하자면 다음과 같습니다.&cr;
&cr;
식물세포(Plant Cell, Extract)의 경우, SMART-RC²식물세포 배양/생산 기술을 기반으로, 자연을 훼손하지 않고, 연중365일 환경과 상관없이 바이오리액터 내 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건을 조절하여 식물의2차대사산물들인 특정 유효성분 증가를 통해 염증 억제, 항노화 등의 효능을 증진시켜 차별화된 식물세포주의 제품경쟁력을 확보하고 있습니다.&cr;
성장인자(Protein, Peptide, Complex)의 경우, 상피세포성장인자(EGF), 산성/염기성 섬유아세포성장인자(a/bFGF) 등 식물세포 유래 제품 뿐만 아니라 피부투과도 및 세포막 투과도를 증진시키는 유전자재조합 기술이 적용된 제품으로, 바이오 소재의 효능 경쟁력 및 제품 생산 기술력을 보유하고 있습니다.
&cr;식물세포 및 성장인자를 주 원료로 생산되는 완제품인PCX / GFX의 경우, 식물세포 비건 인증 소재 및 효능에 대한 인체적용시험이 실시된 바이오 신소재 적용으로, 제품의 품질 경쟁력을 높여 시장경쟁력을 확보하고 있습니다.
이와 같이 식물세포에서 유래한 유효물질의 차별화된 경쟁력에도 불구하고, 동사의 등장 전까지 바이오 소재/원료 대부분은 동물 또는 미생물로부터 유래하거나 화학합성물 위주로 생산되어 왔습니다. 왜냐하면 기존까지 식물세포에 관한 연구가 활발히 시작되지 않았으며, 이에 따라 동사 이외에 타기업들은 개발까지 장시간이 소요되고, 방대한 실험 데이터를 필요로 하는 식물세포주 설계기술과 식물세포 대량 배양 생산/공정개발 기술을 확립하기에는 한계성이 존재하였습니다. 이러한 이유로 현재 국내 상장사들 중 동사와 같이 식물세포 플랫폼 기술을 활용하여 식물세포에서 유래하는 바이오 소재/원료를 생산하고 있는 기업은 존재하지 않습니다. 이에 따라 평가대상회사의 비교회사 산정을 위하여, 사업 유사성 비교기준을 보다 광범위하게 적용할 필요가 있었으며, 해당 기준은 다음과 같습니다.
&cr;① 화학합성물이 아닌 인체, 동물, 식물로부터 유래한 바이오 원료/소재 또는 이를 적용한 완제품(코스메틱, 건강기능식품, 의료관련 제품 등)의 제조 및 판매 사업을 영위할 것 &cr;② 2021년 3분기 기준으로, 화학합성물이 아닌 인체, 동물, 식물로부터 유래한 바이오 원료/소재 또는 이를 적용한 완제품(코스메틱, 건강기능식품, 의료관련 제품 등)의 매출 비중이 30% 이상일 것
| 기업명 |
주요 사업 |
2021년 기준 주요제품 매출비중 (%) |
선정여부 |
| 한국파마 |
정신신경계, 순환기계, 소화기계, 항생항균 관련 의약품 제조 및 판매, CMO 사업 |
정신신경계 35.34%, 소화기계 10.01%, 순환기계 6.65%, 기타의약품 21.39%, CMO 11.55%,&cr;기타 11.77% |
X |
| 비씨월드제약 |
마취통증약, 순환계약, 항생제, 기타처방약 등 의약품 제조 및 판매, CMO 사업 |
마취통증약 21.0%, 순환계약 19.9%, 항생제 29.9%, 기타처방약 29% |
X |
| 바이넥스 |
소화기, 소염진통제, 점안제, 항생제, 순환기계 관련 의약품 제조 및 판매, CMO 사업 |
바이오의약품 CMO 39.62%, 소화기관치료제 8.03%, 소화정장생균제 5.84%, 점안제 16.44%, 순환기계치료제 8.03%, 기타 22.04% |
X |
| 하나제약 |
순환기의약품, 마취 및 마약성진통제, 소화기의약품 등 전문의약품 생산 및 판매 사업 |
순환기의약품 33.46%, 마약성진통제 및 마취제 21.24%, 소화기의약품 10.74%, 진통제 7.34%, 기타 27.21% |
X |
| 파마리서치 |
자가재생 촉진제 PDRN/PN(재생의학 원료 / 연어의 생식세포에서 분리된 DNA 분절체) 적용 의약품, 화장품 등 사업 |
PDRN/PN 적용 의약품(면역증강제, 보툴리눔톡신 등) 29.8%, 의료기기(HA필러,&cr;PN제형 관절강내주사 등) 48.8%, 화장품 17.8%, 기타 3.6% |
O |
| JW생명과학 |
TPN, HEMO 등을 포함한 수액류 의약품 제조 및 판매 사업 |
기초수액 34.08%, 특수수액 13.79%, 영양수액 6.25%, TPN 35.5%, HEMO 9.26% |
X |
| 셀루메드 |
인공 연골 및 관절 등 의료기기, 골형성단백질 및 활액대체재(VISCOSEAL) 제조 및 유통 사업 |
의료기기 11.56%, 환경설비 공사 16.62%, 일반설비 공사 51.02%, 기타 20.80% |
X |
| 세운메디칼 |
의료용 흡인기, 카테터, 튜브 등 소모성 의료기기 제조, 수입 및 판매 사업 |
흡인기류 12.7%, 흡인용 튜브카데타 12.9%, 수액세트 17%, 비뇨기용 튜브카테타 11.7%,&cr;스텐트류 11.3%, 기타 34.4% |
X |
| 에스텍파마 |
제네릭 원료의약품 생산 및 판매 사업 |
소화기류 13.76%, 당뇨용 5.4%, 중추신경류 2.51%, 무기질제제 0.64%, 진경제 0.88%,&cr;해열, 진통소염제 1.47%, 항전간제 1.13%, 기타 74.21% |
X |
| 인트론바이오 |
바이오신약 개발(박테리오파지 유래 엔도리신 기반 기술 적용), 동물용 항생제대체재 개발 및 판매, 분자진단 사업 |
분자진단 부문 89.66%, 동물용 항생제대체재 7.77%, 바이오신약 2.57% |
X |
| 바이오니아 |
핵심 유전자 기술 기반 분자진단(올리고DNA/RNA 및 유전자 시약 ) 및 분자진단키트 등, 프로바이오틱스, RNAi 신약개발 사업 |
올리고 DNA/RNA 4.6%, 유전자진단 부문 56.0%, 프로바이오틱스 기능성 유산균 39.4% |
O
|
| 대봉엘에스 |
호흡기, 고혈압, 소화기류 원료 의약품, 천연물 융합합성을 이용한 기능성화장품 소재 제조 및 판매 사업 |
원료의약품 및 화장품 소재 제품 29%, 상품 49%, 연구 용역 21% |
X |
| 유나이티드제약 |
개량신약 중심의 전문의약품 제조 사업 |
순환기계류(실로스탄, 오메틸큐리렛) 21.1%, 소화기계(가스티인, 뉴부틴) 11.9%, &cr;소염진통제(클란자) 3.2%, 기타 63.8% |
X |
| CMG제약 |
의약품 및 건강기능식품 연구 개발, 생산 및 판매 사업 |
소화성궤양용제(레미피드정 외) 75.57%, 중추신경용제(디멘토 외) 14.4%&cr;발기부전치료제(제대로 외) 1.26%, 기타 8.77% |
X |
| 티앤엘 |
고기능성소재를 이용한 창상피복재, 정형외과용 고정제 제조 및 판매 사업 |
하이드로콜로이드 피복재 66.43%, 폴리우레탄 피복재 11.6%, 정형외과용 고정제 11.81%,&cr;기타 10.16% |
X |
| 쎌바이오텍 |
프로바이오틱스 유산균 배양기술 기반 원말 및 완제품 사업 |
프로바이오틱스 유산균 원말 및 완제품 100% |
O |
| 케어젠 |
펩타이드 및 성장인자 원료, 펩타이드 기반 화장품, 펩타이드 기반 의료기기(전문테라피) 사업 |
전문테라피(필러, 메조테라피) 74.1%, 코슈메슈티컬 18.3%, 원료 6.5%, 기타 1.0% |
O |
| 바이오플러스 |
히알루론산 기반 더말필러, 유착방지제, 관절조직수복재 사업 |
HA필러 85.1%, 유착방지제 8.5%, 관절활액 1.1%, 코스메틱 5.2%, 기타 0.1% |
O |
| 휴메딕스 |
생체 적합성 히알루론산 필러, 치료제 및 화장품, 히알루론산나트륨 및 PDRN 원료 사업 |
히알루론산 기반 필러, 관절염 치료제, 원료 의약품 등 80.0%, 상품 19.3%, 기타 1.7% |
O |
| 알리코제약 |
제네릭의약품 제조 및 판매, 천연물 의약품 및 건강기능식품 개발 및 판매 사업 |
뇌혈관질환용제(콜리아틴, 알셉트 등) 12.63%, 고지혈증용제(크레스, 아르바 등) 12.2%,&cr;소화제(모사린 등) 10.50%, 고혈압용제(암로텔미 등) 8.74%, 의약외품 0.68%,&cr;건강기능식품 0.09%, 기타 55.16% |
X |
| 화일약품 |
원료의약품 및 제조 및 유통, 기능성 식품원료 제조 및 유통 사업 |
EDST(진해거담제 원료) 3.82%, TRPR(진경제 원료) 1.04%, LVSP(위기능조절제 원료) 0.48%, ACCL(진통소염제) 0.33%, 기타 93.61% |
X |
| 파미셀 |
줄기세포치료제 개발 및 줄기세포 배양액 추출물 화장품, 원료의약품 등 정밀화학 제품 케미컬 사업 |
케미컬 사업(의약용 DDS, 폴리에스터 섬유용, 진단용 키드 등) 97.9%,&cr;줄기세포관련 바이오 사업 2.1% |
X |
| 국제약품 |
의약품 제조 및 판매 사업 |
각결막상피장해용제(큐알론점안액) 10.95%, 안구혈관장애용(타겐에프) 8.01%&cr;고콜레스테롤혈증개선제(에제로바) 4.16%, 뇌혈관질환(콜렌시아 외) 3.22%,&cr;기타 의약품 63.54%, 기타상품(노인복지용품, 원료 등) 10.12% |
X |
| 대한약품 |
수액제, 앰플제 생산 및 판매 사업 |
수액제품 76.77%, 앰플 및 Vial 21.85%, 기타 1.38% |
X |
| 진양제약 |
의약품 제조 및 판매 사업 |
순환계용(크리빅스정 외) 35.03%, 소화기관계용(에스졸정 외) 11.35%,&cr;중추신경계용(아세콜 외) 11.42%, 기타 대사성 의약품(미아릴정 외) 7.02%, 기타 35.18% |
X |
| 신일제약 |
의약품 제조 및 판매, CMO 사업, 기능성화장품 및 건강기능식품 제조 및 유통 사업 |
소염진통제(디펜플라스타) 8.0%, 고지혈증 치료제(리피칸정) 4.4%,&cr;비타민 영양제(맥스케어알파정) 3.1%, 소염진통제(하루펜플라스타) 3.1%, &cr;기타 일반 및 전문의약품 75.5%, 건강기능식품 1.9%, 화장품 2.1%, 기타 1.9% |
X |
| 경동제약 |
전문의약품 제조 및 판매 사업 |
혈압강하제(로사타플러스 외) 8.83%, 소화기관용(레바미드정 외) 4.63%,&cr;순환기계용 제품(아트로반정 외) 8.37%, 순환기계용 상품(듀오로반정 외) 47.64%&cr;기타 의약품 19.56%, 기타 10.97% |
X |
| 동구바이오제약 |
의약품 제조 및 판매, CMO 사업, 의료기기 및 화장품 제조 및 판매 사업 |
비뇨기용 및 항문용약(유로파서방정 외) 12.99%, 외피용약(더모타손 외) 9.2%,&cr;항생제(크래빅스정 외) 6.61%, 알레르기용약(알레스틴정 외) 6.64%, 기타 2.52%&cr;화학요법제(팜클로버정 외) 5.06%, 기타제품 46.95%, 기타상품(점안액 외) 10.03% |
X |
| 고려제약 |
전문의약품 제조 및 판매 사업 |
중추신경계용(뉴로메드정 외) 40.17%, 비타민/영양제 13.26%, 항생제 3.76%,&cr;기타의약품 18.81%, 유산균 생균제제 등 24.00% |
X |
| 환인제약 |
정신건강용제 중심 의약품 제조 및 판매 사업 |
정신신경용제(리페리돈 등) 80.92%, 순환계용 6.12%, 기타 12.96% |
X |
| 이연제약 |
전문의약품 제조 및 판매 사업 |
순환기용 15.2%, 항생제 10.8%, 소염제 6.1%, 기타의약품 36.3%, 조영제 21.8%, 기타 9.8% |
X |
| 파나진 |
인공유전자(PNA, LNA 등) 소재, 분자진단 및 진단 자동화 사업 |
PNA소재 27.14%, 유전자 진단키트 35.46%, 핵산추출 키트 30.54%, 기타 6.86% |
X |
| 휴젤 |
클로스트리디움 보툴리눔 미생물 기반 보툴리눔 톡신 및 히알루론산 기반 HA필러 사업 |
보툴렉스 톡신 52.6%, HA필러 34.3%, 화장품 5.5%, 의료기기 7.0%, 기타 0.6% |
O |
| 위더스제약 |
전문의약품 및 일반의약품 제조 및 판매, CMO 사업 |
순환기용제 28.2%, 근골격용제 9.67%, 소화기용제 13.09%, 항생제 7.44%, 기타의약품 20.18%, CMO 21.42% |
X |
| 중앙백신 |
동물용 백신, 일반제제 동물약품 제조 및 판매, 생물학적제제 관련 사업 |
양돈백신 57.78%, 가금백신 22.81%, 애견백신 7.37%, 축우백신 5.07%, 진단키트 3.51%,&cr;기타 3.46% |
X |
| 대정화금 |
시험용 시약 및 원료의약품 제조 및 공급 사업 |
Tetrahydrofuran 4.3%, Ethyl acetate 3.57%, n-Hexane 1.77%, Acetonitrile 2.44%,&cr;메틸알코올 0.67%, 기타 제품 49.03%, 기타 상품 38.07% |
X |
| 제놀루션 |
체외진단 의료기기 제조 및 판매, RNAi 사업 |
진단시약 90.26%, 진단장비 8.70%, RNAi 사업 1.04% |
X |
| 녹십자웰빙 |
주사류 전문의약품 제조 및 판매, 건강기능식품 제조 및 판매, 천연물소재 연구개발 사업 |
주사제 제품 38.5%, 주사제 상품 6.3%, 건강기능식품 4.1%, 기타 51.1% |
X |
| 디에이치피코리아 |
점안제 및 안과용 의약품 제조 및 판매 사업 |
점안제 95.3%, 기타의약품 4.3%, 기타 0.5% |
X |
| 엘앤씨바이오 |
인체조직이식재, 인체조직기반 의료기기 사업 |
인체조직 이식재 83.8%, 의료기기 12.2%, 화장품 3.1%, 기타 0.9% |
X |
| 휴마시스 |
POCT 면역 분석시약 및 면역정량분석기기 중심 체외진단분야 사업 |
POCT 면역진단 소재 96.1%, 면역정량분석기기 0.8%, 기타 3.1% |
X |
| 바디텍메드 |
면역진단, 체외진단 사업 |
면역진단카트리지 85.13%, 면역진단기기 9.61%, 기타 5.26% |
X |
| 바이오톡스텍 |
비임상 CRO 서비스 사업 |
비임상 독성평가 91.5%, 비임상 효능평가 8.5% |
X |
| 랩지노믹스 |
체외진단 및 진단서비스 사업 |
분자진단 및 유전자 검사 용역 49.01%, 진단제품 38.12%, 일반진단 검체분석 9.79%,&cr;기타 3.08% |
X |
| 드림씨아이에스 |
임상 CRO 서비스 사업 |
rPMS(시판후조사) 46.11%, Clinical Trial(임상시험 CRO) 30.5%, NIS 11.31%, 기타 12.08% |
X |
| 에이디엠코리아 |
임상 CRO 서비스 사업 |
Clinical Trial 83.4%, rPMS 16.57%, 기타 0.03% |
X |
| 켐온 |
비임상 CRO 서비스 사업 |
비임상 안정성평가 79.3%, 비임상 유효성평가 14.77%, 기타 5.93% |
X |
| 노터스 |
비임상 CRO 서비스, 반려동물 용품 및 의약품 유통 및 판매 사업 |
비임상 유효성평가 51.83%, 약동력 평가 42.6%, 기타 5.57% |
X |
&cr;
■ 3차 비교회사 선정 : 비재무적 기준&cr;&cr;2차 비교회사로 선정된 7개 기업 중 비재무적 이벤트로 인한 주가 왜곡 등을 방지하기 위하여 다음과 같이 비재무적 비교가능성을 갖춘 회사를 최종 유사기업군으로 선정하였습니다. &cr;&cr;① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것&cr;② 기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 관리종목, 투자유의종목, 불성실공시법인 등 지정사유가 없을 것&cr;③ 기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 분할, 합병, 경영권 매각 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않았을 것&cr;④ 기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 상장 적격성 실질심사, 기업회계기준위배 등 행정처분이 발생하지 않았을 것&cr;
| 회사명 |
상장 후&cr;1년 이상 경과&cr;(상장일) |
기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 관리종목, 투자유의종목, 불성실공시법인 등 지정사유가 없을 것 |
기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 분할, 합병, 경영권 매각 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않았을 것 |
기업가치 분석기준일 현재 최근 6개월간 상장 적격성 실질심사, 기업회계기준위배 등 행정처분이 발생하지 않았을 것 |
선정여부 |
| 파마리서치 (주1) |
2015.07.24 |
O |
x |
X |
X |
| 바이오니아 |
2005.12.29 |
O |
O |
O |
O |
| 쎌바이오텍 |
2002.12.13 |
O |
O |
O |
O |
| 케어젠 (주2) |
2015.11.17 |
X |
O |
O |
X |
| 바이오플러스 (주3) |
2021.09.27 |
O |
X |
O |
