연결감사보고서 6.0 주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사

00260091 100000000000 672587 453588 22880 0 N N N Y P

주식회사 이리츠코크렙 기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업

연 결 재 무 제 표 에 대 한

감 사 보 고 서 2025년 01월 01일2025년 06월 30일

제 39 기

부터

까지

삼덕회계법인

목 차

독립된 감사인의 감사보고서	-------------------------------------------	1
연 결 재 무 제 표
연 결 재 무 상 태 표	-------------------------------------------	6
연 결 포 괄 손 익 계 산 서	-------------------------------------------	7
연 결 자 본 변 동 표	-------------------------------------------	8
연 결 현 금 흐 름 표	-------------------------------------------	9
주 석	-------------------------------------------	10
외 부 감 사 실 시 내 용	-------------------------------------------	50

독립된 감사인의 감사보고서

주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사

주주 및 이사회 귀중

감사의견

우리는 주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표를 감사하였습니다. 해당 연결재무제표는 2025년 6월 30일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.

우리의 의견으로는 별첨된 연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 2025년 6월 30일현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

감사의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표 감사에서 가장 유의적인사항입니다. 해당 사항은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

담보제공자산 내역 공시의 적정성(1) 핵심감사사항으로 결정한 이유주석12, 주석13 및 주석 16에 기술된 바와 같이 연결회사의 자산이 담보로 제공되어야 하는 부채 항목은 장기차입금 및 임대보증금이며 2025년 6월 30일 현재 연결재무제표상 장부가액은 각각 426,266백만원 및 14,383백만원입니다. 이와 관련하여 담보로 제공된 연결회사의 자산은 투자부동산 및 보험계약상 보험금청구권으로서 2025년 6월 30일 현재 연결재무제표 상 장부가액은 투자부동산 652,283백만원이며 자산총액의 97%에 해당합니다. 투자부동산에 대한 담보설정금액은 장기차입금에 대하여 516,000백만원과 임대보증금 등에 대하여 24,871백만원 입니다. 따라서 담보제공자산내역 공시는 연결회사의 이해관계자의 재무의사결정에 필요한 유의적인 정보로 판단되어 우리는 담보제공자산 내역 공시의 적정성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

ㆍ금융기관조회서 발송 및 회수를 통하여 금융기관이 설정한 담보 설정내역 확인

ㆍ대출계약서 검토를 통한 담보 설정 및 질권 설정 금액의 적정성 확인

ㆍ부동산 등기부등본 검토를 통한 주요 담보제공자산의 실재성 확인

기타사항 비교표시된 연결회사의 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 신우회계법인이 감사하였으며, 이 감사인의 2025년 3월 11일자 감사보고서에는 해당 연결재무제표에 대하여 적정의견이 표명되었습니다.

연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.

지배기구는 연결회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다.

연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임

우리의 목적은 연결회사의 연결재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 연결재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는:·부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.·상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. ·연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.·경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 연결재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 연결회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.·공시를 포함한 연결재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 연결재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 연결재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.·연결재무제표에 대한 의견을 표명하기 위해 기업의 재무정보 또는 그룹내의 사업활동과 관련된 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 우리는 그룹감사의 지휘, 감독 및 수행에 대한 책임이 있으며 감사의견에 대한 전적인 책임이 있습니다.우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.

또한, 우리는 독립성에 대한 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다는 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.

이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 김학신 입니다.

서울특별시 종로구 우정국로 48

삼 덕 회 계 법 인

대표이사 공인회계사 김 덕 수

2025년 9월 10일

이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

(첨부)연 결 재 무 제 표

주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업

2025년 01월 01일2025년 06월 30일

제 39 기

부터

까지

제 38 기
2024년 07월 01일	부터
2024년 12월 31일	까지

"첨부된 연결재무제표는 당사가 작성한 것입니다."

주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사 대표이사 김영규

본점 소재지 :	(도로명주소)	서울특별시 강남구 삼성로 511, ㈜코람코자산신탁내(삼성동, 아이콘삼성)
	(전 화)	02-787-0058

연 결 재 무 상 태 표

제39기 2025년 06월 30일 현재
제38기 2024년 12월 31일 현재
주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	주 석	제 39(당) 기말	제 38(전) 기말
자 산
I. 유동자산		20,303,613,438	20,302,460,962
1. 현금및현금성자산	4,5,6,7,8	20,270,973,967	20,133,777,032
2. 기타채권	4,5,6,7,9	7,697,951	166,318,736
3. 기타유동자산	10	1,158,000	783,834
4. 당기법인세자산		23,783,520	1,581,360
II. 비유동자산		652,283,054,531	656,584,003,655
1. 투자부동산	2,11,12,13,16,28,29	652,283,054,531	656,584,003,655
자 산 총 계		672,586,667,969	676,886,464,617
부 채
I. 유동부채		6,283,132,326	6,822,549,128
1. 기타지급채무	4,5,7,14	4,382,018,878	4,796,229,720
2. 기타유동부채	15,28	1,901,113,448	2,026,319,408
II. 비유동부채		447,305,138,057	446,468,916,730
1. 장기차입금	4,5,7,12,13,16,30	426,266,204,704	425,310,800,019
2. 임대보증금	4,5,7,12,17,28,29	14,383,187,229	14,121,016,274
3. 기타비유동부채	18,28	6,655,746,124	7,037,100,437
부 채 총 계		453,588,270,383	453,291,465,858
자 본
I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본		218,998,397,586	223,594,998,759
1. 자본금	1,20	31,670,795,000	31,670,795,000
2. 기타불입자본	21	42,709,289,968	42,709,289,968
3. 이익잉여금	22,28	144,618,312,618	149,214,913,791
II. 비지배지분		-	-
자 본 총 계		218,998,397,586	223,594,998,759
부채 및 자본 총계		672,586,667,969	676,886,464,617

