【 대표이사 등의 확인 】

투자설명서

2.1

현대제철(주)

투 자 설 명 서

2024년 09월 12일
현대제철 주식회사
현대제철(주) 제139-1회 무기명식 이권부 무보증사채 현대제철(주) 제139-2회 무기명식 이권부 무보증사채 현대제철(주) 제139-3회 무기명식 이권부 무보증사채
현대제철(주) 제139-1회 금 이천억원(\200,000,000,000) 현대제철(주) 제139-2회 금 칠백억원(\70,000,000,000) 현대제철(주) 제139-3회 금 삼백억원(\30,000,000,000)
1. 증권신고의 효력발생일 :	2024년 09월 12일
2. 모집가액 :	금 삼천억원(\300,000,000,000)
3. 청약기간 :	2024년 09월 12일
4. 납입기일 :	2024년 09월 12일
5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소
가. 증권신고서 :	전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
나. 일괄신고 추가서류 :	해당사항 없음
다. 투자설명서 :	전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
	서면문서 : 현대제철(주) → 인천광역시 동구 중봉대로 63 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88 신한투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 70 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 108 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31 현대차증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로2길 28 미래에셋증권(주) → 서울시 중구 을지로5길 26 하나증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 82 대신증권(주) → 서울시 중구 삼일대로 343 케이비증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50
6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항
해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

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【 대표이사 등의 확인 】 대표이사확인서명_현대제철139(240912).jpg 대표이사확인서명_현대제철139(240912)

【 본 문 】 요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분	내 용
사업위험	가. 철강산업의 수요 감소 및 공급 과잉에 따른 위험철강재 의 전방산업인 건설, 조선, 자동차산업 등의 경기 순환적 특성으로 인해 후방산업인 철강산업 또한 경기 순환과 밀접한 영향이 있습니다. 2020년에는 COVID-19 확산 및 장기화에 따른 경제 충격으로 글로벌 경제가 역성장하였고 철강업 수요 둔화가 심화되면서 판매량 및 판매단가 모두 큰 폭으로 하락하였습니다. 2021년 이후 글로벌 경제 지표의 개선에 힘입어 철강 경기 역시 회복하였으나, 2022년에는 각국 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국 경기 둔화로 철강 수요가 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -1.1%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년 및 2025년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 1.7%, 1.2%의 제한적 성장이 예상됩니다. 이렇듯 전방산업의 선별적 업황 부진에 따른 철강 수요의 감소 위험 은 여전히 존재합니다. 동시에 철강산업의 전세계적 공급과잉 문제는 국가간 이해 관계에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 국내외 철강산업의 경쟁구조를 재편하는 원인을 제공할 수 있습니다. 투자자께서는 산업의 수요 감소 및 공급 과잉으로 산업구조가 재편되어 당사의 영업환경이 현저하게 달라질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 나. 한미 FTA 개정 및 글로벌 보호무역주의 등에 따른 수출 악화 위험트럼프 전 미국 대통령은 재임 시절 양국간 무역 불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해가 큰 점을 주장하며 한 미 FTA 개정을 추진하였고 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 2015년~17년 평균 미국 수출물량의 70%만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편, 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였습니다. 이에 중국의 저가철강재가 미국 외 국가로 수입될 경우 국내 철강업체들의 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 중국산 철강재 관세 인상으로 미국 내 철강재 가격 변동폭이 확대될 경우 국내 철강업게들의 실적에 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 아울러, 2022년 IRA 법안이 시행되었으나, 현대자동차 및 기아와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황 입니다. 본 법안으로 인해 국내 완성차 업체의 판매가 부진하게 될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 2024년 진행되고 있는 미국 대선의 영향으로 후보자 대선 공약을 미루어 볼때 IRA 폐기 혹은 지원금 축소로 전기차 투자 자체가 위축되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니 다. 한편, 각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 이처럼 보호무역주의가 전세계적으로 확산되어 전방산업의 수출물량이 감소할 경우, 당사를 포함한 국내 철강업체의 수익성과 재무건전성이 악화 될 수 있는 점 을 유의하시기 바랍니다. 다. 환경보호 관련 규제 및 사망재해 관련 감독 위험 철강업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 당사는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따른 배출권 할당 대상업체로 지정 되었습니다. 배출권 거래 제도는 온실가스 배출 사업장을 대상으로 배출권(배출허용량)을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 할 수 있도록 허용하고 기업들이 과부족분을 거래할 수 있도록 한 제도로, 향후 탄 소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 투자자께서는 환경보호와 관련한 정책이 철강산업에 미치는 영향을 주기적으로 점검하시기 바랍니다. 또한 2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해처 벌안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌 을 받게됩니다. 당사의 최근 5개년(2020-2024년 증권신고서 제출 직전일 기준) 중대재해 발생현황은 총 4건 으로, 이 에 대응하여 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한 , 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향 을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 전방산업 부진에 따른 사업부문의 성장성 둔화 위험 당사가 영위하는 철강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 산업의 핵심부품에 사용되는 제품을 생산합니다. 또한 국내 철강산업은 산업 수명 주기상 성숙기 단계에 있습니다. 따라서 전세계 자동차 수요와 생산 위축은 곧 후방산업에 위치한 자동차 제조용 냉연강판 매출의 감소를 의미하므로 철강업체의 수익성 악화를 야기할 수 있습니다. 또한 건설업의 투자지출 계획이 감소하는 등 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되거나 조선업 경기가 지속적인 부진을 겪을 경우 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 전방산업의 영업환경 악화는 당사의 수익성과 성장성에 악영향 을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 차량 경량화 사업 경쟁심화와 투자지출 확대위험완성차 업체들은 자동차 연비 및 환경규제가 강화되는 상황에서 글로벌 자동차시장 경쟁에서 우위를 점하기 위해 경량화기술 등에 대한 투자를 계획하고 있으며, 최근 출시된 차종에 기존 대비 핫스탬핑 부품 적용을 확대하고 있습니다. 완성차 시장의 수요가 부진하거나 경쟁이 심화되어 경량화 부품 납품 단가가 낮아질 경우, 당사가 목표로 설정한 실적을 달성하지 못하여 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 또한 경기의 향방과 자동차 산업 업황 및 금융시장 환경 다양한 요인에 따라 당사의 투자 계획이 변동 될 수 있는 만큼 투자자께서는 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있음에 유의하시기 바랍니다. 바. 전력원가 상승에 따른 수익성 악화 위험철강업종은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높아, 전력원가 상승에 따라 비용 부담이 가중되는 특성이 있습니다. 2022년 4월, 10월 및 2023년 1월 전기요금 상승이 시행되었고, 정부는 2023년 경제정책방향에서 단계적인 에너지 가격 인상에 대한 의사를 밝혔습니다. 2023년 11월 한국전력은 산업용 전기요금을 kWh당 평균 10.6원 인상한 바 있으며, 산업용 전기 요금이 인상될 경우 전력소비량이 많은 철강업체의 원가가 상승하는 등 부정적인 영향 이 발생할 수 있습니다. 향후 한전의 적자 심화에 따른 전기요금 인상이 단행될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 발전원가가 높은 LNG 및 신재생에너지 확대는 전기요금 상승 압력으로 작용할 수 있으며, 탈원전정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 전력 공급에 대한 우려 가 불거질 수 있습니다 . 투자자께서는 향후 전기료 인상여부와 인상률 등 정부정책 추진상황을 지속적으로 점검하시기 바랍니다. 사. 원자재 가격 변동에 따른 수익성 악화 위험철강제품 생산에 투입되는 원재료비가 제조원가의 65% 이상을 구성하고 있어 원재료 가격이 변동할 경우 원가 부담이 증가할 수 있습니다. 철강기업은 원재료 가격상승에 맞추어 제품가격을 인상하여 수익성을 유지해야 하지만, 전방산업이 지속적으로 부진할 경우 원자재 가격 상승분을 제품가격에 단기간에 반영하기 어려울 수 있습니다. 원재료의 국제시장은 생산자들이 가격 및 물량을 주도하는 생산자 위주의 시장이기 때문에 국내 철강회사들은 후방교섭력이 약해 원재료 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 전방산업에 대한 교섭력이 열위한 철강기업 특성상 원재료 가격변동성이 확대될 경우, 당사의 계획과 달리 안정적으로 수익성을 유지하는데 어려움 을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 수소연료자동차 시장 확대에 따른 신규 사업투자 증가 위험당사가 속한 현대자동차그룹은 2018년 12월 수소연료자동차 분야에서 선제적으로 경쟁력을 확보하기 위한 'FCEV 비전 2030'을 발표 했습니다. 이에 따라 당사는 수소연료자동차의 연료전지에 투입되는 금속분리판 생산 규모를 확대하고 있습니다. 또한 당사는 수소연료자동차 시장 상황에 따라 새로운 제품을 생산하는 시설을 확보하는데 추가 비용을 투입 할 수 있습니다. 그러나 수소연료자동차에 대한 수요가 당사의 예상과 달리 부진하여 고객사의 주문이 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 기집행한 투자금액을 회수하지 못하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
회사위험	가. 전방산업 둔화, 주요제품 판매 부진에 따른 수익성 악화 위험 2024년 반기 연결 누적 매출액은 11조 9,892억원, 영업이익은 1,538억원, 반기순이익은 336억원을 기록하였는데, 이는 전방산업 부진 지속 및 저가 중국산 철강재 유입에 따른 가격경쟁 심화 등에 기인합니다. 현재 당사의 수익성은 전반적인 산업 환경 저하에 따라 다소 약화된 흐름을 보이고 있으며 금리 인하 시점이 지연되고 있는 가운데 향후 원자재 가격 상승, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있는 바, 전방 산업의 둔화가 장기화될 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 전방산업의 업황 변화에 따라 주요 제품의 판매수량과 판매가격이 민감하게 반응 하는 상황으로 인해 당사가 매출액 및 영업이익 수준을 유지하는 데 어려움이 존재하며, 생산중단이 발생하거나 수입규제(반덤핑/상계관세)의 강화 및 경쟁업체가 진입하는 등 예상하지 못한 요인으로 인해 영업환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 침체 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 나. 차입금 증가 및 실적 둔화에 따른 재무안정성 저하 위험 2024년 반기말 당사의 연결기준 자산총계는 34조 7,922억원, 부채총계는 15조 3,090억원, 자본총계는 19조 4,832억원 으로 부채비율은 78.58%를 기록하였으며, 유동비율은 158.29%를 기록하였습니다. 당사의 연결기준 총 차입금은 2020년말 12조 7,968억원에서 2024년 반기말 10조 1,940억원으로 2조 6,028억원 감소하였으며, 동 기간 차입금 의존도는 36.72%에서 29.30%로 7.43%p. 감소하였습니다. 이는 경제 불확실성 및 철강업황 악화에 대비하여 당사에서 재무 건전성 강화를 위한 차입금 축소 경영을 유지한 것에 기인합니다. 당사의 연결기준 이자보상배율은 2022년 이후 영업이익이 감소함에 따라 이자보상배율은 2022년 4.54배, 2023년 1.93배 및 2024년 반기 0.72배를 기록 하였습니다. 다만, 당사는 2024년 반기 기준 1조 1,608억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있기 때문에 금융비용 지불 등 유동성 대응에는 큰 무리가 없는 상황입니다. 다만, 향후 당사의 영업이익이 감소하거나 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 재무건전성은 전반적으로 개선되었으나, 향후 거시경제 불확실 성이 증가하거나 당사의 수익성이 부진하게 나타 날 경우 차입금 증가로 인한 재무 부담이 확대 될 위 험은 존재합니다. 또한 금리 변동성으로 인하여 당사의 금융비용 부담이 가중 될 수 있습 니다. 당 사의 차입 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 인하여 당사의 재무건전성이 악화 될 가능성 을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 영업실적과 투자지출의 변동에 따른 현금흐름 악화 위험 당사의 연결기준 영업활동 현금흐름은 2020년 2조 142억원, 2021년 2조 29억원, 2022년 2조 1,796억원 및 2023년 1조 9,484억원으로 변동폭은 있으나 꾸준히 양(+)의 흐름을 유지하고 있으며, 2024년 반기에도 재고보유량 최소화 정책 등으로 운전자본부담이 완화됨에 따라 3,699억원 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다.. 향후 당기순이익의 감소 및 순운전자본의 증가에 따라 영업활동 현금흐름이 축소 될 가능성이 존재 하오니 이 점 유의 하시기 바랍니다.투자활동 현금흐름의 경우 설비 투자가 많은 당사의 특성상 투자활동 현금흐름은 지속적으로 유출을 기록하고 있으며, 재무활동 현금흐름은 연도별 등락을 보이고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 대내외적 변화에 따라 영업, 투자 및 재무활동 현금흐름의 유출이 확대 될 수 있습니다. 특히 대내외적 환경이 침체되거나, 당사의 대규모 신규 투자가 발생할 경우, 비교적 안정적으로 유지되어 온 당사의 재무안정성이 악화되어 유동성 위험 이 발생 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 뿐만 아니라 당사와 직간접적인 관계를 형성하고 있는 기업들의 현금흐름 또한 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 라. 환율 변동에 따른 수익성 및 재무건전성 악화 위험 당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에 노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 외화 수지상 수입(외화현금유출)이 수출(외화현금유입)보다 많아 원화 약세는 영업 실적에 대한 부정적인 요인 으로 작용 할 수 있습니다. 환율의 향방은 예측하기가 매우 어려우며, 환율 변동성이 당사에게 부정적인 방향으로 확대될 경우, 외화관련 손익의 변동성이 증가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율변동과 이자율변동으로 인한 화폐성 외화자산·부채의 현금흐름 변동위험 및 예상 수출거래에 따른 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 및 통화스왑의 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 그러나 파생상품이 환위험을 완벽하게 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 예상하지 못한 손실이 발생 할 수 도 있습 니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 소송/제재 및 우발채무 관련 위험 당사를 포함한 연결회사들은 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 2024년 반기말 현재 당사 및 당사의 종속회사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송등(소송건수: 39건, 소송가액: 475,293백만원)이 있습니다. 한편, 당사는 상기 소송 이외에 통상임금 등으로 관련된 소송을 진행 중이며, 2024년 반기말 현재 동 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 318,900백만원을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하였습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능 하다고 판단하고 있으며, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사 또는 종속회사가 부담할 금전적인 부담이 증가 할 수 있으니 유의 하여 주시기 바랍니다.또한 당사는 규제 당국의 제재로 인한 벌금 또는 과태료 부과 등 금전적 손실 및 평판 손상 가능성 등 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험 이 존재 합니다. 2024년 반기말 당사의 연결기준 자산총액이 34조 7,922억원임을 감안할 때, 소송/제재 및 우발채무로 인한 재무적 부담이 큰 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 예상 범위를 벗어난 신규 소송/제재/우발채무가 발생하거나 기존의 예상을 초과하는 금전적 지출이 단기간에 집행될 경우, 당사의 경영 활동에 지장 을 초래 할 수 있는 점을 유의 하시기 바랍니다. 바. 현대자동차그룹 지배구조 및 보유주식 지분가치 변동 위험당사는 공정거래위원회에서 2024년 5월에 발표한 상호출자제한기업집단 중 대규모 기업집단인 현대자동차그룹에 소속되어 있습니다. 당사의 경우 최대주주인 기아(주)가 당사 지분 17.27%를, 최대주주의 최대주주인 현대자동차(주)가 당사 지분 6.87%를 보유하고 있으며, 당사가 현대자동차(주)의 최대주주인 현대모비스(주)의 지분 5.92%를 보유하고 있어 순환출자 관계에 놓여 있는 상황으로 향후 그룹 지배구조 개편이 이루어질 경우 직·간접적인 영향 을 받을 수 있습니다. 또한 당사가 2024년 반기말 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치금융자산은 총 1조 5,143억원으로 기업들의 실적이 부진하고 경영환경이 악화될 경우 투자지분 가치가 하락할 수 있으며, 각 기업의 펀더멘털적인 측면 외적으로 시장충격에 의한 지분증권 가치 변동 위험에도 노출되어 있습니다. 투자자께서는 당사가 보유한 지분증권과 관련하여 그룹 지배구조 및 거시경제 환경 변동 등 대내외적 요소를 다각적으로 검토하시기 바랍니다. 사. 특수관계자 거래 관련 위험당사는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서 특수관계자와의 거래가 발생하고 있습니다. 2 024년 반기 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 매출은 1조 6,973억원으로 당사 2024년 반기 연결기준 총 매출 11조 9,892억원의 14.2%를 차지하고 있습니다. 당사 원재료, 제품의 수출입 운송과 관련하여 2024년 반기 특수관계자로부터의 매입은 4,031억원으로 당사 2024년 반기 연결기준 총 매출원가 17조 8,351억원의 3.6%를 차지하고 있습니다. 특수관계자와의 거래규모 등을 고려할 때, 향후 특수관계자의 영업력 저하는 당사의 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.특히 현대자동차 그룹은 완성차 제조를 중심으로 수직계열화되어 있는 사업 포트폴리오 특성상 완성차의 판매실적이 계열 전반의 사업실적에 영향을 미치고 있으므로, 그룹 주력 사업인 자동차 사업의 업황과 실적이 악화될 경우, 안정적으로 유지되어 온 당사의 수요 기반이 축소되어 수익성과 재무건전성이 악화 될 수 있습니다. 투자자께서는 자동차 제조업 및 건설업 등 당사의 전방산업이자 현대자동차그룹이 영위하는 주요 사업의 향후 업황과 실적에 유의 하시기 바랍니다. 아. 해외 종속기업 실적 악화 위험 해외스틸서비스를 제공하고 있는 당사의 종속기업들은 결국 현대자동차 및 기아의 해외 신규 진출과 생산량 증가에 따라 냉연 강판 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 미국과 유럽 시장에서 현대차 ㆍ 기아 점유율은 소폭 확대되는 모습을 보이고 있으나, 중국 시장에서의 현대차 ㆍ 기아 점유율은 2018년 이후 지속적으로 감소 하고 있습니다. 해외 주요 국가에서 현대차 ㆍ 기아로 대표되는 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 경우 현대차 ㆍ 기아의 해외 생산공장 설립과 함께 설립된 당사 종속기업의 대부분을 차지하는 각 국에 위치한 SSC(Steel Service Center: 이하 SSC) 실적악화의 주 원인 이 됩니다. 종속회사의 대부분을 차지하고 있는 SSC의 실적이 부진할 경우 당사의 연결기준 수익 또한 감소 할 수 있습니다.한편 당사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 별도 기준 지급보증을 제공 하고 있습니다. 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 부담이 가중 될 수 있는 요인 이오니 유의 하시기 바랍니다. 자. 신규 사업 확장에 따른 위험 당사는 자동차 강판 관련 연구 개발 등을 통한 사업 경쟁력 제고, SSC를 통한 해외 시장 진출 및 수소연료자동차 관련 투자 등을 통한 사업분야 확대 를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 당사는 자동차 전동화 전환 대응을 위해 고강도/고성형 3세대 강판 설비 개발을 진행 중이며, 2025년 11월까지 체코 핫스탬핑 1개 라인을 추가로 증설 추진 중 에 있습니다. 이와 더불어, 당사는 현대자동차그룹의 수소전기차 사업 진출에 대응하여 금속분리판 제1공장을 건립완료 및 제2공장 증설을 추진하고 있으며, 향후 추가적인 생산 시설 확보를 위해 추가 비용이 투입 될 수 있습니다. 당사는 신제품 개발 및 신사업을 추진하는데에 있어 거시환경 변수와 전방산업의 현황을 지속적으로 모니터링을 하고 있습니다. 그러나 당사의 노력에도 불구하고 경기 침체와 소비자의 구매력 약화에 따라 전방 수요가 감소하거나, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁과 같은 예상치 못한 글로벌 리스크 변수 가 발생할 수 있습니다. 이러한 시 장 환경의 변화에 따라 당사의 신규사업 투자 결과 및 해외 생산공장 및 종속기업의 실적이 부진할 가능성도 존재 하며, 이는 영업 및 투자손실로 이어져 당사에게 부정적인 영향 을 초래 할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
기타 투자위험	가. 환금성 제약 위험금번 발행되는 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우 환금성이 제약될 수 있습니다. 나. 기한의 이익 상실 관련 위험당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우, 본 사채의 사채권자와 사채관리회사는 사채권자집회 결의에 따라 서면통지함으로써 당사의 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 다. 발행일정에 관한 사항본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경 될 수 있음 을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 라. 원리금상환 이행 관련 사항본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아닙니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며 원리금 상환을 현대제철(주)가 전적으로 책임집니다. 또한 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다. 마. 향후 신용등급 변경 가능성증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거하여, 당사는 발행할 예정인 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증 공모사채에 대한 신용등급을 결정하기 위해 2개 신용평가기관으로부터 평정을 실시했습니다. 그 결과, 동 사채의 신용등급은 AA0 등급으로 평가받았습니다. 당사의 영업환경이 침체기에 진입하거나 영업실적이 부진하여 재무안정성이 악화될 경우, 본 사채에 대한 신용등급은 현재시점보다 하락 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 신중한 판단 요청당사는 상기 서술한 투자위험요소 외 기타 요소에 의해 수익성과 재무안정성이 변화할 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히다를 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :

139-1

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	200,000,000,000	모집(매출)총액	200,000,000,000
발행가액	200,000,000,000	이자율	3.227%
발행수익률	3.227%	상환기일	2027년 09월 12일
원리금지급대행기관	(주)신한은행현대모터타운 대기업금융센터	(사채)관리회사	한국예탁결제원
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2024년 08월 30일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2024년 08월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	NH투자증권	5,500,000	55,000,000,000	90,000,000(정액)	총액인수
인수	현대차증권	4,000,000	40,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	케이비증권	3,500,000	35,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	하나증권	3,500,000	35,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	대신증권	3,500,000	35,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2024년 09월 12일	2024년 09월 12일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	200,000,000,000
발행제비용	547,086,666

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 08월 19일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 12일이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일임.

회차 :

139-2

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	70,000,000,000	모집(매출)총액	70,000,000,000
발행가액	70,000,000,000	이자율	3.238%
발행수익률	3.238%	상환기일	2029년 09월 12일
원리금지급대행기관	(주)신한은행현대모터타운 대기업금융센터	(사채)관리회사	한국예탁결제원
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2024년 08월 30일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2024년 08월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	한국투자증권	2,000,000	20,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
대표	신한투자증권	2,000,000	20,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
대표	SK증권	1,500,000	15,000,000,000	54,000,000(정액)	총액인수
인수	미래에셋증권	1,500,000	15,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2024년 09월 12일	2024년 09월 12일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	70,000,000,000
발행제비용	319,053,334

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 08월 19일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 12일이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일임.

회차 :

139-3

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	30,000,000,000	모집(매출)총액	30,000,000,000
발행가액	30,000,000,000	이자율	3.285%
발행수익률	3.285%	상환기일	2031년 09월 12일
원리금지급대행기관	(주)신한은행현대모터타운 대기업금융센터	(사채)관리회사	한국예탁결제원
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2024년 08월 30일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2024년 08월 30일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부
인수	예

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	한국투자증권	1,000,000	10,000,000,000	30,000,000(정액)	총액인수
대표	신한투자증권	1,000,000	10,000,000,000	30,000,000(정액)	총액인수
대표	SK증권	1,000,000	10,000,000,000	36,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2024년 09월 12일	2024년 09월 12일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	30,000,000,000
발행제비용	137,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 08월 19일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 12일이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :

139-1

]

(단위: 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

200,000,000,000

할 인 율(%)

발행수익율(%)

3.227

모집 또는 매출가액

각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액

200,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

3.227

변동금리부사채이자율

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며 이 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2024년 12월 12일, 2025년 03월 12일, 2025년 06월 12일, 2025년 09월 12일,2025년 12월 12일, 2026년 03월 12일, 2026년 06월 12일, 2026년 09월 12일,2026년 12월 12일, 2027년 03월 12일, 2027년 06월 12일, 2027년 09월 12일.

신용평가 등급

평가회사명

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2024.08.30 / 2024.08.30

평가결과등급

AA0 / AA0

주관회사의분석

주관회사명

한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), SK증권(주)

분석일자

2024년 09월 02일

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2027년 09월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한

2027년 09월 12일

청 약 기 일

2024년 09월 12일

납 입 기 일

2024년 09월 12일

등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터

회사고유번호

00137571

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 08월 19일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 12일이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일임.

[회 차 :

139-2

]

(단위: 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

70,000,000,000

할 인 율(%)

발행수익율(%)

3.238

모집 또는 매출가액

각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

3.238

변동금리부사채이자율

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자지급 기한

2024년 12월 12일, 2025년 03월 12일, 2025년 06월 12일, 2025년 09월 12일,2025년 12월 12일, 2026년 03월 12일, 2026년 06월 12일, 2026년 09월 12일,2026년 12월 12일, 2027년 03월 12일, 2027년 06월 12일, 2027년 09월 12일,2027년 12월 12일, 2028년 03월 12일, 2028년 06월 12일, 2028년 09월 12일,2028년 12월 12일, 2029년 03월 12일, 2029년 06월 12일, 2029년 09월 12일.

신용평가 등급

평가회사명

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2024.08.30 / 2024.08.30

평가결과등급

AA0 / AA0

주관회사의분석

주관회사명

한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), SK증권(주)

분석일자

2024년 09월 02일

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채" 의 원금은 2029년 09월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한

2029년 09월 12일

청 약 기 일

2024년 09월 12일

납 입 기 일

2024년 09월 12일

등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터

회사고유번호

00137571

기 타 사 항

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 12일이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일임.

[회 차 :

139-3

]

(단위: 원)

항 목

내 용

사 채 종 목

무보증사채

구 분

무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

30,000,000,000

할 인 율(%)

발행수익율(%)

3.285

모집 또는 매출가액

각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액

30,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율

연리이자율(%)

3.285

변동금리부사채이자율

이자지급 방법및 기한

이자지급 방법

이자지급 기한

신용평가 등급

평가회사명

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2024.08.30 / 2024.08.30

평가결과등급

AA0 / AA0

주관회사의분석

주관회사명

한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), SK증권(주)

분석일자

2024년 09월 02일

상환방법및 기한

상 환 방 법

"본 사채" 의 원금은 2031년 09월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한

2031년 09월 12일

청 약 기 일

2024년 09월 12일

납 입 기 일

2024년 09월 12일

등 록 기 관

한국예탁결제원

원리금지급대행기관

회 사 명

(주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터

회사고유번호

00137571

기 타 사 항

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 12일이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분	내 용
공모가격 최종결정	- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재정팀장 등- 공동대표주관회사 : 각사 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장
공모가격 결정 협의절차	수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.
수요예측결과 반영여부	수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.
수요예측 재실시 여부	발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분	주요내용
공모희망금리산정방식	"공동대표주관회사"인 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 SK증권(주)는 (1) 현대제철(주) 개별민평금리 및 국고금리 대비 스프레드 동향, (2) 현대제철(주) 기발행 회사채 유통현황, (3) 본사채와의 동일 등급 및 동일 만기 회사채 최근 발행 사례, (4) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.[제139-1회] 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대제철(주) 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.[제139-2회] 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대제철(주) 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.[제139-3회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대제철(주) 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '(주) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다.
수요예측 참가신청관련 사항	수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2024년 09월 05일 09시부터 16시까지로 합니다.수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제139-1회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (제139-1회: 1,000억원)③ 수량단위 : 50억원④ 가격단위 : 1bp[제139-2회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (제139-2회: 700억원)③ 수량단위 : 50억원④ 가격단위 : 1bp[제139-3회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (제139-3회: 300억원)③ 수량단위 : 50억원 ④ 가격단위 : 1bp
배정대상 및 기준	"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 공동대표주관회사가 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정 시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정 시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간·참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정』을 참고하시기 바랍니다.
유효수요 판단 기준	"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
금리미제시분 및공모희망금리 범위 밖신청분의 처리방안	"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.
비고	상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주) 공모희망금리 산정근거

당사 및 "공동대표주관회사"가 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항	비고
현대제철(주) 개별민평금리 및 국고금리 대비 스프레드 동향	(1)
현대제철(주) 기발행 회사채 유통현황	(2)
본 사채와의 동일 등급 동일 만기 회사채 최근 발행 동향	(3)
채권시장 동향 및 전망	(4)

(1) 현대제철(주) 개별민평금리 및 국고금리 대비 스프레드 동향민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 현대제철(주)의 잔존만기 3년, 5년 및 7년 회사채 개별 민평 수익률은 다음과 같습니다.(소수점 넷째자리 이하 절사, 이하 "개별민평금리"라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균]
(기준일 : 2024년 08월 30일)	(단위: %)

구분	키스자산평가	한국자산평가	나이스피앤아이	에프엔자산평가	산술평균
3년 개별민평금리	3.373	3.378	3.406	3.359	3.379
5년 개별민평금리	3.390	3.420	3.431	3.399	3.410
7년 개별민평금리	3.570	3.567	3.558	3.549	3.561

출처: 연합인포맥스

또한 최근 3개월간(2024.05.31 ~ 2024.08.30) 현대제철(주) 개별민평 3년, 5년 및 7년과 국고 3년, 5년 및 7년 금리 대비 스프레드 추이는 다음과 같습니다.

[개별민평 및 국고 금리 대비 스프레드 추이]
	(단위: %, %p)

일자	(A) 국고채권 수익률			(B) 현대제철(주) 개별민평			(B-A) 국고대비 스프레드
일자	3년	5년	7년	3년	5년	7년	3년	5년	7년
2024-08-30	2.955	3.012	3.081	3.379	3.410	3.561	0.424	0.398	0.480
2024-08-29	2.939	2.997	3.066	3.358	3.395	3.545	0.419	0.398	0.479
2024-08-28	2.915	2.972	3.041	3.327	3.366	3.523	0.412	0.394	0.482
2024-08-27	2.935	2.988	3.057	3.339	3.375	3.537	0.404	0.387	0.480
2024-08-26	2.890	2.927	2.981	3.289	3.315	3.461	0.399	0.388	0.480
2024-08-23	2.917	2.952	3.008	3.311	3.340	3.489	0.394	0.388	0.481
2024-08-22	2.905	2.935	2.988	3.292	3.321	3.470	0.387	0.386	0.482
2024-08-21	2.940	2.961	3.009	3.325	3.347	3.490	0.385	0.386	0.481
2024-08-20	2.942	2.960	3.009	3.329	3.346	3.491	0.387	0.386	0.482
2024-08-19	2.922	2.939	2.991	3.302	3.320	3.472	0.380	0.381	0.481
2024-08-16	2.922	2.930	2.981	3.295	3.307	3.460	0.373	0.377	0.479
2024-08-14	2.887	2.897	2.948	3.255	3.271	3.426	0.368	0.374	0.478
2024-08-13	2.915	2.930	2.980	3.268	3.290	3.455	0.353	0.360	0.475
2024-08-12	2.945	2.958	3.009	3.290	3.311	3.485	0.345	0.353	0.476
2024-08-09	2.940	2.957	3.012	3.282	3.307	3.488	0.342	0.350	0.476
2024-08-08	2.918	2.938	2.997	3.258	3.283	3.474	0.340	0.345	0.477
2024-08-07	2.931	2.950	3.004	3.266	3.293	3.481	0.335	0.343	0.477
2024-08-06	2.940	2.955	3.004	3.274	3.297	3.481	0.334	0.342	0.477
2024-08-05	2.815	2.830	2.889	3.152	3.175	3.368	0.337	0.345	0.479
2024-08-02	2.936	2.942	2.984	3.263	3.285	3.462	0.327	0.343	0.478
2024-08-01	2.975	2.985	3.026	3.303	3.328	3.504	0.328	0.343	0.478
2024-07-31	3.000	3.020	3.068	3.325	3.358	3.544	0.325	0.338	0.476
2024-07-30	2.993	3.008	3.061	3.319	3.348	3.537	0.326	0.340	0.476
2024-07-29	2.972	2.986	3.042	3.296	3.325	3.518	0.324	0.339	0.476
2024-07-26	3.017	3.040	3.101	3.339	3.376	3.576	0.322	0.336	0.475
2024-07-25	3.020	3.052	3.116	3.338	3.387	3.589	0.318	0.335	0.473
2024-07-24	3.045	3.074	3.131	3.361	3.407	3.605	0.316	0.333	0.474
2024-07-23	3.087	3.112	3.170	3.407	3.445	3.643	0.320	0.333	0.473
2024-07-22	3.068	3.085	3.141	3.390	3.418	3.615	0.322	0.333	0.474
2024-07-19	3.072	3.095	3.151	3.391	3.428	3.626	0.319	0.333	0.475
2024-07-18	3.060	3.082	3.136	3.379	3.415	3.610	0.319	0.333	0.474
2024-07-17	3.052	3.073	3.134	3.372	3.414	3.617	0.320	0.341	0.483
2024-07-16	3.035	3.060	3.127	3.354	3.399	3.607	0.319	0.339	0.480
2024-07-15	3.072	3.097	3.165	3.390	3.436	3.645	0.318	0.339	0.480
2024-07-12	3.092	3.104	3.165	3.412	3.444	3.647	0.320	0.340	0.482
2024-07-11	3.157	3.170	3.226	3.474	3.509	3.708	0.317	0.339	0.482
2024-07-10	3.117	3.133	3.196	3.435	3.473	3.676	0.318	0.340	0.480
2024-07-09	3.120	3.140	3.201	3.438	3.479	3.683	0.318	0.339	0.482
2024-07-08	3.121	3.142	3.207	3.441	3.483	3.690	0.320	0.341	0.483
2024-07-05	3.115	3.147	3.212	3.440	3.488	3.695	0.325	0.341	0.483
2024-07-04	3.122	3.160	3.227	3.447	3.501	3.710	0.325	0.341	0.483
2024-07-03	3.160	3.192	3.262	3.488	3.534	3.746	0.328	0.342	0.484
2024-07-02	3.165	3.192	3.265	3.494	3.536	3.752	0.329	0.344	0.487
2024-07-01	3.207	3.235	3.303	3.536	3.579	3.789	0.329	0.344	0.486
2024-06-28	3.177	3.195	3.261	3.505	3.541	3.750	0.328	0.346	0.489
2024-06-27	3.212	3.236	3.300	3.538	3.585	3.792	0.326	0.349	0.492
2024-06-26	3.207	3.225	3.285	3.536	3.579	3.778	0.329	0.354	0.493
2024-06-25	3.200	3.212	3.275	3.531	3.569	3.770	0.331	0.357	0.495
2024-06-24	3.192	3.212	3.270	3.523	3.571	3.773	0.331	0.359	0.503
2024-06-21	3.160	3.190	3.249	3.494	3.553	3.755	0.334	0.363	0.506
2024-06-20	3.195	3.220	3.278	3.530	3.582	3.783	0.335	0.362	0.505
2024-06-19	3.150	3.180	3.236	3.483	3.542	3.743	0.333	0.362	0.507
2024-06-18	3.207	3.230	3.286	3.529	3.590	3.796	0.322	0.360	0.510
2024-06-17	3.208	3.230	3.286	3.531	3.594	3.798	0.323	0.364	0.512
2024-06-14	3.242	3.262	3.314	3.563	3.629	3.828	0.321	0.367	0.514
2024-06-13	3.277	3.300	3.359	3.591	3.664	3.873	0.314	0.364	0.514
2024-06-12	3.295	3.315	3.376	3.602	3.680	3.892	0.307	0.365	0.516
2024-06-11	3.332	3.360	3.421	3.637	3.730	3.942	0.305	0.370	0.521
2024-06-10	3.345	3.384	3.440	3.656	3.759	3.967	0.311	0.375	0.527
2024-06-07	3.307	3.330	3.374	3.600	3.710	3.908	0.293	0.380	0.534
2024-06-05	3.343	3.367	3.417	3.634	3.747	3.950	0.291	0.380	0.533
2024-06-04	3.392	3.417	3.462	3.676	3.798	3.998	0.284	0.381	0.536
2024-06-03	3.432	3.467	3.521	3.716	3.849	4.059	0.284	0.382	0.538
2024-05-31	3.452	3.502	3.561	3.737	3.887	4.102	0.285	0.385	0.541

출처: 연합인포맥스주) 민평 4사 기준

(2) 최근 3개월간(2024.05.31 ~ 2024.08.30) 현대제철(주) 기발행 회사채 유통현황

[최근 3개월간 현대제철(주) 기발행 회사채 유통현황]

종목명	거래일	민평금리(%)	유통금리(평균)(%)	평균-민평(bp)	만기일	거래량(억원)
현대제철138-2	2024-08-12	3.286	3.318	3.1	2027-01-22	2.977
현대제철132-2(녹)	2024-07-30	3.353	3.353	0.0	2026-01-25	3.116
현대제철136-1	2024-07-26	3.437	3.480	4.2	2025-01-25	3.276
현대제철137-1	2024-07-26	3.435	3.449	1.4	2025-01-17	3.285
현대제철129-2	2024-07-26	3.416	3.437	2.1	2025-07-14	3.167
현대제철136-1	2024-07-19	3.453	3.507	5.4	2025-01-25	3.288
현대제철135-1	2024-07-18	3.375	3.375	0.0	2026-10-28	3.1
현대제철129-3	2024-07-18	3.510	3.427	-8.3	2030-07-14	3.109
현대제철136-1	2024-07-10	3.457	3.476	1.9	2025-01-25	3.256
현대제철136-1	2024-07-05	3.486	3.479	-0.7	2025-01-25	3.255
현대제철129-2	2024-07-02	3.548	3.509	-3.9	2025-07-14	3.254
현대제철137-2	2024-07-01	3.522	3.552	3.0	2026-01-17	3.264
현대제철127-2	2024-06-24	3.515	3.515	0.0	2026-07-23	3.249
현대제철137-1	2024-06-21	3.587	3.606	1.9	2025-01-17	3.339
현대제철132-3(녹)	2024-06-21	3.539	3.509	-3.0	2028-01-25	3.178
현대제철128-2	2024-06-13	3.623	3.584	-3.9	2025-01-22	3.349
현대제철128-2	2024-06-10	3.627	3.400	-22.7	2025-01-22	3.367
현대제철128-2	2024-06-07	3.639	3.610	-2.9	2025-01-22	3.379
현대제철122-3	2024-06-04	3.617	3.628	1.1	2024-09-19	3.411

출처: 본드웹주) 거래량 50억원 이상 기준

최근 3개월 간 현대제철(주) 회사채 유통물 거래는 총 19건이며, 민평 대비 -22.7bp ~ +5.4bp 사이에서 거래되었습니다. 만기에 따라 차이가 있으나 최근에는 시중금리 상승에 따라 민평대비 오버 거래가 이뤄지고 있으 며 평균 거래금리와 민평금리 차이는 거래 당시 시장 상황에 따라 다소 차이가 있는 것으로 확인됩니다.

(3) 최근 3개월간(2024.05.31 ~ 2024.08.30) 현대제철(주)의 동일 등급 및 동일만기 최근 회사채 발행 동향

금융사를 제외한 최근 3개월간 현대제철(주)과 동일한 신용등급(AA0)의 3년, 5년 및 7년 만기 공모회사채 발행 현황은 아래와 같습니다.(일괄신고에 의한 발행 제외)

[AA0 등급 최근 공모 회사채 발행 동향]

만기	발행일	종목명	공모금액(억원)	발행금액(억원)	수요예측 기준	공모희망금리밴드 상단	수요예측결정금리	수요예측경쟁률
3년	2024-05-29	메리츠금융지주17-2	300	300	개별민평	+10bp	-35bp	7.60
	2024-06-03	연합자산관리36-1	1,500	3,500	개별민평	+30bp	-3bp	6.80
	2024-06-12	LG유플러스117-1	1,500	3,200	개별민평	+30bp	-4bp	4.50
	2024-07-24	신한투자증권2407-2	1,500	1,900	개별민평	+30bp	-8bp	4.47
	2024-08-29	에스비에스14-2	600	700	개별민평	+30bp	+12bp	2.00
5년	2024-06-03	연합자산관리36-2	1,000	1,500	개별민평	+30bp	-5bp	5.80
5년	2024-06-12	LG유플러스117-2	1,000	1,800	개별민평	+30bp	-5bp	6.00
7년	2024-06-12	LG유플러스117-3	500	1,000	개별민평	+30bp	-16bp	7.60

출처: 금융감독원 전자공시시스템주1) 발행일 기준, 신종자본증권 및 후순위채권 제외주2) 수요예측 경쟁률= 수요예측 촘 참여금액/공모금액

최근 3개월간 동일등급(AA0) 및 동일만기(3/5/7년) 회사채 발행내역은 총 8건입니다. 모두 개별민평금리를 공모희망금리의 기준으로 설정하였으며, 공모희망금리 상단은 1건을 제외하고 모두 개별민평 대비 +30bp를 가산하는 수준으로 결정하였습니다. 수요예측 후 결정금리는 3년물의 경우 개별민평 대비 최저 -35bp, 최고 +12bp를 가산하는 수준으로 결정되었습니다. 5년물의 경우 개별민평 대비 -5bp를 가산하는 수준으로 결정되었으며, 7년물의 경우 1건으로 -16bp를 가산하는 수준으로 결정되었습니다.

(4) 채권시장 동향 및 전망

2020년 코로나19 바이러스 의 창궐로 인하여 경기 침체에 대한 불확실성이 고조 되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고, 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하된 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 16일 정례회의를 통해 채 2주도 지나지 않은 시점에서 0.00~0.25%로 1%p 금리 인하를 다시금 단행하였으며, 이로 인하여 글로벌 시장금리의 하방 압력은 거세졌습니다. 이에 한국은행 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리를 0.75%로 인하하였으며, 이는 사상 처음 0%대로 진입한 사례였습니다. 이후 한국은행은 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p를 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행·유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 시사하였고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국들이 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편, 2021년 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.

2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다. 한편 미국은 2022년 3월 양적완화 종료와 함께 기준금리를 0.25%p 인상하였고, 2022년 5월 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.5%p.올리는 빅스텝을 단행하였습니다. 21년만의 빅스텝은 급등하고 있는 소비자물가를 잡기위한 조치이며 지속적으로 높은 인플레이션을 보일 경우 최소 두차례 더 같은 수준의 금리인상 가능성을 시사하였습니다. 이후 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월, 3월 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다. 2023년 5월 FOMC는 만장일치로 기준금리 25bp 인상하였으며, QT 규모 역시 변함없이 국채 월 최대 600억 달러, MBS 월 최대 350억달러의 상환 규모를 유지하기로 하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 완만해진 CPI, PPI를 고려하여 15개월 만에 금리를 동결하였으나 2023년 7월 실업률이 낮고 근원 인플레이션이 여전히 높다는 점에서 기준금리 25bp를 다시 인상하였습니다. 이후 9월과 11월에 진행된 FOMC에서도 기준 금리를 동결하였으나 9월과 달리 11월에는 금융환경 긴축에 대해 인정하고 "과소 긴축 리스크와 과잉 긴축 리스크가 점차 균형을 향해가고 있다"고 평가하며 금리 인상 사이클 종료를 시사 하였습니다. 12월 FOMC에서 만장일치 기준금리 동결과 함께 점도표상 2024년말 기준금리 전망치를 현 수준보다 낮은 4.6%로 제시하며 사실상 2024년부터 기준금리 인하가 시작될 것을 시사하였습니다. 한편, 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월, 6월, 8월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 그러나 미국의 7월 신규고용이 시장예상인 17.5만명을 하회하였고 실업률은 4.1%에서 4.3%로 크게 상승함에따라 고용지표가 시장전망치를 하회하여 경기 침체 우려가 크게 높아지면서 9월 FOMC 에서 50bp 인하 가능성이 제기되었습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 5.25%~5.50%를 기록하고 있습니다. 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하였으나 2023년 2월 23일 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 이후 진행된 4월, 5월, 7월, 8월 금통위에서도 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 또한 10월 금통위에서도 1명의 위원이 지정학적 불확실성으로 인해 기준 금리 인하와 인상 가능성을 모두 열어두는 유연성을 가져야 한다는 소수의견을 제시하였으나 6회 연속 기준 금리 동결을 이어갔습니다. 11월 금통위에서도 경기회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산PF 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리 인상은 어려우나 미국 기준금리와의 금리차로 금리인하도 어려운 상황이라는 의견을 밝히며 만장일치로 기준금리 동결을 결정하였습니다. 한편, 2024년 1월, 2월, 4월, 5월, 7월 및 8월에도 금통위에서는 기준금리를 동결하였습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.50%를 기록하고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

※ 결 론상기 (1) ~ (4)를 종합적으로 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 현대제철(주) 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. [제139-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 현대제철(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제139-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 현대제철(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. [제139-3회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 현대제철(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 합니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리 결정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2024년 09월 06일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과 (1) 수요예측 참여 내역

[회 차 :

139-1

]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
구분	운용사 (집합)	투자매매 중개업자	연기금, 운용사(고유), 은행, 보험	기타	거래실적 유*	거래실적 무	합계
건수	17	19	13	-	-	-	49
수량	2,900	3,800	2,200	-	-	-	8,900
경쟁률	2.90:1	3.80:1	2.20:1	-	-	-	8.90:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 :

139-2

]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
구분	운용사 (집합)	투자매매 중개업자	연기금, 운용사(고유), 은행, 보험	기타	거래실적 유*	거래실적 무	합계
건수	6	12	5	-	-	-	23
수량	600	2,800	800	-	-	-	4,200
경쟁률	0.86:1	4.00:1	1.14:1	-	-	-	6.00:1

[회 차 :

139-3

]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
구분	운용사 (집합)	투자매매 중개업자	연기금, 운용사(고유), 은행, 보험	기타	거래실적 유*	거래실적 무	합계
건수	5	6	5	-	-	-	16
수량	500	1,400	600	-	-	-	2,500
경쟁률	1.67:1	4.67:1	2.00:1	-	-	-	8.33:1

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 :

139-1

]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사(집합)		투자매매중개업자		연기금,운용사(고유),은행, 보험		기타		거래실적유*		거래실적무		합계			누적합계
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-12	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	1.12%	100	1.12%	포함
-11	-	-	3	300	-	-	-	-	-	-	-	-	3	300	3.37%	400	4.49%	포함
-10	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	3.37%	700	7.87%	포함
-9	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	2.25%	900	10.11%	포함
-7	1	200	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	3	500	5.62%	1,400	15.73%	포함
-5	-	-	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	2	200	2.25%	1,600	17.98%	포함
-4	1	100	1	100	2	600	-	-	-	-	-	-	4	800	8.99%	2,400	26.97%	포함
-3	4	500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4	500	5.62%	2,900	32.58%	포함
-2	2	800	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	4	1,000	11.24%	3,900	43.82%	포함
-1	3	500	-	-	2	400	-	-	-	-	-	-	5	900	10.11%	4,800	53.93%	포함
0	2	200	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	4	400	4.49%	5,200	58.43%	포함
2	-	-	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	2	200	2.25%	5,400	60.67%	포함
5	-	-	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	1	200	2.25%	5,600	62.92%	포함
6	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	1.12%	5,700	64.04%	포함
8	-	-	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	1	200	2.25%	5,900	66.29%	포함
9	2	400	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	3	500	5.62%	6,400	71.91%	포함
15	-	-	1	300	-	-	-	-	-	-	-	-	1	300	3.37%	6,700	75.28%	포함
18	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	1.12%	6,800	76.40%	포함
20	-	-	2	600	-	-	-	-	-	-	-	-	2	600	6.74%	7,400	83.15%	포함
25	-	-	1	500	-	-							1	500	5.62%	7,900	88.76%	포함
29	-	-	1	500	-	-							1	500	5.62%	8,400	94.38%	포함
30	-	-	1	500	-	-	-	-	-	-	-	-	1	500	5.62%	8,900	100.00%	포함
합계	17	2,900	19	3,800	13	2,200	-	-	-	-	-	-	49	8,900

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 :

139-2

]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사(집합)		투자매매중개업자		연기금,운용사(고유),은행, 보험		기타		거래실적유*		거래실적무		합계			누적합계
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-8	-	-	2	300	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	7.14%	300	7.14%	포함
-7	-	-	2	200	1	100	-	-	-	-	-	-	3	300	7.14%	600	14.29%	포함
-5	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.38%	700	16.67%	포함
-2	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.38%	800	19.05%	포함
-1	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.38%	900	21.43%	포함
0	2	200	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	3	300	7.14%	1,200	28.57%	포함
4	-	-	-	-	1	400	-	-	-	-	-	-	1	400	9.52%	1,600	38.10%	포함
5	1	100	1	200	1	100	-	-	-	-	-	-	3	400	9.52%	2,000	47.62%	포함
6	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.38%	2,100	50.00%	포함
7	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	2.38%	2,200	52.38%	포함
8	-	-	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	2	200	4.76%	2,400	57.14%	포함
15	-	-	1	300	-	-	-	-	-	-	-	-	1	300	7.14%	2,700	64.29%	포함
25	-	-	1	500	-	-	-	-	-	-	-	-	1	500	11.90%	3,200	76.19%	포함
29	-	-	1	500	-	-	-	-	-	-	-	-	1	500	11.90%	3,700	88.10%	포함
30	-	-	1	500	-	-	-	-	-	-	-	-	1	500	11.90%	4,200	100.00%	포함
합계	6	600	12	2,800	5	800	-	-	-	-	-	-	23	4,200

[회 차 :

139-3

]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사(집합)		투자매매중개업자		연기금,운용사(고유),은행, 보험		기타		거래실적유*		거래실적무		합계			누적합계
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	비율	누적수량	누적비율
-15	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	4.00%	100	4.00%	포함
-14	1	100	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	2	200	8.00%	300	12.00%	포함
-13	1	100	1	100	2	300	-	-	-	-	-	-	4	500	20.00%	800	32.00%	포함
-12	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	4.00%	900	36.00%	포함
-9	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	4.00%	1,000	40.00%	포함
-5	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	4.00%	1,100	44.00%	포함
0	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	1	200	8.00%	1,300	52.00%	포함
5	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	1	200	8.00%	1,500	60.00%	포함
10	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	4.00%	1,600	64.00%	포함
12	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	4.00%	1,700	68.00%	포함
15	-	-	1	300	-	-	-	-	-	-	-	-	1	300	12.00%	2,000	80.00%	포함
25	-	-	1	500	-	-							1	500	20.00%	2,500	100.00%	포함
합계	5	500	6	1,400	5	600	-	-	-	-	-	-	16	2,500

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 :

139-1

]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	-12	-11	-10	-9	-7	-5	-4	-3	-2	-1	0	2	5	6	8	9	15	18	20	25	29	30
기관투자자1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자2	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자3	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자4	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자5	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자6	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자7	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자8	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자9	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자10	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자11	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자12	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자13	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자17	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자18	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자19	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자20	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자21	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자22	-	-	-	-	-	-	-	-	600	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자23	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자24	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자25	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자26	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자27	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자28	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자29	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자30	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자31	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자32	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자33	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자34	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자35	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자36	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자37	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자38	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자39	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자40	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-
기관투자자41	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-
기관투자자42	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-
기관투자자43	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300	-	-	-	-	-
기관투자자44	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-
기관투자자45	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	-	-	-
기관투자자46	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-
기관투자자47	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	-	-
기관투자자48	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	-
기관투자자49	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500
합계	100	300	300	200	500	200	800	500	1,000	900	400	200	200	100	200	500	300	100	600	500	500	500
누적합계	100	400	700	900	1,400	1,600	2,400	2,900	3,900	4,800	5,200	5,400	5,600	5,700	5,900	6,400	6,700	6,800	7,400	7,900	8,400	8,900

[회 차 :

139-2

]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	-8	-7	-5	-2	-1	0	4	5	6	7	8	15	25	29	30
기관투자자1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자2	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자3	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자4	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자5	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자6	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자7	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자8	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자9	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자10	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자11	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	400	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-
기관투자자17	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-
기관투자자18	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-
기관투자자19	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-
기관투자자20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300	-	-	-
기관투자자21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	-	-
기관투자자22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500	-
기관투자자23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500
합계	300	300	100	100	100	300	400	400	100	100	200	300	500	500	500
누적합계	300	600	700	800	900	1,200	1,600	2,000	2,100	2,200	2,400	2,700	3,200	3,700	4,200

[회 차 :

139-3

]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자	-15	-14	-13	-12	-9	-5	0	5	10	12	15	25
기관투자자1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자2	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자3	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자4	-	-	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자5	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자6	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자7	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자8	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자9	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-	-
기관투자자10	-	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	-
기관투자자11	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-	-
기관투자자12	-	-	-	-	-	-	-	200	-	-	-	-
기관투자자13	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-
기관투자자14	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100	-	-
기관투자자15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300	-
기관투자자16	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	500
합계	100	200	500	100	100	100	200	200	100	100	300	500
누적합계	100	300	800	900	1,000	1,100	1,300	1,500	1,600	1,700	2,000	2,500

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분	내 용
유효수요의 정의	"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량
유효수요의 범위	공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량
유효수요 산정 근거	[수요예측 신청현황]제139-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 8,900억원- 총 참여신청범위: -0.12%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 49건- 유효수요 내 참여신청금액 : 8,900억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 49건제139-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 4,200억원- 총 참여신청범위: -0.08%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 23건- 유효수요 내 참여신청금액 : 4,200억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 23건제139-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,500억원- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.25%p.- 총 참여신청건수: 16건- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,500억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 16건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대제철(주)와 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 공모희망금리 산정 시 (1) 현대제철(주) 개별민평금리 및 국고금리 대비 스프레드 동향 (2) 현대제철(주) 기발행 회사채 유통현황, (3) 본사채와의 동일 등급 및 동일 만기 회사채 최근 발행 사례, (4) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.자세한 내용은 본 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모희망금리 산정중 공모희망금리 산정근거] 참고하시기 바랍니다.② 지난 2024년 09월 05일 진행한 수요예측에서 제139-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 890%에 해당하는 8,900억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 또한 제139-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 700억원의 600%에 해당하는 4,200억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 참여하였으며 제139-3회 무보증사채 공모희망금액 총액인 300억원의 833% 에 해당하는 2,500억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단했고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.
최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영	본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제139-1회]본 사채의 사채이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대제철㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제139-2회]본 사채의 사채이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대제철㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제139-3회]본 사채의 사채이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대제철㈜ 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 "기관투자자"일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 "기관투자자" 여부에 관계없이 참여가 가능하다.(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2024년 09월 05일 09시부터 16시까지로 한다.4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제139-1회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대제철(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 하며, 제139-2회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대제철(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 하며, 제139-3회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대제철(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다. 6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정

1. 일정- 청약일: 2024년 09월 12일- 청약서 제출기한: 2024년 09월 12일 12시까지- 청약금 납부기한: 2024년 09월 12일 16시까지

2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.

3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명 확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2024년 09월 12일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.(4) 배정방법① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다.② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 5. 라.에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.③ 위 ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는경우 다음의 방법으로 배정한다.(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.(ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

4. 청약단위: 최저청약금액은 제139-1회 무보증사채의 경우 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다. 제139-2회 무보증사채의 경우 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다. 제139-3회 무보증사채의 경우 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : "본 사채" 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2024년 09월 12일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.6. 청약취급처 : 인수단의 본ㆍ지점7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.9. 발행금액 결제일: 2024년 09월 12일10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터11. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.12. 전자등록 신청 :(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 한국투자증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 청약단위 [제139-1회] 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다. [제139-2회] 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다. [제139-3회] 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다.

라. 청약기간

청약기간	시 작 일 시	2024년 09월 12일 09시
청약기간	종 료 일 시	2024년 09월 12일 12시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2024년 09월 12일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다. 바. 청약취급처: 인수단의 본ㆍ지점청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다. 사. 납입장소(주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터 아. 상장신청

상장신청예정일	2024년 09월 12일
상장예정일	2024년 09월 13일

자. 사채권교부예정일"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대제철(주)가 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제139-1회]

(단위: 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료		인수조건
명칭		고유번호	주 소	인수금액	수수료	인수조건
대표	NH투자증권(주)	00120182	서울특별시 영등포구 여의대로 108	55,000,000,000	90,000,000(정액)	총액인수
인수	현대차증권(주)	00137997	서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28	40,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	KB증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	35,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	하나증권(주)	00113465	서울특별시 영등포구 의사당대로 82	35,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	대신증권(주)	00110893	서울특별시 중구 삼일대로 343	35,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

[제139-2회]

(단위: 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료		인수조건
명칭		고유번호	주 소	인수금액	수수료	인수조건
대표	한국투자증권(주)	00160144	서울특별시 영등포구 의사당대로 88	20,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
대표	신한투자증권(주)	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	20,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
대표	SK증권(주)	00131850	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31	15,000,000,000	54,000,000(정액)	총액인수
인수	미래에셋증권(주)	00111722	서울특별시 중구 을지로5길 26	15,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

[제139-3회]

(단위: 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료		인수조건
명칭		고유번호	주 소	인수금액	수수료	인수조건
대표	한국투자증권(주)	00160144	서울특별시 영등포구 의사당대로 88	10,000,000,000	30,000,000(정액)	총액인수
대표	신한투자증권(주)	00138321	서울특별시 영등포구 여의대로 70	10,000,000,000	30,000,000(정액)	총액인수
대표	SK증권(주)	00131850	서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31	10,000,000,000	36,000,000(정액)	총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 139-1, 139-2, 139-3]

(단위: 원)

사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		위탁조건
명칭	고유번호	주 소	위탁금액	수수료율(%)	위탁조건
한국예탁결제원	00159652	부산광역시 남구 문현금융로 40	300,000,000,000	-	수수료 : 정액 5,000,000

다. 특약사항

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는일부를 양수하고자 하는 때11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위: 억원)

회차	발행가액	이자율	만기일	옵션관련사항
제139-1회 무보증사채	2,000	3.227%	2027년 09월 12일	-
제139-2회 무보증사채	700	3.238%	2029년 09월 12일	-
제139-3회 무보증사채	300	3.285%	2031년 09월 12일	-

(1) 당사가 발행하는 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 현대제철(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. ■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일백억원(\10,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분	원리금지급	조달자금의 사용	재무비율유지	담보권설정제한	자산매각한도	지배구조 변경 제한
내용	계약상 정하는 시기와방법에 따라 원리금지급	사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용	부채비율200% 이하	최근보고서상 자기자본의 100%	자산총액의 100%	지배구조 변경 사유미발생

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 139-1, 139-2, 139-3]

(단위: 원)

사채관리회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		위탁조건
명칭	고유번호	주 소	위탁금액	수수료율(%)	위탁조건
한국예탁결제원	00159652	부산광역시 남구 문현금융로 40	300,000,000,000	-	수수료 : 정액 5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분		해당 여부
주주 관계	사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부	해당 없음
계열회사 관계	사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부	해당 없음
임원겸임 관계	사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부	해당 없음
채권인수 관계	사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부	해당 없음
기타 이해관계	사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부	해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적(2024년 08월 30일 기준, 위탁금액 단위: 억원)

구분	실적
구분	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	계
계약체결 건수	43	66	82	94	69	94	106	554
계약체결 위탁금액	99,700	153,300	155,010	186,120	136,660	206,840	212,610	1,150,240

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사	담당조직	연락처
한국예탁결제원	채권등록부	02-3774-3304

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 현대제철(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 현대제철(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는 현대제철(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대제철(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 위험요소에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

철강산업은 철을 함유하고 있는 철광석, 철스크랩 등을 녹여 쇳물을 만들고 불순물을줄인 후 연속주조 및 압연과정을 거쳐 열연강판, 냉연강판, 후판, 철근, 강관 등 최종 철강제품을 만들어 내는 산업입니다. 철강제품은 품목별로 크게 판재류, 봉형강류, 강관류 및 주단강으로 구분되며, 여기에서 다시 철근, 봉강, 형강, 선재, 중후판, 열연강판, 냉연강판, 도금강판, 강관, 주조, 단조 등으로 세분화됩니다. 강종별로는 일반강과 특수강으로 구분됩니다.

[철강제품 품목별 분류]

분류	설명	사용처
판재류	넙적하게 생긴 철판류	중후판: 선박용으로 많이 쓰임 열연강판: 중후판, 냉연강판 및 강관의 소재로 사용 냉연강판: 자동차 및 가전에 많이 쓰임 표면처리강판: 냉연강판에 녹이 생기는 것을 방지
봉/형강류	길게 뽑아서 만든 철강제품	형강: 건축용으로 많이 쓰임 봉강: 기계구조용 및 무계목강관용 소재로 쓰임 철근: 건축 및 토목용으로 쓰임 선재: 각종 철선 및 와이어로프 소재로 쓰임 궤조: 철로 건설 시 쓰이는 레일
강관류	단면형상이 원형 및 각형으로 내부가 이어 있으며이음매를 전기저항 용접으로 만든 용접강관과, 이음매가 없는 무계목 강관으로 분류 가능	용접강관: 수도관, 가스관, 송유관, 배관용 등으로 사용 무계목강관: 고압가스, 석유시추용 등 특수용도에 사용
기타	주조한 강을 주형에 주입하여 필요한 모형을 만드는 주강품/강괴, 빌릿 등 소재를 가열하여 프레스 또는 해머로 누르거나 두들겨서 만든 단강품	-

당사의 주요 매출 품목은 봉형강과 판재 제품입니다. 해당 제품의 시장점유율(내수 수요 및 판매기준)은 2024년 반기 기준 봉형강 제품 37.7%, 판재 35.4%이며 봉형강과 판재는 동기간 매출액 중 각각 29.1%와 62.3%를 차지하고 있습니다 . 봉형강과 판재는 경기변동에 민감한 다수의 제조산업에 필수적으로 사용되고 있어 당사를 포함한 철강업체의 매출과 영업이익은 전방산업의 환경 변화에 민감하게 반응하고 있습니다. 따라서 당사의 사업위험은 자동차, 조선, 건설 등 전방산업의 업황과 철강시장 수급과 관련한 다양한 요소에 대하여 상세한 설명이 필요합니다.

[당사 시장점유율 추이]

품 명	2024년반기	2023년	2022년	2021년	비 고
봉형강	37.7%	37.5%	37.5%	31.3%	※ 각 제품 내수 수요 및 판매 기준임 (수입제외, 출처: 철강협회)
판 재	35.4%	24.4%	25.3%	22.6%	※ 각 제품 내수 수요 및 판매 기준임 (수입제외, 출처: 철강협회)

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

[2024년 반기 당사 주요 제품 현황 및 매출액 비중(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	영업유형	품 목	구체적용도	매출액	비율
철 강제조업	철강	봉형강	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	3,957,412	29.1%
		판 재	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	8,454,825	62.3%
		중기계 外	조선용, 건설기계,연료전지, 자동차용부품	387,349	2.9%
	기타	반제품, 부산물 外	-	779,963	5.7%
	단순합계		-	13,579,549	100.0%
	내부거래		-	(1,590,387)	-
	순매출액		-	11,989,163	-

출처: 당사 반기보고서

가. 철강산업의 수요 감소 및 공급 과잉에 따른 위험철강재 의 전방산업인 건설, 조선, 자동차산업 등의 경기 순환적 특성으로 인해 후방산업인 철강산업 또한 경기 순환과 밀접한 영향이 있습니다. 2020년에는 COVID-19 확산 및 장기화에 따른 경제 충격으로 글로벌 경제가 역성장하였고 철강업 수요 둔화가 심화되면서 판매량 및 판매단가 모두 큰 폭으로 하락하였습니다. 2021년 이후 글로벌 경제 지표의 개선에 힘입어 철강 경기 역시 회복하였으나, 2022년에는 각국 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국 경기 둔화로 철강 수요가 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -1.1%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년 및 2025년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 1.7%, 1.2%의 제한적 성장이 예상됩니다. 이렇듯 전방산업의 선별적 업황 부진에 따른 철강 수요의 감소 위험 은 여전히 존재합니다. 동시에 철강산업의 전세계적 공급과잉 문제는 국가간 이해 관계에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 국내외 철강산업의 경쟁구조를 재편하는 원인을 제공할 수 있습니다. 투자자께서는 산업의 수요 감소 및 공급 과잉으로 산업구조가 재편되어 당사의 영업환경이 현저하게 달라질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[철강제품 수요측면 위험]철강제품은 주로 건설, 자동차, 가전, 기계 등의 전방산업에서 기초소재로 사용되기 때문에 전방산업 업황이 철강제품수요에 있어서 중요한 요소로 작용합니다. 따라서, 철강제품 수요가 증가하기 위해서는 글로벌 경제 성장과 전방산업 수요 확대가 선행되어야합니다. 이와 반대로 국내외 경제성장이 부진하거나 침체될 경우, 철강산업의 수익성과 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[철강제품별 주요 형태]

철강제품별주요형태.jpg 철강제품별주요형태

출처: 한국철강협회

① 글로벌 경제 전망 관련

세계 철강 소비성장률은 2017년 4.7%(YoY), 2018년 4.6%(YoY), 2019년 3.4%(YoY)로 지속적인 성장을 보여왔으나 2020년에는 COVID-19의 확산으로 국가간 이동 제한과 교역 위축 및 주요 산업의 가동률 저하에 기인하여 소비성장률이 0.1%(YoY)로 크게 감소하였습니다. 다행히 2021년에는 각국의 경기부양책 효과와 수요산업 활동의 본격 재개로 철강산업이 회복되었으나, 2022년에는 글로벌 인플레이션 현황 심화와 각 국의 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국의 경기 둔화의 영향으로 철강수요는 -3.3% 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -1.1%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년 및 2025년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 1.7%, 1.2%의 제한적 성장이 예상됩니다.

[주요 국가별 철강수요 추이 및 전망]

(단위: 백만톤)

구분	철강재 수요			증가율(%)
구분	2023년	2024년(F)	2025년(F)	2023년	2024년(F)	2025년(F)
세계	1,763.0	1,793.1	1,815.2	-1.1	1.7	1.2
EU(27개국)+영국	136.8	140.7	148.1	-10.0	2.9	5.3
기타 유럽	44.3	47.9	46.1	13.5	8.1	-3.7
독립국가연합	56.1	58.4	58.9	8.6	4.1	0.8
북미	131.7	133.6	136.2	-1.0	1.4	1.9
중남미	45.7	45.5	46.8	0.9	-0.5	2.8
아프리카	35.0	36.9	38.5	-1.7	5.4	4.4
중동	54.9	57.2	58.7	-0.4	4.1	2.6
아시아/오세아니아	1,258.5	1,273.1	1,281.9	-1.0	1.2	0.7
세계(중국 제외)	687.3	897.4	928.4	1.3	3.5	3.5
선진국	359.4	364.2	374.1	-4.2	1.3	2.7
중국	895.7	895.7	886.7	-3.3	0.0	-1.0
신흥국(중국 제외)	507.9	533.2	554.3	5.5	5.0	4.0
ASEAN	73.4	75.9	79.2	1.1	3.5	4.3
MENA	69.3	72.6	74.8	-2.2	4.7	3.0

주) ASEAN: 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국, 베트남출처: 세계철강협회(WSA), Worldsteel Short Range Outlook(2024.04)

국제통화기금(IMF)이 2024년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2024년 세계 경제 성장률은 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 예상하여 지난 2024년 4월 전망치와 동일한 3.2%를 기록할 것으로 전망하였습니다. 또한 2025년의 경우 2024년 4월 전망치 대비 0.1%p 상향 조정한 3.3%로 전망하였습니다. IMF는 올해 세계 성장률에 대한 상-하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였으며 상방 요인으로 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자, 부채 확대 등을 성장에 제약될 우려가 있는 하방 요인으로 지적하였습니다.또한 IMF는 통화정책과 관련하여 인플레 리스크 상존 시 금리 조기 인하를 자제하고 필요 시 추가 인상 가능성을 고려해야 하며 물가 안정에 대한 명확한 데이터가 뒷받침된 점진적 금리 인하를 권고하였습니다. 이와 함께 급격한 자본 변동성에 대비하기 위한 환율의 자유로운 조정 허용과 거시건전성 조치 적용 등을 제언하였습니다. 한편, IMF 가 전망한 한국의 2024년 경제성장률은 2024년 4월 2.3%에서 0.2%p 상향 조정된 2.5%로 국내외 주요 기관의 전망치와 유사하며 1.4%를 기록한 2023년 경제성장률 대비 큰 폭으로 상향된 수치입니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분	2023년	2024년(E)			2025년(E)
		'24.04월	'24.07월	조정폭	'24.04월	'24.07월	조정폭
		(A)	(B)	(B-A)	(C)	(D)	(D-C)
세계	3.3	3.2	3.2	0.0	3.2	3.3	0.1
선진국	1.7	1.7	1.7	0.0	1.8	1.8	0.0
미국	2.5	2.7	2.6	(0.1)	1.9	1.9	0.0
유로존	0.5	0.8	0.9	0.1	1.5	1.5	0.0
일본	1.9	0.9	0.7	(0.2)	1.0	1.0	0.0
영국	0.1	0.5	0.7	0.2	1.5	1.5	0.0
신흥개도국	4.4	4.2	4.3	0.1	4.2	4.3	0.1
중국	5.2	4.6	5.0	0.4	4.1	4.5	0.4
인도	8.2	6.8	7.0	0.2	6.5	6.5	0.0
한국	1.4	2.3	2.5	0.2	2.3	2.2	(0.1)

출처 : IMF World Economic Outlook (2024.07)

② 국내 경제 전망 관련 한국은행은 2024년 5월 경제전망보고서를 통해 2023년 국내 GDP 성장률을 1.4%, 2024년 및 2025년은 2.5% 및 2.1%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 5월 전망치는 수출 중심의 회복세가 뚜렷해지고, 내수 흐름도 양호해 하반기 이후 본격적 회복 흐름을 전망하였고 향후에도 AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등의 영향으로 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 예상하였습니다. 다만 2024년 8월 수정 전망으로 주요국의 긴축완화 움직임이 확산되고 글로벌 IT 경기가 개선세를 이어가나, 금융시장의 변동성이 확대되고 지정학적 리스크가 해소되지 않고 증대되고 있는 상황이며, 내수 역시 회복 흐름이 재개했지만 그 회복세가 더딤에 5월 전망치 대비 -0.1%p 소폭 하향 조정한 2.4%로 전망하였습니다. 다만 2025년 전망치는 5월 전망치에 부합하는 2.1%p로 유지하였습니다. 금년도 국내 경제 성장흐름은 하반기부터 수출 증가세가 이어지는 가운데 내수도 나아짐에 따른 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 수출부문은 IT 경기 호조, 방한 관광객 증대 등에 힘입어 전망보다 높은 증가세가 예상되며 일시적 요인의 영향으로 상반기중 크게 오르내린 내수의 경우 기업 투자여력 증대, 디스인플레이션 진전 등에 힘입어 개선 흐름을 재개하겠으나 모멘텀 상승폭은 당초 예상에 다소 못미칠 것으로 전망하고 있습니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분	2023년	2024년(E)				2025년(E)
구 분	2023년	상반기	하반기	연간	*	상반기	하반기	연간	*
GDP	1.4	2.8	2.0	2.4	-0.1	1.8	2.4	2.1	-
민간소비	1.8	1.0	1.8	1.4	-0.4	2.2	2.3	2.2	-0.1
건설투자	1.5	0.8	-2.2	-0.8	+1.2	-3.4	1.8	-0.7	+0.4
설비투자	1.1	-2.3	2.6	0.2	-3.3	6.5	2.2	4.3	+0.4
지식재산생산물투자	1.7	1.7	2.0	1.9	-0.5	3.2	3.4	3.3	-
재화수출	2.9	8.4	5.6	6.9	+1.8	3.1	2.6	2.9	-0.1
재화수입	-0.3	-1.4	4.6	1.6	-0.8	5.2	2.1	3.6	+0.5

*) 직전 2024.05 경제전망보고서 전망치 대비출처: 한국은행 (수정)경제전망보고서(2024.08)

부문별로 살펴보면, 2023년 민간소비는 가계의 원리금 상환 부담 가중, 고물가 및 임금 상승세 약화로 가계 실질소득이 감소하면서 2022년보다 회복세가 둔화되었습니다. 다만 2024년에는 수출 호조 지속, 소비 등 내수도 회복 흐름을 나타냄에 따라 2024년 상반기중 전년 동기 대비 2.8%의 성장세를 보였고 민간소비 역시 기업실적 개선, 명목임금 상승률 확대, 디스플레이션 진전 등으로 가계 실질구매력이 개선되며 2024년 하반기 이후 회복 속도가 빨라질 것으로 전망됩니다. 설비투자의 경우 2024년 하반기 중 반등 및 2025년 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 2024년 상반기 설비투자는 글로벌 IT 경기 회복에도 불구하고 반도체 기업들의 보수적 투자 행태 및 항공기 도입 지연, 높아진 자본재 수입가격 등의 영향으로 위축되었으나 하반기에는 글로벌 금융여건이 완화되는 가운데 기업실적 개선에 따른 투자여력 확대에 힘입어 반등하겠으며 내년에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 이처럼 코로나19 이후에도 여전히 인플레이션 우려, 통화정책의 변동성, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다.

철강업은 자동차, 조선, 건설, 가전 등 산업 전반에 필요한 기초 원자재를 생산하는 산업으로 전방산업의 업황 및 경기에 시황이 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 경기 민감업종에 속하는 조선, 건설 부문도 경기가 악화될 경우 철강재 수요 감소가 초래될 수 있습니다. COVID-19로 철강산업도 수요 부진과 재고 증가라는 피해를 받아왔던 것처럼, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다. ③ 중국 인프라 투자 관련

중국은 최근까지 대규모 건설사업 등 인프라 구축에 투자 지출을 확대하면서 지속적으로 높은 성장률을 유지해 왔습니다. 이와 같은 고도성장과 함께 철강 수요가 급증하자 철강산업 또한 급속도로 성장했으며, 이에 중국은 2020년 56.3%, 2021년 51.8% 수준의 높은 철강소비 비중을 차지하였습니다. 하지만, 2022년 중국의 철강소비량은 중국의 방역정책 및 부동산 경기 냉각으로 인해 2021년 대비 감소한 926.7백만톤을 기록하였으나, 세계 철강 소비량이 전반적으로 감소한 영향으로 중국 철강소비 비중은 52.0%로 소폭 상승하였습니다. 중국 야금공업계획연구원이 발표한 '2024년 중국 및 세계 철강 수요 전망 보고서'에 따르면, 2023년 중국 철강 소비량은 중국 경제의 회복 기조에도 불구하고 부동산 시장의 지속적인 침체와 제조업 투자 둔화 압력, 국제 무역 성장 둔화로 인해 철강소비가 전년 대비 소폭 감소했을 것으로 추정하고 있으며, 중국의 2023년 철강 소비는 전년 대비 감소한 895.7백만톤을 기록하였으며 비중 역시 50.8%로 감소하였습니다. 2024년에도 부동산 시장 둔화 장기화에 따른 건설업계 철강 소비량 감소로 인해 중국의 전반적인 철강 소비량이 감소할 것으로 전망하였습니다.

[중국 철강소비량 추이] (단위: 백만톤)

구분	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
세계	1,763.0	1,783.0	1,843.7	1,790.4	1,779.3
중국	895.7	926.7	954.4	1,008.7	911.9
중국비중	50.8%	52.0%	51.8%	56.3%	51.3%

출처: WSA, Apparent Steel use(2024)

중국의 인프라 투자 중 가장 큰 철강수요를 창출할 것으로 예상되는 '일대일로(一帶一路) 프로젝트'는 중국과 동남아시아, 아프리카, 유럽을 육로와 해로로 연결해 경제권을 형성하는 전략적 인프라 사업입니다. 해당 프로젝트는 대부분의 사업이 중국 기업을 통해 진행되고 있는데, 중국으로부터 자금을 지원받은 참여국들은 중국 기업들이 다시 자금을 회수하면서 과중한 부채가 발생하는 부작용이 발생하고 있습니다. COVID-19 사태로 일부 지역 프로젝트 진행이 중단된 것과 더불어 채무국 경제 부담이 증가하며 파키스탄, 키르기스스탄, 스리랑카와 몇몇 아프리카 국가들이 채무 연장 및 탕감을 요구한 바 있습니다. 영국에 본부를 둔 비정부기구 해외개발연구소(ODI)는 최근 보고서에서 2020년 한 해 동안 15개의 대형 일대일로 프로젝트가 취소와 지연, 차단, 중단 등 각종 어려움에 맞닥뜨렸고 그 규모는 약 2조 7,000억원에 달한다고 밝혔습니다.

이와 더불어 2021년 11월 제3회 일대일로 심포지엄에서 시진핑 주석이 지속가능한 고품질의 작고 아름다운 프로젝트가 해외 협력의 우선이라고 강조한 이후, 중국의 일대일로 프로젝트가 대형 인프라 건설에서 '작고 아름다운 프로젝트'로 전환되는 모습을 보이고 있습니다. 그 결과 아프리카에 대한 중국 투자는 역대 최저로 줄어들며, 보스턴대 자료에 따르면 2016년 중국의 아프리카 투자 규모는 285억달러(약 39조원)에 달했으나, 2022년 투자 규모는 9억 9천 450만달러(약 1조 3천 500억원)로 급감하였습니다. 또한, 남아프리카공화국 국제문제연구소(SAITA)에 따르면 일대일로 건설 프로젝트의 평균 계약 규모는 2021년 5억 5천 800만달러(약 7천 560억원)에서 지난해 3억 2천 500만달러(약 4천 400억원)로 감소하였습니다.한편, 일대일로 프로젝트 참여국의 불만 확대에 이어 최근에는 미국과 EU의 견제도 일대일로 프로젝트의 불안 요소로 대두되고 있습니다. 미중 패권 경쟁이 치열해지는 가운데 미국 바이든 대통령은 2021년 6월 열린 G7 정상회의에서 중국의 일대일로 프로젝트에 대한 대응으로 개발도상국의 인프라 구축에 투자하는 'Build Back Better World(B3W)' 파트너십 출범을 제안했습니다. 이후 G7 국가 중 유일하게 일대일로 프로젝트 참여 국가이자 친중 성향이 짙은 이탈리아 역시도 참여 재검토 의사를 표명하였습니다. 또한 폰데어라이엔 EU 집행위원장은 2021년 9월 EU 국정 연설에서 '글로벌 게이트웨이' 라는 새로운 인프라 연결 사업 구상을 언급하며 개발도상국을 부채함정으로 빠뜨린다는 비판을 받는 일대일로 프로젝트와의 차별성을 강조하기도 하였습니다.

이처럼 인프라 투자와 관련한 참여국의 재정적 부담이 커지고 국가 간 갈등과 견제가 심화될수록 일대일로 프로젝트의 완성도와 수익성은 저하될 수 있으며, 일대일로 프로젝트가 대형 인프라 건설에서 소규모 프로젝트로 전환될 경우 중국의 인프라 투자지출이 감소할 수 있습니다. 이 경우 세계 최대의 철강 소비 국가인 중국의 수요가 감소하여 철강시장의 공급과잉 문제가 발생할 수 있으며, 당사를 비롯한 철강업계의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[일대일로 프로젝트 관련 마찰 사례]

날짜	국가	프로젝트 규모	내용
2017.05	인도	-	'파키스탄 경제회랑'에 대한 반대의견 표명
2017.11	네팔	3조원	간다키 수력발전소 프로젝트 취소
2017.11	파키스탄	15조원	디아메르 바샤댐 건설사업 중지
2018.05	네팔	2조원	서부 세티 수력발전소 프로젝트 취소
2018.08	미국	-	미국 상원의원 16명, 일대일로 참여국에 IMF 자금 지원 금지 요청
	말레이시아	14조원	말레이시아 새 정부, 일대일로 건설사업 전면 재검토
	미얀마	8조원	차우퓨 항구 개발사업 축소 계획 발표(73억달러→13억달러)
2018.09	스리랑카	-	함반토타항 운영권 매각에 대한 대규모 시위
2018.09	파키스탄	70조원	파키스탄 새 정부, '파키스탄 경제회랑'사업 재검토
2018.10	시에라리온	4,500억원	신공항 건설계획 취소
2018.11	몰디브	1조 5,000억원	몰디브 신임 대통령, 중국과의 FTA 합의 및 일대일로 프로젝트 참여 재검토 발표
2019.03	에티오피아	4조 5,000억원	채무 상환에 대해 상환기한 연장 요청
2019.03	EU	-	이탈리아의 중국 일대일로 프로젝트 참여 의사로 EU 내 마찰
2020.02	키르기스스탄	3,300억원	대규모 주민 시위 이후 물류센터 건설 계약 취소
2020.05	탄자니아	11조원	채무불이행 선언 및 바가모요항 건설사업 탈퇴
2021.04	호주	-	빅토리아주 일대일로 프로젝트 MOU 2건 취소
2021.06	미국	4경 4,600억원	G7 정상회의에서 40조 달러 규모 'B3W' 개발도상국 인프라 투자 제안 및 합의
2021.06	이탈리아	-	일대일로 프로젝트 참여 재검토 의사 표명
2021.09	EU	-	일대일로 프로젝트에 대응해 '글로벌 게이트웨이' 해외 인프라 투자 사업 구상
2022.04	스리랑카	-	일대일로 부채로 인한 스리랑카 중앙은행 모라토리엄 선언 및 대규모 반정부시위

출처: 메리츠종금증권 리서치센터, 언론보도 요약

이와 같이 중국의 철강 소비에 있어 중요한 비중을 차지하고 있는 인프라 투자가 대내외적 요인에 의해 침체될 경우, 전세계 철강산업이 성장하는데 차질이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사를 비롯한 철강업계의 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. [철강제품 공급측면 위험] ① 중국 철강업 현황중국의 철강 생산량 급증은 전세계 철강시장 수급에 직접적으로 영향을 미치면서 가격 하락을 주도하는 계기가 되었습니다. 중국은 철강 생산량과 차지 비중 모두 지속적으로 증가하는 추세를 보여왔습니다. 그러나 한국신용평가에 따르면, 중국이 2016년부터 설비 구조조정(2018년까지 1.5억톤의 설비 폐쇄)을 전개하면서 철강시장 내 과잉설비율(수요를 초과하는 생산능력 비중)은 정점(67.6%)에 도달했던 2009년과 비교해 크게 감소하였으며, 조강생산량을 통제하기 시작한 2021년부터는 실질적인 공급부담을 일정 수준 억제하는 효과를 보이고 있습니다. 이와 더불어, 중국은 2020년 9월과 11월 두 차례에 걸친 탄소중립 선언과 함께 철강 감산 계획을 밝혔고 2021년 9월에는 중국 화력발전소들이 겪은 전력난으로 인해 전력 규제를 시행하여 중국내 철강 생산이 제약을 받은 바 있습니다. 이에 중국 철강 생산량은 2021년 전년 대비 3% 감소하였으며, 2022년에는 전년 대비 1.3% 감소한 바 있습니다. 중국 정부는 여전히 철강 감산 및 수출 억제 정책을 고수하고 있음에 따라, 향후 중국의 철강 생산량의 증가는 제한적일 것으로 판단됩니다. 2023년에도 중국 정부는 자국 철강업체 생산량을 2022년 수준 이하로 억제할 방침이라고 밝힌 바 있습니다. 그러나, 중국 정부는 2023년 10월 자연재해 로 인한 복구·재건, 홍수 통제·관리 프로젝트, 관개 시설 건설·개조 등 8개 분야에 사용하기 위해 약 1조 위안의 특별국채 발행을 승인하였고, 이는 철강 수요 개선을 견인하며 2023년 중국의 조강 생산량은 전년과 유사한 약 10억 1,910만톤을 기록하였습니다. 지속되는 부 동산 시장 둔화 지속 등으로 국가적 차원의 인프라 투자가 연기 혹은 전면 중단되며 수요 감소, 가격 하락에 대응하고자 중국 정부의 조강생산량 감축 방침 및 생산능력 제한 정책이 한동안 유지 혹은 강화할 것으로 예상됩니다. 중국 국가통계국이 발표한 자료에 따르면 2024년 상반기 중국의 조강생산량(누적)은 전년동기 대비 2.2% 감소한 5억 2,664만 톤을 기록하고 있습니다. 이처럼 중국은 철강 감산 기조를 유지하고 있으나, 향후 시장 동향에 따라 정책 방향이 달라질 수 있으며, 이는 향후 국내 철강산업 회복에도 큰 영향을 미치는 부분이므로 투자자께서는 이를 면밀히 검토하실 필요가 있습니다.

[주요 국가별 조강생산량 추이]

(단위: 백만톤, %)

구분		2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
중국	생산량	1,019.1	1,019.0	1,032.8	1,064.7	996.3
중국	증가율	-	-1.3	-3.0	6.9	7.3
인도	생산량	140.8	125.4	118.2	100.3	111.2
인도	증가율	12.3	6.1	17.8	-9.8	1.7
일본	생산량	87.0	89.2	96.3	83.2	99.3
일본	증가율	-2.5	-7.4	15.7	-16.2	-4.8
미국	생산량	81.4	80.5	85.8	72.7	87.8
미국	증가율	1.1	-6.2	18.0	-17.2	1.4
러시아	생산량	76.0	71.7	75.6	71.6	71.9
러시아	증가율	6.0	-5.2	5.6	-0.4	-0.3
한국	생산량	66.7	65.8	70.4	67.1	71.4
한국	증가율	1.4	-6.5	4.9	-6.0	-1.5
세계	생산량	1,892.2	1,890.2	1,951.2	1,879.4	1,867.5
세계	증가율	0.1	-3.1	3.8	0.5	2.8

출처: WSA(2024 World Steel in Figures)

한편, 중국은 정부주도로 철강산업에 대한 구조조정을 진행해왔습니다. 중국 정부는 13차 5개년(2016~2020년) 계획에서 구조조정을 실행하고, 14차 5개년(2021~2025년) 계획에서 철강 산업 집중도를 높이고 고도화하는 데 역점을 두고 있습니다. 비효율 설비를 제거하여 생산능력을 통제하는 것을 주요 과제로, 정부 주도의 M&A 장려 정책을 통해 8천만톤급 철강사 3~4개, 4천만톤급 철강사 5~8개로 상위 10개사의 생산 집중도를 2025년까지 60%로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 실제로 2019년 초부터 세계 10위권의 중국 철강사들이 중소철강사들을 인수 혹은 합병을 하고 있으며 2021년에는 7건, 2022년에는 4건의 주요 인수합병이 이루어졌고, 추가 인수합병 건들도 지속적으로 논의되고 있습니다. 중국이 향후 성공적으로 생산설비 구조조정을 완료할 경우, 국내 철강시장 또한 제품가격이 안정적으로 유지될 것으로 예상되나, 중국 정부의 의도대로 구조조정이 진행되지 않거나 무역 분쟁이 심화되고 환경 관련 규제 정책이 변화할 경우 조강 생산량이 지속적으로 증가하여 국내 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

② 국내 철강업 현황

한국철강협회에 따르면 대규모 설비투자의 결과로 연간 국내 조강생산량은 2013년 69.2백만톤에서 2017년 77.2톤으로 상승하였고, 2018년과 2019년에는 소폭 감소하였으나 여전히 70백만톤을 웃도는 수치를 보였습니다. 그러나 2020년 들어 코로나 19 영향으로 70.4 백만톤까지 감소하였고, 이후 2021년 코로나 기저효과로 73.7백만톤으로 재차 상승하였습니다. 그러나, 글로벌 경기 둔화에 따라 2022년 67.9백만톤으로 소폭 하락하였으며, 2023년에도 전년 수준으로 정체된 생산량을 나타낼 것으로 추정하고 있습니다. 소비량 추이를 살펴보면, 소비량은 생산량 대비 계속해서 부족한 상황입니다. 특히, 2020년 코로나-19의 확산으로 국내 철강소비량은 11년만에 50.0백만톤 아래로 떨어져 2020년 연간 49.2백만톤을 기록하였습니다. 2021년의 경우 코로나-19에 따른 경기침체 및 무역둔화 현상은 어느정도 해소되어 2021년 철강소비량은 연간 56.0톤을 기록하였습니다. 그러나 2022년부터 전세계적인 인플레이션 현상 및 금리인상 기조가 지속됨에 따라 2022년 소비량은 전년 대비 소폭 감소한 연간 51.3백만톤을 기록하였습니다. 한국철강협회는 2023년 소비량은 건설용 강재 등 수요 부진의 지속 및 자동차 수요 둔화로 인해 전년 대비 1.3% 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 향후 국내 건설 산업 및 부동산 분양 시장의 침체가 지속되고, 경기 둔화가 심화될 경우 위 같은 부정적인 양태가 장기화될 가능성 배제할 수 없습니다.

