가. 모집주식의 내용
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)&cr;가액 | 모집(매출)&cr;총액 | 모집(매출)&cr;방법 |
| 기명식 보통주 | 749,063 | 100 | 1,335 | 999,999,105 | 일반공모&cr;(소액공모) |
주1) 상기 발행주식수 및 발행가액은 확정발행가액임.&cr;주2) 이사회결의일 : 2019년 12월 10일&cr; &cr; 나. 공모 주요일정&cr;
| 일 자 | 절 차 |
| 2019년 12월 10일 | 이사회 결의일 |
| 2019년 12월 16일 ~ 12월 17일 | 주식 청약일 |
| 2019년 12월 18일 | 주금 납입일 |
| 2019년 12월 30일 | 주권 교부 예정일 |
| 2019년 12월 30일 | 주권 상장 예정일 |
주) 상기 일정은 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있으니, 유의하시기 바랍니다.&cr;
[공모방법: 일반공모(소액공모)]
| 모 집 대 상 | 주 수 | 비율 | 비 고 |
| 일 반 모 집 | 749,063주 | 100% | - |
| 합 계 | 749,063주 | 100% | - |
&cr; 가. 공모방식&cr;&cr; 금번 유상증자는 일반공모(소액공모)방식으로 진행되며, 공모청약결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약미달분은 미발행 처리합니다.
나. 일반공모의 근거 규정&cr;
| 근거가 되는 정관규정 |
|
제 11 조(주식의 발행 및 배정)&cr; ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식총수의 100분의 100을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다.)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식총수의 100분의 100을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다.)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식&cr; ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니 한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다. ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. |
&cr;가. 발행가액 산정방법&cr;&cr; "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일(2019년 12월 16일)전 제5거래일(2019년 12월 09일)부터 제3거래일(2019년 12월 11일)까지 의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 10%할인 된 금액을 확정 발행가액으로 하였습니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)&cr; &cr; 나. 발행가액&cr;
| (단위: 원, 주) |
| 일 자 | 총 거래량 | 총 거래금액 |
| 2019-12-09 | 3,030 | 4,257,440 |
| 2019-12-10 | 15,409 | 23,047,960 |
| 2019-12-11 | 151 | 198,250 |
| 합 계 | 18,590 | 27,503,650 |
| 기준주가(가중산술평균주가) | 1,479 | |
| 할인율(%) | 10% | |
| 발행가액 (호가단위 미만 절상) | 1,335 | |
&cr;
가. 모집 또는 매출 조건
| (단위: 원, 주) |
| 구분 | 내 용 | |
| 모집(매출) 주식의 수 | 749,063 | |
| 주당 모집(매출) 가액 | 1,335 | |
| 모집(매출) 총액 | 999,999,105 | |
| 청 약 단 위 | 100주 이상 1,000주 이하는 100주 단위&cr;1,000주 초과 5,000주 이하는 500주 단위,&cr;5,000주 초과 10,000주 이하는 1,000주 단위,&cr;10,000주 초과 50,000주 이하는 5,000주 단위,&cr;50,000주 초과 100,000주 이하는 10,000주 단위로 합니다. | |
| 청약기일 | 개시일 | 2019년 12월 16일 |
| 종료일 | 2019년 12월 17일 | |
| 청약증거금 | 주당 모집가액의 100% | |
| 납 입 기 일 | 2019년 12월 18일 | |
| 배당기산일 | 2019년 01월 01일 | |
나. 공고의 일자 및 방법 &cr;
| 구 분 | 일 자 | 공 고 방 법 |
| 청약 공고 | 2019년 12월 16일 | 당사 인터넷 홈페이지&cr;(http://www.techtrans.co.kr) |
| 배정 공고 | 2019년 12월 18일 | 당사 인터넷 홈페이지&cr;(http://www.techtrans.co.kr) |
주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 2019년 12월 18일 당사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.&cr;&cr; 다. 청약방법&cr;&cr;1) 청약은 2019년 12월 16일 ~ 17일에 실시될 예정이며, 소정의 주식청약서 2부를 작성하고 기명날인한 후, 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약합니다.&cr;2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보정에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 합니다.&cr;3) 청약자의 청약분에 대하여는 청약일 오전 09시부터 오후 16시까지 청약신청서가 접수된 것에 한하여 유효한 청약으로 간주하여 배정합니다.&cr; 4) 주식청약서 및 소정의 서류, 청약증거금 납입, 실명확인이 모두 완료되어야만 청약이 완료된 것으로 인정합니다.&cr;5) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약 증거금은 주금 납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.&cr;6) 청약시 실명확인을 위하여 신분증사본 및 증권계좌 사본을 자동입고를 위하여 징구하며, DGB대구은행 영남대지점 당사 계좌를 통하여 주금을 납입하여야 청약이 완료됩니다.&cr;&cr; 라. 청약취급처&cr;
| 구 분 | 적 요 |
|---|---|
| 청약취급처 | (주) 테크트랜스&cr; 경상북도 경산시 원효로 343 (갑제동)&cr; 전화 053-815-8830, 팩스 053-815-8831 |
| 청약증거금 취급처 | DGB대구은행 영남대지점&cr;계좌번호 : 505-10-213395-2 (주)테크트랜스 |
| 주금납입장소 | DGB대구은행 영남대지점 |
&cr; 마. 청약결과 배정방법&cr;&cr; 1) 일반공모 후 청약주식수가 공모주식수에 미달하여 실권주식이 발생하는 경우에 미달된 잔여주식은 미발행 처리합니다.&cr;2) 일반공모 후 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우 청약경쟁률에 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고 청약자로부터 순차적으로 우선 배정하되 동순위 최고 청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우 추첨에 의하여 배정합니다.&cr;3) 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하여 초과청약금이 발생한 경우 그 초과 청약증거금은 각 청약자의 환불계좌로 입금합니다.&cr;
바. 주권교부에 관한 사항&cr;
| 구 분 | 내 용 |
| 주권교부예정일 | 2019년 12월 30일 |
| 주권상장예정일 | 2019년 12월 30일 |
| 주권교부장소 | 한국예탁결제원 증권대행부 |
※ "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.&cr;
| 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항&cr;예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다. |
사. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항&cr;
