당사는 안면미용 목적으로 사용되는 히알루론산(Hyaluronic acid) 필러와 보툴리눔 독소(botulinum toxin)를 활용한 바이오 의약품 (biopharmaceuticals), 조직 봉합 및 안면 고정 리프팅실등 의료미용을 연구개발 및 제조하고 있습니다.&cr;
의료미용(Medical Aesthetic)이란 보툴리눔 톡신과 히알루론산 필러 그리고 리프팅실로 대표되는 최소 침습 혹은 비침습적 방식의 시술을 비롯하여 가슴 확대, 지방 흡입 등의 수술까지 포함하는 개념으로서 기존의 외과적 절개를 요하는 고비용 성형수술과 함께 이른바 ‘쁘띠(Petit) 성형’이라 불리면서 최근 보편화되고 있는 신규 시술 등을 모두 포괄하는 개념입니다. 글로벌 미용성형 시장은 통증이 적고 회복이 빠른 최소 침습 및 비침습 시술의 확대와 더불어 미용에 대한 남성층의 관심 증가, 기술발전에 따른 제품군 및 적응증 확대 등을 바탕으로 ‘18년 기준 103억 달러에서 향후 5년간 연평균 10.6%의 성장률을 보이며 ‘23년 약 171억 달러 수준의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.
글로벌 의료미용 시장의 시술 및 수술 비중은 ‘18년 기준 보툴리눔 톡신과 히알루론산 필러가 각각 22%, 14%를 차지하며 가장 큰 시장을 형성하고 있으며 이외에 가슴확대(7%), 지방제거(7%) 및 쌍커풀 수술(6%) 등으로 구성됩니다. 특히 보툴리눔 톡신과 히알루론산 필러 주사제는 통증이 적고 즉각적인 효과 확인이 가능하며 시술이 간편하고 회복 시간이 빠르다는 장점을 기반으로 시술 건수가 급격히 증가하고 있는 상황이며 여전히 시장 침투율이 매우 낮은 수준임에 따라 향후 성장 전망이 매우 밝다고 판단됩니다. 당사는 현재 필러 시장에서 주요 매출이 발생하고 있으며 수년 내 보툴리눔 톡신 관련 임상이 종료되고 수출 및 국내판매 허가가 날 경우 톡신 매출이 기존의 필러 매출을 크게 상회할 것으로 전망됨에 따라 당사는 이러한 의료미용 시장 중 보툴리눔 톡신과 필러를 주요 목표시장으로 두고 있는 상황입니다.
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분&cr;&cr; 당사의 2019년말 기준 매출액은 13,406백만원으로 전년도 11,208백만원 대비 2,198백만원(19.62%) 증가하였으며, 영업손실은 11,060백만원으로 전년도 영업손실 4,551백만원 대비 6,508백만원(143.01%) 증가하였습니다. 당기순손실은 14,896 백만원으로 전년도 15,727백만원 대비 855백만원( 5.43%) 감소하였습니다. 이는 주요제품 필러의 국내외 매출액이 증가하였였고, 보툴리늄톡신 비임상 및 필러 해외인허가등 단회성 경상연구개발비가 증가하였으며, 상환전환우선주와 전환사채의 전환에 따른 평가손실이 축소됨에 따른 영향 입니다.&cr;&cr;당사는 2019년 11월 14일에 기명식 보통주식 988,800주를 1주당 21,000원(액면가액 500원)에 공모를 통하여 발행하였으며, 2019년 11월 14일에 한국거래소가 개설한 KRX 코스닥시장에 주권을 상장하였습니다. 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 8,529,477주 입니다.&cr;
(2) 시장점유율
글로벌 히알루론산 필러 시장은 2017년 29억 달러 수준이었으며 이후 4년간 연평균 7% 성장률을 보이며 2021년 38억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 글로벌 필러 시장 현황 및 전망은 다음과 같습니다.&cr; (단위: $ Billion)
비침습적 안면 미용성형 시술이라는 점에서 히알루론산 필러 시장은 보툴리눔 톡신 시장의 성장과 함께 확대되고 있으며 이렇게 전체 시장 규모가 빠르게 성장함에 따라기존 선두 업체들 또한 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 히알루론산 필러 시장에서 프리미엄 브랜드로 인식되고 있는 앨러간의 쥬비덤은 상대적으로 높은 가격대를 유지하면서도 보톡스와 함께 신흥시장을 비롯한 글로벌 시장에서 여전히 10% 이상의 높은 매출 성장률을 보이고 있습니다.
