1. 사업위험
삼성물산 주식회사는 주력사업부문으로 국내외의 건축, 토목, 플랜트, 주택 분야의 사업을 영위하고 있는
[건설부문]
과 자원개발, 철강, 화학, 소재 등 다양한 방면에서 국제무역을 하고 있는
[상사부문]
이 있으며, 그 외에도 의류 수입 및 판매사업을 영위하는
[패션부문]
, 조경사업과 에버랜드(드라이파크), 캐리비안베이(워터파크), 골프장 운영사업
등
을 영위하는
[리조트부문]
, 전문급식, 식자재유통사업(삼성웰스토리)을 영위 운영하는
[급식/식자재유통 부문]
, 바이오의약품 위탁생산사업 및 바이오시밀러 사업을 영위하는
[바이오부문]
에서 사업을 영위하고 있습니다. 각 사업부문의 성격과 위험요소가 상이함에 따라, 사업위험을 각 사업부문별로 기재하였으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
참고로, 2024년 반기말 및 2023년말
기준 당사가 영위하는 영업부문의 부문별 연결기준 요약재무정보는 아래와 같습니다.
| [2024년 반기말 연결기준 사업부문별 매출 및 자산현황] |
|
(단위: 백만원) |
| 구 분 |
2024년 반기 |
| 건설 |
상사 |
패션 |
리조트 |
급식/식자재유통 |
바이오 |
공통 |
합계 |
| 매출액 |
10,498,862 |
6,305,392 |
1,030,375 |
371,581 |
1,490,590 |
2,103,808 |
- |
21,800,608 |
| 영업손익 |
619,879 |
156,453 |
106,543 |
8,607 |
78,259 |
642,942 |
- |
1,612,683 |
| 총자산(주) |
11,683,540 |
5,040,426 |
1,119,984 |
2,484,369 |
1,063,305 |
16,433,229 |
30,466,372 |
68,291,225 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서(연결기준)주) 총자산의 경우 공통부문을 별도로 표시하였습니다. |
| [2023년말 연결기준 사업부문별 매출 및 자산현황] |
|
(단위: 백만원) |
| 구 분 |
2023년 말 |
| 건설 |
상사 |
패션 |
리조트 |
급식/식자재유통 |
바이오 |
공통 |
합계 |
| 매출액 |
19,310,070 |
13,266,043 |
2,051,027 |
775,220 |
2,798,732 |
3,694,589 |
- |
41,895,681 |
| 영업손익 |
1,034,261 |
360,281 |
193,388 |
66,075 |
128,269 |
1,087,900 |
- |
2,870,174 |
| 총자산(주) |
11,478,501 |
4,732,245 |
1,132,177 |
2,454,394 |
1,014,159 |
16,148,093 |
29,167,460 |
66,127,029 |
| 출처: 당사 2023년 사업보고서(연결기준)주) 총자산의 경우 공통부문을 별도로 표시하였습니다. |
● 공통위험
|
가. 국내외 경기 회복 둔화 및 불확실성 관련 위험
당사 및 당사의 연결대상 종속회사가 영위하고 있는 사업부문 중
급식/식자재유통부문 및 바이오부문을 제외한 사업 부문(건설, 상
사, 패션, 리조트)은 국내
외 경기변동과 밀접하게 관련
되어 있으므로 국내외 경기변동 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
코로나19 이후 글로벌 경제는 회복세에 있으나, 미국을 비롯한 주요국의 높은 기준금리 유지세, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 지정학적 갈등으로 경기 불확실성 및 둔화 가능성은
상존
하고 있습니다.
2024년 07월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면,
2023년 세계 경제 성장률은 3.3%를 기록하였으며, 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록
할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2024년 05월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면
국내 경제성장률은 2023년 1.4%를 기록하였으며, 2024년과 2025년에 각각 2.5%, 2.1%를 기록할 것으로 전망
되고 있습니다. 국내외의 다양한 요인들로 인해
국
내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
|
당사 및 당사의 연결대상 종속회사가 영위하고 있는 사업부문 중 급식/식자재유통부문 및 바이오부문을 제외한 사업 부문(건설, 상사, 패션, 리조트)은 국내외 산업경기 변동으로 인한 실적변동성이 높은 사업에 해당합니다.당사의 건설 부문의 건축 사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아 산업경기 변동에 따른 투자 및 수요에 큰 영향을 받고 있으며, 플랜트 사업은 유가와 산유국의 정치상황 등이 시장에 큰 영향을 주며, 전력 및 에너지 인프라의 경우 산업화 및 경제규모 확대에 대비한 국가차원의 중장기 에너지 수급계획에 따라 투자가 결정됩니다. 최근 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 지정학적 갈등의 영향으로 글로벌 경기 불안정성이 증가함에 따라 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.
당사의 상사 부문은 화학, 철강, 에너지, 소재 분야에서 트레이딩과 투자운영 등 다각적인 사업을 영위하고 있습니다. 트레이딩은 지역적 수요/공급의 불균형, 가격 차이 등을 활용하여 공급자와 수요자를 연결시켜 주는 중개 거래 및 판매 영업으로, 글로벌 경기 변동, 원자재 시황 등의 영향을 받습니다. 또한, 투자운영사업은 글로벌 경기 변동 이외에도 국가별 정치, 경제 상황 등 다양한 요인들을 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. 최근 세계 경제는 코로나19의 영향에서 벗어났지만 인플레이션에 따른 고금리 환경, 지정학적 리스크 지속 등과 함께 글로벌 수요위축이 발생하면서 금융시장의 불안정성 및 글로벌 교역 리스크가 확대되고 있습니다.당사는 상사 부문의 영업 수익성 제고, 경영 효율 개선, 리스크 관리 체계 고도화를 추진하는 한편 지속적인 영업력 강화로 이러한 위기에 대응 노력을 지속하고 있습니다. 다만, 국내외 경기의 둔화 요인이 해소되지 못한 상태가 지속될 경우 당사의 상사 사업부문 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
당사가 영위하는 패션 부문은 인간의 의식주와 직결되는 필수산업에 해당되며 상품 본연의 가치 외에도 상품이 제공하는 심리적 만족까지 결부된 고부가가치 산업입니다. 반면, 경기 변동과 소비자의 니즈 변화 및 유행에 따라 수요가 매우 민감하게 반응하는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 당사는 국내외 협력업체들과의 긴밀한 파트너십을 통해 글로벌 수준의 소싱 체계를 구축해왔으며, 엄격한 품질 관리를 기반으로 신뢰할 수 있는 고품질의 상품을 선보이고 있습니다. 그리고 각 상품의 속성에 기반한 글로벌 소싱 채널을 다양화함으로써 가격 경쟁력을 지속 강화하고 있습니다. 다만, 최근 고물가 및 고금리에 따른 전반적인 소비 심리가 둔화되는 상황 속에서 패션 상품에 대한 수요가 지속적으로 감소하고 있습니다. 특히, 일반 소비자들이 식품 등 필수 지출 항목 외 의류나 화장품 등 선택적 항목에 대해서는 최대한 지출을 줄이다, 평상시보다 저렴한 가격에 반응하는 '불황형 소비' 트렌드가 확산되고 있습니다. 이처럼, 투자자께서는 향후 경기 침체가 지속될 경우 당사 패션 부문의 매출실적이 변동될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.당사의 리조트 부문은 경기 회복 둔화로 인한 실적 변동성이 높은 사업부문에 속합니다. 당사는 '에버랜드'라는 강력한 브랜드를 토대로, 우든코스터('08년), 로스트밸리('13년), 판다월드('16년) 등, 다양한 어트랙션과 컨텐츠를 보유하고 있습니다. 또한 골프사업은 현재 '안양컨트리클럽'을 포함 6개(안양컨트리클럽, 가평베네스트, 안성베네스트, 동래베네스트, 글렌로스 및 레이크사이드)의 골프클럽을 운영하고 있으며 고품질의 코스와 차별화된 서비스를 바탕으로 업계에서 위상을 확고히 하고 있습니다.
코로나19에 따른 방역수칙 강화로 방문객 수가 급감하였던 당사의 리조트 부문은 최근 방문객이 코로나 이전 90% 수준까지 회복하는 등 실적 개선 흐름에 접어들었습니다. 다만, 고물가에 따른 소비심리 둔화는 소비자들의 리조트 이용 감소로 이어질 가능성이 있으며 이는 당사의 리조트 부문의 수익성 회복 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자들께서는 유의하시길 바랍니다.
국내외 경기 부진에도 불구하고 당사가 영위하고 있는 사업부분 중 바이오 부분의 CMO사업은 제약사와의 장기계약을 통해 생산 및 판매가 이루어지므로 경기변동에 따른 영향이 거의 없으며, 바이오시밀러 사업 역시 기본적으로 암, 자가면역질환, 만성질환 등을 치료질환으로 하고 있는 바이오 제약산업의 특성과 유사하게 경기변동이나 계절적 이슈는 크지 않은 편입니다. 또한, 당사의 급식/식자재유통 부문은 국내에서는 성숙기에 접어든 산업이나 불황에 강한 대표적인 산업입니다. 당사는 국내 단체급식 및 식자재유통시장에서 시장 주도적 위치를 확보함에 따라 경기침체에 따른 실적변동성은 타 사업 부문 대비 낮은 수준입니다. 또한, 외식물가 상승 등 고물가의 장기화에 따른 직장인들의 사내식당 이용증가로 기업체 등에서의 매출 상승세가 나타나고 있습니다. 다만, 상대적으로 실적변동성이 낮은 사업특성에도 불구하고 당사가 예측하지 못한 대외 변수가 복합적으로 작용할 경우, 당사의 바이오 부문 및 급식/식자재유통 부문에도 직, 간접적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2024년 07월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보면서, 2024년 세계 경제 성장률을 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망하였습니다. 한편, 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 3.3%로 지난 4월 전망 대비 0.1%p. 상향하였습니다. 주요 선진국 중 미국의 2024년 성장률 전망치는 4월 전망치였던 2.7% 대비 0.1%p. 하향조정한 2.6%로 전망되었고, 유로존 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p. 상향조정한 0.9%로 전망되었습니다. 한국의 2024년 경제 성장률 전망치는 2.5%로 지난 4월 전망 대비 0.2%p. 상향조정하였습니다.IMF는 2024년 세계 성장률에 대해 상ㆍ하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적하였습니다.
| [IMF 세계 경제성장 전망] |
|
(단위: %,%p.) |
| 구분 |
2023년 |
2024년 |
2025년 |
| 24.04월(A) |
24.07월(B) |
조정폭(B-A) |
24.04월(C) |
24.07월(D) |
조정폭(D-C) |
| 세계 |
3.3 |
3.2 |
3.2 |
0.0 |
3.2 |
3.3 |
0.1 |
| 선진국 |
1.7 |
1.7 |
1.7 |
0.0 |
1.8 |
1.8 |
0.0 |
| 미국 |
2.5 |
2.7 |
2.6 |
-0.1 |
1.9 |
1.9 |
0.0 |
| 유로존 |
0.5 |
0.8 |
0.9 |
0.1 |
1.5 |
1.5 |
0.0 |
| 독일 |
-0.2 |
0.2 |
0.2 |
0.0 |
1.3 |
1.3 |
0.0 |
| 프랑스 |
1.1 |
0.7 |
0.9 |
0.2 |
1.4 |
1.3 |
-0.1 |
| 이탈리아 |
0.9 |
0.7 |
0.7 |
0.0 |
0.7 |
0.9 |
0.2 |
| 스페인 |
2.5 |
1.9 |
2.4 |
0.5 |
2.1 |
2.1 |
0.0 |
| 일본 |
1.9 |
0.9 |
0.7 |
-0.2 |
1.0 |
1.0 |
0.0 |
| 영국 |
0.1 |
0.5 |
0.7 |
0.2 |
1.5 |
1.5 |
0.0 |
| 캐나다 |
1.2 |
1.2 |
1.3 |
0.1 |
2.3 |
2.4 |
0.1 |
| 한국 |
1.4 |
2.3 |
2.5 |
0.2 |
2.3 |
2.2 |
-0.1 |
| 호주 |
2.0 |
1.5 |
1.4 |
-0.1 |
2.0 |
2.0 |
0.0 |
| 기타선진국 |
1.8 |
2.0 |
2.0 |
0.0 |
2.4 |
2.2 |
-0.2 |
| 출처 : IMF World Economic Outlook(2024.07) |
한편, 한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%를 기록하였으며, 2024년과 2025년에는 각각 2.5%, 2.1%로 전망되었습니다. 국내경제는 그간의 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지고, AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등에 힘입은 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 전망하였습니다. 다만, 글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망경로 상에는 주요국 성장 및 물가흐름과 통화정책 운용, IT경기 확장 속도, 국제 유가 및 환율 움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.
| [한국은행 국내 경제성장 전망] |
| (단위: %) |
| 구분 |
2023년 |
2024년(E) |
2025년(E) |
| 상반기 |
하반기 |
연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
| GDP 성장률 |
1.4 |
2.9 |
2.2 |
2.5 |
1.8 |
2.5 |
2.1 |
| 민간소비 |
1.8 |
1.4 |
2.2 |
1.8 |
2.4 |
2.3 |
2.3 |
| 설비투자 |
0.5 |
1.2 |
5.7 |
3.5 |
5.8 |
2.1 |
3.9 |
| 지식재산생산물투자 |
1.6 |
2.2 |
2.6 |
2.4 |
2.6 |
3.9 |
3.3 |
| 건설투자 |
1.3 |
-1.1 |
-2.7 |
-2.0 |
-2.7 |
0.3 |
-1.1 |
| 재화수출 |
3.1 |
7.0 |
3.4 |
5.1 |
2.5 |
3.6 |
3.0 |
| 재화수입 |
-0.6 |
-0.8 |
5.6 |
2.4 |
5.1 |
1.2 |
3.1 |
| 출처 : 한국은행 경제전망보고서(2024.05)주) 전년동기대비 성장률 |
민간소비의 경우, 일시적 요인이 해소됨에 따라 증가세가 둔화된 뒤 하반기에는 가계 실질소득 개선에 힘입어 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상하였습니다. 설비투자는 IT 경기 호조 등에 힘입어 증가흐름을 나타낼 전망이나 범용 반도체 관련 설비투자 회복 지연 가능성 등은 리스크로 잠재해 있는 상황으로 판단하고 있습니다. 지적재산생산물투자는 양호한 기업실적에 힘입어 기업의 연구개발이 늘어나고 AI 관련 소프트웨어 수요도 증대됨에 따라 증가흐름을 이어갈 것으로 전망하였습니다. 건설투자는 신규착공 위축 영향이 본격화되면서 부진할 것으로 전망하였습니다. 신규착공 및 수주 등 각종 선행지표의 부진에도 양호한 기상여건으로 대규모 공사가 빠르게 진척됨에 따라 일시적으로 큰 폭 증가 전환하였지만, 향후 건설투자는 주거용 및 상업용 건물을 중심으로 한 입주물량 축소와 신규착공 부진 지속의 영향으로 공사 물량 감소가 본격화되면서 부진할 것으로 전망하였습니다. IT 경기 호조에 힘입은 공장 증설 가능성, 부동산 PF 구조조정 관련 불확실성 등이 각각 상하방 리스크로 작용하고 있으며, 이를 감안할 때 건설투자는 2024년 2.0% 감소하고 2025년에도 1.1% 감소할 것으로 예상하였습니다.
상기한 바와 같이 코로나 19 이후 글로벌 경기는 회복추세에 있으나, 러시아-우크라이나 전쟁 및 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크, 고금리 기조의 지속 등으로 인한 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다.
이와 같은 불확실성은 당사가 영위하는 사업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인플레이션 지속, 지정학적 갈등 등으로 인한 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 수 있으며, 이는 당사가 영위하고 있는 사업분야 전반에 걸쳐 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 국제 정세, 국내외 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
● 건설부문
|
나. 건설산업 특성에 따른 수익성 악화 위험
건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다. 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에, 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다.
한편, 건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 변동에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
|
건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다.건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.
| 구분 |
특성 |
| ① 토목부문 |
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이 및 정책 등에 영향을 받습니다. |
| ② 건축부문 |
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다. |
| ③ 주택부문 |
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다. |
| ④ 환경/플랜트 부문 |
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다. |
위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2023년 기준 건설업 GDP는 약 89.5조원으로 전체 GDP중 4.50%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중이 2014년부터 2017년까지 지속적으로 증가하였습니다. 이후 부동산에 대한 정부 규제 강화로 인허가 획득 주택 건축의 감소 및 국가 SOC 예산이 점차 줄어들면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2018년부터 감소하기 시작하여 2022년 4.40%을 기록하였습니다. 한편, 2023년 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 전년 대비 소폭 반등하였는데, 이는 전년도 주택 가격 하락, 미분양 우려 지속, 본PF 전환 차질 등의 사유로 연기된 착공물량 증가에 기인한 것으로 판단됩니다.
| [국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중] |
| (단위: 조원) |
| 년도 |
GDP(경상가격 기준) |
| 전체 |
건설업 |
비중 |
| 2010년 |
1,426.60 |
76.1 |
5.30% |
| 2011년 |
1,479.20 |
72.5 |
4.90% |
| 2012년 |
1,514.70 |
72.2 |
4.80% |
| 2013년 |
1,500.80 |
75.3 |
4.80% |
| 2014년 |
1,562.90 |
76.4 |
4.70% |
| 2015년 |
1,658.00 |
81.2 |
4.90% |
| 2016년 |
1,706.90 |
89.1 |
5.20% |
| 2017년 |
1,760.80 |
94.4 |
5.40% |
| 2018년 |
1,812.00 |
91.7 |
5.10% |
| 2019년 |
1,852.70 |
89.3 |
4.80% |
| 2020년 |
1,836.90 |
88.1 |
4.80% |
| 2021년 |
1,910.20 |
86.2 |
4.50% |
| 2022년 |
1,968.80 |
87.1 |
4.40% |
| 2023년 |
1,995.60 |
89.5 |
4.50% |
| 출처: 대한건설협회 주요건설통계(2024.8월) |
한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2024년 2분기 기준 7.1% (251만명) 수준입니다. 이처럼 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.
| 년도 |
전체취업자 |
건설업 |
실업자 |
실업률 |
| 취업자 |
비중 |
| 2010년 |
24,033
|
1,768
|
7.4
|
924
|
3.7
|
| 2011년 |
24,527
|
1,772
|
7.2
|
863
|
3.4
|
| 2012년 |
24,955
|
1,797
|
7.2
|
826
|
3.2
|
| 2013년 |
25,299
|
1,780
|
7.0
|
808
|
3.1
|
| 2014년 |
25,897
|
1,829
|
7.1
|
939
|
3.5
|
| 2015년 |
26,178
|
1,854
|
7.1
|
976
|
3.6
|
| 2016년 |
26,409
|
1,869
|
7.1
|
1,009
|
3.7
|
| 2017년 |
26,725
|
1,988
|
7.4
|
1,023
|
3.7
|
| 2018년 |
26,822
|
2,034
|
7.6
|
1,073
|
3.8
|
| 2019년 |
27,123
|
2,020
|
7.4
|
1,063
|
3.8
|
| 2020년 |
26,904
|
2,016
|
7.5
|
1,108
|
4.0
|
| 2021년 |
27,273
|
2,090
|
7.7
|
1,037
|
3.7
|
| 2022년 |
27,808 |
2,097 |
7.5 |
866 |
3.0 |
| 2023년 |
28,416 |
2,114 |
7.4 |
787 |
2.7 |
| 2024년 2분기 |
28,907 |
2,507 |
7.1 |
857 |
2.9 |
| 출처: 대한건설협회 주요건설통계(2024.8월) |
건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년 대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 또한 2019년 기준 총 수주액은 약 166.0조원으로 전년 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년 대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년 대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였으며, 특히 민간부문은 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 2021년 국내건설수주액은 전년 대비 9.2% 증가한 211조 9,882억원을 기록하였고, 특히 토목 부문은 전년 대비 20.0% 증가하였습니다. 2022년 국내건설수주액은 전년 동기대비 17.2% 증가한 248조 3,552억원을 기록하였는데 발주부문별로는 민간 분야 수주액이 22.2%, 공종별로는 건축 분야 수주액이 18.2% 증가하며 성장세를 견인하였습니다. 한편, 2023년 국내건설수주액은 전년 대비 16.8% 감소한 206조 7,403억원을 기록하였는데 이는 발주부문별로는 민간 분야 수주액이 26.2%, 공종별로는 건축 분야 수주액이 28.2% 감소하였기 때문입니다. PF 시장이 경색된 가운데 지방 미분양 물량 증가, 높은 인플레이션에 따른 글로벌 국가들의 금리 인상 및 공사비 증가 등이 겹치며 수주가 전반적으로 감소한 것으로 판단됩니다.
| [국내 건설 수주액 추이] |
| (단위: 억원, %) |
| 년 도 |
전체 |
발주부문별 |
공종별(토목/건축) |
| 합계 |
증감률 |
공공 |
증감률 |
민간 |
증감률 |
토목 |
증감률 |
건축 |
증감률 |
| 2011년 |
1,107,010
|
7.2
|
366,248
|
-4.2
|
740,762
|
14.0
|
388,097
|
-6.2
|
718,913
|
16.2
|
| 2012년 |
1,015,061
|
-8.3
|
340,776
|
-7.0
|
674,285
|
-9.0
|
356,831
|
-8.1
|
658,230
|
-8.4
|
| 2013년 |
913,069
|
-10.1
|
361,702
|
6.1
|
551,367
|
-18.2
|
299,039
|
-16.2
|
614,030
|
-6.7
|
| 2014년 |
1,074,664
|
17.7
|
407,306
|
12.6
|
667,361
|
21.0
|
327,297
|
9.5
|
747,367
|
21.7
|
| 2015년 |
1,579,836
|
47.0
|
447,329
|
9.8
|
1,132,507
|
69.6
|
454,904
|
39.0
|
1,124,932
|
50.5
|
| 2016년 |
1,648,757
|
4.4
|
474,106
|
5.9
|
1,174,651
|
3.7
|
381,959
|
-16.0
|
1,266,798
|
12.6
|
| 2017년 |
1,605,282
|
-2.6
|
472,037
|
-0.4
|
1,133,246
|
-3.5
|
421,118
|
10.3
|
1,184,165
|
-6.5
|
| 2018년 |
1,545,277
|
-3.7
|
423,447
|
-10.3
|
1,121,832
|
-1.0
|
463,918
|
10.2
|
1,081,360
|
-8.7
|
| 2019년 |
1,660,352
|
7.4
|
480,692
|
13.5
|
1,179,661
|
5.2
|
494,811
|
6.7
|
1,165,542
|
7.8
|
| 2020년 |
1,940,750
|
16.9
|
520,953
|
8.4
|
1,419,796
|
20.4
|
446,592
|
-9.7
|
1,494,158
|
28.2
|
| 2021년 |
2,119,882
|
9.2
|
560,177
|
7.5
|
1,559,704
|
9.9
|
536,073
|
20.0
|
1,583,809
|
6.0
|
| 2022년 |
2,483,552 |
17.2 |
577,686 |
3.1 |
1,905,867 |
22.2 |
612,198 |
14.2 |
1,871,354 |
18.2 |
| 2023년 |
2,067,403 |
-16.8 |
660,819 |
14.4 |
1,406,584 |
-26.2 |
724,020 |
18.3 |
1,343,383 |
-28.2 |
| 2024년 6월 |
941,511 |
-8.6 |
287,826 |
2.9 |
653,685 |
-12.9 |
343,202 |
-6.8 |
598,309 |
-9.6 |
| 출처: 대한건설협회 주요건설통계(2024.8월) |
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
|
다. 건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다.
이는 경기동향에 대한 기업가들의 판단, 예측, 계획이 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로써
CBSI
는 업종을 건설업종으로만
국한시켜 집계된 자료임에 따라 해당 시점의 건설산업 경기
를
효과적으로 파악할 수 있는 지표
입니다.
CBSI
지수는 2022년 10월 레고랜드 사태로 인하여 지수가 60선 이하인 55.4로 떨어진 이후 12월까지 3개월 연속 50선으로 부진한 모습을 보였습니다. 또한 2023년 3분기 이후 공사대수금 및 자금조달 지수가 악화되어
CBSI
지수가 크게 하락하였으며, 이에 따라 건설경기 전반의 불안심리를 확인할 수 있었습니다. 2023년 12월
CBSI
는 75.5p를 기록하며 3개월 연속 지수가 개선되는 모습을 보였으나, 이후 2024년 01월 전월 대비 8.5p 하락한 67.0p를 기록하였습니다. 이는 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향에 기인한 것으로 추정됩니다.
CBSI
는 이후 2월~4월에 꾸준히 소폭 상승하는 추세였으나 5월에 67.7p를 기록하며 전월 대비 하락하였습니다. 2024년 5월부터 새로운 종합실적지수가 발표되어 이전 지수와 직접적인 비교는 어렵지만 전월 대비 부정적인 응답 수가 상당히 증가하여 5월 건설경기는 4월보다 어려웠던 것으로 파악됩니다. 6월~7월은 대기업 지수가 상승, 중견기업 지수는 하락하며 두 지수 간 격차가 확대됨과 동시에 7월에는 72.2p를 기록하며 전월 대비 2.6p 상승하였습니다. 8월 전망 지수는 79.1p로 대기업, 중견기업, 중소기업 모두 7월보다 실적지수가 높을 것으로 추정하며, 부문별 전망지수는 공사기성지수를 제외한 모든 부문별 지수들이 전월 대비 개선될 것으로 전망됩니다.
다만, 상기
CBSI
지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 동향과 함께 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향
을 미칠 수 있습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한
CBSI
지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요
합니다
.
|
건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란, 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체 수의 비율과 악화되었다고 답한 업체 수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 결과적으로 CBSI는 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 그러나 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 건설산업 종사자의 기대감 및 추정치를 반영한 것으로 건설산업의 향후 추세를 담보하는 것이 아님을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
| [건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)] |
| 구분 |
종합 |
규모별 |
지역별 |
| 대형 |
중견 |
중소 |
서울 |
지방 |
| 2019년 01월 |
76.6 |
100.0 |
65.1 |
62.3 |
88.3 |
62.5 |
| 2019년 02월 |
72.0 |
83.3 |
68.2 |
62.9 |
77.2 |
65.4 |
| 2019년 03월 |
78.4 |
90.9 |
80.0 |
62.1 |
87.1 |
67.9 |
| 2019년 04월 |
88.6 |
109.1 |
81.0 |
73.3 |
98.6 |
76.6 |
| 2019년 05월 |
63.0 |
63.6 |
64.4 |
60.7 |
66.8 |
59.0 |
| 2019년 06월 |
80.5 |
91.7 |
74.5 |
74.1 |
87.9 |
71.5 |
| 2019년 07월 |
76.9 |
83.3 |
74.5 |
72.1 |
82.4 |
70.7 |
| 2019년 08월 |
65.9 |
72.7 |
72.7 |
50.0 |
80.4 |
52.6 |
| 2019년 09월 |
79.3 |
90.0 |
75.0 |
71.7 |
97.2 |
56.7 |
| 2019년 10월 |
79.1 |
72.7 |
84.1 |
81.0 |
85.1 |
73.0 |
| 2019년 11월 |
81.1 |
77.8 |
88.1 |
77.0 |
92.9 |
69.1 |
| 2019년 12월 |
92.6 |
90.9 |
92.7 |
94.3 |
95.0 |
90.7 |
| 2020년 01월 |
72.1 |
72.7 |
73.8 |
69.4 |
81.5 |
60.3 |
| 2020년 02월 |
68.9 |
72.7 |
73.8 |
58.7 |
80.1 |
55.3 |
| 2020년 03월 |
59.5 |
66.7 |
51.2 |
60.7 |
67.6 |
50.6 |
| 2020년 04월 |
60.6 |
58.3 |
59.6 |
64.4 |
60.4 |
62.1 |
| 2020년 05월 |
64.8 |
58.3 |
77.3 |
58.3 |
69.8 |
62.5 |
| 2020년 06월 |
79.4 |
78.6 |
81.8 |
77.8 |
82.8 |
78.5 |
| 2020년 07월 |
77.5 |
71.4 |
87.0 |
73.8 |
81.3 |
76.1 |
| 2020년 08월 |
76.5 |
85.7 |
65.1 |
68.9 |
80.3 |
66.1 |
| 2020년 09월 |
75.3 |
71.4 |
85.7 |
67.9 |
82.1 |
74.4 |
| 2020년 10월 |
79.9 |
83.3 |
81.4 |
74.2 |
82.3 |
76.9 |
| 2020년 11월 |
85.3 |
83.3 |
95.2 |
76.4 |
87.3 |
82.9 |
| 2020년 12월 |
84.6 |
75.0 |
97.7 |
81.0 |
87.8 |
81.3 |
| 2021년 1월 |
81.2 |
100.0 |
86.0 |
53.6 |
103.1 |
58.2 |
| 2021년 2월 |
80.8 |
84.6 |
93.2 |
62.1 |
97.3 |
62.9 |
| 2021년 3월 |
93.2 |
107.7 |
95.3 |
73.7 |
102.6 |
83.1 |
| 2021년 4월 |
97.2 |
109.1 |
95.0 |
85.7 |
106.8 |
87.1 |
| 2021년 5월 |
106.3 |
123.1 |
107.0 |
86.0 |
112.6 |
99.6 |
| 2021년 6월 |
100.8 |
115.4 |
92.9 |
92.9 |
100.0 |
101.7 |
| 2021년 7월 |
92.9 |
100.0 |
100.0 |
76.4 |
101.5 |
84.1 |
| 2021년 8월 |
89.4 |
100.0 |
86.1 |
80.7 |
92.0 |
86.3 |
| 2021년 9월 |
94.9 |
100.0 |
94.4 |
89.5 |
100.0 |
89.2 |
| 2021년 10월 |
83.9 |
91.7 |
81.6 |
77.6 |
96.2 |
70.9 |
| 2021년 11월 |
88.4 |
92.3 |
89.5 |
82.5 |
90.2 |
86.4 |
| 2021년 12월 |
92.5 |
84.6 |
100.0 |
93.1 |
86.7 |
98.6 |
| 2022년 01월 |
74.6 |
75.0 |
80.0 |
67.9 |
83.5 |
65.3 |
| 2022년 02월 |
86.9 |
84.6 |
90.0 |
86.0 |
92.3 |
81.2 |
| 2022년 03월 |
85.6 |
91.7 |
80.0 |
84.7 |
91.6 |
73.1 |
| 2022년 04월 |
69.5 |
58.3 |
63.4 |
89.7 |
60.0 |
80.6 |
| 2022년 05월 |
83.4 |
100.0 |
70.0 |
79.3 |
87.3 |
79.3 |
| 2022년 06월 |
64.7 |
54.5 |
71.8 |
68.4 |
63.3 |
66.1 |
| 2022년 07월 |
67.9 |
72.7 |
62.5 |
68.4 |
75.4 |
60.0 |
| 2022년 08월 |
66.7 |
75.0 |
64.1 |
60.0 |
72.1 |
60.9 |
| 2022년 09월 |
61.1 |
58.3 |
67.5 |
56.9 |
61.0 |
62.6 |
| 2022년 10월 |
55.4 |
66.7 |
48.6 |
50.0 |
59.0 |
51.7 |
| 2022년 11월 |
52.5 |
50.0 |
48.7 |
59.6 |
51.8 |
53.2 |
| 2022년 12월 |
54.3 |
45.5 |
52.5 |
66.7 |
50.3 |
58.0 |
| 2023년 01월 |
63.7 |
72.7 |
56.4 |
61.4 |
72.5 |
54.8 |
| 2023년 02월 |
78.4 |
91.7 |
65.8 |
77.2 |
89.9 |
66.8 |
| 2023년 03월 |
72.2 |
72.7 |
71.8 |
71.9 |
76.4 |
67.9 |
| 2023년 04월 |
80.2 |
90.9 |
79.5 |
68.4 |
91.6 |
68.6 |
| 2023년 05월 |
66.4 |
63.6 |
63.2 |
73.2 |
68.7 |
64.1 |
| 2023년 06월 |
78.4 |
83.3 |
81.1 |
69.6 |
89.4 |
66.9 |
| 2023년 07월 |
89.8 |
110.0 |
81.6 |
75.5 |
97.1 |
81.5 |
| 2023년 08월 |
70.5 |
72.7 |
72.2 |
66.0 |
80.0 |
61.2 |
| 2023년 09월 |
61.1 |
63.6 |
66.7 |
51.9 |
69.0 |
52.9 |
| 2023년 10월 |
64.8 |
72.7 |
62.2 |
58.2 |
77.6 |
51.7 |
| 2023년 11월 |
73.4 |
83.3 |
72.2 |
63.2 |
82.7 |
63.7 |
| 2023년 12월 |
75.5 |
83.3 |
74.3 |
67.9 |
80.7 |
70.1 |
| 2024년 01월 |
67.0 |
81.8 |
61.8 |
55.6 |
79.3 |
54.4 |
| 2024년 02월 |
72.0 |
81.8 |
72.2 |
60.4 |
83.5 |
60.1 |
| 2024년 03월 |
73.5 |
75.0 |
72.2 |
73.1 |
81.0 |
65.5 |
| 2024년 04월 |
73.7 |
91.7 |
63.4 |
64.5 |
84.5 |
62.8 |
| 2024년 05월 |
67.7 |
81.8 |
68.8 |
52.6 |
79.1 |
66.1 |
| 2024년 06월 |
69.6 |
72.7 |
71.0 |
65.1 |
84.6 |
68.9 |
| 2024년 07월 |
72.2 |
90.9 |
60.7 |
65.4 |
91.2 |
60.3 |
| 2024년 08월(E) |
79.1 |
100.0 |
64.3 |
73.4 |
93.4 |
71.4 |
| 출처: 한국건설산업연구원 건설기업경기실사지수(2024.07) |
최근 5개년 CBSI지수를 살펴보면, 2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반락 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0을기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 2019년 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하였습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 당해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소하였습니다. 한편 혹서기 이후 계절적 요인에 의해 9월 CBSI 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니 다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.
2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, 코로나19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다.
한편, 코로나19 사태로 2020년 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 7월에 1.9p. 감소 후 8월에도 1.0p. 하락해 76.5를 기록하였습니다. 2020년 9월에도 1.2p. 하락하며 70선 중반인 75.3을 기록하였습니다. 10월 신규 주택 수주 현황이 개선되면서 CBSI지수는 전월 대비 4.6p. 상승한 79.9를 기록하였고, 11월에는 경기부양을 위한 공공공사 발주가 증가하여 전월 대비 5.4p. 상승한 85.3을 기록하였으며, 2020년 12월 및 2021년 1월에는 코로나19 재확산 및 계절적 영향으로 인해 각각 84.6, 81.2을 기록하였습니다.
이후 2021년 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 한때 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월에는 83.9를 기록하였습니다. 2021년 11월과 12월 신규공사 수주 BSI가 상승하여 각각 88.4, 92.5로 2개월 연속 지수가 개선되었으나, 2022년 1월 유가 상승으로 인한 비용상승, 코로나19 확진자수 증가에 따른 불확실성 확대 및 1월 27일 시행된 '중대재해처벌법'으로 인한 전반적 건설기업 심리 위축으로 인해 전월 대비 17.9p. 하락한 74.6을 기록하였습니다. 2022년 2월에는 1월 하락에 대한 반등 효과와 함께 주택과 비주택 건축 등 신규 공사수주가 1월보다 증가하여 전월 대비 12.3p. 상승한 86.9를 기록하였으나, 2022년 3월은 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다.
2022년 4월은 전월 대비 16.1p. 하락한 69.5를 기록하였는데, 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 이는 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설
자재비
인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p. 상승하여 83.4 수준을 보였고, 6월에는 다시 18.7p. 하락하여 64.7 수준을 기록하였는데, 이는 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등함에 따라 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다.
7월에는 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨과 동시에 하반기 계절적 요인으로 인해 공사 물량 감소가 반영됨에 따라
CBSI
지수는 67.9 수준으로 집계되었습니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 동 시기의
CBSI
지수는 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 코로나19 사태가 시작된 2020년 2월~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다.
2022년 10월은 전월 대비 5.7p. 하락, 2022년 11월은 전월 대비 2.9p. 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 이와 같은 부정적 시각은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들의 체감경기가 악화되었기 때문입니다. 특히 중견기업 건설기업 경기실사지수(
CBSI
)가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화된 것으로 분석됩니다. 한편, 2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p.)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.
2023년 1월은 2022년 12월 대비 9.4p. 상승한 63.7, 2월은 1월 대비 14.7p. 상승한 78.4를 기록하며 지수가 2개월 연속 개선되는 모습을 보였습니다. 이는 한국은행 금리상승 기조가 제한되고,
1.3대책으로 인한 규제 완화 효과에 대한 기대로 부동산 경기 침체가 일부 완화된 영향으로 판단되었습니다. 그러나 3월은 전월대비 6.2p. 하락한 72.2를 기록하였으나 4월에 수주 증가로 지수가 80.2로 다시 개선되었습니다.
2023년 하반기 들어 신규수주 증가, 공사대수금, 자금조달 지수가 전월대비 모두 상승하여 7월 건설기업 경기실사지수(
CBSI
)는 89.8로 2023년 중 가장 높은 수치를 기록하였습니다. 그러나 9월 이후, 신규수주가 부진한 가운데 기업의 자금조달 상황도 악화되어 9월 건설기업 경기실사지수(
CBSI
)는 61.1를 기록하였습니다. 또한, 12월은 공사대수금과 자금조달 지수에서 최근 9~10년동안 가장 좋지 않은 실적을 기록하였습니다. 연말 발주가 증가하는 계절적 영향으로 지수가 일부 회복되었지만, 공사대수금과 자금조달 상황이 좋지 않아 부진한 건설기업 경기실사지수(
CBSI
)를 기록하였습니다.
2023년 10월부터 12월까지 연속 상승한 지수는 2024년 1월에 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향으로 하락하였으나, 이후 2월~4월에 꾸준히 소폭 상승하는 추세를 보였으며, 5월에는 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 신규 건설경기실사지수를 발표하였습니다. 종합지수는 신규수주지수, 공사기성지수, 수주잔고지수, 공사대수금지수, 자금조달지수, 자재수급지수와 같은 하위지수에 대한 가중평균 산출을 적용, 신규수주지수는 토목지수, 주택지수, 비주택건축지수에 대한 가중평균 산출을 적용하는 합성지수로 변경하였습니다. 6월 건설경기실사(CBSI) 종합실적지수는 69.6으로 전월대비 소폭 상승하였으며, 대기업 지수가 하락하고 중견기업 지수가 상승하여 두 지수 간 차이는 감소하였습니다. 공사기성지수와 공사대금지수가 전월 대비 큰 폭으로 상승함과 동시에 두 지수가 종합실적지수에 끼치는 영향력도 증가하여 상승을 이끌어낼 수 있었습니다. 7월에는 건설경기실사(CBSI) 종합실적지수는 72.2로 전월 대비 2.6p. 상승하였으며, 대기업 지수가 상승, 중견기업 지수가 하락함에 따라 두 지수 간 격차는 확대되었습니다. 6월보다 건설기업들의 체감 건설경기가 다소 개선되었으나 여전히 현저히 낮은 수준이며, 특히 주택지수가 8월에 개선될 것으로 전망하는 가운데, 8월 건설경기실사 종합전망지수는 79.1로 7월 대비 6.9p. 상승할 것으로 추정합니다.
다만 상기
CBSI
지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한
CBSI
지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.
|
라. 미분양 물량 및 수급불균형 관련 위험
미
분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인
이
라 할 수 있습니다.
미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 악화시킬 개연성이 높기 때문
입니다. 국내 미분양 주택 추이는
2022년 이후 금리 상승으로 인해 주택 수요가 저하됨에 따라 미분양주택이 급증하여, 2022년 12월말 기준 68,148호를 기록하여 2021년 12월말 대비 약 2.85배 증가
하였습니다.
2023년 12월말 기준으로는 62,489호, 2024년 06월말 기준으로는 74,037호를 기록하며 여전히 높은 미분양 주택 수치
를 기록
하고 있습니다. 또한, 주택 가격 하락이 우려됨에 따라 주택 매수 심리가 지속적으로 위축되면서 지방을 중심으로 분양률이 큰 폭으로 하락하였습니다. 한편,
전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2024년 1분기말 기준 78.0%, 2024년 2분기말 기준 64.2%로 여전히 낮은 분양률을 기록하고 있기에 이에 대한 모니터링이 지속적으로 필요
할 것으로 판단됩니다.
현재 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양 물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려고 노력해왔습니다.
미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말에는 47,797호까지 감소하였습니다.다만 이후 분양 주택에 대한 가격메리트 증가로 2020년 12월말 기준 미분양 주택잔고는 19,005호로 큰 폭 감소하였으며, 2021년 12월 기준 17,710호로 감소세를 유지하였습니다. 그러나, 레고랜드 사태 및 금리 인상의 여파로 미분양 물량은 2022년 12월말 기준 68,148호로 매우 높은 수치를 기록하였으나, 이후 정부 규제 완화 및 분양 물량 감소 등으로 인해 2023년 들어 지속적으로 미분양 물량은 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고, 2023년 12월말 기준 미분양 주택은 62,489호를 기록하였고, 2024년 6월말 기준 미분양 주택은 74,037호를 기록하며 재차 증가 추세로 전환되었습니다.
| [ 전국 미분양 주택 현황(2024년 6월) ] |
![]()
황2024년 6월 전국 미분양 주택 현황.jpg
2024년 6월 전국 미분양 주택 현황
또한 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2023년 들어 7월을 제외한 모든 달에 증가하며 12월말 기준 10,857호를 기록하는 등 재차 증가하고 있습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 미분양 주택 물량이 전년 대비 큰 폭으로 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공 후 미분양 물량에 대하여 유심히 모니터링 할 필요가 있으며, 현재 주택시장 미분양 위험이 여전히 높은 상황에 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 향후 인플레이션 대응 정책 방향에 따라 고금리 기조가 지속될 가능성이 크므로 미분양 수치는 높은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.
| 구 분 |
'14년 12월 |
'15년 12월 |
'16년 12월 |
'17년 12월 |
'18년 12월 |
'19년 12월 |
`20년 12월 |
`21년 12월 |
'22년 12월 |
'23년 12월 |
| 미분양주택 |
40,379 |
61,512 |
56,413 |
57,330 |
58,838 |
47,797 |
19,005 |
17,710 |
68,148 |
62,489 |
| 준공후 미분양 |
16,267 |
10,518 |
10,011 |
11,720 |
16,738 |
18,065 |
12,006 |
7,449 |
7,518 |
10,857 |
| 수도권 미분양 |
19,814 |
30,637 |
16,689 |
10,387 |
6,319 |
6,202 |
2,131 |
1,509 |
11,076 |
10,031 |
| 지방 미분양 |
20,565 |
30,875 |
39,724 |
46,943 |
52,519 |
41,595 |
16,874 |
16,201 |
57,072 |
52,458 |
한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 2020년 12월말 기준 2,131호, 2021년 12월말 기준 1,509호로 크게 감소한 모습을 보였습니다. 그러나 2022년 12월말은 금리 급등, 주택 가격 하락 우려 등으로 인해 주택 매수 심리가 지속적으로 위축되었으며, 이로 인해 수도권 미분양 물량이 2021년 12월말 대비 큰 폭 증가한 11,076호를 기록하였습니다. 2023년 12월말 기준으로는 10,031호로 전년 대비 1,045호 낮아진 수치를 기록하였으나 2024년 들어 다시 상승세를 보이며 2024년 6월말 기준 15,051호를 기록하였습니다.또한, 지방 미분양 물량의 경우 2015년 12월말 30,875호, 2016년 12월말 39,724호, 2017년 12월말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 12월말 41,595호로 전년 대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였습니다. 이후 공급절벽 우려에 따른 새아파트 선호 현상, 주택 가격 상승 등에 따라 2020년 12월말 16,874호, 2021년 12월말에는 16,201호로 크게 감소하였습니다. 그러나 2022년에는 금리 급등, 주택 가격 하락 우려 등 동기간 수도권의 미분양 물량 증가와 동일한 사유로 인해 미분양 물량이 급증하기 시작하면서 2022년 12월말 기준 57,072호까지 재차 상승하였습니다. 이후 감소 추세로 전환되며 2023년 12월말 기준 52,458호로 전년 대비 하락하였으나 2024년 6월말 기준으로는 58,986호를 기록하며 재차 상승하는 모습을 보이고 있습니다.
| [ 지역별 민간아파트 평균 초기분양률 추이 ] |
| (단위 : %) |
| 구 분 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
1분기 |
2분기 |
3분기 |
4분기 |
1분기 |
2분기 |
| 전국 |
92.4 |
97.0 |
96.4 |
96.6 |
94.8 |
98.3 |
97.9 |
93.8 |
87.7 |
87.7 |
82.3 |
58.7 |
49.5 |
71.6 |
83.5 |
86.3 |
78.0 |
64.2 |
| 수도권소계 |
99.2 |
100.0 |
99.0 |
98.1 |
96.2 |
99.8 |
100.0 |
99.2 |
100.0 |
96.9 |
93.1 |
75.1 |
77.3 |
76.2 |
88.7 |
94.7 |
82.9 |
72.4 |
| 서울 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
99.9 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
92.7 |
20.8 |
98 |
84.0 |
100 |
100 |
88.6 |
84.8 |
| 인천 |
98.7 |
99.9 |
97.6 |
94.3 |
- |
99.9 |
100.0 |
91.1 |
100.0 |
99.9 |
100.0 |
82.2 |
58.3 |
57.0 |
98.4 |
90.7 |
72.9 |
89.2 |
| 경기 |
99.6 |
100.0 |
100.0 |
98.3 |
96.2 |
99.8 |
100.0 |
99.9 |
100.0 |
95.9 |
91.8 |
73.3 |
77.1 |
79.9 |
84.5 |
95.2 |
86.2 |
66.8 |
| 5대광역시 및세종특별자치시 소계 |
95.8 |
97.6 |
99.4 |
99.1 |
100.0 |
99.0 |
94.4 |
92.3 |
76.3 |
66.8 |
84.3 |
30.0 |
44.1 |
67.9 |
81.4 |
94.4 |
65.8 |
43.7 |
| 부산 |
99.8 |
92.5 |
94.5 |
100.0 |
- |
100.0 |
97.3 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
79.0 |
31.1 |
69.8 |
100.0 |
-99.7 |
97.9 |
54.9 |
3.3 |
| 대구 |
86.5 |
100.0 |
99.9 |
99.8 |
100.0 |
98.6 |
90.7 |
82.7 |
52.1 |
18.0 |
- |
26.4 |
1.4 |
28.5 |
- |
- |
- |
- |
| 광주 |
99.3 |
99.4 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
98.3 |
99.7 |
99.6 |
94.8 |
97.9 |
- |
- |
35 |
94.3 |
10.6 |
60.3 |
91.3 |
46.9 |
| 대전 |
100.0 |
- |
100.0 |
- |
100.0 |
- |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
100.0 |
60.2 |
67.4 |
22.2 |
- |
100 |
43.1 |
- |
| 울산 |
76.1 |
- |
100.0 |
88.7 |
- |
99.3 |
100.0 |
100.0 |
- |
35.4 |
66.3 |
3.4 |
3.8 |
68.1 |
- |
- |
72.3 |
25.4 |
| 세종 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
100.0 |
- |
100.0 |
- |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기타지방소계 |
78.1 |
80.5 |
83.7 |
92.0 |
90.8 |
96.1 |
97.8 |
90.7 |
81.6 |
85.0 |
72.5 |
60.5 |
29.5 |
65.5 |
76.6 |
69.8 |
76.5 |
62.4 |
| 강원 |
76.0 |
39.3 |
93.1 |
76.4 |
41.2 |
90.0 |
55.0 |
100.0 |
96.2 |
64.6 |
100.0 |
62.8 |
50.6 |
63.0 |
62.7 |
56.8 |
71.2 |
75.9 |
| 충북 |
76.5 |
- |
- |
99.1 |
75.0 |
99.5 |
100.0 |
- |
- |
91.9 |
77.1 |
84.5 |
22.8 |
62.6 |
96.1 |
90.4 |
95.8 |
64.4 |
| 충남 |
77.7 |
100.0 |
63.3 |
98.8 |
100.0 |
97.7 |
99.9 |
99.7 |
90.5 |
86.3 |
100.0 |
55.7 |
25.4 |
- |
69.8 |
100 |
93.0 |
65.5 |
| 전북 |
94.6 |
- |
100.0 |
82.9 |
99.9 |
92.9 |
99.8 |
100.0 |
77.5 |
100.0 |
100.0 |
44.9 |
17.4 |
- |
57.5 |
90 |
51.7 |
- |
| 전남 |
50.0 |
93.1 |
99.2 |
74.8 |
79.0 |
97.5 |
100.0 |
55.8 |
76.7 |
94.9 |
67.3 |
94.9 |
14.6 |
9.7 |
- |
100 |
98.9 |
25.2 |
| 경북 |
- |
- |
- |
73.7 |
98.9 |
96.8 |
99.2 |
86.3 |
70.8 |
71.1 |
38.0 |
46.7 |
19.6 |
25.8 |
- |
- |
36.3 |
68.2 |
| 경남 |
98.4 |
- |
69.9 |
99.8 |
91.0 |
- |
99.4 |
98.7 |
81.5 |
89.0 |
85.5 |
46.3 |
50.5 |
100.0 |
- |
58.7 |
- |
8.2 |
| 제주 |
- |
22.2 |
10.3 |
1.3 |
- |
- |
99.5 |
- |
100.0 |
99.4 |
66.3 |
15.1 |
89.2 |
- |
- |
0.9 |
- |
75.5 |
|
자료: 주택도시보증공사(2024.07)
주1) 민간아파트 : 주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택주2) 초기분양률 : 분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하 시기 이내의 분양률
|
2020년 이후 전국 민간아파트의 평균 초기분양률 추이를 살펴보면, 2020년 이후 2021년까지 전국 민간아파트 초기 분양률은 매분기 90% 이상을 기록하며 양호한 수준을 유지하였습니다. 그러나, 시장 금리 급등에 따라 주택 가격 하락 우려가 부각되며 주택 매수 심리가 지속적으로 위축되었고, 특히 지방을 중심으로 분양률이 대폭 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2022년 1분기말 87.7%, 2022년 2분기말 87.7%, 2022년 3분기말 82.3%를 기록하였습니다. 특히, 레고랜드 사태 이후 2022년 4분기말 평균 초기분양률이 58.7%를 기록하면서 2021년말 93.8% 대비 큰 폭으로 하락하였으며, 2023년 1분기말 49.5%를 기록하는 등 하락세를 지속하였습니다. 다만, 2023년 2분기말 정부 정책을 기반으로 규제가 완화됨에 따라 미분양율이 안정화되기 시작해, 2023년 3분기말 83.3%로 재반등하였습니다. 이후, 2023년 4분기말 86.3%를 기록하며 전분기 대비 2.8%p. 상승, 전년 동기 대비 27.6%p. 상승하며 초기분양률 수치가 개선되었습니다. 한편, 2024년 1분기말 기준으로는 전년 동기 대비 28.5%p. 상승한 78.0%를 기록하며 개선세를 이어갔지만, 2024년 2분기말 들어 초기분양률이 64.2%로 전분기 대비 13.8%p. 하락, 전년 동기 대비 7.4%p. 하락하며 초기분양률 수치가 다시 부진하는 모습을 보이고 있습니다.국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
마. 정책 및 규제 관련 위험
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2023년 1월 5일 부동산 투기지역 대폭 해제, 2023년 9월 26일 '주택공급 활성화 방안', 2024년 1월 10일 '주택공급 확대 및 건설경기 보완방안' 등 주택 공급 및 거래 관련 부동산 대책이 발표됨에 따라 시장 분위기가 조성될 것으로 전망됩니다. 다만,
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
|
건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다.