[국내 철강 산업 동향]

(단위: 백만톤)

분류	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
명목소비	55.5	55.8	57.0	56.4	53.7	53.2	49.2	56.0	51.3	52.4
수출	32.3	31.6	30.7	31.7	30.4	30.4	28.9	27.1	25.7	27.3
생산	74.1	74.1	74.2	77.2	75.2	73.6	70.4	73.7	67.9	69.9
수입	22.8	22.1	22.5	19.7	15.4	10.0	12.4	14.5	14.1	-

출처: 한국철강협회(KOSIS 한국철강정보서비스)주1) 수요(국내소비 및 수출에 사용되는 물량) = 명목소비 + 수출 공급(국내에서 공급되는 물량) = 생산 + 수입 명목소비: 국내에서 소비되는 물량주2) 2023년은 산업연구원(2024.07)자료이며 수입부문은 미제공(강반제품및열연강판 제외기준9.9)

한편, 국내 철강업체의 수출은 2014년 이후 지속적으로 둔화되는 모습을 보이고 있으며, 이에 수출물량은 2014년 32.3백만톤에서 2022년 25.7백만톤 수준으로 감소하였습니다. 이러한 부정적인 국내 철강 업황 하에, 국내 주요 철강업체들은 지배구조 개편 및 M&A를 통해 국내 철강업 경기 둔화에 적극적으로 대처하며 국내 철강업 경기를 부양하려는 노력을 지속적으로 해왔습니다.당사의 경우 2013년 시너지 극대화를 위해 현대하이스코의 냉연사업부문을 분할합병하였으며, 2015년에는 당시 장기화되었던 글로벌 철강 경기의 부진에 효과적으로 대처하기 위한 신성장 동력 확보 차원에서 현대하이스코와 합병을 단행하였습니다. 또한 2013년 특수강 사업에 진출한 후, 2014년 당진특수강 공장 착공, 2015년 동부특수강(현 현대종합특수강) 인수 등 특수강 사업 점유율 확대를 위해 투자를 하였습니다. 2016년 1분기 특수강(봉강 및 선재) 공장은 가동을 개시하였으며, 당사는 철강사업 수직계열화 및 포트폴리오 강화를 추진해왔습니다. 이러한 노력에도 불구하고 철강 산업의 공급 과잉과 성장 둔화로 당사는 영업실적 부진을 겪으며 2019년 말 창사 이래 첫 희망퇴직을 진행하였고 사업구조 재편에 나섰습니다.당사는 핵심사업의 역량 강화와 부문별 독립경영 체계구축 차원에서 2020년 단조사업 부문을 분사하였고 박판열연 및 컬러강판 등 저수익 사업부문 구조조정을 단행하였습니다. 2022년 STS사업 경쟁력 강화를 위해, 2022년 2월 1일부로 약 1,225억원 규모의 STS사업 매출채권 및 재고자산 등을 계열사인 현대비앤지스틸로 양도해 운전자본을 회수하고 재무구조를 개선하였습니다. 당사는 향후에도 각 사업별 경쟁력을 면밀히 분석해 저수익 사업 부문에 대한 추가적인 조정을 검토 중입니다. 한편, 당사는 강관사업의 전문성 및 경쟁력을 제고하고자 자회사인 현대스틸파이프에 강관사업 관련 자산, 부채 등의 현물출자를 2023년 10월 결의한 바 있습니다. 당사는 현대스틸파이프를 통해 국내외 생산능력 확대를 하고, 해상풍력 등 친환경 에너지 사업과 고부가 에너지용 강관 수요에 대응해 나갈 계획입니다. 한편 당사는 2024년에도 지속될 것으로 전망되는 철강업황 악화에 대응하고자 금년도 계획된 인천공장, 당진공장 등의 전기로 보수 작업 기간을 연장해 생산량을 조절하는 등 시장 상황에 맞는 사업 운영을 계획하고 있습니다. 2024년 7월 한국신용평가의 철강산업 보고서에 따르면 국내 건설 투자 부진이 장기화되는 가운데 자동차는 누적된 이연수요의 소진과 구매 심리 위축 등으로 생산 둔화, 조선 부문은 건조물량 증가에도 일부 수입산 강재 대체로 국내 후판 수요의 증가로 이어지지 못하는 점, 2023년부터 확대되고 있는 중국산 철강의 역내 시장 침투 역시 수급 부담을 가중시키는 요소로 단기적 철강 수요의 정체를 예상하고 있습니다. 또한 국내외 경기 둔화, 미국의 금리 인하 시점 연기, 지정학적 위험에 따른 해상운임 재상승 유발 가능성, 중국의 저가 수출 확대 및 미국 대선 영향 등 불확실성이 대외 불안을 고조시키고 있습니다. 글로벌 경기 침체에 따른 원료가격 약세와 더불어 철강수요 회복지연, 중국 철강사들의 저가 철강재 수출 확대는 가격경쟁 심화 및 철강가격 하방 압력을 지속하며 부정적 철강 산업 확경이 지속될 것으로 보임에 따라 국내 철강업계의 전반적 실적 저하가 예상될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 상기 서술한 바와 같이 철강 산업의 전세계적 공급 과잉 문제는 국가 간 이해 관계에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 국내외 철강산업의 경쟁구조를 재편하는 원인을 제공하기도 합니다. 투자자께서는 철강산업의 수요감소 및 공급과잉에 따라 수익성이 악화되고 산업구조가 재편되어 당사의 영업 환경이 현저하게 달라질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 한미 FTA 개정 및 글로벌 보호무역주의 등에 따른 수출 악화 위험트럼프 전 미국 대통령은 재임 시절 양국간 무역 불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해가 큰 점을 주장하며 한 미 FTA 개정을 추진하였고 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 2015년~17년 평균 미국 수출물량의 70%만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편, 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였습니다. 이에 중국의 저가철강재가 미국 외 국가로 수입될 경우 국내 철강업체들의 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 중국산 철강재 관세 인상으로 미국 내 철강재 가격 변동폭이 확대될 경우 국내 철강업게들의 실적에 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 아울러, 2022년 IRA 법안이 시행되었으나, 현대자동차 및 기아와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황 입니다. 본 법안으로 인해 국내 완성차 업체의 판매가 부진하게 될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 2024년 진행되고 있는 미국 대선의 영향으로 후보자 대선 공약을 미루어 볼때 IRA 폐기 혹은 지원금 축소로 전기차 투자 자체가 위축되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니 다. 한편, 각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 이처럼 보호무역주의가 전세계적으로 확산되어 전방산업의 수출물량이 감소할 경우, 당사를 포함한 국내 철강업체의 수익성과 재무건전성이 악화 될 수 있는 점 을 유의하시기 바랍니다.

국내 철강산업의 수출 금액은 2017년 이후부터 지속적으로 제기된 공급 과잉 문제와 무역 분쟁 등의 영향을 받아 수출 금액과 수출 물량 모두 감소하는 추세를 보여왔습니다. 2021년에 수출 물량은 전기 대비 5.5% 감소하였으나, 호주와 중국의 무역분쟁으로 인해 철강 가격이 상 승하며 철강산업 수출금액은 전기대비 37.5% 증가한 67,160백만 달러를 기록하였습니다. 2022년에는 중국의 환경규제 및 코로나 19 재확산에 따른 봉쇄조치, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 고금리 및 고물가로 세계 경제가 둔화되면서 2022년 수출물량은 전년 동기 대비 5.4% 감소하였으나, 수출금액은 전년 동기 대비 약 5.0% 증가하였습니다. 2023년 및 2024년 6월 누적 기준은 전년 대비 수출 물량 이 각 6.2%, 0.2%로 증가하였으나, 중국의 철강 내수 부진으로 과잉 생산된 저가 철강을 시장에 대거 쏟아내면서 국내 철강 수출 금액은 오히려 감소하여 2023년 및 2024년 6월 누적기준 전년 대비 -8.9%, -9.4% 감소하였습니다.

[국내 철강산업 수출 추이]

(단위: 천톤, 백만달러)

구분	2024년(6월 누계)	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
물량	27,883	56,178	52,890	55,918	59,151	62,269
증감율	0.2%	6.2%	-5.4%	-5.5%	-5.0%	-0.7%
수출금액	30,331	64,251	70,523	67,160	48,848	57,424
증감율	-9.4%	-8.9%	5.0%	37.5%	-14.9%	-7.6%

출처: 한국철강협회주1) 수출물량과 금액은 철강재와 전철강을 합산한 내역입니다.주2) 2024년 6월 누계 및 2023년 누계 증감율은 동기간 대비 증감율에 해당합니다.

① 한미 FTA 개정 관련한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA (자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대되었으나, 트럼프 전 미국 대통령의 재임 시절 미국의 보호무역주의 기조가 강화되며 대미 무역 수지는 감소하는 추세로 접어들었습니다. 트럼프 전 대통령은 양국간 무역 불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해가 큰 점을 주장하며 한미 FTA 개정을 추진하였으며, 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 축소되어 2019년말 약 115억 달러로 2012년 한미 FTA 발효 이전 수준을 크게 하회하는 수치로 감소하는 모습을 보여주었습니다. 그러나, 2020년 이후 무역수지가 확대되는 추세로 전환되었습니다. 2020년의 경우 COVID-19 영향에 따른 비대면거래의 확산으로 컴퓨터, 반도체 등의 수출이 증가를 바탕으로 약 166억 달러의 대미 무역수지 흑자를 기록하였고 2021년 및 2022년에는 경우 자동차 및 자동차부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 227억달러 및 280억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2023년에는 자동차 수출 호조에 힘입어 약 444억 달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2024년 역시 대미 무역수지 흑자에 주요한 부문은 자동차 수출로 전년 대비 16.1% 증가한 748억달러를 기록하고 있으며 우리나라 전체 자동차 수출에서 미국이 차지하는 비중 역시 올해 50%을 넘어서는 기록을 세우고 있습니다. 이에 2024년도 미국 대선을 앞두고 보호무역주의 강화에 따른 통상 압력 가능성이 재차 제기되며 향후 미국 대선 및 대미 수출 관련 고율 관세 부과 가능성 등의 리스크에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[대미 교역 동향]

(단위: 천달러, % )

연도	대미 수출		대미 수입		무역수지
연도	금액	증감률	금액	증감률	무역수지
2024년 07월(누계)	74,750,252	16.1	43,514,665	3.5	31,235,587
2023년	115,696,334	5.4	71,272,030	-12.9	44,424,304
2022년	109,765,705	14.5	81,784,723	11.7	27,980,982
2021년	95,901,955	29.4	73,213,414	27.3	22,688,541
2020년	74,115,819	1.1	57,492,178	-7.1	16,623,641
2019년	73,343,898	0.9	61,878,564	5.1	11,465,334
2018년	72,719,932	6.0	58,868,313	16.0	13,851,619
2017년	68,609,728	3.2	50,749,363	17.4	17,860,365
2016년	66,462,312	-4.8	43,215,929	-1.8	23,246,383
2015년	69,832,103	-0.6	44,024,430	-2.8	25,807,673
2014년	70,284,872	13.3	45,283,254	9.1	25,001,618
2013년	62,052,488	6.0	41,511,916	-4.2	20,540,572
2012년	58,524,559	4.1	43,340,962	-2.8	15,183,5

출처: 관세청 수출입무역통계주) 수리일 기준

한미간 FTA 개정 절차는 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 협상을 진행하였습니다. 개정협상의 주요 쟁점은 자동차와 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 추가 등입니다. 특히 자동차와 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용]

한미 FTA
미국	- 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완- 원산지 검증제도 개선, 보완
한국	- ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지

무역확장법 232조 철강관세 부과
미국	- 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터
한국	- 관세부과국 명단서 제외

출처: 산업통상자원부, 언론보도 요약

한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하였습니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24%관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속한 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편 2021년 철폐 예정이었던 화물자동차(픽업트럭) 관세를 20년 더 연장하여 2041년 1월 1일에 폐지하는 개정안이 체결되었고, 미국산 자동차 교체부품 안전기준에 대해 미국 기준을 인정하도록 하여 미국산 자동차의 한국 수출 시 제작사별로 연간 5만대까지 미국 자동차 안전기준을 적용하는 수정안이 승인되었습니다. 다만 이러한 고관세, 보호주의 강화 법안에도 불구하고 한국의 친환경 자동차 경쟁력을 기반으로 2022년 이후 대미 자동차 수출은 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.한편, 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 이후 2022년 12월 WTO 패널은 미국의 232조 관세는 국제통상규범 위반이라고 판정을 냈으나, 이에 대해 미국 무역대표부는 관세 철폐 계획이 없다는 입장을 밝힌바 있습니다. 이러한 움직임을 보았을 때 향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의를 지속할 가능성이 있으며, 이는 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였습니다. 이에 중국의 저가철강재가 미국 외 국가로 수입될 경우 국내 철강업체들의 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 대미 중국산 수출이 감소한다하여도 현재 한국산 철강제는 미국 수출 시 쿼터제 적용을 받고 있어 수출 물량 확대는 어려울 것으로 보입니다. 다만 중국산 철강재 관세 인상으로 미국 내 철강재 가격 변동폭이 확대될 경우 국내 철강업게들의 실적에 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

상기 내용과 별도로, 미국 바이든 행정부는 2022년 8월 16일 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입과 동시에 유예기간 없이 즉시 시행하였습니다. IRA는 보조금 지급 기준 변화를 통해 강력한 자국 전기차 산업 보호를 시행한 것으로 유예기간 없이 즉각적으로 시행됨에 따라 한국산 전기차의 경우 보조금 지급 대상에서 즉각 제외되었습니다. 이에 대응하여 우리나라 정부는 현대자동차 공장 완공 시점인 2025년까지 IRA 적용 유예 등을 요청하였습니다.

[인플레이션 감축 법안(IRA) EV 보조금 지급 세부 내용]

구분	내용
보조금 지급 제한	구매자당 보조금 한도 7,500달러 유지되나 배터리 부품과 원재료 규정에 따라 각 3,750달러씩 구분
차량 가격 제한	보조금 지급 대상 차량은 세단 55,000달러 이하, SUV/트럭/밴 80,000달러 이하로 제한함
구매자 소득 제한	보조금 지급 대상자는 연소득 단독 15만달러, 부부합산 30만달러, 가장(head of household) 22.5만달러 이하로 제한함
핵심 광물 비중	법안 발효 후 2024년 이전까지 핵심 광물의 40% 이상은 미국 내지는 FTA 조약 체결국에서 채굴되거나 가공되거나 미국 내에서 재활용된 것이어야 함
배터리 부품	법안 발효 후 2024년 이전까지 배터리 부품의 50% 이상이 미국 내에서 생산되거나 조립되어야 함
완성차 최종 조립	법안 발효 후 최종 차량 조립은 미국 내에서 일어나야 함
배터리 부품(2024년)	'우려 해외 집단'에 속하는 국가, 단체에 의해 소유/통제되거나 해당국의 법적 관할권에서 생산된 배터리 부품이 탑재될 경우, 보조금 지급 대상에서 제외됨
배터리 원산지(2025년)	'우려 해외 집단'에 의해 핵심 광물이 채취, 정제, 재활용 될 경우, 보조금 지급 대상에서 제외됨

출처: 언론 내용 취합

현대자동차 ·기아와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황이므로 본 법안 시행으로 인해 미국 내 전기차 보조금 혜택이 사라짐에 따라 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재합니다. 이에 대응하여 현대자동차 ·기아의 경우 미국 내 전기차 설비 투자 계획을 앞당겨 시행중에 있으며, 미국 내 앨라배마 공장 전동화 라인 구축을 통해 GV70 EV의 경우 2022년부터 생산이 부분적으로 시작되었습니다. 또한 조지아 서배너 공장 착공을 기존 대비 6개월 앞당겨 연내 착공할 계획이며 2024년 내 완공 후 2025년 중 양산 돌입(최종 50만대 연 생산 목표)을 목표로 하고 있습니다.2023년 3월 발표된 IRA 세부지침에서는 양극재, 음극재를 부품이 아닌 원자재로 분류함에 따라 부가 가치의 50% 이상이 무역 협정 체결국에서 발생할 경우 보조금을 지급한다고 발표하였습니다. 2025년 이전까지는 부분적으로 배터리를 100% 현지조달이 아닌 경우에도 광물요건만 충족시 $3,750 세액공제가 가능하다고 발표함에 따라 현대/기아의 미국 내 EV생산에 대한 요건이 유리해졌다고 평가 받고 있습니다.또한, 2023년 12월 1일 발표된 '외국 우려 기업'(FEOC)에 관한 세부 규정이 2024년부터 시행됨에 따라 IRA 세액 공제 혜택을 받기 위해서는 2024년부터 배터리 부품을 FEOC 국가(중국, 러시아, 북한, 이란)외에서 조달하여야 합니다. 이로 인해 2024년 1월 1일부터 중국산 부품 및 소재를 사용하는 테슬라, GM, 포드, 닛산사의 일부 차량이 세액 공제 대상에서 제외되어 현대차, 기아의 가격경쟁력이 개선될 전망입니다. 다만, 한국 완성차는 북미 지역 전기차 최종 조립 요건이 완화되지 않았기 때문에 근본적인 변화는 없으며, 국내 완성차 업계는 미국 내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 본 법안에 대응하고자 하나, 실제 생산이 이루어지기 전까지는 보조금이 지급되지 않으므로 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재합니다. 또한 2024년 진행되고 있는 미국 대선의 영향으로 후보자 대선 공약을 미루어 볼때 IRA 폐기 혹은 지원금 축소로 전기차 투자 자체가 위축되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

② 글로벌 보호무역주의각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 중국은 2014년부터 2017년까지 한국, 일본, EU, 인도네시아 철강제품의 중국시장 점유율이 50%를 초과한 것을 근거로 반덤핑 조사를 실시했으며, 2021년에도 한국, 일본,EU에서 수입한 방향성 전기강판에 대해 새로운 반덤핑 조사를 실시한 바 있습니다. EU도 2018년 7월 최근 3년 평균 수입물량을 상회하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 방식으로 23개 철강 품목에 대한 세이프가드를 잠정 발효하였으며, 2019년 1월 26개 품목에 대하여 세이프가드 최종 조치를 결정한 바 있습니다. 시행 기간은 2019년 2월 2일 ~ 2021년 6월 30일까지이며, 관세부과 방식은 저율관세할당(TRQ: Tariff Rate Quota) 방식으로 쿼터 내 수입물량은 무관세, 쿼터를 초과하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 내용입니다. 2021년 6월 10일, EU 집행위원회는 철강재 세이프가드를 3년 연장하겠다고 WTO에 통보하였습니다. EU는 역내 철강산업 역량이 악화되고 있다고 밝히며, 2021년 7월 1일부터 2024년 6월 30일까지 연장 적용 계획을 발표했습니다. 또한 이후 2026년 6월까지 2년 추가 연장 이행 규정을 발표하였습니다. 이와 더불어, EU는 2023년 10월부터 2025년까지 '탄소국경조정제도(CBAM)' 시행 전 전환기를 가동하였습니다. 탄소국경조정제도는 환경규제가 약한 EU 역외국에서 생산한 제품을 EU 역내로 수입할 때, 탄소 함유량에 따라 EU 탄소배출권거래제(ETS)에 기반해 탄소 가격을 부과·징수하는 제도입니다. 해당 제도 하에서는 제3국에서 생산될 철과 철강 제품, 알루미늄, 시멘트, 전기, 비료 및 수소 등 6개 제품군을 유럽에 수출하기 위해, 생산 과정에서 탄소 배출량을 산출해 EU에 분기별로 보고해야합니다. 이는 수출 상품의 전체 탄소 내재배출량(제품 생산시 배출된 탄소량)에 더해 간접 내재배출량(전기 등에 소요된 탄소량)까지 보고해야하는 등 국내 기업들에게 무역장벽으로 작용할 소지가 있습니다. 특히 미국과 중국의 글로벌 공급망 패권경쟁의 심화, 러시아의 우크라이나 침공으로 시작된 전쟁의 여파 등으로 인한 수급난과 불안정한 공급망 때문에 각종 리스크(RISK·위험)가 현실화되면서 '내셔널리즘'(Nationalism)이 전세계적으로 확산되고 있으며, 이미 자국패권주의가 강화되면서 전세계 각 나라들은 신보호무역주의를 강화하는 분위기로 전환되고 있습니다. 한편, 미국과 중국의 보호무역주의 강화에 따라 자국 철강시장에 수입 물량이 증가될 것을 우려하는 각국 정부의 경계감이 확대되면서, 미국, 중국 외 각국의 철강 수입 규제조치가 강화되고 있습니다. 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아 국가들도 최근 들어 수입산철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세하고 있는 상황입니다. 이처럼 철강 분야는 신흥국의 철강산업 육성 정책과 선진국의 국가 철강 제조업 개선을 통한 고용유지 목적 등 국가의 정치적 경제적 이해관계와 밀접한 산업입니다. 공급자 증가로 인한 철강재 만성적 공급과잉과 국가간의 이해관계 상충으로 보호무역 기조가 확산될 경우 철강산업 교역 환경이 악화될 수 있으며 당사 매출의 변동성이 증가할 수 있습니다.

[지역별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

구분	반덤핑	상계관세	세이프가드
북미	48(2)	11(1)	1(1)
중남미	11	-	2(1)
아시아	54(7)	-	7(8)
아프리카	2	-	11(3)
유럽	5(1)	-	3
대양주	7	-	-
중동	9	-	8(2)
합계	136(14)	11(1)	30(14)

출처: 한국무역협회(2024.08) 주1) ( )내 표시부분은 조사 중인 건을 나타냄주2) 상기 수치는 조사 중인 건을 포함한 수치임

[품목별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

분류	계	철강/금속	화학	플라스틱/고무	섬유	기타
합계	214	105	39	22	20	28

출처: 한국무역협회(2024.08)

이처럼 보호무역주의가 전세계적으로 확산되어 전방산업의 수출물량이 감소할 경우,당사를 포함한 국내 철강업체의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

더불어 한미 FTA 개정을 포함한 각국의 최근 무역 규제 정책은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔지만, 확산되고 있는 보호무역주의 기조를 감안할 때 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사가 영위하고 있는 철강산업의 수출 실적이 부진할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 환경보호 관련 규제 및 사망재해 관련 감독 위험 철강업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 당사는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따른 배출권 할당 대상업체로 지정 되었습니다. 배출권 거래 제도는 온실가스 배출 사업장을 대상으로 배출권(배출허용량)을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 할 수 있도록 허용하고 기업들이 과부족분을 거래할 수 있도록 한 제도로, 향 후 탄 소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 투자자께서는 환경보호와 관련한 정책이 철강산업에 미치는 영향을 주기적으로 점검하시기 바랍니다. 또한 2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해처 벌안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌 을 받게됩니다. 당사의 최근 5개년(2020-2024년 증권신고서 제출 직전일 기준) 중대재해 발생현황은 총 4건 으로, 이 에 대응하여 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한 , 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향 을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

철강산업은 에너지 집약 산업으로, 온실가스 배출규제 대상업종입니다. 철강업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 온실가스 배출 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 온실가스 배출 규제 외에 오염물질, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리와 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 규제를 적용받고 있습니다. 당사는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따른 배출권 할당 대상업체로 지정되었습니다. 배출권 거래 제도는 온실가스 배출 사업장을 대상으로 배출권(배출허용량)을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 할 수 있도록 허용하고 기업들이 과부족분을 거래할 수 있도록 한 제도로, 할당대상업체로 지정될 경우 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량(배출허용량)을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다. 당사는 배출권거래제 1기(2015년~2017년), 2기(2018~2020년), 3기(2021년~2025년) 할당 대상 업체로, 현재 배출권 거래제 의무를 이행 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며, 할당된 배출권(배출허용량)보다 배출량이 초과될 경우, 배출권시장을 활용하거나 계획기간 중 차년도 배출권을 활용하는 등 다각적으로 대응할 계획입니다. 다만, 탄소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다.

[당사 온실가스배출량 및 에너지사용량 추이]

구 분		2023년	2022년	2021년
구 분		규모	규모	규모
연간 온실가스배출량(tCO2-eq)	직접배출 (Scope1)	26,679,006	25,906,705	25,856,689
	간접배출(Scope2)	2,590,109	2,594,045	2,632,623
	총량	29,269,107	28,500,741	28,489,305

출처: 당사 반기보고서주1) 온실가스별 배출량 합계와 총 배출량은 차이가 있음. (사업장 단위 배출량 정수 이하 절사값의 합을 총 배출량으로 결정)주2) 현대그린파워 부생가스 자가발전시설 전환으로 인한 배출량이 포함됨

당사는 생산시설을 효율적으로 가동하고 내부 연구개발을 실시하여 온실가스 배출량을 감소하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 그 결과, 2015년 업계 최초로 온실가스 감축에 대한 국제 인증기준인 VCS(Verified Carbon Standard) 인증 등록에 성공하였으며, 아래와 같이 다양한 노력을 병행하고 있습니다.

① 생산과정에서의 에너지 효율화당사는 생산과정에서의 에너지 효율화 달성을 통해 기후변화에 대응하고 있습니다. 효율적인 전력 관리를 위해 2016년부터 100kW 규모의 ESS(Energy Storage System)를 설치하여 시간대별 전력사용 최적패턴 적용이 가능해졌으며, 전력사용량 피크(Peak) 관리를 통해 전력 비용을 절감하고 있습니다. 당사는 1MWh급 ESS 설비를 구축하는 사업을 진행한다고 발표하기도 하였습니다. 또한, 온실가스 배출량 및 방산률의 절감을 위해 레이저센서(TDLS, Tunable Diode Laser Spectroscopy)를 이용하여 일관제철 공정 중 제강공정에서 실시간으로 발생되는 LDG(전로 부생가스) 분석 정확도의 향상 및 회수 범위의 확대를 도모하고 있습니다.

② 협력사 지원을 통한 기후변화 대응 활동당사는 중소/중견기업 협력사의 온실가스 감축을 지원하기 위해 에너지절감 및 환경비용 절감을 위한 전문컨설팅 지원과 관련 설비를 무상지원하는 사업을 추진하고 있습니다. 본 사업은 2014년도부터 추진해 왔으며, '23년말 누적기준 총 56개사 대상으로 25.8억원을 지원해 왔습니다. 이로 인해 협력사는 9년간 총 6.5억원 상당액의 전기료및 환경비용등을 절감하게 되었습니다.

2018년 5월, 환경부는 먼지와 황산화물 등 오염물질에만 부과되던 대기배출부과금을 질소산화물에도 도입하는 내용을 담은 대기환경보전법 시행령과 시행규칙 개정안을 입법 예고하였습니다. 대기환경보전법 시행령 및 시행규칙 개정안은 2020년 1월부터 시행되고 있으며 해당 개정안의 본격적인 적용으로 질소산화물 배출 감소를 위해 촉매환원설비(SNCR 또는 SCR)를 설치하고 유지하는 비용과 질소산화물 부과금 규모가 증가하여 규제대상 기업에게 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 2018년 7월, 환경부는 국제사회에 약속한 국가 온실가스 감축목표 이행력을 높이기 위해 '2030 국가 온실가스 감축목표 달성을 위한 기본 로드맵 수정안'을 국무회의에서 확정하였습니다. 지난 2015년 목표를 그대로 유지하되, 국내 부문별 감축량을 늘려 감축목표의 30%, 약 9,600만 톤에 달하는 국외감축량을 최소화하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 특히 산업부문의 감축 후 배출량을 2016년 로드맵 424.6백만톤(BAU 대비 11.7% 감축)에서 382.4백만톤(BAU대비 20.5% 감축)으로 조정하며 당사를 비롯한 온실가스 발생 규모가 큰 철강업계에 부담으로 작용할 수 있습니다. 2020년 9월, 환경부는 국가 배출권 할당계획을 발표하며 배출권 거래제 3기에 대한 내용을 상세화하였습니다. 2021년부터 시행된 배출권 거래제 3기는 유상할당량이 기존 3%에서 10%로 확대되었습니다.

아울러, 2023년 3월 정부는 '2050 탄소중립 달성과 녹색성장 실현'을 위한 「제1차 국가 탄소중립·녹색성장 기본계획(정부안)」를 발표하였습니다. 2030 온실가스 감축목표인 2018년 온실가스 배출량 대비 40% 감축목표를 달성하기 위해 부문별 목표와 이행 수단을 마련하였습니다. 산업 부문의 경우 현실적인 여견을 고려하여 기존 감축 목표 14.5%에서 11.4%로 완화되었고, 이는 철강업계의 부담을 다소 완화할 수 있는 것으로 사료됩니다. 이러한 탄소중립 달성 목표와 관련하여 당사는 '하이큐브' 라는 독자 저탄소 제품 생산체계를 구축하여 2030년까지 전기로와 고로 복합 프로세스 생산체제로 전환하여 연간 400만톤 의 저탄소 제품을 공급할 계획입니다. 또한 '하이에코스틸'이라는 저탄소 제품 브랜드를 론칭하는 등 저탄소 제품 시장에 선제적으로 대응하기 위한 투자를 지속할 예정입니다 이처럼 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 사항이 증가하여 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

③ 오염물질 배출 관련 제재위험블리더(bleeder)는 고로에 설치된 안전밸브의 일종으로, 고로 가동의 안정성을 확보하기 위한 정기 점검 및 유지·보수 작업 중 폭발을 방지하기 위해 개방됩니다. 고로 당 4개의 블리더가 설치되어 있으며, 개방 횟수는 2개월 당 1회 내외이고 최대 1시간 이내로 안전밸브를 개방하고 있습니다. 2019년 5월, 당사는 제철소가 위치한 충남도청으로부터 블리더를 개방하여 유해물질을 배출하는 등 대기환경보전법을 위반한 혐의로 10일간의 조업정지 행정처분을통보받았습니다. 이러한 처분과 관련한 논란에 대해서 환경부는 2019년 6월 협의체를 구성하였고 논의 끝에 찾은 해법으로 1) 밸브 개방시 개방일자, 시간 및 조치 사항 등을 인허가 기관에 반드시 보고하도록 하고, 2) 석탄가루 투입을 조기에 중단하며, 3) 풍압을 감압 운영하여 먼지 배출을 최소화 하기로 하였습니다. 약 1년이 경과한 끝에 2020년 6월 중앙행정심판위는 충남도청의 당사 제철소 용광로 조업정지 행정처분에 취소 심판을 내렸습니다. 휴풍 과정에서 브리더밸브를 개방하는 방법을 대체할 수 있는 상용화된 기술이 존재한다고 보기 어렵고, 밸브 개방이 화재나 폭발 등 사고를 예방하기 위한 조처로 인정될 여지가 있다는 이유였습니다. 당사는 환경개선과 관련한 부문에 지속적으로 투자하여 대기오염물질 배출량을 저감하기 위해 노력하고 있습니다. 당진제철소의 1,2,3 소결공장에는 대기오염물질 저감장치(SGTS 소결로 배가스 처리장치)를 설치하여 미세먼지의 주요 성분인 황산화물과 질소산화물의 1일 배출량을 2018년 대비 약 20~25% 수준으로 줄였습니다. 2020년 이후 강화된 대기오염물질 배출농도 및 총량규제 준수를 위해 전사 가열로 및 소둔로 등에 질소산화물 저감설비를 24기 추가 설치하여 통합환경허가 허가배출기준과 배출허용총량을 준수하고 있습니다.

상기의 블리더밸브 사례와 같이 오염물질 발생 문제가 해결되지 못하여 고로가 5일 이상 가동되지 않을 경우 쇳물이 굳어 재가동을 위한 복구작업에 일반적으로 3개월 이상이 소요되며 이는 철강업체의 영업활동과 재무 상태에 피해를 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 환경보호와 관련한 정책이 철강산업에 미치는 영향을 주기적으로 점검하시기 바랍니다.

④ 사망재해 관련 위험 (중대재해처벌법 시행 관련 위험)

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 제정 배경에는 태안화력발전소 압사사고(18년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(20년 4월) 등이 있습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게됩니다. 이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분		중대재해처벌법	산업안전보건법
재해정의		중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상	중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상
보호 대상		종사자 및 이용자(일반시민)	근로자
형사처벌대상 범위		사업주 또는 경영책임자 등 법인	현장 소장 등 단위 사업장 수준
협력사 관리 범위		도급, 위탁, 용역	도급
처벌수위	사망	1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금	7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금
처벌수위	그외	7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금	5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금
징벌적 손해배상		손해액의 5배 이하

출처: 고용노동부주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 당사가 속한 철강업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다. 당사의 최근 5개년(2020-2024년 반기말) 중대재해 발생현황은 총 4건으로, 2020년 작업 중 추락사고, 2021년 가열로 점검 중 협착사고, 2022년 도금 포트 추락 사고 및 2024년 폐수처리 작업 중 유해물질 중독 사고가 발생한 바 있습니다.

[당사 중대재해 발생 현황]

구분 (년도)	2024	2023	2022	2021	2020
중대재해	1건	-	1건	1건	1건

출처: 당사 제시주1) 2024년은 증권신고서 제출 전일 기준주2) 중대재해로 최종 확정된 건 기준으로 작성

한 편, 2023년 12월 6일 원료처리시설의 외부 보수 공사 중 50대 근로자 한 명이 사망하는 사건이 발생하였습니다. 상기 건에 대해서는 당사의 책임범위 소재에 대해 행정기관에 서 수사 진행 중에 있습니다. 이후 2024년 2월 인천공장 폐수처리 작업 중 유해물질 중독으로 추정되는 사고로 노동자 1명이 사망하고 6명이 다치는 사고가 발생하여 중부지방고용노동청은 산업안전보건법 위반 혐의 여부 등의 수사를 진행 중에 있습니다. 이에 대응하여 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 우선, 대표이사 직속 안전보건 총괄조직 및 각 본부 산하 안전보건조직을 수립하여 안전 최우선 가치 경영체계를 구축하였습니다. 또한, 실질적으로화재/가스 감지 시스템 설치를 통한 모니터링 및 24시간 상시 대응하는 사내 소방대 운영 등 통합 방재센터를 운영하여 비상 상황에 신속 대응 할 수 있도록 노력하고 있습니다. 더불어, 기타 안전보건 활동도 진행하고 있는데, 대표적으로 현장 불안전요소 발견시 모바일 어플을 통해 제안하는 '안전신문고' 제도를 도입하여, 실제 현장의 불안전 요소를 개선할 수 있는 프로세스를 운영하고 있습니다.

[중대재해 방지를 위한 회사 대응]

구분	내용
안전보건 전담조직 구축	대표이사 직속 안전보건 총괄조직 및 각 본부 산하 안전보건조직 수립
안전 인프라 운영	1) 통합 방재센터 운영을 통한 비상 상황 신속 대응 - 사내 화재/가스 감지 시스템 설치를 통한 모니터링 - 주요 화재 위험지역 CCTV 실시간 점검 - 사내 소방대 운영(24시간 상시 대응)2) 사내 심리상담센터 운영
기타 안전보건 활동	1) 선행 안전지표 도입 및 운영2) 안전혁신리더 양성 프로그램 운영3) 현장 안전제안 시스템 운영(안전신문고) - 현장 불안전요소 발견시 모바일 어플을 통해 제안 -> 개선 프로세스 운영 - 매월 우수 제안 사례 선정

출처: 당사 제시

이처럼 당사에서는 중대재해처벌법 시행 이전 및 시행 이후 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 전방산업 부진에 따른 사업부문의 성장성 둔화 위험 당사가 영위하는 철강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 산업의 핵심부품에 사용되는 제품을 생산합니다. 또한 국내 철강산업은 산업 수명 주기상 성숙기 단계에 있습니다. 따라서 전세계 자동차 수요와 생산 위축은 곧 후방산업에 위치한 자동차 제조용 냉연강판 매출의 감소를 의미하므로 철강업체의 수익성 악화를 야기할 수 있습니다. 또한 건설업의 투자지출 계획이 감소하는 등 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되거나 조선업 경기가 지속적인 부진을 겪을 경우 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 전방산업의 영업환경 악화는 당사의 수익성과 성장성에 악영향 을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자동차 산업 업황 부진 측면]

철강산업은 전방산업인 자동차산업 경기에 민감한 영향을 받습니다. 자동차산업은 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업,기계공업, 전기전자공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 큰 산업입니다.

최근 세계 자동차시장은 저성장이 지속되고 있는 상황에서 당사는 글로벌 자동차 산업의 생산량과 판매량 감소에 악영향을 받을 수 있습니다. 세계적으로 전기차, 수소차 등 친환경자동차의 성장이 이어지고 있으나, 그외 자동차 산업은 세계 양대시장인 미국과 중국의 무역전쟁 장기화와 환경규제 강화, 신흥국 침체 등으로 성장률이 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.자동차 판매량 추이를 살펴보면, 2020년 COVID-19에 따른 판매 위축, 주요부품 조달 차질 등으로 역성장하였습니다. 2021년에는 차량용 반도체 수급난에도 불구하고 COVID-19 기저효과에 따라 상승하며 8,275만대를 기록하였고, 2022년에는 전년과 유사한 수준인 8,162만대의 판매량을 기록하였습니다. 2023년 글로벌 자동차 판매량은 9,010만대로 추정되며, 이는 COVID-19 이전인 2019년 9,124만대의 글로벌 자동차 판매량을 기록한 이후 처음으로 9,000만대 수준으로 회복한 수치입니다.

한국자동차연구원은 2024년 자동차산업 전망을 통해 2024년 세계 자동차 수요는 글로벌 경제성장률 둔화의 영향에도 소폭 성장할 것으로 예상하여 전체 수요는 2023년 9,010만대 대비 최대 2.4% 상승한 9,220만대로 증가할 것으로 전망하였습니다. 그러나, 미국 등 주요국의 정치 이벤트로 인한 정부 정책 변경 가능성, 친환경차 성장률 둔화 등의 사유로 주요 자동차 시장의 위험 요인이 현실화될 경우 자동차 수요는 불확실성에 노출될 수 있음을 밝혔습니다.

[글로벌 자동차 판매량 추이]

(단위: 만대)

글로벌 자동차 판매량 추이.jpg 글로벌 자동차 판매량 추이

출처: 하이투자증권(Marklines 기준), 2024.01

① 미국 자동차 시장전세계 자동차 수요의 약 20%를 차지하고 있는 미국의 경우, 자동차 교체 수요가 판매량의 대부분을 차지하고 신차 구매가 저조한 저성장 국면에 들어섰지만, IRA 법안으로 전기차 구매 시 세액공제가 예상됨에 따라 완성차 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분	2021년		2022년		2023년(E)		2024년(E)
구분	수요량	증가율	수요량	증가율	수요량	증가율	수요량	증가율
세계	7,640	4.1%	7,589	-0.9%	7,934	4.5%	8,473	6.8%
미국	1,508	3.4%	1,390	-7.8%	1,482	6.6%	1,601	8.0%
유럽	1373	-0.2%	1280	-6.9%	1315	2.7%	1510	14.8%
중국	2,000	2.9%	2124	6.8%	2190	3.1%	2275	3.9%
인도	311	27.3%	382	22.9%	396	3.7%	420	6.1%
국내	169	-8.9%	165	-2.5%	168	2.1%	167	-0.6%

출처: 현대자동차 경제산업연구센터주) 상용차 제외

최근 미국 자동차 시장에서의 현대차 ㆍ기아 점유율은 상승추세를 보이고 있습니다. 미국 소비자의 SUV 및 픽업트럭에 대한 선호 증가로 해당 라인업이 강한 미국 로컬 브랜드인 Ford, GM 등은 상대적으로 현대차 ㆍ기아보다 우위를 점해왔으나, 이를 양사는 팰리세이드를 비롯하여 소비자 취향에 맞는 SUV 신모델을 출시하며 점진적으로 미국 시장 내 점유율을 확대한 것으로 판단됩니다. 미국 시장의 자동차 판매량은 소비자 및 법인·렌터카 업체의 신차 구입 부담 증가로 2017년부터 감소세를 보여오다가 2020년 COVID-19 영향으로 수요가 급감하게 되었습니다. 현대차 ㆍ기아의 경우 2020년 시장 점유율이 전년 동기 대비 개선되어 각각 4.3%와 4.0%의 점유율을 기록하였으나, 전체적인 미국 자동차 시장 규모의 감소로 인해 매출은 감소하였습니다. 2021년에는 COVID-19의 기저효과로 전반적인 매출이 증가함과 동시에, 현대차 및 기아의 점유율 또한 5.2% 및 4.7%로 상승하였습니다. 2022년에도 현대차의 미국 점유율은 5.6%, 기아는 5.0%로, 양사 합산 약 10.6%로 증가하며, 양호한 실적을 보였습니다.2023년 연간 미국시장 판매는 약 1,561만대로 전년대비 12.3% 증가하였습니다. 2023년 현대차 ㆍ기아의 미국시장 점유율은 10.6%로, 연초 우려에도 불구하고 제품 및 브랜드력 개선, 반도체 품귀현상 해소에 따른 생산정상화, 팬데믹시기 대기수요에 힘입어 전년 대비 6.6% 증가하였습니다. 또한 2024년 상반기까지 양 사는 일부 생산시설의 전동화 설비전환에 따른 가동중단, 내수시장 침체로 인해 전년 동기 대비 판매량이 소폭 감소하였습니다. 다만, SUV 및 친환경차 판매 비중 확대, 동일차종 내 옵션채택율 증가 등 제품믹스 개선이 이익률 상승의 기저로 작용하고 있으며, 달러 강 세의 환율 환경도 우호적이어 연간 기준으로는 전년과 유사한 판매량을 기록할 것으로 전망됩니다. 현대차 ㆍ기아의 점유율 변동과 미국의 전반적인 자동차 시장 업황은 당사의 수익성에 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있는바, 투자자들분들께서는 미국의 자동차 시장 업황 및 현대차 ㆍ기아의 점유율 변동에 대해 지속적인 모니터링해주시기 바랍니다.

[현대차 ㆍ기아 미국 시장 점유율]

현대차 기아차 미국 시장 점유율.jpg 현대차 기아차 미국 시장 점유율

출처: 하나증권(WardsAuto 기준), 2024.01

② 중국 자동차 시장중국 자동차 판매량은 2017년까지 우상향하는 추세를 보였으나, 미중 무역분쟁으로 인한 소비 심리 위축, 높아진 자동차 보급율 및 대중교통 인프라 확대 등의 영향에 따라 2018년 이후 역성장을 지속하였습니다. 2020년에는 코로나19 여파로 판매량이 감소하였으나, 2021년에는 전년 코로나19로 인한 판매가 급감한 기저효과로 전년대비 1.9% 증가한 1,980만대(도매기준)가 판매되었습니다. 이후 중국 정부의 강력한 지원정책에 따른 전기 자동차 시장의 성장에 힘입어 2023년 중국 자동차 판매량은 3천만 대를 돌파하며 사상 최고치를 기록하며 상승하고 있는 추세입니다. 2024년 상반기 역시 상승추세로 2024년에도 전년대비 유사하거나 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 중국 정부의 지원아래 기업의 강력한 수직통합 정책으로 전 세계 자동차 시장에서 점유율을 확대해 가고 있으며 특히 신에너지 차량 부문의 경우는 2030년까지 전 세계 차량 판매의 절반 가까이를 차지하고, 중국 브랜드가 세계 시장의 3분의 1을 차지할 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

[중국 자동차 판매량 추이]

중국 자동차 판매량 추이.jpg 중국 자동차 판매량 추이

출처: CAAM , CADA , WIND, 코트라 재인용(2024.8)

한편, 중국시장에서 국내 자동차기업은 사드사태로 인한 한중관계 악화와 주요 모델 노후화, 자국 브랜드 선호 현상 등 복합적인 요인으로 인해 판매량을 확대하는데 어려움을 겪고 있습니다. 현대자동차의 경우 중국 내 경쟁 심화 및 판매량 저조로 수익성이 악화되면서 베이징 1공장을 폐쇄하였습니다. 또한 기아와 중국의 둥펑, 위에다그룹의 합작법인은 장쑤성 옌청 1공장 운영을 중단하였습니다. 현대차 및 기아의 중국 자동차 시장 판매량은 2016년부터 점차 감소하여 2024년 6월말 기준 점유율은 전년 대비 -0.4%p 하락한 1.3%로 시장을 하회하면서 지속적으로 부진하는 모습을 보이고 있습니다.

[현대차그룹 중국 점유율 추이]

(단위: %, 대)

현대차그룹 중국 점유율 추이.jpg 현대차그룹 중국 점유율 추이

출처: 중국 자동차 유통협회, 현대차, 기아, 하나증권 재인용(2024.7)

③국내 자동차 시장 국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면, 자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년의 경우 COVID-19에 따른 판매 위축과 주요 부품 조달 차질 등에 따라 전년 대비 11.2% 감소한 3,507천대의 생산수량을 기록하였으며, 수출은 약 21.4% 감소하였습니다. 2021년에는 장기화된 COVID-19 영향과 차량용 반도체 수급난이 겹쳐 2021년 국내 자동차 생산은 전년 대비 1.3% 감소한 3,462천대를 기록하였으나, 경기 부양책 및 전 세계적인 백신 공급 등의 긍정적인 요인에 힘입어 수출은 8.2% 증가하였습니다. 2022년 역시 수출단가가 높은 고급 브랜드 승용차와 친환경차 수출이 크게 증가하고, 고환율에 따른 가격경쟁력 등으로 공급자 우위 시장이 형성됨에 따라 2022년 자동차 수출은 전년동기 대비 10.1% 증가한 2,246천대를 기록하였습니다. 다만, 내수의 경우 차량용 반도체 수급난 장기화, 코로나 재확산, 공급망 차질 등의 여파로 인하여 차량 출고 지연이 지속되며 공급이 수요를 충족시키지 못함에 따라 다소 부진하여 전년 대비 2.9% 감소하였습니다. 2023년에는 반도체 수급이 개선돼 생산이 정상화되고, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출이 동반 회복세를 보였습니다. 이에 생산, 내수, 수출은 각각 전년 대비 13.0%, 3.3%, 20.3% 증가하였습니다. 2024년에는 글로벌 경기 부진으로 소비심리가 위축되고, 이를 통해 이연수요가 감소하고 주요국 통화긴축 기조 지속, 전기차 시장의 수요 정체 등으로 2024년 반기 기준 전년 동기 대비 2.4% 감소한 214.5만대가 생산되었고 국내 자동차 시장의 내수는 감소하고 수출은 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다.현대차ㆍ기아는 국내 자동차 시장에서 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 국내 소비자의 소득수준 향상과 다양한 국가들과의 FTA체결로 수입차 구매량이 지속적으로 증가하는 점은 현대차ㆍ기아에 위험 요인으로 남아있습니다. 한국수입자동차협회에 따르면, 수입차 시장점유율은 2010년 8.0%, 2015년 15.5%에 이어 2022년 19.7%, 2023년 18.2%을 기록한데 이어 2024년 06월 기준 20.9% 수준까지 상승한 바 있습니다. 브랜드 인지도가 높은 수입차 보급의 확대는 현대차ㆍ기아가 내수 시장점유율을 안정적으로 유지하는 데에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황]

(단위: 만대)

연도	생산		내수		수출
연도	대수	증감	대수	증감	대수	증감
2014년	452.5	0.1%	146.4	5.8%	306.3	-0.8%
2015년	455.6	0.7%	158.9	8.6%	297.4	-2.9%
2016년	422.9	-7.2%	160.0	0.7%	262.3	-11.8%
2017년	411.5	-2.7%	150.6	-2.5%	252.9	-3.5%
2018년	402.9	-2.1%	155.2	-0.5%	244.9	-3.2%
2019년	395.1	-1.9%	154.0	-0.8%	240.1	-2.0%
2020년	350.7	-11.2%	161.1	4.6%	188.7	-21.4%
2021년	346.2	-1.3%	173.5	-9.0%	204.1	8.2%
2022년	375.7	8.5%	168.4	-2.9%	230.0	12.7%
2023년	424.3	13.0%	173.9	3.3%	276.6	20.3%
2024년 6월말	214.5	-2.4%	798.0	-10.7%	146.7	3.2%

출처: 자동차산업협회, 무역협회 통계

주) 생산 및 내수는 완성차 기준

주요 자동차 소비국가인 미국, 중국, 유럽의 경제 성장률이 둔화되어 경쟁구도가 심화되고 보호무역주의 기조가 확대되어 FTA 주요사항이 한국에 불리하게 개정될 경우, 한국 자동차기업이 성장하는데 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 현대차·기아의 미국 시장에서의 점유율 상승과 국내 시장에서의 견조한 시장 점유율은 이들을 거래처로 두고 있는 당사에 긍정적인 소식이나, 향후 현대차 ㆍ기아의 국내외 시장점유율이 하락할 경우 납품업체인 당사의 수익성이 악화될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[자동차 산업 업황 부진의 영향] ① 냉간압연강판 부문냉간압연강판(Cold Rolled Carbon Steel Sheet, CR, 냉연강판)은 열연코일을 소재로표면 스케일을 제거하고 두께 0.15 ~ 3.22mm 정도까지 압연한 후 소둔공정과 조질압연을 거쳐 생산되는 제품입니다. 냉연강판은 열연강판에 비해 두께가 얇고 정밀도가 우수하며, 표면이 미려하고 가공성이 우수합니다. 이러한 특성에 따라 자동차, 가전기기, 가구, 사무용품, 건축 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다.

국내 냉연강판 시장은 포스코가 경쟁우위를 확보하고 있는 가운데 당사, KG동부제철, 동국제강(舊 유니온스틸)이 나머지 시장을 점유하여 4개 업체가 안정적인 시장 지위를 확보하고 있습니다. 업체 간 기술 격차는 크지 않은 편이지만, 매출처에 따라 차별화된 제품을 제공하는 특성상 거래하던 냉연강판 제공처를 변경하기 쉽지 않아 안정적으로 고객을 유지하는데 유리한 측면이 있습니다. 당사는 국내 최대의 냉연강판 수요 업체인 현대차 ㆍ기아의 계열사로서 계열수요에 기반하는 시장을 확보하고 있으며, 이는 경쟁우위를 확보하고 있는 포스코와의 경쟁 속에서 시장지위를 안정적으로 유지하는 요인으로 작용하고 있습니다.

그러나 상기 「자동차 산업 업황 부진 측면」에서 서술한 바와 같이 냉연강판 제품의 주된 수요처인 자동차 산업은 내수시장이 포화상태에 도달했으며, 미국과 유럽 및 중국 내 자동차 수요 또한 둔화 추세가 지속되고 있는 상황입니다. 이와같은 자동차 소비 부진이 지속될 경우 당사의 주력 제품인 자동차용 강판 매출 둔화로 이어질 수 있므로 이 점 주의하시길 바랍니다.

국내 및 글로벌 자동차 수요와 생산 위축은 곧 후방산업에 위치한 자동차 제조용 냉연강판 매출의 감소를 의미하므로 당사를 비롯한 철강업체의 수익성 악화를 야기할 수 있습니다. 또한 당사는 현대차 ㆍ기아를 주된 계열사 거래처로 두고 있어 두 완성차 업체의 내수 판매 및 수출 부진이 심화될 경우 매출의 감소로 이어질 수 있습니다. 글로벌 자동차 생산과 판매 동향, 현대차 ㆍ기아의 향후 영업실적에 따라 당사의 자동차 제조용 강판 매출이 변동할 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유념하여 주시기 바랍니다. ② 특수강 부문또한 당사가 영위하는 특수강 사업은 자동차, 기계, 조선, 건설 산업의 핵심부품에 사용되는 제품을 생산합니다. 고내식성, 고내구성, 내마모성 등 특수한 성질을 지닌 소재인 합금강, 탄소강, 형단조제품 등을 생산하며, 초기 투자규모가 크고 규모의 경제 효과가 크게 작용하는 자본집약적 장치산업입니다. 일반강 제품에 비해 요구되는 기술축적 기간이 3~8년 정도로 길어 투자회수기간이 길고, 다품종·소량 제품을 생산하기 때문에 생산설비의 투자효율이 상대적으로 낮습니다. 따라서 시장환경이 급변할 경우 대응하는데 장기간이 소요되며, 매출이 적정수준에 미치지 못할 경우 고정비 부담이 증가하여 기업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 특수강 산업은 당사가 현대종합특수강을 인수하고 세아베스틸이 세아창원특수강을 인수하면서 본격적으로 시장이 재편되기 시작했습니다. 이에 따라 기존 세아그룹 위주의 특수강 시장은 현재 당사와 양강구도를 보이고 있습니다. 당사의 경우 충남 당진제철소 내에 특수강 1차공정을 담당할 생산라인을 건설하고, 현대종합특수강 인수 후 특수강 2차공정까지 사업을 확대하였습니다. 이후 일부 제품을 양산하기 시작하여 품질 고급화 확대를 목표로 다양한 방안을 연구하는 중입니다.

최근 금리 상승과 글로벌 경기 둔화로 전세계 자동차 수요가 둔화되었고, 내수시장 또한 포화상태에 진입함에 따라 현대차 ㆍ기아의 실적 성장이 둔화되고 있는 점은 당사가 영위하는 특수강 사업부문의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[건설업 업황 부진 측면]건설업은 주택부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 다양한 고정자산과 사회간접자본시설을 형성하는데 기여합니다. 따라서 철강산업을 포함한 다양한 산업분야에서 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되고 있습니다. 건설업은 국내외 물가, 실업 등 거시 경제지표와 정부 당국의 투자정책 및 규제에 민감한 영향을 받고 있습니다.2020년부터 2022년까지 국내 건설 수주금액은 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2022년 국내 건설 수주금액은 229조 7,490억원으로 2021년 대비 8.9% 증가하며, 최근 10년간 최대 수주금액을 달성하였습니다. 발주부문별로 공공부문과 민간부문은 1.5%, 10.8%로, 공종별로는 토목부문과 건축부문 모두 13.7%, 6.6% 증가하였습니다. 그러나 2023년에 들어 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 다소 침체국면에 진입함에 따라, 2023년말 기준 국내 건설 수주금액은 189조 8,440억원으로 전년 동기 대비 -17.4% 감소하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

년도	전체		발주부문별				공종별(토목/건축)
년도	합계	증감률	공공	증감률	민간	증감률	토목	증감률	건축	증감률
2010년	1,032,298	-13	382,368	-34.6	649,930	7.9	413,806	-23.6	618,492	-4.2
2011년	1,107,010	7.2	366,248	-4.2	740,762	14	388,097	-6.2	718,913	16.2
2012년	1,015,061	-8.3	340,776	-7	674,285	-9	356,831	-8.1	658,230	-8.4
2013년	913,069	-10.1	361,702	6.1	551,367	-18.2	299,039	-16.2	614,030	-6.7
2014년	1,074,664	17.7	407,306	12.6	667,361	21	327,297	9.5	747,367	21.7
2015년	1,579,836	47	447,329	9.8	1,132,507	69.6	454,904	39	1,124,932	50.5
2016년	1,648,757	4.4	474,106	5.9	1,174,651	3.7	381,959	-16	1,266,798	12.6
2017년	1,605,282	-2.6	472,037	-0.4	1,133,246	-3.5	421,118	10.3	1,184,165	-6.5
2018년	1,545,277	-3.7	423,447	-10.3	1,121,832	-1.0	463,918	10.2	1,081,360	-8.7
2019년	1,660,352	7.4	480,692	13.5	1,179,661	5.5	494,811	6.7	1,165,542	7.8
2020년	1,940,750	16.9	520,953	8.4	1,419,796	20.4	446,592	-9.7	1,494,158	28.2
2021년	2,119,882	9.2	560,177	7.5	1,559,704	9.9	536,073	20.0	1.583,809	6.0
2022년	2,297,490	8.4	568,563	1.5	1,728,927	10.8	609,680	13.7	1,687,810	6.6
2023년	1,898,440	-17.4	643,060	13.1	1,255,381	-27.4	696,711	14.3	1,201,729	-28.8

출처: 대한건설협회 주요건설통계, 2024.05

한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부의 예산은 2016년부터 매년 감소하다가 2019년에 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 이후 2022년까지 국토교통부 예산은 상승 추세를 이어갔으나, 2023년 국토교통부 예산은 정부의 긴축재정 정책 전환에 따라 전년대비 약 1.9조원 감소한 22.5조원 규모로 확정되었습니다. 그럼에도 2020년 이후 20조원을 상회하는 국토교통부 예산이 지속적으로 편성되고 있습니다. 2024년 국토교통부 예산은 23.6조원으로 확정되며, 전년 대비 약 1.2조원 확대되었습니다. SOC 예산이 전년 대비 1조 증가한 20.7조원으로 편성되었고, 이는 지역 경쟁력 강화와 민간투자 유치를 위해 교통인프라 등을 건설하기 위해 사용될 예정입니다. 공공주택 공급, 주택구입 및 전세 보증금 대출 지원 등을 위한 사회복지 예산은 전년 대비 0.2조원 증가한 2.9조원으로 편성되었습니다.

[국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년
계	20.2	16.4(*)	17.6	20.5	23.6	24.4	22.5	23.6
SOC	19.1	15.2	15.8	18.7	21.5	22.7	19.8	20.7
주택,주거급여	1.1	1.2	1.8	1.7	2.1	2.4	2.7	2.9

출처: 국토교통부(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[2024년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문		2023년 예산(A)	2024년 예산(B)	2023년 예산대비(B-A)
합계		225,194	236,583	12,571
SOC	소계	197,956	207,187	10,415
	도로	77,828	79,779	1,371
	철도, 도시철도	77,472	80,997	4,964
	항공ㆍ공항	3,398	8,906	5,267
	물류등기타	18,527	19,106	424
	지역및도시	17,456	15,308	△1,681
	산업단지	3,275	2,090	△271
사회복지	소계	27,238	29,397	2,156
	주택	1,515	1,972	454
	주거급여	25,723	27,424	1,702

출처: 국토교통부

정부는 주택시장 안정화를 위해 다양한 정책을 발표해왔습니다. 2017년 8.2대책, 2018년 9.13대책, 2019년 12.16대책에 이어 2020년 06월 17일 정부는 '주택시장 안정을 위한 관리방안' 정책을 발표하였습니다. 주 내용은 1) 과열지역 투기 수요 유입차단, 2) 정비사업 규제 정비, 3) 법인을 활용한 투기수요 근절, 4) 12.16대책의 후속조치 추진을 골자로 하고 있습니다. 해당 대책이 건설업 경기에 미치는 영향에 대해서는 수요 억제 중심의 성격을 가지고 있고 정비사업의 규제를 강화하고 있다는 측면에서 주택부문 수주 둔화 우려의 가능성이 제기되었습니다. 따라서 향후, 건설업 수주가 둔화될 경우, 후방산업인 철강업의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.이후에도 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다. 정부는 해당 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중이라고 밝혔습니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정임을 발표하였습니다.이후 2022년 국토교통부는 8월 16일 향후 5년 공급 계획과, 민간의 활력 제고, 공공의 지원, 주택품질 제고 등 국민 삶의 질 개선을 위한「국민 주거안정 실현방안」을 발표하였습니다. 도심공급 확대, 주거환경 혁신 및 안전 강화, 공급시차 단축, 주거사다리 복원, 주택품질 제고라는 국민주거 안정 실현을 위한 5대 전략을 수립하였습니다. 세부적으로 향후 5년간 270만호를 공급할 예정이며, 수도권 158만호, 서울 50만호, 지방대도시에도 52만호를 공급할 계획입니다. 이를 통해 도심 내집 마련 기회를 확대할 예정이며, 도심에서 신축주택 공급이 원활히 이루어질 수 있도록 재개발, 재건축 사업 정상화를 추진할 예정입니다.

한편, 기획재정부는 2023년 1월 2일 '2023년 1월 주택 투기지역(지정지역) 해제(안)'을 심의, 의결하였습니다. 이번 안을 통해 서울시 11개구에 대한 주택 투기지역 지정이 해제되었으며, 공식적으로 2023년 1월 5일 0시를 기점으로 해제가 완료 되었습니다. 이후 2024년 1월 발표된 주거안정을 위한 공급 확대 및 건설경기 보완 방안과 같은 완화정책 추진 등에도 일반적으로 부동산 규제 혹은 완화 정책이 실제 건설 및 주택 경기에 직접적 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하며 반드시 정책의 방향과 일치하지 않는 점 등을 고려하면, 정부의 정책 발표 후 파급 효과는 예측하기 어려운 측면이 있습니다. 또한 정부 정책의 변동에 대출 규제 등으로 인한 분양 시장, 부동산 시장 침체, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있고 건설사의 영업 환경 악화는 건설업 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

철강재 부품은 주택 사업에서부터 대규모 공장 건설에 이르기까지 건설업의 다양한 공정에 투입되고 있으며, 이에 전방산업의 투자지출 계획이 위축될 경우 철강산업 발주물량 또한 감소할 수 있습니다. 상기 서술한 바와 같이 정부와 민간 기업들이 국내외 다양한 환경을 감안하여 부동산 개발과 건설 투자 활동을 수행하고 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 부동산 시장과 SOC 투자가 위축될 경우 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[건설업 업황 부진의 영향]봉형강 제품은 다양한 산업군에서 사용되지만 주로 건설업에서 가장 많이 사용되고 있습니다. 봉형강류의 주된 수요산업은 건설산업으로 건설업황에 따라 큰 영향을 받습니다. 또한 봉형강은 당사의 순매출에서 판재류 제품 다음으로 높은 비중을 차지하는 제품으로 2024년 반기 내부거래 제거 전 매출액의 약 29.1%를 차지하고 있습니다. 봉형강의 매출 비중이 높은 만큼, 당사의 수익성은 해당 제품의 수급 현황과 단가 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 2019년 국내 건설시황 둔화로 수요 부진에 따른 판매량 감소와 철근가격, 국내외 스크랩 가격 하락 등의 영향으로 2019년 10월, 2020년 연초 감산계획을 발표한 바 있습니다. 2021년 하반기 이후 철강 가격은 중국산 수입 물량이 줄어 들어 가격이 연초 대비 큰 폭으로 상승하였으나, 2022년 들어 중국의 리오프닝 이후로 철강 수입이 재개됨에 따라 철강가격은 안정되었습니다.

[국내 H형강 유통 및 수입가격]

국내 h형강 유통 수입 가격.jpg 국내 H형강 유통 수입 가격

출처: 스틸데일리, 키움증권, 2024년 01월

상기 「건설업 업황 부진 측면」에서 서술한 바와 같이 봉형강 제품의 주된 수요처인 건설업은 투자지출 계획이 감소하는 등 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되거나 경기가 지속적인 부진을 겪을 경우, 당사의 봉형강류 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 주의하시기 바랍니다. [조선업 업황 부진 측면]

조선업은 선박 건조에 필요한 부지를 확보하고 설비를 확충하는데 대규모 자본이 필요하며, 건조공정이 복잡하여 다양한 기술력이 투입되는 자본, 노동집약적 산업입니다. 특히 선박에 필요한 대부분의 부품이 철강재와 기계설비이기 때문에 당사가 영위하고 있는 철강산업에 미치는 파급 효과 또한 큰 편입니다.

조선업 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 장기간 부진했습니다. 리서치 전문기관인 Clarksons에 따르면 2020년 조선업은 더욱 부진한 모습을 보였습니다. 연초부터 이어진 COVID-19로 인해 경기둔화에 대한 불안감이 확대되면서 발주 심리가 크게 위축되었습니다. 그러나 2021년에는 컨테이너선사들의 수익성 제고가 신조선 투자로 이어지면서 컨테이너선을 중심으로 발주 시황이 급격히 호전되는 모습을 보이며 2022년에도 컨테이너선, 카타르 LNG선 대량 수주를 이어나갔습니다. 2023년에는 경기둔화에 따른 선박 발주가 전반적으로 감소하였고, 2024년 상반기 내, 카타르 2차 LNG선의 대량 발주, 대형 VLAC를 포함한 대형 LPG선 , 탱커의 수주가 증가했으나 컨테이너선의 수주는 매우 부진하였습니다. 글로벌 신조선가의 경우 수년간 글로벌 수주 호전으로 조선사들이 충분한 수주 잔량을 유지함에 따라 공급자 우위 시장 구조를 유지할 수 있었고 이에 신조선 가격은 완만한 상승세를 유지하고 있습니다.

[글로벌 신조선가 지수 추이]

신조선가 추이.jpg 신조선가 추이

출처: Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소 '해운·조선업 2024년 상반기 동향 및 하반기 전망'(2024.7)

선박가격은 2008년 금융위기 이후 추세적으로 하락하였습니다. 2017년 수주 잔량이 증가하고 기저 효과에 따라 시황이 회복되어 가스선을 제외한 모든 선종의 선가가 일정 부분 회복되었음에도 장기간의 불황으로 수익성이 악화된 조선업체들의 이익 개선하기에는 현저히 부족한 상황이었습니다. 2021년은 신규 수주 호조와 후판 등 원자재 가격 상승으로 인해 전반적인 신조선가 또한 가파르게 상승하였습니다. 2022년 국내 조선업체는 고부가가치선 위주의 수주전략을 통해 수익성을 향상시켰으며, 세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다. 2023년은 경기둔화, 고금리 영향 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되어 세계 신조선 발주량이 감소함에 따라 국내 신조선 수주도 감소하였습니다. 이후 2024년 상반기 국내 신조선 수주량은 LNG선 대량수주 등에 기인해 양호한 수준으로 전년 동기 대비 9.4% 증가하였으나 글로벌 수주 동향과 유사하게 하반기는 LNG선 수주 감소 사유로 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 늘어나지 않고 선박 공급 과잉 현상이 지속될 경우 조선업체의 수익성을 개선하는데 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[선종별 세계 발주량 추이]

(단위: 천CGT)

선종별 세계 신조선 발주량 추이.jpg 선종별 세계 신조선 발주량 추이

출처: Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소 '해운·조선업 2024년 상반기 동향 및 하반기 전망'(2024.7)

[한국 신조선 수주량 및 수주액 추이]

(단위: 천CGT/백만달러)

한국 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg 한국 신조선 수주량 및 수주액 추이

출처: Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소 '해운·조선업 2024년 상반기 동향 및 하반기 전망'(2024.7)

전반적으로 보수적인 해운시황 전망과 경기 상황을 감안하면 당분간 신조선 시장이 회복세를 이어나갈 것이라 예측하기에는 불확실성이 존재합니다. 2021년부터 이어지는 호수주에도 불구, 2022년은 선종별로 대형 LNG선박 발주만 크게 증가하였을뿐, 컨테이너선, Bulker선, Tanker선 부문 모두 전년대비 발주가 크게 하락하는 모습을 보였습니다. 2023년 국내 조선업 수주는 2022년 조선업 호황으로 인해 전년대비 감소하였으나, 이는 연간 생산능력과 비교하여 양호도 부진도 아닌 수준의 실적을 기록한 것으로 해석됩니다. 이후 2024년 국내 조선업 수주는 상반기 내 LNG선 대량수주 등에 기인해 양호한 수준이었으나 글로벌 수주 동향과 유사하게 하반기는 LNG선 수주 감소 사유로 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 향후 조선사의 수주 부진이 지속된다면, 당사의 선박 건조용 철강재 판매량 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 조선사 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등 고정비 부담이 가중되어 조선사의 수익성이 악화될 경우 주재료인 후판 가격 하락으로 이어져 당사 수익이 저하될 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다. [조선업 업황 부진의 영향]선박 제조에 있어 가장 큰 비중(선박 가격원가의 20%~25%)을 차지하고 있는 후판(두께 6mm 이상 철판)의 경우, 철강업체와 조선업체는 반기마다 가격을 협상하고 있습니다. 이러한 가격협상은 철강업체의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 2020년에는 조선업황 부진으로 인해 2019년 4분기에 인상되었던 후판가격을 다시 인하하기로 협의하여 2019년 하반기 수준을 유지하였고, 2021년부터는 2022년 상반까지 높은 인플레이션으로 인한 원자재 가격의 상승에 따라 후판가격이 인상되었습니다. 2022년 하반기 이후 철강ㆍ조선업계간 후판가 협상에서는 철광석 원가 하락에 따른 국제 후판가격 하락으로 다소 감소된 가격에 합의되었으며, 감소 추세가 유지되고 있습니다. 특히 중국 철강사의 저가 철강재 수출 확대에 따른 가격 경쟁 심화로 가격 하방압력이 지속되고 있으며 2024년 유통가격은 2022년 고점 대비 30~40% 낮아진 상태입니다. 선사와 철강제조사들의 후판 가격 협상 결과 여부에 따라 당사를 비롯한 철강업체들의 조선용 후판 매출 규모 및 수익성이 변동할 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

[국내 후판 가격 추이]

(단위: 천원/톤)

국내 후판 가격 추이.jpg 국내 후판 가격 추이

출처: 스틸데일리, 철강금속신문

향후 후판제품 가격이 추가 인상될 경우 당사를 비롯한 철강회사의 수익성이 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 조선업의 전방산업인 해운업이 글로벌 경기가 둔화되면서 물동량이 감소할 경우, 신규 선박 발주가 감소하여 조선업체의 원자재 구매 또한 축소될 수 있습니다. 또한 철강업체가 후판을 포함한 철강재 가격을 조선업체와 협의하는 과정에서 당사에 불리한 조건이 형성될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 철강산업의 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. [종합]국내 철강산업은 산업 수명 주기상 성숙기 단계에 있습니다. 성숙기는 시장 참여기업들의 경쟁이 치열하고 성장성도 낮아 철강기업들에게 불리한 산업위험 요소입니다.따라서 전세계 자동차 수요와 생산 위축은 곧 후방산업에 위치한 자동차 제조용 냉연강판 매출의 감소를 의미하므로 철강업체의 수익성 악화를 야기할 수 있습니다. 또한 건설업의 투자지출 계획이 감소하는 등 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되거나 조선업 경기가 지속적인 부진을 겪을 경우, 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 전방산업의 영업환경 악화는 당사의 수익성과 성장성에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 차량 경량화 사업 경쟁심화와 투자지출 확대위험완성차 업체들은 자동차 연비 및 환경규제가 강화되는 상황에서 글로벌 자동차시장 경쟁에서 우위를 점하기 위해 경량화기술 등에 대한 투자를 계획하고 있으며, 최근 출시된 차종에 기존 대비 핫스탬핑 부품 적용을 확대하고 있습니다. 완성차 시장의 수요가 부진하거나 경쟁이 심화되어 경량화 부품 납품 단가가 낮아질 경우, 당사가 목표로 설정한 실적을 달성하지 못하여 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 또한 경기의 향방과 자동차 산업 업황 및 금융시장 환경 다양한 요인에 따라 당사의 투자 계획이 변동 될 수 있는 만큼 투자자께서는 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있음에 유의하시기 바랍니다.

차량 경량화 제품은 연비절감을 위한 차체 경량화 및 내부 충격성을 강화하는 기능을보유하고 있습니다. 경량화 제품은 서로 다른 재질과 두께의 판재를 재단하여 용접하는 TWB(Tailor Welded Blank), 강관을 튜브형태로 만들어 물과 같은 액체를 강한 압력으로 밀어 넣어 가공하는 하이드로포밍, 절단된 소재를 고온상태에서 성형 후 급냉시켜 고강도 부품을 제작하는 핫스탬핑 공법으로 생산되고 있습니다. 핫스탬핑(Hot Stamping) 기술이란, 금속 소재를 고온(900~950℃) 가열한 상태에서 프레스 성형을 한 후 금형 내에서 급냉시키는 방식으로 가벼우면서도 강한 강판을 제조하는 공법입니다. 핫스탬핑의 가장 큰 장점은 기존 두께를 유지하면서 강도는 2~3배 높일 수 있다는 것으로, 망간보론강의 경우 핫스탬핑 공정을 거치면 두께는 기존 두께와 동일하지만, 강도의 경우 약 1,500~1,700MPa까지 확보할 수 있습니다. 이처럼 같은 두께로 높은 강도를 얻을 수 있기 때문에 기존 방식 대비 약 15~25%의 자동차 경량화를 실현할 수 있습니다.특히, 전기차 시대에 핫스탬핑 강은 활용도가 더 높아지고 있습니다. 전기차는 배터리로 인해 공차중량이 같은 차종이라도 내연기관 모델에 비해 10% 이상 무거우며, 배터리팩 등 주요 부품의 파손을 막기 위해 더 강한 프레임을 필요로 하면서, 전비를 늘리기 위한 경량화도 필요하기 때문입니다.

[핫스탬핑 공법 및 적용효과 분석]

핫스탬핑공법및적용효과.jpg 핫스탬핑공법및적용효과

출처: 엠에스오토텍

완성차 업체들은 자동차 연비 및 환경규제가 강화되는 상황에서 글로벌 자동차시장 경쟁에서 우위를 점하기 위해 경량화기술 등에 대한 대규모 투자를 계획하고 있으며,최근 출시된 차종에 기존 대비 핫스탬핑 부품 적용을 확대하고 있습니다. 당사는 2014년부터 충남 예산 및 중국 천진공장에 총 2,278억원의 투자를 진행하여 2016년 2월 공사를 완료하였습니다. 또한 2015년 7월 현대하이스코를 흡수합병하며 울산공장을 자동차 경량화 사업 부품부문의 주력으로 현재 핫스탬핑, TWB, 하이드로포밍의 세가지 공법 생산라인을 모두 보유하였습니다. 당사는 완성차 부품 현지화 대응 및 글로벌 자동차 강판 공급 기반 확보를 위해 체코에 핫스탬핑 생산공장을 신설하였습니다. 2019년부터 약 580억원의 예산을 투입하여 핫스탬핑 설비 2기, 블랭킹 설비(정해진 형상으로 코일을 절단하는 설비) 1기 준공에 착수하여 당초 2021년 1월부터 생산이 목표였으나, 2020년 COVID-19 여파에도 불구하고 차질 없이 완공하여 생산을 앞당겼습니다. 2023년 5월까지 체코 핫스탬핑 라인 증설을 완료하여 기존 320만 매의 생산규모를 480만 매까지 확대하였으며 2025년 11월까지 핫스탬핑 1개 라인을 추가로 증설 추진 중입니다.(완료 시 생산규모 480만 매 → 640만 매) 이를 통해 현대자동차 체코공장에 부품을 납품할 뿐만 아니라 유럽 내 증가하는 핫스탬핑 강재에 대한 공급역량 강화를 목표하고 있습니다.

[핫스탬핑 부품 적용 사례]

핫스탬핑공법적용사례.jpg 핫스탬핑공법적용사례

출처: INI R&C

이처럼 당사는 미래경쟁력 구축이라는 목표를 위해 경량화사업에도 활발한 투자를 하고 있습니다. 향후 차량 경량화 시장이 확대되고 관련 부품 수요가 급증할 경우, 당사는 경량화 사업과 투자 가능성이 존재합니다. 또한 완성차 시장의 수요가 부진하거나 경쟁이 심화되어 경량화 부품 납품 단가가 낮아질 경우, 당사가 목표로 설정한 실적을 달성하지 못하여 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 또한 경기의 향방과 자동차 산업 업황 및 금융시장 환경 등 다양한 요인에 따라 당사의 투자 계획이 변동될 수 있는 만큼 투자자께서는 당사의 차량 경량화 사업 관련 설비투자 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있음에 유의하시기 바랍니다.

바. 전력원가 상승에 따른 수익성 악화 위험철강업종은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높아, 전력원가 상승에 따라 비용 부담이 가중되는 특성이 있습니다. 2022년 4월, 10월 및 2023년 1월 전기요금 상승이 시행되었고, 정부는 2023년 경제정책방향에서 단계적인 에너지 가격 인상에 대한 의사를 밝혔습니다. 2023년 11월 한국전력은 산업용 전기요금을 kWh당 평균 10.6원 인상한 바 있으며, 산업용 전기 요금이 인상될 경우 전력소비량이 많은 철강업체의 원가가 상승하는 등 부정적인 영향 이 발생할 수 있습니다. 향후 한전의 적자 심화에 따른 전기요금 인상이 단행될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 발전원가가 높은 LNG 및 신재생에너지 확대는 전기요금 상승 압력으로 작용할 수 있으며, 탈원전정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 전력 공급에 대한 우려 가 불거질 수 있습니다 . 투자자께서는 향후 전기료 인상여부와 인상률 등 정부정책 추진상황을 지속적으로 점검하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 철강업종에서 전기요금 인상은 원가 상승에 큰 영향을 미치고 있습니다. 철강업종은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강업체는 일반 고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편입니다. 당사가 납부하는 전기료는 산업용 전기요금 가격과 연동되며, 당사는 '23년 연간 약 11,300억원 가량의 전기요금을 납부하였습니다.국내 전기요금은 소위 전력도매가격이라 칭해지는 SMP에 따라 결정되는 경향이 있습니다. SMP 가격 추이를 살펴보면, 2022년 12월까지 주요 에너지원 가격 상승에 영향을 받아 가파른 상승세를 보였으나, 액화천연가스(LNG)와 석탄 등 에너지 가격이 안정되면서 2023년 3월부터 하락하는 추세를 보였습니다.한국전력공사와 산업통산자원부는 한국전력공사의 적자폭이 확대되자, 전기요금 인상을 추진중에 있습니다. 양사는 2022년 4월, 10월 및 2023년 1월 전기요금 인상을 발표하였고, 정부는 2023년 경제정책방향에서 단계적인 에너지 가격 인상에 대한 의사를 밝혔습니다. 아울러, 정부는 한국전력공사 적자폭 완화를 위해 2022년 12월, 2023년 1~2월, 4월 등 총 4개월 동안 한국전력공사가 발전사에서 전력을 살 때 전력도매가격(SMP)에 상한을 두는 'SMP 상한제'를 도입한바 있습니다.

[국내 SMP(계통한계가격) 추이(2001.01~2024.7)]

(단위: 원/kWh)

smp 가격.jpg smp 가격

출처: 전력통계정보시스템

산업용 전기 요금이 인상될 경우, 전력소비량이 많은 철강업체의 원가가 상승하는 등 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 2023년 11월 한국전력은 산업용 전기요금을 kWh당 평균 10.6원 인상한 바 있습니다. 이와 관련하여 당사는 현대그린파워로부터 부생가스 발전시설을 임차하여, 당진제철소의 고로에서 발생되는 부생가스를 주연료로 하여 전기를 생산하고있어 원가부담을 일정 부분 완화하고 있습니다.

[산업용 전기 판매단가 추이]

(단위: 원/kWh)

산업용 판매단가.jpg 산업용 판매단가

출처: 전력통계정보시스템

한편, 원자력 발전은 국내 발전원 중 20% 이상을 차지하고 있으며 발전 단가가 저렴하다는 장점이 있습니다. 과거 문재인 정부에서 2017년 7월 24일 신고리 5, 6호기 공론화위원회를 공식 출범시키면서 탈(脫)원전 정책을 추진하자, 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형으로 전력요금이 상승할 가능성이 제기되었습니다. 그러나 윤석열 정부에서 탈원전 정책은 폐기되었고 윤석열 정부는 원전 비중 확대 목표를 2030년까지 30% 이상으로 공식화하였습니다. 이에 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형 전력 요금 상승 우려는 사라졌으나, 원자력발전소와 석탄 화력발전소의 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간 동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수도 있습니다. 이 경우 당사의 원가율이 상승하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 국내 원자력 발전소의 설계수명 및 만료시기는 아래와 같습니다.

[국내 핵발전소 설계수명 및 만료시기]

원전명	설계수명 만료시기	원전명	설계수명 만료시기
고리1호기	만료(2017년 6/18)	한울5·6호기	2014~2042년
월성1호기	2022년	신고리1·2호기, 신월성1호기	2050~2051년
고리2·3호기	2023~2024년	신월성2호기	2054년
고리4호기, 한빛 1, 2호기, 월성2호기	2025~2026년	신고리3호기	2075년
한울1·2호기, 월성3호기	2027~2028년	신고리4호기	운영허가 심사 중 (2077년 예상)
월성4호기	2029년	신한울1, 2호기	건설 중 (2079년 예상)
한빛3, 4호기	2034~2035년	신고리5, 6호기	건설 일시 중단 (2081~2082년 예상)
한울3, 4호기	2037~2038년	신한울3, 4호기	건설 준비 중 (2082~2083년 예상)
한빛5, 6호기	2041~2042년	천지1, 2호기	건설 준비 중 (2086~2087년 예상)

출처: 원자력안전정보공개센터, 한국수력원자력

주) 설계수명의 경우 월성1, 2, 3, 4호기(30년)와 신고리 3, 4, 5, 6호기, 신한울1, 2, 3, 4호기, 천지1, 2호기(각60년)를 제외하고 모두 40년임

2022년 정부에서 공표한 제10차 전력수급기본계획안에 의하면, 정부는 석탄 발전의 비중을 감축하고 LNG, 신재생 에너지와 원전의 비중을 늘리겠다는 방향을 제시했습니다. 석탄발전은 계획기간 내 28기를 폐지할 계획이며, 동 기간 LNG 설비 용량은 41.3GW에서 64.6GW로 증가될 계획입니다. 신재생에너지 설비 용량은 29.2GW에서 108.3GW로 늘어날 전망입니다. 원전 설비 용량의 경우 제9차 전력수급기본계획과는 달리, 정부의 원전의 계속 운전과 신규 원전 준공 정책을 반영하여 2022년 24.7GW에서 2036년 31.7GW로 증가할 예정입니다. 이 후, 2024년 5월 최 초 발표된 제 11 차 전력수급계획 실무안 에 따르면 중장기 전력 수요는 '탄소중립·녹색성장 기본계획'에 기반한 한국의 첫 번째 전력계획으 로 2024 년부터 2038 년까지 목표설비 용량을 157.8GW로 전망하고, 이 중 신규 필요설비 10.6GW는 원자력발전, LNG발전, 무탄소발전 등으로 구성되어 있습니다. 전원설비의 경우 노후 석탄 발전 설비의 LNG 발전 설비 전환이 계획되어 있는데 지난 제 10차 전력수급기 본계획에서 확정된 노후 석탄의 LNG 전환 목표는 유지하며 설계수명 30년이 도래하는 석탄발전 12기는 양수, 수소발전 등 무탄소전원으로 전환하는 계획을 반영하였습니다.

LNG 및 신재생에너지 비중 확대는 전기요금 상승에 영향을 끼칠 수 있습니다. 에너지경제연구원에서는 2029년 신재생에너지 비중이 19%, LNG 비중이 28.1%로 각각 늘어나면 발전비용이 29.4% 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 뿐만 아니라, 안정적으로 전기를 생산하지 못하는 신재생발전의 특성을 고려해 '백업 설비' 등을 설치하는 비용까지 감안하면 발전비용이 31.3~35.3% 증가할 가능성도 열어두고 있습니다. 에너지경제연구원이 전망하는국내 발전원의 구성 및 신재생 에너지 확대 시 예상되는 전기료 인상률은 아래와 같습니다.

[신재생에너지 확대 시 예상 전기료 인상률]

전기료인상률예상.jpg 전기료인상률예상

출처: 에너지경제연구원

이와 같이 에너지원 가격 상승에 따른 SMP 상승, 발전 단가가 높은 LNG 및 신재생에너지 비중 확대, 탈원전 정책 부활 등으로 전력 수급 불균형이 확대되고 전기료가 인상될 수 있습니다. 그 결과 당사가 부담하는 전력 비용이 상승할 수 있고, 당사의 비용 확대로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 향후 전기료 인상여부와 인상률 등 정부정책 추진상황을 지속적으로 점검하시기 바랍니다.

사. 원자재 가격 변동에 따른 수익성 악화 위험철강제품 생산에 투입되는 원재료비가 제조원가의 65% 이상을 구성하고 있어 원재료 가격이 변동할 경우 원가 부담이 증가할 수 있습니다. 철강기업은 원재료 가격상승에 맞추어 제품가격을 인상하여 수익성을 유지해야 하지만, 전방산업이 지속적으로 부진할 경우 원자재 가격 상승분을 제품가격에 단기간에 반영하기 어려울 수 있습니다. 원재료의 국제시장은 생산자들이 가격 및 물량을 주도하는 생산자 위주의 시장이기 때문에 국내 철강회사들은 후방교섭력이 약해 원재료 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 전방산업에 대한 교섭력이 열위한 철강기업 특성상 원재료 가격변동성이 확대될 경우, 당사의 계획과 달리 안정적으로 수익성을 유지하는데 어려움 을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

철강제품의 원재료는 고로방식의 경우 철광석과 원료탄이며, 전기로방식의 경우 고철(철스크랩)입니다. 철강제품 생산에 투입되는 원재료비가 제조원가의 65% 이상을 구성하고 있어 원재료 가격이 변동할 경우 원가 부담이 증가할 수 있습니다.

[철강기업별 원재료비 비중]

구분	고로업체	전기로업체	하공정업체
원재료	철광석, 원료탄	철스크랩	열연, 슬라브, 빌렛 등
제조원가 대비	65%~70%	70%~75%	80~85%
매출 대비	50%~55%	65%~70%	65~70%

출처: 한국신용평가

주) 하공정업체: 고로 및 전기로업체에서 생산한 중간재(열연, 슬라브, 빌렛 등)를 소재로 철강제품을 만드는 기업

철강기업은 원재료 가격상승에 맞추어 제품가격을 인상하여 수익성을 유지해야 하지만, 전방산업이 지속적으로 부진할 경우 원자재 가격 상승분을 제품가격에 단기간에 반영하기 어려울 수 있습니다. 국내 철강기업들은 철광석, 원료탄, 철스크랩 등 주요 원재료를 해외 시장에 상당부분 의존하고 있습니다. 원재료의 국제시장은 생산자들이 가격 및 물량을 주도하는 생산자 위주의 시장이기 때문에 국내 철강회사들은 후방교섭력이 약해 원재료 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다.철강업체의 수익성은 전방산업의 업황과 가격협상력 수준에 민감하게 반응하고 있습니다. 원재료 가격이 상승할 때 철강업체의 마진(스프레드)이 훼손되지 않기 위해서는 제품가격을 일정 부분 인상해야 합니다. 따라서 당사는 전방 산업 분야의 주요 업체들과 정기적 또는 수시로 가격 협상을 하고 있습니다. 그러나 전방산업의 업황이 부진할 경우 이와 같은 가격 전가가 이루어지지 않을 수 있고, 이 경우 철강업체의 수익성 또한 악화될 수 있습니다.

[원재료 및 철강제품 가격변동 시나리오에 따른 철강기업 수익성 구조]

구분	제품가격 강세	제품가격 약세
원재료가격 강세	수익성(스프레드) 확대 또는 축소(경기 상승 시)	수익성(스프레드) 축소
원재료가격 약세	수익성(스프레드) 확대	수익성(스프레드) 확대 또는 축소(경기 하락 시)

출처: 한국신용평가

당사는 철광석과 석탄, 철스크랩 등 주요 원재료를 호주와 브라질, 캐나다 등 다양한 지역으로부터 구매하고 있습니다. 2024년 반기 기준 가장 많은 비중을 차지하는 품목은 철광석 품목으로, 전체 원재료 구매액의 34.3%을 차지하고 있습니다. 석탄과 철스크랩의 경우 전체 매입액 대비 33.4%와 32.3%을 차지하고 있는데, 해외 업체로부터 구매하는 원재료들은 수급 뿐만 아니라 환율 수준에 따라 가격 변동성이 큰 편입니다.

[2024년 반기 주요 원재료 관련 상세내역]

(단위: 백만원, %)

구 분				합 계		주요 매입처
사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요 매입처
철 강제조업	원재료	철광석	고로 철원	1,723,580	34.3%	Rio Tinto(호주)BHPB(호주)Vale(브라질)등
		석 탄	고로 열원 환원제	1,679,442	33.4%	Anglo(호주)Rio Tinto(호주)Teck Coal(캐나다)등
		철스크랩	용해용	1,627,298	32.3%	부광자원(한국)SIMS(미국) 등
합 계				5,030,320		-

출처: 당사 반기 보고서

[철광석 가격]

대부분을 수입에 의존하는 철광석의 경우, VALE, Rio Tinto, BHP Billiton 등 상위 5개사가 세계 시장의 약 70% 내외를 점유하고 있습니다. 철광석을 대체할 투입요소가사실상 존재하지 않고 원재료가 철강사의 원가에 미치는 영향이 크기 때문에 철광석 공급자의 교섭력이 수요자인 철강회사 대비 우위에 있는 상황입니다.

철광석 가격은 소비의 70% 이상을 차지하는 중국 시황에 따라 변동을 나타내는 편입니다. 철광석 가격은 2020년 COVID-19 확산으로 인한 공급 차질과 이후의 수급 불균형이 가격 상승 압력으로 작용하여 연말 기준 톤당 약 150달러를 상회하는 수치를 보였습니다. 2021년 철광석 가격은 COVID-19로 억눌렸던 철광석 수요와 중국의 탄소 절감 정책에 따른 공급 감소에 따른 수급불균형으로 인해 톤당 220달러까지 상승하였으나, 2021년 11월 톤당 92달러까지 떨어지는 등 가격 변동성이 매우 심한 모습을 보였습니다. 2022년에도 철광석 가격 변동성은 높은 모습을 보였습니다. 미ㆍ일 간 철광 관세 일부 완화 합의 및 중국 정부의 철강산업 온실가스 배출 도달시점 목표(2025년 → 2030년) 연기에 따른 경기 부양 기대감으로 철광석 가격은 2022년 4월 톤당 161달러 수준까지 반등하였습니다. 하지만, 2022년 하반기부터 불거진 미ㆍ중 관계 악화와 중국의 제로코로나 정책 지속은 건설업과 제조업 등 정상적 산업활동을 저해하였습니다. 이에 철강재 수요 감소 및 공급 과잉 현상이 지속되며, 철광석 가격은 2022년 11월 톤당 80달러까지 떨어지게 되었습니다. 2023년에는 연초 중국 춘절을 기점으로 리오프닝 기대감에 따라 철광석 가격이 2023년 3월 131달러/톤까지 상승하였으나, 리오프닝 효과가 기대에 미치지 못하는 등의 요인으로 100~120달러/톤 수준을 유지하였습니다. 그러나, 지속적인 공급 제한과 중국 정부의 2024년 경제 계획 발표 관련 긍정적 이슈가 시장에 영향을 주며 12월 140달러까지 상승하였습니다. 이후 중국 철광 수요 감소 및 2023년말 중국 철광석 사재기 의혹에 따른 선물거래소 감독 강화 등 단속 등으로 2024년 초 140달러대에서 8월 기준 100달러 밑으로 하락하였고 실수요 기반 구매가 반영되어 철광석 가격은 다시 하향 안정세를 찾아가고 있습니다. 향후 중국 경제의 빠른 정상화로 철광석 수요가 지속적으로 늘어나거나, 금리 인상 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인한 전세계적 인플레이션의 영향으로 주요 원재료인 철광석 가격이 지속적으로 상승할 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[철광석 가격 추이(2021.01.01~2024.08.22)]

철광석 가격 추이.jpg 철광석 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스

[원료탄 가격]

쇳물을 생산하는 기초공정에 사용되는 원료탄은 철광석과 더불어 철강업에 필수적인 원재료 중 하나입니다. 원료탄 가격 역시 철광석 가격과 마찬가지로 대내외적 요소에 가격 변동성이 높은 특징이 있습니다.원료탄은 기본적으로 공급에 비해 수요가 많은 원료로 그 가격은 소폭의 급락이 있었으나 2021년까지는 꾸준히 우상향을 하는 추세를 보였습니다. 2019년에는 중국의 석탄 수입 규제와 호주 사이클론의 영향으로 등락을 오가다가 연말 기준 톤당 138달러 수준을 유지하였고, 2020년에는 COVID-19 확산으로 주요 생산국들의 안정적인 공급에도 불구하고 글로벌 수요가 감소하면서 연말 기준 톤당 약 124달러 수준으로 하락하게 되었습니다. 2021년 들어 원료탄의 가격은 급등하게 되었습니다. 세계 최대 석탄 소비국인 중국이 호주와의 무역갈등으로 호주산 석탄 수입을 배제했던 상황에서 중국 내 화력발전소들이 전력부족사태를 겪게 되면서 석탄 가격이 가파르게 상승한 것입니다. 이러한 석탄 가격의 강세는 증가하는 수요를 따라잡기 힘든 세계적인 석탄 수급 불균형과 동절기 난방 수요까지 겹치게 되면서 급등하였습니다. 다만 2021년 하반기 중국 정부의 석탄가격에 대한 정책 개입이 발표되면서 원료탄 가격은 톤당 400 달러에서 310 달러대까지 조정을 받았습니다. 2021년 연말을 지나면서 원료탄 가격은 호주 동부 기상 악화 및 중국 선물 가격 반등의 영향으로 소폭 반등하는 모습을 보였습니다.2022년 원료탄 가격은 2021년 대비 하락하였으나, 높은 변동성을 보였습니다. 국내 철강업계의 원료탄 수입 중 러시아산의 비중은 약 16%로, 호주에 이은 두번째 수입국입니다. 러시아-우크라이나 전쟁 발발에 따른 러시아 제재로 러시아산 원료탄을 공급받지 못하게 됨에 따라, 원료탄 가격은 2022년 상반기 톤당 500달러를 넘어서는 등 높은 가격대를 유지하였습니다. 하지만, 중국의 제로코로나 정책이 지속되며 경제활동 둔화에 따른 재고 증가로 원료탄의 가격은 2022년 하반기 톤당 200달러까지 하락하며 변동성이 높은 모습을 보였습니다. 2023년 상반기에는 호주 호우 및 철송 피해 정상화로 인한 공급개선으로 약세를 보이다가, 하반기부터는 주요 생산국인 호주, 중국의 공급차질과 인도 조강생산 증가에 따른 수요증가로 가격이 상승하였습니다. 이후 일시 상승했던 원료탄 가격은 2024년 들어 하향 안정화 추세를 보이고 있습니다. 향후 중국의 정상적 산업활동 회복에 따른 수요 회복과 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 요인에 의한 특정 원료탄 생산지의 공급 감소가 발생할 경우, 이는 원료탄 가격의 강세 요인이 될 수 있습니다.

[원료탄 가격 추이]

원료탄 가격 추이.jpg 원료탄 가격 추이

출처: SteelBenchMarker, 철강금속신문

[철스크랩 품목 가격] 국내의 경우 철스크랩 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 장기적으로는 수입스크랩에 비해 원가부담이 적고 환율 위험이 없는 국산 스크랩이 증가하여 국내 자급률이 향상될 것으로 기대되고 있으나, 현재까지는 발생량이 많고 규격이 표준화된 미국, 일본 등 해외국가로부터 조달하고 있습니다. 철스크랩 품목가격은 2024년 반기 기준 2023년말 대비 약 9.6% 감소하여 톤당 472천원/톤입니다.

