(1) VC(벤처캐피탈) 중소벤처기업부 의 보도자료에 따르면 2023년말 기준 등록된 벤처투자회사는 246개사 입니다. 이는 2022년 대비 15개사 증가한 수치이나, 2022년 42개사가 신규 등록한 수치에 비해 19개사 신규등록으로 전체적인 증가세는 감소한 수치입니다. 신규결성된 벤처펀드 규모의 경우 12.8조원으로 2022년 대비 약 5조원 가량 감소하였으며 벤처투자회사 등의 신규투자금액은 10.9조원 규모로 2022년 대비 1.5조원 가량 감소하는 등 2022년 대비 전반적인 업계 실적이 감소하였습니다.다만 글로벌 시장 주요국의 벤처투자 실적 하락 대비 양호한 수치이며 2023년 12월 벤처투자촉진에 관한 법률 개정으로 신규투자기법 도입 및 규제에 대한 완화를 통해 2024년 중에는 국내 업계 활성화가 예상되고 있습니다.(2) PEF(사모집합투자기구)금융감독원의 보도자료에 따르면 2022년말 기준 국내 기관전용 사모집합투 자기구 수는 1,098개이며 출자약정액은 125.3조원, 이행액은 97.1조원으로 지속적인 성장을 이어오고 있습니다. 투자집행 규모는 36.9조원으로 전년대비 9.6조원 가량 증가하였습니다. 투자회수의 경우 18.1조원으로 전년대비 2조원 증가하였습니다.
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
당사는 2008년 1월 유한책임회사(LLC) 형태로 출범한 국내 1세대 벤처캐피탈로, 삼성그룹에서 연구와 투자경험을 축적한 송은강 대표를 중심으로 설립되었습니다. 설립 이후 당사는 2008년 2월 첫번째 벤처투자펀드이자 설립일 3년 미만의 초기 기업에 투자하는 “캡스톤초기전문투자조합”(약정규모 359억)을 결성하였고, 이후에도 지속적으로 초기 기업과 청년 창업가를 발굴, 투자하며 창업가에게 친화적인 ‘마이크로 VC’를 표방하며 성장해왔습니다. 나아가 ‘스케일업’ 목적의 펀드를 결성하여 기존에 투자했던 초기기업의 후속투자에 활발하게 참여하며, 투자한 벤처기업의 성장 굴레를 장기간 함께하는 VC로 현재까지 자리매김하였습니다. 당사는 2018년 11월 유한회사에서 주식회사로 변경하였습니다.
당사는 2008년 2월 “캡스톤초기전문투자조합”을 시작으로 2021년 8월 “하나-캡스톤 AI 플랫폼 투자조합”(약정규모 821억원) 등의 조합펀드를 결성 및 운용하면서, 다양한 분야(플랫폼, 커머스, 콘텐츠 etc.)에 투자역량을 강화함으로서 전문벤처캐피탈로 지속적인 성장을 이루었습니다.
또한, 시장악화로 벤처투자조합 결성이 어려웠던 당해 사업연도 중에도 3월 캡스톤 스케일업 투자조합(약정규모 500억원), 11월 2023 IBK, 캡스톤 K-유니콘 투자조합(약정규모 300억원), 12월 캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호(약정규모 20억원)을 결성한바 있습니다.