문재인정부 출범 이후 지속적인 주택 가격의 상승에 따라 정부는 2019년 12.16 주택 가격의 하향 안정화를 유도하기 위하여 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다.12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.
| ['주택시장 안정화 방안'_2019.12.16] |
| 대분류 |
소분류 |
상세내역 |
추진일정 |
| 투기적 대출수요규제 강화 |
투기지역·투기과열지구주택담보대출 관리 강화 |
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화 |
19.12.23 |
| ② 초고가아파트 주담대 금지 |
19.12.17 |
| ③ DSR 관리 강화 |
19.12.23 |
| ④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화 |
19.12.23 |
| ⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화 |
19.12.23 |
| ⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화 |
19.12.23 |
| ⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등 |
19.하반기 |
| 전세대출을 이용한 갭투자방지 |
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화 |
20.1월 |
| ② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한 |
20.1월 |
| 주택 보유부담 강화및 양도소득세제도 보완 |
공정과세 원칙에 부합하는주택 보유부담 강화 |
① 종합부동산세 관련 |
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용) |
| ② 공시가격 현실화 및 형평성 제고 |
20.상반기 |
| 실수요자 중심의 양도소득세제도 보완 |
① 양도소득세 강화 |
|
| - 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가 |
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용) |
| - 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등 |
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용) |
| - 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가 |
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용) |
| - 분양권도 주택수 포함 |
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용) |
| - 단기보유 양도세 차등 적용 |
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용) |
| - 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제 |
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용) |
| 투명하고 공정한거래 질서 확립 |
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대 |
(적용시점) 19.12.17 |
| ② 시장 거래 질서 조사체계 강화 |
|
| - 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증 |
19.하반기 |
| - 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화 |
20.2월 |
| - 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화 |
20.상반기 |
| - 자금조달계획서 증빙자료 제출 |
20.상반기 |
| ③ 공정한 청약 질서 확립 |
20.상반기 |
| ④ 임대등록제도 보완 |
|
| - 임대등록 시 세제혜택 축소 |
20.상반기 |
| - 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검 |
20.상반기 |
| - 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화 |
20.상반기 |
| 실수요자를 위한공급 확대 |
① 서울 도심 내 주택 공급 추진 |
- |
| ② 수도권 30만호 계획 조속 추진 |
- |
| ③ 정비사업 추진 지원 |
- |
| ④ 가로주택정비사업 활성화 |
20.상반기 |
| ⑤ 준공업지역 관련 제도개선 |
20.상반기 |
상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 판단하였습니다. 본 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편, 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 하였습니다.세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.
| 과표(대상) |
일반 |
3주택이상 + 조정대상지역 2주택 |
| 현행 |
개정 |
현행 |
개정 |
| 3억 이하(1주택 17.6억원 이하다주택 13.3억원 이하) |
0.5% |
0.6% |
+0.1%p. |
0.6% |
0.8% |
+0.2%p. |
| 3~6억(1주택 17.6~22.4억원다주택 13.3~18.1억원) |
0.7% |
0.8% |
+0.1%p. |
0.9% |
1.2% |
+0.3%p. |
| 6~12억(1주택 22.4~31.9억원다주택 18.1~27.6억원) |
1.0% |
1.2% |
+0.2%p. |
1.3% |
1.6% |
+0.3%p. |
| 12~50억(1주택 31.9~92.2억원다주택 27.6~87.9억원) |
1.4% |
1.6% |
+0.2%p. |
1.8% |
2.0% |
+0.2%p. |
| 50~94억(1주택 92.2~162.1억원다주택 87.9~157.8억원) |
2.0% |
2.2% |
+0.2%p. |
2.5% |
3.0% |
+0.5%p. |
| 94억 초과(1주택 162.1억원 초과다주택 157.8억원 초과) |
2.7% |
3.0% |
+0.3%p. |
3.2% |
4.0% |
+0.8%p. |
또한, 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가하였습니다. 주택시장 안정화 방안(12.16) 및 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80%에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한을 부여).
| 구분 |
대상 |
현실화율 제고분 |
비고 |
| 공동주택 |
시세 9~15억원(19년 70% 미만) |
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2 |
목표 현실화율: 70%현실화율 제고분 상한: 8%p. |
| 시세 15~30억원(19년 75% 미만) |
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2 |
목표 현실화율: 75%현실화율 제고분 상한: 10%p. |
| 시세 30억원 이상(19년 80% 미만) |
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2 |
목표 현실화율: 80%현실화율 제고분 상한: 12%p. |
| 표준단독주택 |
시세 9억원 이상(19년 55% 미만) |
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2 |
목표 현실화율: 55%현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~) |
한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 본 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.2020년 6월 정부는 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.
| [2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'] |
| 대분류 |
소분류 |
상세내역 |
| 과열지역에투기수요유입 차단 |
조정대상지역 지정 |
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역 |
| 투기과열지구 지정 |
경기, 인천, 대전 17개 지역 |
| 토지거래허가구역 지정 |
|
| 거래질서 조사체계 강화 |
· 실거래 기획조사 시행· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대 |
| 주택담보대출 및전세자금대출 규제 강화 |
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화· 전세자금대출보증 제한 강화 |
| 정비사업규제 정비 |
재건축안전진단 절차 강화 |
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고 |
| 정비사업 조합원 분양 요건 강화 |
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요 |
| 재건축부담금 제도 개선 |
· 재건축 부담금 본격 징수· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정 |
| 법인을 활용한 투기수요 근절 |
주택매매·임대사업자 대출규제 강화 |
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지 |
| 법인 등 세제 보완 |
· 종부세율 인상 및 공제 폐지· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용 |
| 부동산 매매업 관리 강화 |
|
| 법인 거래 조사 강화 |
· 법인 대상 실거래 특별조사· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화 |
| 12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진 |
주택시장 안정화 방안(12·16 대책) 후속조치 |
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정 |
| 수도권 주택공급 기반 강화 방안(5·6) 후속조치 |
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2차 사업지 공모 착수(8월)· 공공재개발시범사업 공모(9월)· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월) |
정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 하였습니다.주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정하였습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정하였습니다.
|
조정대상지역
|
투기과열지구
|
|
기존
|
(서울) 全 지역
(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕
(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)
|
(서울) 全 지역
(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남
(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)
|
|
↓
|
|
개선
|
(서울) 全 지역
(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)
* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)
(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)
(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)
|
(서울) 全 지역
(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)
(인천) 연수, 남동, 서구
(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)
|
주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련하였습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 하였습니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.
| [2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책'] |
| 대분류 |
소분류 |
상세내역 |
| 서민·실수요자부담 경감 |
생애최초 특별공급 확대 |
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대 |
| 신혼부부 특별공급 소득기준 완화 |
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까지 확대·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화 |
| 주택 구입 부담 경감 |
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면·1.5억원 이하 : 100% 감면·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면 |
| 서민 부담 경감 |
·중저가 주택 재산세율 인하 |
| 사전분양 물량 대폭 확대 |
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진) |
| 서민·실수요자 소득기준 완화 |
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화 |
| 잔금대출 규제 경과조치 보완 |
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제지역 지정·변경前 대출규제 적용 |
| 전월세자금 지원 |
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화 |
| 실수요자를 위한주택공급 확대 |
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련 |
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표 |
| 다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화 |
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상 |
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용 |
| 양도소득세 |
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율 인상·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과세율 인상 |
| 취득세 |
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제 |
| 재산세 |
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경 |
| 등록임대사업제 제도 보완 |
임대등록제도 개편 |
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화 |
| 폐지유형 관리 |
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용 |
| 사업자 관리강화 |
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화 |
정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 하였습니다.
또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.
| [2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'] |
| 대분류 |
소분류 |
상세내역 |
| 압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소 |
물량 |
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급 |
| 속도 |
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내) |
| 품질 |
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC |
| 가격 |
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급 |
| 청약 |
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편 |
| 과감한 규제혁신과 개발이익 공유 |
도시·건축규제 완화 |
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화 |
| 재초환 미부과 |
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과 |
| 인허가 신속 지원 |
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의 |
| 개발이익 공유 |
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가 임대 |
| 파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출 |
토지주 |
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담 |
| 민간 |
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민간 공동 시행, 민간 단독 시행 등) |
정부는 본 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획하였습니다. 이외에 재생사업과 정비사업을 연계하여 실행력을 제고하고 소규모 재개발을 통해 개발 사각지대를 해소할 계획입니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정입니다.
다만, 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
수도권
공급물량
감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.
2022년 초에 발발한 러시아 우크라이나 전쟁의 지속, 계속되는 자국 보호무역주의의 확대, ESG 기조에 따른 비용 증가 등의 요인에 기인하여 2022년 2분기쯤을 기점으로 전세계적인 인플레이션이 발생하였습니다. 이에 대응하기 위한 미국 연방준비은행의 금리인상을 시작으로 코로나19 이후의 유동성 장세와 저금리 기조가 끝나고 글로벌 긴축 국면을 맞이하게 되었습니다. 이로 인해 국내 부동산 시장 환경도 2021년 대비 급속도로 냉각되기 시작하였습니다. 러·우전쟁 직후인 2022년 상반기에는 원자재 가격 급등에 따라 부동산 건설에 사용되는 철근, 콘크리트 등의 건설자재 가격이 폭등하여 시공사들의 영업환경이 악화되었습니다. 더욱이 급격한 금리인상으로 인해 주택 소비자들은 유동성 확보에 어려움을 겪게 되었고, 이에 따라 주택 분양시장 역시 경색되었습니다. 2022년 하반기에는 공동주택을 비롯한 부동산 자산 가격의 하락이 본격화되었는데, 대구 등 수요 대비 공급이 과잉된 지방 분양시장은 물론 서울 및
수도권
의 분양시장도 긍정적인 전망을 하기에는 어려운 상황입니다.
국내 가계 자산의 대부분을 차지하는 자산이 부동산 자산인만큼 부동산 자산 가격의 급격한 하락은 극심한 경기침체를 야기할 수 있기 때문에 2022년 상반기 말을 기점으로 정부에서도 기존의 부동산 정책을 완화하는 방향으로 개선안을 발표하였습니다. 우선적으로 조정대상지역 및 투기과열지구에 지정된 규제지역을 해당 지역 부동산의 가격 등락률과 분양율 등을 기준으로 하여 순차적으로 해제하였습니다. 2022년 6월, 9월, 11월에 거친 세 번의 규제지역 완화 및 해제 이후에도 지방 및
수도권
의 부동산 가격과 분양률 하락이 완화될 기색이 보이지 않자, 2023년 1월에 '주택시장 연착륙과 서민·취약계층 주거안정 역점 추진'이라는 보도자료를 통하여 서울 4구(용산, 송파, 강남, 서초)를 제외한 규제지역의 전면적인 해제, 분양가 상한제 적용지역 완화, 청약관련 규제 완화, 다주택자 중과세 및 종합부동산세 등 부동산 관련 세금 완화 등의 내용을 담은 주택 시장 안정화 정책을 선보였습니다. 그럼에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재까지도 규제 완화에 상응하는 만큼의 회복세는 보이고 있지 않아 건설 경기 및 부동산 시장에 대한 전망은 여전히 긍정적이지 않은 상황입니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.
|
조정대상지역 |
투기과열지구 |
| 2022.09이전 |
(서울) 全 지역
(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)
* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)
(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)
(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)
|
(서울) 全 지역
(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)
(인천) 연수, 남동, 서구
(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)
|
| ↓ |
| 2022.09 |
(서울) 全 지역(경기) 과천, 성남, 하남, 동탄2, 광명, 구리, 안양동안, 광교지구, 수원팔달, 용인수지, 기흥, 수원영통, 권선,장안 ,안양만안, 의왕, 고양, 남양주, 화성, 군포, 부천, 안산, 시흥, 용인처인, 오산, 광중, 의정부, 김포(인천) 중, 동, 미추홀, 연수, 남동, 부평, 계양, 서(지방) 세종 |
(서울) 全 지역(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남, 수원, 성남수정, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 동탄2 |
| 2022.11 |
(서울) 全 지역(경기) 과천, 성남분당, 성남수정, 하남, 광명 |
(서울) 全 지역(경기) 과천, 성남분당, 성남수정, 하남, 광명 |
| 23.01.05 ~ |
(서울) 강남, 서초, 송파, 용산 |
(서울) 강남, 서초, 송파, 용산 |
2023년 1월 규제 해제 이전까지는 서울 전 지역, 과천, 성남수정, 성남분당, 하남, 광명이 투기과열지구 및 조정대상지역으로 지정되어 있었습니다. 해당 규제 해제 이후 서울시의 강남, 서초, 송파, 용산을 제외한 전 지역을 투기과열지구, 조정대상지역, 투기지역에서 전면 해제하였습니다. 해당 조치는 민간 부동산시장의 가격 흐름과 분양률 등을 고려하여 기존의 기대보다 훨씬 더 높은 수준으로 악화되고 있는 시장에 일정 수준의 활력을 불어넣기 위한 조치입니다.
|
기존 |
개선(2023.01.05) |
| 민간택지 분양가 상한제 적용지역 |
(서울) 강남, 서초, 송파, 강동, 영등포, 마포, 성동, 동작, 양천, 용산, 중, 광진, 서대문전지역, 강서(5개동), 노원(4개동), 동대문(8개동), 성북구(13개동), 은평구(7개동)(경기) 과천(5개동), 하남(4개동), 광명(4개동) |
(서울) 강남, 서초, 송파, 용산구 |
| 조치계획 |
1.5일 0시 이후 입주자모집 승인 신청건부터 적용 |
기존에 서울 18개구 309개동과 과천, 하남, 광명시 13개동이 민간택지 분양가 상한제 지역으로 지정되어 있었던 것을 금번 규제 해제를 통해 서울시 강남, 서초, 송파, 용산을 제외한 전 지역을 민간택지 분양가 상한제 적용 지역에서 제외하기로 했습니다. 분양가상한제가 적용되는 주택은 전매제한 강화, 실거주 의무(수도권) 등이 부과되어 실수요자로 하여금 불편을 초래하게 해 이를 고려하는 것과 더불어 상기 서술한 바와 동일한 목적의 규제완화입니다.
|
현황 |
개선 |
| 전매제한 기한 |
- 분양가 수준별로 수도권 최대 10년- 비수도권 최대 4년 |
- 수도권 최대 3년- 비수도권 최대 1년 |
| 조치계획 |
「주택법」시행령 개정(`23.3, 소급적용) |
2023년 1월 이전 수도권은 최대 10년, 비수도권은 최대 4년간의 전매 제한이 적용중이었습니다. 특히 수도권의 경우 분양가상한제 적용 여부 및 시세 대비 분양가 수준, 규제지역 지정여부, 「수도권정비계획법」상 권역 구분 등에 따라 최소 6개월에서 최대 10년까지 차등 적용되고 있는 상황이었습니다. 비수도권 역시 유사한 기준에 따라 최대 4년까지 차등 적용되고 있는 상황이었는데, 지역별 시장 상황을 감안하여 전매제한 기간을 완화하고, 복잡한 관련 규정이 간소화 되었습니다.수도권의 경우 공공택지(분양가 상한제 적용) 및 규제지역은 3년, 과밀억제권역은 1년, 그 외 지역은 6개월로 완화하고, 비수도권의 경우 공공택지(분양가 상한제 적용) 및 규제지역은 1년, 광역시 도시지역은 6개월로 완화하고 그 외 지역은 전면 폐지하기로 하였습니다.
| [수도권 분양가 상한제 주택 실거주 의무 폐지] |
|
현황 |
개선 |
| 실거주 의무 |
- 수도권 분양가상한제 주택 최대 5년- 공공 재개발 2년 |
- 폐지 |
| 조치계획 |
- 「주택법」개정안 발의 예정, 법개정 완료시 소급 적용 |
금번 규제 완화 이전 수도권 분양가 상한제 주택의 수분양자(`21.2~)는 실거주 의무가 부과되어 입주 가능일로부터 2~5년간 해당 주택에 거주해야만 하는 상황이었습니다. 그러나 이러한 규제가 거주이전을 제약하여 국민불편을 초래하고, 수요가 많은 신축임대 공급을 위축시킨다는 지적 등이 제기되어 온 것, 최근 부동산 경기가 좋지 않은 점 등이 고려 되어 수도권 분양가 상한제 주택과 공공재개발 일반분양분에 적용되는 실거주 의무를 폐지하고, 법 개정 이전에 실거주 의무가 기 부과된 경우에도 개정 법률을 소급하여 적용할 예정입니다. 이에 더해, 「주택법」개정과 별개로 민간택지 분양가상한제 지정이 해제된 지역에서는 해제 이후 분양되는 주택은 2~3년의 실거주 의무가 부과되지 않게 되었습니다.
|
현황 |
개선 |
| 중도금대출 보증 |
- (지원대상) 분양가 12억원 이하- (인당 보증한도) 5억원 |
- (지원대상) 제한 없음- (인당 보증한도) 제한 없음 |
| 조치계획 |
- HUG 내규 개정 후 은행시스템 준비를 거쳐 `23.1분기 내 시행 |
|
현황 |
개선 |
| 실거주 의무 |
- 수도권 분양가상한제 주택 최대 5년- 공공 재개발 2년 |
- 폐지 |
| 조치계획 |
- 「주택법」개정안 발의 예정, 법개정 완료시 소급 적용 |
| [1주택 청약 당첨자 기존주택 처분의무 페지] |
|
현황 |
개선 |
| 주요내용 |
규제지역 등에서 추첨제에 당첨된 1주택자는 기존주택 처분 필요 |
해당 의무 폐지 |
| 조치계획 |
주택 공급에 관한 규칙 개정(`23.2) 및 청약시스템 정비 후 시행 예정 |
|
현황 |
개선 |
| 주요내용 |
무순위 청약 신청시 무주택 요건부과 |
무순위 청약 시 무주택 요건 폐지 |
| 조치계획 |
주택공급에 관한 규칙 개정 및 시행 예정(`23.2) |
국토교통부는 2023년 9월 26일 '주택공급 활성화 방안'을 발표하였습니다. 이를 통해 공급 여건을 신속하게 개선하고 2024년 공급 확대로 정상화를 견인함으로써 현 정부 목표를 초과 달성을 추진할 예정입니다.
| 구분 |
내용 |
| ① 공공 주택공급 확대 |
- 공공주택 공급물량 확대- 패스트트랙을 통한 조기 공급- 기 추진 사업의 철저한 공정관리 |
| ② 민간 주택공급 활성화 |
- 공공택지 전매제한 완화- 조기 인허가 인센티브- 분양 → 임대전환 공급 촉진- 공사비 증액 기준 마련- 인허가 절차 개선- 건설인력 확충- 규제 정상화 입법 완료 |
| ③ 금융지원 강화 |
- PF대출 보증 확대- 부동산 PF 단계별 사업성 제고 및 금융공급 확대- 중도금 대출 지원 |
| ④ 단기공급 가능한 非아파트 사업여건 개선 |
- 非아파트 자금조달지원- 非아파트 규제 개선 |
| ⑤ 신속한 정비사업 추진을 통한 도심공급기반 확충 |
- 재개발/재건축 사업절차 개선- 소규모 정비사업 사업성 개선 |
2024년 01월 10일 정부는「국민 주거안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안」을 발표하였습니다. 정부는 '국민의 선택권을 제한하는 재건축 규제 전면 개선', '도심 내 다양한 주택 공급 확대', '공공주택을 빠르게 공급하여 주택공급 회복을 견인', '안정적 주택공급을 위해 건설산업 활력을 회복'이라는 대응방안을 통해 주택공급을 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 건설경기 위축에 대응하여 공적 PF 대출 보증 확대 등으로 건설사의 자금애로를 해소하고, PF 대출 등에 있어 건설사에 과도한 수수료를 책정하는 불합리한 계약 사항을 시정토록 유도할 것을 발표하였습니다. 이를 통해, 정부는 국민 수요에 맞는 도심공급 촉진과 공공물량 확대를 통해 국민 주거안정을 지원하고 건설산업의 활력도 도모해 나갈 계획입니다.
| [2024.01.10 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안] |
| 구분 |
목표 |
내용 |
| 도심공금확대 |
재건축/재개발 |
1 사업속도: 패스트트랙 도입
2. 진입문턱: 정비사업 추진 요건 완화
3. 사업성: 초기 자금지원, 재건축부담금 추가 합리화
4. 중단 없는 사업: 공사비 갈등 완화
|
|
1기 신도시
재정비
|
1. 신속하고 내실 있는 계획 수립
2. 노후계획도시 정비 사업여건 획기적 개선
3. 공공의 역할은 충실히, 차질 없이 이행
|
|
소규모정비/
도심복합사업
|
1. 진입문턱: 사업 가능 지역 확대
2. 사업속도: 절차 간소화 및 참여유인 제고
3. 사업성: 인센티브 및 자금지원 강화
4. 광역 정비: 미니 뉴타운 지원 확대
|
| 다양한 유형의주택공급 확대 |
공급 여건 개선 |
1. 도시/건축규제 완화2. 세제/금융지원 |
| 활용도 제고 |
1. 구입 부담 경감2. 등록임대 사업 여건 개선
3. 기업형 장기임대 활성화4. 신축매입약정 확대
|
| 전세사기 예방및 피해지원 |
1. 보증금 피해 경감 지원2. 피해자 주거 지원 강화
3. 종합 지원체계 강화4. 철저한 전세사기 예방
|
| 신도시 등공공주택 공급 |
공공주택공급 확대 |
1. 24년 공공주택 14만호+α 공급
2. 공공주택 민간 참여 확대
|
|
3기 신도시 등
공공택지
|
1. 물량 확대: 신규택지 2만호, 수도권 신도시 3만호
2. 신도시 조성속도 제고
|
| 건설경기활력 회복 |
자금조달 및
유동성 지원
|
1. PF대출 지원2. 유동성 지원 |
|
공공지원을 통한
민간 애로 해소
|
1. 지방 사업여건 개선
2. 공공임대 참여지분 조기 매각
|
|
사업장별
갈등 해소 지원
|
1. 공적 조정위원회2. 민간 사업장 공공 인수
3. 정상화 펀드
|
| 건설사업 관련 리스크 완화 |
1. 공사 재개 지원2. 수분양자 보호
3. 협력업체 보호
|
|
건설투자
활성화
|
1. 재정 조기집행2. 민자사업 확대 |
상기와 같이 정부가 2021년 이후 지속적으로 주택 공급 및 거래 관련 부동산 대책을 발표하면서, 시장에 긍정적인 분위기가 형성될 것으로 전망되었습니다. 하지만, 2022년 광주 화정 아이파크 붕괴 사고, 2023년 4월 인천 검단신도시 아파트 지하주차장 붕괴 사고, 2023년 8월 LH단지 철근누락 등의 이슈가 일어남에 따라 국민 불안이 고조되고 있는 상황입니다. 이에 국토교통부는 무량판 구조 시공중인 현장 105개소, 17년 이후 준공된 아파트 188개소 등 총 293개소의 민간아파트 전수조사에 착수하였습니다. 이와 함께 무량판 구조 안전대책, 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가될 가능성이 높아져 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 또한 2024년 1월 발표된 주거안정을 위한 공급 확대 및 건설경기 보완방안등 완화정책 추진에도 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하며 완화책의 결과가 반드시 부동산 안정을 이끄는 것은 아니기에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기 어렵습니다. 다만, 부동산 시장에서 정부 정책이 가장 중요한 변수 중 하나인 바, 향후 정부의 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다.
이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 정부 정책 변수에 해당하는 주택시장 규제 강화에 따라 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 물량이 증가할 수 있고, 이로 인해 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
바. 해외수주 관련 위험
2022년 유가 상승 및 원자재 가격 상승으로 해외수주에 우호적인 분위기가 조성된 가운데,
세
계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행하면서 2022년 해외수주는 약 310억 달러로 전년 대비 1.2% 증가하였으며, 2023년은 333억 달러로 전년 대비 7.4% 증가
하였습니다. 산업 순환 주기 상 성숙기에 도달한
국내 건설사들은 해외수주 지역의 확장을 통해 사업포트폴리오를 다변화하기 위한 사업활동을 전개
하고 있습니다. 그러나
글로벌 경제 성장 둔화와 높은 인플레이션으로 인한 발주처의 재정부족, 정치적 분쟁으로 인한 발주 취소 및 지연 발생 가능성이 존재한다는 점
과, Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 더욱 심화되고 있는 점은 국내 건설사의 해외 진출에 지속적으로 어려움
을 주고 있습니다.
이와 같이
국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음
을 투자자 여러분께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.
|
국내 건설사들은 2008년 금융위기 이후 점진적으로 유가가 회복됨에 따라 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 해외수주도 회복세를 보였습니다. 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 당시의 중동지역에 발전 등 대형 플랜트 설비 투자가 집중되었고 이에 따라, 국내 건설업체 역시 해외수주금액이 증가하였습니다. 특히 2010년의 경우 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 반영되면서 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록하였습니다. 이처럼 2008년 이후 2014년까지 해외 수주규모는 전년도 일시적 수주급증이 있었던 2011년을 제외하고 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.그러나 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 8월 기준 137억달러로 부진한 상황입니다. 특히 2014년에는 총 660억달러의 해외 수주금액 중 517억달러가 플랜트로 약 78.4%의 비중을 차지하였으나, 플랜트 수주의 급격한 감소로 2019년 8월 기준으로는 총 누적 수주금액 137억달러 중 플랜트가 61억달러에 불과하여 44.4%로 비중이 대폭 축소되었습니다. 플랜트를 중심으로 한 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 상실로 인한 하락 이후, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 전망에 따른 것에 기인한다고 판단됩니다.2021년 및 2022년에는 COVID-19 사태로 인해 미뤄졌던 북미 및 유럽 지역의 수주를 국내 경쟁력 높은 건설업체들이 수주하게 되어, 합산 비중이 각각 전체의 약 25.6%, 27.9%로 크게 확대되었습니다. 2023년의 경우 아시아(67.9억달러)의 수주는 하락하엿으나, 중동(114.3억달러) 및 북미(103.1억달러)를 위주로 전체 수주 규모가 증가하였습니다. 특히, 한국 건설기업의 경우 지정학적 리스크 속에서도 아미랄 석유화학플랜트(50억 8,000만달러), 자푸라 가스플랜트(23억 7,000만달러), 미국 내 생산공장 건설 등 95개국에서 606건의 사업을 수주하였습니다. 2024년의 경우 7월 누적 기준으로 168.8억달러의 해외건설수주 금액을 기록하였으며, 중동지역 비중이 전체 수주 비중에서 가장 높은 61.5%를 차지하였습니다.
| [지역별 해외건설 수주 현황] |
| (단위: 억USD, %) |
| 구분 |
2015년 |
2016년 |
2017년 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 합계 |
461.4 |
100.0 |
281.9 |
100.0 |
289.6 |
100.0 |
321.1 |
100.0 |
223.2 |
100.0 |
351.3 |
100.0 |
305.8 |
100.0 |
309.8 |
100.0 |
333.1 |
100.0 |
168.8 |
100.0 |
| 중동 |
165.3 |
35.8 |
106.9 |
37.9 |
145.8 |
50.3 |
92.0 |
28.7 |
47.6 |
21.3 |
133.0 |
37.9 |
112.2 |
36.7 |
90.2 |
29.1 |
114.3 |
34.3 |
103.8 |
61.5 |
| 아시아 |
197.1 |
42.7 |
126.3 |
44.8 |
124.4 |
42.9 |
161.4 |
50.3 |
125.3 |
56.1 |
114.8 |
32.7 |
92.5 |
30.3 |
122.0 |
39.4 |
67.9 |
20.4 |
23.9 |
14.2 |
| 유럽 |
9.8 |
2.1 |
6.5 |
2.3 |
3.3 |
1.1 |
37.8 |
11.8 |
24.7 |
11.1 |
16.9 |
4.8 |
46.0 |
15.0 |
34.1 |
11.0 |
21.1 |
6.3 |
5.7 |
3.4 |
| 태평양·북미 |
36.5 |
7.9 |
13.8 |
4.9 |
5.5 |
1.9 |
10.4 |
3.2 |
5.7 |
2.5 |
5.5 |
1.6 |
39.3 |
12.9 |
45.4 |
14.6 |
103.1 |
31.0 |
25.5 |
15.1 |
| 중남미 |
45.3 |
9.8 |
16.2 |
5.7 |
3.6 |
1.3 |
7.3 |
2.3 |
2.8 |
1.3 |
69.2 |
19.7 |
13.8 |
4.5 |
6.0 |
2.0 |
14.7 |
4.4 |
8.3 |
4.9 |
| 아프리카 |
7.5 |
1.6 |
12.3 |
4.3 |
7.0 |
2.4 |
12.2 |
3.8 |
17.1 |
7.7 |
12.0 |
3.4 |
2.0 |
0.7 |
12.0 |
3.9 |
1.4 |
3.6 |
1.6 |
0.9 |
| 자료: 해외건설통합정보서비스 연도별현황주) 2024년은 7월 누적 기준 |
한편, 2023년 10월 7일 팔레스타인 무장 정파인 '하마스'는 이스라엘을 기습 공격하였으며, 네타냐후 이스라엘 총리는 2023년 10월 8일 전쟁을 선포 후 보복에 나섰습니다. 해당 사건으로 인해 주변국을 포함한 중동 지역 정세 불안이 고조된 바 있으며, 이로 인한 국제 정세 불안, 국제유가 상승 등에 대한 우려 또한 고조되었습니다. 미래에 이스라엘-팔레스타인 전쟁과 같은 분쟁이 추가적으로 발생할 경우 수주 저하 및 공기지연 등으로 인한 수익성 악화 등 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다.
이처럼 추후 중동지역 발주 취소 및 지연 발생 가능성이 존재한다는 점과, Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 더욱 심화되고 있는 점, 러시아-우크라이나 사태 지연과 같은 국제 정세 불안 등은 국내 건설사의 해외 진출에 어려움을 더하고 있는 것으로 파악됩니다. 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출지역의 다변화 등에 상기와 같은 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
|
사. 건설업계 경쟁심화 관련 위험
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는
우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이
건설업 내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
|
국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2024년 7월 기준으로 종합건설회사가 19,321개, 전문건설회사가 55,993개, 설비건설회사가 10,330개로 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 약 8.6만개로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.
건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는
완전경쟁
시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 해외 건설업체의 국내 시장 진출로 경쟁 양상이 심화되고 있으며, 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 더불어, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다.
| 구분 |
건설업체 |
주택업체 |
| 전체 |
종합 |
전문 |
설비 |
시설물 |
| 2010년 |
60,588 |
11,956 |
38,426 |
6,151 |
4,055 |
4,906 |
| 2011년 |
60,299 |
11,545 |
38,100 |
6,330 |
4,324 |
5,005 |
| 2012년 |
59,868 |
11,304 |
37,605 |
6,463 |
4,505 |
5,214 |
| 2013년 |
59,265 |
10,921 |
37,057 |
6,599 |
4,688 |
5,157 |
| 2014년 |
59,770 |
10,972 |
37,117 |
6,788 |
4,893 |
5,349 |
| 2015년 |
61,313 |
11,220 |
37,872 |
7,062 |
5,159 |
6,501 |
| 2016년 |
63,124 |
11,579 |
38,652 |
7,360 |
5,533 |
7,172 |
| 2017년 |
65,655 |
12,028 |
40,063 |
7,602 |
5,962 |
7,555 |
| 2018년 |
68,674 |
12,651 |
41,787 |
7,887 |
6,349 |
7,607 |
| 2019년 |
72,323 |
13,050 |
44,198 |
8,311 |
6,764 |
7,812 |
| 2020년 |
77,182 |
13,566 |
47,497 |
8,797 |
7,322 |
8,686 |
| 2021년 |
87,509 |
14,264 |
56,724 |
9,287 |
7,238 |
9,926 |
| 2022년 |
88,208 |
18,887 |
52,433 |
9.796 |
7,092 |
10,049 |
| 2023년 |
84,140 |
19,516 |
54,517 |
10,107 |
- |
9,390 |
| 2024년 7월 |
85,644 |
19,321 |
55,993 |
10,330 |
- |
9,055 |
| 출처: 대한건설협회 2024년 2분기 주요건설통계(2024.8월)주) 시설물유지관리업 폐지(2024.1.1)로 인한 관련 협회 업무종료로 2023년 12월 누계가 집계되지 않음 |
건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니라 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 2024년 7월 기준 8만 5,644개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2021년 종합건설업 부도업체 수는 2개사, 2022년 5개사, 2023년 7개사, 2024년 7월은 6개사로, 금리 상승 등 금융 여건 악화 및 자재비 상승으로 인한 마진율 감소 등의 영향으로 재차 상승하고 있는 추세입니다. 정책당국의 지원 등에도 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 주택 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.
|
구 분
|
2015년 |
2016년 |
2017년 |
2018년 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
| 종합건설업 |
13 |
16 |
16 |
10 |
7 |
6 |
2 |
5 |
7 |
6 |
| 출처: 대한건설협회 2024년 2분기 주요건설통계(2024.8월)주) 2024년은 7월말 기준 |
상기 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 방안 확보를 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
아. 중대재해처벌법 시행 관련 위험
중대재해처벌법은 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다.
법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금 등 처벌 수위에 따른 조치를 받게됩니다. 당사가 속한 건설업종은 근로자수 대비 사고율이 높은 산업군에 속하여 비교적 큰 영향을 받을 것으로 보이며, HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월)로 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있으며, GS건설의 인천 검단 아파트 주차장 붕괴 사고(23년 4월)로 인해 국내 주택사업에 대한 의구심이 다시 한번 증가하였습니다. 이에
당사는 중대재해처벌법 시행 이전 및 이후에도 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있사오니, 투자자께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
|
중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 제정 배경에는 태안화력발전소 압사사고(18년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(20년 4월) 등이 있습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게 됩니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.
| 구분 |
중대재해처벌법 |
산업안전보건법 |
| 재해정의 |
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 |
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 |
| 보호 대상 |
종사자 및 이용자(일반시민) |
근로자 |
| 형사처벌대상 범위 |
사업주 또는 경영책임자 등 법인 |
현장 소장 등 단위 사업장 수준 |
| 협력사 관리 범위 |
도급, 위탁, 용역 |
도급 |
| 처벌수위 |
사망 |
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금 |
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금 |
| 그외 |
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금 |
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금 |
| 징벌적 손해배상 |
손해액의 5배 이하 |
| 출처: 고용노동부 |
| 주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상 |
사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 당사가 속한 건설업종은 과거 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월)로 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있으며, GS건설의 인천 검단 아파트 주차장 붕괴 사고(23년 4월)로 인해 국내 주택사업에 대한 의구심이 다시 한번 증가하였습니다.
2023년 5월 2일 건설업계에서 발표된 바에 따르면, 2023년 4월 29일 오후 11시 30분쯤 인천시 서구 검단신도시 아파트 건설 현장 지하주차장에서 지하 1·2층 각 지붕 층의 상부 구조물이 무너졌습니다.
국토교통부는 인천 검단 아파트 건설현장 지하주차장 붕괴 사고와 관련해 건설사고조사위원회 특별점검을 실시한 뒤 그 결과를 7월 5일 발표하였으며, 국토부 조사에서 GS건설은 사고 아파트의 모든 기둥 32개에 철근(전단보강근)이 구조설계상 필요하지만 15개 기둥에 적용하지 않아도 되는 것으로 표기했고, 감리 단계에서 설계 도면을 확인·승인시 발견하지 못한 것으로 드러났습니다. GS건설은 자발적인 전면 재시공 결정과 대규모 손실 반영 공시를 진행하였으나 건설업종에 대한 불안감은 확대되었습니다. 국토교통부는 GS건설이 시공 중인 83개 현장에 대한 전수 조사를 실시하였으며, 철근 배치와 큰크리트 강도 등에서 문제가 없는 것으로 확인하였습니다.
국토부는 사고조사위원회가 제출한 최종 보고서를 토대로 전국 현장점검 결과 및 관계 법령 검토 등을 종합해 GS건설에 8개월 영업정지 처분을 부과하였으며, GS건
설은
해당 영업정지 행정처분에 대한 가처분 신청 등 소송으로 맞대응하겠다고 발표한 바 있습니다.
미래에 추가적인 부실 공사 사례가 드러날 경우 건설업계 전반에 대한 집중 조사가 이뤄질 가능성이 있으며 이는 건설 업종 전반에 대해 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 협력사 관리 범위 확대로 향후 사업자 규모가 작아 재해율이 높은 협력사 관리가 더욱 중요해질 것으로 판단됩니다.이에 당사는 중대재해 방지를 위한 안전한 사업환경 구축에 전사적으로 투자를 확대하고 있습니다. 먼저 통상적으로 산업안전보건법 기준을 초과한 안전관리비를 사용하고, 안전관리자 역시 기준보다 더 많은 숫자를 투입하고 있으며, 현장과 별도로 본사 차원에서도 안전교육과 시스템 구축, 협력업체의 안전 역량 향상을 위한 지원을 시행하고 있습니다. ○ 작업중지권 전면 보장당사는 산업안전보건법이 규정하고 있는 근로자의 작업중지권을 전면 보장하고, 제도를 뒷받침하기 위해 협력업체에게는 작업중단에 따른 손실 보전을 공사계약에 반영하였습니다. ○ 최신 기술을 활용한 안전환경 구축당사는 IoT, AI 기술 등 최신 기술을 활용하여 안전환경을 구축하고 있습니다. IoT 기술을 활용하여, 건설현장에 대규모로 투입되는 인력과 자재, 장비 사이에서 다양한 위험요소를 실시간으로 파악하고 분석해 정보를 공유하고 지능형 CCTV, 스마트 태그 및 드론 등을 현장 모니터링에 활용하고 있습니다. 또한 AI기술을 활용하여, 현장에서 모인 안전데이터를 실시간으로 분석하고, 이를 현장 종합상황실에서 확인 후 안전보건 전담팀에 전달하는 과정을 통해 위험상황 발생 시 즉시 대응할 수 있는 환경을 구축하였습니다. 또한, 당사는 현장에서 안전사고 발생 가능성이 높은 고위험 작업을 대체할 로봇기술을 개발 중에 있습니다. 현재 대표적인 고위험작업으로 분류되는 내화재의 뿜칠작업을 위한 로봇을 비롯해 자동용접, 드릴링, 앵커 작업을 위한 로봇을 차례로 개발해 현장에 적용하고 있습니다.한편, 근로자의 장비안전 교육 효과를 극대화하기 위해, 장비안전 가상훈련 프로그램 ‘스마티(SMAR'T)’를 활용하고 있습니다. ‘스마티(SMAR'T)’는 실제 현장에서 벌어질 수 있는 다양한 장비사고 시뮬레이션 프로그램으로 특히 양중, 하역, 고소작업, 타설 등 공종과 장비의 종류에 따라 사고 시나리오를 구성하여 근로자들이 교육 과정에서 실제 사고가 발생했던 작업 상황과 유사한 환경을 직접 체험해 볼 수 있도록 하였습니다. 이를 통해 근로자들이 안전사고의 위험성을 인지하고 대처능력을 기를 수 있도록 교육을 진행하고 있습니다.○ 설계안전성 검토 전담팀 출범당사는 현장에서의 안전활동으로 사고를 막는 방식의 대응으로는 근본적으로 모든 사고를 막을 수 있는데 한계가 있다고 판단, 프로젝트 가장 앞단계인 설계를 비롯해 주요 단계별로 위험요소들을 검토하고 솔루션 도출과 운영하는 프로세스를 도입해 안전한 시공 환경을 조성하기 위해 설계안전성 검토(DfS. Design for Safety) 전담팀을 출범하였습니다. 실례로, 서울 한 오피스 빌딩 신축 현장에서는 당초 외부 커튼월과 루버(창살)가 분리되어 설계돼 루버 설치를 위한 외부 장비를 이용 시 고소 작업으로 근로자 추락 등 위험이 있었으나, 커튼월과 루버를 일체화해 루버설치 공정을 없애는 방식으로 대안설계를 진행하여 위험요소를 사전에 차단하였습니다. 당사의 DfS팀은 최근 10년간 발생한 현장 안전 사례를 수집해 분석, 이중 700여건의 설계개선 항목을 발굴해 D/B화 했고, 특히 당사 안전총괄 조직에서 운영하고 있는 안전정보제공시스템과 연계해 안전정보가 지속 업데이트 될 수 있도록 하였습니다.
이처럼, 당사는 중대재해처벌법 시행 이전 및 시행 이후에도 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있사오니, 투자자께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
|
자. 원유가격 불확실성에 따른 수익성 변동 위험
당사가 영위하는
플랜트 건설업은 정유/석유화학 플랜트, Gas 플랜트 등 화공플랜트와 발전시설 및 생산시설 등의 산업플랜트를 건설하는 업종으로 국내 및 글로벌 경기동향 뿐 아니라 에너지와 전력 수요에 영향을 미치는 유가 및 에너지회사 투자정책 등에도 민감한 산업
입니다.
유가 상승 시 원유의 탐사와 개발, 생산을 하는 업스트림(Upstream) 분야와 원유의 정제, 가공, 운송, 판매를 하는 다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 향상되며 정유/화학사들의 플랜트 투자가 증가하게 되나, 유가 하락 시에는 업스트림(Upstream)/다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 하락하여 정유/화학사들의 플랜트 투자가 감소하게 됩니다.
최근 미국 7월 고용지표 부진이 세계 경기 침체에 따른 석유 수요 부진 우려를 일으키며 국제 유가는 하락했지만 중동지역 내 지정학적 리스크가 부각되며 그 하락폭은 제한되었습니다.
종전 분위기가 보이던 이스라엘-하마스 전쟁이 이란 테헤란에서 하마스 지도자가 암살 당하며 재점화되는 분위기로 전환되며 유가 상승에 대한 우려가 계속
되고 있습니다. 해당 소식이 전해진 후 브렌트유의 가격은 전날 78.63달러에서 80.72달러로 상승하였으며, WTI 가격 또한 전날 74.73달러에서 77.91달러로 상승하였습니다.
한편, 미국에너지정보청(EIA)은 2024년 8월 발간한 자료에서 OPEC+ 감산 영향으로 향후 3분기에는 글로벌 원유 재고가 감소하고 유가가 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 브렌트유는 2024년 남은 기간 $85/배럴, 2025년 1분기 $89/배럴을 기록하며 고유가가 예상되나, 2024년 4분기 OPEC+의 자발적인 감산이 종료된다면 글로벌 재고의 완만한 증가로 2025년 연말에는 $83/배럴로 떨어질 것으로 전망
하고 있습니다. 이와 같이 국제유가는 상승 및 하락요인이 상존하고 있으며, 최근 이스라엘-하마스 전쟁 재개에 따른 국제정세 불안, 산유국의 정책 변경, 달러화 가치 변동 등 글로벌 거시경제에 따른 요인으로 국제 유가 변동성은 확대될 가능성
이 있습니다. 이러한 변수를 사전에 예측하기 어
려우며, 급작스런 유가의 변동은 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이에 따라 당사의 건설사업부문 수익성에 발생할 수 있는 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사가 영위하는 플랜트 건설업은 정유/석유화학 플랜트, Gas 플랜트 등 화공플랜트와 발전시설 및 생산시설 등의 산업플랜트를 건설하는 업종으로 국내 및 글로벌 경기동향 뿐 아니라 에너지와 전력 수요에 영향을 미치는 유가 및 에너지회사 투자정책 등에도 민감한 산업입니다. 이는 소수의 대형 고객이 발주하는 시장으로 고객사들의 사업성을 결정 짓는 유가와 매우 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.유가 상승 시 원유의 탐사와 개발, 생산을 하는 업스트림(Upstream) 분야와 원유의 정제, 가공, 운송, 판매를 하는 다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 향상되며 정유/화학사들의 플랜트 투자가 증가하게 되나, 유가 하락 시에는 업스트림(Upstream)/다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 하락하여 정유/화학사들의 플랜트 투자가 감소하게 됩니다.
![]()
유가 추이.jpg
유가 추이
2020년 들어 코로나19가 전 세계로 퍼지며 글로벌 경기 둔화 및 이에 따른 원유 수요 위축에 따라 유가는 하락세를 보였습니다. 이후 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격은 급락하였고, WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너졌습니다. 이에 2020년 4월 9일에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 코로나 바이러스 감염이 일부 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 하반기까지 보합세를 이어갔습니다.
2021년 1월 코로나19 백신 개발 및 세계 경제 회복에 대한 기대감으로 국제유가는 상승 추이를 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 OPEC+가 향후 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 32% 이상 상승하였습니다. 이후 세계 경제 회복세가 지속되는 가운데 재생에너지 중심 정책에 따른 셰일 등 상류부문 투자 감소로 인한 공급 부족, 러시아의 제한적 천연가스 공급에 따른 대체수요 증가 등의 요인으로 2021년 10월 국제유가는 배럴당 80달러대까지 상승하였습니다. 이후 코로나19 오미크론 변이 바이러스의 출현으로 배럴당 70달러 수준으로 재차 감소하였습니다.
2022년에는 2월 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 원유 공급 차질 이슈 등으로 꾸준한 상승세를 보이며 2022년 3월 8일 기준 배럴당 123.7달러의 고점을 기록하였습니다. 이후 다시 소폭 하락하였으나 재차 상승하며 2022년 6월 8일 기준 배럴당 122.1달러를 기록하였습니다. 이후 다시 하락 국면으로 접어들었고, 2022년 12월 러시아산 원유 가격상한제 및 지속되는 글로벌 경제지표 둔화 등의 영향으로 WTI의 가격은 70달러대 수준으로 하락하였습니다.
2023년 4월에 OPEC+는 2022년 10월에 이어서 2023년 5월부터 하루 약 116만 배럴을 추가로 더 감산하기로 결정하였고, 추가 감산 소식이 발표되자 국제유가는 하루만에 7~8% 상승하여 WTI는 배럴당 81.1달러까지 상승한바 있습니다. 2023년 7월 이후 사우디, 러시아 등 감산규모 확대, 여름철 수요증가 기대감, 원유재고 감소세 등 수급 타이트로 유가 상승세가 지속되면서 2023년 9월 WTI는 80달러 후반대로 급등하였습니다. 하지만 이후 고금리 장기화 및 경기둔화 우려, 중동 분쟁에 따른 공급차질 우려 완화, 미국 원유재고 증가 등으로 유가 하락세를 보이며 2024년 1월 WTI는 70달러 수준까지 하락하였습니다.
최근 미국 7월 고용지표 부진이 세계 경기 침체에 따른 석유수요 부진 우려를 일으키며 국제 유가는 80달러 중반 유가가 70달러 초반 수준까지 하락했지만 중동지역의 지정학 리스크가 부각되며 그 하락폭은 제한되었습니다. 종전 분위기가 보이던 이스라엘-하마스 전쟁이 이란 테헤란에서 하마스 지도자가 암살 당하며 재점화되는 분위기로 전환되며 유가 상승에 대한 우려가 계속되고 있습니다. 해당 소식이 전해진 후 브렌트유의 가격은 전날 78.63달러에서 80.72달러로 반등했고, WTI 가격 또한 전날 74.73달러에서 77.91달러로 상승했습니다.
한편, 미국에너지정보청(EIA)은 2024년 8월 발간한 Short-term Energy Outlook에 따르면 OPEC+ 감산으로 향후 3분기에는 글로벌 원유 재고가 감소하고 유가가 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 브렌트유는 2024년 남은 기간 $85/배럴, 2025년 1분기 $89/배럴을 기록하며 고유가가 예상되나, 2024년 4분기 OPEC+의 자발적인 감산이 종료된다면 글로벌 재고의 완만한 증가로 2025년 연말에는 $83/배럴 수준으로 떨어질 것으로 전망하고 있습니다.
| [미국에너지정보청 국제유가 전망] |
| (단위: $/bbl) |
![]()
브렌트 유가 전망 및 글로벌 재고 전망.jpg
브렌트 유가 전망 및 글로벌 재고 전망
| 출처: 미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2024.08) |
이와 같이 국제유가는 상승 및 하락요인이 상존하고 있으며, 향후 국제정세 불안, 산유국의 정책 변경, 달러화 가치 변동 등 글로벌 거시경제에 따른 요인으로 국제 유가 변동성은 확대될 가능성이 있습니다. 이러한 변수를 사전에 예측하기 어려우며, 급작스런 유가의 변동은 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사의 건설사업부문 수익성에 발생할 수 있는 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
● 상사부문
| 차. 국내외 경기상황 변화에 따른 위험
종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서
종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다.
한국무역협회(KITA)에서 발표한 우리나라의 연도별 수출입총괄 자료에 따르면 2023년 교역량은 1조 2,750억불을 기록하면서 2022년 대비 9.9% 감소하였습니다. 2023년 수출 부진의 주요 원인으로는 글로벌 경기회복 지연과 ICT 수요 감소로 판단됩니다.
한편, 2024년 8월 현재 우리나라는 전년도 수출 침체를 극복하고 수출 사상 최대치를 기록할 것으로 전망
되었습니다.
한국무역협회에서 발표한 '2024년 상반기 수출입 평가 및 하반기 전망' 보고서에 따르면,
우리나라는 2024년 전년 대비 9.1% 증가한 6,900억불의 수출을 기록하며 410억불의 무역수지 흑자를 기록할 전망
입니다. 이 전망치가 현실화될 경우 사상 최대의 수출 실적으로 기록되며 수출과 수입을 합친 교역량 또한 2022년에 이은 두번째로 큰 실적으로 기록될 예정입니다.
올해 수출 성장의 가장 큰 동력은 세계 경기 회복세와 인플레이션 약화에 따른 고금리 기조 완화로 판단
됩니다.
한편, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 이스라엘-하마스 전쟁의 중동지역 내 확산과 같은 지정학적 리스크 지속, 고금리 영향에 따른 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등은 하반기 하방 요인으로 작용할 것으로 전망
됩니다.
또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다.
이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
|
종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다.
한국무역협회(KITA)에서 발표한 우리나라의 연도별 수출입총괄 자료에 따르면, 2017년 이후 우리나라 교역량(수출 및 수입규모 합계)은 2019년까지 1조억불을 상회하며 양호한 수준의 교역량을 유지해왔으나, 2020년 코로나19로 인한 글로벌 경기침체로 인하여 전체 교역량은 9,801억불을 기록하며 전년 대비 6.3% 감소하였습니다.
