II. 사업의 내용
[지주산업 : 하림지주 (구, 제일홀딩스)]
1. 사업의 개요
1. 업계의 현황
지주회사(Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당 회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다.
지주회사에는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주 회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
우리나라의 지주회사 제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정 과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.
지주회사의 역할은 크게 다음과 같은 세 가지입니다.
첫째, 그룹전체의 Portfolio 구축 및 관리를 통해 그룹비전 및 전략의 수립, M&A를 위주로 한 신사업 발굴, 기존 사업철수 의사결정과 자회사의 신규 투자시 일정 규모 이상의 투자에 대한 타당성검토를 실시하는데 있습니다.
둘째, 개별자회사의 성과 향상을 위해 자회사의 목표 대비 성과평가 및 보상, 핵심 경영층에 대한 지속적 동기부여 및 관리, 정보 및 주요 지원기능 공유 활성화를 통한 시너지 창출활동을 합니다.
셋째, 자회사에 대한 재무활동 지원으로 재무구조 개선과 재무성과 모니터링을 실시하고 그룹 브랜드 관리 및 이미지 제고를 통한 대외 홍보활동으로 그룹가치 향상 활동을 합니다.
지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 그룹 시너지극대화를 통한 그룹가치 극대화, 지배구조개선, 자금조달기능 원활 등을 들 수 있습니다.
이와 같은 지주회사의 역할 및 장점을 바탕으로 지주회사로의 전환이 활발히 이루어짐에 따
라
2018년 3분기말 현재 173개
의 지주회사가 설립
되었습니다.
2. 회사의 현황
당사는 지주회
사로
서
2019년 2분기말 현재
총
81개
의
종속회사
를
보
유
하고 있으며,
국적 및 주요 영업활동은 다음과
같습니다
.
| 종속기업명 |
소재지 |
주요 영업활동 |
| 제일사료㈜ |
대한민국 |
사료 제조 |
| ㈜하림펫푸드 |
대한민국 |
사료 제조 |
| 한국썸벧㈜ |
대한민국 |
동물약품 제조 |
| 농업회사법인피그앤그린㈜ |
대한민국 |
양돈 사육 |
| HARIM(SUZHOU) FEED CO., LTD. |
중국 |
사료 제조 |
| HARIM(LIAOCHENG) FEEDMILL CO.,LTD. |
중국 |
사료 제조 |
| ㈜하림 |
대한민국 |
닭 생산 및 가공 |
| 농업회사법인(유)에이치비씨 |
대한민국 |
가금 사육 |
| ㈜하림애니멀클리닉 |
대한민국 |
동물병원 |
| HARIM USA, LTD. |
미국 |
미국내 지주회사 |
| ALLEN HARIM FOODS, LLC. |
미국 |
닭 생산 및 가공 |
| HARIM MILLSBOLO, LLC. |
미국 |
사업 없음 |
| ㈜선진 |
대한민국 |
사료제조 / 양돈 |
| 농업회사법인㈜선진한마을 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| ㈜선진팜 |
대한민국 |
양돈 유통 |
| ㈜선진에프에스 |
대한민국 |
육가공 냉동제품 |
| ㈜선진햄 |
대한민국 |
육가공 냉장제품 |
| 농업회사법인㈜봉산지피 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| ㈜애그리로보텍 |
대한민국 |
농업축산기자재 제조 |
| ㈜선진브릿지랩 |
대한민국 |
동물병원 |
| SUNJIN MYANMAR CO., LTD. |
미얀마 |
사료 제조 |
| SUNJIN LIVESTOCK CO., LTD. |
미얀마 |
종계업 |
| SUNJIN(CHENGDU) FEED CO., LTD. |
중국 |
사료 제조 |
| QINGDAO SUNJIN FEED CO., LTD. |
중국 |
사료 제조 |
| TIELING SUNJIN CO., LTD. |
중국 |
사료 제조 |
| Sunjin(Tieling) Livestock Farming Ltd. |
중국 |
육우사육업 |
| Sunjin India Feeds Private Limited |
인도 |
사료 제조 |
| ㈜팜스코 |
대한민국 |
사료제조 / 양돈 |
| 농업회사법인㈜포크랜드 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| 농업회사법인㈜팜엔코 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| 농업회사법인㈜팜스코바이오인티 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| 농업회사법인㈜봉화제네틱스 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| ㈜산과들에프앤씨 |
대한민국 |
육가공 제품 |
| 대성축산영농조합법인 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| PT. Harim Farmsco Indonesia |
인도네시아 |
곡물구매 및 유통 |
| PT. Farmsco Feed Indonesia |
인도네시아 |
사료제조 |
| PT. CAHAYA TECHNOLOGY UNGGAS |
인도네시아 |
가금 사육 |
| ㈜엔에스쇼핑 |
대한민국 |
홈쇼핑 |
| ㈜하림식품 |
대한민국 |
식품 사업 |
| ㈜하림산업 |
대한민국 |
부동산 개발 |
| ㈜엔디 |
대한민국 |
홈쇼핑 카달로그 제작 |
| ㈜엔바이콘 |
대한민국 |
외식 사업 |
| ㈜엔에스홈쇼핑미디어센터 |
대한민국 |
홈쇼핑 영상물 제작 |
| ㈜에버미라클 |
대한민국 |
화장품제조업 |
| ㈜글라이드 |
대한민국 |
전자상거래 |
| NS INTERNATIONAL CHINA |
중국 |
해외 제품 트레이딩 |
| 팬오션㈜ |
대한민국 |
해운사 |
| ㈜포스에스엠 |
대한민국 |
선박관리 |
| PAN OCEAN SINGAPORE BULK CARRIER PTE. LTD |
싱가포르 |
터미널 |
| PANOCEAN (CHINA) CO., LTD |
중국 |
터미널 |
| PanOcean International Logistics Co.,Ltd |
중국 |
터미널 |
| PanOcean Sinotrans Logistics Co.,Ltd |
중국 |
터미널 |
| Wide Sea Logistics Co.,Ltd. |
중국 |
터미널 |
| PANOCEAN JAPAN CORPORATION |
일본 |
터미널 |
| PAN LOGIX CO., LTD |
일본 |
터미널 |
| PanOcean Container (Japan) Co., Ltd. |
일본 |
터미널 |
| STX PanOcean (U.K.) Co., Ltd. |
영국 |
터미널 |
| PanOcean (America) Inc. |
미국 |
곡물구매 및 트레이딩 |
| PanOcean Brasil Apoio Maritimo Ltda. |
브라질 |
터미널 |
| POS Maritime GX S.A. |
파나마 등 |
특수목적기업 |
| 농업회사법인㈜주원산오리 |
대한민국 |
오리 생산 및 가공 |
| ㈜그린바이텍 |
대한민국 |
사료 제조 |
| 한강씨엠㈜ |
대한민국 |
닭 생산 및 가공 |
| ㈜하림엠에스 |
대한민국 |
상품종합도매업 |
| ㈜선진미트농업회사법인 |
대한민국 |
양돈 부분육 가공 |
| 농업회사법인㈜봉화 |
대한민국 |
양돈 사육 |
| ㈜맥시칸 |
대한민국 |
치킨 프랜차이즈 |
| ㈜동림건설 |
대한민국 |
건설업 |
| SUNJIN PHILIPPINES CORPORATION |
필리핀 |
사료 제조 |
| SUNJIN VINA CO., LTD. |
베트남 |
사료 제조 |
| SUNJIN VINA MEKONG CO.,LTD. |
베트남 |
사료 제조 |
| SUNJIN FARMSCO CO., LTD. |
베트남 |
사료 제조 |
| SUNJIN F&F CO., LTD. |
베트남 |
사료 제조 |
| SUNJIN FEED COMPANY |
베트남 |
사료 제조 |
| ㈜싱그린에프에스 |
대한민국 |
닭 생산 및 가공 |
| SINGGREEN VINA CO.,LTD |
베트남 |
유통업 |
| ㈜참트레이딩 |
대한민국 |
사료첨가제 구매 및 트레이딩 |
| ㈜디디에프엔비 |
대한민국 |
치킨 프랜차이즈 |
| ㈜하림유통 |
대한민국 |
닭고기 유통 |
| 농업회사법인㈜순우리한우 |
대한민국 |
소고기 유통 |
| ㈜에이치에스푸드 |
대한민국 |
식료품제조판매업 |
|
(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단되어 종속기업으로 분류하였습니다.
(
주2) 주주간 합의에 의하여 실질지배력을 보유하고 있습니다.
|
2. 주요 제품
, 서비스 등
당사는 자회사 등으로부터의 배당, 상표권 사용료 등을 주 수입원으로 하는 순수지주회사이므로 생산하는 제품이 없습니다.
3. 주요 원재료당사는 자회사 등으로부터의 배당, 상표권 사용료 등을 주 수입원으로 하는 순수지주회사이므로 생산하는 제품에 대한 원재료가 없습니다.
4. 생산 및 설비
당사는 자회사 등으로부터의 배당, 상표권 사용료 등을 주 수입원으로 하는 순수지주회사이므로
별
도
의 생산설
비를 보유
하고 있지
않습니다
.
5. 매출
당사는 순수지주회사로서 배당, 상표권 사용료 등을 주요 수입원으로 하고 있습니다.
6. 수주상황
| 품목 |
수주일자 |
납기 |
수주총액 |
기납품액 |
수주잔고 |
| 수량 |
금액 |
수량 |
금액 |
수량 |
금액 |
| - |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| - |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합 계 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- 당사는 순수지주회사로서 수주가 발생하지 않습니다.
7. 시장위험과 위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 감사보고서 및 검토보고서의 주석에는 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
1. 금융위험관리
(1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.
(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권
연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습 니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.
연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.
(나) 투자자산
연결실체는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(다) 보증
연결실체는 특수관계자 및 제한된 우량 거래처에만 보증을 제공하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체가 제공한 보증의 내역은 당사 감사보고서 및 검토보고서 주석에서 설명하고 있습니다.
(3) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한, 연결실체는 적정규모의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하여 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있습니다.
(4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
(가) 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.
(나) 이자율위험연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.(다) 기타 시장가격위험연결실체는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 관리하고 있습니다.
2. 자본관리
연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위하여 자본을 유지하는 것입니다. 또한 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.
연결실체
의
2019년
2분기말 현재 부채비율
은 다음과 같습니다
.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 부채총계 |
5,304,060 |
4,387,359 |
4,690,911 |
4,019,139 |
| 자본총계 |
3,400,184 |
3,201,428 |
3,261,390 |
3,014,749 |
| 부채비율(%) |
155.99 |
137.04 |
143.83 |
133.32 |
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.
1. 위험회피회계(1) 공정가치위험회피위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험 회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치 위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부 금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.
(2) 현금흐름위험회피위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적 평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
2. 내재파생상품내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융 상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
3. 기타 파생상품위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식 하고 있습니다.
9. 경영상의 주요계약 등
| 계약명 |
계약 상대방 |
계약 내용 |
| 상표권 계약 |
㈜하림, ㈜제일사료.㈜선진, ㈜선진FS, ㈜선진팜,㈜맥시칸, ㈜하림펫푸드㈜하림유통, ㈜하림엠에스농업회사법인㈜선진한마을농업회사법인㈜주원산오리 |
- 상표권자(㈜하림지주)의 계약상표를 사용권자(㈜하림 외 10개社)가 영업활동에 사용하는 것과 관련하여 당사 자간의 권리 및 의무를 규정
- 상표권자가 계약상표를 사용권자에게 허하여야 하고, 사용권자는 계약상표의 사용에 대한 대가로 로열티 (매출액의 0.3~0.4%)를 지급
|
|
(주1) 기
존 포세이돈2014(유)와의 주주간 계약은 2018년 6월 8일 지배기업은 상기의 매도청구권을 행사하여 투자자 보유 팬오션㈜ 주식 20,400,000주를 주당 3,530원에 매수하였으며, 동일자로 상기의 주주간 계약은 해지되었습니다. 다만, 2018년 6월
8일자로 지배기업과 투자자간에 체결된 "주주간 계약에 대한 해지 합의서"에 따라 투자자가 팬오션㈜ 발행주식 총수의 2% 이상을 보유하고 있는 동안 지배기업은 팬오션㈜ 주식을 장내에서 매도할 수 없습니다.
(주2) ㈜그린바이텍과의 상표권 계약은
2018년 9월부로 해지되었습니다.
|
10. 연구개발활동
당사는 순수지주회사로서 연구개발조직 및 활동이 발생하지 않고 있습니다.
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
| 구분 |
특허권 |
저작권 |
상표권 |
디자인 |
| 출원 |
- |
- |
2 |
- |
| 공고 |
- |
- |
1 |
- |
| 등록 |
36 |
10 |
679 |
28 |
| 합계 |
36 |
10 |
682 |
28 |
|
(주1) 2018년 7월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병한 ㈜하림홀딩스가 보유한 지적재산권을 포함한 내역입니다.
|
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정
|
법령 및 규정
|
주요 내용
|
| 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 |
사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적 |
| * [지주산업 : 하림홀딩스] - 2018년 7월 1일을 합병기일로 하여 제일홀딩스㈜에 흡수합병되어 소멸 됨. |
[닭고기 산업 : 하림]
1. 사업의 개요
1. 산업의 특성
(1) 닭고기 산업의 개요(가) 개요닭고기 산업은 1983년 농림수산식품부의 가축계열화사업 시행으로 인해 급성장하기시작하였습니다. 가축계열화 사업이란 원종계(또는 종계) 사육에서부터 종란, 부화, 사육, 도계 및 유통에 이르는 전과정을 계열주체인 계열화사업자가 일련의 과정을 일괄적으로 지휘 총괄하는 사업을 말합니다.
1983년 이후 정부(농림수산식품부)의 정책 사업으로 축산물시장의 수입개방에 따른 국제적 경쟁력 제고와 농축산물의 유통근대화 및 경영합리화의 측면에서 축산물유통구조 개혁정책이 추진되면서 육계의 계열화사업은 점차적으로 꾸준하게 증가되었고,국내 닭고기 총생산량 중 육계의 계열화업체들이 차지하는 시장점유율 또한 급격히 늘어나게 되었습니다.
최근 들어서는 국내에서 유통되는 국내산 닭고기의 대부분이 종계, 부화, 사육, 도계육 생산과 유통 판매에 이르기까지 통합적으로 관리하는 계열화업체를 통하여 공급되고 있습니다. 과거 닭고기 시장의 유통형태는 프랜차이즈와 패스트푸드와 같은 외식업체와 일부 재래시장에 의한 통닭육이 주요 유통제품으로 형성되었지만, 최근에는 대형마트와 단체급식소의 증가로 시장구조가 변화되면서 통닭육보다는 조리가 간편한 부위별 부분육, 절단육, 부산물(닭발, 근위), 정육(살코기) 형태의 제품들에 대한 선호도가 증가하고 있는 추세로 닭고기 소비가 선진화됨으로써 미래 닭고기 시장의 전망이 고부가가치를 창출하는 산업으로 발전되고 있습니다.
(나) 닭고기 산업의 특성① 위생관리가 중요한 산업
닭고기 산업은 닭이라는 생물이 곧 제품이기 때문에 바이러스나 세균 등에 따라 생산에 차질이 발생할 수 있어 위생관리가 굉장히 중요한 산업입니다. 집단 사육을 하는 농장의 특성상 한 마리라도 질병에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에서는 재산적 피해가 클 뿐 아니라 주변 지역으로의 전염까지 우려되기 때문에 위생관리는 그 무엇보다 중요한 사항입니다. 특히 고기를 더 많이 얻을 수 있도록 개량된 개량종은 토종닭보다 면역력이 약하여 병이 퍼지기 더욱 쉬우며, 항생제 및 영양제를 투여하더라도 이에 대한 내성균이 만들어낸 새로운 질병이 발병하는 경우가 있기 때문에 중요한 산업입니다.
② 모든 문화권에서 통용되는 산업
이슬람교 문화권에서는 돼지, 힌두교 문화권에서는 소, 유대교 문화권에서는 조개류 등이 금기시되지만 닭에 대해서만큼은 금기시 되지 않고 세계 각지에서 통용되고 있습니다. 닭이 세계 어디에서도 금기시 되지 않는 이유로는 곡식이 많이 소모되지 않고 기르기 쉬울 뿐 아니라 타 축산물에 비해 빠르게 식용할 수 있기 때문입니다. 이러한 강점에 힘입어 닭은 세계 각지에서 사육되고 있으며, 전세계 인구가 거부감 없이 소비하고 있는 유일무이한 축산업을 대표하는 산업입니다.
2. 산업의 성장성
(1) 국내 시장 규모
(가) 닭고기 산업
닭고기 유통시장은 과거에는 전형적인 프랜차이즈 산업과 재래시장을 통한 신선육 상태의 통닭육이 주요 유통구조를 이루고 전체 매출액의 90% 이상을 점유하고 있었으나，2003년 이후 대형마트와 단체급식의 증가로 닭고기 소비시장의 구조가 점차 변화되면서 조리가 간편한 부분육제품의 판매가 점차 증가하여 점진적으로 확대되고 있는 추세입니다. 또한 최근 들어 well-being 문화에 따른 기능성 닭고기의 수요가 증가하고 다양한 조리형태의 닭고기 제품개발로 부가가치가 높은 기능성 닭고기제품에 의한 틈새시장에서도 판매가 증가하고 있습니다.
이에 발맞추어 동사도 부분육 및 기능성 제품의 시장을 공략하기 위하여 신제품 개발과 출시를 통하여 고객의 욕구를 빠르게 충족시켜 나가고 있습니다. 또한 1~2인 가구 증가, 간편하고 손쉽게 먹을 수 있는 간편 제품 선호에 따라 소포장 즉석 요리 등을 개발하여 상품화하고 있습니다. 이러한 시장의 전망은 향후 더욱 커질 것으로 예상되고, 홈메이드 방식 제품을 선보여 시장에 대응하고 있습니다.
2018년 국내 닭고기 생산량은 사육 및 도계 마릿수 증가로 2017년보다 7.7% 증가한60만8천톤으로 전망되며, 닭고기 소비량은 연평균 4.6% 증가하였습니다. 이와 같이장기적인 닭고기 수요 증가로 국내산 닭고기 생산량은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
|
구분
|
단위
|
2018년
|
전망
|
|
2019년
|
2023년
|
2028년
|
|
사육마릿수
|
만마리
|
9,247
|
9,570
|
10,185
|
10,815
|
|
생산
|
천톤
|
603
|
627
|
668
|
712
|
|
수입
|
천톤
|
163
|
163
|
179
|
200
|
|
1인당 소비량
|
kg
|
14.1
|
14.5
|
15.5
|
16.4
|
|
산지가격
|
원/생체kg
|
1,317
|
1,268
|
1,347
|
1,499
|
3. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동의 특성
(가) 닭고기 산업국내외 경기 침체에도 불구하고 닭고기 소비량은 소폭 감소에 그치는 등 일반경기의 변동에 따라 닭고기 수요는 민감하게 반응하고 있지는 않지만, 조류 인플루엔자 등 전염병 발병, 국내외 경제의 장기 불황 등으로 닭고기 소비가 침체되어 소비의 감소가 나타나는 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.
(2) 계절성
(가) 닭고기 산업
계절적으로는 삼복이 있는 여름(6월~8월)에 소비가 큰 폭으로 증가하는 계절적인 영향을 받고 있지만, 음식문화의 변화, 닭고기에 대한 다양한 레시피가 개발되면서 남녀노소를 불문하고, 연중 소비가 고르게 발생되고 있습니다. 특히 20~30대의 젊은층에서 몸매관리 및 다이어트에 대한 많은 관심으로 간편하게 즐길 수 있는 육가공품제품을 선호하는 등 식문화 패턴이 패스트푸드화 형식으로 바뀌어 가는 추세를 나타나면서 연중 고른 소비 형태가 나타나고 있습니다.
4. 국내 시장여건(1) 시장의 안정성(가) 닭고기 산업
수요에 크게 영향을 미치는 것은 조류 인플루엔자 바이러스 등 전염병 발병에 따른 소비심리 위축으로 수요가 축소될 수 있습니다. 다만, 동사의 경우 철저한 방역 시스템을 구축 및 보유하고 있어 전염병 발병으로 인한 리스크를 제한하고 있습니다.축산업 내 타제품군인 돼지나 소의 경우 구제역이나 광우병과 같은 전염병이 발병할 경우 반대급부로 닭고기의 소비가 증가할 수 있는 요인이 있습니다.
(2) 경쟁 상황(가) 닭고기 산업
닭고기 시장은 30여개의 업체가 경쟁하는 과점 시장의 형태로 하림, 동우, 마니커가 닭고기 시장에서 우월한 위치를 선점하고 있습니다. 브랜드 이미지나 보유하고 있는 경험력 및 기술력, 그리고 닭고기를 제품으로 만들기에는 상당한 자본이 투여되어야 하기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다.
각 업체간 사육의 규모 및 생산의 능력 확대, 거래처 다변화, 제품의 품질 향상을 위한 연구개발 등 경쟁업체 대비 우위를 점하기 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있으며, 이를 통해 생산원가절감 및 차별화된 제품 출시 등을 보여주고 있습니다. 현재 닭고기 시장의 규모의 경제가 이행되고 있기 때문에 시간이 지날수록 동사를 포함한 소수의 대형 업체의 시장 지배력이 높아질 것으로 예상되며, 이에 따라 동사는 향후에도 안정적인 매출 시현을 보여줄 수 있을 것으로 예상됩니다.
5. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점(1) 닭고기 산업
(가) 최고의 품질을 자랑하는 하림
동사는 국내 1위의 육계가공업체로서 원종란의 생산부터 판매에 이르기까지 수직 계열화 사업자로서 통합경영을 통한 생산성 향상과 사육원가 절감을 위해 선진국 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다.
동사는 국내 최초 유럽형 동물복지 도계가공공장 운영으로 닭고기의 품질을 세계적 수준으로 높였습니다. 또한, 계열화 사업과 지속적인 시설투자에 힘입어 국내 최대의육계 가공업체로서 육계 시장을 선도적으로 이끌고 있습니다.
기존의 통닭 중심의 공급 이외에도 부분육, 절단육, 염지육과 무항생제 제품(자연 실록) 등의 신선육 제품과 닭고기 가공제품의 끊임없는 연구개발을 통해 시장점유율을 확대하여 향후 국내 시장에서의 입지를 굳건히 해 나갈 것입니다.
(나) 업계에서의 압도적 시장 지위
선진국들이 경험한 대로 국내 시장은 영세중소업체의 경영 위축으로 향후 동사를 비롯한 일부 대형업체 위주로 업계 시장구조가 변화될 것입니다. 따라서 과거 소형 업체들로 인해 발생한 수급 불균형과 공급과잉 현상 등은 자연발생적 시장구조 변화에 따라 소수 대형 업체의 역할이 커져 갈 것으로 전망되고 있습니다. 동사는 다양한 육계 가공품의 생산ㆍ물류 시스템을 체계화하여 최적의 서비스 체제를 이룰 것이며, 이를 통하여 초기 판매유통망 확보, 브랜드 인지도를 더욱 확대하는 등 시장을 주도적으로 이끌어감으로써 향후 시장지위를 더욱 강화해 나갈 것입니다.
동사는 끊임없는 연구개발을 통하여 고객의 욕구에 부응하고자 신제품을 지속적으로출시하고 있습니다. 최근 1~2인 가구 증가에 따라 홈메이드 방식, 즉석요리 제품 등을 출시하며 시장의 변화에 적절히 대응하고 있습니다.
6. 신규 사업동사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 주요 제품, 서비스 등
1. 주요 제품 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액 |
비율 |
| 육 계 |
제 품 |
육 계 外 |
신 선 육 |
하림 닭고기(KS 표시) |
315,609 |
74.44% |
| 육 가 공 |
제 품 |
너 겟 外 |
냉동, 냉장,상온 제품 |
삼계탕, 치킨너겟 |
69,429 |
16.38% |
| 사 료 |
제 품 |
사료원료 |
육계 사료 |
하림 사료 |
3,338 |
0.79% |
| 상품매출 |
상 품 |
육계 外 |
육계 원료 외 |
- |
20,379 |
4.81% |
| 병 아 리 |
제 품 |
병아리 |
육계원료 |
- |
2,103 |
0.50% |
| 기 타 |
제 품 |
- |
- |
- |
11,703 |
2.76% |
| 기 타 |
생물자산 |
생물자산 |
생물자산 |
- |
1,046 |
0.25% |
| 종 란 |
제품 |
원종란 |
부화원료 |
- |
291 |
0.07% |
| 합 계 |
423,898 |
100.00% |
2. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 신 선 육 |
2,851.41 |
2,764.65 |
2,974.20 |
3,096.79 |
| 계 육 |
3,078.11 |
2,894.36 |
3,055.49 |
3,138.39 |
| 부 분 육 |
6,135.25 |
5,799.40 |
5,804.72 |
6,043.61 |
| 절 단 육 |
3,937.65 |
3,582.11 |
3,757.01 |
3,780.13 |
| 양 념 육 |
5,898.00 |
5,862.56 |
5,996.28 |
5,731.09 |
| 육 가 공 |
6,464.51 |
6,575.13 |
6,572.58 |
6,486.63 |
| (주1) 양념육 부문은 2017년 7월부터 부문분리하여 진행되었습니다. |
(1) 산출기준
- 평균가격 = 제품별 매출액 합계 / 제품별판매중량 합계(kg)
(2) 주요 가격변동원인
- 닭고기 생산량 증가 및 감소에 의한 산지가격 상승과 하락- 닭고기 수입량 증가에 의한 생계시세 변동
3. 주요 원재료
1. 주요 원재료 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매입유형 |
품 목 |
구체적 용도 |
매 입 액 |
비 고 |
| 금액 |
비율 |
| 축 산제 조 |
원 재 료 |
생 계육 계 |
육계 및 육가공 제조용 |
249,977 |
69.21% |
위탁농가구매외 |
| 사 료 |
원 재 료 |
곡물 |
사료 제조용 |
111,209 |
30.79% |
수입곡물대외 |
| 합 계 |
361,186 |
100.00% |
- |
2. 원재료 가격변동 추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 생 계(농가매입) |
1,539.38 |
1,526.67 |
1,525.93 |
1,524.16 |
| 육 계(육가공원료) |
3,245.62 |
3,229.85 |
3,239.74 |
3,262.83 |
| 사료원료(옥수수) |
235.11 |
203.96 |
215.75 |
213.86 |
| 사료원료(소맥) |
245.53 |
215.03 |
222.16 |
214.13 |
| 사료원료(대두박) |
498.34 |
393.08 |
433.25 |
425.74 |
4. 생산 및 설비
1. 생산능력 및 생산실적
|
제 품 품목명
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
|
육계
|
생산능력
|
192,000 |
505,251 |
192,000 |
486,983 |
384,000 |
980,943 |
384,000 |
974,938 |
|
생산실적
|
140,468 |
426,942 |
143,643 |
429,045 |
283,386 |
850,987 |
275,125 |
805,876 |
|
가동율
|
73.16% |
74.81% |
73.80% |
71.65% |
|
육가공
|
생산능력
|
15,120 |
75,403 |
15,120 |
75,330 |
30,240 |
151,228 |
30,240 |
145,541 |
|
생산실적
|
11,124 |
55,829 |
11,721 |
58,548 |
23,079 |
116,146 |
21,883 |
105,653 |
|
가 동 율
|
73.57% |
77.52% |
76.32% |
72.36% |
|
기타
(사료)
|
생산능력
|
327,600 |
126,043 |
289,200 |
100,549 |
616,800 |
223,711 |
540,000 |
193,684 |
|
생산실적
|
301,164 |
115,872 |
285,097 |
99,122 |
549,963 |
199,470 |
537,791 |
192,892 |
|
가 동 율
|
91.93% |
98.58% |
89.16% |
99.59% |
|
기타
(부화)
|
생산능력
|
70,026 |
36,439 |
70,026 |
37,487 |
140,051 |
80,187 |
140,051 |
74,509 |
|
생산실적
|
60,201 |
31,327 |
59,640 |
31,927 |
114,316 |
65,452 |
128,580 |
68,407 |
|
가 동 율
|
85.97% |
85.17% |
81.62% |
91.81% |
|
(주1) 생산능력 산출 근거
1) 육계
- 수량 : 시
간당 도계수(64,000) × 근무시간(20) ×작업일수(25) × 가동월(6월)
- 금액 : 해당연도 평균단가 적용
2) 가공육
-
수량 : 시간당 생산능력(5.04ton) × 근무시간(20) × 작업일수(25) × 가동월(6월)
-
금액 :
해당연도 평균단가 적용
3) 기타(사료)
-
수량 : 시간당 생산능력(75ton) × 근무시간(20) × 작업일수(30) × 가동월(6월)
- 금액 :
해당연도 평균단가 적용
4) 기타(부화)
- 수량 : 입란수 x 발생율(78%) x 주간입란일(4.3일) x
26주
- 금액 : 해당연도 평균단가 적용(주2) 2017년 생산능력 및 생산실적의 경우 (주1) 기준으로 재반영하였습니다.
|
2. 생산설비
(1) 생산설비 현황
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
토지 |
건물 |
구축물 |
기계장치 |
시설장치 |
차량운반구 |
기타의유형자산 |
건설중인자산(*) |
합계 |
| 취득원가: |
| 기초금액 |
21,936 |
136,910 |
17,408 |
171,371 |
111,739 |
3,370 |
40,206 |
201,790 |
704,730 |
| 취득금액 |
- |
72 |
154 |
977 |
2,628 |
17 |
2,152 |
44,205 |
50,205 |
| 처분금액 |
- |
- |
- |
(328) |
(4,077) |
(374) |
(1,285) |
- |
(6,064) |
| 기타증감액 |
1,069 |
75,297 |
917 |
58,436 |
16,623 |
2 |
4,445 |
(156,835) |
(46) |
| 기말금액 |
23,005 |
212,279 |
18,479 |
230,456 |
126,913 |
3,015 |
45,518 |
89,160 |
748,825 |
| 감가상각누계액: |
| 기초금액 |
- |
(48,823) |
(8,013) |
(128,637) |
(65,894) |
(2,783) |
(33,575) |
- |
(287,725) |
| 처분금액 |
- |
- |
- |
155 |
3,957 |
338 |
1,100 |
- |
5,550 |
| 감가상각비 |
- |
(2,680) |
(380) |
(6,218) |
(3,689) |
(120) |
(1,553) |
- |
(14,640) |
| 기말금액 |
- |
(51,503) |
(8,393) |
(134,700) |
(65,626) |
(2,565) |
(34,028) |
- |
(296,815) |
| 정부보조금: |
| 기초금액 |
- |
- |
- |
(434) |
(44) |
- |
- |
- |
(478) |
| 취득금액 |
- |
(9,112) |
- |
- |
(50) |
- |
- |
- |
(9,162) |
| 감가상각비상계 |
- |
86 |
- |
33 |
4 |
- |
- |
- |
123 |
| 기말금액 |
- |
(9,026) |
- |
(401) |
(90) |
- |
- |
- |
(9,517) |
| 장부금액: |
| 기초금액 |
21,936 |
88,087 |
9,395 |
42,300 |
45,801 |
587 |
6,631 |
201,790 |
416,527 |
| 기말금액 |
23,005 |
151,750 |
10,086 |
95,355 |
61,197 |
450 |
11,490 |
89,160 |
442,493 |
|
(주1)
건
설중인자산의 기타증감액은 유형자산과 무형자산으로 계정대체된 금액입니다.
|
(2) 설비의 신설, 매입계획
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
구 분 |
투자기간 |
투자대상 자산 |
투자효과 |
총투자액 |
기투자액 |
향후투자액 |
비 고 |
| 신선육 |
시설증설 |
16.01-18.12 |
건물/설비 |
고품질 닭고기 생산 |
230,520 |
212,868 |
17,652 |
- |
| 합계 |
- |
230,520 |
212,868 |
17,652 |
- |
| (주1) 상기 투자계획은 2015년 07월 10일 신규시설투자 공시 진행건으로, 도계시설 및 부대시설 증설에 따른 부분입니다.(주2) 2017년 9월 21일 '[정정]신규시설투자등' 공시를 통해 투자기간 및 총투자액 등 기재정정 공시하였으며, 기 공시한 신규시설투자 공시를 참고하시기 바랍니다.(주3) 상기 기투자금액(VAT 별도)은 2019년 06월 30일 자금투입 기준입니다. |
5. 매출
1. 매출실적
| 사업부문 |
매 출유 형 |
품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 도계 및육가공품제조 |
제 품 |
육 계 |
수 출 |
- |
- |
- |
-
|
| 내 수 |
315,609 |
289,832 |
615,178 |
606,746 |
| 소 계 |
315,609 |
289,832 |
615,178 |
606,746 |
| 육가공 |
수 출 |
2,135 |
1,932 |
3,834 |
3,667 |
| 내 수 |
67,294 |
68,565 |
137,350 |
136,208 |
| 소 계 |
69,429 |
70,496 |
141,184 |
139,875 |
| 사 료 |
수 출 |
- |
- |
- |
-
|
| 내 수 |
3,338 |
1,816 |
4,172 |
4,964 |
| 소 계 |
3,338 |
1,816 |
4,172 |
4,964 |
| 기 타 |
수 출 |
- |
- |
- |
-
|
| 내 수 |
35,230 |
20,626 |
67,473 |
114,932 |
| 소 계 |
35,230 |
20,626 |
67,473 |
114,932 |
| 종란 외 |
수 출 |
- |
- |
- |
-
|
| 내 수 |
291 |
639 |
592 |
811 |
| 소 계 |
291 |
592 |
592 |
811 |
| 합 계 |
수 출 |
2,135 |
1,932 |
3,834 |
3,667 |
| 내 수 |
421,763 |
381,478 |
824,765 |
863,661 |
| 소 계 |
423,898 |
383,410 |
828,599 |
867,328 |
2. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매조직
(가) 신선육은 본부장(전무)을 중심으로 수도권대리점영업부, 지방대리점영업부, 직영영업부, 유통영업부, 프랜차이즈팀이 통닭, 절단육, 부분육 등을 대리점, 유통점 및 프랜차이즈 가맹본부 등에 판매하고 있습니다.(나) 육가공은 본부장(상무)을 중심으로 수도권대리점영업부, 지방대리점영업부, 유통영업부, 신유통영업본부가 냉동식품(삼계탕,용가리치킨,너겟),냉장식품(햄,소시지,허브치킨,스모크치킨),상온제품(슬림닭가슴살캔,레토르트삼계탕)등을 판매하고 있으며, FS사업부는 단체급식을 운영하고 있습니다.(다) 신사업은 본부장(상무)을 중심으로 축산식자재영업무, 축산물 식자재, 단체급식, 계란사업 등에 판매하고 있습니다. (라) 시장의 지위 및 판매활성화를 위해 마케팅실(상무)을 중심으로 시장조사, 광고 및 제품판매전략 수집, 분석, 진행 등을 하고 있습니다.
