1. 사업위험
당사는 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 당사는 항공운송사업, 항공우주사업, 호텔사업 및 기타사업을 사업부문으로 영위하고 있습니다. 당사의 여객사업은 2025년 6월 말 기준, 총 138대의 여객기를 보유하고 국내 10개 도시와 해외 33개국 96개 도시에 취항하고 있으며, 당사의 화물사업은 2025년 6월말 기준 국내 1개 도시와 해외 26개국 45개 도시에 화물기 23대를 운항하며 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 또한, AI Pilot 등 4차산업 기술이 접목된 제품 개발을 통해 지속성장을 위한 핵심기술 확보에 힘쓰고 있습니다. 당사의 2025년 반기말 연결 기준 자본금은 1,846,657백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(26.13%) 및 특수관계자(0.89%) 등으로 구성되어 있습니다.
| 사업부문 |
주요 재화 및 용역 |
주요 고객정보 |
| 항공운송 |
여객 및 화물운송 |
개인, 기업체 및 정부 등 |
| 항공우주 |
항공기 정비 및 항공기부품제작 |
국방부 등 |
| 호텔 등 |
호텔숙박서비스 등 |
개인 등 |
당사가 영위하고 있는 사업 중 항공운송 사업부문은 당사 연 매출의 약 95% 내외 비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다. 따라서 투자자께서는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 투자위험요소를 검토하시기 바랍니다.
| [사업부문별 매출 및 매출 비중(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 사업부문 |
주요 재화 및 용역 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
| 항공운송 |
여객 및 화물운송 |
121,937 |
95.99% |
82,843 |
95.29% |
170,135 |
95.20% |
153,478 |
95.26% |
133,798 |
94.92% |
| 항공우주 |
항공기 정비 및 항공기 부품제작 |
2,974 |
2.34% |
2,926 |
3.37% |
5,930 |
3.32% |
5,407 |
3.36% |
4,910 |
3.48% |
| 호텔 |
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등 |
833 |
0.66% |
760 |
0.87% |
1,612 |
0.90% |
1,532 |
0.95% |
1,529 |
1.08% |
| 기타 |
IT 서비스, 항공기엔진수리, 전자상거래 등 |
1,282 |
1.01% |
408 |
0.47% |
1,030 |
0.58% |
702 |
0.44% |
724 |
0.51% |
| 합 계 |
127,026 |
100.00% |
86,937 |
100.00% |
178,707 |
100.00% |
161,118 |
100.00% |
140,961 |
100.00% |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 내부매출액을 제거한 순매출액 기준 주2) 당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성한 바 있음 |
[항공운송업의 산업적 특성에 따른 위험]
|
가. 당사의 주력 사업부문인 항공운송 사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업이며,
항공법에 의거 면허를 취득해야만 관련 사업을 영위할 수 있습니다. 또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않는 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가합니다. 항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상 각종 정부 규제의 영향을 받으며, 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동을 보이는 특징이 있습니다. 따라서 당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외변수에 의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시기 바랍니다.
|
항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공운송사업을 영위하기 위해서는 항공법에서 정하는 사업면허 및 등록을 위한 각종 기준을 충족해야 하며, 제반 의무사항을 준수하여야 합니다. 즉, 항공운송사업은 국토교통부에서 면허를 발급받아야만 영위할 수 있는 허가제 기반 산업이라고 할 수 있으며, 아울러 관련 요건을 일시적으로 충족하여 항공운송사업을 개시했다 하더라도 주기적 모니터링을 통해 당해 요건이 지속 충족되어야 합니다. 이처럼 항공운송사업은 대외변수에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부 요인으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.
| 구분 |
국내(여객)ㆍ국내(화물)ㆍ국제(화물) |
국제(여객) |
| 1. 재무능력 |
법 제19조1항에 따른 운항개시예정일(이하 "운항개시예정일"이라 한다)부터 3년 동안 법 제7조4항에 따른 사업운영계획서에 따라 항공운송사업을 운영하였을 경우에 예상되는 운영비 등의 비용을 충당할 수 있는 재무능력(해당 기간 동안 예상되는 영업수익 및 기타수익을 포함한다)을 갖출 것. 다만, 운항개시예정일부터 3개월 동안은 영업수익 및 기타수익을 제외하고도 해당 기간에 예상되는 운영비 등의 비용을 충당할 수 있는 재무능력을 갖추어야 한다. |
| 2. 자본금 또는 자산평가액 |
가. 법인: 납입자본금 50억원 이상일 것 나. 개인: 자산평가액 75억원 이상일 것 |
가. 법인: 납입자본금 150억원 이상일 것 나. 개인: 자산평가액 200억원 이상일 것 |
| 3. 항공기 |
가. 항공기 대수: 1대 이상 나. 항공기 성능 1) 계기비행능력을 갖출 것 2) 쌍발(雙發) 이상의 항공기 일 것 3) 여객을 운송하는 경우에는 항공기의 조종실과 객실이, 화물을 운송하는 경우에는 항공기의 조종실과 화물칸이 분리된 구조일 것 4) 항공기의 위치를 자동으로 확인할 수 있는 기능을 갖출 것 다. 승객의 좌석 수가 51석 이상일 것(여객을 운송하는 경우에만 해당한다) 라. 항공기의 최대이륙중량이 25,000킬로그램을 초과할 것(화물을 운송하는 경우만 해당한다) |
가. 항공기 대수: 5대 이상(운항개시예정일부터 3년 이내에 도입할 것) 나. 항공기 성능 1) 계기비행능력을 갖출 것 2) 쌍발 이상의 항공기 일 것 3) 항공기의 조종실과 객실이 분리된 구조일 것 4) 항공기의 위치를 자동으로 확인할 수 있는 기능을 갖출 것 다. 승객의 좌석 수가 51석 이상일 것 |
| (출처) 항공사업법 시행령 [별표 1], 국내항공운송사업 및 국제항공운송사업의 면허기준 |
항공운송사업은 중요 교통 수단의 일부로서 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 강한사업으로 여겨져 왔습니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다.이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 이외에도 정부는 국가의 항공운송 인프라 유지를 위해 국적항공사에 대해 영업적, 재무적 지원을 하기도 하는데 테러발생 시 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도 시행 등이 그 예입니다. 항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 정부정책등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있으며, 이는 시장 내 높은 진입장벽의 이유이기도 합니다. 항공운송사업자가 준수해야 하는 주요 법률 및 규제 내역은 다음과 같으며, 관련 제규정을 위반하는 경우 면허 및 등록의 취소 및 정지 또는 과징금 부과 등의 처분을 받을 수 있습니다.
| [항공업체가 준수하여야 하는 주요 법률 및 규제 리스트] |
| 분류 |
법률/규제명 |
기관 |
| 항공안전 |
항공안전법 |
국토교통부 |
| 항공안전 |
항공안전법 시행령 |
국토교통부 |
| 항공안전 |
항공안전법 시행규칙 |
국토교통부 |
| 항공안전 |
고정익항공기를 위한 운항기술기준 |
국토교통부 |
| 항공안전 |
항공기사고대응 위기실무매뉴얼 |
국토교통부 |
| 항공안전 |
IATA Dangerous Goods Regulation (위험물) |
IATA |
| 항공안전 |
ICAO Technical Instruction for the Safe Transportation of Dangerous Goods by Air (위험물) |
ICAO |
| 항공안전 |
항공위험물운송기술기준 |
국토교통부 |
| 항공안전 |
FAA Official Holdover Time Guidelines (지상 제빙/방빙) |
FAA |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 1 (Personnel Licensing) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 2 (Rules of the Air) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 4 (Aeronautical Charts) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 5 (Units of Measurement to be used in Air and Ground Operations) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 6 (Operations of Aircraft) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 7 (Aircraft Nationality and Registration Marks) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 8 (Airworthiness of Aircraft) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 10 (Aeronautical Telecommunications) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 12 (Search and Rescue) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 13 (Aircraft Accident and Incident Investigation) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 15 (Aeronautical Information Services) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 18 (The Safe Transportation of Dangerous Goods by Air) |
ICAO |
| 항공안전 |
ICAO ANNEX 19 (Safety Management System) |
ICAO |
| 항공안전 |
항공통신업무 규정 |
국토교통부 |
| 항공보안 |
항공보안법 |
국토교통부 |
| 항공보안 |
항공보안법 시행령 |
국토교통부 |
| 항공보안 |
항공보안법 시행규칙 |
국토교통부 |
| 항공보안 |
국가항공보안우발계획 |
국토교통부 |
| 항공보안 |
ICAO ANNEX 17 (Security: Safeguarding International Civil Aviation Against Acts of Unlawful Interference) |
ICAO |
| 항공보안 |
IATA DOC.8973 |
IATA |
| 항공보안 |
TSA MSP & EA ※TSA: Transportation Security administration, of the U.S. Department of Homeland Security |
TSA |
| 항공기타 |
항공기 등록령 |
국토교통부 |
| 항공기타 |
항공기 등록규칙 |
국토교통부 |
| 항공기타 |
항공사업법 |
국토교통부 |
| 항공기타 |
항공사업법 시행령 |
국토교통부 |
| 항공기타 |
항공사업법 시행규칙 |
국토교통부 |
| 항공기타 |
항공교통서비스 평가업무지침 |
국토교통부 |
| 항공기타 |
항공교통이용자 보호기준 |
국토교통부 |
또한, 국제선의 경우 오픈스카이(항공자유화) 정책을 펼치지 않는 지역에 취항하기 위해 국가 간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 신규 노선의 개설, 운항 횟수의 변경은 불가합니다. 따라서, 항공협정의 내용 및 이에 따른 운수권의 확보는 항공운송사업자의 경영환경을 좌우하는 중요한 요인임과 동시에, 국가 항공운송산업 발전에 작용하는 요인입니다.항공운송사업자의 노선은 국토교통부가 배분합니다. 국토교통부는 운수권을 배분함에 있어 '국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙'에 의거 평가기준과 절차를 수립하고, 당해 규칙의 별표인 '운수권 배분 평가지표'에 의거 평가된 결과에 따라 각 항공운송사업자에게 노선을 배분합니다. 항공사는 하기의 운수권 배분 평가지표에 따라 취항하고자 하는 운수권을 신청하고 경쟁입찰 방식을 통해 이를 배정 받습니다. 따라서 항공사는 운수권 확보를 위해 다수의 노선을 충분한 빈도로 안전하게 운항하면서 시장개척 및 영업경쟁력을 확보함과 동시에 재무건전성 및 수익성을 제고하여야 합니다. 그러나 '국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙'의 제17조 1항에 따라 항공사가 운수권을 배분 받고 1년 내 취항하지 아니하거나, 취항 후 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지의 기간 중 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 아니한 경우 국토교통부장관이 미사용 운수권을 회수할 수 있습니다.
| [국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙 제17조 1항] |
| 제17조(전부 또는 일부를 사용하지 않은 운수권 및 영공통과 이용권) ① 국토교통부장관은 법 제16조제3항제3호에 따라 항공사가 운수권을 배분받은 1년 이내에 취항하지 않거나 취항한 후 매년 1월 1일부터 같은 해 12월 31일까지의 기간 동안 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 않는 경우에는 해당 미사용 운수권을 회수할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2017. 3. 30.> |
| 평가기준 |
평가항목 |
배점 |
비고 |
| 1. 안전성 및 보안성 |
가. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과건수 및 ‘항공보안법’에 따른 벌금/과태료 부과 건수 |
5.0 |
정량평가 |
| 나. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과금액 |
5.0 |
정량평가 |
| 다. ‘항공ㆍ철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공ㆍ철도사고조사위원회에서 발표한 항공기 사고에 따른 사망자 수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고만 해당 |
7.0 |
정량평가 |
| 라. ‘항공ㆍ철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공ㆍ철도사고조사위원회에서 발표한 항공기사고 및 항공기준사고 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고 및 항공기준사고만 해당 |
5.0 |
정량평가 |
| 마. ‘항공안전법’에 따른 항공안전장애 건수(항공사의 귀책사유로 발생한 경우에만 해당하며, ‘항공안전법’ 제61조에 따른 경미한 항공안전장애는 제외) |
5.0 |
정량평가 |
| 바. ‘항공보안법’에 따른 보안점검에 따른 시정명령건수 |
3.0 |
정량평가 |
| 사. 항공사의 안전관리를 위한 노력과 투자정도 |
5.0 |
정성평가 |
| 2. 이용자 편의성 |
가. 해당 항공사의 운항에 따른 운임 인하 및 인상제한 효과 |
5.0 |
정성평가 |
| 나. 해당 항공사의 운항에 따른 서비스 선택의 다양성 제고 효과 |
2.5 |
정성평가 |
| 다. ‘소비자기본법’에 따라 한국소비자원에 항공사 관련 피해구제가 신청되어 그 처리가 이루어진 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 처리만 해당 |
7.5 |
정량평가 |
| 라. 운수권의 활용도 |
5.0 |
정량평가 |
| 3. 항공산업 경쟁력 강화 |
가. 해당노선에 대한 시장개척 기여도, 노선 활용도 및 국제항공 운송시장 개척 기여도 |
5.0 |
정성평가 |
| 나. 항공사의 재무건전성 및 수익성 |
5.0 |
정량평가 |
| 다. 공정한 경쟁시장 확립 기여도 |
10.0 |
정량평가 |
| 라. 항공온실가스 감축 노력 |
5.0 |
정량평가 |
| 4. 공공성제고 |
가. 지방공항 활성화 기여도 |
15.0 |
정량평가 |
| 나. 국가간 교류 협력, 사회적 기여도 등 |
5.0 |
정량평가 |
| 5. 인천공항 환승기여도(인천공항 출도착 국제항공노선 배분시 적용) |
가. 항공사별 환승여객 대상 공급력 제공 노력 |
4.0 |
정량평가 |
| 나. 환승여객 증가량 및 증가율 |
4.0 |
정량평가 |
| 다. 인천공항 환승 증대 노력도 |
2.0 |
정성평가 |
| 총점 |
110.0 |
|
향후, 오픈스카이가 아닌 지역의 운수권이 회수되는 경우 당해 노선 취항이 제한되어당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 당사가 취항하고자 하는 지역의 운수권이 확보되지 않는 경우 취항이 불가할 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.한편, 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 영업ㆍ재무 활동에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[경기흐름과 항공운송업의 연관성 관련 위험]
|
나. 항공운송사업은 경기변동에 따라 실적이 영향을 받는 산업적 특성을 가지고 있습니다.
2
025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic
Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 7월 29일 이후 보완 전망 기준 각각 3.0%, 3.1%로 전망됩니다. 국제통화기금은 미국의 실효 관세율 하향, 달러 약세 등의 금융여건 완화, 주요국 재정 확대 등을 고려하여 2025년 세계경제 성장률은 4월 전망 대비 0.2%p, 2026년 세계 성장률은 4월 전망 대비 0.1%p 상향될 것으로 전망하였습니다.
더불어,
2024년 말 미국 대통령 선거 결과 도널드 트럼프 전 대통령이 재집권에 성공하면서 보호무역주의가 다시 강화되고 있습니다. 미국산 보호 정책 강화, 대중국 고율관세 유지 및 확대 등은 글로벌 무역 환경의 불확실성을 높이고 있으며, 자국 우선 산업정책에 따라 수출입 규제가 심화될 경우, 글로벌 공급망과 대외 수요에 민감한 산업 전반에 영향
을 미칠 수 있습니다. 국제통화기금은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비ㆍ투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정ㆍ통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융ㆍ외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다.
한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 전망되며, 특히 건설투자는 예상보다 부진하고, 소비쿠폰 지급 및 반도체 수출 호조로 일부 회복세가 기대되고 있지만 경기 전반의 불확실성이 성장 제한 요인
으로 지적되고 있습니다. 현재 전세계 경제는
긴축적 통화정책의 시차 효과에 따른 성장, 고용 부정적 영향, 중국 부동산 부문 위축 지속, 전세계적인 보호무역주의 강화 및 지정학적 위기 심화에 따른 원자재 가격 상승 등의 하방위험요인이 존재
하고 있습니다. 이와 같은 요인으로
세계 경제성장률이 둔화될 경우 글로벌 항공 운송 수요의 감소가 나타날 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
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1. 글로벌 거시경제 전망국제통화기금(International Monetary Fund)은 7.29일(화) 22시(美 워싱턴D.C. 현지 시각 9시) 7월 세계경제전망(World Economic Outlook)을 발표했습니다. 세계경제전망 보고서에 따르면, 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정 확대 등을 고려하여 2025년 세계경제 성장률을 지난 2025년 04월 전망 대비 0.2%p. 상향한 3.0%로 전망하였습니다. 다만, 이번 전망은 관세인상 유예가 종료(2025.08.01)되더라도 실제 인상되지 않고, 현재 수준이 유지될 것이라는 가정을 전제하였습니다. 미국(+0.1), 중국(+0.8), 영국(+0.1), 독일(+0.1) 등은 상향조정(%p.)되었으며, 네덜란드(△0.2), 러시아(△0.6) 등은 하향조정되었습니다.선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2025년 성장률은 2025년 04월 전망 대비 0.1%p. 상향된 1.5%로 내다보았습니다. 국가별로 살펴보면, 미국(1.9%) 성장률은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA 세법 개편 효과 등으로 소폭 상향 조정되었습니다. 유로존(1.0%) 성장률은 아일랜드의 대미 의약품 수출 증가로 2025년 성장률을 소폭 상향하였습니다. 주요 7개국(G7)과 유로존을 제외한 기타 선진국(1.6%)은 완화적 금융 여건에도 불구하고 통화 강세와 자동차·철강 등에 대한 관세 인상으로 2025년 성장률은 2025년 4월 전망 대비 하락하였습니다.한편, 국제통화기금은 2025년 우리나라 성장률을 2025년 04월 전망 대비 △0.2%p. 하향한 0.8%로 전망하였습니다. 이는 국내외 주요 기관 전망치(한국은행 0.8%, KDI 0.8%, OECD 1.0%)와 유사한 수준입니다. 2025년 성장률 전망 하향 조정은 국내 정치 및 글로벌 통상 불확실성 등으로 예상보다 부진했던 상반기 실적에 기인하였습니다. 다만 두 차례 추경을 포함한 완화적 정책기조, 국내 정치 불확실성 해소에 따라 소비 및 투자 심리가 개선되면서 2025년 하반기부터 점진적 경기회복세가 시작되어 2026년까지 지속될 것으로 예측됨에 따라 2026년 전망치를 1.8%로 상향하였습니다.신흥개발도상국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2025년 성장률은 2025년 04월 전망 대비 0.4%p. 상향한 4.1%로 전망하였습니다. 중국(4.8%)은 예상보다 견조한 2025년 상반기 실적과 美中 관세 인하 등을 반영하여 상향하였고, 인도(6.4%)는 대외여건 개선 등을 반영하여 전망치를 소폭 상향하였습니다.국제통화기금은 세계경제 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 핵심 변수라고 평가하였습니다. 하방 요인을 살펴보면, 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 불확실성 확대가 성장세를 약화시킬 수 있으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있습니다. 또한 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자와 국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 무역협상 진전 시 정책의 예측 가능성을 제고하고 투자와 생산성 향상을 촉진하여 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있습니다.마지막으로, 국제통화기금은 글로벌 불확실성을 완화하고 지속가능한 성장 기반을 마련하기 위해 다음과 같은 정책노력을 권고하였습니다. 우선, 예측가능한 무역환경 조성을 위해 시장 왜곡을 최소화하는 산업정책 설계와 지역·다자간 무역협정 확대가 필요하다고 강조하였습니다. 재정 측면에서는 국방 등 필수 지출은 유지하되, 중기 재정계획을 수립하고 세입 확충과 지출 효율화를 통해 재정여력을 확보할 것을 권고하였습니다. 또한, 물가안정과 금융시장 안정 간 균형을 유지하면서, 성장잠재력을 제고하기 위한 구조개혁 노력을 지속할 것을 권고하였습니다.
| [국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망치] |
| (단위: %, %p.) |
| 구분 |
2024년 |
2025년 |
2026년 |
| 25.4월(A) |
25.7월(B) |
조정폭(B-A) |
25.4월(C) |
25.7월(D) |
조정폭(D-C) |
| 세계 |
3.3 |
2.8 |
3.0 |
0.2 |
3.0 |
3.1 |
0.1 |
| 선진국 |
1.8 |
1.4 |
1.5 |
0.1 |
1.5 |
1.6 |
0.1 |
| 미국 |
2.8 |
1.8 |
1.9 |
0.1 |
1.7 |
2.0 |
0.3 |
| 유로존 |
0.8 |
0.8 |
1.0 |
0.2 |
1.2 |
1.2 |
0.0 |
| 일본 |
0.1 |
0.6 |
0.7 |
0.1 |
0.6 |
0.5 |
-0.1 |
| 영국 |
1.1 |
1.1 |
1.2 |
0.1 |
1.4 |
1.4 |
0.0 |
| 한국 |
2.0 |
1.0 |
0.8 |
-0.2 |
1.4 |
1.8 |
0.4 |
| 신흥개도국 |
4.3 |
3.7 |
4.1 |
0.4 |
3.9 |
4.0 |
0.1 |
| 중국 |
5.0 |
4.0 |
4.8 |
0.8 |
4.0 |
4.2 |
0.2 |
| 인도 |
6.5 |
6.2 |
6.4 |
0.2 |
6.3 |
6.4 |
0.1 |
| 출처 : IMF World Economic Outlook (2025.07)주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치 |
2. 국내 경기 동향2025년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 한국의 경제성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상됩니다. 한국은행은 국내경제는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 5월 전망수준 0.8%을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 것으로 전망하였습니다. 2026년에는 내수 중심의 성장세가 개선되겠지만, 통상환경 악화의 영향으로 회복 속도는 더딜 전망입니다.민간소비는 고금리와 실질소득 둔화로 회복세가 제한적이며, 건설투자는 착공 지연 등으로 부진이 지속되고 있습니다. 설비투자는 일부 IT 분야를 중심으로 회복세를 보이고 있으나, 전반적인 경기 불확실성이 성장의 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 한국은행은 민간소비가 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상하였으며, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 전망했습니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타날 것으로 예상하였습니다.재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 금년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보일 것으로 예상하였으나, 내년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망하였습니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년에는 1.8% 증가를 예상하며, 내년에는 수출·설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가를 예상하였습니다. 2025년 소비자물가 상승률은 7월중 발생한 폭우.폭염의 영향으로 당분간 높은 수준을 지속할 것으로 예상하였으나, 국제유가가 하락한 점은 물가 상승폭을 제한할 것으로 판단되며, 이에 따라 올해 하반기중 소비자물가는 분기별로 1%대 후반 수준의 상승 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다.
| [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] |
| (전년동기대비, 단위: %) |
| 구분 |
2024년 |
2025년(E) |
2026년(E) |
| 연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
| GDP성장률 |
2.0 |
0.2 |
1.6 |
0.9 |
2.0 |
1.3 |
1.6 |
| 민간소비 |
1.1 |
0.7 |
2.0 |
1.4 |
2.2 |
1.1 |
1.6 |
| 건설투자 |
-3.3 |
-12.4 |
-4.3 |
-8.3 |
4.4 |
3.2 |
3.8 |
| 설비투자 |
1.7 |
4.8 |
0.3 |
2.5 |
0.9 |
1.2 |
1.0 |
| 지식재산생산물투자 |
1.2 |
1.3 |
4.3 |
2.9 |
3.5 |
1.6 |
2.5 |
| 재화수출 |
6.4 |
1.6 |
3.3 |
2.5 |
0.4 |
-0.7 |
-0.1 |
| 재화수입 |
1.3 |
1.8 |
1.7 |
1.8 |
1.7 |
0.3 |
1.0 |
| 소비자물가 상승률 |
2.3 |
2.1 |
1.9 |
2.0 |
1.8 |
1.9 |
1.9 |
| 근원물가 |
2.2 |
1.9 |
1.9 |
1.9 |
1.8 |
1.9 |
1.9 |
| 출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025년 8월)주) 전년동기 대비 기준 |
상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화 흐름이 이어지겠으나 기준금리 인하, 인플레이션율 하락이 진행될 경우 경기 둔화 흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 보호무역주의, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.
3. 경기흐름에 따른 항공운송 산업 동향 항공운송 사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나눌 수 있습니다. 여객운송 수요의 경우 상대적으로 내수 경기의 영향을 크게 받고 있으며, 8~9월(여름) 및 1~2월(겨울) 등 휴가철에 수요가 집중되는 특성이 있습니다. 이에 반해 화물운송 수요는 내수 경기보다 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고 있으며, 계절적으로는 4분기에 수요가 집중되는 경향이 있어 여객운송 수요와는 차별화되는 수요특성을 지니고 있습니다 2010년 이후 세계 항공운송업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장에 힘입어 수익성이 개선되었습니다. 그러나 미-중무역분쟁의 지속, 신흥국의 경제성장 저조 등의 사유로 화물운송부문의 성장세는 제한적이었습니다 그러나 2019년 발생한 COVID-19로 인하여 2020년 항공업은 전례없는 위기를 맞이하게 되었습니다. 화물 부문의 경우 COVID-19의 영향력이 다소 제한되었지만, 여객부문의 경우 여객수가 급감한 바 있습니다. 다만, 대부분의 국가에서의 백신 접종 확대, 위드 코로나 전환국 증가 등으로 국가간 이동제한이 완화되었고, 2022년부터는 확연한 회복세를 보였습니다. 2025년 08월 IATA(International Air Transport Association)의 Global Outlook for Air Transport에 따르면, 2025년 반기 기준 RPK(Revenue Passenger-Kilometers)의 경우 전년 동기 대비 4.9% 증가하였고, 항공 화물 수요의 경우 CTK(Cargo Tonne-Kilometer)가 전년 동기 대비 2.8% 증가를 보였습니다.항공 화물 수요는 2024년 하반기부터 지속적으로 증가 중이나, 중동 지역의 지정학적 불안정성 및 미국 관세 정책 등의 영향으로 점차 성장률이 둔화하는 양상을 보이고 있습니다. 한편, 항공운송산업의 경우 향후 전염병 발현, 국제적 이슈 및 원자재 가격 변동 등에 따라 향후 수익성이 변동될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이점 참고하시기 바랍니다.
![]() 국제여객수정실적(rpks)추이.jpg
국제여객수정실적(rpks)추이
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![]() 국제 항공화물 수요(ctks) 추이.jpg
국제 항공화물 수요(ctks) 추이
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| (출처) IATA, Quarterly Air Transport Chartbook (2025.08) |
| [국내 월별 국내선/국제선 수송객 수] |
| (단위: 만명) |
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항공여객운송실적.jpg
항공여객운송실적
| (출처) 국토교통부, 한국항공협회, 항공통계 동향분석(2024.11) |
화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 역성장(-)을 기록했으나, 2014년 상반기 휴대기기와 반도체 관련상품이 수출 호조를 기록하고 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 지속적으로 성장했습니다. 2017년 항공화물은 글로벌 경기회복에 따른 IT품목 수출입물동량, 특수화물, 전자상거래 물량, 수화물 등의 증가로 전년대비 6.1% 상승하였고, 2018년 항공화물량은 444만톤으로 전년대비 2.8% 증가하여 증가세를 유지하였습니다. 다만, 2019년에는 글로벌 경기 둔화와 함께 미국과 중국의 무역 분쟁 등으로 인해 국제화물 및 국내화물 실적이 소폭 감소하였으며, 2020년에 들어서는 COVID-19의 영향으로 전세계 항공화물 운송량이 감소하면서, 연말 누적 기준 전년 동기대비 국제화물이 23.6%, 국내화물이 30.8% 하락하였습니다. 그 동안 화물운송은 세계경기 회복에 따른 컴퓨터, 석유제품 등의 화물 증가, 직구ㆍ역직구 시장 확대로 인한 특송화물 급증 등으로 안정적인 성장세를 유지할 것으로 전망되었습니다. 그러나 세계경기 변동과 유가ㆍ환율변화, 보호무역주의 기조 확산, 주변국과의 정치ㆍ외교관계, 안전사고와 테러 위험 등 대외변수에 의한 불확실성도 상존한 바 있습니다. 다만, COVID-19로 인한 항공화물 수요 및 공급에 대한 충격은 여객에 대비하여 제한적으로 나타났습니다. 또한 2021년은 해운 운임 상승으로 일부 해운화물 물량이 항공화물 수요로 전이된 가운데 일부 긴급 방역물품 및 백신 운송 수요 확대, 온라인 채널 비중 급등으로 당사의 화물 수송 실적은 오히려 코로나 이전보다 나은 수치를 보여주었습니다. 2022년은 세계 경기 둔화에 따른 소비/생산 감소로 항공 화물운임지수와 화물 운송량이 하향안정화를 기록하였으나 해외발 냉동화물 및 의류 화물 수요는 여전히 견조한 상황으로 COVID-19 이전인 2019년보다는 여전히 높은 수치를 기록하였습니다. 2023년 또한 글로벌 경기 둔화로 시장 수요가 감소함에 따라 항공 화물운임지수와 화물 운송량이 추가로 하락하였습니다. 한편, 2024년 들어 컨테이너 수송을 포함하여, 블랙프라이데이에 따른 전자 상거래 급증, 반도체가 역대 최대실적을 기록함에 따라 전년 동기 대비 5.7% 증가하였습니다. 그럼에도 향후 전쟁 장기화 및 트럼프 정부의 보호무역주의 기반 관세 정책 변화로 인한 화물 운송 수요 감소의 위험에 노출되어 있으며, 이로 인해 글로벌 공급망의 혼란이 지속되거나 세계경기 회복이 더뎌질 경우 운송량 감소가 발생할 수 있으며, 세계경기 회복이 더뎌질 경우 운송량과 운송운임에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
| [국내 월별 국내선/국제선 화물 운송실적 추이] |
| (단위 : 천톤) |
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항공화물운송실적 추이.jpg
항공화물운송실적
| (출처) 국토교통부, 한국항공협회, 항공통계 동향분석(2024.11) |
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항공 화물 운임 지수 추이.jpg
항공 화물 운임 지수 추이
상기 서술한 바와 같이, 항공운송 산업은 국내외 경기변동 및 외부요인의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 산업 특성을 보이고 있습니다. 따라서, 현재 발생한 다양한 변수가 글로벌 경기에 지속적으로 부정적인 영향을 미칠 경우 기업 성장과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]
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다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있습니다. 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금 창출력으로 확보하기에는 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하였으며, 현재 항공기 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 이러한
외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 한편 당사는 2019년 1월 1일 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 변경된 회계기준을 최초 적용하였으며, 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영하게 되어 2019년 1월 1일 시행된 회계기준 변경에 의해 2018년말 대비 부채비율이 약 56%p. 상승하는 효과가 있었습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험을 유의하시기 바랍니다.
|
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금 창출력으로 확보하기에는 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 리스를 통해 항공기를 조달할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수 없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다. 이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 상당한 규모의 선불 지급이나 은행 Deposit(보증금)을 필요로 하지 않아 유동성 확보가 용이하고 리스료 지급이 세법상 손비로 인정되어 세제상 이점도 누릴 수 있었기 때문입니다. 리스회계기준이 변경되기 전까지 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무수치와 영업실적에 영향을 받았습니다. 금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계장부상 부채가 남지는 않지만 연간 지급하는 리스료 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다. 이처럼 기존 운용리스는 회계장부상 부채로남지 않아 부채비율 산정시 유리한 측면이 있었지만, 2019년 1월 1일 최초 적용한 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 운용리스 또한 재무상태표 상 자산과 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영하게 되었습니다. 손익계산서의 경우에는 영업비용에 리스자산 상각비를, 금융비용에 이자비용을 각각 계상해야 합니다. 단, 12개월 이하의 단기리스나 기초자산 미화 5,000달러 이하 소액리스는 현행 운용리스처럼 리스료지급시 비용만 인식할 수 있습니다.당사는 2018년말 기준 운용리스 비중이 약 17% 수준으로 2019년 1월 1일 시행된 회계기준 변경에 의해 2018년말 대비 부채비율이 약 56%p. 상승하는 효과가 있었습니다.
| [2018년말 별도 기준 회계기준 변동에 따른 부채비율 변화] |
(단위 : 백만원) |
| 구분 |
회계제도 변경 전 |
회계정책 변경효과 |
회계제도 변경 후 |
| 부채총계 |
21,483,493 |
1,630,257 |
23,113,750 |
| 자본총계 |
2,884,976 |
128 |
2,885,104 |
| 부채비율 |
745% |
- |
801% |
| (출처) 당사 제시 주) 2018년말, 별도 기준 |
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구하고, 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 2025년 반기말 별도 기준 당사는 금융리스 3,731,700백만원 및 운용리스 2,680,906백만원을 보유중이며, 1년이내 만기도래분 1,323,201백만원을 감안하면 리스부채 잔액은 4,766,626백만원에 해당합니다. 또한 2025년 반기에 발생한 리스부채의 이자비용은 116,072백만원이며, 리스와 관련한 총 현금유출은 901,051백만원입니다. 단기리스 및 소액자산리스 등 부채로 인식되지 않은 리스료는 48,147백만원입니다
. 당사는 증권신고서 제출 전영업일 기준 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며, 항공기 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 외부 차입과 리스에 의한 항공기 확보는 결국 방식에 상관없이 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 이로 인해, 항공운송업의 부채비율과 차입금의존도는 전체 산업의 부채비율, 차입금의존도에 비해 높은 수치를 보이고 있습니다.
| [최근 5개년 산업별 평균 합산 부채비율, 차입금의존도 비교] |
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nice_부채비율 및 차입금의존도.jpg
nice_부채비율 및 차입금의존도
| (출처) NICE신용평가 2025 산업위험 등급 평가 (2024.12) |
투자자께서는 상기 서술한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시기 바랍니다.
[유가변동 위험]
|
라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성이 있습니다. 일반적으로, 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 띔에 따라
항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성을 보이는 경향이 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,050만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.
2025년에 진입하면서 중동 이스라엘-하마스 휴전 타결 및 미국 원유 재고 증가와 같은 유가 하방 압력과 러시아의 원유 생산량의 목표치 미달 등의 유가 상승 압력이 모두 작용하면서 2025년 3월 기준 WTI유는 약 60달러 후반에서 70달러 초반 수준 사이를 등락하였습니다.
그러나 2025년 4월 트럼프 정부의 상호관세가 발표되고 중국의 보복 관세를 불러오면서 글로벌 경기침체와 함께 원유 수요 감소 우려가 부각되었으며
2025년 5월 12일 미국과 중국은 스위스 제네바에서 첫 공식 무역 협상을 진행한 뒤 90일 동안 상호 부과한 고율 관세를 대폭 인하하기로 합의했습니다. 이에 따라 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 일시적으로 인하하였습니다. 이로 인해 경기회복에 대한 기대감의 영향으로 약 50달러 중후반까지 하락했던 WTI유가는 60달러 초반대까지 상승하였습니다.
2025년 6월 이스라엘과 이란 간 무력 충돌 심화로 인한 미국의 직접 군사 개입 위협 및 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 등의 영향으로 WTI유가는 68달러 대로 상승하였습니다. 이후 휴전 협정과 미국 고용시장에 대한 우려로 WTI유가는 증권신고서 제출 전일 기준 64달러 대를 기록하고 있습니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.
|
항공운송산업은 통상 영업비용 중 연료유류비의 비중이 가장 높고 변동성 수준도 가장 큰 편입니다. 통상 항공기 운항은 비탄력적인 특성을 가지고 있어 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 높은 수준의 변동성을 보이고 있습니다. 이로 인해 연료유류비 부담은 유가 등락에 따라 큰 폭의 변동을 나타내고 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,050만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.
| [국제유가 변동 추이] |
| (단위 : $/bbl) |
![]() 국제유가 변동 추이.jpg
국제유가 변동 추이
|
| (출처) 한국석유공사 PETRONET (2025.09) |
WTI(서부텍사스유, 세계유가변동 기준)는 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되었습니다. 이 후 WTI 유가는 등락을 반복했지만 상승세를 보이며 2018년말 76.41달러를 기록하기도 하였습니다. 이는 세계 경제 회복 전망으로 인한 에너지 수요 기대감 상승 및 미국의 이란 제재로 인한 공급 위축 우려로 인한 것으로 판단되었습니다.
2019년에 들어 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제 둔화에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 50달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으나 미국과 중국의 1차 무역합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다. 하지만 COVID-19가 전세계로 확산되자 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한, 2020년 3월 6일 진행된 OPEC+ 추가 감산 협의에서는 주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었습니다. 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 증산 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락했습니다. COVID-19 확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었습니다. 미국 내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하고 원유저장시설이 포화되어 4월 20일 뉴욕상업거래소에서 거래되는 WTI 5월 선물은 전일 대비 55.9달러 하락한 배럴당 -37.6달러에 마감하기도 하였습니다. 다만, 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다. 이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 2020년 말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을 결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 이러한 OPEC+ 정책과 오미크론 변이의 확산 영향이 단기적일 것이라는 전망 및 위험자산 선호심리가 회복, 수요 대비 공급량 부족 등으로 국제 유가는 지속적으로 상승하는 모습을 보여주었습니다. 그러던 와중, 2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공하여 러시아를 제재하기 위해 미국이 러시아 원유 금수 조치를 계획하고 유럽연합(EU)까지 러시아산 원유 수입을 금지하는 방안을 검토하는 등 원유 공급부족 우려로 국제 유가가 급등하는 상황이 발생하였습니다. 이후, 지정학적 리스크와 더불어 코로나19로 인해 움츠러들었던 민간 소비가 회복되고 드라이빙 시즌(6월~8월) 진입으로 승용차 등을 이용한 활동도 늘면서 원유 수요가 증가하며 WTI유는 2022년 6월 중 120달러/배럴까지 상승하였습니다. 그러나, 2022년 7월에 들어서 글로벌 경기침체 우려와 함께 WTI유가는 배럴당 100달러 밑으로 내려와 90달러 선을 유지하였습니다. 2023년 초에는 SVB사태 등 미국발 은행 위기를 비롯한 시스템 위기와 경기 침체 우려가 제기되었으며, 이러한 시스템 위기는 향후 원유 수요를 감소시키는 원인으로 작용하여 WTI 가격은 60~70달러 내외까지 지속적으로 우하향하였으나, 2023년 2분기 사우디를 포함한 OPEC+의 추가 감산 발표 등에 따라 WTI 가격은 2023년 3분기 80~90달러까지 상승하였습니다. 그러나, 2023년 4분기 중국 내 경기 침체로 인한 원유 수요 감소, 미국 에너지 업계의 원유 생산량 증가 등으로 인해 국제 유가가 하락하였습니다.
2024년 3월, 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 급등하기시작하였고 연준의 기준금리 인하 기대감에 따라 달러 약세가 예상되며 유가 상승세가 지속되었습니다. 또한 OPEC+의 감산정책 유지 등의 영향으로 유가는 급등하여 2024년 4월 기준 WTI유는 84.4달러를 기록하였습니다. 국제유가는 2분기 초까지 상승세를 나타냈으나, 이후 중국 경제지표 개선과 이로 인한 원유 수입량 증가 및 산유국들의 감산정책과 같은 양호한 수급여건이 중동 불안 등 유가 상승압력을 상쇄함에 따라 변동성 장세 속 연말까지 약세를 시현하면서 2024년 하반기에는 60달러 후반과70달러 중반 사이를 유지하였습니다. 2025년에 진입하면서 중동 이스라엘-하마스 휴전 타결 및 미국 원유 재고 증가와 같은 유가 하방 압력과 러시아의 원유 생산량의 목표치 미달 등의 유가 상승 압력이 모두 작용하면서 2025년 3월 기준 WTI유는 약 60달러 후반에서 70달러 초반 수준 사이를 등락하였습니다. 그러나 2025년 4월 트럼프 정부의 상호관세가 발표되고 중국의 보복 관세를 불러오면서 글로벌 경기침체와 함께 원유 수요 감소 우려가 부각되었으며, 2025년 5월 12일 미국과 중국은 스위스 제네바에서 첫 공식 무역 협상을 진행한 뒤 90일 동안 상호 부과한 고율 관세를 대폭 인하하기로 합의했습니다. 이에 따라 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 일시적으로 인하하였습니다. 이로 인해 경기회복에 대한 기대감의 영향으로 약 50달러 중후반까지 하락했던 WTI유가는 증권신고서 제출일 전일기준 60달러 초반대까지 상승하였습니다. 2025년 6월 이스라엘과 이란 간 무력 충돌 심화로 인한 미국의 직접 군사 개입 위협 및 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 등의 영향으로 WTI유가는 68달러 대로 상승하였습니다. 이후 휴전 협정과 미국 고용시장에 대한 우려로 WTI유가는 증권신고서 제출 전일 기준 64달러 대를 기록하고 있습니다. 국제유가 상승 시 항공 연료 유류비가 증가하기 때문에 당사의 원가에 부담으로 작용하며 이로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 투자하기에 앞서 국제유가흐름을 충분히 모니터링 해주시고, 최근 급등하고 있는 국제유가 추세는 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 점을 충분히 인지해 주시기 바랍니다.
한편, 국제금융센터(KCIF)의 "2025년 국제원유시장 전망"에 따르면, EIA, IEA, OPEC 등 주요전망기관들은 세계 수급 여건 개선으로 2025년 연평균 WTI 가격은 2024년 대비 상당 폭 낮아질 것으로 전망하였습니다. 비OPEC+의 원유 생산, 중국 수요의 구조적 둔화 및 OPEC+의 여유생산능력 등을 감안하였을 때, 원유의 공급우위 상황에 진입했다고 평가하여 2025년 하반기로 갈수록 낙폭이 확대될 것으로 예상하였습니다.
| [주요 기관 국제유가 전망] |
| (단위 : $/B) |
| 구 분 |
24.4Q(A) |
25.1Q(F) |
25.2Q(F) |
25.3Q(F) |
25.4Q(F) |
2024년(A) |
2025년(F) |
| WTI |
70.3 |
70.3 |
70.9 |
69.3 |
66.8 |
76.0 |
71.0 |
| 브렌트유 |
74.1 |
75.0 |
74.7 |
73.5 |
70.5 |
80.1 |
75.0 |
| 자료: 국제금융센터, "2025년 국제원유시장 전망"(2024.12.17) (주) 2024년은 12.13일까지 평균. 전망치는 EIA, BNP, BoA, Citi, JPM, GS, SC, HSBC, MS 등의 중간값 |
이와 같은 유가 안정화 전망에도 불구하고, 향후 국제정세 불안 등의 요인으로 유가가 급등할 경우, 당사를 포함한 항공업계는 원재료 가격 상승에 따른 수익성 악화를 겪을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [항공유 매입가격 추이] |
(단위 : US Cents/US Gallon) |
| 구분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 항공유 가격 |
국내 |
214.13 |
248.95 |
237.53 |
258.45 |
300.93 |
| 해외 |
228.93 |
271.79 |
256.85 |
286.14 |
343.03 |
| 매입액(백만불) |
1,416 |
1,738 |
3,345 |
3,409 |
3,084 |
| (출처) 당사 2025년 및 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 산출기준 : 총구매액/총사용량 주2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동 |
2025년 반기말 연결 기준, 유가에 대해 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성은 아래와 같습니다.
| 변 수 |
Position |
영 향 |
| 유가 |
연간 예상 유류 소모량: 약 3,050만 배럴 |
유가 1달러(배럴당) 변동 시:
약 3천 50만불 손익변동 발생
|
이러한 유가의 변동에 따른 수익성 악화를 방지하기 위해, 당사는 유류할증료와 유가지수(WTI 등)을 기초자산으로 한 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다.
|
Active Hedge (파생상품을 통한 헷지)
● 유가
- 연간 예상 유류 소모량의 최대 50% 내 헷지 시행
- 시장 상황 및 유가 수준 고려하여, 적합한 헷지 상품 활용 (당사는 주로 Zero Cost Collar 상품 이용)
|
위의 파생상품 계약과 관련하여 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.
| [당사의 유가옵션이 연결재무제표에 미친 영향(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
연결재무상태표 |
연결손익계산서 |
| 파생상품자산 |
파생상품부채 |
파생상품 평가이익 |
파생상품 평가손실 |
파생상품 거래이익 |
파생상품 거래손실 |
| 2025년 반기 |
5,773 |
29,950 |
6,142 |
16,059 |
7,942 |
135 |
| 2024년 |
135 |
22,202 |
2,527 |
17,457 |
16,960 |
573 |
| 2023년 |
985 |
24,118 |
985 |
22,090 |
6,920 |
293 |
| 2022년 |
609 |
7,951 |
609 |
7,951 |
6,939 |
- |
| 2021년 |
12,489 |
- |
13,634 |
- |
48,946 |
- |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
한편, 2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다. 그리고 지속적인 유가 상승에 따라 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 부과단계를 16단계에서 33단계로 확대하는 한편, 변경주기를 2개월로 변경하고 좌석 미점유 유아는 유류할증료 부과 대상에서 제외하는 등 부과 기준 변경을 승인하였습니다.
| ○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대 (상한선: 변경 전 300 cent/gal → 변경 후 470 cent/gal) ○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 2개월 간 적용 ○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외 |
또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고될 수 있도록 승인하였습니다.
그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년 7월부로 적용되었습니다. 변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.
화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.
| ○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대 (상한선: 변경 전 300 cent/gal → 변경 후 470 cent/gal) ○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경 |
이러한 규정에 따라 항공유 가격이 극단적으로 하락하거나 인상될 경우에는 유류할증료 적용이 배제될 여지가 존재합니다.
| [유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향] |
![]()
유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향.jpg
유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향
| (출처) 국토교통부, NICE신용평가 주) MOPS : 싱가포르 현물시장 가격지표로 항공유 가격지수로 활용 |
이와 같이 당사는 유류할증료 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유가 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
[환율변동 위험]
|
마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편입니다. 일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율 상승(원화 평가절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다.
환율 변동 위험의 경우 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헷지가 불가능하며, 완전헷지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 2024년 원달러 환율은 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기가 지연되고,미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며, 원/달러는 1,300원대 중반까지 하락하였습니다
.
한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다.
그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다. 하지만 이후 계속된 트럼프 미 대통령의 관세 관련 정책 번복 등으로 인해 달러 자산 신뢰도 및 달러 가치 하락 현상이 발생하여 원/달러 환율은 1,300원대 중후반 수준을 유지하고 있으며, 증권신고서 제출 전일 기준 원/달러 1,380원대를 기록하였습니다.
시장에서는 일부 위험선호 심리가 회복된 것으로 풀이되나, 추후에 환율이 크게 변동할 가능성을 배제할 수 없습니다.
이와 같이 향후에도 환율 변동성이 확대될 경우, 당사 영업 관련 손익 변동성 증대 및 파생상품 평가손익이 발생 영향으로 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인이라는 점을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.
|
항공사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화평가절하)은 수익성 저하를 야기할 수 있습니다. 세부적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다. 국내 항공산업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체 운송수단의 발달로 인해 국내선의 영업기반이 취약합니다. 국제선의 항공운송수입 비중이 통상 80~90% 수준에 달하고 있으며, 전체 매출의 약 40~50%가 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스 미지급금 상환 등 항공기 관련 투자 및 재무활동상 현금유출의 경우에도 달러로 결제되고 있어 국내 항공사들은 현금흐름상 순외화지출 포지션에 노출되어 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헷지가 불가능하며, 완전헷지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다
1. 주요 환율 동향
![]()
원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이
2022년 상반기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던 환율은 4월 1,250원을 돌파하였고, 지속적인 상승세를 보였습니다. 이후, 2022년 8월에 들어 한미 기준금리 격차가 더 벌어질 것으로 전망되면서 상승세는 더욱 강해졌고, 2022년 8월 23일 종가 기준 2009년 7월 이후 13년여 만에 가장 높은 수준인 1345.50원을 기록하였습니다. 9월 FOMC 이후 원/달러 환율은 강해진 미 연준의 긴축 기조를 반영하며 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,400원을 상향 돌파했습니다. 하지만 2022년 말 시장 내 환율 오버슈팅에 대한 시각이 형성되며, 되돌림이 나타나고, 원/달러 환율은 1,300원대로 조정받았습니다. 2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 2024년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다. 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다. 한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다.
하지만 이후 계속된 트럼프 미 대통령의 관세 관련 정책 번복 등으로 인해 달러 자산 신뢰도 및 달러 가치 하락 현상이 발생하여 원/달러 환율은 1,300원대 중후반 수준을 유지하고 있으며, 증권신고서 제출 전일 기준 원/달러 1,380원대 수준을 기록하였습니다.
시장에서는 일부 위험선호 심리가 회복된 것으로 풀이되나, 추후에 환율이 크게 변동할 가능성을 배제할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 원/달러 환율은 1,300원대 후반을 기록하고 있으며, 미중 관세갈등은 현재 진행형임과 동시에 변동성이 매우 높은 이슈이기에, 투자자께서는 수시로 변동하는 환율의 흐름을 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
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원엔 환율 추이.jpg
원엔 환율 추이
2020년은 COVID-19 영향으로 1분기에는 비교적 안전자산으로 꼽히던 일본 엔화는 원화대비 상승하는 흐름을 지속하였습니다. 특히 일본의 풍부한 외환보유액, 안정적 경제 흐름 등의 이유로 엔화는 COVID-19 확산 초기에는 원화대비 안전자산으로 인식되었습니다. 그러나 2020년 4월 이후 일본은행(BOJ)의 기업 대출 프로그램 확대, 회사채 및 기업어음 추가 매입 등 적극적인 시장 유동성 공급과 일본 국민연금인 공적연금(GPIF)이 지속적으로 해외 채권을 매수하였고 COVID-19 백신 도입에 따른 위험자산 선호도 증가 현상으로 원/엔 환율은 하락세로 반전하였습니다. 한편, 2021년 하반기에 들어 일본은행(BOJ)은 완화적 스탠스를 유지하는 사이에 미국 연방준비제도(연준,FED)가 본격 금리인상 행보를 강화하면서 엔화의 약세폭이 큰 상황에 접어들었습니다. 특히, 2022년 3월 미 연준이 기준금리를 0.25%p. 인상함에 따라 엔화의 약세폭은 커졌고, 국내 기준금리 역시 계속하여 인상해감에 따라 2022년 06월 09일 원/엔화 환율은 2016년 이후 최저치인 934.18원을 기록하기도 하였습니다. 이 후 등락을 반복하던 엔화/원 환율은, 2023년에도 지속된 주요국의 긴축 기조에도 불구 일본은행은 완화적인 통화정책을 유지한 결과 9월 20일 재차 최저치를 갱신하여 898.72원을 기록하기도 하였으나 이후 상승 추세로 전환되었습니다.한편 일본 중앙은행은 물가상승률이 목표치를 상회하자 2024년 3월, 기준금리를 -0.10%에서 0.10%로 0.20%p. 인상을 단행하며, 8년 만에 마이너스 금리 정책을 종료하였습니다. 이후, 임금 상승과 더불어 물가 상승률도 2% 상회를 지속함에 따라 일본 중앙은행은 25년 1월 기준금리의 추가 인상을 결정하였으며, 5월에는 금리를 동결하였습니다. 이에 따라, 엔화/원 환율은 2024년 10월말 902.20원 수준에서, 2025년 4월 말 1,011.85까지 상승하였습니다. 한편, 2025년 5월 12일 미중 관세합의의 영향으로 달러강세 및 엔화 약세 흐름이 반영되었으며 2025년 06월 및 07월 일본 중앙은행 기준금리 동결 (기준금리 0.50%)을 결정하면서 엔화/원 환율은 7월말 기준 938.98 수준을 기록하였습니다. 증권신고서 제출 전일 기준, 일본 중앙은행의 기준금리 인상 전망이 엔화/원 환율에 선반영되어 환율은 939.56원으로 강세기조를 유지하고 있습니다. 일본 기준금리 추이 및 엔/원화 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2. 환율변동에 따른 손익변동 영향
2025년 반기말 연결 기준 당사가 환위험에 노출된 포지션과 변동성, 환율변동이 당사의 기타영업손익 및 파생상품손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| 변 수 |
Position |
영 향 |
| 환 율 |
평가손익 측면 |
순외화부채:
약 40억불
|
환율 10원 변동 시:
약 400억원의 외화평가손익 발생
|
| Cash Flow 측면 |
연간 예상 달러 부족량:
약 16억불
|
환율 10원 변동 시:
약 160억원의 Cash 변동 발생
|
| [환율 관련 기타영업외손익(연결 기준)] |
(단위 : 억원) |
| 구 분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 외환차익 |
3,109 |
1,520 |
3,554 |
3,938 |
4,487 |
| 외환차손 |
2,908 |
1,629 |
4,000 |
4,086 |
6,304 |
| 외화환산이익 |
8,859 |
2,596 |
3,673 |
1,096 |
2,740 |
| 외화환산손실 |
4,143 |
3,649 |
7,163 |
1,330 |
3,542 |
| 합 계 |
4,916 |
-1,162 |
-3,937 |
-382 |
-2,619 |
| (출처) 당사 2025년 및 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
당사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 2025년 반기말 연결 기준 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.
| 구분 |
계약잔액 |
거래상대방 |
최초계약일 |
최종만기일 |
비고 |
계약내용 |
| 통화이자율스왑 |
JPY 85,191,476,744 |
산업은행 외 1개 금융기관 |
2019년 05월 28일 |
2032년 08월 30일 |
매매목적회계 |
달러화 변동 또는 고정금리 부채를 엔화 고정금리 부채로 변경 |
| KRW 1,389,815,510,577 |
산업은행 외 6개 금융기관 |
2017년 06월 05일 |
2028년 06월 13일 |
매매목적회계 |
달러화 변동 또는 고정금리 부채를 원화 고정금리 부채로 변경 |
당사의 통화이자율스왑 계약 관련 연결 기준 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.
| [통화이자율스왑이 당사의 연결재무제표에 미친 영향] |
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
연결재무상태표 |
연결손익계산서 |
| 파생상품자산 |
파생상품부채 |
파생상품평가이익 |
파생상품평가손실 |
파생상품거래이익 |
파생상품거래손실 |
| 2025년 반기 |
89,356 |
46,191 |
- |
135,785 |
39,323 |
63,594 |
| 2024년 |
2594,47 |
- |
199,497 |
- |
129,949 |
37,948 |
| 2023년 |
105,719 |
2,636 |
30,279 |
2,636 |
76,839 |
25,026 |
| 2022년 |
127,210 |
- |
91,986 |
- |
98,359 |
4,611 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
우크라이나 지정학적 리스크, 이스라엘 팔레스타인 분쟁, 미국 연방준비위원회 정책 변화 등 외부적인 요인으로 달러 가치가 상승할 경우 외화손실이 증가할 수 있으며 이는 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 주의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.
[항공운송업의 경쟁구도 변화 및 LCC간 경쟁 심화에 따른 위험]
|
바. 항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지해 왔습니다.
그러나 항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로 외항사의 시장진입 및 저비용항공사(Low Cost Carrier, 이하 'LCC')의 노선확장으로 경쟁이 심화되어 왔습니다. 이러한 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만,
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성이 있습니다.
|
항공운송산업은 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁 시장원리가 채택되었으며, 현재 항공운송산업의 사업영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 1988년 복수 항공체제가 도입되고, 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC가 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 글로벌 항공운송업계는 기존 대형항공사(Full Service Carrier, 이하 'FSC')와 저비용항공사(Low Cost Carrier, 이하 'LCC')로 대별되는 경쟁구도 내 경계가 희석되고 초저비용항공사(Ultra-Low Cost Carrier, 이하 'ULCC') 사업모델의 도입 등 다양한 변화국면을 맞고 있습니다. 초저비용항공사의 시장진입으로 인해 기존 저비용항공사들의 가격 경쟁력이 약화됨에 따라, 일부 저비용항공사들의 경우 중장거리노선 확대를 통해 대응하고 있습니다. 이에 따라 중동, 중국 등의 국영항공사의 성장과 더불어 기존 대형항공사들의 시장지위를 위협하고 있는 상황입니다.
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글로벌항공운송업계경쟁구도재편추이_1.jpg
글로벌항공운송업계경쟁구도재편추이
해외 주요 항공사들은 경쟁 심화에 대응하여 대형항공사 위주로 업계 내 통합 또는 포괄적 제휴(JV: joint venture)관계 형성 등 경쟁력을 강화하는 방안을 추진하고 있습니다. 미주, 유럽 등 시장의 경우 이전에 비해 소수 항공사/연합체의 시장지배력이강화된 것으로 파악됩니다. 아시아 항공운송업계의 경우 신규 LCC 설립이 계속해서 이어지는 등 경쟁강도가 높은 수준이며, 국내 대형 항공사들의 시장지위가 지속적으로 저하되는 추세가 이어지고 있습니다. 특히 국내 대형 항공사들과 인접한 허브공항을 기반으로 하는 중국 국영항공사들이 기존 국내선 위주의 사업 구조를 탈피하여 중장거리 노선 확대를 추진하고 베이징, 상하이 등 주요 지역의 신규 공항 건설, 시설 확충 등이 진행됨에 따라 중장기적으로 국내 기업들에 위협요인으로 작용할 전망입니다. 국내에서는 2005년 이후 제주항공, 한성항공(현 티웨이항공) 등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이 시작되었고, 2008년 에어부산, 2009년 이스타항공, 2010년 티웨이항공, 2019년 플라이강원(현 파라타항공), 2021년 에어로케이 등이 영업을 시작하며 LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다. 증권신고서 제출 전영업일 현재 총 9개의 저비용항공사가 경쟁환경을 조성하고 있으며, 이러한 저비용항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스의 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해 국내 및 근거리 해외여행에서의 차별화된 전략을 펼치고 있습니다. 또한 일부 저비용항공사에서 중/장거리 노선에 취항하는 등 당사와 같은 대형항공사와의 경쟁 또한 진행하고 있습니다. 이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항 기준이 완화되면서 저비용항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라 외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다.
| [국내 저비용항공사 현황(연결 기준)] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
진에어 |
티웨이항공 |
제주항공 |
에어부산 |
이스타항공 |
에어서울 |
파라타항공 |
에어로케이항공 |
에어프레미아 |
| 설립연월 |
2008년 1월 |
2003년 5월 |
2005년 1월 |
2007년 8월 |
2007년 10월 |
2015년 4월 |
2016년 4월 |
2016년 5월 |
2017년 |
| 상장시장 |
유가증권 |
유가증권 |
유가증권 |
유가증권 |
비상장 |
비상장 |
비상장 |
비상장 |
비상장 |
| 자산총계 |
1,227,138 |
1,562,450 |
1,998,507 |
1,417,586 |
199,448 |
278,576 |
20,043 |
132,846 |
841,927 |
| 부채총계 |
995,886 |
1,480,168 |
1,674,433 |
1,278,483 |
214,365 |
418,352 |
15,272 |
213,364 |
814,668 |
| 자본총계 |
231,252 |
82,282 |
324,074 |
139,103 |
-14,917 |
-139,777 |
4,771 |
-80,519 |
27,259 |
| 매출액 |
1,461,263 |
1,536,780 |
1,935,792 |
1,006,763 |
461,182 |
326,941 |
- |
142,241 |
491,628 |
| 영업이익(손실) |
163,114 |
-12,271 |
79,912 |
146,280 |
-37,389 |
30,107 |
-14,546 |
-33,696 |
40,658 |
| 당기순이익(손실) |
95,713 |
-65,878 |
21,740 |
2,418 |
-25,392 |
-6,415 |
-146,073 |
-47,125 |
1,014 |
| 최대주주 |
(주)대한항공 (54.91%) |
(주)티웨이홀딩스 (28.05%) |
에이케이홀딩스(주) (50.37%) |
(주)아시아나항공 (41.89%) |
(유)스카이투자 목적회사 (100%) |
(주)아시아나항공 (100%) |
(주)위닉스 (100%) |
에어로케이홀딩스(주) (100%) |
AP홀딩스 (46.00%) |
| (출처) 금융감독원 전자공시시스템, 각사 정기보고서 및 감사보고서 주) 각 사 2024년 사업보고서 기준 |
한편 항공여객 운송시장에서의 LCC분담률(유임여객 기준 전체 항공여객 수송실적에서 LCC가 차지하는 비중)을 살펴보면 2013년부터 2019년까지 꾸준히 상승하는 모습을 보였는데, 이는 LCC의 여객편 공급 확대와 단거리 해외여행에 대한 수요가 증가한 것에 기인했다 판단됩니다. 다만, COVID-19 확산으로 여객 수요가 급감하면서 2021년 기준 국제선 내 LCC분담률은 전년 24.9% 대비 18.5%p. 하락한 6.5%를 기록하였습니다. 2022년은 COVID-19 완화로 일본, 동남아 등 단거리 위주의 여행객이 증가하면서 LCC 비중은 23.1%로 재차 상승하였으며, 2023년 또한 엔저가 지속됨에 따라 일본여행이 높은 수요를 보이며 2023년 기준 LCC 비중은 35.4%까지 상승하였습니다. 국내선의 경우, LCC분담률은 COVID-19 확산 및 해외여행 제한에 따른 국내 여행객 증가로 오히려 COVID-19 발생 전 보다 다소 증가하여 2021년 71.9%, 2022년 68.5% 수준의 분담률을 기록하였습니다. 2023년과 2024년도 각각 65.3%, 64.8%의 분담률을 기록하며 2022년과 비슷한 수준을 기록하였습니다. 국내의 FSC 및 LCC간 국제선 및 국내선 여객 점유율은 아래와 같습니다.
| [ 국내 FSC 및 LCC 간 국제선 여객 점유율 ] |
| 2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
| LCC |
29.2% |
LCC |
29.5% |
LCC |
24.9% |
LCC |
6.4% |
LCC |
23.1% |
LCC |
35.4% |
LCC |
37.4% |
| FSC |
39.3% |
FSC |
37.4% |
FSC |
42.1% |
FSC |
51.1% |
FSC |
41.1% |
FSC |
33.7% |
FSC |
33.4% |
| 외항사 |
31.5% |
외항사 |
33.0% |
외항사 |
33.0% |
외항사 |
42.5% |
외항사 |
35.8% |
외항사 |
30.9% |
외항사 |
29.2% |
| [ 국내 FSC 및 LCC 간 국내선 여객 점유율 ] |
| 2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
| LCC |
58.6% |
LCC |
57.8% |
LCC |
67.1% |
LCC |
71.9% |
LCC |
68.6% |
LCC |
65.3% |
LCC |
64.8% |
| FSC |
41.4% |
FSC |
42.2% |
FSC |
33.0% |
FSC |
28.1% |
FSC |
31.4% |
FSC |
34.7% |
FSC |
35.2% |
| 2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
회사명 |
시장점유율 |
| 진에어 |
19.0% |
진에어 |
21.0% |
진에어 |
24.3% |
진에어 |
24.2% |
진에어 |
22.8% |
진에어 |
22.3% |
| 제주항공 |
29.0% |
제주항공 |
26.7% |
제주항공 |
27.1% |
제주항공 |
26.0% |
제주항공 |
23.5% |
제주항공 |
23.8% |
| 티웨이항공 |
17.4% |
티웨이항공 |
22.6% |
티웨이항공 |
21.4% |
티웨이항공 |
20.7% |
티웨이항공 |
21.3% |
티웨이항공 |
19.2% |
| 에어부산 |
17.1% |
에어부산 |
18.5% |
에어부산 |
18.7% |
에어부산 |
20.1% |
에어부산 |
18.3% |
에어부산 |
17.9% |
| 이스타항공 |
13.4% |
이스타항공 |
4.8% |
이스타항공 |
- |
이스타항공 |
- |
이스타항공 |
8.2% |
이스타항공 |
13.0% |
| 에어로케이 |
- |
에어로케이 |
- |
에어로케이 |
0.6% |
에어로케이 |
1.5% |
에어로케이 |
1.9% |
에어로케이 |
1.6% |
| 에어서울 |
4.2% |
에어서울 |
5.7% |
에어서울 |
7.0% |
에어서울 |
6.2% |
에어서울 |
3.5% |
에어서울 |
2.2% |
| 플라이강원 |
0.1% |
플라이강원 |
0.8% |
플라이강원 |
0.6% |
플라이강원 |
1.4% |
플라이강원 |
0.5% |
플라이강원 |
- |
| 에어프레미아 |
- |
에어프레미아 |
- |
에어프레미아 |
0.3% |
에어프레미아 |
- |
에어프레미아 |
- |
에어프레미아 |
- |
| (출처) 국토교통부, 항공정보 포탈시스템 |
| 주) 이스타항공은 2020년 3월까지 집계, 에어로케이 2021년 2월부터 집계, 에어프레미아는 2021년 8월부터 집계 |
상기 언급된 바와 같이 2020년 이후 COVID-19 여파에 따라 국제선 내 LCC분담률은 감소하였다가 2022년부터 재차 증가하였으며 국내선 내 LCC분담률은 증가한 바 있습니다. 이러한 경쟁구도의 심화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 저비용항공사들의 시장진출 확대는 지속되고 있으며, 이와 같은 항공사 간 경쟁심화가 당사의 유류할증료 및 항공운임 감소 등으로 귀결될 시 당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[국내 항공사간 인수ㆍ합병에 따른 위험]
|
사. 국내 항공운송산업은 당사와 아시아나항공으로 대표되는 복수 대형항공사(FSC)의 과점 시장을 유지하여 왔으나, 2000년대 저비용항공사(LCC)의 신규 진입 및 일부 외항사의 노선 취항으로 경쟁 강도가 높아졌습니다. 한편,
국내외 항공산업 환경의 악화 및 경쟁 심화에 따른 수익성 악화로 국내 항공사의 인수합병 추세가 진행 중에 있습니다.
당사는
2024년 12월 12일 아시아나항공 지분 취득을 완료하였으며, 약 2년의 준비기간을 거쳐 아시아나항공과 합병을 완료할 계획입니다. 다만, 증권신고서 제출일 기준 현재 아시아나항공과의 합병이 완료되지 않은 상황이므로, 향후 합병 진행 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한 당사는
2022년 6월 저비용항공사(LCC) 수직계열화를 통한 사업 시너지 추구 목적으로, 한진칼로부터 진에어 지분 54.9% 전량을 취득하였으며, 진에어는 대한항공의 자회사로 편입되었습니다. 이와 같은 항공업계의 인수ㆍ합병 결과를 현재로서는 예측하기 어려우나, 인수 진행 과정 및 그 결과에 따라 향후 국내 항공산업의 경쟁 구도가 변동될 것으로 예상됩니다. 또한 당사가 진행하고 있는
아시아나항공 인수 결과는 당사 시장 지위 및 수익성에 밀접한 연관성을 가지고 있음을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
|
국내 항공운송산업은 당사와 아시아나항공으로 대표되는 복수 대형항공사(FSC)의 과점 시장을 유지하여 왔으나, 2000년대 저비용항공사(LCC)의 신규 진입 및 일부 외항사의 노선 취항으로 경쟁 강도가 높아졌습니다. 당사의 국내시장 점유율은 이로인해 다소 감소하는 모습을 보였으며, 특히 2022년 및 2023년 단거리 위주의 국제선 여객 수요가 증가함에 따라 LCC의 점유율이 일정 부분 증가하는 모습을 보인 바 있습니다. 다만, 당사는 장거리노선의 비중이 높아 LCC와의 경쟁이 상대적으로 덜한 것으로 판단하고 외형확대 위주의 경쟁보다는 운임방어에 힘쓰고 있습니다. 관련하여 당사는 2017년에는 소형항공기 도입을 통해 근거리 노선에 사용되고 있는 국제선의 대체 등 효율적인 항공기 투입, 노선운영으로 수요 증가와 운임 인상에 집중하여 대응하였으며, 2018년 5월 1일 부 미국 3대 항공사 중 하나인 델타항공과 미주노선 관련 조인트 벤처를 시행하는 등 중장기적인 사업지위의 개선을 목표로 하였습니다. 한편, COVID-19 완화로 인한 입국 방역조치 해제로 일본, 동남아 등 단거리 중심으로 여객 수요가 회복함에 따라 2023년 LCC의 국제선 여객수송 점유율이 35.4%까지 증가하였습니다. 이에 당사의 2023년 국제 여객수송 점유율은 17.0%로 2022년 20.6% 대비 약 3.6%p 하락하였고,
2024년 또한 17.0%를 기록하며 2023년과 동일한 수준을 기록했습니다. 2025년 1분기 기준 당사의 국제 여객수송 점유율은 17.9%로 전년과 유사한 수준이나, LCC 점유율이 37.7%까지 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 국제화물 수송점유율의 경우 2023년 24.4%, 2024년 25.4%로, 2025년 반기는 25%를 기록하며 2022년 32.1% 이후 다소 감소하고 있는 추세를 보이고 있습니다.
| 구 분 |
국제여객
수송점유율
|
국제화물
수송점유율
|
| 대한항공 |
2021년 |
29.0% |
30.9% |
| 2022년 |
20.6% |
32.1% |
| 2023년 |
17.0% |
24.4% |
| 2024년 |
17.0% |
25.4% |
| 2025년 반기 |
18.0% |
25.0% |
| 아시아나 |
2021년 |
18.9% |
19.8% |
| 2022년 |
14.2% |
19.5% |
| 2023년 |
11.7% |
17.3% |
| 2024년 |
12.2% |
16.8% |
| 2025년 반기 |
12.3% |
16.4% |
| 기타 |
국내
항공사
|
2020년 |
5.8% |
1.7% |
| 2021년 |
26.3% |
3.6% |
| 2022년 |
38.8% |
6.9% |
| 2024년 |
38.2% |
6.7% |
| 2025년 반기 |
36.9% |
6.0% |
|
해외
항공사
|
2020년 |
46.2% |
47.6% |
| 2021년 |
38.9% |
44.7% |
| 2022년 |
32.5% |
51.4% |
| 2024년 |
32.6% |
51.1% |
| 2025년 반기 |
32.8% |
52.6% |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 공항공사 자료 주) 여객: 국내 출/도착(환승 제외) 화물: 국내발 직화물 기준(환적화물 제외) |
한편, 국내외 항공산업 환경의 악화 및 경쟁 심화에 따른 수익성 악화로 국내 항공사의 인수ㆍ합병 추세가 진행 중에 있습니다. 2019년 7월 금호아시아나그룹은 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분 매각 계획을 공고하였으며, 같은 해 11월 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄(이하 'HDC컨소시엄')을 우선협상대상자로 선정한 바 있습니다. 그러나 COVID-19의 전세계적 대유행에 따라 항공업계의 실적이 크게 저하되었으며 HDC현대산업개발은 2020년 4월 29일 공시를 통해 주식 취득예정일을 무기한 연기하였습니다. 이후 2020년 9월 11일 금호산업은 HDC현대산업개발에 계약해지를 통보하였습니다.
| [HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄(이하 HDC컨소시엄)의 아시아나항공 인수 관련 추이] |
| 일자 |
내 용 |
| 2019.07.25 |
금호산업, 아시아나항공 매각 공고 |
| 2019.11.12 |
금호산업 이사회, HDC컨소시엄 아시아나항공 인수 우선협상대상자 선정 |
| 2019.12.27 |
금호산업, HDC컨소시엄과 주식매매계약(SPA) 체결 |
| 2020.03.13 |
HDC현대산업개발, 아시아나항공 인수자금 유상증자 납입 완료 공시 |
| 2020.04.29 |
HDC현대산업개발, 아시아나항공 지분 취득 무기한 연기 |
| 2020.09.11 |
금호산업, HDC현대산업개발에 계약해지 통보 |
| (출처) 금융감독원 전자공시시스템 및 각 법인별 공시자료 |
또한, 제주항공은 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공 인수를 위하여 이스타항공 최대주주인 이스타홀딩스와 2020년 3월 2일 주식매매계약 체결을 공시한 바 있습니다. 그러나, 같은 해 7월 제주항공은 '진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인한 주식매매계약 해제'를 이유로 주식매매계약이 해제되었음을 공시하였습니다. 제주항공은 주식매매계약 체결 이후 이스타항공의 체불임금 및 미지급금 규모의 대규모 증가를 그 주요 이유로 밝혔습니다. 이스타항공은 제주항공과의 인수ㆍ합병이 무산되면서 파산 위기에 몰려 2021년 1월 14일 서울회생법원을 대상으로 기업회생절차를 신청, 2021년 2월 4일부로 기업회생절차가 개시되었습니다. 다만, 2021년 3월 이스타항공은 서울회생법원으로부터 인수ㆍ합병 추진을 허가 받은 바 있으며, 2021년 6월 14일 인수 우선협상대상자 선정을 위한 본입찰이 진행됨에 따라 2021년 6월 22일 (주)성정이 인수 우선협상대상자로 선정되었고 2021년 6월 24일자로 (주)성정과 이스타항공은 본계약을 체결하였습니다. 그러나 2022년 07월 28일 국토교통부는 이스타항공이 2021년 12월 국제항공운송사업 변경면허를 발급받는 과정에서 제출한 회계자료에 허위내용이 있었던 것을 확인함에 따라 수사기관에 수사를 의뢰하기로 했다 밝혔으며, 이로 인해 재운행시기가 불확실해짐에 따라 이스타 항공의 재무구조가 악화되었습니다. 이에 (주)성정은 2023년 1월 6일 이스타항공 지분 100%를 VIG파트너스에 매각하였습니다. VIG파트너스 인수 후 이스타항공은 2023년 2월 28일 운항증명 재발급에 성공하였으며, 동년 3월 26일 3년 만에 운항을 재개하였습니다. LCC간 합병은 사모펀드 VIG파트너스의 인수로 일단락되었으나 향후에도 제주항공과 이스타항공의 인수합병 시도와 같은 사례가 발생할 수 있으며, 해당 기업결합이 성사될 시 국내 LCC 산업의 경쟁구도 재편이 이루어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 경쟁 지위에 영향을 미치는 요소로 작용할 가능성도 존재합니다. 당사 역시 2020년 11월 16일 아시아나항공의 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 아시아나항공을 인수할 것을 최초 공시한 바 있으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2020년 11월 16일 약 2조 5,000억원(이사회 결의 기준)의 주주배정 유상증자를 결의, 2021년 3월 약 3조 3,160억원(유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공 신주 취득에 활용될 예정)의 유상증자를 완료하였습니다. 당사는 2021년 06월 30일 금융감독원 전자금융시스템 기타경영사항 공시를 통해 아시아나항공 인수 통합계획안을 확정하였고, 동 통합계획안은 ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ LCC 3개사의 통합방안과 공정거래법상 지주회사의 행위 제한 이슈 해소 방안, 고용 유지 및 단체협약 승계 방안, 지원사업 부문 효율화 방안 등도 포함되어 있습니다.