하지만 2021년 글로벌 차원에서의 유동성 공급에 따른 경기부양책의 효과가 가시화되고, 백신의 점차적인 개발 및 보급이 이루어짐에 따라 2020년부터 제한되었던 교역이 상당부분 정상화되며 2021년 교역량은 1조 2,595억불을 기록하며 전년 대비 28.5% 증가하였습니다. 2022년에는 코로나19 변이바이러스 재확산, 러시아-우크라이나 사태 등 글로벌 이슈로 경제성장이 둔화되며 수출여건이 우호적이지 않았음에도 불구하고 수출액 6,836억불을 기록하며 2년 연속 수출증가를 기록하였고, 수입의존도가 높은 에너지 가격 급등으로 수입액은 2021년 대비 18.9% 증가한 7,314억불을 기록하며 2022년 교역량은 1조 4,150억불을 기록하였습니다.2023년의 경우 교역량은 1조 2,750억불을 기록하면서 2022년 대비 9.9% 감소하였습니다. 우리나라의 수출액은 2023년 9월까지 역성장 이후 10월 증가세로 전환했고, 수입액은 국제유가 하락에 따라 원유·천연가스·석탄 등 3대 에너지 수입이 크게 감소하였습니다. 2023년 수출 부진의 주요 원인으로는 글로벌 경기회복 지연과 ICT 수요 감소로 판단됩니다. 2023년 상반기 글로벌 수입 규모 감소(-4.9%), 중국 경기 회복 지연, ICT 품목 수출 부진은 우리나라의 세계 수출 순위를 2022년보다 2단계 하락한 8위를 기록하게 한 주요 원인이었습니다. 다만, 어려운 대외환경 속에서도 전기차 등 전기동력화 품목이 우리나라의 신수출성장동력으로 부상하였습니다.
2024년 8월 현재 우리나라는 전년도 수출 침체를 극복하고 수출 사상 최대치를 기록할 것으로 전망되었습니다. 한국무역협회에서 발표한 '2024년 상반기 수출입 평가 및 하반기 전망' 보고서에 따르면, 우리나라는 2024년 전년 대비 9.1% 증가한 6,900억불의 수출을 기록하며 410억불의 무역수지 흑자를 기록할 전망입니다. 이 전망치가 현실화될 경우 사상 최대의 수출 실적으로 기록되며 수출과 수입을 합친 교역량 또한 2022년에 이은 두번째로 큰 실적으로 기록될 예정입니다. 올해 수출 성장의 가장 큰 동력은 세계 경기 회복세와 인플레이션 약화에 따른 고금리 기조 완화로 판단됩니다. 특히, 반도체를 포함한 IT기기의 수출이 인공지능(AI) 산업의 급성장, 세계 최대 소비시장인 중국의 IT제품 수요 회복에 힘입어 전년 대비 31.8% 상승하며 수출 성장에 큰 축을 담당할 것으로 전망됩니다. 다만 중동지역 지정학정 리스크로 인한 국제유가 및 환율 불안, 11월 미 대선 결과에 따른 무역, 관세 정책의 변화 등은 하반기 주요 리스크 요인으로, 실제치는 상기에 언급한 전망치 보다 하회할 가능성이 있습니다.
| [대한민국 연도별 수출입액 현황] |
| (단위:백만USD, %) |
| 연도 |
수출 (A) |
수입 (B) |
수지(A-B) |
교역량(A+B) |
| 금액 |
증감률 |
금액 |
증감률 |
| 2010년 |
466,384 |
28.3 |
425,212 |
31.6 |
41,172 |
891,596 |
| 2011년 |
555,214 |
19 |
524,413 |
23.3 |
30,801 |
1,079,627 |
| 2012년 |
547,870 |
-1.3 |
519,584 |
-0.9 |
28,286 |
1,067,454 |
| 2013년 |
559,632 |
2.1 |
515,586 |
-0.8 |
44,046 |
1,075,218 |
| 2014년 |
572,665 |
2.3 |
525,515 |
1.9 |
47,150 |
1,098,180 |
| 2015년 |
526,757 |
-8 |
436,499 |
-16.9 |
90,258 |
963,256 |
| 2016년 |
495,426 |
-5.9 |
406,193 |
-6.9 |
89,233 |
901,619 |
| 2017년 |
573,694 |
15.8 |
478,478 |
17.8 |
95,216 |
1,052,172 |
| 2018년 |
604,860 |
5.4 |
535,202 |
11.9 |
69,658 |
1,140,062 |
| 2019년 |
542,233 |
-10.4 |
503,343 |
-6 |
38,890 |
1,045,576 |
| 2020년 |
512,498 |
-5.5 |
467,633 |
-7.1 |
44,865 |
980,131 |
| 2021년 |
644,400 |
25.7 |
615,093 |
31.5 |
29,307 |
1,259,493 |
| 2022년 |
683,585 |
6.1 |
731,370 |
18.9 |
-47,785 |
1,414,955 |
| 2023년 |
632,225 |
-7.5 |
642,572 |
-12.1 |
-10,346 |
1,274,977 |
| 2024년 7월 |
392,504 |
9.8 |
365,692 |
-4.3 |
26,811 |
758,196 |
| 출처: 한국무역협회(KITA) 무역통계 "수출입 총괄" |
한
편, 2024년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 세계 경제는 물가 하락 및 견조한 민간 소비 등에 힘입어 양호한 회복세를 보일 전망이며, 2024년 세계 경제성장률은 지난 4월 전망과 동일한 3.2%, 2025년 세계 경제성장률은 지난 4월 전망 대비 0.1%p. 상향한 3.3%로 전망하였습니다.
선진국 그룹의 2024년, 2025년 경제성장률은 각각 1.7%, 1.8%로 지난 4월 전망과 동일하였습니다. 국가별로, 미국은 예상보다 느린 경기 회복세를 이유로 2024년 경제성장률을 0.1%p. 하향조정하였고, 일본의 성장률 또한 약한 민간투자를 이유로 0.2%p 하향조정하였습니다.
우리나라의 2024년 성장률 전망치는 지난 4월 전망치보다 0.2%p 상승한 2.5%로 정부와 한국은행 전망치와 동일하고, 2025년 성장률은 0.1%p 하락했으나 주요 선진국에 비해 높은 수준을 기록할 것으로 전망되었습니다.
국제통화기금(IMF)은 2024년 전세계적인 선거의 해를 맞아 성장률 상하방 요인이 균형을 맞추고 있는 것으로 평가하였습니다. 각 국의 재정부양 확대, 조기 금리 인하, AI발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였습니다. 반면 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 및 이스라엘-하마스 전쟁의 중동지역 내 확산과 같은 지정학적 리스크, 고금리 영향에 따른 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등을 하방 요인으로 제시하였습니다.
| [IMF 주요국가별 경제성장률 전망치] |
| (단위 : %) |
| 구분 |
2023년 |
2024년(E) |
2025년(E) |
| 24년 04월 |
24년 07월 |
조정폭 |
24년 04월 |
24년 07월 |
조정폭 |
| (A) |
(B) |
(B)-(A) |
(C) |
(D) |
(D)-(C) |
| 세계 |
3.3 |
3.2 |
3.2 |
0 |
3.2 |
3.3 |
0 |
| 선진국 |
1.7 |
1.7 |
1.7 |
0 |
1.8 |
1.8 |
0 |
| 미국 |
2.5 |
2.7 |
2.6 |
-0.1 |
1.9 |
1.9 |
0 |
| 유로존 |
0.5 |
0.8 |
0.9 |
+0.1 |
1.5 |
1.5 |
0 |
| 일본 |
1.9 |
0.9 |
0.7 |
-0.2 |
1.0 |
1.0 |
0 |
| 영국 |
0.1 |
0.5 |
0.7 |
+0.2 |
1.5 |
1.5 |
0 |
| 캐나다 |
1.2 |
1.2 |
1.3 |
+0.1 |
2.3 |
2.4 |
+0.1 |
| 신흥국 |
4.4 |
4.2 |
4.3 |
+0.1 |
4.2 |
4.3 |
+0.1 |
| 러시아 |
3.6 |
3.2 |
3.2 |
0 |
1.8 |
1.5 |
-0.3 |
| 중국 |
5.2 |
4.6 |
5.0 |
+0.4 |
4.1 |
4.5 |
+0.4 |
| 인도 |
8.2 |
6.8 |
7.0 |
+0.2 |
6.5 |
6.5 |
0 |
| 한국 |
1.4 |
2.3 |
2.5 |
+0.2 |
2.3 |
2.2 |
-0.1 |
| 출처: IMF World Economic Outlook (2024.07) |
한편, 한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5% 수준을 나타낼 것으로 전망되며, 이는 2024년 2월 발표한 경제성장률 2.1% 대비 0.4%p. 상승한 성장률입니다. 특히, 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 확대되고 이에 따라 세계교역이 상품교역을 중심으로 개선되며 우리나라 수출대상국의 유효 수입수요가 빠르게 회복될 것으로 예상됩니다. 세부적으로, 건설투자는 감소할 전망이나 민간소비는 하반기 중 물가 둔화, 기업수익 증가에 따른 가계 소득개선에 힘입어 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 2분기 들어 수입이 증가함에 따라 전분기 대비 순수출 기여도는 감소할 전망이나 대외여건 개선에 따라 견조한 수출증가세가 여전히 경기개선을 주도할 것으로 예상하였습니다. 그러나 지정학적 갈등, 글로벌 통화정책 기조, 국제 유가 및 환율 움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황임을 지적하였습니다.
한국은행의 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다.
| 구 분
|
2023
년
|
2024년
(E)
|
2025
년
(E)
|
| 연간
|
상반기
|
하반기
|
연간
|
상반기
|
하반기
|
연간
|
|
GDP
성장률
|
1.4 |
2.9 |
2.2 |
2.5 |
1.8 |
2.5 |
2.1 |
| 민간소비
|
1.8 |
1.4 |
2.2 |
1.8 |
2.4 |
2.3 |
2.3 |
| 설비투자
|
0.5 |
1.2 |
5.7 |
3.5 |
5.8 |
2.1 |
3.9 |
| 지식재산생산물투자
|
1.6 |
2.2 |
2.6 |
2.4 |
2.6 |
3.9 |
3.3 |
| 건설투자
|
1.3 |
-1.1 |
-2.7 |
-2.0 |
-2.7 |
0.3 |
-1.1 |
| 재화수출
|
3.1 |
7.0 |
3.4 |
5.1 |
2.5 |
3.6 |
3.0 |
| 재화수입
|
-0.6 |
-0.8 |
5.6 |
2.4 |
5.1 |
1.2 |
3.1 |
| 출처: 한국은행 경제전망보고서(2024.05)주1) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치임 주2) 전년동기대비 기준 |
당사가 영위하고 있는 종합상사업의 특성 상 글로벌 경기 침체가 장기화되는 경우에는 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
|
카. 환율 변동성 확대로 인한 수출입 거래규모 및 수익성 변동 위험
종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라,
국제 환율의 변동에 민감한 사업입니다.
2024년 초 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 불구하고 금리인하가 지연되고, 미국 내 경제지표가 견조한 수준을 기록하고, 중동 지역 내 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 이로 인해, 2024년 4월에는 원/달러 환율이 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 전세계적으로 통화정책 기조 전환(피벗) 기대가 높아짐으로 인해 원/달러 환율 하방압력이 작용하며 증권신고서 제출일 전일 현재 1,330원 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. 향후 미국 내 경기침체에 따른 금리 방향성의 불확실성, 이스라엘-하마스 전쟁의 중동 지역 내 확산 등과 같은 이슈들로 인하여 환율의 변동성이 커질 수 있습니다.
이와 같은
환율 변동성이 지속될 경우 수출입 거래규모 및 상사 업무를 영위하는 회사들의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.
|
종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 종합상사의 수익성에 영향을 끼칠수 있습니다. 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 특히, 2008년의 금융시장 불안과 유로존 사태같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사 등 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.
|
[최근 5개년 원/달러 환율추이]
|
|
(단위: 원)
|
![]() 화면 캡처 2024-08-19 165518.jpg
최근 5개년 원/달러 환율추이
|
| 출처: 서울외국환중개 고시 원/달러화 매매기준율 |
기능통화의 역할을 하고 있는 원/달러 환율의 추이를 살펴보면, 2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성을 나타냈습니다. 2020년 3월에는 코로나19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히, 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 이후 2020년 하반기부터 백신 개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 원/달러 환율은 1,088원을 기록하였습니다. 2021년초 부터 코로나로 하락했던 미국 경제의 회복 기대감과 함께 기대 인플레이션 상승에 따라 원달러 환율은 다시 상승 기조로 돌아섰습니다. 이후 2022년에 들어서면서 러시아-우크라이나 전쟁과 함께 미국 기준 금리 인상에 대한 우려로 불확실성이 증대로 안전자선 선호에 따른 강달러 현상이 지속되며 원/달러 환율은 2022년 10월 1,430원대까지 상승하였습니다. 이후 미국 소비자물가 상승세 둔화와 미 중앙은행의 긴축 속도 조절의 영향으로 원/달러 환율하락세를 보이기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원/달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다.
2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며, 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며, 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며, 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월, 12월 환율은 1,300원 이하로 하락 추세를 보였으나 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서는 모습을 보이는 등 아직 절대적으로 높은 환율 수준이 근본적으로 해결되지 않은 상황입니
다.
2024년 초 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 불구하고 금리인하가 지연되고, 미국 내 경제지표가 견조한 수준을 기록하고 중동 지역 내 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 이로 인해, 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 전세계적으로 통화정책 기조 전환(피벗) 기대가 높아짐으로 인해 원/달러 환율 하방압력이 작용하며 증권신고서 제출일 전일 현재 1,330원 수준에서 등락을 반복하고 있습니다.향후 미국 내 경기침체에 따른 금리 방향성의 불확실성, 이스라엘-하마스 전쟁의 중동 지역 내 확산 등과 같은 이슈들로 인하여 환율의 변동성이 커질 수 있습니다. 이와 같은 환율 변동성이 지속될 경우 수출입 거래규모 및 상사 업무를 영위하는 회사들의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의 목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다. 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이 발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.
□ 삼성물산
2024년 6월 30일 기준 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 17개 금융기관과
총 573건의 파생금융상품계약(통화선도 573건)을 체결하고 있습니다. 파생상품 거래는 당사를 포함하여 연결회사 모두 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다. 그 내역은 아래와 같습니다.
(1) 통화선도계약
| 매입통화 |
매입금액 |
매도통화 |
매도금액 |
약정환율 |
계약건수 |
| AUD |
211,002 |
KRW |
194,464,386 |
921.15 ~ 921.86 |
2 |
| CNY |
106,186,813.07 |
USD |
14,718,437.24 |
7.1861 ~ 7.2925 |
50 |
| CNY |
1,451,160.92 |
JPY |
30,674,163 |
21.1377 |
1 |
| EUR |
4,230,547.47 |
KRW |
6,220,258,571 |
1452.5 ~ 1488.7 |
5 |
| EUR |
297,679.45 |
SGD |
440,000 |
1.4781 |
1 |
| EUR |
126,054,159.82 |
USD |
142,812,404.34 |
1.0663 ~ 1.222 |
64 |
| GBP |
1,100,000.00 |
KRW |
1,879,673,400 |
1703.49 ~ 1714.05 |
3 |
| GBP |
3,714,453.58 |
USD |
4,650,623.60 |
1.1562 ~ 1.4381 |
19 |
| JPY |
53,029,190 |
KRW |
487,020,987 |
8.8619 ~ 9.333 |
3 |
| JPY |
10,947,728,138 |
USD |
86,828,678.25 |
107 ~ 160.27 |
38 |
| KRW |
6,112,029,278 |
JPY |
688,798,070 |
8.6386 ~ 10.3453 |
13 |
| KRW |
110,300,506,960 |
USD |
84,093,800.30 |
1236.1 ~ 1388.25 |
52 |
| SEK |
1,956,622,664.85 |
USD |
208,878,261.20 |
8.7477 ~ 10.9504 |
24 |
| SGD |
9,263,158 |
EUR |
6,335,516 |
1.4621 |
1 |
| SGD |
10,607,974 |
USD |
8,067,227.87 |
1.308 ~ 1.3358 |
3 |
| USD |
1,452,686.40 |
NZD |
2,376,000 |
0.6114 |
1 |
| USD |
3,275,420.40 |
AUD |
4,956,000 |
0.6609 |
1 |
| USD |
4,988,360.68 |
CAD |
6,786,255.37 |
1.349 ~ 1.3686 |
7 |
| USD |
350,536.98 |
CNY |
2,531,262.61 |
7.2211 |
1 |
| USD |
114,285,036.71 |
EUR |
105,410,444.23 |
1.0133 ~ 1.1294 |
81 |
| USD |
5,838,133.96 |
GBP |
4,639,610.51 |
1.0832 ~ 1.4003 |
39 |
| USD |
65,955,138.28 |
JPY |
10,051,989,650 |
101.37 ~ 157.59 |
34 |
| USD |
56,189,365.32 |
KRW |
75,482,159,970 |
1204.1 ~ 1389.92 |
48 |
| USD |
4,844,407.85 |
SGD |
6,400,885 |
1.293 ~ 1.3994 |
19 |
| EUR |
3,845,936.61 |
JPY |
636,255,733 |
135.74 ~ 168.66 |
10 |
| JPY |
122,893,040 |
EUR |
725,857.25 |
164.35 ~ 169.51 |
3 |
| KRW |
32,826,148,083 |
TWD |
764,845,271 |
41.8 ~ 43.953 |
31 |
| TWD |
283,726,225 |
KRW |
12,167,566,728 |
42.52 ~ 43.953 |
19 |
| 합 계 |
573 |
상기와 같이 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 신흥국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
● 패션부문
|
타. 패션시장의 성장세 둔화로 인한 실적 악화 위험
글로벌 통계업체인 Statista에 따르면, 글로벌 의류 시장 매출 규모는 2023년 1.73조 달러에서 2028년 2.00조 달러까지 지속적으로 성장할 것으로 전망
됩니다.
다만, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 및 글로벌 인플레이션으로 인한 고금리 기조 유지 등으로 인하여 의류 소비 회복이 정체될 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 국내 패션시장 규모는 코로나19 대유행이 본격화된 2021년 보복소비 및 기저효과로 인해 전년 대비 7.95% 성장한 43조 5,292억원을 기록한 후, 2022년에는 빠른 일상 회복과 소비심리 회복으로 전년 대비 8.18% 증가한 47조 910억원을 기록하였습니다.
한편, 2023년에는 고물가에 따른 소비 위축 여파로 비교적 저렴한 의류에 대한 수요가 상승하면서 국내 패션시장 규모는 전년 대비 2.82% 증가한 48조 4,167억원을 기록하며 역대 최대 규모를 기록
하였습니다.
2024년 역시 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있으나, 하반기 들어 급격한 소비침체로 2024년, 2025년 각각 2.35%, 2.69% 수준의 저성장 기조를 이어갈 것으로 전망
됩니다.
패션산업의 둔화된 성장률은 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 계속해서 변화하고 있는 패션시장의 트랜드도 당사의 사업환경에 예기치 못한 요인으로 작용할 수 있습니다. 패션산업은 사회의 트렌드 변화에 매우 민감한 산업이며, 제품의 수명이 짧고 소비자의 수요에 따른 시장 변화가 많다는 특성을 가지고 있습니다. 이와 같은 예상치 못한 환경의 변화는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사가 영위하는 패션산업은 국내 경제성장률과 실질 소득수준, 그리고 의류 소비심리 및 구매 패턴의 변화 등에 크게 영향을 받고 있습니다. 특히, 최근에는 소비 양극화 현상의 심화에 따라 패션 상품의 복종별, 가격대별 소비 행동에 있어 그 격차가 커지고 있습니다.글로벌 통계업체인 Statista의 글로벌 패션시장 규모 및 향후 전망에 따르면, 글로벌 의류 시장 매출 규모는 2023년 1.73조 달러에서 2028년 2.00조 달러까지 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 다만, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 및 글로벌 인플레이션으로 인한 고금리 기조 유지 등으로 인하여 의류 소비 회복이 정체될 수 있으며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
| [글로벌 패션시장 규모 추이 및 전망] |
| (단위: 조달러) |
![]() 주석 2024-08-19 105155.jpg
글로벌 의류 시장 매출 전망
|
| 출처: Statista주) 2024~2028년 수치는 전망치 |
한편 국내 패션
시장의
경우
2020년 코로나19로 인해 소비심리 악화, 소비자 물가 상승 등 전체 국내 패션
시장의
불황을 야기하였으며, 실제로 2020년 국내 패션시장 규모는 전년 대비 -3.17% 감소하였습니다. 한편, 코로나19 대유행이 본격화된 2021년 이후 국내 패션시장 규모는 보복소비 및 기저효과로 인해 전년 대비 7.95% 성장한 43조 5,292억원을 기록한 후, 2022년에는 전년 대비 8.18% 증가한 47조 910억원 수준을 기록하였습니다. 2022년 국내 패션시장은 빠른 일상 회복과 소비심리 회복으로 상, 하반기 모두 성장하며 2년 연속 성장세를 보였습니다. 특히, 2022년 리오프닝에 따른 일상회복으로 전 복종이 고른 성장을 보였으며, 등산 및 캠핑 등 야외활동 증가와 에슬레저 및 골프, 테니스
시장의
성장에 아웃도어 등 스포츠복 시장도 전년 대비 신장하였습니다. 한편, 2023년에는 고물가에 따른 소비 위축 여파로 비교적 저렴한 의류에 대한 수요가 상승하면서 국내 패션시장 규모는 전년 대비 2.82% 증가한 48조 4,167억원을 기록하였으며 이는 역대 최대 규모입니다. 2024년 역시 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있으나, 하반기 들어 급격한 소비침체로 2024년, 2025년 각각 2.35%, 2.69% 수준의 저성장 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다.
| [국내 패션시장 규모 현황] |
| (단위: 억원, %) |
| 구 분 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년(E) |
2025년(E) |
| 시장규모 |
403,229 |
435,292 |
470,910 |
484,167 |
495,544 |
508,886 |
| 성장률 |
-3.17% |
7.95% |
8.18% |
2.82% |
2.35% |
2.69% |
| 출처: 트렌드리서치「한국패션산업 빅데이터 트랜드」(2024)주1) 패션시장규모는 의류 전품목과 가방, 신발 품목을 포함. 단, 유니폼(교복), 섬유제품목, 수선 등과 외국인 구매와 해외에서의 구매는 제외주2) 2024년, 2025년은 2024년 06월 10일 기준 추정치 |
각 복종별 패션시장 규모 증감을 보면 2023년 국내 패션시장은 캐주얼복(+6.0%), 여성정장(+3.6%), 신발(+3.4%), 스포츠복(+3.2%) 순으로 성장세를 나타냈습니다. 2024년에도 캐주얼복(+4.7%)과 스포츠복(+3.9%)의 견조한 성장세는 지속되고 내의(-11.7%)와 아동복(-8.1%)는 2023년에 이어 부진할 것으로 전망됩니다.
| [복종별 패션시장 규모 및 성장률 현황] |
| (단위: 억원, %) |
| 구 분 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년(E) |
| 캐주얼복 |
시장규모 |
174,029 |
184,711 |
195,794 |
204,978 |
| 성장률 |
11.5 |
6.1 |
6.0 |
4.7 |
| 신발 |
시장규모 |
66,681 |
71,625 |
74,029 |
75,033 |
| 성장률 |
9.2 |
7.4 |
3.4 |
1.4 |
| 스포츠복 |
시장규모 |
57,896 |
65,007 |
67,072 |
69,690 |
| 성장률 |
-3.2 |
12.3 |
3.2 |
3.9 |
| 남성정장 |
시장규모 |
44,536 |
48,260 |
47,028 |
47,593 |
| 성장률 |
14.8 |
8.4 |
-2.6 |
1.2 |
| 가방 |
시장규모 |
29,385 |
34,865 |
35,839 |
36,934 |
| 성장률 |
-4.1 |
18.7 |
2.8 |
3.1 |
| 여성정장 |
시장규모 |
30,850 |
31,125 |
32,257 |
32,525 |
| 성장률 |
15.6 |
0.9 |
3.6 |
0.8 |
| 내의 |
시장규모 |
20,668 |
23,387 |
20,867 |
18,421 |
| 성장률 |
-1.9 |
13.2 |
-10.8 |
-11.7 |
| 아동복 |
시장규모 |
11,247 |
11,930 |
11,281 |
10,370 |
| 성장률 |
23.3 |
6.1 |
-5.4 |
-8.1 |
| 패션시장 총계 |
시장규모 |
435,292 |
470,910 |
484,167 |
495,544 |
| 성장률 |
8.0 |
8.2 |
2.8 |
2.3 |
| 출처: 트렌드리서치「한국패션산업 빅데이터 트랜드」(2024)주) 2024년은 2024년 06월 10일 기준 추정치 |
당사가 영위하는 패션산업은 캐주얼복, 스포츠복 및 신발이 패션시장의 성장을 견인하는 가운데, 고금리 환경 및 금융시장 경색 등에 따른 실물경기 위축으로 소비심리 회복이 둔화될 것으로 예상됩니다. 패션산업의 둔화된 성장률은 당사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 또한 계속해서 변화하고 있는 패션시장의 트랜드도 당사의 사업환경에 예기치 못한 요인으로 작용할 수 있습니다. 패션산업은 사회의 트렌드 변화에 매우 민감한 산업이며, 제품의 수명이 짧고 소비자의 수요에 따른 시장 변화가 많다는 특성을 가지고 있습니다. 이와 같은 예상치 못한 시장 환경의 변화는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
파. 패션산업의 유통채널 관련 위험
패션부문은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다.
유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 최근 쇼핑이 편리하고 가격경쟁력이 있는 온라인, 홈쇼핑 등의 무점포소매점의 의복판매가 가장 높은 성장률을 보여주고 있으며,
소비자들의 패션 상품 구매 중심 채널이 백화점 등 전통적인 유통 채널로부터 온라인(모바일 포함) 등으로 빠르게 전환되고 있는 상황입니다. 통계청에 의하면 2023년 온라인쇼핑 거래액은 꾸준한 성장세를 보이며, 228조 8,607억원으로 전년 대비 약 8.40% 증가하였으며, 그 중 의류 및 패션관련 제품의 온라인 쇼핑 거래액은 38조 957억원으로 전년 대비 약 4.13% 성장한 것으로 나타났습니다.
온라인을 통한 패션소비가 증가하면서 온라인 종합몰이나 전문몰에 유입된 고객DB의 경쟁력이 증가하고 있으며, 대형 브랜드들도 전략적 타겟팅을 통한 홍보마케팅을 위해 자사몰로 고객을 유입시키기 위한 노력을 기울이고 있어 온라인 시장의 성장과 경쟁의 확대는 지속될 것으로 보입니다.
이에
당사는 오프라인 매장의 온라인화로 수익성 개선을 위한 전략을 펼치고 있습니다. 당사는 삼성물산 패션부문 공식 온라인 쇼핑몰인 SSF샵(www.ssfshop.com)을 운용함으로써 지속적인 콘텐츠 강화 및 서비스 업그레이드는 물론 패션 의류 및 잡화 외에도 고객의 라이프스타일과 연관된 다양한 상품을 소개함으로써 온라인 플랫폼 강화를 통한 유통 채널 다변화를 위해 노력하고 있습니다.
그러나, 국내 패션사업 매출의 특성상 단기간 내 백화점 등의 오프라인 유통업체에 대한 의존도를 낮추기는 어려우며 온라인 채널의 용이한 접근성에 기인한 경쟁심화에 따른 수익성 악화 가능성 또한 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
패션부문은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 최근 쇼핑이 편리하고 가격경쟁력이 있는 온라인, 홈쇼핑 등의 무점포소매점의 의복판매가 가장 높은 성장률을 보여주고 있으며, 소비자들의 패션 상품 구매 중심 채널이 백화점 등 전통적인 유통 채널로부터 온라인(모바일 포함) 등으로 빠르게 전환되고 있는 상황입니다.
통계청에 의하면 2023년 온라인쇼핑 거래액은 꾸준한 성장세를 보이며, 228조 8,607억원으로 전년 대비 약 8.40% 증가하였으며, 그 중 의류 및 패션관련 제품의 온라인 쇼핑 거래액은 약 38조 957억원으로 전년 대비 약 4.13% 성장한 것으로 나타났습니다. 패션유통의 온라인 채널은 다양한 상품을 판매하는 G마켓, 11번가와 같은 종합몰, 패션 제품만을 취급하는 패션 전문몰, 브랜드나 패션 유통업체가 운영하는 자사몰 등이 있습니다.
온라인을 통한 패션소비가 증가하면서 온라인 종합몰이나 전문몰에 유입된 고객DB의 경쟁력이 증가하고 있으며, 대형 브랜드들도 전략적 타겟팅을 통한 홍보마케팅을 위해 자사몰로 고객을 유입시키기 위한 노력을 기울이고 있어 온라인 시장의 성장과 경쟁의 확대는 지속될 것으로 보입니다.
| [의류 및 패션 관련 제품의 온라인 쇼핑 거래액] |
| (단위: 억원, %) |
| 구분 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 |
2023년 |
2024년 |
연평균성장률 |
| 의복 |
147,462 |
148,923 |
173,739 |
200,770 |
214,781 |
104,414 |
9.9% |
| 신발 |
24,205 |
25,668 |
34,165 |
38,730 |
39,567 |
18,868 |
13.1% |
| 가방 |
26,726 |
27,181 |
23,748 |
27,559 |
28,389 |
13,362 |
1.5% |
| 악세사리 |
25,720 |
22,144 |
33,198 |
37,998 |
38,785 |
20,471 |
10.8% |
| 스포츠/레저용품 |
42,501 |
52,598 |
57,515 |
60,798 |
59,435 |
28,108 |
8.7% |
| 의류 및 패션 전체 |
266,614 |
276,513 |
322,365 |
365,855 |
380,957 |
185,223 |
9.3% |
| 온라인 쇼핑 전체 |
1,366,008 |
1,573,197 |
1,902,231 |
2,111,236 |
2,288,607 |
1,204,666 |
13.8% |
| 출처 : 통계청,「온라인쇼핑 동향(2024.06)주1) 2024년은 6월말까지의 누계임주2) 연평균성장률 산출시 2024년은 제외 |
많은 기업들이 유통채널 다각화에 집중하고 있는 가운데 스마트폰의 확산으로 모바일 쇼핑이 활성화되면서 매장에서 상품을 살펴본 후, 온라인을 통해 구매하는 쇼루밍족 등이 증가하고 있으며, 이로 인하여 최근에 많은 브랜드들은 오프라인매장과 온라인매장의 서비스를 통합해 각 채널의 장점을 살린 옴니채널 서비스를 제공하고 있습니다. 그 결과 쇼핑이 편리하고 가격경쟁력이 있는 인터넷 쇼핑, 홈쇼핑 등의 무점포소매점에서의 의복 판매액이 가장 높은 성장률을 시현하고 있으며, 백화점 대비 가격경쟁력을 확보하고 있는 대형마트(아울렛 포함)에서의 의복 판매액 증가율 또한 비교적 높은 수준을 나타내고 있는 반면, 백화점 및 전문소매점의 경우 무점포소매 및 아울렛 등으로 고객이 이탈되면서 판매액이 부진한 상황입니다. 한편, 최저임금 인상과대규모유통업법의 적용 확대 등은 아울렛과 복합쇼핑몰 등의 신규 출점을 저해할 가능성이 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 한편, 주요 포탈이나 SNS 업체들이 서비스 분야를 확장하여 온라인과 오프라인의 쇼핑경험을 이어주는 O2O 플랫폼을 경쟁적으로 출시하면서 모바일을 활용한 쇼핑은 훨씬 더 활발하게 이루어질 것으로 전망됩니다. 국내 캐주얼에서는 온라인 유통을 기반으로 백화점까지 진출하는 기업이 나타나고 있으며, 과거에는 브랜드 가치의 손상을 우려하여 온라인 진출을 꺼려했던 고가의 브랜드들도 온라인시장 및 홈쇼핑시장에 진출하고 있는 상황입니다.
또한 해외직구나 병행수입을 통하면 국내 마케팅 비용, 재고 비용 등이 포함되지 않아 국내 패션기업에서 정식 수입되는 제품보다 낮은 가격에 구입할 수 있는 경우가 존재하고 있어, 해외직구 및 병행수입에 대한 소비자의 수요가 확대되고 있습니다.
| [ 해외직구 수입동향 ] (단위: 천건, 천$) |
| 년도 |
건수 |
금액 |
| 2016 |
17,395 |
1,634,540 |
| 2017 |
23,592 |
2,110,240 |
| 2018 |
32,255 |
2,754,944 |
| 2019 |
42,988 |
3,143,211 |
| 2020 |
63,575 |
3,753,758 |
| 2021 |
88,380 |
4,658,358 |
| 2022 |
96,120 |
4,724,711 |
| 2023 |
131,443 |
5,278,418 |
| 출처: e-나라지표 '전자상거래물품 수입통관현황'주) EMS(전자상거래물품 포함)로 반입되는 건 중 현장면세된 건은 통계 확인 불가. |
이에 당사는 오프라인 매장의 온라인화로 수익성 개선을 위한 전략을 펼치고 있습니다. 당사는 삼성물산 패션부문 공식 온라인 쇼핑몰인 SSF샵(www.ssfshop.com)을 운용함으로써 지속적인 콘텐츠 강화 및 서비스 업그레이드는 물론 패션 의류 및 잡화 외에도 고객의 라이프스타일과 연관된 다양한 상품을 소개함으로써 온라인 플랫폼 강화를 통한 유통 채널 다변화를 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 국내 패션사업 매출의 특성상 단기간 내 백화점 등의 오프라인 유통업체에 대한 의존도를 낮추기는 어려우며 온라인 채널의 용이한 접근성에 기인한 경쟁심화에 따른 수익성 악화 가능성 또한 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
하. 패션산업 경쟁 강도 관련 위험
패션산업은 상품의 Life Cycle이 짧고, 소비자 Needs 변화에 따라 시장변화가 많으며, 시장진입이 비교적 자유롭고 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성
을 가지고 있습니다. 제품의 기획 및 디자인과 생산이 분리된 구조, 다품종 소량생산의 적합성 등으로 인해 투자부담이 크지 않으며, 시장에서 패션 트렌드에 대한 정보가 공유되고 인력 이동이 잦아 디자인 및 MD(Merchandiser, 제품 기획, 브랜드 관리)를 위한 핵심인력의 충원이 용이하기 때문입니다. 이와 같은
낮은 진입장벽으로 국내 의류시장은 다수의 기업이 완전경쟁체제
를 보이고 있습
니다.
대기업을 중심으로 한
시장경쟁의 심화 및 해외 유명기업 및 브랜드의 국내 진출 확대, 가치소비 트렌드로 인한 브랜드 가치 경쟁
등 시장 환경의 많은 변화가 예상되며
그에 따른 실적 변동성의 증가 및 성장성 제한의 가능성
이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
|
패션산업은 상품의 Life Cycle이 짧고, 소비자 Needs 변화에 따라 시장변화가 많으며, 시장진입이 비교적 자유롭고 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 제품의 기획 및 디자인과 생산이 분리된 구조, 다품종 소량생산의 적합성 등으로 인해 투자부담이 크지 않으며, 시장에서 패션 트렌드에 대한 정보가 공유되고 인력 이동이 잦아 디자인 및 MD(Merchandiser, 제품 기획, 브랜드 관리)를 위한 핵심인력의 충원이 용이하기 때문입니다. 이와 같은 낮은 진입장벽으로 국내 의류시장은 다수의 기업이 완전경쟁체제를 보이고 있으며, 업체들의 신규진입과 도산이 많고 대형업체들도 시장변화에 따라 지속적으로 신규브랜드의 전개와 철수를 반복하고 있습니다. 최근 소셜미디어와 IT기기의 발전으로 패션 유행에 대한 전파속도가 빨라져서 소비자들은 최신 트렌드를 반영한 의류를 선호하고 있으며, 소비심리가 위축된 상황에서도 합리적인 가격을 제시하는 제품에 대한 소비는 증가하였습니다. 따라서 시장의 공급자들은 변화를 신속히 파악하고, 소비자의 Needs에 맞는 제품을 공급하기 위해 시장 모니터링 역량을 강화하여 소비자 수요 변화에 적극 대응하고 있습니다.
당사의 경우 유명 브랜드 BEANPOLE을 보유하고 있으며, 남성복 브랜드 GALAXY / GALAXY LIFESTYLE / ROGATIS / JUUN.J / SHIFT.G, 여성복 브랜드 KUHO / LEBEIGE / kuho plus / kotelo / THE Aperture / anggae 및 INTERNATIONAL 브랜드 Thoery, COMME DES GARCONS, ISSEY MIYAKE 등 다각화된 복종 구성은 사업안정성의 근간으로 작용하며, 타사 대비 높은 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 평가됩니다.
| 구 분 |
Brand (품목) |
| MEN |
GALAXY / GALAXY LIFESTYLEROGATIS / JUUN.J / SHIFT.G |
| LADIES |
KUHO / kuho plusLEBEIGE / kotelo / The Aperture / anggae |
| BEANPOLE |
BEANPOLE MEN / BEANPOLE LADIESBEANPOLE KIDS / BEANPOLE GOLF |
| ACC |
BEANPOLE ACCESSORY |
| CASUAL |
8 seconds / SAND SOUND |
| LIFESTYLE |
ZIP739 / BEAKER10 CORSO COMO SEOUL / LABEL C |
| GLOBAL |
Scholl / Studio Nicholson / GANNIMaison Kitsune / JACQUEMUS / ALAIAPLAN C / LEMAIRE / ami / TORY BURCHISSEY MIYAKE / PLEATS PLEASE ISSEY MIYAKE/ HOMME PLISSE ISSEY MIYAKEBAO BAO ISSEY MIYAKE / me ISSEY MIYAKEBALMAIN / COMME DES GARCONSSLOWEAR / SUITSUPPLY / TheoryALICE + OLIVIA / rag & bone |
| CSR |
HEARTIST |
| 출처: 당사 패션사업 홈페이지(www.samsungfashion.com) |
국내 패션산업은 2000년대 중반 이후 외형 성장세가 둔화되며 성숙기에 진입한 것으로 판단됩니다. 최근 경기 불확실성 확대 영향으로 소비심리가 위축되어 패션산업의 성장세 역시 둔화될 것으로 보이는 가운데, 고가 제품을 위주로 수입 브랜드의 경쟁적인 신규 진출로 인해 치열한 유통채널 확보 경쟁이 전개되고 있으며, 기존 브랜드들 역시 신규 고객 확보를 위한 대대적인 리뉴얼 작업을 실시하는 등 경쟁이 갈수록 심화되고 있는 상황입니다.
이러한 패션산업 성장 정체 속에서 80년대 후반 명품 중심으로 국내에 상륙하기 시작한 해외 패션업체들은 2000년대 중반부터는 SPA 브랜드를 활용하여 국내 시장에 대한 공략을 지속적으로 시행해 오고 있습니다. SPA 브랜드(Specialty Store Retailer of Private Label Apparel)란 생산부터 소매, 유통업무를 직접 수행하는 패션 업체를 말하는데, 2005년 UNIQLO를 필두로 하여 2007년 Forever21, GAP 등이 국내 시장에 진출하였으며, 2008년 ZARA, 2009년에는 MANGO, H&M 등의 브랜드가 국내 시장에 진출하였습니다. 그에 따라 국내 패션업체들과 해외 브랜드와의 경쟁이 심화되어 왔으며, 국내 업체들 또한 대기업을 중심으로 SPA 브랜드의 특징을 가지고 있는 한국형 SPA 브랜드를 개발하거나, 해외 SPA 브랜드의 직수입을 통해 매출 확대를 추진하여 왔습니다. 최근까지 의류산업 전반을 견인해 온 아웃도어와 SPA 시장이 포화상태에 이르면서 그 성장률이 둔화되었지만, 국내 토종 SPA 브랜드의 진입 등 업계 내 치열한 경쟁이 지속될 것으로 예상되어 당사 패션부문 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
최근 의류시장은 고가 제품 및 저가 제품 등으로 양극화되고 있는 가운데, 고가 제품의 경우 수입브랜드와 신명품 등을 중심으로 확대되고 있으며 저가 제품은 SPA 브랜드와 온라인 캐주얼 브랜드 등을 중심으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 의류시장은 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상되나, 상대적으로 경기 변동에 덜 민감한 명품 등 고가 제품과 가격경쟁력이 우수한 저가 제품 위주의 소비 형태는 계속될 것으로 전망됩니다. 캐주얼복 시장은 낮은 진입장벽으로 매우 높은 경쟁강도를 보이고 있는 가운데, 최근 고가 제품과 저가 제품으로 양극화됨에 따라 국내 중저가 캐주얼 브랜드 일부는 경쟁력이 저하되며 부진한 실적을 기록하고 있습니다. 패션산업의 경우 진입장벽이 낮고, 소비행태가 빠르게 변화하기 때문에 향후에도 보유 브랜드 파워 및 복종 다각화 정도가 실적 차별화의 주요 요인으로 작용할 수 있습니다.글로벌 SPA와 온라인 브랜드 등으로 소비자들의 가격 저항력은 거세진 반면, 고가일지라도 높은 브랜드력을 보유한 브랜드에 대해서는 철저하게 기호와 필요에 의한 소비가 확대될 것으로 예상되어 브랜드력 강화에 따른 브랜드 로열티 확보가 더욱 중요할 것으로 예상됩니다. 이와 같은 해외 유명 브랜드의 국내 진출 확대와 국내 기업의 신규 브랜드 진출의 가속화, 브랜드 가치 경쟁 등 시장 환경의 많은 변화가 예상되며 그에 따른 실적 변동성 확대 및 성장성 제한의 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 투자의사 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
거. 재고 관련 위험
의류는 유행에 매우 민감하여 생산된 제품이 판매되지 않고 이월될 경우 가치가 급격히 저하되어 재고자산 평가손실 등의 일시적인 비용 인식으로 당사의 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 이월된 재고의 할인판매는 브랜드 가치에 악영향으로 작용할 수 있으며,
최근 비우호적인 외부 경영환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못할 경우
재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
의류는 유행에 매우 민감하고 유행의 빠른 변화로 인해 제품의 수명 주기가 짧습니다. 당해년도에 생산된 제품이 판매되지 않고 이월될 경우 가치가 급격히 저하되며 이에 패션업체들은 수요예측을 바탕으로 한 기획생산방식으로 생산 스케줄을 수립하고 이월재고의 최소화를 통해 당해년도 내 판매에 주력하고 있습니다. 한편 이월된 재고는 할인판매 등을 통해 처분되는데 과도한 할인판매 정책은 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 효율적인 재고관리 능력도 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다.최근 경기부진 및 중저가 브랜드에 대한 소비자의 가격 저항력 심화, 소비패턴 양극화와 가치소비 트렌드로 명확한 브랜드 정체성이 부족한 업체들의 사업기반 불확실성 확대 현상 및 온라인 등의 신유통채널 확대에 따른 할인판매 증가 현상 등이 발생하고 있으며, 이는 내수 패션업체의 실적 개선을 제약하는 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 판매부진에 따른 재고자산 적체가 심화되는 등 재고자산 진부화 문제가 부각되고 있는 상황입니다.
| 사업부문 |
구 분 |
2024년 반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 패 션 |
상 품 |
229,224 |
234,622 |
219,786 |
177,843 |
206,765 |
| 제 품 |
159,005 |
173,584 |
172,684 |
168,074 |
201,791 |
| 반 제 품 |
12,371 |
10,326 |
669 |
3,019 |
7,498 |
| 재 공 품 |
- |
- |
6,836 |
11,493 |
9,515 |
| 원 재 료 |
13,861 |
9,285 |
9,022 |
8,149 |
14,762 |
| 저 장 품 |
- |
- |
- |
2 |
- |
| 미착품 및 기타 |
6,842 |
7,488 |
5,307 |
3,937 |
3,157 |
| 소 계 |
421,303 |
435,305 |
414,304 |
372,517 |
443,488 |
| 합 계(패션 포함 사업부문 전체) |
4,898,498 |
4,470,089 |
4,108,796 |
2,810,439 |
2,019,263 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서주) 재고는 재고미실현 소거 후 금액입니다. (연결기준) |
당사의 패션부문 재고자산은 2024년 반기말 기준 약 4,213억원으로 2021년 이후 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 재고자산의 실사는 매년 11월말 ~ 익년 2월말 외부감사인 입회 하 연 1회 실시하며, 내부통제기준에 따라 자체적으로 매월/반기/연간 기준 재고자산 실사를 시행하고 있습니다. 실사일과 재무상태표일 사이의 입출고 발생분은 거래명세서 및 출고지시 등으로 확인하며 전수조사, 표본조사를 병행하여 장부재고와 실물재고의 차이를 확인하며 재고자산의 보관상태를 점검하고 있습니다. 또한 재고실사시 연말의 경우 외부감사인 입회하에 실시하고 그 외의 경우 내부회계관리제도에 따라 통제부서 및 영업부서의 임직원이 공동참여하여 실사(검정사 동반)를 진행하고 있습니다.한편, 진부화된 재고자산으로 인하여 할인판매가 발생하여 지속적으로 영업채산성이 저하될 가능성이 있으며, 재고자산 평가손실 등의 일시비용 인식으로 영업적자가 발생할 위험도 내재하고 있습니다. 당사의 패션부문의 재고자산은 지속적으로 감소하고 있는 추세이나, 경쟁이 심화된 비우호적인 외부 경영환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하여 수익성을 유지하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
● 리조트부문
|
너. 테마파크 및 골프장 사업 관련 위험
테마파크 및 골프장 사업 특성상 서비스에 대한 고객의 불만이 증가할 경우 주요 고객을 잃게 될 수 있으므로 소비자의 변화하는 선호를 예측하고 충족시켜야 할 필요
가 있습니다.
당
사의 리조트부문은 '에버랜드'라는 강력한 브랜드를 토대로 시설(Attraction)과 동물 컨텐츠 등 다양한 분야에 소비자 유인을 위한 투자를 지속하고 있습니다. 다만,
신규 투자가 소비자들을 유인할 수 있는 동인으로서 역할을 하지 못하거나 어필하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
또한,
골프사업은 골프장 수의 증가에 따라 수요자 중심의 시장으로 빠르게 변화하고 있으며 이에 따라 가격적 요소의 경쟁과 더불어 접근성, 서비스, 상품력, 마케팅 능력 등 비가격적인 요소 또한 중요해 질 것으로 판단
됩니다.
다만,
향후 경기 침체로 인한 골프 라운딩 횟수의 감소, 골프인구의 저연령화 및 저비용 선호 등의 성격변화, 회원제 골프장의 도산 및 퍼블릭 골프장으로의 전환은 퍼블릭 골프장 시장의 경쟁을 심화시키는 요인이 될 수 있으며,
경쟁이 심화될 경우 업체별 규모의 경제를 달성하지 못한채 요금 인하를 통한 가격 경쟁이 발생할 수 있습니다.
또한, 회원제 골프장 입장료에 붙는 개별소비세의 지속 부과, 2016년 '청탁금지법' 시행 등으로 퍼블릭 골프장 시장 전반적인 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
테마파크 및 골프장 사업 특성상 서비스에 대한 고객의 불만이 증가할 경우 주요 고객을 잃게 될 수 있으므로 소비자의 변화하는 선호를 예측하고 충족시켜야 할 필요가 있습니다. 따라서 소비자의 변화하는 선호를 예측하고 충족시켜야 하며 당사는 새로운 놀이 시설을 도입하기 전에 신규 시설이 소비자들에게 어필할 수 있는지 사전에 연구, 분석을 수행합니다.
[리조트 부문]당사의 리조트부문은 '에버랜드'라는 강력한 브랜드를 토대로, 우든코스터('08년), 로스트밸리('13년), 판다월드('16년) 등 국내 최고 또는 최초의 다양한 어트랙션과 컨텐츠를 보유하고 있습니다. 또한, 수려한 자연환경을 바탕으로 한 계절별 이벤트 등으로 국내 테마파크 산업을 선도하고 있습니다.
다만, 당사의 테마파크 사업은 테마공원, 워터파크, 수족관과 직접적인 경쟁 관계에 있으며 오락 및 유흥시설에 해당되는 다양한 대체재들과도 경쟁하고 있습니다. 국내의 경우 롯데월드, 서울랜드, 오션월드, 코엑스 수족관, 영화관, 공연장, 스포츠 관람장, 여행 등이 이에 해당되며, 해외의 경우 동경디즈니랜드, 동경디즈니씨, 유니버셜스튜디오재팬, 및 홍콩디즈니랜드 등 아시아에 위치한 주요 테마파크 또한 경쟁대상에 포함됩니다. 향후, K-컬처밸리 및 다국적 테마파크 회사가 국내 테마파크 시장에 신규 진입할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라, 2016년 6월 중국 상해에 신규로 오픈한 디즈니랜드와 같이 한국과 근접한 국가에 신규 테마파크의 오픈은 당사 테마파크 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 시설(Attraction)과 동물 컨텐츠 등 다양한 분야에 소비자 유인을 위한 투자를 지속하고 있습니다. 다만, 향후 당사가 계획 중인 신규투자가 소비자들을 유인할 수 있는 동인으로서 역할을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
[골프장 부문]
당
사의 골프사업은 현재 '안양컨트리클럽'을 포함 가평, 안성, 동래베네스트, 글렌로스, 레이크사이드까지 총 6개의 골프클럽과 총 162홀을 운영하고 있으며 고품질의 코스와 차별화된 서비스를 바탕으로 업계에서 위상을 확고히 하고 있습니다.
골프장은 일반적으로 이용형태, 지형특성, 입지특성, 규모에 따라 분류가 가능하며, 이용형태에 따라서는 회원제 골프장(Membership course)과 퍼블릭 골프장(Public course)으로 나눌 수 있습니다. 회원제 골프장은 회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영되고 있으며, 퍼블릭골프장은 회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장으로 누구나 이용할 수 있습니다.
|
구분
|
개념 및 주요 특성
|
|
이용형태별
|
회원제
|
회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영하는 골프장
회원제 골프장은 3홀 이상도 가능하도록 개정(2006. 4. 3일자)
|
| 대중제 |
회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장
|
|
운영형태별
(회원제)
|
입회금제
|
회원이 경영회사에 입회비를 예탁하고 그 시설을 우선적으로 이용할 권리(시설이용권)와 일정한 거치기간이 지난 후 입회금의 반환을 청구할 권리(입회금 반환청구권)를 갖는 골프장
|
|
사단법인제
|
골퍼들로 구성된 조직체(골프클럽)가 골프장을 건설, 운영하고 그회원인 골퍼들이 그 시설을 이용하는 골프장
|
|
주주회원제
|
골프장을 경영하는 주식회사의 주식을 전 회원이 골고루 나누어가지고 이들의 총의에 의해 그 회사가 운영되는 골프장
|
|
규모별
(대중제)
|
정규 대중
|
18홀 이상의 정규 대중골프장
|
|
일반 대중
|
9홀의 대중골프장
|
|
간이 골프장
|
3홀 이상 8홀 이하의 골프장
|
90년대 말 이후 골프인구 급증에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 많은 건설비와 세금으로 인해 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어 졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있습니다.