(2) 판매경로
동사의
매출액 비중은 육계부문매출(신선육,염지육,부분육,절단육 등이 74.6%이며,
육가공부문매출(냉장,냉동,상온)은 18.5%, 기타 6.41% 등 약 99.6%가 내수 판매입
니다
. 삼계탕 등 해외 수출은 0.5% 등의 판매 비중을 보이고 있습니다.
(가) 육계부문
인증 및 실수요대리점 55.4%, 체인점(온라인/특판) 거래처 29.7%, 대형 할
인마트 등유통업체
14.9%로 최종 소비자에게 직접 매출하고 있습니다.
(나) 육가공부문대형 할인마트 등 유통업체(450여개) 38.4%, 인증 및 실수요대리점(350여개) 29.0%및 체인점(온라인/특판) 등의 거래처가 32.6%로 판매경로가 이루어져 있습니다.
(3) 판매방법 및 조건(가) 판매방법수요에 의한 대량생산 및 OEM 매출에 의한 생산 체계입니다.(나) 판매조건90% 현금 결제조건과 10% 어음 및 외상매출거래 조건입니다.(4) 판매전략(가) 식생활의 간편화, 고급화 경향에 따른 지속적인 신제품 개발로 고객 Needs 대응(나) 타 정육에 비해 닭고기의 우수성 및 경제적인 효과성 홍보(다) 생산라인 전공정의 철저한 위생관리 및 최상의 신선도 유지로 시장점유 확대(라) 납기일 및 주문장 적기 공급으로 고객 Needs 충족마) 무항생제 닭고기 생산 및 공급 증가로 안전한 먹거리 시장 개척(바) 신제품 개발을 통한 새로운 형태의 식문화 선도
6. 수주상황동사는 수주를 받아서 진행하는 사업이 아니므로 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
금융상품과 관련하여 동사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습 니다. 동사 주석은 동사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 동사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
1. 금융위험관리
(1) 위험관리 정책
동사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 전사적인 관점 에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다.동사의 위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.지배기업의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.
(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.
(가) 매출채권동사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 연결실체는 다수의 거래처에 분산되어 있어, 신용위험이 집중되어 있지 않습니다. 동사의 다수의 거래처는 계속거래관계에서 있어, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 영업보증금을 예치하거나 선급금 지불 시에만 가능합니다.동사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에근거하여 결정되고 있습니다.
(나) 채무증권
동사는 지역개발공채와 국민주택채권에만 투자함으로써 신용위험의 노출을 제한 하고 있습니다.
(다) 보증
동사는 특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 연결실체의 정책입니다. 당반기말 현재 연결실체가 제공한 보증의 내용은 동사 감사 보고서 주석에 기술되어 있습니다.
(3) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.동사는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불 예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.
(4) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
(가) 환위험
동사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.(나) 이자율위험동사는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여 관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.
2. 자본관리
동사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 건전한 재무상태간의 균형을 유지 하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당반기말 현재 자본 관리 항목의 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 총 차입부채 |
482,656 |
298,369 |
422,688 |
212,610 |
| 차감 : |
| 현금및현금성자산 |
53,423 |
33,749 |
41,391 |
34,456 |
| 단기금융상품 |
117,980 |
47,610 |
118,650 |
34,837 |
| 장기금융상품 |
1,099 |
997 |
1,048 |
608 |
| 조정 후 차입부채 |
310,154 |
216,013 |
261,600 |
142,708 |
| 자본 |
279,621 |
294,508 |
295,778 |
309,019 |
| 조정부채비율 |
110.92% |
73.35% |
88.44% |
46.18% |
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황
1. 파생상품 구성내역
당반기말과 전기말 현재 파생상품의 구성내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기말 |
2018년 2분기말 |
| 유동 |
비유동 |
유동 |
비유동 |
| 파생상품자산: |
| Knock out Forward |
- |
- |
103 |
- |
| 선물환 |
- |
- |
- |
- |
| TRF (주1) |
- |
- |
- |
- |
| 파생상품부채: |
| Knock out Forward |
136 |
- |
- |
- |
| 선물환 |
- |
- |
- |
- |
| TRF (주1) |
521 |
- |
- |
- |
| 합 계 |
657 |
- |
103 |
- |
| (주1) TRF : Target Redemption Forward |
2. 파생상품 세부내역
당반기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.
| 구분 |
계 약 처 |
계 약 기 간 |
계 약 금 액 |
매입환율 |
계약소멸환율 |
| 매도금액(KRW) |
매입금액(USD) |
| Knock out Forward |
노무라증권 |
2019-06-20~2019-11-08 |
3,391,500 |
3,000,000 |
1,131 |
1,170 |
| 2019-06-24~2019-10-21 |
2,268,000 |
2,000,000 |
1,134 |
1,170 |
| 2019-06-24~2019-10-21 |
2,260,000 |
2,000,000 |
1,130 |
1,160 |
| 2019-06-24~2019-10-21 |
2,250,000 |
2,000,000 |
1,125 |
1,150 |
| 2019-06-24~2019-10-21 |
2,238,000 |
2,000,000 |
1,119 |
1,140 |
| 2019-06.24~2019-11-18 |
3,378,000 |
3,000,000 |
1,126 |
1,170 |
| 2019-06.24~2019-11-18 |
3,927,000 |
3,500,000 |
1,122 |
1,160 |
| 2019-06.24~2019-11-18 |
3,354,000 |
3,000,000 |
1,118 |
1,150 |
| 2019-06.24~2019-11-18 |
3,333,000 |
3,000,000 |
1,111 |
1,140 |
| 우리은행 |
2019-06-20~2019-11-11 |
2,257,000 |
2,000,000 |
1,129 |
1,158 |
| 2019-06-20~2019-11-11 |
2,247,800 |
2,000,000 |
1,124 |
1,148 |
| TRF (주1) |
노무라증권 |
2019-06-11~2019-07-29 |
1,134,900 |
1,000,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2019-08-28 |
1,134,900 |
1,000,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2019-09-26 |
1,134,900 |
1,000,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2019-10-29 |
1,134,900 |
1,000,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2019-11-27 |
1,134,900 |
1,000,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2019-12-27 |
1,134,900 |
1,000,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-01-19 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-02-26 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-03-27 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-04-27 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-05-27 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-06-26 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-07-29 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-08-27 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 2019-06-11~2020-09-25 |
2,837,250 |
2,500,000 |
1,135 |
- |
| 우리은행 |
2019-04-15~2019-07-11 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2019-08-13 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2019-09-10 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2019-10-11 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2019-11-13 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2019-12-12 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2020-01-13 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2020-02-13 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2020-03-12 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2020-04-13 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 2019-04-15~2020-05-13 |
2,765,000 |
2,500,000 |
1,106 |
- |
| 합 계 |
93,663,950 |
83,500,000 |
- |
12,717 |
| (주1) TRF : Target Redemption Forward |
3. 파생상품 평가손익 및 거래손익
당반기 및 전기 중 상기 파생상품거래로 인한 손익은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
평 가 손 익(당기손익) |
거 래 손 익(당기손익) |
| 2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
| Knock out Forward |
(80,067) |
1,258,443 |
538,700 |
(895,000) |
| 선물환 |
- |
- |
- |
(20,280) |
| TRF |
(521,339) |
- |
398,625 |
- |
| 합 계 |
(601,406) |
1,258,443 |
937,325 |
(915,280) |
| (주1) TRF : Target Redemption Forward |
9. 경영상의 주요계약 등
| 계약명 |
계약처 |
계약체결 및 기간 |
계약주요내용 |
| 제품공급약정서 |
호식이두마리치킨 외 |
연간계약 |
제품판매 약정 |
| 종계위탁사육계약 |
사육농가외 |
연간계약 |
(원)종계사육 약정 |
| 육,삼계위탁사육계약 |
사육농가외 |
연간계약 |
육삼계사육 약정 |
| 제품운송계약 |
(주)세림특수 외 |
연간계약 |
제품배송 용역 |
10. 연구개발활동
1. 연구개발조직
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emb0000148007e3.jpg
연구개발조직도
2. 연구개발비용
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산
처리
|
원재료비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
인건비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
감가상각비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
위탁용역비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
기타 경비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
비용
처리
|
제조원가
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
판관비
|
1,010 |
1,023 |
1,811 |
2,027 |
|
소계
|
1,010 |
1,023 |
1,811 |
2,027 |
|
합 계
(매출액 대비 비율)
|
1,010 (0.24%) |
1,023 (0.27%)
|
1,811 (0.23%) |
2,027
(0.23%)
|
3. 연구개발실적
| 연구과제 |
연구기관 |
상품화내용 및 기대효과 |
|
롯데리아치킨너겟
|
자체
|
- 바삭한 외피와 담백한 맛으로 프렌차이즈 사이드 제품 개발 - 기존 납품하던 후라이드 치킨과 더불어 B2B 매출 증대 기대
|
|
하림촉촉한닭가슴살가라아게
|
자체
|
- 자사 기술로 닭가슴살을 활용하여 촉촉한 식감을 느낄 수 있는 가라아게 제품 개발 - 가슴살이 퍽퍽하다는 기존에 인식이 타파 - 할인마트 및 급식으로 출시 되어 다양한 시장에서 매출 기대
|
|
MORE THAN CHICKEN무항생제 닭가슴살로 만든청양고추 큐브
|
자체
|
- 무항생제 닭가슴살로 만든 큐브스테이크 제품 - 다이어트 식, 아이들 간식 등으로 이용이 가능 - 온라인 전용 브랜드 제품
|
|
MORE THAN CHICKEN무항생제 닭가슴살로 만든오리지널 큐브
|
|
MORE THAN CHICKEN무항생제 닭가슴살로 만든해남고구마 큐브
|
|
하림케이준순살넓적다리
|
자체
|
- 매콤하고 바삭한 외피와 촉촉한 원물의 식감이 살아있는 제품 - 편의점 즉석조리 매대 제품으로 자사 신규 시장 진출
|
| 하림쿼터치킨 |
자체 |
|
숯불향 양념 닭갈비
|
자체
|
- 매콤하고 숯불향이 가득한 닭갈비 - 가정에서 간편하게 조리가 가능한 HMR 제품으로 향후 HMR 제품 확대 기여
|
|
해쉬브라운텐더
|
자체
|
- 외피로 감자플레이크를 활용한 제품으로 고소하고 짭짤한 맛이 특징 - 피자체인 사이드 메뉴 제품으로 피자오븐 조리에 적합 - 텐더류 신제품 개발을 통해 텐더 시장 매출 증대 기대
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More than chicken 무항생제 닭가슴살로 만든 오리지널 프랑크
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자체
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- 무항생제 닭가슴살로 만들어 신선하고 믿을 수 있는 제품 - 닭가슴살의 높은 단백질 함량과 낮은 나트륨 함량으로 건강, 다이어트에 니즈를 갖고 있는 사람들을 타겟
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혼닭백서 가슴살 슬라이스
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자체
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- 혼자 먹기 딱 좋은 양으로 슬라이스 되어있어 간편하게 그대로 먹거나 샐러드와 곁들여 먹을 수 있는 제품 - 편의점(CVS) 성장 및 1인가구(혼밥/혼술) 증가로 인한 1인분 간편조리식의 컨셉으로 상품화 진행
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하림 매콤한 무뼈닭발
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자체
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- 매콤한 양념과 쫄깃쫄깃한 식감이 살아있고 트레이에 담겨 있어 간편한 전자레인지 조리 후 먹을 수 있는 제품 - 편의점(CVS) 성장 및 1인가구(혼밥/혼술) 증가로 인한 1인분 간편조리식 컨셉으로 상품화 진행
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바로먹는 닭가슴살 삼계탕
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자체
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- 혼자 먹기 부담스러운 삼계탕을 트레이에 1인분 양으로 만들고 전자레인지로 간편하게 조리 가능한 제품 - 편의점(CVS) 성장 및 식사대용식(죽/밥)의 니즈 증가와 더불어 삼계탕 제품군 매출 증대를 위한 상품화 진행
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반마리 훈제치킨
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자체
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- 훈연으로 인한 스모크향과 소스의 매콤한 맛이 조화롭고 혼자 먹기 딱 좋은 반마리 분량의 제품 - 편의점(CVS) 성장 및 1인가구(혼밥/혼술) 증가로 인한 1인분 간편조리식 컨셉으로 상품화 진행
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| 블렉페퍼닭가슴살슬라이스 |
자체 |
- 담백한 닭가슴살에 후추의 풍미를 더하여 먹기편하게 슬라이스 되어있는 제품 - 개별 포장으로 필요한 만큼 사용할 수 있어 더욱 간편함 |
| 촉촉한닭가슴살갈릭 |
자체 |
- 촉촉한 닭가슴살에 알싸한 마늘의 풍미를 더한 제품 - 한덩어리씩 개별 포장으로 사용이 간편함 |
| 촉촉한닭가슴살훈제 |
자체 |
- 촉촉한 닭가슴살에 스모키한 훈제의 풍미를 더한 제품 - 한덩어리씩 개별 포장으로 사용이 간편함 |
| 아이로운닭가슴살팝콘치킨 |
자체 |
- 무항생제 닭고기 원료를 사용하였고 별모양의 빵가루를 입혀 한입에 먹을 수 있는 제품 - 유통용 제품으로 아이들 간식 및 밥반찬용으로 남녀노소 쫄깃한 고기와 바삭한 식감을 즐길 수 있음 |
| 아이로운닭가슴살치킨너겟 |
자체 |
- 친환경 인증 농가에서 키운 무항생제 닭고기 자연실록으로 식품첨가물 0%로 만든 너겟 - 식품첨가물과 인공색소를 사용하지 않고 무항생제 통가슴살로 만든 프리미엄 치킨 너겟 |
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
| 구분 |
특허권 |
저작권 |
상표권 |
| 출원 |
1 |
- |
- |
| 등록 |
- |
4 |
- |
| 합계 |
- |
4 |
- |
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정
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법령 및 규정
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주요 내용
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축산법
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가축의 개량ㆍ증식, 축산업의 구조개선, 가축과 축산물의 수급조절ㆍ가격안정 및 유통개선 등에 관한 사항을 규정하여 축산업을 발전시키고 축산농가의 소득을 증대시키며 축산물을 안정적으로 공급하는 데 이바지하는 것을 목적
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축산물 위생관리법
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축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모하기 위하여 가축의 사육ㆍ도살ㆍ처리와 축산물의 가공·유통 및 검사에 필요한 사항을 정함으로써 축산업의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 이바지함을 목적
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축산계열화사업에관한 법률
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축산계열화사업에 필요한 사항을 정하여 축산농가 및 축산계열화사업자의 경쟁력을 강화하고 축산농가와 축산계열화사업자 간의 공정한 거래와 상호협력 관계를 도모함으로써 축산업 및 국가경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적
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가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률
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가축 및 축산물의 이력관리에 필요한 사항을 규정함으로써 방역의 효율성을 도모하고 축산물의 안전성을 확보하여 소비자 이익의 보호 및 증진과 축산업 및 관련 산업의 건전한 발전에 이바지함을 목적
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[사료 산업 및 양돈 산업 : 선진]
1. 사업의 개요
1. 산업의 특성
(1) 사료 산업의 개요(가) 개요
사료 사업은 1980년 일생
산 240M/T 규모에서 2000년대에는 일생산 500M/T 규모로 성장하였고, 2014년 제2공장인 군산공장의 신설로 인해
보고서
제출일 현재에는
일생산 1,000M/T 규모까지
성장하였습니다. 또한 동사는 전국적인 판매망을 구축하고 물류비 감소를 위해
전국 5개소에 물류센터를
운용하여 효과적인 판매체계 구축 및 고객만족을 위한 노력을 지속하고 있습니다.
(나) 사료 산업의 특성
① 축산업의 기초가 되는 산업
사료 산업은 과학적인 설계기술을 바탕으로 각종원료를 저장, 분쇄, 혼합, 계량, 가공하는 공정을 거쳐 위생적이고 안전한 제품을 생산함으로써 가축의 성장에 필요한 영양소를 고르게 공급하는 산업입니다. 축산업에 있어 가장 기초가 되며, 축산업 생산비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있어 축산업계에 미치는 영향이 큰 산업입니다.
② 품질 유지 및 개선이 중요한 산업
사료는 축산물의 건강 상태에 직접적인 영향을 주기 때문에 축산물에서 나오는 양질의 고기를 얻기 위해서 굉장히 중요한 투입 자원입니다. 사료의 품질이 변동성이 크거나 혹은 적절한 영양을 축산물에 전달하지 못 한다면 축산물의 질병이나 체중 감소 등 축산물에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 우수한 품질을 유지하는 것은 굉장히 중요하며, 이에 따라 사료에 대한 신뢰도가 중요한 산업입니다. 또한 사료의 품질에 따라 육질 등에 차이를 보일 수 있기 지속적인 품질 개선이 이루어져야 하며, 품질이 경쟁사보다 좋지 않다고 인식될 경우 고객층에서는 업체를 바꿀 수 있는 유인이 커지기 때문에 품질 개선 또한 중요한 산업입니다.
(2) 양돈 산업의 개요(가) 개요1992년 양돈사업을 시작한 동사는 수직계열화를 통한 돼지고기의 차별성을 꾀하기 위하여 청정브랜드 돈육인 "선진포크"를 탄생시켰고, 1994년 국내 최초로 일본에 수출되는 돈육에 대하여 잔류물질검사 면제판정을 받아 대일 수출에 획기적인 선을 그은 바 있으며, 국내에서는 현대백화점, 롯데슈퍼, 홈플러스 등 대형매장에 납품하고 있습니다. 또한 농림수산식품부 주관의 축산물 브랜드 전에서는 2004년과 2007년 대상을 차지하였으며, 2009년 한국경제 주최의 올해의 브랜드 대상, 중앙일보 주최의 2009 하이스트 브랜드상을 수상하였고, 2009년부터 3년연속 '매경 히트상품'에 선정되었으며, 소시모(소비자 시민 모임)에서 주관하는 우수축산물 브랜드에 14년 연속 인증되었습니다.
(나) 양돈 산업의 특성
① 위생관리가 중요한 산업
양돈 산업은 돼지라는 생물이 곧 제품이기 때문에 바이러스나 세균 등에 따라 생산에 차질이 발생할 수있어 위생관리가 굉장히 중요한 산업입니다. 집단 사육을 하는 농장의 특성상 한 마리라도 질병에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에서는 재산적 피해가 클 뿐 아니라 주변 지역으로의 전염까지 우려되기 때문에 위생관리는 그 무엇보다 중요한 사항입니다.
② 후방산업인 사료산업이 중요한 산업
돼지를 사육하는데 가장 중요한 비중을 차지하는 원재료는 사료이며, 사료는 옥수수,대두 등 곡물로 제조되기 때문에 곡물의 시세가 중요합니다. 국내에서 제조되는 곡물은 대부분 해외에서 수입되고 있어 환율 변동 및 국제 곡물 시세에 따라 돼지의 사육에 따른 생산비가 변동될 수 있습니다. 양질의 곡물로 제조한 사료를 통해서 사육을 해야 좋은 품질의 돼지를 사육할 수 있기 때문에 후방산업인 사료가 굉장히 중요한 역할을 차지하고 있으며, 이에 따라 기업집단 하림에서는 수직계열화를 통해 양질의 사료를 적시에 투입하여 돼지를 사육하고 있습니다.
2. 산업의 성장성
(1) 국내 시장 규모
(가) 사료 산업
사료 산업은 국민소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 육류소비가 증가하게 되면서 전방산업인 축산업의 규모가 커지게 되면서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 과거에는 축산물에 대해 식품 부산물로 사육하였으나 사료에 따라 축산물의 질이 크게 달라질 수 있다는 인식이 업계 전반에 인식됨에 따라 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
사료 시장은 축산업의 기초가 되는 시장이며, 축산업은 국가 안보와 관련된 식량자원과 관련된 산업이기 때문에 사양 산업이 되는 경우는 없을 것으로 예상되며, 타국과의 FTA를 통한 농축산물 유입, 구제역과 조류 인플루엔자 등과 같은 전염병 발병과 같은 외부 통제불능 변수가 발생할 경우 사료 시장도 타격이 있을 수는 있으나 제한적일 것으로 판단됩니다. 이에 따라 2015년 19.1백만톤에서 2019년 20.1백만톤으로연평균 1.26%의 성장률을 보이며, 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
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제일사료 - 사료 시장 규모 및 전망.jpg
사료 시장 규모 및 전망
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(주) 2019년의 생산량은 2016년부터 2018년까지의 연평균 생산량의 CAGR인 1.26%를 활용하여 추정하였습니다.
출처: 사료협회
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(나) 양돈 산업
국내 양돈 산업은 2010년 5.32조원에서 2015년 6.97조원으로 연평균 5.53%의 성장률을 보이며 성장하였습니다. 2011년 대규모 구제역 파동으로 인한 돼지 살처분 증가 및 돼지고기 소비에 대한 부정적인 인식으로 2011년에 시장 규모가 감소하였으나, 2012년에는 구제역 잠식 및 시장 정상화로 인해 2010년 수준을 회복하였습니다.돼지고기는 맛과 영양이 우수하기 때문에 서민들이 즐겨하는 식자재로 꾸준한 인기를 얻고 있으며, 2014년에는 6조원을 돌파하는 등 지속적인 성장 기조를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다.
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양돈 시장 규모 및 전망
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(주) 2016년부터의 수치는 2010년부터 2015년까지의 연평균 성장률인 5.53%를 적용 하여 계산하였습니다.
출처 : 농림축산식품부, 농림축산식품 주요통계(2016)
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3. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동의 특성
(가) 사료 산업사료 산업은 축산물의 기초가 되는 산업으로 축산물이 살아가는데 필수적인 의식주 중 하나에 속하기 때문에 축산업의 변동에 따라 후방산업인 사료 산업도 같은 방향 으로의 변동이 발생합니다. 축산업 자체가 경기변동에 대해 비탄력적이기 때문에 사료 산업도 경기변동에 대해 큰 영향이 없을 것으로 보이며, 다만 사료의 주원료인 곡물시세에 대해 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다.
(나) 양돈 산업육류를 대체할 수 있는 식재료가 없을 뿐 아니라 채소류와 비교할 때 가격적인 측면에서 소비하는데 큰 부담이 없어 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다. 쇠고기의 경우 비교적 가격 수준이 높아 경기가 나빠질 경우 타 육류로 소비가 대체되지만 돼지고기의 경우 가격 수준이 비교적 저렴하여 경기변동에도 꾸준한 시장 규모를 유지하고 있습니다. 최근 동물성 지방이 몸에 해롭지 않고 이롭다는 인식 전환이 이루어지고 있어 꾸준한 시장 성장이 예상되고 있습니다.
(2) 계절성
(가) 사료 산업
사료 산업은 축산업에 대한 후방산업으로 사료를 소비하는 가축의 사육두수의 변동에 따라 사료수요의 변화가 발생합니다. 일반적으로 축산물의 활동량이 더 많은 하절기가 동절기에 비해 사료 수요가 많으나, 축산물 사육시설의 발달로 계절에 따른사료 수요 차이는 미미해지고 있습니다. 또한 식습관의 서구화 및 소득의 증가로 육류의 섭취가 증가하면서 계절에 관계없이 육류가 소비되고 있다는 점에서 사료 또한 계절적 요인은 크지 않습니다.
(나) 양돈 산업
식습관의 서구화와 소득의 증가로 인해 우리나라는 육류의 섭취가 증가하였습니다. 이에 따라 돼지고기는 맛과 영양이 뛰어나고 가격에 대한 부담감이 적어 대표적인 서민음식으로 자리잡았으며, 사시사철 계절에 관계없이 일상 식단에서 돼지고기가 소비되고 있습니다. 다만, 명절이나 휴가철 등 이벤트가 있을 경우 소비가 증가하기 때문에 민족의 대명절인 추석과 여름 휴가철이 있는 3분기에 타분기 대비 소비가 많으나 미미하며, 각 분기별로 고르게 매출이 시현되고 있습니다.
4. 국내 시장여건(1) 시장의 안정성(가) 사료 산업
사료 산업은 축산물 가공시장의 활성화 수준, 축산물 시세의 변동, FTA 등 농축산물 수입과 관련된 정부정책의 시행, 조류 인플루엔자나 구제역 등 전염병 발생 등에 따라 수요가 변동될 수 있습니다.
(나) 양돈 산업수요에 크게 영향을 미치는 것은 돼지 구제역 등 전염병 발병에 따른 소비심리 위축으로 수요가 축소될 수 있습니다. 다만, 동사의 경우 철저한 방역 시스템을 구축 및 보유하고 있어 전염병 발병으로 인한 리스크를 제한하고 있습니다. 축산업 내 타제품군인 닭이나 소의 경우 조류 인플루엔자나 광우병과 같은 전염병이 발병할 경우 반대급부로 닭고기의 소비가 증가할 수 있는 요인이 있습니다.
(2) 경쟁 상황(가) 사료 산업사료 산업은 허가제에서 등록제로 바뀌었으나 기존 업체간 경쟁이 심하고, 최초투자비용이 높아 신규 진입장벽은 높은 편입니다. 그러나 국내라는 한정된 시장 내에서 업체들 간의 과다경쟁이 벌어지고 있어 배합사료 업체간 경쟁이 심화되고 있습니다. 다만, 영업망 확충 및 연구개발을 지속적으로 수행하는 동사를 비롯한 상위 몇 개의 기업이 배합사료 시장의 포지션을 넓혀가는 등 과점 시장의 형태를 점차 보이고 있어경쟁 상황은 향후 안정화될 것으로 예상됩니다.(나) 양돈 산업
양돈 산업은 선진, 팜스코, 팜스토리 등이 시장을 주도하고 있고 다수의 소형 기업이 있는 과점시장이기 때문에 진입장벽은 지속적으로 높아지고 있어 신규로 산업에 진입하기가 어렵습니다. 이러한 배경에는 축산업을 둘러싼 환경규제가 점차 강화 되고 있는 점을 들 수 있습니다. 그동안 국내 양돈 산업이 급속한 양적 성장을 겪으면서 분뇨로 인한 환경오염, 악취로 인한 민원 발생 등 여러 사회적인 부작용도 함께 발생시키면서 양돈 산업에 대한 환경규제가 지속적으로 강화되고 있으며, 이는 양돈 산업의 진입장벽으로 작용하여 신규 기업이 새롭게 시장에 진입하기가 쉽지 않습니다.
5. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점(1) 사료 산업
(가) 축적된 노하우
동사는 40년 동안의 업력을 바탕으로 한 축적된 경험력으로 축종별, 연령별, 상황별로 적합한 배합비 기술을 가지고 있습니다. 이를 활용하여 고품질의 사료를 생산 및 공급하고 있으며, 이는 아래와 같이 국내 베스트 목장으로 선정된 농가에 대해 높은 비중으로 납품 중에 있습니다.
|
년도
|
전체 베스트 목장수
|
선진 거래처
|
비율
|
|
2011
|
59
|
10
|
17%
|
|
2012
|
58
|
11
|
19%
|
|
2013
|
51
|
14
|
27%
|
(나) 사양가 토탈 솔루션 제공동사는 사료효율 극대화를 통한 생산비용 절감을 국제경쟁력 확보를 위한 가장 중요한 요소로 보고 있습니다. 목장별 상황에 맞는 베스트믹스 급여 진단을 통해 어떤 조사료와도 맞는 최적 급여 프로그램을 제공하고 가축의 건강과 생산성 향상을 이뤄내는 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다. 양돈 전문 수의사로 구성된 브릿지랩을 통해 질병관리 컨설팅을 제공하고 있으며, 최적의 환경 조성을 위한 사양관리 전문가로 구성된 환경시스템팀을 통해 사양가에 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 양돈 농가의 생산성을 높이기 위해 양돈 농장 전산기록관리 프로그램을 개발하여 데이터를 기반으로 한 고객 맞춤형 생산, 경영 컨설팅을 제공하고 있습니다. 이처럼 사양가에 대한 가축 급여, 질병관리, 환경관리, 경영관리의 토탈 솔루션 제공을 통해 고객인 사양가의 니즈를 지속적으로 충족시키고 있으며, 이를 통해 고객의 유출이 발생하지 않도록 하고 있습니다.
(2) 양돈 산업
(가) 시스템을 통한 일관된 품질 유지
동사는 일관된 품질의 가치를 제공하기 위해 생산단계에서부터 소비자의 식탁에 오르는 순간까지의 모든 과정을 통합하여 관리하는 시스템(선진 Total Solution)을 구축하고 있습니다. 이 시스템을 3統(종돈, 사료, 사양관리)시스템이라고 명명하고 있는데, 독자적으로 개량한 종자와 우수한 기술로 만들어진 사료의 공급을 일원화하고, 표준화된 사양관리를 통해 균일한 비육돈을 생산하고 있습니다. 이렇게 생산된 원료돈을 최고급 브랜드육 "선진포크"로 가공하여 생산부터 유통까지 모두 책임지는 완벽한 3統 시스템을 통해 최고의 맛과 품질을 가진 "선진포크"를 제공하고 있습니다. 그 결과 소비자시민모임에서 14년 연속 "우수축산물브랜드"로 선정되었습니다.
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선진 양돈계열화 사업 모델
|
단계
|
차별화항목
|
원가가치
|
품질가치
|
|
농장
|
등급출현율, 지육율, 정육가치
|
지육율 0.03% 낮음
|
-
|
|
가공
|
이취발생방지, 완제품 총균수 1,000미만
|
감량 0.15%감소
|
부드러운 식감, 유통기한이 7일 더 김
|
|
유통/소비
|
육색, 맛성분,관능평가
|
-
|
붉고 선명한 육색, 단맛, 감칠맛 유리아미노산 함량 높음, 비3통 대비 연도 6%, 다즙성 5%, 기호도 4% 높음
|
또한 무항생제 프리미엄 돈육을 제공하는 "청자연돈" 브랜드와 사료영양적 노하우를 양돈사료에 접목시켜 체지방축적을 억제시키는 "날씬포크" 브랜드를 출시하여 소비자 건강 증진을 위한 안전한 먹거리를 제공하고 있습니다.
6. 신규 사업
동사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 주요 제품, 서비스 등
1. 주요 제품 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액 |
비율 |
| 사료사업 |
제품 등 |
배합사료 |
양돈,축우양계,양견 |
선진사료 |
232,091 |
39.42% |
| 식육사업 |
제품 등 |
돈정육 |
식용 |
선진포크 |
180,879 |
30.71% |
| 양돈사업 |
제품 등 |
비육돈 |
원료돈 |
- |
98,695 |
16.76% |
| 육가공사업 |
제품 등 |
육가공 제품 |
식용 |
- |
72,108 |
12.25% |
| 기타 |
제품 등 |
착유기 등 |
축산기자재 |
- |
5,058 |
0.86% |
| 소계 |
- |
- |
- |
- |
588,832 |
100.00% |
| 연결조정 |
- |
- |
- |
- |
(140,747) |
- |
| 합계 |
- |
448,085 |
100.00%
|
2. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 배합사료(톤) |
485,254 |
465,764 |
476,349 |
469,871 |
| 식육제품(kg) |
3,873 |
4,287 |
4,249 |
4,686 |
| 육가공제품(kg) |
6,858 |
6,108 |
7,237 |
6,627 |
(1) 산출기준
| 구 분 |
선정방법 |
산출단위 |
산출방법 |
비 고 |
| 배합사료식육제품 |
매출액÷판매량 |
천원/톤,kg |
총평균가격 |
|
(2) 주요 가격변동원인
배합사료는 환율, 세계기후, 국제적 환경등에 영향을 받고, 식육제품 및 육가공제품은 육류가격의 변화에 따라 많은 가격변동의 원인이 있으며, 비육돈은 사육두수, 질병, 기후 등의 가격변동의 원인이 있습니다.
3. 주요 원재료
1. 주요 원재료 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일 |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매입유형 |
품 목 |
구체적용도 |
매입액 |
비율 |
| 사료사업 |
원재료 |
옥수수외 |
제조원료 |
147,197 |
40.90% |
| 식육사업 |
원재료 |
비육돈외 |
제조원료 |
90,363 |
25.11% |
| 양돈사업 |
원재료 |
배합사료 |
제조원료 |
32,377 |
9.00% |
| 원재료 |
자돈 |
제조원료 |
33,004 |
9.17% |
| 육가공사업 |
원재료 |
원료육 등 |
제조원료 |
55,959 |
15.55% |
| 기타 |
원재료 |
기타 |
제조원료 |
1,016 |
0.27% |
| 합계 |
359,917 |
100.00% |
| (주1) 사업부문별로 단순합계한 주요 원재료 매입액 및 비율이므로, 특수관계자와의 거래 가 포함되어 있습니다. |
2. 원재료 가격변동 추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 옥수수 |
246 |
218 |
235 |
220 |
| 소맥 |
270 |
228 |
243 |
224 |
| 대두박 |
510 |
414 |
473 |
441 |
| 비육돈 |
3,626 |
3,276 |
3,238 |
3,542 |
| 우육(수입육) |
5,542 |
5,061 |
5,328 |
5,143 |
(1) 산출기준
| 구 분 |
선정방법 |
산출단위 |
산출방법 |
비 고 |
| 배합사료식육제품 |
매출액÷판매량 |
천원/톤,kg |
총평균가격 |
|
(2) 주요 가격변동원인
옥수수 등 배합사료의 원재료 곡물은 환율, 세계기후, 국제적 환경등에 영향을 받으며, 비육돈은 사육두수, 질병, 기후 등의 가격변동의 원인이 있습니다.