| ※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조의3 (계좌부기재의 효력)&cr;① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.&cr;② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를하거나 질권설정을 목적으로 질물(질물)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의&cr;교부가 있었던 것으로 본다.&cr;③ 예탁증권등의 신탁은 「신탁법」 제3조제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자&cr;계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.&cr;④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에&cr;대하여 그 효력이 있다. |
&cr; 아. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
&cr; 1) 청약증거금은 납입일에 주금납입금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 지급하지 않습니다. 또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제137조제1항제3호의2에 따라 DGB대구은행 (영남대지점)과 청약증거금의 예치, 보관 및 투자자에 대한 반환 등에 관한 사항을 포함하는 증거금관리 계약을 체결하였습니다. 이에 따라해당 청약증거금에 대한 초과청약금 반환 전까지 초과청약금의 인출목적외 인출을 제한하며, 초과청약금 반환일에 청약증거금 관리점 계좌에서 청약인에게 일괄 송금될 예정입니다. 배정주식을 초과한 청약증거금은 2019년 12월 18일에 반환할 예정입니다.&cr;2) 초과청약증거금의 반환통지는 2019년 12월 18일 (주)테크트랜스 홈페이지(http://www.techtrans.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.&cr;3) 청약증거금 반환일: 2019년 12월 18일&cr; &cr; 자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;&cr; 1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를 열람하시기 바랍니다.&cr;2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.&cr;3) 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.&cr;4) 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.&cr;
&cr;- 해당사항 없습니다.&cr;
당사가 금번 일반공모를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 가. 1주당 액면금액 : 주식회사 테크트랜스 기명식 보통주 1주당 100원&cr;&cr; 나. 신주인수권에 관한 사항&cr; &cr; 제11조(주식의 발행 및 배정)&cr;
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 100을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다.)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 100을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다.)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니 한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
&cr; 다. 배당에 관한 사항&cr; &cr;제11조의3 (신주의 배당기산일)&cr;이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.&cr;
제47조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.&cr;
제48조(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.
&cr; 라. 의결권에 관한 사항&cr;
제25조(주주의 의결권) &cr; 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제26조(상호주에 대한 의결권 제한) &cr;이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.
제27조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제 1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출 하여야 한다.&cr; &cr;
| [투자자 유의사항] |
|---|
| ■ 금번 당사의 소액공모(일반공모) 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 하시기 바랍니다.&cr;&cr; ■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자 판단을 하셔야 합니다.&cr;&cr;■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다. &cr;&cr;■ 본 소액공모공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. |
&cr;&cr; 1. 사업위험&cr;
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가. 전방산업 환경변화에 따른 위험
동사는 원천기술을 보유한 ‘저전압 플라즈마 전해산화(PEO, Plasma Electrolytic Oxidation)’ 표면처리 공법인 ‘Tech Arc Coating공법(이하 ‘TAC공법’)을 기반으로 ‘저전압플라즈마 전용 설비(이하 ‘TAC설비’) 판매 부문과 TAC공법에 필수적인 ‘저전압플라즈마 전해산화용 전해액(이하 ‘Solution’) 판매 부분, 표면처리 공정 후 납품하는 ’표면처리제품‘ 납품 부문으로 사업영역을 구성하고 있습니다. 동사 사업은 기술적 특성상 제조업의 근간을 이루는 뿌리산업의 하나로 주요 전방시장은 경량화를 목적으로 비철금속 활용하는 제조업이며, 동사는 주요 전방산업인 자동차 부품 제조업의 경기에 직접적인 영향을 받습니다. 향후 자동차 제조업의 수요 둔화 및 성장성 정체가 생길 시, 후방산업인 부품 제조업은 이에 연동되어 수익성이 악화될 수 있으며, 자동차 부품 제조업을 전방산업으로 하는 동사의 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. |
동사는 ‘저전압 플라즈마 전해산화(PEO, Plasma Electrolytic Oxidation)’ 표면처리 공법인 ‘Tech Arc Coating공법(이하 ‘TAC공법’)'을 개발, TAC공법을 활용한 비철금속 표면처리 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 TAC 공법을 기반으로 ‘저전압플라즈마 전용 설비(이하 ‘TAC설비’)‘ 판매 부문과 TAC공법에 필수적인 ‘저전압플라즈마 전해산화용 전해액(이하 ‘Solution’)‘ 판매 부분, 표면처리 공정 후 납품하는 ’표면처리제품‘ 납품 부문으로 사업영역을 구성하고 있습니다.
동사가 영위하고 있는 표면처리산업의 다양한 기술 중 동사의 핵심 기술인 TAC 공법은 ‘양극산화 기술’에 속하며, 동 기술은 주로 자동차, 기계부품, 항공기, 전기전자, 휴대용 기기 부품 등 원가절감을 통한 대량생산과 Al(알루미늄), Mg(마그네슘), Ti(티타늄) 등의 비철금속 소재 등을 활용하여 경량화를 추구하는 산업을 전방산업으로 하는 산업 기반 기술입니다. 상기 전방산업 중 동사의 주요 전방산업은 자동차 부품 제조업으로 동 산업은 배출가스 저감 정책 및 연비 향상 등을 위하여 지속적으로 경량화를 추진 중에 있습니다. 자동차 부품 제조업은 경량화 구현과 함께 가혹한 사용 환경에 따른 제품의 고강도, 고내열, 내부식 등의 품질 향상을 위하여 비철금속 적용 비율을 높이고 있으며, 이에 비철금속 표면처리 기술의 중요도가 높아지고 있습니다.
글로벌 컨설팅기업인 더커 월드와이드(Ducker Worldwide)에 따르면 2015년 기준 자동차 후드의 알루미늄 적용비율은 평균 48%였으나 2025년에는 85%까지 높아질 것으로 전망하였으며, 기타 자동차 부위의 알루미늄 적용률 또한 급격하게 증가할 것으로 전망하였습니다. 마그네슘 합금의 경우에도 꾸준하게 사용량이 늘어나고 있는 추세로 미국 리서치 회사인 uSamp는 마그네슘 합금의 사용량이 2005년 차량 1대당 5kg 수준에서 2020년 159kg으로 증가할 것으로 전망하였습니다.