골프산업의 경우 골프인구의 증가, 입장료 인상 등을 기반으로 지속적인 성장세를 유지해왔습니다. 2017년을 기점으로 대중제 골프장 시장 규모는 회원제 규모를 넘어서며 급격한 성장을 이루었습니다. 한편 국내 골프산업은 호텔산업과 달리 코로나19 기간에도 성장세를 이어나갔습니다. 코로나19 사태 확산이 골프 대중화의 가속화, 내국인의 국내 골프장에 대한 수요 증가를 초래했기 때문입니다. 현재 코로나19 사태가 완
화됨에 따라 해외 골프 여행 등이 재개되면서 내국인의 국내 골프장에 대한 수요는 소폭 감소한 상태입니다.
골프사업은 골프장 수의 증가에 따라 수요자 중심의 시장으로 빠르게 변화하고 있으며 이에 따라 가격적 요소의 경쟁과 더불어 접근성, 서비스, 상품력, 마케팅 능력 등 비가격적인 요소 또한 중요해질 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 경기 침체로 인한 골프 라운딩 횟수의 감소, 골프인구의 저연령화 및 저비용 선호 등의 성격변화, 회원제 골프장의 도산 및 퍼블릭 골프장으로의 전환은 퍼블릭 골프장 시장의 경쟁을 심화시키는 요인이 될 수 있으며, 경쟁이 심화될 경우 업체별 규모의 경제를 달성하지 못한채 요금 인하를 통한 가격 경쟁이 발생할 수 있습니다. 또한, 회원제 골프장 입장료에 붙는 개별소비세의 지속 부과, 2016년 '청탁금지법' 시행 등으로 퍼블릭 골프장 시장 전반적인 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
더. 안전사고로 인한 소비자 방문 감소 위험
브랜드 및 평판은 당사에게 가장 중요한 자산이므로 당사는 기존 고객을 유지하고 신규 고객을 유치하기 위해 테마파크의 품질, 안전 및 서비스를 최우선으로 하고 있습니다.
당사의 테마파크 내에서 발생하는 사고뿐만 아니라 경쟁사에서 발생한 사고라 하더라도 해당 사고가 미디어에 노출되면 소비자의 테마파크 방문이 감소하여 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
브랜드 및 평판은 당사에게 가장 중요한 자산이므로 당사는 기존 고객을 유지하고 신규 고객을 유치하기 위해 테마파크의 품질, 안전 및 서비스를 최우선으로 하고 있습니다. 그러나 안전사고 등의 위험은 항상 존재합니다.당사의 테마파크 내에서 발생하는 사고뿐만 아니라 경쟁사에서 발생한 사고라 하더라도 해당 사고가 미디어에 노출되면 소비자의 테마파크 방문이 감소하여 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 소셜미디어의 발전으로 미디어가 브랜드 이미지에 미치는 영향은 커지고 있기 때문에 만약 성수기에 안전사고가 발생할 경우 당사의 영업은 크게 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
● 바이오부문
|
러. 바이오의약품 CMO사업 영위에 따른 위험
당사는 새로운 성장동력을 창출하기 위한 사업 다각화 전략의 일환으로 2011년 4월 삼성바이오로직스(주) 설립에 참여하여 바이오시장에 진출하였습니다.
2024년 반기말 기준 당사는 삼성바이오로직스(주) 지분 43.06%를 보유하고 있습니다.
바이오의약품 산업이 제약 산업 신성장 동력으로 부상하며 해당 산업의 성장이 전망됨에따라, 주요 제약사들의 바이오의약품 생산에 대한 수요는 빠르게 증가하고 있습니다. 최근에는
바이오의약품에 대한 수요 증가 및 자본 집약적인 사업 특성과 복잡한 제조적 특징으로 인해 많은 제약사들은 임상 및 상업단계 제조를 위해 CMO를 활용하고 있는 추세입니다. 다만, 글로벌 바이오 시장은 급격한 변화를 겪어 왔으며, 특히 바이오 산업에 대한 규제 변화, 특허 및 지적재산권 보호에 관한 우려 증가, 환자 보호법 강화, 바이오 의약품 약가 규제 및 배상 강화 등의 요인으로 글로벌 제약사들의 아웃소싱 전략에도 급격한 변화가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 만약 향후 글로벌 제약사들이 자체 생산 비중을 확대하는 전략 변경이 현실화될 경우, 삼성바이오로직스(주)와 같은 CMO사업자의 수익성 및 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 새로운 성장동력을 창출하기 위하여 2011년 4월 삼성바이오로직스(주) 설립에 참여하여 바이오시장에 진출하였습니다. 당사는 2024년 반기말 기준 삼성바이오로직스(주) 지분 43.06%를 보유하고 있으며, 장부가액은 약 2,442,982백만원 입니다.
| [당사 삼성바이오로직스(주) 지분 소유 현황] |
| (기준일: 2024년 06월 30일) |
| 구분 |
주식수(주) |
지분율(%) |
장부가액(백만원) |
| 삼성바이오로직스(주) |
30,646,705 |
43.06 |
2,442,982 |
당사의 종속회사 삼성바이오로직스(주)는 국내외 제약회사의 첨단 바이오의약품을 위탁 생산하는 CMO(Contract Manufacturing Organization)사업을 전문적으로 영위하고 있으며 기존 항체의약품 위탁생산 CMO 중심 서비스에서 글로벌 종합 바이오기업으로 도약하기 위해 사업 영억을 CDO(Contract Development Organization) 서비스, mRNA, ADC 및 세포/유전자치료제 생산 등 다양한 분야로 사업영역을 확장하고 있습니다.삼성바이오로직스(주)가 영위하는 바이오 CMO(Contract Manufacturing Organization) 사업은 자체 생산역량이 부족하거나, 의약품 R&D 및 마케팅에 사업역량을 집중하기 위해 생산을 전략적으로 아웃소싱하는 글로벌 제약사들을 고객으로 하는 바이오의약품 위탁개발ㆍ생산 사업입니다. 삼성바이오로직스(주)가 주력하는 분야인 항체의약품 CMO 사업은 상업용 플랜트 건설에 대규모 투자가 필요하고, 플랜트 설계ㆍ건설ㆍ밸리데이션 등 사업화 준비에 최소 3년 이상이 소요되는 특징이 있습니다. 삼성바이오로직스(주)의 경우 2023년 6월부터 4공장 24만 리터 전체 가동에 성공하며 현재 총 60.4만 리터의 의약품 생산설비를 가동 중입니다. 삼성바이오로직스(주)는 글로벌 최대 규모의 생산 리더십을 지속 유지해 나갈 전망이며, 송도 내 매입한 신규 부지에 2025년 4월 완공을 목표로 18만 리터 규모의 5공장을 증설 중에 있습니다.
|
구분
|
1공장
|
2공장
|
3공장
|
4공장 |
5공장 |
|
규 모
|
30,000L(5,000L×6기)
|
154,000L (15,000L×10기,
1,000L×4기)
|
180,000L (15,000L ×12기)
|
240,000L(15,000L ×12기,10,000L ×6기) |
180,000L (15,000L ×12기) |
|
공사기간
|
25개월
|
29개월
|
35개월
|
36개월 |
25개월 |
|
공사비용
|
약 3,500억원
(약 3억USD)
|
약 7,000억원
(약 6.5억USD)
|
약 8,500억원
(약 7.4억USD)
|
약 1조 7,400억원(약 15억USD) |
약 1조 9,801억원(약 14.9억USD) |
|
현 황
|
상업생산
|
상업생산
|
상업생산
|
상업생산 |
신규증설 |
|
출처: 삼성바이오로직스 2024년 반기보고서주) 미화 환산 공사비는 해당 공장 건설기간 중 평균 환율을 적용하여 산정하였습니다.
|
바이오의약품이 제약 산업의 신성장 동력으로 부상하면서 주요 제약사들의 바이오의약품 생산에 대한 수요는 빠르게 증가하고 있습니다. 이러한 생산 수요를 충당하기 위해서 제약사들은 1) 신규 설비를 증설하거나 기존 합성의약품 생산설비를 바이오의약품 생산설비로 전환하는 등 바이오의약품을 생산하기 위한 자체 생산능력(In-house)을 확보하거나, 2) 위탁생산업체(CMO)에 아웃소싱을 맡김으로써 외부에서 생산능력을 조달하는 전략을 종합적으로 사용하고 있습니다.
과거에는 기술 유출 등의 문제로 제약사들이 자체 생산능력 확보를 통한 생산을 선호하였으나, 최근에는 다양한 요인에 의해 자체 생산능력을 확보하는 전략보다는 위탁생산업체(CMO)의 생산능력을 이용하는 이점이 커짐에 따라 위탁생산업체에 생산을아웃소싱 하는 사례가 빠르게 증가하고 있습니다.
바이오의약품 CDMO 시장의 성장요인은 다음과 같습니다.
1) 블록버스터 바이오의약품 지속 개발 2000년 전후에 출시된 블록버스터 바이오의약품(자가면역질환 치료제, 항암제,당뇨 치료제 등)이 여전히 높은 매출 성장을 지속하고 있으며, 최근에는 면역
항암제, 고지혈증, 아토피 등 새로운 분야에서 유망 치료제 신약이 지속적으로
출시되고 있습니다.
2) 글로벌 제약사 및 중소형 바이오텍의 생산분야 아웃소싱 확대 추세
제약사들은 의약품 시판허가 및 판매수요 예측의 불확실성을 최소화하기 위해대규모 자본투자가 소요되는 생산분야에서 전문CMO를 활용하는 추세를 확대하고있습니다. 이러한 시장의 변화는 CMO산업에 새로운 기회로 작용합니다.
3) 제약사대상 end-to-end CDMO service 제공 니즈 증가
글로벌 CDMO 업체는 제약사의 개발부터 생산, 임상 개발부터 상업화 니즈 및
단일 프로젝트의 복잡성을 감소시키기 위해 end-to-end service를 제공할 수 있는
one-stop shop model을 지향하고 있습니다.
4) 공급 안정성 확보를 위한 복수 생산설비(Dual Sourcing) 수요 최근 각국의 의약품규제기관은 제약사들에게 의약품 공급 안정성 강화를 권고하고있습니다. 미국 FDA는 단일 Site에서만 생산되는 의약품에 대해서는 별도의"Contingency Plan" 수립을 요구하고 있습니다. 이러한 규제강화 흐름에 따라CMO를 활용해 복수 생산설비를 운영하는 사례가 확대되고 있습니다.
상기 기재한 요인들에 의해 의약품 생산시장 내 CDMO 생산비중은 향후에도 확대될 것으로 예상되고 있습니다.2024년 06월 발표된 Frost&Sullivan 자료에 의하면, 바이오의약품을 위탁생산하는CMO 사업 및 세포주개발, 공정, 제형, 분석법 등 세포주 개발~초기 임상까지 개발서비스를 제공하는 CDO사업을 모두 포괄하는 Bio CDMO 시장의 규모는 2023년 196.8억 달러로 전년 대비 3.5% 증가하였으며, 향후 6년간 연평균 14.3% 성장하여 2029년까지 438.5억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.
![]()
바이오 cdmo 시장 규모.jpg
바이오 CDMO 시장 규모
| 출처: Frost & Sullivan(2024.06) |
상기와 같이 글로벌 제약사의 바이오의약품에 대한 전략적인 아웃소싱 규모 증가에 따라 향후 글로벌 CMO 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 글로벌 바이오 시장은 급격한 변화를 겪어 왔으며, 특히 바이오 산업에 대한 규제 변화, 특허 및 지적재산권 보호에 관한 우려 증가, 환자 보호법 강화, 바이오 의약품 약가 규제 및 배상 강화 등의 요인으로 글로벌 제약사들의 아웃소싱 전략에도 급격한 변화가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 만약 향후 글로벌 제약사들이 자체 생산 비중을 확대하는 전략 변경이 현실화될 경우, 삼성바이오로직스(주)와 같은 CMO 사업자의 수익성 및 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
머. 고객사의 제품 판매량 관련 위험
삼성바이오로직스(주)가 영위하는 CMO사업은 수주산업으로서 제품 생산량은 고객사의 제품 판매량에 영향을 받습니다.
삼성바이오로직스(주)의 수주계약은 일반적으로 5년 ~ 10년의 장기 계약으로 구성되어 있으며, 최초 계약 시 최소 주문 수량과 추가 주문가능 수량을 명시하고 있습니다. 그렇기 때문에 계약기간 내 삼성바이오로직스(주)의 실적이 예상치를 하회할 가능성은 제한적이나, 고객의 제품 판매 부진 및 실적 악화 등의 사유로 실제 주문 수량이 최소 주문 수량에 그치는 등 고객사의 대내, 대외 변수로 인해 실적이 감소할 가능성은 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
삼성바이오로직스(주)가 영위하는 CMO사업은 수주산업으로 고객사와 수주계약을 체결하는 것이 당사 영업에 가장 중요한 부분이라고 할 수 있습니다. 수주에는 약 6~12개월(고객사의 제안요청을 접수한 날부터 계약체결까지)의 기간이 소요되며, 수주업무의 진행절차는 다음과 같습니다.
|
구 분
|
내 용
|
|
잠재 고객사 발굴
|
고객사 접촉
|
ㆍ고객사 현황 조사(조직, 제품 수, 임상진행 현황, Capa 현황 등)
ㆍ전시회 참가를 통한 고객 접촉, 당사 CMO 서비스 소개 등
|
|
고객사의 CMO
제안요청
(RFP 발송)
|
담당자 미팅
|
ㆍ이메일, 전화, 고객사 방문 미팅 등
ㆍ미팅 회의록 작성
|
|
수주 가능한
물량 확인
|
ㆍ비밀유지계약 체결, CMO 소개자료(Capa 등) 제공, 송도 Site 방문 유치 등
|
|
제안서 제출
|
리스크 검토
|
ㆍ각 분야별 유관부서 검토
ㆍ재무 리스크: 차등 배치가격 검토
ㆍ법률 리스크: 기존 수주제품, 삼성 자체 제품과 비경쟁 여부 검토
|
|
계약조건 검토
|
ㆍ고객사의 공정 조건을 반영한 계약 조건 제안
ㆍ계약기간, 생산 가능시점, 가격, 서비스 제공범위, 최소보장물량, Capa Reserve 조건 등 고려
|
|
CMO 선정
|
후보 CMO 선정
|
ㆍ고객사에서 2~3개의 후보 CMO를 선정
|
|
우선협상대상
CMO 선정
|
ㆍ최종 평가를 통해 고객사에서 우선협상대상 CMO 선정
|
|
계약조건 협의
|
리스크 검토
|
ㆍ각 분야별 유관부서 검토
ㆍ재무 리스크: 최저보장/Reserve 물량, 서비스 매출 항목 등
ㆍ법률 리스크: Liability 범위, 비경쟁조항 등
|
|
기본 계약조건 협의
|
ㆍ주요 수주 계약 조건 협상 및 조정
ㆍ양해각서(MOU) 및 의향서(LOI) 작성
|
|
세부 계약조건 협의
|
ㆍ본 계약(Master Service Agreement) 조건 협의
|
|
수주 계약
|
최종계약서 교환
|
ㆍ수주 계약서 작성
|
이후 삼성바이오로직스(주)는 생산된 제품에 대한 고객사의 품질 승인(QR, Quality Release) 시점에 매출을 인식하며, 계약에 따라 창고에 보관되어 있는 고객사의 재고를 고객사가 지정하는 장소(일반적으로 고객사의 캐리어)에 인도하고 있습니다.2024년 반기말 기준 삼성바이오로직스(주)의 수주현황은 다음과 같습니다.
| [삼성바이오로직스(주) 수주현황] |
| (단위: 백만불, 리터) |
| 품목 |
수주일자 |
납기 |
구분 |
수주총액 |
기납품액 |
수주잔고 |
| 항체의약품 |
2015년~(계약별상이) |
~2033년(계약별상이) |
현 최소구매물량 기준 |
금액 |
13,055 |
6,913 |
6,142 |
| 고객사 제품개발 성공시예상 수요물량 기준 |
19,580 |
6,913 |
12,667 |
삼성바이오로직스(주)는 다수의 고객사와 계약을 체결하거나 체결 준비중에 있으며, 삼성바이오로직스(주)의 현재 수주 공시 현황은 다음과 같습니다.
| [삼성바이오로직스(주) 수주 공시 현황] |
| (기준일: 2024년 08월 28일) |
(단위: 억$, 원, 억원) |
| 공시일자 |
계약상대 |
계약금액(억$) |
환율(원) |
계약금액(억원) |
비고 |
| 2023.04.26 |
GlaxoSmithKline Trading Services Limited |
1.84 |
1,193.5 |
2,195 |
2020년 4월 체결한 2.16억 $ 계약을 축소 변경 |
| 2023.06.05 |
F.Hoffmann-La Roche Ltd |
2,131 |
1,100.3 |
2,344 |
2020년 6월 체결한 2,023억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.07.04 |
Pfizer Ireland Pharmaceuticals |
3.75 |
1,319.2 |
4,953 |
2023년 2월 체결한 1.83억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.07.04 |
Pfizer Ireland Pharmaceuticals |
7.04 |
1,310.0 |
9,227 |
2023년 6월 체결한 의향서를 본계약으로 전환 |
| 2023.07.10 |
Novartis Pharma AG |
3.91 |
1,307.3 |
5,111 |
2022년 6월 체결한 의향서를 본계약으로 전환 |
| 2023.07.31 |
GlaxoSmithKline Trading Services Limited |
5.91 |
1,227.8 |
7,257 |
2020년 5월 체결한 5.75억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.08.31 |
글로벌 제약사의 스위스 소재 자회사 |
4.57 |
1,076.2 |
4,920 |
2018년 4월에 체결한 4.49억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.09.25 |
Swords Laboratories Unlimited Company |
2.71 |
1,327.6 |
3,593 |
2023년 9월 체결한 2.42억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.11.28 |
아시아 소재 제약사 |
1.06 |
1,158.7 |
1,224 |
2019년 4월에 체결한 0.32억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.11.28 |
아시아 소재 제약사 |
0.55 |
1,176.0 |
647 |
2019년 11월 체결한 0.19억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.11.28 |
아시아 소재 제약사 |
0.42 |
1,158.7 |
489 |
2019년 4월 체결한 0.17억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.11.28 |
아시아 소재 제약사 |
0.43 |
1,183.1 |
505 |
2019년 5월에 체결한 0.30억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2023.11.28 |
아시아 소재 제약사 |
4.51 |
1,304,7 |
5,888 |
2019년 8월에 체결된 계약의 생산물량 추가 |
| 2023.12.26 |
미국 소재 제약사 |
0.29 |
1,134.7 |
325 |
2020년 11월에 체결한 0.16억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2024.03.06 |
UCB |
3.94 |
1,082.9 |
4,270 |
2017년 12월에 체결한 0.42억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2024.04.04 |
Merck Sharp & Dohme(Switzerland) GmbH |
1.88 |
1,314.4 |
2,473 |
2024년 3월 체결한 0.71억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2024.05.08 |
Eli Lilly Kinsale Limited |
4.79 |
1,219.4 |
5,841 |
2019년 12월 체결한 2.69억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2024.06.18 |
Baxter Healthcare Corporation |
2.23 |
1,124.9 |
2,509 |
2017년 7월 체결한 1.50억 $ 계약을 확대 변경 |
| 2024.06.25 |
Kiniksa Pharmaceuticals (UK), Ltd |
1.52 |
1,389.7 |
2,115 |
2023년 5월 체결한 의향서를 본계약으로 전환 |
| 2024.07.02 |
미국 소재 제약사 |
10.6 |
1,380.8 |
14,637 |
2023년 6월 체결한 의향서를 본계약으로 전환 |
| 출처: 금융감독원 전자공시시스템주) 상기 계약금액은 최종 공시 기준입니다. |
삼성바이오로직스(주)는 2024년 반기말 기준 글로벌 Top 20 제약사 중 16곳을 고객사로 보유하고 있습니다.
이 밖에도 삼성바이오로직스(주)는 현재 다수의 글로벌 제약회사와 공급 계약을 협의 중에 있으며, 향후에도 다수의 글로벌 제약회사로부터 추가 수주를 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 2
024년 7월 기준 당해년도 누적 수주 금액은 21억 달러로, 2011년 창립이래 누적 수주 총액이 140억 달러를 돌파하는 성과를 달성했습니다.
삼성바이오로직스(주)의 CMO 누적 수주 금액은 다음과 같습니다.
| [CMO 누적 수주 금액 및 제품 수 현황] |
| (단위: 십억 USD) |
![]() cmo 누적 수주 금액.jpg
CMO 누적 수주 금액 및 제품 수 현황
|
| 출처: 삼성바이오로직스(주) 2024년 2분기 IR 자료주) 공시된 계약금액 외 신규수주 및 물량 증가 금액을 합산한 수치입니다. |
한편, 삼성바이오로직스(주)의 제품 생산량은 고객사의 제품 판매량에 영향을 받습니다. 삼성바이오로직스(주)의 수주계약은 일반적으로 5년 ~ 10년의 장기 계약으로 구성되어 있으며, 최초 계약 시 최소 주문 수량과 추가 주문가능 수량을 명시하게 됩니다. 이러한 계약 조건을 MTOP(Minimum take-or-pay)와 Reserve Capa라고 하며, 계약상 최소 주문수량이 명시되기 때문에 계약기간 내 삼성바이오로직스(주)의 매출이 급격히 감소할 가능성은 제한적이지만, 고객의 제품 판매 부진 및 실적 악화 등의 사유로 실제 주문 수량이 최소 주문 수량 수준에 그칠 경우 계약 연장이 불확실해 질 수 있으며, 이러한 경우 삼성바이오로직스(주)의 장기적인 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, CMO 사업의 특성 및 계약 조건 상 고객사와의 장기 계약이 중도에 해지될 가능성은 제한적이지만, 고객사 및 삼성바이오로직스(주)의 대내, 대외 변수로 인한 계약 해지 가능성을 배제할 수는 없으며, 이 경우 삼성바이오로직스(주)의 수익에 단기
적으로 미치는 영향은 크지 않으나 장기적으로 생산물량 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 종합적으로 고려하시기 바랍니다.
|
버. 바이오시밀러 개발 사업에 따른 위험
삼성바이오에피스(주)를 통해 삼성바이오로직스(주)는 바이오시밀러 의약품 개발 및 상업화 사업을 진행하고 있습니다.
바이오시밀러는 오리지널 제품과의 동등성 비교를 통해 개발되고 있어, 향후 출시 이후 기존 오리지널 제품 및 신규 바이오시밀러 의약품과 지속적인 경쟁을 해야 하며, 가격경쟁 및 마케팅 경쟁 심화 등이 발생할 수 있습니다.
또한
개발중인 파이프라인이 오리지널 의약품과의 동등성 확보에 실패할 경우, 제품 개발에 투입한 시간과 비용의 회수가 어려워질 수 있습니다.
향후
삼성바이오로직스(주) 및 삼성바이오에피스(주)의 연구개발, CMO계약 수주 및 생산에 차질이 발생할 경우 당사 재무상태 및 수익성에 부정적 영향을 줄 가능성이 존재하니 투자자들께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.
|
삼성바이오로직스(주)는 2024년 반기말 기준 삼성바이오에피스(주)(보유 지분율 100%, 20,683,705주)를 통하여 바이오시밀러 의약품을 개발 및 상업화 하는 사업을 진행하고 있습니다. 삼성바이오로직스(주)는 바이오 제약사로서의 포트폴리오 다각화 및 사업경쟁력 강화를 위하여 Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스 주식회사의 주식 10,341,852주를 추가 취득하고자 2022년 1월 28일 이사회 결의 후 주식매매계약을 체결하였으며 2022년 4월 20일 취득을 완료하여 현재 지분 100%를 확보하고 지배력을 획득하였습니다.
삼성바이오에피스(주)가 개발하고 있는 바이오시밀러 의약품은 오리지널 의약품과 유사한(similar) 제품을 의미하며, 미국 FDA와 유럽 EMA에 따르면 오리지널 바이오의약품과 안정성, 효능, Quality 측면에서 임상적으로 유의미한 차이가 없는 제품으로 정의하고 있습니다. 즉, 바이오시밀러란 오리지널 바이오의약품과 동등함을 임상을 통하여 입증한 복제의약품을 의미하기 때문에, 오리지널 의약품 및 타 바이오시밀러 제품 대비 제품의 효능, 효과 및 안정성 등의 기능적 우위가 미미합니다. 이에 시장에서는 오리지널의약품 및 다른 바이오시밀러 제품들과 완전한 경쟁 관계에 있다고 할 수 있으며, 가격, 마케팅 능력 등이 주요 경쟁요소가 될 것으로 전망됩니다. 삼성바이오에피스(주)는 2012년 회사 설립 이후 현재까지 바이오시밀러 8종(레미케이드, 허셉틴, 엔브렐, 휴미라, 아바스틴, 루센티스, 솔리리스, 아일리아)를 출시하였으며, 한국을 비롯해 미국, 유럽, 캐나다, 호주, 브라질 등 전세계에 걸쳐 판매가 활발히 진행되고 있습니다. 이처럼 삼성바이오에피스(주)는 자가면역질환, 종양질환에 이어 안과질환, 희귀혈액질환까지 바이오시밀러 제품 승인 및 상업화에 성공하였습니다. 또한, 아일리아 바이오시밀러는 한국 출시에 이어 미국 승인 후 시판 준비 중이며, 스텔라라 바이오시밀러는 한국, 미국, 유럽 승인 후 시판 준비 중에 있습니다. 프롤리아 바이오시밀러는 임상 3상 완료 후 주요 국가에 허가 신청을 준비 중이며, 키트루다 바이오시밀러는 임상 1상, 3상 진행 중입니다.
참고로, 바이오시밀러 제품의 개발을 위해서는 세포주 개발부터 전임상 및 임상 1상 ~ 3상을 거쳐 시판허가 및 시장출시까지 일반적으로 3~8년 정도의 시간이 소요되는 것으로 업계는 판단하고 있으며, 모든 단계에서 오리지널 의약품과의 동등성 확보가 중요합니다. 만약 삼성바이오에피스(주)가 개발 중인 파이프라인이 임상 단계에서 오리지널 의약품과의 동등성 확보에 실패한다면 바이오시밀러 제품으로서 등록이 불가능해지며, 삼성바이오로직스(주)가 제품 개발에 투입한 시간과 비용 중 일부의 회수가 어려워질 가능성이 존재합니다. 또한, 바이오시밀러 역시 다른 의약품과 마찬가지로 판매를 위해서는 각국의 의약품 관련 허가기관으로부터 승인을 획득해야 하므로, 향후 삼성바이오에피스(주)가 개발한 제품이 해외 주요국 허가기관의 승인을 받지 못하거나 지연될 수도 있습니다.
이와 같이 바이오 사업의 특징상 수주 여건, 연구개발 실적 및 제품 판매 실적에 따라 가변적이며, 경쟁력 제고를 위한 노력이 지속적으로 필요합니다. 향후 삼성바이오로직스(주) 및 삼성바이오에피스(주)의 연구개발, CMO계약 수주 및 생산에 차질이 발생할 경우 당사 재무상태 및 수익성에 부정적 영향을 줄 가능성이 존재하니 투자자들께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.
● 급식/식자재유통 부문
|
서. 단체급식시장의 성장 둔화 및 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험
단체급식사업은 시장의 수요자가 산업체, 병원, 학교, 기숙사, 관공서, 사회복지시설 등으로 다소 한정되어 있고 일반 응식점에 비해 강도 높은 원산지 표시제도로 원가부담이 가중되어 수익성 저하가 우려되는 상황입니다.
또한 단체급식사업은 개인사업체 및 영세업체를 포함하여, 전국적으로 4,500여개 이상의 업체들이 경쟁하고 있으며 당사를 포함한 대기업군 업체들이 그룹 내 수요 등을 바탕으로 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다.
대기업 계열내의 캡티브 수요를 제외하고는
기업체, 병원, 오피스 등으로 한정된 수요군을 확보하기 위해 대기업간 경쟁이 심화되었으며 시장은 이미 성숙단계에 진입해 높은 성장성을 기대하기는 어려운 상황입니다. 또한, 고객사의 비용절감을 위한 식단가 동결 및 최저임금액 인상으로 인한 인건비 부담 가중으로 수익성이 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
산업체, 학교, 병원, 관공서 등을 대상으로 급식업무를 담당하는 단체급식시장은 1988년 급식업무 일체를 수탁받아 운영하는 위탁급식이 시작되고 1990년을 기점으로 대기업 계열사들이 진출하면서 높은 성장세를 보였습니다. 2000년대 초반 20%를 상회하던 성장률을 보이던 위탁급식시장의 성장률은 산업인구 감소 등의 영향으로 점차 둔화되어 포화상태를 나타내고 있는 상황입니다.
단체급식 시장은 직영급식(70%)과 위탁급식(30%) 시장으로 나뉘며, 이 중 위탁급식은 삼성웰스토리 및 아워홈, 현대그린푸드가 삼분 하고 있는 상황 입니다. 그 뒤로 CJ프레시웨이, 한화호텔&리조트 등이 그 뒤를 이으며 식자재사업 내에서 상대적으로 수익성이 높은 급식부문에서의 시장 지위를 선점하기 위하여 경쟁하고 있습니다. 대기업군 업체들은 식자재 조달, 효율적인 물류시스템 구축 등에 있어 규모의 경제 효과를 향유할 수 있으며, 그룹 내 단체급식 수요도 상당한 바, 그에 따른 계약기간의 안정성 등의 강점을 바탕으로 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다.
당사는 당사의 100% 자회사인 삼성웰스토리(주)를 통해 급식 및 식자재 공급업을 영위하고 있으며, 상기와 같이 당사는 단체급식 시장에서 견고한 지위를 보유하고 있는것으로 판단됩니다.단체급식시장은 개인 사업체 및 영세 업체를 포함하여, 전국적으로 4,500여개 이상의 업체들이 경쟁하고 있는데, 당사의 100% 자회사인 삼성웰스토리를 포함하여 아워홈, 현대그린푸드, CJ프레시웨이, 신세계푸드, 한화호텔앤드리조트 등 소수의 대기업군 업체들이 단체급식시장 선점을 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황입니다. 대기업군 업체들은 식자재 조달, 효율적인 물류시스템 구축 등에 있어 규모의 경제 효과를 향유할 수 있으며, 그룹 내 단체급식 수요도 상당한 바, 고정 식수인원의 확보와 계약기간의 안정성 등의 강점을 바탕으로 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다. 대기업 계열 내의 캡티브 수요를 제외하고는 기업체, 병원, 오피스 등으로 한정된 수요군을 확보하기 위해 대기업간 경쟁이 심화되었으며 시장이 이미 성숙단계에 진입해 높은 성장성을 기대하기는 어려운 상황입니다. 또한, 고객사의 비용절감을 위한 식단가 동결 및 최저시급 인상으로 인한 인건비 부담 가중으로 단체급식사업 전반의 수익성이 악영향을 받을 수 있습니다.2020년 초부터 시작된 코로나19의 전세계적 유행으로 국내 위탁급식시장은 사업환경에 큰 변화를 맞이하였습니다. 코로나19 확산이 장기화됨에 따라 원격수업, 재택근무가 늘어나며 대학, 기업, 공장 등에서의 급식 수요가 위축되어 수익성이 크게 감소하였습니다. 그러나 2023년부터는 주요 고객사 공장 가동 확대 등으로 단체급식 식수 인원이 증가하고, 인플레이션 지속에 따른 외식 물가 상승으로 인해 구내 식당 수요가 증가하는 등 위탁급식시장에 우호적인 환경이 조성되었습니다. 해당 환경에서 위탁급식사업자들은 인기 식음료 브랜드와의 협업, 맞춤형 건강식 제공 등 차별화된 전략을 통해 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이처럼, 빠르게 변화하는 식음 트렌드 속 차별화된 전략이 부재하여 경쟁력을 확보하지 못할 경우, 당사의 매출 및 수익성이 직접적인 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 연결재무제표 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
어. 식자재유통 사업의 영업환경 악화에 따른 위험
식자재 유통사업은 이익률 수준이 낮아 규모의 경제를 이루기 전까지는 외부 환경 변화에 수익성이 크게 좌우될 수 있으며, 저마진 사업 위주의 외형 성장시 수익성 저하
로 이어질 수 있습니다.
또한, 대기업 계열 식자재유통 업체들의 진입과 공격적인 사업 확대의 영향으로 경쟁의 강도가 높아지고 있어 단가 경쟁력, 시스템 경쟁력 등 사업역량 확보를 위한 투자가 발생
할
수 있습니다.
한편
, 외식산
업 경기지수를 살펴보면 코로나19 영향으로 2020년 1분기 59.76을 기록하며 큰 폭으로 하락
하였습니다.
그러나 외식산업은 코로나19 위기를 극복하고 2023년 1분기 외식업경기
지수 86.91을 기록하며 회복하는 모습을 보였습니다. 다만, 2023년부터 인플레이션에 따른 고물가가 지속되며 회복세는 오래가지 못하였고
2024년 2분기에는 75.60을 기록하며 2023년 4분기와 더불어 최근 2년간 가장 낮은 수치를 기록
하
고 있습니다.
현재와 같은
경기침체가 장기화될 경우, 수요탄력성이 높은 외식산업의 업황의 악화되고 이는 식자재 유통업을 영위하는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
|
식자재유통사업은 식품대리점, 급식업체, 체인레스토랑, 일반식당, 호텔 등에 농ㆍ수ㆍ축산물, 가공식품부터 주방소모품 등 식당사업에 필요한 모든 식자재를 공급하는 사업을 말합니다. 동 사업은 고객에게 위생과 안전이 보장된 좋은 품질의 식자재를 합리적인 가격과 편리한 배송 서비스를 제공하는 것을 목적으로 하는 사업이며, 당사는 단순한 상품공급에 그치지 않고, 메뉴ㆍ조리ㆍ서비스ㆍ위생 교육 및 컨설팅, 전산 인프라 등 다양한 부가서비스를 지원하면서 식당 운영의 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다.
식자재 유통사업은 이익률 수준이 낮아 규모의 경제를 이루기 전까지는 외부 환경 변화에 수익성이 크게 좌우될 수 있으며, 저마진 사업 위주의 외형 성장시 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 또한 대기업 계열 식자재유통 업체들의 진입과 공격적인 사업 확대의 영향으로 경쟁의 강도가 높아지고 있어 단가 경쟁력, 시스템 경쟁력 등 사업역량 확보를 위한 투자가 발생할 수 있습니다. 그리고 일반 식당 대상 식자재유통의 경우 부실채권 발생에 따른 거래위험이 높아질 수 있습니다.
국내 식자재 유통시장 규모를 살펴보면, B2B 식자재 유통시장은 2023년 약 62조원 규모로 2016년 약 45조원에서 코로나19 등의 특수 상황의 영향에도 불구하고 연 평균 약 4.7%로 성장하였습니다. 전체 시장에서 기업형 식자재 유통 규모는 약 8조 8,800억원 수준으로 전체 식자재유통시장의 약 14%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 한편, 한국식자재유통협회에 따르면 국내 B2B 식자재 유통 시장 규모는 온라인 전환과 함께 2015년 37조원에서 2025년 64조원으로 성장할 것으로 예상됩니다.
![]()
국내 b2b 식자재 유통시장 규모.jpg
국내 b2b 식자재 유통시장 규모
과거 중소 식자재유통업체들은 가격 경쟁력을 가진 일부 품목을 저마진으로 음식점에 공급하는 등 소극적 사업을 벌여 왔지만, 대기업 식자재유통업체들은 단순 식자재 납품에서 벗어나 식당, 단체급식업체, 외식업체, 호텔, 케터링(출장식 뷔페), 도시락업체 등 다양한 종류의 식자재를 대량으로 공급하고 있습니다. 또한 국내외 모든 식자재 및 주방용품의 대행 구입과 조달의 편의를 제공하는 이른바 토탈푸드서비스산업(Total Food Service)으로 발전시켜 나가고 있습니다. 더불어 거래투명성을 강화하고 식품 품질 이슈 관련 규제가 강화되면서 식품유통업체의 산업화 및 기업화가 점진적으로 이루어지고 있는 것으로 파악됩니다.식자재 유통업체가 효율적인 영업 기반을 확보하기 위해서는 신선한 식자재를 저렴한 가격에 구매할 수 있는 대규모 영업망과 자금력이 필요하고, 안전한 품질 유지를 위한 식품안전센터 및 냉장물류시스템(Cold Chain System), 그리고 신속한 부가서비스 제공이 가능한 정보시스템이 필수적인 요소입니다. 위생 및 식품안정성에 대한 기준 강화, 수요처의 대형화, 대규모 인프라 투자 부담 등에 기인하여 보다 조직적이고 체계적인 식자재 유통의 필요성이 증가하면서 대형화되고 전문성이 강화된 전문유통업체가 기존의 영세 유통업체를 대체하는 등 전문유통업체의 시장점유율이 높아지고 있으며, 식자재산업의 구조가 빠르게 변화하고 있습니다. 이러한 시장의 성장과 수요 증가는 자본과 인프라를 갖춘 대기업 식자재유통업체의 사업확장에 유리한 환경을 조성하고 있는 것으로 보이며 관련 기업의 사업영역 확장에 따른 성장이 기대되고 있습니다.한편, 식자재 유통업의 주요 전방산업 중 하나인 외식산업은 1인 가구와 외식 수요 증가, 퇴직인구 확대로 인한 창업수요 증가 등 수요와 공급이 동시에 확대되며 구조적 성장이 이루어졌으나 2020년 이후 코로나19로 인한 제한적인 외부활동에 의해 외식경기가 악화되습니다. 외식산업 경기를 수치로 나타내는 외식산업 경기지수를 살펴보면, 2019년말 발생한 코로나 사태로 2020년 1분기 59.76을 기록하며 큰 폭으로 하
락
하였습니다. 그러나 외식산업은 코로나19 위기를 극복하고 2023년 1분기 외식산업 경기지수 86.91을 기록하며 회복하는 모습을 보였습니다. 다만, 2023년부터 인플레이션에 따른 고물가가 지속되며 회복세는 오래가지 못하였고 2024년 2분기에는 75.60을 기록하며 2023년 4분기와 더불어 최근 2년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 현재와 같은 경기침체가 장기화될 경우, 수요탄력성이 높은 외식산업의 업황이 악화되고 이는 식자재유통업을 영위하는 회사들의 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
![]()
외식산업 경기지수.jpg
외식산업 경기지수
| 출처: 식품산업통계정보(http://www.atfis.or.kr)주) 외식산업 경기전망지수 : 한국외식산업의 현재 외식경기와 미래 외식경기 전망을 분기별로 보여주는 실증적 지표(매출, 고객수, 식재료원가 등의 단기 변화를 측정) |
최근 식품의 품질과 안정성, 그리고 외식이 식생활에서 차지하는 중요성이 높아짐에 따라, 과거 전통적인 영세 경영 형태의 중소 소매업체와 생계형 음식점이 기업형으로바뀌어 가고 있으며, 규모면에서도 대형화, 체인화되는 추세입니다. 이에 따라 보다 조직적이고 체계적인 식자재 유통의 필요성이 증가하게 되면서 대형화되고 전문성이강화된 전문유통업체가 기존의 영세하고 전문성이 결여된 식자재 유통업체를 대체하는 등 전문유통업체의 시장점유율이 늘고 있으며, 식자재산업의 구조가 빠르게 변화할 것으로 전망됩니다. 또한 소비자와 밀접하게 맞닿아 있는 만큼 새로운 트렌드들이 지속해서 나타나고 있습니다. 이러한 시장의 발달과 수요 증가는 점차 자본과 인프라를 갖춘 대기업 식자재 유통업체의 사업확장에 유리한 환경을 조성하고 있는 것으로 보이며 관련 기업의 사업영역 확장에 따른 성장과 동시에 치열한 경쟁이 예상됩니다. 경쟁사의 공격적인 사업확대에 따라 영업환경이 영향을 받아 단가 경쟁력, 시스템 경쟁력 등이 뒤쳐질 경우 당사의 매출 및 수익성이 직접적인 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 연결재무제표 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2. 회사위험
|
가. 수익성 관련 위험
당사는 건설, 상사, 패션, 리조트, 식음, 바이오 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 2024년 반기말 연결기준 당사는
매출액 21조 8,006억원, 영업이익 1조 6,127억원, 반기순이익 1조 5,562억원을
기록하였습니다.
경기 부진 등 어려운 여건 속 상사부문과 패션부문의 실적 둔화에도 불구하고, 프로젝트 수행 안정성을 기반으로 한 건설부문의 견조한 수익성, 리조트부문 및 급식/식자재유통부문의 실적 성장 및 바이오 사업의 호실적이 안정적인 실적을 견인하며
당사 2024년 반기말 연결기준 매출액은 전년동기 대비 약 4.69% 상승하였으며, 영업이익 및 반기순이익 또한 전년동기 대비 각 14.15%, 7.57% 상승하였습니다.
2024년 반기말 연결기준 당사의 매출액은 건설부문의 매출 비중이
48.16%로 가장 높으며, 그 뒤로 부문별로 상사부문 28.82%, 바이오부문 9.65%, 급식/식자재유통부문 6.84%, 패션부문 4.73%, 리조트부문 1.70%의 비중을 차지하고 있습니다.
각 사업별 사업 진행에 따라 회사의 손익 및 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 각 사업의 특성 및 사업 진행 현황에 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 건설, 상사, 패션, 리조트, 식음, 바이오 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 2024년 반기말 연결기준 당사는 매출액 21조 8,006억원, 영업이익 1조 6,127억원, 반기순이익 1조 5,562억원을 기록하며 전년동기 대비 각각 4.69%, 14.15%, 7.57% 증가하였습니다. 당사는 불확실한 경영환경 지속에도 불구하고 다각화된 사업 포트폴리오로 인해 견조한 실적 흐름을 이어가고 있습니다. 특히, 경기 부진 등 어려운 여건 속 상사부문과 패션부문의 실적 둔화에도 불구하고, 프로젝트 수행 안정성을 기반으로 한 건설부문의 견조한 수익성, 리조트부문 및 급식/식자재유통부문의 실적 성장 및 바이오 사업의 호실적이 안정적인 실적을 견인하고 있습니다.사업부문별로 살펴보면 건설부문의 경우 2024년 1분기 대형 하이테크(반도체) 공정 호조 등으로 견조한 실적을 기록하였습니다. 2024년 반기말 기준 건설부문 매출액은 10조 4,989억원으로 전년 동기 대비 12.28% 증가하였으며, 영업이익은 6,199억원으로 전년 동기 대비 3.89% 증가하였습니다. 건설 수주의 경우 삼성전자 평택 캠퍼스 4공장(P4) 1.7조 수주 등 기존사업 분야에서 6.5조원 규모, 신사업 분야에서 0.1조 규모 수주를 성공하며 2024년 반기말 기준 총 6.6조원을 기록하였습니다.상사부문은 구리 트레이딩 물량 확대 등에도 불구하고 철강 수요 둔화 및 美 태양광 매각이익 감소 등으로 2024년 반기말 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.45% 감소한 6조 3,054억원, 영업이익은 전년 동기 대비 26.75% 감소한 1,565억원을 기록하였습니다.패션부문은 수익상품 및 온라인 판매 호조 등으로 안정적인 실적 흐름을 유지하고 있습니다. 다만, 국내 패션 소비심리 위축 영향으로 인해 2024년 반기말 기준 매출액은 1조 304억원, 영업이익은 1,065억원으로 전년동기 대비 각각 1.84%, 6.95% 감소하는 모습을 보이고 있습니다.리조트부문의 경우, 글로벌 IP 콜라보레이션 확대(산리오 캐릭터 활용 콘텐츠 구현, 연계 식음/상품 제공) 등 파크 내외부 콘텐츠 경쟁력 기반의 집객 확대 및 수익성 제고로 실적 개선세가 나타나고 있습니다. 2024년 반기말 기준 매출액은 3,716억원으로 전년 동기 대비 6.65% 증가하였으며, 영업이익은 86억원으로 전년동기 -105억원 대비 191억원 증가하며 흑자 전환하였습니다.급식/식자재유통 부문의 경우 외식물가 상승으로 인한 급식수 증가, 국내외 급식 사업장 신규 수주와 식자재 유통 매출 확대 지속 등으로 실적 성장세를 이어나가고 있습니다. 이로 인해, 2024년 반기말 기준 매출액은 1조 4,906억원으로 전년동기 대비 8.88% 증가하였으며, 영업이익은 783억원으로 전년동기 대비 18.69% 증가하였습니다.바이오 사업의 경우 삼성바이오로직스 4공장 Ramp-up에 따른 매출 확대 및 삼성바이오에피스의 바이오시밀러 파이프라인 미국 및 유럽 내 품목허가 획득에 따른 마일스톤 수령으로 인해 호실적을 기록하였습니다. 2024년 반기말 기준 매출액은 전년동기 대비 32.56% 증가한 2조 1,038억원, 영업이익은 전년동기 대비 48.63% 증가한 6,429억원을 기록하는 등 수익성이 큰 폭으로 개선되었습니다.당사의 손익 현황 추이는 아래와 같습니다.
| 구분 |
2024년반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출액 |
21,800,608 |
41,895,681 |
43,161,653 |
34,455,182 |
30,216,119 |
| 매출원가 |
18,237,882 |
35,328,734 |
37,122,504 |
30,434,243 |
26,850,633 |
| 매출총이익 |
3,562,726 |
6,566,947 |
6,039,150 |
4,020,939 |
3,365,486 |
| 판매비와관리비 |
1,950,043 |
3,696,773 |
3,510,625 |
2,824,956 |
2,508,406 |
| 영업이익 |
1,612,683 |
2,870,174 |
2,528,524 |
1,195,983 |
857,080 |
| 기타수익 |
1,066,103 |
1,529,235 |
2,080,313 |
1,941,539 |
1,252,828 |
| 기타비용 |
629,372 |
967,516 |
1,330,836 |
778,250 |
785,515 |
| 금융수익 |
178,465 |
368,151 |
310,558 |
185,269 |
169,529 |
| 금융비용 |
148,107 |
333,641 |
396,701 |
174,727 |
190,391 |
| 지분법이익 |
48,456 |
91,250 |
147,037 |
128,128 |
195,825 |
| 지분법손실 |
24,315 |
8,157 |
4,349 |
17,451 |
34,201 |
| 법인세비용차감전순이익 |
2,103,914 |
3,549,497 |
3,334,547 |
2,480,491 |
1,465,155 |
| 법인세비용 |
547,739 |
830,391 |
789,590 |
651,407 |
304,504 |
| 당기순이익 |
1,556,175 |
2,719,106 |
2,544,957 |
1,829,084 |
1,160,651 |
| 수익성 관련수치(%) |
매출액순이익률 |
7.14% |
6.49% |
5.90% |
5.31% |
3.84% |
| 매출액법인세비용차감전순이익률 |
9.65% |
8.47% |
7.73% |
7.20% |
4.85% |
| 매출액영업이익률 |
7.40% |
6.85% |
5.86% |
3.47% |
2.84% |
| 매출액총이익률 |
16.34% |
15.67% |
13.99% |
11.67% |
11.14% |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준) |
2024년 반기말 연결기준 당사의 매출액은 건설부문의 매출 비중이 48.16%로 가장 높으며, 그 뒤로 부문별로 상사부문 28.92%, 바이오부문 9.65%, 급식/식자재유통부문 6.84%, 패션부문 4.73%, 리조트부문 1.70%의 비중을 차지하고 있습니다. 각 사업별 사업 진행에 따라 회사의 손익 및 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 각 사업의 특성 및 사업 진행 현황에 유의하시기 바랍니다.
| [당사 사업 부문별 매출, 영업손익 및 자산현황] |
| (단위: 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 건 설 |
1.매출액 |
10,498,862 |
48.16% |
19,310,070 |
46.09% |
14,598,206 |
33.82% |
| 2.영업손익 |
619,879 |
- |
1,034,261 |
- |
874,913 |
- |
| 3.자산 |
11,683,540 |
17.11% |
11,478,501 |
17.36% |
11,315,461 |
19.18% |
| 상 사 |
1.매출액 |
6,305,392 |
28.92% |
13,266,043 |
31.66% |
20,217,539 |
46.84% |
| 2.영업손익 |
156,453 |
- |
360,281 |
- |
396,911 |
- |
| 3.자산 |
5,040,426 |
7.38% |
4,732,245 |
7.16% |
4,801,966 |
8.14% |
| 패 션 |
1.매출액 |
1,030,375 |
4.73% |
2,051,027 |
4.90% |
2,001,190 |
4.64% |
| 2.영업손익 |
106,543 |
- |
193,388 |
- |
180,348 |
- |
| 3.자산 |
1,119,984 |
1.64% |
1,132,177 |
1.71% |
1,073,982 |
1.82% |
| 리조트 |
1.매출액 |
371,581 |
1.70% |
775,220 |
1.85% |
756,626 |
1.75% |
| 2.영업손익 |
8,607 |
- |
66,075 |
- |
56,551 |
- |
| 3.자산 |
2,484,369 |
3.64% |
2,454,394 |
3.71% |
2,403,472 |
4.07% |
| 급식/식자재유통 |
1.매출액 |
1,490,590 |
6.84% |
2,798,732 |
6.68% |
2,586,857 |
6.00% |
| 2.영업손익 |
78,259 |
- |
128,269 |
- |
72,943 |
- |
| 3.자산 |
1,063,305 |
1.56% |
1,014,159 |
1.53% |
903,020 |
1.54% |
| 바이오 |
1.매출액 |
2,103,808 |
9.65% |
3,694,589 |
8.82% |
3,001,235 |
6.95% |
| 2.영업손익 |
642,942 |
- |
1,087,900 |
- |
946,858 |
- |
| 3.자산 |
16,433,229 |
24.06% |
16,148,093 |
24.42% |
16,720,987 |
28.35% |
| 공통부문 |
1.매출액 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 2.영업손익 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 3.자산 |
30,466,372 |
44.61% |
29,167,460 |
44.11% |
21,762,604 |
36.90% |
| 계 |
1.매출액 |
21,800,608 |
100.00% |
41,895,681 |
100.00% |
43,161,653 |
100.00% |
| 2.영업손익 |
1,612,683 |
- |
2,870,174 |
- |
2,528,524 |
- |
| 3.자산 |
68,291,225 |
100.00% |
66,127,029 |
100.00% |
58,981,492 |
100.00% |
|
출처: 당사 2024년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
(1) 건설부문 매출 및 수익성에 관한 사항2024년 반기말 기준 건설부문의 매출액은 약 10조 4,989억원, 영업이익 6,199억원을 기록하고 있습니다. 2024년 반기말 건설부문의 영업이익률은 5.90%로 전년동기 영업이익률 6.38% 대비 소폭 감소하였습니다. 다만, 당사의 건설부문은 2024년 1분기 대형 하이테크(반도체) 공정 호조 등으로 전년동기 대비 매출액이 12.28% 증가하며 이익규모는 전년동기 대비 3.89% 증가하였습니다.