4. 생산 및 설비
1. 생산능력 및 생산실적
|
품목명
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 수량 |
금액 |
수량 |
금액 |
수량 |
금액 |
수량 |
금액 |
|
배합사료
|
생산능력
|
270,000 |
91,875 |
270,000 |
90,084 |
540,000 |
186,404 |
540,000 |
183,305 |
|
생산실적
|
472,137 |
160,658 |
427,409 |
142,603 |
871,721 |
300,912 |
781,477 |
265,275 |
|
가 동 율
|
174.87% |
158.30% |
161.43% |
144.72% |
|
식육
|
생산능력
|
24,800 |
123,678 |
24,800 |
121,551 |
49,600 |
280,576 |
49,600 |
257,679 |
|
생산실적
|
20,795 |
103,705 |
21,651 |
106,117 |
38,572 |
218,193 |
38,354 |
199,254 |
|
가 동 율
|
83.85% |
87.30% |
77.77% |
77.33% |
| 양돈 |
생산능력
|
418,005 |
97,941 |
337,029 |
73,066 |
807,347 |
186,089 |
648,448 |
143,712 |
|
생산실적
|
256,804 |
60,171 |
248,695 |
53,916 |
489,267 |
112,773 |
445,227 |
98,673 |
|
가 동 율
|
61.44% |
73.79% |
60.60% |
68.66% |
| 육가공 |
생산능력 |
6,500 |
36,536 |
6,500 |
31,649 |
13,000 |
65,207 |
13,000 |
52,614 |
| 생산실적 |
7,794 |
43,809 |
7,226 |
35,184 |
15,220 |
76,342 |
12,324 |
49,878 |
| 가 동 율 |
119.91% |
111.17% |
117.08% |
94.80% |
|
(주
1) 생산능력 산출 근거
1) 배합사료
- 수량 : 일당 생산액(1,800톤)×작업일수(25일)×가동월(6월)
- 금액 : 평균단가(340,279원/톤) 적용
2) 식육
- 수량 : 일당 생산액(183톤)×작업일수(22일)×가동월(6월)
- 금액 : 평균단가(4,987,025원/톤) 적용
3) 양돈
- 수량 : 모돈두수×연간 모돈회전율(2.4회)×복당 분만두수(11.4두)×육성율(90%) ÷ 12
×가동월
(6월)
- 금액 : 평균단가(234,307원/두) 적용
4) 육가공
- 수량 : 일당 생산액(48톤)×작업일수(22일)×가
동월
(6월)
- 금액 : 평균단가(5,620,901원/톤) 적용(주2) 생산능력은 하루 8시간 근무를 기준으로 산출하여 가동률이 100%를 초과하고 있으나, 야간 근무까지 진행 하고 있기 때문에 100% 이상의 가동률도 가능합니다.
|
2. 생산설비
(1) 생산설비 현황
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
토지 |
건물 |
구축물 |
기계장치 |
공기구비품 |
차량운반구 |
조경 |
임차개량자산 |
건설중인자산 |
합 계 |
| 취득원가: |
| 기초금액 |
111,496 |
107,236 |
24,444 |
88,192 |
22,214 |
2,649 |
642 |
1,086 |
12,770 |
370,731 |
| 취득금액 |
81 |
63 |
326 |
1,474 |
2,971 |
246 |
- |
- |
7,279 |
12,439 |
| 처분금액 |
(37) |
- |
(7) |
(354) |
(352) |
(194) |
- |
- |
- |
(944) |
| 투자부동산과 대체 |
1,817 |
322 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2,138 |
| 기타증감액
|
- |
10,681 |
854 |
2,756 |
363 |
186 |
4 |
202 |
(15,195) |
(149) |
| 환율변동효과 |
- |
486 |
- |
518 |
53 |
47 |
- |
- |
292 |
1,397 |
| 연결범위변동 |
- |
24,320 |
- |
21,682 |
3,001 |
1,784 |
- |
3,213 |
709 |
54,709 |
| 기말금액 |
113,357 |
143,106 |
25,617 |
114,268 |
28,250 |
4,718 |
647 |
4,501 |
5,856 |
440,320 |
| 감가상각누계액: |
| 기초금액 |
- |
(22,720) |
(10,213) |
(35,201) |
(12,982) |
(919) |
- |
(576) |
- |
(82,611) |
| 처분금액 |
- |
- |
7 |
321 |
217 |
102 |
- |
- |
- |
647 |
| 감가상각비 |
- |
(1,679) |
(614) |
(2,745) |
(1,991) |
(193) |
- |
(176) |
- |
(7,398) |
| 투자부동산과 대체 |
- |
(133) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(133) |
| 기타증감액 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 환율변동효과 |
- |
(112) |
- |
(208) |
(33) |
(14) |
- |
- |
- |
(366) |
| 연결범위변동 |
- |
(5,070) |
- |
(10,085) |
(1,188) |
(723) |
- |
(450) |
- |
(17,516) |
| 기말금액 |
- |
(29,714) |
(10,820) |
(47,918) |
(15,977) |
(1,746) |
- |
(1,202) |
- |
(107,376) |
| 손상차손누계액: |
| 기초금액 |
- |
(2,019) |
- |
(1,084) |
- |
- |
- |
- |
- |
(3,103) |
| 환율변동효과 |
- |
(66) |
- |
(35) |
- |
- |
- |
- |
- |
(101) |
| 연결범위변동 |
- |
(2,085) |
- |
(1,120) |
- |
- |
- |
- |
- |
(3,205) |
| 기말금액 |
- |
(4,170) |
- |
(2,240) |
- |
- |
- |
- |
- |
(6,410) |
| 정부보조금: |
| 기초금액 |
- |
(368) |
(5) |
(76) |
- |
- |
- |
- |
- |
(449) |
| 감가상각비상계 |
- |
5 |
- |
3 |
- |
- |
- |
- |
- |
9 |
| 연결범위변동 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기말금액 |
- |
(363) |
(4) |
(73) |
- |
- |
- |
- |
- |
(440) |
| 장부금액: |
| 기초금액 |
111,496 |
82,129 |
14,226 |
51,830 |
9,232 |
1,731 |
642 |
511 |
12,770 |
284,568 |
| 기말금액 |
113,357 |
108,859 |
14,793 |
64,038 |
12,273 |
2,972 |
647 |
3,300 |
5,856 |
326,095 |
(2) 설비의 신설, 매입계획
동사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
5. 매출
1. 매출실적
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 사료부문 |
제품 등 |
양돈사료외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
232,091 |
204,595 |
425,655 |
360,762 |
| 소 계 |
232,091 |
204,595 |
425,655 |
360,762 |
| 식육부문 |
제품 등 |
선진포크 |
수 출 |
-
|
- |
- |
- |
| 내 수 |
180,879 |
208,269 |
404,538 |
391,829 |
| 소 계 |
180,879 |
208,269 |
404,538 |
391,829 |
| 양돈부문 |
비육돈 등 |
비육돈 |
수 출 |
-
|
- |
- |
- |
| 내 수 |
98,695 |
106,698 |
217,532 |
192,396 |
| 소 계 |
98,695 |
106,698 |
217,532 |
192,396 |
| 육가공부문 |
제품 등 |
육가공제품 |
수 출 |
-
|
- |
- |
- |
| 내 수 |
72,108 |
58,139 |
122,067 |
83,609 |
| 소 계 |
72,108 |
58,139 |
122,067 |
83,609 |
| 기타 |
상품 등 |
축산기자재 |
수 출 |
-
|
- |
- |
- |
| 내 수 |
5,058 |
4,960 |
12,205 |
4,679 |
| 소 계 |
5,058 |
4,960 |
12,205 |
4,679 |
| 연결조정 |
수 출 |
-
|
- |
- |
- |
| 내 수 |
(140,747) |
(126,319) |
(269,589) |
(216,568) |
| 소 계 |
(140,747) |
(126,319) |
(269,589) |
(216,568) |
| 합 계 |
수 출 |
-
|
- |
- |
- |
| 내 수 |
448,085 |
456,342 |
912,407 |
816,707 |
| 합 계 |
448,085 |
456,342 |
912,407 |
816,707 |
2. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매조직
배합사료사업은 지역단위로 관리하고 있으며,
이천BU, 서부BU, 영남BU 등
으로 조직을 나누어 관리하고 있습니다. 각 BU별로 양돈사업부 및 축우사업부를 갖추고 있어 지역에 따라 축종에 맞는 사료를 전문적으로 판매하고 있습니다.
식육사업은 식육유통BU 내에서 지역단위로
중부영업팀, 서부영업팀, 영남영업팀
으로 조직을 나누어 관리하고 있으며, 별도로 관리하는 사업인 급식은 급식영업팀, 지육판매는 파트너지원팀, 유통매장판매는 유통팀, 일반 소매의 경우 B2C TF팀에서관리하고 있습니다. (2) 판매경로
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
매출액 |
매출비율 |
비 고 |
| 배합사료(선진) |
직접판매 |
162,385 |
87.19% |
- |
| 대리점판매 |
14,439 |
7.75
%
|
- |
| 농협/축협판매 |
9,422 |
5.06
%
|
- |
| 배합사료(미얀마) |
24,636 |
100
.00%
|
- |
| 배합사료(중국 성도) |
8,967 |
100
.00%
|
- |
| 배합사료(중국 청도) |
582 |
100
.00%
|
- |
| 배합사료(중국 철령) |
11,660 |
100
.00%
|
- |
| 식육 |
유통매장 |
36,833 |
20.36
%
|
- |
| 도매유통 |
48,561 |
26.85
%
|
- |
| 직접판매 |
1,045 |
0.58
%
|
- |
| 육가공 |
2,004 |
1.11
%
|
- |
| 지육 |
82,317 |
45.51
%
|
- |
| 부산물 |
10,119 |
5.59
%
|
- |
| 양돈 |
비육돈 외 |
98,695 |
100
.00%
|
- |
| 육가공 |
육가공제품 |
72,108 |
100
.00%
|
- |
| 기타 |
축산기자재 등 |
5,058 |
100.00
%
|
- |
| 연결조정 |
(140,747) |
- |
- |
| 합계 |
448,085 |
- |
- |
| (주1) 매출비율은 사업부문 내 매출비율을 의미합니다. |
(3) 판매전략
(가) 사료 산업
농장 직접방문 또는 세미나 개최를 통해 사양, 방역, 급여지도 등 고객이 원하는 최고의 품질의 제품 및 서비스를 제공하여 매출을 확대하고 있습니다.
(나) 양돈 산업
동사에서는 브랜드육의 이미지 제고를 위하여 각종 박람회에 참여하고 있으며, 고급매장, 대형매장으로 판로를 확장해 가고 있습니다.
6. 수주상황수주를 받아서 진행하는 사업이 아니므로 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 감사보고서 주석에는 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 동사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습 니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
1. 금융위험관리
(1) 위험관리 정책
동사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 동사의 위험 관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험 관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원 들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
동사의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.
(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권
동사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.
동사는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 분기별로 검토되고 있습니다. 연결실체의 신용 기준을 충족하지못한 고객은 선급금 지불 시에만 거래가 가능합니다.
고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한 고객 목록에 포함하여 연결실체가 관리하며, 향후 매출은 선급금 지불 시에만 가능합니다.
동사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상 차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.
(나) 투자자산동사는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(다) 보증관계회사 및 제한된 우량 거래처에만 보증을 제공하는 것이 연결실체의 정책입니다. 당반기말 현재 연결실체가 제공한 보증의 내역은 동사 감사보고서 주석에서 설명하고 있습니다.
(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
(4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
(가) 환위험
동사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다.
(나) 이자율위험동사는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여 관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.
나. 자본관리
연결실체의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
연결실체의 당반기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 부채총계 |
743,363 |
463,938 |
586,038 |
352,023 |
| 자본총계 |
317,013 |
348,989 |
331,123 |
334,821 |
| 부채비율 |
234.49% |
132.94% |
176.99% |
105.14% |
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황동사는 파생상품 및 풋백옵션 등을 보유하고 있지 않아 해당사항 없습니다.
9. 경영상의 주요계약 등
동사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
10. 연구개발활동
1. 연구개발조직
![]()
선진기술연구소.jpg
선진기술연구소
2. 연구개발비용
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산
처리
|
원재료비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
인건비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
감가상각비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
위탁용역비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
기타 경비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
비용
처리
|
제조원가
|
2,623 |
2,517 |
5,112 |
4,876 |
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판관비
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- |
- |
- |
- |
|
소계
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2,623 |
2,517 |
5,112 |
4,876 |
|
합 계
(매출액 대비 비율)
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2,623
(0.59%)
|
2,517 (0.55%) |
5,112 (0.56%) |
4,876 (0.60%) |
3. 연구개발실적
| 연구과제 |
연구기관 |
상품화내용 및 기대효과 |
| 양돈신제품 |
자체 |
- 섭취량 개선을 위해 혈중 이온 밸런스를 위한 설계
- 면역 증강 프로그램 적용
- 산화물질을 줄여 스트레스가 감소되도록 설계
- 돼지의 증체효과와 면역력증강효과를 강화하여 양돈농가의 만족도와 생산성을 향상시킬 수 있을 것으로 기대됨
|
| 비육돈신제품 |
자체 |
- 유지아미노산을 통한 체내향상성 증가
- 트립토판을 통한 항산화 기능 강화
- 체내향상성 증가와 항산화 기능 강화로 돼지의 장관 점막 물질을 강화하고 스트레스를 줄여 섭취량 증가와 증체에 도움을 줘 양돈농가의 생산성을 향상시킬 수 있을 것으로 기대됨
|
| 낙농신제품 |
자체 |
- 11가지 영양소에 대해 최소 첨가기준을 적용하여 정밀 관리
- 보호지방, VEM 등 영양소를 강화하여 조지방함량, 혈중 포도당, 혈중지방산 증가
- 젖소의 산유량이 증가되고 분만간격이 줄어드는 상황에서 보다 정밀하게 영양소를 관리, 강화하여 젖소의 간건강이 향상되고, 젖소농가의 번식성적이 향상될 것으로 기대됨
|
| 비육우신제품 |
자체 |
- 우유와 동일하게 단백질, 케이신, 지방, 유당 비율을 맞춤
- 어린송아지가 먹기 용이하게 사이즈를 반(2.5mm)으로 줄임
- 어린송아지가 자연스럽게 섭취하고 스트레스를 덜 받을 수 있도록 어미소의 우유와 같은 성분을 함유하고 있고 먹기에도 좋은 사료로서 어린송아지의 증체 및 육질향상에 도움이 될 것으로 기대됨
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11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
| 구분 |
특허권(주1) |
저작권 |
상표권(주2) |
| 출원 |
- |
- |
- |
| 등록 |
- |
- |
5 |
| 합계 |
- |
- |
5 |
| (주1) 종속회사인 ㈜애그리로보텍에서 특허권 1건과 저작권 2건을 보유하고 있습니다. (주2) ㈜선진이 보유하고 있는 등록된 상표권은 5건이며, 나머지 12건은 종속회사 보유 분입니다. |
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정(1) 사료 산업
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법령 및 규정
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주요 내용
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사료관리법
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사료의 수급안정·품질관리 및 안전성확보에 관한 사항을 규정함으로써 사료의 안정적인 생산과 품질향상을 통하여 축산업의 발전에 이바지하는 것을 목적
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(2) 양돈 산업
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법령 및 규정
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주요 내용
|
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축산법
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가축의 개량ㆍ증식, 축산업의 구조개선, 가축과 축산물의 수급조절ㆍ가격안정 및 유통개선 등에 관한 사항을 규정하여 축산업을 발전시키고 축산농가의 소득을 증대시키며 축산물을 안정적으로 공급하는 데 이바지하는 것을 목적
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축산물 위생관리법
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축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모하기 위하여 가축의 사육ㆍ도살ㆍ처리와 축산물의 가공·유통 및 검사에 필요한 사항을 정함으로써 축산업의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 이바지함을 목적
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|
축산계열화사업에관한 법률
|
축산계열화사업에 필요한 사항을 정하여 축산농가 및 축산계열화사업자의 경쟁력을 강화하고 축산농가와 축산계열화사업자 간의 공정한 거래와 상호협력 관계를 도모함으로써 축산업 및 국가경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적
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가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률
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가축 및 축산물의 이력관리에 필요한 사항을 규정함으로써 방역의 효율성을 도모하고 축산물의 안전성을 확보하여 소비자 이익의 보호 및 증진과 축산업 및 관련 산업의 건전한 발전에 이바지함을 목적
|
[사료 산업 및 양돈 산업 : 팜스코]
1. 사업의 개요
1. 산업의 특성
(1) 사료 산업의 개요(가) 개요
사료 산업은 안성, 정읍, 제주에 3개의 사료공장을 가동하고 있고 축산물의 중간재인양계용, 양돈용, 낙농용, 비육용 등 일반사료에서부터 애완견용 등 특수사료에 이르기까지 전 축종 사료를 제조 및 판매하고 있으며, 특히 양돈용 사료의 매출증대에 역량을 집중하고 있습니다.
동사는 5단계 수익프로그램(능력 있는 품종선택, 효율적인 사양관리, 품질 좋은 사료공급, 철저한 질병예방, 합리적인 경영관리)의 보급으로 고객에게 최고의 수익을 제공하는데 중점을 두고 있습니다. 또한 국립 한경대학교와 산학협력 체결을 통해 지역사회의 축산발전과 거시적 차원의 축산 전문 인재양성을 실시하고 있으며, 전 공장의 ISO 9001 인증, 국제검증기관인 SGS에서 HACCP 인증, 사료사업에서는 최초로 농림부 HACCP을 2005년에 모든 공장이 동시인증을 받음으로써 제조물책임법 시행에 따른 문제점을 해소하는 등 일련의 품질안정화 활동을 하고 있습니다.
동사의 축산과학연구소에서는 청정 양돈용 사료와 같은 고부가가치 사료의 개발에 초점을 맞추어 신 기능성사료 및 환경친화성사료의 개발에 주력하고 있고, 시험농장에서 사양실험을 통한 제품의 우수성이 입증된 후에 제품의 출시가 이루어지도록 하고 있습니다. 이에 따라 철저한 성적분석을 통하여 기술 마케팅 위주의 판매 전략을 전개하여 사양가로부터 상당한 호응을 얻고 있습니다. 본 연구소를 통해 가출 질병의 진단과 예방, 치료분야에 앞장서고 있으며, 양돈, 양계, 축우 등 각 분야의 사양관리 프로그램 및 다양한 서비스 개발로 국내 축산과학 기반확립에 중추적인 역할을 수행하고 있습니다. 또한 항생제 투여 없이 모돈과 자돈의 질병을 치료해 친환경 축산에 기여하고자 친환경 봉침 연구회를 발족하여 질병발생으로 인한 어려움을 해결하고 양돈장의 생산성 향상에 기여하고 있으며, 봉침요법을 계속 전파하여 친환경 축산 전문기업 이미지를 제고할 계획입니다.
(나) 사료 산업의 특성
① 축산업의 기초가 되는 산업
배합사료 산업은 과학적인 설계기술을 바탕으로 각종원료를 저장, 분쇄, 혼합, 계량, 가공하는 공정을 거쳐 위생적이고 안전한 제품을 생산함으로써 가축의 성장에 필요한 영양소를 고르게 공급하는 산업입니다. 축산업에 있어 가장 기초가 되며, 축산업 생산비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있어 축산업계에 미치는 영향이 큰 산업입니다.
② 품질 유지 및 개선이 중요한 산업
배합사료는 축산물의 건강 상태에 직접적인 영향을 주기 때문에 축산물에서 나오는 양질의 고기를 얻기 위해서 굉장히 중요한 투입 자원입니다. 사료의 품질이 변동성이크거나 혹은 적절한 영양을 축산물에 전달하지 못 한다면 축산물의 질병이나 체중 감소 등 축산물에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 우수한 품질을 유지하는 것은 굉장히 중요하며, 이에 따라 사료에 대한 신뢰도가 중요한 산업입니다. 또한 사료의 품질에 따라 육질 등에 차이를 보일 수 있기 지속적인 품질 개선이 이루어져야 하며, 품질이 경쟁사보다 좋지 않다고 인식될 경우 고객층에서는 업체를 바꿀 수 있는 유인이 커지기 때문에 품질 개선 또한 중요한 산업입니다.
(2) 양돈 산업의 개요(가) 개요
양돈 산업은 동사의 사양관리 프로그램으로 선발된 1등급의 규격돈을 '하이포크'로 생산하여 소비자에게 공급하고 있습니다. 동사의 제품인 '하이포크'는 냉장육으 로써 저장시 빙점에 가까운 -1~1℃의 조건으로 저장하는 Super Chilled Meet로서 진공포장을 통해 건조공기와의 접촉방지로 미생물 오염을 사전 차단함으로써 위생적이고 식육표면이 미려한 선홍색을 유지하여 저장기간을 30일 이상 가능하도록 하였으며, 맛과 영양이 그대로 살아있는 최상품의 가치를 제공하고 있습니다.
2012년 11월에는 제품 구입부터 요리까지 손쉽게 할 수 있다는 콘셉트의 온라인 쇼핑몰인 '하이포크몰'을 오픈하여 돈육, 한우육, 계육, 압육 등 전 축종을 판매하고 있습니다. 본 온라인 쇼핑몰은 국내산 브랜드육의 우수성을 알리고 보다 안전하고 위생적인 축산물을 공급하기 위해 마련되었습니다. 또한 '하이맘의 우수 레시피'를 공개해 소비자들이 제품 구입 후 요리까지 손쉽고 맛있게 할 수 있도록 돕고, '실시간 가공장 보기' 기능을 통해 내가 주문한 제품이 어떻게 생산되는지 확인하며 신뢰를 쌓아갈 수 있도록 하고 있습니다.
2014년 5월 동사는 홍콩에 수출을 재개하였습니다. 홍콩 수출은 에이전시에서 팜스코 음성공장을 방문하여, 하이포크의 위생관리 및 품질우수성에 만족하여 지속적인 수출을 요청한데 따른 것입니다. 음성공장에서는 귀, 오소리감투(위장) 등 열처리 부산물 23톤을 1차 선적하였는데, 이번 수출 재개를 계기로 앞으로 해외시장 개척에 박차를 가할 계획입니다.
(나) 양돈 산업의 특성
① 위생관리가 중요한 산업
양돈 산업은 돼지라는 생물이 곧 제품이기 때문에 바이러스나 세균 등에 따라 생산에차질이 발생할 수 있어 위생관리가 굉장히 중요한 산업입니다. 집단 사육을 하는 농장의 특성상 한 마리라도 질병에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에서는 재산적 피해가 클 뿐 아니라 주변 지역으로의 전염까지 우려되기 때문에 위생관리는 그 무엇보다 중요한 사항입니다.
② 후방산업인 사료산업이 중요한 산업
돼지를 사육하는데 가장 중요한 비중을 차지하는 원재료는 사료이며, 사료는 옥수수,대두 등 곡물로 제조되기 때문에 곡물의 시세가 중요합니다. 국내에서 제조되는 곡물은 대부분 해외에서 수입되고 있어 환율 변동 및 국제 곡물 시세에 따라 돼지의 사육에 따른 생산비가 변동될 수 있습니다. 양질의 곡물로 제조한 사료를 통해서 사육을 해야 좋은 품질의 돼지를 사육할 수 있기 때문에 후방산업인 사료가 굉장히 중요한 역할을 차지하고 있으며, 이에 따라 기업집단 하림에서는 수직계열화를 통해 양질의 사료를 적시에 투입하여 돼지를 사육하고 있습니다.
2. 산업의 성장성
(1) 국내 시장 규모
(가) 사료 산업
사료 산업은 국민소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 육류소비가 증가하게 되면서 전방산업인 축산업의 규모가 커지게 되면서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 과거에는 축산물에 대해 식품 부산물로 사육하였으나 사료에 따라 축산물의 질이 크게 달라질 수 있다는 인식이 업계 전반에 인식됨에 따라 배합사료로 사육 하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
사료 시장은 축산업의 기초가 되는 시장이며, 축산업은 국가 안보와 관련된 식량자원과 관련된 산업이기 때문에 사양 산업이 되는 경우는 없을 것으로 예상되며, 타국과의 FTA를 통한 농축산물 유입, 구제역과 조류 인플루엔자 등과 같은 전염병 발병과 같은 외부 통제불능 변수가 발생할 경우 사료 시장도 타격이 있을 수는 있으나 제한적일 것으로 판단됩니다. 이에 따라 2015년 19.1백만톤에서 2019년 20.1백만톤으로연평균 1.26%의 성장률을 보이며, 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
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제일사료 - 사료 시장 규모 및 전망.jpg
사료 시장 규모 및 전망
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(주) 2019년의 생산량은 2016년부터 2018년까지의 연평균 생산량의 CAGR인 1.26%를 활용하여 추정하였습니다.
출처: 사료협회
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(나) 양돈 산업
국내 양돈 산업은 2010년 5.32조원에서 2015년 6.97조원으로 연평균 5.53%의 성장률을 보이며 성장하였습니다. 2011년 대규모 구제역 파동으로 인한 돼지 살처분 증가 및 돼지고기 소비에 대한 부정적인 인식으로 2011년에 시장 규모가 감소하였으나, 2012년에는 구제역 잠식 및 시장 정상화로 인해 2010년 수준을 회복하였습니다.돼지고기는 맛과 영양이 우수하기 때문에 서민들이 즐겨하는 식자재로 꾸준한 인기를 얻고 있으며, 2014년에는 6조원을 돌파하는 등 지속적인 성장 기조를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다.
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양돈 시장 규모 및 전망
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(주) 2016년부터의 수치는 2010년부터 2015년까지의 연평균 성장률인 5.53%를 적용 하여 계산하였습니다.
출처 : 농림축산식품부, 농림축산식품 주요통계(2016)
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3. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동의 특성
(가) 사료 산업배합사료 산업은 축산물의 기초가 되는 산업으로 축산물이 살아가는데 필수적인 의식주 중 하나에 속하기 때문에 축산업의 변동에 따라 후방산업인 배합사료 산업도 같은방향으로의 변동이 발생합니다. 축산업 자체가 경기변동에 대해 비탄력적이기 때문에 사료 산업도 경기변동에 대해 큰 영향이 없을 것으로 보이며, 다만 배합사료의 주원료인 곡물시세에 대해 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다.
(나) 양돈 산업육류를 대체할 수 있는 식재료가 없을 뿐 아니라 채소류와 비교할 때 가격적인 측면에서 소비하는데 큰 부담이 없어 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다. 쇠고기의 경우 비교적 가격 수준이 높아 경기가 나빠질 경우 타 육류로 소비가 대체되지만 돼지고기의 경우 가격 수준이 비교적 저렴하여 경기변동에도 꾸준한 시장 규모를 유지하고 있습니다. 최근 동물성 지방이 몸에 해롭지 않고 이롭다는 인식 전환이 이루어지고 있어 꾸준한 시장 성장이 예상되고 있습니다.
(2) 계절성
(가) 사료 산업
배합사료 산업은 축산업에 대한 후방산업으로 사료를 소비하는 가축의 사육두수의 변동에 따라 사료수요의 변화가 발생합니다. 일반적으로 축산물의 활동량이 더 많은 하절기가 동절기에 비해 사료 수요가 많으나, 축산물 사육시설의 발달로 계절에 따른배합사료 수요 차이는 미미해지고 있습니다. 또한 식습관의 서구화 및 소득의 증가로육류의 섭취가 증가하면서 계절에 관계없이 육류가 소비되고 있다는 점에서 배합 사료 또한 계절적 요인은 크지 않습니다.
(나) 양돈 산업
식습관의 서구화와 소득의 증가로 인해 우리나라는 육류의 섭취가 증가하였습니다. 이에 따라 돼지고기는 맛과 영양이 뛰어나고 가격에 대한 부담감이 적어 대표적인 서민음식으로 자리잡았으며, 사시사철 계절에 관계없이 일상 식단에서 돼지고기가 소비되고 있습니다. 다만, 명절이나 휴가철 등 이벤트가 있을 경우 소비가 증가하기 때문에 민족의 대명절인 추석과 여름 휴가철이 있는 3분기에 타분기 대비 소비가 많으나 미미하며, 각 분기별로 고르게 매출이 시현되고 있습니다.
4. 국내 시장여건(1) 시장의 안정성(가) 사료 산업
사료 산업은 축산물 가공시장의 활성화 수준, 축산물 시세의 변동, FTA 등 농축산물 수입과 관련된 정부정책의 시행, 조류 인플루엔자나 구제역 등 전염병 발생 등에 따라 수요가 변동될 수 있습니다.
(나) 양돈 산업수요에 크게 영향을 미치는 것은 돼지 구제역 등 전염병 발병에 따른 소비심리 위축으로 수요가 축소될 수 있습니다. 다만, 동사의 경우 철저한 방역 시스템을 구축 및 보유하고 있어 전염병 발병으로 인한 리스크를 제한하고 있습니다. 축산업 내 타제품군인 닭이나 소의 경우 조류 인플루엔자나 광우병과 같은 전염병이 발병할 경우 반대급부로 닭고기의 소비가 증가할 수 있는 요인이 있습니다.
(2) 경쟁 상황(가) 사료 산업배합사료 산업은 허가제에서 등록제로 바뀌었으나 기존 업체간 경쟁이 심하고, 최초투자비용이 높아 신규 진입장벽은 높은 편입니다. 그러나 국내라는 한정된 시장 내에서 업체들 간의 과다경쟁이 벌어지고 있어 배합사료 업체간 경쟁이 심화되고 있습니다. 다만, 영업망 확충 및 연구개발을 지속적으로 수행하는 동사를 비롯한 상위 몇 개의 기업이 배합사료 시장의 포지션을 넓혀가는 등 과점 시장의 형태를 점차 보이고있어 경쟁 상황은 향후 안정화될 것으로 예상됩니다.(나) 양돈 산업
양돈 산업은 선진, 팜스코, 팜스토리 등이 시장을 주도하고 있고 다수의 소형 기업이 있는 과점시장이기 때문에 진입장벽은 지속적으로 높아지고 있어 신규로 산업에 진입하기가 어렵습니다. 이러한 배경에는 축산업을 둘러싼 환경규제가 점차 강화 되고 있는 점을 들 수 있습니다. 그동안 국내 양돈 산업이 급속한 양적 성장을 겪으면서 분뇨로 인한 환경오염, 악취로 인한 민원 발생 등 여러 사회적인 부작용도 함께 발생시키면서 양돈 산업에 대한 환경규제가 지속적으로 강화되고 있으며, 이는 양돈 산업의 진입장벽으로 작용하여 신규 기업이 새롭게 시장에 진입하기가 쉽지 않습니다.
5. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점(1) 사료 산업
(가) 다양한 축종에 대한 사료제조기술 보유
동사는 양돈, 양계, 축우용 사료뿐 아니라 애완동물용 사료에 대한 보유기술을 보유하고 있습니다. 그 중에서도 동사는 돼지에 대한 육가공사업을 주요사업으로 영위 하고 있어 양돈사료에 대해서는 뛰어난 기술을 보유하고 있습니다. 회사에서 보다 좋은 품질의 돼지고기를 생산하기 위해 양돈에 대한 연구개발을 지속적으로 이행 하고 있으며, 이에 따라 동사에서 제조하는 사료는 높은 육성율과 증체량을 보일 수 있는 차별화된 제품을 생산하고 있습니다.
축종별로 필요한 영양소와 섭취방법, 섭취량이 각각 다르기 때문에 축종별로 전문 사료를 보급해야 합니다. 동사는 오랜 업력과 기술력을 바탕으로 다양한 축종에 대한 기술개발도 이루어져 양계, 축우 및 각종 애완동물용 사료에 대한 판매도 이행하고 있습니다. 이로 인해 동사의 사료사업은 정체되지 않고 꾸준히 성장할 수 있는 기반을 보유하고 있으며, 축종별로 불가항력적인 외부 요인으로 인해 시장 규모가 감소하더라도 위험을 분산할 수 있는 요인으로 작용되고 있습니다.
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팜스코 사료판매 비중(2018).jpg
팜스코 사료판매 비중(2018)
(나) 사양관리 표준화
동사는 사양관리 매뉴얼을 제시해서 표준화된 사양관리 방법 및 프로그램을 체계적으로 정립하고 교육하는 있는 대표적인 회사입니다. 동사의 축산과학연구소 및 마케팅실에서는 수년 동안의 회사의 노하우 및 프로그램을 집대성하여 사양관리, 환경 및 방역관리, 질병관리로 구성된 팜스코 양돈메뉴얼을 제작하였습니다. 사료 영업을 담당하는 지역부장들에게 양돈메뉴얼에 대한 반복적인 교육을 통해 양돈농가에 동사의 우수한 양돈사료 프로그램 및 사양관리 프로그램을 소개하는 다양한 필드활동을 전개함으로써 한돈농가의 생산성 향상에 기여하고 있습니다.
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목차
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주요내용
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사양관리
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임신종부사, 분만사, 자돈사, 육성사관리
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환기 및 시설관리
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환기, 환경온도, 시설, 사료빈, 그룹관리, 컨트롤러 사용법
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질병관리
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생리/해부학, 면역과 백신, 항생제 이해, 혈청검사, 가검물 채취, 양돈 질병, 치료, 소독
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부록
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경영관리, 전산프로그램, 기록관리, 봉침요법, 표준용어
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제품의 공급과 더불어 이러한 사양관리 기법의 제공을 통해 팜스코 고객 양돈농가의 사육성적의 개선 사례를 지속적으로 발굴하고 있으며, 그 결과를 공개적으로 다른 고객들과 '우수농장의 날' 행사를 통해 공유하고 있습니다. 우수농장의 날은 최고 수준의 성적을 거둔 고객 15분을 시상하며, 그 비결은 전국행사인 Farmsco Partner's Day에서 공유하여 다른 농가에서도 활용할 수 있도록 하여 관련 농가의 수익이 개선될 수 있도록 실시하고 있습니다. 고객이 주인공이 되어 구체적인 성적과 비결을공유하는 본 행사는 실제 성적의 개선이 탁월하지 않으면 시행하기 어려운 행사이기때문에 타 경쟁사에서 시행하기 어려운 행사입니다. 이러한 행사를 지속할 수 있음은동사의 제품이 우수하며 사양관리 방법 전달이 실제 농가의 성적 향상에 기여하고 있음을 방증하는 것이라 할 수 있습니다.