X |
| 휴메딕스 |
2014.12.26 |
O |
O |
O |
O |
| 휴젤 (주4) |
2015.12.24 |
O |
O |
X |
X |
| 주1) |
2021년 10월 BW 및 CB 발행 / 2021년 12월 종속회사 영업정지 처분 |
| 주2) |
2021년 10월 불성실공시법인지정 |
| 주3) |
2021년 09월 코스닥 상장 / 2021년 11월 자회사 소규모 합병 |
| 주4) |
2021년 12월 보툴렉스주 등 품목허가 취소 행정처분 통지 및 회수폐기 명령 |
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 선정기준을 충족하는 바이오니아, 쎌바이오텍, 휴메딕스 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.&cr;&cr;&cr;
(다) 유사회사 기준주가&cr;
기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 12월 24일(증권신고서 제출일로부터 3거래일 전일)을 분석기준일로 하여 약 1개월간(2021년 11월 25일 ~ 2021년 12월 24일) 종가의 산술평균, 1주일간(2021년 12월 20일 ~ 2021년 12월 24일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.
| 구분 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
| 일자 |
2021-11-25 |
50,800 |
20,400 |
24,450 |
| 2021-11-26 |
50,900 |
20,400 |
24,750 |
| 2021-11-29 |
49,850 |
19,800 |
25,050 |
| 2021-11-30 |
46,650 |
19,100 |
23,300 |
| 2021-12-01 |
40,150 |
19,200 |
22,800 |
| 2021-12-02 |
39,350 |
18,950 |
23,750 |
| 2021-12-03 |
38,700 |
19,300 |
24,300 |
| 2021-12-06 |
46,200 |
18,950 |
23,700 |
| 2021-12-07 |
53,000 |
19,400 |
23,900 |
| 2021-12-08 |
59,800 |
19,150 |
24,300 |
| 2021-12-09 |
60,500 |
19,400 |
24,750 |
| 2021-12-10 |
57,000 |
19,200 |
24,450 |
| 2021-12-13 |
64,300 |
19,100 |
24,100 |
| 2021-12-14 |
58,600 |
19,150 |
24,750 |
| 2021-12-15 |
58,500 |
19,100 |
25,400 |
| 2021-12-16 |
55,300 |
18,950 |
25,950 |
| 2021-12-17 |
57,500 |
18,950 |
25,200 |
| 2021-12-20 |
59,200 |
19,050 |
24,400 |
| 2021-12-21 |
50,500 |
19,200 |
23,850 |
| 2021-12-22 |
56,400 |
19,100 |
23,900 |
| 2021-12-23 |
53,400 |
19,000 |
24,250 |
| 2021-12-24 |
51,300 |
18,900 |
24,650 |
| 1개월 평균 종가 (A) |
52,632 |
19,261 |
24,361 |
| 1주일 평균 종가 (B) |
54,160 |
19,050 |
24,210 |
| 평가기준일 종가 (C) |
51,300 |
18,900 |
24,650 |
| 기준주가 (D=Min[(A),(B),(C)]) |
51,300 |
18,900 |
24,210 |
| 적용주식수 (E) |
25,810,291 |
9,400,000 |
9,971,194 |
| 기준시가총액 (DxE) |
1,324,067,928,300 |
177,660,000,000 |
241,402,606,740 |
&cr;&cr;
(라) 유사회사 선정의 한계점&cr;&cr;상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.&cr;&cr;그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. &cr;&cr;
(4) 희망공모가액의 산출&cr;
| [ 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출의 한계 ] |
| ◆ 산출방법 및 의미&cr;&cr;PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산하여 산출된 PER를 동사의 2023년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.&cr;&cr;◆ 선정이유&cr;&cr;첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며,&cr;둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.&cr;&cr;◆ 한계점&cr;&cr;첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.&cr;&cr;둘째, 동사의 2023년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.&cr;&cr;셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.&cr;&cr;넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.&cr;&cr;다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.&cr;&cr;◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익의 연환산 기준 PER 배수에 동사의 2023년 추정 당기순이익을 2021년말로 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용&cr;&cr;※ 유사회사 PER = 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익의 연환산 기준 PER&cr;※ ㈜바이오에프디엔씨 추정 주당순이익 현가 = ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 당기순이익의 현가 / 적용주식수&cr;※ ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 당기순이익의 2021년말 현가 = ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 당기순이익 / (1 + 현가할인율 15%)^2&cr;※ PER 비교가치 = ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수&cr;&cr;- 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 보수적인 관점에서 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 행사 가능한 신주인수권을 포함한 주식수를 적용하여 ㈜바이오에프디엔씨의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.&cr;&cr;◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2020년 감사보고서, 2021년 3분기 검토보고서 및 Dataguide를 참조하였습니다. |
&cr;
(가) 적용 PER 배수 산출&cr;
| [ 2021년 3분기말 실적을 적용한 PER 산정] |
| (단위: 백만원, 원, 주, 배) |
| 구 분 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
| 2021년 3분기말&cr;(지배) 당기순이익 |
21,178 |
7,537 |
8,240 |
| 적용 순이익 |
28,238 |
10,049 |
10,987 |
| 적용 주식수 |
25,810,291 |
9,400,000 |
9,971,194 |
| 주당순이익(EPS) |
1,094.06 |
1,069.04 |
1,101.87 |
| 기준주가 |
51,300 |
18,900 |
24,210 |
| PER |
46.89 |
17.68 |
21.97 |
| 적용 PER |
28.85 |
| 주1) |
적용 순이익은 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산하여 산출한 수치입니다. |
| 주2) |
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. |
| 주3) |
기준주가 = Min(분석기준일로부터 약 1개월(2021.11.25 ~ 2021.12.24)간 종가 산술평균, 분석기준일로부터 1주일(2021.12.20 ~ 2021.12.24)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가) |
| 주4) |
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산 적용하여 PER을 산정하였으며, 참고로 최근 사업연도(2020년) (지배지분) 당기순이익을 반영한 유사회사 PER는 아래와 같습니다. |
| [ 참고: 최근 사업연도(2020년) 실적을 적용한 PER 산정] |
| (단위: 백만원, 원, 주, 배) |
| 구 분 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
| 적용 순이익 |
57,277 |
3,330 |
15,084 |
| 적용 주식수 |
25,810,291 |
9,400,000 |
9,971,194 |
| 주당순이익(EPS) |
2,219.15 |
354.26 |
1,512.76 |
| 기준주가 |
51,300 |
18,900 |
24,210 |
| PER |
23.12 |
53.35 |
16.00 |
| 적용 PER |
30.82 |
&cr;
(나) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출 &cr;
| [ ㈜바이오에프디엔씨의 PER에 의한 평가가치 ] |
| 구 분 |
산 출 내 역 |
비 고 |
| 2023년 추정 당기순이익 |
14,799백만원 |
A, 주1) |
| 연 할인율 |
15% |
주2) |
| 2023년 추정 당기순이익의 2021년 기말 현가 |
11,190백만원 |
B = A ÷ (1.15^2) |
| 적용 주식수 |
8,864,700주 |
C, 주3) |
| 2021년 기말 기준 주당순이익 |
1,262.3원 |
D = B ÷ C |
| 적용 PER |
28.85배 |
E, 주4) |
| 주당 평가가액 |
36,414.2원 |
F = D × E |
| 주1) |
2023년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. |
| 주2) |
2023년 추정 당기순이익을 2021년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 15%는 동사의 설립 이후 지속적인 적자, 재무위험, 개발 중인 신규 제품들의 개발 성공여부, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 이에 동사의 할인율은 2019년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율, 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여 15%의 할인율을 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율 15%는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균 비율인 22.25% 대비 7.25%p 할증하였으며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 11.7% 대비 약 3.3%p 할인하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. &cr;
| [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율 ] |
| 회사명 |
상장일 |
적용실적 |
연 할인율(%) |
할인기간(년) |
| 이노테라피 |
2019.02.01 |
2021 |
30.0 |
3.5 |
| 셀리드 |
2019.02.20 |
2023 |
25.0 |
5 |
| 지노믹트리 |
2019.03.27 |
2021 |
25.0 |
3 |
| 아모그린텍 |
2019.03.29 |
2019~2021 |
35.0 |
1~3 |
| 수젠텍 |
2019.05.28 |
2021 |
40.0 |
3 |
| 마이크로디지탈 |
2019.06.05 |
2021~2023 |
20.0 |
3~5 |
| 압타바이오 |
2019.06.12 |
2022 |
45.0 |
4 |
| 플리토 |
2019.07.17 |
2021 |
32.0 |
3 |
| 나노브릭 |
2019.08.19 |
2021 |
10.0 |
3 |
| 라닉스 |
2019.09.18 |
2022 |
25.0 |
4 |
| 올리패스 |
2019.09.20 |
2022 |
25.0 |
3.75 |
| 엔바이오니아 |
2019.10.24 |
2020~2022 |
20.0 |
1~3 |
| 캐리소프트 |
2019.10.29 |
2020~2021 |
17.5 |
1.5~2.5 |
| 미디어젠 |
2019.11.05 |
2022 |
25.0 |
4 |
| 라파스 |
2019.11.11 |
2022 |
20.0 |
3 |
| 티움바이오 |
2019.11.22 |
2023 |
20.0 |
4.5 |
| 제이엘케이 |
2019.12.11 |
2022 |
8.0 |
3 |
| 신테카바이오 |
2019.12.17 |
2023 |
30.0 |
4 |
| 메드팩토 |
2019.12.19 |
2021 |
40.0 |
2.5 |
| 브릿지바이오테라퓨틱스 |
2019.12.20 |
2023 |
20.0 |
3.5 |
| 천랩 |
2019.12.26 |
2022 |
25.0 |
3 |
| 서남 |
2020.02.20 |
2022 |
20.0 |
3 |
| 레몬 |
2020.02.28 |
2020~2022 |
20.0 |
1~3 |
| 서울바이오시스 |
2020.03.06 |
2020~2021 |
15.0 |
1~2 |
| 에스씨엠생명과학 |
2020.06.17 |
2023 |
25.0 |
4 |
| 젠큐릭스 |
2020.06.25 |
2020~2023 |
25.0 |
0~3 |
| 소마젠 |
2020.07.13 |
2023 |
20.0 |
4 |
| 솔트룩스 |
2020.07.23 |
2022 |
15.0 |
2.75 |
| 제놀루션 |
2020.07.24 |
2023 |
30.0 |
3.5 |
| 셀레믹스 |
2020.08.21 |
2022 |
10.8 |
2 |
| 이오플로우 |
2020.09.14 |
2023 |
20.0 |
3.75 |
| 압타머사이언스 |
2020.09.16 |
2022~2023 |
25.0 |
1.5~2.5 |
| 박셀바이오 |
2020.09.22 |
2024 |
35.0 |
5 |
| 넥스틴 |
2020.10.08 |
2020 |
0.0 |
0 |
| 피플바이오 |
2020.10.19 |
2022 |
25.0 |
2.5 |
| 미코바이오메드 |
2020.10.22 |
2022 |
15.0 |
2 |
| 바이브컴퍼니 |
2020.10.28 |
2022 |
16.7 |
2.5 |
| 센코 |
2020.10.29 |
2021 |
20.0 |
2 |
| 고바이오랩 |
2020.11.18 |
2024 |
25.0 |
4.5 |
| 클리노믹스 |
2020.12.04 |
2023~2024 |
25.0 |
3~4 |
| 퀀타매트릭스 |
2020.12.09 |
2022~2023 |
25.0 |
2.25~3.25 |
| 엔젠바이오 |
2020.12.10 |
2022~2023 |
20.0 |
2.5~3.5 |
| 알체라 |
2020.12.11 |
2023 |
25.0 |
3.5 |
| 프리시젼바이오 |
2020.12.22 |
2023 |
25.0 |
3 |
| 지놈앤컴퍼니 |
2020.12.23 |
2024 |
20.0 |
4.5 |
| 석경에이티 |
2020.12.23 |
2023 |
25.0 |
3 |
| 엔비티 |
2021.01.21 |
2022 |
25.0 |
2 |
| 와이더플래닛 |
2021.02.03 |
2022 |
20.0 |
2 |
| 레인보우로보틱스 |
2021.02.03 |