당사는 공정위, 해외 경쟁당국들의 기업결합승인 지연 등 거래 선행 조건 미충족으로, 타법인주식및출자증권취득결정 정정공시를 통해 신주인수계약의 거래종결기한을 최초 2021년 06월 30일에서 2021년 09월 30일로 연장하였음을 공시하였고, 동일 사유로 거래종결기한이 3개월씩 추가 연장되어 거래종결기한은 2024년 03월 31일로 정정되었습니다. 이후 2024년 02월 13일 EU 경쟁당국으로부터 기업결합승인을 받게 됨에 따라, 2023년 11월 2일 아시아나항공과 체결한 합의서에 의거 거래종결기한을 2024년 12월 20일까지로 변경하였음을 공시하였습니다. 한편 공정거래위원회는 2022년 02월 21일 당사와 아시아나항공에 일부 슬롯 반납과 운수권 재배분을 조건으로 기업결합을 승인하였습니다. 한편, EU 집행위원회는 당사와 아시아나항공의 기업결합에 관해 1) 아시아나항공 화물사업 매각 및 2) 티웨이항공 유럽 여객 4개 노선 진입 지원 조건부 승인을 하였습니다. 이후, 당사는 2024년 04월 티웨이항공의 유럽노선 취항을 위한 본계약을 체결하였으며, 본 계약상의 일정에 따라 티웨이 항공은 유럽 4개 노선에 대한 취항 및 증편을 진행 중에 있습니다. 2024년 06월 에어인천을 아시아나항공 화물기 운송사업 매각 우선협상대상자로 선정하였고 2024년 08월에 아시아나항공 화물기 운송사업 매각에 대한 매각 기본 합의서를 에어인천과 체결하였음을 공시하였습니다. 이후, 2024년 11월 28일 EU집행위원회에서 기업결합심사를 최종 승인하였습니다. 이후, 당사는 2024년 12월 12일 아시아나항공 지분 취득을 완료하였으며, 약 2년의 준비기간을 거쳐 아시아나항공과의 합병을 완료할 계획입니다. 다만, 증권신고서 제출일 기준 현재 아시아나항공과의 합병이 완료되지 않은 상황이므로 , 향후 합병 진행 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 추후 진행상황과 관련하여 언론 보도 및 추가 공시 자료 참고 부탁드립니다. 또한, 아시아나항공(주)은 (주)대한항공과의 1조 5천억원 규모의 신주인수거래 관련하여 유럽집행위원회 및 일본 공정거래위원회의 기업결합승인 조건으로서, 아시아나항공(주)의 글로벌 화물기 화물운송사업의 매각 절차를 진행하여 2024년 6월 17일 에어인천(주)을 우선협상대상자로 선정하고 2025년 1월 16일 이사회 결의를 통해 매각을 결정하였습니다. 동 거래는 2025년 8월에 완료되었으며, 관련 자산과 부채들을 매각예정비유동자산 및 부채로 분류하였습니다.
| 일시 |
주요 내용 |
| 2020년 11월 16일 |
한진그룹, 아시아나항공 인수 결의 |
| 2020년 11월 17일 |
한진칼-산업은행-계열주간 투자합의서 체결
한진칼-산업은행 교환사채 인수계약 체결
대한항공-아시아나항공간 신주인수계약 체결
대한항공-아시아나항공 영구채 인수계약 체결
|
| 2020년 12월 2일 |
한진칼, 산업은행으로부터 신주인수대금 5천억원 조달 |
| 2020년 12월 3일 |
한진칼, 산업은행으로부터 교환사채인수대금 3천억원 조달
대한항공,한진칼로부터 대여금 8천억원 조달
대한항공, 아시아나항공에 신주인수 계약금 3천억원 납입
|
| 2020년 12월 29일 |
대한항공, 아시아나항공으로 영구전환사채 3천억원 납입 |
| 2021년 1월 14일 |
대한항공, 한국 공정거래위원회 및 해외 13개 경쟁당국에 기업결합 신고 |
| 2021년 2월 |
튀르키예 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2021년 3월 12일 |
대한항공, 3조 3,160억원 유상증자 진행 |
| 2021년 3월 15일 |
대한항공, 아시아나항공으로 신주인수 중도금 4천억원 납입 |
| 2021년 5월 |
대만 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2021년 5월 |
태국 경쟁당국 기업결합 심사 종결 |
| 2021년 5월 |
필리핀 경쟁당국 기업결합 심사 종결 |
| 2021년 9월 |
말레이시아 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2021년 11월 |
베트남 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2022년 2월 |
싱가포르 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2022년 5월 |
한국 공정위 전원회의 의결, 조건부 승인 |
| 2022년 9월 |
호주 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2022년 12월 |
중국 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2023년 3월 |
영국 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2024년 1월 |
일본 경쟁당국 기업결합 승인 |
| 2024년 2월 |
유럽연합 경쟁당국 기업결합 조건부 승인 |
| 2024년 5월 |
대한항공, 유럽 4개 노선 티웨이항공에 이관 시작 |
| 2024년 6월 |
아시아나항공 화물기 사업 매각 우선협상대상자로 에어인천 선정 |
| 2024년 8월 |
아시아나항공 화물기 사업 매각 관련 매각기본합의서(Master Agreement) 체결 |
| 2024년 11월 28일 |
유럽연합 경쟁당국 기업결합 최종 승인 |
| 2024년 12월 12일 |
신주 취득 (대한항공, 아시아나항공 지분 63.88% 취득) |
| 2025년 1월 16일 |
아시아나항공(주) 화물사업부를 물적분할하여 에어인천㈜에 흡수합병하고 에어인천㈜이 분할합병의 대가로 분할합병 교부금을 아시아나항공㈜에 지급하는 교부금 물적분할합병 결정 |
| 2025년 8월 01일 |
아시아나항공(주) 화물기사업 분리매각 거래종결 |
한편 당사는 2022년 6월 15일자로 ㈜한진칼이 보유하고 있던 ㈜진에어의 주식 전량(보통주 28,665,046주)을 취득하며 ㈜진에어의 최대주주가 되었습니다. 당사는 그룹내 항공사 간 수직계열화(FSC 대한항공 - LCC 진에어)를 통하여 양사 간 사업시너지 추구, 수익 증대 및 소비자 편익 증대 목적으로 진에어 인수를 결정하였습니다. 이와 같은 항공업계의 인수ㆍ합병 결과를 현재로서는 예측하기 어려우나, 인수 진행 과정 및 그 결과에 따라 향후 국내 항공산업의 경쟁 구도가 변동될 것으로 예상됩니다. 또한 당사가 진행하고 있는 아시아나항공 인수 결과는 당사 시장 지위 및 수익성에 밀접한 연관성을 가지고 있음을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[이벤트 발생에 따른 위험]
|
아. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 있습니다. 정치적, 경제적, 사회적 사건 등
예상하지 못한 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 매우 높아 정치ㆍ사회ㆍ경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다. 2016년 11월 중국 정부는 한국의 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치에 관련한 분쟁으로 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는 한국 저비용 항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, THADD 배치 문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다. 이로 인해 2017년 기준 중국인 관광객 입국자수는 전년 대비 -48.3%의 감소세를 나타냈지만, 당사를 포함한 대형항공사의 경우 중국인 입국객 감소를 감안하여 중국 노선에 투입되는 항공기 규모를 축소하고 동남아 등 기타 노선 좌석수를 늘리는 방식으로 전체적인 여객수요 증가세를 지속하였고, 이후 당사의 중국노선 매출은 THADD 이전 수준으로 회복하였습니다. 또한 중국 정부의 한국 단체관광 제한 해제에 따른 개별관광객수 증가와 아시아 지역 한류 열풍에 따른 일본 및 베트남의 관광객 대폭 증가로, 2018년 9월 1일 기준 인천국제공항 입국 외국인 수가 700만명을 넘기며 개항 후 최단기록을 갱신하기도 하였습니다. 한편, 2019년 7월 일본이 한국에 반도체와 디스플레이 장치에 사용되는 소재의 수출제한을 발표하면서 양국은 본격적인 무역 분쟁에 돌입했으며, 일본 여객 노선은 반일감정에 따른 일본 여행 불매로 2019년 8월 이후 6개월 연속 하락세를 나타냈습니다. 한국관광공사의 한국관광통계에 따르면 일본 불매운동이 본격화되기 시작한 2019년8월 일본을 방문한 한국인 수는 전년동기 대비 48.0% 감소한 30만 8,730명으로 집계되었고, COVID-19가 확산되기 이전인 2020년 1월까지도 불매운동이 지속되어 일본을 방문한 한국인 수는 전년동기 대비 59.4% 감소한 31만 6,812명을 기록하였습니다. 다만 2019년 별도 기준 당사의 여객매출 중 일본노선이 차지하는 비중은 약 10%로 미주(28%), 동남아(22%), 구주(18%), 중국(12%) 노선에 비해 크지 않아 반일감정으로 인한 피해를 일부 분산할 수 있었습니다.
| [연도별 중국, 일본 관광객 입국 현황] |
| (단위 : 천명) |
| 구분 |
중국 |
일본 |
| 관광객수 |
성장률 |
관광객수 |
성장률 |
| 2011 |
2,220 |
18.4% |
3,289 |
8.8% |
| 2012 |
3,837 |
27.8% |
3,519 |
7.0% |
| 2013 |
4,327 |
52.5% |
2,748 |
-21.9% |
| 2014 |
6,127 |
41.6% |
2,280 |
-17.0% |
| 2015 |
5,984 |
-2.3% |
1,838 |
-19.4% |
| 2016 |
8,067 |
34.8% |
2,297 |
25.0% |
| 2017 |
4,169 |
-48.3% |
2,311 |
0.6% |
| 2018 |
4,790 |
15.9% |
2,949 |
27.6% |
| 2019 |
6,023 |
25.8% |
3,272 |
11.0% |
| 2020 |
686 |
-88.6% |
431 |
-86.8% |
| 2021 |
170 |
-76.6% |
15 |
-96.5% |
| 2022 |
227 |
33.6% |
297 |
1,844.8% |
| 2023 |
2,019 |
788.20% |
2,316 |
679.80% |
| 2024 |
4,603 |
127.98% |
3,224 |
39.21% |
| (출처) 관광지식정보시스템 주) 성장률의 경우 전년 동기 대비 |
| [연도별 한국인 중국, 일본 출국 현황] |
| (단위 : 천명, %) |
| 구분 |
중국 |
일본 |
| 관광객수 |
성장률 |
관광객수 |
성장률 |
| 2011 |
4,185 |
2.7% |
1,658 |
-32.0% |
| 2012 |
4,070 |
-2.8% |
2,043 |
23.2% |
| 2013 |
3,969 |
-2.5% |
2,456 |
20.2% |
| 2014 |
4,182 |
5.4% |
2,755 |
12.2% |
| 2015 |
4,444 |
6.3% |
4,002 |
45.3% |
| 2016 |
4,762 |
7.1% |
5,090 |
27.2% |
| 2017 |
3,855 |
-19.1% |
7,140 |
40.3% |
| 2018 |
4,192 |
8.7% |
7,539 |
5.6% |
| 2019 |
4,347 |
3.7% |
5,585 |
-25.9% |
| 2020 |
- |
- |
488 |
-91.3% |
| 2021 |
- |
- |
19 |
-96.1% |
| 2022 |
- |
- |
1,013 |
5245.2% |
| 2023 |
- |
- |
6,958 |
587.1% |
| 2024 |
- |
- |
8,818 |
26.7% |
| (출처) 한국관광 데이터랩, 국민해외관광객 주요 목적지별 통계(2024.12) 주1) 성장률의 경우 전년 동기 대비 주2) 중국의 경우 2020년 이후 수치는 제시되지 않아 미기재 |
그러나 2020년 2월부터는 COVID-19의 전세계적 확산으로 중국, 일본, 대만, 미국 등 주요 국가의 방한 외래관광객 수 뿐만 아니라, 전세계적으로 한국을 찾는 해외여행객 수가 감소하는 모습을 보였습니다. 한국관광공사 관광통계에 따르면 2020년 누계 방한 외래관광객 수는 2,519,118명으로 전년 동기 17,502,756명 대비 약 85.61% 감소하였으며, 국민 해외관광객 수도 2020년 누계 4,276,006명으로 전년 동기 28,714,247명 대비 85.11% 감소하였습니다. 2021년 또한 COVID-19 여파 지속으로 누계 방한 외래관광객 수는 967,003명, 국민 해외관광객 수는 1,222,541명을 기록하여, 전년 동기 대비 각각 61.6%, 71.4% 감소하였습니다. 2022년 1분기부터 COVID-19 변이의 유행에 따라 변동성이 심화되었으나 해당 변이의 낮은 치명률로 인해 방역조치가 완화기조로 전환되었습니다. 또한 대한민국 정부는 2022년 3월 17일부터 접종완료자에 한해 해외 입국시 격리 규정 적용을 배제함에 따라 (주)대한항공이 속한 산업에 대한 전반적인 상승 기대감이 형성되었습니다. 한국관광공사 관광통계에 따르면 2022년 누계 방한 외래관광객 수는 3,198,017명으로 전년 동기 대비 약 230.7% 증가하였으며, 국민 해외관광객 수도 2022년 누계 6,554,031명으로 전년 동기 대비 436.1% 대폭 증가하였습니다. 2022년 이후 방한 외래 관광객 수 및 국민 해외관광객수는 지속적으로 증가 추세를 나타내며, 방한 외래 관광객 수는 2024년 기준 16,369,629명을
기록, 국민 해외관광객수는 2024년 기준 28,686,435명을 기록하였습니다. 이는 전세계적으로 COVID-19 관련 우려가 완화됨에 따라 수요 회복을 저지했던 심리적, 규제적 요소들이 모두 해소됐다는 점을 확인할 수 있습니다.
| [코로나 이후, 방한 외래관광객 수 및 국민 해외관광객 현황 |
| (단위 : 천명) |
| 구분 |
방한 외래관광객 |
국민 해외관광객 |
| 관광객수 |
성장률 |
관광객수 |
성장률 |
| 2018 |
15,347 |
15.1% |
28,696 |
8.3% |
| 2019 |
17,503 |
14.0% |
28,714 |
0.1% |
| 2020 |
2,519 |
-85.6% |
4,276 |
-85.1% |
| 2021 |
967 |
-61.6% |
1,223 |
-71.4% |
| 2022 |
3,198 |
230.7% |
6,554 |
436.1% |
| 2023 |
11,032 |
245.0% |
22,716 |
246.6% |
| 2024 |
16,370 |
48.4% |
28,686 |
26.3% |
| (출처) 관광지식정보시스템, 한국관광산업포털 주) 성장률의 경우 전년 동기 대비 |
한편, 예상치 못한 항공기 사고 발생할 경우 항공운송 산업의 수요는 악화될 가능성이 있습니다. 2024년 12월 29일 국내에서 발생한 타사의 여객기 착륙 사고와 같은 상황이 발생할 경우, 각 항공사가 보유한 현금성 자산의 규모를 넘어서는 예약 취소가 발생할 수 있으며, 이는 항공사 수익성 및 현금유동성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 향후에도 예기치 못한 항공기 사고 발생 시 당사를 비롯한 항공운송 산업의 수익구조는 크게 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 이벤트 리스크의 경우 타 위험요소에 비해 충격의 지속성이 크지 않고, 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복된다는 특징이 있지만, 예측이 불가하기에 대비하기가 어려우며, 발생 후 이벤트가 장기화될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 따라서, 예기치 못한 정치ㆍ사회ㆍ경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2. 회사위험
[영업 환경 변동에 따른 수익성 회복 지연 위험]
| 가. 당사의
매출은 국내/국제 여객 및 화물 운송업을 영위하는 항공운송 부문의 비중이 90% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 국내외 항공운송 수요에 따라 전체적인 매출 변동 위험이 존재합니다. 2020년 COVID-19가 본격적으로 확산됨에 따라 항공 여객 수요가 감소하였고, 수익성이 급격히 저하된 바 있습니다. 다만, 2021년 이후 항공 화물 수요ㆍ운임 증가, 해외 입국자 자가격리 해제, 인천공항 운항제한 해소 등 당국 규제완화로 국제 여객수요 회복이 본격화되며 수익성이 개선된 수치를 보였습니다.
2024년 여객 사업의 경우에는 하계 집중 수요에 대응하여 공급확대 및 수익성 위주 노선 운영을 하였으며, 동계 관광 수요 유치를 통한 L/F 제고 및 High Class 서비스 강화 등에 따라 전노선 실적이 호조세를 나타내었습니다. 화물 사업의 경우에는 중국발 전자상거래 증가로 인한 수요 증대로 매출액이 증가하였습니다. 2024년 말 연결 기준 매출액은 17조 8,707억원을, 영업이익은 1조 6,480억원을 기록하며 전년 대비 각각 10.9%, 17.9% 상승하였습니다. 아시아나항공 인수가 반영된 연결 기준 2025년 반기는 글로벌 무역갈등 심화로 인한 경기 둔화 우려 지속되는 가운데 효율적인 공급 운용으로 매출액 12조 7,026억원을 기록하여 전년 동기 대비 46.11% 증가하였지만, 영업이익은 인건비 및 감가상각비 등 영업비용 증가로 인해 전년 동기대비 18.29% 감소한 8,011억원을 기록하였습니다.
그럼에도
향후 예기치 못한 정치 경제적 상황이나 재해 및 질병 등으로 인한 여객수요 회복 지연이 발생할 경우, 당사의 절대적인 매출 규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 여객사업, 화물사업, 항공우주사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 매출은 국내/국제 여객 및 화물 운송업을 영위하는 항공운송 부문의 비중이 90% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 국내외 항공운송 수요에 따라 전체적인 매출 변동 위험이 존재합니다.
| [당사 수익성 주요 항목 추이 (연결 기준)] |
|
(단위 : 억원) |
| 구 분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 매출액 |
127,026 |
86,937 |
178,707 |
161,118 |
140,961 |
| 매출원가 |
106,423 |
69,263 |
141,126 |
128,503 |
102,454 |
| 매출원가율(%) |
83.78% |
79.67% |
78.97% |
79.76% |
72.68% |
| 매출총이익 |
20,603 |
17,674 |
37,582 |
32,615 |
38,507 |
| 판매비와관리비 |
12,592 |
7,869 |
16,480 |
14,714 |
10,201 |
| 영업이익 |
8,011 |
9,805 |
21,102 |
17,901 |
28,306 |
| 영업이익률(%) |
6.31% |
11.28% |
11.81% |
11.11% |
20.08% |
| 금융수익 |
2,393 |
4,054 |
6,483 |
4,384 |
3,831 |
| 금융비용 |
6,412 |
2,898 |
5,968 |
5,907 |
4,331 |
| 이자비용 |
4,172 |
2,684 |
5,142 |
5,314 |
4,009 |
| 파생상품평가손실 |
1,564 |
28 |
378 |
253 |
177 |
| 파생상품거래손실 |
677 |
186 |
448 |
339 |
144 |
| 지분법이익(손실) |
92 |
0 |
0 |
0 |
2 |
| 기타영업외수익 |
16,211 |
5,149 |
9,152 |
5,720 |
9,694 |
| 기타영업외비용 |
7,985 |
5,796 |
12,408 |
6,342 |
11,881 |
| 법인세비용차감전순이익 |
12,310 |
10,313 |
18,362 |
15,757 |
25,621 |
| 당(반)기순이익 |
9,071 |
7,657 |
13,819 |
11,291 |
17,295 |
| 당(반)기순이익률(%) |
7.14% |
8.81% |
7.73% |
7.01% |
12.27% |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 당사는 2025년 반기말 기준 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 이와 관련하여 손익계산서 상 파생상품평가손익, 파생상품거래손익이 발생하고 있음 주2) 당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성한 바 있음 |
| [사업부문별 매출 및 매출 비중(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 사업부문 |
주요 재화 및 용역 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
순매출액 |
비율 |
| 항공운송 |
여객 및 화물운송 |
121,937 |
95.99% |
82,843 |
95.29% |
170,135 |
95.20% |
153,478 |
95.26% |
133,798 |
94.92% |
| 항공우주 |
항공기 정비 및 항공기 부품제작 |
2,974 |
2.34% |
2,926 |
3.37% |
5,930 |
3.32% |
5,407 |
3.36% |
4,910 |
3.48% |
| 호텔 |
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등 |
833 |
0.66% |
760 |
0.87% |
1,612 |
0.90% |
1,532 |
0.95% |
1,529 |
1.08% |
| 기타 |
IT 서비스, 항공기엔진수리, 전자상거래 등 |
1,282 |
1.01% |
408 |
0.47% |
1,030 |
0.58% |
702 |
0.44% |
724 |
0.51% |
| 합 계 |
127,026 |
100.00% |
86,937 |
100.00% |
178,707 |
100.00% |
161,118 |
100.00% |
140,961 |
100.00% |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 내부매출액을 제거한 순매출액 기준 주2) 당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성한 바 있음 |
2022년의 경우, 견고한 화물 매출과, 해외 입국자 자가격리 해제(3월), 인천공항 운항제한 해소(6월) 등 당국 규제완화로 국제 여객수요 회복 본격화되며 연결 기준 매출액은 14조 961억원, 영업이익은 2조 8,306억원을 기록하며 각각 전년 동기 대비 56.3%, 99.6% 증가한 수치를 보여주었습니다. 2023년은 국제 여객 수요 회복세로 인해 연결 기준 매출액이 16조 1,118억원을 기록하며 전년 대비 14.3% 증가한 수치를 보였으나, 화물 운임 하락 등의 영향으로 영업이익은 1조 7,901억원을 기록하며 전년 대비 36.8% 감소하였습니다. 2024년 여객 사업의 경우에는 하계 집중 수요에 대응하여 공급확대 및 수익성 위주 노선 운영을 하였으며, 동계 관광 수요 유치를 통한 L/F 제고 및 High Class 서비스 강화 등에 따라 전노선 실적이 호조세를 나타내었습니다. 화물 사업의 경우에는 중국발 전자상거래 증가로 인한 수요 증대로 매출액이 증가하였습니다. 2024년 말 연결 기준 매출액은 17조 8,707억원을, 영업이익은 1조 6,480억원을 기록하며 전년 대비 각각 10.9%, 17.9% 상승하였습니다. 2025년 반기는 여객 사업의 경우에는 계절적인 비수기와 노선별 수요 감소가 있었지만 선제적 노선별 공급조정 및 5월 초 연휴 수요를 최대한 확보하였으며, 화물 사업의 경우에는 미국발 관세 정책에 따른 불확실성 하에서 수요 변동성이 증가하였으나, 반도체, 배터리, 태양광 셀 등 프로젝트 화물과 계절성 신선화물 유치를 통해 대처하였습니다. 그 결과 매출액 12조 7,026억원을 기록하여 전년 동기 대비 46.11% 증가하였습니다. 하지만 영업이익의 경우 신규항공기 도입에 따른 감가상각비 및 인건비가 증가하면서 전년 동기 대비 18.29% 감소한 8,011억원을 기록하였습니다. 비용측면에서는 2022년 연결 기준 매출원가 10조 2,454억원, 판관비 1조 201억원을 기록하며 매출원가율은 전년 동기 3.97
%p. 개선된 72.68%, 판관비율은 전년 동기 대비 0.38%p. 개선된 7.24%를 보였습니다. 급유 단가 상승, 임금 인상 및 휴업인원 감소로 인한 인건비 영향으로 다소 비용이 증가하였으나, 이같은 수익성 개선세가 비용 증가폭을 상회하여 영업이익 증가에 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 다만, 2023년 기준으로는 급유 단가가 지속적으로 상승하는 등 매출원가 증가로 인해 연결 기준 매출원가율이 79.76%를 기록하며 전년 동기 대비 7.07%p. 상승, 판관비율은 임금단체협상 타결에 따른 인건비 인상 등으로 9.13%를 기록하며, 전년 동기 대비 1.90%p. 증가하였습니다. 한편, 2024년 연결 기준 매출원가율은 78.97%를 기록하며 전년 동기 대비 0.79%p. 하락하였으며, 이는 연료 소모량의 감소 및 단가 감소 등에 따른 것으로 판단됩니다. 또한, 연결 기준 판관비율은 9.22%를 기록하며 전년 대비 0.09%p. 상승하였습니다. 2025년 반기의 경우, 신규항공기 도입에 따른 감가상각비 및 인건비 증가 등의 영향으로 전년 동기 대비 0.69%p. 증가한 9.91%를 기록하였습니다. 한편,
당사는 2022년 연결 기준 순이익 역시 영업이익 증가 등의 영향으로 전년 대비 198.81% 증가하여 1조 7,295억원을 기록하였습니다. 2023년 연결 기준으로도 1조 1,291억원의 높은 순이익을 시현하였으나, 영업이익 감소 및 이자비용 증가 등의 영향으로 당기순이익률은 8.80%를 기록하여, 전년 대비 4.46%p. 감소하였습니다. 2024년 기준 당사의 연결 기준 당기순이익은 1조 3,819억원으로 전년 대비 22.39% 상승하였으며, 당기순이익률은 7.73%로 전년 대비 0.72%p. 증가한 수치를 기록하는 등 순이익률 증가 추세를 시현하였습니다. 2025년 반기의 경우, 영업이익이 전년 동기 대비 감소함에 따라 당기순이익도 감소하며 순이익률은 전년 동기 대비 1.67%p. 감소한 7.14%를 기록하였습니다.
| [당사 사업별 매출 현황/별도 기준] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 |
주요 사업 내용 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 매출액 |
비율(%) |
매출액 |
비율(%) |
매출액 |
비율(%) |
매출액 |
비율(%) |
매출액 |
비율(%) |
| 대한항공 |
항공운송 |
여객노선(국내) |
2,200 |
2.80% |
2,349 |
3.00% |
4,727 |
2.9% |
4,787 |
3.3% |
4,635 |
3.5% |
| 여객노선(국제) |
46,119 |
58.10% |
45,518 |
58.00% |
93,059 |
57.7% |
85,352 |
58.6% |
38,896 |
29.0% |
| 화물노선 |
21,094 |
26.60% |
20,938 |
26.70% |
44,116 |
27.4% |
40,297 |
27.6% |
77,244 |
57.6% |
| 기타 |
7,031 |
8.80% |
6,731 |
8.60% |
13,334 |
8.3% |
9,908 |
6.8% |
8,442 |
6.3% |
| 항공우주 |
항공기 제조판매 및 정비 |
2,974 |
3.70% |
2,926 |
3.70% |
5,930 |
3.7% |
5,407 |
3.7% |
4,910 |
3.6% |
| 합 계 |
79,418 |
100.00% |
78,462 |
100.00% |
161,166 |
100.0% |
145,751 |
100.0% |
134,127 |
100.0% |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주) 당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성한 바 있음. |
| [당사 사업부문별 영업손익 현황(연결 기준)] |
|
(단위 : 억원) |
| 사업부문 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 항공운송 |
8,213 |
9,961 |
21,297 |
18,133 |
28,811 |
| 항공우주 |
50 |
-162 |
-157 |
-114 |
-7 |
| 호텔 |
-113 |
-131 |
-259 |
-348 |
-495 |
| 기타 (주2) |
153 |
8 |
20 |
-4 |
53 |
| 연결조정 |
-292 |
129 |
201 |
233 |
-57 |
| 합 계 |
8,011 |
9,805 |
21,102 |
17,901 |
28,306 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성한 바 있음 주2) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있음 |
부문별로 살펴보면, 여객사업 부문은 2021년까지도 COVID-19 대유행에 따른 각국의 운항 제한과 출입국 규제가 지속되면서 회복이 더디게 진행되었으나, 백신 접종 확대에 따라 트래블버블이 도입되고 전세계의 입국 제한이 완화되는 추세로 변화하면서, 2022년부터 뚜렷한 회복세를 보였습니다. 2022년 국내 및 국제 여객노선으로부터의 매출액은 4조 3,531억원으로 301.6% 증가하였습니다. 2023년 별도 기준 여객 매출액은 9조 139억원으로 전년 대비 107.1% 증가하였으며, COVID-19 이전인 2019년 여객 매출액 7조 7,675억원을 상회하는 수준까지 회복하였습니다. 2024년에도 국제 여객노선 매출이 전년 대비 7,707억원이 증가하는 등 여객사업 전반의 호실적 기조가 유지됨에 따라 별도 기준 여객 매출액은 9조 7,786억원으로 전년 대비 8.5% 상승하였습니다. 2025년 반기의 경우, 계절적 비수기에도 불구하고 5월 황금 연휴 효과 등의 선제적 대응으로 매출액 기준 전년 동기 4조 7,867억원 대비 452억원 증가한 4조 8,319억원을 기록하였습니다.
화물사업 부문은 2021년 해운 운임 상승으로 인한 항공 수요 증가, 긴급 방역물품 및 백신 운송 수요 확대, 온라인 채널 비중 급등 등으로 COVID-19 이전을 뛰어넘는 6조 6,948억원의 매출을 시현하였습니다. 2022년 역시 세계 경기 둔화에 따른 소비/생산 감소로 항공화물 수요는 다소 하락하였음에도 불구 반도체/배터리/자동차 등 고단가 항공 화물의 견조한 수요 등을 유지하며, 전년 대비 15.4% 상승한 7조 7,244억원의 매출액을 기록하였습니다. 다만 2023년은 여객 정상화 가속으로 Belly 공급이 증가한 가운데, 글로벌 경기 둔화로 화물 수요가 감소하여 대부분 노선에서 전년 대비 매출이 감소하였습니다. 이에 2023년 화물사업부문 별도 기준 매출액은 4조 297억원으로 전년 대비 47.8% 감소하였습니다. 다만, 2024년 별도 기준 매출액은 중국발 전자상거래 지속 성장 및 연말 소비 특수 증가로 수요 증가세가 유지되어 4조 4,116억원을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 9.5% 상승한 수치입니다. 2025년 반기의 경우, 미국발 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고 수익 포트폴리오 다변화 및 반도체, 배터리, 태양광 셀 등의 프로젝트성 수요와 계절성 신선화물 유치를 통해 시장 변화에 대응하여 매출액 기준 전년 동기 2조 938억원 대비 156억원 증가한 2조 1,094억원을 시현하였습니다. 2003년 중증급성호흡기증후군(SARS) 확산, 2009년 신종플루, 2015년 중동호흡기증후군(MERS) 등 과거 질병 발생 사례의 경우로 보면, 단기적 충격으로 인하여 여객수요가 급격하게 감소하였으나, 질병 발생 6~7개월 시점부터 수요가 정상화되는 모습을 보이며, 해당 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복되었습니다. 다만, 사스의 경우 중국 등 동아시아 지역, 메르스의 경우 중동 지역과 국내에 제한적 영향을 미쳤던 점에 비해, COVID-19의 경우 전세계적인 유행을 보인 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 COVID-19는
엔데믹이나, 각종 변이바이러스의 재발 시 국내외 여객 수요가 재차 둔화될 가능성이 있습니다.
한편, COVID-19 이후 화물사업 부문 업황 호조가 한동안 지속되었으나, 글로벌 경기 둔화 등으로 인해 2023년 매출이 다소 부진한 바 있습니다. 반도체, 디스플레이 등 전통적 항공화물 시장 수요가 위축되었으며, 지정학적 갈등에 따른 영향도 확대되고 있어 화물사업 부문 업황 회복이 지연되고 있는 추세입니다. 그럼에도 2024년 들어 중국발 전자상거래 안정적 출하 유지 및 글로벌 물류 공급망 불안 지속에 따른 전환 수요가 화물실적을 견인하였으며, 당사 주력인 미주 노선에 대한 화물량이 증가세를 보이는 등 당사의 화물사업 부문 실적은 점차 개선될 것으로 전망됩니다. 여객 부문의 경우에도 세계 각 국가에서 입출국 제한이 완전 해제되었으며, 국내외 여행수요도 빠르게 증가하고 있기에 업황의 회복세가 지속될 것으로 판단됩니다.
단, 향후 예기치 못한 정치 경제적 상황이나 재해 및 질병 등으로 인한 여객수요 회복 지연이 발생할 경우, 당사의 절대적인 매출 규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[재무안정성 관련 위험]
| 나.
당사가 영위하고 있는 항공운송업은 기존 노후 항공기에 대한 교체 수요 및 신규 수요가 필요하며, 당사는 항공기 도입을 위해 항공기 금융리스 등 다양한 형태의 부채성 차입을 진행하고 있습니다.
이에 따른 당사의 총 차입금 규모 확대는 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다.
당사의 2025년 반기말 연결 기준 부채비율은 310.52%로 2024년말 대비 18.30%p. 감소하였으나, 항공기 도입 등 신규투자 증가에 따라 당사의 연결 기준 순차입금 의존도는 2025년 반기말 29.44%로, 2024년말 대비 2.35%p. 소폭 증가하였습니다.
당사 보유 현금성 자산 규모 및 왕산레저개발 매각 재추진 등을 고려하면 당사의 재무상태는 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 영업환경 악화로 실적이 뒷받침되지 못할 경우 당사의 재무안정성이 저하될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 2025년 반기말 연결 기준 부채비율은 310.52%로 2024년말 대비 18.30%p. 감소하였으나, 항공기 도입 등 신규투자 증가에 따라 당사의 연결 기준 순차입금 의존도는 2025년 반기말 29.44%로, 2024년말 대비 2.35%p. 소폭 증가하였습니다.
| [당사 재무상태표 주요 항목 추이(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 자산총계 |
473,380 |
470,121 |
303,918 |
289,977 |
| 유동자산 |
104,970 |
116,169 |
85,952 |
80,909 |
| 현금성자산(주1) |
60,818 |
66,909 |
61,748 |
59,926 |
| 비유동자산 |
368,410 |
353,952 |
217,966 |
209,068 |
| 유형자산 |
299,571 |
283,745 |
181,749 |
170,791 |
| 부채총계 |
358,066 |
360,489 |
205,766 |
197,052 |
| 유동부채 |
147,130 |
169,735 |
94,099 |
84,752 |
| 비유동부채 |
210,936 |
190,754 |
111,667 |
112,301 |
| 총차입금(주2) |
200,180 |
194,259 |
109,469 |
111,373 |
| 순차입금 |
139,362 |
127,350 |
47,721 |
51,447 |
| 자본총계 |
115,314 |
109,632 |
98,152 |
92,925 |
| 자본금 |
18,467 |
18,467 |
18,467 |
18,467 |
| 이익잉여금(결손금) |
39,823 |
34,856 |
25,919 |
20,537 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 주2) 총차입금에는 리스부채, 자산유동화차입금이 포함되어 있음 |
[재무안정성 비율 분석]
| [당사 재무안정성 비율 추이(연결 기준)] |
| (단위 : %, 배) |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 부채비율 |
310.52% |
328.82 |
209.64 |
212.06 |
| 유동비율 |
71.34% |
68.44 |
91.34 |
95.47 |
| 총차입금 의존도 |
42.29% |
41.32 |
36.02 |
38.41 |
| 순차입금 의존도 |
29.44% |
27.09 |
15.70 |
17.74 |
| EBITDA/이자비용 |
5.26 |
7.60 |
6.61 |
11.17 |
| 총차입금/EBITDA 주) |
4.56 |
4.97 |
3.12 |
2.49 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주) 2025년 반기말 총차입금/EBITDA는 EBITDA를 연환산하여 산출 |
당사는 2018년과 2019년에 걸쳐 환율이 상승함에 따라 확대된 외화환산손실로 당기순손실이 발생하였고, 회계기준(K-IFRS 제1116호 도입)이 변경됨에 따라 기존에 인식해 온 운용리스를 리스부채로 인식하면서 당사의 부채비율은 2018년말 연결 기준 717.13%, 2019년말 연결 기준 871.45%로 상승하였습니다. 그러나, 당사의 부채비율은 2020년 7월 완료한 약 1조원의 대규모 유상증자에 힘입어 2020년 말 연결 기준부채비율은 연결 기준 660.63%로 2019년 말(871.45%) 대비 210.82%p. 감소하였습니다. 또한 2021년 3월에 완료한 약 3조 3,160억원의 유상증자 등을 통해 2021년말 연결 기준 부채비율은 288.48%로 2020년 말에 비해 372.15%p. 감소하였습니다. 이후 유휴자산 매각, 우수한 EBITDA 창출력 등을 통해 2023년말 연결 기준 당사의 부채비율은 2021년말 대비 78.84%p. 감소한 209.64%로 재무 안정성이 개선되는 양상을 보였으나, 2024년의 경우 아시아나항공 자회사 편입에 따라 당사의 연결 기준 부채비율은 328.82%로 전년 대비 119.18%p. 상승하였습니다. 2025년 반기의 경우, 당기 순이익 지속 발생으로 인한 이익 잉여금 증가 등으로 인해 당사의 2025년반기말 연결 기준 부채비율은 310.52%로 2024년말 대비 18.30%p. 감소하였습니다. 당사의 연결 기준 총차입금 규모는 2018년말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가 하였으나, 2020년말 15조 5,379억원으로 다시 감소하였습니다. 이후 2021년말 총차입금의 규모는 12조 5,069억원, 2022년말 11조 1,373억원 및 2023년말 기준 10조 9,469억원을 기록하며 감소 추세를 나타내었습니다. 다만, 2024년 들어 환율 상승에 따른 외화부채 증가 및 아시아나항공 자회사 편입 등으로 인해 2024년말 연결 기준 총차입금 규모는 19조 4,259억원으로 2023년말 대비 77.46% 증가하였습니다. 상기 차입금 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채가 포함되어 있습니다. 2025년 반기말의 경우, 항공기 도입 등 신규투자 증가에 따라 당사의 연결 기준 순차입금 의존도는 2025년 반기말 29.44%로, 2024년말 대비 2.35%p. 소폭 증가하였습니다. 당사는 항공 서비스 경쟁력을 강화하고 다양한 노선 네트워크를 제공하기 위해 대규모 자금을 지출하고 있습니다. 이에 따라 운영자금을 확보하고 노후 항공기를 대체하기 위해 일정 수준의 투자가 필요하여 외부로부터 지속적으로 자금을 조달함에 따라 향후 차입금 상환 부담이 증가할 수 있습니다. 다음은 당사의 2025년 반기말 연결 기준 차입금 내역 및 추이입니다.
| [당사 차입금 내역 (연결 기준)] |
|
(단위 : 억원) |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 총차입금 |
200,180 |
194,259 |
109,469 |
111,373 |
| 유동성차입금 |
56,326 |
72,405 |
37,394 |
36,563 |
| 단기차입금 |
20,633 |
25,170 |
10,214 |
9,061 |
| 유동성장기부채 |
14,825 |
25,414 |
15,392 |
14,171 |
| 유동성리스부채 |
20,868 |
21,821 |
11,788 |
13,332 |
| 비유동성차입금 |
143,854 |
121,854 |
72,075 |
74,810 |
| 장기차입금 |
32,469 |
18,193 |
19,939 |
16,239 |
| 사채 |
19,913 |
14,631 |
18,428 |
18,305 |
| 자산유동화차입금 |
1,218 |
1,584 |
1,151 |
5,103 |
| 리스부채 |
90,253 |
87,446 |
32,557 |
35,164 |
| 현금성자산 |
60,818 |
66,909 |
61,748 |
59,926 |
| 순차입금 |
139,362 |
127,350 |
47,721 |
51,447 |
| 유동성차입금 비중(%) |
28.14% |
37.27 |
34.16 |
32.83 |
| 총차입금의존도(%) |
42.29% |
41.32 |
36.02 |
38.41 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주) 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계) X 100 (%) |
2025년 반기말 연결 기준 당사의 단기차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.
| 구 분 |
차입처 |
이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 원화단기차입금 |
한국산업은행 |
3M MOR+1.11% |
150,000 |
150,000 |
| 4.26% ~ 4.54% |
70,000 |
110,000 |
| - |
- |
989,736 |
| 한국수출입은행 |
- |
- |
390,264 |
| (주)하나은행 |
4.45% ~ 4.98% |
1,000,000 |
- |
| 소 계 |
1,220,000 |
1,640,000 |
| 외화단기차입금 |
한국산업은행 |
3M SOFR + 1.74% ~ 1.78% |
147,848 |
189,630 |
| 3M EURIBOR + 1.15% |
127,344 |
122,298 |
| 1.87% ~ 3.25% |
346,172 |
284,943 |
| (주)하나은행 |
3M TIBOR + 1.97% |
45,071 |
44,951 |
| (주)국민은행 외 |
3M SOFR + 1.15% ~ 1.50% |
162,766 |
205,800 |
| 3M TORF + 1.50% |
14,085 |
- |
| - |
- |
29,400 |
| 소 계 |
843,286 |
877,022 |
| 합 계 |
2,063,286 |
2,517,022 |
2025년 반기말 연결 기준 당사의 장기차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.
| 구 분 |
차입처 |
이자율 |
최종만기일 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 원화장기차입금 |
한국수출입은행 |
3.00% ~ 3.85% |
2029-06-28 |
381,800 |
511,700 |
| 3M MOR + 1.10% ~ 1.55% |
2035-01-22 |
211,200 |
162,100 |
| 한국산업은행 |
3.19% ~ 4.12% |
2032-08-13 |
202,280 |
257,227 |
| 3M MOR + 1.74% |
2033-12-04 |
189,550 |
200,700 |
| (주)하나은행 외 |
3.78% ~ 4.93% |
2028-01-22 |
780,000 |
430,000 |
| CD + 1.52% |
2032-08-13 |
60,000 |
60,000 |
| 3M MOR + 1.16% ~ 1.30% |
2027-04-26 |
250,000 |
250,000 |
| 0.00% |
2044-08-30 |
1,233 |
1,233 |
| 소 계 |
2,076,063 |
1,872,960 |
| 외화장기차입금 |
한국산업은행 |
2.13% |
2025-04-13 |
|
56,189 |
| 3M SOFR + 2.26% |
2025-09-30 |
5,595 |
18,191 |
| (주)신한은행 |
1M SOFR + 2.17% |
2027-05-09 |
54,256 |
58,800 |
| 5.24% ~ 6.09% |
2028-03-14 |
492,373 |
313,110 |
| (주)국민은행 외 |
3M SOFR + 1.20% ~ 1.76% |
2028-01-16 |
857,245 |
396,900 |
| 소 계 |
1,409,469 |
843,190 |
| 합 계 |
3,485,532 |
2,716,150 |
| 유동성장기부채 |
(238,677) |
(896,849) |
| 차감 잔액 |
3,246,855 |
1,819,301 |
2025년 반기말 연결 기준 당사의 사채 내역은 아래와 같습니다.
| 구 분 |
발 행 일 |
만 기 일 |
연이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 제 97회 보증사채(*1) |
2022-01-21 |
2025-01-21 |
- |
- |
280,944 |
| 제 98-3회 무보증사채 |
2022-01-26 |
2025-01-24 |
- |
- |
136,000 |
| 제 99-2회 무보증사채 |
2022-05-02 |
2025-05-02 |
- |
- |
160,000 |
| 제 100-2회 무보증사채 |
2022-09-06 |
2025-09-05 |
5.36% |
124,017 |
124,017 |
| 제 101회 보증사채(*2) |
2022-09-23 |
2025-09-23 |
4.75% |
406,920 |
441,000 |
| 제102-1회 무보증사채 |
2023-04-24 |
2025-04-24 |
|
- |
170,000 |
| 제102-2회 무보증사채 |
2023-04-24 |
2026-04-24 |
5.08% |
80,000 |
80,000 |
| 제 103회 보증사채(*1) |
2023-06-29 |
2026-06-29 |
0.76% |
187,796 |
187,296 |
| 제 104회 보증사채(*3) |
2023-07-27 |
2026-07-27 |
1.22% |
93,898 |
93,648 |
| 제 105-1회 무보증사채 |
2023-11-10 |
2025-11-10 |
5.15% |
130,000 |
130,000 |
| 제 105-2회 무보증사채 |
2023-11-10 |
2026-11-10 |
5.40% |
120,000 |
120,000 |
| 제 106-1회 무보증사채 |
2024-02-28 |
2026-02-27 |
4.41% |
145,994 |
145,990 |
| 제 106-2회 무보증사채 |
2024-02-28 |
2027-02-26 |
4.50% |
210,000 |
210,000 |
| 제 106-3회 무보증사채 |
2024-02-28 |
2029-02-28 |
4.79% |
90,000 |
90,000 |
| 제 107-1회 무보증사채 |
2024-06-25 |
2026-06-25 |
3.89% |
84,000 |
84,000 |
| 제 107-2회 무보증사채 |
2024-06-25 |
2027-06-25 |
3.99% |
227,000 |
227,000 |
| 제 107-3회 무보증사채 |
2024-06-25 |
2029-06-25 |
4.16% |
84,000 |
84,000 |
| 제108-1회 무보증사채 |
2024-10-23 |
2027-10-22 |
3.99% |
100,000 |
100,000 |
| 제108-2회 무보증사채 |
2024-10-23 |
2029-10-23 |
4.16% |
50,000 |
50,000 |
| 제 109회 보증사채(*1) |
2025-01-24 |
2028-01-24 |
1.16% |
281,694 |
- |
| 제110-1회 무보증사채 |
2025-01-31 |
2028-01-31 |
3.49% |
287,000 |
- |
| 제110-2회 무보증사채 |
2025-01-31 |
2030-01-31 |
3.96% |
63,000 |
- |
| 제 111-1회 무보증사채 |
2025-05-28 |
2027-05-28 |
2.93% |
20,000 |
- |
| 제 111-2회 무보증사채 |
2025-05-28 |
2028-05-26 |
3.12% |
230,000 |
- |
| 제 111-3회 무보증사채 |
2025-05-28 |
2030-05-28 |
3.57% |
100,000 |
- |
| 제106회 무보증 사모사채 |
2025-02-25 |
2026-12-24 |
4.87% |
50,000 |
- |
| 합 계 |
3,165,319 |
2,913,895 |
| 사채할인발행차금 |
(9,419) |
(8,312) |
| 차감 잔액 |
3,155,904 |
2,905,583 |
| 유동성 대체 |
(1,166,715) |
(1,445,943) |
| 사채할인발행차금(1년이내) |
2,135 |
3,468 |
| 사채 잔액 |
1,991,324 |
1,463,108 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 (*1) 한국수출입은행에서 제 97회, 제 103회 및 제 109회 보증사채의 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다. (*2) 연결실체의 특수관계자인 한국산업은행에서 제 101회 보증사채의 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다. (*3) (주)하나은행에서 제 104회 보증사채의 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다. |
2025년 반기말 연결 기준 당사의 자산유동화차입금의 내역은 아래와 같습니다.
| 종 류 |
만기일 |
연이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
비 고 |
| 자산유동화증권(ABS25) |
2025-03-30 |
- |
- |
40,000 |
칼제이십오차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS26) |
2025-05-29 |
- |
- |
19,988 |
칼제이십육차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS27) |
2025-06-05 |
- |
- |
26,105 |
칼제이십칠차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS28) |
2025-06-12 |
- |
- |
36,959 |
칼제이십팔차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권 |
2028-03-28 |
3.78% |
206,250 |
243,750 |
색동이제이십육차유동화전문유한회사 |
| 합 계 |
206,250 |
366,802 |
|
| ABS할인발행차금 |
(5,143) |
(6,269) |
|
| 차감 잔액 |
201,107 |
360,533 |
|
| 유동성 대체 |
(81,250) |
(204,302) |
|
| ABS할인발행차금(1년이내) |
1,973 |
2,208 |
|
| ABS 잔액 |
121,830 |
158,439 |
|
한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.
| 종 류 |
대상채권 |
신탁기간 |
| 자산유동화증권(ABS26) |
홍콩지역 화물매출채권 (CASS 정산분) |
2020.05.28 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지 (i) 대한항공 케이만신탁증서 3의 체결일로부터 150년이 되는 날의 직전일 (ii) 유동화사채에 따라 지급되어야 하는 모든 금액 및 유동화사채발행인 채무가 전액 지급된 일자 |
| 자산유동화증권(ABS27) |
일본지역 화물매출채권 (CASS 정산분) |
2020.06.04 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지 (i) 신탁계약의 체결일로부터 7년이 되는 날의 직전일 (ii) 유동화사채에 따라 지급되어야 하는 모든 금액 및 유동화사채발행인 채무가 전액 지급된 일자 (iii) 일본수탁자가 양도인수익자 및 수탁관리자와 합의하는 다른 날 |
| 자산유동화증권(ABS28) |
미주지역 화물매출채권 (CASS 정산분) |
2020.06.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지 (i) 신탁계약 체결일로부터 150년째 되는 날 (ii) 신탁사채선순위채무 및 유동화사채 발행인채무에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 취소불능으로 전액 지급된 일자 |
| 자산유동화증권 |
국내 여객카드매출채권 (KB국민/현대/롯데/농협은행 카드) 마일리지 정산채권 (삼성/BC 카드) |
2024.03.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지 (i) 2028년 03월 28일 (ii) 신탁계약에 따라 제1종 수익권에 대한 모든 지급이 완료된 날 |
2025년 반기말 연결 기준 당사의 리스부채 내역은 아래와 같습니다.
| 구 분 |
이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 금융리스 |
3M EURIBOR + 0.31% ~ 2.25% |
1,046,631 |
993,226 |
| 3M SOFR + 0.45% ~ 3.16% |
730,715 |
1,020,319 |
| 3M TIBOR + 0.68% ~ 2.40% |
1,042,642 |
603,179 |
| 3M TORF + 0.29% ~ 1.99% |
158,238 |
183,262 |
| 6M EURIBOR + 1.05% |
47,424 |
56,783 |
| 6M SOFR + 1.68% |
144,324 |
173,352 |
| DALY SOFR 90 DAY + 3.01% |
- |
16,335 |
| 3M SARON + 1.23% |
118,994 |
119,981 |
| 3M SORA + 1.1% |
153,685 |
164,473 |
| 3M JPY Tibor + 0.65% ~ 1.43% |
- |
497,261 |
| 3M CORRA + 1.46% |
82,690 |
- |
| CD + 0.42%~0.11% |
443,538 |
278,015 |
| 4 YEAR SOFR + 4.30% |
8,697 |
10,283 |
| 2.45% ~ 9.03% |
840,701 |
800,599 |
| 운용리스 |
0.51% ~ 11.43% |
6,293,864 |
6,009,577 |
| 합 계 |
11,112,143 |
10,926,645 |
| 1년이내 만기도래분 |
(2,086,800) |
(2,182,081) |
| 리스부채 잔액 |
9,025,343 |
8,744,564 |
다음은 당사의 2025년 반기말 기준 차입금 만기도래 현황에 관한 사항입니다.
| (기준일 : 2025년 06월 30일) |
(단위 : 억원) |
| 구분 |
2025년 |
2026년 |
2027년 |
2028년 |
2029년 |
2029년 이후 |
합계 |
| 금융리스 |
5,130 |
8,385 |
6,095 |
5,047 |
4,415 |
19,111 |
48,183 |
| 일반차입 |
11,771 |
12,426 |
17,504 |
10,144 |
867 |
2,778 |
55,490 |
| 회사채 |
6,619 |
7,623 |
5,599 |
7,981 |
2,238 |
1,630 |
31,690 |
| ABS |
284 |
710 |
700 |
188 |
- |
- |
1,882 |
| 영구채 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합계 |
23,804 |
29,144 |
29,898 |
23,360 |
7,520 |
23,519 |
137,245 |
| (출처) 당사 제시 주) 2025년 6월말 환율 적용 : USD/KRW 1,356.40원, JPY/KRW 9.3898원, EUR/KRW 1,591.80원, CNY/KRW 189.16원, SGD/KRW 1,063.34원, CHF/KRW 1,699.00원, CAD/KRW 991.41원. |
한편, 당사는 비주력사업 및 유휴 자산 매각을 통한 재무구조 개선을 추진하였습니다. 다음은 2020년 2월 당사가 공시한 일부 자산 매각 계획 및 지배구조 개선 추진 관련 계획 사항과 계획 이행에 따른 공시 내용입니다.
| [장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)(2020.02.06)] |
| ※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음. |
| 1. 장래계획 사항 |
일부 자산 매각 계획 및 지배구조 개선 추진 |
| 2. 주요내용 및 추진일정 |
목적 |
재무구조 개선 및 지배구조 투명성 강화 |
| 세부내용 |
■ 재무구조 개선을 위한 일부 자산 매각 계획 ○ 송현동 부지 - 기 공시된 한진그룹 중장기 Vision에 따른 유휴 자산 매각 - 매각 주간사 선정하여 매각 추진 ○ ㈜왕산레저개발 - 비주력사업인 ㈜왕산레저개발 매각을 통한 재무구조 개선 - 매각 주간사 선정하여 매각 추진 ■ 지배구조 개선을 위한 이사회 산하 위원회 개편 ○ 사외이사후보추천위원회 개편 (완료) - 전원 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회 구성으로 독립성 강화 (우기홍 대표이사 사임 및 김동재 사외이사 신규 선임) - 사외이사후보추천위원회 위원 : 정진수(위원장), 임채민, 박남규, 김동재 이사 ○ 거버넌스위원회 신규 설치 (완료) - 주주권익 보호 강화를 위해 전원 사외이사로 구성된 이사회 산하 거버넌스위원회 설치 및 김동재 사외이사 위원장 선임 - 주주가치 직결 이사회 안건에 대한 사전 검토 및 기존 내부거래위원회의 수행 기능 통합 수행 - 거버넌스위원회 위원 : 김동재(위원장), 정진수, 박남규 이사 ○ 지배구조개선 과제 추가 발굴 및 단계적 이행 예정 |
| 추진일정 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 예상투자금액 |
- |
| 기대효과 |
재무구조 개선 및 지배구조 투명성 강화 |
| 3. 장애요인 |
- |
| 4. 이사회결의일(결정일) |
2020-02-06 |
| 5. 정보제공내역 |
정보제공자 |
대한항공 IR팀 |
| 정보제공대상자 |
국내외 투자자 및 언론사 등 |
| 정보제공(예정)일시 |
2020-02-06 |
| 행사명(장소) |
보도자료 배포 및 홈페이지 게시 |
| 6. 연락처(관련부서/전화번호) |
대한항공 IR팀 |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 내용은 향후 회사의 경영환경 및 영업상황에 따라 변경 될 수 있습니다. - 보도 자료는 당사 홈페이지(http://www.koreanair.com)를 참조하시기 바랍니다. |
| 진행사항공시예정일 |
- |
| ※ 관련공시 |
- |
| [유형자산 처분결정(자율공시) (2021.12.23)] |
| 1. 처분물건 구분 |
토지 및 건물 |
| - 처분물건명 |
서울시 종로구 송현동 48-3 외 21필지 |
| 2. 처분내역 |
처분금액(원) |
557,897,125,000 |
| 자산총액(원) |
25,190,061,074,278 |
| 자산총액대비(%) |
2.21 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 거래상대 |
한국토지주택공사 |
| 4. 처분목적 |
재무구조 개선 |
| 5. 처분예정일자 |
2022-06-30 |
| 6. 이사회결의일(결정일) |
2021-12-23 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
9 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 처분 자산의 내역은 다음과 같습니다. - 송현동 부지 : 서울시 송현동 48-3 외 21필지 2) 상기 2항의 처분금액은 계약 체결 예정금액입니다. 3) 상기 2항의 자산총액은 2020년 말 연결재무제표 기준입니다. 4) 상기 5항의 처분예정일자는 처분 완료 예정일입니다. 5) 위 처분예정일 및 처분금액 등은 향후 진행상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다. |
| ※ 관련공시 |
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시) |
왕산레저개발 매각건은 가장 최근일인 2021년 10월 5일 공시에 따르면,
2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의등 매각작업을 진행하였으나, 본 계약 체결의 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다. 당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시 예정입니다.
| [투자판단 관련 주요 경영사항(2021.10.05)] |
| 1. 제목 |
(주)왕산레저개발 지분 매각에 대한 진행상황 |
| 2. 주요내용 |
(주)왕산레저개발의 지분(당사 보유 100%) 매각 관련하여 당사는 2021년 6월 30일에 칸서스자산운용 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하고 매각 협의를 진행하였으나 본 계약 체결의 합의에 이르지 못 해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다. 당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시하겠습니다. |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2021-10-02 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일은 우선협상대상자에게 협의 종료를 통지한 일자 입니다. |
| ※ 관련공시 |
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시) 2020-11-30 투자판단 관련 주요경영사항 2021-04-02 투자판단 관련 주요경영사항 2021-06-30 투자판단 관련 주요경영사항 |
뿐만 아니라 당사는 2020년 12월 17일 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도를 완료하였으며, 매각대금은 약 9,817억원입니다. 이외에도 2020년 당사는 제주 연동 사택 및 KAL 리무진 매각을 완료하였고, 그 외 유휴 자산 매각 절차 등을 거쳐 매각을 완료하며 유휴자산을 처분하였습니다. 다음은 당사의 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도 및 출자증권 취득결정 관련 사항입니다.
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2020.12.17)] |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
대한항공씨앤디서비스 주식회사 (Korean Air Catering & Duty Free Services Co., Ltd.) |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
윤여을 |
| 자본금(원) |
19,268,000,000 |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
3,853,600 |
주요사업 |
기내식 공급 및 기내 면세품 판매사업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
963,400 |
| 취득금액(원) |
96,340,000,000 |
| 자기자본(원) |
3,830,069,183,795 |
| 자기자본대비(%) |
2.52 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
963,400 |
| 지분비율(%) |
20 |
| 4. 취득방법 |
현금 취득 |
| 5. 취득목적 |
[항공 운송사업의 원활한 운영을 위한 항공 기내식 및 기내 판매 면세품의 안정적인 수급] |
| 6. 취득예정일자 |
2020-12-17 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
27,014,118,935,120 |
취득가액/자산총액(%) |
0.36 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당사항없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당사항없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2020-08-25 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) 당사의 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업은 2020년12월 17일 대한항공씨앤디서비스 주식회사(“발행회사”)에 양도되었습니다. 2) 당사는 2020년 12월 17일 상계방식으로 주금을 납입하며, 그 익일에 신주의 효력이 발생할 예정입니다. 3) 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 본 공시의 취득주식수를 반영하지 않았습니다. 4) 상기 6항 취득예정일자는 상계방식으로 주금을 납입하는 날입니다. 5) 발행회사는 2020년 9월에 설립된 법인으로 발행회사의 요약 재무상황은 별도로 기재하지 않았습니다. 6) 상기 자기자본은 2019년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 본건 정정 공시제출일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였습니다. |
| ※관련공시 |
2020-08-25 투자판단 관련 주요경영사항 2020-07-07 투자판단 관련 주요경영사항 |
당사는 보유 현금성 자산 규모, 왕산레저 매각 재추진 등을 고려할 때, 당사의 재무상태는 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 영업환경 악화로 실적이 뒷받침되지 못할 경우 당사의 재무안정성이 저하될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 차입금 중 일부에 대해서는 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생, 재무비율 유지 등의 기한이익 상실 사유를 규정하고 있습니다. 만약 당사가 상기 의무를 위반할 경우, 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 2025년 반기말 기준 미상환 공모 회사채 중 원화 공모사채는 부채비율 1,500% 이하 유지, 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액 직전 회계년도 자기자본의 400% 미만 유지, 한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한, 지배구조 변경 제한 등의 이행 사항이 존재합니다. 증권신고서 제출 전일 기준 당사는 해당 미상환 공모 회사채 관련 의무 이행 사항들을 모두 이행하고 있습니다. (이와 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 중 III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.)
향후 잔존 차입금에 대해 기한의 이익 상실 사유가 해당되어 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면, 당사는 원리금을 즉시 변제해야 합니다. 만약 기발행 회사채에 대한 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있으며, 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기가 일시적으로 집중되어 당사의 상환 부담 또한 상승할 수 있습니다.
[유동성 관련 위험]
|
다. 당사의 2024년 연결 기준 유동비율은 68.44%를 기록하였는데, 이는 리스부채 및 장기차입금의 유동성 대체
등에 기인합니다.
2025년 반기의 경우, 연결 기준 유동비율은 71.34%를 기록하며 2024년말 대비 2.90%p. 상승하였는데, 이는 단기차입금 등의 감소 등
에 기인합니다.
이 외에도 당사
자산 매각을 통해 유동성을 확보하여 차입금 상환 부담을 줄이고 있습니다. 2020년 12월 당사는 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 한앤컴퍼니에 양도 완료하였으며 매각대금은 약 9,817억원입니다. 또한 2021년 12월 24일 당사와 한국토지주택공사(LH), 서울시는 당사가 소유한 종로구 송현동 부지를 LH가 매입 후, 서울시 시유지인 강남구 삼성동 옛 서울의료원 부지 일부와 교환하는 방식의 매매ㆍ교환계약을 체결하였고, 이에 따라 2021년 12월 29일에 매매대금의 85%에 해당하는 4,742억원을 수령하였으며 2022년 7월 14일에 잔금 797억원을 수령하며 매각을 완료하였습니다.
한편, 왕산레저개발의 경우 2020년 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료했습니다. 이후, 2차 매각 절차를 다시 개시하여 2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의 등 매각작업을 진행하였으나, 본 계약 체결의 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다.
당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시 예정입니다. 이러한 노력에도 불구하고 향후 대내외 경영환경이 급변하거나 대규모 투자계획으로 인한 자금조달 증가 등으로 차입 여건이 악화된다면 당사에 유동성 문제가 발생할 가능성
도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사의 2024년 연결 기준 유동비율은 68.44%를 기록하였는데, 이는 리스부채 및 장기차입금의 유동성 대체 등에 기인합니다. 2025년 반기의 경우, 연결 기준 유동비율은 71.34%를 기록하며 2024년말 대비 2.90%p. 상승하였는데, 이는 단기차입금 등의 감소 등에 기인합니다.
당사의 2024년말 연결 기준 유동자산 중 현금성자산(현금 및 현금성자산, 단기금융상품)은 약 6조 6,909억원이며, 2025년 반기말 연결 기준으로는 약 6조 818억원으로 소폭 감소였습니다. 또한, 2025년 반기말 연결 기준, 단기금융상품 중 약 4,857억원 및 미화 2,363천달러 상당은 사용이 제한되어 있거나, 부채 또는 우발부채에 대한 담보로 제공된 상태입니다. 이와 같이 유동성 자산의 일부에 제한이 있는 점은 존재하나, 당사는 우수한 대외신용도에 기반하여 단기성 차입금에 대한 차환 여력을 확보하고 있으며, 안정적인 영업활동을 통해 지속적인 현금흐름을 창출하고 있습니다.
| [유동자산 및 유동비율 현황(연결 기준)] |
| (단위 : 억원, %) |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 유동자산 |
104,970 |
116,169 |
85,952 |
80,909 |
| 유동비율(%) |
71.34 |
68.44 |
91.34 |
95.47 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
| [당사 유동자산 내역(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 과 목 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 유동자산 |
104,970 |
116,169 |
85,952 |
80,909 |
| 1. 현금및현금성자산 |
15,485 |
22,156 |
6,228 |
10,569 |
| 2. 단기금융상품 |
45,333 |
44,753 |
55,520 |
49,357 |
| 3. 유동성리스채권 |
562 |
347 |
161 |
341 |
| 4. 매출채권및기타채권 |
13,648 |
15,846 |
11,350 |
11,282 |
| 5. 미청구공사 |
90 |
51 |
28 |
144 |
| 6. 유동성상각후원가측정유가증권 |
30 |
25 |
0 |
0 |
| 7. 유동성파생상품자산 |
745 |
1,365 |
445 |
129 |
| 8. 재고자산 |
12,967 |
11,707 |
8,536 |
7,301 |
| 9. 당기법인세자산 |
55 |
106 |
11 |
8 |
| 10. 기타유동자산 |
628 |
4,420 |
3,641 |
1,733 |
| 11. 기타금융자산 |
4,656 |
400 |
26 |
38 |
| 12. 매각예정자산 |
10,770 |
14,992 |
5 |
7 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
| [당사 차입금 내역 (연결 기준)] |
|
(단위 : 억원) |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 총차입금 |
200,180 |
194,259 |
109,469 |
111,373 |
| 유동성차입금 |
56,326 |
72,405 |
37,394 |
36,563 |
| 단기차입금 |
20,633 |
25,170 |
10,214 |
9,061 |
| 유동성장기부채 |
14,825 |
25,414 |
15,392 |
14,171 |
| 유동성리스부채 |
20,868 |
21,821 |
11,788 |
13,332 |
| 비유동성차입금 |
143,854 |
121,854 |
72,075 |
74,810 |
| 장기차입금 |
32,469 |
18,193 |
19,939 |
16,239 |
| 사채 |
19,913 |
14,631 |
18,428 |
18,305 |
| 자산유동화차입금 |
1,218 |
1,584 |
1,151 |
5,103 |
| 리스부채 |
90,253 |
87,446 |
32,557 |
35,164 |
| 현금성자산 |
60,818 |
66,909 |
61,748 |
59,926 |
| 순차입금 |
139,362 |
127,350 |
47,721 |
51,447 |
| 유동성차입금 비중(%) |
28.14% |
37.27 |
34.16 |
32.83 |
| 총차입금의존도(%) |
42.29% |
41.32 |
36.02 |
38.41 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주) 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계) X 100 (%) |
| [사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산(2025년 반기말 연결 기준)] |
| (단위: 백만원, 천USD) |
| 구 분 |
금 액 |
사용제한내용 |
| 단기금융상품(*1) |
398,644 |
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치, 신용장 개설 목적 담보 제공 및 지체상금 지급보증 등 |
| USD 2,363 |
미주지역 L/C 개설 보증 등 |
| 공정가치측정금융자산 |
85,631 |
사우회 기금 위탁 운용, 지급보증 관련 담보, 보증부 해외사채 발행 담보 및 방위산업공제조합 출자금 담보 등 |
| 장기금융상품(*2) |
1,395 |
인천 GSE 임차보증, 직원 재해보상금 지급목적 담보, 운송계약 담보 및 당좌개설보증금 등 |
| 합 계 |
485,670 |
|
| USD 2,363 |
|
| 구분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 기초 현금 및 현금성자산 |
2,215,625 |
622,787 |
622,787 |
1,056,901 |
1,185,375 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 |
2,303,052 |
2,064,809 |
4,558,915 |
4,092,465 |
5,572,422 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 |
-1,650,152 |
-1,067,963 |
-870,653 |
-2,409,934 |
-2,975,899 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 |
-1,346,944 |
-1,021,677 |
-2,162,530 |
-2,085,246 |
-2,698,028 |
| 외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동 |
26,907 |
4,316 |
67,105 |
-31,398 |
-30,224 |
| 매각예정자산으로 대체 |
- |
- |
- |
- |
3,255 |
| 기말 현금 및 현금성자산 |
1,548,488 |
602,272 |
2,215,625 |
622,787 |
1,056,901 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
한편, 이자보상비율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로, 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출합니다. 이자보상비율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 2022년 들어서도 화물운송사업 호조의 지속 및 여객수요 증가 등을 통해 영업이익 개선세는 지속되었고, 이자보상비율은 대폭 개선된 7.06배를 기록하였습니다. 다만, 2023년 고금리 기조로 인한 이자비용 증가로 인해 당사의 연결 기준 이자보상비율은 3.37배로 감소하였으나 2020년에 비해서는 여전히 높은 수치를 기록하고 있습니다. 2024년에는 여객 및 화물부문 수익 증가 및 이자비용 감소로 인해 4.10배의 이자보상비율을 기록하며 개선세를 보였습니다. 2025년 반기의 경우, 신규항공기 도입에 따른 감가상각비 증가 및 인건비 증가 등의 이유로 이자보상비율이 소폭 하락한 1.90배를 기록하였습니다. 다음은 2022년 이래 당사 이자보상비율 추이입니다.
| [당사의 이자보상비율 추이(연결 기준)] |
|
(단위 : 억원, 배) |
| 구분 |
2025년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 이자보상비율 |
1.9 |
4.10 |
3.37 |
7.06 |
| 영업이익 |
8,011 |
21,102 |
17,901 |
28,306 |
| 이자비용 |
4,172 |
5,142 |
5,314 |
4,009 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용 |
한편 당사는 2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행이 당사에 대한 1조 2,000억원 규모의 신규 자금 지원 방안 등을 발표함에 따라 단기적인 유동성대응이 가능했습니다. 이에 따라 당사는 2020년 5월 13일과 5월 25일 이사회 결의를 통해 한국산업은행과 한국수출입은행을 대상으로 당사의 화물운송채권을 기초자산으로 발행한 7,000억원 규모의 ABS와 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 발행하였으며, 산업은행 및 수출입은행으로부터 2,000억원의 운영자금 단기 차입을 받았습니다. 당사는 채권은행(한국산업은행, 한국수출입은행)의 당사에 대한 금융지원과 관련하여 체결하는 특별 약정에 따라 특정 조건 미달성시 당사의 최대주주인 (주)한진칼로부터 담보(및 채권은행에 대한 처분위임)를 제공받기로 합의하였으나, 조건 달성 완료에 따라 제공의무는 현재 소멸되었습니다. 자세한 내용은 당사의 단기차입금 증가결정 공시(2020.05.26), 한진칼의 특수관계인에 대한 담보제공(정정)(2020.07.15)와
당사 영구 전환사채 발행 관련 정정 주요사항보고서 공시 내역(2020.05.13/2020.06.18)를 참고하시기 바랍니다. 이후 당사는 2021년 5월 27일 운영자금 2,000억원을 상환하였고, 2022년 6월 13일 영구 전환사채의 전환권이 행사되며 상환 의무가 소멸됨에 따라, 금융지원과 관련하여 당사와 채권은행 간 체결된 특별 약정은 2022년 6월 14일 부로 종료 되었습니다.자세한 내용은 당사의 기타경영사항(자율공시)(2022.06.13)을 참조하시기 바랍니다. 이 외에도 당사
자산 매각을 통해 유동성을 확보하여 차입금 상환 부담을 줄이고 있습니다.
당사는 2020년 2월 개최한 이사회에서 재무구조 개선을 위해 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결의하였으며, 같은해 7월 한앤컴퍼니에 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 매각을 위한 배타적 협상권 부여를 공시했습니다.
2020년 12월 17일 당사는 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 한앤컴퍼니에 양도 완료하였으며 매각대금은 약 9,817억원입니다. 2021년 12월 24일 당사와 한국토지주택공사(LH), 서울시는 당사가 소유한 종로구 송현동 부지를 LH가 매입 후, 서울시 시유지인 강남구 삼성동 옛 서울의료원 부지 일부와 교환하는 방식의 매매ㆍ교환계약을 체결하였고, 이에 따라 2021년 12월 29일에 매매대금의 85%에 해당하는 4,742억원을 수령하였으며 2022년 7월 14일에 잔금 797억원을 수령하며 매각을 완료하였습니다. 한편, 왕산레저개발의 경우 2020년 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료했습니다. 이후, 2차 매각 절차를 다시 개시하여 2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의 등 매각작업을 진행하였으나, 본 계약 체결의 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다.
당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시 예정입니다.
이러한 노력에도 불구하고 향후 대내외
경영환경이 급변하거나 대규모 투자계획으로 인한 자금조달 증가 등으로 차입 여건이 악화된다면 당사에 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[신규 투자에 따른 재무안정성 변동 위험]
| 라.
당사가 2025년 반기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 31,194백만이며, 2023년 10월 당사는 A321Neo 항공기 20대의 신규 항공기를, 2024년 03월에는 A350-1000 27대 및 A350-900 6대의 신규 항공기 관련 구매 계획을 발표하였습니다. 또한, 2024년 07월에는 B777-9 20대 및 B787-10 30대(Option 10대 포함)의 신규 항공기 관련 양해각서(MOU)를 체결하였으며 2025년 03월에는 이사회 결의를 통해 해당 항공기 중 B777-9 및 B787-10 각각 20대씩, 총 40대에 대한 신규 시설투자를 확정하였습니다. 2024년 12월에는 A321Neo 항공기 6대에 대한 Option 행사를 결정하였습니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증, 최신 기재의 담보력 및 당사의 향상된 신용도를 적용하여 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나, 투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적인 부담이 존재할 수 있습니다.
2025년 반기말 기준 예정된 설비 투자금액은 약 62조 3,078억원이며, 해당 금액에는 당사가 증가된 수요 대응 및 노선 경쟁력 강화를 목적으로 도입하는 신규항공기 관련 61조 8,428억원 규모의 투자 금액이 포함되어 있습니다.