[철스크랩 품목 가격 추이]

(단위: 천원/톤)

품 목		2024년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
철스크랩	내수/수입	472	522	648	540	323

출처: 당사 반기 보고서 및 사업보고서주) 철스크랩 : 입고금액 기준 (CIF + 관세 + 하역비 + 기타부대비)

이와 같이 철강업체의 수익성은 최종제품인 철강제품 가격과 원재료 가격간 마진(스프레드)의 수준에 따라서 결정됩니다. 최근 들어 철강제품의 주요 원재료인 철광석은 가격 안정성을 찾았지만 원료탄과 철스크랩의 가격 변동성은 높아진 상황입니다. 원재료 가격이 상승할 경우 원재료 가격 상승분을 전방산업에 신속하게 전가시킬 수 있는 교섭력이 철강기업의 경쟁력으로 작용합니다. 따라서 전방산업에 대한 교섭력이 열위한 철강기업 특성상 원재료 가격변동성이 확대될 경우 당사의 계획과 달리 안정적으로 수익성을 유지하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 수소연료자동차 시장 확대에 따른 신규 사업투자 증가 위험당사가 속한 현대자동차그룹은 2018년 12월 수소연료자동차 분야에서 선제적으로 경쟁력을 확보하기 위한 'FCEV 비전 2030'을 발표 했습니다. 이에 따라 당사는 수소연료자동차의 연료전지에 투입되는 금속분리판 생산 규모를 확대하고 있습니다. 또한 당사는 수소연료자동차 시장 상황에 따라 새로운 제품을 생산하는 시설을 확보하는데 추가 비용을 투입 할 수 있습니다. 그러나 수소연료자동차에 대한 수요가 당사의 예상과 달리 부진하여 고객사의 주문이 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 기집행한 투자금액을 회수하지 못하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

수소연료자동차 보급 활성화를 위한 정책은 정부가 2015년 12월 18일 발표한 '제3차환경친화적자동차 개발 및 보급 기본계획'에서 시작되었습니다. 2017년 7월 19일 정부는 100대 국정과제를 발표하면서 2022년까지 수소연료자동차와 수소충전소는 각각 1만 5천대, 310개소까지 보급하기로 하는 등 친환경 산업 육성을 지속적으로 강조하고 있습니다. 2018년 6월 25일 산업통상자원부가 개최한 '산업혁신 2020 플랫폼' 2차 회의에서 발표한 '수소차 산업생태계 구축 가속화방안'에서는 수소차 시장 선점을 위하여 2022년까지 총 2.6조원의 민관 투자를 집행하여 2020년 수소차 생산공장 증설, 2021년 연료전지 스택공장 증설 등을 추진하기로 했습니다.

[민관 공동 수소차 산업생태계 구축 가속화 방안]

구분	2018년	2019년	2020~2022년
투자금액	1,900억원	4,200억원	2조원
주요 프로젝트	- 수소충전 민간 SPC 설립	- 실증용 수소버스 제작- 버스용 수소저장용기 출시- 국산 CNG개질장치 양산	- 수소차 생산공장 증설- 스택공장 증설- 패키지형 수소충전소 양산

출처: 산업통상자원부 보도자료 (2018.06.25)

이후 문재인 정부는 2019년 1월 17일 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표했습니다. '수소경제 활성화 로드맵'은 국내 경제의 에너지 기반을 화석연료에서 수소로 전환하여 수소경제 선도국가로 도약하는데 필요한 산업을 육성하는 정책을 포괄하고 있습니다. 해당 자료에 따르면, 정부는 수소연료자동차 누적 생산량을 2018년 2천대에서 2040년 620만대(내수 290만대, 수출 330만대)로 확대하고, 수소충전소를 2018년 14개에서 2040년 1,200개까지 확충할 계획입니다. 이외에도 수소 대중교통을 확대하여 2040년 수소택시 8만대, 수소버스 4만대, 수소트럭 3만대 보급을 목표로 제시했습니다.

[수소경제 활성화 로드맵 요약]

수소경제 활성화 로드맵 요약.jpg 수소경제 활성화 로드맵 요약

출처: 산업통상자원부 보도자료(2019.01.17)

정부는 2019년 4월 3일, 글로벌 수소산업 시장 선점을 위해 '수소경제 활성화 로드맵'과 연계하여 '수소경제 표준화 전략 로드맵'을 수립하였습니다. 국내에서 기술주도가 가능한 분야를 중심으로 2022년까지 드론·굴삭기용 연료전지 등 5건, 2030년까지 재생전력 연계 수전해, 차세대 연료전지 등 10건, 총 15건 이상을 국제표준으로 제안하여 수소분야 전체 국제표준의 20% 이상을 획득한다는 계획입니다. 또한 수소산업의 건전한 생태계를 조성하기 위해 국제표준에부합한 국가표준을 마련하고 핵심부품에 대한 KS 인증을 통해 성능과 안전성이 보증된 제품과 서비스를 보급할 계획입니다. 이와 같은 국가적 차원의 정책과 더불어 수소와 연료전지와 관련된 국제기구 필요성이 부각되며, 2020년 6월 22일 산업통상자원부는 국제수소연료전지파트너십(IPHE) 총회에 참석하여, 전세계적인 수소 경제 활성화를 위한 다자간 협력방안을 논의하였습니다. 당사가 속한 현대자동차그룹은 2018년 12월 수소연료자동차 분야에서 선제적으로 경쟁력을 확보하기 위한 'FCEV 비전 2030'을 발표했습니다. 발표 자료에 따르면 현대자동차그룹은 2030년 국내에서 연간 50만대 규모의 수소연료자동차 생산 체제를 구축하는 것을 중장기 목표를 설정했습니다. 이를 위해 120여곳의 부품 협력사와 2030년까지 합동 연구개발과 설비 확충에 7조 6,000억원을 투자할 예정이라 밝혔습니다. 현대모비스(주)의 경우 수소연료전지 생산을 확대하기 위해 충청북도 충주 공장에 제2공장을 준공하였습니다.또한 현대자동차그룹은 2021년 9월 7일 온라인으로 '하이드로젠 웨이브' 행사를 열고 '수소비전 2040'을 제시하였습니다. 정의선 현대차그룹 회장은 이날 2028년까지 모든 상용차 라인업에 수소연료전지시스템을 적용할 것이라고 말하며 2040년을 수소에너지 대중화의 원년으로 삼겠다고 선언하였습니다.

[현대자동차 수소 로드맵 주요사항 요약]

현대자동차 수소차 로드맵.jpg 현대자동차 수소차 로드맵(FCEV 비전 2030)

연도	내용
2021년	신형 상용차 수소 혹은 전기차로만 출시
2023년	3세대 수소연료전지시스템 개발
2028년	상용차 라인업에 수소전지 시스템 적용
2030년	수소차 가격 경쟁력 전기차 수준으로 확보
2040년	주택, 공장, 발전소 등에 수소사회 구현 및 내연기관차 판매 중단
2045년	탄소 중립 달성

현대자동차 수소비전 2040

출처: 현대자동차, 언론 보도자료 요약

현대자동차그룹의 이와 같은 사업 계획에 대응하기 위해 당사는 수소전기차 연료전지 핵심부품인 금속분리판 생산 규모를 확대하고 있습니다. 당사는 당진 금속분리판 제1공장 건설에 260억원을 투자했으며 2019년 3월부터 공장을 가동하고 있습니다. 이 를 통해 당사 금속분리판 제1공장의 연간 생산능력은 1만 6,000대 수준으로 확대 되었습니다. 이에 그치지 않고 당사는 현대자동차그룹의 생산계획에 맞춰 제2공장 투자도 검토하고 있습니다. 또한 현재 생산 중인 금속분리판의 품질 강화와 생산 효율성 향상을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.현재 당사가 현대자동차그룹의 신규 사업 진출에 대응하여 투자한 금액은 금속분리판 제1공장 건립에 따른 비용 약 260억원이며, 향후 수소전기차 시장 상황에 따라 새로운 제품을 생산하는 시설을 확보하는데 추가 비용이 투입될 수 있습니다. 그러나 정부의 산업 육성 정책과 민간 기업의 투자 지출에도 불구하고, 육성 정책이 당초 목표와 달리 이루어지지 않을 가능성과 수소전기차에 대한 수요가 당사의 예상과 달리 부진하여 고객사의 주문이 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 기집행한 투자금액을 회수하지 못하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 전방산업 둔화, 주요제품 판매 부진에 따른 수익성 악화 위험 2024년 반기 연결 누적 매출액은 11조 9,892억원, 영업이익은 1,538억원, 반기순이익은 336억원을 기록하였는데, 이는 전방산업 부진 지속 및 저가 중국산 철강재 유입에 따른 가격경쟁 심화 등에 기인합니다. 현재 당사의 수익성은 전반적인 산업 환경 저하에 따라 다소 약화된 흐름을 보이고 있으며 금리 인하 시점이 지연되고 있는 가운데 향후 원자재 가격 상승, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있는 바, 전방 산업의 둔화가 장기화될 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 전방산업의 업황 변화에 따라 주요 제품의 판매수량과 판매가격이 민감하게 반응 하는 상황으로 인해 당사가 매출액 및 영업이익 수준을 유지하는 데 어려움이 존재하며, 생산중단이 발생하거나 수입규제(반덤핑/상계관세)의 강화 및 경쟁업체가 진입하는 등 예상하지 못한 요인으로 인해 영업환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 침체 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

당사의 수익성은 전방산업의 업황, 주요제품 판매 실적, 원재료 가격의 변동 등에 영향을 받습니다. 당사의 2020년 연결기준 매출은 18조 234억원으로 2019년 대비 12.13% 감소하였는데, 이는 코로나19 팬데믹에 따른 글로벌 수요 감소, 자동차/조선 등 전방 수요산업 침체로 인한 판매단가 및 판매량 하락, 해외종속법인 생산 중단에 따른 가동률 감소 등의 원인이 작용한 것으로 판단됩니다. 매출은 감소한 반면 고정비 성격이 큰 판관비의 절감 효과는 부재하여 2020년 영업이익은 전년도 3,313억원 대비 큰 폭으로 감소한 730억원을 기록하였으며, 당기순손익은 적자 전환하여 -4,401억원을 기록하였습니다.그러나 2021년은 코로나 기저효과에 따른 펜트업 수요, 전방산업 회복 및 철강 시황 개선의 영향으로 실적이 회복되는 모습을 보였습니다. 2021년 실적은 연결기준 매출 22조 8,499억원, 영업이익 2조 4,475억원, 당기순이익 1조 5,052억원을 기록하였습니다. 매출이 증대되는 가운데 저원가 조업 체제 운영, 생산성 향상 등 원가 절감 노력의 영향으로 매출원가율은 84.6%로 전년 동기 93.9% 대비 9.4%p. 개선되며 이익 향상에 기여하였습니다. 2022년에도 미국 강관시장 및 인도 전방산업 수요강세에 따라 호실적이 지속되며 매출액 27조 3,406억원, 영업이익 1조 6,165억원을 기록하였습니다. 다만, 영업이익률은 전년 대비 4.8%p. 감소한 5.91%를 기록하였는데, 이는 2022년 4분기 들어 시황 악화와 더불어 노조 파업으로 인해 고정비가 증가한 결과로 판단됩니다.2023년에는 건설시황 둔화에 따른 판매량 감소 및 글로벌 철강시황 둔화로 인한 판매가 하락으로 인해 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 5.2% 및 57.3% 감소한 25조 9,148억원 및 7,983억원을 기록하였으며, 인건비 및 전기료 등 비용 상승 또한 영업이익률 하락에 영향을 미쳤습니다. 2024년 반기의 경우 전방산업 부진 지속 및 저가 중국산 철강재 유입에 따른 가격경쟁 심화 등으로 인해 전년 동기 대비 각각 11.4%, 80.8% 감소한 매출 11조 9,892억원, 영업이익 1,538억원을 기록하였습니다. 영업이익률도 전년 동기 대비 4.6%p. 감소한 1.28%를 기록하였는데, 이는 원료 수요 둔화로 인한 재료비 감소에도 불구하고 판매가 하락 및 비용 증가에 기인합니다.현재 당사의 수익성은 전반적인 산업 환경 저하에 따라 다소 약화된 흐름을 보이고 있으며 금리 인하 시점이 지연되고 있는 가운데 향후 원자재 가격 상승, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있는 바, 전방 산업의 둔화가 장기화될 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 당사는 2023년 10월 강관사업의 전문성 및 경쟁력을 제고하고자 자회사인 현대스틸파이프에 강관사업 관련 자산, 부채 등의 현물출자를 결의한 바 있습니다. 당사는 현대스틸파이프를 통해 국내외 생산능력을 확대하고 해상풍력 등 친환경 에너지 사업과 고부가 에너지용 강관 수요에 대응해나갈 계획입니다. 또한 당사는 내년 가동 예정인 HMI(Hyundai Motor India) 푸네 공장에 대한 자동차 소재의 안정적인 공급과 인도 현지 글로벌 OEM 및 가전 부품사 대상 판매확대를 위해 인도 푸네에 내년 3분기 상업생산을 목표로 신규 SSC(Steel Service Center) 건설을 추진하여 글로벌 경쟁력을 강화할 계획입니다.

[주요 손익항목 요약(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
매출액	11,989,163	13,527,367	25,914,760	27,340,601	22,849,921	18,023,398
매출원가	11,230,511	12,104,146	23,782,267	24,506,877	19,326,352	16,930,207
매출원가율	93.67	89.48	91.77	89.64	84.58	93.93
판매비와관리비	604,882	624,236	1,334,169	1,217,268	1,076,066	1,020,159
영업이익	153,769	798,986	798,325	1,616,457	2,447,503	73,032
당기(반기)순이익	33,575	511,216	442,983	1,038,193	1,505,155	(440,120)
영업이익률	1.28	5.91	3.08	5.91	10.71	0.41
순이익률	0.28	3.78	1.71	3.80	6.59	(2.44)

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

2024년 반기 기준 당사의 매출액(내부거래 제거 전)에서 가장 큰 비중을 차지하는 제품은 봉형강(29.1%)과 판재류(62.3%) 제품입니다. 봉형강과 판재류의 매출 비중은 최근 3년간 지속적으로 높게 나타나고 있는 바 당사의 수익성은 해당 제품의 수급 현황과 단가 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다.

[2024년 반기 주요 제품별 매출현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	영업유형	품 목	구체적용도	매출액	비율
철 강제조업	철강	봉형강	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	3,957,412	29.1%
		판 재	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	8,454,825	62.3%
		중기계 外	조선용, 건설기계,연료전지, 자동차용부품	387,349	2.9%
	기타	반제품, 부산물 外	-	779,963	5.7%
	단순합계		-	13,579,549	100.0%
	내부거래		-	(1,590,387)
	순매출액		-	11,989,163

출처: 당사 반기 보고서

[사업부문별 매출실적(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분		영업유형	품 목	2024년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
철강업	국 내	철 강	봉형강	3,957,412	8,929,964	10,282,359	8,333,566	6,079,975
			판 재	6,479,359	13,302,094	14,075,831	11,602,152	9,249,024
			중기계 外	133,260	345,211	433,285	444,721	393,364
		기 타	반제품, 부산물 外	779,963	1,854,491	1,836,697	1,569,678	1,194,321
	해 외	철 강	봉형강	242,853	628,900	744,472	412,505	209,719
			판 재	1,975,465	4,191,034	3,857,537	2,850,262	2,535,509
			중기계	11,237	21,918	51,883	108,706	117,565
단순합계				13,579,549	29,273,612	31,282,064	25,321,590	19,779,477
내부거래				(1,590,387)	(3,358,851)	(3,941,463)	(2,471,669)	(1,756,079)
순매출액				11,989,163	25,914,760	27,340,601	22,849,921	18,023,398

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

원재료 가격의 상승은 철강 시황 및 제품 가격 전가 여부에 따라 당사에 미치는 영향이 다를 수 있으나, 원재료 가격 상승은 대체로 당사에 원가 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사의 주요 원재료는 철스크랩, 철광석 및 석탄 등이며, 2020년에는 원재료 가격이 전년 대비 감소하였으나, 2021년~ 2022년 원재료 가격은 상승추세를 보였습니다. 2024년 반기 기준 철 광석 가격은 169천원/톤을 기록하며 2023년 대비 상승하였으나 석탄 및 철스크랩은 각각 370천원/톤, 472천원/톤을 기록하며 2023년 대비 감소하였습니다. 원재료 관련 가격 동향은 사업위험 [사. 원자재 가격 변동에 따른 수익성 악화 위험]을 참고하시기 바랍니다. 철강 제품 수요가 부진한 상황에서는 원재료 가격 상승분이 제품 가격에 충분히 반영되지 못하여 당사 수익성이 악화될 위험이 존재합니다.

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위: 천원/톤)

품 목		2024년 반기	2023년	2022년
철광석	수 입	169	157	165
석탄	수 입	370	376	482
철스크랩	내수/수입	472	522	648

출처: 당사 반기보고서주) 산출기준- 철광석 : Platts 고시가격 연동 입고가 + 기타 수입부대비- 석탄 : 대표 브랜드 Benchmark 가격연동 입고가 + 기타 수입부대비- 철스크랩 : 입고금액 기준 (CIF + 관세 + 하역비 + 기타부대비)

최근 당사의 주요 제품의 가격변동은 원재료 가격 변동 추이와 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 당사의 주요 제품의 가격은 2020년 하반기 이후 급격한 철강수급 강세에 따른 주요 원재료 가격 상승을 판가에 반영하며 상승세를 기록하였으나 2022년 하반기 이후 전방수요 둔화에 따른 판매량 감소로 판가 역시 중기계를 제외한 주요 제품의 가격은 하락하였습니다. 2023년 건설산업 부진 및 저가 중국산 판재류 유입에 따른 경쟁심화로 봉형강 및 판재의 가격은 하락세를 유지하였으며 2024에도 건설경기 둔화 지속으로 약보합세를 기록한 봉형강을 제외한 주요 제품의 가격은 하락하였습니다.

[주요 제품 등의 가격변동추이]

(단위: 천원/톤)

구 분	품 목	2024년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
국 내	봉형강	1,265	1,236	1,358	1,052	795
	판재	1,136	1,175	1,314	1,079	789
	중기계	2,077	2,113	2,066	2,183	2,112
해 외	자동차부품 外	1,679	1,830	1,716	1,283	1,177

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서주) 산출기준 : 총평균법

한편, 2022년에는 당사는 울산공장에서 협력사 노조 파업에 따른 영향으로 생산이 중단되는 일이 수차례 있었으며, 이외에도 임금협상 파업에 따른 생산 중단 1회, 태풍 힌남로로 인한 가동 중단 2회 등 생산 중단에 따라 영업활동에 일부 차질이 발생하였습니다. 2022년 말에는 화물연대 파업의 영향으로 제품 수송에 차질이 생겼고, 당사는 제품 출하 물량 감소와 생산량 임시 감축을 겪으며 영업활동에 어려움을 겪었습니다. 2023년 5월 및 9월에도 협력사 지회 근로거부에 따라 일시적인 생산 차질을 빚은 바 있습니다. 향후 다양한 요인에 의하여 생산 중단이 추가로 발생할 경우에는 제품 생산 차질 발생에 따라 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으니, 이와 관련하여 투자자 여러분께서는 당사의 공시 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

[생산중단/재개 관련 공시]

공시일	생산분야	생산내용	생산중단/재개 사유	생산중단/재개 일자
2022.09.05	현대제철 울산공장	강관 및 경량화 제품 제조	태풍 '힌남노'로 인한 근로자 안전 고려 가동 중단	2022-09-06 (11시간)- 야간 : 6시간(00:40 ~ 06:30)- 주간 : 5시간(06:30 ~ 11:30)
2022.09.07	현대제철 포항공장	봉형강 및 중기 제품 제조	태풍 '힌남노' 따른 침수피해로 가동 중단	2022-09-06(화) ~ 2022-10-05(수)
2022.09.28	현대제철 울산공장	강관 및 경량화 제품 제조	울산공장 협력사 지회 직고용 요구 따른 파업	2022-09-28(수) 06:30 ~ 29(목) 06:30 (24시간)
2022.10.18	현대제철 울산공장	강관 및 경량화 제품 제조	울산공장 협력사 지회 직고용 요구 따른 파업	2022-10-19(수) 06:30 ~ 20(목) 06:30 (24시간)
2022.12.13	현대제철 울산공장	강관 및 경량화 제품 제조	울산공장 협력사 지회 직고용 요구 따른 파업	2022-12-13(화) 12:30 ~ 13:30 (1시간)
2023.05.31	현대제철 울산공장	강관 및 경량화 제품 제조	울산공장 협력사 지회 근로 거부	2023-05-31-15:10 ~ 17:10 (2시간)-19:50 ~ 21:50 (2시간)
2023.09.13	현대제철울산공장	강관 및 경량화 제품 제조	울산공장 협력사 지회 근로 거부	2023-09-13-15:10 ~ 17:10 (2시간)-19:50 ~ 21:50 (2시간)

출처: 전자공시시스템

주) 기간: 증권신고서 제출 전영업일로부터 최근 2년(2022.08.31 ~ 2024.08.30)

상기 기술된 바와 같이 전방산업의 업황 변화에 따라 주요 제품의 판매 수량 및 가격이 민감하게 반응하는 특성으로 인해 당사의 매출액 및 영업이익 변동성이 확대될 가능성이 존재합니다. 또한 생산중단이 발생하거나 수입규제(반덤핑/상계관세)의 강화 및 업체간 경쟁 격화 등 기타 요인의 영향으로 영업 환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 둔화 및 침체될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 차입금 증가 및 실적 둔화에 따른 재무안정성 저하 위험 2024년 반기말 당사의 연결기준 자산총계는 34조 7,922억원, 부채총계는 15조 3,090억원, 자본총계는 19조 4,832억원 으로 부채비율은 78.58%를 기록하였으며, 유동비율은 158.29%를 기록하였습니다. 당사의 연결기준 총 차입금은 2020년말 12조 7,968억원에서 2024년 반기말 10조 1,940억원으로 2조 6,028억원 감소하였으며, 동 기간 차입금 의존도는 36.72%에서 29.30%로 7.43%p. 감소하였습니다. 이는 경제 불확실성 및 철강업황 악화에 대비하여 당사에서 재무 건전성 강화를 위한 차입금 축소 경영을 유지한 것에 기인합니다. 당사의 연결기준 이자보상배율은 2022년 이후 영업이익이 감소함에 따라 이자보상배율은 2022년 4.54배, 2023년 1.93배 및 2024년 반기 0.72배를 기록 하였습니다. 다만, 당사는 2024년 반기 기준 1조 1,608억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있기 때문에 금융비용 지불 등 유동성 대응에는 큰 무리가 없는 상황입니다. 다만, 향후 당사의 영업이익이 감소하거나 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 재무건전성은 전반적으로 개선되었으나, 향후 거시경제 불확실 성이 증가하거나 당사의 수익성이 부진하게 나타 날 경우 차입금 증가로 인한 재무 부담이 확대 될 위 험은 존재합니다. 또한 금리 변동성으로 인하여 당사의 금융비용 부담이 가중 될 수 있습 니다. 당 사의 차입 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 인하여 당사의 재무건전성이 악화 될 가능성 을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 자산총계는 2020년말 34조 8,450억원에서 2024년 반기말 34조 7,922억원으로 소폭 감소하였습니다. 이 중 부채 총계는 2020년말 18조 1,520억원에서 2024년 반기말 15조 3,090억원으로 2조 8,430억원 감소하였고, 자본총계는 2020년말 16조 6,930억원에서 2024년 반기말 19조 4,832억원으로 2조 7,901억원 증가하였습니다. 유동비율은 2020년말 163.60%에서 2024년 반기말 158.29%로 5.30%p. 하락하였으나 부채비율은 2020년말 108.74%에서 2024년 반기말 78.58%로 30.16%p. 감소하며 재무안정성이 개선되었습니다.

[주요 재무현황 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분	2024년 반기말	2023년말	2022년말	2021년말	2020년
자산총계	34,792,175	35,218,842	36,800,956	37,042,298	34,845,040
유동자산	11,790,604	11,953,569	13,191,046	12,775,843	9,934,769
부채총계	15,309,000	15,722,842	17,672,413	18,781,894	18,152,009
유동부채	7,448,617	7,984,157	8,119,176	7,466,845	6,072,727
자본총계	19,483,175	19,496,000	19,128,543	18,260,404	16,693,031
부채비율	78.58	80.65	92.39	102.86	108.74
유동비율	158.29	149.72	162.47	171.10	163.60

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 연결기준 총 차입금은 2020년말 12조 7,968억원에서 2024년 반기말 10조 1,940억원으로 2조 6,028억원 감소하였으며 동 기간 차입금 의존도는 36.72%에서 29.30%로 7.43%p. 감소하였습니다 . 이는 경제 불확실성 및 철강업황 악화에 대비하여 당사에서 재무 건전성 강화를 위한 차입금 축소 경영을 유지한 것에 기인합니다.한편, 순차입금(의존도)은 2020년말 10조 3,753억원(29.78%)에서 2024년 반기말 8조 1,296억원(23.37%)으로 2조 2,457억원(6.41%p.) 감소하였습니다. 당사의 재무건전성은 전반적으로 개선되었으나, 향후 거시경제 불확실성이 증가하거나 당사의 수익성이 부진하게 나타날 경우 차입금 증가로 인한 재무 부담이 확대될 위험이 존재합니다. 또한 금리 변동성으로 인하여 당사의 금융비용 부담이 가중될 수 있습니다.

[차입금 현황 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분	2024년 반기말	2023년말	2022년말	2021년말	2020년
자산총계	34,792,175	35,218,842	36,800,956	37,042,298	34,845,040
부채총계	15,309,000	15,722,842	17,672,413	18,781,894	18,152,009
총 차입금 (A+B)	10,194,013	9,683,479	11,529,259	12,205,224	12,796,765
유동성차입금 (A)	4,170,796	3,840,630	4,141,886	3,062,850	2,894,510
단기차입금	1,754,149	1,288,640	1,346,958	506,625	553,387
유동성장기차입금	1,457,187	1,542,247	1,575,283	1,320,916	1,391,446
유동성사채	959,459	1,009,743	1,219,646	1,235,310	949,677
비유동성차입금 (B)	6,023,217	5,842,850	7,387,373	9,142,373	9,902,255
장기차입금	3,018,183	2,635,380	3,590,923	4,670,585	5,207,873
사채	3,005,034	3,207,470	3,796,450	4,471,788	4,694,383
현금및현금성자산 (C)	1,160,811	1,385,747	1,698,641	1,380,924	917,233
단기금융자산(D)	815,258	704,783	474,490	279,706	550,228
당기손익-공정가치금융자산(E)	88,325	296,982	971,173	940,418	954,011
순차입금 (A+B-C-D-E)	8,129,618	7,295,968	8,384,956	9,604,176	10,375,293
차입금의존도	29.30	27.50	31.33	32.95	36.72
순차입금의존도	23.37	20.72	22.78	25.93	29.78

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서주1) 총차입금 = 유동성차입금 + 비유동성 차입금주2) 순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산 - 당기손익-공정가치금융자산 주3) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

2024년 반기말 기준 당사는 국내외 은행으로부터 약 1조 7,541억원 가량의 단기자금을 차입하고 있습니다. 단기차입금 이자율은 차입항목에 따라 다양하게 적용되고 있으며, 일부 차입의 경우 변동금리에 가산금리를 적용한 이자를 지급하고 있습니다.

[단기차입금 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	차입처	연이자율	2024년 반기말	2023년말
무역금융 등	(주)신한은행 등	0.30% ~ 5.74%	450,240	270,321
Import Loan	도이치은행 등	3.86% ~ 5.92%	375,192	100,076
일반한도대	(주)신한은행 등	0.70% ~ 13.95%	928,717	918,243
합 계			1,754,149	1,288,640

출처: 당사 반기보고서주) 연이자율의 경우 2024년 반기말 기준

당사의 장기차입금은 2024년 반기말 연결기준 3조 182억원(유동성차감항목반영) 수준입니다. 해당 차입금은 국책은행과 유관기관 및 외국계은행으로부터 조달하였으며, 만기는 2027년 12월부터 2029년 3월 사이에 도래할 예정입니다. 공모 및 사모 사채 발행 잔액은 2024년 반기말 기준 3조 50억원(유동성차감항목반영)이며, 당사는 해당 차입금에 대하여 차환 또는 자체 자금 상환 등 적절한 방안을 검토하여 대응할 계획입니다.2024년 반기말과 2023년말 장기차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[장기차입금 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	차입처	만기일	연이자율	2024년 반기말	2023년말
원화시설차입금 등	한국산업은행 등	2024.09.27 ~ 2029.03.29	2.08% ~ 5.30%	2,876,641	2,432,679
외화시설차입금 등	크레디아그리콜 등	2024.09.13 ~ 2029.03.28	0.78% ~13.50%	1,518,800	1,743,021
자원개발차입금	한국광물자원공사	2024.09.15 ~ 2027.12.15	1.00%	79,930	1,928
소 계				4,475,370	4,177,627
차감: 유동성대체				(1,457,187)	(1,542,247)
차 감 계				3,018,183	2,635,380

출처: 당사 반기보고서주) 만기일 및 연이자율의 경우 2024년 반기말 기준

[사채 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	만기일	연이자율	2024년 반기말	2023년말
무보증공모사채1	2024.07.23 ~ 2032.01.25	1.60% ~ 4.06%	3,600,000	3,750,000
무보증공모사채2	2024.09.28 ~ 2030.11.02	1.93% ~ 4.70%	400,000	520,000
차감: 사채할인발행차금			(5,703)	(5,562)
조정: 위험회피대상항목			(29,803)	(47,225)
소 계			3,964,493	4,217,213
차감: 유동성대체			(959,459)	(1,009,743)
차 감 계			3,005,034	3,207,470

출처: 당사 반기보고서주) 만기일 및 연이자율의 경우 2024년 반기말 기준

당사의 연결기준 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2020년에는 영업이익이 감소하면서 0.22배까지 하락한 이후 2021년에는 매출 신장과 이익 증가에 기인하여 이자보상배율은 8.05배로 회복되었습니다. 그러나 2022년 이후 영업이익이 감소함에 따라 이자보상배율은 2022년 4.54배, 2023년 1.93배 및 2024년 반기 0.72배를 기록하였습니다. 다만, 당사는 2024년 반기 기준 1조 1,608억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있기 때문에 금융비용 지불 등 유동성 대응에는 큰 무리가 없는 상황입니다. 다만, 향후 당사의 영업이익이 감소하거나 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.

[이자보상배율 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, 배)

구분	2024년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
영업이익(A)	153,769	798,325	1,616,457	2,447,503	73,032
이자비용(B)	213,759	413,949	356,431	304,023	329,795
이자보상배율(A/B)	0.72	1.93	4.54	8.05	0.22

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사는 현재 영업현금흐름 유입과 순현금 기조에 따른 차입금 축소로 재무 건전성이 우수한 수준입니다. 다만, 영업 환경의 악화, 설비 투자 확대 및 신사업 진출을 위한 차입금 확대에 따른 재무 부담 가중 등의 사유로 당사의 재무건전성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 영업실적과 투자지출의 변동에 따른 현금흐름 악화 위험 당사의 연결기준 영업활동 현금흐름은 2020년 2조 142억원, 2021년 2조 29억원, 2022년 2조 1,796억원 및 2023년 1조 9,484억원으로 변동폭은 있으나 꾸준히 양(+)의 흐름을 유지하고 있으며, 2024년 반기에도 재고보유량 최소화 정책 등으로 운전자본부담이 완화됨에 따라 3,699억원 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다.. 향후 당기순이익의 감소 및 순운전자본의 증가에 따라 영업활동 현금흐름이 축소 될 가능성이 존재 하오니 이 점 유의 하시기 바랍니다.투자활동 현금흐름의 경우 설비 투자가 많은 당사의 특성상 투자활동 현금흐름은 지속적으로 유출을 기록하고 있으며, 재무활동 현금흐름은 연도별 등락을 보이고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 대내외적 변화에 따라 영업, 투자 및 재무활동 현금흐름의 유출이 확대 될 수 있습니다. 특히 대내외적 환경이 침체되거나, 당사의 대규모 신규 투자가 발생할 경우, 비교적 안정적으로 유지되어 온 당사의 재무안정성이 악화되어 유동성 위험 이 발생 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 뿐만 아니라 당사와 직간접적인 관계를 형성하고 있는 기업들의 현금흐름 또한 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

미래 영업 환경을 예측하여 선제적으로 대규모 시설 투자를 집행하고 전방산업 수요에 따라 제품 판매와 원자재 구매량이 탄력적으로 바뀌는 철강산업의 특성상, 당사의현금흐름은 영업성과가 자산 취득 및 차입금 상환에 사용되는 흐름을 유지하고 있습니다. 또한 외화거래가 많아 환율 변동에 따라 현금성자산에도 변화가 발생합니다.

[현금흐름표 주요사항 요약(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
영업활동으로 인한 현금흐름	369,857	197	1,948,393	2,179,617	2,002,894	2,008,371
투자활동으로 인한 현금흐름	(851,569)	226,301	(132,289)	(1,394,515)	(663,360)	(2,437,789)
재무활동으로 인한 현금흐름	263,739	(806,648)	(2,120,850)	(-469,191)	(887,329)	454,455
현금및현금성자산의 환율변동효과	(6,962)	4,133	(8,148)	1,987	11,486	(23,571)
현금및현금성자산의 순증가	(224,936)	(576,016)	(312,894)	317,898	463,691	1,466
기초 현금및현금성자산	1,385,747	1,698,641	1,698,641	1,380,924	917,233	915,767
기말 현금및현금성자산	1,160,811	1,122,625	1,385,747	1,698,641	1,380,924	917,233

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 연결기준 영업활동 현금흐름은 2020년 2조 142억원, 2021년 2조 29억원, 2022년 2조 1,796억원 및 2023년 1조 9,484억원으로 변동폭은 있으나 꾸준히 양(+)의 흐름을 유지하고 있습니다. 2020년의 경우 4,401억원의 당기순손실을 기록하였음에도 불구하고 감가상각비 효과 및 순운전자본 5,736억원 감소 효과로 2조원 이상의 영업활동 현금흐름이 유입되었습니다. 2021년 및 2022년에는 각각 1조 5,052억원 및 1조 382억원의 당기순이익을 기록하였고, 순운전자본이 1조 7,257억원 및 7,383억원 증가하여 영업활동현금흐름은 2조 29억원 및 2조 1,796억원 유입되었습니다. 2023년에는 순운전자본 3,044억원이 유출되었으나 4,430억원의 당기순이익을 기록하며 1조 9,484억원 수준의 영업활동현금흐름이 유입되었습니다. 2024년 반기의 경우 반기순이익이 감소하여 336억원을 기록하였으나 재고보유량 최소화 정책 등으로 운전자본부담이 완화됨에 따라 순운전자본이 3,445억원 증가하여 3,699억원 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다. 현재 영업활동현금흐름은 안정적으로 유입되고 있으나, 향후 당기순이익의 감소 및 순운전자본의 증가에 따라 현금유입 규모가 축소될 수 있습니다.

[영업활동 현금흐름 주요사항 요약(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
영업활동으로 인한 현금흐름	369,857	197	1,948,393	2,179,617	2,002,894	2,008,371
영업으로부터 창출된 현금흐름	572,300	400,914	2,702,110	2,830,949	2,376,248	2,231,312
당기(반기)순이익	33,575	511,216	442,983	1,038,193	1,505,155	(440,120)
현금의 유출이 없는 비용등의 가산	1,126,888	1,107,196	2,324,961	2,926,792	2,952,235	2,284,353
현금의 유입이 없는 수익등의 차감	(243,695)	(223,461)	(370,259)	(395,714)	(355,463)	(186,552)
영업활동으로 인한 자산·부채의 변동	(344,468)	(994,037)	304,425	(738,322)	(1,725,679)	573,630
매출채권및기타채권의 감소(증가)	68,814	(510,877)	(212,006)	480,170	(589,322)	(88,412)
재고자산의 감소(증가)	99,597	316,874	618,317	(257,747)	(1,977,349)	648,189
매입채무및기타채무의 증가(감소)	(453,532)	(600,596)	30,045	(555,332)	1,025,409	(9,707)
이자수취	63,394	35,003	74,122	40,621	18,353	17,398
배당금수취(영업)	36,459	32,958	50,796	37,128	41,048	30,154
이자지급(영업)	(205,083)	(207,728)	(418,745)	(349,620)	(306,211)	(326,492)

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

설비 투자가 많은 특성상 당사의 투자활동 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 실적을 기록하고 있습니다. 당사는 매년 약 약 1조원 규모의 금액을 기존 및 신규 시설을 확보하고 공장을 신설하는데 투자함에 따라, 유형자산 취득을 위한 투자지출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 반기에는 8,516억원의 투자활동 현금유출이 발생하였는데, 이는 전년 동기 대비 투자활동에 따른 현금유입액 감소 및 안전 및 환경규제 강화 등에 따른 대응으로 설비투자 규모가 증가에 기인합니다.

[투자활동 현금흐름 주요사항 요약(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
투자활동으로 인한 현금흐름	(851,569)	226,301	(132,289)	(1,394,515)	(663,360)	(2,437,789)
투자활동으로 인한 현금유입액	1,402,886	2,724,752	3,641,716	7,690,577	8,313,234	6,336,313
투자활동으로 인한 현금유출액	(2,254,455)	(2,498,451)	(3,774,005)	(9,085,091)	(8,976,595)	(8,774,102)
유형자산의 취득	(976,044)	(268,842)	(823,993)	(1,020,998)	(904,496)	(1,033,556)

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

[진행중인 투자]

(단위: 억원)

구 분	주요투자	투자효과	투자금액	비 고
국내투자	CDQ신설, 코크스로 탈황탈질설비,전기로 고로 복합프로세스 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	4,899	-
해외법인外	해외SSC 및 국내 종속법인경상투자 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	777
계			5,677

[향후 투자계획]

(단위: 억원)

구 분	주요투자	투자효과	투자금액	비 고
국내투자	CDQ신설, 코크스로 탈황탈질설비,전기로 고로 복합프로세스 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	18,436	-
해외법인外	해외SSC 및 국내 종속법인경상투자 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	1,973
계			20,409

출처: 당사 반기보고서주) 24년 연간투자계획 기준이며, 경영상황에 따라 조정될수 있음

당사는 여전히 인천, 포항을 비롯한 국내 사업장에서 운영하고 있는 기존 설비를 개량하는 작업과 더불어 해외 작업장 확장 공사 등 다양한 투자 활동을 집행하고 있습니다. 특히 환경오염 이슈로 비산먼지 억제 시설, 탈질설비 구축 등 작업 환경 개선, 배출물질 저감 관련 투자 등 ESG 투자를 진행하고 있어 투자활동 현금흐름의 유출은 지속될 것으로 판단됩니다.당사의 재무활동 현금흐름은 차입금의 만기 일정에 따라 상환과 신규 차입이 동시에 이루어지고 있습니다. 2020년 차입이 증가하며 연결기준 당사의 재무활동 현금흐름은 4,545억원이 유입되었으나 2021년 이후 당사는 순현금경영 기조에 따라서 차입 규모 축소를 추진하고 있습니다. 이에 따라 2021년, 2022년 및 2023년 재무활동으로 인한 현금 유출 금액은 각각 8,873억원, 4,692억원 및 2조 1,209억원을 기록하였습니다. 2024년 반기에는 장기차입금의 증가로 2,637억원이 유입되며 2020년 이후 처음으로 양(+)의 재무활동 현금흐름을 기록하였습니다.

[재무활동 현금흐름 주요사항 요약(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
재무활동으로 인한 현금흐름	263,739	(806,648)	(2,120,850)	(469,191)	(887,329)	454,455
단기차입금의 차입	4,170,504	4,186,800	5,257,508	3,620,166	2,409,635	3,501,086
사채의 발행	498,183	348,693	348,693	627,789	1,036,666	1,215,907
장기차입금의 차입	1,166,508	577,231	1,016,737	495,584	1,829,431	1,964,198
단기차입금의 상환	(3,763,075)	(3,820,448)	(5,324,110)	(2,493,648)	(2,521,373)	(3,868,617)
유동성사채의 상환	(770,000)	(660,000)	(1,220,000)	(1,235,565)	(950,000)	(990,000)
유동성장기차입금의 상환	(906,801)	(915,267)	(1,569,155)	(1,301,518)	(2,183,972)	(1,167,737)
장기차입금의 상환	(38,130)	(387,562)	(459,068)	(67,043)	(376,970)	(98,803)

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사는 영위하고 있는 사업의 대내외적 환경 및 금융시장의 변화에 따라 영업, 투자 및 재무활동 현금흐름의 유출이 확대될 수 있습니다. 특히, 대내외적 영업 환경이 악화되거나 당사의 대규모 신규 투자가 단행될 경우, 비교적 안정적으로 유지되어 온 당사의 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 이 경우 당사 뿐만 아니라 당사와 직간접적인 관계를 형성하고 있는 기업들의 현금흐름 또한 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 환율 변동에 따른 수익성 및 재무건전성 악화 위험 당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에 노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 외화 수지상 수입(외화현금유출)이 수출(외화현금유입)보다 많아 원화 약세는 영업 실적에 대한 부정적인 요인 으로 작용 할 수 있습니다. 환율의 향방은 예측하기가 매우 어려우며, 환율 변동성이 당사에게 부정적인 방향으로 확대될 경우, 외화관련 손익의 변동성이 증가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율변동과 이자율변동으로 인한 화폐성 외화자산·부채의 현금흐름 변동위험 및 예상 수출거래에 따른 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 및 통화스왑의 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 그러나 파생상품이 환위험을 완벽하게 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 예상하지 못한 손실이 발생 할 수 도 있습 니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 외화 수지상 수입(외화현금유출)이 수출(외화현금유입) 보다 많아 원화 약세는 영업 실적에 대한 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

2022년 및 2021년 기준 USD, EUR, JPY 등의 환율이 10% 상승 또는 하락 시 외화표시 금융자산 및 금융부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(다만, 동 금액에는 이자율 변동으로 인한 효과는 반영되지 않았습니다).

[환율 변동이 당사 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향 (연결기준)]

(단위: 백만원)

통 화	2023년		2022년
통 화	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락
USD	(14,300)	14,300	(144,457)	144,457
CNY	731	(731)	5	(5)
EUR	2,172	(2,172)	(4,069)	4,069
JPY	(2,276)	2,276	(13,986)	13,986
합계	(13,673)	13,673	(162,507)	162,507

출처: 당사 사업보고서주) 2024년 반기말 기준 환율변동에 따른 법인세비용차감전순이익 변동은 당사 2024년 반기보고서에 미공시되어, 2023년 사업보고서 기준으로 작성

USD, EUR, JPY 등의 환율이 10% 상승 및 하락할 시 법인세비용차감전순이익은 2023년 137억원 수준 감소 및 증가하며, 2022년에는 1,625억원 수준 감소 및 증가합니다. 법인세비용차감전순이익은 2023년에는 5,321억원, 2022년에는 1조 3,486억원을 기록함에 따라 환율 10% 변동에 따른 법인세비용차감전순이익 변동은 2023년에는 2023년에는 2.6%, 2022년에는 12.1%에 해당하는 수준입니다. 또한 총 변동폭에서 USD 환율 변동이 차지하는 비중은 2023년 104.6%, 2022년 88.9% 수준으로 USD 환율 변동에 대한 노출이 가장 크며, 이는 당사의 주 원재료 대부분이 미국 달러로 결제되기 때문입니다.환율의 변화는 당사의 외환 관련 손익 변동성의 확대를 야기하여 당사의 재무 환경에 유의적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히 환율의 상승은 철광석 등 원재료의 실질 수입 가격 상승에 따른 원가 부담을 가중시키고, 외화 표시 부채의 규모의 증가로 이어져 당사 손익에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.원/달러 추이를 살펴보면 2020년 하반기부터 백신 개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 원/달러 환율은 1,088원을 기록하였습니다. 2021년초 부터 코로나로 하락했던 미국 경제의 회복 기대감과 함께 기대 인플레이션 상승에 따라 원달러 환율은 다시 상승 기조로 돌아섰습니다. 이후 2022년 들어서면서 러시아-우크라이나 전쟁과 함께 미국 기준 금리 인상에 대한 우려로 불확실성이 증대로 안전자선 선호에 따른 강달러 현상이 지속되며 원/달러 환율은 2022년 10월 1,430원대까지 상승하였습니다. 이후 미국 소비자물가 상승세 둔화와 미 중앙은행의 긴축 속도 조절의 영향으로 하락세를 보이기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다. 2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월, 12월 환율은 1,300원 이하로 하락 추세를 보였으나 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서는 모습을 보였으며 4월 16일에는 장중 1,400원을 넘기기도 하는 등 아직 절대적으로 높은 환율 수준이 근본적으로 해결되지 않은 바, 환율로 인한 당사의 손익은 더욱 민감해 질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이(2022.01.01~2024.08.30)]

(단위: 원/USD)

원달러 추이.jpg 원달러 추이

출처: 서울외국환중개

외화관련손익은 환율 변동에 따른 환차손과 외화 실적에 대한 환산손익으로 구성됩니다. 외환관련손익에 대하여 회계적으로 금융자산 및 금융부채에 관한 외환손익은 금융손익으로, 비금융자산 및 비금융부채에 관한 외환손익은 기타손익으로 구분하고 있습니다.먼저, 외화 관련 금융 손익의 경우, 양(+)의 실적과 음(-)의 실적이 혼재되어 있어 일정한 방향성을 예측하기는 어렵습니다. 2020년과 2021년의 경우 외환차익 비중이 커 각각 76억과 90억원 규모의 외화관련이익을 인식하였으나, 2022년, 2023년 및 2024년 반기에는 각각 1,074억원, 411억원 및 811억원 규모의 외화관련손실을 인식하였습니다. 단, 이는 원/달러 및 원/엔 환율의 변동 뿐만 아니라 외화 표시 자산 규모의 변동과도 관련되어 있습니다.

[외화 관련 금융 손익 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
외환차손익(A)	(62,157)	(39,702)	(36,367)	(96,065)	15,567	22,610
외환차익	26,964	19,833	64,001	30,525	52,512	95,183
외환차손	(89,121)	(59,535)	(100,368)	(126,590)	(36,945)	(72,574)
외화환산손익(B)	(18,975)	(2,452)	(4,711)	(11,330)	(6,517)	(14,970)
외화환산이익	1,088	9,661	41,491	6,745	5,794	31,875
외화환산손실	(20,063)	(12,113)	(46,202)	(18,076)	(12,311)	(46,845)
총손익(A+B)	(81,132)	(42,154)	(41,078)	(107,395)	9,049	7,640

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

외화 관련 기타 손익의 경우 매출채권이나 매입채무 등 비금융자산 및 비금융부채와 관련된 외화 손익이며, 외화 관련 금융 손익과 마찬가지로 양(+)의 실적과 음(-)의 실적이 혼재되어 있어 일정한 방향성을 예측하기는 어렵습니다. 당사는 2020년 136억원의 외화관련손실이 발생하였으나, 2021년 외환관련이익 226억원을 인식하였습니다. 2022년에는 외환관련손실 348억원을 기록하였으나 이후 2023년 및 2024년 반기에는 각각 461억원 및 294억원 수준의 외화관련이익을 인식하였습니다.

[외화 관련 기타 손익 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
외환차손익(A)	15,779	16,084	8,173	(37,038)	(3,337)	955
외환차익	67,494	88,897	154,773	212,079	93,675	100,515
외환차손	(51,716)	(72,813)	(146,600)	(249,116)	(97,012)	(99,560)
외화환산손익(B)	13,581	2,012	37,963	2,254	25,980	(14,599)
외화환산이익	27,481	34,514	17,114	38,935	48,386	17,265
외화환산손실	(13,900)	(32,502)	20,850	(36,681)	(22,407)	(31,864)
총손익(A+B)	29,360	18,096	46,137	(34,784)	22,642	(13,644)

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사는 기능통화 이외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요 시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격하게 관리하고 있습니다.당사는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도/옵션, 통화금리스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 그러나 파생상품이 환위험을 완벽하게 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생금융상품 자산 및 부채 규모 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	2024년 반기말		2023년말		2022년말		2021년말		2020년말
구 분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
파생금융자산:
통화선도	39,626	39,626	6,344	6,344	3,993	3,993	26	26	74	74
통화옵션	15,334	15,334	15,927	15,927	7,088	7,088	10,016	10,016	3,033	3,033
통화금리스왑	65,567	65,567	79,078	79,078	111,052	111,052	43,231	43,231	-	-
이자율스왑	1,592	1,592	3,893	3,893	15,211	15,211	4,847	4,847	0	0
기타	76,182	76,182	76,182	76,182	70,098	70,098	66,307	66,307	-	-
합 계	198,301	198,301	181,424	181,424	207,443	207,443	124,427	124,427	3,107	3,107
파생금융부채:
통화선도	1	1	174	174	21,450	21,450	16,087	16,087	17,143	17,143
통화옵션	1,291	1,291	6,039	6,039	8,241	8,241	-	-	38,466	38,466
통화금리스왑	36,777	36,777	40,248	40,248	22,939	22,939	11,906	11,906	73,216	73,216
이자율스왑	34,799	34,799	45,698	45,698	90,265	90,265	55,069	55,069	69,914	69,914
기타	58,833	58,833	58,833	58,833	54,853	54,853	46,019	46,019	-	-
합 계	131,702	131,702	150,991	150,991	197,747	197,747	129,081	129,081	198,739	198,739

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

[2024년 반기말 파생금융상품 보유 내역]

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 원화단위: 천원)

구 분	회피대상위험	계약금액	계약일	만기일
<현금흐름위험회피>
통화선도	환율변동	USD 562,482	2023.01.31 ~ 2024.05.29	2024.07.02 ~ 2029.03.28
통화선도	환율변동	EUR 65,000	2023.03.29	2026.03.30 ~ 2028.03.29
통화금리스왑	환율변동및이자율변동	USD 210,000	2021.03.31 ~ 2021.09.30	2025.03.31 ~ 2026.03.31
통화금리스왑	환율변동및이자율변동	JPY 18,500,000	2020.04.03 ~ 2023.03.29	2024.09.30 ~ 2028.03.29
통화옵션	환율변동	USD 166,667	2020.05.13 ~ 2022.09.29	2024.09.30 ~ 2027.03.29
이자율스왑	이자율변동	150,000,000	2020.04.27 ~ 2020.04.29	2025.4.28 ~ 2025.04.29
<공정가치위험회피>
이자율스왑	이자율변동	1,110,000,000	2017.06.14 ~ 2020.09.24	2024.07.24 ~ 2026.11.26
<매매목적>
통화선도	-	USD 500	2024.06.19	2024.07.19
통화선도	-	USD 450	2024.06.21	2024.09.06
통화금리스왑	-	USD 62,000	2022.12.19	2025.06.09
		USD 30,000	2022.09.16	2024.09.13
		EUR 26,000	2022.02.14	2025.02.14

출처: 당사 반기보고서

마. 소송/제재 및 우발채무 관련 위험 당사를 포함한 연결회사들은 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 2024년 반기말 현재 당사 및 당사의 종속회사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송등(소송건수: 39건, 소송가액: 475,293백만원)이 있습니다. 한편, 당사는 상기 소송 이외에 통상임금 등으로 관련된 소송을 진행 중이며, 2024년 반기말 현재 동 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 318,900백만원을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하였습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능 하다고 판단하고 있으며, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사 또는 종속회사가 부담할 금전적인 부담이 증가 할 수 있으니 유의 하여 주시기 바랍니다.또한 당사는 규제 당국의 제재로 인한 벌금 또는 과태료 부과 등 금전적 손실 및 평판 손상 가능성 등 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험 이 존재 합니다. 2024년 반기말 당사의 연결기준 자산총액이 34조 7,922억원임을 감안할 때, 소송/제재 및 우발채무로 인한 재무적 부담이 큰 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 예상 범위를 벗어난 신규 소송/제재/우발채무가 발생하거나 기존의 예상을 초과하는 금전적 지출이 단기간에 집행될 경우, 당사의 경영 활동에 지장 을 초래 할 수 있는 점을 유의 하시기 바랍니다.

당사를 포함한 연결회사들은 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 2024년 반기말 현재 당사 및 당사의 종속회사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송등(소송건수: 39건, 소송가액: 475,293백만원)이 있습니다. 한편, 당사는 상기 소송 이외에 통상임금 등으로 관련된 소송을 진행 중이며, 2024년 반기말 현재 동 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 318,900백만원을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하였습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 판단하고 있으며, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사 또는 종속회사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 이에 투자자분들께서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 한편, 2013년 5월 당사 근로자들이 정기상여금이 통상임금에 해당한다는 취지로 제기한 1차 통상임금 소송(당진, 인천포항, 당진기장소송)에서 2024년 1월 11일 대법원 패소 판결을 받았습니다. 당사는 이번 판결 선고에 따른 원금 48,417백만원 및 지연이자를 지급하였으며, 1차 소송 외 잔여 소송 또한 판결선고 후 지급의무를 조속히 이행할 예정입니다. 또한 당사는 통상임금과 관련된 이슈 해소를 위해서 2023년 1월부로 임금체계를 변경하였으므로, 추후 통상임금과 관련된 추가 소송 가능성은 제한적인 것으로 보입니다.

[수사/사법기관의 제재현황]

(1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치대상자	처벌ㆍ조치 주요내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.12.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 7,000,000원약식명령	벌금 7,000,000원	-	산업안전보건법 위반(1열연공장 중대재해(5/8 관련)	산업안전보건법제38조 제1항, 제2항, 제3항제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 일상점검/돌발작업 안전점검 강화 - 위킹빔 출입 절차 강화 (가열로 세이프티 도어&인터락 설치) - 안전펜스 및 방호울 설치 - 조명 설치 - 하부 CCTV 설치
22.02.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 2,000,000원약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반('20.03., 2고로 냉각수 배관 교체 작업 중 가스흡입 사고 발생)	산업안전보건법제38조 제1항, 제3항,제36조	벌금 납부 완료	-가스누출 우려 지역 작업 시 이동식 가스검지기 설치- 가스노출작업 특별 승인제 운영(안전확인 강화)- 송기마스크/공기호흡기 사용, 관리 개선- 고로 냉각설비(기존 냉각반 →스테이브TYPE) 및 공급배관 개선- 고로 본체 밀폐공간 프로그램 확대 적용
22.07.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 2,000,000원약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반(수시 근로 감독)('20.06, 1연주 크레인 거더 이동통로에서 의식을 잃고 쓰러짐)	산업안전보건법제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 법 위반 사항에 대한 개선조치 완료 (고열작업장소 內 온·습도계 비치)
22.10.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 5,000,000원약식명령	벌금 5,000,000원	-	산업안전보건법 위반('대책위' 감독 청원에 따른 기획감독 관련)	산업안전보건법제38조, 제39조	벌금 납부 완료	- 안전시설물(안전난간대 설치, 방호커버 등)- 크레인 와이어로프 교체- 작업발판 및 발끝막이판 설치- 이동통로내 조도 확보 등
22.12	대구지법 포항지원	현대제철	벌금 3,000,000원약식명령	벌금 3,000,000원	-	배출시설 등 방지시설 설치·관리 및 조치기준 미준수	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조 제3항	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (벨트 컨베이어 개선, 청소차 추가 도입 등)
22.12.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-	폐기물처리시설(매립장) 유지관리 기준 부적합	폐기물관리법 제31조 제1항,동법 시행령 제42조 제1항	벌급 납부 완료	- 지하수 오염 정밀조사 실시 - 매립장 오염물질 유출방지 조치(차수벽 설치) - 오염 지하수 정화 - 관측정 설치 및 지하수 모니터링
23.06.	서울중앙지법	현대제철	벌금 200,000,000원	벌금 200,000,000원	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고투찰가격을 합의하였다고 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제3호, 제8호,제66조 제1항, 제70조,형사소송법 제334조 제1항	항소 제기(2심 진행 중)	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 CP 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
23.06.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 15,000,000원약식명령	벌금 15,000,000원	-	산업안전보건법 위반('22.03. 1냉연 PGL 도금포트에서 발생한 중대재해에 따른 수시감독)	산업안전보건법제173조, 제168조, 제38조, 제37조	벌금 납부 완료	- 안전난간 미설치 / 개구부 발생 등 → 안전난간 및 개구부 덮개 설치 - 방호커버 및 방호울 미설치 등 → 방호커버 및 방호울 설치 - 전도방지조치 미흡 / 접지 미실시 등 → 작업발판 설치 및 접지 실시 - 타 사업장 위반사례 공유 및 점검을 통한 재발방지 조치
23.10.	대전지법 홍성지원	현대제철	벌금 1,000,000원약식명령	벌금 1,000,000원	-	산업안전보건법 위반(22.9월 수시감독 시 건강진단유소견자 사후관리 미실시)	산업안전보건법제171조 제4호, 제132조 제4항	벌금 납부 완료	- 2022년 이후 근로자 건강진단 결과 유소견자 발생시 사후관리 및 기록유지 시행 중
24.06.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 5,000,000원약식명령	벌금 5,000,000원	-	환경오염시설의통합관리에관한법률 위반(철강슬래그 폐기물처리 관련 수질오염물질 처리 시설 미설치)	환경오염시설의통합관리에관한법률제41조, 제21조 제2항, 제46조	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동

출처: 당사 제시

(2) 임직원의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치대상자	처벌ㆍ조치주요 내용	금전적 제재금액	횡령ㆍ배임금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.12.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장(부사장, 근속 31년)	벌금 7,000,000원약식명령	벌금 7,000,000원	-	산업안전보건법 위반(1열연공장 중대재해(5/8 관련)	산업안전보건법제38조 제1항, 제2항,제3항제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 일상점검/돌발작업 안전점검 강화 - 위킹빔 출입 절차 강화 (가열로 세이프티 도어&인터락 설치) - 안전펜스 및 방호울 설치 - 조명 설치 - 하부 CCTV 설치
21.12.	대전지법 서산지원	前특수강사업부장(상무, 근속 29년)	벌금 3,000,000원약식명령	벌금 3,000,000원	-	산업안전보건법 위반(1열연공장 중대재해(5/8 관련)	산업안전보건법제38조 제1항, 제2항,제3항제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 일상점검/돌발작업 안전점검 강화 - 위킹빔 출입 절차 강화 (가열로 세이프티 도어&인터락 설치) - 안전펜스 및 방호울 설치 - 조명 설치 - 하부 CCTV 설치
22.02.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장(부사장, 근속 31년)	벌금 2,000,000원약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반('20.03., 2고로 냉각수 배관 교체작업 중 가스흡입 사고 발생)	산업안전보건법제 38조 제1항, 제3항제 36조	벌금 납부 완료	-가스누출 우려 지역 작업 시 이동식 가스검지기 설치- 가스노출작업 특별 승인제 운영(안전확인 강화)- 송기마스크/공기호흡기 사용, 관리 개선- 고로 냉각설비(기존 냉각반 →스테이브TYPE) 및공급배관 개선- 고로 본체 밀폐공간 프로그램 확대 적용
22.07.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장(부사장, 근속 31년)	벌금 2,000,000원약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반(수시 근로 감독)('20.06, 1연주 크레인 거더 이동통로에서 의식을 잃고 쓰러짐)	산업안전보건법제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 법 위반 사항에 대한 개선조치 완료 (고열작업장소 內 온·습도계 비치)
22.10.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장(부사장, 근속 31년)	벌금 5,000,000원약식명령	벌금 5,000,000원	-	산업안전보건법 위반('대책위' 감독 청원에 따른 기획감독 관련)	산업안전보건법제38조, 제39조	벌금 납부 완료	- 안전시설물(안전난간대 설치, 방호커버 등)- 크레인 와이어로프 교체- 작업발판 및 발끝막이판 설치- 이동통로내 조도 확보 등
22.10.	대전지법 서산지원	前특수강사업부장(상무, 근속 29년)	벌금 5,000,000원약식명령	벌금 5,000,000원	-	산업안전보건법 위반('대책위' 감독 청원에 따른 기획감독 관련)	산업안전보건법제38조, 제39조	벌금 납부 완료	- 안전시설물(안전난간대 설치, 방호커버 등)- 크레인 와이어로프 교체- 작업발판 및 발끝막이판 설치- 이동통로내 조도 확보 등
22.12.	대구지법 포항지원	現열연냉연사업부장(상무, 근속 18년)	벌금 3,000,000원약식명령	벌금 3,000,000원	-	배출시설 등 방지시설 설치·관리 및 조치기준 미준수	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조 제3항	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (벨트 컨베이어 개선, 청소차 추가 도입 등)
22.12.	대전지법 서산지원	現전략기획본부장(상무, 근속 23년)	벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-	폐기물처리시설(매립장) 유지관리 기준 부적합	폐기물관리법 제31조 제1항,동법 시행령 제42조 제1항	벌급 납부 완료	- 지하수 오염 정밀조사 실시 - 매립장 오염물질 유출방지 조치(차수벽 설치) - 오염 지하수 정화 - 관측정 설치 및 지하수 모니터링
23.06.	서울중앙지법	前대표이사(사장, 근속 36년)	벌금 30,000,000원	벌금 30,000,000원	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고투찰가격을 합의하였다고 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제3호, 제8호,제66조 제1항, 제2항,제70조,형법 제315조, 제30조, 제40조	항소 제기(2심 진행 중)	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 준법지원 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
		前영업본부장(부사장, 근속 33년)	징역 8월,벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-
		前영업본부장(전무, 근속 32년)	징역 6월,벌금 10,000,000원	벌금 10,000,000원	-
		前건설강재사업부장(상무, 근속 30년)	징역 8월(집행유예 2년),벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-
		前철근영업실장(상무, 근속 29년)	징역 6월(집행유예 1년),벌금 5,000,000원	벌금 5,000,000원	-
23.06.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장(부사장, 근속 31년)	벌금 15,000,000원약식명령	벌금 15,000,000원	-	산업안전보건법 위반('22.03. 1냉연 PGL 도금포트에서 발생한 중대재해에 따른 수시감독)	산업안전보건법제173조, 제168조, 제38조, 제37조	벌금 납부 완료	- 안전난간 미설치 / 개구부 발생 등 → 안전난간 및 개구부 덮개 설치 - 방호커버 및 방호울 미설치 등 → 방호커버 및 방호울 설치 - 전도방지조치 미흡 / 접지 미실시 등 → 작업발판 설치 및 접지 실시 - 타 사업장 위반사례 공유 및 점검을 통한 재발방지 조치
23.10.	대전지법 홍성지원	現봉형강사업본부장(전무, 근속 21년)	벌금 1,000,000원약식명령	벌금 1,000,000원	-	산업안전보건법 위반(22.9월 수시감독 시 건강진단유소견자 사후관리 미실시)	산업안전보건법제171조 제4호, 제132조 제4항	벌금 납부 완료	- 2022년 이후 근로자 건강진단 결과 유소견자 발생시 사후관리 및 기록유지 시행 중
23.10.	대전지법 홍성지원	前강관사업부장(상무, 근속 29년)	벌금 1,000,000원약식명령	벌금 1,000,000원	-	산업안전보건법 위반(22.9월 수시감독 시 건강진단유소견자 사후관리 미실시)	산업안전보건법제171조 제4호, 제132조 제4항	벌금 납부 완료	- 2022년 이후 근로자 건강진단 결과 유소견자 발생시 사후관리 및 기록유지 시행 중
24.06.	대전지법 서산지원	現연구개발본부장(전무, 근속 14년)	벌금 3,000,000원약식명령	벌금 3,000,000원	-	환경오염시설의통합관리에관한법률 위반(철강슬래그 폐기물처리 관련 수질오염물질 처리 시설 미설치)	환경오염시설의통합관리에관한법률제41조, 제21조 제2항, 제46조	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동

출처: 당사 제시

[공정거래위원회의 제재현황](1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.01.	공정거래위원회	현대제철	시정명령,과징금 90,958,000천원	과징금90,958,000천원	-	철스크랩 구매 기준가격의 변동폭,시기 등을 합의 및 실행하였다 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제1호	과징금 납부 완료	- 공정거래 자율준수교육강화
21.02.	공정거래위원회	현대제철	경고	-	-	수급사업자에게 지연이자 미지급	하도급거래 공정화에 관한 법률제13조 제8항	자진시정 완료	- 하도급대금 지급 지체여부 및 지연이자 지급 여부점검
22.11.	공정거래위원회	현대제철	시정명령,과징금86,613,000,000원	과징금86,613,000,000원	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고투찰가격을 합의하였다고 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제3호, 제8호	과징금 납부 완료	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 CP 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
22.11.	공정거래위원회	현대제철	경고	-	-	수급사업자에게 지연이자 및 수수료 미지급	하도급거래 공정화에 관한 법률제13조 제7항, 제8항	자진시정 완료	- 하도급대금 지급 점검 프로세스 개선

출처: 당사 제시

(2) 임직원의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.02.	공정거래위원회	前대표이사(사장, 근속 19년)	과태료 2,000천원	과태료 2,000천원	-	철스크랩 구매 담합 사건조사 시 출석 요구 불응	독점규제 및 공정거래에 관한 법률제69조의2 제1항 제5호	과태료 납부 완료	- 공정거래 자율준수교육 강화

출처: 당사 제시

[과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황](1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
24.04.	천안세관	현대제철	과태료 280,000원	과태료 280,000원	-	석탄 보세창고 반입신고 미이행 1건 발생(신고 대행 관세법인 과실)	보세화물 관리에 관한 고시제10조 제1항	과태료 납부 완료	- 관세법인 재발 방지 대책 수립 완료 - 모선별 BL 및 중량 크로스 체크 이행 (당사 - 선사 대리점 - 관세법인)

출처: 당사 제시

[기타 행정/공공기관의 제재현황](1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.01.	중부지방고용노동청	현대제철	과태료 8,000천원	과태료 8,000천원	-	유해위험방지계획서 지연제출(업체 과실로 제출기한 초과 제출)	산업안전보건법제42조 제1항	과태료 납부 완료(업체에서 납부)	- 설비 설계 승인시 업체 유해위험방지계획서 접수여부 확인
21.02.	광주지방고용노동청 여수지청	현대제철	시정명령(협력근로자 516명 직접 고용 등)	-	-	무허가 파견 사업주로부터 파견근로자 사용	파견근로자보호 등에 관한법률 제7조 제3항	사내협력 운영 구조 개선 및민형사 소송 대응	- (장기개선) 사내협력 운영 구조 개선
21.02.	대전지방고용노동청	현대제철	시정명령(협력근로자 749명 직접 고용 등)	-	-	무허가 파견 사업주로부터 파견근로자 사용	파견근로자보호 등에 관한법률 제7조 제3항	사내협력 운영 구조 개선 및민형사 소송 대응	- (장기개선) 사내협력 운영 구조 개선
21.06.	광주지방고용노동청	현대제철	과태료 1,200천원	과태료 1,200천원	-	공정안전관리 정기점검시 부적합사항 발생	산업안전보건법 제46조	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (공정안전보고서 보완)- 안전작업허가서 이행여부 확인(수시)
21.06.	대전지방고용노동청	현대제철	과태료 559,000천원(자진납부 감경 금액 :447,776천원)	과태료 559,000천원(자진납부 감경금액 : 447,776천원)	-	1열연 중대재해 관련고용노동부 특별근로감독(5/20~6/4) 결과산업안전보건법 위반 총 351건 지적	산업안전보건법제24조 제1항 外	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료- 사고 재발 방지를 위해 시설 및 시스템 개선- 안전 교육을 통한 안전 의식 고취
21.07.	중부지방고용노동청	현대제철	과태료 137,000천원(자진납부 감경 금액 :109,792천원), 시정명령	과태료 137,000천원(자진납부 감경금액 : 109,792천원)	-	1열연 중대재해 관련고용노동부 특별근로감독(6/14~6/25) 결과산업안전보건법 위반 총 71건 지적	산업안전보건법제29조 제1항 外	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료- 사고 재발 방지를 위해 시설 및 시스템 개선- 안전 교육을 통한 안전 의식 고취
21.07.	대전지방고용노동청	현대제철	과태료 7,330,000천원	과태료 7,330,000,천원	-	협력근로자 직접고용 시정지시 불이행	파견근로자보호 등에 관한 법률제6조의2 제1항	과태료 재판 제기	- 과태료 부과 처분 불복에 따라 과태료 재판 제기(재판 진행 중)
21.07.	광주지방고용노동청여수지청	현대제철	과태료 4,650,000천원	과태료 4,650,000천원	-	협력근로자 직접고용 시정지시 불이행	파견근로자보호 등에 관한 법률제6조의2 제1항	과태료 재판 제기	- 과태료 부과 처분 불복에 따라 과태료 재판 제기(재판 진행 중)
21.07.	금강유역환경청	현대제철	사용중지명령	-	-	폐기물처리시설(매립장) 유지관리 기준부적합	폐기물관리법 제31조 제1항,동법 시행령 제42조 제1항	개선조치 완료	- 지하수 오염 정밀조사 실시 - 매립장 오염물질 유출방지 조치(차수벽 설치) - 오염 지하수 정화 - 관측정 설치 및 지하수 모니터링
21.09.	당진시청	현대제철	과태료 116,913천원	과태료 116,913천원	-	부동산등기신청기간 초과 (13일)	부동산등기특별조치법제2조 제1항	과태료 납부 완료	- 부동산 등기 프로세스 재점검- 부동산 등기 전문 교육 실시
21.11.	충남도청	현대제철	경고 3건,과태료 3,200,000원	과태료 3,200,000원	-	방지시설에 딸린 기구류 고장/훼손 방치,대기배출시설 변경신고 미이행	대기환경보전법제31조 제1항 제4호, 제23조 제2항	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (설비 보수, 인허가 변경신고)
21.12.	대구지방환경청	현대제철	조치명령	-	-	배출시설 등 방지시설 설치·관리 및 조치기준 미준수	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조 제3항	조치계획 제출 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (벨트 컨베이어 개선, 청소차 추가 도입 등)
22.02.	순천소방서	현대제철	조치명령 15건	-	-	소방특별조사 결과 현장 개선조치 사항 발생(방화문 닫힘조치 미흡, 옥외 소화전 표시등 미점등, 소화설비 수신반 전원 불량 등)	화재예방, 소방시설 설치ㆍ유지 및안전관리에 관한 법률제5조	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동
22.03.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	작업중지명령(냉연공장 총 6개소)	-	-	1냉연 PGL 중대재해 발생('22.03.)	산업안전보건법제55조 제1항, 제2항	1냉연 PGL 外 5개소작업중지 해제(3/17),1냉연 PGL작업중지 해제(3/30)	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 도금포트 보호복 개선 - 안전시설물 건전성 확보 - 내부 안전난간/안전대 걸이 설치 - 작업장 조도 개선 - 도금포트 근무자 개선의견 청취
22.03.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	시정명령	-	-	산업안전보건법 위반(안전조치 의무 위반)	산업안전보건법제38조	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (부동침하(균열) : 안전성평가 및 부적합사항 상세 조치계획 회신) (크레인 낙하물 : 낙하물 점검 및 개선 조치) (권상기계장치 : 마그넷 체인 안전점검 및 교체) (편하중 발생 : 편하중 관련 중량물 작업계획서 보완)
22.04.	대구지방환경청	현대제철	경고,과태료 1,600,000원	과태료 1,600,000원	-	자가측정 결과 기록 · 보존 미입력	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제22조 제2항, 제31조 제1항	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (월별 측정결과 입력 시 담당자(정/부) 크로스 체크 실시)
22.04.	환경부수도권대기환경청	현대제철	경고,과태료 1,600,000원	과태료 1,600,000원	-	수질오염물질 자가측정 미이행(페놀류 1개 항목)	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제47조 제4항 제3호	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (오염물질 페놀류 항목 추가 측정완료)
22.04.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	안전보건진단실시명령	-	-	1냉연 PGL 중대재해 발생('22.03.) 후속조치	산업안전보건법제47조	진단 실시 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (안전 및 보건 부문 안전보건진단 실시 완료)
22.05.	광주지방고용노동청여수지청	현대제철	시정지시 97건	-	-	현장 안전진단 시행 결과 개선조치 사항 발생 (분전반 내부 차단기 절연보호판 미설치, 구동부 방호조치 및 전도예방조치 필요 등)	산업안전보건법제25조, 제29조, 제36조, 제37조	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동
22.07.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	시정명령	-	-	산업안전보건법 상 안전조치 의무 위반('22.07.12. 제강 공장 TLC 09호 탈선 사고)	산업안전보건기준에 관한 규칙제254조 제1항	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (Ladle 내부에 용선이 응고되지 않도록 저온 용선처리 프로세스 개선) (TLC 모니터링 화면 시스템 개선하여 저온용선 TLC 온도 별도 표시) (수선장 주변 계열사 작업자 사무실 내 용선상태 정보 화면 공유) (제강수선장 안전차단바 추가 설치 및 작업자 위치 표시) (TLC 경동판넬 인버터 전류치를 이용하여 탈선 예방을 위한 과부하방지장치 설치)
22.08.	당진시청	현대제철	방제조치명령	-	-	공공수역에 토사 유출하여 오염 발생(강우시 슬래그에서 발생한 유출수가 공공수역으로 유출)	물환경보전법제15조 제1항	방제조치 완료	- 방제조치 이행 완료 (배수로 정비 및 침사지 설치, 배수로 준설, 중화약품 투입 등)
22.08.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	안전보건개선계획수립명령	-	-	안전 및 보건진단 시 지적 사항 안전보건개선계획 수립(1냉연 공장 중대재해('22.03.02. 관련)	산업안전보건법제49조	안전보건개선계획수립 중(~'22.11.30.)	- 지적 사항에 대한 개선조치 예정 (시스템(총 18건) : 관리감독자 작업시작전 점검, 특별관리물질 관리항목 체크 등) (현장(총 245건) : 밀폐공간 출입금지 조치, 중량물 표지판 부착 등)
22.09.	광주지방고용노동청여수지청	현대제철	시정지시 18건	-	-	공정안전관리 이행상태평가 결과에 따른 시정지시	산업안전보건법제46조 제3항	시정조치 완료	- 지적 사항에 대한 시정조치 완료 (공정안전관리 자체감사원 양성, 관리수준 향상) (공정안전관리 이행수준 준수여부 모니터링 수시 실시)
22.10.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	시정명령	-	-	근로자 위험 방지조치 미흡(특수강소형공장 코블 발생 관련)	산업안전보건기준에 관한 규칙제22조, 제90조, 제254조	개선결과 제출 완료	- 안전펜스 및 보호 커버 설치- 루퍼 설비 오동작 개선(업루퍼 외팔보 → 양단지지방식 등)- 추가 설비 개선 예정(~23.2/E)
22.10.	당진시청	현대제철	원상회복 명령	-	-	토지 형질변경(성토)을 위한 개발행위허가 미 이행 (송산 2일반산업단지 A2-4BL에 슬래그 포설을 위해서는 사전에 개발행위 허가를 득하여야 함에도 미 이행)	국토의 계회 및 이용에 관한 법률 제56조, 제57조동법 시행령 제51조, 제54조	원상회복 완료	- 지적 사항에 대한 조치 완료 (포설된 슬래그 제거 및 원상회복 완료)
22.11	고용노동부포항지청	현대제철	과태료 16,800,000원	과태료 16,800,000원	-	물질안전보건자료 미게시 등 총 5건	산업안전보건법제16조, 제93조, 제95조, 제114조	개선조치 및과태료 납부 완료	- 위반사항 개선조치 완료 (물질안전보건자료 게시완료) (유해위험기계기구 안전검사 실시 및 관리대장 등록 완료) (관리감독자 역할 및 책임에 대한 안전보건 업무지침서 제정 시행)
22.11	포항시	현대제철	경고,과태료 600,000원	과태료 600,000원	-	대기방지시설 변경신고 미이행	대기환경보전법 제23조제2항	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (변경신고 완료 및 유사시설 변경대상 여부 검토 완료)
22.12.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	사용중지명령	-	-	산업안전보건법 위반(1,2냉연공장 전단기 안전인증 및 안전검사 미실시)	산업안전보건법제84조	사용중지 해제(12월 8일)	- 전단기 안전인증 및 안전검사 완료
22.12.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	과태료 854,400,200원	과태료 854,400,200원	-	산업안전보건법 위반(1냉연 중대재해(22년 3월)에 따른 수시감독 관련)	산업안전보건법제29조, 제94조, 제95조,제111조, 제129조	과태료 납부 완료	- 전단기 안전인증 및 안전검사 완료 - MSDS 개정 中(~'23.2/E)
22.12.	금강유역환경청	현대제철	개선명령	-	-	폐수처리시설 오염물질 허가배출기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제8조 제3항	개선계획 제출 및 개선진행	- 폐수처리시설 개선 조치 시행 : 설비 교체, 약품 조절 등 - 유입 폐수 관리 : 원인 파악, 유입부하 저감 등 - 자체 측정 지속 실시 및 관리
22.12.	금강유역환경청	현대제철	개선명령	-	-	악취 방지시설 허가배출기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제8조 제3항	개선계획 제출 및 개선진행	- 방지시설(탈취설비) 개선 조치 시행 : 설비 용량 증대 및 효율 개선 등 - 자체 측정 지속 실시 및 관리
22.12	환경부	현대제철	경고,과태료 1,000,000원	과태료 1,000,000원	-	대기방지시설 변경신고 미이행	환경오염시설법제22조 제2항 제1호	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (변경신고 완료 및 유사시설 변경대상 여부 검토 완료)
22.12.	환경부	현대제철	과태료 1,000,000원	과태료 1,000,000원	-	전체 또는 일부 사업장 폐쇄에 따른 할당 취소사유 통보서를제출하지 않음 (온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률제17조제2항에 따른 취소 사유 미보고)	온실가스 배출권의 할당 및거래에 관한 법률제43조 제1호	과태료 납부 완료	- 전사 배출권거래제 내규 개정(사업장별 R&R 조정 및 공문 통보)을 통한 업무 절차 반영 - 온실가스 배출권거래제 법규 개정 조항 지속 모니터링 및 사내 유관부문 전파를 통한 법규 위반 재발 방지
23.01.	조달청	현대제철	입찰참가자격제한	-	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고투찰가격을 합의하였다고 판단	국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률제27조 제1항 제2호	집행정지 신청 및집행정지 인용 결정	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 CP 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
23.02.	금강유역환경청	현대제철	경고.과태료 1,600,000원	과태료 1,600,000원	-	방지시설에 딸린 기구류의 고장/훼손 방치(원료 1개소, 소결 2개소 )	환경오염시설의 환경관리에 관한 법률 제21조 제1항 제1호 라목	개선조치 및과태료 납부 완료	- 지적 설비 보수 완료 - 지도점검 지적 시설 자체점검 실시
23.03.	금강유역환경청	현대제철	조치명령,과태료 2,400,000원	과태료 2,400,000원	-	1냉연 수질TMS UPS(무정전 전원공급장치) 운영관리 기준 미준수	환경오염시설의 환경관리에 관한 법률 제20조 제2항	개선조치 및과태료 납부 완료	- 수질TMS 정기점검 및 관리 강화- 타 폐수처리장 수질TMS UPS 사전점검 및 교체
23.06.	순천소방서	현대제철	조치명령 13건	-	-	화재안전조사 결과 현장 개선조치 사항 발생(수신반 경종 정비 및 예비전원 교체,무전기 접속단자함 연결잭 비치 등)	화재의 예방 및 안전관리에 관한 법률제 14조	개선조치 완료	- 소방시설 주기적 점검을 통한 부적합 사례 지속발굴/보완
23.08.	대구지방환경청	현대제철	개선명령	-	-	유해화학물질 소량 취급시설 정기검사 부적합(8/4)(실험실 시약보관장내 검지 및 경보설비 체계 마련 조치 미흡)	화학물질관리법 시행규칙제25조제1항	개선이행 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료, 정기검사 재검사 적합 (검지 및 경보체계 대체, 일일순회점검 일지 작성) - 정기점검전 운영팀과 사전 합동 점검 실시, 크로스체크
23.10.	영산강유역환경청	현대제철	개선명령,과태료 800,000원	과태료 800,000원	-	소음 허가배출기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제8조 제3항	과태료 납부 완료,개선조치 완료	- 냉각탑 전면 방음설비 설치 완료 (부지경계 배출소음 저감) - 소음 모니터링 실시 (분기 1회)
23.10.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	시정지도	-	-	당사 직원이 노동부에 진정한 직장 내 괴롭힘 신고에 따른 시정지도	근로기준법제76조	시정조치 완료	- 시정지도에 대한 이행결과 확인 후 행정종결 처분
23.11.	국토교통부	현대제철	공공건설공사 하도급 참여 제한(1개월)	-	-	중대재해 발생	건설산업기본법제29조의3	하도급 참여 제한 해제('24.01.01.)	- 안전 사고 예방을 위한 시설 및 시스템 개선, 교육 진행
23.12.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	작업중지명령(원료공장 내 안전난간 상향 개선 및 안전난간 이용 작업 일체)	-	-	원료공장 중대재해 발생('23.12.06.)	산업안전보건법제55조 제1항, 제2항	개선조치 완료 및작업중지 해제('24.01.18.)	- 전공장 안전난간 건전성 확인 및 개선 - 안전시설물 품질검사 절차 강화 - 안전시설물 설치 기준 재정립 - 안전시설물 정기 안전점검 실시 방안 - 탈부착식 안전난간 VM관리 강화 - 사외협력사 가격 안전 입찰제도 강화 - 사외협력 작업자 안전교육 내실화 및 불안전한행동 모니터링 - 자재인양 필요 개소 개선 - 근로자 의견청취
23.12.	중부지방고용노동청	현대제철	시정지시 31건	-	-	산업안전보건법 위반(PSM 이행상태 점검 및 평가)	산업안전보건법제46조 제3항	개선조치 완료	- 시정사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방
24.02.	중부지방고용노동청	현대제철	과태료 128,240,000원,부분 작업중지명령(STS 저류조, 폐수처리장 청소작업),사용중지명령(국소배기장치 2대),시정명령 31건,보건진단명령,안전진단명령	과태료 128,240천원	-	2.6 동양환경 엔지니어링 중대재해 관련 고용노동부 감독	산업안전보건법제55조, 제53조 제1항, 제155조 제1항,제53조 제1항, 제47조 제1항	과태료 납부 완료,작업중지 및 사용중지,개선조치 완료,안전 및 보건진단 시행	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 국소배기장치 설치 시 유해위험방지계획서 제출 - 안전 보건 법규 준수 및 현장 이행 점검 강화
24.03.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	시정지도	-	-	당사 직원의 직장 내 괴롭힘 신고에 따른 고용노동부 시정지도	근로기준법제76조	시정조치 완료	- 직장 내 괴롭힘 조사 결과 일부 미흡 사항 재검토 이행 및 시정 결과 제출
24.01.	중부지방고용노동청	현대제철	사용중지명령	-	-	자율안전확인신고 부적합 역화방지기 입고	산업안전보건법제53조 제1항	개선조치 완료(반품(41EA), 인증스티커 부착(16EA))	- 제품 표면 KCs 마크 각인 역화방지기 입고 - 발주시스템 미인증 제품 구매 제한 조치
24.02.	인천 중부소방서	현대제철	과태료 800,000원	과태료 800,000원	-	화재 예방 및 안전관리에 관한 법률 위반(중대형 수처리실 화재)	화재 예방 및 안전관리에 관한 법률제24조 제5항	과태료 납부 완료	- 화기 작업 전 감시인 배치, 소화기 비치, 불티 비산방지 조치 등 - 화기 작업 종료 후 30분까지 지속 화재 감시
24.05.	대전지방고용노동청천안지청	현대제철	시정지시	-	-	휴게시설의 설치 관련 사항 위반(휴게시설 위치 부적합, 식수 미비치, 조명 부적합 등)	산업안전보건법제128조의2	개선조치 완료	- 휴게시설 변경, 식수 비치 기준 명확화, 휴게시설 관리 사항 점검 및 모니터링 강화
24.06.	금강유역환경청서산화학재난합동방재센터	현대제철	가동중지 명령(1냉연공장 1ARP 제조·사용시설중간탱크 연결배관 및 관련 부속설비	-	-	1냉연공장 염산 누출 화학사고 발생(6/3)	화학물질관리법제44조의2 제1항	수시검사 실시(6/4)가동중지 해제(6/4)	- 사고구간 배관 시공방법 변경(기존 : 플렉시블 호스 → 변경 : 테프론 Lined 배관) - 1냉연공장 유해화학물질 취급 배관 전수 점검 (황산, 염산, 수산화나트륨 등) - 유해화학물질 집중점검 실시 (6/11~24)

출처: 당사 제시

[견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황]증권신고서 제출 전일 기준 당사는 자원개발과 관련하여 한국에너지공단에 백지수표 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2024년 08월 30일 )

(단위: 매, 백만원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고
한국에너지공단	1	-	백지수표

출처: 당사 제시

한편 당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험이 존재합니다. 당사 및 당사의 종속회사(연결실체)의 우발채무 현황은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

2024년 반기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 채무보증의 내역은 다음과 같습니다.[현대제철]

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천CNY, 천RUB, 천BRL, 천TRY, 천INR)

법 인 명	관계	보증기간	통화	거래내역				채무잔액	비고
법 인 명	관계	보증기간	통화	기초 (*2)	증가	감소	기말	채무잔액	비고
Hyundai Steel Tianjin Process Co., Ltd.	계열회사	'23.05 ~ '26.05	CNY	480,000	-	68,400	411,600	411,600
Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.		'23.05 ~ '26.05	CNY	240,000	-	64,000	176,000	176,000
Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.		'24.01 ~ '25.01	CNY	72,000	-	-	72,000	72,000
Qingdao Hyundai Steel Machinery Co., Ltd		'23.01 ~ '24.01	CNY	48,000		48,000	-	-
Hyundai Steel Anantapur Private Limited		'18.04 ~ '25.06	USD	8,400		2,800	5,600	5,600
		'23.02 ~ '24.04	USD	50,000		50,000	-	-
		'23.07 ~ '24.07	INR	2,420,000		1,460,000	960,000	960,000
Hyundai Steel Pipe India Private Limited		'23.04 ~ '24.09	INR	2,625,000	-	1,825,000	800,000	800,000
Hyundai Steel Pipe India Private Limited		'23.04 ~ '24.04	USD	25,000	-	25,000	-	-
Hyundai Steel Czech s.r.o.		'21.09 ~ '26.09	EUR	7,000		-	7,000	7,000
		'23.09 ~ '24.09	EUR	18,000		-	18,000	18,000
		'23.10 ~ '24.10	EUR	12,000		-	12,000	12,000
		'19.07 ~ '35.12	EUR	10,924		-	10,924	10,924
Hyundai Steel Rus LLC		'23.03 ~ '24.03	EUR	10,000		10,000	-	-
		'23.04 ~ '24.04	RUB	450,000		450,000	-	-
		'23.08 ~ '25.08	RUB	1,500,000		645,000	855,000	855,000
Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.		'24.03 ~ '25.03	EUR	2,000	-	-	2,000	2,000
Hyundai Steel America, Inc		'23.06 ~ '24.06	USD	36,000	-	36,000	-	-
Hyundai Steel Georgia, Inc		'24.03 ~ '31.03	USD	-	31,600	-	31,600	31,600
		'24.03 ~ '25.03	USD	-	10,000	-	10,000	10,000
		'24.03 ~ '25.03	USD	-	10,000	-	10,000	10,000
		'24.06 ~ '41.02	USD	-	952	-	952	952
Hyundai Steel USA, Inc.		'24.05 ~ '25.05	USD	70,000	-	20,000	50,000	50,000
Hyundai Steel USA, Inc.		'23.12 ~ '24.12	USD	60,000	-	-	60,000	60,000
Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC		'23.09 ~ '24.09	USD	60,000	-	10,000	50,000	50,000
		'24.04 ~ '25.04	BRL	50,000	-	-	50,000	50,000
		'23.12 ~ '24.12	BRL	42,000	-	-	42,000	42,000
		'23.08 ~ '24.08	BRL	150,000	-	-	150,000	150,000
Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V		'22.03 ~ '24.03	USD	24,000		24,000	-	-
		'24.05 ~ '25.05	USD	20,000	-	-	20,000	20,000
		'23.07 ~ '24.07	USD	30,000	-	-	30,000	30,000
		'24.06 ~ '25.06	USD	24,000	-	3,600	20,400	20,400
		'24.04 ~ '25.04	USD	10,000	-	-	10,000	10,000
합 계			USD	417,400	52,552	171,400	298,552	298,552
			CNY	840,000	-	180,400	659,600	659,600
			INR	5,045,000	-	3,285,000	1,760,000	1,760,000
			EUR	59,924	-	10,000	49,924	49,924
			RUB	1,950,000	-	1,095,000	855,000	855,000
			BRL	242,000	-	-	242,000	242,000

출처: 당사 반기보고서

2024년 반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자에게 제공받고 있는 지급보증내역에 대한 공시

(단위: 천원)

구 분	전체 특수관계자
	대규모기업집단 등
	현대오토에버(주)
보증처	현대오토에버(주)
제공받은 지급보증액	56,182
보증기간	2021.11~2024.11

출처: 당사 반기보고서

2024년 반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받은 지급보증에 대한 세부 정보 공시

(단위: 천원)

구 분	(주)신한은행 등	한국무역보험공사 등	지급보증 등을 하는 자 합계
보증내역	단기 CP 등	수입보험 등
제공받은 지급보증액	30,000,000	853,531,878	883,531,878
유효보험금액		252,544,213

출처: 당사 반기보고서주) 한국무역보험공사의 수입보험 인수 한도금액은 USD 455백만입니다.

2024년 반기말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 당좌차월약정을 맺고 있습니다.

금융기관 약정한도액에 대한 공시

구 분	당좌차월약정
금융기관	(주)하나은행 등
약정한도액	365억원
실행잔액	0

출처: 당사 반기보고서

[담보제공자산]

2024년 반기말 현재 당사의 채무 및 보증을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

타인을 위해 담보로 제공하고 있는 자산에 대한 공시

(단위: 천원)

구 분	매출채권	재고자산	유형자산	장기금융상품	담보제공자산 합계
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 자산	32,770,911	84,044,348	1,185,314,221	13,892	1,302,143,372
담보설정금액	32,770,911	18,000,000	1,454,798,876	825,281	1,506,395,068
담보제공내역	차입금담보	수입자금대출	차입금담보	질권설정예금 등
담보권자	Comerica Bank 등	한국수출입은행	한국산업은행 등	(주)하나은행 등

출처: 당사 반기보고서

상기 담보제공자산 이외에 당사는 종속기업인 현대비앤지스틸(주) 주식을 담보로 제공하고 있으며, 2024년 반기말 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

기타의 담보로 제공하고 있는 자산

(단위: 천원)

구 분	현대비앤지스틸(주) 주식
담보제공처	당진시 등
담보제공사유	안전관리예치금 등
담보설정금액	10,018,787

출처: 당사 반기보고서

2024년 반기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보는 없습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	제공처
관계기업	현대그린파워(주)	현대그린파워(주) 주식(1,777.7만주)	86,316,759	468,021,600	한국산업은행 등
관계기업	(주)현대그린개발	정기예금	37,000,000	40,700,000	( 주 ) 하나은행
합 계			123,316,759	508,721,600	-

출처: 당사 반기보고서

[그 밖의 우발 채무 등]당사는 미래 특정기간에 계약상 정해진 조건 등이 발생하는 경우 Jiangsu Hyundai-special steel Co., Ltd.의 지분 90%를 인수한 양수인에게 잔여지분(10%)을 매도할 권리를 가지고 있습니다. 또한 당사는 미래 특정기간 계약상 정해진 조건등이 발생하는 경우 잔여지분의 보유기간이 자동 연장되거나, 연결실체의 선택에 따라 연장할 수 있습니다. 만기가 도래하면 양수인에게 당사가 보유한 잔여지분 전부를 매도해야 합니다.