2023 |
20.0 |
3 |
| 피엔에이치테크 |
2021.02.16 |
2022 |
20.0 |
2 |
| 씨이랩 |
2021.02.24 |
2023 |
20.0 |
3 |
| 오로스테크놀로지 |
2021.02.24 |
2021 |
20.0 |
1 |
| 뷰노 |
2021.02.26 |
2022~2023 |
20.0 |
2~3 |
| 나노씨엠에스 |
2021.03.09 |
2023 |
20.0 |
3 |
| 프레스티지바이오로직스 |
2021.03.11 |
2021~2022 |
25.0 |
1~2 |
| 네오이뮨텍 |
2021.03.16 |
2021~2022 |
35.0 |
1~2 |
| 라이프시맨틱스 |
2021.03.23 |
2023 |
23.0 |
3 |
| 제노코 |
2021.03.24 |
2021 |
20.0 |
1 |
| 자이언트스텝 |
2021.03.24 |
2023 |
30.0 |
3 |
| 해성티피씨 |
2021.04.21 |
2022 |
25.0 |
2 |
| 샘씨엔에스 |
2021.05.20 |
2021~2023 |
10.0 ~ 15.0 |
1~3 |
| 삼영에스앤씨 |
2021.05.21 |
2021~2023 |
20.0 |
1~3 |
| 진시스템 |
2021.05.26 |
2023 |
15.0 |
2.5 |
| 라온테크 |
2021.06.17 |
2021 |
25.0 |
0.75 |
| 아모센스 |
2021.06.25 |
2023 |
25.0 |
2.75 |
| 오비고 |
2021.07.13 |
2023 |
21.1 |
3 |
| 큐라클 |
2021.07.22 |
2024 |
25.0 |
3.5 |
| 맥스트 |
2021.07.27 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 원티드랩 |
2021.08.11 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 딥노이드 |
2021.08.17 |
2025 |
19 |
4.33 |
| 바이젠셀 |
2021.08.25 |
2025 |
25 |
4.5 |
| 에이비온 |
2021.09.08 |
2022 |
40 |
1.5 |
| 차백신연구소 |
2021.10.22 |
2023~2024 |
30 |
2.5~3.5 |
| 지니너스 |
2021.11.08 |
2024 |
20 |
3 |
| 비트나인 |
2021.11.10 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 지오엘리먼트 |
2021.11.11 |
2021 |
0 |
0 |
| 마인즈랩 |
2021.11.23 |
2023 |
20 |
2.5 |
| 툴젠 |
2021.12.10 |
2024 |
21.2 |
3.5 |
| 평균 |
22.1~22.4 |
2.64 ~ 2.96 |
|
[ 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) ]
|
| 회사명 |
가중평균자본비용(WACC) |
| 바이오니아 |
4.2% |
| 쎌바이오텍 |
15.6% |
| 휴메딕스 |
15.5% |
| 전체 평균 |
11.7% |
| 주) |
2021년 3분기 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다. |
| 자료: Bloomberg |
|
| 주3) |
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 7,395,700주에 모집주식수 1,300,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 39,000주, 1년 이내 행사 가능한 상장주선인의 신주인수권 해당 주식수 130,000주를 합산하여 산정하였습니다. &cr;&cr;한편, 동사의 경우 현재 주식매수선택권 40,000주(행사기간 2024.04.01 ~ 2029.03.31)이 존재합니다. 그러나 해당 주식매수선택권의 행사가능 기간이 증권신고서 제출일을 기점으로 2년이상 경과 후에야 도래함에 따라, 행사여부의 불확실성이 높다고 판단하여 적용 주식수 산정시 제외하였습니다.&cr;
| 구분 |
주식수(주) |
비고 |
| 기발행보통주식수 |
7,395,700 |
보통주식수 |
| 공모 신주발행주식수 |
1,300,000 |
IPO 공모시 신주발행 주식수 |
| 의무인수분(상장주선인) |
39,000 |
Min(공모물량의 3%, 10억원)&cr;(공모가 확정에 따라 변동가능) |
| 신주인수권(상장주선인) |
130,000 |
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내&cr;행사가능 |
| 미행사 주식매수선택권 |
40,000 |
미행사된 주식매수선택권&cr;(행사가능기간 고려 미반영) |
| 합계 |
8,864,700 |
- |
&cr;
|
| 주4) |
적용 PER는 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산 적용한 PER입니다. |
&cr;
■ 주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유&cr;
동사의 2023년도 추정 당기순이익을 적용한 이유는 1) 동사가 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화가 본격화되는 시점이라는 점, 2) 산업 특성상 동사의 2022년도 신규 매출처 별 매출규모가 본격적으로 확대되어 신규 매출이 활성화되는 시점이기 때문입니다. 이와 관련한 세부내역은 다음과 같습니다.
1. 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화
동사가 현재 연구개발 및 고객사와 공동개발 중인 신제품들은 2022년 개발완료 후 2023년 본격적으로 상업화 진행될 예정이며, 해당 신제품들은 향후 동사의 주요 매출원으로 기대되고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.
[정부과제를 통한 연구개발 신제품]
① 향기가 강한 장미 캘러스 원료제품 사업화
동사는 현재 농촌진흥청 바이오그린연계 농생명혁신기술개발사업으로 “국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발”을 수행하고 있습니다. 향기가 강한 국내 육성 장미 12품종 꽃잎 및 기능성 기관 유래 캘러스, 체세포배 발생 캘러스를 유도하고, 국내 육성 장미 품종(계통) 유래 체세포배발생 캘러스의 대량 증식 기술을 개발하고 있습니다. 한국산 장미 품종의 향기 식물세포로부터 향수를 개발하는 기술과 10톤 규모의 대량생산을 통해 전략적 파트사인 일본의 Ginzatomato, 태국 E사, 프랑스 Givaudan사를 기반으로 2023년부터 본격적인 매출이 발생할 예정입니다.
|
구 분
|
정부과제
|
|
사업명
|
바이오그린연계농생명혁신기술개발
|
|
연구과제명
|
국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발
|
|
주관부서
|
농촌진흥청
|
|
연구기관
|
국립원예특작과학원, ㈜바이오에프디엔씨
|
|
관련제품
|
향기가 강한 장미 캘러스 원료
|
|
연구기간
|
2021. 01. 01 - 2022. 12. 31(2년)
|
② 미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품 사업화
&cr;동사는 현재 해양수산부 해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업으로 “김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 빛 제품 사업화”를 수행하고 있습니다. 본 사업을 통해 김으로부터 미코스포린 유도체를 대량생산하는 공정을 개발하고 미코스포린 유도체의 작용 메커니즘 규명 및 분석법 밸리데이션/기준 및 시험방법을 진행하고 있습니다. 또한, GLP (Good Laboratory Practice) 규정에 의한 안전성 평가(광독성 동물대체시험법)를 수행하고, 미코스포린 유도체가 함유된 기능성 소재에 대하여 2022년 하반기 미코스포린 유도체 비고시 기능성 화장품 허가(식약처)를 신청할 계획입니다. 해양유래 비고시 기능성 마린 제품은 시장 수요가 큰 제품으로 기존 거래처 및 신규 거래처를 통해 2023년부터 본격적인 상업화가 진행될 예정입니다.&cr;
|
구 분
|
정부과제
|
|
사업명
|
해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업
|
|
연구과제명
|
김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화
|
|
주관부서
|
해양수산과학기술진흥원
|
|
연구기관
|
㈜바이오에프디엔씨
|
|
관련제품
|
미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품
|
|
연구기간
|
2021. 04. 01 - 2023. 12. 31 (2년 9개월)
|
③ 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁 사업화&cr;
동사는 현재 농림축산부 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업으로 “NGS 이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발”을 수행하고 있습니다. NGS 데이터를 이용하여 국내 고구마, 마늘, 딸기 감염 바이러스를 모두 정밀하게 동정하고, 작물별 바이러스 통합 진단 방법과 각 작물별 2개 품종 총 6개 품종 바이러스 프리 캘러스 확보 및 동결보존 방법을 개발하는 것이 본 사업의 목표입니다. 동사는 바이오리액터를 이용한 바이러스 프리 캘러스의 대량생산 공정을 개발 중으로, 6개 품종 별 바이러스 프리 모종의 사업화를 계획하고 있습니다. 마늘 바이러스 및 마이크로바이옴 연구개발 정보는 국제 논문에 보고되기도 하였으며, 과제가 종료 후 동사는 2023년부터 바이러스 프리 식물세포주에 기반한 무병묘를 공급할 예정입니다. 작물 바이러스와 병해충에 대응할 수 있는 무병모는 농산업 전반에 걸쳐 기여도가 클 것으로 기대됩니다. &cr;
|
구 분
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정부과제
|
|
사업명
|
작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업
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|
연구과제명
|
NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발
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|
주관부서
|
농림축산식품부
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연구기관
|
서울대학교 산학협력단, ㈜바이오에프디엔씨
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관련제품
|
고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁
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연구기간
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2020. 04. 29. - 2022. 12. 31. (33개월)
|
④ 작물 바이러스 분자진단 키트 사업화
&cr;동사는 현재 농림식품기술기획평가원 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업으로 “골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발”을 수행하고 있습니다. 본 사업의 연구내용은 NGS를 이용, 고추와 토마토 모종 각각 10개 이상 샘플을 분석하여 감염 바이러스 동정 및 바이러스 유전체를 확보하고, 확보된 바이러스 유전체 서열을 바탕으로 고추 감염 바이러스 8종, 토마토 감염 바이러스 5종에 대해 RPA-LFA 기반 현장진단용 바이러스 진단 시스템을 개발하는 것입니다. 또한, 골드나노파티클 구조를 이용하여 감염 바이러스 핵산추출시 특이성 및 민감도를 높일 수 있는 방법을 개발하고, 골드나노파티클과 RPA-LFA 시스템을 융합시켜 고추바이러스(8종)와 토마토바이러스(5종)를 현장에서 진단할 수 있는 시제품과 매뉴얼을 개발하고 있습니다. 뿐만 아니라 고추, 토마토 등 다양한 농작물에서 감염성 바이러스에 관하여 민감도와 정확도가 높은 골드나노파티클을 활용한 극미량의 분자진단 방법과 관련 진단키트를 개발하여 사업화도 진행할 예정입니다. 동사는 이미 분자진단방법에 관하여 “복숭아 5종 병원성 곰팡이 종 특이적 유전자 정보와 PCR 및 RPA-LFA 진단 방법 (특허출원번호 10-2021-0122444)(특허출원일 2021.09.14)” 및 “고추 5종 병원성 곰팡이 종 특이적 유전자 정보와 PCR 및 RPA-LFA 진단 방법”에 대하여 서울대학교 산학협력단과 특허출원을 진행하였고, 2022년 바이러스 분자진단 키트를 개발 완료하여 2023년부터 분자진단 키트를 정부산하기관을 통한 상업화가 예정되어 있습니다.&cr;
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구 분
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정부과제
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사업명
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작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업
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연구과제명
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골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발
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주관부서
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농림식품기술기획평가원
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연구기관
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서울대학교 산학협력단, ㈜바이오에프디엔씨, 국립안동대학교
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관련제품
|
바이러스 분자진단 키트
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연구기간
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2021. 04. 01 - 2023. 12. 31 (2년 9개월)
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[공동연구개발 신제품]
① G사 공동개발&cr;
동사는 현재 세계 1위 향수 제조업체인 G사와 지속적으로 공동개발 및 사업화를 진행하고 있으며, 신규개발 제품으로 2022년 G사 사업화팀과 함께 프리지아(Freesia refracta) 식물세포를 비롯하여 귤(Citrus unshiu) 식물세포, 향기제비꽃(Viola odorata) 식물세포, 일랑일랑(Cananga odorata) 식물세포, 샌달우드(Santalum album) 식물세포, 쥐오줌풀(Valeriana celtical) 식물세포를 전략적으로 개발하고 있습니다.&cr;
G사는 최근 기후변화 및 사회적 이슈, ESG 경영 등과 관련하여 식물세포 배양기술을 통해 자연 보존에 기여할 수 있는 지속가능 경영에 집중하고 있으며, 이와 관련하여 동사와의 본 프로젝트에 많은 역량을 집중하고 있습니다. 이에 따라 G사는 Fragrance Beauty 향수들을 식물 추출물이 아닌, 지속가능한 배양기술을 기반으로 한 식물세포로부터 제조하기 위한 연구개발을 동사와 진행하고 있으며, 6가지 개발 품목들은 항염 및 안티에이징 효능이 높고, 향수 원료로서의 적합성을 가지고 있어 G사의 주력 제품인 Fragrance 에 직접적으로 사용될 수 있습니다. 해당 신제품들은 2022년 개발 완료 예정으로, 2023년부터 G사의 글로벌 마케팅을 통해 본격적으로 매출이 발생할 예정입니다.
