당사는 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사로서 벤처투자조합 등 조합 결성을 통한 창업기업 및 벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)입니다.
지속적인 경제성장을 위해서는 새로운 가치와 신산업을 창출하기 위한 창의적인 아이디어나 융합에 바탕을 둔 새로운 사업기회로 자금이 원활히 유입될 필요가 있으며, 이와 같이 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약해 일반 금융기관에서 융자를 받기가 어려운 기업에 대해 창업 초기단계에 자본참여를 하는 것이 벤처캐피탈(Venture Capital)의 역할입니다. 벤처캐피탈은 투자한 기업의 성장 이후 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히, 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다.
벤처캐피탈은 국내 관련법에 의거하여 "중소기업창업투자회사", "신기술사업금융회사" 및 "유한책임회사"로 구분되고 있으며, 중소기업창업투자회사와 유한핵임회사는「벤처투자촉진에관한법률」, 신기술사업금융회사는 「여신전문금융업법」에 의해 설립 및 운영되고 있습니다. 이 중 당사가 영위하고 있는 중소기업창업투자회사는 「벤처투자촉진에관한법률」에 의거 중소벤처기업부에 등록된 상법상 주식회사로서 주요 업무로는 창업기업(창업한지 7년 이내의 중소기업) 및 벤처기업에 대한 투자, 벤처투자조합의 결성 및 업무의 집행, 해외기업의 주식 또는 지분인수 등 중소벤처기업부 장관이 정하는 방법에 따른 해외투자, 창업보육센터 설립 및 운영이 있습니다.
| [국내 벤처캐피탈 관련 법령에 따른 구분] |
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구분 |
중소기업창업투자회사 |
신기술사업금융회사 |
유한책임회사(LLC) |
|---|---|---|---|
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설립근거 |
벤처투자촉진에관한법률 |
여신전문금융업법 |
벤처투자촉진에관한법률 |
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관할기관 |
중소벤처기업부 |
금융위원회 |
중소벤처기업부 |
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설립요건 |
-상법상 주식회사 -자본금 : 20억원 -전문인력 2인 이상 (변호사, 박사, 투자심사경력자 등) |
-상법상 주식회사 -자본금 : 100억원 -사회적 신용 요건 |
-상법상 유한회사 -자본금요건 없음 (단, 조합 지분 1%이상 보유) -투자관련 경력 3명이상 (5년이상경력 1인 + 3년이상 경력 2인) 또는 2명 이상 (5년이상경력 2인 이상) |
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운용가능기구 |
-벤처투자조합 -경영참여형 사모집합투자기구 |
-신기술사업투자조합 |
-벤처투자조합 |
중소기업창업투자회사는 일반적으로 주주가 자본금을 납입하여 설립하는 주식회사로서, 회사는 주주, 경영진 그리고 투자전문인력인 투자심사역으로 구성되어 있습니다. 중소기업창업투자회사의 투자방식으로는 크게 투자조합을 설립하여 외부자금 즉, 개인, 법인, 연기금, 금융기관, 정부기관 등 국내외 재무적 투자자로부터의 조합 출자를 통한 투자와 회사의 고유계정을 이용한 직접투자로 나누어 볼 수 있습니다.
투자조합은 자금을 모집하는 Vehicle 성격을 가지고 있으며, 민법상 조합규정을 준용하여 사모(Private Equity Finance)방식의 투자자 간 계약형식을 취하고 있습니다. 중소기업창업투자회사는 업무집행조합원(General Partner: GP)으로서 투자조합을 운용할 수 있는 법적주체로 조합의 설립, 투자, 분배, 기타 조합사무 등을 총괄하게 됩니다.
벤처캐피탈의 투자 활동의 시작은 투자재원의 조달입니다. 특히, 벤처기업에 대한 투자는 그 특성상 높은 리스크와 상대적으로 장기간의 투자를 요한다는 점에서 일반적인 기업에 대한 투자환경보다 자금 조달에 있어 어려움이 있습니다. 그러나 국내의 경우 정책부문의 자금지원을 통해 벤처기업 투자를 지원하고 있습니다. 정부는 2004년 "중소기업 경쟁력 강화 종합대책" 및 "벤처기업 활성화대책"에 따라 중소기업투자모태조합(한국모태펀드)의 결성을 규정하여 공적 기관인 한국벤처투자㈜를 투자관리전문기관으로 하여 한국벤처투자조합을 전문적으로 관리하고 있습니다.