이에 현재 당사에서 운용 중인 투자조합 현황은 다음과 같습니다.<캡스톤파트너스 운용 투자조합 현황>
|
조합명 |
설립 |
존속기간 |
결성금액 |
주요 출자자 |
|
캡스톤 4 호 성장사다리 투자조합(주1) |
2014-03-25 |
8 년 |
600 억원 |
한국성장금융 |
|
2014 KIF- 캡스톤 재도전 IT 투자조합(주1) |
2014-12-18 |
6 년 |
169 억원 |
KIF 투자조합 |
|
2015KIF- 캡스톤 K-Global IOT 초기투자조합 |
2016-04-25 |
10 년 |
328 억원 |
한국모태펀드 |
|
캡스톤 2018 성장지원 투자조합(주1) |
2018-05-23 |
3 년 |
32 억원 |
개인 |
|
하나 -KDBC, 캡스톤 벤처투자조합 |
2018-11-08 |
3 년 |
100 억원 |
하나캐피탈 산은캐피탈 |
|
성장금융 -2018KIF 서울 4 차산업혁명 투자조합 |
2019-06-12 |
8 년 |
500 억원 |
은행권 일자리 일반사모신탁 |
|
하나캐피탈 - 캡스톤 벤처투자조합 |
2019-07-29 |
5 년 |
90 억원 |
하나캐피탈 |
|
하나캐피탈 - 캡스톤 벤처투자조합 2 호 |
2019-09-09 |
5 년 |
30 억원 |
하나캐피탈 |
|
2019 캡스톤 초기 투자조합 |
2020-03-09 |
8 년 |
72 억원 |
한국모태펀드 |
|
캡스톤 2020 성장지원 투자조합 |
2020-10-25 |
12 년 |
390 억원 |
한국성장금융은행권 일자리 일반사모신탁 |
|
메타 벤처자산 유동화 제 1 호 사모투자합자회사 |
2020-12-10 |
5 년 |
440 억원 |
한국성장금융 |
|
캡스톤 라플라스 초기 바이오 투자조합 |
2021-06-11 |
8 년 |
22 억원 |
라플라스파트너스 |
|
하나캐피탈 - 캡스톤 벤처투자조합 3 호 |
2021-08-04 |
5 년 |
44 억원 |
하나캐피탈 |
|
캡스톤 성장지원 투자조합 |
2021-08-05 |
5 년 |
77 억원 |
NH 투자증권 ( 신탁 ) |
|
하나 - 캡스톤 AI 플랫폼 투자조합 |
2021-08-26 |
7 년 |
821 억원 |
하나은행 하나증권 |
|
2021 서울 - 캡스톤 플랫폼 투자조합 |
2021-09-07 |
8 년 |
300 억원 |
한국모태펀드 |
|
캡스톤 미래금융 벤처투자조합 1 호 |
2021-09-29 |
5 년 |
53 억원 |
하나증권 |
|
캡스톤 미래금융 벤처투자조합 2 호 |
2022-02-11 |
5 년 |
29 억원 |
DB 금융투자 |
|
캡스톤 미래금융 벤처투자조합 3 호 |
2022-07-21 |
5 년 |
50 억원 |
NH 투자증권 ( 신탁 ) |
|
캡스톤 스케일업 투자조합 |
2023-03-28 |
6 년 |
500 억원 |
자본시장 스케일업펀드 |
|
2023 IBK, 캡스톤 K- 유니콘 투자조합 |
2023-11-28 |
8 년 |
300 억원 |
한국모태펀드 |
| 캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호(주2) | 2024-01-05 | 7년 | 20억원 | 라플라스파트너스 |
|
합 계 |
4,969 억원 |
|
||
주1) '캡스톤 4호 성장사다리 투자조합', '2014 KIF-캡스톤 재도전 IT투자조합', '캡스톤 2018 성장지원 투자조합'은 현재 청산 절차 진행 중인 조합입니다.주2) '캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호'는 2024년 01월 05일 결성되었으나 당해 사업연도 중 출자금 납입이 완료되어 상기 운용 투자조합 현황에 포함하였습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분해당사항 없습니다.
(2) 시장점유율당사가 영위하고 있는 벤처투자업은 업종의 특성상 특정업체의 점유율이 높지 않습니다. 2023년 말 기준 창업투자회사는 총 246개가 등록되어 있으며, 당사는 2023년 말 VC 투자조합 운용자산 기준으로 AUM 30위권에 위치하고 있습니다.
| [회사별 투자조합 및 사모집합투자기구 운용자산 현황] |
| (단위 : 억원) |
| 2023년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC) |
2023년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC+PEF) |
||||
|
순위 |
회사명 |
금액 |
순위 |
회사명 |
금액 |
|
1 |
한국투자파트너스 | 30,862 |
1 |
IMM인베스트먼트 | 71,291 |
|
2 |
KB인베스트먼트 | 21,405 |
2 |
한국투자파트너스 | 36,662 |
|
3 |
소프트뱅크벤처스 | 21,031 |
3 |
소프트뱅크벤처스 | 25,457 |
|
4 |
에이티넘인베스트먼트 | 20,630 |
4 |
KB인베스트먼트 | 24,446 |
|
5 |
우리벤처파트너스 | 14,128 |
5 |
아주IB투자 | 23,384 |
|
6 |
아주IB투자 | 14,035 |
6 |
프리미어파트너스 | 21,805 |
|
7 |
스마일게이트인베스트먼트 | 13,476 |
7 |
에이티넘인베스트먼트 | 20,630 |
|
8 |
신한벤처투자 | 13,292 |
8 |
SB인베스트먼트 | 16,941 |
|
9 |
IMM인베스트먼트 | 12,892 |
9 |
신한벤처투자 | 15,792 |
|
10 |
인터베스트 | 12,695 |
10 |
인터베스트 | 15,095 |
|
… |
… |
… |
… |
… |
… |
|
30 |
캡스톤파트너스 |
4,417 |
31 |
캡스톤파트너스 |
4,685 |
(자료: 2023 Korea Capital Market thebell League Table, 2023년 벤처캐피탈 운용자산 현황)※ 상기 자료의 AUM은 Co-GP(공동운용)조합의 GP 출자 비율을 반영한 금액이며 2024년 결성된 '캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호'는 포함되지 않은 금액입니다.