② A사 공동개발 히비스커스 식물세포 제품&cr;
동사는 2021년 04월 A사로부터 “Big Data 기반 식물세포주 개발기술 및 SMART-RC2 식물세포플랫폼 기술 기반 히비스커스 식물세포주 원천소재 개발” 연구용역 계약을 수주하였고, 현재 히비스커스 식물세포주를 확보해 바이오리액터 공정을 개발 중에 있습니다. 화장품 소재뿐만 아니라 식품소재 활용을 위한 원천적인 연구개발을 목적으로 하고 있기 때문에 2022년에는 추가적인 공정개발 진행과 함께 히비스커스 식물세포주에 대한 안전성 평가를 완료할 것입니다. 이후에는 A사와 함께 해당 소재를 본격적으로 Nutraceutical 소재로서 활용할 계획이며, 이에 따라 2023년부터 A사 및 A사 관계사 등을 통해 식품, 건기식 소재 매출이 본격화될 예정입니다. &cr;
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구 분
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연구용역과제
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연구과제명
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Big Data 기반 식물세포주 개발기술 및 SMART-RC2 식물세포플랫폼 기술 기반 히비스커스 식물세포주 원천소재 개발
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발주처
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A사
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연구기관
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㈜바이오에프디엔씨
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관련제품
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히비스커스 식물세포 제품
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연구기간
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2021. 04. 26 - 2022. 02. 26 (10개월)
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|
사업화계획
|
소재공급 (㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (A사 및 A사 관계사)
|
③ B사 공동개발 펩타이드 소재&cr;
동사는 2021년 05월 B사로부터 “노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 기반 신규 소재 개발” 연구용역 계약을 수주하였고, 현재 펩타이드 신소재에 대한 Peptide-Protein 상호작용에 관한 유의미한 결과를 도출하여 데이터 분석을 수행중에 있습니다. FOXO4 유래 펩타이드는 노화된 세포에서 p53과 FOXO4의 결합을 방해하여 노화 세포를 제거하는 과정을 통해 안티에이징 효능을 높일 수 있어 다양한 의료/미용 목적으로 사업화할 수 있습니다. 동사는 FOXO4 유래 구조기반 디자인된 10종 펩타이드 및 p53유래 TAD 단백질과의 SPR 실험으로 결합 가능한 최적 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발하여 2022년 하반기에 시제품 제작 예정으로, 2023년부터 B사의 주요브랜드에 활용하여 사업화할 계획입니다. 이와 관련하여 2023년에는 신소재 공급을 통한 새로운 매출이 급격하게 증대될 것으로 예상됩니다. &cr;
|
구 분
|
연구용역과제
|
|
연구과제명
|
노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 기반 신규 소재 개발
|
|
발주처
|
B사
|
|
연구기관
|
㈜바이오에프디엔씨
|
|
관련제품
|
펩타이드 소재
|
|
연구기간
|
2021. 05. 10 - 2022. 05. 10 (12개월)
|
|
사업화계획
|
소재공급 (㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (B사)
|
④ C사 공동개발 펩타이드 소재&cr;
동사는 2021년 06월 C사로부터 “식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 개발” 연구용역 계약을 수주하였고, 현재 펩타이드 신소재에 대한 탈모방지 헤어필러용 소재의 발모관련 in vitro 효능평가 시험중에 있습니다. 탈모 및 발모 관련 유효성 높은 신규 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발하여 2022년에 메조테라피 신제품 출시계획을 가지고 있습니다. 메조테라피 헤어 제품에 관한 Vegan 인증 및 유럽 인허가 기간을 1년 정도 예상하고 있어, 2023년부터 본격적인 사업화가 진행될 예정입니다. &cr;
|
구 분
|
연구용역과제
|
|
연구과제명
|
식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 개발
|
|
발주처
|
C사
|
|
연구기관
|
㈜바이오에프디엔씨
|
|
관련제품
|
펩타이드 소재
|
|
연구기간
|
2021. 06. 21 - 2021. 12. 21 (10개월)
|
|
사업화계획
|
소재공급 (㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (C사)
|
⑤ 현재 자체개발중인 건기식 제품 및 비건 인증 제품들의 사업 본격화&cr;
동사는 수년간 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 방광배뇨 개선 건강기능식품의 개별인증을 받기 위해 Large conductance Ca2+ activated K+ channel (BKCa) 활성화 메커니즘 연구, 쿠라리논 유효성분 기준 및 시험 방법 확립, 유효성분 추출 방법 및 대용량 생산 공정 정립, 독성평가, 인체적용시험 등을 수행하였습니다. 2022년 추가적으로 동탄성심병원에서 인체적용시험을 수행하여 식약처에 개별인증 신청을 계획하고 있습니다. 방광배뇨개선 클레임으로 개별인증을 받고 파트너사인 D사와 함께 홈쇼핑 등을 통해 2023년부터 본격적인 사업화를 계획하고 있습니다.
한편, 동사는 ‘비건(Vegan)’이라는 새로운 글로벌 마케팅 니즈 및 트렌드에 따라 현재 보유 중인 모든 식물세포 소재에 대하여 2022년까지 비건인증을 완료할 예정으로, 식품에 대한 비건인증 또한 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 비건인증이 모두 완료되는 2023년에는 ‘Vegan Plant Cell’ 제품을 기반으로 하여 주요 화장품 소재매출이 이루어질 것으로 예상되며, 특히 우선적으로 식품 비건인증을 확보할 장미피토플라센타, 장미세포, 와송세포, 인삼세포, 당근세포들을 주축으로 하여 글로벌 식품 소재시장에서 추가적인 매출원을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
2. 2022년도 신규 매출처 별 매출규모의 본격적인 확대 및 활성화
동사의 산업특성상, 대다수의 고객사들은 거래 시작을 기점으로 동사와 다년간 지속적인 매출관계를 이어오고 있습니다. 다만 신규매출처 대부분은 제품의 효능검증 및 적용 제품의 매출규모 검증차원에서 거래시작 당해년도에는 마케팅 활동 등을 고려하여 소규모를 발주(제품종류 및 제품당 발주규모)합니다. 따라서 신규매출처들 별로 납품하게 되는 제품의 종류 및 규모는 통상적으로 거래를 시작한지 2 ~ 3년차에 본격화되어 정상적인 사업화 궤도에 진입한다고 할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약서에 근거한 동사의 2022년도 신규 매출처 및 매출규모는 다음과 같습니다.
| [식물세포 매출처별 구매계약서 내역] |
| (단위: 백만원) |
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 구매계약서&cr;기반&cr;매출처 |
기존 &cr;매출처 |
G사 |
Plant Cell / Extract
|
208 |
249 |
298 |
360 |
|
PCX
|
122 |
147 |
175 |
212 |
| 소계 |
330 |
396 |
473 |
572 |
| F사 |
Plant Cell / Extract
|
378 |
567 |
756 |
829 |
|
PCX
|
222 |
333 |
444 |
487 |
| 소계 |
600 |
900 |
1,200 |
1,316 |
| H사 |
Plant Cell / Extract
|
189 |
315 |
504 |
553 |
|
PCX
|
111 |
185 |
296 |
325 |
| 소계 |
300 |
500 |
800 |
878 |
| I사 |
Plant Cell / Extract
|
315 |
504 |
756 |
829 |
|
PCX
|
185 |
296 |
444 |
487 |
| 소계 |
500 |
800 |
1,200 |
1,316 |
|
J사
|
Plant Cell / Extract
|
252 |
378 |
504 |
553 |
|
PCX
|
148 |
222 |
296 |
325 |
| 소계 |
400 |
600 |
800 |
878 |
| K사 |
Plant Cell / Extract
|
189 |
315 |
504 |
553 |
|
PCX
|
111 |
185 |
296 |
325 |
| 소계 |
300 |
500 |
800 |
878 |
| L사 |
Plant Cell / Extract
|
126 |
189 |
315 |
378 |
|
PCX
|
74 |
111 |
185 |
222 |
| 소계 |
200 |
300 |
500 |
600 |
| M사 |
Plant Cell / Extract
|
252 |
1,259 |
1,889 |
2,519 |
|
PCX
|
148 |
741 |
1,111 |
1,481 |
| 소계 |
400 |
2,000 |
3,000 |
4,000 |
| N사 |
Plant Cell / Extract
|
315 |
1,574 |
2,519 |
3,149 |
|
PCX
|
185 |
926 |
1,481 |
1,851 |
| 소계 |
500 |
2,500 |
4,000 |
5,000 |
| 신규&cr;매출처 |
O사 |
Plant Cell / Extract
|
- |
252 |
504 |
1,070 |
|
PCX
|
- |
148 |
296 |
630 |
| 소계 |
- |
400 |
800 |
1,700 |
| P사 |
Plant Cell / Extract
|
- |
1,889 |
3,149 |
5,038 |
|
PCX
|
- |
1,111 |
1,851 |
2,962 |
| 소계 |
- |
3,000 |
5,000 |
8,000 |
| 주) |
G사는 동사와 공동연구개발을 진행하고 있는 업체로서, 구매계약서 체결에 근거하여 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 그러나 G사는 세계1위 향수업체이자 동사의 SI 투자자로서, 주요 고객처에 해당하기에 관련 매출을 기타제품매출(수시발주 / 식물세포)에 포함하지 않고 별도로 기재하였습니다. G사에 대해서는 2021년 2가지 품목에 대한 매출을 시작으로 2023년가지 총 10가지 신제품에 대한 매출이 발생할 예정입니다. 2021년 G사에 대한 매출품목 및 매출규모와 동사와 논의중인 사업계획 등을 고려하였을 때, G사에 대한 향후 매출액은 상기 기재한 추정 매출규모를 큰폭으로 상회할 것으로 예상되나, 보수적 추정을 위해 2022년 약 3.9억원, 2023년 4.7억원, 2024년 5.7억의 매출 발생액만을 반영하였습니다. 동사와 G사간의 제품 상업화 계획은 다음과 같습니다.&cr;
|
개발제품
|
기능
|
런칭시기
|
|
K-phyto™ [SC] Camellia
|
Scalp protection
|
2021
|
|
K-phyto™ [PP] GHK
|
Sebum control
|
2021
|
|
Freesia refracta Callus
|
Natural odour
|
2022
|
|
Rosa damascene Callus
|
Anti-aging
|
2022
|
|
Magnolia kobus Callus
|
Anti-aging
|
2022
|
|
Citrus unshiu Callus
|
Anti-inflammation
|
2022
|
|
Viola odorata Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
Cananga odorata Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
Santalum album Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
Valeriana celtica Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
| [성장인자 매출처별 구매계약서 내역] |
| (단위: 백만원) |
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 구매계약서&cr;기반&cr;매출처 |
기존 &cr;매출처 |
Q사 |
Protein / Peptide / Complex |
82 |
123 |
185 |
246 |
| GFX |
118 |
177 |
265 |
354 |
| 소계 |
200 |
300 |
450 |
600 |
| R사 |
Protein / Peptide / Complex |
410 |
656 |
984 |
1,641 |
| GFX |
590 |
944 |
1,416 |
2,359 |
| 소계 |
1,000 |
1,600 |
2,400 |
4,000 |
| S사 |
Protein / Peptide / Complex |
41 |
103 |
217 |
324 |
| GFX |
59 |
147 |
313 |
466 |
| 소계 |
100 |
250 |
530 |
790 |
| T사 |
Protein / Peptide / Complex |
62 |
82 |
123 |
205 |
| GFX |
88 |
118 |
177 |
295 |
| 소계 |
150 |
200 |
300 |
500 |
| U사 |
Protein / Peptide / Complex |
41 |
53 |
82 |
123 |
| GFX |
59 |
77 |
118 |
177 |
| 소계 |
100 |
130 |
200 |
300 |
| 신규&cr;매출처 |
M사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
205 |
410 |
615 |
| GFX |
- |
295 |
590 |
885 |
| 소계 |
- |
500 |
1,000 |
1,500 |
| V사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
410 |
615 |
820 |
| GFX |
- |
590 |
885 |
1,180 |
| 소계 |
- |
1,000 |
1,500 |
2,000 |
| W사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
410 |
615 |
820 |
| GFX |
- |
590 |
885 |
1,180 |
| 소계 |
- |
1,000 |
1,500 |
2,000 |
| O사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
41 |
82 |
123 |
| GFX |
- |
59 |
118 |
177 |
| 소계 |
- |
100 |
200 |
300 |
| X사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
2,359 |
2,830 |
3,302 |
| GFX |
- |
3,391 |
4,070 |
4,748 |
| 소계 |
- |
5,750 |
6,900 |
8,050 |
상기 계약규모에서 확인할 수 있다시피, 거래가 시작되는 2022년 대비 2023년부터 매출규모는 확대되고 있으며, 동사의 신규매출처 별 매출규모가 안정적으로 본격화되는 시점이라고 할 수 있습니다. &cr;
한편, 앞서 설명드린 바와 같이 A사, B사, C사 등 신규 제품 개발을 진행중인 고객처들 또한 중장기간의 연구개발이 선행되어야 하는 사업특성상 거래시작 첫 해에는 소규모의 물량으로 납품이 이루어질 것으로 사료되며, 해당 고객사들의 정상적인 매출이 본격화되는 시점은 거래시작 이듬해인 2023년이 될 것으로 예상됩니다.