당사는 기존 엔진정비공장 건립에 2026년 12월 31일까지 3,346억원을 투자할 계획이었으나, 수주물량 증가에 따른 신규 시설 확충 및 공사기간의 연장, 인건비/재료비 상승에 따른 시공비 증가를 고려하여
투자금액을 5,780억원으로 증액하고 투자기간을 2027년 12월 31일로 연장
하였습니다. 해당 금액은 설계, 시공 과정의 변화 및 기타 불가피한 사유로 변동될 수 있습니다. 당사가 영위하는 사업 특성상
지속적으로 신규 투자가 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무 안정성에도 영향이 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 2025년 6월말 기준 총 161대의 항공기를 보유하고 있으며 국내 10개 도시와 해외 39개국 107개 도시에 취항하여 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 항공운송업은 영업 경쟁력 및 비용 경쟁력 확보 차원에서 일정규모 이상의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금 창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 현재 당사는 항공기 투자, 엔진정비 능력 확보 등을 포함한 다방면 투자를 검토중에 있어 향후 자본적 지출과 관련한 이슈에 대해 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
당사가 2025년 반기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 31,194백만이며, 2023년 10월 당사는 A321Neo 항공기 20대의 신규 구매계획을 발표하였습니다. 투자목적은 기존 소형기를 차세대 항공기로 교체 및 노선 수요 증가에 대비하기 위함이며, 당사는 2030년 12월 31일까지 4조 947억원을 투자할 계획입니다. 또한, 당사는 장기 기재계획에 따라 경년기 교체 및 차세대 중대형 여객기 도입을 위해 2032년 12월 31일까지 18조 4,660억원 규모의 A350 계열 신규 항공기 도입 계획을 발표하였습니다. 또한, 2024년 7월 2027년까지 B777-9 20대, B787-10 30대(Option 10대 포함) 총 50대의 신규항공기 도입에 관한 양해각서(MOU)를 체결하였으며, 2025년 03월에는 이사회 결의를 통해 해당 항공기 중 B777-9 및 B787-10 각각 20대씩, 총 40대에 대한 신규 시설투자를 확정하였습니다. 2024년 12월 A321Neo 항공기 6대에 대한 Option 행사를 결정하였습니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증, 최신 기재의 담보력 및 당사의 향상된 신용도를 적용하여 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나, 투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적인 부담이 존재할 수 있습니다. 2025년 반기말 기준 예정된 설비 투자금액은 약 62조 3,078억원이며, 해당 금액에는 당사가 증가된 수요 대응 및 노선 경쟁력 강화를 목적으로 도입하는 신규항공기 관련 61조 8,428억원 규모의 투자 금액이 포함되어 있습니다. 상세한 내용은 다음과 같습니다.
| 회사명 |
투자 목적 |
투자 내용 |
투자 기간 |
총소요자금 |
기지출금액 |
향후 투자금액 |
향후기대효과 |
| ㈜대한항공 |
기재 계획에 따른 경년기 교체 및 차세대 항공기 도입 |
신규 항공기 구매 |
2015.11 ~ 2033.03 |
706,040 |
87,612 |
618,428 |
수요 증가 대비 및 노선 경쟁력 강화 |
| 정비 시설의 증설 및 신제품 개발 |
#1,2행거 재건축 |
2015.11 ~ 미정 |
658 |
3 |
655 |
정비기반시설 확충을 통한 생산능력 증가 |
| 엔진정비/수리 능력 확보 |
엔진정비시설 건립 |
2021.10 ~ 2027.12 |
5,780 |
1,785 |
3,995 |
엔진정비/수리 능력 확보 |
엔진정비시설 건립 투자의 경우 엔진 정비능력 추가확보를 통한 MRO 시장 경쟁력 강화를 위해 인천 운북지구에 엔진정비공장을 건립중에 있습니다. 당사는 기존 엔진정비공장 건립에 2026년 12월 31일까지 3,346억원을 투자할 계획이었으나, 수주물량 증가에 따른 신규 시설 확충 및 공사기간의 연장, 인건비/재료비 상승에 따른 시공비 증가를 고려하여 투자금액을 5,780억원으로 증액하고 투자기간을 2027년 12월 31일로 연장하였습니다. 그러나, 향후 설계, 시공 과정의 변화 및 기타 불가피한 사유로 변동될 수 있으며, 신규시설투자 공시 내용은 다음과 같습니다.
| 1. 정정관련 공시서류 |
신규 시설투자 등 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2021-11-11 |
| 3. 정정사유 |
사업기회 확대에 따른 수주물량 증가를 고려한 신규 시설 확충 및 공사기간의 연장 및 인건비/재료비 상승에 따른 시공비 증가 고려하여, 투자금액 증액과 투자기간 연장 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 2. 투자내역 - 투자금액(원) |
334,600,000,000 |
578,000,000,000 |
| 4. 투자기간 - 종료일 |
2026-12-31 |
2027-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2021-11-11 |
2024-02-06 |
| - 사외이사 참석여부 : 참석(명) |
9 |
8 |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) 투자액은 총 3,346억원 상당액으로 설계, 시공 과정의 변화 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성 있음. |
1) 투자액은 총 5,780억원 상당액으로 설계, 시공 과정의 변화 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성 있음. |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
3) 신규 시설은 인천광역시 영종도에 위치한 아이에이티(주) 부지에 건립 예정임 |
3) 신규 시설은 인천광역시 영종도에 위치한 당사 부지와 인근에 위치한 아이에이티(주) 부지에 건립 예정임 |
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
인천 운북지구 엔진정비공장 건립 |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
578,000,000,000 |
| 자기자본(원) |
6,231,465,781,469 |
| 자기자본대비(%) |
5.37 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
엔진 정비능력 추가확보를 통한 MRO 시장 경쟁력 강화 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2021-12-01 |
| 종료일 |
2027-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2024-02-06 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) 투자액은 총 5,780억원 상당액으로 설계, 시공 과정의 변화 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성 있음. 2) 시설 투자 내역 (총 2개 건물) - 엔진수리시설: 엔진 및 그 부품의 분해/수립/조립 - 엔진시험시설: 수리 완료된 엔진의 성능시험 3) 신규 시설은 인천광역시 영종도에 위치한 당사 부지와 인근에 위치한 아이에이티(주) 부지에 건립 예정임. 4) 상기 자기자본은 2020년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고ㆍ공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음. |
| ※ 관련공시 |
- |
한편 상기 신규 엔진정비공장 신축사업과 관련하여, 당사가 사업비 조달을 위해 체결하는 대출약정에 따른 대출채무를 담보하기 위하여 당사의 자회사인 아이에이티(주)가 위 사업의 사업부지 중 아이에이티(주) 소유 토지를 한국산업은행 및 한국산업은행이 주선하는 대주단에 담보로 제공하였습니다.
담보한도는 4,800억원(대출약정금액의 120%)이나, 담보한도 및 담보기간의 종료일은 실제 대출약정금액 및 피담보채무의 상환 경과에 따라 변동될 수 있습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 당사가 2024년 06월 17일 공시한 "특수관계인으로부터 받은 담보" 공시를 참조하시기 바랍니다.
| 기업집단명 |
한진 |
회사명 |
(주)대한항공 |
공시일자 |
2024.06.17 |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 담보제공자 |
아이에이티(주) |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 담보 내역 |
가. 담보받은 일자 |
2024년 7월 중 |
| 나. 채권자 |
한국산업은행 및 한국산업은행이 주선하는 대주단 |
| 다. 담보물 |
아이에이티(주) 소유 토지 (인천광역시 중구 운북동 1329-1번지) |
| 라. 담보기간 |
2024년 7월 ~ 2032년 7월 (피담보채무 상환 완료시까지) |
| 마. 담보한도 |
480,000 |
| 바. 담보금액 |
74,742 |
| 사. 거래상대방 총잔액 |
74,742 |
| 아. 거래의 조건 |
당사는 담보제공자인 아이에이티(주)에게 적정 담보제공 수수료를 지급할 예정임. |
| 3. 이사회 의결일 |
2024.06.17 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(감사위원)참석여부 |
참석 |
| 4. 기타 |
1) 본 건은 당사의 신규 엔진정비공장 신축사업과 관련하여, 당사가 사업비 조달을 위하여 체결하는 대출약정(이하 "대출약정")에 따른 대출채무(이하 "피담보채무")를 담보하기 위하여 당사의 자회사인 아이에이티(주)가 위 사업의 사업부지 중 아이에이티(주) 소유 토지를 대출약정상 대주에게 담보로 제공 하는 건입니다. 2) 상기 2. 가. 담보받은 일자는 계약 체결 등 본 건 거래 진행 경과에 따라 변경될 수 있습니다. 3) 상기 2. 라. 담보기간은 대출약정상 최초 대출실행일로부터 최종 상환일까지의 기간이며, 담보기간의 종료일은 피담보채무의 상환 경과에 따라 변동될 수 있습니다. 4) 상기 2. 마. 담보한도는 담보권의 채권최고액으로서 당사가 대출약정에 따라 대출받을 금액(이하 "대출약정금액")인 400,000백만원의 120%에 해당하는 금액입니다. 위 대출약정금액은 400,000백만원의 범위 내에서 정해질 예정인바, 실제 대출약정금액이 400,000백만원보다 적은 금액으로 정해지는 경우 담보한도도 해당 금액의 120%에 해당하는 금액으로 변경될 수 있습니다. 5) 상기 2. 바. 담보금액은 담보대상 토지에 대한 2022년 12월 말일 기준 감정평가액입니다. 6) 상기 2. 사. 거래상대방 총잔액은 금번 담보금액을 기재하였습니다. 7) 본 거래와 관련된 서류, 증서의 날인 및 기타 세부사항은 이사회 결의를 통하여 대표이사에게 위임 되었습니다. 8) 상기 내용은 본 거래의 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. |
| ※ 관련공시일 |
- |
신규 항공기 도입과 관련해서 당사는 2025년 08월 26일 미국 워싱턴D.C.에서 Boeing사, GE에어로스페이스사와 항공기 및 엔진 구매 계획 관련 서명식(Signing Ceremony)을 진행하였습니다. Boeing사와는 총 362억 달러(약 50.5조원, 8월 25일 최초고시환율 적용) 규모의 B777-9 20대, B787-10 25대, B737-10 50대, B777-8F 8대 총 103대 항공기 구매를, GE에어로스페이스사와는 총 137억 달러(약 19.1조원, 8월 25일 최초고시환율 적용) 규모의 GE에어로스페이스사 GE9X 예비엔진 6대, GEnx-1B 예비엔진 5대, LEAP-1B 예비엔진 8대 총 19대의 예비엔진 도입 (6.9억 달러 규모) 및 GE9X 엔진정비 Service 구매 (130억 달러 규모)를 계획하고 있으며, 구체적인 사항은 BOEING사 및 GE에어로스페이스사와 구매 조건 협의 완료, 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 추후 개별 확정되는 시점에 공시할 예정입니다. 이와 관련한 자세한 내용은 당사가 공시한 "수시공시의무관련사항(공정공시) (2025.08.26)"을 참고하시기 바랍니다.
수시공시의무관련사항(공정공시)
| 1. 정보내용 |
공시제목 |
BOEING사 및 GE에어로스페이스사와 구매 관련 서명식 |
| 관련 수시공시내용 |
- 당사는 2025년 8월 25일(현지시간 기준) 미국 워싱턴D.C.에서 BOEING사, GE에어로스페이스사와 항공기 및 엔진 구매 계획 관련 서명식(Signing Ceremony)을 진행하였습니다.- Ceremony 개요1) BOEING사: 총 362억 달러(약 50.5조원, 8월 25일 최초고시환율 적용) 규모의 B777-9 20대, B787-10 25대, B737-10 50대, B777-8F 8대 총 103대 항공기 구매2) GE에어로스페이스사: 총 137억 달러(약 19.1조원, 8월 25일 최초고시환율 적용) 규모의 GE에어로스페이스사 GE9X 예비엔진 6대, GEnx-1B 예비엔진 5대, LEAP-1B 예비엔진 8대 총 19대의 예비엔진 도입 (6.9억 달러 규모) 및 GE9X 엔진정비 Service 구매 (130억 달러 규모)- BOEING사 및 GE에어로스페이스사와 구매 조건 협의 완료 후 본계약 체결 시 재공시하도록 하겠습니다. |
| 예정 공시 일시 |
- |
| 2. 정보제공내역 |
정보제공자 |
대한항공 커뮤니케이션실 |
| 정보제공대상자 |
국내외 언론기관 등 |
| 정보제공(예정)일시 |
본 공정공시 이후 |
| 행사명(장소) |
- |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) |
대한항공 커뮤니케이션실 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 추후 개별 확정되는 시점에 공시할 예정입니다.- 상기1. '관련 수시공시내용'에 기재한 금액은 2025년 8월 25일자 최초고시환율을 적용하여 환산한 금액입니다. (1USD = 1,395.6원)- 상기 내용은 진행 과정에 따라 변경될 수 있습니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
또한, 당사는 2015년 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 약 122.3억달러 규모, 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명하였습니다. 이후 신규시설투자 공시를 통해 해당 항공기 도입을 확정하였고, 2022년 01월 11일 신규시설투자 정정 공시를 통해 제작사 항공기 제작 지연 및 COVID-19 상황을 고려하여 투자기간 종료일을 2023년 12월 31일에서 2028년 12월 31일로 연기하기로 공표하였습니다. 이에 대해 당사는 2023년말까지 B737-8 항공기 5대와 A321Neo 항공기 9대를 도입하였으며, 이와 별도로 2023년 10월 A321Neo 항공기 20대의 신규 구매계획을 발표하였습니다. 또한, 2025년 08월 06일 신규시설투자 정정 공시를 통해 기재 도입 계획 일부 변경의 사유로 737-8 항공기 총 30대 중 12대를 737-10 으로 전환하였습니다. 당사는 향후 영업 환경 변화를 면밀하게 검토하여 해당 투자계획을 집행할 계획입니다.
| [신규시설투자등 공시내역 - 2025.08.01] |
| 1. 정정관련 공시서류 |
신규 시설 투자 등 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2015-11-05 |
| 3. 정정사유 |
기재 도입 계획 일부 변경 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 2. 투자내역 - 투자금액(원) |
8,709,800,400,000 |
10,365,560,040,000 |
| 2. 투자내역 - 자기자본대비(%) |
395.69 |
470.91 |
| 4. 투자기간 - 종료일 |
2028-12-31 |
2029-12-31 |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) ※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 86억6,040만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기2. 투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 2015년 11월 5일자 최초고시환율을 적용함(1 USD = 1,129.50원) 다만, 기존 투자금액 중 일부만 변경되는 것으로 변경 기재에 대해서만 2025년 8월 6일자 최초고시환율을 적용하여 총 투자금액이 조정됨 (1 USD = 1,386.70원) 3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), B737-8 MAX 여객기 (18대), B737-10 MAX 여객기 (12대), B777-300ER 여객기 (2대) 4) 당사 장기 기재계획에 따라 737-8 항공기 총 30대 중 12대를 737-10 으로 전환 (30대 중 18대는 737-8 으로 도입 유지) 5) 최초 공시 투자금액은 제작사의 2015년 List 가격 기준임 6) 이번 정정공시 투자금액 중 737-8 항공기 18대는 Boeing 의 2015년 List 가격 기준, 737-10 항공기 12대는 2025년 List 가격 기준임 7) 상기 투자기간 종료일은 전환한 737-10 항공기의 인도 시한임 8) 정정공시일 현재, 2024년 말 자기자본(10,963,191,867,177원) 기준으로 투자금액은 자기자본대비 94.55% 비율임 |
신규 시설투자 등
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 항공기 구매 (62대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
10,365,560,040,000 |
| 자기자본(원) |
2,201,158,629,940 |
| 자기자본대비(%) |
470.91 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2015-11-06 |
| 종료일 |
2029-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2015-11-05 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 86억6,040만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기2. 투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 2015년 11월 5일자 최초고시환율을 적용함(1 USD = 1,129.50원) 다만, 기존 투자금액 중 일부만 변경되는 것으로 변경 기재에 대해서만 2025년 8월 6일자 최초고시환율을 적용하여 총 투자금액이 조정됨 (1 USD = 1,386.70원) 3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), B737-8 MAX 여객기 (18대), B737-10 MAX 여객기 (12대), B777-300ER 여객기 (2대) 4) 당사 장기 기재계획에 따라 737-8 항공기 총 30대 중 12대를 737-10 으로 전환 (30대 중 18대는 737-8 으로 도입 유지) 5) 최초 공시 투자금액은 제작사의 2015년 List 가격 기준임 6) 이번 정정공시 투자금액 중 737-8 항공기 18대는 Boeing 의 2015년 List 가격 기준, 737-10 항공기 12대는 2025년 List 가격 기준임 7) 상기 투자기간 종료일은 전환한 737-10 항공기의 인도 시한임 8) 정정공시일 현재, 2024년 말 자기자본(10,963,191,867,177원) 기준으로 투자금액은 자기자본대비 94.55% 비율임 |
| ※ 관련공시 |
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시) 2015-11-05 신규시설투자등 2022-01-11 신규시설투자등 |
| [신규시설투자등 공시내역 - 2025.08.01] |
| 1. 정정관련 공시서류 |
신규 시설투자 등 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2015.11.05 |
| 3. 정정사유 |
제작사 항공기 제작 지연 및 COVID-19 상황 고려 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 4. 투자기간 - 종료일 |
2023-12-31 |
2028-12-31 |
신규 시설투자 등
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 항공기 구매 (62대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
8,709,800,400,000 |
| 자기자본(원) |
2,201,158,629,940 |
| 자기자본대비(%) |
395.69 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2015-11-06 |
| 종료일 |
2028-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2015-11-05 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) ※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정 |
| ※ 관련공시 |
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시) |
| [신규시설투자등 공시 - 2023.10.30] |
신규 시설투자 등
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 항공기 구매 (20대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
4,094,764,400,000 |
| 자기자본(원) |
9,292,460,133,625 |
| 자기자본대비(%) |
44.07 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
당사 장기 기재계획에 따라 기존 소형기를 차세대 항공기로 교체 및 노선 수요 증가에 대비 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2023-11-01 |
| 종료일 |
2030-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2023-10-30 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 30억2,800만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 10월 30일자 경리 환율 적용 (1 USD = 1,352.3원) 3) 대상 항공기: A321neo 여객기 (20대) |
| ※ 관련공시 |
- |
| [수시공시의무관련사항(공정공시) - 2015.06.17] |
| 1. 정보내용 |
공시제목 |
항공기 구매 MOU 체결 |
| 관련 수시공시내용 |
1. 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 등 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. ※ Firm (확정구매) : 계약상 구매 의무 조건 ※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 2. 상세 내역 - 금액: U$122.3억 - 기간: 2019년 ~ 2025년 3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비. |
| 예정 공시 일시 |
- |
| 2. 정보제공내역 |
정보제공자 |
통합커뮤니케이션실 |
| 정보제공대상자 |
언론사 등 |
| 정보제공(예정)일시 |
2015. 6. 17(수) |
| 행사명(장소) |
- |
| 3. 연락처 |
공시책임자(전화번호) |
이석우 상무 |
| 공시담당자(전화번호) |
이성회 대리 (2656-7178) |
| 관련부서(전화번호) |
통합커뮤니케이션실 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 2. 계약 체결 시 확정공시 예정 3. 상기 공시는 2015.06.16 한국거래소 조회공시 요구와 관련된 공시임 |
| ※ 관련공시 |
2015-06-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) |
또한, 당사는 파리에어쇼에서 Boeing사 B787-9 10대 및 787-10 20대(임차 10대 포함) 약 96.9억달러 규모 총 30대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명하였습니다. 이후 신규시설투자 공시를 통해 해당 항공기 도입을 확정하였고, 2022년 1월 11일 신규시설투자 정정 공시를 통해 제작사 항공기 제작 지연 및 COVID-19 상황을 고려하여 투자기간 종료일을 2025년 12월 31일에서 2027년 12월 31일로 연기하기로 공표하였습니다. 신규 도입 예정 항공기 총 30대 중 20대(B787-9 10대, B787-10 10대)에 대하여 List 가격 기준 약 7.45조원 가량이 소요되는 구매를 결정하였으며, 당사의 중장기 노선 계획 및 기존 항공기 처분 계획을 감안하여 리스 및 담보부차입 등을 통하여 2027년까지 분산 도입할 예정입니다. 당사는 잔여 10대(B787-10 10대)에 대해서는 임차 도입(임차기간은 도입 후 12년) 추진하여 재무부담 완화 및 향후 시장 변동성에 대비할 예정입니다.
| [수시공시의무관련사항(공정공시) - 2019.6.19] |
| 정보내용 |
공시제목 |
항공기 구매 MOU 체결 |
| 관련 수시공시내용 |
1. 당사는 파리에어쇼에서 Boeing사 B787-9 10대 및 787-10 20대(임차 10대 포함) 총 30대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 2. 상세 내역 - 금액: U$96.93억 - 기간: 2020년 ~ 2025년 3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 A330 및 B777 항공기 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비. |
| 예정 공시 일시 |
- |
| 2. 정보제공내역 |
정보제공자 |
통합커뮤니케이션실 |
| 정보제공대상자 |
언론사 등 |
| 정보제공(예정)일시 |
2019. 6. 19(수) |
| 행사명(장소) |
- |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) |
자재부 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 2. 계약 체결 시 확정공시 예정 |
| ※ 관련공시 |
- |
| [신규시설투자등 공시내역 - 2022.01.11] |
| 1. 정정관련 공시서류 |
신규 시설투자 등 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2019.07.18 |
| 3. 정정사유 |
제작사 항공기 제작 지연 및 COVID-19 상황 고려 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 4. 투자기간 - 종료일 |
2025-12-31 |
2027-12-31 |
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 항공기 구매 (20대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
7,447,143,600,000 |
| 자기자본(원) |
3,301,782,673,586 |
| 자기자본대비(%) |
226 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
차세대 중대형 여객기 도입을 통한 중장거리 노선 경쟁력 강화 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2019-07-18 |
| 종료일 |
2027-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2019-07-18 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
5 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 63억 900만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성 있음. 2) 항공기 구매 내역 (총 20대) : 787-9 10대, 787-10 10대 3) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 7월 18일자 최초 고시 환율 적용 (1USD = 1,180.40 원) 4) 신규 항공기 20대 구매 이외 787-10 10대 추가 임차 예정이며, 항공기 List 가격 기준 33억 8,400만불 상당액임. 해당 임차 계약은 IFRS 16 리스회계처리기준변경 내역에 따라 회계 처리 예정임. (787-10 10대 임차 기간은 도입 후 12년이며, 2022년부터 순차 도입 예정임) 5) 상기 구매 20대 및 임차 10대의 항공기 List 가격 총 금액은 96억 9,300만불 상당액임. |
| ※ 관련공시 |
2019-06-19 수시공시의무관련사항(공정공시) |
또한, 당사는 2024년 3월 21일 에어버스사와 A350-1000 27대 및 A350-900 6대, 총 33대의 항공기 구매 계약을 체결하였음를 발표하였습니다. 당사는 2032년 12월 31일까지 약 18.5조원을 투자할 계획이며, 이는 당사 장기 기재계획에 따라 경년기 교체 및 차세대 중대형 여객기 도입을 통한 중장거리 노선 경쟁력 강화를 위함입니다. 당사는 향후 영업 환경 변화를 면밀하게 검토하여 투자를 집행할 예정이며, 이와 관련한 자세한 내용은 당사가 공시한 "신규 시설투자 등(2024.03.21)"를 참고하시기 바랍니다.
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 항공기 구매 (33대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
18,466,015,800,000 |
| 자기자본(원) |
9,815,208,241,633 |
| 자기자본대비(%) |
188.14 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
당사 장기 기재계획에 따라 경년기 교체 및 차세대 중대형 여객기 도입을 통한 중장거리 노선 경쟁력 강화 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2024-03-21 |
| 종료일 |
2032-12-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2024-03-21 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
2 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) List 가격 기준 투자액은 총 137억 6,520만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 3월 21일자 경리 환율 적용 (1 USD = 1,341.5원) 3) 상기 4.투자기간의 시작일은 당사 이사회 결의일이며, 종료일은 신규 구매 항공기 인도 시한임 4) 대상 항공기: A350-1000 27대, A350-900 6대 |
| ※ 관련공시 |
- |
또한 당사는 신형 항공기 중장기 도입 계획에 따라 기존 노후 항공기 매각을 추진하고 있습니다. 2024년 5월 당사는 2025년 9월말까지 Sierra Nevada Corporation에 보유 항공기 5대를 약 9,183억원에 매각 예정이며, 비용 효율성이 상대적으로 저하된 노후 항공기를 처분하여 운영 효율화를 도모할 수 있을 것으로 판단됩니다.
| 1. 처분물건 구분 |
기타 유형자산 |
| - 처분물건명 |
항공기 5대 |
| 2. 처분내역 |
처분금액(원) |
918,337,500,000 |
| 자산총액(원) |
30,391,776,029,656 |
| 자산총액대비(%) |
3.02 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 거래상대 |
Sierra Nevada Corporation |
| 4. 처분목적 |
신형 항공기 중장기 도입 계획에 따른 기존 항공기 매각 |
| 5. 처분예정일자 |
2025-09-30 |
| 6. 이사회결의일(결정일) |
2024-05-08 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| ㅇ 상기2.의 '처분금액'은 미화 총 $6억7천5백만불 상당액으로 이사회 결의일인 2024년 5월 8일자 경리 환율 적용 (1USD=1,360.5원) ㅇ 상기2.의 '자산총액'은 2023년말 연결재무제표 기준 금액임 ㅇ 상기4.의 '처분예정일자'는 매각 대상 항공기의 순차적 송출에 따라 최종 예정시기(25년 9월말)를 기재하였으며, 향후 변동 가능성이 있음 |
| ※ 관련공시 |
- |
한편, 당사가 신규로 2027년까지 B787-10 30대(Option 10대)를 도입 및 운용하는 것에 관해 보도된 바 있습니다. 당사는 2024년 7월 22일 판버러 국제 에어쇼에서 Boeing사 B777-9 20대 및 B787-10 30대(Option 10대 포함) 총 50대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명하였습니다. 당사는 이후 2025년 3월 26일 이사회 결의를 통해 해당 항공기 중 B777-9 및 B787-10 각각 20대씩, 총 40대에 대한 신규 시설투자를 확정하였으며, 투자금액은 약 29.8조원입니다. 해당 투자는 당사의 중장기 기재계획에 따라 경년 항공기 교체 및 기재 추가 확보를 위한 조치로, 항공기 인도는 2033년까지 3월 31일까지 순차적으로 진행될 예정입니다. 이와 관련된 자세한 내용은 당사가 공시한 “신규 시설투자 등(2025.03.26)“ 및 “수시공시의무관련사항(2025.03.24)”을 참고하시기 바랍니다. 또한, Boeing사와의 항공기 도입 계약과 병행하여, GE 에어로스페이스사로부터 예비엔진 8대(GE9X 4대, GEnx-1B 4대)를 도입하는 계약을 체결하고, GE9X 정비 서비스 계약도 함께 추진 중입니다. 총 투자금액은 약 5,586억원 규모입니다. 자세한 내용은 “신규 시설투자 등(2025.03.26)” 및 “수시공시의무관련사항(2025.03.24)” 공시를 참고하시기 바랍니다.
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2024-07-03 |
| 3. 정정사유 |
Boeing사와 항공기 구매 MOU 체결 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용 |
- 본 공시는 2024년 6월 4일 자 서울경제 등 언론에 보도된 "EU 에어버스 이어 美 보잉기, 조원태 합병 승부수" 관련 기사에 대한 해명공시(미확정)입니다. - 언론에 보도된 내용과 관련하여 당사의 중장기 기재 계획에 따라 내부 검토 중에 있으나 아직까지 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. - 상기 내용에 대하여 구체적으로 결정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시 하겠습니다. |
- 본 공시는 2024년 6월 4일 자 서울경제 등 언론에 보도된 "EU 에어버스 이어 美 보잉기, 조원태 합병 승부수" 관련 기사에 대한 해명공시(미확정)입니다. - 언론에 보도된 내용과 관련하여 당사는 2024년 7월 22일(현지시각 기준) 판버러 국제 에어쇼에서 Boeing사 B777-9 20대 및 B787-10 30대(Option 10대 포함) 총 50대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명하였습니다. ※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 - 상기 내용은 진행 과정에서 변동될 수 있으며, 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 추후 개별 확정되는 시점에 공시 예정입니다. - 상기 내용에 대하여 구체적으로 결정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시 하겠습니다. |
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
| 2024-06-04 |
일자 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)의 재공시 사항임 |
| 1. 풍문 또는 보도의 내용 |
대한항공, 보잉 항공기 30대 구매 검토 보도 관련 |
| 2. 풍문 또는 보도의 매체 |
서울경제 등 |
| 3. 풍문 또는 보도의 발생일자 |
2024-06-04 |
| 4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용 |
| - 본 공시는 2024년 6월 4일 자 서울경제 등 언론에 보도된 "EU 에어버스 이어 美 보잉기, 조원태 합병 승부수" 관련 기사에 대한 해명공시(미확정)입니다. - 언론에 보도된 내용과 관련하여 당사는 2024년 7월 22일(현지시각 기준) 판버러 국제 에어쇼에서 Boeing사 B777-9 20대 및 B787-10 30대(Option 10대 포함) 총 50대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명하였습니다. ※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 - 상기 내용은 진행 과정에서 변동될 수 있으며, 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 추후 개별 확정되는 시점에 공시 예정입니다. - 상기 내용에 대하여 구체적으로 결정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시 하겠습니다. (공시책임자) 상무 지상휘 |
| 5. 재공시예정일 |
2025-04-01 |
| ※ 관련공시 |
2024-07-23 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-07-03 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-06-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
수시공시의무관련사항(공정공시)
| 1. 정보내용 |
공시제목 |
Boeing사 및 GE에어로스페이스사와의 협력강화 Signing Ceremony |
| 관련 수시공시내용 |
- 당사는 2025년 3월 21일(현지시간 기준) 미국 워싱턴D.C.에서 BOEING사, GE에어로스페이스와 협력 강화 서명식(Signing Ceremony)을 진행하였습니다. - Ceremony 개요 1) BOEING사 : 총 249억 달러(약 36.53조원, 3월 21일 기준환율 적용) 규모의 B777-9 20대 및 B787-10 30대(Option 10대 포함) 총 50대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)의 조속한 이행 서명 2) GE에어로스페이스사 : 총78억 달러(약 11.44조원, 3월 21일 기준환율 적용) 규모의 GE에어로스페이스사 GE9X 예비엔진 4대, GEnx-1B 예비엔진 6대(Option 2대 포함) 총 10대의 예비엔진 도입 및 GE9X 정비 Service 계약을 체결하기 위한 서명 ※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 - 근시일 이내 구체적 본계약 체결 예정이며, 본계약 체결 후 재공시하도록 하겠습니다. |
| 예정 공시 일시 |
- |
| 2. 정보제공내역 |
정보제공자 |
대한항공 커뮤니케이션실 |
| 정보제공대상자 |
국내외 언론기관 등 |
| 정보제공(예정)일시 |
2025.03.22 |
| 행사명(장소) |
- |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) |
대한항공 커뮤니케이션실 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 추후 개별 확정되는 시점에 공시 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
2024-06-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-07-03 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-07-23 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-10-02 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
신규 시설투자 등
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 항공기 구매(40대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
29,785,272,479,000 |
| 자기자본(원) |
9,815,208,241,633 |
| 자기자본대비(%) |
303.46 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
당사 중장기 기재 계획에 따라 경년 항공기 교체 및 기재 추가 확보 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2025-03-26 |
| 종료일 |
2033-03-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2025-03-26 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
1 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) 제작사 Boeing의 2024년 List 가격 기준, 신규 항공기 확정구매 40대에 대한 투자액은 총 203억 491만 달러 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기 2.투자내역 중 투자금액(원)은 원화로 환산한 금액이며 환율은 2025년 3월 26일자 매매기준율 적용 (1 USD = 1,466.90원) 3) 거래 상대방 : Boeing 사 / 대상 항공기 : B777-9 여객기 (20대), B787-10 여객기 (20대) 4) B787-10 여객기 Option 행사 10대에 대한 투자액은 43억 7,403만 달러 상당액이나 구매 확정으로 공시 의무 발생 시 별도 신규시설 투자 공시 예정 5) 상기 2.투자내역 중 자기자본은 2023년 말 연결재무제표(K-IFRS) 기준 6) 상기 4.투자기간의 시작일은 당사 이사회 결의일이며, 종료일은 신규 구매 항공기 인도 시한임 7) 본 공시는 2024년 10월 2일 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 공시에 대한 확정공시임 |
| ※ 관련공시 |
2024-06-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-07-03 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-07-23 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2024-10-02 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2025-03-24 수시공시의무관련사항(공정공시) |
신규 시설투자 등
| 1. 투자구분 |
신규시설투자 |
| - 투자대상 |
신규 예비 엔진 구매 (8대) |
| 2. 투자내역 |
투자금액(원) |
558,668,865,000 |
| 자기자본(원) |
9,815,208,241,633 |
| 자기자본대비(%) |
5.69 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 투자목적 |
신규 항공기 구매에 따라 예비 엔진 확보 |
| 4. 투자기간 |
시작일 |
2025-03-26 |
| 종료일 |
2032-07-31 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2025-03-26 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
1 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 공시유보 관련내용 |
유보사유 |
- |
| 유보기한 |
- |
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) 제작사 GE의 2024년 List 가격 기준, 확정된 신규 예비 엔진 구매 8대에 대한 투자액은 총 3억 8,085만 달러 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 2) 상기 2.투자내역 중 투자금액(원)은 원화로 환산한 금액이며 환율은 2025년 3월 26일자 매매기준율 적용 (1 USD = 1,466.90원) 3) 거래 상대방 : GE사 / 대상 예비 엔진 : GE9X (4대), GEnx-1B (4대) 4) GEnx-1B 예비 엔진 Option 행사 2대에 대한 투자액은 7,799만 달러 상당액이나 구매 확정으로 공시 의무 발생 시 별도 신규시설 투자 공시 예정 5) 상기 4.투자기간의 시작일은 당사 이사회 결의일이며, 종료일은 신규 엔진 인도 시한임 6) 당사는 GE9X 엔진(44대)의 정비 및 운영을 위해 GE사와 엔진 실제 사용시간당 정비비 정산방식의 정비위탁계약을 체결 예정임(계약기간 : 15년+5년 Option) 7) 상기 2.투자내역 중 자기자본은 2023년 말 연결재무제표(K-IFRS) 기준 |
| ※ 관련공시 |
2025-03-24 수시공시의무관련사항(공정공시) |
한편, 당사는 LIG넥스원, 콜린스에어로스페이스와 컨소시엄을 구성해 참여한 방위사업청 UH/HH-60 성능개량 사업 입찰에서 우선 협상대상업체로 선정되었습니다. 추후, 계약을 위한 협의를 진행할 예정입니다. 자세한 내용은 “투자판단 관련 주요경영사항(2025.05.08)”공시를 참고하시기 바랍니다.
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
| 1. 풍문 또는 보도의 내용 |
대한항공, 1조원 규모 軍 UH-60 헬기 개량 사업 수주 |
| 2. 풍문 또는 보도의 매체 |
한국경제 등 |
| 3. 풍문 또는 보도의 발생일자 |
2025-04-23 |
| 4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용 |
| - 본 공시는 2025년 4월 23일자 한국경제 등 기사에 보도된 "대한항공, 1조원 규모 軍 UH-60 헬기 개량 사업 수주" 등에 대한 해명 공시입니다. - 당사는 LIG넥스원, 콜린스에어로스페이스와 컨소시엄을 구성해 UH-60 성능 개량 사업 입찰에 참여하여 제안서 평가 결과 최고 점수를 획득하였습니다. 방사청 내부 승인절차를 거쳐, 우선협상대상자 선정 공문 접수 및 계약을 위한 협의가 진행될 예정입니다. - 상기 내용에 대하여 구체적으로 결정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시 하겠습니다. (공시책임자) 상무 지상휘 |
| 5. 재공시예정일 |
2025-05-22 |
| ※ 관련공시 |
- |
투자판단 관련 주요경영사항
| 1. 제목 |
UH/HH-60 성능개량 사업 우선 협상대상업체 선정 |
| 2. 주요내용 |
당사는 LIG넥스원, 콜린스에어로스페이스와 컨소시엄을 구성해 참여한 방위사업청 UH/HH-60 성능개량 사업 입찰에서 우선 협상대상업체로 선정되었습니다. 추후, 계약을 위한 협의를 진행할 예정입니다. |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2025-05-08 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 본 공시는 2025년 4월 23일 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 공시'에 대한 확정공시입니다. - 상기 3항의 이사회결의일 또는 사실확인일은 우선 협상대상업체 선정 공문 접수일입니다. - 향후 본 계약을 체결할 경우, 확정된 내용을 공시할 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
2025-04-23 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
단, 상기 서술한 당사의 항공기투자 계획은 국내외 영업 환경 변화에 따라 잠정적으로 변동될 가능성이 있습니다. 이처럼, 당사가 영위하는 사업 특성상 지속적인 신규 투자가 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[아시아나항공 통합 계획 관련 위험]
|
마-1. 당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 2024년 12월 12일자로 아시아나항공을 당사의 자회사로 편입하였습니다.
당사는 약 1조 5,000억원 수준의 아시아나항공 신주를 취득하였으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.
당사는
해당 자금을 활용하여 아시아나항공에 2020년 12월 계약금 3,000억원과 2021년 3월 중도금 4,000억원을 지급하였습니다.
이후, 당사는 기업결합신고가 완료된다는 전제하에 2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예정에 있었으나, 신주인수계약 및 2023년 11월 2일 아시아나항공과 체결한 신주인수계약 관련 합의서에 따라 거래종결기한이 연기되었습니다. 이후, 해외 필수 신고국의 기업결합 심사가 종결됨에 따라 2024년 12월 11일부로 잔금 지급이 완료되었습니다. 아시아나항공 인수 이후 당사가 2025년 1월 16일 공시한 아시아나항공의 화물사업부 물적분할과 관련하여, 아시아나항공은 2025년 8월 아시아나항공 화물사업 매각을 완료하였습니다. 이처럼 당사는 2026년까지 당사 및 아시아나항공 등 그룹사 합병을 완료할 계획이지만, 향후 이와 관련된 일정이 변경될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 2024년 12월 12일자로 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입하였습니다. 다음은 당사가 2024년 12월 3일에 공시한 타법인주식및출자증권취득결정 정정 공시입니다.
정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2020-11-16 |
| 3. 정정사유 |
신주인수계약 당사자 간 상호합의에 따라 거래종결일(납입일)을 2024년 12월 11일로 확정 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 6. 취득예정일자 |
2024-12-20 |
2024-12-11 |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
5) 상기 6. 취득예정일자는 당사와 발행회사의 국내외 기업결합승인을 포함하여 관련 법령에 따라 취득해야 하는 정부 승인이 완결될 날을 기준으로 산정한 것이며, 사정에 따라 최초예정일자보다 지연될 수 있습니다. |
5) 상기 6. 취득예정일자는 신주인수계약 당사자 간 상호합의에 따른 거래종결일(납입일)을 기재하였습니다. |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
| 1. 발행회사 |
회사명 |
아시아나항공㈜ (ASIANA AIRLINES, INC.) |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
한창수 |
| 자본금(원) |
1,116,176,470,000 |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
223,235,294 |
주요사업 |
항공운송 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
131,578,947 |
| 취득금액(원) |
1,499,999,995,800 |
| 자기자본(원) |
2,335,885,827,063 |
| 자기자본대비(%) |
64.22 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
131,578,947 |
| 지분비율(%) |
63.9 |
| 4. 취득방법 |
제3자 배정 유상증자 참여 |
| 5. 취득목적 |
국내 항공산업의 위기 극복 및 근본적인 경쟁력 강화 도모 |
| 6. 취득예정일자 |
2024-12-11 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
25,758,375,651,570 |
취득가액/자산총액(%) |
5.82 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2020-11-16 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
○ 본건은 아시아나항공㈜의 제3자 배정 유상증자에 참여하고자 하는 내용입니다. 1) 당사는 이사회 결의에 따라 아시아나항공㈜가 발행하는 신주를 인수할 예정입니다. 2) 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. 3) 상기 2. 취득내역의 취득주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로 하여 산정된 것이며, 아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 4) 상기 3. 취득후 소유주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로하여 산정된 것이며, 아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 5) 상기 6. 취득예정일자는 신주인수계약 당사자간 상호합의에 따른 거래종결일(납입일)을 기재하였습니다. 6) 상기 7. 최근 사업연도말 자산총액은 2019년말 당사 별도 재무제표 기준입니다. 7) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 아시아나항공㈜ 재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다. 8) 본 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'의 관련 공시입니다. ○ 당사는 2023년 11월 2일 아시아나항공㈜과 본건 거래 관련 합의서를 체결하였으며 주요 내용은 다음과 같습니다. 1) 본건 거래의 거래종결기한 변경 및 연장 - 기존 거래종결기한까지 유럽집행위원회(“EC”)로부터 본건 거래에 대한 기업결합승인(조건부 승인 포함)을 받는 경우 2024. 12. 20.까지로 변경(“변경 거래종결기한”). - 기존 거래종결기한까지 EC로부터 기업결합승인을 받지 못하는 경우, 거래종결기한은 당사의 요청에 의하여 3개월 연장 2) EC로부터 본건 거래에 대한 기업결합승인을 받는 즉시, 본건 거래 계약금 3,000억원 중 1,500억원의 이행보증금 전환 - 거래종결이 이루어지지 않거나, 기업결합승인을 받지 못할 것이 확정되는 경우 이행보증금은 아시아나항공㈜에 귀속 3) 최종 시정조치안이 EC에 제출된 직후 아시아나항공㈜의 본건 거래 관련 계약금 및 중도금의 인출 및 사용 허용 - EC로부터 기업결합승인을 받을 때까지는 운영자금 용도로만 사용 제한 4) 본건 거래의 계약금 및 중도금의 상환 방법 결정 - 기존 거래종결기한까지 EC로부터 기업결합승인을 받지 못하여 본건 신주인수계약이 해제되는 경우 계약금 및 중도금은 전부 반환 - EC로부터 기업결합승인을 받은 이후 변경 거래종결기한까지 거래종결이 이루어지지 아니하거나, 일부 경쟁당국으로부터 기업결합승인을 받지 못할 것이 확정되어 본건 신주인수계약이 해제되는 경우: 이행보증금을 제외한 나머지 계약금(1,500억원) 및 중도금(4,000억원)은 (i) 최대 2,200억원을 한도로 영구전환사채로 전환, (ii) 영구전환사채 발행 금액을 제외한 나머지 금원은 대여금으로 전환 5) 최종 시정조치안이 EC에 제출되는 것을 전제로, 아시아나항공㈜이 당사에 신규 영구전환사채 발행 및 당사에 발행한 제98회차 무기명식 무보증 사모 영구전환사채 전액 상환 6) 당사와 아시아나항공㈜의 상설협의체 운영 및 당사자들의 거래종결을 위한 확약 등 - 당사는 거래종결일 현재 아시아나항공㈜ 및 각 자회사에 재직하고 있는 임직원(화물사업부 임직원 포함)과 아시아나항공㈜ 및 각 자회사 간의 근로관계를 정당한 사유 없이 해지, 변경, 중단 또는 정지하거나 근로자의 근로조건을 거래종결일의 그것보다 불이익하게 변경하지 않게 하여야 하고, EC의 기업결합승인 결정문에 따라 당사와 잠재적 매수인 사이에 체결되어야 하는 계약에 위 내용이 반영되도록 하고, 화물사업부 분할 이후에도 아시아나항공㈜에 계속 근무하는 임직원에 대해서 위 내용이 준수되도록 함. |
| ※관련공시 |
2023-11-02 투자판단 관련 주요경영사항 2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
13,503,422,879,145 |
12,595,134,363,313 |
908,288,515,832 |
1,116,176,470,000 |
6,965,788,766,759 |
-817,886,114,258 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
8,191,104,570,201 |
7,097,915,381,755 |
1,093,189,188,446 |
1,026,176,470,000 |
7,183,387,207,576 |
-195,861,022,284 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전전년도 |
8,656,482,208,176 |
7,356,538,357,842 |
1,299,943,850,334 |
1,026,176,470,000 |
6,594,139,544,997 |
262,555,727,771 |
적정 |
삼일회계법인 |
| (출처) 당사 공시자료 (2024.12.03. [정정]타법인 주식 및 출자증권 취득결정) |
| [유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)] |
| 1. 증권의 종류 |
보통주 |
| 2. 발행방법 |
제3자배정 유상증자 |
| 3. 발행내역 |
발행예정주식수(주) |
131,578,947 |
| 발행예정금액(원) |
1,499,999,995,800 |
| 발행결정 최초 이사회결의일 |
2020-11-16 |
| 실제발행주식수(주) |
131,578,947 |
| 실제발행금액(원) |
1,499,999,995,800 |
| 납입일 |
2024-12-11 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 당사의 2020년 11월 16일 이사회 결의에 의한 유상증자(제3자배정 유상증자)는 상기 내용과 같이 납입이 완료되었습니다. |
| ※ 관련공시 |
2020-11-16 유상증자결정 |
| (출처) 아시아나항공 공시자료 (2024.12.12 유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)) |
| 1. 변경내용 |
변경전 |
최대주주등 |
금호건설(주) 외 1 |
| 소유주식수(주) |
22,899,353 |
| 소유비율(%) |
30.77 |
| 변경후 |
최대주주등 |
(주) 대한항공 |
| 소유주식수(주) |
131,578,947 |
| 소유비율(%) |
63.88 |
| 2. 변경사유 |
제3자배정 유상증자 납입으로 인한 변경 |
| 3. 지분인수목적 |
경영참여 |
| -인수자금 조달방법 |
자기자본 |
| -인수후 임원 선ㆍ해임 계획 |
2025년 01월 16일 임시주주총회를 통해 신규선임 예정 |
| 4. 변경일자 |
2024-12-12 |
| 5. 변경확인일자 |
2024-12-12 |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 제3자배정 유상증자 납입 완료에 따라 최대주주가 기존 금호건설(주)에서 (주)대한항공으로 변경되었습니다. - 변경전 최대주주의 소유주식은 지분율이 변경되었으며 소유주식수는 변동이 없습니다. - 상기 '1. 변경내용'의 변경후 소유주식수 및 소유비율은 최대주주인 (주)대한항공이 소유한 주식수와 그 주식수를 발행주식총수로 나눈 비율입니다. - 상기 '4. 변경일자' 및 '5. 변경확인일자'는 유상증자 효력발생일입니다. - 변경 후 최대주주인 (주)대한항공의 최근 사업연도말 재무상태는 아래와 같습니다. (2023년도 연결재무제표 기준) ○ 자산총액: 30,391,776백만원 ○ 부채총액: 20,576,568백만원 ○ 자본총액: 9,815,208백만원 ○ 자 본 금: 1,846,657백만원 |
| ※관련공시 |
2024-12-12 유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시) 2020-11-16 유상증자결정 |
세부변경내역
| 성명(법인)명 |
관계 |
변경전 |
변경후 |
0비고 |
| 주식수(주) |
지분율(%) |
주식수(주) |
지분율(%) |
| 금호건설(주) |
변경전 최대주주 |
22,896,020 |
30.77 |
22,896,020 |
11.12 |
- |
| 박삼구 |
변경전 최대주주의 특수관계인 |
3,333 |
0.00 |
3,333 |
0.00 |
동일인 |
| (주)대한항공 |
변경후 최대주주 |
- |
0.00 |
131,578,947 |
63.88 |
- |
| (출처) 아시아나항공 공시자료 (2024.12.12 최대주주 변경) |
당사는 상기 내용과 같이 2024년 12월 12일자로 약 1조 5,000억원 수준의 아시아나항공 신주를 취득하였으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다. 당사는 상기 유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나머지 약 1조 8,160억원은 당사의 차입금 등을 상환하였습니다. 아시아나항공 신주 취득 관련하여 당사는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다. 본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였습니다. 이후, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에 2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예정에 있었으나, 신주인수계약 및 2023년 11월 2일 아시아나항공과 체결한 신주인수계약 관련 합의서에 따라 거래종결기한이 연기되었으며, 해외 필수 신고국의 기업결합 심사가 종결됨에 따라 2024년 12월 11일부로 잔금 8,000억원 지급을 완료하였습니다. 이에 따라 당사는 아시아나항공의 지분 63.88%를 보유한 최대주주가 되었으며, 증권신고서 제출일 기준 아시아나항공은 당사의 종속회사입니다. 한편, 2021년 3월 납입완료된 유상증자를 통한 공모자금에 대한 사용 우선순위 및 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.
| [유상증자 대금의 상세 사용목적] |
| (단위: 원) |
| 우선순위 |
구 분 |
내용 |
사용금액 |
사용시기 |
| 1 |
타법인증권 취득자금 |
- 아시아나항공 보통주 신주 131,578,947주 취득 (아시아나항공 제3자배정 유상증자 참여)
- 주당 11,400원에 취득 예정
|
1,499,999,995,800 |
2021년 6월 30일까지 |
| 2 |
채무상환자금 |
- 금융리스, 담보부 차입 등이 포함된 차입금 상환 |
1,815,972,243,400 |
2021년 4월~12월 예정 |
| 합계 |
- |
- |
3,315,972,239,200 |
- |
| 주1) 발행제비용은 당사 자체자금으로 사용 주2) 당사는 유상증자를 통한 조달한 공모자금을 납입일로부터 상세목적에 따른 실제 사용일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용하고 있습니다. 주3) 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다. 본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였습니다. 이후 기업결합신고가 완료된다는 전제하에 2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예정에 있었으나 신주인수계약 및 2023년 11월 2일 아시아나항공과 체결한 신주인수계약 관련 합의서에 따라 거래종결기한이 연기되었으며, 해외 필수 신고국의 기업 결합 심사가 종결됨에 따라 2024년 12월 11일부로 잔금 8,000억원의 지급을 완료하였습니다. 이에 따라 당사는 아시아나항공의 지분 63.88%를 보유한 최대주주가 되었으며, 증권신고서 제출일 기준 아시아나항공은 당사의 종속회사입니다. |
한편, 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다. 당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)을 확정하였습니다. 추후 아시아나 항공 인수 관련 일정은 기업결합승인 진행결과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다음은, 아시아나항공 인수 통합계획안 관련 기타 경영사항(자율공시)입니다.
| 1. 제목 |
아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration) 확정 관련 |
| 2. 주요내용 |
※ 본 PMI계획서는 대한항공-아시아나항공의 기업결합 승인을 전제로 작성되었습니다. 당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였으며, 위 통합계획안에는 다음과 같은 사항이 포함되어 있습니다. 1. 지향점 - 통합 당위성 - 통합 비전 및 목표 2. 통합 실행 계획 가. 계열항공사 통합방안 - FSC 2개사 통합방안 : ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ - LCC 3개사의 통합방안 : ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ 나. 통합구조 1) 지원사업부문 효율화 방안 - 조업, IT서비스 및 GDS 자회사 운영 효율화 방안 - 통합 또는 분리 운영 계획 2) 지주회사 행위제한 해소 방안 - 아시아나항공 자회사 편입 후 법정기간 내 지주회사 행위제한 해소 계획 다. 고용유지 및 단체협약의 승계 방안 3. 통합 기대 효과 가. 통합 시너지 - 통합 시너지 창출을 통해 항공사 경쟁력 강화 및 국가경쟁력 제고 기대 나. 통합 예상 비용 4. 리스크 관리 - 시장 우려 사항에 대한 향후 계획 - MRO / 마일리지 / 운임 / 협력사 상생에 대한 계획 상기 내용과 관련하여 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정이며, 추후 개별 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. ※ 당사, 한진칼 및 한국산업은행은 추후 PMI 계획의 준수ㆍ이행 등에 관한 사항 등을 포함하여 경영 평가를 실시하고 그에 따른 조치가 이루어질 수 있도록 하는 내용의 특별약정을 체결할 예정입니다. |
| 3. 결정(확인)일자 |
2021-06-30 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| ※ 본 공시는 2021년 3월 29일자 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'에 대한 확정 사항입니다. |
| ※ 관련공시 |
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2021-04-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
| (출처) 당사 공시자료 (2021.06.30, 기타경영사항(자율공시)) |
한편, 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2021년 아시아나항공(주) 전직 임원의 배임혐의로 공소가 제기됨에 따라 2021년 5월 27일 기준 한국거래소 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였고 그로 인해 아시아나항공(주) 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 시작되었습니다. 이후 2021년 6월 17일 기준 아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 심사 대상으로 결정되어 심의 절차를 진행하였으며, 이후 2021년 7월 15일 거래소의 상장유지 결정에 따라 2021년 7월 16일부로 거래가 재개되었습니다. 한편, 2022년 8월 17일 위의 전직 임원들의 배임혐의에 대해 1심 판결이 나옴에 따라, 아시아나항공 측에서는 금융감독원 전자공시시스템을 통해 횡령ㆍ배임사실확인(2022.08.18) 을 공시하였으니 자세한 사항은 이를 참고하시기 바랍니다. 당사와 아시아나항공(주)가 2020년 11월 17일에 체결한 신주인수계약으로 당사가 인수할 주식 수와 가격이 결정되어 있어 실제 해당 사유가 발생했더라도 인수에 미치는 영향은 크지 않았을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 당사의 연결자회사로 편입된 아시아나항공에서 향후 상기와 같은 제재사항이 발생할 경우 당사의 평판에도 영향을 줄 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 다음은 관련 내용에 대한 공시사항이며, 이와 관련한 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 내의 공시사항을 참고하시기 바랍니다.
| 1. 제목 |
아시아나항공(주) 상장적격성 실질심사 사유 발생 안내(2021.05.27) |
| 2. 내용 |
2021.05.27. 아시아나항공(주)은 전직 임원의 배임혐의로 공소제기된 사실을 공시하였습니다. 이와 관련하여, 한국거래소는 유가증권시장 상장규정 제49조에 따라 동사가 기업심사위원회 심의대상에 해당되는지 여부를 결정할 예정입니다. 향후 기업심사위원회 심의대상 해당 여부에 관한 결정(2021.06.17限, 추가조사 필요시에는 15일(영업일 기준) 이내에서 그 기간 연장이 가능)에 따라, 1) 심의대상으로 결정되는 경우, 기업심사위원회 심의절차 진행에 관한 사항을 안내하거나(매매거래정지 계속), 2) 심의대상 제외로 결정되는 경우, 매매거래정지 해제에 관한 사항을 안내할 예정입니다. <한국거래소> |
| 3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
| ※ 관련공시 |
2021-05-27 횡령ㆍ배임혐의발생 |
| (출처)아시아나항공 공시자료- 기타시장안내(2021.05.27) |
| 1. 제목 |
아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상 결정 안내 |
| 2. 내용 |
아시아나항공(주)는 횡령,배임혐의 발생 공시('21.5.27)를 통해 전직 임원이 배임혐의로 공소제기된 사실을 공시함에 따라 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였습니다. 이에 따라 거래소는 유가증권시장 상장규정 제48조제2항 및 제49조제1항에 따라 동사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정('21.6.17)하였습니다. |
| 3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
| ※ 관련공시 |
2021-05-27 횡령ㆍ배임혐의발생 2021-05-27 기타시장안내(상장적격성 실질심사 사유 발생 안내) |
| (출처) 아시아나항공 공시자료- 기타시장안내(2021.06.17) |
| 1. 제목 |
아시아나항공(주) 유가증권시장 기업심사위원회 심의결과 및 상장유지 결정 안내('21.7.15) |
| 2. 내용 |
아시아나항공(주)는 기업심사위원회 심의 대상으로 결정('21.6.17)된 바 있습니다. 한국거래소는 동 사의 상장적격성 유지 여부 심의를 위하여 기업심사위원회를 개최('21.7.15)하였으며, 동 사에 대한 상장유지를 결정하였습니다. 이에 따라 '21.7.16 부터 동 사 주권의 매매거래정지가 해제됨을 알려드립니다. (한국거래소) |
| 3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
| ※ 관련공시 |
2021-05-27 횡령ㆍ배임혐의발생 2021-05-27 기타시장안내(상장적격성 실질심사 사유 발생 안내) 2021-06-17 기타시장안내(기업심사위원회 심의대상 결정) |
| (출처) 아시아나항공 공시자료- 기타시장안내(2021.07.15) |
한편, 당사는 2024년 12월 20일 아시아나항공 인수합병, 주주환원 및 ESG 경영을 골자로 하는 기업가치 제고 계획을 발표하였습니다. 당사는 본 계획에 따라 2025년 1월 16일 아시아나항공의 화물사업부를 물적분할 하여 에어인천 주식회사에 흡수합병하겠다는 회사분할합병을 공시하였습니다. 다음은 당사가 2025년 1월 16일 및 2025년 6월 5일에 공시한 회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항)에 대한 공시입니다.
| [[정정] 회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항) (2025.06.05) |
정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항) |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2025-01-16 |
| 3. 정정사유 |
분할합병계약 거래종결을 위한 필요적 정부승인의 취득 지연에 따른 일정 변경 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 6. 분할합병기일 |
2025-06-09 |
2025-07-31 |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
(6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (d) 본건 신주인수거래 종결일로부터 6개월(“Long Stop Date”) 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다(“연장된 Long Stop Date”). |
(6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (d) 2025년 8월 1일 ("Long Stop Date") 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다("연장된 Long Stop Date"). |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
(10) 분할합병기일 및 본건 분할합병 계약서에 따른 거래종결 기한(long stop date) 연장에 대하여는 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회의 승인이 요구되는 바, 유럽집행위원회로부터 2025년 5월 28일, 일본 공정거래위원회로부터 2025년 5월 29일 각각 승인을 취득함에 따라, 거래종결 기한이 연장되었으며, 분할합병기일은 2025년 7월 31일로 변경되었습니다. |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
(11) 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회, 국토교통부 등 국내외 관계 기관과의 협의 및 이에 따른 본건 분할합병의 세부 일정 변경 및 분할합병기일 변경에 따른 관련 계약의 체결(분할합병계약 변경계약 체결을 포함함)과 관련하여 아시아나항공 주식회사는 대표이사에게 그 권한을 위임하였습니다. |
| - 본 공시는 2025년 1월 16일 당사가 공시한 '회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항)'공시에 대한 정정 공시입니다. - 금번 종속회사의 주요경영사항 정정은 필요적 정부승인 취득 지연으로 인한 일정 변경에 따른 정정으로, 일정의 추가 변경사항이 발생하는 경우 종속회사의 주요경영사항 추가 정정을 통해 재공시 할 예정입니다. |
회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항)
| 종속회사인 |
아시아나항공 주식회사 |
의 주요경영사항 신고 |
| 1. 분할합병 방법 |
본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아시아나항공 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 화물기를 이용해 국제화물을 운송하는 사업 및 그 부수사업(“분할합병 대상부문”)을 물적분할하여 에어인천 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 분할회사는 분할합병 대상부문을 제외한 나머지 사업으로 존속하며, 분할승계회사가 분할합병의 대가로 분할합병 교부금을 분할회사에 지급하는 교부금 물적분할합병 방식으로 합니다. |
| 2. 분할합병 목적 |
본건 분할합병은 분할회사와 당사 사이의 신주인수거래에 대한 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회의 기업결합승인의 조건으로서 위 신주인수거래의 종결에 따라 이루어지는 것입니다. 분할회사는 본건 분할합병의 대가로 지급받는 교부금으로 재무구조를 더욱 개선하고 여객운송사업 등 본건 분할합병 이후 잔존하는 사업의 전문역량을 강화하여 경영효율성을 증대할 계획입니다. |
| 3. 분할에 관한 사항 |
| 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 |
(1) 자산의 이전 (a) 본 계약의 조건에 따라, 거래종결일(이하 정의됨)에 분할회사는 이전대상 자산을 분할승계회사에게 포괄적으로 이전하고, 분할승계회사는 분할회사로부터 포괄적으로 승계한다. (b) 본 계약상 “이전대상 자산”은 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영을 위해 사용되거나 사용을 위해 보유하는 자산과 권리를 의미하며(명확히 하면, 다음 각 호의 자산, 권리, 계약, 문서, 서류, 인허가, IT 설비를 포함하나, 이에 한정되지 아니함), 대상사업 재무상태표 기준일 이후 거래종결일까지 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동을 포함한다(단, 본 계약 체결일 이전까지 분할회사의 주주총회 및 이사회 결의에 따른 증감, 변동으로서 전체적으로 보아 대상사업에 부정적인 영향을 미치지 아니하는 경우 본 조의 해석 목적상 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동으로 간주함). 명확히 하면, 본 계약 제3조 제1항에도 불구하고 이전제외 자산(이하 정의됨)에 포함되는 모든 자산과 권리는 분할회사가 그대로 보유하며, 본 계약에 따라 분할승계회사에게 매도, 이전 또는 양도할 의무가 있는 것으로 해석되지 아니한다. (i) 별지 3(1)(b)(i)-(a)에 기재된 본건 소유 항공기, 별지 3(1)(b)(i)-(b)에 기재된 본건 임차 부동산, 별지 3(1)(b)(i)-(c)에 기재된 본건 임차 항공기에 대한 모든 권리 (ii) 별지 3(1)(b)(ii)에 기재된 것들을 포함하여, 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영에 관련된 분할회사가 당사자인 계약 중 거래종결일 현재 종료되지 않고 유효하게 존속하는 모든 계약(단, (a) 계약서상 계약기간이 경과하였다 하더라도 그 계약에서 정한 거래가 계속하여 이루어지고 있는 경우 유효하게 존속하는 것으로 보고, (b) 본 계약 체결일 이후 거래종결일까지 대상사업과 관련하여 통상적인 영업과정에서 새로 체결된 계약(명확히 하면, 대상사업과 관련된 BSA 및 GPA를 포함함)도 포함됨, 이하 총칭하여 “이전대상 계약”) 및 매출채권, 미수금, 미수수익, 선급금, 선급비용, 담보권, 보증금 반환청구권 등을 포함한 이전대상 계약상의 권리(단, (a) 해당 계약상 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 채권, (b) 거래종결일 이전에 계약상대방의 해당 계약 위반, 불이행으로 인한 채권 및 (c) 해당 계약과 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 채권은 각 제외; 제(v)호의 권리와 총칭하여 “이전대상 채권”). (iii) 이하를 제외한 모든 본건 문서. (a) 관련 법령에 따라 분할승계회사로의 이전이 금지되는 서류(개인정보 이전 절차 등 관련 법령에 따른 일정한 절차를 거쳐 분할승계회사로의 이전이 허용되는 서류는 제외), (b) 제3자에 대한 분할회사의 계약상 의무에 따라 양도가 허용되지 않는 서류(이전대상 계약은 제외함), (c) 이전제외 자산, 부채와 관련된 서류(이전대상 자산, 부채와 공통 서류인 경우 이전제외 자산, 부채에 관한 부분에 한함), (d) 분할회사의 조직, 존재와 관련된 분할회사의 정관 등 조직 관련 서류, 의사록 기타 서류, (e) 본건 분할합병만을 위해 대상사업의 운영과 별도로 새로이 작성한 모든 기록, 서류, 계획 및 재무기록 및 (f) 분할회사 또는 분할회사 기업집단의 공통비 관련 자료 (iv) 대상사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되는 인허가(별지 3(1)(b)(iv)에 기재된 이전대상 인허가를 포함하되 이에 한하지 아니함) (v) 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영, 이전대상 자산 또는 이전대상 부채와 관련되거나 그로부터 발생하는, 제3자에 대한 분할회사의 청구권 및 청구권을 발생시키는 기본권리 (vi) 본건 동산에 대한 모든 권리(별지 3(1)(b)(vi)에 기재된 본건 동산을 포함하되 이에 한하지 아니함. 명확히 하면, 본건 동산 중 같은 종류가 복수로 존재하며 대상사업과 대상사업을 제외한 나머지 사업에 공통으로 사용되는 동산 중 별지 3(1)(b)(vi)에 이전할 수량 내지 비율이 정해져 있지 아니한 것은, 본 계약의 다른 조항에도 불구하고, 대상사업과 대상사업을 제외한 나머지 사업에 사용되는 비중을 구분하고 대상사업에 사용되는 비중만큼 해당 동산의 일부를 이전대상 자산으로 이전하기로 함) (vii) 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영을 위해 사용되거나 사용을 위해 보유하는, (a) 개인용 컴퓨터, (b) 소프트웨어, 프로그램 서류, 테이프, 매뉴얼, 양식, 지침서 및 관련 자료, 라이센스 및 계약(별지 3(1)(b)(vii)에 기재된 이전대상 IT 설비를 포함하되 이에 한하지 아니함) (viii) 대상사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 자산, 권리{슬롯(slots), 운수권(traffic rights), TSR 영공통과이용권 포함} (2) 이전제외 자산 (a) 분할회사는 이전대상 자산 이외에 분할회사가 보유 혹은 사용하는 모든 자산(“이전제외 자산”)에 대한 권리를 그대로 보유하며, 본 계약의 어느 부분도 이전제외 자산을 분할승계회사에게 매도, 이전 또는 양도할 의무가 있는 것으로 해석되지 아니한다. 본 계약상 이전제외 자산이라 함은 다음 자산과 권리를 포함하되, 이에 한정되지 아니한다. (i) 모든 현금자산 (ii) 이전제외 계약 (iii) 분할회사가 대상사업의 운영을 위해 보유하고 있는 인허가 중 관련 법령에 따라 양도 및/또는 이전이 허용되지 않는 인허가 및 분할회사가 보유하고 있는 항공운송사업법상 항공운송사업면허와 AOC를 포함하여 대상회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위를 위하여 사용되는 인허가(별지 3(2)(a)(iii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한정되지 아니하며 이하 “이전제외 인허가”) (iv) 분할회사 상표 및 이를 포함하고 있는 인터넷 도메인 이름과 URL (Uniform Resource Locator) (v) 분할회사가 보유하고 있는 일체의 주식, 지분 또는 출자금(주식, 지분 또는 출자금을 취득하기 위해 지급한 선급금 포함) (vi) 분할회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 자산, 권리{슬롯(slots), 운수권(traffic rights), TSR 영공통과이용권 포함} (vii) 분할회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 계약, 관련 매출채권, 담보권, 보증금 반환청구권 등을 포함한 이전제외 계약상 일체의 권리 (viii) 거래종결일 및 그 이전에 종료되는 과세기간(또는 그 일부분)과 관련된 조세 환급금, 감경분, 취소분 및 조세와 관련하여 환급, 감경 또는 기타 보상을 받을 일체의 권리(이연법인세 자산 및 이자에 대한 청구권 포함. 단, 세무 관련 법령이 허용하는 세무 조정항목의 승계에 따른 이연법인세 자산은 제외함.) (ix) 항공보험 및 자동차보험 등 분할회사가 대상사업을 위해 가입한 모든 보험과 관련된 보험증권 및 보험금수급청구권과 관련 선급비용 (x) 본 계약(제13조 제13항에 따라 거래종결일 전에 체결될 임시 서비스 계약 포함)에서 명시적으로 분할승계회사에게 제공될 것을 예정하고 있는 것을 제외하고, 분할회사의 타 사업부 또는 계열회사로부터 용역을 제공받을 권리 (xi) 거래종결일 이전에 발생한 부가가치세 과세대상 거래 관련 부가가치세 채권 (xii) 이전대상 IT 설비 및 본건 동산에 포함된 것을 제외한 대상사업 관련 IT 설비(별지 3(2)(a)(xii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한하지 아니하며 이하 “이전제외 IT 설비”) (xiii) 거래종결일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등의 지식재산권(별지 3(2)(a)(xiii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한하지 아니함) (xiv) 거래종결 전 이전대상 계약의 위반이나 불이행을 원인으로 하거나, 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 채권 (xv) 본건 소유 항공기, 본건 임차 부동산 및 본건 임차 항공기를 제외하고 분할회사가 소유하거나 임차하고 있는 부동산 및 항공기에 대한 모든 권리 (3) 부채의 인수 (a) 본 계약의 조건에 따라 거래종결일에 분할회사는 이전대상 부채를 분할승계회사에게 포괄적으로 이전하고, 분할승계회사는 분할회사로부터 포괄적으로 승계한다. 본 계약상 “이전대상 부채”는 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영과 관련하여 발생한 부채를 의미하며(다음 각 호의 부채로서 별지 3(3)(a)에 기재된 것을 포함하나 이에 한정되지 아니함), 대상사업 재무상태표 기준일 이후 거래종결일까지 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동을 포함한다(단, 본 계약 체결일 이전까지 분할회사의 주주총회 및 이사회 결의에 따른 증감, 변동으로서 전체적으로 보아 대상사업에 부정적인 영향을 미치지 아니하는 경우 본 조의 해석 목적상 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동으로 간주함). 명확히 하면, 본 계약 제3조 제3항에도 불구하고 이전제외 부채(이하 정의됨)에 포함되는 모든 부채는 분할회사가 그대로 보유하고, 분할승계회사가 인수하거나 그에 대한 책임을 지지 아니한다. (i) 분할승계회사에게 이전되는 이전대상 계약으로부터 발생하는 일체의 부채(단, (a) 해당 계약상 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채, (b) 거래종결일 이전에 분할회사의 해당 계약 위반, 불이행으로 인한 부채 및 (c) 해당 계약과 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (ii) 대상사업과 관련하여 발생한 상거래 채권자에 대한 일체의 부채(단, (a) 해당 부채의 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채 및 (b) 해당 부채와 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (iii) (a) 대상사업과 관련하여 공급되거나 제공된 일체의 용역과 관련하여 또는 (b) 이전대상 자산이나 대상사업의 보유나 운영과 관련하여 발생하는 일체의 청구, 분쟁, 조사, 검사 및 기타 이와 유사한 절차로부터 발생하는 일체의 부채(단, (a) 해당 부채의 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채, (b) 해당 용역, 이전대상 자산이나 대상사업의 보유나 운영과 관련하여 거래종결일 전 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (중략) (4) 이전제외 부채. (a) 분할회사는 이전대상 부채 이외에 분할회사가 부담하는 모든 부채(“이전제외 부채”)에 대한 의무를 그대로 부담하며, 본 계약의 어느 부분도 이전제외 부채를 분할승계회사가 인수하거나 그에 대한 책임을 지는 것으로 해석되지 아니한다. 본 계약상 이전제외 부채라 함은 다음 부채를 포함하되, 이에 한정되지 아니한다. (i) 이전제외 자산(이전제외 계약 포함)으로부터 발생하는 일체의 부채 및 대상사업 이외의 사업과 관련하여 발생하는 일체의 부채 (ii) 거래종결일 이전의 기간과 관련된 분할회사의 조세 관련 부채 (iii) 거래종결일 이전의 기간과 관련된 국민연금, 고용보험, 건강보험, 산업재해보상보험 및 근로소득세 예수금 (iv) 거래종결일까지 이전대상 근로자에게 지급되어야 하거나, 거래종결일 이전의 사유 또는 사정으로 인한 임금, 각종 수당, 상여금, 보상금, 미사용 연차 수당, 초과근무수당, 휴일근무수당 등(“임금 등”) 근로관계에 기해 발생하는 일체의 부채 중 퇴직급여 부채를 제외한 부채(명확히 하면, 거래종결일 이전의 사유 또는 사정인지 여부는 이전대상 근로자와의 고용관계로 인한 효익이 회사에 귀속되는 시점을 기준으로 하며, 거래종결일 이전까지 기간에 관한 것은 이전제외 부채로, 거래종결 직후의 기간 관한 것은 이전대상 부채로 본다) (v) 이전대상 근로자를 제외한 근로자의 고용 또는 고용관계 해소와 관련하여 발생하는 일체의 부채 (vi) 장단기 차입금을 포함한 분할회사의 금융계약 관련 부채(금융리스 포함) (vii) 거래종결 전 이전대상 계약의 위반이나 불이행을 원인으로 하거나, 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채 (viii) 거래종결 전 법령 위반을 원인으로 발생하는 부채 (중략) (x) 대상사업 재무상태표에 반영되거나 충당금이 설정된 부채(분할회사의 통상적인 영업과정에서 증감, 변동하는 것을 포함함)를 제외하고는, 대상사업과 관련하여 부외부채 및 우발채무 (xi) 제18조 제1항에 따라 분할회사가 부담하는 수수료, 경비 또는 비용에 대한 부채 |
| 나. 분할 후 존속회사 |
회사명 |
아시아나항공 주식회사 |
| 분할후 재무내용(백만원) |
자산총계 |
11,073,540 |
부채총계 |
10,989,709 |
| 자본총계 |
83,831 |
자본금 |
372,058 |
|
2024-09-30 |
현재기준 |
| 존속사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원) |
4,278,859 |
| 주요사업 |
분할합병 대상부문을 제외한 사업 |
| 다. 분할설립회사 |
회사명 |
- |
| 설립시 재무내용(백만원) |
자산총계 |
- |
부채총계 |
- |
| 자본총계 |
- |
자본금 |
- |
|
- |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 라. 감자에 관한 사항 |
감자비율(%) |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 4. 합병에 관한 사항 |
| 가. 합병상대회사 |
회사명 |
에어인천 주식회사 |
| 주요사업 |
항공 운송업 |
| 회사와의 관계 |
- |
| 최근 사업연도 재무내용(백만원) |
자산총계 |
29,088 |
자본금 |
17,910 |
| 부채총계 |
18,523 |
매출액 |
70,741 |
| 자본총계 |
10,565 |
당기순이익 |
-15,631 |
| 나. 분할합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
- |
| 종류주식 |
- |
| 다. 합병신설회사 |
회사명 |
- |
| 자본금(원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 5. 분할합병비율 |
- |
| 6. 분할합병기일 |
2025-07-31 |
| 7. 채권자 이의제출기간 |
시작일 |
2025-02-26 |
| 종료일 |
2025-03-25 |
| 8. 주식매수청구권에 관한 사항 |
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항에 의거하여 주주확정 기준일(2025년 01월 31일) 현재 아시아나항공 주식회사의 주주명부에 등재된 주주들 중 본건 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 회사에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 이사아나항공 주식회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 아시아나항공 주식회사는 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. - 매수 예정가격 : 10,355원 주식매수청구권의 행사절차, 주식매수대금의 지급시기 및 방법, 주식매수청구권 제한 관련 내용 등에 대하여는 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서 공시를 참조 부탁드립니다. |
| 9. 주주총회 예정일 |
2025-02-25 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2025-01-16 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 11. 향후 회사구조개편에 관한 계획 |
| 아시아나항공 주식회사는 주요사항보고서 제출일 현재 회사 구조개편과 관련하여 구체적으로 결정한 사항이 없으며, 향후 구체적인 사항에 대한 결의가 있는 경우 관련 공시규정에 따라 공시할 계획입니다. |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| (1) 상기 '3. 분할에 관한 사항'의 '나. 분할 후 존속회사 - 분할후 재무내용'은 본건 분할합병의 종결에 따라 분할회사가 지급받게 될 분할합병 교부금을 반영하지 아니한 수치로서, 본건 분할합병의 종결 이후 실제 기업회계기준에 따라 작성하여 공시될 분할회사의 대차대조표(재무상태표)의 내용과 차이가 있을 수 있습니다. 아울러 해당 부분은 2024년 9월 30일 기준으로 작성되었으므로 2024년 12월 11일 거래종결된 분할회사와 당사 사이의 신주인수거래에 따른 효과 및 영향이 반영되지 않았습니다. (2) 상기 '3. 분할에 관한 사항'의 '다. 분할설립 회사' 에 대한 사항은 대상사업의 분할과 동시에 교부금 합병이 진행되는 사유로 기재하지 않았으며, 분할 대상사업의 재무에 대한 사항은 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서에 공시된 계획서(계약서)의 첨부2. 의 대상사업의 재무에 대한 사항을 참고하시기 바랍니다. (3) 상기'6. 분할합병기일', '7. 채권자 이의제출기간', '8. 주식매수청구권에 관한 사항', '9. 주주총회 예정일','10. 이사회결의일(결정일)'은 분할회사인 아시아나항공 주식회사의 주요사항보고서(회사분할합병결정) 제출일 현재 예상 일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다. (4) 상법 제530조의3 제2항 및 제434조에 따라 분할합병 승인을 위한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본건 분할합병의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본건 분할합병이 무산될 수 있습니다. (5) 상기 '8. 주식매수청구권에 관한 사항' 중 매수예정가격의 산정방법은 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서 공시를 참조 부탁드립니다. (6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (1) 계약의 해제. 제15조 제3항이 적용되는 것을 전제로, 본 계약의 일방 당사자는 거래종결 전에 다음 각호에 정해진 해제사유가 발생한 경우에 한하여 상대방 당사자에 대한 서면통지에 의하여 본 계약을 즉시 해제할 수 있다. 다만, 다음 각호의 해제사유 발생에 책임 있는 당사자는 본 조에 의하여 본 계약을 해제할 수 없다. 본 계약상 어떠한 조항에도 불구하고, 각 당사자는 본 제15조에 정해진 해제사유가 발생한 경우에 한하여 해제할 수 있으며, 거래종결 후에는 어떠한 사유로도 본 계약을 해제할 수 없다. (a) 당사자들의 서면 합의가 있는 경우. 단, EC 및 JFTC의 사전 서면 동의를 받아야 함 (b) 본 계약상 확약 및 의무사항을 중대하게 위반하고 상대방 당사자가 시정 요구를 한 날로부터 30일 내에 치유하지 못한 경우. 단, 해제 전 Monitoring Trustee에 사전 서면 통지하고 EC 및 JFTC의 사전 서면 동의를 받아야 함 (c) 대한민국 공정거래위원회 및 해외 경쟁당국의 사전 기업결합신고에 대한 신고의 수리 또는 승인 내지 항공사업법 제21조에 따른 항공운송사업 양도·양수에 대한 국토교통부장관의 인가가 확정적으로 거부된 경우 또는 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 (d) 2025년 8월 1일 ("Long Stop Date") 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다("연장된 Long Stop Date"). (2) 해제의 결과. 본 조 제1항에 따라 본 계약이 해제되는 경우, 각 당사자는 본 계약의 체결 전후를 불문하고 본건 거래와 관련하여 상대방으로부터 제공받은 모든 서류 및 자료를 상대방에게 반환하거나, 또는 이를 폐기하고 폐기된 사실을 상대방에게 서면으로 확인하여야 한다. (3) 해제의 효력. 본 계약이 본 조 제1항에 따라 해제되어 거래종결이 되지 않는 경우, 본 계약은 효력을 상실한다. 단, 해제 이전에 본 계약상 진술 및 보장, 합의, 확약사항 또는 기타 의무사항을 위반하여 상대방 당사자에게 손해를 끼친 경우 그 손해배상 의무는 면하지 못하며, 제15조, 제16조 및 제17조 기타 본 계약의 해제 후에도 적용될 것이 예정되어 있는 조건과 규정(관련 용어에 대한 제1조의 정의조항 포함)은 계속 유효하게 존속한다. (7) 아시아나항공 주식회사는 에어인천 주식회사에 본건 분할합병 계약서에서 정한 바에 따라 특별손실보상액 및/또는 추가손실보상액을 지급할 수 있으며, 특별손실보상액과 추가손실보상액의 합계액은 교부금의 30%를 한도로 합니다. 에어인천 주식회사는 거래종결일에 교부금에서 특별손실보상액 잠정치에 상응하는 금액을 공제한 금원을 지급하며, 거래종결 이후 분할합병계약에서 정한 절차에 따라 특별손실보상액 및/또는 추가손실보상액을 확정하여 정산합니다. - 특별손실보상: 분할합병기일이 속한 월의 직전 월부터 그 직전 월을 포함하여 역산한 12개월 동안(“특별손실보상 대상기간”)의 대상사업 매출액 총계가 분할합병 계약서에서 정한 월별 전망치에 따른 해당 기간의 매출액 총계의 일정 수준에 미달한 경우, 분할회사는 분할승계회사에게 특별손실보상액을 지급함 - 추가손실보상: 거래종결일 현재 중대한 부정적 영향이 발생하여 분할합병 대상부문의 사업가치 감소가 객관적으로 확인되는 경우, 분할회사는 분할승계회사에게 추가손실보상 사유로 인한 손해액을 추가손실보상액으로 지급함 (8) 분할합병 대상부문의 매각과 관련하여 당사와 에어인천 주식회사 사이에 체결된 사업 매각 기본합의서에 따라 본건 분할합병 계약서에 대하여 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회로부터 승인을 받아야 하며, 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회의 요청에 따라 계약서의 내용 일부가 변경될 수 있습니다. (9) 하기 [종속회사에 관한 사항]의 '종속회사의 자산총액' 및 '지배회사의 연결 자산총액'은 2023년 12월 31일 기준으로 작성하였으며, 따라서 '지배회사의 연결 자산총액'에는 2024년 12월 11일 거래종결된 당사와 아시아나항공 주식회사 사이의 신주인수거래에 따라 당사의 주요종속회사로 편입된 아시아나항공 주식회사의 재무사항은 반영되어 있지 않습니다. (10) 분할합병기일 및 본건 분할합병 계약서에 따른 거래종결 기한(long stop date) 연장에 대하여는 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회의 승인이 요구되는바, 유럽집행위원회로부터 2025년 5월 28일, 일본 공정거래위원회로부터 2025년 5월 29일 각각 승인을 취득함에 따라, 거래종결 기한이 연장되었으며, 분할합병기일은 2025년 7월 31일로 변경되었습니다. (11) 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회, 국토교통부 등 국내외 관계 기관과의 협의 및 이에 따른 본건 분할합병의 세부 일정 변경 및 분할합병기일 변경에 따른 관련 계약의 체결(분할합병계약 변경계약 체결을 포함함)과 관련하여 아시아나항공 주식회사는 대표이사에게 그 권한을 위임하였습니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
아시아나항공 주식회사 |
영문 |
ASIANA AIRLINES, INC. |
| - 대표자 |
송보영 |
| - 주요사업 |
항공 여객 운송업 |
| - 주요종속회사 여부 |
해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
13,016,745,781,139 |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
30,391,776,029,656 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
42.83 |
| (출처) 당사 공시 자료(2025.06.05 [정정]회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항)) |
이후 아시아나항공은 2025년 8월 1일 합병등 종료보고서를 통해 화물사업부의 매각 절차가 완료되었음을 공시하였습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 내 2025년 8월 1일에 공시된 아시아나항공의 합병등종료보고서(분할)를 참고하시기 바랍니다.