(2) 양돈 산업
(가) 우수한 원료돈 수급
동사의 전용사료 급여 및 철저한 사육프로그램 운영을 통해 규격화된 원료돈을 생산하고 있습니다. 사육단계별 분업화와 전문화를 위해 모돈, 자돈, 비육돈의 단계별 구분 사육 시스템을 운영하고
있으며, 이를 통해 질병의 수직 감염을 예방하며 안전하고 과학적인 사양관리를 운영하고 있습니다. 또한 안성, 정읍, 제주공장에서 생산된 프리미엄 사료 급여 및 성장프로그램을 운영 중입니다.
이로 인해 원료돈 품질의 지표인 1등급 이상 출
현율은
2018년 기준 70.8%로
평균 64.7% 대비
6.1% 높은
수
치를 기록하였습니다.
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[2018년 기준 1등급 출현율 분석]
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| (단위 : 두) |
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구 분
|
취급두수
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1+등급
|
1등급
|
1등급비율
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팜스코
|
854,340
|
298,126 |
306,976 |
70.8%
|
| 전 국 |
17,350,381 |
5,137,898 |
5,930,355 |
64.7% |
| 출처 : 축산물품질평가원주1) 상기 내용은 ㈜팜스코, ㈜하이포크의 내역을 합산한 자료입니다. |
(나) 고품질 제품 생산
연간 50만두 도축이 가능한 팜스코 음성공장은 2000년 업계 최초로 HACCP 인증을 획득했으며, 2015년 HACCP운용 우수작업장 선정, 업계 최초 CCM 인증 등 위생과 첨단 기술이 접목된 공장입니다.
이를 통해 효율성이 높은 정육제품을 생산하고 있으며, 같은 중량이라면 질적인 측면에서 우수하기 때문에 고가의 판매전략을 구사할 수 있습니다.
(다) 높은 브랜드 인지도 보유
동사의 돼지고기 브랜드인 하이포크는 1
993년 업계 최초의 냉장돈육 브랜드로서 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 업계 최초로 녹색성장 브랜드 대상을 수상하였으며, 5년 연속 소비자 선정 최고의 브랜드 대상,
14년 연속 여성소비자가 뽑은 좋은 기업 대상
등 소비자가 가장 신뢰하는 브랜드로 자리 잡았습니다. 또한 주부 서포터즈 운영, 라디오 광고, 요리경연축제 운영, 옥외광고 등 광고홍보 전략을 통해 브랜드파워 강화 노력을 지속하고 있습니다.
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브랜드제품 구입 경험
6. 신규 사업
동사는 글로벌 생산성 1위를 추구하며 1차 산업에 머물러 있던 농업을 2,3차 산업 으로 확장하고 식품산업을 부가가치가 높은 산업으로 발전시켜 왔습니다. 기존에는 인도네시아 시장에서 옥수수 건조 및 유통 사업만을 진행해 왔습니다. 그러나 지난 9년간의 인도네시아 곡물유통사업의 연장선이며 팜스코의 글로벌 생산성 1위의 실현을 위하여 사료공장(CAPA 4만톤/월, 면적 19ha)과 축산업(종계장, CAPA 175천수, 면적 17ha) 사업 확대를 시도하였습니다. 인도네시아는 2010년 이후 글로벌 저성장세 속에서도 꾸준히 5~6%의 경제성장률을 유지하며 신흥 경제 강국으로 성장하고 있는 유망시장입니다. 세계에서 4번째로 많은 인구를 자랑하는 인구대국으로 인구의 약 66%가 생산가능 인구, 61%가 35세 미만의 젊은 층으로 구성되어 있습니다. 도시화율은 2050년 72.1%까지 확대될 전망이고 중산층 또한 빠르게 성장하고 있습니다. 풍부한 노동력과 역동적인 소비자층을 갖춰 유망한 생산기지 및 소비시장으로 주목을 받고 있습니다.특히 인구의 87%가 이슬람 신자인데 돼지고기를 멀리하는 이슬람 사회 특성상 닭고기 소비가 많은데도 국민 1인당 연간 닭고기 소비량은 아직 5kg 수준이며, 소고기 소비량도 2.3kg에 머무르고 있습니다. 이는 인도네시아 축산시장의 성장 잠재력이 크다는 반증이며, 경제성장에 따라 국민 1인당 육류소비량도 늘어나 향후 축산 시장 규모가 지속적으로 확대될 전망입니다. 그리고 인도네시아에서는 우리나라와 비슷한품종이 많이 사육되나, 생산성이 떨어져 각 품목별로 최적화된 기술을 지니고 있는 축산관련 업체들의 진출이 유망한 시장입니다. 동사는 10여년전부터 인도네시아 및 동남아시아 축산시장의 성장 가능성에 주목해 왔으며, 옥수수 유통사업을 통해 인도네시아 문화, 사업 경험을 축적해 왔습니다. 동사는 2020년까지 연간 30만톤 사료 판매, 종계 37만수 사육을 목표로 하고 있으며2024년까지 사료 60만톤, 종계 47만수를 사육할 계획입니다.
2. 주요 제품, 서비스 등
1. 주요 제품 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
대상회사 |
매출유형 |
품 목 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액 |
비율 |
| 사료 |
팜스코 |
제품 |
양계사료 |
동물배합사료 |
팜스프로 |
70,329 |
10.51% |
| 양돈사료 |
동물배합사료 |
리더스 |
146,822 |
21.95
%
|
| 축우사료 |
동물배합사료 |
메이드 |
42,686 |
6.38
%
|
| 양견사료외 |
동물배합사료 |
도그닥터 |
8,317 |
1.24
%
|
| 상품 |
피그원이유자돈 외 |
동물배합사료 |
피그원 |
48,776 |
7.29
%
|
| PT하림팜스코인도네시아 |
제품 |
옥수수 |
옥수수 |
- |
12,526 |
1.87
%
|
| PT팜스코피드인도네시아 |
제품 |
양계사료 |
동물배합사료 |
- |
90,186 |
13.48
%
|
| 신선육 |
팜스코 |
제품 |
돈육 |
돈육 |
하이포크 |
55,884 |
8.35
%
|
| 상품 |
부산물 외 |
부산물 외 |
하이포크 |
109,017 |
16.3
0%
|
| 하이포크 |
제품 |
돈육 |
돈육 |
하이포크G |
381 |
0.06
%
|
| 상품 |
돈육 외 |
돈육 외 |
하이포크G |
799 |
0.12
%
|
| 계열화 |
팜스코 |
제품 |
가축 |
종우,종돈 |
매지션 |
2,206 |
0.33
%
|
| 포크랜드 |
제품 |
가축 |
돼지 |
- |
2,868 |
0.43
%
|
| 대성축산 |
제품 |
가축 |
돼지 |
- |
4,695 |
0.7
%
|
| PT CAHAYA TECHNOLOGYUNGGAS |
제품 |
가축 |
종계 |
- |
2,565 |
0.38
%
|
| 팜스코인티 |
제품 |
가축 |
돼지 |
- |
50,916 |
7.61
%
|
| 상품 |
가축 |
돼지 |
- |
1,305 |
0.2
0%
|
| 육가공 |
팜스코 |
상품 |
소시지 |
소시지 |
3%날씬한햄 |
359 |
0.05
%
|
| 산과들F&C |
제품 |
돈가스 외 |
돈가스 |
한입돈가스 |
10,250 |
1.53
%
|
| 상품 |
돈가스 외 |
돈가스 |
한입돈가스 |
3,546 |
0.53
%
|
| 태양광 |
팜스코 |
제품 |
전력 |
전력 |
- |
991 |
0.15
%
|
| 대성축산 |
제품 |
- |
297 |
0.04
%
|
| 비료 |
팜엔코 |
제품 |
비료 |
비료 |
- |
923 |
0.14
%
|
| 기타 |
팜스코외 |
임가공/임대외 |
임가공/임대외 |
임대 외 |
- |
2,348 |
0.36
%
|
| 총 매출액 |
- |
- |
668,992 |
100
.00%
|
| 기타매출조정 |
- |
- |
(2,970) |
- |
| 판매장려금 |
- |
- |
(22,208) |
- |
| 고객적립금전입액 |
- |
- |
(1) |
- |
| 생물자산공정가치변동으로 인한 이익(손실) |
- |
- |
(407) |
- |
| 매출액 |
- |
- |
643,406 |
- |
| 연결조정 |
- |
- |
(75,099) |
- |
| 조정후 매출액 |
- |
- |
568,307 |
- |
2. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 양계사료 (내수) |
383,215 |
356,374 |
367,175 |
370,687 |
| 양돈사료 (내수) |
535,855 |
518,496 |
532,007 |
527,619 |
| 축우사료 (내수) |
389,908 |
386,131 |
391,493 |
388,868 |
| 돈 육(내수) |
7,059 |
13,002 |
8,181 |
8,495 |
(1) 산출기준
- 배합사료는 총매출액 대비 축종별 매출액대비로 계산한 평균가격임
- 돈육은 신선식품 최종 가공 후 "돈육제품"으로 판매되는 제품들을 기준으로 누적판매금액을 누적판매수량(.kg)으로 나누어서 산출하였습니다.
(2) 주요 가격변동원인
|
구분
|
가격변동원인
|
|
배합사료
|
원재료의 대부분을 수입에 의존하는 사료산업의 특성상 국제 곡물가, 국제유가, 환율이 주요한 영향을 미치는데 18년 주요 곡물가 상승, 국제유가 상승 등의 외부요인이 판매가격 상승을 불러왔고, 이외에 경쟁사와의 치열한 경쟁, 사양가의 대규모화, 대기업의 축산업 진출 등의 부수적인 이유의 원가상승 요인이 겹쳐 판매가격이 상승하였습니다.
|
|
신선식품
|
수요대비 공급의 증가로 지육가(돈가) 시세가 18년 하반기부터 하락하는 추세를 보여 전체적으로 판매단가가 하락하였습니다. |
3. 주요 원재료
1. 주요 원재료 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매입유형 |
품 목 |
구체적용도 |
매입액 |
비율 |
비 고 |
| 배합사료 |
상품 |
루멘메트외 |
사료원료 |
39,306 |
10.3% |
이지바이오 外 |
| 원재료 |
옥수수 |
사료원료 |
58,519 |
15.3
%
|
CARGIL 外 |
| 대두박 |
사료원료 |
36,674 |
9.6
%
|
TOMAN 外 |
| 기 타 |
사료원료 |
89,988 |
23.5
%
|
동원유지 外 |
| 부재료 |
포장지외 |
소모품 |
1,489 |
0.4
%
|
명선산업 外 |
| 신선육계열화육가공 |
상품 |
부산물/종우,종돈 |
원료육 |
5,075 |
1.3
%
|
대광푸드 外 |
| 원재료 |
돈육 외 |
원료육 |
150,704 |
39.5
%
|
그린피그유통 外 |
| 부재료 |
포장재 외 |
포장재/약품 |
564 |
0.1
%
|
산성피앤씨 外 |
| 합 계 |
382,319 |
100.0
%
|
- |
2. 원재료 가격변동 추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 옥수수 |
248 |
218 |
234 |
225 |
| 대두박 |
487 |
406 |
445 |
436 |
| 생돈(지육가) |
3,565 |
4,004 |
4,007 |
4,517 |
4. 생산 및 설비
1. 생산능력 및 생산실적
|
품목명
|
구분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
|
배합사료
|
생산능력
|
510,000 |
170,024 |
450,000 |
139,041 |
900,000 |
283,698 |
900,000 |
267,912 |
|
생산실적
|
590,865 |
196,981 |
564,172 |
174,318 |
1,052,814 |
331,868 |
1,023,860 |
304,785 |
|
가 동 율
|
115.86% |
125.37% |
116.98% |
113.76% |
|
신선식품
|
생산능력
|
216,000 |
54,313 |
216,000 |
43,246 |
432,000 |
105,703 |
432,000 |
119,068 |
|
생산실적
|
191,625 |
48,184 |
178,334 |
35,704 |
358,479 |
87,714 |
380,914 |
104,987 |
|
가 동 율
|
88.72% |
82.56% |
82.98% |
88.17% |
|
(주1) 생산능력 산출 근거
1) 생산수량
- 배합사료 : 3,000톤/일 * 25일 * 6개월 + 1,200톤/일 * 25일 * 2개월 = 510,000톤
- 신선식품 : 1,800두/일 * 20일 * 6개월 = 216,000두
2) 금액
- 배합사료 :
18년 평균단가(321.04원/kg) /
18년 2분기 평균단가(308.98원/kg), 19년 2분기 평균단가(333.38원/kg) 적용
- 신선식품 :
18년 평균단가(227,099원/두) /
18년 2분기 평균단가(200,211원/두).
19년 2분기 평균단가(251,451원/두) 적용
|
2. 생산설비
(1) 생산설비 현황
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
토지 |
건물 |
구축물 |
기계장치 |
공기구비품 |
차량운반구 |
조경 |
건설중인자산 |
합 계 |
| 취득원가: |
| 기초금액 |
115,801 |
142,906 |
33,588 |
119,542 |
9,238 |
3,844 |
490 |
44,784 |
470,194 |
| 취득금액 |
- |
3,078 |
201 |
5,312 |
293 |
13 |
96 |
4,624 |
13,617 |
| 처분금액 |
(102) |
(13) |
- |
(252) |
(29) |
(43) |
- |
- |
(440) |
| 폐기금액 |
- |
- |
- |
(34) |
(98) |
- |
- |
- |
(132) |
| 환율변동효과 |
537 |
1,084 |
(706) |
829 |
(31) |
30 |
- |
397 |
2,139 |
| 연결범위변동 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기타증감액
|
1,221 |
12,123 |
1,683 |
16,739 |
713 |
16 |
- |
(33,977) |
(1,481) |
| 기말금액 |
117,457 |
159,178 |
34,767 |
142,135 |
10,087 |
3,861 |
585 |
15,828 |
483,897 |
| 감가상각누계액: |
| 기초금액 |
- |
(31,109) |
(10,438) |
(43,140) |
(7,197) |
(1,760) |
- |
- |
(93,644) |
| 감가상각비 |
- |
(2,126) |
(856) |
(4,192) |
(519) |
(184) |
- |
- |
(7,878) |
| 처분금액 |
- |
7 |
- |
227 |
22 |
43 |
- |
- |
299 |
| 폐기금액 |
- |
- |
- |
15 |
98 |
- |
- |
- |
113 |
| 환율변동효과 |
- |
(95) |
95 |
(50) |
65 |
10 |
- |
- |
24 |
| 연결범위변동 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기타금액 |
- |
69 |
(82) |
- |
- |
- |
- |
- |
(13) |
| 기말금액 |
- |
(33,255) |
(11,281) |
(47,140) |
(7,531) |
(1,892) |
- |
- |
(101,098) |
| 정부보조금: |
| 기초금액 |
- |
- |
(21) |
(320) |
(1) |
- |
- |
- |
(342) |
| 수령액 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 감가상각비상계액 |
- |
- |
1 |
18 |
- |
- |
- |
- |
19 |
| 기말금액 |
- |
- |
(20) |
(302) |
(1) |
- |
- |
- |
(323) |
| 장부금액: |
| 기초금액 |
115,801 |
111,797 |
23,129 |
76,082 |
2,040 |
2,084 |
490 |
44,784 |
376,208 |
| 기말금액 |
117,457 |
125,923 |
23,465 |
94,693 |
2,555 |
1,969 |
585 |
15,828 |
382,476 |
(2) 설비의 신설, 매입계획
| 사업부문 |
계획명칭 |
예산투자총액 |
연도별 예상투자액 |
투자효과 |
비고 |
| 자산형태 |
금액 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
| 중부 |
사이로외 |
기계장치 외 |
3,085 |
85 |
1,500 |
1,500 |
생산성향상 |
- |
| 서부 |
컨베이어외 |
기계장치 외 |
1,026 |
26 |
500 |
500 |
생산성향상 |
- |
| 제주 |
펫푸드설비외 |
기계장치 외 |
5,455 |
455 |
2500 |
2500 |
생산성향상 |
- |
| 동부 |
동부공장 건설 |
건물 외 |
7,920 |
6,920 |
500 |
500 |
신규건설 |
(주1) |
| 신선육 |
도축기계외 |
기계장치 외 |
2,550 |
150 |
1,200 |
1,200 |
생산성향상 |
- |
| 합 계 |
20,036 |
7,636 |
6,200 |
6,200 |
- |
- |
|
(주1) 동부 사료공장 건설의 투자기간은 2017.12.01 ~ 2018.12.31로 경영환경의 변화에 따라 집행 과정이 변경될 수 있습니다.
|
5. 매출
1. 매출실적
| 사업부문 |
대상회사 |
매출유형 |
품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 배합사료 |
팜스코 |
제품 |
양계사료 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
70,329 |
63,590 |
123,427 |
100,432 |
| 합 계 |
70,329 |
63,590 |
123,427 |
100,432 |
| 양돈사료 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
146,822 |
138,769 |
284,769 |
286,561 |
| 합 계 |
146,822 |
138,769 |
284,769 |
286,561 |
| 축우사료 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
42,686 |
37,857 |
76,727 |
75,380 |
| 합 계 |
42,686 |
37,857 |
76,727 |
75,380 |
| 양견사료 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
8,317 |
7,489 |
15,103 |
14,132 |
| 합 계 |
8,317 |
7,489 |
15,103 |
14,132 |
| 상품 |
피그원/루멘메트 외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
48,776 |
49,854 |
99,561 |
82,892 |
| 합 계 |
48,776 |
49,854 |
99,561 |
82,892 |
| PT HARIMFARMSCOINDONESIA |
제품 |
옥수수외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
12,526 |
13,143 |
27,619 |
26,233 |
| 합 계 |
12,526 |
13,143 |
27,619 |
26,233 |
| 상품 |
옥수수외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
- |
- |
7 |
36 |
| 합 계 |
- |
- |
7 |
36 |
| PT FARMSCOFEEDINDONESIA |
제품 |
양계사료 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
90,186 |
14,633 |
55,828 |
- |
| 합 계 |
90,186 |
14,633 |
55,828 |
- |
| 신선육 |
팜스코 |
제품 |
돈육 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
55,884 |
56,822 |
115,738 |
135,466 |
| 합 계 |
55,884 |
56,822 |
115,738 |
135,466 |
| 상품 |
부산물외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
109,017 |
139,545 |
250,561 |
318,897 |
| 합 계 |
109,017 |
139,545 |
250,561 |
318,897 |
| (주)하이포크 |
제품 |
돈육 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
381 |
2,658 |
4,979 |
12,442 |
| 합 계 |
381 |
2,658 |
4,979 |
12,442 |
| 상품 |
부산물외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
799 |
7,137 |
14,081 |
9,324 |
| 합 계 |
799 |
7,137 |
14,081 |
9,324 |
| 계열화 |
팜스코 |
제품 |
가축 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
2,206 |
1,130 |
4,806 |
2,393 |
| 합 계 |
2,206 |
1,130 |
4,806 |
2,393 |
| 포크랜드 |
제품 |
가축 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
2,868 |
2,324 |
5,031 |
2,608 |
| 합 계 |
2,868 |
2,324 |
5,031 |
2,608 |
| 대성축산 |
제품 |
가축 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
4,695 |
4,468 |
8,999 |
8,295 |
| 합 계 |
4,695 |
4,468 |
8,999 |
8,295 |
| 팜스코바이오인티 |
제품 |
가축 |
수출 |
- |
- |
- |
- |
| 내수 |
50,916 |
59,686 |
113,931 |
125,091 |
| 합계 |
50,916 |
59,686 |
113,931 |
125,091 |
| 상품 |
가축 |
수출 |
- |
- |
- |
- |
| 내수 |
1,305 |
1,656 |
3,293 |
8,248 |
| 합계 |
1,305 |
1,656 |
3,293 |
8,248 |
| PT CAHAYA TECHNOLOGY UNGGAS |
제품 |
가축 |
수출 |
- |
- |
- |
- |
| 내수 |
2,565 |
- |
1,075 |
- |
| 합계 |
2,565 |
- |
1,075 |
- |
| 육가공 |
팜스코 |
상품 |
소시지 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
359 |
1,456 |
2,581 |
4,144 |
| 합 계 |
359 |
1,456 |
2,581 |
4,144 |
| 산과들F&B |
상품 |
돈가스 외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
- |
- |
- |
1,336 |
| 합 계 |
- |
- |
- |
1,336 |
| 산과들F&C |
제품 |
돈가스 외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
10,250 |
8,030 |
15,093 |
11,149 |
| 합 계 |
10,250 |
8,030 |
15,093 |
11,149 |
| 상품 |
돈가스 외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
3,546 |
1,319 |
2,750 |
1,428 |
| 합 계 |
3,546 |
1,319 |
2,750 |
1,428 |
| 태양광 |
팜스코 |
제품 |
전력 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
991 |
949 |
2,009 |
1,926 |
| 합 계 |
991 |
949 |
2,009 |
1,926 |
| 대성축산 |
제품 |
전력 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
297 |
282 |
612 |
608 |
| 합 계 |
297 |
282 |
612 |
608 |
| 비료 |
팜엔코 |
제품 |
비료 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
923 |
900 |
1,617 |
1,247 |
| 합 계 |
923 |
900 |
1,617 |
1,247 |
| 기타 |
팜스코외 |
임대 외 |
임대 외 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
2,348 |
3,493 |
6,108 |
6,900 |
| 합 계 |
2,348 |
3,493 |
6,108 |
6,900 |
| 합 계 |
수 출 |
- |
- |
- |
- |
| 내 수 |
668,992 |
617,190 |
1,236,305 |
1,237,168 |
| 합 계 |
668,992 |
617,190 |
1,236,305 |
1,237,168 |
| 기타매출조정 |
- |
(2,970) |
(2,010) |
(6,337) |
(997) |
| 판매장려금 |
- |
(22,208) |
(20,713) |
(42,440) |
(40,638) |
| 고객적립금전입액 |
- |
(1) |
- |
(1) |
(3) |
| 생물자산공정가치평가손익 |
- |
(407) |
5,546 |
(3,647) |
(1,096) |
| 매 출 액 단순합산 |
- |
643,406 |
600,013 |
1,183,880 |
1,194,434 |
| 연결조정 |
- |
(75,099) |
(78,499) |
(168,212) |
(171,176) |
| 연결매출액 |
- |
568,307 |
521,514 |
1,015,668 |
1,023,258 |
| (주1) 산과들에프앤비는 2017년 8월 산과들에프앤씨로 합병되어 소멸되었습니다.(주2) 하이포크는 2019년 2월 산과들에프앤씨로 합병되어 소멸되었습니다. (주3) 2017년 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. |
2. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매조직판매조직으로는 사료사업본부, 신선식품사업본부, 육가공사업본부, 계열화사업본부가 있습니다. 사료사업본부는 배합사료를 생산/판매하는 조직으로 대리점 및 농가에사료를 공급하고 있으며, 지역으로 구분하여 중부영업본부, 서부영업본부, 동부영업본부로 구분되어 있습니다. 신선식품사업본부에서는 비육돈을 도축 및 가공하여 하이포크 돈육을 생산/판매하고, 육가공사업본부에서는 돈육 부위 중 일부를 열처리가공을 통하여 육가공제품으로 생산/판매합니다. 계열화사업본부는 협력농가들과 함께 축산 양돈을 운영하며 생산한 비육돈을 신선식품사업본부 도축장에 판매합니다.
(2) 판매경로
| 판매경로 |
특약점(A형)대리점 |
개인사양가(B형)직판(실수요) |
법인거래처(D형)유통 |
기 타(지육) |
| 매출비중 |
배합사료 |
4.3% |
86.8% |
8.9% |
- |
| 신선육 |
7.5% |
72.8% |
12.5% |
7.2% |
| 육가공 |
15.5% |
8.1% |
76.3% |
- |
| 가 축 |
- |
- |
- |
100.0% |
(3) 판매전략
(가) 사료 산업
환경친화적 사료의 개발과 과학적인 사양관리 프로그램 개발 및 서비스 위주의 경쟁체제를 확립하고, 고기능성사료의 판매, 기술사양분석, 컨설팅마케팅을 통한 고객 만족경영시스템 강화하고 대리점 판매보다 직판체제 구축 전개하고 있습니다.
(나) 양돈 산업
신선식품은 과거 대형유통업체 및 대리점 중심판매 전략을 운영하였으나, 현재는 거래선을 다양화하여 돼지고기를 사용하는 전 채널에 공급하고 있습니다. 우수한 품질과 높은 브랜드가치로 인해 고객의 선호도가 높으며, 추가 금액을 지불하고서 라도 제품을 구매할 의향이 있기 때문
에
타사 대비 시장 평균가 대비
약
15~20%
높은 고가 판매전략을 운영하고 있습니다.
6. 수주상황수주를 받아서 진행하는 사업이 아니므로 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 감사보고서 주석에서는 동사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
1. 금융위험관리
(1) 위험관리 정책
동사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결기업의 위험관리 정책은 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
동사의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.
(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권
동사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 동사가 보유한 매출채권은 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.
동시의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.동사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적 으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정 하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.
고객과의 거래에서 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객이 개인인지 법인인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 대금을 수령하지 못하더라도 연결기업은 담보 및 지급보증을 받았기에 이를 통해 대금 회수를 위한 조치를 취할 수 있습니다.동사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상 차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.
(나) 투자자산동사는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(다) 보증
동사는 특수관계자 및 제한된 우량 거래처에만 보증을 제공하고 있습니다.
보고서 제출일 현재 연결기업은 제공한 보증의 내역은 동사의 연결재무제표에 대한
감사보고서 주석19에
서 설명하고 있습니다.
(3) 유동성위험
유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
동사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한, 연결기업은 적정규모의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하여 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있습니다.
(4) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
(가) 환위험
동사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다. 연결기업의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.(나) 이자율위험동사는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여 관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.
2. 자본관리
동사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결기업은 총자본과 총부채의 비율을 사용하여 자본을 관리하고 있으며, 당반기말의 부채비율은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 부채총계 |
673,568 |
466,953 |
573,333 |
404,798 |
| 자본총계 |
306,219 |
327,569 |
309,822 |
320,519 |
| 부채비율 |
219.96% |
142.55% |
185.05% |
126.29% |
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황
파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.
당반기말 및 전기 중 파생상품 거래로 발생한 손익은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
거 래 손 익(당기손익) |
| 2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| Knock out Forward |
- |
599 |
672 |
(208) |
| 선물환 |
341 |
135 |
135 |
329 |
| 합 계 |
341 |
734 |
807 |
121 |
1. 위험회피회계
동사는 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.동사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험 회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄 하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.(1) 공정가치위험회피위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험 회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험 회피회계는 연결기업이 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부 금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.(2) 현금흐름위험회피위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결기업이 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적 평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
2. 내재파생상품내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.
3. 기타 파생상품위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식 하고 있습니다.
9. 경영상의 주요계약 등동사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
10. 연구개발활동
1. 연구개발조직
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연구개발조직도
2. 연구개발비용
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산
처리
|
원재료비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
인건비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
감가상각비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
위탁용역비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
기타 경비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
비용
처리
|
제조원가
|
3 |
11 |
20 |
13 |
|
판관비
|
65 |
27 |
109 |
90 |
|
소계
|
68 |
38 |
129 |
103 |
|
합 계
(매출액 대비 비율)
|
68 (0.02%) |
38 (0.01%) |
129 (0.01%)
|
103 (0.01%)
|
3. 연구개발실적
| 연구과제 |
연구기관 |
상품화내용 및 기대효과 |
| 양돈 캐치업솔루션프로그램 |
자체 |
1. 단기 성장회복 기술 적용
- 최신고농축 영양소 밀도 강화
- 스트레스시 부족해진 면역아미노산 강화
2. 최신 3-Step Endotoxin 솔루션
- 캡슐화 유기산 기술(장관단계)
- 세포막침투기술(세포단계)
- 체내독소제어기술(면역시스템 단계)
3. 기대효과
- 빠르게 돼지의 섭취량과 증체량을 회복시키며 돼지의 장건강을 개선시켜서 질병 또는 환경문제로 성장정체에 빠져 있는 돈군을 빠르게 회복시켜 고돈가 시기 및 취약한 시기에 농장의 출하문제 를 해결해 줌
|
| 양돈 리더맥스GT플러스 자돈 프로그램 |
자체 |
1. 소화이용성 최대화 기술
- 성장단계에 맞는 높은 소화율 원료 사용
- 진보된 곡류 황금 배합비율 적용
2. 아미노산 최적비율 기술
- 최적의 트립토판 : 라이신 비율 설계
3. 면역시스템 증강 기술
- 면역물질이 풍부한 고품질 원료 사용
4. 장건강 강화 기술
- 최신 Synbiotics 기술 적용
- 강력한 Tight Junction 보호
- 최신 항균 기술 적용
5. 기대효과
- 높은 소화율과 면역시스템 향상을 통하여 자돈의 초기성장을 극대화하고 이유 후 육성율 향상에 도움을 줌
|
| 축우 고급육명작 프로그램 |
자체 |
1. 유전적으로 개량된 한우에 맞게 영양소 스펙 강화
- 초기 성장 강화 및 각 단계별 성장 최적화
- 체형이 커진 한우에 맞는 영양소 공급
2. 영양소 구성이 좋은 고품질 원료 선정
- 단백질 및 영양소 이용성 개선
- 기호성 개선 및 균일한 성장 유지
3. 반추위 안정화 지수 향상
- 반추위 소화생리 장애 예방
- 반추위 미생물 균총 개선
4. 우회 영양소 강화
- 소장내 이용 흡수율 증가
- 사료 효율 개선
|
| 축우 임팩트프로그램 |
자체 |
1. 임팩트 큰 송아지
- 14개월령 초종부 체중 390kg
- 건강하고 우량한 송아지 분만
2. 임팩트 건유우
- 분만 후 유열, 케토시스 예방
- 유선 회복 및 난소 기능 강화
3. 임팩트 탑
- 최신 개념의 에너지 공급 기술
- 우수한 단백질 공급 기술
4. 임팩트 피크
- 첨가제가 필요 없는 기능성 탑드레싱 사료
- 비유초기 번식성적 개선
5. 임팩트ABC
- 고섬유소성 착유 사료
- 유효 섬유소 공급으로 반추위 기능 향상
|
| 윈맥스30모돈 프로그램 |
자체 |
1. 고능력 다산성 모돈 전용 설계 - 높은 유전력을 극대화할 수 있도록 최적의 영양제공을 통한 번식능력 향상2. 다산성 모돈 최적 미네랄 기술 - 다산성 모돈의 전반적인 번식성적 개선 - 모돈 연산성 개선 - 지제 사고율 개선3. 다산성 모돈 전용 BCAA 비율 적용 - 다산성 모돈의 유량 및 유질 개선 - 이유체중 개선4. 최신 간보호 및 간기능 개선 신기술 - 높은 생산성을 갖는 다산성 모돈의 번식성적 개선 - 면역시스템 기능 활성화 |
| 인맥스30후보돈 프로그램 |
자체 |
1. 유량이 많은 다산성 모돈들의 사료섭취량 부족이 문제
2. 자유급식에 적절한 에너지/섬유소 함량으로 후보돈 뱃골이 좋아짐
3. 무제한 급여(자유채식)을 통해 위와 장의 용적을 키워서 포유시기에 사료를 많이 먹게 함
4. 후보돈의 과비를 막고 적절한 체단백질 및 등지방 형성에 초점
5. 성장속도를 일반속도 보다 약간 낮춤
6. 번식기능 개선을 위해 미네랄, 비타민 강화 적용
|
| 캐치업갓난돼지프로그램 |
자체 |
1. 최적영양설계
- 최신의 아미노산:에너지 비율 설계
- 최신의 자돈 아미노산 비율 설계
- 열악한 상황에도 안정적인 초기성장
2. 강력한 연변설사 방지기술
- 강력한 수분 재흡수 기술
- Tight Junction 보호 기술
- 연변설사 방지 및 질병상황에도 증체에 도움
3. 최첨단 항균기술
- 복합 2-Way 장관 살균 기술
- 최신 Gram negative 균 컨트롤 기술
- 열악한 환경 질병 저항 능력 강화
- 이유 후 육성율 향상
4. 장건강 강화기술
- 최신 Hemicellulose 설계
- 장융모 신속 복구 기술
- 최강의 Synbiotics 기술
- 사료섭취량 향상, 증체량 향상, 육성율 향상
|
| 윈맥스30대용유프로그램 |
자체 |
1. 모유 완전대체 가능
- 포유자돈 최적 AA:Energy ratio 설계
2. High Solubulity ? 최적 용해도 95%
- 지방소화율 향상 최신원료 적용
- Lactose 강화 기술 적용
3. 자돈 생존율 향상
- 최신 면역시스템 향상 기술 (SDPP) 적용
- 최신 장건강 향상 기술 적용윈맥스 30 모돈프로그램과 함께 윈맥스30 대용유 프로그램으로 균일하고 튼튼한 PSY 30두를 달성하여 출하때까지 이어질 수 있게 한다.