| [건설부문 매출, 영업손익 및 자산현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 건 설 |
1. 매출액 |
10,498,862 |
48.16% |
9,350,154 |
44.90% |
19,310,070 |
46.09% |
14,598,206 |
33.82% |
| 2. 영업손익 |
619,879 |
- |
596,716 |
- |
1,034,261 |
- |
874,913 |
- |
| 3. 자산 |
11,683,540 |
17.11% |
11,020,643 |
17.54% |
11,478,501 |
17.36% |
11,315,461 |
19.18% |
| 4. 영업이익률 |
5.90% |
- |
6.38% |
- |
5.36% |
- |
5.99% |
- |
|
출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
한편, 당사는 (미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC (2022년 02월 계약), (UAE) Abu Dhabi National Oil Company (2021년 12월 계약), (카타르) Qatar Petroleum(2021년 3월 계약) 등의 수주를 포함해 2024년 반기말 연결기준 총 도급액 91조 211억원, 계약잔액은 24조 8,411억원 수준입니다.그러나 이러한 수주상황이 당사 건설부문의 매출 및 수익성을 담보하는 것은 아니며,수주된 사업장의 사업진행이 최초의 예상에 비해 지연되거나 계약해지 될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 건설부문의 수주사업과 관련하여 보다 상세한 사항은 본 신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소, 2. 회사위험 다. 수주관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.
| 품목 |
발주처 |
공사명 |
계약일 |
완공예정일 |
기본도급액 |
완성공사액 |
계약잔액 |
비고 |
| 건설사업 |
삼성생명보험(주) |
서소문빌딩재개발 |
2022.12.01 |
2027.04.30 |
674,000 |
42,554 |
631,446 |
|
| 삼성디스플레이㈜ |
기흥SDR신축 |
2021.10.18 |
2024.12.31 |
981,900 |
949,764 |
32,136 |
|
| 삼성전자(주) |
천안C라인마감공사 |
2022.02.17 |
2025.03.31 |
874,156 |
659,672 |
214,484 |
|
| 삼성전자(주) |
평택고덕인프라조성3 |
2021.03.04 |
2024.10.31 |
524,134 |
393,621 |
130,513 |
|
| 삼성디스플레이㈜ |
아산FAB마감공사 |
2022.06.25 |
2024.12.31 |
861,620 |
670,043 |
191,577 |
|
| (주)호텔신라 |
호텔신라면세점신축공사 |
2019.11.25 |
2026.02.22 |
204,260 |
17,667 |
186,593 |
|
| (주)코크렙티피위탁관리부동산투자회사 |
사학연금서울회관재건축 |
2020.09.23 |
2024.02.29 |
348,561 |
337,539 |
11,022 |
|
| 강릉에코파워 주식회사 |
강릉안인화력1,2호기 |
2014.02.12 |
2023.06.15 |
3,959,882 |
3,899,877 |
60,005 |
|
| 삼성서울병원 |
삼성서울병원리모델링공사(1차) |
2020.10.28 |
2024.10.30 |
286,273 |
237,449 |
48,824 |
|
| 경상남도 |
한림-생림간도로 |
2006.03.15 |
2026.12.31 |
153,978 |
129,872 |
24,106 |
|
| (학)성균관대학삼성창원병원 |
삼성서울병원리모델링 |
2017.04.15 |
2025.04.30 |
61,178 |
57,028 |
4,150 |
|
| 서울특별시도시기반시설본부 |
월드컵대교 |
2010.03.22 |
2024.11.30 |
229,819 |
209,064 |
20,755 |
|
| 삼성전자(주) |
아산Retrofit |
2020.01.01 |
2023.12.31 |
125,143 |
119,865 |
5,278 |
|
| 목포지방해양수산청 |
가거도항 |
2013.03.06 |
2025.02.17 |
201,978 |
200,100 |
1,878 |
|
| 삼성전자(주) |
평택주차빌딩사무실구축공사 |
2021.08.02 |
2024.08.31 |
77,299 |
74,630 |
2,669 |
|
| 한국철도시설공단 |
경원선(백마고지-남방한계선)철도연결 |
2015.07.29 |
2024.12.28 |
7,121 |
728 |
6,393 |
|
| 원주지방국토관리청 |
태백-미로간도로 |
2007.02.21 |
2024.12.31 |
161,967 |
156,801 |
5,166 |
|
| 한국수력원자력(주) |
새울3/4호기 |
2015.06.12 |
2025.09.30 |
1,089,558 |
1,086,131 |
3,427 |
|
| 삼성전자(주) |
기흥R&DFAB |
2022.06.09 |
2025.06.30 |
1,078,022 |
676,564 |
401,458 |
|
| 삼성전자(주) |
GH-Retrofit |
2020.02.01 |
2024.12.31 |
326,821 |
323,009 |
3,812 |
|
| 삼성전자(주) |
평택FABRetrofit |
2023.03.01 |
2025.03.31 |
160,000 |
77,283 |
82,717 |
|
| 성균관대학교 |
성대FabLab동및CNS연구센터 |
2023.05.17 |
2025.10.16 |
113,635 |
28,984 |
84,651 |
|
| 삼성전자(주) |
P5FAB동,복합동공사 |
2022.12.06 |
2027.06.30 |
441,000 |
341,976 |
99,024 |
|
| 삼성전자(주) |
평택P4Ph2(하층동편) |
2023.07.15 |
2025.02.28 |
2,131,620 |
232,922 |
1,898,698 |
|
| 미래에셋맵스일반사모부동산투자신탁66호 |
성수동K-PJT신축공사 |
2023.10.31 |
2027.10.31 |
743,300 |
5,962 |
737,338 |
|
| 삼성전자(주) |
수원Retrofit2차 |
2024.01.01 |
2025.12.31 |
38,470 |
762 |
37,708 |
|
| 삼성디스플레이㈜ |
GHFAB마감공사 |
2024.04.02 |
2025.06.30 |
79,186 |
2,524 |
76,662 |
|
| 미래에셋자산운용(주) |
판교641PSM타워신축공사 |
2022.12.27 |
2026.12.31 |
399,640 |
13,676 |
385,964 |
|
| 주식회사 엔씨소프트(판교알앤디센터지점) |
엔씨소프트글로벌RDI센터신축공사 |
2024.04.17 |
2027.10.31 |
580,000 |
12,406 |
567,594 |
|
| 한국남부발전주식회사 |
삼척암모니아터미널 |
2024.04.04 |
2027.07.30 |
128,820 |
662 |
128,158 |
|
| 삼성전자(주) |
천안C라인마감공사2차 |
2024.04.04 |
2025.05.31 |
300,000 |
869 |
299,131 |
|
| (UAE) Abu Dhabi National Oil Company |
UAEHVDC |
2021.12.21 |
2025.12.25 |
3,098,189 |
1,493,073 |
1,605,116 |
|
| (카타르) Qatar Petroleum |
카타르LNG수출기지Tank |
2021.03.01 |
2025.11.30 |
2,862,980 |
1,847,435 |
1,015,545 |
|
| (대만) Fubon Life Insurance |
대만Kaohsiung복합개발 |
2023.06.19 |
2027.03.20 |
1,064,407 |
50,272 |
1,014,135 |
|
| (대만) Taoyuan International Airport |
대만TaoyuanAirportTerminal3 |
2021.06.01 |
2026.11.16 |
1,356,492 |
621,597 |
734,895 |
|
| (방글라데시) Civil Aviation Authority of Bangladesh |
BangladeshDhakaInternationalAirport |
2020.01.14 |
2024.04.06 |
2,211,831 |
1,766,937 |
444,894 |
|
| (카타르) QatarEnergy |
카타르QP태양광 |
2022.06.28 |
2024.11.24 |
849,475 |
640,073 |
209,402 |
|
| (싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
싱가폴NorthSouthCorridorN106 |
2017.11.27 |
2029.11.30 |
879,542 |
311,090 |
568,452 |
|
| (싱가폴) Singapore Land Transport Authority |
SingaporeCrossIslandLineCR112 |
2021.03.29 |
2029.12.31 |
597,553 |
211,587 |
385,966 |
|
| (베트남) Pv Power Corporation |
VietnamNhonTrach3&4 |
2022.05.15 |
2025.05.15 |
682,546 |
556,754 |
125,792 |
|
| (싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
싱가폴,NorthSouthCorridorN107 |
2018.05.25 |
2029.11.30 |
613,550 |
274,838 |
338,712 |
|
| (알제리) Societe Nationale de l'Electricite |
알제리Mostaghanem |
2014.02.19 |
2025.12.08 |
827,526 |
622,852 |
204,674 |
|
| (싱가폴) Singapore Land Trans |
싱가폴ThomsonEastCoastLineT313 |
2016.03.17 |
2024.02.28 |
779,038 |
651,032 |
128,006 |
|
| (일본) Marubeni Corporation |
UAEFujairahF3IPP |
2020.04.30 |
2023.04.30 |
1,301,631 |
1,177,162 |
124,469 |
|
| (사우디) Arriyadh Development Authority |
사우디RiyadhMetro |
2013.10.30 |
2024.04.30 |
3,166,659 |
3,080,079 |
86,580 |
|
| (호주) Equis Australia |
호주MREHBESS |
2023.11.29 |
2025.10.21 |
122,022 |
20,036 |
101,986 |
|
| (인니) PT JAWA SATU POWER |
인니Jawa1CCPP |
2018.12.06 |
2021.12.13 |
207,923 |
189,808 |
18,115 |
|
| (방글라데시) Bangladesh Power Development Board |
BangladeshMeghnaghatCCPP |
2019.10.01 |
2023.03.24 |
633,471 |
627,851 |
5,620 |
|
| (싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
싱가폴ThomsonEastCoastLineT307 |
2015.11.20 |
2023.10.03 |
483,254 |
478,434 |
4,820 |
|
| (알제리) Societe Nationale de l'Electricite |
알제리Naama |
2014.02.19 |
2023.03.23 |
684,997 |
678,556 |
6,441 |
|
| (인니)PT JAWA SATU POWER |
인니Jawa1CCPP |
2018.12.06 |
2021.12.13 |
299,930 |
297,917 |
2,013 |
|
| (싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd |
싱가폴ChangiAirportExpansionPkg.1 |
2015.10.01 |
2022.01.17 |
712,312 |
708,856 |
3,456 |
|
| (카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY |
카타르Lusail교량PJT(CP-3A) |
2011.11.15 |
2018.08.31 |
225,882 |
223,742 |
2,140 |
|
| (일본) 삼성전자 일본법인 |
일본APLCMPJT |
2024.02.10 |
2025.06.30 |
7,106 |
1,268 |
5,838 |
|
| (미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC |
미국TaylorFAB1신축공사 |
2022.02.18 |
2024.04.15 |
8,650,250 |
7,588,714 |
1,061,536 |
|
| (사우디) NAJIM Cogeneration company limited |
사우디AmiralCogen |
2024.04.15 |
2027.07.01 |
814,832 |
13,643 |
801,189 |
|
| (사우디) NEOM Company |
사우디NEOMTunnel |
2022.06.12 |
2025.12.29 |
642,305 |
202,424 |
439,881 |
|
| (말레이시아) Texas Instruments Malaysia Sdn Bhd |
말련TIEM2 |
2022.12.01 |
2025.03.31 |
458,612 |
111,058 |
347,554 |
|
| (사우디) Tanajib Cogeneration Power Company |
SaudiTanajibIPP |
2021.09.15 |
2025.08.01 |
924,508 |
754,152 |
170,356 |
|
| (미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC |
미국AustinRetrofit2차 |
2022.03.01 |
2024.12.31 |
221,255 |
106,871 |
114,384 |
|
| 삼성(중국)반도체유한회사 |
중국서안M-FAB신축공사(FAB) |
2023.06.27 |
2025.06.30 |
198,208 |
106,212 |
91,996 |
|
| (말레이시아) KLCC Holdings Berhad |
MalaysiaPetronasPodium |
2019.07.15 |
2024.10.31 |
225,393 |
156,887 |
68,506 |
|
| (중국) 삼성(중국)반도체유한회사 |
중국M-FAB신축공사(UT/통합지원) |
2022.10.20 |
2025.06.30 |
67,040 |
43,244 |
23,796 |
|
| (캐나다) BC Hydro |
캐나다SiteC |
2015.12.18 |
2024.12.31 |
1,464,798 |
1,447,812 |
16,986 |
|
| (중국)삼성반도체유한회사 |
중국서안Retrofit |
2022.03.01 |
2024.12.31 |
74,864 |
58,669 |
16,195 |
|
| (말레이시아) PNB Merdeka Ventures |
MalaysiaKL118Tower |
2015.11.02 |
2022.03.08 |
1,048,724 |
1,032,630 |
16,094 |
|
| (인도) Reliance Industries Limited |
인도MumbaiDAICEC |
2013.12.28 |
2025.06.30 |
992,008 |
982,265 |
9,743 |
|
| (사우디) FAST Consortium LLC |
사우디RiyadhMetro(M&E) |
2016.05.15 |
2023.05.31 |
451,466 |
443,689 |
7,777 |
|
| (인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd. |
인도델리TVSECSLot1 |
2013.03.11 |
2018.06.30 |
42,290 |
38,966 |
3,324 |
|
| 기타 |
삼성서울병원외38개현장및씨브이넷,삼우,조경 |
|
|
25,906,719 |
23,314,567 |
2,592,152 |
|
| 합 계 |
83,194,929 |
63,893,056 |
19,301,873 |
|
| 주택사업 |
온천4구역주택재개발정비사업조합 |
온천4구역재개발 |
2018.03.20 |
2024.09.30 |
1,212,192 |
1,029,314 |
182,878 |
|
| 반포1단지(3주구)조합 |
반포1단지(3주구) |
2022.06.03 |
2026.07.04 |
946,918 |
222,079 |
724,839 |
|
| 이문1재정비촉진구역주택재개발정비사업조합 |
이문1재개발 |
2020.03.24 |
2024.12.31 |
915,459 |
615,030 |
300,429 |
|
| 잠실진주아파트주택재건축정비사업조합 |
잠실진주재건축 |
2018.08.31 |
2025.06.30 |
466,530 |
268,947 |
197,583 |
|
| 방배6재건축조합 |
방배6단독주택재건축 |
2022.07.04 |
2025.08.03 |
369,640 |
112,685 |
256,955 |
|
| 권선113-6구역 주택재개발정비사업조합 |
수원권선6재개발 |
2024.02.29 |
2026.07.31 |
234,900 |
22,995 |
211,905 |
|
| 도곡삼호아파트재건축정비사업조합 |
도곡삼호재건축 |
2021.01.29 |
2026.07.31 |
107,994 |
15,814 |
92,180 |
|
| 기타 |
양평13외7개현장 |
|
|
3,572,502 |
- |
3,572,502 |
|
| 합 계 |
7,826,135 |
2,286,864 |
5,539,271 |
|
| 총 합 계 |
91,021,064 |
66,179,920 |
24,841,144 |
|
(2) 상사부문 매출 및 수익성에 관한 사항2024년 반기말 기준 상사부문의 매출액은 약 6조 3,054억원으로 당사 연결기준 매출액의 약 28.92%에 달하는 비중을 차지하고 있으며, 영업이익은 약 1,565억원 수준 입니다. 2024년 반기말 상사부문의 영업이익률은 2.48%로 전년동기 영업이익률 3.00% 대비 감소하였습니다. 이는 철강 수요 둔화 등으로 수익성이 감소하였기 때문입니다.
| [상사부문 매출, 영업손익 및 자산현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 상 사 |
1. 매출액 |
6,305,392 |
28.92% |
7,120,364 |
34.19% |
13,266,043 |
31.66% |
20,217,539 |
46.84% |
| 2. 영업손익 |
156,453 |
- |
213,577 |
- |
360,281 |
- |
396,911 |
- |
| 3. 자산 |
5,040,426 |
7.38% |
4,791,413 |
7.63% |
4,732,245 |
7.16% |
4,801,966 |
8.14% |
| 4. 영업이익률 |
2.48% |
- |
3.00% |
- |
2.72% |
- |
1.96% |
- |
|
출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
당사의 상사부문은 글로벌 경기 변동에 따라 시황이 바뀔 수 있습니다. 이러한 상황속에서 상사부문은 수소와 태양광 등 새로운 사업 기회를 모색하고 있습니다. 특히, 미국 태양광 발전단지의 부지, 인허가, 계통접속권을 확보하는 태양광 사업개발권을 취득하고 이를 발전사 등에 매각하는 방식으로 수익을 창출하고 있습니다. 2024년 반기말 기준 당사의 태양광 파이프라인 보유용량은 22GW로 2023년말 15.4GW 대비 42.86% 증가하였습니다. 당사는 기존 파이프라인 매각 가속화를 통한 매각이익을 확대하고 포트폴리오 다변화를 위해 미국뿐만 아니라 호주, 독일에서의 지속적인 파이프라인 확장을 계획하고 있습니다.
한편, 당사 상사부문은 생산성 제고를 목적으로 2022년 152억원, 2023년 389억원 및 2024년 반기말 기준 약 247억원의 투자를 진행하였습니다. 최근 3개년 동안 당사 상사부문의 투자 현황은 아래와 같습니다.
| 부 문 |
투자목적및 내용 |
투자기간 |
대상자산 |
투자효과 |
투자실적 |
| 상 사 |
생산설비 외 |
'24.01~'24.06 |
건물/설비 |
생산성 제고 |
247 |
| 생산설비 외 |
'23.01~'23.12 |
건물/설비 |
생산성 제고 |
389 |
| 생산설비 외 |
'22.01~'22.12 |
건물/설비 |
생산성 제고 |
152 |
| 합 계 |
788 |
| 출처 : 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
또한, 최근 이스라엘-하마스 전쟁에 따른 중동 정세 불안으로 인한 원유 및 원자재 가격 상승은 당사의 상사부문 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 상기 투자 집행이 수익성 담보를 의미하지 않으며, 차후 원유, 광물 가격 하락 등의 영향으로 해당 사업장의 수익성이 불투명해질 경우 손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
(3) 패션부문 매출 및 수익성에 관한 사항당사의 패션사업부문은 자가브랜드 중심의 사업을 근간으로 국내 최고의 위치를 확보하고 있습니다. 특히, SSF샵을 중심으로 한 지속적인 온라인 매출 성장, 주력 브랜드 이세이미야케, 르메르 등의 안정적인 성장세 및 신규 브랜드 아미, 스튜디오니콜슨 등의 소비자 호평에 힘입어 안정적인 실적 흐름을 유지하고 있습니다.2024년 반기말 기준 패션부문의 매출액은 약 1조 304억원이며 영업이익은 약 1,065억원을 기록하였습니다. 국내 소비 심리 둔화로 이익 규모는 소폭 하락하였지만 10% 이상의 견조한 이익률을 유지하였습니다. 패션부문은 온라인 채널 경쟁력 강화 및 상품력 개선 등 성장기반 강화를 지속 추진하고 기존 주력사업의 수익성 제고에 역점을 두고 향후 실적을 개선해 나갈 수 있도록 노력하고 있습니다.향후 패션부문은 온라인 채널의 지속적인 성장 및 상품력 개선 등으로 인해 수익성이 개선될 것으로 전망되나, 고물가 및 고금리 장기화에 따른 전반적인 소비 심리가 위축되는 상황이 지속될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
| [패션사업 부문 매출 및 영업현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 패 션 |
1. 매출액 |
1,030,375 |
4.73% |
1,049,690 |
5.04% |
2,051,027 |
4.90% |
2,001,190 |
4.64% |
| 2. 영업손익 |
106,543 |
- |
114,503 |
- |
193,388 |
- |
180,348 |
- |
| 3. 자산 |
1,119,984 |
1.64% |
1,047,211 |
1.67% |
1,132,177 |
1.71% |
1,073,982 |
1.82% |
| 4. 영업이익률 |
10.34% |
- |
10.91% |
- |
9.43% |
- |
9.01% |
- |
|
출처 : 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
(4) 리조트 매출 및 수익성에 관한 사항당사는 1976년 4월 경기도 용인에 종합위락시설인 '용인자연농원'을 개장하였습니다. 1996년 3월, 용인자연농원을 '에버랜드'로 BI를 변경하였고, 그 해 7월 캐리비안베이를 개장하며 현재와 같은 테마파크의 모습을 갖추기 시작하였습니다. 또한, 2008년 3월 국내최초 우든코스터인 티익스프레스, 2013년 4월 로스트벨리, 2015년 초대형 워터 슬라이드 메가스톰 등 지속적인 투자를 통하여 다양한 어트랙션과 컨텐츠를 확충하고 수려한 자연환경을 바탕으로 한 계절별 이벤트를 진행하며 국내 테마파크 업계를 선도하고 있으며, 2016년 4월 국내 유일 판다 전시관인 판다월드를 오픈하였습니다.또한 골프사업은 현재 '안양컨트리클럽'을 포함
가평ㆍ안성ㆍ동래베네스트 및
글렌로스, 레이크사이드까지 총 162홀을 운영하고 있으며 고품질의 코스와 차별화된 서비스를 바탕으로 업계에서 위상을 확고히 하고 있습니다.당사의 리조트부문은 글로벌 IP 콜라보레이션 확대 등 파크 내외부 콘텐츠 경쟁력 기반의 집객 확대에 힘입어 2024년 반기말 기준 매출액 약 3,716억원, 영업이익 86억원을 기록하였습니다. 당사의 리조트부문의 실적은 흑자전환하며 회복 추세를 유지하고 있지만, 코로나19 재확산 및 전염병 발생과 같은 외부 변수로 인해 수익성 저하의 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
| [리조트 부문 매출 및 영업현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 리조트 |
1. 매출액 |
371,581 |
1.70% |
348,407 |
1.68% |
775,220 |
1.85% |
756,626 |
1.75% |
| 2. 영업손익 |
8,607 |
- |
(10,489) |
- |
66,075 |
- |
56,551 |
- |
| 3. 자산 |
2,484,369 |
3.64% |
2,385,479 |
3.78% |
2,454,394 |
3.71% |
2,403,472 |
4.07% |
| 4. 영업이익률 |
2.32% |
- |
(3.01%) |
|
8.52% |
- |
7.47% |
- |
|
출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
(5) 급식/식자재유통 매출 및 수익성에 관한 사항당사는 1982년 6월 종합연수원 급식서비스를 시작으로, 1986년 공제회관 오픈 및 1997년 조리아카데미 오픈, 1998년에는 FS사업부와 FM사업부의 통합으로 유통사업부가 발족되었습니다. 단체급식업계 최초로 2000년, HACCP 인증을 받았으며, 2001년에는 식품연구소가 국가공인 식품 위생검사 기관으로 지정되었습니다. 현재 용인ㆍ평택ㆍ김해ㆍ칠곡ㆍ광주 등에 물류센터를 운영하고 있습니다. 2007년 Food Culture 사업부로 명칭을 변경하였으며, '웰스토리(Welstory)', '델라코트(Delacourt)' 브랜드로 한층 수준 높은 급식사업을 선도하고자 하고 있습니다. 한편, 2012년에 중국 최대급식기업 "홍준"사와 합작하여 "상해애보건기업관리복무유한공사"를 설립, 중국시장 확대에 힘쓰고 있습니다. 2013년에는 해당 사업부문을 분할하여 신설법인인 '삼성웰스토리 주식회사'를 설립하였습니다. 또한, 2014년에는 베트남 법인 '웰스토리 베트남(Welstory Vietnam)' 설립을 통해 베트남 급식 시장에 진출하였으며, 2016년에는 중국 법인 '상해 웰스토리' 설립을 통해 중국 식자재유통 시장에 진출하였습니다. 이에 더해, 당사는 2021년 베트남 식자재유통 시장에 본격적으로 진출하였으며, 2024년 베트남 북부 지역 내 콜드체인 시스템을 갖춘 신물류센터 준공을 바탕으로 베트남 현지 급식 제공사업 및 역내 식자재 유통사업 확대를 추진 중에 있습니다.당사의 급식/식자재유통 사업부문은 경기변동에 따른 실적 변동성이 낮은 사업입니다. 최근 소비경기 둔화에도 불구하고, 당사의 급식/식자재유통 사업부문은 외식물가 상승으로 인한 급식수 증가, 국내외 급식 사업장 신규 수주와 식자재 유통 매출 확대 지속에 힘입어 2024년 반기말 기준 매출액 약 1조 4,906억원, 영업이익 783억원을 기록하였습니다. 한편, 당사의 급식/식자재유통 사업부문은 매출 및 수익성이 안정적 추세를 유지하고 있지만, 시장경쟁이 심화될 경우 수익성 저하에 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
| [급식/식자재유통 부문 매출 및 영업현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 급식/식자재유통 |
1. 매출액 |
1,490,590 |
6.84% |
1,369,023 |
1.68% |
2,798,732 |
6.68% |
2,586,857 |
6.00% |
| 2. 영업손익 |
78,259 |
- |
65,936 |
- |
128,269 |
- |
72,943 |
- |
| 3. 자산 |
1,063,305 |
1.56% |
954,632 |
3.78% |
1,014,159 |
1.53% |
903,020 |
1.54% |
| 4. 영업이익률 |
5.25% |
- |
4.82% |
- |
4.58% |
- |
2.82% |
- |
|
출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
(6) 바이오 부문 매출 및 수익성에 관한 사항당사는 삼성바이오로직스(주)와 동사의 자회사인 삼성바이오에피스(주)를 통해 해당 사업을 영위하고 있습니다. 삼성바이오로직스는 국내외 제약회사의 첨단 바이오의약품을 위탁 생산하는 CMO(Contract Manufacturing Organization)사업을 전문적으로 영위하고 있으며 기존 위탁생산 CMO 중심 서비스에서 CDO(Contract Development Organization) 서비스로도 사업영역을 확장하고 있습니다. 또한 기존 품질분석 Lab, 역량 기반의 위탁분석(CRO, Contract Research Organization) 서비스 사업도 본격적으로 착수, 관련 사업역량도 강화 중에 있습니다.삼성바이오로직스의 경우 세계 최대 규모인 60만 4,000리터의 의약품 생산설비를 갖추고 있으며 현재 인천 송도에 18만 리터 규모의 5공장 건설을 진행 중에 있어 2025년 5공장 가동시 약 78만 리터 규모의 세계 최대 의약품 위탁생산 기업 입지를 계속 유지 할 것으로 예상하고 있습니다.당사는 바이오사업부문의 생산성 제고를 위해 2022년 1조 158억원, 2023년 6,536억원 2024년 반기말 6,187억원을 투자하였습니다.
| 부 문 |
투자목적및 내용 |
투자기간 |
대상자산 |
투자효과 |
투자실적 |
| 바이오 |
생산설비 외 |
'24.01~'24.06 |
건물/설비 |
생산성 제고 |
6,187 |
| 생산설비 외 |
'23.01~'23.12 |
건물/설비 |
생산성 제고 |
6,536 |
| 생산설비 외 |
'22.01~'22.12 |
건물/설비 |
생산성 제고 |
10,158 |
| 합 계 |
22,881 |
| 출처 : 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서 |
당사는 삼성바이오로직스(주)와 동사의 자회사인 삼성바이오에피스(주)를 통해 바이오 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 바이오 사업은 삼성바이오로직스(주) 4공장 Ramp-up에 따른 매출 확대 및 삼성바이오에피스(주)의 바이오시밀러 파이프라인 미국 및 유럽 내 품목허가 획득에 따른 마일스톤 수령에 힘입어 2024년 반기말 기준 매출액 2조 1,038억원, 영업이익 6,429억원을 기록하며 수익성이 큰 폭으로 증대되었습니다.
| [바이오 부문 매출 및 영업현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 부 문 |
구 분 |
2024년 반기 |
2023년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
금액 |
비중 |
| 바이오 |
1.매출액 |
2,103,808 |
9.65% |
1,587,107 |
7.62% |
3,694,589 |
8.82% |
3,001,235 |
6.95% |
| 2.영업손익 |
642,942 |
- |
432,593 |
- |
1,087,900 |
- |
946,858 |
- |
| 3.자산 |
16,433,229 |
24.06% |
15,837,504 |
25.21% |
16,148,093 |
24.42% |
16,720,987 |
28.35% |
| 4. 영업이익률 |
30.56% |
- |
27.26% |
- |
29.45% |
- |
31.55% |
- |
|
출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 반기보고서주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
주2) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1)
공통 판매비와 관리비는 각 Cost Driver(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 전
사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속시키고 있습니다.
|
삼성바이오로직스(주)의 2024년 반기말 기준 수주잔고는 최소구매물량 기준으로 약 6,142백만불 수준이며 통상 바이오의약품 수주 상 체결된 계약은 장기생산 계약으로 최소보장물량 조건이 반영되어 있어, 중단기적으로 당사의 매출 및 이익성장이 이루어질 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 향후 수주계약물량이 삼성바이오로직스(주)의 생산용량(Capacity)에 달하지 못할 경우 장기적인 매출 및 수익성에 불확실성으로 작용할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
| 품목 |
수주일자 |
납기 |
구분 |
수주총액 |
기납품액 |
수주잔고 |
| 항체의약품 |
2015년~(계약별상이) |
~2033년(계약별상이) |
현 최소구매물량 기준 |
금액(백만불) |
13,055 |
6,913 |
6,142 |
| 고객사 제품개발 성공시예상 수요물량 기준 |
19,580 |
6,913 |
12,667 |
|
나. 재무비율 및 차입금에 관한 사항
당사의 연결기준 부채비율은 2020년 64.91%에서 2022년 동사의 자회사 삼성바이오로직스의 대규모 CAPEX 투자에 따른 차입금 증가 및 삼성바이오에피스 연결 대상 편입에 따른 차입금 반영 등에 다른 영향으로 84.52%까지 상승하였으나, 2023년부터 지속적으로 하락추세를 유지하여 재무건전성이 확대되고 있습니다. 2024년 반기말 기준 당사의 연결기준 부채비율은 61.61%로 전년말 대비 약 4.13%p. 하락하며 전반적으로 양호한 재무 상태를 보유하고 있습니다.
2024년 반기말 연결기준 당사의 총차입금 규모는 약 4조
7,283억원이며,
이 중 유동성 차입금은 3조 7,767억원(단기차입금 약 1조 9,878억원 / 유동성장기채무
1조 7,889억원)으로, 총 차입금의 약 79.87%를 차지하고 있습니다.
당사가 보유하고 있는 현금성자산 등의 규모는 약 5조 2,219억원(현금및현금성자산 4조 1,235억원 / 단기금융상품 9,682억원 / 당기손익-공정가치 측정 금융자산 1,302억원)으로 보유 현금성자산 등이 유동성 차입금 규모를 상회하고 있어, 당사의 현금흐름이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
당사의 2024년 반기말 연결기준 총자산 규모
약 68조 2,912억원
, 보유하고 있는 현금성자산 등의 규모 약
5조 2,219억원
등을 고려하였을 때
당사는 양호한 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 영위하는 프로젝트로부터 공사 진행 지연에 따른 추가 원가 발생 및 매출채권 회수 지연 등으로 인하여 추가 차입이 발생할 가능성은 배제할 수 없으며, 이 경우 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사의 연결기준 부채비율은 2020년 64.91%에서 2022년 동사의 자회사 삼성바이오로직스의 대규모 CAPEX 투자에 따른 차입금 증가 및 삼성바이오에피스 연결 대상 편입에 따른 차입금 반영 등에 따른 영향으로 84.52%까지 상승하였으나, 2023년부터 지속적으로 하락추세를 유지하여 재무건전성이 확대되고 있습니다. 2024년 반기말 기준 당사의 연결기준 부채비율은 61.61%로 전년말 대비 약 4.13%p. 하락하며 전반적으로 양호한 재무 상태를 보유하고 있습니다. 한편, 당사의 연결기준 차입금 의존도는 2020년 9.52%에서 점차 하락하여 2024년 반기말 기준 6.92%를 기록하며 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
| 구분 |
주요재무비율 |
2024년반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 안정성 비율 |
자기자본비율 |
61.88% |
60.33% |
54.19% |
60.37% |
60.64% |
| 부채비율 |
61.61% |
65.74% |
84.52% |
65.64% |
64.91% |
| 차입금의존도 |
6.92% |
6.73% |
9.52% |
5.38% |
5.79% |
| 차입금/자기자본 |
11.19% |
11.16% |
17.57% |
8.92% |
9.55% |
| 유동비율 |
128.74% |
128.58% |
123.76% |
129.71% |
118.48% |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업보고서(연결기준) |
2024년 반기말 연결기준 당사의 총차입금 규모는 약 4조 7,283억원이며, 이 중 유동성 차입금은 3조 7,767억원(단기차입금 약 1조 9,878억원 / 유동성장기채무 1조 7,889억원)으로, 총 차입금의 약 79.87%를 차지하고 있습니다. 2024년 반기말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금성자산 등의 규모는 약 5조 2,219억원(현금및현금성자산 4조 1,235억원 / 단기금융상품 9,682억원 / 당기손익-공정가치 측정 금융자산 1,302억원)으로 보유 현금성자산 등이 유동성 차입금 규모를 상회하고 있어, 당사의 현금흐름이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리 계획을 수립하고 지속적으로 예상 현금유출과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시켜 나가고 있습니다. 당사의 차입금 관련 주요 지표는 다음과 같습니다.
| [차입금 관련 주요 지표] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 |
2024년 반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 총자산 |
68,291,225 |
66,127,029 |
58,981,492 |
55,245,423 |
54,331,740 |
| 자기자본 |
42,256,742 |
39,897,109 |
31,964,121 |
33,352,444 |
32,945,482 |
| 부채총액 |
26,034,483 |
26,229,920 |
27,017,371 |
21,892,979 |
21,386,258 |
| 유동자산 |
19,156,430 |
18,977,561 |
20,312,841 |
15,144,027 |
12,900,559 |
| 유동부채 |
14,879,412 |
14,759,072 |
16,413,403 |
11,675,332 |
10,888,459 |
| [현금성 자산] |
| 현금 및 현금성자산 |
4,123,461 |
3,119,516 |
4,200,424 |
2,254,547 |
2,402,466 |
| 단기금융상품 |
968,165 |
2,058,271 |
2,504,316 |
612,726 |
442,083 |
| 당기손익-공정가치 측정 금융자산 |
130,243 |
120,333 |
124,306 |
1,224,479 |
710,107 |
| 현금성 자산 합계 |
5,221,870 |
5,298,120 |
6,829,046 |
4,091,752 |
3,554,656 |
| [차입금] |
| 단기차입금 |
1,987,811 |
1,376,715 |
2,129,418 |
1,210,341 |
1,419,563 |
| 유동성장기채무 |
1,788,880 |
1,440,776 |
1,427,624 |
348,590 |
707,415 |
| 사채 및 장기차입금 |
951,582 |
1,635,328 |
2,057,971 |
1,414,544 |
1,018,690 |
| 차입금 합계 |
4,728,273 |
4,452,818 |
5,615,013 |
2,973,476 |
3,145,667 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업보고서(연결기준) |
당사의 최근 3개년 연결기준 사채 및 차입금 현황은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
2024년 반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
| 유동성 차입금 |
| 단기차입금 |
1,987,811
|
1,376,715 |
2,129,418 |
1,210,341 |
| 유동성 장기차입금 |
1,106,220
|
1,061,053 |
1,217,818 |
298,629 |
| 유동성 사채 |
680,000
|
380,000 |
210,000 |
50,000 |
| 상환전환우선주 |
27,788 |
0 |
0 |
0 |
| 사채할인발행차금 |
(25,128) |
(277) |
(194) |
(38) |
| 소 계 |
3,776,691 |
2,817,491 |
3,557,042 |
1,558,932 |
| 비유동성 차입금 |
| 장기차입금 |
552,203
|
933,470 |
980,330 |
626,565 |
| 사채 |
400,000
|
700,000 |
1,080,000 |
790,000 |
| 상환전환우선주 |
0 |
27,788 |
0 |
0 |
| 사채할인발행차금 |
(620) |
(25,930) |
(2,359) |
(2,021) |
| 소 계 |
951,583 |
1,635,328 |
2,057,971 |
1,414,544 |
| 합 계 |
4,728,274 |
4,452,819 |
5,615,013 |
2,973,476 |
| 유동성 차입금 비중 |
79.87% |
63.27% |
63.35% |
52.43% |
| 비유동성 차입금 비중 |
20.13% |
36.73% |
36.65% |
47.57% |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업보고서(연결기준) |
2024년 반기말 및 2023년말 연결기준 당사의 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다
| 종 류 |
차 입 처 |
연이자율(%) |
2024년 반기말 |
2023년 |
| (회사 및 국내종속기업) |
|
|
|
|
| 원화차입금 |
우리은행 외 |
1.10 - 5.19 |
1,373,223 |
694,781 |
| 외화차입금 |
CITI 외 |
4.50 |
51,827 |
227,483
|
| USANCE 차입금 |
우리은행 외 |
SOFR+0.32-0.90 |
5,224 |
8,819
|
| 매출채권 담보차입금 |
우리은행 외 |
SOFR+0.32-0.90 |
441,373 |
266,327 |
| 소 계 |
|
|
1,871,647 |
1,197,410 |
| (해외종속기업) |
|
|
|
|
| 일반차입금 |
HSBC 외 |
3.70 - 12.14 |
116,164 |
179,305 |
| 소 계 |
|
|
116,164 |
179,305 |
| 합 계 |
|
|
1,987,811 |
1,376,715 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 |
| 주) 외화차입금 기준이자율 조정 0.55% |
2024년 반기말 기준 당사는 우리은행 외 26개 금융기관과 한도액 1,965억원의 당좌차월약정, 한도액 5조 2,474억원의 일반대출약정 및 한도액 7,207억원의 시설대출약정을 맺고 있습니다. 또한 회사는 신한은행 등 3개의 금융기관 9,000억원을 한도로 어음차입약정을 맺고 있습니다.
2024년 반기말 및 2023년말 연결기준 당사의 장기차입금(외화포함)의 내역은 다음과 같습니다. 당사의 연결기준 장기차입금의 경우 2024년 반기말 5,522억원으로 전년말 대비 약 3,813억원 감소하였는데, 이는 산업은행 외 일반대출액의 감소에 기인한 차이로 판단됩니다.
| [당사 장기차입금 세부현황] |
| (단위: 백만원) |
| 차입처 및 종류 |
연이자율(%) |
2024년 반기말 |
2023년 |
| 1) 원화장기차입금 |
|
|
|
| (회사 및 국내종속기업) |
|
|
|
| 주택도시보증공사 운영자금대출 |
- |
5,862 |
5,862 |
| 산업은행 외 일반대출 |
1.55 - 5.27 |
1,525,000 |
1,875,000 |
| 우리은행 외 시설자금대출 |
1.50 - 6.72 |
69,000 |
66,427 |
| 계 |
1,599,862 |
1,947,289
|
| 차감 : 1년이내 만기도래분 |
(1,061,071)
|
(1,015,279)
|
| 차감계 |
538,791 |
932,010
|
| 2) 외화장기차입금 |
|
|
|
| (회사 및 국내종속기업) |
|
|
|
| 한국에너지공단 성공불융자 |
2.25 - 3.5. |
1,460 |
1,460 |
| 우리은행 시설자금대출 |
6.68 |
41,676 |
38,682 |
| (해외종속기업) |
|
|
|
| SMBC 일반대출 |
6.85, 7.51 |
15,425 |
7,092 |
| 계 |
58,561
|
47,234
|
| 차감 : 1년이내 만기도래분 |
(45,149)
|
(45,774)
|
| 차감계 |
13,412
|
1,460
|
| 합 계 |
552,203 |
933,470 |
2024년 반기말 및 2023년말 연결기준으로 당사가 발행한 사채 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 |
발행일 |
만기일 |
연이자율(%) |
명목금액 |
보증/인수처 |
| 2024년 반기말 |
2023년 |
| 제113-2회 상장사채 |
20.11.26 |
25.11.26 |
1.59 |
80,000 |
80,000 |
무보증 |
| 제114-1회 상장사채 |
22.04.05 |
25.04.04 |
3.46 |
300,000 |
300,000 |
무보증 |
| 제114-2회 상장사채 |
22.04.05 |
27.04.05 |
3.67 |
200,000 |
200,000 |
무보증 |
| 공모사채 |
21.09.03 |
24.09.03 |
1.89 |
380,000 |
380,000 |
무보증 |
| 공모사채 |
21.09.03 |
26.09.03 |
2.19 |
120,000 |
120,000 |
무보증 |
| 계 |
1,080,000 |
1,080,000 |
|
| 차감 : 1년이내 만기도래분 |
(680,000) |
(380,000) |
|
| 차감계 |
400,000 |
700,000 |
|
상기와 같이 당사의 2024년 반기말 연결기준 총자산 규모 약 68조 2,912억원, 보유하고 있는 현금성자산 등의 규모 약 5조 2,219억원(현금및현금성자산 4조 1,235억원 / 단기금융상품 9,682억원 / 당기손익-공정가치 측정 금융자산 1,302억원) 등을 고려하였을 때 당사는 양호한 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 영위하는 프로젝트로부터 공사 진행 지연에 따른 추가 원가 발생 및 매출채권 회수 지연 등으로 인하여 추가 차입이 발생할 가능성은 배제할 수 없으며, 이 경우 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
다. 수주관련 위험
2024년 반기말 연결기준 당사의 수주현황은
총
도급
액
91조 211억원,
계약잔액은
24조 8,411억원입
니다
.
또
한
, 2024년 반기말 연결기준 전년도 매출액 5% 이상 수주총액은
47조 3,437
억원, 2024년 반기말 별도기준
42조 958
억원으로 국
내
및 해외 수주 지역 다변화를 통한 수익성개선 위주의 수주전략을 취하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 사업장에서의 공기지연
과 같은 사건이 발생할 경우 매출감소, 원가상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
투자자들께서는 당사의 프로젝트의 진행사항에 따른 수익변동에 유의하시기 바랍니다.
|
당사의 2024년 반기말 연결기준 매출액 약 21조 8,006억원 중 건설부문의 매출액은 약 10조 4,989억원으로, 전체 매출액 중 약 48.16%를 차지하고 있습니다. 이에 따라 건설 사업부문의 매출 및 수익 변화는 당사의 수익성 및 재무구조에 큰 영향을 미치게 됩니다.
건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있지만, 매출인식 기준에 따라 매출, 공사원가, 매출채권, 선수금 계정 등이 변동하게 되어 추정 방법이 부정확하다면 매출 인식 시기에 따라 관련된 비용 및 재무 계정이 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 실적의 연속성에 불확실성이 존재 할 수 있습니다. 공사 진행이 더딘 경우 매출인식의 지연으로 인해 일시적인 실적 악화가 나타날 수 있으며 반대로 매출인식 이연으로 인해 일시적인 실적 개선세가 발생할 수 있습니다. 이와 같은 매출과 비용 계상의 시차로 인해 시장에서 예상하는 추정실적과 큰 차이가 발생해 손실이 발생할 수 있으며, 이는 투자자들의 혼란을 야기할 가능성이 존재하고 있어, 수주잔고의 증가가 당사의 매출 및 수익성 증가를 담보하지 않습니다.
| 구분 |
2024년 반기말 |
2023년말 |
2022년말 |
2021년말 |
2020년말 |
| 총도급액 |
91조 211억원 |
88조 4,687억원 |
83조 3,006억원 |
74조 712억원 |
66조 9,685억원 |
| 수주잔고 |
24조 8,411억원 |
26조 9,759억원 |
27조 5,955억원 |
25조 2,683억원 |
24조 5,248억원 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 해당연도 사업보고서주) 수주잔고는 계약잔액입니다. |
2024년 반기말 연결기준 당사의 수주현황은 총 도급액 91조 211억원, 계약잔액은 24조 8,411억원입니다. 참고로, 2024년 반기말 당사의 수주 현황은 아래와 같습니다.