이처럼 당사는 아시아나항공 인수 이후 약 2년간 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)을 수행하고 IT 시스템 정비 지상조업 등 관련 사업을 단계적으로 통합한 뒤, 2026년 당사 및 아시아나항공 등 그룹사 합병을 종료할 계획으로, 향후 이와 관련된 일정이 변경될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[아시아나항공 통합 시너지 창출 제한 및 사업조정 지연 위험]
|
마-2. 당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하여 2021년 6월 30일자로 확정하였고, 이를 실행해 나갈 계획입니다. 이러한
PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 비용절감을 통한 이익 개선으로 이어질 것으로 예상
하고 있습니다. 당사의
아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지
를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은
i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁력을 강화하고, ii) 양사의 영업 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고
할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이 인수 후 통합과정에서
대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있으니, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 계획 및 진행과정에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히 EU 경쟁당국의 기업결합 심사 과정에서 제기된 경쟁제한성 우려를 해소하기 위하여 당사는 일부 유럽노선에 remedy taker의 진입을 지원하고 아시아나항공의 화물사업을 분할하여 매각하는 시정조치안을 준비하였습니다. 이와 관련하여 2023년 10월 30일, 당사 이사회는 아시아나항공 이사회가 본 시정조치안 제출을 승인하는 것을 조건으로 EU 경쟁당국에 시정조치안 제출 및 아시아나항공과의 신주인수계약 관련 합의서 체결을 승인하였고, 2023년 11월 2일 아시아나 이사회에서 해당 안건을 가결함에 따라 EU 경쟁당국에 최종 시정조치안을 제출하였습니다. 2024년 2월 13일 EU 경쟁당국이 당사가 제출한 시정조치안 이행을 조건부로 기업결합 승인하였으며, 2025년 8월 1일자로 아시아나항공은 화물사업의 분할 및 매각을 완료하며 시정조치안의 내용을 이행하였습니다. 이러한 시정조치안 이행 결과에 따라 여객 및 화물 부문 합병 시너지 창출에 영향이 있을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 아시아나항공 인수 후 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하여 2021년 6월 30일자로 확정하였고, 이를 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 비용절감을 통한 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
당사의 아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은 i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 양사의 영업 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다.
| [당사의 아시아나항공 인수 후 주요 PMI계획] |
|
○ 노선/기재 통합을 통한 운영 효율성 제고
○ 여객/화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성 제고
○ 규모의 경제 효과를 통한 비용 절감
○ 기타 항공지원 부문 통합에 따른 운영 효율성 제고
|
또한, 당사의 최대주주 한진칼 및 한국산업은행은 지난 2020년 11월 16일 “항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서”를 체결하였고, 아시아나항공은 지난 2020년 9월 11일 “기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 약 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약”을 체결하기 위한 이사회결의를 하였습니다. 그리고 당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였습니다. 이와 같이, 당사의 아시아나항공 인수 후, 한국산업은행, 아시아나항공 등과의 협력을 바탕으로 아시아나항공의 조기 정상화를 위한 절차가 진행될 예정입니다.
이러한 당사의 아시아나항공 인수 후 통합과정에 대한 자세한 내용은 아래 및 지난 2020년 11월 16일 당사의 최대주주인 한진칼이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항” 및 지난 2020년 9월 14일 아시아나항공이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항”을 참고하시기 바랍니다. 더불어, 당사의 아시아나 항공 인수 및 통합계획안 제출 관련한 진행 사항은 하기의 공시 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.
| 1. 제목 |
한국산업은행 등과의 투자합의서 체결의 건 |
| 2. 주요내용 |
항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서 체결 |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2020-11-16 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 본 건은 항공산업의 개편 추진 등을 위해 당사가 한국산업은행 등과 체결 예정인 투자합의 건이며, 내용은 아래와 같습니다. 1. 체결 상대방: 한국산업은행 등 2. 목적: 한국산업은행으로부터 투자금을 유치하여 항공산업의 개편(대한항공의 아시아나항공에 대한 출자 등) 추진 3.투자내용 및 조건 (i) 한국산업은행과 신주인수계약(신주인수대금 5천억원) 및 교환사채인수계약(사채인수대금 3천억원)을 체결하여 총 8천억원의 자금을 조달하고, (ii) 이를 대한항공에 대여하며, (iii) 대한항공의 주주배정 방식의 유상증자에 참여하고, (iv) 대한항공으로 하여금 아시아나항공 주식회사(이하 "아시아나항공")가 발행하는 3천억원 상당의 영구전환사채 및 1조 5천억원 상당의 신주를 인수하게 하는 조건 4. 당사의 한국산업은행에 대한 의무 ① 한국산업은행이 지명하는 사외이사 3인 및 감사위원회위원 등 선임 ② 주요경영사항에 대한 사전협의권 및 동의권 준수 ③ 윤리경영위원회 설치 및 운영 책임 ④ 경영평가위원회가 대한항공에 경영평가를 실시할 수 있도록 협조하고 감독할 책임 ⑤ PMI 계획을 수립하고 이행할 책임 ⑥ 대한항공 주식 등에 대한 담보 제공, 처분 등 제한 ⑦ 투자합의서의 중요 조항 위반시 금 5천억원의 위약벌과 손해배상책임을 부담하며, 이를 담보하기 위해 대한항공 발행 신주에 대한 처분권한 위임 및 질권을 설정할 의무 5. 계약 체결 예정일 : 2020년 11월 17일 6. 기타 : 기타 본 건 집행에 필요한 세부사항은 대표이사에게 위임함. 7. 금번 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시의 확정사항임. |
| ※ 관련공시 |
2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
| (출처) 한진칼 공시 자료 (2020.11.16, 투자판단 관련 주요 경영사항) |
| [아시아나항공과 기간산업안정기금 간 자금지원 관련 계약 주요 내용] |
| 1. 제목 |
기간산업안정기금 자금지원 관련 계약체결을 위한 이사회결의 안내 |
| 2. 주요내용 |
당사는 2020년 9월 11일 기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약을 체결하기 위해 아래와 같이 이사회결의를 하였습니다. - 아 래 - 가. 지원규모 : 총 2.4조원 나. 기 간 : 최초 인출일로부터 3년 다. 원금상환 : 만기일시상환 (기한전 상환가능) 라. 기 타 : 지원 금액의 최대 20% 이내 주식관련 사채의 인수 형태로 지원 마. 주요 특약사항 ㅁ 고용유지 노력 1) '20.5.1. 기준 근로자수의 90% 이상을 지원 체결일로부터 6개월간 유지 2) 고용유지를 위한 노사의 공동 노력사항 제출 ㅁ 경영개선노력 지속 ㅁ 자금지원 목적 외 용도 사용 제한 1) 이익배당 금지 2) 자사주 매입 금지 3) 고소득 임직원 연봉동결 4) 계열사 지원 금지 (지원기간 동안 모회사 및 계열사 지원 금지) |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2020-09-11 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
3 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| ○ 상기 '2. 주요내용, 라. 기타'의 주식관련 사채의 발행의 경우 현재까지 발행형태 및 규모, 시기는 결정된 바가 없으며, 향후 발행 시 별도 회사의 이사회결의를 통하여 공시할 예정입니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
| (출처) 아시아나항공 공시 자료(2020.09.14, 투자판단관련 주요 경영사항) |
| [당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 공시사항] |
| 1. 풍문 또는 보도의 내용 |
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련 |
| 2. 풍문 또는 보도의 매체 |
동아일보 등 |
| 3. 풍문 또는 보도의 발생일자 |
2021-03-29 |
| 4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용 |
| 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다. 당사는 공시일 현재 한국산업은행과 협의하에 기 제출한 인수ㆍ통합계획안을 보완ㆍ수정하고 있고, 이러한 과정이 모두 종료된 이후 최종 계획을 확정 지을 예정이며, 최종 인수ㆍ통합계획 확정 시 관련 내용을 공시할 예정입니다. (공시책임자) 상무 권혁삼 |
| 5. 재공시예정일 |
2021-04-28 |
| ※ 관련공시 |
- |
| (출처) 당사 공시 자료(2021.03.29, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)) |
| [당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 재공시사항] |
| 1. 풍문 또는 보도의 내용 |
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련 |
| 2. 풍문 또는 보도의 매체 |
동아일보 등 |
| 3. 풍문 또는 보도의 발생일자 |
2021-03-29 |
| 4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용 |
| - 본 공시는 2021년 3월 29일 동아일보 등이 보도한 '아시아나항공 인수 후 통합전략' 관련 기사에 대한 해명 공시(미확정)의 재공시 입니다. - 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수ㆍ통합계획안(PMI, Post Merger Intergration)을 제출하였으나 현재 기 제출한 인수ㆍ통합계획안을 보완ㆍ수정하고 있으며 아직 최종적으로 확정된 사항은 없습니다. - 향후 인수ㆍ통합계획이 최종확정되는 시점 또는 3개월 내에 재공시 하겠습니다. (공시책임자) 상무 권혁삼 |
| 5. 재공시예정일 |
2021-07-27 |
| ※ 관련공시 |
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
| (출처) 당사 공시 자료(2021.04.28, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)) |
| [당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 기타경영사항] |
| 1. 제목 |
아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration) 확정 관련 |
| 2. 주요내용 |
※ 본 PMI계획서는 대한항공-아시아나항공의 기업결합 승인을 전제로 작성되었습니다. 당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였으며, 위 통합계획안에는 다음과 같은 사항이 포함되어 있습니다. 1. 지향점 - 통합 당위성 - 통합 비전 및 목표 2. 통합 실행 계획 가. 계열항공사 통합방안 - FSC 2개사 통합방안 : ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ - LCC 3개사의 통합방안 : ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ 나. 통합구조 1) 지원사업부문 효율화 방안 - 조업, IT서비스 및 GDS 자회사 운영 효율화 방안 - 통합 또는 분리 운영 계획 2) 지주회사 행위제한 해소 방안 - 아시아나항공 자회사 편입 후 법정기간 내 지주회사 행위제한 해소 계획 다. 고용유지 및 단체협약의 승계 방안 3. 통합 기대 효과 가. 통합 시너지 - 통합 시너지 창출을 통해 항공사 경쟁력 강화 및 국가경쟁력 제고 기대 나. 통합 예상 비용 4. 리스크 관리 - 시장 우려 사항에 대한 향후 계획 - MRO / 마일리지 / 운임 / 협력사 상생에 대한 계획 상기 내용과 관련하여 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정이며, 추후 개별 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. ※ 당사, 한진칼 및 한국산업은행은 추후 PMI 계획의 준수ㆍ이행 등에 관한 사항 등을 포함하여 경영 평가를 실시하고 그에 따른 조치가 이루어질 수 있도록 하는 내용의 특별약정을 체결할 예정입니다. |
| 3. 결정(확인)일자 |
2021-06-30 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| ※ 본 공시는 2021년 3월 29일자 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'에 대한 확정 사항입니다. |
| ※ 관련공시 |
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2021-04-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
| (출처) 당사 공시 자료(2021.06.30, 기타경영사항(자율공시)) |
다만, 공정거래위원회 및 해외 경쟁당국의 기업결합 심사 결과에 따른 시정 조치 이행으로 시너지 창출 기대 효과가 예상보다 제한될 수 있으며, 통상적인 M&A와 같이 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있습니다. '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의하면, 직전 사업연도 말 자산총액 또는 매출액이 3,000억원 이상(기업결합 이후 계열회사 지위를 유지하는 회사 포함, 이하 같음)인 회사가 자산총액 또는 매출액 300억원 이상인 회사의 의결권 있는 발행주식총수 20%(상장회사의 경우 15%) 이상을 취득하는 경우 기업결합신고가 필요합니다. 또한, 기업결합 당사회사 중 1 이상의 회사가 자산총액 또는 매출액이 2조원 이상인 대규모 회사인 경우에는 사전 기업결합신고 대상에 해당합니다. 당사는 본건 인수를 통해 아시아나항공 발행주식총수 15% 이상을 보유하게 되었으며, 당사 및 아시아나항공 매출액은 2020년말 연결 기준 각각 7.6조원 및 3.9조원, 자산총액 25.2조원 및 13.8조원으로, 당사의 아시아나항공 인수는 공정거래법에 따른 사전 기업결합신고가 필요합니다. 이에 따라 당사는
2021년 1월 14일 공정거래위원회에 당사의 아시아나항공 발행 신주 인수 거래와 관련하여 기업결합신고서를 제출하였으며 2022년 2월 21일 공정거래위원회로부터 본건 기업결합에 대해 조건부 승인을 받았습니다.
공정거래위원회는 양사 중복노선 중 국제선 26개 노선과 국내선 14개 노선에 대해 경쟁 제한 우려가 존재하는 것으로 판단하여, 국제선 26개와 국내선 8개 노선을 대상으로 통합점유율이 일정 수준 이하로 축소될 때까지 신규 항공사의 진입과 기존항공사 증편시 슬롯과 운수권을 반납 및 재분배하도록 조치하였습니다. 이행 기간은 결합일로부터 10년이며, 상기 조치는 해외 경쟁당국 심사 완료 및 코로나19 상황 종식 등을 고려하여, 2024년 12월 12일 일부 내용이 변경 및 구체화되었습니다. 공정거래위원회 시정조치 주요 내용으로는, 1) 기업결합 전 이행사항(대체항공사 진입 지원)을 공정거래위원회 조치이행으로 인정, 2) 공급좌석 축소 금지의무 비율 설정(2019년 대비 90%), 3) 공정거래조정원에 대한 이행관리 업무 위탁 근거 마련, 4) 단항 및 운항포기 노선에 대한 자진반납 인정, 5) 운수권ㆍ슬롯의 인수자가 상이한 경우 외국 공항 슬롯 이전 상한 설정 등 이 확정되었습니다.
특히 EU 경쟁당국의 기업결합 심사 과정에서 제기된 경쟁제한성의 해소를 위하여 당사는 일부 유럽노선에 remedy taker의 진입을 지원하고 아시아나항공의 화물사업을 분할하여 매각하는 시정조치안을 준비하였습니다. 이와 관련하여 2023년 10월 30일, 당사 이사회는 아시아나항공 이사회가 본 시정조치안 제출을 승인하는 것을 조건으로 EU 경쟁당국에 시정조치안 제출 및 아시아나항공과의 신주인수계약 관련 합의서 체결에 승인 하였습니다.
| [당사 시정조치안 제출 및 신주인수계약 관련 합의서 체결에 대한 이사회 승인] |
투자판단 관련 주요경영사항
| 1. 제목 |
유럽 경쟁당국에 대한 시정조치안 제출 및 신주인수계약 관련 합의서 체결의 건 |
| 2. 주요내용 |
당사는 아시아나항공㈜이 발행하는 1조 5천억원 규모의 신주를 당사가 인수(“본건 거래”)하기 위하여 아시아나항공㈜과 체결한 신주인수계약(관련 공시 참조)과 관련하여, 아시아나항공㈜의 이사회에서 유럽집행위원회(“EC”)에 대한 시정조치안 제출을 승인하는 것을 조건으로, EC에 대한 시정조치안 제출을 승인하였습니다. 해당 시정조치안은 기업결합에 따른 경쟁제한성 해소를 위하여 (1) 유럽 4개 노선에 remedy taker가 진입하기 위한 당사의 지원 방안(이를 위한 Entry Commitment Agreement 체결 포함) 및 (2) 신주인수계약 거래종결 후 아시아나항공㈜의 화물사업부 분할 방안을 포함하고 있습니다. 또한, 당사는 본건 거래 관련하여 아시아나항공㈜의 이사회에서 EC에 대한 시정조치안 제출을 승인하는 것을 조건으로 아시아나항공㈜과 신주인수계약 관련 합의서를 체결할 것을 승인하였습니다. |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2023-10-30 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 이사회 결의일입니다. - 본 정정공시는 2023년 11월 2일 아시아나항공㈜ 이사회 승인에 의한 효력 발생에 따른 유럽 경쟁당국에 대한 시정조치안 제출 및 신주인수계약 관련 합의서 체결의 건이 확정되어 재공시하는 건입니다. - 당사와 아시아나항공㈜과 체결한 합의서 관련 세부내용은 2023년 11월 2일자 당사의 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. |
| ※ 관련공시 |
2023-11-02 타법인주식및출자증권취득결정 2023-11-02 주권 관련 사채권의 취득결정 |
| (출처) 당사 공시 자료(2023.11.02, [정정]투자판단 관련 주요경영사항) |
이에 당사는 EU 경쟁당국에 최종 시정조치안 제출 및 아시아나항공과 신주인수계약 관련 합의서를 체결하였으며, 체결된 합의서의 주요 내용은 2023년 11월 2일자 당사의 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. EU 경쟁당국은 당사가 제출한 시정조치안 이행을 조건부로 2024년 2월 13일 기업결합승인 하였습니다.
| [아시아나항공 이사회 의결 결과-2023.11.02] |
투자판단 관련 주요경영사항
| 1. 제목 |
아시아나항공(주) 이사회 의결 결과 |
| 2. 주요내용 |
- 당사는 2023년 11월 2일 이사회를 개최하여 아래와 같은 안건에 대한 이사회 의결을 진행하였으며, 의결 결과 모두 원안대로 가결되었습니다. 제 1호 의안. (2020년 11월 17일 대한항공과 체결한 신주인수계약 관련, 인수인인 대한항공의) 유럽 경쟁당국에 대한 시정조치안 제출의 건 ☞ 원안대로 가결 |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2023-11-02 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
3 |
| 불참(명) |
1 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 이사회 결의일입니다. - 당사 이사회는 인수인과 당사가 체결한 신주인수계약 관련 거래종결 선행조건 충족을 위해 인수인이 유럽연합 집행위원회에 제출하는 시정조치안의 제출에 대한 동의 여부를 논의하여 해당 안건을 원안대로 가결하였습니다. - 해당 시정조치안은 기업결합에 따른 경쟁제한성 해소를 위한 신주인수계약 거래종결 후 당사의 화물사업부 분할 방안을 포함하고 있습니다. - 본 공시는 지난 2023년 10월 31일 당사가 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시의 확정공시입니다. |
| ※ 관련공시 |
2023-10-06 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2023-10-27 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2023-10-31 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2023-10-31 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
| (출처) 아시아나항공 공시 자료(2023.11.02, 투자판단관련주요경영사항) |
한편 당사는 2024년 6월 17일 아시아나항공㈜의 화물기 화물운송사업 매각 관련 우선협상대상자 선정 및 양해각서(MOU) 체결을 공시하였습니다. 당사는 에어인천(주)을 우선협상대상자로 선정하고, 아시아나항공㈜의 화물기 화물운송사업 매각거래 관련 필요한 사항 등을 규정하기 위한 양해각서(MOU)를 체결 및 2024년 7월 31일까지 우선 협상기간을 부여하였습니다. 이후, 당사는 2024년 8월 7일 에어인천(주)와 본건 화물기 사업매각에 대한 매각 기본합의서를 체결하였습니다. 한편, 당사는 2025년 1월 16일 2025년 6월에 본건 화물기 사업 매각이 종결되는 내용을 포함한 회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항)을 공시하였으나, 2025년 6월 5일 정정 공시를 통해 분할합병기일을 2025년 7월 31일로 변경하였음을 공시하였습니다.
| [투자판단 관련 주요경영사항-2024.06.17] |
| 1. 제목 |
아시아나항공㈜ 화물기 화물운송사업 매각 관련 우선협상대상자 선정 및 양해각서(MOU) 체결 |
| 2. 주요내용 |
가. 당사는 아시아나항공㈜이 발행하는 1조 5천억원 규모의 신주를 당사가 인수하는 내용의 신주인수거래(“본건 신주인수거래”) 관련하여 유럽집행위원회(“EC”) 및 일본 공정거래위원회의 기업결합승인 조건으로서, 아시아나항공㈜ 화물기 화물운송사업의 매각(“본건 화물매각거래”) 절차를 진행 중에 있습니다. 나. 이에 당사는 에어인천㈜을 본건 화물매각거래의 우선협상대상자로 선정하고, 본건 화물매각거래 관련 필요한 사항 등을 규정하기 위하여 에어인천㈜과 다음과 같은 내용의 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 1) 매각 대상: 아시아나항공㈜의 화물기 화물운송사업 2) 우선협상권: 에어인천㈜에 대하여 2024년 7월 15일까지 우선 협상기간 부여(당사자들 상호 협의 하에 2024년 7월 31일까지로 연장 가능) |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2024-06-17 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 3. 이사회 결의일(결정일) 또는 사실확인일은 양해각서(MOU) 체결일입니다. |
| ※ 관련공시 |
2024-02-14 타법인주식및출자증권취득결정 |
| (출처) 당사 공시 자료(2024.06.17, [투자판단 관련 주요경영사항) |
| [투자판단 관련 주요경영사항-2024.08.07] |
| 1. 제목 |
아시아나항공㈜ 화물기 화물운송사업 매각 관련 사업 매각 기본합의서 체결 |
| 2. 주요내용 |
○ 당사는 아시아나항공㈜이 발행하는 1조 5천억원 규모의 신주를 당사가 인수하는 내용의 신주인수거래(“본건 신주인수거래”) 관련하여 유럽집행위원회 및 일본 공정거래위원회의 기업결합승인 조건으로서, 아시아나항공㈜ 화물기 화물운송사업의 매각(“본건 화물매각거래”) 절차를 진행 중에 있습니다. ○ 이에 당사는 2024년 6월 17일 에어인천㈜을 본건 화물매각거래의 우선협상대상자로 선정하고, 본건 화물매각거래 관련 필요한 사항 등을 규정하기 위하여 에어인천㈜과 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. ○ 당사와 에어인천㈜은 2024년 8월 7일 본건 화물매각거래의 구조, 일정, 조건 및 기타 본건 화물매각거래 관련 필요한 사항 등을 규정하기 위하여 에어인천㈜과 다음과 같은 내용의 사업 매각 기본합의서를 체결하였습니다. 1) 본건 화물매각거래는 아시아나항공㈜과 에어인천㈜ 사이에서 교부금 물적분할합병 방식으로 진행함 2) 본건 신주인수거래 종결일로부터 6개월 내 본건 화물매각거래를 종결할 수 있도록 함 3) 본건 화물매각거래의 거래대금은 4,700억원으로 함 |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 |
2024-08-07 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - |
| ※ 관련공시 |
2024-06-17 투자판단 관련 주요경영사항 2024-02-14 타법인주식및출자증권취득결정 |
| (출처) 당사 공시 자료(2024.08.07, [투자판단 관련 주요경영사항]) |
회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항)
| 종속회사인 |
아시아나항공 주식회사 |
의 주요경영사항 신고 |
| 1. 분할합병 방법 |
본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아시아나항공 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 화물기를 이용해 국제화물을 운송하는 사업 및 그 부수사업(“분할합병 대상부문”)을 물적분할하여 에어인천 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 분할회사는 분할합병 대상부문을 제외한 나머지 사업으로 존속하며, 분할승계회사가 분할합병의 대가로 분할합병 교부금을 분할회사에 지급하는 교부금 물적분할합병 방식으로 합니다. |
| 2. 분할합병 목적 |
본건 분할합병은 분할회사와 당사 사이의 신주인수거래에 대한 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회의 기업결합승인의 조건으로서 위 신주인수거래의 종결에 따라 이루어지는 것입니다. 분할회사는 본건 분할합병의 대가로 지급받는 교부금으로 재무구조를 더욱 개선하고 여객운송사업 등 본건 분할합병 이후 잔존하는 사업의 전문역량을 강화하여 경영효율성을 증대할 계획입니다. |
| 3. 분할에 관한 사항 |
| 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 |
(1) 자산의 이전 (a) 본 계약의 조건에 따라, 거래종결일(이하 정의됨)에 분할회사는 이전대상 자산을 분할승계회사에게 포괄적으로 이전하고, 분할승계회사는 분할회사로부터 포괄적으로 승계한다. (b) 본 계약상 “이전대상 자산”은 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영을 위해 사용되거나 사용을 위해 보유하는 자산과 권리를 의미하며(명확히 하면, 다음 각 호의 자산, 권리, 계약, 문서, 서류, 인허가, IT 설비를 포함하나, 이에 한정되지 아니함), 대상사업 재무상태표 기준일 이후 거래종결일까지 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동을 포함한다(단, 본 계약 체결일 이전까지 분할회사의 주주총회 및 이사회 결의에 따른 증감, 변동으로서 전체적으로 보아 대상사업에 부정적인 영향을 미치지 아니하는 경우 본 조의 해석 목적상 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동으로 간주함). 명확히 하면, 본 계약 제3조 제1항에도 불구하고 이전제외 자산(이하 정의됨)에 포함되는 모든 자산과 권리는 분할회사가 그대로 보유하며, 본 계약에 따라 분할승계회사에게 매도, 이전 또는 양도할 의무가 있는 것으로 해석되지 아니한다. (i) 별지 3(1)(b)(i)-(a)에 기재된 본건 소유 항공기, 별지 3(1)(b)(i)-(b)에 기재된 본건 임차 부동산, 별지 3(1)(b)(i)-(c)에 기재된 본건 임차 항공기에 대한 모든 권리 (ii) 별지 3(1)(b)(ii)에 기재된 것들을 포함하여, 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영에 관련된 분할회사가 당사자인 계약 중 거래종결일 현재 종료되지 않고 유효하게 존속하는 모든 계약(단, (a) 계약서상 계약기간이 경과하였다 하더라도 그 계약에서 정한 거래가 계속하여 이루어지고 있는 경우 유효하게 존속하는 것으로 보고, (b) 본 계약 체결일 이후 거래종결일까지 대상사업과 관련하여 통상적인 영업과정에서 새로 체결된 계약(명확히 하면, 대상사업과 관련된 BSA 및 GPA를 포함함)도 포함됨, 이하 총칭하여 “이전대상 계약”) 및 매출채권, 미수금, 미수수익, 선급금, 선급비용, 담보권, 보증금 반환청구권 등을 포함한 이전대상 계약상의 권리(단, (a) 해당 계약상 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 채권, (b) 거래종결일 이전에 계약상대방의 해당 계약 위반, 불이행으로 인한 채권 및 (c) 해당 계약과 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 채권은 각 제외; 제(v)호의 권리와 총칭하여 “이전대상 채권”). (iii) 이하를 제외한 모든 본건 문서. (a) 관련 법령에 따라 분할승계회사로의 이전이 금지되는 서류(개인정보 이전 절차 등 관련 법령에 따른 일정한 절차를 거쳐 분할승계회사로의 이전이 허용되는 서류는 제외), (b) 제3자에 대한 분할회사의 계약상 의무에 따라 양도가 허용되지 않는 서류(이전대상 계약은 제외함), (c) 이전제외 자산, 부채와 관련된 서류(이전대상 자산, 부채와 공통 서류인 경우 이전제외 자산, 부채에 관한 부분에 한함), (d) 분할회사의 조직, 존재와 관련된 분할회사의 정관 등 조직 관련 서류, 의사록 기타 서류, (e) 본건 분할합병만을 위해 대상사업의 운영과 별도로 새로이 작성한 모든 기록, 서류, 계획 및 재무기록 및 (f) 분할회사 또는 분할회사 기업집단의 공통비 관련 자료 (iv) 대상사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되는 인허가(별지 3(1)(b)(iv)에 기재된 이전대상 인허가를 포함하되 이에 한하지 아니함) (v) 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영, 이전대상 자산 또는 이전대상 부채와 관련되거나 그로부터 발생하는, 제3자에 대한 분할회사의 청구권 및 청구권을 발생시키는 기본권리 (vi) 본건 동산에 대한 모든 권리(별지 3(1)(b)(vi)에 기재된 본건 동산을 포함하되 이에 한하지 아니함. 명확히 하면, 본건 동산 중 같은 종류가 복수로 존재하며 대상사업과 대상사업을 제외한 나머지 사업에 공통으로 사용되는 동산 중 별지 3(1)(b)(vi)에 이전할 수량 내지 비율이 정해져 있지 아니한 것은, 본 계약의 다른 조항에도 불구하고, 대상사업과 대상사업을 제외한 나머지 사업에 사용되는 비중을 구분하고 대상사업에 사용되는 비중만큼 해당 동산의 일부를 이전대상 자산으로 이전하기로 함) (vii) 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영을 위해 사용되거나 사용을 위해 보유하는, (a) 개인용 컴퓨터, (b) 소프트웨어, 프로그램 서류, 테이프, 매뉴얼, 양식, 지침서 및 관련 자료, 라이센스 및 계약(별지 3(1)(b)(vii)에 기재된 이전대상 IT 설비를 포함하되 이에 한하지 아니함) (viii) 대상사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 자산, 권리{슬롯(slots), 운수권(traffic rights), TSR 영공통과이용권 포함} (2) 이전제외 자산 (a) 분할회사는 이전대상 자산 이외에 분할회사가 보유 혹은 사용하는 모든 자산(“이전제외 자산”)에 대한 권리를 그대로 보유하며, 본 계약의 어느 부분도 이전제외 자산을 분할승계회사에게 매도, 이전 또는 양도할 의무가 있는 것으로 해석되지 아니한다. 본 계약상 이전제외 자산이라 함은 다음 자산과 권리를 포함하되, 이에 한정되지 아니한다. (i) 모든 현금자산 (ii) 이전제외 계약 (iii) 분할회사가 대상사업의 운영을 위해 보유하고 있는 인허가 중 관련 법령에 따라 양도 및/또는 이전이 허용되지 않는 인허가 및 분할회사가 보유하고 있는 항공운송사업법상 항공운송사업면허와 AOC를 포함하여 대상회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위를 위하여 사용되는 인허가(별지 3(2)(a)(iii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한정되지 아니하며 이하 “이전제외 인허가”) (iv) 분할회사 상표 및 이를 포함하고 있는 인터넷 도메인 이름과 URL (Uniform Resource Locator) (v) 분할회사가 보유하고 있는 일체의 주식, 지분 또는 출자금(주식, 지분 또는 출자금을 취득하기 위해 지급한 선급금 포함) (vi) 분할회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 자산, 권리{슬롯(slots), 운수권(traffic rights), TSR 영공통과이용권 포함} (vii) 분할회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 계약, 관련 매출채권, 담보권, 보증금 반환청구권 등을 포함한 이전제외 계약상 일체의 권리 (viii) 거래종결일 및 그 이전에 종료되는 과세기간(또는 그 일부분)과 관련된 조세 환급금, 감경분, 취소분 및 조세와 관련하여 환급, 감경 또는 기타 보상을 받을 일체의 권리(이연법인세 자산 및 이자에 대한 청구권 포함. 단, 세무 관련 법령이 허용하는 세무 조정항목의 승계에 따른 이연법인세 자산은 제외함.) (ix) 항공보험 및 자동차보험 등 분할회사가 대상사업을 위해 가입한 모든 보험과 관련된 보험증권 및 보험금수급청구권과 관련 선급비용 (x) 본 계약(제13조 제13항에 따라 거래종결일 전에 체결될 임시 서비스 계약 포함)에서 명시적으로 분할승계회사에게 제공될 것을 예정하고 있는 것을 제외하고, 분할회사의 타 사업부 또는 계열회사로부터 용역을 제공받을 권리 (xi) 거래종결일 이전에 발생한 부가가치세 과세대상 거래 관련 부가가치세 채권 (xii) 이전대상 IT 설비 및 본건 동산에 포함된 것을 제외한 대상사업 관련 IT 설비(별지 3(2)(a)(xii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한하지 아니하며 이하 “이전제외 IT 설비”) (xiii) 거래종결일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등의 지식재산권(별지 3(2)(a)(xiii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한하지 아니함) (xiv) 거래종결 전 이전대상 계약의 위반이나 불이행을 원인으로 하거나, 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 채권 (xv) 본건 소유 항공기, 본건 임차 부동산 및 본건 임차 항공기를 제외하고 분할회사가 소유하거나 임차하고 있는 부동산 및 항공기에 대한 모든 권리 (3) 부채의 인수 (a) 본 계약의 조건에 따라 거래종결일에 분할회사는 이전대상 부채를 분할승계회사에게 포괄적으로 이전하고, 분할승계회사는 분할회사로부터 포괄적으로 승계한다. 본 계약상 “이전대상 부채”는 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영과 관련하여 발생한 부채를 의미하며(다음 각 호의 부채로서 별지 3(3)(a)에 기재된 것을 포함하나 이에 한정되지 아니함), 대상사업 재무상태표 기준일 이후 거래종결일까지 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동을 포함한다(단, 본 계약 체결일 이전까지 분할회사의 주주총회 및 이사회 결의에 따른 증감, 변동으로서 전체적으로 보아 대상사업에 부정적인 영향을 미치지 아니하는 경우 본 조의 해석 목적상 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동으로 간주함). 명확히 하면, 본 계약 제3조 제3항에도 불구하고 이전제외 부채(이하 정의됨)에 포함되는 모든 부채는 분할회사가 그대로 보유하고, 분할승계회사가 인수하거나 그에 대한 책임을 지지 아니한다. (i) 분할승계회사에게 이전되는 이전대상 계약으로부터 발생하는 일체의 부채(단, (a) 해당 계약상 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채, (b) 거래종결일 이전에 분할회사의 해당 계약 위반, 불이행으로 인한 부채 및 (c) 해당 계약과 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (ii) 대상사업과 관련하여 발생한 상거래 채권자에 대한 일체의 부채(단, (a) 해당 부채의 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채 및 (b) 해당 부채와 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (iii) (a) 대상사업과 관련하여 공급되거나 제공된 일체의 용역과 관련하여 또는 (b) 이전대상 자산이나 대상사업의 보유나 운영과 관련하여 발생하는 일체의 청구, 분쟁, 조사, 검사 및 기타 이와 유사한 절차로부터 발생하는 일체의 부채(단, (a) 해당 부채의 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채, (b) 해당 용역, 이전대상 자산이나 대상사업의 보유나 운영과 관련하여 거래종결일 전 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (중략) (4) 이전제외 부채. (a) 분할회사는 이전대상 부채 이외에 분할회사가 부담하는 모든 부채(“이전제외 부채”)에 대한 의무를 그대로 부담하며, 본 계약의 어느 부분도 이전제외 부채를 분할승계회사가 인수하거나 그에 대한 책임을 지는 것으로 해석되지 아니한다. 본 계약상 이전제외 부채라 함은 다음 부채를 포함하되, 이에 한정되지 아니한다. (i) 이전제외 자산(이전제외 계약 포함)으로부터 발생하는 일체의 부채 및 대상사업 이외의 사업과 관련하여 발생하는 일체의 부채 (ii) 거래종결일 이전의 기간과 관련된 분할회사의 조세 관련 부채 (iii) 거래종결일 이전의 기간과 관련된 국민연금, 고용보험, 건강보험, 산업재해보상보험 및 근로소득세 예수금 (iv) 거래종결일까지 이전대상 근로자에게 지급되어야 하거나, 거래종결일 이전의 사유 또는 사정으로 인한 임금, 각종 수당, 상여금, 보상금, 미사용 연차 수당, 초과근무수당, 휴일근무수당 등(“임금 등”) 근로관계에 기해 발생하는 일체의 부채 중 퇴직급여 부채를 제외한 부채(명확히 하면, 거래종결일 이전의 사유 또는 사정인지 여부는 이전대상 근로자와의 고용관계로 인한 효익이 회사에 귀속되는 시점을 기준으로 하며, 거래종결일 이전까지 기간에 관한 것은 이전제외 부채로, 거래종결 직후의 기간 관한 것은 이전대상 부채로 본다) (v) 이전대상 근로자를 제외한 근로자의 고용 또는 고용관계 해소와 관련하여 발생하는 일체의 부채 (vi) 장단기 차입금을 포함한 분할회사의 금융계약 관련 부채(금융리스 포함) (vii) 거래종결 전 이전대상 계약의 위반이나 불이행을 원인으로 하거나, 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채 (viii) 거래종결 전 법령 위반을 원인으로 발생하는 부채 (중략) (x) 대상사업 재무상태표에 반영되거나 충당금이 설정된 부채(분할회사의 통상적인 영업과정에서 증감, 변동하는 것을 포함함)를 제외하고는, 대상사업과 관련하여 부외부채 및 우발채무 (xi) 제18조 제1항에 따라 분할회사가 부담하는 수수료, 경비 또는 비용에 대한 부채 |
| 나. 분할 후 존속회사 |
회사명 |
아시아나항공 주식회사 |
| 분할후 재무내용(백만원) |
자산총계 |
11,073,540 |
부채총계 |
10,989,709 |
| 자본총계 |
83,831 |
자본금 |
372,058 |
|
2024-09-30 |
현재기준 |
| 존속사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원) |
4,278,859 |
| 주요사업 |
분할합병 대상부문을 제외한 사업 |
| 다. 분할설립회사 |
회사명 |
- |
| 설립시 재무내용(백만원) |
자산총계 |
- |
부채총계 |
- |
| 자본총계 |
- |
자본금 |
- |
|
- |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 라. 감자에 관한 사항 |
감자비율(%) |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 4. 합병에 관한 사항 |
| 가. 합병상대회사 |
회사명 |
에어인천 주식회사 |
| 주요사업 |
항공 운송업 |
| 회사와의 관계 |
- |
| 최근 사업연도 재무내용(백만원) |
자산총계 |
29,088 |
자본금 |
17,910 |
| 부채총계 |
18,523 |
매출액 |
70,741 |
| 자본총계 |
10,565 |
당기순이익 |
-15,631 |
| 나. 분할합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
- |
| 종류주식 |
- |
| 다. 합병신설회사 |
회사명 |
- |
| 자본금(원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 5. 분할합병비율 |
- |
| 6. 분할합병기일 |
2025-06-09 |
| 7. 채권자 이의제출기간 |
시작일 |
2025-02-26 |
| 종료일 |
2025-03-25 |
| 8. 주식매수청구권에 관한 사항 |
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항에 의거하여 주주확정 기준일(2025년 01월 31일) 현재 아시아나항공 주식회사의 주주명부에 등재된 주주들 중 본건 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 회사에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 이사아나항공 주식회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 아시아나항공 주식회사는 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. - 매수 예정가격 : 10,355원 주식매수청구권의 행사절차, 주식매수대금의 지급시기 및 방법, 주식매수청구권 제한 관련 내용 등에 대하여는 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서 공시를 참조 부탁드립니다. |
| 9. 주주총회 예정일 |
2025-02-25 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2025-01-16 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 11. 향후 회사구조개편에 관한 계획 |
| 아시아나항공 주식회사는 주요사항보고서 제출일 현재 회사 구조개편과 관련하여 구체적으로 결정한 사항이 없으며, 향후 구체적인 사항에 대한 결의가 있는 경우 관련 공시규정에 따라 공시할 계획입니다. |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| (1) 상기 '3. 분할에 관한 사항'의 '나. 분할 후 존속회사 - 분할후 재무내용'은 본건 분할합병의 종결에 따라 분할회사가 지급받게 될 분할합병 교부금을 반영하지 아니한 수치로서, 본건 분할합병의 종결 이후 실제 기업회계기준에 따라 작성하여 공시될 분할회사의 대차대조표(재무상태표)의 내용과 차이가 있을 수 있습니다. 아울러 해당 부분은 2024년 9월 30일 기준으로 작성되었으므로 2024년 12월 11일 거래종결된 분할회사와 당사 사이의 신주인수거래에 따른 효과 및 영향이 반영되지 않았습니다. (2) 상기 '3. 분할에 관한 사항'의 '다. 분할설립 회사' 에 대한 사항은 대상사업의 분할과 동시에 교부금 합병이 진행되는 사유로 기재하지 않았으며, 분할 대상사업의 재무에 대한 사항은 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서에 공시된 계획서(계약서)의 첨부2. 의 대상사업의 재무에 대한 사항을 참고하시기 바랍니다. (3) 상기'6. 분할합병기일', '7. 채권자 이의제출기간', '8. 주식매수청구권에 관한 사항', '9. 주주총회 예정일','10. 이사회결의일(결정일)'은 분할회사인 아시아나항공 주식회사의 주요사항보고서(회사분할합병결정) 제출일 현재 예상 일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다. (4) 상법 제530조의3 제2항 및 제434조에 따라 분할합병 승인을 위한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본건 분할합병의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본건 분할합병이 무산될 수 있습니다. (5) 상기 '8. 주식매수청구권에 관한 사항' 중 매수예정가격의 산정방법은 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서 공시를 참조 부탁드립니다. (6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (1) 계약의 해제. 제15조 제3항이 적용되는 것을 전제로, 본 계약의 일방 당사자는 거래종결 전에 다음 각호에 정해진 해제사유가 발생한 경우에 한하여 상대방 당사자에 대한 서면통지에 의하여 본 계약을 즉시 해제할 수 있다. 다만, 다음 각호의 해제사유 발생에 책임 있는 당사자는 본 조에 의하여 본 계약을 해제할 수 없다. 본 계약상 어떠한 조항에도 불구하고, 각 당사자는 본 제15조에 정해진 해제사유가 발생한 경우에 한하여 해제할 수 있으며, 거래종결 후에는 어떠한 사유로도 본 계약을 해제할 수 없다. (a) 당사자들의 서면 합의가 있는 경우. 단, EC 및 JFTC의 사전 서면 동의를 받아야 함 (b) 본 계약상 확약 및 의무사항을 중대하게 위반하고 상대방 당사자가 시정 요구를 한 날로부터 30일 내에 치유하지 못한 경우. 단, 해제 전 Monitoring Trustee에 사전 서면 통지하고 EC 및 JFTC의 사전 서면 동의를 받아야 함 (c) 대한민국 공정거래위원회 및 해외 경쟁당국의 사전 기업결합신고에 대한 신고의 수리 또는 승인 내지 항공사업법 제21조에 따른 항공운송사업 양도ㆍ양수에 대한 국토교통부장관의 인가가 확정적으로 거부된 경우 또는 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 (d) 본건 신주인수거래 종결일로부터 6개월(“Long Stop Date”) 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다(“연장된 Long Stop Date”). (2) 해제의 결과. 본 조 제1항에 따라 본 계약이 해제되는 경우, 각 당사자는 본 계약의 체결 전후를 불문하고 본건 거래와 관련하여 상대방으로부터 제공받은 모든 서류 및 자료를 상대방에게 반환하거나, 또는 이를 폐기하고 폐기된 사실을 상대방에게 서면으로 확인하여야 한다. (3) 해제의 효력. 본 계약이 본 조 제1항에 따라 해제되어 거래종결이 되지 않는 경우, 본 계약은 효력을 상실한다. 단, 해제 이전에 본 계약상 진술 및 보장, 합의, 확약사항 또는 기타 의무사항을 위반하여 상대방 당사자에게 손해를 끼친 경우 그 손해배상 의무는 면하지 못하며, 제15조, 제16조 및 제17조 기타 본 계약의 해제 후에도 적용될 것이 예정되어 있는 조건과 규정(관련 용어에 대한 제1조의 정의조항 포함)은 계속 유효하게 존속한다. (7) 아시아나항공 주식회사는 에어인천 주식회사에 본건 분할합병 계약서에서 정한 바에 따라 특별손실보상액 및/또는 추가손실보상액을 지급할 수 있으며, 특별손실보상액과 추가손실보상액의 합계액은 교부금의 30%를 한도로 합니다. 에어인천 주식회사는 거래종결일에 교부금에서 특별손실보상액 잠정치에 상응하는 금액을 공제한 금원을 지급하며, 거래종결 이후 분할합병계약에서 정한 절차에 따라 특별손실보상액 및/또는 추가손실보상액을 확정하여 정산합니다. - 특별손실보상: 분할합병기일이 속한 월의 직전 월부터 그 직전 월을 포함하여 역산한 12개월 동안(“특별손실보상 대상기간”)의 대상사업 매출액 총계가 분할합병 계약서에서 정한 월별 전망치에 따른 해당 기간의 매출액 총계의 일정 수준에 미달한 경우, 분할회사는 분할승계회사에게 특별손실보상액을 지급함 - 추가손실보상: 거래종결일 현재 중대한 부정적 영향이 발생하여 분할합병 대상부문의 사업가치 감소가 객관적으로 확인되는 경우, 분할회사는 분할승계회사에게 추가손실보상 사유로 인한 손해액을 추가손실보상액으로 지급함 (8) 분할합병 대상부문의 매각과 관련하여 당사와 에어인천 주식회사 사이에 체결된 사업 매각 기본합의서에 따라 본건 분할합병 계약서에 대하여 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회로부터 승인을 받아야 하며, 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회의 요청에 따라 계약서의 내용 일부가 변경될 수 있습니다. (9) 하기 [종속회사에 관한 사항]의 '종속회사의 자산총액' 및 '지배회사의 연결 자산총액'은 2023년 12월 31일 기준으로 작성하였으며, 따라서 '지배회사의 연결 자산총액'에는 2024년 12월 11일 거래종결된 당사와 아시아나항공 주식회사 사이의 신주인수거래에 따라 당사의 주요종속회사로 편입된 아시아나항공 주식회사의 재무사항은 반영되어 있지 않습니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
아시아나항공 주식회사 |
영문 |
ASIANA AIRLINES, INC. |
| - 대표자 |
송보영 |
| - 주요사업 |
항공 여객 운송업 |
| - 주요종속회사 여부 |
해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
13,016,745,781,139 |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
30,391,776,029,656 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
42.83 |
| (출처) 당사 공시 자료(2025.01.16 회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항)) |
정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항) |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2025-01-16 |
| 3. 정정사유 |
분할합병계약 거래종결을 위한 필요적 정부승인의 취득 지연에 따른 일정 변경 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 6. 분할합병기일 |
2025-06-09 |
2025-07-31 |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
(6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (d) 본건 신주인수거래 종결일로부터 6개월(“Long Stop Date”) 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다(“연장된 Long Stop Date”). |
(6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (d) 2025년 8월 1일 ("Long Stop Date") 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다("연장된 Long Stop Date"). |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
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(10) 분할합병기일 및 본건 분할합병 계약서에 따른 거래종결 기한(long stop date) 연장에 대하여는 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회의 승인이 요구되는 바, 유럽집행위원회로부터 2025년 5월 28일, 일본 공정거래위원회로부터 2025년 5월 29일 각각 승인을 취득함에 따라, 거래종결 기한이 연장되었으며, 분할합병기일은 2025년 7월 31일로 변경되었습니다. |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
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(11) 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회, 국토교통부 등 국내외 관계 기관과의 협의 및 이에 따른 본건 분할합병의 세부 일정 변경 및 분할합병기일 변경에 따른 관련 계약의 체결(분할합병계약 변경계약 체결을 포함함)과 관련하여 아시아나항공 주식회사는 대표이사에게 그 권한을 위임하였습니다. |
| - 본 공시는 2025년 1월 16일 당사가 공시한 '회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항)'공시에 대한 정정 공시입니다. - 금번 종속회사의 주요경영사항 정정은 필요적 정부승인 취득 지연으로 인한 일정 변경에 따른 정정으로, 일정의 추가 변경사항이 발생하는 경우 종속회사의 주요경영사항 추가 정정을 통해 재공시 할 예정입니다. |
회사분할합병 결정(종속회사의 주요경영사항)
| 종속회사인 |
아시아나항공 주식회사 |
의 주요경영사항 신고 |
| 1. 분할합병 방법 |
본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아시아나항공 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 화물기를 이용해 국제화물을 운송하는 사업 및 그 부수사업(“분할합병 대상부문”)을 물적분할하여 에어인천 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 분할회사는 분할합병 대상부문을 제외한 나머지 사업으로 존속하며, 분할승계회사가 분할합병의 대가로 분할합병 교부금을 분할회사에 지급하는 교부금 물적분할합병 방식으로 합니다. |
| 2. 분할합병 목적 |
본건 분할합병은 분할회사와 당사 사이의 신주인수거래에 대한 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회의 기업결합승인의 조건으로서 위 신주인수거래의 종결에 따라 이루어지는 것입니다. 분할회사는 본건 분할합병의 대가로 지급받는 교부금으로 재무구조를 더욱 개선하고 여객운송사업 등 본건 분할합병 이후 잔존하는 사업의 전문역량을 강화하여 경영효율성을 증대할 계획입니다. |
| 3. 분할에 관한 사항 |
| 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 |
(1) 자산의 이전 (a) 본 계약의 조건에 따라, 거래종결일(이하 정의됨)에 분할회사는 이전대상 자산을 분할승계회사에게 포괄적으로 이전하고, 분할승계회사는 분할회사로부터 포괄적으로 승계한다. (b) 본 계약상 “이전대상 자산”은 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영을 위해 사용되거나 사용을 위해 보유하는 자산과 권리를 의미하며(명확히 하면, 다음 각 호의 자산, 권리, 계약, 문서, 서류, 인허가, IT 설비를 포함하나, 이에 한정되지 아니함), 대상사업 재무상태표 기준일 이후 거래종결일까지 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동을 포함한다(단, 본 계약 체결일 이전까지 분할회사의 주주총회 및 이사회 결의에 따른 증감, 변동으로서 전체적으로 보아 대상사업에 부정적인 영향을 미치지 아니하는 경우 본 조의 해석 목적상 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동으로 간주함). 명확히 하면, 본 계약 제3조 제1항에도 불구하고 이전제외 자산(이하 정의됨)에 포함되는 모든 자산과 권리는 분할회사가 그대로 보유하며, 본 계약에 따라 분할승계회사에게 매도, 이전 또는 양도할 의무가 있는 것으로 해석되지 아니한다. (i) 별지 3(1)(b)(i)-(a)에 기재된 본건 소유 항공기, 별지 3(1)(b)(i)-(b)에 기재된 본건 임차 부동산, 별지 3(1)(b)(i)-(c)에 기재된 본건 임차 항공기에 대한 모든 권리 (ii) 별지 3(1)(b)(ii)에 기재된 것들을 포함하여, 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영에 관련된 분할회사가 당사자인 계약 중 거래종결일 현재 종료되지 않고 유효하게 존속하는 모든 계약(단, (a) 계약서상 계약기간이 경과하였다 하더라도 그 계약에서 정한 거래가 계속하여 이루어지고 있는 경우 유효하게 존속하는 것으로 보고, (b) 본 계약 체결일 이후 거래종결일까지 대상사업과 관련하여 통상적인 영업과정에서 새로 체결된 계약(명확히 하면, 대상사업과 관련된 BSA 및 GPA를 포함함)도 포함됨, 이하 총칭하여 “이전대상 계약”) 및 매출채권, 미수금, 미수수익, 선급금, 선급비용, 담보권, 보증금 반환청구권 등을 포함한 이전대상 계약상의 권리(단, (a) 해당 계약상 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 채권, (b) 거래종결일 이전에 계약상대방의 해당 계약 위반, 불이행으로 인한 채권 및 (c) 해당 계약과 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 채권은 각 제외; 제(v)호의 권리와 총칭하여 “이전대상 채권”). (iii) 이하를 제외한 모든 본건 문서. (a) 관련 법령에 따라 분할승계회사로의 이전이 금지되는 서류(개인정보 이전 절차 등 관련 법령에 따른 일정한 절차를 거쳐 분할승계회사로의 이전이 허용되는 서류는 제외), (b) 제3자에 대한 분할회사의 계약상 의무에 따라 양도가 허용되지 않는 서류(이전대상 계약은 제외함), (c) 이전제외 자산, 부채와 관련된 서류(이전대상 자산, 부채와 공통 서류인 경우 이전제외 자산, 부채에 관한 부분에 한함), (d) 분할회사의 조직, 존재와 관련된 분할회사의 정관 등 조직 관련 서류, 의사록 기타 서류, (e) 본건 분할합병만을 위해 대상사업의 운영과 별도로 새로이 작성한 모든 기록, 서류, 계획 및 재무기록 및 (f) 분할회사 또는 분할회사 기업집단의 공통비 관련 자료 (iv) 대상사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되는 인허가(별지 3(1)(b)(iv)에 기재된 이전대상 인허가를 포함하되 이에 한하지 아니함) (v) 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영, 이전대상 자산 또는 이전대상 부채와 관련되거나 그로부터 발생하는, 제3자에 대한 분할회사의 청구권 및 청구권을 발생시키는 기본권리 (vi) 본건 동산에 대한 모든 권리(별지 3(1)(b)(vi)에 기재된 본건 동산을 포함하되 이에 한하지 아니함. 명확히 하면, 본건 동산 중 같은 종류가 복수로 존재하며 대상사업과 대상사업을 제외한 나머지 사업에 공통으로 사용되는 동산 중 별지 3(1)(b)(vi)에 이전할 수량 내지 비율이 정해져 있지 아니한 것은, 본 계약의 다른 조항에도 불구하고, 대상사업과 대상사업을 제외한 나머지 사업에 사용되는 비중을 구분하고 대상사업에 사용되는 비중만큼 해당 동산의 일부를 이전대상 자산으로 이전하기로 함) (vii) 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영을 위해 사용되거나 사용을 위해 보유하는, (a) 개인용 컴퓨터, (b) 소프트웨어, 프로그램 서류, 테이프, 매뉴얼, 양식, 지침서 및 관련 자료, 라이센스 및 계약(별지 3(1)(b)(vii)에 기재된 이전대상 IT 설비를 포함하되 이에 한하지 아니함) (viii) 대상사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 자산, 권리{슬롯(slots), 운수권(traffic rights), TSR 영공통과이용권 포함} (2) 이전제외 자산 (a) 분할회사는 이전대상 자산 이외에 분할회사가 보유 혹은 사용하는 모든 자산(“이전제외 자산”)에 대한 권리를 그대로 보유하며, 본 계약의 어느 부분도 이전제외 자산을 분할승계회사에게 매도, 이전 또는 양도할 의무가 있는 것으로 해석되지 아니한다. 본 계약상 이전제외 자산이라 함은 다음 자산과 권리를 포함하되, 이에 한정되지 아니한다. (i) 모든 현금자산 (ii) 이전제외 계약 (iii) 분할회사가 대상사업의 운영을 위해 보유하고 있는 인허가 중 관련 법령에 따라 양도 및/또는 이전이 허용되지 않는 인허가 및 분할회사가 보유하고 있는 항공운송사업법상 항공운송사업면허와 AOC를 포함하여 대상회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위를 위하여 사용되는 인허가(별지 3(2)(a)(iii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한정되지 아니하며 이하 “이전제외 인허가”) (iv) 분할회사 상표 및 이를 포함하고 있는 인터넷 도메인 이름과 URL (Uniform Resource Locator) (v) 분할회사가 보유하고 있는 일체의 주식, 지분 또는 출자금(주식, 지분 또는 출자금을 취득하기 위해 지급한 선급금 포함) (vi) 분할회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 자산, 권리{슬롯(slots), 운수권(traffic rights), TSR 영공통과이용권 포함} (vii) 분할회사의 여객운송사업 및/또는 여객기 화물 운송사업의 영위와 전속적으로 또는 주로 관련되거나 전속적으로 또는 주로 사용되는 계약, 관련 매출채권, 담보권, 보증금 반환청구권 등을 포함한 이전제외 계약상 일체의 권리 (viii) 거래종결일 및 그 이전에 종료되는 과세기간(또는 그 일부분)과 관련된 조세 환급금, 감경분, 취소분 및 조세와 관련하여 환급, 감경 또는 기타 보상을 받을 일체의 권리(이연법인세 자산 및 이자에 대한 청구권 포함. 단, 세무 관련 법령이 허용하는 세무 조정항목의 승계에 따른 이연법인세 자산은 제외함.) (ix) 항공보험 및 자동차보험 등 분할회사가 대상사업을 위해 가입한 모든 보험과 관련된 보험증권 및 보험금수급청구권과 관련 선급비용 (x) 본 계약(제13조 제13항에 따라 거래종결일 전에 체결될 임시 서비스 계약 포함)에서 명시적으로 분할승계회사에게 제공될 것을 예정하고 있는 것을 제외하고, 분할회사의 타 사업부 또는 계열회사로부터 용역을 제공받을 권리 (xi) 거래종결일 이전에 발생한 부가가치세 과세대상 거래 관련 부가가치세 채권 (xii) 이전대상 IT 설비 및 본건 동산에 포함된 것을 제외한 대상사업 관련 IT 설비(별지 3(2)(a)(xii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한하지 아니하며 이하 “이전제외 IT 설비”) (xiii) 거래종결일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등의 지식재산권(별지 3(2)(a)(xiii)에 기재된 것을 포함하되 이에 한하지 아니함) (xiv) 거래종결 전 이전대상 계약의 위반이나 불이행을 원인으로 하거나, 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 채권 (xv) 본건 소유 항공기, 본건 임차 부동산 및 본건 임차 항공기를 제외하고 분할회사가 소유하거나 임차하고 있는 부동산 및 항공기에 대한 모든 권리 (3) 부채의 인수 (a) 본 계약의 조건에 따라 거래종결일에 분할회사는 이전대상 부채를 분할승계회사에게 포괄적으로 이전하고, 분할승계회사는 분할회사로부터 포괄적으로 승계한다. 본 계약상 “이전대상 부채”는 전속적으로 또는 주로 대상사업의 운영과 관련하여 발생한 부채를 의미하며(다음 각 호의 부채로서 별지 3(3)(a)에 기재된 것을 포함하나 이에 한정되지 아니함), 대상사업 재무상태표 기준일 이후 거래종결일까지 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동을 포함한다(단, 본 계약 체결일 이전까지 분할회사의 주주총회 및 이사회 결의에 따른 증감, 변동으로서 전체적으로 보아 대상사업에 부정적인 영향을 미치지 아니하는 경우 본 조의 해석 목적상 통상적인 영업과정에서 발생한 증감, 변동으로 간주함). 명확히 하면, 본 계약 제3조 제3항에도 불구하고 이전제외 부채(이하 정의됨)에 포함되는 모든 부채는 분할회사가 그대로 보유하고, 분할승계회사가 인수하거나 그에 대한 책임을 지지 아니한다. (i) 분할승계회사에게 이전되는 이전대상 계약으로부터 발생하는 일체의 부채(단, (a) 해당 계약상 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채, (b) 거래종결일 이전에 분할회사의 해당 계약 위반, 불이행으로 인한 부채 및 (c) 해당 계약과 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (ii) 대상사업과 관련하여 발생한 상거래 채권자에 대한 일체의 부채(단, (a) 해당 부채의 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채 및 (b) 해당 부채와 관련한 거래종결일 이전에 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (iii) (a) 대상사업과 관련하여 공급되거나 제공된 일체의 용역과 관련하여 또는 (b) 이전대상 자산이나 대상사업의 보유나 운영과 관련하여 발생하는 일체의 청구, 분쟁, 조사, 검사 및 기타 이와 유사한 절차로부터 발생하는 일체의 부채(단, (a) 해당 부채의 지급 또는 이행기한이 거래종결일 이전에 도래하는 부채, (b) 해당 용역, 이전대상 자산이나 대상사업의 보유나 운영과 관련하여 거래종결일 전 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채는 각 제외) (중략) (4) 이전제외 부채. (a) 분할회사는 이전대상 부채 이외에 분할회사가 부담하는 모든 부채(“이전제외 부채”)에 대한 의무를 그대로 부담하며, 본 계약의 어느 부분도 이전제외 부채를 분할승계회사가 인수하거나 그에 대한 책임을 지는 것으로 해석되지 아니한다. 본 계약상 이전제외 부채라 함은 다음 부채를 포함하되, 이에 한정되지 아니한다. (i) 이전제외 자산(이전제외 계약 포함)으로부터 발생하는 일체의 부채 및 대상사업 이외의 사업과 관련하여 발생하는 일체의 부채 (ii) 거래종결일 이전의 기간과 관련된 분할회사의 조세 관련 부채 (iii) 거래종결일 이전의 기간과 관련된 국민연금, 고용보험, 건강보험, 산업재해보상보험 및 근로소득세 예수금 (iv) 거래종결일까지 이전대상 근로자에게 지급되어야 하거나, 거래종결일 이전의 사유 또는 사정으로 인한 임금, 각종 수당, 상여금, 보상금, 미사용 연차 수당, 초과근무수당, 휴일근무수당 등(“임금 등”) 근로관계에 기해 발생하는 일체의 부채 중 퇴직급여 부채를 제외한 부채(명확히 하면, 거래종결일 이전의 사유 또는 사정인지 여부는 이전대상 근로자와의 고용관계로 인한 효익이 회사에 귀속되는 시점을 기준으로 하며, 거래종결일 이전까지 기간에 관한 것은 이전제외 부채로, 거래종결 직후의 기간 관한 것은 이전대상 부채로 본다) (v) 이전대상 근로자를 제외한 근로자의 고용 또는 고용관계 해소와 관련하여 발생하는 일체의 부채 (vi) 장단기 차입금을 포함한 분할회사의 금융계약 관련 부채(금융리스 포함) (vii) 거래종결 전 이전대상 계약의 위반이나 불이행을 원인으로 하거나, 통상적인 영업과정 이외의 사유 또는 사정으로 인한 부채 (viii) 거래종결 전 법령 위반을 원인으로 발생하는 부채 (중략) (x) 대상사업 재무상태표에 반영되거나 충당금이 설정된 부채(분할회사의 통상적인 영업과정에서 증감, 변동하는 것을 포함함)를 제외하고는, 대상사업과 관련하여 부외부채 및 우발채무 (xi) 제18조 제1항에 따라 분할회사가 부담하는 수수료, 경비 또는 비용에 대한 부채 |
| 나. 분할 후 존속회사 |
회사명 |
아시아나항공 주식회사 |
| 분할후 재무내용(백만원) |
자산총계 |
11,073,540 |
부채총계 |
10,989,709 |
| 자본총계 |
83,831 |
자본금 |
372,058 |
|
2024-09-30 |
현재기준 |
| 존속사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원) |
4,278,859 |
| 주요사업 |
분할합병 대상부문을 제외한 사업 |
| 다. 분할설립회사 |
회사명 |
- |
| 설립시 재무내용(백만원) |
자산총계 |
- |
부채총계 |
- |
| 자본총계 |
- |
자본금 |
- |
|
- |
현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 라. 감자에 관한 사항 |
감자비율(%) |
- |
| 구주권제출기간 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 신주권교부예정일 |
- |
| 4. 합병에 관한 사항 |
| 가. 합병상대회사 |
회사명 |
에어인천 주식회사 |
| 주요사업 |
항공 운송업 |
| 회사와의 관계 |
- |
| 최근 사업연도 재무내용(백만원) |
자산총계 |
29,088 |
자본금 |
17,910 |
| 부채총계 |
18,523 |
매출액 |
70,741 |
| 자본총계 |
10,565 |
당기순이익 |
-15,631 |
| 나. 분할합병신주의 종류와 수(주) |
보통주식 |
- |
| 종류주식 |
- |
| 다. 합병신설회사 |
회사명 |
- |
| 자본금(원) |
- |
| 주요사업 |
- |
| 5. 분할합병비율 |
- |
| 6. 분할합병기일 |
2025-07-31 |
| 7. 채권자 이의제출기간 |
시작일 |
2025-02-26 |
| 종료일 |
2025-03-25 |
| 8. 주식매수청구권에 관한 사항 |
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항에 의거하여 주주확정 기준일(2025년 01월 31일) 현재 아시아나항공 주식회사의 주주명부에 등재된 주주들 중 본건 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 회사에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 이사아나항공 주식회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 아시아나항공 주식회사는 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. - 매수 예정가격 : 10,355원 주식매수청구권의 행사절차, 주식매수대금의 지급시기 및 방법, 주식매수청구권 제한 관련 내용 등에 대하여는 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서 공시를 참조 부탁드립니다. |
| 9. 주주총회 예정일 |
2025-02-25 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2025-01-16 |
| - 사외이사참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 11. 향후 회사구조개편에 관한 계획 |
| 아시아나항공 주식회사는 주요사항보고서 제출일 현재 회사 구조개편과 관련하여 구체적으로 결정한 사항이 없으며, 향후 구체적인 사항에 대한 결의가 있는 경우 관련 공시규정에 따라 공시할 계획입니다. |
| 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| (1) 상기 '3. 분할에 관한 사항'의 '나. 분할 후 존속회사 - 분할후 재무내용'은 본건 분할합병의 종결에 따라 분할회사가 지급받게 될 분할합병 교부금을 반영하지 아니한 수치로서, 본건 분할합병의 종결 이후 실제 기업회계기준에 따라 작성하여 공시될 분할회사의 대차대조표(재무상태표)의 내용과 차이가 있을 수 있습니다. 아울러 해당 부분은 2024년 9월 30일 기준으로 작성되었으므로 2024년 12월 11일 거래종결된 분할회사와 당사 사이의 신주인수거래에 따른 효과 및 영향이 반영되지 않았습니다. (2) 상기 '3. 분할에 관한 사항'의 '다. 분할설립 회사' 에 대한 사항은 대상사업의 분할과 동시에 교부금 합병이 진행되는 사유로 기재하지 않았으며, 분할 대상사업의 재무에 대한 사항은 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서에 공시된 계획서(계약서)의 첨부2. 의 대상사업의 재무에 대한 사항을 참고하시기 바랍니다. (3) 상기'6. 분할합병기일', '7. 채권자 이의제출기간', '8. 주식매수청구권에 관한 사항', '9. 주주총회 예정일','10. 이사회결의일(결정일)'은 분할회사인 아시아나항공 주식회사의 주요사항보고서(회사분할합병결정) 제출일 현재 예상 일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다. (4) 상법 제530조의3 제2항 및 제434조에 따라 분할합병 승인을 위한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본건 분할합병의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본건 분할합병이 무산될 수 있습니다. (5) 상기 '8. 주식매수청구권에 관한 사항' 중 매수예정가격의 산정방법은 아시아나항공 주식회사의 본건 분할합병에 관한 주요사항보고서 공시를 참조 부탁드립니다. (6) 본건 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. ※ 분할합병 계약서 제15조 (해제) (1) 계약의 해제. 제15조 제3항이 적용되는 것을 전제로, 본 계약의 일방 당사자는 거래종결 전에 다음 각호에 정해진 해제사유가 발생한 경우에 한하여 상대방 당사자에 대한 서면통지에 의하여 본 계약을 즉시 해제할 수 있다. 다만, 다음 각호의 해제사유 발생에 책임 있는 당사자는 본 조에 의하여 본 계약을 해제할 수 없다. 본 계약상 어떠한 조항에도 불구하고, 각 당사자는 본 제15조에 정해진 해제사유가 발생한 경우에 한하여 해제할 수 있으며, 거래종결 후에는 어떠한 사유로도 본 계약을 해제할 수 없다. (a) 당사자들의 서면 합의가 있는 경우. 단, EC 및 JFTC의 사전 서면 동의를 받아야 함 (b) 본 계약상 확약 및 의무사항을 중대하게 위반하고 상대방 당사자가 시정 요구를 한 날로부터 30일 내에 치유하지 못한 경우. 단, 해제 전 Monitoring Trustee에 사전 서면 통지하고 EC 및 JFTC의 사전 서면 동의를 받아야 함 (c) 대한민국 공정거래위원회 및 해외 경쟁당국의 사전 기업결합신고에 대한 신고의 수리 또는 승인 내지 항공사업법 제21조에 따른 항공운송사업 양도·양수에 대한 국토교통부장관의 인가가 확정적으로 거부된 경우 또는 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 (d) 2025년 8월 1일 ("Long Stop Date") 이내에 본건 분할합병의 거래종결이 되지 못한 경우. 단, 당사자들이 최선의 노력을 다하였음에도 불구하고 위 기한 내에 필요적 정부승인 또는 필수 인허가를 취득하지 못한 경우 Long Stop Date는 EC 및 JFTC의 승인을 받아 연장할 수 있다("연장된 Long Stop Date"). (2) 해제의 결과. 본 조 제1항에 따라 본 계약이 해제되는 경우, 각 당사자는 본 계약의 체결 전후를 불문하고 본건 거래와 관련하여 상대방으로부터 제공받은 모든 서류 및 자료를 상대방에게 반환하거나, 또는 이를 폐기하고 폐기된 사실을 상대방에게 서면으로 확인하여야 한다. (3) 해제의 효력. 본 계약이 본 조 제1항에 따라 해제되어 거래종결이 되지 않는 경우, 본 계약은 효력을 상실한다. 단, 해제 이전에 본 계약상 진술 및 보장, 합의, 확약사항 또는 기타 의무사항을 위반하여 상대방 당사자에게 손해를 끼친 경우 그 손해배상 의무는 면하지 못하며, 제15조, 제16조 및 제17조 기타 본 계약의 해제 후에도 적용될 것이 예정되어 있는 조건과 규정(관련 용어에 대한 제1조의 정의조항 포함)은 계속 유효하게 존속한다. (7) 아시아나항공 주식회사는 에어인천 주식회사에 본건 분할합병 계약서에서 정한 바에 따라 특별손실보상액 및/또는 추가손실보상액을 지급할 수 있으며, 특별손실보상액과 추가손실보상액의 합계액은 교부금의 30%를 한도로 합니다. 에어인천 주식회사는 거래종결일에 교부금에서 특별손실보상액 잠정치에 상응하는 금액을 공제한 금원을 지급하며, 거래종결 이후 분할합병계약에서 정한 절차에 따라 특별손실보상액 및/또는 추가손실보상액을 확정하여 정산합니다. - 특별손실보상: 분할합병기일이 속한 월의 직전 월부터 그 직전 월을 포함하여 역산한 12개월 동안(“특별손실보상 대상기간”)의 대상사업 매출액 총계가 분할합병 계약서에서 정한 월별 전망치에 따른 해당 기간의 매출액 총계의 일정 수준에 미달한 경우, 분할회사는 분할승계회사에게 특별손실보상액을 지급함 - 추가손실보상: 거래종결일 현재 중대한 부정적 영향이 발생하여 분할합병 대상부문의 사업가치 감소가 객관적으로 확인되는 경우, 분할회사는 분할승계회사에게 추가손실보상 사유로 인한 손해액을 추가손실보상액으로 지급함 (8) 분할합병 대상부문의 매각과 관련하여 당사와 에어인천 주식회사 사이에 체결된 사업 매각 기본합의서에 따라 본건 분할합병 계약서에 대하여 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회로부터 승인을 받아야 하며, 유럽 집행위원회와 일본 공정거래위원회의 요청에 따라 계약서의 내용 일부가 변경될 수 있습니다. (9) 하기 [종속회사에 관한 사항]의 '종속회사의 자산총액' 및 '지배회사의 연결 자산총액'은 2023년 12월 31일 기준으로 작성하였으며, 따라서 '지배회사의 연결 자산총액'에는 2024년 12월 11일 거래종결된 당사와 아시아나항공 주식회사 사이의 신주인수거래에 따라 당사의 주요종속회사로 편입된 아시아나항공 주식회사의 재무사항은 반영되어 있지 않습니다. (10) 분할합병기일 및 본건 분할합병 계약서에 따른 거래종결 기한(long stop date) 연장에 대하여는 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회의 승인이 요구되는바, 유럽집행위원회로부터 2025년 5월 28일, 일본 공정거래위원회로부터 2025년 5월 29일 각각 승인을 취득함에 따라, 거래종결 기한이 연장되었으며, 분할합병기일은 2025년 7월 31일로 변경되었습니다. (11) 유럽집행위원회와 일본 공정거래위원회, 국토교통부 등 국내외 관계 기관과의 협의 및 이에 따른 본건 분할합병의 세부 일정 변경 및 분할합병기일 변경에 따른 관련 계약의 체결(분할합병계약 변경계약 체결을 포함함)과 관련하여 아시아나항공 주식회사는 대표이사에게 그 권한을 위임하였습니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
아시아나항공 주식회사 |
영문 |
ASIANA AIRLINES, INC. |
| - 대표자 |
송보영 |
| - 주요사업 |
항공 여객 운송업 |
| - 주요종속회사 여부 |
해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
13,016,745,781,139 |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
30,391,776,029,656 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
42.83 |
| (출처) 당사 공시 자료(2025.06.05 [정정]회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항)) |
이후 아시아나항공은 2025년 8월 1일 합병등종료보고서(분할)를 통해 화물사업부의 매각 절차가 완료되었음을 공시하였고, 그에 따라 유럽집행위원회에 제출하였던 시정조치안의 내용을 이행하였습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 내 2025년 8월 1일에 공시된 아시아나항공의 합병등종료보고서(분할) 공시를 참고하시기 바랍니다.당사는 2026년까지 당사 및 아시아나항공 등 그룹사 합병을 완료할 계획이나, 이에 투자자께서는 당사의 아시아나항공 합병 일정의 변동, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 계획 및 진행과정에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 당사의 계획 진행 상황에 따라 향후 기대되는 시너지 창출 효과, 비용절감 효과 및 통합에 따른 추가 비용 지출 등에 대해 유의하시기 바랍니다.