국내시장의 경우 톡신과 유사하게 시장 초기 단계에 앨러간의 쥬비덤과 갤더마의 레스틸렌 등 외국 브랜드가 지배적이었으나 LG화학이 국산 히알루론산 필러를 출시하고 이후 휴젤, 메디톡스 등이 수입품 대비 낮은 가격으로 시장에 진입하며 시장 점유율을 빠른 속도로 늘려나갔습니다. 2017년 기준 국내 필러 시장은 약 1,250억원 규모로 추정되며 2021년까지 4년간 연평균 10% 수준의 성장률을 보이며 2021년 약 1,800억원 규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 국내 필러 시장 현황 및 전망은 다음과 같습니다.
(단위: 억원)
(3)시장의 특성&cr;
(가) 글로벌 시장&cr;
전세계적으로 필러 시장은 스위스 갤더마의 레스틸렌과 미국 앨러간의 쥬비덤이 시장을 선도하고 있습니다. 하지만 보툴리눔 톡신과 달리 독소 규제가 존재하지 않고 임상시험의 절차도 상대적으로 간소하기 때문에 유럽을 비롯하여 한국 등 전세계적으로 100 개 이상의 생산업체가 존재하며, 경쟁수준이 매우 높습니다. 이에 따라 병원 등으로의 납품 시 기본적으로 가격 인하의 압박이 존재하나 필러의 특성상 부종, 홍반, 괴사 등 부작용이 존재하기 때문에 안전성이 높고 품질이 충분히 검증된 제품에 대한 소비자들의 충성도가 높은 시장입니다. 따라서 수많은 경쟁업체가 있음에도 불구하고 품질과 안전성을 기반으로 차별성 확보와 브랜드 충성도 구축을 이뤄낸 앨러간의 쥬비덤과 갤더마의 레스틸렌이 시장 초기 단계부터 현재까지 높은 수준의 점유율을 견고히 유지하고 있는 상황입니다.
&cr;(나) 국내 시장&cr;
수입품이 지배하던 시장 초기에 LG화학이 국산 히알루론산 필러를 출시하였으며, 성능 수준에서 큰 차이가 없으면서도 수입품 대비 저렴한 가격을 바탕으로 시장에 진입하여 앨러간의 쥬비덤 등 글로벌 기업들의 브랜드가 과점하고 있던 시장을 빠른 속도로 잠식해 나갔습니다. 이러한 저가 제품들의 진입으로 인하여 시장의 수요가 상승함과 동시에 미에 대한 대중들의 관심이 증가하여 전체 시장은 빠른 속도로 성장하였으며 보툴리눔 톡신에 비해 상대적으로 진입 장벽이 낮은 필러 시장의 특성상 수많은 경쟁업체들이 진입하게 되었습니다. 현재 국내 필러 시장은 2017년을 기점으로 변화하기 시작하여 신규 생산업체 수가 줄어면서 초기 성장 단계를 지나 재편(Consolidation)의 단계로 진행되고 있다고 판단되며, 허가를 받은 제품들 중 실제로 유의미한 매출을 보이는 몇몇 제품들로 업계가 재편되고 있는 상황으로 판단됩니다. &cr;
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
(가) 보툴리눔 톡신