결론적으로 평가대상회사의 주당 평가가액을 산출함에 있어, 1) 동사가 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화가 본격화되는 시점이라는 점, 2) 산업 특성상 동사의 2022년도 신규 매출처 별 매출규모가 본격적으로 확대되어 신규 매출이 활성화되는 시점이라는 점에서 2023년도 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 가장 타당할 것으로 판단하였습니다.
한편, 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2023년 추정 당기순이익 14,799백만원에 연 할인율 15%를 적용하여 산출된 2021년말 현가 11,190백만원에 유사회사의 2021년 3분기말 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산 적용한 PER 28.85배, 적용 주식수 8,864,700주(공모 전 주식수 7,395,700주 + 모집주식수 1,300,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 39,000주 + 상장 후 1년 이내 행사 가능한 상장주선인 신주인수권 해당 주식수 130,000주)를 적용하여 36,414.2원으로 산정하였습니다.&cr;&cr;&cr;
(다) 희망공모가액 산정&cr;&cr;상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 바이오에프디엔씨의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr;
| [ ㈜바이오에프디엔씨 희망공모가액 산출내역 ] |
| 구 분 |
내 용 |
비 고 |
| 비교가치 주당 평가가액 |
36,414.2원 |
- |
| 평가액 대비 할인율 |
20.36% ~ 36.84% |
주1) |
| 희망공모가액 밴드 |
23,000원 ~ 29,000원 |
- |
| 확정공모가액 |
- |
주2) |
| 주1) |
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.
| [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ] |
| 회사명 |
상장일 |
평가액 대비 할인율(%) |
| 희망공모가액&cr;하단 |
희망공모가액&cr;상단 |
| 이노테라피 |
2019.02.01 |
20.29 |
10.12 |
| 셀리드 |
2019.02.20 |
23.02 |
12.98 |
| 지노믹트리 |
2019.03.27 |
38.01 |
25.09 |
| 아모그린텍 |
2019.03.29 |
31.51 |
8.68 |
| 수젠텍 |
2019.05.28 |
38.01 |
25.22 |
| 마이크로디지탈 |
2019.06.05 |
21.56 |
13.30 |
| 압타바이오 |
2019.06.12 |
30.72 |
13.40 |
| 플리토 |
2019.07.17 |
25.57 |
15.51 |
| 나노브릭 |
2019.08.19 |
43.70 |
29.63 |
| 라닉스 |
2019.09.18 |
26.58 |
13.62 |
| 올리패스 |
2019.09.20 |
31.43 |
22.29 |
| 엔바이오니아 |
2019.10.24 |
27.79 |
17.84 |
| 캐리소프트 |
2019.10.29 |
23.83 |
7.36 |
| 미디어젠 |
2019.11.05 |
28.88 |
6.26 |
| 라파스 |
2019.11.11 |
40.05 |
24.06 |
| 티움바이오 |
2019.11.22 |
40.47 |
24.71 |
| 제이엘케이 |
2019.12.11 |
34.73 |
25.41 |
| 신테카바이오 |
2019.12.17 |
40.14 |
25.88 |
| 메드팩토 |
2019.12.19 |
42.59 |
28.92 |
| 브릿지바이오테라퓨틱스 |
2019.12.20 |
23.30 |
10.52 |
| 천랩 |
2019.12.26 |
22.70 |
13.40 |
| 서남 |
2020.02.20 |
33.02 |
23.10 |
| 레몬 |
2020.02.28 |
35.40 |
24.98 |
| 서울바이오시스 |
2020.03.06 |
38.22 |
28.72 |
| 에스씨엠생명과학 |
2020.06.17 |
31.13 |
14.92 |
| 젠큐릭스 |
2020.06.25 |
41.55 |
32.55 |
| 소마젠(Reg.S) |
2020.07.13 |
29.35 |
20.00 |
| 솔트룩스 |
2020.07.23 |
42.70 |
33.20 |
| 제놀루션 |
2020.07.24 |
32.37 |
19.70 |
| 셀레믹스 |
2020.08.21 |
47.50 |
34.70 |
| 이오플로우 |
2020.09.14 |
36.60 |
26.00 |
| 압타머사이언스 |
2020.09.16 |
47.70 |
34.60 |
| 박셀바이오 |
2020.09.22 |
42.90 |
33.30 |
| 넥스틴 |
2020.10.08 |
32.40 |
17.10 |
| 피플바이오 |
2020.10.19 |
43.00 |
31.60 |
| 미코바이오메드 |
2020.10.22 |
36.40 |
20.50 |
| 바이브컴퍼니 |
2020.10.28 |
21.36 |
4.27 |
| 센코 |
2020.10.29 |
40.74 |
22.97 |
| 고바이오랩 |
2020.11.18 |
43.70 |
28.00 |
| 클리노믹스 |
2020.12.04 |
41.00 |
25.00 |
| 퀀타매트릭스 |
2020.12.09 |
53.60 |
40.00 |
| 엔젠바이오 |
2020.12.10 |
47.21 |
29.61 |
| 알체라 |
2020.12.11 |
38.92 |
23.65 |
| 프리시젼바이오 |
2020.12.22 |
43.07 |
32.22 |
| 지놈앤컴퍼니 |
2020.12.23 |
33.23 |
25.81 |
| 석경에이티 |
2020.12.23 |
36.87 |
21.09 |
| 엔비티 |
2021.01.21 |
42.00 |
22.50 |
| 와이더플래닛 |
2021.02.03 |
30.51 |
13.14 |
| 레인보우로보틱스 |
2021.02.03 |
46.91 |
31.74 |
| 피엔에이치테크 |
2021.02.16 |
48.83 |
37.86 |
| 씨이랩 |
2021.02.24 |
30.40 |
6.14 |
| 오로스테크놀로지 |
2021.02.24 |
38.13 |
23.57 |
| 뷰노 |
2021.02.26 |
47.02 |
31.13 |
| 나노씨엠에스 |
2021.03.09 |
37.19 |
19.86 |
| 프레스티지바이오로직스 |
2021.03.11 |
48.80 |
27.00 |
| 네오이뮨텍(Reg.S) |
2021.03.16 |
48.10 |
38.40 |
| 라이프시맨틱스 |
2021.03.23 |
36.05 |
11.18 |
| 제노코 |
2021.03.24 |
45.53 |
33.42 |
| 자이언트스텝 |
2021.03.24 |
36.68 |
22.61 |
| 해성티피씨 |
2021.04.21 |
53.26 |
43.42 |
| 샘씨엔에스 |
2021.05.20 |
33.74 |
24.46 |
| 삼영에스앤씨 |
2021.05.21 |
35.77 |
17.66 |
| 진시스템 |
2021.05.26 |
37.08 |
21.35 |
| 라온테크 |
2021.06.17 |
37.43 |
22.76 |
| 아모센스 |
2021.06.25 |
39.55 |
26.02 |
| 오비고 |
2021.07.13 |
42.65 |
33.87 |
| 큐라클 |
2021.07.22 |
41.16 |
26.45 |
| 맥스트 |
2021.07.27 |
28.89 |
15.96 |
| 원티드랩 |
2021.08.11 |
38.67 |
23.34 |
| 딥노이드 |
2021.08.17 |
28.52 |
4.69 |
| 바이젠셀 |
2021.08.25 |
29.6 |
42.82 |
| 에이비온 |
2021.09.08 |
42.5 |
32.5 |
| 차백신연구소 |
2021.10.22 |
50.52 |
32.52 |
| 지니너스 |
2021.11.08 |
42.44 |
24.96 |
| 비트나인 |
2021.11.10 |
41.63 |
34.92 |
| 지오엘리먼트 |
2021.11.11 |
39.71 |
30.99 |
| 마인즈랩 |
2021.11.23 |
32.81 |
22.47 |
| 툴젠 |
2021.12.10 |
40.24 |
28.29 |
| 평 균 |
38.42 |
26.84 |
|
| 주2) |
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. |
&cr;대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 20.36% ~ 36.84%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 23,000원 ~ 29,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;공모가액을 산정함에 있어 2023년 추정 당기순이익을 2021년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
&cr;
다. 추정 당기순이익 산정내역&cr;
| 동사의 추정 매출 및 손익은 기존 매출군의 본격적인 판매 확대, 신규 고객 확보, 해외시장 진출 및 개발중인 신제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 대표주관회사인 DB금융투자는 시장규모, 경쟁요소, 기술수준 및 주력제품의 시장 침투력 등 회사의 전반적인 경쟁력을 종합적으로 검토하였습니다.&cr;&cr;다만, 회사의 사업계획에는 주력 제품의 안정적인 증가, 해외시장 확장, 신규제품 개발 및 상용화 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. |
&cr;
(1) 추정 손익계산서&cr;&cr;2021년부터 2024년까지 동사의 추정 손익계산서는 다음과 같습니다.&cr;
| 과목 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 매출 |
11,035 |
25,611 |
36,438 |
48,062 |
| 매출원가 |
3,704 |
8,004 |
11,151 |
13,454 |
| 매출총이익 |
7,331 |
17,606 |
25,286 |
34,609 |
| 판매비와관리비 |
4,072 |
5,291 |
6,496 |
7,583 |
| 영업이익 |
3,260 |
12,315 |
18,790 |
27,025 |
| 영업외수익 |
141 |
144 |
146 |
149 |
| 영업외비용 |
(169) |
(172) |
(175) |
(178) |
| 법인세비용 |
609 |
2,546 |
3,962 |
6,024 |
| 당기순이익 |
2,623 |
9,740 |
14,799 |
20,971 |
&cr;&cr;
(2) 항목별 추정 근거&cr;&cr;(가) 매출액 추정&cr;&cr;동사는 식물세포 플랫폼 기술을 기반으로 식물세포 유효물질 및 약리물질 연구개발 을 목표로 설립되었습니다. 동사는 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다.&cr;&cr;회사의 매출은 유효물질에서 발생하고 있는 제품매출과 연구용역매출을 포함한 기타매출로 구성되어 있습니다. 제품매출에 해당하는 유효물질은 4개의 제품군으로 구성되어 있으며, 제품군은 식물세포(Plant Cell, Extract), 성장인자(Protein, Peptide, Complex), 그리고 식물세포 및 성장인자를 원료로 하는 완제품인 PCX, GFX 입니다.&cr;완제품인 PCX 및 GFX의 경우, 각가의 특성을 고려하였을 때 PCX는 식물세포로, GFX는 성장인자로 재분류할 수 있습니다.&cr; &cr;한편, 동사의 매출처는 영세업체부터 중소, 중견, 대형법인까지 매우 다양하며, 증권신고서 제출일 현재까지 약 400여개 이상의 업체들로 구성되어 있습니다. 그리고 동사가 영위중인 사업은 수주산업이 아님에 따라 별도의 수주잔고는 존재하지 않으며, 매출처에 대한 공급업체 등록 이후 수시발주를 받아 유효물질을 생산 및 납품하는 방식으로 매출이 발생하고 있습니다. 이에 따라 동사는 코스닥 상장을 준비하면서, 약 400여개 이상의 매출처들로부터 발생하는 매출을 효과적으로 관리하여 매출의 지속성을 확보하고, 매출 예측성의 불확실성을 제거하거 위해 2021년부터 고객사와의 연간단위 구매계약서 체결을 정책화하여 진행하고 있습니다. 현재는 연 매출 억단위 이상의 주요 고객사들과 우선적으로 구매계약서를 체결하여 제품을 납품하고 있으며, 기타 고객사들은 기존과 같이 수시발주에 의해 제품을 납품하고 있습니다. 동사는 앞서 언급한 바와 같이, 매출의 지속성 및 불확실성 제거를 위해 구매계약서에 기반한 매출형태를 보다 확장하고자 노력하고 있습니다.&cr;&cr;구매계약서에 기반한 매출처들의 경우, 동사와 식물세포(Protein, Peptide, Complex,PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)에 대한 연간 총 납품규모를 계약하고 있으며, 세부품목의 종류 및 세부폼목별 납품규모, 납품시기는 계약서상 연간 총 납품규모 내에서 수시발주의 형태로 안분납품되고 있습니다. 이는 동사의 주요 제품군(식물세포(Protein, Peptide, Complex, PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)) 별로 각각 수십개의 세부품목들이 존재하기 때문에, 고객사의 사업계획과 동사 유효물질 적용 제품의 판매비중 변동에 따라 유사한 효능과 특성을 갖고 있더라도 고객사가 필요로 하는 세부품목의 종류가 변동될 가능성이 높다는 것에 기인합니다. &cr;&cr;금번 매출 추정은 2021년부터 2024년도까지 고객사들과의 구매계약서를 기반으로 추정하였습니다. 2021년의 경우 증권신고서 제출일까지 발주서를 수령한 총 금액을 제품매출로 추정하였으며, 해당 제품매출 중 구매계약서에 기반한 금액을 제외한 매출은 기타제품매출로 기재하였습니다. 기타제품매출에 해당하는 고객사들은 동사와 수년간 거래를 지속해온 매출처들로서, 동사의 매출 성장성(과거 5개년 연평균성장률 17%), 식물세포시장 및 성장인자시장의 성장성, 동사의 높은 기술력 등을 고려하였을 때, 향후에도 지속적이고, 안정적인 매출발생이 가능할 것으로 판단됩니다. 따라서 2022년 이후에도 기타제품매출은 꾸준히 발생할 것으로 추정하였으며, 보다 보수적인 매출추정을 위해 2022년부터 2024년까지 연도별 기타제품매출은 2021년 기타제품매출의 50% 수준만을 반영하였습니다. &cr;
| 과목 |
2021년 3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 제품매출 |
식물세포 |
Plant Cell / Extract
|
1,900 |
3,382 |
8,071 |
12,275 |
16,409 |
|
PCX
|
1,118 |
1,989 |
4,746 |
7,218 |
9,649 |
| 소계 |
3,018 |
5,371 |
12,817 |
19,494 |
26,058 |
| 성장인자 |
Protein / Peptide / Complex
|
1,733 |
2,247 |
5,248 |
6,951 |
9,026 |
|
GFX
|
2,492 |
3,231 |
7,546 |
9,994 |
12,978 |
|
소 계
|
4,226 |
5,478 |
12,794 |
16,944 |
22,004 |
| 기타 |
37 |
95 |
- |
- |
- |
| 연구용역매출 |
26 |
26 |
- |
- |
- |
| 기타매출 |
58 |
64 |
- |
- |
- |
|
합 계
|
7,365 |
11,035 |
25,611 |
36,438 |
48,062 |
| 주1) |
2021년 매출액은 증권신고서제출일 현재까지 발주서를 수령하여 매출이 발생한 제품매출입니다. |
| 주2) |
제품매출 중 기타매출은 줄기세포배양액, 제품매출과 관련 부대비용 매출이며, 2022년 이후 매출 추정에 있어 보수적 추정을 위해 매출액에서 제외하였습니다. |
| 주3) |
연구용역매출은 효능평가, 물질분석 등 연구 서비스 제공에서 발생한 것으로, 2022년 이후 매출 추정에 있어 보수적 추정을 위해매출액에서 제외하였습니다. |
| 주4) |
기타매출은 샘플 매출, PCPC등재 용역서비스, 특허출원관련 용역서비스, 부자재 매출 등을 포함하며, 2022년 이후 매출 추정에 있어 보수적 추정을 위해매출액에서 제외하였습니다. |
&cr;
① 식물세포 매출추정&cr;
동사는 과거부터 다양한 고객확보를 통해 꾸준히 식물세포 매출을 실현해왔으며, 다수의 국내외 매출처를 확보하고 있습니다. 금번 매출 추정에서는 주요 고객처 및 신규 고객처들과의 구매계약서에 근거하여 매출을 추정하였으며, 구매계약서가 아닌 수시발주에 의해 매출이 발생하고 있는 기타제품매출(수시발주)의 경우 보수적인 매출추정을 위해 2022년부터 2024년까지 연도별 기타제품매출(수시발주)은 2021년 기타제품매출(수시발주)의 50% 수준만을 반영하였습니다.&cr;
식물세포의 주요 매출처 및 신규 매출처별 구매계약서 내역과 기타제품매출(수시발주) 내역은 다음과 같습니다.