[아시아나항공 인수에 따른 재무안정성 변동 위험]
| 마-3.
당사의 2024년 3분기말과 아시아나항공 연결 편입 이후의 2024년 기말 재무안전성을 살펴보면, 총차입금은 2024년 3분기말 11조 2,072억원에서 19조 4,259억원으로 약 8조 2,187억원 증가하였고, 차입금의존도는 35.3%에서 41.3%로 상승하는 등 차입급 부담이 다소 증가하였습니다. 또한, 유동비율은 91.3%에서 68.4%로 하락하고, 부채비율은 199.2%에서 328.8%로 상승하여 아시아나항공 인수가 연결 기준 재무지표에 영향을 미친 것으로 해석됩니다.
2025년 상반기의 경우, 당사의 연결 기준 총차입금은 2024년말 19조 4,259억원에서 20조 180억원으로 약 5,921억원 증가, 차입금의존도는 41.3%에서 42.3%로 소폭 상승한 반면, 유동비율은 68.4%에서 71.3%로 상승하고, 부채비율은 328.8%에서 310.5%로 소폭 하락하며 개선되었습니다.
아시아나항공(주)과 그 종속회사의 인수의제일이 2024년 12월 31일이므로 당사의 2024년 연결재무제표에 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 경영성과는 포함되지 않으며, 당사의 2025년 1분기 연결재무제표부터 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 경영성과가 포함되었습니다. 이에 따라,
2025년 상반기의 경우 당사의 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 46.1% 상승한 12조 7,026억원을 시현하였습니다. 이러한 실적 증가는 아시아나항공 연결 편입으로 인한 외형 확대의 결과로 판단되며, 여객 수송 및 공급 증가 등 시너지 효과가 일부 반영된 것으로 판단됩니다. 다만, 영업이익의 경우 신규항공기 도입에 따른 감가상각비 증가 및 인건비 증가로 전년 동기 대비 18.3% 감소한 8,011억원을 기록하였습니다.
통합사 출범에 따른 규모의 경제 효과 및 운영 효율성 강화 등으로 수익 증대 및 비용 절감 시너지 등이 기대되나, 항공업 특성상 운임 단가, 유가, 환율 등 외부 환경 변화에 따라 수익성과 재무비율의 변동성이 수반될 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 통합 효과와 시장 여건을 고려하여 향후 재무구조 변화 방향성에 대해 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
|
당사는 2024년 12월 12일 아시아나항공 지분 취득을 완료함에 따라 당사의 2024년말 이후 연결 재무제표에는 동사의 재무상태표 상 재무정보 등이 반영되어 있습니다. 당사의 2024년 3분기말과 아시아나항공 연결 편입 이후의 2024년 기말 연결 기준 재무안전성을 살펴보면, 총차입금은 2024년 3분기말 11조 2,072억원에서 19조 4,259억원으로 약 8조 2,187억원 증가하였고, 차입금의존도는 35.3%에서 41.3%로 상승하는 등 차입급 부담이 다소 증가하였습니다. 또한, 유동비율은 91.3%에서 68.4%로 하락하고, 부채비율은 199.2%에서 328.8%로 상승하여 아시아나항공 인수가 연결 기준 재무지표에 영향을 미친 것으로 해석됩니다. 2025년 상반기의 경우, 당사의 연결 기준 총차입금은 2024년말 19조 4,259억원에서 20조 180억원으로 약 5,921억원 증가, 차입금의존도는 41.3%에서 42.3%로 소폭 상승한 반면, 유동비율은 68.4%에서 71.3%로 상승하고, 부채비율은 328.8%에서 310.5%로 소폭 하락하며 개선되었습니다.
| [아시아나항공 인수 전후 당사 재무 안정성 추이(연결 기준)] |
| (단위: 억원) |
| 구분 |
대한항공 2025년 반기말 |
대한항공 2024년말 |
대한항공 2024년 3분기말 |
아시아나항공 2024년 3분기말 |
| 자산 총계 |
473,380 |
470,121 |
317,506 |
131,554 |
| 현금성 자산 등 |
60,818 |
66,909 |
56,530 |
14,515 |
| 부채 총계 |
358,066 |
360,489 |
211,397 |
124,796 |
| 차입금(단기) |
56,326 |
72,405 |
47,647 |
25,241 |
| 차입금(장기) |
143,854 |
121,854 |
64,425 |
42,172 |
| 총 차입금 |
200,180 |
194,259 |
112,072 |
67,413 |
| 순 차입금 |
139,362 |
127,350 |
55,542 |
52,897 |
| 자본 총계 |
115,314 |
109,632 |
106,109 |
6,757 |
| 유동비율 |
71.3% |
68.4% |
91.3% |
41.0% |
| 차입금의존도 |
42.3% |
41.3% |
35.3% |
51.2% |
| 부채비율 |
310.5% |
328.8% |
199.2% |
1846.9% |
| (출처) 당사 및 아시아나항공 사업보고서 및 반기보고서 |
| 주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액 주3) 차입금(단기)는 단기차입금, 유동성사채, 유동성단기차입금 및 유동성리스부채 등의 합계액 주4) 차입금(장기)는 장기차입금, 사채 및 리스부채 등의 합계액 주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계 주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계 주8) 아시아나항공은 2024년 12월 12일자로 당사의 연결자회사로 편입 완료됨에 따라, 당사의 2024년말 연결 재무제표 및 2025년 1분기말 연결재무제표에는 동사의 자산, 부채 등의 재무상태표 상 재무정보가 반영되어 있습니다. |
아시아나항공(주)과 그 종속회사의 인수의제일이 2024년 12월 31일이므로 당사의 2024년 연결재무제표에 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 경영성과는 포함되지 않으며, 당사의 2025년 1분기 연결재무제표부터 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 경영성과가 포함되었습니다. 이에 따라, 2025년 상반기의 경우 당사의 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 46.1% 상승한 12조 7,026억원을 시현하였습니다. 이러한 실적 증가는 아시아나항공 연결 편입으로 인한 외형 확대의 결과로 판단되며, 여객 수송 및 공급 증가 등 시너지 효과가 일부 반영된 것으로 판단됩니다. 다만, 영업이익의 경우 신규항공기 도입에 따른 감가상각비 증가 및 인건비 증가로 전년 동기 대비 18.3% 감소한 8,011억원을 기록하였습니다. 통합사 출범에 따른 규모의 경제 효과 및 운영 효율성 강화 등으로 수익 증대 및 비용 절감 시너지 등이 기대되나, 항공업 특성상 운임 단가, 유가, 환율 등 외부 환경 변화에 따라 수익성과 재무비율의 변동성이 수반될 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 통합 효과와 시장 여건을 고려하여 향후 재무구조 변화 방향성에 대해 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
| [아시아나항공 인수 전후 당사 수익성 추이(연결 기준)] |
| (단위: 억원) |
| 구 분 |
2025년 반기말 |
2024년 반기말 |
2024년 |
2023년 |
| 매출액 |
127,026 |
86,937 |
178,707 |
161,118 |
| 영업이익 |
8,011 |
9,805 |
21,102 |
17,901 |
| 영업이익률(%) |
6.31% |
11.28% |
11.81% |
11.11% |
| 당(반)기순이익 |
9,071 |
7,657 |
13,819 |
11,291 |
| 당(반)기순이익률(%) |
7.14% |
8.81% |
7.73% |
7.01% |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 주1) 당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성한 바 있음 주2) 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 인수의제일이 2024년 12월 31일이므로 당사의 2024년 연결재무제표에 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 경영성과는 포함되지 않으며, 당사의 2025년 1분기 연결재무제표부터 아시아나항공(주)과 그 종속회사의 경영성과가 포함됨. |
아시아나항공은 2020년 11월 16일 당사를 제3자 배정 대상자로 한, 약 1조 5,000억원의 유상증자를 결정하였음을 공시하였고, 당사는 2021년 6월 30일 동 유상증자 자금 납입을 완료할 예정이었으나, 기업결합승인 지연 등 거래 선행 조건 미충족으로, 타법인주식및출자증권취득결정 정정공시를 통해 신주인수계약의 거래종결기한을 최초 2021년 06월 30일에서 2021년 09월 30일로 연장하였음을 공시하였고, 동일 사유로 거래종결기한이 3개월씩 추가 연장되어 거래종결기한은 2024년 3월 31일로 정정되었습니다. 이후 2024년 2월 13일 EU 경쟁당국으로부터 기업결합승인을 받게됨에 따라, 2023년 11월 2일 아시아나항공과 체결한 합의서에 의거 거래종결기한을 2024년 12월 20일까지로 변경하였습니다. 이후 2024년 11월 28일 EU집행위원회에서 기업결합심사를 최종 승인하였습니다. 이후, 당사는 2024년 12월 12일 아시아나항공 지분 취득을 완료하였으며, 약 2년의 준비기간을 거쳐 아시아나항공과의 합병을 완료할 계획입니다. 아시아나항공의 공시에 따르면, 동 유상증자 대금 중 약 5,000억원은 차입금 상환에 사용할 예정으로, 동 유상증자를 통한 차입금의존도 및 부채비율 등의 개선이 예상됩니다. 또한, 당사는 2020년 12월 29일 선제적인 아시아나항공 재무안전성 강화를 위하여 아시아나항공이 발행한 약 3,000억원의 영구전환사채 인수를 완료하였습니다. 한편 당사와 아시아나항공은 2023년 11월 2일 체결한 합의서를 통해 당사가 2020년 12월 아시아나항공으로부터 인수한 제98회차 무기명식 무보증 사모 영구전환사채를 동일한 권면총액과 기존 대비 인하된 금리 조건으로 재발행 및 재인수 하기로 상호 합의하였습니다. 이에 따라 재발행될 아시아나항공의 영구전환사채를 당사가 인수하고, 해당 자금으로 아시아나항공은 제98회차 영구전환사채 전액을 상환하였습니다. 다음은 아시아나항공의 제3자배정 유상증자 결정, 제3자배정 유상증자 결정에 따른 자금사용목적 및 아시아나 항공의 영구전환사채 발행 결정 관련 공시사항입니다.
| [아시아나항공 제3자배정 유상증자 결정(2023년 11월 02일)] |
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식 (주) |
131,578,947 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액 (원) |
5,000 |
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) |
보통주식 (주) |
223,235,294 |
| 기타주식 (주) |
- |
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
- |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
1,000,000,000,000 |
| 채무상환자금 (원) |
500,000,000,000 |
| 타법인 증권 취득자금 (원) |
- |
| 기타자금 (원) |
- |
| 5. 증자방식 |
제3자배정증자 |
※ 기타주식에 관한 사항
| 6. 신주 발행가액 |
보통주식 (원) |
11,400 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7. 기준주가 |
보통주식 (원) |
4,217 |
| 기타주식 (원) |
- |
| 7-1. 기준주가 산정방법 |
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] |
| 7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) |
10 |
| 7-3. 할인율(할증률) 산정 근거 |
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항, 제2항 |
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 |
정관 제10조(신주인수권)에 근거 (자세한 사항은 하단'20. 기타 투자 판단에 참고할 사항' 중[제3자배정 근거, 목적 등] 참고) |
| 9. 납입일 |
2023년 12월 31일 |
| 10. 신주의 배당기산일 |
2023년 01월 01일 |
| 11. 신주권교부예정일 |
- |
| 12. 신주의 상장 예정일 |
2024년 01월 22일 |
| 13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부 |
아니오 |
| - 현물출자가 있는지 여부 |
아니오 |
| - 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부 |
해당없음 |
| - 납입예정 주식의 현물출자 가액 |
현물출자가액(원) |
- |
| 당사 최근사업연도 자산총액 대비(%) |
- |
| - 납입예정 주식수 |
- |
| 14. 우회상장 요건 충족여부 |
아니오 |
| 15. 이사회결의일(결정일) |
2020년 11월 16일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
3 |
| 불참 (명) |
0 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
사모, 한국예탁결제원에 의무보유 전자등록 후 1년간 인출 및 매각 금지 약정 체결 |
| 18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
해당여부 |
아니오 |
| 시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| [아시아나항공 제3자배정 유상증자 자금조달 목적] |
| (단위: 백만원) |
| 사용목적 |
금액 |
내용 |
| 운영자금사용 |
1,000,000 |
- 유류비 및 항공기 임차료 지급
- 조업료 및 항공기 정비비 지급 등
|
| 차입금 상환 |
500,000 |
- 리스부채 등 차입금 상환 |
| 합계 |
1,500,000 |
- |
| (출처) 아시아나항공 공시자료(2023.11.02) - [정정]주요사항보고서(유상증자결정) |
| [아시아나항공 영구전환사채 발행 결정(2023년 11월 02일)] |
전환사채권 발행결정
| 1. 사채의 종류 |
회차 |
104 |
종류 |
무기명식 무보증 사모 영구전환사채 |
| 2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원) |
300,000,000,000 |
| 2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원) |
1,065,000,000,000 |
| 2-2. (해외발행) |
권면(전자등록)총액(통화단위) |
- |
- |
| 기준환율등 |
- |
| 발행지역 |
- |
| 해외상장시 시장의 명칭 |
- |
| 3. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
- |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
- |
| 채무상환자금 (원) |
300,000,000,000 |
| 타법인 증권 취득자금 (원) |
- |
| 기타자금 (원) |
- |
| 4. 사채의 이율 |
표면이자율 (%) |
4.70 |
| 만기이자율 (%) |
4.70 |
| 5. 사채만기일 |
2053년 11월 13일 |
| 6. 이자지급방법 |
본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지 계산하며, 발행일로부터 만기일까지 매 1개월마다 본 사채의 전자등록금액에 표면이율을 적용하여 산출한 연간이자금액의 1/12 씩 분할 후급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. |
| 7. 원금상환방법 |
본 사채의 만기일(만기가 연장된 경우 그 연장된 만기일을 의미한다)에 원금 전액을 일시 상환한다. 다만, 이자지급정지가 1회 이상 발생한 경우에는 정지이자 및 추가이자를 전액 지급한 후 상환을 하여야 하고, 이 경우 “발행회사”는 만기일의 30일전까지 만기일에 상환할 원금 및 정지이자, 추가이자를 서면으로 사채권자에게 통지하여야 한다. 단, 만기일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. |
| 8. 사채발행방법 |
사모 |
| 9. 전환에 관한 사항 |
전환비율 (%) |
100.00 |
| 전환가액 (원/주) |
11,130 |
| 전환가액 결정방법 |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항에 의거 본 사채의 전환가액은 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일(2023년 11월 1일)을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 높은 가액의 100%로 하되 호가단위 미만은 절상한다. 단, 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다. 가. 발행회사의 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가액 나. 발행회사의 보통주의 최근일 가중산술평균주가 다. 본 사채의 청약일전(청약일이 없는 경우에는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 |
| 전환에 따라 발행할 주식 |
종류 |
아시아나항공(주) 기명식 보통주식 |
| 주식수 |
26,954,177 |
| 주식총수 대비 비율(%) |
36.22 |
| 전환청구기간 |
시작일 |
2024년 11월 13일 |
| 종료일 |
2052년 10월 13일 |
| 전환가액 조정에 관한 사항 |
가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 “발행회사”가 당시의 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 무상증자(주식배당 및 준비금의 자본전입에 의한 신주발행을 의미함. 이하 같음)를 함으로써 신주를 발행하거나{단, “발행회사”가 일조오천억(1,500,000,000,000)원 상당의 신주를 제3자 배정 방식으로 “사채인수인”에 대해 배정하고 “사채인수인”이 이를 인수하는 내용의 2020년 11월 17일자 “발행회사”와 “사채인수인”간의 신주인수계약(이하 “발행회사 신주인수계약”)에 따른 신주발행은 예외로 함}, 시가를 하회하는 최초의 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 다음과 같이 전환가액을 조정하기로 한다. 다만 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가액 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가액 조정을 적용하기로 한다. 본항에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자 또는 무상증자 등으로 인한 신주 또는 주식관련사채의 발행일로 한다. ※ 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 * [{기발행 주식수+(신발행 주식수 * 1주당 발행가액/시가)} / (기발행 주식수 + 신발행 주식수)] 위의 산식에서 “시가”라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용하며, 유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 나. 가목에 따른 조정 후 전환가액은 다음에서 정한 바에 따라 산정한다. (1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 “발행회사”의 발행주식 총수로 한다 (2) 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. (3) 1주당 발행가액은 주식배당, 무상증자, 주식분할의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채발행시 전환가액 또는 행사가액으로 한다. 다. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다. 라. 가목 내지 다목의 산식에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다. 마. 전환가액이 조정될 경우에 “발행회사”는 금융위원회 및 한국거래소, 한국예탁결제원에게 통보한다. |
| 시가하락에 따른 전환가액 조정 |
최저 조정가액 (원) |
- |
| 최저 조정가액 근거 |
- |
| 발행당시 전환가액의 70% 미만으로 조정가능한 잔여 발행한도 (원) |
- |
| 9-1. 옵션에 관한 사항 |
[본 사채의 중도상환(Call Option) : ] 가. 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다. 나. “발행회사”는 발행일로부터 1년이 되는 날 이후 도래하는 매 영업일에 본 사채를 중도상환할 수 있다(이에 따라 상환이 이루어지는 날을 이하 “중도상환일”). “발행회사”는 중도상환일로부터 5영업일 전까지 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 사전 통지하여야 한다. 다. 중도상환금액은 금 [이백억(20,000,000,000)]원의 정배수에 해당하는 금액 또는 본 사채의 전자등록총액 전액(해당 중도상환 이전에 일부 중도상환한 경우에는 전자등록총액에서 기 중도상환한 금액을 차감한 금액)이어야 한다. 라. “발행회사”는 중도상환일까지 발생하였으나 미지급된 이자(제16호 나목에 따른 정지이자와 추가이자, 제17호에 따른 연체이자 및 연체이자에 대한 지연배상금을 포함함) 및 지급하여야 할 이자를 모두 지급하지 않고서는 중도상환할 수 없다. 이 경우 중도상환일에 지급하여야 할 이자는 제15호에도 불구하고, 직전 이자지급기일 현재 본 사채의 미상환 전자등록금액에 대하여 직전 이자지급기일로부터 중도상환일 전일까지의 기간 동안의 실제 경과일수에 대하여 1년을 365일(윤년의 경우 366일)로 보고 제8호에 따른 연이율을 적용하여 일할계산한 금액으로 한다. 마. 중도상환에 따른 제비용 및 수수료는 “발행회사”가 전액 부담한다. 바. “발행회사”의 중도상환 통지는 사채권자의 전환 청구에 영향을 미치지 아니하고, 중도상환일에 전환 청구되지 않은 미상환 사채 원금액의 범위 내에서 효력을 갖는다 |
| 10. 합병 관련 사항 |
- |
| 11. 청약일 |
2023년 11월 02일 |
| 12. 납입일 |
2023년 11월 13일 |
| 13. 납입방법 |
현금 |
| 14. 대표주관회사 |
- |
| 15. 보증기관 |
- |
| 16. 담보제공에 관한 사항 |
- |
| 17. 이사회결의일(결정일) |
2023년 11월 02일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
3 |
| 불참 (명) |
1 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 18. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| 19. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
본 사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집에 해당하지 않으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제2호 및 제3호에 따라 그 거래단위를 50매 미만으로 발행하고, 발행 후 1년간 거래단위의 분할 및 전환권의 행사를 금지함. |
| 20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등 |
- |
| 21. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| (출처) 아시아나항공 공시자료(2023.11.02) - 주요사항보고서(전환사채권발행결정) |
| 1. 사채의 종류 |
회차 |
98 |
종류 |
무기명식 무보증 사모 영구전환사채 |
| 2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원) |
300,000,000,000 |
| 2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원) |
700,000,000,000 |
| 2-2. (해외발행) |
권면(전자등록)총액(통화단위) |
- |
- |
| 기준환율등 |
- |
| 발행지역 |
- |
| 해외상장시 시장의 명칭 |
- |
| 3. 자금조달의 목적 |
시설자금 (원) |
- |
| 영업양수자금 (원) |
- |
| 운영자금 (원) |
300,000,000,000 |
| 채무상환자금 (원) |
- |
| 타법인 증권 취득자금 (원) |
- |
| 기타자금 (원) |
- |
| 4. 사채의 이율 |
표면이자율 (%) |
7.20 |
| 만기이자율 (%) |
7.20 |
| 5. 사채만기일 |
2050년 12월 29일 |
| 6. 이자지급방법 |
본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지의 기간 동안 매 1개월마다 연이율의 1/12씩 분할 후급하며, 발행일로부터 매 1개월이 되는 달의 발행일의 응당일을 이자지급기일(이하 “이자지급기일”이라 한다)로 한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 직후 영업일을 이자지급기일로 한다. |
| 7. 원금상환방법 |
가. 발행회사는 본 사채의 만기일(2050년 12월 29일, 만기가 연장된 경우 연장된 만기일을 의미함)에 원금 전액을 일시 상환한다. 다만, 이하 ‘나. 이자지급조건. (1)’에 따른 이자지급정지가 1회 이상 발생한 경우에는 정지이자 및 추가이자를 전액 지급한 후 상환을 하여야 하고, 이 경우 발행회사는 만기일의 30일 전까지 만기일에 상환할 원금 및 정지이자, 추가이자를 서면으로 사채권자에게 통지하여야 한다. 단, 만기일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
나. 발행회사는 선택에 따라 만기일로부터 1개월전까지 사채권자에서 사전 통지함으로써 본 계약에 따른 발행조건과 동일한 조건으로 본 사채의 만기를 30년간 연장할 수 있으며, 만기를 연장할 수 있는 횟수는 제한이 없다. 발행회사는 사채권자에게 만기 연장 통지를 한 후 지체없이 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 통지하여야 한다.
|
| 8. 사채발행방법 |
사모 |
| 9. 전환에 관한 사항 |
전환비율 (%) |
100.00 |
| 전환가액 (원/주) |
13,650 |
| 전환가액 결정방법 |
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항에 의거 본 사채의 전환가액은 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 높은 가액으로 하되, “발행회사”의 2020년 11월 3일자 이사회에서 결의한 무상감자(“발행회사”의 보통주식 3주를 보통주식 1주의 비율로 무상 병합하는 내용)를 반영하여 위 가액을 조정하며, 호가 단위 미만은 절상한다. 단, 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다.
가. 발행회사의 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같음), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가액
나. 발행회사의 보통주의 최근일 가중산술평균주가
다. 본 사채의 청약일전(청약일이 없는 경우에는 납입일) 발행회사의 보통주의 제3거래일 가중산술평균주가
|
| 전환에 따라 발행할 주식 |
종류 |
아시아나항공(주) 기명식 보통주식 |
| 주식수 |
21,978,021 |
| 주식총수 대비 비율(%) |
8.96 |
| 전환청구기간 |
시작일 |
2021년 12월 30일 |
| 종료일 |
2050년 11월 28일 |
| 전환가액 조정에 관한 사항 |
가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 “발행회사” 가 당시의 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 무상증자(주식배당 및 준비금의 자본전입에 의한 신주발행을 의미함. 이하 같음)를 함으로써 신주를 발행하거나(단, “발행회사”와 “사채인수인”간의 2020. 11. 17.자 신주인수계약에 따른 신주발행은 예외로 함), 기준가를 하회하는 최초의 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 다음과 같이 전환가액을 조정하기로 한다. 다만 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 기준가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가액 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가액 조정을 적용하기로 한다. 본항에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자 등으로 인한 신주 또는 주식관련사채의 발행일로 한다.
* 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액×[{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가액/시가)}/(기발행주식수+신발행주식수)]
위의 산식에서 “시가”라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용하며, 유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.
가. 가목에 따른 조정 후 전환가액은 다음에서 정한 바에 따라 산정한다.
(1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 “발행회사”의 발행주식 총수로 한다.
(2) 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다.
(3) 1주당 발행가액은 무상증자, 주식분할의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채발행시 전환가액 또는 행사가액으로 한다.
나. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다.
다. 가목 내지 다목의 산식에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다.
라. 전환가액이 조정될 경우에 “발행회사”는 금융위원회 및 한국거래소, 한국예탁결제원에게 통보한다.
|
| 시가하락에 따른 전환가액 조정 |
최저 조정가액 (원) |
- |
| 최저 조정가액 근거 |
- |
| 발행당시 전환가액의 70% 미만으로 조정가능한 잔여 발행한도 (원) |
- |
| 9-1. 옵션에 관한 사항 |
중도상환권(Call Option)
가. 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다.
나. “발행회사”는 발행일로부터 1년이 되는 날부터 각 이자지급기일에만 본 사채를 중도상환할 수 있다(이에 따라 상환이 이루어지는 날을 이하 “중도상환일”). “발행회사”는 중도상환일로부터 5영업일 전까지 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 사전 통지하여야 한다.
다. 중도상환금액은 금 일백억(10,000,000,000)원의 정배수에 해당하는 금액 또는 본 사채의 전자등록총액 전액(해당 중도상환 이전에 일부 중도상환한 경우에는 전자등록총액에서 기 중도상환한 금액을 차감한 금액)이어야 한다.
라. “발행회사”는 중도상환일까지 발생하였으나 미지급된 이자(이하 ‘나. 이자지급조건. (3)’에 따른 정지이자와 추가이자, 연체이자 및 연체이자에 대한 지연배상금을 포함함) 및 지급하여야 할 이자를 모두 지급하지 않고서는 중도상환할 수 없다.
마. 중도상환에 따른 제비용 및 수수료는 “발행회사”가 전액 부담한다.
바. “발행회사”의 중도상환 통지는 사채권자의 전환 청구에 영향을 미치지 아니하고, 중도상환일에 전환 청구되지 않은 미상환 사채 원금액의 범위 내에서 효력을 갖는다
|
| 10. 합병 관련 사항 |
합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다. |
| 11. 청약일 |
2020년 11월 16일 |
| 12. 납입일 |
2020년 12월 29일 |
| 13. 대표주관회사 |
- |
| 14. 보증기관 |
- |
| 15. 이사회결의일(결정일) |
2020년 11월 16일 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석 (명) |
3 |
| 불참 (명) |
0 |
| - 감사(감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
본 사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집에 해당하지 않으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제2호 및 제3호에 따라 그 거래단위를 50매 미만으로 발행하고, 발행 후 1년간 거래단위의 분할 및 전환권의 행사를 금지함. |
| 18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등 |
- |
| 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| (출처) 아시아나항공 공시자료(2020.11.16) - 주요사항보고서(전환사채권발행결정) |
한편 아시아나항공(주)은 2024년 6월 18일 이사회를 통해 1,750억원의 사모 영구전환사채 발행을 결정하였습니다. 당사는 2024년 6월 26일 아시아나항공(주)이 발행 예정인 사모 영구전환사채 1,750억원을 취득하였으며, 이는 당사의 2023년말 연결 기준 자기자본의 약 1.78% 수준입니다. 발행조건 등과 관련된 자세한 사항은 하기 "주권 관련 사채권의 취득결정(자율공시)"를 참고하시기 바랍니다.
| 1. 주권 관련 사채권의 종류 |
전환사채권 |
| 회차 |
105 |
종류 |
무기명식 이권부 무보증 사모 영구전환사채 |
| 2. 사채권 발행회사 |
회사명(국적) |
아시아나항공㈜ (ASIANA AIRLINES, INC.) |
대표이사 |
원유석 |
| 자본금(원) |
372,058,820,000 |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
74,411,764 |
주요사업 |
항공운수업 |
| 3. 취득내역 |
사채의 권면(전자등록)총액(원) |
175,000,000,000 |
| 취득금액(원) |
175,000,000,000 |
| 자기자본(원) |
9,815,208,241,633 |
| 자기자본대비(%) |
1.78 |
| 대규모규모 여부 |
해당 |
| 4. 취득방법 |
현금취득 |
| 5. 취득목적 |
국내 항공산업의 재편을 통한 경쟁력 제고 |
| 6. 취득예정일자 |
2024-06-26 |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2024-06-18 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 8. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 9. 풋옵션계약 등의 체결여부 |
예 |
| - 계약내용 |
중도상환권(Call Option) 가. 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다. 나. 발행회사는 발행일로부터 1년이 되는 날 이후 도래하는 매 영업일에 본 사채를 중도상환할 수 있다(이에 따라 상환이 이루어지는 날을 이하 “중도상환일”). 발행회사는 중도상환일로부터 5영업일 전까지 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 사전 통지하여야 한다. 다. 중도상환금액은 금 오십억(5,000,000,000)원의 정배수에 해당하는 금액 또는 본 사채의 전자등록총액 전액(해당 중도상환 이전에 일부 중도상환한 경우에는 전자등록총액에서 기 중도상환한 금액을 차감한 금액)이어야 한다. 라. 발행회사는 중도상환일까지 발생하였으나 미지급된 이자(영구전환사채 인수계약서 제1조 제16호 나목에 따른 정지이자와 추가이자, 제17호에 따른 연체이자 및 연체이자에 대한 지연배상금을 포함함) 및 지급하여야 할 이자를 모두 지급하지 않고서는 중도상환할 수 없다. 이자지급기일과 중도상환일이 상이한 경우 중도상환일에 지급하여야 할 이자는 영구전환사채 인수계약서 제1조 제15호에도 불구하고, 중도상환 직전 본 사채의 미상환 전자등록금액에 대하여 직전 이자지급기일로부터 중도상환일 전일까지의 기간 동안의 실제 경과일수에 대하여 1년을 365일로 보고 영구전환사채 인수계약서 제1조 제8호에 따른 연이율을 적용하여 일할계산한 금액으로 한다. 마. 중도상환에 따른 제비용 및 수수료는 발행회사가 전액 부담한다. 바. 발행회사의 중도상환 통지는 사채권자의 전환 청구에 영향을 미치지 아니하고, 중도상환일에 전환 청구되지 않은 미상환 사채 원금액의 범위 내에서 효력을 갖는다. |
| 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 3. 취득내역의 자기자본(원)은 2023년도말 연결재무제표 기준입니다. - 하기 발행회사의 요약 재무상황은 아시아나항공㈜ 재무상황으로 당해연도는 2023 사업연도말, 전년도는 2022 사업연도말, 전전년도는 2021 사업연도말 연결재무제표 기준입니다. - 상기 이사회결의일(결정일)은 아시아나항공㈜ 이사회 승인에 따라 본 사채의 발행이 확정된 일자입니다. |
| ※ 관련공시 |
- |
【 발행회사의 요약 재무상황 】 (단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
13,016,745 |
12,206,400 |
810,345 |
372,059 |
7,623,348 |
180,531 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
13,455,341 |
12,739,696 |
715,645 |
372,059 |
6,206,669 |
26,526 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전전년도 |
13,082,664 |
12,561,568 |
521,096 |
372,059 |
4,339,706 |
-516,810 |
적정 |
삼정회계법인 |
【 전환사채에 관한 사항 】
| 사채의 이율 |
표면이자율(%) |
5.1 |
| 만기이자율(%) |
5.1 |
| 사채만기일 |
2054-06-26 |
| 전환에 관한 사항 |
전환비율(%) |
100 |
| 전환가액(원/주) |
10,720 |
| 전환가액 결정방법 |
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조 제1항에 의거 본 사채의 전환가액은 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 높은 가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상한다. 단, 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다. 가. 발행회사의 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같음.), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가액 나. 발행회사의 보통주의 최근일 가중산술평균주가 다. 본 사채의 청약일전(청약일이 없는 경우에는 납입일) 발행회사의 보통주의 제3거래일 가중산술평균주가 |
| 전환에 따라 발행할 주식의 종류 |
아시아나항공 주식회사 기명식 보통주식 |
| 전환청구기간 |
시작일 |
2025-06-26 |
| 종료일 |
2054-05-26 |
| 전환가액 조정에 관한 사항 |
가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 발행회사가 당시의 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 무상증자(주식배당 및 준비금의 자본전입에 의한 신주발행을 의미함. 이하 같음)를 함으로써 신주를 발행하거나{단, 발행회사가 일조오천억(1,500,000,000,000)원 상당의 신주를 제3자 배정 방식으로 당사에 대해 배정하고 당사가 이를 인수하는 내용의 2020년 11월 17일자 발행회사와 당사간의 신주인수계약에 따른 신주발행은 예외로 함}, 시가를 하회하는 최초의 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 다음과 같이 전환가액을 조정하기로 한다. 다만 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가액 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가액 조정을 적용하기로 한다. 본항에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자 또는 무상증자 등으로 인한 신주 또는 주식관련사채의 발행일로 한다. ※ 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 * [{기발행 주식수+(신발행 주식수 * 1주당 발행가액/시가)} / (기발행 주식수 + 신발행 주식수)] 위의 산식에서 “시가”라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용하며, 유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 나. 가목에 따른 조정 후 전환가액은 다음에서 정한 바에 따라 산정한다. (1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 발행회사의 발행주식 총수로 한다. (2) 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. (3) 1주당 발행가액은 주식배당, 무상증자, 주식분할의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채발행시 전환가액 또는 행사가액으로 한다. 다. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다. 라. 가목 내지 다목의 산식에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다. 마. 전환가액이 조정될 경우에 발행회사는 금융위원회 및 한국거래소, 한국예탁결제원에게 통보한다. |
| 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
가. 사채의 이율 (1) 최초발행금리 : 5.1% (2) 발행일로부터 2년 후: 최초금리 + 연 3.0% + 조정금리(*) (3) 발행일로부터 5년 후: 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 추가 가산 * 조정금리: 발행일 이후 2년차의 2영업일 전 일자 기준 2년 만기 국고채 수익률 - 발행일의 2영업일 전 일자 기준 2년 만기 국고채 수익률 (음수인 경우 무시) 나. 이자지급조건 (1) 선택적 이자지급정지 : 이자지급정지 불가사유가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능(이자지급정지횟수에 제한 없음) (2) 이자지급정지 불가사유(Dividend Pusher) : 해당 이자지급기일 직전 12개월 내에 발행회사가 현금 및 주식배당결의, 자기주식매입(단, 합병, 영업양수도 등의 주주총회 결의에 대하여 반대한 주주가 상법에 따라 주식매수청구권을 행사한 경우는 제외함), 상환(발행회사가 상환권을 행사하는 경우에 한함), 이익소각을 한 사실이 있는 경우 발행회사는 이자지급을 정지할 수 없음. (3) 정지된 이자의 지급 : 지급이 정지된 이자(이하 "정지이자"라 한다)는 소멸하지 아니하고 해당 정지이자에 대하여는 그 이자지급기일부터 실제 지급한 날까지의 기간 동안 영구전환사채 인수계약서 제1조 제8호에 따른 표면이율을 연복리로 산정한 추가이자가 발생함. (4) 이자지급정지에 따른 제한(Dividend Stopper) : 정지이자 및 이에 대한 추가이자를 전액 지급하지 아니하고 현금 및 주식배당 결의, 자기주식매입(단, 합병, 영업양수도 등의 주주총회 결의에 대하여 반대한 주주가 상법에 따라 주식매수청구권을 행사한 경우는 제외함), 상환(발행회사가 상환권을 행사하는 경우에 한함) 또는 이익소각을 할 수 없음. 다. 연체이자 : 발행회사가 본 사채의 조건에 따라 상환 또는 지급하여야 할 사채의 이자를 그 해당 이자지급기일에 지급하지 아니한 경우에는 해당 금원에 대하여 그 지급기일로부터 실제 지급한 날까지의 기간 동안 연 3%의 연체이자율을 적용하여 계산한 금액을 지연배상금으로 지급하여야 함. 단, 본 사채의 조건에 따라 지급정지된 이자는 연체이자로 보지 아니하며, 이자지급을 정지할 수 없음에도 불구하고 이자를 지급하지 아니하는 경우나 영구전환사채 인수계약서 제1조 제14호에 따라 중도상환에 관한 사항을 통보했음에도 불구하고 중도상환금액을 지급하지 아니하는 경우는 포함함. 연체이자에 대한 지연배상금은 1년 365일(윤년의 경우 366일)로 하여 1일 단위로 계산함. 라. 발행회사의 기한이익 상실사유 : 발행회사에 관하여 다음 각 목에서 정한 사유 중 하나라도 발생한 경우에는 발행회사에 대한 별도의 독촉ㆍ통지 등이 없어도 발행회사는 본 사채에 관한 채무의 기한의 이익을 상실하여, 즉시 이를 변제(또는 이행)할 의무를 부담함. 발행회사가 본 호에 따라 기한의 이익을 상실한 경우 발행회사는 그 때까지 발생한 본 사채의 미지급이자(제16호 나목의 정지이자와 추가이자 포함)와 연체이자(연체이자에 대한 지연배상금 포함) 및 사채원금의 100.0%에 해당하는 금액을 즉시 변제하여야 함. (1) 청산절차의 개시신청이 있는 때 (2) 발행회사의 정관에서 정한 해산사유가 발생한 때 (3) 법원의 해산명령 또는 해산판결, 또는 주주총회의 해산결의가 있는 때 |
해외 필수 신고국의 기업 결합 승인이 완료되어 당사는 2024년 12월 11일 제3자배정 유상증자를 통해 약 1.5조원(기지급된 선급금 7,000억원 포함)의 자본 납입을 수행하였고, 2024년 12월 12일 아시아나항공은 당사의 종속회사로 편입되었습니다. 아시아나항공은 해당 자금 중 1.1조원을 채무상환자금으로 사용하였으므로 종속회사 편입에 따라 당사의 재무안정성이 크게 훼손될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
| [유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)] |
| 1. 증권의 종류 |
보통주 |
| 2. 발행방법 |
제3자배정 유상증자 |
| 3. 발행내역 |
발행예정주식수(주) |
131,578,947 |
| 발행예정금액(원) |
1,499,999,995,800 |
| 발행결정 최초 이사회결의일 |
2020-11-16 |
| 실제발행주식수(주) |
131,578,947 |
| 실제발행금액(원) |
1,499,999,995,800 |
| 납입일 |
2024-12-11 |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 당사의 2020년 11월 16일 이사회 결의에 의한 유상증자(제3자배정 유상증자)는 상기 내용과 같이 납입이 완료되었습니다. |
| ※ 관련공시 |
2020-11-16 유상증자결정 |
| (출처) 금융감독원 전자공시시스템(아시아나항공) |
| 1. 변경내용 |
변경전 |
최대주주등 |
금호건설(주) 외 1 |
| 소유주식수(주) |
22,899,353 |
| 소유비율(%) |
30.77 |
| 변경후 |
최대주주등 |
(주) 대한항공 |
| 소유주식수(주) |
131,578,947 |
| 소유비율(%) |
63.88 |
| 2. 변경사유 |
제3자배정 유상증자 납입으로 인한 변경 |
| 3. 지분인수목적 |
경영참여 |
| -인수자금 조달방법 |
자기자본 |
| -인수후 임원 선ㆍ해임 계획 |
2025년 01월 16일 임시주주총회를 통해 신규선임 예정 |
| 4. 변경일자 |
2024-12-12 |
| 5. 변경확인일자 |
2024-12-12 |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 제3자배정 유상증자 납입 완료에 따라 최대주주가 기존 금호건설(주)에서 (주)대한항공으로 변경되었습니다. - 변경전 최대주주의 소유주식은 지분율이 변경되었으며 소유주식수는 변동이 없습니다. - 상기 '1. 변경내용'의 변경후 소유주식수 및 소유비율은 최대주주인 (주)대한항공이 소유한 주식수와 그 주식수를 발행주식총수로 나눈 비율입니다. - 상기 '4. 변경일자' 및 '5. 변경확인일자'는 유상증자 효력발생일입니다. - 변경 후 최대주주인 (주)대한항공의 최근 사업연도말 재무상태는 아래와 같습니다. (2023년도 연결재무제표 기준) ○ 자산총액: 30,391,776백만원 ○ 부채총액: 20,576,568백만원 ○ 자본총액: 9,815,208백만원 ○ 자 본 금: 1,846,657백만원 |
| ※관련공시 |
2024-12-12 유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시) 2020-11-16 유상증자결정 |
세부변경내역
| 성명(법인)명 |
관계 |
변경전 |
변경후 |
비고 |
| 주식수(주) |
지분율(%) |
주식수(주) |
지분율(%) |
| 금호건설(주) |
변경전 최대주주 |
22,896,020 |
30.77 |
22,896,020 |
11.12 |
- |
| 박삼구 |
변경전 최대주주의 특수관계인 |
3,333 |
0.00 |
3,333 |
0.00 |
동일인 |
| (주)대한항공 |
변경후 최대주주 |
- |
0.00 |
131,578,947 |
63.88 |
- |
| (출처) 금융감독원 전자공시시스템(아시아나항공) |
[아시아나항공의 신용등급 관련 위험]
|
마-4.
2022년 아시아나항공은 한국신용평가로부터 BBB-(Negative), NICE신용평가로부터 BBB-(Stable) 신용등급 평정
을 받은 바 있습니다.
2022년 3월 30일 한국신용평가는 가변적인 국제 여객부문 이익창출력 회복 지연, 비우호적인 외부 변수, 적자 누적으로 인한 열위한 재무안정성 등을 감안하여 신용등급 BBB-(부정적) 평정을 유지
하였습니다. NICE신용평가는 2021년 4월 1일 기업결합승인 등 인수 관련 불확실성이 존재하는 가운데, 코로나19 지속으로 인해 부진한 영업실적 및 재무안정성이 지속될 가능성 등을 고려하여 아시아나항공 신용등급을 BBB-(부정적)으로 평정하였습니다. 그러나,
2022년 3월 30일 국내 공정위의 조건부 기업결합승인으로, 기업결합과정에서 가장 큰 불확실성이 해소되었으며, 정부의 정책적 지원 등 고려 시 중단기적으로 현 수준의 사업 및 재무안정성을 유지할 전망인 점 등을 감안하여 BBB-(안정적)으로 등급 전망을 상향 조정
하였습니다.
2023년부터 회사채 만기도래 등으로 아시아나항공 정기평정을 진행하지 않아 증권신고서 제출일 현재 유효등급이 없으나,
인수/합병 이후 통합법인의 영업 시너지 및 운영 효율성 제고 성과 미흡 등으로 아시아나항공의 재무안정성이 저하될 경우, 향후 신용등급 수령 시 아시아나항공의 신용등급 및 전망이 2022년 신용등급 대비 하향될 위험이 존재
합니다.
신용등급이 하락할 경우 금융 비용 상승, 추가 자금 조달 여력 감소 등 아시아나항공의 재무 안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
한국신용평가 및 NICE신용평가는 당사의 아시아나항공 인수 발표 이후, 아시아나항공의 신용등급에 대해서 급격한 유동성저하 위험이 완화되었음을 근거로, 단기적인 감시체제인 ‘부정적 검토대상’ 및 ‘하향검토’를 해제하고 중기적 관점인 ‘부정적’으로 조정하였습니다. 이후 한국신용평가는 2021년 4월 1일 정부 차원의 지속적 정책 지원 의지 확인에 따른 유동성 저하 위험 완화, 2021년 중 인수 완료 시 대규모 자본 확충을 통한 재무안정성 개선 가능성 존재, COVID-19에 따른 저조한 영업 실적 지속 등을 근거로 기존의 신용등급인 BBB-(부정적)을 유지하였습니다. 또한 한국신용평가는 2022년 03월 30일 가변적인 국제 여객부문 이익창출력 회복 지연, 비우호적인 외부 변수, 적자 누적으로 인한 열위한 재무안정성 등을 감안하여 신용등급 BBB-(부정적) 평정을 유지하였습니다. NICE신용평가는 2021년 4월 1일 기업결합승인 등 인수 관련 불확실성이 존재하는 가운데, 코로나19 지속으로 인해 부진한 영업실적 및 재무안정성이 지속될 가능성 등을 고려하여 아시아나항공 신용등급을 BBB-(부정적)으로 평정하였습니다. 그러나, 2022년 3월 30일 국내 공정위의 조건부 기업결합승인으로, 기업결합과정에서 가장 큰 불확실성이 해소되었으며, 정부의 정책적 지원 등 고려 시 중단기적으로 현 수준의 사업 및 재무안정성을 유지할 전망인 점 등을 감안하여 BBB-(안정적)으로 등급 전망을 상향 조정하였습니다.
아시아나항공의 회사채 및 기업어음 신용등급 변동내역은 다음과 같습니다.
| 평가일 |
평가대상 유가증권등 |
신용등급 |
평가회사 (신용평가등급범위) |
평가구분 |
| '21년 4월 |
제 100회 회사채 |
BBB- (Negative) |
한국신용평가/NICE신용평가 |
본평가 |
| '21년 4월 |
회사채 |
BBB- (Negative) |
한국신용평가 |
정기평가 |
| '22년 3월 |
제 102회 회사채 |
BBB- (Negative) |
한국신용평가 |
본평가 |
| '22년 3월 |
회사채 |
BBB- (Negative) |
한국신용평가 |
정기평가 |
| '22년 3월 |
제 102회 회사채 |
BBB- (Stable) |
NICE신용평가 |
본평가 |
| '22년 3월 |
회사채 |
BBB- (Stable) |
NICE신용평가 |
정기평가 |
※ 국내 신용등급 체계 및 등급정의
| 등급 |
등급정의 |
| AAA |
원리금 지급능력이 최상급임 |
| AA |
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임 |
| A |
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음 |
| BBB |
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 |
| BB |
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음 |
| B |
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음 |
| CCC |
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임 |
| CC |
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼 |
| C |
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음 |
| D |
상환 불능상태임 |
| 주1) 상기 등급 중 AA부터 B 등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄 주2) Outlook(등급전망) 제도 : 중기적인 관점에서 신용등급의 방향성에 대한 의견, 긍정적(Positive), 안정적(Stable), 부정적(Negative)으로 구성 주3) Watch List 등록(지정) : 3개월내 등급변동성이 매우높아 지속적 모니터링 대상지정, 상향검토, 하향검토, 미확정검토로 구성 |
2023년부터 회사채 만기도래 등으로 아시아나항공 정기평정을 진행하지 않아 증권신고서 제출일 현재 유효등급이 없으나, 영업환경이 악화되거나 인수/합병 이후 통합법인의 영업 시너지 및 운영 효율성 제고 성과 미흡 등으로 아시아나항공의 재무안정성이 저하될 경우,
향후 신용등급 수령 시 아시아나항공의 신용등급 및 전망이 2022년 신용등급 대비 하향될 위험이 존재
합니다. 아시아나항공의 신용등급이 하락할 경우 추가적인 금융비용 상승, 추가 자금 조달 여력 등이 감소하는 등 아시아나항공의 재무 안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[아시아나항공 인수에 따른 공정거래법 상 지주회사 행위제한요건 관련 위험]
|
마-5. 공정거래법상 아시아나항공은 지주회사인 (주)한진칼의 손자회사로, 아시아나항공의 자회사는 지주회사인 한진칼의 증손회사로 편입되었습니다.
공정거래법상 지주회사 자회사의 행위제한 요건에 따라 자회사가 손자회사 지분 보유 시에는 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상 보유 조건을 충족하여야 하고, 손자회사가 증손회사 지분 보유 시에는 지분 100%를 보유
하여야 합니다. 당사는 아시아나항공을 인수한 시점에서 2년 내로 지주회사 행위제한 해소를 위한 조치를 하여야 하므로,
아시아나항공 인수 후 아시아나항공이 보유한 자회사 등에 대하여 지분 매각 또는 지분 보유 구조 변경 등의 조치가 예상됩니다.
지주회사 행위제한 해소기간은 인수 시점으로부터 2년이나, 공정거래위원회의 판단에 따라 2년 연장이 가능하며,
기한 내 행위제한 요건을 충족시키지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 공정거래법 제37조 1항에 의한 시정조치(당해 행위의 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도 등) 및 공정거래법 제38조 3항에 따른 과징금이 부과될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2025년 반기말 기준, 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내 기준)는 42개사이며, 상장 8개사, 비상장 34개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.
| (기준일 : |
2025년 06월 30일 |
) |
(단위 : 사) |
| 상장여부 |
회사수 |
기업명 |
법인등록번호 |
| 상장 |
8 |
㈜한진 |
1101110003668 |
| ㈜한진칼 |
1101115197193 |
| ㈜대한항공 |
1101110108484 |
| 한국공항㈜ |
1101110003692 |
| ㈜진에어 |
1201110454976 |
| 아시아나항공㈜ |
1101110562804 |
| 에어부산㈜ |
1801110605121 |
| 아시아나아이디티㈜ |
1101110801848 |
| 비상장 |
34 |
㈜싸이버스카이 |
1101111993397 |
| ㈜에어코리아 |
1101113896325 |
| ㈜칼호텔네트워크 |
1101112240169 |
| ㈜한국글로발로지스틱스시스템 |
1101111814105 |
| ㈜한진관광 |
1101115059533 |
| ㈜항공종합서비스 |
1101112204024 |
| 부산글로벌물류센터㈜ |
1801110669143 |
| 아이에이티㈜ |
1201110553067 |
| 정석기업㈜ |
1101110026397 |
| 토파스여행정보㈜ |
1101111674864 |
| 한진평택컨테이너터미널㈜ |
1313110054589 |
| 포항항7부두운영㈜ |
1717110036797 |
| 한진정보통신㈜ |
1101110657259 |
| 한진부산컨테이너터미널㈜ |
1941110012875 |
| 한진울산신항운영㈜ |
2301110175389 |
| 서울복합물류자산관리㈜ |
1101114659970 |
| 서울복합물류프로젝트금융투자㈜ |
1101114660232 |
| ㈜왕산레저개발 |
1201110587462 |
| ㈜한국티비티 |
1201110505878 |
| 한진인천컨테이너터미널㈜ |
1201110730821 |
| 인천글로벌물류센터㈜ |
1201111137513 |
| 케이에비에이션㈜ |
1101118140173 |
| ㈜휴데이터스 |
1101118175815 |
| ㈜오리엔트스타한진로직스센터 |
1801110787698 |
| 태일통상㈜ |
1101110426018 |
| 태일캐터링㈜ |
1154110016083 |
| 청원냉장㈜ |
2844110051464 |
| 세계혼재항공화물㈜ |
1101110198013 |
| 더블유에이씨항공서비스㈜ |
1201110493958 |
| 에어서울㈜ |
1201110755499 |
| 아시아나세이버㈜ |
1101113010925 |
| 아시아나에어포트㈜ |
1101110562713 |
| 아시아나티앤아이㈜ |
1345110312683 |
| 케이브이아이㈜ |
1345110384393 |
2024년 12월 12일 당사는 아시아나항공 지분 63.9% 취득을 완료하였으며, 공정거래법상 아시아나항공은 지주회사인(주)한진칼의 손자회사로, 아시아나항공의 자회사는 지주회사인 (주)한진칼의 증손회사로 편입되었습니다. 공정거래법상 지주회사 자회사의 행위제한 요건에 따라 자회사가 손자회사 지분 보유 시에는 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상 보유 조건을 충족하여야 하고, 손자회사는 증손회사 지분 보유 시에는 지분 100%를 보유하여야 합니다.
따라서 당사는 아시아나항공을 인수한 시점에서 2년 내로 지주회사 행위제한 해소를위한 조치를 하여야 하며, 아시아나항공 인수 후 아시아나항공이 보유한 자회사 등에 대하여 지분 매각 또는 지분 보유 구조 변경 등의 조치가 예상됩니다. 지주회사 행위제한 해소기간은 인수 시점으로부터 2년이나, 공정거래위원회의 판단에 따라 2년 연장이 가능하며, 기한 내 행위제한 요건을 충족시키지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 공정거래법 제37조 1항에 의한 시정조치(당해 행위의 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도 등) 및 공정거래법 제38조 3항에 따른 과징금이 부과될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[자산유동화증권 발행 관련 위험]
| 바.
당사는 여객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 공모 및 사모 자산유동화증권을 발행하여 자금을 조달하고 있으며, 2025년 반기말 연결 기준 자산유동화증권 차입금은 약 1,218억원입니다.
COVID-19 사태로 인하여 당사 여객매출채권을 기초자산으로 한 자산유동화증권의 신탁원본의 회수 실적이 감소하였으나, 당사는 현금 반환 근거조항을 규정한 변경 약정 체결 및 추가 자산을 신탁하여 유동화계획이 최종만기까지 원활하게 진행될 수 있도록 조치한 바 있습니다. 증권신고서 작성일 현재 국제여객 수요는 COVID-19 엔데믹으로 완연한 회복세를 보이고 있어 향후 기초자산의 현금흐름이 정상적으로 발생하고 회수 실적 또한 일정 수준 이상의 초과담보 수준을 연속 충족하고 있는 추세이나,
여객 수요가 예상과 달리 저조하거나 국제화물공급 감소 및 업체간 경쟁으로 인해 화물 부문 실적이 저하될 시 ABS 원리금 상환이 원활히 되지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이러한 위험요소에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
|
자산유동화증권(Asset-Backed Securities)은 기업이 보유한 자산(기초자산)을 담보로 발행하는 증권으로, 기초자산으로부터 발생하는 현금흐름이 자산유동화증권의 상환재원에 우선적으로 사용됩니다. 따라서 일반적으로 자산유동화증권의 경우 일반 무보증사채에 비해 높은 신용등급을 받을 수 있으며, 조달비용을 절감하고 발행물량을 소화하기가 수월한 편입니다. 당사는 여객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 공모 및 사모 자산유동화증권을 발행하여 자금을 조달하고 있습니다. 2025년 반기말 연결 기준 자산유동화증권 차입금은 약 1,218억원이며 자산유동화차입금 내역은 다음과 같습니다.
| 종 류 |
만기일 |
이자율 |
2025년 반기말 |
2024년 말 |
비 고 |
| 자산유동화증권(ABS25) |
2025-03-30 |
- |
- |
40,000 |
칼제이십오차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS26) |
2025-05-29 |
- |
- |
19,988 |
칼제이십육차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS27) |
2025-06-05 |
- |
- |
26,105 |
칼제이십칠차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS28) |
2025-06-12 |
- |
- |
36,959 |
칼제이십팔차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권 |
2028-03-28 |
3.78% |
206,250 |
243,750 |
색동이제이십육차유동화전문유한회사 |
| 합 계 |
206,250 |
366,802 |
|
| ABS할인발행차금 |
(5,143) |
(6,269) |
|
| 차감 잔액 |
201,107 |
360,533 |
|
| 유동성 대체 |
(81,250) |
(204,302) |
|
| ABS할인발행차금(1년이내) |
1,973 |
2,208 |
|
| ABS 잔액 |
121,830 |
158,439 |
|
한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.
| 종 류 |
대상채권 |
신탁기간 |
| 자산유동화증권 |
국내 여객카드매출채권 (KB국민/현대/롯데/농협은행 카드) 마일리지 정산채권 (삼성/BC 카드) |
2024.03.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지 (i) 2028년 03월 28일 (ii) 신탁계약에 따라 제1종 수익권에 대한 모든 지급이 완료된 날 |
당사의 자산유동화증권은 발생할 수 있는 예상 위험에 대해 자산보유자의 조기 지급사유를 명시하고 있으며, 조기 지급 사유가 발생할 경우 수탁자는 제1종 수익권 권면액이 모두 상환되기 이전까지 제2종 수익권에 대한 지급을 할 수 없습니다.
|
※ 조기지급사유
가. 위탁자에 대하여, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」상의 회생절차 또는 파산절차가 개시되는 경우 또는 「기업구조조정 촉진법」상의 기업구조조정절차가 개시되거나(부실징후기업으로 인정된 경우 포함) 기타 이와 유사한 사적 구조조정절차가 개시되는 경우 나. 위탁자가 발행한 어느 어음 또는 수표가 제1차 부도처리 되거나 기타 위탁자에 대하여 어음교환업무규약에 정해진 부도사유가 발생하는 경우 다. 위탁자에 대하여 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우 라. 이 특약상 위탁자의 확인 및 보장사항이 허위임이 밝혀지는 경우 마. 위탁자가 신탁계약에 따른 의무를 준수하지 아니하고 수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지 받은 후 1개월 이내에 이를 시정하지 않은 경우 바. 이 특약에서 정한 신탁의 해지사유에 의하지 아니하고 신탁계약이 무효, 취소 또는 해지되는 경우 사. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 10영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하는 경우 아. 유동화사채의 기한이익 상실사유가 발생한 경우 자. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 5영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하고, 이로 인하여 제1종 수익자의 수익금 지급이 정상적으로 이루어지기 어렵다고 제1종 수익자가 판단하여 수탁자에게 조기지급을 요청하고 수탁자가 이에 대하여 동의하는 경우 차. 첫 번째 계산기간을 제외하고, 연속된 3회의 계산기간 동안 계산기간별 회수액이 해당 계산기간의 신탁조기지급기준금액에 미달하는 경우 카. 위탁자가 수탁자로부터 이 특약 제10조에 따라 추가신탁요청을 받고도 이를 이행하지 아니하거나, 추가신탁에도 불구하고 여전히 연속된 3회의 계산기간 동안 각 계산기간의 회수액이 해당 계산기간에 대한 회수요구액을 매 하회한 경우
|
장래 매출채권을 기초로 한 자산유동화증권의 원리금 상환가능성은 해당 장래 매출채권의 발생가능성 및 그 규모에 의존하고 있습니다. 그러나 COVID-19 사태로 인하여 당사의 여객매출채권을 기초자산으로 한 자산유동화증권의 신탁원본의 회수 실적이 감소하였고, 한국신용평가는 당사가 발행한 자산유동화증권의 신용등급을 하향 조정한 바 있습니다.
자산유동화증권의 원리금 상환재원은 당사가 장래에 발생시킬 매출채권으로부터의 현금회수액 뿐이므로, ① 예측하지 못한 내/외부 환경변화로 당사의 영업활동이 크게 위축되거나, ② 당사의 부도, 파산 등의 사유가 발생하는 경우 ABS 원리금이 회수되지 아니할 수 있습니다. 유동화전문회사가 보유하고 있는 제1종 수익권의 가치는 오직 원자산보유자인 대한항공이 영업활동으로 신탁기간 내에 벌어들이는 수익규모에 따라 그 가치가 결정 됩니다. 만약 당사의 미래 영업활동이 악화되어, 수익 규모가 현재 추정치 보다 축소될 경우에는 유동화 전문회사가 발행 예정인 유동화 사채의 원금 상환 및 이자 지급이 어려워 질 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험요소에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
[연결 종속법인 추가에 따른 위험]
| 사.
당사는 2020년 11월 16일 아시아나항공(주)의 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 아시아나항공을 인수할 것을 최초 공시한 바 있으며, 2021년 3월 약 3조 3,160억원(유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공(주) 신주 취득에 활용)의 유상증자를 완료
하였습니다. 아시아나항공의
2025년 반기 연결 기준 매출액의 경우 3조 9,614억원으로 전년 동기 대비 1.6% 소폭 감소하였으며, 영업이익은 485억으로 전년 동기 대비 39.6% 감소
하였습니다.
2025년 상반기 연결 기준 당기순이익의 경우 3,234억원을 기록하며 전년 동기 당기순손실 2,750억원에서 흑자 전환
하였습니다. 대한항공의 신주인수대금 납입에 따른 자본확충 이후,
2025년 반기의 경우 당기순이익 실현 등에 따라 부채비율은 863.4%로 377.4%p. 하락
하였습니다. 한편, 당사는
2022년 6월 13일 이사회 결의를 통하여 저비용항공사(LCC) 수직계열화를 통한 사업 시너지 추구 등을 목적으로 ㈜진에어의 지분 54.91%를 약 6,048억원에 취득하기로 결정했음을 공시하였고, 2022년 6월 15일 ㈜한진칼로부터 ㈜진에어 주식 전량을 취득하며 ㈜진에어의 최대주주가 되었습니다. 한편, ㈜진에어는 2019년부터 적자 시현 후 결손금 발생에 따라 2021년 반기말 기준 완전자본잠식 상태에 빠지기도 하였습니다.
그러나 신종자본증권 발행 및 유상증자를 통해 자본을 확충하며 재무구조를 개선하였으며
2025년 반기 매출액은 전년 동기 대비 2.0% 감소한 7,239억원을, 영업이익의 경우 전년 동기 대비 83.9% 감소한 160억원을 기록
하였고,
영업이익률은 2.21%을 기록하여
작년 동기 대비 11.25%p 감소하였습니다. 이는 정비비, 종업원급여비용, 공항관련비등 전반적인 매출 원가의 상승으로 부터 기인합니다. 한편
2025년 반기 기준 당기순이익은 전년동기 51.9% 감소한 300억원
을 기록하였습니다. 이처럼
연결 종속회사 편입은 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 줄 수 있으며, 당사의 계열항공사 통합방안 및 아시아나항공 합병은 현재 진행 중인 사안이기에 계획 및 합병 일정에 변동이 생길 가능성 역시 존재
합니다.