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[자동차 부위별 알루미늄 적용 비율] |
[자동차 부위별 마그네슘 적용 비율] |
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(출처: Ducker Worldwide) |
(출처: USAMP, Magnesium Vision2020) |
전방산업인 자동차 부품 제조업의 비철금속 적용 비율의 증가에 따라 비철금속 표면처리 시장도 가파른 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, TAC공법 및 Solution을 기반으로 비철금속 표면처리에 차별화된 기술력을 가진 동사 또한 전방산업의 성장세와 함께 지속적인 성장세를 보일 것으로 로 판단됩니다.
그러나 각 발주사별로 생산계획의 변경과 시양산테스트에서 실패할 경우 수주가 취소될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 자동차, 전기차 시장의 경기 하락 및 이에 따른 자동차 부품 제조업에서의 비철금속에 대한 수요 둔화, 성장성 정체가 발생할 경우 부품 제조업에 표면처리제품, TAC장비, Solution을 납품하는 동사의 성장 및 수익성 또한 악화될 수 있습니다.
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나. 전기차 배터리 시장 글로벌 경쟁과 공급과잉에 따른 위험
동사의 주요 전방시장은 자동차 부품 제조업으로 자동차 산업의 트렌드가 전기차로 옮겨가면서 비철금속의 사용이 더욱 확대되고 있으며, 이에 비철금속에 대한 표면처리 기술력의 중요성이 더욱 커지고 있습니다. 전기차 시장이 급격한 성장세를 보임에 따라 전기차 배터리 시장 또한 급격하게 성장하고 있으며, 파나소닉, 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션, BYD 등 다수의 업체들의 공급 경쟁이 이루어지고 있습니다. 장기적으로 전기차 배터리 시장의 경쟁 심화 및 공급 과잉으로 단가 하락이 심화될 위험이 있으며, 이에 전기차 배터리케이스 표면처리를 맡는 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 주의하시기 바랍니다. |
세계 각국의 환경 규제가 심화되면서 친환경차가 최근 자동차 산업의 트렌드로 부각되고 있습니다. 주요 자동차 제조회사에서 하이브리드, 전기차 등의 친환경차에 대한 생산량을 증대시키고 있으며, 생산량 증가에 따라 친환경차의 경제성이 개선되고 배터리 기술 발전 및 경량화에 따른 상품성(주행거리)이 개선되면서 급격하게 친환경차 시장이 확대되고 있습니다. 전기차 시장은 친환경차 중 가장 빠르게 확대되는 시장으로 경량화를 통한 주행거리 개선을 위하여 비철금속의 사용량이 증가하고 있으며, 이에 비철금속에 대한 표면처리 기술력의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.
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[글로벌 연간 신차 판매량 대비 전기차 비중] |
[글로벌 차량 누적치 대비 전기차 비중] |
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(출처: Bloomberg BNEF, Electricity Vehicle Outlook 2017) |
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블룸버그 뉴에너지 파이낸스(BNEF)에 따르면, 전기자동차 판매량은 2025년부터 급증하여, 2040년 신차 판매량의 54%, 글로벌 누적 자동차 수의 33%를 점유할 것으로 전망하였습니다. 전기차는 기존 자동차 부품보다 경량화 및 고강도 등에 대한 더 높은 품질 기준과 함께 안정성 확보를 위한 전기차 배터리케이스의 높은 내전압성을 요구하고 있습니다. 동사의 TAC 공법은 Anodizing 및 고전압 PEO(플라즈마 전해산화처리) 대비 비철금속의 고내구성, 고내부식성, 고내전압성 등의 성질을 동시에 구현할 수 있는 기술로 SK이노베이션으로부터 기술력을 인정받아 2019년 하반기부터 전기차 배터리케이스 표면처리 시양산 제품을 공급하기로 하였습니다. 또한, 일본법인 (주)미토공업으로 납품 될 전기트럭 배터리 케이스 표면처리를 위한 TAC 설비 및 Solution을 (주)대영금속으로부터 수주 받아 2019년 하반기부터 공급할 예정으로 전기차 배터리케이스 표면처리와 관련하여 매출액의 급격한 증가가 예상됩니다.
그러나 전기차 시장의 급격한 성장과 함께 삼성SDI, 파나소닉, LG화학, SK이노베이션, BYD의 다수의 업체들이 전기차 배터리 시장에서 공급 경쟁을 벌이고 있습니다. 장기적으로 볼 때 전기차 배터리 공급 업체들이 공급 경쟁심화로 인하여 저가 수주 전략을 통한 단가 하락의 위험성이 있으며, 전기차 배터리의 단가가 급격하게 하락할 경우 전기차 배터리케이스의 표면처리제품을 생산하는 동사의 수익성 및 성장성이 악화될 위험이 있습니다.