보툴리눔 톡신 시장은 크게 치료용 시장과 미용 시장으로 구분됩니다. 시장 형성 초기 단계에는 톡신의 근육 이완작용을 이용해 눈가의 근육이 떨리는 눈꺼풀경련을 치료하는 등 치료의 목적으로 도입되었으나 이러한 치료의 과정에서 눈가나 미간의 주름이 없어지는 것을 발견하여 이후 미간이나 눈가 또는 이마의 주름을 치료하는 등 미용의 목적으로도 활발히 활용되고 있습니다. 국내의 경우 톡신 활용의 대부분은 미용 목적이나, 가장 큰 시장을 형성하고 있는 미국의 경우 겨드랑이 다한증, 상지 강직증 등 다양한 종류의 적응증과 관련하여 허가를 받은 제품들이 출시되어 있으며 이러한 치료용 목적의 시장이 미용 목적 시장 대비 압도적으로 큰 상황입니다. 당사는 먼저 미용 시장을 목표로 국내 및 선진국 허가를 추진한 뒤 보유하고 있는 다양한 보툴리눔 톡신 포트폴리오를 기반으로 향후 선진국의 치료용 시장에도 진출할 계획입니다.&cr;
(나) 보툴리눔 톡신의 전망
&cr;보툴리눔 톡신 시장은 크게 미용 톡신 시장과 치료용 톡신 시장으로 구분되며 이 중 당사와 직접적인 연관이 있는 시장은 미용 톡신 시장입니다. 미용 목적과 치료용 목적을 모두 포함한 전세계 톡신 시장 규모는 2012년 22억달러에서 2018년까지 연간 12% 성장하여 2018년 기준 43억 달러(약 5.2조원) 수준이었으며 향후 6년간 연평균 8.4% 수준의 성장세를 보이며 2024년 70억 달러(약 8.4조원) 규모에 도달할 것으로 예상됩니다.
(단위: $ Billion)
세계 최대 톡신 시장은 미국으로 2018년 기준 약 3.3조원 규모로 추정되며 전세계 톡신 시장 중 약 60% 수준의 점유율을 차지하고 있습니다. 이 중 당사와 직접적인 연관이 있는 미용 톡신 시장이 약 1.3조원 규모이며 치료용 톡신 시장은 2조원으로 미용 시장 대비 50% 이상 큰 규모를 형성하고 있습니다.
유럽을 비롯하여 한국과 중국으로 대표되는 신흥국을 포함하는 미국 외 톡신 시장 규모는 2018년 기준 2조원 규모로 추정되며 이 중 국내 톡신 시장의 규모는 약 1,000억원 수준으로 추산됩니다. 국내 시장의 경우 미국과 달리 거의 대부분이 미용 목적의 보툴리눔 톡신이 차지하고 있는 상황이나, 미에 대한 관심 증대와 가격 인하추세로 인한 수요증가에 힘입어 2020년까지 연 평균 5% 수준의 성장을 통해 1억 2천만 달러 수준의 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.
(단위: $ Million)
(5) 조직도
가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요&cr;&cr;-. Ⅲ경영참고사항 중 1. 사업의 개요 참조&cr;
나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)&cr;&cr;※ 당사의 아래의 재무제표(연결재무제표 및 별도재무제표)는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었으며, 추후 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 주석사항은 향후 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.