(3) 시장의 특성
벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다.
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
당사는 앞으로도 초기 벤처기업 발굴 및 투자를 지속할 예정이며 특히 AI, 바이오 및 ICT 분야를 중점적으로 유망 초기기업 발굴에 앞장설 예정입니다. 투자조합의 경우 2024년 중 2개 조합, 총 1,000억원 규모로 결성을 목표로 하고 있으나 이는 시장상황에 따라 유동적일 수 있습니다.
(5) 조직도
가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요
당사는 당해 사업연도에 매출액 95억원, 영업손실 24억원, 당기순손실 43억원을 기록하며 적자전환 하였습니다. 이는 운용조합 피투자기업의 평가가치 하락에 따른 조합지분법 손실 증가와 당해 사업연도 중 전환사채 전환에 따른 금융 비용이 증가가 주요원인 입니다. 당사는 2023년 실적에 따른 현금배당(1주당, 42원)을 정기주총 승인 후, 주주님들께 지급할 예정입니다.
나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안)※ 아래의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 재무제표이며,외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 외부감사인의 감사의견을 포함한 최종 재무제표는 추후 금융감독원 전자공시시스템 (https://dart.fss.or.kr)과 당사 홈페이지(https://cspartners.co.kr)에 공시예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.
- 대차대조표(재무상태표)
<대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>
| 제 16 기 2023. 12. 31 현재 |
| 제 15 기 2022. 12. 31 현재 |
| 캡스톤파트너스 주식회사 (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 16 기 | 제 15 기 |
|---|---|---|
| 자 산 | ||
| Ⅰ.유동자산 | 12,327,875,010 | 3,304,878,844 |
| 현금및현금성자산 | 7,153,803,710 | 369,412,790 |
| 기타유동금융자산 | 5,150,513,300 | 2,934,098,054 |
| 기타유동자산 | 23,558,000 | 1,368,000 |
| Ⅱ.창업투자자산 | 22,886,377,389 | 29,616,038,009 |
| 관계기업조합출자금 | 22,886,377,389 | 29,616,038,009 |
| Ⅲ.비유동자산 | 1,018,613,598 | 828,887,698 |
| 유형자산 | 433,661,098 | 240,785,198 |
| 무형자산 | 3,850,000 | 15,400,000 |
| 기타비유동금융자산 | 581,102,500 | 572,702,500 |
| 자 산 총 계 | 36,232,865,997 | 33,749,804,551 |
| 부 채 | ||
| Ⅰ.유동부채 | 4,180,294,607 | 5,869,251,142 |
| 단기차입금 | 3,000,000,000 | 4,351,717,600 |
| 기타유동금융부채 | 195,616,198 | 125,924,627 |
| 기타유동부채 | 99,605,637 | 216,489,880 |
| 유동리스부채 | 194,637,688 | 114,303,000 |
| 파생상품금융부채 | - | 941,430,000 |
| 당기법인세부채 | 690,435,084 | 119,386,035 |
| Ⅱ.비유동부채 | 1,027,448,998 | 6,742,080,006 |
| 전환사채 | - | 4,297,519,102 |
| 비유동리스부채 | 187,023,191 | 48,133,717 |
| 이연법인세부채 | 840,425,807 | 2,396,427,187 |
| 부 채 총 계 | 5,207,743,605 | 12,611,331,148 |
| 자 본 | ||
| I. 자본금 | 2,798,901,000 | 2,184,250,000 |
| II. 기타자본항목 | 14,967,869,038 | 1,271,466,945 |
| III. 이익잉여금 | 13,258,352,354 | 17,682,756,458 |
| 자 본 총 계 | 31,025,122,392 | 21,138,473,403 |
| 부 채 및 자 본 총 계 | 36,232,865,997 | 33,749,804,551 |
- 손익계산서(포괄손익계산서)
<손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>