별첨 주석 참조

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제39기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지
제38기 2024년 07월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	주 석	제 39(당) 기	제 38(전) 기
I. 영업수익	11,24,25,28,31	22,879,962,369	22,754,387,430
II. 영업비용	11,26,28,29,31	5,048,080,537	5,147,962,042
III. 영업이익		17,831,881,832	17,606,425,388
1. 금융수익	7,27	22,281,057	26,325,616
2. 금융비용	7,27	11,295,540,586	12,604,005,772
3. 기타수익		3,185	3,235
IV. 법인세비용차감전순이익		6,558,625,488	5,028,748,467
V. 법인세비용	19	-	-
VI. 당기순이익		6,558,625,488	5,028,748,467
VII. 기타포괄손익		-	-
VIII. 당기총포괄이익		6,558,625,488	5,028,748,467
당기순이익귀속
지배기업의 소유주지분		6,558,625,488	5,028,748,467
비지배지분		-	-
총포괄이익귀속
지배기업의 소유주지분		6,558,625,488	5,028,748,467
비지배지분		-	-
IX. 주당이익	23
기본 및 희석 주당이익		104	79

별첨 주석 참조

연 결 자 본 변 동 표

제39기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지
제38기 2024년 07월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	자본금	기타불입자본	이익잉여금	비지배지분	총 계
2024년 07월 01일(전기초)	31,670,795,000	44,559,289,968	154,149,633,735	-	230,379,718,703
총포괄손익 :
당기순이익	-	-	5,028,748,467	-	5,028,748,467
소유주와의 거래 :
연차배당	-	-	(11,813,468,411)	-	(11,813,468,411)
자본잉여금의 이익잉여금이입액	-	(1,850,000,000)	1,850,000,000	-	-
2024년 12월 31일(전기말)	31,670,795,000	42,709,289,968	149,214,913,791	-	223,594,998,759
2025년 01월 01일(당기초)	31,670,795,000	42,709,289,968	149,214,913,791	-	223,594,998,759
총포괄손익 :
당기순이익	-	-	6,558,625,488	-	6,558,625,488
소유주와의 거래 :
연차배당	-	-	(11,155,226,661)	-	(11,155,226,661)
2025년 06월 30일(당기말)	31,670,795,000	42,709,289,968	144,618,312,618	-	218,998,397,586

별첨 주석 참조

연 결 현 금 흐 름 표

제39기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지
제38기 2024년 07월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	주 석	제 39(당) 기	제 38(전) 기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름		11,292,423,596	10,399,218,769
1. 영업으로부터 창출된 현금흐름	30	21,613,533,679	20,220,745,693
2. 이자의 수취		152,814,112	7,334,370
3. 이자의 지급		(10,451,722,035)	(9,879,177,174)
4. 법인세의 환급		(22,202,160)	50,315,880
II. 투자활동으로 인한 현금흐름		-	-
III. 재무활동으로 인한 현금흐름		(11,155,226,661)	(11,813,468,411)
1. 재무활동으로 인한 현금유출액		(11,155,226,661)	(11,813,468,411)
배당금의 지급	22	11,155,226,661	11,813,468,411
IV. 현금및현금성자산의 증감		137,196,935	(1,414,249,642)
V. 기초의 현금및현금성자산		20,133,777,032	21,548,026,674
VI. 기말의 현금및현금성자산		20,270,973,967	20,133,777,032

별첨 주석 참조

주석

제39기 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지

제38기 2024년 07월 01일부터 2024년 12월 31일까지

주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사와 그 종속기업

1. 일반사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사(이하 "지배기업")와 연결재무제표 작성 대상 종속기업인 주식회사 케이비와이즈스타제6호 위탁관리부동산투자회사주식회사 (이하 지배기업와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결회사의 운용부동산은 '뉴코아야탑점,뉴코아일산점,뉴코아평촌점' '2001 아울렛 분당점' 및 2001 아울렛 중계점'입니다.(1) 지배기업의 개요지배기업은 부동산투자회사법에 의한 기업구조조정부동산투자회사로서 2005년 7월26일에 설립되어 동 일자로 대한민국 국토해양부의 본인가를 취득하였습니다. 지배기업의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다.지배기업은 2018년 6월 27일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다지배기업의 본점 소재지는 서울특별시 강남구 삼성로 511, ㈜코람코자산신탁 내(삼성동, 아이콘삼성)이며, 사업연도는 매 6개월 단위(매년 1월 1일과 7월 1일에 개시)입니다.

당기말 현재 연결회사의 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주	주식수(주)	주식의 종류	지분율(%)
㈜이랜드리테일	30,370,795	보통주식	47.95
임원	12,518	보통주식	0.02
기 타	32,958,277	보통주식	52.03
합 계	63,341,590		100.00

(2) 종속기업의 개요1) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

종속기업명	주요영업활동	법인설립 및 영업소재지	연결회사 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권비율(%)		결산월
			당기말	전기말
㈜케이비와이즈스타제6호 위탁관리부동산투자회사	부동산투자 및 임대	한국	100	100	3, 9월

2) 당기 중 연결범위의 변동은 없습니다.

3) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	㈜케이비와이즈스타제6호 위탁관리부동산투자회사
	당기말	전기말
유동자산	2,059,571,497	2,124,592,646
비유동자산	208,241,354,248	209,476,289,560
자산 계	210,300,925,745	211,600,882,206
유동부채	3,114,901,169	3,446,412,221
비유동부채	160,114,082,135	159,885,171,545
부채 계	163,228,983,304	163,331,583,766
지배기업 소유주지분	47,071,942,441	48,269,298,440
비지배지분	-	-
자본 계	47,071,942,441	48,269,298,440

(주) 상기 요약 재무상태는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

4) 당기 및 전기 중 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	㈜케이비와이즈스타제6호 위탁관리부동산투자회사
	당기	전기
매출액	7,310,520,288	7,310,520,290
영업손익	5,912,104,906	5,909,154,397
당기순손익	1,427,866,275	1,374,808,019
기타포괄손익	-	-
총포괄손익	1,427,866,275	1,374,808,019

(주) 상기 요약 경영성과는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

5) 당기 및 전기 중 종속기업의 요약 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	㈜케이비와이즈스타제6호 위탁관리부동산투자회사
	당기	전기
영업활동으로 인한 현금흐름	2,820,365,027	2,934,718,105
투자활동으로 인한 현금흐름	-	-
재무활동으로 인한 현금흐름	(2,885,272,401)	(3,000,000,000)
현금및현금성자산의 순증감	(64,907,374)	(65,281,895)
기초 현금및현금성자산	2,123,143,263	2,188,425,158
기말 현금및현금성자산	2,058,235,889	2,123,143,263

(주) 상기 요약 현금흐름은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책2.1 연결재무제표 작성기준연결재무제표는 한국채택국제회계기준에따라 작성되었으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

2.2 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2.4 연결기준연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결회사는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력이 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.연결회사가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

-	보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도
-	연결회사, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권
-	계약상 약정에서 발생하는 권리
-	과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결회사가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.연결회사를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결회사 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결회사의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결회사의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

2.5 사업결합동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다.종속기업 및 사업의 취득은 동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결회사가 발행하였거나 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

-	이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호'종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.
-	연결회사가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호'주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다.
-	기업회계기준서 제1105호'매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다.사업결합으로 인한 연결회사의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음)동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 그 밖의 조건부 대가는 이후 보고일에 공정가치로 재측정하고, 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 연결회사는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한 지분을 직접 처분하는 경우와 동일하게 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 연결회사는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 연결재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결회사는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

2.6 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.2.7 기능통화와 표시통화연결회사는 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

2.8 금융자산

(1) 분류연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-	당기손익-공정가치 측정 금융자산
-	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-	상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 계약자산에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 제거

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.9 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.10 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40~49년 동안 정액법으로 상각됩니다.

부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며, 투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.11 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 금융부채 (1) 분류 및 측정 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "기타지급채무", "단기차입금" 등으로표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 2.13 금융보증계약 연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식 후에 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 에 따라 산정한 손실충당금(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.14 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.다만, 연결회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 이 경우 연결회사가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세를 계상하지 않았습니다. 또한, 미래에 발생할 과세소득의 불확실성으로 인하여 보고기간 종료일 현재 미래에 일시적차이에대한 이연법인세자산(부채)을 계상하지 아니하였습니다.

2.15 수익인식 연결회사는 부동산투자회사법에 의한 기업구조조정부동산투자회사로서 투자부동산의 운용리스 제공으로부터 발생한 리스료 수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 따라서, 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 의 적용범위에 포함되지 않습니다.

2.16 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석32 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.17 리스 연결회사는 리스제공자로서 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

연결회사가 중간리스제공자인 경우 연결회사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도계약으로 회계처리하고 있습니다. 연결회사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결회사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 연결회사는 그 기준을 적용합니다.

연결회사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

연결회사는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 배분합니다.

2.18 부동산투자회사법상의 특칙적용 : 이익준비금적립의무 배제 및 초과배당연결회사는 결산일 현재 시행되고 있는 부동산투자회사법에 의하여 이익배당시 이익준비금의 적립의무를 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 부동산투자회사법에 의하여 상법 제462조가 배제되어 당해연도의 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다.

2.19 연결재무제표 발행 승인동 연결재무제표는 2025년 8월 1일자 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 법인세 연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석19 참조).

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출될 수 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 위험관리 정책에 따라 자산관리회사에서 수행되고 있으며, 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.4.1.1 시장위험 ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 원)
지 수	당기	전기
상승 시	(1,388,493,151)	(1,411,506,849)
하락 시	1,388,493,151	1,411,506,849

② 외환위험보고기간 종료일 현재 연결회사는 외화환율변동에 노출된 자산과 부채는 없습니다.③ 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결회사의 경우 기타 가격위험은 제한적입니다.

4.1.2 신용위험연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.

·송장 발행 후 60일의 기한 내 매출채권의 지급

·상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름

(1) 매출채권과 계약자산 연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간 종료일 현재 매출채권과 계약자산은 존재하지 않습니다. 이에 따라 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

(2) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 현금및현금성자산과 기타채권(금융상품에 대한 미수이자)입니다. 연결회사는 이러한 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 신용위험이 낮은 것으로 판단되어, 보고기간 종료일 현재 손실충당금을 인식하지 않았습니다.

4.1.3 유동성 위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말
	1년 이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계
기타지급채무	4,382,018,878	-	-	4,382,018,878
장기차입금(*1,2)	20,598,000,000	446,703,095,889	-	467,301,095,889
임대보증금(*1)	-	-	21,055,000,000	21,055,000,000
합 계	24,980,018,878	446,703,095,889	21,055,000,000	492,738,114,767

(*1) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름입니다.(*2) 향후 지급될 이자가 포함된 금액입니다.

(단위: 원)

구 분	전기말
	1년 이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계
기타지급채무	4,796,229,720	-	-	4,796,229,720
장기차입금(*1,2)	22,614,000,000	459,629,380,824	-	482,243,380,824
임대보증금(*1)	-	-	21,055,000,000	21,055,000,000
합 계	27,410,229,720	459,629,380,824	21,055,000,000	508,094,610,544

(*1) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름입니다.(*2) 향후 지급될 이자가 포함된 금액입니다.