- 대차대조표(재무상태표)
| 재무상태표 | |
| 제11(당)기: 2019년 12월 31일 현재 | |
| 제10(전)기: 2018년 12월 31일 현재 | |
| 주식회사 제테마 | (단위: 원) |
| 과목 | 제11(당)기 | 제10(전)기 | ||
|---|---|---|---|---|
| 자산 | ||||
| 유동자산 | 22,007,374,266 | 21,879,545,602 | ||
| 현금및현금성자산 | 3,030,370,005 | 6,014,344,406 | ||
| 단기금융상품 | 7,009,965,893 | 8,000,000,000 | ||
| 매출채권 | 5,093,296,218 | 3,436,611,100 | ||
| 리스채권 | 30,125,913 | - | ||
| 기타금융자산 | 4,189,617,500 | 911,717,525 | ||
| 기타유동자산 | 682,849,669 | 961,806,119 | ||
| 당기법인세자산 | - | - | ||
| 재고자산 | 1,971,149,068 | 2,555,066,452 | ||
| 비유동자산 | 40,000,613,368 | 29,407,778,780 | ||
| 장기금융상품 | 1,850,000,000 | 1,850,000,000 | ||
| 기타금융자산 | 87,870,801 | 524,170,781 | ||
| 관계기업투자 | 145,074,380 | 499,588,285 | ||
| 유형자산 | 37,369,370,214 | 26,084,900,433 | ||
| 무형자산 | 91,433,434 | 16,811,660 | ||
| 기타비유동자산 | 456,864,539 | 432,307,621 | ||
| 자산총계 | 62,007,987,634 | 51,287,324,382 | ||
| 부채 | ||||
| 유동부채 | 22,496,621,960 | 49,359,438,396 | ||
| 단기차입금 | 7,800,000,000 | 7,554,745,000 | ||
| 유동성장기차입금 | 835,454,540 | 845,999,805 | ||
| 유동성전환사채 | - | 3,331,310,483 | ||
| 우선주부채 | 2,681,128,586 | 8,502,850,519 | ||
| 파생상품부채 | 7,368,415,882 | 23,738,735,960 | ||
| 리스부채 | 313,917,349 | - | ||
| 매입채무 | 382,417,123 | 912,558,312 | ||
| 기타금융부채 | 2,427,354,862 | 2,408,557,820 | ||
| 기타유동부채 | 620,251,558 | 1,993,339,598 | ||
| 충당부채 | 55,577,030 | 58,686,809 | ||
| 당기법인세부채 | 12,105,030 | 12,654,090 | ||
| 비유동부채 | 5,745,672,034 | 6,972,484,145 | ||
| 장기차입금 | 3,970,454,525 | 4,807,794,977 | ||
| 전환사채 | 1,530,728,466 | 2,049,843,319 | ||
| 파생상품부채 | 104,589,770 | 81,205,849 | ||
| 리스부채 | 106,259,273 | - | ||
| 충당부채 | 33,640,000 | 33,640,000 | ||
| 부채총계 | 28,242,293,994 | 56,331,922,541 | ||
| 자본 | ||||
| 자본금 | 4,059,467,500 | 1,419,309,000 | ||
| 주식발행초과금 | 62,788,140,549 | 12,129,680,808 | ||
| 기타자본항목 | 1,882,087,124 | 1,474,164,505 | ||
| 결손금 | (34,964,001,533) | (20,067,752,472) | ||
| 자본총계 | 33,765,693,640 | (5,044,598,159) | ||
| 부채와자본총계 | 62,007,987,634 | 51,287,324,382 | ||
- 손익계산서(포괄손익계산서)
| 포괄손익계산서 | |
| 제11(당)기: 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 | |
| 제10(전)기: 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 | |
| 주식회사 제테마 | (단위: 원) |
| 과목 | 제11(당)기 | 제10(전)기 |