2024년 반기말 현재 당사의 연결기준 자산총액이 34조 7,922억원임을 감안할 때, 소송/제재 및 우발채무로 인한 재무적 부담이 큰 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만 향후 당사의 예상 범위를 벗어난 신규 소송/제재/우발채무가 발생하거나 기존의 예상을 초과하는 금전적 지출이 단기간에 집행될 경우, 당사의 경영 활동에 지장을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 현대자동차그룹 지배구조 및 보유주식 지분가치 변동 위험당사는 공정거래위원회에서 2024년 5월에 발표한 상호출자제한기업집단 중 대규모 기업집단인 현대자동차그룹에 소속되어 있습니다. 당사의 경우 최대주주인 기아(주)가 당사 지분 17.27%를, 최대주주의 최대주주인 현대자동차(주)가 당사 지분 6.87%를 보유하고 있으며, 당사가 현대자동차(주)의 최대주주인 현대모비스(주)의 지분 5.92%를 보유하고 있어 순환출자 관계에 놓여 있는 상황으로 향후 그룹 지배구조 개편이 이루어질 경우 직·간접적인 영향 을 받을 수 있습니다. 또한 당사가 2024년 반기말 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치금융자산은 총 1조 5,143억원으로 기업들의 실적이 부진하고 경영환경이 악화될 경우 투자지분 가치가 하락할 수 있으며, 각 기업의 펀더멘털적인 측면 외적으로 시장충격에 의한 지분증권 가치 변동 위험에도 노출되어 있습니다. 투자자께서는 당사가 보유한 지분증권과 관련하여 그룹 지배구조 및 거시경제 환경 변동 등 대내외적 요소를 다각적으로 검토하시기 바랍니다.

당사는 2024년 5월 발표한 공정거래위원회 상호출자제한기업집단의 기업집단 중 소속회사 수 70개, 공정자산총액 281.37조원으로 대규모 기업집단인 현대자동차그룹에 소속되어 있습니다.

[2024년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 개, 십억원)

연번	기업집단	동일인	계열회사수	공정자산총액
1	삼성	이재용	63	566,822
2	에스케이	최태원	219	334,360
3	현대자동차	정의선	70	281,369
4	엘지	구광모	60	177,903
5	포스코	포스코홀딩스(주)	47	136,965
6	롯데	신동빈	96	129,829
7	한화	김승연	108	112,463
8	HD현대	정몽준	29	84,792
9	지에스	허창수	99	80,824
10	농협	농업협동조합중앙회	54	78,459

출처: 공정거래위원회(2024.05)

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지)에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대자동차그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 현재 현대모비스(주)-현대자동차(주)-기아(주)-현대모비스(주)로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있습니다. 한편 당사의 경우 최대주주인 기아(주)가 당사 지분 17.27%를, 최대주주의 최대주주인 현대자동차(주)가 당사 지분 6.87%를 보유하고 있으며, 당사가 현대자동차(주)의 최대주주인 현대모비스(주)의 지분 5.92%를 보유하고 있어 순환출자 관계에 놓여 있는 상황입니다.

[당사 주주 현황]
(기준일 :	2024년 08월 30일	)	(단위: 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			2023년말		2024년 08월 30일
			주식수	지분율	주식수	지분율
기아	본인	보통주	23,049,159	17.27	23,049,159	17.27	-
현대자동차	계열회사	보통주	9,173,595	6.87	9,173,595	6.87	-
정몽구	특수관계인	보통주	15,761,674	11.81	15,761,674	11.81	-
서강현	계열회사임원	보통주	2,000	0.00	2,000	0.00	-
유정한	계열회사임원	보통주	1,000	0.00	1,000	0.00	-
장금주	계열회사임원	보통주	1,000	0.00	1,000	0.00	-
계		보통주	47,988,428	35.96	47,988,428	35.96	-
계		우선주	0	0.00	0	0.00	-

출처: 당사 제시

현대자동차그룹은 2018년에 발표한 분할합병 계획 철회 이후 다각도로 지배구조 개편안을 검토하고 있으나 현재까지 개편의 방향과 시기에 대한 공식적인 추가 개편안 발표는 이루어지지 않고 있습니다. 구체적인 지배구조 개선안이 발표되지 않은 현재 시점에서 그 영향을 섣불리 판단할 수는 없으나, 향후 지배구조 개편 시 당사가 직·간접적인 영향을 받을 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 2024년 반기말 연결기준 당사가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치금융자산은 총 1조 5,143억원입 니다. 이 중 현대모비스를 포함한 시장성 있는 지분증권의 잔액은 1조 3,930억원이며, 시장성 없는 지분증권의 잔액은 26억원, 국공채 잔액은 0.04억원입니다. 당사가 보유하고 있는 전체 기타포괄손익-공정가치금융자산 중 시장성 있는 지분증권의 비중은 92.0%로, 주식시장이 침체되거나 해당 회사의 실적이 악화되어 주가가 하락할 경우 당사가 계상하는 기타포괄손익이 감소할 수 있습니다. 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치금융자산 내역은 다음과 같습니다.

[기타포괄손익-공정가치금융자산 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분	2024년 반기말		2023년말
구 분	취득금액	장부금액	취득금액	장부금액
기타포괄손익-공정가치금융자산
[시장성 있는 지분증권]
현대모비스(주)	28,788	1,384,469	28,788	1,304,649
에이치디씨(주)	3,556	1,431	3,556	1,221
에이치디씨현대산업개발(주)	4,968	4,508	4,968	3,617
(주)솔트룩스	753	2,561	753	3,547
[시장성 없는 지분증권]
현대오일뱅크(주) 등	48,183	121,290	48,183	121,285
[채무증권]
국공채	4	4	164	164
합 계	86,252	1,514,263	86,412	1,434,483

출처: 당사 반기보고서

당사가 보유하고 있는 상장주식은 현대모비스(주), 에이치디씨(주), 에이치디씨대산업개발(주) 등으로 당사가 속한 현대자동차그룹과 직간접적인 관계가 있는 기업들입니다. 현대모비스와 HDC는 각각 자동차부품과 건설업을 영위하고 있어 해당 산업 업황 등의 영향을 받아 주가가 변동할 수 있습니다. 장부가액 규모가 가장 큰 현대모비스의 경우, 현대자동차그룹의 지배구조 변경과 관련하여 핵심 계열회사로 주목받으면서 주가의 변동폭이 확대된 바 있습니다. 향후 그룹의 지배구조 개선 방안에 따라 당사가 보유한 계열회사의 지분을 매각하거나 타 계열회사 지분을 추가 취득할 가능성이 있으나, 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 따라서 현재 시점에서는 현대자동차그룹의 지배구조가 변경될 경우 당사의 재무구조가 어떻게 변화할 것인지 예측하기는 어려운 것으로 판단됩니다. 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치금융자산에 대한 출자 상세 내역은 다음과 같습니다.

[기타포괄손익-공정가치금융자산 출자 내역]
(기준일 :	2024년 06월 30일	)	(단위: 백만원, 주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
					수량	지분율	장부가액	수량	금액	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
현대모비스	상장	1978.11.01	단순투자	28,788	5,504,846	5.8	1,304,649	-	-	79,820	5,504,846	5.9	1,384,469	58,585,845	3,423,309
HDC	상장	2005.05.20	단순투자	3,556	177,285	0.3	1,221	-	-	209	177,285	0.3	1,431	11,620,863	212,938
HDC현대산업개발	상장	2005.05.20	단순투자	4,968	247,714	0.4	3,617	-	-	892	247,714	0.4	4,508	7,016,269	172,890
현대오일뱅크	비상장	1993.07.02	단순투자	29,272	5,411,497	2.2	116,915	-	-	-	5,411,497	2.2	116,915	19,668,993	155,619
한국경제신문	비상장	2000.03.05	단순투자	2,103	409,571	2.2	2,103	-	-	-	409,571	2.2	2,103	638,573	32,860
광성강관공업	비상장	2015.07.01	단순투자	118	32,850	10.8	118	-	-	-	32,850	10.8	118	35,292	620
인천유나이티드.	비상장	2003.11.20	단순투자	100	2,500	0.3	100	-	-	-	2,500	0.3	100	3,863	2,086
전문건설공제조합	비상장	1986.06.27	단순투자	231	300	0.0	231	-	-	-	300	0.0	231	6,522,368	115,961
현대기술투자 수소펀드	비상장	2015.07.15	단순투자	584	58	5.0	584	-	-	-	58	5.0	584	9,116	-134
합 계					-	-	1,429,538	-	-	80,921	-	-	1,510,459	-	-

출처: 당사 반기보고서주) 최근 사업연도 재무현황은 보고서 제출일 공시 및 현재 확인 가능한 수준으로 작성

한편, 당사가 지분을 보유 중인 기업들의 실적이 부진하고 경영환경이 악화될 경우 투자지분 가치가 하락할 수 있으며, 기업의 펀더멘털적인 측면 외적으로 시장충격에 의한 지분증권 가치 하락의 위험이 있습니다. 투자자께서는 당사가 보유한 지분증권과 관련하여 그룹 지배구조 및 거시경제 환경 변동 등 대내외적 요소의 변화에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 특수관계자 거래 관련 위험당사는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서 특수관계자와의 거래가 발생하고 있습니다. 2 024년 반기 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 매출은 1조 6,973억원으로 당사 2024년 반기 연결기준 총 매출 11조 9,892억원의 14.2%를 차지하고 있습니다. 당사 원재료, 제품의 수출입 운송과 관련하여 2024년 반기 특수관계자로부터의 매입은 4,031억원으로 당사 2024년 반기 연결기준 총 매출원가 17조 8,351억원의 3.6%를 차지하고 있습니다. 특수관계자와의 거래규모 등을 고려할 때, 향후 특수관계자의 영업력 저하는 당사의 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.특히 현대자동차 그룹은 완성차 제조를 중심으로 수직계열화되어 있는 사업 포트폴리오 특성상 완성차의 판매실적이 계열 전반의 사업실적에 영향을 미치고 있으므로, 그룹 주력 사업인 자동차 사업의 업황과 실적이 악화될 경우, 안정적으로 유지되어 온 당사의 수요 기반이 축소되어 수익성과 재무건전성이 악화 될 수 있습니다. 투자자께서는 자동차 제조업 및 건설업 등 당사의 전방산업이자 현대자동차그룹이 영위하는 주요 사업의 향후 업황과 실적에 유의 하시기 바랍니다.

당사는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서 특수관계자와의 거래가 발생하고 있습니다 . 2024년 반기말 기준 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

[계열회사 현황]
(기준일 :	2024년 06월 30일	)	(단위: 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	12	현대자동차	110111-0085450
		기아(주)	110111-0037998
		현대제철	120111-0001743
		현대모비스	110111-0215536
		현대건설	110111-0007909
		현대글로비스	110111-2177388
		현대위아	194211-0000125
		현대로템	194211-0036336
		이노션	110111-3229097
		현대오토에버	110111-1935638
		현대비앤지스틸	110111-0065395
		현대차증권	110111-0019962
비상장	58	현대엔지니어링	110111-2153015
		현대트랜시스	161411-0008562
		현대케피코	110111-0543169
		현대아이에프씨	201311-0081173
		현대종합특수강	110111-4505595
		현대스틸산업	161411-0009437
		현대도시개발	165111-0006964
		해비치호텔앤드리조트	224111-0006681
		에이치그린파워	135211-0027542
		해비치컨트리클럽	110111-0616049
		송도랜드마크시티	110114-0065167
		그린에어	165011-0026005
		현대아이에이치엘	171211-0007722
		현대에코에너지	161411-0040506
		지아이티	131111-0028900
		현대엠시트	110111-2410366
		현대파텍스	161411-0015955
		현대머티리얼	110111-4364008
		동북선도시철도	110111-6818970
		위아마그나파워트레인	164811-0048707
		케이씨엔씨	134111-0613196
		서울피엠씨	110111-0109060
		현대서산농장	161411-0015129
		현대첨단소재	110111-1929102
		모트라스	164811-0162961
		현대엔지비	110111-2094201
		지마린서비스	180111-0566133
		현대아이티씨	165011-0079319
		모션	134511-0414108
		서림개발	134211-0002264
		서림환경기술	134211-0099493
		메인트란스	110111-3920520
		기아타이거즈	200111-0003883
		전북현대모터스에프씨	210111-0062829
		현대아이에스씨	120111-1163295
		현대아이엠씨	171711-0165314
		유니투스	161511-0328330
		율촌제2산업단지개발	206211-0046653
		현대엔터프라이즈	110111-7590345
		로템에스알에스	110111-7722435
		한국전기차충전서비스	220111-0133090
		트라닉스	161411-0058947
		케이스퀘어용산피에프브이	134511-0555720
		현대캐피탈	110111-0995378
		현대카드	110111-0377203
		현대커머셜	110111-3646697
		블루월넛	110111-6254562
		서부산도시고속도로	110111-8647898
		스튜디오어빗	110111-8713839
		에스트랜스	110111-8724000
		지티엑스씨	110111-8726246
		현대스틸파이프	230111-0399905
		이노션에스	110111-8806246
		모비언트	200111-0713060
		테크젠	194211-0377110
		인천스마트에너지	120111-1365966
		김포골드라인에스알에스	124411-0385981
		현대아이이씨	201311-0099308

출처: 당사 반기보고서

2024년 반기 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 매출은 1조 6,973억원으로 당사 2024년 반기 연결기준 총 매출 11조 9,892억원의 14.2%를 차지하고 있습니다. 당사 원재료, 제품의 수출입 운송과 관련하여 2024년 반기 특수관계자로부터의 매입은 4,031억원으로 당사 2024년 반기 연결기준 총 매출원가 17조 8,351억원의 3.6%를 차지하고 있습니다. 특수관계자와의 거래규모 등을 고려할 때, 향후 특수관계자의 영업력 저하는 당사의 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2024년 반기 연결기준 특수관계자와의 거래내역]

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	수 익		비 용
특수관계구분	회사명	매 출	기 타	매 입	유형자산 취득	기 타
공동지배하거나 유의적인 영향력을 행사하는 기업	기아(주)	104,504,585	-	3,492,438	-	419,764
	Kia Georgia, Inc.	87,322,684	-	-	-	-
	Kia Slovakia s.r.o.	151,293,383	-	83,645	-	11,550
	Kia Mexico, S.A. de C.V.	48,501,692	-	-	-	83,101
	Kia India Private Limited	33,088,864	-	-	-	155,799
	Kia Russia & CIS, LLC	-	-	-	-	1,204,226
공동기업	그린에어(주)	2,644,576	112,407,501	127,698,198	-	-
관계기업	현대그린파워(주)	-	3,801,709	-	-	54,124,138
관계기업	(주)현대그린개발	-	-	-	-	-
대규모기업집단계열회사	현대자동차(주)	224,567,205	2,475,566	4,425,215	-	11,901,904
	현대건설(주)	251,658,856	29,325	-	-	1,569,824
	현대엔지니어링(주)	118,567,647	13,955	642,980	26,120,085	52,983,217
	현대로템(주)	4,621,345	838,212	330,980	86,008,711	-
	현대글로비스(주)	74,257	19,054	213,277,956	216,492	386,133,975
	기타	670,405,466	20,273,214	53,117,726	54,353,521	64,011,515

출처: 당사 반기보고서주) 그린에어(주)의 기타수익은 연결실체가 전액 부담한 전력비 중 특수관계자의 사용분에 대한 청구와 관련된 것으로서 연결실체는 해당 부분을 비용의 차감으로 인식하고 있습니다.

특히 현대자동차 그룹은 완성차 제조를 중심으로 수직계열화되어 있는 사업포트폴리오 특성상 완성차의 판매실적이 계열 전반의 사업실적에 영향을 미치고 있으므로, 당사는 현대자동차 그룹 전체의 실적 및 투자 등에 직·간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 현대하이스코(주)와의 합병 이후에 '열연(당사) → 냉연(당사) → 해외 가공센터(당사) → 현대차 및 기아 부품업체 → 현대차 및 기아'의 자동차용 강판 공급사슬이 구축되어 그룹 내 수직계열화가 강화되었습니다. 이에 따라 당사는 판재 부문에서 현대차 및 기아라는 안정적인 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)을 확보하여 경쟁사 대비 안정적인 수익성을 가지게 되었습니다. 그러나 향후 현대자동차그룹의 주력 사업인 자동차 사업의 업황과 실적이 악화될 경우, 안정적으로 유지되어 온 당사의 수요 기반이 축소되어 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 또한 당사는 현대건설(주)에도 상당한 매출 거래를 지속하고 있는 바 건설업 업황 변동에도 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 자동차 제조업 및 건설업 등 당사의 전방산업이자 현대자동차그룹이 영위하는 주요 사업의 향후 업황과 실적에 유의하시기 바랍니다.한편, 2024년 반기 연결기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[2024년 반기 연결기준 특수관계자에 대한 채권·채무 내역]

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	채 권		채 무
특수관계구분	회사명	매출채권	기타채권	매입채무	기타채무
공동지배하거나 유의적인 영향력을 행사하는 기업	기아(주)	62,407,308	728,613	2,926,846	992,687
	Kia Georgia, Inc.	2,422,874	-	-	-
	Kia Slovakia s.r.o.	28,388,100	-	-	809
	Kia Mexico, S.A. de C.V.	10,736,925	-	-	18,320
	Kia India Private Limited	6,751,889	3,358	-	20,402
	Kia Russia & CIS, LLC	-	-	-	14,162,903
공동기업	그린에어(주)	-	-	23,464,279	-
관계기업	현대그린파워(주)	-	15,250,000	-	10,112,125
관계기업	(주)현대그린개발	-	47,062,882	-	-
대규모기업집단계열회사	현대자동차(주)	128,940,072	1,095,467	3,923,759	9,282,946
	현대건설(주)	132,519,154	-	-	1,711,957
	현대엔지니어링(주)	76,802,310	-	996,539	31,993,750
	현대로템(주)	2,918,959	17,974,248	-	65,278,001
	현대글로비스(주)	32	912	41,571,429	124,444,254
	기타	111,242,137	891,944	13,527,420	42,383,086

출처: 당사 반기보고서주1) 채권은 금융기관에 양도된 금액을 포함하고 있습니다.주2) 현대그린파워(주)의 상기 채권 채무 이외에 (8)번에서 설명하고 있는 리스관련 자산, 부채가 재무제표에 계상되어 있습니다.주3) (주)현대그린개발의 기타채권에 보증금이 포함되어 있습니다.

아. 해외 종속기업 실적 악화 위험 해외스틸서비스를 제공하고 있는 당사의 종속기업들은 결국 현대자동차 및 기아의 해외 신규 진출과 생산량 증가에 따라 냉연 강판 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 미국과 유럽 시장에서 현대차 ㆍ 기아 점유율은 소폭 확대되는 모습을 보이고 있으나, 중국 시장에서의 현대차 ㆍ 기아 점유율은 2018년 이후 지속적으로 감소 하고 있습니다. 해외 주요 국가에서 현대차 ㆍ 기아로 대표되는 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 경우 현대차 ㆍ 기아의 해외 생산공장 설립과 함께 설립된 당사 종속기업의 대부분을 차지하는 각 국에 위치한 SSC(Steel Service Center: 이하 SSC) 실적악화의 주 원인 이 됩니다. 종속회사의 대부분을 차지하고 있는 SSC의 실적이 부진할 경우 당사의 연결기준 수익 또한 감소 할 수 있습니다.한편 당사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 별도 기준 지급보증을 제공 하고 있습니다. 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 부담이 가중 될 수 있는 요인 이오니 유의 하시기 바랍니다.

당사는 2024년 반기말 기준으로 27개의 회사를 종속기업으로 보유하고 있으며, 이 중 8개 회사가 국내 소재 법인이며 나머지 19개의 회사가 해외 소재 법인입니다. 2024년 반기말 연결기준 당사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 현황]

(단위: %)

회사명	소재지	주요 영업활동	소유지분율(%)
회사명	소재지	주요 영업활동	2024년 반기말	2023년말
현대비앤지스틸(주)(*1)	대한민국	스테인레스 냉연강판의 생산 및 판매	40.83	40.83
현대종합특수강(주)	대한민국	철강 및 비철금속 제조 및 판매	60.00	60.00
현대스틸파이프(주)(*2)	대한민국	철강 및 비철금속 제조 및 판매	100.00	100.00
현대아이에프씨(주)	대한민국	금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매	100.00	100.00
현대아이티씨(주)	대한민국	철강 제조, 정비 및 지원	100.00	100.00
현대아이에스씨(주)	대한민국	철강 제조, 정비 및 지원	100.00	100.00
현대아이엠씨(주)	대한민국	철강 제조, 정비 및 지원	100.00	100.00
현대아이이씨(주)(*3)	대한민국	철강 제조, 정비 및 지원	100.00	100.00
Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	중국	굴삭기 무한궤도 생산 및 판매	100.00	100.00
Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	중국	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	중국	해외투자 및 스틸서비스센터지원	100.00	100.00
Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	중국	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	중국	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	중국	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.(*4)	미국	각종 강판의 판매	100.00	100.00
Hyundai Steel America, Inc.	미국	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel USA, Inc.(*5)	미국	철강재 판매	100.00	100.00
Hyundai Steel Georgia, Inc.(*6)	미국	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel India Private, Ltd.	인도	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.(*5)	인도	자동차용 강관의 제조 및 판매	100.00	100.00
Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	인도	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	슬로바키아	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.(*7)	튀르키예	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Czech s.r.o.	체코	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Rus LLC	러시아	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	멕시코	해외스틸서비스센터	100.00	100.00
Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC	브라질	해외스틸서비스센터	100.00	100.00

출처: 당사 반기보고서 (*1) 지분율은 보통주지분율과 우선주지분율을 포함하여 계산하였습니다. 연결실체의 의결권은 과반 미만이나 연결실체는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단되어 종속기업으로 분류하였습니다. (*2) 전기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다. (*3) 당반기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다. (*4) 현대비앤지스틸(주)가 100% 지분을 보유하고 있습니다. (*5) 현대스틸파이프(주)가 100% 지분을 보유하고 있습니다. (*6) 전기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었으며, Hyundai Steel America, Inc.가 100%의 지분을 보유하고 있습니다. (*7) Hyundai Steel Slovakia s.r.o.가 100% 지분을 보유하고 있습니다.

해외스틸서비스를 제공하고 있는 당사의 종속기업들은 결국 현대자동차 및 기아의 해외 신규 진출과 생산량 증가에 따라 냉연 강판 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 2020년 이후 현대차 ㆍ기아의 해외 주요국가 자동차 판매량 및 시장 내 점유율 추이는 다음과 같습니다.

[해외 주요국가 한국 브랜드 자동차 판매량 및 판매비중 추이]

(단위: 천대)

국가	구분		2024년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
미국	현대차	판매량	431	870	781	788	620
	현대차	점유율	5.5%	5.6%	5.6%	5.2%	4.3%
	기아	판매량	386	782	694	701	586
	기아	점유율	4.9%	5.0%	5.0%	4.7%	4.0%
중국	현대차	판매량	82	242	250	350	440
	현대차	점유율	0.9%	1.1%	1.2%	1.8%	2.3%
	기아	판매량	38	80	95	127	225
	기아	점유율	0.4%	0.4%	0.4%	0.6%	1.1%
유럽	현대차	판매량	313	621	538	505	406
	현대차	점유율	4.1%	4.1%	4.6%	4.3%	3.4%
	기아	판매량	282	572	543	503	417
	기아	점유율	4.1%	4.5%	4.8%	4.3%	3.5%

출처: 각사 반기보고서 및 사업보고서, 언론자료

미국과 유럽 시장의 점유율은 현대차 및 기아 모두 소폭 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 미국 시장의 경우 SUV 인기가 높아지는 현지흐름에 맞춰 SUV 라인업을 다양하는 전 략을 취하였고 유럽시장의 경우에도 기아 스포티지와 씨드, 현대자동차 투싼 등을 앞세워 판매량을 늘려간 것으로 판단됩니다. 이에 현대차 · 기아의 미국 내 점유율은 2020년 4.3% 및 4.0%에서 2024년 반기 5.5% 및 4.9%로 상승하였으며, 유럽 내 점유율은 2020년 3.4% 및 3.5%에서 2024년 반기 4.1%로 상승하였습니다. 다만 글로벌 경기둔화와 보호무역주의 확대에 따라 향후 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 가능성도 존재합니다.한편, 현대차·기아 판매는 2017년 사드 사태 이후 중국 자동차 시장 내 판매량이 지속적으로 감소하였습니다. 2020년에는 코로나19에 따른 생산·판매 차질로 인해 크게 수요가 감소하였으며 2021년에는 중국 내 높아진 자국 브랜드 선호 증가 및 일본계 업체의 자동차 판매량 증가의 영향으로 판매 실적이 감소하였습니다. 이러한 추세는 2022년과 2023년에도 이어져 현대차 및 기아의 중국 내 점유율은 2020년 2.3% 및 1.1%에서 2024년 반기 기준 각각 0.9%, 0.4%를 기록하며 역대 최저 수준을 나타냈습니다.해외 주요 국가에서 현대차 ㆍ기아로 대표되는 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 경우 현대차 ㆍ기아의 해외 생산공장 설립과 함께 설립된 당사 종속기업의 대부분을 차지하는 각 국에 위치한 SSC(Steel Service Center: 이하 SSC) 실적악화의 주 원인이 됩니다. 세계 각 국에 위치한 SSC는 당사에서 생산한 자동차강판을 자동차 규격에 맞게 가공하여 완성차 업체에 공급하는 업무를 주로 수행하는데, 해외에서 자동차 판매가 부진하게 되면 당사로부터 공급받은 자동차 강판이 SSC에 재고로 쌓이게 되어 손실이 발생하기 때문입니다. 이와 같이 종속회사의 대부분을 차지하고 있는 SSC의 실적이 부진할 경우 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다.

당사는 중국 내 7개의 종속기업 중 6개(SSC지원 포함)를 SSC로 운영 중이었으나, 2023년 들어 충징법인과 베이징법인을 매 각하기 위한 MOU를 체결하며 매각 절차에 들어간 상황이며, 2024년 상반기 중 충칭법인의 매각을 완료하였습니다. 당사는 현대차·기아의 중국 공장에 자동차용 강판 공급에 주력하였으나 2017년 사드(THAAD·고고도미사일방어체계), 미중 무역분쟁 등 대내외적 변수와 중국 자동차업체와의 경쟁 심화 등으로 현대차·기아의 중국 내 판매량이 급감하며 손실 폭 이 확대되었습니다. 또한 중국 경쟁 업체들의 저가 공세에 따른 수익성 악화가 지속되었습니다. 중국 천진법인의 실적 추이를 살펴보면, 현대자동차 및 기아의 중국 내 점유율이 하락함에 따라 천진법인의 매출액 규모 또한 지속적으로 축소되며, 2019년 1,884억원, 2020년 1,502억원, 2021년 1,626억원, 2022년 1,638억원, 2023년 2,105억원 및 2024년 반기 750억원을 기록하고 있습니다. 영업이익의 경우 2019년 -341억원, 2020년 -193억원, 2021년 -203억원, 2022년 -283억원을 기록하며, 그 규모는 매년 상이하나 지속적인 영업적자를 보이고 있습니다. 다만, 2023년에는 24억원 수준의 영업이익을 보였는데, 이는 베이징현대차(북경현대기차유한공사, BHMC Beijing-Hyundai Motor Company)로부터의 미수금 회수 및 핫스탬핑 금형 매각 등 일회적인 요인에서 기인한 것으로 판단 되며 2024년 반기에는 31억원의 영업적자를 기록하였습니다. 미국 앨라배마 법인(Hyundai Steel Amercia)의 실적추이를 살펴보면, 현대자동차 및 기아의 미국 시장 내 매출 호조에 따라 코로나 영향으로 매출이 감소한 2020년 제외하고 2019년 이래 매출규모는 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 이에 앨라배마 법인 매출 규모는 2019년 5,015억원에서 2022년 7,661억원으로 확대되었으며, 2023년 9,061억원, 2024년 반기 4,728억원을 기록하였습니다. 다만, 영업이익은 단가 협상 지연 및 소급 정산의 영향으로 큰 변동폭을 보이고 있으며 2024년 반기에는 26억원의 영업이익을 기록하였습니다. 이외 주요 종속법인에 해당하는 인도 법인에서는 2023년 및 2024년 반기 매출액은 각각 7,496억원 및 3,223억원을, 영업이익은 140억원 및 -119억원을 기록하였습니다.

한편, 당 사는 현대차가 미국 IRA의 전기차 세액공제 요건을 고려해 조지아주에 전기차 전용 공장을 구축하는데에 발맞춰 조지아 주에 SSC를 신설하고 있습니다. 조지아주 SSC는 2023년 5월 공 사 착 공을 시작해 가동시기를 2024년 9월을 목표로 하고 있습니다. 또한 당사는 내년 가동 예정인 HMI(Hyundai Motor India) 푸네 공장에 대한 자동차 소재의 안정적인 공급과 인도 현지 글로벌 OEM 및 가전 부품사 대상 판매확대를 위해 인도 푸네에 내년 3분기 상업생산을 목표로 신규 SSC(Steel Service Center) 건설을 추진하여 글로벌 경쟁력을 강화할 계획입니다. 향후 해외 현지 경기 및 경쟁 구도 변화 등 다양한 요인에 의하여 해외 SSC의 실적 악화 시 구조조정 등 조치가 취해질 수 있습니다. 또한 현재 진행 중인 투자 이외에도 현대차 및 기아의 투자계획에 따라 당사의 추가적인 신규 설비 투자가 진행될 수 있으며, 신규 투자 진행 시 관련 자금 마련을 위한 당사의 차입규모가 확대될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 반기말 및 2023년 기준 당사 주요 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업의 요약 재무현황(2024년 반기말)]

(단위: 백만원)

구 분	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)	현대스틸파이프(주)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	Hyundai SteelUSA, Inc.	Hyundai SteelTianjin Co., Ltd.	Hyundai SteelAmerica, Inc.	Hyundai Steel ndia Private, Ltd.
자산	819,578	725,738	551,392	582,736	207,991	211,056	437,277	242,811
부채	(261,566)	(313,359)	(350,187)	(247,896)	(106,985)	(198,367)	(271,010)	(63,307)
수익(매출액)	422,917	451,253	281,229	268,091	206,300	74,977	472,813	322,342
당기순이익(손실)	16,537	(42,782)	(845)	9,587	12,004	(3,120)	2,616	(11,864)

출처: 당사 반기보고서주) 현대비앤지스틸(주)는 연결재무제표 기준 금액

[주요 종속기업의 요약 재무현황(2023년말)]

(단위: 백만원)

구 분	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)	현대스틸파이프(주)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	Hyundai SteelUSA, Inc.	Hyundai SteelTianjin Co., Ltd.	Hyundai SteelAmerica, Inc.	Hyundai SteelIndia Private, Ltd.
자산	854,984	22,952	557,077	589,898	238,279	213,688	360,723	237,680
부채	(312,986)	(7,902)	(370,536)	(264,548)	(155,999)	(197,252)	(204,462)	(54,866)
수익(매출액)	1,045,306	10,363	592,537	536,559	559,252	210,520	906,123	749,620
당기순이익(손실)	(30,014)	1,050	(6,889)	8,042	(7,058)	2,394	(374)	14,084

출처: 당사 반기보고서주) 현대비앤지스틸(주)는 연결재무제표 기준 금액

한편 2024년 반기말 별도 기준 당사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

[특수관계자 지급보증 내역 (별도 기준)]

특수관계구분	회사명	보증처	지급보증금액		보증기간
종속기업	Hyundai Steel Tianjin Process Co., Ltd.	(주)하나은행 등	천CNY	411,600	2023.5 ~ 2026.5
	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	(주)신한은행 등	천CNY	248,000	2023.5 ~ 2026.5
	Hyundai Steel Anantapur Private Limited 1	(주)국민은행	천USD	5,600	2018.4 ~ 2025.6
	Hyundai Steel Anantapur Private Limited 2	(주)하나은행	천INR	960,000	2023.7 ~ 2024.7
	Hyundai Steel Pipe India Private Limited	United Overseas Bank	천INR	800,000	2023.9 ~ 2024.9
	Hyundai Steel Czech s.r.o.	(주)하나은행 등	천EUR	47,924	2019.7 ~ 2035.12
	Hyundai Steel Rus LLC	Kia Russia and CIS LLC	천RUB	855,000	2023.8 ~ 2025.8
	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	SMBC	천EUR	2,000	2024.3 ~ 2025.3
	Hyundai Steel USA, Inc.	Mizuho 등	천USD	110,000	2023.5 ~ 2025.5
	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	(주)국민은행 등	천USD	80,400	2023.7 ~ 2025.6
	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC 1	크레디아그리콜	천USD	50,000	2023.9 ~ 2024.9
	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC 2	(주)하나은행 등	천BRL	242,000	2023.8 ~ 2025.4
	Hyundai Steel Georgia, Inc.	한국수출입은행 등	천USD	52,552	2024.2 ~ 2041.2

출처: 당사 반기보고서

당사가 해외현지법인에 제공하고 있는 지급보증규모는 당사의 자산 및 자본총계 규모에 비해 우려할만한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 부담이 가중될 수 있는 요인이오니 유의하시기 바랍니다.

자. 신규 사업 확장에 따른 위험 당사는 자동차 강판 관련 연구 개발 등을 통한 사업 경쟁력 제고, SSC를 통한 해외 시장 진출 및 수소연료자동차 관련 투자 등을 통한 사업분야 확대 를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 당사는 자동차 전동화 전환 대응을 위해 고강도/고성형 3세대 강판 설비 개발을 진행 중이며, 2025년 11월까지 체코 핫스탬핑 1개 라인을 추가로 증설 추진 중 에 있습니다. 이와 더불어, 당사는 현대자동차그룹의 수소전기차 사업 진출에 대응하여 금속분리판 제1공장을 건립완료 및 제2공장 증설을 추진하고 있으며, 향후 추가적인 생산 시설 확보를 위해 추가 비용이 투입 될 수 있습니다. 당사는 신제품 개발 및 신사업을 추진하는데에 있어 거시환경 변수와 전방산업의 현황을 지속적으로 모니터링을 하고 있습니다. 그러나 당사의 노력에도 불구하고 경기 침체와 소비자의 구매력 약화에 따라 전방 수요가 감소하거나, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁과 같은 예상치 못한 글로벌 리스크 변수 가 발생할 수 있습니다. 이러한 시 장 환경의 변화에 따라 당사의 신규사업 투자 결과 및 해외 생산공장 및 종속기업의 실적이 부진할 가능성도 존재 하며, 이는 영업 및 투자손실로 이어져 당사에게 부정적인 영향 을 초래 할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[자동차 강판 관련 연구개발(R&D)]

당사는 자동차 강판 분야를 선도하기 위해 연구개발(R&D)에 적극적으로 투자하고 있습니다. 당사는 연간 700만톤의 냉연강판 생산능력을 가지고 있으며, 최근에는 자동차 안전규정 강화 및 환경규제 대응을 위해 고강도/경량화 신강종 개발을 진행 중에 있습니다. 구체적으로는 센터필러용 고인성 핫스탬핑강 개발 및 양산적용, 차체강도 향상을 위한 초고강도 핫스탬핑강 개발을 진행 중에 있습니다. 현재 자동차 강판은 글로벌 자동차사에 적용할 수 있는 100여종을 자체 개발하였고, 글로벌 자동차 규격의 70% 이상을 대응할 수 있는 제품 포트폴리오를 구축하였습니다. 또한, 중국, 인도, 멕시코, 남미 등 글로벌 고객 다변화로 수익 극대화를 꾀하고 있습니다. 이와 더불어, 기존의 초고강도 성능을 유지하면서도 부품 성형능력이 우수한 자동차용 3세대 냉연강판를 개발하여 향후 완성차에 공급할 계획입니다. 당사는 이동수단 전반에 대한 제품과 서비스를 제공하는 지능형 모빌리티 솔루션 회사로 거듭나겠다는 현대자동차 그룹의 비전에 맞춰, 고객 밀착형 기술 마케팅을 통한 고품질, 고부가가치 제품 판매 확대에도 역량을 집중하고 있습니다. 이와 같은 맥락에서 현대제철 AE(Application Engineering) 기술서비스 포털을 2020년 1월에 오픈하였고, 기술 마케팅 및 고객서비스 강화를 위한 글로벌 기술지원 체계를 구축해 나가고 있습니다.

[SSC(Steel Service Center)]

당사 종속회사인 해외스틸서비스센터(SSC)는 미국, 중국, 인도, 체코, 슬로바키아, 러시아, 브라질, 터키, 멕시코 등에 위치해 있습니다. 해외SSC는 현대자동차와 기아 등의 해외 생산공장에 자동차용 강판을 판매하고 있습니다. 당사 해외SSC는 자동차 생산에 필요한 냉연강판 등을 수급하여 슬리팅, 셰어링, 블랭킹, TWB, 핫스탬핑 등의 가공을 거쳐, 현대자동차와 기아 등의 완성차 회사 및 자동차 부품 업체로 판매하는 역할을 수행하고 있습니다. 현재 당사는 SSC 신설을 비롯하여 해외SSC 증설을 위한 투자를 진행하고 있습니다. 당 사는 현대차가 미국 IRA의 전기차 세액공제 요건을 고려해 조지아주에 전기차 전용 공장을 구축하는데에 발맞춰 조지아 주에 SSC를 신설하고 있습니다. 조지아주 SSC는 2023년 5월 공 사 착 공을 시작해 가동시기를 2024년 9월을 목표로 하고 있습니다. 인도의 경우 아난타푸르 지역의 기아 신공장에 공급할 자동차용 강판을 2019년 3월부터 생산하고 있으며 인도 푸네에 내년 3분기 상업생산을 목표로 신규 SSC 건설을 추진할 계획입니다. 한편, 당사는 2020년 12월 체코에 580억원 규모의 핫스탬핑 공장을 완공하여 핫스탬핑 공법의 강판을 생산하고 있습니다. 2023년 5월까지 체코 핫스탬핑 라인 증설을 완료하여 기존 320만매의 생산규모를 480만 매까지 확대하였으며, 또한 2025년 11월까지 핫스탬핑 1개 라인을 추가로 증설 추진 중입니다. (완료 시 생산규모 480만 매 → 640만 매)

[수소연료자동차 관련 사업] FCEV(Fuel Cell Electronic Vehicle)는 연료전지로 전기 모터에 전력을 공급하여 주행하는 자동차입니다. 연료전지자동차의 대표적인 사례인 수소전기차는 수소를 연료전지로 사용해 전기모터로 자동차를 구동하며, 수소충전소에서 수로를 재충전하여 사용합니다. 배기가스가 없어 환경친화적이고 기존의 주유소 인프라를 그대로 사용할 수 있는 장점이 있어 각 국 정부와 글로벌 자동차업체의 주목을 받아 왔습니다. 2018년 12월, 현대자동차그룹은 수소연료전지차 분야에서 경쟁력을 강화하기 위한 중장기 로드맵인 'FCEV 비전 2030'을 발표한 바 있습니다. 본 계획의 주요 내용은 2030년까지 50만대의 FCEV 생산체제를 구축하고 연구개발과 설비확충에 총 7조 6,000억원을 투자하는 것입니다. 정부는 2019년 연료전지자동차보급을 위한 예산을 1,425억원으로 책정했으며, 2022년까지 국내 수소충전소를 310기까지 구축할 계획임을 발표했습니다.또한 정부는 2019년 4월 3일, 글로벌 수소산업 시장 선점을 위해 '수소경제 활성화 로드맵'과 연계하여 '수소경제 표준화 전략 로드맵'을 수립하였습니다. 국내에서 기술주도가 가능한 분야를 중심으로 2022년까지 드론·굴삭기용 연료전지 등 5건, 2030년까지 재생전력 연계 수전해, 차세대 연료전지 등 10건, 총15건 이상을 국제표준으로 제안하여 수소분야 전체 국제표준의 20% 이상을 획득한다는 계획입니다. 또한 수소산업의 건전한 생태계를 조성하기 위해 국제표준에 부합한 국가표준을 마련하고 핵심부품에 대한 KS 인증을 통해 성능과 안전성이 보증된 제품과 서비스를 보급할 계획입니다. 현재 정부가 국제전기기술위원회(IEC)에 제안한 '마이크로 연료전지 파워시스템' 표준안이 IEC 국제표준으로 등록되어 수소경제 제1호 국제표준이 제정되었습니다.현대자동차그룹의 이와 같은 사업 계획에 대응하여 당사는 수소전기차 연료전지의 핵심부품인 금속분리판 생산 규모를 확대하고 있습니다. 당사는 2019년까지 금속분리판 제1공장 건설에 260억원 규모의 투자 지출을 집행한 바 있으며, 2019년 3월부터 공장을 가동하고 있습니다. 현재 금속분리판 제1공장의 연간 생산능력은 1만 6,000대 수준이며, 당사는 추가적으로 금속분리판 제2공장 건립을 검토하고 있습니다.또한 당사는 60K급 강판을 930℃ 이상으로 가열 후 금형 내에서 성형과 동시에 급냉각해 150K급 초고강도 부품을 제조하는 '핫스탬핑' 공법을 개발하여 제품 생산에 적용하고 있습니다. 핫스태핑 강판은 타 경량화 소재 대비 원가 및 강도와 성형성 측면에서 우수하다는 장점이 있습니다. 당사는 친환경차 부품 생산에 이를 확대 적용하여 경쟁력을 강화할 계획입니다. 이외에도 당사는 80㎏급 고연신 소재, 100㎏급 냉연도금재 등 고강도·고성형을 구현한 신제품 개발을 진행하고 있으며 해외 업체와의 협업을 통해 수소차 대중화를 목표하고 있습니다. 수소전기차와 관련한 생산 및 투자계획은 현대차·기아 등 자동차 생산업체와의 협의에 따라 구체화될 것으로 예상됩니다. 현재 당사가 현대자동차그룹의 신규 사업 진출에 대응하여 투자한 금액은 금속분리판 제1공장 건립에 따른 비용 약 260억원이며 향후 추가적인 생산 시설 확보를 위한 제2공장 구축에 추가 비용이 투입될 수 있습니다. 금속분리판 제2공장의 구체적인 준공 시점 등에 대해서는 투자검토 중인 단계로 현재로선 미정입니다. 향후 당사의 경쟁력 강화를 위한 투자 확대에도 불구하고 해당 전방산업의 수요가 부진할 경우, 고객사의 주문이 감소하고 당사가 집행한 투자금액을 회수하지 못하여 수익성이 악화될 수 있습니다.

상기 서술한 바와 같이 당사는 사업 경쟁력 제고 및 사업분야 확대를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 또한 철강사업의 포트폴리오를 확대하고 수직계열화 수준을 강화하여 원가 절감 및 생산 효율화를 추진하고 있습니다. 당사는 신제품 개발 및 신사업을 추진하는데에 있어 거시환경 변수와 전방산업의 현황을 지속적으로 모니터링을 하고 있습니다. 그러나 당사의 노력에도 불구하고 경기 침체와 소비자의 구매력 약화에 따라 전방 수요가 감소하거나, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁과 같은 예상치 못한 글로벌 리스크 변수가 발생할 수 있으며, 이에 따라 해외 SSC 공장 셧다운 및 해외 SSC들의 수익성 악화 현상이 나타날 경우, 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이와 같이 향후 시장환경의 변화에 따라 당사의 신규사업 투자 결과 및 해외 생산공장 및 종속기업의 실적이 부진할 가능성도 존재하며, 이는 영업 및 투자손실로 이어져 당사에게 부정적인 영향을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험금번 발행되는 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분	요 건	요건 충족 여부
발행회사	자본금이 5억원 이상일 것	충족
모집 또는 매출	모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것	충족
발행총액	발행액면총액이 3억원 이상일 것	충족
미상환액면총액	당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것	충족

본 사채의 상장신청은 2024년 09월 12일 예정이며, 상장예정일은 2024년 09월 13일입니다. 본 사채는 상기 언급한 바와 같이 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

나. 기한의 이익 상실 관련 위험당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우, 본 사채의 사채권자와 사채관리회사는 사채권자집회 결의에 따라 서면통지함으로써 당사의 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우, 본 사채의 사채권자 와 사채관리회사는 사채권자집회 결의에 따라 서면통지함으로써 당사의 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 세부 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 발행일정에 관한 사항본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경 될 수 있음 을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 동법 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 않습니다.본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자자께서는 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.

라. 원리금상환 이행 관련 사항본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아닙니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며 원리금 상환을 현대제철(주)가 전적으로 책임집니다. 또한 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 현대제철(주)가 전적으로 책임집니다.

마. 향후 신용등급 변경 가능성증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거하여, 당사는 발행할 예정인 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증 공모사채에 대한 신용등급을 결정하기 위해 2개 신용평가기관으로부터 평정을 실시했습니다. 그 결과, 동 사채의 신용등급은 AA0 등급으로 평가받았습니다. 당사의 영업환경이 침체기에 진입하거나 영업실적이 부진하여 재무안정성이 악화될 경우, 본 사채에 대한 신용등급은 현재시점보다 하락 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거하여, 당사는 발행할 예정인 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증 공모사채에 대한 신용등급을 결정하기 위해 2개 신용평가기관으로부터 평정을 실시했습니다. 그 결과, 동 사채의 신용등급은 AA0 등급으로 평가받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사	평정등급	등급의 정의	Outlook
한국기업평가(주)	AA0	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.	안정적 (Stable)
NICE신용평가(주)	AA0	원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.	안정적(Stable)

향후 당사의 영업환경이 침체기에 진입하거나 영업실적이 부진하여 재무안정성이 악화될 경우, 본 사채에 대한 신용등급은 현재시점보다 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 신중한 판단 요청당사는 상기 서술한 투자위험요소 외 기타 요소에 의해 수익성과 재무안정성이 변화할 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히다를 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대제철(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분	증 권 회 사
구 분	회 사 명	고 유 번 호
공동대표주관회사	SK증권(주)	00131850
공동대표주관회사	엔에이치투자증권(주)	00120182
공동대표주관회사	한국투자증권(주)	00160144
공동대표주관회사	신한투자증권(주)	00138321

2. 분석의 개요공동대표주관회사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 및 모집 또는 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 주관회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.3. 기업실사 이행 사항

(1) 기업실사 일정

구 분	일 시
기업실사 기간	2024.08.19 ~ 2024.09.02
방문실사	2024.08.30
실사보고서 작성 완료	2024.09.02
증권신고서 제출	2024.09.02

(2) 기업실사 참여자<공동대표주관회사 참여자>

소속기관	부서	성명	직책	실사업무분장	참여기간	주요경력
SK증권(주)	기업금융2부	임국현	이사	기업실사 총괄	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 20년
SK증권(주)	기업금융2부	이정우	과장	기업실사 책임	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 15년
SK증권(주)	기업금융2부	박상호	주임	기업실사 및 서류작성	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 4년
SK증권(주)	기업금융2부	윤찬우	주임	기업실사 및 서류작성	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 1년
NH투자증권(주)	Heavy Industry부	김규동	팀장	기업실사 총괄	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 10년
NH투자증권(주)	Heavy Industry부	조주형	과장	기업실사 책임	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 4년
NH투자증권(주)	Heavy Industry부	조성진	주임	기업실사 및 서류작성	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 2년
한국투자증권(주)	커버리지1부	심동헌	이사	기업실사 총괄	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 19년
한국투자증권(주)	커버리지1부	연지훈	팀장	기업실사 책임	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 14년
한국투자증권(주)	커버리지1부	안진영	과장	기업실사 책임	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 10년
한국투자증권(주)	커버리지1부	김호영	대리	기업실사 및 서류작성	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 4년
신한투자증권(주)	커버리지1부	방종호	부서장	기업실사 총괄	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 23년
신한투자증권(주)	커버리지1부	장유수	수석	기업실사 책임	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 등 18년
신한투자증권(주)	커버리지1부	이한성	선임	기업실사 및 서류작성	2024년 08월 19일 ~ 2024년 09월 02일	기업금융업무 4년

<발행회사 - 현대제철(주)>

소속기관	부서	성명	직책	담당업무
현대제철	재정팀	도근홍	팀장	실사총괄
현대제철	재정팀	신경엽	책임매니저	실사대응 및 자료제공
현대제철	재정팀	문종하	매니저	실사대응 및 자료제공
현대제철	재정팀	조수지	매니저	실사대응 및 자료제공

(3) 실사내용

항목	세부 확인사항
1. 모집 또는 매출 증권에관한 사항	1) 당해 증권의 발행과 관련하여 상법 등 유관 규정을 준수하고 있는가?2) 당해 증권의 발행에 대한 정관상 근거가 존재하며 적정한 이사회 결의를 거쳤는가?3) 당해 증권발행가액은 적정한가?4) 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는가?5) 주관회사는 증권신고서 제출 전 사전 수요조사를 하는 등 사실상의 청약행위가 이루어지지 않았는가?6) 주관회사가 수요예측시 특정 투자자들에게 실제 발행금리보다 높은 금리로 판매하기로 약정하지 않았는가?7) 상품광고가 법상 단순광고의 요건을 벗어나서 투자자에게 혼란을 초래할 수 있는 내용을 포함하지 않았는가?8) 주관회사 및 인수회사는 증권신고서 효력발생전 사전 매수예약에 의한 판매를 협의하거나 발행금리와 상이한 조건의 판매금리적용 등을 협의하지 않았는가?
2. 증권의 주요 권리 내용	1) 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 별도의 투자자보호방안이 마련되어 있는가?2) 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채의 특성(이율, 만기,옵션유무 등)을 감안하여Due Diligence를 적절히 수행하였는가?
3. 투자위험요소	1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는가?
4. 자금의 사용목적	1) 투자대상이 있을 경우 실재성이 있고 자금사용 예정시기 및 소요자금 산출근거가 구체적인지?2) 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부3) 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부
5. 경영능력 및 투명성	1) 경영권의 불안정성이 대두될 가능성은 없는가?2) 최근 3년 이내, 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성은 없는가?
6. 회사의 개요	1) 최종공시일(2023년 3분기 보고서 제출) 이후 회사 경영에 영향을 줄만한 중요 변동 사항이 있는가?
7. 사업의 내용	1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가?2) 특정거래처에 대한 의존도가 높은 경우(매출비중이 20% 이상인 매출처가 존재하는 경우), 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때, 지속가능한 거래가 가능한가?3) 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가?4) 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가?5) 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 검토여부
8. 재무에 관한 사항	1) 발행회사의 재무위험은 어떠한가?2) 발행회사는 중요한 투자(총자산의 20% 상회)가 있었거나 있을 예정인가?3) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는가?4) K-IFRS 도입으로 인해 기존 K-GAAP 기준 재무상황과 차이가 존재하는가?5) 발행회사의 증권 발행 전후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험의 변동이 존재하는가?6) 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안이 존재하는가?
9. 감사인의 감사의견 등	1) 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성이 있는가?
10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항	1) 직전 정기보고서(2023년 3분기 보고서) 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사편입 등과 관련한 변동사항이 있는가?
11. 주주에 관한 사항	1) 최근 3년 이내, 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분의 인수조건 및 인수자금 조달방법 등은 타당한가?
12. 임원 및 직원 등에관한 사항	1) 최근 주요임원 및 직원의 중요한 변동이 있는가?
13. 이해관계자와의거래내용 등	1) 발행회사의 이해관계자와의 거래내역이 존재 하는가? 이 경우 상법 등 관련 법규의 위반사실은 없는가?
14. 기타 투자자 보호를위해 필요한 사항	1) 최근 3년간, 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우가 있는가?2) 발행회사의 횡령,배임 등 회사의 재무에 직접적인 영향을 끼치는 소송이 진행 중에 있는가?

주) 자세한 기업실사 내역은 증권신고서에 첨부된 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기업실사내용 및 이행내역

일시	장소	기업실사내용 및 확인자료
2024년 08월 19일~2024년 08월 23일	발행회사 본사 및평가회사 본사	가) 발행회사 초도 방문- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청나) 진행사항 확인- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰- 향후 인터뷰 일정 협의- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 기업실사 체크리스트 확인
2024년 08월 26일~2024년 08월 30일	발행회사 본사및평가회사 본사	가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작- 회사일반 자료 검토- 조직 자료 검토- 주주현황 및 지배구조 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 실사 시작- 자회사 자료 검토- 회계 자료 검토- 자회사 사업부문별 현황 자료 검토다) 재무제표 내용 실사 시작- 재무제표 자료 검토라) 소송사건, 보증, 담보 내용 실사 시작- 소송사건 자료 검토- 보증 및 담보 자료 검토마) 자산 및 부채 상세내역 실사 시작- 매출채권 자료 검토- 유형자산 자료 검토- 종속기업투자 자료 검토- 자금 운용 상황 검토바) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작- 타법인 주식 자료 검토- 주요계약 자료 검토- 자금사용목적 자료 검토- IFRS 자료검토사) 인터뷰 및 Q&A- 회사일반, 조직 분야- 주주 현황 및 지배구조- 자회사별 현황- 기타 내용- 회계원칙- 재무제표
2024년 09월 02일	평가회사 본사	- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

4. 평가의견

가. 동사와 연결종속회사는 2024년 2분기 기준 철강영업부문(봉형강, 판재, 중기계등) 및 기타영업부문(반제품, 부산물 등)을 영위하고 있으며 동사의 주요 제품 등의 현황은 아래 표와 같습니다. 동사의 매출은 2024년 2분기 기준 봉형강류 29.1%, 판재류 62.3%, 중기계를 포함한 기타 제품이 8.6%를 차지하고 있습니다.

[2024년 2분기 동사 주요 제품 등의 현황]

(단위: 백만원)

구 분	영업유형	품 목	구체적용도	매출액	비율
철 강제조업	철강	봉형강	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	3,957,412	29.1%
		판 재	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	8,454,825	62.3%
		중기계 外	조선용, 건설기계,연료전지, 자동차용부품	387,349	2.9%
	기타	반제품, 부산물 外	-	779,963	5.7%
	단순합계		-	13,579,549	100%
	내부거래		-	(1,590,387)
	순매출액		-	11,989,163

출처: 동사 반기보고서

나. 동사의 2021년 실적은 연결기준 매출액 22조 8,499억원, 영업이익 2조 4,475억원, 당기순이익 1조 5,052억원을 기록하였고, 이는 코로나 기저효과에 따른 펜트업 수요, 전방산업 회복 및 철강 시황 개선의 영향으로 실적이 회복에 따른 결과로 판단됩니다. 매출이 증대되는 가운데 저원가 조업 체제 운영, 생산성 향상 등 원가 절감 노력의 영향으로 매출원가율은 84.6%로 전년 동기 93.9% 대비 9.4%p. 개선되며 이익 향상에 기여하였습니다. 2022년에도 미국 강관시장 및 인도 전방산업 수요강세에 따라 호실적이 지속되며 매출액 27조 3,406억원, 영업이익 1조 6,164억원을 기록하였습니다. 다만, 영업이익률은 전년 대비 4.8%p. 감소한 5.91%를 기록하였는데, 이는 2022년 4분기 들어 시황 악화와 더불어 노조 파업으로 인해 고정비가 증가한결과로 판단됩니다. 2023년에는 건설시황 둔화에 따른 판매량 감소 및 글로벌 철강시황 둔화로 인한 판매가 하락으로 인해 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 5.2% 및 57.3% 감소한 25조 9,148억원 및 7,983억원을 기록하였으며, 인건비 및 전기료 등 비용 상승 또한 영업이익률 하락에 영향을 미쳤습니다. 2024년 반기의 경우 전방산업 부진 지속 및 저가 중국산 철강재 유입에 따른 가격경쟁 심화 등으로 인해 전년 동기 대비 각각 11.4%, 80.8% 감소한 매출 11조 9,892억원, 영업이익 1,538억원을 기록하였습니다. 영업이익률도 전년 동기 대비 4.6%p. 감소한 1.28%를 기록하였는데, 이는 원료 수요 둔화로 인한 재료비 감소에도 불구하고 판매가 하락 및 비용 증가에 기인합니다.현재 동사의 수익성은 전반적인 산업 환경 저하에 따라 다소 약화된 흐름을 보이고 있으며 금리 인하 시점이 지연되고 있는 가운데 향후 원자재 가격 상승, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있 는 바, 전방 산업의 둔화가 장기화될 경우 동사의 수익성이 악화될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 다. 동사는 2023년 10월 강관사업의 전문성 및 경쟁력을 제고하고자 자회사인 현대스틸파이프에 강관사업 관련 자산, 부채 등의 현물출자를 결의한 바 있습니다. 동사는 현대스틸파이프를 통해 국내외 생산능력을 확대하고 해상풍력 등 친환경 에너지 사업과 고부가 에너지용 강관 수요에 대응해나갈 계획입니다. 또한 동사는 내년 가동 예정인 HMI(Hyundai Motor India) 푸네 공장에 대한 자동차 소재의 안정적인 공급과 인도 현지 글로벌 OEM 및 가전 부품사 대상 판매확대를 위해 인도 푸네에 내년 3분기 상업생산을 목표로 신규 SSC(Steel Service Center) 건설을 추진하여 글로벌 경쟁력을 강화할 계획입니다.

[주요 손익항목 요약(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분	2024년 반기	2023년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
매출액	11,989,163	13,527,367	25,914,760	27,340,601	22,849,921	18,023,398
매출원가	11,230,511	12,104,146	23,782,267	24,506,877	19,326,352	16,930,207
매출원가율	93.67	89.48	91.77	89.64	84.58	93.93
판매비와관리비	604,882	624,236	1,334,169	1,217,268	1,076,066	1,020,159
영업이익	153,769	798,986	798,325	1,616,457	2,447,503	73,032
당기(반기)순이익	33,575	511,216	442,983	1,038,193	1,505,155	(440,120)
영업이익률	1.28	5.91	3.08	5.91	10.71	0.41
순이익률	0.28	3.78	1.71	3.80	6.59	(2.44)

출처: 동사 반기보고서 및 사업보고서

라. 원재료 가격의 상승은 철강 시황 및 제품 가격 전가 여부에 따라 동사에 미치는 영향이 다를 수 있으나, 원재료 가격 상승은 대체로 동사에 원가 부담으로 작용할 수 있습니다. 동사의 주요 원재료는 철스크랩, 철광석 및 석탄 등이며, 2020년에는 원재료 가격이 전년 대비 감소하였으나, 2021년~2022년 원재료 가격은 상승추세를 보였습니다. 2024년 반기 기준 철 광석 가격은 169천원/톤을 기록하며 2023년 대비 상승하였으나 석탄 및 철스크랩은 각각 370천원/톤, 472천원/톤을 기록하며 2023년 대비 감소하였습니다. 철강 제품 수요가 부진한 상황에서는 원재료 가격 상승분이 제품 가격에 충분히 반영되지 못하여 동사 수익성이 악화될 위험이 존재합니다.

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위: 천원/톤)

품 목		2024년 반기	2023년	2022년
철광석	수 입	169	157	165
석탄	수 입	370	376	482
철스크랩	내수/수입	472	522	648

출처: 동사 반기보고서주) 산출기준- 철광석 : Platts 고시가격 연동 입고가 + 기타 수입부대비- 석탄 : 대표 브랜드 Benchmark 가격연동 입고가 + 기타 수입부대비- 철스크랩 : 입고금액 기준 (CIF + 관세 + 하역비 + 기타부대비)

마. 동사의 연결기준 자산총계는 2020년말 34조 8,450억원에서 2024년 반기말 34조 7,922억원으로 소폭 감소하였습니다. 이 중 부채 총계는 2020년말 18조 1,520억원에서 2024년 반기말 15조 3,090억원으로 2조 8,430억원 감소하였고, 자본총계는 2020년말 16조 6,930억원에서 2024년 반기말 19조 4,832억원으로 2조 7,901억원 증가하였습니다. 유동비율은 2020년말 163.60%에서 2024년 반기말 158.29%로 5.30%p. 하락하였으나 부채비율은 2020년말 108.74%에서 2024년 반기말 78.58%로 30.16%p. 감소하며 재무안정성이 개선되었습니다.

[주요 재무현황 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분	2024년 반기말	2023년말	2022년말	2021년말	2020년
자산총계	34,792,175	35,218,842	36,800,956	37,042,298	34,845,040
유동자산	11,790,604	11,953,569	13,191,046	12,775,843	9,934,769
부채총계	15,309,000	15,722,842	17,672,413	18,781,894	18,152,009
유동부채	7,448,617	7,984,157	8,119,176	7,466,845	6,072,727
자본총계	19,483,175	19,496,000	19,128,543	18,260,404	16,693,031
부채비율	78.58	80.65	92.39	102.86	108.74
유동비율	158.29	149.72	162.47	171.10	163.60

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

바. 동사의 연결기준 총 차입금은 2020년말 12조 7,968억원에서 2024년 반기말 10조 1,940억원으로 2조 6,028억원 감소하였으며 동 기간 차입금 의존도는 36.72%에서 29.30%로 7.43%p. 감소하였습니다 . 이는 경제 불확실성 및 철강업황 악화에 대비하여 동사에서 재무 건전성 강화를 위한 차입금 축소 경영을 유지한 것에 기인합니다.한편, 순차입금(의존도)은 2020년말 10조 3,753억원(29.78%)에서 2024년 반기말 8조 1,296억원(23.37%)으로 2조 2,457억원(6.41%p.) 감소하였습니다. 동사의 재무건전성은 전반적으로 개선되었으나, 향후 거시경제 불확실성이 증가하거나 동사의 수익성이 부진하게 나타날 경우 차입금 증가로 인한 재무 부담이 확대될 위험이 존재합니다. 또한 금리 변동성으로 인하여 동사의 금융비용 부담이 가중될 수 있습니다.

[차입금 현황 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분	2024년 반기말	2023년말	2022년말	2021년말	2020년
자산총계	34,792,175	35,218,842	36,800,956	37,042,298	34,845,040
부채총계	15,309,000	15,722,842	17,672,413	18,781,894	18,152,009
총 차입금 (A+B)	10,194,013	9,683,479	11,529,259	12,205,224	12,796,765
유동성차입금 (A)	4,170,796	3,840,630	4,141,886	3,062,850	2,894,510
단기차입금	1,754,149	1,288,640	1,346,958	506,625	553,387
유동성장기차입금	1,457,187	1,542,247	1,575,283	1,320,916	1,391,446
유동성사채	959,459	1,009,743	1,219,646	1,235,310	949,677
비유동성차입금 (B)	6,023,217	5,842,850	7,387,373	9,142,373	9,902,255
장기차입금	3,018,183	2,635,380	3,590,923	4,670,585	5,207,873
사채	3,005,034	3,207,470	3,796,450	4,471,788	4,694,383
현금및현금성자산 (C)	1,160,811	1,385,747	1,698,641	1,380,924	917,233
단기금융자산(D)	815,258	704,783	474,490	279,706	550,228
당기손익-공정가치금융자산(E)	88,325	296,982	971,173	940,418	954,011
순차입금 (A+B-C-D-E)	8,129,618	7,295,968	8,384,956	9,604,176	10,375,293
차입금의존도	29.30	27.50	31.33	32.95	36.72
순차입금의존도	23.37	20.72	22.78	25.93	29.78

출처: 동사 반기보고서 및 사업보고서 주1) 총차입금 = 유동성차입금 + 비유동성 차입금 주2) 순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산 - 당기손익-공정가치금융자산 주3) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

사. 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 회사채 신용등급은 AA0입니다. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 가능성은 있습니다.아. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대제철㈜가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다.

2024년 09월 02일

공동대표주관회사: SK증권 주식회사

대표이사 전 우 종

엔에이치투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

신한투자증권 주식회사

대표이사 김 상 태

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 139-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	200,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	547,086,666
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	199,452,913,334

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 139-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	70,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	319,053,334
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	69,680,946,666

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 139-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	30,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	137,820,000
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	29,862,180,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 139-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	140,000,000	발행금액 × 0.07% (만기 2년 초과하는 채무증권)
표준코드수수료	20,000	정액
상장수수료	1,600,000	발행금액 2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만
상장연부과금	300,000	상장기간 1년당 100,000원
채권등록수수료	500,000	발행금액 × 0.001% (최대 50만원)
대표주관수수료	100,000,000	발행금액 × 0.05%
인수수수료	280,000,000	정액
사채관리수수료	3,333,333	정액
신용평가수수료	21,333,333	(V.A.T 별도)
합 계	547,086,666	-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 139-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	49,000,000	발행금액 × 0.07% (만기 2년 초과하는 채무증권)
표준코드수수료	20,000	정액
상장수수료	1,400,000	발행금액 500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
상장연부과금	500,000	상장기간 1년당 100,000원
채권등록수수료	500,000	발행금액 × 0.001% (최대 50만원)
대표주관수수료	35,000,000	발행금액 × 0.05%
인수수수료	224,000,000	정액
사채관리수수료	1,166,667	정액
신용평가수수료	7,466,667	(V.A.T 별도)
합 계	319,053,334	-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 139-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	21,000,000	발행금액 × 0.07% (만기 2년 초과하는 채무증권)
표준코드수수료	20,000	정액
상장수수료	1,300,000	발행금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만
상장연부과금	500,000	상장기간 1년당 100,000원
채권등록수수료	300,000	발행금액 × 0.001% (최대 50만원)
대표주관수수료	15,000,000	발행금액 × 0.05%
인수수수료	96,000,000	정액
사채관리수수료	500,000	정액
신용평가수수료	3,200,000	(V.A.T 별도)
합 계	137,820,000	-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적당사는 금번 발행되는 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채 조달금액 총 3,000억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

139-12024년 09월 05일(단위 : 원)

회차 :

(기준일 :

)

---200,000,000,000--200,000,000,000-

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고

139-22024년 09월 05일(단위 : 원)

회차 :

(기준일 :

)

---70,000,000,000--70,000,000,000-

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고

139-32024년 09월 05일(단위 : 원)

회차 :

(기준일 :

)

---30,000,000,000--30,000,000,000-

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고

[자금의 세부사용 내역]

당사가 금번 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채로 조달하는 금액 총 3,000억원은 채무상환자금 목적으로 사용할 예정입니다. 상세 내역은 하기와 같습니다.

[채무상환자금 상세 내역]

(단위: 원)

구분	차입일	상환일	이자율	금액	비고
회사채	2017.09.19	2024.09.19	2.88%	110,000,000,000	-
시설대	2021.10.29	2024.10.29	2.58%	200,000,000,000	-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

[이자보상배율 추이 (연결기준)]

(단위: 백만원, 배)

구분	2024년 반기	2023년	2022년	2021년	2020년
영업이익(A)	153,769	798,325	1,616,457	2,447,503	73,032
이자비용(B)	213,759	413,949	356,431	304,023	329,795
이자보상배율(A/B)	0.72	1.93	4.54	8.05	0.22

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 연결기준 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2020년에는 영업이익이 감소하면서 0.22배까지 하락한 이후 2021년에는 매출 신장과 이익 증가에 기인하여 이자보상배율은 8.05배로 회복되었습니다. 그러나 2022년 이후 영업이익이 감소함에 따라 이자보상배율은 2022년 4.54배, 2023년 1.93배 및 2024년 반기 0.72배를 기록하였습니다. 다만, 당사는 2024년 반기 기준 1조 1,608억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있기 때문에 금융비용 지불 등 유동성 대응에는 큰 무리가 없는 상황입니다. 다만, 향후 당사의 영업이익이 감소하거나 이자비용이 상승할 경우에는 당사의 이자상환능력이 악화될 수 있습니다. 또한 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 미상환 채무증권의 현황 가. 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2024년 08월 30일)

(단위: %, 백만원)

구분	회차	종류	발행일	만기일	이자율	미상환권면(전자등록)총액
현대제철	제122-3회	무보증공모사채	2017-09-19	2024-09-19	2.881	110,000
현대제철	제123-3회	무보증공모사채	2018-01-23	2025-01-23	3.180	100,000
현대제철	제124-3회	무보증공모사채	2018-08-30	2025-08-30	2.717	210,000
현대제철	제125-3회	무보증공모사채	2019-01-22	2026-01-22	2.526	150,000
현대제철	제127-2회	무보증공모사채	2019-07-23	2026-07-23	1.804	210,000
현대제철	제127-3회	무보증공모사채	2019-07-23	2029-07-23	2.056	80,000
현대제철	제128-2회	무보증공모사채	2020-01-22	2025-01-22	1.835	160,000
현대제철	제128-3회	무보증공모사채	2020-01-22	2027-01-22	2.000	100,000
현대제철	제128-4회	무보증공모사채	2020-01-22	2030-01-22	2.131	40,000
현대제철	제129-2회	무보증공모사채	2020-07-14	2025-07-14	2.020	240,000
현대제철	제129-3회	무보증공모사채	2020-07-14	2030-07-14	2.401	40,000
현대제철	제130회	무보증사모사채	2020-11-02	2030-11-02	2.410	50,000
현대제철	제131회	무보증사모사채	2020-11-09	2025-11-09	1.926	100,000
현대제철	제132-2회	무보증공모사채	2021-01-25	2026-01-25	1.596	230,000
현대제철	제132-3회	무보증공모사채	2021-01-25	2028-01-25	1.896	140,000
현대제철	제133-1회	무보증사모사채	2021-03-22	2026-03-20	2.076	50,000
현대제철	제133-2회	무보증사모사채	2021-03-22	2028-03-22	2.316	50,000
현대제철	제134회	무보증사모사채	2021-05-17	2026-05-17	2.028	50,000
현대제철	제135-1회	무보증공모사채	2021-10-28	2026-10-28	2.856	180,000
현대제철	제135-2회	무보증공모사채	2021-10-28	2028-10-28	2.880	50,000
현대제철	제135-3회	무보증공모사채	2021-10-28	2031-10-28	3.004	50,000
현대제철	제136-1회	무보증공모사채	2022-01-25	2025-01-25	2.730	320,000
현대제철	제136-2회	무보증공모사채	2022-01-25	2027-01-25	2.896	180,000
현대제철	제136-3회	무보증공모사채	2022-01-25	2032-01-25	2.949	50,000
현대제철	제137-1회	무보증공모사채	2023-01-17	2025-01-17	4.042	60,000
현대제철	제137-2회	무보증공모사채	2023-01-17	2026-01-17	4.057	250,000
현대제철	제137-3회	무보증공모사채	2023-01-17	2028-01-17	4.061	40,000
현대제철	제138-1회	무보증공모사채	2024-01-22	2026-01-22	3.825	30,000
현대제철	제138-2회	무보증공모사채	2024-01-22	2027-01-22	3.897	410,000
현대제철	제138-3회	무보증공모사채	2024-01-22	2029-01-22	3.949	60,000
비앤지스틸	제205회	무보증공모사채	2022-02-28	2025-02-28	3.348	50,000
현대종합특수강	제8회	무보증사모사채	2021-09-28	2024-09-28	2.733	20,000
현대종합특수강	제9회	무보증사모사채	2022-03-29	2025-03-29	4.312	20,000
현대종합특수강	제10회	무보증사모사채	2022-06-30	2025-06-30	4.700	10,000
합 계						3,890,000

주) 연결기준

나. 미상환 기업어음

(기준일 : 2024년 08월 30일)

(단위: 백만원)

기초잔액(A)	기말잔액(B)	증감(B-A)	증감원인
250,000	280,000	30,000	신규발행

주1) 기초잔액은 2024년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 증권신고서 제출일 전일(2024년 08월 30일)의 발행잔액을 기재하였습니다.주2) 연결기준

다. 전자단기사채 등

(기준일 : 2024년 08월 30일)

(단위: 백만원)

발행한도	잔여한도	기말잔액(B)	증감(B-A)	기초잔액(A)
-	-	-	-	-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사

신용평가회사명	고유번호	평 가 일	회 차	등 급
한국기업평가(주)	00156956	2024.08.30	제139-1회, 제139-2회, 제139-3회	AA0
NICE신용평가(주)	00648466	2024.08.30	제139-1회, 제139-2회, 제139-3회	AA0

한편, 당사의 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명	주요 내용
한국기업평가(주)	- 제품포트폴리오 및 시장지위 등에 기반한 매우 우수한 사업안정성- 철강 시황 둔화에 따른 영업실적 저하세 지속- 전방산업 수요 둔화로 중단기간 저하된 수익성 지속 전망- 계열 기반의 Captive 수요는 신용도 보강요인
NICE신용평가(주)	- 주력 강종에서 국내 수위권의 시장지위 확보- 계열 물량 및 다변화된 제품포트폴리오에 기반한 사업안정성- 단기적인 영업수익성 저하 전망되나 중기적으로 안정적인 수익성 보일 전망- 우수한 재무안정성 유지될 전망

나. 평가의 개요당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제139-1회, 제139-2회 및 제139-3회 무보증 사채에 대하여 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 다. 평가의 결과

평정사	평정등급	등급의 정의	Outlook
한국기업평가(주)	AA0	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.	안정적 (Stable)
NICE신용평가(주)	AA0	원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.	안정적(Stable)

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항 가. 평가시기당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 나. 공시방법한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다. 한국기업평가㈜ : https://www.korearatings.com NICE신용평가㈜ :http://www.nicerating.com 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대제철(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 않은 것이 없습니다.마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행 일정이 변경될 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하는데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황 (1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
구분	기초	증가	감소	기말	주요종속회사수
상장	1	-	-	1	1
비상장	26	1	1	26	15
합계	27	-	-	27	16

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유
신규연결	현대아이이씨	당기 중 신설
신규연결	-	-
연결제외	HSCQ	당기 중 매각
연결제외	-	-

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭지배기업(이하 "당사")의 명칭은『현대제철주식회사』이며 영문으로는 HYUNDAISTEEL COMPANY로 표기합니다. 다. 설립일자

당사는 1953년 6월10일 대한중공업공사로 설립되어 1987년 5월 23일에 한국거래소유가증권시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소 등 (1) 주 소 : 인천광역시 동구 중봉대로 63

(2) 전화번호 : 032-760-2114 (IR담당자 : 031-510-2704)

(3) 홈페이지 : http://www.hyundai-steel.com

마. 중소기업 등 해당 여부

미해당미해당미해당

중소기업 해당 여부
	벤처기업 해당 여부
중견기업 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 당사는 전기로와 고로 제강을 통하여 철근, H형강, 자동차부품, 열연, 냉연코일 및 후판 등을 생산하여 건설, 자동차 및 조선산업 등에 판매하고 있습니다.종속기업은 스테인레스 냉연강판을 생산하는 현대비앤지스틸과 선재사업을 영위하고 있는 현대종합특수강, 금속 주조 및 자유단조제품을 생산하고 판매하는 현대아이에프씨, 강관 제품을 생산하는 현대스틸 파이프, 사내협력사 통합운영을 위해 설립한 현대아이티씨, 현대아이에스씨, 현대아이엠씨, 현대아이이씨 그 리고 자동차용 강판 절단 / 프레스 가공, 자동차부품을 생산하는 해외스틸서비스센터 등으로 구성되어 있습니다.당사의 주된 생산제품 및 영업활동은 [한국표준산업분류]상 제 1차 철강 제조업에 해당하며, 기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항 당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분
2021.01.122021.06.222021.06.222021.10.152021.10.152022.01.122022.06.242023.04.05 2024.01.092024.06.272024.08.30	회사채회사채기업어음회사채기업어음회사채회사채회사채 회사채기업어음회사채	AA 안정적AA 안정적A1AA 안정적A1AA 안정적AA 안정적AA 안정적 AA 안정적A1AA 안정적	한국기업평가(AAA ~ D)	본평가정기평가본평가본평가정기평가본평가정기평가정기평가 본평가본평가본평가
2021.01.122021.06.252021.06.252021.10.152021.10.152022.01.122022.06.122023.01.172023.03.232023.03.232023.12.18 2024.06.21	회사채회사채기업어음회사채기업어음회사채회사채회사채회사채기업어음기업어음 회사채	AA 안정적AA 안정적A1AA 안정적A1AA 안정적AA 안정적AA 안정적AA 안정적A1A1 AA 안정적	한국신용평가(AAA ~ D)	본평가정기평가본평가본평가정기평가본평가정기평가본평가정기평가본평가정기평가 정기평가
2021.01.122021.06.172021.06.172021.10.152021.10.152022.06.272023.01.172023.03.232023.03.232023.12.21 2024.01.092024.06.242024.08.30	회사채기업어음회사채회사채기업어음회사채회사채회사채기업어음기업어음 회사채 기업어음회사채	AA 안정적A1AA 안정적AA 안정적A1AA 안정적AA 안정적AA 안정적A1A1 AA 안정적A1 AA 안정적	NICE신용평가(AAA ~ D)	본평가본평가정기평가본평가정기평가정기평가본평가정기평가본평가정기평가 본평가본평가본평가
2021.02.172021.09.302022.02.142023.02.202024.02.19	글로벌달러본드	BBB(Negative)BBB(Stable)BBB(Stable)BBB(Stable)BBB(Stable)	S&P (미국) (AAA ~ D)	정기평가정기평가정기평가정기평가정기평가
2021.05.102022.08.162023.08.112024.03.18	글로벌달러본드	Baa3 (Stable)Baa2 (Stable)Baa2 (Stable)Baa2 (Stable)	Moody's (미국) (Aaa ~ C)	정기평가정기평가정기평가정기평가

(2) 신용등급체계 및 부여 의미

유가증권종류별	국내신용등급체계	무디스(미국)	S & P(미국)	부여의미	비 고
회사채	AAA	Aaa	AAA	원리금 지급확실성이 최고 수준임	-
	AA	Aa	AA	원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음	-
	A	A	A	원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음	-
	BBB	Baa	BBB	원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음	-
	BB	Ba	BB	원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가내포되어 있음	-
	B	B	B	원리금 지급능력이 부족하여 투기적임	-
	CCC	Caa	CCC	원리금의 채무불이행이 발생할 위험 요소가 내포되어 있음	-
	CC	Ca	CC	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음	-
	C	C	C	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음	-
	D	-	D	현재 채무불이행 상태에 있음	-
기업어음	A1	-	-	적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높음	-
	A2	-	-	적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있음	-
	A3	-	-	적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을받을 가능성이 있음	-
	B	-	-	최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어투기적인 요소를 내포하고 있음	-
	C	-	-	적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함	-
	D	-	-	현재 채무불이행 상태에 있음	-

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형
유가증권시장 상장	1987년 05월 23일	해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 인천광역시 동구 중봉대로 63

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임		임기만료또는 해임
변동일자	주총종류	신규	재선임	임기만료또는 해임
2020년 03월 25일	정기주총	서명진 사내이사	박의만 사외이사이은택 사외이사박종성 사내이사	정의선 사내이사
2021년 02월 23일	정기주총	유정한 사외이사장금주 사외이사김원진 사내이사	김상용 사외이사	박의만 사외이사이은택 사외이사서강현 사내이사
2022년 03월 23일	정기주총	박지순 사외이사이재환 사내이사	홍경태 사외이사안동일 사내이사	정호열 사외이사서명진 사내이사
2023년 03월 01일	-	-	-	박종성 사내이사이재환 사내이사
2023년 03월 22일	정기주총	김경석 사내이사김원배 사내이사	-	-
2023년 06월 30일	-	-	-	김경석 사내이사
2023년 11월 20일	-	김원진 대표이사	-	안동일 대표이사안동일 사내이사
2023년 12월 28일	임시주총	서강현 사내이사	-	김원진 사내이사
2023년 12월 28일	-	서강현 대표이사	-	김원진 대표이사
2024년 03월 26일	정기주총	조승아 사외이사김광평 사내이사이성수 사내이사	유정한 사외이사장금주 사외이사	김상용 사외이사

* 당사는 주주총회에서 이사를 선임한 후 이사회에서 대표이사를 선임하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동최근 5사업연도 중 최대주주의 변동 사항은 없습니다. 라. 상호의 변경최근 5사업연도 중 상호의 변경 사항은 없습니다. 마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

구분	주요내용	비고
2020.04.01	단조사업부 물적분할 (현대아이에프씨 주식회사 설립)	-
2020.05.04	그린에어주식회사 지분 인수
2021.05.28	Jiangsu Hyundai Special Steel Co., LTD. 지분 양도
2021.07.12	현대아이티씨, 현대아이에스씨, 현대아이엠씨 설립
2023.10.18	현대스틸파이프 설립
2024.01.01	강관사업부 현물출자 (현대스틸파이프 양수)
2024.03.12	현대아이이씨 설립
2024.06.06	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd. 지분 전량 매각

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

주요사업 목적	변동내역
1. 제철, 제강, 압연, 강관, 주조, 단조재의 생산 및 판매사업	변경 (2015.05)
2. 원료, 부원료, 부산물, 금속재생재료의 제조, 가공 및 판매업	변경 (2015.05)
3. 비철금속의 제조, 가공, 판매	추가 (2015.05)
4. 자동차 부속품 제조 및 판매	추가 (2015.05)
5. 신재생에너지 사업, 발전사업, 산업가스사업 및 자원개발사업	추가 (2015.05)
6. 육상 및 항만 운송업, 창고업, 항만시설사업	변경 (2015.05)
7. 건설업, 토건업, 건설기계 및 부동산임대업, 강구조물 및 철물 설계 공사업	변경 (2015.05)
8. 기계류 제작 설치 및 매매업	변경 (2015.05)
9. 기타 스포츠 서비스업	추가 (2015.05)
10. 교육사업 및 평생교육시설 운영	추가 (2016.03)
11. 탄소섬유 및 유리섬유 등 복합소재 제조 및 판매	추가 (2018.03)
12. 전 각호에 부대된 일체의 사업	-

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구분	주요내용
2021.02	통합보고서 '2020 Beyond Steel’LACP 비전 어워드 금상 수상
2021.04	하이넷 당진 수소출하센터 준공
2021.06	현대중공업에 9% Ni(니켈) 후판 공급
2021.07	현대제철·엔투비 MRO 구매대행 MOU 체결
2021.08	현대제철·삼성전자 폐수슬러지 재활용 신기술 개발
2021.09	현대제철·포스코·여수바이오 패각 재활용 환경성 평가 승인
2021.09	현대제철·포스코 물류 부분 협력강화 및 탄소배출 저감을 위한 업무 협약 체결
2021.10	건축구조용 강관 KS인증 취득
2021.11	4개 사업장 2021 지역사회공헌인정제 인정기업 선정
2021.11	H2STAR 프로젝트 추진 및 청정수소경제 활성화를 위한 업무협약 체결
2021.11	현대제철·당진시 RE100 산업단지 조성사업을 위한 업무협약 체결
2021.11	현대제철·대주중공업·삼우 중부권 강관 생산거점 구축을 위한 업무협약 체결
2021.11	현대제철·발레(Vale)사와 온실가스 배출 감축 대응 및 저탄소 원료 개발 등 상호 협력방안 모색을 위한 MOU체결
2021.12	현대제철·농림축산식품부·농업협동조합중앙회 우분 고체연료 활용 업무협약 체결
2022.05	현대제철·에너지기술연구원 탄소중립 기술협력 업무협약 체결
2022.05	현대제철·한국지질자원연구원 제철 원료 탄소저감 기술협력 업무협약 체결
2022.07	현대제철·한국전기안전공사 철강부문 전기안전 기술교류 업무협약 체결
2022.09	450MPa급 구조용 강관 KS인증 취득
2022.10	현대제철 4족 보행 로봇으로 세계철강협회 공정안전 부문 최우수상 수상
2022.12	현대제철·현대엔지니어링·해전산업·한국강구조학회 침수방지 안전 시설물 공동기술개발을위한 업무협약 체결
2022.12	현대제철·포스코케미칼 당진제철소 고로개수 내화물 사업 업무협약 체결
2023.02	통합보고서 '2020 Beyond Steel' LACP 비전 어워드 금상 수상
2023.04	세계철강협회 2023 지속가능성 챔피언 선정
2023.04	H형강 저탄소 제품 인증
2023.07	울산공장 DNV 신재생에너지 해상풍력 공장 인증 취득
2023.10	열연 및 후판 제품 국내 EPD 인증 취득
2023.11	선재 제품 노르웨이 EPD 인증 취득
2023.12	현대제철·한미글로벌 '철골조 아파트 활성화' MOU 체결
2024.02	현대제철 · 대한양궁협회 초등 양궁수업 업무협약 체결
2024.03	현대제철 ·현대엔지니어링 ·KCC ·한국강구조학회 강구조 내화공법 공동연구개발을 위한 업무협약 체결
2024.05	현대제철 · CJ 대한통운 고객 물류서비스 확대를 위한 업무협약 체결
2024.05	현대제철 ·KIRCHHOFF Automotive 탄소저감 강판 판매를 위한 업무협약 체결
2024.06	현대제철 ·서울남부혈액원 생명나눔기업 업무협약 체결
2024.06	현대제철 · TAWESCO ·EUSIDER 탄소저감 강판 판매를 위한 업무협약 체결

아. 주요종속회사 연혁

종속회사	주요사업	일자	내용
현대비앤지스틸	STS강판	2002.032011.03	상호 변경(삼미특수강 → 비앤지스틸)상호 변경(비앤지스틸 → 현대비앤지스틸)
현대종합특수강	CHQ WireCD Bar	1985.012011.012015.022015.062021.05	동부제강으로 편입, 상호 변경(삼척산업 → 동부산업)동부특수강 설립(물적분할)상호 변경(동부특수강 → 현대종합특수강주식회사)중국 '강소현대종합특수강 유한공사' 설립중국 '강소현대종합특수강 유한공사' 지분 양도
현대아이에프씨	금속 주조 자유단조제품	2020.04	법인 설립(현대제철 단조사업부 물적분할)
현대아이티씨	제철	2021.07	법인 설립
HSCN	해외 스틸서비스/ 투자 지원	2014.03	법인 설립
HSJS	해외 스틸서비스 센터	2006.042007.012012.052013.02	법인 설립상업생산 개시NO3. BLANKING 라인 증설TWB 2호기 증설
HSTJ	해외 스틸 서비스 센터	2011.102012.10	법인 설립상업생산 개시
HSAL	해외 스틸서비스 센터	2003.042004.082009.11	법인 설립상업생산 개시美 조지아 물류창고 준공
HSSA	철강재 판매	1982.03	법인 설립
HSCH	해외 스틸서비스 센터	2006.062007.092011.07	법인 설립상업생산 개시Hyundai Steel Pipe India Private Ltd. 설립
HSSK	해외 스틸서비스 센터	2005.022007.05	법인 설립상업생산 개시
HSCZ	해외 스틸서비스 센터	2007.052009.062021.01	법인 설립상업생산 개시핫스템핑 생산공장 신설
HSMX	해외 스틸 서비스 센터	2014.102016.05	법인 설립상업생산 개시
HSBR	해외 스틸서비스 센터	2011.012012.08	법인 설립상업생산 개시
HSTR	해외 스틸서비스 센터	2012.062013.06	법인 설립상업생산 개시
HSAN	해외 스틸서비스 센터	2017.102019.03	법인 설립상업생산 개시

3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 2024.08.14 공시된 제60기 반기보고서에는 본 항목을 기재하지 않아, 2024.03.18 공시된 제59기 사업보고서 및 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었습니다.

1. 자본금 변동추이

(단위 : 백만원, 주)

종류	구분	2024.08.30	제59기(2023년말)	제58기(2022년말)	제57기(2021년말)
보통주	보통주	133,445,785	133,445,785	133,445,785	133,445,785
	액면금액	5,000	5,000	5,000	5,000
	자본금	667,229	667,229	667,229	667,229
우선주	우선주	-	-	-	-
	액면금액	-	-	-	-
	자본금	-	-	-	-
기타	기타	-	-	-	-
	액면금액	-	-	-	-
	자본금	-	-	-	-
합계	합계	667,229	667,229	667,229	667,229

4. 주식의 총수 등

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 주)

구 분		주식의 종류			비고
구 분		보통주	우선주	합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		300,000,000	-	300,000,000	※ 정관상 발행 가능한 주식의 총수는 3억주 (발행주/우선주 구분없음)
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		170,119,433	515,841	170,635,274	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		36,673,648	515,841	37,189,489	-
	1. 감자	31,500,000	-	31,500,000	-
	2. 이익소각	5,173,648	515,841	5,689,489	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-	-
	4. 기타	-	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		133,445,785	-	133,445,785	-
Ⅴ. 자기주식수		1,900,046	-	1,900,046	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		131,545,739	-	131,545,739	-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유
2023.03.22	제58기 정기주주총회	제43조(이익배당) ③ 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. 부칙 1. (시행일) 이 정관은 주주총회에서 승인한 2023년 3월 22일부터 시행한다. 2. (경과조치) 제1항의 규정에 불구하고 정관 제43조 제3항의 규정은 제59기 결산배당부터 적용한다.	·배당절차 개선사항 반영·부칙 신설

나. 사업목적 현황

구 분	사업목적	사업영위 여부
1	제철, 제강, 압연, 강관, 주조, 단조재의 생산 및 판매사업	영위
2	원료, 부원료, 부산물, 금속재생재료의 제조, 가공 및 판매업	영위
3	비철금속의 제조, 가공, 판매	영위
4	자동차 부속품 제조 및 판매	영위
5	신재생에너지 사업, 발전사업, 산업가스사업 및 자원개발사업	영위
6	육상 및 항만 운송업, 창고업, 항만시설사업	영위
7	건설업, 토건업, 건설기계 및 부동산임대업, 강구조물 및 철물 설계 공사업	영위
8	기계류 제작 설치 및 매매업	영위
9	기타 스포츠 서비스업	영위
10	교육사업 및 평생교육시설 운영	영위
11	탄소섬유 및 유리섬유 등 복합소재 제조 및 판매	영위
12	전 각호에 부대된 일체의 사업	영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

철강은 산업의 쌀이라 할 만큼 중요한 기초소재로서 자동차, 건설, 조선, 가전, 기계등 주요산업의 안정적 발전을 위한 산업 근간을 이루는 제조산업입니다. 이러한 이유로 철강산업의 규모와 기술 수준은 그 나라의 경제력과 국력의 척도로 평가되며, 우리나라도 철강산업의 기반 위에 안정적인 국가경제 발전이 이루어졌다고 할 수 있습니다. 당사는 국내 최대 생산능력의 전기로 제강사로서 봉형강 부문에 있어서 규모의 경제를 시현하고 있으며, 이와 함께 지난 2010년 당진 일관제철소 가동을 통해 국내 두번째 고로 제강사로 국내 판재류 수급 개선 및 철강산업의 발전에 일익을 담당하고 있 습니다. 당사는 판재사업본부 및 봉형강사업본부로 구성되며 주요 제품은 하기와 같습니다.