모태펀드(Fund of Funds)는 벤처기업이나 혁신기업에 직접 투자하는 것이 아니라 한국모태펀드의 자펀드인 투자조합에 출자함으로써 벤처기업이나 혁신기업에 간접투자하는 방식을 취하고 있습니다. 이외에도 산업은행, 한국성장금융투자운용(성장사다리펀드), 우정사업본부 등 정책금융기관, 연기금 및 공제회(국민연금, 교직원공제회 등) 및 정부부처가 직접 출자하고 하위에 자펀드를 결성하여 투자조합 출자를 통한 자금지원도 이루어지고 있습니다. 이러한 정책자금의 지원을 통하여 많은 투자조합들이 설립되고 있으며 정부지원 또한 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.
벤처캐피탈은 투자조합을 운영함으로써 운용에 따른 관리보수(Management fee)와 일정 기준수익률 이상의 투자 회수결과에 따른 성과보수(Carried interest) 및 투자조합에 GP로서 출자한 출자금에서 발생하는 조합에 대한 투자수익을 얻을 수 있습니다.
관리보수는 업무집행조합원(GP)에 대한 기본보수로서, 업무집행조합원은 관리보수를 기반으로 한 운영자금으로 운용인력을 확보하여 벤처기업을 발굴 및 심사하고 투자하게 되며 또한 투자조합의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합 설립 후 투자기간 동안은 결성 약정금액의 일정비율로 지급되며, 그 이후 회수기간에는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에게 지급이 됩니다.
성과보수는 조합운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급규정은 다르며, 일반적으로 규약상 기준수익률(IRR, 일반적으로 0∼8%)을 초과하는 조합배분금액의 일정비율(일반적으로 20% 전후)을 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다. 또한,운용 결과에 따라 최종 조합 출자자금 회수 시 출자자로서 지분 참여에 대한 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.
벤처캐피탈은 조합을 통한 수익 외에 벤처캐피탈의 자기자본, 즉 고유계정을 활용하여 중소/벤처기업의 주식, CB, BW 등에 투자하여 수익을 창출할 수 있으며, 이러한 고유계정 투자는 조합으로부터 인식하는 수수료수익에 비해 벤처캐피탈의 영업수익/영업비용에 직접적으로 영향을 미치는 정도가 큰 편입니다.
또한, 중소기업창업투자회사는 벤처투자조합 이외에 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법)에서 규정하는 기관전용사모집합투자기구(이하 기관전용 사모펀드 또는 PEF(Private Equity Fund))의 업무집행사원(GP)으로서 PEF를 설립 및 운용할 수 있습니다.
사모펀드(PEF)는 전통적인 의미로는 개인적인 신뢰관계를 바탕으로 특정소수의 투자자로부터 자금을 모집하고, 공개시장이 아닌 곳에서 투자대상을 물색하여 협상 등의 과정을 거쳐 투자하고 장외 매각 을 통해 투자한 자금을 회수하는 펀드입니다.
| [기관전용 사모펀드] |
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구 분 |
기관전용 사모펀드(PEF) |
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설립근거 |
자본시장과 금융투자업에 관한 법률(자본시장법) |
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관할기관 |
금융위원회 |
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주요 특징 |
- 집합투자증권을 사모로만 발행하며, 투자자 총수가 49인 이하 - 투자기업에 대한 적극적인 경영권 참여 및 구조개선 등을 통해 기업 가치를 제고 - 무한책임사원과 유한책임사원으로 구성되는 인적회사(partnership) - 상근 임원을 두거나 직원을 고용하지 아니하고, 본점 외 영업소를 설치하지 않는 서류상 회사(paper company) |
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
미래에셋벤처투자㈜는 1999년 06월 '벤처투자촉진에관한법률’에 근거하여 설립된 창업투자회사로서, 설립 이래 총 47개의 VC투자조합(VCF) 및 6개의 경영참여형 사모집합투자기구(PEF)에 약 16,713억원(VCF 11,410억원 / PEF 5,303억원)의 재원을 누적 결성하였으며 지속 가능한 ‘투자-회수-재투자’로 이어지는 선순환적 구조를 달성하였습니다.