당사 연결 종속법인의 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 추가적인 자금 지원이 발생할 수 있으며, 연결 종속법인 추가에 따른 영업 시너지 및 운영효율성 제고 성과가 예상보다 미흡할 경우, 이는 당사의 사업안정성 및 재무구조에도 영향을 줄 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 점들에 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 2020년 11월 16일 아시아나항공의 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 아시아나항공을 인수할 것을 최초 공시한 바 있으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2020년 11월 16일 약 2조 5,000억원(이사회 결의 기준)의 주주배정 유상증자를 결의, 2021년 3월 약 3조 3,160억원(유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공 신주 취득에 활용)의 유상증자를 완료하였습니다. 한편 공정거래위원회는 2022년 02월 21일 당사와 아시아나항공에 일부 슬롯 반납과 운수권 재배분을 조건으로 기업결합을 승인하였습니다. 한편, EU 집행위원회는 당사와 아시아나항공의 기업결합에 관해 1) 아시아나항공 화물사업 매각 및 2) 티웨이항공 유럽 여객 4개 노선 진입 지원 조건부 승인을 하였습니다. 이후, 당사는 2024년 04월 티웨이항공의 유럽노선 취항을 위한 본계약을 체결하였으며, 본 계약상의 일정에 따라 티웨이 항공은 유럽 4개 노선에 대한 취항 및 증편을 진행 중에 있습니다. 2024년 06월 에어인천을 아시아나항공 화물기 운송사업 매각 우선협상대상자로 선정하였고 2024년 08월에 아시아나항공 화물기 운송사업 매각에 대한 매각 기본 합의서를 에어인천과 체결하였음을 공시하였습니다. 이후, 2024년 11월 28일 EU집행위원회에서 기업결합심사를 최종 승인하였습니다. 이후, 당사는 2024년 12월 12일 아시아나항공 지분 63.9% 취득을 완료하였으며, 공정거래법상 아시아나항공은 지주회사인 (주)한진칼의 손자회사로, 아시아나항공의 자회사는 지주회사인 (주)한진칼의 증손회사로 편입되었습니다. 추후 당사는 약 2년간의 준비기간을 거쳐 아시아나항공과의 합병을 완료할 계획으로, 향후 합병 진행 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
| 1. 정정관련 공시서류 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2020-11-16 |
| 3. 정정사유 |
신주인수계약 당사자 간 상호합의에 따라 거래종결일(납입일)을 2024년 12월 11일로 확정 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 6. 취득예정일자 |
2024-12-20 |
2024-12-11 |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
5) 상기 6. 취득예정일자는 당사와 발행회사의 국내외 기업결합승인을 포함하여 관련 법령에 따라 취득해야 하는 정부 승인이 완결될 날을 기준으로 산정한 것이며, 사정에 따라 최초예정일자보다 지연될 수 있습니다. |
5) 상기 6. 취득예정일자는 신주인수계약 당사자 간 상호합의에 따른 거래종결일(납입일)을 기재하였습니다. |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
| 1. 발행회사 |
회사명 |
아시아나항공㈜ (ASIANA AIRLINES, INC.) |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
한창수 |
| 자본금(원) |
1,116,176,470,000 |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
223,235,294 |
주요사업 |
항공운송 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
131,578,947 |
| 취득금액(원) |
1,499,999,995,800 |
| 자기자본(원) |
2,335,885,827,063 |
| 자기자본대비(%) |
64.22 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
131,578,947 |
| 지분비율(%) |
63.9 |
| 4. 취득방법 |
제3자 배정 유상증자 참여 |
| 5. 취득목적 |
국내 항공산업의 위기 극복 및 근본적인 경쟁력 강화 도모 |
| 6. 취득예정일자 |
2024-12-11 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
25,758,375,651,570 |
취득가액/자산총액(%) |
5.82 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2020-11-16 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
○ 본건은 아시아나항공㈜의 제3자 배정 유상증자에 참여하고자 하는 내용입니다. 1) 당사는 이사회 결의에 따라 아시아나항공㈜가 발행하는 신주를 인수할 예정입니다. 2) 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. 3) 상기 2. 취득내역의 취득주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로 하여 산정된 것이며, 아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 4) 상기 3. 취득후 소유주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로하여 산정된 것이며, 아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 5) 상기 6. 취득예정일자는 신주인수계약 당사자간 상호합의에 따른 거래종결일(납입일)을 기재하였습니다. 6) 상기 7. 최근 사업연도말 자산총액은 2019년말 당사 별도 재무제표 기준입니다. 7) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 아시아나항공㈜ 재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다. 8) 본 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'의 관련 공시입니다. ○ 당사는 2023년 11월 2일 아시아나항공㈜과 본건 거래 관련 합의서를 체결하였으며 주요 내용은 다음과 같습니다. 1) 본건 거래의 거래종결기한 변경 및 연장 - 기존 거래종결기한까지 유럽집행위원회(“EC”)로부터 본건 거래에 대한 기업결합승인(조건부 승인 포함)을 받는 경우 2024. 12. 20.까지로 변경(“변경 거래종결기한”). - 기존 거래종결기한까지 EC로부터 기업결합승인을 받지 못하는 경우, 거래종결기한은 당사의 요청에 의하여 3개월 연장 2) EC로부터 본건 거래에 대한 기업결합승인을 받는 즉시, 본건 거래 계약금 3,000억원 중 1,500억원의 이행보증금 전환 - 거래종결이 이루어지지 않거나, 기업결합승인을 받지 못할 것이 확정되는 경우 이행보증금은 아시아나항공㈜에 귀속 3) 최종 시정조치안이 EC에 제출된 직후 아시아나항공㈜의 본건 거래 관련 계약금 및 중도금의 인출 및 사용 허용 - EC로부터 기업결합승인을 받을 때까지는 운영자금 용도로만 사용 제한 4) 본건 거래의 계약금 및 중도금의 상환 방법 결정 - 기존 거래종결기한까지 EC로부터 기업결합승인을 받지 못하여 본건 신주인수계약이 해제되는 경우 계약금 및 중도금은 전부 반환 - EC로부터 기업결합승인을 받은 이후 변경 거래종결기한까지 거래종결이 이루어지지 아니하거나, 일부 경쟁당국으로부터 기업결합승인을 받지 못할 것이 확정되어 본건 신주인수계약이 해제되는 경우: 이행보증금을 제외한 나머지 계약금(1,500억원) 및 중도금(4,000억원)은 (i) 최대 2,200억원을 한도로 영구전환사채로 전환, (ii) 영구전환사채 발행 금액을 제외한 나머지 금원은 대여금으로 전환 5) 최종 시정조치안이 EC에 제출되는 것을 전제로, 아시아나항공㈜이 당사에 신규 영구전환사채 발행 및 당사에 발행한 제98회차 무기명식 무보증 사모 영구전환사채 전액 상환 6) 당사와 아시아나항공㈜의 상설협의체 운영 및 당사자들의 거래종결을 위한 확약 등 - 당사는 거래종결일 현재 아시아나항공㈜ 및 각 자회사에 재직하고 있는 임직원(화물사업부 임직원 포함)과 아시아나항공㈜ 및 각 자회사 간의 근로관계를 정당한 사유 없이 해지, 변경, 중단 또는 정지하거나 근로자의 근로조건을 거래종결일의 그것보다 불이익하게 변경하지 않게 하여야 하고, EC의 기업결합승인 결정문에 따라 당사와 잠재적 매수인 사이에 체결되어야 하는 계약에 위 내용이 반영되도록 하고, 화물사업부 분할 이후에도 아시아나항공㈜에 계속 근무하는 임직원에 대해서 위 내용이 준수되도록 함. |
| ※관련공시 |
2023-11-02 투자판단 관련 주요경영사항 2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
13,503,422,879,145 |
12,595,134,363,313 |
908,288,515,832 |
1,116,176,470,000 |
6,965,788,766,759 |
-817,886,114,258 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
8,191,104,570,201 |
7,097,915,381,755 |
1,093,189,188,446 |
1,026,176,470,000 |
7,183,387,207,576 |
-195,861,022,284 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전전년도 |
8,656,482,208,176 |
7,356,538,357,842 |
1,299,943,850,334 |
1,026,176,470,000 |
6,594,139,544,997 |
262,555,727,771 |
적정 |
삼일회계법인 |
| (출처) 당사 공시자료 (2024.12.03 타법인주식및출자증권취득결정) |
아시아나항공(주)는 2025년 6월말 기준 여객기 70대, 화물기 12대로 총 82대의 항공기를 보유하고, 국내여객 6개 도시, 국제여객 22개 국가의 55개 도시와 국제화물 12개 국가의 25개 도시에 취항하고 있습니다. 아시아나항공(주)는 전략적 영업단위인 3개의 보고부문과 1개의 기타부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 용역과 상품을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 전략이 다르므로 분리되어 관리되고 있습니다. 아시아나항공(주)의 각 보고부문의 영업내용은 다음과 같습니다.
| 구분 |
영업 |
회사 |
| 항공운송 부문 |
국내외항공운송업, 항공기 정비수리업 등 |
아시아나항공주식회사 외 2개사 |
| 정보통신 부문 |
정보통신사업, 컴퓨터예약서비스중개업 등 |
아시아나IDT(주) 외 1개사 |
| 항공운송지원서비스 부문 |
항공 운송지원업 등 |
아시아나에어포트(주) 외 1개사 |
| 기타 부문 |
상품 도매업, 부동산 관리업 등 |
아시아나티앤아이(주) 외 1개사 |
아시아나항공(주)의 2025년 상반기 영업부문별 매출 현황은 아래와 같습니다. 아시아나항공(주)의 2025년 상반기 연결조정 전 매출액 4조 2,459억원 중 항공운송 산업부문 매출이 3조 9,972억원으로, 약 94.1%의 비중을 차지하고 있습니다.
| 구 분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 항공운송 |
3,997,160 |
8,392,917 |
7,733,461 |
6,184,919 |
| 정보통신 |
116,993 |
217,044 |
206,961 |
190,921 |
| 항공운송지원서비스 |
119,614 |
253,993 |
222,869 |
186,885 |
| 기타 |
12,155 |
23,866 |
10,843 |
14,492 |
| 보고부문 합계 |
4,245,922 |
8,887,821 |
8,174,135 |
6,577,217 |
| 연결조정 |
-284,504 |
-569,254 |
-550,786 |
-370,547 |
| 순매출액 |
3,961,418 |
8,318,567 |
7,623,348 |
6,206,669 |
| (출처) 아시아나항공(주) 2025년 반기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서(연결 기준) |
| 구 분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 1. 국내 |
| 국내선 및 내수 |
208,067 |
555,339 |
636,879 |
720,384 |
| 국제선 및 수출 |
3,421,183 |
7,117,537 |
6,427,890 |
5,064,641 |
| 기타 |
321,884 |
622,758 |
539,591 |
411,665 |
| 국내 소계 |
3,951,134 |
8,295,634 |
7,604,360 |
6,196,690 |
| 2. 해외 |
| 해외 소계 |
10,284 |
22,933 |
18,988 |
9,980 |
| 합 계 |
3,961,418 |
8,318,567 |
7,623,348 |
6,206,669 |
| (출처) 아시아나항공(주) 2025년 반기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서(연결 기준) |
2019년말부터 발생한 COVID-19의 전세계적인 확산에 따라 항공업계 전반의 영업수익성이 둔화되면서 아시아나항공(주) 역시 2020년까지 영업적자를 시현하였습니다. 2021년 들어서는 항공화물 수요 증가 및 화물운임 상승 등에 따라 수익성이 개선되며, 아시아나항공(주)의 영업이익도 흑자전환하였으나, 환율 상승으로 인한 외환 차손 인식 등에 따라 5,168억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2022년부터 주력 사업인 여객수요 회복세와 더불어 지속적인 매출 상승세를 보였습니다. 2023년 연결 기준 매출액은 7조 6,233억원, 영업이익은 6,199억원으로 전년 매출액 6조 2,067억원, 영업이익 5,988억원 대비 각각 22.8%, 3.5% 상승하는 등 양호한 영업수익성을 시현하였으며. 아시아나항공(주)의 2024년 연결 기준 매출액은 8조 3,186억원으로 전년 7조 6,233억원 대비 9.1% 상승하였으나 영업이익은 2,757억원으로 전년 대비 55.5% 감소하였습니다. 아시아나항공의 2025년 상반기 연결 기준 매출액의 경우 3조 9,614억원으로 전년 동기 대비 1.6% 소폭 감소하였으며, 영업이익은 485억으로 전년 동기 대비 39.6% 감소하였습니다. 2025년 상반기 연결 기준 당기순이익의 경우 3,234억원을 기록하며 전년 동기 당기순손실 2,750억원에서 흑자 전환하였습니다.
| [아시아나항공㈜ 수익성 주요 항목 추이] |
(단위: 억원) |
| 구 분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 매출액 |
39,614 |
40,242 |
83,186 |
76,233 |
62,067 |
| 매출원가 |
-35,720 |
-36,043 |
73,495 |
64,018 |
51,978 |
| 매출총이익 |
3,895 |
4,199 |
9,690 |
12,216 |
10,089 |
| 판매비와관리비 |
-3,410 |
-3,396 |
6,933 |
6,016 |
4,101 |
| 영업이익 |
485 |
803 |
2,757 |
6,199 |
5,988 |
| 기타수익 |
7,176 |
1,530 |
2,734 |
2,549 |
4,476 |
| 기타비용 |
-1,933 |
-4,342 |
8,172 |
3,762 |
6,739 |
| 금융수익 |
269 |
276 |
1,020 |
524 |
286 |
| 금융비용 |
-1,956 |
-2,069 |
4,159 |
4,266 |
4,065 |
| 법인세비용 |
958 |
-927 |
-1,485 |
-382 |
-342 |
| 당기순이익 |
3,234 |
-2,750 |
-4,130 |
1,805 |
265 |
| 매출총이익률(%) |
9.83% |
10.44% |
11.6% |
16.0% |
16.3% |
| 영업이익률(%) |
1.22% |
2.00% |
3.3% |
8.1% |
9.6% |
| 당기순이익률(%) |
8.16% |
-6.83% |
-5.0% |
2.4% |
0.4% |
| (출처) 아시아나항공㈜ 2025년 반기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서(연결 기준) |
아시아나항공(주)는 2019년 최대주주였던 금호산업의 지분 매각 결정 이후 한국산업은행 및 한국수출입은행의 신종자본증권 인수, Credit Line 제공 등 금융지원이 이루어졌으나, 회계기준(IFRS16) 변경으로 인해 운용리스 관련 미래지급예정금액이 부채로 계상되고 대규모 당기순손실이 발생함에 따라 재무안정성이 저하되었습니다. 지속되는 COVID-19의 여파로 인한 영업현금흐름 저하 및 당기순손실, 차입 부담 증대 등에 따라 2021년 연결 기준 부채비율은 2,410.6%까지 상승하였습니다. 2022년 COVID-19가 진정국면에 진입하면서 여객수요가 회복되었고, 이에 따른 당기순이익 시현, 유형자산 재평가이익 등으로 자본 규모가 전년 대비 37.3% 증가한 7,156억원을 시현하였습니다. 2022년 연결 기준 아시아나항공(주)의 부채비율은 1,780.3%, 차입금의존도는 57.5%로 높은 수준이나, 전년 대비 각각 630.3%p, 4.3%p 하락하는 등 개선세를 보였습니다. 2023년 보유 현금을 통한 차입금 상환 등에 따라 총차입금은 전년 대비 1조 717억원 감소한 6조 6,653억원을 시현하였으며, 부채비율 및 차입금의존도도 각각 1,506.4%, 51.2% 하락하였습니다. 2024년 연결 기준으로는 유가 및 환율 상승에 따른 유류비, 운항비 등 비용 증가 등에 따라 당기순손실을 시현하였으나, 당사의 제3자배정 유상증자 후 아시아나항공(주) 자본총계는 1조 31억원으로 전년 대비 23.8% 증가하였습니다. 이에 따라 부채비율은 1,240.8%로 하락하였습니다. 대한항공의 신주인수대금 납입에 따른 자본확충 이후, 2025년 상반기의 경우 당기순이익 실현 등에 따라 부채비율은 863.4%로 377.4%p. 하락하였습니다.
| [아시아나항공(주) 재무안정성 추이] |
(단위: 억원) |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 자산총계 |
126,443 |
134,499 |
130,167 |
134,553 |
| 유동자산 |
24,294 |
28,048 |
21,498 |
28,443 |
| 현금및현금성자산 |
5,533 |
7,784 |
3,125 |
5,869 |
| 단기금융상품 |
5,038 |
4,897 |
9,665 |
14,474 |
| 비유동자산 |
102,149 |
106,451 |
108,669 |
106,110 |
| 유형자산 |
87,252 |
87,501 |
90,433 |
87,145 |
| 부채총계 |
113,319 |
124,468 |
122,064 |
127,400 |
| 유동부채 |
41,879 |
49,832 |
54,355 |
59,764 |
| 단기차입금 |
10,000 |
13,800 |
18,000 |
25,770 |
| 유동성사채 |
793 |
792 |
- |
300 |
| 유동성장기차입금 |
1 |
1 |
68 |
2,470 |
| 유동성리스부채 |
5,971 |
6,521 |
6,578 |
6,468 |
| 비유동부채 |
71,440 |
74,636 |
67,709 |
67,633 |
| 사채 |
1,717 |
1,584 |
- |
- |
| 장기차입금 |
3,512 |
12 |
12 |
13 |
| 리스부채 |
40,832 |
44,211 |
41,995 |
42,349 |
| 자본총계 |
13,124 |
10,031 |
8,103 |
7,156 |
| 자본금 |
10,300 |
10,300 |
3,721 |
3,721 |
| 총차입금 |
62,825 |
66,921 |
66,653 |
77,370 |
| 순차입금 |
52,255 |
54,240 |
53,863 |
57,027 |
| 부채비율(%) |
863.4% |
1240.8% |
1,506.4% |
1,780.3% |
| 차입금의존도(%) |
49.7% |
49.8% |
51.2% |
57.5% |
| (출처) 아시아나항공㈜ 2025년 반기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서(연결 기준) 주) 순차입금=총차입금-(현금및현금성자산+단기금융자산) |
당사는 2022년 06월 13일 이사회 결의를 통하여 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력 향상 및 저비용항공사(LCC) 수직계열화를 통한 사업 시너지 추구 등을 목적으로 (주)진에어의 지분 54.91%를 약 6,048억원에 취득하기로 결정했음을 공시하였고, 2022년 6월 13일 (주)한진칼과 주식매매계약(시간외 대량매매)을 체결하였습니다. 이에 따라, 2022년 6월 15일 (주)한진칼이 보유하고 있던 (주)진에어 주식 전량(보통주 28, 665,046주)을 당사가 취득하였으며, 당사는 (주)진에어의 최대주주가 되었습니다. 이로 인해, 당사는 (주)한진칼을 지주회사로 두고, (주)대한항공((주)한진칼의 자회사), (주)진에어((주)한진칼의 손자회사)로 이어지는 지배구조를 가지게 되었습니다.
| 1. 발행회사 |
회사명 |
(주)진에어 |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
박병률 |
| 자본금(원) |
52,200,000,000 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
52,200,000 |
주요사업 |
항공운송산업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
28,665,046 |
| 취득금액(원) |
604,832,470,600 |
| 자기자본(원) |
6,865,689,155,499 |
| 자기자본대비(%) |
8.81 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
28,665,046 |
| 지분비율(%) |
54.91 |
| 4. 취득방법 |
장내취득(시간외 대량매매) |
| 5. 취득목적 |
저비용항공사(LCC) 수직계열화를 통한 사업 시너지 추구 |
| 6. 취득예정일자 |
2022-06-15 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
26,671,903,184,202 |
취득가액/자산총액(%) |
2.27 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2022-06-13 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
1 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1. 상기 2. 취득내역 내 '자기자본(원)'은 2021년도말 연결재무제표 기준임. 2. 상기 '6. 취득예정일자'는 거래종결 예정일임. 3. 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 (주)진에어의 재무상황으로 당해년도는 2021년 말, 전년도는 2020년 말, 전전년도는 2019년 말 재무제표를 기준으로 작성하였음. 4. 상기 내용과 일정은 당사자간 계약, 관계기관과의 협의 및 승인 진행 상황에 따라 변경될 수 있음. |
| ※관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
601,593,801,532 |
428,845,330,756 |
172,748,470,776 |
52,200,000,000 |
247,191,153,629 |
-133,582,933,240 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
556,768,749,663 |
458,608,098,273 |
98,160,651,390 |
45,000,000,000 |
271,769,077,630 |
-190,402,946,698 |
적정 |
한영회계법인 |
| 전전년도 |
704,417,547,512 |
512,670,006,857 |
191,747,540,655 |
30,000,000,000 |
910,158,183,564 |
-56,651,756,079 |
적정 |
한영회계법인 |
| (출처) 당사 공시자료 (2022.06.13, 타법인주식및출자증권취득결정) |
| 기업집단명 |
한진 |
회사명 |
(주)대한항공 |
공시일자 |
2022.06.13. |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 거래상대방 |
(주)한진칼 |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 3. 중개기관 |
한국투자증권 |
회사와의 관계 |
- |
| 3 취득주식의 발행회사 |
(주)진에어 |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 4. 취득내역 |
가. 취득주식수(주) |
28,665,046 |
| 나. 취득금액 |
604,832 |
| 다. 취득단가(원) |
21,100 |
| 라. 취득후 소유주식수(주) |
28,665,046 |
취득후 지분율(%) |
54.91 |
| 마. 거래일자 |
2022-06-15 |
| 5. 취득목적 |
저비용항공사(LCC) 수직계열화를 통한 사업 시너지 추구 |
| 6. 취득방법 |
장내취득(시간외 대량매매) |
| 7. 이사회 의결일 |
2022-06-13 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
1 |
| - 감사(감사위원)참석여부 |
참석 |
| 8. 기타 |
1. 상기 '4.처분내역'의 '마.거래일자'는 매매 거래종결 예정일임.
2. 상기 내용과 일정은 당사자간 계약, 관계기관과의 협의 및 승인 진행 상황에 따라 변경될 수 있음.
|
| ※ 관련공시일 |
- |
| (출처) 당사 공시자료 (2022.06.13, 특수관계인으로부터주식의취득) |
(주)진에어는 2008년 1월 23일 설립되어, 2008년 4월 5일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 항공운송업을 영위하고 있습니다. (주)진에어는 당사와 마찬가지로 항공운송산업에 속한 회사로서 항공기를 이용한 운송 서비스를 주요 상품으로 하여 소비자에게 판매하고 있으며, 2025년 반기말 기준 전체 매출 중 여객 운송 서비스매출이 95.0%로 가장 높고, 화물 운송 서비스 매출과 기타 매출이 각각 1.2%, 3.8%를 차지하고 있습니다.
| 사업 부문 |
제품 유형 |
품목 |
2025년 반기
(제18기)
|
2024년 (제17기) |
2023년
(제16기)
|
| 매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
| 항공 사업 |
항공 운송 |
여객 |
국내 |
107,888 |
14.9 |
264,878 |
18.1 |
285,527 |
22.3 |
| 국제 |
571,036 |
78.9 |
1,102,082 |
75.4 |
910,247 |
71.3 |
| 노선부대 |
8,559 |
1.2 |
14,391 |
1.0 |
11,542 |
0.9 |
| 소계 |
687,483 |
95.0 |
1,381,351 |
94.5 |
1,207,316 |
94.5 |
| 화물 |
8,640 |
1.2 |
24,103 |
1.7 |
20,565 |
1.6 |
| 기타 |
27,796 |
3.8 |
55,809 |
3.8 |
49,341 |
3.9 |
| 합계 |
723,919 |
100.0 |
1,461,263 |
100.0 |
1,277,222 |
100.0 |
한편, ㈜진에어는 2019년말 발생한 COVID-19 감염병의 전세계적 확산으로 항공산업 전반의 수익성이 악화되며 2019년 적자전환 후, 2020년부터 적자폭이 확대되며 결손금 발생에 따라 2021년 반기말 기준 완전자본잠식 상태에 빠지기도 하였습니다. 그러나 2021년 8월 채권형 신종자본증권 750억원 발행 및 2021년 11월 1,238억원의 유상증자를 통해 자본을 확충하며, 재무구조를 개선 하였습니다. 다만, 2021년 8월 발행한 채권형 신종자본증권 750억원의 경우 진에어의 조기상환권 행사에 따라 전액 조기상환된 상태입니다. 2023년 ㈜진에어는 매출액 1조 2,772억원, 영업이익 1,822억원을 시현하였습니다. 단거리 노선 중심으로 빠르게 여객 수요가 회복됨에 따라 전년 동기 대비 매출액은 115.2% 증가하였으며, 영업이익 및 순이익은 큰 폭으로 흑자 전환하였습니다. 2024년에도 여행 수요 증가가 지속되는 가운데, ㈜진에어는 매출액 1조 4,613억원, 영업이익 1,631억원의 실적을 기록하였습니다. ㈜진에어의 2025년 반기 매출액은 전년 동기 대비 2.0% 감소한 7,239억원을 기록하였으나, 영업이익의 경우 전년 동기 대비 83.9% 감소한 160억원을 기록하였고, 영업이익률은 2.21%을 기록하여 작년 동기 대비 11.25%p 감소하였습니다. 이는 정비비, 종업원급여비용, 공항관련비등 전반적인 매출 원가의 상승으로 부터 기인합니다. 한편 당기순이익은 전년동기 51.9% 감소한 300억원을 기록하였습니다.
| [㈜진에어 수익성 주요 항목 추이] |
(단위: 억원) |
| 구 분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 매출액 |
7,239 |
7,385 |
14,613 |
12,772 |
5,934 |
| 매출원가 |
6,464 |
5,832 |
11,791 |
9,976 |
6,026 |
| 매출총이익 |
775 |
1,553 |
2,821 |
2,796 |
-91 |
| 판매비와관리비 |
615 |
559 |
1,190 |
974 |
581 |
| 영업이익 |
160 |
994 |
1,631 |
1,822 |
-673 |
| 기타수익 |
419 |
110 |
224 |
246 |
202 |
| 기타비용 |
176 |
307 |
620 |
286 |
306 |
| 금융수익 |
123 |
100 |
216 |
124 |
29 |
| 금융비용 |
147 |
105 |
227 |
170 |
157 |
| 법인세비용 |
76 |
170 |
270 |
400 |
-267 |
| 당기순이익 |
300 |
624 |
957 |
1,339 |
-635 |
| 매출총이익률(%) |
10.71% |
21.03% |
19.3% |
21.9% |
-1.5% |
| 영업이익률(%) |
2.21% |
13.46% |
11.2% |
14.3% |
-11.3% |
| 당기순이익률(%) |
4.14% |
8.45% |
6.5% |
10.5% |
-10.7% |
| (출처) ㈜진에어 2025년 반기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서 |
| 구분 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
2023년말 |
2022년말 |
| 자산총계 |
12,167 |
12,271 |
9,523 |
7,578 |
| 유동자산 |
6,425 |
6,807 |
4,919 |
2,751 |
| 현금및현금성자산 |
411 |
1,346 |
499 |
754 |
| 단기금융자산 |
5,311 |
4,524 |
3,684 |
1,461 |
| 비유동자산 |
5,742 |
5,464 |
4,604 |
4,827 |
| 유형자산 |
8 |
8 |
8 |
4 |
| 사용권자산 |
4,272 |
3,915 |
3,251 |
3,261 |
| 부채총계 |
9,549 |
9,959 |
8,093 |
6,629 |
| 유동부채 |
5,091 |
5,826 |
4,866 |
3,923 |
| 단기차입금 |
- |
0 |
0 |
400 |
| 유동성리스부채 |
944 |
1,060 |
867 |
1,003 |
| 비유동부채 |
4,458 |
4,133 |
3,227 |
2,706 |
| 비유동성리스부채 |
3,307 |
3,212 |
2,317 |
2,399 |
| 자본총계 |
2,618 |
2,313 |
1,430 |
949 |
| 자본금 |
522 |
522 |
522 |
522 |
| 총차입금 |
4,251 |
4,272 |
3,332 |
3,950 |
| 순차입금 |
-1,471 |
-1,598 |
-851 |
1,736 |
| (출처) ㈜진에어 2025년 반기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서 주) 순차입금=총차입금-(현금및현금성자산+단기금융자산) |
당사는 저비용항공사(LCC) 수직계열화를 통한 사업 시너지 추구 목적으로 진에어를 인수하였습니다. 하지만 글로벌 경제 부진, 대내외 정세 혼란 지속, 미국 긴축 기조 지속 등으로 인한 국제 경기 침체 등에 따라 항공산업의 회복세가 둔화될 경우, 당사의 수익성에 재차 악영향을 미칠 수 있습니다. 현재 ㈜진에어는 양호한 영업창출력을 보유하고 있으며, 2023년말부터 음(-)의 순차입금을 유지하는 등 우수한 재무안정성을 유지하고 있으나, ㈜진에어의 실적이 재차 악화될 경우, 자금 지원 등 당사의 재무상태에 추가적인 부담이 될 가능성 역시 존재합니다. 또한 당사는 2021년 06월 30일 금융감독원 전자금융시스템 기타경영사항 공시를 통해 아시아나항공 인수 통합계획안을 확정하였고, 동 통합계획안은 ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ LCC 3개사의 통합방안을 포함하고 있습니다. 아시아나항공(주)가 당사의 연결 종속회사로 편입됨에 따라 LCC 3개사 통합을 추진할 예정이나, 제출일 현재 통합안 진행 완료 시점을 예상하기 어렵습니다.한편 아시아나항공(주)의 2025년 반기말 연결 종속회사는 아래와 같습니다.
| 구 분 |
주된 사업장 |
주요 영업활동 |
결산월 |
지분율 |
| 당반기말 |
전기말 |
| 지배기업 |
종속기업 |
지배기업 |
종속기업 |
| 아시아나IDT(주) |
한국 |
정보통신사업 |
12월 |
76.22% |
- |
76.22% |
- |
| 아시아나세이버(주) |
한국 |
컴퓨터예약서비스중개 |
12월 |
80.00% |
- |
80.00% |
- |
| Asiana Staff Service, Inc. |
일본 |
기타항공운송지원 |
12월 |
100.00% |
- |
100.00% |
- |
| 아시아나에어포트(주) |
한국 |
기타항공운송지원 |
12월 |
100.00% |
- |
100.00% |
- |
| 에어부산(주)(*1) |
한국 |
정기항공운송 |
12월 |
41.91% |
- |
41.91% |
- |
| 에어서울(주) |
한국 |
정기항공운송 |
12월 |
100.00% |
- |
100.00% |
- |
| 아시아나티앤아이(주) |
한국 |
기타금융업 |
12월 |
- |
80.00% |
- |
80.00% |
| 색동이제이십육차유동화전문(유)(*2) |
한국 |
자산유동화 |
12월 |
0.50% |
- |
0.50% |
- |
| 케이브이아이(주) |
한국 |
기타금융업 |
12월 |
- |
100.00% |
- |
100.00% |
| (*1) 지배기업은 에어부산(주)에 대하여 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나 주주 간의 계약상 약정을 통해 실질적 지배력을 행사할 수 있으므로 연결대상으로 판단하였습니다. |
| (*2) 연결실체는 색동이제이십육차유동화전문(유)가 자산유동화회사의 목적과 설계를 고려할 때 지배기업이 구조화기업의 이익 변동성에 노출되어 있으며 이러한 변동이익에 영향을 미치기 위하여 구조화기업의 영업에 가장 유의적으로 영향을 미칠 수 있는 활동을 지시할 수 있는 능력을 보유하고 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. |
| (출처) 아시아나항공㈜ 2025년 반기보고서 |
2025년 5월 13일, 아시아나항공(주)는 종속회사인 에어서울(주)의 주요 경영사항과 관련하여 다음과 같은 내용을 공시하였습니다. 에어서울(주)는 결손금 보전을 목적으로 보통주 8주를 1주로 병합하는 무상감자를 결정하였으며, 이에 따라 자본금은 1,975억원에서 247억원으로 감소하였습니다. 또한, 에어서울(주)는 총 1,800억원 규모의 주주배정 유상증자를 결의하였고, 아시아나항공(주)는 동 유상증자에 참여하여 보통주 36,000,000주를 인수하였습니다. 같은 날, 아시아나항공(주)은 종속회사인 에어부산(주)로부터 1,000억원 규모의 제6회 무보증 사모 영구전환사채를 매수하기로 결정하였으며, 해당 거래는 종속회사의 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위한 목적입니다. 자세한 사항은 아시아나항공(주)가 공시한 "감자결정(종속회사의 주요경영사항)(2025.05.13)", "유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)(2025.05.13)", "타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2025.05.13)", "특수관계인으로부터 채권매수(2025.05.13)", 공시를 참고하시기 바랍니다.
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
| 1. 발행회사 |
회사명 |
에어서울(주) |
| 국적 |
대한민국 |
대표자 |
김중호 |
| 자본금(원) |
17,500,000,000 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
3,500,000 |
주요사업 |
항공운송업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
36,000,000 |
| 취득금액(원) |
180,000,000,000 |
| 자기자본(원) |
1,003,122,157,778 |
| 자기자본대비(%) |
17.94 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
39,500,000 |
| 지분비율(%) |
100 |
| 4. 취득방법 |
현금 취득 |
| 5. 취득목적 |
계열회사 재무구조 개선 등 |
| 6. 취득예정일자 |
2025-05-14 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
13,449,903,474,132 |
취득가액/자산총액(%) |
1.34 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
아니오 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2025-05-13 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 공시는 당사가 100% 지분을 보유한 자회사 에어서울(주)가 진행하는 주주배정 유상증자에 참여하는 건입니다. - 상기 '1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수'는 2024년말 기준입니다. - 상기 '2. 취득내역의 자기자본'은 당사의 2024년말 연결재무제표 기준입니다. - 상기 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부의 최근 사업연도말 자산총액'은 당사의 2024년말 연결재무제표 기준입니다. - 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 발행회사인 에어서울(주)의 재무상황으로 당해년도는 2024년말, 전년도는 2023년말, 전전년도는 2022년말 기준입니다. |
| ※관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
278,575,694,674 |
418,352,451,421 |
-139,776,756,747 |
17,500,000,000 |
326,940,882,068 |
-6,415,260,268 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전년도 |
265,924,796,957 |
396,508,054,166 |
-130,583,257,209 |
17,500,000,000 |
310,893,450,350 |
91,152,539,370 |
적정 |
삼일회계법인 |
| 전전년도 |
192,709,280,585 |
414,436,585,437 |
-221,727,304,852 |
17,500,000,000 |
149,908,758,840 |
-36,636,057,550 |
적정 |
삼일회계법인 |
유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
| 종속회사인 |
에어서울(주) |
의 주요경영사항 신고 |
| 1. 신주의 종류와 수 |
보통주식(주) |
36,000,000 |
| 종류주식(주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액(원) |
5,000 |
| 3. 증자전 발행주식총수(주) |
보통주식(주) |
3,500,000 |
| 종류주식(주) |
- |
| 4. 자금조달의 목적 |
시설자금(원) |
- |
| 영업양수자금(원) |
- |
| 운영자금(원) |
180,000,000,000 |
| 채무상환자금(원) |
- |
| 타법인 증권 취득자금(원) |
- |
| 기타자금(원) |
- |
| 5. 증자방식 |
주주배정증자 |
[주주배정증자의 경우]
| 6. 신주 발행가액 |
확정발행가 |
보통주식(원) |
5,000 |
| 종류주식(원) |
- |
| 예정발행가 |
보통주식(원) |
- |
확정 예정일 |
- |
| 종류주식(원) |
- |
확정 예정일 |
- |
| 7. 발행가 산정방법 |
액면발행 |
| 8. 신주배정기준일 |
2025-05-13 |
| 9. 1주당 신주배정주식수(주) |
10.2857143 |
| 10. 우리사주조합원 우선배정비율(%) |
- |
| 11. 청약예정일 |
우리사주조합 |
시작일 |
- |
| 종료일 |
- |
| 구주주 |
시작일 |
2025-05-13 |
| 종료일 |
2025-05-13 |
| 12. 납입일 |
2025-05-14 |
| 13. 실권주 처리계획 |
미발행 |
| 14. 신주의 배당기산일 |
2024-12-31 |
| 15. 신주권교부예정일 |
2025-05-29 |
| 16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) |
- |
| 17. 신주인수권양도여부 |
미해당 |
| 18. 이사회결의일(결정일) |
2025-05-13 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부 |
참석 |
| 19. 증권신고서 제출대상 여부 |
아니오 |
| 20. 제출을 면제받은 경우 그 사유 |
비상장법인의 주주배정증자 |
| 21. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
예 |
| 22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- '15. 신주권교부예정일' 은 무상감자 완료 후 교부 예정임 - 하기 [종속회사에 관한 사항]은 에어서울(주) 2024년말 별도재무제표 기준이며, '지배회사의 연결 자산총액'은 당사의 2024년말 연결재무제표 기준임 |
| ※ 관련공시 |
- |
[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
에어서울(주) |
영문 |
Air Seoul Co., Ltd. |
| - 대표자 |
김중호 |
| - 주요사업 |
항공운송업 |
| - 주요종속회사 여부 |
해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
278,575,694,674 |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
13,449,903,474,132 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
2.07 |
| 1. 감자주식의 종류와 수 |
보통주식(주) |
34,562,500 |
| 종류주식(주) |
- |
| 2. 1주당 액면가액(원) |
5,000 |
| 3. 감자전후 자본금 |
감자전(원) |
감자후(원) |
| 197,500,000,000 |
24,687,500,000 |
| 4. 감자전후 발행주식수 |
구분 |
감자전(주) |
감자후(주) |
| 보통주식(주) |
39,500,000 |
4,937,500 |
| 종류주식(주) |
- |
- |
| 5. 감자비율 |
보통주식 (%) |
87.5 |
| 종류주식 (%) |
0 |
| 6. 감자기준일 |
2025-05-28 |
| 7. 감자방법 |
주식병합 (액면가 5,000원의 보통주 8주를 액면가 5,000원의 보통주 1주로 병합) |
| 8. 감자사유 |
결손보전을 통한 재무구조 개선 |
| 9. 감자일정 |
주주총회예정일 |
2025-05-13 |
| 명의개서정지기간 |
- |
| 구주권제출기간 |
2025-05-14 ~ 2025-05-28 |
| 신주권교부예정일 |
2025-05-29 |
| 10. 채권자이의제출기간 |
- |
| 11. 구주권제출 및 신주권교부장소 |
서울시 강서구 양천로 13 KAS 빌딩 2층, 에어서울 |
| 12. 이사회결의일(결정일) |
2025-05-13 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
- |
| 불참(명) |
- |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
참석 |
| 13. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
해당 |
| 14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 본 감자는 결손의 보전을 위한 자본금 감소로서 상법 제 439조 제 2항 단서에 따라 채권자 보호절차를 생략함. - 하기 [종속회사에 관한 사항]은 에어서울(주) 2024년말 별도재무제표 기준이며, '지배회사의 연결 자산총액'은 당사의 2024년말 연결재무제표 기준임 |
| ※ 관련공시 |
- |
[종속회사에 관한 사항]
| 종속회사명 |
에어서울 |
영문 |
Air Seoul Co., Ltd. |
| - 대표자 |
김중호 |
| - 주요사업 |
항공운송업 |
| - 주요종속회사 여부 |
해당 |
| 종속회사의 자산총액(원) |
278,575,694,674 |
| 지배회사의 연결 자산총액(원) |
13,449,903,474,132 |
| 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) |
2.07 |
특수관계인으로부터 채권매수
| 기업집단명 |
한진 |
회사명 |
아시아나항공(주) |
공시일자 |
2025.05.13 |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 매수상대방 |
에어부산(주) |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 매수일자 |
2025. 05. 14 |
| 3. 거래 금액 |
100,000 |
| 4. 거래상대방 잔액 |
100,000 |
| 5. 유통수익율(%) |
- |
| 6. 채권내역 |
가. 발행자 |
에어부산(주) |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 나. 종류 |
제6회 무보증 사모 영구전환사채 |
| 다. 권면금액(원) |
100,000,000,000 |
자본금 대비(%) |
85.73 |
| 라. 표면이율(%) |
5.53 |
| 마. 발행일 |
2025. 05. 14 |
| 바. 만기일 |
2055. 05. 14 |
| 7. 거래목적 |
계열회사 재무구조 개선 등 |
| 8. 이사회 의결일 |
2025. 05. 13 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
4 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(감사위원)참석여부 |
- |
| 9. 기타 |
○ 상기 '2. 매수일자'는 본 전환사채 납입일임. ○ 상기 '4. 거래상대방 잔액'은 발행자의 당사에 대한 발행잔액이며 금번 거래를 포함한 금액임.
○ 상기 '6. 채권내역 - 자본금 대비(%)'는 발행자인 에어부산(주)의 2024년도말 자본금 대비 비율임. ○ 상기 '6. 채권내역 - 라. 표면이율(%)'는 최초 적용금리이며 이후 계약조건에 따라 다음 금리가 적용됨 - 발행일로부터 2년이 되는 날(이하 '변경일')까지 : 표면이율 - 변경일(당일 불포함)로부터 3년이 되는 날 전일까지 : 표면이율 + 3.0% + 조정금리 - 변경일로부터 3년이 되는 날부터 매 1년째 되는 날까지 : 직전 이율에 연 0.5%의 이율을 가산 ○ 상기 '6. 채권내역 - 바. 만기일'는 발행자의 선택에 따라 30년간 연장할 수 있으며 만기를 연장할 수 있는 횟수는 제한이 없음. ○ 중도상환권(Call Option) - 발행자는 발행일로부터 12개월이 경과한 날 이후 매 영업일에 중도상환 가능하며 중도상환금액은 100억원의 정배수 또는 전액이어야 함. ○ 전환권 조건 - 최초 전환가액 : 2,161원/주 - 전환권 청구기간 : 발행후 1년이 경과한 날부터 만기 1개월전까지
|
| ※ 관련공시일 |
- |
향후 국제 경기 침체 등으로 인해 항공산업의 업황이 둔화될 경우, 당사의 수익성에 재차 악영향을 미칠 수 있으며, 재무상태에 추가적인 부담이 될 가능성 역시 존재합니다. 또한 상기와 같은 연결 종속회사 편입은 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 줄 수 있으며, 당사의 계열항공사 통합방안 및 아시아나항공 합병은 현재 진행 중인 사안이기에 계획 및 합병 일정에 변동이 생길 가능성 역시 존재합니다. 당사 연결 종속법인의 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 추가적인 자금 지원이 발생할 수 있으며, 연결 종속법인 추가에 따른 영업 시너지 및 운영효율성 제고 성과가 예상보다 미흡할 경우, 이는 당사의 사업안정성 및 재무구조에도 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점들에 유의하시기 바랍니다.
[환율 변동에 따른 외화 차입금 관련 손익 변동 위험]
| 아.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 2025년 1분기말 연결 기준 당사의 외화차입금 및 사채(자산유동화차입금 포함)는 2조 9,910억원, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 11조 1,836억원으로 환율 상승(원화 가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다. 특히,
당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사의 순이익 변동에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
|
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2025년 1분기말 연결 기준 당사의 외화차입금 및 사채(자산유동화차입금 포함)는 2조 9,910억원, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 11조 1,836억원으로 환율 상승(원화 가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다. 특히, 당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사의 순이익을 큰 폭으로 변동시킬 수 있습니다.
| [당사 연결 기준 통화별 외화 차입금 비중] |
| (기준일 : 2025년 06월 30일) |
(단위: 백만원, 달러, 엔, 유로, 홍콩달러, 위안) |
| 구 분 |
금 액 |
비 중 (%) |
| 원화환산금액 |
외화 |
| 달러화 |
3,174,208 |
$2,340,170,914 |
42% |
| 엔화 |
2,054,771 |
￥218,830,199,690 |
27% |
| 유로 |
1,553,932 |
€ 976,210,185 |
20% |
| 위안화 |
455,268 |
￥2,406,784,064 |
6% |
| 싱가포르달러 |
153,685 |
144,530,766 |
2% |
| 스위스프랑 |
118,994 |
70,037,487 |
2% |
| 캐나다달러 |
82,690 |
83,406,000 |
1% |
| 합계 |
7,593,548 |
- |
100% |
| (출처) 당사 제시 주1) 상기 외화차입금 약 7조 5,935억원에는 외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금에 더해 외화금융리스 잔액 및 할인발행차금이 반영되어 있습니다. 주2) 리스회계처리 변경에 따른 운용리스 사용권자산에 대한 리스부채 금액(약 2조 6,809억원)은 반영되지 않음. 주3) 2025년 6월말 환율 적용 : USD/KRW 1,356.40원, JPY/KRW 9.3898원, EUR/KRW 1,591.8원, CNY/KRW 189.16원, SGD/KRW 1,063.34원, CHF/KRW 1,699.00원, CAD/KRW 991.41 원. |
당사는 환율변동에 대비하여 통화별 수입/지출 균형화를 도모하는 헷지전략과 통화옵션 및 통화스왑계약 등을 통해 원/달러 환율 상승 위험을 헷지하고 있습니다. 원화가치 상승 시에는 유가의 일부 자연헷지 및 외화부채 상환 부담 감소 등 당사의 재무상황에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 원화가치가 하락할 경우 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 2025년 반기말 연결 기준 외화차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금 및 외화금융리스 내역은 다음과 같습니다.
| [외화단기차입금(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
차입처 |
이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 외화단기차입금 |
한국산업은행 |
3M SOFR + 1.74% ~ 1.78% |
147,848 |
189,630 |
| 3M EURIBOR + 1.15% |
127,344 |
122,298 |
| 1.87% ~ 3.25% |
346,172 |
284,943 |
| (주)하나은행 |
3M TIBOR + 1.97% |
45,071 |
44,951 |
| (주)국민은행 외 |
3M SOFR + 1.15% ~ 1.50% |
162,766 |
205,800 |
| 3M TORF + 1.50% |
14,085 |
- |
| - |
- |
29,400 |
| 합 계 |
843,286 |
877,022 |
| [외화장기차입금(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
차입처 |
이자율 |
최종만기일 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 외화장기차입금 |
한국산업은행 |
2.13% |
2025-04-13 |
- |
56,189 |
| 3M SOFR + 2.26% |
2025-09-30 |
5,595 |
18,191 |
| (주)신한은행 |
1M SOFR + 2.17% |
2027-05-09 |
54,256 |
58,800 |
| 5.24% ~ 6.09% |
2028-03-14 |
492,373 |
313,110 |
| (주)국민은행 외 |
3M SOFR + 1.44% ~ 1.74% |
2028-01-16 |
857,245 |
396,900 |
| 합 계 |
1,409,469 |
843,190 |
| [외화 사채(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
발 행 일 |
만 기 일 |
연이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 제 97회 보증사채(*1) |
2022-01-21 |
2025-01-21 |
- |
- |
280,944 |
| 제 101회 보증사채(*2) |
2022-09-23 |
2025-09-23 |
4.75% |
406,920 |
441,000 |
| 제 103회 보증사채(*1) |
2023-06-29 |
2026-06-29 |
0.76% |
187,796 |
187,296 |
| 제 104회 보증사채(*3) |
2023-07-27 |
2026-07-27 |
1.22% |
93,898 |
93,648 |
| 제 109회 보증사채(*1) |
2025-01-24 |
2028-01-24 |
1.16% |
281,694 |
- |
| 사채 잔액 |
970,308 |
1,002,888 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 한국수출입은행에서 제 97회, 제 103회 및 제 109회 보증사채의 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다. |
| (*2) 연결실체의 특수관계자인 한국산업은행에서 제 101회 보증사채의 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다. |
| (*3) (주)하나은행에서 제 104회 보증사채의 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다. |
| [외화 자산유동화차입금(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 종 류 |
만기일 |
연이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
비 고 |
| 자산유동화증권(ABS26) |
2025-05-29 |
5.95% |
- |
19,988 |
칼제이십육차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS27) |
2025-06-05 |
4.25% |
- |
26,105 |
칼제이십칠차유동화전문유한회사 |
| 자산유동화증권(ABS28) |
2025-06-12 |
5.08% |
- |
36,959 |
칼제이십팔차유동화전문유한회사 |
| 합 계 |
- |
83,052 |
|
| 구 분 |
이자율 |
2025년 반기말 |
2024년말 |
| 금융리스 |
3M EURIBOR + 0.31% ~ 2.25% |
1,046,631 |
993,226 |
| 3M SOFR + 0.45% ~ 3.16% |
730,715 |
1,020,319 |
| 3M TIBOR + 0.65% ~ 2.40% |
1,042,642 |
1,100,440 |
| 3M TORF + 0.29% ~ 0.76% |
158,238 |
183,262 |
| 6M EURIBOR + 1.05% |
47,424 |
56,783 |
| 6M SOFR + 1.68% |
144,324 |
173,352 |
| DALY SOFR 90 DAY + 3.01% |
- |
16,335 |
| 3M SARON + 1.23% |
118,994 |
119,981 |
| 3M SORA + 1.1% |
153,685 |
164,473 |
| 3M CORRA + 1.46% |
82,690 |
- |
| CD + 0.42% ~ 1.10% |
443,538 |
278,015 |
| 4 YEAR SOFR + 4.30% |
8,697 |
10,283 |
| 2.45% ~ 9.03% |
840,701 |
800,599 |
| 운용리스 |
0.51% ~ 11.43% |
6,293,864 |
6,009,577 |
| 합 계 |
11,112,143 |
10,926,645 |
| 1년이내 만기도래분 |
(2,086,800) |
(2,182,081) |
| 리스부채 잔액 |
9,025,343 |
8,744,564 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 주) 당사는 2025년 반기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 1,210백만)을 제공받고 있습니다. 한편 당사는 반기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited 및 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 각각 지급보증(지급보증 금액 : USD 8백만, 61백만)을 제공하고 있습니다. |
미국중심으로 가속화되는 글로벌 금리인상, 인플레이션 지속, 러-우 지정학적 리스크 지속 등으로 인하여 2022년 9월까지 원달러 환율은 계속하여 상승세를 보인 바 있습니다. 2022년말 이후 환율 오버슈팅에 대한 시각이 형성되며 일부 되돌림이 나타났지만 2023년 거시경제적 요인인 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화와 더불어 중국내 COVID-19 확산 및 봉쇄조치의 지속, 글로벌 인플레이션 위험에 따른 미 연준의 긴축 강화에 따라 달러 강세 기조가 확산되어 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 다만, 2023년 11월 FOMC에서 연준이 이전과 대조되는 비둘기적 스탠스를 보였고, 이에 따라 한-미간 기준금리차가 점차 좁혀질 수도 있다는 전망이 대두되어, 원/달러 환율이 큰 폭으로 하락하며 1,200원대 후반에 이르렀습니다. 그러나 2024년 3월 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 넘어섰으며, 연방준비제도(Fed)의 3월 통화정책회의 의사록에서 금리인하 시기 지연이 전망되며, 2024년 원/달러 환율은 상승 추세를 보였습니다. 4월 16일 장중에는 1,400원을 상회하는 수준까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였습니다. 이후, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며, 원/달러는 1,300원대 중반까지 하락하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 달러화 강세를 보였습니다. 이후 2025년 진행한 1월, 3월 및 5월 FOMC에서 미국은 금리 동결을 발표했으나 새롭게 취임한 트럼프 정부는 보호무역 기조 및 관세 부과 정책을 펼치면서 달러 약세 현상이 나타났습니다. 미국의 국가 부채 증가를 이유로 5월 국제 신용평가사 중 한 곳인 무디스에서 미국의 신용등급을 1 notch 낮추면서 글로벌 자금 수요가 상대적으로 국가부채 비율이 낮은 스위스, 스웨덴 쪽으로 자금이 이동하며 약달러 현상은 지속되었습니다. 그러나, 6월 들어서는 예상보다 높은 미국의 물가 지표가 발표되고 6월 FOMC에서 연준의 매파적 입장을 재확인하면서 달러는 다시 강세로 전환되었습니다. 이에 따라 원/달러 환율은 다시 1,400원대로 상승하는 등 변동성이 커지는 모습을 보였습니다. 7월에는 둔화된 미국의 소매판매 및 2분기 GDP 성장률 지표로 연준의 금리 인하 기대감이 부상하였고, 국내에서는 반도체 수출 호조에 힘입은 무역수지 흑자 폭 확대가 원화 강세 요인으로 작용했습니다. 2025년 9월 원달러 환율 수준은 약 1,380원 대를 보이고 있습니다.
향후 경기 및 금융시장에 대한 불확실성이 계속하여 확대될 경우, 상대적으로 안전 자산으로 분류되는 미 달러 가치 상승으로 원달러 환율이 추가적으로 상승할 가능성도 배제할 수는 없습니다. 당사의 경우 환율 상승 시 외화차입금에 대한 외화환산손실 발생 등으로 기타영업외비용이 증가함에 따라 순이익 규모가 감소할 수 있습니다.
| [당사의 환율 변동에 따른 손익 및 현금흐름 변동] |
| 평가손익 측면 |
순외화부채:
약 40억불
|
환율 10원 변동 시:
약 400억원의 외화평가손익 발생
|
| Cash Flow 측면 |
연간 예상 달러 부족량:
약 16억불
|
환율 10원 변동 시:
약 160억원의 Cash 변동 발생
|
[환율, 금리, 유가 등 시장 위험 관리 관련 위험]
| 자.
당사는 환율, 금리, 유가 변동 등 시장 위험에 따른 급격한 비용 유출을 막기 위해 파생상품계약을 활용
하고 있습니다. 당사는 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있으며, 당사의 위험관리 전략은 Natural Hedging과 Active Hedging 두 가지 Hedging 기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다.
하지만 이러한 당사의 시장 위험 관련 리스크 관리에도 불구하고, 환율, 금리, 유가 등은 당사가 통제할 수 없는 시장 위험이며, 해당 시장이 급변할 경우 이에 따른 파생상품부채 및 평가손실로 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 환율, 이자율, 국제유가 등의 변동으로 인한 손실 가능성을 파생상품을 통해 통제하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD 변동 위험에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 JPY, EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출 균형화 차원에서 원화와 엔화 등으로 차입 통화를 다변화하여 달러화 차입금 비중을 축소시키고 있으며, 회사 내부 정책에 따른 통화 파생상품 계약 등을 통해 환율변동 위험을 지속적으로 관리하고 있습니다. 환율변동 위험은 정기적으로 평가되며, 파생상품 계약은 사전에 승인된 한도 내에서 관리하고 있습니다. 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 변동이자율 자금 차입으로 인하여 이자율변동 위험에 노출되어 있습니다. 이자율변동 위험을 관리하기 위하여 원화와 엔화 등 저금리잉여통화의 고정금리 차입을 최대한 추진하고 있으며, 회사 내부 정책에 따라 이자율 파생상품계약 등을 활용하고 있습니다. 이자율변동 위험은 정기적으로 평가되며, 파생상품 계약은 사전에 승인된 한도 내에서 관리하고 있습니다. 한편, 당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있습니다. 다만, 2021년 12월 31일 부로 JPY LIBOR, EUR LIBOR 금리 산출이 중단되어 당사는 각 통화국 지표금리 워킹그룹의 권고안 등에 따라 TORF, EURIBOR 등 대체금리 사용 중에 있으며, 2023년 6월 30일부로 USD LIBOR 산출 중단에 따라 Term SOFR 등
대체 금리를 사용 중에 있습니다.2025년
반기말 기준 당사는 평
균 금리 1% 변동 시 약 540억원의 이자비용 증감이 발생하게 됩니다. 이처럼 당사의 손익과 현금흐름은 국내외 금리 변동에 민감한 영향을 받고 있어 지난 2024년 11월, 12월 FOMC에서 0.25%p. 씩 금리 인하를 단행한 미국을 비롯해 2025년 2월, 5월 0.25%p.씩 기준금리 인하를 단행한 당국 등 다양한 기준금리의 변동성을 지속적으로 점검할 필요가 있습니다. 이 경우 당사의 재무활동에 중대한 영향을 미치는 변동금리부 차입금에 연동된 기준금리 또한 변동성이 증가할 수 있습니다. 당사는 파생상품계약 등을 활용하여 이자율 변동 관련 위험에 대응하고 있으나, 향후 이러한 변동금리부 차입금과 연동된 기준금리가 큰 폭으로 상승할 경우, 당사의 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무안정성과 유동성이 악화될 수 있습니다. 또한 당사는 영업비용 중 항공유를 포함한 연료비의 비중이 가장 높습니다. 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 당사는 이러한 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다. 유가변동 위험은 정기적으로 평가되며, 유가 파생상품 계약은 사전에 승인된 한도 내에서 관리하고 있습니다.
당사는 위와 같은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다. 위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging의 두 가지로 구분됩니다. 당사의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2025년 반기말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다.
| [당사의 위험 노출 정도 및 관리 전략(연결 기준)] |
| 변수 |
Position |
영향 |
우리회사 위험관리 (Strategy) |
| 유가 |
연간 예상 유류 소모량: 약 3,050만 배럴 |
유가 1달러(배럴당) 변동 시:
약 3천 50만불 손익변동 발생
|
Natural Hedge
● 원화 고정금리 차입 추진
● 엔화/유로화 등 잉여 저금리 통화 고정금리 차입
Active Hedge (파생상품을 통한 헷지)
● 유가
- 연간 예상 유류 소모량의 최대 50% 내 헷지 시행
- 시장 상황 및 유가 수준 고려하여, 적합한 헷지 상품 활용 (당사는 주로 Zero Cost Collar 상품 이용)
● 환율/금리
- 통화/이자율 스왑 계약 등을 통해 차입구조 관리
|
| 환율 |
평가손익 측면 |
순외화부채:
약 40억불
|
환율 10원 변동 시:
약 400억원의 외화평가손익 발생
|
| Cash Flow 측면 |
연간 예상 달러 부족량:
약 16억불
|
환율 10원 변동 시:
약 160억원의 Cash 변동 발생
|
| 금리 |
변동금리차입금: 약 5.4조원 고정금리차입금: 약 5.7조원
(리스회계기준 변경: 2.7조원 제외)
|
평균 금리 1% 변동 시:
약 540억원의 이자비용 증감 발생
|
당사는 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중이며 현재 자금기획팀에서 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.
| 구분 |
내용 |
| (가) 내부적 리스크 관리방법 |
상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시 |
| (나) 외부적 리스크 관리 방법 |
- 유가: 연간 유류비 변동을 최소화하기 위한 헷지 실행
(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
- 통화: Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행
(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
|
2025년 반기말 현재 당사는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 2025년 반기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.
| 구분 |
계약잔액 |
최종만기일 |
비고 |
| 유가옵션 |
BBL 13,750,000 |
2027년 09월 30일 |
매매목적회계 |
| 이자율스왑 |
KRW 100,000,000,000 |
2027년 03월 02일 |
매매목적회계 |
| CHF 70,037,486 |
2034년 11월 20일 |
매매목적회계 |
| KRW 50,000,000,000 |
2027년 02월 25일 |
매매목적회계 |
| KRW 50,000,000,000 |
2027년 02월 25일 |
매매목적회계 |
| 통화이자율스왑 |
JPY 85,191,476,744 |
2032년 08월 30일 |
매매목적회계 |
| KRW 1,389,815,510,577 |
2028년 06월 13일 |
매매목적회계 |
| 통화선도 |
USD 44,458,165 |
2025년 07월 09일 |
매매목적회계 |
| EUR 80,000,000 |
2025년 10월 29일 |
매매목적회계 |
| JPY 33,000,000,000 |
2025년 09월 18일 |
매매목적회계 |
파생상품 계약과 관련하여 2025년 반기말 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.
| [파생상품 계약과 관련하여 당사의 연결재무제표에 미친 영향] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 |
연결재무상태표 |
연결손익계산서 |
| 파생상품 자 산 |
파생상품 부 채 |
파생상품 평가이익 |
파생상품 평가손실 |
파생상품 거래이익 |
파생상품 거래손실 |
| 유가옵션 |
5,773 |
29,950 |
6,142 |
16,059 |
7,942 |
135 |
| 이자율스왑 |
- |
3,726 |
- |
3,726 |
- |
148 |
| 통화이자율스왑 |
89,356 |
46,191 |
- |
135,785 |
39,323 |
63,594 |
| 통화선도 |
23,995 |
783 |
25,484 |
783 |
9,454 |
3,835 |
| 합 계 |
119,124 |
80,650 |
31,626 |
156,353 |
56,719 |
67,712 |
상기와 같이 당사는 환율, 금리, 유가 등의 급등에 따른 급격한 비용 유출을 막기 위해 파생상품계약을 활용하고 있으나, 환율, 금리, 유가가 급변할 경우 이에 따른 파생상품부채 및 평가손실로 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
[신용등급 관련 위험]
| 차.
증권신고서 제출일 기준 당사 신용등급은 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가로부터 A0(안정적)로 평가되고 있습니다.
당사는 2020년 COVID-19 확산 초기 영업환경 악화 우려에 신용평가사 3사로부터 등급 하향 검토 대상에 올랐습니다. 그러나,
2021년 9월 한국기업평가는 당사 화물사업의 견조한 실적 및 충분한 재무완충력을 확보했음을 근거로 회사채 신용등급 전망을 BBB+(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 상향 조정
했습니다. 또한
2022년 1월 한국신용평가와 동년 3월 NICE신용평가는 당사 국제 여객부문의 점진적인 수익창출력 회복 전망과 견조한 화물실적을 바탕으로 한 양호한 이익창출력, 최근 큰 폭의 재무부담 완화 등을 근거로 회사채 신용등급 전망을 부정적에서 안정적으로 상향 조정
하였습니다. 2023년 4월에는 주력 부문인
국제 여객운송사업이 빠르게 정상화되고 있다는 점과 최근 대규모 당기순이익 누적으로 비축한 재무여력과 확대된 현금 창출력을 감안할 때 팬데믹 이전 대비 크게 개선된 재무안정성이 유지될 것이라는 전망
등을 근거로 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 3개사 모두 회사채 신용등급 전망을
안정적에서 긍정적으로 상향 조정하였습니다.
2023년 10월 본평정에서는 화물 시황 둔화에도 불구
여객부문 실적 회복 기반으로 양호한 이익창출력을 유지
하고 있는 가운데, 아시아나항공 인수에 따른
재무부담을 감내할 충분한 재무완충력을 보유
하고 있는 점과
향후에도 우수한 사업 및 재무안정성을 유지할 것으로 전망되는 점
을 근거로 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가 3개사 모두 회사채 신용등급을 기존 BBB+(긍정적) 에서 A-(안정적)으로 상향 조정 하였습니다. 2025년 01월 본 평정에서는 아시아나항공 자회사 편입에 따른 사업기반 강화와 인수 부담을 감내할 재무완충력 보유 및 양호한 영업실적 유지 전망되는 점을 근거로 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가 3개사 모두 회사채 신용등급을 기존 A-(안정적)에서 A-(긍정적)으로 상향 조정 하였습니다. 또한
2025년 5월 본평정 및 정기평정에서 NICE신용평가, 한국신용평가 및 한국기업평가는 아시아나항공 인수로 인한 시장지위 강화, 장거리 중심의 여객운송사업 호조, 영업현금창출력을 통한 건전한 재무구조 유지 등을 근거로 A-(긍정적)에서 A0(안정적)으로 신용등급을 상향 조정 하였
습니다.
금번 제112회 공모사채의 경우, NICE신용평가, 한국신용평가 및 한국기업평가는 A0(안정적) 등급을 부여
하며 직전 등급을 유지하였습니다. 그럼에도 불구하고
향후 항공운송수요 성장 둔화, 비우호적인 외부변수 및 이사아나항공 통합 비용 상승 등으로 이익 창출력 및 재무안정성이 저하될 경우 향후 신용등급이 하향 조정될 수 있습니다.
기업의
신용등급 하락은 신용도에 부정적 요소로 작용하며 자금조달시 과거보다 높은 이자비용을 지불하는 등 자금조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
2020년에는 COVID-19의 급격한 확산 이후 당사의 회사채 신용등급과 관련하여, 2020년 3월 12일 한국신용평가는 BBB+로 등급을 유지하고 Watchlist 하향 검토, 3월 13일 한국기업평가는 BBB+ 부정적 검토 대상 등록, 3월 16일 NICE신용평가는 BBB+ 하향 검토 등급 감시 대상에 등재하였습니다. 그러나, 2020년 6월 NICE신용평가는 화물부문의 경쟁지위를 활용한 영업실적 개선 및 자구계획을 통한 재무안정성 개선 등을 근거로 BBB+ 하향 검토 등급감시대상에서 해제하고 장기신용등급을 BBB+로 유지하며, 등급전망을 Negative로 부여하였습니다. 또한 아시아나항공 인수 발표 후, 2020년 11월 한국기업평가, 2020년 12월 한국신용평가는 대규모 정책금융지원 및 자본 확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가 확인 되었음을 근거로
당사의 회사채 신용등급 전망을 각각 부정적 검토대상 및 하향 검토를 해제하여 부정적으로 부여하였습니다. 이후 2021년 4월 한국기업평가 및 나이스신용평가는 신용등급을 BBB+로 유지하였으며, COVID-19 지속으로 인해 부진한 영업실적 및 재무안정성이 지속될 가능성 등을 고려하여 등급전망을 Negative로 유지하였으나, 2021년 9월 한국기업평가는 당사 화물사업의 견조한 실적 및 충분한 재무완충력을 확보했음을 근거로 회사채 신용등급 전망을 BBB+(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 상향 조정하였고, 2022년 08월 역시 BBB+(안정적) 신용등급을 부여하였습니다. 또한 2022년 1월, 한국신용평가는 당사 국제 여객부문의 점진적인 수익창출력 회복 전망과 견조한 화물실적을 바탕으로 한 양호한 이익창출력, 최근 큰 폭의 재무부담 완화 등을 근거로 회사채 신용등급 전망을 부정적에서 안정적으로 상향 조정하였고 2022년 6월 정기평정에서도 이를 유지하였습니다. 마지막으로 NICE신용평가는 2022년 3월 31일 당사 신용등급을 BBB+(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 등급 전망을 상향 조정하였으며, 2022년 08월에도 동 등급 및 전망을 유지하였습니다. 2023년 4월에는 주력 부문인 국제 여객운송사업이 빠르게 정상화되고 있다는 점과 최근 대규모 당기순이익 누적으로 비축한 재무여력과 확대된 현금 창출력을 감안할 때 팬데믹 이전 대비 크게 개선된 재무안정성이 유지될 것이라는 전망 등을 근거로 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 3개사 모두 회사채 신용등급 전망을 안정적에서 긍정적으로 상향 조정 하였습니다. 2023년 10월 본평정에서는 화물 시황 둔화에도 불구 여객부문 실적 회복 기반으로 양호한 이익창출력을 유지하고 있는 가운데, 인수에 따른 재무부담을 감내할 충분한 재무완충력을 보유하고 있는 점과 향후에도 우수한 사업 및 재무안정성을 유지할 것으로 전망되는 점을 근거로 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가 3개사 모두 회사채 신용등급을 기존 BBB+(긍정적) 에서 A-(안정적)으로 상향 조정하였습니다. 2024년 2월, 6월 및 10월 회사채 신용등급 본평정에서도 우수한 시장지위, 재무적 대응력 개선 전망, 양호한 이익창출력 등을 근거로, 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가 3개사 모두 A-(안정적) 평정을 유지하였습니다. 이후, 2025년 01월 본 평정에서는 아시아나항공 자회사 편입에 따른 사업기반 강화와 인수 부담을 감내할 재무완충력 보유 및 양호한 영업실적 유지 전망되는 점을 근거로 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가 3개사 모두 회사채 신용등급을 기존 A-(안정적)에서 A-(긍정적)으로 상향 조정 하였습니다. 또한 2025년 5월 본평정 및 정기평정에서 NICE신용평가, 한국신용평가 및 한국기업평가는 아시아나항공 인수로 인한 시장지위 강화, 장거리 중심의 여객운송사업 호조, 영업현금창출력을 통한 건전한 재무구조 유지 등을 근거로 A-(긍정적)에서 A0(안정적)으로 신용등급을 상향 조정 하였습니다. 금번 제112회 공모사채의 경우, NICE신용평가, 한국신용평가 및 한국기업평가는 A0(안정적) 등급을 부여하며 직전 등급을 유지하였습니다. 그럼에도 불구하고 향후 항공운송수요 성장 둔화, 비우호적인 외부변수 및 이사아나항공 통합 비용 상승 등으로 이익 창출력 및 재무안정성이 저하될 경우 향후 신용등급이 하향 조정될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
향후, 항공 수요 변동에 따른 당사의 수익성 영향 및 항공 산업 내 구조적인 경쟁 구도 변동에 따른 시장 지배력이 약화, 유가/환율 및 금리 등 대외 변수에 따른 재무 부담이 확대될 경우 당사의 신용등급은 현재보다 하락할 수 있으며, 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건 악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [최근 3년간 당사 회사채 신용등급 변동 추이] |
| 평가일 |
평가대상 유가증권 등 |
신용등급 |
평가회사 |
평가구분 |
| 2025-09-17 |
회사채 |
A0 |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2025-09-17 |
회사채 |
A0 |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2025-09-17 |
회사채 |
A0 |
한국신용평가 |
본평정 |
| 2025-05-16 |
회사채 |
A0 |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2025-05-15 |
회사채 |
A0 |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2025-05-14 |
회사채 |
A0 |
한국신용평가 |
본평정 |
| 2025-01-14 |
회사채 |
A- |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2025-01-14 |
회사채 |
A- |
한국신용평가 |
본평정 |
| 2025-01-14 |
회사채 |
A- |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2024-10-10 |
회사채 |
A- |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2024-10-10 |
회사채 |
A- |
한국신용평가 |
본평정 |
| 2024-10-08 |
회사채 |
A- |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2024-06-12 |
회사채 |
A- |
나이스신용평가 |
정기/본평정 |
| 2024-06-12 |
회사채 |
A- |
한국신용평가 |
정기/본평정 |
| 2024-06-11 |
회사채 |
A- |
한국기업평가 |
정기/본평정 |
| 2024-02-15 |
회사채 |
A- |
한국신용평가 |
본평정 |
| 2024-02-15 |
회사채 |
A- |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2024-02-14 |
회사채 |
A- |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2023-10-27 |
회사채 |
A- |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2023-10-27 |
회사채 |
A- |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2023-10-26 |
회사채 |
A- |
한국신용평가 |
본평정 |
| 2023-04-07 |
회사채 |
BBB+ |
한국신용평가 |
정기/본평정 |
| 2023-04-07 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 |
정기/본평정 |
| 2023-04-07 |
회사채 |
BBB+ |
나이스신용평가 |
정기/본평정 |
| 2022-08-24 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 |
본평정 |
| 2022-08-24 |
회사채 |
BBB+ |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2022-06-23 |
회사채 |
BBB+ |
한국신용평가 |
정기평정 |
| 2022-04-19 |
회사채 |
BBB+ |
한국기업평가 |
정기/본평정 |
| 2022-04-19 |
회사채 |
BBB+ |
나이스신용평가 |
본평정 |
| 2022-03-31 |
회사채 |
BBB+ |
나이스신용평가 |
정기평정 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서, 당사 제시 |
[특수관계자 및 종속회사 관련 재무 영향 위험]
| 카.
당사는 2025년 반기말 기준 아시아나항공(주), 한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)진에어를 포함하여 총 29개의 종속회사를 보유
하고 있습니다. 당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에
항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 당사는 아시아나항공(주), Hanjin Int'l Corp.(HIC), 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행하여 왔으며, 특수관계자에 대한 지급보증 내역이 존재합니다.
특히 당사는 해외 종속회사인 HIC와 관련하여, COVID-19 이후 현지 호텔 및 임대업의 침체상황이 자산가치 및 영업수지에 부정적인 영향을 미침에 따라,
2021년 약 219억원, 2023년 약 2,668억원의 손상차손을 인식
하였습니다. 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 같은 이유로 2020년 약 101억원, 2022년 약 97억원의 손상차손을 인식하였습니다. 이러한 금액은 당사의 2025년 반기말 연결 기준 자산총액 47조 3,380억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업 환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무상태에 부담이 될 수 있습니다.
또한, 계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상,
향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
2025년 반기말 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
특수관계자 등의 명칭 |
| 유의적인 영향력 행사 기업 |
(주)한진칼, 한국산업은행 |
| 종속기업 |
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia, LLC, 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, Total Aviation Service LLC, (주)싸이버스카이, 케이에비에이션(주), (주)진에어, Korean Air Investment Singapore Pte. Ltd., Hanjin Int'l Japan Co., Ltd., Korean Air Investment Japan Co., Ltd., Korean Air Airport Service Co., Ltd., 칼제이십오차유동화전문유한회사, 칼제이십육차유동화전문유한회사, 칼제이십칠차유동화전문유한회사, 칼제이십팔차유동화전문유한회사, 아시아나항공(주), 아시아나아이디티(주), 아시아나세이버(주), Asiana Staff Service, Inc., 아시아나에어포트(주), 에어부산(주), 에어서울(주), 아시아나티앤아이(주), 케이브이아이(주), 색동이제이십육차유동화전문(유) |
| 관계기업 |
대한항공씨앤디서비스(주), (주)마이셰프, 엘에스지스카이셰프코리아(주), Asiana Philippines GSA, Inc.,게이트고메코리아(유), Kumho Samco Buslines Co., Ltd., Kumho Viet Thanh Buslines Co., Ltd. |
| 기타특수관계자 |
(주)KAL호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광 |
| 대규모기업집단계열회사 등(*1) |
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 세계혼재항공화물(주), 더블유에이씨항공서비스(주), 한진평택컨테이너터미널(주), 포항항7부두운영(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주) 등 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다. |
| [2025년 상반기 특수관계자와의 거래내역] - 별도 기준 |
|
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
회사의 명칭 |
매출 등 (*1) |
매입 등 (*2) |
| 유의적인 영향력 행사 기업 |
(주)한진칼 |
1,542 |
18,981 |
| 한국산업은행 |
19,790 |
28,418 |
| 종속기업 |
(주)진에어 |
99,640 |
330 |
| 한국공항(주) |
5,824 |
190,825 |
| 한진정보통신(주) |
1,005 |
23,393 |
| (주)에어코리아 |
13 |
22,474 |
| (주)한국글로발로지스틱스시스템 |
466 |
917 |
| 아이에이티(주) |
960 |
3,110 |
| (주)싸이버스카이 |
31 |
4,522 |
| Hanjin Int'l Corp. |
269 |
10,645 |
| 아시아나항공(주) |
56,224 |
814 |
| 기타 |
508 |
18,473 |
| 관계기업 |
대한항공씨앤디서비스(주) |
58,968 |
188,150 |
| 기타특수관계자 |
(주)KAL호텔네트워크 |
36 |
20,499 |
| 토파스여행정보(주) |
56 |
2 |
| 정석기업(주) |
0 |
328 |
| (주)한진관광 |
4,376 |
692 |
| 대규모기업집단계열회사 등 |
(주)한진 |
9,902 |
15,868 |
| 정석인하학원 |
863 |
10,251 |
| 기타(*3) |
66,308 |
5,225 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 매출 등에는 종속회사 및 관계기업으로부터 수령한 배당금수익 62,125백만원이 포함되어 있습니다. |
| (*2) 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 회사채에 대한 이자비용 360백만원이 포함되어 있습니다. |
| (*3) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다. |
이외에 당사와 특수관계자 간 발생한 채권, 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액 현황을 요약하자면 다음과 같습니다.
| [2025년 반기말 특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 별도 기준 |
|
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
회사의 명칭 |
매출채권 등 |
매입채무 등(*1) |
| 유의적인 영향력 행사 기업 |
(주)한진칼 |
221 |
9,479 |
| 한국산업은행 |
1,051,439 |
0 |
| 종속기업 |
(주)진에어 |
463,689 |
52,239 |
| 한국공항(주) |
1,071 |
44,123 |
| 한진정보통신(주) |
301 |
5,891 |
| (주)에어코리아 |
0 |
4,591 |
| (주)한국글로발로지스틱스시스템 |
16 |
167 |
| 아이에이티(주) |
156 |
1,073 |
| (주)싸이버스카이 |
9 |
1,039 |
| Hanjin Int'l Corp. |
0 |
942 |
| 아시아나항공(주) |
16,434 |
1,705 |
| 기타 |
29,278 |
4,419 |
| 관계기업 |
대한항공씨앤디서비스(주) |
165 |
64,849 |
| 기타특수관계자 |
(주)KAL호텔네트워크 |
50 |
4,260 |
| 토파스여행정보(주) |
0 |
117 |
| 정석기업(주) |
366 |
51 |
| (주)한진관광 |
120 |
592 |
| 대규모기업집단계열회사 등 |
(주)한진 |
885 |
4,285 |
| 정석인하학원 |
1,319 |
45 |
| 기타(*2) |
13,375 |
818 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 당사 회사채 12,985백만원이 포함되어 있습니다. |
| (*2) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다. |
2025년 반기 중 당사의 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래내역과 지급보증내역은 다음과 같습니다.
| [2025년 반기 특수관계자와 대여 및 차입거래내역] - 별도 기준 |
|
(단위 : 백만원,천USD, 천JPY, 천EUR, 천HKD) |
| 특수관계자명 |
계정과목 |
통화단위 |
기 초 |
증 가 |
감 소 |
반기말 |
| 유의적인 영향력 행사 기업: |
| 한국산업은행(*1) |
단기차입금 |
KRW |
260,000 |
- |
(40,000) |
220,000 |
| USD |
129,000 |
- |
(20,000) |
109,000 |
| EUR |
150,000 |
70,000 |
(70,000) |
150,000 |
| JPY |
19,000,000 |
18,000,000 |
(12,000,000) |
25,000,000 |
| 장기차입금 |
KRW |
457,927 |
- |
(66,097) |
391,830 |
| USD |
12,375 |
- |
(8,250) |
4,125 |
| EUR |
- |
- |
- |
- |
| JPY |
6,000,000 |
- |
(6,000,000) |
- |
| 종속기업: |
| 칼제이십오차~칼제이십팔차유동화전문회사(*2) |
자산유동화차입금 |
KRW |
40,000 |
- |
(40,000) |
- |
| USD |
36,456 |
- |
(36,456) |
- |
| JPY |
2,787,581 |
- |
(2,787,581) |
- |
| HKD |
105,587 |
- |
(105,587) |
- |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 2025년 상반기 중 차입금에 대한 이자비용 28,418백만원이 발생하였으며, 2025년 반기말 현재 5,820백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다. |
| (*2) 2025년 상반기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 6,148백만원과 133백만원이 발생하였습니다. |
| [2025년 반기말 지급보증내역] - 별도 기준 |
|
(단위 : 천USD) |
| 지급보증한 회사 |
제공받은 회사 |
통화 |
보증금액(잔액) |
금융기관 |
보증기간 |
| 기초 |
증가 |
감소 |
반기말 |
| 대한항공 |
Yian Limited |
USD |
16,420 |
- |
8,162 |
8,258 |
중국공상은행 |
2015-12-23 ~ 2025-12-23 |
| PC2018 Limited |
USD |
66,497 |
- |
5,918 |
60,579 |
중국공상은행 |
2018-02-06 ~ 2030-02-06 |
이외에 당사는 환율 및 이자율 위험을 회피하기 위해 한국산업은행과 파생상품 계약을 체결하고 있으며, 당반기말 계약 잔액은 92,297백만원, JPY 72,211백만, USD 5백만, CHF 36백만입니다.한편, 당사는 2025년 반기말 기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)진에어를 포함하여 총 29개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
| [당사 연결 대상 종속기업 현황] |
| (기준일 : 2025년 06월 30일) |
|
| 회사명 |
주요영업활동 |
법인설립 및 영업소재지 |
연결실체 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권비율 |
결산월 |
| 2025년 반기말 |
2024년말 |
| 아시아나항공(주)(*5) |
항공운송업 |
한국 |
63.88% |
63.88% |
12월 |
| (주)진에어 |
항공운송업 |
한국 |
54.91% |
54.91% |
12월 |
| 에어부산(주)(*3)(*5) |
항공운송업 |
한국 |
41.91% |
41.91% |
12월 |
| 한국공항(주) |
항공운송지원서비스업 |
한국 |
59.54% |
59.54% |
12월 |
| 아시아나아이디티(주)(*5) |
정보통신사업 |
한국 |
76.22% |
76.22% |
12월 |
| 한진정보통신(주) |
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업 |
한국 |
99.35% |
99.35% |
12월 |
| 아이에이티(주) |
항공기 엔진 수리업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| (주)항공종합서비스 |
호텔운영대행업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| (주)왕산레저개발(*2) |
스포츠 및 오락 관련 서비스업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| (주)한국글로발로지스틱스시스템 |
부가통신업 |
한국 |
95.00% |
95.00% |
12월 |
| (주)싸이버스카이 |
인터넷 통신판매 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| 케이에비에이션(주) |
소형항공기운송업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| (주)에어코리아 |
항공운송지원서비스업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| 아시아나세이버(주)(*5) |
컴퓨터예약서비스중개 |
한국 |
80.00% |
80.00% |
12월 |
| 아시아나에어포트(주)(*4)(*5) |
기타항공운송지원 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| 에어서울(주)(*5) |
항공운송업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| 아시아나티앤아이(주)(*5) |
기타금융업 |
한국 |
80.00% |
80.00% |
12월 |
| 케이브이아이(주)(*5) |
기타금융업 |
한국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| Hanjin Int'l Corp.(*2) |
호텔업 및 빌딩임대사업 |
미국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| TAS |
인력공급업 |
미국 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| Hanjin Int'l Japan Co.,Ltd. |
항공운송지원서비스업 |
일본 |
75.00% |
75.00% |
12월 |
| Korean Air Investment Japan Co., Ltd.(*2) |
투자 및 부동산임대업 |
일본 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| Korean Air Airport Service Co., Ltd.(*2) |
항공운송지원서비스업 |
일본 |
65.00% |
65.00% |
12월 |
| Korean Air Investment Singapore Pte. Ltd.(*2) |
투자 및 부동산임대업 |
싱가포르 |
100.00% |
- |
12월 |
| Hanjin Central Asia LLC.(*6) |
호텔숙박업 |
우즈베키스탄 |
- |
100.00% |
12월 |
| Asiana Staff Service, Inc.(*5) |
기타항공운송지원 |
일본 |
100.00% |
100.00% |
12월 |
| 칼제이십오차유동화전문유한회사(*6) |
유동화증권의 발행 및 상환 |
한국 |
- |
0.50% |
12월 |
| 칼제이십육차유동화전문유한회사(*1) |
유동화증권의 발행 및 상환 |
한국 |
0.50% |
0.50% |
12월 |
| 칼제이십칠차유동화전문유한회사(*1) |
유동화증권의 발행 및 상환 |
한국 |
0.50% |
0.50% |
12월 |
| 칼제이십팔차유동화전문유한회사(*1) |
유동화증권의 발행 및 상환 |
한국 |
0.50% |
0.50% |
12월 |
| 색동이제이십육차유동화전문유한회사(*1)(*5) |
유동화증권의 발행 및 상환 |
한국 |
0.50% |
0.50% |
12월 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결실체가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다. |
| (*2) 2025년 상반기 및 2024년 중 해당 종속기업에 대하여 신규 및 추가 출자하였습니다 |
| (*3) 연결실체는 에어부산(주)에 대하여 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나 주주 간의 계약상 약정을 통해 실질적 지배력을 행사할 수 있으므로 연결대상으로 판단하였습니다. |
| (*4) 2025년 반기말 현재 연결실체는 종속기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다. |
| (*5) 2024년 아시아나항공㈜ 인수로 인해 연결 편입되었습니다. |
| (*6) 2025년 반기말 현재 청산되었습니다. |
2025년 반기말 연결 기준 당사의 주요 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다. 이 중 항공운수보조 사업을 영위하고 있는 한국공항(주)의 경우 과거 3년간(2017~2019년) 매년 100억원 이상의 당기순이익을 기록하였으나, 2020년(별도 기준)에는 COVID-19 사태로 인한 항공운송 수요 급감으로 매출액이 2,812억원으로 전년 동기(4,862억원) 대비 2,050억원 감소하였으며 448억원의 영업손실, 431억원의 순손실을 기록하면서 전년 동기 대비 적자 전환하였습니다. 2021년도 적자를 지속하였으나 2022년은 COVID-19 여파 완화로 20억원의 영업이익, 47억원의 당기순이익을 기록하며 흑자 전환하였으며, 2023년 또한 324억원의 영업이익, 293억원의 당기순이익을 기록하며 양호한 수익성을 기록하였습니다. 2024년 한국공항(주)의 매출액은 5,626억원 전년 매출액 5,024억원 대비 12.0% 증가하였으며, 2024년 영업이익은 409억원으로 전년 영업이익 324억원 대비 26.5% 증가하며 양호한 수익성을 유지하고 있습니다. 2025년 상반기의 경우, 한국공항(주)의 매출액은 2,824억원으로 전년 동기 대비 3.2% 증가하며 양호한 수익성을 시현하였습니다. 아시아나항공(주)의 2024년 연결 기준 매출액은 8조 3,186억원으로 전년 7조 6,233억원 대비 9.1% 상승하였으나, 영업이익은 2,757억원으로 전년 대비 55.5% 감소하였으며, 2025년 상반기 연결 기준 매출액의 경우 3조 9,614억원으로 전년 동기 대비 1.6% 소폭 감소하였으며, 영업이익은 485억으로 전년 동기 대비 39.6% 감소하였습니다. 2025년 상반기 연결 기준 3,234억원을 기록하며 전년 동기 당기순손실 2,750억원에서 흑자 전환하였습니다. 종속기업 중 아시아나항공(주) 및 (주)진에어의 세부 재무 지표 현황의 경우【회사위험 사. 연결 종속법인 추가에 따른 위험】을 참고하시기 바랍니다.다음은 2025년 상반기 기준 주요 종속기업의 요약 경영성과입니다.
| [2025년 반기말 주요 종속기업의 요약 재무 상태] |
| (단위: 백만원) |
| 구 분 |
아시아나항공(주)(*1) |
(주)진에어 |
한국공항(주) |
| 유동자산 |
2,429,413 |
642,539 |
181,967 |
| 비유동자산 |
10,214,927 |
574,199 |
307,701 |
| 자산계 |
12,644,340 |
1,216,738 |
489,668 |
| 유동부채 |
4,187,885 |
509,116 |
59,450 |
| 비유동부채 |
7,144,019 |
445,823 |
54,464 |
| 부채계 |
11,331,904 |
954,939 |
113,914 |
| 자본계 |
1,312,436 |
261,799 |
375,754 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
|
(*1) 아시아나항공(주)의 연결재무제표 상 금액입니다.