4.2. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말
차입금	426,266,204,704	425,310,800,019
차감: 현금및현금성자산	20,270,973,967	20,133,777,032
순차입금	405,995,230,737	405,177,022,987
총 자본	624,993,628,323	628,772,021,746
자본조달비율	65.0%	64.4%

5. 금융상품 공정가치 5.1 금융상품 종류별 공정가치 연결푀라의 금융상품의 경우 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하였으므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 원가로 측정되는 금융상품 연결회사의 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 없습니다.5.3 금융상품 공정가치 서열 체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
-	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
-	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융상품은 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하였으므로 공정가치 서열체계 공시에서 제외하였습니다.

6. 금융자산

(1) 상각후원가 측정 금융자산

(단위: 원)

구 분	당기말			전기말
	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
현금및현금성자산	20,270,973,967	-	20,270,973,967	20,133,777,032	-	20,133,777,032
기타채권	7,697,951	-	7,697,951	166,318,736	-	166,318,736
차감: 손실충당금	-	-	-	-	-	-
상각후원가	20,278,671,918	-	20,278,671,918	20,300,095,768	-	20,300,095,768

(2) 손상상각후원가 측정 금융자산의 손상 및 연결회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4를 참조하시기 바랍니다.

7. 범주별 금융상품 7.1 금융상품 범주별 장부금액(1) 금융자산

(단위: 원)

구 분	상각후원가로측정하는 금융자산
	당기말	전기말
현금및현금성자산	20,270,973,967	20,133,777,032
기타채권	7,697,951	166,318,736
합 계	20,278,671,918	20,300,095,768

(2) 금융부채

(단위: 원)

구 분	상각후원가로측정하는 금융부채
	당기말	전기말
기타지급채무	4,382,018,878	4,796,229,720
장기차입금	426,266,204,704	425,310,800,019
임대보증금	14,383,187,229	14,121,016,274
합 계	445,031,410,811	444,228,046,013

7.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
상각후원가로측정하는 금융자산
이자수익	22,281,057	26,325,616
상각후원가로측정하는 금융부채
이자비용	(11,295,540,586)	(12,604,005,772)

8. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산은 전액 은행예금이며, 사용제한 금융상품은없습니다..

9. 기타채권보고기간 종료일 현재 유동자산으로 분류된 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말
미수금	-	28,087,730
미수수익	7,697,951	138,231,006
합 계	7,697,951	166,318,736

10. 기타유동자산 보고기간 종료일 현재 기타유동자산은 전액 선급비용 입니다.11. 투자부동산(1) 연결회사의 투자부동산은 원가모형으로 평가하고 있습니다.(2) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목	당기말
	취득원가	상각누계액	정부보조금	순장부가액
토 지	396,600,343,003	-	-	396,600,343,003
건 물	351,081,756,076	(95,361,612,933)	(37,431,615)	255,682,711,528
합 계	747,682,099,079	(95,361,612,933)	(37,431,615)	652,283,054,531

(단위: 원)

과 목	전기말
	취득원가	상각누계액	정부보조금	순장부가액
토 지	396,600,343,003	-	-	396,600,343,003
건 물	351,081,756,076	(91,060,059,579)	(38,035,845)	259,983,660,652
합 계	747,682,099,079	(91,060,059,579)	(38,035,845)	656,584,003,655

(3) 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목	당 기			전 기
	토 지	건 물	합 계	토 지	건 물	합 계
기초 순장부가액	396,600,343,003	259,983,660,652	656,584,003,655	396,600,343,003	264,284,609,776	660,884,952,779
취득	-	-	-	-	-	-
상 각	-	(4,301,553,354)	(4,301,553,354)	-	(4,301,553,354)	(4,301,553,354)
정부보조금	-	604,230	604,230	-	604,230	604,230
기말 순장부가액	396,600,343,003	255,682,711,528	652,283,054,531	396,600,343,003	259,983,660,652	656,584,003,655

(4) 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목	당 기	전 기
영업수익	22,879,962,369	22,754,387,430
영업비용(임대료수익이 발생한 투자부동산 관련)(*)	4,785,891,297	4,787,168,970

(*) 영업비용 중 감가상각비,자산보관수수료,자산관리수수료 및 부동산관리비 입니다.

(5) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목	당기말		전기말
	장부가액	공정가치(*)	장부가액	공정가치(*)
토지 및 건물	652,283,054,531	1,024,831,000,000	656,584,003,655	1,024,831,000,000

(*) 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인 가람감정평가법인(지배기업 소유투자부동산)과 나라감정평가법인(종속기업 소유부동산)이 수행한 평가에 근거하여 결정되었으며 당기 및 전기 중 유의적인 변동은 없습니다.

보고기간 종료일 현재 공정가치측정에 사용된 가치평가기법은 지배기업은 2024년 1월 31일, 종속기업은 2024년 1월 26일을 평가기준일로 하여 원가법, 거래사례비교법및 수익환원법에 의한 평가액에 대하여 적절한 가중치를 부여하여 공정가치를 결정하였습니다. 공정가치측정에 유의적이지만 관측 가능하지 않은 주요 투입변수는 거래사례,보증금상승율,임대료상승률,관리비상승율,매각비용,공실율,할인율,보증 금운용이율,경비비율,환원이율 및 기타수익비율 입니다.