| [당사 운용 VC 투자조합 및 PEF 결성 현황] |
| (단위: 억원,년) |
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구분 |
조합(회사)명 |
약정 총액 |
결성일 |
존속기한 |
비고 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
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VC |
1 |
MIC99-8 한국드림벤처투자조합 | 163 | 1999.11.30 | 5 |
청산완료 |
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2 |
미래에셋첨단부품소재투자조합1호 | 60 | 2000.12.28 | 1 |
청산완료 |
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3 |
미래에셋H&B벤처투자조합1호 | 30 | 2000.12.28 | 5 | 청산완료 | |
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4 |
미래에셋벤처투자조합제3호 | 103 | 2000.12.28 | 5 | 청산완료 | |
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5 |
미래에셋벤처투자조합4호 | 100 | 2003.12.17 | 6 | 청산완료 | |
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6 |
미래에셋벤처투자조합5호 | 20 | 2005.10.05 | 5 | 청산완료 | |
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7 |
미래에셋좋은기업투자조합1호 | 203 | 2006.03.07 | 5 | 청산완료 | |
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8 |
미래에셋좋은기업투자조합2호 | 130 | 2007.07.27 | 7 | 청산완료 | |
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9 |
미래에셋좋은기업투자조합3호 | 120 | 2010.08.11 | 5 | 청산완료 | |
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10 |
MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호 | 200 | 2007.12.26 | 7 | 청산완료 | |
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11 |
2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합 | 285 | 2010.07.27 | 7 | 청산완료 | |
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12 |
미래에셋사회적기업투자조합 | 42 | 2011.06.22 | 7 | 청산완료 | |
| 13 | 미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합 | 200 | 2011.08.08 | 7 | - | |
| 14 | KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합 | 307 | 2011.12.19 | 8 | - | |
| 15 | 미래에셋사회적기업투자조합2호 | 40 | 2012.09.07 | 8 | - | |
| 16 | 노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합 | 160 | 2012.10.10 | 7 | - | |
| 17 | 미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 | 180 | 2013.08.05 | 5 | 청산완료 | |
| 18 | MAVI신성장좋은기업투자조합1호 | 80 | 2015.05.11 | 7 | - | |
| 19 | MAVI신성장좋은기업투자조합2호 | 70 | 2015.06.18 | 7 | - | |
| 20 | 미래에셋글로벌투자조합 | 400 | 2015.07.10 | 8 | - | |
| 21 | 코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호 | 20 | 2015.11.16 | 8 | - | |
| 22 | 미래에셋 청년창업 투자조합 | 140 | 2016.06.01 | 8 | - | |
| 23 | 미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호 | 200 | 2016.07.13 | 5 | - | |
| 24 | 2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합 | 300 | 2016.11.07 | 7 | - | |
| 25 | 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호 | 140 | 2016.12.15 | 7 | - | |
| 26 | 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호 | 165 | 2017.05.12 | 7 | - | |
| 27 | 미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합 | 250 | 2017.09.19 | 7 | - | |
| 28 | 미래에셋청년창업투자조합2호 | 250 | 2017.12.28 | 8 | - | |
| 29 | 미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1 | 150 | 2018.05.21 | 5 | - | |
| 30 | 한컴-미래에셋 4차산업혁명 투자조합 | 155 | 2018.07.06 | 5 | - | |
| 31 | 미래에셋 콘텐츠판다 iMBC 콘텐츠 투자조합 | 41 | 2018.08.16 | 5 | - | |
| 32 | 미래에셋청년창업투자조합3호 | 200 | 2018.11.20 | 8 | - | |
| 33 | 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 19-1호 | 220 | 2019.03.29 | 7 | - | |
| 34 | 미래에셋-그린프로그 투자조합 | 100 | 2019.04.29 | 7 | - | |
| 35 | 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 19-2호 | 180 | 2019.11.15 | 7 | - | |
| 36 | 미래에셋 넥스트 코리아 지능정보 벤처투자조합 | 1,000 | 2019.12.30 | 8 | - | |
| 37 | 미래에셋 Innovative Growth 투자조합 | 801 | 2020.11.12 | 8 | - | |
| 38 | 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 21-1호 | 300 | 2021.05.31 | 7 | - | |
| 39 | 엠에이브이아이(MAVI)신성장좋은기업투자조합3호 | 230 | 2021.06.14 | 7 | - | |
| 40 | 미래에셋 글로벌 유니콘 투자조합 | 242 | 2021.07.13 | 5 | - | |
| 41 | 미래에셋 세이지 투자조합 2호 | 2,112 | 2021.11.19 | 8 | - | |
| 42 | 미래에셋 Next Revolution 투자조합 | 200 | 2021.12.14 | 5 | - | |
| 43 | 미래에셋 Next Revolution 투자조합 2호 | 116 | 2021.12.14 | 5 | - | |
| 44 | 미래에셋 글로벌 유니콘 투자조합 2호 | 220 | 2022.01.13 | 5 | - | |
| 45 | 미래에셋 바이오 프론티어 투자조합 | 450 | 2022.02.23 | 7 | - | |
| 46 | 미래에셋 글로벌 유니콘 벤처투자조합 3호 | 280 | 2022.03.02 | 5 | - | |
| 47 | 미래에셋 글로벌 유니콘 벤처투자조합 4호 | 55 | 2022.03.18 | 5 | - | |
|
PEF |
1 | 미래에셋나이스사모투자전문회사 | 814 | 2010.10.13 | 4 | 청산완료 |
| 2 | 큐리어스미래에셋에스유티티 기업재무안정사모투자 | 201 | 2018.09.21 | 5 | 청산완료 | |
| 3 | 미래에셋큐리어스구조혁신 기업재무안정 사모투자합자회사 | 1,066 | 2019.04.29 | 10 | - | |
| 4 | 에스케이에스미래에셋 기업재무안정 사모투자 합자회사 | 2,070 | 2019.10.29 | 5 | - | |
| 5 | 미래에셋이에스지기업재무안정사모투자 합자회사 | 151 | 2021.05.27 | 5 | - | |
| 6 | 미래에셋위반도체1호창업벤처전문사모투자 합자회사 | 1,001 | 2021.10.08 | 10 | ||
| 합계 |
16,713 |
- | - | - | ||
당사 투자 포트폴리오는 「바이오/헬스케어」「ICT제조/서비스」「엔터테인먼트/유통소비재」 등 산업별 고른 분포를 보이고 있으며, 점차 여러 업종으로 다양화되는양상을 보이고 있습니다.