이유 후 육성율을 95% 이상 달성하게 하여 MSY를 3두 향상 가능
|
| 낙농 임팩트육성우프로그램 |
자체 |
1. 최적의AA비율 설계를 통한 체형발육
- 초기 성장 극대화로 육성우 골격 / 체형 발육 촉진
- 14개월령 390kg 초종부 / 24개월령 610kg 분만
2. 반추위 발달을 위한 최신 에너지 공급기술
- 반추위융모발달 촉진하여 표면적 증가
- VFA흡수 촉진으로 에너지 이용성 개선
3. 최적의 원료구성을 통한 기호성 개선
- 초기 섭취량 및 일당증체량 개선
4. 반추위 및 장건강지수 강화
- 반추위 미생물 활력 촉진 / 섬유소 소화 촉진
- 분변 스코어 개선/영양소 흡수율 향상
|
| 루멘 임팩트드림 프로그램 |
자체 |
1. 최신 아미노산 평가 모델
- 착유우에 필요한 최적의 아미노산 공급
- 착유우 유량/유성분 개선
2. 체내 영양소 대사 촉진 기술
- 비유초기 대사성 장애 발생 감소
- 영양소 이용 효율 개선으로 유사비 감소
3. 반추위 안정화 기술 적용
- 반추위 내 안정적인 균총 유지
- 안정적인 건물섭취량 유지
|
| 고급육명작LP큰소프로그램 |
자체 |
1. 에너지-단백질 균형기술
- 비육 구간별 최대 정육 생산
2. Glucose Metabolism 기술
- 육질 등급 개선
3. 반추위내 최적 발효기술
- 안정적인 섭취량 및 소화율 개선
|
| 스페셜 Oat프로그램 |
자체 |
1. New by - pass starch 기술
- 효율적인 에너지 공급
2. 반추위 내 최적 VFA 생성 기술
- 반추위 내 VFA 이용/흡수 촉진
3. 단백질 에너지 균형 기술
- 반추위 내 안정적인 발효 유지
4. 항산화 기능 강화 기술
- 면역능력 및 육질 개선
|
| 원맥스자돈프로그램 |
자체 |
1. Lean type 전용설계 - Lean type 전용 라이신 에너지 비율 설계 - Lean type 전용 최신 아미노산 비율 설계2. 높은 섭취량 - 소화율이 매우 높은 원료의 사용 - 기호성 증대 특수 원료 사용3. 높은 장건강 - 최신 Hemicellulose 설계 - 강력한 2-way 장관 살균기술 - Tight Junction 보호기술 - 최신 장건강 향상 기술다산성 모돈에서 태어난 자돈의 초기성장 극대화출하일령 단축 및 이유 후 육성율 향상에 기여 |
| 스페셜번식우프로그램 |
자체 |
1. 개량된 번식우 생리에 맞춘 단백질/에너지 균형 설계 - 번식우의 강건성 확보, 번식우의 평균산차 개선2. 고효율 필수 아미노산 강화 설계 - 송아지 생시체중 및 활력증가, 송아지 초기 육성율 향상3. 14종의 비타민, 미네랄 및 천연 생리활성물질 강화 설계 - 번식 호르몬 분비 개선, 재귀발정 및 모유(초유)품질 개선 |
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
| 구분 |
특허권 |
실용신안권 |
의장권 |
상표권 |
| 출원 |
- |
- |
- |
- |
| 등록 |
2 |
7 |
1 |
7 |
| 합계 |
2 |
7 |
1 |
7 |
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정(1) 사료 산업
|
법령 및 규정
|
주요 내용
|
|
사료관리법
|
사료의 수급안정·품질관리 및 안전성확보에 관한 사항을 규정함으로써 사료의 안정적인 생산과 품질향상을 통하여 축산업의 발전에 이바지하는 것을 목적
|
(2) 양돈 산업
|
법령 및 규정
|
주요 내용
|
|
축산법
|
가축의 개량ㆍ증식, 축산업의 구조개선, 가축과 축산물의 수급조절ㆍ가격안정 및 유통개선 등에 관한 사항을 규정하여 축산업을 발전시키고 축산농가의 소득을 증대시키며 축산물을 안정적으로 공급하는 데 이바지하는 것을 목적
|
|
축산물 위생관리법
|
축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모하기 위하여 가축의 사육ㆍ도살ㆍ처리와 축산물의 가공·유통 및 검사에 필요한 사항을 정함으로써 축산업의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 이바지함을 목적
|
|
축산계열화사업에관한 법률
|
축산계열화사업에 필요한 사항을 정하여 축산농가 및 축산계열화사업자의 경쟁력을 강화하고 축산농가와 축산계열화사업자 간의 공정한 거래와 상호협력 관계를 도모함으로써 축산업 및 국가경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적
|
|
가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률
|
가축 및 축산물의 이력관리에 필요한 사항을 규정함으로써 방역의 효율성을 도모하고 축산물의 안전성을 확보하여 소비자 이익의 보호 및 증진과 축산업 및 관련 산업의 건전한 발전에 이바지함을 목적
|
[사료 산업 : 제일사료]
1. 사업의 개요
1. 산업의 특성
(1) 사료 산업의 개요(가) 개요사료 산업은 우리가 섭취하는 육류, 유제품, 계란 등 동물성 단백질을 생산하기 위한 기본적인 산업으로서 옥수수, 소맥, 소맥피, 대두박 등의 각종 곡물, 부산물 및 무기질을 분쇄, 혼합, 가공하는 공정을 통해 사료를 제조함을 말합니다.
(나) 사료 산업의 특성
① 축산업의 기초가 되는 산업
사료 산업은 과학적인 설계기술을 바탕으로 각종원료를 저장, 분쇄, 혼합, 계량, 가공하는 공정을 거쳐 위생적이고 안전한 제품을 생산함으로써 가축의 성장에 필요한 영양소를 고르게 공급하는 산업입니다. 축산업에 있어 가장 기초가 되며, 축산업 생산비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있어 축산업계에 미치는 영향이 큰 산업입니다.
② 품질 유지 및 개선이 중요한 산업
사료는 축산물의 건강 상태에 직접적인 영향을 주기 때문에 축산물에서 나오는 양질의 고기를 얻기 위해서 굉장히 중요한 투입 자원입니다. 사료의 품질이 변동성이 크거나 혹은 적절한 영양을 축산물에 전달하지 못 한다면 축산물의 질병이나 체중 감소 등 축산물에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 우수한 품질을 유지하는 것은 굉장히 중요하며, 이에 따라 사료에 대한 신뢰도가 중요한 산업입니다. 또한 사료의 품질에 따라 육질 등에 차이를 보일 수 있기 지속적인 품질 개선이 이루어져야 하며, 품질이 경쟁사보다 좋지 않다고 인식될 경우 고객층에서는 업체를 바꿀 수 있는 유인이 커지기 때문에 품질 개선 또한 중요한 산업입니다.
2. 산업의 성장성
(1) 국내 시장 규모
(가) 사료 산업
사료 산업은 국민소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 육류소비가 증가하게 되면서 전방산업인 축산업의 규모가 커지게 되면서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 과거에는 축산물에 대해 식품 부산물로 사육하였으나 사료에 따라 축산물의질이 크게 달라질 수 있다는 인식이 업계 전반에 인식됨에 따라 배합사료로 사육하는농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
사료 시장은 축산업의 기초가 되는 시장이며, 축산업은 국가 안보와 관련된 식량자원과 관련된 산업이기 때문에 사양 산업이 되는 경우는 없을 것으로 예상되며, 타국과의 FTA를 통한 농축산물 유입, 구제역과 조류 인플루엔자 등과 같은 전염병 발병과 같은 외부 통제불능 변수가 발
생할 경우 사료 시장도 타격이 있을 수는 있으나 제한적일 것으로 판단됩니다. 이에 따라
2015년 19.1백만톤에서 2019년 20.1백만톤으로연평균 1.26%의 성장률을 보이며, 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
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제일사료 - 사료 시장 규모 및 전망.jpg
사료 시장 규모 및 전망
|
(주) 2019년의 생산량은 2016년부터 2018년까지의 연평균 생산량의 CAGR인 1.26%를 활용하여 추정하였습니다.
출처: 사료협회
|
3. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동의 특성
(가) 사료 산업사료 산업은 축산물의 기초가 되는 산업으로 축산물이 살아가는데 필수적인 의식주 중 하나에 속하기 때문에 축산업의 변동에 따라 후방산업인 사료 산업도 같은 방향 으로의 변동이 발생합니다. 축산업 자체가 경기변동에 대해 비탄력적이기 때문에 사료 산업도 경기변동에 대해 큰 영향이 없을 것으로 보이며, 다만 사료의 주원료인 곡물시세에 대해 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다.
(2) 계절성
(가) 사료 산업
사료 산업은 축산업에 대한 후방산업으로 사료를 소비하는 가축의 사육두수의 변동에 따라 사료수요의 변화가 발생합니다. 일반적으로 축산물의 활동량이 더 많은 하절기가 동절기에 비해 사료 수요가 많으나, 축산물 사육시설의 발달로 계절에 따른 사료 수요 차이는 미미해지고 있습니다. 또한 식습관의 서구화 및 소득의 증가로 육류의 섭취가 증가하면서 계절에 관계없이 육류가 소비되고 있다는 점에서 사료 또한 계절적 요인은 크지 않습니다.
4. 국내 시장여건(1) 시장의 안정성(가) 사료 산업
사료 산업은 축산물 가공시장의 활성화 수준, 축산물 시세의 변동, FTA 등 농축산물 수입과 관련된 정부정책의 시행, 조류 인플루엔자나 구제역 등 전염병 발생 등에 따라 수요가 변동될 수 있습니다.
(2) 경쟁 상황(가) 사료 산업사료 산업은 허가제에서 등록제로 바뀌었으나 기존 업체간 경쟁이 심하고, 최초투자비용이 높아 신규 진입장벽은 높은 편입니다. 그러나 국내라는 한정된 시장 내에서 업체들 간의 과다경쟁이 벌어지고 있어 배합사료 업체간 경쟁이 심화되고 있습니다. 다만, 영업망 확충 및 연구개발을 지속적으로 수행하는 동사를 비롯한 상위 몇 개의 기업이 배합사료 시장의 포지션을 넓혀가는 등 과점 시장의 형태를 점차 보이고 있어경쟁 상황은 향후 안정화될 것으로 예상됩니다.
5. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점(1) 사료 산업
(가) 지속적 연구개발을 통한 기술적 우위
"과학과 기술을 바탕으로 하는 서비스업" 은 동사가 가지고 있는 사료 산업에 대한 기본 생각입니다. 따라서 동사의 역사는 기술개발의 역사라고 해도 과언이 아닐 것 입니다.
일찍이 1987년 기술연구소를 설립한 이래 화학분석실과 수의실험실을 운영하면서 양축 농가에게 질 좋은 사료와 수준 높은 서비스를 제공하고자 끊임없이 노력해 왔습니다. 뿐만 아니라 정부가 주관하는 연구사업에도 적극적으로 참여하고 있습니다.
1992년 세계 최초로 왕겨에서 "Ochratoxin A"를 확인하여 세계양돈수의학회에 보고한 바 있으며, 1993년에는 농림부로부터 제3호 병성감정기관으로 지정받았습니다. 1994년에는 국내에서는 최초로 사료회사 HACCP 모니터링을 정부와 함께 진행하였으며, 2000년 서울대학교와 공동으로 HACCP 정부기획과제를 수행하여 우리나라 사료공장의 HACCP 제도 정립에 결정적인 기여를 하였습니다. 또한 1997년부터 진행된 송아지고기 생산 과제의 공로를 인정받아 농림부장관으로부터 표창을 받기도 하였으며, 2002년에는 종계사료의 생산성을 향상하기 위한 정부 기획과제를 대학과공동으로 수행하기도 하였습니다. 2011년에는 업계에서 최초로 한우연구소를 설립하여 우리나라 한우 산업 발전을 위해 노력하고 있으며, 대학과의 산학협동을 통한 업계 발전에도 힘쓰고 있습니다.
동사는 현재의 기술수준에 만족하지 않고 미래를 준비하는 일에도 최선을 다하고 있습니다. 1993년 네덜란드의 Koudijs-Wouda社와의 기술제휴를 시작으로 2001년 미국의 AKEY社, 2004년 일본수의축산대학교, 2005년 네덜란드의 DeHeus社, 2010년 호주의 KER社, 2012년 프랑스 InVivo社 등 축산 선진국들로부터 앞선 기술을 도입하여 양축 농가들에게 양질의 사료를 공급함과 동시에 선진화된 사양기술을 전파하고자 노력하고 있습니다.
이와 같이 끊임없는 기술개발 및 축산 선진국과의 기술제휴를 통해 경쟁사 대비 기술력은 높이고 있으며, 이로 인해 대한민국을 선도하는 사료 전문기업으로 부상하였습니다.
6. 신규 사업
동사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 주요 제품, 서비스 등
1.
주요 제품 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액 |
비율 |
| 사료사업 |
제품 등 |
양계사료 |
양계 |
이맥스 |
143,849 |
45.03%
|
| 제품 등 |
양돈사료 |
양돈 |
키네틱 |
81,302 |
25.45%
|
| 제품 등 |
축우사료 |
축우 |
원샷 |
71,808 |
22.48%
|
| 제품 등 |
기타 |
양마 등 |
그린호스 |
19,113 |
5.98%
|
| 기타 사업 |
임대수익, 임가공, 부재료 등 |
3,411 |
1.07%
|
| 합계 |
319,483 |
100.00%
|
2. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 양계사료 |
372,644
|
341,726
|
350,966
|
345,354
|
| 양돈사료 |
471,061
|
444,622
|
459,452
|
452,889
|
| 축우사료 |
410,707
|
395,379
|
400,444
|
403,826
|
(1) 산출기준
평균가격 = 제품별 매출액 합계 / 제품별 판매중량 합계
(2) 주요 가격변동원인
원재료의 대부분을 수입에 의존하는 사료 산업의 특성상 국제 곡물가, 국제유가, 환율이 주요한 영향을 미치는데 직전3년간 주요 곡물가 하락, 국제유가 하락 등의 외부요인이 판매가격 하락을 불러왔고, 이외에 경쟁사와의 치열한 경쟁, 사양가의 대규모화, 대기업의 축산업 진출 등의 부수적인 이유로 가격결정력이 약화되어 판매가격이 하락하였으나, 2018년도에 환율상승, 곡물가 상승, 국제유가 상승 등의 외부요인으로 2017년도 대비 판매가격이 톤당 2,468원 인상되었습니다.
3. 주요 원재료
1. 주요 원재료 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매입유형 |
품 목 |
구체적용도 |
매입액 |
비율 |
비 고 |
| 사료사업 |
상품 |
TMR 외 |
사료 |
13,969
|
5.34%
|
- |
| 원재료 |
옥수수 |
사료원료 |
69,595
|
26.61%
|
- |
| 대두박 |
사료원료 |
30,554
|
11.68%
|
- |
| 소맥 |
사료원료 |
8,577
|
3.28%
|
- |
| 기타 |
사료원료 |
136,812
|
52.30%
|
- |
| 부재료 |
포장지외 |
소모품 |
2,063
|
0.79%
|
- |
| 합 계 |
261,570
|
100.00%
|
- |
2. 원재료 가격변동 추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 옥수수(내수) |
246
|
215
|
224
|
229
|
| 옥수수(수입) |
245
|
215
|
225
|
225
|
| 대두박(내수) |
514
|
429
|
425
|
525
|
| 대두박(수입) |
533
|
423
|
430
|
456
|
| 소맥(내수) |
-
|
-
|
-
|
232
|
| 소맥(수입) |
271
|
231
|
237
|
229
|
4. 생산 및 설비
1. 생산능력 및 생산실적
|
제 품품목명
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
수량
|
금액
|
|
사료
|
생산능력
|
758
|
274,634
|
758
|
253,633
|
1,516
|
508,167
|
1,516
|
497,143
|
|
생산실적
|
696
|
252,178
|
682
|
228,186
|
1,433
|
480,288
|
1,382
|
453,055
|
|
가 동 율
|
91.82%
|
89.97%
|
94.53%
|
91.16%
|
|
(주1) 사료의 생산 공정은 각 축종별로 90% 이상이 동일한 공정을 거치므로 생산능력 및 생산실적,가동율 산출은 배합사료 전체로 산출하였습니다.
(주2) 생산능력 산출 근거
1) 산출기준
(1일 생산능력) × 25일(월) × 6월 = 2분기 생산능력
2) 산출방법
5,053M/T × 25일(월) × 6월 = 757,950M/T
|
2. 생산설비
(1) 생산설비 현황
|
(기준일 :
2019년 06월 30일)
|
(단위 : 백만원) |
|
구분
|
토지
|
건물
|
구축물
|
기계장치
|
공기구및비품
|
차량운반구
|
기타의 유형자산
|
건설중인자산
|
합계
|
|
취득원가:
|
|
기초금액
|
52,337
|
23,050
|
6,372
|
82,058
|
7,141
|
209
|
177
|
336
|
171,680
|
|
취득금액
|
913
|
84
|
-
|
226
|
394
|
-
|
-
|
1,008
|
2,625
|
|
처분금액
|
-
|
(30)
|
-
|
-
|
(24)
|
-
|
-
|
-
|
(54)
|
|
대체증감액
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
기말금액
|
53,250
|
23,104
|
6,372
|
82,284
|
7,511
|
209
|
177
|
1,344
|
174,251
|
|
감가상각누계액:
|
|
기초금액
|
-
|
(10,120)
|
(3,693)
|
(51,530)
|
(5,351)
|
(139)
|
(9)
|
-
|
(70,842)
|
|
처분금액
|
-
|
-
|
-
|
-
|
4
|
-
|
-
|
-
|
4
|
|
당기상각액
|
-
|
(268)
|
(183)
|
(1,665)
|
(292)
|
(12)
|
(2)
|
-
|
(2,422)
|
| 대체증감액 |
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
기말금액
|
-
|
(10,388)
|
(3,876)
|
(53,195)
|
(5,639)
|
(151)
|
(11)
|
-
|
(73,260)
|
|
정부보조금:
|
|
기초금액
|
-
|
-
|
-
|
(111)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(111)
|
| 취득금액 |
-
|
-
|
-
|
- |
-
|
-
|
-
|
-
|
- |
|
감가상각비상계
|
-
|
-
|
-
|
9
|
-
|
-
|
-
|
-
|
9
|
|
기말금액
|
-
|
-
|
-
|
(102)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(102)
|
|
장부금액:
|
|
기초금액
|
52,337
|
12,931
|
2,679
|
30,417
|
1,790
|
70
|
168
|
336
|
100,727
|
|
기말금액
|
53,250
|
12,716 |
2,496 |
28,987 |
1,872 |
58 |
166 |
1,344 |
100,889 |
(2) 설비의 신설, 매입계획기계장치의 생산 효율성 유지를 위한 주기적인 점검 및 노후설비 보수를 위한 비용 지출 외에 추가적인 설비 신설 및 매입계획은 해당사항 없습니다.
5. 매출
1. 매출실적
| 사업부문 |
대상회사 |
매출유형 |
품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 배합사료 |
제일사료 |
제품 |
양계사료 |
수 출 |
-
|
-
|
-
|
- |
| 내 수 |
134,277
|
124,674
|
250,039
|
235,558
|
| 합 계 |
134,277
|
124,674
|
250,039
|
235,558
|
| 양돈사료 |
수 출 |
-
|
-
|
-
|
- |
| 내 수 |
81,244
|
73,582
|
154,615
|
154,494
|
| 합 계 |
81,244
|
73,582
|
154,615
|
154,494
|
| 축우사료 |
수 출 |
-
|
-
|
-
|
- |
| 내 수 |
69,765
|
65,136
|
136,497
|
129,576
|
| 합 계 |
69,765
|
65,136
|
136,497
|
129,576
|
| 기타 |
수 출 |
419
|
432
|
716
|
709
|
| 내 수 |
16,567
|
15,782
|
40,358
|
34,777
|
| 합 계 |
16,986
|
16,215
|
41,074
|
35,487
|
| 상품 |
축우사료 등 |
수 출 |
-
|
-
|
-
|
- |
| 내 수 |
14,314
|
4,892
|
14,843
|
8,074
|
| 합 계 |
14,314
|
4,892
|
14,843
|
8,074
|
| 기타 |
기타 |
수 출 |
-
|
-
|
-
|
- |
| 내 수 |
2,897
|
3,227
|
5,890
|
2,136
|
| 합 계 |
2,897
|
3,227
|
5,890
|
2,136
|
| 합 계 |
수 출 |
419
|
432
|
716
|
709
|
| 내 수 |
319,063
|
287,293
|
602,242
|
564,616
|
| 합 계 |
319,483
|
287,725
|
602,958
|
565,326
|
2. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매조직
당사는 인천영업본부, 대전영업본부, 호남영업본부, 영남영업본부, 수산판매본부, PET사업부, 양계사업부를 중심으로 영업팀을 구축하고 있습니다. 인천영업본부는 경기지역과 강원지역, 대전영업본부는 충청지역, 호남영업본부는 전라지역과 제주지역, 영남영업본부는 경상지역, 그리고 수산판매본부, PET사업부, 양계사업부는 전국의 수산시장, 애견시장, 양계시장을 담당하고 있습니다.
(2) 판매경로
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
|
매출유형
|
품 목
|
구 분
|
판매경로
|
매출액
|
비중
|
|
제품
|
양계사료
|
국 내
|
직거래
|
75,809 |
23.73% |
|
대리점
|
1,224 |
0.38
%
|
|
농축협
|
2,809 |
0.88
%
|
|
관계사
|
54,435 |
17.04
%
|
|
양돈사료
|
국 내
|
직거래
|
70,489 |
22.06
%
|
|
대리점
|
9,714 |
3.04
%
|
|
농축협
|
1,041 |
0.33
%
|
|
축우사료
|
국 내
|
직거래
|
39,773 |
12.45
%
|
|
대리점
|
7,356 |
2.3
%
|
|
농축협
|
22,636 |
7.09
%
|
|
기타
|
수 출
|
직거래
|
419 |
0.13
%
|
|
국 내
|
직거래
|
5,626 |
1.76
%
|
|
대리점
|
9,648 |
3.02
%
|
|
농축협
|
1,156 |
0.36
%
|
|
관계사
|
137 |
0.04
%
|
|
상품
|
축우사료등
|
국 내
|
직거래
|
1,203 |
0.38
%
|
|
대리점
|
1,221 |
0.38
%
|
|
농축협
|
1,938 |
0.61
%
|
| 관계사 |
9,953 |
3.12
%
|
|
기타
|
기타
|
국 내
|
-
|
2,897 |
0.91
%
|
|
합 계
|
319,483 |
100.00% |
(3) 판매전략
동사는 50년이 넘는 업력을 바탕으로 우수한 품질의 제품과 영업망을 보유하고 있습니다. 동사는 지역별로 담당 커버리지가 나누어진 본부를 활용하여 해당 지역의 고객에게 MPT(혈액을 통한 건강검진 서비스), 중앙연구실을 통한 체계적 관리 서비스를 제공하는 등 기존 고객은 유지하고 신규 고객은 창출하고자 노력하고 있습니다. 직거래, 대리점 등 유통채널을 다양하게 하여 동사의 제품을 고객들이 손쉽게 이용할수 있도록 판매채널을 다양하면서 공고하게 하고 있으며, 이런 노력을 바탕으로 현재의 매출을 유지할 뿐 아니라 완만한 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다.
6. 수주상황
수주를 받아서 진행하는 사업이 아니므로 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
1. 금융위험관리(1) 위험관리 정책
동사는 금융상품을 보유함에 따라 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다.감사보고서 주석에는 상기 위험에 대한 동사의 노출정도 및 이와 관련하여 동사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.
(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 동사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권
동사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 대부분의 고객들이 동사와 일정기간 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인 인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.
동사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상 차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.
(나) 투자자산동사는 신용등급이 높은 자산에 투자를 함으로써 신용위험에 대한 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행 가능성이 낮을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(다) 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말 동사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
| 구분 |
2019년 2분기
|
2018년 2분기 |
2018년
|
2017년
|
| 현금및현금성자산(주1) |
51,919 |
20,380 |
73,916
|
17,319
|
| 장단기금융상품 |
50,338 |
6,036 |
8,366
|
6,355
|
| 매출채권및기타채권 |
140,569 |
133,015 |
130,227
|
110,964
|
| 기타금융자산 |
4,793 |
1,316 |
5,989
|
3,621
|
| 소계 |
247,618 |
160,747 |
218,498
|
138,259
|
| 지급보증(주2) |
| - 영업거래처 |
73,500 |
67,700 |
62,700
|
56,000
|
| - 특수관계자 |
USD 700,000 |
USD 1,500,000 CNY 6,700,000 |
USD 700,000 CNY 6,700,000
|
USD 2,000,000 CNY 6,700,000
|
| (주1) 현금시재액은 제외하였습니다.(주2) 동사는 지급보증과 관련하여 신용위험이 발생할 가능성은 매우 낮은 것으로 평가하고 있습니다. |
(라) 손상차손
당반기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.
① 당
반기말
| 구 분 |
채권잔액 |
손상된 금액 |
장부금액 |
| 만기일 미도래 |
122,970 |
(221) |
122,749 |
| 3월 이내 |
10,608 |
(30) |
10,579 |
| 4월~6월 |
3,158 |
(9) |
3,149 |
| 6월~12월 |
1,694 |
(5) |
1,689 |
| 1년이상 |
3,750 |
(1,347) |
2,403 |
| 합 계 |
142,181 |
(1,612) |
140,569 |
② 전기말
| 구 분 |
채권잔액 |
손상된 금액 |
장부금액 |
| 만기일 미도래 |
113,134
|
(187)
|
112,947
|
| 3월 이내 |
12,801
|
(36)
|
12,765
|
| 4월~6월 |
1,210
|
(3)
|
1,207
|
| 6월~12월 |
908
|
(6)
|
902
|
| 1년이상 |
3,337
|
(931)
|
2,406
|
| 합 계 |
131,390
|
(1,163)
|
130,227
|
(3) 유동성위험
유동성위험이란 동사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 금융부채의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 동사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
당반기말과 전기말 현재 동사는 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에사용하고 있습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 유동자산총계 |
314,132 |
229,255 |
322,476
|
212,718 |
| 유동부채총계 |
358,649 |
280,061 |
363,080
|
261,460 |
| 유동비율(%) |
87.59 |
81.86 |
88.82
|
81.36 |
당반기말과 전기말 현재 동사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 동사가 지급해야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(가) 당반기말
| 구분 |
장부금액 |
계약상현금흐름 |
1년이내 |
1-2년 |
2년이상 |
| 매입채무및기타채무 |
52,262 |
53,108 |
36,897 |
15,611 |
600 |
| 단기차입부채 |
297,723 |
299,117 |
299,117 |
- |
- |
| 장기차입부채 |
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| 기타금융부채(주1) |
3,580 |
76,183 |
38,683 |
- |
37,500 |
| 합계 |
353,565 |
428,408 |
374,696 |
15,611 |
38,100 |
| (주1) 동사는 지급보증이 실현될 가능성이 매우 낮은 것으로 평가하고 있습니다. |
(나) 전기말
| 구분 |
장부금액 |
계약상현금흐름 |
1년이내 |
1-2년 |
2년이상 |
| 매입채무및기타채무 |
55,173
|
56,021
|
40,338
|
15,078
|
605
|
| 단기차입부채 |
302,373
|
303,948
|
303,948
|
-
|
-
|
| 장기차입부채 |
7,580
|
7,812
|
-
|
7,811
|
-
|
| 기타금융부채(주1) |
1,587
|
65,074
|
24,074
|
-
|
41,000
|
| 합계 |
366,713
|
432,855
|
368,360
|
22,889
|
41,605
|
| (주1) 동사는 지급보증이 실현될 가능성이 매우 낮은 것으로 평가하고 있습니다. |
동사는 지급보증 외의 동사의 채무에 대하여 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.
(4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
(가) 환위험
동사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다.
당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부 금액은 다음과 같습니다.
| 과목 |
당반기말 |
전기말 |
| 외화 |
환율 |
원화환산액 |
외화 |
환율 |
원화환산액 |
| 현금및현금성자산 |
USD
|
351,910.60
|
1156.80
|
407,090
|
USD
|
3,529,362.15
|
1118.10
|
3,946,180
|
| 매출채권및기타채권 |
AUD
|
80,825.20
|
810.28
|
65,491
|
AUD
|
138,752.80
|
787.81
|
109,311
|
|
CNY
|
11,800,000.00
|
168.08
|
1,983,344
|
CNY |
11,800,000.00
|
162.76
|
1,920,568
|
| 단기금융상품 |
USD
|
20,000.00
|
1156.80
|
23,136
|
USD
|
10,000.00
|
1118.10
|
11,181
|
| 외화자산 합계 |
|
2,479,061
|
|
5,987,240
|
| 매입채무및기타채무 |
USD
|
-
|
-
|
-
|
USD
|
4,965,180.55
|
1118.10
|
5,551,568
|
| 단기차입부채 |
USD
|
182,091,313.91
|
1156.80
|
210,643,232
|
USD
|
194,263,639.14
|
1118.10
|
217,206,175
|
| 외화부채 합계 |
|
210,643,232 |
|
222,757,743 |
동사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.
당반기말과 전기말 해당 통화의 환율이 5% 변동시 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
당반기말 |
전기말 |
| 5% 상승시 |
5% 하락시 |
5% 상승시 |
5% 하락시 |
| USD |
(10,510,650)
|
10,510,650
|
(10,940,019)
|
10,940,019
|
| CNY |
99,167
|
(99,167)
|
96,028
|
(96,028)
|
| AUD |
3,275
|
(3,275)
|
5,466
|
(5,466)
|
| 합 계 |
(10,408,208)
|
10,408,208
|
(10,838,525)
|
10,838,525
|
(나) 이자율위험
동사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 수 있습니다.동사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.
①
당반기말과 전기말 현재 동사가 보유하고 있는 이자부 금융상품과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
| 구분 |
당반기말 |
전기말 |
| 고정이자율: |
| 금융자산 |
79,859
|
41,910
|
| 금융부채 |
(286,223)
|
(287,453)
|
| 소계 |
(206,364)
|
(245,543)
|
| 변동이자율: |
| 금융자산 |
52,866
|
74,699
|
| 금융부채 |
(11,500)
|
(22,500)
|
| 소계 |
41,366
|
52,199
|
② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석동사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정 하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.
③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당반기말과 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다
. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.
| 구분 |
당반기말 |
전기말 |
| 100bp 상승 |
100bp 하락 |
100bp 상승 |
100bp 하락 |
| 손익 |
413,659 |
(413,659) |
521,988
|
(521,988)
|
| 자본 |
413,659 |
(413,659) |
521,988
|
(521,988)
|
2. 자본관리
동사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시금액으로 계산합니다.당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 부채총계 |
380,997 |
295,452 |
390,864 |
275,750
|
| 자본총계 |
196,432 |
180,637 |
177,190 |
172,301
|
| 부채비율(%) |
193.96 |
163.56 |
200.59 |
160.04
|
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.
9. 경영상의 주요계약 등
| 계약명 |
계약 상대방 |
계약 내용 |
| 상표권계약 |
㈜하림지주 |
- 상표권자(㈜하림지주)의 계약상표를 사용권자(제일사료㈜)가 영업활동에 사용하는 것과 관련하여 당사자간의 권리 및 의무를 규정
- 상표권자가 계약상표를 사용권자에게 허하여야 하고, 사용권자는 계약상표의 사용에 대한 대가로 로열티를 지급
|
10. 연구개발활동
1. 연구개발조직
![]()
emb000013e403e4.jpg
연구개발조직도
2. 연구개발비용
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산
처리
|
원재료비
|
-
|
-
|
|
-
|
|
인건비
|
-
|
-
|
|
-
|
|
감가상각비
|
-
|
-
|
|
-
|
|
위탁용역비
|
-
|
-
|
|
-
|
|
기타 경비
|
-
|
-
|
|
-
|
|
소 계
|
-
|
-
|
|
-
|
|
비용
처리
|
제조원가
|
-
|
-
|
|
-
|
|
판관비
|
1,342 |
1,177 |
2,668
|
2,611
|
|
소계
|
1,342
|
1,177 |
2,668
|
2,611
|
|
합 계
(매출액 대비 비율)
|
1,342 (0.42%)
|
1,177 (0.41%) |
2,668 (0.44%)
|
2,611 (0.46%)
|
3. 연구개발실적
| 연구과제 |
연구기관 |
상품화내용 및 기대효과 |
| 산란계용신제품 |
자체 |
- 최적 유효아미노산 개념의 사료설계로 잉여 영양소의 손실개선
- 효소제 적용으로 영양소 이용성 증가 및 환경오염을 개선
- 계분량 감소, 환경개선
- 섬유소 성분 강화로 장건강 개선에 따른 소화/흡수율 강화
|
| 종계용 신제품 |
자체 |
- 과잉된 영양소 공급 방지를 통한 농장 수익성 증대
- 지나친 난중증가 예방으로 종란율 및 부화율 개선
- 높은 산란율 유지 및 후기 산란지속성 증대
- 육용종계의 유전적 계량에 따른 종계능력 및 영양소 요구량 변화
- 종계의 유전적 능력을 최대한 발휘
- 농장의 수익성 개선에 따른 요구 / 사료비용 절감(과도한 단백질공급 절감)
- 사양관리 수준 증가 / 계사 형태 변화
- 최적화된 영양공급에 따른 수익성 증가 (과비방지에 따른 종란율, 부화율 개선)
|
| FD-OPTI 육성, 비육돈용신제품 |
자체 |
- 단백질 이용 효율 증대
- 에너지와 단백질의 비율 최적화
- 섭취량 최대화
- 농장 맞춤형 급여프로그램 적용
|
| 기호성 개선을 위한 자돈신제품 |
자체 |
- 아미노산 함량 및 비율 최적화
- 탄수화물 소스 변경을 통한 기호성 개선
- 기호성 지수를 활용한 원료 선택
- 원재료비 최적화를 통한 가격 경쟁력 확보용
|
| 파워샷(축우 제품) |
자체 |
- 조사료가 27% 수준으로 목장 편리성 최대화
- 품질 균일성 향상
- 기호성 최대화
- 대사성 질병 예방
|
| 봉쥬르(착유우 제품) |
자체 |
- 착유우 생산성 극대화를 위한 신 영양소 평가 항목 도입
- 젖소 대사성 질병 예방을 위한 영양소 배합비 조절
- 영양소 분해 속도 조절을 통한 생산성 극대화
|
| 한우 고급육신제품 |
자체 |
- 단백질 및 에너지 함량 상향 조정
- 비타민 조절 강화
- 고소화성 섬유소 함량 개선
- 주요 광물질 비율 조절
|
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
| 구분 |
특허권 |
실용신안권 |
의장권 |
상표권 |
| 출원 |
1 |
- |
- |
6 |
| 등록 |
- |
- |
- |
10 |
| 합계 |
1 |
- |
- |
16 |
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정
(1) 사료 산업
|
법령 및 규정
|
주요 내용
|
|
사료관리법
|
사료의 수급안정·품질관리 및 안전성확보에 관한 사항을 규정함으로써 사료의 안정적인 생산과 품질향상을 통하여 축산업의 발전에 이바지하는 것을 목적
|
[홈쇼핑 산업 : 엔에스쇼핑]
1. 사업의 개요
1. 산업의 특성
(1) 홈쇼핑 산업의 개요
(가) 개요
온라인 쇼핑업이란 TV, 우편, 인터넷, 카탈로그 등 전화권유판매를 제외한 비대면의 방법으로 상품 등의 판매에 관한 정보를 제공하고 소비자의 청약을 받아 재화 등을 판매하는 행위를 뜻합니다. 법령상의 용어는 통신판매업이며, 업계에서는 오프라인 쇼핑업과 대별되는 용어로서 온라인 쇼핑업으로 통용되고 있습니다.