| [2024년 반기말 기준 당사 수주현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 품목 |
발주처 |
공사명 |
계약일 |
완공예정일 |
기본도급액 |
완성공사액 |
계약잔액 |
비고 |
| 건설사업 |
삼성생명보험(주) |
서소문빌딩재개발 |
2022.12.01 |
2027.04.30 |
674,000 |
42,554 |
631,446 |
|
| 삼성디스플레이㈜ |
기흥SDR신축 |
2021.10.18 |
2024.12.31 |
981,900 |
949,764 |
32,136 |
|
| 삼성전자(주) |
천안C라인마감공사 |
2022.02.17 |
2025.03.31 |
874,156 |
659,672 |
214,484 |
|
| 삼성전자(주) |
평택고덕인프라조성3 |
2021.03.04 |
2024.10.31 |
524,134 |
393,621 |
130,513 |
|
| 삼성디스플레이㈜ |
아산FAB마감공사 |
2022.06.25 |
2024.12.31 |
861,620 |
670,043 |
191,577 |
|
| (주)호텔신라 |
호텔신라면세점신축공사 |
2019.11.25 |
2026.02.22 |
204,260 |
17,667 |
186,593 |
|
| (주)코크렙티피위탁관리부동산투자회사 |
사학연금서울회관재건축 |
2020.09.23 |
2024.02.29 |
348,561 |
337,539 |
11,022 |
|
| 강릉에코파워 주식회사 |
강릉안인화력1,2호기 |
2014.02.12 |
2023.06.15 |
3,959,882 |
3,899,877 |
60,005 |
|
| 삼성서울병원 |
삼성서울병원리모델링공사(1차) |
2020.10.28 |
2024.10.30 |
286,273 |
237,449 |
48,824 |
|
| 경상남도 |
한림-생림간도로 |
2006.03.15 |
2026.12.31 |
153,978 |
129,872 |
24,106 |
|
| (학)성균관대학삼성창원병원 |
삼성서울병원리모델링 |
2017.04.15 |
2025.04.30 |
61,178 |
57,028 |
4,150 |
|
| 서울특별시도시기반시설본부 |
월드컵대교 |
2010.03.22 |
2024.11.30 |
229,819 |
209,064 |
20,755 |
|
| 삼성전자(주) |
아산Retrofit |
2020.01.01 |
2023.12.31 |
125,143 |
119,865 |
5,278 |
|
| 목포지방해양수산청 |
가거도항 |
2013.03.06 |
2025.02.17 |
201,978 |
200,100 |
1,878 |
|
| 삼성전자(주) |
평택주차빌딩사무실구축공사 |
2021.08.02 |
2024.08.31 |
77,299 |
74,630 |
2,669 |
|
| 한국철도시설공단 |
경원선(백마고지-남방한계선)철도연결 |
2015.07.29 |
2024.12.28 |
7,121 |
728 |
6,393 |
|
| 원주지방국토관리청 |
태백-미로간도로 |
2007.02.21 |
2024.12.31 |
161,967 |
156,801 |
5,166 |
|
| 한국수력원자력(주) |
새울3/4호기 |
2015.06.12 |
2025.09.30 |
1,089,558 |
1,086,131 |
3,427 |
|
| 삼성전자(주) |
기흥R&DFAB |
2022.06.09 |
2025.06.30 |
1,078,022 |
676,564 |
401,458 |
|
| 삼성전자(주) |
GH-Retrofit |
2020.02.01 |
2024.12.31 |
326,821 |
323,009 |
3,812 |
|
| 삼성전자(주) |
평택FABRetrofit |
2023.03.01 |
2025.03.31 |
160,000 |
77,283 |
82,717 |
|
| 성균관대학교 |
성대FabLab동및CNS연구센터 |
2023.05.17 |
2025.10.16 |
113,635 |
28,984 |
84,651 |
|
| 삼성전자(주) |
P5FAB동,복합동공사 |
2022.12.06 |
2027.06.30 |
441,000 |
341,976 |
99,024 |
|
| 삼성전자(주) |
평택P4Ph2(하층동편) |
2023.07.15 |
2025.02.28 |
2,131,620 |
232,922 |
1,898,698 |
|
| 미래에셋맵스일반사모부동산투자신탁66호 |
성수동K-PJT신축공사 |
2023.10.31 |
2027.10.31 |
743,300 |
5,962 |
737,338 |
|
| 삼성전자(주) |
수원Retrofit2차 |
2024.01.01 |
2025.12.31 |
38,470 |
762 |
37,708 |
|
| 삼성디스플레이㈜ |
GHFAB마감공사 |
2024.04.02 |
2025.06.30 |
79,186 |
2,524 |
76,662 |
|
| 미래에셋자산운용(주) |
판교641PSM타워신축공사 |
2022.12.27 |
2026.12.31 |
399,640 |
13,676 |
385,964 |
|
| 주식회사 엔씨소프트(판교알앤디센터지점) |
엔씨소프트글로벌RDI센터신축공사 |
2024.04.17 |
2027.10.31 |
580,000 |
12,406 |
567,594 |
|
| 한국남부발전주식회사 |
삼척암모니아터미널 |
2024.04.04 |
2027.07.30 |
128,820 |
662 |
128,158 |
|
| 삼성전자(주) |
천안C라인마감공사2차 |
2024.04.04 |
2025.05.31 |
300,000 |
869 |
299,131 |
|
| (UAE) Abu Dhabi National Oil Company |
UAEHVDC |
2021.12.21 |
2025.12.25 |
3,098,189 |
1,493,073 |
1,605,116 |
|
| (카타르) Qatar Petroleum |
카타르LNG수출기지Tank |
2021.03.01 |
2025.11.30 |
2,862,980 |
1,847,435 |
1,015,545 |
|
| (대만) Fubon Life Insurance |
대만Kaohsiung복합개발 |
2023.06.19 |
2027.03.20 |
1,064,407 |
50,272 |
1,014,135 |
|
| (대만) Taoyuan International Airport |
대만TaoyuanAirportTerminal3 |
2021.06.01 |
2026.11.16 |
1,356,492 |
621,597 |
734,895 |
|
| (방글라데시) Civil Aviation Authority of Bangladesh |
BangladeshDhakaInternationalAirport |
2020.01.14 |
2024.04.06 |
2,211,831 |
1,766,937 |
444,894 |
|
| (카타르) QatarEnergy |
카타르QP태양광 |
2022.06.28 |
2024.11.24 |
849,475 |
640,073 |
209,402 |
|
| (싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
싱가폴NorthSouthCorridorN106 |
2017.11.27 |
2029.11.30 |
879,542 |
311,090 |
568,452 |
|
| (싱가폴) Singapore Land Transport Authority |
SingaporeCrossIslandLineCR112 |
2021.03.29 |
2029.12.31 |
597,553 |
211,587 |
385,966 |
|
| (베트남) Pv Power Corporation |
VietnamNhonTrach3&4 |
2022.05.15 |
2025.05.15 |
682,546 |
556,754 |
125,792 |
|
| (싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
싱가폴,NorthSouthCorridorN107 |
2018.05.25 |
2029.11.30 |
613,550 |
274,838 |
338,712 |
|
| (알제리) Societe Nationale de l'Electricite |
알제리Mostaghanem |
2014.02.19 |
2025.12.08 |
827,526 |
622,852 |
204,674 |
|
| (싱가폴) Singapore Land Trans |
싱가폴ThomsonEastCoastLineT313 |
2016.03.17 |
2024.02.28 |
779,038 |
651,032 |
128,006 |
|
| (일본) Marubeni Corporation |
UAEFujairahF3IPP |
2020.04.30 |
2023.04.30 |
1,301,631 |
1,177,162 |
124,469 |
|
| (사우디) Arriyadh Development Authority |
사우디RiyadhMetro |
2013.10.30 |
2024.04.30 |
3,166,659 |
3,080,079 |
86,580 |
|
| (호주) Equis Australia |
호주MREHBESS |
2023.11.29 |
2025.10.21 |
122,022 |
20,036 |
101,986 |
|
| (인니) PT JAWA SATU POWER |
인니Jawa1CCPP |
2018.12.06 |
2021.12.13 |
207,923 |
189,808 |
18,115 |
|
| (방글라데시) Bangladesh Power Development Board |
BangladeshMeghnaghatCCPP |
2019.10.01 |
2023.03.24 |
633,471 |
627,851 |
5,620 |
|
| (싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
싱가폴ThomsonEastCoastLineT307 |
2015.11.20 |
2023.10.03 |
483,254 |
478,434 |
4,820 |
|
| (알제리) Societe Nationale de l'Electricite |
알제리Naama |
2014.02.19 |
2023.03.23 |
684,997 |
678,556 |
6,441 |
|
| (인니)PT JAWA SATU POWER |
인니Jawa1CCPP |
2018.12.06 |
2021.12.13 |
299,930 |
297,917 |
2,013 |
|
| (싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd |
싱가폴ChangiAirportExpansionPkg.1 |
2015.10.01 |
2022.01.17 |
712,312 |
708,856 |
3,456 |
|
| (카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY |
카타르Lusail교량PJT(CP-3A) |
2011.11.15 |
2018.08.31 |
225,882 |
223,742 |
2,140 |
|
| (일본) 삼성전자 일본법인 |
일본APLCMPJT |
2024.02.10 |
2025.06.30 |
7,106 |
1,268 |
5,838 |
|
| (미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC |
미국TaylorFAB1신축공사 |
2022.02.18 |
2024.04.15 |
8,650,250 |
7,588,714 |
1,061,536 |
|
| (사우디) NAJIM Cogeneration company limited |
사우디AmiralCogen |
2024.04.15 |
2027.07.01 |
814,832 |
13,643 |
801,189 |
|
| (사우디) NEOM Company |
사우디NEOMTunnel |
2022.06.12 |
2025.12.29 |
642,305 |
202,424 |
439,881 |
|
| (말레이시아) Texas Instruments Malaysia Sdn Bhd |
말련TIEM2 |
2022.12.01 |
2025.03.31 |
458,612 |
111,058 |
347,554 |
|
| (사우디) Tanajib Cogeneration Power Company |
SaudiTanajibIPP |
2021.09.15 |
2025.08.01 |
924,508 |
754,152 |
170,356 |
|
| (미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC |
미국AustinRetrofit2차 |
2022.03.01 |
2024.12.31 |
221,255 |
106,871 |
114,384 |
|
| 삼성(중국)반도체유한회사 |
중국서안M-FAB신축공사(FAB) |
2023.06.27 |
2025.06.30 |
198,208 |
106,212 |
91,996 |
|
| (말레이시아) KLCC Holdings Berhad |
MalaysiaPetronasPodium |
2019.07.15 |
2024.10.31 |
225,393 |
156,887 |
68,506 |
|
| (중국) 삼성(중국)반도체유한회사 |
중국M-FAB신축공사(UT/통합지원) |
2022.10.20 |
2025.06.30 |
67,040 |
43,244 |
23,796 |
|
| (캐나다) BC Hydro |
캐나다SiteC |
2015.12.18 |
2024.12.31 |
1,464,798 |
1,447,812 |
16,986 |
|
| (중국)삼성반도체유한회사 |
중국서안Retrofit |
2022.03.01 |
2024.12.31 |
74,864 |
58,669 |
16,195 |
|
| (말레이시아) PNB Merdeka Ventures |
MalaysiaKL118Tower |
2015.11.02 |
2022.03.08 |
1,048,724 |
1,032,630 |
16,094 |
|
| (인도) Reliance Industries Limited |
인도MumbaiDAICEC |
2013.12.28 |
2025.06.30 |
992,008 |
982,265 |
9,743 |
|
| (사우디) FAST Consortium LLC |
사우디RiyadhMetro(M&E) |
2016.05.15 |
2023.05.31 |
451,466 |
443,689 |
7,777 |
|
| (인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd. |
인도델리TVSECSLot1 |
2013.03.11 |
2018.06.30 |
42,290 |
38,966 |
3,324 |
|
| 기타 |
삼성서울병원외38개현장및씨브이넷,삼우,조경 |
|
|
25,906,719 |
23,314,567 |
2,592,152 |
|
| 합 계 |
83,194,929 |
63,893,056 |
19,301,873 |
|
| 주택사업 |
온천4구역주택재개발정비사업조합 |
온천4구역재개발 |
2018.03.20 |
2024.09.30 |
1,212,192 |
1,029,314 |
182,878 |
|
| 반포1단지(3주구)조합 |
반포1단지(3주구) |
2022.06.03 |
2026.07.04 |
946,918 |
222,079 |
724,839 |
|
| 이문1재정비촉진구역주택재개발정비사업조합 |
이문1재개발 |
2020.03.24 |
2024.12.31 |
915,459 |
615,030 |
300,429 |
|
| 잠실진주아파트주택재건축정비사업조합 |
잠실진주재건축 |
2018.08.31 |
2025.06.30 |
466,530 |
268,947 |
197,583 |
|
| 방배6재건축조합 |
방배6단독주택재건축 |
2022.07.04 |
2025.08.03 |
369,640 |
112,685 |
256,955 |
|
| 권선113-6구역 주택재개발정비사업조합 |
수원권선6재개발 |
2024.02.29 |
2026.07.31 |
234,900 |
22,995 |
211,905 |
|
| 도곡삼호아파트재건축정비사업조합 |
도곡삼호재건축 |
2021.01.29 |
2026.07.31 |
107,994 |
15,814 |
92,180 |
|
| 기타 |
양평13외7개현장 |
|
|
3,572,502 |
- |
3,572,502 |
|
| 합 계 |
7,826,135 |
2,286,864 |
5,539,271 |
|
| 총 합 계 |
91,021,064 |
66,179,920 |
24,841,144 |
|
당사의 연결기준 및 별도기준 주요 프로젝트별 수주 진행사항은 아래와 같습니다. 당사의 연결기준 주요 프로젝트는 2023년도말 당사의 연결기준 매출액 약 41조 8,957억원의 5%이상 도급액 기준(2조 948억원)으로 작성되었으며, 별도기준 주요 프로젝트는 2023년도 별도기준 매출액 약 24조 4,737억원의 5%이상 도급액 기준(1조 2,237억원)으로 작성되었습니다. 해당 프로젝트들은 산업의 특성상 수량은 미기재하였으며, 2024년 반기말 기준 실질적으로 공사가 종료된 현장은 기재에서 제외하였습니다.
| [도급액이 직전사업연도 연결기준 매출액의 5% 이상인 현장]_연결기준 |
|
(단위 : 백만원) |
| 회사명 |
품목 |
발주처 |
계약일 |
공사기한 |
수주총액 |
진행률 |
미청구공사 |
공사미수금 |
| 총액 |
손상차손누계액 |
총액 |
대손충당금 |
| 삼성물산주식회사 |
싱가폴 Changi Airport Pkg.1(주1) |
(싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd |
2015.10.22 |
2022.01.17 |
712,312 |
99.6 |
- |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
알제리 Naama(주1) |
(알제리)Societe Nationale de l'Electricite |
2014.02.19 |
2023.03.23 |
684,997 |
99.0 |
585 |
- |
1,551 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
사우디 Riyadh Metro(주1) |
(사우디) Arriyadh Development Authority |
2013.10.30 |
2024.04.30 |
3,166,659 |
97.3 |
- |
- |
20,606 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
UAE 원전(주1) |
(한국) KOREA ELECTRIC POWER CORPORATION |
2010.03.26 |
2020.12.31 |
3,332,515 |
99.7 |
45,542 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
알제리 Mostaghanem |
(알제리)Societe Nationale de l'Electricite |
2014.02.19 |
2025.12.08 |
827,526 |
75.3 |
- |
- |
12,862 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
강릉안인화력(주1) |
강릉에코파워 주식회사 |
2014.02.12 |
2023.06.15 |
3,959,882 |
98.5 |
- |
- |
28,883 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
싱가폴 Thomson East Coast Line T313(주1) |
(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
2016.03.17 |
2024.02.28 |
779,038 |
85.5 |
- |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
Bangladesh Dhaka Airport(주1) |
(방글라데시) Civil Aviation Authority of Bangladesh |
2020.01.14 |
2024.04.06 |
2,211,831 |
79.9 |
17,078 |
- |
45,755 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
인도 Mumbai DAICEC |
(인도) Reliance Industries Limited |
2013.12.28 |
2025.06.30 |
992,008 |
99.0 |
731 |
- |
11,067 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
Malaysia KL118 Tower(주1) |
(말련) PNB Merdeka Ventures |
2015.11.02 |
2022.03.08 |
1,048,724 |
98.5 |
5,800 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 FAB 3기 신축공사 |
삼성전자(주) |
2020.02.01 |
2024.08.31 |
5,407,225 |
100.0 |
470,725 |
- |
330 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
카타르 LNG 수출기지 Tank |
(카타르) Qatar Petroleum |
2021.03.01 |
2025.11.30 |
2,862,980 |
65.4 |
121,568 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
UAE HVDC |
(UAE) Abu Dhabi National Oil Company |
2021.12.21 |
2025.12.25 |
3,098,189 |
48.9 |
- |
- |
166,835 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 P4 신축공사 |
삼성전자(주) |
2021.10.18 |
2024.10.31 |
4,301,310 |
100.0 |
235,160 |
- |
110,000 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
미국 Taylor FAB1 신축공사(주1) |
(미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC |
2022.02.18 |
2024.04.15 |
8,650,250 |
88.0 |
- |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 P3 Ph3 |
삼성전자(주) |
2022.03.15 |
2024.08.31 |
3,176,634 |
100.0 |
142,954 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 P4 Ph2 |
삼성전자(주) |
2023.07.15 |
2025.02.28 |
2,131,620 |
10.9 |
25,732 |
- |
199,089 |
- |
| 합 계 |
- |
1,065,875 |
- |
596,978 |
- |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서주1) 2024년 6월 30일 기준 계약상 납품기일은 경과하였으나, 발주처가 요구한 추가 공사 등으로 인하여 공사가 진행중이며, 연결회사는 발주처와 계약기간 연장에 관하여 협의를 진행중입니다.주2) '23년 연결 매출액 41조 8,957억의 5%이상 도급액 기준(2조 948억)으로 작성되었으며, '24년 6월 30일 기준 실질적으로 공사가 종료된 현장은 제외하였습니다.주3) 공사미수금은 받을어음이 포함된 금액입니다. |
| [도급액이 직전사업연도 별도기준 매출액의 5% 이상인 현장]_별도기준 |
|
(단위 : 백만원) |
| 회사명 |
품목 |
발주처 |
계약일 |
공사기한 |
수주총액 |
진행률 |
미청구공사 |
공사미수금 |
| 총액 |
손상차손누계액 |
총액 |
대손충당금 |
| 삼성물산주식회사 |
싱가폴 Changi Airport Pkg.1(주1) |
(싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd |
2015.10.22 |
2022.01.17 |
712,312 |
99.6 |
- |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
알제리 Naama(주1) |
(알제리)Societe Nationale de l'Electricite |
2014.02.19 |
2023.03.23 |
684,997 |
99.0 |
585 |
- |
1,551 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
사우디 Riyadh Metro(주1) |
(사우디) Arriyadh Development Authority |
2013.10.30 |
2024.04.30 |
3,166,659 |
97.3 |
- |
- |
20,606 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
UAE 원전(주1) |
(한국) KOREA ELECTRIC POWER CORPORATION |
2010.03.26 |
2020.12.31 |
3,332,515 |
99.7 |
45,542 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
알제리 Mostaghanem |
(알제리)Societe Nationale de l'Electricite |
2014.02.19 |
2025.12.08 |
827,526 |
75.3 |
- |
- |
12,862 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
싱가폴 Thomson East Coast Line T307(주1) |
(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
2015.11.20 |
2023.10.03 |
483,254 |
99.1 |
5,530 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
강릉안인화력(주1) |
강릉에코파워 주식회사 |
2014.02.12 |
2023.06.15 |
3,959,882 |
98.5 |
- |
- |
28,883 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
UAE Fujairah F3 IPP(주1) |
(일본) Marubeni Corporation |
2020.04.30 |
2023.04.30 |
1,301,631 |
91.3 |
16,559 |
- |
58,149 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
싱가폴 Thomson East Coast Line T313(주1) |
(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE |
2016.03.17 |
2024.02.28 |
779,038 |
85.5 |
- |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
새울 3,4호(주2) |
한국수력원자력(주) |
2015.06.12 |
2025.09.30 |
1,089,558 |
99.7 |
165,113 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
Bangladesh Dhaka Airport(주1) |
(방글라데시) Civil Aviation Authority of Bangladesh |
2020.01.14 |
2024.04.06 |
2,211,831 |
79.9 |
17,078 |
- |
45,755 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
온천4구역재개발 |
온천4구역주택재개발정비사업조합 |
2018.03.20 |
2024.09.30 |
1,212,192 |
84.9 |
- |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 FAB 3기 신축공사 |
삼성전자(주) |
2020.02.01 |
2024.08.31 |
5,407,225 |
100.0 |
470,725 |
- |
330 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
카타르 LNG 수출기지 Tank |
(카타르) Qatar Petroleum |
2021.03.01 |
2025.11.30 |
2,862,980 |
65.4 |
121,568 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
대만 Taoyuan Airport Terminal 3 |
(대만) Taoyuan International Airport |
2021.06.01 |
2026.11.16 |
1,356,492 |
45.8 |
148,538 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
UAE HVDC |
(UAE) Abu Dhabi National Oil Company |
2021.12.21 |
2025.12.25 |
3,098,189 |
48.9 |
- |
- |
166,835 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 P4 신축공사 |
삼성전자(주) |
2021.10.18 |
2024.10.31 |
4,301,310 |
100.0 |
235,160 |
- |
110,000 |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 P3 Ph3 |
삼성전자(주) |
2022.03.15 |
2024.08.31 |
3,176,634 |
100.0 |
142,954 |
- |
- |
- |
| 삼성물산주식회사 |
평택 P4 Ph2 |
삼성전자(주) |
2023.07.15 |
2025.02.28 |
2,131,620 |
10.9 |
25,732 |
- |
199,089 |
- |
| 합 계 |
|
1,395,084 |
- |
644,060 |
- |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서주1) 2024년 6월 30일 기준 계약상 납품기일은 경과하였으나, 발주처가 요구한 추가 공사 등으로 인하여 공사가 진행중이며, 회사는 발주처와 계약기간 연장에 관하여 협의를 진행중 입니다.주2) 2022년 10월 발주처의 공사명 변경에 따라, 기존 '신고리5,6호기' 에서 현재 공사명으로 변경하였습니다.주3) '23년 별도 매출액 24조 4,737억의 5%이상 도급액 기준(1조 2,237억)으로 작성되었으며, '24년 6월 30일 기준 실질적으로 공사가 종료된 현장은 제외하였습니다.주4) 공사미수금은 받을어음이 포함된 금액입니다. |
2024년 반기말 연결기준 전년도 매출액 5% 이상 수주총액은 47조 3,437억원, 2024년 반기말 별도기준 42조 958억원으로 국내 및 해외 수주 지역 다변화를 통한 수익성개선 위주의 수주전략을 취하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 사업장에서의 공기지연과 같은 사건이 발생할 경우 매출감소, 원가상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
프로젝트별 총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 당사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 당사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다. 2024년 반기말 기준 연결회사의 공종별로 총추정계약수익, 총추정계약원가의 변동과 이와 같은 변동이 당기와 미래의 손익에 미치는 영향 및 미청구공사의 변동과 공사손실충당부채 금액은 다음과 같습니다.
| [2024년 반기말 공종별 추정 총계약수익 및 추정 총계약원가 변동] |
| (단위: 백만원). |
| 공종별 |
추정총계약수익의변동 |
추정총계약원가의변동 |
당기 손익에미친 영향 |
미래 손익에미칠 영향 |
미청구공사(초과청구공사)의 변경 |
공사손실충당부채 |
| 빌딩 |
5,485,245
|
4,713,609
|
425,781
|
345,854
|
425,781
|
10,859
|
| 토목 |
20,407
|
56,153
|
(36,187)
|
441
|
(36,187)
|
100,136
|
| 플랜트 |
155,488
|
146,004
|
7,901
|
1,584
|
7,901
|
27,085
|
| 조경 |
(221)
|
(2,017)
|
1,061
|
735
|
1,061
|
0
|
| 합계 |
5,660,919
|
4,913,749
|
398,556
|
348,614
|
398,556
|
138,080
|
공사현장의 추정계약원가는 변동가능성이 높으며, 원가율에 따른 수익인식을 진행함에 있어, 인식한 매출과 실제 청구한 금액 사이의 괴리가 발생할 수 있습니다. 이는 향후 발주처와의 협의 과정에서 일부 회수가 불가능할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미치게 됩니다.공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 당사가 부담할 지연배상금을 추정합니다. 당사는 발주처에 공사종료기한에 대한 연장 클레임을 청구한 후 당사가 공사종료기한 미준수의 귀책사유가 없음을 소명하는 등의 대응방안을 통해 지연배상금을 부담하지 않기 위한 제반절차를 진행하고 있으며 향후에도 이러한 절차를 지속하여 지연배상금 부담을 최소화할 예정입니다.
|
라. 매출채권 등의 회수 불투명성에 따른 대손 증가 위험
당사의 매출채권 회전율은 2020년 5.95회를 기록한 후 2021년 6.03회, 2022년 6.43회, 2023년 6.54회로 지속적으로 상승하였습니다. 한편,
2024년 반기말 기준으로는 전년말 대비 상승한 6.87회를 기록하며 안정적인 수치를 유지하고 있습니다.
당사는 매출채권 및 기타채권을 비교적 효율적인 수준으로 관리하고 있으나
향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 또는 매출채권 회수 불가능에 따라 대손상각비가 증가할 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다. 특히 당사 건설부문의 매출채권은 해당 사업장의 설계변경 및 사업장 환경에 따른 공기지연에 따라 회수가 지연될 수 있으며, 지연이 장기화 될수록 해당 채권에 대한 급격한 대손상각 발생 가능성이 높아지니 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
|
매출채권 회전율은 매출액을 매출채권으로 나눈 회전수로 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 회전율이 낮으면 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하므로, 그에 따른 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 5.95회를 기록한 후 2021년 6.03회, 2022년 6.43회, 2023년 6.54회로 지속적으로 상승하였습니다. 한편, 2024년 반기말 기준으로는 전년말 대비 상승한 6.87회를 기록하며 안정적인 수치를 유지하고 있습니다.
| 구분 |
주요재무비율 |
2024년반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 활동성 비율 |
매출채권회전율 |
6.87 |
6.54 |
6.43 |
6.03 |
5.95 |
| 재고자산회전율 |
7.79 |
8.24 |
10.73 |
12.60 |
13.70 |
| 매입채무회전율 |
15.01 |
15.47 |
18.30 |
13.63 |
15.10 |
| 구분 |
2024년반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
| 매출채권 |
6,348,321 |
6,409,309 |
6,709,807 |
5,711,002 |
5,078,489 |
| 매입채무 |
2,904,446 |
2,707,778 |
2,358,284 |
2,527,037 |
2,001,152 |
| 매출액 |
21,800,608 |
41,895,681 |
43,161,653 |
34,455,182 |
30,216,119 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)주1) 매출채권회전율, 매입채무회전율 계산시 매출액은 연환산하였습니다.주2) 재고자산회전율: [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]주3) 재고는 재고미실현 소거 후 금액입니다. (연결기준) |
2024년 반기말 연결기준 당사 매출채권 및 미수금 잔액의 연령분석을 살펴보면 총 잔액 약 7조 2,498억원이며, 전체의 약 91.4%에 해당하는 약 6조 6,299억원에 해당하는 매출채권이 1년 이내에 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 당사는 2024년 반기말 기준 매출채권과 미수금에 각각 3.9%, 8.0%의 대손충당금을 설정해 두어, 향후 매출채권 및 미수금 회수가 지연될 경우, 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
| [경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황] |
| (기준일: 2024년 06월 30일) |
(단위: 백만원) |
| 구 분 |
6월 이하 |
6월 초과1년 이하 |
1년 초과3년 이하 |
3년 초과 |
합계 |
| 금 액 |
6,527,939 |
101,989 |
165,835 |
454,009 |
7,249,772 |
| 구성비율 |
90.0% |
1.4% |
2.3% |
6.3% |
100.0% |
당사의 대손충당금 설정방법은 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 아래와 같은 기준으로 대손설정률 및 대손예상액을 산정하고 있습니다.
|
- 대손설정률 및 대손예상액의 산정근거1. 대손설정률 : 전체 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실 사용2. 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망 및 실종 등의 사유로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성 및 담보설정 여부 등을 고려하여 합리적인 대손추산액 설정출처: 당사 2024년 반기보고서
|
당사는 지속적으로 매출채권 회수가능성을 파악하여 대손충당금 설정을 통해서 매출채권 대손상각에 따른 급격한 손실 발생을 방지하고 있습니다.당사의 대손충당금 설정 및 변동 현황은 아래와 같습니다.
| [최근 3개 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역] |
| (단위:백만원) |
| 구 분 |
계정과목 |
채권금액 |
대손충당금 |
대손충당금설정률 |
| 2024년반기 |
매출채권
|
6,604,123 |
255,802 |
3.9% |
|
단기대여금
|
168,737 |
48,625 |
28.8% |
|
미수금
|
645,649 |
51,508 |
8.0% |
|
미수수익
|
194,338 |
78,150 |
40.2% |
|
선급금
|
1,145,452 |
7,115 |
0.6% |
|
선급비용
|
228,912 |
630 |
0.3% |
|
예치보증금
|
219,215 |
5,951 |
2.7% |
|
보증금
|
808,092 |
1,803 |
0.2% |
|
해외자원개발자금
|
4,832 |
4,832 |
100.0% |
|
장기채권(유동성장기채권 포함)
|
999,457 |
54,224 |
5.4% |
|
합계
|
11,018,807 |
508,640 |
4.6% |
|
2023년
|
매출채권
|
6,646,683 |
237,374 |
3.6% |
|
단기대여금
|
77,088 |
48,640 |
63.1% |
|
미수금
|
642,030 |
50,761 |
7.9% |
|
미수수익
|
155,818 |
74,626 |
47.9% |
|
선급금
|
1,297,699 |
6,774 |
0.5% |
|
선급비용
|
260,177 |
630 |
0.2% |
|
예치보증금
|
207,141 |
6,021 |
2.9% |
|
보증금
|
829,586 |
2,063 |
0.2% |
|
해외자원개발자금
|
4,832 |
4,832 |
100.0% |
|
장기채권(유동성장기채권 포함)
|
963,803 |
51,902 |
5.4% |
|
합계
|
11,084,857 |
483,623 |
4.4% |
| 2022년 |
매출채권
|
6,915,610 |
205,803 |
3.0% |
|
단기대여금
|
113,926 |
86,870 |
76.3% |
|
미수금
|
808,780 |
38,571 |
4.8% |
|
미수수익
|
243,504 |
69,878 |
28.7% |
|
선급금
|
1,055,088 |
7,401 |
0.7% |
|
선급비용
|
194,841 |
630 |
0.3% |
|
예치보증금
|
198,075 |
6,162 |
3.1% |
|
보증금
|
741,540 |
1,733 |
0.2% |
|
해외자원개발자금
|
33,237 |
33,237 |
100.0% |
|
장기채권(유동성장기채권 포함)
|
1,192,038 |
241,621 |
20.3% |
|
합계
|
11,496,639 |
691,906 |
6.0% |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서(연결기준)주1) 채권금액은 현재가치할인차금이 차감된 금액입니다.주2) 상기 실적은 한국채택국제회계기준으로 작성되었습니다. (연결기준) |
| 구 분 |
2024년 반기 |
2023년 |
2022년 |
| 1. 기초 대손충당금 잔액합계 |
483,624 |
691,906 |
693,524 |
| 2. 순대손처리액(①－②±③) |
958 |
66,138 |
4,940 |
| ① 대손처리액(상각채권액) |
3,400 |
38,455 |
40 |
| ② 상각채권회수액 |
- |
- |
- |
| ③ 기타증감액 |
△2,442 |
27,683 |
4,900 |
| 3. 대손상각비 계상(환입)액 |
25,974 |
△142,145 |
3,322 |
| 4. 기말 대손충당금 잔액합계 |
508,640 |
483,623 |
691,906 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서(연결기준)주1) 상기 자료는 한국채택국제회계기준으로 작성되었습니다. (연결기준)주2) 상기 금액은 환율변동 효과가 포함된 금액입니다. |
참고로, 2024년 반기말 및 2023년말 연결기준 당사의 매출채권 및 기타자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.
| [매출채권 및 기타자산 세부 내역] |
|
(단위: 백만원) |
| 구 분 |
2024년 반기말 |
2023년 |
| 총액 |
대손충당금 |
순액 |
순액 |
| (1) 매출채권 |
|
|
|
|
| 상각후원가측정금융자산 |
3,202,393
|
(221,562)
|
2,980,831
|
2,380,774
|
| 미청구공사 |
2,503,262
|
(34,240)
|
2,469,022
|
1,812,099
|
| 당기손익-공정가치측정금융자산 |
306,020
|
0
|
306,020
|
254,968
|
| 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 |
592,448
|
0
|
592,448
|
1,961,468
|
| 매출채권 계 |
6,604,123 |
(255,802) |
6,348,321 |
6,409,309 |
| (2) 기타유동자산 |
|
|
|
|
| 금융상품 : |
|
|
|
|
| 단기대여금 |
168,737
|
(48,625)
|
120,112
|
28,448
|
| 유동성장기채권 |
16,833
|
0
|
16,833
|
202
|
| 미수금 |
645,649
|
(51,508)
|
594,141
|
591,269
|
| 미수수익 |
194,338
|
(78,150)
|
116,188
|
81,192
|
| 예치보증금 |
219,215
|
(5,951)
|
213,264
|
201,120
|
| 금융리스채권 |
92
|
0
|
92
|
84
|
| 파생상품 |
41,257
|
0
|
41,257
|
28,320
|
| 기타유동금융자산 계 |
1,286,121
|
(184,234)
|
1,101,887
|
930,635
|
| 비금융상품 : |
|
|
|
|
| 선급금 |
1,145,452
|
(7,115)
|
1,138,337
|
1,290,925
|
| 선급비용 |
228,912
|
(630)
|
228,282
|
259,547
|
| 선급법인세 |
42,527
|
0
|
42,527
|
124,636
|
| 그외비금융기타자산 |
176,652
|
0
|
176,652
|
194,300
|
| 기타유동비금융자산 계 |
1,593,543
|
(7,745)
|
1,585,798
|
1,869,408
|
| (3)기타비유동자산 |
|
|
|
|
| 금융상품 : |
|
|
|
|
| 기타비유동장기채권 |
982,624
|
(54,224)
|
928,400
|
911,699
|
| 장기금융상품 |
2,261
|
0
|
2,261
|
15,209
|
| 보증금 |
808,092
|
(1,803)
|
806,289
|
827,523
|
| 해외자원개발자금 |
4,832
|
(4,832)
|
0
|
0
|
| 파생상품 |
28,993
|
0
|
28,993
|
29,933
|
| 그외금융기타자산, |
186,873
|
0
|
186,873
|
166,799
|
| 기타비유동금융자산 계 |
2,013,675
|
(60,859)
|
1,952,816
|
1,951,163
|
| 비금융상품 : |
|
|
|
|
| 그외비금융기타자산 |
272,911
|
0
|
272,911
|
281,752 |
| 기타비유동비금융자산 계 |
272,911
|
0
|
272,911
|
281,752 |
| 총 계 |
11,770,373 |
(508,640) |
11,261,733 |
11,442,267 |
당사는 매출채권 및 기타채권을 비교적 효율적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 또는 매출채권 회수 불가능에 따라 대손상각비가 증가할 경우 영업활동에 지장을 초래할 수 있습니다. 특히 당사 건설부문의 매출채권은 해당 사업장의 설계변경 및 사업장 환경에 따른 공기지연에 따라 회수가 지연될 수 있으며, 지연이 장기화 될수록 해당 채권에 대한 급격한 대손상각 발생 가능성이 높아지니 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
|
마. 현금흐름 관련 위험
당
사의 현금 및 현금성자산은 2022년 4조 2,044억원을 기록한 이후 2023년 재무활동으로 인한 순현금 유출로 인해 3조 1,195억원으로 감소하였습니다.
다
만, 2024년 반기말 기준 당사의 현금 및 현금성자산은 투자활동 및 재무활동으로 인한 순현금 유출 규모 감소 영향으로 전년말 대비 1조 39억원 증가한 4조 1,235억원 수준으로, 이는 연결기준 자산 총액 68조 2,912억원의 약 6.04%에 해당하는 금액입니다.
당사의 차입능력, 재무상태 수준을 고려했을 때 현재 당사의 현금흐름이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단되지만,
영업활동으로 인한 현금흐름 개선이 지연되거나 재무구조 악화로 인한 차입여력 감소에 따라 점차적으로 현금흐름이 악화될 가능성을 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하여주시기 바랍니다.
|
당사의 현금 및 현금성자산은 2022년 4조 2,044억원을 기록한 이후 2023년 재무활동으로 인한 순현금 유출로 인해 3조 1,195억원으로 감소하였습니다. 다만, 2024년 반기말 기준 당사의 현금 및 현금성자산은 투자활동 및 재무활동으로 인한 순현금 유출 규모 감소 영향으로 전년말 대비 1조 39억원 증가한 4조 1,235억원 수준으로, 이는 연결기준 자산 총액 68조 2,912억원의 약 6.04%에 해당하는 금액입니다.당사의 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.
|
구 분
|
2024년 반기말 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
|
영업활동으로 인한 현금흐름
|
1,229,127 |
2,798,653 |
2,618,286 |
1,195,732 |
1,267,897 |
|
투자활동으로 인한 현금흐름
|
(81,555) |
(2,105,422) |
(3,195,678) |
(804,423) |
(848,355) |
|
재무활동으로 인한 현금흐름
|
(303,448) |
(1,818,094) |
2,560,766 |
(685,084) |
(616,302) |
| 현금및현금성자산의 증가 |
1,003,945 |
(1,080,908) |
1,945,878 |
(147,920) |
(301,943) |
| 기초 현금및현금성자산 |
3,119,516 |
4,200,424 |
2,254,547 |
2,402,466 |
2,704,409 |
|
환율변동효과
|
159,821 |
43,955 |
(37,497) |
145,855 |
(105,182) |
|
기말 현금및현금성자산
|
4,123,461 |
3,119,516 |
4,200,424 |
2,254,547 |
2,402,466 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준) |
당사는 불확실한 경영환경 지속에도 불구하고 다각화된 사업 포트폴리오로 인해 견조한 실적 흐름을 이어가고 있습니다. 특히, 경기 부진 등 여러운 여건 속 상사부문과 패션부문의 실적 둔화에도 불구하고 건설부문의 견조한 수익성, 리조트부문 및 급식/식자재유통부문의 실적 성장 및 바이오 사업의 호실적에 힘입어 2024년 반기말 연결기준 매출액은 전년 대비 약 4.69% 상승한 약 21조 8,006억원을 기록하였으며, 영업이익 및 당기순이익 또한 전년 대비 각 14.15%, 7.57% 상승한 약 1조 6,127억원, 1조 5,562억원을 기록하였습니다. 또한, 2024년 반기말 기준으로 영업활동으로 인한 순현금흐름을 유지하고 있고 당사의 현금 및 현금성자산 규모 및 추이, 영업현황 등을 고려할 때 현금 유동성은 안정적으로 유지되고 있다고 판단됩니다.2024년 반기말 기준 연결기준 당사의 영업활동으로 창출된 현금은 아래와 같습니다.
| [영업활동으로 창출된 현금] |
| (단위: 백만원) |
| 구 분 |
2024년 반기말 |
2023년 |
| 당기순이익 |
1,556,175 |
2,719,106 |
| 당기순이익조정을 위한 가감 |
681,400 |
1,231,810 |
| 법인세비용 |
547,739 |
830,391 |
| 이자비용 |
127,302 |
254,960 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 |
451,143 |
820,917 |
| 퇴직급여 |
68,550 |
128,678 |
| 대손상각비 |
22,067 |
41,785 |
| 기타의대손상각비 |
3,631 |
23,323 |
| 공사손실충당금전입 |
46,839 |
6,585 |
| 하자보수충당금전입 |
20,264 |
38,682 |
| 외화환산손실 |
116,965 |
135,041 |
| 투자자산처분손실 |
- |
2,436 |
| 투자자산처분차손 |
- |
12,916 |
| 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 |
2,479 |
4,877 |
| 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 |
8 |
46 |
| 유형자산처분손실 |
1,546 |
6,294 |
| 유형자산손상차손 |
431 |
352 |
| 무형자산처분손실 |
20 |
829 |
| 무형자산손상차손 |
- |
- |
| 사용권자산손상차손 |
- |
897 |
| 지분법손실 |
24,315 |
8,157 |
| 기타비용 |
90,765 |
145,297 |
| 이자수익 |
(
112,297)
|
(249,950) |
| 배당금수익 |
(410,978)
|
(608,052) |
| 외화환산이익 |
(195,324)
|
(132,053) |
| 공사손실충당금환입 |
(26,665)
|
(29,513 |
| 대손충당금환입 |
(1,446)
|
(10,120 |
| 투자자산처분이익 |
(97)
|
(12,465) |
| 투자자산손상차손환입 |
- |
(31,061) |
| 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 |
(10,749)
|
(3,165) |
| 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 |
- |
- |
| 유형자산처분이익 |
(2,813)
|
(
6,978)
|
| 무형자산처분이익 |
(11) |
(
1,510)
|
| 무형자산손상차손환입 |
(41)
|
(
9,900)
|
| 지분법이익 |
(48,456)
|
(
91,250)
|
| 기타수익 |
(
33,784)
|
(
44,635)
|
| 영업활동 관련 자산 부채의 변동 |
(932,558) |
(1,062,540) |
| 매출채권의 감소(증가) |
13,735 |
110,738 |
| 기타유동자산의 감소(증가) |
215,323 |
(559,638) |
| 재고자산의 감소(증가) |
(
428,174)
|
(206,201) |
| 매입채무의 증가(감소) |
175,318 |
369,060 |
| 기타유동부채의 증가(감소) |
(813,774)
|
(98,062) |
| 하자보수충당부채의 증가(감소) |
(9,993)
|
(16,986) |
| 장기성선수수익의 증가(감소) |
(52,130)
|
52,001 |
| 장기성미지급금의 증가(감소) |
(12,142)
|
(596,117) |
| 퇴직급여의 지급 |
(50,811)
|
(109,164) |
| 사외적립자산의 감소(증가) |
42,742 |
(50,656) |
| 퇴직급여충당부채의 전입(전출) |
1,565 |
498 |
| 기타자산부채의증감 |
(14,217)
|
41,993 |
| 영업으로부터 창출된 현금 |
1,305,016 |
2,888,376 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 사업보고서(연결기준) |
한편, 2024년 반기말 기준 당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 약 3,034억원의 유출이 발생하였습니다. 이는 배당금 지급(약 4,173억원), 유동성장기채무 상환(약 4,041억원), 리스료의 지급(약 1,264억원) 등에 기인하고 있습니다.
|
[재무활동으로 인한 현금흐름]
|
|
(단위: 백만원)
|
| 구 분 |
2024년 반기말 |
2023년 |
|
재무활동으로 인한 현금흐름
|
(303,448) |
(1,818,094) |
| 재무활동으로 인한 현금유입액 |
644,818 |
1,045,967 |
| 단기차입금의 순증가 |
582,778 |
- |
| 장기차입금의 차입 |
61,877 |
1,045,000 |
| 비지배지분에 대한 유상증자 |
162 |
967 |
| 재무활동으로 인한 현금유출액 |
(948,266) |
(2,864,061) |
| 배당금의 지급 |
(417,347) |
(376,437) |
| 단기차입금의 순감소 |
- |
(757,742) |
| 유동성장기채무의 상환 |
(404,104) |
(1,427,358) |
| 장기차입금의 상환 |
- |
(39,339) |
| 임대보증금의 감소 |
(30) |
(1,808) |
| 리스료의 지급 |
(126,387) |
(259,142) |
| 비지배지분에 대한 유상감자 |
- |
(203) |
| 비지배지분에 대한 배당 |
(398) |
(2,031) |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서 및 2023년 사업보고서(연결기준) |
당사의 차입능력, 재무상태 수준을 고려했을 때 현재 당사의 현금흐름이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단되지만, 영업활동으로 인한 현금흐름 개선이 지연되거나 재무구조 악화로 인한 차입여력 감소로 점차적인 현금흐름 감소가 발생할 가능성은 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
바. 출자주식 관련 위험
2024년 반기말 기준 당사가 보유한 타법인출자 법인 중 해당법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 기업의 장부가액은 35조 6,464억원입니다.
당사가 현재 보유하고 있는 타법인출자 법인의 실적 및 재무구조가 악화될 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 추가적인 자본 납입으로 현금 유출이 발생할 수 있음
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
2024년 반기말 기준 당사가 보유한 타법인출자 법인 중 해당법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 기업의 장부가액은 약 35조 6,464억원입니다. 당사가 보유하고 있는 출자법인 중 상장회사의 주가가 하락할 경우, 당사가 보유한 지분증권의 공정가치가 취득원가에 미달하게 될 수 있습니다. 나아가, 그 미달액이 중요한 손실로 판단될 경우 이에 대해 손상차손을 인식하게 되어있습니다. 평가 손실로 인한 실질적 현금 유출은 발생하지 않으나, 출자 법인의 사업성 유지를 위해 당사가 추가 투자를 할 경우 현금 유출이 발생할 가능성이 있습니다. 당사가 2024년 06월 30일 기준 출자 중인 법인은 아래와 같습니다.