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다. 경쟁사들의 플라즈마 전해산화 표면처리 기술 경쟁력 확보에 따른 위험
동사의 TAC공법은 다양한 표면처리 기술 중Al(알루미늄), Mg(마그네슘), Ti(티타늄) 등의 비철금속 소재를 대상으로 하는 ‘양극산화 기술’에 해당합니다. 기존 양극산화 기술은 아노다이징(Anodizing) 처리 기술과 고전압 플라즈마 전해산화 표면처리(PEO) 기술로 동 기술의 단점을 개선한 기술이 동사의 TAC 공법입니다. TAC 공법을 기반으로 동사가 경쟁사들 대비 기술경쟁력을 보유하고 있으나 전방산업의 비철금속 사용량이 증가하면서 비철금속 표면처리 시장 경쟁이 치열해지고 기술 개발이 빠르게 이루어지고 있습니다. 이에 경쟁사가 동사의 TAC 공법과 같은 기존 양극산화 기술의 단점을 개선한 표면처리 기술을 확보 할 경우 동사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. |
동사가 영위하고 있는 표면처리산업의 다양한 기술 중 동사의 핵심 기술인 TAC 공법은 ‘양극산화 기술’에 속하며, 동 기술은 주로 자동차, 기계부품, 항공기, 전기전자, 휴대용 기기 부품 등 원가절감을 통한 대량생산과 Al(알루미늄), Mg(마그네슘), Ti(티타늄) 등의 비철금속 소재 등을 활용하여 경량화를 추구하는 산업을 전방산업으로 하는 산업 기반 기술입니다. 동사의 TAC 공법은 기존 양극산화 표면처리 기술 중 플라즈마 전해산화 처리(PEO, Plasma Electrolytic Oxidation) 기술에 속하며, 기존 PEO의 단점과 함께 대표적인 양극산화 기술인 아노다이징(Anodizing) 처리 기술의 단점을 극복한 기술입니다. 양극산화 기술 중 가장 많이 활용되는 것은 아노다이징(Anodizing) 처리 기술로 산성의 전해액에 금속 재료를 넣고 50V 이하의 상대적으로 낮은 전압을 인가하여 산화피막층(세라믹)을 형성하는 표면처리 기술입니다. 아노다이징 처리 기술과 함께 양극산화 기술에 포함되는 플라즈마 전해산화 처리(PEO, Plasma Electrolytic Oxidation) 기술은 주로 400V 이상의 고전압을 가해 플라즈마를 발생시킨 후 산화피막을 형성하는 기술로 고온의 플라즈마로 인하여 화학적으로 매우 안정되고 높은 경도를 지닌 산화피막을 형성하는 표면처리 기술이며, 아노다이징 처리 기술로 산화피막(내마모성, 내전압성 등의 성질 부여)을 균일하게 형성하기 어려운 비철금속 합금소재 혹은 고내마모성, 고내전압성 등을 요구하는 비철금속 부품의 표면처리를 위하여 주로 사용되는 기술입니다. 동사의 핵심 기술인 TAC(Tech Arc Coating) 공법은 양극산화 기술 중 PEO에 속하는 기술로 알칼리 계열의 전해액(Solution)에서 100V 이하의 저전압으로 플라즈마를 발생시켜 비철금속의 산화피막층을 형성하는 저전압 플라즈마 전해산화 처리 기술이며, 기존의 아노다이징 처리 기술과 고전압 PEO 처리 기술의 단점을 극복한 기술입니다.
[TAC 공법 및 기존 양극산화 처리 기술 비교]
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구 분 |
TAC |
Anodizing 및 PEO 대비 장점 |
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저전압 |
100V 이하 |
- Anodizing(50V 이하) 대비 균일하고 뛰어난 성질(고내마&cr; 모성, 고내전압성, 고내식성 등)의 산화피막층 형성 - PEO(400~600V) 대비 금속 표면 손상 최소화 및 전력사&cr; 용량 절감 |
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짧은 공정시간 |
약 2 ~ 3분 |
- Anodizing 대비 공정시간 70% 이상 단축 |
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친환경 전해액 |
알칼리 계열 |
- 기존 강산 계열의 전해액이 아닌 RoHS 테스트에서 6대&cr; 유해물질이 미검출된 알칼리 계열의 전해액(Solution) &cr; 배합 기술 보유, - 소재별 특화된 전해액(Solution) 배합 기술 |
주) RoHS 테스트 : 2006년 7월 EU에서 시행하기 시작한 전자제품 및 전기기기에 대한 6대 유해물질(납, 카드뮴, 수은, 6가 크롬, 난연제(PBB, PBDE)) 사용 금지 지침에 따른 인증
전방산업인 자동차 부품 제조업에서의 비철금속 사용량이 지속적으로 증가하고 전기차 시장이 확대되면서 전기차의 안전성을 확보를 위한 고내전압성의 중요성이 커지면서 표면처리 기술력의중요성이 극대화되고 있습니다. 기존 비철금속 표면처리 기술인 아노다이징과 고전압 PEO대비 원가절감, 고내전압성을 시현할 수 있고 친환경 전해액을 통하여 환경규제에 자유로운 동사의 TAC 공법은 경쟁사 대비 뚜렷한 기술 격차를 보이고 있습니다. 그러나 전방산업에서 비철금속에 대한 표면처리에 대한 수요가 커지면서 비철금속 시장의 경쟁이 심화되고 있고, 기술 개발이 빠르게 이루어지고 있어 향후 경쟁사들이 동사의 TAC 공법과 같은 개선된 비철금속 표면처리 기술을 개발할 경우 동사의 경영성과가 악화될 위험이 있습니다.
2. 회사위험 &cr;
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가. 매출액 감소로 인한 수익성 악화 위험
동사의 2019년 3분기 매출액은 전년도 대비 유사한 수준을 보였습니다. 2020년 상반기부터 TAC설비 매출 및 Solution의 꾸준한 매출의 신규 발생 등이 예상되고 있어 매출의 안정성 및 성장성을 기대할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 동사가 영위하고 있는 표면처리사업은 전방산업의 변동에 민감하고, TAC설비 매출에 대한 의존도가 높기 때문에 동사의 매출이 감소 또는 증가하지 않을 가능성이 존재하며, 이로 인해 향후 동사의 영업 및 수익성이 악화될 수 있습니다. |
동사는 ‘저전압 플라즈마 전해산화(PEO, Plasma Electrolytic Oxidation)’ 표면처리 공법인 ‘Tech Arc Coating 공법(이하 ‘TAC공법’)‘을 개발, TAC공법을 활용한 비철금속 표면처리 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 TAC 공법을 기반으로 ‘저전압플라즈마 전용 설비(이하 ‘TAC설비’)‘ 판매 부문과 TAC공법에 필수적인 ‘저전압플라즈마 전해산화용 전해액(이하 ‘Solution’)‘ 판매 부분, 표면처리 공정 후 납품하는 ’표면처리제품‘ 납품 부문으로 사업영역을 구성하고 있습니다.