홈쇼핑(home shopping)이란 가정에서 인쇄매체나 통신 및 방송 매체를 통해 상품 정보를 얻고 우편, 통신 및 방송 네트워크를 통해 물건을 구매하는 행위를 말합니다. 홈쇼핑은 앞서 설명한 온라인쇼핑과 유사한 개념이나 아래 그림과 같이 온라인 쇼핑업 활용 매체 중 일부만을 판매 수단으로 합니다.
![]()
emb000013e403ea.jpg
온라인 쇼핑업 매체별 분류
| (주1) 음영표시는 홈쇼핑산업이 활용 중인 온라인 쇼핑업 매체입니다. |
상기에서 보는 바와 같이 홈쇼핑 산업은 유통업을 바탕으로 인쇄, 전자 및 방송 등 여러 매체가 융합된 하이브리드형 산업이라 할 수 있습니다.
현재 국내 홈쇼핑사는 크게 TV홈쇼핑사업, 카탈로그사업, 인터넷쇼핑사업 등 3가지 분류로 사업을 나누어 영위하고 있습니다.
|
매체
|
사업방식
|
특징
|
|
TV홈쇼핑
|
영상매체를 통해 상품에 대한 정보를 얻고 구매하는 방식으로 특정한 전문 홈쇼핑채널이나 TV광고(Infomercial)를 통해 제품을 소개하고 주문 전화번호를 제시하여 구매하도록 합니다.
|
- 제품 소개시간 제한
- 전화주문, 택배
- 트렌드에 민감
- 소품종 대량판매
- 긴 판매주기
- 오락성
- 상세한 제품정보
|
|
카탈로그
|
카탈로그를 통한 판매는 상품에 대한 정보를 인쇄매체, 전단지 등의 직접우편을 통해 소비자에게 전달함으로써 상품을 구매하도록 합니다.
|
- 낮은 소비자 반응
- 느린 전달속도
- 높은 재구매율
- 시각자료 위주설명 (사진, 이미지)
|
|
인터넷쇼핑
|
상품에 대한 정보를 인터넷을 통해 전달하고 소비자로부터 구매주문을 받아 상품을 전달하는 방식의 소매업태입니다.
|
- 원스톱 쇼핑
- 주문과 결제가 동시가능
- 경쟁확대로 인한 낮은 객단가
- 시간제약 없음
|
위 3가지의 홈쇼핑 영위사업 중에서 TV홈쇼핑은 홈쇼핑 산업 내 시장규모 및 판매량에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 일반적으로 홈쇼핑이라 하면 TV홈쇼핑을 뜻합니다. TV홈쇼핑은 TV매체를 통해 상품정보를 시청자에게 제공하고 시청자로 부터 전화 등을 통해 주문 및 대금을 결제 받은 후 상품을 고객이 원하는 장소까지 배송을 하여주는 일련의 과정으로 진행됩니다.
TV홈쇼핑 사업을 위해서는 관련 인프라(방송시설, 물류시스템 등)를 구축하여 전략적인 상품 기획, 개발, 판매와 다양한 고객만족 서비스를 제공이 필수적입니다. 또한 국내 홈쇼핑사는 TV홈쇼핑을 영위하기 위해 방송채널사용사업자(PP: Program Provider)로서 방송통신위원회의 승인을 통해 방송채널사용권을 획득한 후, 종합유선 방송사업자(SO: System Operator)에게 송출수수료를 지급하고 프로그램 전송망을 통해 소비자에 방송되고, 시청자로부터 전화를 통해 주문 및 대금을 받은 후 상품을 고객이 원하는 장소까지 배송해 주는 구조를 갖고 있습니다.
케이블 TV를 기반으로 출발한 홈쇼핑은 상품 소싱 능력, 체계적 물류시스템, 축적된양질의 DB를 바탕으로 위성TV, IPTV까지 영역을 확대하였습니다.
(나) 홈쇼핑 산업의 특성
① 경제성 및 효율성 : 판매와 홍보의 일원성, 퍼스널마케팅
TV홈쇼핑은 광고와 마찬가지로 상품에 대한 홍보를 하지만 그와 동시에 판매도 이루어집니다. 때문에 광고비용보다 저렴한 수준에서 광고의 효율을 얻을 수 있으며,고객으로부터의 반응이 직접 나타나는 등 비용대비 광고의 효율이 매우 높다고 할 수있습니다. 또한 판매와 동시에 고객 반응 및 유형조사가 가능하기 때문에 신제품의 경우 마케팅 리서치 기능을 수행할 수 있습니다. TV홈쇼핑을 이용할 경우 단품 위주의 아이템으로 접근이 가능하여 제조 시 직거래가 활성화되고 단품위주 제조 생산성을 높임으로써 원가경쟁력을 높여 박리다매형 대량판매가 이루어지기 때문에 경제성이 매우 뛰어납니다.
판매와 홍보의 일원성으로 인하여 홍보효과 뿐만 아니라 판매에서 역시 높은 효율을 가질 수 있습니다. 다른 판매경로의 경우 소비자가 상품 광고를 보는 즉시 물품 구매를 원할 시 해당 물품을 사기 위한 판매처나 구매방법에 대한 학습이 추가적으로 필요하나, TV홈쇼핑을 활용할 경우 홍보와 판매가 동시적으로 이루어져 홍보 안 에서 통신수단만 있으면 실시간으로 구매가 가능합니다.
마지막으로 TV홈쇼핑은 불특정 다수를 대상으로 하는 일반 점포와는 달리 목표 고객을 선정하여 판매하기 때문에 최소의 비용으로 최대의 효과를 얻을 수 있는 퍼스널마케팅(personal marketing)이 가능합니다. 목표고객 선정으로 인해 광고비가 절감되며 불특정 다수에게 판매하는 경우에 비해 판매를 위한 부대비용, 공간, 시간이 절약됩니다.
② 고객 편의성 : 구매행위의 간편함
TV홈쇼핑 상품의 구매를 위해서는 방송을 보고 전화를 통해 주문을 하게 됩니다. 오프라인에서 필요한 직접적인 대면이나 판매처 방문이 필요없으며, 타 온라인매체에서 필요한 물품검색이나 재고확인, 물품의 동질성 검증 등이 필요 없이 원하는 상품의 간편한 구매가 가능합니다. 대금결제에는 신용카드와 현금, 상품권을 사용할 수 있으며 T-Commerce를 통해 리모콘으로 TV단말기에서 상품을 주문하고 구매할수도 있습니다. TV홈쇼핑은 유통경로를 최소화함으로써 소비자에게 가격대비 최대의 만족을 제공하는 편의성이 특징입니다.
③ 정보 제공성 : 상품에 대한 충분한 설명과 시각적 정보 제공 가능
TV홈쇼핑은 상품을 직접 만져볼 수는 없어도 TV라는 영상매체를 통하여 다양한 정보와 뛰어난 재현력과 사실성, 실연 능력과 오락적인 요소가 더해져 극적인 연출이가능하고, 상품을 소개하는 쇼핑호스트가 물건을 직접 사용하고 입어 보이는 입체 적인 대리행위를 함으로 제품을 입체적으로 관찰하고 설명도 들을 수 있어 생생함을 느낄 수 있으며, 쇼핑 호스트가 자세한 정보를 제공해 주어 좀 더 사실적인 상품정보를 얻을 수 있습니다. 영상을 통해 고객의 눈높이에 맞춰 필요한 정보를 중요한 포인트 별로 설명하고 시각화된 정보로 강조할 경우 고객이 빠르게 핵심내용의 이해가 가능하므로 다른 매체에 비해 소비자에 대한 침투력이 더 강한 장점도 있습니다. 또한 일반적인 광고는 매우 짧은 시간 안에 많은 내용을 담고 있어 내용의 왜곡, 자극적인 부분에 대한 불필요한 강조 등이 있지만 TV홈쇼핑의 경우 충분한 시간을 가지고 상품의 모든 면을 다룰 수 있기 때문에 소비자의 합리적인 선택에 도움을 줍니다.
④ 접근 용이성 : 전국민 동시 홍보 가능, 편리성, 상호성
TV홈쇼핑은 광고와 마찬가지로 방송 세트 하나만으로도 전국민에게 같은 물품을 동시에 판매할 수 있어 접근성이 매우 용이합니다. 실시간 TV홈쇼핑의 경우 케이블TV SO와 위성방송(Skylife), IPTV매체를 통해 전국의 시청자를 대상으로 하므로 대량판매가 가능하며, 양방향 T-Commerce의 경우 디지털케이블TV 가입자나 위성방송가입자, IPTV 가입자가 간단한 리모콘 조작을 통해 TV단말기에서 상품을 주문 하고 구매할 수 있어 접근이 매우 용이합니다. 동시에 TV홈쇼핑은 프로그램을 시청하는 동안 전화를 통해서 시청자에게 프로그램 진행자 및 판매원과의 대화를 허락함으로써 비록 쇼핑프로그램이 기술적으로 한 방향으로 운영되고 있지만 실제로 상품에 대한 질문을 하고 직접 주문을 함으로써 쌍방향 방식을 사용하고 있어 전통적인 매체보다 더 상호적입니다.
⑤ 대중성과 신뢰성 : 품질검수시스템, 직거래 통한 가격거품 제거
TV홈쇼핑은 아직 오프라인에서 완벽하게 유통되지 않거나 해당 상품이 존재하는지 여부를 알지 못해 일반시장에서 쉽게 구입할 수 없는 상품 중에서도 최근 대중적인 트렌드에 의해 각광받고 있거나 계절이나 사회분위기 등을 반영하는 제품을 판매 하여 고객의 니즈를 충족시킬 수 있습니다.
또한 홈쇼핑사가 직접 일관된 상품 검증시스템 및 물류시스템을 구축하고 있어 품질에 대한 안정성 증가되며 품질에 대한 책임이 명확하므로 상품에 대한 신뢰도가 증가합니다. 홈쇼핑사마다 품질관련 연구센터를 설립하고 품질관련 자문 및 위탁검사를 할 수 있는 시험기관과 업무제휴를 맺는 등 상품 품질에 대한 철저한 검증을 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다. 상품의 거래는 직거래의 형태이나 홈쇼핑 상품의 선정에 있어서 이와 같은 노력을 하기 때문에 고객들은 판매자와 직접적인 거래보다 더욱 안전한 구매가 가능합니다.
2. 산업의 성장성
(1) 국내 시장 규모
(가) 홈쇼핑 산업
| [채널별 온라인쇼핑 시장 규모] |
| (단위 : 억원, %) |
|
구분
|
2013년
|
2014년
|
2015년
|
2016년
|
|
TV 홈쇼핑
|
시장규모
|
90,800
|
92,900
|
90,500
|
95,600
|
|
성장율
|
14.6%
|
2.3%
|
-2.6%
|
5.6%
|
|
인터넷
|
시장규모
|
337,700
|
317,200
|
285,300
|
267,600
|
|
성장율
|
-0.6%
|
-6.1%
|
-10.1%
|
-6.2%
|
|
모바일
|
시장규모
|
59,100
|
135,200
|
240,500
|
326,100
|
|
성장율
|
224.7%
|
128.8%
|
77.9%
|
35.6%
|
|
카탈로그
|
시장규모
|
8,200
|
6,500
|
5,400
|
5,000
|
|
성장율
|
6.5%
|
-20.7%
|
-16.9%
|
-7.4%
|
|
합계
|
시장규모
|
495,800
|
551,800
|
621,700
|
694,300
|
|
성장율
|
11.4%
|
11.3%
|
12.7%
|
11.7%
|
| 출처 : 한국온라인쇼핑협회, 온라인쇼핑시장에 대한 이해와 전망 |
한국 온라인쇼핑협회에서 조사한 바에 따르면, 2015년 기준 온라인 시장의 총 규모는 약 62조원으로 3년간 매년 11% 이상의 고속성장을 보여주고 있습니다. 2016년 시장 규모는 약 69조원으로 전망되며 역시 11% 이상 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 지속적으로 성장률이 하락하고 있는 백화점, 대형마트 등 오프라인 유통시장과 대비되는 부분입니다.
이와 같은 온라인 시장의 성장의 이유로는 장기간의 경기침체로 인한 고객의 실속형 구매에 대한 선호의 증가와 온라인 유통시장의 이용 환경의 개선 등에 기인하고 있으며, 장기간 비즈니스를 통한 사업자들의 노하우와 노력으로 시장 개선이 이루어지고 있어 산업에 대한 고객의 신뢰와 참여가 증가하고 있습니다. 반면, 시장의 낮은 진입장벽으로 인해 사업자의 수가 증가하고 해외 직접 구매 등 판매 방식이 다양해지면서 경쟁이 심화되고 있습니다.
| [국내 온라인쇼핑 시장규모 전망] |
| (단위 : 조원) |
|
구분
|
2017
|
2018(E)
|
2019(E)
|
2020(E)
|
2021(E)
|
2022(E) |
|
온라인 시장규모
|
78.2 |
93.4 |
111.5 |
133.1 |
159 |
189.8 |
그럼에도 불구하고, 국내 온라인 시장 규모는 모바일 쇼핑시장의 가파른 성장세에 힘입어 높은 성장이 전망됩니다. 또한 향후 시장이 성숙됨에 따라 안정적인 시스템을 통한 시장의 신뢰가 높아지고 이를 통해 합리적 가격이 형성되어 시장 참여자의 수익성이 개선될 것으로 판단됩니다.
3. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동의 특성
(가) 홈쇼핑 산업
홈쇼핑은 최종소비자를 대상으로 하고 있으므로 경기상황 변동에 따른 소비자의 영향을 받는 것이 정상이나, 오프라인 매장을 보유하고 있지 않아 고정된 상품을 취급하지 않으므로 판매상품의 구성을 자유롭게 변화시킬 수 있어 사회적, 문화적 트렌드에 따른 소비자의 수요변화에 신속하게 대처가 가능하여 경기변화에 따른 영향을 최소화할 수 있습니다. 오히려 불황기에는 외부활동을 줄이고 가정 내 활동 시간이 많아져 TV를 보는 시간이 많아질 경우 TV홈쇼핑 이용빈도가 높아지는 효과가 있습니다.
1990년대 후반에는 전체 소매시장에서 홈쇼핑이 차지하는 비중은 1% 미만이었습니다. 2000년대 초반 다소 정체기를 겪었지만 2000년대 후반 이후부터 다시 급성장 하기 시작했고, 특히 2008년에서 2009년 사이 금융위기 당시에도 급격한 성장을 보였습니다. 최근에도 정체되어가는 국내 소비시장 내에서 점유율을 지속적으로 증가시키면서 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 이를 통해 미루어 볼 때 홈쇼핑산업은 불경기에도 오히려 성장이 가능한 업종이라고 할 수 있습니다.
(2) 계절성
(가) 홈쇼핑 산업
계절적으로는 일반적으로 1년 중 연말효과로 4분기가 분기 중 가장 실적이 좋습니다. 또한 설과 추석 등 명절이 있는 달은 실적에 영향을 받는 등 소매판매업의 전형적인 특징을 가지고 있습니다. 다만 장마철 등 외부활동이 적은 시기나 TV로 확인해야 하는 특수한 이슈(사회적 이슈, 스포츠경기 중계, 높은 시청률의 드라마 등)가 발생 등 TV시청시간이 증가하는 경우 역시 홈쇼핑 경기에 긍정적인 영향을 줍니다.
라. 국내 시장여건(1) 시장의 안정성(가) 홈쇼핑 산업
① 미디어 매체를 통한 서비스 공급 : 뉴미디어 활용, 기존 매체의 성장/쇠퇴에 따른 채널전략의 변화
홈쇼핑사업은 온라인쇼핑에 해당되기 때문에 매출 증대를 위해서는 기본적으로 소비자에게 상품을 효율적으로 노출시키는 것이 중요합니다. 기존의 케이블TV와 카탈 로그 이후로 활용할 수 있는 뉴미디어 매체들은 지속적으로 등장하였습니다. 1990년대 후반 인터넷홈쇼핑이 등장하였고 TV홈쇼핑 분야에서는 위성TV와 IPTV가 등장하였으며 이에 따라 T-커머스사업이 생겨났습니다. 또한 최근에는 모바일 홈쇼핑이 매출비중을 늘려가고 있으며 동사 또한 2014년 10월부로 모바일서비스를 시작하였습니다.
뉴미디어의 활용뿐 아니라 기존 미디어 환경 변화에 대처하는 방안 또한 중요합니다.가시청 가구의 포화로 인해 케이블TV의 성장률은 정체된 반면 위성TV와 IPTV의 경우 높은 성장률을 보이고 있습니다. 따라서 더 이상 케이블TV의 S급 채널을 고비용을 통해 획득하는 것이 높은 매출신장을 보장하는 것이 아니며 위성TV와 IPTV의 채널확보 효율성을 동시에 판단해야 합니다. 또한 개별 매체를 독립적으로 활용하는 것이 아닌 매체간의 시너지를 활용하거나 매체간 구분을 무너뜨리는 옴니채널 전략을 활용하는 등 매체를 어떤 방식으로 활용하느냐에 따라 향후 매출의 변화는 천차 만별이 될 것입니다.
② 정부 정책의 변화: 홈쇼핑 재승인 인가 요건 완화 가능성
동사는 정부의 사업승인을 통해 사업을 영위하며 5년마다 받는 사업 재승인시 정부의 승인 조건에 따라 판매 상품의 구성과 판매 방법 등이 변화됩니다. 동사 설립시 식품편성 비중 요건은 80% 이상이었으며 현재 60%로 완화된 점으로 판단하였을 때, 향후 변동의 가능성은 충분히 존재하는 부분이며, 이러한 인가 요건의 변화는 매출 변동에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
③ 경제성장률 변동 : 가계소득, 소비지출의 변화로 인한 구매력 증감
구조적인 경기침체와 유통업 규제 심화로 인해 유통업계가 전반적인 저성장을 보였으며, 동사가 속한 홈쇼핑 산업 또한 이에 영향을 받았습니다. 그러나 홈쇼핑의 경우 다른 유통업과는 달리 경기가 호황이든 불황이든 상황에 맞게 상품의 방송 편성 비중을 바꿀 수 있으며, 실시간 feedback을 통해 소비자들이 선호하는 상품을 다시 편성할 수 있는 등 경기변동에 따른 매출변동을 최소화시킬 수 있는 선순환구조를 갖고 있어 상황변화에 비교적 적극적으로 대처할 수 있었습니다. 이에 따라 경기 활황기보다는 절대적인 성장률은 낮지만 타 유통업체에 대비해서는 상대적으로 고성장을 이루어왔습니다.
④ 소비 트렌드 변화 대응: 소비자 관심 상품의 변화, 신규 아이템 대응력
오늘날 소비 트렌드의 변화주기는 더욱 빨라졌습니다. 이에 따른 적절한 상품구성의 변화는 매출에 중대한 영향을 줄 것입니다. 동사는 과거 건강중시 웰빙 문화에따른 건강식품 라인업의 강화, 고연령층의 이미용 관심증대에 따른 비중 확대 등 빠른 적응력을 통해 변화하는 소비 트렌드에 적절히 대응해왔습니다. 또한 자연환경의 변화나 사회적 이슈, 각종 사회적 이벤트 등을 면밀히 분석하여 소비자의 니즈에 적극적으로 대처해 왔습니다. 향후에도 소비 패턴에 대한 움직임을 지속적으로 파악하여 이에 따른 상품 구성을 통해 매출 증대에 힘쓸 예정입니다.
(2) 경쟁 상황(가) 홈쇼핑 산업동사는 홈쇼핑시장 중 TV홈쇼핑사업을 통하여 매출의 70% 이상을 발생시키고 있으며, TV홈쇼핑 사업은 과학기술정보통신부의 라이센스 발급으로 인해 제한적 경쟁이이루어지고 있습니다. 이로 인해 상위 7개사(GS, CJ, 현대, 롯데, NS, 홈앤 쇼핑, 아임쇼핑)가 과점하고 있는 형태를 띠고 있습니다. TV홈쇼핑 시장 내에서의 경쟁 요인들은 아래와 같이 나타나고 있습니다.
① 상품소싱능력
홈쇼핑 사업의 성공을 위해서는 기본적으로 소비자에게 매력적인 상품을 경쟁력 있는 가격에 판매해 높은 매출을 일으키는 것이 가장 중요합니다. TV홈쇼핑의 경우 특성상 1방송 1상품만을 취급해야 하므로 수많은 상품 안에서 우수한 상품과 협력사의 선정을 위해서는 면밀한 분석을 통한 선정 능력이 필요합니다. 또한 같은 상품을 판매 시에는 경쟁사 대비 가격 경쟁력이 없을 경우 소비자의 선택을 받을 수 없기 때문에 상품 소싱시 가격 협상능력이나 비용을 최소화하고 타사의 가격정책에 탄력적으로 대응하여 소비자가격을 선정해야 합니다. 또한 홈쇼핑에서는 대중성이 있고, 진열판매상품보다는 시연성이 뛰어난 상품이나 편리성이 뛰어난 상품, 창의성이 가미된 아이디어 상품 등 사회이슈에 부합하는 트렌드에 민감한 상품을 적기에 개발하고 론칭해야 합니다. 즉 경쟁사 대비 가격경쟁력을 갖추고 이를 위한 공급자 구조를 최적화하고 상품별 시즌 및 트렌드에 맞게 적기에 론칭하고 대중성이 있는 상품을차별화시켜 기획해야 합니다. 타사에서 아직 판매하지 않는 상품과 유리한 계약을 맺고 시장 선점하기 위해서는 영업력 또한 중요합니다. 또한 아무리 훌륭한 상품을 소싱하더라도 경쟁력있는 상품이 되기 위해서는 협력사와의 계약조건 및 공헌이익률에 대한 합리성 검증이 중요합니다.
② 우수채널 보유
홈쇼핑 채널은 통상적으로 S급(공중파 사이 위치 채널), A급(공중파와 한쪽 채널만 닿아있음), B급으로 나뉘며 어떤 채널을 보유하느냐에 따라 매출에 큰 차이를 보입니다. 한정된 채널 내에서 6개의 홈쇼핑사가 채널을 차지하기 위해서는 경쟁이 발생 하게 되며 매년 SO사업자와 재계약을 통해 채널사용권을 나누게 됩니다. 통상적으로 가입자수 등을 통해 SO사업자와의 비용 협상과정을 거치며 이때 최적의 비용으로 우수채널을 차지할 수 있는 협상력이 중요합니다. 아무리 S급채널로 이동한다고 해도 늘어나는 송출수수료 비용보다 우수채널 이동으로 인해 증가하는 영업이익이 줄어들 경우 경쟁력이 증가했다고 판단하기 어렵습니다. 또한 TV매체(케이블, 위성,IPTV)나 판매를 주력하는 상품의 라인업(엔에스쇼핑: 식품위주방송 등)에 따라 우수채널로의 이동에 대한 수익성 증가가 높지 않을 수 있으므로 홈쇼핑사별로 어떤 채널이 각 사에게 '우수채널'로 작용할 수 있는지에 대한 전략이 필요합니다.
현재 홈쇼핑사간 우수채널 유치 경쟁은 출혈경쟁에 대한 업계 내에서의 자제 관행 으로 2012년 이후에는 공격적인 입찰경쟁은 이루어지지 않고 있으며 위성TV나 IP TV같은 신규 매체의 성장 및 종편채널의 등장 등으로 채널의 중요도가 다소 줄어든 상태입니다. 특히 홈쇼핑업체들의 이익이 감소하고 있으며, 홈쇼핑 회사들의 영업 이익보다 방송송출수수료가 높은 현재의 상황에서는 더 이상 방송송출수수료의 인상이 지속될 것으로 보기는 어렵습니다.
③ 품질관리능력
TV홈쇼핑은 비대면 방식의 판매이며 TV라는 매체를 이용하는 만큼 공공성이 큰 판매방식입니다. 따라서 철저한 품질관리 능력이 요구되며 이는 고객과의 신뢰 및제품의 우수성에 대한 평가와 판매량의 증가로 이어지므로 주요한 경쟁요소라고 볼 수 있습니다. 각 사는 품질검사와 관련된 자체 검사기관 및 외부 단체와의 협약 등을 통해 품질에 대한 사전검사를 하고 구매만족도와 반품율을 낮추고자 노력하고 있습니다. 특히 수많은 협력사와의 거래를 통해 새로운 상품이 지속적으로 등장하며 같은 상품이 여러 해에 걸쳐 동일 협력사를 통해 판매되기도 하므로 협력사의 상태에대한 사전적인 검증도 중요합니다. 식품의 경우 여름철 등 주의가 요구되는 계절이나원산지 등에 대한 철저한 검증이 필요한 경우가 많아 다른 제품 분야 대비 더욱 철저한 품질관리를 하고 있습니다. 당장의 판매량보다는 고객의 신뢰를 얻어 충성고객을 만들고자 각 홈쇼핑사가 노력을 기울이고 있습니다. 사전품질관리능력은 반품 등 에서 오는 제반 비용을 줄여주고 고객의 신뢰를 확보하고 구매만족도를 높여 재구매율을 지속적으로 유도함으로써 회사가 장기적으로 성장할 수 있는 기반을 구축하는데 중요한 지표가 됩니다.
④ 방송편성 및 연출력
실제 TV홈쇼핑 방영시 각 상품별로 최고 효율을 낼 수 있는 방송 편성이 중요합니다. 시청률이 가장 높은 프라임타임(오전, 밤, 주말 등)을 어떻게 활용하느냐에 따라 판매량에 큰 영향을 미칠 것이며 각 홈쇼핑사마다 고유의 전략을 보유하여 시청자를 점유하기 위해 노력합니다. 아울러 시간별로 어떤 상품이 어떤 타겟의 고객층에게 어필할 것인지에 대한 전략이 중요합니다.
방송 편성전략과 함께 PD 연출력과 쇼핑호스트의 멘트 및 자료화면 또한 중요합니다. 같은 제품을 판매해도 화면의 구성이나 시연성, 게스트와 쇼핑호스트의 설명능력, 스토리텔링이 가미된 쇼핑호스트의 대사 연출력 등에 따라 고객의 구매의사가 직접적으로 좌우될 수 있기 때문입니다. 스타 쇼핑호스트 유치를 위해 경쟁사에서 거액을들이는 등 판매량에 매우 중요한 경쟁요인으로 여겨지고 있습니다.
⑤ 고객관리능력
홈쇼핑은 비대면방식의 판매이므로 판매와 관련된 고객의 모든 의사전달은 콜센터를통합니다. 콜센터의 빠른 상담 능력과 친절도 등은 주문 고객의 수주율을 높이고 반품율은 낮추며 재구매시 중요한 판단척도가 됩니다. 제품 판매 이외에도 상품의 안전한 수령 확인 및 고객의 불만사항 확인을 위해 콜센터의 운영이 필요하며 이와 관련하여 문제 발생시 환불 및 금액보상정책, 상품관련소송 또한 회사의 평판과 신뢰도면에서 중요합니다. 각사는 직접 고객을 응대하는 콜센터의 품질향상이 판매량과 직결되기 때문에 외적으로는 콜센터 운영시간 확대, 대기시간 단축을 위해 투자하고 내적으로는 콜센터 직원의 채널별 전문화, 상품 및 서비스 교육 실시, 표준화된 업무 매뉴얼을 통한 고객 응대 등을 실시해 질적인 향상을 위해 노력하고 있습니다. 또한 간편 결제와 고객정보 파악을 통한 전화응대를 위해 고객의 개인정보를 취급하고 있는 B2C산업의 특성상 개인정보보호강화를 통한 신뢰도 향상에 집중하고 있습니다.
(나) 경쟁업체 현황[홈쇼핑 시장 점유율 현황]
| 구분 |
2018년 |
2017년 |
2016년 |
| 매출액 |
점유율 |
매출액 |
점유율 |
매출액 |
점유율 |
| NS쇼핑 |
468,410 |
7.82% |
473,513 |
9.18% |
439,617 |
8.99% |
| GS홈쇼핑 |
1,073,514 |
17.93% |
1,051,658 |
20.39% |
1,065,155 |
21.77% |
| CJ오쇼핑 |
2,017,373 |
33.70% |
1,136,459 |
22.04% |
1,095,911 |
22.40% |
| 현대홈쇼핑 |
973,453 |
16.26% |
1,021,841 |
19.82% |
961,339 |
19.65% |
| 롯데홈쇼핑 |
902,373 |
15.07% |
914,465 |
17.73% |
886,033 |
18.11% |
| 홈앤쇼핑 |
399,472 |
6.67% |
419,755 |
8.14% |
327,500 |
6.69% |
| 아임쇼핑 |
151,569 |
2.53% |
138,957 |
2.69% |
117,141 |
2.39% |
| 합계 |
5,986,164 |
100.00% |
5,156,648 |
100.00% |
4,892,696 |
100.00% |
| 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 각사 공시자료, 별도 기준 |
5. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점(1) 홈쇼핑 산업
동사는 농수축임산물 전문의 안전한 식품 전문 채널을 표방하며 2001년 TV홈쇼핑 방송을 시작하였습니다. 2007년 및 2015년 조건부 재허가 당시 종전처럼 농수축임산물 관련 편성비율을 60%로 그대로 유지하는 조건을 부과하되 계절적 요인을 반영해 신축적으로 편성할 수 있도록 분기별로 편성비율을 유지하도록 하였으며, 현재도 패션 의류 중심의 타 경쟁사와는 차별화된 업계 유일 식품분야 전문 종합몰로서 포지셔닝을 하고 있습니다.
동사는 식품분야의 상품소싱능력 및 상품 구성면에서 타사 대비 우위에 있으며, 현재는 식품분야 중에서도 약선식품, 건강기능식품 등 고마진 상품 분야를 강화하고 식품과 관련된 주방문화용품을 신선식품과 믹싱하여 판매하는 등 강점분야의 확장을 통해 수익성 증대를 꾀하고 있습니다. 또한 공산품분야에서는 철저한 고객 분석을 통하여 카테고리별로 특화하여 육성함으로써 차별화된 공산품 경쟁력을 보유하고 있습니다. 40~50대 주 타겟에 맞춰 안티에이징 이미용상품, 신중년 패션상품, 건강용품, 생활편의 상품, 해외직수입 상품 등을 선택과 집중함으로써 타사 대비 경쟁력을 갖춰 분당생산성을 높이고 있습니다. 또한 카탈로그, 인터넷, TV홈쇼핑 사업부간상품판매 연계가 활발히 이루어지고 있습니다. 식품을 주로 취급하고 있어 타사 대비고객연령대가 높은 편이며 이에 맞춰 각 분야 상품 구성 또한 40~50대를 주요 타겟으로 하는 특징이 있습니다.
동사가 보유하고 있는 엔에스쇼핑 식품안전연구소는 KOLAS로부터 국제공인 인정받은 것을 비롯하여 2012년 3개년간 농림축산식품부의 국립농산물 품질관리원으로부터 3년 연속 '농산물우수관리인증(Good Agricultural Practices; GAP)' 기관으로 인정받았으며, 2014 국가브랜드대상 식품전문유통 부문 대상을 3년 연속 수상하였습니다.
6. 신규 사업
(1) 식품가공산업 진출
대한민국의 식품 대표기업인 하림의 노하우를 바탕으로 2014년 하림식품을 설립하였으며, 식품 첨단 사업화 ·고부가가치화 제품을 개발, 생산, 판매 할 예정입니다. 그룹내 각 기업에서 양질의 원료를 바탕으로 다양한 HMR 상품류의 개발 및 생산을 진행할 예정이며, 식품가공 공장은 전북 익산에 건설 중입니다. (2) T커머스T커머스는 TV와 커머스(commerce)가 결합된 단어로 양방향 데이터방송을 통해 소비자가 상품정보 검색·구매·결제 등 상거래를 하는 서비스 입니다. 생방송 중인 제품만 살 수 있는 TV홈쇼핑과 달리 소비자가 언제든 검색할 수 있는것이 특징입니다.(출처 : 한경 경제용어사전)
T커머스 사업은 TV를 이용한 양방향 전자상거래 서비스로서 사전 제작된 영상을 재생하는 형태로 운영 되며, 인테넷 기반의 IPTV 이용자수가 늘어나면서 활성화 되었습니다. 독립형T커머스는 동사를 비롯하여 10개의 사업자가 있으며 동사는 2015년 12월 독립형T커머스 방송을 시작하였습니다.T커머스 사업은 소비자와 양방향 소통이 가능함에 따라 소비자 구매 트랜드 변화를 반영하여 다양한 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 있기에 성장 가능성이 큰 사업으로 판단 됩니다.(3) 도시첨단물류단지 개발 사업2016.05. 동사의 자회사인 하림산업은 양재동 소재의 토지를 4,525억원에 매입하였으며, 2016.06. 국토부는 도시첨단물류단지 시범지구로 하림산업이 소유한 부지를 지정하였으며, 2016.08. 서울시는 양재 Tech+City 조성계획을 발표 하였습니다.향후 도시물류, 기업과 소비자간 거래(B2C)의 급증에 대응하여, 낙후된 도심 물류. 유통시설을 정부의 정책의도에 맞춰
물류. 유통, 첨단산업 융복합단지
로 재정비할 수있도록 개발할 예정입니다.(4) 외식사업 및 식품개발 사업2016.05. 엔바이콘을 설립하여 외식사업과 HMR 등 식품개발 사업을 진행 및 예정 하고 있습니다. 1인 가구 수 증가 등으로 향후 식품시장은 지속해서 성장 할 것으로 전망 됩니다.