| [당사 출자 법인] |
| (기준일 : |
2024년 06월 30일 |
) |
(단위 : 백만원, 주, %) |
| 법인명 |
상장여부 |
최초취득일자 |
출자목적 |
최초취득금액 |
기초잔액 |
증가(감소) |
기말잔액 |
최근사업연도재무현황 |
| 수량 |
지분율 |
장부가액 |
취득(처분) |
평가손익 |
수량 |
지분율 |
장부가액 |
총자산 |
당기순손익 |
| 수량 |
금액 |
| 실빅스 |
비상장 |
2005.10.01 |
단순투자 |
1,190 |
890,000 |
16.3 |
- |
- |
- |
- |
890,000 |
16.3 |
- |
4,050 |
80 |
| SINGAPORE-SUZHOU TOWNSHIPDEVELOPMENT PTE. LTD. |
비상장 |
1995.05.19 |
단순투자 |
1,132 |
1,476,100 |
4.2 |
21,054 |
- |
- |
1,873 |
1,476,100 |
4.2 |
22,927 |
656,735 |
59,684 |
| ㈜오공 |
상장 |
1974.09.12 |
단순투자 |
1,584 |
800,497 |
4.7 |
2,538 |
- |
- |
-265 |
800,497 |
4.7 |
2,273 |
139,526 |
8,967 |
| 코리아아그로 |
비상장 |
2000.03.31 |
단순투자 |
150 |
30,000 |
13.0 |
150 |
-30,000 |
-150 |
- |
- |
0.0 |
- |
6,312 |
174 |
| 세계로선박금융㈜ |
비상장 |
2005.01.31 |
단순투자 |
1,340 |
266,000 |
12.1 |
1,499 |
- |
- |
107 |
266,000 |
12.1 |
1,606 |
14,387 |
1,658 |
| 앤디앰 |
비상장 |
2005.06.30 |
단순투자 |
495 |
33,000 |
7.7 |
- |
- |
- |
- |
33,000 |
7.7 |
- |
4,410 |
8 |
| ㈜팸테크놀로지 |
비상장 |
2011.05.20 |
단순투자 |
700 |
140,000 |
7.0 |
700 |
- |
- |
- |
140,000 |
7.0 |
700 |
38,997 |
1,596 |
| ㈜넷솔 |
비상장 |
2011.06.27 |
단순투자 |
1,800 |
36,000 |
7.7 |
543 |
- |
- |
39 |
36,000 |
7.7 |
582 |
15,756 |
-1,120 |
| 성일하이텍㈜ |
상장 |
2017.03.24 |
단순투자 |
- |
582,430 |
4.8 |
63,543 |
- |
- |
-19,220 |
582,430 |
4.8 |
44,323 |
575,068 |
25,234 |
| 주식회사 솔테크 |
비상장 |
2020.10.07 |
단순투자 |
900 |
17,751 |
4.8 |
- |
- |
- |
- |
17,751 |
4.8 |
- |
6,134 |
-3,187 |
| 다이킨첨단머티리얼즈코리아 주식회사 |
비상장 |
2021.03.02 |
경영참가 |
1,000 |
12,000 |
8.1 |
6,000 |
- |
- |
- |
12,000 |
8.1 |
6,000 |
70,405 |
-2,594 |
| 미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁65호 |
비상장 |
2021.03.19 |
경영참가 |
5,000 |
- |
20.0 |
72,800 |
- |
- |
- |
- |
20.0 |
72,800 |
504,540 |
-5,513 |
| ㈜에프씨아이 |
비상장 |
2021.12.23 |
단순투자 |
4,500 |
196,524 |
4.6 |
4,500 |
- |
- |
-4,345 |
196,524 |
4.6 |
155 |
16,575 |
-8,268 |
| 주식회사 소프트베리 |
비상장 |
2021.12.23 |
단순투자 |
900 |
7,881 |
3.1 |
900 |
- |
- |
- |
7,881 |
3.1 |
900 |
7,142 |
-3,863 |
| ㈜에이블리블랙 |
비상장 |
2021.12.24 |
단순투자 |
1,000 |
77,778 |
2.8 |
- |
- |
- |
- |
77,778 |
2.8 |
- |
85 |
-2,469 |
| 오일허브코리아여수 |
비상장 |
2011.12.23 |
경영참가 |
1,441 |
262,000 |
10.0 |
14,410 |
- |
- |
- |
262,000 |
10.0 |
14,410 |
435,766 |
2,036 |
| ㈜서울레이크사이드 |
비상장 |
2014.04.18 |
경영참가 |
350,000 |
117,600 |
100.0 |
350,000 |
- |
- |
- |
117,600 |
100.0 |
350,000 |
618,382 |
23,210 |
| ㈜삼우종합건축사사무소 |
비상장 |
2014.08.20 |
경영참가 |
6,900 |
220,000 |
100.0 |
21,712 |
- |
- |
- |
220,000 |
100.0 |
21,712 |
264,546 |
31,308 |
| 엔이에스 머티리얼즈 |
비상장 |
2021.10.14 |
경영참가 |
1,400 |
50,000 |
10.0 |
3,500 |
- |
- |
- |
50,000 |
10.0 |
3,500 |
76,799 |
-2,029 |
| 티오케이첨단재료 |
비상장 |
2012.09.14 |
경영참가 |
9,000 |
900,000 |
10.0 |
9,000 |
- |
- |
- |
900,000 |
10.0 |
9,000 |
238,842 |
21,495 |
| SVIC53호 신기술사업투자조합 |
비상장 |
2021.08.09 |
경영참가 |
2,475 |
- |
99.0 |
39,751 |
- |
- |
- |
- |
99.0 |
39,751 |
37,416 |
-1,092 |
| SVIC54호 신기술사업투자조합 |
비상장 |
2021.08.13 |
경영참가 |
24,750 |
- |
66.0 |
80,520 |
- |
- |
- |
- |
66.0 |
80,520 |
118,099 |
-1,223 |
| ㈜씨브이네트 |
비상장 |
2000.04.06 |
경영참가 |
1,285 |
2,569,155 |
40.1 |
6,181 |
- |
- |
- |
2,569,155 |
40.1 |
6,181 |
50,596 |
-1,150 |
| 동두천드림파워㈜ |
비상장 |
2011.06.01 |
경영참가 |
14,350 |
24,026,500 |
31.5 |
87,874 |
- |
- |
- |
24,026,500 |
31.5 |
87,874 |
1,373,499 |
11,699 |
| eREX Co.,Ltd |
상장 |
2014.12.15 |
단순투자 |
2,799 |
769,200 |
1.3 |
5,483 |
- |
- |
-742 |
769,200 |
1.3 |
4,741 |
1,291,347 |
-202,209 |
| Samsung C&T Japan Corporation |
비상장 |
2012.04.01 |
경영참가 |
- |
5,000,000 |
100.0 |
50,541 |
- |
- |
- |
5,000,000 |
100.0 |
50,541 |
460,335 |
10,072 |
| Samsung C&T America Inc. |
비상장 |
1982.11.13 |
경영참가 |
53,112 |
105 |
100.0 |
153,699 |
- |
- |
- |
105 |
100.0 |
153,699 |
487,406 |
25,387 |
| KOREA RAS LAFFAN LNG LTD. |
비상장 |
1999.11.27 |
단순투자 |
4,304 |
2,783,333 |
10.0 |
46,335 |
- |
- |
1,109 |
2,783,333 |
10.0 |
47,444 |
445,847 |
67,316 |
| Samsung E&C America, INC |
비상장 |
2005.10.31 |
경영참가 |
104 |
100,000 |
100.0 |
24,227 |
- |
- |
- |
100,000 |
100.0 |
24,227 |
1,285,271 |
174,884 |
| Samsung Renewable Energy Inc. |
비상장 |
2009.09.02 |
경영참가 |
64,703 |
2,000 |
100.0 |
200,890 |
- |
- |
- |
2,000 |
100.0 |
200,890 |
482,092 |
88,421 |
| QSSC, S.A. de C.V. |
비상장 |
2010.09.28 |
경영참가 |
5,170 |
75,006,600 |
80.0 |
8,038 |
- |
- |
-4,045 |
75,006,600 |
80.0 |
3,993 |
213,092 |
-3,155 |
| SONG Parallel |
비상장 |
2011.12.22 |
경영참가 |
59,630 |
1 |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
1 |
100.0 |
- |
244,936 |
-15,877 |
| NuScale Power, LLC |
상장 |
2021.07.26 |
단순투자 |
22,990 |
7,778,704 |
3.5 |
32,898 |
- |
- |
93,426 |
7,778,704 |
3.5 |
126,324 |
289,932 |
-235,252 |
| Samsung C&T Lima S.A.C. |
비상장 |
2020.01.17 |
경영참가 |
1,217 |
3,413,000 |
100.0 |
1,217 |
- |
- |
- |
3,413,000 |
100.0 |
1,217 |
20,275 |
994 |
| Samsung C&T Deutschland GmbH |
비상장 |
1981.12.28 |
경영참가 |
66,966 |
- |
100.0 |
228,684 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
228,684 |
674,553 |
62,159 |
| Samsung C&T U.K. Ltd. |
비상장 |
2003.12.31 |
경영참가 |
59,415 |
27,950,000 |
100.0 |
11,983 |
- |
- |
- |
27,950,000 |
100.0 |
11,983 |
16,240 |
1,611 |
| Samsung C&T ECUK Ltd. |
비상장 |
2012.07.03 |
경영참가 |
57 |
110,664,857 |
100.0 |
8,773 |
- |
- |
- |
110,664,857 |
100.0 |
8,773 |
48,712 |
442 |
| Whessoe Engineering Limited |
비상장 |
2013.03.13 |
경영참가 |
130,489 |
138 |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
138 |
100.0 |
- |
6,746 |
1,571 |
| POSS-SLPC, s.r.o |
비상장 |
2007.07.13 |
경영참가 |
2,984 |
- |
50.0 |
5,099 |
- |
- |
- |
- |
50.0 |
5,099 |
54,953 |
443 |
| Solluce Romania 1 B.V. |
비상장 |
2012.05.15 |
경영참가 |
17,084 |
- |
80.0 |
54 |
- |
- |
- |
- |
80.0 |
54 |
6,156 |
-87 |
| SAM investment Manzanilo.B.V |
비상장 |
2008.01.24 |
경영참가 |
84,581 |
15,178,560 |
53.3 |
72,933 |
- |
- |
- |
15,178,560 |
53.3 |
72,933 |
59,454 |
11,963 |
| SAMSUNG C&T (KL) SDN., BHD |
비상장 |
2003.12.31 |
경영참가 |
3,073 |
1,000,000 |
100.0 |
37,331 |
- |
- |
- |
1,000,000 |
100.0 |
37,331 |
109,904 |
-12,427 |
| Samsung C&T Malaysia SDN. BHD. |
비상장 |
1988.05.17 |
경영참가 |
6,002 |
15,000,000 |
100.0 |
654 |
- |
- |
- |
15,000,000 |
100.0 |
654 |
7,849 |
768 |
| Erdsam Co., Ltd. |
비상장 |
1993.01.07 |
경영참가 |
199 |
8,000 |
100.0 |
199 |
- |
- |
- |
8,000 |
100.0 |
199 |
377 |
-7 |
| Samsung Chemtech Vina LLC. |
비상장 |
2007.06.25 |
경영참가 |
1,836 |
- |
51.7 |
- |
- |
- |
- |
- |
51.7 |
- |
75,171 |
1,633 |
| PT Freekoms Indonesia |
비상장 |
2005.01.07 |
단순투자 |
223 |
2,111,110 |
19.0 |
- |
- |
- |
- |
2,111,110 |
19.0 |
- |
43 |
-11 |
| HAEIN CHEMICAL TECHNOLOGY LLC |
비상장 |
2008.09.15 |
경영참가 |
2,211 |
29 |
29.0 |
1,761 |
- |
- |
- |
29 |
29.0 |
1,761 |
7,119 |
28 |
| Samsung C&T Thailand Co., Ltd. |
비상장 |
1996.05.01 |
경영참가 |
25 |
37,107,000 |
91.8 |
7,830 |
- |
- |
- |
37,107,000 |
91.8 |
7,830 |
38,456 |
4,999 |
| 스타월드 |
비상장 |
1996.06.05 |
경영참가 |
9,526 |
2,120,000 |
50.0 |
6,548 |
- |
- |
- |
2,120,000 |
50.0 |
6,548 |
13,491 |
78 |
| KOREA LNG LTD |
비상장 |
1996.12.31 |
경영참가 |
2 |
2,400 |
20.0 |
52,840 |
- |
- |
9,374 |
2,400 |
20.0 |
62,214 |
94,661 |
105,278 |
| Samsung C&T India Private Limited |
비상장 |
2010.03.15 |
경영참가 |
1,843 |
126,500,000 |
100.0 |
2,748 |
- |
- |
- |
126,500,000 |
100.0 |
2,748 |
67,419 |
-1,947 |
| Samsung C&T Corporation India Private Limited |
비상장 |
2012.09.25 |
경영참가 |
3,455 |
16,500,001 |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
16,500,001 |
100.0 |
- |
16,843 |
-1,094 |
| MSSC SDN., BHD. |
비상장 |
2008.01.18 |
경영참가 |
3,449 |
31,482 |
70.0 |
3,591 |
- |
- |
- |
31,482 |
70.0 |
3,591 |
43,610 |
1,463 |
| Samsung C&T Singapore Pte. Ltd. |
비상장 |
2008.06.20 |
경영참가 |
35,574 |
34,000,000 |
100.0 |
11,943 |
- |
- |
- |
34,000,000 |
100.0 |
11,943 |
460,202 |
16,963 |
| S&G Biofuel PTE.LTD |
비상장 |
2009.12.31 |
경영참가 |
21,989 |
23,400,000 |
50.5 |
7,788 |
- |
- |
- |
23,400,000 |
50.5 |
7,788 |
121,177 |
7,634 |
| SAMSUNG C&T Mongolia LLC. |
비상장 |
2012.05.31 |
경영참가 |
1,178 |
- |
70.0 |
- |
- |
- |
- |
- |
70.0 |
- |
6,373 |
-79 |
| Samsung C&T Eng.&Const. Mongolia LLC |
비상장 |
2012.11.08 |
경영참가 |
1,178 |
- |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
- |
472 |
-44 |
| S&WOO CONSTRUCTION PHILIPPINES, INC. |
비상장 |
2015.10.01 |
경영참가 |
96 |
9,400 |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
9,400 |
100.0 |
- |
1,134 |
-579 |
| VSSC Steel Center Limited Liability |
비상장 |
2021.03.03 |
경영참가 |
10,484 |
- |
70.0 |
8,464 |
- |
- |
- |
- |
70.0 |
8,464 |
30,217 |
213 |
| Vista Contracting and Investment Global Pte. Ltd. |
비상장 |
2021.12.01 |
경영참가 |
415 |
27,924,646 |
100.0 |
26,171 |
- |
- |
- |
27,924,646 |
100.0 |
26,171 |
25,786 |
-872 |
| Samsung Const. Co. Phils.,Inc. |
비상장 |
2003.12.31 |
단순투자 |
37 |
12,600 |
25.0 |
- |
- |
- |
- |
12,600 |
25.0 |
- |
- |
- |
| Cheil Holding Inc. |
비상장 |
2010.05.31 |
단순투자 |
1 |
400 |
40.0 |
- |
- |
- |
- |
400 |
40.0 |
- |
- |
- |
| SAMSUNG C&T HONGKONG Ltd. |
비상장 |
1977.03.24 |
경영참가 |
287,168 |
61,483 |
100.0 |
11,825 |
- |
- |
- |
61,483 |
100.0 |
11,825 |
280,907 |
35,539 |
| Samsung C&T Taiwan Co., Ltd. |
비상장 |
1999.02.03 |
경영참가 |
361 |
1,000,000 |
100.0 |
3,572 |
- |
- |
- |
1,000,000 |
100.0 |
3,572 |
15,227 |
3,299 |
| Tianjin Eco City Shengxing Development Co., Ltd. |
비상장 |
2011.06.29 |
경영참가 |
19,312 |
- |
40.0 |
2,214 |
- |
- |
- |
- |
40.0 |
2,214 |
8,091 |
514 |
| Tongling Guoxing Chemical Co., Ltd. |
비상장 |
2011.04.21 |
경영참가 |
1,816 |
- |
20.0 |
2,555 |
- |
- |
- |
- |
20.0 |
2,555 |
26,743 |
935 |
| Samsung Precision Stainless Steel(pinghu) Co.,Ltd |
비상장 |
2008.04.01 |
경영참가 |
16,134 |
- |
55.0 |
5,772 |
- |
- |
- |
- |
55.0 |
5,772 |
95,907 |
11,097 |
| Chongqing Shanxia Technology Textile Co.,Ltd |
비상장 |
2013.02.15 |
경영참가 |
6,994 |
- |
6.0 |
- |
- |
- |
- |
- |
6.0 |
- |
225,936 |
-11,229 |
| SAMSUNG C&T CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD |
비상장 |
2004.07.14 |
경영참가 |
8,889 |
- |
100.0 |
28,857 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
28,857 |
38,916 |
362 |
| 가이아다원순(남경)유한공사 |
비상장 |
2006.06.23 |
단순투자 |
1,256 |
- |
7.4 |
4,461 |
- |
- |
-422 |
- |
7.4 |
4,039 |
71,081 |
4,780 |
| Samsung C&T (Xi'an) Co., Ltd. |
비상장 |
2016.06.23 |
경영참가 |
1,439 |
- |
100.0 |
1,439 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
1,439 |
47,389 |
9,850 |
| FCC Saudi LLC |
비상장 |
2014.12.31 |
경영참가 |
146 |
121,894 |
43.8 |
146 |
- |
- |
- |
121,894 |
43.8 |
146 |
271,719 |
3,894 |
| WARIS GIGIH ENG & TECH SDN BHD |
비상장 |
1997.11.28 |
경영참가 |
112 |
300,000 |
30.0 |
165 |
- |
- |
- |
300,000 |
30.0 |
165 |
650 |
-1 |
| SAMSUNG C&T CORPORATION SAUDI ARABIA |
비상장 |
2009.03.30 |
경영참가 |
- |
- |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
- |
240,946 |
-1,537 |
| Qurayyah Investment Company |
비상장 |
2011.08.01 |
경영참가 |
563 |
- |
25.0 |
37,334 |
- |
- |
- |
- |
25.0 |
37,334 |
453,738 |
-2,199 |
| Gaziantep Hospital Management Investment Company |
비상장 |
2013.06.24 |
경영참가 |
432 |
42,924 |
24.5 |
1,561 |
- |
- |
- |
42,924 |
24.5 |
1,561 |
1,216,813 |
54,842 |
| SAM Gulf Investment Limited |
비상장 |
2016.01.07 |
경영참가 |
13 |
15,438,656 |
100.0 |
- |
- |
- |
- |
15,438,656 |
100.0 |
- |
68,616 |
726 |
| Samsung C&T Chile Copper SpA |
비상장 |
2011.03.07 |
경영참가 |
3,265 |
11,535,517 |
100.0 |
423 |
- |
- |
- |
11,535,517 |
100.0 |
423 |
2,004 |
-10 |
| SCNT Power Kelar Inversiones Limitada |
비상장 |
2014.07.10 |
경영참가 |
6 |
100 |
100.0 |
42,699 |
- |
- |
- |
100 |
100.0 |
42,699 |
78,147 |
33 |
| Samsung C&T Corporation Rus LLC |
비상장 |
2007.07.13 |
경영참가 |
459 |
- |
100.0 |
1,553 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
1,553 |
2,055 |
-100 |
| 삼성전자㈜ |
상장 |
1969.01.13 |
경영참가 |
395,123 |
298,818,100 |
4.4 |
23,457,221 |
- |
- |
896,454 |
298,818,100 |
4.4 |
24,353,675 |
455,905,980 |
15,487,100 |
| ㈜한국경제신문 |
비상장 |
1962.08.24 |
단순투자 |
7,095 |
1,187,563 |
6.4 |
20,962 |
- |
- |
808 |
1,187,563 |
6.4 |
21,770 |
638,573 |
32,860 |
| 삼성바이오로직스㈜ |
상장 |
2011.04.21 |
경영참가 |
493,765 |
30,646,705 |
43.1 |
2,442,982 |
- |
- |
- |
30,646,705 |
43.1 |
2,442,982 |
16,046,197 |
857,691 |
| ㈜아이마켓코리아 |
상장 |
2000.12.07 |
경영참가 |
409 |
817,667 |
2.4 |
7,024 |
- |
- |
82 |
817,667 |
2.4 |
7,106 |
1,373,717 |
24,301 |
| Samsung SDI America, Inc. |
비상장 |
2003.12.31 |
경영참가 |
2,371 |
2,998,800 |
8.3 |
6,697 |
- |
- |
- |
2,998,800 |
8.3 |
6,697 |
400,102 |
32,013 |
| Samsung SDI (Hong Kong) Ltd. |
비상장 |
1996.08.01 |
경영참가 |
4,476 |
5,500,000 |
2.4 |
20,431 |
- |
- |
- |
5,500,000 |
2.4 |
20,431 |
843,025 |
37,883 |
| 삼성중공업㈜ |
상장 |
1998.12.28 |
경영참가 |
1,531 |
989,379 |
0.1 |
7,668 |
- |
- |
1,583 |
989,379 |
0.1 |
9,251 |
15,593,389 |
-155,556 |
| 삼성생명보험㈜ |
상장 |
1997.04.04 |
경영참가 |
34,819 |
38,688,000 |
19.3 |
2,673,341 |
- |
- |
750,547 |
38,688,000 |
19.3 |
3,423,888 |
314,655,050 |
2,033,709 |
| Beijing Samsung Real Estate Co., Ltd |
비상장 |
2012.02.17 |
경영참가 |
48,277 |
- |
10.0 |
183,932 |
- |
- |
9,754 |
- |
10.0 |
193,686 |
994,986 |
18,221 |
| 제일패션리테일㈜ |
비상장 |
2013.12.01 |
경영참가 |
6,629 |
1,100,000 |
100.0 |
6,308 |
- |
- |
- |
1,100,000 |
100.0 |
6,308 |
13,328 |
4,769 |
| CHEIL INDUSTRIES ITALY SRL |
비상장 |
2013.12.01 |
경영참가 |
9,114 |
- |
100.0 |
9,114 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
9,114 |
12,622 |
1,114 |
| Samsung Fashion Trading |
비상장 |
2013.12.01 |
경영참가 |
17,516 |
- |
100.0 |
37,078 |
- |
- |
- |
- |
100.0 |
37,078 |
107,165 |
19,777 |
| 드림허브프로젝트금융투자㈜ |
비상장 |
2007.12.21 |
단순투자 |
66,000 |
13,200,000 |
6.6 |
- |
- |
- |
- |
13,200,000 |
6.6 |
- |
6,333,535 |
-1,233 |
| 부산그린에너지 |
비상장 |
2015.01.02 |
경영참가 |
9,542 |
687,040 |
19.0 |
9 |
- |
- |
- |
687,040 |
19.0 |
9 |
160,299 |
-3,920 |
| 보람찬 주식회사 |
비상장 |
2015.07.14 |
단순투자 |
111 |
22,178 |
6.5 |
- |
- |
- |
- |
22,178 |
6.5 |
- |
23,616 |
13 |
| 주식회사 링크샵스 |
비상장 |
2021.08.11 |
단순투자 |
4,000 |
11,182 |
9.8 |
- |
- |
- |
- |
11,182 |
9.8 |
- |
4,122 |
-2,273 |
| 이브이시스 주식회사 |
비상장 |
2021.07.01 |
단순투자 |
2,700 |
15,000 |
3.8 |
1,915 |
- |
- |
416 |
15,000 |
3.2 |
2,331 |
151,317 |
-2,417 |
| 김천에너빅스 |
비상장 |
2008.01.17 |
경영참가 |
3,191 |
1,228,000 |
40.0 |
3,191 |
-1,228,000 |
-3,191 |
- |
- |
0.0 |
- |
13,644 |
90 |
| 삼성웰스토리㈜ |
비상장 |
2013.12.01 |
경영참가 |
301,687 |
2,000,000 |
100.0 |
301,687 |
- |
- |
- |
2,000,000 |
100.0 |
301,687 |
913,625 |
99,584 |
| ㈜시큐아이 |
비상장 |
2000.03.18 |
경영참가 |
500 |
1,000,000 |
8.7 |
17,460 |
- |
- |
-172 |
1,000,000 |
8.7 |
17,288 |
193,721 |
16,434 |
| SAMSUNG C&T CORPORATION VIETNAM CO., LTD |
비상장 |
2013.07.10 |
경영참가 |
1,143 |
- |
100.0 |
2,336 |
- |
- |
-1,148 |
- |
100.0 |
1,188 |
2,536 |
-1,239 |
| SAMSUNG C&T CORPORATION UEM CONSTRUCTION JV SDN BHD |
비상장 |
2015.12.07 |
경영참가 |
125 |
276,450,000 |
60.0 |
- |
- |
- |
- |
276,450,000 |
60.0 |
- |
112,741 |
3,013 |
| POSCO INDIA CHENNAI STEEL PROCESSING CENTRE PVT LTD |
비상장 |
2017.11.16 |
단순투자 |
1,719 |
7,923,496 |
3.7 |
3,316 |
- |
- |
448 |
7,923,496 |
3.7 |
3,764 |
344,678 |
13,268 |
| Trendy International (Shanghai Corso Como) Limited |
비상장 |
2014.01.22 |
단순투자 |
1,447 |
10,000,000 |
10.0 |
- |
- |
- |
- |
10,000,000 |
10.0 |
- |
20,332 |
150 |
| 삼성에스디에스㈜ |
상장 |
1985.05.01 |
경영참가 |
180,436 |
13,215,822 |
17.1 |
2,246,690 |
- |
- |
-284,140 |
13,215,822 |
17.1 |
1,962,550 |
12,321,024 |
701,326 |
| 삼성이앤에이㈜ |
상장 |
2013.07.29 |
경영참가 |
200,615 |
13,668,989 |
7.0 |
396,401 |
- |
- |
-66,295 |
13,668,989 |
7.0 |
330,106 |
7,801,399 |
695,608 |
| 아산스마트워터㈜ |
비상장 |
2013.10.29 |
단순투자 |
130 |
26,080 |
2.0 |
130 |
- |
- |
- |
26,080 |
2.0 |
130 |
26,223 |
1,753 |
| ㈜삼성글로벌리서치 |
비상장 |
1991.04.01 |
경영참가 |
600 |
120,000 |
1.0 |
903 |
- |
- |
- |
120,000 |
1.0 |
903 |
183,742 |
203 |
| 삼성벤처투자㈜ |
비상장 |
2015.10.28 |
경영참가 |
6,456 |
1,000,000 |
16.7 |
32,945 |
- |
- |
1,044 |
1,000,000 |
16.7 |
33,989 |
199,098 |
2,185 |
| 건설공제조합 |
비상장 |
1992.12.30 |
단순투자 |
28,846 |
28,717 |
0.7 |
44,488 |
- |
- |
-23 |
28,717 |
0.7 |
44,465 |
7,687,182 |
82,613 |
| 전기공사공제조합 |
비상장 |
1997.06.20 |
단순투자 |
119 |
600 |
0.0 |
119 |
- |
- |
- |
600 |
0.0 |
119 |
2,348,316 |
30,593 |
| 엔지니어링공제조합 |
비상장 |
1993.08.10 |
단순투자 |
33 |
338 |
0.0 |
218 |
- |
- |
- |
338 |
0.0 |
218 |
1,908,700 |
66,800 |
| ㈜메디히어 |
비상장 |
2022.04.15 |
단순투자 |
- |
7,142 |
2.4 |
1,000 |
- |
- |
-1,000 |
7,142 |
2.4 |
- |
726 |
-1,587 |
| ㈜베어포트리조트 |
비상장 |
2011.02.24 |
단순투자 |
- |
140,298 |
1.5 |
714 |
- |
- |
- |
140,298 |
1.5 |
714 |
115,380 |
-9,846 |
| (주) 휴레이포지티브 |
비상장 |
2022.05.23 |
단순투자 |
- |
3,260 |
2.0 |
5,003 |
- |
- |
- |
3,260 |
2.0 |
5,003 |
24,123 |
-6,073 |
| Samsung C&T Renewable Energy Australia Pty Ltd |
비상장 |
2022.09.12 |
경영참가 |
1,876 |
5,500,100 |
100.0 |
928 |
3,500,000 |
3,095 |
-3,273 |
9,000,100 |
100.0 |
750 |
1,913 |
-3,564 |
| 하이스테이션 주식회사 |
비상장 |
2022.10.21 |
경영참가 |
110 |
110,000 |
11.0 |
550 |
176,000 |
880 |
- |
286,000 |
11.0 |
1,430 |
4,525 |
-476 |
| Forta Prefab SIA |
비상장 |
2022.12.26 |
경영참가 |
14,390 |
6,521,668 |
20.0 |
- |
- |
- |
- |
6,521,668 |
20.0 |
- |
8,629 |
-6,355 |
| 강릉에코파워 |
비상장 |
2014.06.25 |
경영참가 |
2,900 |
26,100,000 |
29.0 |
261,000 |
- |
- |
- |
26,100,000 |
29.0 |
261,000 |
5,402,801 |
-21,332 |
| 아시아드컨트리클럽(주) |
비상장 |
1997.01.10 |
단순투자 |
200 |
40,000 |
1.3 |
200 |
- |
- |
- |
40,000 |
1.3 |
200 |
232,199 |
4,854 |
| Samsung C&T Corporation Poland LLC |
비상장 |
2023.07.06 |
경영참가 |
991 |
6,193 |
100.0 |
485 |
9,019 |
1,475 |
-1,275 |
15,212 |
100.0 |
685 |
570 |
-506 |
| 스마트팩토리2023 신기술사업투자조합 |
비상장 |
2023.09.01 |
경영참가 |
1,500 |
- |
10.7 |
1,500 |
- |
- |
- |
- |
10.7 |
1,500 |
13,836 |
-188 |
| SVIC 66호 신기술사업투자조합 |
비상장 |
2023.10.05 |
경영참가 |
15,840 |
- |
99.0 |
15,840 |
- |
8,314 |
- |
- |
99.0 |
24,154 |
20,025 |
3,722 |
| SVIC 64호 신기술사업투자조합 |
비상장 |
2023.11.09 |
경영참가 |
499 |
- |
69.3 |
499 |
- |
1,899 |
- |
- |
69.3 |
2,398 |
722 |
-54 |
| SVIC 68호 신기술사업투자조합 |
비상장 |
2024.02.16 |
경영참가 |
- |
- |
0.0 |
- |
- |
5,049 |
- |
- |
99.0 |
5,049 |
5,054 |
-233 |
| 와이디816피에프브이 주식회사 |
비상장 |
2024.03.15 |
단순투자 |
- |
- |
0.0 |
- |
120,000 |
600 |
- |
120,000 |
9.4 |
600 |
73,069 |
-6,158 |
| 이지스일반사모부동산투자신탁421호 |
비상장 |
2024.03.15 |
단순투자 |
- |
- |
0.0 |
- |
- |
80,000 |
- |
- |
25.9 |
80,000 |
135,915 |
1,826 |
| 이지스일반사모부동산자투자신탁제501호 |
비상장 |
2024.04.03 |
경영참가 |
- |
- |
0.0 |
- |
5,000,000 |
5,000 |
- |
5,000,000 |
25.0 |
5,000 |
14,822 |
-117 |
| 합 계 |
- |
- |
34,162,758 |
- |
102,971 |
1,380,699 |
- |
- |
35,646,428 |
- |
- |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서주1) 상기 출자내역은 별도기준으로 작성되었으며, 기초 또는 기말 현재 해당법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 경우에 한해 기재하였습니다.주2) 상기 지분율은 발행주식총수(우선주 포함) 대비 지분율 입니다. 주3) Samsung Const. Co. Phils.,Inc., Cheil Holding Inc., 최근 사업연도 재무현황은 확인이 불가하여 기재하지 않았습니다. |
당사는 최근 3개 사업연도 중 다음과 같이 11개 출자법인에 대한 출자금을 시장가치변경 등의 사유로 감액하였습니다.
| 법 인 명 |
감 액 |
제61기 반기말장부가액 |
사 유 |
| 기누적액 |
당 기 |
| Samsung C&T ECUK Ltd. |
(133,436) |
- |
8,773 |
시장가치변경 |
| SAMSUNG C&T Mongolia LLC. |
(851) |
- |
- |
시장가치변경 |
| Samsung C&T Corporation Rus LLC |
(20,751) |
- |
1,553 |
시장가치변경 |
| SAMSUNG C&T CORPORATION VIETNAM CO., LTD |
(4,666) |
(1,148) |
1,188 |
시장가치변경 |
| SAMSUNG C&T CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD |
(36,174) |
- |
28,857 |
시장가치변경 |
| Samsung C&T U.K. Ltd. |
(11,309) |
- |
11,983 |
시장가치변경 |
| 부산그린에너지 |
(3,426) |
- |
9 |
시장가치변경 |
| Samsung C&T Renewable Energy Australia Pty Ltd |
(3,974) |
(3,273) |
750 |
시장가치변경 |
| Forta Prefab SIA |
(14,390) |
- |
- |
시장가치변경 |
| Samsung C&T Corporation Poland LLC |
(506) |
(1,275) |
685 |
시장가치변경 |
| QSSC, S.A. de C.V. |
- |
(4,045) |
3,993 |
시장가치변경 |
당사가 현재 보유하고 있는 타법인출자 법인의 실적 및 재무구조가 악화될 경
우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 추가적인 자본 납입으로 현금 유출이 발생할 수 있습니다. 당사가 보유한 타법인출자 법인 중 해당법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 기업의 장부가액 규모는 2024년 반기말 기준 당사의 연결기준 자산규모의 약 52.20%로 높은 비중을 차지하고 있기에 해당 출자법인들의 영업현황이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
|
사. 이해관계자와의 거래 관련 위험
2024년 반기말 기준 당사는 해외 종속회사의 채무금액 약
1,163억원에 대하여 6,974억원가량의
채무보증을 제공하고 있으며, 자회사 등에 대하여 약 5,991억원 규모의 대여금을 제공하고 있습니다. 이로 인하여,
일부 종속회사의 채무 불이행이 발생할 경우 당사의 현금 흐름, 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
다만,
2024년 반기말 기준 당사의 해외 종속회사에 지급하고 있는 채무보증금액의 규모와 당사가 자회사 등에 제공하고 있는 대여금의 규모(약 1조 2,966억원)는
당사의 2024년 반기말 기준자산 총계(약 68조 2,912억원)의
1.90%
에 해당하는 규모로, 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 상기의 당사와 이해관계자와의 거래내용을 참고하시어 투자 의사결정에 임하여 주시기 바랍니다.
|
2024년 반기말 기준 당사는 해외 종속회사의 채무금액 약 1,163억원에 대하여 약 6,974억원 가량의 채무보증을 지급하고 있습니다. 2024년 06월 30일 기준 당사의 자회사 등에 대해 제공한 해외채무보증 내역은 아래와 같습니다.
| [당사의 자회사에 대한 채무보증 내역] |
| (기준일 : 2024년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 성 명 |
관 계 |
채권자 |
보증건수 |
보증기간 |
채무보증금액 증감내역(한도) |
채무금액 |
| 시작일 |
종료일 |
2023년말 |
증가 |
감소 |
2024년 반기말 |
| Samsung C&T U.K Ltd. |
종속회사 |
SMBC 外 |
3 |
2015-12-01 |
2025-07-29 |
73,496 |
5,689 |
- |
79,185 |
- |
| Samsung C&T Hongkong Ltd. |
종속회사 |
Santander |
1 |
2019-10-04 |
2024-10-30 |
25,788 |
1,996 |
- |
27,784 |
9,447 |
| S.C. Otelinox S. A. Inc. |
종속회사 |
Unicredit |
1 |
2016-03-07 |
2025-08-31 |
9,986 |
423 |
- |
10,409 |
- |
| Samsung C&T Malaysia SDN BHD |
종속회사 |
STANDARD CHARTERED |
1 |
2016-03-03 |
2024-09-07 |
9,670 |
749 |
- |
10,419 |
- |
| Samsung C&T Taiwan Co., Ltd. |
종속회사 |
SMBC |
1 |
2016-06-30 |
2025-06-30 |
6,447 |
499 |
- |
6,946 |
- |
| Samsung Oil & Gas Parallel Corp. |
종속회사 |
Credit Agricole |
1 |
2016-09-16 |
2024-09-24 |
60,988 |
4,721 |
- |
65,709 |
- |
| Samsung C&T Corporation India Private Limited |
종속회사 |
STANDARD CHARTERED 外 |
2 |
2015-10-04 |
2024-11-15 |
5,448 |
408 |
- |
5,856 |
- |
| QSSC, S.A, De C.V. |
종속회사 |
BANAMEX 外 |
1 |
2023-02-27 |
2025-02-27 |
96,705 |
7,485 |
- |
104,190 |
34,215 |
| PLL Holdings LLC |
종속회사 |
- |
- |
- |
- |
25,788 |
- |
25,788 |
- |
- |
| Terminal KMS de GNL, S. de R.L. de C.V. |
관계회사 |
Manzanillo Gas Tech 外 |
2 |
2011-12-01 |
2029-09-01 |
50,062 |
3,874 |
- |
53,936 |
53,936 |
| Kelar S.A. |
관계회사 |
MUFG 外 |
2 |
2014-08-01 |
2031-06-30 |
22,660 |
1,754 |
- |
24,414 |
8,758 |
| Bahrain LNG W.L.L. |
관계회사 |
Teekay 外 |
3 |
2016-11-15 |
2039-02-15 |
11,969 |
960 |
- |
12,929 |
3,028 |
| Samsung C&T Lima SAC |
종속회사 |
CITI |
1 |
2020-04-01 |
2025-03-16 |
6,447 |
499 |
- |
6,946 |
6,946 |
| Samsung C&T India Private Limited |
종속회사 |
Shinhan |
1 |
2017-11-29 |
2024-11-27 |
14,725 |
1,114 |
- |
15,839 |
- |
| Samsung C&T (KL) Sdn. Bhd. |
종속회사 |
HSBC 外 |
3 |
2017-01-14 |
2025-06-30 |
80,038 |
4,424 |
- |
84,462 |
- |
| SAMSUNG C&T ECUK LTD |
종속회사 |
- |
- |
- |
- |
41,045 |
- |
41,045 |
- |
- |
| Samsung Renewable Energy Inc. |
종속회사 |
NOVA SCOTIA |
1 |
2017-05-26 |
2025-05-26 |
58,478 |
2,441 |
- |
60,919 |
- |
| Samsung C&T Corporation Saudi Arabia |
종속회사 |
DBS Bank Ltd, DIFC Branch |
1 |
2021-04-26 |
2024-12-28 |
64,470 |
4,990 |
- |
69,460 |
- |
| Samsung Fashion Trading (Shanghai) Co.,Ltd. |
종속회사 |
CITI |
1 |
2024-06-01 |
2025-05-31 |
77,364 |
- |
35,688 |
41,676 |
- |
| Cheil Industries Italy SRL |
종속회사 |
INTESA SANPAOLO SPA 外 |
2 |
2023-10-26 |
2024-10-31 |
15,693 |
665 |
- |
16,358 |
- |
| 채무보증 합계 |
|
|
|
757,267 |
42,691 |
102,521 |
697,437 |
116,330 |
| 출처: 당사 2024년 반기보고서주1) 보증기간은 보증 건이 다수인 경우 가장 빠른 일자를 시작일로 기재하고, 가장 늦은 일자를 종료일로 기재하였습니다. |
| [특수관계자에 제공한 대여금 내역] |
| (기준일 : |
2024년 06월 30일 |
) |
(단위: 백만원, 천USD/천EUR) |
| 성 명(법인명) |
관 계 |
계정과목 |
변동내역 |
미수이자 |
비 고 |
| 2023년말 |
증가 |
감소 |
2024년 반기말 |
|
SAMSUNG OIL & GAS Parallel Corp
|
종속회사 |
장기대여금 |
197,278($153,000) |
15,269 |
- |
212,547($153,000) |
130,605($94,015) |
대여이자율 : SOFR + 0.7%
기간 : '12.12~'24.12
|
| SCNT Power Kelar Inversiones LTDA. |
종속회사 |
장기대여금 |
25,281($19,607) |
1,957 |
- |
27,238($19,607) |
6,533($4,703) |
대여이자율 : 8%
기간 : '17.01~'28.06
|
| SAM Gulf Investment Limited |
종속회사 |
장기대여금 |
1,483($1,150) |
115 |
- |
1,598($1,150) |
402($289) |
대여이자율 : 5%
기간 : '19.06~'24.11
|
| SAM Gulf Investment Limited |
종속회사 |
장기대여금 |
50,458($39,133) |
3,906 |
- |
54,364($39,133) |
12,773($9,194) |
대여이자율 : 5%
기간 : '19.11~'39.02, '19.12~'39.03
|
| Gaziantep SPV |
관계회사 |
장기대여금 |
19,533(EUR 13,692) |
828 |
- |
20,361(EUR 13,692) |
5,230(EUR 3,517) |
대여이자율 : 11%
기간 : '19.10~'36.06
|
|
Samsung C&T Corporation Saudi Arabia
|
종속회사 |
장기대여금 |
101,863($79,000) |
7,884 |
- |
109,747($79,000) |
33,594($24,182) |
대여이자율 : SOFR + 1.48%
기간 : '14.12~'24.12
|
| Parallel Holdings LLC |
종속회사 |
단기대여금 |
53,897($41,800) |
4,172 |
- |
58,069($41,800) |
3,080($2.217) |
대여이자율 : SOFR 3M + 0.96%
기간 : '21.06~'24.06
|
| Parallel Holdings LLC |
종속회사 |
단기대여금 |
102,404($79,420) |
7,926 |
- |
110,330($79,420) |
5,862($4,220) |
대여이자율 : SOFR 3M + 0.96%기간 : '22.06~'24.06 |
| DSM Semichem LLC |
관계회사 |
장기대여금 |
- |
4,893 |
|
4,893($3,522) |
99($71) |
대여이자율 : 1-year SOFR Rate plus 3.0% per annum기간 : '24.04~'30.12 |
| 합 계 |
552,197 |
46,950 |
- |
599,147 |
198,178 |
|
상기와 같이 당사는 해외 종속회사의 채무금액 약 1,163억원에 대하여 6,974억원가량의 채무보증을 제공하고 있으며, 자회사 등에 대하여 약 5,991억원 규모의 대여금을 제공하고 있습니다. 이로 인하여, 일부 종속회사의 채무 불이행이 발생할 경우 당사의 현금 흐름, 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 2024년 반기말 기준 당사의 해외 종속회사에 지급하고 있는 채무보증금액의 규모와 당사가 자회사 등에 제공하고 있는 대여금의 규모(약 1조 2,966억원)는 당사의 2024년 반기말 기준자산 총계(약 68조 2,912억원)의 1.90%에 해당하는 규모로, 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 상기의 당사와 이해관계자와의 거래내용을 참고하시어 투자 의사결정에 임하여 주시기 바랍니다.
|
아. 합병 관련 사항
당사는 2015년 5월 (舊)삼성물산(주)과의 합병을 결정하였고
2015년 9월 1일을 기일로 당사 합병이 완료되었습니다.
한편, 기존 당사의 주주였던 미국 사모펀드(PEF) 운용사 엘리엇매니지먼트와 메이슨 캐피탈은 '한국 정부가 부당한 방법으로 국민연금으로 하여금 삼성물산과 제일모직 합병에 찬성하도록 했고, 이로 인해 삼성물산 가치가 하락해 손해를 봤다'며
2018년 한국정부를 상대로 국제투자분쟁(ISDS) 소송을 제기
하였습니다.
이에 국제상설중재재판소(PCA)는 2023년 6월 한국 정부가 엘리엇에 5,358만 달러(약 690억원), 2024년 4월에는 메이슨 캐피탈에 3,203만 달러(약 438억원)을 배상하라고 각각 판정
하였습니다.
상기 소송은 당사를 상대로 진행되는 국제투자분쟁(ISDS) 소송이 아니기 때문에 당사가 해당 금액을 배상해야 할 의무는 존재하지 않습니다. 다만, 소송 결과에 따라 정부의 손해배상금 지급이 현실화될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 상기 소송에 대한 사실을 인지하시고 투자하시길 바랍니다.
|
|
자. 주요 종속회사 관련 위험
당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2012년 중 바이오시밀러 개발 및 상업화를 위하여 미국 Biogen Therapeutics Inc.과 합작법인인 삼성바이오에피스(주)를 설립하였습니다.
삼성바이오로직스(주)는 2015년 이전까지 삼성바이오에피스(주)를 연결회사의 종속기업으로 분류하였으나, 삼성바이오로직스(주)와 Biogen Therapeutics Inc.의 합작투자 계약에 따라 Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)에 대한 잠재적 의결권이 실질적인 권리에 해당되고, 해당 약정에 따른 이사회 구성, 주총결의를 위한 의결
정족수 등으로 인하여 관련활동을 일방적으로 통제할 수 없어 삼성바이오로직스(주)는 2015년 중 삼성바이오에피스(주)를 종속기업에서 제외하였습니다.
상기 사항과 관련하여
2018년 7월 12일 증권선물위원회(이하 '증선위')는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 당사의 종속기업인 삼성바이오로직스(주)에 대하여, Biogen Therapeutics Inc.와의 합작계약 약정사항을 재무제표 주석에 미기재(2012년부터 2015년까지의 보고기간)한 지적사항과 관련하여, 감사인 지정 3년, 담당임원 해임권고, 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치(이하 "1차 조치")를 의결하였습니다. 또한, 2018년 11월 14일 증선위는 삼성바이오로직스(주)에 대하여 연결대상 범위 회계처리 오류(2012년 이후의 보고기간) 등 회계처리기준 위반과 관련하여 과징금 80억원 부과, 감사인 지정 3년, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 재무제표 재작성, 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치(이하 "2차 조치")를 의결하였으며 2018년 11월 21일 금융위원회는 80억원의 과징금을 회사에 부과 통보하였습니다.
삼성바이오로직스(주)는 회계처리의 정당성을 입증하기 위하여 증선위 및 금융위원회 처분에 대한 취소청구소장을 2018년 10월 8일(1차 조치) 및 2018년 11월 27일(2차 조치) 제출하였습니다.
1차 조치에 대한 취소 소송과 관련하여 2020년 9월 24일 서울행정법원은 증선위가 삼성바이오로직스(주)에 부과한 행정처분을 취소한다고 판결하고 항소심 판결 선고시까지 위 처분의 효력을 정지하는 결정
을 하였습니다.
2020년 10월 16일 증선위는 1심 판결에 항소하여 현재 서울고등법원에서 소송 진행중
입니다.
2차 조치에 대한 취소 소송과 관련하여서도, 2024년 8월 14일 서울행정법원은 원고 승소로 판결하였습니다. 다만, 현재 1차 조치 및 2차 조치에 대한 취소 소송 모두 확정이 되지 않은 상황이나 투자자께서는 동 소송 관련 사항을 고려하시어 투자하시길 바랍니다.
|
당사의 종속회사 삼성바이오로직스(주)는 2012년 중 바이오시밀러 개발 및 상업화를 위하여 미국 Biogen Therapeutics Inc.과 합작법인인 삼성바이오에피스㈜를 설립하였습니다. 삼성바이오로직스(주)는 2015년 이전까지 삼성바이오에피스(주)를 연결회사의 종속기업으로 분류하였으나, Biogen Therapeutics Inc.의 합작투자 계약에 따라 Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)에 대한 잠재적 의결권이 실질적인 권리에 해당되고, 해당 약정에 따른 이사회 구성, 주총결의를 위한 의결정족수 등으로 인하여 관련활동을 일방적으로 통제할 수 없어 삼성바이오로직스(주)는 2015년 중 삼성바이오에피스㈜를 종속기업에서 제외하고 지분법적용투자주식으로 처리하였습니다.
삼성바이오로직스(주)는 상기 회계처리에 대하여 2015년 외부감사인인 삼정회계법인 및 2016년 유가증권시장 상장을 위한 2016년 반기 지정감사인인 안진회계법인으로부터 외부감사를 수검 받았으며, 회계기준상 적정하다는 의견을 받았습니다. 또한, 증권선물위원회로부터 지정된 한국공인회계사회의 위탁감리 결과 중요성의 관점에서 회계기준에 위배된다고 인정될 만한 사항이 발견되지 않았습니다.이러한 과정을 통해 삼성바이오로직스(주)는 연결대상 종속기업투자주식을 보유하지 않게 되었으며, 이에 따라 2015년 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석은 지배력 상실 시점의 이전까지 연결기준으로, 지배력 상실 시점 이후는 개별기준으로 작성되었습니다.
삼성바이오로직스(주)가 삼성바이오에피스(주)에 대한 지배력을 상실함에 따라 계산된 취득 주식의 공정가치 및 관련 손익은 다음과 같습니다.
| [삼성바이오에피스(주) 투자 지분에 대한 지배력 상실에 따른 처분 손익] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 |
금액 |
| 취득 주식의 공정가치(A) |
4,808,578 |
| 지배력 상실 시점의 순자산(B) |
290,532 |
| 비지배지분(C) |
25,563 |
| 당기손익으로 재분류되는 포괄손익(D) |
1 |
| 종속기업투자이익(A-B+C+D) |
4,543,610 |
이에 따라 작성된 삼성바이오로직스(주)의 요약 손익계산서는 아래와 같습니다.
|
구분
|
2023년 |
2022년 |
2021년 |
2020년 |
2019년 |
2018년 |
2017년 |
2016년
|
2015년
|
2014년
|
2013년
|
|
매출액
|
3,694,589
|
3,001,295
|
1,568,007 |
1,164,777 |
701,592 |
535,806 |
464,629 |
294,622 |
91,278
|
105,149 |
17,121 |
| 삼성바이오로직스 |
3,694,589
|
3,001,295
|
1,568,007 |
1,164,777 |
701,592 |
535,806 |
464,629 |
294,622 |
67,376 |
29,018 |
44 |
| 삼성바이오에피스 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
23,902 |
76,131 |
17,077 |
|
매출원가
|
1,891,824 |
1,532,847 |
841,556 |
748,701 |
509,584 |
390,646 |
332,829 |
268,088 |
114,785
|
124,868 |
54,401 |
|
매출총이익(손실)
|
1,802,765
|
1,468,448
|
726,451 |
416,076 |
192,007 |
145,160 |
131,800 |
26,534 |
(23,507)
|
(19,720) |
(37,280) |
|
판매비와 관리비
|
689,085 |
484,821 |
189,142 |
123,290 |
100,265 |
89,481 |
65,821 |
56,956 |
180,135
|
99,822 |
116,813 |
|
영업이익(손실)
|
1,113,680 |
983,627 |
537,309 |
292,787 |
91,742 |
55,679 |
65,979 |
(30,423) |
(203,642)
|
(119,541) |
(154,093) |
|
법인세비용차감전이익(손실)
|
1,119,987 |
1,009,025 |
561,283 |
265,992 |
155,435 |
302,976 |
(115,995) |
(230,901) |
2,488,063
|
(99,688) |
(148,474) |
|
당기순이익(손실)
|
857,691 |
798,056 |
393,589 |
240,975 |
202,904 |
224,109 |
(96,972) |
(176,823) |
1,904,946
|
(99,688) |
(148,474) |
| 주1) |
2013년, 2014년: 연결재무제표 기준2015년 이후: 개별재무제표 기준2020년 이후: 연결재무제표 기준 |
| 주2) 삼성바이오로직스(주)는 2015년 12월 31일 기준 삼성바이오에피스에 대한 연결지배력 상실로 인하여 개별재무제표를 기준으로 외부감사를 수감받았습니다. 한편, 매출 등의 손익계산서 항목은 삼성바이오에피스의 2015년 12월 31일까지의 실적이 포함되어 있습니다.주3) 2015년에는 종속기업투자이익으로 인해 일시적으로 당기순이익이 발생하였습니다.주4) 2020년 1월 바이오의약품 개발 회사인 Samsung Biologics America, Inc.를 신설하고 연결대상 종속회사로 편입하였습니다. |
한편, 상기 회계처리와 관련하여 2016년 12월 회계처리가 분식회계에 해당한다는 의혹이 제기되어 2017년 2월, 금융감독원에 '분식회계 의혹 특별감리'가 요청되었습니다. 삼성바이오로직스(주)는 2018년 5월 긴급 기자회견을 통해 해당 의혹을 반박하였으나 2018년 7월 12일 증권선물위원회는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 삼성바이오로직스(주)에 대하여 합작계약 약정사항을 재무제표 주석에 미기재(2012년부터 2015년까지의 보고기간)한 지적사항과 관련하여 감사인 지정 3년, 담당임원 해임권고, 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치(이하 "1차 조치")를 의결하였습니다. 또한, 2018년 11월 14일 증선위는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 회사에 대하여 연결대상 범위 회계처리 오류(2012년 이후의 보고기간) 등 회계처리기준 위반과 관련하여 과징금 80억원 부과, 감사인 지정 3년, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 재무제표 재작성, 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치(이하 "2차 조치")를 의결하였으며 이에 따라 2018년 11월 21일 금융위원회는 80억원의 과징금을 회사에 부과 통보하였습니다.
삼성바이오로직스(주)는 회계처리의 정당성을 입증하기 위하여 증선위 및 금융위원회 처분에 대한 취소청구소장을 2018년 10월 8일(1차 조치) 및 2018년 11월 27일(2차 조치) 제출하였습니다.
삼성바이오로직스(주)는 증선위 조치에 대한 효력정지신청서를 2018년 11월 27일과 12월 18일 서울행정법원에 제출하였으며, 2019년 9월 6일과 10월 11일 대법원에서 2차 조치와 1차 조치에 대하여 각각 효력정지 결정이 확정되었습니다.
또한, 서울행정법원은 2020년 9월 24일 1차 조치에 대한 취소 청구 소송, 2024년 8월 14일 2차 조치에 대한 취소 청구 소송에서 각각 원고 승소로 판결하였습니다,
증선위 조치와 관련하여 삼성바이오로직스(주)의 전 대표이사, 재무책임자 등에 대해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반, 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 위반, 특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률 위반, 형법상 증거인멸 혐의 등으로 검찰 조사가 진행되었으며, 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 위반과 특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률 위반 및 형법상 증거인멸 혐의로 로직스의 전 대표이사 및 재무책임자가 기소되었습니다. 서울중앙지방법원은 2024년 2월 5일 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 위반으로 기소된 삼성바이오로직스(주)의 전 대표이사 및 재무책임자에게 각 무죄를 선고하였으며, 검찰은 2024년 2월 8일 위 1심 판결에 항소하였습니다.
또한, 서울중앙지방법원은 2024년 2월 14일 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반 및 형법상 증거인멸 혐의로 기소된 삼성바이오로직스(주)의 전 대표이사 및 재무책임자에게 특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률 위반 관련하여서는 각 무죄를 선고하였으며, 형법상 증거인멸 혐의와 관련하여서는 삼성바이오로직스(주)의 전 대표이사에게는 무죄, 재무책임자에게는 집행유예의 형을 선고하였습니다. 검찰은 2024년 2월 20일 위 1심 판결에 항소하였고, 집행유예의 형을 선고받은 삼성바이오로직스(주)의 재무책임자는 2024년 2월 21일 위 1심 판결에 항소하였습니다.
다만, 현재 1차 조치 및 2차 조지에 대한 취소 소송이 모두 확정이 되지는 않은 상황입니다. 만일 추후 진행될 항소심 등에서 삼성바이오로직스(주)가 패소할 경우, 경영 및 평판에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 그러나, 행정소송에 패소하여 재무제표를 재작성하는 경우가 있더라도, 양호한 수준의 재무안정성을 유지할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 동 소송 관련 사항을 고려하시어 투자하시길 바랍니다.
|
차. 우발채무의 발생으로 인한 재무안정성 및 수익성 악화 위험
당사는 소송사건, 종속회사의 지급보증, 채무인수약정 등의 우발채무 등이 존재합니다.해당 우발채무의 경우, 증권신고서 제출일 전일 현재 발생 가능성이 불확실하지만, 우발채무의 발생 시 당사의 재무안정성 및 수익성에 급격한 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
|
당사는 소송사건, 종속회사의 지급보증, 채무인수약정 등의 우발채무 등이 존재합니다. 해당 우발채무의 경우, 증권신고서 제출일 전일 현재 발생 가능성이 불확실하지만, 우발채무의 발생 시 당사의 재무안정성 및 수익성에 급격한 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 우발채무 상세 내역은 아래와 같습니다.
가. 중요한 소송사건
(1) 보고서 작성기준일 현재 계류중인 소송사건
2024년 06월 30일 기준 계류중인 소송 및 중재 사건으로는 당사가 피소된
168건(관련금액 373,531백만원과 미화 315,920천불)과 당사가 제소한 103건(관련금액 326,738백만원과 미화 458,003천불)이 있습니다.
당사의 경영진은 당사분 소송가액이 300억원 이상인지 여부, 소송 결과에 대한
전문가의 의견, 대손충당금 설정 여부 등을 종합적으로 고려하여
향후 소송결과가 회사에 미칠 영향을 판단하고 있습니다.
그리고 당사가 피고로 계류중인 소송 중 1심 패소 또는 1심 승소 후 2심에서
패소한 경우에는 판결 내용에 따라 충당금을 설정하고 있습니다.
당사분 소송가액 150억원 이상 또는 기타 당사의 영업에 중대한 영향을 미칠
가능성이 있는 중요한 소송사건 내역은 아래와 같습니다.(2) 제소한 소송
- 공동원가분담금 청구의 소
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2015. 10. 26 |
| 소송 당사자 |
원고 : 삼성물산(주), 피고 : 쌍용건설(주) |
| 소송의 내용 |
서울지하철919 공동원가분담금 청구 |
| 소송가액 |
52,936
백만원
|
| 진행상황 |
현재 파기환송심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 9. 27
변론기일 예정
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
- 손해배상청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2020. 5. 14 |
| 소송 당사자 |
원고 : 삼성물산(주) 외 2피고 : Qatar Railway Company |
| 소송의 내용 |
부당 타절에 대한 손해 배상 및 미지급 기성을 청구 |
| 소송가액 |
QAR 600,000,000
(Counterclaim: QAR 181,480,153)
|
| 진행상황 |
현재 중재 절차 진행중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
Hearing
종료, 중재 판정 선고 예정
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
- 공사대금청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2021. 11. 9
|
| 소송 당사자 |
원고 : 삼성물산(주) 외 1, 피고 : 국가철도공단
|
| 소송의 내용 |
공사 연장으로 인한 비용 청구
|
| 소송가액 |
24,147백만원
|
| 진행상황 |
2024. 8 .23 1심 판결 선고 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
항소 제기 여부 검토중 |
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
- 공사대금청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2021. 12. 29
|
| 소송 당사자 |
원고 : 삼성물산(주), 피고 : OCP S.A 외 2
|
| 소송의 내용 |
공기 지연에 따른 비용 보상 청구 등
|
| 소송가액 |
USD 130,000,000(Counterclaim USD 50,600,000)
|
| 진행상황 |
공시일 현재 중재절차 종료 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 7월 Settlement
타결 및 중재 종료
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 공사대금청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2021. 5. 10
|
|
소송 당사자
|
원고 : Samsung C&T ECUK Limited 외 2, 피고 : MGT Teeside Limited
|
|
소송의 내용
|
부당 타절에 따른 손해배상 청구
|
|
소송가액
|
GBP 52,843,102.18
(Counterclaim USD 72,412,749.36)
|
|
진행상황
|
현재 중재절차 진행 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
Hearing 종료, 이후 기일 미정 |
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 부당이득금반환청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2022. 8. 16
|
|
소송 당사자
|
원고 : 삼성물산(주), 피고 : 일성신약(주) 외 4
|
|
소송의 내용
|
배당금 부당 수령에 따른 부당이득금 반환 청구
|
|
소송가액
|
17,552 백만원
|
|
진행상황
|
현재
2심 진행 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
2024. 9. 5
선고기일 예정
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 손해배상청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2018. 5. 23 (손해배상청구 중재신청서 제출) |
| 소송 당사자 |
원고 : Solluce Romania 1 BV (당사 HoldCo) 외 9피고 : 루마니아정부 |
| 소송의 내용 |
신재생투자자 지원 관련 법률의 소급적 변경으로 인한손해배상 청구 |
| 소송가액 |
36.1백만 유로 (당사 HoldCo분)
|
| 진행상황 |
현재 중재 절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 6월
루마니아 정부 재량권 일탈남용 이유로
중재무효신청
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
- 시정명령등 취소의 소
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2021. 9. 29 |
| 소송 당사자 |
원고 : 웰스토리(주), 피고 : 공정거래위원회 |
| 소송의 내용 |
시정명령 등 취소 소송 |
| 소송가액 |
1,050 백만원 |
| 진행상황 |
현재 1심진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 9. 26
변론기일 예정
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
현재로서는 당 소송의 최종 결과가
회사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없음
|
- 손해배상청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2023. 3. 21
|
| 소송 당사자 |
원고 : Samsung C&T Corp. UEM Constr. JV Sdn. Bhd.