동사는 TAC설비 매출의 의존도가 높아 TAC설비 판매 현황에 따라 큰 폭의 매출액 변동을 보이고 있습니다. 2016년 TAC설비 매출액은 약 2,515백만원으로 2016년 총 매출액 약 2,646백만원의 95.0%를 점유하였으나, 2017년 TAC설비 매출액이 약 43백만원으로 급격하게 감소하면서 동사 매출액 또한 2016년 대비 2017년 약 59백만원으로 97.8% 급감하였습니다. 2017년 TAC설비 매출의 급격한 감소는 (주)파이젠테크向 설비 매출 약 1,048백만원이 유상사급으로 판단되면서 TAC설비 매출로 인식되지 않았다는 것과 2016년 BSNT(중국 경금속 제조업체)向 TAC설비(자동화라인 및 교반기 등, 약 2,357백만원) 매출과 달리 2017년에는 동사의 최소규격ㆍ수동 TAC설비 1 set((주)화진向)만 납품되었기 때문입니다.
[TAC설비 규격 및 자동ㆍ수동라인 비교]
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중국 BSNT向 TAC설비 자동화라인 |
(주)화진向 TAC 수동설비 |
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(출처: 동사 제시)
2019년도는 추진되고 있던 g안경테(옵토모드向) 1차 물량 약 50,000EA 납품(약 250백만원) 및 Tesla 모델3 Pedal 샘플 납품((주)화신向, 약 90백만원)이 예정되어있으며, 전기차 배터리케이스 표면처리 시제품 납품 등이 지연되어 시현되지 못하였으며, 기타 매출 등이 2020년 이후로 연기된 상황입니다.
다만, 2020년 상반기는 BAT korea 등에서 발주하는 전자담배 case의 표면처리 등이 예정되어 있고, 2020년 이후부터 본격적인 전기차배터리 케이스에 관한 표면처리, 장비 및 솔루션의 공급 등이 계획되어 있어 꾸준한 매출의 증가세가 예상됩니다.
2020년 상반기 급격한 매출액 성장이 전망되고 있으나, 동사가 영위하고 있는 표면처리사업의 특성상 매출처의 향후 전략 및 전방산업의 경기, 경영환경 변동 등에 동사 경영실적도 직ㆍ간접적으로 큰 영향을 받으며, TAC설비 매출에 대한 의존도가 높기 때문에 향후 동사의 영업 및 수익성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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나. 높은 매출원가로 인한 수익성 악화위험
동사의 TAC 공법의 핵심기술은 저전압 플라즈마 전해산화처리용 전해액(Solution)으로 동 Solution은 최고의 표면처리 결과물을 위하여 각 소재별, 제품별 각기 다른 배합 비율로 생산되며, 동사의 지속적인 매출 발생을 가능케하는 핵심 기술입니다. 동사는 Solution의 지속적인 매출 발생을 위하여 최소 마진으로 TAC 설비를 납품 중에 있으며, 이에 높은 매출원가로 수익성이 낮아지게 되었습니다. 향후 비철금속 표면처리 시장에 동사의 TAC 설비가 적정 점유율을 달성할 경우 TAC 설비에 대한 정상 마진을 취할 예정이며, 낮은 매출원가를 가진 Solution의 지속적인 매출 발생을 통하여 매출원가를 낮출 예정입니다. 그러나 TAC 설비 판매 부진, 원자재 가격 상승, 거래처 수주물량 감소 등의 영향으로 동사의 매출원가가 상승할 수 있으며, 이에 동사의 수익성이 하락할 수 있으니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다. |
동사의 TAC 공법의 핵심은 동사가 개발한 저전압 플라즈마 전해산화처리용 Solution(전해액)으로 동 Solution은 최고의 표면처리 결과물을 위하여 각 적용 제품별, 소재별로 각기 다른 배합 비율통하여 제작됩니다. 또한, Solution은 TAC 공법 및 TAC 설비 활용을 위해 필수적으로 소요되는 소모품이며, 매출원가율이 50% 수준으로 동사의 지속적인 매출 발생을 가능케하는 핵심 기술입니다. 이에 동사는 Solution을 통한 지속적인 매출 발생을 위하여 비철금속 표면처리 시장에 TAC 설비의 점유율을 높이고자 TAC 설비를 최소 마진으로 판매하고 있습니다. 매출의 많은 부분을 차지하는 TAC 설비의 저가 판매로 인하여 동사의 매출원가는 상대적으로 높은 편에 속하나 향후 TAC 설비의 시장점유율이 적정 수준에 도달할 경우 정상 마진을 취할 예정입니다. 또한, 2016년, 2017년 지속적으로 매출총손실이 발생한 것은 Tesla Motors向 Al Pedal pad 표면처리제품에 대한 동사의 생산 계획 실패에 따른 문제로, Tesla측에서 급격하게 수주물량을 줄이면서 동사가 예상했던 물량을 기반으로 미리 구매한 원자재를 폐기함에 따라 발생된 매출원가입니다. 향후 동사는 상기 상황과 같은 문제를 반복하지 않기 위하여 안정적인 생산 계획을 설정할 예정입니다.
그러나, TAC 설비 판매 부진 또는 원자재 가격의 상승으로 인하여 매출원가가 상승될 위험이 있으며, 뿌리산업인 표면처리사업의 특성상 매출처의 경기변동 및 수주물량 변동에 따라 동사의 매출원가가 상승할 수 있습니다. 이에 동사의 수익성이 하락할 수 있으니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.
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다. 재무안정성 관련 위험
동사의 경우 저전압플라즈마 전해산화 기술 개발 이후 경쟁력 제고를 위하여 지속적으로 공장 및 설비 등 유형자산에 대한 투자를 실행해왔고 이에 총자산 중 유형자산의 비중이 높습니다. 유형자산에 대한 투자는 동사가 보유중인 현금 및 현금성자산과 일부 차입금으로 진행하였습니다. 동사의 재무안정성을 나타내는 부채비율 및 차입금의존도는 2016년, 2017년, 2018년 지속적으로 안정적인 수치를 보였습니다. 2018년 하반기부터 2019년 상반기까지 수차례 진행된 유상증자로 인해 관련 수치등은 안정화 되고 있습니다. 또한 2020년 상반기 부터 예정된 수주건들로 큰 폭의 매출 성장이 이루어질 것으로 예상되며, 이에 동사 재무안정성 비율이 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 동사의 경영성과가 지속적으로 악화되거나 대규모 현금유출 발생, 지급이자율 상승 등으로 인하여 재무안정성 비율이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
동사는 저전압플라즈마 전해산화 기술 개발 이후 TAC설비 납품, Solution 배합 및 납품, 표면처리제품 생산을 위하여 공장 및 설비 등 유형자산에 대한 지속적인 투자를 실행해왔습니다. 이로 인하여 동사의 총자산 대비 유형자산의 비율은 2017년 이후 안정적인 추세를 보이고 있습니다.