사업부문	주요제품
판재사업본부	열연, 냉연, 후판, 자동차 소재(Automotive Parts) 등
봉형강사업본부	철근, 일반형강, H형강, 특수강 등

(1) 판재사업본부 고로에서 생산되는 판재류 제품의 수요산업은 자동차, 조선 등으로 산업경기 전반에주로 영향을 받아 연중 비교적 안정적인 수요를 유지하고 있습니다. 당사는 초고강 제품에 대한 R&D 강화, 글로벌 자동차향 판로 개척 등을 통해 국내외 시장을 선도해나갈 계획입니다. (2) 봉형강사업본부 전기로에서 생산되는 봉형강 제품의 주된 수요산업은 건설산업으로, 건설시황은 기후적 특성 등 계절적 요인에 영향을 받습니다. 최근 건설공법의 발전에 따라 계절적 특성은 차츰 감소하는 반면 부동산 경기와 정부의 정책적 방향의 영향은 증가하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구 분	영업유형	품 목	구체적용도	매출액	비율
철 강제조업	철강	봉형강	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	3,957,412	29.1%
		판 재	건축용, 자동차용, 조선용,내외장재	8,454,825	62.3%
		중기계 外	조선용, 건설기계,연료전지, 자동차용부품	387,349	2.9%
	기타	반제품, 부산물 外	-	779,963	5.7%
	단순합계		-	13,579,549	100.0%
	내부거래		-	(1,590,387)
	순매출액		-	11,989,163

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/Ton)

구 분	품 목	제60기 반기	제59기	제58기
국 내	봉형강	1,265	1,236	1,358
	판재	1,136	1,175	1,314
	중기계	2,077	2,113	2,066
해 외	자동차부품 外	1,679	1,830	1,716

(1) 산출기준 : 총평균법(2) 주요 가격변동원인 : 철강 경기에 따른 가격 변동 및 제품, 규격, 강종에 따른매출단가 차이 등

3. 원재료 및 생산설비

전기로 제강의 주원료는 철 스크랩으로, 우리나라는 스크랩 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 스크랩 가격은 국내외 스크랩 수급여건에 따라 크게 영향을 받으며, 최근 수년간의 전세계적인 건설 수요 변화에 따라 변동성이 높아진 상황입니다.장기적으로는 수입스크랩에 비해 원가부담이 적고 환리스크가 없는 양질의 국내 스크랩 발생량이 증가하고 국내 자급률이 향상됨으로써 원가절감 요인으로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 현재 수입 스크랩은 주로 발생량이 많고 규격이 표준화된 미국, 일본 등 선진국 중심으로 조달되고 있습니다.수급 방법으로는 최근 들어 중소 철스크랩 공급업자보다는 대형 공급업자를 고정거래선으로 확대함으로써 중간마진을 축소시키고 장기적 안정조달을 도모하려는 각 전기로 업체들의 움직임이 확대되고 있습니다.고로 제강의 주원료는 철광석과 석탄으로, 수요량의 거의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 러시아/우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경기 침체 우려 등 세계경제의 불확실성이 심화됨에 따라 철광석, 석탄 가격의 변동성이 확대되는 등 원재료 시황가격 변동성이 철강업체의 안정적인 경영 및 수익 창출에 위험요인으로 대두되고 있습니다.

가. 주요 원재료 관련 상세내역

(단위 : 백만원)

구 분				합 계		주요 매입처
사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요 매입처
철 강제조업	원재료	철광석	고로 철원	1,723,580	34.3%	Rio Tinto(호주)BHPB(호주)Vale(브라질)등
		석 탄	고로 열원 환원제	1,679,442	33.4%	Anglo(호주)Rio Tinto(호주)Teck Coal(캐나다)등
		철스크랩	용해용	1,627,298	32.3%	부광자원(한국)SIMS(미국) 등
합 계				5,030,320		-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/Ton)

품 목		제60기 반기	제59기	제58기
철광석	수 입	169	157	165
석탄	수 입	370	376	482
철스크랩	내수/수입	472	522	648

(1) 산출기준- 철광석 : Platts 고시가격 연동 입고가 + 기타 수입부대비- 석탄 : 대표 브랜드 Benchmark 가격연동 입고가 + 기타 수입부대비- 철스크랩 : 입고금액 기준 (CIF + 관세 + 하역비 + 기타부대비)

(2) 주요 가격변동요인 - 수요증가와 공급불안정에 따른 원재료 가격 변동성 확대

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 천 Ton)

품 목	제60기 반기	제59기	제58기
조 강	10,920	21,840	21,840

※ 상기 생산능력은 실제 가동 가능한 능력기준으로 작성하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거 (연간)

① 산출기준 : 평균T/H × 가동시간/일 × 작업일수

라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천 Ton)

구 분		품 목	제60기 반기	제59기	제58기
조강 생산량		조강	9,390	18,952	18,528
제품생산량	국내	봉형강	3,097	6,556	6,843
		열 연	1,280	2,350	1,942
		후 판	1,247	2,567	2,534
		냉 연	3,232	6,285	5,594
		자동차부품 外	614	1,265	1,396
	해외	자동차부품 外	724	1,475	1,444
	합계	합계	10,194	20,498	19,753

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천 Ton, %)

품 목	생산능력	생산실적	가동률
조강	10,920	9,390	86.0%

※ 상기 생산능력은 실제 가동 가능한 능력기준으로 작성하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비 현황

(단위:천원)
구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	손 상(*1)	기타증감(*2)	환율변동효과	기 말
토지	3,582,788,030	781,212	(538,678)	-	-	51,605	644,661	3,583,726,830
건물	2,857,616,365	615,254	(623,575)	(73,809,451)	-	31,477,987	13,202,687	2,828,479,267
구축물	1,601,806,844	525,598	-	(53,515,456)	-	113,702,756	597,567	1,663,117,310
기계장치	8,374,942,166	887,249	(4,765,372)	(591,057,183)	(2,885,865)	397,117,024	3,490,777	8,177,728,796
차량운반구	28,891,903	633,675	(192,495)	(3,824,260)	-	11,868,719	33,509	37,411,051
공기구비품	247,992,328	4,523,874	(2,502,259)	(39,654,377)	(45,553)	50,778,723	501,976	261,594,712
건설중인자산	1,555,842,392	546,653,828	(2,045,326)	-	-	(614,880,828)	6,785,835	1,492,355,900
합 계	18,249,880,029	554,620,690	(10,667,705)	(761,860,726)	(2,931,418)	(9,884,015)	25,257,013	18,044,413,867

(*1) 당반기 중 제강 크레인 등의 회수가능액이 장부금액에 중요하게 미달하여 손상차손을 인식하였습니다. (*2) 무형자산 및 매각예정자산으로 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 등 투자 현황당사는 가동률 향상, 품질 개선, 신제품 개발, 안전사고 예방 등을 위해 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 진행중인 투자 및 향후 투자계획은아래와 같습니다.① 진행중인 투자

(단위 : 억원)

구 분	주요투자	투자효과	투자금액	비 고
국내투자	CDQ신설, 코크스로 탈황탈질설비,전기로 고로 복합프로세스 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	4,899	-
해외법인外	해외SSC 및 국내 종속법인 경상투자 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	777
계			5,677

② 향후 투자계획

(단위 : 억원)

구 분	주요투자	투자효과	투자금액	비 고
국내투자	CDQ신설, 코크스로 탈황탈질설비,전기로 고로 복합프로세스 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	18,436	-
해외법인外	해외SSC 및 국내 종속법인 경상투자 등	설비 신설/증설, 개선보수투자에 의한제품 경쟁력 제고	1,973
계			20,409

※ 24년 연간투자계획 기준이며, 경영상황에 따라 조정될수 있음.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분		영업유형	품 목	제60기 반기	제59기	제58기
철강업	국 내	철 강	봉형강	3,957,412	8,929,964	10,282,359
			판 재	6,479,359	13,302,094	14,075,831
			중기계 外	133,260	345,211	433,285
		기 타	반제품, 부산물 外	779,963	1,854,491	1,836,697
	해 외	철 강	봉형강	242,853	628,900	744,472
			판 재	1,975,465	4,191,034	3,857,537
			중기계	11,237	21,918	51,883
단순합계				13,579,549	29,273,612	31,282,064
내부거래				(1,590,387)	(3,358,851)	(3,941,463)
순매출액				11,989,163	25,914,760	27,340,601

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 · 판재사업본부 - 판재영업담당, 모빌리티부품사업부

· 봉형강사업본부 - 철근형강영업담당, 특수강사업부, 중기/Roll사업실 (2) 판매경로

(단위 : %)

구 분	실 수 요	유 통	관 수	비 고
봉 형 강	48.0	42.8	9.2
판 재	81.4	18.5	0.1

※ 판매조직 및 판매경로는 현대제철 별도 기준

① 내 수 : 유통 및 실수요 판매 직접판매 : 당사 → 최종고객(실수요) 간접판매 : 당사 → 유통상(일반유통상 및 당사지정점) → 최종고객 인도 ② 수 출 : Direct 및 Local 판매 Direct : 당사 → 해외고객 직접 판매 Local : 당사 → 종합상사 → 해외고객 제품 인도(3) 판매방법 및 조건

① 내 수 : 주문 및 계획생산에 의한 판매, 현금 및 어음 판매 상차도 또는 도착도 조건을 적용하여 제품 인도② 수 출 : 주문생산에 의한 판매를 기본으로 함 취소불능 신용장(직계약) 및 Local 신용장(상사), 지급도 조건에 의한 판매, FOB(본선인도조건) 또는 CFR(운임포함인도조건)의 인도조건 적용

(4) 판매전략

① 가치차별화

- 제품간 시너지 강화를 통한 시장지배력 확대 - 전략제품 및 고부가제품 비중 확대를 통한 포트폴리오 차별화

② 고객 가치 중심형 Application Engineer 강화 - 신공법 및 신기술을 적용한 EVI 활동, 패키지 판매 확대 - 기술 교류, 간담회를 통한 서비스 차별화로 고객가치 증대

다. 주요 매출처 당사의 제 60기 반기 주요 매출처 중 현대코퍼레이션 주식회사, (주)삼우, 현대건설 매출액이 전체 개별 매출액 대비 각각 4.03%, 3.11%, 2.38% 를 차지하고 있습니다.

라. 수주상황

(단위 : 천톤, 백만원, VAT포함)

품목	수주일자	납기	수주총액		기납품액		수주잔고
품목	수주일자	납기	수량	금액	수량	금액	수량	금액
철근	2022.06.02	2024.05.08	826	1,007,182	735	778,694	91	228,488
철근	2024.05.09	2025.06.30	491	425,200	60	52,088	431	373,112

5. 위험관리 및 파생거래

[시장위험과 위험관리]

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각의 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.

(1) 신용위험

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

현재 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

(2) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며, 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 주거래은행과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 이자율지표 개혁 관련 위험전세계적으로 이자율지표에 대한 근본적인 전환(이하, '이자율지표 개혁')이 이루어지고 있으며 이러한 이자율지표 개혁으로 인해 일부 은행간 대출금리가 새로운 무위험 금리로 대체되고 있습니다.

연결실체는 LIBOR의 산출이 중단되는 경우 어떠한 대체 지표 이자율을 사용할 지를정한 대체조항을 기존 계약서에 추가하고 있었으며, 산출이 중단된 LIBOR에 대해서는 2021년 12월 31일 이전까지 대체조항의 삽입을 모두 완료하였습니다.

② 환위험연결실체는 기능통화 이외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격하게 관리하고 있습니다.

③ 이자율위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율현황과 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가되며 연결재무상태표 항목의 포지션을 변경하거나 다른 이자율 주기를 통하여, 이자비용의 변동을 막음으로써 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

④ 기타가격변동위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 이러한 투자자산을 활발하게 매매하지는 않습니다.

(4) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다.

[파생상품 거래현황]

(1) 회사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천USD, 천EUR, 천JPY, 원화단위:천원)
구 분	회피대상위험	계약금액	계약일	만기일
<현금흐름위험회피>
통화선도	환율변동	USD 562,482	2023.01.31 ~ 2024.05.29	2024.07.02 ~ 2029.03.28
통화선도	환율변동	EUR 65,000	2023.03.29	2026.03.30 ~ 2028.03.29
통화금리스왑	환율변동및이자율변동	USD 210,000	2021.03.31 ~ 2021.09.30	2025.03.31 ~ 2026.03.31
통화금리스왑	환율변동및이자율변동	JPY 18,500,000	2020.04.03 ~ 2023.03.29	2024.09.30 ~ 2028.03.29
통화옵션	환율변동	USD 166,667	2020.05.13 ~ 2022.09.29	2024.09.30 ~ 2027.03.29
이자율스왑	이자율변동	150,000,000	2020.04.27 ~ 2020.04.29	2025.4.28 ~ 2025.04.29
<공정가치위험회피>
이자율스왑	이자율변동	1,110,000,000	2017.06.14 ~ 2020.09.24	2024.07.24 ~ 2026.11.26
<매매목적>
통화선도	-	USD 500	2024.06.19	2024.07.19
통화선도	-	USD 450	2024.06.21	2024.09.06
통화금리스왑	-	USD 62,000	2022.12.19	2025.06.09
		USD 30,000	2022.09.16	2024.09.13
		EUR 26,000	2022.02.14	2025.02.14

(2) 당사의 파생상품에 대한 인식기준은 다음과 같습니다.파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다.① 위험회피회계

연결실체는 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여 이자율스왑 및 통화선도 등의파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

이자율지표 개혁에 영향을 받는 위험회피관계연결실체는 이자율지표 개혁으로 인해 회피대상위험으로 지정된 이자율지표, 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 불확실성이 존재하는 경우, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계를평가할 때 이자율지표가 이자율지표 개혁의 결과로 변동되지 않는다고 가정합니다.또한 연결실체는 예상거래의 현금흐름회피와 관련하여 예상거래의 발생 가능성이 매우 큰 지를 결정할 때 이자율지표 개혁의 결과로 이자율지표가 변경되지 않는다고 가정하며, 이전에 현금흐름위험회피회계로 지정되었으나, 현금흐름위험회피회계가 중단된 예상거래가 여전히 발생할 것으로 예상되는지를 결정하기 위해 위험회피로 지정된 이자율지표의 현금흐름이 이자율지표 개혁의 결과로 변경되지 않는다고 가정합니다.

연결실체는 이러한 이자율지표 개혁의 결과로 변경이 일어나지 않는다는 가정을 다음과 같은 사건이 발생하였을 때 더 이상 적용하지 않습니다.- 위험회피대상항목 또는 위험회피수단에 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 각각의 대상항목 또는 수단의 현금흐름의 시기와 금액에 대하여 더 이상 나타나지 않을 때- 위험회피관계가 중단되는 때연결실체는 위험회피대상항목 또는 위험회피수단과 관련하여 이자율지표 개혁에서 요구된 변경이 발생하여 더 이상 개혁으로 인해 회피대상위험으로 지정된 이자율지표, 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 불확실성이 존재하지 않는 경우, 그러한 변경을 반영하기 위해 과거에 문서화된 위험회피관계의 공식적 지정을 변경합니다.이러한 문서화의 변경은 이자율지표 개혁에 따라 회피대상위험, 위험회피대상항목 또는 위험회피수단의 변경이 이루어진 보고기간말까지 이루어지며, 이러한 문서화의변경은 위험회피관계를 중단하거나 새로운 위험회피관계를 지정하는 것에 해당하지 않습니다.

이자율지표 개혁에 따른, 위험회피관계로 지정된 금융자산이나 금융부채에 대한 변경 또는 위험회피관계의 지정에 대한 변경에 추가하여 이루어진 변경이 있는 경우, 연결실체는 이러한 추가적 변경에 따라 위험회피회계가 중단되어야 하는지를 판단하고, 위험회피회계가 중단되지 않는다고 결정되면, 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해 과거에 문서화된 위험회피관계의 공식적 지정을 변경합니다.연결실체는 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해 위험회피대상항목에 대한 기술을 위험회피회계 문서에서 수정할 때, 현금흐름위험회피 회계처리를 함에 있어, 현금흐름위험회피적립금 누계액은 위험회피대상 미래현금흐름을 결정하는 데 사용된 대체 지표 이자율에 기초한 것으로 간주합니다.

연결실체는 이와 유사하게 중단된 현금흐름위험회피관계의 경우, 이자율지표 개혁에서 요구된 바와 같이 위험회피대상 미래현금흐름이 기초했던 이자율지표가 변경될 때, 위험회피대상 미래현금흐름이 발생할 것으로 예상되는지를 결정하기 위해 현금흐름위험회피적립금 누계액의 회계처리를 목적으로, 위험회피관계에 대한 현금흐름위험회피적립금의 누계액은 위험회피대상 미래현금흐름의 기초가 될 대체 지표 이자율에 기초한 것으로 간주합니다.

공정가치위험회피위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각,청산 또는 행사되거나 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금흐름위험회피

파생상품이 현금흐름위험회피수단으로 지정되면, 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 위험회피적립금으로 누적합니다. 기타포괄손익에 인식된 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 위험회피의 개시시점부터, 현재가치를 기초로 결정된 위험회피대상항목의 공정가치 누적변동액을 한도로 합니다. 파생상품의 공정가치 변동의 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다.다른 위험회피대상 예상거래에 대해서는 위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 동일한 기간 또는 위험회피대상 예상 미래현금흐름이 당기손익에 영향을 주는 기간에 당기손익으로 재분류합니다.위험회피가 더 이상 위험회피회계의 요건을 충족하지 않거나, 위험회피수단이 매각,소멸, 종료 또는 행사된 경우에는 위험회피회계를 전진적으로 중단합니다.

비금융항목이 인식되는 위험회피거래에 해당한다면, 현금흐름위험회피회계가 중단된 경우 위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 비금융항목이 최초 인식되어 해당 금액이 비금융항목의 원가에 포함될 때까지 자본항목에 남겨둡니다. 이러한 경우에 해당하지 않는 현금흐름위험회피의 경우에 해당 금액은 위험회피대상 미래예상현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 재분류조정으로 현금흐름위험회피적립금과 위험회피의 원가는 당기손익으로 재분류합니다.또한, 위험회피대상 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 당기손익으로 즉시 재분류합니다.② 내재파생상품내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

③ 기타파생상품위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

회사명	시기	계약상대방	주요 내용
현대제철	2021.07.12	현대아이티씨(주)현대아이에스씨(주)현대아이엠씨(주)	2021년 7월 6일 이사회 결의에 따라 당사의 당진제철소, 인천공장, 포항공장의 사내협력사를 통합하여 신규종속회사를 설립하였으며 당사의 지분은 100%, 자회사 3사의 자본금은 총 230억원입니다.
현대제철	2021.12.28	현대비앤지스틸(주)	2021년 12월 28일 이사회 결의에 따라 당사 스테인리스 사업부의 매출채권, 재고자산 등을 양도하는 계약을 체결하였습니다.
현대제철	2023.10.18	현대스틸파이프(주)	2023년 9월 26일 이사회 결의에 따라 당사 강관사업 독자 운영으로 사업 경쟁력을 확보하기 위하여 신규종속회사를 설립하였으며 2024년 1월 1일부로 강관사업 관련 자산, 부채 등을 현물출자하였습니다.
현대제철	2024.03.12	현대아이이씨(주)	2024년 3월 11일 이사회 결의에 따라 당사의 순천공장 협력사를 신규종속회사로 설립하였으며 당사의 지분은 100%이며 자본금은 30억원입니다.
현대제철	2024.06.06	강소보쥔공업과학기술 주식유한회사	종속회사인 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd. (HSCQ) 지분 전량을 8,888만 위안에 매각하는 계약을 체결하고, 2024년 6월 6일 지분매각을 완료하였습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

조 직 구 분				비 고
현대제철	연구개발본부	제품개발센터	판재개발실	- 연구분야① 배합 원료 평가 (소결광/코크스/생석회) ② 공정 개발 연구 (원료처리/제선/제강/열연/후판/냉연/특수강/철분말)③ 조업 생산성 향상 (원료처리/제선/제강/열연/후판/냉연)④ 공정 기술력 향상 (제강/연주/압연/열연/후판/냉연/특수강/철분말)⑤ 품질 개선 연구 (열연/후판/냉연/형강/철근/롤/봉강)⑥ 원가 개선 연구 (원료처리/제선/제강/열연/후판/냉연/철근/롤/봉강)⑦ 신제품 개발연구 (열연/후판/냉연/형강/철근/봉강/롤/특수강/철분말/분리판)⑧ 신제품 개발적용 (시생산 / 적용 및 평가 지원)⑨ 고객 (자동차) 밀착 지원 강화⑩ 일관제철 환경 평가 및 개선 지원⑪ 일관제철 에너지 절감 기술 개발⑫ 저탄소 신공정, 제품 개발
			응용기술실
			선행개발실
		공정연구센터	공정연구개발실
		공정연구센터	공정제어기술실
		저탄소공정연구실
		전기로기술개발실
		연구개발기획실
	판재사업본부	선강담당	선강생산기술실
		판재생산담당	판재생산기술실
		판재품질담당	선강후판품질실
			열연냉연품질실
			품질설계실
		모빌리티부품사업부	모빌리티부품운영실
		환경에너지실
	봉형강사업본부	전기로생산기술실
	봉형강사업본부	봉형강품질실
현대비앤지스틸	기술연구소
현대종합특수강	기술연구소
현대아이에프씨	기술연구팀
현대스틸파이프	생산기술연구소

(2) 연구개발비용

(기준일 :

2024년 06월 30일)

(단위 : 백만원)

과 목	제60기 반기	제59기	제58기	비 고
연구개발비용 계	152,197	253,966	245,572	-
(정부보조금)	(896)	(1,522)	(2,120)
연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.3%	1.0%	0.9%

※ 연결재무제표 기준 실적

다. 연구개발 실적

사업부문	연도	주요실적	연구결과 및 기대효과
철강제조업	2021년	열연 200K급 초고강도 도어빔 用 열처리강 개발	신제품개발
		충돌 인성 향상 위한 150K급 Al-Si 도금 고인성 핫스탬핑강 선행 개발
		LNG 저장 탱크용 YS600MPa급 고강도 극저온 철근 개발
		냉연 150K급 초고강도 GA 도금 강판개발
		냉연 45K급 고성형/고강도 IF강 개발
		건축 구조용 YS 420MPa급 내화내진 H형강 개발
		초고층 건축 구조용 YS 700MPa급 고강도 내진 철근 개발
		180K급 초고강도 TWB 핫스탬핑 부품 개발
		100K급 초고강도 서브프레임 개발
		고비중 제철 슬래그 활용 아파트 층간 소음 방지재 개발
		반도체 부산물 활용 형석 대체용 친환경 제철 부원료 개발
		자동차 차체 구조용 150K급 고항복 MS 강판 개발
		자동차 차체 구조용 80K급 고연신 냉연 초고장력강 개발
		글로벌 자동차 샤시용 고연신 열연강판 개발
	2022년	시트레일 用 100K급 냉연 초고장력강 개발	신제품개발
		자동차 도어 임팩트빔 用 180K급 열연 핫스탬핑 부품 개발	신제품개발
		자동차용 충돌물성 표준화 프로그램 개발	고객기술개발
		전기차 用 일체형 핫스탬핑 부품 개발	신제품 개발
		180K-80K TWB 핫스탬핑 패치워크 적용 자동차 부품 개발
		150K급 고인성 핫스탬핑 적용 자동차 부품 개발
		전기차 감속기 기어용 고성능 특수강 개발 (신기술개발 인증 취득)
		150K급 열처리강 적용 중공 스테빌라이저바 개발
		초고강도 내진용 형강 접합공법 개발	고객기술개발
		전기로 활용 1.0GPa급 저탄소 판재 Prototype 개발 (30% 이상 탄소배출 저감)	신제품 개발
		저탄소 제품 및 생산공정 글로벌 CFP (Carbon Footprint Verification Product) 인증 획득	고객기술개발
		글로벌 자동차 구조용 고성형 초고강도강 개발	신제품 개발
		자동차 샤시용 열연 최고강도 (1.0GPa) 제품 양산 개발
		해양구조用 고강도 저온보증 H형강 개발
		엔진 실린더헤드 볼트용 ESW (Energy Save Wire) 선조질강 개발
		모터 샤프트용 황 쾌삭강 및 부품 개발
		글로벌 자동차 向 상용차용 用 항복강도 보증 고강도 휠 개발
	2023년	자동차 외판용 초고성형 냉연 도금강판 개발	신제품 개발
		자동차 차체 구조용 170K급 초고강도 냉연 MS강 개발
		자동차 차체 충돌흡수능 향상용 55K급 TWB 핫스탬핑강 개발
		자동차 차체 구조용 80K급 고성형 냉연 도금강판 개발
		글로벌 자동차 외판용 고강도 GI 도금강판 개발
		전기차 셀보호 성능 및 화재 안정성이 향상된 저합금 알루미늄 도금강판 개발
		중동向 HIC 보증 가스 수송용 파이프 소재 개발
		1.0G급 열연 초고강도강 적용 후륜 CTBA 부품 개발
		제강 슬래그 활용 초속경성 시멘트 개발
		전기차 전용 플랫폼 적용 고성형 초고장력강 개발
		2세대 전기차 플랫폼 대상 기어 부품 선행 개발
		액화 이산화 탄소 저장탱크용 저온인성 보증강 개발
		55K급 PWHT 보증용 고합금 QT 압력용기 적용 강재 개발
		글로벌 자동차 向 냉연 고강도 석출경화형 GI 도금강판 개발
		머신비전 활용 도금재 표면품질 관리 시스템 개발	공정기술개발
		빅데이터 활용 고강도 철근 재질 예측 모델 개발	공정기술개발
		고압 수소 수송용 강관 소재(후판) 개발	신제품 개발
		차체 구조재 적용 고성형 1.0GPa급 냉연 도금강판 개발
		차체 구조보강재 적용 TWB용 780MPa급 핫스탬핑 강판 개발
	2024년	자동차 타이어코드용 전기로 고강도 선재 개발	신제품 개발
		핫스탬핑-경량금속 이종 소재 접합 신기술 개발	고객기술개발
		제철소 배기 설비 적용 저온 촉매 기술 개발	공정기술개발
		자동차 후륜 서스펜션용 고강도 스프링 시트 부품 선행 개발	신제품 개발
		제강 슬래그 활용 친환경 보도/차도용 블록 개발
		고급주택용 H패턴 스틸 외장재 개발
		1.5G급 고인성 핫스탬핑 활용 B필러리스 모빌리티 도어 보강재 부품 선행 개발
		자동차용 철강소재 AE해석물성 플랫폼 개발 (고객 대상 DB 제공)	고객기술 개발

7. 기타 참고사항

가. 지적 재산권 보유현황

당사는 국내 및 해외 시장에서 경쟁력을 강화하고 , 미래 유망 기술에 대한 독점적 사용권을 선점하기 위하여 영위하는 사업과 관련된 지식재산권을 확보해오고 있습니다 .

보유하고 있는 지식재산권의 대부분은 철강 제품과 이들을 제조하기 위한 공정 내지 이에 사용되는 설비와 관련된 것들이며 , 보고서 제출일 현재 당사가 특허법 내지 상표법 등에 근거하여 국내외에서 등록 받은 특허권 (실용신안 및 디자인 포함 ) 및 상표권 현황은 다음과 같습니다 .

(단위 : 건)

구분	국내	해외	계
특허	1,665	367	2,032
상표	259	398	657

지식재산권 보유 현황은 권리의 신규 취득 , 존속기간만료 , 매입 , 포기 및 매각 등의 사유에 의해 수시로 변동되고 있으며 , 현재 생산하고 있는 제품에 적용되고 있거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높은 지식재산권을 보유하고 있습니다 . 이러한 지식재산권은 당사의 사업을 보호하는 역할을 하고 있을 뿐만 아니라 고유 기술을 경쟁사가 사용하는 것을 견제하여 국내외 시장에서의 사업 경쟁력을 강화하는 역할을 하고 있습니다 .

또한 , 탄소중립 및 수소경제 등 정부의 정책적 방향에 발맞추고 , 자동차의 전동화 및 LNG 운송 내지 저장 등 시장 동향에 부합하는 미래 성장 동력을 확보하기 위하여 수소생산 , 수소환원제철 , 초고강도 강판 , 핫스탬핑 부품 , 연료전지 분리판 , LNG용 극저온강 등에 대한 연구개발과 함께 지식재산권 확보 활동도 적극적으로 추진하고 있습니다 .

나. 회사 환경 규제 관리

현대제철은 통합환경경영 방침을 기반으로 각 사업본부제 중심의 환경경영시스템을 구축하고 있습니다. 경영활동 전반에 걸쳐 발생할 수 있는 환경영향을 파악하여 지속적인 개선활동을 실시하고, 2022년부터 시행된 '기후위기 대응을 위한 탄소중립 녹색성장 기본법' 등과 같은 주요 환경 법규·규제에 적극 대응하여 환경리스크를 최소화하고자 노력하고 있습니다. 또한 지역사회와 함께 하는 환경개선협의회, 경영진과 실무진이 참여하는 정기 환경회의를 통해 대내외 주요 이해관계자들과 소통하고, 환경개선 및 온실가스 저감 투자를 확대함으로써 기업의 환경적·사회적 책임을 적극 이행하고 있습니다.

<오염사고 관리>

현대제철은 정기적인 환경 점검을 통해 오염물질 관리 현황을 철저하게 관리·감독하고 있으며, 관리 수준 제고를 위한 개선과제를 도출, 이행함으로써 오염물질 누출로 인한 사고를 사전 대비하고 있습니다.

<대기 관리>

현대제철은 질소산화물, 비산먼지, 악취 등 주요 대기오염 물질에 대한 내부 관리기준을 강화하고 개선 투자를 확대하는 등 대기환경 관리 체계를 강화하고 있습니다. 나아가 상생 환경포럼, 탄소중립 실천 협약식, 미세먼지 저감 캠페인 등 외부 이니셔티브 활동에 적극 참여하며 대내외적인 노력을 기울이고 있습니다.

대기환경보전법 시행규칙 개정에 이어 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률(통합법)이 적용되어 대기오염물질 배출 기준 규제가 추가로 30% 강화되었으며 대기관리권역법 시행으로 오염물질 배출량 자동측정기기(TMS)가 설치되어 사업장별 실시간 오염물질 총량 관리가 진행되고 있습니다.

현대제철은 초과 배출이 우려되는 시설은 질소산화물 저감 설비 투자를 적극 실시하고 있습니다. 약 760억 원을 투자해 선택적 촉매환원 설비(SCR, Selective Catalytic Reduction) 총 16기, 저녹스 버너 설비 총 5기를 2024년까지 순차 도입할 것입니다. 또한 주변 지역 비산먼지 저감을 위해 TFT를 구성하여 외부 전문가 그룹과 함께 비산먼지 발생원, 비점오염원에 대해 진단 및 컨설팅을 진행하고 분석을 통해 자체 개선방안과 더불어 연계 투자 가능성을 우선적으로 검토하여 비산먼지 발생을 줄일 계획입니다.

<수질 관리>

현대제철은 기존 통합환경관리시스템 기반의 수질 데이터 관리 시스템 구축을 통해 수질 관리의 효율성을 높이는 한편, 보다 엄격한 모니터링을 통해 수질환경에 미칠 수 있는 영향을 최소화하고 환경법규 리스크 사전 대응을 위해 노력하고 있습니다.

현대제철은 당진제철소에서 발생하는 공장별 냉각수, 보일러수, 폐수의 수질 농도와 약품 사용량을 정기적으로 관리함으로써 수처리 설비 효율을 진단하고 수질 관리를 엄격히 모니터링하고 있습니다. 이를 바탕으로 약품 주입량과 설비 운전 조건을 제어해 일정 수준을 유지하고 있습니다. 2023년에는 수처리 설비 효율 진단 및 설비 운전에 활용되는 데이터를 효율적으로 관리하고자 기존 운영 중이던 통합환경관리시스템을 기반으로 수질 데이터 관리 시스템 구축을 완료했습니다. 시스템 구축으로 데이터를 확인하고 실제 현업에 적용하는데 걸리는 시간이 단축되며 기간별 데이터 저장 및조회가 용이 해져 수질 관리 편의성이 증가할 것입니다. 향후에도 환경법규 초과 리스크를 사전에 대응할 수 있을 것으로 기대하며, 제철소의 모든 수질 데이터를 시스템 내에서 효율적으로 모니터링할 수 있도록 시스템을 고도화 할 예정입니다.

<화학물질 관리>

현대제철은 화학물질관리시스템을 기반으로 화학물질 유통현황을 실시간으로 관리하고 있습니다. 또한 전문 컨설팅 기관과 화학사고 예방을 위한 자체 이행점검을 실시하고, 지역사회 내 화학안전공동체 및 동종사와의 교류를 통해 화학물질 관리 수준을 지속적으로 제고하고 있습니다.

<부산물 관리>

현대제철은 부산물 자원화에 대한 사회적 요구가 증가함에 따라 임원급이 참여하는 운영위원회를 구성하여 부산물 자원화 과제를 통합관리하고 있으며, 2022년 총 16건의 과제를 추진하여 20억 원 이상의 원가절감 성과를 창출했습니다. 2023년에는 총 17건의 과제를 수행을 통해 순환경제를 실천하고자 노력하고 있습니다.

현대제철은 제강슬래그를 활용한 아스팔트 콘크리트(이하 “아스콘”)용 골재 활용 기술을 개발했습니다. 개발된 슬래그 아스콘은 2013년 당진제철소 내부 도로 시험시공으로 품질을 검증했이고, 2015년부터는 당진제철소 내부 도로에 연간 2만 톤씩 적용되고 있습니다. 2016년에는 산업통상자원부의 정부과제 수행을 통해 당진시, 아산시, 서산시와 협업하여 국도 및 지방도에 시험시공 및 품질 검증을 완료했으며 슬래그 아스콘 제품을 페로팔트(FerroPhalt)로 브랜드화 하여 특허청에 상표등록을 완료 했습니다. 이후 도로 전문가의 정밀한 품질 평가를 위해 2020년 한국도로학회를 통해 포장가속시험 등 공용성능평가를 수행하여 품질 우수성을 인정받았습니다.

현대제철은 공공기관의 도로포장 공사에도 슬래그 아스콘을 확대 적용할 수 있도록 추진했습니다. 아스콘 기술은 2022년 9월 행정안전부로부터 재난 안전 신기술로 지정 받았으며, 10월에는 국토교통부로부터 건설 신기술로 지정 받는 성과를 얻었습니다. 앞으로도 슬래그 아스콘의 지속적인 확대 적용을 통해 천연 골재인 산림의 훼손을 줄이고 산업부산물의 자원순환 네트워크를 구축하여 지역사회에 기여할 수 있도록 노력하겠습니다.

<기후변화>

최근 우리나라는 UN 기후변화 협약에 의거 국가 온실가스 감축목표(NDC)를 제출하고, '2050 탄소중립’을 선언하는 등 글로벌 주요 이슈로 떠오른 기후변화에 대응하기 위해 총력을 다하고 있습니다. 당사도 이에 발맞춰 사업 전반에 걸쳐 온실가스를 감축하기 위한 다양한 노력을 이어가고 있습니다. 특히, 국가 온실가스 감축목표 로드맵에 따라 에너지 사용량 및 온실가스 배출량 저감을 위한 신설비를 도입하고, 공정을 개선하는 등 기후변화에 적극 대응해 나가고 있습니다.

당사는 2015년을 기점으로 시행중인 배출권거래제 법 규정에 따라 제도를 성실히 이행하고 있습니다. 내부적으로 전사 에너지 회의를 통해 각 사업장에서 가열로 최적 운영, 열풍로 효율 향상, 폐열 회수 등의 절감활동을 수행하고 있고, 외부적으로는 최빈국에 쿡스토브, 정수기 등을 보급하는 해외 배출권 확보사업에도 참여하는 등 온실가스 감축을 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 당사는 내부 온실가스 감축, 외부 온실가스 감축사업 발굴, 에너지 절감 등 정부의 ‘2030 온실가스 감축 로드맵’에 선제적으로 대응하고 있습니다. 또한, 2012년부터 CDP(글로벌 탄소정보공개프로젝트)에 참여하여 글로벌 투자자 및 이해관계자들에게 기후변화 대응 노력을 투명하게 공개하여 섹터 우수상 등을 수상하였습니다. 그 외에도 WSA(세계철강협회), 통합보고서 등을 통해서도 당사의 기후변화 대응노력을 지속 공개하고 있습니다.

다. 사업의 내용 (상세)

1. 업계의 현황(1) 산업의 특성철강업은 용선의 제조와 압연, 주조 등 가공을 통해 각종 철강재를 생산하는 산업으로, 대표적인 국가 기간산업이며 동시에 막대한 초기 투자를 요하는 장치 산업(裝置産業)이기도 합니다.철강은 산업의 쌀이라 할 만큼 중요한 기초소재로서 자동차, 건설, 조선, 가전, 기계 등 주요산업의 안정적 발전을 위한 기본 전제입니다. 이러한 이유로 철강산업의 규모와 기술 수준은 그 나라의 경제력과 국력의 척도로 평가되며, 우리나라도 철강산업의기반 위에 안정적인 국가경제 발전이 이루어졌다고 할 수 있습니다.철강산업은 개별 수요 산업의 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 이로 인해 경기하향국면에서는 내수수요 감소로 수입은 줄고 주변국으로의 수출은 늘지만, 이와 반대로 경기상승 국면에서는 늘어나는 내수수요 대응을 위해 수출을 줄이고 수입이 증대하는 현상을 보입니다. 이와 무관하게국내에서 생산하지 않는 일부 특수강 및 고급강은 일정부분 수입을 하고 있습니다.(2) 산업의 성장성철강산업의 성장은 자동차, 건설, 조선, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 올해는 긴축에 따른 국내외 글로벌 경기 둔화, 저가 철강재의 국내 수입 증가 등 영향으로 철강시황이 약세를 보이고 있습니다. 향후 주요국의 경기부양을 위한 재정정책 집행과 물가 안정에 따른 금리 하락세 전환 시 점진적인 시장 회복과 함께 철강수요도 회복할 것으로 기대하고 있습니다.또한 미래 모빌리티 전환, 친환경선박 수요증가, 건축물 안정성 강화 등 수요산업의 고도화에 발맞추어 고부가가치, 고기능성 금속 소재의 수요는 증가될 것으로 예상되며, 이에 따라 고부가강 연구개발과 함께 공급도 점차 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성전기로 제강업은 주로 국내외 건설경기에 따라 영향을 받으며 연중에는 2분기, 4분기에 수요가 증가되는 계절적 특성이 있습니다. 그러나 최근 수년간 기후변화 및 건설공법 발달로 계절성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨으로 인해, 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 의한 영향이 상대적으로 확대되고 있습니다.이에 반해 고로 제강업은 판재류의 수요처인 자동차, 조선, 가전 등의 산업 경기에 주로 영향을 받아 전기로 제강업에 비해 연중 비교적 안정적인 수요를 유지합니다. 따라서 전반적인 경제상황이나 개별 산업의 업황에 따른 영향이 더욱 중요하게 작용하며, 국제무대에서 국내 자동차, 조선, 가전 업체의 선전에 따라 고부가 판재류의 수요는 지속적으로 확대될 것으로 기대되고 있습니다.

(4) 경쟁요소철강재의 주된 경쟁요소는 가격이며, 이는 주원료이자 원가의 가장 큰 부분을 차지하는 철광석, 석탄 및 철스크랩의 가격과 시장 수급 상황에 의해 결정됩니다. 따라서 개별 업체들은 저가 원재료 투입 비중의 확대를 통한 생산원가 절감에 주력하고 있습니다.이에 반해 근래에 고급 및 맞춤제품에 대한 수요가 확대됨에 따라 가격보다도 수요가의 요구에 맞춘 제품을 적시에 공급할 수 있는 생산 및 제품개발 능력이 중요한 경쟁요소로 대두되고 있으며, 이에 따라 제품 차별화나 공정 합리화 및 혁신 활동 등에 관한 업체들의 노력이 확대되고 있습니다. 이 외에도 납기 및 사후 관리 등의 서비스 부분도 최근 중요한 경쟁요소로 주목받고 있습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황- 영업환경 : 국내 건설산업은 금리 상승에 따른 자산가격 조정으로 부동산 경기가 침체하면서 건설수요가 부진할 것으로 예상하고 있습니다. 자동차산업은 수출호조세에 따른 생산 견조세를 기대하 고 있으며 이에 따라 견조한 자동차 강판 수요를 예상하고 있습니다. 조선산업의 경우, 친환경 선박 및 고부가가치 선박 수주를 기반으로 수주잔고가 충분하여 후판수요는 견조할 것으로 전망하고 있습니다.- 생산 및 판매활동의 개요 : 지배회사는 2000년 강원산업(포항공장) 과의 합병에 이어 2004년에는 한보철강(당진공장) 자산을 인수 후 일관제철사업에 투자함으로써, 국내 철강산업 구조조정의 핵심 역할을 수행함은 물론 생산량 및 매출에서 급격한 성장을 이룩하였습니다.당진공장 일관제철소의 상업생산이 2010년 시작되어 당사는 고로-전기로 제품을 모두 생산할 수 있는 균형적인 제품 포트폴리오를 갖추게 되었습니다.외형적인 성장과 더불어 내부적으로는 원가절감, 해외신시장개척, 신제품의 개발 및 신수요 창출, 저가 원재료의 확보 등을 통해 지속적인 매출액 및 순이익 성장을 이어갈 수 있도록 매진하고 있습니다.- 회사의 경쟁력 : 지배회사는 국내 최대 생산능력의 전기로 철강제조사로서 봉형강 부문에 있어서 규모의 경제를 시현하고 있으며, 당진 일관제철소 가동을 통해 국내 두번째 고로 제강사로 국내 판재류 수급 개선 및 철강산업의 발전에 일익을 담당하고있습니다. 봉형강 사업 부문에서 지배회사는 60여년에 걸친 지속적인 연구개발 투자를 통해 높은 수준의 제품고도화와 생산성 향상을 이룩하여 왔으며 이를 토대로 국내외의 다양한 철강재 수요에 물량과 강종 등 모든 측면에서 유연하게 대처할 수 있는 능력을 확보하고 있습니다.

판재 사업 부문에서는 신규 진출자로서 최신설비의 장점을 최대한 활용하고 현대자동차그룹 내 공동 연구개발을 진행하는 한편 2013년말 현대하이스코 냉연사업 부문을 분할합병하여 자동차용 강판에 특화된 전문 기업으로 변모하였습니다.

또한 2015년 7월 1일부로 현대하이스코의 잔존 사업부문과 합병하면서 해외SSC와 강관 및 자동차부품 사업 또한 영위하게 되어 해외시장에서의 전략적 대응 능력을 확보하였고 글로벌 종합 철강회사로의 도약을 위한 성장 동력을 확보하였습니다.종속회사인 현대비앤지스틸은 스테인레스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 자동차배기계 및 외장용품을 비롯하여 철도차량용 소재, 건축내장재, 주방용품 등을 제조하기 위한 다양한 강종별 스테인레스 제품들을 생산하고 있습니다. 주요 판매경로는 국내 대리점과 관계사를 통한 내수판매와 유럽, 중동, 일본 등 해외지역 수출을 통한 판매방식으로 구분됩니다.종속회사인 현대종합특수강의 영위사업인 선재 2차 가공산업은 원재료인 선재(Wire rod)를 후처리(열처리 및 신선)하여 제품을 생산하는 철강 가공산업입니다. 선재 2차 가공제품은 중간재적 성격이 강하며, 자동차, 건설, 산업기계, 가전 등 산업 전반에 이용되고 있습니다. 종속회사인 현대아이에프씨는 철스크랩을 원자재로 제강과정을 거쳐 생산되는 단강(잉곳)과 단강을 자유단조해서 생산하는 단조제품을 판매하고 있습니다. 이는 선박 엔진, 발전용 터빈, 자동차 부품 금형 등 고도의 품질과 신뢰성이 요구되는 설비에 적용되며, 조선을 중심으로 자동차, 기계, 플랜트 등 산업 전반에 이용되고 있습니다.

종속회사인 해외스틸서비스센터(SSC)는 미국, 중국, 인도, 체코, 슬로바키아, 러시아, 브라질, 터키, 멕시코 등에 위치해 있습니다. 해외SSC는 현대자동차와 기아(주) 등의 해외 생산공장에 자동차용 강판을 판매하고 있습니다. 당사 해외SSC는 자동차 생산에 필요한 냉연강판 등을 수급하여 슬리팅, 셰어링, 블랭킹, TWB, 핫스탬핑 등의 가공을 거쳐, 현대자동차와 기아(주) 등의 완성차 회사 및 자동차 부품 업체로 판매하는 역할을 수행하고 있습니다.종속회사인 현대스틸파이프는 열연강판을 원형관의 형태로 성형 후 전기저항용접을 통해 다양한 규격(외경, 두께, 재질)의 강관을 생산하는 제조업체이며 고부가 에너지용 강관 등을 생산하여 북미, 유럽, 중동, 아시아 등으로 판매를 하는 글로벌 에너지용 강관 전문사입니다.

- 기타 중요한 사항① 2006년 10월 27일 당진공장에서 일관제철소 기공식을 가졌으며 건설공사 완료에따라 2010년 4월 및 2011년 1월에 각각 고로 1기, 2기 상업생산을 시작하였습니다. 이후 2011년 3월 18일 이사회 결의를 통하여 고로 3기 건설이 시작되어 2014년 1월에 고로 3기 상업생산을 시작하였습니다.② 2013년 10월 17일 이사회 결의에 따라 인적분할되는 현대하이스코(주)의 냉연제품의 제조 및 판매 사업부문과의 합병을 결정하였으며, 2013년 12월 31일 부로 분할합병 완료하였습니다. 이로 인하여 철광석으로부터 열연강판을 생산하는 상공정과 완제품인 냉연강판 하공정을 통합운영함으로써 상하공정 일원화를 통한 명실상부한 일관제철소 건설을 완성하였습니다.③ 2013년 12월 31일 이사회 결의에 따라 특수강 전용 공장 건설 계획을 결정하였으며, 2016년 주요 강종에 대한 KS 및 JIS 인증을 획득하였고 통합관리망 구축을 통해 경쟁력을 강화하였습니다. 또한 2017년 하반기에 상업생산을 시작하였습니다.④ 당사는 현대위아와 함께 현대제철 컨소시엄을 구성하여 2014년 11월 28일 케이디비시그마 기업재무안정사모투자전문회사와 현대종합특수강(주)(구. 동부특수강(주)) 주식 전부 인수(당사 지분율 60%)에 대한 주식매매계약을 체결하였으며, 2015년 2월 2일 최종 잔금을 납입하여 인수를 완료하였습니다.⑤ 당사는 2015년 4월 8일 이사회 및 합병계약을 체결하여 현대하이스코 잔존 사업부문과 합병을 결의 및 공시하였으며 2015년 5월 28일 합병 주주총회를 통해 합병에대한 특별 결의 승인을 받았습니다. 이에 2015년 7월 1일을 합병기일로 하여 통합 현대제철이 출범하였고 당사는 해외SSC와 강관 및 자동차부품사업을 통한 새로운 성장동력을 확보하였습니다.

⑥ 2015년 3월 31일 당사는 순천단조공장(구. SPP율촌에너지(주)) 자산양수를 위한 본계약을 체결하였으며, 2015년 6월 17일 최종 잔금을 납입하여 인수를 완료하였습니다. 이후 2020년 2월 25일자 이사회 결의로 금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매 사업부문을 단순·물적분할 완료 하였으며,이를 통해 사업부문별 역량 집중 및 전략적 대응력을 제고하였습니다.⑦ 2021년 7월 6일 이사회 결의로 당진제철소, 인천공장, 포항공장의 사내협력사를 통합하여 현대아이티씨(주), 현대아이에스씨(주), 현대아이엠씨(주) 3개 종속회사 설립을 결정했습니다. 이를 통해 사내 협력사 직원의 고용안정성을 강화하고, 통합운영을 통해 경영효율성을 제고하였습니다. ⑧ 당사는 STS사업 경쟁력 강화를 위해 2022년 1월 31일부로 STS사업의 매출채권, 재고자산 등을 종속사인 현대비앤지스틸로 양도하였습니다. 당사는 자산양도를 통한 운전자본 회수로 재무구조 개선을 위한 재원을 확보하였으며, 현대비앤지스틸은 소재구매/판매 일원화로 STS사업 경쟁력을 제고하였습니다. ⑨ 당사는 강관사업 독자 운영으로 사업 경쟁력을 확보하고자 2023년 9월 26일 이사회를 열고 자회사인 현대스틸파이프 설립을 승인하였습니다. 향후 자회사의 독자적 운영과 적기 투자를 통해 해당 자회사가 글로벌 에너지용 강관 전문사로 도약할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. ⑩ 2024년 3월 11일 이사회 결의로 순천공장의 사내협력사를 통합하여 현대아이이씨(주) 종속회사 설립을 결정했습니다. 이를 통해 우수인력 유입 및 인재 육성통한 기술력 향상, 전문적인 안전관리체계 구축, 근로 의욕 및 소속감 향상을 기대하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분(1) 당사의 모든 생산제품은 「한국표준산업분류」표 상 동일한 소분류인 제1차 철강제조업 (241)에 해당되며, 별도의 사업부문 구분 및 부문별 재무제표 작성은 하지 않고 있습니다.

(2) 시장점유율 등

품 명	제60기 반기	제59기	제58기	비 고
봉형강	37.7%	37.5%	37.5%	※ 각 제품 내수 판매 기준임 (수입제외, 출처 : 철강협회)
판 재	35.4%	24.4%	25.3%	※ 각 제품 내수 판매 기준임 (수입제외, 출처 : 철강협회)

(3) 시장의 특성봉형강류의 주된 수요산업은 건설산업으로, 건설업황에 따라 큰 영향을 받습니다. 또한, 건설수요는 기후적 특성 등 계절적 요인에 영향을 받습니다. 최근 건설공법의 발전에 따라 연중 꾸준한 수요를 형성하며 계절적 특성은 차츰 감소하는 반면 부동산 경기와 정부의 정책적 방향의 영향은 증가하고 있습니다. 이에 반해 판재류의 수요산업은 자동차, 조선 및 가전산업 등으로 산업경기 전반에 주로 영향을 받아 연중 비교적 안정적인 수요를 유지하고 있습니다. 따라서 회사의 매출은 전반적인 경제상황이나 개별산업의 업황에 따라 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 철강재는 일반 철근 등의 범용재와 대형, 고강도, 내진용 등의 고급재로 나누어지며, 범용재의 경우 국내 제강사는 물론 중국, 일본 등의 공급자들과 가격을 중심으로 치열한 경쟁이 일어나는 반면, 고급강은 상대적으로 공급자 위주의 고부가가치 시장이 형성되어 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

현대제철은 국가온실가스감축목표(NDC, Nationally Determined Contribution)에 따른 탄소배출 감축 요구에 부합하기 위해 내부적으로 전사 탄소배출량 최적 감축을 통해 탄소비용을 최소화하는 목표를 세우고 이를 실행하기 위한 2루트(Route) 전략을 수립해 추진하고 있습니다.이의 핵심은 현대제철이 가지고 있는 국내 최고의 전기로 사업 노하우를 기반으로 탄소 발자국을 저감함과 동시에 고로-전로-전기로의 기능을 모두 수행할 수 있는 '신(新) 전기로(New EAF)'를 도입해 탄소중립형 자동차용 고급 제품 생산 체제를 구축하는 것입니다.첫 번째 루트는 기술·설비·투자·수익 리스크를 최소화하기 위한 '공정 탄소중립'으로, 공정 개선, 저탄소 원료 사용, 에너지 전환을 단계적으로 실현해 정부의 감축목표 설정에 맞춰 배출량을 통제해 나갈 계획입니다.두 번째 루트는 전기로 기반의 제품 저탄소화를 추진하여 탄소국경조정제도(CBAM, Carbon Border Adjustment Mechanism)의 무역 장벽에 대비하고 고객의 요구에 적시 대응하는 것입니다.이를 위해 현대제철은 제품 저탄소화를 위한 새로운 철강 제조/생산 공정 체제를 하이큐브(Hy-Cube)로 명명하고, 중장기 기술 로드맵을 수립해 추진하고 있습니다. 현대제철은 두 가지 전략을 기반으로 세부 추진안을 수립하여 실천해나감으로써 2050년 넷제로 달성을 실현시켜 나가겠습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결재무제표

(단위: 백만원)

구 분	제60기 반기	제59기	제58기
구 분	(2024년 6월 말)	(2023년 12월 말)	(2022년 12월 말)
[유동자산]	11,790,604	11,953,569	13,191,046
ㆍ현금 및 현금성자산	1,160,811	1,385,747	1,698,641
ㆍ단기금융상품	815,258	704,783	474,490
ㆍ매출채권	3,096,633	3,031,878	2,714,086
ㆍ재고자산	6,330,117	6,279,341	6,704,290
ㆍ기타	387,785	551,820	1,599,539
[비유동자산]	23,001,572	23,265,273	23,609,910
ㆍ 기타포괄손익-공정가치금융자산	1,514,263	1,434,483	1,255,208
ㆍ관계기업투자자산	257,750	258,666	259,548
ㆍ유형자산	18,044,414	18,249,880	18,755,057
ㆍ무형자산	1,411,931	1,437,514	1,328,068
ㆍ기타	1,773,214	1,884,730	2,012,029
자산총계	34,792,175	35,218,842	36,800,956
[유동부채]	7,448,617	7,984,157	8,119,176
[비유동부채]	7,860,384	7,738,685	9,553,236
부채총계	15,309,000	15,722,842	17,672,413
[자본금]	667,229	667,229	667,229
[연결자본잉여금]	3,904,855	3,906,081	3,906,081
[연결기타자본항목]	973,059	887,533	766,774
[연결이익잉여금]	13,531,820	13,639,306	13,373,650
[비지배지분]	406,213	395,852	414,809
자본총계	19,483,175	19,496,000	19,128,543
기 간	(2024.01.01~2024.06.30)	(2023.01.01~2023.12.31)	(2022.01.01~2022.12.31)
매출액	11,989,163	25,914,760	27,340,601
영업이익	153,769	798,325	1,616,457
연결총당기순이익	33,575	442,983	1,038,193
지배회사지분순이익	24,128	461,194	1,017,589
비지배회사지분순이익	9,447	(18,211)	20,604
연결주당순이익(원)	183	3,506	7,736
연결에 포함된 회사수	27개	27개	25개

나. 별도재무제표

(단위: 백만원)

구 분	제60기 반기	제59기	제58기
구 분	(2024년 6월 말)	(2023년 12월 말)	(2022년 12월 말)
[유동자산]	9,203,214	9,686,639	10,949,001
ㆍ현금 및 현금성자산	959,557	1,256,383	1,414,020
ㆍ단기금융상품	767,929	644,077	459,391
ㆍ매출채권	2,401,550	2,420,943	2,344,330
ㆍ재고자산	4,732,703	4,849,661	5,145,184
ㆍ기타	341,475	515,575	1,586,076
[비유동자산]	22,585,877	22,763,038	23,114,790
ㆍ기타포괄손익-공정가치금융자산	1,510,604	1,429,843	1,251,943
ㆍ관계기업투자자산	168,512	168,512	168,512
ㆍ종속기업투자자산	1,689,745	1,297,065	1,276,398
ㆍ유형자산	16,696,547	17,150,085	17,640,496
ㆍ무형자산	1,134,033	1,198,532	1,086,698
ㆍ기타	1,386,436	1,519,001	1,690,743
자산총계	31,789,091	32,449,677	34,063,791
[유동부채]	5,703,554	6,640,369	6,902,091
[비유동부채]	7,240,110	6,980,372	8,619,330
부채총계	12,943,665	13,620,741	15,521,420
[자본금]	667,229	667,229	667,229
[자본잉여금]	3,922,986	3,922,986	3,922,986
[기타자본항목]	917,588	876,960	766,913
[이익잉여금]	13,337,623	13,361,762	13,185,243
자본총계	18,845,426	18,828,936	18,542,371
종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	(2024.01.01~2024.06.30)	(2023.01.01~2023.12.31)	(2022.01.01~2022.12.31)
매출액	9,671,185	21,609,416	23,666,890
영업이익	134,732	650,384	1,464,738
당기순이익	107,408	364,355	969,790
주당순이익(원)	817	2,770	7,372

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 60 기 반기말 2024.06.30 현재

제 59 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 60 기 반기말	제 59 기말
자산
유동자산	11,790,603,723,565	11,953,568,810,846
현금및현금성자산	1,160,810,958,345	1,385,746,851,111
단기금융상품	815,258,476,121	704,782,656,458
파생상품을 제외한 유동당기손익인식지정금융자산	88,325,330,275	296,982,323,197
매출채권 및 기타유동채권	3,096,633,112,111	3,031,878,244,290
유동재고자산	6,330,116,824,804	6,279,341,225,306
미수법인세	10,121,227,681	12,531,094,748
유동파생상품자산	59,920,066,522	47,014,216,849
기타유동금융자산	76,170,014,369	60,723,512,294
기타유동자산	145,458,666,137	110,255,019,478
매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단	7,789,047,200	24,313,667,115
비유동자산	23,001,571,746,587	23,265,273,119,198
매출채권 및 기타비유동채권	125,802,251,630	193,359,195,978
기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산	1,514,263,013,043	1,434,482,976,733
지분법적용 투자지분	257,750,159,703	258,666,216,194
사용권자산	736,286,663,114	762,262,793,617
투자부동산	111,817,364,405	111,817,364,405
유형자산	18,044,413,866,701	18,249,880,028,757
무형자산과 영업권	1,411,931,137,103	1,437,513,625,547
비유동파생상품자산	138,381,309,314	134,409,604,389
기타비유동금융자산	391,133,134,101	372,700,815,084
비유동 순확정급여자산	168,921,301,011	207,247,424,527
이연법인세자산	68,031,145,754	67,418,204,552
기타비유동자산	32,840,400,708	35,514,869,415
자산총계	34,792,175,470,152	35,218,841,930,044
부채
유동부채	7,448,616,568,606	7,984,156,916,980
매입채무 및 기타유동채무	2,934,424,925,831	3,769,858,305,698
사채를 제외한 유동 차입금	1,754,149,355,828	1,288,639,829,675
유동성사채	959,459,425,871	1,009,742,921,595
사채를 제외한 차입금의 유동성 대체	1,457,187,059,776	1,542,247,049,112
당기법인세부채	54,679,779,894	93,240,340,585
유동파생상품부채	23,703,768,364	24,715,730,115
기타유동금융부채	1,720,700,000	1,820,900,000
유동 리스부채	86,904,290,829	85,677,461,854
유동충당부채	5,054,652,727	6,512,544,424
기타 유동부채	170,419,480,729	156,887,300,606
매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채	913,128,757	4,814,533,316
비유동부채	7,860,383,804,098	7,738,684,685,042
비유동 사채의 비유동성 부분	3,005,033,800,889	3,207,469,680,509
사채를 제외한 비유동 차입금	3,018,183,279,088	2,635,379,904,820
비유동파생상품부채	107,997,909,573	126,275,564,895
기타비유동금융부채	1,063,999,151	734,506,000
비유동 순확정급여부채	24,659,964,169	10,604,989,419
이연법인세부채	508,816,397,282	535,091,789,256
비유동 리스부채	657,335,306,959	681,923,057,692
비유동충당부채	450,846,645,514	444,859,588,621
기타 비유동 부채	86,446,501,473	96,345,603,830
부채총계	15,309,000,372,704	15,722,841,602,022
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	19,076,962,324,682	19,100,148,562,968
자본금	667,228,925,000	667,228,925,000
자본잉여금	3,904,854,793,404	3,906,081,404,889
이익잉여금(결손금)	13,531,819,515,718	13,639,305,563,613
기타포괄손익누계액	1,085,523,805,322	999,997,384,228
자기주식	(112,464,714,762)	(112,464,714,762)
비지배지분	406,212,772,766	395,851,765,054
자본총계	19,483,175,097,448	19,496,000,328,022
자본과부채총계	34,792,175,470,152	35,218,841,930,044

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 60 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 59 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 60 기 반기		제 59 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
수익(매출액)	6,041,380,201,899	11,989,162,622,112	7,138,316,741,671	13,527,367,230,976
매출원가	5,647,267,515,204	11,230,511,434,767	6,348,137,182,519	12,104,146,143,570
매출총이익	394,112,686,695	758,651,187,345	790,179,559,152	1,423,221,087,406
판매비와관리비	296,146,454,131	604,882,043,559	325,103,881,256	624,235,570,960
영업이익(손실)	97,966,232,564	153,769,143,786	465,075,677,896	798,985,516,446
금융손익	(79,901,728,854)	(142,928,089,670)	(77,314,901,677)	(138,796,962,293)
금융수익	101,424,840,243	208,127,970,452	59,657,597,459	198,596,469,446
금융원가	181,326,569,097	351,056,060,122	136,972,499,136	337,393,431,739
지분법 적용대상인 관계기업과 공동기업의 당기순손익에 대한 지분	4,526,580,476	9,314,075,958	3,055,596,882	3,240,419,321
기타손익	32,367,262,526	42,405,846,320	(9,214,554,171)	13,170,044,234
기타이익	65,698,384,310	128,472,343,623	74,955,129,537	156,265,632,732
기타손실	33,331,121,784	86,066,497,303	84,169,683,708	143,095,588,498
법인세비용차감전순이익(손실)	54,958,346,712	62,560,976,394	381,601,818,930	676,599,017,708
법인세비용	53,605,578,384	28,985,988,147	88,142,844,647	165,382,869,863
반기순이익	1,352,768,328	33,574,988,247	293,458,974,283	511,216,147,845
기타포괄손익	4,036,218,491	85,148,908,280	56,288,396,982	135,133,280,267
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
파생상품평가손익	(8,597,776,232)	(19,025,914,038)	(375,421,946)	(19,778,248,346)
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	26,693,240,071	45,586,594,343	(9,175,165,123)	23,417,172,253
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익	(14,828,119,458)	58,792,856,197	66,044,975,768	130,803,032,011
지분법이익잉여금	0	(3,677,489)	0	0
지분법자본변동 - 후속적으로 재분류 되지 않는 항목	770,845,964	(136,156,856)	(205,991,717)	691,324,349
확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	(1,971,854)	(64,793,877)	0	0
총포괄손익	5,388,986,819	118,723,896,527	349,747,371,265	646,349,428,112
반기순이익(손실)의 귀속
지배기업소유주지분순이익	(7,408,563,774)	24,128,162,471	297,378,776,101	525,871,220,037
비지배지분순이익	8,761,332,102	9,446,825,776	(3,919,801,818)	(14,655,072,192)
포괄손익의 귀속
포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(3,490,013,546)	109,586,112,199	353,938,876,544	660,068,716,236
포괄손익, 비지배지분	8,879,000,365	9,137,784,328	(4,191,505,279)	(13,719,288,124)
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(56)	183	2,261	3,998

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 60 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 59 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분						비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	이익잉여금	기타포괄손익누계액	자기주식	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계	비지배지분	자본 합계
2023.01.01 (기초자본)	667,228,925,000	3,906,081,404,889	13,373,650,242,238	879,238,575,282	(112,464,714,762)	18,713,734,432,647	414,808,544,774	19,128,542,977,421
반기순이익	0	0	525,871,220,037	0	0	525,871,220,037	(14,655,072,192)	511,216,147,845
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	0	130,344,446,997	0	130,344,446,997	458,585,014	130,803,032,011
파생상품평가손익	0	0	0	(19,778,248,346)	0	(19,778,248,346)	0	(19,778,248,346)
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	0	0	0	23,349,021,992	0	23,349,021,992	68,150,261	23,417,172,253
확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0	0	0	0	0	0	0
지분법평가	0	0	0	282,275,556	0	282,275,556	409,048,793	691,324,349
소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금	0	0	(131,545,739,000)	0	0	(131,545,739,000)	(901,945,909)	(132,447,684,909)
비지배지분과의 거래	0	0	0	0	0	0	0	0
2023.06.30 (기말자본)	667,228,925,000	3,906,081,404,889	13,767,975,723,275	1,013,436,071,481	(112,464,714,762)	19,242,257,409,883	400,187,310,741	19,642,444,720,624
2024.01.01 (기초자본)	667,228,925,000	3,906,081,404,889	13,639,305,563,613	999,997,384,228	(112,464,714,762)	19,100,148,562,968	395,851,765,054	19,496,000,328,022
반기순이익	0	0	24,128,162,471	0	0	24,128,162,471	9,446,825,776	33,574,988,247
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	0	59,247,606,725	0	59,247,606,725	(454,750,528)	58,792,856,197
파생상품평가손익	0	0	0	(19,025,914,038)	0	(19,025,914,038)	0	(19,025,914,038)
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	0	0	0	45,360,322,792	0	45,360,322,792	226,271,551	45,586,594,343
확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0	(64,793,877)	0	0	(64,793,877)	0	(64,793,877)
지분법평가	0	0	(3,677,489)	(55,594,385)	0	(59,271,874)	(80,562,471)	(139,834,345)
소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금	0	0	(131,545,739,000)	0	0	(131,545,739,000)	0	(131,545,739,000)
비지배지분과의 거래	0	(1,226,611,485)	0	0	0	(1,226,611,485)	1,223,223,384	(3,388,101)
2024.06.30 (기말자본)	667,228,925,000	3,904,854,793,404	13,531,819,515,718	1,085,523,805,322	(112,464,714,762)	19,076,962,324,682	406,212,772,766	19,483,175,097,448

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 60 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 59 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 60 기 반기	제 59 기 반기
영업활동현금흐름	369,856,581,910	197,469,767
영업에서 창출된 현금흐름	572,299,980,396	400,913,744,358
반기순이익	33,574,988,247	511,216,147,845
현금의 유출이 없는 비용등의 가산	1,126,887,867,061	1,107,195,912,951
현금의 유입이 없는 수익등의 차감	(243,695,302,152)	(223,461,223,812)
영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(344,467,572,760)	(994,037,092,626)
매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 조정	68,813,536,962	(510,876,719,158)
재고자산의 감소(증가)	99,596,541,478	316,873,630,160
기타유동금융자산의 감소(증가)	(16,084,478,627)	20,906,414,145
기타유동비금융자산의 감소(증가)	(28,351,863,896)	22,455,178,017
기타비유동금융자산의 감소(증가)	(15,640,720,766)	(42,955,866,517)
기타비유동비금융자산의 감소(증가)	(1,521,638,735)	(8,102,340,095)
매입채무 및 기타채무의 증가(감소)	(453,531,787,853)	(600,596,414,532)
기타유동부채의 증가(감소)	11,565,371,389	(213,260,374,063)
유동충당부채의 증가(감소)	(2,993,347,671)	(2,608,580,964)
기타비유동금융부채의 증가(감소)	25,000,000	(198,084,507)
기타비유동부채의 증가(감소)	(7,489,472,643)	(2,828,015,696)
비유동충당부채의 증가(감소)	2,229,245,424	2,882,115,778
파생금융상품의 순증감	(731,386,313)	21,631,881,464
퇴직금의 지급	(57,928,457,626)	(50,741,464,506)
사외적립자산의공정가치의 감소(증가)	57,575,886,117	53,381,547,848
이자수취	63,394,113,954	35,003,438,178
배당금수취(영업)	36,459,455,773	32,957,509,332
이자지급(영업)	(205,083,426,646)	(207,727,935,638)
법인세환급(납부)	(97,213,541,567)	(260,949,286,463)
투자활동현금흐름	(851,569,030,947)	226,301,245,010
투자활동으로 인한 현금유입액	1,402,886,374,785	2,724,752,253,983
단기금융상품의 처분	500,935,160,754	539,123,419,122
기타유동금융자산의 처분	55,924,610,658	31,205,701,661
유동당기손익인식금융자산의 처분	815,281,093,454	1,759,155,078,521
기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분	151,519,837	0
유형자산의 처분	7,895,306,212	10,502,140,039
무형자산의 처분	793,818,182	272,727,273
매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분	16,596,313,536	384,471,846,887
기타비유동금융자산의 처분	883,571,626	21,340,480
정부보조금의 수취	4,424,980,526	0
투자활동으로 인한 현금유출액	(2,254,455,405,732)	(2,498,451,008,973)
단기금융상품의 취득	(611,737,509,181)	(1,020,102,229,548)
유동당기손익인식금융자산의 취득	(603,390,070,674)	(1,071,024,190,644)
기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득	(4,290,000)	(158,660,000)
관계기업에 대한 투자자산의 취득	(1,112,300,000)	0
유형자산의 취득	(976,043,813,603)	(268,841,723,598)
무형자산의 취득	(9,454,116,825)	(5,035,691,897)
기타유동금융자산의 취득	(44,098,137,911)	(131,074,840,746)
기타금융자산의 취득	(8,615,167,538)	(2,213,672,540)
재무활동현금흐름	263,738,514,758	(806,647,783,542)
재무활동으로 인한 현금유입액	6,342,158,272,850	5,388,801,706,660
단기차입금의 증가	4,170,503,667,160	4,186,800,384,447
사채의 증가	498,183,340,000	348,693,240,000
장기차입금의 증가	1,166,507,533,761	577,231,219,342
파생상품정산	506,843,731,929	275,641,368,871
임대보증금의 증가	120,000,000	435,494,000
재무활동으로 인한 현금유출액	(6,078,419,758,092)	(6,195,449,490,202)
단기차입금의 상환	(3,763,074,520,085)	(3,820,448,467,294)
유동성사채의 상환	(770,000,000,000)	(660,000,000,000)
유동성장기차입금의 상환	(906,801,355,004)	(915,267,258,362)
유동성리스부채의 상환	(37,540,110,506)	(37,743,406,200)
장기차입금의 상환	(38,129,768,640)	(387,561,856,433)
파생상품의 결제	(427,853,746,306)	(241,980,817,004)
배당금지급	(131,545,739,000)	(132,447,684,909)
임대보증금의 감소	(3,471,130,250)	0
비지배지분과의 거래	(3,388,301)	0
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(6,961,958,487)	4,133,388,599
현금및현금성자산의순증가(감소)	(224,935,892,766)	(576,015,680,166)
기초현금및현금성자산	1,385,746,851,111	1,698,640,645,955
기말현금및현금성자산	1,160,810,958,345	1,122,624,965,789

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 (연결)

지배기업인 현대제철 주식회사(이하 "당사")는 제철ㆍ제강ㆍ압연에 관한 사업, 철강재 판매업, 각종 중기부품, 강관제품 및 자동차부품의 제조ㆍ판매업을 영위하고 있습니다. 당사는 인천공장(인천광역시 동구 중봉대로), 포항공장(경북 포항시 남구 동해안로), 당진제철소(충남 당진시 송악읍 북부산업로), 순천공장(전남 순천시 해룡면 인덕로)을 두고 있으며, 본사는 인천광역시 동구 중봉대로에 위치하고 있습니다.당사는 1964년 9월 인천제철 주식회사로 설립되어 2006년 3월 현대제철 주식회사로상호를 변경하였습니다. 당사는 2013년 12월 현대하이스코 주식회사로부터 분할된 냉연제품의 제조 및 판매 사업부문을 합병하였고, 2015년 7월 현대하이스코 주식회사를 흡수합병하였습니다.당사는 1987년 5월에 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 한편, 설립 후 수차례의 증자 및 감자 결과 당반기말 현재 당사의 자본금은 보통주 667,228,925천원입니다.(1) 당반기말 현재 당사의 주요 주주 지분현황은 다음과 같습니다.

주요 주주현황 표
	(단위 : 천원)

	기아(주)	정몽구	현대자동차(주)	자기주식	기타주주	주요주주 합계
보유주식수 (단위: 주)	23,049,159	15,761,674	9,173,595	1,900,046	83,561,311	133,445,785
주요주주 지분율	0.1727	0.1181	0.0687	0.0142	0.6263	1.0000
자본금 합계	115,245,795	78,808,370	45,867,975	9,500,230	417,806,555	667,228,925

2023년과 2024년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업에 대한 공시
당반기말

	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)(*1)	현대종합특수강(주)	현대스틸파이프(주)(*2)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)(*3)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.(*4)	HYUNDAI BNG STEEL USA, Inc.(*5)	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.(*6)	Hyundai Steel Georgia, Inc.(*7)	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.(*6)	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.(*8)	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
종속기업의 주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	중국	중국	중국	중국	중국	중국		미국	미국	미국	미국	인도	인도	인도	슬로바키아	튀르키예	체코	러시아	멕시코	브라질
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	스테인레스 냉연강판의 생산 및 판매	철강 및 비철금속 제조 및 판매	철강 및 비철금속 제조 및 판매	금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	굴삭기 무한궤도 생산 및 판매	해외스틸서비스센터	해외투자 및 스틸서비스센터지원	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터		각종 강판의 판매	해외스틸서비스센터	철강재 판매	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	자동차용 강관의 제조 및 판매	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터
종속기업에 대한 소유지분율	0.4083	0.6000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000		1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000

전기말

	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)(*1)	현대종합특수강(주)	현대스틸파이프(주)(*2)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)(*3)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.(*4)	HYUNDAI BNG STEEL USA, Inc.(*5)	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.(*6)	Hyundai Steel Georgia, Inc.(*7)	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.(*6)	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.(*8)	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
종속기업의 주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국		중국	중국	중국	중국	중국	중국	중국	미국	미국	미국	미국	인도	인도	인도	슬로바키아	튀르키예	체코	러시아	멕시코	브라질
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	스테인레스 냉연강판의 생산 및 판매	철강 및 비철금속 제조 및 판매	철강 및 비철금속 제조 및 판매	금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원		굴삭기 무한궤도 생산 및 판매	해외스틸서비스센터	해외투자 및 스틸서비스센터지원	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	각종 강판의 판매	해외스틸서비스센터	철강재 판매	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	자동차용 강관의 제조 및 판매	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터
종속기업에 대한 소유지분율	0.4083	0.6000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000		1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	0.9000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000

(*1) 지분율은 보통주지분율과 우선주지분율을 포함하여 계산하였습니다. 연결실체의 의결권은 과반 미만이나 연결실체는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단되어 종속기업으로 분류하였습니다.(*2) 전기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다.(*3) 당반기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다.(*4) 당반기 중 10%의 지분을 추가 취득 후 투자지분 전액을 처분하여 지배력을 상실했습니다.(*5) 현대비앤지스틸(주)가 100% 지분을 보유하고 있습니다.(*6) 현대스틸파이프(주)가 100% 지분을 보유하고 있습니다.(*7) 전기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었으며, Hyundai Steel America, Inc.가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*8) Hyundai Steel Slovakia s.r.o.가 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(3) 당반기와 전기의 주요 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

종속기업의 요약 재무현황
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)(*)	현대스틸파이프(주)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel India Private, Ltd.
자산	819,578,002	725,738,290	551,391,656	582,736,351	207,990,600	211,055,770	437,277,027	242,811,333
부채	(261,566,025)	(313,358,620)	(350,187,009)	(247,896,242)	(106,984,547)	(198,367,143)	(271,010,486)	(63,306,592)
수익(매출액)	422,916,922	451,253,253	281,228,781	268,090,927	206,299,668	74,977,138	472,813,220	322,341,604
당기순이익(손실)	16,537,009	(42,781,611)	(844,839)	9,587,004	12,003,960	(3,119,586)	2,616,253	(11,863,999)

전기말

(단위 : 천원)

	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)(*)	현대스틸파이프(주)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel India Private, Ltd.
자산	854,983,646	22,951,724	557,076,863	589,897,833	238,279,051	213,688,417	360,722,744	237,680,221
부채	(312,986,374)	(7,901,526)	(370,535,729)	(264,548,357)	(155,998,584)	(197,251,614)	(204,461,990)	(54,866,310)
수익(매출액)	1,045,305,563	10,362,640	592,536,823	536,558,533	559,252,080	210,519,782	906,123,254	749,619,776
당기순이익(손실)	(30,014,150)	1,050,199	(6,889,265)	8,042,030	(7,057,552)	2,394,130	(374,413)	14,083,721

(*) 연결재무제표 기준 금액입니다.

2. 연결재무제표의 작성기준 (연결)

(1) 회계기준의 적용연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 28에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책 (연결)

2024년 1월 1일부터 시행되는 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 반기연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않으며, 이를 제외한 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2023년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 회계정책과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산 및 사용제한금융상품 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

현금및현금성자산 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
보유현금	31,922
예금잔액	1,160,779,036
현금및현금성자산 합계	1,160,810,958

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
보유현금	234,610
예금잔액	1,385,512,241
현금및현금성자산 합계	1,385,746,851

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

사용이 제한된 금융자산
당반기말	(단위 : 천원)

	현금및현금성자산	단기금융상품	장기금융상품 등	금융자산, 분류 합계
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명	소송관련 가압류	동반성장펀드 외	소송관련 가압류 외
사용이 제한된 금융자산	1,761,061	99,988,966	2,094,018	103,844,045

전기말

(단위 : 천원)

	현금및현금성자산	단기금융상품	장기금융상품 등	금융자산, 분류 합계
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명	소송관련 가압류	동반성장펀드 외	소송관련 가압류 외
사용이 제한된 금융자산	2,986,902	102,641,592	42,894	105,671,388

5. 매출채권및기타채권 (연결)

(1) 매출채권및기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 연결재무상태표에 표시됩니다. 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감 전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계
매출채권 및 기타유동채권		3,098,433,071	(1,799,959)	3,096,633,112
매출채권 및 기타유동채권	유동매출채권	3,049,906,050	(1,799,959)	3,048,106,091
	유동 미수금	26,329,091	0	26,329,091
	유동 미수수익	22,197,930	0	22,197,930
장기매출채권 및 기타비유동채권		126,281,962	(479,710)	125,802,252
장기매출채권 및 기타비유동채권	비유동매출채권	244,626	(34,373)	210,253
	비유동 미수금	125,597,074	(5,075)	125,591,999
	비유동 미수수익	440,262	(440,262)	0

전기말

(단위 : 천원)

		총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계
매출채권 및 기타유동채권		3,034,643,041	(2,764,797)	3,031,878,244
매출채권 및 기타유동채권	유동매출채권	2,931,802,501	(2,764,797)	2,929,037,704
	유동 미수금	77,361,452	0	77,361,452
	유동 미수수익	25,479,088	0	25,479,088
장기매출채권 및 기타비유동채권		193,842,829	(483,633)	193,359,196
장기매출채권 및 기타비유동채권	비유동매출채권	244,626	(38,297)	206,329
	비유동 미수금	193,157,941	(5,074)	193,152,867
	비유동 미수수익	440,262	(440,262)	0

(2) 당반기말과 전기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	매출채권
무역금융 등(*)	22,521,857

전기말

(단위 : 천원)

	매출채권
무역금융 등(*)	29,386,962

(*) 받을어음 및 수출채권(O/A)의 만기 이전 할인액과 수출신용장(L/C at sight)Nego 금액 중 수입자가 보고기간말 현재 미결제한 금액입니다.상기 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련된 단기차입금이 반기연결재무상태표에 계상되어 있습니다(주석 14 참고).

6. 재고자산 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

재고자산 세부내역
당반기말	(단위 : 천원)

	총장부금액	재고자산 평가충당금	장부금액 합계
제품	1,912,064,831
부산물	14,104,476
상품	260,863,205
반제품 및 재공품	1,621,379,704
원재료	1,122,764,877
저장품	591,010,527
유동 운송중 재고자산	871,035,181
유동재고자산	6,393,222,801	(63,105,976)	6,330,116,825

전기말

(단위 : 천원)

	총장부금액	재고자산 평가충당금	장부금액 합계
제품	1,816,325,108
부산물	15,808,453
상품	271,912,321
반제품 및 재공품	1,684,772,521
원재료	1,022,365,020
저장품	613,716,130
유동 운송중 재고자산	1,018,041,230
유동재고자산	6,442,940,783	(163,599,558)	6,279,341,225

(2) 당반기와 전반기의 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

재고자산 평가손실 및 환입에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
재고자산평가손실(환입)	(101,154,964)

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
재고자산평가손실(환입)	(265,559,784)

7. 기타금융자산 (연결)

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타 금융자산의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동금융자산		76,170,014
기타유동금융자산	단기대여금	12,257,499
기타유동금융자산	단기보증금	63,912,515
기타비유동금융자산		391,133,134
기타비유동금융자산	장기금융상품	12,691,392
	자원개발자금	0
	장기대여금 (*)	188,951,629
	장기보증금자산	189,490,113

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동금융자산		60,723,512
기타유동금융자산	단기대여금	12,199,565
기타유동금융자산	단기보증금	48,523,947
기타비유동금융자산		372,700,815
기타비유동금융자산	장기금융상품	5,615,596
	자원개발자금	160,510
	장기대여금 (*)	170,803,584
	장기보증금자산	196,121,125

(*) 대손충당금이 차감된 순액입니다.당반기말과 전기말 현재 장기대여금의 대손충당금은 다음과 같습니다.

대손충당금의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
대손충당금, 장기대여금	(16,080,503)

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
대손충당금, 장기대여금	(16,080,503)

8. 기타자산 (연결)

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타자산에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동자산		145,458,666
기타유동자산	단기선급금	37,134,486
	단기선급비용	32,409,371
	부가가치세대급금	75,484,809
	그 밖의 기타유동자산	430,000
기타비유동자산		32,840,401
기타비유동자산	장기선급비용	322,079
	장기선급금	14,672,449
	그 밖의 기타비유동자산	17,845,873

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동자산		110,255,019
기타유동자산	단기선급금	36,342,251
	단기선급비용	12,008,574
	부가가치세대급금	61,474,194
	그 밖의 기타유동자산	430,000
기타비유동자산		35,514,869
기타비유동자산	장기선급비용	326,604
	장기선급금	13,666,679
	그 밖의 기타비유동자산	21,521,586

9. 관계기업 및 공동기업투자주식 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업 투자금액					전체 관계기업 및 공동기업 투자금액 합계
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발(*1)	성림첨단산업(주)(*1)	피에스 제1호 사모투자 합자회사(*2)	그린에어(주)(*3)
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	발전설비 임대 및 관리운영	부동산 개발 및 공급업	영구자석, 전자석, 자석응용기기 제조 및 판매업	금융투자업	산업용가스의 제조 및 판매
주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국
지분율	0.2900	0.1500	0.1684	0.6618	0.5100
지분법적용 투자지분	86,316,759	186,405	46,358,220	43,082,997	81,805,779	257,750,160

전기말

(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업 투자금액					전체 관계기업 및 공동기업 투자금액 합계
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발(*1)	성림첨단산업(주)(*1)	피에스 제1호 사모투자 합자회사(*2)	그린에어(주)(*3)
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	발전설비 임대 및 관리운영	부동산 개발 및 공급업	영구자석, 전자석, 자석응용기기 제조 및 판매업	금융투자업	산업용가스의 제조 및 판매
주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국
지분율	0.2900	0.1500	0.1663	0.6618	0.5100
지분법적용 투자지분	88,747,656	186,405	42,567,488	43,246,127	83,918,540	258,666,216

(*1) 연결실체의 지분율이 20% 미만이나 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여 할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.(*2) 연결실체의 지분율이 50%를 초과하고 있으나, 사실상의 지배력에 따라 재무 및 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 없으므로 관계기업으로 분류하였습니다.(*3) 그린에어(주)는 별도기구로 구조화되어 있고 연결실체는 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 관계기업 및 공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업투자 변동에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업 투자금액					전체 관계기업 및 공동기업 투자금액 합계
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	성림첨단산업(주)(2,3)	피에스 제1호 사모투자 합자회사	그린에어(주)
지분법적용 투자지분, 기초	88,747,656	186,405	42,567,488	43,246,127	83,918,540	258,666,216
취득	0	0	1,112,300	0	0	1,112,300
배당금수취	(3,555,400)	0	0	0	(7,651,306)	(11,206,706)
지분법손익	1,120,396	0	2,814,588	(163,130)	5,542,222	9,314,076
기타 (*1)	4,107	0	(136,156)	0	(3,677)	(135,726)
지분법적용 투자지분, 기말	86,316,759	186,405	46,358,220	43,082,997	81,805,779	257,750,160

전기말

(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업 투자금액					전체 관계기업 및 공동기업 투자금액 합계
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	성림첨단산업(주)(2,3)	피에스 제1호 사모투자 합자회사	그린에어(주)
지분법적용 투자지분, 기초	90,365,977	258,034	47,142,572	38,057,900	83,723,999	259,548,482
취득	0	0	0	0	0	0
배당금수취	(3,555,400)	0	0	0	(2,032,378)	(5,587,778)
지분법손익	2,159,404	(71,629)	(4,777,982)	5,188,227	2,382,690	4,880,710
기타 (*1)	(222,325)	0	202,898	0	(155,771)	(175,198)
지분법적용 투자지분, 기말	88,747,656	186,405	42,567,488	43,246,127	83,918,540	258,666,216

(*1) 피투자기업의 지분법자본변동액 등으로 인한 증감액입니다.(*2) 피투자회사가 발행한 보통주 지분율을 이용하여 지분법손익을 산정하였습니다.(*3) 전환상환우선주 및 전환사채 중 일부가 전기 중 보통주로 전환됨에 따라 인식한 지분변동액 차액과 피투자회사가 발행한 보통주 지분율을 이용하여 지분법손익을 산정하였습니다.

(3) 당반기와 전기의 관계기업 및 공동기업투자주식의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업투자의 요약 재무정보에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	성림첨단산업(주)	피에스 제1호 사모투자 합자회사	그린에어(주)
자산	708,629,047	112,393,304	261,928,039	65,103,195	161,993,416
부채	(309,534,260)	(111,150,607)	(110,327,663)	0	(29,883,706)
수익(매출액)	53,656,895	49,525,800	112,089,044	2,098	134,382,331
영업이익(손실)	9,844,428	4,262,093	(4,544,521)	(246,611)	3,687,748
당기순이익(손실)	3,863,001	1,497,658	(8,588,769)	(246,611)	4,385,998

전기말

(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	성림첨단산업(주)	피에스 제1호 사모투자 합자회사	그린에어(주)
자산	739,676,759	78,194,877	165,107,213	65,349,703	161,475,682
부채	(332,199,569)	(76,952,177)	(75,019,637)	0	(18,742,200)
수익(매출액)	76,065,227	32,519,000	142,530,434	8,335,209	180,136,057
영업이익(손실)	14,674,359	2,416,402	1,902,541	7,840,619	4,321,460
당기순이익(손실)	5,265,110	1,028,902	(70,142,169)	7,840,619	4,026,539

(4) 당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

표시된 요약재무정보 금액을 공동기업 및 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정하는 것에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	성림첨단산업(주)(*1)	피에스 제1호 사모투자 합자회사	그린에어(주)
순자산(부채)	399,094,787	1,242,697	151,600,376	65,103,195	132,109,710
지분율	0.2900	0.1500	0.1684	0.6618	0.5100
순자산지분금액	115,737,488	186,405	25,529,503	43,082,997	67,375,952
투자차액	0	0	20,828,717	0	14,429,827
손상차손누계액	(29,420,729)	0	0	0	0
지분법적용 투자지분	86,316,759	186,405	46,358,220	43,082,997	81,805,779

전기말

(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업
	관계기업				공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	성림첨단산업(주)(*1)	피에스 제1호 사모투자 합자회사	그린에어(주)
순자산(부채)	407,477,190	1,242,700	90,087,576	65,349,703	142,733,482
지분율	0.2900	0.1500	0.1869	0.6618	0.5100
순자산지분금액	118,168,385	186,405	16,832,980	43,246,127	72,794,076
투자차액	0	0	25,734,508	0	11,124,464
손상차손누계액	(29,420,729)	0	0	0	0
지분법적용 투자지분	88,747,656	186,405	42,567,488	43,246,127	83,918,540

(*1) 피투자회사가 발행한 보통주 지분율을 이용하여 순자산 지분금액을 산정하였습니다.

10. 유형자산 (연결)

당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산의 변동
당반기	(단위 : 천원)

	유형자산
기초 유형자산	18,249,880,029
사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산 (*1)	554,620,690
처분, 유형자산	(10,667,705)
감가상각비, 유형자산	(761,860,726)
당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	(2,931,418)
대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산 (*2)	(9,884,015)
순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산	25,257,012
기말 유형자산	18,044,413,867

전반기

(단위 : 천원)

	유형자산
기초 유형자산	18,755,056,659
사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산 (*1)	215,443,206
처분, 유형자산	(10,520,806)
감가상각비, 유형자산	(736,707,181)
당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	(13,638,615)
대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산 (*2)	(196,894,135)
순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산	10,731,015
기말 유형자산	18,023,470,143

(*1) 당반기와 전반기에 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다.