주) 상기 요약 경영성과는 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
|
| [2025년 상반기 주요 종속기업의 요약 경영성과] |
| (단위: 백만원) |
| 구 분 |
아시아나항공(주)(*1) |
(주)진에어 |
한국공항(주) |
| 매출액 |
3,961,418 |
723,919 |
282,416 |
| 영업이익 |
48,484 |
15,987 |
18,932 |
| 분기순이익 |
323,419 |
29,985 |
15,333 |
| 기타포괄손익 |
(1,079) |
562 |
632 |
| 분기총포괄이익 |
322,340 |
30,547 |
15,965 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 |
| (*1) 아시아나항공(주)의 연결재무제표 상 금액입니다. 주) 상기 요약 경영성과는 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다. |
당사의 종속회사는 유동화증권 발행을 위한 SPC 외 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산 측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 종속회사인 Hanjin International Corp.의 경우 당사의 100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니다. Hanjin International Corp.는 2017년 6월 LA 윌셔그랜드센터가 개관함으로써 본격적인 영업이 시작되었으나, 수익성 측면에서 비교적 부진한 모습을 보였습니다. 2020년에 들어서 COVID-19의 영향으로 영업활동에 지장이 생기면서 손실폭이 증가하였으나, 2021년부터는 다소 회복세를 보이기 시작하였습니다. Hanjin International Corp.의 매출액은 2021년 71백만USD, 2022년 120백만USD, 2023년 125백만USD로 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 그럼에도 COVID-19 이후 현지 호텔 및 임대업의 침체상황이 자산가치 및 영업수지에 부정적인 영향을 미침에 따라, 2021년 약 219억원, 2023년 약 2,668억원의 손상차손을 인식한 바 있습니다. 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 같은 이유로 2020년 약 101억원, 2022년 약 97억원의 손상차손을 인식하였습니다.
| [당사 연결기준 종속기업 출자현황] |
|
(단위 : 백만원) |
| 법인명 |
최초취득일자 |
출자 목적 |
최초취득금액 |
기초잔액 |
증가(감소) |
2025년 반기 잔액 |
최근사업연도재무현황 |
| 수량 |
지분율 |
장부가액 |
취득(처분) |
평가 손익 |
수량 |
지분율 |
장부가액 |
총자산 |
당기순손익 |
| 수량 |
금액 |
| 아시아나항공㈜ |
2024.12.12 |
경영참여 |
1,958,572 |
131,578,947 |
63.88 |
1,958,572 |
- |
- |
- |
131,578,947 |
63.88 |
1,958,572 |
13,449,903 |
-413,016 |
| ㈜진에어 |
2022.06.15 |
경영참여 |
604,832 |
28,665,046 |
54.91 |
604,984 |
- |
- |
- |
28,665,046 |
54.91 |
604,984 |
1,227,138 |
95,713 |
| 한국공항㈜ |
1976.03.29 |
경영참여 |
93,320 |
1,885,134 |
59.54 |
145,352 |
- |
- |
- |
1,885,134 |
59.54 |
145,352 |
483,000 |
34,323 |
| ㈜한국글로발로지스틱스시스템 |
1999.11.22 |
경영참여 |
4,024 |
190,000 |
95 |
4,024 |
- |
- |
- |
190,000 |
95 |
4,024 |
4,480 |
530 |
| ㈜항공종합서비스 |
1996.04.19 |
경영참여 |
8,320 |
3,813,765 |
100 |
- |
- |
- |
- |
3,813,765 |
100 |
- |
3,885 |
605 |
| 한진정보통신㈜ |
1971.04.15 |
경영참여 |
15,111 |
1,390,931 |
99.35 |
30,077 |
- |
- |
- |
1,390,931 |
99.35 |
30,077 |
120,256 |
4,880 |
| 아이에이티㈜ |
2010.12.16 |
경영참여 |
70,200 |
16,300,793 |
100 |
89,462 |
- |
- |
- |
16,300,793 |
100 |
89,462 |
118,535 |
1,409 |
| ㈜왕산레저개발 |
2011.11.07 |
경영참여 |
149,300 |
43,880,000 |
100 |
175,402 |
- |
- |
- |
43,880,000 |
100 |
175,402 |
167,735 |
-7,043 |
| Hanjin Int'l Corp. |
1989.06.30 |
경영참여 |
1,100,042 |
722,650,000 |
100 |
1,238,400 |
- |
- |
- |
722,650,000 |
100 |
1,238,400 |
1,681,014 |
-56,367 |
| Hanjin Central Asia |
2010.01.06 |
경영참여 |
14,459 |
- |
100 |
2,608 |
- |
-2,608 |
- |
- |
- |
- |
31 |
-812 |
| ㈜싸이버스카이 |
2015.11.05 |
경영참여 |
6,267 |
99,900 |
100 |
6,267 |
- |
- |
- |
99,900 |
100 |
6,267 |
11,461 |
1,273 |
| Hanjin Int'l Japan Co., Ltd |
1993.05.21 |
경영참여 |
358 |
1,000 |
50 |
358 |
- |
- |
- |
1,000 |
50 |
358 |
18,671 |
1,941 |
| 케이에비에이션 주식회사 |
2021.12.23 |
경영참여 |
5,000 |
1,000,000 |
100 |
5,000 |
- |
- |
- |
1,000,000 |
100 |
5,000 |
44,472 |
2,265 |
| Korean Air Investment Japan Co., Ltd |
2024.10.08 |
경영참여 |
90 |
1,154,000 |
100 |
5,233 |
6,160,000 |
29,721 |
- |
7,314,000 |
100 |
34,954 |
5,403 |
- |
| Korean Air Investment Singapore Pte. Ltd. (KIS) |
2025.06.05 |
경영참여 |
107 |
- |
- |
- |
100,000 |
107 |
- |
100,000 |
100 |
107 |
- |
- |
| 합 계 |
952,609,516 |
- |
4,265,739 |
6,260,000 |
27,220 |
- |
958,869,516 |
- |
4,292,959 |
17,335,984 |
-334,299 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서주1) 각 회사별 최근사업연도 재무현황은 2024년 12월 31일의 금액입니다. 또한, Korean Air Investment Singapore Pte. Ltd. (KIS)은 2025년 반기 중 신규설립 법인으로 재무실적 기재를 생략하였습니다.주2) 일부 출자 법인의 최초취득일자 및 최초취득금액은 반기보고서 작성 시 확인 가능한 기준으로 작성하였습니다.주3) 아시아나항공㈜와 Hanjin Int'l Corp. 총자산 및 당기순손익은 해당 법인의 연결재무제표 기준 금액입니다.주4 ) Hanjin Central Asia는 2025년 반기 중 청산되었습니다. |
| [당사 호텔 사업부문 손익 현황(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2025년 반기 |
2024년 반기 |
2024년 |
2023년 |
2022년 |
| 순매출액 |
83,283 |
76,006 |
161,239 |
153,151 |
152,886 |
| 영업이익 |
(11,326) |
(13,119) |
(25,902) |
(34,786) |
(49,480) |
| 총자산 |
1,544,087 |
1,592,123 |
1,682,328 |
1,499,805 |
1,557,977 |
| (출처) 당사 2025년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
한편 당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Int'l Corp.에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다.
| [당사 금전대여결정 정정 공시(2020.11.05.)] |
| 1. 정정관련 공시서류 |
금전대여 결정 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2020-09-17 |
| 3. 정정사유 |
이율 및 만기 변경 등 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 2. 금전대여 내역 - 이율(%) |
4.6 |
6.7 |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 1년), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 1년), USD 3억의 기간대출 (만기 2년)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다. |
본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 2023년 3월 말), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 2023년 3월 말), USD 3억의 기간대출 (만기 2023년 3월 말)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다. |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
본 금전대여는 만기에 이자 일시 (복리 적용) 수취 조건입니다. |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
본 금전대여 중 USD6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여 예정입니다. |
본 금전대여 중 USD 6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여하였습니다. |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 특정 거래상대방과 협의 중입니다. 거래상대방과의 협의 및 해당 거래의 진행에 따라 본 대여금 전부 또는 일부는 조기 상환될 수 있습니다. |
당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 특정 거래상대방과 협의하였으나, 코로나19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비지니스 불확실성으로 협의를 중단하였습니다. 향후 코로나19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 지분 매각을 재추진할 예정입니다. |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- |
당사는 2020. 12월 중(예정) HIC로부터 본 대여금에 대하여 HIC 소유 토지 및 건물에 대한 후순위 담보를 취득할 예정입니다. |
| - HIC의 SC은행이 주관하는 담보부 차입 진행에 따라 기존 금전대여의 조건을 변경 (2020년 12월 중 예정)하는 건이며, 위 담보부 차입으로 당사는 HIC에 대한 USD 6억의 담보부대출 중 USD 3.5억불 상당액을 상환받을 예정입니다. - 상기 HIC의 담보부 차입 건과 관련하여 [타인에 대한 담보제공 결정], [타인에 대한 채무보증 결정] 2건이 별도 공시됩니다. |
| 1. 대여 상대 |
Hanjin International Corp. (HIC) |
영문 |
Hanjin International Corp. (HIC) |
| - 회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 금전대여 내역 |
거래일자 |
2020-09-18 |
| 대여금액(원) |
1,121,475,000,000 |
| 자기자본(원) |
3,447,233,500,829 |
| 자기자본대비(%) |
32.5 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 이율(%) |
6.7 |
| 대여기간 |
시작일 |
2020-09-18 |
| 종료일 |
- |
| 3. 금전대여 목적 |
HIC의 기존 담보부차입금 상환 자금 등 |
| 4. 금전대여 총잔액(원) |
1,121,475,000,000 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2020-09-16 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - Hanjin International Corp.(HIC)는 미국 L.A. 현지법인이며, 당사가 100% 지분을 보유하고 있습니다. - 본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 2023년 3월 말), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 2023년 3월 말), USD 3억의 기간대출 (만기 2023년 3월 말)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다. - 본 금전대여는 만기에 이자 일시 (복리 적용) 수취 조건입니다. - 본 금전대여는 HIC의 기존 담보부차입금 (USD 6억) 상환, HIC의 기존 KEXIM보증사채 (USD 3억) 상환 및 코로나-19로 인한 미 호텔업계 경영악화에 대응하기 위한 운영자금 목적입니다. - 본 금전대여 중 USD 6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여하였습니다. - 당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 특정 거래상대방과 협의하였으나, 코로나19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비지니스 불확실성으로 협의를 중단하였습니다. 향후 코로나19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 지분 매각을 재추진할 예정입니다. - 상기 2. 자기자본(원)은 유가증권시장 공시규정 제2조 제10항에 따라 산정된 금액입니다. - 당사는 2020.12월 중(예정) HIC로부터 본 대여금에 대하여 HIC 소유 토지 및 건물 등에 대한 후순위 담보를 취득할 예정입니다. - 하기 '상대회사의 요약 재무사항'은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며 당해연도는 2019년말 기준입니다. 재무: 당해년도 2019년도 12월 31일 기말환율 : 1,157.80KRW/USD 전년도 2018년도 12월 31일 기말환율 : 1,118.10KRW/USD 전전년도 2017년도 12월 31일 기말환율 : 1,071.40KRW/USD 손익: 당해년도 2019년도 연간 평균환율 : 1,165.46KRW/USD 전년도 2018년도 연간 평균환율 : 1,100.19KRW/USD 전전년도 2017년도 연간 평균환율 : 1,131.16KRW/USD |
| ※ 관련공시 |
- |
【상대회사의 요약 재무상황】(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해 연도 |
1,547,844 |
1,102,290 |
445,553 |
1,058,692 |
160,385 |
-107,230 |
| 전년도 |
1,585,926 |
1,052,649 |
533,277 |
1,022,391 |
133,905 |
-103,387 |
| 전전년도 |
1,608,976 |
997,290 |
611,686 |
979,688 |
60,037 |
-77,745 |
Hanjin International Corp.은 당사로부터 2020년 9월 18일 USD 6억의 담보부대출 (만기 1년), 2020년 9월 23일 USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 1년), USD 3억의 기간대출 (만기 2년)로 합계 총 USD 9.5억의 자금을 대여하였습니다. 이는 기존 담보부차입금 USD 6억 상환, 기존 KEXIM(한국수출입은행) 보증사채 USD 3억 상환 및 COVID-19로 인한 미 호텔업계 경영 악화에 대응하기 위한 운영자금 목적으로, 이에 따라 당사가 Hanjin Int'l Corp.에 제공하는 담보 및 지급 보증은 감소되었습니다.
추가적으로 당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의를 통해 Hanjin International Corp.에 USD 3.5억 규모의 채무 보증 및 담보 제공을 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 USD 9.5억 중 USD 3.44억을 당사로 상환하여 잔여 대여금은 약 USD 6억이 되었습니다. 이후 2023년 2월 20일 당사는 Hanjin International Corp. 주주배정 유상증자에 참여하여 9,343억원 지원을 결정하였고, Hanjin International Corp.는 해당 자금으로 당사에 대한 잔여 대여금 약 USD 6.06억불 및 미지급이자 약 USD 1.08억불을 2023년 3월 2일 전액 상환하였습니다.
| [당사의 Hanjin Int'l Corp.에 대여금(유가증권 대여 포함)내역] |
| (단위 : USD) |
| 특수관계자명 |
계정과목 |
2022년말 |
증가 |
감소 |
제108회 무보증 공모사채 증권신고서 제출 전영업일 (2024년 10월 10일) |
| Hanjin Int'l Corp. |
장기대여금 |
606,200,000 |
- |
606,200,000 |
- |
| [당사의 Hanjin Int'l Corp.에 대한 담보제공내역 변동] |
| (단위 : 백만원) |
| 성명 (법인명) |
관계 |
거 래 내 역 |
비고 |
| 2021년말 |
증가 |
감소 |
기타증감 |
2022년말 |
| Hanjin Int'l Corp. |
종속회사 |
610,115 |
- |
(610,115) |
- |
- |
항공기 자산 등 장부가액 |
| [당사 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시(2023.02.20.)] |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
Hanjin International Corp. (HIC) |
| 국적 |
미국 |
대표자 |
우기홍 |
| 자본금(원) |
1,186,616,880,000 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
91,440,000 |
주요사업 |
호텔업, 빌딩임대사업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
400,000,000 |
| 취득금액(원) |
934,344,000,000 |
| 자기자본(원) |
6,865,689,155,499 |
| 자기자본대비(%) |
13.61 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
491,440,000 |
| 지분비율(%) |
100 |
| 4. 취득방법 |
현금 취득 |
| 5. 취득목적 |
주주배정 유상증자 참여 |
| 6. 취득예정일자 |
2023-02-28 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
해당없음 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
26,671,903,184,202 |
취득가액/자산총액(%) |
3.50 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
해당없음 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2023-02-20 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
1 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) Hanjin International Corp. (HIC)는 유상증자를 통해 조달한 자금으로 당사에 대한 잔여 대여금 약 USD 6.06억불 및 미지급이자 약 USD 1.08억불을 현지 관련 절차가 완료되는 대로 전액 상환할 예정입니다. 2) 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, ‘2. 취득내역-자기자본(원)’ 및 ‘7. 최근 사업연도말 자산총액(원)’은 2021년말 재무제표 기준입니다. 3) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해 연도는 2021년말 기준, 전년도는 2020년말 기준, 전전년도는 2019년말 기준입니다. 4) 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, ‘2. 취득내역-취득금액(원’ 및 하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’은 2023. 02. 20. 서울외국환중개 매매기준율(1,297.7원/달러)로 원화 환산한 금액입니다. 5) 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 6) 본 건 관련 세부사항에 대한 결정 및 집행권한은 대표이사에게 위임합니다. |
| ※관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
1,589,067,600,427 |
1,374,025,314,270 |
215,042,286,157 |
1,186,616,880,000 |
95,175,130,887 |
-151,935,832,022 |
적정 |
KPMG |
| 전년도 |
1,647,200,357,177 |
1,280,222,238,998 |
366,978,118,179 |
1,186,616,880,000 |
67,944,116,225 |
-132,412,670,020 |
적정 |
KPMG |
| 전전년도 |
1,734,873,549,249 |
1,235,482,761,050 |
499,390,788,199 |
1,186,616,880,000 |
178,582,915,424 |
-119,396,600,166 |
적정 |
KPMG |
| [당사 (정정)금전대여결정 공시(2023.03.02.)] |
정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
금전대여 결정 |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2020-11-05 |
| 3. 정정사유 |
대여금 조기상환에 따른 대여기간 종료일 및 금전대여 총잔액 정정 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 2. 금전대여내역- 대여기간 - 종료일 |
- |
2023-03-02 |
| 4. 금전대여 총잔액(원) |
799,699,040,000 |
0 |
| - 본 공시는 당사가 Hanjin International Corp.(HIC)에 제공한 대여금 전액을 HIC 가 조기상환 함에 따라 정정신고(보고)하는 건입니다. - ‘4. 금전대여 총잔액’은, 당사의 대여금 총잔액 USD 6.06억(2023년 3월 2일 최초 고시환율 1,319.2KRW/USD 기준 799,699,040,000원)을 HIC가 전액 상환함으로써 본 공시 제출일 현재 대여금 총잔액은 0원으로 변경되었으며, ‘2. 금전대여내역의 대여기간-종료일’은 상환이 완료된 날짜입니다. - 당사는 HIC에 대한 6억의 담보부대출 중 2020년 12월 23일 USD 2.3억, 2021년 2월 26일 USD 1.14억을 상환받은 바 있습니다(2020.11.5 [정정] 금전대여 결정 공시). |
금전대여 결정
| 1. 대여 상대 |
Hanjin International Corp. (HIC) |
영문 |
Hanjin International Corp. (HIC) |
| - 회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 금전대여 내역 |
거래일자 |
2020-09-18 |
| 대여금액(원) |
1,121,475,000,000 |
| 자기자본(원) |
3,447,233,500,829 |
| 자기자본대비(%) |
32.5 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 이율(%) |
6.7 |
| 대여기간 |
시작일 |
2020-09-18 |
| 종료일 |
2023-03-02 |
| 3. 금전대여 목적 |
HIC의 기존 담보부차입금 상환 자금 등 |
| 4. 금전대여 총잔액(원) |
0 |
| 5. 이사회결의일(결정일) |
2020-09-16 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 |
- |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - Hanjin International Corp.(HIC)는 미국 L.A. 현지법인이며, 당사가 100% 지분을 보유하고 있습니다. - 본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 2023년 3월 말), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 2023년 3월 말), USD 3억의 기간대출 (만기 2023년 3월 말)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다. - 본 금전대여는 만기에 이자 일시 (복리 적용) 수취 조건입니다. - 본 금전대여는 HIC의 기존 담보부차입금 (USD 6억) 상환, HIC의 기존 KEXIM보증사채 (USD 3억) 상환 및 코로나-19로 인한 미 호텔업계 경영악화에 대응하기 위한 운영자금 목적입니다. - 본 금전대여 중 USD 6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD 3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여하였습니다. - 당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 특정 거래상대방과 협의하였으나, 코로나19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비지니스 불확실성으로 협의를 중단하였습니다. 향후 코로나19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 지분 매각을 재추진할 예정입니다. - 상기 2. 자기자본(원)은 유가증권시장 공시규정 제2조 제10항에 따라 산정된 금액입니다. - 당사는 2020.12월 중(예정) HIC로부터 본 대여금에 대하여 HIC 소유 토지 및 건물 등에 대한 후순위 담보를 취득할 예정입니다. - 하기 '상대회사의 요약 재무사항'은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며 당해연도는 2019년말 기준입니다. 재무: 당해년도 2019년도 12월 31일 기말환율 : 1,157.80KRW/USD 전년도 2018년도 12월 31일 기말환율 : 1,118.10KRW/USD 전전년도 2017년도 12월 31일 기말환율 : 1,071.40KRW/USD 손익: 당해년도 2019년도 연간 평균환율 : 1,165.46KRW/USD 전년도 2018년도 연간 평균환율 : 1,100.19KRW/USD 전전년도 2017년도 연간 평균환율 : 1,131.16KRW/USD |
| ※ 관련공시 |
2020-11-05 금전대여 결정 |
【상대회사의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해 연도 |
1,547,844 |
1,102,290 |
445,553 |
1,058,692 |
160,385 |
-107,230 |
| 전년도 |
1,585,926 |
1,052,649 |
533,277 |
1,022,391 |
133,905 |
-103,387 |
| 전전년도 |
1,608,976 |
997,290 |
611,686 |
979,688 |
60,037 |
-77,745 |
Hanjin International Corp.는 2020년 12월, 2021년 2월 차입한 USD 3.44억의 만기가 2022년 9월 27일 도래함에 따라 해당 차입금을 USD 4억 규모로 차환하였으며, 이에 당사는 2022년 8월 4일 이사회 결의를 통해 동 차입금에 대해 USD 4억 규모의 채무 보증 및 담보 제공을 결정하였습니다. 이에 따라 당사가 Hanjin International Corp.에 제공하는 기존 USD 3.5억 규모의 담보 제공 및 지급 보증이 종료되고, 동사에 대한 당사의 담보 제공 및 지급 보증 잔액은 USD 4억입니다.
이후 당사는 2024년 6월 17일 이사회를 통하여 Hanjin International Corp.의 주주배정 유상증자에 참여할 것을 결의하여 Hanjin International Corp.의 주식 231,210,000주를 약 5,511억원에 취득하였으며, 이는 당사 2023년말 연결 기준 자기자본의 약 5.61% 수준입니다. 취득일자는 2024년 6월 25일로, Hanjin International Corp.는 유상증자를 통해 조달한 자금으로 보유한 차입금 약 USD 4억을 전액 상환하였습니다. 해당 USD 4억 규모의 차입금이 전액 조기상환 됨에 따라 당사의 Hanjin International Corp.에 대한 채무 보증 및 담보 제공은 모두 종료되었습니다.
| [당사 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024.06.17)] |
| 1. 발행회사 |
회사명 |
Hanjin International Corp. (HIC) |
| 국적 |
미국 |
대표자 |
조원태 |
| 자본금(원) |
2,251,712,880,000 |
회사와 관계 |
계열회사 |
| 발행주식총수(주) |
491,440,000 |
주요사업 |
호텔업, 빌딩임대사업 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
231,210,000 |
| 취득금액(원) |
551,070,769,410 |
| 자기자본(원) |
9,815,208,241,633 |
| 자기자본대비(%) |
5.61 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
722,650,000 |
| 지분비율(%) |
100 |
| 4. 취득방법 |
현금 취득 |
| 5. 취득목적 |
주주배정 유상증자 참여 |
| 6. 취득예정일자 |
2024-06-25 |
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 |
해당없음 |
| -최근 사업연도말 자산총액(원) |
30,391,776,029,656 |
취득가액/ 자산총액(%) |
1.81 |
| 8. 우회상장 해당 여부 |
해당없음 |
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 |
해당없음 |
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 |
해당없음 |
| 10. 이사회결의일(결정일) |
2024-06-17 |
| -사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 |
미해당 |
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| -계약내용 |
- |
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
1) Hanjin International Corp. (HIC)는 유상증자를 통해 조달한 자금으로 Standard Chartered Bank에 대한 차입금 약 USD 4억불을 현지 관련 절차가 완료되는 대로 전액 상환할 예정입니다. 2) 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, ‘2. 취득내역-자기자본(원)’ 및 ‘7. 최근 사업연도말 자산총액(원)’은 2023년말 연결재무제표 기준입니다. 3) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해 연도는 2023년말 기준, 전년도는 2022년말 기준, 전전년도는 2021년말 기준입니다. 4) 상기 ‘1. 발행회사-자본금(원)’, ‘2. 취득내역-취득금액(원)’ 및 하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’은 2024. 06. 17. 서울외국환중개 매매기준율(1377.7원/달러)로 원화 환산한 금액입니다. 5) 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 6) 본 건 관련 세부사항에 대한 결정 및 집행권한은 대표이사에게 위임합니다. |
| ※관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
감사의견 |
외부감사인 |
| 당해년도 |
1,600,576,798,913 |
629,793,214,217 |
970,783,584,696 |
2,251,712,880,000 |
185,087,052,770 |
-108,592,421,881 |
적정 |
KPMG |
| 전년도 |
1,690,673,558,341 |
1,603,241,551,764 |
87,432,006,577 |
1,259,768,880,000 |
178,749,366,874 |
-140,867,105,420 |
적정 |
KPMG |
| 전전년도 |
1,687,029,693,387 |
1,458,730,581,390 |
228,299,111,997 |
1,259,768,880,000 |
101,042,442,647 |
-161,302,300,822 |
적정 |
KPMG |
| [당사의 Hanjin Int'l Corp.에 대한 채무보증내역 변동] |
| (단위 : 천USD) |
| 피보증회사 |
보 증 금 액 (잔 액) |
| 2023년말 |
증가 |
감소 |
2024년말 |
| Hanjin Int'l Corp. |
400,000 |
- |
400,000 |
- |
또한, 당사는 2025년 5월 9일 이사회 결의를 통해, 캐나다 항공사 WestJet에 대한 소수지분 투자를 목적으로, WestJet의 지배기업인 Kestrel Topco Inc. 및 Kestrel Holdings Inc.의 신주 및 구주를 취득하고 당해 구주의 매도인들이 Kestrel Holdings Inc.에 대하여 보유 중인 후순위주주대출 원리금 채권을 양수하는 총 거래금액 USD 220MIL 규모의 거래를 하기로 결정하였습니다. 그 중 총 취득예정주식은 746,845주이며, 총 취득예정금액은 약 2,705억원(USD 193.8백만)이며, 이는 당사 2024년말 연결 기준 자기자본 대비 약 2.47%에 해당합니다. 본 건은 글로벌 항공사와의 전략적 협력 기반을 마련하고, 북미 항공시장 내 중장기적 사업 연계 가능성을 제고하기 위한 투자입니다. 자세한 사항은 당사가 공시한 “타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2025.05.09)”을 참고하시기 바랍니다. 이후 당사는 인수 거래 종결 프로세스 진행에 따른 추가 일정 소요의 사유로 Kestrel Topco Inc. 의 신주, 구주 취득 예정일자를 2025년 07월 09월에서 2026년 02월 03일로 변경하였습니다. 이에 관한 자세한 내용은 당사가 공시한 "[정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시) (2025.09.08)" 및 "[정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시) (2025.07.08)"을 참고하시기 바랍니다.
정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시) |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2025-05-09 |
| 3. 정정사유 |
인수 거래 종결 프로세스 진행에 따른 추가 일정 소요 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 6. 취득예정일자 |
2025-09-09 |
2026-02-03 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)
| 1. 발행회사 |
회사명 |
KESTREL TOPCO INC. |
| 국적 |
캐나다 |
대표자 |
Tawfiq Popatia |
| 자본금(원) |
- |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
6,596,060 |
주요사업 |
타 회사 지분 소유 및 지배 등 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
746,845 |
| 취득금액(원) |
270,528,238,163 |
| 자기자본(원) |
10,963,191,867,177 |
| 자기자본대비(%) |
2.47 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
746,845 |
| 지분비율(%) |
11.01 |
| 4. 취득방법 |
현금취득 |
| 5. 취득목적 |
캐나다 항공사 WestJet 지분 투자를 위한 지주회사 지분 등 취득 |
| 6. 취득예정일자 |
2026-02-03 |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2025-05-09 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 8. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
가. 본 공시는 캐나다 항공사인 WestJet에 대한 소수지분 투자를 위하여, 그 지배기업인 Kestrel Topco Inc. 및 Kestrel Holdings Inc.의 신주 및 구주를 취득하고, 당해 구주의 매도인들이 Kestrel Topco Inc.에 대하여 보유 중인 후순위주주대출 원리금 채권을 양수하는 총 거래금액 USD 220MIL 규모의 거래에 관한 것임.나. 상기 '2.취득내역'의 '취득금액'은 Kestrel Topco Inc.의 신주, 구주 취득 대가 총액인 USD 193,788,136에 대한 원화 환산 금액이며, 이사회결의일(2025-05-09) 최초 고시 환율을 적용함 (KRW/USD=1396.0). 상기 '2.취득내역'의 '취득주식수' 및 '취득금액'은 추후 환율 변동 및 최종 매매대금 조정에 따라 변동될 수 있음.다. 상기 '2.취득내역'의 '자기자본' 및 '7.최근 사업연도말 자산총액'은 2024년도 말 대한항공의 연결재무제표 기준임.라. 상기 '6.취득예정일자'는 거래종결 예정일이며, 선행조건 충족 여부에 따라 변경될 수 있음.마. 발행회사는 그 계열회사인 WestJet Group Inc.를 지배 중인 지주회사/SPC에 해당하며, 하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’ 중 자본금을 제외한 나머지 항목은 WestJet Group Inc.의 연결재무제표를 기준으로 작성하였음.바. 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있음. |
| ※ 관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해연도 |
9,081,416 |
11,727,821 |
-2,646,484 |
- |
7,354,685 |
-745,754 |
| 전연도 |
8,929,657 |
10,545,174 |
-1,615,917 |
- |
6,506,801 |
84,116 |
| 전전연도 |
7,205,094 |
8,808,148 |
-1,603,054 |
- |
4,584,119 |
-706,477 |
정정신고(보고)
| 1. 정정관련 공시서류 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시) |
| 2. 정정관련 공시서류제출일 |
2025-05-09 |
| 3. 정정사유 |
인수 거래 종결 프로세스 진행에 따른 추가 일정 소요 |
| 4. 정정사항 |
| 정정항목 |
정정전 |
정정후 |
| 6. 취득예정일자 |
2025-07-09 |
2025-09-09 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)
| 1. 발행회사 |
회사명 |
KESTREL TOPCO INC. |
| 국적 |
캐나다 |
대표자 |
Tawfiq Popatia |
| 자본금(원) |
- |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
6,596,060 |
주요사업 |
타 회사 지분 소유 및 지배 등 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
746,845 |
| 취득금액(원) |
270,528,238,163 |
| 자기자본(원) |
10,963,191,867,177 |
| 자기자본대비(%) |
2.47 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
746,845 |
| 지분비율(%) |
11.01 |
| 4. 취득방법 |
현금취득 |
| 5. 취득목적 |
캐나다 항공사 WestJet 지분 투자를 위한 지주회사 지분 등 취득 |
| 6. 취득예정일자 |
2025-09-09 |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2025-05-09 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 8. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
가. 본 공시는 캐나다 항공사인 WestJet에 대한 소수지분 투자를 위하여, 그 지배기업인 Kestrel Topco Inc. 및 Kestrel Holdings Inc.의 신주 및 구주를 취득하고, 당해 구주의 매도인들이 Kestrel Topco Inc.에 대하여 보유 중인 후순위주주대출 원리금 채권을 양수하는 총 거래금액 USD 220MIL 규모의 거래에 관한 것임.나. 상기 '2.취득내역'의 '취득금액'은 Kestrel Topco Inc.의 신주, 구주 취득 대가 총액인 USD 193,788,136에 대한 원화 환산 금액이며, 이사회결의일(2025-05-09) 최초 고시 환율을 적용함 (KRW/USD=1396.0). 상기 '2.취득내역'의 '취득주식수' 및 '취득금액'은 추후 환율 변동 및 최종 매매대금 조정에 따라 변동될 수 있음.다. 상기 '2.취득내역'의 '자기자본' 및 '7.최근 사업연도말 자산총액'은 2024년도 말 대한항공의 연결재무제표 기준임.라. 상기 '6.취득예정일자'는 거래종결 예정일이며, 선행조건 충족 여부에 따라 변경될 수 있음.마. 발행회사는 그 계열회사인 WestJet Group Inc.를 지배 중인 지주회사/SPC에 해당하며, 하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’ 중 자본금을 제외한 나머지 항목은 WestJet Group Inc.의 연결재무제표를 기준으로 작성하였음.바. 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있음. |
| ※ 관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해연도 |
9,081,416 |
11,727,821 |
-2,646,484 |
- |
7,354,685 |
-745,754 |
| 전연도 |
8,929,657 |
10,545,174 |
-1,615,917 |
- |
6,506,801 |
84,116 |
| 전전연도 |
7,205,094 |
8,808,148 |
-1,603,054 |
- |
4,584,119 |
-706,477 |
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)
| 1. 발행회사 |
회사명 |
KESTREL TOPCO INC. |
| 국적 |
캐나다 |
대표자 |
Tawfiq Popatia |
| 자본금(원) |
- |
회사와 관계 |
- |
| 발행주식총수(주) |
6,596,060 |
주요사업 |
타 회사 지분 소유 및 지배 등 |
| 2. 취득내역 |
취득주식수(주) |
746,845 |
| 취득금액(원) |
270,528,238,163 |
| 자기자본(원) |
10,963,191,867,177 |
| 자기자본대비(%) |
2.47 |
| 대규모법인여부 |
해당 |
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 |
소유주식수(주) |
746,845 |
| 지분비율(%) |
11.01 |
| 4. 취득방법 |
현금취득 |
| 5. 취득목적 |
캐나다 항공사 WestJet 지분 투자를 위한 지주회사 지분 등 취득 |
| 6. 취득예정일자 |
2025-07-09 |
| 7. 이사회결의일(결정일) |
2025-05-09 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
6 |
| 불참(명) |
0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 |
- |
| 8. 풋옵션 등 계약 체결여부 |
아니오 |
| - 계약내용 |
- |
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
가. 본 공시는 캐나다 항공사인 WestJet에 대한 소수지분 투자를 위하여, 그 지배기업인 Kestrel Topco Inc. 및 Kestrel Holdings Inc.의 신주 및 구주를 취득하고, 당해 구주의 매도인들이 Kestrel Topco Inc.에 대하여 보유 중인 후순위주주대출 원리금 채권을 양수하는 총 거래금액 USD 220MIL 규모의 거래에 관한 것임. 나. 상기 '2.취득내역'의 '취득금액'은 Kestrel Topco Inc.의 신주, 구주 취득 대가 총액인 USD 193,788,136에 대한 원화 환산 금액이며, 이사회결의일(2025-05-09) 최초 고시 환율을 적용함 (KRW/USD=1396.0). 상기 '2.취득내역'의 '취득주식수' 및 '취득금액'은 추후 환율 변동 및 최종 매매대금 조정에 따라 변동될 수 있음. 다. 상기 '2.취득내역'의 '자기자본' 및 '7.최근 사업연도말 자산총액'은 2024년도 말 대한항공의 연결재무제표 기준임. 라. 상기 '6.취득예정일자'는 거래종결 예정일이며, 선행조건 충족 여부에 따라 변경될 수 있음. 마. 발행회사는 그 계열회사인 WestJet Group Inc.를 지배 중인 지주회사/SPC에 해당하며, 하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’ 중 자본금을 제외한 나머지 항목은 WestJet Group Inc.의 연결재무제표를 기준으로 작성하였음. 바. 상기 일정 및 내용은 진행상황 등에 따라 변경될 수 있음. |
| ※ 관련공시 |
- |
[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 백만원)
| 구분 |
자산총계 |
부채총계 |
자본총계 |
자본금 |
매출액 |
당기순이익 |
| 당해연도 |
9,081,416 |
11,727,821 |
-2,646,484 |
- |
7,354,685 |
-745,754 |
| 전연도 |
8,929,657 |
10,545,174 |
-1,615,917 |
- |
6,506,801 |
84,116 |
| 전전연도 |
7,205,094 |
8,808,148 |
-1,603,054 |
- |
4,584,119 |
-706,477 |
한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2022년말 기준 원금 41,430백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하였으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있었습니다. 2023년 3월 20일 당사는 40,600백만원 규모의 (주)왕산레저개발 유상증자에 참여하여 주금 납입 진행하였으며, 해당 자금으로 (주)왕산레저개발은 산업은행 차입원리금을 일시 상환하였습니다. 이에 따라 상기 질권, 양도담보 및 근저당권 등이 설정 해지되었고 , 한국산업은행과 체결한 자금 보충 약정도 해제되었습니다.
| [특수관계인에 대한 출자(2023.03.20.)] |
| 기업집단명 |
한진 |
회사명 |
(주)대한항공 |
공시일자 |
2023.02.20 |
관련법규 |
공정거래법 제26조 |
| 1. 거래상대방 |
(주)왕산레저개발 |
회사와의 관계 |
계열회사 |
| 2. 출자내역 |
가. 출자일자 |
2023.03.20 |
| 나. 출자목적물 |
(주)왕산레저개발 보통주 812 만주 |
| 다. 출자금액 |
40,600 |
| 라. 출자상대방 총출자액 |
212,400 |
| 3. 출자목적 |
유상증자 참여 |
| 4. 이사회 의결일 |
2023.02.20 |
| - 사외이사 참석여부 |
참석(명) |
8 |
| 불참(명) |
1 |
| - 감사(감사위원)참석여부 |
참석 |
| 5. 기타 |
1) 상기 2. 출자내역의 '가.출자일자'는 주금 납입일이며, 유상증자 진행 상황 등에 따라 변동될 수 있음. 2) 상기 2. 출자내역의 '나.출자목적물' 및 '다.출자금액'은 사정에 의하여 변경될 수 있음. 3) 상기 3. 출자목적은 당사가 기 출자한 (주)왕산레저개발의 산업은행 차입원리금 일시 상환을 위한 유상증자 참여임. (산업은행과 체결한 자금보충약정에 의거 당사는 (주)왕산레저개발의 차입금 상환에 필요한 자금 지원할 의무가 있음) |
| ※ 관련공시일 |
- |
한편, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후, 2차 매각 절차를 다시 개시하여 2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의등 매각작업을 진행하였으나, 본 계약 체결의 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다. 당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시 예정입니다. 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행하였습니다. 한편, 당사의 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사 및 인천광역시 도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 당사는 2021년 8월 12일 이사회를 통해 종속회사 아이에이티(주) 지분 13.87%를 추가 취득하기로 결의하였습니다. (당사는 지배기업으로서 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)로부터 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있고, 해당 기간에 우선주주는 지배기업에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유 중으로, 8월 우선주주의 풋옵션 행사로 당사는 아이에이티(주) 지분 13.87%를 추가 취득). 이에 따라, 당사의 지분율은 86.13%에서 100%로 상승하였습니다. 한편 2023년 12월 6일 당사는 이사회를 통해 항공기 엔진 테스트 장비 일부를 약 68억원에 양도할 것을 의결하였으며, 이러한 장비 일원화를 통해 항공기 정비 사업에서의 경쟁력을 강화할 수 있을 전망입니다.
상기 서술한 바와 같이, 당사가 특수관계자 또는 종속회사에게 제공한 담보와 지급보증, 출자한 금액 등은 당사의 2025년 반기말 연결 기준 자산총액 47조 3,380억원 대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[소송 제재 및 우발부채 관련 위험]
| 타.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류
중입니다.
증권신고서 제출일 시점에는 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.
우발부채에 관한 사항들은 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수준으로 판단되지 않으나,
향후 대외적인 환경변화에 따라 우발부채가 현실화 될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에는 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[중요 소송 내역]
가. 중요한 소송사건 현황 (1) ㈜대한항공 ① 캐나다 여객 민사집단소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2008.01.25.(제1소송), 2008.02.29.(제2소송) |
| 소송 당사자 |
원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)
피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성) 제2소송- 당사 포함 21개 항공사
|
| 소송의 내용 |
여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기 |
| 소송가액 |
제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)
제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)
|
| 진행상황 |
집단소송을 진행하기 위하여 온타리오 법원의 인증을 받아야 하나,
2건 모두 소장 제출 후 인증절차를 신청하지 않아 진행사항 없음
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
② LG그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2013.11.27. |
| 소송 당사자 |
원고: 주식회사 엘지화학 외 2명
피고: 당사 포함 8개 항공사
|
| 소송의 내용 |
유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기 |
| 소송가액 |
5,248,524,306 (소가 기준, 변동가능) |
| 진행상황 |
소 취하 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
종결 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
없음 |
③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2015.08. (당사에 대한 구상청구 소송 기준) |
| 소송 당사자 |
본소원고: 다수 화주 (집단소송),
구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,
피고: 당사 포함 다수 항공사
|
| 소송의 내용 |
총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)
본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)
|
| 소송가액 |
EUR 272,126,146.22
(원고 주장 기준 당사 책임비율 약 1%, 37억원)
|
| 진행상황 |
- 네덜란드 Amsterdam District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 소송초기단계
- 본소 원고와 개별 합의 완료
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
합의 종결 (당사에 대한 구상소송 취하 절차 진행 중) |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
원고측과의 합의 종결로 향후 당사에 미칠 재무적 영향 미미함 |
④ CJU Snowbank 충돌 손해배상소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2019.01.24. |
| 소송 당사자 |
원고: 주식회사 대한항공
피고: 한국공항공사
|
| 소송의 내용 |
한국공항공사의 제설미비로 항공기 엔진 충돌 및 파손
사고조사보고서 내용을 바탕으로 자기부담금 부분 청구
|
| 소송가액 |
총 1,374,348,132원 |
| 진행상황 |
1심 진행중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑤ 사단정찰용 UAV 초도양산사업 지체상금 면제소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2025.02.25. (원고 및 피고 항소장 제출) ※ 1심 발생 : 2021.04.13 |
| 소송 당사자 |
원고(반소피고): 주식회사 대한항공
피고(반소원고): 대한민국 (소관청 : 방위사업청)
|
| 소송의 내용 |
본소: 당사가 제조하여 방위사업청에 납품한 사단정찰용 UAV 초도양산사업 관련하여 당사의 귀책없는 사유로 납품이 지체되었으므로, 지체상금 채무가 존재하지 아니함의 확인을 구하는 소송(채무부존재 확인의 소)
반소: 위 납품 지체 관련, 대한항공에게 지체상금 지급을 청구하는 소송 (손해배상 청구 소송)
|
| 소송가액 |
원고: 총 25,400,240,542원
피고: 총 248,623,913,049원
|
| 진행상황 |
2심 진행중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 소송 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑥ 이동석 외 31 손해배상 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2025. 6. 18. (상고장 접수) ※ 1심 발생 : 2022.09.14. |
| 소송 당사자 |
원고: 이동석 외 31
피고: 주식회사 대한항공
|
| 소송의 내용 |
당사와 노조가 협의를 거쳐 시행한 정년연장형 임금피크제에 관하여,
전ㆍ현직 근로자 54명(1심 원고 68명, 2심 진행 시 원고 10명 항소취하, 3심 진행 시 원고 4명 상고 미제기, 22명 상고 취하)이 고령자고용촉진법 위반 등을 주장하며 임금 및 퇴직금 차액 상당의 손해배상을 청구하는 소송
|
| 소송가액 |
총 2,096,293,037원 |
| 진행상황 |
3심 진행중(1, 2심 전부 승소) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 소송 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑦ 김세은 외 5 손해배상 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2023.09.22. |
| 소송 당사자 |
원고: 김세은 외 5
피고: 주식회사 대한항공
|
| 소송의 내용 |
당사와 노조가 협의를 거쳐 시행한 정년연장형 임금피크제에 관하여,
전직 근로자 6명이 고령자고용촉진법 위반 등을 주장하며
임금 및 퇴직금 차액 상당의 손해배상을 청구하는 소송
|
| 소송가액 |
총 500,517,741원 |
| 진행상황 |
1심 진행중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 소송 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑧ 강성우 외 15 손해배상 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.03.19. |
| 소송 당사자 |
원고: 강성우 외 15
피고: 주식회사 대한항공
|
| 소송의 내용 |
당사와 노조가 협의를 거쳐 시행한 정년연장형 임금피크제에 관하여, 전ㆍ현직 근로자 16명이 고령자고용촉진법 위반 등을 주장하며 임금 및 퇴직금 차액 상당의 손해배상을 청구하는 소송 |
| 소송가액 |
총 720,000,000원 |
| 진행상황 |
1심 진행중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 소송 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
(2) 주요종속회사 1) 아시아나항공㈜ ① HDC/미래에셋증권 채무부존재 및 질권소멸통지 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.04.09.(상고) ※ 1심 소제기: 2020.11.05, 2심 소제기 : 2022.12.28 |
| 소송 당사자 |
원고(반소피고) : 아시아나항공 주식회사, 금호건설 주식회사 피고(반소원고) : 에이치디씨현대산업개발 주식회사, 미래에셋증권 주식회사 |
| 소송의 내용 |
본소 : HDC컨소시엄측의 거래종결의무를 불이행함에 따른 거래계약 해제 통지하고 해제에 따른 위약벌 몰취 및 손해배상책임 청구 반소 : 계약금 및 그에 대한 발생이자에 대한 부당이득금 반환 청구 |
| 소송가액 |
본소 : 251,499,999,610원 반소 : 489,999,999,610원 |
| 진행상황 |
3심 선고 (아시아나항공 승 / 2025.3.13) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
판결 종결 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
질권해지 및 손해배상 원리금 수령 완료 |
② 중재판정승인 및 집행결정신청 재항고심
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.11.4.(재항고) ※ 1심 소제기: 2021.6.10, 2심 소제기 : 2024.3.4 |
| 소송 당사자 |
원고: 게이트고메코리아 피고: 아시아나항공 |
| 소송의 내용 |
중재판정에 대한 승인 및 판정금액 집행결정 신청 |
| 소송가액 |
신청사건으로 소가 0원(중재대상금액 : 중재 미지급금 약 357억원, 중재 비용 약 38억원) |
| 진행상황 |
재항고심 선고(아시아나항공 패소/2025.3.7) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
판결 종결 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공은 원고의 미국 집행승인신청 결과에 따라 전액 변제 완료('24.7.18)하였으므로, 추가 지급 금액 없음 |
③ GGK 계약 무효 확인 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2022.1.24 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: GGK |
| 소송의 내용 |
2016.12.30 체결한 아시아나항공-GGK간의 기내식 공급 계약에 대하여 무효임을 확인하는 소송 |
| 소송가액 |
- |
| 진행상황 |
아시아나항공, 소취하('25.05.23)로 종결 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
판결 종결 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
④ 기내식 사업권 저가 매각에 대한 손해배상 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2022.10.13 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: 법인(GGS) / 개인(사비에르 로O뇰, 크리스토프 슈O츠) |
| 소송의 내용 |
아시아나항공 기내식사업권 저가 매매에 대한 손해배상 청구 |
| 소송가액 |
1,000,000,000원 |
| 진행상황 |
서울남부지방법원에서 제 1심 소송절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑤ 주주대표소송 공동소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2018.8.16 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공(공동소송참가)/아시아나항공 소액 주주 피고: 박O구 외 2 |
| 소송의 내용 |
아시아나항공 소액 주주가 아시아나항공 기내식이 금호홀딩스의 자금지원을 위한 계약임을 주장하며 소 제기 |
| 소송가액 |
100,000,000원 |
| 진행상황 |
서울남부지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑥ 금호 터미널/기내식 사업권 저가 매각에 대한 손해배상 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2022.10.13 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: 법인(금호고속,금호건설) / 개인(박O구, 박O석, 윤O철, 김O균) |
| 소송의 내용 |
아시아나항공 기내식사업권 및 금호터미널 저가 매매에 대한 손해배상 청구 |
| 소송가액 |
226,700,000,000원 |
| 진행상황 |
서울남부지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑦ 금호 계열사 저리대여에 대한 손해배상 청구소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2022.10.13 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공, 에어부산(주), 에어서울(주), 아시아나아이디티㈜, 아시아나에어포트(주), 아시아나세이버㈜ 피고: 법인(금호고속, 금호건설) / 개인(박O구, 윤O철) |
| 소송의 내용 |
2016년 8월~2017년 7월 기간 중 아시아나항공 및 계열사에 대해 저리대여로 손해를 입힌 사실에 대한 손해배상 청구 |
| 소송가액 |
286,944,985원 (아시아나항공 67,935,616원 / 아시아나아이디티(주) 74,897,068원 / 아시아나에어포트(주) 52,875,890원 / 에어서울(주) 20,715,781원 / 에어부산(주) 18,481,178원 / 아시아나세이버(주) 17,863,288원, 아시아나개발 34,176,164원*) |
| 진행상황 |
서울남부지방법원에서 제 1심 소송절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
*아시아나개발 소취하로 소가 정리 예정⑧ 법인세 부과처분 취소소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2023.3.15 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: 강서세무서장 |
| 소송의 내용 |
금호터미널 매각에 따른 법인세 부과처분(약 1,124억원)에 대한 취소 소송 |
| 소송가액 |
5,000,000,000원 |
| 진행상황 |
서울행정법원에서 제 1심 소송절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑨ 법인세 부과처분 취소소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.6.19.(항소) ※ 1심 소제기: 2022.11.18. |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: 강서세무서장 |
| 소송의 내용 |
기내식 사업권 매각에 따른 부가가치세/법인세 부과처분(약 72억원)에 대한 취소 소송 |
| 소송가액 |
1,749,331,969원 |
| 진행상황 |
아시아나항공 1심 패소 후 서울고등법원 항소심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑩ 법인세 경정거부처분 취소 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.10.18 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: 강서세무서장 |
| 소송의 내용 |
아시아나항공이 코로나 기간동안 에어부산 주식회사와 에어서울 주식회사에 대한 정부 자금지원을 실시하였으며, 해당 금액을 세무상 비용에서 제외하여 법인세 신고. 이후 다시 해당금액이 업무관련성이 있다고 판단하여 경정청구하였으나 피고가 거부하였으며, '24.7.22 조세심판원이 청구를 기각하여, 아시아나항공 소송 제기 |
| 소송가액 |
119,917,368원 |
| 진행상황 |
서울행정법원에서 제 1심 소송절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑪ 부가가치세 경정거부처분 취소 청구
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.9.25.(항소) ※1심 소제기: 2023.9.25 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공 피고: 강서세무서장 |
| 소송의 내용 |
아시아나항공 제휴마일리지 항공권 발권 부가가치세 대한 경정청구 소송 |
| 소송가액 |
1,749,764,710원 |
| 진행상황 |
아시아나항공 1심 패소 후 서울고등법원 항소심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑫ 금호석유화학 외 1 손해배상청구소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.2.23.(항소) ※1심 소제기: 2021.11.25 |
| 소송 당사자 |
원고: 금호석유화학, 금호피앤비화학 피고: 아시아나항공, 아시아나티앤아이㈜, 아시아나아이디티㈜, 아시아나에어포트㈜ 아시아나세이버㈜ |
| 소송의 내용 |
금호홀딩스 주식매매계약의 매수인인 원고가 거래종결 이후 매도인의 기준재무제표에 관한 진술 및 보장위반을 주장하며 손해배상청구의 소 제기 |
| 소송가액 |
7,946,905,200원 (소가 기준, 아시아나항공 분 7.5억원) (아시아나항공 750,000,000원 / 아시아나티앤아이㈜ 3,511,866,337원 ,아시아나아이디티㈜,1,913,237,319원 / 아시아나에어포트㈜ 1,052,607,267원, 아시아나세이버㈜ 719,194,277원) |
| 진행상황 |
2025.9.4 항소심 선고 (원고 일부승) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
상고 기한 내 상고 여부 결정 예정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑬ 이OO 등 2 임금 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2025.01.10.(상고) ※1심 소제기: 2020.08.02, 2심 소제기 : 2024.04.19 |
| 소송 당사자 |
원고 : 이OO 등 2명 피고 : 아시아나항공 |
| 소송의 내용 |
정년연장형 임금피크제로 인한 삭감된 임금 및 퇴직금 상당 청구하는 소송 |
| 소송가액 |
124,158,120원 |
| 진행상황 |
2025.01.10 원고(2명) 상고 제기 (2024.4.4 1심 청구 기각, 2024.12.27 2심 항소 기각) 3심 심리불속행 기각 (아시아나항공 승, 2025.04.24) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
판결 종결 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 중대한 재무적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됨 |
⑭ 김O구 등 21 임금 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.08.06 ※ 재배당전 소제기: 2024.02.08 |
| 소송 당사자 |
원고 : 김○구 등 21명 피고 : 아시아나항공 |
| 소송의 내용 |
정년연장형 임금피크제로 인한 삭감된 임금 및 퇴직금 상당 청구하는 소송 |
| 소송가액 |
793,215,039원 |
| 진행상황 |
1심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 소송 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
⑮ 공O영 등 12 임금 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2025.03.26 |
| 소송 당사자 |
원고 : 공○○ 등 12명 피고 : 아시아나항공 |
| 소송의 내용 |
정년연장형 임금피크제로 인한 삭감된 임금 및 퇴직금 상당 청구하는 소송 |
| 소송가액 |
300,000,000원 |
| 진행상황 |
1심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 소송 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
[16] 엘지화학 외 2 손해배상청구소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2013.11.27. |
| 소송 당사자 |
원고: 주식회사 엘지화학 외 2명 피고: 아시아나항공 포함 8개 항공사 |
| 소송의 내용 |
유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기 |
| 소송가액 |
9,093,063,823원* |
| 진행상황 |
2025.09.09 원고 소취하 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
판결 종결 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
아시아나항공에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
*상기 피고 대상 총 소송가액이며, 손해액 감정 결과에 따라 청구 취지 변동
[17] 공정위 이행강제금 부과처분 취소소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2025.08.28 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나항공피고: 공정거래위원장 |
| 소송의 내용 |
당사 기업결합 관련 행태적 시정조치 중 운임인상제한 의무 불이행을 이유로 부과한 이행강제금 처분에 대하여 취소를 구하는 소송 |
| 소송가액 |
1,000,000,000원 |
| 진행상황 |
2025.08.28. 원고 소제기 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움 |
2) 에어부산㈜ ① 채무부존재 확인 및 임금 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2020.01.17 |
| 소송 당사자 |
원고: 신0철 외 3인
피고: 에어부산 주식회사
|
| 소송의 내용 |
의무 재직기간을 미준수한 퇴직 운항승무원에게 청구한 교육훈련비에 대한 채무 부존재 확인 및 통상임금 산정기준과 관련한 미지급 임금 청구 소송 |
| 소송가액 |
47,043,706원 |
| 진행상황 |
종결 (2025.03.27, 패소) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
영업 및 재무에 미치는 영향 관련 특이사항 없음 |
3) 에어서울㈜① 노동조합 임금 청구 소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2025.08.14 (항소 제기일) |
| 소송 당사자 |
원고: 정○관 외 80명
피고: 에어서울(주)
|
| 소송의 내용 |
코로나 19로 인한 휴직이 무효이며 해당기간에 대한 정상 임금 지급을 요구 |
| 소송가액 |
3,635,751,467원 |
| 진행상황 |
항소장 접수 상태 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
법률대리인과 논의하여 대응 예정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
패소시 상고 불가피, 노동조합의 영향력 강화 |
4) 한국공항㈜① 손해배상 청구소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2022. 10. 06 |
| 소송 당사자 |
원고 : 강석보 외 148명
피고 : 한국공항㈜
|
| 소송의 내용 |
임금피크제 관련 손해배상 청구소송 |
| 소송가액 |
6,355,361,272원 |
| 진행상황 |
1심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
향후 구체적 일정 미정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
소송 최종결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음 |
5) 아시아나아이디티㈜① 손해배상 청구소송
| 구분 |
내용 |
| 소제기일 |
2024.10.31 |
| 소송 당사자 |
원고: 아시아나아이디티㈜
피고: ㈜대교씨엔에스
|
| 소송의 내용 |
전산시스템 구축 용역대금 청구소송 |
| 소송가액 |
2,000,000,000원 |
| 진행상황 |
현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2025.09.25 변론기일 예정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
소송 최종결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음 |
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
| (기준일 : 2025년 9월 17일 ) |
(단위 : 매) |
| 제 출 처 |
매 수 |
금 액 |
비 고 |
| 은 행 |
- |
- |
- |
| 금융기관(은행제외) |
- |
- |
- |
| 법 인 |
1 |
백지 |
- |
| 기타(개인) |
- |
- |
- |
반기말 현재 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 방위산업공제조합에 견질로 제공하고 있습니다. 다. 채무보증현황
2025년 반기말 기준 차입거래 등과 관련하여 제공한 지급 보증 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 천USD) |
| 지급보증한 회사 |
제공받은 회사 |
통화 |
보증금액(잔액) |
금융기관 |
보증기간 |
| 기초 |
증가 |
감소 |
반기말 |
| 대한항공 |
Yian Limited |
USD |
16,420 |
- |
8,162 |
8,258 |
중국공상은행 |
2015-12-23 ~ 2025-12-23 |
| PC2018 Limited |
USD |
66,497 |
- |
5,918 |
60,579 |
중국공상은행 |
2018-02-06 ~ 2030-02-06 |
라. 장래매출채권 유동화 현황
|
(단위 : 백만원, 천USD, 천엔, 천HKD) |
| 발행회사 (SPC) |
기초자산 |
증권종류 |
발행일자 |
발행금액 |
미상환잔액 |
| 칼제이십육차유동화전문유한회사 |
홍콩지역 화물매출채권 (CASS 정산분) |
ABS |
2020-05-29 |
942,744천HKD |
- |
| 칼제이십칠차유동화전문유한회사 |
일본지역 화물매출채권 (CASS 정산분) |
ABS |
2020-06-05 |
25,016,752천엔 |
- |
| 칼제이십팔차유동화전문유한회사 |
미주지역 화물매출채권 (CASS 정산분) |
ABS |
2020-06-12 |
237,596천USD |
- |
| 색동이제이십육차유동화전문유한회사 |
원화 여객 장래 신용카드 매출채권 (롯데, NH농협, 케이비국민, 현대카드), 원화 여객 장래 마일리지 정산채권 (삼성카드, 비씨카드) |
ABS |
2024-03-28 |
300,000백만원 |
206,250백만원 |
※ 매출채권 회수액이 일정 수준에 미달할 경우 매출채권 회수액을 자산유동화증권 상환에 우선 사용
마. 장래매출채권 유동화채무 비중
(재무제표 기준)
|
2025년 반기말 |
2024년말 |
증감 |
| 금액(A) |
(비중,%) |
금액(B) |
(비중,%) |
(A-B) |
| 유동화채무 |
0 |
- |
139,684 |
- |
-139,684 |
| 총차입금 |
13,729,167 |
- |
12,729,477 |
1.1% |
999,690 |
| 매출액 |
7,941,802 |
- |
16,116,620 |
0.9% |
-8,174,818 |
| 매출채권 |
753,873 |
- |
892,200 |
15.7% |
-138,327 |
주1) 당사는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다.또한, 당사의 유동화 채무는 유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다. 주2) 매출액을 포함한 전기말 금액은 2024년 기말 기준 금액입니다.
(연결재무제표 기준)
|
2025년 반기말 |
2024년말 |
증감 |
| 금액(A) |
(비중,%) |
금액(B) |
(비중,%) |
(A-B) |
| 유동화채무 |
206,250 |
- |
366,802 |
- |
-160,552 |
| 총차입금 |
20,017,972 |
1.0% |
19,425,932 |
1.9% |
592,040 |
| 매출액 |
12,702,568 |
1.6% |
17,870,718 |
2.1% |
-5,168,150 |
| 매출채권 |
1,049,618 |
19.7% |
1,260,223 |
29.1% |
-210,605 |
주1) 연결실체는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다. 또한, 연결실체의 유동화 채무는 유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 연결실체의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다. 주2) 매출액을 포함한 전기말 금액은 2024년 기말 기준 금액 입니다. 주3) 그 밖의 우발채무 등은 III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 39 및 III. 재무에 관한 사항 > 8. 기타 재무에 관한 사항 > 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 > (2) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.
[주요 제재 현황]
가. 수사ㆍ사법기관의 제재 현황
(1) ㈜대한항공 (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌ㆍ조치내용 |
금전적 제재금액 |
횡령ㆍ배임 등 금액 |
근거법령 |
| ①2021.06.09. |
사법기관 |
(현직)
과장1인
(근속연수 13년)
(전직)
임원1인, 부장1인
|
전직임원 : 징역 2년 / 집행유예 3년,
전직부장 : 징역 1년6월 / 집행유예 2년,
현직과장 : 징역 1년6월 / 집행유예 2년
|
- |
- |
뇌물공여
(형법 제133조 제1항)
|
(나) 세부내용
① 당사 현직 과장 1인(근속연수 13년), 전직 임원 1인, 부장 1인은 형법 제133조 제1항 위반으로 2021년 6월 9일 공소가 제기되어, 2023년 11월 19일 수원지방법원 1심 판결이 선고되었고(전직 임원 1인: 징역 2년/집행유예 3년, 전직 부장 1인: 징역1년6월/집행유예2년, 현직 과장 1인: 징역 1년6월/집행유예 2년), 관련 임직원은 2023년 11월 29일 항소를 제기하였으며 2024년 6월 5일 2심 판결이 선고되었습니다(항소 기각). 관련 임직원은 이에 불복하여 대법원에 상고를 제기하였으며, 2024.10.08 3심 판결이 선고되었습니다(상고 기각).
(2) 주요종속회사 1) 아시아나항공㈜
(가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재 금액 |
횡령ㆍ배임 등 금액 |
근거 법령 |
| ①2022.08.17 |
사법기관 |
(전직) 임원 2인 |
1심 선고 결과 : 박00 前 대표이사(28년 근속) 징역 10년 김00 前 재무담당임원(11년 근속) 징역 3년 |
- |
(1심 판결 내용) 박00 前 대표이사 : 약 3,601억원 ~ 3,871억원 김00 前 재무담당임원 : 401억원 ~ 671억원 |
박00 前 대표이사: 횡령, 배임, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 (특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 3조 1항 1호, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 23조의2 등) 김00 前 재무담당임원: (특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률3조1항1호 등) |
(나) 세부내용 ① 아시아나항공㈜ 전직 임원 2인은 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 3조 1항 1호, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 23조의2 등 위반으로 2022년 8월 17일 1심 판결이 선고되었고 (전직 임원 2인 각 징역 10년, 징역 3년), 2022년 8월 22일 항소를 제기하였으며 현재 항소심 진행 중입니다.
2) 에어부산(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재 금액 |
사유 |
근거법령 |
| ①2023.02.14 |
법무부 |
에어부산㈜ |
과태료 200만원 |
200만원 |
송환 일자 지연 |
출입국관리법 제76조 1항 |
| ②2024.07.17 |
법무부 |
에어부산㈜ |
과태료 280만원
(개인 140만원, 법인 140만원)
|
280만원 |
제주무사증 자격 소지자 탑승 절차 위반 |
제주특별법 제478조, 제200조 1항, 제47조 제4항,제 481조 제3항 |
(나) 세부내용 ① 에어부산㈜은 출입국관리법 제 76조 1항에 의거 방콕국적 승객 불입국 처리자(INAD)에 대한 송환지연으로 법무부로 부터 과태료 200만원을 부과 받아 기한내 자진 납부로 200만원을 납부 완료하였습니다. 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 INAD 송환 업무 체계를 구축하였으며, 지체없는 송환업무를 위하여 OFC 근무자를 충원하는 등 관련법규 준수를 위해 최선을 다하고 있습니다. ② 에어부산㈜은 제주특별법 제478조 및 제 200조 1항 등 의거 제주도 무사증 입국자 출도로 인해 법무부로 부터 2024년 7월 17일 과태료 280만원을 부과 받아 납부 완료 하였습니다. 3) 한국공항(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌ㆍ조치내용 |
금전적 제재금액 |
사유 |
근거법령 |
| ①2024.03.19 |
인천지방
검찰청
|
한국공항㈜ |
벌금 |
700만원 |
산업안전보건법위반 |
산업안전보건법 제38조 |
(나) 세부내용 ① 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제38조 위반으로 2024년 3월 700만원의 벌금을 부과 받아 납부완료 하였습니다. 한국공항㈜는 위반사항에 대해 적극적인 시정조치로 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 안전진단을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규준수에 최선을 다하고 있습니다. 나. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황
(1) (주)대한항공 (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌ㆍ조치내용 |
금전적 제재금액 |
횡령ㆍ배임 등 금액 |
근거법령 |
| ①2022.02.24 |
SVO 공항세관 |
㈜대한항공 |
과징금 |
41.5억 루블 |
- |
러시아 행정법 제16.1조 제1항 위반 |
| ②2024.08.06 |
SVO 공항세관 |
㈜대한항공 |
과징금 |
83억 루블 |
- |
러시아 행정법 제20.25조 제1항 위반 |
(나) 세부내용 ① 모스크바 세례메티예보 공항 세관은 당사 화물기가 세관 출항허가 없이 출항하였다고 보아 8,316,129,088.32루블(항공기 가액의 ½)의 과징금을 당사에 부과하였습니다. 이에 대하여 당사는 러시아 법에 따라 상급 행정청인 러시아 연방관세청에 이의를 제기하여 기각되었고, 이에 불복하여 모스크바 상사법원에 행정소송을 제기하여 2023. 7. 20. 기존 과징금을 4,158,064,544.16루블로 약 50% 감액하는 1심 판결이 선고되었습니다. 당사는 항소 및 상고를 제기하여 2023. 10. 16. 항소기각 판결(1심 판결 유지), 2024.2.13. 상고기각 판결(1심 판결 유지)이 선고되었고, 이에 불복하여 대법원에 2024. 4. 12.최종 상고를 제기하였으나 2024. 7. 24. 대법원은 심리불속행 기각하였고, 이에 불복하여 대법원에 2024. 7. 29. 항고를 제기하였으나 대법원은 2024. 9. 20. 항고를 기각하였습니다. ② 모스크바 세례메티예보 공항 세관은 당 세관이 당사에게 부과한 원 과징금 미납을 이유로 2024. 02. 07. 추가과징금 부과를 러시아 프레스넨스키 시 법원에 요청하였습니다. 이에 따라 법원은 2024. 03. 25. 세관의 요청을 접수하였고, 2024. 08. 06. 8,316,129,088.32루블(원 과징금 미납액의 2배)을 부과하는 추가 과징금 1심 판결이 선고되었습니다. 당사는 2024. 08. 19. 항소를 제기하였으나 법원은 2024. 09. 26. 항소를 기각하여, 이에 불복하여 2025. 07. 30. 상고를 제기하였으며 상고심 진행과 관련된 구체적 사항은 지금으로서는 알기 어렵습니다. (2) 주요종속회사 1) 아시아나항공㈜ (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2023.12.05 |
국토교통부 |
아시아나항공㈜ |
과징금 1.34억 |
- 과징금 납부
- 해당 운항승무원 교육 실시
- 전 운항승무원 대상 사례 전파
|
'23.05.26, OZ8124편 탑승객에 의한 비상문 불법개방에 대한 ATC 미 통보로 운항규정 위반 |
항공안전법 제92조제1항 및 동법 시행령 제21조제1항 [별표3] 제2호 호목 2) |
| ②2022.02.22 |
서울지방국세청 |
아시아나항공㈜ |
151억원 |
특수관계인 특정거래건에 대해 사전 세무법인 확인 및 사내 사안 전파 취소 청구 소송 (계류중) |
2015년~2017년도 대상 정기 세무조사 관련 당국으로 부터 151억원의 추가 추징 통보의 건 |
국세기본법 제47조의 3조 과소신고가산세 |
| ③2024.03.27 |
증권선물위원회 |
아시아나항공㈜ |
- 증권발행제한 8개월
- 감사인지정 2년
|
제재 사항 이행 |
특수관계자 거래 주석 미기재 |
주식회사 외부감사에 관한 법률 제29조 등 |
| ④2024.12.24 |
서울지방항공청 |
아시아나항공㈜ |
과태료 400만원 |
- 과태료 납부
- 김포 화물 직원 보안교육 실시
|
'23.6.27 CCTV 수리업체 직원 2명과 차량 1대에 대한 보호구역 출입통제 위반 |
항공보안법 제 10조 2항
국가항공보안계획 8.3.1 / 8.7.1.2
|
| ⑤2025.07.29 |
공정거래위원회 |
아시아나항공㈜ |
이행강제금 121억 |
- 이행강제금 납부- 재발 방지를 위해 조직 및 인력 정비 |
KE-OZ 기업결합 관련 행태적 시정조치 중 운임인상제한 의무 불이행 |
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조,제16조
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제23조
|
(나) 세부내용 ① 아시아나항공㈜는 2023년 5월 26일 OZ8124편 탑승객에 의한 비상문 불법개방에 대한 ATC 미 통보로 항공안전법 제92조 제1항, 동법 시행령 제21조 제1항 위반으로 2023년 12월 5일 국토교통부로부터 과징금 1.34억원을 부과받아 납부 완료하였습니다. ② 금호터미널 매각에 따른 부과처분 중 부당과소신고가산세 관련 제재로, 현재 해당 금액 포함하여 부과처분 취소소송 진행중입니다. (1심/'23.3.15) ③ 외부감사에 관한 법률 제29조 등 위반으로 2024년 3월 27일 증권선물위원회에서 증권발행제한 8월 및 감사인지정 2년을 조치 받았으며, 해당 거래는 모두 종결되어 과거 또는 이후 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. ④ 서울지방항공청으로부터 2023년도 6월 27일 김포화물지역의 보호구역에 CCTV수리업체 직원 2명과 차량1대를 허가없이 출입시켜 항공보안법 제 10조 2항, 국가항공보안계획 8.3.1 및 8.7.1.2에 대한 위반으로 2024년 12월 24일 과태료 400만원을 납부 완료하였습니다. ⑤ KE-OZ 기업결합 관련 행태적 시정조치 중 운임인상제한 의무 불이행으로 (
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조, 제16조 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제23조) 이행강제금 121억을 납부 완료하였고, 재발 방지를 위해 조직 및 인력 정비를 진행하였습니다. 2) ㈜진에어 (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재금액 |
사유 |
근거 법령 |
| ①2023.11.13 |
국토교통부 |
㈜진에어 |
과징금 5백만원,
항공종사자 자격증명
효력정지 15일
|
과징금 5백만원 |
항공교통관제기관의
허가사항 미준수하여 운항
|
항공안전법 제77조,
항공안전법 시행령 제21조
|
| ②2024.06.27 |
서울지방항공청 |
㈜진에어 |
과태료 5백만원 |
과태료 4백만원 |
국가로부터 승인받은
자체 보안계획 미이행에 따른
과태료 부과
|
항공보안법 제51조,
항공보안법 시행규칙 제3조
|
*주) 상기 일자는 실제공문 접수일입니다. (나) 세부내용 ① ㈜진에어는 항공안전법 시행령 제21조에 의거 2022년 9월 2일 인천공항 접근 중 항공교통관제기관의 허가사항을 미준수(계기접근절차 상 유지해야 할 고도보다 더 강하하여 운항)하여 항공종사자 자격증명 효력정지 15일 및 과징금 5백만원을 부과 받아 납부를 완료하였으며, 관련 재발방지 교육을 실시하고 대책 수립 및 이행 완료하였습니다. ② 2024년 3월 1일 ㈜진에어 항공기 운항중 조종실 출입통제를 소홀히 하여 조종실 허가를 받지 않은 자에 대해 출입을 허용함으로써 국가로부터 승인받은 자체보안계획 상 의무를 이행하지 않아 서울지방항공청으로부터 과태료 5백만원(기한 내 자진 납부에 따른 4백만원 감경)을 부과받아 납부완료하였으며, 관련 재발방지를 위한 대책 수립 및 조치 완료하였습니다.