[총자산 및 유형자산 추이]
(단위: 천원)
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구 분 |
2017년 |
2018년 |
2019년 3분기 |
|---|---|---|---|
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유형자산 |
3,435,307 |
3,475,920 |
3,279,265 |
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총자산 |
4,356,615 |
4,758,538 |
4,483,567 |
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비율(%) |
78.9% |
73.04% |
73.10% |
(출처: 동사 제시)
이러한 유형자산에 대한 투자는 동사가 보유중인 현금 및 현금성자산과 신규로 유입된 유상증자대금으로 진행하였습니다. 2019년 3분기말 기준 당사가 보유한 장ㆍ단기 차입금 현황은 다음과 같습니다.
[2019년 3분기말 기준 장ㆍ단기 차입금 현황]
(단위: 천원)
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구 분 |
차입처 |
연이자율(%) |
2017년 |
2018년 |
2019년 3분기 |
|---|---|---|---|---|---|
|
유동성장기차입금 |
대구은행 |
3.16~3.21 |
107,170 |
795.960 |
599,670 |
|
장기차입금 |
대구은행 |
3.29~3.51 |
1,472,830 |
676,870 |
300,000 |
|
중진공 |
0.5 |
- |
150,000 |
150,000 |
(출처: 동사 제시)
아래는 동사가 속한 업종(C25. 금속가공제품(기계 및 가구 제외))와 동사의 재무안정성을 비교한 표입니다.
[업종평균 대비 재무안정성 비교]
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구 분 |
재 무 비 율 |
2016년(제6기) |
2017년(제7기) |
2018년 (제8기) |
2019년&cr;(제9기) |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|
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업종평균 |
회사 |
업종평균 |
회사 |
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안정성 |
부채비율 |
158.69% |
61.47% |
146.81% |
68.76% |
59.23% |
31.93% |
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차입금의존도 |
41.43% |
31.94% |
40.23% |
36.27% |
54.40% |
28.35% |
|
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유동비율 |
126.79% |
727.68% |
132.02% |
363.75% |
138.71% |
214.35% |
|
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당좌비율 |
99.65% |
724.81% |
102.44% |
361.50% |
138.29% |
213.89% |
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동사의 유동비율은 2018년과 비교했을 때 138.71%와 214.35%로 소폭 상승하였습니다. 이는 2019년 상반기 발생한 제3자배정 유상증자로 인해 유입된 자금으로 차입금의 일부를 상환하는 등으로 소폭 상승한 결과를 가져왔습니다. 또한 차입금의존도, 부채비율 및 당좌비율 등도 동일한 사유로 인해 개선된 결과를 보이고 있습니다. 따라서 회사는 차입금 등으로 인해 발생할 수 있는 일시적 상환요청 또는 지급이자율 상승 등으로 인한 유동성 부족 사태가 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 전방산업의 성장이 지체되거나, 예정된 수주건의 납품 지연, 매출처의 유동성 문제로 인한 매출채권 회수의 문제 등으로 지속적으로 수익성이 악화될 경우 재무안정성 비율이 악화될 수 있으며, 대규모 현금 유출 및 지급이자율 상승, 일시 상환 요청 등으로 유동성 측면에서 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
라. 재고자산 관련 위험 &cr; 당사의 재고자산은 3분기말 현재 3백만원 수준으로 전기 대비 동일한 수준을 유지하고 있으며, 유의미한 수준의 재고자산을 보유하고 있지 아니합니다. 그러나, 향후 매출의 성장에 따라 향후 납품지연, 매출처의 경영악화, 실제 발주량의 감소 등의 비경상적인 사유 발생 시 재고자산의 진부화가 발생할 수 있으며, 재고자산평가충당금의 추가 계상으로 수익성이 악화 될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
동사의 재고자산은 3분기말 현재 3백만 원 수준으로 전기 대비 동일한 수준을 유지하고 있으며 유의미한 수준의 재고자산이 발생하지 않고 있습니다.
[재고자산 추이]
(단위: 천원)
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구 분 |
2017년 |
2018년 |
2019년 3분기 |
|---|---|---|---|
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원재료 |
3,281 |
1,342 |
1,372 |
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제품 |
2,388 |
2,388 |
2,387 |
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합계 |
5,669 |
3,729 |
3,759 |
(출처: 동사 제시)
향후 전방산업의 경기악화, 매출처의 경영 문제, 납품지연, 실제 발주량과 계획된 수량과의 차이 등 비경상적인 사유가 발생할 경우 재고자산의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 재고자산평가충당금의 추가 계상으로 인하여 동사의 수익성이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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마. 적용 회계기준 변경 및 지정감사 수검에 따른 위험
동사는 현재 일반기업회계기준에 의거하여 회계처리를 수행하고 있습니다. 향후 코스닥 상장을 위해서는 한국채택국제회계기준로의 전환이 필요합니다. 동사는 전환상환우선주, 주식매수선택권 등을 발행하고 있어 파생상품 관련 손익 등이 발생할 수 있으며, 매출채권 할인 금액의 차입금 계상에 따라 부채비율이 증가하는 등 재무적 안정성 비율이 낮아 질 수 있습니다. &cr;또한, 당사는 FY2020의 경우 과거 3개년 연속 영업결손과 영업현금흐름 부의 흐름으로 인해 지정감사 대상으로 금융위원회로부터 통보받았습니다. 지정감사를 통해 투명한 회계에 대한 정보를 투자자분들께 제공할 수 있으나, 지정감사로 인한 비용의 발생 및 감사의견의 지연 등 예상할 수 없는 위험이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
동사의 재무제표는 소액공모공시서류 제출일 현재 일반기업회계기준에 따라 작성되고 있습니다. 코넥스시장 상장기업들에 대해 한국채택국제회계기준(이하 ‘K-IFRS’) 도입 여부가 강제화하고 있지 않으므로 현시점에서 이에 대한 영향은 없지만, 향후 K-IFRS에 따른 회계처리가 의무화되거나 코스닥시장 상장을 위한 K-IFRS 도입이 진행될 경우, 회계기준 변경에 따른 회사 경영성과 변동이 일어날 가능성이 존재합니다.