2. 주요 제품, 서비스 등
1. 주요 제품 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 억원) |
| 사업부문 |
매출유형 |
판매경로 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액(주1) |
비율 |
| 홈쇼핑 |
제품 등 |
TV
|
쇼핑상품 |
- |
4,293 |
63.14% |
| 제품 등 |
카탈로그
|
쇼핑상품 |
- |
630 |
9.27% |
| 제품 등 |
인터넷
|
쇼핑상품 |
- |
453 |
6.66% |
| 제품 등 |
모바일
|
쇼핑상품 |
- |
1,423 |
20.93% |
| 합계 |
- |
6,799 |
100.00% |
|
(주1)
별도재무제표 기준, 매출액은 취급액 입니다.
|
2. 주요 제품 등의 가격변동추이
동사가 영위하고 있는 홈쇼핑사업의 특성상 주요 제품을 특정 지을 수 없습니다.
3. 주요 원재료
1. 주요 원재료 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
|
사업부문
|
매입유형
|
품 목
|
구체적용도
|
매입액
|
비 고
|
|
홈쇼핑사업
|
상품
|
음식료 등
|
쇼핑상품
|
9,427 |
-
|
| 제품 |
음식료 등 |
쇼핑상품 |
4,740 |
- |
| 기타 |
기타 |
용역매출원가 |
27,032 |
(주1) |
|
합 계
|
-
|
41,199 |
-
|
| (주1) 용역매출원가에는 토지보유세금이 포함되어있습니다. |
2. 원재료 가격변동 추이
동사가 영위하고 있는 홈쇼핑 사업은 상품 매입 후 재판매하는 플랫폼 사업이며, 다양한 제품을 판매하기 때문에 원재료의 가격변동 추이는 기재가 불가능합니다.
4. 생산 및 설비
1. 생산능력 및 생산실적
동사가 영위하고 있는 홈쇼핑 사업은 상품 매입 후 재판매하는 플랫폼 사업으로서 별도의 생산설비를 보유하고 있지 않습니다.
2. 영업용 설비
(1) 영업용 설비 현황
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 구분 |
토 지 |
건 물 |
구축물 |
기계장치 |
방송설비 |
시설장치 |
차량운반구 |
임차시설물개량권 |
기타의유형자산 |
건설중인자산 |
합계 |
| 기초 순장부금액 |
40,962 |
77,572 |
- |
- |
3,658 |
19 |
210 |
3,100 |
8,266 |
37,048 |
170,834 |
| 취득 |
- |
- |
- |
- |
201 |
- |
- |
- |
303 |
28,030 |
28,534 |
| 기타증감액(주1) |
- |
- |
- |
980 |
52 |
- |
- |
- |
(905) |
(127) |
- |
| 연결범위변동액 |
- |
668 |
3 |
114 |
- |
8 |
43 |
- |
48 |
- |
884 |
| 처분/폐기 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(5) |
- |
(5) |
| 감가상각비(주2) |
- |
(1,164) |
(0) |
(129) |
(604) |
(8) |
(68) |
(343) |
(1,797) |
- |
(4,114) |
| 기말 장부금액 |
40,962 |
77,075 |
3 |
965 |
3,307 |
18 |
185 |
2,757 |
5,909 |
64,952 |
196,134 |
|
(주1)
상기 시설 및 설비현황은 연결 기준입니다.
(주2) 기타증감액은 건설중인자산의 대체로 인한 증감액 127백만원이 포함되어 있습니다.
|
(2) 설비의 신설, 매입계획
(가) 하림산업 2016년 05월에 동사의 자회사인 하림산업은 양재동 소재의 토지를 4,525억원에 매입하였으며, 2016년 06월에 국토교통부는 도시첨단물류단지 시범지구로 하림 산업이 소유한 부지를 지정하였으며, 2016년 08월에 서울시는 양재 Tech+City 조성계획을 발표하였습니다.향후 도시물류, 기업과 소비자간 거래(B2C)의 급증에 대응하여, 낙후된 도심 물류. 유통시설을 정부의 정책의도에 맞춰 물류.유통.첨단산업 융복합단지로 재정비할 수 있도록 개발할 예정입니다.
(나) 하림식품하림식품은 종합가공식품사업의 안정적인 신규 진입과 우수한 상품의 안정적인 생산및 공급기지 건립을 진행하고 있습니다.이를 위해 2013.11. 하림식품의 설립 이후 2017년말까지 약 279억원을 투자 했으며, 2019년까지 총 투자금액 1,590억원을 투자하여(기존 투자금액 포함) 생산시설을 완공하고 종합가공식품사업을 진행할 예정입니다.
5. 매출
1. 매출실적
| 사업부문 |
대상회사 |
매출유형 |
품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 홈쇼핑사업 |
엔에스쇼핑 |
제품 등 |
TV홈쇼핑 |
4,293 |
4,629 |
8,842 |
9,804 |
| 카탈로그 |
630 |
624 |
1,267 |
1,254 |
| 인터넷 |
453 |
346 |
757 |
722 |
| 모바일 |
1,423 |
1220 |
2,540 |
1,910 |
| 합 계 |
6,799 |
6,819 |
13,406 |
13,690 |
|
(주1) 상기 매출실적은 별도 재무제표 기준으로 취급액으로 작성하였습니다.
|
2. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매조직
동사의 판매조직은 TV사업부문에는 TV홈쇼핑과 T-commerce 사업을 진행하고 있으며, 온라인사업부문에서는 모바일과 인터넷, 카탈로그 사업을 진행하고 있습니다.
(2) 판매경로
동사의 매출유형별 매출액 분류의 경우 특정매입과 정액제 등이 결합된 계약 등으로 인하여 매출 유형별, 품목별 매출액의 유통채널별 분류가 불가능합니다.
동사의 판매경로는 다음과 같습니다. 먼저, 홈쇼핑사로 주문 및 결제가 완료된상품을상품공급업자(제조/유통 협력사)에게 배송 의뢰합니다. 이 물량에 대해서 상품공급업자가 물류센터에 상품을 입고한 후 동사의 식품안전연구소 등을 통해 모든 상품의품질검사를 시행합니다. 이후 상품을 택배사를 통해 출고하여 고객에게 최종 배송 하게 됩니다. 단, 부피가 크거나 전문가 동행이 필요한 전문 설치제품,신선도 중요 식품(전복, 새우, 갈치 등)은 공급업체에서 직접 배송을 담당합니다.
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상품 입고 후 배송 시까지의 세부경로
(3) 판매전략
|
구분
|
상세 내용
|
|
영업전략
|
- 우수협력사, 상생 협력사 등 경쟁력 있는 협력사 개발을 통한 상품역량의 획기적 개선을 통해 지속적 성장기반을 구축
- SRP(Sales Resource Plan, 연간 상품 Pool 관리시스템) 도입/운영을 통한 상품Pool 건전성 확보, 직매입 및 PB상품의 순차적 확대, 신 카테고리 육성 및 브랜드, 해외소싱 강화
- BAQ 사업 및 옴니채널 추진을 통하여 고객이 접근할 수 있는 다양한 채널 제공 및 서비스 통합을 통하여 채널 간 시너지 인프라를 바탕으로 고객에게 일관된 쇼핑 경험(Seamless Experience)을 제공할 사업 운영 모델을 지속적 으로 개발
- 카탈로그 발행 일정의 유연성을 확보하여 효율성 증대
- 카탈로그 고객을 대상으로 RFM(Recency, Freiquency, Monetly) 분석의 정확성 제고를 통한 적중률 향상
|
|
상품전략
|
- 상품의 차별화를 위해 고객 요구사항을 수시 반영하는 상품 운영 프로세스 를 구축하고 해외 우수 상품을 개발하며, 방송 전 모든 상품의 품질 승인 및 생산현장 지도, 점검을 실시하여 고객 만족도를 제고
- 상품군별 평균 반품율보다 초과하는 상품에 있어서는 개선단계, 경고단계, 판매 중단(필드아웃)의 3가지 단계로 심의제도를 운영
- 유형상품의 다양성 확보 및 편성목표시스템을 통한 객단가와 분당판매개수 증대 등 취급고를 통한 장기성장전략, 영업이익 안정적 확보를 위한 무형상품 개발 전략
- 고품질 해외브랜드, 다판매 실용상품, 시장선도상품 등 엔에스쇼핑만의 차별화 상품개발 강화
- 고마진/고효율 중심의 상품 구색, 수수료매출액 중심의 방송 편성 및 카테고리 믹스 전략 시행
- 2002년 5월 인터넷쇼핑몰 "NSmall"을 오픈 이후, 사업 초기에는 홈쇼핑에서 판매되는 상품 및 식품 관련 상품을 중심으로 사업을 영위하였으나, 이후 비식품 상품의 다양성 확보를 통하여 종합몰로서의 시장 지위 확보
- 카탈로그 상품의 정예화 및 카테고리별 상품다양성 확보
① 명품 브랜드 확대를 통한 고객 선택의 다양성 제공
② 신선식품, 실버식품, 유아상품관 등 카테고리 세분화를 통한 전문성 강화
③ 지역 특산품 판매 페이지 운영을 통한 판매 확대
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품질전략
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- 협력업체의 품질 역량을 육성차원에서 제조 및 공정을 직접 관리
- 서류, 상품, 현장 3방면 평가를 통해 법적기준 및 현장기준에 대한 평가시행
- 상품판매 전 QA검사(공인인증, 시험성적서 확인 및 성능관련사항 점검)
- 협력업체 현장실사 시행(협력사 실태조사 및 현지 검사)
- 고객 배송전 품질검사 실시(현장방문)
- 협력업체 품질역량 육성 지원(제조/공정관리 지도, 교육 및 개선지원)
- 품질부적합사항 재발 방지를 위한 품질개선 활동 시행
- 쇼핑몰의 경우 다양한 상품을 일일이 평가할 수 없어 업체를 평가하는 시스템을 마련하고 평가 및 교육 시행
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6. 수주상황수주를 받아서 진행하는 사업이 아니므로 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
1. 금융위험관리(1) 위험관리 정책감사보고서 주석에 아래의 위험에 대한 연결실체의 노출 정도 및 이와 관련하여 동사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험 측정 방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. - 신용위험 - 유동성위험 - 시장위험(가격변동위험) - 자본위험 (2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 동사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권 및 기타채권동사는 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련 하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수 지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.
(나) 투자자산동사는 단기 여유자금을 주로 은행권 예금 또는 증권사 CMA와 같은 안정적인 금융상품에 예치하고 있으며, 국공채 외의 채권투자를 제한함에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.
(다) 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말 동사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 현금및현금성자산 |
104,108 |
78,201 |
63,966 |
39,806 |
| 단기금융상품 |
18,240 |
19,502 |
26,502 |
23,500 |
| 장기금융상품 |
816 |
242 |
242 |
744 |
| 유동파생상품자산 |
237 |
447 |
517 |
- |
| 비유동파생상품자산 |
1,444 |
55 |
121 |
157 |
| 매출채권 및 기타채권 |
30,878 |
25,168 |
27,635 |
31,931 |
| 장기매출채권 및 기타채권 |
7,343 |
8,059 |
7,464 |
7,884 |
| 채무상품(유동) |
3 |
11 |
2 |
373 |
| 채무상품(비유동) |
117 |
116 |
127 |
110 |
| 합계 |
163,185 |
131,801 |
126,576 |
104,505 |
(라) 손상차손
당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 연체되지 않은 채권 |
36,418 |
30,226 |
34,690 |
39,172 |
| 연체되었으나 손상되지 않은 채권 |
| 3개월 이하 |
1,234 |
3,614 |
956 |
1,288 |
| 3개월 초과 6개월 이하 |
245 |
5 |
24 |
5 |
| 6개월 이상 |
2,206 |
0 |
33 |
3 |
| 소 계 |
3,685 |
3,620 |
1,013 |
1,297 |
| 손상채권 |
| 3개월 이하 |
141 |
137 |
117 |
108 |
|
3개월 초과 6개월 이하
|
10 |
- |
- |
- |
|
12개월 초과
|
1,224 |
1,309 |
1,307 |
1,248 |
|
소 계
|
1,375 |
1,445 |
1,424 |
1,356 |
| 합 계 |
41,477 |
35,291 |
37,127 |
41,825 |
(3) 유동성위험
유동성위험이란 동사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.동사의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로, 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 동사는 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험 관리에 사용하고 있습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 유동자산총계 |
158,309 |
126,364 |
123,140 |
100,855 |
| 유동부채총계 |
182,219 |
228,038 |
219,411 |
210,681 |
| 유동비율 |
86.88% |
55.41% |
56.12% |
47.87% |
동사의 금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다. 금융부채의 미래유출 현금흐름은 원금 및 이자를 포함한 할인하지 않은 현금흐름으로, 변동금리부 부채의 경우 보고일 현재 변동금리에 의해 작성되었습니다. 연결실체는 금융기관 여신한도 유지를 통해 추가적인 자금조달 원천을 확보하고 있으며, 이를 통해 예상치못한 현금유출에 대처할 수 있습니다.
(4) 시장위험
시장위험이란 금리, 주가, 환율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험으로 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다.
(가) 환위험 동사는 기능통화 이외의 통화로 표시되는 화폐성 금융상품에서 발생하는 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 선물환 거래를 통해 환위험이 최소화되도록 관리하고 있습니다.
(나) 이자율위험
이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 동사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결실체는 보고기간 말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.
① 당반기말과 전기말 현재 동사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 |
| 고정이자율: |
| 사채(유동) |
- |
79,949 |
| 사채(비유동) |
199,379 |
92,060 |
| 소계 |
199,379 |
172,009 |
| 변동이자율: |
| 유동성장기차입금 |
37,143 |
37,143 |
| 단기차입금 |
30,000 |
- |
| 장기차입금 |
62,264 |
53,074 |
| 외화변동금리부사채(FRN) |
23,136 |
22,320 |
| 소계 |
152,543 |
112,537 |
| 합계 |
351,922 |
284,546 |
② 고정이자율 금융부채의 공정가치 민감도 분석동사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정 하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석연결실체는 국민
은행 장기차입금과 관련하여 이자율변동위험을 상쇄하고자 동사 감사보고서 주석에서 설명하는 바와
같이
고정금리부 스왑거래를 체결
하였습니다
. 이로
인하여 당
반기말 현
재 이자율변동위험에 노출되어 있는 이자부 금융부채는 존재하지 않습니다.
(다) 공정가치위험
①
당반
기말
과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 |
| 장부금액 |
공정가치 |
장부금액 |
공정가치 |
| 금융자산: |
| 공정가치로 측정되는 금융자산 |
| 지분증권(주1) |
12,077,813 |
12,077,813 |
6,393,551 |
6,393,551 |
| 출자금 |
10,000 |
10,000 |
10,000 |
10,000 |
| 유동파생상품자산 |
236,857 |
236,857 |
516,520 |
516,520 |
| 비유동파생상품자산 |
1,443,569 |
1,443,569 |
121,277 |
121,277 |
| 소 계 |
13,768,239 |
13,768,239 |
7,041,348 |
7,041,348 |
| 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 |
| 현금및현금성자산 |
104,108,045 |
104,108,045 |
63,968,781 |
63,968,781 |
| 단기금융자산 |
18,240,000 |
18,240,000 |
26,502,428 |
26,502,428 |
| 장기금융자산 |
816,156 |
816,156 |
241,728 |
241,728 |
| 매출채권및기타채권 |
30,877,911 |
30,877,911 |
27,634,591 |
27,634,591 |
| 장기매출채권및기타채권 |
7,342,982 |
7,342,982 |
7,463,902 |
7,463,902 |
| 지분상품(주1) |
561,811 |
561,811 |
561,811 |
561,811 |
| 채무상품(유동) |
3,215 |
3,215 |
2,450 |
2,450 |
| 채무상품(비유동) |
116,505 |
116,505 |
116,845 |
116,845 |
| 소 계 |
162,066,625 |
162,066,625 |
126,492,536 |
126,492,536 |
| 금융자산 합계 |
175,834,864 |
175,834,864 |
133,533,884 |
133,533,884 |
| 금융부채: |
| 공정가치로 측정되는 금융부채 |
| 유동파생상품부채 |
44,054 |
44,054 |
7,169 |
7,169 |
| 비유동파생상품부채 |
222,019 |
222,019 |
1,027,507 |
1,027,507 |
| 소 계 |
266,073 |
266,073 |
1,034,676 |
1,034,676 |
| 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 |
| 매입채무및기타채무 |
98,486,734 |
98,486,734 |
81,750,863 |
81,750,863 |
| 장기매입채무및기타채무 |
567,114 |
567,114 |
1,489,977 |
1,489,977 |
| 단기차입부채 |
67,142,857 |
67,142,857 |
117,091,715 |
117,195,390 |
| 장기차입부채 |
284,779,464 |
294,861,537 |
145,170,345 |
146,189,868 |
| 소 계 |
450,976,169 |
461,058,242 |
345,502,900 |
346,626,098 |
| 금융부채 합계 |
451,242,242 |
461,324,315 |
346,537,576 |
347,660,774 |
| (주1) 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 더 최근의 정보가 불충분하거나, 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내는 항목은 공정 가치 공시에서 제외하였습니다. |
② 공정가치 결정에 사용된 이자율예상현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간종료일 현재 민간채권평가 회사에서 최종적으로 제공하는 A0등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균에 가산금리를 가산하여 산정하였습니다.③ 공정가치 서열체계동사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열 체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
투입변수의 유의성 |
| 수준 1 |
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 |
| 수준 2 |
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 |
| 수준 3 |
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 |
당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는다음과 같습니다.
| 구 분 |
수준1 |
수준2 |
수준3 |
합 계 |
| 당반기말 |
| 금융자산: |
| 지분증권 |
92,980 |
- |
11,984,833 |
12,077,813 |
| 출자금 |
- |
- |
10,000 |
10,000 |
| 유동파생상품자산 |
- |
236,857 |
- |
236,857 |
| 비유동파생상품자산 |
- |
1,443,569 |
- |
1,443,569 |
| 금융부채: |
| 유동파생상품자산 |
- |
44,054 |
- |
44,054 |
| 비유동파생상품자산 |
- |
222,019 |
- |
222,019 |
| 전기말 |
| 금융자산: |
| 지분증권 |
41,400 |
- |
6,352,151 |
6,393,551 |
| 출자금 |
- |
- |
10,000 |
10,000 |
| 유동파생상품자산 |
- |
516,520 |
- |
516,520 |
| 비유동파생상품자산 |
- |
121,277 |
- |
121,277 |
| 금융부채: |
| 유동파생상품자산 |
- |
7,169 |
- |
7,169 |
| 비유동파생상품자산 |
- |
1,027,507 |
- |
1,027,507 |
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.
금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용
한편, 동사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.
당반기말 현재 공정가치 서열체계 상 수준3으로 공정가치를 측정하는 매도가능금융 자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
| 구분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 기초금액 |
6,352,151 |
3,771,694 |
3,771,694 |
4,565,625 |
| 취득 |
5,632,616 |
2,027,855 |
5,249,487 |
- |
| 공정가치평가 |
- |
- |
(2,669,030) |
(793,931) |
| 연결범위변동 |
66 |
- |
- |
- |
| 기말금액 |
11,984,833 |
5,799,549 |
6,352,151 |
3,771,694 |
2. 자본관리
동사의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 동사의 자본관리는 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.당반기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 부채총계 |
475,279 |
375,204 |
372,778 |
351,740 |
| 자본총계 |
429,559 |
427,051 |
441,195 |
416,883 |
| 부채비율 |
110.64% |
87.86% |
84.49% |
84.37% |
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황
동사는 현금흐름 위험회피를 위하여 이자율스왑 파생상품을 운영하고 있습니다.(1) 당반기말 현재 동사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
내 역 |
| 거래목적 |
현금흐름위험회피 |
현금흐름위험회피 |
현금흐름위험회피
|
| 파생상품종류 |
이자율스왑 |
통화스왑 |
통화스왑 |
| 거래 금융기관 |
KB국민은행 |
KB국민은행 |
KEB하나은행 |
| 위험회피 대상항목 |
변동금리부 원화장기차입금 |
변동금리부 외화장기차입금 |
외화변동금리부사채(FRN) |
| 계약금액 |
130,000,000 |
USD 30,000,000 |
USD 20,000,000 |
| 계약시작일 |
2016-05-24 |
2018-02-22 |
2018-10-30 |
| 계약만기일 |
2020-05-24 |
2021-02-22 |
2021-10-29 |
| 수취이자율 |
변동-KRW 3M MOR+1.02% |
변동-USD 3M Libor+0.9% |
변동-USD 3M LIBOR+1.65% |
| 지급이자율 |
고정-2.87% |
고정-2.80% |
고정-3.16% |
| 파생상품평가손익(기타포괄손익) |
(33,070) |
1,145,146 |
(81,185) |
| 파생상품평가손익(당기손익) |
- |
(1,161,000) |
- |
9. 경영상의 주요계약 등
동사의 종속회사인 하림산업은 2016년 04월 28일에 도시첨단물류ㆍ유통단지 개발을 위해 양재동 소재의 토지 및 건물을 매입하였습니다.
| 구 분 |
내 용 |
| 계약상대방 |
무궁화신탁, 우리은행 |
| 계약의 목적 및 내용 |
복합 물류ㆍ유통센터 개발을 위한 토지 및 건물 매입 |
| 계약체결시기 |
2016년 04월 28일. |
| 금액 |
4,525억원 |
| 자금조달 방법 |
엔에스쇼핑을 상대로 한 유상증자 |
| (주1) 엔에스쇼핑은 자체보유자금과 사채발행 1,800억원, 금융권 차입 1,300억원을 통해 유상증자 대금을 마련하였습니다. |
10. 연구개발활동
1. 연구개발조직
![]()
연구개발조직도.jpg
연구개발조직도
2. 연구개발비용
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산
처리
|
원재료비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
인건비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
감가상각비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
위탁용역비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
기타 경비
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
소 계
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
비용
처리
|
제조원가
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
판관비
|
188 |
163 |
379 |
384 |
|
소계
|
188 |
163 |
379 |
384 |
|
합 계
(매출액 대비 비율)
|
188 (0.08%) |
163 (0.07%) |
379 (0.08%) |
384
(0.08%)
|
3. 연구개발실적
동사는 안전하고 균일한 농축수산물 및 가공 식품, 화장품을 소비자에게 공급하기 위한 자체 검사 실시를 위해 2004년부터 업계 유일 식품안전연구소(NS Shopping Safety Research Institute)를 운영 중에 있습니다.
| 구분 |
내용 |
| 안전성 확보 |
항생물질, 중금속, 잔류농약, 보존료, 일반 미생물, 식중독균, 변패 |
| 측정 등 균일성 확보 |
식품 공전상의 성분 규격 검사 및 상품
품
질 평가를 위한 기준 설정 및 검사
|
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
| 구분 |
특허권 |
실용신안권 |
의장권 |
상표권 |
| 출원 |
- |
- |
- |
25 |
| 공고 |
- |
- |
- |
18 |
| 등록 |
- |
- |
- |
249 |
| 합계 |
- |
- |
- |
292 |
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정(1) 홈쇼핑 산업
|
법령 및 규정
|
주요 내용
|
|
방송법(주1)
|
- 방송사업의 공공성, 공익성의 특성상 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자는(홈쇼핑사업자) 방송법에 따라 과학기술정보 통신부장관의 승인을 받아야 하며, 승인유효기간 만료 후 재승인 시 과학기술 정보통신부장관의 재승인(5년 단위)을 받아야 함 : 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등), 제17조(재허가 등)
- 승인받을 시 방송편성의 적절성, 방송의 공적/공익성 실현 가능성, 경영계획 적정성 등을 종합적으로 평가하여 심사 : 제10조(심사기준ㆍ절차)
- 재승인 시 방송평가, 시정명령 현황, 지역사회발전 이바지 등을 평가하여 재승인 심사 반영 : 제17조(재허가 등)
- 영업정지처분에 해당하는 사유 발생 시 영업정지처분에 갈음하여 과징금 부과 가능 : 제18조(허가ㆍ승인ㆍ등록의 취소 등), 제19조(과징금 처분)
|
|
인터넷 멀티미디어
방송사업법
|
- 홈쇼핑방송과 동일하게 인터넷멀티미디어방송사업(IPTV)도 과학기술정보통신 부장관의 승인을 받고 승인유효기간 만료 후 5년 단위로 재승인을 받음
|
|
전기통신사업법
|
- 홈쇼핑사업 승인 받은 후 데이터방송을 하기 위해 승인을 얻은 사업자는 1주일 이내 부가통신사업 신고를 해야 함
|
|
대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률
|
- 공정거래위원회 유통거래과에서 집행
- 대규모유통업에서의 공정한 거래질서를 확립하고 대규모유통업자와 납품업자 가 대등한 지위에서 상호보완하기 위함
- 상품반품금지, 판매촉진비용 부담전가금지, 배타적거래강요금지 등 불공정 행위 관련하여 위법의 관리를 받음
|
|
방송통신발전
기본법
|
- 방송통신발전기금법에 방송과 통신의 진흥을 위해 방송통신발전기금을 명시 하여 사업자들의 경영실적과 의견수렴 등을 통해 15% 이내에서 다음연도 방송발전기금 징수율 계산(2013년 기준 TV부문 영업이익의 13%) : 제25조(기금의 조성)
|
|
전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률
|
- 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정해 시장의 신뢰 및 소비자의 권익을 보호하는 법률로 TV홈쇼핑 외 타 매체 사업부문 등은 동법의 영향을 받음
- 공정거래위원회 전자거래과에서 전상법률을 제개정하고 정책을 집행
- 홈쇼핑은 방송사업자인 동시에 유통사업자로서 공정위 전상법의 제재를 받으 며, 재화나 용역의 공정한 거래에 관한 사항에 대해 규정하고 소비자의 권익 보호를 위함
|
|
식품위생법
|
- 식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해를 방지하고 식품영양의 질적 향상을 도모하며 식품에 관한 올바른 정보를 제공하여 국민보건의 증진을 도모하고자 하는 법률
|
|
건강기능식품에 관한 법률
|
- 건강기능식품의 안전성 확보와 품질향상을 통해 국민의 건강 증진 및 소비자 보호를 위한 법률
|
|
농수산물의 원산지표시에 관한 법률
|
- 농수산물과 그 가공품 등에 대한 합리적인 원산지 표시를 하게 하여 소비자의 알권리를 보장해주는 법률
|
|
품질경영 및 공산품안전 관리법
|
- 품질경영의 조성과 지원에 관한 사항과 공산품의 안전관리에 관한 사항을 정해 기업과 공공단체 등의 품질경쟁력을 강화하는 것이 목적이며, 이를 통해 소비 자의 이익과 안전을 도모하는 법률
|
|
방송통신위원회의 설치 및 운영에 관한 법률
|
- 방송과 통신의 융합환경에 능동적으로 대응해 방송의 자유와 공공성 및 공익성 을 높여 방송통신위원회의 독립적 운영을 보장함으로써 국민의 권익보호와 공공복리 증진에 이바지하는 것을 목적으로 한 법률
|
| (주1) 방송법 제10조(심사기준·절차), 제17조(재허가 등) : TV홈쇼칭 재승인 제도 승인, 재승인 심사는 방통위가 제시한 승인, 재승인 기본계획을 토대로 홈쇼핑사가 제출한 사업 계획서 등 서류 검토결과와 의견청취내용 등을 반영하고 평가하고, 심사의견을 제시합니다. 재승인여부 및 재승인조건 부과의 최종 결정은 공정위, 중기청 등 관계부처 의견을 수렴 과정을 거쳐 방통위의 최종 의결로 이루어집니다. 동사는 2015년 5월 미래창조과학부(現.과학기술정보통신부)의 재승인 심사를 통과하였습니다. |
[해운업 : 팬오션]
1. 사업의 개요
1. 산업의 특성
(1) 해운업의 개요(가) 개요
해운업은 국제적인 산업이며 세계 경제의 발전 수준과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 2018년 현재 전세계 화물선은 약 59,651척에 달하며, 그 운송능력은 약 18억 DWT 수준으로 조선소에서 건조 중인 인도 예정선박은 2,936척(1.9억 DWT)입니다. 화물선은 운송 화물 종류에 따라 철광석, 석탄 및 곡물 등과 같은 원자재를 운송하는 벌크선, 원유나 석유화학 제품을 운반하는 유조선, 공산품 및 제품이 선적된 컨테 이너를 운송하는 컨테이너선, LPG 혹은 LNG를 운송하는 가스선 및 자동차선을 운송하는 자동차선 등으로 구분할 수 있습니다.
|
구 분
|
선박
|
건조 중 선박
|
|
척수
|
백만 DWT
|
척수
|
백만 DWT
|
|
Bulkers
|
11,182
|
823.6
|
721
|
81.2
|
|
Tankers
|
14,531
|
604.9
|
750
|
69.5
|
|
Container
|
5,197
|
256.5
|
381
|
29.4
|
|
LPG Vessels
|
1,460
|
24.6
|
69
|
2.3
|
|
LNG Vessels
|
522
|
41.6
|
117
|
9.7
|
|
Car Carriers
|
786
|
12.5
|
30
|
0.5
|
|
Others
|
25,700
|
90.1
|
486
|
3.2
|
|
합계
|
59,378
|
1,853.8
|
2,554
|
195.8
|
| 출처 : Clarkson Research, April 2018 |
해운업은 세계 경기와 유가의 변동, 기후, 국제적인 정치상황 등 거시적인 경제변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 특히 세계 경기의 변동에 따라 국가간 교역량 특히 해상 물동량이 변동하게 되면 해운업을 영위하는 기업들의 수익성도 영향을 받게 됩니다. 즉 세계 경기 호황에 따른 국제 교역량의 증가는 해상 운송에 대한 수요를 증가시키고, 이 같은 수요의 증가는 화물 운송 운임가격을 상승시키게 됩니다. 한편 화물을 운송할 수 있는 선복량, 즉 공급의 증가는 화물 운송 운임 가격의 하락 요인이 됩니다. 일반적으로 선박을 건조하는데 약 2~3년 정도의 기간이 소요되기 때문에 세계 교역량 증감에 따른 운임 가격의 변동에 비하여 선박의 공급은 비탄력적입니다. 즉, 해운업은 수요 측면인 세계 교역량, 특히 해상물동량의 증감과 공급 측면인 선복량의 증감에 따라 시황이 결정되는 구조를 갖고 있습니다.
(나) 해운업의 특성
① 기간산업
적정량의 자국선 확보는 국내 전략수송물자 및 국내기업의 수출입 물동량을 안정적으로 수송할 수 있음은 물론 자국선 부재 시의 해상운임 해외유출과 독점적 지위를 악용한 외국선사의 부당경쟁을 방지할 수 있기 때문에 중요한 국가 기간산업적 특징을 가지고 있습니다.
② 자본집약적 산업
해운업은 선단확보를 위해 대규모 자본이 선투자 되어야 하는 자본집약적 산업으로 선박의 건조와 구입조건이 선사의 영업활동에 미치는 영향이 크기 때문에 선사들은 시황에 관계없이 막대한 고정비를 부담해야 하는 특징이 있습니다.
나. 산업의 성장성
(1) 시장 규모
(가) 해운업
2018년 해운 시황은 세계 경제 호조에 따라 2017년에 이어 전반적으로 상승세를 유지하였으나 후반부에는 미중 무역갈등의 심화 및 그에 따른 부정적 영향으로 상승세가 제한되면서 원자재 수요 증가율은 2017년 대비 소폭 감소하였습니다. 한편 신조선 인도량은 전년 대비 감소하였고 전반적인 시황 개선으로 인해 폐선 또한 감소하면서 선복 공급 증가율은 2017년과 동일한 수준을 유지하였습니다. BDI 연간 평균은 2017년 1,145 포인트 대비 18% 상승한 1,353 포인트를 기록하였는데, 연중 최저점은 2분기에 기록된 948 포인트였으며 최고점은 3분기에 기록된 1,774 포인트였습니다.
공급 측면에서 보면, 2016년 저시황으로 인한 신조선 발주 감소의 영향으로 2018년 Dry Bulk 선박 신조 인도량은 전년(38.4백만DWT) 대비 약 26% 감소한 28.5백만DWT를 기록하였습니다. 폐선량은 시황 상승에 따라 전년(14.7백만DWT) 대비 71% 감소한 4.2백만DWT를 기록하였습니다. 이에 따라 선대 증가율은 2017년과 동일한 3.0%를 기록하였습니다.
수요 측면에서는, 철광석 물동량은 중국의 수입량이 철 스크랩 사용 증가 등의 이유로 2011년 이후 최초 감소하였음에도 불구하고 아시아 신흥국의 수요 증가에 따라 전체 물동량은 14억 7,000만톤으로 전년과 비슷한 수준을 유지하였습니다. 전세계 석탄 물동량은 전년보다 3.3% 증가한 12억 4천만 톤을 기록하였습니다. 아시아 신흥국의 전력생산 및 철강생산 증가에 따라 석탄 물동량이 증가하였고, 3분기까지 지속된 유가 상승 역시 석탄 수요 증가에 영향을 주었습니다. 반면 미/중 무역갈등의 영향으로 곡물 물동량은 증가율이 제한됨에 따라 2018년 전체 Dry Bulk 물동량은 전년 대비 2.3% 증가한 52억 6백만 톤을 기록하였습니다.
경제협력개발기구 OECD는 선진국과 신흥국의 성장세 약화로 2019년 세계 경제 성장률은 2018년 3.7%보다 낮은 3.5%로 전망하고 있습니다. 중국의 성장 동력 약화 및 무역 분쟁 영향으로 원자재 수요가 둔화될 것으로 전망되고 최근 Vale 댐 붕괴 사고로 브라질 철광석 수출 감소에 대한 우려도 커지고 있으나 아시아 신흥국은 고성장을 유지하여 전반적인 원자재 수요는 지속해서 증가할 것으로 예상됩니다. 2019년 인도 선박은 2017년 이후 신조 발주 증가 여파로 40백만DWT 이상이 될 것으로 전망되나 해운 규제에 따른 선대 운용 효율 감소로 2019년 Dry Bulk 시황은 2018년 수준을 상회할 것으로 전망됩니다.
|
구 분
|
2015년
|
2016년
|
2017년
|
2018년(F)
|
|
Bulk
|
4,832
|
4,909
|
5,096
|
5,233
|
|
Crude Oil
|
1,872
|
1,949
|
1,999
|
2,054
|
|
Oil Products
|
1022
|
1067
|
1,096
|
1,129
|
|
Containers
|
1,660
|
1,734
|
1,830
|
1,920
|
|
Other
|
1,436
|
1,491
|
1,568
|
1,652
|
|
합계
|
10,822
|
11,150
|
11,589
|
11,988
|
| 출처: Clarkson Research, April 2018 |
3. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동의 특성
(가) 해운업해운업은 선박을 이용하여 해상에서 사람이나 화물을 대량으로 수송하는 서비스업으로 선박 발주량에 따른 공급규모 및 세계경기나 수출입 물동량에 의한 수요규모에 따라 시황이 결정되는 경기변동의 영향을 받는 산업입니다.