피고 : Global Wall (M) Sdn Bhd
|
| 소송의 내용 |
지연, 계약해지 등에 따른 손해배상 청구
|
| 소송가액 |
MYR 77,335,487.09
(Counterclaim MYR 104,845,517.51)
|
| 진행상황 |
현재 중재절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024
. 10. 18 Expert
Report 제출 예정
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 지체상금 등 청구의 소
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2024. 3. 29
|
| 소송 당사자 |
원고 : 삼성물산(주),
피고 : 케이씨코트렐(주), (주)에이치제이중공업
|
| 소송의 내용 |
강릉안인 1,2호기 탈황설비 업체 지체상금 등 청구의 소
|
| 소송가액 |
65,154
백만원
(
반소 501 백만원)
|
| 진행상황 |
현재 1심 진행 중
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 9. 6
변론기일 예정
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 지체상금 등 청구의 소
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2024. 3. 29
|
| 소송 당사자 |
원고 : 삼성물산(주), 피고 : (주)에이치제이중공업
|
| 소송의 내용 |
강릉안인 1,2호기 석탄취급설비 업체 지체상금 등 청구의 소
|
| 소송가액 |
81,174
백만원
|
| 진행상황 |
현재 1심 진행 중
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
변론기일 미정
|
| 향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨
|
(3) 피소된 소송
- 손해배상청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2017. 2. 16
|
| 소송 당사자 |
원고 : 한국가스공사, 피고 : 삼성물산(주) 외 9
|
| 소송의 내용 |
LNG 저장탱크 입찰담합 손해배상 청구
|
| 소송가액 |
229,800
백만원
|
| 진행상황 |
공시일 현재 소송 종결 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 7. 11
심리불속행 기각
|
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 공사대금청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2016. 11. 14
|
| 소송 당사자 |
원고 : (주)삼우종합건축사사무소, 피고 : 삼성물산(주) 외 2
|
| 소송의 내용 |
Qatar Doha Metro Major Stations Architectural P-Sum Design and Engineering Services 미수금 청구의 건
|
| 소송가액 |
USD 15,575,327
|
| 진행상황 |
현재 중재절차 중단 중
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
-
|
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 비용보상청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2019. 3. 13
|
| 소송 당사자 |
원고 : Bintai Kindenko Pte Ltd, 피고 : 삼성물산(주)
|
| 소송의 내용 |
공사 추가 업무에 따른 공기 지연 및 비용 증가 보상 청구
|
| 소송가액 |
SGD 18,896,462
(Counterclaim SGD 34,273,018.32)
|
| 진행상황 |
현재 중재절차 중단 중
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
- |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 비용보상청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2022. 6. 24
|
|
소송 당사자
|
원고 : Koh Brothers Building & Civil Engineering Contractor (PTE.) LTD.,
피고 : 삼성물산(주)
|
|
소송의 내용
|
공사 추가 업무 및 공기 지연에 따른 비용 보상 청구
|
|
소송가액
|
SGD 26,478,793.8
(Counterclaim SGD 22,714,530.43)
|
|
진행상황
|
현재 중재절차 진행 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
2024. 10. 28 ~ 2024. 11. 8 Hearing
예정
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 약정금청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2023. 10. 27
|
|
소송 당사자
|
원고: Elliott Associates, L.P., 피고 : 삼성물산(주)
|
|
소송의 내용
|
약정금 청구소송
|
|
소송가액
|
26,722백만원
|
|
진행상황
|
현재 1심 진행 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
2024. 9. 27
선고기일 예정
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 손해배상 청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2023. 10. 25
|
|
소송 당사자
|
원고 : ACWA GUC ELEKTRIK ISLETME VE YONETIM SANAYI VE TICARET A.S., 피고 : 삼성물산(주)
|
|
소송의 내용
|
주기기 파손 사고 관련 손해배상청구
|
|
소송가액
|
USD 23,900,000
|
|
진행상황
|
현재 중재절차 중단 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
-
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 지체상금 등 청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2024. 1. 16
|
|
소송 당사자
|
원고 : 주식회사 한진, 피고 : 삼성물산(주)
|
|
소송의 내용
|
한진대전 지체상금 청구 등
|
|
소송가액
|
15,577
백만원
|
|
진행상황
|
현재 1심 진행 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
2024. 9. 11
변론기일 예정
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 손해배상 청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2022. 11. 11
|
|
소송 당사자
|
원고 : Eversendai Construction (M) Sdn Bhd,
피고 : Samsung C&T Corp UEM Constr JV Sdn Bhd
|
|
소송의 내용
|
말련 KL118 손해배상 청구
|
|
소송가액
|
MYR 56,415,735.41
(Counterclaim MYR 26,596,429.21)
|
|
진행상황
|
현재 중재절차 진행 중
|
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
2024
. 10. 3 양사 Witness Statements
제출 예정
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨
|
- 양수금 청구
|
구 분
|
내 용
|
|
소 제기일
|
2024. 3. 25
|
|
소송 당사자
|
원고 : Qatar Investment Bank, 피고 : 삼성물산(주)
|
|
소송의 내용
|
하도 계약 기성 채권 양수금 청구 소송
|
|
소송가액
|
QAR 485,800,000
|
|
진행상황
|
공시일 현재 소송 종결 |
|
향후 소송일정 및 대응방안
|
-
|
|
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
|
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨
|
-
손해배상 청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2024. 4. 3 |
| 소송 당사자 |
원고 : Al Jaber Engineering, 피고 : 삼성물산(주) |
| 소송의 내용 |
협력업체의 손해 및 미지급 기성, 공기지연 간접비 등 청구 |
| 소송가액 |
QAR 329,445,082 |
| 진행상황 |
2024. 7. 30.
원고 중재 철회 신청서 제출
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
중재절차 종료 예정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
-
용역비 청구의 소
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2024. 1. 17 |
| 소송 당사자 |
원고 : 한국남동발전(주), 피고 : 삼성물산(주) |
| 소송의 내용 |
강릉안인 1,2호기 협력업체의 추가 용역비 청구 (본소)
협력업체에 대한 부당이득금반환 및 손해배상 청구 (반소)
|
| 소송가액 |
6,773
백만원
(
반소 23,664 백만원)
|
| 진행상황 |
현재 1심 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 10. 11
변론기일 예정
|
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
-
공사대금 청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2024. 5. 24 |
| 소송 당사자 |
원고 : Hyundai Livart, 피고 : 삼성물산(주) |
| 소송의 내용 |
미지급 기성 및 추가 공사대금 청구 |
| 소송가액 |
USD 16,700,000
(Counterclaim USD 24,098,028)
|
| 진행상황 |
현재 중재절차 진행 중 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
2024. 7. 5
답변서 및 Counter-claim제출
|
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
-
공사대금 청구
| 구 분 |
내 용 |
| 소 제기일 |
2024. 7. 19 |
| 소송 당사자 |
원고 : 구산토건(주), 피고 : 삼성물산(주) |
| 소송의 내용 |
공사대금 등 청구 |
| 소송가액 |
29,855
백만원
|
| 진행상황 |
현재
1심 진행 중
|
| 향후 소송일정 및 대응방안 |
소장 검토 후 답변서 제출예정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 |
당 소송건은 재무제표에 중대한 영향을미치지 않을 것으로 예상됨 |
(4) 중요 비송사건 현황
- 해당사항 없습니다.
상기 외에도 다수의 상대방과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송, 분쟁 등이 진행중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 당사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
2024년 6월 30일 기준 당사의 차입금, 이행보증담보 및 공사지급보증 등과관련하여 백지어음 및 수표 5매가 관련기관에 견질로 제공되어 있습니다.
| (기준일 : 2024년 6월 30일) |
(단위 : 매, 백만원) |
| 제 출 처 |
매 수 |
금 액 |
비 고 |
| 은 행 |
- |
- |
- |
| 금융기관(은행제외) |
- |
- |
- |
| 법 인 |
5 |
백지 |
어음 및 수표 |
| - |
- |
- |
| 기타(개인) |
- |
- |
- |
다. 채무보증 내역(1) 국내 : 해당사항 없습니다.
(2) 해외 : 당사의 자회사 등에 대해 제공한 채무보증 내역은 아래와 같습니다.
| (기준일 : 2024년 06월 30일) |
(단위 : 백만원) |
| 성 명 |
관 계 |
채권자 |
보증건수 |
보증기간 |
채무보증금액 증감내역(한도) |
채무금액 |
| 시작일 |
종료일 |
제60기말 |
증가 |
감소 |
제61기반기 |
| Samsung C&T U.K Ltd. |
종속회사 |
SMBC 外 |
3 |
2015-12-01 |
2025-07-29 |
73,496 |
5,689 |
- |
79,185 |
- |
| Samsung C&T Hongkong Ltd. |
종속회사 |
Santander |
1 |
2019-10-04 |
2024-10-30 |
25,788 |
1,996 |
- |
27,784 |
9,447 |
| S.C. Otelinox S. A. Inc. |
종속회사 |
Unicredit |
1 |
2016-03-07 |
2025-08-31 |
9,986 |
423 |
- |
10,409 |
- |
| Samsung C&T Malaysia SDN BHD |
종속회사 |
STANDARD CHARTERED |
1 |
2016-03-03 |
2024-09-07 |
9,670 |
749 |
- |
10,419 |
- |
| Samsung C&T Taiwan Co., Ltd. |
종속회사 |
SMBC |
1 |
2016-06-30 |
2025-06-30 |
6,447 |
499 |
- |
6,946 |
- |
| Samsung Oil & Gas Parallel Corp. |
종속회사 |
Credit Agricole |
1 |
2016-09-16 |
2024-09-24 |
60,988 |
4,721 |
- |
65,709 |
- |
| Samsung C&T Corporation India Private Limited |
종속회사 |
STANDARD CHARTERED 外 |
2 |
2015-10-04 |
2024-11-15 |
5,448 |
408 |
- |
5,856 |
- |
| QSSC, S.A, De C.V. |
종속회사 |
BANAMEX 外 |
1 |
2023-02-27 |
2025-02-27 |
96,705 |
7,485 |
- |
104,190 |
34,215 |
| PLL Holdings LLC |
종속회사 |
- |
- |
- |
- |
25,788 |
- |
25,788 |
- |
- |
| Terminal KMS de GNL, S. de R.L. de C.V. |
관계회사 |
Manzanillo Gas Tech 外 |
2 |
2011-12-01 |
2029-09-01 |
50,062 |
3,874 |
- |
53,936 |
53,936 |
| Kelar S.A. |
관계회사 |
MUFG 外 |
2 |
2014-08-01 |
2031-06-30 |
22,660 |
1,754 |
- |
24,414 |
8,758 |
| Bahrain LNG W.L.L. |
관계회사 |
Teekay 外 |
3 |
2016-11-15 |
2039-02-15 |
11,969 |
960 |
- |
12,929 |
3,028 |
| Samsung C&T Lima SAC |
종속회사 |
CITI |
1 |
2020-04-01 |
2025-03-16 |
6,447 |
499 |
- |
6,946 |
6,946 |
| Samsung C&T India Private Limited |
종속회사 |
Shinhan |
1 |
2017-11-29 |
2024-11-27 |
14,725 |
1,114 |
- |
15,839 |
- |
| Samsung C&T (KL) Sdn. Bhd. |
종속회사 |
HSBC 外 |
3 |
2017-01-14 |
2025-06-30 |
80,038 |
4,424 |
- |
84,462 |
- |
| SAMSUNG C&T ECUK LTD |
종속회사 |
- |
- |
- |
- |
41,045 |
- |
41,045 |
- |
- |
| Samsung Renewable Energy Inc. |
종속회사 |
NOVA SCOTIA |
1 |
2017-05-26 |
2025-05-26 |
58,478 |
2,441 |
- |
60,919 |
- |
| Samsung C&T Corporation Saudi Arabia |
종속회사 |
DBS Bank Ltd, DIFC Branch |
1 |
2021-04-26 |
2024-12-28 |
64,470 |
4,990 |
- |
69,460 |
- |
| Samsung Fashion Trading (Shanghai) Co.,Ltd. |
종속회사 |
CITI |
1 |
2024-06-01 |
2025-05-31 |
77,364 |
- |
35,688 |
41,676 |
- |
| Cheil Industries Italy SRL |
종속회사 |
INTESA SANPAOLO SPA 外 |
2 |
2023-10-26 |
2024-10-31 |
15,693 |
665 |
- |
16,358 |
- |
| 채무보증 합계 |
|
|
|
757,267 |
42,691 |
102,521 |
697,437 |
116,330 |
| 출처: 당사 제시주1) 보증기간은 보증 건이 다수인 경우 가장 빠른 일자를 시작일로 기재하고, 가장 늦은 일자를 종료일로 기재하였습니다. |
라. 채무인수약정 현황 등
- 해당사항 없음
마. 신용보강 제공 현황
| 발행회사 (SPC) |
증권종류 |
PF 사업장 구분 |
발행일자 |
발행금액 |
미상환잔액 |
신용보강유형 |
조기상환조항 |
|
큐브반포유동화전문
유한회사
|
ABS |
재건축/재개발 |
2021-05-31 |
4,000 |
4,000 |
지급보증 |
- |
| 큐브반포제이차유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2021-10-29 |
1,000 |
1,000 |
지급보증 |
- |
| 큐브이문유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2022-08-18 |
600 |
600 |
지급보증 |
- |
| 뉴스타이문1제일차유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-03-27 |
2,000 |
2,000 |
지급보증 |
- |
| 나이스온천4유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-03-27 |
700 |
700 |
지급보증 |
- |
| 나이스권선유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-04-28 |
1,130 |
1,130 |
지급보증 |
- |
| 뉴스타이문1제이차유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-09-22 |
1,750 |
1,750 |
지급보증 |
- |
| 케이비온천4유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-10-30 |
3,300 |
3,300 |
지급보증 |
- |
| 뉴스타반포3제일차유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-10-30 |
2,000 |
2,000 |
지급보증 |
- |
| 케이비권선유동화전문 유한회사 |
ABS |
재건축/재개발 |
2023-11-30 |
470 |
470 |
지급보증 |
- |
| 리치프로신반포15 주식회사 |
ABCP |
재건축/재개발 |
2024-04-15 |
1,900 |
1,900 |
지급보증 |
- |
| 와이케이반포제일차 주식회사 |
ABCP |
재건축/재개발 |
2024-05-22 |
1,100 |
1,100 |
지급보증 |
- |
바. 장래매출채권 유동화 현황 당사의 장래매출채권 유동화 발행 현황은 없습니다.
사. 그 밖의 우발채무 등
(1) 2024년 06월 30일 기준 당사는 우리은행 등으로부터 상품 등 수출입거래에 따른 신용장 개설 등과 관련한 미화 350,286천불의 지급보증, 수출계약이행보증 등을 위한 미화 92,364천불의 지급보증, 10,579백만원의 지급보증, 무역금융 등과 관련된 미화 2,808,767천불의 포괄한도를 각각 제공받고 있으며, 수출채권과 관련하여한국무역보험공사 및 서울보증보험 등에 보험계약을 체결하고 있습니다. 한편, 당사가 금융기관에 매각한 수출채권 중 2024년 06월 30일 기준 만기가 도래하지 아니한 금액은 미화 317,717천불 입니다.
(2) 2024년 06월 30일 기준 당사의 차입금, 이행보증담보 및 공사지급보증 등과 관련하여 백지어음 및 수표 5매가 관련기관에 견질로 제공되어 있습니다.
(3) 2024년 06월 30일 기준 당사는 해외현지법인 등의 채무와 관련하여 미화 65,707천불 및 원화 18,800백만원을 한도로 하는 지급보증 등을 제공하고 있으며(주석 25 참조), 해외현지법인 등이 수주한 공사의 이행을 위하여 미화 45,554천불을 한도로 하는 공사이행보증 등을 제공하고 있습니다. 한편, 국내공사의 경우 통상 동업자 간에 수주한 공사의 이행을 위하여 상호보증을 하고 있는 바, 2024년 06월 30일 기준 당사는 관련 동업자를 위하여 보증을 제공한 금액은 없으나, 당사의 공사를 위하여 관련 동업자로부터 368,203백만원의 보증을 제공받고 있습니다.
(4) 2024년 06월 30일 기준 계류중인 소송 및 중재 사건으로는 당사가 피소된 168건(관련금액 426,567백만원과 미화 315,920천불)과 당사가 제소한 103건(관련금액 326,738백만원과 미화 458,003천불)이 있습니다. 당사의 경영진은 동 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.
한편, 2020년 9월 1일 회사의 전직 임원이 자본시장과금융투자업에관한법률위반 및 업무상 배임 혐의로 기소되었으며, 해당 사건과 관련하여 2024년 2월 5일 서울중앙지방법원은 무죄 판결(1심) 하였습니다. 검찰은 2024년 2월 8일 항소하였으며, 회사의 경영진은 동 소송의 진행경과를 계속하여 주시할 예정입니다.
2018년 7월 12일 증권선물위원회(이하 '증선위')는 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 당사의 종속기업인 삼성바이오로직스(주) (이하 "로직스")에 대하여 Biogen Therapeutics Inc.와의 합작계약 약정사항을 재무제표 주석에 미기재(2012년부터 2015년까지의 보고기간)한 사항과 관련하여, 감사인 지정 3년, 담당임원 해임권고, 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치(이하 "1차 조치")를 의결하였습니다. 또한 2018년 11월 14일 증선위는 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 로직스에 대하여 연결대상 범위 회계처리 오류(2012년 이후의 보고기간) 등 회계처리기준 위반과 관련하여 과징금 80억원 부과, 감사인 지정 3년, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 재무제표 재작성, 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치(이하 "2차 조치")를 의결하였으며 이에 따라 2018년 11월 21일 금융위원회는 80억원의 과징금을 로직스에 부과 통보하였습니다.
로직스는 회계처리의 정당성을 입증하기 위하여 증선위 및 금융위원회 처분에 대한 취소청구소장을 2018년 10월 8일(1차 조치) 및 2018년 11월 27일(2차 조치) 제출하였으며, 현재 1, 2차 조치에 대한 각 취소 소송이 진행 중에 있습니다. 1차 조치에 대한 취소 소송과 관련하여 2020년 9월 24일 서울행정법원은 증선위가 로직스에 부과한 행정처분을 취소한다고 판결하고 항소심 판결 선고시까지 위 처분의 효력을 정지하는 결정을 하였습니다. 2020년 10월 16일 증선위는 1심 판결에 항소하였으며, 당반기말 현재 서울고등법원에서 소송이 진행중입니다. 2차 조치에 대한 취소소송과 관련하여서도 2024년 8월 14일 서울행정법원은 증선위와 금융위원회가 로직스에 부과한 행정처분을 취소한다고 판결하였습니다.
또한 로직스는 증선위 조치에 대한 효력정지신청서를 2018년 11월 27일과 12월 18일 서울행정법원에 제출하였으며, 2019년 9월 6일과 10월 11일 대법원에서 2차 조치와 1차 조치에 대하여 각각 효력정지 결정이 확정되었습니다.
증선위 조치와 관련하여 로직스의 전 대표이사, 재무책임자 등에 대해 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 구 주식회사의외부감사에관한법률위반, 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반, 형법상 증거인멸 혐의 등으로 검찰 조사가 진행되었으며, 구 주식회사의외부감사에관한법률위반과 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반 및 형법상 증거인멸 혐의로 로직스의 전 대표이사 및 재무책임자가 기소되었습니다. 서울중앙지방법원은 2024년 2월 5일 구 주식회사의외부감사에관한법률위반으로 기소된 로직스 전 대표이사 및 재무책임자에게 각 무죄를 선고하였으며, 검찰은 2024년 2월 8일 위 1심 판결에 항소하였습니다.
또한, 서울중앙지방법원은 2024년 2월 14일 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반 및 형법상 증거인멸 혐의로 기소된 로직스 전 대표이사 및 재무책임자에게 특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률위반 관련하여서는 각 무죄를 선고하였으며, 형법상 증거인멸 혐의와 관련하여서는 로직스 전 대표이사에게는 무죄, 재무책임자에게는 집행유예의 형을 선고하였습니다. 검찰은 2024년 2월 20일 위 1심 판결에 항소하였고, 집행유예의 형을 선고받은 로직스의 재무책임자는 2024년 2월 21일 위 1심 판결에 항소하였습니다.
2016년 3월 3일자로 공시된 당사의 2015년 연결재무제표에 대한 감사보고서 주석 34에서 언급한 바와 같이, 당사의 지배기업(구, 제일모직)은 2015년 9월 1일 구, 삼성물산과의 합병시 구, 삼성물산 보유 로직스 지분 4.25%를 추가로 취득, 동사에 대한 지배력을 획득하게 됨에 따라, 한국채택국제회계기준 1103호 문단 18 및 45등을 적용하여 로직스 보유 자산, 부채를 공정가치로 측정하였습니다. 이로 인해 당사는 전술한 로직스에 대한 증선위의 1차처분(2018년 7월 12일) 및 2차처분(2018년 11월 14일)이 당사의 연결재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 향후 당사의 경영진은 동 소송의 진행경과를 계속하여 주시할 예정입니다.
(5) 2024년 06월 30일 기준 당사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율위험회피 등의 목적으로 미화 735,635천불, 유로화 199,168천유로, 엔화 19,132,560천엔, 대만달러화 1,058,057천대만달러, 호주달러화 5,167천호주달러, 파운드화 5,740천파운드를 계약금액으로 하는 1,388건의 통화선도계약을 체결하고 있으며, 미화 2,500천불을 계약금액으로 하는 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 또한 당사는 2024년 06월 30일 기준 미화 303,939천불을 계약금액으로 하는 733건의 상품선물계약을 체결하고 있으며, 미화 30,000천불을 계약금액으로 하는 1건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 당반기 중 통화선도계약 등에서 발생한 거래이익과 손실은 각각 100,418백만원과 133,952백만원이며 외환차익(기타수익)과 외환차손(기타비용)으로 계상되어 있습니다
.
2024년 06월 30일 기준 당사의 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).
| 구 분 |
평가이익 |
평가손실 |
기타포괄손익누계액 |
| 통화선도 |
180 |
32,491 |
- |
| 이자율스왑 |
- |
- |
(11) |
| 통화스왑 |
2,601 |
- |
(241) |
| 상품선물계약 |
17,761 |
978 |
(1,258) |
| 옵션 |
- |
3,895 |
- |
2024년 06월 30일과 2023년 12월 31일 현재 당사의 파생상품별 자산 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).
| 구 분 |
2024. 6. 30 |
2023. 12. 31 |
| 자산 |
부채 |
자산 |
부채 |
| 통화선도 |
|
|
|
|
| 유동 |
10,854 |
60,106 |
16,291 |
68,939 |
| 비유동 |
360 |
14,770 |
1,300 |
12,825 |
| 이자율스왑 |
|
|
|
|
| 유동 |
69 |
- |
219 |
- |
| 통화스왑 |
|
|
|
|
| 유동 |
7,114 |
- |
4,513 |
- |
| 상품선물계약 |
|
|
|
|
| 유동 |
16,939 |
7,707 |
1,016 |
9,007 |
| 옵션 |
|
|
|
|
| 유동 |
6,280 |
11,984 |
6,280 |
- |
| 비유동 |
28,632 |
28,439 |
28,632 |
36,628 |
당사는 현금흐름 위험회피목적 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 평가손실 156백만원(법인세 차감후)을 기타포괄손익으로 인식하였습니다.
(6) 2024년 06월 30일 기준 당사는 협력사로부터 제공받은 물품 및 서비스의 대가를 당사의 구매전용카드와 외상매출채권담보를 이용하여 지급하기 위해 우리은행 및 신한카드 등과 한도액 344,083백만원의 약정을 맺고 있으며, 2024년 06월 30일 기준 관련 미지급금은 235,573백만원입니다.
(7) 당사는 금융기관과 장기차입금에 대해 다음의 약정사항을 체결하였으며, 사건 발생시 장기차입금에 대한 기한의 이익을 상실하여 조기상환청구를 받을 수 있습니다.
| 금융기관 |
구 분 |
약정사항의 주요 내용 |
| 미쓰이스미토모은행 |
주주구성비율 |
삼성그룹사가 삼성바이오로직스(주)와 그 종속기업에 대한 지분율 합계를 50% 초과 유지 및회사가 보유한 삼성바이오로직스(주)와 그 종속기업에 대한 지분율 30% 초과 유지 |
| 미쓰이스미토모은행 |
주주구성비율 |
삼성바이오로직스(주)가 삼성바이오에피스(주)에 대한 지분율 합계를 50% 초과 유지 |
| (주)국민은행 |
주주구성비율 |
삼성그룹 계열 유지 및 삼성그룹이 삼성바이오에피스(주)에 대한 지분율 합계 50%초과 유지 |
| 비엔피파리바은행 |
주주구성비율 |
삼성그룹 계열 유지 및 삼성그룹이 삼성바이오에피스(주)에 대한 지분율 합계 50%초과 유지 |
| 미즈호은행 |
재무비율 |
삼성바이오에피스(주)의 이자부 부채와 자기자본의 비율 180% 미만 유지 |
(8) 당사는 인천광역시와의 토지관련 임대차계약과 관련하여 인천광역시의 공유재산관리조례에 대한 임대료 감면 요건을 충족함에 따라 동 토지관련 임차료를 전액 면제받고 있습니다. 당사는 인천광역시로부터 면제받은 임차료의 공정가치를 무형자산으로 인식하고 있으며, 동일한 금액을 정부보조금의 과목으로 하여 자산의 차감항목으로 계상하고 있습니다. 인천광역시의 토지 무상임대 기간 및 임대료 면제요건은 다음과 같습니다.
1) 기간
총 50년간 임대조건으로 최초 임대기간은 토지임대차계약 체결일인 2011년 4월 28일로부터 20년간이며, 이후 10년 단위로 재계약을 체결할 수 있습니다.
2) 면제요건
임대차계약 및 인천광역시공유재산관리조례 제32조의 규정에 의하여 계약 체결일로부터 5년간은 외국인투자금액이 미화 2천만달러 이상 유지, 그 이후부터는 외국인투자기업이면서 1일 평균 고용인원 300명 이상 요건 등을 충족하는 기업을 면제대상으로 합니다.
(9) 당사는 북경삼성치업유한공사의 대주주인 삼성생명 주식회사와 중국 북경시에 소재한 Samsung Beijing Office의 준공 후, 당사의 지분 전량 양수도를 위한양해각서를 체결하고 있습니다. 양도가액은 각사가 선정한 감정평가법인의 감정평가금액의 중간값입니다.
(10) 2024년 06월 30일 기준 당사는 경기도 용인시 소재의 토지와 건물을 신탁목적물로 하여 케이비부동산신탁과 부동산담보신탁계약을 체결하고 있으며, 차입금과 관련하여 (주)국민은행은 1순위 우선수익권을 보유하고 있습니다(주석 12 참조).
(11) 2024년 06월 30일 기준 당사는 Qurayyah Investment Company의 주주인 Qurayyah Project Company와 지분 의무보유 조건 충족 시 당사의 지분을 매수청구할 수 있는 풋옵션 약정을 체결하고 있습니다.
(12) 당사의 영국 Tees 프로젝트와 관련하여, 프로젝트 발주처는 계약이행 보증기관인 Credit Agricole Corporate and Investment Bank에 공사타절에 따른 지연보상금의 명목으로 보증 금액을 2회에 걸쳐 각각 5,700천유로, 32,154천유로를 청구하였으며, 당사는 동 금액을 2021년 5월 27일과 7월 22일에 납부하였습니다. 또한당사는 2021년 10월 5일 합작회사(TR사)로부터 회사의 본드콜 납입 손실에 대한 배상을 확약하는 계약을 체결하였습니다.
(13) 2024년 06월 30일 기준 당사는 종속기업인 SVIC 53호 신기술사업투자조합, SVIC 54호 신기술사업투자조합, SVIC 64호 신기술사업투자조합, SVIC 66호 신기술사업투자조합, SVIC 68호 신기술사업투자조합과 출자 약정을 체결하고 있으며, 출자약정액 및 출자액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).
| 구 분 |
출자약정액 |
출자액 |
| SVIC 53호 신기술사업투자조합(*) |
49,500 |
47,573 |
| SVIC 54호 신기술사업투자조합 |
148,500 |
120,780 |
| SVIC 64호 신기술사업투자조합 |
71,280 |
3,426 |
| SVIC 66호 신기술사업투자조합 |
49,500 |
24,154 |
| SVIC 68호 신기술사업투자조합 |
29,700 |
5,049 |
(*) 출자액에는 출자 후 회수액 7,822백만원이 포함되어 있습니다.
(14) 2024년 06월 30일 기준 당사의 종속기업인 삼성바이오로직스(주)의 당반기말 현재 발생하지 아니한 유무형자산의 취득을 위한 약정액은 1,522,582백만원이며, 이중 특수관계자인 삼성E&A 등과의 약정액은 1,145,704백만원입니다.
(15) 당사는 2022년 7월 18일 제2바이오캠퍼스 부지매입을 목적으로 인천광역시경제자유구역청(IFEZ)과 토지 매매계약을 체결하였으며, 매매대금은 4,260억원입니다. 당사는 매매계약의 발효일로부터 일정 기한 내에 시설건립계획 및 사용승낙 등 제반 절차를 이행하여야 하며, 이행하지 않을 경우 매매계약이 해제될 수 있습니다.
(16) 2024년 06월 30일 기준 당사가 보유한 Kelar.S.A는 대출약정서의 조건이 충족되는 경우에만 출자자들에 대한 배당이 가능합니다. 한편, 당사는 이해관계자의 동의 없이는 보유하고 있는 주식의 전부 또는 일부를 양도할 수 없습니다.
(17) 건설 PF 우발부채 현황
1) 부동산 PF 우발부채 종합요약표(단위:백만원)2024년 06월 30일 기준 당사는 프로젝트 파이낸싱(이하 'PF') 거래와 관련하여, 주택정비사업 관련 총 2,132,093백만원(전기말 2,364,018백만원)의 신용보강을 제공하고 있으며, 주택정비사업 외 주택개발사업 관련 PF 보증 내역은 없습니다. 당사가 제공한 신용보강은 모두 단독 사업과 관련된 신용보강이며, 컨소시엄 참여에서 발생한 신용보강 거래 및 특수관계자에게 제공하는 신용보강 거래는 없습니다.한편, 전기말 현재 당사가 우발부채로 공시하였으나, 당반기 중 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.
| 구분 (*1) |
종류 |
보증한도 (*2) |
보증금액 (*2) |
대출잔액(당사) |
| 당반기말 |
만기구분 |
전기말 |
| 3개월 이내 |
3개월 초과 6개월 이내 |
6개월 초과 1년 이내 |
1년 초과 2년 이내 |
2년 초과 3년 이내 |
3년 초과 |
| 정비사업 |
브릿지론 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 본PF |
2,163,641 |
2,132,093 |
2,132,093 |
27,200 |
700,000 |
835,000 |
369,893 |
200,000 |
- |
2,364,018 |
| 소계 |
2,163,641 |
2,132,093 |
2,132,093 |
27,200 |
700,000 |
835,000 |
369,893 |
200,000 |
- |
2,364,018 |
| 총 계 |
2,163,641 |
2,132,093 |
2,132,093 |
27,200 |
700,000 |
835,000 |
369,893 |
200,000 |
- |
2,364,018 |
(*1) 보증의 대상이 다른 '책임준공'과 상대적으로 위험이 적은 '중도금 대출' 및 'SOC 사업' 신용보강은 종합요약표 작성 대상에서 제외하였습니다.(*2) 컨소시엄 사업은 종합요약표 상 당사 부담률을 고려한 금액을 기재하였으며, 전체 한도 등의 정보는 보증 세부내역에 공시하였습니다.
2) 부동산 PF 보증 세부 내역(단위:백만원)2024년 06월 30일 기준 6건(전기말 : 8건)의 공동주택 정비사업 관련 PF(대출)거래에서 당사가 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.
한편, 기타사업과 관련하여 당사가 제공한 PF(대출) 보증내역은 존재하지 않습니다.
| 사업지역 |
사업장구분 |
PF종류 |
신용보강종류 |
보증한도(전체) |
부담률(당사) |
보증한도 |
채무자 |
대출잔액(당사) |
대출기간 |
만기일(*2) |
유형 |
책임준공약정금액 |
| 명칭 |
특수관계유무 |
당반기말
|
전기말
|
| 서울시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
700,000 |
100% |
700,000 |
반포1단지3주구재개발조합 |
X |
700,000 |
700,000 |
2021-05 ~ 2026-09 |
2026-09 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 서울시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
462,200 |
100% |
462,200 |
이문1재개발조합 |
X |
462,200 |
435,000 |
2021-08 ~ 2025-02 |
2025-02 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 서울시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
- |
- |
- |
신반포3차재건축조합 |
X |
- |
71,802 |
2018-09 ~ 2024-03 |
종료 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 부산시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
400,000 |
100% |
400,000 |
온천4구역재개발조합 |
X |
400,000 |
400,000 |
2023-03 ~ 2024-11 |
2024-11 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 서울시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
300,000 |
100% |
300,000 |
신반포15차재건축조합 |
X |
300,000 |
250,000 |
2024-04 ~ 2024-12 |
2024-12 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 부산시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
- |
- |
- |
거제2구역재개발조합 |
X |
- |
219,100 |
2023-12 ~ 2024-01 |
종료 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 서울시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
141,441 |
100% |
141,441 |
잠실진주재건축조합 |
X |
109,893 |
128,116 |
2019-01 ~ 2025-12 |
2025-12 |
조합차입금 연대보증 |
- |
| 경기수원시 |
공동주택 |
본PF |
연대보증 (*1) |
160,000 |
100% |
160,000 |
권선6구역재개발조합 |
X |
160,000 |
160,000 |
2023-04 ~ 2026-06 |
2026-06 |
조합차입금 연대보증 |
- |
(*1) 당사는 재개발 및 재건축 조합의 사업경비 지출을 위해 4,029,323백만원(전기말 4,662,597백만원)을 한도로 하는 대여금 약정을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 약정에 따른 조합사업경비 대여 시 일부를 금융기관 대출을 주선하여 간접조달하고 있으며, 간접조달에 따른 보증금액(위 표 '보증한도' 참조)을 한도(조합대출잔액 위 표 "대출잔액" 참조)로 연대보증 및 연대상환 책임을 부담하고 있습니다. 한편, 당사는 수령한 주택금융 중 미집행잔액 311,474백만원(전기말: 631,827백만원)을 선수금으로 계상하고 있습니다.(*2) 복수의 PF 보증이 존재하는 경우, 가장 늦은 만기를 기재하였습니다.
3) PF 책임준공약정 요약표(단위:백만원)2024년 06월 30일 기준 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 책임준공을 이행하지 않는 경우 당사가 인수해야 하는 채무 현황은 다음과 같습니다
.
| 구분 |
당반기말 |
전기말 |
| 공사건수 |
도급금액 |
약정금액 |
대출잔액 |
공사건수 |
도급금액 |
약정금액 |
대출잔액 |
| 정비사업 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기타사업 |
- |
- |
- |
- |
1 |
348,561 |
260,000 |
205,000 |
| 계(*) |
- |
- |
- |
- |
1 |
348,561 |
260,000 |
205,000 |
(*) SOC 사업 자금보충약정 의무에 병합되는 성격의 책임준공약정 1건은 SOC 사업보증 한도 상 공시하였습니다.
한편, 책임준공을 이행하지 않는 경우 대주에게 발생하는 일체의 손해(미상환 대출원리금 및 연체이자를 포함)를 배상해야하는 채무 현황은 다음과 같습니다.
| 구분 |
당반기말 |
전기말 |
| 공사건수 |
도급금액 |
약정금액 |
대출잔액 |
공사건수 |
도급금액 |
약정금액 |
대출잔액 |
| 정비사업 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기타사업(*) |
2 |
1,182,904 |
2,780,000 |
1,037,000 |
1 |
439,604 |
780,000 |
150,000 |
| 계 |
2 |
1,182,904 |
2,780,000 |
1,037,000 |
1 |
439,604 |
780,000 |
150,000 |
(*) 당반기말 현재 판교 641 PSM타워 신축공사는 착공 전으로, 추후 책임임차의 세부조건을 사업시행자와 확정하여 임차확약서를 제출할 예정이며, 상기 약정금액 및 대출잔액은 대주단과의 차입약정금액 및 당반기말 기준 대출잔액을 기재하였습니다.
4) SOC 사업 보증 내역(단위:백만원)2024년 06월 30일 기준 당사는 SOC법인과 차입금 등과 관련하여 1,656,616백만원(전기1,656,616백만원)을 한도로 자금보충 및 자금제공 등의 신용보강을 제공하고 있으며 SOC법인의 필수 사업경비 부족시 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.
| 구분 |
당반기말 |
전기말 |
| 공사건수 |
전체 |
회사분 |
공사건수 |
전체 |
회사분 |
| 정비사업(*) |
4 |
1,656,616 |
419,630 |
4 |
1,656,616 |
422,330 |
(*) 사업비 초과분 및 투자비불인정금액이 일정 금액 초과 시 추가 출자의무 부담이 존재하는 SOC 사업보증(자금보충) 약정의 경우 당반기말 시점 약정에 따른 보증한도 및 유출가능 금액에 대한 평가가 불가능한 상황임에 따라 보증한도 금액 기재를 생략하였습니다.
한편, 당사는 SOC법인의 건설공제조합에서 발급한 사업이행보증에 대하여 당사지분 해당액 26,692백만원(전체분: 108,922백만원)의 연대보증을 제공하고 있습니다.
(18) 당사는 Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)의 주식 10,341,852주를 취득하고자 2022년 1월 28일 이사회 결의 후 주식매매계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 Biogen Therapeutics Inc.에 조건부대가를 지급할 수 있습니다.인수 이후 피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를 연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급여부 및 규모가 결정될 예정입니다. 당사가 상기 약정에 따라 미래에 지불할 가능성이 있는할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다.
(19) 당사는 사채발행과 관련하여 다음의 의무 및 책임이 존재하며, 사건 발생시 배상 책임이 존재합니다.(단위:백만원)
| 채권명 |
발행액
|
재무비율유지
|
담보권 설정제한
|
자산매각 한도
|
지배구조 변경제한
|
|
113-2회 회사채
|
80,000 |
부채비율 200%이하
|
자기자본의 200%
|
자산총계의 50%
|
상호출자제한 기업집단유지
|
|
114-1회 회사채
|
300,000 |
부채비율 200%이하
|
자기자본의 200%
|
자산총계의 50%
|
상호출자제한 기업집단유지
|
|
114-2회 회사채
|
200,000 |
부채비율 200%이하
|
자기자본의 200%
|
자산총계의 50%
|
상호출자제한 기업집단유지
|
| 삼성바이오로직스(주) 제7-1회 무보증사채 |
380,000 |
부채비율 300%이하
|
자기자본의 200%
|
자산총계의 80%
|
상호출자제한 기업집단유지
|
| 삼성바이오로직스(주) 제7-2회 무보증사채 |
120,000 |
부채비율 300%이하
|
자기자본의 200%
|
자산총계의 80%
|
상호출자제한 기업집단유지
|
(20) Latus Bio, Inc. 투자와 관련하여 당사는 일정 조건 하에 USD 2,200,000의 추가납입 의무를 부담하고 있습니다.
※ 상기 우발채무 금액은 연결기준으로 작성되었습니다.
|
카. 감독기관 및 유관기관 제재 관련 위험
당사 및 당사의 주요 종속회사는 과거 공정거래위원회, 금융위원회 등의 감독 및 유관기관의 제재를 받은 바 있습니다.
당사는 국제기준에 걸맞은 공정경쟁을 도모하기 위하여 관련 임직원 교육을 지속적으로 시행하고 있으며, 임직원 준법 강화를 위해 여러 프로그램들을 운영 중에 있습니다. 이를 통해 부당행위가 발생하지않도록 최선을 다하고 있습니다. 또한 당사는 환경안전 관련 법규 준수를 위해 내부 관
리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 시행하고 있습니다. 더불어 공시 관련 임직원 교육 강화 및 지속적인 모니터링을 통하여 향후 공시관련 위반행위가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다.
다만, 당사가 예상하지 못한 사유로 인한 제재현황이 추가로 발생하여 당사가 영위하는 사업 또는 기업경영활동을 제재 또는 규제하는 제약이 발생할 경우 당사의 대외 평판 및 사업 영위에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
|
가. 제재현황(1) 2018년 7월 12일 증선위는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 당사의 주요종속회사인 삼성바이오로직스(주)(이하 '로직스')에 대하여 합작계약 약정사항을 재무제표 주석에 미기재한 지적사항과 관련하여 (결산기: 2012.12.31., 2013.12.31., 2014.12.31., 2015.12.31.) 감사인 지정 3년(2019.1.1~2021.12.31.), 담당임원 해임권고, 검찰고발 (회사 및 대표이사) 조치를 의결하였습니다. 이와 관련하여 로직스는 증선위의 지적사항 및 조치가 부당함을 입증하고자 임원해임권고 등 처분취소소송을 2018년 10월 8일 제기하였습니다. (서울행정법원) 2020년 9월 24일 서울행정법원은 증선위가 로직스에 부과한 행정 처분을 취소한다고 판결하고 항소심 판결 선고시까지 위 처분의 요력을 정지하는 결정을 하였습니다. 증선위는 판결에 항고하여 현재 서울고등법원에서 소송 진행중입니다.
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재금액 |
사 유 |
근거법령 |
|
2018.07.12
|
증권선물위원회
|
삼성바이오로직스
|
감사인 지정 3년,담당임원 해임권고,검찰고발(회사 및 대표이사)
|
-
|
합작계약 약정사항 재무제표 주석 미기재
|
주식회사의외부감사에 관한 법률 13조
|
(2) 2018년 11월 14일 증선위는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 삼성바이오로직스(주)(이하 '로직스')에 대하여 연결대상 범위 회계처리 오류 등 회계처리기준 위반과 관련하여 과징금 80억원 부과, 감사인 지정 3년(2019.1.1~ 2021.12.31.), 대표이사 및 담당임원 해임권고, 재무제표 재작성(2012.1.1~ 2018.6.30), 검찰고발(회사 및 대표이사) 조치를 의결하였으며, 이에 따라 2018년 11월 21일 금융위원회는 80억원의 과징금을 로직스에 부과 통보하였습니다.
로직스는 증선위 및 금융위원회의 지적사항 및 조치가 부당함을 입증하고자 재무제표 재작성 등 처분취소소송을 2018년 11월 27일 제기하였습니다. (서울행정법원) 2024년 8월 14일 서울행정법원은 증선위 및 금융위원회가 로직스에 부과한 행정 처분을 취소한다고 판결하였습니다.
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재금액 |
사 유 |
근거법령 |
|
2018.11.14
|
증권선물위원회
|
삼성바이오로직스 |
감사인 지정 3년, 대표이사 및 담당임원 해임권고,재무제표 재작성, 검찰고발(회사 및 대표이사) |
- |
연결대상 범위 회계처리 오류
|
주식회사의외부감사에 관한 법률 13조 |
| 2018.11.21 |
금융위원회 |
과징금 80억 |
(3) 서울중앙지방법원은 2024년 2월 14일 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반 및 형법상 증거인멸 혐의로 기소된 로직스 전 대표이사 및 재무책임자에게 특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률위반 관련하여서는 각 무죄를 선고하였 으며, 형법상 증거인멸 혐의와 관련하여서는 로직스 전 대표이사에게는 무죄, 재무책임자에게는 집행유예의 형을 선고하였습니다. 검찰은 2024년 2월 20일 위 1심 판결에 항소하였고, 집행유예의 형을 선고받은 로직스의 재무책임자는 2024년 2월 21일 위 1심 판결에 항소하였습니다.(4) 대법원은 2022년 3월 17일 당사 임직원이 노조 와해 작업을 수행하였다고 판단한 1심 및 2심 판결의 상고심에서 당사자들의 상고를 모두 기각하고, 원심 판결의 결론을 그대로 유지하여 당사자들에 대한 형을 확정하였습니다. 당사는 향후 상호 협력적인 노사관계를 확립하여, 같은 잘못이 반복되는 일이 없도록 최선을 다해 노력하겠습니다.
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재금액 |
사 유 |
근거법령 |
| 2022.03.17 |
대법원 |
임원 3명 (퇴사 2명)
직원 5명 (퇴사 1명)
|
징역 10월 1명,징역 8월(집행유예 2년), 7명
|
- |
업무방해 등 |
형법 제314조 제1항 등 |
(5) SAMSUNG TRADING (SHANGHAI) CO., LTD.는 2018년 중국 보험사로부터 보험금을 수취한 것과 관련하여, 2022년 8월 26일 상하이시 제1중급 인민법원 (최종심)으로부터 중화인민공화국 형법 제198조 위반으로 SAMSUNG TRADING(SHANGHAI) CO., LTD. 벌금 RMB 2백만, 미등기 현지 임원 1명 (퇴직) 징역6년, 직원 1명 징역 5년을 각 선고받았습니다.
(6) 삼성웰스토리는 삼성전자 등 4개 회사와의 사내급식 거래 부당지원행위와 관련하여, 2021년 8월 31일 독점규제 및 공정거래에관한 법률 제23조에 근거, 시정조치 및 과징금 95,973백만원을 부과 받았습니다. 삼성웰스토리는 위 처분의 위법성을 밝혀 취소하기 위해 시정명령등 취소소송을 2021년 9월 29일 제기하여 현재 소송 계속 중입니다(서울고등법원)
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치내용 |
금전적 제재금액 |
사 유 |
근거법령 |
| 2021.08.31 |
공정거래위원회 |
삼성웰스토리 |
- 시정명령 및 과징금 부과 |
과징금95,973백만원 |
사내급식 거래 부당지원행위 |
독점규제 및공정거래에 관한 법률 |
(7) 당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항에 따른
배출권 할당의 취소사유(사업장 폐쇄) 보고를 지연하여 환경부로부터
2022년 12월 14일 과태료(800천원) 부과 처분을 받고 위 과태료를 납부하였습 니다. 당사는 향후 이와 유사한 위반행위 발생을 방지하기 위하여 노력할 것입니다.
|
일자
|
제재기관
|
대상자
|
처벌 또는조치내용
|
금전적 제재금액
|
사유
|
근거법령
|
|
2022.12.14
|
환경부
|
삼성물산 주식회사
|
과태료
|
800천원
|
보고 의무 위반
|
온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
제17조 제2항
|
(8) 당사는 2023년 지정수량 이상의 위험물을 저장소 아닌 장소에 저장한 것과 관련하여, 2023년 10월 31일 「위험물안전관리법」제5조(위험물의 저장 및 취급의 제한) 제1항 위반으로 벌금(400만원, 당사/직원 각 200만원)이 발생하여 자진 납부 완료하였습니다. 당사는 위험물안전관리 점검절차 강화를 통해 법규 준수를 위해 노력하겠습니다.
|
일자
|
제재기관
|
대상자
|
처벌 또는조치내용
|
금전적 제재금액
|
사유
|
근거법령
|
|
2023.10.31
|
수원지방법원
|
당사 직원1명
|
각 벌금
|
400만원
|
지정수량 이상 위험물을 저장소 아닌 장소에 저장
|
위험물안전관리법 제5조 제1항
|
(9) 삼성웰스토리는 삼성웰스토리가 제공한 급식에서 식중독균이 검출되었다는 이유로 2023년 12월 29일 금산군수로부터 식품위생법 제4조, 제72조 및 제82조에 근거한 과징금 31.8백만원을 부과받았습니다.
하지만 식중독균이 검출된 특정 반찬은 제조업체가 따로 있음에도 해당 업체에 대한 아무런 조사가 이뤄지지 않는 등 삼성웰스토리가 원인제공자라는 점이 밝혀지지 않았으므로, 삼성웰스토리는 위 처분의 위법성을 밝혀 취소하기 위해 과징금 부과 처분 취소 소송을 2024년 1월 8일 제기 후 2024년 1월 26일 법원으로부터 과징금부과처분에 대한 효력 정지 인용 결정을 받았으며2024년 7월 18일 해당 과징금부과처분을 취소한다는 판결을 받아 확정되었습니다.
|
일자
|
제재기관
|
대상자
|
처벌 또는조치내용
|
금전적 제재금액
|
사유
|
근거법령
|
| '23.12.29 |
금산군 |
삼성웰스토리 |
과징금 부과 |
과징금 31.8백만원 |
살모넬라균 검출 |
식품위생법 |
(10) 식품의약품안전처의 임상시험 실태조사에 따른 행정처분
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치 내용 |
금전적제재금액 |
사유 |
근거 법령 |
재발방지를 위한회사의 대책 |
| 2023.12.19 |
식품의약품안전처 |
삼성바이오에피스주식회사 |
해당 임상시험 업무정지 1.5개월(2023.12.19.∼2024.2.2.)* 신생혈관성 연령 관련 황반변성이 있는 시험대상자에서 SB15(애플리버셉트 동등생물의약품)과 아일리아® 간 유효성, 안전성, 약동학 및 면역원성을 비교하는 제3상, 무작위 배정, 이중 눈가림, 평행군, 다기관 임상시험(SB15-3001) |
없음 |
약사법위반으로 인한 행정처분 |
「약사법」제34조, 「의약품 등의 안전에 관한 규칙」제30조제1항제9호, 동 규칙 [별표4의2] 임상시험용의약품 제조 및 품질관리기준 제8.4호(표시기재 등) 및 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」[별표11] 제7.7호(표시기재) |
내부 교육 및 내부업무 절차개정으로재발 방지 |
| 2024.1.5 |
식품의약품안전처 |
삼성바이오에피스주식회사 |
해당 임상시험 업무정지 1.5개월(2024.1.5.∼2024.2.19.)* (임상시험 제목) 중증도 내지 중증의 판상 건선 시험대상자에서 스텔라라(Stelara)ⓡ와 비교한 SB17(우스테키누맙 동등생물의약품)의 유효성, 안선성, 내약성, 약동학 및 면역원성을 평가하기 위한 3상, 무작위배정, 이중 눈가림, 다기관 임상시험(SB17-3001) |
없음 |
약사법위반으로 인한 행정처분 |
「약사법」제34조, 「의약품 등의 안전에 관한 규칙」제30조제1항제9호, 동 규칙 [별표4의2] 임상시험용의약품 제조 및 품질관리기준 제8.4호(표시기재 등) 및 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」[별표11] 제7.7호(표시기재) |
내부 교육 및 내부업무 절차개정으로재발 방지 |
(11) 고용노동부 시정지시로직스는 고용노동부 중부지방고용노동청의 근로감독 결과, 2024년 1월 30일 근로기준법 제36조ㆍ제43조 제1항ㆍ제53조 제2항ㆍ제74조 제5항ㆍ제76조의3 제2항ㆍ제76조의3 제5항, 근로자퇴직급여보장법 제20조 제5항, 남녀고용평등과 일 ㆍ가정양립 지원에 관한 법률 제13조 제1항ㆍ제14조 제5항의 위반을 이유로 연장근로수당 지급, 장시간 근로 개선 및 결과 보고, 임부 시간외근로 재발방지 확약, 직장 내 괴롭힘 조사 이행, 퇴직급여 지급, 성희롱 예방 교육 및 직장 내 성희롱 조사 이행을 내용으로 하는 시정지시를 받았습니다.로직스는 2024년 1월 30일부터 같은 해 4월 25일까지 조직문화 개선T/F 운영, 근로시간 관리 시스템 개선 및 관리 책임 강화, 사내 부조리 집중신고기간 운영, 전체 임직원 대상 직장 내 성희롱ㆍ괴롭힘 특별 교육, 미지급 임금 지급 등의 적극적인 조치를 통해 시정지시 이행을 완료하였으며 이로써 당사에 대한 근로감독 및 시정지시는 종결되었습니다(시정지시 이행 시 형사처벌 또는 과태료 처분 없음).당사는 시정지시 이행에 더하여 노사 공동으로 조직문화 개선 과제를 실천하고, 근로시간 등 노동관계법 준수를 위한 모니터링을 지속적으로 강화함으로써 향후 재발방지에 최선을 다하겠습니다.
| 일자 |
제재기관 |
대상자 |
처벌 또는 조치 내용 |
금전적제재금액 |
사유 |
근거 법령 |
| 2024.01.30 |
고용노동부 중부지방고용노동청 |
삼성바이오로직스㈜ |
시정지시 ※ 시정 지시 이행 완료 (2024. 4. 25.) |
- |
연장근로수당 미지급에 따른 근로기준법 제43조 제1항 위반 등 |
나. 재발방지대책 당사는 국제기준에 걸맞은 공정경쟁을 도모하기 위하여 관련 임직원 교육을 지속적 으로 시행하고 있으며, 임직원 준법 강화를 위해 여러 프로그램들을 운영 중에 있습니다. 이를 통해 부당행위가 발생하지 않도록 최선을 다하고 있습니다. 또한 당사는 환경안전 관련 법규 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 시행하고 있습니다. 더불어 공시 관련 임직원 교육 강화 및 지속적인 모니터링을 통하여 향후 공시관련 위반행위가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다.
다. 단기매매차익 미환수 현황 당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.