특히 동사는 전환상환우선주와 주식매수선택권 등이 존재하여 이와 관련한 파생상품 손익 등이 발생할 수 있습니다. 또한 전환상환우선주의 부채 계상 및 매출채권 할인 금액의 차입금 계상에 따라 재무적 안정성 비율이 악화될 수 있습니다. 그 밖에 K-IFRS 도입으로 인하여 경영성과 및 재무안정성이 변동할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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바. 지적재산권 관련 향후 제3자의 소송가능성에 관한 위험
동사가 영위하는 비철금속 표면처리사업은 기술력이 회사의 경영성과 및 향후 성장성을 결정하는 핵심 요소로 이와 관련된 지적재산권(특허권 등)은 회사 경영에 있어 중요한 요소입니다. 소액공모공시서류 제출일 현재 지적재산권 관련 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으나 향후 경쟁업체로부터 동사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 분쟁이 발생할 경우, 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
동사가 영위하는 비철금속 표면처리사업은 뿌리산업의 한가지로, 산업 특성상 기술력이 회사의 경영성과 및 향후 성장성을 결정하는 핵심 요소이며, 지적재산권(특허권 등)의 등록은 회사 경쟁력 확보에 있어 중요한 요소입니다.
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구분 |
출원일 |
등록일 |
등록번호 |
내용 |
적용제품 |
주무 관청 |
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특허권 |
2012.02.13 |
2013.12.10 |
제10-1216778호 |
플라즈마산화코팅용액의 조성물 |
Mg제품 |
특허청 |
|
2012.02.13 |
2013.12.10 |
제10-1342340호 |
양극산화피막처리 전해액의 조성 |
Al제품 |
||
|
2013.12.20 |
2015.10.28 |
제10-1565522호 |
전착도장장치 |
Al전착도장제품 |
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2013.12.20 |
2015.10.28 |
제10-1565523호 |
고내식성 아노다이징 표면처리 방법 |
Al제품 |
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2014.02.20 |
2015.10.28 |
제10-1565525호 |
건식TST공법 |
Mg건식표면처리제품 |
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2014.02.20 |
2015.10.27 |
제10-1549596호 |
메탈PCB제작기술 |
Mg방열판 |
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2016.04.13 |
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알루미늄TAC방법 |
Al제품 |
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2016.04.13 |
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마그네슘TAC방법 |
Mg제품 |
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2016.06.15 |
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Al양극산화피막처리조성물 |
Al제품 |
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2016.06.17 |
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Al표면처리방법 |
Al제품 |
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2016.06.30 |
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Al제품표면처리방법 |
Al제품 |
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2016.12.27 |
2018.05.25 |
제10-1863105호 |
Al표면처리용액의조성물 및 표면처리방법 |
Al제품 |
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2016.12.27 |
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Al합금플라즈마전해솔루션배합기술 |
Al Solution |
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2016.06.17 |
2017.10.24 |
제10-1791539호 |
Al합금제품의표면처리방법 |
Al표면처리 |
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2017.01.19 |
2018.03.29 |
제10-1845531호 |
마그네슘합금재의 표면처리방법 |
주방용품 |
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2015.10.12 |
제10-1561383호 |
초경합금 코어핀의 제조방법 |
경량금속제조방법 |
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상표 등록권 |
2018.01 .18 |
2018.11.05 |
제40-1413833호 |
TAC PAN |
주방용품 표면처리 |
(출처: 동사 제시)
동사는 비철금속 표면처리를 위한 저전압플라즈마 전해산화(PEO, Plasma Electolytic Oxidation)공법(TAC, Tech Arc Coating)과 TAC공법 활용에 필수적으로 소요되는 ‘저전압플라즈마 전해산화용 전해액(Solution)‘을 자체 개발 후 비철금속 표면처리(Solution 배합 기술 및 비철금속 표면처리 공법(TAC) 등)와 관련하여 15건 특허권을 출원하였으며, 8건의 특허권을 등록한 상황입니다. 그러나 향후 경쟁업체로부터 동사가 보유하고 있는 특허 등 지식재산권에 대한 분쟁 및 소송이 발생할 경우, 동사의 특허권 관리 및 향후 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
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사. 연구개발인력 확보 및 유출에 관한 위험
동사가 영위하고 있는 비철금속 표면처리 사업은 기술의 발전 속도와 전방산업의 변화가 빠른 산업이므로 전문성 있는 핵심인력 확보 및 관리가 중요합니다. 2019년 3분기 현재 동사의 연구 인력은 4명으로 전체 인력의 40%에 해당합니다 . 이는 기술 개발 강화 및 전방산업 변화에 대응하기 위한 최소한의 인력으로 추후 연구개발인력을 충원할 예정입니다. 그러나 향후 동사의 핵심 연구개발 인력의 이탈 또는 신규 인력의 충원이 늦어질 경우, 동사의 경쟁력 향상 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. |
동사가 영위하고 있는 표면처리 산업은 뿌리산업으로서 전방산업인 제조업의 기술 발전 속도에 대응하기 위해서 전문성이 있는 연구개발 인력의 확보와 관리가 중요합니다. 동사는 지속적인 연구개발을 통하여 급격하게 변화하는 고객의 요구 및 기술변화 환경에 맞는 제품을 공급해야 합니다. 따라서, 기존 핵심인력의 고용 안정성을 보장해야할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시키기 위한 지속적인 노력을 기울여야합니다.