(2) 계절성
(가) 해운업
계절에 상관없이 물류 이동이 발생하는 것이 일반적이므로 해운업은 계절에 영향을 받지 않는 산업입니다.
4. 국내 시장여건(1) 시장의 안정성(가) 해운업
해운업은 선박도입에 거액의 자본이 소요되어 일반적으로 총자본회전율이 낮고 투하자본의 회수기간이 긴 편이며, 제조기업에 비하여 변동비 성격인 운항비의 비중은 낮으면서 감가상각비, 선원비, 금융비용 등 고정비의 구성비가 높아 매출액 증감에 따른 이익 변동폭이 큰 산업으로서 불황기에는 운임덤핑 등 과당경쟁의 가능성이 높은 편입니다.
(2) 경쟁 상황(가) 해운업
해운시장 중 부정기선 시장은 화물의 전략적 중요성이나 국가간 역학관계로 인한 일부 진입장벽이 있는 경우를 제외한 대부분의 시장이 진입이 비교적 쉬운 완전경쟁시장이며, 특히 일부 벌크선 등 업체의 과거 실적이나 평판이 덜 부각되는 시장의 경우 다수 업체가 치열한 운임경쟁을 통한 영업활동을 진행 중입니다. 그러나 LNG, Crude oil 등 위험화물 수송시장이나 COA/CVC 등 장기화물시장, 혹은 선사의 안전수송 실적을 중시하는 일부 대형 고객의 경우, 비교적 엄격한 선사 선별을 통해 업체를 지정하므로 시장에서 신뢰를 얻고 있는 대형 선사가 수주에 유리한 경향을 보입니다.
정기선(컨테이너선) 시장의 경우 선박/컨테이너 박스 등 초기 시설투자에 상당한 자금이 소요된다는 점과 초기 투자비용을 줄이기 위한 타선사와의 공동운항이나 공동배선을 추진 시 신규업체에 대한 견제 등으로 인하여 비교적 높은 진입장벽이 존재하기도 합니다.
최근 수년간 해운시장은 장기간의 불황으로 인해 업체간 경쟁이 심화되면서 시황이 추가 하락하는 악순환 상황에 처해 있었으나, 선박공급이 감소하고 세계경기가 회복하는 추세를 보이면서 최악의 경쟁 상황에서 탈피하여, 2016년 BDI 290 포인트를 바닥으로 다소 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 시장전망 보고서에 따르면 선박 공급이 선박 발주 후 2년 후에야 이루어지는 특성을 고려 시, 향후 수요와 공급의 극심한 불균형이 정상화되면서 시황이 점차 회복될 것으로 전망됩니다.
5. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점(1) 해운업
해운업은 핵심 자원인 선박에 대하여 최적의 사선과 용선을 보유하여 경쟁력 있는 선복을 확보하고, 이를 바탕으로 해운시황 변동에 따른 리스크를 관리하는 것이 중요한 경쟁요소입니다. 그리고 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화 및 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지 역시 중요한 요소입니다. 또한 세계적인 환경에 대한 관심과 국제품질규격화에 따라 선박의 안전성이 또 다른 중요한 경쟁요소로 새로이 대두 되었습니
다.
동사는 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 역량을 바탕으로 포스코, 발전자회사, 중국의 주요 제철소 등과 다수의 장기화물운송계약을 체결하였으며, 시황에 크게 영향을 받지 않는 단기 SPOT성 화물운송계약을 지속적으로 늘려가고 있습니다. 장/단기 화물운송계약의 전략적인 Portfolio 구축을 통해 지속되는 해운 저시황에도 불구하고 안정적인 매출 및 수익원을 창출할 수 있는 기반을 마련하여 2014년 1분기부터 2018년 4분기까지 20분기 연속 영업이익 흑자를 기록 중에 있습니다.
동사는 이러한 경쟁력을 바탕으로 고객들에게 맞춤형 서비스를 제공하고 있으며, 장기운송계약 뿐 아니라 고객의 즉각적인 수요에 대처하는 SPOT 영업을 통하여 시장지배력을 강화하고 있습니다. 이는 국내외 경쟁사들과 차별화되는 동사만의 강점이며, 고객과의 신뢰 형성을 통한 향후 비즈니스 기회 확대와 성장성에 직결됩니다. 동사는 SPOT화물 운송계약을 단기용선대로 Matching 하여 매출(운임)과 원가 (용선료) 수준을 연동시키는 전략으로 시황 등락에 따른 실적 변동성을 최소화하고 있으며, 그 결과 2017년 3월 기준 동사의 단기용선 평균잔여기간은 약 1.4개월로 시황 노출 리스크가 충분히 통제되고 있습니다. 또한 지배선대 확대에 따른 용선원가경쟁력 강화 및 50년 운항노하우를 통해 축적된 운항 데이터베이스를 통한 최적의 용선선투입 등으로 SPOT 영업에서도 안정적으로 수익성을 확보하고 있습니다.
6. 신규 사업
동사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 주요 제품, 서비스 등
1. 주요 제품 등에 관한 사항
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액 |
비율 |
| 해운업 |
해상화물운송 |
벌크선 |
운송 |
- |
844,852 |
64.73% |
| 컨테이너선 |
운송 |
- |
119,859 |
10.27% |
| 탱커선 |
운송 |
- |
61,559 |
5.27% |
| 해운기타 |
운송 |
- |
14,305 |
1.23% |
| 곡물사업 |
곡물사업 |
곡물 |
운송 |
- |
154,419 |
13.23% |
| 기타 |
선박관리업,임대수익 등 |
선원/선박관리임대사업 |
임대 |
- |
61,487 |
5.27% |
| 소계 |
- |
- |
- |
- |
1,256,481 |
100.00% |
| 내부거래 |
- |
- |
- |
- |
(89,427) |
- |
| 합계 |
- |
1,167,054 |
100.00% |
| (주1) 상기 표는 종속회사를 포함한 연결기준 재무현황입니다. (주2) 내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액입니다. |
2. 주요 제품 등의 가격변동추이
(1) 가격 변동추이
| 품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 해운업 운임 |
17.15 |
18.32 |
19.21 |
16.71 |
(2) 주요 가격변동원인
국제 물동량 및 선복의 수급상태, 국제유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다.
3. 주요 원재료
1. 주요 원재료 등에 관한 사항
한국, 싱가포르를 중심으로 선박운항에 필요한 연료유를 구매하고 있으며, 이를 위해국내 정유사(S-OIL, 현대오일뱅크, SK Trading International 등)와 세계 유수의 TRADER (OceanConnect Marine, Cockett Marine Oil 등)로부터 양질의 선박용 연료유를 안정적
으로 공급받고 있습니다.
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 천USD) |
| 사업부문 |
매입유형 |
품 목 |
구체적용도 |
기간 |
매입액 |
| 해운업 |
저장품 |
BUNKER-C유
|
선박용 연료유
|
'19.1.1 ~ 6.30
|
227,855(공급기준)
|
2. 원재료 가격변동 추이
연료가는 원유가 변동, 수급상황, 계절적 요인, 국제정치상황, 투기자금 등에 민감 하게 영향을 받고 있습니다.
|
구분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
선박용 연료유
|
410.72 |
401.48 |
430.32 |
327.15 |
|
(주1) Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 평균가격임(Singapore 380cst)
|
4. 생산 및 설비
1. 생산능력 및 생산실적
|
제 품품목명
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 운항일수 |
운항일수 |
운항일수 |
운항일수 |
| 벌크선 |
생산능력
|
30,302 |
36,203 |
71,593 |
70,927 |
|
생산실적
|
29,859 |
35,821 |
70,850 |
69,959 |
|
가 동 율
|
98.54% |
98.94% |
98.96% |
98.64% |
| 탱커선 |
생산능력
|
3,077 |
3,209 |
6,337 |
5,244 |
|
생산실적
|
2,948 |
3,137 |
6,200 |
5,145 |
|
가 동 율
|
95.81% |
97.76% |
97.84% |
98.11% |
| 컨테이너선 |
생산능력
|
1,526 |
1,174 |
2,707 |
2,216 |
|
생산실적
|
1,526 |
1,174 |
2,707 |
2,216 |
|
가 동 율
|
100.00% |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
| LNG선 |
생산능력
|
181 |
181 |
365 |
365 |
|
생산실적
|
181 |
181 |
339 |
365 |
|
가 동 율
|
100.00% |
100.00% |
92.88% |
100.00% |
|
(주1) 운항일수를 기준으로 생산능력을 산출하였습니다.
(주2) 생산능력 = 운항가능일수 [(사선척수 x 181일) + 용선 운항 일수]
(주3) 생산실적 = 실제운항일수 [사선 운항 실적 + 용선 운항 실적]
|
2. 생산설비
(1) 생산설비 현황
| (기준일 : 2019년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 구 분 |
기초금액 |
취득액 |
처분액 |
감가상각비 |
계정대체 |
손상차손 |
기타증감(환산) |
기말금액 |
| 토지 |
7 |
7 |
- |
- |
- |
- |
- |
14 |
| 건물/구축물 |
13,782 |
35 |
- |
(355) |
- |
- |
464 |
13,926 |
| 선박 |
3,165,008 |
9,594 |
(141) |
(87,394) |
88,624 |
- |
109,653 |
3,285,344 |
| 차량운반구 |
433 |
- |
- |
(37) |
- |
- |
14 |
410 |
| 기타유형자산 |
12,875 |
127 |
(17) |
(701) |
(5,885) |
- |
375 |
6,774 |
| 건설중인자산 |
170,648 |
153,456 |
- |
- |
(88,624) |
- |
6,157 |
241,637 |
| 합 계 |
3,362,753 |
163,219 |
(158) |
(88,487) |
(5,885) |
-
|
116,663 |
3,548,105 |
| (주1 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있습니다. |
(2) 설비의 신설, 매입계획
동사의 핵심역량인 벌크부문의 지속적인 선대확장으로 경쟁력 및 수익성을 강화하여안정적인 수익을 확보할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.
반기보고서 제출일 현재 진행 중인 선박투자현황은 아래와 같습니다.
|
사업부문
|
구분
|
투자기간
|
투자대상자산
|
투자효과
|
총투자액
|
기투자액
|
향후투자액
|
비 고
|
|
해운업
|
신설
|
3년
|
선박
|
선대확장
|
832 |
171 |
661 |
벌크선 등 |
|
합 계
|
832 |
171 |
661 |
- |
5. 매출
1. 매출실적
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 해운업 등 |
해상화물운송 |
해운업 |
수 출 |
1,040,575 |
1,128,356 |
2,413,026 |
2,091,162 |
| 내 수 |
- |
- |
- |
- |
| 소 계 |
1,040,575 |
1,128,356 |
2,413,026 |
2,091,162 |
| 곡물사업 |
곡물사업 |
수 출 |
154,419 |
143,154 |
315,785 |
302,257 |
| 내 수 |
- |
- |
- |
- |
| 소 계 |
154,419 |
143,154 |
315,785 |
302,257 |
| 선박관리업,임대수익 등 |
기타 |
수 출 |
61,487 |
53,842 |
111,963 |
113,636 |
| 내 수 |
- |
- |
- |
- |
| 소 계 |
61,487 |
53,842 |
111,963 |
113,636 |
| 연결조정 |
수 출 |
(89,427) |
(81,037) |
(172,421) |
(170,815) |
| 내 수 |
- |
- |
- |
- |
| 소 계 |
(89,427) |
(81,037) |
(172,421) |
(170,815) |
| 합 계 |
수 출 |
1,167,054 |
1,244,315 |
2,668,353 |
2,336,240 |
| 내 수 |
- |
- |
- |
- |
| 합 계 |
1,167,054 |
1,244,315 |
2,668,353 |
2,336,240 |
2. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매조직
동사는 대형선영업1본부, 대형선영업2본부, 정기선영업본부, 부정기선영업본부, 대서양영업본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, 영업지원실로 총 7개의 영업본부와 1개의 실로 구성되어 있습니다.
(2) 판매경로
주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여해상운송을 하고 있습니다.
|
판매경로
|
품목
|
사업부문
|
|
미주, 중동, 구주, 아시아, 러시아, 호주, 남미
|
철광석, 석탄, 곡물 등
|
벌크
|
|
US Coast, 중동, 한국, 대만, 중국
|
원유 및 원유제품
|
탱커
|
|
한중일 근해 수송,동남아시아
|
컨테이너 화물
|
컨테이너
|
|
중동, 한국
|
LNG 및 특수화물
|
기타
|
(3) 판매전략
(가) 벌크선 사업
동사는 Bulk 화물의 특성상 특정 지역에서 특정 지역으로의 원자재 이동 경로를 중심으로 영업팀을 지역별 / 화물의 특성별 / 화물 운송 선박의 크기 중심으로 구성하여 약 40년 이상의 Bulk 전문 해운선사로서의 노하우를 바탕으로 주요 화주들 중심으로 영업활동을 추진하고 있습니다.
최근 중국의 원자재에 대한 수요 폭증으로 화물의 운송 Pattern이 변화되고 있어 동사의 최대 장점인 선박의 용선능력을 바탕으로 시장의 변화에 대해 신속 정확하게 대응할 수 있도록 영업조직을 탄력적으로 운영하고 있습니다.
Global Network를 활용하여 현지 고객 중심의 영업 활동 전개를 통해 차별화된 서비스 제공으로 신규 거래선 확보에 주력하고 있습니다.
(나) 탱커선 사업
동사는 MR-Tanker와 VLCC를 중심으로 신규선박 발주와 장기용선으로 필요한 선박을 조달하고 이를 운용함으로써 Bulk 위주의 영업에서 탈피하여 사업다각화를 모색하고 있습니다.
석유제품의 경우 원유 중심의 기존 market에서 석유정제시설이 선진국에서 개도국으로 이전되는 추세에 따라, 동 market에서 발생하는 수요를 충당하고 Tanker시장에서의 영업력을 확대하고자 합니다.
심해 유전개발의 가속화와 각국간 에너지확보 경쟁 및 중동의 정세불안으로 인한 수입지역의 원거리화로 원유에 대한 선복수요 역시 견조세를 유지하고 있습니다. 이러한 원유 시장에 대한 진출을 위해 동사는 VLCC 용선을 통해 선복을 확보하여 영업력을 키워나가고 있으며, 이러한 노력들이 동사의 사업다각화와 중장기 경영 전략 달성의 밑거름이 될 것입니다.
(다) 컨테이너선 사업
소형 Break Bulk 화물의 Container화 및 중국을 중심으로 한 아시아 역내 Container물동량이 최고의 성장세를 보이고 있어, 한시적으로 미주 및 구주의 원양항로보다 비교적 적은 자본 투입이 가능하고 상대적으로 Risk가 적은 기존의 아시아 역내 항로를 중심으로 오지의 특화된 노선 개발 및 냉동 화물 집하 등 고운임 화물을 개발하여 Risk는 축소하고 수익성 중심의 사업을 전개할 계획입니다.
선복량 확보는 전략적 제휴에 의한 공동운항 및 장기 용선 등 다양한 선복 구성을 통해 사업 리스크 최소화해 주력할 계획입니다.
3. 주요 매출처
반기보고서 제출일 현재, 동사의 주요 매출처는 VALE, (주)포스코, FIBRIA CELULOSE S.A., 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주), 현대제철(주) 등 입니다.
6. 수주상황
동사는 국내의
㈜
포스코, 현대제철
㈜
, 한국중부발전
㈜
, 한국남부발전
㈜
, 한국남동 발전
㈜
뿐만 아니라 세계최대 철광석 업체인 VALE, 브라질 펄프생산 업체 Fibria 등해외의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하였으며, 2005년 10월 한국가스공사의 LNG 장기도입물량 수송을 위한 LNG 수송 사업자로 선정되어 2009년 상반기부터 한국가스공사와 계약된 LNG 물량을 수송하고 있고 수송기간은 20년입니다.
7. 시장위험과 위험관리
1. 금융위험관리(1) 위험관리 정책
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출 되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.(2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험으로 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타 채권 등에서 발생합니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말 동사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 비유동: |
| 매출채권 |
6 |
- |
11 |
- |
| 기타채권 |
25,818 |
26,894 |
27,514 |
20,483 |
| 파생금융자산 |
- |
429 |
- |
187 |
| 기타금융자산 |
8,178 |
7,294 |
13,658 |
14,250 |
| 소 계 |
34,002 |
34,617 |
41,183 |
34,920 |
| 유동: |
| 현금및현금성자산 |
208,577 |
221,172 |
206,860 |
206,963 |
| 매출채권 |
114,801 |
85,083 |
142,934 |
100,813 |
| 기타채권 |
25,593 |
30,994 |
32,146 |
25,915 |
| 파생금융자산 |
10,894 |
12,792 |
1,723 |
3,284 |
| 기타금융자산 |
27,221 |
15,578 |
17,936 |
36,207 |
| 금융보증계약 |
- |
- |
1,691 |
- |
| 소 계 |
387,086 |
365,619 |
403,290 |
373,182 |
| 합 계 |
421,088 |
400,236 |
444,473 |
408,102 |
동사는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 그러나, 이러한 담보 및 기타 신용보강에 대한 요구는 동사가 노출되어 있는 신용위험에 유의적인 영향을 미치지 않습니다.
(3) 유동성위험
건전한 유동성위험 관리는 충분한 현금성자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유 하고, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치할 수 있으며, 시장에서의 포지션을 상쇄할 수 있음을 의미합니다. 연결회사의 주된 사업의 동적인 특성상 연결회사의 재무관리 책임자는 약정된 신용공여한도를 유지하는 방식으로 자금 조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재의 연결회사의 금융부채와 파생금융부채(순액)의 잔여만기는 아래의 표와 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름을 의미합니다. 만기까지 기간이 12개월 이하인 경우 할인의 효과가 크지 않기 때문에 보고기간말 현재 지급의무는 장부금액과 동일합니다.(가) 당반기말
|
구분
|
1년 미만
|
1년~2년
|
2년~4년
|
4년 초과
|
합계
|
|
차입금 등(주1)
|
451,159 |
250,597 |
381,817 |
213,241 |
1,296,814 |
|
파생금융부채
|
11,327 |
27 |
- |
- |
11,354 |
|
매입채무
|
81,389 |
- |
- |
- |
81,389 |
|
기타채무
|
84,864 |
69 |
- |
- |
84,933 |
| 금융보증계약 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
합계
|
628,739 |
250,693 |
381,817 |
213,241 |
1,474,490 |
| (주1) 차입금 등은 장ㆍ단기차입금과 미지급선가 및 금융원가 142,370백만원이 포함되어 있습니다. |
(나) 전기말
|
구분
|
1년 미만
|
1년~2년
|
2년~4년
|
4년 초과
|
합계
|
|
차입금 등(주1)
|
422,413 |
376,876 |
224,371 |
215,156 |
1,238,816 |
|
파생금융부채
|
3,359 |
1 |
- |
- |
3,360 |
|
매입채무
|
90,313 |
- |
- |
- |
90,313 |
|
기타채무
|
63,457 |
67 |
- |
- |
63,524 |
| 금융보증계약 |
1,691 |
- |
- |
- |
1,691 |
|
합계
|
581,233 |
376,944 |
224,371 |
215,156 |
1,397,704 |
| (주1) 차입금등은 장ㆍ단기차입금과 미지급선가 및 금융원가 111,790백만원이 포함되어 있습니다. |
(4) 시장위험(가) 환위험
동사의 수익과 비용은 주로 기능통화인 미국 달러(US Dollar)로 거래됩니다. 동사의 외환위험은 주로 다음의 요소로 구성됩니다. - 미국 달러가 아닌 다른 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험
- 미국 달러가 아닌 다른 통화로 표시된 차입금 등의 노출로 인해 발생하는 외환 위험
동사의 해상운송 관련 수익 및 원가는 주로 미국달러로 거래됩니다. 또한, 동사의 선박들은 리스계약 또는 이와 유사한 계약으로 취득된 것들을 포함하여 미국 달러로 용선계약이 이루어지거나 구입됩니다. 선박의 시장가격은 미국 달러로 표시되기 때문에 미국 달러에 대한 환위험 노출은 효과적인 위험회피로 간주됩니다.
동사는 외환거래위험을 회피하기 위한 방법으로 적극적으로 외환파생상품을 사용 하지 않습니다. 거래위험은 각 개별 통화로 수취되는 부분과 지급되는 부분을 가능한 한 일치시키는 방식으로 감소시키고 있습니다. 연결회사는 원화로 표시된 은행예금과 수익증권을 보유하고 있으나 이러한 금융자산은 보통 단기로 운용되므로 발생 되는 외화환산위험은 중요하지 않은 것으로 판단됩니다.
당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유하거나, 기능통화 이외의 통화로 거래하여 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 외화환산이익(손실) |
2,661 |
(671) |
(977) |
896 |
| 외화거래이익(손실) |
(3,142) |
(301) |
(175) |
3,506 |
한편, 환율이 10% 변동하였을 경우 당반기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 기말환율 |
10% 상승시 |
9,808 |
(2,982) |
2,984 |
(3,793) |
| 10% 하락시 |
(11,914) |
3,652 |
(3,643) |
4,611 |
(나) 이자율위험
동사는 보유 중인 변동이자부 금융자산의 만기가 대부분 3개월 미만이기 때문에 이에 대한 관리가 중요하지 않다고 판단하고 있습니다. 반면, 당반기말 현재 동사가 부담하고 있는 차입금 중 상당부분이 변동이자부 차입금으로 구성되어 있기 때문에 기준이자율(특히,LIBOR)의 변동으로 인한 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 동사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정 하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.
한편, 변동이자부 차입금의 기준금리가 0.5% 변동하였을 경우 당반기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같이 추정됩니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 기준금리 |
0.5% 상승시 |
(2,225) |
(2,543) |
(4,455) |
(5,028) |
| 0.5% 하락시 |
2,225 |
2,543 |
4,455 |
5,028 |
(다) 기타 시장가격 위험
동사는 시장상황의 변동에 따른 곡물구매계약의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 동사는 곡물구매계약과 관련된 시장상황의 변동으로 인한 곡물구매계약의 현금 흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 곡물선물계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 동사는 곡물구매계약과 곡물선물계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 CBOT(시카고선물거래시장) 선물지수에 근거 하여 곡물구매계약을 체결하고 있습니다.
동사는 시장상황의 변동에 따른 선박용대선계약의 가격 변동위험에 노출되어 있습 니다. 동사는 장기 용대선 선박의 현물 운임률과 관련된 시장상황의 변동으로 인한 장기용대선계약의 현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 운임선도 계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 운임 선도계약과 장기 용대선계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 발틱운임지수 (Baltic Dry Index)또는 다른 유사한 지수에 근거하여 선박 용대선계약을 체결하고 있습니다. 동사는 시장상황의 변동에 따른 연료유 구매거래의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 운용 선박의 연료유 구매 시장상황의 변동으로 인한 관련 계약의 현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 연료스왑/옵션계약을 체결 하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 벙커스왑계약과 연료유 구매계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로 연결회사는 국제유가지수나 유사한 다른 지수에 근거하여 선박 연료유 구매계약을 체결하고 있습니다.
동사는 시장상황의 변동으로 인한 현물 운임가격 및 연료유 거래가격 변동에 대비 하고 이윤을 고정시키기 위해 만기와 지수를 조건으로 하는 제3자(다른 해운회사, 금융회사 등)와의 용대선계약과 연료유 구매거래의 위험회피를 위한 운임선도계약과연료스왑 및 옵션계약을 대응시키려 노력하고 있습니다. 거래상대방으로 인한위험을줄이기 위해 모든 계약은 관련 지수변동에 따라 정기적으로 현금정산을 요구하고 있습니다. 동사는 거래상대방을 장기 시장 참여자로 제한하고 있습니다. 대부분의 선도 및 스왑계약 만기는 3개월에서 12개월 사이입니다.운임선도계약에 적용되는 BDI지수가 10% 변동하였을 경우 당반기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| BDI지수 |
10% 상승시 |
249 |
693 |
392 |
625 |
| 10% 하락시 |
(249) |
(693) |
(392) |
(625) |
연료스왑/옵션계약에 적용되는 평가지수가 10% 변동하였을 경우 당반기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
| 연료스왑/옵션평가지수 |
10% 상승시 |
342 |
769 |
941 |
990 |
| 10% 하락시 |
(342) |
(769) |
(941) |
(990) |
2. 자본관리
동사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를유지하는 것입니다.
동사의 차입금 대 자기자본비율을 주요 자본위험 관리의 주요 지표로 선정하여 관리 하고 있습니다. 이 비율은 연결재무상태표상 차입금 등을 자본총계로 나누어 산출 되며 동사의 전략은 차입금 대 자기자본비율을 300% 이하로 유지하는 것입니다. 동사의 당반기말과 전기말 차입금 대 자기자본비율은 다음과 같습니다.
|
구분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
차입금등
|
1,154,445 |
1,234,477 |
1,127,026 |
1,222,124 |
|
자본총계
|
2,817,782 |
2,594,304 |
2,660,437 |
2,408,140 |
|
차입금 대 자기자본비율
|
40.97% |
47.58% |
42.36% |
50.72% |
8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황
1. 파생상품계약 체결 현황(1) 금융파생상품
당반
기말 현재 동사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 동사는 이러한 파생상품계약을 위험회피목적으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 당반기말 현재 파생상품 현황은 다음과 같습니다.
|
구분
|
계약 상대방
|
계약일
|
계약규모(1,000USD)차입잔액기준
|
계약기간 및 내용
|
|
이자율 스왑(현금흐름위험 회피목적)
|
한국스탠다드차타드은행 |
2018.11.08 |
15,000 |
18개월, CD 금리 (91일)를 고정이자율로 교환 |
당반기말 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
|
자산
|
이자율스왑
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
부채
|
이자율스왑
|
27 |
26 |
1 |
15 |
1 |
14 |
15 |
93 |
| (주1) 이자율스왑의 평가이익은 연결포괄손익계산서상 기타포괄손익에 포함됨 |
(2) 운임선도거래
동사는 선박임차료의 가격변동위험을 회피하기 위해 타 선박회사와 BI(The Baltic Index)지수를 활용한 운임선도거래계약을 체결하였습니다. 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당반기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약은 다음과 같습니다.
| 거래지수 |
포지션 |
계약금액 |
총 계약수량 |
잔여 계약수량 |
계약월 |
계약만료월 |
| (USD/Day) |
(Day) |
(Day) |
| BCI5_AVG |
매입 |
16,550 |
15 |
5 |
201904 |
201910 |
| BCI5_AVG |
매입 |
16,550 |
15 |
5 |
201904 |
201911 |
| BCI5_AVG |
매입 |
16,550 |
15 |
5 |
201904 |
201912 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,850 |
15 |
5 |
201905 |
201910 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,850 |
15 |
5 |
201905 |
201911 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,850 |
15 |
5 |
201905 |
201912 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,600 |
15 |
5 |
201905 |
201910 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,600 |
15 |
5 |
201905 |
201911 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,600 |
15 |
5 |
201905 |
201912 |
| BCI5_AVG |
매입 |
14,600 |
15 |
5 |
201905 |
201907 |
| BCI5_AVG |
매입 |
14,600 |
15 |
5 |
201905 |
201908 |
| BCI5_AVG |
매입 |
14,600 |
15 |
5 |
201905 |
201909 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,650 |
5 |
5 |
201906 |
201907 |
| BCI5_AVG |
매입 |
17,700 |
5 |
5 |
201906 |
201907 |
| BCI5_AVG |
매입 |
18,800 |
15 |
5 |
201906 |
201910 |
| BCI5_AVG |
매입 |
18,800 |
15 |
5 |
201906 |
201911 |
| BCI5_AVG |
매입 |
18,800 |
15 |
5 |
201906 |
201912 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,300 |
60 |
5 |
201706 |
201907 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,300 |
60 |
5 |
201706 |
201908 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,300 |
60 |
5 |
201706 |
201909 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,300 |
60 |
5 |
201706 |
201910 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,300 |
60 |
5 |
201706 |
201911 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,300 |
60 |
5 |
201706 |
201912 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,400 |
60 |
5 |
201706 |
201907 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,400 |
60 |
5 |
201706 |
201908 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,400 |
60 |
5 |
201706 |
201909 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,400 |
60 |
5 |
201706 |
201910 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,400 |
60 |
5 |
201706 |
201911 |
| BPI_AVG |
매입 |
8,400 |
60 |
5 |
201706 |
201912 |
| BPI_AVG |
매입 |
10,300 |
120 |
10 |
201712 |
201907 |
| BPI_AVG |
매입 |
10,300 |
120 |
10 |
201712 |
201908 |
| BPI_AVG |
매입 |
10,300 |
120 |
10 |
201712 |
201909 |
| BPI_AVG |
매입 |
10,300 |
120 |
10 |
201712 |
201910 |
| BPI_AVG |
매입 |
10,300 |
120 |
10 |
201712 |
201911 |
| BPI_AVG |
매입 |
10,300 |
120 |
10 |
201712 |
201912 |
| BPI_AVG |
매도 |
10,100 |
15 |
5 |
201903 |
201907 |
| BPI_AVG |
매도 |
10,100 |
15 |
5 |
201903 |
201908 |
| BPI_AVG |
매도 |
10,100 |
15 |
5 |
201903 |
201909 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,000 |
15 |
5 |
201903 |
201910 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,000 |
15 |
5 |
201903 |
201911 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,000 |
15 |
5 |
201903 |
201912 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,000 |
10 |
10 |
201905 |
201907 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,400 |
15 |
5 |
201905 |
201907 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,400 |
15 |
5 |
201905 |
201908 |
| BPI_AVG |
매도 |
11,400 |
15 |
5 |
201905 |
201909 |
|
(주1) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도거래현황입니다.
|
당반기말 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
|
자산
|
운임선도
|
271 |
107 |
1,548 |
604 |
573 |
162 |
1,483 |
1,445 |
|
부채
|
운임선도
|
64 |
- |
87 |
- |
80 |
- |
114 |
- |
|
(주1) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도 거래평가내역입니다.
|
당반기 중 운임선도거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손실은
1,062백만원
입니다
.
(3) 연료파생상품
동사는 연료비 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 연료스왑 계약을 체결하고 있으며, 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당반기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다.
|
구분
|
계약 상대방
|
계약규모(USD)
|
계약기간
|
|
스왑
|
유진투자선물, 한국투자증권 등 |
약 5,624천 |
1개월~11개월 |
|
옵션
|
교보증권, 현대증권, 우리선물 등 |
- |
- |
당반기말 연료스왑의 평가내역은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
|
자산
|
연료스왑/옵션
|
528 |
347 |
2,034 |
1,123 |
552 |
- |
1,673 |
1,737 |
|
부채
|
연료스왑/옵션
|
132 |
- |
152 |
- |
2,697 |
(2,494) |
27 |
- |
당반기 중 연료스왑/옵션과 관련하여 발생한 파생상품거래이익은 2,146백만원입니다.
(4) 곡물파생상품
동사는 곡물매입가격 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 시카고선물거래소(CBOT) 곡물선물 계약을 체결하고 있으며, 동 파생거래는 위험회피회계(현금흐름위험회피)를 적용하고 있습니다. 당반기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다.
|
종목
|
포지션
|
계약수량
(5000 bushel)
|
계약금액 (USD)
|
월물
|
| CCN9 |
매입 |
1,687 |
32,586,950 |
7월물 |
| 매도 |
1,687 |
32,153,675 |
| CCU9 |
매입 |
3,120 |
62,483,625 |
9월물 |
| 매도 |
2,966 |
58,761,025 |
| CCZ9 |
매입 |
10 |
226,275 |
12월물 |
당반기말 곡물선물의 평가내역은 다음과 같습니다.
|
구 분
|
2019년 2분기 |
2018년 2분기 |
2018년 |
2017년 |
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
자산/부채 평가액
|
평가이익(손실)
|
|
자산
|
곡물선물
|
10,095 |
9,995 |
9,639 |
- |
598 |
- |
315 |
- |
|
부채
|
곡물선물
|
11,131 |
(11,038) |
11,949 |
- |
582 |
61 |
360 |
(735) |
당반기 중 곡물선물과 관련하여 발생한 파생상품거래손실은 219백만원입니다.
9. 경영상의 주요계약 등
|
주 요 계 약
|
내 용
|
|
선박발주계약
|
선대 확충 및 노후선 교체를 위해 벌크선 16척과 컨테이너선 2척의 선박건조계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2019년부터 2021년 사이에 인도될 예정입니다.
|
|
장기운송계약
|
(주)포스코, 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주), 현대글로비스(주), 브라질 철광석생산업체인 Vale 및 펄프생산업체 SUZANO(구 FIBRIA) 등과 다수의 장기운송계약을 체결하여 짧게는 10년, 길게는 25년간 Steaming Coal, Cocking Coal, Iron Ore, Woodpulp 등의 화물을 운송 중이거나 운송할 예정입니다.
|
|
공동운항계약
|
당사는 한국가스공사와 LNG수송을 위한 합작 LNG 수송회사 설립 사업에서 1척에 대해 사업자로 선정되어, 한국가스공사의 LNG 장기도입물량에 대한 운송 서비스를 2009년부터 수행하고 있습니다.
|
10. 연구개발활동
동사는 별도의 연구개발조직을 보유하고 있지 않아 해당사항 없습니다.
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1. 지적재산권 보유 현황
동사는 별도의 지적재산권을 보유하고 있지 않아 해당사항 없습니다.
2. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정
|
법령 및 규정
|
주요 내용
|
| 해운법 |
해상운송의 질서를 유지하고 공정한 경쟁이 이루어지도록 하며, 해운업의건전한 발전과 여객ㆍ화물의 원활하고 안전한 운송을 도모함으로써 이용자의 편의를 향상시키고 국민경제의 발전과 공공복리의 증진에 이바지하는 것을 목적 |