(6) 운용리스 제공 내역 연결회사는 보유 중인 투자부동산 전체에 대해 ㈜이랜드리테일과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며 보고기간 종료일 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
1년 이내	45,979,273,802	45,176,193,636
1년 초과 2년 이내	46,097,024,856	45,176,193,636
2년 초과 3년 이내	46,097,024,856	45,176,193,636
3년 초과 4년 이내	46,097,024,856	45,176,193,636
4년 초과 5년 이내	46,097,024,856	45,176,193,636
5년 초과	184,591,095,018	203,933,828,941
합 계	414,958,468,244	429,814,797,121

또한, 당기 및 전기 중 운용리스와 관련하여 인식한 임대료수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기
임대료수익	22,879,962,369	22,754,387,430

(7) 투자부동산 공정가치 서열 체계다음은 가치평가기법에 의한 공정가치로 측정되는 비금융자산에 대하여 분석한 것입니다. 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

-	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
-	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
-	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(단위: 원)

구 분	당기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
반복적인 공정가치 측정치
투자부동산	-	-	1,024,831,000,000	1,024,831,000,000

(단위: 원)

구 분	전기말
	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
반복적인 공정가치 측정치
투자부동산	-	-	1,024,831,000,000	1,024,831,000,000

(8) 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말
	공정가치	수준	가치평가기법	관측가능하지않은 투입변수	공정가치와투입변수와의 관계
투자부동산	1,024,831,000,000	3	(*1)	평방미터당 가격및 운영수익	(*2)

(*1) 원가법, 거래사례비교법 및 수익환원법에 적절한 가중치를 적용하여 산정하였습니다.(*2) 평방미터당 가격과 운영수익이 높을수록 공정가치가 높아집니다.

(단위: 원)

구 분	전기말
	공정가치	수준	가치평가기법	관측가능하지않은 투입변수	공정가치와투입변수와의 관계
투자부동산	1,024,831,000,000	3	(*1)	평방미터당 가격및 운영수익	(*2)

(*1) 원가법, 거래사례비교법 및 수익환원법에 적절한 가중치를 적용하여 산정하였습니다.(*2) 평방미터당 가격과 운영수익이 높을수록 공정가치가 높아집니다.

12. 담보제공현황

당기말 현재 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	담보제공자산	담보권의 종류	담보권자	장부가액	채권최고액	관련 채무	관련 채무금액
야탑점	토지, 건물	1순위 임차권	㈜이랜드리테일(*1)	172,833,612,357	3,469,487,000	임대보증금	9,400,000,000
		2순위 근저당권	㈜우리은행 외 7개사(*2)		336,000,000,000	장기차입금	280,000,000,000
일산점	집합건물제101호 외	1순위 임차권	㈜이랜드리테일(*1)	121,326,051,622	2,730,111,000	임대보증금	9,400,000,000
		2순위 근저당권	㈜우리은행 외 7개사(*2)		336,000,000,000	장기차입금	280,000,000,000
평촌점	토지	1순위 근저당권	김천수 외(*3,4)	86,377,300,000	1,554,375,000	-	-
		2순위 임차권	㈜이랜드리테일(*1)		1,600,201,000	임대보증금	9,400,000,000
		3순위 근저당권	㈜우리은행 외 7개사(*2)		336,000,000,000	장기차입금	280,000,000,000
	건물	1순위 근저당권	김천수 외(*3,4)	63,504,736,304	1,554,375,000	-	-
		2순위 임차권	이선희 외(*4)		2,262,120,000	-	-
		3순위 임차권	㈜이랜드리테일(*1)		1,600,201,000	임대보증금	9,400,000,000
		4순위 근저당권	㈜우리은행 외 7개사(*2)		336,000,000,000	장기차입금	280,000,000,000
분당점 및 중계점	토지, 건물[집합건물]	공동1순위 우선수익권	㈜국민은행 외 4개사(*5)	208,241,354,248	180,000,000,000	장기차입금	150,000,000,000
		2순위 우선수익권	㈜이랜드리테일(*5)		11,655,000,000	임대보증금	11,655,000,000

(*1) 해당 담보권자에 대한 채무금액에 대해 야탑점, 일산점, 평촌점의 토지와 건물이 공동담보로 제공되고 있습니다.(*2) (주)우리은행,(주)국민은행,(주)아이엠뱅크,(주)신한은행,(주)경남은행,(주)광주은행,(주)전북은행 및 중국건설은행(주) (이하 "(주)우리은행 외 7개사") 에 대한 채무금액에 대해 야탑점, 일산점, 평촌점의 토지와 건물이 공동담보로 제공되고 있습니다.(*3) 해당 담보권자에 대한 채무금액에 대해 평촌점의 토지와 건물이 공동담보로 제공되고 있습니다.(*4) 해당 담보권자에 대한 채권최고액은 연결회사와 ㈜이랜드리테일 간 2005년에 체결된 재산인수계약 상 연결회사가 물상보증인과 유사한 지위에서 매매완결일 현재 매각부동산에 존재하는 등기된 임차권 및 근저당권을 위하여 담보로 제공하고 있는 금액(근저당권은 채권최고액)입니다(주석29 참조).(*5) 부동산담보신탁계약 내역이며 공동1순위 우선수익자는 ㈜국민은행, ㈜신한은행, ㈜광주은행,신한캐피탈㈜ 및 ㈜아이비케이캐피탈(이하 "㈜국민은행 외 4개사")입니다.

연결회사는 상기 부동산등기부 상 담보 뿐만 아니라 임차인인 ㈜이랜드리테일과 전차인들 간의 전대차계약에 따른 상가건물임대차보호법 상 확정일자부 임차권에 대하여 물상보증인과 유사한 지위에서 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.또한,연결회사는 ㈜이랜드리테일의 정기예금(2,200백만원)에 대하여 채권최고액 2,262백만원의 근질권을 보유하고 있으며, 동 근질권에 대하여 ㈜우리은행외 7개사를 공동 1순위 전질권자로 하는 채권최고액 2,262백만원의 전질권을 제공하고 있습니다(주석28, 29 참조).

13. 보험가입현황당기말 현재 연결회사는 유형자산에 대하여 현대해상화재보험(주)(공동인수자:한화손해보험(주))의 패키지보험(부보금액: 569,621백만원)에 가입하고 있습니다. 상기 보험에 대한 보험료는 임차인이 부담하고 있습니다. 또한, 상기 보험에 대한 보험금 수령권은 장기차입금과 관련하여 ㈜우리은행 외 7개사 및 ㈜국민은행 외 4개사에 부보금액을 한도로 하여 516,000백만원의 근질권이 설정되어 있습니다.