| [식물세포 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역] |
| (단위: 백만원) |
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 구매계약서&cr;기반&cr;매출처 |
기존 &cr;매출처 |
G사 |
Plant Cell / Extract
|
208 |
249 |
298 |
360 |
|
PCX
|
122 |
147 |
175 |
212 |
| 소계 |
330 |
396 |
473 |
572 |
| F사 |
Plant Cell / Extract
|
378 |
567 |
756 |
829 |
|
PCX
|
222 |
333 |
444 |
487 |
| 소계 |
600 |
900 |
1,200 |
1,316 |
| H사 |
Plant Cell / Extract
|
189 |
315 |
504 |
553 |
|
PCX
|
111 |
185 |
296 |
325 |
| 소계 |
300 |
500 |
800 |
878 |
| I사 |
Plant Cell / Extract
|
315 |
504 |
756 |
829 |
|
PCX
|
185 |
296 |
444 |
487 |
| 소계 |
500 |
800 |
1,200 |
1,316 |
|
J사
|
Plant Cell / Extract
|
252 |
378 |
504 |
553 |
|
PCX
|
148 |
222 |
296 |
325 |
| 소계 |
400 |
600 |
800 |
878 |
| K사 |
Plant Cell / Extract
|
189 |
315 |
504 |
553 |
|
PCX
|
111 |
185 |
296 |
325 |
| 소계 |
300 |
500 |
800 |
878 |
| L사 |
Plant Cell / Extract
|
126 |
189 |
315 |
378 |
|
PCX
|
74 |
111 |
185 |
222 |
| 소계 |
200 |
300 |
500 |
600 |
| M사 |
Plant Cell / Extract
|
252 |
1,259 |
1,889 |
2,519 |
|
PCX
|
148 |
741 |
1,111 |
1,481 |
| 소계 |
400 |
2,000 |
3,000 |
4,000 |
| N사 |
Plant Cell / Extract
|
315 |
1,574 |
2,519 |
3,149 |
|
PCX
|
185 |
926 |
1,481 |
1,851 |
| 소계 |
500 |
2,500 |
4,000 |
5,000 |
| 신규&cr;매출처 |
O사 |
Plant Cell / Extract
|
- |
252 |
504 |
1,070 |
|
PCX
|
- |
148 |
296 |
630 |
| 소계 |
- |
400 |
800 |
1,700 |
| P사 |
Plant Cell / Extract
|
- |
1,889 |
3,149 |
5,038 |
|
PCX
|
- |
1,111 |
1,851 |
2,962 |
| 소계 |
- |
3,000 |
5,000 |
8,000 |
| 기타제품매출(수시발주 / 식물세포) |
Plant Cell / Extract
|
1,159 |
580 |
580 |
580 |
|
PCX
|
682 |
341 |
341 |
341 |
| 소계 |
1,841 |
921 |
921 |
921 |
|
식물세포 합계
|
5,371 |
12,817 |
19,494 |
26,058 |
| 주1) |
구매계약서에 기반한 매출처들의 경우, 동사와 식물세포(Protein, Peptide, Complex,PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)에 대한 연간 총 납품규모를 계약하고 있으며, 세부품목의 종류 및 세부폼목별 납품규모, 납품시기는 계약서상 연간 총 납품규모 내에서 수시발주의 형태로 안분납품되고 있습니다. 이는 동사의 주요 제품군(식물세포(Protein, Peptide, Complex, PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)) 별로 각각 수십여개의 세부품목들이 존재하기 때문에, 고객사의 사업계획과 동사 유효물질 적용 제품의 판매비중 변동에 따라 유사한 효능과 특성을 갖고 있더라도 고객사가 필요로 하는 세부품목의 종류가 변동될 가능성이 높다는 것에 기인합니다. &cr;&cr;이에 따라 상기 식물세포 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역중, 매출처별 소계는 구매계약서상 계약된 총납품 규모를 기재하였으며, Plant Cell / Extract 및 PCX 규모는 2021년 3분기 기준 식물세포 매출중 Plant Cell / Extract 및 PCX가 차지하는 매출 비중을 적용하여 안분하였습니다. 기타제품매출(수시발주 / 식물세포)의 Plant Cell / Extract 및 PCX 매출규모 또한 이와 동일하게 안분하였습니다. 2021년 3분기 기준 Plant Cell / Extract 및 PCX 매출비중은 다음과 같습니다.&cr;
| 2021년 3분기 기준 |
매출액 |
매출비중 |
| 식물세포 |
Plant Cell / Extract
|
1,900 |
62.97% |
|
PCX
|
1,118 |
37.03% |
| 합계 |
3,018 |
100.0% |
|
| 주2) |
F사, H사, I사, J사, K사, L사의 경우, 구매계약서상 2023년까지 연간 납품규모가 체결되어 있으며, 2024년 매출규모는 '제2부 발행인에 관한 사항_Ⅱ. 사업의 내용_1.사업의 개요'에서 기재한 '식물세포 시장 연평균성장률(2020년~ 2024년)' 9.73%를 2023년 매출규모에 적용하여 산출하였습니다. |
| 주3) |
G사는 동사와 공동연구개발을 진행하고 있는 업체로서, 구매계약서 체결에 근거하여 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 그러나 G사는 세계1위 향수업체이자 동사의 SI 투자자로서, 주요 고객처에 해당하기에 관련 매출을 기타제품매출(수시발주 / 식물세포)에 포함하지 않고 별도로 기재하였습니다. G사에 대해서는 2021년 2가지 품목에 대한 매출을 시작으로 2023년가지 총 10가지 신제품에 대한 매출이 발생할 예정입니다. 2021년 G사에 대한 매출품목 및 매출규모와 동사와 논의중인 사업계획 등을 고려하였을 때, G사에 대한 향후 매출액은 상기 기재한 추정 매출규모를 큰폭으로 상회할 것으로 예상되나, 보수적 추정을 위해 2022년 약 3.9억원, 2023년 4.7억원, 2024년 5.7억의 매출 발생액만을 반영하였습니다. 동사와 G사간의 제품 상업화 계획은 다음과 같습니다.&cr;
|
개발제품
|
기능
|
런칭시기
|
|
K-phyto™ [SC] Camellia
|
Scalp protection
|
2021
|
|
K-phyto™ [PP] GHK
|
Sebum control
|
2021
|
|
Freesia refracta Callus
|
Natural odour
|
2022
|
|
Rosa damascene Callus
|
Anti-aging
|
2022
|
|
Magnolia kobus Callus
|
Anti-aging
|
2022
|
|
Citrus unshiu Callus
|
Anti-inflammation
|
2022
|
|
Viola odorata Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
Cananga odorata Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
Santalum album Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
Valeriana celtica Callus
|
Natural odour
|
2023
|
|
&cr;
② 성장인자 매출추정&cr;
동사는 과거부터 다양한 고객확보를 통해 꾸준히 성장인자 매출을 실현해왔으며, 다수의 국내외 매출처를 확보하고 있습니다. 금번 매출 추정에서는 주요 고객처 및 신규 고객처들과의 구매계약서에 근거하여 매출을 추정하였으며, 구매계약서가 아닌 수시발주에 의해 매출이 발생하고 있는 기타제품매출(수시발주)의 경우 보수적인 매출추정을 위해 2022년부터 2024년까지 연도별 기타제품매출(수시발주)은 2021년 기타제품매출(수시발주)의 50% 수준만을 반영하였습니다.&cr;
성장인자의 주요 매출처 및 신규 매출처별 구매계약서 내역과 기타제품매출(수시발주) 내역은 다음과 같습니다.
| [성장인자 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역] |
| (단위: 백만원) |
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 구매계약서&cr;기반&cr;매출처 |
기존 &cr;매출처 |
Q사 |
Protein / Peptide / Complex |
82 |
123 |
185 |
246 |
| GFX |
118 |
177 |
265 |
354 |
| 소계 |
200 |
300 |
450 |
600 |
| R사 |
Protein / Peptide / Complex |
410 |
656 |
984 |
1,641 |
| GFX |
590 |
944 |
1,416 |
2,359 |
| 소계 |
1,000 |
1,600 |
2,400 |
4,000 |
| S사 |
Protein / Peptide / Complex |
41 |
103 |
217 |
324 |
| GFX |
59 |
147 |
313 |
466 |
| 소계 |
100 |
250 |
530 |
790 |
| T사 |
Protein / Peptide / Complex |
62 |
82 |
123 |
205 |
| GFX |
88 |
118 |
177 |
295 |
| 소계 |
150 |
200 |
300 |
500 |
| U사 |
Protein / Peptide / Complex |
41 |
53 |
82 |
123 |
| GFX |
59 |
77 |
118 |
177 |
| 소계 |
100 |
130 |
200 |
300 |
| 신규&cr;매출처 |
M사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
205 |
410 |
615 |
| GFX |
- |
295 |
590 |
885 |
| 소계 |
- |
500 |
1,000 |
1,500 |
| V사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
410 |
615 |
820 |
| GFX |
- |
590 |
885 |
1,180 |
| 소계 |
- |
1,000 |
1,500 |
2,000 |
| W사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
410 |
615 |
820 |
| GFX |
- |
590 |
885 |
1,180 |
| 소계 |
- |
1,000 |
1,500 |
2,000 |
| O사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
41 |
82 |
123 |
| GFX |
- |
59 |
118 |
177 |
| 소계 |
- |
100 |
200 |
300 |
| X사 |
Protein / Peptide / Complex |
- |
2,359 |
2,830 |
3,302 |
| GFX |
- |
3,391 |
4,070 |
4,748 |
| 소계 |
- |
5,750 |
6,900 |
8,050 |
| 기타제품매출(수시발주 / 성장인자) |
Protein / Peptide / Complex |
1,611 |
806 |
806 |
806 |
| GFX |
2,317 |
1,158 |
1,158 |
1,158 |
| 소계 |
3,928 |
1,964 |
1,964 |
1,964 |
|
성장인자 합계
|
5,478 |
12,794 |
16,944 |
22,004 |
| 주1) |
구매계약서에 기반한 매출처들의 경우, 동사와 식물세포(Protein, Peptide, Complex,PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)에 대한 연간 총 납품규모를 계약하고 있으며, 세부품목의 종류 및 세부폼목별 납품규모, 납품시기는 계약서상 연간 총 납품규모 내에서 수시발주의 형태로 안분납품되고 있습니다. 이는 동사의 주요 제품군(식물세포(Protein, Peptide, Complex, PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)) 별로 각각 수십여개의 세부품목들이 존재하기 때문에, 고객사의 사업계획과 동사 유효물질 적용 제품의 판매비중 변동에 따라 유사한 효능과 특성을 갖고 있더라도 고객사가 필요로 하는 세부품목의 종류가 변동될 가능성이 높다는 것에 기인합니다. &cr;&cr;이에 따라 상기 식물세포 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역중, 매출처별 소계는 구매계약서상 계약된 총납품 규모를 기재하였으며, Protein / Peptide / Complex 및 GFX 규모는 2021년 3분기 기준 식물세포 매출중 Protein / Peptide / Complex 및 GFX가 차지하는 매출 비중을 적용하여 안분하였습니다. 기타제품매출(수시발주 / 성장인자)의 Protein / Peptide / Complex 및 GFX 매출규모 또한 이와 동일하게 안분하였습니다. 2021년 3분기 기준 Protein / Peptide / Complex 및 GFX 매출비중은 다음과 같습니다.&cr;
| 2021년 3분기 기준 |
매출액 |
매출비중 |
| 성장인자 |
Protein / Peptide / Complex |
1,733 |
41.02% |
| GFX |
2,492 |
58.98% |
| 합계 |
4,225 |
100.0% |
|
&cr;
(나) 매출원가 추정&cr;&cr;동사의 매출원가 세부 항목들은 원가동인별로 재료비, 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였습니다.&cr;
| 구 분 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 재료비 |
1,127 |
2,667 |
3,851 |
5,095 |
| 인건비성 비용 |
637 |
795 |
917 |
1,049 |
| 변동비성 비용 |
890 |
2,098 |
2,958 |
3,894 |
| 고정비성 비용 |
754 |
784 |
797 |
810 |
| 감가상각비 등 |
296 |
1,660 |
2,629 |
2,605 |
| 합계 |
3,704 |
8,004 |
11,151 |
13,454 |
&cr;
① 재료비의 추정&cr;&cr;재료비는 각 품목별 매출대비 재료비율이 일정하게 유지된다고 가정하여 추정하였으며, 매출대비 재료비 비율은 최근 추이를 반영하기 위하여 2020년 3분기의 비율을 적용하였습니다. 한편, 재료비 비율의 판매 제품별 실제 사용되는 재료비를 산정하기위해, 제품별 매출총액 대비 재료수불부의 출고총액 비율을 반영하였습니다. &cr;
| 구분 |
2021년 3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| Plant Cell / Extract |
매출 |
1,900 |
3,382 |
8,071 |
12,275 |
16,409 |
| 재료비 비율 |
17.04% |
17.04% |
17.04% |
17.04% |
17.04% |
| 재료비(출고총액) |
324 |
576 |
1,375 |
2,091 |
2,796 |
| Protein, Peptide, Complex |
매출 |
1,733 |
2,247 |
5,248 |
6,951 |
9,026 |
| 재료비 비율 |
12.44% |
12.44% |
12.44% |
12.44% |
12.44% |
| 재료비(출고총액) |
216 |
280 |
653 |
865 |
1,123 |
| PCX, GFX |
매출 |
3,610 |
5,220 |
12,292 |
17,212 |
22,627 |
| 재료비 비율 |
5.20% |
5.20% |
5.20% |
5.20% |
5.20% |
| 재료비(출고총액) |
188 |
271 |
639 |
895 |
1,176 |
| 재료비 합계 |
727 |
1,127 |
2,667 |
3,851 |
5,095 |
| 주) |
PCX, GFX는 식물세포 및 성장인자를 주 원료로하는 완제품으로서 제품 특성상 PCX는 식물세포군에, GFX는 성장인자군에 속하나, 제품별 재료비 비율은 동일한 수준을 보이고 있습니다. |
&cr;&cr;
② 인건비성 비용&cr;&cr;인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등으로 구성되어 있습니다. 급여는 동사의 향후 인력계획 및 과거 연평균 급여 수준과 향후 EIU 임금상승률 등을 고려(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 2021년 3분기 급여 대비 비율이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 복리후생비는 2021년 3분기 1인당 복리후생비가 EIU 임금상승률 만큼 상승하는 것(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)으로 가정하였습니다. &cr;&cr;[급여]&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 제급여총액 |