|---|---|---|
| 매출액 | 13,405,956,601 | 11,207,567,414 |
| 매출원가 | (7,282,460,771) | (5,860,680,525) |
| 매출총이익 | 6,123,495,830 | 5,346,886,889 |
| 판매비와관리비 | (16,579,407,859) | (9,218,528,688) |
| 매출채권 손상차손 | (603,037,772) | (679,245,150) |
| 영업손실 | (11,058,949,801) | (4,550,886,949) |
| 기타수익 | 273,116,752 | 57,454,639 |
| 기타비용 | (41,790,326) | (95,921,019) |
| 금융수익 | 110,203,329 | 223,585,072 |
| 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익 | 127,835,630 | 104,300,224 |
| 금융원가 | (3,935,780,025) | (11,920,951,681) |
| 지분법손익 | (370,884,620) | 455,167,779 |
| 법인세비용차감전순손실 | (14,896,249,061) | (15,727,251,935) |
| 법인세비용 | - | (24,275,390) |
| 당기순손실 | (14,896,249,061) | (15,751,527,325) |
| 기타포괄손익: | ||
| 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 | ||
| 관계기업 기타포괄손익 중 지분해당액 | 16,370,715 | 7,078,099 |
| 당기 총포괄손실 | (14,879,878,346) | (15,744,449,226) |
| 주당순손익 | ||
| 기본주당손실 | (2,299) | (2,864) |
| 희석주당손실 | (2,299) | (2,864) |
- 이익잉여금처분계산서(안)〔결손금처리계산서(안)〕
<이익잉여금처리계산서(결손금처리계산서)>
| 제11(당)기: 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 | |
| 제10(전)기: 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 | |
| 주식회사 제테마 | (단위: 원) |
| 과목 | 제11(당)기 | 제10(전)기 | ||
|---|---|---|---|---|
| 미처리결손금 | (34,964,001,533) | (20,067,752,472) | ||
| 전기이월미처리결손금 | (20,067,752,472) | (3,898,991,368) | ||
| 회계정책변경의 효과 | - | (417,233,779) | ||
| 당기순손실 | (14,896,249,061) | (15,751,527,325) | ||
| 결손금 처리액 | - | - | ||
| 차기이월미처리결손금 | (34,964,001,533) | (20,067,752,472) | ||
- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항 : 해당사항 없음.
가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경
| 변경전 내용 | 변경후 내용 | 변경의 목적 |
|---|---|---|
| - | - | - |
나. 그 외의 정관변경에 관한 건
| 변경전 내용 | 변경후 내용 | 변경의 목적 |
|---|---|---|
|
제8조 (주권의 발행과 종류) ① 회사의 주권은1주권, 5주권, 10권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및10,000주권의8종류로 한다. |
삭제 | 전자증권법에 따라 발행하는 모든 주식 등에 대하여 전자등록이 의무화됨에 따라 기존 주권의 발행과 종류 항목삭제 |
|
제8조의 2 (주권 등의 전자등록) 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. |
제8조 (주식 등의 전자등록)&cr;&cr;&cr;내용 동일&cr; |
&cr;※ 기타 참고사항
- 해당없음.
가. 주식매수선택권을 부여하여야 할 필요성의 요지
당사 임직원에 대한 주인의식 및 근로의욕 고취, 경영목표 달성에 대한 동기유발, 핵심인재의 장기근속을 유도함으로써 당사의 경영실적 달성을 위한 임직원의 적극적인참여 및 협조를 유도하고 우수 임직원의 확보를 목적으로 함.
나. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명
| 성명 | 직위 | 직책 | 교부할 주식 | |
|---|---|---|---|---|
| 주식의종류 | 주식수 | |||
| 김화승 | 중국법인장 | 중국법인장 | 기명식 보통주 | 50,000 |
| 곽민정 | 부장 | 부장 | 기명식 보통주 | 40,000 |
| 윤범진 | 사장 | 사장 | 기명식 보통주 | 20,000 |
| 정하종 | 전무이사 | 전무이사 | 기명식 보통주 | 15,000 |
| 주광수 | 고문 | 고문 | 기명식 보통주 | 4,000 |
| 김태규 | 대리 | 대리 | 기명식 보통주 | 400 |
| 총( 6 )명 | 총( 129,400 )주 | |||
다. 주식매수선택권의 부여방법, 그 행사에 따라 교부할 주식의 종류 및 수, 그 행사가격, 행사기간 및 기타 조건의 개요
| 구 분 | 내 용 | 비 고 |
|---|---|---|
| 부여방법 | 신주교부 | - |
| 교부할 주식의 종류 및 수 | 기명식 보통주 129,400 주 | - |
| 행사가격 및 행사기간 | - 행사가격 : 주총결의일 전일을 기산일로 하여 과거 2개월, 과거 1개월 및 과거 1주일간 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로하여 가중산술평균한 가격의 산술평균한 가격과 주식의 권면가액 중 높은 가액으로 결정(상법 재 340조의 2 제 4항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 176조의 7 제3항 규정 준용)&cr;&cr;- 행사기간 : 부여일(주총 승인일)로부터 2년 경과후 7년이내&cr; 2022년 3월 27일 ~ 2027년 3월 26일 | - |
| 기타 조건의 개요 | 1. 주식매수선택권 부여는 주총승인 후 시행가능하므로, 시행일을 기준으로 그 부여대상, 부여주식수 및 행사가격이 변동될 수 있음.&cr;&cr;2. 부여일 이후 행사일 이전에 유,무상증자, 주식배당, 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행, 주식분할과 병합 등의 사유로 행사가격 및 수량의 조정이 필요한 경우에는 이사회 결의에 따름.&cr;&cr;3. 관련 법령 및 당사 정관, 계약서 등에 근거하여 상기 주식매수선택권 부여를 이사회결의로 취소할 수 있음.&cr;&cr;4. 기타 세부사항은 주식매수선택권과 관련된 제반법규, 당사 정관 및 계약서 등의 정함에 따름. | - |
라. 최근일 현재 잔여주식매수선택권의 내역 및 최근년도 주식매수선택권의 부여, 행사 및 실효내역의 요약
- 최근일 현재 잔여주식매수선택권의 내역
| 총발행주식수 | 부여가능주식의 범위 | 부여가능주식의 종류 | 부여가능주식수 | 잔여주식수 |
|---|---|---|---|---|
| 8,529,477 | 발행주식 총수의 15% | 기명식 보통주 | 1,279,421 | 981,021 |
- 최근 2사업연도와 당해사업연도의 주식매수선택권의 부여, 행사 및 실효내역
| 사업년도 | 부여일 | 부여인원 | 주식의&cr;종류 | 부여&cr;주식수 | 행사&cr;주식수 | 실효&cr;주식수 | 잔여&cr;주식수(*) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015년 | 2016.03.28 | 16 | 보통주 | 130,000 | 52,000 | 38,000 | 80,000 |
| 2017년 | 2017.06.30 | 24 | 보통주 | 100,500 | 51,200 | 44,300 | 10,000 |
| 2018년 | 2018.03.30 | 20 | 보통주 | 54,200 | - | 3,000 | 102,400 |
| 2018년 | 2018.11.30 | 23 | 보통주 | 76,800 | - | 400 | 152,800 |
| 2019년 | 2019.03.29 | 31 | 보통주 | 12,600 | - | - | 25,200 |
| 계 | 총( 114 )명 | 총(374,100)주 | 총(103,200)주 | 총(85,700)주 | 총(298,400)주 |
(*) 2019년도 4월 19일에 100% 무상증자로 인해 잔여주식수가 조정되었습니다.&cr;
※ 기타 참고사항&cr;- 해당사항 없음.
가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액
(당 기)
| 이사의 수 (사외이사수) | 5명( 0 ) |
| 보수총액 또는 최고한도액 | 1,500 백만원 |
(전 기)
| 이사의 수 (사외이사수) | 5명( 0 ) |
| 실제 지급된 보수총액 | 350 백만원 |
| 최고한도액 | 1000 백만원 |
※ 기타 참고사항
- 해당사항 없음.
가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액&cr;
(당 기)
| 감사의 수 | 1명 |
| 보수총액 또는 최고한도액 | 100 백만원 |
(전 기)
| 감사의 수 | 1명 |
| 실제 지급된 보수총액 | - |
| 최고한도액 | 100 백만원 |
※ 기타 참고사항&cr;- 해당사항 없음.