14. 기타지급채무보고기간 종료일 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말		전기말
	유동	비유동	유동	비유동
미지급금	-	-	40,297,730	-
미지급비용	4,382,018,878	-	4,755,931,990	-
합 계	4,382,018,878	-	4,796,229,720	-

15. 기타유동부채보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말
부가세예수금	1,138,404,823	1,263,610,783
기타유동부채	17,020,116	17,020,116
선수수익	745,688,509	745,688,509
합 계	1,901,113,448	2,026,319,408

16. 차입금

보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처	차입용도	당기말	전기말	이자율	최종만기일	상환방법
㈜우리은행	시설자금	55,000,000,000	55,000,000,000	CD 91일물+ 1.70%	2027-05-07	만기일시상환
㈜국민은행		50,000,000,000	50,000,000,000
㈜아이엠뱅크		30,000,000,000	30,000,000,000
㈜신한은행		30,000,000,000	30,000,000,000
㈜경남은행		20,000,000,000	20,000,000,000
㈜광주은행		20,000,000,000	20,000,000,000
㈜전북은행		30,000,000,000	30,000,000,000
중국건설은행		45,000,000,000	45,000,000,000
㈜국민은행		45,000,000,000	45,000,000,000	5.50%	2027-04-02	만기일시상환
㈜신한은행		45,000,000,000	45,000,000,000
㈜광주은행		15,000,000,000	15,000,000,000
신한캐피탈(주)		25,000,000,000	25,000,000,000
(주)아이비케이캐피탈		20,000,000,000	20,000,000,000
소 계		430,000,000,000	430,000,000,000
차감 : 현재가치할인차금		(3,733,795,296)	(4,689,199,981)
합 계		426,266,204,704	425,310,800,019

상기 장기차입금과 관련하여 연결회사의 투자부동산이 담보로 제공되어있으며 보험금 수령권에 근질권이 설정되어 있습니다(주석 12,13 참조).

17. 임대보증금보고기간 종료일 현재 임대보증금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말
명목가액	21,055,000,000	21,055,000,000
현재가치할인차금	(6,671,812,771)	(6,933,983,726)
장부가액	14,383,187,229	14,121,016,274

18. 기타비유동부채

보고기간 종료일 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말
기타비유동부채	116,498,476	125,008,534
장기선수수익	6,539,247,648	6,912,091,903
합 계	6,655,746,124	7,037,100,437

19. 법인세비용 법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 연결회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능 이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있습니다. 또한, 연결회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항, 동법시행령 제32조 및 정관 제59조 제2항에 따라 당기말 및 전기말 현재 감가상각비 범위 내에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다.따라서, 연결회사는 실질적으로 연결회사가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세를 계상하지 않았으며 향후 법인세부담액이 없을 것으로 예상되어 이연법인세자산(부채)를 계상하지 아니하였습니다.

20. 자본금보고기간종료일 현재 연결회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수 및 1주의 금액은 다음과 같습니다.

구 분	보통주
발행할 주식의 총수	1,000,000,000 주
1주당 금액	500 원
발행한 주식수	63,341,590 주
자본금	31,670,795 천원

21. 기타불입자본보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말
주식발행초과금	72,963,804,761	72,963,804,761
기타자본잉여금	(30,254,514,793)	(30,254,514,793)
합 계	42,709,289,968	42,709,289,968

22. 배당금당기 및 전기의 연결회사의 보통주에 대한 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분	당 기	전 기
	보통주식	보통주식
배당금 총액	11,021,995,299	11,155,226,661
발행주식수	63,341,590	63,341,590
1주당 배당금	174	176
1주당 액면금액	500	500
배당률	34.8%	35.2%

23. 주당이익(1) 보통주 기본주당이익

(단위: 원, 주)

구 분	당 기	전 기
지배기업 소유주 귀속 당기순이익	6,558,625,488	5,028,748,467
지배기업 보통주 당기순이익	6,558,625,488	5,028,748,467
가중평균유통보통주식수	63,341,590	63,341,590
기본주당이익	104	79

(2) 희석주당이익보고기간 종료일 현재 연결회사는 잠재적 보통주가 없습니다. 따라서, 연결회사의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익연결회사의 고객과의 계약에서 인식한 수익 및 범주별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분		당기	전기
기간에 걸쳐 이전되는 재화 및 용역:
임대사업	임대료수익	22,879,962,369	22,754,387,430

25. 영업수익연결회사의 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기
임대료수익	22,879,962,369	22,754,387,430

26. 영업비용연결회사의 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
임원보수	16,800,000	16,800,000
세금과공과	32,935,996	37,192,318
감가상각비	4,300,949,124	4,300,949,124
사무수탁수수료	79,153,797	79,503,458
자산보관수수료	26,042,518	26,062,537
자산관리수수료	416,855,675	418,331,909
부동산관리비	42,043,980	41,825,400
지급수수료	131,917,093	225,632,347
보험료	922,834	1,031,499
기타일반관리비	459,520	633,450
합 계	5,048,080,537	5,147,962,042

27. 금융수익 및 금융비용

연결회사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 금융수익

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
이자수익	22,281,057	26,325,616

(2) 금융비용

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
이자비용	11,295,540,586	12,604,005,772

28. 특수관계자와의 거래(1) 지배ㆍ종속관계

구 분	특수관계자의 명칭
최상위 지배기업	㈜이랜드월드
지배기업	㈜이랜드리테일

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계 구분	회사명	과 목	당 기	전 기
지배기업	㈜이랜드리테일	영업수익(*)	22,592,218,688	22,466,643,748

(*) 임대보증금 관련 선수수익의 영업수익 반영금액 287,743,681원(전기: 287,743,682원)은 제외되었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계 구분	회사명	과 목	당기말	전기말
지배기업	㈜이랜드리테일	임대보증금(*1)	21,055,000,000	21,055,000,000
		유동선수수익(*2)	170,201,148	170,201,148
		비유동선수수익(*2)	1,164,984,821	1,250,085,395

(*) 현재가치할인차금 6,671,812,771원(전기말: 6,933,983,726원)이 반영되지 않은 명목가액입니다.(*2) 임대보증금의 상각후원가 측정과 관련된 선수수익은 제외한 금액입니다.