419 |
558 |
697 |
804 |
920 |
| 제조인원 |
15 |
15 |
18 |
20 |
22 |
| 제조인원 1인당 급여 |
28 |
37 |
39 |
40 |
42 |
| EIU 임금상승률 |
- |
- |
3.80% |
4.00% |
3.80% |
&cr;[퇴직급여]&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 제급여총액 |
419 |
558 |
697 |
804 |
920 |
| 퇴직급여총액 |
33 |
43 |
54 |
63 |
72 |
| 제급여 대비 비율 |
7.77% |
7.77% |
7.77% |
7.77% |
7.77% |
&cr;[복리후생비]&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 복리후생비총액 |
26 |
35 |
44 |
51 |
58 |
| 제조인원 |
15 |
15 |
18 |
20 |
22 |
| 제조인원 1인당&cr;복리후생비 |
1.73 |
2.33 |
2.44 |
2.55 |
2.64 |
| EIU 임금상승률(누적) |
- |
- |
3.80% |
4.00% |
3.80% |
&cr;&cr;
③ 변동비성 비용
&cr;변동비성 비용은 제품매출액과 관련이 높은 전력비, 운반비, 포장비, 외주가공비로 구성되어 있습니다. 변동비성 비용은 2021년도 3분기 제품매출액 대비 발생비율이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
제품매출 대비 적용 비중 |
비고 |
| 제품매출 |
7,244 |
10,849 |
25,611 |
36,438 |
48,062 |
- |
- |
| 전력비 |
28 |
42 |
100 |
142 |
188 |
0.39% |
21년도 3분기 기준&cr;제품매출액 대비 발생비율 적용 |
| 운반비 |
1 |
1 |
3 |
5 |
6 |
0.01% |
21년도 3분기 기준&cr;제품매출액 대비 발생비율 적용 |
| 포장비 |
215 |
321 |
759 |
1,079 |
1,424 |
2.96% |
21년도 3분기 기준&cr;제품매출액 대비 발생비율 적용 |
| 외주가공비 |
363 |
525 |
1,236 |
1,731 |
2,276 |
10.06% |
21년도 3분기 기준&cr;PCX, GFX 매출액 대비&cr;발생비율 적용 |
| 변동성비용 합계 |
607 |
890 |
2,098 |
2,958 |
3,894 |
- |
- |
| 주1) |
상기 2021년 3분기 제품매출액은 실제 제품매출액인 7,281백만원 중 기타제품매출 37백만원을 포함하지 않은 수치입니다. |
| 주2) |
외주가공비는 완제품인 PCX, GFX에서 발생하는 것으로, 추정 외주가공비의 경우 2021년도 3분기 PCX, GFX 매출액 대비 발생비율 평균값인 10.06%를 적용하여 산출하였습니다. 2021년부터 2024년까지 추정 PCX, GFX 매출액은 다음과 같습니다.
| 구분 |
2021년 3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| PCX, GFX 매출액 |
3,610 |
5,210 |
12,292 |
17,212 |
22,627 |
|
&cr;&cr;
④ 고정비성 비용
&cr;고정비성 비용은 매출과 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로, 최근 3사업연도(2018년~2020년)의 평균금액에 EIU 소비자물가상승률을 적용한 금액과 2021년 3분기 비용을 연환산환 금액중 더 큰 금액을 2021년 고정비성 비용으로 산정하였으며, 이후부터는 EIU 소비자물가상승률을 감안한 금액으로 추정하였습니다.&cr;
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
비고 |
| 적용 물가상승률 |
- |
- |
- |
|
1.5% |
1.9% |
1.6% |
1.7% |
EIU 소비자물가상승률 |
| 여비교통비 |
2.26 |
2.31 |
1.08 |
0.16 |
1.91 |
1.95 |
1.98 |
2.01 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 통신비 |
- |
- |
0.01 |
- |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 가스수도료 |
23 |
24 |
19 |
18 |
22 |
23 |
23 |
24 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 세금과공과금 |
22 |
24 |
28 |
18 |
25 |
25 |
26 |
26 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 수선비 |
80 |
15 |
- |
- |
32 |
33 |
33 |
34 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 보험료 |
9.05 |
6.74 |
6.35 |
6.09 |
7.49 |
7.63 |
7.75 |
7.88 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 경상연구개발비 |
374 |
354 |
515 |
359 |
420 |
428 |
435 |
443 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 교육훈련비 |
0.63 |
1.46 |
1.27 |
0.46 |
1.13 |
1.15 |
1.17 |
1.19 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 도서인쇄비 |
0.24 |
- |
0.13 |
- |
0.12 |
0.12 |
0.13 |
0.13 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 사무용품비 |
3.37 |
2.51 |
3.31 |
3.05 |
3.11 |
3.17 |
3.22 |
3.28 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 소모품비 |
62 |
52 |
319 |
25 |
146 |
149 |
152 |
154 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 지급수수료 |
60 |
50 |
71 |
38 |
61 |
63 |
64 |
65 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 건물관리비 |
14 |
28 |
32 |
23 |
32 |
49 |
49 |
50 |
주) |
| 고정비성 비용 합계 |
651 |
560 |
995 |
492 |
754 |
784 |
797 |
810 |
- |
| 주) |
건물관리비의 경우 2020년 기준으로 면적 당 건물관리비 발생액에 물가상승률을 적용하고, 향후 동사의 공장증설 사항을 반영한 예상사용면적 증가분을 추가 반영하여 추정하였습니다.
| 구분 |
2020년 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
비고 |
| 제조원가성&cr;기발생 건물관리비 |
31,532,637 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 제조원가성&cr;공장 면적(m²) |
4,698.64 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 제조원가성&cr;m²당 건물관리비 |
6,711 |
6,812 |
6,941 |
7,052 |
7,172 |
물가상승률 적용 |
| 제조원가성&cr;예상 사용면적(m²) |
- |
4,698.64 |
7,011.44 |
7,011.44 |
7,011.44 |
공장증설 반영 |
| 제조원가성&cr;건물 관리비 추정 |
- |
32,005,627 |
48,667,111 |
49,445,785 |
50,286,363 |
- |
|
&cr;
⑤ 감가상각비 등
&cr;(라) 'CAPEX 추정'을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;
(다) 판매관리비 추정&cr;&cr;동사의 판매비와관리비는 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용, 경상연구개발비 및 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였습니다.&cr;
| 구 분 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 인건비성 비용 |
1,783 |
2,546 |
3,340 |
4,174 |
| 변동비성 비용 |
127 |
299 |
425 |
560 |
| 고정비성 비용 |
1,109 |
1,130 |
1,148 |
1,167 |
| 경상연구개발비 |
868 |
1,138 |
1,424 |
1,517 |
| 감가상가비 등 |
185 |
179 |
160 |
165 |
| 합계 |
4,072 |
5,291 |
6,496 |
7,583 |
&cr;
① 인건비성 비용&cr;&cr;인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등으로 구성되어 있습니다. 급여는 동사의 향후 인력계획 및 과거 연평균 급여 수준과 향후 EIU 임금상승률 등을 고려(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 2021년 3분기 급여 대비 비율이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 복리후생비는 2021년 3분기 1인당 복리후생비가 EIU 임금상승률 만큼 상승하는 것(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)으로 가정하였습니다. &cr;
[급여]&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 판관비성 급여총액 |
1,085 |
1,447 |
2,054 |
2,700 |
3,399 |
| 판관인원 |
11 |
11 |
15 |
19 |
23 |
| 판관인원 1인당 급여 |
99 |
132 |
137 |
142 |
148 |
| EIU 임금상승률 |
- |
- |
3.80% |
4.00% |
3.80% |
&cr;[퇴직급여]&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 판관비성 급여총액 |
1,085 |
1,447 |
2,054 |
2,700 |
3,340 |
| 퇴직급여총액 |
163 |
218 |
309 |
406 |
512 |
| 제급여 대비 비율 |
15.05% |
15.05% |
15.05% |
15.05% |
15.05% |
&cr;[복리후생비]&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 판관비성&cr;복리후생비총액 |
102 |
119 |
183 |
233 |
262 |
| 판관인원 |
33 |
33 |
49 |
60 |
65 |
| 판관인원 1인당&cr;복리후생비 |
3.09 |
3.61 |
3.73 |
3.88 |
4.03 |
| EIU 임금상승률(누적) |
- |
- |
3.80% |
4.00% |
3.80% |
| 주1) |
판관비성 복리후생비의 경우, 판관비성 경상연구개발비에 속하는 복리후생비까지 포함하였습니다. 이에따라 판관인원은 '판관비성 직원 + 판관비성 연구인원'을 적용하였습니다. |
② 변동비성 비용
&cr;변동비성 비용은 제품매출액과 관련이 높은 운반비로 구성되어 있습니다. 운반비의 경우는 2021년 3분기 기준 제품매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다.&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
제품매출 대비 적용 비중 |
비고 |
| 제품매출 |
7,244 |
10,849 |
25,611 |
36,438 |
48,062 |
- |
- |
| 운반비 |
84 |
127 |
299 |
425 |
560 |
1.166% |
2021년도 3분기 기준&cr;제품매출액 대비 발생비율&cr;평균값을 적용 |
| 변동성비용 합계 |
84 |
127 |
299 |
425 |
560 |
- |
|
| 주1) |
상기 2021년 3분기 제품매출액은 실제 제품매출액인 7,281백만원 중 기타제품매출 37백만원을 포함하지 않은 수치입니다. |
&cr;
③ 고정비성 비용
&cr;고정비성 비용은 매출과 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로, 최근 3사업연도(2018년~2020년)의 평균비용에 물가상승률을 적용한 비용과 2021년도 3분기 기준 비용을 연환산한 값중 더 큰 금액을 2021년 비용으로 추정하였으며, 이후에는 예상 EIU 소비자물가상승률을 감안한 금액으로 추정하였습니다.&cr;
| 구분 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년도 3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
비고 |
| 적용 물가상승률 |
- |
- |
- |
- |
1.5% |
1.9% |
1.6% |
1.7% |
EIU 소비자물가상승률 |
| 여비교통비 |
79 |
29 |
8 |
6 |
39 |
40 |
41 |
41 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 접대비 |
32 |
26 |
60 |
62 |
82 |
84 |
85 |
87 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 통신비 |
14 |
12 |
13 |
11 |
15 |
15 |
16 |
16 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 세금과공과금 |
28 |
34 |
43 |
45 |
59 |
61 |
62 |
63 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 수선비 |
11.94 |
2.48 |
0.00 |
0.00 |
4.88 |
4.97 |
5.05 |
5.14 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 보험료 |
30 |
26 |
35 |
32 |
42 |
43 |
44 |
45 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 차량유지비 |
30 |
32 |
29 |
30 |
40 |
41 |
42 |
42 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 교육훈련비 |
2.20 |
0.81 |
1.60 |
2.02 |
2.69 |
2.74 |
2.79 |
2.83 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 도서인쇄비 |
4.11 |
2.89 |
1.19 |
0.28 |
2.77 |
2.82 |
2.87 |
2.92 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 회의비 |
0.20 |
0.01 |
0.00 |
0.00 |
0.07 |
0.08 |
0.08 |
0.08 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 사무용품비 |
9.08 |
4.99 |
3.08 |
2.36 |
5.80 |
5.91 |
6.01 |
6.11 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 소모품비 |
10 |
14 |
18 |
27 |
36 |
36 |
37 |
37 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 지급수수료 |
116 |
145 |
143 |
472 |
630 |
642 |
652 |
663 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 광고선전비 |
151 |
181 |
70 |
12 |
136 |
138 |
141 |
143 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 건물관리비 |
14.05 |
8.13 |
9.79 |
6.83 |
9.93 |
10.08 |
10.27 |
10.44 |
주1) |
| 협회비 |
3.99 |
1.25 |
2.05 |
0.85 |
2.47 |
2.51 |
2.55 |
2.60 |
MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를&cr;2021년 예상비용으로 추정 |
| 고정비성 비용 합계 |
536 |
520 |
436 |
708 |
1,109 |
1,130 |
1,148 |
1,167 |
- |
| 주1) |
건물관리비의 경우 2020년 기준으로 면적 당 건물관리비 발생액에 물가상승률을 적용하고, 향후 동사의 공장증설 사항을 반영한 예상사용면적 증가분을 추가 반영하여 추정하였습니다.