| 제 16 기 (2023. 01. 01 부터 2023. 12. 31 까지) |
| 제 15 기 (2022. 01. 01 부터 2022. 12. 31 까지) |
| 캡스톤파트너스 주식회사 (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 16 기 | 제 15 기 |
|---|---|---|
| I. 영업수익 | 9,508,927,375 | 12,216,491,432 |
| 조합관리보수 | 8,943,963,247 | 5,637,052,068 |
| 조합지분법이익 | 562,173,614 | 6,578,317,110 |
| 기타의영업수익 | 2,790,514 | 1,122,254 |
| II. 영업비용 | 11,941,455,363 | 5,115,569,976 |
| 조합지분법손실 | 6,772,589,715 | 633,880,697 |
| 당기손익-공정가치금융자산평가손실 | 3,435,354 | - |
| 이자비용 | 380,489,432 | 493,884,470 |
| 판매비와관리비 | 4,784,940,862 | 3,987,804,809 |
| III. 영업이익(손실) | (2,432,527,988) | 7,100,921,456 |
| IV. 영업외손익 | (2,611,553,508) | 845,161,529 |
| 기타수익 | 4,807,255 | 14,537 |
| 기타비용 | 16,967,006 | 3,091,758 |
| 금융수익 | 904,256,781 | 848,238,750 |
| 금융비용 | 3,503,650,538 | - |
| V. 법인세비용차감전순이익(손실) | (5,044,081,496) | 7,946,082,985 |
| VI. 법인세비용(수익) | (728,889,892) | 1,821,961,519 |
| VII. 당기순이익(손실) | (4,315,191,604) | 6,124,121,466 |
| VIII. 기타포괄손익 | - | - |
| IX. 총포괄손익 | (4,315,191,604) | 6,124,121,466 |
| X. 주당손익 | ||
| 기본주당이익 | (364) | 561 |
| 희석주당이익 | (415) | 458 |
- 이익잉여금처분계산서(안)
<이익잉여금처분계산서>
| 제 16 기 (2023. 01. 01 부터 2023. 12. 31 까지) |
| 제 15 기 (2022. 01. 01 부터 2022. 12. 31 까지) |
| 캡스톤파트너스 주식회사 (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 16(당) 기 | 제 15(전) 기 | ||
|---|---|---|---|---|
| I. 미처분이익잉여금 | 13,215,556,104 | 17,650,881,458 | ||
| 전기이월미처분이익잉여금 | 17,530,747,708 | 11,526,759,992 | ||
| 당기순이익(손실) | (4,315,191,604) | 6,124,121,466 | ||
| II. 이익잉여금처분액 | (646,546,130) | (120,133,750) | ||
| 이익준비금 적립 | 58,776,920 | 10,921,250 | ||
| 배당금 지급 | 587,769,210 | 109,212,500 | ||
| III. 차기이월미처분이익잉여금 | 12,569,009,974 | 17,530,747,708 | ||
- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항
| 2023년(예정) | 2022년(주1) |
| 1. 1주당 배당금 : 42원2. 배당주식 수 : 13,994,505주3. 배당금 총액 : 587,769,210원 4. 시가배당율 : 1.0% | 1. 1주당 배당금 : 10원2. 배당주식 수 : 10,921,250주3. 배당금 총액 : 109,212,500원 4. 시가배당율 : - (주2) |
주1) 해당 사업연도 1주당 배당금 및 배당주식 수는 액면분할 후 액면가 200원을 기준으로 작성되었습니다.주2) 당사는 2022년 당시 주권비상장법인으로 주가가형성되어 있지 않아 현금배당수익률을 기재하지 아니하였습니다.
가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액
(당 기)
| 이사의 수 (사외이사수) | 4명 ( 2명 ) |
| 보수총액 또는 최고한도액 | 5,000백만원 |
(전 기)
| 이사의 수 (사외이사수) | 4명 ( 2명 ) |
| 실제 지급된 보수총액 | 988백만원 |
| 최고한도액 | 5,000백만원 |
※ 기타 참고사항
가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액
(당 기)
| 감사의 수 | 1명 |
| 보수총액 또는 최고한도액 | 100백만원 |
(전 기)
| 감사의 수 | 1명 |
| 실제 지급된 보수총액 | 14.4백만원 |
| 최고한도액 | 100백만원 |
※ 기타 참고사항