차입원가
당반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
자본화된 차입원가	6,429

전반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
자본화된 차입원가	4,337

(*2) 무형자산 및 매각예정자산으로 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

11. 무형자산 (연결)

당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	무형자산 및 영업권
기초의 무형자산 및 영업권	1,437,513,626
취득에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권	9,232,445
처분, 무형자산 및 영업권	(432,482)
기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산	(44,378,725)
대체와 기타변동에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권(*)	6,356,012
순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권	3,640,261
기말 무형자산 및 영업권	1,411,931,137

전반기

(단위 : 천원)

	무형자산 및 영업권
기초의 무형자산 및 영업권	1,328,067,734
취득에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권	5,046,692
처분, 무형자산 및 영업권	(324,017)
기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산	(41,843,680)
대체와 기타변동에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권(*)	182,073,584
순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권	2,468,518
기말 무형자산 및 영업권	1,475,488,831

(*) 건설중인자산에서 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

12. 민간투자사업 (연결)

민간투자사업에 대한 세부 정보 공시
	(단위 : 백만원)

	인천북항 철재부두 민간투자사업	순천공장 전용부두 민간투자사업
민간투자사업에 대한 기술	연결실체의 민간투자사업은 사회기반시설에대한민간투자법 및 동법 시행령과 2000년도 민간투자사업기본계획 및 인천북항 철재부두(2선석) 민자유치시설사업기본계획에 따라 인천북항 철재부두 민간투자사업을 시행함에 있어 2001년 8월에 대한민국 해양수산부와 연결실체(사업시행자)간에 합의된 사업입니다.
기타 권리와 의무의 성격과 범위에 대한 설명	연결실체는 본 협약에 따라 2007년 1월 인천북항 철재부두 건설공사 완료 및 이를 정부에 기부채납하고 완료일로부터 41년 8개월간 무상으로 사용할 수 있는 권한을 취득하였습니다.	연결실체는 산업입지및개발에관한법률시행령에 따라 대한민국 해양수산부와 협의를 통하여 순천공장 전용부두 민간투자사업을 시행하고, 2005년 5월 순천공장 전용부두 건설공사를 완료하여 이를 정부에 기부채납하고 완료일로부터 이용료가 총공사원가에 달할 때까지 무상으로 사용할 수 있는 권한을 취득하였습니다.
서비스를 제공할 의무 또는 제공받을 권리의 성격과 범위에 대한 설명	연결실체는 해당 시설의 사용자로부터 사용료를 징수할 수 있으며 부두시설을 유지ㆍ보수ㆍ관리할 수 있는 권한, 항만운송사업, 항만운송관련사업 및 해양수산부장관이 인정하는 사업을 시행할 수 있는 권한을 가지고 있습니다.
정부보조금	26,952
무형자산, 전용부두이용권	38,153	12,416

13. 매입채무및기타채무 (연결)

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

매입채무 및 기타채무
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
매입채무	1,588,048,705
미지급금	810,563,649
미지급비용	535,812,572
매입채무 및 기타유동채무	2,934,424,926

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
매입채무	1,329,507,271
미지급금	1,441,512,532
미지급비용	998,838,503
매입채무 및 기타유동채무	3,769,858,306

14. 차입금 및 사채 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 단기차입금

차입금에 대한 세부 정보
당반기말	(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	단기차입금
	무역금융 등			Import Loan			일반한도대
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			(주)신한은행 등			도이치은행 등			(주)신한은행 등
차입금, 이자율	0.0030	0.0574		0.0386	0.0592		0.0070	0.1395
유동 차입금			450,239,927			375,192,055			928,717,374	1,754,149,356

전기말

(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	단기차입금
	무역금융 등			Import Loan			일반한도대
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			(주)신한은행 등			도이치은행			(주)신한은행 등
차입금, 이자율
유동 차입금			270,321,433			100,075,830			918,242,567	1,288,639,830

② 장기차입금

장기차입금에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	장기 차입금
	원화시설차입금 등			외화시설차입금 등			자원개발차입금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			한국산업은행 등			크레디아그리콜 등			한국광물자원공사
차입금, 만기	2024.09.27	2029.03.29		2024.09.13	2029.03.28		2024.09.15	2027.12.15
차입금, 이자율	0.0208	0.0530		0.0078	0.1350		0.0100	0.0100
장기차입금 합계			2,876,640,680			1,518,800,040			79,929,619	4,475,370,339
사채를 제외한 비유동 차입금의 유동성 대체분										(1,457,187,060)
사채를 제외한 비유동 차입금										3,018,183,279

전기말

(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	장기 차입금
	원화시설차입금 등			외화시설차입금 등			자원개발차입금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			한국산업은행 등			크레디아그리콜 등			한국광물자원공사
차입금, 만기
차입금, 이자율
장기차입금 합계			2,432,678,500			1,743,020,622			1,927,832	4,177,626,954
사채를 제외한 비유동 차입금의 유동성 대체분										(1,542,247,049)
사채를 제외한 비유동 차입금										2,635,379,905

(2) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

사채에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	차입금명칭						차입금명칭 합계
	사채
	무보증공모사채1			무보증사모사채2
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 만기	2024.07.23	2032.01.25		2024.09.28	2030.11.02
차입금, 이자율	0.0160	0.0406		0.0193	0.0470
사채, 명목금액			3,600,000,000			400,000,000	4,000,000,000
사채할인발행차금							(5,703,333)
위험회피대상항목의 장부가액에 포함된 공정가치위험회피 누적조정액, 부채							(29,803,440)
사채							3,964,493,227
유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분							(959,459,426)
비유동 사채의 비유동성 부분							3,005,033,801

전기말

(단위 : 천원)

	차입금명칭						차입금명칭 합계
	사채
	무보증공모사채1			무보증사모사채2
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 만기
차입금, 이자율
사채, 명목금액			3,750,000,000			520,000,000	4,270,000,000
사채할인발행차금							(5,562,418)
위험회피대상항목의 장부가액에 포함된 공정가치위험회피 누적조정액, 부채							(47,224,980)
사채							4,217,212,602
유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분							(1,009,742,922)
비유동 사채의 비유동성 부분							3,207,469,680

15. 충당부채 (연결)

당반기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

기타충당부채에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	배출부채	덤핑충당부채	법적소송충당부채	제품보증충당부채	기타충당부채 합계
유동충당부채	801,677		1,665,561	2,587,415	5,054,653
비유동충당부채	7,392,000	126,220,168	317,234,478		450,846,646

전기말

(단위 : 천원)

	배출부채	덤핑충당부채	법적소송충당부채	제품보증충당부채	기타충당부채 합계
유동충당부채	469,667		1,628,318	4,414,559	6,512,544
비유동충당부채	7,392,000	117,584,490	319,883,099		444,859,589

16. 기타부채 (연결)

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

기타부채에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
그밖의 유동부채
그밖의 유동부채	단기예수금	103,548,338
	유동계약부채(*)	10,569,103
	유동선수금	31,316,593
	단기선수수익	2,073,068
	부가가치세예수금	22,912,379
	유동부채 합계	170,419,481
그밖의 비유동 부채
그밖의 비유동 부채	기타장기종업원급여부채	76,189,223
	장기선수수익	10,257,278
	비유동부채 합계	86,446,501

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
그밖의 유동부채
그밖의 유동부채	단기예수금	102,869,382
	유동계약부채(*)	8,843,561
	유동선수금	19,486,045
	단기선수수익	2,001,180
	부가가치세예수금	23,687,133
	유동부채 합계	156,887,301
그밖의 비유동 부채
그밖의 비유동 부채	기타장기종업원급여부채	83,621,077
	장기선수수익	12,724,527
	비유동부채 합계	96,345,604

(*) 수출제품의 운송서비스 대가로 수령한 선수금으로 구성되어 있습니다.

17. 기타금융부채 (연결)

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	예수보증금	금융보증부채	금융부채, 분류 합계
기타유동금융부채	1,720,700	0	1,720,700
기타비유동금융부채	879,506	184,493	1,063,999

전기말

(단위 : 천원)

	예수보증금	금융보증부채	금융부채, 분류 합계
기타유동금융부채	1,820,900	0	1,820,900
기타비유동금융부채	734,506	0	734,506

18. 종업원급여 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	확정급여채무의 현재가치	사외적립자산	순확정급여부채(자산) 합계
기말 순확정급여부채(자산)	927,949,224	(1,072,210,562)	(144,261,338)
순확정급여부채			24,659,964
순확정급여자산			(168,921,301)

전기말

(단위 : 천원)

	확정급여채무의 현재가치	사외적립자산	순확정급여부채(자산) 합계
기말 순확정급여부채(자산)	908,987,658	(1,105,630,093)	(196,642,435)
순확정급여부채			10,604,989
순확정급여자산			(207,247,425)

(2) 당반기와 전반기의 확정급여제도와 관련하여 관련손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

퇴직급여비용에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		공시금액
퇴직급여비용, 확정급여제도		52,659,769
퇴직급여비용, 확정급여제도	당기근무원가, 확정급여제도	57,438,778
퇴직급여비용, 확정급여제도	순이자비용(수익), 확정급여제도	(4,779,009)

전반기

(단위 : 천원)

		공시금액
퇴직급여비용, 확정급여제도		40,181,216
퇴직급여비용, 확정급여제도	당기근무원가, 확정급여제도	47,510,667
퇴직급여비용, 확정급여제도	순이자비용(수익), 확정급여제도	(7,329,451)

19. 우발부채, 약정사항 및 담보제공자산 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받은 지급보증에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	(주)신한은행 등	한국무역보험공사 등(*)	지급보증 등을 하는 자 합계
보증내역	단기 CP 등	수입보험 등
제공받은 지급보증액	30,000,000	853,531,878	883,531,878
유효보험금액		252,544,213

전기말

(단위 : 천원)

	한국무역보험공사 등(*)	국민은행 동경지점	지급보증 등을 하는 자 합계
보증내역	수입보험 등	(주)국민은행 차입금
제공받은 지급보증액	924,568,498	128,940,000	1,053,508,498
유효보험금액	111,701,643

(*) 한국무역보험공사의 수입보험 인수 한도금액은 다음과 같습니다.

제공받은 지급보증

	한국무역보험공사
수입보험 인수 한도금액	USD 455백만

(2) 연결실체는 (주)하나은행 등과 당좌차월약정을 맺고 있으며 당기말 현재 내역은 다음과 같습니다.

금융기관 약정한도액에 대한 공시

	당좌차월약정
금융기관	(주)하나은행 등
약정한도액	365억원
실행잔액	0

(3) 당반기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송 사건의 내역은 다음과 같습니다.

우발부채에 대한 공시
	(단위 : 백만원)

	우발부채
	법적소송우발부채
	손해배상 관련 소송	통상임금 등과 관련된 소송
소송건수	39건
소송가액	475,293
유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채	당반기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송 등이 있습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 연결실체의 경영진은 판단하고 있습니다.
법적소송충당부채		318,900
그 밖의 소송과 관련된 우발부채에 대한 서술		연결실체는 통상임금 등과 관련된 소송을 진행 중이며, 당반기말 현재 동 진행 중인 소송사건으로부터 예상되는 손실금액을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하였습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체는 자원개발과 관련하여 견질로 제공하고 있는 어음수표는 다음과 같습니다.

견질어음에 대한 공시

	한국에너지공단
제공한 견질어음 내역	백지수표 1매

(5) 연결실체의 Jiangsu Hyundai-special steel Co., Ltd.의 지분에 대한 약정 내역은 다음과 같습니다.

약정사항에 대한 공시

지분매도 약정

약정 사항

연결실체는 미래 특정기간에 계약상 정해진 조건 등이 발생하는 경우 Jiangsu Hyundai-special steel Co., Ltd.의 지분 90%를 인수한 양수인에게 잔여지분(10%)을 매도할 권리를 가지고 있습니다. 또한 연결실체는 미래 특정기간 계약상 정해진 조건등이 발생하는 경우 잔여지분의 보유기간이 자동 연장되거나, 연결실체의 선택에 따라 연장할 수 있습니다. 만기가 도래하면 양수인에게 연결실체가 보유한 잔여지분 전부를 매도해야 합니다.

(6) 당반기말 현재 연결실체의 채무 및 보증을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

타인을 위해 담보로 제공하고 있는 자산에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	매출채권	재고자산	유형자산	장기금융상품	담보제공자산 합계
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 자산	32,770,911	84,044,348	1,185,314,221	13,892	1,302,143,372
담보설정금액	32,770,911	18,000,000	1,454,798,876	825,281	1,506,395,068
담보제공내역	차입금담보	수입자금대출	차입금담보	질권설정예금 등
담보권자	Comerica Bank 등	한국수출입은행	한국산업은행 등	(주)하나은행 등

상기 담보제공자산 이외에 연결실체는 종속기업인 현대비앤지스틸(주) 주식을 담보로 제공하고 있으며, 당반기말 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

기타의 담보로 제공하고 있는 자산
	(단위 : 천원)

	현대비앤지스틸(주) 주식
담보제공처	당진시 등
담보제공사유	안전관리예치금 등
담보설정금액	10,018,787

(7) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보의 내역과 특수관계자로부터 제공 받고 있는 지급보증 내역은 주석 29.(7)에 기재되어 있습니다.

20. 자본 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

주식의 분류에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	보통주
수권주식수 (단위: 주)	300,000,000
주당액면가액 (단위 : 원)	5,000
총 발행주식수 (단위: 주)	133,445,785
보통주자본금	667,228,925

전기말

(단위 : 천원)

	보통주
수권주식수 (단위: 주)	300,000,000
주당액면가액 (단위 : 원)	5,000
총 발행주식수 (단위: 주)	133,445,785
보통주자본금	667,228,925

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

자본잉여금의 내역
당반기말	(단위 : 천원)

	자본		자본 합계
	자본잉여금
	주식발행초과금	기타자본잉여금
자본잉여금	3,719,964,666	184,890,127	3,904,854,793

전기말

(단위 : 천원)

	자본		자본 합계
	자본잉여금
	주식발행초과금	기타자본잉여금
자본잉여금	3,719,964,666	186,116,739	3,906,081,405

(3) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금의 내역
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
이익잉여금
이익잉여금	법정적립금 (*)	165,139,106
	임의적립금	13,065,076,692
	미처분이익잉여금	301,603,718
	이익잉여금 합계	13,531,819,516

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
이익잉여금
이익잉여금	법정적립금 (*)	151,984,532
	임의적립금	12,901,713,037
	미처분이익잉여금	585,607,995
	이익잉여금 합계	13,639,305,564

(*) 상법상 지배기업은 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익누계액	1,035,924,585
지분법자본변동	(483,521)
파생상품평가손익	(6,874,736)
환산 관련 외환차이 적립금	56,957,477
기타포괄손익누적액 합계	1,085,523,805

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익누계액	976,676,978
지분법자본변동	(427,927)
파생상품평가손익	12,151,178
환산 관련 외환차이 적립금	11,597,155
기타포괄손익누적액 합계	999,997,384

(5) 당반기말 현재 지배기업은 주식매수선택권 행사 시 부여 등의 목적으로 자기주식을 취득하여 보유하고 있으며, 향후 시장 상황에 따라 처분 또는 소각할 예정입니다.

자기주식에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	자기주식
자기주식수 (단위 : 주)	1,900,046
자기주식	112,464,715

21. 주당손익 (연결)

(1) 당반기와 전반기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

주당손익
당반기	(단위 : 천원)

		주식
		보통주
		3개월	누적
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)		(7,408,564)	24,128,162
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)		131,545,739	131,545,739
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균발행주식수 (단위 : 주)	133,445,785	133,445,785
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균자기주식수 (단위 : 주)	(1,900,046)	(1,900,046)
기본주당이익(손실) 합계 (단위: 원)		(56)	183

전반기

(단위 : 천원)

		주식
		보통주
		3개월	누적
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)		297,378,776	525,871,220
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)		131,545,739	131,545,739
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균발행주식수 (단위 : 주)	133,445,785	133,445,785
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균자기주식수 (단위 : 주)	(1,900,046)	(1,900,046)
기본주당이익(손실) 합계 (단위: 원)		2,261	3,998

(2) 희석주당이익당반기 및 전반기에는 희석성 잠재적 유통 보통주가 없으므로 희석주당이익은 산정하지 아니하였습니다.

22. 판매비와관리비 (연결)

당반기와 전반기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

판매비와관리비에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		기능별 항목
		판매비와 일반관리비
		3개월	누적
판매비와관리비		296,146,454	604,882,044
판매비와관리비	급여, 판관비	64,022,676	128,999,254
	퇴직급여, 판관비	4,877,702	10,063,649
	복리후생비, 판관비	17,260,660	35,109,723
	여비교통비, 판관비	5,736,550	9,431,198
	통신비, 판관비	1,018,840	2,029,353
	수도광열비, 판관비	579,671	1,288,993
	소모품비, 판관비	676,486	1,069,626
	도서인쇄비, 판관비	406,889	785,537
	대손상각비(대손충당금환입), 판관비	189,596	(561,516)
	지급수수료, 판관비	52,654,894	120,663,383
	세금과공과, 판관비	3,726,094	6,855,293
	임차료, 판관비	3,231,959	6,233,908
	교육훈련비, 판관비	1,744,990	2,280,788
	감가상각비, 판관비	12,595,182	23,972,087
	무형자산상각비, 판관비	10,106,960	19,954,315
	수선비, 판관비	3,537,554	7,871,608
	차량유지비, 판관비	929,595	1,597,764
	접대비, 판관비	1,701,404	3,896,221
	광고선전비, 판관비	3,282,945	6,099,044
	해외활동경비	2,169,652	4,300,429
	운반비, 판관비	105,876,110	212,101,127
	판매보증비, 판관비	(179,955)	840,260

전반기

(단위 : 천원)

		기능별 항목
		판매비와 일반관리비
		3개월	누적
판매비와관리비		325,103,881	624,235,571
판매비와관리비	급여, 판관비	68,774,609	140,064,432
	퇴직급여, 판관비	3,620,995	7,661,760
	복리후생비, 판관비	19,047,162	34,499,545
	여비교통비, 판관비	4,281,841	8,000,208
	통신비, 판관비	937,568	1,937,812
	수도광열비, 판관비	409,486	1,135,134
	소모품비, 판관비	394,952	783,714
	도서인쇄비, 판관비	467,649	803,317
	대손상각비(대손충당금환입), 판관비	1,918	(8,201)
	지급수수료, 판관비	76,327,629	138,815,269
	세금과공과, 판관비	3,412,271	7,102,273
	임차료, 판관비	3,486,313	7,644,326
	교육훈련비, 판관비	1,779,557	2,190,784
	감가상각비, 판관비	9,161,756	19,206,859
	무형자산상각비, 판관비	9,778,065	17,666,397
	수선비, 판관비	4,977,672	10,086,034
	차량유지비, 판관비	628,686	1,220,673
	접대비, 판관비	960,410	3,049,625
	광고선전비, 판관비	5,603,471	9,765,615
	해외활동경비	2,095,670	4,217,469
	운반비, 판관비	106,709,472	209,413,755
	판매보증비, 판관비	2,246,729	(1,021,229)

23. 금융손익 (연결)

당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

금융수익 및 금융비용
당반기	(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
금융수익		101,424,840	208,127,970
금융수익	이자수익(금융수익)	40,143,444	63,765,004
	배당금수익(금융수익)	4,950	25,252,750
	외환차익(금융수익)	8,597,504	26,963,532
	외화환산이익(금융수익)	818,946	1,088,021
	당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)	420,157	3,634,479
	당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)	0	0
	파생상품거래이익(금융수익)	37,768,123	65,036,736
	파생상품평가이익(금융수익)	13,671,716	22,387,448
	위험회피대상관련이익	0	0
금융원가		181,326,569	351,056,060
금융원가	이자비용(금융원가)	111,802,580	213,758,634
	외환차손(금융원가)	50,997,149	89,120,549
	외화환산손실(금융원가)	7,623,127	20,063,226
	당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)	(334,930)	47,064
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	0	12,890
	파생상품거래손실(금융원가)	0	10,632,135
	파생상품평가손실(금융원가)	(217)	22
	위험회피대상관련손실	11,238,860	17,421,540

전반기

(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
금융수익		59,657,597	198,596,469
금융수익	이자수익(금융수익)	21,253,056	37,750,792
	배당금수익(금융수익)	36,800	27,371,889
	외환차익(금융수익)	11,334,160	19,832,550
	외화환산이익(금융수익)	5,317,670	9,661,426
	당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)	2,739,737	9,233,479
	당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)	1,604,275	25,313,530
	파생상품거래이익(금융수익)	12,561,849	39,248,293
	파생상품평가이익(금융수익)	694,760	26,069,220
	위험회피대상관련이익	4,115,290	4,115,290
금융원가		136,972,499	337,393,432
금융원가	이자비용(금융원가)	107,384,093	213,741,328
	외환차손(금융원가)	23,893,980	59,534,792
	외화환산손실(금융원가)	47,145	12,113,098
	당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)	0	0
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	0	0
	파생상품거래손실(금융원가)	15,073	15,466
	파생상품평가손실(금융원가)	5,632,208	5,632,208
	위험회피대상관련손실	0	46,356,540

24. 기타손익 (연결)

당반기와 전반기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

기타수익 및 기타비용
당반기	(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
기타이익		65,698,384	128,472,344
기타이익	순외환차익	38,946,864	67,494,296
	외화환산이익	6,450,820	27,481,052
	유형자산처분이익	1,963,666	3,804,783
	무형자산처분이익	0	361,336
	파생금융상품거래이익	27,270	37,950
	파생상품평가이익	2,971	3,294
	수수료수익	203,104	230,702
	정부보조금으로 인한 이익/보조금수익	26,205	51,605
	매각예정자산처분이익	3,677,699	3,677,699
	잡이익	14,399,785	25,329,627
기타손실		33,331,122	86,066,497
기타손실	순외환차손	25,471,108	51,715,576
	외화환산손실	3,045,653	13,900,253
	매출채권처분손실	646,562	1,148,384
	투자자산처분손실	0	410,924
	투자부동산처분손실	0	0
	유형자산처분손실	3,712,854	6,577,182
	당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	2,711,965	2,931,418
	무형자산처분손실	0	0
	파생금융상품거래손실	20,160	32,971
	파생상품평가손실	1,495	1,495
	기부금	1,822,670	3,492,412
	관계기업투자주식처분손실	0	0
	잡손실	(4,101,345)	5,855,882

전반기

(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
기타이익		74,955,130	156,265,633
기타이익	순외환차익	49,680,631	88,896,702
	외화환산이익	5,557,724	34,514,238
	유형자산처분이익	3,877,799	4,508,125
	무형자산처분이익	0	0
	파생금융상품거래이익	71,105	72,610
	파생상품평가이익	32,567	12,961
	수수료수익	476,791	876,290
	정부보조금으로 인한 이익/보조금수익	25,133	49,524
	매각예정자산처분이익	2,108,807	2,108,807
	잡이익	13,124,573	25,226,376
기타손실		84,169,684	143,095,588
기타손실	순외환차손	35,557,026	72,812,605
	외화환산손실	21,962,181	32,502,292
	매출채권처분손실	857,742	1,502,703
	투자자산처분손실	0	0
	투자부동산처분손실	0	239,995
	유형자산처분손실	1,646,103	4,526,173
	당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	12,364,636	13,638,615
	무형자산처분손실	51,289	51,289
	파생금융상품거래손실	102,020	119,785
	파생상품평가손실	2,813	9,699
	기부금	1,731,450	3,332,189
	관계기업투자주식처분손실	211,357	211,357
	잡손실	9,683,067	14,148,886

25. 법인세비용 (연결)

법인세비용은 당반기 법인세부담액에서 과거기간 법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.당반기 및 전반기 중 법인세비용의 평균유효세율은 다음과 같습니다.

법인세 비용의 평균유효세율
당반기

	공시금액
평균유효세율	0.4633

전반기

	공시금액
평균유효세율	0.2444

연결실체는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 글로벌 최저한세 법률과 관련된이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다. 평가결과, 연결실체의 영업활동을 수행하는 모든 국가가 필라2 법률에 따른 글로벌 최저한세 면제규정인 세이프 하버 요건 중 초과이익요건을 충족하여 추가세액이 발생하지 않았습니다. 추정 초과이익 및 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라, 필라2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 중간보고기간말 및 연차보고기간말까지 변동 가능성이 있습니다.

26. 성격별 비용 (연결)

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

비용의 성격별 분류 공시
당반기	(단위 : 천원)

	장부금액
	공시금액
	3개월	누적
원재료, 저장품 및 상품 사용액	3,280,431,003	7,017,269,495
재고자산의 변동	132,010,961	(125,663,612)
종업원급여	494,621,087	952,784,843
감가상각비와 상각비	425,597,665	847,337,418
전력비 및 연료비	626,177,722	1,319,972,249
기타 비용	984,575,531	1,823,693,085
성격별 비용 합계 (*)	5,943,413,969	11,835,393,478

전반기

(단위 : 천원)

	장부금액
	공시금액
	3개월	누적
원재료, 저장품 및 상품 사용액	4,165,468,230	8,062,107,372
재고자산의 변동	13,986,570	(188,451,045)
종업원급여	435,019,509	870,047,385
감가상각비와 상각비	409,908,783	820,379,095
전력비 및 연료비	640,927,212	1,342,248,735
기타 비용	1,007,930,760	1,822,050,173
성격별 비용 합계 (*)	6,673,241,064	12,728,381,715

(*) 반기연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

27. 현금흐름표 (연결)

(1) 당반기와 전반기의 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

현금의 유출이 없는 비용의 조정
당반기	(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유출이 없는 비용의 조정		1,126,887,867
현금의 유출이 없는 비용의 조정	퇴직급여 조정	52,659,769
	감가상각비에 대한 조정	761,860,726
	무형자산상각비에 대한 조정	44,378,725
	사용권자산 상각비에 대한 조정	41,097,967
	외화환산손실 조정	33,963,480
	대손상각비 조정	(561,516)
	당기손익인식금융자산평가손실 조정	47,064
	유형자산처분손실 조정	6,577,182
	유형자산손상차손 조정	2,931,418
	무형자산처분손실 조정	0
	투자부동산처분손실 조정	0
	매출채권처분손실 조정	1,148,384
	재고자산평가손실환입 조정	(101,154,964)
	판매보증비 조정	840,260
	파생상품평가손실 조정	1,517
	파생상품거래손실 조정	10,665,106
	위험회피대상관련손실 조정	17,421,540
	이자비용 조정	213,758,634
	법인세비용 조정	28,985,988
	덤핑충당부채전입액	5,522,402
	법적소송충당부채전입액	5,848,157
	배출충당부채전입액	0
	관계기업/공동기업투자손상차손	0
	관계기업/공동기업투자처분손실	0
	잡손실 조정	287,522
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	12,890
	기타충당부채전입액	184,692
	투자자산처분손실 조정	410,924

전반기

(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유출이 없는 비용의 조정		1,107,195,912
현금의 유출이 없는 비용의 조정	퇴직급여 조정	40,181,216
	감가상각비에 대한 조정	736,707,181
	무형자산상각비에 대한 조정	41,843,680
	사용권자산 상각비에 대한 조정	41,828,234
	외화환산손실 조정	44,615,390
	대손상각비 조정	(8,201)
	당기손익인식금융자산평가손실 조정	0
	유형자산처분손실 조정	4,526,173
	유형자산손상차손 조정	13,638,615
	무형자산처분손실 조정	51,289
	투자부동산처분손실 조정	239,995
	매출채권처분손실 조정	1,502,703
	재고자산평가손실환입 조정	(265,559,784)
	판매보증비 조정	(1,021,229)
	파생상품평가손실 조정	5,641,906
	파생상품거래손실 조정	135,251
	위험회피대상관련손실 조정	46,356,540
	이자비용 조정	213,741,328
	법인세비용 조정	165,382,870
	덤핑충당부채전입액	3,571,242
	법적소송충당부채전입액	4,873,515
	배출충당부채전입액	8,015,285
	관계기업/공동기업투자손상차손	208,849
	관계기업/공동기업투자처분손실	211,357
	잡손실 조정	512,507
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	0
	기타충당부채전입액	0
	투자자산처분손실 조정	0

(2) 당반기와 전반기의 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

현금의 유입이 없는 수익의 조정
당반기	(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유입이 없는 수익의 조정		243,695,302
현금의 유입이 없는 수익의 조정	이자수익에 대한 조정	63,765,004
	배당수익에 대한 조정	25,252,750
	외화환산이익	28,569,073
	유형자산처분이익	3,804,783
	당기손익인식금융자산평가이익	0
	당기손익-공정가치금융자산처분이익조정	3,634,479
	파생상품평가이익 조정	22,390,743
	파생상품거래이익 조정	65,074,686
	위험회피대상관련이익	0
	지분법이익	9,314,076
	매각예정자산처분이익	3,677,699
	잡이익	14,157,880
	무형자산처분이익	361,336
	법적소송충당부채환입	3,655,259
	외환차익에 대한 조정	37,534

전반기

(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유입이 없는 수익의 조정		223,461,224
현금의 유입이 없는 수익의 조정	이자수익에 대한 조정	37,750,792
	배당수익에 대한 조정	27,371,889
	외화환산이익	44,175,664
	유형자산처분이익	4,508,125
	당기손익인식금융자산평가이익	25,313,530
	당기손익-공정가치금융자산처분이익조정	9,233,479
	파생상품평가이익 조정	26,082,182
	파생상품거래이익 조정	39,320,903
	위험회피대상관련이익	4,115,290
	지분법이익	3,449,268
	매각예정자산처분이익	2,108,807
	잡이익	31,296
	무형자산처분이익	0
	법적소송충당부채환입	0
	외환차익에 대한 조정	0

(3) 당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

비현금거래의 주요 내역에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
유형자산 취득 관련 미지급금 감소	423,427,735
건설중인자산의 본계정 대체	611,933,282
사용권자산의 취득	13,455,544
무형자산 취득 관련 미지급금 감소	221,672

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
유형자산 취득 관련 미지급금 감소	57,735,806
건설중인자산의 본계정 대체	242,594,614
사용권자산의 취득	32,916,036
무형자산 취득 관련 미지급금 감소	0

(4) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	단기차입금	사채	장기 차입금	리스 부채	재무활동에서 생기는 부채 합계
재무활동에서 생기는 기초 부채	1,288,639,830	4,217,212,602	4,177,626,954	767,600,520	10,451,079,906
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	4,170,503,667	498,183,340	1,166,507,534	0	5,835,194,541
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 감소	(3,763,074,520)	(770,000,000)	(944,931,124)	(37,540,111)	(5,515,545,755)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	30,075,064	0	13,410,591	1,858,834	45,344,489
공정가치변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	0	17,421,540	0	0	17,421,540
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	28,005,315	1,675,745	62,756,384	12,320,355	104,757,799
재무활동에서 생기는 기말 부채	1,754,149,356	3,964,493,227	4,475,370,339	744,239,598	10,938,252,520

전반기

(단위 : 천원)

	단기차입금	사채	장기 차입금	리스 부채	재무활동에서 생기는 부채 합계
재무활동에서 생기는 기초 부채	1,346,957,522	5,016,095,498	5,166,206,267	815,107,825	12,344,367,112
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	4,186,800,384	348,693,240	577,231,219	0	5,112,724,843
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 감소	(3,820,448,467)	(660,000,000)	(1,302,829,114)	(37,743,406)	(5,821,020,987)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	609,318	0	(22,818,030)	2,927,798	(19,280,914)
공정가치변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	0	42,241,250	0	0	42,241,250
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	0	1,955,681	1,143,335	16,052,083	19,151,099
재무활동에서 생기는 기말 부채	1,713,918,757	4,748,985,669	4,418,933,677	796,344,300	11,678,182,403

(*) 당반기와 전반기 중 재무활동과 관련된 파생상품거래 정산금액은 다음과 같습니다.

재무활동과 관련된 파생상품에 관한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
파생상품 정산금액	78,989,986

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
파생상품 정산금액	33,660,552

28. 금융상품 위험 관리 (연결)

(1) 금융위험 관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 금융위험관리 목적과 정책은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.(2) 공정가치① 장부금액과 공정가치당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

금융상품에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

			장부금액	공정가치
금융자산의 공시
금융자산의 공시	당기손익인식금융자산 합계		286,626,706	286,626,706
	당기손익인식금융자산 합계	파생상품을 제외한 유동 당기손익-공정가치측정금융자산	88,325,330	88,325,330
		통화선도자산	39,626,093	39,626,093
		통화옵션자산	15,333,835	15,333,835
		통화금리스왑자산	65,566,937	65,566,937
		이자율스왑자산	1,592,105	1,592,105
		기타파생금융자산	76,182,406	76,182,406
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계		1,514,263,013	1,514,263,013
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계	기타포괄손익-공정가치 비유동금융자산 합계	1,514,263,013	1,514,263,013
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계		5,665,807,946	5,665,807,946
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계	현금및현금성자산	1,160,810,958	1,160,810,958
		단기금융상품	815,258,476	815,258,476
		상각후원가 측정 유동 매출채권 및 기타채권	3,096,633,112	3,096,633,112
		매출채권 및 기타비유동채권 합계	125,802,252	125,802,252
		기타유동금융자산	76,170,014	76,170,014
		기타비유동금융자산	391,133,134	391,133,134
금융부채의 공시
금융부채의 공시	당기손익인식금융부채 합계		1,210,068,988	1,210,068,988
	당기손익인식금융부채 합계	통화선도부채	1,495	1,495
		통화옵션부채	1,290,641	1,290,641
		통화금리스왑부채	36,777,337	36,777,337
		이자율스왑부채	34,799,180	34,799,180
		기타파생금융부채	58,833,025	58,833,025
		공정가치위험회피적용 사채	1,078,367,310	1,078,367,310
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계		11,837,049,172	11,847,685,229
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계	상각후원가 측정 유동 차입금	1,754,149,356	1,754,149,356
		기타사채 및 장기차입금	4,944,849,770	5,196,883,615
		비유동차입금의 유동성 대체 부분	2,416,646,486	2,175,248,698
		매입채무및기타채무	2,718,618,861	2,718,618,861
		기타유동금융부채	1,720,700	1,720,700
		기타비유동금융부채	1,063,999	1,063,999

전기말

(단위 : 천원)

			장부금액	공정가치
금융자산의 공시
금융자산의 공시	당기손익인식금융자산 합계		478,406,147	478,406,147
	당기손익인식금융자산 합계	파생상품을 제외한 유동 당기손익-공정가치측정금융자산	296,982,323	296,982,323
		통화선도자산	6,343,572	6,343,572
		통화옵션자산	15,926,795	15,926,795
		통화금리스왑자산	79,077,905	79,077,905
		이자율스왑자산	3,893,145	3,893,145
		기타파생금융자산	76,182,407	76,182,407
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계		1,434,482,977	1,434,482,977
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계	기타포괄손익-공정가치 비유동금융자산 합계	1,434,482,977	1,434,482,977
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계		5,749,191,274	5,749,191,274
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계	현금및현금성자산	1,385,746,851	1,385,746,851
		단기금융상품	704,782,656	704,782,656
		상각후원가 측정 유동 매출채권 및 기타채권	3,031,878,244	3,031,878,244
		매출채권 및 기타비유동채권 합계	193,359,196	193,359,196
		기타유동금융자산	60,723,512	60,723,512
		기타비유동금융자산	372,700,815	372,700,815
금융부채의 공시
금융부채의 공시	당기손익인식금융부채 합계		1,212,097,577	1,212,097,577
	당기손익인식금융부채 합계	통화선도부채	173,898	173,898
		통화옵션부채	6,038,813	6,038,813
		통화금리스왑부채	40,248,044	40,248,044
		이자율스왑부채	45,697,514	45,697,514
		기타파생금융부채	58,833,025	58,833,025
		공정가치위험회피적용 사채	1,061,106,283	1,061,106,283
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계		11,950,594,090	11,982,060,996
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계	상각후원가 측정 유동 차입금	1,288,639,830	1,288,639,830
		기타사채 및 장기차입금	4,911,783,289	5,151,544,326
		비유동차입금의 유동성 대체 부분	2,421,949,985	2,213,655,854
		매입채무및기타채무	3,325,665,580	3,325,665,580
		기타유동금융부채	1,820,900	1,820,900
		기타비유동금융부채	734,506	734,506

리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.금융상품의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 의하여 결정되었습니다.- 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정 - 파생상품 및 공정가치로 인식되는 부채의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정유동자산으로 분류된 매출채권 등의 경우 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로추정하고 있으며, 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용하고 있습니다. 당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.② 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 다음과 같이 결정합니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술의 공시

	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

금융상품의 공정가치측정에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	금융상품
	금융자산, 분류												금융부채, 분류
	파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산				공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산				파생금융자산				파생금융부채				공정가치위험회피적용 사채(*2)
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
금융자산, 공정가치	0	88,325,330	0	88,325,330	1,392,969,200	4,290	121,289,523	1,514,263,013	0	122,118,969	76,182,406	198,301,375
금융부채, 공정가치													0	72,868,653	58,833,025	131,701,678	0	1,078,367,310	0	1,078,367,310

전기말

(단위 : 천원)

	금융상품
	금융자산, 분류												금융부채, 분류
	파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산				공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산				파생금융자산				파생금융부채				공정가치위험회피적용 사채(*2)
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3(*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
금융자산, 공정가치	0	296,982,323	0	296,982,323	1,313,033,304	164,410	121,285,263	1,434,482,977	0	105,241,414	76,182,407	181,423,821
금융부채, 공정가치													0	92,158,270	58,833,025	150,991,295	0	1,061,106,283	0	1,061,106,283

(*1) 시장성 없는 지분증권에 대하여 공정가치 측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

시장성 없는 지분증권 평가방법에 대한 공시

	공정가치 서열체계 수준 3
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 자산	이익접근법
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 부채	이익접근법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산	가중평균자본비용
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채	가중평균자본비용

(*2) 사채(공정가치위험회피적용)는 평가손익을 장부금액에 가감하였습니다.③ 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채당반기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	측정 전체
	재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2(*)	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
기타사채 및 장기차입금	0	5,196,883,615	0	5,196,883,615
비유동차입금의 유동성 대체 부분	0	2,175,248,698	0	2,175,248,698

전기말

(단위 : 천원)

	측정 전체
	재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2(*)	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
기타사채 및 장기차입금	0	5,151,544,326	0	5,151,544,326
비유동차입금의 유동성 대체 부분	0	2,213,655,854	0	2,213,655,854

(*) 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

상각후원가로 측정되는 금융상품 평가기법에 대한 공시

	공정가치 서열체계 수준 2
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 자산	이익접근법
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 부채	이익접근법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산	신용위험을 감안한 할인율
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채	신용위험을 감안한 할인율

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(3) 당반기와 전반기의 금융상품 범주별 순손익의 상세내역은 다음과 같습니다.

금융상품 범주별 순손익
당반기	(단위 : 천원)

	금융상품						금융상품 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주	당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산	공정가치위험회피적용 사채	상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주	파생금융상품
금융상품관련수익	77,696,362	4,383,157	25,252,780	0	13,371,487	87,424,184	208,127,970
금융상품관련비용	(24,674,388)	(1,903,871)	(12,890)	(17,421,540)	(296,447,864)	(10,595,507)	(351,056,060)
기타포괄손익	0	0	58,792,856	0	0	(19,025,914)	39,766,942

전반기

(단위 : 천원)

	금융상품						금융상품 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주	당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산	공정가치위험회피적용 사채	상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주	파생금융상품
금융상품관련수익	54,123,166	35,671,024	27,372,763	4,115,290	27,139,975	50,174,251	198,596,469
금융상품관련비용	(16,451,444)	(8,368,282)	0	0	(316,028,815)	3,455,109	(337,393,432)
기타포괄손익	0	0	130,803,032	0	0	(19,778,248)	111,024,784

29. 특수관계자 (연결)

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황당반기말 현재 연결실체의 최대주주는 기아(주)이며, 기아(주)는 현대자동차(주)의 관계회사로서 연결실체는 현대자동차그룹 기업집단에 포함되어 있습니다.(2) 당반기와 전반기의 연결실체의 주요 경영진(임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상 내역 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여	15,958,780
주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여	2,799,798
주요 경영진에 대한 보상	18,758,578

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여	16,116,406
주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여	2,494,134
주요 경영진에 대한 보상	18,610,540

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업						공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	Kia Georgia, Inc.	Kia Slovakia s.r.o.	Kia Mexico, S.A. de C.V.	Kia India Private Limited	Kia Russia & CIS, LLC	그린에어(주)(*)	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	현대자동차(주)(*)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)(*)	현대글로비스(주)	기타
수익거래
수익거래	재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래	104,504,585	87,322,684	151,293,383	48,501,692	33,088,864	0	2,644,576	0		224,567,205	251,658,856	118,567,647	4,621,345	74,257	670,405,466
수익거래	기타 수익, 특수관계자거래	0	0	0	0	0	0	112,407,501	3,801,709		2,475,566	29,325	13,955	838,212	19,054	20,273,214
비용거래
비용거래	재화의 매입, 특수관계자거래	3,492,438	0	83,645	0	0	0	127,698,198	0		4,425,215	0	642,980	330,980	213,277,956	53,117,726
	유형자산 취득, 특수관계자거래	0	0	0	0	0	0	0	0		0	0	26,120,085	86,008,711	216,492	54,353,521
	기타 비용, 특수관계자거래	419,764	0	11,550	83,101	155,799	1,204,226	0	54,124,138		11,901,904	1,569,824	52,983,217	0	386,133,975	64,011,515

전반기

(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업						공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	Kia Georgia, Inc.	Kia Slovakia s.r.o.	Kia Mexico, S.A. de C.V.	Kia India Private Limited	Kia Russia & CIS, LLC	그린에어(주)(*)	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	현대자동차(주)(*)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)(*)	현대글로비스(주)	기타
수익거래
수익거래	재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래	101,174,219	89,976,344	166,414,447	48,474,704	48,189,385		2,354,225	0	0	248,677,080	401,159,380	177,521,014	7,700,508	1,395,617	827,058,922
수익거래	기타 수익, 특수관계자거래	472,618	0	0	0	0		91,169,326	3,749,902	0	8,493,431	0	12,544	666,141	14,449	19,595,041
비용거래
비용거래	재화의 매입, 특수관계자거래	3,425,822	0	168,972	0	0		111,415,536	0	0	6,370,816	0	701,010	6,805,955	337,064,332	58,303,430
	유형자산 취득, 특수관계자거래	0	0	0	0	0		0	0	0	207,137	0	10,190,300	2,574,676	664,361	31,638,619
	기타 비용, 특수관계자거래	23,546,852	0	10,938	84,143	207,033		0	51,316,894	64,000	22,888,225	1,893,629	45,752,117	0	219,258,076	73,496,151

(*) 기타수익은 연결실체가 전액 부담한 전력비 중 특수관계자의 사용분에 대한 청구와 관련된 것으로서 연결실체는 해당 부분을 비용의 차감으로 인식하고 있습니다.

(4) 당반기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

중요한 자금거래에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	대규모기업집단 등	당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
	HYUNDAI MOTOR GROUP (CHINA) LTD.(*)	Kia Russia & CIS, LLC
지분취득	3,388	0
차입거래	0	0
차입금상환	0	6,247,416

전기말

(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	대규모기업집단 등	당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
	HYUNDAI MOTOR GROUP (CHINA) LTD.(*)	Kia Russia & CIS, LLC
지분취득		0
차입거래		18,576,750
차입금상환		0

(*) 당반기 중 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.의 지분 10%를 추가로 취득하였습니다.(5) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액
당반기말	(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업						당해 기업이 참여자인 공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	Kia Georgia, Inc.	Kia Slovakia s.r.o.	Kia Mexico, S.A. de C.V.	Kia India Private Limited	Kia Russia & CIS, LLC	그린에어(주)	현대그린파워(주)(*2)	(주)현대그린개발(*3)	현대자동차(주)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)	현대글로비스(주)	기타
특수관계자 채권(*1)
특수관계자 채권(*1)	매출채권	62,407,308	2,422,874	28,388,100	10,736,925	6,751,889	0	0	0	0	128,940,072	132,519,154	76,802,310	2,918,959	32	111,242,137
특수관계자 채권(*1)	기타채권	728,613	0	0	0	3,358	0	0	15,250,000	47,062,882	1,095,467	0	0	17,974,248	912	891,944
특수관계자 채무
특수관계자 채무	매입채무	2,926,846	0	0	0	0	0	23,464,279	0	0	3,923,759	0	996,539	0	41,571,429	13,527,420
특수관계자 채무	기타채무	992,687	0	809	18,320	20,402	14,162,903	0	10,112,125	0	9,282,946	1,711,957	31,993,750	65,278,001	124,444,254	42,383,086

전기말

(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업						당해 기업이 참여자인 공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	Kia Georgia, Inc.	Kia Slovakia s.r.o.	Kia Mexico, S.A. de C.V.	Kia India Private Limited	Kia Russia & CIS, LLC	그린에어(주)	현대그린파워(주)(*2)	(주)현대그린개발(*3)	현대자동차(주)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)	현대글로비스(주)	기타
특수관계자 채권(*1)
특수관계자 채권(*1)	매출채권	52,784,437	13,075,581	23,195,496	20,413,775	3,661,628	0	0	0	0	148,430,005	187,493,808	55,906,284	2,162,131	217,576	130,218,911
특수관계자 채권(*1)	기타채권	528,088	0	0	0	3,126	0	0	15,250,000	46,462,882	2,922,521	0	0	23,300,507	1,606	2,107,242
특수관계자 채무
특수관계자 채무	매입채무	1,703,671	0	0	17,781	42,404	0	22,692,871	0	0	2,497,803	0	690,701	0	31,808,026	5,810,900
특수관계자 채무	기타채무	357,694	0	1,135	0	0	18,780,585	0	14,741,629	0	8,597,040	1,666,699	79,976,861	63,222,453	127,256,501	115,397,900

(*1) 금융기관에 양도된 금액을 포함하고 있습니다.(*2) 상기 채권 채무 이외에 (8)번에서 설명하고 있는 리스관련 자산, 부채가 재무제표에 계상되어 있습니다.(*3) 기타채권에 보증금이 포함되어 있습니다.(6) 당반기와 전반기 중 연결실체가 발행한 사채를 대규모기업집단 소속회사인 현대차증권(주)가 총액인수한 금액과 연결실체가 당반기와 전반기 중 특수관계자로부터의 배당금을 수취, 지급한 금액은 다음과 같습니다.

특수관계자거래
당반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
사채발행, 특수관계자거래	40,000
배당수취, 특수관계자거래	30,474
배당지급, 특수관계자거래	47,988

전반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
사채발행, 특수관계자거래	34,000
배당수취, 특수관계자거래	22,102
배당지급, 특수관계자거래	47,996

(7) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.① 담보제공자산

특수관계자를 위해 제공하고 있는 담보내역에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자		전체 특수관계자 합계
	관계기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래	468,021,600	40,700,000	508,721,600
담보로 제공된 자산	현대그린파워(주) 주식(1,777.7만주)	정기예금
담보로 제공된 자산의 장부금액	86,316,759	37,000,000	123,316,759
담보제공처	한국산업은행 등	(주)하나은행

특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.② 제공 받은 지급보증

특수관계자에게 제공받고 있는 지급보증내역에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	대규모기업집단 등
	현대오토에버(주)
보증처	현대오토에버(주)
제공받은 지급보증액	56,182
보증기간	2021.11~2024.11

(8) 특수관계자 관련 약정사항

특수관계자와의 약정사항에 대한 공시

	전체 특수관계자
	관계기업
	현대그린파워㈜
리스약정에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	지배기업의 특수관계자인 현대그린파워(주)는 당진에서 발전설비 임대 및 관리운영 사업 등을 수행 중에 있으며 이와 관련하여 당사는 당반기말 현재 사용권자산 5,924억원 및 리스부채 6,159억원을 계상하고 있습니다.
기업의 보증에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	연결실체는 한국산업은행등으로부터 3,900억원(당반기말 잔액: 2,785억원)의 프로젝트파이낸싱 약정을 통해 자금을 조달하고 있으며, 연결실체는 운영출자자로서현대그린파워(주)가 대출원리금 및 지급예정 배당금을 지급할 재원이 부족할 경우 동부족한 자금을 추가 출자 또는 후순위대출에 의하여 제공하여야 합니다.
매수청구권에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	연결실체는 미래 특정기간에 계약상 정해진 조건 등이 발생하는 경우 재무출자자(중소기업은행 등)가 보유하고 있는 현대그린파워(주) 지분에 대하여 매수할 수 있는 권리 및 재무출자자의 매수청구에 대한 의무를 부담하고 있습니다. 또한 연결실체는 미래 특정기간에 현대그린파워(주)의 다른 운영출자자인 한국중부발전(주)에게 계약상 정해진 조건 등이 발생하는 경우 한국중부발전(주)가 보유하고 있는 현대그린파워(주) 지분에 대하여 매각청구할 수 있으며, 동일하게 한국중부발전(주)로부터 매수청구에 대한 의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 상기 권리와 의무에 대해 파생상품 자산 및 부채를 인식하고 있습니다.
그 밖의 기업의 의무에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	연결실체는 현대그린파워(주)와 현대그린파워(주) 소유의 설비용량 800MW급 부생가스 발전소와 그 부속시설 등을 연결실체에 임대하는 계약을 체결하고 있으며, 해당 발전설비를 연결실체의 자가용 전기설비로 전환하고 현대그린파워(주)가 연결실체로부터 해당 발전설비에 관한 관리운영업무를 위탁 받아 수행하는 계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 임대차 목적물의 사용 및 점유로 인하여 현대그린파워(주)에게 행정조치 등이 부과되는 경우 또는 제3자가 손해배상청구를 하는 경우에는 연결실체의 책임과 비용으로 면책하여야 합니다.

30. 리스 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시
당반기	(단위 : 천원)

	사용권자산
기초 사용권자산	762,262,794
사용권자산의 추가	13,455,544
사용권자산감가상각비	(41,097,967)
기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*)	1,666,292
기말 사용권자산	736,286,663

전반기

(단위 : 천원)

	사용권자산
기초 사용권자산	821,419,384
사용권자산의 추가	32,916,036
사용권자산감가상각비	(41,828,234)
기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*)	(13,431,487)
기말 사용권자산	799,075,699

(*) 리스계약의 조기 종료, 리스기간의 단축, 환율변동효과 등에 따른 효과입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

리스부채의 변동내역
당반기	(단위 : 천원)

	리스부채
리스부채, 기초	767,600,520
새로운 리스, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	13,455,544
리스부채에 대한 이자비용	9,927,167
리스부채의 상환	(47,467,277)
기타 변동내역, 리스부채(*)	723,644
리스부채, 기말	744,239,598

전반기

(단위 : 천원)

	리스부채
리스부채, 기초	815,107,825
새로운 리스, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	32,456,378
리스부채에 대한 이자비용	10,289,090
리스부채의 상환	(48,032,496)
기타 변동내역, 리스부채(*)	(13,476,497)
리스부채, 기말	796,344,300

(*) 리스계약의 조기 종료, 리스기간의 단축, 환율변동효과 등에 따른 효과입니다.

31. 영업부문 (연결)

(1) 일반정보연결실체는 당반기말 현재 아래에 기술된 두 개의 영업부문을 영위하고 있습니다. 기타영업부문은 연결실체 전체 매출에서 차지하는 비중이 중요하지 않음에 따라 연결실체는 하나의 보고부문으로 구성됩니다.

영업부문에 대한 공시

	철강영업부문	기타부문
각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술	봉형강, 열연, 냉연, 후판, 중기계 제품 및 자동차부품 등에 대한 생산 및 판매	반제품 및 부산물 판매 등

(2) 당반기와 전반기의 연결실체의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

지역에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		지역							지역 합계
		본사 소재지 국가			외국			연결조정
		내수	수출	본사 소재지 국가 합계	아시아	미주	유럽	연결조정
수익(매출액)		8,311,075,471	3,038,918,524		792,814,818	951,238,459	485,501,931	(1,590,386,581)	11,989,162,622
수익(매출액)	외부매출액	7,744,297,785	2,123,608,819		685,423,477	950,460,530	485,372,011	0	11,989,162,622
수익(매출액)	내부매출액	566,777,686	915,309,705		107,391,341	777,929	129,920	(1,590,386,581)	0
계속영업이익(손실)				140,497,061	10,847,298	25,247,486	16,327,493	(39,150,194)	153,769,144
비유동자산(*)				18,841,218,300	161,981,632	199,176,521	118,453,579	247,332,336	19,568,162,368

전반기

(단위 : 천원)

		지역							지역 합계
		본사 소재지 국가			외국			연결조정
		내수	수출	본사 소재지 국가 합계	아시아	미주	유럽	연결조정
수익(매출액)		9,792,575,848	3,058,958,103		817,753,185	1,059,344,161	504,033,391	(1,705,297,457)	13,527,367,231
수익(매출액)	외부매출액	9,356,632,554	1,886,877,365		720,764,415	1,059,344,161	503,748,736	0	13,527,367,231
수익(매출액)	내부매출액	435,943,294	1,172,080,738		96,988,770	0	284,655	(1,705,297,457)	0
계속영업이익(손실)				767,822,893	6,723,184	19,086,992	15,185,968	(9,833,521)	798,985,516
비유동자산(*)				18,989,288,612	161,067,618	86,942,471	113,400,315	254,221,882	19,604,920,898

(*) 비유동자산은 투자부동산, 유형자산 및 무형자산의 합계액입니다.(3) 연결실체의 주요고객에 대한 정보당반기 및 전반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 존재하지아니합니다.

32. 매각예정자산 및 매각예정부채 (연결)

당반기말 및 전기말 현재 매각예정자산 및 매각예정부채의 내역은 다음과 같습니다.

매각예정 처분자산집단의 자산과 부채
당반기말	(단위 : 천원)

	유형자산	사용권자산	매입채무및기타채무	기타유동부채	이연법인세부채	기타비유동부채	자산과 부채 합계
매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단	5,395,910	2,393,137					7,789,047
매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채			2,252	70	910,807	0	913,129

전기말

(단위 : 천원)

	유형자산	사용권자산	매입채무및기타채무	기타유동부채	이연법인세부채	기타비유동부채	자산과 부채 합계
매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단	19,178,980	5,134,687					24,313,667
매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채			31,136	32	864,939	3,918,426	4,814,533

당반기말 현재 종속기업인 Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd. 의 자산 및 부채중 일부를 매각할 예정임에 따라 매각예정자산 및 매각예정부채로 계상되어 있습니다.한편, 연결실체는 당반기 중 매각예정으로 분류되었던 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.의 자산, 부채를 처분하였고 관련이익은 다음과 같습니다.

매각에 대한 세부 정보 공시
	(단위 : 백만원)

	공시금액
매각예정유동처분손익	3,678

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 60 기 반기말 2024.06.30 현재

제 59 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 60 기 반기말	제 59 기말
자산
유동자산	9,203,214,406,788	9,686,638,705,655
현금및현금성자산	959,557,232,121	1,256,382,766,256
단기금융상품	767,928,539,331	644,077,036,288
파생상품을 제외한 유동당기손익인식지정금융자산	88,325,330,275	296,982,323,197
매출채권 및 기타유동채권	2,401,550,225,568	2,420,942,603,577
유동재고자산	4,732,702,863,689	4,849,660,902,692
유동파생상품자산	49,228,693,492	46,425,763,977
기타유동금융자산	66,360,910,975	51,506,321,437
기타유동자산	96,994,667,143	61,387,682,108
매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단	40,565,944,194	59,273,306,123
비유동자산	22,585,876,802,831	22,763,038,374,464
매출채권 및 기타비유동채권	125,591,998,791	193,152,866,589
기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산	1,510,604,375,280	1,429,843,261,580
지분법적용 투자지분	168,512,356,800	168,512,356,800
종속기업에 대한 투자자산	1,689,744,905,548	1,297,065,021,562
사용권자산	653,710,893,163	698,370,449,803
투자부동산	19,925,046,320	19,925,046,320
유형자산	16,696,547,490,968	17,150,085,073,162
무형자산과 영업권	1,134,033,150,681	1,198,531,566,205
비유동파생상품자산	138,381,309,314	131,889,478,843
비유동 순확정급여자산	165,785,043,668	195,655,423,555
기타비유동금융자산	268,385,268,498	266,306,966,245
기타비유동자산	14,654,963,800	13,700,863,800
자산총계	31,789,091,209,619	32,449,677,080,119
부채
유동부채	5,703,554,476,736	6,640,368,692,642
매입채무 및 기타유동채무	2,378,960,011,410	3,384,487,978,742
사채를 제외한 유동 차입금	955,538,121,937	618,624,446,360
유동성사채	859,574,851,455	899,860,672,963
사채를 제외한 차입금의 유동성 대체	1,225,546,368,224	1,424,776,916,299
당기법인세부채	50,824,456,625	88,044,839,692
유동파생상품부채	23,189,587,378	21,111,273,581
유동 리스부채	81,700,846,611	84,233,485,685
유동충당부채	1,938,063,361	3,829,456,107
기타 유동부채	126,282,169,735	115,399,623,213
비유동부채	7,240,110,424,828	6,980,372,359,245
비유동 사채의 비유동성 부분	3,005,033,800,889	3,127,639,837,031
사채를 제외한 비유동 차입금	2,663,786,259,838	2,191,261,307,310
비유동파생상품부채	107,997,909,573	125,598,518,757
기타비유동금융부채	6,584,540,267	2,204,697,506
이연법인세부채	441,326,033,316	465,668,754,725
비유동 리스부채	596,525,710,273	635,954,871,101
비유동충당부채	345,958,824,615	351,129,768,370
기타 비유동 부채	72,897,346,057	80,914,604,445
부채총계	12,943,664,901,564	13,620,741,051,887
자본
자본금	667,228,925,000	667,228,925,000
자본잉여금	3,922,985,819,762	3,922,985,819,762
이익잉여금(결손금)	13,337,623,332,314	13,361,761,537,163
기타포괄손익누계액	1,030,052,945,741	989,424,461,069
자기주식	(112,464,714,762)	(112,464,714,762)
자본총계	18,845,426,308,055	18,828,936,028,232
자본과부채총계	31,789,091,209,619	32,449,677,080,119

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 60 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 59 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 60 기 반기		제 59 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
수익(매출액)	4,851,748,708,222	9,671,184,519,205	5,863,169,968,647	11,466,949,288,106
매출원가	4,573,869,110,105	9,053,723,383,739	5,156,540,942,849	10,164,369,397,920
매출총이익	277,879,598,117	617,461,135,466	706,629,025,798	1,302,579,890,186
판매비와관리비	232,151,539,098	482,728,683,453	280,262,667,213	533,355,593,104
영업이익(손실)	45,728,059,019	134,732,452,013	426,366,358,585	769,224,297,082
금융손익	(57,577,935,288)	(75,246,384,277)	(57,299,485,226)	(91,565,586,109)
금융수익	90,913,262,454	210,364,854,660	53,666,358,464	187,209,316,852
금융원가	148,491,197,742	285,611,238,937	110,965,843,690	278,774,902,961
기타손익	29,537,644,352	45,850,477,518	257,705,987	23,854,237,224
기타이익	57,892,467,530	113,214,248,644	64,675,357,759	137,450,942,909
기타손실	28,354,823,178	67,363,771,126	64,417,651,772	113,596,705,685
법인세비용차감전순이익(손실)	17,687,768,083	105,336,545,254	369,324,579,346	701,512,948,197
법인세비용	12,693,245,031	(2,070,988,897)	96,383,210,081	169,482,005,042
반기순이익	4,994,523,052	107,407,534,151	272,941,369,265	532,030,943,155
기타포괄손익	(22,626,131,691)	40,628,484,672	66,724,727,676	111,252,057,518
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
파생상품평가손익	(8,597,776,232)	(18,929,543,332)	(101,294,918)	(18,774,149,659)
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익	(14,028,355,459)	59,558,028,004	66,826,022,594	130,026,207,177
총포괄손익	(17,631,608,639)	148,036,018,823	339,666,096,941	643,283,000,673
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	38	817	2,075	4,044

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 60 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 59 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

	자본
	자본금	자본잉여금	이익잉여금	기타포괄손익누계액	자기주식	자본 합계
2023.01.01 (기초자본)	667,228,925,000	3,922,985,819,762	13,185,243,307,897	879,377,598,091	(112,464,714,762)	18,542,370,935,988
반기순이익	0	0	532,030,943,155	0	0	532,030,943,155
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	0	130,026,207,177	0	130,026,207,177
파생상품평가손익	0	0	0	(18,774,149,659)	0	(18,774,149,659)
소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금	0	0	(131,545,739,000)	0	0	(131,545,739,000)
2023.06.30 (기말자본)	667,228,925,000	3,922,985,819,762	13,585,728,512,052	990,629,655,609	(112,464,714,762)	19,054,108,197,661
2024.01.01 (기초자본)	667,228,925,000	3,922,985,819,762	13,361,761,537,163	989,424,461,069	(112,464,714,762)	18,828,936,028,232
반기순이익	0	0	107,407,534,151	0	0	107,407,534,151
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	0	59,558,028,004	0	59,558,028,004
파생상품평가손익	0	0	0	(18,929,543,332)	0	(18,929,543,332)
소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금	0	0	(131,545,739,000)	0	0	(131,545,739,000)
2024.06.30 (기말자본)	667,228,925,000	3,922,985,819,762	13,337,623,332,314	1,030,052,945,741	(112,464,714,762)	18,845,426,308,055

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 60 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 59 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 60 기 반기	제 59 기 반기
영업활동현금흐름	211,718,394,696	170,880,643,137
영업에서 창출된 현금	334,931,774,214	507,570,535,523
반기순이익	107,407,534,151	532,030,943,155
현금의 유출이 없는 비용등의 가산	964,857,520,539	1,009,195,771,488
현금의 유입이 없는 수익등의 차감	(216,333,776,317)	(200,833,573,486)
영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(520,999,504,159)	(832,822,605,634)
매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 조정	(29,320,127,500)	(400,726,597,044)
재고자산의 감소(증가)	38,810,589,795	392,162,072,270
기타유동금융자산의 감소(증가)	(14,854,589,538)	20,859,117,353
기타유동비금융자산의 감소(증가)	(35,913,688,831)	20,295,156,696
기타비유동금융자산의 감소(증가)	(2,279,578,300)	(42,911,324,515)
기타비유동비금융자산의 감소(증가)	(1,365,023,950)	(6,400,000,000)
매입채무 및 기타채무의 증가(감소)	(468,544,480,150)	(640,021,522,991)
기타유동부채의 증가(감소)	11,320,525,006	(189,384,418,066)
유동충당부채의 증가(감소)	(1,855,260,092)	(2,608,580,964)
기타비유동금융부채의 증가(감소)	25,000,000	0
기타비유동부채의 증가(감소)	(7,336,331,510)	(2,957,594,509)
파생금융상품의 순증가	0	18,433,499,983
비유동충당부채의 증가(감소)	(5,918,709,780)	3,128,658,445
퇴직금의 지급	(54,223,242,145)	(50,063,525,928)
사외적립자산의공정가치의 감소(증가)	50,455,412,836	47,372,453,636
이자수취	54,598,644,155	31,452,205,490
배당금수취(영업)	53,059,855,773	33,579,922,323
이자지급(영업)	(158,098,233,316)	(158,808,592,996)
법인세환급(납부)	(72,773,646,130)	(242,913,427,203)
투자활동현금흐름	(775,900,005,556)	377,658,109,972
투자활동으로 인한 현금유입액	1,249,056,127,119	2,680,396,136,025
단기금융상품의 처분	409,977,827,707	528,876,692,533
유동당기손익인식금융자산의 처분	815,281,093,454	1,759,155,078,521
기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분	151,519,838	0
매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분	18,707,361,929	384,471,846,887
유형자산의 처분	3,578,660,023	7,892,518,084
무형자산의 처분	581,818,182	0
기타비유동금융자산의 처분	777,845,986	0
투자활동으로 인한 현금유출액	(2,024,956,132,675)	(2,302,738,026,053)
단기금융상품의 취득	(540,300,000,000)	(980,596,821,644)
유동당기손익인식금융자산의 취득	(603,390,070,674)	(1,071,024,190,644)
기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득	(4,290,000)	(158,660,000)
종속기업에 대한 투자자산의 취득	(3,003,388,301)	0
유형자산의 취득	(870,030,281,700)	(246,876,253,624)
무형자산의 취득	(8,228,102,000)	(4,082,100,141)
재무활동현금흐름	267,625,273,086	(954,516,103,549)
재무활동으로 인한 현금유입액	4,447,418,690,459	3,350,919,728,179
단기차입금의 증가	2,348,115,987,031	2,328,936,404,260
사채의 증가	498,183,340,000	348,693,240,000
장기차입금의 증가	1,094,275,631,500	400,515,540,588
파생상품정산	506,843,731,928	272,774,543,331
재무활동으로 인한 현금유출액	(4,179,793,417,373)	(4,305,435,831,728)
단기차입금의 상환	(2,036,143,408,434)	(2,182,782,372,838)
유동성사채의 상환	(680,000,000,000)	(660,000,000,000)
유동성장기차입금의 상환	(870,384,783,321)	(827,900,026,661)
유동성리스부채의 상환	(33,865,740,312)	(36,362,127,426)
장기차입금의 상환	0	(225,000,000,000)
파생상품결제	(427,853,746,306)	(241,845,565,803)
배당금지급	(131,545,739,000)	(131,545,739,000)
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(269,196,361)	363,509,780
현금및현금성자산의순증가(감소)	(296,825,534,135)	(405,613,840,660)
기초현금및현금성자산	1,256,382,766,256	1,414,019,697,208
기말현금및현금성자산	959,557,232,121	1,008,405,856,548

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

현대제철 주식회사(이하 "당사")는 제철ㆍ제강ㆍ압연에 관한 사업, 철강재 판매업, 각종 중기부품 및 자동차부품의 제조ㆍ판매업을 영위하고 있습니다. 당사는 인천공장(인천광역시 동구 중봉대로), 포항공장(경북 포항시 남구 동해안로), 당진제철소(충남 당진시 송악읍 북부산업로), 순천공장(전남 순천시 해룡면 인덕로)을 두고 있으며, 본사는 인천광역시 동구 중봉대로에 위치하고 있습니다.당사는 1964년 9월 인천제철 주식회사로 설립되어 2006년 3월 현대제철 주식회사로상호를 변경하였습니다. 당사는 2013년 12월 현대하이스코 주식회사로부터 분할된 냉연제품의 제조 및 판매 사업부문을 합병하였고, 2015년 7월 현대하이스코 주식회사를 흡수합병하였습니다.당사는 1987년 5월에 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 한편, 설립 후 수차례의 증자 및 감자 결과 당반기말 현재 당사의 자본금은 보통주 667,228,925천원입니다.당반기말 현재 당사의 주요 주주 지분현황은 다음과 같습니다.

주요 주주현황 표
	(단위 : 천원)

	기아(주)	정몽구	현대자동차(주)	자기주식	기타주주	주요주주 합계
보유주식수 (단위: 주)	23,049,159	15,761,674	9,173,595	1,900,046	83,561,311	133,445,785
주요주주 지분율	0.1727	0.1181	0.0687	0.0142	0.6263	1.0000
자본금 합계	115,245,795	78,808,370	45,867,975	9,500,230	417,806,555	667,228,925

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 28에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

2024년 1월 1일부터 시행되는 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 반기재무제표에 중요한 영향을 미치지 않으며, 이를 제외한 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책 정보는 2023년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 회계정책과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산 및 사용제한금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

현금및현금성자산 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
예금잔액	959,557,232

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
예금잔액	1,256,382,766

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

사용이 제한된 금융자산
당반기말	(단위 : 천원)

	현금및현금성자산	단기금융상품	장기금융상품	금융자산, 분류 합계
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명	소송관련 가압류	동반성장펀드 외	소송관련 가압류 외
사용이 제한된 금융자산	1,761,061	96,988,966	2,074,126	100,824,153

전기말

(단위 : 천원)

	현금및현금성자산	단기금융상품	장기금융상품	금융자산, 분류 합계
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명	소송관련 가압류	동반성장펀드 외	소송관련 가압류 외
사용이 제한된 금융자산	2,986,902	99,641,592	21,500	102,649,994

5. 매출채권및기타채권

(1) 매출채권및기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시됩니다.당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계
매출채권 및 기타유동채권		2,402,776,854	(1,226,628)	2,401,550,226
매출채권 및 기타유동채권	유동매출채권	2,363,722,230	(1,226,628)	2,362,495,602
	유동 미수금	17,831,102	0	17,831,102
	유동 미수수익	21,223,522	0	21,223,522
장기매출채권 및 기타비유동채권		126,032,261	(440,262)	125,591,999
장기매출채권 및 기타비유동채권	비유동 미수금	125,591,999	0	125,591,999
장기매출채권 및 기타비유동채권	비유동 미수수익	440,262	(440,262)	0

전기말

(단위 : 천원)

		총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계
매출채권 및 기타유동채권		2,422,011,843	(1,069,239)	2,420,942,604
매출채권 및 기타유동채권	유동매출채권	2,377,226,979	(1,069,239)	2,376,157,740
	유동 미수금	20,594,874	0	20,594,874
	유동 미수수익	24,189,990	0	24,189,990
장기매출채권 및 기타비유동채권		193,593,129	(440,262)	193,152,867
장기매출채권 및 기타비유동채권	비유동 미수금	193,152,867	0	193,152,867
장기매출채권 및 기타비유동채권	비유동 미수수익	440,262	(440,262)	0

(2) 당반기말과 전기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	매출채권
무역금융 등(*)	330,346,067

전기말

(단위 : 천원)

	매출채권
무역금융 등(*)	268,548,616

(*) 받을어음 및 수출채권(O/A)의 만기 이전 할인액과 수출신용장(L/C at sight) Nego금액 중 수입자가 보고기간말 현재 미결제한 금액입니다.상기 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련된 단기차입금이 반기재무상태표에 계상되어 있습니다(주석 14 참고).

6. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

재고자산 세부내역
당반기말	(단위 : 천원)

	총장부금액	재고자산 평가충당금	장부금액 합계
제품	1,624,629,440
부산물	7,927,731
반제품 및 재공품	1,419,231,320
원재료	692,341,015
저장품	554,078,831
유동 운송중 재고자산	483,578,132
총유동재고자산	4,781,786,469	(49,083,605)	4,732,702,864

전기말

(단위 : 천원)

	총장부금액	재고자산 평가충당금	장부금액 합계
제품	1,545,020,561
부산물	7,171,974
반제품 및 재공품	1,548,009,823
원재료	546,373,645
저장품	585,597,540
유동 운송중 재고자산	750,645,057
총유동재고자산	4,982,818,600	(133,157,697)	4,849,660,903

(2) 당반기와 전반기의 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

재고자산 평가손실 및 환입에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
재고자산평가손실(환입)	(68,850,334)

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
재고자산평가손실(환입)	(220,753,996)

7. 기타금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타 금융자산의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동금융자산		66,360,911
기타유동금융자산	단기대여금	11,189,113
기타유동금융자산	단기보증금	55,171,798
기타비유동금융자산		268,385,269
기타비유동금융자산	장기금융상품	2,096,298
	자원개발자금	0
	장기대여금 (*)	181,173,142
	장기보증금자산	79,290,795
	금융보증자산	5,825,034

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동금융자산		51,506,321
기타유동금융자산	단기대여금	11,508,808
기타유동금융자산	단기보증금	39,997,513
기타비유동금융자산		266,306,966
기타비유동금융자산	장기금융상품	21,500
	자원개발자금	160,510
	장기대여금 (*)	166,423,704
	장기보증금자산	98,231,060
	금융보증자산	1,470,192

(*) 대손충당금이 차감된 순액입니다.당반기말과 전기말 현재 장기대여금의 대손충당금은 다음과 같습니다.

대손충당금의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
대손충당금, 장기대여금	(16,080,503)

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
대손충당금, 장기대여금	(16,080,503)

8. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타자산에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동자산		96,994,667
기타유동자산	단기선급금	17,542,078
	단기선급비용	20,036,482
	부가가치세대급금	59,416,107
기타비유동자산		14,654,964
기타비유동자산	장기선급금	14,650,000
기타비유동자산	그 밖의 기타비유동자산	4,964

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
기타유동자산		61,387,682
기타유동자산	단기선급금	12,983,434
	단기선급비용	3,359,330
	부가가치세대급금	45,044,918
기타비유동자산		13,700,864
기타비유동자산	장기선급금	13,400,000
기타비유동자산	그 밖의 기타비유동자산	300,864

9. 관계기업, 공동기업 및 종속기업투자주식

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업 투자금액			전체 관계기업 및 공동기업 투자금액 합계
	관계기업		공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발(*1)	그린에어(주)(*2)
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	발전설비 임대 및 관리운영	부동산 개발 및 공급업	산업용가스의 제조 및 판매
주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국
지분율	0.2900	0.1500	0.5100
지분법적용 투자지분	86,867,688	96,179	81,548,490	168,512,357

전기말

(단위 : 천원)

	전체 관계기업 및 공동기업 투자금액			전체 관계기업 및 공동기업 투자금액 합계
	관계기업		공동기업
	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발(*1)	그린에어(주)(*2)
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	발전설비 임대 및 관리운영	부동산 개발 및 공급업	산업용가스의 제조 및 판매
주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국
지분율	0.2900	0.1500	0.5100
지분법적용 투자지분	86,867,688	96,179	81,548,490	168,512,357

(*1) 당사의 지분율이 20% 미만이나 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.(*2) 그린에어(주)는 별도기구로 구조화되어 있고 당사는 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 종속기업																									전체 종속기업 합계
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)(*1)	현대종합특수강(주)	현대스틸파이프(주)(*2)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)(*3)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.(*4)	Hyundai Steel Investment (China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.(*5)	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.(*6)	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.(*7)	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	스테인레스 냉연강판의 생산 및 판매	철강 및 비철금속 제조 및 판매	강관 제조 및 판매	금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	굴삭기 무한궤도 생산 및 판매	해외스틸서비스센터	해외투자 및 스틸서비스센터 지원	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터		해외스틸서비스센터		해외스틸서비스센터		해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터
종속기업의 주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	중국	중국	중국	중국	중국	중국		미국		인도	인도	인도	슬로바키아	체코	러시아	멕시코	브라질
종속기업에 대한 소유지분율	0.4083	0.6000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000		1.0000		1.0000		0.9999	1.0000	1.0000	1.0000	0.9990	1.0000
종속기업에 대한 투자자산	90,659,509	129,677,751	455,225,425	293,937,004	17,000,000	3,000,000	3,000,000	3,000,000	24,943,561	0	72,252,082	61,795,666	25,236,632	64,024,034		116,315,400		98,829,000		16,239,971	53,397,000	58,784,000	33,736,139	27,715,368	40,976,364	1,689,744,906

전기말

(단위 : 천원)

	전체 종속기업																									전체 종속기업 합계
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)(*1)	현대종합특수강(주)	현대스틸파이프(주)(*2)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)(*3)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.(*4)	Hyundai Steel Investment (China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.(*5)	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.(*6)	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.(*7)	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
기업의 영업과 주요 활동의 내용에 대한 설명	스테인레스 냉연강판의 생산 및 판매	철강 및 비철금속 제조 및 판매	강관 제조 및 판매	금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원	철강 제조, 정비 및 지원		굴삭기 무한궤도 생산 및 판매	해외스틸서비스센터	해외투자 및 스틸서비스센터 지원	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	철강재 판매	해외스틸서비스센터	자동차용 강관의 제조 및 판매	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터	해외스틸서비스센터
종속기업의 주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국		중국	중국	중국	중국	중국	중국	중국	미국	미국	인도	인도	인도	슬로바키아	체코	러시아	멕시코	브라질
종속기업에 대한 소유지분율	0.4083	0.6000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000		1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	1.0000	0.9000	1.0000	1.0000	1.0000	0.4500	0.9999	1.0000	1.0000	1.0000	0.9990	1.0000
종속기업에 대한 투자자산	90,659,509	129,677,751	14,000,000	293,937,004	17,000,000	3,000,000	3,000,000		24,943,561	0	72,252,082	61,795,666	25,236,632	64,024,034	0	116,315,400	40,561,488	98,829,000	10,984,053	16,239,971	53,397,000	58,784,000	33,736,139	27,715,368	40,976,364	1,297,065,022

(*1) 지분율은 보통주지분율과 우선주지분율을 포함하여 계산하였습니다. 당사의 의결권은 과반 미만이나 당사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속기업투자주식으로 분류하였습니다.(*2) 전기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다. 당반기 중 당사 강관사업 관련 자산, 부채 등을 현물출자하였습니다(주석 31 참고).(*3) 당반기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다.(*4) 전액 매각예정자산으로 재분류 하였습니다(주석 32 참고).(*5) 당반기 중 10%의 지분을 추가 취득 후 투자지분 전액을 처분하여 지배력을 상실했습니다.(*6) 당반기 중 100%의 지분을 당사의 종속기업인 현대스틸파이프(주)에 현물출자하였습니다.(*7) 당반기 중 당사가 보유하던 45%의 지분을 당사의 종속기업인 현대스틸파이프(주)에 현물출자하였고, Hyundai Steel India Private, Ltd가 보유하고 있던 55%의 지분을 현대스틸파이프(주)에 매각하였습니다.

10. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산의 변동
당반기	(단위 : 천원)

	유형자산
기초 유형자산	17,150,085,073
사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산(*1)	448,412,598
처분, 유형자산	(5,008,822)
현물출자로 인한 관련 자산 이전(*2)	(187,389,282)
감가상각비, 유형자산	(706,620,658)
당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	(2,931,418)
대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*3)	0
기말 유형자산	16,696,547,491

전반기

(단위 : 천원)

	유형자산
기초 유형자산	17,640,495,977
사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산(*1)	185,887,871
처분, 유형자산	(9,818,702)
현물출자로 인한 관련 자산 이전(*2)	0
감가상각비, 유형자산	(691,113,319)
당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	(13,638,615)
대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 유형자산(*3)	(169,351,138)
기말 유형자산	16,942,462,074

(*1) 당반기와 전반기에 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다.

차입원가
당반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
자본화된 차입원가	6,098

전반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
자본화된 차입원가	4,337

(*2) 당반기 중 현대스틸파이프(주)에 유형자산을 현물출자하였습니다.(*3) 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

11. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	무형자산 및 영업권
기초의 무형자산 및 영업권	1,198,531,566
취득에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권	8,228,102
처분, 무형자산 및 영업권	(220,481)
현물출자로 인한 관련 자산 이전(*1)	(38,518,419)
기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산	(33,987,617)
대체와 기타변동에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권 (*2)	0
기말 무형자산 및 영업권	1,134,033,151

전반기

(단위 : 천원)

	무형자산 및 영업권
기초의 무형자산 및 영업권	1,086,698,397
취득에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권	4,082,100
처분, 무형자산 및 영업권	0
현물출자로 인한 관련 자산 이전(*1)	0
기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산	(33,038,773)
대체와 기타변동에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권 (*2)	169,351,138
기말 무형자산 및 영업권	1,227,092,862

(*1) 당반기 중 현대스틸파이프(주)에 무형자산을 현물출자하였습니다.(*2) 건설중인자산에서 대체된 금액입니다.

12. 민간투자사업

민간투자사업에 대한 세부 정보 공시
	(단위 : 백만원)

	인천북항 철재부두 민간투자사업	순천공장 전용부두 민간투자사업
민간투자사업에 대한 기술	당사의 민간투자사업은 사회기반시설에대한민간투자법 및 동법 시행령과 2000년도 민간투자사업기본계획 및 인천북항 철재부두(2선석) 민자유치시설사업기본계획에 따라 인천북항 철재부두 민간투자사업을 시행함에 있어 2001년 8월에 대한민국 해양수산부와 당사(사업시행자)간에 합의된 사업입니다.
기타 권리와 의무의 성격과 범위에 대한 설명	당사는 본 협약에 따라 2007년 1월 인천북항 철재부두 건설공사 완료 및 이를 정부에 기부채납하고 완료일로부터 41년 8개월간 무상으로 사용할 수 있는 권한을 취득하였습니다.	당사는 산업입지및개발에관한법률시행령에 따라 대한민국 해양수산부와 협의를 통하여 순천공장 전용부두 민간투자사업을 시행하고, 2005년 5월 순천공장 전용부두 건설공사를 완료하여 이를 정부에 기부채납하고 완료일로부터 이용료가 총공사원가에 달할 때까지 무상으로 사용할 수 있는 권한을 취득하였습니다.
서비스를 제공할 의무 또는 제공받을 권리의 성격과 범위에 대한 설명	당사는 해당 시설의 사용자로부터 사용료를 징수할 수 있으며 부두시설을 유지ㆍ보수ㆍ관리할 수 있는 권한, 항만운송사업, 항만운송관련사업 및 해양수산부장관이 인정하는 사업을 시행할 수 있는 권한을 가지고 있습니다.
정부보조금	26,952
무형자산, 전용부두이용권	38,153	12,416

13. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

매입채무 및 기타채무
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
매입채무	1,174,754,536
미지급금	755,919,058
미지급비용	448,286,417
매입채무 및 기타유동채무	2,378,960,011

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
매입채무	1,274,099,926
미지급금	1,300,331,259
미지급비용	810,056,794
매입채무 및 기타유동채무	3,384,487,979

14. 차입금 및 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 단기차입금

차입금에 대한 세부 정보
당반기말	(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	단기차입금
	무역금융			Import Loan			일반한도대
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			(주)신한은행 등			도이치은행 등			(주)신한은행
차입금, 이자율	0.0030	0.0574		0.0386	0.0592		0.0458	0.0458
유동 차입금			330,346,067			375,192,055			250,000,000	955,538,122

전기말

(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	단기차입금
	무역금융			Import Loan			일반한도대
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			(주)신한은행 등			도이치은행			(주)신한은행
차입금, 이자율
유동 차입금			268,548,616			100,075,830			250,000,000	618,624,446

② 장기차입금

장기차입금에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	장기 차입금
	원화시설차입금 등			외화시설차입금 등			자원개발차입금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			한국산업은행 등			크레디아그리콜 등			한국광물자원공사
차입금, 만기	2024.09.27	2029.03.29		2024.09.30	2029.03.28		2024.09.15	2027.12.15
차입금, 이자율	0.0208	0.0481		0.0078	0.0702		0.0100	0.0100
장기차입금 합계			2,652,500,000			1,235,283,997			1,548,631	3,889,332,628
사채를 제외한 비유동 차입금의 유동성 대체분										(1,225,546,368)
사채를 제외한 비유동 차입금										2,663,786,260

전기말

(단위 : 천원)

	차입금명칭									차입금명칭 합계
	장기 차입금
	원화시설차입금 등			외화시설차입금 등			자원개발차입금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입처			한국산업은행 등			크레디아그리콜 등			한국광물자원공사
차입금, 만기
차입금, 이자율
장기차입금 합계			2,235,803,500			1,378,306,892			1,927,832	3,616,038,224
사채를 제외한 비유동 차입금의 유동성 대체분										(1,424,776,917)
사채를 제외한 비유동 차입금										2,191,261,307

(2) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

사채에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	차입금명칭						차입금명칭 합계
	사채
	무보증공모사채1			무보증사모사채2
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 만기	2024.07.23	2032.01.25		2025.11.09	2030.11.02
차입금, 이자율	0.0160	0.0406		0.0193	0.0241
사채, 명목금액			3,600,000,000			300,000,000	3,900,000,000
사채할인발행차금							(5,587,908)
위험회피대상항목의 장부가액에 포함된 공정가치위험회피 누적조정액, 부채							(29,803,440)
사채							3,864,608,652
유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분							(859,574,851)
비유동 사채의 비유동성 부분							3,005,033,801

전기말

(단위 : 천원)

	차입금명칭						차입금명칭 합계
	사채
	무보증공모사채1			무보증사모사채2
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 만기
차입금, 이자율
사채, 명목금액			3,700,000,000			380,000,000	4,080,000,000
사채할인발행차금							(5,274,510)
위험회피대상항목의 장부가액에 포함된 공정가치위험회피 누적조정액, 부채							(47,224,980)
사채							4,027,500,510
유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분							(899,860,673)
비유동 사채의 비유동성 부분							3,127,639,837

15. 충당부채

당반기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

기타충당부채에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	배출부채	덤핑충당부채	법적소송충당부채	제품보증충당부채	기타충당부채 합계
유동충당부채	191,725			1,746,338	1,938,063
비유동충당부채	7,392,000	21,341,785	317,225,040		345,958,825

전기말

(단위 : 천원)

	배출부채	덤핑충당부채	법적소송충당부채	제품보증충당부채	기타충당부채 합계
유동충당부채				3,829,456	3,829,456
비유동충당부채	7,392,000	23,864,107	319,873,661		351,129,768

16. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

기타부채에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
그밖의 유동부채
그밖의 유동부채	단기예수금	92,900,634
	유동계약부채(*)	10,569,103
	유동선수금	22,812,433
	유동부채 합계	126,282,170
그밖의 비유동 부채
그밖의 비유동 부채	기타장기종업원급여부채	72,897,346

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
그밖의 유동부채
그밖의 유동부채	단기예수금	91,896,351
	유동계약부채(*)	8,843,561
	유동선수금	14,659,711
	유동부채 합계	115,399,623
그밖의 비유동 부채
그밖의 비유동 부채	기타장기종업원급여부채	80,914,604

(*) 수출제품의 운송서비스 대가로 수령한 선수금으로 구성되어 있습니다.

17. 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	예수보증금	금융보증부채	금융부채, 분류 합계
금융부채	759,506	5,825,034	6,584,540

전기말

(단위 : 천원)

	예수보증금	금융보증부채	금융부채, 분류 합계
금융부채	734,506	1,470,192	2,204,698

18. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	확정급여채무의 현재가치	사외적립자산	순확정급여부채(자산) 합계
기말 순확정급여부채(자산)	795,062,471	(960,847,515)	(165,785,044)

전기말

(단위 : 천원)

	확정급여채무의 현재가치	사외적립자산	순확정급여부채(자산) 합계
기말 순확정급여부채(자산)	797,033,637	(992,689,061)	(195,655,424)

(2) 당반기와 전반기의 확정급여제도와 관련하여 관련손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

퇴직급여비용에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		공시금액
퇴직급여비용, 확정급여제도		34,159,554
퇴직급여비용, 확정급여제도	당기근무원가, 확정급여제도	39,073,713
퇴직급여비용, 확정급여제도	순이자비용(수익), 확정급여제도	(4,914,159)

전반기

(단위 : 천원)

		공시금액
퇴직급여비용, 확정급여제도		25,446,523
퇴직급여비용, 확정급여제도	당기근무원가, 확정급여제도	32,797,290
퇴직급여비용, 확정급여제도	순이자비용(수익), 확정급여제도	(7,350,767)

19. 우발부채, 약정사항 및 담보제공자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받은 지급보증에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	국민은행 동경지점	한국무역보험공사 등(*)	지급보증 등을 하는 자 합계
보증내역	(주)국민은행 차입금	수입보험 등
제공받은 지급보증액	0	795,185,478	795,185,478
유효보험금액		252,544,213

전기말

(단위 : 천원)

	국민은행 동경지점	한국무역보험공사 등(*)	지급보증 등을 하는 자 합계
보증내역	(주)국민은행 차입금	수입보험 등
제공받은 지급보증액	128,940,000	736,230,656	865,170,656
유효보험금액		111,701,643

(*) 한국무역보험공사의 수입보험 인수 한도금액은 다음과 같습니다.

제공받은 지급보증

	한국무역보험공사
수입보험 인수 한도금액	USD 455백만

(2) 당반기말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 당좌차월약정을 맺고 있습니다.

금융기관 약정한도액에 대한 공시

	당좌차월약정
금융기관	(주)하나은행 등
약정한도액	330억원
실행잔액	0

(3) 당반기말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송 사건의 내역은 다음과 같습니다.

우발부채에 대한 공시
	(단위 : 백만원)

	우발부채
	법적소송우발부채
	손해배상 관련 소송	통상임금 등과 관련된 소송
소송건수	30건
소송가액	474,217
유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채	당반기말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송 등이 있습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대한 합리적인 예측이 불가능하다고 당사의 경영진은 판단하고 있습니다.
법적소송충당부채		317,225
그 밖의 소송과 관련된 우발부채에 대한 서술		당사는 통상임금 등과 관련된 소송이 진행 중이며, 당반기말 현재 동 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였습니다.

(4) 당반기말 현재 당사는 자원개발과 관련하여 견질로 제공하고 있는 어음수표는 다음과 같습니다.

견질어음에 대한 공시

	한국에너지공단
제공한 견질어음 내역	백지수표 1매

(5) 당반기말 현재 당사의 채무 및 보증을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

타인을 위해 담보로 제공하고 있는 자산에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	종속기업투자주식	유형자산	담보제공자산 합계
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 자산	13,978,863	1,030,873,049	1,044,851,912
담보설정금액	10,018,787	1,342,009,390	1,352,028,177
담보제공내역	안전관리예치금 등	차입금담보
담보권자	당진시	한국산업은행

(6) 당반기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 주석 29.(7)에 기재되어 있습니다.

20. 자본

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

주식의 분류에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	보통주
수권주식수 (단위: 주)	300,000,000
주당액면가액 (단위 : 원)	5,000
총 발행주식수 (단위: 주)	133,445,785
보통주자본금	667,228,925

전기말

(단위 : 천원)

	보통주
수권주식수 (단위: 주)	300,000,000
주당액면가액 (단위 : 원)	5,000
총 발행주식수 (단위: 주)	133,445,785
보통주자본금	667,228,925

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

자본잉여금의 내역
당반기말	(단위 : 천원)

	자본		자본 합계
	자본잉여금
	주식발행초과금	기타자본잉여금
자본잉여금	3,719,964,666	203,021,154	3,922,985,820

전기말

(단위 : 천원)

	자본		자본 합계
	자본잉여금
	주식발행초과금	기타자본잉여금
자본잉여금	3,719,964,666	203,021,154	3,922,985,820

(3) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금의 내역
당반기말	(단위 : 천원)

		공시금액
이익잉여금
이익잉여금	법정적립금 (*)	165,139,106
	임의적립금	13,065,076,692
	미처분이익잉여금	107,407,534
	이익잉여금 합계	13,337,623,332

전기말

(단위 : 천원)

		공시금액
이익잉여금
이익잉여금	법정적립금 (*)	151,984,532
	임의적립금	12,901,713,037
	미처분이익잉여금	308,063,968
	이익잉여금 합계	13,361,761,537

(*) 상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	공시금액
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익누계액	1,036,927,682
파생상품평가손익	(6,874,736)
기타포괄손익누적액 합계	1,030,052,946

전기말

(단위 : 천원)

	공시금액
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익누계액	977,369,654
파생상품평가손익	12,054,807
기타포괄손익누적액 합계	989,424,461

(5) 당반기말 현재 당사는 주식매수선택권 행사 시 부여 등의 목적으로 자기주식을 취득하여 보유하고 있으며, 향후 시장 상황에 따라 처분 또는 소각할 예정입니다.

자기주식에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	자기주식
자기주식수 (단위 : 주)	1,900,046
자기주식	112,464,715

21. 주당이익

(1) 당반기와 전반기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

주당이익
당반기	(단위 : 천원)

		주식
		보통주
		3개월	누적
당기순이익(손실)		4,994,523	107,407,534
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)		131,545,739	131,545,739
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균발행주식수 (단위 : 주)	133,445,785	133,445,785
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균자기주식수 (단위 : 주)	(1,900,046)	(1,900,046)
기본주당이익(손실) 합계 (단위: 원)		38	817

전반기

(단위 : 천원)

		주식
		보통주
		3개월	누적
당기순이익(손실)		272,941,369	532,030,943
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)		131,545,739	131,545,739
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균발행주식수 (단위 : 주)	133,445,785	133,445,785
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)	가중평균자기주식수 (단위 : 주)	(1,900,046)	(1,900,046)
기본주당이익(손실) 합계 (단위: 원)		2,075	4,044

(2) 희석주당이익당반기 및 전반기에는 희석성 잠재적 유통 보통주가 없으므로 희석주당이익은 산정하지 아니하였습니다.

22. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

판매비와관리비에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		기능별 항목
		판매비와 일반관리비
		3개월	누적
판매비와관리비		232,151,539	482,728,683
판매비와관리비	급여, 판관비	43,769,065	90,319,982
	퇴직급여, 판관비	3,485,347	7,386,955
	복리후생비, 판관비	11,503,429	25,528,861
	여비교통비, 판관비	4,918,542	7,957,231
	통신비, 판관비	618,811	1,262,744
	수도광열비, 판관비	386,721	895,414
	소모품비, 판관비	123,160	255,363
	도서인쇄비, 판관비	279,676	547,759
	대손상각비(대손충당금환입), 판관비	195,902	195,902
	지급수수료, 판관비	44,431,728	102,188,808
	세금과공과, 판관비	2,121,322	3,705,795
	임차료, 판관비	589,547	1,293,802
	교육훈련비, 판관비	1,529,444	1,854,409
	감가상각비, 판관비	9,314,238	17,785,275
	무형자산상각비, 판관비	9,191,821	18,383,285
	수선비, 판관비	2,865,679	6,823,651
	차량유지비, 판관비	470,736	703,671
	접대비, 판관비	1,061,625	2,528,041
	광고선전비, 판관비	3,259,293	6,054,527
	해외활동경비	2,169,652	4,300,429
	운반비, 판관비	90,510,670	182,631,788
	판매보증비, 판관비	(644,869)	124,991

전반기

(단위 : 천원)

		기능별 항목
		판매비와 일반관리비
		3개월	누적
판매비와관리비		280,262,667	533,355,593
판매비와관리비	급여, 판관비	54,020,107	110,917,748
	퇴직급여, 판관비	2,658,436	5,342,232
	복리후생비, 판관비	15,288,144	27,296,445
	여비교통비, 판관비	3,625,119	6,870,736
	통신비, 판관비	619,671	1,295,912
	수도광열비, 판관비	351,282	736,044
	소모품비, 판관비	193,330	293,651
	도서인쇄비, 판관비	398,032	659,497
	대손상각비(대손충당금환입), 판관비	0	0
	지급수수료, 판관비	71,480,473	128,055,123
	세금과공과, 판관비	2,076,515	4,567,339
	임차료, 판관비	911,816	2,391,296
	교육훈련비, 판관비	1,584,560	1,921,925
	감가상각비, 판관비	6,776,165	13,949,621
	무형자산상각비, 판관비	9,220,062	16,935,114
	수선비, 판관비	4,309,133	8,806,714
	차량유지비, 판관비	214,709	394,580
	접대비, 판관비	388,197	1,728,397
	광고선전비, 판관비	5,578,788	9,699,263
	해외활동경비	2,095,670	4,217,468
	운반비, 판관비	96,424,947	188,543,963
	판매보증비, 판관비	2,047,511	(1,267,475)

23. 금융손익

(1) 당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

금융수익 및 금융비용
당반기	(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
금융수익		90,913,262	210,364,855
금융수익	이자수익(금융수익)	37,271,036	57,061,611
	배당금수익(금융수익)(*)	4,950	53,059,856
	외환차익(금융수익)	7,581,374	22,154,737
	외화환산이익(금융수익)	25,342	212,323
	당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)	227,380	3,281,093
	당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)	0	0
	파생상품거래이익(금융수익)	37,078,902	63,696,901
	파생상품평가이익(금융수익)	8,724,278	10,898,334
	위험회피대상관련이익	0	0
금융원가		148,491,198	285,611,239
금융원가	이자비용(금융원가)	87,338,002	166,152,965
	외환차손(금융원가)	49,716,054	87,589,224
	외화환산손실(금융원가)	533,212	3,756,276
	당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)	(334,930)	47,064
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	0	12,890
	파생상품평가손실(금융원가)	0	0
	파생상품거래손실(금융원가)	0	10,631,280
	위험회피대상관련손실	11,238,860	17,421,540
	금융지급수수료	0	0

전반기

(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
금융수익		53,666,358	187,209,317
금융수익	이자수익(금융수익)	19,665,212	33,813,635
	배당금수익(금융수익)(*)	36,800	33,579,922
	외환차익(금융수익)	8,699,512	15,470,693
	외화환산이익(금융수익)	7,106,630	8,565,573
	당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)	2,720,780	9,155,079
	당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)	1,604,275	25,238,300
	파생상품거래이익(금융수익)	9,717,859	35,480,934
	파생상품평가이익(금융수익)	0	21,789,891
	위험회피대상관련이익	4,115,290	4,115,290
금융원가		110,965,844	278,774,903
금융원가	이자비용(금융원가)	81,352,765	163,814,248
	외환차손(금융원가)	22,978,949	57,957,230
	외화환산손실(금융원가)	0	4,012,755
	당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)	0	0
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	0	0
	파생상품평가손실(금융원가)	6,589,130	6,589,130
	파생상품거래손실(금융원가)	0	0
	위험회피대상관련손실	0	46,356,540
	금융지급수수료	45,000	45,000

(*) 당반기와 전반기의 관계기업, 공동기업 및 종속기업으로부터의 배당금수익 내역은 다음과 같습니다.

관계기업, 공동기업 및 종속기업으로부터 수령한 배당금
당반기	(단위 : 천원)

		전체 특수관계자						전체 특수관계자 합계
		종속기업				관계기업	공동기업
		현대비앤지스틸(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이티씨(주)	현대그린파워(주)	그린에어(주)
관계기업, 공동기업 및 종속기업으로부터 수령한 배당금
관계기업, 공동기업 및 종속기업으로부터 수령한 배당금	배당금수익(금융수익)	0	2,600,400	2,200,000	11,800,000	3,555,400	7,651,306	27,807,106

전반기

(단위 : 천원)

		전체 특수관계자						전체 특수관계자 합계
		종속기업				관계기업	공동기업
		현대비앤지스틸(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이티씨(주)	현대그린파워(주)	그린에어(주)
관계기업, 공동기업 및 종속기업으로부터 수령한 배당금
관계기업, 공동기업 및 종속기업으로부터 수령한 배당금	배당금수익(금융수익)	620,255	0	0	0	3,555,400	2,032,378	6,208,033

24. 기타손익

(1) 당반기와 전반기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

기타수익 및 기타비용
당반기	(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
기타이익		57,892,468	113,214,249
기타이익	순외환차익	34,822,189	61,336,491
	외화환산이익	3,381,291	21,873,622
	유형자산처분이익	758,642	1,616,105
	무형자산처분이익	0	361,336
	수수료수익	1,767,382	1,767,382
	매각예정자산처분이익	0	0
	잡이익	17,162,964	26,259,313
기타손실		28,354,823	67,363,771
기타손실	순외환차손	20,868,263	43,144,007
	외화환산손실	985,134	7,890,566
	투자자산처분손실	0	410,924
	종속기업투자주식손상차손	0	3,388
	유형자산처분손실	1,798,578	3,046,266
	당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	2,711,965	2,931,418
	기부금	1,739,623	3,059,766
	잡손실	251,260	6,877,436

전반기

(단위 : 천원)

		장부금액
		공시금액
		3개월	누적
기타이익		64,675,358	137,450,943
기타이익	순외환차익	47,444,014	84,235,501
	외화환산이익	0	24,624,801
	유형자산처분이익	1,871,149	2,345,984
	무형자산처분이익	0	0
	수수료수익	1,793,108	2,973,997
	매각예정자산처분이익	2,108,807	2,108,807
	잡이익	11,458,280	21,161,853
기타손실		64,417,652	113,596,706
기타손실	순외환차손	28,866,874	63,562,666
	외화환산손실	10,996,434	17,084,537
	투자자산처분손실	0	0
	종속기업투자주식손상차손	0	0
	유형자산처분손실	1,423,179	4,272,169
	당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산	12,364,637	13,638,615
	기부금	1,690,760	2,986,010
	잡손실	9,075,768	12,052,709

25. 법인세비용

법인세비용은 당반기 법인세부담액에서 과거기간 법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 중 부의 유효세율이 발생하여 평균유효세율을 산정하지 아니하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 글로벌 최저한세 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다. 평가결과, 당사의 영업활동을 수행하는 모든 국가가 필라2 법률에 따른 글로벌 최저한세 면제규정인 세이프 하버 요건 중 초과이익 요건을 충족하여 추가세액이 발생하지 않았습니다. 추정 초과이익 및 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌 최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라, 필라2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 중간보고기간말 및 연차보고기간말까지 변동 가능성이 있습니다.

법인세 비용의 평균유효세율
당반기

	공시금액
평균유효세율

전반기

	공시금액
평균유효세율	0.2416

26. 성격별 비용

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

비용의 성격별 분류 공시
당반기	(단위 : 천원)

	장부금액
	공시금액
	3개월	누적
원재료, 저장품 및 상품 사용액	2,552,903,938	5,319,448,545
재고자산의 변동	95,477,167	(34,904,468)
종업원급여	334,787,106	650,185,934
감가상각비와 상각비	390,306,219	777,559,069
전력비 및 연료비	590,038,035	1,244,501,758
기타 비용	842,508,184	1,579,661,229
성격별 비용 합계 (*)	4,806,020,649	9,536,452,067

전반기

(단위 : 천원)

	장부금액
	공시금액
	3개월	누적
원재료, 저장품 및 상품 사용액	3,176,777,870	6,479,822,409
재고자산의 변동	56,957,195	(68,847,734)
종업원급여	314,895,616	631,147,026
감가상각비와 상각비	381,839,121	764,316,271
전력비 및 연료비	604,921,587	1,261,320,245
기타 비용	901,412,221	1,629,966,774
성격별 비용 합계 (*)	5,436,803,610	10,697,724,991

(*) 반기포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

27. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다.

현금의 유출이 없는 비용의 조정
당반기	(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유출이 없는 비용의 조정		964,857,521
현금의 유출이 없는 비용의 조정	퇴직급여 조정	34,159,554
	감가상각비에 대한 조정	706,620,658
	무형자산상각비에 대한 조정	33,987,617
	사용권자산 상각비에 대한 조정	36,950,794
	외화환산손실 조정	11,646,842
	당기손익인식금융자산평가손실 조정	47,064
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	12,890
	종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손	3,388
	유형자산처분손실 조정	3,046,266
	유형자산손상차손 조정	2,931,418
	투자자산처분손실 조정	410,924
	재고자산평가손실환입 조정	(68,850,334)
	대손상각비 조정	195,902
	판매보증비 조정	124,991
	파생상품거래손실 조정	10,631,280
	파생상품평가손실 조정	0
	위험회피대상관련손실 조정	17,421,540
	배출충당부채전입액	0
	덤핑충당부채전입액	5,522,402
	법적소송충당부채전입액	5,848,157
	이자비용 조정	166,152,965
	법인세비용 조정	(2,070,989)
	잡손실 조정	64,192

전반기

(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유출이 없는 비용의 조정		1,009,195,771
현금의 유출이 없는 비용의 조정	퇴직급여 조정	25,446,523
	감가상각비에 대한 조정	691,113,319
	무형자산상각비에 대한 조정	33,038,773
	사용권자산 상각비에 대한 조정	40,164,179
	외화환산손실 조정	21,097,292
	당기손익인식금융자산평가손실 조정	0
	기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실	0
	종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손	0
	유형자산처분손실 조정	4,272,169
	유형자산손상차손 조정	13,638,615
	투자자산처분손실 조정	0
	재고자산평가손실환입 조정	(220,753,996)
	대손상각비 조정	0
	판매보증비 조정	(1,267,475)
	파생상품거래손실 조정	0
	파생상품평가손실 조정	6,589,130
	위험회피대상관련손실 조정	46,356,540
	배출충당부채전입액	7,754,737
	덤핑충당부채전입액	3,571,239
	법적소송충당부채전입액	4,873,515
	이자비용 조정	163,814,248
	법인세비용 조정	169,482,005
	잡손실 조정	4,958

(2) 당반기와 전반기의 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감내역은 다음과 같습니다.

현금의 유입이 없는 수익의 조정
당반기	(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유입이 없는 수익의 조정		216,333,776
현금의 유입이 없는 수익의 조정	이자수익에 대한 조정	57,061,611
	배당수익에 대한 조정	53,059,856
	외화환산이익	22,085,944
	외환차익에 대한 조정	37,534
	당기손익-공정가치금융자산처분이익조정	3,281,093
	당기손익인식금융자산평가이익	0
	유형자산처분이익	1,616,105
	무형자산처분이익	361,336
	매각예정자산처분이익	0
	파생상품평가이익 조정	10,898,334
	파생상품거래이익 조정	63,696,901
	위험회피대상관련이익	0
	법적소송충당부채환입	3,655,259
	잡이익	579,803

전반기

(단위 : 천원)

		공시금액
현금의 유입이 없는 수익의 조정		200,833,573
현금의 유입이 없는 수익의 조정	이자수익에 대한 조정	33,813,635
	배당수익에 대한 조정	33,579,922
	외화환산이익	33,190,374
	외환차익에 대한 조정	0
	당기손익-공정가치금융자산처분이익조정	9,155,079
	당기손익인식금융자산평가이익	25,238,300
	유형자산처분이익	2,345,984
	무형자산처분이익	0
	매각예정자산처분이익	2,108,807
	파생상품평가이익 조정	21,789,891
	파생상품거래이익 조정	35,480,934
	위험회피대상관련이익	4,115,290
	법적소송충당부채환입	0
	잡이익	15,357

(3) 당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

비현금거래의 주요 내역에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
유형자산 취득 관련 미지급금 감소	427,716,046
건설중인자산의 본계정 대체	563,340,720
사용권자산의 취득	6,735,272
현물출자로 인한 관련 자산 이전	571,411,557
현물출자로 인한 관련 부채 이전	130,186,132

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
유형자산 취득 관련 미지급금 감소	65,325,671
건설중인자산의 본계정 대체	221,096,003
사용권자산의 취득	30,766,809
현물출자로 인한 관련 자산 이전	0
현물출자로 인한 관련 부채 이전	0

(4) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	단기차입금	사채	장기 차입금	리스 부채	재무활동에서 생기는 부채 합계
재무활동에서 생기는 기초 부채	618,624,446	4,027,500,510	3,616,038,224	720,188,357	8,982,351,537
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	2,348,115,987	498,183,340	1,094,275,631	0	3,940,574,958
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 감소	(2,036,143,408)	(680,000,000)	(870,384,783)	(33,865,740)	(3,620,393,931)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	16,654,834	0	53,474,227	0	70,129,061
공정가치변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	0	17,421,540	0	0	17,421,540
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	8,286,263	1,503,262	(4,070,670)	(8,096,060)	(2,377,205)
재무활동에서 생기는 기말 부채	955,538,122	3,864,608,652	3,889,332,629	678,226,557	9,387,705,960

전반기

(단위 : 천원)

	단기차입금	사채	장기 차입금	리스 부채	재무활동에서 생기는 부채 합계
재무활동에서 생기는 기초 부채	686,878,567	4,826,818,494	4,463,895,945	755,307,045	10,732,900,051
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	2,328,936,404	348,693,240	400,515,541	0	3,078,145,185
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 감소	(2,182,782,373)	(660,000,000)	(1,052,900,027)	(36,362,127)	(3,932,044,527)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	7,146,690	0	28,204,087	0	35,350,777
공정가치변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	0	42,241,251	0	0	42,241,251
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)	0	1,741,036	1,143,335	29,467,579	32,351,950
재무활동에서 생기는 기말 부채	840,179,288	4,559,494,021	3,840,858,881	748,412,497	9,988,944,687

당반기와 전반기 중 재무활동과 관련된 파생상품거래 정산금액은 다음과 같습니다.

재무활동과 관련된 파생상품에 관한 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
파생상품 정산금액	78,989,986

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
파생상품 정산금액	30,928,978

28. 금융상품 위험 관리

(1) 금융위험 관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.(2) 공정가치① 장부금액과 공정가치당반기말과 전기말 현재 당사의 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

금융상품에 대한 세부 정보 공시
당반기말	(단위 : 천원)

			장부금액	공정가치
금융자산의 공시
금융자산의 공시	당기손익인식금융자산 합계		275,935,332	275,935,332
	당기손익인식금융자산 합계	파생상품을 제외한 유동 당기손익-공정가치측정금융자산	88,325,330	88,325,330
		통화선도자산	39,622,798	39,622,798
		통화옵션자산	15,333,835	15,333,835
		통화금리스왑자산	54,878,858	54,878,858
		이자율스왑자산	1,592,105	1,592,105
		기타파생금융자산	76,182,406	76,182,406
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계		1,510,604,375	1,510,604,375
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계	기타포괄손익-공정가치 비유동금융자산 합계	1,510,604,375	1,510,604,375
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계		4,589,374,176	4,589,374,176
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계	현금및현금성자산	959,557,232	959,557,232
		단기금융상품	767,928,539	767,928,539
		상각후원가 측정 유동 매출채권 및 기타채권	2,401,550,226	2,401,550,226
		매출채권 및 기타비유동채권 합계	125,591,999	125,591,999
		기타유동금융자산	66,360,911	66,360,911
		기타비유동금융자산	268,385,269	268,385,269
금융부채의 공시
금융부채의 공시	당기손익인식금융부채 합계		1,209,554,807	1,209,554,807
	당기손익인식금융부채 합계	통화선도부채	0	0
		통화옵션부채	1,290,641	1,290,641
		통화금리스왑부채	36,264,651	36,264,651
		이자율스왑부채	34,799,180	34,799,180
		기타파생금융부채	58,833,025	58,833,025
		공정가치위험회피적용 사채	1,078,367,310	1,078,367,310
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계		9,811,407,850	9,822,077,420
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계	상각후원가 측정 유동 차입금	955,538,122	955,538,122
		기타사채 및 장기차입금	4,590,452,750	4,842,486,595
		비유동차입금의 유동성 대체 부분	2,085,121,220	1,843,756,945
		매입채무및기타채무	2,173,711,218	2,173,711,218
		기타비유동금융부채	6,584,540	6,584,540

전기말

(단위 : 천원)

			장부금액	공정가치
금융자산의 공시
금융자산의 공시	당기손익인식금융자산 합계		475,297,565	475,297,565
	당기손익인식금융자산 합계	파생상품을 제외한 유동 당기손익-공정가치측정금융자산	296,982,323	296,982,323
		통화선도자산	6,327,539	6,327,539
		통화옵션자산	15,926,795	15,926,795
		통화금리스왑자산	76,107,192	76,107,192
		이자율스왑자산	3,771,310	3,771,310
		기타파생금융자산	76,182,406	76,182,406
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계		1,429,843,262	1,429,843,262
	기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계	기타포괄손익-공정가치 비유동금융자산 합계	1,429,843,262	1,429,843,262
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계		4,832,368,560	4,832,368,560
	상각후원가로 측정하는 금융자산 합계	현금및현금성자산	1,256,382,766	1,256,382,766
		단기금융상품	644,077,036	644,077,036
		상각후원가 측정 유동 매출채권 및 기타채권	2,420,942,604	2,420,942,604
		매출채권 및 기타비유동채권 합계	193,152,867	193,152,867
		기타유동금융자산	51,506,321	51,506,321
		기타비유동금융자산	266,306,966	266,306,966
금융부채의 공시
금융부채의 공시	당기손익인식금융부채 합계		1,207,816,076	1,207,816,076
	당기손익인식금융부채 합계	통화선도부채	173,898	173,898
		통화옵션부채	6,038,813	6,038,813
		통화금리스왑부채	35,966,542	35,966,542
		이자율스왑부채	45,697,515	45,697,515
		기타파생금융부채	58,833,025	58,833,025
		공정가치위험회피적용 사채	1,061,106,283	1,061,106,283
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계		10,164,041,776	10,196,161,321
	상각후원가로 측정하는 금융부채 합계	상각후원가 측정 유동 차입금	618,624,446	618,624,446
		기타사채 및 장기차입금	4,387,834,848	4,388,326,289
		비유동차입금의 유동성 대체 부분	2,194,597,603	2,226,225,707
		매입채무및기타채무	2,960,780,181	2,960,780,181
		기타비유동금융부채	2,204,698	2,204,698

리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.금융상품의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 의하여 결정되었습니다.- 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정- 파생상품 및 공정가치로 인식되는 부채의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정유동자산으로 분류된 매출채권 등의 경우 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로추정하고 있으며, 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용하고 있습니다. 당반기 중 당사의 금융자산과 금융부채 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

② 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 다음과 같이 결정합니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술의 공시

	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

금융상품의 공정가치측정에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	금융상품
	금융자산, 분류												금융부채, 분류
	파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산				공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산				파생금융자산				파생금융부채				공정가치위험회피적용 사채 (*2)
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
금융자산, 공정가치	0	88,325,330	0	88,325,330	1,390,407,854	4,290	120,192,231	1,510,604,375	0	111,427,596	76,182,406	187,610,002
금융부채, 공정가치													0	72,354,472	58,833,025	131,187,497	0	1,078,367,310	0	1,078,367,310

전기말

(단위 : 천원)

	금융상품
	금융자산, 분류												금융부채, 분류
	파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산				공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산				파생금융자산				파생금융부채				공정가치위험회피적용 사채 (*2)
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2	공정가치 서열체계 수준 3 (*1)	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
금융자산, 공정가치	0	296,982,323	0	296,982,323	1,309,486,620	164,410	120,192,232	1,429,843,262	0	102,132,836	76,182,406	178,315,242
금융부채, 공정가치													0	87,876,767	58,833,025	146,709,792	0	1,061,106,283	0	1,061,106,283

(*1) 시장성 없는 지분증권에 대하여 공정가치 측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

시장성 없는 지분증권 평가방법에 대한 공시

	공정가치 서열체계 수준 3
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 자산	이익접근법
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 부채	이익접근법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산	가중평균자본비용
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채	가중평균자본비용

공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	측정 전체
	재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2 (*1)	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
기타사채 및 장기차입금	0	4,842,486,595	0	4,842,486,595
비유동차입금의 유동성 대체 부분	0	1,843,756,945	0	1,843,756,945

전기말

(단위 : 천원)

	측정 전체
	재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준			공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
	공정가치 서열체계 수준 1	공정가치 서열체계 수준 2 (*1)	공정가치 서열체계 수준 3	공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
기타사채 및 장기차입금	0	4,388,326,289	0	4,388,326,289
비유동차입금의 유동성 대체 부분	0	2,226,225,707	0	2,226,225,707

(*1) 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

상각후원가로 측정되는 금융상품 평가기법에 대한 공시

	공정가치 서열체계 수준 2
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 자산	이익접근법
회사가 적용한 가치평가접근법에 대한 기술, 부채	이익접근법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	현금흐름할인법
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산	신용위험을 감안한 할인율
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채	신용위험을 감안한 할인율

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(3) 당반기와 전반기의 금융상품 범주별 순손익의 상세내역은 다음과 같습니다.

금융상품 범주별 순손익
당반기	(단위 : 천원)

	금융상품						금융상품 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주	당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산	공정가치위험회피적용 사채	상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주	파생금융상품
금융상품관련수익	66,189,009	3,281,093	25,252,780	0	13,239,632	74,595,235	182,557,749
금융상품관련비용	(10,872,520)	(47,064)	(12,890)	(17,421,540)	(246,662,595)	(10,594,630)	(285,611,239)
기타포괄손익	0	0	59,558,028	0	0	(18,929,543)	40,628,485

전반기

(단위 : 천원)

	금융상품						금융상품 합계
	금융자산, 범주			금융부채, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주	당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산	공정가치위험회피적용 사채	상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주	파생금융상품
금융상품관련수익	45,280,575	34,393,378	27,372,763	4,115,290	26,857,883	42,981,395	181,001,284
금융상품관련비용	(12,057,929)	0	0	0	(269,230,626)	2,513,652	(278,774,903)
기타포괄손익	0	0	130,026,207	0	0	(18,774,150)	111,252,057

29. 특수관계자

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황① 당반기말 현재 당사의 최대주주는 기아(주)이며, 기아(주)는 현대자동차(주)의 관계회사로서 당사는 현대자동차그룹 기업집단에 포함되어 있습니다.② 당반기말 현재 당사와 종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업에 대한 공시의 설명

	전체 종속기업
	종속기업
	현대비앤지스틸(주)	현대종합특수강(주)	현대아이이씨(주)(*1)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대스틸파이프(주)(*2)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.(*6)	Hyundai Steel Georgia, Inc.(*3)	Hyundai BNG STEEL USA, INC.(*4)	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.(*6)	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.(*5)	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
종속기업의 주요 사업 소재지	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	대한민국	중국	중국	중국	중국	중국	중국	미국	미국	미국	미국	인도	인도	인도	슬로바키아	튀르키예	체코	러시아	멕시코	브라질

(*1) 당반기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다.(*2) 전기 중 설립되어 종속기업으로 신규 편입되었습니다. 당반기 중 당사 강관사업 관련 자산, 부채 등을 현물출자하였습니다(주석 31 참고).(*3) 전기 중 설립되었으며 당사의 종속기업인 Hyundai Steel America, Inc.가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*4) 당사의 종속기업인 현대비앤지스틸(주)가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*5) 당사의 종속기업인 Hyundai Steel Slovakia s.r.o가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*6) 당사의 종속기업인 현대스틸파이프(주)가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(2) 당반기와 전반기의 당사의 주요 경영진(임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상 내역 공시
당반기	(단위 : 천원)

	공시금액
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여	13,155,649
주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여	1,831,486
주요 경영진에 대한 보상	14,987,135

전반기

(단위 : 천원)

	공시금액
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여	13,196,023
주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여	1,518,253
주요 경영진에 대한 보상	14,714,276

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시
당반기	(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	종속기업																											공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	현대비앤지스틸(주)(*1)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)	현대스틸파이프(주)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel Georgia, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC	그린에어(주)(*2)	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	현대자동차(주)(*2)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)(*2)	현대글로비스(주)	기타
수익거래
수익거래	재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래	53,703,121	0	123,337,534	36,647,644	0	0	0	0	142,170,747	3,168,171		66,530,851	0	26,541,266	3,110,490	0	126,033,971	1,485,015		131,590,159	48,213,472	6,996,160	83,087,175	63,125,374	109,650,737	0	82,100,085	46,721,976	2,644,576	0		141,332,621	230,431,526	108,724,712	3,465,085	74,257	87,447,478
수익거래	기타 수익, 특수관계자거래	0	0	0	410	11,972,821	3,173,803	2,622,125	1,674	1,144,094	3,313		29,200	138,151	74,445	181,286	0	190,324	0		203,873	161,301	0	131,144	119,769	181,327	75,865	177,099	112,282	112,407,501	3,801,709		2,471,445	0	13,955	838,212	19,054	19,326,616
비용거래
비용거래	재화의 매입, 특수관계자거래	3,492,438	0	0	978,991	282	0	0	0	8,322,340	0		0	0	56,238	0	0	0	0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	127,698,198	0		4,417,069	0	642,980	330,980	189,504,538	990,710
	유형자산 취득, 특수관계자거래	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0	0	0	0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		0	0	26,120,085	86,008,711	216,492	5,806,123
	기타 비용, 특수관계자거래	385,083	120,648	385,819	0	167,026,321	37,504,905	43,304,068	7,484,854	27,493	11,998		9,270	0	251	0	0	13,120	0		0	100,282	0	16,224	0	47,663	0	9,930	2,053	0	54,124,138		10,399,055	1,525,150	48,696,217	0	376,673,034	37,049,560

전반기

(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	종속기업																											공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	현대비앤지스틸(주)(*1)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)	현대스틸파이프(주)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel Georgia, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC	그린에어(주)(*2)	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발	현대자동차(주)(*2)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)(*2)	현대글로비스(주)	기타
수익거래
수익거래	재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래	59,762,652	20,602,377	129,810,025	43,953,200	0	0	0	0	0	7,695,648	0	61,414,195	0	20,570,453	5,111,062	0	113,417,591	0	255,236,449	208,021,051	99,272,665	7,190,722	115,159,731	53,121,187	129,230,875	(6,599,682)	63,136,218	40,102,574	2,354,225	0	0	182,394,566	401,159,380	177,521,014	4,089,572	113,247	148,823,736
수익거래	기타 수익, 특수관계자거래	472,618	716,614	2,655	1,174	107,424	561,690	373,610	0	0	3,268	9,573	46,438	214,985	95,750	164,091	16,043	350,320	0	541	202,297	278,268	60,428	260,727	199,923	384,132	161,493	363,714	92,790	91,169,326	3,749,902	0	8,493,431	0	12,544	666,141	14,449	17,773,571
비용거래		0
비용거래	재화의 매입, 특수관계자거래	3,425,822	0	11,347	1,000,024	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	111,415,536	0	0	6,370,816	0	701,010	6,805,955	335,792,592	14,545,224
	유형자산 취득, 특수관계자거래	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	10,190,300	2,574,676	664,361	31,433,169
	기타 비용, 특수관계자거래	23,487,083	20,368	272,322	1,918	165,121,235	36,892,000	42,057,200	0	0	0	0	6,882	0	1,887	0	0	20,188	0	458,985	9,856	0	0	1,746	2,040	89,791	0	4,530	0	0	51,316,894	64,000	21,921,311	1,759,246	43,888,620	0	209,739,112	51,264,302

(*1) 전반기 중 현대비앤지스틸(주)로부터 원재료를 매입하여 임가공용역을 제공하였으며 이와 관련하여 당사는 매출로 인식하였습니다.

특수관계자거래에 대한 세부공시
전반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
원재료 매입액	125,451
임가공매출	20,602

(*2) 기타수익은 당사가 전액 부담한 전력비 중 특수관계자 사용분에 대한 청구와 관련된 것으로서 당사는 해당 부분을 비용의 차감으로 인식하고 있습니다.(4) 당반기와 전기 중 배당금 수취를 제외한 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

중요한 자금거래에 대한 공시
당반기말	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	종속기업				대규모기업집단 계열회사
	현대아이이씨(주)	현대스틸파이프(주)	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Motor Group China, Ltd.(*)
신규설립	3,000,000		0		0
유상감자	0		18,707,362		0
유상증자	0		0		0
지분취득	0		0		3,388
현금출자	0		0		0

전기말

(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	종속기업				대규모기업집단 계열회사
	현대아이이씨(주)	현대스틸파이프(주)	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Motor Group China, Ltd.(*)
신규설립		0		0
유상감자		0		0
유상증자		0		28,604,400
지분취득		0		0
현금출자		14,000,000		0

(*) 당반기 중 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.의 지분 10%를 추가로 취득하였습니다.당반기 중 당사는 현대스틸파이프(주)에 대하여 다음의 금액을 현물출자하였습니다(주석 31 참고).

현물출자에 대한 공시

	전체 특수관계자
	종속기업
	현대스틸파이프(주)
현물출자	4,412억원

(5) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액
당반기말	(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	종속기업																											당해 기업이 참여자인 공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	현대비앤지스틸(주)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)	현대스틸파이프(주)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel Georgia, Inc.	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC	그린에어(주)	현대그린파워(주)(*2)	(주)현대그린개발(*3)	현대자동차(주)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)	현대글로비스(주)	기타
특수관계자 채권(*1)
특수관계자 채권(*1)	매출채권	29,733,693		44,830,887	13,520,953	0	0	0	0	63,908,344	738,573		11,145,848	0	5,915,438	79,627		71,470,518		838,101	32,644,106	12,484,997	638,205	41,698,935	55,099,774	57,082,422	0	51,323,815	20,617,673	0	0	0	83,097,535	121,633,452	69,722,611	1,647,072	32	34,849,378
특수관계자 채권(*1)	기타채권	719,813		598	0	0	105,182	77,353	1,660	1,258,482	3,313		29,200	138,151	74,445	181,286		190,324		0	203,873	161,301	0	131,144	136,967	181,327	77,381	288,295	112,282	0	15,250,000	47,062,882	1,095,467	0	0	17,974,248	912	724,685
특수관계자 채무
특수관계자 채무	매입채무	2,926,846		0	1,020,680	0	0	0	0	6,266,118	0		0	0	0	0		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	23,464,279	0	0	3,088,242	0	283,712	0	35,189,827	266,292
특수관계자 채무	기타채무	899,539		4,293	0	31,096,036	6,728,190	8,224,028	2,774,208	2,715,081	0		2,203	0	0	0		7,931		0	0	29,984	0	0	754	32,288	0	0	0	0	10,112,125	0	9,008,658	1,674,755	31,456,906	65,278,001	116,375,518	36,119,879

전기말

(단위 : 천원)

		전체 특수관계자
		당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	종속기업																											당해 기업이 참여자인 공동기업	관계기업		대규모기업집단 계열회사
		기아(주)	현대비앤지스틸(주)	현대종합특수강(주)	현대아이에프씨(주)	현대아이티씨(주)	현대아이에스씨(주)	현대아이엠씨(주)	현대아이이씨(주)	현대스틸파이프(주)	Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Tianjin Co., Ltd.	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.	Hyundai Steel America, Inc.	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel Georgia, Inc.	Hyundai Steel India Private, Ltd.	Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd.	Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC	그린에어(주)	현대그린파워(주)(*2)	(주)현대그린개발(*3)	현대자동차(주)	현대건설(주)	현대엔지니어링(주)	현대로템(주)	현대글로비스(주)	기타
특수관계자 채권(*1)
특수관계자 채권(*1)	매출채권	28,436,672	0	43,161,003	24,247,522	0	0	0		0	523,200	0	16,154,769	0	5,767,714	1,608,266	0	46,314,343	21,676,480	0	26,953,038	5,288,532	121,600	33,631,078	63,406,884	44,222,898	154,575	25,971,699	19,942,898	0	0	0	109,101,500	187,493,808	55,906,284	1,049,141	0	42,225,690
특수관계자 채권(*1)	기타채권	528,088	189,200	598	0	745,184	115,415	76,973		0	66,262	15,973	52,024	234,401	64,345	334,246	22,312	264,892	115,264	61,453	285,720	377,646	127,288	165,309	194,880	430,825	102,029	377,593	534,307	0	15,250,000	46,462,882	2,922,521	0	0	23,300,507	0	1,062,102
특수관계자 채무
특수관계자 채무	매입채무	1,703,671	0	0	731,702	0	0	0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	22,692,871	0	0	2,497,803	0	690,701	0	31,695,504	921,036
특수관계자 채무	기타채무	351,592	0	55,518	152,035	131,223,586	27,531,120	35,266,119		5,697,856	0	0	0	0	0	0	0	40,849	0	0	0	0	0	4,747	754	3,019	0	0	0	0	14,741,629	0	8,512,198	794,236	79,531,242	63,222,453	121,396,507	74,761,803

(*1) 금융기관에 양도된 금액을 포함하고 있습니다.(*2) 상기 채권 채무 이외에 (8)에서 설명하고 있는 리스 관련 자산, 부채가 재무제표에 계상되어 있습니다.(*3) 기타채권에 보증금이 포함되어 있습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 당사가 발행한 사채를 대규모기업집단 소속회사인 현대차증권(주)가 총액인수한 금액과 당사가 당반기와 전반기 중 특수관계자로부터의 배당금을 수취, 지급한 금액은 다음과 같습니다.

특수관계자거래
당반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
사채발행, 특수관계자거래	40,000
배당수취, 특수관계자거래	47,074
배당지급, 특수관계자거래	47,988

전반기	(단위 : 백만원)

	공시금액
사채발행, 특수관계자거래	34,000
배당수취, 특수관계자거래	22,723
배당지급, 특수관계자거래	47,996

(7) 당반기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.① 제공한 지급보증

특수관계자간 지급보증 및 제공한 담보의 공시

	전체 특수관계자
	종속기업
	Hyundai Steel Tianjin Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	Hyundai Steel Anantapur Private Limited 1	Hyundai Steel Anantapur Private Limited 2	Hyundai Steel Pipe India Private Limited	Hyundai Steel Czech s.r.o.	Hyundai Steel Rus LLC	Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	Hyundai Steel USA, Inc.	Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC 1	Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC 2	Hyundai Steel Georgia, Inc.
지급보증처	(주)하나은행 등	(주)신한은행 등	(주)국민은행	(주)하나은행	United Overseas Bank	(주)하나은행 등	Kia Russia and CIS LLC	SMBC	Mizuho 등	(주)국민은행 등	크레디아그리콜	(주)하나은행 등	한국수출입은행 등
단위	천CNY	천CNY	천USD	천INR	천INR	천EUR	천RUB	천EUR	천USD	천USD	천USD	천BRL	천USD
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래	411,600	248,000	5,600	960,000	800,000	47,924	855,000	2,000	110,000	80,400	50,000	242,000	52,552
보증기간	2023.5 ~ 2026.5	2023.5 ~ 2026.5	2018.4 ~ 2025.6	2023.7 ~ 2024.7	2023.9 ~ 2024.9	2019.7 ~ 2035.12	2023.8 ~ 2025.8	2024.3 ~ 2025.3	2023.5 ~ 2025.5	2023.7 ~ 2025.6	2023.9 ~ 2024.9	2023.8 ~ 2025.4	2024.2 ~ 2041.2

② 담보제공자산

특수관계자와의 담보 내역에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자			전체 특수관계자 합계
	종속기업	관계기업
	현대비앤지스틸(주)	현대그린파워(주)	(주)현대그린개발
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래	10,018,787	468,021,600	40,700,000	518,740,387
담보로 제공된 자산	현대비앤지스틸(주) 주식(95.6만주)	현대그린파워(주) 주식(1,777.7만주)	정기예금
담보로 제공된 자산의 장부금액	13,978,863	86,867,688	37,000,000	137,846,551
담보제공처	당진시	한국산업은행 등	(주)하나은행

(8) 특수관계자 관련 약정사항

특수관계자와의 약정사항에 대한 공시

	전체 특수관계자
	관계기업
	현대그린파워㈜	현대아이에프씨(주)
리스약정에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	당사의 특수관계자인 현대그린파워(주)는 당진에서 발전설비 임대 및 관리운영 사업 등을 수행 중에 있으며 이와 관련하여 당사는 당반기말 현재 사용권자산 5,924억원 및 리스부채 6,159억원을 계상하고 있습니다.
기업의 보증에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	당사는 한국산업은행 등으로부터 3,900억원(당반기말 잔액: 2,785억원)의 프로젝트파이낸싱 약정을 통해 자금을 조달하고 있으며, 당사는 운영출자자로서 현대그린파워(주)가 대출원리금 및 지급예정 배당금을 지급할 재원이 부족할 경우 동 부족한 자금을 추가 출자 또는 후순위대출에 의하여 제공하여야 합니다.
매수청구권에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	당사는 미래 특정기간에 계약상 정해진 조건 등이 발생하는 경우 재무출자자(중소기업은행 등)가 보유하고 있는 현대그린파워(주) 지분에 대하여 매수할 수 있는 권리 및 재무출자자의 매수청구에 대한 의무를 부담하고 있습니다. 또한 당사는 미래 특정기간에 현대그린파워(주)의 다른 운영출자자인 한국중부발전 (주)에게 계약상 정해진 조건 등이 발생하는 경우 한국중부발전(주)가 보유하고 있는 현대그린파워(주) 지분에 대하여 매각청구할 수 있으며, 동일하게 한국중부발전(주)로부터 매수청구에 대한 의무를 부담하고 있습니다. 당사는 상기 권리와 의무에 대해파생상품 자산 및 부채를 인식하고 있습니다.
그 밖의 기업의 의무에 대한 설명, 특수관계자 관련 약정사항	당사는 현대그린파워(주)와 현대그린파워(주) 소유의 설비용량 800MW급 부생가스 발전소와 그 부속시설 등을 당사에 임대하는 계약을 체결하고 있으며, 해당 발전설비를 당사의 자가용 전기설비로 전환하고 현대그린파워(주)가 당사로부터 해당 발전설비에 관한 관리운영업무를 위탁 받아 수행하는 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 임대차 목적물의 사용 및 점유로 인하여 현대그린파워(주)에게 행정조치 등이 부과되는 경우 또는 제3자가 손해배상청구를 하는 경우에는 당사의 책임과 비용으로 면책하여야 합니다.	당사는 2020년 4월 1일을 분할기일로 금속 주조 및 자유단조제품의 생산 및 판매 사업부문을 물적분할하여 현대아이에프씨(주)를 설립하였으며, 분할 전의 회사채무에 대하여 분할 신설법인인 현대아이에프씨(주)와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

30. 리스

(1) 당반기와 전반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시
당반기	(단위 : 천원)

	사용권자산
기초 사용권자산	698,370,450
사용권자산의 추가	6,735,272
사용권자산감가상각비	(36,950,794)
현물출자로 인한 관련 자산 이전(*1)	(14,247,017)
기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*2)	(197,018)
기말 사용권자산	653,710,893

전반기

(단위 : 천원)

	사용권자산
기초 사용권자산	740,429,499
사용권자산의 추가	30,766,809
사용권자산감가상각비	(40,164,179)
현물출자로 인한 관련 자산 이전(*1)	0
기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산(*2)	(827,722)
기말 사용권자산	730,204,407

(*1) 당반기 중 현대스틸파이프(주)에 사용권자산을 현물출자하였습니다.(*2) 리스계약의 조기 종료 또는 리스기간의 단축에 따른 효과입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

리스부채의 변동내역
당반기	(단위 : 천원)

	리스부채
리스부채, 기초	720,188,357
새로운 리스, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	6,735,272
리스부채에 대한 이자비용	8,575,419
리스부채의 상환	(42,441,160)
현물출자로 인한 관련 부채 이전(*1)	(14,698,506)
기타 변동내역, 리스부채(*2)	(132,825)
리스부채, 기말	678,226,557

전반기

(단위 : 천원)

	리스부채
리스부채, 기초	755,307,045
새로운 리스, 재무활동에서 생기는 부채의 증가	30,307,150
리스부채에 대한 이자비용	9,443,726
리스부채의 상환	(45,805,854)
현물출자로 인한 관련 부채 이전(*1)	0
기타 변동내역, 리스부채(*2)	(839,570)
리스부채, 기말	748,412,497

(*1) 당반기 중 현대스틸파이프(주)에 리스부채를 현물출자하였습니다.(*2) 리스계약의 조기 종료 또는 리스기간의 단축에 따른 효과입니다.

31. 현물출자

(1) 당사는 2023년 10월 25일 이사회 결의에 의거하여 강관사업부를 현대스틸파이프(주)로 현물출자 하기로 결정함에 따라 2024년 1월 1일에 이행하였습니다.(2) 당기 중 현물출자로 이전된 자산, 부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

현물출자에 대한 세부공시
	(단위 : 천원)

		공시금액
유동자산
유동자산	단기금융상품	4,395,871
	매출채권 및 기타채권	127,576,756
	재고자산	146,997,783
비유동자산
비유동자산	종속기업에 대한 투자자산	51,545,541
	사용권자산	14,247,017
	유형자산	187,389,282
	무형자산	38,518,419
	기타금융자산	740,888
자산총계		571,411,557
유동부채
유동부채	매입채무 및 기타유동채무	108,686,252
	유동 리스부채	3,635,897
	유동성장기차입금	5,000,000
	기타유동충당부채	161,123
	기타 유동부채	437,978
비유동부채
비유동부채	비유동 리스부채	11,062,610
	비유동 순확정급여부채	521,345
	기타비유동부채	680,927
부채총계		130,186,132
순자산(부채)		441,225,425

(3) 현물출자된 순자산 장부금액은 종속기업투자주식의 증가로 반영하였습니다.

32. 매각예정자산

당사는 종속기업인 Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd. 및 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.를 매각할 예정임에 따라 해당 종속기업투자주식을 매각예정자산으로 재분류하였습니다. 당반기 중 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.에 대한 지분 전액을 처분하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 2024.08.14 공시된 제60기 반기보고서에는 본 항목을 기재하지 않아, 2024.03.18 공시된 제59기 사업보고서 및 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었습니다. 1. 배당에 관한 사항 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며배당가능이익 범위내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 당사는 정관 제43조에서이익배당에 관하여 규정하고 있습니다. 제58기 배당금은 전기(2021년) 대비 실적 감소에도 불구하고 주주권익을 보호하기위해 전기와 동일한 주당 1,000원을 지급하였습니다. 제59기 배당금 또한 전기(2022년) 대비 실적 감소에도 불구하고 전기와 동일한 주당 1,000원으로 정기주주총회 상정 예정이며, 향후 실적 정상화 유지를 통해 재무구조 안정화를 위한 차입금 상환, 미래 수익성 확보를 위한 전략투자, 글로벌 동종사 배당수준(시가배당율, 배당성향 등), 그리고 Cashflow를 고려하여 배당금 상향 노력을 지속하겠습니다.

1-1. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제59기	제58기	제57기
주당액면가액(원)		5,000	5,000	5,000
(연결)당기순이익(백만원)		461,195	1,017,589	1,461,423
(별도)당기순이익(백만원)		364,355	969,790	1,382,034
(연결)주당순이익(원)		3,506	7,736	11,110
현금배당금총액(백만원)		131,546	131,546	131,546
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		28.1	12.9	9.0
현금배당수익률(%)	보통주	3.0	3.1	2.4
현금배당수익률(%)	우선주	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
주식배당수익률(%)	우선주	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	1,000	1,000	1,000
주당 현금배당금(원)	우선주	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
주당 주식배당(주)	우선주	-	-	-

※ 상기 표의 (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분 기준임.※ 상기 표의 당기 현금배당수익률은 배당기준일을 결의한 이사회일의 직전 매매거래일부터 과거 1주일간의 종가를 산술평균한 주가를 사용함.※ 상기 표의 당기 현금(주식)배당금총액은 정기주주총회 승인전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

1-2. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
-	30	2.8	2.4

※ 상기 결산배당은 당사의 최초 사업보고서에서 배당금확인이 가능한 제30기부터 2024년 3월 26일 개최되는 제59기 정기주주총회까지의 배당횟수임.※ 상기 평균 배당수익률은 2024년 3월 26일 개최되는 제59기 정기주주총회를 포함함.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

- 해당사항 없음.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(1) 채무증권 발행 실적(연결)

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사
현대제철	회사채	공모	2024.01.22	30,000	4.04	AA	2026.01.22	-	KB증권, 한투, NH투자
현대제철	회사채	공모	2024.01.22	410,000	4.06	AA	2027.01.22	-	KB증권, 한투, NH투자
현대제철	회사채	공모	2024.01.22	60,000	4.06	AA	2029.01.22	-	KB증권, 한투, NH투자
현대제철	기업어음증권	사모	2024.02.22	250,000	4.68	A1	2024.05.22	상환	신한은행
현대제철	기업어음증권	사모	2024.05.22	250,000	4.58	A1	2024.08.22	상환	신한은행
현대제철	기업어음증권	사모	2024.08.22	250,000	4.50	A1	2024.11.22	-	신한은행
현대종합특수강	기업어음증권	사모	2024.03.29	5,000	3.96	A1	2025.03.28	-	KB증권 (신한은행보증)
현대종합특수강	기업어음증권	사모	2024.03.29	5,000	3.96	A1	2025.03.28	-	KB증권 (신한은행보증)
현대종합특수강	기업어음증권	사모	2024.03.29	5,000	3.96	A1	2025.03.28	-	KB증권 (신한은행보증)
현대종합특수강	기업어음증권	사모	2024.03.29	5,000	3.96	A1	2025.03.28	-	KB증권 (신한은행보증)
현대종합특수강	기업어음증권	사모	2024.03.29	5,000	3.96	A1	2025.03.28	-	KB증권 (신한은행보증)
현대종합특수강	기업어음증권	사모	2024.03.29	5,000	3.96	A1	2025.03.28	-	KB증권 (신한은행보증)
합 계	-	-	-	780,000	-	-	-	-	-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	250,000	-	-	-	-	-	250,000
	합계	-	-	250,000	-	-	-	-	-	250,000

(3) 기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	250,000	-	30,000	-	-	-	280,000
	합계	-	-	250,000	-	30,000	-	-	-	280,000

(4) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(5) 회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	990,000	1,080,000	870,000	180,000	190,000	180,000	-	3,490,000
	사모	-	200,000	-	50,000	-	50,000	-	300,000
	합계	990,000	1,280,000	870,000	230,000	190,000	230,000	-	3,790,000

(6) 회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	1,040,000	1,080,000	870,000	180,000	190,000	180,000	-	3,540,000
	사모	50,000	200,000	-	50,000	-	50,000	-	350,000
	합계	1,090,000	1,280,000	870,000	230,000	190,000	230,000		3,890,000

(7) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(8) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(9) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 백만원, %)

<현대제철>

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대제철제122-3회 공모사채	2017.09.19	2024.09.19	110,000	2017.09.07	한국예탁결제원

(이행현황기준일 :

2024년 06월 30일

)

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 200% 이하
재무비율 유지현황	이행현황	78.6%
담보권설정 제한현황	계약내용	자기자본의 100% 이하
담보권설정 제한현황	이행현황	10.5%
자산처분 제한현황	계약내용	자산총계의 100% 이하
자산처분 제한현황	이행현황	0.033%
타채무불이행 기준금액	계약내용	100억원 이하
타채무불이행 기준금액	이행현황	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	2024.04.18

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대제철제123-3회 공모사채	2018.01.23	2025.01.23	100,000	2018.01.11	한국예탁결제원
현대제철제124-3회 공모사채	2018.08.30	2025.08.30	210,000	2018.08.20	한국예탁결제원
현대제철제125-3회 공모사채	2019.01.22	2026.01.22	150,000	2019.01.10	한국예탁결제원
현대제철제127-1회 공모사채	2019.07.23	2024.07.23	110,000	2019.07.11	한국예탁결제원
현대제철제127-2회 공모사채	2019.07.23	2026.07.23	210,000	2019.07.11	한국예탁결제원
현대제철제127-3회 공모사채	2019.07.23	2029.07.23	80,000	2019.07.11	한국예탁결제원
현대제철제128-2회 공모사채	2020.01.22	2025.01.22	160,000	2020.01.10	한국예탁결제원
현대제철제128-3회 공모사채	2020.01.22	2027.01.22	100,000	2020.01.10	한국예탁결제원
현대제철제128-4회 공모사채	2020.01.22	2030.01.22	40,000	2020.01.10	한국예탁결제원
현대제철제129-2회 공모사채	2020.07.14	2025.07.14	240,000	2020.07.02	한국예탁결제원
현대제철제129-3회 공모사채	2020.07.14	2030.07.14	40,000	2020.07.02	한국예탁결제원
현대제철제132-2회 공모사채	2021.01.25	2026.01.25	230,000	2021.01.13	한국예탁결제원
현대제철제132-3회 공모사채	2021.01.25	2028.01.25	140,000	2021.01.13	한국예탁결제원
현대제철제135-1회 공모사채	2021.10.28	2026.10.28	180,000	2021.10.18	한국예탁결제원
현대제철제135-2회 공모사채	2021.10.28	2028.10.28	50,000	2021.10.18	한국예탁결제원
현대제철제135-3회 공모사채	2021.10.28	2031.10.28	50,000	2021.10.18	한국예탁결제원
현대제철제136-1회 공모사채	2022.01.25	2025.01.25	320,000	2022.01.13	한국예탁결제원
현대제철제136-2회 공모사채	2022.01.25	2027.01.25	180,000	2022.01.13	한국예탁결제원
현대제철제136-3회 공모사채	2022.01.25	2032.01.25	50,000	2022.01.13	한국예탁결제원
현대제철제137-1회 공모사채	2023.01.17	2025.01.17	60,000	2023.01.05	한국예탁결제원
현대제철제137-2회 공모사채	2023.01.17	2026.01.17	250,000	2023.01.05	한국예탁결제원
현대제철제137-3회 공모사채	2023.01.17	2028.01.17	40,000	2023.01.05	한국예탁결제원
현대제철제138-1회 공모사채	2024.01.22	2026.01.22	30,000	2024.01.10	한국예탁결제원
현대제철제138-2회 공모사채	2024.01.22	2027.01.22	410,000	2024.01.10	한국예탁결제원
현대제철제138-3회 공모사채	2024.01.22	2029.01.22	60,000	2024.01.10	한국예탁결제원

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 200% 이하
재무비율 유지현황	이행현황	78.6%
담보권설정 제한현황	계약내용	자기자본의 100% 이하
담보권설정 제한현황	이행현황	10.5%
자산처분 제한현황	계약내용	자산총계의 100% 이하
자산처분 제한현황	이행현황	0.033%
타채무불이행 기준금액	계약내용	100억원 이하
타채무불이행 기준금액	이행현황	해당사항 없음
지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한기업집단 (현대자동차)
지배구조변경 제한현황	이행현황	상호출자제한기업집단 (현대자동차)
이행상황보고서 제출현황	이행현황	2024.04.18

<현대비앤지스틸>

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사
현대비앤지스틸(주) 제205회 무기명식 무보증 이권부 공모사채	2022.02.28	2025.02.28	50,000	2022.02.16	한국증권금융

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 300% 이하 유지
재무비율 유지현황	이행현황	이행(2024년 6월말 : 47.6%)
담보권설정 제한현황	계약내용	발행 이후 지급보증 또는 "담보권" 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 300% 넘지 않음
담보권설정 제한현황	이행현황	이행(2024년 6월말 : 0.0%)
자산처분 제한현황	계약내용	자산총계의 70% 이상의 자산을 매매 등의 처분 제한
자산처분 제한현황	이행현황	이행(2024년 6월말 : 0.1%)
지배구조변경 제한현황	계약내용	「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되지 않도록 할 것
지배구조변경 제한현황	이행현황	이행
이행상황보고서 제출현황	이행현황	이행(2024.4.9제출)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(1) 공모자금의 사용내역 <현대제철>

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의자금사용 계획		실제 자금사용내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
회사채(녹색채권)	132-1회	2021.01.25	시설자금(탄소배출 및 대기오염 저감 설비투자)	130,000	시설자금(탄소배출 및 대기오염 저감 설비투자)	130,000	-
회사채(녹색채권)	132-2회	2021.01.25	시설자금(탄소배출 및 대기오염 저감 설비투자)	230,000	시설자금(탄소배출 및 대기오염 저감 설비투자)	230,000	-
회사채(녹색채권)	132-3회	2021.01.25	시설자금(탄소배출 및 대기오염 저감 설비투자)	140,000	시설자금(탄소배출 및 대기오염 저감 설비투자)	140,000	-
회사채	135-1회	2021.10.28	채무상환자금 및 운영자금	180,000	채무상환자금 및 운영자금	180,000	-
회사채	135-2회	2021.10.28	채무상환자금 및 운영자금	50,000	채무상환자금 및 운영자금	50,000	-
회사채	135-3회	2021.10.28	채무상환자금 및 운영자금	50,000	채무상환자금 및 운영자금	50,000	-
회사채	136-1회	2022.01.25	채무상환자금 및 운영자금	320,000	채무상환자금 및 운영자금	320,000	-
회사채	136-2회	2022.01.25	채무상환자금 및 운영자금	180,000	채무상환자금 및 운영자금	180,000	-
회사채	136-3회	2022.01.25	채무상환자금 및 운영자금	50,000	채무상환자금 및 운영자금	50,000	-
회사채	137-1회	2023.01.17	채무상환자금	60,000	채무상환자금	60,000	-
회사채	137-2회	2023.01.17	채무상환자금	250,000	채무상환자금	250,000	-
회사채	137-3회	2023.01.17	채무상환자금	40,000	채무상환자금	40,000	-
회사채	138-1회	2024.01.22	채무상환자금	30,000	채무상환자금	30,000	-
회사채	138-2회	2024.01.22	채무상환자금	410,000	채무상환자금	410,000	-
회사채	138-3회	2024.01.22	채무상환자금	60,000	채무상환자금	60,000	-

주) 2021.1.25. 발행된 제132-1회, 제132-2회, 제132-3회 회사채는 ESG채권(녹색채권)으로, 코크스건식냉각설비(CDQ)를 통한 탄소배출 저감 및 대기오염 물질 저감 설비투자를 위하여 발행되었으며, 당초 계획대로 CDQ 및 탈황탈질 설비투자 사용중에 있습니다. 본 ESG채권의 구체적인 자금사용내역은 한국거래소의 사회책임투자채권 홈페이지(http://sribond.krx.co.kr)에 게시된 ESG채권 사후보고서를 참고하시기 바랍니다.

<현대비앤지스틸>

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의자금사용 계획		실제 자금사용내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
회사채	제205회	2022.02.28	채무상환자금 및 운영자금	50,000	채무상환자금 및 운영자금	50,000	-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업 양수도

시기	대상회사	주요 내용	재무제표에 미치는 영향	관련 공시서류 제출일자
2021.07.12	현대아이티씨(주)현대아이에스씨(주)현대아이엠씨(주)	2021년 7월 6일 이사회 결의에 따라 당사의 당진제철소, 인천공장, 포항공장의 사내협력사를 통합하여 신규자회사를 설립하였으며 당사의 지분은 100%, 자회사 3사의 자본금은 총 230억원입니다.	종속기업으로 편입	-
2021.12.28	현대비앤지스틸(주)	2021년 12월 28일 이사회 결의에 따라 당사 스테인리스 사업부의 매출채권, 재고자산 등을 양도하는 계약을 체결하였고, 동 계약에 따른 자산양수도일은 2022년 2월 1일입니다.	재고자산 및 매출채권 감소	특수관계인에 대한 자산양도(2021.12.28)
2023.10.18	현대스틸파이프(주)	2023년 9월 26일 이사회 결의에 따라 당사 강관사업 독자 운영으로 사업 경쟁력을 확보하기 위하여 신규종속회사를 설립하였으며 2024년 1월 1일부로 강관사업 관련 자산, 부채 등을 현물출자하였습니다.	종속기업으로 편입	타법인 주식 및 출자증권취득결정(2023.10.25)
2024.03.12	현대아이이씨(주)	2024년 3월 11일 이사회 결의에 따라 당사의 순천공장 협력사를 신규자회사로 설립하였으며 당사의 지분은 100%, 자본금은 30억원입니다.	종속기업으로 편입	-
2024.06.06	Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd. (HSCQ)	종속회사인 Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd. (HSCQ) 지분 100% 전량을 강소보쥔공업과학기술주식유한회사에 8,888만 위안에 매각하는 계약을 체결하고, 2024년 6월 6일 지분매각을 완료하였습니다.	종속기업에서 제외	-

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정잔액

(단위 : 백만원, %)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제60기반기	매출채권	3,049,906	1,800	0.1
	보증금	189,879	389	0.2
	장기성매출채권	245	34	14.1
	장기성미수금	125,597	5	0.0
	장기대여금	205,032	16,081	7.8
	합 계	3,570,659	18,309	0.5
제59기	매출채권	2,931,803	2,765	0.1
	보증금	196,510	389	0.2
	장기성매출채권	245	38	15.7
	장기성미수금	193,158	5	0.0
	장기대여금	186,884	16,081	8.6
	합 계	3,508,600	19,278	0.5
제58기	매출채권	2,611,602	2,734	0.1
	보증금	176,275	389	0.2
	장기성매출채권	283	49	17.2
	장기성미수금	269,225	5	0.0
	장기대여금	133,421	16,081	12.1
	합 계	3,190,807	19,258	0.6

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분	제60기 반기	제59기	제58기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	19,278	19,258	21,867
2. 순대손처리액(①－②±③)	(407)	(294)	(1,863)
① 대손처리액(상각채권액)	407	294	1,863
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	(562)	314	(746)
4. 기말 대손충당금 잔액합계	18,309	19,278	19,258

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 ① 매출채권 대손충당금 설정 기준연결실체는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권(정부채권) 및 부도채권에 대해서는 개별적으로 손상검사를 수행하고, 이외의 채권에 대해서는 유사한 신용위험을 갖는 것으로 추정되는 집합으로 구분하여 각 집합별로 경험적 판단에 의거하여 손상차손을 추정하였습니다.② 대손충당금 설정방법

구 분		설정률	비 고
매출채권	담보제공채권	-	개별분석
	정부채권	-
	부도채권	100%
	일반채권	기대손실률(과거 집합별 대손발생 경험률)	집합분석
기 타	미수금	-	개별분석

③ 대손처리 기준- 파산, 부도, 강제집행 등으로 회수불능이 객관적으로 입증된 경우- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우- 기타 법인세법시행령 제 19조의 2 ①항에서 규정하는 사유 발생시 (4) 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분	6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계
금 액	3,039,983	9,877	222	68	3,050,151
구성비율(%)	99.67%	0.32%	0.01%	0.00%	100.00%

다. 재고자산의 보유 및 실사 내역 등(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	계정과목	제60기 반기	제59기	제58기	비고
철강업	상 품	260,649	267,110	319,805	-
	제 품	1,884,911	1,739,730	1,466,725
	반제품	1,462,107	1,470,601	1,479,319
	재공품	134,926	145,950	465,225
	원재료	1,120,777	1,017,768	1,428,480
	저장품	581,632	604,337	711,785
	부산물	14,104	15,808	7,231
	미착자재	871,011	1,018,038	825,721
	합 계	6,330,117	6,279,341	6,704,290
총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]		18.2%	17.8%	18.2%
재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		3.56	3.66	3.65

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실시일자

당사는 매월 자체적으로 재고자산에 대해 실사하고 있습니다. 재고자산은 품목별 실지재고조사에 의하여 그 수량을 파악하고 있으며 재고자산 평가방법에 의해 취득원가 (순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가능가액)로 평가되고 있습니다.

② 재고 실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등- 2024년 1월 4일 외부감사인 입회하에 재고 실사를 시행하였습니다.③ 장기체화재고는 없습니다.

④ 재고자산에 대한 평가충당금 설정 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전기
제품	1,912,064,831	1,816,325,108
부산물	14,104,476	15,808,453
상품	260,863,205	271,912,321
반제품	1,486,313,850	1,538,682,481
재공품	135,065,854	146,090,040
원재료	1,122,764,877	1,022,365,020
저장품	591,010,527	613,716,130
미착자재	871,035,181	1,018,041,230
소 계	6,393,222,801	6,442,940,783
평가충당금	(63,105,976)	(163,599,558)
합 계	6,330,116,825	6,279,341,225

라. 공정가치평가 절차등 요약

(1) 금융상품의 공정가치와 평가방법(가) 금융자산의 후속 측정방법

금융자산은 연결실체가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합 니다.- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결실체는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다.다만 한 번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한 번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다. 사업모형연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채 의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금 흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진 에게 보고하는 방식- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험 과 그 위험을 관리하는 방식- 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아 니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항- 중도상환특성과 만기연장특성- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약 조건중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며(이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다. 금융자산: 후속측정과 손익

당기손익-공정가치 금융자산	해당 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자 혹은 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.
상각후원가 금융자산	해당 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은당기손익으로 인식합니다. 제거에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.
기타포괄손익-공정가치 채무상품	해당 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서당기손익으로 재분류 합니다.
기타포괄손익-공정가치 지분상품	이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 절대 재분류하지 않습니다.

(나) 금융부채의 후속 측정방법계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다.당기손익인식금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식 시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

(2) 공정가치금액「연결재무제표 주석 '28. 금융상품 위험관리 (2) 공정가치'」를 참조하시기 바랍니다.(3) 유형자산 재평가 보고기간내 유형자산 재평가는 실시하지 아니하였습니다.

(4) 투자부동산의 공정가치모형 적용투자부동산에 대하여 후속측정을 공정가치로 평가하고 있으며, 투자부동산의 공정가치는 평가대상 투자부동산과 유사한 부동산을 평가한 경험이 있고 전문적 자격이 있는 독립된 평가기관에서 측정한 가치에 따라 결정되었습니다.

가치평가기법	관측불가능한 투입변수	주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계
공시지가기준평가법	시점수정(지가변동률)	지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함
	개별요인(획지조건 등)	획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함
	그 밖의 요인(지가수준 등)	지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)함
원가법에 의한적산가격 평가법	재조달원가	재조달원가가 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)함

※ 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 없으며, 자세한 내용은 「전기 '연결재무제표 주석 11. 투자부동산'」을 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(1) 연결재무제표

사업연도	감사인	감사의견	강조사항 등	핵심감사사항
제60기 반기	한영회계법인	한국채택국제회계기준에위배되어 작성되었다는 점이발견되지 아니함	해당사항 없음	해당사항 없음
제59기	한영회계법인	적정	해당사항 없음	- 영업권 손상검사
제58기	한영회계법인	적정	해당사항 없음	- 영업권 손상검사

(2) 별도재무제표

사업연도	감사인	감사의견	강조사항 등	핵심감사사항
제60기 반기	한영회계법인	한국채택국제회계기준에위배되어 작성되었다는 점이발견되지 아니함	해당사항 없음	해당사항 없음
제59기	한영회계법인	적정	해당사항 없음	- 영업권 손상검사
제58기	한영회계법인	적정	해당사항 없음	- 영업권 손상검사

(3) 재무제표 검토 ·감사기간은 아래와 같습니다.

구 분	검토기간
1분기 별도 ·연결 재무제표 검토	2024.04.15 ~ 2024.05.16
반기 별도 ·연결 재무제표 검토	2024.07.15 ~ 2024.08.09

나. 감사용역 체결현황.

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
사업연도	감사인	내 용	보수	시간	보수	시간
제60기 반기	한영회계법인	분기·반기재무제표 검토 별도·연결재무제표 감사 내부회계관리제도 감사	2,000 백만원/년	17,425 시간	2,000 백만원/년	4,851 시간
제59기	한영회계법인	분기·반기재무제표 검토 별도·연결재무제표 감사 내부회계관리제도 감사	1,900 백만원/년	17,793 시간	1,900 백만원/년	16,440 시간
제58기	한영회계법인	분기·반기재무제표 검토 별도·연결재무제표 감사 내부회계관리제도 감사	1,857 백만원/년	17,686 시간	1,857 백만원/년	17,861 시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제60기 반기	-	-	-	-	-
제59기	-	-	-	-	-
제58기	-	-	-	-	-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 재무제표 주요사항

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용
1	2022년 01월 27일	감사위원회 위원4명 및 업무수행이사	화상회의	2021년 기말 외부 감사 및 내부회계관리제도 감사 진행현황
2	2022년 03월 14일	감사위원회 위원4명 및 업무수행이사	서면보고	2021년 기말 외부 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과
3	2022년 04월 26일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	화상회의	분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행 과 및2022년 주요 감사계획
4	2022년 07월 26일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	화상회의	반기 재무제표에 대한 검토 절차 수행결과 및 핵심감사사항,감사절차 계획 보고
5	2022년 10월 27일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	화상회의	분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행결과 및 기말 감사 세부 절차 계획 보고 내부회계관리제도 감사 진행현황
6	2023년 01월 31일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	화상회의	2022년 기말 외부 감사 및 내부회계관리제도 감사 진행 현황
7	2023년 02월 21일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	대면보고	2022년 기말 외부 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과 보고
8	2023년 04월 26일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	대면보고	감사인의 독립성, 분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행 결과 및 2023년 주요감사계획
9	2023년 07월 26일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	화상회의	감사인의 독립성, 2분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행 결과, 핵심감사사항협의 및 감사절차계획 보고
10	2023년 10월 25일	감사위원회 위원4명 및업무수행이사	화상회의	감사인의 독립성, 3분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행 결과, 핵심감사사항협의 및 내부회계관리제도 감사 경과 보고
11	2024년 1월 30일	감사위원회 위원4명 및 업무수행이사	대면보고	2023년 기말 외부 감사 및 내부회계관리제도 감사 진행 현황
12	2024년 2월 26일	감사위원회 위원4명 및 업무수행이사	화상회의	2023년 기말 외부 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과 보고
13	2024년 4월 30일	감사위원회 위원4명 및 업무수행이사	대면보고	감사인의 독립성, 분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행 결과 및2024년 주요감사계획
14	2024 년 7 월 25 일	감사위원회 위원 4 명 및 업무수행이사	대면보고	감사인의 독립성 , 2 분기 재무제표에 대한 검토 절차 수행 결과 , 핵심감사사항 협의 및 감사절차계획 보고

마.종속회사 감사의견

최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

바. 회계감사인의 변경당사는 2012년부터 2021년까지 삼정회계법인을 감사인으로 선임하였습니다. 이후 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제2항 및 시행령 제15조에 따라 2022년부터 주기적 감사인 지정제의 대상이 되었으며, 증권선물위원회로부터 지정받은 한영회계법인을 2022년부터 2024년까지 연속 3개 사업연도의 외부감사인으로 선임하였습니다.

사. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 내용

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용
1	2023.01.31	○ 회사사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	대면회의	- 제58기(2022년도) 회계감사 일반사항- 2022년 재무제표 감사업무 진행 경과- 2022년 내부회계관리제도 감사 진행 경과- 부정 사건관련 검토- 향후 일정 및 표준감사시간
2	2023.04.26	○ 회사사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	화상회의	- 2023년 1분기 검토 일반사항- 2023년 1분기 검토 결과- 2023년 회계감사 계획
3	2023.07.26	○ 회사 사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	화상회의	- 외부감사인의 독립성- 2023년 2분기 검토 결과- 2023년 내부회계관리제도 감사- 연결내부회계관리제도 감사- 자금집행절차 점검수행- 2023년 핵심감사사항 예비선정
4	2023.10.25	○ 회사사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	화상회의	- 외부감사인의 독립성- 2023년 3분기 검토 결과- 2023년 내부회계관리제도 감사- 연결내부회계관리제도 감사- 2023년 핵심감사사항 선정
5	2024.01.30	○ 회사사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	대면회의	- 외부감사인의 독립성- 2023년 기말감사 결과- 2023년 내부회계관리제도 감사- 연결내부회계관리제도 감사- 자금집행절차 점검 수행 결과 보고
6	2024.02.26	○ 회사사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	화상회의	- 외부감사인의 독립성- 2023년 기말감사 최종 결과- 2023년 내부회계관리제도 감사- 연결내부회계관리제도 감사
7	2024.04.30	○ 회사사외이사 (4명)○ 감사인한영회계법인 전무 (1명)	대면회의	- 2024년 1분기 검토 일반사항- 2024년 1분기 검토 결과- 2024년 회계감사 계획
8	2024.07.25	○ 회사 사외이사 (4 명 ) ○ 감사인 한영회계법인 전무 (1 명 )	대면회의	- 외부감사인의 독립성 - 2024 년 2 분기 검토 일반사항 - 2024 년 2 분기 검토 결과 - 2024 년 내부회계관리제도 감사 - 연결내부회계관리제도 감사 - 2024 년 핵심감사사항 예비선정 - 2024 년 회계감사 계획

2. 내부통제에 관한 사항

제59기, 제58기, 제57기 회계감사인은 회계감사기준에 따라,「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 회사의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 적정의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 보고서 작성기준일 당사의 이사회는 4 명의 사내이사 및 5명의 사외이사 등 총 9명으로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 투명경영위원회, 보수위원회 총 4개의 소위원회가 있습니다. 2023년 12월 이사회를 통해 대표이사인 서강현 사장을 이사회 의장으로 선임하였습니다. 이는 당사의 사장으로서 안정적으로 이사회를 운영하기 위함입니다. 또한 당사는 이사회 구성원의 경영 책임감 고취 및 이사회 운영 효율성 증대를 위해 2022년 12월 이사회 평가제도를 도입하였습니다. 평가는 매년 1회 실시하고 이사회 평가의 객관성을 유지하기 위해 평가주체는 사외이사로 한정하여 무기명 온라인 자가평가를 진행합니다. 평가항목은 이사회의 역할과 책임, 이사회 구성, 이사회의 운영, 이사회 내 위원회로 총 4개의 항목에 대하여 총 30개 문항으로 구성되어 있습니다. 2023년도 평가 결과 전체 평균 5점 만점에 4.9점을 기록하였고 항목별 점수는 이사회 역할과 책임 5점, 이사회 구성 4.8점, 이사회 운영 4.8점, 이사회 내 소위원회 4.9점 입니다. 2024년 1월 30일 개최된 이사회에서 그 결과 및 주요 개선방안을 보고하였습니다. <사외이사 및 그 변동현황>

(단위 : 명)

이사의 수	사외이사 수	사외이사 변동현황
이사의 수	사외이사 수	선임	해임	중도퇴임
9	5	1	-	-

나. 중요의결사항 등

회차	개최일자	의안내용	가결여부	사외이사						사내이사
				김상용(출석률:100%)	홍경태(출석률:100%)	유정한(출석률:100%)	장금주(출석률:100%)	박지순(출석률:83%)	조승아(출석률:100%)	서강현(출석률:100%)	김원배(출석률:100%)	김광평(출석률:100%)	이성수(출석률:100%)
				찬 반 여 부						찬 반 여 부
정기1차	2024.01.30	○ 결의사항2023년도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건2024년도 사업계획 및 예산(안) 승인의 건이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건 2024년도 안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건 2023년도 배당기준일 승인의 건○ 보고사항2023년도 내부회계관리제도 운영 실태 보고준법지원인 활동 보고공정거래 자율준수 프로그램 운영현황 보고	가결가결가결가결가결	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	-	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	-	-
임시1차	2024.02.26	○ 결의사항제59기(2023년도) 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건준법지원인 선임의 건○ 보고사항내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고주요경영현안 보고	가결가결	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성	-	찬성찬성	찬성찬성	-	-
임시2차	2024.03.11	○ 결의사항자회사 설립 승인의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-	찬성	찬성	-	-
임시3차	2024.03.26	○ 결의사항이사회 의장 선임의 건투명경영위원회 위원 선임의 건보수위원회 위원 선임의 건이사 경업 승인의 건중국 중경법인 매각 승인의 건	가결가결가결가결가결	(퇴임)	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	(불참)	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성	찬성찬성찬성찬성찬성
정기2차	2024.04.30	○ 보고사항2024년 1분기 경영실적 보고탄소중립 전략 이행현황 보고당진제철소 직도입 LNG 자가발전 투자 계획 보고	-	(퇴임)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
임시4차	2024.06.27	○ 결의사항중국 북경법인 매각 변경 승인의 건	가결	(퇴임)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성

<주요주주등 이해관계자와의 거래 승인, 이사 등과 회사 간의 거래 승인 세부 내용>

구 분	대 상	주요 내용
2024년도주요주주등 이해관계자와의거래 승인	현대글로비스	한도승인 12,356억('23년 별도 기준 매출액 대비 5.7%)
2024년도이사 등과 회사 간의거래 승인	기아	한도승인 1,410억(당사 지분율 10% 이상 주요주주)

다. 이사회 내 위원회

당사의 이사회내 위원회는 아래와 같이 구성되어 있으며 위원회의 구성현황 및 설치목적, 권한사항은 다음과 같습니다.

위원회명	구성	성명	설치목적 및 권한사항	비 고
투명경영위원회	사외이사 5인	홍경태	윤리적 기업문화를 형성하고 투명경영을 실현할 수 있도록 내부거래 투명성 및 윤리경영 추진, 주주권익 보호,ESG 주요 의사결정 등에 대한 사항을 심의함	위원장
		유정한		-
		장금주		-
		박지순		-
		조승아		주주권익보호 담당위원
사외이사후보추천위원회	사외이사 2인사내이사 1인	박지순	사외이사 후보의 추천	위원장
		홍경태		-
		서강현		-
보수위원회	사외이사 2인사내이사 1인	조승아	주주총회에 부의할 이사 보수한도 승인 등	위원장
		장금주		-
		김광평		-

투명경영위원회의 세부 운영 내역은 다음과 같습니다.

개최일자	의안내용	가결여부	사외이사
			김상용(출석률:100%)	홍경태(출석률:100%)	유정한(출석률:100%)	장금주(출석률:100%)	박지순(출석률:67%)	조승아(출석률:100%)
			찬 반 여 부
2024.01.30	○ 결의사항주요주주등 이해관계자와의 거래 승인의 건이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건2024년도 안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건○ 보고사항ESG 운영 현황 보고준법지원인 활동 보고공정거래 자율준수 프로그램 운영현황 보고	가결가결가결	찬성찬성찬성	찬성찬성찬성	찬성찬성찬성	찬성찬성찬성	찬성찬성찬성	-
2024.03.26	○ 결의사항대규모 내부거래 승인의 건	가결	(퇴임)	찬성	찬성	찬성	(불참)	찬성
2024.04.30	○ 결의사항대규모 내부거래 승인의 건주주권익보호 담당위원 선임의 건○ 보고사항2024년 1/4분기 사회공헌활동 및 기부금 출연 현황 보고	가결가결	(퇴임)	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성

- 사외이사후보추천위원회의 세부내역

개최일자	의안내용	가결여부	사외이사		사내이사
			박지순(출석률:100%)	홍경태(출석률:100%)	서강현(출석률:100%)
			찬 반 여 부
2024.02.26	사외이사 후보 추천의 건	가결	찬성	찬성	찬성

- 보수위원회의 세부내역

개최일자	의안내용	가결여부	사외이사			사내이사
			김상용(출석률:100%)	장금주(출석률:100%)	조승아(출석률:100%)	김광평(출석률:100%)
			찬 반 여 부
2024.02.26	이사 보수한도 승인의 건	가결	찬성	찬성	-	-
2024.03.26	보수위원장 선임의 건	가결	(퇴임)	찬성	찬성	찬성

라. 이사의 독립성 당사의 이사에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이사	추천인	선임배경	활동분야	회사와의 거래	최대주주등과의 관계	임기	연임여부	연임횟수	비고
서강현	이사회	당사의 사장으로서 경영총괄 업무 등을 안정적으로 수행하기 위함	사장	보통주 2,000주 보유	계열사 임원	2.3년	X	-	-
김원배	이사회	당사의 판재사업본부장으로서 업무 전반을안정적으로 수행하기 위함	판재사업본부장	-	계열사 임원	3년	X	-	-
김광평	이사회	당사의 재경본부장으로서 업무 전반을안정적으로 수행하기 위함	재경본부장	-	계열사 임원	3년	X	-	-
이성수	이사회	당사의 봉형강사업본부장으로서 업무 전반을안정적으로 수행하기 위함	봉형강사업본부장	-	계열사 임원	2년	X	-	-
홍경태	사외이사후보추천위원회	생산, R&D 분야의 전문가	경영자문	-	계열사 임원 (사외이사)	3년	O	1	-
유정한	사외이사후보추천위원회	생산, R&D 분야의 전문가	경영자문	보통주1,000주 보유	계열사 임원 (사외이사)	3년	O	1	-
장금주	사외이사후보추천위원회	재무, 회계 분야의 전문가	경영자문	보통주1,000주 보유	계열사 임원 (사외이사)	3년	O	1	-
박지순	사외이사후보추천위원회	법률, 규제 분야의 전문가	경영자문	-	계열사 임원 (사외이사)	3년	X	-	-
조승아	사외이사후보추천위원회	경영, 경제 분야의 전문가	경영자문	-	계열사 임원 (사외이사)	3년	X	-	-

- 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 사외이사 후보자가 회사와 주주의 이익 에 부합하는 지를 공정하고 투명한 절차에 따라 추천하고 관련법령 상의 자격요건 을 충족하는 지를 검증하고 있습니다. 상법 제 542조 8에 의거하여 사외이사가 총 위원의 과반수 이상이 되도록 구성하 여 사내이사 1명(서강현)과 사외이사 2명(박지순, 홍경태)의 총 3명으로 구성되어 있으며, 위원장은 박지순 사외이사 입니다. 마. 사외이사의 전문성

<사외이사 교육실시 현황>

교육일자	교육실시주체	참석 사외이사	불참시 사유	주요 교육내용
2024.05.31	현대제철	신임 사외이사 (1명)	-	회사 기초지식에 대한 동영상 콘텐츠 제공 - 현대제철 사사, 사업장현황 - 철강산업의 이해와 미래전망 등
2024.06.03	한국상장회사협의회	신임 사외이사 (1명)	-	신임 사외이사의 역할 및 책임 등 교육- 사외이사의 역할 및 법적 책임- 이사회 및 위원회 운영 등 관련 실무- 결산감사 대비 주요 사항 해설- 상장회사 관련 현안 이슈 점검 및 기업의 대응방안 모색

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 당사는 2000년 3월 24일 제35기 정기주총에서 감사위원을 선임하여 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성 기준일 현재 사외이사 4인으로 구성되어 있습니다.

감사위원회의 주요 업무 및 권한은 다음과 같습니다. ○ 주주총회에 관한 사항 - 임시주주총회의 소집청구 - 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술 등

○ 이사 및 이사회에 관한 사항 - 감사보고서의 작성, 제출 - 이사회가 필요하다고 인정하거나, 이사회에서 위임받은 사항 등 ○ 감사에 관한 사항 - 회사의 업무와 재산 조사 - 중요한 회계처리기준이나 회계추정 변경의 타당성 검토 - 외부감사인의 선임 및 해임 - 외부감사인 감사활동에 대한 평가 - 내부통제 시스템(내부회계관리제도 포함)의 평가 - 감사계획 및 결과에 대한 사후관리 - 이사와 회사간의 소 대표 - 소수주주의 이사에 대한 제소요청시 소제기 결정 여부 등

<감사위원 현황>

성명	사외이사여부	경력	회계ㆍ재무전문가 관련
성명	사외이사여부	경력	해당 여부	전문가 유형	관련 경력
홍경태	예	재료공학 박사(KAIST)제48대 대한금속재료학회 회장한국과학기술연구원 연구전문위원 (당사 5년 3개월 근무)	-	-	-
유정한	예	美 워싱턴대 토목환경공학(박)대한건축학회 이사한국공간구조학회 감사한국강구조학회 이사서울과학기술대 건축학부 교수 (당사 3년 3개월 근무)	-	-	-
장금주	예	연세대 경영학(석,박)공인회계사,세무사한국회계학회 상임이사한국회계정책학회 부회장한국윤리경영학회 부회장서울시립대 경영대학 교수 (당사 3년 3개월 근무)	예	회계·재무분야 학위보유자	- 1995 ~ 1998 : 연세대 경영학(회계분야) 석사- 2001 ~ 2005 : 안진회계법인 공인회계사- 2005 ~ 2008 : 연세대 경영학(회계분야) 박사- 2009 ~ : 서울시립대 경영대학 경영학부 교수
박지순	예	독일 아우크스부르크대 법학(박)한국사회보장법학회 회장금융산업공익재단 이사노동법이론실무학회 회장고려대 노동대학원장한국사회보장법학회 회장 (당사 2년 3개월 근무)	-	-	-

나. 감사위원회 위원의 독립성 당사는 상법 제 542조의 11, 제542조의 12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며, 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사중에서 감사위원을 선임하였습니다.당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용	선출기준의 충족여부	관련 법령 등
- 3명 이상의 이사로 구성	충족(4명)	상법 제415조의2 제2항
- 사외이사가 위원의 3분의 2이상	충족(전원 사외이사)	상법 제415조의2 제2항
- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가	충족(장금주 1인)	상법 제542조의11 제2항
- 감사위원회의 대표는 사외이사	충족(장금주 1인)	상법 제542조의11 제2항
- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)	충족(해당사항 없음)	상법 제542조의11 제3항

※ 감사위원의 선임배경, 추천인, 회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등은 동 보고서 「Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 - 1. 이사회에 관한 사항 - 라. 이사의 독립성」을 참조하시기 바랍니다.

다. 감사위원회의 활동

개최일자	의안내용	가결여부	사외이사
			홍경태(출석률:100%)	유정한(출석률:100%)	장금주(출석률:100%)	박지순(출석률:75%)

2024.01.30	○ 보고사항2023년도 내부회계관리제도 운영 실태 보고외부감사인의 감사진행 현황 보고2023년도 재무제표 및 영업보고서 보고	-	-	-	-	-
2024.02.26	○ 결의사항내부회계관리제도 운영 실태 평가의 건	가결	찬성	찬성	찬성	찬성
2024.03.26	○ 결의사항감사위원장 선임의 건	가결	찬성	찬성	찬성	(불참)
2024.04.30	○ 보고사항내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고외부감사인의 감사진행 현황 보고2024년 1분기 경영실적 보고	-	-	-	-	-

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	참석 감사위원	불참시 사유	주요 교육내용
2024.02.26	현대제철	전원 (4명)	-	글로벌최저한세 관련 교육

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
IR팀	5	팀장 1명,책임매니저 2명,매니저 2명(평균 근속연수 : 1.4년)	감사위원회 회의 준비 및 운영 제반 업무 지원 등
투명경영지원팀	4	팀장 1명, 책임매니저 2명,매니저 1명(평균 근속연수 : 1.2년)	내부회계관리제도 운영실태 점검 및 평가 지원 등

바. 준법지원인 등- 작성지침에 따라 반기보고서에는 기재하지 아니함. 사. 준법지원인 등의 주요 활동 내역 및 그 처리결과 - 작성지침에 따라 반기보고서에는 기재하지 아니함. 아. 준법지원인 등 지원조직 현황 - 작성지침에 따라 반기보고서에는 기재하지 아니함.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황 당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하지 않았으나 2020년 2월 25일 이사회 결의를 통해 전자투표제를 채택하여 주주 의결권 행사방법의 다양성과 편의성을 강화하였고 2020년 3월 25일 정기주주총회부터 동 제도를 실시하고 있습니다.

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제
도입여부	배제	미도입	도입
실시여부	-	-	제59기(2023년도)정기주주총회

나. 소수주주권의 행사여부당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 다. 경영권 경쟁당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 라. 의결권 현황

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	133,445,785	-
발행주식총수(A)	우선주	-	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	1,900,046	자기주식(상법 제369조)
의결권없는 주식수(B)	우선주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	보통주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	우선주	-	-
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	보통주	-	-
기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	우선주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	보통주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	우선주	-	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	보통주	131,545,739	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	우선주	-	-

마. 주식의 사무당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용	제9조(신주인수권) 1. 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 단, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 2. 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법령의 규정에 의하여 이사회결의로 일반공모증자 방식에 의한 신주를 발행하는 경우 2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법령의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법령의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 4) 상법의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우 5) 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 6) 회사와 합작투자계약 또는 이에 준하는 계약을 체결한 외국금융기관 또는 기타 외국인 투자촉진법에 따른 외국인에게 신주를 배정하는 경우 7) 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우 8) 은행등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우 9) 회사가 경영상 필요에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 설비제공회사 등 기타 사업상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우
결 산 일	12월 31일	정기주주총회	3월중
주주명부폐쇄시기	매년 1월 1일부터 1월 31까지
명의개서대리인	국민은행 증권대행부
주주의 특전	없 음	공 고	인터넷홈페이지

※ 전자증권법 시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류를 기재하지 않음

바. 주주총회의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용	비 고
제57기정기 주주총회(2022. 3. 23)	① 제 57기 재무제표 승인의 건② 이사 선임의 건(분리상정)③ 감사위원회 위원 선임의 건④ 이사보수한도 승인의 건	원안 승인	-
제58기정기 주주총회(2023. 3. 22)	① 제 58기 재무제표 승인의 건② 정관 일부 변경의 건③ 이사 선임의 건(분리상정)④ 이사보수한도 등 승인의 건	원안 승인	-
2023년임시 주주총회(2023. 12. 28)	① 이사 선임의 건	원안 승인	-
제59기정기 주주총회(2024. 3. 26)	① 제 59기 재무제표 승인의 건② 이사 선임의 건(분리상정)③ 감사위원회 위원 선임의 건④ 감상뮈원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건⑤ 이사 보수한도 승인의 건	원안 승인	-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유현황 공시서류작성기준일 현재 당사의 최대주주는 기아(주)이며, 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율을 합하여 35.96%의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			2023년말		2024년 08월 30일
			주식수	지분율	주식수	지분율
기아	본인	보통주	23,049,159	17.27	23,049,159	17.27	-
현대자동차	계열회사	보통주	9,173,595	6.87	9,173,595	6.87	-
정몽구	특수관계인	보통주	15,761,674	11.81	15,761,674	11.81	-
서강현	계열회사임원	보통주	2,000	0.00	2,000	0.00	-
유정한	계열회사임원	보통주	1,000	0.00	1,000	0.00	-
장금주	계열회사임원	보통주	1,000	0.00	1,000	0.00	-
계		보통주	47,988,428	35.96	47,988,428	35.96	-
계		우선주	0	0.00	0	0.00	-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요 당사의 최대주주는 기아(주)이며, 소유주식수는 23,049,159주(17.27%)로 특수관계인을 포함한 총 소유주식수는 47,988,428주(35.96%)입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)		업무집행자(업무집행조합원)		최대주주(최대출자자)
명 칭	출자자수(명)	성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
기아	395,271	송호성	0.00	-	-	현대자동차	34.16
기아	395,271	최준영	0.00	-	-	-	-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	기아(주)
자산총계	51,988,692
부채총계	19,304,774
자본총계	32,683,918
매출액	58,519,958
영업이익	6,305,665
당기순이익	8,023,991

※ 2023년말 별도재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사의 최대주주인 기아(주)는 자동차 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1944년 설립후 1973년 기업공개를 하여 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 기아(주)의 자세한 사업의 내용은 2023년 '사업보고서'를 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사의 최대주주인 기아(주)의 최대주주는 현대자동차(주)이며, 그 기본정보 및 최근 결산기 재무현황은 다음과 같습니다.

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)		업무집행자(업무집행조합원)		최대주주(최대출자자)
명 칭	출자자수(명)	성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
현대자동차	889,298	정의선	2.62	-	-	현대모비스(주)	21.64
		장재훈	0.00	-	-	-	-
		이동석	0.00	-	-	-	-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인 또는 단체의 명칭	현대자동차
자산총계	85,064,635
부채총계	24,277,466
자본총계	60,787,169
매출액	78,033,758
영업이익	6,670,971
당기순이익	7,343,003

※ 2023년말 별도재무제표 기준

2. 최대주주 변동현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 기아(주)이며, 공시대상 기간동안 변동내역은 없습니다.

3. 주식의 분포 - 주식 소유현황

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고
5% 이상 주주	국민연금공단	9,465,095	7.09	-
	기아	23,049,159	17.27	-
	정몽구	15,761,674	11.81	-
	현대자동차	9,173,595	6.87	-
우리사주조합		-	-	-

4. 주가 및 주식거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류			'24년 1월	'24년 2월	'24년 3월	'24년 4월	'24년 5월	'24년 6월
보통주	주가	최 고	36,600	37,000	35,000	32,650	32,350	30,250
		최 저	31,400	34,400	31,800	30,650	29,650	28,600
		평 균	33,255	35,487	33,163	31,774	31,303	29,168
	거래량	최 고	957,690	742,248	740,329	652,366	723,902	715,045
		최 저	100,446	213,922	181,732	229,179	162,768	223,755
		월 간	279,510	387,425	383,692	342,620	350,289	417,226

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황 당사의 임원은 2024년 08월 30일 현재 등기임원 9명, 미등기임원 66명 등 총 75명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.(1) 등기임원

(기준일 :

2024년 08월 30일

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	의결권있는 주식	의결권없는 주식	최대주주와의관계	재직기간	임기만료일
서강현	남	1968.01	사장	사내이사	상근	사장	서울대현대자동차	2,000	-	계열사등기임원	0년9월	2026.03.26
김원배	남	1966.01	부사장	사내이사	상근	판재사업본부장	동아대현대하이스코	-	-	계열사 등기임원	9년2월	2026.03.26
김광평	남	1969.05	전무	사내이사	상근	재경본부장	고려대현대건설	-	-	계열사등기임원	0년8월	2027.03.26
이성수	남	1966.05	전무	사내이사	상근	봉형강사업본부장	볼링그린주립대 (석)현대종합상사	-	-	계열사등기임원	9년8월	2026.03.26
홍경태	남	1957.08	사외이사	사외이사	비상근	사외이사	KAIST (박)현)한국과학기술원 연구전문위원	-	-	계열사등기임원	5년5월	2025.03.26
유정한	남	1969.12	사외이사	사외이사	비상근	사외이사	워싱턴대 (박) 현)서울과학기술대 건축학부 교수	1,000	-	계열사등기임원	3년6월	2027.03.26
장금주	여	1971.08	사외이사	사외이사	비상근	사외이사	연세대 (박)현)서울시립대 경영대학 교수	1,000	-	계열사등기임원	3년6월	2027.03.26
박지순	남	1967.10	사외이사	사외이사	비상근	사외이사	아우크스부르크대 (박)현)한국고용노사관계학회 회장	-	-	계열사등기임원	2년6월	2025.03.26
조승아	여	1967.10	사외이사	사외이사	비상근	사외이사	컬럼비아대 (박)현)서울대 경영대학 교수	-	-	계열사등기임원	0년6월	2027.03.26

※ 2024년 3월 26일 정기주주총회를 통해 조승아 이사가 신규 선임(사외이사, 임기 3년)되었으며, 김상용 이사(사외이사, 임기 6년)는 임기만료로 퇴임하였습니다.