(4) 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계 구분	회사명	과 목		당 기	전 기
지배기업	㈜이랜드리테일	자본거래	현금배당	5,019,852,086	5,316,060,878

(5) 특수관계자와의 지급보증 및 담보1) 제공한 지급보증 및 담보연결회사는 지배기업인 ㈜이랜드리테일을 위하여 물상보증인과 유사한 지위에서 ㈜이랜드리테일이 전차인들에게 부담하고 있는 전대차에 관한 보증금반환채무에 대하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다(주석12, 29 참조).

2) 제공받은 지급보증 및 담보연결회사는 ㈜이랜드리테일의 정기예금(2,200백만원)에 대하여 채권최고액 2,262백만원의 근질권을 보유하고 있습니다(주석12, 29 참조).

(6) 연결회사는 보유 중인 투자부동산 전체에 대해 지배기업인 ㈜이랜드리테일과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, ㈜이랜드리테일과 임대차목적물에 대해우선매수권 약정을 체결하고 있습니다(주석29 참조). .

(7) 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
주요 경영진 급여	16,800,000	16,800,000

29. 우발상황 및 주요 약정사항

(1) 자산관리계약연결회사는 ㈜코람코자산신탁 및 케이비부동산신탁㈜와 부동산 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산 개발, 임대차 및 유가증권매매 등 자산의 투자운용업무 위탁계약을 체결하였으며, 다음의 자산관리수수료를 결산기 단위로 지급하고 있습니다.

구 분	내 용
기본수수료	1) 결산기말 현재 순자산가액(당해 결산기 자산관리/사무수탁/자산보관위탁수수료 반영 전 순자산가액에 당해 결산기 감가상각누계액을 가산한 금액을 말한다)의 연 0.20%. 단, 최저 기본수수료는 순자산가액 기준과 상관없이 6억원으로 함.2) 상장 후 운용자산이 매각 된 경우 i) 순자산가액 1,700억 이상~ 2,200억 미만: 연 0.27% ii) 순자산가액 1,300억 이상~ 1,700억 미만: 연 0.28% iii) 순자산가액 1,300억 미만~ : 연 0.29%3) 종속기업: 연 167,000천원
매각기본수수료	1) ㈜이랜드리테일(㈜이랜드리테일이 지정하는 자 포함) 이외의 제3자에게 지배기업의 부동산을 매각하는 경우, 실제 매각금액에서 취득시 조달한 원가(매입금액, 부대비용, 중개수수료 합계), 매각 부대비용 및 세금을 제외한 나머지 금액의 10%2) 종속기업: 부동산 매각금액의 0.5%(임차인이 우선매수권을 행사하지 않는 경우 등에 한함)
성과수수료	종속기업: 매각차익의 10%(임차인이 우선매수권을 행사하지 않는 경우 등에 한함)
자금조달수수료	최대 100,000천원(자금조달구조 자문 및 컨설팅 업무에 대한 수수료)

(2) 일반사무수탁계약연결회사는 (주)케이비펀드파트너스와 주식발행에 관한 사무, 상장관련 업무, 연결회사의 운영에 관한 사무 등의 업무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하였으며, 다음의 일반사무수탁수수료를 결산기 단위로 지급하고 있습니다.

구 분	내 용
일반사무수탁수수료	1) 결산기말 현재 순자산가액(당해 결산기 자산관리/사무수탁/자산보관위탁수수료 반영 전 순자산가액에 당해 결산기 감가상각누계액을 가산한 금액을 말한다)의 연 0.037%. 단, 최저 기본수수료는 순자산가액 기준과 상관없이 1.11억원으로 함.2) 상장 후 운용자산이 매각 된 경우 i) 순자산가액 1,700억 이상~ 2,200억 미만: 연 0.050% ii) 순자산가액 1,300억 이상~ 1,700억 미만: 연 0.051% iii) 순자산가액 1,300억 미만~ : 연 0.052%3) 종속기업: 연 35,000천원(부가가치세 별도)

(3) 자산보관계약연결회사는 ㈜하나은행 및 ㈜국민은행과 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하였으며, 다음의 자산관리수수료를 결산기 단위로 지급하고 있습니다.

구 분	내 용
자산보관수수료	1) 결산기말 현재 순자산가액(당해 결산기 자산관리/사무수탁/자산보관위탁수수료반영 전 순자산가액에 당해 결산기 감가상각누계액을 가산한 금액을 말한다)의 연 0.012%. 단, 상기 순자산가액이 3,000억 미만으로 되는 경우 재협의2) 종속기업: 연 12,000천원

(4) 부동산담보신탁 및 자산보관계약연결회사는 (주)우리은행과 차입금 및 임대보증금에 대한 담보제공을 위하여 위탁자를 종속기업, 우선수익자를 ㈜국민은행 외 4개사로 하는 부동산담보신탁계약과 자산보관계약을 체결하였습니다. (5) 부동산관리위탁계약연결회사는 (주)젠스타메이트와 재산 인수ㆍ인계 관련 업무, 부동산관리 관련 업무 등 부동산 관리(Property Management)에 통상적으로 수반되는 제반 업무와 관련하여 부동산관리위탁계약을 체결하고 있습니다.