| 구분 |
2020년 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
비고 |
| 판관비성&cr;기발생 건물관리비 |
9,786,024 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 판관비성&cr;공장 면적(m²) |
839.81 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 판관비성&cr;m²당 건물관리비 |
11,653 |
11,827 |
12,005 |
12,233 |
12,429 |
물가상승률 적용 |
| 판관비성&cr;예상 사용면적(m²) |
- |
839.81 |
839.81 |
839.81 |
839.81 |
공장증설 반영 |
| 판관비성&cr;건물 관리비 추정 |
- |
9,932,814 |
10,081,807 |
10,273,361 |
10,437,735 |
- |
|
&cr;
④ 경상연구개발비&cr;&cr;판관비에 해당하는 경상연구개발비의 경우 연구부서의 인건비성 비용으로, 동사의 향후 인력계획 및 2021년 3분기 기준 경사연구개발비 인건비성 비용 수준과 향후 EIU 임금상승률 등을 고려(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)하여 추정하였습니다.&cr;
| 구분 |
2021년&cr;3분기 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 경상연구개발(인건비성) 비용총액 |
651 |
868 |
1,138 |
1,424 |
1,517 |
| 경상연구개발(인건비성) 인원 |
27 |
27 |
34 |
41 |
42 |
| 1인당 인건비성 비용 |
24 |
32 |
33 |
35 |
36 |
| EIU 임금상승률 |
- |
- |
3.80% |
4.00% |
3.80% |
&cr;
⑤ 감가상각비 등
&cr;(라) 'CAPEX 추정'을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;&cr;
(라) CAPEX 추정&cr;&cr;자본적 지출은 사업계획에 따른 화순지점에 공장을 증설 관련 지출을 신규투자로 반영하여 추정하였으며, 기존보유자산의 경우 감가상각비만큼 재투자가 발생한다고 가정하여 추정하였습니다.&cr;
감가상각비의 경우 내용연수 및 감가상각방법을 준용하여 각 자산별 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각되는 것으로 추정하였습니다.&cr;
[자본적 지출]&cr;
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
|
자본적지출
|
5,503 |
32,270 |
376 |
264 |
| 유형자산 |
5,482 |
32,216 |
333 |
227 |
| 사용권자산 |
10 |
19 |
20 |
19 |
| 무형자산 |
11 |
35 |
23 |
18 |
| 주) |
2022년 cGMP 인증, 설비시설 확충 등 신규투자 내역을 반영하였습니다. |
&cr;
[감가상각비]&cr;
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 유형자산 상각비 |
204 |
1,793 |
2,743 |
2,727 |
| 제조원가 |
139 |
1,660 |
2,629 |
2,605 |
| 판관비 |
64 |
133 |
114 |
122 |
| 무형자산 상각비 |
17 |
27 |
26 |
23 |
| 제조원가 |
- |
- |
- |
- |
| 판관비 |
17 |
27 |
26 |
23 |
| 사용권자산 상각비 |
11 |
19 |
19 |
20 |
| 제조원가 |
- |
- |
- |
- |
| 판관비 |
11 |
19 |
19 |
20 |
| 상각비 총계 |
232 |
1,839 |
2,788 |
2,770 |
| 제조원가 |
139 |
1,660 |
2,629 |
2,605 |
| 판관비 |
93 |
179 |
159 |
165 |
&cr;&cr;
(마) 영업외수익 추정&cr;&cr;영업외수익의 대부분은 금융상품의이자배당수익 및 보조금 수익으로 2020년 발생액에 예상 EIU 소비자물가상승률을 감안하여 소폭 상승하는 수준으로 추정하였습니다.&cr;
|
구 분
|
2020년 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 적용 물가상승률 |
- |
1.5% |
1.9% |
1.6% |
1.7% |
| 이자수익 |
56 |
57 |
57 |
58 |
59 |
| 외환차익 |
5 |
6 |
6 |
6 |
6 |
| 외화환산이익 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 유형자산처분이익 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
| 보조금수익 |
44 |
44 |
45 |
46 |
46 |
| 무형자산처분이익 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 잡이익 |
32 |
33 |
33 |
34 |
34 |
| 합계 |
141 |
141 |
144 |
146 |
149 |
&cr;&cr;
(바) 영업외비용 추정&cr;
영업외비용 중 전환상환우선주 전환에 따른 파생상품관련 비용이 발생하지 않을 것으로 가정하였으며, 전환상환우선주 관련 비용을 제외한 영업외비용은 2020년 발생액에 예상 소비자물가상승률을 감안하여 소폭 상승하는 수준으로 추정하였습니다.
|
구 분
|
2020년 |
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 적용 물가상승률 |
- |
1.5% |
1.9% |
1.6% |
1.7% |
| 이자비용 |
70 |
70 |
71 |
72 |
74 |
| 외환차손 |
8 |
8 |
8 |
9 |
9 |
| 기부금 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
| 외화환산손실 |
88 |
88 |
89 |
91 |
92 |
| 재고자산폐기손실 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 파생상품평가손실 |
15 |
- |
- |
- |
- |
| 잡손실 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 유형자산처분손실 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
184 |
169 |
172 |
175 |
178 |
&cr;&cr;
(사) 법인세비용&cr;&cr;영업이익을 과세표준으로 가정하여 법인세를 산출하였으며, 동사는 중소기업으로 연구인력개발비세액공제를 전액 공제받을 것으로 추정하였습니다.&cr;
|
구 분
|
2021년(E) |
2022년(E) |
2023년(E) |
2024년(E) |
| 과세표준(영업이익) |
3,232 |
12,286 |
18,761 |
26,996 |
| 산출세액 |
689 |
2,681 |
4,105 |
6,071 |
| 공제감면세액 |
|
|
|
|
| 연구인력개발비세액공제 |
(80) |
(135) |
(143) |
(47) |
| 법인세부담액 |
609 |
2,546 |
3,962 |
6,024 |
&cr;
라. 기상장기업과의 비교참고 정보&cr;&cr;대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 최종 유사기업을 선정하였습니다.&cr;&cr;다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜바이오에프디엔씨와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.&cr;&cr;&cr;
(1) 유사기업의 주요 재무현황&cr;&cr;
|
【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2020년 요약 재무현황】
|
|
(단위 : 백만원)
|
|
구 분
|
바이오에프디엔씨 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
|
회계기준
|
IFRS-별도 |
IFRS-연결 |
IFRS-연결 |
IFRS-연결 |
|
유동자산
|
7,867 |
95,059 |
64,913 |
87,219 |
|
비유동자산
|
9,759 |
96,107 |
40,389 |
88,427 |
|
[자산총계]
|
17,626 |
191,166 |
105,302 |
175,646 |
|
유동부채
|
3,436 |
35,143 |
4,630 |
36,635 |
|
비유동부채
|
1,765 |
8,063 |
686 |
4,135 |
|
[부채총계]
|
5,202 |
43,206 |
5,317 |
40,769 |
|
자본금
|
3,680 |
12,566 |
4,700 |
4,986 |
|
[자본총계]
|
12,425 |
147,960 |
99,986 |
134,877 |
|
매출액
|
8,640 |
206,987 |
45,582 |
98,481 |
|
영업이익
|
2,925 |
105,197 |
3,667 |
16,640 |
|
당기순이익(지배)
|
2,461 |
57,899 |
3,189 |
15,084 |
&cr;
|
【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2021년 3분기 요약 재무현황】
|
|
(단위 : 백만원)
|
|
구 분
|
바이오에프디엔씨 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
|
회계기준
|
IFRS-별도 |
IFRS-연결 |
IFRS-연결 |
IFRS-연결 |
|
유동자산
|
6,656 |
134,782 |
73,129 |
87,219 |
|
비유동자산
|
13,931 |
118,607 |
38,415 |
100,887 |
|
[자산총계]
|
20,588 |
253,389 |
111,544 |
188,106 |
|
유동부채
|
5,343 |
79,703 |
6,810 |
25,316 |
|
비유동부채
|
405 |
1,611 |
394 |
39,980 |
|
[부채총계]
|
5,747 |
81,315 |
7,204 |
65,296 |
|
자본금
|
3,698 |
12,606 |
4,700 |
4,986 |
|
[자본총계]
|
14,840 |
172,075 |
104,339 |
141,521 |
|
매출액
|
7,365 |
167,977 |
34,840 |
80,624 |
|
영업이익
|
2,257 |
40,890 |
4,978 |
11,320 |
|
당기순이익(지배)
|
1,879 |
21,972 |
7,454 |
8,240 |
&cr;&cr;
(2) 유사기업의 주요 재무비율&cr;
|
【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2020년 재무비율】
|
|
구분
|
바이오에프디엔씨 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
|
수익성&cr;비율
|
매출액 영업이익률
|
33.85% |
50.82% |
8.05% |
16.90% |
|
매출액 순이익률
|
28.49% |
27.97% |
7.00% |
15.32% |
|
총자산 순이익률
|
13.96% |
42.38% |
2.99% |
9.61% |
|
자기자본 순이익률
|
19.81% |
64.48% |
3.13% |
11.77% |
|
안정성&cr;비율
|
유동비율
|
199.65% |
270.49% |
1401.98% |
238.08% |
|
부채비율
|
53.47% |
29.20% |
5.32% |
30.23% |
|
차입금의존도
|
21.91% |
13.25% |
1.28% |
11.98% |
|
성장성&cr;비율
|
매출액 증가율
|
1.93% |
470.33% |
-0.82% |
25.26% |
|
영업이익 증가율
|
0.93% |
흑자전환 |
-36.72% |
25.33% |
|
당기순이익 증가율
|
-3.92% |
흑자전환 |
-55.90% |
44.76% |
|
총자산 증가율
|
15.27% |
132.85% |
-2.77% |
26.89% |
|
활동성&cr;비율(회)
|
매출채권 회전율
|
10.58 |
25.83 |
9.39 |
4.41 |
|
재고자산 회전율
|
6.43 |
14.54 |
13.86 |
6.74 |
| 주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다. |
&cr;
|
【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2021년 3분기 재무비율】
|
|
구분
|
바이오에프디엔씨 |
바이오니아 |
쎌바이오텍 |
휴메딕스 |
|
수익성&cr;비율
|
매출액 영업이익률
|
30.65% |
24.34% |
14.29% |
14.04% |
|
매출액 순이익률
|
25.51% |
13.08% |
21.39% |
10.22% |
|
총자산 순이익률
|
9.12% |
10.47% |
6.81% |
4.60% |
|
자기자본 순이익률
|
12.66% |
19.30% |
7.27% |
6.09% |
|
안정성&cr;비율
|
유동비율
|
124.59% |
169.10% |
1073.77% |
344.53% |
|
부채비율
|
38.73% |
47.26% |
6.90% |
46.14% |
|
차입금의존도
|
15.65% |
9.00% |
0.83% |
19.68% |
|
성장성&cr;비율
|
매출액 증가율
|
12.65% |
15.39% |
0.51% |
26.90% |
|
영업이익 증가율
|
3.21% |
-44.69% |
100.01% |
17.69% |
|
당기순이익 증가율
|
2.70% |
-4.39% |
61.65% |
-0.54% |
|
총자산 증가율
|
16.80% |
32.55% |
3.77% |
10.29% |
|
활동성&cr;비율(회)
|
매출채권 회전율
|
11.58 |
14.91 |
10.42 |
4.53 |
|
재고자산 회전율
|
7.08 |
10.06 |
13.69 |
6.01 |
| 주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다. |
| 주2) 활동성 비율상 매출액은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다. |
&cr;
| 구 분 |
산 식 |
설 명 |
| [수익성 비율] |
| 매출액&cr;영업이익률 |
당기영업이익 &cr; ───────── ×100 &cr; 당기매출액 |
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. |
| 매출액&cr;순이익률 |
당기순이익&cr; ───────── ×100 &cr; 당기매출액 |
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. |
| 총자산&cr;순이익률 |
당기순이익&cr;────────────── ×100&cr; (기초총자산 +기말총자산)/2 |
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. |
| 자기자본&cr;순이익률 |
당기순이익&cr;─────────────── ×100&cr;(기초자기자본+기말자기자본)/2 |
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. |
| [안정성 비율] |
| 유동비율 |
당기말 유동자산 &cr; ───────── ×100 &cr; 당기말 유동부채 |
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. |
| 부채비율 |
당기말 총부채&cr; ───────── ×100 &cr; 당기말 자기자본 |
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. |
| 차입금&cr;의존도 |
당기말 차입금&cr; ───────── ×100 &cr; 당기말 총자산 |
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. |
| [성장성 비율] |
| 매출액&cr;증가율 |
당기 매출액&cr; ──────── ×100 - 100&cr; 전기 매출액 |
전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. |
| 영업이익&cr;증가율 |
당기 영업이익&cr; ──────── ×100 - 100&cr; 전기 영업이익 |
전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. |
| 당기순이익&cr;증가율 |
당기순이익&cr; ──────── ×100 - 100&cr; 전기순이익 |
전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. |
| 총자산&cr;증가율 |
당기말 총자산&cr; ──────── ×100 - 100&cr; 전기말 총자산 |
기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. |
| [활동성 비율] |
| 매출채권&cr;회전율 |
당기 매출액&cr; ───────────────&cr; (기초매출채권+기말매출채권)/2 |
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다 |
| 재고자산&cr;회전율 |
당기 매출액&cr; ───────────────&cr; (기초재고자산+기말재고자산)/2 |
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다. |
&cr;