※ 등기임원의 겸직 현황

성 명	겸임현황
성 명	직위	회사명
장금주	사외이사(비상근)	CJ올리브영
박지순	사외이사(비상근)	롯데케미칼
조승아	사외이사(비상근)	KT
김광평	기타비상무이사(비상근)	현대비앤지스틸

(2) 미등기임원

(기준일 :

2024년 09월 05일

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의관계	재직기간
성명	성별	출생년월	직위	등기임원여부	상근여부	담당업무	주요경력	의결권있는 주식	의결권없는 주식	최대주주와의관계	재직기간
서상원	남	1967.06	부사장	미등기임원	상근	경영지원본부장	성균관대현대트랜시스/현대자동차	-	-	계열사 미등기임원	2년8월
김형철	남	1965.01	전무	미등기임원	상근	안전보건총괄본부장	울산대현대하이스코	1,899	-	계열사 미등기임원	-
이보룡	남	1965.09	전무	미등기임원	상근	연구개발본부장	연세대(석)현대하이스코	200	-	계열사 미등기임원	-
최상건	남	1967.11	전무	미등기임원	상근	전략기획본부장	부산대현대하이스코	-	-	계열사 미등기임원	-
이명구	남	1967.09	전무	미등기임원	상근	노무지원총괄	연세대현대자동차/현대하이스코	600	-	계열사 미등기임원	-
신학균	남	1962.10	전무	미등기임원	상근	판재구매물류담당구매물류담당[겸]	한양대(석)	-	-	계열사 미등기임원	-
정유동	남	1970.01	상무	미등기임원	상근	제품개발센터장모빌리티소재혁신TFT장[겸]	서울대(석)현대자동차	-	-	계열사 미등기임원	-
김형진	남	1969.04	상무	미등기임원	상근	공정연구센터장	오클라호마대(박)	510	-	계열사 미등기임원	-
김판근	남	1968.07	상무	미등기임원	상근	포항생산담당	영남대	-	-	계열사 미등기임원	3년8월
고흥석	남	1969.05	상무	미등기임원	상근	판재품질담당	전북대(박)현대하이스코	520	-	계열사 미등기임원	-
김병진	남	1971.03	상무	미등기임원	상근	선강담당	순천대	1,002	-	계열사 미등기임원	-
김기완	남	1966.11	상무	미등기임원	상근	스크랩구매실장	경희대(석)현대자동차	1,000	-	계열사 미등기임원	-
이만곤	남	1968.12	상무	미등기임원	상근	인재경영실장	건국대	1,000	-	계열사 미등기임원	4년8월
임동현	남	1969.03	상무	미등기임원	상근	경영분석실장	울산대	57	-	계열사 미등기임원	3년8월
장천근	남	1972.05	상무	미등기임원	상근	준법경영실장	서울대	160	-	계열사 미등기임원	-
양종오	남	1965.07	상무	미등기임원	상근	인천생산담당	한양대	1,500	-	계열사 미등기임원	-
박상용	남	1967.05	상무	미등기임원	상근	정비기술센터장	동아대 현대하이스코	801	-	계열사 미등기임원	-
한수봉	남	1970.07	상무	미등기임원	상근	특수강사업부장	동아대현대아이에프씨	-	-	계열사 미등기임원	1년8월
손윤영	남	1967.01	상무	미등기임원	상근	모빌리티부품사업부장모빌리티부품운영실장[겸]	부산대현대하이스코	-	-	계열사 미등기임원	2년8월
강연채	남	1970.01	상무	미등기임원	상근	판재생산담당	동아대현대하이스코	914	-	계열사 미등기임원	2년8월
김성민	남	1972.12	상무	미등기임원	상근	판재영업담당	연세대(석)	-	-	계열사 미등기임원	2년8월
김승회	남	1969.05	상무	미등기임원	상근	정보보안실장	썬더버드국제경영대학원(석)현대자동차	-	-	계열사 미등기임원	-
장철홍	남	1970.09	상무	미등기임원	상근	사업관리실장	볼링그린주립대(석)현대자동차	-	-	계열사 미등기임원	4년8월
장영식	남	1970.08	상무	미등기임원	상근	커뮤니케이션실장	한양대(석)	200	-	계열사 미등기임원	3년8월
김용희	남	1973.01	상무	미등기임원	상근	저탄소공정연구실장	서울대(박)	160	-	계열사 미등기임원	-
이성재	남	1970.12	상무	미등기임원	상근	형강생산실장(인천)	인하대	180	-	계열사 미등기임원	2년8월
이진서	남	1970.11	상무	미등기임원	상근	회계실장	경희대	180	-	계열사 미등기임원	2년8월
임희중	남	1973.05	상무	미등기임원	상근	선행개발실장	JAIST(박)현대하이스코	-	-	계열사 미등기임원	2년8월
정해용	남	1969.11	상무	미등기임원	상근	판재사업관리실장	충남대	180	-	계열사 미등기임원	3년8월
최선용	남	1974.12	상무	미등기임원	상근	후판생산실장	고려대(석)	-	-	계열사 미등기임원	2년8월
성석현	남	1970.10	상무	미등기임원	상근	안전보건경영실장	경북대(석)	242	-	계열사 미등기임원	2년8월
조범수	남	1967.08	상무	미등기임원	상근	철근형강영업담당	한양대현대건설	100	-	계열사 미등기임원	2년8월
박유진	남	1972.12	상무	미등기임원	상근	전기로기술개발실장	KAIST(박)	1,635	-	계열사 미등기임원	-
임무영	남	1966.08	상무	미등기임원	상근	봉형강사업관리실장	한양대	205	-	계열사 미등기임원	3년8월
조재민	남	1967.10	상무	미등기임원	상근	설비자재구매실장	한국외국어대현대모비스/현대자동차/현대캐피탈	-	-	계열사 미등기임원	3년8월
최진혁	남	1974.01	상무	미등기임원	상근	HMG차강판영업실장	연세대현대모비스/현대자동차		-	계열사 미등기임원	1년8월
김기진	남	1969.11	상무	미등기임원	상근	선강후판품질실장	성균관대현대하이스코	121	-	계열사 미등기임원	2년8월
김인철	남	1969.08	상무	미등기임원	상근	압연정비실장	순천향대	180	-	계열사 미등기임원	2년8월
최해진	남	1968.01	상무	미등기임원	상근	총무실장(당진)	서울디지털대현대로템	180	-	계열사 미등기임원	2년8월
윤호준	남	1972.06	상무	미등기임원	상근	탄소중립추진실장	퍼듀대(박)	-	-	계열사 미등기임원	2년8월
김진우	남	1970.08	상무	미등기임원	상근	안전문화혁신실장	동국대		-	계열사 미등기임원	1년8월
김후곤	남	1971.01	상무	미등기임원	상근	후판영업실장,해상풍력판매강화TFT장[겸]	연세대현대하이스코	-	-	계열사 미등기임원	1년8월
박홍	남	1974.03	상무	미등기임원	상근	재무실장	연세대현대하이스코	100	-	계열사 미등기임원	1년8월
조동혁	남	1971.06	상무	미등기임원	상근	생산지원실장(인천)	한양대	-	-	계열사 미등기임원	1년8월
신승훈	남	1972.09	상무	미등기임원	상근	통상전략실장	고려대현대하이스코	100	-	계열사 미등기임원	1년8월
최호천	남	1976.02	상무	미등기임원	상근	열연생산실장	전북대	-	-	계열사 미등기임원	1년8월
문준혁	남	1971.05	상무	미등기임원	상근	제강생산실장	서울대(석)	180	-	계열사 미등기임원	1년8월
권태우	남	1974.01	상무	미등기임원	상근	판재개발실장	경북대(석)	-	-	계열사 미등기임원	1년8월
태순재	남	1975.09	상무	미등기임원	상근	연구개발기획실장	동경대(박)	-	-	계열사 미등기임원	1년8월
박봉구	남	1975.09	상무	미등기임원	상근	열연냉연품질실장	연세대(석)	350	-	계열사 미등기임원	1년8월
남규명	남	1966.07	상무	미등기임원	상근	설비엔지니어링실장	영남대	-	-	계열사 미등기임원	2년5월
양양모	남	1970.10	상무	미등기임원	상근	인력운영실장(당진)	순천대	-	-	계열사 미등기임원	1년7월
김택준	남	1972.10	상무	미등기임원	상근	그린스틸추진실장	연세대(석)	-	-	계열사 미등기임원	1년2월
정희진	남	1969.01	상무	미등기임원	상근	상생업무추진실장	용인대(석)현대하이스코	-	-	계열사 미등기임원	2년7월
박준욱	남	1969.01	상무	미등기임원	상근	ROLL사업실장	포항공과대(석)	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
남호원	남	1969.02	상무	미등기임원	상근	경영지원실장(포항)	영남대	100	-	계열사 미등기임원	0년8월
한규현	남	1970.09	상무	미등기임원	상근	냉연지원실장	인하대	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
윤호상	남	1970.02	상무	미등기임원	상근	냉연정비실장	강원대현대하이스코	825	-	계열사 미등기임원	0년8월
김진철	남	1971.10	상무	미등기임원	상근	냉연생산실장(순천)	부산대현대하이스코	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
박정훈	남	1970.01	상무	미등기임원	상근	경영개선실장	경북대	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
김상범	남	1972.10	상무	미등기임원	상근	비즈니스지원실장	인천대	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
이창민	남	1972.08	상무	미등기임원	상근	경영지원실장(인천)	경북대	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
김창식	남	1975.01	상무	미등기임원	상근	물류실장(당진)	상명대(박)	-	-	계열사 미등기임원	0년8월
하태준	남	1976.04	상무	미등기임원	상근	공정연구개발실장	한양대(석)	50	-	계열사 미등기임원	0년8월
강태규	남	1978.06	상무	미등기임원	상근	제선생산실장	국민대	90	-	계열사 미등기임원	0년8월
이정호	남	1976.01	상무	미등기임원	상근	글로벌차강판영업실장	미시간대(석)	50	-	계열사 미등기임원	0년8월

※ 공시서류작성기준일 이후 미등기임원 변동현황

구분	성명	직위	발령일자	비고
1	정유동	상무	2024-07-08	보직임면/제품개발센터장모빌리티소재혁신TFT장 [겸]

나. 직원 등 현황(1) 직원 등의 현황

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

직원										소속 외근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균근속연수	연간급여총 액	1인평균급여액	남	여	계
		기간의 정함이없는 근로자		기간제근로자		합 계
		전체	(단시간근로자)	전체	(단시간근로자)	합 계
철강제조업	남	10,921	-	329	-	11,250	13년5개월	539,670	48	7,790	1,020	8,810	-
철강제조업	여	352	-	126	-	478	9년0개월	15,401	32				-
합 계		11,273	-	455	-	11,728	13년3개월	555,071	47				-

(2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원	66	12,442	189	-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
사내이사, 사외이사	9	5,000	-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
9	1,489	165	-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고
등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	4	1,285	321	-
사외이사(감사위원회 위원 제외)	1	40	40	-
감사위원회 위원	4	164	41	-
감사	-	-	-	-

다. 이사·감사의 보수지급 기준

구 분	지급 기준
등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)	- 급여 : 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 현대제철 임원급여 Table 및 임원임금 책정기준 등 내부기준을 기초로 하여, 직무·직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영하여 지급- 상여 : 임원보수지급기준(성과 인센티브)을 기초로, 매출액 및 영업이익 등의 사업실적, 경영진으로서의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급- 기타근로소득 : 회사규정에 따른 진료비, 학자금 등 복지지원 비용 및 장기근속 포상금 등
사외이사 (감사위원회 위원 제외)	주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 독립성 및 투명성을 보장하기 위하여 고정 보수로 지급하며, 경영성과에 연동되는 별도의 경영성과급은 지급하지 아니함
감사위원회 위원	주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 독립성 및 투명성을 보장하기 위하여 고정 보수로 지급하며, 경영성과에 연동되는 별도의 경영성과급은 지급하지 아니함

※ 당사가 지급한 보수에 대한 자세한 지급기준 등은 '이사ㆍ감사의 개인별 보수현황'에서 '2.산정기준 및 방법'을 참고 바랍니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
서강현	사장	507	-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
서강현	근로소득	급여	506	주주총희 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 현대제철 임원급여 Table 및 임원임금 책정기준 등 내부기준을 기초로 직무·직급(대표이사/사장), 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영해 총 급여를 506백만원으로 결정하고 공시 대상기간 중 분할 지급하였음
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	1	회사규정을 기초로 진료비 등 복지지원 비용 지급
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
임종협	상무	812	-
서강현	사장	507	-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
임종협	근로소득	급여	99	주주총희 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 현대제철 임원급여 Table 및 임원임금 책정기준 등 내부기준을 기초로 직무·직급(상무), 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영해 총 급여를 99백만원으로 결정하고 공시 대상기간 중 분할 지급하였음
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	3	회사규정을 기초로 진료비 등 복지지원 비용 지급
	퇴직소득		710	임원퇴직금 지급규정에 따라 평균 급여(33백만원)×임원 근무기간(9년 3개월) ×직급별 지급율(200%~400%)에 따라 710백만원을 산출하였음
	기타소득		-	-
서강현	근로소득	급여	506	주주총희 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 현대제철 임원급여 Table 및 임원임금 책정기준 등 내부기준을 기초로 직무·직급(대표이사/사장), 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도, 인재육성 등을 종합적으로 반영해 총 급여를 506백만원으로 결정하고 공시 대상기간 중 분할 지급하였음
		상여	-	-
		주식매수선택권 행사이익	-	-
		기타 근로소득	1	회사규정을 기초로 진료비 등 복지지원 비용 지급
	퇴직소득		-	-
	기타소득		-	-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차 그룹 기업집단에 속해 있습니다. 2024년 6월말 현재 현대자동차 그룹에 속해 있는 회사(국내기준)는 70개사이며, 상장 12개사, 비상장 58개사로 구성되어 있습니다. 그 소속회사 현황은 다음과 같습니다.

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 사)

기업집단의 명칭	계열회사의 수
기업집단의 명칭	상장	비상장	계
현대자동차그룹	12	58	70

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계통도 공시서류작성기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

[국내법인]

(단위 : %)

계열사＼주요주주사	현대자동차	기아	현대모비스	현대제철	현대건설	현대글로비스	현대엔지니어링	현대위아	현대트랜시스	현대로템	현대오토에버	현대케피코	현대비앤지스틸	현대아이에프씨	현대종합특수강	현대스틸산업	현대도시개발	해비치호텔앤드리조트	에이치그린파워	해비치컨트리클럽	송도랜드마크시티
현대자동차		34.34		6.87	20.95	4.88		25.35	41.13	33.77	31.59	100						41.90		30.00
기아			17.66	17.27	5.24		9.35	13.44	40.43		16.24							23.24		15.00
현대제철			5.92										41.12	100	60.00
현대모비스	21.86				8.73		9.35		15.74		20.13							5.81	100	15.00
현대글로비스			0.71				11.67											2.91
현대위아									1.88						40.00			9.88
현대로템
현대트랜시스
현대머티리얼													0.60
서림개발
현대카드
현대커머셜
현대건설							38.62									100	100				99.28
현대엔지니어링																				40.00
이노션
합 계	21.86	34.34	24.29	24.15	34.91	4.88	68.99	38.78	99.18	33.77	67.96	100	41.72	100	100	100	100	83.73	100	100	99.28

계열사＼주요주주사	그린에어	현대아이에이치엘	현대에코에너지	지아이티	현대엠시트	현대파텍스	동북선도시철도	위아마그나파워트레인	현대아이티씨	현대첨단소재	현대서산농장	현대엔지비	지마린서비스	현대아이에스씨	현대아이엠씨	한국전기차충전서비스	모션	서림환경기술	케이스퀘어용산피에프브이
현대자동차						56.00						68.29				43.51	73.28
기아						31.00						31.71				29.01	26.72
현대제철	51.00								100					100	100
현대모비스		99.38		45.87		13.00
현대글로비스													100
현대위아								50.00
현대로템							8.84
현대트랜시스					99.87
현대머티리얼										100
서림개발																		75.57
현대카드
현대커머셜
현대건설			81.00								84.67								49.50
현대엔지니어링							12.80
이노션
합 계	51.00	99.38	81.00	45.87	99.87	100	21.64	50.00	100	100	84.67	100	100	100	100	72.52	100	75.57	49.50

계열사＼주요주주사	메인트란스	로템에스알에스	기아타이거즈	전북현대모터스에프씨	케이씨엔씨	율촌제2산업단지개발	모트라스	유니투스	트라닉스	서부산도시고속도로	스튜디오어빗	에스트랜스	지티엑스씨	현대스틸파이프	이노션에스	모비언트	테크젠	인천스마트에너지	김포골드라인에스알에스	현대아이이씨	현대캐피탈
현대자동차				100																	59.72
기아			100																		40.13
현대제철														100						100
현대모비스							100	100
현대글로비스
현대위아					49.92											100	100
현대로템	100	100										100							100
현대트랜시스									100
현대머티리얼
서림개발
현대카드
현대커머셜
현대건설						48.00				100			100					63.87
현대엔지니어링
이노션											40				100
합 계	100	100	100	100	49.92	48.00	100	100	100	100	40	100	100	100	100	100	100	63.87	100	100	99.85

계열사＼주요주주사	현대카드	현대커머셜	현대차증권	블루월넛
현대자동차	36.96	37.50	25.43
기아	6.48		4.54
현대제철
현대모비스			15.71
현대글로비스
현대위아
현대로템
현대트랜시스
현대머티리얼
서림개발
현대카드				100
현대커머셜	34.62
현대건설
현대엔지니어링
이노션
합 계	78.06	37.50	45.68	100

[해외법인]

(단위 : %)

계열회사명	현대제철 지분율	계열회사 지분 합계
Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)	-	100
Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)	-	100
Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)	-	97
Hyundai Motor India Limited (HMI)	-	100
Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)	-	100
Hyundai Truck & Bus (China) Co., Ltd. (HTBC)	-	100
Hyundai Translead, Inc. (HT)	-	100
Hyundai Rio Vista, Inc.	-	100
Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)	-	99.99
북경현대기차유한공사 (BHMC)	-	50
Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)	-	100
Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)	-	100
Hyundai Motor Poland Sp. z o. o. (HMP)	-	100
Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)	-	100
Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.	-	100
HYUNDAI MOBILITY JAPAN CO., LTD. (HMJ)	-	100
HYUNDAI MOBILITY JAPAN R&D CENTER CO., LTD. (HMJ R&D)	-	100
Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)	-	100
Hyundai Motor America (HMA)	-	100
Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)	-	100
Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)	-	100
Hyundai Capital America (HCA)	-	100
Hyundai Motor Europe GmbH (HME)	-	100
Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)	-	100
China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)	-	100
China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)	-	100
China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)	-	100
Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.	-	99
Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)	-	100
Hyundai Motor UK Limited (HMUK)	-	100
Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)	-	100
Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)	-	100
Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)	-	100
Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)	-	100
Hyundai Motor France SAS (HMF)	-	100
Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)	-	100
Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)	-	100
Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)	-	100
Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)	-	100
Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)	-	100
Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)	-	100
Hyundai CHA Funding, LLC	-	100
Hyundai Lease Titling Trust	-	100
Hyundai HK Funding, LLC	-	100
Hyundai HK Funding Two, LLC	-	100
Hyundai ABS Funding, LLC	-	100
Hyundai Capital Insurance Services, LLC	-	100
HK Real Properties, LLC	-	100
Hyundai Auto Lease Offering, LLC	-	100
Hyundai HK Lease, LLC	-	100
Hyundai Protection Plan, Inc.	-	100
Hyundai Protection Plan Florida, Inc.	-	100
Hyundai Capital Insurance Company	-	100
Hyundai HK Funding Three, LLC	-	100
Hyundai HK Funding Four, LLC	-	100
Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)	-	100
Hyundai Asset Backed Lease, LLC	-	100
Power Protect Extended Services, Inc.	-	100
Power Protect Extended Services Florida, Inc.	-	100
HK Lease Funding LP	-	100
HCCA Funding Inc.	-	100
Extended Term Amortizing Program, LLC	-	100
Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)	-	100
HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION (HTMV)	-	50
Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)	-	50
Hyundai Motor Tooling (Shandong) Co., LTD.	-	100
Hyundai Motor Technology & Engineering Center (China) LTD	-	100
현대수선중고차경영유한공사(중국)	-	60
HMS SERVICOS DE MOBILIDADE LTDA.	-	99.99
Genesis Motor America LLC	-	100
HCA Exchange, LLC	-	100
Genesis Motor Sales(Shanghai) Co. Ltd.(GMC)	-	100
China Mobility Fund, L.P.	-	72
Hydrogenic Energy Fund 1,L.P	-	69
Genesis Motor Europe GmbH (GME)	-	100
PT. HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING INDONESIA (HMMI)	-	99.99
Hyundai Mobility Lab Limited Liability Company (HML)	-	100
Hyundai Hydrogen Mobility AG (HHM)	-	75
HYUNDAI MOTOR GROUP INNOVATION CENTER IN SINGAPORE PTE. LTD. (HMGICS)	-	100
Maniv Revel Fund	-	32.52
Genesis Motor UK Limited (GMUK)	-	100
HCCA Funding Two Inc.	-	100
HK Retail Funding LP	-	100
PT HYUNDAI MOTORS INDONESIA (HMID)	-	100
Genesis Motor Switzerland AG (GMCH)	-	100
Motional AD LLC	-	85
supernal, LLC	-	100
AI Alliance, LLC (AI펀드)	-	33.33
HTWO guangzhou Co.,Ltd (HTWO)	-	100
HYUNDAI THANH CONG VIET NAM AUTO JOINT VENTURE JOINT STOCK COMPANY (HTV)	-	50
Genesis Motor Deutschland GmbH (GMD)	-	100
Hyundai Motor Investment, Inc.	-	100
HYUNDAI MOTOR PHILIPPINES. INC. (HMPH)	-	99.99
Hyundai India Insurance Broking Private Limited (HIIB)	-	100
Kinema Systems Inc.	-	100
Hyundai Hydrogen Mobility Germany GmbH (HHMG)	-	100
Hyundai Motor Group Metaplant America, LLC (HMGMA)	-	100
HMG Global, LLC	-	100
Boston Dynamics AI Institute LLC	-	100
HYUNDAI MOBILITY (THAILAND) COMPANY LIMITED (HMT)	-	100
PT Hyundai Solusi Mobilitas (HSM)	-	99.99
현대경능과기(광주)유한회사(H2 Solution)	-	45
Hyundai Motor Business Services Company(HMBSC)	-	100
Hyundai Motor Sweden AB(HMS)	-	100
Hyundai Connected Mobility GmbH(HCM)	-	100
HYUNDAI MOTOR MIDDLE EAST AND AFRICA L.L.C(HMMEA)	-	100
HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING MIDDLE EAST COMPANY(HMMME)	-	30
Kia Mexico, S.A. de C.V. (KMX)	-	100
Kia America, Inc. (KUS)	-	100
Kia Canada Inc. (KCA)	-	100
Kia Slovakia s.r.o. (KaSK)	-	100
강소열달기아기차유한공사 (KCN)	-	50
Kia Australia Pty Ltd. (KAU)	-	100
연길기아기차유수복무유한공사	-	100
Kia Deutschland GmbH (KDE)	-	100
Kia Polska Sp.z.o.o. (KPL)	-	100
Kia UK Limited (KUK)	-	100
Kia Iberia S.L. (KES)	-	100
Kia France (KFR)	-	100
Kia Austria GmbH (KAT)	-	100
Kia Hungary Kft. (KHU)	-	100
Kia Czech s.r.o. (KCZ)	-	100
Kia Belgium N.V. (KBE)	-	100
Kia Sweden AB (KSE)	-	100
Kia Sales Slovakia s.r.o. (KSK)	-	100
Kia Europe GmbH (Kia EU)	-	100
Kia New Zealand Limited (KNZ)	-	100
Kia Georgia, Inc. (KaGA)	-	100
Kia Russia & CIS, LLC (Kia RUS&CIS)	-	100
Kia Nederland B.V. (KNL)	-	100
Kia Italia S.r.l. (KIT)	-	100
Kia India Private Limited (KIN)	-	99.99
Kia Middle East & Africa FZE (Kia MEA)	-	100
Kia Central & South America Corp. (Kia CSA)	-	100
Kia Asia Pacific Sdn. Bhd. (Kia APAC)	-	100
Kia Malaysia Sdn. Bhd. (KMY)	-	66.67
Kia Sales (Thailand) Co., Ltd.	-	70
Kia Qazaqstan LLP (KKZ)	-	50
Kia Connect GmbH (KCE)	-	100
Innocean Worldwide Mexico (IWM)	-	100
Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)	-	100
Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)	-	100
Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)	-	100
Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)	-	100
북경이노션광고유한공사 (북경법인)	-	100
상해이노션광고유한공사 (상해법인)	-	100
Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)	-	100
Innocean Worldwide America, LLC.(IWA)	-	100
Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)	-	100
Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)	-	100
Innocean Worldwide Canada Inc. (IWCa)	-	100
Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)	-	100
Innocean Worldwide France (IWF)	-	100
북광이노션광고유한공사 (북광법인)	-	51
Innocean Worldwide Turkey (IWTr)	-	100
Innocean Worldwide Brazil (IWB)	-	100
Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)	-	100
Canvas Worldwide LLC (CANVAS WW)	-	100
David & Goliath LLC (IDNG)	-	100
Spinach LLC (Spinach)	-	100
Wellcom Group Pty Ltd. (WLLAU)	-	92.5
Wellcom Group Limited (WLLHK)	-	100
WellMalaysia Sdn Bhd. (WLLMY)	-	100
Wellcom London Ltd. (WLLUK)	-	100
Wellcom Group Pte Ltd. (WLLSG)	-	100
Brand Systems India Pvt Ltd. (WLLIN)	-	100
Wellcom Group Inc. (WLLUS01)	-	100
the Lab LLC (WLLUS02)	-	100
Dippin' Sauce LLC (WLLUS03)	-	100
WGISUB LLC (WLLUS04)	-	100
Innocean Worldwide Singapore Pte. Ltd. (IWSG)	-	100
PT Innocean Worldwide Indonesia (IWID)	-	100
Swing Set, LLC (SS)	-	100
INNOCEAN X GmbH (IWX)	-	100
Innocean (Thailand) Limited (IWTH)	-	100
Innocean Worldwide Malaysia Sdn. Bhd. (IWMY)	-	100
GIT America., Inc.	-	100
GIT Beijing Automotive Technology., Inc.	-	100
GIT Europe GmbH	-	100
Consorcio Puente Chacao S.A	-	99
PT. Hyundai Citra	-	95
PT. Lippo-Hyundai Development	-	40
Oriental Hyundai Quarry & Development	-	40
Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.	-	70
Middle East Engineering &Development Co., Ltd.	-	100
Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.	-	100
Arian International Contractors Company	-	49
Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.	-	100
Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.	-	100
Subic Clean Energy & Infra Inc.	-	40
Hyundai E&C Vina Co.,Ltd	-	100
GEC Engineering and Construction Co., LTD.	-	99.99
PENTA-OCEAN/HYUNDAI/BOSKALIS JV PTE. LTD	-	35
Arboretum Construction, Inc.	-	99.99
Hyundai America Inc.	-	100
HDEC Papua LNG Limited	-	100
Hyundai Al Rashid Engineering & Construction Company	-	60
Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV	-	100
Glovis America Inc.	-	100
Glovis Alabama LLC	-	100
Glovis Georgia LLC	-	100
Glovis Canada Inc.	-	100
Global Expedited Transportation Freight Corp.	-	100
Extreme Transportation Inc.	-	100
Glovis Brasil Logistica LTDA.	-	100
Glovis Europe GmbH	-	100
Stena Glovis SE	-	50
HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.	-	100
Glovis Slovakia s.r.o	-	100
Glovis Russia LLC	-	100
HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.	-	100
Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.	-	100
Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.	-	100
Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.	-	50
Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.	-	51
Chengdu Glovis Supply Chain Management Co., Ltd.	-	100
Glovis India Pvt. Ltd.	-	100
Glovis Australia PTY. Ltd.	-	100
Adampol S. A.	-	70
ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O	-	100
ADAMPOL CZECH	-	100
VECTURA LLC	-	100
Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd	-	100
Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd	-	100
GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd	-	100
HYUNDAI GLOVIS VIETNAM CO.,LTD.	-	100
PT. Glovis Indonesia International	-	100
PT. GLOVIS INDONESIA LOGISTICS	-	100
Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.	-	50
Changjiu Glovis (Shanghai) Shipping Co., Ltd.	-	49
Jiangsu Shichuang Logistics Co.,Ltd	-	51
Hyundai Glovis Logistics Thailand Co. Ltd	-	49
BLG GLOVIS BHV GmbH	-	50
Greater Erie Auto Auction LLC	-	100
Glovis EV logistics America, LLC	-	100
Boston Dynamics, Inc.	-	65.7
Oryx LNG No.1 PTE LTD	-	50
Oryx LNG No.2 PTE LTD	-	50
Oryx LNG No.3 PTE LTD	-	50
Oryx LNG No.4 PTE LTD	-	50
Hyundai Transys Slovakia, s.r.o	-	100
Beijing Lear Hyundai Transys Automotive Systems Co., Ltd.	-	50
Beijing HYUNDAI TRANSYS Transmission Co.,Ltd	-	100
Sichuan Hyundai Transys Automotive System Co., Ltd	-	100
HYUNDAI TRANSYS LEAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED	-	65
Hyundai Transys Czech, s.r.o.	-	100
HYUNDAI TRANSYS FABRICACAO DE AUTOPECAS BRASIL LTDA.	-	100
Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV	-	100
Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV	-	100
HYUNDAI TRANSYS AMERICA, INC.	-	100
HYUNDAI TRANSYS GEORGIA SEATING SYSTEM, LLC	-	100
BAIC DYMOS (Cangzhou) Automotive System Co., Ltd	-	50
BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd	-	50
HYUNDAI TRANSYS INDIA PRIVATE LIMITED	-	100
Hyundai Transys Mexico Powertrain, S. de R.L. de C.V.	-	100
Hyundai Transys Georgia Powertrain, Inc.	-	100
Hyundai Transys (Shandong) Co., Ltd	-	100
PT APM HYUNDAI TRANSYS INDONESIA	-	50
HYUNDAI TRANSYS RUS LLC	-	100
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.	-	100
Hyundai Rotem USA Corporation	-	100
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayive Ticaret A.S.	-	50.5
Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd	-	100
Hyundai Rotem Company - Hyundai EUROTEM Demiryolu AraclariSAN. VE TIC. A.S. ORTAK GIRISIMI	-	100
HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI	-	100
HR Mechanical Services Limited	-	100
Hyundai Rotem Europe sp. z o.o.	-	100
Hyundai Rotem Smart Electric America LLC	-	100
Hyundai Rotem Australia PTY LTD	-	100
HM RUS LLC	-	100
HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai	-	100
HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.	-	100
HMSK, s.r.o.	-	100
HMSK Logistics, s.r.o.	-	100
HM Czech, s.r.o.	-	100
Max People s.r.o.	-	100
HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V	-	100
HMSK Agency s.r.o	-	100
HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI	-	100
HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED	-	100
HYUNDAI MATERIALS ALABAMA. INC	-	100
HYUNDAI MATERIALS SOUTH INDIA PRIVATE LIMITED	-	100
HYUNDAI MATERIALS GEORGIA INC.	-	100
HYUNDAI MATERIALS SAVANNAH, INC	-	100
Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.	-	100
Mobis Parts Canada Corporation	-	100
Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd	-	100
Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd	-	100
Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd	-	100
Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd	-	100
Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd	-	100
Wuxi Mobis Automotive AutoParts Co.,Ltd	-	100
Mobis America Inc.	-	100
Mobis Alabama, LLC	-	100
Mobis Parts America, LLC	-	100
Mobis Parts Miami, LLC	-	100
American Autoparts Inc.	-	100
Mobis North America, LLC	-	100
Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA	-	100
Mobis Slovakia s.r.o.	-	100
Mobis Automotive Czech, s.r.o.	-	100
Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company	-	100
Mobis Module CIS, LLC	-	100
Mobis Parts Europe N.V	-	100
Mobis Parts CIS, LLC	-	100
Mobis India, Ltd	-	100
Mobis Parts Middle East FZE	-	100
Mobis Auto Parts Middle East EGYPT	-	100
Mobis Parts Australia PTY.,Ltd	-	100
Mobis Automotive System Czech s.r.o	-	100
Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd	-	100
Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd	-	100
Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd	-	50
Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd	-	50
Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD	-	50
Mobis India Module Private Limited	-	100
Mobis US Alabama, LLC	-	100
PT HLI GREEN POWER	-	50
Mobis Spain Electrified Powertrain S.L.	-	100
MOBIS North America electrified Powertrain, LLC	-	100
PT. Hyundai Energy Indonesia	-	100
Mobis Hungary kft.	-	100
Mobis US Electrified Powertrain, LLC	-	100
HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.(*)	100	100
HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.	-	100
GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.	-	100
HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.	-	100
HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED	-	100
Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.	-	99.98
HYUNDAI공정건설(북경)유한공사	-	100
Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.	-	49
HYUNDAI ENG AMERICA. INC	-	100
HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA	-	100
HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH	-	100
HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o	-	100
HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.	-	100
HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI	-	100
PT. HEIN GLOBAL UTAMA	-	67
HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD	-	100
HEC India LLP	-	99.91
일조안극물업복무유한공사	-	100
PT. HYUNDAI ENGINEERING INDONESIA FACILITY MANAGEMENT	-	100
HYUNDAI ENGINEERING POLAND S. Zoo	-	100
HYUNDAI ENGINEERING SINGAPORE PTE.LTD.	-	100
HYUNEN CANADA LTD.	-	100
HYUNDAI ENGINEERING COMPANY AUSTRALIA PTY LTD	-	100
PT. HYUNDAI ENGINEERING SSA	-	67
HYUNDAI ENGINEERING CHENNAI Private Limite	-	100
북경마이카스웨이정보기술유한공사	-	50
BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd	-	50
Hyundai Autoever Europe GmbH	-	100
Hyundai Autoever RUS, LLC	-	100
Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED	-	100
Autoever Systems China Co.,Ltd.	-	100
Autoever Systems America, Inc	-	100
Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA	-	100
Hyundai Autoever America, LLC	-	100
Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V	-	100
PT Hyundai AutoEver Indonesia	-	100
HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.	-	100
Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)	-	100
JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD	-	100
Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD	-	100
HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd	-	100
HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.	-	100
HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH	-	100
HYUNDAI WIA RUS. LLC	-	100
Hyundai-Wia Alabama, Inc	-	100
Wia Slovakia s. r. o.	-	100
Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.	100	100
Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V	100	100
Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.	100	100
Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.	100	100
Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd	100	100
Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.	100	100
Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.	100	100
Hyundai Steel India Private, Ltd.	100	100
Hyundai Steel America, Inc.	100	100
Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC	100	100
Hyundai Steel Slovakia s.r.o.	100	100
Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.	100	100
Hyundai Steel Czech s.r.o.	100	100
Hyundai Steel Rus LLC	100	100
Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.	100	100
Hyundai Steel Georgia, Inc	100	100
Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd	100	100
Hyundai Steel USA, Inc.	100	100
Hyundai Capital UK Limited	-	49.99
Hyundai Capital Europe GmbH	-	100
Hyundai Capital Services LLC	-	100
Beijing Hyundai Auto Finance Co.,Ltd(BHAF)	-	67
Hyundai Capital India Pvt. Ltd	-	100
Hyundai Capital Brasil LTDA	-	100
Hyundai Capital Bank Europe GmbH	-	49
Hyundai Capital Australia Pty Limited	-	100
Banco Hyundai Capital Brasil S.A.	-	50
BAIC Hyundai Leasing Co., Ltd.	-	50
Hyundai Corretora de Seguros LTDA.	-	50
Allane SE	-	92.07
Autohaus24 GmbH	-	100
Allane Leasing G.m.b.H	-	100
One Mobility Management G.m.b.H	-	100
Allane Location Longue Duree SARL	-	100
Allane Schweiz AG	-	100
Allane Mobility Consulting AG	-	100
Allane Mobility Consulting GmbH	-	100
Allane Mobility Consulting Osterreich GmbH	-	100
Allane Mobility Consulting SARL	-	100
Allane Mobility Consulting B.V.	-	100
Allane Services Verwaltungs GmbH	-	100
Allane Services GmbH & Co. KG	-	100
PT. Hyundai Capital Indonesia	-	100
Hyundai Capital France	-	49.99
Hyundai Capital Kazakhstan Limited Liability Partnership	-	100
PT. Hyundai Capital Finance Indonesia	-	75.06
KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.	-	100
HYUNDAI KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED	-	100
HYUNDAI KEFICO MEXICO S DE RL DE CV	-	100
한현천진상무유한공사	-	100
HYUNDAI ADVANCED MATERIALS USA, INC	-	100
HYUNDAI ADVANCED MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED	-	100
Haevichi Hospitality Guam, Inc.	-	100
HESI SINGAPORE PTE. LTD.	-	100
HESI AMERICA, INC.	-	100
Rotem SRS Egypt LLC.	-	97
Rotem ESRS TRANS LLC.	-	49
LLC "ROTEM SRS UKRAINE"	-	100
TRINION AMERICA, INC.	-	-
TRINION MEXICO S.A. DE C.V.	-	1
TRINION ENTERPRISE, INC.	-	51

(*) 현대비앤지스틸(주)가 100% 지분을 보유하고 있습니다. 다. 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사 당사의 최대주주 및 계열회사인 기아(주)이며, 공정거래법에 의거 상호출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다. 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명	겸임현황
성 명	직위	회사명
김광평	기타비상무이사(비상근)	현대비앤지스틸

마. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

출자목적	출자회사수			총 출자금액
	상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)		기말장부가액
	상장	비상장	계	기초장부가액	취득(처분)	평가손익	기말장부가액
경영참여	1	26	27	1,465,578	392,680	-	1,858,258
일반투자	-	-	-	-	-	-	-
단순투자	3	6	9	1,429,538	-	80,921	1,510,459
계	4	32	36	2,895,116	392,680	80,921	3,368,717

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항]을 참조 하시기 바랍니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 가. 계열회사 유가증권 매수 또는 매도 내역당사는 계열회사인 현대차증권을 상대로 약관에 의한 금융거래시 이사회 의결을 통해 분기별 거래한도를 승인하고 있습니다. 2024년 각 분기별 한도에 대해서는 현대차증권을 상대로 기타유가증권거래 수시물 1천억원, 기간물 1천억원을 지정 공시하였고, 회사채, CP 등 거래는 2천억원을 지정 공시 하였습니다. 보고서 작성기준일 현재의 계열회사 등과의 거래내역은 아래표를 참조하시기 바랍니다.[현대제철]

(2024년 01월 01일 ~ 2024년 06월 30일)

(단위 : 억원)

구 분	거래목적물	금 액			비 고
구 분	거래목적물	증 가(가입/매수)	감 소(해지/매각)	손 익	비 고
현대차증권	회사채	400	-	-	제138-2회(350억)제138-3회(50억)
	RP	-	-	-	-
	MMT	-	-	-	-

나. 계열회사 자산 매수 또는 매도 내역 - 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

보고서 작성기준일 현재 대주주와 행한 영업거래가 당사의 최근사업년도 매출액의5%를 초과하는 경우는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건※ 진행중인 소송사건에대해서는 연결재무제표 주석 19. 우발부채, 약정사항 및 담보제공자산을 참고하시기 바랍니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2024년 08월 30일 )

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고
한국에너지공단	1	-	백지수표

다. 채무보증 현황 (1) 보고서 작성기준일 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 채무보증의 내역은 다음과 같습니다.

[현대제철]

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 천CNY, 천RUB, 천BRL, 천TRY, 천INR)

법 인 명	관계	보증기간	통화	거래내역				채무잔액	비고
법 인 명	관계	보증기간	통화	기초 (*2)	증가	감소	기말	채무잔액	비고
Hyundai Steel Tianjin Process Co., Ltd.	계열회사	'23.05 ~ '26.05	CNY	480,000	-	68,400	411,600	411,600
Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.		'23.05 ~ '26.05	CNY	240,000	-	64,000	176,000	176,000
Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.		'24.01 ~ '25.01	CNY	72,000	-	-	72,000	72,000
Qingdao Hyundai Steel Machinery Co., Ltd		'23.01 ~ '24.01	CNY	48,000		48,000	-	-
Hyundai Steel Anantapur Private Limited		'18.04 ~ '25.06	USD	8,400		2,800	5,600	5,600
		'23.02 ~ '24.04	USD	50,000		50,000	-	-
		'23.07 ~ '24.07	INR	2,420,000		1,460,000	960,000	960,000
Hyundai Steel Pipe India Private Limited		'23.04 ~ '24.09	INR	2,625,000	-	1,825,000	800,000	800,000
Hyundai Steel Pipe India Private Limited		'23.04 ~ '24.04	USD	25,000	-	25,000	-	-
Hyundai Steel Czech s.r.o.		'21.09 ~ '26.09	EUR	7,000		-	7,000	7,000
		'23.09 ~ '24.09	EUR	18,000		-	18,000	18,000
		'23.10 ~ '24.10	EUR	12,000		-	12,000	12,000
		'19.07 ~ '35.12	EUR	10,924		-	10,924	10,924
Hyundai Steel Rus LLC		'23.03 ~ '24.03	EUR	10,000		10,000	-	-
		'23.04 ~ '24.04	RUB	450,000		450,000	-	-
		'23.08 ~ '25.08	RUB	1,500,000		645,000	855,000	855,000
Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.		'24.03 ~ '25.03	EUR	2,000	-	-	2,000	2,000
Hyundai Steel America, Inc		'23.06 ~ '24.06	USD	36,000	-	36,000	-	-
Hyundai Steel Georgia, Inc		'24.03 ~ '31.03	USD	-	31,600	-	31,600	31,600
		'24.03 ~ '25.03	USD	-	10,000	-	10,000	10,000
		'24.03 ~ '25.03	USD	-	10,000	-	10,000	10,000
		'24.06 ~ '41.02	USD	-	952	-	952	952
Hyundai Steel USA, Inc.		'24.05 ~ '25.05	USD	70,000	-	20,000	50,000	50,000
Hyundai Steel USA, Inc.		'23.12 ~ '24.12	USD	60,000	-	-	60,000	60,000
Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC		'23.09 ~ '24.09	USD	60,000	-	10,000	50,000	50,000
		'24.04 ~ '25.04	BRL	50,000	-	-	50,000	50,000
		'23.12 ~ '24.12	BRL	42,000	-	-	42,000	42,000
		'23.08 ~ '24.08	BRL	150,000	-	-	150,000	150,000
Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V		'22.03 ~ '24.03	USD	24,000		24,000	-	-
		'24.05 ~ '25.05	USD	20,000	-	-	20,000	20,000
		'23.07 ~ '24.07	USD	30,000	-	-	30,000	30,000
		'24.06 ~ '25.06	USD	24,000	-	3,600	20,400	20,400
		'24.04 ~ '25.04	USD	10,000	-	-	10,000	10,000
합 계			USD	417,400	52,552	171,400	298,552	298,552
			CNY	840,000	-	180,400	659,600	659,600
			INR	5,045,000	-	3,285,000	1,760,000	1,760,000
			EUR	59,924	-	10,000	49,924	49,924
			RUB	1,950,000	-	1,095,000	855,000	855,000
			BRL	242,000	-	-	242,000	242,000

(2) 보고서 작성기준일 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 채무보증의 내역은 「'연결재무제표 주석 29. 특수관계자 (8) ② 제공 받은 지급보증'」을 참조하시기 바라며, 타인으로부터 제공받고 있는 채무보증의 내역은「'연결재무제표 주석 19. 우발부채, 약정사항 및 담보제공자산 (1)'」을 참조하시기 바랍니다.

라. 담보제공자산보고서작성기준일 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보는 없습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	제공처
관계기업	현대그린파워(주)	현대그린파워(주) 주식(1,777.7만주)	86,316,759	468,021,600	한국산업은행 등
관계기업	(주)현대그린개발	정기예금	37,000,000	40,700,000	( 주 ) 하나은행
합 계			123,316,759	508,721,600	-

마. 그 밖의 우발 채무 등 당기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송등(소송건수 : 39건, 소송가액: 475,293백만원)이 있습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 연결실체의 경영진은 판단하고 있습니다. 한편 연결실체는 상기 소송 이외에 통상임금 등과 관련된 소송을 진행 중이며, 당기말 현재 동 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 318,900백만원을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하였습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사/사법기관의 제재현황(1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치 대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.12.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 7,000,000원 약식명령	벌금 7,000,000원	-	산업안전보건법 위반 (1열연공장 중대재해(5/8 관련)	산업안전보건법 제38조 제1항, 제2항, 제3항 제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 일상점검/돌발작업 안전점검 강화 - 위킹빔 출입 절차 강화 (가열로 세이프티 도어&인터락 설치) - 안전펜스 및 방호울 설치 - 조명 설치 - 하부 CCTV 설치
22.02.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 2,000,000원 약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('20.03., 2고로 냉각수 배관 교체 작업 중 가스흡입 사고 발생)	산업안전보건법 제38조 제1항, 제3항, 제36조	벌금 납부 완료	-가스누출 우려 지역 작업 시 이동식 가스검지기 설치 - 가스노출작업 특별 승인제 운영(안전확인 강화) - 송기마스크/공기호흡기 사용, 관리 개선 - 고로 냉각설비(기존 냉각반 →스테이브TYPE) 및 공급배관 개선 - 고로 본체 밀폐공간 프로그램 확대 적용
22.07.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 2,000,000원 약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반(수시 근로 감독) ('20.06, 1연주 크레인 거더 이동통로에서 의식을 잃고 쓰러짐)	산업안전보건법 제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 법 위반 사항에 대한 개선조치 완료 (고열작업장소 內 온·습도계 비치)
22.10.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 5,000,000원 약식명령	벌금 5,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('대책위' 감독 청원에 따른 기획감독 관련)	산업안전보건법 제38조, 제39조	벌금 납부 완료	- 안전시설물(안전난간대 설치, 방호커버 등) - 크레인 와이어로프 교체 - 작업발판 및 발끝막이판 설치 - 이동통로내 조도 확보 등
22.12	대구지법 포항지원	현대제철	벌금 3,000,000원 약식명령	벌금 3,000,000원	-	배출시설 등 방지시설 설치·관리 및 조치기준 미준수	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조 제3항	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (벨트 컨베이어 개선, 청소차 추가 도입 등)
22.12.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-	폐기물처리시설(매립장) 유지관리 기준 부적합	폐기물관리법 제31조 제1항, 동법 시행령 제42조 제1항	벌급 납부 완료	- 지하수 오염 정밀조사 실시 - 매립장 오염물질 유출방지 조치(차수벽 설치) - 오염 지하수 정화 - 관측정 설치 및 지하수 모니터링
23.06.	서울중앙지법	현대제철	벌금 200,000,000원	벌금 200,000,000원	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고 투찰가격을 합의하였다고 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제3호, 제8호, 제66조 제1항, 제70조, 형사소송법 제334조 제1항	항소 제기 (2심 진행 중)	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 CP 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
23.06.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 15,000,000원 약식명령	벌금 15,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('22.03. 1냉연 PGL 도금포트에서 발생한 중대재해에 따른 수시감독)	산업안전보건법 제173조, 제168조, 제38조, 제37조	벌금 납부 완료	- 안전난간 미설치 / 개구부 발생 등 → 안전난간 및 개구부 덮개 설치 - 방호커버 및 방호울 미설치 등 → 방호커버 및 방호울 설치 - 전도방지조치 미흡 / 접지 미실시 등 → 작업발판 설치 및 접지 실시 - 타 사업장 위반사례 공유 및 점검을 통한 재발방지 조치
23.10.	대전지법 홍성지원	현대제철	벌금 1,000,000원 약식명령	벌금 1,000,000원	-	산업안전보건법 위반 (22.9월 수시감독 시 건강진단유소견자 사후관리 미실시)	산업안전보건법 제171조 제4호, 제132조 제4항	벌금 납부 완료	- 2022년 이후 근로자 건강진단 결과 유소견자 발생시 사후관리 및 기록유지 시행 중
24.06.	대전지법 서산지원	현대제철	벌금 5,000,000원 약식명령	벌금 5,000,000원	-	환경오염시설의통합관리에관한법률 위반 (철강슬래그 폐기물처리 관련 수질오염물질 처리 시설 미설치)	환경오염시설의통합관리에관한법률 제41조, 제21조 제2항, 제46조	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동

(2) 임직원의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치 대상자	처벌ㆍ조치주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.12.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장 (부사장, 근속 31년)	벌금 7,000,000원 약식명령	벌금 7,000,000원	-	산업안전보건법 위반 (1열연공장 중대재해(5/8 관련)	산업안전보건법 제38조 제1항, 제2항,제3항 제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 일상점검/돌발작업 안전점검 강화 - 위킹빔 출입 절차 강화 (가열로 세이프티 도어&인터락 설치) - 안전펜스 및 방호울 설치 - 조명 설치 - 하부 CCTV 설치
21.12.	대전지법 서산지원	前특수강사업부장 (상무, 근속 29년)	벌금 3,000,000원 약식명령	벌금 3,000,000원	-	산업안전보건법 위반 (1열연공장 중대재해(5/8 관련)	산업안전보건법 제38조 제1항, 제2항,제3항 제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 일상점검/돌발작업 안전점검 강화 - 위킹빔 출입 절차 강화 (가열로 세이프티 도어&인터락 설치) - 안전펜스 및 방호울 설치 - 조명 설치 - 하부 CCTV 설치
22.02.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장 (부사장, 근속 31년)	벌금 2,000,000원 약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('20.03., 2고로 냉각수 배관 교체 작업 중 가스흡입 사고 발생)	산업안전보건법 제 38조 제1항, 제3항 제 36조	벌금 납부 완료	-가스누출 우려 지역 작업 시 이동식 가스검지기 설치 - 가스노출작업 특별 승인제 운영(안전확인 강화) - 송기마스크/공기호흡기 사용, 관리 개선 - 고로 냉각설비(기존 냉각반 →스테이브TYPE) 및 공급배관 개선 - 고로 본체 밀폐공간 프로그램 확대 적용
22.07.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장 (부사장, 근속 31년)	벌금 2,000,000원 약식명령	벌금 2,000,000원	-	산업안전보건법 위반(수시 근로 감독) ('20.06, 1연주 크레인 거더 이동통로에서 의식을 잃고 쓰러짐)	산업안전보건법 제39조 제1항	벌금 납부 완료	- 법 위반 사항에 대한 개선조치 완료 (고열작업장소 內 온·습도계 비치)
22.10.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장 (부사장, 근속 31년)	벌금 5,000,000원 약식명령	벌금 5,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('대책위' 감독 청원에 따른 기획감독 관련)	산업안전보건법 제38조, 제39조	벌금 납부 완료	- 안전시설물(안전난간대 설치, 방호커버 등) - 크레인 와이어로프 교체 - 작업발판 및 발끝막이판 설치 - 이동통로내 조도 확보 등
22.10.	대전지법 서산지원	前특수강사업부장 (상무, 근속 29년)	벌금 5,000,000원 약식명령	벌금 5,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('대책위' 감독 청원에 따른 기획감독 관련)	산업안전보건법 제38조, 제39조	벌금 납부 완료	- 안전시설물(안전난간대 설치, 방호커버 등) - 크레인 와이어로프 교체 - 작업발판 및 발끝막이판 설치 - 이동통로내 조도 확보 등
22.12.	대구지법 포항지원	現열연냉연사업부장 (상무, 근속 18년)	벌금 3,000,000원 약식명령	벌금 3,000,000원	-	배출시설 등 방지시설 설치·관리 및 조치기준 미준수	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조 제3항	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (벨트 컨베이어 개선, 청소차 추가 도입 등)
22.12.	대전지법 서산지원	現전략기획본부장 (상무, 근속 23년)	벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-	폐기물처리시설(매립장) 유지관리 기준 부적합	폐기물관리법 제31조 제1항, 동법 시행령 제42조 제1항	벌급 납부 완료	- 지하수 오염 정밀조사 실시 - 매립장 오염물질 유출방지 조치(차수벽 설치) - 오염 지하수 정화 - 관측정 설치 및 지하수 모니터링
23.06.	서울중앙지법	前대표이사 (사장, 근속 36년)	벌금 30,000,000원	벌금 30,000,000원	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고 투찰가격을 합의하였다고 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제3호, 제8호, 제66조 제1항, 제2항, 제70조, 형법 제315조, 제30조, 제40조	항소 제기 (2심 진행 중)	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 준법지원 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
		前영업본부장 (부사장, 근속 33년)	징역 8월, 벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-
		前영업본부장 (전무, 근속 32년)	징역 6월, 벌금 10,000,000원	벌금 10,000,000원	-
		前건설강재사업부장 (상무, 근속 30년)	징역 8월(집행유예 2년), 벌금 20,000,000원	벌금 20,000,000원	-
		前철근영업실장 (상무, 근속 29년)	징역 6월(집행유예 1년), 벌금 5,000,000원	벌금 5,000,000원	-
23.06.	대전지법 서산지원	前고로사업본부장 (부사장, 근속 31년)	벌금 15,000,000원 약식명령	벌금 15,000,000원	-	산업안전보건법 위반 ('22.03. 1냉연 PGL 도금포트에서 발생한 중대재해에 따른 수시감독)	산업안전보건법 제173조, 제168조, 제38조, 제37조	벌금 납부 완료	- 안전난간 미설치 / 개구부 발생 등 → 안전난간 및 개구부 덮개 설치 - 방호커버 및 방호울 미설치 등 → 방호커버 및 방호울 설치 - 전도방지조치 미흡 / 접지 미실시 등 → 작업발판 설치 및 접지 실시 - 타 사업장 위반사례 공유 및 점검을 통한 재발방지 조치
23.10.	대전지법 홍성지원	現봉형강사업본부장 (전무, 근속 21년)	벌금 1,000,000원 약식명령	벌금 1,000,000원	-	산업안전보건법 위반 (22.9월 수시감독 시 건강진단유소견자 사후관리 미실시)	산업안전보건법 제171조 제4호, 제132조 제4항	벌금 납부 완료	- 2022년 이후 근로자 건강진단 결과 유소견자 발생시 사후관리 및 기록유지 시행 중
23.10.	대전지법 홍성지원	前강관사업부장 (상무, 근속 29년)	벌금 1,000,000원 약식명령	벌금 1,000,000원	-	산업안전보건법 위반 (22.9월 수시감독 시 건강진단유소견자 사후관리 미실시)	산업안전보건법 제171조 제4호, 제132조 제4항	벌금 납부 완료	- 2022년 이후 근로자 건강진단 결과 유소견자 발생시 사후관리 및 기록유지 시행 중
24.06.	대전지법 서산지원	現연구개발본부장 (전무, 근속 14년)	벌금 3,000,000원 약식명령	벌금 3,000,000원	-	환경오염시설의통합관리에관한법률 위반 (철강슬래그 폐기물처리 관련 수질오염물질 처리 시설 미설치)	환경오염시설의통합관리에관한법률 제41조, 제21조 제2항, 제46조	벌금 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동

나. 공정거래위원회의 제재현황 (1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치 대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.01.	공정거래위원회	현대제철	시정명령, 과징금 90,958,000천원	과징금 90,958,000천원	-	철스크랩 구매 기준가격의 변동폭, 시기 등을 합의 및 실행하였다 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제1호	과징금 납부 완료	- 공정거래 자율준수교육 강화
21.02.	공정거래위원회	현대제철	경고	-	-	수급사업자에게 지연이자 미지급	하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항	자진시정 완료	- 하도급대금 지급 지체 여부 및 지연이자 지급 여부 점검
22.11.	공정거래위원회	현대제철	시정명령, 과징금 86,613,000,000원	과징금 86,613,000,000원	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고 투찰가격을 합의하였다고 판단	독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제3호, 제8호	과징금 납부 완료	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 CP 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
22.11.	공정거래위원회	현대제철	경고	-	-	수급사업자에게 지연이자 및 수수료 미지급	하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제7항, 제8항	자진시정 완료	- 하도급대금 지급 점검 프로세스 개선

(2) 임직원의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치 대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.02.	공정거래위원회	前대표이사 (사장, 근속 19년)	과태료 2,000천원	과태료 2,000천원	-	철스크랩 구매 담합 사건 조사 시 출석 요구 불응	독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제69조의2 제1항 제5호	과태료 납부 완료	- 공정거래 자율준수교육 강화

다. 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황(1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치 대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
24.04.	천안세관	현대제철	과태료 280,000원	과태료 280,000원	-	석탄 보세창고 반입신고 미이행 1건 발생 (신고 대행 관세법인 과실)	보세화물 관리에 관한 고시 제10조 제1항	과태료 납부 완료	- 관세법인 재발 방지 대책 수립 완료 - 모선별 BL 및 중량 크로스 체크 이행 (당사 - 선사 대리점 - 관세법인)

라. 기타 행정/공공기관의 제재현황(1) 회사의 제재 현황

일자	제재 기관	처벌ㆍ조치 대상자	처벌ㆍ조치 주요 내용	금전적 제재 금액	횡령ㆍ배임 금액	사유	근거법령	처벌ㆍ조치에 대한 회사의 이행사항	재발방지를 위한 회사의 대책
21.01.	중부지방고용노동청	현대제철	과태료 8,000천원	과태료 8,000천원	-	유해위험방지계획서 지연제출 (업체 과실로 제출기한 초과 제출)	산업안전보건법 제42조 제1항	과태료 납부 완료 (업체에서 납부)	- 설비 설계 승인시 업체 유해위험방지계획서 접수여부 확인
21.02.	광주지방고용노동청 여수지청	현대제철	시정명령 (협력근로자 516명 직접 고용 등)	-	-	무허가 파견 사업주로부터 파견근로자 사용	파견근로자보호 등에 관한 법률 제7조 제3항	사내협력 운영 구조 개선 및 민형사 소송 대응	- (장기개선) 사내협력 운영 구조 개선
21.02.	대전지방고용노동청	현대제철	시정명령 (협력근로자 749명 직접 고용 등)	-	-	무허가 파견 사업주로부터 파견근로자 사용	파견근로자보호 등에 관한 법률 제7조 제3항	사내협력 운영 구조 개선 및 민형사 소송 대응	- (장기개선) 사내협력 운영 구조 개선
21.06.	광주지방고용노동청	현대제철	과태료 1,200천원	과태료 1,200천원	-	공정안전관리 정기점검시 부적합사항 발생	산업안전보건법 제46조	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (공정안전보고서 보완) - 안전작업허가서 이행여부 확인(수시)
21.06.	대전지방고용노동청	현대제철	과태료 559,000천원 (자진납부 감경 금액 : 447,776천원)	과태료 559,000천원 (자진납부 감경 금액 : 447,776천원)	-	1열연 중대재해 관련 고용노동부 특별근로감독(5/20~6/4) 결과 산업안전보건법 위반 총 351건 지적	산업안전보건법 제24조 제1항 外	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 사고 재발 방지를 위해 시설 및 시스템 개선 - 안전 교육을 통한 안전 의식 고취
21.07.	중부지방고용노동청	현대제철	과태료 137,000천원 (자진납부 감경 금액 : 109,792천원), 시정명령	과태료 137,000천원 (자진납부 감경 금액 : 109,792천원)	-	1열연 중대재해 관련 고용노동부 특별근로감독(6/14~6/25) 결과 산업안전보건법 위반 총 71건 지적	산업안전보건법 제29조 제1항 外	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 사고 재발 방지를 위해 시설 및 시스템 개선 - 안전 교육을 통한 안전 의식 고취
21.07.	대전지방고용노동청	현대제철	과태료 7,330,000천원	과태료 7,330,000,천원	-	협력근로자 직접고용 시정지시 불이행	파견근로자보호 등에 관한 법률 제6조의2 제1항	과태료 재판 제기	- 과태료 부과 처분 불복에 따라 과태료 재판 제기(재판 진행 중)
21.07.	광주지방고용노동청 여수지청	현대제철	과태료 4,650,000천원	과태료 4,650,000천원	-	협력근로자 직접고용 시정지시 불이행	파견근로자보호 등에 관한 법률 제6조의2 제1항	과태료 재판 제기	- 과태료 부과 처분 불복에 따라 과태료 재판 제기(재판 진행 중)
21.07.	금강유역환경청	현대제철	사용중지명령	-	-	폐기물처리시설(매립장) 유지관리 기준 부적합	폐기물관리법 제31조 제1항, 동법 시행령 제42조 제1항	개선조치 완료	- 지하수 오염 정밀조사 실시 - 매립장 오염물질 유출방지 조치(차수벽 설치) - 오염 지하수 정화 - 관측정 설치 및 지하수 모니터링
21.09.	당진시청	현대제철	과태료 116,913천원	과태료 116,913천원	-	부동산등기신청기간 초과 (13일)	부동산등기특별조치법 제2조 제1항	과태료 납부 완료	- 부동산 등기 프로세스 재점검 - 부동산 등기 전문 교육 실시
21.11.	충남도청	현대제철	경고 3건, 과태료 3,200,000원	과태료 3,200,000원	-	방지시설에 딸린 기구류 고장/훼손 방치, 대기배출시설 변경신고 미이행	대기환경보전법 제31조 제1항 제4호, 제23조 제2항	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (설비 보수, 인허가 변경신고)
21.12.	대구지방환경청	현대제철	조치명령	-	-	배출시설 등 방지시설 설치·관리 및 조치기준 미준수	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조 제3항	조치계획 제출 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (벨트 컨베이어 개선, 청소차 추가 도입 등)
22.02.	순천소방서	현대제철	조치명령 15건	-	-	소방특별조사 결과 현장 개선조치 사항 발생 (방화문 닫힘조치 미흡, 옥외 소화전 표시등 미점등, 소화설비 수신반 전원 불량 등)	화재예방, 소방시설 설치ㆍ유지 및 안전관리에 관한 법률 제5조	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동
22.03.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	작업중지명령 (냉연공장 총 6개소)	-	-	1냉연 PGL 중대재해 발생('22.03.)	산업안전보건법 제55조 제1항, 제2항	1냉연 PGL 外 5개소 작업중지 해제(3/17), 1냉연 PGL 작업중지 해제(3/30)	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 도금포트 보호복 개선 - 안전시설물 건전성 확보 - 내부 안전난간/안전대 걸이 설치 - 작업장 조도 개선 - 도금포트 근무자 개선의견 청취
22.03.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	시정명령	-	-	산업안전보건법 위반(안전조치 의무 위반)	산업안전보건법 제38조	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (부동침하(균열) : 안전성평가 및 부적합사항 상세 조치계획 회신) (크레인 낙하물 : 낙하물 점검 및 개선 조치) (권상기계장치 : 마그넷 체인 안전점검 및 교체) (편하중 발생 : 편하중 관련 중량물 작업계획서 보완)
22.04.	대구지방환경청	현대제철	경고, 과태료 1,600,000원	과태료 1,600,000원	-	자가측정 결과 기록 · 보존 미입력	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제22조 제2항, 제31조 제1항	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (월별 측정결과 입력 시 담당자(정/부) 크로스 체크 실시)
22.04.	환경부 수도권대기환경청	현대제철	경고, 과태료 1,600,000원	과태료 1,600,000원	-	수질오염물질 자가측정 미이행 (페놀류 1개 항목)	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제47조 제4항 제3호	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (오염물질 페놀류 항목 추가 측정완료)
22.04.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	안전보건진단실시명령	-	-	1냉연 PGL 중대재해 발생('22.03.) 후속조치	산업안전보건법 제47조	진단 실시 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (안전 및 보건 부문 안전보건진단 실시 완료)
22.05.	광주지방고용노동청 여수지청	현대제철	시정지시 97건	-	-	현장 안전진단 시행 결과 개선조치 사항 발생 (분전반 내부 차단기 절연보호판 미설치, 구동부 방호조치 및 전도예방조치 필요 등)	산업안전보건법 제25조, 제29조, 제36조, 제37조	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방 - 안전제안, 노사합동점검 등 자체 안전점검을 통한 안전개선활동
22.07.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	시정명령	-	-	산업안전보건법 상 안전조치 의무 위반 ('22.07.12. 제강 공장 TLC 09호 탈선 사고)	산업안전보건기준에 관한 규칙 제254조 제1항	개선조치 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (Ladle 내부에 용선이 응고되지 않도록 저온 용선처리 프로세스 개선) (TLC 모니터링 화면 시스템 개선하여 저온용선 TLC 온도 별도 표시) (수선장 주변 계열사 작업자 사무실 내 용선상태 정보 화면 공유) (제강수선장 안전차단바 추가 설치 및 작업자 위치 표시) (TLC 경동판넬 인버터 전류치를 이용하여 탈선 예방을 위한 과부하방지장치 설치)
22.08.	당진시청	현대제철	방제조치명령	-	-	공공수역에 토사 유출하여 오염 발생 (강우시 슬래그에서 발생한 유출수가 공공수역으로 유출)	물환경보전법 제15조 제1항	방제조치 완료	- 방제조치 이행 완료 (배수로 정비 및 침사지 설치, 배수로 준설, 중화약품 투입 등)
22.08.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	안전보건개선계획수립명령	-	-	안전 및 보건진단 시 지적 사항 안전보건개선계획 수립 (1냉연 공장 중대재해('22.03.02. 관련)	산업안전보건법 제49조	안전보건개선계획수립 중 (~'22.11.30.)	- 지적 사항에 대한 개선조치 예정 (시스템(총 18건) : 관리감독자 작업시작전 점검, 특별관리물질 관리항목 체크 등) (현장(총 245건) : 밀폐공간 출입금지 조치, 중량물 표지판 부착 등)
22.09.	광주지방고용노동청 여수지청	현대제철	시정지시 18건	-	-	공정안전관리 이행상태평가 결과에 따른 시정지시	산업안전보건법 제46조 제3항	시정조치 완료	- 지적 사항에 대한 시정조치 완료 (공정안전관리 자체감사원 양성, 관리수준 향상) (공정안전관리 이행수준 준수여부 모니터링 수시 실시)
22.10.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	시정명령	-	-	근로자 위험 방지조치 미흡 (특수강소형공장 코블 발생 관련)	산업안전보건기준에 관한 규칙 제22조, 제90조, 제254조	개선결과 제출 완료	- 안전펜스 및 보호 커버 설치 - 루퍼 설비 오동작 개선(업루퍼 외팔보 → 양단지지방식 등) - 추가 설비 개선 예정(~23.2/E)
22.10.	당진시청	현대제철	원상회복 명령	-	-	토지 형질변경(성토)을 위한 개발행위허가 미 이행 (송산 2일반산업단지 A2-4BL에 슬래그 포설을 위해서는 사전에 개발행위 허가를 득하여야 함에도 미 이행)	국토의 계회 및 이용에 관한 법률 제56조, 제57조 동법 시행령 제51조, 제54조	원상회복 완료	- 지적 사항에 대한 조치 완료 (포설된 슬래그 제거 및 원상회복 완료)
22.11	고용노동부 포항지청	현대제철	과태료 16,800,000원	과태료 16,800,000원	-	물질안전보건자료 미게시 등 총 5건	산업안전보건법 제16조, 제93조, 제95조, 제114조	개선조치 및 과태료 납부 완료	- 위반사항 개선조치 완료 (물질안전보건자료 게시완료) (유해위험기계기구 안전검사 실시 및 관리대장 등록 완료) (관리감독자 역할 및 책임에 대한 안전보건 업무지침서 제정 시행)
22.11	포항시	현대제철	경고, 과태료 600,000원	과태료 600,000원	-	대기방지시설 변경신고 미이행	대기환경보전법 제23조제2항	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (변경신고 완료 및 유사시설 변경대상 여부 검토 완료)
22.12.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	사용중지명령	-	-	산업안전보건법 위반 (1,2냉연공장 전단기 안전인증 및 안전검사 미실시)	산업안전보건법 제84조	사용중지 해제 (12월 8일)	- 전단기 안전인증 및 안전검사 완료
22.12.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	과태료 854,400,200원	과태료 854,400,200원	-	산업안전보건법 위반 (1냉연 중대재해(22년 3월)에 따른 수시감독 관련)	산업안전보건법 제29조, 제94조, 제95조, 제111조, 제129조	과태료 납부 완료	- 전단기 안전인증 및 안전검사 완료 - MSDS 개정 中(~'23.2/E)
22.12.	금강유역환경청	현대제철	개선명령	-	-	폐수처리시설 오염물질 허가배출기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제8조 제3항	개선계획 제출 및 개선진행	- 폐수처리시설 개선 조치 시행 : 설비 교체, 약품 조절 등 - 유입 폐수 관리 : 원인 파악, 유입부하 저감 등 - 자체 측정 지속 실시 및 관리
22.12.	금강유역환경청	현대제철	개선명령	-	-	악취 방지시설 허가배출기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제8조 제3항	개선계획 제출 및 개선진행	- 방지시설(탈취설비) 개선 조치 시행 : 설비 용량 증대 및 효율 개선 등 - 자체 측정 지속 실시 및 관리
22.12	환경부	현대제철	경고, 과태료 1,000,000원	과태료 1,000,000원	-	대기방지시설 변경신고 미이행	환경오염시설법 제22조 제2항 제1호	과태료 납부 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 (변경신고 완료 및 유사시설 변경대상 여부 검토 완료)
22.12.	환경부	현대제철	과태료 1,000,000원	과태료 1,000,000원	-	전체 또는 일부 사업장 폐쇄에 따른 할당 취소사유 통보서를제출하지 않음 (온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조제2항에 따른 취소 사유 미보고)	온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제43조 제1호	과태료 납부 완료	- 전사 배출권거래제 내규 개정(사업장별 R&R 조정 및 공문 통보)을 통한 업무 절차 반영 - 온실가스 배출권거래제 법규 개정 조항 지속 모니터링 및 사내 유관부문 전파를 통한 법규 위반 재발 방지
23.01.	조달청	현대제철	입찰참가자격제한	-	-	조달청 발주 철근 입찰 담합에서 사전에 낙찰 물량을 배분하고 투찰가격을 합의하였다고 판단	국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항 제2호	집행정지 신청 및 집행정지 인용 결정	- 경쟁업체 접촉 신고 제도 운영, 공정거래 업무 매뉴얼 배포, 담합 예방교육 실시 등 CP 활동 강화를 통한 임직원 준법 마인드 제고 및 법 위반 사전 예방
23.02.	금강유역환경청	현대제철	경고. 과태료 1,600,000원	과태료 1,600,000원	-	방지시설에 딸린 기구류의 고장/훼손 방치 (원료 1개소, 소결 2개소 )	환경오염시설의 환경관리에 관한 법률 제21조 제1항 제1호 라목	개선조치 및 과태료 납부 완료	- 지적 설비 보수 완료 - 지도점검 지적 시설 자체점검 실시
23.03.	금강유역환경청	현대제철	조치명령, 과태료 2,400,000원	과태료 2,400,000원	-	1냉연 수질TMS UPS(무정전 전원공급장치) 운영관리 기준 미준수	환경오염시설의 환경관리에 관한 법률 제20조 제2항	개선조치 및 과태료 납부 완료	- 수질TMS 정기점검 및 관리 강화 - 타 폐수처리장 수질TMS UPS 사전점검 및 교체
23.06.	순천소방서	현대제철	조치명령 13건	-	-	화재안전조사 결과 현장 개선조치 사항 발생 (수신반 경종 정비 및 예비전원 교체, 무전기 접속단자함 연결잭 비치 등)	화재의 예방 및 안전관리에 관한 법률 제 14조	개선조치 완료	- 소방시설 주기적 점검을 통한 부적합 사례 지속발굴/보완
23.08.	대구지방환경청	현대제철	개선명령	-	-	유해화학물질 소량 취급시설 정기검사 부적합(8/4) (실험실 시약보관장내 검지 및 경보설비 체계 마련 조치 미흡)	화학물질관리법 시행규칙 제25조제1항	개선이행 완료	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료, 정기검사 재검사 적합 (검지 및 경보체계 대체, 일일순회점검 일지 작성) - 정기점검전 운영팀과 사전 합동 점검 실시, 크로스체크
23.10.	영산강유역환경청	현대제철	개선명령, 과태료 800,000원	과태료 800,000원	-	소음 허가배출기준 초과	환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제8조 제3항	과태료 납부 완료, 개선조치 완료	- 냉각탑 전면 방음설비 설치 완료 (부지경계 배출소음 저감) - 소음 모니터링 실시 (분기 1회)
23.10.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	시정지도	-	-	당사 직원이 노동부에 진정한 직장 내 괴롭힘 신고에 따른 시정지도	근로기준법 제76조	시정조치 완료	- 시정지도에 대한 이행결과 확인 후 행정종결 처분
23.11.	국토교통부	현대제철	공공건설공사 하도급 참여 제한 (1개월)	-	-	중대재해 발생	건설산업기본법 제29조의3	하도급 참여 제한 해제 ('24.01.01.)	- 안전 사고 예방을 위한 시설 및 시스템 개선, 교육 진행
23.12.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	작업중지명령 (원료공장 내 안전난간 상향 개선 및 안전난간 이용 작업 일체)	-	-	원료공장 중대재해 발생('23.12.06.)	산업안전보건법 제55조 제1항, 제2항	개선조치 완료 및 작업중지 해제 ('24.01.18.)	- 전공장 안전난간 건전성 확인 및 개선 - 안전시설물 품질검사 절차 강화 - 안전시설물 설치 기준 재정립 - 안전시설물 정기 안전점검 실시 방안 - 탈부착식 안전난간 VM관리 강화 - 사외협력사 가격 안전 입찰제도 강화 - 사외협력 작업자 안전교육 내실화 및 불안전한행동 모니터링 - 자재인양 필요 개소 개선 - 근로자 의견청취
23.12.	중부지방고용노동청	현대제철	시정지시 31건	-	-	산업안전보건법 위반 (PSM 이행상태 점검 및 평가)	산업안전보건법 제46조 제3항	개선조치 완료	- 시정사항에 대한 개선조치 완료 - 개선사항 수평전개를 통한 동일 지적사항 발생예방
24.02.	중부지방고용노동청	현대제철	과태료 128,240,000원, 부분 작업중지명령(STS 저류조, 폐수처리장 청소작업), 사용중지명령(국소배기장치 2대), 시정명령 31건, 보건진단명령, 안전진단명령	과태료 128,240천원	-	2.6 동양환경 엔지니어링 중대재해 관련 고용노동부 감독	산업안전보건법 제55조, 제53조 제1항, 제155조 제1항, 제53조 제1항, 제47조 제1항	과태료 납부 완료, 작업중지 및 사용중지, 개선조치 완료, 안전 및 보건진단 시행	- 지적 사항에 대한 개선조치 완료 - 국소배기장치 설치 시 유해위험방지계획서 제출 - 안전 보건 법규 준수 및 현장 이행 점검 강화
24.03.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	시정지도	-	-	당사 직원의 직장 내 괴롭힘 신고에 따른 고용노동부 시정지도	근로기준법 제76조	시정조치 완료	- 직장 내 괴롭힘 조사 결과 일부 미흡 사항 재검토 이행 및 시정 결과 제출
24.01.	중부지방고용노동청	현대제철	사용중지명령	-	-	자율안전확인신고 부적합 역화방지기 입고	산업안전보건법 제53조 제1항	개선조치 완료 (반품(41EA), 인증스티커 부착(16EA))	- 제품 표면 KCs 마크 각인 역화방지기 입고 - 발주시스템 미인증 제품 구매 제한 조치
24.02.	인천 중부소방서	현대제철	과태료 800,000원	과태료 800,000원	-	화재 예방 및 안전관리에 관한 법률 위반 (중대형 수처리실 화재)	화재 예방 및 안전관리에 관한 법률 제24조 제5항	과태료 납부 완료	- 화기 작업 전 감시인 배치, 소화기 비치, 불티 비산방지 조치 등 - 화기 작업 종료 후 30분까지 지속 화재 감시
24.05.	대전지방고용노동청 천안지청	현대제철	시정지시	-	-	휴게시설의 설치 관련 사항 위반 (휴게시설 위치 부적합, 식수 미비치, 조명 부적합 등)	산업안전보건법 제128조의2	개선조치 완료	- 휴게시설 변경, 식수 비치 기준 명확화, 휴게시설 관리 사항 점검 및 모니터링 강화
24.06.	금강유역환경청 서산화학재난 합동방재센터	현대제철	가동중지 명령 (1냉연공장 1ARP 제조·사용시설 중간탱크 연결배관 및 관련 부속설비)	-	-	1냉연공장 염산 누출 화학사고 발생(6/3)	화학물질관리법 제44조의2 제1항	수시검사 실시(6/4) 가동중지 해제(6/4)	- 사고구간 배관 시공방법 변경(기존 : 플렉시블 호스 → 변경 : 테프론 Lined 배관) - 1냉연공장 유해화학물질 취급 배관 전수 점검 (황산, 염산, 수산화나트륨 등) - 유해화학물질 집중점검 실시 (6/11~24)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 - 해당사항 없음.

나. 녹색경영

당사는 「기후위기 대응을 위한 탄소중립·녹생성장 기본법」제27조(관리업체의 온실가스 목표관리)와 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되었습니다.

당사의 제59기(2023년) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다. (환경부 제출 명세서 기준)

사업장명

연간 온실가스 배출량 (tCO2-eq)

연간 에너지사용량 (TJ)

직접배출

(Scope1)

간접배출

(Scope2)

총량

연료사용량

전기사용량

스팀사용량

총량

현대제철

26,679,006

2,590,109

29,269,107

113,673

54,065

167,803

※ 온실가스별 배출량 합계와 총 배출량은 차이가 있음 - 사업장 단위 배출량 정수 이하 절사 값의 합을 총 배출량으로 결정※ 제59기 온실가스 배출부채 산정 기준 배출량 - 현대그린파워 부생가스 자가발전시설 전환으로 인한 배출량 포함.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부
현대종합특수강	1964.05	서울특별시 강남구 강남대로 308	CHQ Wire,CD Bar	503,172	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
현대비앤지스틸	1966.04	경남 창원시 성산구 적현로 124	STS강판	792,387	실질지배력(KIFRS 제1110호)	Y
현대아이에프씨	2020.04	전라남도 순천시 해룡면 율촌산단5로 46	금속 단조, 압형 및 분말야금제품 제조업	589,898	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
현대아이티씨	2021.07	충청남도 당진시 송산면 유곡2길 9	제철	196,524	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
현대아이에스씨	2021.07	인천광역시 동구 봉대로 100	제철	42,870	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
현대아이엠씨	2021.07	경상북도 포항시 남구 오천읍 남원로 81	제철	50,106	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
현대스틸파이프	2023.10	울산광역시 북구 염포로 706	강관 제조업	21,321	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
현대아이이씨	2024.03	전라남도 순천시 율촌산단1로 19-50	제철	-	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
Qingdao HyundaiMachinery Co., Ltd(HSMC)	1999.12	North of NO.8 Rd. East of zhuzhou Rd.,Jiaozhouwan Industry Park,Qingdao, Shandong, China	굴삭기 무한궤도생산 및 판매	23,185	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
Hyundai Steel BeijingProcess Co., Ltd(HSBJ)	2003.01	NO.63 Shuanghe Street, Shunyi,Beijing, China(101300)	해외 스틸서비스센터	31,752	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
Hyundai Steel Investment(China) Co.,Ltd.(HSCN)	2014.03	17floor , TEDA-MSD G2 Bldg, No57,Second Avenue. TEDAl Tianjin, China (300457)	해외스틸서비스센터/ 투자 지원	229,036	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel JiangsuProcess Co., Ltd(HSJS)	2006.04	NO.51 Huangshan South Road,Economic developement Zone Yanchen,Jiangsu, China(22007)	해외 스틸서비스센터	111,078	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel SuzhouProcess Co., Ltd(HSSZ)	2012.07	No.26 Zijing RoadEconomic & Technological Development Zone,South Area, Zhangjiagang City, Jiangsu, China	해외 스틸서비스센터	65,423	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
Hyundai Steel TianjinCo.,Ltd(HSTJ)	2011.10	No.65 Bibo East street, Hangu District,Tianjin, China (300480)	해외 스틸서비스센터	180,765	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel America, Inc(HSAL)	2003.04	200 Team Member Lane Greenville,AL 36037, USA	해외 스틸서비스센터	334,669	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel USA, Inc(HSSA)	1982.03	16200 Park Row, Suite 270, Houston,TX, 77084, USA	철강재 판매	238,279	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel IndiaPrivate Ltd(HSCH)	2006.06	49, Sengadu Village,Scriperumbadur - Manavalangar Via,Kancheepuram District- 602 002,Chennai,Tamilnadu, India.	해외 스틸서비스센터	191,468	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel PipeIndia Private, Ltd.(HSPI)	2011.07	No.49 Sengadu Village, Scriperumbadur -Manavalangar Via, Kancheepuram District -602002, Tamilnadu, India	강관 생산 및 판매	44,019	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
Hyundai Steel Slovakia s.r.o(HSSK)	2005.02	Mobis ulica 417/1A, 013 02 Gbelany, Slovakia	해외 스틸서비스센터	164,337	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel Czech s.r.o(HSCZ)	2007.05	Hyundai 333/5, 739 51Nosovice, Czech Republic	해외 스틸서비스센터	230,090	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel Rus LLC(HSRU)	2009.04	20, Liter(P), Levashovskoe highway,Sestroretsk, St-petersburg, Russia, 197701	해외 스틸서비스센터	50,511	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
Hyundai Steel MexicoS de R. L. de C. V(HSMX)	2014.10	Carretera Pesqueria-Ramones KM 13-15interior 15 pesqueria Nuevo Leon. C.P.66650. Mexico	해외 스틸서비스센터	160,362	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel Industry andTrade Brazil LLC(HSBR)	2011.02	Avenida Hyundai, 1505 Agua Santa - PiracicabaSP- Brasil / CEP 13413-500	해외 스틸서비스센터	116,409	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel TRAutomotive Steel Parts Co.,Ltd(HSTR)	2012.06	Kocaeli Asim Kibar O.I.Z 4.Cad.No.2,Alikahya, Izmit, Kocaeli, Turkey	해외 스틸서비스센터	114,205	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel AnantapurPrivate, Ltd.(HSAN)	2017.10	D.No.1-635/A, Ground Floor, Opp. toDSP Office, NH-7,, Penukonda, Anantapur,Andhra Pradesh, India, 515110	해외 스틸서비스센터	127,523	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	Y
Hyundai Steel Georgia, Inc(HSGA)	2023.05	131 Hutchinson Island Rd,Savannah, GA 31421, USA	해외 스틸서비스센터	50,228	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N
HYUNDAI BNG STEELUSA, INC.	2014.08	8880 RIO SAN DIEGO DR,SUITE 340 SAN DIEGO CA 92108 USA	강판 판매 등	7,870	과반수 의결권(KIFRS 제1110호)	N

2. 계열회사 현황(상세)

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(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	12	현대자동차	110111-0085450
		기아(주)	110111-0037998
		현대제철	120111-0001743
		현대모비스	110111-0215536
		현대건설	110111-0007909
		현대글로비스	110111-2177388
		현대위아	194211-0000125
		현대로템	194211-0036336
		이노션	110111-3229097
		현대오토에버	110111-1935638
		현대비앤지스틸	110111-0065395
		현대차증권	110111-0019962
비상장	58	현대엔지니어링	110111-2153015
		현대트랜시스	161411-0008562
		현대케피코	110111-0543169
		현대아이에프씨	201311-0081173
		현대종합특수강	110111-4505595
		현대스틸산업	161411-0009437
		현대도시개발	165111-0006964
		해비치호텔앤드리조트	224111-0006681
		에이치그린파워	135211-0027542
		해비치컨트리클럽	110111-0616049
		송도랜드마크시티	110114-0065167
		그린에어	165011-0026005
		현대아이에이치엘	171211-0007722
		현대에코에너지	161411-0040506
		지아이티	131111-0028900
		현대엠시트	110111-2410366
		현대파텍스	161411-0015955
		현대머티리얼	110111-4364008
		동북선도시철도	110111-6818970
		위아마그나파워트레인	164811-0048707
		케이씨엔씨	134111-0613196
		서울피엠씨	110111-0109060
		현대서산농장	161411-0015129
		현대첨단소재	110111-1929102
		모트라스	164811-0162961
		현대엔지비	110111-2094201
		지마린서비스	180111-0566133
		현대아이티씨	165011-0079319
		모션	134511-0414108
		서림개발	134211-0002264
		서림환경기술	134211-0099493
		메인트란스	110111-3920520
		기아타이거즈	200111-0003883
		전북현대모터스에프씨	210111-0062829
		현대아이에스씨	120111-1163295
		현대아이엠씨	171711-0165314
		유니투스	161511-0328330
		율촌제2산업단지개발	206211-0046653
		현대엔터프라이즈	110111-7590345
		로템에스알에스	110111-7722435
		한국전기차충전서비스	220111-0133090
		트라닉스	161411-0058947
		케이스퀘어용산피에프브이	134511-0555720
		현대캐피탈	110111-0995378
		현대카드	110111-0377203
		현대커머셜	110111-3646697
		블루월넛	110111-6254562
		서부산도시고속도로	110111-8647898
		스튜디오어빗	110111-8713839
		에스트랜스	110111-8724000
		지티엑스씨	110111-8726246
		현대스틸파이프	230111-0399905
		이노션에스	110111-8806246
		모비언트	200111-0713060
		테크젠	194211-0377110
		인천스마트에너지	120111-1365966
		김포골드라인에스알에스	124411-0385981
		현대아이이씨	201311-0099308

3. 타법인출자 현황(상세)

가. 기타포괄손익-공정가치금융자산

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(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
					수량	지분율	장부가액	수량	금액	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
현대모비스	상장	1978.11.01	단순투자	28,788	5,504,846	5.8	1,304,649	-	-	79,820	5,504,846	5.9	1,384,469	58,585,845	3,423,309
HDC	상장	2005.05.20	단순투자	3,556	177,285	0.3	1,221	-	-	209	177,285	0.3	1,431	11,620,863	212,938
HDC현대산업개발	상장	2005.05.20	단순투자	4,968	247,714	0.4	3,617	-	-	892	247,714	0.4	4,508	7,016,269	172,890
현대오일뱅크	비상장	1993.07.02	단순투자	29,272	5,411,497	2.2	116,915	-	-	-	5,411,497	2.2	116,915	19,668,993	155,619
한국경제신문	비상장	2000.03.05	단순투자	2,103	409,571	2.2	2,103	-	-	-	409,571	2.2	2,103	638,573	32,860
광성강관공업	비상장	2015.07.01	단순투자	118	32,850	10.8	118	-	-	-	32,850	10.8	118	35,292	620
인천유나이티드.	비상장	2003.11.20	단순투자	100	2,500	0.3	100	-	-	-	2,500	0.3	100	3,863	2,086
전문건설공제조합	비상장	1986.06.27	단순투자	231	300	0.0	231	-	-	-	300	0.0	231	6,522,368	115,961
현대기술투자 수소펀드	비상장	2015.07.15	단순투자	584	58	5.0	584	-	-	-	58	5.0	584	9,116	-134
합 계					-	-	1,429,538	-	-	80,921	-	-	1,510,459	-	-

※ 최근 사업연도 재무현황은 보고서 제출일 공시 및 현재 확인 가능한 수준으로 작성

나. 종속기업 및 관계기업 주식

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도재무현황
					수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
					수량	지분율	장부가액	수량	금액	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익
현대종합특수강	비상장	2015.02.02	경영참여	204,266	18,000,000	60.0	129,678	-	-	-	18,000,000	60.0	129,678	503,172	-1,405
현대비앤지스틸(*1)	상장	2000.11.01	경영참여	27,877	6,201,703	40.8	90,660	-	-	-	6,201,703	40.8	90,660	792,387	-30,200
현대아이에프씨	비상장	2020.04.01	경영참여	293,937	1,000,000	100.0	293,937	-	-	-	1,000,000	100.0	293,937	589,898	8,042
현대아이티씨	비상장	2021.07.09	경영참여	17,000	3,400,000	100.0	17,000	-	-	-	3,400,000	100.0	17,000	196,524	8,921
현대아이에스씨	비상장	2021.07.09	경영참여	3,000	600,000	100.0	3,000	-	-	-	600,000	100.0	3,000	42,870	1,419
현대아이엠씨	비상장	2021.07.09	경영참여	3,000	600,000	100.0	3,000	-	-	-	600,000	100.0	3,000	50,106	566
현대아이이씨	비상장	2024.03.11	경영참여	3,000	-	-	-	600,000	3,000	-	600,000	100.0	3,000	-	-
그린에어	비상장	2020.05.04	경영참여	81,548	11,955,165	51.0	81,548	-	-	-	11,955,165	51.0	81,548	174,550	4,672
현대그린개발(*2)	비상장	2009.08.12	경영참여	500	150,000	15.0	96	-	-	-	150,000	15.0	96	112,393	1,498
현대그린파워	비상장	2012.04.13	경영참여	88,885	17,777,000	29.0	86,868	-	-	-	17,777,000	29.0	86,868	738,108	7,476
현대스틸파이프	비상장	2023.10.17	경영참여	14,000	56,000	100.0	14,000	-	441,225	-	56,000	100.0	455,225	21,321	-64
HSMC	비상장	2000.12.31	경영참여	12,999	1,106,000	100.0	24,944	-	-	-	1,106,000	100.0	24,944	23,185	-5,263
HSBJ	비상장	2015.07.01	경영참여	119,725	-	100.0	-	-	-	-	-	100.0	-	31,752	-8,519
HSCN	비상장	2015.07.01	경영참여	75,041	-	100.0	72,252	-	-	-	-	100.0	72,252	229,036	3,042
HSJS	비상장	2015.07.01	경영참여	75,396	-	100.0	61,796	-	-	-	-	100.0	61,796	111,078	-8,396
HSSZ	비상장	2015.07.01	경영참여	18,437	-	100.0	25,237	-	-	-	-	100.0	25,237	65,423	1,837
HSCQ	비상장	2015.07.01	경영참여	12,717	-	90.0	-	-	-	-	-	-	-	17,690	-2,924
HSTJ	비상장	2015.07.01	경영참여	77,252	-	100.0	64,024	-	-	-	-	100.0	64,024	180,765	3,038
HSAL	비상장	2015.07.01	경영참여	64,894	3,200	100.0	116,315	-	-	-	3,200	100.0	116,315	334,669	1,245
HSSA	비상장	2015.07.01	경영참여	50,170	625,000	100.0	40,561	-625,000	-40,561	-	-	-	-	238,279	-7,058
HSCH	비상장	2015.07.01	경영참여	75,449	1,859,803	100.0	98,829	-	-	-	1,859,803	100.0	98,829	191,468	15,232
HSPI	비상장	2015.07.01	경영참여	11,124	301,835,920	45.0	10,984	-301,835,920	-10,984	-	-	-	-	44,019	13,521
HSAN	비상장	2017.10.25	경영참여	16,240	969,468	99.9	16,240	-	-	-	969,468	99.9	16,240	127,523	-142
HSSK	비상장	2015.07.01	경영참여	43,492	-	100.0	53,397	-	-	-	-	100.0	53,397	164,337	1,641
HSCZ	비상장	2015.07.01	경영참여	30,240	-	100.0	58,784	-	-	-	-	100.0	58,784	230,090	4,565
HSRU	비상장	2015.07.01	경영참여	36,869	-	100.0	33,736	-	-	-	-	100.0	33,736	50,511	-661
HSMX	비상장	2015.07.01	경영참여	27,715	-	99.9	27,715	-	-	-	-	99.9	27,715	160,362	-1,190
HSBR	비상장	2015.07.01	경영참여	40,976	137,919,300	100.0	40,976	-	-	-	137,919,300	100.0	40,976	116,409	-2,212
합계					-	-	1,465,578	-301,860,920	392,680	-	-	-	1,858,258	-	-

(*1) 지분율은 보통주지분율과 우선주지분율을 포함하여 계산하였으며, 당사의 의결권은 과반 미만이나 당사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속기업투자주식으로 분류하였습니다..(*2) 당사의 지분율이 20% 미만이나 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.※ 기타 증가(감소) 변동 내역은 「'재무제표 주석 9. 관계기업, 공동기업 및 종속기업투자주식 (2)'」을 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.