(6) 우선매수권 특약 등연결회사는 ㈜이랜드리테일과의 임대차계약을 통하여 임대차목적물의 일부 또는 전부를 제 3자에게 처분 또는 양도하고자 하는 경우 임차인에게 시가로 우선매수의 청약을 서면통지하는 것으로 약정하고 있습니다.

(7) 물상보증인과 유사한 지위연결회사는 ㈜이랜드리테일과의 재산인수계약 상 ㈜이랜드리테일이 부담하고 있는 임차보증금반환에 관한 각종 제한물권(근저당권, 등기된 임차권, 상가건물임대차보호법상 임차권)에 의하여 피담보된 금액을 포함하는 금액으로 매매행위를 함으로써, 제한물권이 설정된 부동산의 취득 등을 규정하는 민법 제364조가 유추적용되어 물상보증인과 유사한 법률 상 지위를 취득하였습니다. 이로 인해, 전차인들에 대한 채 권ㆍ채무관계가 없음에도 불구하고, 부동산등기부 상 근저당권 및 임차권과 등기여부에 상관없이 인정되는 상가건물임대차보호법 상 임차권이 실행될 경우 연결회사는소유권 상실 및 채무변제 위험이 발생할 수 있습니다. 이러한 우발 위험에 대비하여 연결회사는 임차권(등기여부 불문) 및 근저당권의 피담보채권 상당액에 대해 ㈜이랜드리테일이 전차인들에게 임차보증금을 반환하지 아니함으로써 입게 될 손해에 대한연결회사의 손해배상채권을 피담보채권으로 하여 당기말 현재 ㈜이랜드리테일의 정기예금(2,200백만원)에 대한 예금청구권에 대하여 채권최고액 2,262백만원의 근질권을 보유하고 있습니다(주석12,28 참조).한편, 연결회사는 상기의 근질권에 대하여 우리은행외 7개사와의 대출약정에 따라 대주들을 공동1순위 전질권자로 하는 채권최고액 2,262백만원의 전질권을 제공하고있습니다. 또한, 임대차계약을 통하여 전대차보증금 상한액을 10,800백만원으로 정하고 있으며, 상한액 초과 시의 초과금에 대해서는 연결회사의 권리보전절차(질권 취득)를 약정하고 있습니다.

(8) 계류중인 소송사건연결회사는 2019년에 제기된 부동산 소유권이전등기와 관련한 법률소송(소송가액 140백만원)의 피고입니다. 이러한 소송의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

30. 현금흐름표(1) 영업으로부터 창출된 현금 흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기
법인세비용차감전순이익	6,558,625,488	5,028,748,467
조 정:	15,201,364,398	16,505,785,024
이자수익	(22,281,057)	(26,325,616)
임대료수익	(372,844,255)	(372,844,256)
이자비용	11,295,540,586	12,604,005,772
감가상각비	4,300,949,124	4,300,949,124
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:	(146,456,207)	(1,313,787,798)
미수금의 증가	28,087,730	(28,087,730)
선급비용의 감소(증가)	(374,166)	20,591,499
미지급금의 증가(감소)	(40,297,730)	10,425,340
미지급비용의 증가(감소)	(156,023)	(1,519,931,967)
부가세예수금의 증가(감소)	(133,716,018)	203,215,060
영업으로부터 창출된 현금	21,613,533,679	20,220,745,693

(2) 당기 및 전기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 없습니다.

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 기
	기초	현금흐름	기타	기말
장기차입금	425,310,800,019	-	955,404,685	426,266,204,704

(단위: 원)

구분	전 기
	기초	현금흐름	기타	기말
장기차입금	424,375,195,594	-	935,604,425	425,310,800,019

31. 영업부문(1) 부문별 정보연결회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 연결회사의 최고영업의사결정자가 정기적으로검토하는 보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다. (2) 기업전체 수준에서의 공시 연결회사의 영업수익은 전액 임대수익이며, 영업수익은 전액 단일의 외부고객(지배기업)으로부터 발생하였습니다(주석28 참조).

32. 보고기간 후 사건

연결회사가 피고로 2018년에 제기된 부동산 소유권이전등기와 관련된 법률소송(소송가액 6,614백만원)은 2025년 7월 17일자로 소취하되어 종결되었습니다.

외부감사 실시내용

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.

1. 감사대상업무

주식회사 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사2025년 01월 01일2025년 06월 30일

회 사 명
감사대상 사업연도	부터	까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

311122-1----659524329664------12910110127797160196-64----2473691917101129256260-64----376470

감사참여자 ＼ 인원수 및 시간

품질관리검토자(심리실 등)

감사업무 담당 회계사

전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가

건설계약 등수주산업전문가

합계

담당이사(업무수행이사)

등록공인회계사

수습공인회계사

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

당기

전기

투입 인원수

투입시간

분ㆍ반기검토

감사

합계

3. 주요 감사실시내용

2025.5.61전반적인 회계감사 계획을 수립2025.5.7~8233반기검토2025.5.9133반기연결검토2025.8.9~11333별도감사2025.8.12~13233연결감사--------OOO-22025.7.31,2025.8.29---

구 분	내 역
전반감사계획(감사착수단계)	수행시기	일
	주요내용
현장감사주요내용	수행시기			투입인원				주요 감사업무 수행내용
				상주		비상주
	일	명	명
	일	명	명
	일	명	명
	일	명	명
재고자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
	실사(입회)장소
	실사(입회)대상
금융자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
	실사(입회)장소
	실사(입회)대상
외부조회	금융거래조회	채권채무조회			변호사조회
	기타조회
지배기구와의커뮤니케이션	커뮤니케이션 횟수	회
	수행시기
외부전문가 활용	감사 활용 내용
	수행시기	일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

12025년 07월 31일감사,업무수행이사,책임회계사서면회의감사계획 논의22025년 08월 29일감사,업무수행이사,책임회계사유선 및 서면회의회계감사 결과 보고

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용