3) 에어부산(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2024.01.08 |
국토교통부(서울지방항공청) |
에어부산㈜ |
과태료 400만원 |
- 재발방지 교육 실시
- 과태료 납부
|
자체보안계획 미이행 (탑승구 앞 여권확인 누락) |
항공보안법 제51조 제1항 제1호
국가항공보안계획 제8조 제1항 제39호
|
| ②2024.03.27 |
증권선물위원회 |
에어부산㈜ |
- 증권발행제한 10월
- 감사인지정 3년
|
- 제재 사항 이행 |
특수관계자 거래 주석 미기재 |
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조 등 |
| ③2024.04.02 |
국토교통부 |
에어부산㈜ |
- 과징금 500만(최초 1천만)
- 개인 : 기장 비행정지 15일
|
- 제재내용 내부 공유 및 재발방지 교육 실시
- 과징금 납부
|
관제지시 위반 (제주공항 접근 중 허가받은 고도까지 강하 미이행) |
항공안전법 제77조 제2항, 제92조 1항
동법 시행령 제21조 제1항
|
| ④2024.06.10 |
김해공항세관 |
에어부산㈜ |
벌금 220만원
(개인 96만원,
법인124만원)
|
-벌금 납부
- 내부 절차 개선 완료
|
내국물품 반출에 따른 수출 신고 위반 |
관세법 제311조, 제269조 제3항 제1호, 제279조 제1항 |
| ⑤2024.07.29 |
고용노동부 |
에어부산㈜ |
과태료 400만원 |
- 과태료 납부
- 내부 시스템 개선 완료
|
배우자 출산휴가
과소 부여
|
남녀고용평등과 일, 가정 양립 지원에 관한 법률 제18조의 2제1항 |
| ⑥2024.08.07 |
국토교통부 |
에어부산㈜ |
과태료 250만원 |
- 과태료 납부
- 교통약자 범위 확대 및 우선좌석 지정
|
교통약자 항공교통 이용 편의기준 준수 의무 위반 |
항공사업법 제 61조의 12항 |
(나) 세부내용
① 에어부산㈜은 항공보안법 제51조 제1항 제1호, 국가항공보안계획 제 8조 제1항 제39호에 의거 탑승 승객의 여권 미확인으로 과태료 400만원을 부과 받아 기한내 자진 납부로 400만원을 납부 완료하으며, 위반사항에 대한 재발방지대책 (게이트 인력운영을 4명) 수립 이행을 완료하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. ② 에어부산㈜은 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조 등 위반으로 2024년 3월 27일 증권선물위원회에서 증권발행제한 10월 및 감사인지정 3년을 조치 받았으며, 해당 거래는 모두 종결되어 과거 또는 이후 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. ③ 에어부산(주)은 항공안전법 제77조 제2항, 제92조 1항 등 의거 관제지시 위반 (제주공항 접근 중 허가받은 고도까지 강하 미이행)으로 2024년 4월 2일 기장(개인) 비행정지 15일 및 과징금 500만원을 부과 받아 기한내 납부 완료하였으며, 위반사항에 대해 재발방지 대책 수립 이행을 완료 하였습니다. ④ 에어부산(주)은 관세법 제311조 등 의거 김해국제공항에서 필리핀 보홀로 현지 공항에서 사용할 입주봉(차단봉)을 기탁 수하물로 적재하여 세관에 신고 없이 수출함에 따라 벌금 220만원을 부과 받아 기한내 납부완료 하였습니다. ⑤ 에어부산(주)은 남녀고용평등과 일ㆍ가정 양립 지원에 관한 법률 제 18조의 2제1항에 의거하여 배우자 출산휴가의 과소부여한 사실로 부산지방고용노동청 북부지청으로부터 과태료 400만원을 부과 받아 기간 내 자진 납부 완료하였습니다. 에어부산㈜은 재발방지대책으로 근태관리시스템을 개선하였으며, 향후에도 정부 시책에 맞추어 일하기 좋은 기업으로 나아가기 위해 매진하고 있습니다. ⑥ 에어부산(주)은 항공사업법 제 61조의 12항 등 위반으로 2024년 8월 7일 과태료 250만원을 부과 받아 납부 완료 하였으며, 위반사항에 대해 교통약자 범위 확대 및 우선좌석 지정을 통해 관련 법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. 4) 에어서울(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2023.10.13 |
공정거래위원회 |
에어서울㈜ |
과태료 320만원 |
- 과태료 납부
- 재발방지 교육 실시
|
공시 누락 |
독점규제 및 공정거래에 관한법률 제 28조 및 제 130조 |
| ②2024.08.09 |
국토교통부 |
에어서울㈜ |
과태료 250만원 |
- 과태료 납부
- 교통약자 우선좌석 지정 및 기내 점자책 비치
|
교통약자 항공교통이용 편의기준 준수 의무 위반 |
항공사업법 제 61조 12항 |
| ③2025.05.15 |
국토교통부 |
에어서울㈜ |
과태료 400만원 |
-과태료 납부
-재발방지대책 이행 점검 실시
|
자체보안계획 미이행 |
항공보안법 제19조, 제51조 제1항 제1호 |
(나) 세부내용 ① 2023년 5월 31일 기업집단 현황 공시(연공시) 중 '이사회 운영 현황'에서 2022년 12월 8일 자 이사회 안건 1건이 공시 누락되어 공정거래위원회로부터 과태료 처분 통지 후 납부 완료하였습니다. 재발방지를 위해 공시 체크리스트를 작성하고 있으며 담당자가 주기적으로 공시 교육에 참석하고 있습니다. ② 2024년 5월 8일 ~ 6월 7일 시행된 교통약자 실태 점검에서 항공사업법 시행규칙 제 64조의 2와 4의 항공교통 이용 편의 기준 미준수로 국토교통부로 과태료 처분을 통지받았습니다. 과태료 납부 후 우선 좌석 운영 및 이용 가능 여부 등의 정보 제공 서비스와 우선 좌석 지정 운영과 안전 및 서비스에 관한 정보를 점자책을 기내에 비치하였습니다. ③ 2025년 4월 15일 제주공항에서 발생한 비상구 개방 관련 항공보안법 제 19조, 제 51조 위반으로 과태료 처분을 통지받아 납부하였습니다. 재발방지를 위해 해당 지점은 관계 기관 보고체계 강화 교육을 실시하고 업무 분장을 재배정하였습니다. 5) 한국공항(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌ㆍ조치내용 |
금전적 제재금액 |
사유 |
근거법령 |
| ①2022.10.20 |
중부지방고용노동청 |
한국공항㈜ |
과태료 |
520만원 |
관리감독자 업무 이행 의무 위반 등 |
산업안전보건법 제16조 등 |
| ②2023.05.08 |
인천소방본부 |
한국공항㈜ |
과태료 |
400만원 |
이송 취급소 품명 및 배수 변경 미신고 |
위험물안전관리법 제10조 |
| ③2023.05.10 |
중부지방고용노동청 |
한국공항㈜ |
과태료 |
1,072만원 |
물질안전보건 자료 비치 의무 위반 등 |
산업안전보건법 제114조 등 |
| ④2025.08.18 |
중부지방고용노동청 |
한국공항㈜ |
과태료 |
2,000만원 |
정기안전보건교육 의무 위반 등 |
산업안전보건법 제29조 등 |
(나) 세부내용 ① 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 정기 근로감독 관련하여 산업안전보건법 제16조 등 위반으로 2022년 10월 520만원의 과태료를 부과받아 자진납부 완료하였습니다. 한국공항㈜는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 장비의 위험요인을 개선하고 특별 안전보건 교육을 실시하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. ② 한국공항㈜는 인천소방본부 점검 관련하여 위험물안전관리법 제10조 위반으로 2023년 5월 400만원의 과태료를 부과받아 자진납부 완료하였습니다. 한국공항㈜는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물 전반의 인허가 사항 및 변경 신고 사항을 세부적으로검토하고 체계적인 관리절차를 마련하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. ③ 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제114조 등 위반으로 2023년 5월 1,072만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 한국공항㈜는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치 및 전문기관을 통한 안전진단을 실시하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 개선하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.④ 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 사업장 근로감독 관련하여 산업안전보건법 제29조 등 위반으로 2025년 8월 2,000만원의 과태료를 부과받아 자진납부 완료하였습니다. 한국공항㈜는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 안전보건 교육을 개선하고 전문기관을 통한 안전진단을 실시하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. 6) 아시아나에어포트(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2024.03.27 |
증권선물위원회 |
아시아나에어포트 |
- 증권발행제한 6월
- 감사인지정 2년
|
제재 사항 이행 |
특수관계자 거래 주석 미기재 |
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조 등 |
(나) 세부내용 ① 아시아나에어포트㈜는 증권선물위원회의 사업보고서 등에 대한 조사ㆍ감리결과 조치 (제6차 증권선물위원회 조치 의결)와 관련하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제29조 등에 따라 증권발행제한 6월과 감사인지정 2년의 감리조치를 부과 받았으며 해당 조치를 이행 중에 있습니다. 7) 아시아나아이디티(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2024.03.27 |
증권선물위원회 |
아시아나아이디티 |
- 증권발행제한 8개월
- 감사인지정 2년
- 담당임원 해임권고
|
제재 사항 이행 |
특수관계자 거래 주석 미기재 |
주식회사 외부감사에 관한 법률 제29조 등 |
| ②2025.03.18 |
서울지방국세청 |
아시아나아이디티 |
-세액추징 10억원 |
재발방지 교육실시
세액 납부
|
2020년~2024년도 대상 정기 세무조사 관련 당국으로부터 세액 추가 추징 통보 |
국세기본법 제81조의12 등 |
(나) 세부내용 ① 아시아나아이디티㈜는 증권선물위원회의 조사, 감리 중 주식회사 외부감사에 관한 법률 제29조 에 대한 조치를 받아 2024년 3월 28일 해당 사실 공시 후 제재사항을 이행하였습니다. ② 아시아나아이디티(주)는 2020년~2024년도 대상 정기 세무조사 관련 당국으로부터 국세기본법 제81조의12 및 동법 시행령 제63조의13에 따라 세액 추가 추징 통보를 받았으며, 이에 대한 세액 납부 및 담당자 교육을 시행하였습니다.
8) 아시아나티앤아이(주) (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2024.11.11 |
공정거래위원회 |
아시아나티앤아이 |
과태료 320만원 |
- 재발방지 교육 실시
- 과태료 납부
|
공시 오류 |
하도급거래 공정화에 관한 법률 제 13조의3 |
(나) 세부내용 ① 아시아나티앤아이㈜는 공정거래위원회의 하도급거래 공정화에 관한 법률에 따른 공시의무 이행여부를 점검한 결과 법 제 13조의3 등 규정 위반으로 320만원의 과태료를 부과받아 자진납부 완료하였습니다. 아시아나티앤아이㈜는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 공시관련 특별교육을 실시하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.
9) (주)에어코리아 (가) 요약
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
이행 현황 및 재발방지 대책 |
사유 |
근거법령 |
| ①2022.11.04 |
공정거래위원회 |
㈜에어코리아 |
과태료 1,800만원 |
1,800만원 |
- |
대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시(공정거래법 제11조의2) |
(나) 세부내용① ㈜에어코리아는 공정거래위원회의 공시의무 이행여부 점검 관련하여 독점규제 및공정거래에 관한 법률 제11조의 2 위반으로 2022년 11월 4일 1,800만원의 과태료 부과 처분을 받아 자진납부 완료하였습니다. ㈜에어코리아는 위반 사항에 대한 시정 조치로 주기적으로 업무관리 이행 계획과 실시상태를 공유 및 점검하여 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.
[한진 그룹 주채무계열 포함 관련 위험]
| 파. 한진 그룹은 금융감독원이 선정하는 2025년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다.
한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립
하였으며,
이에 따라 지배기업은 유상증자, 노후항공기 및 부동산 매각 등을 통해 2022년말 기준 계획(4조 2,210억원) 대비 1조 7,672억원을 초과 이행(5조 9,882억원)한
결과
2023년 8월 30일 약정 종료를 통보
받았습니다. 다른 대기업그룹과 마찬가지로 향후 연결실체의 재무지표가 약화될 경우 재무구조개선약정 대상계열에 다시 포함될 가능성이 존재하며, 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며,
이로 인해 당사가 속해 있는 한진그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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금융감독원은 연 1회 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야 합니다. 또한 재무구조가 취약한계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다. 또한 최근 대기업그룹의 해외진출 확대 등으로 해외사업 위험요인이 증가하고 있고, 그룹 전체의 평판 저하가 기업활동 위축 등으로 이어질 수 있어, 해당 내용이 주채무계열 재무구조에 미치는 영향을 반영하여 2018년 재무구조 평가부터 적용하고 있습니다. 한편, 2019년 6월 금융감독원은 자금조달 다변화, 해외진출 확대, IFRS 도입 등 대기업그룹의 경영 환경이 변화한 것을 반영하여 '주채무계열 선정 → 재무구조 평가 → 사후관리'에 걸친 제도 전반을 개선할 것으로 밝혔습니다. 주요 제도개선 내용은 1) 주채무계열 선정기준 변경 2) 재무구조평가 기준 세분화 3) 사후관리 인센티브 부여 등입니다.
| 구분 |
현행 |
개선 방안 |
| 주채무계열 선정기준 |
ㆍ금융권 신용공여 일정규모 이상 |
ㆍ계열 총차입금이 일정 규모 이상이면서, 은행권 신용공여가 일정 규모 이상 |
| 재무구조평가 |
ㆍ별도 재무제표 기준 |
ㆍ연결 재무제표 기준 |
| 사후관리 |
ㆍ부채비율 감축 유도 ㆍ인센티브 미 부여 |
ㆍ부채비율 감축 및 사업계획과 연계한 체질 개선 유도 ㆍ자구계획 이행에 따른 인센티브 부여 |
| (출처) 금융감독원 보도자료 (2019년 6월) |
이에 따라, 계열의 총차입금이 명목 GDP의 0.1% 이상이면서, 계열의 은행권 신용공여가 전체 은행 기업신용공여의 0.075% 이상인 계열사가 주채무계열의 선정 기준이 되었습니다. 재무구조 평가의 기준은 별도 재무제표에서 연결재무제표로 변경되었으며, 부채비율 300% 미만 구간의 기준점수가 세분화되었습니다. 또한 채권은행 사후관리 개선으로 채권은행의 선제적ㆍ자율적 리스크 관리가 활성화되고, 대기업그룹의 근본적인 체질 개선 및 경쟁력 강화를 유도할 수 있는 사후관리 여건 조성이 제도 개선 효과로 기대되고 있습니다.
2025년 5월, 금융감독원은 2025년도 주채무계열(41개) 선정결과를 발표하였으며, 당사가 속한 한진그룹은 2025년도 주채무계열 9위(2024년 11위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.
| 순위 |
계열명 |
주기업체 |
주채권은행 |
| '25년 |
'24년 |
| 1 |
1 |
에스케이 |
SK㈜ |
하나 |
| 2 |
2 |
현대자동차 |
현대자동차㈜ |
하나 |
| 3 |
3 |
삼성 |
삼성전자㈜ |
우리 |
| 4 |
4 |
롯데 |
롯데지주㈜ |
신한 |
| 5 |
5 |
엘지 |
㈜LG |
우리 |
| 6 |
6 |
한화 |
㈜한화 |
우리 |
| 7 |
7 |
포스코 |
포스코홀딩스㈜ |
우리 |
| 8 |
8 |
지에스 |
㈜GS |
하나 |
| 9 |
11 |
한진 |
㈜대한항공 |
산업 |
| 10 |
10 |
신세계 |
㈜신세계 |
국민 |
| 11 |
12 |
엘에스 |
㈜LS |
신한 |
| 12 |
9 |
HD현대 |
에이치디현대중공업㈜ |
하나 |
| 13 |
14 |
케이티 |
㈜케이티 |
국민 |
| 14 |
13 |
씨제이 |
CJ㈜ |
우리 |
| 15 |
17 |
중흥건설 |
중흥토건㈜ |
우리 |
| 16 |
19 |
하림 |
㈜하림지주 |
산업 |
| 17 |
21 |
에쓰-오일 |
에쓰-오일㈜ |
신한 |
| 18 |
18 |
두산 |
㈜두산 |
우리 |
| 19 |
15 |
DL |
디엘㈜ |
우리 |
| 20 |
20 |
에이치디씨 |
에이치디씨현대산업개발㈜ |
국민 |
| 21 |
신규 |
유진 |
유진기업㈜ |
농협 |
| 22 |
신규 |
부영 |
㈜부영주택 |
하나 |
| 23 |
24 |
코오롱 |
㈜코오롱 |
우리 |
| 24 |
28 |
쿠팡 |
쿠팡㈜ |
산업 |
| 25 |
신규 |
한국앤컴퍼니그룹 |
한국앤컴퍼니㈜ |
하나 |
| 26 |
23 |
카카오 |
㈜카카오 |
신한 |
| 27 |
25 |
이랜드 |
㈜이랜드월드 |
산업 |
| 28 |
26 |
오씨아이 |
오씨아이홀딩스㈜ |
신한 |
| 29 |
신규 |
영풍 |
㈜영풍 |
하나 |
| 30 |
29 |
케이씨씨 |
㈜케이씨씨 |
신한 |
| 31 |
27 |
효성 |
㈜효성 |
우리 |
| 32 |
34 |
에코프로 |
㈜에코프로 |
신한 |
| 33 |
신규 |
엠디엠 |
㈜엠디엠플러스 |
농협 |
| 34 |
33 |
동원 |
동원산업㈜ |
산업 |
| 35 |
신규 |
현대백화점 |
㈜현대백화점 |
하나 |
| 36 |
31 |
HL |
에이치엘홀딩스㈜ |
산업 |
| 37 |
35 |
엘엑스 |
㈜엘엑스홀딩스 |
우리 |
| 38 |
36 |
셀트리온 |
㈜셀트리온 |
신한 |
| 39 |
신규 |
애경 |
AK홀딩스㈜ |
하나 |
| 40 |
신규 |
글로벌세아 |
글로벌세아㈜ |
산업 |
| 41 |
신규 |
세아 |
㈜세아홀딩스 |
하나 |
| (출처) 금융감독원 보도자료 (2025년 5월) 주) 총차입금 기준 |
주채무계열로 선정된 41개 계열에 대해 담당 주채권은행이 재무구조평가를 실시합니다. 정량평가와 더불어 정성평가 시 재무제표에 반영되지 않은 잠재 리스크까지 반영하여, 재무구조평가 결과 재무구조개선이 필요하다고 판단되는 계열은 주채권은행과 약정을 체결합니다. 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 대기업그룹의 신용위험을 체계적으로 관리하게 됩니다. 금융감독원은 주채권은행에 대해 정기적으로 약정 및 자구계획 이행상황을 점검하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다 상기 재무구조개선 약정에 따라 당사가 속한 한진그룹은 경영개선계획을 제출한 바 있으며 주요내용은 다음과 같습니다.
| 구분 |
경영개선 계획 |
| 기본 방향 |
재무구조 개선 |
- 비주력 자산 매각과 자본확충을 통한 유동성 확보 및 재무구조 개선 - Cash Flow 중심의 사업 운영 |
| 영업수익성 개선 |
- Post 코로나 시장 대응 및 영업정상화 대비 저원가 체재 구축 |
| 재무구조 개선계획 |
- 자본확충을 통한 부채비율 감축 주력 - 비핵심사업 매각으로 현금재원 확보 및 차입금 관리 |
| 영업수익성 개선계획 |
- POST 코로나 시장 대응, 운송 가동률 탄력적 운영 - 항공운송사업 단위수익력 제고 - 보유 항공기 가동률 제고를 통한 단위당 기재비 절감 |
| 유동성 관리방안 |
- 시나리오별 영업수지 예측을 통한 단기 및 중장기 소요자금 관리 - EBITDA 회복을 통해 안정적인 Cash Flow 및 현금성 자산 보유 - 자산매각 및 유상증자로 유동성 확보 |
| 차입금 상환계획 |
- 자산매각, 자본확충, 차입금 차환/연장, EBITDA 창출을 통해 안정적인 차입금 상환 재원 마련 |
| 계열 구조조정계획 |
- 비핵심사업의 점진적인 구조조정 추진 |
동 약정에 따라 한진 그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동(신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고한 바 있습니다. 동 약정사항 이행을 위해 한진 그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며,
이에 따라 지배기업은 유상증자, 노후항공기 및 부동산 매각 등을 통해 2022년말 기준 계획(4조 2,210억원) 대비 1조 7,672억원을 초과 이행(5조 9,882억원)한 결과 2023년 8월 30일 약정 종료를 통보 받았습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 종료를 통보 받았으나, 다른 대기업그룹과 마찬가지로 향후 연결실체의 재무지표가 약화될 경우 재무구조개선약정 대상계열에 다시 포함될 가능성이 존재하며, 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 당사가 속해 있는 한진그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
[지배구조 관련 위험]
| 하. 당사가 속한 한진 그룹은 당사의 최대주주(증권신고서 제출 전일 기준 보통주 기준 당사 지분 보유 비율 27.02%)이자 그룹 지주회사인(주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과 관련한 지배구조가 확립되어 있습니다. 하지만, 이에 반발하여
2020년 1월 31일 케이씨지아이(그레이스홀딩스), 반도건설(대호개발, 한영개발, 반도개발), 조승연 전 부사장은(주)한진칼 지분에 대한 공동보유계약을 체결하였음을 공시하고, 3자 연합을 구성하여 적극적인 주주권을 행사
하였습니다. 그러나, 2020년 (주)한진칼 주주총회에서 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사 선임안이 모두 가결되었고, 2021년 3월 개최된 주주총회에서 3자연합은 별도 주주제안을 제출하지 않고 안건별 기권 또는 찬성표를 행사하였으며, 2022년 3월 개최된 주주총회에서는 케이씨지아이가 주주제안을 제출하였으나, 상정 안건 모두 부결되었습니다. 한편,
2021년 4월 1일 3자 연합은 한진칼 주식 공동보유계약 종료로 상호간 특별관계가 해소되었다고 공시하였고 3자 연합은 실질적으로 해체
된 상태입니다. 이후 2022년 3월 케이씨지아이(그레이스홀딩스)가 한진칼 주식 1,162만190주 가운데 940만주를 호반건설에 매각한 데 이어, 반도건설(대호개발, 한영개발, 반도개발)도 2022년 8월 한진칼 지분을 상당 부분 처분하였습니다. 또한 2022년 12월 (주)호반건설은 시간외 대량매매를 통하여 한진칼 주식 333만 8,090주를 매각하였고 팬오션(주)는 단순투자목적으로 한진칼 지분을 취득하였습니다. 한편 팬오션(주)는 2023년 10월 16일 보유 중인 한진칼 주식(3,903,973주) 전부의 처분결정을 공시하였으며, (주)호반호텔앤리조트는 2023년 10월 20일 한진칼 주식(3,903,973주) 취득결정을 공시하였습니다. 이후 (주)호반 및 (주)호반호텔앤리조트는 기존에 보유하고 있던 한진칼 주식 외에, 2024년 3월부터 2025년 4월까지 장내 매수를 통해 주식 675,974주를 추가로 취득하였으며, 이에 따라 2025년 5월 12일 (주)호반건설, (주)호반 및 (주)호반호텔앤리조트의 한진칼 보유지분율은 18.46%로 공시되었습니다.
향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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당사가 속한 한진 그룹은 당사의 최대주주(증권신고서 제출 전일 기준 보통주 기준 당사 지분 보유 비율(27.02%)이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과 관련한 지배구조가 확립되어 있습니다. 당사를 비롯한 한진 그룹 내 관련 회사들은 공정거래법상 지주회사의 행위요건을 충족하기 위하여 기업분할과 합병 등을 실시한 바 있습니다. 현재 시점에서 한진 그룹의 지배구조는 경영활동을 수행하는데 있어 관련 법규를 모두 충족하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 주주들의 적극적인 경영 참여(의결권 행사) 분위기가 조성되고 있고, 공정거래법과 관련 규제들 또한 산업환경을 고려하여 주기적으로 개정되고 있는 만큼 이와 관련한 동향을 면밀하게 검토할 필요가 있습니다. 당사가 속한 한진 그룹의 지배구조 및 경영권과 관련하여 발생한 주요 내역을 요약하자면 다음과 같습니다.
[지배구조 변동 내역]
당사가 속한 한진 그룹의 과거 지배구조는 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가 (주)한진을, (주)한진이 당사를 지배하는 가운데, 당사가 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하고 있었습니다.
한진 그룹은 이러한 순환출자구조를 해소하기 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 당사((주)대한항공)로 인적분할을 실시한 바 있습니다. 이후 존속법인인 당사((주)대한항공) 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다. 이후 당사와 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 거쳐 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다. 당사가 속한 한진그룹이 지배구조 재편을 위해 실시한 주요 활동을 요약하자면 다음과 같습니다.
| 회사명 |
내용 |
시기 |
행위제한요건 |
비고 |
| ㈜한진칼 |
지주회사 설립 |
2013.08.01 |
- |
㈜대한항공 인적분할 |
| 한국공항㈜ |
㈜한진해운 지분매각 |
2014.11.08 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진칼 |
㈜대한항공 보통주 공개매수 및 현물출자 유상증자 |
2014.11.10 |
지주회사등의 행위제한 |
㈜대한항공이 ㈜한진칼의 자회사로 편입 |
| ㈜한진 |
㈜한진해운 지분매각 |
2014.11.24 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진 |
㈜한진칼 지분매각 |
2014.12.22 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| 유니컨버스㈜ |
㈜한진칼 지분매각 |
2014.12.22 |
지배구조개편 |
- |
| 한국공항㈜ |
정석기업㈜에 ㈜한진 지분매각 |
2014.12.22 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| 정석기업㈜ |
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각 |
2014.12.29 |
자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진 |
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각 |
2014.12.29 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진해운 |
광양인터내셔널컨테이너터미널㈜ 청산 및 계열제외 |
2015.03.11 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| 한진정보통신㈜ |
㈜대한항공에 ㈜한국글로발 로지스틱스시스템지분매각 |
2015.05.14 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜유수홀딩스 |
㈜유수홀딩스측 (독립경영자 및 독립경영자 관련자) 친족계열분리 |
2015.05.15 |
- |
㈜유수홀딩스, ㈜싸이버로지텍, ㈜유수로지스틱스, ㈜유수에스엠, ㈜몬도브릿지, ㈜유수토탈서비스, ㈜트리플스 친족계열분리(계열제외) |
| ㈜한진해운 |
㈜한진에 평택컨테이너터미날㈜ 지분매각 |
2015.05.29 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| 한진정보통신㈜ |
유니컨버스㈜에 유니컨버스㈜ 지분매각 |
2015.06.23 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진칼 |
정석기업 분할합병 |
2015.06.30 |
지주회사등의 행위제한 |
㈜한진이 ㈜한진칼의 자회사로 편입 |
| ㈜한진 |
㈜대한항공 지분매각 |
2015.07.16 |
자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진 |
㈜한국티비티, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜, 서울복합물류자산관리㈜ 공동출자법인 인정 |
2015.07.16 |
지주회사등의 행위제한 |
- |
| 한국공항㈜ |
한진에너지㈜ 청산 및 계열제외 |
2015.07.23 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진 |
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 유예기간 연장승인 |
2015.09.02 |
지주회사등의 행위제한 |
유예기간 연장 (2015.07.31 → 2017.07.31) |
| ㈜싸이버스카이 |
㈜한진칼 지분매각 |
2015.11.06 |
지배구조개편 |
- |
| ㈜대한항공 |
㈜싸이버스카이 지분매입 |
2015.11.09 |
지배구조개편 |
㈜싸이버스카이가 ㈜한진칼의 손자회사로 편입 |
| ㈜한진해운 |
㈜한진에 한진해운신항만㈜ 지분매각 |
2015.11.24 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진해운 |
한진해운광양터미널㈜ 지분매입 |
2015.11.30 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
한진해운광양터미널㈜이 ㈜한진칼의 증손회사로 편입 |
| 정석기업㈜ |
㈜한진칼 지분매각 |
2015.12.30 |
자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진해운 |
부산인터내셔널터미널㈜ 지분매각 |
2016.06.22 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
부산인터내셔널터미널㈜ 계열제외(2016.08.01) |
| ㈜한진해운 |
한진해운신항물류센터㈜, ㈜한진퍼시픽, 한진케리로지스틱스㈜, 한진해운경인터미널㈜ 지주회사등행위제한규정 위반행위 유예기간 연장승인 |
2016.06.28 |
지주회사등의 행위제한 |
유예기간 연장 (2016.11.10 → 2018.11.10) |
| ㈜한진해운 |
부산마린앤오일㈜ 파산선고 및 계열제외 |
2016.06.29 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| ㈜한진 |
한진인천북항운영㈜ 청산 및 계열제외 |
2017.01.12 |
지주회사등의 행위제한 |
한진인천북항운영㈜ 계열제외(2017.01.12) |
| ㈜한진해운 |
한진해운경인터미널㈜ 지분매각 |
2017.02.03 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
한진해운경인터미널㈜ 계열제외(2017.03.22) |
| ㈜한진해운 |
한진해운광양터미널㈜ 지분매각 |
2017.02.24 |
지배구조개편 |
한진해운광양터미널㈜ 계열제외(2017.04.05) |
| ㈜한진해운 |
㈜한진해운 파산선고 및 계열제외 |
2017.03.03 |
지배구조개편 |
㈜한진해운 계열제외 (2017.03.03) |
| ㈜한진퍼시픽 |
최대주주 변경 및 계열제외 |
2017.07.04 |
지배구조개편 |
㈜한진퍼시픽 계열제외 (2017.07.04) |
| ㈜한진 |
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 공동출자법인 인정 |
2017.07.27 |
지주회사등의 행위제한 해소 |
- |
| ㈜싸이버스카이 |
㈜한진칼에 ㈜한진 지분매각 |
2017.07.31 |
손자회사의 계열사 주식보유금지 |
- |
| 유니컨버스㈜ |
㈜한진칼에 ㈜대한항공 및 토파스여행정보㈜ 지분매각 |
2017.08.08 |
지배구조개편 |
- |
| 유니컨버스투자㈜ |
유니컨버스㈜에 흡수항병 및 계열제외 |
2017.08.11 |
지배구조개편 |
유니컨버스투자㈜ 계열제외 (2017.08.11) |
| 유니컨버스㈜ |
유니컨버스㈜ 지분 ㈜대한항공에 무상증여 |
2017.08.14 |
지배구조개편 |
- |
공정거래위원회는 2020년 06월 11일에 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고'를 발표한 바 있으며, 주요 내용으로는 거래금액 기반 기업결합신고기준 도입, 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향, 벤처지주회사 요건 완화, 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 상호출자제한기업집단 지정기준 개선, 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율, 전속고발제 개편, 사익편취 규제대상 확대, 사인의 금지청구제 도입, 형벌규정 정비 등 입니다. 이에 따라 2021년 12월 30일 개정안이 발표되었고, 주요 내용은 아래와 같습니다.
| [독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고(2020.06.11) 및 개정안(2021.12.30)] |
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입법 예고 (2020.06.11) |
개정안 (2021.12.30) |
| 가. 거래금액 기반 기업결합신고기준 도입(안 제11조제2항) |
1) 대기업이 규모는 작지만 성장잠재력이 큰 벤처기업이나 스타트업 등을 거액에 인수하는 경우 피인수기업의 자산총액이나 매출액이 현행 기업결합신고대상 기준에 이르지 못해 신고의무가 발생하지 않게 되는 바, 장래에 시장 독과점을 형성하거나 진입장벽을 구축하더라도 기업결합 심사조차 못할 우려가 있음. 2) 피인수기업의 국내 매출액 등이 현행 신고기준에 미달하더라도 해당 인수금액이 일정 기준 이상이고, 피인수기업이 국내시장에서 상당한 수준으로 활동하고 있는 경우에는 공정거래위원회에 신고를 하도록 함. |
② 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사의 자산총액 또는 매출액 규모에 해당하지 아니하는 회사(이하 이 조에서 “소규모피취득회사”라 한다)에 대하여 제1항제1호, 제2호 또는 제4호에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제1항제5호의 기업결합을 할 때에는 다음 각 호의 요건에 모두 해당하는 경우에만 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다.
1. 기업결합의 대가로 지급 또는 출자하는 가치의 총액(당사회사가 자신의 특수관계인을 통하여 지급 또는 출자하는 것을 포함한다)이 대통령령으로 정하는 금액 이상일 것
2. 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인이 국내 시장에서 상품 또는 용역을 판매ㆍ제공하거나, 국내 연구시설 또는 연구인력을 보유ㆍ활용하는 등 대통령령으로 정하는 상당한 수준으로 활동할 것
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| 나. 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조) |
1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음. 2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함. |
제18조(지주회사 등의 행위제한 등) ① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.
1. “공동출자법인”이란 경영에 영향을 미칠 수 있는 상당한 지분을 소유하고 있는 2인 이상의 출자자(특수관계인의 관계에 있는 출자자 중 대통령령으로 정하는 자 외의 자는 1인으로 본다)가 계약 또는 이에 준하는 방법으로 출자지분의 양도를 현저히 제한하고 있어 출자자 간 지분변동이 어려운 법인을 말한다.
2. “벤처지주회사”란 벤처기업 또는 대통령령으로 정하는 중소기업을 자회사로 하는 지주회사로서 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 지주회사를 말한다.
② 지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.
1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있을 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다.
2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50[자회사가 상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 “국외상장법인”이라 한다)인 경우 또는 공동출자법인인 경우에는 100분의 30으로 하고, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 “자회사주식보유기준”이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우는 제외한다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 벤처지주회사였던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합원에게 배정하거나 해당 자회사가 「상법」 제513조 또는 제516조의2에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 그 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우로 한정한다)
사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 계열회사가 아닌 국내 회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조제1호부터 제4호까지의 규정에서 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 그 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(벤처지주회사 또는 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사나 국내 계열회사의 경우는 예외로 한다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 자회사에 해당하게 된 경우로 한정한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내 계열회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내 계열회사 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 자회사에 해당하게 된 경우로 한정한다)
라. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 그 자회사가 자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 “금융지주회사”라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사(금융업 또는 보험업과 밀접한 관련이 있는 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사를 포함한다) 외의 국내 회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 금융지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내 회사 주식을 소유하고 있을 때에는 금융지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내 회사의 주식을 소유할 수 있다.
5. 금융지주회사 외의 지주회사(이하 “일반지주회사”라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 일반지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유하고 있을 때에는 일반지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내 회사의 주식을 소유할 수 있다.
③ 일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.
1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 50[그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30으로 하고, 벤처지주회사(일반지주회사의 자회사인 벤처지주회사로 한정한다)의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 “손자회사주식보유기준”이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우는 예외로 한다.
가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 일반지주회사의 자회사인 벤처지주회사였던 회사가 벤처지주회사에 해당하지 아니한 자회사가 됨에 따라 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니한 자회사가 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 손자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 그 손자회사가 「상법」 제513조 또는 제516조의2에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 그 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
바. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우로 한정한다)
사. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
2. 손자회사가 아닌 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 주식을 소유하고 있는 국내 계열회사의 경우는 예외로 한다.
가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내 계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하게 된 경우로 한정한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내 계열회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내 계열회사의 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하게 된 경우로 한정한다)
라. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 그 손자회사가 손자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 계열회사에 해당하지 아니하게 된 경우로 한정한다)
마. 손자회사가 다른 자회사와 합병하여 그 다른 자회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
바. 자기주식을 보유하고 있는 자회사가 회사분할로 다른 국내 계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
3. 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위. 다만, 일반지주회사의 자회사가 될 당시에 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하고 있는 경우에는 자회사에 해당하게 된 날부터 2년간 그 손자회사를 지배할 수 있다.
④ 일반지주회사의 손자회사는 국내 계열회사의 주식을 소유해서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내 계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 다른 국내 계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
4. 손자회사가 국내 계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우
5. 손자회사가 벤처지주회사인 경우 그 손자회사가 국내 계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 제외한다) 발행주식총수의 100분의 50 이상을 소유하는 경우
⑤ 제4항제4호 또는 제5호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 “증손회사”라 한다)는 국내 계열회사의 주식을 소유해서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내 계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 일반지주회사의 손자회사인 벤처지주회사였던 회사가 제1항제2호에 따른 기준에 해당하지 아니하게 되어 제4항제5호의 주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
⑥ 제2항제1호 단서, 같은 항 제2호가목, 같은 항 제3호가목, 같은 항 제4호 단서, 같은 항 제5호 단서, 제3항제1호가목, 같은 항 제2호가목, 같은 항 제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용할 때 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 또는 그 밖의 사유로 부채액을 감소시키거나 주식의 취득ㆍ처분 등이 곤란한 경우 공정거래위원회의 승인을 받아 2년을 연장할 수 있다.
⑦ 지주회사는 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 지주회사ㆍ자회사ㆍ손자회사 및 증손회사(이하 “지주회사등”이라 한다)의 주식소유 현황ㆍ재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다.
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| 다. 벤처지주회사 요건 완화(안 제18조) |
1) 벤처기업 활성화를 위해 벤처지주회사 제도가 도입되었으나 벤처지주회사에도 일반지주회사와 동일하게 비계열사 주식취득 제한이 적용되고, 일반지주회사가 자회사 또는 손자회사 단계에서 벤처지주회사를 설립하는 경우에 통상적인 자회사, 손자회사 지분요건이 그대로 적용되는 등 벤처지주회사의 특성에 맞지 않게 요건이 과도하여 제도 도입 이후 활용도가 낮음. 2) 벤처기업에 대한 투자와 인수가 실질적으로 활성화되도록 벤처지주회사의 자회사 지분보유 요건은 현행 20%를 유지하되, 기존 지주회사가 벤처지주회사를 자회사 또는 손자회사 단계에서 설립하는 경우에는 벤처지주회사의 자회사 지분보유특례를 적용하도록 하고, 벤처지주회사의 경우 일반지주회사와는 달리 비계열사 주식 취득 제한을 폐지함. |
| 라. 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조) |
1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음. 2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함. 마. 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제24조, 제28조) 1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음. 2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함. 3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함. |
제22조(순환출자의 금지) ① 상호출자제한기업집단에 속하는 국내 회사는 순환출자를 형성하는 계열출자(국내 계열회사에 대한 계열출자로 한정한다. 이하 같다)를 하여서는 아니 되고, 상호출자제한기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 국내 계열회사는 계열출자대상회사에 대한 추가적인 계열출자[계열출자회사가 「상법」 제418조제1항에 따른 신주배정 또는 제462조의2제1항에 따른 주식배당(이하 “신주배정등”이라 한다)에 따라 취득 또는 소유한 주식 중에서 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위의 주식, 순환출자회사집단에 속하는 국내 계열회사 간 합병에 따른 계열출자는 제외한다]를 하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 회사의 합병ㆍ분할, 주식의 포괄적 교환ㆍ이전 또는 영업전부의 양수
2. 담보권의 실행 또는 대물변제의 수령
3. 계열출자회사가 신주배정등에 따라 취득 또는 소유한 주식 중에서 다른 주주의 실권(失權) 등에 따라 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위를 초과하여 취득 또는 소유한 계열출자대상회사의 주식이 있는 경우
4. 「기업구조조정 촉진법」 제8조제1항에 따라 부실징후기업의 관리절차를 개시한 회사에 대하여 같은 법 제24조제2항에 따라 금융채권자협의회가 의결하여 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우
5. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제2호의 금융채권자가 같은 조 제7호에 따른 부실징후기업과 기업개선계획의 이행을 위한 약정을 체결하고 금융채권자협의회의 의결로 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우
② 제1항 각 호 외의 부분 단서에 따라 계열출자를 한 회사는 다음 각 호의 구분에 따른 기간 내에 취득 또는 소유한 해당 주식(제1항제3호부터 제5호까지의 규정에 따른 경우는 신주배정등의 결정, 재산출연 또는 유상증자 결정이 있기 전 지분율 초과분을 말한다)을 처분하여야 한다. 다만, 순환출자회사집단에 속한 다른 회사 중 하나가 취득 또는 소유하고 있는 계열출자대상회사의 주식을 처분하여 제1항에 따른 계열출자로 형성되거나 강화된 순환출자가 해소된 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 제1항제1호 또는 제2호에 따라 계열출자를 한 회사: 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 6개월
2. 제1항제3호에 따라 계열출자를 한 회사: 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 1년
3. 제1항제4호 또는 제5호에 따라 계열출자를 한 회사: 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 3년
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| 바. 상호출자제한기업집단 지정기준 개선(안 제30조) |
1) 현재 기업집단의 자산규모를 기준으로 10조원 이상 집단을 상호출자제한기업집단으로 지정하고 있으나, 현행과 같은 자산총액 지정기준은 경제여건의 변화에 따른 변경 필요성이 지속적으로 발생하고, 기준 변경 시마다 이해관계자들 간 이견으로 사회적 합의 비용이 발생하는 문제가 있음. 2) 상호출자제한집단의 범위가 경제규모의 성장에 연동하여 자동적으로 결정될 수 있도록 상호출자제한집단의 지정기준을 국내총생산액의 0.5%로 변경하되, 변경된 지정기준은 이 법 시행 후 국내총생산액이 최초로 2,000조원을 초과하는 것으로 발표된 해의 다음 해에 이루어지는 상호출자제한기업집단 등의 지정부터 적용하도록 함. |
제31조(상호출자제한기업집단 등의 지정 등) ① 공정거래위원회는 대통령령으로 정하는 바에 따라 산정한 자산총액이 5조원 이상인 기업집단을 대통령령으로 정하는 바에 따라 공시대상기업집단으로 지정하고, 지정된 공시대상기업집단 중 자산총액이 국내총생산액의 1천분의 5에 해당하는 금액 이상인 기업집단을 대통령령으로 정하는 바에 따라 상호출자제한기업집단으로 지정한다. 이 경우 공정거래위원회는 지정된 기업집단에 속하는 국내 회사와 그 회사를 지배하는 동일인의 특수관계인인 공익법인에 지정 사실을 대통령령으로 정하는 바에 따라 통지하여야 한다.
② 제21조부터 제30조까지 및 제47조는 제1항 후단에 따른 통지(제32조제4항에 따른 편입 통지를 포함한다)를 받은 날부터 적용한다.
③ 제2항에도 불구하고 제1항에 따라 상호출자제한기업집단으로 지정되어 상호출자제한기업집단에 속하는 국내 회사로 통지를 받은 회사 또는 제32조제1항에 따라 상호출자제한기업집단의 국내 계열회사로 편입되어 상호출자제한기업집단에 속하는 국내 회사로 통지를 받은 회사가 통지받은 당시 제21조제1항ㆍ제3항 또는 제24조를 위반하고 있는 경우에는 다음 각 호의 구분에 따른다.
1. 제21조제1항 또는 제3항을 위반하고 있는 경우(취득 또는 소유하고 있는 주식을 발행한 회사가 새로 국내 계열회사로 편입되어 제21조제3항을 위반하게 되는 경우를 포함한다)에는 지정일 또는 편입일부터 1년간은 같은 항을 적용하지 아니한다.
2. 제24조를 위반하고 있는 경우(채무보증을 받고 있는 회사가 새로 계열회사로 편입되어 위반하게 되는 경우를 포함한다)에는 지정일 또는 편입일부터 2년간은 같은 조를 적용하지 아니한다. 다만, 이 항 각 호 외의 부분에 따른 회사에 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차가 개시된 경우에는 회생절차의 종료일까지, 이 항 각 호 외의 부분에 따른 회사가 회생절차가 개시된 회사에 대하여 채무보증을 하고 있는 경우에는 그 채무보증에 한정하여 채무보증을 받고 있는 회사의 회생절차의 종료일까지는 제24조를 적용하지 아니한다.
④ 공정거래위원회는 회사 또는 해당 회사의 특수관계인에게 제1항에 따른 기업집단의 지정을 위하여 회사의 일반 현황, 회사의 주주 및 임원 구성, 특수관계인 현황, 주식소유 현황 등 대통령령으로 정하는 자료의 제출을 요청할 수 있다.
⑤ 공시대상기업집단에 속하는 국내 회사(청산 중에 있거나 1년 이상 휴업 중인 회사는 제외한다)는 공인회계사의 회계감사를 받아야 하며, 공정거래위원회는 공인회계사의 감사의견에 따라 수정한 대차대조표를 사용하여야 한다.
⑥ 제1항에 따른 국내총생산액의 1천분의 5에 해당하는 금액의 산정 기준 및 방법과 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.
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| 사. 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율(안 제39조) |
1) 경쟁사업자 간에 미래가격 등 민감한 정보를 교환하는 행위는 경쟁제한적 폐해가 커서 EU, 미국 등에서는 이를 동조적 행위로 금지하거나 정보교환 합의 자체를 규율하고 있는 반면, 현행 공정거래법은 이에 대한 명시적 규정이 없어 이를 부당한 공동행위로 규율하기 어려운 문제가 있음. 2) 경쟁제한적 정보교환 행위를 보다 효과적으로 규율할 수 있도록 사업자 간 담합으로 볼 수 있는 외형상 일치가 존재하고, 이에 필요한 정보를 교환한 경우에는 사업자간 합의가 있는 것으로 법률상 추정하고, 사업자 간 “가격ㆍ생산량 등의 정보를 교환함으로써 실질적으로 경쟁을 제한하는 행위”에 대한 합의를 부당한 공동행위의 한 유형으로 포함시킴. |
제40조(부당한 공동행위의 금지) ① 사업자는 계약ㆍ협정ㆍ결의 또는 그 밖의 어떠한 방법으로도 다른 사업자와 공동으로 부당하게 경쟁을 제한하는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 할 것을 합의(이하 “부당한 공동행위”라 한다)하거나 다른 사업자로 하여금 이를 하도록 하여서는 아니 된다.
1. 가격을 결정ㆍ유지 또는 변경하는 행위
2. 상품 또는 용역의 거래조건이나, 그 대금 또는 대가의 지급조건을 정하는 행위
3. 상품의 생산ㆍ출고ㆍ수송 또는 거래의 제한이나 용역의 거래를 제한하는 행위
4. 거래지역 또는 거래상대방을 제한하는 행위
5. 생산 또는 용역의 거래를 위한 설비의 신설 또는 증설이나 장비의 도입을 방해하거나 제한하는 행위
6. 상품 또는 용역의 생산ㆍ거래 시에 그 상품 또는 용역의 종류ㆍ규격을 제한하는 행위
7. 영업의 주요 부문을 공동으로 수행ㆍ관리하거나 수행ㆍ관리하기 위한 회사 등을 설립하는 행위
8. 입찰 또는 경매를 할 때 낙찰자, 경락자, 입찰가격, 낙찰가격 또는 경락가격, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 결정하는 행위
9. 그 밖의 행위로서 다른 사업자(그 행위를 한 사업자를 포함한다)의 사업활동 또는 사업내용을 방해ㆍ제한하거나 가격, 생산량, 그 밖에 대통령령으로 정하는 정보를 주고받음으로써 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위
② 제1항은 부당한 공동행위가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 목적을 위하여 하는 경우로서 대통령령으로 정하는 요건에 해당하고 공정거래위원회의 인가를 받은 경우에는 적용하지 아니한다.
1. 불황극복을 위한 산업구조조정
2. 연구ㆍ기술개발
3. 거래조건의 합리화
4. 중소기업의 경쟁력향상
③ 제2항에 따른 인가의 기준ㆍ방법ㆍ절차 및 인가사항변경 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.
④ 부당한 공동행위를 할 것을 약정하는 계약 등은 해당 사업자 간에는 그 효력을 무효로 한다.
⑤ 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 둘 이상의 사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 사업자들 사이에 공동으로 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 할 것을 합의한 것으로 추정한다.
1. 해당 거래분야, 상품ㆍ용역의 특성, 해당 행위의 경제적 이유 및 파급효과, 사업자 간 접촉의 횟수ㆍ양태 등 제반 사정에 비추어 그 행위를 그 사업자들이 공동으로 한 것으로 볼 수 있는 상당한 개연성이 있을 때
2. 제1항 각 호의 행위(제9호의 행위 중 정보를 주고받음으로써 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 제외한다)에 필요한 정보를 주고받은 때
⑥ 부당한 공동행위에 관한 심사의 기준은 공정거래위원회가 정하여 고시한다.
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| 아. 전속고발제 개편(안 제43조, 제119조, 제129조) |
1) 공정거래법상 부당한 공동행위는 공정거래위원회의 고발이 있어야 형사처벌이 가능하도록 규정되어 있어 경쟁제한의 폐해가 커서 신속하고 엄정한 조치가 필요한 부당한 공동행위에 대해 형사처벌이 제한되는 결과가 발생할 우려가 있음. 2) 검찰의 강제수사력을 활용하여 신속하고 엄정한 조치가 이루어질 수 있도록 부당한 공동행위 중에서 중대ㆍ명백한 공동행위(가격담합, 공급제한담합, 시장분할담합, 입찰담합 등 소위 경성담합)에 대하여는 검사가 직접 공소를 제기할 수 있도록 하고, 공정거래위원회와 검찰청 간에 사건 관련 자료 등을 공유할 수 있도록 함. |
제129조(고발) ① 제124조 및 제125조의 죄는 공정거래위원회의 고발이 있어야 공소를 제기할 수 있다.
② 공정거래위원회는 제124조 및 제125조의 죄 중 그 위반의 정도가 객관적으로 명백하고 중대하여 경쟁질서를 현저히 해친다고 인정하는 경우에는 검찰총장에게 고발하여야 한다.
③ 검찰총장은 제2항에 따른 고발요건에 해당하는 사실이 있음을 공정거래위원회에 통보하여 고발을 요청할 수 있다.
④ 공정거래위원회가 제2항에 따른 고발요건에 해당하지 아니한다고 결정하더라도 감사원장, 중소벤처기업부장관, 조달청장은 사회적 파급효과, 국가재정에 끼친 영향, 중소기업에 미친 피해 정도 등 다른 사정을 이유로 공정거래위원회에 고발을 요청할 수 있다.
⑤ 공정거래위원회는 제3항 또는 제4항에 따른 고발요청이 있을 때에는 검찰총장에게 고발하여야 한다.
⑥ 공정거래위원회는 공소가 제기된 후에는 고발을 취소할 수 없다.
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| 자. 사익편취 규제대상 확대(안 제46조) |
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이나 특수관계인이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사 또는 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에서 벗어난 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음. 2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함. |
제47조(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) ① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 국내 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족으로 한정한다. 이하 이 조에서 같다), 동일인이 단독으로 또는 다른 특수관계인과 합하여 발행주식총수의 100분의 20 이상의 주식을 소유한 국내 계열회사 또는 그 계열회사가 단독으로 발행주식총수의 100분의 50을 초과하는 주식을 소유한 국내 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 다음 각 호에 해당하는 행위의 유형 및 기준은 대통령령으로 정한다.
1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위
2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위
3. 특수관계인과 현금이나 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위
4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위
② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래에는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.
③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.
④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여해서는 아니 된다.
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| 차. 사인의 금지청구제 도입(안 제107조) |
1) 현행 공정거래법상 피해자가 법원에 공정거래법 위반행위에 대하여 금지청구를 하는 것은 원칙적으로 허용되지 않아 사건처리기간이 장기화되거나, 공정위가 무혐의 결정을 하는 경우에 피해자 입장에서는 신속한 피해구제를 위한 별다른 대안이 없는 상황임. 2) 피해자의 신속한 권리구제를 위하여 피해자가 법원에 불공정거래행위(부당지원행위는 제외)에 대한 금지 및 예방의 청구를 직접 할 수 있도록 함. 카. 손해배상소송에서 기업의 자료제출의무 부과(안 제110조) 1) 현행 민사소송법상 문서제출명령은 해당 기업이 영업비밀을 이유로 거부할 수 있고, 전자문서ㆍ동영상 등 서류 외의 자료는 제출대상에서 제외되며, 제출명령에 불응해도 이에 대한 제재가 미약해 피해자가 손해 및 손해액 입증에 필요한 증거를 확보하는데 어려움이 존재함. 2) 이러한 문제를 해소하고 손해배상청구소송이 활성화될 수 있도록 부당한 공동행위 및 불공정거래행위(부당지원행위는 제외)에 대하여 법원이 해당 기업에 자료제출명령을 할 수 있도록 하고, 영업비밀이라 하더라도 손해의 증명 또는 손해액 산정에 반드시 필요한 때에는 자료제출을 거부할 수 없도록 하며, 제출명령 불응 시 자료의 기재에 의하여 증명하고자 하는 사실을 진실한 것으로 인정할 수 있게 함. |
제108조(금지청구 등) ① 제45조제1항(제9호는 제외한다) 및 제51조제1항제4호[제45조제1항(제9호는 제외한다)에 따른 불공정거래행위에 관한 부분으로 한정한다]를 위반한 행위로 피해를 입거나 피해를 입을 우려가 있는 자는 그 위반행위를 하거나 할 우려가 있는 사업자 또는 사업자단체에 자신에 대한 침해행위의 금지 또는 예방을 청구할 수 있다.
② 제1항에 따른 금지청구의 소를 제기하는 경우에는 「민사소송법」에 따라 관할권을 갖는 지방법원 외에 해당 지방법원 소재지를 관할하는 고등법원이 있는 곳의 지방법원에도 제기할 수 있다.
③ 법원은 제1항에 따른 금지청구의 소가 제기된 경우에 그로 인한 피고의 이익을 보호하기 위하여 필요하다고 인정하면 피고의 신청이나 직권으로 원고에게 상당한 담보의 제공을 명할 수 있다.
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| 타. 형벌규정 정비(안 제124조, 제125조) |
1) 현행 공정거래법상 대부분의 위반행위에 형벌이 규정되어 있으나, 경쟁제한성 등에 대한 경제분석을 통해 그 위반여부가 결정되는 행위유형의 경우에는 명확성이 요구되는 형벌의 부과 대상으로는 적합하지 않은 측면이 있고, 경쟁제한효과가 상대적으로 작은 행위유형의 경우에는 시정명령ㆍ과징금 등으로도 규제효과를 거둘 수 있어 형벌의 보충성 원칙에도 반할 우려가 있음. 2) 이에 따라 그 동안 형벌을 부과한 사례가 거의 없고, 앞으로도 부과할 가능성이 크지 아니한 기업결합행위, 일부 불공정거래행위, 일부 사업자단체금지행위, 재판매가격유지행위에 대해서는 형벌 규정을 삭제함. |
제124조(벌칙) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.
1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자
2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자
3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자
4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자
5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자
6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자
7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자
8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자
9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자
10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자
11. 제48조를 위반한 자
12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자
13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자
② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.
제125조(벌칙) 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 2년 이하의 징역 또는 1억5천만원 이하의 벌금에 처한다.
1. 제7조제1항, 제14조제1항, 제37조제1항, 제42조제1항, 제49조제1항 및 제52조제1항에 따른 시정조치에 따르지 아니한 자
2. 제31조제4항에 따른 자료제출 요청에 대하여 정당한 이유 없이 자료 제출을 거부하거나 거짓의 자료를 제출한 자
3. 제31조제5항을 위반하여 공인회계사의 회계감사를 받지 아니한 자
4. 제45조제1항(제1호ㆍ제2호ㆍ제3호ㆍ제7호 및 제9호는 제외한다)을 위반하여 불공정거래행위를 한 자
5. 제51조제1항제3호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자
6. 제81조제1항제3호 또는 같은 조 제6항에 따른 보고 또는 필요한 자료나 물건을 제출하지 아니하거나 거짓의 보고 또는 자료나 물건을 제출한 자
7. 제81조제2항에 따른 조사 시 자료의 은닉ㆍ폐기, 접근 거부 또는 위조ㆍ변조 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자
제126조(벌칙) 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 1억원 이하의 벌금에 처한다.
1. 제17조를 위반하여 지주회사의 설립 또는 전환의 신고를 하지 아니하거나 거짓으로 신고한 자
2. 제18조제7항을 위반하여 해당 지주회사등의 사업내용에 관한 보고서를 제출하지 아니하거나 거짓으로 보고서를 제출한 자
3. 제30조제1항 및 제2항을 위반하여 주식소유 현황 또는 채무보증 현황의 신고를 하지 아니하거나 거짓으로 신고한 자
4. 거짓으로 감정을 한 제81조제1항제2호에 따른 감정인
제127조(벌칙) ① 국내외에서 정당한 이유 없이 제112조제1항에 따른 비밀유지명령을 위반한 자는 2년 이하의 징역 또는 2천만원 이하의 벌금에 처한다.
② 제1항의 죄는 비밀유지명령을 신청한 자의 고소가 없으면 공소를 제기할 수 없다.
③ 제119조를 위반한 자는 2년 이하의 징역 또는 200만원 이하의 벌금에 처한다.
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| (출처) 공정거래위원회 보도자료, 국가법령정보센터 |
위의 개정안에 따르면, 지주회사는 자회사가 상장법인일 경우 그 자회사 발행주식총수의 100분의 30 이상을 보유하여야 합니다. 공시 서류 제출 전일 기준 (주)한진칼의 보통주 기준 (주)대한한공의 지분율은 26.13%이나, 당사의 경우 2014년도에 자회사로 전환하였기에 본 개정과는 관계가 없음을 확인하였습니다.
당사가 속한 한진 그룹은 이러한 법률적 변화가 경영 활동에 미치는 영향과 실제로 시행될 경우 이를 준수하기 위한 계획을 다각적으로 검토하고 있습니다. 향후 독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 개정되어 그룹의 경영활동과 관련한 변화가 발생할 경우, 이와 관련한 세부 내용과 당사의 대응 내역을 신속하게 공시할 예정입니다.
[(주)한진칼 경영권 관련 주요 사항] 2019년 4월 8일 당사의 최대주주인 (주)한진칼과 관련한 상속 사유가 발생함에 따라,2019년 10월 29일 동사의 지분 17.70%에 대한 상속이 진행되었습니다. 이에 의결권 있는 보통주 지분은 조원태 회장이 6.52%, 조승연 전 부사장이 6.49%, 조현민 (주)한진 사장이 6.47%, 이명희 정석기업(주) 고문이 5.31%를 보유하게 되었습니다. 다만 이후 진행된 주요 주주의 주식 매매 및 2020년 (주)한진칼의 제3자배정 유상증자 등으로 보유주식수 및 지분율이 변동하였으며, 증권신고서 제출일 전일 기준 주요 주주현황은 다음과 같습니다.
| [(주)한진칼 주요 주주 현황] 기준 작성 |
| (기준일 : |
2025년 09월 17일 |
) |
(단위 : 주, %) |
| 구분 |
주주명 |
소유주식수 |
지분율(%) |
비고 |
| 5% 이상 주주 |
조원태 외 |
13,730,861 |
20.57 |
- |
| 호반건설 외 |
12,321,774 |
18.46 |
- |
| Delta Air Lines, Inc. |
9,947,508 |
14.90 |
- |
| 한국산업은행 |
7,062,146 |
10.58 |
- |
| 우리사주조합 |
- |
- |
- |
| (출처)금융감독원 전자공시시스템, 당사 제시 주1) 소유주식수는 보통주 기준입니다. 주2) 지분율은 소유주식수를 보통주(66,762,279주) 총 수로 나누어 산출하였습니다. 주3) 소유주식수는 각 5% 이상 주주가 공시한 내용 등을 참고하여 작성하였습니다. |
2018년 11월 15일, 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득하였으며, 추가 지분 확보로 2020년 말 기준 17.45%의 지분을 보유하였습니다. 그 결과, 케이씨지아이는 조원태 회장 및 특수관계인 지분율(25.83%이나 특수관계인 중 조승연 전 부사장 제외 시 20.04%) 이외에 단일 주주로서는 최대주주가 되어 경영참여를 선언했습니다. 한편, 반도건설 계열사인 (주)대호개발은 2020년 1월 10일 공시를 통해 계열사인 (주)한영개발, (주)반도개발과 함께 한진칼 지분을 기존의 6.28%에서 8.28%로 추가 매입하였음을 밝히며 한진그룹에 대한 경영참여를 선언한 바 있으며, 2020년 말 기준 (주)대호개발, (주)한영개발, (주)반도개발이 보유하고 있는 (주)한진칼 지분율 17.15%을 확보하였습니다. 이후 2020년 1월 31일 케이씨지아이((유)그레이스홀딩스),반도건설((주)대호개발, (주)한영개발, (주)반도개발), 조승연 전 부사장은 (주)한진칼지분과 관련하여 공동보유계약을 체결하였음을 공시하였습니다. 케이씨지아이 등으로 구성된 3자 연합은 한진그룹에 경영참여를 선언하며 전문경영인 제도 도입을 지지하는 성명을 발표하고 사외이사를 추천하는 등 적극적 주주권을 행사하였으나, 2020년 3월 개최된 한진칼 주주총회에서는 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사 선임안이 모두 가결되었습니다. 이후, 2020년 11월 산업은행이 대한항공과 아시아나항공의 통합을 발표하였고, 산업은행이 가지고 있던 한진칼 지분 10.66%가 조원태 회장의 손을 들어주면서, 3자연합은 2021년 주주총회에서 주주 제안을 포기하였고, 정관변경의 건 및 감사위원 선임의 건에는 찬성, 나머지 안건은 기권표를 던졌습니다. 이후, 2021년 4월 1일 유한회사 그레이스홀딩스, (주)대호개발 및 조승연 전 부사장은 각각 주식등의대량상황보고서를 통하여 공동보유계약 종료를 통한 특별관계 해소를 공시하였으며, 이에 따라, 3자 연합은 실질적으로 해체되었습니다.
한편, (주)한진칼이 2020년 11월 16일 항공산업 구조개편 추진 등을 위해 한국산업은행과 투자합의서를 체결하고, 정관 제8조를 근거로 이사회 결의를 통해 액면가 2,500원의 보통주식 7,062,146주 제3자 배정 증자를 결정한 것과 관련하여, (유)그레이스홀딩스 외 7명은 2020년 11월 18일 서울중앙지방법원에 신주발행금지가처분 신청을 하였습니다.
| [(주)한진칼 주요사항보고서(소송 등의 제기) 공시(2020.11.20)] |
| 1. 사건의 명칭 |
신주발행금지가처분 (서울중앙지법 2020카합 22150) |
| 2. 원고ㆍ신청인 |
유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 |
| 3. 청구내용 |
1. 채무자가 2020년 11월 16일자 이사회 결의에 기하여 발행을 준비 중인 액면금 2,500원의 보통주식 7,062,146주의 신주발행을 금지한다. 2. 소송비용은 채무자가 부담한다. |
| 4. 관할법원 |
서울중앙지방법원 |
| 5. 향후대책 |
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임. |
| 6. 제기일자 |
2020년 11월 18일 |
| 7. 확인일자 |
2020년 11월 20일 |
| 8. 기타 투자판단에 참고할 사항 |
| - 상기 3. 청구내용의 채무자는 당사임. - 상기 7. 확인일자는 당사가 소장을 접수한 일자임. - 금번 소송 등의 제기에 따라 당사가 2020년 11월 16일 결의한 제3자배정 유상증자의 세부 일정 등은 변경될 수 있음. |
이에 대해 서울중앙지법 민사합의50부는 2020년 12월 1일, (주)한진칼의 신주 발행은 상법과 (주)한진칼 정관에 따라 한진칼의 아시아나항공 인수ㆍ통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이뤄졌다며 (유)그레이스홀딩스 등이 제기한 가처분 신청을 기각했습니다. 또한 (주)한진칼 경영진의 경영권이나 지배권 방어라는 목적을 위해 신주를 발행했다고 보긴 어렵다고 설명했습니다.
| [(주)한진칼 '소송 등의 판결ㆍ결정' 공시(2020.12.01)] |
| 1. 사건의 명칭 |
신주발행금지가처분 |
사건번호 |
서울중앙지법 2020카합22150 |
| 2. 원고ㆍ신청인 |
유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 |
| 3. 판결ㆍ결정내용 |
1. 이 사건 신청을 기각한다. 2. 소송비용은 채권자들이 부담한다. |
| 4. 판결ㆍ결정사유 |
1. 이 사건 신주발행 당시 채무자는 '사업상 중요한 자본제휴'와 '긴급한 자금조달'의 필요성이 있었다. 2. 이 사건 신주발행이 다른 자금조달 방안에 비해 현저히 부당하거나 불합리한 것으로 보이지도 않는다. 3. 이 사건 신주발행이 진행될 경우 채권자들이 당초 예상했던 채무자에 대한 지배권 구도에 변화가 생길 것으로 보이기는 하나, 그렇다고 하여 이 사건 신주발행이 채무자의 지배권 구도를 결정적으로 바꾼다고 볼 수는 없다. 4. 위와 같은 사정에 비추어 볼 때, 이 사건 신주발행은 상법 제418조 제2항 및 채무자 정관 제8조 제2항 제3호 및 제4호에 따라, 채무자의 아시아나항공 인수 및 통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이루어진 것으로 보이고, 채무자 현 경영진의 경영권이나 지배권 방어라는 목적 달성을 위해 신주를 발행한 것이라 보기 어렵다. 따라서 이 사건 신청은 그 피보전권리에 관한 소명이 부족하다. |
| 5. 관할법원 |
서울중앙지방법원 |
| 6. 판결ㆍ결정일자 |
2020-12-01 |
| 7. 확인일자 |
2020-12-01 |
| 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
- 상기 공시 내용의 '채무자'는 당사이며, '채권자'는 유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 입니다. - 상기 6. 판결ㆍ결정일자는 서울중앙지방법원의 결정일자 입니다. - 상기 7. 확인일자는 당사가 해당 사실을 확인한 일자입니다. |
| ※ 관련공시 |
2020-11-20 소송등의제기 |
2022년 3월 개최된 주주총회에서 KCGI 측의 주주제안에 따라 서윤석 사외이사 선임, 이사의 자격 강화 등 정관 개정 건이 안건으로 상정되었으나, 표결에서 모두 부결되었습니다. 2022년 3월 (유)그레이스홀딩스는 (주)한진칼 보유 지분 17.43% 대해 (주)호반건설과 주식매매계약을 체결하였음을 공시하였습니다. 또한, (주)호반건설은 (주)한진칼의 의결권있는 주식 9,400,000주에 대한 매매계약을 완료하였고, 주식 1,614,917주에 대한 매도청구권을 행사하였습니다. 또한 2022년 12월 (주)호반건설은 시간외 대량매매를 통하여 한진칼 주식 333만 8,090주를 매각하였고 팬오션(주)는 단순투자목적으로 한진칼 지분을 취득하였습니다. 한편 팬오션(주)는 2023년 10월 16일 보유 중인 한진칼 주식(3,903,973주) 전부의 처분결정을 공시하였으며, (주)호반호텔앤리조트는 2023년 10월 20일 한진칼 주식(3,903,973주) 취득결정을 공시하였습니다. 이후 (주)호반 및 (주)호반호텔앤리조트는 기존에 보유하고 있던 한진칼 주식 외에, 2024년 3월부터 2025년 4월까지 장내 매수를 통해 주식 675,974주를 추가로 취득하였으며, 이에 따라 2025년 5월 12일 기준 (주)호반건설, (주)호반 및 (주)호반호텔앤리조트의 한진칼 보유지분율은 18.46%로 공시되었습니다. 본 건은 단순투자 목적의 장내매수로 공시되었습니다. 향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있습니다. 투자자께서는 당사와 한진 그룹의 지배 구조와 관련된 사항에 대해 유의하시기 바랍니다.
[외부감사인의 강조 사항]
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거.
당사의 외부감사인이었던 안진회계법인은 2021년 및 2020년 연결감사보고서, 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 주의를 기울여야 할 필요가 있는 강조 사항을 제시한 바 있습니다.
2022년 이후 당사의 감사보고서에서는 별도 강조 사항이 제시된 바 없으나, 향후에도 투자자께서는 외부감사인의 강조사항 관련 모니터링하시어 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.
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2020년부터 2022년까지 당사의 외부감사인이었던 안진회계법인은 2021년 및 2020년 연결감사보고서, 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 주의를 기울여야 할 필요가 있는 강조 사항을 제시한 바 있습니다.
2022년 이후 당사의 감사보고서에서는 별도 강조 사항이 제시된 바 없으나, 향후에도 투자자께서는 외부감사인의 강조사항 관련 모니터링하시어 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.
1-1. 2021년 연결감사보고서
연결재무제표 이용자는 감사 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.
- COVID-19로 인한 영업환경의 불확실성
연결재무제표에 대한 주석 46에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 2020년부터 당기말 현재까지 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 당기말 현재까지 그 회복이 이루어지고 있지 아니합니다. 이로 인하여 회사의 기존 주요 매출인 국제 여객 운송으로부터의 매출 및 영업활동현금의 발생은 회복되고 있지 않습니다.
이로 인한 회사의 재무상태나 경영성과에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 우리의 감사의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다
1-2. 2021년 감사보고서 강조사항
재무제표 이용자는 감사 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.
- COVID-19로 인한 영업환경의 불확실성
재무제표에 대한 주석 46에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 2020년부터 당기말 현재까지 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 당기말 현재까지 그 회복이 이루어지고 있지 아니합니다. 이로 인하여 회사의 기존 주요 매출인 국제 여객 운송으로부터의 매출 및 영업활동현금의 발생은 회복되고 있지 않습니다.
이로 인한 회사의 재무상태나 경영성과에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 우리의 감사의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
2-1. 2020년 연결감사보고서 강조사항
연결재무제표 이용자는 감사 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.
(1) 계속기업의 중요한 불확실성
연결 재무제표에 대한 주석 45에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 전기 대비 70% 감소하였습니다. 이로 인하여 연결실체의 매출 및 영업활동현금흐름 역시 전기 대비 크게 악화되고 있습니다. 또한, 연결실체의 유동부채는 유동자산을 3조 9천억원만큼 초과하고 있습니다. 연결실체의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, COVID-19 사태의 장기화, 환율 및 유가의 변동 등의 대외변수 등으로 인하여 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변경될 가능성이 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 45에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 조정사항은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
2-2. 2020년 감사보고서 강조사항
재무제표 이용자는 감사 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.
(1) 계속기업의 중요한 불확실성
재무제표에 대한 주석 46에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 전기 대비 70% 감소하였습니다. 이로 인하여 회사의 매출 및 영업활동현금흐름 역시 전기 대비 크게 악화되고 있습니다. 또한, 회사의 유동부채는 유동자산을 4조 1천억원만큼 초과하고 있습니다. 회사의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, COVID-19 사태의 장기화, 환율 및 유가의 변동 등의 대외변수 등으로 인하여 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변경될 가능성이 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 46에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 조정사항은 재무제표에 반영되지 않았습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.