2019년 3분기 현재 동사의 연구 인력은 4명으로 전체 인력의 40%에 해당하며, 이는 기술 개발 강화 및 전방산업 변화에 대응하기 위한 최소한의 인력입니다. 동사가 영위하고 있는 비철금속 표면처리사업은 비철금속을 활요하는 제조업의 기술 발전 속도가 빠르고 적용 가능한 산업의 폭도 증가하고 있습니다. 이러한 요구에 대응하기 위하여 동사는 추후 전문성 있는 연구개발 인력의 확보와 관리에 최대한의 노력을 기울일 예정입니다. 그럼에도 불구하고 기술력과 연구개발 인력의 전문성을 중요시하는 산업의 특성상 핵심 연구개발인력의 이탈, 신규인력의 전문성 및 숙련도 부족에 따른 경쟁력 저하 등으로 동사의 기술력과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
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3 . 기타위험
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가. 코넥스 시장 투자 참여 자격 제한으로 인한 위험&cr; 코넥스 시장에 대한 투자 참여는 일정 수준 이상의 투자자로 제한되어 있으며, 이로 인하여 시장 활성화에 대한 불확실성이 존재합니다. 따라서 코넥스 시장 상장 이후 동사 주식의 거래가 부진할수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
코넥스시장은 성장성이 높은 중소기업의 원활한 자금조달을 위하여 설립된 중소기업 전용시장으로서 2013년 7월 신규 개설한 시장입니다. 코넥스시장 상장기업은 성장형 기업으로 코스닥 및 유가증권시장에 비하여 기업의 진입 및 퇴출이 빈번하게 발생할 수 있으며, 이에 따른 위험을 감당할 수 있는 투자자를 자본시장법상의 전문투자자, 벤처금융 등의 기관투자자 및 기본 예탁금 1억원 이상인 자로 제한하고 있습니다. 현재 관련 규정의 개정으로 기본 예탁금 3천만원 이상인 자로 하향되긴 하였으나, 여전히 진입장벽이 존재합니다.
따라서 코넥스시장 상장 이후 투자자 및 기타 시장 환경 등에 의한 코넥스시장 활성화의 불확실성이 존재할 수 있고 이로 인한 거래량 저하의 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| 나. 일반공모 유상증자에 따른 청약 미달 가능성 위험 &cr;&cr; 당사가 금번 진행하는 유상증자의 경우, 주주배정증자 방식이 아닌 일반공모 유상증자 방식으로 진행됩니다. 주주배정증자 방식과는 달리 일반공모증자는 기존 주주의 신주배정 권리를 배제하고 일반인을 대상으로 증자를 실시하는 특성으로 인하여, 주가 변동 등에 따른 실권 발생 가능성이 상대적으로 높다고 볼 수 있습니다. 증자 완료 후 청약이 미달되어 계획했던 자금이 조달되지 못할 경우, 경영계획 등의 차질로 당사 실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사가 금번 진행하는 공모 증자의 경우, 일반공모방식으로 진행됩니다. 주주배정방식증자의 경우, 우선적으로 기존 주주들에게 청약의 기회를 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 통상적으로 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화하지만, 일반공모의 경우, 기존 주주들의 우선 배정 없이 바로 일반공모를 진행함으로서 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. &cr;&cr;만일 대규모 실권의 발생으로 당사가 예상한 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 등의 차질로 인하여 당사 실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;
| 다. 환금성 위험 및 원금 손실 위험&cr; &cr; 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 증권시장 추가상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. |
&cr; 당사는 코넥스시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코넥스시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.&cr;&cr;본 유상증자의 자세한 일정은 본 소액공모공시서류의 'I.모집또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한 코넥스시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. &cr;
| 라. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험&cr;&cr; 본 소액공모공시서류상의 재무제표에 관한 사항 은 2019 년 3분 기 재 무제 표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 소액공모공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 소액공모공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 소액공모공시서류 에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또 는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. |
&cr; 본 소액공모공시서류 상의 재무제표는 201 9년 3분 기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으며, 유의적인 변동사항의 경우 별도 의 주석 등을 통해 기재하였으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. .&cr;&cr;다만, 본 소액공모공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 소액공모공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 소액공모공시서류 에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.&cr;
| 마. 일정 변경 위험&cr;&cr; 본 소액공모공시서류 는 공 시 심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 소액공모공시서류 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바 랍니다. |
&cr; 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr;본 소액공모공시서류 는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 소액공모공시서류 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.&cr;
| 바. 기타 투자자 유의사항&cr;&cr; 당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. |
&cr; 당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr;본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.&cr;&cr;만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실을 볼 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;
| ※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. |
&cr;- 해당사항 없습니다
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 &cr;&cr;가. 자금조달금액&cr; (단위 : 원)
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(A) | 999,999,105 |
&cr;나. 발행제비용의 내역&cr; (단위 : 원)
| 구분 | 금액 | 계산근거 |
|---|---|---|
| 등록세 | 3,999,995 | 증자자본금의 0.4% |
| 교육세 | 800,000 | 등록세의 20% |
| 상장수수료 | 250,000 | 10억원당 25만원 (최저 25만원) |
| 등기수수료 | 1,000,000 | 공증 및 등기수수료 |
| 합계 | 6,049,995 | - |
주) 상기 발행제비용은 예상금액이며, 변동될 수 있습니다.
2. 자금의 사용목적&cr;
당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 당사의 운영자금(원재료 구입 등)으로 사용할 계획이며, 사용목적별 집행 예정 금액은 하기의 표와 같습니다. 다만, 공모금액보다 청약금액이 적을 경우 당사가 기획한 자금 집행 계획이 변동될 수 있으므로이점 유의하시기 바랍니다.
| 시설자금 | 영업양수&cr;자금 | 운영자금 | 채무상환&cr;자금 | 타법인증권&cr;취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
주) 금번 유상증자로 유입되는 자금은 당사의 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행 제비용은 자체자금으로 사용할 예정입니다.&cr;
[운영자금 세부 사용 목적]&cr; (단위 : 백만원)
| 사용목적 | 금액 | 내용 | 우선순위 |
|---|---|---|---|
| 장비유지 보수료 | 200 | TAC설비 유지 보수 | 1 |
| 원재료 구입 | 200 | 화?약품 등 원재료 구입비 | 2 |
| 일반경비 | 300 | 각종 관리비(전기료 등) | 3 |
| 신규프로젝트제품 개발 | 300 | 신규 제품 Test 비용 | 4 |
| 합계 | 1,000 | - | |
주) 금번 공모금액보다 청약금액이 적을 경우, 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 집행할 예정입니다.&cr;&cr;
&cr; - 해당사항 없습니다.&cr;&cr;