실적 변동성이 매우 높은 업계의 특성에도 불구, 당사는 2005년 이후 지난 2021년 까지 16년 연속 흑자경영을 유지하고 있습니다. 이는 결성규모는 작지만 GP 출자비중을 높이는 스몰펀드(Small Fund)전략을 통해 다양한 산업군을 커버 및 빠른 투자회전율 확보, 리스크 최소화를 도모하는 한편, 투자조합의 운용과 함께 고유계정투자의 적극적인 활용을 통한 운용의 효율성을 극대화 한데 기인하고 있다 보여집니다.
현재 VC부문은 안정적인 투자회수가 재투자로 이어지는 견조한 수익모델 구축을 통한 선순환적 성장 사이클에 진입하고 있으며, 2022년에는 각각 220억원, 450억원, 280억원, 55억원 규모의「미래에셋 글로벌 유니콘 투자조합 2호」,「미래에셋 바이오 프론티어 투자조합」,「 미래에셋 글로벌 유니콘 벤처투자조합 3호」,「미래에셋 글로벌 유니콘 벤처투자조합 4호」신규펀드를 결성하는 등 꾸준하고 안정적인 투자재원 확보를 위한 노력을 하고 있습니다. 나. 취급 업무 및 상품·서비스의 개요
(1) 창업투자(VC)
① 벤처펀드의 결성 및 운영
② 벤처기업에 대한 투자
③ 경영, 마케팅, 자금 및 기업공개 지원 등을 통한 지속적인 Value-Up 서비스 제공
④ 투자기업의 해외시장 진출 지원
⑤ 해외자본 유치 및 첨단기술 확보를 위한 해외투자
(2) 사모투자전문회사(PEF)의 설립 및 운용
(3) 기업인수합병(M&A)
(4) 특수인수목적회사(SPAC)의 설립 및 운용
다. 조직도 (2022.06.30 기준)
<감사후보자가 예정되어 있는 경우>
가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계
| 후보자성명 | 생년월일 | 최대주주와의 관계 | 추천인 |
|---|---|---|---|
| 김광수 | 1967.04.01 | - | 이사회 |
| 총 ( 1명 ) 명 | |||
나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역
| 후보자성명 | 주된직업 | 세부경력 | 해당법인과의최근3년간 거래내역 | |
|---|---|---|---|---|
| 기간 | 내용 | |||
| 김광수 | - | 1993년2005년1999년~2005년2005년~2014년2016년~2019년2020년~2021년 | 연세대학교 법학과 학사연세대학교 법무대학원 석사SK생명미래에셋생명 준법감시인 등미래에셋금융서비스양지진흥개발(주) 법무담당 등 | 없음 |
다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무
| 후보자성명 | 체납사실 여부 | 부실기업 경영진 여부 | 법령상 결격 사유 유무 |
|---|---|---|---|
| 김광수 | 없음 | 없음 | 없음 |
라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유
| 후보자는 법률관련 전문가로서 상근감사로서 필요한 관련 경험과 전문성이 풍부하며, 그동안의 경험 및 전문지식 등 감사로서의 충분한 역량과 독립성을 겸비하여 감사 역할을 훌륭하게 수행해 낼 것으로 기대되며, 경영 의사결정에 대한 올바른 판단과 기업경영 및 기업성장에 도움이 될 것으로 판단됨에 따라 추천함. |